OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
“The variable management fee amount shown above corresponds to the sum of provisions and provision reversals affecting net assets over the period under review.”
MISCELLANEOUS INFORMATION
Custodian: CACEIS Bank – 1-3 place Valhubert – 75013 – Paris
The detailed semi-annual asset statement is made available within eight weeks of the end of the period. It can be obtained from the management company upon request:
Oddo BHF Asset Management – 12 Boulevard de la Madeleine – 75009 – Paris
TRANSPARENCY OF SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS AND REUSE OF FINANCIAL
INSTRUMENTS – SFTR – in the Fund’s accounting currency (EUR)
Over the period, the Fund did not engage in any operations covered by the SFTR

Translation (ENFR, 2021-12-31):
« Le montant des frais de gestion variables affiché ci-dessus correspond à la somme des provisions et reprises de provisions ayant impacté l’actif net au cours de la période sous revue .»
INFORMATIONS DIVERSES
Etablissement dépositaire : CACEIS Bank - 1-3 place Valhubert - 75013 - Paris
Le relevé Périodicité Semestrielle détaillé de l'actif est disponible dans un délai de huit semaines à compter de la fin de la période. Il peut être transmis sur simple demande auprès de la société de gestion :
Oddo BHF Asset Management - 12 Boulevard de la Madeleine - 75009 - Paris
TRANSPARENCE DES OPERATIONS DE FINANCEMENT SUR TITRES ET DE LA REUTILISATION
DES INSTRUMENTS FINANCIERS - REGLEMENT SFTR - en devise de comptabilité de l'OPC (EUR)
Au cours de l’exercice, l’OPC n’a pas fait l’objet d’opérations relevant de la réglementation SF
# Assets used for each type of securities financing transaction and total return swaps expressed in absolute terms and as a percentage of the fund’s net assets
Amount
% of total net assets
| Securities lending | Securities borrowing | Repurchase agreements | Reverse repurchase agreements | Total Return Swaps |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |

Translation (ENFR, 2022-06-30):
# Actifs engagés pour chaque type d'opérations de financement sur titres et Total Return Swaps exprimés en valeur absolue et en pourcentage de l'actif net du fonds
Montant
% de l'actif net total
| Prêts de titres | Emprunts de titres | Mises en pension | Prises en pension | Total Return Swap |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
# 10 main issuers of guarantees received (excluding cash) for each type of financing transaction (volume of guarantees in respect of pending transactions)
1 . Name
Volume of guarantees received 2 . Name
Volume of guarantees received
3 . Name
Volume of guarantees received 4 . Name
Volume of guarantees received
5 . Name
Volume of guarantees received 6 . Name
Volume of guarantees received
7 . Name
Volume of guarantees received 8 . Name
Volume of guarantees received
9 . Name
Volume of guarantees received
10 . Name
Volume of guarantees received
| Securities lending | Securities borrowing | Repurchase agreements | Reverse repurchase agreements | Total Return Swaps |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |

Translation (ENFR, 2022-06-30):
# 10 principaux émetteurs de garanties reçues (hors liquidités) pour tous les types d'opérations de financement (volume de garanties au titre des transactions en cours)
1 . Nom
Volume des garanties reçues 2 . Nom
Volume des garanties reçues
3 . Nom
Volume des garanties reçues 4 . Nom
Volume des garanties reçues
- . NomVolume des garanties reçues 6 . NomVolume des garanties reçues7 . NomVolume des garanties reçues 8 . NomVolume des garanties reçues9 . NomVolume des garanties reçues10 . NomVolume des garanties reçues

| Prêts de titres | Emprunts de titres | Mises en pension | Prises en pension | Total Return Swap |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
# Maturity of the guarantee, broken down as per the ranges below
less than 1 day 1 day to 1 week
1 week to 1 month
1 to 3 months
3 months to 1 year
over 1 year open-ended
| Securities lending | Securities borrowing | Repurchase agreements | Reverse repurchase agreements | Total Return Swaps |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |

