OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
| Emerging Multi Management | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| HONG KONG DOLLAR | 19.96 % |
| TAIWAN NEW DOLLAR | 13.56 % |
| SOUTH KOREAN WON | 11.97 % |
| U.S. DOLLAR | 11.33 % |
| INDIAN RUPEE | 9.92 % |
| CHINA YUAN RENMINBI | 8.25 % |
| BRAZILIAN REAL | 4.53 % |
| INDONESIAN RUPIAH | 2.64 % |
| SOUTH AFRICAN RAND | 2.49 % |
| MEXICAN PESO | 2.37 % |
| EURO | 2.27 % |
| POLISH ZLOTY | 1.22 % |
| THAI BAHT | 0.96 % |
| JAPANESE YEN | 0.88 % |
| BRITISH POUND | 0.86 % |
| QATARI RIYAL | 0.84 % |
| HUNGARIAN FORINT | 0.83 % |
| CHILEAN PESO | 0.74 % |
| MALAYSIAN RINGGIT | 0.73 % |
| CANADIAN DOLLAR | 0.54 % |
| TURKISH LIRA | 0.41 % |
| SWEDISH KRONA | 0.41 % |
| Total Portfolio | 97.71 % |

Translation (ENFR, 2023-06-30):
| Emerging Multi Management | % Total de l'actif net |
| --- | --- |
|  |
| DOLLAR DE HONG KONG | 19,96 % |
| NOUVEAU DOLLAR DE TAIWAN | 13,56 % |
| GAGNÉ DE CORÉE DU SUD | 11,97 % |
| DOLLAR DES ETATS UNIS D'AMÉRIQUE | 11,33 % |
| ROUPIE DE L'INDE | 9,92 % |
| YUAN RENMINBI CHINOIS | 8,25 % |
| BRÉSIL REAL | 4,53 % |
| RUPIAH D'INDONÉSIE | 2,64 % |
| RAND D'AFRIQUE DU SUD | 2,49 % |
| PESO MEXICAIN | 2,37 % |
| PAYS MEMBRES DE L'EURO | 2,27 % |
| ZLOTY POLONNAIS | 1,22 % |
| BAHT THAÏLANDAIS | 0,96 % |
| YEN JAPONAIS | 0,88 % |
| LIVRE DU ROYAUME-UNI | 0,86 % |
| RIYAL DU QATAR | 0,84 % |
| FORINT HONGROIS | 0,83 % |
| PESO DU CHILI | 0,74 % |
| RINGGIT DE MALAISIE | 0,73 % |
| DOLLAR CANADIEN | 0,54 % |
| LIRE TURQUE | 0,41 % |
| COURONNE SUÉDOISE | 0,41 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 97,71 % |
| Japan Multi Management | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| JAPANESE YEN | 97.84 % |
| Total Portfolio | 97.84 % |

Translation (ENFR, 2023-06-30):
| Japan Multi Management | % Total de l'actif net |
| --- | --- |
|  |
| YEN JAPONAIS | 97,84 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 97,84 % |
| Share class | Sales commission |
| --- | --- |
| A - USD | Max. 2% |
| A - JPY | Max. 2% |
| B | Max. 2% |
| B - USD | Max. 2% |
| B - JPY | Max. 2% |
| F | Max. 1% |
| F - JPY | Max. 1% |
| Z | - |

Translation (ENFR, 2023-06-30):
| Classes d'action | Commission de vente |
| --- | --- |
| A - USD | Max. 2% |
| A - JPY | Max. 2% |
| B | Max. 2% |
| B - USD | Max. 2% |
| B - JPY | Max. 2% |
| F | Max. 1% |
| F - JPY | Max. 1% |
| Z | - |
| Share class | Management fees |
| --- | --- |
| A - USD | Max. 2.000% p.a. |
| A - JPY | Max. 2.000% p.a. |
| B | Max. 2.000% p.a. |
| B - USD | Max. 2.000% p.a. |
| B - JPY | Max. 2.000% p.a. |
| F | Max. 1.500% p.a. |
| F - JPY | Max. 1.500% p.a. |
| Z | Max. 1.000% p.a. |

