# UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)
| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2020 | 31.5.2020 | 31.5.2019 |
| Net assets in USD |  | 20 979 812.44 | 41 959 931.19 | 9 715 432.80 |
| Class (CHF hedged) I-X-acc 1 | LU2045897803 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | 249 129.8430 | - |
| Net asset value per share in CHF |  | - | 90.31 | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | - | 90.31 | - |
| Class (EUR hedged) N-acc 3 | LU1706618268 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | - | 14 900.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | - | - | 100.93 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | - | - | 100.93 |
| Class P-acc 3 | LU1706617708 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | - | 14 900.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | - | - | 105.63 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | - | - | 105.63 |
| Class (EUR hedged) P-acc 3 | LU1706618003 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | - | 14 900.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | - | - | 101.37 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | - | - | 101.37 |
| Class P-mdist | LU1706617963 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 259.0940 | 259.0940 | 15 210.8590 |
| Net asset value per share in USD |  | 96.08 | 87.71 | 98.56 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 96.08 | 87.71 | 98.56 |
| Class Q-acc | LU1706617880 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 50.0000 | 50.0000 | 14 900.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | 113.09 | 100.33 | 106.49 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 113.09 | 100.33 | 106.49 |
| Class (EUR hedged) Q-acc 3 | LU1706618185 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | - | 14 900.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | - | - | 102.19 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | - | - | 102.19 |
| Class U-X-acc 4 | LU2028847254 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 2 000.0000 | 2 000.0000 | - |
| Net asset value per share in USD |  | 10 474.63 | 9 256.62 | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 10 474.63 | 9 256.62 | - |
| 1  For the period from 17.9.2019 to 21.8.2020 the share class (CHF 2  See note 1 | hedged) I-X-acc was in circulation |  |  |  |

3 
The share classes (EUR hedged) N-acc, P-acc, (EUR hedged) P-acc and (EUR hedged) Q-acc were in circulation until 7.11.2019
4 
First NAV: 2.8.2019

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
United States	69.26
Luxembourg	9.11
Cayman Islands	5.62
Canada	4.15
Colombia	1.54
Egypt	1.48
Ireland	1.47
South Africa	1.19
Oman	1.18
The Netherlands	1.18
Germany	1.00
United Kingdom	-0.01
Total	97.17
Economic Breakdown as a % of net assets	
Mortgage & funding institutions	25.83
Finance & holding companies	15.91
Investment funds	10.06
Banks & credit institutions	9.80
Countries & central governments	6.18
Petroleum	5.29
Telecommunications	5.12
Miscellaneous unclassified companies	2.63
Traffic & transportation	2.55
Energy & water supply	2.08
Vehicles	1.72
Electrical devices & components	1.65
Aerospace industry	1.06
Miscellaneous consumer goods	1.05
Mining, coal & steel	1.05
Internet, software & IT services	1.05
Chemicals	0.99
Building industry & materials	0.79
Public, non-profit institutions	0.52
Miscellaneous services	0.50
Lodging, catering & leisure	0.49
Cities & municipal authorities	0.48
Insurance	0.26
Graphic design, publishing & media	0.11
Total	97.17
UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2020

## Statement of Net Assets
Assets	30.11.2020
USD
Investments in securities, cost	20 148 717.86
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	237 206.19	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 20 385 924.05 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 275 284.28 |
| Other liquid assets (Margins) | 49 296.28 |
| Interest receivable on securities | 152 853.94 |
| Other receivables | 43 862.88 |
| Unrealized gain on financial futures (Note 1) | 2 682.85 |
| Unrealized gain on swaps (Note 1) | 99 824.11 |
| Total Assets | 21 009 728.39 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Unrealized loss on forward foreign exchange contracts (Note 1) | -28 287.42 |
| Bank overdraft | -44.54 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -15.45 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -317.95 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-1 250.59	 |
| Total provisions | -1 583.99 |
| Total Liabilities | -29 915.95 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 20 979 812.44 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.6.2020-30.11.2020 |
| Interest on liquid assets | 225.30 |
| Interest on securities | 561 827.48 |
| Interest received on swaps (Note 1) | 64 170.92 |
| Income on securities lending (Note 12) | 268.30 |
| Other income (Note 4) | 195 694.34 |
| Total income | 822 186.34 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Interest paid on swaps (Note 1) | -73 479.25 |
| Flat fee (Note 2) | -187.08 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -1 218.16 |
| Cost on securities lending (Note 12) | -107.32 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -1 234.84 |
| Interest on cash and bank overdraft | -273.08 |
| Total expenses | -76 499.73 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 745 686.61 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -2 161 850.40 |
| Realized gain (loss) on options | -18 686.36 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | 13 411.75 |
| Realized gain (loss) on financial futures | -21 083.76 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 842 658.57 |
| Realized gain (loss) on swaps | -90 788.60 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 51 164.96 |
| Total realized gain (loss) | -1 385 173.84 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | -639 487.23 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 5 851 709.63 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on options | 18 587.17 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures | -25 272.07 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -178 610.86 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on swaps | 99 824.11 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 5 766 237.98 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 5 126 750.75 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2020
| Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  |  | USD |
|  |  | 1.6.2020-30.11.2020 |
| Net assets at the beginning of the period |  | 41 959 931.19 |
| Redemptions |  | 	-26 106 252.85	 |
| Total net subscriptions (redemptions) |  | -26 106 252.85 |
| Dividend paid |  | -616.65 |
| Net income (loss) on investments |  | 745 686.61 |
| Total realized gain (loss) |  | -1 385 173.84 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) |  | 	5 766 237.98	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations |  | 5 126 750.75 |
| Net assets at the end of the period |  | 20 979 812.44 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |  |
|  |  | 1.6.2020-30.11.2020 |
| Class |  | (CHF hedged) I-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 249 129.8430 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | -249 129.8430 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 0.0000 |
| Class |  | P-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 259.0940 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 259.0940 |
| Class |  | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 50.0000 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 50.0000 |
| Class |  | U-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 2 000.0000 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 2 000.0000 |
| Monthly Distribution 1 |  |  |
| UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Currency	Amount per share |
| P-mdist	15.6.2020 | 18.6.2020 | USD	0.41 |
| P-mdist	15.7.2020 | 20.7.2020 | USD	0.41 |
| P-mdist	17.8.2020 | 20.8.2020 | USD	0.41 |
| P-mdist	15.9.2020 | 18.9.2020 | USD	0.42 |
| P-mdist	15.10.2020 | 20.10.2020 | USD	0.42 |
| P-mdist	16.11.2020 | 19.11.2020 | USD	0.31 |
| 1  See note 5 |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2020

