# COMGEST GROWTH JAPAN EUR SI Acc - IE00BGPZCT48
### Sub-fund of Comgest Growth plc	30/06/2022
TOP 5 HOLDINGS (% weight)
Sony Group	4.2
FANUC	4.2
DAIKIN INDUSTRIES	3.7
Japan Airport Terminal	3.4
Suzuki Motor	3.3
The above equity exposures are provided for information only, are subject to change and are not a recommendation to buy or sell the securities.

## INVESTMENT POLICY
The objective of the Sub-Fund ("the Fund") is to increase the value of the Fund (capital appreciation) over the long term. The Fund intends to achieve this objective through investment in a portfolio of high-quality, long-term growth companies. The Fund will invest at least two-thirds of its assets in securities issued by companies listed or traded on regulated markets that have their headquarters in, or principally carry out their activities in Japan or in securities issued or guaranteed by the Japanese government.
The Fund is actively managed. The index is provided for comparative purposes only.
The Fund is aimed at investors with a long-term investment horizon (typically 5 years or more).

## RISK AND REWARD PROFILE
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

This indicator represents the risk and reward profile presented in the Key Investor Information Document. It is not guaranteed and may change during the month.
| SECTOR BREAKDOWN (%) |  |
| --- | --- |
|  | Fund | Index |
| Consumer Discretionary | 22.1 | 18.3 |
| Industrials | 22.0 | 23.8 |
| Information Technology | 13.4 | 12.7 |
| Consumer Staples | 8.8 | 7.3 |
| Health Care | 8.8 | 8.7 |
| Communication Services | 7.4 | 8.7 |
| Financials | 5.9 | 10.1 |
| Materials | 5.3 | 5.7 |
| [Cash] | 5.3 | -- |
| Utilities | 1.0 | 1.4 |
| Real Estate | -- | 2.3 |
| Energy | -- | 0.9 |
| COUNTRY BREAKDOWN (%) | Fund | Index |
| Japan | 94.7 | 100.0 |
| [Cash] | 5.3 | -- |


## CUMULATIVE PAST PERFORMANCE (REBASED TO 100) AS AT 30/06/2022
105
Rebased to 100
95
85
75
Breakdowns based on Comgest data, GICS sector and MSCI country classifications.
CARBON FOOTPRINT
Fund
65
Jan-21	Mar-21	May-21	Jul-21	Sep-21	Nov-21	Jan-22	Mar-22	May-22
Fund	Index

## ROLLING PERFORMANCE (%) AS AT 30/06/2022

#### Annualised

##### Index
0.6
0.0	0.1	0.2	0.3	0.4	0.5	0.6	0.7

#### 1 Month	QTD	YTD	1 Year  3 Years  5 Years 10 Years	Since
	Incep.
Fund	-6.08	-15.35	-25.75	-25.59	22.85
Source: MSCI as of 31/03/2022, tCO2e per JPY mn invested. The footprint estimates the apportioned scope 1 and 2 greenhouse gases emissions of the portfolio holdings.
ENVIRONMENTAL FOOTPRINT
Fund

## CALENDAR YEAR PAST PERFORMANCE (%)
Index
3.1%

#### 2017	2018  2019	2020  2021
0.0%	1.0%	2.0%	3.0%	4.0%
Source: Trucost as of 31/03/2022, the footprint estimates the apportioned ratio of annual costs linked to greenhouse gases, water abstraction, waste generation, air, land & water pollutants, and natural resource use associated with the portfolio holdings per million of JPY invested.
Fund	-	-	-	-	-
Index	-	-	-	-	-

## ANNUAL PERFORMANCE (%) AS AT QUARTER END

#### 2Q21
	-2Q22
Fund	-25.59
Index	-8.97
Performance data expressed in EUR. Returns may increase or decrease as a result of exchange rate fluctuations.
Index: Topix - Net Return. The index is used for comparative purposes only and the Fund does not seek to replicate the index.