Translation (ENFR, 2023-06-30):
| Classes d'action | Commission de gestion |
| --- | --- |
| A - USD | Max. 2,000% p.a. |
| A - JPY | Max. 2,000% p.a. |
| B | Max. 2,000% p.a. |
| B - USD | Max. 2,000% p.a. |
| B - JPY | Max. 2,000% p.a. |
| F | Max. 1,500% p.a. |
| F - JPY | Max. 1,500% p.a. |
| Z | Max. 1,000% p.a. |
| NOTE 7 - TRANSACTIONS FEES |
| --- |
| The caption "Transaction Fees" includes fees on purchases and sales of securities and derivatives as brokerage fees, bank charges, taxes and other costs. |
| NOTE 8 - ADMINISTRATION FEES |
| In consideration for the central administration services, the Management Company will pay to Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. as Administrative Agent and Registrar Agent, at the expense of each Sub-Fund, an annual fee at the annual rate of 0.125% p.a. and calculated on the average Net Asset Value of the relevant Sub-Fund during the quarter under review and payable quarterly. Moreover, the Management Company will pay to Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A., at the expense of each Sub-Fund, a fee of EUR 2,000.- per active share class. |
| NOTE 9 - DEPOSITARY FEES |
| The Depositary will receive out of the assets of each Sub-Fund a fee calculated in accordance with customary banking practice in Luxembourg as an annual fee at the annual rate of 0.010% and calculated on the average net asset value of the relevant Sub-Fund during the quarter under review and payable quarterly. |
| NOTE 10 - DIVIDENDS |
| The Annual General Meeting of shareholders held on 18 April 2023 decided to pay the following dividends: - a dividend of 3.01 USD per share for Emerging Multi Management Share Class A USD, ISIN Code LU1518579492;

Translation (ENFR, 2023-06-30):
| NOTE 7 - FRAIS DE TRANSACTIONS |
| --- |
| La poste "Commissions de Transaction" inclut des honoraires sur les achats et ventes de titres et des dérivées comme des frais de courtage, des frais bancaires, des impôts (taxes) et d'autres coûts. |
| NOTE 8 - FRAIS D'ADMINISTRATION |
| En contrepartie des services d'administration centrale, la Société de gestion versera à la Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. en tant qu'Agent administratif et Agent d'enregistrement, aux frais de chaque Compartiment, une commission annuelle au taux annuel de 0,125% p.a. et calculée sur la Valeur nette d'inventaire moyenne du Compartiment concerné au cours du trimestre considéré et payable trimestriellement. La Société de gestion versera en outre à la Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A., aux frais de chaque Compartiment, une commission de EUR 2000,- par classe d'actions active. |
| NOTE 9 - FRAIS DE BANQUE DÉPOSITAIRE |
| Le Dépositaire percevra sur les actifs de chaque compartiment une commission calculée conformément aux pratiques bancaires en vigueur au Luxembourg, sous la forme d'une commission annuelle au taux annuel de 0,010% et calculée sur la valeur nette d'inventaire moyenne du compartiment concerné au cours du trimestre considéré et payable trimestriellement. |
| NOTE 10 - DIVIDENDES |
| L'Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires de la SICAV a décidé le 18 avril 2023 de payer les dividendes suivants : - un dividende de 3,01 USD par action A USD du compartiment Emerging Multi Management, ISIN Code LU1518579492;
SELECT EQUITIES
Investment Company with Variable Capital ("SICAV") with multiple Sub-Funds governed by Luxembourg law
Unaudited Semi-Annual Report as at 30 June 2023
Luxembourg Trade and Companies Register (R.C.S.) no. B 156.638
Subscriptions may only be accepted on the basis of the latest prospectus which is only valid if accompanied by the last available annual report and, if applicable, the last available half-yearly report if the latter was published after the last annual report.
Organization	4
General information of the Fund	6
Economic environment	7
Combined Statement of Net Assets as at 30 June 2023	9
Combined Statement of Operations and Changes in Net assets from 1 January 2023 to 30 June 2023	10
Statement of Net Assets as at 30 June 2023	11
Statement of Operations and Changes in Net Assets from 1 January 2023 to 30 June 2023	13
Schedule of Investments as at 30 June 2023	15
Geographic Allocation as at 30 June 2023	26
Economic Allocation as at 30 June 2023	27
Currency Allocation as at 30 June 2023	29
Changes in the number of shares	30
Changes in Capital, Total Net Assets and Net Asset Value per Share	31
Notes to the financial statements as at 30 June 2023	32
Other information as at 30 June 2023	37