Translation (ENFR, 2022-06-30):
# Échéance de la garantie, ventilée en fonction des tranches ci-dessous
moins d'1 jour
- jour à 1 semaine
- semaine à 1 mois
- à 3 mois3 mois à 1 an plus d'1 an ouvertes

| Prêts de titres | Emprunts de titres | Mises en pension | Prises en pension | Total Return Swap |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |
Combined
EUR
1767509956
1 993 481 931
(304 362 691)
1 689 119 240
1 420 934
55 097 896
21 871 886
10592773
492 782
121 231
9 978 760
1756917183
28730981
3 971 437
227 634
145 968
1 829 706
157 296
1 012 881
7344922
21386059
(55 270 741)
10 113 937
(23770745)
(352 985 898)
2 642 754
(374113889)
170821442
(203292447)
1897872400
62337230
1756917183

Translation (ENFR, 2022-06-30):
Consolidé
EUR
1767509956
1 993 481 931
(304 362 691)
1 689 119 240
1 420 934
55 097 896
21 871 886
10592773
492 782
121 231
9 978 760
1756917183
28730981
3 971 437
227 634
145 968
1 829 706
157 296
1 012 881
7344922
21386059
(55 270 741)
10 113 937
(23770745)
(352 985 898)
2 642 754
(374113889)
170821442
(203292447)
1897872400
62337230
1756917183
The value of a Credit Default Swap (CDS) shall be determined by comparing the value of the protection swap leg and the value of the premium swap leg. The value of the premium leg is obtained by discounting the future premium flows using the relevant risk-adjusted discount. The value of the protection leg is the present value of the expected loss inherent to the contract. Default probabilities used to compute the expected loss are derived from the structure of par market swap rates. Par market swap rates will be obtained from a cross-section of market counterparties.
The unrealised appreciation/(depreciation) is disclosed in the Statement of net assets under “Net Unrealised gain on financial instruments” or “Net Unrealised loss on financial instruments”. Realised gains/(losses) and change in unrealised appreciation/(depreciation) as a result thereof are included in the Statement of operations and changes in net assets respectively under “Net realised result on Financial instruments” and “Movement on net unrealised gain/(loss) on Financial instruments”.
- 
###### Valuation of interest rate swaps

Translation (ENFR, 2022-06-30):
La valeur d’un Credit Default Swap (CDS) sera déterminée en comparant la valeur de la branche du swap relative à la protection et celle de la branche relative à la prime. La valeur de la branche relative à la prime est obtenue en actualisant les flux de prime futurs à l’aide du taux d’actualisation ajusté au risque adéquat. La valeur de la branche relative à la protection correspond à la valeur actualisée de la perte attendue inhérente au contrat. Les probabilités de défaut utilisées pour calculer la perte attendue sont extrapolées à partir de la structure des taux de swap comparables observés sur le marché. Les taux de swap comparables observés sur le marché seront obtenus auprès d’un échantillon de contreparties.
L'appréciation/(dépréciation) non réalisée est indiquée dans l'Etat des actifs nets à la rubrique « Plus-value nette non réalisée sur instruments financiers » ou « Moins-value nette non réalisée sur instruments financiers ». Les plus-values/(moins-values) réalisées et les variations de l'appréciation/(la dépréciation) non réalisée qui en découlent sont incluses dans l’Etat des opérations et des changements des actifs nets, respectivement sous « Résultat net réalisé sur instruments financiers » et « Variation de la plus-value/(moins-value) nette non réalisée sur instruments financiers ».
- 
###### Evaluation des swaps de taux d’intérêt
Interest rate swaps (IRS) are valued on the basis of the difference between the value of all future interest payable by the Company to its counterparty on the valuation date at the zero coupon swap rate corresponding to the maturity of these payments and the value of all future interest payable by the counterparty to the Company on the valuation date at the zero coupon swap rate corresponding to the maturity of these payments.
The unrealised appreciation/(depreciation) is disclosed in the Statement of net assets under “Net Unrealised gain on financial instruments” or “Net Unrealised loss on financial instruments”. Realised gains/(losses) and change in unrealised appreciation/(depreciation) as a result thereof are included in the Statement of operations and changes in net assets respectively under “Net realised result on Financial instruments” and “Movement on net unrealised gain/(loss) on Financial instruments”.
- 
###### Conversion of foreign currencies

