# UBS (Lux) Equity SICAV
– Global Emerging Markets Opportunity (USD)
| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2020 | 31.5.2020 | 31.5.2019 |
| Net assets in USD |  | 1 755 716 790.17 | 1 169 411 136.00 | 1 006 249 761.65 |
| Class F-dist | LU0399011294 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 436 568.4200 | 389 061.6630 | 192 306.4870 |
| Net asset value per share in USD |  | 133.95 | 100.01 | 99.71 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 133.95 | 100.01 | 99.71 |
| Class I-A1-acc | LU0399011708 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 723 985.7760 | 594 770.6420 | 330 755.6330 |
| Net asset value per share in USD |  | 197.04 | 145.31 | 144.06 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 197.04 | 145.31 | 144.06 |
| Class I-A3-acc | LU0399012185 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1 000 596.8200 | 1 097 471.3100 | 1 674 256.9970 |
| Net asset value per share in USD |  | 121.34 | 89.44 | 88.58 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 121.34 | 89.44 | 88.58 |
| Class (EUR) I-A3-dist | LU1662453890 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 879 233.5210 | 879 233.5210 | 734 334.5210 |
| Net asset value per share in EUR |  | 122.03 | 98.18 | 98.65 |
| Issue and redemption price per share in EUR 1 |  | 122.03 | 98.18 | 98.65 |
| Class I-B-acc 2 | LU0399012425 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 460 693.8090 | 9 066.6170 | - |
| Net asset value per share in USD |  | 135.82 | 99.77 | - |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 135.82 | 99.77 | - |
| Class (CHF hedged) I-B-acc 3 | LU2219369654 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 100 663.9710 | - | - |
| Net asset value per share in CHF |  | 113.53 | - | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 113.53 | - | - |
| Class I-X-acc | LU0399012771 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 886 065.0320 | 610 811.4630 | 626 164.4680 |
| Net asset value per share in USD |  | 130.59 | 95.84 | 94.13 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 130.59 | 95.84 | 94.13 |
| Class I-X-dist 2 | LU0399012698 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 241 705.9790 | 95 729.2190 | - |
| Net asset value per share in USD |  | 135.08 | 99.95 | - |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 135.08 | 99.95 | - |
| Class P-4%-mdist | LU1769817096 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 2 647.6390 | 1 781.7780 | 357.1980 |
| Net asset value per share in USD |  | 105.92 | 80.03 | 83.32 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 105.92 | 80.03 | 83.32 |
| Class (HKD) P-4%-mdist | LU1769817179 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 488.0140 | 2 331.0810 | 5 787.7640 |
| Net asset value per share in HKD |  | 1 048.37 | 791.72 | 834.43 |
| Issue and redemption price per share in HKD 1 |  | 1 048.37 | 791.72 | 834.43 |
| Class (SGD hedged) P-4%-mdist | LU1815428534 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 610.4070 | 6 203.6950 | 667.4940 |
| Net asset value per share in SGD |  | 111.07 | 84.23 | 88.72 |
| Issue and redemption price per share in SGD 1 |  | 111.07 | 84.23 | 88.72 |
| Class P-acc | LU0328353924 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 896 823.2610 | 949 045.0720 | 712 415.4830 |
| Net asset value per share in USD |  | 189.67 | 140.59 | 140.73 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 189.67 | 140.59 | 140.73 |
| Class (CHF hedged) P-acc | LU1953056766 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 134 043.2700 | 138 890.9990 | 270.9040 |
| Net asset value per share in CHF |  | 125.25 | 93.69 | 96.67 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 125.25 | 93.69 | 96.67 |
| Class (EUR hedged) P-acc | LU1676115329 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 279 636.5190 | 271 997.7080 | 118 682.1540 |
| Net asset value per share in EUR |  | 111.33 | 83.29 | 86.16 |
| Issue and redemption price per share in EUR 1 |  | 111.33 | 83.29 | 86.16 |
| Class (SGD hedged) P-acc | LU1717043241 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 53 236.1400 | 74 511.5240 | 98 230.2810 |
| Net asset value per share in SGD |  | 116.42 | 86.65 | 87.75 |
| Issue and redemption price per share in SGD 1 |  | 116.42 | 86.65 | 87.75 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Semi-Annual Report as of 30 November 2020
|  | ISIN | 30.11.2020 | 31.5.2020 | 31.5.2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
| Class (CHF hedged) P-dist | LU1953056840 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 88 139.5710 | 92 870.0580 | 141.2360 |
| Net asset value per share in CHF |  | 123.66 | 93.54 | 96.67 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 123.66 | 93.54 | 96.67 |
| Class Q-acc | LU0399011534 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 537 436.4640 | 506 645.4660 | 86 122.3990 |
| Net asset value per share in USD |  | 113.30 | 83.59 | 82.90 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 113.30 | 83.59 | 82.90 |
| Class (CHF hedged) Q-acc 2 | LU1972674706 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 87 420.8970 | 89 621.2070 | - |
| Net asset value per share in CHF |  | 129.01 | 96.04 | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 129.01 | 96.04 | - |
| Class (EUR hedged) Q-acc | LU1691467994 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 98 580.4780 | 101 092.8630 | 64 949.7210 |
| Net asset value per share in EUR |  | 112.84 | 84.02 | 86.12 |
| Issue and redemption price per share in EUR 1 |  | 112.84 | 84.02 | 86.12 |
| Class Q-dist | LU0399011450 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 475 475.1100 | 424 578.3230 | 964 132.1070 |
| Net asset value per share in USD |  | 136.80 | 102.63 | 103.31 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 136.80 | 102.63 | 103.31 |
| Class (CHF hedged) Q-dist 2 | LU1972668138 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 65 747.0550 | 69 386.7020 | - |
| Net asset value per share in CHF |  | 127.92 | 96.04 | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 127.92 | 96.04 | - |
| Class (EUR) Q-dist 4 | LU2102294266 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 157 432.0000 | 24 087.0000 | - |
| Net asset value per share in EUR |  | 108.77 | 86.35 | - |