Translation (ENFR, 2023-06-30):
SELECT EQUITIES
Société d’Investissement à Capital Variable (“SICAV”) à compartiments multiples de droit luxembourgeois
Rapport Semestriel Non Audité au 30 juin 2023
R.C.S. Luxembourg B 156.638
Les souscriptions ne peuvent être effectuées que sur base du prospectus. Le prospectus ne peut être distribué qu'accompagné du dernier rapport annuel et du dernier rapport semestriel, si celui-ci est plus récent que le rapport annuel.
Organisation	4
Etat combiné du patrimoine au 30 juin 2023	9
Etat combiné des opérations et des autres variations de l’actif net du 1 janvier 2023 jusqu'à 30 juin 202310
Etat du patrimoine au 30 juin 2023	11
Etat des opérations et des autres variations de l'actif net du 1 janvier 2023 jusqu'à 30 juin 2023	13
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 2023	15
Répartition géographique du portefeuille-titres au 30 juin 2023	26
Répartition économique du portefeuille-titres au 30 juin 2023	27
Répartition par devise du portefeuille-titres au 30 juin 2023	29
Changements intervenus dans le nombre d’actions30
Evolution du capital, de l’actif net total et de la valeur de l’action31
Notes aux états financiers au 30 juin 2023	32
Autres informations au 30 juin 2023	37
## Investment Managers:
The Management has opted for the multi-management of the Sub-Funds and has delegated the management of the Sub-Funds to the following Investment Managers:
J.P. Morgan Asset Management (UK) Limited 60, Victoria Embankment, UK-EC4Y 0JP London (for Emerging Multi Management)
As from 1 August 2015, J.P. Morgan Asset Management (UK) Limited has sub-delegated the investment management to JF Asset Management Limited in Hong Kong.
Polunin Capital Partners Limited
10, Cavalry Square, UK-SW3 4RB London (for Emerging Multi Management)
Polunin Capital Partners Limited is a limited company under the laws of England and Wales, regulated by the Financial Conduct Authority in the United Kingdom (FCA).
Hermes Investment Management Limited 150, Cheapside, UK-EC2V 6ET London (for Emerging Multi Management)
Hermes Investment Management Limited is a limited company under the laws of England and Wales, regulated by the Financial Conduct Authority in the United Kingdom (FCA).
Arcus Investment Limited
7, Stratford Place, W1C 1AY London (for Japan Multi Management)
As from 28 March 2017, Arcus Investment Limited has sub-delegated the investment management to Arcus Investment Asia Limited. Arcus Investment Asia Limited is a limited company, regulated by the Securities and Futures Commission of Hong Kong (SFC).

Translation (ENFR, 2023-06-30):
## Gestionnaire
Le gestionnaire a choisi une gestion multiple des compartiments et a délégué la gestion des compartiments aux Gestionnaires d’Investissement suivant :
J.P. Morgan Asset Management (UK) Limited 60, Victoria Embankment, UK-EC4Y 0JP Londres (pour Emerging Multi Management)
A partir du 1er août 2015, J.P. Morgan Asset Management (UK) Limited a sous-délégué la gestion des investissements à JF Asset Management Limited à Hong-Kong.
Polunin Capital Partners Limited
10, Cavalry Square, UK-SW3 4RB Londres (pour Emerging Multi Management)
Polunin Capital Partners Limited est une société à responsabilité limitée de droit anglais et gallois, réglementée par la Financial Conduct Authority au Royaume-Uni (FCA).
Hermes Investment Management Limited 150, Cheapside, UK-EC2V 6ET Londres (pour Emerging Multi Management)
Hermes Investment Management Limited est une société à responsabilité limitée de droit anglais et gallois, réglementée par la Financial Conduct Authority au Royaume-Uni (FCA).
Arcus Investment Limited
7, Stratford Place, W1C 1AY Londres (pour Japan Multi Management)
Depuis le 28 mars 2017, Arcus Investment Limited a délégué la gestion des investissements à Arcus Investment Asia Limited. Arcus Investment Asia Limited est une société à responsabilité limitée, réglementée par la Securities and Futures Commission de Hong Kong (SFC).
Such fee is calculated on the average net assets of the relevant Sub-Fund during the quarter under review and is payable quarterly.
The remuneration of the Investment Managers is comprised in the remuneration of the Management Company.
NOTE 6 - SUBSCRIPTION TAX
The Fund is liable in Luxembourg to a tax of 0.05% per annum of its Net Asset, such tax being payable quarterly on the basis of the value of the aggregate net assets of the Sub-Funds at the end of the relevant calendar quarter. However, this tax is reduced to 0.01% per annum for the net assets attributable to the classes dedicated to institutional investors (share classes F, F USD, F JPY and Z). No stamp duty or other tax is payable in Luxembourg on the issue of Shares. No Luxembourg tax is payable on the realised capital appreciation of the assets of the Fund.
As the SICAV is registered in Belgium, it is subject to a further tax at the annual rate of 0.0925% calculated for 2022 on the basis of the value of the shares distributed in Belgium as recorded at 31 December 2021.

