OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
### Performance summary (for the I-12-dist EUR share class)
In the 168 months since inception, the Fund has experienced 155 months of positive performance (92.3%). The performance during 2Q22 and the trailing 12-months was 3.32% and 19.49%, respectively. In terms of the cost of hedging, the I-12-dist USD share class produced a 1-year return of 19.99%, approximately 50 bps higher than the I-12-dist EUR share class (down from a 56 bps differential in 1Q22 and an 80 bps differential in 2Q21). The implied hedging costs for other currencies are shown in the “Update on FX hedging costs” section. We expect hedging costs to widen once again as interest rates continue to rise in response to inflation.
The quarterly, trailing-12-month, and three-year distribution returns were 0.59%, 2.27%, and 2.33%, respectively.
At June 30, 2022, the Fund exceeded a 14-year track record and had 5-year, 7-year, 10-year, and since inception returns of 8.11%, 7.51%, 7.58%, and 6.02% respectively, compared to the target return range for GREFS of 5-7% over a market cycle. The 5-year track record for the I-12-dist USD share class is 10.0%, highlighting the impact of FX hedging.

Translation (ENFR, 2022-06-30):
### Résumé des performances (pour la classe d’actions I-12-dist EUR)
Au cours des 168 mois écoulés depuis son lancement, le GREFS a connu 155 mois de performance positive (92,3%). La performance au T2 2022 et sur les 12 derniers mois est de 3,32% et 19,49% respectivement. En termes de coût de couverture, la classe d’actions I-12-dist en USD a produit un rendement de 19,99% sur 12 mois, soit environ 50 points de base (pb) de plus que les actions I-12-dist en EUR (en baisse par rapport à l’écart de 56 pb au T1 2022 et par rapport aux 80 pb du T2 2021). Les coûts de couverture implicites pour les autres devises sont indiqués dans la section «Mise à jour sur les coûts de couverture de change». Ces coûts devraient se remettre à augmenter, de conserve avec la remontée des taux d’intérêt en réponse à l’inflation.
Les rendements sur distribution s’élèvent à 0,59% sur le trimestre, à 2,27% sur 12 mois et à 2,33% sur 3 ans.
Au 30 juin 2022, le fonds affichait la meilleure performance depuis 14 ans, avec des rendements sur 5 ans, 7 ans, 10 ans et depuis sa création de 8,11%, 7,51%, 7,58% et 6,02% respectivement; la fourchette visée pour le GREFS étant de 5 à 7% sur un cycle de marché. La performance historique sur 5 ans de la classe d’actions I-12-dist USD est de 10,0%, soulignant l’impact de la couverture de change.
### Individual underlying fund summaries
Individual underlying fund summaries cannot be disclosed in this report due to confidentiality agreements. Existing investors in Global REFS will have full access to this section.
This section will include the following information for each target fund:
- UBS (Lux) Real Estate Funds Selection - Global capital commitment
- Current Net Asset Value
- Current Gross Asset Value
- Number of assets
- Current leverage
- Fund occupancy
- Regional and sector allocation

Translation (ENFR, 2022-09-30):
### Aperçu individuel des fonds sous-jacents
En vertu d’accords de confidentialité, les détails sur les biens immobiliers sous-jacents ne peuvent être divulgués. Investisseurs existants dans Global REFS auront plein accès à cette section.
Cette section inclus (par fonds sous-jacent):
- Souscription de capital d'UBS (Lux) Real Estate Funds Selection - Global
- Valeur d’inventaire nette du fonds
- Valeur d’inventaire brute du fonds
- Nombre d’actifs
- Endettement actuel
- Niveau d’occupation du fonds
- Allocation géographique et sectorielle
126
-3 to -2
-2 to -1
-1 to 0
0 to 1
Return range (%)
25
19.49
In percent (%)
20
15
10

