# General information
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### General points


Notwithstanding the fact that the Fund has only one legal status, each Sub-fund constitutes a separate body of assets and liabilities.
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### Management Company

The Fund has in accordance with the Law appointed iM Global Partner Asset Management S.A. as management company by way of an agreement entered into on November 17, 2006 for an unspecified duration. This agreement may be terminated by either party according to the modalities provided for therein.
The services provided by the Management Company comprise management of the Fund’s portfolios, central administration of the Fund and marketing of the Fund’s Shares, while remaining under the constant supervision of the Board of Directors.
The Management Company has also been appointed by the Board of Directors as the agent in charge of monitoring whether transactions comply with the investment restrictions and in particular of verifying the charges and prices applied by brokers.
The Management Company is subject in particular to the provisions of chapter 15 of the Law.
The Management Company was established on July 26, 2001 in the form of a public limited company. Its registered office is located at 10-12 Boulevard Franklin Delano Roosevelt, L-2450 Luxembourg.
The articles of association of the Management Company were published in the Mémorial on January 17, 2001. These articles were last amended on 13 May 2020; these amendments were published in the RESA on 22 May 2020.
The Management Company is enrolled with the Luxembourg Register of Companies under the number B-83 117. Its share capital amounts to EUR 855,000 and is entirely paid up.
The Management Company is in charge of the Fund’s day-to-day operations. Its Board of Directors consists of:
- Mr. Philippe Couvrecelle, Chief Executive Officer, iM Global Partner SAS, Paris
- Mr. Philippe Uzan, Deputy CEO, iM Global Partner SAS, Paris;
- Mr. Massimo Paolo Gentili, Partner, Gentili & Partners, Luxembourg, and
- Mr. Jamie Hammond, Deputy CEO – Head of International Distribution, iM Global Partner UK Ltd.

The conduct of the business of the Management Company is determined by
- Mr. Alexandre Pierron, Conducting Officer, Head of the Central Administration & Business Support, iM Global Partner Asset Management S.A.;
- Mr. Jean-François Bigonville, Conducting Officer, Head of Risk Management, iM Global Partner Asset Management S.A.;
- Mrs. Alexandra Nallet, Conducting Officer, iM Global Partner SAS, Group Chief Compliance Officer, Paris, and
- Mr. Philippe Uzan, Conducting Officer, iM Global Partner SAS, Deputy CEO, Paris.

The Management Company has been authorized to delegate, on its own responsibility, its duties to third parties. It has delegated the duties of central administration, transfer agent and registrar, investment management and advice as described in greater detail below.
The Management Company must always act in the interests of the shareholders of the Fund and in accordance with the provisions of the Law, the Prospectus and the articles of association of the Fund.
The Management Company has appointed PricewaterhouseCoopers (PwC), Société cooperative, as the approved independent auditor.
If another management company were to be appointed by the Fund, the Fund would, at the request of iM Global Partner Asset Management S.A., be obliged to change its name, which would then contain neither the word “iMGP” nor any reference to a company of the iM Global Partner Group.
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### Depositary Bank

CACEIS Bank, Luxembourg Branch is acting as Depositary Bank in accordance with the Depositary Bank Agreement dated 15 January 2021, as amended from time to time and the relevant provisions of the Law.
CACEIS Bank acting through its Luxembourg branch (CACEIS Bank, Luxembourg Branch) is a public limited liability company (société anonyme) incorporated under the laws of France with a share capital of 1.273.376.994,56 Euros having its registered office located at 1-3, place Valhubert, 75013 Paris, France, registered with the French Register of Trade and Companies under number 692 024 722 RCS Paris. It is an authorised credit institution supervised by the European Central Bank ("ECB") and the Autorité de contrôle prudential et de résolution ("ACPR"). It is further authorised to exercise through its Luxembourg branch banking and central administration activities in Luxembourg.
Investors may consult upon request at the registered office of the Fund or at that of the Management Company, the Depositary Bank Agreement to have a better understanding and knowledge of the limited duties and liabilities of the Depositary Bank.
The Depositary Bank has been entrusted with the custody and/or, as the case may be, recordkeeping and ownership verification of the Sub-fund's assets, and it shall fulfil the obligations and duties provided for by Part I of the Law. In particular, the Depositary Bank shall ensure an effective and proper monitoring of the Fund's cash flows.
In due compliance with the UCITS Rules the Depositary Bank shall:
- ensure that the sale, issue, re-purchase, redemption and cancellation of units of the Fund are carried out in accordance with the applicable national law and the UCITS Rules or the Articles;
- ensure that the value of the Shares is calculated in accordance with the UCITS Rules, the Articles and the procedures laid down in the UCITS Directive;
- carry out the instructions of the Fund, unless they conflict with the UCITS Rules, or the Articles;
- ensure that in transactions involving the Fund’s assets any consideration is remitted to the Fund within the usual time limits; and
- ensure that a Fund’s income is applied in accordance with the UCITS Rules and the Articles.

The Depositary Bank may not delegate any of the obligations and duties set out in (i) to (v) of this clause.
In compliance with the provisions of the UCITS Directive, the Depositary Bank may, under certain conditions, entrust part or all of the assets which are placed under its custody and/or recordkeeping to correspondents or third-party custodians as appointed from time to time. The Depositary Bank's liability shall not be affected by any such delegation, unless otherwise specified, but only within the limits as permitted by the Law.
A list of these correspondents/third party custodians are available on the website of the Depositary Bank (www.caceis.com, section “veille règlementaire”). Such list may be updated from time to time. A complete list of all correspondents/third party custodians may be obtained, free of charge and upon request, from the Depositary Bank. Up-to-date information regarding the identity of the Depositary Bank, the description of its duties and of conflicts of interest that may arise, the safekeeping functions delegated by the Depositary Bank and any conflicts of interest that may arise from such a delegation are also made available to investors on the website of the Depositary Bank, as mentioned above, and upon request. There are many situations in which a conflict of interest may arise, notably when the Depositary Bank delegates its safekeeping functions or when the Depositary Bank also performs other tasks on behalf of the Fund, such as administrative agency and registrar agency services. These situations and the conflicts of interest thereto related have been identified by the Depositary Bank. In order to protect the Fund’s and its shareholders’ interests and comply with applicable regulations, a policy and procedures designed to prevent situations of conflicts of interest and monitor them when they arise have been set in place within the Depositary Bank, aiming namely at:
- identifying and analysing potential situations of conflicts of interest;
- recording, managing and monitoring the conflict of interest situations either in:
	- relying on the permanent measures in place to address conflicts of interest such as maintaining separate legal entities, segregation of duties, separation of reporting lines, insider lists for staff members; or
	- implementing a case-by-case management to (i) take the appropriate preventive measures such as drawing up a new watch list, implementing a new Chinese wall, making sure that operations are carried out at arm’s length and/or informing the concerned shareholders of the Fund, or (ii) refuse to carry out the activity giving rise to the conflict of interest.


The Depositary Bank has established a functional, hierarchical and/or contractual separation between the performance of its UCITS depositary functions and the performance of other tasks on behalf of the Fund, notably, administrative agency and registrar agency services.
The Fund and the Depositary Bank may terminate the Depositary Bank Agreement at any time by giving ninety (90) days’ notice in writing. The Fund may, however, dismiss the Depositary Bank only if a new depositary bank is appointed within two months to take over the functions and responsibilities of the Depositary Bank. After its dismissal, the Depositary must continue to carry out its functions and responsibilities until such time as the entire assets of the Sub-funds have been transferred to the new depositary bank.
The Depositary Bank has no decision-making discretion nor any advice duty relating to the Fund's investments. The Depositary Bank is a service provider to the Fund and is not responsible for the preparation of this Prospectus and therefore accepts no responsibility for the accuracy of any information contained in this Prospectus or the validity of the structure and investments of the Fund.
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### Central Administration and domiciliary agent

By a domiciliary services agreement dated 15 January 2021 entered into with the Fund, CACEIS Bank, Luxembourg Branch has agreed to provide the services of Domiciliation Agent.
By a central administration agreement dated 15 January 2021 entered into with the Management Company, CACEIS Bank, Luxembourg Branch has agreed to provide the services of Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar of the Fund.
These contracts may be terminated by either party subject to three months’ notice in writing.
The Administrative Agent is responsible in particular for calculating the Net asset values per Share, bookkeeping and the other administrative duties.
In its capacity of Transfer Agent and Registrar, CACEIS Bank, Luxembourg Branch is responsible mainly for handling the issue, switching and redemption of Shares and for keeping the register of shareholders of the Fund.
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### Sub-Managers

The Management Company may, on its own responsibility, decide to appoint one or more sub-managers to perform investment management activities for a given Sub-fund. The Management Company may also decide to carry out investment management activities itself, through its head office and/or, if any, any of its branches. The names of investment specialists performing the investment management activities for a given Sub-fund as at the date of this Prospectus are specified in the annex specific to each Sub-fund.
The Management Company may at any time decide, in relation to a given Sub-fund, to dismiss appointed sub-manager(s), replace it with another sub-manager(s) or carry out the investment management activities on its own or otherwise alter the assignment of said activities to the different sub-manager(s), subject to compliance with requirements set out in the Law and applicable regulations.
Where changes in assignment of investment management activities occur amongst the entities of either the iM Global Partner Perimeter that have already been approved by the CSSF as sub-managers for the Fund, including their branches, and provided that such changes do not result in an increase of management fees as disclosed in the Prospectus, the information on changes will be immediately displayed on the Website, then included at the next review of the Prospectus. Detailed information will be available upon request and free of charge from the registered office of the Management Company.
Subject to compliance with requirements set out in the Law and applicable regulations, the Management Company may, in cases of urgency, decide without prior notice to dismiss and replace an appointed sub-manager of a given Sub-fund or carry out the investment management activities itself, if it considers that this is necessary to the protection of the shareholders’ interests. In such a case, the shareholders of the relevant Sub-fund will be advised at the earliest opportunity by any mean required by law.
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### Investment advisers

The Management Company, respectively the Sub-Managers, may also be assisted by investment advisers in order to determine the investment policy of each Sub-fund of the Fund.
With the agreement of the Management Company and for certain Sub-funds of the Fund, specific advisers, who are named in the annex, have also been appointed to act as investment adviser to one or more Sub-funds.
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### Distribution

The Management Company may enter into agreements with distributors acting as its agents (individually a “sub-distributor” and collectively the “sub-distributors”) in connection with the distribution of the Shares.
The Management Company and the sub-distributors, if applicable, have been authorized by the Board of Directors to intervene in the collection of the subscription and redemption orders for the account of the Fund and the Sub-funds concerned and may, in this case, provide “nominee” services to investors subscribing to Shares through their agency.
At present only the sub-distributors shall intervene in the collection of the different orders and shall perform the related “nominee” functions.
The Fund, the Management Company and the sub-distributors shall comply at all times with all obligations imposed by all applicable regulations, laws and rules governing the fight against money laundering and the financing of terrorism and, in particular, with the law dated November 12, 2004 on the fight against money laundering and the financing of terrorism, CSSF regulation N° 12-02 of December 14, 2012 and with CSSF Circular 13/556, as they may be periodically amended or revised, and shall in addition adopt procedures to ensure that they will comply with this commitment as far as possible. The sub-distributors shall comply at all times, as applicable, with the laws, rules and regulations relating to the fight against money laundering and the financing of terrorism that are applicable in their respective jurisdictions.
The sub-distributors shall forward the subscription forms to the Transfer Agent and Registrar and shall transfer the amounts relating to Share subscriptions to the Depositary Bank acting on behalf of the Fund.
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### Net asset value
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### Determination of the Net asset value


The Net asset value per Share of all the Classes and/or, where applicable, of all the Sub-funds is calculated on each Valuation date, under the responsibility of the Board of Directors.
The Board of Directors may decide to have the Net asset value calculated and published more frequently or on additional dates compared with the frequency stated for each of the Sub-funds in the annex to the Prospectus. These additional Valuation dates do not, in principle, give rise to a Transaction date for processing Share subscription, switching and redemption applications unless a decision to the contrary is taken by the Board of Directors, in which case all the shareholders concerned will be informed in advance by a written notice. These additional Net asset values are, in principle, indicative and may simply be estimated except when they give rise to processing of Share subscription, switching and redemption applications. When indicative and estimated additional Net asset values are calculated and published, they do not necessarily give rise to the different verification levels applicable to the calculation of the Net asset value when the latter is used to determine Subscription and Redemption prices.
The Net asset value is determined by dividing the net assets of each Class and/or of each Sub-fund (consisting of the portion of the assets of this Sub-fund or Class less the portion of the liabilities attributable to this Sub-fund or Class) by the total number of Shares outstanding in this Class and/or in this Sub-fund at the Valuation date and for the Transaction date concerned.
The Net asset value per Share of the Sub-funds will be rounded off to two decimal places.
It is expressed in the accounting currency of the Class concerned, as defined for each Sub-fund in the annex to the Prospectus.
For each Sub-fund and/or Class, the Board of Directors may fix other currencies in which the Net asset value per Share may be expressed. These currencies will be defined, if applicable, in the annex for the Sub-funds concerned.
The Sub-funds are divided into several separate Classes which are attached to a common portfolio. The Net asset value per Share of each Class differs according to the holding by these Sub-funds of assets and liabilities attributable to a specific Class and in particular on account of their specific expense structure and/or on account of currency futures contracts and call or put options on currencies concluded in respect of the Classes.
The Net asset value of each Sub-fund will fluctuate mainly as a function of the value of the assets contained in the underlying portfolio.
The net assets of each Sub-fund shall be valued in the following manner:
- The assets of the Fund shall comprise in particular:
	- all cash in hand or on deposit, including accrued interest;
	- all bills and notes payable on sight and accounts receivable (including the results of the sale of securities whose price has not yet been collected);
	- all the securities, units, shares, bonds, debt securities, option or subscription rights and other investments and transferable securities which are owned by the Fund;
	- all the dividends and distributions receivable by the Fund (given that the Fund will be able to make adjustments to take into consideration fluctuations in the market value of the transferable securities caused by practices such as ex-dividend or ex-rights trading or similar practices);
	- all the accrued interest earned by the securities which are owned by the Fund except, however, if this interest is included in the principal of these assets;
	- the preliminary expenses of the Fund, to the extent that they have not been written off; and
	- all other assets of whatsoever nature, including pre-paid expenses.


