# SUMMARY OF BOOKING AND VALUATION RULES
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## Summary of rules



## The valuation of the Company’s assets, subdivided by sub-fund, is determined as follows :
- for securities which are officially listed on a stock exchange or traded on another organized market: at the last known stock exchange or market price, unless this price is not representative;
- for securities of which the latest price is not representative or for securities not officially listed on a stock exchange or traded on another organized market, the valuation is based on the probable realization value estimated prudently and in good faith;
- for liquid assets: at nominal value plus accrued interest;
- unmatured loans and advances will be determined pro rata temporis based on their exact amount when known or, failing this, on the basis of their estimated amount;
- securities expressed in a currency other than that of the sub-fund concerned will be converted into the currency of the sub-fund on the basis of the most recent known exchange rates;
- the notional amount of the future contracts will be recorded in Off balance sheet heading “III, Notional Amount of the future contracts”. The future contracts are accounted for in the off balance sheet captions on the basis of the following calculation: number of contracts multiplied by the price at acquisition date multiplied by the lot size; to be converted into the currency of the sub-fund concerned based on the last known exchange rates where the futures are expressed in a currency other than that of the sub-fund. Futures are valued whenever the net asset value is calculated, on the basis of the last known market price, except where this is not representative. The differences resulting from price variations are imputed to the Income and Expenditure Account are not realized capital gains or depreciation in caption “ii. Future contracts”of the relevant captions in the heading“I. Depreciation, capital loss and capital gain – F. Financial derivatives”or in the heading“I. Depreciation, capital loss and capital gain – H. Foreign exchange positions and transactions – a. Financial derivatives – ii. Future contracts”if the underlying value concerns currencies;
- option contracts are valued whenever the net asset value is calculated, on the basis of the last known market price, except where this is not representative. The differences resulting from variations in the value of the contract premiums are imputed to the Income and Expenditure Account as depreciation or unrealized capital gains in caption“i. Option contracts” of the relevant captions in the heading I. Depreciation, capital loss and capital gain – F. Financial derivatives“or in the heading”I. Depreciation, capital loss and capital gain – H. Foreign exchange positions and transactions – a. Financial derivatives – i. Option contracts“if the underlying value concerns currencies. Where option contracts are exercised, the premiums are recorded as part of the purchase or sales price of the underlying securities. The underlying values of the option contracts are accounted for in the off balance sheet heading”II. Underlying values of the option contracts and warrants"on the basis of the following calculation: number of contracts multiplied by the exercise price multiplied by the quantity of underlying assets;
- the notional amount of the swap contracts will be recorded in Off balance sheet heading“IV, Notional Amount of the swap contracts”. The swap contracts are valued whenever the net asset value is calculated, on the basis of the last known market price, except where this is not representative. The differences resulting from variations in the value of the swap contracts are imputed to the Income and Expenditure Account as depreciation or unrealized capital gains in caption “iii. Swap contracts” of the relevant captions in the heading I. Depreciation, capital loss and capital gain – F. Financial derivatives“or in the heading”I. Depreciation, capital loss and capital gain – H. Foreign exchange positions and transactions – a. Financial derivatives – iii. Swap contracts" if the underlying value concerns currencies;
- underlying UCIs are valued whenever the net asset value is calculated, on the basis of the last known net asset values, except where these prices are not representative.


## To obtain the net assets, the resulting valuation is reduced by the liabilities of the Company.
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Translation (ENFR, 2021-06-30):
# RÉSUMÉ DES RÈGLES DE COMPTABILISATION ET D'ÉVALUATION
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## Résumé des règles



