OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The outlook for the asset class is highly favourable as ever more companies are turning to convertibles for their financing needs and as investors are increasingly seeing them as a valid alternative to both equities and bonds.
Fund concept
UBAM - Global Convertible Bond is positioned as a core convertible bond strategy, with an average equity sensitivity ranging from 10% to 70%. It aims to provide investors with a solid alternative to investments in global equities by capitalising on the most attractive features of convertible bonds. To that end, the strategy is managed according to a bottom-up process centered on convexity and with a core focus on credit quality.
A global allocation enables investors to benefit from convexity opportunities across the whole convertible bond spectrum, as well as from a significantly deepened sector base which includes industries with sound growth prospects (technology, healthcare, etc.).
Convertible bonds’ asymmetrical pay-off
CB value
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20

Translation (ENIT, 2021-06-30):
Questa categoria di asset gode di prospettive molto favorevoli poiché sempre più società la utilizzano per le loro esigenze finanziarie e sempre più investitori la considerano una valida alternativa alle azioni e alle obbligazioni.
L’idea del fondo
UBAM - Global Convertible Bond è posizionato come strategia core in obbligazioni convertibili, con una sensibilità media alle azioni compresa tra il 10% e il 70%. Intende fornire agli investitori una valida alternativa alle azioni globali sfruttando le caratteristiche più interessanti delle obbligazioni convertibili. Per questo la strategia è gestita secondo un processo fondamentale bottom-up incentrato sulla convessità e con l’obiettivo primario della qualità creditizia.
L’allocazione globale consente agli investitori di beneficiare delle opportunità di convessità nell’intero universo delle obbligazioni convertibili e di una base settoriale molto più radicata, anche all’interno di settori con solide prospettive di crescita (tecnologia, healthcare ecc.).
Payoff asimmetrico delle obbligazioni convertibili
Prezzo dell'obbl. conv.
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
Investment guidelines*
- Benchmark: ICE BofAML Euro Corporate Large Cap index
- Minimum rating for an individual issuer: BBB-/Baa3
- Well diversified in financials and non-financials
- Average number of issuers: around 100
- No structured products (e.g. CDO, ABS, MBS)SRRIWith lower risk, potentially lower rewardsWith higher risk, potentially higher rewards

Translation (ENIT, 2022-11-30):
Direttive d’investimento*
- Benchmark: ICE BofAML Euro Corporate Large Cap index
- Rating minimo dei singoli emittenti: BBB-/Baa3
- Buona diversificazione in società finanziarie e non
- Numero medio di emittenti: circa 100
- Nessun prodotto strutturato (p. es. CDO, ABS, MBS)SRRIRischio inferiore,
Fund concept
UBAM - Euro Corporate IG Solution offers liquid exposure to the European investment- grade market, maintaining abundant liquidity thanks to its exclusive use of CDS indices for credit exposure.
The investment-grade CDS index market offers high liquidity in all market conditions, in particular compared with the traditional bond market, along with very tight and stable bid–offer spreads.
At the neutral point, the fund’s risk characteristics of interest rate and credit spread exposure will always match that of the European investment-grade market.
UBAM - Euro Corporate IG Solution is actively managed with the ability to vary interest rates +/- 3 years, credit spreads +/- 3 years and allocate a maximum of 25% to the US.
Outperformance of a EUR IG derivate strategy vs the EUR investment-grade market

Translation (ENIT, 2022-11-30):
L’idea del fondo
Il fondo offre un’esposizione liquida al mercato «investment grade» europeo mantenendo un’abbondante liquidità grazie all’uso esclusivo di indici CDS per l’esposizione al debito societario.Il mercato degli indici CDS «investment grade» offre una liquidità elevata in tutte le condizioni di mercato, soprattutto se confrontata con il mercato obbligazionario tradizionale, insieme con spread denaro/lettera molto esigui e stabili.
Nel punto neutro, le caratteristiche di rischio dell’esposizione ai tassi d’interesse e agli spread creditizi corrisponderanno sempre a quelle del mercato «investment grade» europeo.
Il fondo è attivamente gestito con la capacità di variare i tassi d’interesse di +/- 3 anni, gli spread creditizi di +/- 3 anni e di allocare al massimo il 25% sul mercato statunitense.
Outperformance della strategia in derivati «investment grade» in EUR rispetto al mercato «investment grade» in EUR
- Risk appetite
- G3 monetary policies
- Commodities
 |  | - Quantitative and qualitative analysis (country scores)
- Dynamic and short-term outlook
 |  | - Credit analysis: review of issuers, peer group
- Relative value analysis: comparison across countries and sectors
 |

