# Focused SICAV – World Bank Bond USD
| Most important figures |  |
| --- | --- |
| Date | ISIN | 30.4.2020 | 31.10.2019 | 31.10.2018 |
| Net assets in USD |  | 210 795 030.95 | 304 858 329.67 | 128 677 376.31 |
| Class F-acc | LU1739534615 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 891 205.1430 | 1 055 767.9920 | 312 054.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | 110.34 | 106.42 | 100.42 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 110.34 | 106.42 | 100.42 |
| Class (CHF hedged) F-acc | LU1739534888 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 422 373.4410 | 857 827.2260 | 727 318.0000 |
| Net asset value per share in CHF |  | 102.67 | 100.43 | 98.12 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 102.67 | 100.43 | 98.12 |
| Class (EUR hedged) F-acc | LU1739534706 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 470 284.0000 | 722 309.0000 | 147 483.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | 103.78 | 101.24 | 98.42 |
| Issue and redemption price per share in EUR 1 |  | 103.78 | 101.24 | 98.42 |
| Class (GBP hedged) F-acc | LU1786990751 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 31 006.0000 | 43 947.6200 | 7 672.0000 |
| Net asset value per share in GBP |  | 107.47 | 104.28 | 100.19 |
| Issue and redemption price per share in GBP 1 |  | 107.47 | 104.28 | 100.19 |
| Class (CHF hedged) F-dist | LU1739534961 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 95 990.0000 | 176 016.0000 | 91 910.0000 |
| Net asset value per share in CHF |  | 99.28 | 99.12 | 98.12 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 99.28 | 99.12 | 98.12 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |


## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
United States	86.94
Supranationals	10.46
Economic Breakdown as a % of net assets	
Supranational organisations	97.40
Total	97.40
Focused SICAV – World Bank Bond USD Semi-Annual Report as of 30 April 2020

## Statement of Net Assets
Assets	30.4.2020
USD
Investments in securities, cost	198 340 772.28
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	6 977 489.62	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 205 318 261.90 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 3 141 030.54 |
| Other liquid assets (Margins) | 286 452.45 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 15 473 900.88 |
| Receivable on subscriptions | 514 899.57 |
| Interest receivable on securities | 1 131 922.70 |
| Other receivables | 24 492.06 |
| Unrealized gain (loss) on financial futures (Note 1) | -2 109.38 |
| Unrealized gain (loss) on forward foreign exchange contracts (Note 1) | -1 095 141.88 |
| Total Assets | 224 793 708.84 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Payable on redemptions | -13 970 866.02 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -18 808.84 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -1 737.33 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-7 265.70	 |
| Total provisions | -27 811.87 |
| Total Liabilities | -13 998 677.89 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 210 795 030.95 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Interest on liquid assets | 16 408.02 |
| Interest on securities | 3 143 833.64 |
| Other income (Note 4) | 176 446.30 |
| Total income | 3 336 687.96 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -235 546.22 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -12 847.41 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -7 317.55 |
| Total expenses | -255 711.18 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 3 080 976.78 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 4 385 433.62 |
| Realized gain (loss) on financial futures | -17 915.91 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 1 706 239.85 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -1 061 548.24 |
| Total realized gain (loss) | 5 012 209.32 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | 8 093 186.10 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 2 274 702.14 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures | -10 234.34 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -3 093 595.47 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -829 127.67 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 7 264 058.43 |