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 November 2020
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Asset Backed Securities, floating rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BLUEMOUNT FUJI US CLO I LTD-144A 3M LIBOR+235BP 17-20.07.29 | 250 000.00 | 244 093.93 | 1.16 |
| Total USD |  | 244 093.93 | 1.16 |
| Total Asset Backed Securities, floating rate |  | 244 093.93 | 1.16 |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	ALLY FINANCIAL INC 5.80000% 20-01.05.25 | 300 000.00 | 356 978.04 | 1.70 |
| USD	AMERICAN INTL GROUP INC 2.50000% 20-30.06.25 | 50 000.00 | 53 677.62 | 0.26 |
| USD	AT&T INC 4.30000% 18-15.02.30 | 200 000.00 | 239 587.58 | 1.14 |
| USD	BOEING CO 4.87500% 20-01.05.25 | 200 000.00 | 223 100.16 | 1.06 |
| USD	CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 3.85000% 17-01.06.27 | 200 000.00 | 221 015.68 | 1.05 |
| USD	CAPITAL ONE FINANCIAL CORP-SUB 3.75000% 16-28.07.26 | 300 000.00 | 334 112.19 | 1.59 |
| USD	CCO LLC/CAPITAL 4.20000% 17-15.03.28 | 300 000.00 | 344 956.50 | 1.64 |
| USD	CENOVUS ENERGY INC 5.37500% 20-15.07.25 | 100 000.00 | 110 020.40 | 0.52 |
| USD	CENTURYLINK INC 5.62500% 15-01.04.25 | 100 000.00 | 107 375.00 | 0.51 |
| USD	CITIGROUP INC 3.70000% 16-12.01.26 | 300 000.00 | 339 597.12 | 1.62 |
| USD	DEUTSCHE BANK AG/NEW YORK NY 5.00000% 19-14.02.22 | 200 000.00 | 209 088.56 | 1.00 |
| USD	DISH DBS CORP 5.87500% 14-15.11.24 | 60 000.00 | 63 812.10 | 0.30 |
| USD	EDISON INTERNATIONAL 4.95000% 20-15.04.25 | 200 000.00 | 223 438.50 | 1.07 |
| USD	FORD MOTOR CREDIT CO LLC 5.59600% 19-07.01.22 | 350 000.00 | 360 062.50 | 1.72 |
| USD	GENERAL MOTORS CO 6.12500% 20-01.10.25 | 300 000.00 | 361 669.53 | 1.72 |
| USD	GRUPO AVAL LTD-REG-S 4.75000% 12-26.09.22 | 200 000.00 | 208 300.00 | 0.99 |
| USD	HILLENBRAND INC 5.75000% 20-15.06.25 | 100 000.00 | 107 000.00 | 0.51 |
| USD	KB HOME 7.62500% 15-15.05.23 | 150 000.00 | 165 750.00 | 0.79 |
| USD	LEVEL 3 FINANCING INC 5.37500% 16-01.05.25 | 200 000.00 | 205 310.00 | 0.98 |
| USD	OMAN GOVT INTERNATIONAL BOND-REG-S 3.87500% 17-08.03.22 | 250 000.00 | 248 750.00 | 1.19 |
| USD	ORACLE CORP 2.80000% 20-01.04.27 | 200 000.00 | 220 246.00 | 1.05 |
| USD	PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 7.37500% 17-17.01.27 | 200 000.00 | 247 250.00 | 1.18 |
| USD	RR DONNELLEY & SONS CO 7.87500% 13-15.03.21 | 22 000.00 | 22 467.50 | 0.11 |
| USD	SPRINGLEAF FINANCE CORP 6.12500% 17-15.05.22 | 200 000.00 | 211 000.00 | 1.01 |
| USD	SPRINGLEAF FINANCE CORP 6.87500% 18-15.03.25 | 100 000.00 | 114 250.00 | 0.54 |
| USD	SPRINT COMMUNICATIONS INC 6.00000% 12-15.11.22 | 200 000.00 | 215 250.00 | 1.03 |
| USD	TRANSNET SOC LTD-REG-S 4.00000% 12-26.07.22 | 250 000.00 | 249 843.75 | 1.19 |
| USD	VERIZON COMMUNICATIONS INC 4.32900% 18-21.09.28 | 200 000.00 | 242 784.48 | 1.16 |
| USD	WYNDHAM WORLDWIDE CORP 4.25000% 12-01.03.22 | 100 000.00 | 102 100.00 | 0.49 |
| Total USD |  | 6 108 793.21 | 29.12 |
| Total Notes, fixed rate |  | 6 108 793.21 | 29.12 |
| Notes, floating rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BANK OF AMERICA CORP 3.419%/VAR 18-20.12.28 | 200 000.00 | 225 216.60 | 1.07 |
| USD	GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.691%/VAR 17-05.06.28 | 300 000.00 | 344 014.80 | 1.64 |
| USD	JPMORGAN CHASE & CO 3.509%/3M LIBOR+94.5BP 18-23.01.29 | 350 000.00 | 396 697.28 | 1.89 |
| Total USD |  | 965 928.68 | 4.60 |
| Total Notes, floating rate |  | 965 928.68 | 4.60 |
| Medium term notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	EGYPT, REPUBLIC OF-REG-S 6.12500% 17-31.01.22 | 300 000.00 | 311 250.00 | 1.48 |
| Total USD |  | 311 250.00 | 1.48 |
| Total Medium term notes, fixed rate |  | 311 250.00 | 1.48 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	ECOPETROL SA 4.12500% 14-16.01.25 | 300 000.00 | 323 728.14 | 1.55 |
| USD	EL PASO NATURAL GAS CO 8.37500% 03-15.06.32 | 150 000.00 | 211 980.81 | 1.01 |
| USD	ENERGY TRANSFER OPERATING LP 5.87500% 19-15.01.24 | 110 000.00 | 122 127.18 | 0.58 |
| USD	ROSNEFT OIL/ROSNEFT INTL FIN-REG-S LPN 4.19900% 12-06.03.22 | 300 000.00 | 309 000.00 | 1.47 |
| Total USD |  | 966 836.13 | 4.61 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 966 836.13 | 4.61 |
| Treasury notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.62500% 20-15.08.30 | 750 000.00 | 735 468.75 | 3.51 |
| Total USD |  | 735 468.75 | 3.51 |