The value of these assets shall be determined as follows:
- The value of cash in hand or on deposit, of bills and notes payable on sight and accounts receivable, of pre-paid expenses and dividends and interest that have been announced or that have matured but have not yet been collected will be constituted by the face value of these assets, unless it proves unlikely that this value can be collected; in the latter case the value will be determined by deducting an amount that the Fund shall consider adequate in order to reflect the real value of these assets.
- The valuation of the assets that are officially listed or are listed on any other regulated market that operates regularly, is recognized and open to the public is based on the most representative price of the markets and/or the transactions conducted on these markets by the fund managers and other market players. Said price may be the last-known price or the price at a precise time determined in advance for each of the markets and deemed more representative by the Board of Directors, taking account of liquidity criteria and the transactions conducted in the markets concerned. If the Board of Directors considers that the market price is not representative of the value of an asset, the valuation will be based on the probable realization value that the Board of Directors shall estimate with prudence and good faith.
- Assets not listed or not traded on a stock market or on any other regulated market that operates regularly, is recognized and open to the public will be valued by the Board of Directors on the basis of their probable realization value estimated with prudence and good faith.
- Units and shares of open-ended UCIs or of UCITS will be valued on the basis of the latest-known net asset values or, if the price determined is not representative of the true value of these assets, the price will be determined fairly and equitably by the Board of Directors. Units and shares of closed-end UCIs will be valued on the basis of their latest market price or, if the price determined is not representative of the real value of these assets, the price will be determined fairly and equitably by the Board of Directors.
- Cash and money-market instruments can be valued at their face value plus accrued interest or on the basis of straight-line depreciation. All other assets can be valued, as far as possible, in the same manner.
- All the other assets will be valued by the Board of Directors on the basis of their probable realization value, which must be estimated in good faith and according to generally accepted principles and proceduresThe Board of Directors may use its discretion to allow the use of any other generally accepted valuation method if it considers that this valuation reflects more accurately the probable realization value of an asset held by the Fund.
- The liabilities of the Fund shall comprise in particular:
	- all borrowings, bills matured and accounts payable;
	- all known obligations, whether due or not due, including all contractual obligations which have fallen due and which concern payments either in cash or in kind, including the amount of the dividends announced by the Fund but not yet paid;
	- an appropriate reserve for future taxes on capital and income which has accrued up to the Valuation date and is determined periodically by the Fund and, if applicable, other reserves authorized or approved by the Board of Directors;
	- all other liabilities of the Fund, of any nature and kind whatsoever, with the exception of the liabilities represented by the Shares of the Fund. In order to value the amount of these other liabilities, the Fund shall take into consideration all the expenditures to be borne by it, including establishment expenses, the expenses payable to the Management Company, the investment advisers, accountant, Depositary Bank, Administrative Agent, Domiciliation Agent, Transfer Agent and Registrar, paying agents and permanent representatives at the places of registration, any other agent employed by the Fund, the expenses of the legal and auditing services, the stock exchange listing expenses, the cost of registering the Fund and maintaining said registration with governmental institutions, advertising and printing expenditure, including the cost of publicity and preparing and printing the certificates, Prospectuses, explanatory notices or declarations of registration, government taxes or levies and any other operating expenses, including the cost of purchasing and selling assets, interest, bank and brokerage charges and postal, telephone expenses. The Fund may calculate the administrative and other expenditures that are of a regular or periodical nature by making an estimate for the year or any other period by distributing the amount in proportion to the fractions of this period.

- Every Share of the Fund which is in the process of being redeemed will be treated as a Share issued and outstanding until closure on the Valuation date applicable to the redemption of this Share and its price will be deemed to be a liability of the Fund from closure on this day until it is paid.

Every Share to be issued by the Fund in accordance with the subscription applications received will be treated as having been issued from closure on the Valuation date of its issue price and its price will be treated as an amount due to the Fund until it has been received by the latter.
All the investments, cash balances and other assets of the Fund will be valued after account will have been taken of the market rates or exchange rates applicable on the Valuation date of the Net asset value of the Shares.
- Account shall be taken as far as possible on the Valuation date of any investment or disinvestment decided by the Fund on the corresponding Transaction date.
- The Net asset value of each Class and Sub-fund will be calculated in its accounting currency and may be expressed in any other currency(ies) selected by the Board of Directors. These currencies will be defined, as appropriate, in the annex for the Sub-funds concerned.

All assets not expressed in the accounting currency of the Sub-fund will be converted into this currency at the exchange rate applicable in the Grand Duchy of Luxembourg at the Valuation date concerned. The Net asset value of the Shares, as calculated in the currency of the Sub-fund or Class concerned, as the case may be, may then be converted into other currencies for the purposes of settling subscriptions and redemptions; this conversion will be based on the exchange rate applicable in the Grand Duchy of Luxembourg.
The value of the net assets of the Fund is equal to the sums of the Net asset values of the different Sub-funds. The capital of the Fund will at any time be equal to the value of the net assets of the Fund and its currency of consolidation is the USD.
- A body of common assets will be established for each Sub-fund or each Class as follows:
	- the proceeds from the issue of Shares in a given Sub-fund or Class will be attributed in the books of the Fund to the body of assets established for this Sub-fund and relating to this Class, and the assets, liabilities, income and expenditure relating to this Sub-fund or Class will be attributed to the body of assets of this Sub-fund or Class;
	- the assets which derive from other assets will be attributed in the books of the Fund to the same body of assets as the assets from which they derive. Whenever an asset is re-valued, the increase or decrease in value of this asset will be allocated to the Sub-fund’s body of assets relating to the Class to which this asset is attributable;
	- all the liabilities of the Fund which can be attributed to a Sub-fund or Class will be assigned to the body of assets attributable to this Sub-fund or Class;
	- the assets, liabilities, charges and expenses which are not attributable to a particular Sub-fund or Class will be allocated to the different Sub-funds or Classes in equal units or, provided that the amounts in question warrant it, in proportion to their respective net assets;
	- following any payment of dividends to the shareholders of a Sub-fund, the Net asset value of this Sub-fund or Share will be reduced by the amount of these dividends.


The Fund constitutes a single legal entity. However, in dealings with third parties and in particular with the Fund’s creditors, each Sub-fund will be responsible solely for the liabilities assigned to it, unless an agreement to the contrary is reached with the creditors.
All the valuation and calculation rules shall be interpreted and applied in accordance with generally accepted accounting principles.
- Anti-dilution mechanism/Swing pricingThe Management Company has implemented a protection mechanism intended to avoid performance dilution, with a trigger threshold, in order to protect the interests of Sub-funds’ shareholders. Such protection mechanism is applicable to all the Sub-funds of the Fund.

The actual cost of purchasing or selling assets and investments for a given Sub-fund may deviate from the latest available price, as appropriate, in calculating its Net Asset Value due to liabilities from buying and selling prices of the underlying investments. These costs have an adverse effect on a Sub-fund value and are known as "dilution". Indeed, when there are significant subscriptions to or redemptions from the Sub-fund, the relevant Sub-manager must invest/disinvest the corresponding amounts, thus generating large transactions which may entail variable transaction charges depending on the asset types concerned. These charges are mainly taxes on certain markets and execution fees billed by brokers. They can be fixed amounts or variable in proportion to the volumes traded and/or take the form of the difference between the bid or ask prices for a financial instrument on the one hand and the valuation price on the other.
To mitigate the effects of dilution, the Board of Directors may, at its discretion, make a dilution adjustment to the Net Asset Value. The goal of the anti-dilution mechanism, also known as “swing pricing”, is therefore to have these charges borne by the investors at the origin of the subscription/redemption transactions concerned and to protect other existing investors. As a general rule, the requirement to make a dilution adjustment will depend upon the volume of subscriptions or redemptions of Shares in the relevant Sub-fund. The Board of Directors may make a dilution adjustment if, in its opinion, the existing Shareholders (in case of subscriptions) or remaining Shareholders (in case of redemptions) might otherwise be adversely affected. The Board of Directors has entrusted the Management Company with the implementation and execution of the anti-dilution mechanism.
In practice, on a Net Asset Value calculation day, if the net amount of subscription and redemption orders from investors across all Share Classes of a Sub-fund exceeds a threshold that the Management Company has predetermined, expressed as a percentage of the Sub-fund’s net assets (called the “trigger threshold”), the Net Asset Value may be adjusted upwards or downwards to take into account the readjustment costs attributable to the net subscription/redemption orders. In particular, the Net Asset Value of the relevant Sub-fund will be adjusted (upwards or downwards) to reflect (i) the estimated bid/ask spread of the assets in which the Sub-fund invests, (ii) the estimated fiscal charges and/or dealing costs that the Sub-fund may incur.
In the case of net subscriptions, there could be an increase in the Net Asset Value, i.e. an increase in the purchase price for all investors subscribing or redeeming Shares on that Transaction Date.
In case of net redemptions, there could be a reduction in the Net Asset Value, i.e. a reduction in the selling price for all investors redeeming or subscribing Shares on that Transaction Date.
The Net Asset Value of each Share Class in the Sub-fund will be calculated separately. Still, any dilution adjustment will, in percentage terms, affect the Net Asset Value of each Share Class in an identical manner. The scope of this variation depends on the estimate made by the Management Company of the transaction charges applied to the types of assets concerned. The adjusted Net Asset Value is the only Net Asset Value communicated to Sub-funds' shareholders. In case of performance fees, these fees are calculated before applying the anti-dilution mechanism, making these fees immune to the impact of swing pricing. By the regulations, the Management Company does not notify shareholders of the trigger threshold and ensures that internal information channels are restricted to preserve the confidential nature of the information.
As this adjustment is linked to the net amount of the Sub-fund’s subscription and redemption orders, it is not possible to predict with accuracy whether swing pricing will be applied at any given moment in the future or the frequency with which the Management Company will make such adjustments. The pricing adjustment will not exceed 2.5% of the Net Asset Value, except in exceptional circumstances, such as in the event of a substantial drop in liquidity. If this 2.5% limit is exceeded, the Management Company will inform the CSSF and advise shareholders by publishing the information on the Website.
The details will also be published for the Sub-funds concerned in the subsequent Fund’s annual and semi-annual reports.
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### Suspension of calculation of the Net asset value and of the issue, redemption and switching of Shares

The Board of Directors, respectively the Management Company, is authorized to suspend temporarily the calculation of the Net asset value of one or more Sub-fund(s) or one or more Class(es), as well as the issue, redemption and switching of Shares in the following cases:
- throughout any period during which one of the main markets or one of the main securities exchanges on which a substantial portion of the investments of one or more Sub-fund(s) or one or more Class(es) is listed is closed, except on usual closing days, or during which trading is subject to major restrictions or is suspended;
- when the political, economic, military, monetary or social situation or any act of force majeure which is beyond the responsibility or control of the Fund renders it impossible to dispose of its assets by reasonable and normal means without seriously harming the shareholders’ interests;
- during any breakdown in the means of communication normally used to determine the price of any investment of the Fund or of ordinary prices on any market or stock exchange whatsoever;
- when exchange-control or capital-transfer restrictions prevent transactions from being carried out on behalf of the Fund or when the purchase or sale transactions concerning the assets of the Fund cannot be conducted at normal exchange rates or when the payments due for redemption or switching of Shares in the Fund cannot, in the Board of Directors’ opinion, be conducted at normal exchange rates;
- as soon as a general meeting of shareholders has been convened at which it will be proposed that the Fund be wound up.
- when the calculation of the net asset value of a UCITS/UCI in which the Fund has invested a substantial portion of the assets of one or more Sub-fund(s) or one or more Class(es) is suspended or unavailable or when the issue, redemption or switching of the units of this UCITS or other UCI is suspended or restricted.