Translation (ENFR, 2022-06-30):
126
-3 à -2
-2 à -1
-1 à 0
0 à 1
1 à 2
2 à 3
> 3
Distribution des rendements (%)
25
En pourcentage (%)
19,49
20
15
10
### Foreign exchange exposure
Hedged exposure (EUR) 100.61%
Over-hedged exposure 0.61%
Source: UBS Asset Management, Real Estate & Private Markets (REPM), last available underlying fund data. Represents the weighted average aggregated hedging ratio.
Leverage
Approximate weighted average look-through leverage of the underlying funds based on the Fund‘s invested capital and including cash and other net assets. GREFS does not add leverage at the Fund level.
Weighted average debt maturities
Approximate figures based on look-through and excluding cash and other net assets and funds with no refinancing.
In percent (%)
80
70
60
50
40
30
20
10

Translation (ENFR, 2022-09-30):
### Exposition aux devises
Exposition couverte (en EUR) 100.61%
Exposition sur-couverte 0.61%
Source: UBS Asset Management, Real Estate & Private Markets (REPM), derniers rapports disponibles sur les fonds sous-jacents. Représente le ratio agrégé moyen pondéré à travers toutes les classes d‘actifs.
Endettement
Endettement global «look-through» moyen pondéré (approximatif) des fonds sous-jacents, sur la base du capital investi du fonds et comprenant les liquidités et autres actifs nets. Le GREFS n‘additionne pas les endettements au niveau du fonds.
Echéances de la dette moyenne pondéree
Basé sur le look-through et hors liquidités et fonds sans refinancement.
En pourcentage (%)
80
70
60
50
40
30
20
10
# ESG (R)evolution Will Continue in 2022
The market’s views toward environmental, social and governance issues have evolved dramatically in recent years. Businesses are implementing more stakeholder-aware policies, clients are significantly increasing their exposure to ESG portfolios and, as a result, even more mainstream investors are beginning to integrate a consideration for social issues into their investment processes. Above all, clients are demanding more authenticity and credibility in ESG investment approaches.
To that end, in 2022 we expect to see deeper scrutiny of ESG investment processes and portfolios by clients and regulators to help minimize the potential for widespread “greenwashing.” The implementation of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) in Europe is one example of rising regulatory hurdles. We also expect to see more progress on the development of measurement and disclosure standards, such as those from the International Sustainability Standards Board. Finally, we believe we will see a dramatic increase in corporate engagements focused on social, as opposed to purely financial, issues.
In terms of specific issues, we believe that carbon emissions and corporate net-zero plans, diversity, human capital management, biodiversity, global health, and cybersecurity will be top of mind for ESG investors in 2022.

Translation (ENFR, 2021-12-31):
# La (R)évolution ESG va se poursuivre en 2022
Depuis quelques années, le marché s’intéresse de plus en plus aux enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance. Les entreprises sensibilisent les parties prenantes, les clients augmentent substantiellement leur exposition aux portefeuilles ESG et, par conséquent, même les investisseurs traditionnels commencent à prendre en compte les problématiques sociales dans leurs processus d'investissement. Plus que tout, les clients exigent plus des stratégies d’investissement ESG plus authentiques et plus crédibles.
Nous pensons que les autorités réglementaires vont scruter plus en détail les processus et les portefeuilles d’investissement ESG afin de lutter contre l’éco-blanchiment. La mise en place du Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers illustre bien la volonté des autorités réglementaires en la matière. L’année 2022 devrait être marquée par la mise au point de référentiels et de normes de publication comme les principes de l’International Sustainability Standards Board. Enfin, nous sommes convaincus que nous assisterons à une forte augmentation des engagements sociaux de la part des entreprises, lesquelles s’étaient concentrées jusqu’à présent uniquement sur les considérations financières.
Les thèmes de prédilection des investisseurs en 2022 seront les émissions de carbone, les plans de neutralité carbone, la diversité, la gestion du capital humain, la biodiversité, la santé et la cybersécurité.
Shares of listed REITs posted a performance of -14.21% over the quarter and a performance of 4.42% since the portfolio was created.
As at 30 September 2022, the top five listed REITs shares held was, in decreasing order, PSP Swiss Properties, Vonovia, Segro, Gecina and Klepierre. Their individual weightings within all listed REITs ranges from 8% to 5%.
As at 30 September 2022, 27% of the listed REITs portfolio provides exposure to office sector, 19% to residential sector, 18% to diversified sectors, 15% to logistics, 10% to healthcare, 9% to retail et 2 % to hotel.
As at 30 September 2022, 58% of the listed REITS shares in the portfolio
As a reminder, the OPCI’s listed REITs portfolio also helps to strengthen the portfolio’s geographical and sectoral diversification: French listed REITs account for 20.5% of the assets held, while the selected companies primarily specialised in asset classes other than “office premises”, the predominant asset type within the BNP Paribas Diversipierre property portfolio, and in residential development in Germany, in particular.
Breakdown of listed REITs shares by country as at 30/09/2022 (% of the value of listed REITs - excluding cash)
are denominated in euros (as a % of the value of all listed REITs - excluding cash).
United Kingdom 25.2%
France 20.5%
Belgium 15.8%
Germany 11.6%
Sweden 9.0%
Spain 8.1%
Switzerland 8.0%
Austria 1.9%
Source: BNP Paribas REIM France