Translation (ENIT, 2021-06-30):
- Propensione al rischio
- Politiche monetarie del G3
- Materie prime
 |  | - Analisi quantitativa equalitativa (punti paese)
- Prospettiva dinamica ea breve termine
 |  | - Analisi del credito: esame degli emittenti, peer group
- Analisi del valore relativo: confronto tra paesi e settori
 |
In our view, relative measures of risk fail to capture the possibility of a permanent loss of capital. To minimise this risk, we focus on the sustainability of company returns. We have engaged directly with companies on issues of sustainability and governance for over 20 years.
- 
#### Sustainably Long Term, Not Tactically Short Term

Translation (ENIT, 2020-12-31):
A nostro avviso gli indicatori relativi del rischio non sono in grado di riconoscere la possibilità di una perdita di capitale permanente. Per ridurre al minimo questo rischio ci concentriamo sulla sostenibilità dei rendimenti dell’azienda. Da oltre 20 anni sostenibilità e governance sono aspetti che esaminiamo direttamente con le società.
- 
#### Sostenibilità nel lungo periodo e non investimenti in chiave tattica a breve termine
# ACTIVE FUNDAMENTAL EQUITY | INTERNATIONAL EQUITY TEAM FUND OVERVIEW | 31 DECEMBER 2020
MORGAN STAN LEY IN VEST MEN T FU N DS (MS IN VF)
A Concentrated, High-Quality Fund Offering Long-Term Return Potential
We believe a portfolio of high quality, well managed companies has the potential to generate attractive long-term performance with reduced downside participation in challenging markets. We focus on the sustainability and direction of future returns, as we believe that companies with the ability to grow at sustainably high returns on operating capital with low volatility should compound over the long term.

Translation (ENIT, 2020-12-31):
# AZIONARIO FONDAMENTALE ATTIVO | TEAM INTERNATIONAL EQUITY PANORAMICA DEL COMPARTO | 31 DICEMBRE 2020
MORG AN S TAN LEY IN VES T MEN T FU N DS (MS IN VF)
Un comparto concentrato di alta qualità con potenziale di rendimento nel lungo periodo
Riteniamo che un portafoglio di società di alta qualità e ben gestite sia potenzialmente in grado di generare performance allettanti nel lungo termine, con una ridotta partecipazione ai ribassi in condizioni di mercato difficili. Poniamo l’enfasi su sostenibilità e direzione dei futuri rendimenti, in quanto crediamo che le società in grado di crescere con rendimenti elevati e sostenibili sul capitale operativo e con bassa volatilità dovrebbero generare un effetto compounding nel lungo termine.
# An Absolute Approach to Risk
We manage risk first and foremost at the company level, aiming to avoid companies where any form of franchise, regulatory or management risk could result in diminishing returns. ESG considerations are integrated into our risk assessment process, since any material weakness in ESG areas could potentially threaten the direction and sustainability of returns. We do not worry about relative risk (tracking error), shortterm macro noise, or the latest fad.

Translation (ENIT, 2020-12-31):
# Un approccio assoluto al rischio
Per noi la gestione del rischio avviene prioritariamente a livello delle singole aziende, cercando di evitare quelle società in cui ogni tipo di rischio normativo, gestionale o legato al marchio potrebbe comprometterne i rendimenti. I fattori ESG sono integrati nel nostro processo di valutazione del rischio, in quanto qualsiasi sostanziale punto di debolezza in relazione ad aspetti ESG può potenzialmente minacciare la direzione e la sostenibilità dei rendimenti. Non ci preoccupiamo del rischio relativo (tracking error), delle speculazioni macro di breve termine o delle tendenze più in voga.
# Morningstar Overall Rating*
### CLASS I SHARES

#### * * * *

#### EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity

#### Out of 1328 Funds. Based on Risk Adjusted Return. Ratings as of 31/12/2020.
Investment Team	INVESTMENT EXPERIENCE

Translation (ENIT, 2020-12-31):
# Rating complessivo Morningstar*
### AZIONI DI CLASSE I

#### * * * *

#### EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity

#### Su 1328 comparti. In base al rendimento corretto per il rischio. Rating al 31/12/2020
Team d’investimento	ESPERIENZA DI INVESTIMENTO
|  | DECEMBER ''19 - DECEMBER ''20 | DECEMBER ''18 - DECEMBER ''19 | DECEMBER ''17 - DECEMBER ''18 | DECEMBER ''16 - DECEMBER ''17 | DECEMBER ''15 - DECEMBER ''16 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Class I Shares | 12.70 | 29.26 | -2.04 | 26.00 | 5.11 |
| MSCI World Net Index | 15.90 | 27.67 | -8.71 | 22.40 | 7.51 |