Suspension will concern one or more Sub-funds or Classes, depending on the situations in question. The notice of such a suspension and the lifting thereof will be published on fundsquare.net and fundinfo.com and in any other media selected by the Board of Directors.
Shareholders tendering Shares for redemption or switching will also be advised of the suspension of calculation of the Net asset value.
Subscriptions and pending redemption or switching applications may be withdrawn by written notification provided that the latter is received by the Fund before the suspension ceases.
Pending subscriptions, redemptions and switches will be given priority consideration over applications submitted subsequently for the first Transaction date following cessation of the suspension.
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### Annual general meetings and reports

The annual general meeting of shareholders is held each year at the Registered Office or at any other location in Luxembourg which will be specified in the summons to attend.
The annual general meeting is held on the third Thursday of the month of April at 3.00 p.m., or if this is a public holiday, on the next Banking day.
Notices of all general meetings are sent by post to all the registered shareholders at their address recorded in the register of shareholders at least eight days before the general meeting.
These notices shall state the time and place of the general meeting and the conditions of admission, the agenda and the requirements of Luxembourg law for the necessary quorum and majority.
The requirements concerning participation in, quorum and majority at any general meeting are those laid down in articles 67 and 67-1 (as amended) of the law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended, unless otherwise stated in the articles of association of the Fund or in the Law.
Furthermore, notices convening meetings may be published in the RESA and in a Luxembourg newspaper (the Luxemburger Wort), as well as in the press or in any other media selected by the Board of Directors, respectively the Management Company, in the countries in which the Fund is marketed, and on fundsquare.net.
Holders of Share Classes P will propose a list of candidates to the general meeting of shareholders of the Fund, from which the majority of the Directors will be appointed by the general meeting of shareholders. The list of candidates proposed by the holders of Share Classes P shall comprise a number of candidates equal to at least double the number of seats to be filled for this category of Director. The candidates on the list who receive the largest number of votes shall be elected. Moreover, any shareholder wishing to propose another candidate for the position of Director at the general meeting of shareholders must inform the Fund in writing at least two weeks before the date on which the general meeting is to be held. In order to avoid any ambiguity, the list of candidates submitted by the holders of Share Classes P shall comply with the same modalities.
The Financial year begins on January 1 of each year and ends on December 31 of the same year.
The Fund publishes a detailed annual report on its activity and the management of its assets, comprising its financial statements expressed in USD, the detailed composition of the assets of each Sub-fund and the approved independent auditor’s report.
In addition, it publishes a report after the end of each half-year.
The accounts of the Fund and the annual reports are audited by PricewaterhouseCoopers (PwC), Société coopérative.
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### Liquidation – Winding up of the Fund

Liquidation of the Fund shall take place under the conditions provided for by law.
Should the share capital of the Fund fall below two thirds of the minimum capital, the Directors must submit the question of winding up the Fund to the general meeting of Shareholders, deliberating without any quorum conditions and deciding by a simple majority of the votes cast at the meeting.
If the share capital of the Fund falls below one quarter of the minimum capital, the Directors must submit the question of winding up the Fund to the general meeting deliberating without any quorum conditions: winding-up may be decided by shareholders owning one quarter of the Shares represented at the meeting.
The meeting must be convened in such a way that it is held within forty days of the date on which it was ascertained that the net assets fell below two thirds or one quarter respectively of the minimum capital.
Furthermore the Fund may be wound up by a decision of a general meeting, ruling according to the relevant provisions of the articles of association.
The decisions of the general meeting concerning the winding up and liquidation of the Fund shall be published in the RESA. This publication is effected at the request of the liquidator or liquidators.
In the event of the Fund being wound up, liquidation shall be carried out by one or more liquidators appointed in accordance with the articles of association of the Fund and with the Law. The net proceeds of liquidation shall be distributed to the shareholders in proportion to the number of Shares that they hold. Amounts which have not been claimed by the shareholders upon completion of liquidation shall be deposited with the Caisse de Consignation in Luxembourg.
The amounts deposited will no longer be able to be withdrawn if they are not claimed prior to expiry of the period of statutory limitation (30 years).
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### Liquidation - Winding up of Sub-funds and/or of Classes

The Board of Directors may decide to liquidate one or more Sub-fund(s) or one or more Class(es) by cancelling the Shares of this (these) Sub-fund(s) or this (these) Class(es) and by reimbursing to the shareholders of this (these) Sub-fund(s) and/or this (these) Class(es) the entire net assets relating thereto to the value of their shareholding.
In the event of liquidation of a Sub-fund or a Class by a decision of the Board of Directors, the shareholders of the Sub-fund(s) or the Class(es) to be liquidated may continue to request redemption of their Shares until the actual liquidation date.
For redemptions carried out under these circumstances, the Fund shall apply a Net asset value which takes into consideration the liquidation expenses but which shall not include other expenses. The liquidation proceeds accruing to securities the holders of which did not come forward at the close of the liquidation operations of a Sub-fund shall be deposited with the Caisse de Consignation in the Grand Duchy of Luxembourg.
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### Merger – Splitting of Sub-funds and/or Classes
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### Merger of Sub-funds and/or Classes


The Board of Directors may decide to merge one or more Sub-funds of the Fund (either as an absorbed Sub-fund(s) or as an absorbing Sub-fund(s)) with one or more Sub-funds of the Fund or with another Luxembourg or foreign UCITS (or a sub-fund thereof) governed by the Directive, in accordance with the procedure laid down in the Law and in particular in chapter 8 (notably regarding the merger plan and the information to be provided to the shareholders), by allocating them, if applicable, new Shares in the absorbing Sub- fund or the absorbing UCITS to the value of their previous shareholding in the absorbed Sub-fund and in application of the exchange ratio.
The Board of Directors may also decide to merge one or more Class(es) of one or more Sub-funds of the Fund with one or more Class(es) in the same Sub-fund(s) or in one or more other Sub-fund(s) of the Fund.
Notwithstanding the above provisions, the general meeting of shareholders of the Fund may also decide, by a decision taken by a simple majority of the votes cast and without any particular quorum condition, to merge one or more Sub-funds of the Fund (as (an) absorbed Sub-fund(s)) with one or more Sub-funds of the Fund or with another Luxembourg or foreign UCITS (or a sub-fund thereof), in accordance with the procedures laid down in the Law and in particular in chapter 8.
In all cases of merger, the shareholders of the Sub-fund(s) concerned may continue to request redemption of their Shares, at no charge other than the expenses intended to cover the disinvestment costs or, when this is possible, a switch to Shares of another Sub-fund of the Fund or another UCITS managed by iM Global Partner Asset Management S.A. or by another company, affiliated or not, of the iM Global Partner Group or belonging to the iM Global Partner Perimeter and pursuing a similar investment policy. This right shall become effective at the time the shareholders concerned will have been informed of the proposed merger and shall expire five Banking days before the date on which the exchange ratio is calculated; this time-limit may not be less than thirty days.
The procedures described above may also be applied at the level of the Fund (in particular as an absorbing entity), as provided for by the Law.
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### Splitting of Sub-funds and/or Classes

The Board of Directors may decide to re-organize a Sub-fund or a Class by splitting it into two or more Sub-funds or Classes, depending on the case, pursuant to the legal and/or regulatory requirements. This decision shall be published or notified, as applicable, on the same terms and conditions as those applicable to merger operations described above, and such publication or such notification, as the case may be, shall specify the information relating to the two or more Sub-funds or Classes resulting from such a split and the modalities for switching Shares.
Notwithstanding the provisions of the previous paragraph, the Board of Directors may also decide to submit the decision to split a Sub-fund or Class to the general meeting of shareholders of the Sub-fund or Class concerned. Such a decision shall be taken by a simple majority of the votes cast and without any particular quorum condition.
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### Sub-funds and/or Share Classes Soft Closure or Hard Closure

A Sub-fund or Share Class, may be the subject of a “Soft Closure” whereby any new investor cannot subscribe for Shares if, in the opinion of the Management Company, the closing is necessary to protect the interests of existing Shareholders or in any other circumstances as foreseen in this Prospectus. The Soft Closure is applicable in respect of a Sub-fund or Share Class to new subscriptions or switches in but not to redemptions, switches out or transfers. Any Sub-fund or Share Class, may be the subject of a Soft Closure without notice to Shareholders.
A Sub-fund or Share Class, may be the subject of a “Hard Closure” whereby any subscription or switch in will no longer be accepted if, in the opinion of the Management Company, the closing is necessary to protect the interests of existing Shareholders or in any other circumstances as foreseen in this Prospectus. The Hard Closure is not applicable with regards to redemptions, switches out or transfers. The Hard Closure will be communicated to impacted Shareholders as soon as practicable.
Without limiting the circumstances where a Soft Closure or a Hard Closure may be appropriate, one such circumstance would be where the Sub-fund has reached a size such that the capacity of the market and/or the capacity of the Sub-Manager has been reached, and where to permit further inflows would be detrimental to the performance of the Sub-fund.
Notwithstanding the above, the Management Company may temper the scope of such Soft Closure or Hard Closure when the relevant types of flows do not present any challenge with respect to capacity.
Once the Soft Closure or Hard Closure is applicable, the relevant Sub-fund or Share Class will not be re-opened until, in the opinion of the Management Company, the circumstances which required the Soft Closure or Hard Closure no longer prevail.
Shareholders and potential investors should confirm with the Company, the Management Company or the Sub-distributor(s) or check the Website for the current status of the Sub-funds or Share Classes.
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### Publications

The Net asset value per Share of each Class, as applicable, within each Sub-fund, the Share issue, redemption and switching prices are published on each Valuation date at the Registered Office in Luxembourg and at that of the Representative, as specified below.
They shall, in addition, be published on fundinfo.com.
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### Documents available to the public

The articles of association and financial reports of the Fund are made available to the public free of charge at the Registered Office in Luxembourg.
In accordance with the applicable legal and regulatory provisions, the KIID must be provided at no charge to investors before the first subscription or before any switching request for the Shares of a Class or Sub-fund. The up-to-date version of the KIID is available free of charge from the Management Company, on the Website and/or on the local sites of www.morningstar.com.
Any document provided for in chapter 21 of the Law may be consulted by any shareholder and kept at his/her disposal at the Registered Office on all Banking days during the normal office opening hours.
Similarly the procedure relating to the processing of investors’ complaints and the strategy developed for the exercise of the voting rights relating to the instruments held in the portfolios under management and the updated register of situations liable to generate a conflict of interest may be consulted by any shareholder and will be kept at his/her disposal at the registered office of the Management Company on all Banking days during the normal office opening hours.
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### Specific information for the shareholders
- Investors may obtain from the Management Company information relating to, amongst others, the composition and the performance of any Sub-fund in which they are invested, provided that said investors enter into an appropriate agreement with the Management Company detailing the terms and conditions for the provision of such information and their confidentiality duties.
- Communication by emails:To the extent investors have filled in and signed the appropriate form with the Transfer Agent and Registrar, the investors may, without incurring any extra-costs, ask the Transfer Agent and Registrar to electronically send the documents attesting to their transactions in the Fund (subscriptions, redemptions and/or switches) as well as documents attesting at a given date, to the value of their shareholding, to an email address provided to the Transfer Agent and Registrar.

The investors acknowledge that an email is not a secure, confidential and/or prompt mean of communication and further recognize and accept the associated risks pertaining to the sending of the said documents despite their confidential nature including, without limitation, the risks of non-receipt or delay, the interruption of the email communication, the interference with the integrity of the email communication, the risk of interception of the emails and the loss of confidentiality.
- Information in relation to the indices.
- Information for the shareholders of the “Stable Return”, “European Corporate Bonds”, “European Subordinated Bonds”, “US High Yield”, “US Core Plus”, “Absolute Return GBP”, “Multi-Asset Absolute Return EUR”, “” and “Global Diversified Income” Sub-funds (hereinafter for the purposes of this section the “Sub-funds”):The Sub-funds use indices of the following source:Source ICE Data Indices, LLC. (“ICE DATA”), is used with permission. ICE DATA, ITS AFFILIATES AND THEIR RESPECTIVE THIRD PARTY SUPPLIERS DISCLAIM ANY AND ALL WARRANTIES AND REPRESENTATIONS, EXPRESS AND/OR IMPLIED, INCLUDING ANY WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE, INCLUDING THE INDICES, INDEX DATA AND ANY DATA INCLUDED IN, RELATED TO, OR DERIVED THEREFROM. NEITHER ICE DATA, ITS AFFILIATES NOR THEIR RESPECTIVE THIRD PARTY SUPPLIERS SHALL BE SUBJECT TO ANY DAMAGES OR LIABILITY WITH RESPECT TO THE ADEQUACY, ACCURACY, TIMELINESS OR COMPLETENESS OF THE INDICES OR THE INDEX DATA OR ANY COMPONENT THEREOF, AND THE INDICES AND INDEX DATA AND ALL COMPONENTS THEREOF ARE PROVIDED ON AN “AS IS” BASIS AND YOUR USE IS AT YOUR OWN RISK. ICE DATA, ITS AFFILIATES AND THEIR RESPECTIVE THIRD PARTY SUPPLIERS DO NOT SPONSOR, ENDORSE, OR RECOMMEND iM GLOBAL PARTNER ASSET MANAGEMENT, OR ANY OF ITS PRODUCTS OR SERVICES.
- Information for the shareholders of the “Sustainable Europe”, “Global Concentrated Equity”, “US Value”, “US Small and Mid Company Growth”, “Responsible Global Moderate” and “Global Risk-Balanced” Sub-funds (hereinafter for the purposes of this section the “Sub-funds”):The Sub-funds use indices of the following source:Source: MSCI. THE MSCI INFORMATION MAY ONLY BE USED FOR YOUR INTERNAL USE, MAY NOT BE REPRODUCED OR REDISSEMINATED IN ANY FORM AND MAY NOT BE USED AS A BASIS FOR OR A COMPONENT OF ANY FINANCIAL INVESTMENTS OR PRODUCTS OR INDICES. NONE OF THE MSCI INFORMATION IS INTENDED TO CONSTITUTE INVESTMENT ADVICE OR A RECOMMENDATION TO MAKE (OR REFR'AIN FROM MAKING) ANY KIND OF INVESTMENT DECISION AND MAY NOT BE RELIED ON AS SUCH. HISTORICAL DATA AND ANALYSIS SHOULD NOT BE TAKEN AS AN INDICATION OR GUARANTEE OF ANY FUTURE PERFORMANCE ANALYSIS, FORECAST OR PREDICTION. THE MSCI INFORMATION IS PROVIDED ON AN "AS IS" BASIS AND THE USER OF THIS INFORMATION ASSUMES THE ENTIRE RISK OF ANY USE MADE OF THIS INFORMATION. MSCI, EACH OF ITS AFFILIATES AND EACH OTHER PERSON INVOLVED IN OR RELATED TO COMPILING, COMPUTING OR CREATING ANY MSCI INFORMATION (COLLECTIVELY, THE "MSCI PARTIES'') EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES (INCLUDING, WITHOUT LIMITATION, ANY WARRANTIES OF ORIGINALITY, ACCURACY, COMPLETENESS, TIMELINESS, NON-INFRINGEMENT, MERCHANTABILITY AND FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE) WITH RESPECT TO THIS INFORMATION. WITHOUT LIMITING ANY OF THEFOREGOING, IN NO EVENT SHALL ANY MSCI PARTY HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL (INCLUDING, WITHOUT LIMITATION, LOST PROFITS) OR ANY OTHER DAMAGES. (WWW.MSCI.COM)
- Information for the shareholders of the “Euro Fixed Income”, “US Core Plus” and, “Responsible Global Moderate” and “Global Risk-Balanced” Sub-funds (hereinafter for the purposes of this section the “Sub-funds”):The Sub-funds use indices of the following source:SOURCE: BLOOMBERG INDEX SERVICES LIMITED. BLOOMBERG® IS A TRADEMARK AND SERVICE MARK OF BLOOMBERG FINANCE L.P. AND ITS AFFILIATES (COLLECTIVELY “BLOOMBERG”). BLOOMBERG ORBLOOMBERG’S LICENSORS OWN ALL PROPRIETARY RIGHTS IN THE BLOOMBERG INDICES. BLOOMBERG NEITHER APPROVES NOR ENDORSES THIS MATERIAL OR GUARANTEES THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION HEREIN, OR MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO THE RESULTS TO BE OBTAINED THEREFROM AND, TO THE MAXIMUM EXTENT ALLOWED BY LAW, NEITHER SHALL HAVE ANY LIABILITY OR RESPONSIBILITY FOR INJURY OR DAMAGES ARISING IN CONNECTION THEREWITH.
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### Sustainability-related disclosures

