# UBS (Lux) Strategy SICAV
## Combined Statement of Net Assets
Assets	30.11.2022
EUR
Investments in securities, cost	2 818 307 426.44
Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation)		58 131 279.52	 Total investments in securities (Note 1)			2 876 438 705.96
Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts	127 458 780.19*
Other liquid assets (Margins)	7 575 878.79
Receivable on securities sales (Note 1)	23 779 234.35
Receivable on subscriptions	2 174 868.33
Interest receivable on securities	115 198.39
Interest receivable on liquid assets	278.31
Receivable on dividends	1 070 570.50
Prepaid expenses	316 435.08
Other receivables	967 582.72
Unrealized gain on financial futures (Note 1)	751 776.11
Unrealized gain on forward foreign exchange contracts (Note 1)	2 150 157.57
Total Assets	3 045 899 405.60
Liabilities
Unrealized gain on Swaps (Note 1)	3 099 939.30
Unrealized loss on financial futures (Note 1)	-113 704.65
Unrealized loss on forward foreign exchange contracts (Note 1)	-22 966 600.95
Unrealized loss on swaps (Note 1)	-1 190 805.38
Bank overdraft	-624.97
Payable on securities purchases (Note 1)	-2 777 838.94
Payable on redemptions	-2 213 017.49
Provisions for flat fee (Note 2)	-3 078 941.51
Provisions for taxe d’abonnement (Note 3)	-121 956.61
Provisions for other commissions and fees (Note 2)		-1 061 226.55	
Total Liabilities	-33 524 717.05
Net assets at the end of the period	3 012 374 688.55
Total provisions	-4 262 124.67
* As at 30 November 2022, cash amounts serve as collateral for the counterparty UBS AG for an amount of EUR 1 116 884.38.
UBS (Lux) Strategy SICAV
Semi-Annual Report as of 30 November 2022
| Combined Statement of Operations |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
| Income | 1.6.2022-30.11.2022 |
| Interest on liquid assets | 547 148.02 |
| Interest on securities | 189 852.18 |
| Dividends | 5 540 610.58 |
| Interest received on swaps (Note 1) | 18 444.66 |
| Net income on securities lending (Note 10) | 84 705.60 |
| Other income (Note 4) | 565 545.46 |
| Retrocessions | 34 120.22 |
| Total income | 6 980 426.72 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Interest paid on swaps (Note 1) | -28 386.38 |
| Flat fee (Note 2) | -20 599 833.66 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -363 153.91 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -474 865.67 |
| Interest on cash and bank overdraft | -106 775.04 |
| Total expenses | -21 573 014.66 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | -14 592 587.94 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -24 671 103.09 |
| Realized gain (loss) on options | 2 126 560.73 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | 456 275.27 |
| Realized gain (loss) on financial futures | -78 306 357.47 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | -2 036 869.50 |
| Realized gain (loss) on swaps | -13 071 528.45 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 29 929 883.43 |
| Total realized gain (loss) | -85 573 139.08 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | -100 165 727.02 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -105 074 666.10 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on options | -1 357 558.03 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | 49 434.82 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures | 29 468 726.93 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -40 728 560.31 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on swaps | 955 538.56 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -116 687 084.13 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -216 852 811.15 |


## Combined Statement of Changes in Net Assets
EUR
Net assets at the beginning of the period	3 761 010 625.37*
Subscriptions	62 970 418.77
Redemptions	576 873 523.01
Total net subscriptions (redemptions)	-513 903 104.24
Dividend paid	-17 880 021.43
Net income (loss) on investments	-14 592 587.94
Total realized gain (loss)	-85 573 139.08
Total changes in unrealized appreciation (depreciation)	116 687 084.13
Net increase (decrease) in net assets as a result of operations	-216 852 811.15
* Calculated using 30 November 2022 exchange rates. Using 31 May 2022 exchange rates, the combined net asset at the beginning of the year was EUR 3 622 450 151.10.
UBS (Lux) Strategy SICAV Semi-Annual Report as of 30 November 2022

