# EMF Microfinance Fund AGmvK Class Distributed (FO/A CHF) (ISIN LI0477626498)
## Objectives and Investment Policy
The fund aims to achieve a sustainable, long-term real appreciation of its assets and at the same time to contribute to the creation of we- alth among the underprivileged population groups in developing and emerging countries by indirectly financing entrepreneurial activities in these countries.
The fund pursues its purpose by investing its assets in local financial service providers - so-called microfinance institutions (MFIs). The fund is based on a structured investment process, which is based both on a quantitative and qualitative selection of successful or sustainably ac- tive MFIs and on broad country diversification. The fund invests in fixed or variable-interest investment instruments. The investment in- struments have short (six to eighteen months) to medium (three to five years) maturities. The fund's investments have an average term of two to three years and are primarily denominated in US dollars.

## Risk and Reward Profile
Lower risk	Higher risk 
This risk indicator is based on historical data; it is therefore
Typically lower rewards	Typically higher rewards 
not possible to predict future performance. The Fund's risk classification may change at a later date and may not be considered a guaranteed. Please note that even a Fund with
1	2
4	5	G	7
a Category 1 classification does not constitute a completely risk-free investment.
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A risk level 3 fund has no capital guarantee, has the highest potential level of gain or loss, and may experience the amplification of trends due to the impact of financial techniques such as leverage.
Due to the algorithm, not all possible risks can be considered when the Synthetic-Risk-and-Reward Indicator is calculated. You can find mo- re detailed information regarding the risks in the constituent documents. The following risks don't have a direct impact on the indicator, but could still have an influence on the Fund:
- Liquidity risks: The Fund may invest a portion of its assets in securities that are not traded on an exchange or similar market. It may be dif- ficult to find a buyer for these securities on short notice. This may increase the risk of a suspension of unit redemptions.
- Counterparty risks: The Fund may enter into various transactions with other contracting parties. If a contracting party becomes insol- vent, it may no longer be able, or may be only partly able, to settle the Funds open payment claims.
- Credit risks: The Fund may invest a substantial portion of its assets in sovereign and corporate bonds. The issuers of these bonds may be- come insolvent, so that the bonds may lose their value, either in whole or in part.
- Risks from the use of derivatives: The Fund is permitted to enter into transactions involving derivatives. The greater opportunities that this affords are accompanied by greater risks. Using derivatives to hedge against losses may reduce the Fund's profit opportunities.
- Custodial risks: The custodial safe-keeping of assets, particularly abroad, may be associated with a risk of loss that can result from the Cu- stodian, or sub-custodian, becoming insolvent, breaching its duties of care and diligence, or acting in an unlawful manner.
- Operational risks: The Fund may become a victim of fraud or criminal activity. It may suffer losses as a result of misunderstandings or er- rors on the part of employees of the Management Company or outside third parties or may be damaged due to external events, such as na- tural catastrophes.
- Currency risk: Eurozone investors are exposed to a currency risk. This generally results in a loss if investors hold a security denominated in a foreign currency and the underlying exchange rate drops. This risk likewise exists if the securities are traded on an exchange in Euros.

A comprehensive presentation is available in the constituent documents.

## Charges for this Fund
The charges you pay are used to pay the costs of running the Fund, including the costs of marketing and distributing it. These charges re- duce the potential growth of your investment.
One-off charges taken before or after you invest
Entry Charge	0.00 
%	
This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested / before the
proceeds of your investment are paid out.
Exit Charge	0.50 
%
Conversion Fee	0.00 
%	
This is the maximum amount that could be charged on the value of the exchanged shares.
Charges taken from the Fund over a year
Ongoing charges	2.45 
%
The published ongoing charges refer to the fiscal year that ended on 31/12/2019. They can vary from year to year. The ongoing charges do not include:
- Fees linked to the performance of the Fund (performance fee)
- Portfolio transaction costs (with the exception of issue and redemption commissions bor- ne by the Fund for the purchase or sale of other undertakings for collective investment in se- curities)Charges taken from the Fund under certain specific conditionsPerformance Fee	none


## Past Performance
EMF Microfinance Fund AGmvK Klasse Distributed (FO/A CHF)
1%
The Fund was founded on 31/03/2012. The Dis- tributed (FO/A CHF) share class shown here was founded on 01/08/2019.
0%
2015	2016	2017	2018	2019