Pursuant to the SFDR the Fund is required to disclose the manner in which Sustainability risks (as defined in section “Risk factors of the Sub-funds”) are integrated into the investment decision and the results of the assessment of the likely impacts of Sustainability risks on the returns of the Fund.
The Fund is exposed to Sustainable risks. Such Sustainability risks are integrated into the investment decision making and risk monitoring to the extent that they are investment material (i.e. they represent a potential or actual material risks and/or opportunities to maximizing the long-term risk-adjusted returns of the Fund and its assets).
At the current state of art, there is no common series of factors and criteria to be used to evaluate the Sustainability risks of an investment. Not having a common framework has led the Management Company to consider various approaches to identify and take into account such risks, that may result in the application of different standards for each sub-fund. ESG factors are subject to the bias of the applicants, who adapt them in relation to different asset classes, portfolio constructions and investment objectives.
Due to missing well-defined standards and to the existence of different approaches towards ESG practices, ESG data is intrinsically based on a qualitative and discretionary assessment, who may cause the data to be inaccurate. Elements of subjectivity are part of the collection and interpretation of ESG data and this could contribute to making the comparison between ESG integrated strategies difficult. Investors should be aware of the fact that evaluation they may do on some types of ESG factors may be consistently different from the approach selected by a sub-manager.
ESG criteria integration may also carry the risk of missing market opportunities when making decisions towards assets exclusion due to non-financial reasons. Third-party providers of ESG data may apply different frameworks, which could lead to incomplete, inaccurate or unavailable data. This incertitude about data gathering may adversely affect portfolios relying on such data for the investment decision process.
Sustainable finance framework and the consequent approaches are in an evolving stage, changes in investment decision-making processes that integrate ESG factors could occur over time, from incorporation of new data or technics or due to new regulatory developments.
The impacts following the occurrence of a Sustainability risk may be numerous and vary depending on the specific risk, region and asset class. In general, where a Sustainability risk occurs in respect of an asset, there will be a negative impact on, or entire loss of, its value. Such assessment of the likely impact must therefore be conducted at portfolio level, further detail and specific information is given in each relevant Sub-fund.
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### Responsible investment

Responsible investment is an approach to investing that aims to incorporate environmental, social and governance (ESG) factors into investment decisions, to better manage risk and generate sustainable, long-term returns1. ESG factors include in particular:
- Environmental: climate change, gas emissions, resource depletion, waste and pollution, deforestation, carbon footprint;
- Social: working conditions (incl. slavery and child labor), local communities (incl. indigenous communities, health and safety, employee relations and diversity;
- Governance: executive pay, bribery and corruption, political lobbying and donations, board diversity and structure tax strategy.

When designing the investment policy of a Sub-fund, the Management Company may decide to integrate all, several or a specific ESG factor(s) into the investment process of such Sub-fund.
When an annex to the Prospectus for a given Sub-fund states that the inclusion of certain ESG factors is left to the appreciation of the Sub-manager as part of its discretionary powers in selecting financial instruments, the Investors should note that the portfolio of that Sub-fund may hold or holds financial instruments that are not compatible with ESG factors the Sub-Manager may take or takes into consideration when building up the portfolio.
Besides, some Sub-funds may promote environmental and social characteristics according to article 8 of the SFDR and implement ESG policies, including notably the iMGP – Absolute return GBP, iMGP –Euro Fixed Income, iMGP – European Corporate Bonds, iMGP – European Subordinated Bonds, iMGP – Global Diversified Income, iMGP – Global Concentrated Equity, iMGP – Japan Opportunities, iMGP- Multi-Asset Absolute Return EUR, iMGP –Responsible Global Moderate, iMGP – US Value and iMGP – US Core Plus.
1 as defined in « Principles for Responsible Investment” (PRI) - an investor initiative in partnership with UNEP Finance Initiative and the UN Global Compact.
Specific ESG policies will also be implemented for Sub-funds with sustainable investment as their objective according to article 9 of the SFDR, notably iMGP – Sustainable Europe.
In any case, the annex to the Prospectus of the concerned Sub-fund provides more information on inclusion of the ESG factors and/or on the ESG policy pursued by the Sub-fund.
Investors’ attention is drawn to the ESG risk related section 14.2.4.
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### Regulatory status of Benchmarks referenced in this Prospectus

Under the Benchmark Regulation, the Management Company may only use Benchmarks or combination of Benchmarks that are (1) provided by an administrator located in the EU and included in the register maintained by the ESMA, or (2) included in the register maintained by the ESMA. Non-EU benchmark administrators have been given the possibility to apply for authorization or registration by 31 December 2023 (transition period).
As at 1 July 2022 the Company does not use benchmarks pursuant to the Benchmark Regulation.
The Management Company maintains written plans setting out the actions to be taken in the event that a Benchmark materially changes or ceases to be provided. Copies of a description of these plans as well as detailed and updated information on administrator/Benchmark status are available upon request and free of charge from the registered office of the Management Company.
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Translation (ENIT, 2022-07-01):
# Informazioni generali
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### Generalità


Nonostante la SICAV possegga un’unica personalità giuridica, ciascun Comparto costituisce una massa distinta di attivi e passivi.
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### Società di Gestione

In conformità alla Legge, la SICAV ha designato iM Global Partner Asset Management S.A. quale società di gestione, tramite una convenzione di durata illimitata sottoscritta in data 17 novembre 2006. La convenzione può essere revocata da ciascuna delle parti secondo le modalità previste.
I servizi forniti dalla Società di Gestione comprendono la Gestione dei portafogli della SICAV, l’amministrazione centrale della SICAV e la commercializzazione delle Azioni della SICAV, sempre sotto il controllo permanente del Consiglio di Amministrazione.
La Società di Gestione è stata inoltre nominata dal Consiglio di Amministrazione in qualità di agente incaricato del controllo delle transazioni in merito alle restrizioni d’investimento, e in particolare alle commissioni e alle quotazioni applicate dai broker.
La Società di Gestione in particolare è soggetta alle disposizioni del capitolo 15 della Legge.
La Società di Gestione è stata costituita il 26 luglio 2001 in forma di società anonima. La sede sociale si trova a Lussemburgo, in Boulevard Franklin Delano Roosevelt 10-12, L-2450.
Lo statuto della Società di Gestione è stato pubblicato nel Mémorial il 17 gennaio 2001. L’ultima modifica dello statuto risale al 13 maggio 2020; tali modifiche sono state pubblicate nel RESA il 22 maggio 2020.
La Società di Gestione è iscritta nel Registro di Commercio e delle Società del Lussemburgo al numero B-83 117. Il capitale sociale ammonta a EUR 855.000 ed è interamente versato.
La Società di Gestione è incaricata dell’operatività quotidiana della SICAV. Il Consiglio di Amministrazione è formato da:
- Philippe Couvrecelle, Chief Executive Officer, iM Global Partner SAS, Parigi
- Philippe Uzan, Deputy CEO, iM Global Partner SAS, Parigi;
- Massimo Paolo Gentili, Partner, Gentili & Partners, Lussemburgo, e
- Jamie Hammond, Deputy CEO – Head of International Distribution, iM Global Partner UK Ltd.

La conduzione delle attività della Società di Gestione è affidata a
- Alexandre Pierron, Conducting Officer, Head of the Central Administration & Business Support, iM Global Partner Asset Management S.A.;
- Jean-François Bigonville, Conducting Officer, Head of Risk Management, iM Global Partner Asset Management S.A.;
- Alexandra Nallet, Conducting Officer, iM Global Partner SAS, Group Chief Compliance Officer, Parigi, e
- Philippe Uzan, Conducting Officer, iM Global Partner SAS, Deputy CEO, Parigi.

La Società di Gestione, sotto la propria responsabilità, è stata autorizzata a delegare le sue funzioni a terzi. Come più ampiamente descritto di seguito, ha delegato le funzioni di amministrazione centrale, di agente di trasferimento e di registro, di gestione e di consulenza in materia di investimenti.
La Società di Gestione in qualsiasi momento è tenuta ad agire nell’interesse degli azionisti della SICAV e in conformità alle disposizioni della Legge, del Prospetto e dello Statuto della SICAV.
La Società di Gestione ha assegnato a PricewaterhouseCoopers (PwC), Société cooperative, l’incarico di revisore contabile accreditato.
Qualora la SICAV nominasse una società di gestione diversa e se iM Global Partner Asset Management S.A. lo richiedesse, la SICAV dovrà cambiare la propria denominazione eliminando il termine “iMGP” e qualsiasi riferimento alle società del Gruppo iM Global Partner.
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### Banca Depositaria

CACEIS Bank, Luxembourg Branch agisce in veste di Banca Depositaria conformemente al Contratto di Banca Depositaria del 15 gennaio 2021, periodicamente modificato, e alle disposizioni applicabili della Legge.
CACEIS Bank, rappresentata dalla sua filiale lussemburghese (CACEIS Bank, Luxembourg Branch) è una società anonima (société anonyme) costituita ai sensi del diritto francese, con capitale sociale di Euro 1.273.376.994,56 e sede sociale in 1-3, place Valhubert, 75013 Parigi, Francia, iscritta al Registro di Commercio e delle Società francese al numero 692 024 722 RCS Parigi. È un istituto di credito autorizzato e supervisionato dalla Banca Centrale Europea (“BCE”) e dalla Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (“ACPR”). È ulteriormente autorizzato a esercitare in Lussemburgo attività bancarie e di amministrazione centrale tramite la sua filiale lussemburghese.
Gli investitori possono consultare su richiesta il Contratto di Banca Depositaria presso la sede sociale della SICAV o della Società di Gestione, per prendere visione e comprendere meglio le responsabilità e gli obblighi limitati della Banca Depositaria.
Alla Banca Depositaria è stata affidata la custodia e/o, a seconda dei casi, la tenuta dei registri e la verifica della proprietà degli attivi nel Comparto. È inoltre tenuta ad assolvere i doveri e gli obblighi enunciati nella Parte I della Legge. Nello specifico, la Banca Depositaria garantirà un monitoraggio efficace e adeguato dei flussi di cassa della SICAV.
Conformemente alle Norme OICVM la Banca Depositaria:
- garantirà che la vendita, l’emissione, il riacquisto, il rimborso e l’annullamento delle quote della SICAV siano effettuati nel rispetto della legge nazionale applicabile e delle Norme OICVM o dello Statuto;
- assicurerà che il valore delle Azioni sia calcolato conformemente alle Norme OICVM, lo Statuto e le procedure previste nella Direttiva OICVM;
- eseguirà le istruzioni della SICAV, salvo qualora siano in contrasto con le Norme OICVM o lo Statuto;
- garantirà che nelle operazioni aventi ad oggetto gli attivi della SICAV, qualunque pagamento sia rimesso alla SICAV entro i consueti limiti temporali; e
- assicurerà che sia applicato, nel rispetto delle Norme OICVM e dello Statuto, un reddito della SICAV.

La Banca Depositaria non può delegare nessuno degli obblighi e doveri di cui ai punti da (i) a (v) della presente clausola.
Conformemente alle disposizioni della Direttiva OICVM, la Banca Depositaria può affidare, a determinate condizioni, parte o tutti gli attivi per i quali cura la custodia e/o la tenuta dei registri a corrispondenti o depositari terzi, come di volta in volta designati. Tale delega non influirà sulla responsabilità della Banca Depositaria salvo ove diversamente specificato, ma in ogni caso entro i limiti consentiti dalla Legge.
Sul sito web della Banca Depositaria (www.caceis.com, sezione “veille règlementaire”) è disponibile un elenco dei suddetti corrispondenti/depositari terzi. Tale elenco può essere periodicamente aggiornato. È possibile ricevere dalla Banca Depositaria, gratuitamente e su richiesta, un elenco completo di tutti i corrispondenti/depositari terzi. Dietro richiesta, gli investitori possono inoltre consultare sul sito web della Banca Depositaria, come indicato sopra, le informazioni aggiornate sull’identità della Banca Depositaria, la descrizione dei suoi obblighi e dei potenziali conflitti di interesse, le funzioni di custodia delegate dalla Banca Depositaria ed eventuali conflitti di interesse che potrebbero sorgere da tale delega. Vi sono numerose situazioni che potrebbero dare luogo a un conflitto di interesse, in particolare quando la Banca Depositaria delega le sue funzioni di custodia o svolge altre attività per conto della SICAV, ad esempio i servizi di agente amministrativo e di registro. La Banca Depositaria ha identificato tali situazioni e i conflitti di interesse ad esse associati. Per tutelare gli interessi della SICAV e dei relativi azionisti, nonché per conformarsi alle normative applicabili, la Banca Depositaria si è dotata di una politica e di procedure volte a prevenire e monitorare al loro verificarsi i conflitti di interesse, con l’obiettivo in particolare di:
- individuare e analizzare potenziali situazioni di conflitti di interesse;
- registrare, gestire e monitorare le situazioni di conflitto di interesse tramite:
	- le misure permanenti adottate per risolvere i conflitti di interesse, quali il mantenimento di entità giuridiche distinte, la segregazione dei doveri, la separazione delle linee gerarchiche, gli elenchi di soggetti che hanno accesso a informazioni privilegiate per i membri del personale; oppure
	- una gestione in base al singolo caso per (i) attuare le adeguate misure preventive, ad esempio redigere un nuovo elenco di controllo, implementare una nuova “muraglia cinese”, assicurarsi che le operazioni siano effettuate secondo il principio della libera concorrenza e/o informare gli azionisti interessati della SICAV, o (ii) il rifiuto di svolgere l’attività dalla quale scaturisce il conflitto di interesse.


