# Alger SICAV – Alger Emerging Markets Fund
Investing in the stock market involves risks, including the potential loss of principal. Growth stocks may be more volatile than other stocks as their prices tend to be higher in relation to their companies’ earnings and may be more sensitive to market, political, and economic developments. Local, regional or global events such as environmental or natural disasters, war, terrorism, pandemics, outbreaks of infectious diseases and similar public health threats, recessions, or other events could have a significant impact on investments. A significant portion of assets may be
Manager’s Report to Shareholders (continued)
invested in securities of companies in related sectors, and may be similarly affected by economic, political, or market events and conditions and may be more vulnerable to unfavorable sector developments. Foreign securities, frontier markets, and emerging markets involve special risks including currency fluctuations, inefficient trading, political and economic instability, and increased volatility. Assets may be focused in a small number of holdings, making them susceptible to risks associated with a single economic, political or regulatory event than a more diversified portfolio. Investing in companies of small capitalizations involves the risk that such issuers may have limited product lines or financial resources, lack management depth, or have limited liquidity. Active trading may increase transaction costs, brokerage commissions, and taxes, which can lower the return on investment.
For a more detailed discussion of the risks associated with a Fund, please see the Fund’s prospectus.
Definitions:
- The Consumer Price Index (CPI) is a measure of the average change over time in the prices paid by urban consumers for a market basket of consumer goods and services.
- Earnings per share (EPS) is calculated as a company’s profit divided by the outstanding shares of its common stock.
- The price-to-book ratio is the ratio of a company’s market price to its book value.
- Price-to-earnings is the ratio for valuing a company that measures its current share price relative to its EPS.
- Free cash flow is the cash a company generates after taking into consideration cash outflows that support its operations and maintain its capital assets.
- FactSet provides software and market data to financial professionals. FactSet is an independent source, which Alger believes to be a reliable source. Alger, however, makes no representation that it is complete or accurate.
- The S&P 500 Index tracks the performance of 500 large companies listed on stock exchanges in the U.S.
- The Russell 1000 Growth Index is an unmanaged index designed to measure the performance of the largest 1000 companies in the Russell 3000 Index with higher price to book ratios and higher forecasted growth values.
- The Russell 2000 Growth Index measures the performance of the small cap growth segment of the U.S. equity universe. It includes those Russell 2000 companies with higher growth earning potential as defined by Russell’s leading style methodology.
- The Russell Microcap Growth Index consists of the smallest 1,000 securities in the Russell 2000 Growth Index, plus the next 1,000 smallest eligible securities based on a combination of their market capitalization and current index membership weight.
- The Russell 3000 Growth Index combines the large-cap Russell 1000 Growth, the small- cap Russell 2000 Growth and the Russell Microcap Growth Index. It includes companiesManager’s Report to Shareholders (continued)that are considered more growth oriented relative to the overall market as defined by Russell’s leading style methodology. The Russell 3000 Growth Index is constructed to provide a comprehensive, unbiased, and stable barometer of the growth opportunities within the broad market.
- The Russell 3000 Value Index measures the performance of the broad value segment of the U.S. equity value universe. It includes those Russell 3000 companies with lower price- to-book ratios and lower forecasted growth values. The Russell 3000 Value Index is constructed to provide a comprehensive, unbiased and stable barometer of the broad value market.
- The Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets Index (gross) is a free float-adjusted market capitalization index that is designed to measure equity market performance in the global emerging markets.
- The Russell Midcap Growth Index measures the performance of the mid-cap growth segment of the U.S. equity universe. It includes those Russell Midcap Index companies with higher growth earning potential as defined by Russell's leading style methodology. 
- The Russell 2500 Growth Index measures the performance of the small to mid-cap growth segment of the U.S. equity universe. It includes those Russell 2500 companies with higher growth earning potential as defined by Russell's leading style methodology.

Performance Comparison (Unaudited)
2019	2020	2021	30 June 2022
ALGER SICAV - ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND
| Class A EU Shares | 34.74% | 28.64% | 26.05% | -28.82% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Class A EUH Shares | 27.85% | 37.38% | 16.61% | -35.73% |
| Class A US Shares | 31.90% | 40.12% | 17.47% | -34.48% |
| Class G Shares 3 | -% | 12.78% | 20.30% | -26.62% |
| Class I EU Shares | 36.07% | 29.93% | 27.25% | -28.47% |
| Class I EUH Shares | 29.21% | 39.15% | 17.75% | -35.34% |
| Class I US Shares | 33.23% | 41.48% | 18.59% | -34.15% |
| Class I-2EU Shares | 36.46% | 30.32% | 27.58% | -28.35% |
| Class I-2US Shares | 33.59% | 41.94% | 18.88% | -34.05% |
| Class I-3US Shares | 33.14% | 41.43% | 18.54% | -34.18% |
| S&P 500 Index | 31.49% | 18.40% | 28.71% | -19.96% |
| S&P 500 Index (EUR) | 33.91% | 8.62% | 38.48% | -12.93% |
| S&P 500 Index (GBP)4 | -% | 10.78% | 29.89% | -10.73% |
| Russell 1000 Growth Index | 36.39% | 38.49% | 27.60% | -28.07% |
| Russell 1000 Growth Index (EUR) | 38.90% | 27.06% | 37.29% | -21.76% |
| ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND |
| Class A EU Shares | 12.99% | 33.78% | 9.98% | -11.06% |
| Class A EUH Shares 5 | -% | -% | -3.37% | -19.17% |
| Class A US Shares | 10.69% | 45.68% | 2.53% | -18.18% |
| Class G Shares 3 | -% | 9.90% | 4.55% | -8.44% |
| Class I EUH Shares 5 | -% | -% | -2.29% | -18.84% |
| Class I-3EU Shares | 14.74% | 35.58% | 11.00% | -10.56% |
| Class I-3US Shares | 12.32% | 47.66% | 3.47% | -17.66% |
| S&P 500 Index | 31.49% | 18.40% | 28.71% | -19.96% |
| S&P 500 Index (EUR) | 33.91% | 8.62% | 38.48% | -12.93% |
| S&P 500 Index (GBP)4 | -% | 10.78% | 29.89% | -10.73% |
| HFRI Equity Hedge (Total) Index | -% | 17.49% | 11.96% | -12.28% |
| ALGER SICAV - ALGER EMERGING MARKETS FUND |
| Class A EU Shares | 21.89% | 24.58% | 2.04% | -22.11% |
| Class A US Shares | 19.34% | 35.61% | -4.89% | -28.29% |
| Class G Shares 3 | -% | 22.70% | -2.04% | -19.38% |
| Class I EU Shares | 23.76% | 26.57% | 3.83% | -21.35% |
| Class I US Shares | 21.13% | 37.81% | -3.21% | -27.61% |
| Class I-3US Shares | 21.10% | 37.72% | -3.26% | -27.67% |
| MSCI Emerging Markets Index | 18.88% | 18.69% | -2.22% | -17.47% |
| MSCI Emerging Markets Index (EUR) | 21.07% | 8.89% | 5.20% | -10.23% |
| MSCI Emerging Markets Index (GBP)4 | -% | 19.00% | -1.32% | -7.96% |
| ALGER SICAV - ALGER SMALL CAP FOCUS FUND |
| Class A EUH Shares | 22.16% | 47.69% | -15.35% | -40.98% |
| Class A US Shares | 25.80% | 49.53% | -14.25% | -39.71% |
| Class G Shares 10 | -% | -% | -% | -4.21% |
| Class I EUH Shares | 23.61% | 49.25% | -14.55% | -40.53% |
| Class I US Shares | 27.09% | 50.94% | -13.47% | -39.36% |
| Class I-3EUH Shares | 23.50% | 49.14% | -14.70% | -40.61% |
| Class I-3US Shares | 27.03% | 50.87% | -13.51% | -39.38% |
| Class I-5US Shares | 27.34% | 51.21% | -13.36% | -39.25% |
| Russell 2000 Growth Index | 28.48% | 34.63% | 2.83% | -29.45% |
| Russell 2000 Growth Index (GBP)11 | -% | -% | -% | -2.65% |

Performance Comparison (Unaudited) (continued)
2019	2020	2021	30 June 2022
ALGER SICAV - ALGER WEATHERBIE SPECIALIZED GROWTH FUND
| Class G Shares3 | -% | 23.00% | 6.91% | -31.48% |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Class I-3EU Shares1 | 9.00% | 44.04% | 13.31% | -33.11% |
| Class I-3EUH Shares 1 | 5.60% | 53.60% | 4.38% | -39.40% |
| Class I-3US Shares1 | 8.00% | 56.94% | 5.55% | -38.40% |
| Russell 2500 Growth Index 2 | 11.59% | 40.47% | 5.04% | -29.45% |
| Russell 2500 Growth Index (EUR)2 | 12.60% | 28.87% | 13.02% | -23.26% |
| Russell 2500 Growth Index (GBP)3 | -% | 24.87% | 6.01% | -21.31% |
| ALGER SICAV - ALGER FOCUS EQUITY FUND |
| Class I-3EU Shares 1	17.70% | 33.05% | 28.35% | -27.86% |
| Class I-3EUH Shares 1	14.10% | 41.98% | 18.95% | -34.82% |
| Class I-3US Shares 1	16.60% | 44.94% | 19.59% | -33.60% |
| Russell 1000 Growth Index 2	18.84% | 38.49% | 27.60% | -28.07% |
| Russell 1000 Growth Index (EUR) 2	19.91% | 27.06% | 37.29% | -21.76% |
| ALGER SICAV - ALGER MID CAP FOCUS FUND Class A EUH Shares 6	-% | -% | -3.30% | -38.57% |
| Class A US Shares 6	-% | -% | -2.50% | -37.33% |
| Class G Shares 8	-% | -% | -% | -20.56% |
| Class I EUH Shares 8	-% | -% | -% | -28.74% |
| Class I US Shares 8	-% | -% | -% | -27.45% |
| Class I-5EUH Shares 6	-% | -% | -2.50% | -38.05% |
| Class I-5US Shares 6	-% | -% | -1.90% | -39.25% |
| Russell Midcap Growth Index 7	-% | -% | 12.73% | -31.00% |
| Russell Midcap Growth Index (GBP)9	-% | -% | -% | -19.82% |
| 1Commenced operations 15 March 2019. |  |  |  |
| 2Since 15 March 2019. |  |  |  |
| 3Commenced operations 1 July 2020. |  |  |  |
| 4Since 1 July 2020. |  |  |  |
| 5Commenced operations 20 January 2021. |  |  |  |
| 6Commenced operations 18 August 2021. |  |  |  |
| 7Since 18 August 2021. |  |  |  |
| 8Commenced operations 1 March 2022. |  |  |  |
| 9Since 1 March 2022. |  |  |  |
| 10Commenced operations 31 May 2022. |  |  |  |
| 11Since 31 May 2022. |  |  |  |

The calculation of the Fund’s performance complies with the “Guidelines on the calculation and publication of performance data of collective investment schemes”, which were published by the Swiss Funds & Asset Management Association (“SFAMA”) as updated on 1 July 2013.
The performance figures given are a measure of the change in Net Asset Value per Share (NAV) of each Sub-Fund and do not take into account taxes, commissions and cost incurred on the issue and redemption of shares. These performance figures are, therefore, not a measure of return to investors. Performance figures assume reinvestment of distributions paid during the period, if any. All fees and expenses related to the operations of each portfolio have been deducted. Past performance is not an indication of current or future performance.
All recurring expenses will be charged first against income, then against capital gains, if any, and then against assets. These expenses will include the remuneration of the Portfolio Manager and the Management Company, the remuneration and the reimbursement of the expenses of the Administrative Agent, Registrar and Transfer Agent, the Depositary and any other paying agents, expenses for legal, auditing and other professional services, the costs of printing proxies, shareholder reports and prospectuses and other reasonable promotional and marketing expenses, expenses incurred in processing issuances and redemptions of Shares and payments of dividends, if any, taxes, registration fees and other expenses due or incurred in connection with the authorization by and reporting to supervisory authorities in various jurisdictions, the cost of translating the
Performance Comparison (Unaudited) (continued)
Prospectus and other documents which may be required in various jurisdictions where the Fund is registered, the fees and out-of-pocket expenses of Directors, insurance, listing and brokerage costs, and taxes and costs relating to the transfer and deposit of the Fund’s assets. The Fund may also pay certain financial intermediaries for administrative and shareholder services necessary for the operation of the Fund.
Total Expense Ratio for the period ended 30 June 2022 (Unaudited)
The following figures show the total expenses, excluding transaction fees and expense reimbursements, charged to each Class of each Sub-Fund as at 30 June 2022, calculated net of fee waivers and expressed as a percentage of average net assets for the period. The calculation of the Fund’s Total Expense Ratio (“TER”) data complies with the “Guidelines on the calculation and disclosure of the TER of collective investment schemes”, published by the SFAMA on 20 April 2015.
Sub-Fund Name and Share ClassTotal Expense Ratio
Alger American Asset Growth Fund — Class A EU	2.05%
Alger American Asset Growth Fund — Class A EUH	2.18%
Alger American Asset Growth Fund — Class A US	2.05%
Alger American Asset Growth Fund — Class G	0.65%
Alger American Asset Growth Fund — Class I EU	1.09%
Alger American Asset Growth Fund — Class I EUH	1.10%
Alger American Asset Growth Fund — Class I US	1.08%
Alger American Asset Growth Fund — Class I-2EU	0.80%
Alger American Asset Growth Fund — Class I-2US	0.80%
Alger American Asset Growth Fund — Class I-3US	1.12%
Alger Dynamic Opportunities Fund — Class A EU	2.08%
Alger Dynamic Opportunities Fund — Class A EUH	2.33%
Alger Dynamic Opportunities Fund — Class A US	2.11%
Alger Dynamic Opportunities Fund — Class G	1.15%
Alger Dynamic Opportunities Fund — Class I EUH	1.10%
Alger Dynamic Opportunities Fund — Class I-3EU	1.15%
Alger Dynamic Opportunities Fund — Class I-3US	1.14%
Alger Emerging Markets Fund — Class A EU	2.90%
Alger Emerging Markets Fund — Class A US	2.90%
Alger Emerging Markets Fund — Class G	0.89%
Alger Emerging Markets Fund — Class I EU	1.10%
Alger Emerging Markets Fund — Class I US	1.10%
Alger Emerging Markets Fund — Class I-3US	1.15%
Alger Small Cap Focus Fund — Class A EUH	2.11%
Alger Small Cap Focus Fund — Class A US	2.03%
Alger Small Cap Focus Fund — Class G**	0.90%
Alger Small Cap Focus Fund — Class I EUH	1.06%
Alger Small Cap Focus Fund — Class I US	1.04%
Alger Small Cap Focus Fund — Class I-3EUH	1.11%
Alger Small Cap Focus Fund — Class I-3US	1.08%
Alger Small Cap Focus Fund — Class I-5US	0.90%
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Class G	0.89%
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Class I-3EU	1.15%
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Class I-3EUH	1.15%
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Class I-3US	1.15%
Alger Focus Equity Fund — Class I-3EU	1.15%
Alger Focus Equity Fund — Class I-3EUH	1.15%
Alger Focus Equity Fund — Class I-3US	1.15%
Alger Mid Cap Focus Fund — Class A EUH	2.90%
Alger Mid Cap Focus Fund — Class A US	2.88%
Alger Mid Cap Focus Fund — Class G Shares*	0.89%
Alger Mid Cap Focus Fund — Class I EUH Shares*	1.10%
Alger Mid Cap Focus Fund — Class I US Shares*	1.10%
Alger Mid Cap Focus Fund — Class I-5EUH	0.90%
Alger Mid Cap Focus Fund — Class I-5US	0.90%
*Commenced operations 1 March 2022.
**Commenced operations 31 May 2022.
Investment Risks (Unaudited)
The Alger American Asset Growth Fund, the Alger Emerging Markets Fund, the Alger Small Cap Focus Fund, the Alger Weatherbie Specialized Growth Fund, the Alger Focus Equity Fund and the Alger Mid Cap Focus Fund determine global exposure, calculated pursuant to CSSF Circular 11/512, using the commitment approach. At 30 June 2022, Alger Dynamic Opportunities Fund holds contracts for difference. Contracts for difference are a type of financial derivative instruments that the Fund uses to gain short or long exposure to individual securities or indexes. The Alger Dynamic Opportunities Fund determines global exposure using the absolute Value-at-Risk (“VaR”) approach. The VaR is determined using the historical simulation model and is calculated each day at a 99% confidence interval and holding period. For the period ended 30 June 2022, the VaR ranged from a high of -18.67%, a low of -10.51% and an average of -13.77%. The Alger Dynamic Opportunities Fund calculates bi-monthly the derivative exposure of the financial instruments in its portfolio (the “Leverage Ratio”) by applying the sum of notional approach. For the period ended 30 June 2022, the Leverage Ratio averaged 46.97%, and did not exceed 61.24%.
Sustainable Finance Disclosure Regulation (Unaudited)
The Board approved the determination that the Fund falls under article 6 (1) of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector, as amended (“SFDR”). The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Statement of Net Assets as of 30 June 2022 (Unaudited)(Expressed in U.S. Dollars)
|  | Combined | Alger American Asset Growth Fund | Alger Dynamic Opportunities Fund | Alger Emerging Markets Fund |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| ASSETS |  |  |  |  |
| Investments in securities at cost | 742,600,298 | 319,593,732 | 154,107,007 | 8,947,663 |
| Unrealized depreciation on investment in securities | (87,404,827) | (5,520,416) | (28,598,392) | (755,859) |
| Investments in securities at market value (Note 2b)	 655,195,471	314,073,316	125,508,615	8,191,804 |
| Cash at banks (a) (Note 2b) | 48,196,732 | 7,085,404 | 25,748,099 | 283,287 |
| Unrealized appreciation on forward foreign exchange contracts (Note 2b) | 330,941 | 81,661 | 25,319 | — |
| Unrealized appreciation on contracts for difference (Note 2b) | 17,496,520 | — | 17,496,520 | — |
| Receivable for investments sold | 2,018,746 | 946,302 | 957,021 | 99,080 |
| Receivable for fund shares sold | 106,504 | 105,477 | — | 98 |
| Expense reimbursement receivable (Note 7) | 247,896 | 39,501 | 37,351 | 24,162 |
| Dividends and interest receivable, net | 158,730 | 49,812 | 29,912 | 18,749 |
| Other receivable | 139,770 | — | — | — |

Total Assets	 723,891,310	322,381,473	169,802,837	8,617,180
| LIABILITIES |  |
| --- | --- |
| Accrued expenses | 1,705,623 | 654,609 | 330,896 | 81,626 |
| Unrealized depreciation on forward foreign exchange contracts (Note 2b) | 11,072 | 3,148 | 2,269 | — |
| Unrealized depreciation on contracts for difference (Note 2b) | 2,794,389 | — | 2,794,389 | — |
| Payable for fund shares redeemed | 2,358,320 | 34,178 | 2,076,928 | — |
| Payable for investments purchased | 175,530 | 167,231 | 2,751 | — |
| Accrued administrative fees | 282,324 | 74,918 | 49,930 | 24,776 |
| Dividends on contracts for difference | 173,327 | — | 173,327 | — |
| Total Liabilities | 7,500,585 | 934,084 | 5,430,490 | 106,402 |

Total Net Assets	 716,390,725	321,447,389	164,372,347	8,510,778
(a) Includes restricted cash held as collateral for contracts for difference	7,625,204	—	7,625,204	—
Statement of Net Assets as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Expressed in U.S. Dollars)
|  | Alger Small Cap Focus Fund | Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Alger Focus Equity Fund | Alger Mid Cap Focus Fund |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| ASSETS |  |  |  |  |
| Investments in securities at cost | 249,659,011 | 3,779,315 | 3,571,822 | 2,941,748 |
| Unrealized depreciation on investment in securities	 (50,703,529)	(967,918)  (257,289)  (601,424) Investments in securities at market value (Note 2b)	 198,955,482	2,811,397  3,314,533  2,340,324 |
| Cash at banks (a) (Note 2b) | 14,686,859 | 135,785 | 96,404 | 160,894 |
| Unrealized appreciation on forward foreign exchange contracts (Note 2b) | 211,231 | 495 | 668 | 11,567 |
| Unrealized appreciation on contracts for difference (Note 2b) | — | — | — | — |
| Receivable for investments sold | — | 9,664 | 6,679 | — |
| Receivable for fund shares sold | 929 | — | — | — |
| Expense reimbursement receivable (Note 7) | 126,074 | 6,031 | 1,835 | 12,942 |
| Dividends and interest receivable, net | 57,547 | 1,790 | 695 | 225 |
| Other receivable | — | 51,402 | 3,542 | 84,826 |

Total Assets	 214,038,122	3,016,564  3,424,356  2,610,778
| LIABILITIES |  |
| --- | --- |
| Accrued expenses | 563,504 | 24,401 | 28,038 | 22,549 |
| Unrealized depreciation on forward foreign exchange contracts (Note 2b) | 4,986 | 24 | 33 | 612 |
| Unrealized depreciation on contracts for difference (Note 2b) | — | — | — | — |
| Payable for fund shares redeemed | 247,214 | — | — | — |
| Payable for investments purchased | — | 5,548 | — | — |
| Accrued administrative fees | 68,695 | 25,896 | 25,897 | 12,212 |
| Dividends on contracts for difference | — | — | — | — |
| Total Liabilities | 884,399 | 55,869 | 53,968 | 35,373 |

Total Net Assets	 213,153,723	2,960,695  3,370,388  2,575,405
(a) Includes restricted cash held as collateral for contracts for difference	—	—	—	—
Statement of Net Assets as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)
|  | Alger American Asset Growth Fund | Alger Dynamic Opportunities Fund | Alger Emerging Markets Fund |
| --- | --- | --- | --- |
| Number of shares outstanding: |  |  |  |
| Class A EU Shares | 69,556 | 532,967 | 2,056 |
| Class A EUH Shares | 58,798 | 140,729 | — |
| Class A US Shares | 2,121,588 | 3,652,626 | 550,632 |
| Class G Shares | 810 | 8,670 | 8,100 |
| Class I EU Shares | 26,256 | — | 1,705 |
| Class I EUH Shares | 128,299 | 106,161 | — |
| Class I US Shares | 466,572 | — | 6,570 |
| Class I-2EU Shares | 165,472 | — | — |
| Class I-2US Shares | 45,725 | — | — |
| Class I-3EU Shares | — | 223,279 | — |
| Class I-3EUH Shares | — | — | — |
| Class I-3US Shares | 292,324 | 5,341,896 | 6,570 |
| Class I-5EUH Shares | — | — | — |
| Class I-5US Shares | — | — | — |
| Net asset value per share: Class A EU Shares | €	86.40 | €	14.80 | €  14.06 |
| Class A EUH Shares | €	72.16 | €	12.52 | €	— |
| Class A US Shares | $	91.05 | $	15.57 | $  14.78 |
| Class G Shares | £	99.56 | £	10.52 | £	9.69 |
| ClassI EU Shares | €	101.22 | €	— | €  15.99 |
| Class I EUH Shares | €	85.21 | €	13.83 | €	— |
| Class I US Shares | $	106.48 | $	— | $  16.83 |
| Class I-2EU Shares | €	103.03 | €	— | €	— |
| Class I-2US Shares | $	108.15 | $	— | $	— |
| Class I-3EU Shares | €	— | €	16.34 | €	— |
| Class I-3EUH Shares | €	— | €	— | €	— |
| Class I-3US Shares | $	105.03 | $	17.21 | $  16.76 |
| Class I-5EUH Shares | €	— | €	— | €	— |
| Class I-5US Shares | $	— | $	— | $	— |

Statement of Net Assets as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)
|  | Alger Small | Alger | Alger | Alger |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Cap Focus | Weatherbie | Focus | Mid |
| Fund | Specialized | Equity | Cap |
|  | Growth | Fund | Focus |
|  | Fund |  | Fund |
| Number of shares outstanding: |  |  |  |  |
| Class A EU Shares | — | — | — | — |
| Class A EUH Shares | 821,583 | — | — | 180,201 |
| Class A US Shares | 3,108,301 | — | — | 26,197 |
| Class G Shares | 5,328 | 10,260 | — | 11,682 |
| ClassI EU Shares | — | — | — | — |
| Class I EUH Shares | 1,494,518 | — | — | 11,779 |
| Class I US Shares | 4,144,419 | — | — | 11,682 |
| Class I-2EU Shares | — | — | — | — |
| Class I-2US Shares | — | — | — | — |
| Class I-3EU Shares | — | 10,000 | 10,000 | — |
| Class I-3EUH Shares | 69,761 | 10,000 | 10,000 | — |
| Class I-3US Shares | 659,891 | 237,426 | 230,000 | — |
| Class I-5EUH Shares | — | — | — | 153,413 |
| Class I-5US Shares | 1,620,184 | — | — | 13,338 |
| Net asset value per share: Class A EU Shares | €	— | €	— | €	— | €	— |
| Class A EUH Shares | €	15.01 | €	— | €	— | €	5.94 |
| Class A US Shares | $	17.34 | $	— | $	— | $	6.11 |
| Class G Shares | £	17.98 | £	9.01 | £	— | £	6.80 |
| ClassI EU Shares | €	— | €	— | €	— | €	— |
| Class I EUH Shares | €	16.20 | €	— | €	— | €	6.05 |
| Class I US Shares | $	18.58 | $	— | $	— | $	6.21 |
| Class I-2EU Shares | €	— | €	— | €	— | €	— |
| Class I-2US Shares | $	— | $	— | $	— | $	— |
| Class I-3EU Shares | €	— | €  11.90 | €  14.50 | €	— |
| Class I-3EUH Shares | €	16.16 | €  10.26 | €  12.56 | €	— |
| Class I-3US Shares | $	18.55 | $  11.02 | $  13.42 | $	— |
| Class I-5EUH Shares | €	— | €	— | €	— | €	6.04 |
| Class I-5US Shares | $	18.76 | $	— | $	— | $	5.96 |

Statement of Operations for the period ended 30 June 2022 (Unaudited)(Expressed in U.S. Dollars)
|  | Combined | Alger American Asset Growth Fund | Alger Dynamic Opportunities Fund | Alger Emerging Markets Fund |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| INCOME |  |  |  |  |
| Dividends, net (Note 2d) | 2,454,160 | 1,098,098 | 317,572 | 75,271 |
| Interest income (Note 2d) | 2,440 | — | — | — |
| Dividend income linked to contracts for difference | 39,999 | — | 39,999 | — |
| Other income | 395,064 | 129,245 | 64,763 | 659 |
| Total Income | 2,891,663 | 1,227,343 | 422,334 | 75,930 |
| EXPENSES |  |  |  |  |
| Management Company fee (Note 4) | 207,152 | 73,473 | 45,427 | 1,761 |
| Portfolio Manager fee (Note 4) | 6,583,347 | 2,837,109 | 1,234,976 | 83,033 |
| Depositary and administrative fees (Note 8) | 600,411 | 142,318 | 90,224 | 56,538 |
| Registrar and transfer agent fees (Note 8) | 504,819 | 145,280 | 68,473 | 11,540 |
| Taxe d’abonnement (Note 5) | 168,461 | 75,591 | 48,781 | 2,280 |
| Professional fees | 314,986 | 109,131 | 53,481 | 6,198 |
| Registration fees | 64,082 | 16,965 | 9,500 | 6,176 |
| Directors’ fee (Note 8) | 9,718 | 3,544 | 1,832 | 55 |
| Interest expenses | 575,572 | 255 | 575,309 | 8 |
| Depositary transaction fees (Note 10) | 110,272 | 7,493 | 68,044 | 18,593 |
| Miscellaneous fees | 1,015,225 | 187,373 | 143,298 | 36,842 |
| Dividend expense on contracts for difference | 346,267 | — | 346,267 | — |
|  | 10,500,312 | 3,598,532 | 2,685,612 | 223,024 |
| Less, expense reimbursement (Note 7) | (707,695) | (78,263) | (93,006) | (78,805) |
| Total Expenses | 9,792,617 | 3,520,269 | 2,592,606 | 144,219 |
| Net investment (loss) | (6,900,954) | (2,292,926) | (2,170,272) | (68,289) |
| Net realized (loss) on sales of investments (Note 2d) | (129,650,306) | (20,726,173) | (38,933,903) | (746,383) |
| Net realized gain on contracts for difference (Note 2b) | 20,434,333 | — | 20,434,333 | — |
| Net realized (loss) on forward foreign exchange contracts and foreign currency transactions (Note 2b) | (8,210,060) | (2,186,286) | (768,871) | (81,239) |
| Total net realized (loss) for the period | (117,426,033) | (22,912,459) | (19,268,441) | (827,622) |
| Net change in unrealized (Note 2b) |  |  |  |  |
| depreciation on investments | (371,325,921) | (153,282,018) | (28,137,385) | (2,493,085) |
| appreciation on contracts for difference | 5,675,089 | — | 5,675,089 | — |
| depreciation on forward foreign exchange contracts and foreign |  |  |  |  |
| currencies | (832,998) | (219,366) | (75,081) | (872) |
| Total net change in unrealized depreciation | (366,483,830) | (153,501,384) | (22,537,377) | (2,493,957) |
| Decrease in net assets as a result of operations | (490,810,817) | (178,706,769) | (43,976,090) | (3,389,868) |

Statement of Operations for the period ended 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Expressed in U.S. Dollars)
|  | Alger Small | Alger | Alger | Alger |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Cap Focus | Weatherbie | Focus | Mid |
| Fund | Specialized | Equity | Cap |
|  | Growth | Fund | Focus |
|  | Fund |  | Fund |
| INCOME |  |  |  |  |
| Dividends, net (Note 2d) | 942,229 | 4,403 | 10,382 | 6,205 |
| Interest income (Note 2d) | 2,440 | — | — | — |
| Dividend income linked to contracts for difference | — | — | — | — |
| Other income | 199,344 | 852 | — | 201 |
| Total Income | 1,144,013 | 5,255 | 10,382 | 6,406 |
| EXPENSES |  |  |  |  |
| Management Company fee (Note 4) | 83,997 | 791 | 743 | 960 |
| Portfolio Manager fee (Note 4) | 2,365,282 | 18,616 | 17,405 | 26,926 |
| Depositary and administrative fees (Note 8) | 256,036 | 29,508 | 25,787 | — |
| Registrar and transfer agent fees (Note 8) | 257,030 | 4,340 | 3,762 | 14,394 |
| Taxe d’abonnement (Note 5) | 39,354 | 942 | 995 | 518 |
| Professional fees | 124,647 | 13,666 | 2,746 | 5,117 |
| Registration fees | 18,454 | 6,195 | 673 | 6,119 |
| Directors’ fee (Note 8) | 4,240 | 18 | 18 | 11 |
| Interest expenses | — | — | — | — |
| Depositary transaction fees (Note 10) | 3,934 | 4,128 | 6,000 | 2,080 |
| Miscellaneous fees | 635,890 | 1,546 | 2,210 | 8,066 |
| Dividend expense on contracts for difference | — | — | — | — |
|  | 3,788,864 | 79,750 | 60,339 | 64,191 |
| Less, expense reimbursement (Note 7) | (336,968) | (54,844) | (37,030) | (28,779) |
| Total Expenses | 3,451,896 | 24,906 | 23,309 | 35,412 |
| Net investment (loss) | (2,307,883) | (19,651) | (12,927) | (29,006) |
| Net realized (loss) on sales of investments (Note 2d) | (66,714,358) | (637,613) | (320,053) | (1,571,823) |
| Net realized gain on contracts for difference (Note 2b) Net realized (loss) on forward foreign exchange contracts and foreign | — | — | — | — |
| currency transactions (Note 2b) | (4,850,338) | (12,327)	(15,249) | (295,750) |
| Total net realized (loss) for the period Net change in unrealized (Note 2b) depreciation on investments | (71,564,696) (183,623,491) | (649,940)	(335,302) (1,651,186) (1,376,850) | (1,867,573) (761,906) |
| appreciation on contracts for difference | — | —	— | — |
| depreciation on forward foreign exchange contracts and foreign currencies | (506,105) | (1,010)	(1,102) | (29,462) |
| Total net change in unrealized depreciation | (184,129,596) | (1,652,196) (1,377,952) | (791,368) |
| Decrease in net assets as a result of operations | (258,002,175) | (2,321,787) (1,726,181) | (2,687,947) |