| Issue and redemption price per share in EUR 1 |  | 108.77 | 86.35 | - |
| Class U-X-acc | LU0399012938 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 18 194.8370 | 18 144.8370 | 16 134.5370 |
| Net asset value per share in USD |  | 36 100.76 | 26 495.90 | 26 020.68 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 36 100.76 | 26 495.90 | 26 020.68 |
| 1  See note 1 2  First NAV: 14.6.2019 3  First NAV: 4.9.2020 4  First NAV: 28.1.2020 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2020

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
| China | 37.58 |
| --- | --- |
| India | 11.46 |
| South Korea | 11.00 |
| Taiwan | 8.88 |
| Russian Federation (CIS) | 7.14 |
| Indonesia | 5.71 |
| Argentina | 4.18 |
| Brazil | 3.92 |
| South Africa | 3.33 |
| Mexico | 2.04 |
| Hungary | 2.00 |
| Hong Kong | 0.12 |
| Total | 97.36 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
| Internet, software & IT services | 21.40 |
| --- | --- |
| Electronics & semiconductors | 19.88 |
| Banks & credit institutions | 19.06 |
| Miscellaneous services | 7.74 |
| Vehicles | 4.69 |
| Petroleum | 3.82 |
| Insurance | 3.52 |
| Graphic design, publishing & media | 3.33 |
| Tobacco & alcohol | 3.21 |
| Healthcare & social services | 3.10 |
| Pharmaceuticals, cosmetics & medical products | 2.92 |
| Electrical devices & components | 2.73 |
| Mining, coal & steel | 1.84 |
| Real Estate | 0.12 |
| Total | 97.36 |


## Statement of Net Assets
Assets	30.11.2020
USD
Investments in securities, cost	1 325 143 074.77
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	384 243 369.34	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 1 709 386 444.11 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 50 479 769.25 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 5 873 751.78 |
| Receivable on subscriptions | 3 391 880.80 |
| Interest receivable on liquid assets | 260.24 |
| Receivable on dividends | 275 843.93 |
| Other receivables | 329 485.51 |
| Unrealized gain on forward foreign exchange contracts (Note 1) | 759 942.65 |
| Total Assets | 1 770 497 378.27 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Bank overdraft | -10.90 |
| Interest payable on bank overdraft | -5.15 |
| Payable on redemptions | -14 206 245.76 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -433 120.24 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -58 069.47 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-83 136.58	 |
| Total provisions | -574 326.29 |
| Total Liabilities | -14 780 588.10 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 1 755 716 790.17 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.6.2020-30.11.2020 |
| Interest on liquid assets | 917.60 |
| Dividends | 14 614 687.24 |
| Income on securities lending (Note 14) | 57 794.85 |
| Other income (Note 4) | 600 942.16 |
| Total income | 15 274 341.85 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -4 669 452.50 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -159 196.07 |
| Cost on securities lending (Note 14) | -23 117.94 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -82 802.53 |
| Interest on cash and bank overdraft | -1 110.00 |
| Total expenses | -4 935 679.04 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 10 338 662.81 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 40 909 502.69 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 6 763 729.29 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -66 871.99 |
| Total realized gain (loss) | 47 606 359.99 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | 57 945 022.80 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 383 476 493.64 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -659 351.77 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 382 817 141.87 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 440 762 164.67 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Semi-Annual Report as of 30 November 2020
| Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2020-30.11.2020 |
| Net assets at the beginning of the period | 1 169 411 136.00 |
| Subscriptions | 334 896 694.74 |
| Redemptions | 	-185 777 365.29	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | 149 119 329.45 |
| Dividend paid | -3 575 839.95 |
| Net income (loss) on investments | 10 338 662.81 |
| Total realized gain (loss) | 47 606 359.99 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	382 817 141.87	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 440 762 164.67 |
| Net assets at the end of the period | 1 755 716 790.17 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.6.2020-30.11.2020 |
| Class | F-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 389 061.6630 |
| Number of shares issued | 73 778.7710 |
| Number of shares redeemed | -26 272.0140 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 436 568.4200 |
| Class | I-A1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 594 770.6420 |
| Number of shares issued | 283 656.8760 |
| Number of shares redeemed | -154 441.7420 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 723 985.7760 |
| Class | I-A3-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 1 097 471.3100 |
| Number of shares issued | 87 247.8360 |
| Number of shares redeemed | -184 122.3260 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 1 000 596.8200 |
| Class | (EUR) I-A3-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 879 233.5210 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 879 233.5210 |
| Class | I-B-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 9 066.6170 |
| Number of shares issued | 468 647.9110 |
| Number of shares redeemed | -17 020.7190 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 460 693.8090 |
| Class | (CHF hedged) I-B-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 0.0000 |
| Number of shares issued | 100 663.9710 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 100 663.9710 |
| Class | I-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 610 811.4630 |
| Number of shares issued | 275 477.8030 |
| Number of shares redeemed | -224.2340 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 886 065.0320 |
| Class | I-X-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 95 729.2190 |
| Number of shares issued | 146 606.1570 |