La Banca Depositaria ha predisposto una separazione funzionale, gerarchica e/o contrattuale tra l’esecuzione delle funzioni di depositario di OICVM e lo svolgimento di altre attività per conto della SICAV, nello specifico i servizi di agente amministrativo e di registro.
La SICAV e la Banca Depositaria possono risolvere in qualsiasi momento il Contratto di Banca Depositaria dandone preavviso scritto di novanta (90) giorni. La SICAV può tuttavia revocare l’incarico alla Banca Depositaria unicamente se designa entro due mesi una nuova banca depositaria, che assumerà le funzioni e le responsabilità della Banca Depositaria. Dopo la revoca, la Banca Depositaria deve continuare ad assolvere le sue funzioni e responsabilità fino a quando non saranno stati trasferiti tutti gli attivi dei Comparti alla nuova banca depositaria.
La Banca Depositaria non ha nessun potere decisionale e non è soggetta ad alcun obbligo di consulenza in merito agli investimenti della SICAV. La Banca Depositaria agisce in veste di fornitore di servizi per la SICAV e non è responsabile della stesura del presente Prospetto. Pertanto, declina qualsivoglia responsabilità riguardo all’accuratezza delle informazioni contenute nel presente Prospetto o alla validità della struttura e degli investimenti della SICAV.
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### Amministrazione Centrale e agente domiciliatario

CACEIS Bank, Luxembourg Branch ha accettato di fornire i servizi di Agente Domiciliatario ai sensi di un contratto sui servizi di domiciliazione sottoscritto con la SICAV in data 15 gennaio 2021.
CACEIS Bank, Luxembourg Branch ha accettato di fornire i servizi di Agente Amministrativo, Agente di Trasferimento e di Registro della SICAV ai sensi di un contratto di amministrazione centrale sottoscritto con la Società di Gestione in data 15 gennaio 2021.
Ognuna delle parti può recedere da tali contratti mediante un preavviso scritto di tre mesi.
L’Agente Amministrativo è responsabile in particolare del calcolo del Valore netto d’inventario per Azione, della tenuta dei libri e altre incombenze amministrative.
In qualità di Agente di Trasferimento e di Registro, CACEIS Bank, Luxembourg Branch deve principalmente assicurare l’emissione, la conversione e il rimborso delle Azioni e la tenuta del libro degli Azionisti della SICAV.
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### Sub-gestori

La Società di Gestione può, sotto la propria responsabilità, decidere di nominare uno o più sub-gestori affinché svolgano attività di gestione degli investimenti per un determinato Comparto. La Società di Gestione può altresì decidere di svolgere attività di gestione degli investimenti in modo autonomo, attraverso la sede legale e/o qualsiasi sua eventuale sede. Gli specialisti degli investimenti che svolgono attività di gestione degli investimenti per un determinato Comparto alla data del presente Prospetto sono indicati nell’allegato specifico di ciascun Comparto.
La Società di Gestione può decidere in qualsiasi momento, in relazione a un determinato Comparto, di revocare la nomina dei sub- gestori, sostituirli con altri sub-gestori o svolgere le attività di gestione degli investimenti in autonomia o altrimenti modificare l’affidamento di tali attività ai vari sub-gestori, fatti salvi i requisiti di Legge e le normative applicabili.
Laddove intervengono variazioni nell’affidamento delle attività di gestione degli investimenti tra le entità rientranti nel Perimetro di iM Global Partner già approvate dalla CSSF in qualità di sub-gestori della SICAV, incluse le loro sedi, e purché tali variazioni non generino un aumento delle commissioni di gestione indicate nel Prospetto, le informazioni sulle variazioni saranno immediatamente rese note sul Sito web e poi incluse nella prima revisione successiva del Prospetto. Maggiori informazioni saranno disponibili gratuitamente e su richiesta presso la sede sociale della Società di Gestione.
Fatto salvo il rispetto dei requisiti di Legge e delle normative applicabili, in caso di emergenza la Società di Gestione può decidere di revocare senza preavviso i sub-gestori di un determinato Comparto e sostituirli con altri sub-gestori o svolgere le attività di gestione degli investimenti in autonomia, laddove lo ritenga necessario per tutelare gli interessi degli azionisti. In tal caso, gli azionisti del Comparto in questione saranno informati quanto prima, con qualsiasi altro mezzo prescritto dalla legge.
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### Consulenti per gli Investimenti

Per la determinazione della politica d’investimento di ciascun Comparto della SICAV, la Società di Gestione e rispettivamente i Sub- gestori possono farsi assistere anche da Consulenti per gli Investimenti.
Per alcuni Comparti della SICAV e con l’approvazione della Società di Gestione sono stati designati dei consulenti specifici per uno o più Comparti, indicati negli allegati, con la funzione di Consulente per gli Investimenti.
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### Distribuzione

La Società di Gestione può concludere convenzioni con distributori che agiscono come suoi agenti (singolarmente un “sub- distributore” e collettivamente i “sub-distributori”) nell’ambito della distribuzione delle Azioni.
La Società di Gestione e i sub-distributori, all’occorrenza, sono stati abilitati dal Consiglio di Amministrazione ad intervenire nella raccolta degli ordini di sottoscrizione e di rimborso per conto delle SICAV e dei Comparti interessati e possono, in questo caso, fornire servizi di “nominee” agli investitori che sottoscrivono Azioni per il loro tramite.
Attualmente, solo i sub-distributori interverranno nella raccolta dei diversi ordini e offriranno le funzioni di “nominee” relative.
La SICAV, la Società di Gestione e i sub-distributori si conformeranno in qualsiasi momento a ogni obbligo imposto da singoli regolamenti, leggi o normative vigenti in merito alla lotta al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo, in particolare, alla legge del 12 novembre 2004 relativa alla lotta al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo, al regolamento CSSF N° 12-02 del 14 dicembre 2012 e alla Circolare CSSF 13/556, con relative modifiche e revisioni periodiche; adotteranno inoltre le procedure atte a garantire l’osservanza, nei limiti del possibile, di tale impegno. I sub-distributori in qualsiasi momento si conformeranno, ove del caso, a leggi, normative e regolamenti inerenti la lotta al riciclaggio di denaro e al finanziamento del terrorismo applicabili nelle rispettive giurisdizioni.
I sub-distributori trasmetteranno le schede di sottoscrizione all’Agente di Trasferimento e di Registro e trasferiranno le somme relative alle sottoscrizioni di Azioni alla Banca Depositaria agente per conto della SICAV.
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### Valore netto d’inventario
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### Determinazione del Valore netto d’inventario


Il Valore netto d’inventario per Azione di tutte le Classi e/o, ove del caso, di tutti i Comparti è calcolato ogni Giorno di Valutazione, sotto la responsabilità del Consiglio di Amministrazione.
Il Consiglio di Amministrazione può decidere di procedere al calcolo del Valore netto d’inventario con una frequenza maggiore o in date aggiuntive rispetto a quanto indicato per ogni Comparto nell’allegato al Prospetto. I Giorni di Valutazione aggiuntivi, di norma, non danno luogo ad un Giorno di Negoziazione per il trattamento delle domande di sottoscrizione, di conversione e di rimborso di Azioni, salvo diversa decisione del Consiglio di Amministrazione, nel qual caso tutti gli azionisti interessati saranno informati in anticipo per iscritto. I Valori netti d’inventario aggiuntivi sono in linea di principio indicativi, e possono essere stabiliti per semplice stima, salvo nel caso in cui diano luogo al trattamento delle domande di sottoscrizione, di conversione e di rimborso di Azioni. Quando a titolo indicativo sono calcolati e pubblicati dei Valori netti d’inventario stimati, tali valori non sono necessariamente
soggetti ai diversi livelli di verifica previsti per il calcolo del Valore netto d’inventario ai fini della determinazione dei Prezzi di sottoscrizione e di rimborso.
Il Valore netto d’inventario si calcola dividendo gli attivi netti di ciascuna Classe di Azioni e/o Comparto (costituiti dagli attivi di tale Comparto o di tale Classe, meno gli impegni di pertinenza del Comparto o della Classe) per il numero totale di Azioni in circolazione per tale Classe e/o Comparto, e in quel Giorno di Valutazione e per il Giorno di Negoziazione considerato.
Il Valore netto d’inventario per azione dei Comparti sarà arrotondato alla seconda cifra decimale.
Il valore è espresso nella valuta contabile della Classe interessata, indicata - per ciascun Comparto - nell’allegato al Prospetto.
Per ogni Comparto e/o Classe di Azioni il Consiglio di Amministrazione può fissare altre valute nelle quali possono essere espressi i Valori netti d’inventario per Azione. Queste valute, all’occorrenza, saranno definite nell’allegato per ogni Comparto interessato.
I Comparti sono divisi in più Classi distinte che fanno capo a un portafoglio comune. Il Valore netto d’inventario per Azione di ogni Classe si differenzia in funzione della detenzione da parte di questi Comparti di attivi e impegni attribuibili ad una Classe specifica; in particolare in ragione della loro specifica struttura dei costi e/o in ragione dei contratti a termine su valute, delle opzioni di acquisto o di vendita su valute concluse a livello delle Classi.
Il Valore netto d’inventario di ciascun Comparto oscillerà principalmente in funzione del valore dei beni detenuti nel portafoglio sottostante.
La valutazione degli attivi netti di ciascun Comparto avverrà nel modo seguente:
- Gli attivi della SICAV comprendono in particolare:
	- tutte le liquidità in cassa o in deposito, inclusi i relativi interessi maturati;
	- tutti gli effetti e titoli di credito pagabili a vista ed i conti esigibili (inclusi i proventi di titoli venduti ma non ancora ricevuti);
	- tutti i titoli, quote, azioni, obbligazioni, strumenti di debito, diritti di opzione o di sottoscrizione ed altri investimenti e valori mobiliari di proprietà della SICAV;
	- tutti i dividendi e gli utili esigibili dalla SICAV (fermo restando che la SICAV può effettuare degli aggiustamenti in considerazione delle fluttuazioni del valore di mercato dei valori mobiliari causate da operazioni quali la negoziazione ex- dividendi o ex-diritti o similari);
	- tutti gli interessi maturati prodotti da titoli posseduti dalla SICAV, eccetto il caso in cui tali interessi siano compresi nel capitale di tali attivi;
	- le spese preliminari della SICAV, nella misura in cui non siano state ammortizzate; e
	- tutti gli altri attivi di qualsiasi natura, incluse le spese pagate in anticipo.


Il valore di tale attivo viene determinato come segue:
- Il valore delle liquidità in cassa o in deposito, degli effetti e titoli di credito pagabili a vista e dei conti esigibili, delle spese pagate in anticipo e dei dividendi e degli interessi annunciati o maturati, ma non ancora ricevuti, sarà costituito dal valore nominale di questi attivi, tranne nel caso in cui diventi improbabile che tale valore possa essere ottenuto; in quest’ultimo caso, il valore verrà determinato detraendo una somma che la SICAV stimerà adeguata al fine di riflettere il valore reale di tali attivi.
- La valutazione degli attivi ammessi a una quotazione ufficiale o su un qualsiasi altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico si basa sul prezzo più rappresentativo dei mercati e/o delle operazioni concluse su tali mercati dai gestori e da altri operatori del mercato. Può trattarsi dell’ultimo prezzo noto o del prezzo a un’ora specifica, determinata in anticipo per ognuno di questi mercati e ritenuta più rappresentativa dal Consiglio di Amministrazione, tenuto conto dei criteri di qualità e delle operazioni concluse su tali mercati. Qualora il Consiglio di Amministrazione ritenga che la quotazione del mercato non sia rappresentativa del valore di un attivo, la valutazione si baserà sul valore probabile di realizzo che sarà stimato, con prudenza e in buona fede, dal Consiglio di Amministrazione.
- Gli attivi non quotati o non negoziati su un mercato borsistico o su un altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico, verranno stimati, con prudenza e in buona fede, dal Consiglio di Amministrazione sulla base del loro presunto valore di realizzo.
- Le quote e le azioni di OIC di tipo aperto e di OICVM saranno valutate sulla base degli ultimi Valori netti d’inventario noti, oppure – qualora il prezzo determinato non sia rappresentativo del reale valore degli attivi – il loro valore sarà stimato dal Consiglio di Amministrazione in maniera equa e giusta. Le quote e le azioni di OIC di tipo chiuso saranno valutate sulla base del loro ultimo valore di mercato o, se tale prezzo non è rappresentativo del valore reale di questi attivi, il loro valore sarà stimato dal Consiglio di Amministrazione con prudenza e in buona fede.
- Le liquidità e gli strumenti del mercato monetario possono essere valutati sulla base del loro valore nominale maggiorato degli interessi maturati o secondo il metodo dell’ammortamento lineare. Il valore dei rimanenti attivi, per quanto possibile, sarà stimato allo stesso modo.
- Il valore dei restanti attivi sarà stimato dal Consiglio di Amministrazione sulla base del rispettivo valore di realizzo, calcolato in buona fede e secondo i principi e le procedure generalmente in usoIl Consiglio di Amministrazione, a sua totale discrezione, potrà permettere l’utilizzo di altri metodi di valutazione generalmente ammessi se ritiene che tale valutazione rifletta in maniera più fedele il probabile valore di realizzazione di un attivo detenuto dalla SICAV.
- Il passivo della SICAV comprende in particolare:
	- tutti i prestiti, gli effetti scaduti e i conti esigibili;
	- tutte le obbligazioni conosciute maturate o non maturate, inclusi tutti gli obblighi contrattuali maturati che hanno per oggetto pagamenti in denaro o in beni, ivi incluso l’ammontare di tutti i dividendi dichiarati dalla SICAV ma non ancora pagati;
	- una riserva adeguata per tasse future basata sul capitale e sul reddito maturati al Giorno di Valutazione e determinata periodicamente dalla SICAV e all’occorrenza altre riserve autorizzate o approvate dal Consiglio di Amministrazione;
	- Tutti gli altri impegni della SICAV, di qualsiasi tipo e natura, esclusi gli impegni rappresentati da Azioni della SICAV. Per la valutazione dell’ammontare di tali impegni, la SICAV prenderà in considerazione tutte le spese sostenute dalla stessa, incluse le spese di avvio, la retribuzione della Società di Gestione, dei consulenti per gli investimenti, della Banca Depositaria, dell’Agente Amministrativo e Contabile, dell’Agente Domiciliatario, dell’Agente di Trasferimento e di Registro, degli agenti pagatori e rappresentanti permanenti nei luoghi di registrazione, di qualsiasi altro agente impiegato dalla SICAV, degli onorari per servizi legali e di revisione contabile, le spese di quotazione in borsa, le spese di registrazione della SICAV e di mantenimento di tale iscrizione presso istituzioni governative, le spese di pubblicità e di stampa comprensive dei costi di pubblicità e di preparazione e stampa dei certificati, Prospetti, comunicazioni esplicative o dichiarazioni di registrazione, le imposte o tasse governative e tutti gli altri costi operativi incluse le spese di acquisto e di vendita degli attivi, gli interessi, spese bancarie e di intermediazione, nonché postali e telefoniche. La SICAV potrà calcolare le spese amministrative e di altro genere, di natura regolare o periodica, su base annua o su altri periodi, suddividendo l’importo in proporzioni uguali su ognuno di tali periodi.