Translation (ENFR, 2022-06-30):
Les swaps de taux d’intérêt (IRS) sont évalués sur la base de la différence entre la valeur de tous les intérêts futurs payables par la Société à la contrepartie à la date de valorisation au taux « zero coupon swap » correspondant à l’échéance de ces paiements et la valeur de tous les intérêts futurs payables par la contrepartie à la Société à la date de valorisation au taux
« zero coupon swap » correspondant à l’échéance de ces paiements.
L'appréciation/(dépréciation) non réalisée est indiquée dans l'Etat des actifs nets à la rubrique « Plus-value nette non réalisée sur instruments financiers » ou « Moins-value nette non réalisée sur instruments financiers ». Les plus-values/(moins-values) réalisées et les variations de l'appréciation/(la dépréciation) non réalisée qui en découlent sont incluses dans l’Etat des opérations et des changements des actifs nets, respectivement sous « Résultat net réalisé sur instruments financiers » et « Variation de la plus-value/(moins-value) nette non réalisée sur instruments financiers ».
- 
###### Conversion des devises étrangères
Note5-Taxes
The Company is subject in Luxembourg to an annual subscription tax (“taxed’abonnement”) representing 0.05% of the value of the net assets. This rate is reduced to 0.01% for the following:
- sub-funds having the exclusive objective of collective investment in money market investments and deposits with credit institutions;
- sub-funds having the exclusive objective of collective investment with credit institutions;
- sub-funds, categories and/or classes reserved for Institutional Investors, Managers and UCIs. The following are exempt from this “taxed’abonnement”:
- the value of assets represented by units or shares in other UCIs, provided that these units or shares have already been subject to the “taxed’abonnement”;
- sub-funds, categories and/or classes:
	- whose securities are reserved to Institutional Investors, Managers or UCIs and
	- whose sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions, and
	- whose weighted residual portfolio maturity does not exceed 90 days, and
	- that have obtained the highest possible rating from a recognised rating agency;

Translation (ENFR, 2022-06-30):
Note5-Taxes
La Société est soumise au Luxembourg à une taxe d’abonnement annuelle représentant 0,05% de la valeur des actifs nets. Ce taux est ramené à 0,01% pour :
- les compartiments dont l’objet exclusif est le placement collectif en instruments du marché monétaire et en dépôts auprès d’établissements de crédit ;
- les compartiments dont l’objet exclusif est le placement collectif auprès d’établissements de crédit ;
- les compartiments, catégories et/ou classes réservés aux Investisseurs institutionnels, Gestionnaires et OPC. La taxe d’abonnement ne s’applique pas dans les cas suivants :
- la valeur des actifs représentés par des parts ou actions d'autres OPC, pour autant que ces parts ou actions aient déjà été soumises à la taxe d'abonnement ;
- les compartiments, catégories et/ou classes :
	- dont les titres sont réservés aux investisseurs institutionnels, aux gestionnaires ou aux OPC et
	- dont l’objet exclusif est le placement collectif dans des instruments du marché monétaire et le placement de dépôts auprès d’établissements de crédit, et
	- dont l’échéance résiduelle pondérée du portefeuille ne dépasse pas 90 jours, et
	- ayant obtenu la meilleure note possible auprès d’une agence de notation reconnue ;
##### Counterparties to Forward foreign exchange contracts:
Barclays Bank Ireland Plc Barclays Bank Plc
BNP Paribas Paris Citibank N.A. London
Credit Suisse International London HSBC France
JP Morgan
Morgan Stanley Europe

Translation (ENFR, 2022-06-30):
##### Contreparties aux contrats de change à terme :
Barclays Bank Ireland Plc Barclays Bank Plc
BNP Paribas Paris Citibank N.A. London
Credit Suisse International London HSBC France
JP Morgan
Morgan Stanley Europe
### Note 17 - Eligibility for the “Plan Epargne en Actions” (PEA)
Owing to their eligibility for French share savings schemes (PEA), the sub-funds of the Company listed below permanently invest at least 75% of their net assets in shares and rights that are eligible for the PEA and are issued by companies established in France, another Member State of the European Union or in Iceland or Norway and which are subject to corporation tax or an equivalent regime.
- BlackRock Euro Equity
- HSBC Euro Equity Value
- Sycomore Euro Equity Growth