| Number of shares redeemed | -629.3970 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 241 705.9790 |
| Class | P-4%-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 1 781.7780 |
| Number of shares issued | 865.8610 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 2 647.6390 |
| Class | (HKD) P-4%-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 2 331.0810 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -1 843.0670 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 488.0140 |
| Class | (SGD hedged) P-4%-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 6 203.6950 |
| Number of shares issued | 91.4130 |
| Number of shares redeemed | -5 684.7010 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 610.4070 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 949 045.0720 |
| Number of shares issued | 183 739.1430 |
| Number of shares redeemed | -235 960.9540 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 896 823.2610 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2020
| Class |  |  | (CHF hedged) P-acc |
| --- | --- | --- | --- |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 138 890.9990 |
| Number of shares issued |  |  | 5 997.5950 |
| Number of shares redeemed |  |  | -10 845.3240 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 134 043.2700 |
| Class |  |  | (EUR hedged) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 271 997.7080 |
| Number of shares issued |  |  | 44 206.0310 |
| Number of shares redeemed |  |  | -36 567.2200 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 279 636.5190 |
| Class |  |  | (SGD hedged) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 74 511.5240 |
| Number of shares issued |  |  | 294.2640 |
| Number of shares redeemed |  |  | -21 569.6480 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 53 236.1400 |
| Class |  |  | (CHF hedged) P-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 92 870.0580 |
| Number of shares issued |  |  | 1 346.2150 |
| Number of shares redeemed |  |  | -6 076.7020 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 88 139.5710 |
| Class |  |  | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 506 645.4660 |
| Number of shares issued |  |  | 113 717.3600 |
| Number of shares redeemed |  |  | -82 926.3620 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 537 436.4640 |
| Class |  |  | (CHF hedged) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 89 621.2070 |
| Number of shares issued |  |  | 48 147.2380 |
| Number of shares redeemed |  |  | -50 347.5480 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 87 420.8970 |
| Class |  |  | (EUR hedged) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 101 092.8630 |
| Number of shares issued |  |  | 25 915.0250 |
| Number of shares redeemed |  |  | -28 427.4100 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 98 580.4780 |
| Class |  |  | Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 424 578.3230 |
| Number of shares issued |  |  | 89 558.3380 |
| Number of shares redeemed |  |  | -38 661.5510 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 475 475.1100 |
| Class |  |  | (CHF hedged) Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 69 386.7020 |
| Number of shares issued |  |  | 1 080.9510 |
| Number of shares redeemed |  |  | -4 720.5980 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 65 747.0550 |
| Class |  |  | (EUR) Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 24 087.0000 |
| Number of shares issued |  |  | 133 345.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 157 432.0000 |
| Class |  |  | U-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 18 144.8370 |
| Number of shares issued |  |  | 2 054.0000 |
| Number of shares redeemed |  |  | -2 004.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 18 194.8370 |
| Annual Distribution 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| F-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 1.51 |
| (EUR) I-A3-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | EUR | 1.63 |
| I-X-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 0.96 |
| (CHF hedged) P-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | CHF | 1.23 |
| Q-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 2.02 |
| (CHF hedged) Q-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | CHF | 0.95 |
| (EUR) Q-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | EUR | 0.06 |
| Monthly Distribution 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| P-4%-mdist	10.6.2020 | 15.6.2020 | USD | 0.26 |
| P-4%-mdist	10.7.2020 | 15.7.2020 | USD | 0.28 |
| P-4%-mdist	10.8.2020 | 13.8.2020 | USD | 0.31 |
| 1  See note 5 |  |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Semi-Annual Report as of 30 November 2020
| UBS (Lux) Equity SICAV |  |
| --- | --- |
| – Global Emerging Markets Opportunity (USD) | Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| P-4%-mdist | 10.9.2020 | 15.9.2020 | USD | 0.31 |
| P-4%-mdist | 12.10.2020 | 15.10.2020 | USD | 0.31 |
| P-4%-mdist | 10.11.2020 | 13.11.2020 | USD | 0.32 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.6.2020 | 15.6.2020 | HKD | 2.63 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.7.2020 | 15.7.2020 | HKD | 2.84 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.8.2020 | 13.8.2020 | HKD | 3.06 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.9.2020 | 15.9.2020 | HKD | 3.13 |
| (HKD) P-4%-mdist | 12.10.2020 | 15.10.2020 | HKD | 3.07 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.11.2020 | 13.11.2020 | HKD | 3.17 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.6.2020 | 15.6.2020 | SGD | 0.28 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.7.2020 | 15.7.2020 | SGD | 0.30 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.8.2020 | 13.8.2020 | SGD | 0.32 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.9.2020 | 15.9.2020 | SGD | 0.33 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 12.10.2020 | 15.10.2020 | SGD | 0.32 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.11.2020 | 13.11.2020 | SGD | 0.33 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2020

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 November 2020
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Bearer shares |  |  |  |
