# Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF
| Most important figures |  |
| --- | --- |
| Date | ISIN | 30.4.2020 |
| Net assets in CHF |  | 94 669 746.25 |
| Class F-acc 1 | LU2099998382 |  |
| Shares outstanding |  | 856 957.3600 |
| Net asset value per share in CHF |  | 110.47 |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 110.47 |
| 1  First NAV: 31.3.2020 |  |  |
| 2  See note 1 |  |  |
|  |  | Structure of the Securities Portfolio |
|  |  | Geographical Breakdown as a % of net assets	 |
| Ireland | 62.34 |
| Luxembourg | 23.86 |
| Total | 86.20 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
Investment funds	86.20
Total	86.20
Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF Semi-Annual Report as of 30 April 2020

## Statement of Net Assets
Assets	30.4.2020
CHF
Investments in securities, cost	73 794 245.35
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	7 814 956.70	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 81 609 202.05 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 11 956 889.89 |
| Other liquid assets (Margins) | 441 522.34 |
| Receivable on subscriptions | 139 809.58 |
| Unrealized gain (loss) on financial futures (Note 1) | 911 695.17 |
| Unrealized gain (loss) on forward foreign exchange contracts (Note 1) | 19 446.35 |
| Total Assets | 95 078 565.38 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Payable on redemptions | -387 673.52 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -20 486.93 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -594.06 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-64.62	 |
| Total provisions | -21 145.61 |
| Total Liabilities | -408 819.13 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 94 669 746.25 |
| Statement of Operations | CHF |
| Income | 31.3.2020-30.4.2020 |
| Other income (Note 4) | 8 170.29 |
| Total income | 8 170.29 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -40 668.31 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -2 123.95 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -64.55 |
| Total expenses | -42 856.81 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | -34 686.52 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -30 846.60 |
| Realized gain (loss) on financial futures | -1 391.81 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 693 280.36 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -668 149.80 |
| Total realized gain (loss) | -7 107.85 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | -41 794.37 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 7 814 956.70 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures | 911 695.17 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | 19 446.35 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 8 746 098.22 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 8 704 303.85 |

Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF Semi-Annual Report as of 30 April 2020
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | CHF |
|  | 31.3.2020-30.4.2020 |
| Net assets at the beginning of the period | 0.00 |
| Subscriptions | 87 090 477.92 |
| Redemptions | 	-1 125 035.52	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | 85 965 442.40 |
| Net income (loss) on investments | -34 686.52 |
| Total realized gain (loss) | -7 107.85 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	8 746 098.22	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 8 704 303.85 |
| Net assets at the end of the period | 94 669 746.25 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 31.3.2020-30.4.2020 |
| Class | F-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 0.0000 |
| Number of shares issued | 867 535.3410 |
| Number of shares redeemed | -10 577.9810 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 856 957.3600 |

Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF Semi-Annual Report as of 30 April 2020

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 April 2020
| Description | Quantity/ | Valuation in CHF | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |

UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010
Investment funds, open end
| Ireland |  |
| --- | --- |
| EUR | DB X-TRACKERS MSCI NORDIC INDEX UCITS ETF DR-1D-EUR-DIST | 50 685.00 | 1 807 808.53 | 1.91 |
| USD | SOURCE MARKETS PLC - MSCI USA SOURCE ETF-A | 209 845.00 | 15 988 880.99 | 16.89 |
| USD | UBS (IRL) ETF PLC-MSCI USA UCITS-ACC-A-USD-ETF | 1 039 757.00 | 16 022 223.77 | 16.92 |
| USD | UBS ETFS PLC - MSCI USA TRN INDEX SF (USD) A-ACC | 209 389.00 | 15 969 293.51 | 16.87 |
| USD | XTRACKERS MSCI USA UCITS ETF DR-1C-USD CAP | 119 240.00 | 9 230 351.20 | 9.75 |
| Total Ireland |  | 59 018 558.00 | 62.34 |
| Luxembourg |  |  |  |
| USD	UBS ETF MSCI PACIFIC EX JAPAN UCITS ETF-A-USD-CAP | 241 333.00 | 3 139 306.77 | 3.31 |
| CAD	UBS ETF-MSCI CANADA UCITS ETF-A-CAPITALISATION | 257 064.00 | 2 810 889.74 | 2.97 |
| EUR	UBS ETF-MSCI EMU UCITS ETF (EUR) A-CAP | 485 650.00 | 8 926 905.29 | 9.43 |
| JPY	UBS ETF-MSCI JAPAN UCITS-A-ETF-CAP | 491 450.00 | 7 713 542.25 | 8.15 |
| Total Luxembourg |  | 22 590 644.05 | 23.86 |
| Total Investment funds, open end |  | 81 609 202.05 | 86.20 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 |  | 81 609 202.05 | 86.20 |
| Total investments in securities |  | 81 609 202.05 | 86.20 |

| Derivative instruments |  |
| --- | --- |
| Derivative instruments listed on an official stock exchange Financial Futures on Indices |
|  |  |  |  |
| USD	MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 19.06.20 | 276.00 | 911 695.17 | 0.96 |
| Total Financial Futures on Indices |  | 911 695.17 | 0.96 |
| Total Derivative instruments listed on an official stock exchange |  | 911 695.17 | 0.96 |
| Total Derivative instruments |  | 911 695.17 | 0.96 |
| Forward Foreign Exchange contracts Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) |  |  |  |

| USD | 2 700 000.00 | CHF | 2 585 595.60 | 15.5.2020 | 19 446.35 | 0.02 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) | 19 446.35 | 0.02 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 12 398 412.23 | 13.10 |
| Other assets and liabilities | -269 009.55 | -0.28 |
| Total net assets | 94 669 746.25 | 100.00 |

Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF Semi-Annual Report as of 30 April 2020

Translation (ENDE, 2020-04-30):
# Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF
| Wichtigste Daten |  |
| --- | --- |
| Datum | ISIN | 30.4.2020 |
| Nettovermögen in CHF |  | 94 669 746.25 |
| Klasse F-acc 1 | LU2099998382 |  |
| Aktien im Umlauf |  | 856 957.3600 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 110.47 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 2 |  | 110.47 |
| 1  Erste NAV 31.3.2020 |  |  |
| 2  Siehe Erläuterung 1 |  |  |
|  |  | Struktur des Wertpapierbestandes |
|  |  | Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	 |
| Irland | 62.34 |
| Luxemburg | 23.86 |
| Total | 86.20 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
Anlagefonds	86.20
Total	86.20
Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF Halbjahresbericht per 30. April 2020

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	30.4.2020
CHF
Wertpapierbestand, Einstandswert	73 794 245.35
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	7 814 956.70	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 81 609 202.05 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 11 956 889.89 |
| Andere liquide Mittel (Margins) | 441 522.34 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 139 809.58 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) | 911 695.17 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | 19 446.35 |
| Total Aktiva | 95 078 565.38 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -387 673.52 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -20 486.93 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -594.06 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-64.62	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -21 145.61 |
| Total Passiva | -408 819.13 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 94 669 746.25 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | CHF |
| Erträge | 31.3.2020-30.4.2020 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 8 170.29 |
| Total Erträge | 8 170.29 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -40 668.31 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -2 123.95 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -64.55 |
| Total Aufwendungen | -42 856.81 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -34 686.52 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | -30 846.60 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten | -1 391.81 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | 693 280.36 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | -668 149.80 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -7 107.85 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode | -41 794.37 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | 7 814 956.70 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten | 911 695.17 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | 19 446.35 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 8 746 098.22 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 8 704 303.85 |

Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF Halbjahresbericht per 30. April 2020
| Veränderungen des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | CHF |
|  | 31.3.2020-30.4.2020 |
| Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode | 0.00 |
| Zeichnungen | 87 090 477.92 |
| Rücknahmen | 	-1 125 035.52	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | 85 965 442.40 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -34 686.52 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -7 107.85 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	8 746 098.22	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 8 704 303.85 |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 94 669 746.25 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
|  | 31.3.2020-30.4.2020 |
| Klasse | F-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 0.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 867 535.3410 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -10 577.9810 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 856 957.3600 |

Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF Halbjahresbericht per 30. April 2020

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 30. April 2020
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in CHF | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |

OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010
Investment Fonds, open end
| Irland |  |
| --- | --- |
| EUR | DB X-TRACKERS MSCI NORDIC INDEX UCITS ETF DR-1D-EUR-DIST | 50 685.00 | 1 807 808.53 | 1.91 |
| USD | SOURCE MARKETS PLC - MSCI USA SOURCE ETF-A | 209 845.00 | 15 988 880.99 | 16.89 |
| USD | UBS (IRL) ETF PLC-MSCI USA UCITS-ACC-A-USD-ETF | 1 039 757.00 | 16 022 223.77 | 16.92 |
| USD | UBS ETFS PLC - MSCI USA TRN INDEX SF (USD) A-ACC | 209 389.00 | 15 969 293.51 | 16.87 |
| USD | XTRACKERS MSCI USA UCITS ETF DR-1C-USD CAP | 119 240.00 | 9 230 351.20 | 9.75 |
| Total Irland |  | 59 018 558.00 | 62.34 |
| Luxemburg |  |  |  |
| USD	UBS ETF MSCI PACIFIC EX JAPAN UCITS ETF-A-USD-CAP | 241 333.00 | 3 139 306.77 | 3.31 |
| CAD	UBS ETF-MSCI CANADA UCITS ETF-A-CAPITALISATION | 257 064.00 | 2 810 889.74 | 2.97 |
| EUR	UBS ETF-MSCI EMU UCITS ETF (EUR) A-CAP | 485 650.00 | 8 926 905.29 | 9.43 |
| JPY	UBS ETF-MSCI JAPAN UCITS-A-ETF-CAP | 491 450.00 | 7 713 542.25 | 8.15 |
| Total Luxemburg | 22 590 644.05 | 23.86 |
| Total Investment Fonds, open end | 81 609 202.05 | 86.20 |
| Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 | 81 609 202.05 | 86.20 |
| Total des Wertpapierbestandes | 81 609 202.05 | 86.20 |

| Derivative Instrumente |  |
| --- | --- |
| Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Finanzterminkontrakte auf Indizes |
|  |  |  |  |
| USD	MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 19.06.20 | 276.00 | 911 695.17 | 0.96 |
| Total Finanzterminkontrakte auf Indizes |  | 911 695.17 | 0.96 |
| Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  | 911 695.17 | 0.96 |
| Total Derivative Instrumente |  | 911 695.17 | 0.96 |
| Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) |  |  |  |

| USD | 2 700 000.00 | CHF | 2 585 595.60 | 15.5.2020 | 19 446.35 | 0.02 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) | 19 446.35 | 0.02 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 12 398 412.23 | 13.10 |
| Andere Aktiva und Passiva | -269 009.55 | -0.28 |
| Total des Nettovermögens | 94 669 746.25 | 100.00 |

Focused SICAV – Equity Overlay Fund II CHF Halbjahresbericht per 30. April 2020