##### Past performance does not predict future returns.
Performance figures are calculated net of investment management fees, administrative fees and all other fees with the exception of sales charges. If taken into account, sales charges would have a negative impact on performance.
The cumulative graph and “Since Inception" data may refer to the last relaunch date of the share class which may differ from its actual inception date. Calendar year past performance is only shown for years for which a full calendar year of past performance is available.

### RATINGS (as at 31/05/2022)
Morningstar Category:
EAA Fund Japan Large-Cap Equity Number of funds in Category: 1249
© 2022 Morningstar, Inc. All rights reserved. Ratings and awards mentioned in this document can change at any time and do not constitute a buy recommendation.
The Morningstar Analyst Rating™ represents Morningstar analysts’ opinion of a fund’s relative investment merit. It is a forward-looking measure and identifies analyst conviction in a fund’s long-term performance prospects relative to a relevant peer group. For more information about the methodology of calculation: http://corporate.morningstar.com.
Holdings exclude cash and cash equivalents.

## CURRENCY BREAKDOWN (%)
JPY

#### Fund Index
100.0
  100.0

## FUND COMMENTARY
Since the start of the year, Japan as a whole continues to outperform the US, perhaps reflecting the mildness of Japan's inflation and post-Covid dislocation, its relative political stability and also the recent Covid-19 rebound. In USD terms, the Topix index has outperformed the S&P 500 by 0.7% year-to-date and by 2.3% in Q2'22, having lagged the index last year and for most of the last ten years.
So-called 'Value' stocks remained the main market drivers during the period, even though the earnings guidance of many banking, real estate and shipping companies is currently among the most cautious of all listed stocks, and despite inflation appearing to be a much smaller matter in Japan than in the US. At the same time, the third week of June saw perhaps the start of a strong reversal in this story.
Despite the global context of a strong dollar, commodities volatility, war and supply chain disruptions, your portfolio companies have forecast comfortable profit growth for this fiscal year thanks to their unique positions in areas of high demand, from inimitable technology to aspirational brands.
Breakdown based on currencies in which holdings are priced.

## TOP 5 YTD CONTRIBUTORS (%)
Pan Pacific Intl Hl..
RENOVA FAST RETAILING
NEXON
Japan Airport Termi..
0.0	0.5	1.0	1.5	2.0

## BOTTOM 5 YTD CONTRIBUTORS (%)
Sysmex -1.79
Lasertec -1.76
We recently spoke with Sony and were reassured on its 18 million unit PlayStation 5 forecast, along with its subscription service changes which should drive user growth and monetisation, we believe. The company's optical sensor business continues to grow, not only for mobile phone use but also for robotics and other industrial applications.
A meeting with Kosé confirmed the recovery we had been hoping for in its drugstore channel, while the strength of its premium brands Albion and Decorté was reiterated.
Discussions with NTT Data have highlighted the steady growth in Japan software spending, especially for public projects as the government focuses on the digitalisation of services and protection against cyberattacks. The potential for profits outside of Japan, especially through cooperation with its parent company NTT, is already evident and our discussion with the company suggests that this trend will continue.
During the period we added NTT Data, discussed above, to the portfolio. We also continued to add to portfolio holdings such as M3 whose share price decline - especially in the January market volatility - seemed egregious, and whose valuation if compared with growth is at historically low levels. Yamaha was sold as we believe there to be better combinations of growth and valuation in this concentrated portfolio. Chugai was also liquidated because its Actemra arthritis and Hemlibra haemophilia pipelines, while still important pharmaceutical fields, suggest slower growth than other companies in our candidate list.
We believe Japan's opportunity is in its globally leading companies which capture the growth of Asia, the normalisation of the world economy, as well as the changes taking place in Japan itself.
As Covid-19 restrictions ease, people are flocking back to the real economy to savour their favourite activities: shopping, eating out and travelling. International tourists are gradually returning, and the direction of travel is heading towards economic normalisation. Our quality growth retail companies are increasing their offline sales, whilst eating out is resuming and the latest available quarterly data from March 2022 suggests that domestic flight traffic has recovered to 82% of pre-Covid-19 levels.
NIDEC
Recruit Holdings Sony Group
-1.32
-1.28
-1.24
-2.0	-1.5	-1.0	-0.5	0.0
The portfolio is invested in several normalisation plays. We believe these businesses' profitability should be boosted by a revival in consumer spending and international tourism. Although additional waves of Covid-19 cases may occur, along with other unpredictable events, consumer confidence has still largely bounced back regardless. This should, in our view, support the recovery of the businesses in your portfolio during the near-term and beyond.

