# UBS (Lux) Key Selection SICAV
## Combined Statement of Net Assets
Assets	31.3.2021
EUR
Investments in securities, cost	6 165 585 640.32
Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation)		821 973 294.32	 Total investments in securities (Note 1)			6 987 558 934.64
Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts	521 075 807.93*
Other liquid assets (Margins)	71 449 949.77
Receivable on securities sales (Note 1)	13 837 902.69
Receivable on subscriptions	46 350 298.73
Interest receivable on securities	18 598 047.99
Interest receivable on liquid assets	10 720.50
Receivable on dividends	3 782 209.39
Other receivables	1 295 883.73
Unrealized gain on financial futures (Note 1)	12 013 481.32
Unrealized gain on forward foreign exchange contracts (Note 1)	5 608 877.97
Unrealized gain on swaps (Note 1)	4 404 462.77
Unrealized gain on Synthetic Equity Swaps (Note 1)	2 134.20
Unrealized loss on financial futures (Note 1)	-667 079.15
Unrealized loss on forward foreign exchange contracts (Note 1)	-16 225 822.29
Bank overdraft	-39 677 686.97
Interest payable on bank overdraft	-4 815.58
Payable on securities purchases (Note 1)	-24 806 098.49
Payable on redemptions	-10 897 210.19
Other liabilities	-2 472 516.17
Provisions for flat fee (Note 2)	-4 349 368.22
Provisions for taxe d’abonnement (Note 3)	-564 884.16
Provisions for other commissions and fees (Note 2)		-442 514.53		 Total provisions			-5 356 766.91
* As at 31 March 2021, cash amounts serve as collateral for the counterparty Goldman Sachs for an amount of EUR 987 832.89 and JP Morgan for an amount of EUR 604 101.
UBS (Lux) Key Selection SICAV
Semi-Annual Report as of 31 March 2021
| Combined Statement of Operations |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
| Income | 1.10.2020-31.3.2021 |
| Interest on liquid assets | 33 182.60 |
| Interest on securities | 28 304 761.71 |
| Dividends (Note 1) | 10 124 710.04 |
| Interest received on swaps (Note 1) | 1 633 010.66 |
| Income on securities lending (Note 14) | 718 967.39 |
| Other income (Note 4) | 1 845 778.78 |
| Total income | 42 660 411.18 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Interest paid on swaps (Note 1) | -104 094.52 |
| Interest paid on Synthetic Equity Swaps (Note 1) | -1 163.20 |
| Flat fee (Note 2) | -41 270 212.89 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -1 012 524.22 |
| Cost on securities lending (Note 14) | -287 586.95 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -601 990.26 |
| Interest on cash and bank overdraft | -274 362.65 |
| Total expenses | -43 551 934.69 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | -891 523.51 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 169 961 143.34 |
| Realized gain (loss) on options | 545 446.05 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | -338 998.65 |
| Realized gain (loss) on financial futures | 78 524 245.76 |
| Realized gain (loss) on options, futures-styled | -10 587.75 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 1 647 926.45 |
| Realized gain (loss) on swaps | 1 838 884.46 |
| Realized gain (loss) on Synthetic Equity Swaps | -6 773.90 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 3 504 615.31 |
| Total realized gain (loss) | 255 665 901.07 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | 254 774 377.56 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 431 375 222.91 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on options | 106 962.54 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | 228 015.83 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures | 10 328 236.91 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on options, futures-styled | 10 640.45 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -6 750 697.86 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on swaps | 2 184 625.68 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on Synthetic Equity Swaps | -7 810.26 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 437 475 196.20 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 692 249 573.76 |


## Combined Statement of Changes in Net Assets
EUR
Net assets at the beginning of the period	5 168 463 918.94*
Subscriptions	3 308 266 774.92
Redemptions	1 519 077 764.77
Total net subscriptions (redemptions)	1 789 189 010.15
Dividend paid	-64 021 786.97
Net income (loss) on investments	-891 523.51
Total realized gain (loss)	255 665 901.07
Total changes in unrealized appreciation (depreciation)		437 475 196.20	 Net increase (decrease) in net assets as a result of operations			692 249 573.76
* Calculated using 31 March 2021 exchange rates. Using 30 September 2020 exchange rates, the combined net asset at the beginning of the year was EUR 180 352 731.99.
UBS (Lux) Key Selection SICAV Semi-Annual Report as of 31 March 2021