## L'évaluation des actifs de la Société, subdivisée par compartiment, est déterminée de la manière suivante :
- pour les valeurs admises à la cote officielle ou négociée sur un autre marché organisé: au dernier cours de bourse ou du marché connu, à moins que ce cours ne soit pas représentatif;
- pour les valeurs dont le dernier cours n'est pas représentatif et pour les valeurs non admises à une cote officielle ou un autre marché organisé, l'évaluation se base sur la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi;
- pour les avoirs liquides : à leur valeur nominale plus les intérêts courus;
- les créances non échues seront déterminées prorata temporis sur base de leur montant exact s'il est connu ou à défaut, sur base de leur montant estimé;
- les valeurs exprimées en une monnaie autre que celle du compartiment concerné seront converties dans la monnaie du compartiment sur base des derniers cours de change connus;
- les montants notionnels des contrats à terme sont portés dans les postes hors bilan sous la rubrique « III. Montants notionnels des contrats à terme ». Les contrats à terme sont comptabilisés dans les postes hors bilan sur base du calcul suivant : nombre de contrats multiplié par le cours à la date d’acquisition multiplié par le lotsize ; à convertir dans la monnaie du compartiment sur base des derniers cours de change connus si les contrats à terme sont exprimés en une monnaie autre que celle du compartiment. Les contrats à terme sont évalués lors de chaque calcul de valeur nette d’inventaire sur base du dernier cours de marché connu, à moins que ce cours ne soit pas représentatif. Les différences résultant des variations de valeur des contrats à terme sont imputées au compte de résultats comme réduction de valeur ou plus‑value non réalisée, dans le sous‑poste « ii. Contrats à terme » des sous‑postes concernés de la rubrique« I. Réduction de valeur, moins‑values et plus‑values – F. Instruments financiers dérivés », ou dans le sous‑poste « I. Réduction de valeur, moins‑values et plus‑values – H. Positions et opérations de change. – a. Instruments financiers dérivés – ii. Contrats à terme » si la valeur sous‑jacente concerne des devises;
- les contrats d’option sont évalués lors de chaque calcul de valeur nette d’inventaire sur base du dernier cours de marché connu, à moins que ce cours ne soit pas représentatif. Les différences résultant de la variation de valeur des primes des contrats sont imputées au compte de résultats comme réduction de valeur ou plus‑value non réalisée dans sous‑poste « i. Contrats d’option » des sous‑postes concernés de la rubrique « I. Réduction de valeur, moins‑values et plus‑values – F. Instruments financiers dérivés » ou dans le sous‑poste « I. Réduction de valeur, moins‑values et plus‑values – H. Positions et opérations de change – a. Instruments financiers dérivés – i. Contrats d’option » si la valeur sous‑jacente concerne des devises. En cas d’exercice des contrats d’option, les primes sont portées en majoration ou en réductions du prix d’achat ou de vente des éléments du patrimoine sous‑jacente. Les contrats d’options sont comptabilisés dans les postes hors bilan sous la rubrique « II. Valeurs sous‑jacentes des contrats d’option et des warrants» sur base du calcul suivant : nombre de contrats multiplié par le prix d’exercice multiplié par la quantité de sous‑jacent;
- les montants notionnels des contrats de swap sont portés dans les postes hors bilan sous la rubrique « IV. Montants notionnels des contrats de swap ». Les contrats de swap sont évalués lors de chaque calcul de valeur nette d’inventaire sur base du dernier cours de marché connu, à moins que ce cours ne soit pas représentatif. Les différences résultant des variations de valeur des contrats de swap sont imputées au compte de résultats comme réduction de valeur ou plus‑value non réalisée, dans le sous‑poste « iii. Contrats de swap » des sous‑postes concernés de la rubrique « I. Réduction de valeur, moins‑values et plus‑values – F. Instruments financiers dérivés » ou dans le sous‑poste « I. Réduction de valeur, moins‑values et plus‑values – H. Positions et opérations de change – a. Instruments financiers dérivés – iii. Contrats de swap » si la valeur sous‑jacente concerne des devises;
- les OPC sous-jacents sont évalués lors de chaque calcul de valeur nette d'inventaire sur base des derniers cours connus, à moins que ces cours ne soient pas représentatifs.


## Pour obtenir l'actif net, l'évaluation ainsi obtenue est diminuée des engagements de la Société.
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