- Tutte le Azioni della SICAV da rimborsare verranno considerate come Azioni emesse ed esistenti fino alla chiusura del Giorno di Valutazione applicabile a queste Azioni e il loro prezzo verrà considerato come una passività della SICAV a partire dalla chiusura di questo giorno fino al loro pagamento.

Tutte le Azioni da emettere da parte della SICAV in relazione alle domande di sottoscrizione ricevute verranno considerate emesse a partire dalla chiusura del Giorno di Valutazione del loro prezzo d’emissione e questo prezzo verrà trattato come un importo dovuto alla SICAV, finché essa non l’abbia ricevuto.
Tutti gli investimenti, le disponibilità di cassa e altri attivi della SICAV sono valutati sulla base dei tassi di mercato e dei tassi di cambio in vigore nel Giorno di Valutazione del Valore netto d’inventario delle Azioni.
- Nella misura in cui ciò sarà possibile, nel Giorno di Valutazione si terrà conto di ogni investimento o disinvestimento deciso dalla SICAV fino al corrispondente Giorno di Negoziazione.
- Il Valore netto d’inventario di ogni Classe e Comparto verrà calcolato nella rispettiva valuta contabile e potrà essere espresso in qualsiasi altra valuta decisa dal Consiglio di Amministrazione. Queste valute saranno definite, secondo il caso, nell’allegato per ogni Comparto interessato.

Tutti gli attivi non espressi nella valuta contabile del Comparto saranno convertiti in questa valuta al tasso di cambio in vigore nel Granducato di Lussemburgo, in quel Giorno di Valutazione. Il Valore netto d’inventario delle Azioni, quale risulta dal calcolo nella valuta del Comparto o della Classe interessata, a seconda dei casi, potrà poi essere convertito nelle altre valute in funzione delle esigenze del regolamento delle sottoscrizioni e i rimborsi. Tale conversione sarà basata sul tasso di cambio in vigore nel Granducato di Lussemburgo.
Il Valore dell’attivo netto della SICAV è pari alla somma dei Valori netti d’inventario dei diversi Comparti. Il capitale della SICAV sarà sempre uguale al valore degli attivi netti della SICAV e la sua valuta di consolidamento è l’USD.
- Per ciascun Comparto o per ciascuna Classe sarà definita una massa di attivi comune nella maniera seguente:
	- il prodotto dell’emissione di Azioni di un dato Comparto o Classe verrà attribuito nei libri della SICAV alla massa di attivi stabilita per tale Comparto e relativa a tale Classe; gli attivi, gli impegni, i redditi e le spese relativi a questo Comparto o Classe verranno attribuiti alla massa di attivi di tale Comparto o Classe;
	- gli attivi che derivano da altri attivi saranno attribuiti, nei libri della SICAV, alla stessa massa di attivi da cui derivano. ogni volta che un attivo verrà rivalutato, l’aumento o la diminuzione di valore di questo attivo verrà assegnato alla massa di attivi del Comparto, in base alla Classe al quale tale attivo è attribuibile;
	- tutti gli impegni della SICAV che potranno essere attribuiti ad un Comparto o a una Classe verranno addebitati alla massa di attivi attribuibile a questo Comparto o Classe;
	- gli attivi, i passivi, gli oneri e le spese non attribuibili ad un Comparto o a una Classe determinata verranno imputati ai diversi Comparti in parti uguali o, purché le somme in questione lo giustifichino, in proporzione ai loro rispettivi patrimoni netti;

- dopo l’eventuale pagamento dei dividendi agli azionisti di un Comparto, il Valore netto d’inventario del Comparto o Classe interessata sarà ridotto in misura pari all’ammontare dei dividendi stessi.

La SICAV costituisce un’unica entità giuridica. Tuttavia, nei confronti di terzi e in particolare nei confronti dei creditori della SICAV, ogni Comparto sarà responsabile esclusivamente degli impegni ad esso riconducibili, tranne se diversamente pattuito con i creditori.
Tutte le regole di valutazione e determinazione dovranno essere interpretate e applicate in conformità ai principi contabili generalmente ammessi.
- Meccanismo anti-diluizione/Swing pricingLa Società di Gestione ha implementato un meccanismo di protezione volto a evitare la diluizione della performance, con una soglia di attivazione, al fine di tutelare gli interessi degli azionisti dei Comparti. Tale meccanismo di protezione si applica a tutti i Comparti della SICAV.

Il costo effettivo di acquisto o di vendita degli attivi e degli investimenti di un determinato Comparto può discostarsi dall’ultimo prezzo disponibile, a seconda del caso, nel calcolo del Valore netto d’inventario per via delle passività derivanti dai prezzi di acquisto e di vendita degli investimenti sottostanti. Tali costi hanno un effetto negativo sul valore di un Comparto, noto con il nome di “diluizione”. Infatti, in caso di volumi significativi di sottoscrizioni effettuate al o rimborsi da parte del Comparto, il relativo Sub-gestore deve investire/disinvestire gli importi corrispondenti, generando così grandi transazioni che possono comportare spese variabili a seconda del tipo di attivi in questione. Tali spese sono principalmente imposte su determinati mercati e commissioni di esecuzione fatturate dai broker. Possono essere importi fissi o variabili in proporzione ai volumi negoziati e/o assumere la forma della differenza tra i prezzi denaro o lettera di uno strumento finanziario, da un lato, e il prezzo di valutazione, dall’altro.
Per mitigare gli effetti della diluizione, il Consiglio di Amministrazione può, a propria discrezione, effettuare una rettifica della diluizione del Valore netto d’inventario. L’obiettivo del meccanismo anti-diluizione, noto anche come “swing pricing”, è quindi quello di far sostenere tali spese agli investitori all’origine delle operazioni di sottoscrizione/rimborso in questione e proteggere gli altri investitori esistenti. Di norma, l’obbligo di rettifica della diluizione dipenderà dal volume delle sottoscrizioni o dei rimborsi di Azioni del relativo Comparto. Il Consiglio di Amministrazione può rettificare la diluizione qualora, a suo giudizio, gli Azionisti esistenti (in caso di sottoscrizioni) o restanti (in caso di rimborsi) possano essere altrimenti penalizzati. Il Consiglio di Amministrazione ha affidato alla Società di Gestione l’attuazione ed esecuzione del meccanismo anti-diluizione.
In pratica, in un giorno di calcolo del Valore netto d’inventario, qualora l’importo netto degli ordini di sottoscrizione e rimborso da parte degli investitori di tutte le Classi di Azioni di un Comparto superi una soglia che la Società di Gestione ha predeterminato, espressa come una percentuale degli attivi netti del Comparto (definita “soglia di attivazione”), il Valore netto d’inventario può essere rettificato al rialzo o al ribasso per tenere conto dei costi di riadeguamento attribuibili agli ordini netti di sottoscrizione/rimborso. In particolare, il Valore netto d’inventario del relativo Comparto sarà rettificato (al rialzo o al ribasso) per riflettere (i) lo spread denaro/lettera stimato degli attivi in cui il Comparto investe, (ii) gli oneri fiscali e/o i costi di negoziazione stimati a carico del Comparto.
In caso di sottoscrizioni nette, potrebbe verificarsi un aumento del Valore netto d’inventario, ossia un aumento del prezzo di acquisto per tutti gli investitori che sottoscrivono o rimborsano Azioni in tale Giorno di Negoziazione.
In caso di rimborsi netti, potrebbe verificarsi una riduzione del Valore netto d’inventario, ossia una riduzione del prezzo di vendita per tutti gli investitori che riscattano o sottoscrivono Azioni in quel Giorno di Negoziazione.
Il Valore netto d’inventario di ciascuna Classe di Azioni del Comparto sarà calcolato separatamente. Tuttavia, qualsiasi rettifica della diluizione inciderà, in termini percentuali, sul Valore netto d’inventario di ciascuna Classe di Azioni in modo identico. L’ambito di tale variazione dipende dalla stima effettuata dalla Società di Gestione degli oneri di transazione applicati alle tipologie di attivi in questione. Il Valore netto d’inventario rettificato è l’unico Valore netto d’inventario comunicato agli azionisti dei Comparti. Nel caso di commissioni di performance, queste vengono calcolate prima dell’applicazione del meccanismo anti-diluizione, il che le rende immuni all’impatto dello swing pricing. Secondo le normative, la Società di Gestione non comunica agli azionisti la soglia di attivazione e garantisce che i canali di informazione interna siano limitati al fine di preservare la riservatezza delle informazioni.
Poiché tale rettifica è legata all’importo netto degli ordini di sottoscrizione e di rimborso del Comparto, non è possibile prevedere con precisione se lo swing pricing verrà applicato in qualsiasi momento in futuro o la frequenza con cui la Società di Gestione procederà a tali rettifiche. La rettifica dei prezzi non supererà il 2,5% del Valore netto d’inventario, salvo in circostanze eccezionali, come in caso di calo sostanziale della liquidità. In caso di superamento di questo limite del 2,5%, la Società di Gestione informerà la CSSF e avviserà agli azionisti pubblicando le informazioni sul Sito web.
I dettagli saranno altresì pubblicati per i Comparti interessati nei successivi rapporti annuali e semestrali della SICAV.
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### Sospensione del calcolo del Valore netto d’inventario e dell’emissione, del rimborso e della conversione di Azioni

Nei seguenti casi, il Consiglio di Amministrazione, o la Società di Gestione, è autorizzato a sospendere temporaneamente il calcolo del Valore netto d’inventario di uno o più Comparti, di una o più Classi così come l’emissione, il rimborso e la conversione delle Azioni:
- per tutto il periodo durante il quale uno dei principali mercati o una delle principali borse valori, costituenti la base di valutazione di una parte considerevole del patrimonio netto di uno o più Comparti o di una o più Classi, sono chiusi permotivi diversi dalle ordinarie festività, o quando questi mercati o queste borse sono soggetti a importanti restrizioni o le contrattazioni vi sono sospese;
- allorché la situazione politica, economica, militare, monetaria, sociale, oppure ogni evento di forza maggiore che esula dalla responsabilità o influenza della SICAV rende impossibile alla SICAV di disporre normalmente dei propri attivi mediante mezzi ragionevoli, senza nuocere gravemente agli interessi degli azionisti;
- a seguito di un’interruzione dei servizi di comunicazione e informazione utilizzati abitualmente per determinare il valore di una parte degli investimenti della SICAV o dei prezzi correnti su qualsiasi mercato o borsa;
- qualora delle restrizioni di cambio o movimenti di capitali ostacolino lo svolgimento di transazioni per conto della SICAV o allorché le operazioni di acquisto o vendita dei beni della SICAV non possano venire realizzate a normali tassi di cambio o, ancora, quando i pagamenti dovuti per il rimborso o la conversione di Azioni della SICAV non possano essere effettuati a tassi di cambio normali secondo il parere del Consiglio di Amministrazione;
- dal momento in cui può essere convocata un’assemblea generale in cui sarà proposto lo scioglimento della SICAV.
- quando il calcolo del Valore netto d’inventario di un OICVM/OIC nel quale la SICAV ha investito una quota sostanziale del patrimonio di uno o più Comparti o di una o più Classi è sospeso o non disponibile, o quando l’emissione, il rimborso o la conversione delle quote di tale OICVM o altro OIC è sospesa o limitata.