| Total Treasury notes, fixed rate |  | 735 468.75 | 3.51 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 9 332 370.70 | 44.48 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2020
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |  |
| Asset Backed Securities, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	DELL EQUIPMENT FINANCE TRUST-144A 3.85000% 18-24.06.24 | 100 000.00 | 101 388.70 | 0.48 |
| USD	EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLE TRUST-144A 3.03000% 18-17.01.23 | 100 000.00 | 29 746.88 | 0.14 |
| Total USD |  | 131 135.58 | 0.62 |
| Total Asset Backed Securities, fixed rate |  | 131 135.58 | 0.62 |
| Asset Backed Securities, floating rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	CATAMARAN CLO LTD-144A 3M LIBOR+250BP 18-25.10.31 | 500 000.00 | 483 321.00 | 2.30 |
| USD	LCM XX LP-144A 3M LIBOR+195BP 18-20.10.27 | 250 000.00 | 242 698.75 | 1.16 |
| Total USD |  | 726 019.75 | 3.46 |
| Total Asset Backed Securities, floating rate |  | 726 019.75 | 3.46 |
| Mortgage Backed Securities, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB 3.75000% 19-01.03.62 | 200 000.00 | 206 225.92 | 0.98 |
| Total USD |  | 206 225.92 | 0.98 |
| Total Mortgage Backed Securities, fixed rate |  | 206 225.92 | 0.98 |
| Mortgage Backed Securities, floating rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	ANGEL OAK MORTGAGE TRUST I LLC-144A VAR 18-01.09.48 | 150 000.00 | 49 212.05 | 0.24 |
| USD	BANK-SUB FLR 18-01.02.61 | 700 000.00 | 712 638.29 | 3.40 |
| USD	BBCMS TRUST 2015-SRCH-144A FLR 15-06.08.35 | 600 000.00 | 648 416.52 | 3.09 |
| USD	BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB FLR 18-01.10.51 | 550 000.00 | 563 336.24 | 2.69 |
| USD	COMM 2015-DC1 MORTGAGE TRUST-SUB FLR 15-01.02.48 | 50 000.00 | 48 201.83 | 0.23 |
| USD	COMM 2016-COR1 MORTGAGE TRUST-SUB VAR 16-01.10.49 | 300 000.00 | 304 901.76 | 1.45 |
| USD	DEEPHAVEN RESIDENTIAL MORTGAGE TRUST-144A VAR 18-01.08.58 | 350 000.00 | 101 085.55 | 0.48 |
| USD	JPMBB COMMERCIAL MORTGA SEC TRUST VAR 15-01.12.48 | 600 000.00 | 632 574.60 | 3.02 |
| USD	JPMDB COMRCIAL MOTGE SECURTIES TRST FLR 17-01.10.50 | 300 000.00 | 309 334.56 | 1.47 |
| USD	MAD MORTGAGE TRUST-144A 3.599%/VAR 17-01.08.34 | 225 000.00 | 231 397.53 | 1.10 |
| USD	MORGAN STANLEY BANK OF AMER MERRIL LYNCH-SUB FLR 17-01.11.52 | 540 000.00 | 535 248.43 | 2.55 |
| USD	NEW RESIDENTIAL MORTGAGE LOAN-144A VAR 18-01.11.48 | 415 000.00 | 201 812.07 | 0.96 |
| Total USD |  | 4 338 159.43 | 20.68 |
| Total Mortgage Backed Securities, floating rate |  | 4 338 159.43 | 20.68 |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	ANTERO RESOURCES FIN CORP 5.12500% 14-01.12.22 | 220 000.00 | 207 900.00 | 0.99 |
| USD	BURLINGTON RESOURCES LLC 7.20000% 01-15.08.31 | 225 000.00 | 331 799.33 | 1.58 |
| USD	DELTA AIR LINES INC-144A 7.00000% 20-01.05.25 | 250 000.00 | 285 612.18 | 1.36 |
| USD	GE CAPITAL FUNDING LLC-144A 3.45000% 20-15.05.25 | 300 000.00 | 326 038.62 | 1.56 |
| USD	GLENCORE FUNDING LLC-144A 4.00000% 15-16.04.25 | 200 000.00 | 220 494.34 | 1.05 |
| USD	GRAY ESCROW INC-144A 7.00000% 18-15.05.27 | 200 000.00 | 220 500.00 | 1.05 |
| USD	HARLEY-DAVIDSON FIN.SERV INC-144A 3.35000% 20-08.06.25 | 200 000.00 | 214 823.24 | 1.03 |
| USD	LADDER CAPITAL FIN HLDG LLLP/CORP-144A 5.25000% 17-15.03.22 | 200 000.00 | 199 500.00 | 0.95 |
| USD	MORGAN STANLEY 3.70000% 14-23.10.24 | 300 000.00 | 333 526.14 | 1.59 |
| USD	NABORS INDUSTRIES INC 4.62500% 12-15.09.21 | 150 000.00 | 127 405.50 | 0.61 |
| USD	NEWELL BRANDS INC 4.87500% 20-01.06.25 | 200 000.00 | 221 000.00 | 1.05 |
| USD	NOVA CHEMICALS CORP-144A 5.25000% 17-01.06.27 | 200 000.00 | 208 490.00 | 0.99 |
| USD	QVC INC 4.85000% 14-01.04.24 | 100 000.00 | 105 250.00 | 0.50 |
| USD	SIRIUS XM RADIO INC-144A 4.62500% 19-15.07.24 | 100 000.00 | 103 588.00 | 0.49 |
| USD	VOLKSWAGEN GRP OF AMERICA FINANCE-144A 4.62500% 18-13.11.25 | 375 000.00 | 435 482.55 | 2.08 |
| Total USD |  | 3 541 409.90 | 16.88 |
| Total Notes, fixed rate |  | 3 541 409.90 | 16.88 |
| Municipal Bonds, Fixed Rate |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	CALIFORNIA STATE DEPT OF WATER RESOURCE 1.66000% 20-15.11.31 | 100 000.00 | 101 364.00 | 0.48 |
| USD	NEW YORK STATE DORMITORY AUTHORITY 2.65700% 20-15.02.28 | 35 000.00 | 36 958.60 | 0.18 |
| Total USD |  | 138 322.60 | 0.66 |
| Total Municipal Bonds, Fixed Rate |  | 138 322.60 | 0.66 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  | 9 081 273.18 | 43.28 |

Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market
Municipal Bonds, Fixed Rate
| USD |  |
| --- | --- |
| USD | CALIFORNIA STATE DEPT OF WATER RESOURCE 1.78900% 20-01.12.35 | 75 000.00 | 72 732.75 | 0.35 |
| Total USD |  |  | 72 732.75 | 0.35 |
| Total Municipal Bonds, Fixed Rate | 72 732.75 | 0.35 |
| Total Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 72 732.75 | 0.35 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2020
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |

UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010
Investment funds, open end
Luxembourg
| USD | UBS (LUX) BOND SICAV - ASIAN HIGH YIELD U-X-ACC | 85.00 | 1 042 539.45 | 4.97 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | UBS LUX BOND SICAV-CHINA FIXED INCOME (RMB)(USD HGD) U-X-ACC | 85.00 | 867 933.30 | 4.14 |
| Total Luxembourg | 1 910 472.75 | 9.11 |
| Total Investment funds, open end | 1 910 472.75 | 9.11 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 | 1 910 472.75 | 9.11 |
| Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market |  |  |
| Options on other swaps, classic-styled |  |  |
| USD |  |  |  |  |
| USD | BARCLAYS/CDX.NA.HY.35 SWAPTION PUT 104.00000 20-16.12.20 | -750 000.00 | -207.30 | 0.00 |
| USD | JPM/CDX.NA.HY.35 SWAPTION PUT 102.00000 21-20.01.21 | -1 500 000.00 | -3 329.70 | -0.02 |
| USD | JPM/CDX.NA.HY.35 SWAPTION PUT 104.00000 21-20.01.21 | -1 500 000.00 | -4 532.85 | -0.02 |
| USD | GOLDMAN SACH/CDX.NA.HY.35 SWAPTION PUT 105.00000 21-20.01.21 | -750 000.00 | -2 855.48 | -0.01 |
| Total USD |  |  | -10 925.33 | -0.05 |
| Total Options on other swaps, classic-styled | -10 925.33 | -0.05 |
| Total Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | -10 925.33 | -0.05 |
| Total investments in securities | 20 385 924.05 | 97.17 |

| Derivative instruments |  |
| --- | --- |
| Derivative instruments listed on an official stock exchange |
| Financial Futures on bonds |
|  |  |  |  |
| EUR	EURO-BUND FUTURE 08.03.21 | -3.00 | 35.89 | 0.00 |
| GBP	LONG GILT FUTURE 29.03.21 | -2.00 | -587.42 | 0.00 |
| USD	US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 22.03.21 | 3.00 | 703.13 | 0.00 |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 22.03.21 | 10.00 | 2 531.25 | 0.01 |
| Total Financial Futures on bonds | 2 682.85 | 0.01 |
| Total Derivative instruments listed on an official stock exchange | 2 682.85 | 0.01 |
| Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market |  |  |
| Credit default swaps* |  |  |
|  |  |  |
| USD	ICE/CDX.NA.HY.35-V1 CDI REC 5.00000% 20-20.12.25	1 000 000.00 | 99 824.11 | 0.48 |
| Total Credit default swaps | 99 824.11 | 0.48 |
| Total Derivative instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 99 824.11 | 0.48 |
| Total Derivative instruments | 102 506.96 | 0.49 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |
| Currency purchased/Amount purchased/Currency sold/Amount sold/Maturity date |  |  |

| INR | 57 000 000.00 | USD | 768 629.14 | 17.12.2020 | 564.17 | 0.01 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | 830 556.82 | THB | 26 000 000.00 | 17.12.2020 | -28 851.59 | -0.14 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts | -28 287.42 | -0.13 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 324 580.56 | 1.55 |
| Bank overdraft and other short-term liabilities | -44.54 | 0.00 |
| Other assets and liabilities | 195 132.83 | 0.92 |
| Total net assets | 20 979 812.44 | 100.00 |
| * Positive nominal: the subfund is “Receiver”, negative nominal: the subfund is “Payer”. |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2020

Translation (ENFR, 2020-11-30):
# UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)
| Données principales |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2020 | 31.5.2020 | 31.5.2019 |
| Actif net en USD |  | 20 979 812.44 | 41 959 931.19 | 9 715 432.80 |
| Catégorie (CHF hedged) I-X-acc 1 | LU2045897803 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | - | 249 129.8430 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en CHF |  | - | 90.31 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en CHF 2 |  | - | 90.31 | - |
| Catégorie (EUR hedged) N-acc 3 | LU1706618268 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | - | - | 14 900.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | - | - | 100.93 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | - | - | 100.93 |
| Catégorie P-acc 3 | LU1706617708 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | - | - | 14 900.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | - | - | 105.63 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | - | - | 105.63 |
| Catégorie (EUR hedged) P-acc 3 | LU1706618003 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | - | - | 14 900.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | - | - | 101.37 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | - | - | 101.37 |
| Catégorie P-mdist | LU1706617963 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 259.0940 | 259.0940 | 15 210.8590 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 96.08 | 87.71 | 98.56 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 96.08 | 87.71 | 98.56 |
| Catégorie Q-acc | LU1706617880 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 50.0000 | 50.0000 | 14 900.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 113.09 | 100.33 | 106.49 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 113.09 | 100.33 | 106.49 |
| Catégorie (EUR hedged) Q-acc 3 | LU1706618185 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | - | - | 14 900.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | - | - | 102.19 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | - | - | 102.19 |
| Catégorie U-X-acc 4 | LU2028847254 |  |  |  |
| Actions en circulation | 2 000.0000 | 2 000.0000 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD | 10 474.63 | 9 256.62 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 | 10 474.63 | 9 256.62 | - |
| 1  La catégorie d’actions (CHF hedged) I-X-acc était en circulation pour la période allant du 17.9.2019 au 21.8.2020 2  Voir note 1 |  |  |  |