Translation (ENFR, 2022-09-30):
Les actions de foncières cotées affichent une performance de -14,21 % sur le trimestre et une performance de 4,42 % depuis la création du portefeuille actions.
Au 30 septembre 2022, le top 5 des actions de foncières détenues est constitué, dans l’ordre décroissant, de PSP Swiss Properties, Vonovia, Segro, Gecina, et Klepierre. Leurs pondérations individuelles au sein de l’ensemble des actions de foncières détenues s’établissent entre 8 % et 5 %.
Au 30 septembre 2022, le portefeuille est composé à 27 % de foncières spécialisées dans les actifs de bureaux, 19 % de foncières spécialisées en résidentiel, 18 % de foncières diversifiées, 15 % en logistique, 10 %
Pour rappel, le portefeuille action de l’OPCI permet également de renforcer la diversification géographique et sectorielle du portefeuille: les titres de foncières françaises représentent 20,5 % de l’encours détenu, tandis que les sociétés sélectionnées sont en majorité spécialisées dans d’autres classes d’actifs que le « bureau », typologie majoritaire dans le portefeuille immobilier de BNP Paribas Diversipierre, et notamment le développement résidentiel en Allemagne.
Ventilation des Actions de Sociétés Foncières par pays au 30/09/2022 (En % de la valeur de l’ensemble des actions de foncières - hors liquidités)
en santé, 9 % en commerce et 2 % en hôtellerie.
Au 30 septembre 2022, 58 % des actions de foncières du portefeuille sont libellées en euros (en % de la valeur de l’ensemble des actions de foncières - hors liquidités).
Grande-Bretagne 25,2 %
France 20,5 %
Belgique 15,8 %
Allemagne 11,6 %
Suède 9,0 %
Espagne 8,1 %
Suisse 8,0 %
Autriche 1,9 %
Source : BNP Paribas REIM France
03/00
03/01
03/02
03/03
03/04
03/05
03/06
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03/21
-500
LGT Premium Strategy GIM (EUR) B	31/03/2000 – 31/03/2021, net of fees
Inception date	31 October 1999
ISIN	LI0242851355
Securities number	24285135
Issue/Redemption	Monthly
Valuation	Monthly
Net asset value per share	EUR 1 555.74
Total fund assets	EUR 10 899.72 m
Performance and risk*
Year 2021	3.95%
Year 2020	5.66%
Year 2019	11.66%
Last 12 months	22.95%
Last 5 years p.a.	5.15%
Since inception p.a.	3.88%
Volatility p.a.	7.96%
Sharpe ratio	0.84
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
Monthly return (left scale)
Indexed performance (right scale)
2500
2000
1500
1000
500