A seconda della situazione, la sospensione riguarderà uno o più Comparti o una o più Classi. La sospensione del calcolo e la successiva cessazione saranno comunicate mediante pubblicazione sui siti fundsquare.net e fundinfo.com e su qualsiasi altro mezzo di comunicazione scelto dal Consiglio di Amministrazione.
Anche gli Azionisti richiedenti il rimborso o la conversione di Azioni saranno informati della sospensione del calcolo del Valore netto d’inventario.
Le sottoscrizioni e le domande di rimborso o di conversione in sospeso potranno essere ritirate mediante notifica scritta, purché quest’ultima pervenga alla SICAV prima della cessazione della sospensione.
Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni in sospeso verranno trattate con precedenza sulle domande presentate successivamente, nel primo Giorno di Negoziazione successivo alla cessazione della sospensione.
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### Assemblee generali e rapporti

L’assemblea generale annuale degli azionisti si tiene ogni anno presso la Sede sociale, oppure in altro luogo in Lussemburgo specificato nella convocazione.
L’assemblea generale annuale ha luogo il terzo giovedì del mese di aprile, alle ore 15:00; se festivo, si terrà il Giorno lavorativo bancario successivo.
Gli avvisi di convocazione di tutte le assemblee generali sono spediti per posta a tutti i possessori di Azioni nominative, all’indirizzo figurante nel libro soci, almeno 8 giorni prima dell’assembla generale.
Tali convocazioni indicheranno l’ora e il luogo dell’assemblea generale e le condizioni di ammissione, l’ordine del giorno e i requisiti previsti dalla legge lussemburghese in merito al quorum e alle maggioranze necessarie.
I requisiti concernenti la partecipazione, il quorum e la maggioranza in occasione di ogni assemblea generale sono quelli fissati negli articoli 67 e 67-1 della legge del 10 agosto 1915 relativa alle società commerciali (e successive modifiche), salvo disposizioni contrarie presenti nello statuto della SICAV o nella Legge.
Inoltre, gli avvisi di convocazione potranno essere pubblicati sulla RESA e su un giornale lussemburghese (il Luxemburger Wort), come anche sugli organi di stampa o su qualsiasi altro mezzo di comunicazione scelto dal Consiglio di Amministrazione, o la Società di Gestione, nei Paesi in cui la SICAV è commercializzata, nonché sul sito fundsquare.net.
I detentori di Classi di Azioni P proporranno all’assemblea generale degli azionisti della SICAV una lista di candidati, in base alla quale l’assemblea generale degli azionisti designerà la maggioranza degli Amministratori. La lista di candidati proposta dai detentori delle Classi di Azioni P dovrà comportare un numero di candidati pari almeno al doppio delle cariche da assegnare per questa categoria di Amministratori. Saranno eletti i candidati della lista che avranno raccolto il maggior numero di voti. Inoltre, qualora un Azionista intenda proporre all’assemblea generale degli Azionisti un altro candidato alla carica di amministratore, dovrà informarne per iscritto la SICAV almeno due settimane prima della data in cui si terrà l’Assemblea generale. Per evitare qualsiasi ambiguità, la lista di candidati presentata dai detentori delle Classi di Azioni P dovrà essere conforme agli stessi requisiti.
L’Esercizio finanziario inizia il 1° gennaio di ciascun anno e termina il 31 dicembre dello stesso anno.
La SICAV pubblica annualmente una relazione dettagliata sulla sua attività e sulla gestione dei suoi attivi, includendo anche il bilancio e il conto economico consolidato espressi in USD, la composizione dettagliata degli attivi di ciascun Comparto e la relazione del revisore dei conti accreditato.
La SICAV procede altresì alla pubblicazione di una relazione al termine di ogni semestre.
La revisione dei conti della SICAV e dei rapporti annuali è affidata a PricewaterhouseCoopers (PwC), Société coopérative.
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### Liquidazione – Scioglimento della SICAV

La liquidazione della SICAV avviene secondo le disposizioni previste dalla Legge.
Nel caso in cui il capitale sociale della SICAV sia inferiore ai due terzi del capitale minimo, gli Amministratori devono sottoporre la decisione di scioglimento della SICAV all’assemblea generale che delibera senza condizioni di presenza e decide a maggioranza semplice dei voti espressi in assemblea.
Se il capitale sociale della SICAV fosse inferiore ad un quarto del capitale minimo, gli Amministratori devono sottoporre la decisione di scioglimento della SICAV all’assemblea generale, la quale delibera senza condizioni di quorum; lo scioglimento potrà essere pronunciato dagli Azionisti in possesso di un quarto delle Azioni rappresentate in assemblea.
La convocazione dovrà avvenire in modo che l’assemblea abbia luogo entro l’arco di quaranta giorni dalla data di constatazione che gli attivi netti sono divenuti inferiore ai due terzi o rispettivamente ad un quarto del capitale minimo.
Peraltro, la SICAV potrà essere sciolta per decisione di un’assemblea generale deliberante secondo le disposizioni statutarie in materia.
Le deliberazioni dell’assemblea generale che si pronuncia sullo scioglimento e sulla liquidazione della SICAV sono pubblicate nella RESA. Questa pubblicazione avviene su iniziativa del o dei liquidatore/i.
In caso di scioglimento della SICAV, si procederà alla liquidazione tramite uno o più liquidatori nominati conformemente allo statuto della SICAV e alla Legge. I ricavi risultanti dalla liquidazione saranno distribuiti ai detentori di Azioni in proporzione al numero delle stesse da loro detenute. Le somme che non verranno reclamate dagli azionisti al momento della chiusura della liquidazione saranno depositate presso la Caisse de Consignation in Lussemburgo.
Allo scadere del periodo di prescrizione (30 anni), le somme depositate non vengono reclamate non potranno più essere ritirate.
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### Liquidazione – Scioglimento di Comparti e/o di Classi

Il Consiglio di Amministrazione può decidere di liquidare uno o più Comparti o una o più Classi annullando le Azioni di questo Comparto (o Comparti) o di questa Classe (o Classi) e rimborsando agli azionisti di tali Comparti e/o Classi la totalità degli attivi ad essi riconducibili fino a concorrenza della loro partecipazione.
In caso di liquidazione di un Comparto o di una Classe per decisione del Consiglio di Amministrazione, gli azionisti del Comparto o della Classe (o dei Comparti o delle Classi) da liquidare potranno richiedere il rimborso delle loro Azioni fino alla data effettiva di liquidazione.
Ai rimborsi effettuati nelle suddette condizioni la SICAV applicherà un Valore netto d’inventario che terrà conto delle spese di liquidazione ad esclusione di ogni altra spesa. I proventi della liquidazione dei titoli i cui detentori non si presentino alla chiusura della liquidazione del rispettivo Comparto saranno depositati presso la Caisse de Consignation nel Granducato di Lussemburgo.
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### Fusione – Divisione di Comparti e/o di Classi
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### Fusione di Comparti e/o di Classi


Il Consiglio di Amministrazione potrà inoltre decidere di fondere uno o più comparti della SICAV (sia come Comparti incorporati che come Comparti incorporanti) con uno o più comparti della stessa SICAV, o con un altro OICVM di diritto lussemburghese o estero (o comparto di quest’ultimo) soggetto alla Direttiva, ai sensi delle condizioni indicate nella Legge, segnatamente al capitolo 8 (in particolare in merito ai progetti di fusione e alle informazioni da fornire agli azionisti) assegnando loro, ove del caso, nuove azioni del comparto o dell’OICVM incorporante, fino a concorrenza della loro precedente partecipazione nel comparto incorporato, in base al rapporto di scambio applicabile.
Il Consiglio di Amministrazione potrà ugualmente decidere di fondere una o più Classi di uno o più Comparti della SICAV con una o più Classi all’interno dello stesso Comparto (o Comparti) o di uno o più Comparti diversi della SICAV.
Fatte salve le precedenti disposizioni, l’assemblea generale degli azionisti della SICAV può altresì decidere, con delibera approvata alla maggioranza semplice dei voti espressi e senza particolari condizioni di quorum, di fondere uno o più Comparti della SICAV (come comparto/i incorporato/i) con uno o più Comparti della SICAV o con un altro OICVM lussemburghese o estero (o un Comparto di quest’ultimo), secondo le procedure indicate nella Legge, e segnatamente al capitolo 8.
In tutti i casi di fusione, gli azionisti del Comparto interessato (o dei Comparti interessati) possono richiedere, senza addebito di spese oltre a quelle per la copertura dei costi di disinvestimento, il rimborso delle loro Azioni o, quando è possibile, la loro conversione in Azioni di un altro Comparto della SICAV o di un altro OICVM gestito da iM Global Partner Asset Management S.A. o da qualsiasi altra società, anche non affiliata, del Gruppo iM Global Partner o rientrante nel Perimetro di iM Global Partner, che persegua una politica d’investimento simile. Tale diritto diventa effettivo nel momento in cui gli azionisti interessati saranno stati informati della fusione proposta e decade cinque Giorni lavorativi prima del giorno della data di calcolo del rapporto di scambio. Questo termine non può essere inferiore a trenta giorni.
Le procedure precedentemente descritte possono, in conformità alla Legge, essere ugualmente applicate alla SICAV (in particolare, in qualità di organismo incorporante).
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### Divisione di Comparti e/o di Classi

Il Consiglio di Amministrazione potrà decidere di riorganizzare un Comparto o una Classe dividendola in due o più Comparti o Classi a seconda del caso, conformemente ai requisiti di legge e/o regolamentari. Tale decisione sarà pubblicata o, ove del caso, notificata, secondo gli stessi termini e condizioni applicati alle operazioni di fusione in precedenza descritte. La pubblicazione, o se del caso la notifica, specificherà le informazioni relative ai due o più Comparti o Classi che risulteranno da tale divisione, nonché le modalità di conversione delle Azioni.
Fatte salve le disposizioni del paragrafo precedente, il Consiglio di Amministrazione potrà ugualmente decidere di sottoporre la decisione sulla divisione di un Comparto o di una Classe all’assemblea generale degli azionisti del Comparto o della Classe interessata. Tale decisione sarà approvata alla maggioranza semplice dei voti espressi, senza particolari condizioni di quorum.
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### Soft-Closure o Hard-Closure di Comparti e/o Classi di Azioni

Un Comparto o una Classe di Azioni può essere sottoposto a “Soft-Closure”, eventualità in cui nessun nuovo investitore potrà sottoscrivere Azioni, se la Società di Gestione ritiene necessario procedere in tal senso per tutelare gli interessi degli Azionisti esistenti o in qualunque altra circostanza prevista nel presente Prospetto. La Soft-Closure di un Comparto o Classe di Azioni si applica alle nuove sottoscrizioni o conversioni in entrata, ma non a rimborsi, conversioni in uscita o trasferimenti. Qualunque Comparto o Classe di Azioni può essere sottoposto a Soft-Closure senza preavviso per gli Azionisti.
Un Comparto o una Classe di Azioni può essere sottoposto a “Hard-Closure”, eventualità in cui non verranno più accettate sottoscrizioni o conversioni in entrata, se la Società di Gestione ritiene necessario procedere in tal senso per tutelare gli interessi degli Azionisti esistenti o in qualunque altra circostanza prevista nel presente Prospetto. La Hard-Closure non si applica a rimborsi, conversioni in uscita o trasferimenti. La Hard-Closure verrà comunicata agli Azionisti interessati non appena possibile.
Fatte salve le circostanze in cui una Soft-Closure o Hard-Closure possa risultare appropriata, un’eventualità del genere è prospettabile laddove le dimensioni del Comparto siano divenute tali da raggiungere la capacità del mercato e/o del Sub-gestore e l’accettazione di ulteriori afflussi possa risultare pregiudizievole per la performance del Comparto.
Fermo restando quanto sopra, la Società di Gestione può limitare l’ambito di applicazione di tale Soft-Closure o Hard-Closure qualora i relativi tipi di flussi non pongano problemi a livello di capacità.
Una volta applicata la Soft-Closure o Hard-Closure, il Comparto o Classe di Azioni di riferimento resterà chiuso fino a quando la Società di Gestione non riterrà estinte le circostanze che ne avevano giustificato l’applicazione.
Gli Azionisti e i potenziali investitori devono richiedere alla Società, Società di Gestione o Sub-distributore/i, oppure verificare sul Sito web, l’attuale status dei Comparti o delle Classi di Azioni.
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### Pubblicazioni

Il Valore netto d’inventario per Azione di ciascuna Classe, e di ciascun Comparto ove del caso, come anche il prezzo di emissione, di rimborso e di conversione sono resi pubblici ogni Giorno di Valutazione presso la Sede sociale in Lussemburgo e presso la sede del Rappresentante, come definito di seguito.
Sono inoltre pubblicati anche nel sito fundinfo.com.
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### Documenti a disposizione del pubblico

Lo statuto e le relazioni finanziarie della SICAV sono a disposizione del pubblico, a titolo gratuito, presso la Sede sociale in Lussemburgo.
Conformemente alle disposizioni legali e regolamentari in vigore, il KIID deve essere fornito gratuitamente agli investitori prima che avvenga la prima sottoscrizione o prima di procedere a qualsiasi conversione di Azioni di una Classe o di un Comparto. La versione aggiornata del KIID è disponibile gratuitamente presso la Società di Gestione, sul Sito web e/o sui siti locali di www.morningstar.com.
Tutti i documenti indicati al capitolo 21 della Legge possono essere consultati e sono a disposizione di ciascun azionista presso la Sede sociale, nei Giorni lavorativi durante il normale orario di ufficio.
Allo stesso modo, la procedura relativa alla gestione dei reclami degli investitori, così come le modalità per l’esercizio dei diritti di voto attinenti agli strumenti detenuti nei portafogli gestiti, nonché il registro aggiornato delle situazioni all’origine di potenziali conflitti di interesse sono a disposizione degli Azionisti e possono essere consultati presso la sede sociale della Società di Gestione, nei Giorni lavorativi e durante le normali ore d’ufficio.
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### Informazioni specifiche per gli azionisti
- Gli investitori possono ottenere dalla Società di Gestione informazioni relative a, tra gli altri aspetti, la composizione e l’andamento di qualsiasi Comparto in cui essi hanno investito, a condizione che detti investitori stipulino un opportuno accordo con la Società di Gestione in cui siano dettagliati i termini e le condizioni per la fornitura di tali informazioni e i rispettivi obblighi di riservatezza.
- Comunicazioni tramite e-mail:Nella misura in cui gli investitori abbiano compilato e firmato l’apposito modulo con l’Agente di Trasferimento e di Registro, essi potranno richiedere, senza sostenere costi aggiuntivi, all’Agente di Trasferimento e di Registro di inviare in formato elettronico i documenti che certificano le loro operazioni nella SICAV (sottoscrizioni, rimborsi e/o conversioni), nonché i documenti che attestano, in un determinato momento, il valore della loro partecipazione, a un indirizzo e-mail comunicato all’Agente di Trasferimento e di Registro.