Focused SICAV – World Bank Bond USD Semi-Annual Report as of 30 April 2020
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  |  | USD |
|  |  | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Net assets at the beginning of the period |  | 304 858 329.67 |
| Subscriptions |  | 160 399 374.01 |
| Redemptions |  | 	-261 473 417.36	 |
| Total net subscriptions (redemptions) |  | -101 074 043.35 |
| Dividend paid |  | -253 313.80 |
| Net income (loss) on investments |  | 3 080 976.78 |
| Total realized gain (loss) |  | 5 012 209.32 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) |  | 	-829 127.67	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations |  | 7 264 058.43 |
| Net assets at the end of the period |  | 210 795 030.95 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |  |
|  |  | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Class |  | F-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 1 055 767.9920 |
| Number of shares issued |  | 587 192.3370 |
| Number of shares redeemed |  | -751 755.1860 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 891 205.1430 |
| Class |  | (CHF hedged) F-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 857 827.2260 |
| Number of shares issued |  | 378 826.2230 |
| Number of shares redeemed |  | -814 280.0080 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 422 373.4410 |
| Class |  | (EUR hedged) F-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 722 309.0000 |
| Number of shares issued |  | 447 140.0390 |
| Number of shares redeemed |  | -699 165.0390 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 470 284.0000 |
| Class |  | (GBP hedged) F-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 43 947.6200 |
| Number of shares issued |  | 42 941.6400 |
| Number of shares redeemed |  | -55 883.2600 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 31 006.0000 |
| Class |  | (CHF hedged) F-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 176 016.0000 |
| Number of shares issued |  | 15 363.0000 |
| Number of shares redeemed |  | -95 389.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 95 990.0000 |
| Annual Distribution 1 |  |  |
| Focused SICAV – World Bank Bond USD	Ex-Date | Pay-Date | Currency	Amount per share |
| (CHF hedged) F-dist	2.1.2020 | 7.1.2020 | CHF	1.99 |
| 1  See note 5 |  |  |

Focused SICAV – World Bank Bond USD Semi-Annual Report as of 30 April 2020

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 April 2020
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.50000% 19-28.08.24 | 8 000 000.00 | 8 332 956.80 | 3.95 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.12500% 13-13.02.23 | 7 500 000.00 | 7 853 700.00 | 3.73 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.12500% 13-01.11.20 | 2 000 000.00 | 2 014 879.60 | 0.96 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.25000% 14-24.06.21 | 7 000 000.00 | 7 138 221.30 | 3.39 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.87500% 15-07.10.22 | 10 000 000.00 | 10 322 700.00 | 4.90 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.75000% 16-19.04.23 | 10 000 000.00 | 10 355 116.00 | 4.91 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.00000% 17-26.01.22 | 12 000 000.00 | 12 341 640.00 | 5.85 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.62500% 17-04.09.20 | 2 000 000.00 | 2 008 442.40 | 0.95 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.12500% 17-13.12.21 | 13 000 000.00 | 13 362 180.00 | 6.34 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.75000% 18-23.07.21 | 5 000 000.00 | 5 140 600.00 | 2.44 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 3.00000% 18-27.09.23 | 12 500 000.00 | 13 576 125.00 | 6.44 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 19-19.03.24 | 10 000 000.00 | 10 787 231.00 | 5.12 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.87500% 19-19.06.23 | 11 000 000.00 | 11 480 288.60 | 5.45 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.62500% 20-15.01.25 | 5 000 000.00 | 5 238 252.50 | 2.47 |
| Total USD |  | 119 952 333.20 | 56.90 |
| Total Notes, fixed rate |  | 119 952 333.20 | 56.90 |
| Medium term notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.62500% 16-09.03.21 | 2 000 000.00 | 2 024 578.60 | 0.96 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.37500% 16-24.05.21 | 5 000 000.00 | 5 051 982.00 | 2.40 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.37500% 16-20.09.21 | 10 000 000.00 | 10 133 100.00 | 4.81 |
| Total USD |  | 17 209 660.60 | 8.17 |
| Total Medium term notes, fixed rate |  | 17 209 660.60 | 8.17 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 7.62500% 93-19.01.23 | 10 000 000.00 | 11 926 900.00 | 5.66 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 14-25.11.24 | 6 000 000.00 | 6 535 140.00 | 3.10 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.62500% 15-10.02.22 | 11 000 000.00 | 11 239 756.00 | 5.33 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.12500% 19-01.07.22 | 10 000 000.00 | 10 373 900.00 | 4.92 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.75000% 20-11.03.25 | 7 000 000.00 | 7 061 040.00 | 3.35 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.62500% 20-22.04.25 | 3 500 000.00 | 3 503 137.40 | 1.66 |
| Total USD |  | 50 639 873.40 | 24.02 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 50 639 873.40 | 24.02 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 187 801 867.20 | 89.09 |

Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market
Notes, fixed rate
| USD |  |
| --- | --- |
| USD | INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.05000% 19-13.11.24 | 5 000 000.00 | 5 034 331.50 | 2.39 |
| Total USD |  |  | 5 034 331.50 | 2.39 |
| Total Notes, fixed rate |  | 5 034 331.50 | 2.39 |
| Medium term notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.48000% 19-28.05.24 | 11 500 000.00 | 12 482 063.20 | 5.92 |
| Total USD |  | 12 482 063.20 | 5.92 |
| Total Medium term notes, fixed rate |  | 12 482 063.20 | 5.92 |
| Total Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market |  | 17 516 394.70 | 8.31 |
| Total investments in securities |  | 205 318 261.90 | 97.40 |
| Derivative instruments |  |  |  |
| Derivative instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Financial Futures on bonds |  |  |  |
|  |  |  |  |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.06.20 | -135.00 | -2 109.38 | 0.00 |
| Total Financial Futures on bonds |  | -2 109.38 | 0.00 |
| Total Derivative instruments listed on an official stock exchange |  | -2 109.38 | 0.00 |
| Total Derivative instruments |  | -2 109.38 | 0.00 |

Focused SICAV – World Bank Bond USD Semi-Annual Report as of 30 April 2020
| Description	Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- |
| Nominal | Unrealized gain | of net |
|  | (loss) on Futures/ | assets |
|  | Forward |  |
|  | Exchange Contracts/ |  |
|  | Swaps (Note 1) |  |