Statement of Changes in Net Assets for the period ended 30 June 2022 (Unaudited)(Expressed in U.S. Dollars)
|  | Combined | Alger American Asset Growth Fund | Alger Dynamic Opportunities Fund | Alger Emerging Markets Fund |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Net assets at the beginning of the period | 1,610,022,304 | 527,841,789 | 269,560,611 | 12,024,785 |
| Net investment (loss) | (6,900,954) | (2,292,926) | (2,170,272) | (68,289) |
| Total net realized (loss) for the period | (117,426,033) | (22,912,459) | (19,268,441) | (827,622) |
| Change in unrealized (depreciation) on investments, options, foreign |  |  |  |  |
| currency and forwards	 (366,483,830)  (153,501,384)	(22,537,377)	(2,493,957) (Decrease) in net assets as a result of operations	 (490,810,817)  (178,706,769)	(43,976,090)	(3,389,868) |
| Proceeds on issue of shares | 82,362,026 | 15,197,732 | 17,058,144 | 38,391 |
| Payments on redemption of shares | (485,182,788) | (42,885,363) | (78,270,318) | (162,530) |
| Net subscriptions (redemptions) | (402,820,762) | (27,687,631) | (61,212,174) | (124,139) |
| Net assets at the end of the period | 716,390,725 | 321,447,389 | 164,372,347 | 8,510,778 |

Statement of Changes in Net Assets for the period ended 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Expressed in U.S. Dollars)
|  | Alger Small | Alger | Alger | Alger |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Cap Focus | Weatherbie | Focus | Mid |
|  | Fund | Specialized | Equity | Cap |
|  |  | Growth | Fund | Focus |
|  |  | Fund |  | Fund |
| Net assets at the beginning of the period | 776,972,303 | 7,376,904 | 5,096,569 | 11,149,343 |
| Net investment (loss) | (2,307,883) | (19,651) | (12,927) | (29,006) |
| Total net realized (loss) for the period | (71,564,696) | (649,940) | (335,302) | (1,867,573) |
| Change in unrealized (depreciation) on investments, options, foreign currency and forwards | (184,129,596) | (1,652,196) | (1,377,952) | (791,368) |
| (Decrease) in net assets as a result of operations	 (258,002,175)	(2,321,787)	(1,726,181)	(2,687,947) |
| Proceeds on issue of shares | 49,593,955 | 3,380 | — | 470,424 |
| Payments on redemption of shares | (355,410,360) | (2,097,802) | — | (6,356,415) |
| Net subscriptions (redemptions) | (305,816,405) | (2,094,422) | — | (5,885,991) |
| Net assets at the end of the period | 213,153,723 | 2,960,695 | 3,370,388 | 2,575,405 |

Statement of Changes in Number of Shares Outstanding for the period ended 30 June 2022 (Unaudited)
|  | Alger American Asset Growth Fund | Alger Dynamic Opportunities Fund | Alger Emerging Markets Fund |
| --- | --- | --- | --- |
| Class A EU Shares |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 81,218 | 851,970 | 2,034 |
| Number of shares subscribed | 8,826 | 128,159 | 165 |
| Number of shares redeemed | (20,488) | (447,162) | (143) |
| Number of shares at the end of the period | 69,556 | 532,967 | 2,056 |
| Class A EUH Shares |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 93,713 | 130,263 | — |
| Number of shares subscribed | 11,127 | 16,855 | — |
| Number of shares redeemed | (46,042) | (6,389) | — |
| Number of shares at the end of the period | 58,798 | 140,729 | — |
| Class A US Shares |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 2,168,508 | 3,788,816 | 558,279 |
| Number of shares subscribed | 61,094 | 53,135 | 1,857 |
| Number of shares redeemed | (108,014) | (189,325) | (9,504) |
| Number of shares at the end of the period | 2,121,588 | 3,652,626 | 550,632 |
| Class G Shares |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 810 | 8,670 | 8,100 |
| Number of shares subscribed | — | — | — |
| Number of shares redeemed | — | — | — |
| Number of shares at the end of the period | 810 | 8,670 | 8,100 |
| ClassI EU Shares |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 30,172 | — | 1,705 |
| Number of shares subscribed | 385 | — | — |
| Number of shares redeemed | (4,301) | — | — |
| Number of shares at the end of the period | 26,256 | — | 1,705 |
| Class I EUH Shares |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 170,329 | 538,382 | — |
| Number of shares subscribed | 19,781 | 603,529 | — |
| Number of shares redeemed | (61,811) | (1,035,750) | — |
| Number of shares at the end of the period | 128,299 | 106,161 | — |
| ClassI US Shares |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 537,454 | — | 6,570 |
| Number of shares subscribed | 23,778 | — | — |
| Number of shares redeemed | (94,660) | — | — |
| Number of shares at the end of the period | 466,572 | — | 6,570 |
| Class I-2EU Shares |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 165,462 | — | — |
| Number of shares subscribed | 10 | — | — |
| Number of shares redeemed | — | — | — |
| Number of shares at the end of the period | 165,472 | — | — |
| Class I-2US Shares |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 48,975 | — | — |
| Number of shares subscribed | 984 | — | — |
| Number of shares redeemed | (4,234) | — | — |
| Number of shares at the end of the period | 45,725 | — | — |

Statement of Changes in Number of Shares Outstanding for the period ended 30 June 2022 (Unaudited)(continued)
|  | Alger American Asset Growth Fund | Alger Dynamic Opportunities Fund | Alger Emerging Markets Fund |
| --- | --- | --- | --- |
| Class I-3EU Shares Number of shares at the beginning of the period | — | 727,265 | — |
| Number of shares subscribed | — | 103,874 | — |
| Number of shares redeemed | — | (607,860) | — |
| Number of shares at the end of the period | — | 223,279 | — |
| Class I-3US Shares Number of shares at the beginning of the period | 317,583 | 7,335,255 | 6,570 |
| Number of shares subscribed | 1,617 | 69,676 | — |
| Number of shares redeemed | (26,876) | (2,063,035) | — |
| Number of shares at the end of the period | 292,324 | 5,341,896 | 6,570 |

Statement of Changes in Number of Shares Outstanding for the period ended 30 June 2022 (Unaudited)(continued)
|  | Alger Small | Alger | Alger | Alger |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Cap Focus | Weatherbie | Focus | Mid |
| Fund | Specialized | Equity | Cap |
|  | Growth | Fund | Focus |
|  | Fund |  | Fund |
| Class A EUH Shares |  |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 1,091,519 | — | — | 193,923 |
| Number of shares subscribed | 141,396 | — | — | 2,186 |
| Number of shares redeemed | (411,332) | — | — | (15,908) |
| Number of shares at the end of the period | 821,583 | — | — | 180,201 |
| Class A US Shares |  |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 4,453,566 | — | — | 21,402 |
| Number of shares subscribed | 280,607 | — | — | 7,495 |
| Number of shares redeemed | (1,625,872) | — | — | (2,700) |
| Number of shares at the end of the period | 3,108,301 | — | — | 26,197 |
| Class G Shares |  |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | — | 10,029 | — | — |
| Number of shares subscribed | 5,328 | 231 | — | 11,682 |
| Number of shares redeemed | — | — | — | — |
| Number of shares at the end of the period | 5,328 | 10,260 | — | 11,682 |
| Class I EUH Shares |  |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 1,728,620 | — | — | — |
| Number of shares subscribed | 524,659 | — | — | 11,779 |
| Number of shares redeemed | (758,761) | — | — | — |
| Number of shares at the end of the period | 1,494,518 | — | — | 11,779 |
| ClassI US Shares |  |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 8,255,972 | — | — | — |
| Number of shares subscribed | 773,696 | — | — | 11,682 |
| Number of shares redeemed | (4,885,249) | — | — | — |
| Number of shares at the end of the period | 4,144,419 | — | — | 11,682 |
| Class I-3EU Shares |  |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | — | 10,000 | 10,000 | — |
| Number of shares subscribed | — | — | — | — |
| Number of shares redeemed | — | — | — | — |
| Number of shares at the end of the period | — | 10,000 | 10,000 | — |
| Class I-3EUH Shares |  |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 104,151 | 10,000 | 10,000 | — |
| Number of shares subscribed | 29,629 | — | — | — |
| Number of shares redeemed | (64,019) | — | — | — |
| Number of shares at the end of the period | 69,761 | 10,000 | 10,000 | — |
| Class I-3US Shares |  |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | 691,795 | 380,287 | 230,000 | — |
| Number of shares subscribed | 132,144 | — | — | — |
| Number of shares redeemed | (164,048) | (142,861) | — | — |
| Number of shares at the end of the period | 659,891 | 237,426 | 230,000 | — |
| Class I-5EUH Shares |  |  |  |  |
| Number of shares at the beginning of the period | — | — | — | 276,713 |
| Number of shares subscribed | — | — | — | — |
| Number of shares redeemed | — | — | — | (123,300) |
| Number of shares at the end of the period | — | — | — | 153,413 |

Statement of Changes in Number of Shares Outstanding for the period ended 30 June 2022 (Unaudited)(continued)
Alger Small Cap Focus Fund
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund
Alger Focus Equity Fund
Alger Mid Cap Focus Fund
| Class I-5US Shares Number of shares at the beginning of the period | 9,270,711 | —	— | 584,494 |
| --- | --- | --- | --- |
| Number of shares subscribed | 144,750 | —	— | 5,569 |
| Number of shares redeemed | (7,795,277) | —	— | (576,725) |
| Number of shares at the end of the period | 1,620,184 | —	— | 13,338 |

Statistical Information about the Fund for the last three years/periods (Unaudited)
| Currency of Sub-Fund | 30 June 2022 Net Asset Value per Share | 31 December 2021 Net Asset Value per Share | 31 December 2020 Net Asset Value per Share |
| --- | --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger American Asset |  |  |  |  |  |  |
| Growth Fund Class A EU Shares |  | € 86.40 |  | €121.39 |  | € 96.30 |
| Class A EUH Shares |  | € 72.16 |  | €112.28 |  | € 96.29 |
| Class A US Shares |  | $ 91.05 |  | $138.97 |  | $118.30 |
| Class G Shares* |  | £ 99.56 |  | £135.67 |  | £112.78 |
| Class I EU Shares |  | €101.22 |  | €141.51 |  | €111.21 |
| Class I EUH Shares |  | € 85.21 |  | €131.79 |  | €111.92 |
| Class I US Shares |  | $106.48 |  | $161.71 |  | $136.36 |
| Class I-2EU Shares |  | €103.03 |  | €143.80 |  | €112.71 |
| Class I-2US Shares |  | $108.15 |  | $163.99 |  | $137.95 |
| Class I-3US Shares |  | $105.03 |  | $159.56 |  | $134.60 |
| Total Net Assets	USD | 321,447,389 |  | 527,841,789 |  | 713,759,498 |  |
| Alger SICAV - Alger Dynamic |  |  |  |  |  |  |
| Opportunities Fund Class A EU Shares |  | € 14.80 |  | € 16.64 |  | € 15.13 |
| Class A EUH Shares** |  | € 12.52 |  | € 15.49 |  | €	- |
| Class A US Shares |  | $ 15.57 |  | $ 19.03 |  | $ 18.56 |
| Class G Shares* |  | £ 10.52 |  | £ 11.49 |  | £ 10.99 |
| Class I EUH Shares** |  | € 13.83 |  | € 17.04 |  | €	- |
| Class I-3EU Shares |  | € 16.34 |  | € 18.27 |  | € 16.46 |
| Class I-3US Shares |  | $ 17.21 |  | $ 20.90 |  | $ 20.20 |
| Total Net Assets	USD | 164,372,347 |  | 269,560,611 |  | 96,376,052 |  |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets |  |  |  |  |  |  |
| Fund Class A EU Shares |  | € 14.06 |  | € 18.05 |  | € 17.69 |
| Class A US Shares |  | $ 14.78 |  | $ 20.61 |  | $ 21.67 |
| Class G Shares* |  | £  9.69 |  | £ 12.02 |  | £ 12.27 |
| Class I EU Shares |  | € 15.99 |  | € 20.33 |  | € 19.58 |
| Class I US Shares |  | $ 16.83 |  | $ 23.25 |  | $ 24.02 |
| Class I-3US Shares |  | $ 16.76 |  | $ 23.17 |  | $ 23.95 |
| Total Net Assets	USD | 8,510,778 |  | 12,024,785 |  | 31,866,663 |  |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus |  |  |  |  |  |  |
| Fund Class A EUH Shares |  | € 15.01 |  | € 25.43 |  | € 30.04 |
| Class A US Shares |  | $ 17.34 |  | $ 28.76 |  | $ 33.54 |
| Class G Shares***** |  | £ 17.98 |  | £	- |  | £	- |
| Class I EUH Shares |  | € 16.20 |  | € 27.24 |  | € 31.88 |
| Class I US Shares |  | $ 18.58 |  | $ 30.64 |  | $ 35.41 |
| Class I-3EUH Shares |  | € 16.16 |  | € 27.21 |  | € 31.90 |
| Class I-3US Shares |  | $ 18.55 |  | $ 30.60 |  | $ 35.38 |
| Class I-5US Shares |  | $ 18.76 |  | $ 30.88 |  | $ 35.64 |
| Total Net Assets	USD | 213,153,723 |  | 776,972,303 |  | 1,076,944,442 |  |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie |  |  |  |  |  |  |
| Specialized Growth Fund |  |  |  |  |  |  |
| Class G Shares* |  | £  9.01 |  | £ 13.15 |  | £ 12.30 |
| Class I-3EU Shares |  | € 11.90 |  | € 17.79 |  | € 15.70 |
| Class I-3EUH Shares |  | € 10.26 |  | € 16.93 |  | € 16.22 |
| Class I-3US Shares |  | $ 11.02 |  | $ 17.89 |  | $ 16.95 |
| Total Net Assets	USD | 2,960,695 |  | 7,376,904 |  | 6,426,521 |  |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund Class I-3EU Shares |  | € 14.50 |  | € 20.10 |  | € 15.66 |
| Class I-3EUH Shares |  | € 12.56 |  | € 19.27 |  | € 16.20 |
| Class I-3US Shares |  | $ 13.42 |  | $ 20.21 |  | $ 16.90 |
| Total Net Assets	USD | 3,370,388 |  | 5,096,569 |  | 4,276,433 |  |

Statistical Information about the Fund for the last three years/periods (Unaudited) (continued)
| Currency of Sub-Fund | 30 June 2022 Net Asset Value per Share | 31 December 2021 Net Asset Value per Share | 31 December 2020 Net Asset Value per Share |
| --- | --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund Class A EUH Shares*** Class A US Shares*** Class G Shares**** Class I EUH Shares**** Class I US Shares**** Class I-5EUH Shares*** Class I-5US Shares*** Total Net Assets	USD | €  5.94 $  6.11 £  6.80 €  6.05 $  6.21 €  6.04 $  5.96 2,575,405 | €  9.67 $  9.75 £	- €	- $	- €  9.75 $  9.81 11,148,192 | €	- $	- £	- €	- $	- €	- $	- - |

*Commenced operations 1 July 2020.
**Commenced operations 20 January 2021.
***Commenced operations 18 August 2021.
****Commenced operations 1 March 2022.
*****Commenced operations 31 May 2022.
ALGER SICAV - ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
Description
Number of Shares/ Principal
Amount	Market Value
% of Net Assets
TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS
| MercadoLibre, Inc. | 1,876 | 1,194,768 |  | 0.37 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| TOTAL ARGENTINA |  | 1,194,768 |  | 0.37 |
| CHINA |  |  |  |  |  |
| CONSUMER RETAIL Alibaba Group Holding Ltd. ADR | 31,725 | 3,606,498 |  | 1.12 |  |
| JD.com, Inc. ADR | 5,300 | 340,366 |  | 0.11 |  |
| Meituan Class B | 14,138 | 352,804 |  | 0.11 |  |
|  |  | 4,299,668 |  | 1.34 |  |
| TOTAL CHINA |  | 4,299,668 |  | 1.34 |  |
| FRANCE |  |  |  |  |  |
| CONSUMER RETAIL LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton | 4,303 | 2,637,212 |  | 0.82 |  |
| TOTAL FRANCE |  | 2,637,212 |  | 0.82 |  |
| GERMANY |  |  |  |  |  |
| HEALTH Bayer AG | 102,213 | 6,103,788 |  | 1.90 |  |
| TOTAL GERMANY |  | 6,103,788 |  | 1.90 |  |
| ISRAEL |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT SolarEdge Technologies, Inc. | 7,635 | 2,089,547 |  | 0.65 |  |
| TOTAL ISRAEL |  | 2,089,547 |  | 0.65 |  |
| NETHERLANDS |  |  |  |  |  |
| RAW MATERIALS NXP Semiconductors NV | 10,739 | 1,589,694 |  | 0.50 |  |
| TOTAL NETHERLANDS |  | 1,589,694 |  | 0.50 |  |
| UNITED KINGDOM |  |  |  |  |  |
| CONSUMER RETAIL Capri Holdings Ltd. | 34,762 | 1,425,590 |  | 0.44 |  |
| HEALTH AstraZeneca PLC | 52,000 | 3,435,640 |  | 1.07 |  |
| TOTAL UNITED KINGDOM |  | 4,861,230 |  | 1.51 |  |
| UNITED STATES |  |  |  |  |  |
| BASIC GOODS NIKE, Inc. Class B | 8,388 | 857,254 |  | 0.27 |  |
| COMPUTING AND IT Adobe, Inc. | 8,448 | 3,092,475 |  | 0.96 |  |
| Advanced Micro Devices, Inc. | 102,327 | 7,824,946 |  | 2.43 |  |
| Alphabet, Inc. Class C | 7,868 | 17,210,857 |  | 5.35 |  |

COMMON STOCKS ARGENTINA CONSUMER RETAIL
ALGER SICAV - ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
| Description | Number of Shares/ Principal Amount | Market Value |  | % of Net Assets |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Apple, Inc. | 137,187 | 18,756,207 |  | 5.83 |  |
| Applied Materials, Inc. | 52,350 | 4,762,803 |  | 1.48 |  |
| Avalara, Inc. | 13,898 | 981,199 |  | 0.31 |  |
| Bill.com Holdings, Inc. | 4,741 | 521,226 |  | 0.16 |  |
| Block, Inc. Class A | 18,494 | 1,136,641 |  | 0.35 |  |
| Cadence Design Systems, Inc. | 16,415 | 2,462,742 |  | 0.77 |  |
| Crowdstrike Holdings, Inc. Class A | 24,282 | 4,092,974 |  | 1.27 |  |
| Datadog, Inc. Class A | 38,339 | 3,651,406 |  | 1.14 |  |
| EPAM Systems, Inc. | 2,628 | 774,682 |  | 0.24 |  |
| Intuit, Inc. | 27,090 | 10,441,570 |  | 3.25 |  |
| Microsoft Corp. | 125,164 | 32,145,870 |  | 10.00 |  |
| MongoDB, Inc. | 9,003 | 2,336,278 |  | 0.73 |  |
| NVIDIA Corp. | 19,850 | 3,009,061 |  | 0.94 |  |
| PayPal Holdings, Inc. | 19,821 | 1,384,299 |  | 0.43 |  |
| salesforce.com, Inc. | 4,513 | 744,825 |  | 0.23 |  |
| ServiceNow, Inc. | 5,593 | 2,659,583 |  | 0.83 |  |
| Snowflake, Inc. Class A | 13,082 | 1,819,183 |  | 0.57 |  |
| Take-Two Interactive Software, Inc. | 15,637 | 1,916,002 |  | 0.60 |  |
| Trade Desk, Inc. Class A | 35,192 | 1,474,193 |  | 0.46 |  |
| Unity Software, Inc. | 13,334 | 490,958 |  | 0.15 |  |
| Visa, Inc. Class A | 54,426 | 10,715,935 |  | 3.33 |  |
|  |  | 134,405,915 |  | 41.81 |  |
| CONSUMER RETAIL |  |  |  |  |  |
| Amazon.com, Inc. | 195,766 | 20,792,307 |  | 6.47 |  |
| Costco Wholesale Corp. | 4,859 | 2,328,822 |  | 0.72 |  |
| Domino’s Pizza, Inc. | 3,333 | 1,298,903 |  | 0.40 |  |
| General Motors Co. | 14,215 | 451,468 |  | 0.14 |  |
| Las Vegas Sands Corp. | 10,158 | 341,207 |  | 0.11 |  |
| Live Nation Entertainment, Inc. | 91,531 | 7,558,630 |  | 2.35 |  |
| Marqeta, Inc. Class A | 197,535 | 1,602,009 |  | 0.50 |  |
| MGM Resorts International | 265,049 | 7,673,169 |  | 2.39 |  |
| Shake Shack, Inc. Class A | 32,641 | 1,288,667 |  | 0.40 |  |
| Starbucks Corp. | 11,134 | 850,526 |  | 0.26 |  |
| Tesla, Inc. | 12,434 | 8,373,304 |  | 2.61 |  |
| Vail Resorts, Inc. | 14,056 | 3,064,911 |  | 0.95 |  |
| Yum China Holdings, Inc. | 10,987 | 532,869 |  | 0.17 |  |
|  |  | 56,156,792 |  | 17.47 |  |
| ENERGY |  |  |  |  |  |
| Antero Resources Corp | 20,046 | 614,410 |  | 0.19 |  |
| Cheniere Energy, Inc. | 23,338 | 3,104,654 |  | 0.97 |  |
| Devon Energy Corp. | 28,270 | 1,557,960 |  | 0.48 |  |
| Diamondback Energy, Inc. | 4,670 | 565,770 |  | 0.18 |  |
| Enphase Energy, Inc. | 3,588 | 700,521 |  | 0.22 |  |
| NextEra Energy, Inc. | 25,108 | 1,944,866 |  | 0.60 |  |
| Pioneer Natural Resources Co. | 27,643 | 6,166,600 |  | 1.92 |  |
|  |  | 14,654,781 |  | 4.56 |  |
| FINANCE |  |  |  |  |  |
| Crown Castle International Corp. | 11,971 | 2,015,677 |  | 0.63 |  |
| S&P Global, Inc. | 16,013 | 5,397,342 |  | 1.68 |  |
| Signature Bank | 21,760 | 3,899,609 |  | 1.21 |  |
|  |  | 11,312,628 |  | 3.52 |  |
| HEALTH |  |  |  |  |  |
| AbbVie, Inc. | 29,245 | 4,479,164 |  | 1.39 |  |
| Acadia Healthcare Co.Inc | 32,779 | 2,216,844 |  | 0.69 |  |
| Danaher Corp. | 35,823 | 9,081,847 |  | 2.83 |  |
| Edwards Lifesciences Corp. | 34,886 | 3,317,310 |  | 1.03 |  |
| Eli Lilly & Co. | 6,353 | 2,059,833 |  | 0.64 |  |

ALGER SICAV - ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
| Description | Number of Shares/ Principal Amount | Market Value |  | % of Net Assets |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Horizon Therapeutics PLC | 16,123 | 1,285,970 |  | 0.40 |  |
| Intuitive Surgical, Inc. | 25,094 | 5,036,617 |  | 1.57 |  |
| McKesson Corp. | 16,803 | 5,481,307 |  | 1.70 |  |
| Natera, Inc. | 57,615 | 2,041,876 |  | 0.63 |  |
| United Therapeutics Corp. | 4,204 | 990,630 |  | 0.31 |  |
| UnitedHealth Group, Inc. | 20,723 | 10,643,954 |  | 3.31 |  |
| Vertex Pharmaceuticals, Inc. | 14,240 | 4,012,690 |  | 1.25 |  |
|  |  | 50,648,042 |  | 15.75 |  |
| INDUSTRIES AMETEK, Inc. | 27,144 | 2,982,854 |  | 0.93 |  |
| Cintas Corp. | 117 | 43,703 |  | 0.01 |  |
| Deere & Co. | 4,810 | 1,440,451 |  | 0.45 |  |
| Eaton Corp PLC | 40,789 | 5,139,006 |  | 1.60 |  |
| Generac Holdings, Inc. | 12,542 | 2,641,094 |  | 0.82 |  |
| TransDigm Group, Inc. | 10,413 | 5,588,345 |  | 1.74 |  |
| Uber Technologies, Inc. | 61,185 | 1,251,845 |  | 0.39 |  |
|  |  | 19,087,298 |  | 5.94 |  |
| RAW MATERIALS Albemarle Corp. | 7,334 | 1,532,659 |  | 0.48 |  |
| Freeport-McMoRan, Inc. | 11,275 | 329,907 |  | 0.10 |  |
|  |  | 1,862,566 |  | 0.58 |  |
| TELECOMMUNICATION Palo Alto Networks, Inc. | 4,681 | 2,312,133 |  | 0.72 |  |
| TOTAL UNITED STATES |  | 291,297,409 |  | 90.62 |  |
| TOTAL COMMON STOCKS |  | 314,073,316 |  | 97.71 |  |
| TOTAL TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS	314,073,316	97.71 |

| OTHER TRANSFERABLE SECURITIES COMMON STOCKS UNITED STATES |  |
| --- | --- |
| HEALTH Prosetta Biosciences, Inc. Class D * | 132,392 | - | - |
| TOTAL UNITED STATES |  | - | - |
| TOTAL COMMON STOCKS |  | - | - |
| TOTAL INVESTMENTS IN OTHER TRANSFERABLE SECURITIES |  | - | - |
| TOTAL INVESTMENTS IN SECURITIES |  | 314,073,316 | 97.71 |
| ADR	American Depositary Receipt |  |  |  |

* 
The price of this security has been fair valued by the Board of Directors of the Fund.
ALGER SICAV - ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND
Forward Foreign Exchange Contracts as of 30 June 2022 (Unaudited)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
Maturity	Purchase commitment in
foreign currency
Sale commitment in foreign currency
Unrealized appreciation/(depreciation)
| 15/07/2022 | 17,989,649 | EUR | 18,782,599 | USD | 81,661 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 15/07/2022 | 2,101,826 | USD | 2,007,381 | EUR | (3,148) |

State Street Bank and Trust Company is the counterparty to the Forward Foreign Exchange Contracts.
ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
Description
Number of Shares/ Principal
Amount	Market Value
% of Net Assets
TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS
| MercadoLibre, Inc. | 385 | 245,195 |  | 0.15 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| TOTAL ARGENTINA |  | 245,195 |  | 0.15 |
| CANADA |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT Novanta, Inc. | 1,555 | 188,575 |  | 0.11 |  |
| CONSUMER RETAIL Aritzia, Inc. | 27,765 | 751,717 |  | 0.46 |  |
| FINANCE FirstService Corp. | 25,472 | 3,087,206 |  | 1.88 |  |
| TOTAL CANADA |  | 4,027,498 |  | 2.45 |  |
| CAYMAN ISLANDS |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT CI&T, Inc. Class A | 26,451 | 266,891 |  | 0.16 |  |
| TOTAL CAYMAN ISLANDS |  | 266,891 |  | 0.16 |  |
| CHINA |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT Tencent Holdings Ltd. | 41,803 | 1,892,218 |  | 1.15 |  |
| TOTAL CHINA |  | 1,892,218 |  | 1.15 |  |
| GERMANY |  |  |  |  |  |
| HEALTH Bayer AG | 16,597 | 991,112 |  | 0.60 |  |
| BioNTech SE | 4,894 | 729,696 |  | 0.45 |  |
|  |  | 1,720,808 |  | 1.05 |  |
| TOTAL GERMANY |  | 1,720,808 |  | 1.05 |  |
| IRELAND |  |  |  |  |  |
| HEALTH Alkermes PLC | 12,972 | 386,436 |  | 0.23 |  |
| TOTAL IRELAND |  | 386,436 |  | 0.23 |  |
| ISRAEL |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT SolarEdge Technologies, Inc. | 5,247 | 1,435,999 |  | 0.87 |  |
| TOTAL ISRAEL |  | 1,435,999 |  | 0.87 |  |
| LUXEMBOURG |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT Globant SA | 2,629 | 457,446 |  | 0.28 |  |
| TOTAL LUXEMBOURG |  | 457,446 |  | 0.28 |  |

COMMON STOCKS ARGENTINA CONSUMER RETAIL
ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
| Description | Number of Shares/ Principal Amount | Market Value |  | % of Net Assets |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| NETHERLANDS |  |  |  |  |  |
| CONSUMER RETAIL MYT Netherlands Parent ADR | 55,007 | 543,469 |  | 0.33 |  |
| ENERGY Core Laboratories NV | 95,383 | 1,889,537 |  | 1.15 |  |
| RAW MATERIALS NXP Semiconductors NV | 8,202 | 1,214,142 |  | 0.74 |  |
| TOTAL NETHERLANDS |  | 3,647,148 |  | 2.22 |  |
| UNITED STATES |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT 908 Devices, Inc | 71,293 | 1,467,923 |  | 0.89 |  |
| Advanced Micro Devices, Inc. | 733 | 56,052 |  | 0.03 |  |
| Altair Engineering, Inc. Class A | 842 | 44,205 |  | 0.03 |  |
| Applied Materials, Inc. | 623 | 56,681 |  | 0.04 |  |
| Avalara, Inc. | 14,674 | 1,035,984 |  | 0.63 |  |
| BigCommerce Holdings, Inc. | 1,460 | 23,652 |  | 0.02 |  |
| Bill.com Holdings, Inc. | 1,499 | 164,800 |  | 0.10 |  |
| Cerence, Inc. | 4,140 | 104,452 |  | 0.06 |  |
| Crowdstrike Holdings, Inc. Class A | 3,751 | 632,269 |  | 0.39 |  |
| Datadog, Inc. Class A | 9,313 | 886,970 |  | 0.54 |  |
| Duolingo, Inc. | 56 | 4,903 |  | 0.00 |  |
| Ebix, Inc. | 24,651 | 416,602 |  | 0.25 |  |
| Everbridge, Inc. | 676 | 18,854 |  | 0.01 |  |
| HubSpot, Inc. | 3,277 | 985,230 |  | 0.60 |  |
| Impinj, Inc. | 23,325 | 1,368,478 |  | 0.83 |  |
| Intuit, Inc. | 121 | 46,638 |  | 0.03 |  |
| Lam Research Corp. | 16 | 6,818 |  | 0.00 |  |
| Microsoft Corp. | 5,348 | 1,373,527 |  | 0.84 |  |
| MongoDB, Inc. | 1,952 | 506,544 |  | 0.31 |  |
| Paylocity Holding Corp. | 23,016 | 4,014,451 |  | 2.44 |  |
| Procore Technologies, Inc. | 24,624 | 1,117,683 |  | 0.68 |  |
| Rapid7, Inc. | 729 | 48,697 |  | 0.03 |  |
| RealReal, Inc. | 48,263 | 120,175 |  | 0.07 |  |
| Roku, Inc. | 19,947 | 1,638,447 |  | 1.00 |  |
| SEMrush Holdings, Inc. Class A | 9,115 | 117,857 |  | 0.07 |  |
| ServiceNow, Inc. | 2,294 | 1,090,843 |  | 0.66 |  |
| SiTime Corp. | 3,743 | 610,221 |  | 0.37 |  |
| Splunk, Inc. | 3,318 | 293,510 |  | 0.18 |  |
| Sprinklr, Inc. | 43,656 | 441,362 |  | 0.27 |  |
| Sprout Social, Inc. Class A | 15,005 | 871,340 |  | 0.53 |  |
| SPS Commerce, Inc. | 15,495 | 1,751,710 |  | 1.07 |  |
| Take-Two Interactive Software, Inc. | 3,172 | 388,665 |  | 0.24 |  |
| Trade Desk, Inc. Class A | 42,899 | 1,797,039 |  | 1.09 |  |
| Upstart Holdings, Inc. | 22,537 | 712,620 |  | 0.43 |  |
| Vertex, Inc. Class A | 103,614 | 1,173,947 |  | 0.72 |  |
|  |  | 25,389,149 |  | 15.45 |  |
| CONSUMER RETAIL Cheesecake Factory, Inc. | 48,787 | 1,288,953 |  | 0.79 |  |
| Chegg, Inc. | 138,301 | 2,597,293 |  | 1.58 |  |
| Costco Wholesale Corp. | 4,871 | 2,334,573 |  | 1.42 |  |
| Latham Group, Inc. | 35,982 | 249,355 |  | 0.15 |  |
| Live Nation Entertainment, Inc. | 18,065 | 1,491,808 |  | 0.91 |  |
| Marqeta, Inc. Class A | 8,223 | 66,688 |  | 0.04 |  |
| MGM Resorts International | 1,245 | 36,043 |  | 0.02 |  |

ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
| Description | Number of Shares/ Principal Amount | Market Value |  | % of Net Assets |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. | 6,123 | 359,726 |  | 0.22 |  |
| PetIQ, Inc. | 5,295 | 88,903 |  | 0.05 |  |
| Planet Fitness, Inc. Class A | 4,435 | 301,624 |  | 0.18 |  |
| Progyny, Inc. | 26,319 | 764,567 |  | 0.47 |  |
| Shake Shack, Inc. Class A | 33,639 | 1,328,068 |  | 0.81 |  |
| Tesla, Inc. | 124 | 83,504 |  | 0.05 |  |
| Waste Connections, Inc. | 20,422 | 2,531,511 |  | 1.54 |  |
| Wingstop, Inc. | 3,128 | 233,881 |  | 0.14 |  |
|  |  | 13,756,497 |  | 8.37 |  |
| ENERGY |  |  |  |  |  |
| Baker Hughes Co. | 28,026 | 809,111 |  | 0.49 |  |
| Coterra Energy, Inc. | 35,061 | 904,223 |  | 0.55 |  |
| Diamondback Energy, Inc. | 12 | 1,454 |  | 0.00 |  |
| Dril-Quip, Inc. | 49,583 | 1,279,241 |  | 0.78 |  |
| EOG Resources, Inc. | 11,013 | 1,216,276 |  | 0.74 |  |
| Pioneer Natural Resources Co. | 1,949 | 434,783 |  | 0.27 |  |
| Schlumberger Ltd. | 32,829 | 1,173,965 |  | 0.71 |  |
|  |  | 5,819,053 |  | 3.54 |  |
| FINANCE |  |  |  |  |  |
| Axos Financial, Inc. | 5,514 | 197,677 |  | 0.12 |  |
| First Republic Bank | 4,119 | 593,960 |  | 0.36 |  |
| Goosehead Insurance, Inc. Class A | 2,411 | 110,110 |  | 0.07 |  |
| Hamilton Lane, Inc. Class A | 21,403 | 1,437,853 |  | 0.87 |  |
| LendingTree, Inc. | 1,569 | 68,753 |  | 0.04 |  |
| Prologis, Inc. | 6,415 | 754,725 |  | 0.46 |  |
| Seacoast Banking Corp. | 14,198 | 469,102 |  | 0.28 |  |
| Signature Bank | 19,051 | 3,414,130 |  | 2.08 |  |
| StepStone Group, Inc. Class A | 62,546 | 1,628,072 |  | 0.99 |  |
| SVB Financial Group | 1,321 | 521,782 |  | 0.32 |  |
| Terreno Realty Corp. | 12,853 | 716,298 |  | 0.44 |  |
|  |  | 9,912,462 |  | 6.03 |  |
| HEALTH |  |  |  |  |  |
| ACADIA Pharmaceuticals, Inc. | 56,913 | 801,904 |  | 0.49 |  |
| Aerie Pharmaceuticals, Inc. | 44,674 | 335,055 |  | 0.20 |  |
| Agiliti, Inc. | 54,921 | 1,126,430 |  | 0.69 |  |
| BioMarin Pharmaceutical, Inc. | 9,835 | 815,026 |  | 0.50 |  |
| Catalent, Inc. | 7,151 | 767,231 |  | 0.47 |  |
| Definitive Healthcare Corp. | 109 | 2,499 |  | 0.00 |  |
| Edwards Lifesciences Corp. | 3,908 | 371,612 |  | 0.23 |  |
| Glaukos Corp. | 38,179 | 1,734,090 |  | 1.06 |  |
| Inogen, Inc. | 26,487 | 640,456 |  | 0.39 |  |
| Inspire Medical Systems, Inc. | 2,003 | 365,888 |  | 0.22 |  |
| Insulet Corp. | 3,354 | 730,971 |  | 0.44 |  |
| Intuitive Surgical, Inc. | 1,711 | 343,415 |  | 0.21 |  |
| Johnson & Johnson | 2,412 | 428,154 |  | 0.26 |  |
| Natera, Inc. | 39,017 | 1,382,762 |  | 0.84 |  |
| NeoGenomics, Inc. | 3,115 | 25,387 |  | 0.02 |  |
| Nevro Corp. | 40,132 | 1,758,986 |  | 1.07 |  |
| Repligen Corp. | 4,782 | 776,597 |  | 0.47 |  |
| Seagen Inc | 10,444 | 1,847,961 |  | 1.12 |  |
| Thermo Fisher Scientific, Inc. | 1,477 | 802,425 |  | 0.49 |  |
| Ultragenyx Pharmaceutical, Inc. | 6,621 | 395,009 |  | 0.24 |  |
| Veeva Systems, Inc. Class A | 1,779 | 352,313 |  | 0.21 |  |
| Vertex Pharmaceuticals, Inc. | 2,922 | 823,390 |  | 0.50 |  |
|  |  | 16,627,561 |  | 10.12 |  |
| INDUSTRIES |  |  |  |  |  |
| Casella Waste Systems, Inc. Class A | 14,871 | 1,080,824 |  | 0.66 |  |

ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
| Description | Number of Shares/ Principal Amount | Market Value |  | % of Net Assets |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Generac Holdings, Inc. | 4,261 | 897,281 |  | 0.55 |  |
| HEICO Corp. Class A | 31,764 | 3,720,340 |  | 2.26 |  |
| Kratos Defense & Security Solutions, Inc. | 24,169 | 335,466 |  | 0.20 |  |
| Montrose Environmental Group, Inc. | 80,220 | 2,708,227 |  | 1.65 |  |
| Old Dominion Freight Line, Inc. | 2,986 | 765,252 |  | 0.47 |  |
| SiteOne Landscape Supply, Inc. | 12,203 | 1,450,571 |  | 0.88 |  |
| TransDigm Group, Inc. | 6,926 | 3,716,976 |  | 2.26 |  |
| Trex Co., Inc. | 18,095 | 984,730 |  | 0.60 |  |
| XPO Logistics, Inc. | 8,303 | 399,873 |  | 0.24 |  |
|  |  | 16,059,540 |  | 9.77 |  |
| MULTI-UTILITIES Ameresco, Inc. Class A | 34,699 | 1,580,886 |  | 0.96 |  |
| RAW MATERIALS MP Materials Corp. | 26,281 | 843,095 |  | 0.51 |  |
| TOTAL UNITED STATES |  | 89,988,243 |  | 54.75 |  |
| TOTAL COMMON STOCKS |  | 104,067,882 |  | 63.31 |  |
| GOVERNMENT BONDS |  |  |  |  |  |
| UNITED STATES |  |  |  |  |  |
| FINANCE US Treasury Bill 1.94% 11/08/2022 ** | 5,000,000 | 4,992,419 |  | 3.04 |  |
| TOTAL UNITED STATES |  | 4,992,419 |  | 3.04 |  |
| TOTAL GOVERNMENT BONDS |  | 4,992,419 |  | 3.04 |  |
| TOTAL TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS	109,060,301	66.35 |
| OTHER TRANSFERABLE SECURITIES |  |  |  |  |  |
| COMMON STOCKS |  |  |  |  |  |
| UNITED STATES |  |  |  |  |  |
| HEALTH Impulse Dynamics N.V. * | 340,103 | 1,122,340 |  | 0.68 |  |
| Prosetta Biosciences, Inc. Class D * | 23,691 | - |  | - |  |
|  |  | 1,122,340 |  | 0.68 |  |
| TOTAL UNITED STATES |  | 1,122,340 |  | 0.68 |  |
| TOTAL COMMON STOCKS |  | 1,122,340 |  | 0.68 |  |
| MUTUAL FUND |  |  |  |  |  |
| LUXEMBOURG |  |  |  |  |  |
| FINANCE JPMorgan Liquidity Funds - USD Liquidity LVNAV Fund | 8,000,000 | 8,000,000 |  | 4.87 |  |
| Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund | 7,005,678 | 7,005,678 |  | 4.26 |  |
|  |  | 15,005,678 |  | 9.13 |  |
| TOTAL LUXEMBOURG |  | 15,005,678 |  | 9.13 |  |
| TOTAL MUTUAL FUND |  | 15,005,678 |  | 9.13 |  |

ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
| Description | Number of Shares/ Principal Amount | Market Value |  | % of Net Assets |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| RIGHTS |  |  |  |  |  |
| UNITED STATES |  |  |  |  |  |
| HEALTH Tolero Pharmaceutical, Inc. CDR * | 34,419 | 23,405 |  | 0.02 |  |
| TOTAL UNITED STATES |  | 23,405 |  | 0.02 |  |
| TOTAL RIGHTS |  | 23,405 |  | 0.02 |  |
| SPECIAL PURPOSE VEHICLES |  |  |  |  |  |
| UNITED STATES |  |  |  |  |  |
| FINANCE Crosslink Ventures C, LLC Class A * | 7 | 206,465 |  | 0.13 |  |
| Crosslink Ventures C, LLC Class B * | 3 | 90,426 |  | 0.05 |  |
|  |  | 296,891 |  | 0.18 |  |
| TOTAL UNITED STATES |  | 296,891 |  | 0.18 |  |
| TOTAL SPECIAL PURPOSE VEHICLE |  | 296,891 |  | 0.18 |  |
| TOTAL INVESTMENTS IN OTHER TRANSFERABLE SECURITIES |  | 16,448,314 |  | 10.01 |  |
| TOTAL INVESTMENTS IN SECURITIES |  | 125,508,615 |  | 76.36 |  |

ADR	American Depositary Receipt CDR	Contingent Deferred Rights
* 
The price of this security has been fair valued by the Board of Directors of the Fund.
** Daily yield as of 30 June 2022.
ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Contracts For Difference as of 30 June 2022 (Unaudited)(Expressed in U.S. Dollars)
Holding	Description	Commitment
USD
Unrealized appreciation / depreciation
USD
UNREALIZED APPRECIATION ON CONTRACTS FOR DIFFERENCE
| (136,309) | 23andMe Holding Co. | (338,046) | 191,060 |
| --- | --- | --- | --- |
| (7,263) | Abercrombie & Fitch Co. | (122,890) | 102,997 |
| (519) | Accenture PLC Class A | (144,100) | 11,108 |
| (38,239) | American Well Corp. | (165,193) | 95,452 |
| (12,525) | Amplitude, Inc. Class A | (178,982) | 6,018 |
| (328,692) | Archer Aviation, Inc. Class A | (1,012,371) | 138,830 |
| (5,171) | Best Buy Co., Inc. | (337,098) | 131,978 |
| (65,638) | Blade Air Mobility, Inc. | (292,746) | 158,645 |
| (2,484) | Boot Barn Holdings, Inc. | (171,172) | 53,435 |
| (6,627) | Boyd Gaming Corp. | (329,693) | 62,451 |
| (38,821) | Carvana Co. | (876,578) | 1,127,523 |
| (26) | CBL & Associates Properties, Inc. | (611) | 223 |
| (3,461) | Charles River Laboratories International, Inc. | (740,550) | 103,816 |
| (8,842) | Cisco Systems, Inc. | (377,023) | 21,477 |
| (2,917) | Clorox Co. | (411,239) | 2,810 |
| (11,560) | Cloudflare, Inc. Class A | (505,750) | 145,396 |
| (360,191) | Desktop Metal, Inc. | (792,420) | 419,634 |
| (5,089) | Dick’s Sporting Goods, Inc. | (383,558) | 31,864 |
| (8,967) | DoorDash, Inc. Class A | (575,412) | 147,079 |
| (8,854) | Elastic NV | (599,150) | 50,075 |
| (71,249) | Empire State Realty Trust, Inc. -A- | (500,881) | 139,863 |
| (106,978) | Fisker, Inc. | (916,802) | 251,379 |
| (3,872) | Floor & Decor Holdings, Inc. Class A | (243,781) | 93,312 |
| (200,170) | FREYR Battery SA | (1,369,163) | 638,122 |
| (4,494) | HCA Healthcare, Inc. | (755,262) | 151,820 |
| (16,727) | Health Catalyst, Inc. | (242,374) | 157,849 |
| (40,169) | Healthcare Services Group, Inc. | (699,342) | 115,950 |
| (15,546) | HP, Inc. | (509,598) | 55,514 |
| (865) | IDEXX Laboratories, Inc. | (303,381) | 18,364 |
| (128,032) | Joby Aviation, Inc. | (628,637) | 139,035 |
| (242,184) | Latch, Inc. | (276,090) | 639,484 |
| (32,663) | Lemonade, Inc. | (596,426) | 637,574 |
| (11,819) | Logitech International SA | (615,297) | 199,481 |
| (1,256) | Lonza Group AG | (670,876) | 90,991 |
| (22,387) | Lucid Group, Inc. | (384,161) | 56,686 |
| (26,472) | Lyft, Inc. | (351,548) | 74,510 |
| (2,043) | Main Street Capital Corp. | (78,717) | 1,335 |
| (268,405) | Offerpad Solutions, Inc. | (585,123) | 712,346 |
| (11,433) | Omega Healthcare Investors, Inc. | (322,296) | 14,187 |
| (185,714) | Opendoor Technologies, Inc. | (874,713) | 577,916 |
| (1,991) | Oxford Industries, Inc. | (176,681) | 4,761 |
| (13,510) | Paramount Group, Inc. | (97,677) | 14,591 |
| (218) | Pennsylvania Real Estate Investment Trust | (730) | 5,263 |
| (56,890) | Porch Group, Inc. | (145,638) | 854,523 |
| (19,956) | Portillo’s, Inc. | (326,281) | 114,171 |
| (26,443) | Poshmark, Inc. -A- | (267,339) | 661,461 |
| (242,092) | PureCycle Technologies, Inc. | (1,796,323) | 1,119,289 |
| (23,737) | Quantumscape Corp. | (203,901) | 127,362 |
| (154,951) | QuantumScape Corp. | (1,331,029) | 1,004,084 |
| (117,817) | Ranpak Holdings Corp. | (824,719) | 91,130 |
| (24,971) | Rent the Runway, Inc. | (76,661) | 165,792 |
| (3,251) | Russell 2000 Growth Index | (3,408,808) | 737,831 |
| (4,315) | RUSSELL 2000 INDEX | (7,369,977) | 1,406,994 |
| (13,600) | SentinelOne, Inc. Class A | (317,288) | 11,122 |
| (70,194) | Seritage Growth Properties -A- | (365,711) | 493,523 |
| (52,779) | Shoals Technologies Group, Inc. | (869,798) | 64,152 |
| (17,896) | Silvergate Capital Corp. | (957,973) | 329,070 |
| (450,127) | SmartRent, Inc. | (2,034,574) | 565,574 |
| (12,836) | Snap, Inc. | (168,537) | 20,881 |
| (2,554) | Snowflake, Inc. Class A | (355,159) | 398,965 |
| (780) | Spotify Technology SA | (73,187) | 13,816 |
| (8,215) | Target Corp. | (1,160,205) | 141,332 |
| (39,560) | Tempur Sealy International, Inc. | (845,397) | 197,806 |
| (13,236) | Trupanion, Inc. | (797,601) | 27,232 |
| (9,902) | Twitter, Inc. | (370,236) | 18,663 |
| (15,211) | UiPath, Inc. | (276,688) | 42,795 |
| (212,003) | Velo3D, Inc. | (292,564) | 512,901 |
| (6,613) | Vicor Corp. | (361,930) | 57,700 |
| (10,659) | Vivid Seats, Inc. | (79,623) | 10,626 |
| (2,442) | Walmart, Inc. | (296,898) | 107 |
| (3,698) | Wayfair, Inc. -A- | (161,085) | 247,341 |

ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Contracts For Difference as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Expressed in U.S. Dollars)
| Holding | Description | Commitment USD | Unrealized appreciation / depreciation USD |
| --- | --- | --- | --- |
| (2,835) | Yelp, Inc. | (78,728) | 13,347 |
| (10,956) | Zillow Group, Inc. Class A | (348,510) | 173,861 |
| (1,974) | Zscaler, Inc. | (295,133) | 80,865 |

TOTAL UNREALIZED APPRECIATION ON CONTRACTS FOR DIFFERENCE	(45,811,639)	17,496,520
UNREALIZED DEPRECIATION ON CONTRACTS FOR DIFFERENCE
| 11,056 | Advanced Micro Devices, Inc. | 845,452 | (351,094) |
| --- | --- | --- | --- |
| 6,189 | Applied Materials, Inc. | 563,075 | (383,314) |
| 33,501 | Baker Hughes Co. | 967,174 | (283,284) |
| (1,599) | Charter Communications, Inc. | (749,180) | (13,874) |
| (4,185) | Church & Dwight Co., Inc. | (387,782) | (12,672) |
| 2,715 | Diamondback Energy, Inc. | 328,922 | (39,248) |
| (1,329) | International Business Machines Corp. | (187,642) | (4,082) |
| 2,624 | Intuit, Inc. | 1,011,394 | (258,532) |
| (298,869) | Joby Aviation, Inc. | (1,467,447) | (154,874) |
| 4,153 | Johnson & Johnson | 737,199 | (10,075) |
| 1,192 | Lam Research Corp. | 507,971 | (170,237) |
| 487 | MercadoLibre, Inc. | 310,156 | (173,209) |
| 26,968 | MGM Resorts International | 780,724 | (349,397) |
| 3,184 | Microsoft Corp. | 817,747 | (149,285) |
| (49,502) | Palantir Technologies, Inc. Class A | (448,983) | (32,978) |
| (11,604) | ROBLOX Corp. Class A | (381,308) | (20,848) |
| (21,770) | Rollins, Inc. | (760,208) | (17,960) |
| 439 | Tesla, Inc. | 295,631 | (118,757) |
| (7,906) | Thor Industries, Inc. | (590,815) | (3,340) |
| (65,518) | Twist Bioscience Corp. | (2,290,509) | (246,931) |
| (3,299) | Winnebago Industries, Inc. | (160,199) | (398) |
| TOTAL UNREALIZED DEPRECIATION ON CONTRACTS FOR DIFFERENCE | (258,628) | (2,794,389) |
| TOTAL INVESTMENTS IN CONTRACTS FOR DIFFERENCE | (46,070,267) | 14,702,131 |
| Goldman Sachs and BNP Paribas are counterparties to the Contracts for Difference. At 30 June 2022, the Fund had pledged margin of $7,625,204 relating to Contracts for Difference. |  |  |

ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Forward Foreign Exchange Contracts as of 30 June 2022 (Unaudited)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
Maturity	Purchase commitment in
foreign currency
Sale commitment in foreign currency
Unrealized appreciation/(depreciation)
| 15/07/2022 | 4,539,213 | EUR | 4,734,579 | USD | 25,319 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 15/07/2022 | 1,371,051 | USD | 1,309,648 | EUR | (2,269) |

State Street Bank and Trust Company is the counterparty to the Forward Foreign Exchange Contracts.
ALGER SICAV - ALGER EMERGING MARKETS FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
Description
Number of Shares/ Principal
Amount	Market Value
% of Net Assets
TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS
| Arezzo Industria e Comercio SA | 23,700 | 314,961 |  | 3.70 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| ENERGY Aeris Industria E Comercio De Equipamentos Para Geracao De Energia SA | 208,000 | 111,284 |  | 1.31 |
| FINANCE Banco BTG Pactual SA | 65,000 | 277,093 |  | 3.25 |
| INDUSTRIES Boa Vista Servicos SA | 64,688 | 66,129 |  | 0.78 |
| TOTAL BRAZIL |  | 769,467 |  | 9.04 |
| CAYMAN ISLANDS |  |  |  |  |  |
| FINANCE Vinci Partners Investments Ltd. Class A | 8,548 | 91,464 |  | 1.07 |  |
| TOTAL CAYMAN ISLANDS |  | 91,464 |  | 1.07 |  |
| CHINA |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT Glodon Co. Ltd. Class A | 24,000 | 195,409 |  | 2.30 |  |
| Han’s Laser Technology Industry Group Co. Ltd. | 39,000 | 193,614 |  | 2.27 |  |
| JD.com, Inc. | 9,655 | 311,113 |  | 3.66 |  |
| Tencent Holdings Ltd. | 2,275 | 102,978 |  | 1.21 |  |
|  |  | 803,114 |  | 9.44 |  |
| CONSUMER RETAIL BYD Co. Ltd. Class H | 12,380 | 499,031 |  | 5.87 |  |
| JD.com, Inc. ADR | 5,180 | 332,659 |  | 3.91 |  |
| Li Ning Co. Ltd. | 29,000 | 270,022 |  | 3.17 |  |
| Meituan Class B | 10,000 | 249,543 |  | 2.93 |  |
|  |  | 1,351,255 |  | 15.88 |  |
| ENERGY China Oilfield Services Ltd. | 258,000 | 251,926 |  | 2.96 |  |
| LONGi Green Energy Technology Co. Ltd. Class A | 29,289 | 292,939 |  | 3.44 |  |
|  |  | 544,865 |  | 6.40 |  |
| FINANCE East Money Information Co. Ltd. Class A | 55,994 | 213,270 |  | 2.51 |  |
| Noah Holdings Ltd. ADR | 8,174 | 165,360 |  | 1.94 |  |
|  |  | 378,630 |  | 4.45 |  |
| RAW MATERIALS Ganfeng Lithium Co. Ltd | 11,200 | 123,442 |  | 1.45 |  |
| TOTAL CHINA |  | 3,201,306 |  | 37.62 |  |
| GREECE |  |  |  |  |  |
| CONSUMER RETAIL JUMBO SA | 13,500 | 196,545 |  | 2.31 |  |
| TOTAL GREECE |  | 196,545 |  | 2.31 |  |

COMMON STOCKS BRAZIL CONSUMER RETAIL
ALGER SICAV - ALGER EMERGING MARKETS FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
| Description | Number of Shares/ Principal Amount | Market Value |  | % of Net Assets |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| HONG KONG |  |  |  |  |  |
| BASIC GOODS Budweiser Brewing Co. APAC Ltd. | 147,000 | 441,103 |  | 5.18 |  |
| CONSUMER RETAIL JS Global Lifestyle Co. Ltd | 107,000 | 139,783 |  | 1.64 |  |
| FINANCE Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. | 4,275 | 211,425 |  | 2.49 |  |
| TOTAL HONG KONG |  | 792,311 |  | 9.31 |  |
| INDIA |  |  |  |  |  |
| FINANCE Angel One Ltd. | 11,000 | 169,168 |  | 1.99 |  |
| HDFC Bank Ltd. | 15,000 | 256,936 |  | 3.02 |  |
|  |  | 426,104 |  | 5.01 |  |
| HEALTH Syngene International Ltd. | 36,000 | 253,626 |  | 2.98 |  |
| INDUSTRIES Amber Enterprises India Ltd. | 3,000 | 85,682 |  | 1.01 |  |
| TELECOMMUNICATION Route Mobile Ltd. | 5,500 | 87,033 |  | 1.02 |  |
| TOTAL INDIA |  | 852,445 |  | 10.02 |  |
| INDONESIA |  |  |  |  |  |
| FINANCE Bank BTPN Syariah | 840,000 | 159,175 |  | 1.87 |  |
| TOTAL INDONESIA |  | 159,175 |  | 1.87 |  |
| KOREA |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT Chunbo Co. Ltd. | 1,327 | 213,671 |  | 2.51 |  |
| LEENO Industrial, Inc. | 2,389 | 239,654 |  | 2.82 |  |
|  |  | 453,325 |  | 5.33 |  |
| TOTAL KOREA |  | 453,325 |  | 5.33 |  |
| LUXEMBOURG |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT Globant SA | 2,350 | 408,900 |  | 4.80 |  |
| TOTAL LUXEMBOURG |  | 408,900 |  | 4.80 |  |
| TAIWAN |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT Chroma ATE, Inc. | 49,000 | 252,341 |  | 2.96 |  |
| Realtek Semiconductor Corp. | 18,000 | 220,149 |  | 2.59 |  |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. | 24,000 | 384,632 |  | 4.52 |  |
|  |  | 857,122 |  | 10.07 |  |
| TOTAL TAIWAN |  | 857,122 |  | 10.07 |  |

ALGER SICAV - ALGER EMERGING MARKETS FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
| Description | Number of Shares/ Principal Amount | Market Value | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- |
| UNITED STATES |  |  |  |
| COMPUTING AND IT |  |  |  |
| EPAM Systems, Inc. | 1,390 | 409,744 | 4.81 |
| TOTAL UNITED STATES |  | 409,744 | 4.81 |
| TOTAL COMMON STOCKS |  | 8,191,804 | 96.25 |
| TOTAL TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS | 8,191,804 | 96.25 |
| TOTAL INVESTMENTS IN SECURITIES | 8,191,804 | 96.25 |
| ADR	American Depositary Receipt |  |  |

ALGER SICAV - ALGER SMALL CAP FOCUS FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
Description
Number of Shares/ Principal
Amount	Market Value
% of Net Assets
TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS
| Aritzia, Inc. | 76,259 | 2,064,657 |  | 0.97 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| TOTAL CANADA |  | 2,064,657 |  | 0.97 |
| PUERTO RICO |  |  |  |  |  |
| FINANCE Popular, Inc. | 77,734 | 5,980,077 |  | 2.81 |  |
| TOTAL PUERTO RICO |  | 5,980,077 |  | 2.81 |  |
| UNITED KINGDOM |  |  |  |  |  |
| CONSUMER RETAIL Capri Holdings Ltd. | 24,640 | 1,010,486 |  | 0.47 |  |
| TOTAL UNITED KINGDOM |  | 1,010,486 |  | 0.47 |  |
| UNITED STATES |  |  |  |  |  |
| BASIC GOODS Grocery Outlet Holding Corp. | 38,261 | 1,631,066 |  | 0.77 |  |
| COMPUTING AND IT Avalara, Inc. | 17,995 | 1,270,447 |  | 0.59 |  |
| Blackline, Inc. | 95,894 | 6,386,540 |  | 3.00 |  |
| Clearwater Analytics Holdings, Inc. | 217,519 | 2,618,929 |  | 1.23 |  |
| Cognex Corp. | 15,896 | 675,898 |  | 0.32 |  |
| Everbridge, Inc. | 49,704 | 1,386,245 |  | 0.65 |  |
| Guidewire Software, Inc. | 79,956 | 5,676,076 |  | 2.66 |  |
| Monolithic Power Systems, Inc. | 10,658 | 4,093,098 |  | 1.92 |  |
| Paycom Software, Inc. | 21,766 | 6,097,092 |  | 2.86 |  |
| PROS Holdings, Inc. | 212,677 | 5,578,518 |  | 2.62 |  |
| Q2 Holdings, Inc. | 117,695 | 4,539,496 |  | 2.13 |  |
| Smartsheet, Inc. Class A | 76,171 | 2,394,055 |  | 1.12 |  |
| Sprout Social, Inc. Class A | 83,218 | 4,832,469 |  | 2.27 |  |
| TaskUS, Inc. Class A | 94,841 | 1,599,019 |  | 0.75 |  |
| Tenable Holdings, Inc. | 60,624 | 2,752,936 |  | 1.29 |  |
|  |  | 49,900,818 |  | 23.41 |  |
| CONSUMER RETAIL Freshpet, Inc. | 52,111 | 2,704,040 |  | 1.27 |  |
| Shake Shack, Inc. Class A | 83,511 | 3,297,014 |  | 1.54 |  |
| Wingstop, Inc. | 28,194 | 2,108,065 |  | 0.99 |  |
|  |  | 8,109,119 |  | 3.80 |  |
| ENERGY ChampionX Corp. | 246,515 | 4,893,323 |  | 2.30 |  |
| PDC Energy, Inc. | 87,801 | 5,409,419 |  | 2.54 |  |
| Viper Energy Partners LP | 165,456 | 4,414,366 |  | 2.07 |  |
|  |  | 14,717,108 |  | 6.91 |  |
| HEALTH AtriCure, Inc. | 156,637 | 6,400,188 |  | 3.00 |  |
| BioLife Solutions, Inc. | 119,954 | 1,656,565 |  | 0.78 |  |
| Bio-Techne Corp. | 17,308 | 5,999,645 |  | 2.81 |  |
| Bruker Corp | 25,249 | 1,584,627 |  | 0.74 |  |

COMMON STOCKS CANADA CONSUMER RETAIL
ALGER SICAV - ALGER SMALL CAP FOCUS FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
| Description | Number of Shares/ Principal Amount | Market Value |  | % of Net Assets |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CareDx, Inc. | 142,346 | 3,057,592 |  | 1.43 |  |
| CryoPort, Inc. | 179,797 | 5,570,111 |  | 2.61 |  |
| Evolent Health, Inc. Class A | 159,985 | 4,913,139 |  | 2.31 |  |
| HealthEquity, Inc. | 102,570 | 6,296,772 |  | 2.95 |  |
| Heska Corp. | 56,583 | 5,347,659 |  | 2.51 |  |
| Inspire Medical Systems, Inc. | 26,894 | 4,912,727 |  | 2.30 |  |
| Insulet Corp. | 24,601 | 5,361,542 |  | 2.52 |  |
| NanoString Technologies, Inc. | 139,428 | 1,770,736 |  | 0.83 |  |
| Natera, Inc. | 147,596 | 5,230,802 |  | 2.45 |  |
| Neogen Corp. | 215,215 | 5,184,530 |  | 2.43 |  |
| QuidelOrtho Corp. | 67,012 | 6,512,226 |  | 3.06 |  |
| Repligen Corp. | 34,208 | 5,555,379 |  | 2.61 |  |
| Shockwave Medical, Inc. | 26,033 | 4,976,729 |  | 2.34 |  |
| Veeva Systems, Inc. Class A | 17,298 | 3,425,696 |  | 1.61 |  |
| Vericel Corp. | 121,654 | 3,063,248 |  | 1.44 |  |
|  |  | 86,819,913 |  | 40.73 |  |
| INDUSTRIES Casella Waste Systems, Inc. Class A | 37,365 | 2,715,688 |  | 1.27 |  |
| Herc Holdings, Inc. | 48,170 | 4,342,526 |  | 2.04 |  |
| Mercury Systems, Inc. | 56,191 | 3,614,767 |  | 1.70 |  |
| Saia, Inc. | 20,005 | 3,760,940 |  | 1.76 |  |
| Trex Co., Inc. | 32,616 | 1,774,963 |  | 0.83 |  |
|  |  | 16,208,884 |  | 7.60 |  |
| RAW MATERIALS RBC Bearings, Inc. | 67,647 | 12,511,313 |  | 5.87 |  |
| TOTAL UNITED STATES |  | 189,898,221 |  | 89.09 |  |
| TOTAL COMMON STOCKS |  | 198,953,441 |  | 93.34 |  |
| TOTAL TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS	198,953,441	93.34 |

| OTHER TRANSFERABLE SECURITIES MUTUAL FUND LUXEMBOURG |  |
| --- | --- |
| FINANCE Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund | 2,041 | 2,041 | 0.00 |
| TOTAL LUXEMBOURG |  | 2,041 | 0.00 |
| TOTAL MUTUAL FUND |  | 2,041 | - |
| TOTAL INVESTMENTS IN OTHER TRANSFERABLE SECURITIES |  | 2,041 | - |
| TOTAL INVESTMENTS IN SECURITIES |  | 198,955,482 | 93.34 |

ALGER SICAV - ALGER SMALL CAP FOCUS FUND
Forward Foreign Exchange Contracts as of 30 June 2022 (Unaudited)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
Maturity	Purchase commitment in
foreign currency
Sale commitment in foreign currency
Unrealized appreciation/(depreciation)
| 15/07/2022 | 44,877,452 | EUR | 46,848,048 | USD | 211,231 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 15/07/2022 | 5,629,183 | USD | 5,372,950 | EUR | (4,986) |