##### The views expressed in this document are valid at the time of publication only, do not constitute independent investment research and should not be interpreted as investment advice. The reference to specific companies does not constitute a recommendation to invest directly in these securities. Allocation is subject to change without notice. Remember that past performance does not predict future returns.
Past performance does not predict future returns. Data on holdings is provided for information purposes only and is not a recommendation to buy or sell the securities shown.

## KEY INFORMATION
ISIN: IE00BGPZCT48
SEDOL: BGPZCT4
Bloomberg: COGJESI ID
SFDR Classification: Article 8
Domicile: Ireland
Dividend Policy: Accumulation Fund Base Currency: JPY Share Class Currency: EUR Inception Date: 03/02/2021

##### Index (used for comparative purposes only):
Topix - Net Return

##### Legal Structure:
Comgest Growth Japan, a sub-fund of Comgest Growth plc (an open-ended investment company with variable capital authorised by the Central Bank of Ireland), is an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities (UCITS) Management Company: None / Comgest Growth plc is self- managed

##### Investment Manager:
Comgest Asset Management International Limited (CAMIL) Regulated by the Central Bank of Ireland and registered as an investment adviser with the U.S. Securities and Exchange Commission
SEC registration does not imply a certain level of skill or training

##### Sub-Investment Manager:
Comgest S.A. (CSA)
Regulated by the Autorité des Marchés Financiers - GP 90023 Investment Team listed below may include advisors from affiliates within the Comgest group.

##### Investment Team:
Chantana Ward Richard Kaye Makoto Egami
Ongoing charges: 0.79% p.a of the NAV

##### Investment Manager's fees (part of ongoing charges): 0.75%
p.a of the NAV

##### Maximum sales charge: None
Exit charge: None
Minimum initial investment: EUR 50,000,000

##### Minimum holding: None
Contact for subscriptions and redemptions: RBC Investor Services Ireland Limited Dublin_TA_Customer_Support@rbc.com Tel: +353 1 440 6555 / Fax: +353 1 613 0401
Dealing Frequency: Any business day (D) when banks in Dublin and the primary trading exchanges in Japan are open for business
Cut off: 5:00 pm Irish time on day D-1
An earlier deadline for receipt of application or redemption requests may apply if your request is sent through a third party. Please enquire with your local representative, distributor or other third party
NAV: Calculated using closing prices of D
NAV known: D+1
Settlement: D+3
For more detailed information on ESG integration please consult our website:
www.comgest.com/en/our-business/esg

## RISKS
This Fund has the following core inherent risks (non-exhaustive list):
- Investing involves risk including possible loss of principal.
- The value of all investments and the income derived therefrom can decrease as well as increase.
- There is no assurance that the investment objective of the Fund will be achieved.
- To the extent that the share class is denominated in a currency other than yours, the cost and return in your currency may increase or decrease due to exchange rate fluctuations.
- A more detailed description of the risk factors that apply to the Fund is set out in the Prospectus.