Translation (ENFR, 2022-06-30):
### Note 17 - Eligibilité au Plan d’Epargne en Actions (PEA)
Etant donné qu’ils sont éligibles au Plan d’Epargne en Actions (PEA), les compartiments de la Société dont la liste figure ci-dessous investissent en permanence au moins 75% de leurs actifs nets dans des actions et des droits éligibles au PEA émis par des sociétés qui ont leur siège en France, dans un autre Etat membre de l’Union européenne ou en Islande ou en Norvège et qui sont soumises à l’impôt sur les sociétés ou à un régime équivalent.
- BlackRock Euro Equity
- HSBC Euro Equity Value
- Sycomore Euro Equity Growth
# ASSETS BREAKDOWN AS AT 30 DECEMBER 2022
Change in allocation over time
100%
As a % of net assets
80%
60%
40%
20%
0%
31/03/2022	30/06/2022	30/09/2022	30/12/2022
As at 30 December 2022, OPCI’s financial allocation temporarily deviated from its target allocation, due to the sale of part of its bond portfolio and the decline in the value of its financial securities.
For reminder, the target allocation is 65% real estate physical assets, 14.5% listed REIT’s shares, 14.5% covered bonds and 6% cash.
Reminder: past investments are not an indicative of future acquisitions.
Cash and other current assets/liabilities Covered bonds
Listed REIT’s
Real estate physical assets net of debt
Source: BNP Paribas REIM France
NB: due to rounding, the sum of the different components of net assets does not necessarily equal 100%.

Translation (ENFR, 2022-12-30):
# COMPOSITION DE L’ACTIF AU 30 DÉCEMBRE 2022
Évolution de l’allocation dans le temps
100 %
80 %
En % de l’actif net
60 %
40 %
20 %
0 %
31/03/2022
30/06/2022
30/09/2022
30/12/2022
Au 30 décembre 2022, l’allocation financière de l’OPCI est temporairement éloignée de son allocation cible, en raison de la vente d’une partie de son portefeuille obligataire et de la baisse de valeur de ses titres financiers.
Pour rappel, l’allocation cible est constituée de 65 % d’immobilier « physique », de 14,5 % d’actions de foncières, 14,5 % d’obligations foncières et 6 % de liquidités.
Rappel : les investissements réalisés ne préjugent pas des acquisitions futures.
Liquidités et autres actifs/passifs circulants Obligations foncières
Immobilier coté
Immobilier physique net de dette
Source : BNP Paribas REIM France
NB : en raison d’arrondis, la somme des différentes composantes de l’actif net n’est pas forcément égale à 100 %.
### BNP Paribas Real Estate Investment Management France (BNP Paribas REIM France)
French SA (société anonyme) with capital of €4,309,200
Registered office: 50, cours de l’île Seguin – 92100 Boulogne-Billancourt – France Nanterre Trade & Companies Register (R.C.S) no. 300 794 278
Management company authorised by the AMF under no. GP07000031 on 1 July 2007 and 15 April 2014 under the AIFM Directive
The OPCI falls under Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 known as the SFDR of 27 November 2019 on sustainabilityrelated disclosures in the financial services sector. The investments underlying this financial product do not take into account the European Union’s criteria for environmentally sustainable economic activities.

Translation (ENFR, 2022-12-30):
### BNP Paribas Real Estate Investment Management France (BNP Paribas REIM France)
SA au capital de 4 309 200 euros
Siège social : 50, cours de l’île Seguin – 92100 Boulogne-Billancourt RCS Nanterre n°300 794 278
Société de gestion agréée par l’AMF sous le numéro GP07000031 en date du 1er juillet 2007 et du 15 avril 2014 au titre de la directive AIFM
L’OPCI relève de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 dit SFDR du 27 novembre 2019 sur les informations à fournir en matière de développement durable dans le secteur des services financiers. Les investissements sous-jacents à ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
* Amounts including financial instruments and UCITS only
ALLOCATION OF DISTRIBUTABLE INCOME
Classique units: Capitalisation
Securities financing transactions subject to the SFTR Regulation:
The UCI did not use securities financing transactions during the period under review.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
* Montants ne prenant en compte que les instruments financiers et les OPCVM
AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES
Part classique : Capitalisation
Opérations de financement sur titres en application du Règlement SFTR :
L’OPC n’a pas eu recours à des opérations de financement sur titres au cours de la période sous revue.
# Administration of the SICAV
### Board of Directors