State Street Bank and Trust Company is the counterparty to the Forward Foreign Exchange Contracts.
ALGER SICAV - ALGER WEATHERBIE SPECIALIZED GROWTH FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
Description
Number of Shares/ Principal
Amount	Market Value
% of Net Assets
TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS
| Novanta, Inc. | 895 | 108,537 |  | 3.66 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CONSUMER RETAIL Canada Goose Holdings, Inc. | 1,236 | 22,260 |  | 0.75 |
| FINANCE FirstService Corp. | 1,492 | 180,830 |  | 6.11 |
| TOTAL CANADA |  | 311,627 |  | 10.52 |
| CAYMAN ISLANDS |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT CI&T, Inc. Class A | 4,407 | 44,467 |  | 1.50 |  |
| TOTAL CAYMAN ISLANDS |  | 44,467 |  | 1.50 |  |
| LUXEMBOURG |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT Globant SA | 720 | 125,280 |  | 4.23 |  |
| TOTAL LUXEMBOURG |  | 125,280 |  | 4.23 |  |
| NETHERLANDS |  |  |  |  |  |
| CONSUMER RETAIL MYT Netherlands Parent ADR | 3,438 | 33,968 |  | 1.15 |  |
| ENERGY Core Laboratories NV | 5,214 | 103,289 |  | 3.49 |  |
| TOTAL NETHERLANDS |  | 137,257 |  | 4.64 |  |
| UNITED STATES |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT Ebix, Inc. | 644 | 10,884 |  | 0.37 |  |
| Everbridge, Inc. | 145 | 4,044 |  | 0.14 |  |
| Grid Dynamics Holdings, Inc. | 1,153 | 19,393 |  | 0.66 |  |
| Impinj, Inc. | 1,165 | 68,351 |  | 2.31 |  |
| Rapid7, Inc. | 573 | 38,276 |  | 1.29 |  |
| SEMrush Holdings, Inc. Class A | 467 | 6,038 |  | 0.20 |  |
| SPS Commerce, Inc. | 1,457 | 164,714 |  | 5.56 |  |
| Upstart Holdings, Inc. | 298 | 9,423 |  | 0.32 |  |
| Vertex, Inc. Class A | 4,709 | 53,353 |  | 1.80 |  |
|  |  | 374,476 |  | 12.65 |  |
| CONSUMER RETAIL Chegg, Inc. | 4,964 | 93,224 |  | 3.15 |  |
| Latham Group, Inc. | 2,365 | 16,389 |  | 0.56 |  |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. | 614 | 36,072 |  | 1.22 |  |
| PetIQ, Inc. | 1,202 | 20,182 |  | 0.68 |  |
| Planet Fitness, Inc. Class A | 1,075 | 73,111 |  | 2.47 |  |
| Progyny, Inc. | 2,031 | 59,001 |  | 1.99 |  |
| Transcat, Inc. | 688 | 39,085 |  | 1.32 |  |
| Wingstop, Inc. | 219 | 16,375 |  | 0.55 |  |
|  |  | 353,439 |  | 11.94 |  |

COMMON STOCKS CANADA COMPUTING AND IT
ALGER SICAV - ALGER WEATHERBIE SPECIALIZED GROWTH FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
| Number of Shares/ Principal Description	Amount | Market Value |  | % of Net Assets |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| ENERGY |  |  |  |  |
| Dril-Quip, Inc.	2,570 | 66,306 |  | 2.24 |  |
| FINANCE |  |  |  |  |
| Axos Financial, Inc.	1,437 | 51,516 |  | 1.74 |  |
| Goosehead Insurance, Inc. Class A	152 | 6,942 |  | 0.24 |  |
| Hamilton Lane, Inc. Class A	2,140 | 143,765 |  | 4.86 |  |
| LendingTree, Inc.	190 | 8,326 |  | 0.28 |  |
| Seacoast Banking Corp.	2,189 | 72,325 |  | 2.44 |  |
| StepStone Group, Inc. Class A	4,926 | 128,224 |  | 4.33 |  |
|  | 411,098 |  | 13.89 |  |
| HEALTH |  |  |  |  |
| ACADIA Pharmaceuticals, Inc.	2,110 | 29,730 |  | 1.00 |  |
| Aerie Pharmaceuticals, Inc.	1,285 | 9,637 |  | 0.33 |  |
| Agiliti, Inc.	2,400 | 49,224 |  | 1.66 |  |
| Definitive Healthcare Corp.	1,277 | 29,281 |  | 0.99 |  |
| Glaukos Corp.	1,333 | 60,545 |  | 2.04 |  |
| Inogen, Inc.	521 | 12,598 |  | 0.43 |  |
| Inspire Medical Systems, Inc.	206 | 37,630 |  | 1.27 |  |
| Natera, Inc.	556 | 19,705 |  | 0.67 |  |
| NeoGenomics, Inc.	346 | 2,820 |  | 0.09 |  |
| Nevro Corp.	1,556 | 68,199 |  | 2.30 |  |
| Ultragenyx Pharmaceutical, Inc.	357 | 21,299 |  | 0.72 |  |
| US Physical Therapy, Inc.	609 | 66,503 |  | 2.25 |  |
|  | 407,171 |  | 13.75 |  |
| INDUSTRIES |  |  |  |  |
| Casella Waste Systems, Inc. Class A	2,412 | 175,304 |  | 5.92 |  |
| Kratos Defense & Security Solutions, Inc.	1,728 | 23,985 |  | 0.81 |  |
| Montrose Environmental Group, Inc.	4,281 | 144,527 |  | 4.88 |  |
| SiteOne Landscape Supply, Inc.	1,004 | 119,345 |  | 4.03 |  |
|  | 463,161 |  | 15.64 |  |
| MULTI-UTILITIES |  |  |  |  |
| Ameresco, Inc. Class A	1,776 | 80,914 |  | 2.73 |  |
| TELECOMMUNICATION |  |  |  |  |
| TechTarget, Inc.	341 | 22,410 |  | 0.76 |  |
| TOTAL UNITED STATES | 2,178,975 |  | 73.60 |  |
| TOTAL COMMON STOCKS | 2,797,606 |  | 94.49 |  |
| TOTAL TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS | 2,797,606 |  | 94.49 |  |

ALGER SICAV - ALGER WEATHERBIE SPECIALIZED GROWTH FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
| Description | Number of Shares/ Principal Amount | Market Value | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- |
| OTHER TRANSFERABLE SECURITIES |  |  |  |
| COMMON STOCKS |  |  |  |
| UNITED STATES |  |  |  |
| HEALTH Impulse Dynamics N.V. * | 4,179 | 13,791 | 0.47 |
| TOTAL UNITED STATES |  | 13,791 | 0.47 |
| TOTAL COMMON STOCKS |  | 13,791 | 0.47 |
| TOTAL INVESTMENTS IN OTHER TRANSFERABLE SECURITIES |  | 13,791 | 0.47 |
| TOTAL INVESTMENTS IN SECURITIES |  | 2,811,397 | 94.96 |
| ADR	American Depositary Receipt |  |  |  |

* 
The price of this security has been fair valued by the Board of Directors of the Fund.
ALGER SICAV - ALGER WEATHERBIE SPECIALIZED GROWTH FUND
Forward Foreign Exchange Contracts as of 30 June 2022 (Unaudited)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
Maturity	Purchase commitment in
foreign currency
Sale commitment in foreign currency
Unrealized appreciation/(depreciation)
| 15/07/2022 | 122,000 | EUR | 127,436 | USD | 495 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 15/07/2022 | 15,804 | USD | 15,095 | EUR | (24) |

State Street Bank and Trust Company is the counterparty to the Forward Foreign Exchange Contracts.
ALGER SICAV - ALGER FOCUS EQUITY FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
Description
Number of Shares/ Principal
Amount	Market Value
% of Net Assets
TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS
| MercadoLibre, Inc. | 27 | 17,196 |  | 0.51 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| TOTAL ARGENTINA |  | 17,196 |  | 0.51 |
| CHINA |  |  |  |  |  |
| CONSUMER RETAIL Alibaba Group Holding Ltd. ADR | 454 | 51,611 |  | 1.53 |  |
| TOTAL CHINA |  | 51,611 |  | 1.53 |  |
| GERMANY |  |  |  |  |  |
| HEALTH Bayer AG | 1,229 | 73,391 |  | 2.18 |  |
| TOTAL GERMANY |  | 73,391 |  | 2.18 |  |
| ISRAEL |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT SolarEdge Technologies, Inc. | 204 | 55,831 |  | 1.65 |  |
| TOTAL ISRAEL |  | 55,831 |  | 1.65 |  |
| UNITED KINGDOM |  |  |  |  |  |
| CONSUMER RETAIL Capri Holdings Ltd. | 329 | 13,492 |  | 0.40 |  |
| TOTAL UNITED KINGDOM |  | 13,492 |  | 0.40 |  |
| UNITED STATES |  |  |  |  |  |
| BASIC GOODS NIKE, Inc. Class B | 77 | 7,869 |  | 0.23 |  |
| COMPUTING AND IT Adobe, Inc. | 86 | 31,481 |  | 0.93 |  |
| Advanced Micro Devices, Inc. | 1,472 | 112,564 |  | 3.34 |  |
| Alphabet, Inc. Class C | 86 | 188,121 |  | 5.58 |  |
| Apple, Inc. | 1,407 | 192,365 |  | 5.71 |  |
| Applied Materials, Inc. | 721 | 65,596 |  | 1.95 |  |
| Bill.com Holdings, Inc. | 67 | 7,366 |  | 0.22 |  |
| Crowdstrike Holdings, Inc. Class A | 378 | 63,716 |  | 1.89 |  |
| Datadog, Inc. Class A | 658 | 62,668 |  | 1.86 |  |
| Intuit, Inc. | 404 | 155,718 |  | 4.62 |  |
| Microsoft Corp. | 1,331 | 341,841 |  | 10.14 |  |
| NVIDIA Corp. | 210 | 31,834 |  | 0.94 |  |
| PayPal Holdings, Inc. | 202 | 14,108 |  | 0.42 |  |
| Qualcomm, Inc. | 108 | 13,796 |  | 0.41 |  |
| salesforce.com, Inc. | 52 | 8,582 |  | 0.26 |  |
| Snowflake, Inc. Class A | 164 | 22,806 |  | 0.68 |  |
| Take-Two Interactive Software, Inc. | 246 | 30,142 |  | 0.89 |  |
| Trade Desk, Inc. Class A | 391 | 16,379 |  | 0.49 |  |
| Unity Software, Inc. | 140 | 5,155 |  | 0.15 |  |
| Visa, Inc. Class A | 786 | 154,755 |  | 4.59 |  |
|  |  | 1,518,993 |  | 45.07 |  |

COMMON STOCKS ARGENTINA CONSUMER RETAIL
ALGER SICAV - ALGER FOCUS EQUITY FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
| Number of Shares/ Principal Description	Amount | Market Value |  | % of Net Assets |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CONSUMER RETAIL |  |  |  |  |
| Amazon.com, Inc.	2,189 | 232,494 |  | 6.90 |  |
| General Motors Co.	713 | 22,645 |  | 0.67 |  |
| Live Nation Entertainment, Inc.	1,690 | 139,560 |  | 4.14 |  |
| Marqeta, Inc. Class A	2,157 | 17,493 |  | 0.52 |  |
| MGM Resorts International	3,960 | 114,642 |  | 3.40 |  |
| Starbucks Corp.	115 | 8,785 |  | 0.26 |  |
| Tesla, Inc.	149 | 100,340 |  | 2.98 |  |
| Vail Resorts, Inc.	71 | 15,481 |  | 0.46 |  |
|  | 651,440 |  | 19.33 |  |
| ENERGY |  |  |  |  |
| Pioneer Natural Resources Co.	450 | 100,386 |  | 2.98 |  |
| FINANCE |  |  |  |  |
| S&P Global, Inc.	220 | 74,153 |  | 2.20 |  |
| Signature Bank	322 | 57,706 |  | 1.71 |  |
|  | 131,859 |  | 3.91 |  |
| HEALTH |  |  |  |  |
| Acadia Healthcare Co.Inc	520 | 35,168 |  | 1.04 |  |
| Catalent, Inc.	132 | 14,162 |  | 0.42 |  |
| Danaher Corp.	459 | 116,366 |  | 3.45 |  |
| Edwards Lifesciences Corp.	459 | 43,646 |  | 1.30 |  |
| McKesson Corp.	271 | 88,403 |  | 2.62 |  |
| UnitedHealth Group, Inc.	339 | 174,120 |  | 5.17 |  |
|  | 471,865 |  | 14.00 |  |
| INDUSTRIES |  |  |  |  |
| AMETEK, Inc.	327 | 35,934 |  | 1.07 |  |
| Eaton Corp PLC	680 | 85,673 |  | 2.54 |  |
| TransDigm Group, Inc.	132 | 70,840 |  | 2.10 |  |
| Uber Technologies, Inc.	851 | 17,412 |  | 0.52 |  |
|  | 209,859 |  | 6.23 |  |
| RAW MATERIALS |  |  |  |  |
| Freeport-McMoRan, Inc.	128 | 3,745 |  | 0.11 |  |
| TELECOMMUNICATION |  |  |  |  |
| Booking Holdings, Inc.	4 | 6,996 |  | 0.21 |  |
| TOTAL UNITED STATES | 3,103,012 |  | 92.07 |  |
| TOTAL COMMON STOCKS | 3,314,533 |  | 98.34 |  |
| TOTAL TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS | 3,314,533 |  | 98.34 |  |
| TOTAL INVESTMENTS IN SECURITIES | 3,314,533 |  | 98.34 |  |
| ADR	American Depositary Receipt |  |  |  |  |

ALGER SICAV - ALGER FOCUS EQUITY FUND
Forward Foreign Exchange Contracts as of 30 June 2022 (Unaudited)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
Maturity	Purchase commitment in
foreign currency
Sale commitment in foreign currency
Unrealized appreciation/(depreciation)
| 15/07/2022 | 146,691 | EUR | 153,155 | USD | 668 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 15/07/2022 | 14,972 | USD | 14,310 | EUR | (33) |

State Street Bank and Trust Company is the counterparty to the Forward Foreign Exchange Contracts.
ALGER SICAV - ALGER MID CAP FOCUS FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
Description
Number of Shares/ Principal
Amount	Market Value
% of Net Assets
TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS
| Bayer AG | 429 | 25,618 |  | 0.99 |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| TOTAL GERMANY |  | 25,618 |  | 0.99 |
| ISRAEL |  |  |  |  |  |
| COMPUTING AND IT CyberArk Software Ltd. | 360 | 46,066 |  | 1.79 |  |
| TOTAL ISRAEL |  | 46,066 |  | 1.79 |  |
| UNITED STATES |  |  |  |  |  |
| BASIC GOODS Grocery Outlet Holding Corp. | 535 | 22,807 |  | 0.89 |  |
| COMPUTING AND IT Alteryx, Inc. Class A | 1,032 | 49,969 |  | 1.94 |  |
| Avantor, Inc. | 3,399 | 105,709 |  | 4.10 |  |
| Azenta, Inc. | 535 | 38,574 |  | 1.50 |  |
| Bentley Systems, Inc. Class B | 2,376 | 79,121 |  | 3.07 |  |
| Coupa Software, Inc. | 289 | 16,502 |  | 0.64 |  |
| Crowdstrike Holdings, Inc. Class A | 338 | 56,973 |  | 2.21 |  |
| Everbridge, Inc. | 1,620 | 45,182 |  | 1.75 |  |
| KLA Corp. | 214 | 68,283 |  | 2.65 |  |
| MongoDB, Inc. | 142 | 36,849 |  | 1.43 |  |
| Paylocity Holding Corp. | 274 | 47,791 |  | 1.86 |  |
| Splunk, Inc. | 524 | 46,353 |  | 1.80 |  |
| Tyler Technologies, Inc. | 177 | 58,849 |  | 2.29 |  |
| Zendesk, Inc. | 219 | 16,221 |  | 0.63 |  |
|  |  | 666,376 |  | 25.87 |  |
| CONSUMER RETAIL BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc. | 415 | 25,863 |  | 1.00 |  |
| Kohl’s Corp. | 668 | 23,841 |  | 0.93 |  |
| Liberty Media Corp.-Liberty Formula One | 657 | 41,700 |  | 1.62 |  |
| Lululemon Athletica, Inc. | 185 | 50,433 |  | 1.96 |  |
| MGM Resorts International | 1,453 | 42,064 |  | 1.63 |  |
| O’Reilly Automotive, Inc. | 79 | 49,909 |  | 1.94 |  |
| PET Acquisition LLC | 2,714 | 40,004 |  | 1.55 |  |
| Pool Corp. | 198 | 69,543 |  | 2.70 |  |
| Ulta Beauty, Inc. | 106 | 40,861 |  | 1.59 |  |
| VeriSign, Inc. | 320 | 53,546 |  | 2.08 |  |
| Waste Connections, Inc. | 444 | 55,038 |  | 2.14 |  |
|  |  | 492,802 |  | 19.14 |  |
| ENERGY Baker Hughes Co. | 1,978 | 57,105 |  | 2.22 |  |
| Diamondback Energy, Inc. | 534 | 64,694 |  | 2.51 |  |
| Enphase Energy, Inc. | 176 | 34,362 |  | 1.33 |  |
|  |  | 156,161 |  | 6.06 |  |
| FINANCE Signature Bank | 102 | 18,279 |  | 0.71 |  |

COMMON STOCKS GERMANY HEALTH
ALGER SICAV - ALGER MID CAP FOCUS FUND
Statement of Investments as of 30 June 2022 (Unaudited) (continued)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
| Number of Shares/ Principal Description	Amount | Market Value |  | % of Net Assets |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| HEALTH |  |  |  |  |
| Acadia Healthcare Co.Inc	387 | 26,173 |  | 1.02 |  |
| Cutera, Inc.	574 | 21,525 |  | 0.83 |  |
| DexCom, Inc.	424 | 31,601 |  | 1.23 |  |
| Insulet Corp.	358 | 78,022 |  | 3.03 |  |
| McKesson Corp.	138 | 45,017 |  | 1.75 |  |
| Natera, Inc.	1,927 | 68,293 |  | 2.65 |  |
| Omnicell, Inc.	273 | 31,054 |  | 1.21 |  |
| Seagen Inc	201 | 35,565 |  | 1.38 |  |
| Vertex Pharmaceuticals, Inc.	195 | 54,949 |  | 2.13 |  |
|  | 392,199 |  | 15.23 |  |
| INDUSTRIES |  |  |  |  |
| Generac Holdings, Inc.	207 | 43,590 |  | 1.69 |  |
| HEICO Corp. Class A	259 | 33,960 |  | 1.32 |  |
| Mercury Systems, Inc.	1,354 | 87,103 |  | 3.38 |  |
| United Rentals, Inc.	279 | 67,772 |  | 2.63 |  |
| Universal Display Corp.	148 | 14,969 |  | 0.58 |  |
| XPO Logistics, Inc.	1,335 | 64,293 |  | 2.50 |  |
|  | 311,687 |  | 12.10 |  |
| MULTI-UTILITIES |  |  |  |  |
| Constellation Energy Corp.	1,319 | 75,526 |  | 2.93 |  |
| RAW MATERIALS |  |  |  |  |
| CF Industries Holdings, Inc.	413 | 35,406 |  | 1.37 |  |
| MP Materials Corp.	1,096 | 35,160 |  | 1.37 |  |
|  | 70,566 |  | 2.74 |  |
| TELECOMMUNICATION |  |  |  |  |
| Palo Alto Networks, Inc.	126 | 62,237 |  | 2.42 |  |
| TOTAL UNITED STATES | 2,268,640 |  | 88.09 |  |
| TOTAL COMMON STOCKS | 2,340,324 |  | 90.87 |  |
| TOTAL TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON OTHER REGULATED MARKETS | 2,340,324 |  | 90.87 |  |
| TOTAL INVESTMENTS IN SECURITIES | 2,340,324 |  | 90.87 |  |

ALGER SICAV - ALGER MID CAP FOCUS FUND
Forward Foreign Exchange Contracts as of 30 June 2022 (Unaudited)(Market Values Expressed in U.S. Dollars)
Maturity	Purchase commitment in
foreign currency
Sale commitment in foreign currency
Unrealized appreciation/(depreciation)
| 15/07/2022 | 2,425,771 | EUR | 2,532,137 | USD | 11,567 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 15/07/2022 | 275,592 | USD | 263,399 | EUR | (612) |

State Street Bank and Trust Company is the counterparty to the Forward Foreign Exchange Contracts.
Securities Financing Transaction Regulation (Unaudited)
The Securities Financing Transaction Regulation (SFTR) came into force on 12 January 2016 and introduces new disclosure requirements for securities financing transactions and total return swaps.
As at 30 June 2022, the following Sub-Fund of the Fund was impacted by the following types of instruments:
- Contracts for differenceThe following summarises the aggregate value of contracts for difference, analysed by counterparty as at 30 June 2022:

| Sub-Funds | Currency | Counterparty | Counterparty’s country of incorporation | Contracts for difference | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | USD | BNP Paribas SA | France | 11,653,208 | 7.09% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | USD | Goldman Sachs | USA | 3,048,923 | 1.85% |

- Contracts for difference are not subject to settlement and clearing standards (e.g., tri-party, Central Counterparty, bilateral).
- Maturity tenor cannot be broken down in respect to contracts for difference.
	- Collateral on contracts for differenceAs at 30 June 2022, the nominal value of the collateral received / (pledged) on contracts for difference is as follows:


| Sub-Funds | Quality of the collateral | Counterparty | Currency | Total collateral received / (pledged) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Cash | BNP Paribas SA | USD | 90,000 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Cash | Goldman Sachs | USD | 7,535,204 |

- Cash collaterals on contracts for difference have open maturity by nature; they cannot be reused or returned to the collective investment scheme.
- Break down between the collective investment undertaking, the manager of the collective investment undertaking and third parties (e.g. agent lender) are not applicable to contracts for difference.
- As at 30 June 2022, $7,625,204 were held in pooled accounts.
- As at 30 June 2022, BNP Paribas SA and Goldman Sachs were the custodians for the contracts for difference.

Notes to the Financial Statements (Unaudited)
Note 1: General
Alger SICAV (the "Fund") was incorporated for an unlimited duration in the Grand Duchy of Luxembourg on 26 July 1996 (under the name “The Alger American Asset Growth Fund”) as an investment company with variable capital (Société d’Investissement à Capital Variable – commonly known as a “SICAV”) in the corporate form of a public limited liability company (société anonyme). The Fund qualifies as an “Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities” (UCITS) under Part I of the Luxembourg Law of 17 December 2010, relating to undertakings for collective investment in transferable securities, as amended (Law of 2010).
The Fund is registered with the Luxembourg trade and companies register (“Registre de Commerce et des Sociétés”) under number B 55679. The Fund’s articles of incorporation are available for inspection at its registered office at 49, Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand-Duchy of Luxembourg. The Fund’s articles of incorporation were amended on 11 August 2000, 1 October 2003, 30 December 2005, and 15 June 2012, and these amendments were published in the Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations on 22 September 2000, 3 November 2003, 31 January 2006, and 29 June 2012 respectively.
The Fund is designed to provide an opportunity for investors primarily in Europe and the United Kingdom to take advantage of the professional investment expertise of the Portfolio Manager, Sub-Portfolio Managers and its affiliates.
The Fund is an open-ended investment vehicle, which redeems its shares at the request of its shareholders on a daily basis at a price based upon the value of the Fund’s net assets.
The share classes currently offered in the Sub-Funds of the Fund are listed below:
| Sub-Funds | Inception Date |
| --- | --- |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Class A EU | 8 June 2015 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Class A EUH | 26 February 2016 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Class A US | 19 August 1996 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Class G | 1 July 2020 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Class I EU | 8 June 2015 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Class I EUH | 26 February 2016 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Class I US | 18 May 2007 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Class I-2EU | 8 June 2015 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Class I-2US | 31 October 2012 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Class I-3US | 13 December 2013 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Class A EU | 8 June 2015 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Class A EUH | 20 January 2021 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Class A US | 8 August 2014 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Class G | 1 July 2020 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Class I EUH | 20 January 2021 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Class I-3EU | 8 June 2015 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Class I-3US | 8 August 2014 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund — Class A EU | 8 June 2015 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund — Class A US | 31 March 2006 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund — Class G | 1 July 2020 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund — Class I EU | 8 June 2015 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund — Class I US | 8 August 2014 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund — Class I-3US | 8 August 2014 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Class A EUH | 26 February 2016 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Class A US | 29 January 2016 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Class G | 31 May 2022 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Class I EUH | 26 February 2016 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Class I US | 29 January 2016 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Class I-3EUH | 21 March 2018 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Class I-3US | 21 March 2018 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Class I-5US | 30 November 2017 |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Class G | 1 July 2020 |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Class I-3EU | 15 March 2019 |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Class I-3EUH | 15 March 2019 |

Notes to the Financial Statements (Unaudited) (continued)
Note 1: General (continued)
| Sub-Funds | Inception Date |
| --- | --- |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Class I-3US | 15 March 2019 |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund — Class I-3EU | 15 March 2019 |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund — Class I-3EUH | 15 March 2019 |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund — Class I-3US | 15 March 2019 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Class A EUH | 18 August 2021 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Class A US | 18 August 2021 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Class G Shares | 1 March 2022 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Class I EUH Shares | 1 March 2022 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Class I US Shares | 1 March 2022 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Class I-5EUH | 18 August 2021 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Class I-5US | 18 August 2021 |

Note 2: Significant Accounting Policies
- Presentation of accountsThe Fund maintains the books and records of each Sub-Fund and prepares combined financial statements in U.S. Dollars (“USD”). Combined financial statements are obtained by the sum of the financial statements of each individual Sub-Fund on a line by line basis.

The financial statements are prepared in accordance with the Luxembourg legal and regulatory requirements and the generally accepted accounting principles in Luxembourg relating to UCITS.
- Net Asset Value and valuation of assetsThe Net Asset Value per Share of each Class for each Sub-Fund shall be expressed in the currency of the relevant Class up to two decimal places and is determined by the Administrative Agent on each Business Day on the basis of the securities prices prevailing at the close of business of the relevant securities markets on which the investments of the Fund corresponding to each Class of each Sub-Fund are traded, quoted or dealt in on the last trading day immediately preceding the relevant Valuation Date by dividing:
- The Net Asset Value per Class, meaning the value of all the securities and other assets of a Class, less all debts, obligations and liabilities (including accrued expenses) of the Class concerned, by
- the total number of shares of the relevant Class then outstanding.
- If the determination of the Net Asset Value in the relevant currency of expression is either not reasonably practical or prejudicial to the shareholders of the Fund, the Net Asset Value per Class on the subscription price, redemption price and exchange price may temporarily be determined in such other currency as the Board of Directors of the Fund may determine.

Each such calculation of the Net Asset Value per Share of each Class shall be conclusive absent manifest error.
The Net Asset Value per Share of each Class may be obtained at the registered office of the Fund, and the Fund will arrange for regular publication of the Net Asset Value per Share via any media as the Board of Directors of the Fund may from time to time determine.
The value of the Fund’s assets shall be determined as follows:
- the value of any cash in hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses, cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be the full amount thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be arrived at after making such discount as the Board of Directors of the Fund may consider appropriate in such case to reflect the true value thereof;
- the value of all securities and/or Financial Derivative Instruments (“FDIs”) which are listed on an official stock exchange or traded on any other regulated market which operates regularly and is recognized and open to the public, are determined on the basis of the last reported sales price on the exchange or market on which such securities and/or FDIs are traded on the last trading day immediately preceding the Valuation Date, or, if no sales are reported, on the basis of market quotations, in each such case, as furnished by a pricing service approved by the Board of Directors of the Fund;
- in the event that any of the securities and/or FDIs held in the Fund’s portfolio on the relevant day are not listed on any stock exchange or traded on any regulated market which operates regularly and is recognised and open to the public, or if, with respect to securities and/or FDIs listed on any stock exchange or traded on any other regulated market which operates regularly and is recognised and open to the public, the price as determined pursuant to sub-paragraph (2) is not representative of the fair market value of the relevant securities and/or FDIs or, if no prices are available, the value of such securities and/or FDIs is based on the reasonably foreseeable sales price determined prudently and in good faith by the Board of Directors of the Fund;Notes to the Financial Statements (Unaudited) (continued)Note 2: Significant Accounting Policies (continued)
- shares or units in underlying open-ended investment funds shall be valued at their last available net asset value.
- liquid assets and money market instruments may be valued at nominal value plus any accrued interest or on an amortised cost basis. All other assets, where practice allows, may be valued in the same manner; short-term investments that have a remaining maturity of one year or less may be valued (i) at market value, or (ii) where market value is not available or not representative, at amortised cost;
- securities and/or FDIs which are not so listed are valued on the basis of their last available closing price. Should the last available closing price for a given security and/or FDI not truly reflect its fair market value, then that security and/or FDI is valued by the Board of Directors of the Fund on the basis of the probable sales price which the Board of Directors of the Fund deems is prudent to assume. The table below presents securities which were fair valued by the Board of Directors of the Fund at 30 June 2022:

| Fund name | Security name | % of the TNA |
| --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Prosetta Biosciences, Inc. Class D | 0.00% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Impulse Dynamics N.V. | 0.68% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Crosslink Ventures C, LLC Class A | 0.13% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Crosslink Ventures C, LLC Class B | 0.05% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Tolero Pharmaceutical, Inc. CDR | 0.02% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Prosetta Biosciences, Inc. Class D | 0.00% |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Impulse Dynamics N.V. | 0.47% |

- if any of the aforesaid valuation principles do not reflect the valuation method commonly used in specific markets or if any such valuation principles do not seem accurate for the purpose of determining the value of the Fund’s assets, the Board of Directors of the Fund may fix different valuation principles in good faith and in accordance with generally accepted valuation principles and procedures;
- any assets or liabilities in currencies other than the base currency of the classes of shares are converted using the relevant spot rate quoted by a bank or other responsible financial institution;
- in circumstances where the interests of the Fund or its shareholders so justify (avoidance of market timing practices, for example), the Board of Directors may take any appropriate measures, such as applying a fair value pricing methodology to adjust the value of the Fund’s assets, as further described below.

If such prices are not representative of their fair value, such securities are valued on the reasonably foreseeable sales prices determined prudently and in good faith by or under the direction of the Board of Directors of the Fund. Any assets or liabilities expressed in terms of currencies other than U.S. Dollars are translated into the relevant currency after taking into consideration the market rate or rates of exchange in force at the date and time for determination of the Net Asset Value.
Fair value adjustments may be implemented to protect the interests of the Fund’s Shareholders against market timing practices. Accordingly if a Sub-Fund invests in markets that are closed for business at the time the Sub-Fund is valued, the Board of Directors of the Fund may, by derogation from the provisions above under security valuation, allow for the securities included in a particular portfolio to be adjusted to reflect more accurately the fair value of the Sub-Fund’s investments at the point of valuation. As of 30 June 2022, no Sub-Funds were materially impacted by this fair value adjustment policy.
- Forward foreign exchange contracts are valued at forward market rates for the remaining period from valuation date to the maturity of the contract. Unrealized appreciation / (depreciation) on forward foreign exchange contracts is recorded in the Statements of Net Assets. Net realized gain / (loss) and net change in unrealized appreciation / (depreciation) on forward foreign exchange contracts are recorded in the Statement of Operations and summarized in the Statement of Changes in Net Assets.
- Option contracts quoted on an official stock exchange or on another regulated market are valued according to the last known market price or, if there are several markets, according to the last known price of the principal market. Option contracts are recorded at market value in the Statement of Net Assets. Net realized gain / (loss) and net change in unrealized appreciation / (depreciation) on option contracts are recorded in the Statement of Operations and summarized in the Statement of Changes in Net Assets.
- The market value of the contracts for difference is determined by the traded price on the exchange on which the underlying securities or assets are traded or admitted for trading less the financing costs attributable to the relevant contract. For underlying securities traded on markets closing after the time of the valuation, last known prices as of this time or such other time may be used.

Unrealized appreciation / (depreciation) on contracts for difference are recorded in the Statement of Net Assets. Net realized gain
/ (loss) and net change in unrealized appreciation / (depreciation) on contracts for difference are recorded in the Statement of Operations and summarized in the Statement of Changes in Net Assets.
The accounting method used for the transaction of contracts for difference is the first in, first out method.
Notes to the Financial Statements (Unaudited) (continued)
Note 2: Significant Accounting Policies (continued)
- EstimatesThe financial statements are presented in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation of financial statements for UCITS, which may require using estimates and assumptions that affect the reported amounts therein. Actual results may differ from those estimates.
- Sales of Investments and Investment IncomeSecurity transactions are recorded on a trade date + 1 basis. Net realized gains and losses on sales of investments are recorded on the average cost basis. Dividend income is recognized on the ex-dividend date, less any applicable withholding taxes. Interest income is recognized on an accrual basis, less any applicable withholding taxes.
- Share ClassesShares of the Fund are offered in one or more classes. The proceeds of each Class are invested in one common underlying portfolio of investments but the net asset value of each class will differ as a result of different expense and currency hedging structures.