3 
Les catégories d’actions (EUR hedged) N-acc, P-acc, (EUR hedged) P-acc et (EUR hedged) Q-acc étaient en circulation jusqu’au 7.11.2019
4 
Première VNI 2.8.2019

## Structure du portefeuille-titres
Répartition géographique en % de l’actif net	
Etats-Unis	69.26
Luxembourg	9.11
Iles Caïmans	5.62
Canada	4.15
Colombie	1.54
Egypte	1.48
Irlande	1.47
Afrique du Sud	1.19
Oman	1.18
Pays-Bas	1.18
Allemagne	1.00
Grande-Bretagne	-0.01
Total	97.17
Répartition économique en % de l’actif net	
Emetteurs d’obligations sécurisées (Pfandbriefe) et
sociétés de refinancement	25.83
Etablissements financiers et sociétés de participation	15.91
Fonds de placement	10.06
Banques & instituts de crédit	9.80
Gouvernements nationaux et centraux	6.18
Pétrole	5.29
Télécommunications	5.12
Diverses sociétés non classées	2.63
Trafic et transport	2.55
Distribution d’énergie & d’eau	2.08
Véhicules	1.72
Appareils et composants électriques	1.65
Industrie aéronautique et spatiale	1.06
Biens de consommation divers	1.05
Industrie minière, charbon et acier	1.05
Internet, logiciels et services informatiques	1.05
Chimie	0.99
Bâtiment et matériaux de construction	0.79
Sociétés publiques	0.52
Services divers	0.50
Restauration et loisirs	0.49
Villes, communes	0.48
Assurances	0.26
Total	97.17
Industrie graphique, édition et médias	0.11
UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2020

## Etat des actifs nets
Actif	30.11.2020
USD
Portefeuille-titres, cours d’achat	20 148 717.86
| Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée | 	237 206.19	 |
| --- | --- |
| Total du Portefeuille-titres (note 1) | 20 385 924.05 |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme | 275 284.28 |
| Autres liquidités (marges) | 49 296.28 |
| Intérêts à recevoir sur titres | 152 853.94 |
| Autres créances | 43 862.88 |
| Bénéfice non réalisé(e) sur contrats financiers à terme (note 1) | 2 682.85 |
| Bénéfice non réalisé(e) sur swaps (note 1) | 99 824.11 |
| Total de l’Actif | 21 009 728.39 |
|  |  |
| Passif |  |
| Perte non réalisé(e) sur contrats de change à terme (note 1) | -28 287.42 |
| Crédit en compte courant | -44.54 |
| Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) | -15.45 |
| Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) | -317.95 |
| Provisions pour autres commissions et frais (note 2) | 	-1 250.59	 |
| Total des Provisions pour frais | -1 583.99 |
| Total du Passif | -29 915.95 |
|  |  |
| Actif net à la fin de la période | 20 979 812.44 |
| Etat des opérations | USD |
| Revenus | 1.6.2020-30.11.2020 |
| Revenus d’intérêts sur liquidités | 225.30 |
| Intérêts sur titres | 561 827.48 |
| Revenus d’intérêts sur swaps (note 1) | 64 170.92 |
| Revenus sur prêts de titres (note 12) | 268.30 |
| Autres revenus (note 4) | 195 694.34 |
| Total des Revenus | 822 186.34 |
|  |  |
| Charges |  |
| Charges d’intérêts sur swaps (note 1) | -73 479.25 |
| Commission de gestion forfaitaire (note 2) | -187.08 |
| Taxe d’abonnement (note 3) | -1 218.16 |
| Frais sur prêts de titres (note 12) | -107.32 |
| Autres commissions et frais (note 2) | -1 234.84 |
| Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant | -273.08 |
| Total des Charges | -76 499.73 |
|  |  |
| Revenus/pertes net(te)s de placements | 745 686.61 |
|  |  |
| Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1) |  |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -2 161 850.40 |
| Bénéfice/perte réalisé(e) sur options | -18 686.36 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur instruments du marché monétaire et titres évalués en fonction des rendements | 13 411.75 |
| Bénéfice/perte réalisé(e) sur contrats financiers à terme | -21 083.76 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme | 842 658.57 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur swaps | -90 788.60 |
| Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) | 51 164.96 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s | -1 385 173.84 |
|  |  |
| Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) au cours de la période | -639 487.23 |
|  |  |
| Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1) |  |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options | 5 851 709.63 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur options | 18 587.17 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats financiers à terme | -25 272.07 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats de change à terme | -178 610.86 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur swaps | 99 824.11 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée | 5 766 237.98 |
|  |  |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | 5 126 750.75 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2020
| Fluctuations de l’actif net |  |
| --- | --- |
|  |  | USD |
|  |  | 1.6.2020-30.11.2020 |
| Actif net au début de la période |  | 41 959 931.19 |
| Rachats |  | 	-26 106 252.85	 |
| Total des Entrées/(sorties) de capitaux |  | -26 106 252.85 |
| Dividendes versés |  | -616.65 |
| Revenus/pertes net(te)s de placements |  | 745 686.61 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s |  | -1 385 173.84 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée |  | 	5 766 237.98	 |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité |  | 5 126 750.75 |
| Actif net à la fin de la période |  | 20 979 812.44 |
| Evolution des actions en circulation |  |  |
|  |  | 1.6.2020-30.11.2020 |
| Catégorie |  | (CHF hedged) I-X-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  | 249 129.8430 |
| Nombre d’actions émises |  | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées |  | -249 129.8430 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  | 0.0000 |
| Catégorie |  | P-mdist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  | 259.0940 |
| Nombre d’actions émises |  | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées |  | 0.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  | 259.0940 |
| Catégorie |  | Q-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  | 50.0000 |
| Nombre d’actions émises |  | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées |  | 0.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  | 50.0000 |
| Catégorie |  | U-X-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  | 2 000.0000 |
| Nombre d’actions émises |  | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées |  | 0.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  | 2 000.0000 |
| Distribution mensuelle 1 |  |  |
| UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD)	Date de détachement | Date de versement | Devise	Montant par action |
| P-mdist	15.6.2020 | 18.6.2020 | USD	0.41 |
| P-mdist	15.7.2020 | 20.7.2020 | USD	0.41 |
| P-mdist	17.8.2020 | 20.8.2020 | USD	0.41 |
| P-mdist	15.9.2020 | 18.9.2020 | USD	0.42 |
| P-mdist	15.10.2020 | 20.10.2020 | USD	0.42 |
| P-mdist	16.11.2020 | 19.11.2020 | USD	0.31 |
| 1  Voir note 5 |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2020