Translation (ENFR, 2021-03-31):
03/00
03/01
03/02
03/03
03/04
03/05
03/06
03/07
03/08
03/09
03/10
03/11
03/12
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03/17
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03/19
03/20
03/21
-500
LGT Premium Strategy GIM (EUR) B	31/03/2000 – 31/03/2021, après commissions
Lancement	31 octobre 1999
ISIN	LI0242851355
Numéro de valeur	24285135
Emission/Rachat	Mensuellement
Evaluation	Mensuellement
Valeur d'inventaire nette par part		EUR 1 555,74 Fortune du fonds	EUR 10 899,72 Mio.
Rendements et risque*
Année 2021	3,95%
Année 2020	5,66%
Année 2019	11,66%
Derniers 12 mois	22,95%
Derniers 5 ans par an	5,15%
Depuis lancement par an	3,88%
Volatilité par an	7,96%
Ratio de sharpe	0,84
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
Résultat mensuel (échelle à gauche)
Performance indexée (échelle à droite)
2500
2000
1500
1000
500
## A look inside the Princely Collections: The Austrian landscape painter, watercolorist, etcher and lithographer Josef Höger recorded the towns and landscapes that he visited together with Prince Alois II, sometimes in amazingly quick, fresh sketches, but also in large, detailed presentation sheets that he produced in his studio based on the sketches and which are evidence of all his skill. His forest and mountain landscapes show that he was rightly nick- named “Trees Raphael” by his friends.
Josef Höger, Detail from „A winter landscape“, 1846
For more than four hundred years, the Princes of Liechten- stein have been passionate art collectors. The Princely Col- lections include key works of European art stretching over five centuries and are now among the world’s major private art collections. The notion of promoting fine arts for the general good enjoyed greatest popularity during the Baroque period. The House of Liechtenstein has pursued
this ideal consistently down the generations. We make delib- erate use of the works of art in the Princely Collections as imagery to accompany what we do. For us, they embody
precisely those values that form the basis for a successful partnership with our clients: a long-term focus, skill and reliability.
Cover-picture: Josef Höger, detail from „The Wetterhorn near Grindelwald“, 1868
© LIECHTENSTEIN. The Princely Collections, Vaduz–Vienna
www.liechtensteincollections.at

Translation (ENFR, 2021-03-31):
## Aperçu des collections princières: Josef Höger, peintre paysagiste, aquarelliste, graveur et lithographe autrichien, a fixé les villes et paysages dans lesquels il a voyagé avec le prince Alois II dans de rapides esquisses d'une fraî- cheur suprenante, mais aussi dans de grandes planches de présentation détaillées, exécutées dans son atelier à partir des esquisses, qui prouvent l’étendue de ses capacités. Ses paysages de forêts et de montagnes montrent que ses amis avaient raison de le surnommer le «Raphaël des arbres».
Josef Höger, «Paysage hivernal» (détail), 1846
Depuis plus de quatre cents ans, les Princes du Liechtenstein sont de fervents collectionneurs d’art. Les collections prin- cières comprennent des œuvres d’art européen datant de cinq siècles et font aujourd’hui partie des principales collec- tions d’art privées du monde. Dans la période baroque, la promotion désintéressée des œuvres d’art a atteint son apo- gée. La Maison du Liechtenstein a entretenu résolument cet idéal sur plusieurs générations.
Les œuvres des collections princières constituent l’univers vi- suel de notre présentation. Pour nous, ces œuvres incarnent
exactement les valeurs qui sont à la base d’un partenariat prospère entre LGT et ses clients, à savoir compétence, disci- pline et perspective sur le long terme.
Photo de couverture: Josef Höger, «Le Wetterhorn près de Grindelwald» (détail), 1868
© LIECHTENSTEIN. The Princely Collections, Vaduz–Vienna
www.liechtensteincollections.at
Strategic and current asset allocation (31/03/2021)
40%
30%
20%
10%
32.0%
34.8%
0%
Equities	Fixed income	Real assets	Insurance-linked	Liquid alternatives	Private equity	*Cash, overlays Strategic allocation  Current allocation
Current currency allocation (31/03/2021)

