# STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS ATTRIBUTABLE TO HOLDERS OF REDEEMABLE PARTICIPATING SHARES
## For the financial period ended 30 June 2019
| Net assets attributable to holders of redeemable participating | Notes | AXA IM Maturity 2022 Fund USD | AXA IM WAVe Cat Bonds Fund USD | AXA IM Maturity 2023 Fund EUR | AXA IM US High Yield FMP 2022 USD | AXA IM Multi Asset Target 2026 EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| shares at the beginning of financial period |  | 582,259,094 | 177,548,393 | 101,342,427 | 140,546,919 | 28,052,697 |
| Net increase/(decrease) in net assets attributable to holders of redeemable participating shares from operations |  | 34,849,321 | (2,662,637) | 3,759,187 | 9,041,298 | 2,001,571 |
| Movement due to sales and repurchase of redeemable participating shares: |  |  |  |  |  |  |
| Proceeds from issue of redeemable participating shares | 11 | 405,190 | 23,907,880 | - | - | - |
| Payments on redemptions of redeemable participating shares | 11 | (51,333,608) | (49,132,686) | (1,589,280) | (45,023,099) | (289,986) |
| Net decrease in net assets resulting from redeemable participating share transactions |  | (50,928,418) | (25,224,806) | (1,589,280) | (45,023,099) | (289,986) |
| Anti-dilution levy |  | - | 53,525 | 31,786 | 225,116 | - |
| Net assets attributable to holders of redeemable participating shares at the end of financial period |  | 566,179,997 | 149,714,475 | 103,544,120 | 104,790,234 | 29,764,282 |

|  | AXA IM | AXA IM | AXA IM WAVe |
| --- | --- | --- | --- |
| Sunshine | Sunshine | Framlington |
| 2023/1 | 2023/2 | Biotech Fund* |
| EUR | EUR | USD |
|  | Notes |  |  |  |
| Net equity at the beginning of financial period |  | 38,921,559 | 14,861,841 | - |
| Net increase/(decrease) in net assets attributable to shareholders resulting from operations Movement due to sales and repurchase of shares: |  | 3,427,365 | 1,070,297 | (1,282,867) |
| Proceeds from issue of shares | 11 | - | - | 17,436,884 |
| Payments on redemptions of shares | 11 | (2,303,195) | (921,838) | (5,766,095) |
| Net (decrease)/increase in net assets resulting from share transactions |  | (2,303,195) | (921,838) | 11,670,789 |
| Net equity at the end of financial period |  | 40,045,729 | 15,010,300 | 10,387,922 |
| * Fund commenced operations on 8 April 2019. |  |  |  |  |

| STATEMENT OF CASH FLOWS For the financial period ended 30 June 2020 |  |
| --- | --- |
|  | AXA IM Maturity 2022 Fund USD | AXA IM WAVe Cat Bonds Fund USD | AXA IM Maturity 2023 Fund EUR | AXA IM Sunshine 2023/1 EUR |
| Cash flows from operating activities |  |  |  |  |
| Net (decrease)/increase in net assets attributable to |  |  |  |  |
| holders of redeemable participating shares/Equity | (24,467,269) | (683,503) | (5,915,020) | (2,655,068) |
| Adjustments to reconcile net increase/(decrease) in net |  |  |  |  |
| assets resulting from operations to net cash provided by/ |  |  |  |  |
| (used in) operating activities: |  |  |  |  |
| Distributions paid to shareholders | 6,593,408 | 372,172 | 1,433,623 | - |
| Increase in operating assets: |  |  |  |  |
| Financial assets at fair value through profit or loss | 55,905,913 | 20,322,848 | 7,055,394 | 7,082,935 |
| Deposits with credit institutions | - | (744,000) | - | - |
| Other receivables | 1,048,304 | 162,604 | 106,698 | (69) |
| Increase in operating liabilities: |  |  |  |  |
| Financial liabilities at fair value through profit or loss | 112,385 | 86,726 | (278,372) | - |
| Other payables | 1,107,471 | 141,977 | 249,888 | 22,042 |
| Net cash provided by/(used in) operating activities | 40,300,212 | 19,658,824 | 2,652,211 | 4,449,840 |
| Cash flows from financing activities |  |  |  |  |
| Proceeds from issue of redeemable participating shares/ |  |  |  |  |
| Equity | - | 8,290,796 | - | - |
| Payments for redeemable participating shares redeemed/ |  |  |  |  |
| Equity | (34,548,483) | (31,392,800) | (1,662,624) | (4,417,154) |
| Anti-dilution levy | - | 52,235 | 32,903 | - |
| Distributions paid to shareholders | (6,593,408) | (372,172) | (1,433,623) | - |
| Net cash (used in)/provided by financing activities | (41,141,891) | (23,421,941) | (3,063,344) | (4,417,154) |
| Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents | (841,679) | (3,763,117) | (411,133) | 32,686 |
| Cash and cash equivalents at the beginning of the |  |  |  |  |
| financial period | 6,949,898 | 7,137,977 | 2,777,033 | 86,269 |
| Cash and cash equivalents at the end of the financial period | 6,108,219 | 3,374,860 | 2,365,900 | 118,955 |
| Supplemental disclosure of cash flow information |  |  |  |  |
| Cash received during the financial period from interest | 11,964,369 | 3,593,380 | 1,647,677 | - |
| Cash paid during the financial period for interest | (1,713) | (13,322) | (4,247) | (1,556) |
| Cash received during the financial period from dividend | - | - | - | 106,581 |

| STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the financial period ended 30 June 2020 |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | AXA IM US High Yield FMP 2022 USD | AXA IM Sunshine 2023/2 EUR | AXA IM Multi Asset Target 2026 EUR | AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund USD |
| Cash flows from operating activities |  |  |  |  |
| Net (decrease)/increase in net assets attributable to |  |  |  |  |
| holders of redeemable participating shares/Equity | (3,914,265) | (549,215) | (89,509) | 3,986,559 |
| Adjustments to reconcile net increase/(decrease) in net |  |  |  |  |
| assets resulting from operations to net cash provided |  |  |  |  |
| by/(used in) operating activities: |  |  |  |  |
| Distributions paid to shareholders | 1,038,222 | - | - | - |
| Increase in operating assets: |  |  |  |  |
| Financial assets at fair value through profit or loss | 22,288,771 | 1,873,235 | 724,032 | (17,155,186) |
| Cash due from broker | - | - | (753,883) | - |
| Other receivables | 391,597 | (487) | 39,252 | 1,077 |
| Increase in operating liabilities: |  |  |  |  |
| Financial liabilities at fair value through profit or loss | 1,799 | - | 96,651 | - |
| Cash due to broker | - | - | 219,392 | - |
| Other payables | 152,105 | 11,496 | 75,633 | 104,162 |
| Net cash provided by/(used in) operating activities | 19,958,229 | 1,335,029 | 311,568 | (13,063,388) |
| Cash flows from financing activities |  |  |  |  |
| Proceeds from issue of redeemable participating |  |  |  |  |
| shares/Equity | - | - | - | 26,594,312 |
| Payments for redeemable participating shares |  |  |  |  |
| redeemed/Equity | (19,768,534) | (1,350,924) | (669,761) | (12,549,711) |
| Anti-dilution levy | 98,843 | - | - | - |
| Distributions paid to shareholders | (1,038,222) | - | - | - |
| Net cash (used in)/provided by financing activities | (20,707,913) | (1,350,924) | (669,761) | 14,044,601 |
| Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents | (749,684) | (15,895) | (358,193) | 981,213 |
| Cash and cash equivalents at the beginning of the |  |  |  |  |
| financial period | 2,447,939 | 81,048 | 629,631 | 242,783 |
| Cash and cash equivalents at the end of the financial period | 1,698,255 | 65,153 | 271,438 | 1,223,996 |
| Supplemental disclosure of cash flow information |  |  |  |  |
| Cash received during the financial period from interest | 1,794,827 | - | 830 | 761 |
| Cash paid during the financial period for interest | - | (1,431) | (1,950) | (140) |
| Cash received during the financial period from dividend | - | - | 4,639 | 29,954 |

| STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the financial period ended 30 June 2020 |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Delegio Privilege Ambitious Fund* EUR | Delegio Privilege Balanced Fund* EUR | Delegio Privilege Cautious Fund* EUR | Delegio Privilege Entrepreneurial Fund* EUR |
| Cash flows from operating activities |  |  |  |  |
| Net (decrease)/increase in net assets attributable to |  |  |  |  |
| holders of redeemable participating shares/Equity | 18,385 | 103,791 | 139,773 | 29,109 |
| Adjustments to reconcile net increase/(decrease) in |  |  |  |  |
| net assets resulting from operations to net cash |  |  |  |  |
| provided by/(used in) operating activities: |  |  |  |  |
| Increase in operating assets: |  |  |  |  |
| Financial assets at fair value through profit or loss | (4,042,455) | (13,814,592) | (15,882,211) | (5,738,784) |
| Other receivables | (927) | (35,590) | (62,509) | (897) |
| Increase in operating liabilities: |  |  |  |  |
| Other payables | 4,876 | 15,827 | 17,725 | 6,587 |
| Net cash provided by/(used in) operating activities | (4,020,121) | (13,730,564) | (15,787,222) | (5,703,985) |
| Cash flows from financing activities |  |  |  |  |
| Proceeds from issue of redeemable participating |  |  |  |  |
| shares/Equity | 4,200,000 | 14,777,999 | 16,150,000 | 6,623,899 |
| Net cash (used in)/provided by financing activities | 4,200,000 | 14,777,999 | 16,150,000 | 6,623,899 |
| Net (decrease)/increase in cash and cash |  |  |  |  |
| equivalents | 179,879 | 1,047,435 | 362,778 | 919,914 |
| Cash and cash equivalents at the beginning of the |  |  |  |  |
| financial period | - | - | - | - |
| Cash and cash equivalents at the end of the financial period | 179,879 | 1,047,435 | 362,778 | 919,914 |
| Supplemental disclosure of cash flow information |  |  |  |  |
| Cash received during the financial period from |  |  |  |  |
| interest | 927 | 41,964 | 73,873 | 897 |
| Cash paid during the financial period for interest | - | - | - | - |
| Cash received during the financial period from |  |  |  |  |
| dividend | 409 | 681 | 446 | 391 |

* Fund commenced operations on 2 June 2020. Therefore there are no comparatives in these financial statements.
| STATEMENT OF CASH FLOWS For the financial period ended 30 June 2019 |  |
| --- | --- |
|  | AXA IM Maturity 2022 Fund USD | AXA IM WAVe Cat Bonds Fund USD | AXA IM Maturity 2023 Fund EUR | AXA IM Sunshine 2023/1 EUR |
| Cash flows from operating activities |  |  |  |  |
| Net increase/(decrease) in net assets attributable to |  |  |  |  |
| holders of redeemable participating shares/Equity | 34,849,321 | (2,662,637) | 3,759,187 | 3,427,365 |
| Adjustments to reconcile net increase/(decrease) in net |  |  |  |  |
| assets resulting from operations to net cash provided by/ |  |  |  |  |
| (used in) operating activities: |  |  |  |  |
| Distributions paid to shareholders | 4,505,492 | 760,026 | 1,495,199 | - |
| Increase in operating assets: |  |  |  |  |
| Financial assets at fair value through profit or loss | 13,069,035 | 31,358,299 | (1,604,650) | (1,286,225) |
| Deposits with credit institutions | - | (5,277,000) | - | - |
| Other receivables | 861,859 | 418,267 | 210,200 | 1,917 |
| Increase in operating liabilities: |  |  |  |  |
| Financial liabilities at fair value through profit or loss | 124,965 | 34,654 | (42,847) | - |
| Other payables | (485,991) | (62,979) | (32,548) | (1,879) |
| Net cash provided by/(used in) operating activities | 52,924,681 | 24,568,630 | 3,784,541 | 2,141,178 |
| Cash flows from financing activities |  |  |  |  |
| Proceeds from issue of redeemable participating shares/ |  |  |  |  |
| Equity | 405,190 | 23,907,880 | - | - |
| Payments for redeemable participating shares redeemed/ |  |  |  |  |
| Equity | (50,993,386) | (49,617,002) | (1,591,178) | (2,283,075) |
| Anti-dilution levy | - | 53,525 | 31,786 | - |
| Distributions paid to shareholders | (4,505,492) | (760,026) | (1,495,199) | - |
| Net cash (used in)/provided by financing activities | (55,093,688) | (26,415,623) | (3,054,591) | (2,283,075) |
| Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents | (2,169,007) | (1,846,993) | 729,950 | (141,897) |
| Cash and cash equivalents at the beginning of the |  |  |  |  |
| financial period | 9,521,501 | 3,009,211 | 4,040,267 | 153,357 |
| Cash and cash equivalents at the end of the financial period | 7,352,494 | 1,162,218 | 4,770,217 | 11,460 |
| Supplemental disclosure of cash flow information |  |  |  |  |
| Cash received during the financial period from interest | 16,326,966 | 5,752,557 | 2,128,171 | 18 |
| Cash paid during the financial period for interest | (1,033) | (902) | (5,782) | (876) |
| Cash received during the financial period from dividend | - | - | - | - |

| STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the financial period ended 30 June 2019 |  |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | AXA IM US High Yield FMP 2022 USD | AXA IM Sunshine 2023/2 EUR | AXA IM Multi Asset Target 2026 EUR | AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund* USD |
| Cash flows from operating activities |  |  |  |  |
| Net increase/(decrease) in net assets attributable to |  |  |  |  |
| holders of redeemable participating shares/Equity | 9,041,298 | 1,070,297 | 2,001,571 | (1,282,867) |
| Adjustments to reconcile net increase/(decrease) in |  |  |  |  |
| net assets resulting from operations to net cash |  |  |  |  |
| provided by/(used in) operating activities: |  |  |  |  |
| Distributions paid to shareholders | 2,123,390 | - | - | - |
| Increase in operating assets: |  |  |  |  |
| Financial assets at fair value through profit or loss | 33,290,396 | (209,064) | (1,426,253) | (10,295,556) |
| Cash due from broker | - | (224) | (175,704) | - |
| Other receivables | 660,127 | 2,688 | 20,990 | (14,223) |
| Increase in operating liabilities: |  |  |  |  |
| Financial liabilities at fair value through profit or loss | 12,774 | - | 58,917 | - |
| Cash due to broker | - | - | 130,874 | - |
| Other payables | (83,732) | (370) | (14,908) | 48,918 |
| Net cash provided by/(used in) operating activities | 45,044,253 | 863,327 | 595,487 | (11,543,728) |
| Cash flows from financing activities |  |  |  |  |
| Proceeds from issue of redeemable participating |  |  |  |  |
| shares/Equity | - | - | - | 17,420,318 |
| Payments for redeemable participating shares |  |  |  |  |
| redeemed/Equity | (46,235,932) | (921,515) | (303,637) | (5,705,752) |
| Anti-dilution levy | 225,116 | - | - | - |
| Distributions paid to shareholders | (2,123,390) | - | - | - |
| Net cash (used in)/provided by financing activities | (48,134,206) | (921,515) | (303,637) | 11,714,566 |
| Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents | (3,089,953) | (58,188) | 291,850 | 170,838 |
| Cash and cash equivalents at the beginning of the |  |  |  |  |
| financial period | 4,563,380 | 42,773 | 115,070 | - |
| Cash and cash equivalents at the end of the financial period | 1,473,427 | (15,415) | 406,920 | 170,838 |
| Supplemental disclosure of cash flow information |  |  |  |  |
| Cash received during the financial period from interest | 3,763,939 | - | 9,218 | (544) |
| Cash paid during the financial period for interest | - | (387) | (1,187) | (811) |
| Cash received during the financial period from |  |  |  |  |
| dividend | - | - | - | - |
| * Fund commenced operations on 8 April 2019. |  |  |  |  |


## Notes to the Financial Statements
-

Translation (ENFR, 2020-06-30):
# ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS D’ACTIONS DE PARTICIPATION RACHETABLES
## Pour la période financière clôturée le 30. juin 2019
|  | AXA IM | AXA IM WAVe | AXA IM | AXA IM US | AXA IM Multi |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Maturity | Cat Bonds | Maturity | High Yield | Asset Target |
| 2022 Fund USD | Fund USD | 2023 Fund EUR | FMP 2022 USD | 2026 EUR |
| Actif net attribuable aux porteurs d’actions de participation | Notes |  |  |  |  |  |
| rachetables au début de la période financière |  | 582 259 094 | 177 548 393 | 101 342 427 | 140 546 919 | 28 052 697 |
| Augmentation/(Diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions de participation rachetables résultant des opérations |  | 34 849 321 | (2 662 637) | 3 759 187 | 9 041 298 | 2 001 571 |
| Variation due aux ventes et aux rachats d’actions de |  |  |  |  |  |  |
| participation |  |  |  |  |  |  |
| rachetables : |  |  |  |  |  |  |
| Produits des émissions d’actions de participation rachetables | 11 | 405 190 | 23 907 880 | - | - | - |
| Paiements sur rachats d’actions de participation rachetables | 11 | (51 333 608) | (49 132 686) | (1 589 280) | (45 023 099) | (289 986) |
| Diminution nette de l’actif net résultant d’opérations sur actions de participation remboursables |  | (50 928 418) | (25 224 806) | (1 589 280) | (45 023 099) | (289 986) |
| Prélèvement antidilution |  | - | 53 525 | 31 786 | 225 116 | - |
| Actif net attribuable aux porteurs d’actions de participation |  |  |  |  |  |  |
| rachetables à la fin de la période financière |  | 566 179 997 | 149 714 475 | 103 544 120 | 104 790 234 | 29 764 282 |