Forward Foreign Exchange contracts
Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale)
| EUR | 73 631 200.00 | USD | 80 942 174.38 | 5.5.2020 | -293 921.02 | -0.14 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| GBP | 4 927 800.00 | USD | 6 084 974.08 | 5.5.2020 | 130 706.45 | 0.06 |
| CHF | 92 009 300.00 | USD | 95 563 120.44 | 5.5.2020 | -231 513.95 | -0.11 |
| EUR | 166 500.00 | USD | 183 802.85 | 5.5.2020 | -1 435.40 | 0.00 |
| GBP | 39 800.00 | USD | 49 609.35 | 5.5.2020 | 592.38 | 0.00 |
| CHF | 3 199 000.00 | USD | 3 312 187.38 | 5.5.2020 | 2 323.32 | 0.00 |
| EUR | 2 555 100.00 | USD | 2 796 808.88 | 5.5.2020 | 1 792.15 | 0.00 |
| GBP | 1 143 900.00 | USD | 1 419 133.78 | 5.5.2020 | 23 724.49 | 0.01 |
| EUR | 5 671 300.00 | USD | 6 134 000.95 | 5.5.2020 | 77 773.94 | 0.04 |
| GBP | 19 400.00 | USD | 23 751.69 | 5.5.2020 | 718.50 | 0.00 |
| CHF | 167 900.00 | USD | 171 805.03 | 5.5.2020 | 2 157.57 | 0.00 |
| CHF | 775 800.00 | USD | 799 253.62 | 5.5.2020 | 4 559.26 | 0.00 |
| EUR | 139 400.00 | USD | 151 801.58 | 5.5.2020 | 883.24 | 0.00 |
| CHF | 157 700.00 | USD | 162 675.44 | 5.5.2020 | 718.85 | 0.00 |
| GBP | 31 300.00 | USD | 38 783.83 | 5.5.2020 | 696.43 | 0.00 |
| EUR | 265 100.00 | USD | 289 752.87 | 5.5.2020 | 611.16 | 0.00 |
| GBP | 254 600.00 | USD | 317 093.86 | 5.5.2020 | 4 045.85 | 0.00 |
| USD | 439 723.45 | EUR | 400 700.00 | 5.5.2020 | 836.74 | 0.00 |
| GBP | 42 900.00 | USD | 54 105.44 | 5.5.2020 | 6.48 | 0.00 |
| EUR | 467 000.00 | USD | 508 826.62 | 5.5.2020 | 2 678.48 | 0.00 |
| GBP | 30 300.00 | USD | 37 877.39 | 5.5.2020 | 341.52 | 0.00 |
| CHF | 1 042 500.00 | USD | 1 080 025.49 | 5.5.2020 | 117.49 | 0.00 |
| CHF | 176 500.00 | USD | 182 674.64 | 5.5.2020 | 198.49 | 0.00 |
| EUR | 145 800.00 | USD | 158 663.32 | 5.5.2020 | 1 031.42 | 0.00 |
| GBP | 46 300.00 | USD | 57 898.98 | 5.5.2020 | 501.53 | 0.00 |
| GBP | 14 300.00 | USD | 17 873.26 | 5.5.2020 | 164.05 | 0.00 |
| EUR | 166 800.00 | USD | 181 279.91 | 5.5.2020 | 1 416.13 | 0.00 |
| GBP | 50 500.00 | USD | 62 826.19 | 5.5.2020 | 871.99 | 0.00 |
| USD | 6 644 028.48 | EUR | 6 122 400.00 | 5.5.2020 | -61 836.24 | -0.03 |
| USD | 19 926 759.75 | CHF | 19 279 700.00 | 5.5.2020 | -49 098.92 | -0.02 |
| USD | 142 752.10 | GBP | 115 800.00 | 5.5.2020 | -3 312.23 | 0.00 |
| CHF | 766 200.00 | USD | 791 499.24 | 5.5.2020 | 2 367.00 | 0.00 |
| USD | 12 857 341.78 | EUR | 11 913 600.00 | 5.5.2020 | -191 624.30 | -0.09 |
| USD | 2 225 756.97 | GBP | 1 804 800.00 | 5.5.2020 | -50 727.51 | -0.02 |
| USD | 4 593 858.42 | CHF | 4 474 900.00 | 5.5.2020 | -42 622.96 | -0.02 |
| USD | 6 369 141.16 | EUR | 5 877 000.00 | 5.5.2020 | -67 936.94 | -0.03 |
| USD | 18 823 998.66 | CHF | 18 368 200.00 | 5.5.2020 | -207 447.23 | -0.10 |
| USD | 163 138.90 | GBP | 131 500.00 | 5.5.2020 | -2 728.63 | 0.00 |
| USD | 3 995 487.88 | CHF | 3 891 600.00 | 5.5.2020 | -36 631.48 | -0.02 |
| GBP | 35 500.00 | USD | 44 224.05 | 5.5.2020 | 553.88 | 0.00 |
| USD | 9 259 462.35 | EUR | 8 530 700.00 | 5.5.2020 | -84 213.36 | -0.04 |
| USD | 1 606 986.95 | GBP | 1 293 000.00 | 5.5.2020 | -23 938.60 | -0.01 |
| USD | 53 779 883.14 | CHF | 52 280 500.00 | 5.5.2020 | -388 380.86 | -0.18 |
| CHF | 52 280 500.00 | USD | 53 820 930.38 | 2.6.2020 | 390 681.43 | 0.19 |
| USD | 54 747 968.79 | EUR | 50 363 800.00 | 5.5.2020 | -415 501.35 | -0.20 |
| EUR | 50 363 800.00 | USD | 54 778 126.63 | 2.6.2020 | 417 444.37 | 0.20 |
| GBP | 3 291 500.00 | USD | 4 118 884.36 | 2.6.2020 | 33 324.28 | 0.02 |
| USD | 4 118 426.84 | GBP | 3 291 500.00 | 5.5.2020 | -33 306.69 | -0.02 |
| USD | 1 876 592.96 | EUR | 1 724 000.00 | 2.6.2020 | -12 803.08 | -0.01 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) | -1 095 141.88 | -0.52 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 3 427 482.99 | 1.63 |
| Other assets and liabilities | 3 146 537.32 | 1.49 |
| Total net assets | 210 795 030.95 | 100.00 |