## IMPORTANT INFORMATION
This is a marketing communication. Please refer to the fund prospectus and to the KIID before making any final investment decisions. Tax applicable to an investment depends on individual circumstances. Depending on where you live, the Fund may not be available to you for subscription. In particular this Fund cannot be offered or sold publicly in the United States. Consult your financial or professional adviser for more information on investing and taxation.
The Prospectus, the KIID, the latest annual and interim reports and any country specific addendums can be obtained free of charge from the Investment Manager (at www.comgest.com) or the Administrator and from local representatives/paying agents listed below. For a full list of the local representatives/paying agents please contact Comgest at info@camil.com. Prospectus may be available in English, French or German and the KIIDs in a language approved by the EU/EEA country of distribution.
- United Kingdom: BNP Paribas Securities Services SCA, London Branch, Facilities Agency Services, c/o Company Secretarial Department, 10 Harewood Avenue, London, NW1 6AA. Investors in the United Kingdom WILL NOT have any protection under the UK Financial Services Compensation Scheme.
- Sweden: SEB Merchant Banking, Custody Services, Global Funds, RB6, Rissneleden 110, SE-106 40 Stockholm.
- Spain: Allfunds Bank S.A., c/Estafeta no. 6 (La Moraleja), Complejo Plaza de la Fuente, Edificio 3, 28109, Alcobendas, Madrid, Spain. The CNMV registration number of Comgest Growth plc is 1294.
- Switzerland: BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zürich. Further information or reporting may be available from the Investment Manager upon request.

Complaints handling policies are available in English, French, German, Dutch and Italian on our website at www.comgest.com in the regulatory information section. Comgest Growth Plc may decide to terminate at any time the arrangements made for the marketing of its UCITS.
Carbon footprint: a fund’s carbon footprint seeks to determine the the amount of Scope 1 and 2 greenhouse gases emitted by the companies the fund is invested in and is measured in tonnes of carbon dioxide equivalents (tCO
2
e).
Index Source: TOPIX. The TOPIX Index Value and the TOPIX Marks are subject to the proprietary rights owned by JPX Market Innovation & Research, Inc. or affiliates of JPX Market Innovation & Research, Inc. (hereinafter collectively referred to as "JPX") and JPX owns all rights and know-how relating to TOPIX such as calculation, publication and use of the TOPIX Index Value and relating to the TOPIX Marks.
Environment Footprint Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2022. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, nor its affiliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost’s express written consent.
© 2022 Morningstar, Inc. All rights reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar and/or its information providers; (2) may not be copied, adapted or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its information providers are responsible for any investment decisions, damages or losses arising from any use of this information or any information provided in conjunction with it.

Translation (ENFR, 2022-06-30):
# COMGEST GROWTH JAPAN EUR SI Acc - IE00BGPZCT48
Compartiment de Comgest Growth plc	30/06/2022

## 5 PRINCIPALES POSITIONS (%)

#### Sony Group	4,2

#### FANUC	4,2

#### DAIKIN INDUSTRIES	3,7

#### Japan Airport Terminal	3,4

#### Suzuki Motor	3,3
Les données sur les positions détenues ne sont fournies qu'à titre indicatif, sont susceptibles d'évoluer et ne constituent ni une recommandation d'achat ni une recommandation de vente des valeurs affichées.

## RÉPARTITION SECTORIELLE (%)
Fonds Indice

## POLITIQUE D'INVESTISSEMENT
L’objectif du Compartiment ('le Fonds") est d’accroître sa valeur (appréciation du capital) sur le long terme. Le Fonds entend atteindre cet objectif au travers d’investissements dans un portefeuille de sociétés de croissance sur le long terme et de qualité. Le Fonds investira au moins deux tiers de ses actifs dans des titres émis par des sociétés cotées ou négociées sur des marchés réglementés ayant leur siège social ou exerçant principalement leurs activités au Japon ou dans des titres émis ou garantis par le gouvernement japonais.

#### Le Fonds est géré de manière dynamique. L'indice est utilisé à des fins de comparaison.

#### Le Fonds s'adresse à des investisseurs ayant un horizon d'investissement long-terme (généralement supérieur à 5 ans).

## PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Cet indicateur représente le profil de risque et de rendement affiché dans le Document d'Information Clé pour l'Investisseur. La catégorie de risque n'est pas garantie et peut changer au cours du mois.
| Conso. cyclique | 22,1 | 18,3 |
| --- | --- | --- |
| Industrie | 22,0 | 23,8 |
| Technologie | 13,4 | 12,7 |
| Conso. non cyclique | 8,8 | 7,3 |
| Pharma/Santé | 8,8 | 8,7 |
| Services de com. | 7,4 | 8,7 |
| Services financiers | 5,9 | 10,1 |
| Produits de base | 5,3 | 5,7 |
| [Cash] | 5,3 | -- |
| Services publics | 1,0 | 1,4 |
| Immobilier | -- | 2,3 |
| Energie | -- | 0,9 |
| PRINCIPAUX PAYS (%) |  |  |
| Fonds Indice Japon	94,7  100,0 |


## PERFORMANCE CUMULÉE DEPUIS LA CRÉATION (BASE 100) AU 30/06/2022
105
Base 100
95
85

#### [Cash]	5,3	--

#### Répartitions fondées sur les données Comgest et les classifications GICS (secteur) et MSCI (pays).
EMPREINTE CARBONE

#### Fonds
75
65
janv.-21	mars-21	mai-21	juil.-21	sept.-21	nov.-21	janv.-22	mars-22	mai-22
Fonds	Indice

## PERFORMANCE GLISSANTE (%) AU 30/06/2022
Annualisée

#### Indice

#### 0,1

#### 0,2

#### 0,3

#### 0,4

#### 0,5

#### 0,6

#### 0,6

#### 0,7
1 mois	QTD	YTD	1 an	3 ans	5 ans	10 ans	Depuis
	création
| Fonds | -6,08 | -15,35 | -25,75 | -25,59 | -	-	- | -22,85 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Indice | -4,98 | -8,42 | -12,39 | -8,97 | -	-	- | -6,12 |
| Volatilité fonds | - | - | - | 18,84 | -	-	- | 18,00 |
| Volatilité indice	-	- ERFORMANCE CALENDAIRE (%) | - | 14,06 | -	-	- | 14,53 |
|  |  |  |  |  | 2017	2018  2019	2020 | 2021 |
| Fonds |  |  |  |  | -	-	-	- | - |


#### Source : MSCI au 31/03/2022, tCO2e par mio JPY investi. L’empreinte carbone estime la part des émissions de gaz à effet de serre de scope 1 et 2 des entreprises détenues, attribuable au portefeuille.
EMPREINTE ENVIRONNEMENTALE

#### Fonds	
P

#### Indice

#### 0,0%

#### 1,0%

#### 2,0%

#### 3,0%

#### 3,1%

#### 4,0%
Source : Trucost au 31/03/2022, l’empreinte environnementale estime la part du ratio des coûts annuels liés aux émissions de gaz à effet de serre, à la consommation d’eau, aux déchets, à la pollution de l’air, terrestre et de l’eau, ainsi qu’aux ressources naturelles consommées par les entreprises détenues, attribuable au portefeuille par million de JPY investi.

#### Indice	-	-	-	-	-

## PERFORMANCE ANNUELLE (%) À LA FIN DU TRIMESTRE
2Q21
	-2Q22

#### Fonds	-25,59

#### Indice	-8,97

#### Performance exprimée en EUR. Les fluctuations des taux de change peuvent avoir un effet négatif ou positif sur les rendements.

#### Indice : Topix - Net Return. L'indice est utilisé à des fins de comparaison et le fonds ne cherche pas à répliquer l'indice.

#### Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les chiffres de performance sont calculés net de frais de gestion, de frais administratifs et de tout autre frais, à l'exception des frais d'entrée. S'ils étaient pris en compte, ces derniers auraient un impact négatif sur la performance. Le graphique de performance cumulée et les données « depuis création» peuvent faire référence à la dernière date de lancement de la part qui peut différer de sa date de lancement effective. Les performances passées ne sont renseignées que lorsqu'une année civile complète des performances est disponible.