Translation (ENFR, 2023-06-30):
Cette commission est calculée sur la moyenne des actifs nets du Compartiment en question au cours du trimestre sous revue et est payable trimestriellement.
La rémunération des Gestionnaires d’investissement est incluse dans la rémunération de la Société de gestion.
NOTE 6 - TAXE D'ABONNEMENT
Le Fonds est soumis au Luxembourg à une taxe au taux annuel de 0,05 % de sa Valeur nette d’inventaire payable trimestriellement et calculée sur la base de l’actif net cumulé de l’ensemble des compartiments à la fin du trimestre concerné. Toutefois, cette taxe est réduite au taux de 0,01 % par an pour les actifs nets imputables aux Classes destinées aux investisseurs institutionnels (Classes F, F USD, F JPY et Z). Aucun droit de timbre ou autre taxe n’est redevable au Luxembourg lors de l’émission d’actions. Aucun impôt luxembourgeois n'est redevable sur les plus-values de capital réalisées sur les actifs du Fonds.
En outre, la SICAV étant enregistrée en Belgique, elle est de plus soumise à une taxe au taux annuel de 0,0925% calculée pour l’année 2022 sur base de la valeur des actions distribuées en Belgique telle qu’établie au 31 décembre 2021.
NOTE 4 - MANAGEMENT, ADVISORY AND DISTRIBUTION FEES
Tactical Fund:
The Company will pay the Management Company a remuneration consisting of a management fee at an annual rate of 0.075% p.a. with an annual minimum of EUR 7,500 (applicable to class A and class B), supplemented by a management fee at an annual rate of 1.925% for class A and 1.225% for class B. The fee is payable on a quarterly basis and is calculated on the average net value of the shares of each class of the sub-fund. This management fee may be used to pay for distribution or promotion services. The Management Company has designated, at its own expense, LESBROUSSARTS SERVICES as Investment Advisor for the Sub-Fund.

Translation (ENFR, 2022-09-30):
NOTE 4 - COMMISSIONS DE GESTION, DE CONSEIL ET DE DISTRIBUTION
Pour le compartiment Tactical Fund:
La Société paie à la Société de Gestion une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel de 0,075% p.a. avec un minimum annuel de 7.500 EUR (applicable à la classe A et à la classe B), complétée par une commission de gestion aux taux annuel de 1,925% pour la classe A et de 1,225% pour la classe B.
La commission est payable trimestriellement et est calculée sur la valeur nette moyenne des actions de chaque classe du compartiment. Cette commission de gestion peut être utilisée pour rémunérer des prestations de distribution ou de promotion.
La Société de Gestion a nommé à sa propre charge LESBROUSSARTS SERVICES en qualité de conseiller en investissement pour ce compartiment.
## Board of Directors of the Fund :
Chairman :
- Daniel THIERRY, Manager (until 27 April 2022) GT Finance International SPRL, Bruxelles
- Fabrice DE CHOLET (since 27 April 2022) Cholet Dupont Asset Management, ParisMembers :
- Arnaud CAYLA, Deputy General Manager Cholet Dupont Asset Management, Paris
- Gaël DUPONT, Chief Executive Officer Cholet Dupont Asset Management, Paris