Note 3: Exchange Rates
Purchases and sales of investment securities and income and expense items occurring during the period are translated using the exchange rates prevailing on the transaction date. Cash balances and other assets or liabilities of the Fund expressed in currencies other than USD have been valued after taking into account the market rates of exchange in force at the time for determination of the Net Asset Value per share. Any assets or liabilities expressed in terms of currencies other than USD were translated from 1 January 2022 to 30 June 2022 into the relevant currency after taking into consideration the market rate or rates of exchange in force at the date and time for determination of the Net Asset Value.
The exchange rates at 30 June 2022 are the following:
| Currency | Exchange Rate |
| --- | --- |
| USD/BRL | 5.233 |
| USD/CAD | 1.287 |
| USD/CNY | 6.694 |
| USD/EUR | 0.954 |
| USD/GBP | 0.823 |
| USD/HKD | 7.847 |
| USD/IDR | 14,897.500 |
| USD/INR | 78.973 |
| USD/KRW | 1,298.400 |
| USD/TWD | 29.734 |

Note 4: Management Company and Portfolio Manager fees
The Fund paid the Management Company a tiered fee payable quarterly at an annual rate of up to 0.04% of the relevant Sub-Fund’s average daily Net Asset Value.
The Fund pays the Portfolio Manager a fee payable monthly in arrears at an annual rate of the value of each Sub-Fund’s average daily net assets during the relevant calendar month. The below table presents the annual rates:
| Fund name | Class name | Annual rate |
| --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class A EU Shares | 1.75% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class A EUH Shares | 1.75% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class A US Shares | 1.75% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class G Shares | 0.45% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class I EU Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class I EUH Shares | 0.85% |

Notes to the Financial Statements (Unaudited) (continued)
Note 4: Management Company and Portfolio Manager fees (continued)
| Fund name | Class name | Annual rate |
| --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class I US Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class I-2EU Shares | 0.65% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class I-2US Shares | 0.65% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class I-3US Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class A EU Shares | 1.75% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class A EUH Shares | 1.75% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class A US Shares | 1.75% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class G Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class I EUH Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class I-3EU Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class I-3US Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Class A EU Shares | 1.75% |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Class A US Shares | 1.75% |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Class G Shares | 0.70% |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Class I EU Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Class I US Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Class I-3US Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class A EUH Shares | 1.75% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class A US Shares | 1.75% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class G Shares *** | 0.75% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class I EUH Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class I US Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class I-3EUH Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class I-3US Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class I-5US Shares | 0.75% |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Class G Shares | 0.70% |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Class I-3EU Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Class I-3EUH Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Class I-3US Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | Class I-3EU Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | Class I-3EUH Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | Class I-3US Shares | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class A EUH Shares | 1.75% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class A US Shares | 1.75% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class G Shares * | 0.75% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class I EUH Shares ** | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class I US Shares ** | 0.85% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class I-5EUH Shares | 0.75% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class I-5US Shares | 0.75% |

* Commenced operations 1 March 2022. Prior to 25 March 2022, the annual rate was 0.70%.
** Commenced operations 1 March 2022.
*** Commenced operations 31 May 2022.
The Portfolio Manager shall pay the fees of the Sub-Portfolio Managers. Subject to the approval of the Portfolio Manager, the Fund may directly pay the fee(s) of any of the Sub-Portfolio Managers and/or any portfolio co-managers, appointed in relation to any Sub-Funds, and reduce by the amount of such fee(s) payable to the Portfolio Manager.
Note 5: Taxes
Under present laws, the Fund is not subject to income taxes in Luxembourg, nor are dividends paid by the Fund subject to any Luxembourg withholding taxes. The Fund is subject to Luxembourg subscription tax (“taxe d’abonnement”) at the rate of 0.05% per annum or 0.01% per annum in respect of Classes of Shares restricted to institutional investors, such tax being payable quarterly on the basis of the total net assets at the end of the relevant quarter.
Notes to the Financial Statements (Unaudited) (continued)
Note 5: Taxes (continued)
Interest, dividends and capital gains on securities may be subject to withholding or capital gains taxes in certain countries.
Note 6: Brokerage Commissions
During the period ended 30 June 2022 the Fund paid Fred Alger & Company, LLC, which is a related party, approximately
$94,044 in commissions in connection with securities transactions at an average commission rate of 0.05% per transaction. The aggregate value of such transactions was approximately $207,941,621 and represented 11.84% of the total value of all securities transactions during the period ended 30 June 2022.
During the period ended 30 June 2022, the Fund’s soft commission transactions were $167,081.
Note 7: Expense Cap
The annual expenses are capped so that the Portfolio Manager reimburses the Sub-Funds. If annualized expenses, excluding transaction costs (see Note 10), exceeds the rates mentioned for each Share Class as per the below table, expense reimbursement receivables are accrued by the Sub-Funds on a daily basis and are paid by the Portfolio Manager monthly in arrears.
| Fund name | Class name | Expense Cap |
| --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class A EU Shares | 2.90% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class A EUH Shares | 2.90% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class A US Shares | 2.90% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class G Shares | 0.65% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class I EU Shares | 1.10% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class I EUH Shares | 1.10% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class I US Shares | 1.10% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class I-2EU Shares | 0.80% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class I-2US Shares | 0.80% |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Class I-3US Shares | 1.15% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class A EU Shares | 2.90% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class A EUH Shares | 2.90% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class A US Shares | 2.90% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class G Shares | 1.15% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class I EUH Shares | 1.10% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class I-3EU Shares | 1.15% |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Class I-3US Shares | 1.15% |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Class A EU Shares | 2.90% |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Class A US Shares | 2.90% |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Class G Shares | 0.89% |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Class I EU Shares | 1.10% |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Class I US Shares | 1.10% |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Class I-3US Shares | 1.15% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class A EUH Shares | 2.90% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class A US Shares | 2.90% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class G Shares *** | 0.90% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class I EUH Shares | 1.10% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class I US Shares | 1.10% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class I-3EUH Shares | 1.15% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class I-3US Shares | 1.15% |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Class I-5US Shares | 0.90% |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Class G Shares | 0.89% |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Class I-3EU Shares | 1.15% |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Class I-3EUH Shares | 1.15% |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Class I-3US Shares | 1.15% |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | Class I-3EU Shares | 1.15% |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | Class I-3EUH Shares | 1.15% |

Notes to the Financial Statements (Unaudited) (continued)
Note 7: Expense Cap (continued)
| Fund name | Class name | Expense Cap |
| --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | Class I-3US Shares | 1.15% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class A EUH Shares | 2.90% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class A US Shares | 2.90% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class G Shares * | 0.90% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class I EUH Shares ** | 1.10% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class I US Shares ** | 1.10% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class I-5EUH Shares | 0.90% |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Class I-5US Shares | 0.90% |

* Commenced operations 1 March 2022. Prior to 25 March 2022, the expense cap was 0.89%.
** Commenced operations 1 March 2022.
*** Commenced operations 31 May 2022.
Note 8: Depositary, Administrative, Registrar and Transfer Agent and Director’s Fees
The duties of depositary, central administrator, principal paying agent, listing agent, registrar and transfer agent are delegated to State Street. State Street is entitled to receive fees out of the net assets of the Sub-Fund, pursuant to the relevant agreement between State Street and the Company and in accordance with usual market practice in Luxembourg. The maximum fee payable to the Depositary is 0.55% per annum and to the administrative agent the maximum fixed fee is 0.045% per annum (exclusive specific fees payable for the processing of multiple Classes), in each case based on the Net Asset Value of the relevant Sub-Fund. There is a minimum fixed fee payable to the administrative agent of $6,000 per month, per Sub-Fund.
The Independent Director received a fixed fee of $20,000 which does not include any variable remuneration dependent upon the performance of the Fund.
Note 9: Investment in Derivative Transactions
Each Sub-Fund may, for the purpose of efficient portfolio management of its assets or for providing protection against exchange rate risks, employ techniques and instruments relating to transferable securities. The Sub-Funds may invest, as a part of their investment policy and within certain limits, in FDIs provided that the exposure to the underlying assets does not exceed in aggregate certain investment limits. The types of derivative transactions each of the Sub-Funds may invest in are outlined in the Fund’s Prospectus.
An Eligible Counterparty is a counterparty which is a first class financial institution having its registered office in an EU Member State, in the United States or in a country where it is subject to prudential supervision rules considered by the CSSF equivalent to those prescribed by Community law.
Note 10: Transaction Costs
For the period ended 30 June 2022, the Fund incurred transaction costs (composed of broker fees and stamp duties) relating to the purchase or sale of investment securities. The brokerage charges are part of the acquisition cost / sale price of the related assets and, for the period from 1 January 2022 to 30 June 2022, amounts are as follows (in USD):
| Sub-Funds | Depositary transaction fees | Brokerage charges | Total transaction cost |
| --- | --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | 7,493 | 164,044 | 171,537 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | 68,044 | 649,279 | 717,323 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | 18,593 | 28,789 | 47,382 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | 3,933 | 311,032 | 314,965 |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | 4,128 | 2,689 | 6,817 |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | 6,000 | 1,847 | 7,847 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | 2,080 | 9,674 | 11,754 |

Notes to the Financial Statements (Unaudited) (continued)
Note 11: General risks
Investing in the stock market involves risks, including the potential loss of principal. Growth stocks may be more volatile than other stocks as their prices tend to be higher in relation to their companies’ earnings and may be more sensitive to market, political, and economic developments. Local, regional or global events such as war, acts of terrorism, the spread of infectious illness such as COVID-19 or other public health issues, recessions, or other events could have a significant impact on investments. A significant portion of assets may be invested in securities of companies in related sectors, and may be similarly affected by economic, political, or market events and conditions and may be more vulnerable to unfavorable sector developments. Foreign securities involve special risks including currency fluctuations, inefficient trading, political and economic instability, and increased volatility.
Note 12: Events Occurred During The Period
The following classes were launched during the period ended 30 June 2022:
| Sub-Funds | Index Benchmark | Launch date | Class Currency | Class name |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Alger Mid Cap Focus Fund | Russell Midcap Growth Index | 1 March 2022 | GBP | G |
| Alger Mid Cap Focus Fund | Russell Midcap Growth Index | 1 March 2022 | EUR | I EUH |
| Alger Mid Cap Focus Fund | Russell Midcap Growth Index | 1 March 2022 | USD | I US |
| Alger Small Cap Focus Fund | Russell 2000 Growth Index | 31 May 2022 | GBP | G |

Note 13: Subsequent Event
No significant event has occurred subsequent to 30 June 2022 until the issuance of this semi-annual report which require recognition and/or disclosure.

Translation (ENDE, 2022-06-30):
# Alger SICAV – Alger Emerging Markets Fund
Anlagen am Aktienmarkt sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Kapitalverlusts. Wachstumsaktien können volatiler als andere Aktien sein, da ihr Kurs im Verhältnis zu den Unternehmensgewinnen meist höher ist und auf marktbezogene, politische und wirtschaftliche Entwicklungen möglicherweise sensibler reagiert. Lokale, regionale oder globale Ereignisse wie Umwelt- oder Naturkatastrophen, Krieg, Terrorismus, Pandemien, Ausbrüche von Infektionskrankheiten und ähnliche Bedrohungen für die öffentliche Gesundheit, Rezessionen oder andere Ereignisse, könnten die Anlagen deutlich beeinträchtigen.
Bericht des Portfolioverwalters an die Aktionäre (Fortsetzung)
Ein erheblicher Teil der Vermögenswerte kann in Wertpapieren von Unternehmen in verwandten Sektoren angelegt sein, die in ähnlicher Form von wirtschaftlichen, politischen oder marktbezogenen Ereignissen und Bedingungen betroffen sein können und anfälliger für ungünstige Sektorentwicklungen sein können. Ausländische Wertpapiere, Frontier Markets und Schwellenländer sind mit besonderen Risiken verbunden, u. a. Währungsschwankungen, ineffizienter Handel, politische und wirtschaftliche Instabilität und erhöhte Volatilität. Die Vermögenswerte können auf eine kleine Anzahl von Beteiligungen konzentriert sein, was sie für Risiken im Zusammenhang mit einzelnen wirtschaftlichen, politischen oder regulatorischen Ereignissen anfällig macht (mehr als bei einem stärker diversifizierten Portfolio). Die Anlage in Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung ist mit dem Risiko verbunden, dass diese Emittenten weniger umfangreiche Produktgruppen oder begrenzte Finanzmittel oder einen geringeren Organisationsgrad haben oder nur über eine begrenzte Liquidität verfügen. Aktiver Handel kann Transaktionskosten, Maklerprovisionen und Steuern erhöhen, was die Kapitalrendite senken kann.
Eine ausführlichere Beschreibung der mit einem Fonds verbundenen Risiken finden Sie im entsprechenden Fondsprospekt.
Begriffsfestlegungen:
- Der Verbraucherpreisindex (VPI) ist ein Maß für die durchschnittliche Veränderung der Preise mit der Zeit, die die Stadtbevölkerung für einen Marktkorb mit Verbrauchsgütern und Dienstleistungen zahlt.
- Der Gewinn pro Aktie (EPS) wird als der Gewinn eines Unternehmens geteilt durch die im Umlauf befindlichen Stammaktien berechnet.
- Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist das Verhältnis zwischen dem Marktpreis eines Unternehmens und seinem Buchwert.
- Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist die Kennzahl für die Bewertung eines Unternehmens, die den aktuellen Aktienkurs im Verhältnis zum EPS misst.
- Der freie Cashflow sind die Mittel, die ein Unternehmen erwirtschaftet, nachdem es die Mittelabflüsse berücksichtigt hat, welche die Geschäftstätigkeit unterstützen und das Kapitalvermögen des Unternehmens erhalten.
- FactSet bietet Software und Marktdaten für Finanzfachleute an. FactSet ist eine unabhängige Quelle, die von Alger für zuverlässig erachtet wird. Alger übernimmt allerdings keine Gewähr für die Vollständigkeit oder Richtigkeit der Daten.
- Der S&P 500 Index bildet die Performance von 500 großen Unternehmen ab, die an Börsen in den USA notiert sind.
- Der Russell 1000 Growth Index ist ein nicht aktiv verwalteter Index, der die Wertentwicklung der 1000 größten Unternehmen des Russell 3000 Index mit höherem Kurs-Buchwert-Verhältnis und höheren Wachstumsprognosen misst.
- Der Russell 2000 Growth Index misst die Wertentwicklung des Small-Cap- Wachstumssegments des US-Aktienmarkts. Er umfasst diejenigen Unternehmen des Russell 2000 mit einem höheren Gewinnwachstumspotenzial im Sinne der Definition der führenden Stilmethodik von Russell.
- Der Russell Microcap Growth Index besteht aus den 1.000 kleinsten Wertpapieren im Russell 2000 Growth Index, plus den nächsten 1.000 kleinsten Wertpapieren, dieauf Grundlage einer Kombination ihre Marktkapitalisierung und dem aktuellen Indexzugehörigkeitsgewicht zulässig sind.
- Der Russell 3000 Growth Index beinhaltet den Russell 1000 Growth des Large-Cap- Segments, den Russell 2000 Growth des Small-Cap-Segments und den Russell Microcap Growth Index.

Bericht des Portfolioverwalters an die Aktionäre (Fortsetzung)
Er enthält Unternehmen, die im Vergleich zum Gesamtmarkt im Sinne der Definition der führenden Stilmethodik von Russell eine stärkere Wachstumsorientierung aufweisen. Der Russell 3000 Growth Index wurde so konzipiert, dass er ein umfassendes, objektives und stabiles Barometer der Wachstumschancen innerhalb des breiten Marktes bietet.
- Der Russell 3000 Value Index misst die Wertentwicklung des breiten Value-Segmentsdes US-Value-Aktienmarkts. Er umfasst die Russell 3000-Unternehmen mit niedrigerem Kurs-/Buchverhältnis und niedrigeren Wachstumsprognosen. Der Russell 3000 Value Index wurde so konzipiert, dass er ein umfassendes, objektives und stabiles Barometer des breiten Value-Marktes bietet.
- Der Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets Index (gross) ist ein um den Streubesitz angepasster Marktkapitalisierungsindex, der die Wertentwicklung des Aktienmarktes in den weltweiten Schwellenmärkten messen soll.
- Der  Russell  Midcap  Growth  Index  misst  die  Wertentwicklung  des  MidCap-Wachstumssegments des US-Aktienmarkts. Er umfasst diejenigen Unternehmen desRussell Midcap Index mit einem höheren Gewinnwachstumspotenzial im Sinne der Definition der führenden Stilmethodik von Russell.
- Der Russell 2500 Growth Index misst die Wertentwicklung des Small- und Mid-Cap-Wachstumssegments des US-Aktienmarkts. Er umfasst diejenigen Unternehmen desRussell 2500 mit einem höheren Gewinnwachstumspotenzial im Sinne der Definition der führenden Stilmethodik von Russell.

Gegenüberstellung der Wertentwicklungen (ungeprüft)
2019	2020	2021	30. Juni 2022
ALGER SICAV - ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND
| Aktien der Klasse A EU | 34,74 % | 28,64 % | 26,05 % | -28,82 % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktien der Klasse A EUH | 27,85 % | 37,38 % | 16,61 % | -35,73 % |
| Aktien der Klasse A US | 31,90 % | 40,12 % | 17,47 % | -34,48 % |
| Aktien der Klasse G3 | -% | 12,78 % | 20,30 % | -26,62 % |
| Aktien der Klasse I EU | 36,07 % | 29,93 % | 27,25 % | -28,47 % |
| Aktien der Klasse I EUH | 29,21 % | 39,15 % | 17,75 % | -35,34 % |
| Aktien der Klasse I US | 33,23 % | 41,48 % | 18,59 % | -34,15 % |
| Aktien der Klasse I-2EU | 36,46 % | 30,32 % | 27,58 % | -28,35 % |
| Aktien der Klasse I-2US | 33,59 % | 41,94 % | 18,88 % | -34,05 % |
| Aktien der Klasse I-3US | 33,14 % | 41,43 % | 18,54 % | -34,18 % |
| S&P 500 Index | 31,49 % | 18,40 % | 28,71 % | -19,96 % |
| S&P 500 Index (EUR) | 33,91 % | 8,62 % | 38,48 % | -12,93 % |
| S&P 500 Index (GBP)4 | -% | 10,78 % | 29,89 % | -10,73 % |
| Russell 1000 Growth Index | 36,39 % | 38,49 % | 27,60 % | -28,07 % |
| Russell 1000 Growth Index (EUR) | 38,90 % | 27,06 % | 37,29 % | -21,76 % |
| ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND |
| Aktien der Klasse A EU | 12,99 % | 33,78 % | 9,98 % | -11,06 % |
| Aktien der Klasse A EUH5 | -% | -% | -3,37 % | -19,17 % |
| Aktien der Klasse A US | 10,69 % | 45,68 % | 2,53 % | -18,18 % |
| Aktien der Klasse G3 | -% | 9,90 % | 4,55 % | -8,44 % |
| Aktien der Klasse I EUH5 | -% | -% | -2,29 % | -18,84 % |
| Aktien der Klasse I-3EU | 14,74 % | 35,58 % | 11,00 % | -10,56 % |
| Aktien der Klasse I-3US | 12,32 % | 47,66 % | 3,47 % | -17,66 % |
| S&P 500 Index | 31,49 % | 18,40 % | 28,71 % | -19,96 % |
| S&P 500 Index (EUR) | 33,91 % | 8,62 % | 38,48 % | -12,93 % |
| S&P 500 Index (GBP)4 | -% | 10,78 % | 29,89 % | -10,73 % |
| HFRI Equity Hedge (Total) Index | -% | 17,49 % | 11,96 % | -12,28 % |
| ALGER SICAV - ALGER EMERGING MARKETS FUND |
| Aktien der Klasse A EU | 21,89 % | 24,58 % | 2,04 % | -22,11 % |
| Aktien der Klasse A US | 19,34 % | 35,61 % | -4,89 % | -28,29 % |
| Aktien der Klasse G3 | -% | 22,70 % | -2,04 % | -19,38 % |
| Aktien der Klasse I EU | 23,76 % | 26,57 % | 3,83 % | -21,35 % |
| Aktien der Klasse I US | 21,13 % | 37,81 % | -3,21 % | -27,61 % |
| Aktien der Klasse I-3US | 21,10 % | 37,72 % | -3,26 % | -27,67 % |
| MSCI Emerging Markets Index | 18,88 % | 18,69 % | -2,22 % | -17,47 % |
| MSCI Emerging Markets Index (EUR) | 21,07 % | 8,89 % | 5,20 % | -10,23 % |
| MSCI Emerging Markets Index (GBP)4 | -% | 19,00 % | -1,32 % | -7,96 % |
| ALGER SICAV - ALGER SMALL CAP FOCUS FUND |
| Aktien der Klasse A EUH | 22,16 % | 47,69 % | -15,35 % | -40,98 % |
| Aktien der Klasse A US | 25,80 % | 49,53 % | -14,25 % | -39,71 % |
| Aktien der Klasse G10 | -% | -% | -% | -4,21 % |
| Aktien der Klasse I EUH | 23,61 % | 49,25 % | -14,55 % | -40,53 % |
| Aktien der Klasse I US | 27,09 % | 50,94 % | -13,47 % | -39,36 % |
| Aktien der Klasse I-3EUH | 23,50 % | 49,14 % | -14,70 % | -40,61 % |
| Aktien der Klasse I-3US | 27,03 % | 50,87 % | -13,51 % | -39,38 % |
| Aktien der Klasse I-5US | 27,34 % | 51,21 % | -13,36 % | -39,25 % |
| Russell 2000 Growth Index | 28,48 % | 34,63 % | 2,83 % | -29,45 % |
| Russell 2000 Growth Index (GBP)11 | -% | -% | -% | -2,65 % |

Gegenüberstellung der Wertentwicklungen (ungeprüft) (Fortsetzung)
2019	2020	2021	30. Juni 2022
ALGER SICAV - ALGER WEATHERBIE SPECIALIZED GROWTH FUND
Aktien der Klasse G3		-%	23,00 %		6,91 %	-31,48 % Aktien der Klasse I-3EU1	9,00 %	44,04 %	13,31 %	-33,11 %
Aktien der Klasse I-3EUH1	5,60 %	53,60 %	4,38 %	-39,40 %
Aktien der Klasse 
I-3US1	8,00 %	56,94 %	5,55 %	-38,40 %
Russell 2500 Growth Index 2	11,59 %	40,47 %	5,04 %	-29,45 %
Russell 2500 Growth Index (EUR)2	12,60 %	28,87 %	13,02 %	-23,26 %
Russell 2500 Growth Index (GBP)3	-%	24,87 %	6,01 %	-21,31 %
ALGER SICAV - ALGER FOCUS EQUITY FUND
Aktien der Klasse I-3EU1	17,70 %	33,05 %	28,35 %	-27,86 %
Aktien der Klasse I-3EUH1	14,10 %	41,98 %	18,95 %	-34,82 %
Aktien der Klasse 
I-3US1	16,60 %	44,94 %	19,59 %	-33,60 %
Russell 1000 Growth Index 2	18,84 %	38,49 %	27,60 %	-28,07 %
Russell 1000 Growth Index (EUR) 2	19,91 %	27,06 %	37,29 %	-21,76 %
ALGER SICAV - ALGER MID CAP FOCUS FUND
Aktien der Klasse A EUH
6	
-%	-%	-3,30 %	-38,57 %
Aktien der Klasse A US6	-%	-%	-2,50 %	-37,33 %
Aktien der Klasse G8	-%	-%	-%	-20,56 %
Aktien der Klasse I EUH8	-%	-%	-%	-28,74 %
Aktien der Klasse I US8	-%	-%	-%	-27,45 %
Aktien der Klasse I-5EUH6	-%	-%	-2,50 %	-38,05 %
Aktien der Klasse 
I-5US6	-%	-%	-1,90 %	-39,25 %
Russell Midcap Growth Index7	-%	-%	12,73 %	-31,00 % Russell Midcap Growth Index (GBP)9	-%	-%		-%	-19,82 %
1Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 15. März 2019.
2Seit dem 15. März 2019.
3Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 1. Juli 2020.
4Seit dem 1. Juli 2020.
5Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 20. Januar 2021. 6Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 18. August 2021. 7Seit dem 18. August 2021.
8Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 1. März 2022.
9Seit dem 1. März 2022.
10Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 31. Mai 2022.
11Seit dem 31. Mai 2022.
Die Ermittlung der Wertentwicklung des Fonds entspricht der von der Swiss Funds & Asset Management Association („SFAMA“) veröffentlichten „Richtlinie zur Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven Kapitalanlagen“ in ihrer aktualisierten Fassung vom 1. Juli 2013.
Die angegebenen Kennzahlen drücken die Veränderung des Nettoinventarwerts („NIW“) je Aktie der einzelnen Teilfonds aus. Im Zusammenhang mit der Ausgabe und Rücknahme von Aktien anfallende Steuern, Gebühren und sonstige Kosten finden darin keine Berücksichtigung. Entsprechend kann an den Zahlen zur Wertentwicklung nicht die Rendite der Anleger abgelesen werden. Für die Ermittlung der Zahlen zur Wertentwicklung wird die Wiederanlage ggf. in dem Zeitraum gezahlter Ausschüttungen angenommen. Alle Gebühren und Aufwendungen im Zusammenhang mit den Geschäftstätigkeiten der einzelnen Portfolios wurden abgezogen. Die bisherige Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung.
Alle wiederkehrenden Aufwendungen werden zunächst den Erträgen belastet, dann gegebenenfalls den Veräußerungsgewinnen und dann dem Vermögen. Zu diesen Aufwendungen zählen die Vergütung des Portfolioverwalters und der Verwaltungsgesellschaft, die Vergütung und die Aufwandsentschädigung der Verwaltungsstelle, der Register- und Transferstelle, der Verwahrstelle und sonstiger Zahlstellen, die Aufwendungen für Rechtsberater, Abschlussprüfer und sonstige Beratungsdienste, die Druckkosten für Vollmachten, Aktionärsberichte und Prospekte sowie sonstige angemessene Werbe- und Marketingaufwendungen, die bei der Ausgabe und Rücknahme von Aktien und gegebenenfalls bei der Zahlung von Dividenden entstehenden Aufwendungen, Steuern, Registrierungsgebühren und sonstige Aufwendungen, die im Zusammenhang mit der Zulassung durch und der Berichterstattung an Aufsichtsbehörden in verschiedenen Rechtsordnungen fällig oder entstanden sind, die Kosten für die Übersetzung des
Gegenüberstellung der Wertentwicklungen (ungeprüft) (Fortsetzung)
Prospektes und anderer Dokumente, die in verschiedenen Rechtsordnungen, in denen der Fonds zugelassen ist, erforderlich sein kann, die Honorare und Spesen der Verwaltungsratsmitglieder, die Kosten für Versicherung, Notierung und Maklerdienste sowie die Steuern und Kosten im Zusammenhang mit der Übertragung und Verwahrung des Fondsvermögens. Der Fonds kann auch bestimmte Finanzintermediäre für zum Betrieb des Fonds notwendige administrative Dienstleistungen und Aktionärsdienste bezahlen.
Gesamtkostenquote für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)
Die folgenden Kennzahlen drücken die Gesamtbelastungen der Aktienklassen der einzelnen Teilfonds ohne Transaktionsgebühren und Aufwandsentschädigungen zum 30. Juni 2022 aus. Die Berechnung erfolgte frei von Gebührenverzichten, und die Kennzahlen werden in Prozent des durchschnittlichen Nettovermögens für den Berichtszeitraum angegeben. Die Berechnung der Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio, „TER“) des Fonds erfolgte gemäß der am 20. April 2015 von der SFAMA veröffentlichten „Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen“.
Name des Teilfonds und AktienklasseGesamtkostenquote
Alger American Asset Growth Fund — Klasse A EU	2,05 %
Alger American Asset Growth Fund — Klasse A EUH	2,18 %
Alger American Asset Growth Fund — Klasse A US	2,05 %
Alger American Asset Growth Fund — Klasse G	0,65 %
Alger American Asset Growth Fund — Klasse I EU	1,09 %
Alger American Asset Growth Fund — Klasse I EUH	1,10 %
Alger American Asset Growth Fund — Klasse I US	1,08 %
Alger American Asset Growth Fund — Klasse I-2EU	0,80 %
Alger American Asset Growth Fund — Klasse I-2US	0,80 %
Alger American Asset Growth Fund — Klasse I-3US	1,12 %
Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse A EU	2,08 %
Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse A EUH	2,33 %
Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse A US	2,11 %
Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse G	1,15 %
Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse I EUH	1,10 %
Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse I-3EU	1,15 %
Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse I-3US	1,14 %
Alger Emerging Markets Fund — Klasse A EU	2,90 %
Alger Emerging Markets Fund — Klasse A US	2,90 %
Alger Emerging Markets Fund — Klasse G	0,89 %
Alger Emerging Markets Fund — Klasse I EU	1,10 %
Alger Emerging Markets Fund — Klasse I US	1,10 %
Alger Emerging Markets Fund — Klasse I-3US	1,15 %
Alger Small Cap Focus Fund — Klasse A EUH	2,11 %
Alger Small Cap Focus Fund — Klasse A US	2,03 %
Alger Small Cap Focus Fund — Klasse G
**	
0,90 %
Alger Small Cap Focus Fund — Klasse I EUH	1,06 %
Alger Small Cap Focus Fund — Klasse I US	1,04 %
Alger Small Cap Focus Fund — Klasse I-3EUH	1,11 %
Alger Small Cap Focus Fund — Klasse I-3US	1,08 %
Alger Small Cap Focus Fund — Klasse I-5US	0,90 %
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Klasse G	0,89 %
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Klasse I-3EU	1,15 %
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Klasse I-3EUH	1,15 %
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Klasse I-3US	1,15 %
Alger Focus Equity Fund — Klasse I-3EU	1,15 %
Alger Focus Equity Fund — Klasse I-3EUH	1,15 %
Alger Focus Equity Fund — Klasse I-3US	1,15 %
Alger Mid Cap Focus Fund — Klasse A EUH	2,90 %
Alger Mid Cap Focus Fund — Klasse A US	
*
2,88 %
Alger Mid Cap Focus Fund — Aktien der Klasse G	
*
0,89 %
Alger Mid Cap Focus Fund — Aktien der Klasse I EUH	1,10 %
Alger Mid Cap Focus Fund — Aktien der Klasse I US
*	
1,10 %
Alger Mid Cap Focus Fund — Klasse I-5EUH	0,90 %
Alger Mid Cap Focus Fund — Klasse I-5US	0,90 %
*Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 1. März 2022.
**Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 31. Mai 2022.
Anlagerisiken (ungeprüft)
Der Alger American Asset Growth Fund, der Alger Emerging Markets Fund, der Alger Small Cap Focus Fund, der Alger Weatherbie Specialized Growth Fund, der Alger Focus Equity Fund und der Alger Mid Cap Focus Fund bestimmen das globale Exposure, das gemäß dem CSSF-Rundschreiben 11/512 berechnet wird, anhand des Commitment-Ansatzes. Am
30. Juni 2022 hält der Alger Dynamic Opportunities Fund Differenzkontrakte. Differenzkontrakte sind eine Art derivativer Finanzinstrumente, die von dem Fonds eingesetzt werden, um Short- oder Long-Engagements in einzelnen Wertpapieren oder Indizes einzugehen. Der Alger Dynamic Opportunities Fund bestimmt das globale Engagement anhand des absoluten Value-at-Risk („VaR“-) Ansatzes. Der VaR wird anhand des historischen Simulationsmodells bestimmt und wird jeden Tag mit einem 99%-igen Konfidenzintervall und der Haltedauer berechnet. Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2022 bewegte sich der VaR zwischen einem Hoch von -18,67 %, einem Tief von -10,51 % und einem Durchschnitt von -13,77 %. Der Alger Dynamic Opportunities Fund berechnet alle zwei Monate das Engagement in Derivaten der Finanzinstrumente in seinem Portfolio (die „Leverage Ratio“) anhand der Summe der Nominalbeträge. Für den Berichtszeitraum zum
30. Juni 2022 betrug die Leverage Ratio im Durchschnitt 46,97 % und maximal 61,24 %.
Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (ungeprüft)
Der Verwaltungsrat genehmigte den Beschluss, dass der Fonds unter Artikel 6 (1) der Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („SFDR“) in ihrer jeweils gültigen Fassung fällt. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Anlagen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.
Aufstellung des Nettovermögens zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe in US-Dollar)
Konsolidiert
Alger American Asset Growth Fund
Alger Dynamic Opportunities Fund
Alger Emerging Markets Fund
| AKTIVA |  |
| --- | --- |
| Wertpapieranlagen zu Anschaffungskosten | 742.600.298 | 319.593.732 | 154.107.007 | 8.947.663 |
| Unrealisierte Wertminderung aus Anlagen in Wertpapieren | (87.404.827) | (5.520.416) | (28.598.392) | (755.859) |
| Wertpapieranlagen zum Marktwert (Erläuterung 2b) | 655.195.471 | 314.073.316 | 125.508.615 | 8.191.804 |
| Bankguthaben (a) (Erläuterung 2b) | 48.196.732 | 7.085.404 | 25.748.099 | 283.287 |
| Unrealisierte Wertsteigerung aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 2b) | 330.941 | 81.661 | 25.319 | — |
| Unrealisierte Wertsteigerung aus Differenzkontrakten (Erläuterung 2b) | 17.496.520 | — | 17.496.520 | — |
| Forderungen aus verkauften Wertpapieranlagen | 2.018.746 | 946.302 | 957.021 | 99.080 |
| Forderungen aus ausgegebenen Aktien | 106.504 | 105.477 | — | 98 |
| Forderungen aus Aufwandsentschädigungen (Erläuterung 7) | 247.896 | 39.501 | 37.351 | 24.162 |
| Forderungen aus Dividenden und Zinsen, netto | 158.730 | 49.812 | 29.912 | 18.749 |
| Sonstige Forderungen | 139.770 | — | — | — |
| Summe Aktiva | 723.891.310 | 322.381.473 | 169.802.837 | 8.617.180 |
| PASSIVA |  |  |  |  |
| Rückstellungen | 1.705.623 | 654.609 | 330.896 | 81.626 |
| Unrealisierte Wertminderung aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 2b) | 11.072 | 3.148 | 2.269 | — |
| Unrealisierte Wertminderung aus Differenzkontrakten (Erläuterung 2b) | 2.794.389 | — | 2.794.389 | — |
| Verbindlichkeiten aus zurückgenommenen Aktien | 2.358.320 | 34.178 | 2.076.928 | — |
| Verbindlichkeiten aus erworbenen Wertpapieranlagen | 175.530 | 167.231 | 2.751 | — |
| Abgegrenzte Verwaltungsgebühren | 282.324 | 74.918 | 49.930 | 24.776 |
| Dividenden auf Differenzkontrakte | 173.327 | — | 173.327 | — |
| Summe Passiva | 7.500.585 | 934.084 | 5.430.490 | 106.402 |
|  |  |  |  |  |
| Nettoteilfondsvermögen | 716.390.725 | 321.447.389 | 164.372.347 | 8.510.778 |
| (a) Einschließlich verfügungsbeschränkter liquider Mittel, die als |  |  |  |  |
| Sicherheiten für Differenzkontrakte gehalten werden | 7.625.204 | — | 7.625.204 | — |