| Brazil |  |  |  |
| BRL	VALE SA COM NPV | 1 876 657.00 | 27 176 971.67 | 1.55 |
| Total Brazil |  | 27 176 971.67 | 1.55 |
| China |  |  |  |
| HKD	CHINA MERCHANTS BK ‘H’CNY1 | 8 828 500.00 | 56 996 636.58 | 3.25 |
| CNY	GREE ELEC APPLICAN ‘A’CNY1 | 4 686 635.00 | 47 847 508.72 | 2.72 |
| CNY	JIANGSU HENGRUI ME ‘A’CNY1 | 3 857 110.00 | 51 338 672.03 | 2.92 |
| CNY	KWEICHOW MOUTAI ‘A’CNY1 | 213 627.00 | 56 374 783.34 | 3.21 |
| HKD	PING AN INSURANCE ‘H’CNY1 | 5 077 000.00 | 61 755 704.62 | 3.52 |
| HKD	TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002 | 2 019 400.00 | 150 559 587.26 | 8.58 |
| Total China |  | 424 872 892.55 | 24.20 |
| Hong Kong |  |  |  |
| HKD	CHINA JINMAO HOLDI NPV | 3 924 000.00 | 2 024 637.21 | 0.12 |
| Total Hong Kong |  | 2 024 637.21 | 0.12 |
| Hungary |  |  |  |
| HUF	OTP BANK HUF100 | 883 480.00 | 35 111 040.65 | 2.00 |
| Total Hungary |  | 35 111 040.65 | 2.00 |
| India |  |  |  |
| INR	AXIS BANK INR2 | 5 916 855.00 | 48 109 838.58 | 2.74 |
| INR	TATA CONSULTANCY S INR1 | 1 604 453.00 | 59 135 514.66 | 3.37 |
| Total India |  | 107 245 353.24 | 6.11 |
| Indonesia |  |  |  |
| IDR	BK MANDIRI IDR250 | 122 012 200.00 | 56 383 092.82 | 3.21 |
| IDR	P.T. ASTRA INTL IDR50 | 111 772 800.00 | 43 933 341.32 | 2.50 |
| Total Indonesia |  | 100 316 434.14 | 5.71 |
| Mexico |  |  |  |
| MXN	GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV COM SER’O’NPV | 7 130 000.00 | 35 794 145.84 | 2.04 |
| Total Mexico |  | 35 794 145.84 | 2.04 |
| Russian Federation (CIS) |  |  |  |
| USD	YANDEX N.V. COM USD0.01 CL ‘A’ | 700 500.00 | 48 306 480.00 | 2.75 |
| Total Russian Federation (CIS) |  | 48 306 480.00 | 2.75 |
| South Africa |  |  |  |
| ZAR	NASPERS ‘N’ ZAR0.02 | 289 600.00 | 58 550 612.71 | 3.33 |
| Total South Africa |  | 58 550 612.71 | 3.33 |
| South Korea |  |  |  |
| KRW	SAMSUNG ELECTRONIC KRW100 | 2 094 410.00 | 128 327 679.30 | 7.31 |
| KRW	SK HYNIX INC KRW5000 | 712 772.00 | 64 735 966.51 | 3.69 |
| Total South Korea |  | 193 063 645.81 | 11.00 |
| Taiwan |  |  |  |
| TWD	TAIWAN SEMICON MAN TWD10 | 9 074 288.00 | 156 000 390.15 | 8.88 |
| Total Taiwan |  | 156 000 390.15 | 8.88 |
| Total Bearer shares |  | 1 188 462 603.97 | 67.69 |
| Registered shares |  |  |  |
| Argentina |  |  |  |
| USD	MERCADOLIBRE INC COM STK USD0.001 | 47 200.00 | 73 317 176.00 | 4.18 |
| Total Argentina |  | 73 317 176.00 | 4.18 |
| China |  |  |  |
| HKD	ALIBABA GROUP HLDG USD1 | 2 414 300.00 | 80 097 769.77 | 4.56 |
| HKD	NETEASE INC USD0.0001 | 1 416 400.00 | 25 907 193.81 | 1.48 |
| Total China |  | 106 004 963.58 | 6.04 |
| India |  |  |  |
| INR	EICHER MOTORS INR1 | 1 121 452.00 | 38 344 969.91 | 2.18 |
| INR	HDFC BANK INR1 | 2 883 333.00 | 55 644 993.07 | 3.17 |
| Total India |  | 93 989 962.98 | 5.35 |
| Total Registered shares |  | 273 312 102.56 | 15.57 |
| Depository receipts |  |  |  |
| Brazil |  |  |  |
| USD	PETROL BRASILEIROS ADS EACH 1 REP 2 COM NPV | 1 900 000.00 | 18 183 000.00 | 1.04 |
| USD	PETROL BRASILEIROS SPON ADR REP 2 PRF SHS | 1 982 500.00 | 18 338 125.00 | 1.04 |
| USD	VALE S.A. SPONS ADR REPR 1 COM NPV | 354 000.00 | 5 154 240.00 | 0.29 |
| Total Brazil |  | 41 675 365.00 | 2.37 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Semi-Annual Report as of 30 November 2020
|  | Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| China |  |  |  |  |
| USD | ALIBABA GROUP HLDG SPON ADS EACH REP ONE ORD-ADR | 212 191.00 | 55 882 621.76 | 3.18 |
| USD | NETEASE INC ADR REP 25 COM USD0.0001 | 205 000.00 | 18 525 850.00 | 1.06 |
| USD | TAL EDUCATION GRP ADS EA REPR 2 CL A ORD SHS | 777 000.00 | 54 436 620.00 | 3.10 |
| Total China |  | 128 845 091.76 | 7.34 |
| Russian Federation (CIS) |  |  |  |
| USD	OIL CO LUKOIL PJSC ADR EACH REPR 1 ORD RUB0.02 | 469 520.00 | 30 518 800.00 | 1.74 |
| Total Russian Federation (CIS) |  | 30 518 800.00 | 1.74 |
| Total Depository receipts |  | 201 039 256.76 | 11.45 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 1 662 813 963.29 | 94.71 |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |  |
| Bearer shares |  |  |  |
| Russian Federation (CIS) |  |  |  |
| USD	SBERBANK PAO | 14 270 226.00 | 46 572 480.82 | 2.65 |
| Total Russian Federation (CIS) |  | 46 572 480.82 | 2.65 |
| Total Bearer shares |  | 46 572 480.82 | 2.65 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  | 46 572 480.82 | 2.65 |
| Total investments in securities |  | 1 709 386 444.11 | 97.36 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |  |
| Currency purchased/Amount purchased/Currency sold/Amount sold/Maturity date |  |  |  |

| SGD | 6 183 800.00 | USD | 4 607 452.33 | 21.1.2021 | 8 563.91 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF | 57 115 500.00 | USD | 62 770 838.71 | 21.1.2021 | 440 557.58 | 0.02 |
| EUR | 40 885 400.00 | USD | 48 671 697.35 | 21.1.2021 | 311 719.92 | 0.02 |
| USD | 109 786.24 | CHF | 100 000.00 | 21.1.2021 | -886.69 | 0.00 |
| USD | 83 965.71 | SGD | 112 500.00 | 21.1.2021 | -12.07 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts | 759 942.65 | 0.04 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 50 479 769.25 | 2.88 |
| Bank overdraft and other short-term liabilities | -10.90 | 0.00 |
| Other assets and liabilities | -4 909 354.94 | -0.28 |
| Total net assets | 1 755 716 790.17 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2020

Translation (ENDE, 2020-11-30):
# UBS (Lux) Equity SICAV
– Global Emerging Markets Opportunity (USD)
| Wichtigste Daten |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2020 | 31.5.2020 | 31.5.2019 |
| Nettovermögen in USD |  | 1 755 716 790.17 | 1 169 411 136.00 | 1 006 249 761.65 |
| Klasse F-dist | LU0399011294 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 436 568.4200 | 389 061.6630 | 192 306.4870 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 133.95 | 100.01 | 99.71 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 133.95 | 100.01 | 99.71 |
| Klasse I-A1-acc | LU0399011708 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 723 985.7760 | 594 770.6420 | 330 755.6330 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 197.04 | 145.31 | 144.06 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 197.04 | 145.31 | 144.06 |
