A Sub-fund or Share Class, may be the subject of a “Soft Closure” whereby any new investor cannot subscribe for Shares if, in the opinion of the Management Company, the closing is necessary to protect the interests of existing Shareholders or in any other circumstances as foreseen in this Prospectus. The Soft Closure is applicable in respect of a Sub-fund or Share Class to new subscriptions or switches in but not to redemptions, switches out or transfers. Any Sub-fund or Share Class, may be the subject of a Soft Closure without notice to Shareholders.
A Sub-fund or Share Class, may be the subject of a “Hard Closure” whereby any subscription or switch in will no longer be accepted if, in the opinion of the Management Company, the closing is necessary to protect the interests of existing Shareholders or in any other circumstances as foreseen in this Prospectus. The Hard Closure is not applicable with regards to redemptions, switches out or transfers. The Hard Closure will be communicated to impacted Shareholders as soon as practicable.
Without limiting the circumstances where a Soft Closure or a Hard Closure may be appropriate, one such circumstance would be where the Sub-fund has reached a size such that the capacity of the market and/or the capacity of the Sub-Manager has been reached, and where to permit further inflows would be detrimental to the performance of the Sub-fund.
Notwithstanding the above, the Management Company may temper the scope of such Soft Closure or Hard Closure when the relevant types of flows do not present any challenge with respect to capacity.
Once the Soft Closure or Hard Closure is applicable, the relevant Sub-fund or Share Class will not be re-opened until, in the opinion of the Management Company, the circumstances which required the Soft Closure or Hard Closure no longer prevail.
Shareholders and potential investors should confirm with the Company, the Management Company or the Sub-distributor(s) or check the Website for the current status of the Sub-funds or Share Classes.
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Translation (ENIT, 2022-07-01):
Un Comparto o una Classe di Azioni può essere sottoposto a “Soft-Closure”, eventualità in cui nessun nuovo investitore potrà sottoscrivere Azioni, se la Società di Gestione ritiene necessario procedere in tal senso per tutelare gli interessi degli Azionisti esistenti o in qualunque altra circostanza prevista nel presente Prospetto. La Soft-Closure di un Comparto o Classe di Azioni si applica alle nuove sottoscrizioni o conversioni in entrata, ma non a rimborsi, conversioni in uscita o trasferimenti. Qualunque Comparto o Classe di Azioni può essere sottoposto a Soft-Closure senza preavviso per gli Azionisti.
Un Comparto o una Classe di Azioni può essere sottoposto a “Hard-Closure”, eventualità in cui non verranno più accettate sottoscrizioni o conversioni in entrata, se la Società di Gestione ritiene necessario procedere in tal senso per tutelare gli interessi degli Azionisti esistenti o in qualunque altra circostanza prevista nel presente Prospetto. La Hard-Closure non si applica a rimborsi, conversioni in uscita o trasferimenti. La Hard-Closure verrà comunicata agli Azionisti interessati non appena possibile.
Fatte salve le circostanze in cui una Soft-Closure o Hard-Closure possa risultare appropriata, un’eventualità del genere è prospettabile laddove le dimensioni del Comparto siano divenute tali da raggiungere la capacità del mercato e/o del Sub-gestore e l’accettazione di ulteriori afflussi possa risultare pregiudizievole per la performance del Comparto.
Fermo restando quanto sopra, la Società di Gestione può limitare l’ambito di applicazione di tale Soft-Closure o Hard-Closure qualora i relativi tipi di flussi non pongano problemi a livello di capacità.
Una volta applicata la Soft-Closure o Hard-Closure, il Comparto o Classe di Azioni di riferimento resterà chiuso fino a quando la Società di Gestione non riterrà estinte le circostanze che ne avevano giustificato l’applicazione.
Gli Azionisti e i potenziali investitori devono richiedere alla Società, Società di Gestione o Sub-distributore/i, oppure verificare sul Sito web, l’attuale status dei Comparti o delle Classi di Azioni.
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