Focused SICAV – World Bank Bond USD Semi-Annual Report as of 30 April 2020

Translation (ENDE, 2020-04-30):
# Focused SICAV – World Bank Bond USD
| Wichtigste Daten |  |
| --- | --- |
| Datum | ISIN | 30.4.2020 | 31.10.2019 | 31.10.2018 |
| Nettovermögen in USD |  | 210 795 030.95 | 304 858 329.67 | 128 677 376.31 |
| Klasse F-acc | LU1739534615 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 891 205.1430 | 1 055 767.9920 | 312 054.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 110.34 | 106.42 | 100.42 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 110.34 | 106.42 | 100.42 |
| Klasse (CHF hedged) F-acc | LU1739534888 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 422 373.4410 | 857 827.2260 | 727 318.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 102.67 | 100.43 | 98.12 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 1 |  | 102.67 | 100.43 | 98.12 |
| Klasse (EUR hedged) F-acc | LU1739534706 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 470 284.0000 | 722 309.0000 | 147 483.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 103.78 | 101.24 | 98.42 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 1 |  | 103.78 | 101.24 | 98.42 |
| Klasse (GBP hedged) F-acc | LU1786990751 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 31 006.0000 | 43 947.6200 | 7 672.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in GBP |  | 107.47 | 104.28 | 100.19 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in GBP 1 |  | 107.47 | 104.28 | 100.19 |
| Klasse (CHF hedged) F-dist | LU1739534961 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 95 990.0000 | 176 016.0000 | 91 910.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 99.28 | 99.12 | 98.12 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 1 |  | 99.28 | 99.12 | 98.12 |
| 1  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |  |


## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
Vereinigte Staaten	86.94
Supranational	10.46
Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
Supranationale Organisationen	97.40
Total	97.40
Focused SICAV – World Bank Bond USD Halbjahresbericht per 30. April 2020

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	30.4.2020
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	198 340 772.28
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	6 977 489.62	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 205 318 261.90 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 3 141 030.54 |
| Andere liquide Mittel (Margins) | 286 452.45 |
| Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) | 15 473 900.88 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 514 899.57 |
| Zinsforderungen aus Wertpapieren | 1 131 922.70 |
| Sonstige Forderungen | 24 492.06 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) | -2 109.38 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | -1 095 141.88 |
| Total Aktiva | 224 793 708.84 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -13 970 866.02 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -18 808.84 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -1 737.33 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-7 265.70	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -27 811.87 |
| Total Passiva | -13 998 677.89 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 210 795 030.95 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Zinsertrag auf liquide Mittel | 16 408.02 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 3 143 833.64 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 176 446.30 |
| Total Erträge | 3 336 687.96 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -235 546.22 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -12 847.41 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -7 317.55 |
| Total Aufwendungen | -255 711.18 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 3 080 976.78 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 4 385 433.62 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten | -17 915.91 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | 1 706 239.85 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | -1 061 548.24 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 5 012 209.32 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode | 8 093 186.10 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | 2 274 702.14 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten | -10 234.34 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | -3 093 595.47 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -829 127.67 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 7 264 058.43 |

