# Composition of net sub-fund assets of HESPER FUND – GLOBAL SOLUTIONS
Composition of net sub-fund assets	7
as at 30 June 2021
| EUR |
| --- |
| Securities holdings | 24,383,025.96 |
| (securities acquisition costs: EUR 22,788,655.86) |  |
| Options | 90,781.42 |
| Cash at banks  1) | 10,938,323.75 |
| Unrealised gains on futures contracts | 46,151.05 |
| Interest receivable | 88,544.31 |
| Receivables from foreign exchange transactions | 1,218,176.84 |
| Other assets  2) | 	20,059.91  |
|  | 36,785,063.24 |
| Unrealised losses on forward foreign exchange contracts | -185,117.49 |
| Securities transactions payable | -148,898.19 |
| Payables from foreign exchange transactions | -1,218,232.42 |
| Other liabilities and equity  3) | 	-169,817.85  |
|  | -1,722,065.95 |
| Net sub-fund assets | 35,062,997.29 |

1)	See notes to the Report.
2)	This item includes capitalised incorporation costs.
3)	This item mainly comprises the provision for performance and fund management fees.
Allocation among share classes
| Share class A-12 CHF |
| --- |
| Pro rata net sub-fund assets | EUR 9,272.52 |
| Outstanding shares | 100.000 |
| Value per share | EUR 92.73 |
| Value per share | CHF 101.62  1) |

| Share class T-12 EUR |  |
| --- | --- |
| Pro rata net sub-fund assets | EUR 10,170.17 |
| Outstanding shares | 100.000 |
| Value per share | EUR 101.70 |
|  |  |
| Share class T-10 EUR |  |
| Pro rata net sub-fund assets | EUR 2,151,914.08 |
| Outstanding shares | 18,924.534 |
| Value per share | EUR 113.71 |

8
| Share class T-12 CHF |
| --- |
| Pro rata net sub-fund assets | EUR 20,912.14 |
| Outstanding shares | 220.000 |
| Value per share | EUR 95.06 |
| Value per share | CHF 104.18  1) |

| Share class A-6 CHF |
| --- |
| Pro rata net sub-fund assets | EUR 101,513.52 |
| Outstanding shares | 1,000.000 |
| Value per share | EUR 101.51 |
| Value per share | CHF 111.24  1) |

| Share class T-6 CHF |
| --- |
| Pro rata net sub-fund assets | EUR 23,182,259.66 |
| Outstanding shares | 231,948.615 |
| Value per share | EUR 99.95 |
| Value per share | CHF 109.54  1) |

1)	converted at the foreign exchange rate into EUR as of 30 June 2021: EUR 1 = CHF 1.0959
Change in net sub-fund assets
| Total EUR | Share class A-12 EUR EUR | Share class A-12 CHF EUR | Share class T-12 EUR EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Total net sub-fund assets at the beginning of the period under | 32,659,415.45 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| review |  |  |  |  |
| Ordinary net expenditure | -121,550.08 | -136.75 | -20.98 | -23.03 |
| Income and expense equalisation | 2,852.99 | 111.07 | 0.00 | 0.00 |
| Inflow of funds from sale of shares | 1,340,638.66 | 61,662.68 | 9,260.12 | 10,000.00 |
| Outflow of funds from redemption of shares | -274,409.79 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Realised gains | 4,406,755.48 | 1,698.30 | 1,050.92 | 976.15 |
| Realised losses | -3,107,365.61 | -700.97 | -744.80 | -531.94 |
| Net change in unrealised gains | 137,115.08 | -235.26 | -273.36 | -251.76 |
| Net change in unrealised losses | 19,545.11 | -323.61 | 0.62 | 0.75 |
| Total net sub-fund assets at the end of the period under review | 35,062,997.29 | 62,075.46 | 9,272.52 | 10,170.17 |

in the period under review from 1 January 2021 to 30 June 2021
9
| Share class T-10 EUR EUR | Share class T-12 CHF EUR | Share class A-6 CHF EUR | Share class T-6 EUR EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Total net sub-fund assets at the beginning of the period under | 2,050,956.41 | 0.00 | 97,983.47 | 8,676,085.77 |
| review |  |  |  |  |
| Ordinary net expenditure | -11,194.82 | -106.55 | -336.86 | -32,714.07 |
| Income and expense equalisation | 98.68 | 0.00 | 0.00 | 1,187.52 |
| Inflow of funds from sale of shares | 53,468.99 | 20,429.01 | 0.00 | 602,916.75 |
| Outflow of funds from redemption of shares | -50,296.78 | 0.00 | 0.00 | -194,056.14 |
| Realised gains | 242,351.58 | 2,399.13 | 14,356.59 | 1,070,904.38 |
| Realised losses | -140,278.87 | -1,693.42 | -11,120.77 | -623,411.54 |
| Net change in unrealised gains | 9,353.28 | -109.80 | 436.54 | 35,652.91 |
| Net change in unrealised losses | -2,544.39 | -6.23 | 194.55 | -11,685.84 |
| Total net sub-fund assets at the end of the period under review | 2,151,914.08 | 20,912.14 | 101,513.52 | 9,524,879.74 |