Translation (ENFR, 2021-03-31):
# UBS (Lux) Key Selection SICAV
## Etat combiné des actifs nets
Actif	31.3.2021
EUR
Portefeuille-titres, cours d’achat	6 165 585 640.32
Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée		821 973 294.32	
Total du Portefeuille-titres (note 1)	6 987 558 934.64
Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme	521 075 807.93*
Autres liquidités (marges)	71 449 949.77
Créances sur achats de titres (note 1)	13 837 902.69
Créances sur souscriptions	46 350 298.73
Intérêts à recevoir sur titres	18 598 047.99
Intérêts à recevoir sur liquidités	10 720.50
Créances sur dividendes	3 782 209.39
Autres créances	1 295 883.73
Bénéfice non réalisé sur contrats financiers à terme (note 1)	12 013 481.32
Bénéfice non réalisé sur contrats de change à terme (note 1)	5 608 877.97
Bénéfice non réalisé sur swaps (note 1)	4 404 462.77
Bénéfice non réalisé sur Swaps d’actions synthétiques (note 1)	2 134.20
Perte non réalisée sur contrats financiers à terme (note 1)	-667 079.15
Perte non réalisée sur contrats de change à terme (note 1)	-16 225 822.29
Crédit en compte courant	-39 677 686.97
Intérêts à payer sur crédit en compte courant	-4 815.58
Engagements sur achats de titres (note 1)	-24 806 098.49
Engagements sur rachats	-10 897 210.19
Autres engagements	-2 472 516.17
Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2)	-4 349 368.22
Provisions pour taxe d’abonnement (note 3)	-564 884.16
Provisions pour autres commissions et frais (note 2)		-442 514.53		 Total des Provisions pour frais			-5 356 766.91
* Au 31 mars 2021, des avoirs en banque ont été utilisés à titre de garanties, à hauteur de 987 832.89 EUR en faveur de Goldman Sachs et à hauteur de 604 101.08 EUR en faveur de JP Morgan.
UBS (Lux) Key Selection SICAV Rapport semestriel au 31 mars 2021
| Etat combiné des opérations |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
| Revenus | 1.10.2020-31.3.2021 |
| Revenus d’intérêts sur liquidités | 33 182.60 |
| Intérêts sur titres | 28 304 761.71 |
| Dividendes (note 1) | 10 124 710.04 |
| Revenus d’intérêts sur swaps (note 1) | 1 633 010.66 |
| Revenus sur prêts de titres (note 14) | 718 967.39 |
| Autres revenus (note 4) | 1 845 778.78 |
| Total des Revenus | 42 660 411.18 |
|  |  |
| Charges |  |
| Charges d’intérêts sur swaps (note 1) | -104 094.52 |
| Charges d’intérêts sur Swaps d’actions synthétiques (note 1) | -1 163.20 |
| Commission de gestion forfaitaire (note 2) | -41 270 212.89 |
| Taxe d’abonnement (note 3) | -1 012 524.22 |
| Frais sur prêts de titres (note 14) | -287 586.95 |
| Autres commissions et frais (note 2) | -601 990.26 |
| Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant | -274 362.65 |
| Total des Charges | -43 551 934.69 |
|  |  |
| Revenus/pertes net(te)s de placements | -891 523.51 |
|  |  |
| Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1) |  |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options | 169 961 143.34 |
| Bénéfice/perte réalisé(e) sur options | 545 446.05 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements | -338 998.65 |
| Bénéfice/perte réalisé(e) sur contrats financiers à terme | 78 524 245.76 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur options, futures-styled | -10 587.75 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme | 1 647 926.45 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur swaps | 1 838 884.46 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur Swaps d’actions synthétiques | -6 773.90 |
| Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) | 3 504 615.31 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s | 255 665 901.07 |
|  |  |
| Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) au cours de la période | 254 774 377.56 |
|  |  |
| Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1) |  |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options | 431 375 222.91 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur options | 106 962.54 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements | 228 015.83 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats financiers à terme | 10 328 236.91 |
| Plus-/(moins-)value non réalisée sur options, futures-styled | 10 640.45 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats de change à terme | -6 750 697.86 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur swaps | 2 184 625.68 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur Swaps d’actions synthétiques | -7 810.26 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée | 437 475 196.20 |
|  |  |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | 692 249 573.76 |


## Etat combiné des fluctuations de l’actif net
EUR
Actif net au début de la période	5 168 463 918.94*
Souscriptions	3 308 266 774.92
Rachats	1 519 077 764.77
Total des Entrées/(sorties) de capitaux	1 789 189 010.15
Dividendes versés	-64 021 786.97
Revenus/pertes net(te)s de placements	-891 523.51
Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s	255 665 901.07
Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée		437 475 196.20	 Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité			692 249 573.76
* Calculé à l’aide des taux de change du 31 mars 2021. En utilisant les taux de change du 30 septembre 2020, l’actif net combiné au début de l’année était de EUR 5 180 352 731.99.
UBS (Lux) Key Selection SICAV Rapport semestriel au 31 mars 2021