### NOTATIONS (au 31/05/2022)

#### Catégorie Morningstar :

#### EAA Fund Japan Large-Cap Equity Nombre de fonds dans la catégorie : 1249
© 2022 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les notations et récompenses mentionnées dans ce document sont susceptibles d'évoluer à tout moment et ne constituent en rien une recommandation d'achat.
Le Morningstar Analyst Rating ™ représente l'appréciation par les analystes Morningstar de la qualité d’un fonds en termes relatifs. Il s’agit d’une évaluation prospective qui vise à identifier les perspectives de performance à long terme d’un fonds par rapport à ses pairs. Pour plus d'informations sur la méthodologie de calcul: http://corporate.morningstar.com.

#### Les positions excluent le cash et ses équivalents.

## RÉPARTITION PAR DEVISE (%)
Fonds Indice

#### 100,0

#### JPY

####   100,0

#### Répartition par devise de valorisation des positions.

## 5 MEILLEURS CONTRIBUTEURS YTD (%)

#### Pan Pacific Intl Hl..

#### RENOVA FAST RETAILING

#### NEXON

#### Japan Airport Termi..

## COMMENTAIRE
Depuis le début de l’année, le marché japonais continue de surperformer le marché américain, bénéficiant notamment d’une inflation modérée, d’un environnement post-Covid plus favorable et d’une relative stabilité politique. L’indice Topix a surperformé le S&P 500 de 0,7% en USD depuis le début de l’année et de près de 2,3% au deuxième trimestre, après avoir sous-performé l’année dernière et pendant la quasi-totalité des dix dernières années.
Les actions ’value’ ont été les moteurs du marché en juin bien que les prévisions de bénéfices de nombreuses banques, sociétés immobilières et maritimes figurent parmi les plus prudentes et ce, en dépit d’une inflation moins importante qu’aux Etats-Unis. Cette tendance semble cependant s’être inversée au cours de la troisième semaine du mois de juin.
Malgré un contexte mondial dominé par un dollar fort, la volatilité des matières premières, la guerre en Ukraine et les perturbations des chaînes d'approvisionnement, les sociétés du portefeuille projettent une croissance des bénéfices solide pour l’année fiscale en cours. Elles bénéficient de positions stratégiques sur des segments à forte demande tels que les technologies de pointe et les marques de prestige.
Nous avons récemment rencontré Sony qui a confirmé ses prévisions de vente de 18 millions de PlayStation 5. Les changements apportés à son service d’abonnements devraient, selon nous, favoriser la monétisation et permettre une hausse du nombre d’utilisateurs. Le segment des capteurs optiques de la société continue de se développer, non seulement pour les téléphones portables, mais aussi pour la robotique et d'autres applications industrielles.

#### Kosé a confirmé la reprise attendue de son réseau de pharmacies et a de nouveau souligné la solidité de ses marques haut de gamme Albion et Décorté.
Les discussions avec NTT Data ont mis en évidence la croissance constante de son marché, en particulier la demande pour les logiciels de projets publics, car le gouvernement se concentre sur la numérisation des services et la protection contre les cyberattaques. Les bénéfices de NTT Data en dehors du Japon, notamment portés par sa coopération avec la société mère NTT, devraient continuer de croître.
Nous avons aussi renforcé certaines positions comme M3, dont le cours de l’action s’est nettement replié, notamment lors de l’accès de volatilité de janvier, et dont la valorisation est historiquement basse. Nous avons vendu Yamaha car nous pensons que nos autres investissements offrent de meilleures combinaisons de croissance et de valorisation. Nous avons aussi liquidé Chugai car ses projets de traitements à l’instar de Actemra contre l’arthrite et de Hemlibra contre l’hémophilie, bien que porteurs, laissent présager une croissance moins soutenue que celle d’autres sociétés
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0

#### que nous suivons.

## 5 PRINCIPAUX DETRACTEURS YTD (%)

#### Sysmex -1,79

#### Lasertec -1,76
Nous avons identifié trois opportunités d’investissement au Japon : ses entreprises d’envergure mondiale qui tirent parti de la croissance de l’Asie, celles qui bénéficient de la normalisation de l’économie mondiale et enfin les changements que connaît le pays lui-même.
Avec l’assouplissement des restrictions liées au Covid-19, la vie reprend son cours et nous nous adonnons à nos activités préférées à savoir consommer, manger à l’extérieur et voyager. Le tourisme international reprend progressivement des couleurs et le secteur des voyages s’oriente vers un retour à la normale. Les entreprises de vente