## Etat du portefeuille-titres et autres actifs nets au 30 novembre 2020
| Dénomination | Nombre/ | Evaluation en USD | en % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | Swaps (note 1) |  |
| Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle |  |  |  |
| Titres adossés à des actifs, taux variable |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BLUEMOUNT FUJI US CLO I LTD-144A 3M LIBOR+235BP 17-20.07.29 | 250 000.00 | 244 093.93 | 1.16 |
| Total USD |  | 244 093.93 | 1.16 |
| Total des Titres adossés à des actifs, taux variable |  | 244 093.93 | 1.16 |
| Billets, taux fixe |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	ALLY FINANCIAL INC 5.80000% 20-01.05.25 | 300 000.00 | 356 978.04 | 1.70 |
| USD	AMERICAN INTL GROUP INC 2.50000% 20-30.06.25 | 50 000.00 | 53 677.62 | 0.26 |
| USD	AT&T INC 4.30000% 18-15.02.30 | 200 000.00 | 239 587.58 | 1.14 |
| USD	BOEING CO 4.87500% 20-01.05.25 | 200 000.00 | 223 100.16 | 1.06 |
| USD	CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 3.85000% 17-01.06.27 | 200 000.00 | 221 015.68 | 1.05 |
| USD	CAPITAL ONE FINANCIAL CORP-SUB 3.75000% 16-28.07.26 | 300 000.00 | 334 112.19 | 1.59 |
| USD	CCO LLC/CAPITAL 4.20000% 17-15.03.28 | 300 000.00 | 344 956.50 | 1.64 |
| USD	CENOVUS ENERGY INC 5.37500% 20-15.07.25 | 100 000.00 | 110 020.40 | 0.52 |
| USD	CENTURYLINK INC 5.62500% 15-01.04.25 | 100 000.00 | 107 375.00 | 0.51 |
| USD	CITIGROUP INC 3.70000% 16-12.01.26 | 300 000.00 | 339 597.12 | 1.62 |
| USD	DEUTSCHE BANK AG/NEW YORK NY 5.00000% 19-14.02.22 | 200 000.00 | 209 088.56 | 1.00 |
| USD	DISH DBS CORP 5.87500% 14-15.11.24 | 60 000.00 | 63 812.10 | 0.30 |
| USD	EDISON INTERNATIONAL 4.95000% 20-15.04.25 | 200 000.00 | 223 438.50 | 1.07 |
| USD	FORD MOTOR CREDIT CO LLC 5.59600% 19-07.01.22 | 350 000.00 | 360 062.50 | 1.72 |
| USD	GENERAL MOTORS CO 6.12500% 20-01.10.25 | 300 000.00 | 361 669.53 | 1.72 |
| USD	GRUPO AVAL LTD-REG-S 4.75000% 12-26.09.22 | 200 000.00 | 208 300.00 | 0.99 |
| USD	HILLENBRAND INC 5.75000% 20-15.06.25 | 100 000.00 | 107 000.00 | 0.51 |
| USD	KB HOME 7.62500% 15-15.05.23 | 150 000.00 | 165 750.00 | 0.79 |
| USD	LEVEL 3 FINANCING INC 5.37500% 16-01.05.25 | 200 000.00 | 205 310.00 | 0.98 |
| USD	OMAN GOVT INTERNATIONAL BOND-REG-S 3.87500% 17-08.03.22 | 250 000.00 | 248 750.00 | 1.19 |
| USD	ORACLE CORP 2.80000% 20-01.04.27 | 200 000.00 | 220 246.00 | 1.05 |
| USD	PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV 7.37500% 17-17.01.27 | 200 000.00 | 247 250.00 | 1.18 |
| USD	RR DONNELLEY & SONS CO 7.87500% 13-15.03.21 | 22 000.00 | 22 467.50 | 0.11 |
| USD	SPRINGLEAF FINANCE CORP 6.12500% 17-15.05.22 | 200 000.00 | 211 000.00 | 1.01 |
| USD	SPRINGLEAF FINANCE CORP 6.87500% 18-15.03.25 | 100 000.00 | 114 250.00 | 0.54 |
| USD	SPRINT COMMUNICATIONS INC 6.00000% 12-15.11.22 | 200 000.00 | 215 250.00 | 1.03 |
| USD	TRANSNET SOC LTD-REG-S 4.00000% 12-26.07.22 | 250 000.00 | 249 843.75 | 1.19 |
| USD	VERIZON COMMUNICATIONS INC 4.32900% 18-21.09.28 | 200 000.00 | 242 784.48 | 1.16 |
| USD	WYNDHAM WORLDWIDE CORP 4.25000% 12-01.03.22 | 100 000.00 | 102 100.00 | 0.49 |
| Total USD |  | 6 108 793.21 | 29.12 |
| Total des Billets, taux fixe |  | 6 108 793.21 | 29.12 |
| Billets, taux variable |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BANK OF AMERICA CORP 3.419%/VAR 18-20.12.28 | 200 000.00 | 225 216.60 | 1.07 |
| USD	GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.691%/VAR 17-05.06.28 | 300 000.00 | 344 014.80 | 1.64 |
| USD	JPMORGAN CHASE & CO 3.509%/3M LIBOR+94.5BP 18-23.01.29 | 350 000.00 | 396 697.28 | 1.89 |
| Total USD |  | 965 928.68 | 4.60 |
| Total des Billets, taux variable |  | 965 928.68 | 4.60 |
| Medium-Term Notes, taux fixe |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	EGYPT, REPUBLIC OF-REG-S 6.12500% 17-31.01.22 | 300 000.00 | 311 250.00 | 1.48 |
| Total USD |  | 311 250.00 | 1.48 |
| Total des Medium-Term Notes, taux fixe |  | 311 250.00 | 1.48 |
| Obligations, taux fixe |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	ECOPETROL SA 4.12500% 14-16.01.25 | 300 000.00 | 323 728.14 | 1.55 |
| USD	EL PASO NATURAL GAS CO 8.37500% 03-15.06.32 | 150 000.00 | 211 980.81 | 1.01 |
| USD	ENERGY TRANSFER OPERATING LP 5.87500% 19-15.01.24 | 110 000.00 | 122 127.18 | 0.58 |
| USD	ROSNEFT OIL/ROSNEFT INTL FIN-REG-S LPN 4.19900% 12-06.03.22 | 300 000.00 | 309 000.00 | 1.47 |
| Total USD |  | 966 836.13 | 4.61 |
| Total des Obligations, taux fixe |  | 966 836.13 | 4.61 |
| Bons du Trésor à moyen terme, taux fixe |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	AMERICA, UNITED STATES OF 0.62500% 20-15.08.30 | 750 000.00 | 735 468.75 | 3.51 |
| Total USD |  | 735 468.75 | 3.51 |
| Total des Bons du Trésor à moyen terme, taux fixe |  | 735 468.75 | 3.51 |
| Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle |  | 9 332 370.70 | 44.48 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2020
| Dénomination | Nombre/ | Evaluation en USD | en % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | Swaps (note 1) |  |
| Titres et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché réglementé |  |  |  |
| Titres adossés à des actifs, taux fixe |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	DELL EQUIPMENT FINANCE TRUST-144A 3.85000% 18-24.06.24 | 100 000.00 | 101 388.70 | 0.48 |
| USD	EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLE TRUST-144A 3.03000% 18-17.01.23 | 100 000.00 | 29 746.88 | 0.14 |
| Total USD |  | 131 135.58 | 0.62 |
| Total des Titres adossés à des actifs, taux fixe |  | 131 135.58 | 0.62 |
| Titres adossés à des actifs, taux variable |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	CATAMARAN CLO LTD-144A 3M LIBOR+250BP 18-25.10.31 | 500 000.00 | 483 321.00 | 2.30 |
| USD	LCM XX LP-144A 3M LIBOR+195BP 18-20.10.27 | 250 000.00 | 242 698.75 | 1.16 |
| Total USD |  | 726 019.75 | 3.46 |
| Total des Titres adossés à des actifs, taux variable |  | 726 019.75 | 3.46 |
| Titres adossés à des hypothèques, taux fixe |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB 3.75000% 19-01.03.62 | 200 000.00 | 206 225.92 | 0.98 |
| Total USD |  | 206 225.92 | 0.98 |
| Total des Titres adossés à des hypothèques, taux fixe |  | 206 225.92 | 0.98 |
| Titres adossés à des hypothèques, taux variable |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	ANGEL OAK MORTGAGE TRUST I LLC-144A VAR 18-01.09.48 | 150 000.00 | 49 212.05 | 0.24 |
| USD	BANK-SUB FLR 18-01.02.61 | 700 000.00 | 712 638.29 | 3.40 |
| USD	BBCMS TRUST 2015-SRCH-144A FLR 15-06.08.35 | 600 000.00 | 648 416.52 | 3.09 |
| USD	BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB FLR 18-01.10.51 | 550 000.00 | 563 336.24 | 2.69 |
| USD	COMM 2015-DC1 MORTGAGE TRUST-SUB FLR 15-01.02.48 | 50 000.00 | 48 201.83 | 0.23 |
| USD	COMM 2016-COR1 MORTGAGE TRUST-SUB VAR 16-01.10.49 | 300 000.00 | 304 901.76 | 1.45 |
| USD	DEEPHAVEN RESIDENTIAL MORTGAGE TRUST-144A VAR 18-01.08.58 | 350 000.00 | 101 085.55 | 0.48 |
| USD	JPMBB COMMERCIAL MORTGA SEC TRUST VAR 15-01.12.48 | 600 000.00 | 632 574.60 | 3.02 |
| USD	JPMDB COMRCIAL MOTGE SECURTIES TRST FLR 17-01.10.50 | 300 000.00 | 309 334.56 | 1.47 |
| USD	MAD MORTGAGE TRUST-144A 3.599%/VAR 17-01.08.34 | 225 000.00 | 231 397.53 | 1.10 |
| USD	MORGAN STANLEY BANK OF AMER MERRIL LYNCH-SUB FLR 17-01.11.52 | 540 000.00 | 535 248.43 | 2.55 |
| USD	NEW RESIDENTIAL MORTGAGE LOAN-144A VAR 18-01.11.48 | 415 000.00 | 201 812.07 | 0.96 |
| Total USD |  | 4 338 159.43 | 20.68 |
| Total des Titres adossés à des hypothèques, taux variable |  | 4 338 159.43 | 20.68 |
| Billets, taux fixe |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	ANTERO RESOURCES FIN CORP 5.12500% 14-01.12.22 | 220 000.00 | 207 900.00 | 0.99 |
| USD	BURLINGTON RESOURCES LLC 7.20000% 01-15.08.31 | 225 000.00 | 331 799.33 | 1.58 |
| USD	DELTA AIR LINES INC-144A 7.00000% 20-01.05.25 | 250 000.00 | 285 612.18 | 1.36 |
| USD	GE CAPITAL FUNDING LLC-144A 3.45000% 20-15.05.25 | 300 000.00 | 326 038.62 | 1.56 |
| USD	GLENCORE FUNDING LLC-144A 4.00000% 15-16.04.25 | 200 000.00 | 220 494.34 | 1.05 |
| USD	GRAY ESCROW INC-144A 7.00000% 18-15.05.27 | 200 000.00 | 220 500.00 | 1.05 |
| USD	HARLEY-DAVIDSON FIN.SERV INC-144A 3.35000% 20-08.06.25 | 200 000.00 | 214 823.24 | 1.03 |
| USD	LADDER CAPITAL FIN HLDG LLLP/CORP-144A 5.25000% 17-15.03.22 | 200 000.00 | 199 500.00 | 0.95 |
| USD	MORGAN STANLEY 3.70000% 14-23.10.24 | 300 000.00 | 333 526.14 | 1.59 |
| USD	NABORS INDUSTRIES INC 4.62500% 12-15.09.21 | 150 000.00 | 127 405.50 | 0.61 |
| USD	NEWELL BRANDS INC 4.87500% 20-01.06.25 | 200 000.00 | 221 000.00 | 1.05 |
| USD	NOVA CHEMICALS CORP-144A 5.25000% 17-01.06.27 | 200 000.00 | 208 490.00 | 0.99 |
| USD	QVC INC 4.85000% 14-01.04.24 | 100 000.00 | 105 250.00 | 0.50 |
| USD	SIRIUS XM RADIO INC-144A 4.62500% 19-15.07.24 | 100 000.00 | 103 588.00 | 0.49 |
| USD	VOLKSWAGEN GRP OF AMERICA FINANCE-144A 4.62500% 18-13.11.25 | 375 000.00 | 435 482.55 | 2.08 |
| Total USD |  | 3 541 409.90 | 16.88 |
| Total des Billets, taux fixe |  | 3 541 409.90 | 16.88 |
| Obligations municipales à taux fixe |  |  |  |
| USD |  |  |  |
| USD	CALIFORNIA STATE DEPT OF WATER RESOURCE 1.66000% 20-15.11.31 | 100 000.00 | 101 364.00 | 0.48 |
| USD	NEW YORK STATE DORMITORY AUTHORITY 2.65700% 20-15.02.28 | 35 000.00 | 36 958.60 | 0.18 |
| Total USD |  | 138 322.60 | 0.66 |
| Total des Obligations municipales à taux fixe |  | 138 322.60 | 0.66 |
| Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché réglementé |  | 9 081 273.18 | 43.28 |