Les notes jointes font partie intégrante des états financiers
| ÉTAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES Pour la période financière clôturée le 30 juin 2019 |  |
| --- | --- |
|  |  | AXA IM | AXA IM | AXA IM WAVe |
|  |  | Sunshine | Sunshine | Framlington |
|  |  | 2023/1 EUR | 2023/2 EUR | Biotech Fund* USD |
|  | Notes |  |  |  |
| Capitaux propres nets au début de la période financière |  | 38 921 559 | 14 861 841 | - |
| Augmentation/(Diminution) nette de l'actif net attribuable aux actionnaires résultant des opérations |  | 3 427 365 | 1 070 297 | (1 282 867) |
| Variation due aux cessions et aux rachats d’actions : |  |  |  |  |
| Produits d’émissions d’actions | 11 | - | - | 17 436 884 |
| Paiements sur rachat d’actions | 11 | 	(2 303 195)	(921 838)	(5 766 095) |
| (Diminution)/Augmentation nette de l’actif net résultant d’opérations sur actions |  | 	(2 303 195)	(921 838)	11 670 789 |
| Actif net en fin de période financière |  | 	40 045 729	15 010 300	10 387 922 |
| * Le Fonds a commencé son activité d’exploitation le 8 avril 2019. |  |  |

Les notes jointes font partie intégrante des états financiers
|  | AXA IM | AXA IM | AXA IM | AXA IM |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Maturity | WAVe Cat | Maturity | Sunshine |
| 2022 Fund | Bonds Fund | 2023 Fund | 2023/1 |
| USD | USD | EUR | EUR |
| Flux de trésorerie provenant d’activités |  |  |  |  |
| d’exploitation |  |  |  |  |
| (Diminution)/Augmentation nette de l’actif net |  |  |  |  |
| attribuable aux porteurs d’actions de participation |  |  |  |  |
| rachetables/Capitaux propres | (24 467 269) | (683 503) | (5 915 020) | (2 655 068) |
| Ajustements pour rapprocher l’augmentation/(la |  |  |  |  |
| diminution) nette de l’actif net résultant des opérations |  |  |  |  |
| avec la trésorerie nette générée/(utilisée) par les |  |  |  |  |
| activités d’exploitation : |  |  |  |  |
| Distributions versées aux actionnaires | 6 593 408 | 372 172 | 1 433 623 | - |
| Augmentation des actifs d’exploitation : |  |  |  |  |
| Actifs financiers à la juste valeur par le biais du |  |  |  |  |
| compte de résultat | 55 905 913 | 20 322 848 | 7 055 394 | 7 082 935 |
| Dépôts auprès d’établissements de crédit. | - | (744 000) | - | - |
| Autres créances à recevoir | 1 048 304 | 162 604 | 106 698 | (69) |
| Augmentation des passifs d’exploitation : |  |  |  |  |
| Passifs financiers à la juste valeur par le biais du |  |  |  |  |
| compte de résultat | 112 385 | 86 726 | (278 372) | - |
| Autres montants à payer | 1 107 471 | 141 977 | 249 888 | 22 042 |
| Trésorerie nette générée/(utilisée) par les activités |  |  |  |  |
| d’exploitation		40 300 212	19 658 824	2 652 211	4 449 840 |
| Flux de trésorerie provenant d’activités de |  |  |  |  |
| financement |  |  |  |  |
| Produits des émissions d’actions de participation |  |  |  |  |
| rachetables/Capitaux propres | - | 8 290 796 | - | - |
| Paiements sur rachats d’actions de participation |  |  |  |  |
| rachetables/Capitaux propres | (34 548 483) | (31 392 800) | (1 662 624) | (4 417 154) |
| Prélèvement antidilution | - | 52 235 | 32 903 | - |
| Distributions versées aux actionnaires | (6 593 408) | (372 172) | (1 433 623) | - |
| Trésorerie nette (utilisée)/générée en activités de |  |  |  |  |
| financement	  (41 141 891) (23 421 941)	(3 063 344) (4 417 154) |
| (Diminution)/Augmentation nette en trésorerie et |  |  |  |  |
| équivalents de trésorerie | (841 679) | (3 763 117) | (411 133) | 32 686 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la |  |  |  |  |
| période financière | 6 949 898 | 7 137 977 | 2 777 033 | 86 269 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la |  |  |  |  |
| période financière | 6 108 219 | 3 374 860 | 2 365 900 | 118 955 |
| Renseignements supplémentaires sur les flux de |  |  |  |  |
| trésorerie |  |  |  |  |
| Encaissements durant la période financière sous |  |  |  |  |
| forme d’intérêts | 11 964 369 | 3 593 380 | 1 647 677 | - |
| Décaissements durant la période financière sous |  |  |  |  |
| forme d’intérêts | (1 713) | (13 322) | (4 247) | (1 556) |
| Encaissements durant la période financière sous |  |  |  |  |
| forme de dividendes | - | - | - | 106 581 |