#### Chairman

### Tanguy DE VILLENFAGNE

### Member of the Group Strategic Committee Candriam Belgium

#### Directors

### Fabrice CUCHET

### Member of the Group Strategic Committee Candriam France

### Bertrand Gibeau Independent Director

### Damien ROL

### Deputy Global Head of Legal Candriam France

### Koen VAN DE MAELE

### Global Head of Investment Solutions Candriam Belgium

### Registered office

### 14, Porte de France (until October 4, 2020) L-4360 Esch-sur-Alzette

### 5, Allée Scheffer (since October 5, 2020) L-2520 Luxembourg

### Depositary and Paying Agent

### RBC Investor Services Bank S.A. (until October 4, 2020) 14, Porte de France

### L-4360 Esch-sur-Alzette

### CACEIS Bank, Luxembourg Branch (since October 5, 2020) 5, Allée Scheffer

### L-2520 Luxembourg

### The functions of Central Administration are delegated to:

### RBC Investor Services Bank S.A. (until October 4, 2020) 14, Porte de France

### L-4360 Esch-sur-Alzette

### CACEIS Bank, Luxembourg Branch (since October 5, 2020) 5, Allée Scheffer

### L-2520 Luxembourg

### “Réviseur d’entreprises agréé”

### PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, Rue Gerhard Mercator

### L-2182 Luxembourg

### Alternative Investment Fund Manager (“AIFM”)

### Candriam Luxembourg SERENITY - Bloc B

### 19-21, Route d’Arlon L-8009 Strassen

Translation (ENFR, 2021-03-31):
# Administration de la SICAV
### Conseil d'Administration

### Président

### Tanguy DE VILLENFAGNE

### Member of the Group Strategic Committee Candriam Belgium

### Administrateurs

### Fabrice CUCHET

### Member of the Group Strategic Committee Candriam France

### Bertrand Gibeau Independent Director

### Damien ROL

### Deputy Global Head of Legal Candriam France

### Koen VAN DE MAELE

### Global Head of Investment Solutions Candriam Belgium

### Siège social

### 14, Porte de France (jusqu’au 4 octobre 2020) L-4360 Esch-sur-Alzette

### 5, Allée Scheffer (depuis le 5 octobre 2020) L-2520 Luxembourg

### Dépositaire et Agent Payeur

### RBC Investor Services Bank S.A. (jusqu’au 4 octobre 2020) 14, Porte de France

### L-4360 Esch-sur-Alzette

### CACEIS Bank, Luxembourg Branch (depuis le 5 octobre 2020) 5, Allée Scheffer

### L-2520 Luxembourg

### Les fonctions d’Administration Centrale sont déléguées à :

### RBC Investor Services Bank S.A. (jusqu’au 4 octobre 2020) 14, Porte de France

### L-4360 Esch-sur-Alzette

### CACEIS Bank, Luxembourg Branch (depuis le 5 octobre 2020) 5, Allée Scheffer

### L-2520 Luxembourg

### Réviseur d’entreprises agréé

### PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, Rue Gerhard Mercator

### L-2182 Luxembourg

### Gestionnaire de Fonds d’Investissement Alternatif (« GFIA »)

### Candriam Luxembourg SERENITY - Bloc B

### 19-21, Route d’Arlon L-8009 Strassen
### CACEIS Bank Luxembourg, Branch (the “Depositary”) was appointed depositary of the SICAV’s assets.
In payment for its services the Depositary receives a depositary commission representing an annual percentage of the average net asset value and payable by the SICAV at the end of each quarter as follows.
The Depositary also acts as Paying Agent for the SICAV in accordance with the Depositary and Paying Agent contract. The Paying Agent is responsible for receiving the payments of the share subscriptions and for depositing these payments on the bank accounts of the SICAV opened with the Depositary and for distributing the income and dividends to the shareholders. The Paying Agent is also in charge of payments relating to reimbursements and redemptions of shares.

Translation (ENFR, 2021-03-31):
### CACEIS Bank Luxembourg, Branch (le « Dépositaire ») a été désignée dépositaire et agent payeur de la SICAV.
Le Dépositaire reçoit en rémunération de ses services une commission de Dépositaire exprimée en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne et payable par la SICAV à la fin de chaque trimestre.
Le Dépositaire agit également en tant qu'Agent Payeur pour la SICAV conformément au Contrat de Dépositaire et d'Agent Payeur. L'Agent Payeur est responsable de la réception des paiements des souscriptions d’actions et du dépôt de ces paiements sur les comptes bancaires de la SICAV ouverts auprès du Dépositaire et de la distribution des revenus et dividendes aux actionnaires. L'Agent Payeur est également en charge du paiement relatif aux remboursements et rachats des actions.