Titres et instruments du marché monétaire non négociés sur une bourse officielle ou un autre marché réglementé
Obligations municipales à taux fixe
| USD |  |
| --- | --- |
| USD | CALIFORNIA STATE DEPT OF WATER RESOURCE 1.78900% 20-01.12.35 | 75 000.00 | 72 732.75 | 0.35 |
| Total USD |  |  | 72 732.75 | 0.35 |
| Total des Obligations municipales à taux fixe | 72 732.75 | 0.35 |
| Total des Titres et instruments du marché monétaire non négociés sur une bourse officielle ou un autre marché réglementé | 72 732.75 | 0.35 |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2020
| Dénomination | Nombre/ | Evaluation en USD | en % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | Swaps (note 1) |  |

OPCVM/Autres OPC au sens de l’article 41 (1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010, telle que modifiée
Fonds d’investissement, ouvert
Luxembourg
| USD | UBS (LUX) BOND SICAV - ASIAN HIGH YIELD U-X-ACC | 85.00 | 1 042 539.45 | 4.97 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | UBS LUX BOND SICAV-CHINA FIXED INCOME (RMB)(USD HGD) U-X-ACC | 85.00 | 867 933.30 | 4.14 |
| Total Luxembourg | 1 910 472.75 | 9.11 |
| Total des Fonds d’investissement, ouvert | 1 910 472.75 | 9.11 |
| Total des OPCVM/Autres OPC au sens de l’article 41 (1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010, telle que modifiée | 1 910 472.75 | 9.11 |
| Instruments dérivés non négociés sur une bourse officielle ou sur un autre marché réglementé |  |  |
| Options sur autres swaps, classic-styled |  |  |
| USD |  |  |  |  |
| USD | BARCLAYS/CDX.NA.HY.35 SWAPTION PUT 104.00000 20-16.12.20 | -750 000.00 | -207.30 | 0.00 |
| USD | JPM/CDX.NA.HY.35 SWAPTION PUT 102.00000 21-20.01.21 | -1 500 000.00 | -3 329.70 | -0.02 |
| USD | JPM/CDX.NA.HY.35 SWAPTION PUT 104.00000 21-20.01.21 | -1 500 000.00 | -4 532.85 | -0.02 |
| USD | GOLDMAN SACH/CDX.NA.HY.35 SWAPTION PUT 105.00000 21-20.01.21 | -750 000.00 | -2 855.48 | -0.01 |
| Total USD |  |  | -10 925.33 | -0.05 |
| Total des Options sur autres swaps, classic-styled | -10 925.33 | -0.05 |
| Total des Instruments dérivés non négociés sur une bourse officielle ou sur un autre marché réglementé | -10 925.33 | -0.05 |
| Total du Portefeuille-titres | 20 385 924.05 | 97.17 |

| Instruments dérivés |  |
| --- | --- |
| Instruments dérivés négociés sur une bourse officielle |
| Contrats financiers à terme sur obligations |
|  |  |  |
| EUR	EURO-BUND FUTURE 08.03.21	-3.00 | 35.89 | 0.00 |
| GBP	LONG GILT FUTURE 29.03.21	-2.00 | -587.42 | 0.00 |
| USD	US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 22.03.21	3.00 | 703.13 | 0.00 |
| USD	US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 22.03.21	10.00 | 2 531.25 | 0.01 |
| Total des Contrats financiers à terme sur obligations | 2 682.85 | 0.01 |
| Total des Instruments dérivés négociés sur une bourse officielle | 2 682.85 | 0.01 |
| Instruments dérivés non négociés sur une bourse officielle ou sur un autre marché réglementé |  |  |
| Credit Default Swaps* |  |  |
|  |  |  |
| USD	ICE/CDX.NA.HY.35-V1 CDI REC 5.00000% 20-20.12.25	1 000 000.00 | 99 824.11 | 0.48 |
| Total des Credit Default Swaps | 99 824.11 | 0.48 |
| Total des Instruments dérivés non négociés sur une bourse officielle ou sur un autre marché réglementé | 99 824.11 | 0.48 |
| Total des Instruments dérivés | 102 506.96 | 0.49 |
| Contrats de change à terme |  |  |
| Devise achetée/Montant acheté/Devise vendue/Montant vendu/Date de maturité |  |  |

| INR | 57 000 000.00 | USD | 768 629.14 | 17.12.2020 | 564.17 | 0.01 |
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| USD | 830 556.82 | THB | 26 000 000.00 | 17.12.2020 | -28 851.59 | -0.14 |
| Total des Contrats de change à terme | -28 287.42 | -0.13 |
|  |  |  |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités | 324 580.56 | 1.55 |
| Crédit en compte courant et autres engagements à court terme | -44.54 | 0.00 |
| Autres actifs et passifs | 195 132.83 | 0.92 |
| Total de l’Actif net | 20 979 812.44 | 100.00 |
| * Nominal positif: le compartiment est «receveur», nominal négatif: le compartiment est «payeur». |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – Multi Income (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2020