Translation (ENFR, 2022-06-30):
## Conseil d’Administration du Fonds :
Président :
- Daniel THIERRY, Gérant (jusqu’au 27 avril 2022)GT Finance International SPRL, Bruxelles
- Fabrice DE CHOLET (depuis le 27 avril 2022) Cholet Dupont Asset Management, ParisMembres :
- Arnaud CAYLA, Directeur Général Adjoint Cholet Dupont Asset Management, Paris
- Gaël DUPONT, Président Directeur Général Cholet Dupont Asset Management, Paris
### NOTE 7 - ADMINISTRATION FEES
In return for its duties as Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar for the SICAV, Degroof Petercam Asset Services S.A. receives the following remuneration from the Management Company responsible for the sub-funds:
Domiciliary Agent
A fixed sum of EUR 7,500.00 per annum for the SICAV as a whole, payable on an annual basis. Administrative Agent
For the Mid Caps Flexible, Opportunities and Europa One sub-funds, a fixed sum of EUR 1,800.00 per month and per sub-fund, payable on a quarterly basis.
Transfer Agent and Registrar
For the Mid Caps Flexible, Opportunities and Europa One sub-funds, a fixed sum of EUR 30.00 per transaction (subscription/redemption/conversion) and a fixed sum of EUR 2,500.00 per annum and per sub-fund, payable on a quarterly basis. The remuneration of Degroof Petercam Asset Services S.A. for its duties as Administrative Agent, Transfer Agent and Registrar for the SICAV concerning the Mid Caps Euro sub-fund is 0.02% per annum, with a minimum of EUR 10,000.00 payable quarterly.

Translation (ENFR, 2022-06-30):
### NOTE 7 - FRAIS D'ADMINISTRATION
En rémunération de ses fonctions d’Agent Administratif, d’Agent de Transfert et Teneur de Registre de la SICAV, Degroof Petercam Asset Services S.A. reçoit de la Société de Gestion à charge des compartiments, les rémunérations suivantes :
Agent Domiciliataire
Un montant forfaitaire de EUR 7.500,- par an pour la SICAV dans son ensemble, payable annuellement. Agent Administratif
Pour les compartiments Mid Caps Flexible, Opportunities et Europa One, un montant forfaitaire de EUR 1.800,- par mois et par compartiment, payable trimestriellement.
Agent de Transfert et Teneur de Registre
Pour les compartiments Mid Caps Flexible, Opportunities et Europa One, un montant forfaitaire de EUR 30,- par transaction (souscription / rachat / conversion) et un montant forfaitaire de EUR 2.500,- par an et par compartiment, payables trimestriellement.
La rémunération de Degroof Petercam Asset Services S.A. pour ses fonctions d’Agent Administratif, d’Agent de Transfert et Teneur de Registre de la SICAV concernant le compartiment Mid Caps Euro est au taux de 0,02% par an avec un minimum de EUR 10.000,-, payable trimestriellement.
Members :
- Thomas HERINCKX, Director Banque Degroof Petercam S.A.
- Yvon LAURET, Independent Administrator
- Jean-Michel LOEHR, Independent Administrator
- Jean-Marc TURIN, Director Banque Degroof Petercam S.A.
- Filip VERSTREKEN, Director Banque Degroof Petercam S.A.

Translation (ENFR, 2023-09-30):
Membres :
- Thomas HERINCKX, Directeur Banque Degroof Petercam S.A.
- Yvon LAURET, Administrateur indépendant
- Jean-Michel LOEHR, Administrateur indépendant
- Jean-Marc TURIN, Directeur Banque Degroof Petercam S.A.
- Filip VERSTREKEN, Directeur Banque Degroof Petercam S.A.
## As at 30 September 2023, the following sub-funds are available to investors:
- DP Global Strategy L High, hereinafter "High";
- DP Global Strategy L Medium, hereinafter "Medium";
- DP Global Strategy L Medium Low, hereinafter "Medium Low";
- DP Global Strategy L Low, hereinafter "Low".