| Klasse I-A3-acc | LU0399012185 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 1 000 596.8200 | 1 097 471.3100 | 1 674 256.9970 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 121.34 | 89.44 | 88.58 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 121.34 | 89.44 | 88.58 |
| Klasse (EUR) I-A3-dist | LU1662453890 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 879 233.5210 | 879 233.5210 | 734 334.5210 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 122.03 | 98.18 | 98.65 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 1 |  | 122.03 | 98.18 | 98.65 |
| Klasse I-B-acc 2 | LU0399012425 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 460 693.8090 | 9 066.6170 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 135.82 | 99.77 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 135.82 | 99.77 | - |
| Klasse (CHF hedged) I-B-acc 3 | LU2219369654 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 100 663.9710 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 113.53 | - | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 1 |  | 113.53 | - | - |
| Klasse I-X-acc | LU0399012771 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 886 065.0320 | 610 811.4630 | 626 164.4680 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 130.59 | 95.84 | 94.13 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 130.59 | 95.84 | 94.13 |
| Klasse I-X-dist 2 | LU0399012698 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 241 705.9790 | 95 729.2190 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 135.08 | 99.95 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 135.08 | 99.95 | - |
| Klasse P-4%-mdist | LU1769817096 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 2 647.6390 | 1 781.7780 | 357.1980 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 105.92 | 80.03 | 83.32 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 105.92 | 80.03 | 83.32 |
| Klasse (HKD) P-4%-mdist | LU1769817179 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 488.0140 | 2 331.0810 | 5 787.7640 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in HKD |  | 1 048.37 | 791.72 | 834.43 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in HKD 1 |  | 1 048.37 | 791.72 | 834.43 |
| Klasse (SGD hedged) P-4%-mdist | LU1815428534 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 610.4070 | 6 203.6950 | 667.4940 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in SGD |  | 111.07 | 84.23 | 88.72 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in SGD 1 |  | 111.07 | 84.23 | 88.72 |
| Klasse P-acc | LU0328353924 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 896 823.2610 | 949 045.0720 | 712 415.4830 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 189.67 | 140.59 | 140.73 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 189.67 | 140.59 | 140.73 |
| Klasse (CHF hedged) P-acc | LU1953056766 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 134 043.2700 | 138 890.9990 | 270.9040 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 125.25 | 93.69 | 96.67 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 1 |  | 125.25 | 93.69 | 96.67 |
| Klasse (EUR hedged) P-acc | LU1676115329 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 279 636.5190 | 271 997.7080 | 118 682.1540 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 111.33 | 83.29 | 86.16 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 1 |  | 111.33 | 83.29 | 86.16 |
| Klasse (SGD hedged) P-acc | LU1717043241 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 53 236.1400 | 74 511.5240 | 98 230.2810 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in SGD |  | 116.42 | 86.65 | 87.75 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in SGD 1 |  | 116.42 | 86.65 | 87.75 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Halbjahresbericht per 30. November 2020
|  | ISIN | 30.11.2020 | 31.5.2020 | 31.5.2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
| Klasse (CHF hedged) P-dist | LU1953056840 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 88 139.5710 | 92 870.0580 | 141.2360 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 123.66 | 93.54 | 96.67 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 1 |  | 123.66 | 93.54 | 96.67 |
| Klasse Q-acc | LU0399011534 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 537 436.4640 | 506 645.4660 | 86 122.3990 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 113.30 | 83.59 | 82.90 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 113.30 | 83.59 | 82.90 |
| Klasse (CHF hedged) Q-acc 2 | LU1972674706 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 87 420.8970 | 89 621.2070 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 129.01 | 96.04 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 1 |  | 129.01 | 96.04 | - |
| Klasse (EUR hedged) Q-acc | LU1691467994 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 98 580.4780 | 101 092.8630 | 64 949.7210 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 112.84 | 84.02 | 86.12 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 1 |  | 112.84 | 84.02 | 86.12 |
| Klasse Q-dist | LU0399011450 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 475 475.1100 | 424 578.3230 | 964 132.1070 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 136.80 | 102.63 | 103.31 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 136.80 | 102.63 | 103.31 |
| Klasse (CHF hedged) Q-dist 2 | LU1972668138 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 65 747.0550 | 69 386.7020 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 127.92 | 96.04 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 1 |  | 127.92 | 96.04 | - |
| Klasse (EUR) Q-dist 4 | LU2102294266 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 157 432.0000 | 24 087.0000 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 108.77 | 86.35 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 1 |  | 108.77 | 86.35 | - |
| Klasse U-X-acc | LU0399012938 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 18 194.8370 | 18 144.8370 | 16 134.5370 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 36 100.76 | 26 495.90 | 26 020.68 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 36 100.76 | 26 495.90 | 26 020.68 |
| 1  Siehe Erläuterung 1 2  Erste NAV 14.6.2019 3  Erste NAV 4.9.2020 4  Erste NAV 28.1.2020 |  |  |  |  |


## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