## Practical information
The Custodian of this Fund is Liechtensteinische Landesbank AG.
Representative in Switzerland: LLB Swiss Investment AG, Claridenstrasse 20, 8002 Zürich. Payment Agent in Switzerland: Bank Linth LLB AG, Zürcherstrasse 3, 8730 Uznach.
Any possible profit distribution may, at the complete discretion of the AIFM, be performed fully or only in part.
This Fund is subject to the tax laws and regulations of Liechtenstein. Depending on the investor's own country of residence, this might ha- ve an impact on his investment.
The relevant documents such as the document "distribution information and prospectus", the trust deed or articles of incorporation, im- portant information for investors as well as the annual and where applicable interim reports are available at the representative in Switzer- land free of charge. In addition, these documents, together with current unit prices, are also available free of charge in German language on the website of the Liechtenstein Investment Fund Association (Liechtensteinischer Anlagefondsverband - “LAFV”) www.lafv.li or on www.llb.li.
LLB Fund Services AG may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the constituent documents. The Fund consists of different asset classes. Details regarding the diffe- rent asset classes can be found in the constituent documents.
It is possible to exchange the units of a subfund or a unit class for those of another subfund or unit class, respectively. Details on these opti- ons to exchange and on any possible costs related to these options can be found in the constituent documents.
German language versions of the constituent documents shall be authoritative and binding. Information concerning the remuneration policy of the AIFM can be accessed online at www.llb.li. It includes a description of the calculation methods applied to remunerations and other benefits granted to certain categories of employees as well as the identity of the person in charge of the allocation of remunerations and other benefits. If requested by the investor, the AIFM will provide the information in hard copy free of charge.
This Fund is notified for marketing in Liechtenstein and regulated by the Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA). This key investor infor- mation is accurate as at 20/05/2020.

Translation (ENIT, 2020-05-20):
# EMF Microfinance Fund AGmvK classe Distributed (FO/A CHF) (ISIN LI0477626498)
Il gestore di questo fondo di investimento alternativo (FIA) è la LLB Fund Services AG.

## Obiettivi e politica d'investimento
Il fondo mira a conseguire un reale e sostenibile incremento di valore a lungo termine del proprio patrimonio e, allo stesso tempo, a contri- buire alla creazione di benessere tra le fasce di popolazione svantaggiate dei paesi in via di sviluppo ed emergenti, finanziando indiretta- mente le attività imprenditoriali in questi paesi.
Il fondo persegue il suo scopo investendo il proprio patrimonio in fornitori di servizi finanziari locali: le cosiddette istituzioni di microfinan- za (MFI). Il fondo si basa su un processo di investimento strutturato, fondato sia su una selezione quantitativa e qualitativa di MFI che ope- rano con successo e/o in modo sostenibile, sia su un'ampia diversificazione dei paesi. Il fondo investe in strumenti d'investimento a tasso fisso o variabile. Gli strumenti di investimento hanno scadenze da brevi (da sei a diciotto mesi) a medie (da tre a cinque anni). Gli investi- menti del fondo hanno una durata media di 2 - 3 anni e sono denominati principalmente in dollari USA. Il fondo e/o il comparto è gestito at- tivamente. Gli investimenti del fondo/comparto non si orientano a un benchmark.

## Rischio e profilo di rendimento
Rischio più basso	Rischio più elevato 
Questo indicatore di rischio si basa su dati storici: non è
Tipicamente rendimento più basso	Tipicamente rendimento più alto 
quindi possibile prevedere gli sviluppi futuri. La classificazio- ne del fondo può cambiare in futuro e non costituisce una garanzia. Anche un fondo classificato nella categoria 1 non
1	2
4	5	G	7
costituisce un investimento completamente privo di rischio.
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Quando si classifica il fondo in una categoria di rischio, può accadere che non tutti i rischi siano presi in considerazione a causa del modello di calcolo. Una descrizione dettagliata si trova nella sezione "Rischi" dei documenti costitutivi. I seguenti rischi non hanno un'influenza diret- ta su questa classificazione, ma possono comunque essere rilevanti per il fondo:
- Rischi di liquidità: il fondo può investire parte del proprio patrimonio in titoli che non sono negoziati in borsa o in un mercato simile. Pot- rebbe essere difficile trovare un acquirente per questi titoli a breve termine. Ciò può aumentare il rischio di sospensione del rimborso delle quote.
- Rischi di controparte: il fondo può effettuare diverse transazioni con partner contrattuali. Se un partner contrattuale diventa insolvente, può non essere più in grado di liquidare i crediti del fondo o è in grado di liquidarli solo in parte.
- Rischi di credito: il fondo può investire una parte sostanziale del proprio patrimonio in obbligazioni statali e societarie. I loro emittenti possono diventare insolventi, facendo perdere alle obbligazioni tutto o parte del loro valore.
- Rischi derivanti dall'uso di strumenti derivati: il fondo può utilizzare operazioni in derivati per gli scopi sopramenzionati nella sezione "Politica di investimento". Le maggiori opportunità che ne derivano vanno di pari passo con l'aumento dei rischi. La copertura delle perdite per mezzo di derivati può ridurre le possibilità di guadagno del fondo.
- Rischi di custodia: la custodia dei beni, soprattutto all'estero, può comportare un rischio di perdita, che può derivare da insolvenza, viola- zione dell'obbligo di diligenza o condotta abusiva da parte del depositario o di un subdepositario.
- Rischi operativi: il fondo può essere vittima di frodi o attività criminose. Può subire perdite a seguito di malintesi o errori da parte dei di- pendenti della società d'investimento o di terzi esterni o essere danneggiato da eventi esterni, come ad esempio catastrofi naturali.
- Rischio valutario: se il fondo detiene beni denominati in valuta estera, l'investitore è esposto a un rischio valutario diretto. Il calo dei tassi di cambio comporta una perdita per gli investimenti in valuta estera. Per contro, il mercato dei cambi offre anche opportunità di guadagno. Una descrizione dettagliata è riportata nei documenti costitutivi.