Translation (ENFR, 2023-09-30):
## Au 30 septembre 2023, les compartiments suivants sont disponibles pour les investisseurs :
- DP Global Strategy L High, ci-après «High» ;
- DP Global Strategy L Medium, ci-après «Medium» ;
- DP Global Strategy L Medium Low, ci-après «Medium Low» ;
- DP Global Strategy L Low, ci-après «Low».
## Board of Directors of the Fund :
Chairman :
- Fabrice DE CHOLET, General Manager Cholet Dupont OudartMembers :
- Arnaud CAYLA, Executive Vice-Président Cholet Dupont Asset Management
- Gaël DUPONT, Chairman and Chief Executive Officer of Groupe Cholet Dupont Oudart General Manager of Cholet Dupont Asset Management

Translation (ENFR, 2023-06-30):
## Conseil d’Administration du Fonds :
Président :
- Fabrice de CHOLET, Directeur Général Cholet Dupont OudartMembres :
- Arnaud CAYLA, Directeur Général Adjoint Cholet Dupont Asset Management
- Gaël DUPONT, Président Directeur Général du Groupe Cholet Dupont Oudart Directeur Général de Cholet Dupont Asset Management
When the SICAV pays expenses concerning one sub-fund in particular, they are allocated to that sub- fund. Expenses not attributable to one sub-fund in particular are split between the different sub-funds pro rata to the net asset value of each sub-fund.
- Change in the securities portfolioThe table of changes in the securities portfolio is available at no cost at the registered office of the SICAV.
- Crossed InvestmentsThe Combined statement of net assets and the Combined statement of operations and other changes in net assets represent the sum of the relevant statements of each of the sub-funds. Cross holdings (when one sub-fund has invested in another of the SICAV’s sub-funds) and the related cross-sub-fund accounts have not been eliminated in the combined statements.

Translation (ENFR, 2023-06-30):
Lorsque la SICAV fait face à des frais concernant un compartiment en particulier, ces derniers sont alloués à ce compartiment. Les dépenses non attribuables à un compartiment en particulier sont réparties entre les différents compartiments au prorata de la valeur nette d’inventaire de chaque compartiment.
- Variation du portefeuille-titresLe tableau des variations du portefeuille-titres est disponible sans frais au siège social de SICAV.
- Investissements croisésL’état combiné du patrimoine et l’état combiné des opérations et des autres variations de l’actif net sont la somme des états de chaque compartiment. Les investissements croisés (lorsqu’un compartiment a investi dans un autre compartiment du Fonds) et les comptes interfonds liés n’ont pas été éliminés pour les besoins de la présentation des résultats combinés.
### NOTE 10 - EVENTS OCCURRING DURING THE PERIOD
The denomination of the sub-fund Mid Caps Euro changed to Mid Caps Euro ISR on the effective date of 24 January 2023.
The merger by absorption of the FCP Oudart Midcap Europe (the "Absorbed Fund") by the sub-fund Madeleine - Mid Caps Euro ISR (formerly Mid Caps Euro) of the SICAV Madeleine (the "Absorbing sub- fund") was decided on 17 January 2023.
The merger by absorption of the FCP Oudart Investissement (the "Absorbed Fund") by the sub-fund Madeleine - Opportunities of the SICAV Madeleine (the "Absorbing sub-fund") was decided on 9 March 2023.

Translation (ENFR, 2023-06-30):
### NOTE 10 - EVÈNEMENTS SURVENUS PENDANT LA PÉRIODE
La dénomination du compartiment Mid Caps Euro a changé en Mid Caps Euro ISR à la date effective du 24 janvier 2023.
Il a été décidé de la fusion par absorption du fonds commun de placement Oudart Midcap Europe (le "Fonds Absorbé") par le compartiment Madeleine - Mid Caps Euro ISR de la SICAV Madeleine (le "compartiment Absorbant") en date du 17 janvier 2023.
Il a été décidé de la fusion par absorption du fonds commun de placement Oudart Investissement (le "Fonds Absorbé") par le compartiment Madeleine - Opportunities de la SICAV Madeleine (le "compartiment Absorbant") en date du 9 mars 2023.