Gli investitori riconoscono che l’e-mail non è un mezzo di comunicazione sicuro, riservato e/o immediato, nonché riconoscono e accettano i rischi associati all’invio di tali documenti nonostante la natura riservata degli stessi compresi, a mero titolo esemplificativo, i rischi di mancata ricezione o ritardo, l’interruzione della comunicazione tramite e-mail, l’interferenza con l’integrità della comunicazione tramite e-mail, il rischio di intercettazione delle e-mail e la perdita di riservatezza.
- Informazioni relative agli indici.
- Informazione rivolta agli Azionisti dei Comparti “Stable Return”, “European Corporate Bonds”, “European Subordinated Bonds”, “US High Yield”, “US Core Plus”, “Absolute Return GBP”, “Multi-Asset Absolute Return EUR” e “Global Diversified Income” (di seguito, ai fini di questa sezione, i “Comparti”):I Comparti utilizzano indici provenienti dalla seguente fonte:Fonte ICE Data Indices, LLC. (“ICE DATA”), utilizzata su autorizzazione. ICE DATA, LE SUE AFFILIATE E I LORO RISPETTIVI FORNITORI TERZI NON RILASCIANO ALCUNA DICHIARAZIONE NÉ GARANZIA, ESPRESSA E/O IMPLICITA, INCLUSE GARANZIE DI COMMERCIABILITÀ O IDONEITÀ PER SCOPI SPECIFICI O D’USO, SUGLI INDICI, I DATI DEGLI INDICI ED EVENTUALI DATI INCLUSI IN QUESTI ULTIMI OVVERO TRATTI DA ESSI E AD ESSI CORRELATI. ICE DATA, LE SUE AFFILIATE E I LORO RISPETTIVI FORNITORI TERZI DECLINANO QUALSIASI RESPONSABILITÀ IN RELAZIONE ALL’ADEGUATEZZA, ACCURATEZZA, TEMPESTIVITÀ O COMPLETEZZA DEGLI INDICI O DEI DATI DEGLI INDICI O DI QUALSIASI LORO COMPONENTE. GLI INDICI, I DATI DEGLI INDICI E TUTTE LE LORO COMPONENTI SONO FORNITI “COSÌ COME SONO” E IL LORO UTILIZZO AVVIENE A RISCHIO DELL’UTENTE. ICE DATA, LE SUE AFFILIATE E I LORO RISPETTIVI FORNITORI TERZI NON SPONSORIZZANO, AVVALLANO NÉ RACCOMANDANO iM GLOBAL PARTNER ASSET MANAGEMENT, NÉ I SUOI PRODOTTI O SERVIZI.
- Informazioni per gli azionisti dei comparti “Sustainable Europe”, “Global Concentrated Equity”, “US Value”, “US Small and Mid Company Growth”, “Responsible Global Moderate” e “Global Risk-Balanced” (di seguito, ai fini della presente sezione, i “Comparti”):I Comparti utilizzano indici provenienti dalla seguente fonte:FONTE: MSCI. LE INFORMAZIONI MSCI POSSONO ESSERE IMPIEGATE ESCLUSIVAMENTE PER USO INTERNO, NON È CONSENTITA LA LORO RIPRODUZIONE O DIVULGAZIONE IN NESSUNA FORMA E NON POSSONO ESSERE UTILIZZATE COME BASE PER O COMPONENTE DI UN QUALSIVOGLIA INVESTIMENTO FINANZIARIO, PRODOTTO O INDICE. NESSUNA DELLE INFORMAZIONI MSCI DEVE ESSERE INTESA COME UNA CONSULENZA D’INVESTIMENTO O UNA RACCOMANDAZIONE A PRENDERE (O ASTENERSI DAL PRENDERE) UNA QUALSIVOGLIA DECISIONE D’INVESTIMENTO E NON PUÒ ESSERE FATTA VALERE IN QUANTO TALE. LE ANALISI E I DATI STORICI NON DEVONO ESSERE CONSIDERATI COME UN’INDICAZIONE O UNA GARANZIA DI EVENTUALI ANALISI SULLE PERFORMANCE, PREVISIONI O PROSPETTIVE FUTURE. LE INFORMAZIONI MSCI SONO FORNITE “COSÌ COME SONO” E L’UTENTE DI TALI INFORMAZIONI SI ASSUME LA TOTALITÀ DEI RISCHI RISULTANTI DALL’UTILIZZO DELLE STESSE. MSCI, CIASCUNA DELLE SUE AFFILIATE E TUTTI GLI ALTRI SOGGETTI COINVOLTI O LEGATI ALLA COMPILAZIONE, ELABORAZIONE O CREAZIONE DI QUALSIASI INFORMAZIONE MSCI (CONGIUNTAMENTE, LE “PARTI MSCI”) ESCLUDONO ESPRESSAMENTE QUALSIVOGLIA GARANZIA (COMPRESE, A MERO TITOLO ESEMPLIFICATIVO, EVENTUALI GARANZIE DI ORIGINALITÀ, ACCURATEZZA, COMPLETEZZA, PUNTUALITÀ, NON VIOLAZIONE, COMMERCIABILITÀ E IDONEITÀ PER UNO SCOPO SPECIFICO) RELATIVA A TALI INFORMAZIONI. FERMO RESTANDO QUANTO PRECEDE, IN NESSUN CASO LE PARTI MSCI POTRANNO ESSERE RITENUTE RESPONSABILI PER DANNI DIRETTI, INDIRETTI, SPECIALI, INCIDENTALI, PUNITIVI, CONSEQUENZIALI (COMPRESO, A MERO TITOLO ESEMPLIFICATIVO, IL LUCRO CESSANTE) O QUALSIVOGLIA ALTRO DANNO. (WWW.MSCI.COM)
- Informazioni per gli azionisti dei comparti “Euro Fixed Income”, “US Core Plus”, “Responsible Global Moderate” e “Global Risk-Balanced” (di seguito, ai fini della presente sezione, i “Comparti”):I Comparti utilizzano indici provenienti dalla seguente fonte:FONTE: BLOOMBERG INDEX SERVICES LIMITED. BLOOMBERG® È UN MARCHIO COMMERCIALE E DI SERVIZIO DI BLOOMBERG FINANCE L.P. E DELLE SUE AFFILIATE (CONGIUNTAMENTE “BLOOMBERG”). BLOOMBERG E I LICENZIANTI DI BLOOMBERG DETENGONO TUTTI I DIRITTI PROPRIETARI SUGLI INDICI BLOOMBERG. BLOOMBERG NON APPROVA NÉ AVALLA IL PRESENTE MATERIALE, NÉ GARANTISCE L’ACCURATEZZA O LA COMPLETEZZA DELLE INFORMAZIONI IVI CONTENUTE, NÉ RILASCIA ALCUNA GARANZIA, ESPRESSA O IMPLICITA, CIRCA I RISULTATI OTTENIBILI DA ESSI E, NELLA MISURA MASSIMA CONSENTITA DALLA LEGGE, DECLINA OGNI RESPONSABILITÀ PER DANNI O LESIONI DERIVANTI IN RELAZIONE AD ESSI.
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### Informativa sulla sostenibilità

A norma del Regolamento SFDR, la SICAV è tenuta a comunicare il modo in cui i rischi di sostenibilità (definiti nella sezione “Profilo di rischio dei Comparti”) sono integrati nelle decisioni di investimento e i risultati della valutazione dei probabili impatti dei rischi di sostenibilità sui rendimenti della SICAV.
La SICAV è esposta a rischi di sostenibilità. Tali rischi di sostenibilità sono integrati nei processi decisionali relativi agli investimenti e nel monitoraggio del rischio, nella misura in cui rappresentano un importante rischio di investimento (ovvero, costituiscono rischi significativi, reali o potenziali, e/o opportunità di massimizzare i rendimenti corretti per il rischio a lungo termine della SICAV e dei suoi attivi).
Al momento, non esiste nessuna base comune di fattori e criteri da utilizzare per valutare i rischi di sostenibilità di un investimento. L’assenza di un quadro comune ha portato la Società di Gestione ad adottare diversi approcci volti a individuare e prendere in considerazione i suddetti rischi, il che può comportare l’applicazione di norme diverse per ogni comparto. I fattori ESG sono soggetti all’orientamento di coloro che vi ricorrono e che li adattano a seconda delle classi di attivi, delle costruzioni di portafoglio e degli obiettivi d’investimento.
A causa della mancanza di norme ben definite e dell’esistenza di diversi approcci alle pratiche ESG, i dati ESG si basano intrinsecamente su una valutazione qualitativa e discrezionale, il che potrebbe comportare l’imprecisione di tali dati. Gli elementi soggettivi fanno parte della raccolta e dell’interpretazione dei dati ESG e ciò potrebbe rendere difficile il confronto tra le strategie che integrano i criteri ESG. Gli investitori devono essere consapevoli del fatto che la loro eventuale valutazione su alcuni tipi di fattori ESG può discostarsi sistematicamente dall’approccio scelto dal sub-gestore.
L’integrazione dei criteri ESG può anche comportare il rischio di perdere opportunità di mercato nel caso in cui si prendano decisioni che prevedono l’esclusione di attivi per ragioni non finanziarie. I fornitori terzi di dati ESG possono applicare quadri diversi, il che può determinare l’incompletezza, l’imprecisione o l’indisponibilità di tali dati. Questa incertezza relativa alla raccolta dei dati può influire negativamente sui portafogli che si avvalgono di tali dati nell’ambito del processo decisionale relativo agli investimenti.
Giacché il quadro in materia di finanza sostenibile e i conseguenti approcci sono in continua evoluzione, nel tempo potrebbero subentrare modifiche ai processi decisionali relativi agli investimenti che integrano i fattori ESG, come l’inclusione di nuovi dati o tecniche o modifiche dovute a nuovi sviluppi normativi.
Gli effetti di un eventuale rischio di sostenibilità possono essere numerosi e variare a seconda del rischio, della regione e della classe di attivi interessati. In generale, se si verifica un rischio di sostenibilità nei confronti di un attivo, il valore di quest’ultimo potrà essere parzialmente o interamente compromesso. Pertanto, tale valutazione del probabile impatto è da effettuarsi a livello di portafoglio. Ulteriori dettagli e informazioni specifiche sono disponibili per ogni Comparto interessato.
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### Investimento responsabile

L’investimento responsabile è un approccio all’investimento che mira a integrare i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nelle decisioni d’investimento al fine di migliorare la gestione del rischio e generare un guadagno sostenibile e di lungo termine1. Tra i fattori ESG figurano in particolare:
- Fattori ambientali: cambiamenti climatici, emissioni di gas, esaurimento delle risorse, rifiuti e inquinamento, deforestazione, impronta di carbonio;
- Fattori sociali: condizioni di lavoro (compresi schiavitù e lavoro minorile), comunità locali (comprese le comunità indigene), salute e sicurezza, relazioni con i dipendenti e diversità;
- Fattori di governance: retribuzione dei dirigenti, corruzione, pressioni politiche e donazioni, diversità nel consiglio e strategia fiscale della struttura.

Nella creazione della politica d’investimento di un Comparto, la Società di Gestione può decidere di integrare tutti i fattori ESG, alcuni di essi o uno specifico dei medesimi nel processo d’investimento del suddetto Comparto.
1 come definito nei “Principi d’investimento responsabile” (PIR), un’iniziativa rivolta agli investitori in collaborazione con l’Iniziativa finanziaria del Programma delle Nazioni Unite per l’Ambiente e il Global Compact delle Nazioni Unite.
Laddove un allegato al Prospetto di un determinato Comparto indica che l’inserimento di alcuni fattori ESG è lasciato alla valutazione del Sub-gestore nell’ambito dei suoi poteri discrezionali di selezione degli strumenti finanziari, si richiama l’attenzione degli Investitori sul fatto che il portafoglio del Comparto in questione detiene o potrebbe detenere strumenti finanziari incompatibili con i fattori ESG che il Sub-gestore tiene o può tenere in considerazione in fase di costruzione del portafoglio.
Inoltre, alcuni Comparti, tra cui iMGP – Absolute Return GBP, iMGP – Euro Fixed Income, iMGP – European Corporate Bonds, iMGP – European Subordinated Bonds, iMGP – Global Diversified Income, iMGP – Global Concentrated Equity, iMGP – Japan Opportunities, iMGP - Multi-Asset Absolute Return EUR, iMGP – Responsible Global Moderate, iMGP – US Value e iMGP – US Core Plus, possono promuovere le caratteristiche ambientali e sociali ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento SFDR e attuare politiche ESG and Income.
Saranno altresì attuate specifiche politiche ESG per i Comparti che hanno come obiettivo l’investimento sostenibile ai sensi dell’articolo 9 del Regolamento SFDR, in particolare iMGP – Sustainable Europe.
In ogni caso, l’allegato al Prospetto del Comparto interessato fornisce ulteriori informazioni sull’inclusione dei fattori ESG e/o sulla politica ESG attuata dal Comparto.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul rischio ESG riportato alla sezione 14.2.4.
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### Status normativo degli Indici benchmark a cui si fa riferimento nel presente Prospetto

Ai sensi del Regolamento sugli indici Benchmark, la Società di Gestione può utilizzare solo Indici benchmark o combinazioni di Indici benchmark che sono (1) forniti da un amministratore situato nell’UE e inclusi nel registro gestito dall’ESMA, o (2) inclusi nel registro gestito dall’ESMA. Agli amministratori degli indici di riferimento non UE è stata data la possibilità di richiedere l’autorizzazione o la registrazione entro il 31 dicembre 2023 (periodo di transizione).
Al 1° luglio 2022, la Società non utilizza indici di riferimento ai sensi del Regolamento sugli indici Benchmark.
La Società di Gestione mantiene piani scritti che definiscono le azioni da intraprendere nel caso in cui un Indice benchmark cambi sostanzialmente o cessi di essere fornito. Copie della descrizione di questi piani, nonché informazioni dettagliate e aggiornate sullo status dell’amministratore/dell’Indice benchmark sono disponibili su richiesta e gratuitamente presso la sede sociale della Società di Gestione.
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