| China | 37.58 |
| --- | --- |
| Indien | 11.46 |
| Südkorea | 11.00 |
| Taiwan | 8.88 |
| Russische Föderation (GUS) | 7.14 |
| Indonesien | 5.71 |
| Argentinien | 4.18 |
| Brasilien | 3.92 |
| Südafrika | 3.33 |
| Mexiko | 2.04 |
| Ungarn | 2.00 |
| Hongkong | 0.12 |
| Total | 97.36 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Internet, Software & IT-Dienste | 21.40 |
| --- | --- |
| Elektronik & Halbleiter | 19.88 |
| Banken & Kreditinstitute | 19.06 |
| Diverse Dienstleistungen | 7.74 |
| Fahrzeuge | 4.69 |
| Erdöl | 3.82 |
| Versicherungen | 3.52 |
| Grafisches Gewerbe, Verlage & Medien | 3.33 |
| Tabak & alkoholische Getränke | 3.21 |
| Gesundheits- & Sozialwesen | 3.10 |
| Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte | 2.92 |
| Elektrische Geräte & Komponenten | 2.73 |
| Bergbau, Kohle & Stahl | 1.84 |
| Immobilien | 0.12 |
| Total | 97.36 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Halbjahresbericht per 30. November 2020

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	30.11.2020
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	1 325 143 074.77
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	384 243 369.34	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 1 709 386 444.11 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 50 479 769.25 |
| Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) | 5 873 751.78 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 3 391 880.80 |
| Zinsforderungen aus liquiden Mitteln | 260.24 |
| Forderungen aus Dividenden | 275 843.93 |
| Sonstige Forderungen | 329 485.51 |
| Nicht realisierter Kursgewinn aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | 759 942.65 |
| Total Aktiva | 1 770 497 378.27 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Kontokorrentkredit | -10.90 |
| Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit | -5.15 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -14 206 245.76 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -433 120.24 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -58 069.47 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-83 136.58	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -574 326.29 |
| Total Passiva | -14 780 588.10 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 1 755 716 790.17 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.6.2020-30.11.2020 |
| Zinsertrag aus liquiden Mitteln | 917.60 |
| Dividenden | 14 614 687.24 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 14) | 57 794.85 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 600 942.16 |
| Total Erträge | 15 274 341.85 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -4 669 452.50 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -159 196.07 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 14) | -23 117.94 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -82 802.53 |
| Zinsaufwand aus liquiden Mitteln und Kontokorrentkredit | -1 110.00 |
| Total Aufwendungen | -4 935 679.04 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 10 338 662.81 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 40 909 502.69 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | 6 763 729.29 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | -66 871.99 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 47 606 359.99 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode | 57 945 022.80 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | 383 476 493.64 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | -659 351.77 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 382 817 141.87 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 440 762 164.67 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Halbjahresbericht per 30. November 2020
| Veränderung des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2020-30.11.2020 |
| Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode | 1 169 411 136.00 |
| Zeichnungen | 334 896 694.74 |
| Rücknahmen | 	-185 777 365.29	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | 149 119 329.45 |
| Ausbezahlte Dividende | -3 575 839.95 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 10 338 662.81 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 47 606 359.99 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	382 817 141.87	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 440 762 164.67 |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 1 755 716 790.17 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
|  | 1.6.2020-30.11.2020 |
| Klasse | F-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 389 061.6630 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 73 778.7710 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -26 272.0140 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 436 568.4200 |
| Klasse | I-A1-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 594 770.6420 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 283 656.8760 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -154 441.7420 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 723 985.7760 |
| Klasse | I-A3-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 1 097 471.3100 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 87 247.8360 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -184 122.3260 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 1 000 596.8200 |
| Klasse | (EUR) I-A3-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 879 233.5210 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 879 233.5210 |
| Klasse | I-B-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 9 066.6170 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 468 647.9110 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -17 020.7190 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 460 693.8090 |
| Klasse | (CHF hedged) I-B-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 0.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 100 663.9710 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 100 663.9710 |
| Klasse | I-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 610 811.4630 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 275 477.8030 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -224.2340 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 886 065.0320 |