Translation (ENFR, 2021-03-31):
Allocation stratégique et actuelle des actifs (31/03/2021)
40%
30%
20%
10%
32,0%
34,8%
0%
Actions	Obligations	Valeurs réelles	Insurance-linked Alternatives liquidées	Private equity	Cash Allocation stratégique  Allocation actuelle
Allocation actuelle des monnaies (31/03/2021)
# Share classes overview
LGT Premium Strategy GIM (USD) B	31/03/2000 – 31/03/2021, net of fees
Inception date	31 October 1999
ISIN	LI0242851330
Securities number	24285133
Issue/Redemption	Monthly
Valuation	Monthly
Net asset value per share		USD 1 586.36 Total fund assets	USD 12 812.07 m
Performance and risk*
Year 2021	3.16%
Year 2020	9.21%
Year 2019	12.80%
Last 12 months	26.42%
Last 5 years p.a.	6.76%
Since inception p.a.	4.70%
Volatility p.a.	8.44%
Sharpe ratio	0.68
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
Monthly return (left scale)
Indexed performance (right scale)
3000
2500
2000
1500
1000
500

Translation (ENFR, 2021-03-31):
# Aperçu des classes
LGT Premium Strategy GIM (USD) B	31/03/2000 – 31/03/2021, après commissions
Lancement	31 octobre 1999
ISIN	LI0242851330
Numéro de valeur	24285133
Emission/Rachat	Mensuellement
Evaluation	Mensuellement
Valeur d'inventaire nette par part		USD 1 586,36 Fortune du fonds	USD 12 812,07 Mio.
Rendements et risque*
Année 2021	3,16%
Année 2020	9,21%
Année 2019	12,80%
Derniers 12 mois	26,42%
Derniers 5 ans par an	6,76%
Depuis lancement par an	4,70%
Volatilité par an	8,44%
Ratio de sharpe	0,68
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
Résultat mensuel (échelle à gauche)
Performance indexée (échelle à droite)
3000
2500
2000
1500
1000
500
REITs – regions
0%	20%	40%	60%	80%
REITs – sectors
0%	5%	10%	15%	20%	25%
North America
Asia/Pacific ex Japan
Europe
Japan
52.5%
Residential Industrial Specialized
Retail Office Diversified Health care Hotel & Resort
20.9%

Translation (ENFR, 2021-03-31):
REITs – Régions
0%	20%	40%	60%	80%
REITs – Secteurs
0%	5%	10%	15%	20%	25%
Amérique du Nord
Asie/Pacifique ex Japon
Europe
Japon
52,5%
Residential REITs Industrial REITs Specialized REITs
Retail REITs Office REITs Diversified REITs Health Care REITs Hotel & Resort REITs
20,9%
Legend
NR	Net Dividends Reinvested
TR	Total Return
Josef Höger, detail from „View from pond to Castle Seebenstein,“ 1853

Translation (ENFR, 2021-03-31):
Légendes
NR	Net Dividends Reinvested
TR	Total Return
Josef Höger, «Vue sur l’étang du château Seebenstein» (détail), 1853
## CARBON FOOTPRINT
Fund
Index	251
0   50   100  150  200  250  300
Source: Trucost as of 31/12/2020, tCO2e per USD mn invested. The footprint estimates the amount of direct and indirect greenhouse gas emitted by the portfolio holdings.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
## EMPREINTE CARBONE
Fonds
Indice	251
0   50   100  150  200  250  300
Source : Trucost au 31/12/2020, tCO2e par USD mio investi. L’empreinte cherche à estimer les émissions directes et indirectes de gaz à effet de serre des sociétés en portefeuille.
#### Past performance is not a reliable guide to future performance.
Performance figures are calculated net of investment management fees, administrative fees and all other fees with the exception of sales charges. If taken into account, sales charges would have a negative impact on performance.
Holdings exclude cash and cash equivalents.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#### Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les chiffres de performance sont calculés net de frais de gestion, de frais administratifs et de tout autre frais, à l'exception des frais d'entrée. S'ils étaient pris en compte, ces derniers auraient un impact négatif sur la performance.
Valeur liquidative (VL)	39,97€ Actif total du fonds (toutes classes, mio) 334,65€ Nombre de titres		32
Moy. pondérée des capi. boursières (mio) 529 089€ Poids des 10 principales positions	53,0%
Active share	71,5%
Les positions excluent le cash et ses équivalents.
#### Total Exposure	96.4  63.2
Breakdowns based on Comgest data, GICS sector and MSCI country classifications. Long exposure reflects equity exposure while net exposure includes short equity index futures used for hedging purposes.
Fund

