# SHARE CAPITAL
The authorised share capital of the ICAV is 500,000,300,000 (five hundred billion, three hundred thousand) Shares of no par value divided into 300,002 (three hundred thousand and two) Subscriber Shares of no par value and 500,000,000,000 (five hundred billion) Shares of no par value. The Directors are empowered to issue up to all of the Shares of the ICAV on such terms as they think fit. The Shares entitle the holders to attend and vote at general meetings of the ICAV and to participate equally (subject to any differences between fees, charges and expenses applicable to different Classes) in the profits and assets of the Fund to which the Shares relate. The ICAV may from time to time by ordinary resolution increase its capital, consolidate the Shares or any of them into a smaller number of Shares, sub-divide the Shares or any of them into a larger number of Shares or cancel any Shares not taken or agreed to be taken by any person. The ICAV may by special resolution from time to time reduce its share capital in any way permitted by law. At a meeting of Shareholders, on a show of hands, each Shareholder shall have one vote and, on a poll, each Shareholder shall have one vote for each whole Share held by such Shareholder. Shareholders who hold a fraction of a Share may not exercise any voting rights, whether on a show of hands or on a poll, in respect of such fraction of a Share.
The Subscriber Shares entitle the holders to attend and vote at general meetings of the ICAV but do not entitle the holders to participate in the profits or assets of the ICAV except for a return of capital on a winding-up. As of 30 June 2022, there are two Subscriber shares in issue ( 31 December 2021: Two). The two Subscriber shares are held by Alan White and Frank Muesel, Directors of the ICAV ( 31 December 2021: Andreas Haberzeth and Frank Muesel).

## The ICAV does not have any externally imposed capital requirements.

## There are no participating shares in issue as at 30 June 2022 ( 31 December 2021: None).

## NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

## For the six months financial period ended 30 June 2022
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Translation (ENDE, 2022-06-30):
# AKTIENKAPITAL
Das genehmigte Kapital der ICAV beläuft sich auf 500.000.300.000 (fünfhundert Milliarden, dreihunderttausend) Aktien ohne Nennwert, unterteilt in 300.002 (dreihunderttausend und zwei) Zeichneraktien ohne Nennwert und 500.000.000.000 (fünfhundert Milliarden) Aktien ohne Nennwert. Der Verwaltungsrat kann alle Aktien der ICAV zu den von ihm als angemessen erachteten Bedingungen ausgeben. Die Aktien berechtigen die Inhaber zur Teilnahme und Abstimmung bei Hauptversammlungen der ICAV und zur gleichmässigen Beteiligung an den Gewinnen und Vermögenswerten des jeweiligen Fonds, auf den sich die Aktien beziehen (vorbehaltlich von Differenzen zwischen Gebühren, Kosten und Ausgaben im Zusammenhang mit den unterschiedlichen Klassen). Die ICAV kann von Zeit zu Zeit durch ordentlichen Beschluss ihr Kapital erhöhen, die Aktien oder Teilmengen davon in eine kleinere Anzahl von Aktien konsolidieren, die Aktien oder Teilmengen davon in eine grössere Anzahl von Aktien aufteilen oder Aktien annullieren, die von keiner Person übernommen wurden oder für die keine Übernahme von einer Person vereinbart wurde. Die ICAV kann gegebenenfalls durch Sonderbeschluss entscheiden, ihr genehmigtes Kapital auf eine gesetzlich zulässige Weise zu senken. Bei einer Hauptversammlung der Aktionäre hat jeder Aktionär bei Abstimmung durch Handzeichen eine Stimme, und bei geheimer Abstimmung hat jeder Aktionär eine Stimme für jede ganze Aktie im Besitz dieses Aktionärs. Aktionäre, die Bruchteile von Aktien halten, dürfen in Bezug auf einen solchen Bruchteil weder mittels Handzeichen noch in einer schriftlichen Abstimmung Stimmrechte ausüben.
Die Zeichneraktien berechtigen die Inhaber zur Teilnahme an und Stimmabgabe auf Hauptversammlungen der ICAV, berechtigen die Inhaber jedoch nicht zur Beteiligung an Gewinnen oder Vermögenswerten der ICAV, es sei denn, es handelt sich um eine Kapitalrückzahlung bei einer Abwicklung. Zum 30. Juni 2022 waren zwei Zeichneraktien im Umlauf (31. Dezember 2021: Zwei). Die beiden Zeichneraktien werden von Alan White und Frank Muesel, Verwaltungsratsmitglieder der ICAV, gehalten (31. Dezember 2021: Andreas Haberzeth und Frank Muesel).