| Klasse | I-X-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 95 729.2190 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 146 606.1570 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -629.3970 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 241 705.9790 |
| Klasse | P-4%-mdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 1 781.7780 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 865.8610 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 2 647.6390 |
| Klasse | (HKD) P-4%-mdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 2 331.0810 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -1 843.0670 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 488.0140 |
| Klasse | (SGD hedged) P-4%-mdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 6 203.6950 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 91.4130 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -5 684.7010 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 610.4070 |
| Klasse | P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 949 045.0720 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 183 739.1430 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -235 960.9540 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 896 823.2610 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Halbjahresbericht per 30. November 2020
| Klasse |  |  | (CHF hedged) P-acc |
| --- | --- | --- | --- |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  |  | 138 890.9990 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 5 997.5950 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -10 845.3240 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  |  | 134 043.2700 |
| Klasse |  |  | (EUR hedged) P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  |  | 271 997.7080 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 44 206.0310 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -36 567.2200 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  |  | 279 636.5190 |
| Klasse |  |  | (SGD hedged) P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  |  | 74 511.5240 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 294.2640 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -21 569.6480 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  |  | 53 236.1400 |
| Klasse |  |  | (CHF hedged) P-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  |  | 92 870.0580 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 1 346.2150 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -6 076.7020 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  |  | 88 139.5710 |
| Klasse |  |  | Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  |  | 506 645.4660 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 113 717.3600 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -82 926.3620 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  |  | 537 436.4640 |
| Klasse |  |  | (CHF hedged) Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  |  | 89 621.2070 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 48 147.2380 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -50 347.5480 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  |  | 87 420.8970 |
| Klasse |  |  | (EUR hedged) Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  |  | 101 092.8630 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 25 915.0250 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -28 427.4100 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  |  | 98 580.4780 |
| Klasse |  |  | Q-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  |  | 424 578.3230 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 89 558.3380 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -38 661.5510 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  |  | 475 475.1100 |
| Klasse |  |  | (CHF hedged) Q-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  |  | 69 386.7020 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 1 080.9510 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -4 720.5980 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  |  | 65 747.0550 |
| Klasse |  |  | (EUR) Q-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  |  | 24 087.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 133 345.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  |  | 157 432.0000 |
| Klasse |  |  | U-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  |  | 18 144.8370 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  |  | 2 054.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  |  | -2 004.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  |  | 18 194.8370 |
| Jährliche Ausschüttung 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Währung | Betrag pro Aktie |
| F-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 1.51 |
| (EUR) I-A3-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | EUR | 1.63 |
| I-X-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 0.96 |
| (CHF hedged) P-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | CHF | 1.23 |
| Q-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | USD | 2.02 |
| (CHF hedged) Q-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | CHF | 0.95 |
| (EUR) Q-dist	3.8.2020 | 6.8.2020 | EUR | 0.06 |
| Monatliche Ausschüttung 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Währung | Betrag pro Aktie |
| P-4%-mdist	10.6.2020 | 15.6.2020 | USD | 0.26 |
| P-4%-mdist	10.7.2020 | 15.7.2020 | USD | 0.28 |
| P-4%-mdist	10.8.2020 | 13.8.2020 | USD | 0.31 |
| 1  Siehe Erläuterung 5 |  |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Halbjahresbericht per 30. November 2020
| UBS (Lux) Equity SICAV |  |
| --- | --- |
| – Global Emerging Markets Opportunity (USD) | Ex-Date | Pay-Date | Währung | Betrag pro Aktie |
| P-4%-mdist | 10.9.2020 | 15.9.2020 | USD | 0.31 |
| P-4%-mdist | 12.10.2020 | 15.10.2020 | USD | 0.31 |
| P-4%-mdist | 10.11.2020 | 13.11.2020 | USD | 0.32 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.6.2020 | 15.6.2020 | HKD | 2.63 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.7.2020 | 15.7.2020 | HKD | 2.84 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.8.2020 | 13.8.2020 | HKD | 3.06 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.9.2020 | 15.9.2020 | HKD | 3.13 |