AXA IM US	AXA IM	AXA IM AXA IM WAVe
High Yield	 Sunshine	Multi Asset Framlington FMP 2022		2023/2 Target 2026 Biotech Fund USD	EUR		EUR	USD
| Flux de trésorerie provenant d’activités d’exploitation |  |
| --- | --- |
| (Diminution)/Augmentation nette de l’actif net |
| attribuable aux porteurs d’actions de participation |
| rachetables/Capitaux propres | (3 914 265) | (549 215) | (89 509) | 3 986 559 |
| Ajustements pour rapprocher l’augmentation/(la |  |  |  |  |
| diminution) nette de l’actif net résultant des opérations |  |  |  |  |
| avec la trésorerie nette générée/(utilisée) par les |  |  |  |  |
| activités d’exploitation : |  |  |  |  |
| Distributions versées aux actionnaires | 1 038 222 | - | - | - |
| Augmentation des actifs d’exploitation : |  |  |  |  |
| Passifs financiers à la juste valeur par le biais du |  |  |  |  |
| compte de résultat | 22 288 771 | 1 873 235 | 724 032 | (17 155 186) |
| Montants dus par les courtiers | - | - | (753 883) | - |
| Autres créances à recevoir | 391 597 | (487) | 39 252 | 1 077 |
| Augmentation des passifs d’exploitation : |  |  |  |  |
| Passifs financiers à la juste valeur par le biais du |  |  |  |  |
| compte de résultat | 1 799 | - | 96 651 | - |
| Montants dus aux courtiers | - | - | 219 392 | - |
| Autres montants à payer | 152 105 | 11 496 | 75 633 | 104 162 |
| Trésorerie nette générée/(utilisée) par les activités |  |  |  |  |
| d’exploitation | 19 958 229 | 1 335 029 | 311 568 | (13 063 388) |
| Flux de trésorerie provenant d’activités de |  |  |  |  |
| financement |  |  |  |  |
| Produits des émissions d’actions de participation |  |  |  |  |
| rachetables/Capitaux propres | - | - | - | 26 594 312 |
| Paiements sur rachats d’actions de participation |  |  |  |  |
| rachetables/Capitaux propres | (19 768 534) | (1 350 924) | (669 761) | (12 549 711) |
| Prélèvement antidilution | 98 843 | - | - | - |
| Distributions versées aux actionnaires | (1 038 222) | - | - | - |
| Trésorerie nette (utilisée)/générée en activités de financement | (20 707 913) | (1 350 924) | (669 761) | 14 044 601 |
| (Diminution)/Augmentation nette en trésorerie et |  |  |  |  |

| (749 684) | (15 895) | (358 193) | 981 213 |
| --- | --- | --- | --- |
| 2 447 939 | 81 048 | 629 631 | 242 783 |
| 1 698 255 | 65 153 | 271 438 | 1 223 996 |
|  |  |  |  |
| 1 794 827 | - | 830 | 761 |
| - | (1 431) | (1 950) | (140) |
| - | - | 4 639 | 29 954 |

équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période financière
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période financière
Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie
Encaissements durant la période financière sous forme d’intérêts
Décaissements durant la période financière sous forme d’intérêts
Encaissements durant la période financière sous forme de dividendes
| Delegio Privilege Ambitious Fund* | Delegio Privilege Balanced Fund* | Delegio Privilege Cautious Fund* | Delegio Privilege Entrepreneurial Fund* |
| --- | --- | --- | --- |
| EUR | EUR | EUR | EUR |
| 18 385 | 103 791 | 139 773 | 29 109 |
| (4 042 455) | (13 814 592) | (15 882 211) | (5 738 784) |
| (927) | (35 590) | (62 509) | (897) |
| 4 876 | 15 827 | 17 725 | 6 587 |
| (4 020 121) | (13 730 564) | (15 787 222) | (5 703 985) |
| 4 200 000 | 14 777 999 | 16 150 000 | 6 623 899 |
| 4 200 000 | 14 777 999 | 16 150 000 | 6 623 899 |
| 179 879 | 1 047 435 | 362 778 | 919 914 |
| - | - | - | - |
| 179 879 | 1 047 435 | 362 778 | 919 914 |
|  |  |  |  |
| 927 | 41 964 | 73 873 | 897 |
| - | - | - | - |
| 409 | 681 | 446 | 391 |

Flux de trésorerie provenant d’activités d’exploitation
(Diminution)/Augmentation nette de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions de participation rachetables/Capitaux propres
Ajustements pour rapprocher l’augmentation/(la diminution) nette de l’actif net résultant des opérations avec la trésorerie nette générée/(utilisée) par les activités d’exploitation :
Augmentation des actifs d’exploitation : Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat
Autres créances à recevoir
Augmentation des passifs d’exploitation :
Autres montants à payer
Trésorerie nette générée/(utilisée) par les activités d’exploitation
Flux de trésorerie provenant d’activités de financement
Produits des émissions d’actions de participation rachetables/Capitaux propres
Trésorerie nette (utilisée)/générée en activités de financement
(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période financière
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période financière
Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie
Encaissements durant la période financière sous forme d’intérêts
Décaissements durant la période financière sous forme d’intérêts
Encaissements durant la période financière sous forme de dividendes
* Le Fonds a commencé son activité d’exploitation le 2 juin 2020. Par conséquent, aucune donnée comparative n’est reflétée dans les présents états financiers.
|  | AXA IM | AXA IM | AXA IM	AXA IM |
| --- | --- | --- | --- |
| Maturity | WAVe Cat | Maturity Sunshine |
| 2022 Fund | Bonds Fund | 2023 Fund	2023/1 |
| USD | USD | EUR	EUR |
| Flux de trésorerie provenant d’activités |  |  |  |
| d’exploitation |  |  |  |
| Augmentation/(Diminution) nette de l’actif net attribuable |  |  |  |
| aux porteurs d’actions de participation |  |  |  |
| rachetables/Capitaux propres | 34 849 321 | (2 662 637) | 3 759 187 3 427 365 |
| Ajustements pour rapprocher l’augmentation/(la diminution) |  |  |  |
| nette de l’actif net résultant des opérations avec la |  |  |  |
| trésorerie nette générée/(utilisée) par les activités |  |  |  |
| d’exploitation : |  |  |  |
| Distributions versées aux actionnaires | 4 505 492 | 760 026 | 1 495 199	- |
| Augmentation des actifs d’exploitation : |  |  |  |
| Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de |  |  |  |
| résultat | 13 069 035 | 31 358 299 | (1 604 650) (1 286 225) |
| Dépôts auprès d’établissements de crédit. | - | (5 277 000) | -	- |
| Autres créances à recevoir | 861 859 | 418 267 | 210 200	1 917 |
| Augmentation des passifs d’exploitation : |  |  |  |
| Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte |  |  |  |
| de résultat | 124 965 | 34 654 | (42 847)	- |
| Autres montants à payer | (485 991) | (62 979) | (32 548)	(1 879) |
| Trésorerie nette générée/(utilisée) par les activités |  |  |  |
| d’exploitation		52 924 681	24 568 630	3 784 541	2 141 178 |
| Flux de trésorerie provenant d’activités de |  |  |  |  |
| financement |  |  |  |  |
| Produits des émissions d’actions de participation |  |  |  |  |
| rachetables/Capitaux propres | 405 190 | 23 907 880 | - | - |
| Paiements sur rachats d’actions de participation |  |  |  |  |
| rachetables/Capitaux propres | (50 993 386) | (49 617 002) | (1 591 178) (2 283 | 075) |
| Prélèvement antidilution | - | 53 525 | 31 786 | - |
| Distributions versées aux actionnaires | (4 505 492) | (760 026) | (1 495 199) | - |
| Trésorerie nette (utilisée)/générée en activités de |  |  |  |  |
| financement	  (55 093 688) (26 415 623)	(3 054 591) (2 283 075) |
| (Diminution)/Augmentation nette en trésorerie et |  |  |  |  |
| équivalents de trésorerie | (2 169 007) | (1 846 993) | 729 950 | (141 897) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la |  |  |  |  |
| période financière | 9 521 501 | 3 009 211 | 4 040 267 | 153 357 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la |  |  |  |  |
| période financière | 7 352 494 | 1 162 218 | 4 770 217 | 11 460 |
| Renseignements supplémentaires sur les flux de |  |  |  |  |
| trésorerie |  |  |  |  |
| Encaissements durant la période financière sous forme |  |  |  |  |  |
| d’intérêts | 16 326 966 | 5 752 557 | 2 128 171 | 18 |
| Décaissements durant la période financière sous forme d’intérêts | (1 033) | (902) | (5 782) | (876) |
| Encaissements durant la période financière sous forme de dividendes | - | - | - | - |


## ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE (suite)
Pour la période financière clôturée le 30 juin 2019
Flux de trésorerie provenant d’activités d’exploitation
Augmentation/(Diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs d’actions de participation
AXA IM US	AXA IM	AXA IM AXA IM WAVe
High Yield	 Sunshine Multi Asset	Framlington FMP 2022		2023/2 Target 2026 Biotech Fund* USD	EUR	EUR		USD
rachetables/Capitaux propres	9 041 298	1 070 297	2 001 571	(1 282 867)
| opérations avec la trésorerie nette générée/(utilisée) par les activités d’exploitation : |  |
| --- | --- |
| Distributions versées aux actionnaires	2 123 390 | - | - | - |
| Augmentation des actifs d’exploitation : Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat	33 290 396 | (209 064) | (1 426 253) | (10 295 556) |
| Montants dus par les courtiers	- | (224) | (175 704) | - |
| Autres créances à recevoir	660 127 Augmentation des passifs d’exploitation : | 2 688 | 20 990 | (14 223) |
| Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat	12 774 | - | 58 917 | - |
| Montants dus aux courtiers	- | - | 130 874 | - |
| Autres montants à payer	(83 732) | (370) | (14 908) | 48 918 |
| Trésorerie nette générée/(utilisée) par les activités d’exploitation	 45 044 253 | 863 327 | 595 487 | (11 543 728) |
| Flux de trésorerie provenant d’activités de financement Produits des émissions d’actions de participation rachetables/Capitaux propres	- | - | - | 17 420 318 |
| rachetables/Capitaux propres	(46 235 932) | (921 515) | (303 637) | (5 705 752) |
| Prélèvement antidilution	225 116 | - | - | - |
| Distributions versées aux actionnaires	(2 123 390) | - | - | - |
| Trésorerie nette (utilisée)/générée en activités de financement	(48 134 206) | (921 515) | (303 637) | 11 714 566 |
| (Diminution)/Augmentation nette en trésorerie et équivalents de trésorerie	(3 089 953) | (58 188) | 291 850 | 170 838 |
| période financière	4 563 380 | 42 773 | 115 070 | - |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période financière	1 473 427 | (15 415) | 406 920 | 170 838 |
| Renseignements supplémentaires sur les flux de trésorerie Encaissements durant la période financière sous |  |  |  |
| forme d’intérêts | 3 763 939 | - | 9 218 | (544) |
| Décaissements durant la période financière sous |  |  |  |  |
| forme d’intérêts | - | (387) | (1 187) | (811) |
| Encaissements durant la période financière sous |  |  |  |  |
| forme de dividendes | - | - | - | - |

Ajustements pour rapprocher l’augmentation/(la diminution) nette de l’actif net résultant des
Paiements sur rachats d’actions de participation
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la
* Le Fonds a commencé son activité d’exploitation le 8 avril 2019.
Les notes jointes font partie intégrante des états financiers

## Notes aux États financiers
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