| Share class |  |
| --- | --- |
| T-6 CHF |
| EUR |
| Total net sub-fund assets at the beginning of the period under | 21,834,389.80 |
| review |  |
| Ordinary net expenditure | -77,017.02 |
| Income and expense equalisation | 1,455.72 |
| Inflow of funds from sale of shares | 582,901.11 |
| Outflow of funds from redemption of shares | -30,056.87 |
| Realised gains | 3,073,018.43 |
| Realised losses | -2,328,883.30 |
| Net change in unrealised gains | 92,542.53 |
| Net change in unrealised losses | 33,909.26 |
| Total net sub-fund assets at the end of the period under review | 23,182,259.66 |  |

Change in number of shares in circulation
| Share class A-12 EUR Number | Share class A-12 CHF Number | Share class T-12 EUR Number | Share class T-10 EUR Number |
| --- | --- | --- | --- |
| Shares in circulation at the beginning of the period under review | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 18,903.000 |
| Shares issued | 610.330 | 100.000 | 100.000 | 474.534 |
| Shares redeemed | 0.000 | 0.000 | 0.000 | -453.000 |
| 610.330 | 100.000 | 100.000 | 18,924.534 |
| Shares in circulation at end of period under review |

| Share class T-12 CHF Number | Share class A-6 CHF Number | Share class T-6 EUR Number | Share class T-6 CHF Number |
| --- | --- | --- | --- |
| Shares in circulation at the beginning of the period under review | 0.000 | 1,000.000 | 78,177.926 | 226,321.615 |
| Shares issued | 220.000 | 0.000 | 5,265.000 | 5,937.000 |
| Shares redeemed | 0.000 | 0.000 | -1,696.926 | -310.000 |
| 220.000 | 1,000.000 | 81,746.000 | 231,948.615 |
| Shares in circulation at end of period under review |

10

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Composition de l’actif net du compartiment HESPER FUND - GLOBAL SOLUTIONS
Composition de l’actif net du compartiment	7
au 30 juin 2021
| EUR |
| --- |
| Portefeuille-titres | 24.383.025,96 |
| (coût d’acquisition : 22.788.655,86 EUR) |  |
| Options | 90.781,42 |
| Avoirs bancaires  1) | 10.938.323,75 |
| Plus-values latentes sur contrats à terme | 46.151,05 |
| Intérêts à recevoir | 88.544,31 |
| Créances sur opérations de change | 1.218.176,84 |
| Autres actifs  2) | 	20.059,91  |
|  | 36.785.063,24 |
| Moins-values latentes sur opérations de change à terme | -185.117,49 |
| Engagements au titre des opérations sur titres | -148.898,19 |
| Engagements au titre d’opérations de change | -1.218.232,42 |
| Autres passifs  3) | 	-169.817,85  |
|  | -1.722.065,95 |
| Actifs nets du compartiment | 35.062.997,29 |

1)	Voir les notes annexes au présent rapport.
2)	Ce poste englobe des frais de constitution capitalisés.
3)	Ce poste se compose essentiellement de la commission de performance et de la rémunération de la direction du fonds.
Allocation aux catégories d’actions
| Catégorie d’actions A-12 CHF |
| --- |
| Part de l’actif net du compartiment | 9.272,52 EUR |
| Actions en circulation | 100,000 |
| Valeur de l’action | 92,73 EUR |
| Valeur de l’action | 101,62 CHF  1) |

| Catégorie d’actions T-12 EUR |  |
| --- | --- |
| Part de l’actif net du compartiment | 10.170,17 EUR |
| Actions en circulation | 100,000 |
| Valeur de l’action | 101,70 EUR |
|  |  |
| Catégorie d’actions T-10 EUR |  |
| Part de l’actif net du compartiment | 2.151.914,08 EUR |
| Actions en circulation | 18.924,534 |
| Valeur de l’action | 113,71 EUR |

8
| Catégorie d’actions T-12 CHF |
| --- |
| Part de l’actif net du compartiment | 20.912,14 EUR |
| Actions en circulation | 220,000 |
| Valeur de l’action | 95,06 EUR |
| Valeur de l’action | 104,18 CHF  1) |

| Catégorie d’actions A-6 CHF |
| --- |
| Part de l’actif net du compartiment | 101.513,52 EUR |
| Actions en circulation | 1.000,000 |
| Valeur de l’action | 101,51 EUR |
| Valeur de l’action | 111,24 CHF  1) |

| Catégorie d’actions T-6 CHF |
| --- |
| Part de l’actif net du compartiment | 23.182.259,66 EUR |
| Actions en circulation | 231.948,615 |
| Valeur de l’action | 99,95 EUR |
| Valeur de l’action | 109,54 CHF  1) |