| (HKD) P-4%-mdist | 12.10.2020 | 15.10.2020 | HKD | 3.07 |
| (HKD) P-4%-mdist | 10.11.2020 | 13.11.2020 | HKD | 3.17 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.6.2020 | 15.6.2020 | SGD | 0.28 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.7.2020 | 15.7.2020 | SGD | 0.30 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.8.2020 | 13.8.2020 | SGD | 0.32 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.9.2020 | 15.9.2020 | SGD | 0.33 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 12.10.2020 | 15.10.2020 | SGD | 0.32 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist | 10.11.2020 | 13.11.2020 | SGD | 0.33 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Halbjahresbericht per 30. November 2020

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 30. November 2020
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Inhaberaktien |  |  |  |
| Brasilien |  |  |  |
| BRL	VALE SA COM NPV | 1 876 657.00 | 27 176 971.67 | 1.55 |
| Total Brasilien |  | 27 176 971.67 | 1.55 |
| China |  |  |  |
| HKD	CHINA MERCHANTS BK ‘H’CNY1 | 8 828 500.00 | 56 996 636.58 | 3.25 |
| CNY	GREE ELEC APPLICAN ‘A’CNY1 | 4 686 635.00 | 47 847 508.72 | 2.72 |
| CNY	JIANGSU HENGRUI ME ‘A’CNY1 | 3 857 110.00 | 51 338 672.03 | 2.92 |
| CNY	KWEICHOW MOUTAI ‘A’CNY1 | 213 627.00 | 56 374 783.34 | 3.21 |
| HKD	PING AN INSURANCE ‘H’CNY1 | 5 077 000.00 | 61 755 704.62 | 3.52 |
| HKD	TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002 | 2 019 400.00 | 150 559 587.26 | 8.58 |
| Total China |  | 424 872 892.55 | 24.20 |
| Hongkong |  |  |  |
| HKD	CHINA JINMAO HOLDI NPV | 3 924 000.00 | 2 024 637.21 | 0.12 |
| Total Hongkong |  | 2 024 637.21 | 0.12 |
| Ungarn |  |  |  |
| HUF	OTP BANK HUF100 | 883 480.00 | 35 111 040.65 | 2.00 |
| Total Ungarn |  | 35 111 040.65 | 2.00 |
| Indien |  |  |  |
| INR	AXIS BANK INR2 | 5 916 855.00 | 48 109 838.58 | 2.74 |
| INR	TATA CONSULTANCY S INR1 | 1 604 453.00 | 59 135 514.66 | 3.37 |
| Total Indien |  | 107 245 353.24 | 6.11 |
| Indonesien |  |  |  |
| IDR	BK MANDIRI IDR250 | 122 012 200.00 | 56 383 092.82 | 3.21 |
| IDR	P.T. ASTRA INTL IDR50 | 111 772 800.00 | 43 933 341.32 | 2.50 |
| Total Indonesien |  | 100 316 434.14 | 5.71 |
| Mexiko |  |  |  |
| MXN	GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV COM SER’O’NPV | 7 130 000.00 | 35 794 145.84 | 2.04 |
| Total Mexiko |  | 35 794 145.84 | 2.04 |
| Russische Föderation (GUS) |  |  |  |
| USD	YANDEX N.V. COM USD0.01 CL ‘A’ | 700 500.00 | 48 306 480.00 | 2.75 |
| Total Russische Föderation (GUS) |  | 48 306 480.00 | 2.75 |
| Südafrika |  |  |  |
| ZAR	NASPERS ‘N’ ZAR0.02 | 289 600.00 | 58 550 612.71 | 3.33 |
| Total Südafrika |  | 58 550 612.71 | 3.33 |
| Südkorea |  |  |  |
| KRW	SAMSUNG ELECTRONIC KRW100 | 2 094 410.00 | 128 327 679.30 | 7.31 |
| KRW	SK HYNIX INC KRW5000 | 712 772.00 | 64 735 966.51 | 3.69 |
| Total Südkorea |  | 193 063 645.81 | 11.00 |
| Taiwan |  |  |  |
| TWD	TAIWAN SEMICON MAN TWD10 | 9 074 288.00 | 156 000 390.15 | 8.88 |
| Total Taiwan |  | 156 000 390.15 | 8.88 |
| Total Inhaberaktien |  | 1 188 462 603.97 | 67.69 |
| Namensaktien |  |  |  |
| Argentinien |  |  |  |
| USD	MERCADOLIBRE INC COM STK USD0.001 | 47 200.00 | 73 317 176.00 | 4.18 |
| Total Argentinien |  | 73 317 176.00 | 4.18 |
| China |  |  |  |
| HKD	ALIBABA GROUP HLDG USD1 | 2 414 300.00 | 80 097 769.77 | 4.56 |
| HKD	NETEASE INC USD0.0001 | 1 416 400.00 | 25 907 193.81 | 1.48 |
| Total China |  | 106 004 963.58 | 6.04 |
| Indien |  |  |  |
| INR	EICHER MOTORS INR1 | 1 121 452.00 | 38 344 969.91 | 2.18 |
| INR	HDFC BANK INR1 | 2 883 333.00 | 55 644 993.07 | 3.17 |
| Total Indien |  | 93 989 962.98 | 5.35 |
| Total Namensaktien |  | 273 312 102.56 | 15.57 |
| Depository Receipts |  |  |  |
| Brasilien |  |  |  |
| USD	PETROL BRASILEIROS ADS EACH 1 REP 2 COM NPV | 1 900 000.00 | 18 183 000.00 | 1.04 |
| USD	PETROL BRASILEIROS SPON ADR REP 2 PRF SHS | 1 982 500.00 | 18 338 125.00 | 1.04 |
| USD	VALE S.A. SPONS ADR REPR 1 COM NPV | 354 000.00 | 5 154 240.00 | 0.29 |
| Total Brasilien |  | 41 675 365.00 | 2.37 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Halbjahresbericht per 30. November 2020
|  | Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| China |  |  |  |  |
| USD | ALIBABA GROUP HLDG SPON ADS EACH REP ONE ORD-ADR | 212 191.00 | 55 882 621.76 | 3.18 |
| USD | NETEASE INC ADR REP 25 COM USD0.0001 | 205 000.00 | 18 525 850.00 | 1.06 |
| USD | TAL EDUCATION GRP ADS EA REPR 2 CL A ORD SHS | 777 000.00 | 54 436 620.00 | 3.10 |
| Total China |  | 128 845 091.76 | 7.34 |
| Russische Föderation (GUS) |  |  |  |
| USD	OIL CO LUKOIL PJSC ADR EACH REPR 1 ORD RUB0.02 | 469 520.00 | 30 518 800.00 | 1.74 |
| Total Russische Föderation (GUS) | 30 518 800.00 | 1.74 |
| Total Depository Receipts | 201 039 256.76 | 11.45 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 1 662 813 963.29 | 94.71 |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  |  |
| Inhaberaktien |  |  |
| Russische Föderation (GUS) |  |  |
| USD	SBERBANK PAO	14 270 226.00 | 46 572 480.82 | 2.65 |
| Total Russische Föderation (GUS) | 46 572 480.82 | 2.65 |
| Total Inhaberaktien | 46 572 480.82 | 2.65 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 46 572 480.82 | 2.65 |
| Total des Wertpapierbestandes | 1 709 386 444.11 | 97.36 |
| Devisenterminkontrakte |  |  |
| Gekaufte Währung/ Gekaufter Betrag/Verkaufte Währung/Verkaufter Betrag/Fälligkeitsdatum |  |  |

| SGD | 6 183 800.00 | USD | 4 607 452.33 | 21.1.2021 | 8 563.91 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF | 57 115 500.00 | USD | 62 770 838.71 | 21.1.2021 | 440 557.58 | 0.02 |
| EUR | 40 885 400.00 | USD | 48 671 697.35 | 21.1.2021 | 311 719.92 | 0.02 |
| USD | 109 786.24 | CHF | 100 000.00 | 21.1.2021 | -886.69 | 0.00 |
| USD | 83 965.71 | SGD | 112 500.00 | 21.1.2021 | -12.07 | 0.00 |
| Total Devisenterminkontrakte | 759 942.65 | 0.04 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 50 479 769.25 | 2.88 |
| Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten | -10.90 | 0.00 |
| Andere Aktiva und Passiva | -4 909 354.94 | -0.28 |
| Total des Nettovermögens | 1 755 716 790.17 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Halbjahresbericht per 30. November 2020