Translation (ENFR, 2021-12-31):
### Exposition totale	96,4  63,2
Répartitions fondées sur les données Comgest et les classifications GICS (secteur) et MSCI (pays). L'exposition longue reflète l'exposition aux actions tandis que l'exposition nette soustrait les positions vendeuses sur les indices boursiers utilisés à des fins de couverture.
Fonds
| STATISTICAL DATA | 1 Year | 3 Years | 5 Years 10 Years	Since Incep. |
| --- | --- | --- | --- |
| ANNUALISED VOLATILITY Fund | 9.65 | 10.03 | -	-	9.40 |
| SHARPE RATIO Fund | -0.39 | 0.26 | -	-	0.39 |
| MAX. DRAWDOWN (%) Fund | -13.84 | -15.44 | -	-	-15.44 |

Translation (ENFR, 2022-06-30):
| INDICATEURS STATISTIQUES | 1 an | 3 ans | 5 ans	10 ans	Depuis création |
| --- | --- | --- | --- |
| VOLATILITÉ (ANNUALISÉE) Fonds | 9,65 | 10,03 | -	-	9,40 |
| SHARPE RATIO Fonds | -0,39 | 0,26 | -	-	0,39 |
| BAISSE MAXIMALE (%) Fonds | -13,84 | -15,44 | -	-	-15,44 |
#### Past performance is not a reliable guide to future performance.
Performance figures are calculated net of administrative fees and all other fees with the exception of investment management fees. If taken into account, these fees would have a negative impact on performance.
Holdings exclude cash and cash equivalents.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
#### Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les chiffres de performance sont calculés net de frais administratifs et de tout autre frais, à l'exception des frais de gestion. S'ils étaient pris en compte, ces frais auraient un impact négatif sur la performance.
Les positions excluent le cash et ses équivalents.
|  | Fund | Index |
| --- | --- | --- |
| France | 21.8 | 18.3 |
| Switzerland | 13.1 | 15.7 |
| Netherlands | 12.3 | 6.6 |
| Denmark | 10.8 | 4.6 |
| Ireland | 9.9 | 1.1 |
| United Kingdom | 9.2 | 23.6 |
| Italy | 5.4 | 3.6 |
| Spain | 4.4 | 3.8 |
| Germany | 4.0 | 12.6 |
| [Cash] | 3.7 | -- |
| Portugal | 3.2 | 0.4 |

Translation (ENFR, 2022-12-31):
| Pharma/Santé	31,4	16,1 Technologie	21,3	6,9 Conso. cyclique	13,9	10,2 Conso. non cyclique	12,1	13,1 Industrie	11,5	14,3 Produits de base	6,0	7,4 [Cash]	3,7	-- Services financiers	--	16,8 Energie	--	6,6 Services publics	--	4,4 Services de com.	--	3,3 Immobilier	--	0,9 PRINCIPAUX PAYS (%) Fonds Indice |
| --- |
| France | 21,8 | 18,3 |
| Suisse | 13,1 | 15,7 |
| Pays-Bas | 12,3 | 6,6 |
| Danemark | 10,8 | 4,6 |
| Irlande | 9,9 | 1,1 |
| Royaume-Uni | 9,2 | 23,6 |
| Italie | 5,4 | 3,6 |
| Espagne | 4,4 | 3,8 |
| Allemagne | 4,0 | 12,6 |
| [Cash] | 3,7 | -- |
| Portugal | 3,2 | 0,4 |