## Costi
Le commissioni e gli altri costi servono a finanziare la gestione corrente e la custodia del patrimonio del fondo oltre che la distribuzione delle quote del fondo. I costi sostenuti riducono le possibilità di guadagno dell'investitore.
| Commissione di emissione | 0.00  %	 È l'importo massimo che può essere applicato al prezzo della quota prima del vostro investi- |
| --- | --- |
| Commissione di rimborso | 0.50  %	 lente finanziario vi informerà riguardo i valori attuali. |
| Commissione di scambio | È l'importo massimo che può essere riscosso sul prezzo delle quote scambiate e viene accre- 0.00  %	 ditato al comparto di investimento originario. |

Costi una tantum prima e dopo l'investimento
mento o che può essere dedotto prima del pagamento del prezzo di riscatto. Il vostro consu-
Costi dedotti dal fondo nel corso dell'esercizio
Costi di gestione	2.45 
%
I costi di gestione qui indicati sono maturati nell'ultimo esercizio finanziario del fondo, chiu- so al 31 dicembre 2019. Possono variare di anno in anno. I costi di gestione non includono:
- le commissioni legate alla performance del fondo (performance fee)
- i costi delle transazioni del portafoglio (escluse le spese di entrata e di uscita, pagate dal fondo per l'acquisto o la vendita di altri organismi di investimento collettivo in valori mobi- liari).

Costi che il fondo deve sostenere solo in determinate circostanze
Commissioni legate alla performance del fondo (performance fee)
nessuna

## Performance storica
EMF Microfinance Fund AGmvK Klasse Distributed (FO/A CHF)
1%
Il fondo è stato istituito il 31.03.2012. La classe di quote qui indicata, Distributed (FO/A CHF), è stata lanciata il 01.08.2019.
0%
2015	2016	2017	2018	2019

## Informazioni pratiche
La banca depositaria del fondo è la Liechtensteinische Landesbank AG.
L'AIFM decide a propria discrezione se mantenere i proventi nel fondo o se distribuirli in tutto o in parte.
Questo fondo è soggetto alle leggi e ai regolamenti fiscali del Liechtenstein, il che può avere un impatto sulla tassazione dei redditi derivan- ti dal fondo.
I documenti rilevanti (come il documento informativo sulla distribuzione e il prospetto, lo statuto o il contratto fiduciario, le informazioni chiave per gli investitori oltre che il rapporto annuale ed eventualmente il rapporto semestrale) possono essere richiesti gratuitamente al rappresentante in Svizzera. Inoltre, questi documenti, insieme ai prezzi delle quote aggiornati, possono essere scaricati gratuitamente in tedesco e inglese dal sito web dell'Associazione fondi di investimento del Liechtenstein (LAFV Liechtensteinischen Anlagefondsverband www.lafv.li) o all'indirizzo www.llb.li.
La LLB Fund Services AG può essere chiamata a responsabilità soltanto sulla base di una dichiarazione contenuta nel presente documento che sia fuorviante, errata o non comparabile con le parti rilevanti dei documenti costitutivi. Il fondo comprende ulteriori classi di quote. Trovate i dettagli nella corrispondente appendice dei documenti costitutivi.
È possibile scambiare le quote del fondo o della classe di quote con quelle di un altro fondo o classe di quote. I dettagli riguardanti queste possibilità di scambio e i costi derivanti sono riportati nei documenti costitutivi. Le informazioni sull'attuale politica di remunerazione dell'AIFM sono pubblicate nel sito Internet www.llb.li. Qui si trova anche una descrizione delle modalità di calcolo della retribuzione e di ul- teriori erogazioni a determinate categorie di dipendenti oltre all'identità dei responsabili dell'assegnazione della retribuzione e di altre ero- gazioni. Su richiesta dell'investitore, le informazioni sono fornite gratuitamente dall'AIFM anche in forma cartacea.
Questo fondo è registrato con finalità di distribuzione nel Liechtenstein ed è regolato dall'Autorità di vigilanza finanziaria del Liechtenstein (FMA Finanzmarktaufsicht Liechtenstein). Le presenti informazioni chiave per l'investitore sono valide e corrispondono allo stato al 20.05.2020.