Aufstellung des Nettovermögens zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe in US-Dollar)
Alger Small		Alger	 Alger	Alger Cap Focus	Weatherbie	Focus		Mid
Fund	Specialized	Equity	Cap
Growth	Fund	Focus Fund			Fund
AKTIVA
Wertpapieranlagen zu Anschaffungskosten		249.659.011	3.779.315 3.571.822 2.941.748 Unrealisierte Wertminderung aus Anlagen in Wertpapieren	 (50.703.529)	 (967.918)  (257.289) (601.424)
Wertpapieranlagen zum Marktwert (Erläuterung 2b)	  198.955.482	2.811.397  3.314.533 2.340.324
| Bankguthaben (a) (Erläuterung 2b) | 14.686.859 | 135.785 | 96.404 | 160.894 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Unrealisierte Wertsteigerung aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 2b) | 211.231 | 495 | 668 | 11.567 |
| Unrealisierte Wertsteigerung aus Differenzkontrakten (Erläuterung 2b) | — | — | — | — |
| Forderungen aus verkauften Wertpapieranlagen | — | 9.664 | 6.679 | — |
| Forderungen aus ausgegebenen Aktien | 929 | — | — | — |
| Forderungen aus Aufwandsentschädigungen (Erläuterung 7) | 126.074 | 6.031 | 1.835 | 12.942 |
| Forderungen aus Dividenden und Zinsen, netto | 57.547 | 1.790 | 695 | 225 |
| Sonstige Forderungen | — | 51.402 | 3.542 | 84.826 |

Summe Aktiva	  214.038.122	3.016.564  3.424.356 2.610.778
| PASSIVA |  |
| --- | --- |
| Rückstellungen | 563.504 | 24.401 | 28.038 | 22.549 |
| Unrealisierte Wertminderung aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 2b) | 4.986 | 24 | 33 | 612 |
| Unrealisierte Wertminderung aus Differenzkontrakten (Erläuterung 2b) | — | — | — | — |
| Verbindlichkeiten aus zurückgenommenen Aktien | 247.214 | — | — | — |
| Verbindlichkeiten aus erworbenen Wertpapieranlagen | — | 5.548 | — | — |
| Abgegrenzte Verwaltungsgebühren | 68.695 | 25.896 | 25.897 | 12.212 |
| Dividenden auf Differenzkontrakte | — | — | — | — |
| Summe Passiva | 884.399 | 55.869 | 53.968 | 35.373 |

Nettoteilfondsvermögen	  213.153.723	2.960.695  3.370.388 2.575.405
(a) Einschließlich verfügungsbeschränkter liquider Mittel, die als Sicherheiten für
Differenzkontrakte gehalten werden	—	—	—	—
Aufstellung des Nettovermögens zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe in US-Dollar)
|  | Alger American Asset Growth Fund | Alger Dynamic Opportunities Fund | Alger Emerging Markets Fund |
| --- | --- | --- | --- |
| Anzahl der umlaufenden Aktien: Aktien der Klasse A EU |  | 69.556 | 532.967 | 2.056 |
| Aktien der Klasse A EUH |  | 58.798 | 140.729 | — |
| Aktien der Klasse A US |  | 2.121.588 | 3.652.626 | 550.632 |
| Aktien der Klasse G |  | 810 | 8.670 | 8.100 |
| Aktien der Klasse I EU |  | 26.256 | — | 1.705 |
| Aktien der Klasse I EUH |  | 128.299 | 106.161 | — |
| Aktien der Klasse I US |  | 466.572 | — | 6.570 |
| Aktien der Klasse I-2EU |  | 165.472 | — | — |
| Aktien der Klasse I-2US |  | 45.725 | — | — |
| Aktien der Klasse I-3EU |  | — | 223.279 | — |
| Aktien der Klasse I-3EUH |  | — | — | — |
| Aktien der Klasse I-3US |  | 292.324 | 5.341.896 | 6.570 |
| Aktien der Klasse I-5EUH |  | — | — | — |
| Aktien der Klasse I-5US |  | — | — | — |
|  |  |  |  |  |
| Nettoinventarwert je Aktie: Aktien der Klasse A EU |  | €	86,40 | €	14,80 | €	14,06 |
| Aktien der Klasse A EUH |  | €	72,16 | €	12,52 | €	— |
| Aktien der Klasse A US |  | $	91,05 | $	15,57 | $	14,78 |
| Aktien der Klasse G |  | £	99,56 | £	10,52 | £	9,69 |
| Aktien der Klasse I EU |  | €	101,22 | €	— | €	15,99 |
| Aktien der Klasse I EUH |  | €	85,21 | €	13,83 | €	— |
| Aktien der Klasse I US |  | $	106,48 | $	— | $	16,83 |
| Aktien der Klasse I-2EU |  | €	103,03 | €	— | €	— |
| Aktien der Klasse I-2US |  | $	108,15 | $	— | $	— |
| Aktien der Klasse I-3EU |  | €	— | €	16,34 | €	— |
| Aktien der Klasse I-3EUH |  | €	— | €	— | €	— |
| Aktien der Klasse I-3US |  | $	105,03 | $	17,21 | $	16,76 |
| Aktien der Klasse I-5EUH |  | €	— | €	— | €	— |
| Aktien der Klasse I-5US |  | $	— | $	— | $	— |

Aufstellung des Nettovermögens zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe in US-Dollar)
|  | Alger Small | Alger | Alger | Alger |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Cap Focus | Weatherbie | Focus | Mid |
| Fund | Specialized | Equity | Cap |
|  | Growth | Fund | Focus |
|  | Fund |  | Fund |
| Anzahl der umlaufenden Aktien: Aktien der Klasse A EU |  | — | — | — | — |
| Aktien der Klasse A EUH |  | 821.583 | — | — | 180.201 |
| Aktien der Klasse A US |  | 3.108.301 | — | — | 26.197 |
| Aktien der Klasse G |  | 5.328 | 10.260 | — | 11.682 |
| Aktien der Klasse I EU |  | — | — | — | — |
| Aktien der Klasse I EUH |  | 1.494.518 | — | — | 11.779 |
| Aktien der Klasse I US |  | 4.144.419 | — | — | 11.682 |
| Aktien der Klasse I-2EU |  | — | — | — | — |
| Aktien der Klasse I-2US |  | — | — | — | — |
| Aktien der Klasse I-3EU |  | — | 10.000 | 10.000 | — |
| Aktien der Klasse I-3EUH |  | 69.761 | 10.000 | 10.000 | — |
| Aktien der Klasse I-3US |  | 659.891 | 237.426 | 230.000 | — |
| Aktien der Klasse I-5EUH |  | — | — | — | 153.413 |
| Aktien der Klasse I-5US |  | 1.620.184 | — | — | 13.338 |
| Nettoinventarwert je Aktie: Aktien der Klasse A EU |  | €	— | €	 — € | — €— |  |
| Aktien der Klasse A EUH |  | €	15,01 | €	 — € | — € | 5,94 |
| Aktien der Klasse A US |  | $	17,34 | $	 — $ | — $ | 6,11 |
| Aktien der Klasse G |  | £	17,98 | £	 9,01 £ | — £ | 6,80 |
| Aktien der Klasse I EU |  | €	— | €	 — € | — € | — |
| Aktien der Klasse I EUH |  | €	16,20 | €	 — € | — € | 6,05 |
| Aktien der Klasse I US |  | $	18,58 | $	 — $ | — $ | 6,21 |
| Aktien der Klasse I-2EU |  | €	— | €	 — € | — € | — |
| Aktien der Klasse I-2US |  | $	— | $	 — $ | — $ | — |
| Aktien der Klasse I-3EU |  | €	— | €	 11,90 € | 14,50 € | — |
| Aktien der Klasse I-3EUH |  | €	16,16 | €	 10,26 € | 12,56 € | — |
| Aktien der Klasse I-3US |  | $	18,55 | $	 11,02 $ | 13,42 $ | — |
| Aktien der Klasse I-5EUH |  | €	— | €	 — € | — € | 6,04 |
| Aktien der Klasse I-5US |  | $	18,76 | $	 —  $ | — $ | 5,96 |

Gewinn- und Verlustrechnung für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Angaben in US-Dollar)
|  | Konsolidiert | Alger American Asset Growth Fund | Alger Dynamic Opportunities Fund | Alger Emerging Markets Fund |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| ERTRÄGE |  |  |  |  |
| Dividenden, netto (Erläuterung 2d) | 2.454.160 | 1.098.098 | 317.572 | 75.271 |
| Zinserträge (Erläuterung 2d) | 2.440 | — | — | — |
| Dividendenerträge im Zusammenhang mit Differenzkontrakten | 39.999 | — | 39.999 | — |
| Sonstige Erträge | 395.064 | 129.245 | 64.763 | 659 |
| Summe Erträge | 2,891,663 | 1.227.343 | 422.334 | 75.930 |
| AUFWENDUNGEN |  |  |  |  |
| Verwaltungsgebühren (Erläuterung 4) | 207.152 | 73.473 | 45.427 | 1.761 |
| Gebühr des Portfolioverwalters (Erläuterung 4) | 6.583.347 | 2.837.109 | 1.234.976 | 83.033 |
| Verwahrstellen- und Verwaltungsgebühren (Erläuterung 8) | 600.411 | 142.318 | 90.224 | 56.538 |
| Gebühren der Register- und Transferstelle (Erläuterung 8) | 504.819 | 145.280 | 68.473 | 11.540 |
| Luxemburgische Zeichnungsabgabe (Taxe d'abonnement) (Erläuterung 5) | 168.461 | 75.591 | 48.781 | 2.280 |
| Honorare | 314.986 | 109.131 | 53.481 | 6.198 |
| Registrierungsgebühren | 64.082 | 16.965 | 9.500 | 6.176 |
| Verwaltungsratshonorar (Erläuterung 8) | 9.718 | 3.544 | 1.832 | 55 |
| Zinsaufwendungen | 575.572 | 255 | 575.309 | 8 |
| Transaktionsgebühren der Verwahrstelle (Erläuterung 10) | 110.272 | 7.493 | 68.044 | 18.593 |
| Sonstige Gebühren und Honorare | 1.015.225 | 187.373 | 143.298 | 36.842 |
| Dividendenaufwendungen auf Differenzkontrakte | 346.267 | — | 346.267 | — |
|  | 10.500.312 | 3.598.532 | 2.685.612 | 223.024 |
| Abzüglich Aufwandsentschädigung (Erläuterung 7) | (707.695) | (78.263) | (93.006) | (78.805) |
| Summe Aufwendungen | 9.792.617 | 3.520.269 | 2.592.606 | 144.219 |
| Nettoanlage(verlust) | (6.900.954) | (2.292.926) | (2.170.272) | (68.289) |
| Realisierter Netto(verlust) aus der Veräußerung von Wertpapieranlagen | (129.650.306) | (20.726.173) | (38.933.903) | (746.383) |
| (Erläuterung 2d) |  |  |  |  |
| Realisierter Nettogewinn aus Differenzkontrakten (Erläuterung 2b) | 20.434.333 | — | 20.434.333 | — |
| Realisierter Netto(verlust) aus Devisenterminkontrakten und Fremdwährungstransaktionen (Erläuterung 2b) | (8.210.060) | (2.186.286) | (768.871) | (81.239) |
| Realisierter Netto(verlust) für den Berichtszeitraum gesamt | (117.426.033) | (22.912.459) | (19.268.441) | (827.622) |
| Änderung des unrealisierten Ergebnisses aus (Erläuterung 2b) |  |  |  |  |
| Wertminderungen von Anlagen | (371.325.921) | (153.282.018) | (28.137.385) | (2.493.085) |
| Wertsteigerungen aus Differenzkontrakten | 5.675.089 | — | 5.675.089 | — |
| Wertminderung aus Devisenterminkontrakten und Fremdwährungen | (832.998) | (219.366) | (75.081) | (872) |
| Nettoveränderung der nicht realisierten Wertminderung gesamt | (366.483.830) | (153.501.384) | (22.537.377) | (2.493.957) |
| Rückgang des Nettovermögens als Ergebnis der Geschäftstätigkeit | (490.810.817) | (178.706.769) | (43.976.090) | (3.389.868) |

Gewinn- und Verlustrechnung für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung) (Angaben in US-Dollar)
|  | Alger Small | Alger | Alger | Alger |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Cap Focus | Weatherbie | Focus | Mid |
| Fund | Specialized | Equity | Cap |
|  | Growth | Fund | Focus |
|  | Fund |  | Fund |
| ERTRÄGE |  |  |  |  |
| Dividenden, netto (Erläuterung 2d) | 942.229 | 4.403 | 10.382 | 6.205 |
| Zinserträge (Erläuterung 2d) | 2.440 | — | — | — |
| Dividendenerträge im Zusammenhang mit Differenzkontrakten | — | — | — | — |
| Sonstige Erträge | 199.344 | 852 | — | 201 |
| Summe Erträge | 1.144.013 | 5.255 | 10.382 | 6.406 |
| AUFWENDUNGEN |  |  |  |  |
| Verwaltungsgebühren (Erläuterung 4) | 83.997 | 791 | 743 | 960 |
| Gebühr des Portfolioverwalters (Erläuterung 4) | 2.365.282 | 18.616 | 17.405 | 26.926 |
| Verwahrstellen- und Verwaltungsgebühren (Erläuterung 8) | 256.036 | 29.508 | 25.787 | — |
| Gebühren der Register- und Transferstelle (Erläuterung 8) | 257.030 | 4.340 | 3.762 | 14.394 |
| Luxemburgische Zeichnungsabgabe (Taxe d'abonnement) (Erläuterung 5) | 39.354 | 942 | 995 | 518 |
| Honorare | 124.647 | 13.666 | 2.746 | 5.117 |
| Registrierungsgebühren | 18.454 | 6.195 | 673 | 6.119 |
| Verwaltungsratshonorar (Erläuterung 8) | 4.240 | 18 | 18 | 11 |
| Zinsaufwendungen | — | — | — | — |
| Transaktionsgebühren der Verwahrstelle (Erläuterung 10) | 3.934 | 4.128 | 6.000 | 2.080 |
| Sonstige Gebühren und Honorare | 635.890 | 1.546 | 2.210 | 8.066 |
| Dividendenaufwendungen auf Differenzkontrakte | — | — | — | — |
|  | 3.788.864 | 79.750 | 60.339 | 64.191 |
| Abzüglich Aufwandsentschädigung (Erläuterung 7) | (336.968) | (54.844) | (37.030) | (28.779) |
| Summe Aufwendungen | 3.451.896 | 24.906 | 23.309 | 35.412 |
| Nettoanlage(verlust) | (2.307.883) | (19.651) | (12.927) | (29.006) |
| Realisierter Netto(verlust) aus der Veräußerung von Wertpapieranlagen (Erläuterung 2d) | (66.714.358) | (637.613) | (320.053) | (1.571.823) |
| Realisierter Nettogewinn aus Differenzkontrakten (Erläuterung 2b) Realisierter Netto(verlust) aus Devisenterminkontrakten und | — | — | — | — |
| Fremdwährungstransaktionen (Erläuterung 2b) | (4.850.338) | (12.327) | (15.249) | (295.750) |
| Realisierter Netto(verlust) für den Berichtszeitraum gesamt | (71.564.696) | (649.940) | (335.302) | (1.867.573) |
| Nettoveränderung der unrealisierten (Erläuterung 2b) Wertminderungen von Anlagen | (183.623.491) | (1.651.186) | (1.376.850) | (761.906) |
| Wertsteigerungen aus Differenzkontrakten | — | — | — | — |
| Wertminderung aus Devisenterminkontrakten und Fremdwährungen | (506.105) | (1.010) | (1.102) | (29.462) |
| Nettoveränderung der nicht realisierten Wertminderung gesamt | (184.129.596) | (1.652.196) | (1.377.952) | (791.368) |
| Rückgang des Nettovermögens als Ergebnis der Geschäftstätigkeit | (258.002.175) | (2.321.787) | (1.726.181) | (2.687.947) |

Entwicklung des Nettovermögens für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Angaben in US-Dollar)
Konsolidiert
Alger American Asset Growth Fund
Alger Dynamic Opportunities Fund
Alger Emerging Markets Fund
| (6.900.954) | (2.292.926) | (2.170.272) | (68.289) |
| --- | --- | --- | --- |
| (117.426.033) | (22.912.459) | (19.268.441) | (827.622) |
| (366.483.830) | (153.501.384) | (22.537.377) | (2.493.957) |
| (490.810.817) | (178.706.769) | (43.976.090) | (3.389.868) |
| 82.362.026 | 15.197.732 | 17.058.144 | 38.391 |

Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums		1.610.022.304	527.841.789	269.560.611	12.024.785  Nettoanlage(verlust)
Realisierter Netto(verlust) für den Berichtszeitraum gesamt
Änderung unrealisierter (Wertminderungen) von Anlagen, Optionen, Fremdwährungstransaktionen und Terminkontrakten
(Rückgang) des Nettovermögens als Ergebnis der
Geschäftstätigkeit
Erlöse aus der Ausgabe von Aktien
Zahlungen durch die Rücknahme von Aktien		(485.182.788)	(42.885.363)	(78.270.318)	(162.530)  Nettozeichnungen/(-rücknahmen)		(402.820.762)	(27.687.631)	(61.212.174)	(124.139) 
Nettovermögen am Ende des Berichtszeitraums	716.390.725	321.447.389	164.372.347	8.510.778
Entwicklung des Nettovermögens für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung) (Angaben in US-Dollar)
|  | Alger Small | Alger | Alger | Alger |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Cap Focus | Weatherbie | Focus | Mid |
| Fund | Specialized | Equity | Cap |
|  | Growth | Fund | Focus |
|  | Fund |  | Fund |
| Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums | 776.972.303 | 7.376.904 | 5.096.569 | 11.149.343 |
| Nettoanlage(verlust) | (2.307.883) | (19.651) | (12.927) | (29.006) |
| Realisierter Netto(verlust) für den Berichtszeitraum gesamt | (71.564.696) | (649.940) | (335.302) | (1.867.573) |
| Nettoänderung unrealisierter Wertsteigerungen von Anlagen, Optionen, Fremdwährungstransaktionen und Terminkontrakten | (184.129.596) | (1.652.196) | (1.377.952) | (791.368) |
| (Rückgang) des Nettovermögens als Ergebnis der Geschäftstätigkeit | (258.002.175) | (2.321.787) | (1.726.181) | (2.687.947) |
| Erlöse aus der Ausgabe von Aktien | 49.593.955 | 3.380 | — | 470.424 |
| Zahlungen durch die Rücknahme von Aktien | (355.410.360) | (2.097.802) | — | (6.356.415) |
| Nettozeichnungen/(-rücknahmen) | (305.816.405) | (2.094.422) | — | (5.885.991) |
| Nettovermögen am Ende des Berichtszeitraums | 213.153.723 | 2.960.695 | 3.370.388 | 2.575.405 |

Entwicklung der Anzahl umlaufender Aktien für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)
|  | Alger American Asset Growth Fund | Alger Dynamic Opportunities Fund | Alger Emerging Markets Fund |
| --- | --- | --- | --- |
| Aktien der Klasse A EU Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 81.218 | 851.970 | 2.034 |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 8.826 | 128.159 | 165 |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (20.488) | (447.162) | (143) |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 69.556 | 532.967 | 2.056 |
| Aktien der Klasse A EUH Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 93.713 | 130.263 | — |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 11.127 | 16.855 | — |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (46.042) | (6.389) | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 58.798 | 140.729 | — |
| Aktien der Klasse A US Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 2.168.508 | 3.788.816 | 558.279 |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 61.094 | 53.135 | 1.857 |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (108.014) | (189.325) | (9.504) |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 2.121.588 | 3.652.626 | 550.632 |
| Aktien der Klasse G Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 810 | 8.670 | 8.100 |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | — | — | — |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | — | — | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 810 | 8.670 | 8.100 |
| Aktien der Klasse I EU Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 30.172 | — | 1.705 |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 385 | — | — |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (4.301) | — | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 26.256 | — | 1.705 |
| Aktien der Klasse I EUH Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 170.329 | 538.382 | — |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 19.781 | 603.529 | — |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (61.811) | (1.035.750) | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 128.299 | 106.161 | — |
| Aktien der Klasse I US Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 537.454 | — | 6.570 |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 23.778 | — | — |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (94.660) | — | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 466.572 | — | 6.570 |
| Aktien der Klasse I-2EU Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 165.462 | — | — |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 10 | — | — |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | — | — | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 165.472 | — | — |
| Aktien der Klasse I-2US Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 48.975 | — | — |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 984 | — | — |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (4.234) | — | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 45.725 | — | — |

Entwicklung der Anzahl umlaufender Aktien für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Fortsetzung)
|  | Alger American Asset Growth Fund |  | Alger Dynamic Opportunities Fund | Alger Emerging Markets Fund |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Aktien der Klasse I-3EU Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums |  | — | 727.265 | — |
| Anzahl der gezeichneten Aktien |  | — | 103.874 | — |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien |  | — | (607.860) | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums |  | — | 223.279 | — |
| Aktien der Klasse I-3US |  |  |  |  |
| Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums |  | 317.583 | 7.335.255 | 6.570 |
| Anzahl der gezeichneten Aktien |  | 1.617 | 69.676 | — |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien |  | (26.876) | (2.063.035) | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums |  | 292.324 | 5.341.896 | 6.570 |

Entwicklung der Anzahl umlaufender Aktien für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Fortsetzung)
|  | Alger Small | Alger | Alger | Alger |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Cap Focus | Weatherbie | Focus | Mid |
| Fund | Specialized | Equity | Cap |
|  | Growth | Fund | Focus |
|  | Fund |  | Fund |
| Aktien der Klasse A EUH Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 1.091.519 | — | — | 193.923 |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 141.396 | — | — | 2.186 |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (411.332) | — | — | (15.908) |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 821.583 | — | — | 180.201 |
| Aktien der Klasse A US Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 4.453.566 | — | — | 21.402 |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 280.607 | — | — | 7.495 |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (1.625.872) | — | — | (2.700) |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 3.108.301 | — | — | 26.197 |
| Aktien der Klasse G Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | — | 10.029 | — | — |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 5.328 | 231 | — | 11.682 |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | — | — | — | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 5.328 | 10.260 | — | 11.682 |
| Aktien der Klasse I EUH Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 1.728.620 | — | — | — |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 524.659 | — | — | 11.779 |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (758.761) | — | — | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 1.494.518 | — | — | 11.779 |
| Aktien der Klasse I US Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 8.255.972 | — | — | — |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 773.696 | — | — | 11.682 |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (4.885.249) | — | — | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 4.144.419 | — | — | 11.682 |
| Aktien der Klasse I-3EU Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | — | 10.000 | 10.000 | — |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | — | — | — | — |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | — | — | — | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | — | 10.000 | 10.000 | — |
| Aktien der Klasse I-3EUH Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 104.151 | 10.000 | 10.000 | — |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 29.629 | — | — | — |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (64.019) | — | — | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 69.761 | 10.000 | 10.000 | — |
| Aktien der Klasse I-3US Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 691.795 | 380.287 | 230.000 | — |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 132.144 | — | — | — |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (164.048) | (142.861) | — | — |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 659.891 | 237.426 | 230.000 | — |
| Aktien der Klasse I-5EUH Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | — | — | — | 276.713 |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | — | — | — | — |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | — | — | — | (123.300) |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | — | — | — | 153.413 |

Entwicklung der Anzahl umlaufender Aktien für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Fortsetzung)
|  | Alger Small | Alger | Alger | Alger |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Cap Focus | Weatherbie | Focus | Mid |
|  | Fund | Specialized | Equity | Cap |
|  |  | Growth | Fund | Focus |
|  |  | Fund |  | Fund |
| Aktien der Klasse I-5US Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums | 9.270.711 | — | — | 584.494 |
| Anzahl der gezeichneten Aktien | 144.750 | — | — | 5.569 |
| Anzahl der zurückgenommenen Aktien | (7.795.277) | — | — | (576.725) |
| Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraums | 1.620.184 | — | — | 13.338 |

Statistische Angaben zum Fonds für die vergangenen drei Jahre/Berichtszeiträume (ungeprüft)
| Währung des Teilfonds | 30. Juni | 2022 | 31. Dezember 2021 | 31. Dezember 2020 Nettoinventarwert je Aktie |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoinventarwert je Aktie | Nettoinventarwert je Aktie |
| Alger SICAV - Alger American Asset |  |  |  |  |  |  |  |
| Growth Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| 86,40 € |  | 121,39 € |  | 96,30 € |
| Aktien der Klasse A EU |  |  |
| Aktien der Klasse A EUH |  |  | 72,16 € |  | 112,28 € |  | 96,29 € |
| Aktien der Klasse A US |  |  | 91,05 $ |  | 138,97 $ |  | 118,30 $ |
| Aktien der Klasse G* |  |  | 99,56 £ |  | 135,67 £ |  | 112,78 £ |
| Aktien der Klasse I EU |  |  | 101,22 € |  | 141,51 € |  | 111,21 € |
| Aktien der Klasse I EUH |  |  | 85,21 € |  | 131,79 € |  | 111,92 € |
| Aktien der Klasse I US |  |  | 106,48 $ |  | 161,71 $ |  | 136,36 $ |
| Aktien der Klasse I-2EU |  |  | 103,03 € |  | 143,80 € |  | 112,71 € |
| Aktien der Klasse I-2US |  |  | 108,15 $ |  | 163,99 $ |  | 137,95 $ |
| Aktien der Klasse I-3US |  |  | 105,03 $ |  | 159,56 $ |  | 134,60 $ |
| Nettoteilfondsvermögen | USD | 321.447.389 |  | 527.841.789 |  | 713.759.498 |  |
| Alger SICAV - Alger Dynamic |  |  |  |  |  |  |  |
| Opportunities Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| 14,80 € |  | 16,64 € |  | 15,13 € |
| Aktien der Klasse A EU |  |  |
| Aktien der Klasse A EUH** |  |  | 12,52 € |  | 15,49 € |  | -	€ |
| Aktien der Klasse A US |  |  | 15,57 $ |  | 19,03 $ |  | 18,56 $ |
| Aktien der Klasse G* |  |  | 10,52 £ |  | 11,49 EUR |  | 10,99 £ |
| Aktien der Klasse I EUH** |  |  | 13,83 € |  | 17,04 € |  | -  € |
| Aktien der Klasse I-3EU |  |  | 16,34 € |  | 18,27 € |  | 16,46 € |
| Aktien der Klasse I-3US |  |  | 17,21 $ |  | 20,90 $ |  | 20,20 $ |
| Nettoteilfondsvermögen | USD | 164.372.347 |  | 269.560.611 |  | 96.376.052 |  |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| Aktien der Klasse A EU |  |  | 14,06 € |  | 18,05 € |  | 17,69 € |
| Aktien der Klasse A US |  |  | 14,78 $ |  | 20,61 $ |  | 21,67 $ |
| Aktien der Klasse G* |  |  | 9,69 £ |  | 12,02 £ |  | 12,27 £ |
| Aktien der Klasse I EU |  |  | 15,99 € |  | 20,33 € |  | 19,58 € |
| Aktien der Klasse I US |  |  | 16,83 $ |  | 23,25 $ |  | 24,02 $ |
| Aktien der Klasse I-3US |  |  | 16,76 $ |  | 23,17 $ |  | 23,95 $ |
| Nettoteilfondsvermögen | USD | 8.510.778 |  | 12.024.785 |  | 31.866.663 |  |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus |  |  |  |  |  |  |  |
| Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| Aktien der Klasse A EUH |  |  | 15,01 € |  | 25,43 € |  | 30,04 € |
| Aktien der Klasse A US |  |  | 17,34 $ |  | 28,76 $ |  | 33,54 $ |
| Aktien der Klasse G***** |  |  | 17,98 £ |  | - £ |  | - £ |
| Aktien der Klasse I EUH |  |  | 16,20 € |  | 27,24 € |  | 31,88 € |
| Aktien der Klasse I US |  |  | 18,58 $ |  | 30,64 $ |  | 35,41 $ |
| Aktien der Klasse I-3EUH |  |  | 16,16 € |  | 27,21 € |  | 31,90 € |
| Aktien der Klasse I-3US |  |  | 18,55 $ |  | 30,60 $ |  | 35,38 $ |
| Aktien der Klasse I-5US |  |  | 18,76 $ |  | 30,88 $ |  | 35,64 $ |
| Nettoteilfondsvermögen | USD | 213.153.723 |  | 776.972.303 |  | 1.076.944.442 |  |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie |  |  |  |  |  |  |  |
| Specialized Growth Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| Aktien der Klasse G* |  |  | 9,01 £ |  | 13,15 £ |  | 12,30 £ |
| Aktien der Klasse I-3EU |  |  | 11,90 € |  | 17,79 € |  | 15,70 € |
| Aktien der Klasse I-3EUH |  |  | 10,26 € |  | 16,93 € |  | 16,22 € |
| Aktien der Klasse I-3US |  |  | 11,02 $ |  | 17,89 $ |  | 16,95 $ |
| Nettoteilfondsvermögen | USD | 2.960.695 |  | 7.376.904 |  | 6.426.521 |  |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund |  |  |  |  |  |  |  |
| Aktien der Klasse I-3EU |  |  | 14,50 € |  | 20,10 € |  | 15,66 € |
| Aktien der Klasse I-3EUH |  |  | 12,56 € |  | 19,27 € |  | 16,20 € |
| Aktien der Klasse I-3US |  |  | 13,42 $ |  | 20,21 $ |  | 16,90 $ |
| Nettoteilfondsvermögen | USD | 3.370.388 |  | 5.096.569 |  | 4.276.433 |  |

Statistische Angaben zum Fonds für die vergangenen drei Jahre/Berichtszeiträume (ungeprüft) (Fortsetzung)
| Währung des Teilfonds | 30. Juni 2022 Nettoinventarwert je Aktie | 31. Dezember 2021 Nettoinventarwert je Aktie | 31. Dezember 2020 Nettoinventarwert je Aktie |
| --- | --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund Aktien der Klasse A EUH*** Aktien der Klasse A US*** Aktien der Klasse G**** Aktien der Klasse I EUH**** Aktien der Klasse I US**** Aktien der Klasse I-5EUH*** Aktien der Klasse I-5US*** Nettoteilfondsvermögen	USD | €	5,94 $	6,11 £	6,80 €	6,05 $	6,21 €	6,04 $	5,96 2.575.405 | €  9,67 $  9,75 £	- €	- $	- €  9,75 $  9,81 11.148.192 | €	- $	- £	- €	- $	- €	- $	- - |

*Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 1. Juli 2020.
**Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 20. Januar 2021.
***Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 18. August 2021.
****Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 1. März 2022.
*****Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 31. Mai 2022.
ALGER SICAV - ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Beschreibung
Aktienanzahl/ Nominalbetrag
Marktwert
% des Netto vermögens
ÜBERTRAGBARE, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENE ODER AUF ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTE WERTPAPIERE
| STAMMAKTIEN ARGENTINIEN |  |
| --- | --- |
| COMPUTER UND IT MercadoLibre, Inc. | 1.876 | 1.194.768 |  | 0,37 |
| ARGENTINIEN GESAMT |  | 1.194.768 |  | 0,37 |
| EINZELHANDEL - KONSUM Alibaba Group Holding Ltd. ADR | 31.725 | 3.606.498 |  | 1,12 |
| JD.com, Inc. ADR | 5.300 | 340.366 |  | 0,11 |
| Meituan Class B | 14.138 | 352.804 |  | 0,11 |
|  |  | 	4.299.668 |  | 	1,34 |
| CHINA GESAMT |  | 4.299.668 |  | 1,34 |
| FRANKREICH |  |  |  |  |
| EINZELHANDEL - KONSUM LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton | 4.303 | 2.637.212 |  | 0,82 |
| FRANKREICH GESAMT |  | 2.637.212 |  | 0,82 |
| DEUTSCHLAND |  |  |  |  |
| GESUNDHEITSWESEN Bayer AG | 102.213 | 6.103.788 |  | 1,90 |
| DEUTSCHLAND GESAMT |  | 6.103.788 |  | 1,90 |
| TELEKOMMUNIKATION SolarEdge Technologies, Inc. | 7.635 | 2.089.547 |  | 0,65 |
| ISRAEL GESAMT |  | 2.089.547 |  | 0,65 |
| NIEDERLANDE |  |  |  |  |
| ROHSTOFFE NXP Semiconductors NV | 10.739 | 1.589.694 |  | 0,50 |
| NIEDERLANDE GESAMT |  | 1.589.694 |  | 0,50 |
| VEREINIGTES KÖNIGREICH |  |  |  |  |
| EINZELHANDEL - KONSUM Capri Holdings Ltd. | 34.762 | 1.425.590 |  | 0,44 |
| GESUNDHEITSWESEN AstraZeneca Pcl. | 52.000 | 3.435.640 |  | 1,07 |
| VEREINIGTES KÖNIGREICH GESAMT |  | 4.861.230 |  | 1,51 |
| USA |  |  |  |  |
| GÜTER DES GRUNDBEDARFS NIKE, Inc. Klasse B | 8.388 | 857.254 |  | 0,27 |
| COMPUTER UND IT Adobe, Inc. | 8.448 | 3.092.475 |  | 0,96 |
| Advanced Micro Devices, Inc. | 102.327 | 7.824.946 |  | 2,43 |
| Alphabet, Inc. Class C | 7.868 | 17.210.857 |  | 5,35 |

ALGER SICAV - ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
| Beschreibung | Aktien¬anzahl/ Nominal¬betrag | Marktwert |  | % des Netto- vermögens |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Apple, Inc. | 137.187 | 18.756.207 |  | 5,83 |
| Applied Materials, Inc. | 52.350 | 4.762.803 |  | 1,48 |
| Avalara, Inc. | 13.898 | 981.199 |  | 0,31 |
| Bill.com Holdings, Inc. | 4.741 | 521.226 |  | 0,16 |
| Block, Inc. Class A | 18.494 | 1.136.641 |  | 0,35 |
| Cadence Design Systems, Inc. | 16.415 | 2.462.742 |  | 0,77 |
| Crowdstrike Holdings, Inc. Class A | 24.282 | 4.092.974 |  | 1,27 |
| Datadog, Inc. Class A | 38.339 | 3.651.406 |  | 1,14 |
| EPAM Systems, Inc. | 2.628 | 774.682 |  | 0,24 |
| Intuit, Inc. | 27.090 | 10.441.570 |  | 3,25 |
| Microsoft Corp. | 125.164 | 32.145.870 |  | 10,00 |
| MongoDB, Inc. | 9.003 | 2.336.278 |  | 0,73 |
| NVIDIA Corp. | 19.850 | 3.009.061 |  | 0,94 |
| PayPal Holdings, Inc. | 19.821 | 1.384.299 |  | 0,43 |
| salesforce.com, Inc. | 4.513 | 744.825 |  | 0,23 |
| ServiceNow, Inc. | 5.593 | 2.659.583 |  | 0,83 |
| Snowflake, Inc. Class A | 13.082 | 1.819.183 |  | 0,57 |
| Take-Two Interactive Software, Inc. | 15.637 | 1.916.002 |  | 0,60 |
| Trade Desk, Inc. Class A | 35.192 | 1.474.193 |  | 0,46 |
| Unity Software, Inc. | 13.334 | 490.958 |  | 0,15 |
| Visa, Inc. Class A | 54.426 | 10.715.935 |  | 3,33 |
|  |  | 134.405.915 |  | 41,81 |
| EINZELHANDEL - KONSUM |  |  |  |  |
| Amazon.com, Inc. | 195.766 | 20.792.307 |  | 6,47 |
| Costco Wholesale Corp. | 4.859 | 2.328.822 |  | 0,72 |
| Domino’s Pizza, Inc. | 3.333 | 1.298.903 |  | 0,40 |
| General Motors Co. | 14.215 | 451.468 |  | 0,14 |
| Las Vegas Sands Corp. | 10.158 | 341.207 |  | 0,11 |
| Live Nation Entertainment, Inc. | 91.531 | 7.558.630 |  | 2,35 |
| Marqeta, Inc. Class A | 197.535 | 1.602.009 |  | 0,50 |
| MGM Resorts International | 265.049 | 7.673.169 |  | 2,39 |
| Shake Shack, Inc. Class A | 32.641 | 1.288.667 |  | 0,40 |
| Starbucks Corp. | 11.134 | 850.526 |  | 0,26 |
| Tesla, Inc. | 12.434 | 8.373.304 |  | 2,61 |
| Vail Resorts, Inc. | 14.056 | 3.064.911 |  | 0,95 |
| Yum China Holdings, Inc. | 10.987 | 532.869 |  | 0,17 |
|  |  | 56.156.792 |  | 17,47 |
| ENERGIE |  |  |  |  |
| Antero Resources Corp | 20.046 | 614.410 |  | 0,19 |
| Cheniere Energy, Inc. | 23.338 | 3.104.654 |  | 0,97 |
| Devon Energy Corp. | 28.270 | 1.557.960 |  | 0,48 |
| Diamondback Energy, Inc. | 4.670 | 565.770 |  | 0,18 |
| Enphase Energy, Inc. | 3.588 | 700.521 |  | 0,22 |
| NextEra Energy, Inc. | 25.108 | 1.944.866 |  | 0,60 |
| Pioneer Natural Resources Co. | 27.643 | 6.166.600 |  | 1,92 |
|  |  | 14.654.781 |  | 4,56 |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN |  |  |  |  |
| Crown Castle International Corp. | 11.971 | 2.015.677 |  | 0,63 |
| S&P Global, Inc. | 16.013 | 5.397.342 |  | 1,68 |
| Signature Bank | 21.760 | 3.899.609 |  | 1,21 |
|  |  | 11.312.628 |  | 3,52 |
| GESUNDHEITSWESEN |  |  |  |  |
| AbbVie, Inc. | 29.245 | 4.479.164 |  | 1,39 |
| Acadia Healthcare Co.Inc | 32.779 | 2.216.844 |  | 0,69 |
| Danaher Corp. | 35.823 | 9.081.847 |  | 2,83 |
| Edwards Lifesciences Corp. | 34.886 | 3.317.310 |  | 1,03 |
| Eli Lilly & Co. | 6.353 | 2.059.833 |  | 0,64 |

ALGER SICAV - ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
| Beschreibung | Aktien¬anzahl/ Nominal¬betrag | Marktwert |  | % des Netto- vermögens |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Horizon Therapeutics PLC | 16.123 | 1.285.970 |  | 0,40 |
| Intuitive Surgical, Inc. | 25.094 | 5.036.617 |  | 1,57 |
| McKesson Corp. | 16.803 | 5.481.307 |  | 1,70 |
| Natera, Inc. | 57.615 | 2.041.876 |  | 0,63 |
| United Therapeutics Corp. | 4.204 | 990.630 |  | 0,31 |
| UnitedHealth Group, Inc. | 20.723 | 10.643.954 |  | 3,31 |
| Vertex Pharmaceuticals, Inc. | 14.240 | 4.012.690 |  | 1,25 |
|  |  | 50.648.042 |  | 15,75 |
| INDUSTRIE AMETEK, Inc. | 27.144 | 2.982.854 |  | 0,93 |
| Cintas Corp. | 117 | 43.703 |  | 0,01 |
| Deere & Co. | 4.810 | 1.440.451 |  | 0,45 |
| Eaton Corp PLC | 40.789 | 5.139.006 |  | 1,60 |
| Generac Holdings, Inc. | 12.542 | 2.641.094 |  | 0,82 |
| TransDigm Group, Inc. | 10.413 | 5.588.345 |  | 1,74 |
| Uber Technologies, Inc. | 61.185 | 1.251.845 |  | 0,39 |
|  |  | 19.087.298 |  | 5,94 |
| ROHSTOFFE Albemarle Corp. | 7.334 | 1.532.659 |  | 0,48 |
| Freeport-McMoRan, Inc. | 11.275 | 329.907 |  | 0,10 |
|  |  | 1.862.566 |  | 0,58 |
| TELEKOMMUNIKATION Palo Alto Networks, Inc. | 4.681 | 2.312.133 |  | 0,72 |
| USA GESAMT |  | 291.297.409 |  | 90,62 |
| STAMMAKTIEN GESAMT |  | 314.073.316 |  | 97,71 |
| ANLAGEN IN ÜBERTRAGBAREN, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENEN ODER |  |  |
| AUF ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTEN WERTPAPIEREN GESAMT | 314.073.316 | 97,71 |
| SONSTIGE ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE |  |  |
| STAMMAKTIEN |  |  |
| USA |  |  |
| GESUNDHEITSWESEN |  |  |
| Prosetta Biosciences, Inc. Klasse D *	132.392 | - | - |
| USA GESAMT | - | - |
| STAMMAKTIEN GESAMT | - | - |
| ANLAGEN IN ANDEREN ÜBERTRAGBAREN WERTPAPIEREN | - | - |
| ANLAGEN IN WERTPAPIEREN GESAMT | 314.073.316 | 97,71 |
| ADR	American Depositary Receipt |  |  |

* 
Dieses Wertpapier wurde vom Verwaltungsrat des Fonds zum beizulegenden Zeitwert bewertet.
ALGER SICAV - ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Fälligkeit	Kaufverpflichtung in
Fremdwährung
Verkaufsverpflichtung in
Fremdwährung
Unrealisierte Wertsteigerung/(-minderung)
| 15.07.2022 | 17.989.649 | EUR | 18.782.599 | USD | 81.661 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 15.07.2022 | 2.101.826 | USD | 2.007.381 | EUR | (3.148) |

State Street Bank and Trust Company ist der Kontrahent der Devisenterminkontrakte.
ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Beschreibung
Aktienanzahl/ Nominalbetrag
Marktwert
% des Netto vermögens
ÜBERTRAGBARE, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENE ODER AUF ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTE WERTPAPIERE
| STAMMAKTIEN ARGENTINIEN |  |
| --- | --- |
| COMPUTER UND IT MercadoLibre, Inc. | 385 | 245.195 |  | 0,15 |
| ARGENTINIEN GESAMT |  | 245.195 |  | 0,15 |
| KANADA |  |  |  |  |
| COMPUTER UND IT Novanta, Inc. | 1.555 | 188.575 |  | 0,11 |
| EINZELHANDEL - KONSUM Aritzia, Inc. | 27.765 | 751.717 |  | 0,46 |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN FirstService Corp. | 25.472 | 3.087.206 |  | 1,88 |
| KANADA GESAMT |  | 4.027.498 |  | 2,45 |
| KAIMANINSELN |  |  |  |  |
| COMPUTER UND IT CI&T, Inc. Klasse A | 26.451 | 266.891 |  | 0,16 |
| KAIMANINSELN GESAMT |  | 266.891 |  | 0,16 |
| CHINA |  |  |  |  |
| COMPUTER UND IT Tencent Holdings Ltd. | 41.803 | 1.892.218 |  | 1,15 |
| CHINA GESAMT |  | 1.892.218 |  | 1,15 |
| DEUTSCHLAND |  |  |  |  |
| GESUNDHEITSWESEN Bayer AG | 16.597 | 991.112 |  | 0,60 |
| BioNTech SE | 4.894 | 729.696 |  | 0,45 |
|  |  | 	1.720.808 |  | 	1,05 |
| DEUTSCHLAND GESAMT |  | 1.720.808 |  | 1,05 |
| IRLAND |  |  |  |  |
| GESUNDHEITSWESEN Alkermes PLC | 12.972 | 386.436 |  | 0,23 |
| IRLAND GESAMT |  | 386.436 |  | 0,23 |
| ISRAEL |  |  |  |  |
| TELEKOMMUNIKATION SolarEdge Technologies, Inc. | 5.247 | 1.435.999 |  | 0,87 |
| ISRAEL GESAMT |  | 1.435.999 |  | 0,87 |
| LUXEMBURG |  |  |  |  |
| COMPUTER UND IT Globant SA | 2.629 | 457.446 |  | 0,28 |
| LUXEMBURG GESAMT |  | 457.446 |  | 0,28 |

ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
| Beschreibung | Aktien¬anzahl/ Nominal¬betrag | Marktwert |  | % des Netto- vermögens |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| NIEDERLANDE |  |  |  |  |
| EINZELHANDEL - KONSUM |  |  |  |  |
| MYT Netherlands Parent ADR | 55.007 | 543.469 |  | 0,33 |
| ENERGIE |  |  |  |  |
| Core Laboratories NV | 95.383 | 1.889.537 |  | 1,15 |
| ROHSTOFFE |  |  |  |  |
| NXP Semiconductors NV | 8.202 | 1.214.142 |  | 0,74 |
| NIEDERLANDE GESAMT |  | 3.647.148 |  | 2,22 |
| USA |  |  |  |  |
| COMPUTER UND IT 908 Devices, Inc | 71.293 | 1.467.923 |  | 0,89 |
| Advanced Micro Devices, Inc. | 733 | 56.052 |  | 0,03 |
| Altair Engineering, Inc. Klasse A | 842 | 44.205 |  | 0,03 |
| Applied Materials, Inc. | 623 | 56.681 |  | 0,04 |
| Avalara, Inc. | 14.674 | 1.035.984 |  | 0,63 |
| BigCommerce Holdings, Inc. | 1.460 | 23.652 |  | 0,02 |
| Bill.com Holdings, Inc. | 1.499 | 164.800 |  | 0,10 |
| Cerence, Inc. | 4.140 | 104.452 |  | 0,06 |
| Crowdstrike Holdings, Inc. Klasse A | 3.751 | 632.269 |  | 0,39 |
| Datadog, Inc. Klasse A | 9.313 | 886.970 |  | 0,54 |
| Duolingo, Inc. | 56 | 4.903 |  | 0,00 |
| Ebix, Inc. | 24.651 | 416.602 |  | 0,25 |
| Everbridge, Inc. | 676 | 18.854 |  | 0,01 |
| HubSpot, Inc. | 3.277 | 985.230 |  | 0,60 |
| Impinj, Inc. | 23.325 | 1.368.478 |  | 0,83 |
| Intuit, Inc. | 121 | 46.638 |  | 0,03 |
| Lam Research Corp. | 16 | 6.818 |  | 0,00 |
| Microsoft Corp. | 5.348 | 1.373.527 |  | 0,84 |
| MongoDB, Inc. | 1.952 | 506.544 |  | 0,31 |
| Paylocity Holding Corp. | 23.016 | 4.014.451 |  | 2,44 |
| Procore Technologies, Inc. | 24.624 | 1.117.683 |  | 0,68 |
| Rapid7, Inc. | 729 | 48.697 |  | 0,03 |
| RealReal, Inc. | 48.263 | 120.175 |  | 0,07 |
| Roku, Inc. | 19.947 | 1.638.447 |  | 1,00 |
| SEMrush Holdings, Inc. Klasse A | 9.115 | 117.857 |  | 0,07 |
| ServiceNow, Inc. | 2.294 | 1.090.843 |  | 0,66 |
| SiTime Corp. | 3.743 | 610.221 |  | 0,37 |
| Splunk, Inc. | 3.318 | 293.510 |  | 0,18 |
| Sprinklr, Inc. | 43.656 | 441.362 |  | 0,27 |
| Sprout Social, Inc. Klasse A | 15.005 | 871.340 |  | 0,53 |
| SPS Commerce, Inc. | 15.495 | 1.751.710 |  | 1,07 |
| Take-Two Interactive Software, Inc. | 3.172 | 388.665 |  | 0,24 |
| Trade Desk, Inc. Klasse A | 42.899 | 1.797.039 |  | 1,09 |
| Upstart Holdings, Inc. | 22.537 | 712.620 |  | 0,43 |
| Vertex, Inc. Klasse A | 103.614 | 1.173.947 |  | 0,72 |
|  |  | 25.389.149 |  | 15,45 |
| EINZELHANDEL - KONSUM |  |  |  |  |
| Cheesecake Factory, Inc. | 48.787 | 1.288.953 |  | 0,79 |
| Chegg, Inc. | 138.301 | 2.597.293 |  | 1,58 |
| Costco Wholesale Corp. | 4.871 | 2.334.573 |  | 1,42 |
| Latham Group, Inc. | 35.982 | 249.355 |  | 0,15 |
| Live Nation Entertainment, Inc. | 18.065 | 1.491.808 |  | 0,91 |
| Marqeta, Inc. Class A | 8.223 | 66.688 |  | 0,04 |
| MGM Resorts International | 1.245 | 36.043 |  | 0,02 |

ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
| Beschreibung | Aktien¬anzahl/ Nominal¬betrag | Marktwert |  | % des Netto- vermögens |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. | 6.123 | 359.726 |  | 0,22 |
| PetIQ, Inc. | 5.295 | 88.903 |  | 0,05 |
| Planet Fitness, Inc. Klasse A | 4.435 | 301.624 |  | 0,18 |
| Progyny, Inc. | 26.319 | 764.567 |  | 0,47 |
| Shake Shack, Inc. Klasse A | 33.639 | 1.328.068 |  | 0,81 |
| Tesla, Inc. | 124 | 83.504 |  | 0,05 |
| Waste Connections, Inc. | 20.422 | 2.531.511 |  | 1,54 |
| Wingstop, Inc. | 3.128 | 233.881 |  | 0,14 |
|  |  | 13.756.497 |  | 8,37 |
| ENERGIE |  |  |  |  |
| Baker Hughes Co. | 28.026 | 809.111 |  | 0,49 |
| Coterra Energy, Inc. | 35.061 | 904.223 |  | 0,55 |
| Diamondback Energy, Inc. | 12 | 1.454 |  | 0,00 |
| Dril-Quip, Inc. | 49.583 | 1.279.241 |  | 0,78 |
| EOG Resources, Inc. | 11.013 | 1.216.276 |  | 0,74 |
| Pioneer Natural Resources Co. | 1.949 | 434.783 |  | 0,27 |
| Schlumberger Ltd. | 32.829 | 1.173.965 |  | 0,71 |
|  |  | 5.819.053 |  | 3,54 |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN |  |  |  |  |
| Axos Financial, Inc. | 5.514 | 197.677 |  | 0,12 |
| First Republic Bank | 4.119 | 593.960 |  | 0,36 |
| Goosehead Insurance, Inc. Klasse A | 2.411 | 110.110 |  | 0,07 |
| Hamilton Lane, Inc. Klasse A | 21.403 | 1.437.853 |  | 0,87 |
| LendingTree, Inc. | 1.569 | 68.753 |  | 0,04 |
| Prologis, Inc. | 6.415 | 754.725 |  | 0,46 |
| Seacoast Banking Corp. | 14.198 | 469.102 |  | 0,28 |
| Signature Bank | 19.051 | 3.414.130 |  | 2,08 |
| StepStone Group, Inc. Klasse A | 62.546 | 1.628.072 |  | 0,99 |
| SVB Financial Group | 1.321 | 521.782 |  | 0,32 |
| Terreno Realty Corp. | 12.853 | 716.298 |  | 0,44 |
|  |  | 9.912.462 |  | 6,03 |
| GESUNDHEITSWESEN |  |  |  |  |
| ACADIA Pharmaceuticals, Inc. | 56.913 | 801.904 |  | 0,49 |
| Aerie Pharmaceuticals, Inc. | 44.674 | 335.055 |  | 0,20 |
| Agiliti, Inc. | 54.921 | 1.126.430 |  | 0,69 |
| BioMarin Pharmaceutical, Inc. | 9.835 | 815.026 |  | 0,50 |
| Catalent, Inc. | 7.151 | 767.231 |  | 0,47 |
| Definitive Healthcare Corp. | 109 | 2.499 |  | 0,00 |
| Edwards Lifesciences Corp. | 3.908 | 371.612 |  | 0,23 |
| Glaukos Corp. | 38.179 | 1.734.090 |  | 1,06 |
| Inogen, Inc. | 26.487 | 640.456 |  | 0,39 |
| Inspire Medical Systems, Inc. | 2.003 | 365.888 |  | 0,22 |
| Insulet Corp. | 3.354 | 730.971 |  | 0,44 |
| Intuitive Surgical, Inc. | 1.711 | 343.415 |  | 0,21 |
| Johnson & Johnson | 2.412 | 428.154 |  | 0,26 |
| Natera, Inc. | 39.017 | 1.382.762 |  | 0,84 |
| NeoGenomics, Inc. | 3.115 | 25.387 |  | 0,02 |
| Nevro Corp. | 40.132 | 1.758.986 |  | 1,07 |
| Repligen Corp. | 4.782 | 776.597 |  | 0,47 |
| Seagen Inc | 10.444 | 1.847.961 |  | 1,12 |
| Thermo Fisher Scientific, Inc. | 1.477 | 802.425 |  | 0,49 |
| Ultragenyx Pharmaceutical, Inc. | 6.621 | 395.009 |  | 0,24 |
| Veeva Systems, Inc. Klasse A | 1.779 | 352.313 |  | 0,21 |
| Vertex Pharmaceuticals, Inc. | 2.922 | 823.390 |  | 0,50 |
|  |  | 16.627.561 |  | 10,12 |
| INDUSTRIE Casella Waste Systems, Inc. Klasse A | 14.871 | 1.080.824 |  | 0,66 |

ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
| Beschreibung | Aktien¬anzahl/ Nominal¬betrag | Marktwert |  | % des Netto- vermögens |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Generac Holdings, Inc. | 4.261 | 897.281 |  | 0,55 |
| HEICO Corp. Class A | 31.764 | 3.720.340 |  | 2,26 |
| Kratos Defense & Security Solutions, Inc. | 24.169 | 335.466 |  | 0,20 |
| Montrose Environmental Group, Inc. | 80.220 | 2.708.227 |  | 1,65 |
| Old Dominion Freight Line, Inc. | 2.986 | 765.252 |  | 0,47 |
| SiteOne Landscape Supply, Inc. | 12.203 | 1.450.571 |  | 0,88 |
| TransDigm Group, Inc. | 6.926 | 3.716.976 |  | 2,26 |
| Trex Co., Inc. | 18.095 | 984.730 |  | 0,60 |
| XPO Logistics, Inc. | 8.303 | 399.873 |  | 0,24 |
|  |  | 16.059.540 |  | 9,77 |
| MULTIVERSORGER |  |  |  |  |
| Ameresco, Inc. Klasse A | 34.699 | 1.580.886 |  | 0,96 |
| ROHSTOFFE |  |  |  |  |
| MP Materials Corp. | 26.281 | 843.095 |  | 0,51 |
| USA GESAMT |  | 89.988.243 |  | 54,75 |
| STAMMAKTIEN GESAMT |  | 104.067.882 |  | 63,31 |
| STAATSANLEIHEN |  |  |  |  |
| USA |  |  |  |  |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN |  |  |  |  |
| US Treasury Bill 1.94% 11/08/2022 ** | 5.000.000 | 4.992.419 |  | 3,04 |
| USA GESAMT |  | 4.992.419 |  | 3,04 |
| STAATSANLEIHEN GESAMT |  | 4.992.419 |  | 3,04 |
| ANLAGEN IN ÜBERTRAGBAREN, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENEN ODER AUF ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTEN WERTPAPIEREN GESAMT	109.060.301	66,35 |
| SONSTIGE ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE |  |  |  |  |
| STAMMAKTIEN |  |  |  |  |
| USA |  |  |  |  |
| GESUNDHEITSWESEN |  |  |  |  |
| Impulse Dynamics N.V. * | 340.103 | 1.122.340 |  | 0,68 |
| Prosetta Biosciences, Inc. Klasse D * | 23.691 | - |  | - |
|  |  | 1.122.340 |  | 0,68 |
| USA GESAMT |  | 1.122.340 |  | 0,68 |
| STAMMAKTIEN GESAMT |  | 1.122.340 |  | 0,68 |
| HERKÖMMLICHER INVESTMENTFONDS |  |  |  |  |
| LUXEMBURG |  |  |  |  |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN |  |  |  |  |
| JPMorgan Liquidity Funds - USD Liquidity LVNAV Fund | 8.000.000 | 8.000.000 |  | 4,87 |
| Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund | 7.005.678 | 7.005.678 |  | 4,26 |
|  |  | 15.005.678 |  | 9,13 |
| LUXEMBURG GESAMT |  | 15.005.678 |  | 9,13 |
| HERKÖMMLICHE INVESTMENTFONDS GESAMT |  | 15.005.678 |  | 9,13 |

ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
| Beschreibung | Aktien¬anzahl/ Nominal¬betrag | Marktwert |  | % des Netto- vermögens |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| BEZUGSRECHTE |  |  |  |  |
| USA |  |  |  |  |
| GESUNDHEITSWESEN Tolero Pharmaceutical, Inc. CDR * | 34.419 | 23.405 |  | 0,02 |
| USA GESAMT |  | 23.405 |  | 0,02 |
| RECHTE GESAMT |  | 23.405 |  | 0,02 |
| ZWECKGESELLSCHAFTEN |  |  |  |  |
| USA |  |  |  |  |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN |  |  |  |  |
| Crosslink Ventures C, LLC Klasse A * | 7 | 206.465 |  | 0,13 |
| Crosslink Ventures C, LLC Klasse B * | 3 | 90.426 |  | 0,05 |
|  |  | 296.891 |  | 0,18 |
| USA GESAMT |  | 296.891 |  | 0,18 |
| ZWECKGESELLSCHAFT GESAMT |  | 296.891 |  | 0,18 |
| ANLAGEN IN ANDEREN ÜBERTRAGBAREN WERTPAPIEREN |  | 16.448.314 |  | 10,01 |
| ANLAGEN IN WERTPAPIEREN GESAMT |  | 125.508.615 |  | 76,36 |

ADR	 American Depositary Receipt CDR	Bedingt aufgeschobene Rechte
* 
Dieses Wertpapier wurde vom Verwaltungsrat des Fonds zum beizulegenden Zeitwert bewertet.
** Tägliche Rendite zum 30. Juni 2022.
ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Differenzkontrakte zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Angaben in US-Dollar)
Bestand  Beschreibung	Obligo	Unrealisierte
USD
Wertsteigerung/ (-minderung)
USD
UNREALISIERTER WERTZUWACHS AUS DIFFERENZKONTRAKTEN
(136.309)  23andMe Holding Co.	(338.046)	191.060
(7.263)  Abercrombie & Fitch Co.	(122.890)	102.997
(519)  Accenture PLC Klasse A	(144.100)	11.108
(38.239)  American Well Corp.	(165.193)	95.452
(12.525)  Amplitude, Inc. Klasse A	(178.982)	6.018
(328.692)  Archer Aviation, Inc. Klasse A	(1.012.371)	138.830
(5.171)  Best Buy Co., Inc.	(337.098)	131.978
(65.638)  Blade Air Mobility, Inc.	(292.746)	158.645
(2.484)  Boot Barn Holdings, Inc.	(171.172)	53.435
(6.627)  Boyd Gaming Corp.	(329.693)	62.451
(38.821)  Carvana Co.	(876.578)	1.127.523
(26)  CBL & Associates Properties, Inc.	(611)	223
(3.461)  Charles River Laboratories International, Inc.	(740.550)	103.816
(8.842)  Cisco Systems, Inc.	(377.023)	21.477
(2.917)  Clorox Co.	(411.239)	2.810
(11.560)  Cloudflare, Inc. Klasse A	(505.750)	145.396
(360.191)  Desktop Metal, Inc.	(792.420)	419.634
(5.089)  Dick’s Sporting Goods, Inc.	(383.558)	31.864
(8.967)  DoorDash, Inc. Klasse A	(575.412)	147.079
(8.854)  Elastic NV	(599.150)	50.075
(71.249)  Empire State Realty Trust, Inc. -A-	(500.881)	139.863
(106.978)  Fisker, Inc.	(916.802)	251.379
(3.872)  Floor & Decor Holdings, Inc. Klasse A	(243.781)	93.312
(200.170)  FREYR Battery SA	(1.369.163)	638.122
(4.494)  HCA Healthcare, Inc.	(755.262)	151.820
(16.727)  Health Catalyst, Inc.	(242.374)	157.849
(40.169)  Healthcare Services Group, Inc.	(699.342)	115.950
(15.546)  HP, Inc.	(509.598)	55.514
(865)  IDEXX Laboratories, Inc.	(303.381)	18.364
(128.032)  Joby Aviation, Inc.	(628.637)	139.035
(242.184)  Latch, Inc.	(276.090)	639.484
(32.663)  Lemonade, Inc.	(596.426)	637.574
(11.819)  Logitech International SA	(615.297)	199.481
(1.256)  Lonza Group AG	(670.876)	90.991
(22.387)  Lucid Group, Inc.	(384.161)	56.686
(26.472)  Lyft, Inc.	(351.548)	74.510
(2.043)  Main Street Capital Corp.	(78.717)	1.335
(268.405)  Offerpad Solutions, Inc.	(585.123)	712.346
(11.433)  Omega Healthcare Investors, Inc.	(322.296)	14.187
(185.714)  Opendoor Technologies, Inc.	(874.713)	577.916
(1.991)  Oxford Industries, Inc.	(176.681)	4.761
(13.510)  Paramount Group, Inc.	(97.677)	14.591
(218)  Pennsylvania Real Estate Investment Trust	(730)	5.263
(56.890)  Porch Group, Inc.	(145.638)	854.523
(19.956)  Portillo’s, Inc.	(326.281)	114.171
(26.443)  Poshmark, Inc. -A-	(267.339)	661.461
(242.092)  PureCycle Technologies, Inc.	(1.796.323)	1.119.289
(23.737)  Quantumscape Corp.	(203.901)	127.362
(154.951)  QuantumScape Corp.	(1.331.029)	1.004.084
(117.817)  Ranpak Holdings Corp.	(824.719)	91.130
(24.971)  Rent the Runway, Inc.	(76.661)	165.792
(3.251)  Russell 2000 Growth Index	(3.408.808)	737.831
(4.315)  RUSSELL 2000 INDEX	(7.369.977)	1.406.994
(13.600)  SentinelOne, Inc. Klasse A	(317.288)	11.122
(70.194)  Seritage Growth Properties -A-	(365.711)	493.523
(52.779)  Shoals Technologies Group, Inc.	(869.798)	64.152
(17.896)  Silvergate Capital Corp.	(957.973)	329.070
(450.127)  SmartRent, Inc.	(2.034.574)	565.574
(12.836)  Snap, Inc.	(168.537)	20.881
(2.554)  Snowflake, Inc. Klasse A	(355.159)	398.965
(780)  Spotify Technology SA	(73.187)	13.816
(8.215)  Target Corp.	(1.160.205)	141.332
(39.560)  Tempur Sealy International, Inc.	(845.397)	197.806
(13.236)  Trupanion, Inc.	(797.601)	27.232
(9.902)  Twitter, Inc.	(370.236)	18.663
(15.211)  UiPath, Inc.	(276.688)	42.795
(212.003)  Velo3D, Inc.	(292.564)	512.901
(6.613)  Vicor Corp.	(361.930)	57.700
(10.659)  Vivid Seats, Inc.	(79.623)	10.626
(2.442)  Walmart, Inc.	(296.898)	107
(3.698)  Wayfair, Inc. -A-	(161.085)	247.341
ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Differenzkontrakte zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angaben in US-Dollar)
Bestand	Beschreibung	Obligo
USD
Unrealisierte Wertsteigerung/ (-minderung)
USD
| (2.835) | Yelp, Inc. | (78.728) | 13.347 |
| --- | --- | --- | --- |
| (10.956) | Zillow Group, Inc. Class A | (348.510) | 173.861 |
| (1.974) | Zscaler, Inc. | (295.133) | 80.865 |