#### NIDEC

#### Recruit Holdings Sony Group
-2,0

#### -1,32

#### -1,28

#### -1,24
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
au détail que nous avons sélectionnées pour leur croissance et leur qualité voient les ventes en magasins physiques augmenter. La restauration en extérieur repart à la hausse et selon les dernières données trimestrielles de mars 2022, le trafic aérien domestique a retrouvé 82% de son niveau d’avant la pandémie.
Le portefeuille est investi dans plusieurs valeurs qui devraient bénéficier de la normalisation de l’économie. Selon nous, la rentabilité de ces entreprises devrait être dopée par la reprise des dépenses de consommation et du tourisme international. Malgré la possibilité de nouvelles vagues de Covid-19 et d’autres événements imprévisibles, la confiance des ménages a largement rebondi. Ce facteur devrait soutenir le redressement des sociétés de votre portefeuille à court et moyen terme.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les données sur des titres ne sont fournies qu'à des fins d'illustration et ne doivent pas être considérées comme une recommandation d'acheter ou de vendre ces titres.
Les opinions exprimées dans ce document sont réputées exactes au moment de la préparation de ce dernier, n'ont pas le statut de recherche indépendante et ne doivent pas être considérées comme une recommandation d'investissement. Toute référence à des sociétés spécifiques ne constitue pas une recommandation d’investissement direct dans leurs titres. La composition du portefeuille est susceptible d'être modifiée sans préavis. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

## INFORMATIONS PRATIQUES

#### ISIN : IE00BGPZCT48

#### Bloomberg : COGJESI ID Classification SFDR : Article 8 Domicile : Irlande

#### Affectation des résultats : Capitalisation

#### Devise de base du fonds : JPY

#### Devise de la classe : EUR

#### Date de lancement : 03/02/2021

#### Eligible PEA : Non

#### Indice (fourni à titre indicatif et a posteriori) :

#### Topix - Net Return

#### Structure légale :
Comgest Growth Japan, un compartiment de Comgest Growth plc (Société d'investissement à capital variable agréée par la Banque Centrale d'Irlande), est un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM)

#### Société de gestion : aucune / Comgest Growth plc est autogérée

#### Gestionnaire financier :
Comgest Asset Management International Limited (CAMIL) Réglementée par la Banque Centrale d’Irlande et enregistrée comme conseiller en investissement auprès de la Securities and Exchange Commission américaine

#### L’enregistrement auprès de la SEC n’implique pas un certain niveau de compétence ou de formation

#### Sous-gestionnaire financier :

#### Comgest S.A. (CSA)

#### Réglementée par l’Autorité des Marchés Financiers – GP 90023

#### L'équipe d’investissement mentionnée ci-dessous peut inclure des conseillers issus de filiales du groupe Comgest.

#### Equipe d'investissement :

#### Chantana Ward Richard Kaye Makoto Egami

#### Frais courants : 0,79% de l’actif net

#### Frais de gestion (inclus dans les frais courants) : 0,75% de l’actif net

#### Commission de souscription maximale : Néant

#### Frais de sortie : Néant

#### Investissement initial minimum : EUR 50 000 000 Montant minimum à conserver : Néant Souscriptions et rachats :

#### RBC Investor Services Ireland Limited Dublin_TA_Customer_Support@rbc.com Tél. : +353 1 440 6555 / Fax : +353 1 613 0401

#### Autre contact :

#### CACEIS Bank

#### Tél. : +33 (0)1 57 78 07 63 / Fax : +33 (0)1 57 78 13 85 / 82

#### Valorisation : Chaque jour où les banques à Dublin et les marchés primaires au Japon sont ouverts (J)

#### Heure limite de souscription / rachat : 17:00 (heure locale en Irlande) jour J-1
Une heure limite antérieure peut s’appliquer pour la réception des demandes de souscription / rachat si vous souscrivez / vendez par un représentant local, un distributeur ou toute autre tierce partie. Merci de contacter ces derniers pour plus d’information