Translation (ENIT, 2020-12-31):
|  | DICEMBRE ''19 - DICEMBRE ''20 | DICEMBRE ''18 - DICEMBRE ''19 | DICEMBRE ''17 - DICEMBRE ''18 | DICEMBRE ''16 - DICEMBRE ''17 | DICEMBRE ''15 - DICEMBRE ''16 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Azioni di Classe I | 12,70 | 29,26 | -2,04 | 26,00 | 5,11 |
| MSCI World Net Index | 15,90 | 27,67 | -8,71 | 22,40 | 7,51 |
# KEY POINTS
A disciplined investment process based on fundamental bottom-up analysis to maximize alpha generation.
A multi-thematic Fund to capture secular growth opportunities.
Active risk management through rigorous portfolio construction and management of exposure levels.
A socially responsible Fund that aims to positively contribute to the environment and society.
PRODUCT SHEET - 07/2022
* For the share class Carmignac Investissement A EUR Acc. ** The Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is a European regulation that requires asset managers to classify their funds as either 'Article 8' funds, which promote environmental and social characteristics, 'Article 9' funds, which make sustainable investments with measurable objectives, or 'Article 6' funds, which do not necessarily have a sustainability objective. For more information please refer to https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj. Risk Scale from the KIID (Key Investor Information Document). Risk 1 does not mean a risk-free investment. This indicator may change over time. (1) Reference indicator: MSCI ACWI (USD) (Reinvested Net Dividends).

Translation (ENIT, 2022-07-31):
# PUNTI CHIAVE
Un processo di investimento disciplinato basato sull'analisi fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa.
Fondo multitematico per cogliere le opportunità di crescita a lungo termine.
Gestione attiva del rischio attraverso un' attenta costruzione del portafoglio e la gestione del livello di esposizione.
Fondo socialmente responsabile che si prefigge di esercitare un impatto positivo sull'ambiente e la società.
PRODUCT SHEET - 07/2022
* Per Carmignac Investissement A EUR Acc. ** Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Scala di Rischio del KIID (Informazioni chiave per gli investitori). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. (1) Indice di riferimento: MSCI ACWI (USD) (Dividendi netti reinvestiti).
# KEY POINTS
In search for optimal risk/return profile over the credit cycle thanks to a combination of macroeconomic analysis and rigorous bottom- up selection.
Conviction-driven, non-benchmarked philosophy: Portfolio construction is a result of Fund manager views and market analysis with no bias to any benchmark.
Opportunistic and active approach: A relatively unconstrained process aiming to swiftly adapt to changing scenarios and gain exposure to best exploit favorite ideas.
Risk management fully embedded in every step of the investment process on qualitative and quantitative basis.
PRODUCT SHEET - 07/2022
* For the share class Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc. ** The Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is a European regulation that requires asset managers to classify their funds as either 'Article 8' funds, which promote environmental and social characteristics, 'Article 9' funds, which make sustainable investments with measurable objectives, or 'Article 6' funds, which do not necessarily have a sustainability objective. For more information please refer to https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj. Risk Scale from the KIID (Key Investor Information Document). Risk 1 does not mean a risk-free investment. This indicator may change over time. (1) Reference indicator: 75% ICE BofA Euro Corporate Index + 25% ICE BofA Euro High Yield Index (Coupons reinvested, Quarterly Rebalanced).

Translation (ENIT, 2022-07-31):
# PUNTI CHIAVE
Alla ricerca di un profilo rischio/rendimento ottimale sull'intero ciclo del credito grazie a una combinazione di analisi macroeconomica e di una rigorosa selezione bottom-up.
Filosofia basata sulle convinzioni, decorrelata dagli indici: la struttura del portafoglio è il risultato delle view del gestore e dell'analisi del mercato, senza alcun orientamento rispetto agli indici di riferimento.
Approccio attivo e opportunistico: un processo relativamente decorrelato dagli indici per potersi adeguare rapidamente alle variazioni di scenario e modificare l'esposizione per trarre maggiormente vantaggio dalle convinzioni.
La gestione del rischio è parte integrante di ogni fase del processo di investimento su base qualitativa e quantitativa.
PRODUCT SHEET - 07/2022
* Per Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc. ** Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Scala di Rischio del KIID (Informazioni chiave per gli investitori). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. (1) Indice di riferimento: 75% ICE BofA Euro Corporate Index + 25% ICE BofA Euro High Yield Index (Reinvestimento delle cedole, Ribilanciato trimestralmente).
# KEY POINTS
## Benefit from our strong expertise
From the outset, the Fund benefits from the management team’s solid experience on emerging markets.
Venture beyond traditional markets Capturing opportunities in frontier markets, which offer high long-term growth and alpha- generation potential.
Discipline at the core of our process Complementing our diligent fundamental analysis with regular on-the-ground visits to ensure an efficient portfolio construction.