1)	converti en euros au taux de change du 30 juin 2021 : 1 EUR = 1,0959 CHF
Variation de l’actif net du compartiment
| Total EUR | Catégorie d'actions A-12 EUR EUR | Catégorie d'actions A-12 CHF EUR | Catégorie d'actions T-12 EUR EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Actif net du compartiment en début de période considérée | 32.659.415,45 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Charges nettes ordinaires | -121.550,08 | -136,75 | -20,98 | -23,03 |
| Péréquation des revenus et charges | 2.852,99 | 111,07 | 0,00 | 0,00 |
| Entrées de fonds induites par la vente d’actions | 1.340.638,66 | 61.662,68 | 9.260,12 | 10.000,00 |
| Sorties de fonds induites par le rachat d’actions | -274.409,79 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Plus-values réalisées | 4.406.755,48 | 1.698,30 | 1.050,92 | 976,15 |
| Moins-values réalisées | -3.107.365,61 | -700,97 | -744,80 | -531,94 |
| Variation nette des plus-values latentes | 137.115,08 | -235,26 | -273,36 | -251,76 |
| Variation nette des moins-values latentes | 19.545,11 | -323,61 | 0,62 | 0,75 |
| Actif net du compartiment en fin de période considérée | 35.062.997,29 | 62.075,46 | 9.272,52 | 10.170,17 |

pour la période courant du 1er janvier 2021 au 30 juin 2021
9
| Catégorie d'actions T-10 EUR EUR | Catégorie d'actions T-12 CHF EUR | Catégorie d'actions A-6 CHF EUR | Catégorie d'actions T-6 EUR EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Actif net du compartiment en début de période considérée | 2.050.956,41 | 0,00 | 97.983,47 | 8.676.085,77 |
| Charges nettes ordinaires | -11.194,82 | -106,55 | -336,86 | -32.714,07 |
| Péréquation des revenus et charges | 98,68 | 0,00 | 0,00 | 1.187,52 |
| Entrées de fonds induites par la vente d’actions | 53.468,99 | 20.429,01 | 0,00 | 602.916,75 |
| Sorties de fonds induites par le rachat d’actions | -50.296,78 | 0,00 | 0,00 | -194.056,14 |
| Plus-values réalisées | 242.351,58 | 2.399,13 | 14.356,59 | 1.070.904,38 |
| Moins-values réalisées | -140.278,87 | -1.693,42 | -11.120,77 | -623.411,54 |
| Variation nette des plus-values latentes | 9.353,28 | -109,80 | 436,54 | 35.652,91 |
| Variation nette des moins-values latentes | -2.544,39 | -6,23 | 194,55 | -11.685,84 |
| Actif net du compartiment en fin de période considérée | 2.151.914,08 | 20.912,14 | 101.513,52 | 9.524.879,74 |

| Catégorie d'actions T-6 CHF EUR |  |
| --- | --- |
| Actif net du compartiment en début de période considérée	21.834.389,80 Charges nettes ordinaires	-77.017,02 Péréquation des revenus et charges	1.455,72 Entrées de fonds induites par la vente d’actions	582.901,11 Sorties de fonds induites par le rachat d’actions	-30.056,87 Plus-values réalisées	3.073.018,43 Moins-values réalisées	-2.328.883,30 Variation nette des plus-values latentes	92.542,53 Variation nette des moins-values latentes	33.909,26 |
| Actif net du compartiment en fin de période considérée	23.182.259,66 |  |

Variation du nombre d’actions en circulation
| Catégorie d'actions A-12 EUR Volume | Catégorie d'actions A-12 CHF Volume | Catégorie d'actions T-12 EUR Volume | Catégorie d'actions T-10 EUR Volume |
| --- | --- | --- | --- |
| Actions en circulation en début de période considérée | 0,000 | 0,000 | 0,000 | 18.903,000 |
| Actions émises | 610,330 | 100,000 | 100,000 | 474,534 |
| Actions rachetées | 0,000 | 0,000 | 0,000 | -453,000 |
| 610,330 | 100,000 | 100,000 | 18.924,534 |
| Actions en circulation en fin de période considérée |

| Catégorie d'actions T-12 CHF Volume | Catégorie d'actions A-6 CHF Volume | Catégorie d'actions T-6 EUR Volume | Catégorie d'actions T-6 CHF Volume |
| --- | --- | --- | --- |
| Actions en circulation en début de période considérée | 0,000 | 1.000,000 | 78.177,926 | 226.321,615 |
| Actions émises | 220,000 | 0,000 | 5.265,000 | 5.937,000 |
| Actions rachetées | 0,000 | 0,000 | -1.696,926 | -310,000 |
| 220,000 | 1.000,000 | 81.746,000 | 231.948,615 |
| Actions en circulation en fin de période considérée |

10