Translation (ENFR, 2022-11-30):
# UBS (Lux) Strategy SICAV
## Etat combiné des actifs nets
Actif	30.11.2022
EUR
Portefeuille-titres, cours d’achat	2 818 307 426.44
Portefeuille-titres, plus- (moins-) value non-réalisée		58 131 279.52	
Total portefeuille-titres (note 1)	2 876 438 705.96
Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme	127 458 780.19*
Autres liquidités (marges)	7 575 878.79
A recevoir sur ventes de titres (note 1)	23 779 234.35
A recevoir sur souscriptions	2 174 868.33
Intérêts à recevoir sur titres	115 198.39
Intérêts à recevoir sur liquidités	278.31
A recevoir sur dividendes	1 070 570.50
Frais payés d’avance	316 435.08
Autres créances	967 582.72
Bénéfice non réalisé sur contrats financiers à terme (note 1)	751 776.11
Bénéfice non réalisé sur contrats de change à terme (note 1)	2 150 157.57
Total Actif	3 045 899 405.60
Passif
Bénéfice non réalisé sur swaps (note 1)	3 099 939.30
Perte non réalisée sur contrats financiers à terme (note 1)	-113 704.65
Perte non réalisée sur contrats de change à terme (note 1)	-22 966 600.95
Perte non réalisée sur swaps (note 1)	-1 190 805.38
Crédit en compte courant	-624.97
A payer sur achats de titres (note 1)	-2 777 838.94
A payer sur rachats	-2 213 017.49
Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2)	-3 078 941.51
Provisions pour taxe d’abonnement (note 3)	-121 956.61
Provisions pour autres commissions et frais (note 2)		-1 061 226.55	
Total Passif	-33 524 717.05
Actifs nets à la fin de la période	3 012 374 688.55
Total des Provisions pour frais	-4 262 124.67
* Au 30 novembre 2022, des avoirs en banque ont été utilisés à titre de garanties, à hauteur de 1 116 884.38 EUR en faveur de UBS AG.
UBS (Lux) Strategy SICAV
Rapport semestriel au 30 novembre 2022
| Etat combiné des opérations |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
| Revenus | 1.6.2022-30.11.2022 |
| Revenus d’intérêts sur liquidités | 547 148.02 |
| Intérêts sur titres | 189 852.18 |
| Dividendes | 5 540 610.58 |
| Revenus d’intérêts sur swaps (note 1) | 18 444.66 |
| Revenus nets sur prêts de titres (note 10) | 84 705.60 |
| Autres revenus (note 4) | 565 545.46 |
| Rétrocessions | 34 120.22 |
| Total des Revenus | 6 980 426.72 |
|  |  |
| Charges |  |
| Charges d’intérêts sur swaps (note 1) | -28 386.38 |
| Commission de gestion forfaitaire (note 2) | -20 599 833.66 |
| Taxe d’abonnement (note 3) | -363 153.91 |
| Autres commissions et frais (note 2) | -474 865.67 |
| Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant | -106 775.04 |
| Total des Charges | -21 573 014.66 |
|  |  |
| Revenus (Pertes) net(te)s des investissements | -14 592 587.94 |
|  |  |
| Bénéfices (pertes) réalisé(e)s (note 1) |  |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -24 671 103.09 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur options | 2 126 560.73 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements | 456 275.27 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur contrats financiers à terme | -78 306 357.47 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme | -2 036 869.50 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur swaps | -13 071 528.45 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) de change réalisé(e) | 29 929 883.43 |
| Total des Bénéfices (pertes) réalisé(e)s | -85 573 139.08 |
|  |  |
| Bénéfice (perte) net(te) réalisé(e) au cours de la période | -100 165 727.02 |
|  |  |
| Variations des plus- (moins-) values non-réalisées (note 1) |  |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -105 074 666.10 |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur options | -1 357 558.03 |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements | 49 434.82 |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur contrats financiers à terme | 29 468 726.93 |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur contrats de change à terme | -40 728 560.31 |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur swaps | 955 538.56 |
| Total des Variations des plus- (moins-) values non-réalisées | -116 687 084.13 |
|  |  |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | -216 852 811.15 |


## Etat combiné des variations de l’actif net
EUR
Actif net au début de la période	3 761 010 625.37*
Souscriptions	62 970 418.77
Rachats	576 873 523.01
Souscriptions (Rachats) net(te)s	-513 903 104.24
Dividendes versés	-17 880 021.43
Revenus (Pertes) net(te)s des investissements	-14 592 587.94
Total des Bénéfices (pertes) réalisé(e)s	-85 573 139.08
Total des Variations des plus- (moins-) values non-réalisées	116 687 084.13
Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité	-216 852 811.15
* Calculé à l’aide des taux de change du 30 novembre 2022. En utilisant les taux de change du 31 mai 2022, l’actif net combiné au début de l’année était de EUR 3 622 450 151.10.
UBS (Lux) Strategy SICAV Rapport semestriel au 30 novembre 2022