## Access quality names
Seeking out cash-generative small- and mid- capitalisation companies, with solid balance sheets and high growth perspectives.
PRODUCT SHEET - 07/2022
* For the share class Carmignac Portfolio Emerging Discovery A EUR Acc. ** The Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is a European regulation that requires asset managers to classify their funds as either 'Article 8' funds, which promote environmental and social characteristics, 'Article 9' funds, which make sustainable investments with measurable objectives, or 'Article 6' funds, which do not necessarily have a sustainability objective. For more information please refer to https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj. Risk Scale from the KIID (Key Investor Information Document). Risk 1 does not mean a risk-free investment. This indicator may change over time. (1) Reference indicator: 50% MSCI Emerging Small Cap NR USD Index + 50% MSCI Emerging Mid Cap NR USD Index (Reinvested Net Dividends, quarterly rebalanced).

Translation (ENIT, 2022-07-31):
# PUNTI CHIAVE
## Solide competenze
Il Fondo beneficia sin dalla costituzione della solida esperienza del team di gestione sui mercati emergenti.

## Andare oltre i mercati tradizionali
Focus sulle opportunità dei mercati di frontiera che offrono crescita a lungo termine e potenzialità di generazione di alfa.

## Processo rigoroso
Combinare l’analisi fondamentale con visite periodiche sul campo per individuare la struttura di portafoglio più efficiente.

## Concentrato sulle aziende di qualità
Focus sulle piccole e medie aziende in grado di generare liquidità, che dispongono di bilanci solidi e con prospettive di crescita interessanti.
PRODUCT SHEET - 07/2022
* Per Carmignac Portfolio Emerging Discovery A EUR Acc. ** Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Scala di Rischio del KIID (Informazioni chiave per gli investitori). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. (1) Indice di riferimento: 50% MSCI Emerging Small Cap NR USD Index + 50% MSCI Emerging Mid Cap NR USD Index (Dividendi netti reinvestiti, indice ribilanciato trimestralmente).
# KEY POINTS
Access to a wide range of performance drivers: the Fund implements interest rate, credit and currencies strategies in both developed and emerging markets.
A conviction-divren, non-benchmarked philosophy: portfolio construction is the result of Fund Managers' views and extensive market analysis with no bias to any benchmark.
A truly flexible and opportunistic approach: the wide modified duration range (from -4 to +10) offers the Fund a large degree of latitude, which allows it to swiftly adapt to changing scenarios.
A disciplined risk management integrated into the investment process, including both financial and extra-financial criteria.
PRODUCT SHEET - 07/2022
* For the share class Carmignac Portfolio Global Bond A EUR Acc. ** The Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is a European regulation that requires asset managers to classify their funds as either 'Article 8' funds, which promote environmental and social characteristics, 'Article 9' funds, which make sustainable investments with measurable objectives, or 'Article 6' funds, which do not necessarily have a sustainability objective. For more information please refer to https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj. Risk Scale from the KIID (Key Investor Information Document). Risk 1 does not mean a risk-free investment. This indicator may change over time. (1) Reference indicator: JP Morgan Global Government Bond Index (Coupons reinvested).
PRODUCT SHEET 07/2022 - 2/2

Translation (ENIT, 2022-07-31):
# PUNTI CHIAVE
Accesso a un'ampia gamma di driver di performance: il Fondo applica strategie su tassi, credito e valute nei mercati sviluppati ed emergenti.
Filosofia basata sulle convinzioni e non vincolata agli indici: la struttura del portafoglio è il risultato delle view dei gestori e di un'approfondita analisi di mercato senza vincoli legati all'indice di riferimento.
Approccio realmente flessibile e opportunistico: l'ampio spettro di duration modificata (da -4 a +10) offre al Fondo un esteso grado di discrezionalità che gli consente di adattarsi rapidamente a scenari mutevoli.
Gestione rigorosa dei rischi integrata nel processo di investimento e basata su criteri finanziari ed extrafinanziari.
PRODUCT SHEET - 07/2022
* Per Carmignac Portfolio Global Bond A EUR Acc. ** Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Scala di Rischio del KIID (Informazioni chiave per gli investitori). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. (1) Indice di riferimento: JP Morgan Global Government Bond Index (Coupons reinvested).
PRODUCT SHEET 07/2022 - 2/2