Focused SICAV – World Bank Bond USD Halbjahresbericht per 30. April 2020
| Veränderungen des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  |  | USD |
|  |  | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode |  | 304 858 329.67 |
| Zeichnungen |  | 160 399 374.01 |
| Rücknahmen |  | 	-261 473 417.36	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) |  | -101 074 043.35 |
| Ausbezahlte Dividende |  | -253 313.80 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen |  | 3 080 976.78 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) |  | 5 012 209.32 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) |  | 	-829 127.67	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit |  | 7 264 058.43 |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode |  | 210 795 030.95 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |  |
|  |  | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Klasse |  | F-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  | 1 055 767.9920 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 587 192.3370 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -751 755.1860 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  | 891 205.1430 |
| Klasse |  | (CHF hedged) F-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  | 857 827.2260 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 378 826.2230 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -814 280.0080 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  | 422 373.4410 |
| Klasse |  | (EUR hedged) F-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  | 722 309.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 447 140.0390 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -699 165.0390 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  | 470 284.0000 |
| Klasse |  | (GBP hedged) F-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  | 43 947.6200 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 42 941.6400 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -55 883.2600 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  | 31 006.0000 |
| Klasse |  | (CHF hedged) F-dist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode |  | 176 016.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien |  | 15 363.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien |  | -95 389.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode |  | 95 990.0000 |
| Jährliche Ausschüttung 1 |  |  |
| Focused SICAV – World Bank Bond USD	Ex-Date | Pay-Date | Währung	Betrag pro Aktie |
| (CHF hedged) F-dist	2.1.2020 | 7.1.2020 | CHF	1.99 |
| 1  Siehe Erläuterung 5 |  |  |

Focused SICAV – World Bank Bond USD Halbjahresbericht per 30. April 2020

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 30. April 2020
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.50000% 19-28.08.24 | 8 000 000.00 | 8 332 956.80 | 3.95 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.12500% 13-13.02.23 | 7 500 000.00 | 7 853 700.00 | 3.73 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.12500% 13-01.11.20 | 2 000 000.00 | 2 014 879.60 | 0.96 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.25000% 14-24.06.21 | 7 000 000.00 | 7 138 221.30 | 3.39 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.87500% 15-07.10.22 | 10 000 000.00 | 10 322 700.00 | 4.90 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.75000% 16-19.04.23 | 10 000 000.00 | 10 355 116.00 | 4.91 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.00000% 17-26.01.22 | 12 000 000.00 | 12 341 640.00 | 5.85 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.62500% 17-04.09.20 | 2 000 000.00 | 2 008 442.40 | 0.95 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.12500% 17-13.12.21 | 13 000 000.00 | 13 362 180.00 | 6.34 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.75000% 18-23.07.21 | 5 000 000.00 | 5 140 600.00 | 2.44 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 3.00000% 18-27.09.23 | 12 500 000.00 | 13 576 125.00 | 6.44 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 19-19.03.24 | 10 000 000.00 | 10 787 231.00 | 5.12 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.87500% 19-19.06.23 | 11 000 000.00 | 11 480 288.60 | 5.45 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.62500% 20-15.01.25 | 5 000 000.00 | 5 238 252.50 | 2.47 |
| Total USD |  | 119 952 333.20 | 56.90 |
| Total Notes, fester Zins |  | 119 952 333.20 | 56.90 |
| Medium-Term Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.62500% 16-09.03.21 | 2 000 000.00 | 2 024 578.60 | 0.96 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.37500% 16-24.05.21 | 5 000 000.00 | 5 051 982.00 | 2.40 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.37500% 16-20.09.21 | 10 000 000.00 | 10 133 100.00 | 4.81 |
| Total USD |  | 17 209 660.60 | 8.17 |
| Total Medium-Term Notes, fester Zins |  | 17 209 660.60 | 8.17 |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 7.62500% 93-19.01.23 | 10 000 000.00 | 11 926 900.00 | 5.66 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.50000% 14-25.11.24 | 6 000 000.00 | 6 535 140.00 | 3.10 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.62500% 15-10.02.22 | 11 000 000.00 | 11 239 756.00 | 5.33 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.12500% 19-01.07.22 | 10 000 000.00 | 10 373 900.00 | 4.92 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.75000% 20-11.03.25 | 7 000 000.00 | 7 061 040.00 | 3.35 |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.62500% 20-22.04.25 | 3 500 000.00 | 3 503 137.40 | 1.66 |
| Total USD |  | 50 639 873.40 | 24.02 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 50 639 873.40 | 24.02 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  | 187 801 867.20 | 89.09 |