#### VL : Calculée sur les cours de clôture de J

#### Publication de la VL : J+1

#### Règlement : J+3

#### Pour plus d’informations sur notre processus d’intégration ESG, merci de consulter notre site internet: https://www.comgest.com/fr/notre-metier/esg

## RISQUE

#### Le fonds présente les risques intrinsèques fondamentaux suivants (liste non exhaustive):
- Investir implique des risques dont la perte du capital initialement investi.
- Les investissements réalisés et les revenus générés peuvent varier tant à la baisse qu'à la hausse.
- L'objectif d'investissement du fonds est susceptible de ne pas être atteint.
- Dans la mesure où la part du fonds est libellée dans une devise différente de la vôtre, les fluctuations des taux de change peuvent avoir un effet négatif ou positif sur les rendements et les coûts.
- Une version plus détaillée des facteurs de risque qui s'appliquent au fonds est présentée dans le prospectus.


## INFORMATIONS IMPORTANTES
Ceci est une communication publicitaire. Veuillez vous référer au prospectus et au Document d’Informations Clés pour l’Investisseur (« DICI ») du fonds avant de prendre toute décision finale d’investissement. La fiscalité applicable à un investissement dépend de circonstances individuelles. Selon votre lieu de résidence, le fonds peut ne pas vous être accessible. En particulier, ce fonds ne peut pas être proposé ou vendu directement ou indirectement aux Etats-Unis. Merci de consulter votre conseiller fiscal sur les incidences fiscales de votre investissement.
Le prospectus, le DICI, les derniers rapports annuel et intermédiaire et les suppléments par pays peuvent être obtenus sans frais auprès de la société de gestion (www.comgest.com) ou de l’administrateur ainsi qu'auprès des représentants locaux / agents payeurs listés ci-dessous. Afin d'obtenir la liste complète des représentants locaux/agents payeurs, merci de contacter info@camil.com. Le prospectus peut être disponible en anglais, français ou allemand et les DICI sont disponibles dans une langue acceptée par le pays de distribution de l'UE/EEE.
- France : Caceis Investor Services, 1/3,Place Valhubert, 75013 Paris
- Belgique : ce document est destiné aux CLIENTS PROFESSIONNELS belges (tels que définis par la Directive MiFID) Caceis Belgium, SA, avenue Port, 86C Bte 320, B-1000 Brussels. Tel: +32 2 209 26 48. Le fonds peut investir dans les fonds domiciliés en France, au Luxembourg ou en Irlande de la gamme Comgest.
- Luxembourg : RBC Investor Services Limited, 14 Porte de France, 4360 Esch-sur-Alzette
- Suisse : BNP Paribas Securities Services, Paris, Succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, CH-8002 Zurich La société de gestion peut fournir sur demande des informations ou reporting complémentaires.

Les politiques de traitement des réclamations sont disponibles en anglais, français, allemand, néerlandais et italien sur notre site Internet www.comgest.com dans la rubrique informations réglementaires. Comgest Growth Plc peut décider de mettre fin à tout moment aux modalités de commercialisation de ses OPCVM.
Empreinte carbone : l’empreinte carbone d’un fonds cherche à mesurer les émissions de gaz à effet de serre de type 1 et 2 des sociétés dans lesquelles le fonds est investi. Elle est mesurée en tonnes d'équivalent dioxyde de carbone (tCO
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Source de l'indice : TOPIX. La valeur de l'indice TOPIX et les marques TOPIX sont soumises aux droits de propriété détenus par JPX Market Innovation & Research, Inc. ou les sociétés affiliées de JPX Market Innovation & Research, Inc. (ci-après dénommées collectivement "JPX") et JPX détient tous les droits et savoir-faire se rapportant à l'indice en question, dont le calcul, la publication et l'utilisation de la valeur de TOPIX, ainsi que ceux se rapportant à la marque de l'indice TOPIX.
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