# Management Company : Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Objectives and Investment Policy
Investment objective: The Sub-Fund’s investment objective is to outperform its benchmark of the Sub-Fund’s capital by investing its assets in equities of companies whose activities are predominantly linked to China.
Benchmark index: The benchmark index of the Sub-Fund is the MSCI China 10/40 Net Return Index, calculated with net dividends reinvested The benchmark index serves only for comparison purposes. The Sub-Fund is actively managed.

## Investment policy: The Investment Manager will systematically include environmental, social and governance (ESG) factors in their financial analysis in order to select the highest-rated companies.
At least 75% of the companies in the portfolio will have an ESG rating. At the end of this process, the Sub-Fund will have an ESG rating that is greater than that of its investment universe. Furthermore, the security selection process also includes a negative filter to exclude companies that contribute to the production of controversial weapons in compliance with international conventions in this area as well as companies that are exposed to activities related to thermal coal or tobacco in accordance with the exclusion policy of Edmond de Rothschild Group, which is available on its website: https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx, more specifically on the Sub Fund’s transparency code.
The Sub-Fund Classifies as Article 8(1) SFDR as it promotes a combination of ESG characteristics, although no reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental or social characteristics.
Environmental, social and governance (ESG) criteria are one of the components subject to management and are factored in the final investment decision, although their weighting is not defined beforehand.
In view of its ESG strategy, the Sub-Fund promotes environmental characteristics but does not invest in environmentally sustainable economic activities. The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities, in the context of the Taxonomy Regulation.
The investment strategy is based on the selection and dynamic management of securities of companies that carry out most of their business in China. The Sub-Fund will invest in China A Shares via the Shanghai-Hong Kong Stock Connect program and in China B Shares listed on the Shanghai and Shenzhen stock exchanges and in equity securities listed on other stock exchanges such as Hong Kong, New York, Singapore and Taipei. Assimilated securities are ADR (American Depositary Receipts), GDR (Global Depositary Receipts), P-Notes (Participatory Notes) (except P-Notes having China A shares held via QFII or RQFII quotas as underlying assets) and certificates of participation
The scope of securities in which the Sub-Fund invests will be focused, but not limited to, equities of companies whose capitalisation is greater than USD 500 million, covering all sectors. The sectorial diversification of the Sub-Fund helps to limit the portfolio's volatility.
For cash management purposes, the Sub-Fund may invest up to 25% of its net assets in transferable debt securities, Money Market Instruments and Money Market Funds. The Sub-Fund may use financial derivative instruments to achieve its investment.

## The recommended minimum investment period is 5 years.
Frequency of share buying or selling: Every Luxembourg and France bank business day except for Good Friday, 24 December (Christmas Eve) and the days on which the French markets are closed (official calendar of Euronext Paris S.A.) and Chinese markets (official calendar of the Hong Kong Stock Exchange) for orders received by the transfer agent on each NAV calculation day before 4:30 p.m. and processed on the basis of the next net asset value.

## Income allocation: Accumulation

Translation (ENES, 2022-03-22):
# Sociedad gestora: Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Objetivos y política de inversión
Objetivo de inversión: El objetivo de inversión del Subfondo consiste en superar la rentabilidad de su índice de referencia, invirtiendo sus activos en valores de renta variable de empresas cuya actividad esté principalmente vinculada a China.
Índice de referencia: El índice de referencia del Subfondo es el índice MSCI China 10/40 Net Return Index, calculado con los dividendos netos reinvertidos. El índice de referencia solo sirve para fines de comparación. El Subfondo se gestiona de forma activa.
Política de inversión: El Gestor de inversiones incluirá de manera sistemática en su análisis financiero los factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) a fin de seleccionar las sociedades de mayor calificación.
Al menos el 75% de las sociedades de la cartera tendrán una calificación ESG. Al final del proceso, el Subfondo tendrá una calificación ESG superior a la de su universo de inversión. Además, el proceso de selección de valores también incluye un filtro negativo para excluir a las sociedades que contribuyen a la producción de armas controvertidas, de conformidad con las convenciones internacionales en este ámbito, así como a las sociedades que están expuestas a actividades relacionadas con el carbón térmico o el tabaco, de conformidad con la política de exclusión del Grupo Edmond de Rothschild, disponible en su sitio web: https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx, más concretamente en el código de transparencia del Subfondo.
El Subfondo se clasifica según lo dispuesto en el artículo 8(1) del SFDR, ya que promueve la combinación de características ESG. No obstante, no se ha designado ningún índice de referencia para alcanzar los criterios medioambientales o sociales.

## Los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) son uno de los componentes sujetos a la gestión y se tienen en cuenta en la decisión final, aunque su peso no está definido de antemano.
En vista de su estrategia de ESG, el Subfondo promueve características ambientales pero no invierte en actividades económicas sostenibles desde el punto de vista medioambiental. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles, en el contexto del Reglamento sobre taxonomía.
La estrategia de inversión se basa en la selección y la gestión dinámicas de valores de empresas que desarrollan la mayor parte de su actividad en China. El Subfondo invertirá en Acciones A de China a través del programa Shanghai-Hong Kong Stock Connect; en Acciones B de China que coticen en las bolsas de valores de Shanghái y Shenzhen, y en valores de renta variable que coticen en otras bolsas de valores como Hong Kong, Nueva York, Singapur y Taipéi. Los valores asimilados son ADR (American Depositary Receipts), GDR (Global Depositary Receipts), P-Notes (Participatory Notes) (excepto los P-Notes que tienen acciones de China A en poder de QFII o RQFII como activos subyacentes) y certificados de participación.
El alcance de los valores en los que el Subfondo invierte se centrará principalmente en acciones de empresas de todos los sectores cuya capitalización sea superior a 500 millones de USD. La diversificación sectorial del Subfondo ayuda a limitar la volatilidad de la cartera.
Con fines de gestión de tesorería, el Subfondo podrá invertir hasta el 25% de su patrimonio neto en valores mobiliarios de renta fija, Instrumentos del mercado monetario y Fondos del mercado monetario.

## El Subfondo podrá utilizar instrumentos derivados financieros para conseguir su inversión.

## El periodo de inversión recomendado es de cinco años.
Frecuencia de compra o venta de acciones: Cada día hábil bancario en Luxemburgo y Francia, excepto Viernes Santo, el 24 de diciembre (Nochebuena) y los días en los que los mercados franceses (calendario oficial de Euronext Paris S.A.) y chinos estén cerrados (calendario oficial del Hong Kong Stock Exchange) para las órdenes recibidas por el agente de transferencias cada día de cálculo del valor liquidativo antes de las 16:30 horas y procesadas en función del próximo valor liquidativo.

## Asignación de ingresos: Capitalización