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Notes, fester Zins
| USD |  |
| --- | --- |
| USD | INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.05000% 19-13.11.24 | 5 000 000.00 | 5 034 331.50 | 2.39 |
| Total USD |  |  | 5 034 331.50 | 2.39 |
| Total Notes, fester Zins |  | 5 034 331.50 | 2.39 |
| Medium-Term Notes, fester Zins |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 2.48000% 19-28.05.24 | 11 500 000.00 | 12 482 063.20 | 5.92 |
| Total USD |  | 12 482 063.20 | 5.92 |
| Total Medium-Term Notes, fester Zins |  | 12 482 063.20 | 5.92 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  | 17 516 394.70 | 8.31 |
| Total des Wertpapierbestandes |  | 205 318 261.90 | 97.40 |
| Derivative Instrumente |  |  |  |
| Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Finanzterminkontrakte auf Anleihen |  |  |  |
|  |  |  |  |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.06.20 | -135.00 | -2 109.38 | 0.00 |
| Total Finanzterminkontrakte auf Anleihen |  | -2 109.38 | 0.00 |
| Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  | -2 109.38 | 0.00 |
| Total Derivative Instrumente |  | -2 109.38 | 0.00 |

Focused SICAV – World Bank Bond USD Halbjahresbericht per 30. April 2020
| Bezeichnung	Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- |
| Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  | Devisentermin- |  |
|  | kontrakten/ |  |
|  | Swaps (Erl. 1) |  |

Devisenterminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf)
| EUR | 73 631 200.00 | USD | 80 942 174.38 | 5.5.2020 | -293 921.02 | -0.14 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| GBP | 4 927 800.00 | USD | 6 084 974.08 | 5.5.2020 | 130 706.45 | 0.06 |
| CHF | 92 009 300.00 | USD | 95 563 120.44 | 5.5.2020 | -231 513.95 | -0.11 |
| EUR | 166 500.00 | USD | 183 802.85 | 5.5.2020 | -1 435.40 | 0.00 |
| GBP | 39 800.00 | USD | 49 609.35 | 5.5.2020 | 592.38 | 0.00 |
| CHF | 3 199 000.00 | USD | 3 312 187.38 | 5.5.2020 | 2 323.32 | 0.00 |
| EUR | 2 555 100.00 | USD | 2 796 808.88 | 5.5.2020 | 1 792.15 | 0.00 |
| GBP | 1 143 900.00 | USD | 1 419 133.78 | 5.5.2020 | 23 724.49 | 0.01 |
| EUR | 5 671 300.00 | USD | 6 134 000.95 | 5.5.2020 | 77 773.94 | 0.04 |
| GBP | 19 400.00 | USD | 23 751.69 | 5.5.2020 | 718.50 | 0.00 |
| CHF | 167 900.00 | USD | 171 805.03 | 5.5.2020 | 2 157.57 | 0.00 |
| CHF | 775 800.00 | USD | 799 253.62 | 5.5.2020 | 4 559.26 | 0.00 |
| EUR | 139 400.00 | USD | 151 801.58 | 5.5.2020 | 883.24 | 0.00 |
| CHF | 157 700.00 | USD | 162 675.44 | 5.5.2020 | 718.85 | 0.00 |
| GBP | 31 300.00 | USD | 38 783.83 | 5.5.2020 | 696.43 | 0.00 |
| EUR | 265 100.00 | USD | 289 752.87 | 5.5.2020 | 611.16 | 0.00 |
| GBP | 254 600.00 | USD | 317 093.86 | 5.5.2020 | 4 045.85 | 0.00 |
| USD | 439 723.45 | EUR | 400 700.00 | 5.5.2020 | 836.74 | 0.00 |
| GBP | 42 900.00 | USD | 54 105.44 | 5.5.2020 | 6.48 | 0.00 |
| EUR | 467 000.00 | USD | 508 826.62 | 5.5.2020 | 2 678.48 | 0.00 |
| GBP | 30 300.00 | USD | 37 877.39 | 5.5.2020 | 341.52 | 0.00 |
| CHF | 1 042 500.00 | USD | 1 080 025.49 | 5.5.2020 | 117.49 | 0.00 |
| CHF | 176 500.00 | USD | 182 674.64 | 5.5.2020 | 198.49 | 0.00 |
| EUR | 145 800.00 | USD | 158 663.32 | 5.5.2020 | 1 031.42 | 0.00 |
| GBP | 46 300.00 | USD | 57 898.98 | 5.5.2020 | 501.53 | 0.00 |
| GBP | 14 300.00 | USD | 17 873.26 | 5.5.2020 | 164.05 | 0.00 |
| EUR | 166 800.00 | USD | 181 279.91 | 5.5.2020 | 1 416.13 | 0.00 |
| GBP | 50 500.00 | USD | 62 826.19 | 5.5.2020 | 871.99 | 0.00 |
| USD | 6 644 028.48 | EUR | 6 122 400.00 | 5.5.2020 | -61 836.24 | -0.03 |
| USD | 19 926 759.75 | CHF | 19 279 700.00 | 5.5.2020 | -49 098.92 | -0.02 |
| USD | 142 752.10 | GBP | 115 800.00 | 5.5.2020 | -3 312.23 | 0.00 |
| CHF | 766 200.00 | USD | 791 499.24 | 5.5.2020 | 2 367.00 | 0.00 |
| USD | 12 857 341.78 | EUR | 11 913 600.00 | 5.5.2020 | -191 624.30 | -0.09 |
| USD | 2 225 756.97 | GBP | 1 804 800.00 | 5.5.2020 | -50 727.51 | -0.02 |
| USD | 4 593 858.42 | CHF | 4 474 900.00 | 5.5.2020 | -42 622.96 | -0.02 |
| USD | 6 369 141.16 | EUR | 5 877 000.00 | 5.5.2020 | -67 936.94 | -0.03 |
| USD | 18 823 998.66 | CHF | 18 368 200.00 | 5.5.2020 | -207 447.23 | -0.10 |
| USD | 163 138.90 | GBP | 131 500.00 | 5.5.2020 | -2 728.63 | 0.00 |
| USD | 3 995 487.88 | CHF | 3 891 600.00 | 5.5.2020 | -36 631.48 | -0.02 |
| GBP | 35 500.00 | USD | 44 224.05 | 5.5.2020 | 553.88 | 0.00 |
| USD | 9 259 462.35 | EUR | 8 530 700.00 | 5.5.2020 | -84 213.36 | -0.04 |
| USD | 1 606 986.95 | GBP | 1 293 000.00 | 5.5.2020 | -23 938.60 | -0.01 |
| USD | 53 779 883.14 | CHF | 52 280 500.00 | 5.5.2020 | -388 380.86 | -0.18 |
| CHF | 52 280 500.00 | USD | 53 820 930.38 | 2.6.2020 | 390 681.43 | 0.19 |
| USD | 54 747 968.79 | EUR | 50 363 800.00 | 5.5.2020 | -415 501.35 | -0.20 |
| EUR | 50 363 800.00 | USD | 54 778 126.63 | 2.6.2020 | 417 444.37 | 0.20 |
| GBP | 3 291 500.00 | USD | 4 118 884.36 | 2.6.2020 | 33 324.28 | 0.02 |
| USD | 4 118 426.84 | GBP | 3 291 500.00 | 5.5.2020 | -33 306.69 | -0.02 |
| USD | 1 876 592.96 | EUR | 1 724 000.00 | 2.6.2020 | -12 803.08 | -0.01 |
| Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) | -1 095 141.88 | -0.52 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 3 427 482.99 | 1.63 |
| Andere Aktiva und Passiva | 3 146 537.32 | 1.49 |
| Total des Nettovermögens | 210 795 030.95 | 100.00 |

Focused SICAV – World Bank Bond USD Halbjahresbericht per 30. April 2020