UNREALISIERTE WERTSTEIGERUNG AUS DIFFERENZKONTRAKTEN GESAMT	(45.811.639)	17.496.520
UNREALISIERTE WERTMINDERUNG AUS DIFFERENZKONTRAKTEN
| 11.056 | Advanced Micro Devices, Inc. | 845.452 | (351.094) |
| --- | --- | --- | --- |
| 6.189 | Applied Materials, Inc. | 563.075 | (383.314) |
| 33.501 | Baker Hughes Co. | 967.174 | (283.284) |
| (1.599) | Charter Communications, Inc. | (749.180) | (13.874) |
| (4.185) | Church & Dwight Co., Inc. | (387.782) | (12.672) |
| 2.715 | Diamondback Energy, Inc. | 328.922 | (39.248) |
| (1.329) | International Business Machines Corp. | (187.642) | (4.082) |
| 2.624 | Intuit, Inc. | 1.011.394 | (258.532) |
| (298.869) | Joby Aviation, Inc. | (1.467.447) | (154.874) |
| 4.153 | Johnson & Johnson | 737.199 | (10.075) |
| 1.192 | Lam Research Corp. | 507.971 | (170.237) |
| 487 | MercadoLibre, Inc. | 310.156 | (173.209) |
| 26.968 | MGM Resorts International | 780.724 | (349.397) |
| 3.184 | Microsoft Corp. | 817.747 | (149.285) |
| (49.502) | Palantir Technologies, Inc. Klasse A | (448.983) | (32.978) |
| (11.604) | ROBLOX Corp. Klasse A | (381.308) | (20.848) |
| (21.770) | Rollins, Inc. | (760.208) | (17.960) |
| 439 | Tesla, Inc. | 295.631 | (118.757) |
| (7.906) | Thor Industries, Inc. | (590.815) | (3.340) |
| (65.518) | Twist Bioscience Corp. | (2.290.509) | (246.931) |
| (3.299) | Winnebago Industries, Inc. | (160.199) | (398) |
| UNREALISIERTE WERTMINDERUNG AUS DIFFERENZKONTRAKTEN GESAMT | (258.628) | (2.794.389) |
| ANLAGEN IN DIFFERENZKONTRAKTEN GESAMT | (46.070.267) | 14.702.131 |
| Kontrahenten der Differenzkontrakte sind Goldman Sachs und BNP Paribas. Zum 30. Juni 2022 hatte der Fonds eine Marge von 7.625.204 $ in Bezug auf Differenzkontrakte verpfändet. |  |  |

ALGER SICAV - ALGER DYNAMIC OPPORTUNITIES FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Fälligkeit	Kaufverpflichtung in
Fremdwährung
Verkaufsverpflichtung in
Fremdwährung
Unrealisierte Wertsteigerung/(-minderung)
| 15.07.2022 | 4.539.213 | EUR | 4.734.579 | USD | 25.319 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 15.07.2022 | 1.371.051 | USD | 1.309.648 | EUR | (2.269) |

State Street Bank and Trust Company ist der Kontrahent der Devisenterminkontrakte.
ALGER SICAV - ALGER EMERGING MARKETS FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Beschreibung
Aktienanzahl/ Nominalbetrag
Marktwert
% des Netto- vermögens
ÜBERTRAGBARE, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENE ODER AUF ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTE WERTPAPIERE
| STAMMAKTIEN BRASILIEN |  |
| --- | --- |
| EINZELHANDEL - KONSUM Arezzo Industria e Comercio SA | 23.700 | 314.961 |  | 3,70 |
| ENERGIE Aeris Industria E Comercio De Equipamentos Para Geracao De Energia SA | 208.000 | 111.284 |  | 1,31 |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN Banco BTG Pactual SA | 65.000 | 277.093 |  | 3,25 |
| INDUSTRIE Boa Vista Servicos SA | 64.688 | 66.129 |  | 0,78 |
| BRASILIEN GESAMT |  | 769.467 |  | 9,04 |
| KAIMANINSELN |  |  |  |  |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN Vinci Partners Investments Ltd. Klasse A | 8.548 | 91.464 |  | 1,07 |
| KAIMANINSELN GESAMT |  | 91.464 |  | 1,07 |
| CHINA |  |  |  |  |
| COMPUTER UND IT Glodon Co. Ltd. Klasse A | 24.000 | 195.409 |  | 2,30 |
| Han’s Laser Technology Industry Group Co. Ltd. | 39.000 | 193.614 |  | 2,27 |
| JD.com, Inc. | 9.655 | 311.113 |  | 3,66 |
| Tencent Holdings Ltd. | 2.275 | 102.978 |  | 1,21 |
|  |  | 	803.114 |  | 	9,44 |
| EINZELHANDEL - KONSUM BYD Co. Ltd. Klasse H | 12.380 | 499.031 |  | 5,87 |
| JD.com, Inc. ADR | 5.180 | 332.659 |  | 3,91 |
| Li Ning Co. Ltd. | 29.000 | 270.022 |  | 3,17 |
| Meituan Klasse B | 10.000 | 249.543 |  | 2,93 |
|  |  | 	1.351.255 |  | 	15,88 |
| ENERGIE China Oilfield Services Ltd. | 258.000 | 251.926 |  | 2,96 |
| LONGi Green Energy Technology Co. Ltd. Klasse A | 29.289 | 	292.939 |  | 	3,44 |
|  |  | 	544.865 |  | 	6,40 |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN East Money Information Co. Ltd. Klasse A | 55.994 | 213.270 |  | 2,51 |
| Noah Holdings Ltd. ADR | 8.174 | 	165.360 |  | 	1,94 |
|  |  | 	378.630 |  | 	4,45 |
| ROHSTOFFE Ganfeng Lithium Co. Ltd | 11.200 | 123.442 |  | 1,45 |
| CHINA GESAMT |  | 3.201.306 |  | 37,62 |
| GRIECHENLAND |  |  |  |  |
| EINZELHANDEL - KONSUM JUMBO SA | 13.500 | 196.545 |  | 2,31 |
| GRIECHENLAND GESAMT |  | 196.545 |  | 2,31 |

ALGER SICAV - ALGER EMERGING MARKETS FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
| Beschreibung | Aktienanzahl/ Nominalbetrag | Marktwert |  | % des Netto- vermögens |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| HONGKONG |  |  |  |  |
| GÜTER DES GRUNDBEDARFS Budweiser Brewing Co. APAC Ltd. | 147.000 | 441.103 |  | 5,18 |
| EINZELHANDEL - KONSUM JS Global Lifestyle Co. Ltd | 107.000 | 139.783 |  | 1,64 |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. | 4.275 | 211.425 |  | 2,49 |
| HONGKONG GESAMT |  | 792.311 |  | 9,31 |
| INDIEN |  |  |  |  |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN Angel One Ltd. | 11.000 | 169.168 |  | 1,99 |
| HDFC Bank Ltd. | 15.000 | 	256.936 |  | 	3,02 |
|  |  | 	426.104 |  | 	5,01 |
| GESUNDHEITSWESEN Syngene International Ltd. | 36.000 | 253.626 |  | 2,98 |
| INDUSTRIE Amber Enterprises India Ltd. | 3.000 | 85.682 |  | 1,01 |
| TELEKOMMUNIKATION Route Mobile Ltd. | 5.500 | 87.033 |  | 1,02 |
| INDIEN GESAMT |  | 852.445 |  | 10,02 |
| INDONESIEN |  |  |  |  |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN Bank BTPN Syariah | 840.000 | 159.175 |  | 1,87 |
| INDONESIEN GESAMT |  | 159.175 |  | 1,87 |
| KOREA |  |  |  |  |
| COMPUTER UND IT Chunbo Co. Ltd. | 1.327 | 213.671 |  | 2,51 |
| LEENO Industrial, Inc. | 2.389 | 239.654 |  | 2,82 |
|  |  | 	453.325 |  | 	5,33 |
| KOREA GESAMT |  | 453.325 |  | 5,33 |
| LUXEMBURG |  |  |  |  |
| COMPUTER UND IT Globant SA | 2.350 | 408.900 |  | 4,80 |
| LUXEMBURG GESAMT |  | 408.900 |  | 4,80 |
| TAIWAN |  |  |  |  |
| COMPUTER UND IT Chroma ATE, Inc. | 49.000 | 252.341 |  | 2,96 |
| Realtek Semiconductor Corp. | 18.000 | 220.149 |  | 2,59 |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. | 24.000 | 384.632 |  | 4,52 |
|  |  | 	857.122 |  | 	10,07 |
| TAIWAN GESAMT |  | 857.122 |  | 10,07 |

ALGER SICAV - ALGER EMERGING MARKETS FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
| Beschreibung | Aktienanzahl/ Nominalbetrag | Marktwert | % des Netto- vermögens |
| --- | --- | --- | --- |
| USA |  |  |  |
| COMPUTER UND IT |  |  |  |
| EPAM Systems, Inc. | 1.390 | 409.744 | 4,81 |
| USA GESAMT |  | 409.744 | 4,81 |
| STAMMAKTIEN GESAMT |  | 8.191.804 | 96,25 |
| ANLAGEN IN ÜBERTRAGBAREN, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENEN ODER AUF ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTEN WERTPAPIEREN GESAMT | 8.191.804 | 96,25 |
| ANLAGEN IN WERTPAPIEREN GESAMT | 8.191.804 | 96,25 |
| ADR	American Depositary Receipt |  |  |

ALGER SICAV - ALGER SMALL CAP FOCUS FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Beschreibung
Aktienanzahl/ Nominalbetrag
Marktwert
% des Netto vermögens
ÜBERTRAGBARE, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENE ODER AUF ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTE WERTPAPIERE
| STAMMAKTIEN KANADA |  |
| --- | --- |
| EINZELHANDEL - KONSUM Aritzia, Inc. | 76.259 | 2.064.657 | 0,97 |
| KANADA GESAMT |  | 2.064.657 | 0,97 |
| PUERTO RICO |  |  |  |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN Popular, Inc. | 77.734 | 5.980.077 | 2,81 |
| PUERTO RICO GESAMT |  | 5.980.077 | 2,81 |
| VEREINIGTES KÖNIGREICH |  |  |  |
| EINZELHANDEL - KONSUM Capri Holdings Ltd. | 24.640 | 1.010.486 | 0,47 |
| VEREINIGTES KÖNIGREICH GESAMT |  | 1.010.486 | 0,47 |
| USA |  |  |  |
| GÜTER DES GRUNDBEDARFS Grocery Outlet Holding Corp. | 38.261 | 1.631.066 | 0,77 |
| COMPUTER UND IT Avalara, Inc. | 17.995 | 1.270.447 | 0,59 |
| Blackline, Inc. | 95.894 | 6.386.540 | 3,00 |
| Clearwater Analytics Holdings, Inc. | 217.519 | 2.618.929 | 1,23 |
| Cognex Corp. | 15.896 | 675.898 | 0,32 |
| Everbridge, Inc. | 49.704 | 1.386.245 | 0,65 |
| Guidewire Software, Inc. | 79.956 | 5.676.076 | 2,66 |
| Monolithic Power Systems, Inc. | 10.658 | 4.093.098 | 1,92 |
| Paycom Software, Inc. | 21.766 | 6.097.092 | 2,86 |
| PROS Holdings, Inc. | 212.677 | 5.578.518 | 2,62 |
| Q2 Holdings, Inc. | 117.695 | 4.539.496 | 2,13 |
| Smartsheet, Inc. Klasse A | 76.171 | 2.394.055 | 1,12 |
| Sprout Social, Inc. Klasse A | 83.218 | 4.832.469 | 2,27 |
| TaskUS, Inc. Klasse A | 94.841 | 1.599.019 | 0,75 |
| Tenable Holdings, Inc. | 60.624 | 	2.752.936 | 	1,29 |
|  |  | 	49.900.818 | 	23,41 |
| EINZELHANDEL - KONSUM Freshpet, Inc. | 52.111 | 2.704.040 | 1,27 |
| Shake Shack, Inc. Klasse A | 83.511 | 3.297.014 | 1,54 |
| Wingstop, Inc. | 28.194 | 	2.108.065 | 	0,99 |
|  |  | 	8.109.119 | 	3,80 |
| ENERGIE ChampionX Corp. | 246.515 | 4.893.323 | 2,30 |
| PDC Energy, Inc. | 87.801 | 5.409.419 | 2,54 |
| Viper Energy Partners LP | 165.456 | 	4.414.366 | 	2,07 |
|  |  | 	14.717.108 | 	6,91 |
| GESUNDHEITSWESEN AtriCure, Inc. | 156.637 | 6.400.188 | 3,00 |
| BioLife Solutions, Inc. | 119.954 | 1.656.565 | 0,78 |
| Bio-Techne Corp. | 17.308 | 5.999.645 | 2,81 |
| Bruker Corp | 25.249 | 1.584.627 | 0,74 |

ALGER SICAV - ALGER SMALL CAP FOCUS FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
| Beschreibung | Aktien¬anzahl/ Nominal¬betrag | Marktwert |  | % des Netto- vermögens |  |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CareDx, Inc. | 142.346 | 3.057.592 |  | 1,43 |  |
| CryoPort, Inc. | 179.797 | 5.570.111 |  | 2,61 |  |
| Evolent Health, Inc. Klasse A | 159.985 | 4.913.139 |  | 2,31 |  |
| HealthEquity, Inc. | 102.570 | 6.296.772 |  | 2,95 |  |
| Heska Corp. | 56.583 | 5.347.659 |  | 2,51 |  |
| Inspire Medical Systems, Inc. | 26.894 | 4.912.727 |  | 2,30 |  |
| Insulet Corp. | 24.601 | 5.361.542 |  | 2,52 |  |
| NanoString Technologies, Inc. | 139.428 | 1.770.736 |  | 0,83 |  |
| Natera, Inc. | 147.596 | 5.230.802 |  | 2,45 |  |
| Neogen Corp. | 215.215 | 5.184.530 |  | 2,43 |  |
| QuidelOrtho Corp. | 67.012 | 6.512.226 |  | 3,06 |  |
| Repligen Corp. | 34.208 | 5.555.379 |  | 2,61 |  |
| Shockwave Medical, Inc. | 26.033 | 4.976.729 |  | 2,34 |  |
| Veeva Systems, Inc. Klasse A | 17.298 | 3.425.696 |  | 1,61 |  |
| Vericel Corp. | 121.654 | 3.063.248 |  | 1,44 |  |
|  |  | 86.819.913 |  | 40,73 |  |
| INDUSTRIE |  |  |  |  |  |
| Casella Waste Systems, Inc. Klasse A | 37.365 | 2.715.688 |  | 1,27 |  |
| Herc Holdings, Inc. | 48.170 | 4.342.526 |  | 2,04 |  |
| Mercury Systems, Inc. | 56.191 | 3.614.767 |  | 1,70 |  |
| Saia, Inc. | 20.005 | 3.760.940 |  | 1,76 |  |
| Trex Co., Inc. | 32.616 | 1.774.963 |  | 0,83 |  |
|  |  | 16.208.884 |  | 7,60 |  |
| ROHSTOFFE RBC Bearings, Inc. | 67.647 | 12.511.313 |  | 5,87 |  |
| USA GESAMT |  | 189.898.221 |  | 89,09 |  |
| STAMMAKTIEN GESAMT |  | 198.953.441 |  | 93,34 |  |

ANLAGEN IN ÜBERTRAGBAREN, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENEN ODER AUF
ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTEN WERTPAPIEREN GESAMT	198.953.441	93,34
| SONSTIGE ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE HERKÖMMLICHER INVESTMENTFONDS LUXEMBURG |  |
| --- | --- |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN Morgan Stanley Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund | 2.041 | 2.041 | 0,00 |
| LUXEMBURG GESAMT |  | 2.041 | 0,00 |
| HERKÖMMLICHE INVESTMENTFONDS GESAMT |  | 2.041 | - |
| ANLAGEN IN ANDEREN ÜBERTRAGBAREN WERTPAPIEREN |  | 2.041 | - |
| ANLAGEN IN WERTPAPIEREN GESAMT |  | 198.955.482 | 93,34 |

ALGER SICAV - ALGER SMALL CAP FOCUS FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Fälligkeit	Kaufverpflichtung in
Fremdwährung
Verkaufsverpflichtung in
Fremdwährung
Unrealisierte Wertsteigerung/(-minderung)
| 15.07.2022 | 44.877.452 | EUR | 46.848.048 | USD | 211.231 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 15.07.2022 | 5.629.183 | USD | 5.372.950 | EUR | (4.986) |

State Street Bank and Trust Company ist der Kontrahent der Devisenterminkontrakte.
ALGER SICAV - ALGER WEATHERBIE SPECIALIZED GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Beschreibung
Aktienanzahl/ Nominalbetrag
Marktwert
% des Netto vermögens
ÜBERTRAGBARE, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENE ODER AUF ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTE WERTPAPIERE
| STAMMAKTIEN KANADA |  |
| --- | --- |
| COMPUTER UND IT Novanta, Inc. | 895 | 108.537 | 3,66 |
| EINZELHANDEL - KONSUM Canada Goose Holdings, Inc. | 1.236 | 22.260 | 0,75 |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN FirstService Corp. | 1.492 | 180.830 | 6,11 |
| KANADA GESAMT |  | 311.627 | 10,52 |
| KAIMANINSELN |  |  |  |
| COMPUTER UND IT CI&T, Inc. Klasse A | 4.407 | 44.467 | 1,50 |
| KAIMANINSELN GESAMT |  | 44.467 | 1,50 |
| LUXEMBURG |  |  |  |
| COMPUTER UND IT Globant SA | 720 | 125.280 | 4,23 |
| LUXEMBURG GESAMT |  | 125.280 | 4,23 |
| NIEDERLANDE |  |  |  |
| EINZELHANDEL - KONSUM MYT Netherlands Parent ADR | 3.438 | 33.968 | 1,15 |
| ENERGIE Core Laboratories NV | 5.214 | 103.289 | 3,49 |
| NIEDERLANDE GESAMT |  | 137.257 | 4,64 |
| USA |  |  |  |
| COMPUTER UND IT Ebix, Inc. | 644 | 10.884 | 0,37 |
| Everbridge, Inc. | 145 | 4.044 | 0,14 |
| Grid Dynamics Holdings, Inc. | 1.153 | 19.393 | 0,66 |
| Impinj, Inc. | 1.165 | 68.351 | 2,31 |
| Rapid7, Inc. | 573 | 38.276 | 1,29 |
| SEMrush Holdings, Inc. Klasse A | 467 | 6.038 | 0,20 |
| SPS Commerce, Inc. | 1.457 | 164.714 | 5,56 |
| Upstart Holdings, Inc. | 298 | 9.423 | 0,32 |
| Vertex, Inc. Klasse A | 4.709 | 	53.353 | 	1,80 |
|  |  | 	374.476 | 	12,65 |
| EINZELHANDEL - KONSUM Chegg, Inc. | 4.964 | 93.224 | 3,15 |
| Latham Group, Inc. | 2.365 | 16.389 | 0,56 |
| Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. | 614 | 36.072 | 1,22 |
| PetIQ, Inc. | 1.202 | 20.182 | 0,68 |
| Planet Fitness, Inc. Klasse A | 1.075 | 73.111 | 2,47 |
| Progyny, Inc. | 2.031 | 59.001 | 1,99 |
| Transcat, Inc. | 688 | 39.085 | 1,32 |
| Wingstop, Inc. | 219 | 	16.375 | 	0,55 |
|  |  | 	353.439 | 	11,94 |

ALGER SICAV - ALGER WEATHERBIE SPECIALIZED GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
| Aktienanzahl/ Beschreibung	Nominalbetrag | Marktwert | % des Netto- vermögens |
| --- | --- | --- |
| ENERGIE |  |  |
| Dril-Quip, Inc.	2.570 | 66.306 | 2,24 |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN |  |  |
| Axos Financial, Inc.	1.437 | 51.516 | 1,74 |
| Goosehead Insurance, Inc. Klasse A	152 | 6.942 | 0,24 |
| Hamilton Lane, Inc. Klasse A	2.140 | 143.765 | 4,86 |
| LendingTree, Inc.	190 | 8.326 | 0,28 |
| Seacoast Banking Corp.	2.189 | 72.325 | 2,44 |
| StepStone Group, Inc. Klasse A	4.926 | 	128.224 | 	4,33 |
|  | 	411.098 | 	13,89 |
| GESUNDHEITSWESEN |  |  |
| ACADIA Pharmaceuticals, Inc.	2.110 | 29.730 | 1,00 |
| Aerie Pharmaceuticals, Inc.	1.285 | 9.637 | 0,33 |
| Agiliti, Inc.	2.400 | 49.224 | 1,66 |
| Definitive Healthcare Corp.	1.277 | 29.281 | 0,99 |
| Glaukos Corp.	1.333 | 60.545 | 2,04 |
| Inogen, Inc.	521 | 12.598 | 0,43 |
| Inspire Medical Systems, Inc.	206 | 37.630 | 1,27 |
| Natera, Inc.	556 | 19.705 | 0,67 |
| NeoGenomics, Inc.	346 | 2.820 | 0,09 |
| Nevro Corp.	1.556 | 68.199 | 2,30 |
| Ultragenyx Pharmaceutical, Inc.	357 | 21.299 | 0,72 |
| US Physical Therapy, Inc.	609 | 	66.503 | 	2,25 |
|  | 	407.171 | 	13,75 |
| INDUSTRIE |  |  |
| Casella Waste Systems, Inc. Klasse A	2.412 | 175.304 | 5,92 |
| Kratos Defense & Security Solutions, Inc.	1.728 | 23.985 | 0,81 |
| Montrose Environmental Group, Inc.	4.281 | 144.527 | 4,88 |
| SiteOne Landscape Supply, Inc.	1.004 | 	119.345 | 	4,03 |
|  | 	463.161 | 	15,64 |
| MULTIVERSORGER |  |  |
| Ameresco, Inc. Klasse A	1.776 | 80.914 | 2,73 |
| TELEKOMMUNIKATION |  |  |
| TechTarget, Inc.	341 | 22.410 | 0,76 |
| USA GESAMT | 2.178.975 | 73,60 |
| STAMMAKTIEN GESAMT | 2.797.606 | 94,49 |
| ANLAGEN IN ÜBERTRAGBAREN, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENEN ODER AUF ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTEN WERTPAPIEREN GESAMT | 2.797.606 | 94,49 |

ALGER SICAV - ALGER WEATHERBIE SPECIALIZED GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
| Beschreibung | Aktienanzahl/ Nominalbetrag | Marktwert | % des Netto- vermögens |
| --- | --- | --- | --- |
| SONSTIGE ÜBERTRAGBARE WERTPAPIERE |  |  |  |
| STAMMAKTIEN |  |  |  |
| USA |  |  |  |
| GESUNDHEITSWESEN Impulse Dynamics N.V. * | 4.179 | 13.791 | 0,47 |
| USA GESAMT |  | 13.791 | 0,47 |
| STAMMAKTIEN GESAMT |  | 13.791 | 0,47 |
| ANLAGEN IN ANDEREN ÜBERTRAGBAREN WERTPAPIEREN |  | 13.791 | 0,47 |
| ANLAGEN IN WERTPAPIEREN GESAMT |  | 2.811.397 | 94,96 |
| ADR	American Depositary Receipt |  |  |  |

* 
Dieses Wertpapier wurde vom Verwaltungsrat des Fonds zum beizulegenden Zeitwert bewertet.
ALGER SICAV - ALGER WEATHERBIE SPECIALIZED GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Fälligkeit	Kaufverpflichtung in
Fremdwährung
Verkaufsverpflichtung in
Fremdwährung
Unrealisierte Wertsteigerung/(-minderung)
| 15.07.2022 | 122.000 | EUR | 127.436 | USD | 495 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 15.07.2022 | 15.804 | USD | 15.095 | EUR | (24) |

State Street Bank and Trust Company ist der Kontrahent der Devisenterminkontrakte.
ALGER SICAV - ALGER FOCUS EQUITY FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Beschreibung
Aktienanzahl/ Nominalbetrag
Marktwert
% des Netto- vermögens
ÜBERTRAGBARE, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENE ODER AUF ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTE WERTPAPIERE
| STAMMAKTIEN ARGENTINIEN |  |
| --- | --- |
| EINZELHANDEL - KONSUM MercadoLibre, Inc. | 27 | 17.196 | 0,51 |
| ARGENTINIEN GESAMT |  | 17.196 | 0,51 |
| CHINA |  |  |  |
| EINZELHANDEL - KONSUM Alibaba Group Holding Ltd. ADR | 454 | 51.611 | 1,53 |
| CHINA GESAMT |  | 51.611 | 1,53 |
| DEUTSCHLAND |  |  |  |
| GESUNDHEITSWESEN Bayer AG | 1.229 | 73.391 | 2,18 |
| DEUTSCHLAND GESAMT |  | 73.391 | 2,18 |
| ISRAEL |  |  |  |
| COMPUTER UND IT SolarEdge Technologies, Inc. | 204 | 55.831 | 1,65 |
| ISRAEL GESAMT |  | 55.831 | 1,65 |
| VEREINIGTES KÖNIGREICH |  |  |  |
| EINZELHANDEL - KONSUM Capri Holdings Ltd. | 329 | 13.492 | 0,40 |
| VEREINIGTES KÖNIGREICH GESAMT |  | 13.492 | 0,40 |
| USA |  |  |  |
| GÜTER DES GRUNDBEDARFS NIKE, Inc. Klasse B | 77 | 7.869 | 0,23 |
| COMPUTER UND IT Adobe, Inc. | 86 | 31.481 | 0,93 |
| Advanced Micro Devices, Inc. | 1.472 | 112.564 | 3,34 |
| Alphabet, Inc. Klasse C | 86 | 188.121 | 5,58 |
| Apple, Inc. | 1.407 | 192.365 | 5,71 |
| Applied Materials, Inc. | 721 | 65.596 | 1,95 |
| Bill.com Holdings, Inc. | 67 | 7.366 | 0,22 |
| Crowdstrike Holdings, Inc. Klasse A | 378 | 63.716 | 1,89 |
| Datadog, Inc. Klasse A | 658 | 62.668 | 1,86 |
| Intuit, Inc. | 404 | 155.718 | 4,62 |
| Microsoft Corp. | 1.331 | 341.841 | 10,14 |
| NVIDIA Corp. | 210 | 31.834 | 0,94 |
| PayPal Holdings, Inc. | 202 | 14.108 | 0,42 |
| Qualcomm, Inc. | 108 | 13.796 | 0,41 |
| salesforce.com, Inc. | 52 | 8.582 | 0,26 |
| Snowflake, Inc. Klasse A | 164 | 22.806 | 0,68 |
| Take-Two Interactive Software, Inc. | 246 | 30.142 | 0,89 |
| Trade Desk, Inc. Klasse A | 391 | 16.379 | 0,49 |
| Unity Software, Inc. | 140 | 5.155 | 0,15 |
| Visa, Inc. Klasse A | 786 | 	154.755 | 	4,59 |
|  |  | 	1.518.993 | 	45,07 |

ALGER SICAV - ALGER FOCUS EQUITY FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
| Aktienanzahl/ Beschreibung	Nominalbetrag | Marktwert |  | % des Netto- vermögens |
| --- | --- | --- | --- |
| EINZELHANDEL - KONSUM |  |  |  |
| Amazon.com, Inc.	2.189 | 232.494 |  | 6,90 |
| General Motors Co.	713 | 22.645 |  | 0,67 |
| Live Nation Entertainment, Inc.	1.690 | 139.560 |  | 4,14 |
| Marqeta, Inc. Klasse A	2.157 | 17.493 |  | 0,52 |
| MGM Resorts International	3.960 | 114.642 |  | 3,40 |
| Starbucks Corp.	115 | 8.785 |  | 0,26 |
| Tesla, Inc.	149 | 100.340 |  | 2,98 |
| Vail Resorts, Inc.	71 | 15.481 |  | 0,46 |
|  | 	651.440 |  | 	19,33 |
| ENERGIE |  |  |  |
| Pioneer Natural Resources Co.	450 | 100.386 |  | 2,98 |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN |  |  |  |
| S&P Global, Inc.	220 | 74.153 |  | 2,20 |
| Signature Bank	322 | 	57.706 |  | 	1,71 |
|  | 	131.859 |  | 	3,91 |
| GESUNDHEITSWESEN |  |  |  |
| Acadia Healthcare Co.Inc	520 | 35.168 |  | 1,04 |
| Catalent, Inc.	132 | 14.162 |  | 0,42 |
| Danaher Corp.	459 | 116.366 |  | 3,45 |
| Edwards Lifesciences Corp.	459 | 43.646 |  | 1,30 |
| McKesson Corp.	271 | 88.403 |  | 2,62 |
| UnitedHealth Group, Inc.	339 | 	174.120 |  | 	5,17 |
|  | 	471.865 |  | 	14,00 |
| INDUSTRIE |  |  |  |
| AMETEK, Inc.	327 | 35.934 |  | 1,07 |
| Eaton Corp PLC	680 | 85.673 |  | 2,54 |
| TransDigm Group, Inc.	132 | 70.840 |  | 2,10 |
| Uber Technologies, Inc.	851 | 	17.412 |  | 	0,52 |
|  | 	209.859 |  | 	6,23 |
| ROHSTOFFE |  |  |  |
| Freeport-McMoRan, Inc.	128 | 3.745 |  | 0,11 |
| TELEKOMMUNIKATION |  |  |  |
| Booking Holdings, Inc.	4 | 6.996 |  | 0,21 |
| USA GESAMT | 3.103.012 |  | 92,07 |
| STAMMAKTIEN GESAMT | 3.314.533 |  | 98,34 |
| ANLAGEN IN ÜBERTRAGBAREN, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENEN ODER AUF ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTEN WERTPAPIEREN GESAMT | 3.314.533 |  | 98,34 |
| ANLAGEN IN WERTPAPIEREN GESAMT | 3.314.533 |  | 98,34 |
| ADR	American Depositary Receipt |  |  |  |

ALGER SICAV - ALGER FOCUS EQUITY FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Fälligkeit	Kaufverpflichtung in
Fremdwährung
Verkaufsverpflichtung in
Fremdwährung
Unrealisierte Wertsteigerung/(-minderung)
| 15.07.2022 | 146.691 | EUR | 153.155 | USD | 668 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 15.07.2022 | 14.972 | USD | 14.310 | EUR | (33) |

State Street Bank and Trust Company ist der Kontrahent der Devisenterminkontrakte.
ALGER SICAV - ALGER MID CAP FOCUS FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Beschreibung
Aktienanzahl/ Nominalbetrag
Marktwert
% des Netto- vermögens
ÜBERTRAGBARE, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENE ODER AUF ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTE WERTPAPIERE
| STAMMAKTIEN DEUTSCHLAND |  |
| --- | --- |
| GESUNDHEITSWESEN Bayer AG | 429 | 25.618 | 0,99 |
| DEUTSCHLAND GESAMT |  | 25.618 | 0,99 |
| ISRAEL |  |  |  |
| COMPUTER UND IT CyberArk Software Ltd. | 360 | 46.066 | 1,79 |
| ISRAEL GESAMT |  | 46.066 | 1,79 |
| USA |  |  |  |
| GÜTER DES GRUNDBEDARFS Grocery Outlet Holding Corp. | 535 | 22.807 | 0,89 |
| COMPUTER UND IT Alteryx, Inc. Klasse A | 1.032 | 49.969 | 1,94 |
| Avantor, Inc. | 3.399 | 105.709 | 4,10 |
| Azenta, Inc. | 535 | 38.574 | 1,50 |
| Bentley Systems, Inc. Klasse B | 2.376 | 79.121 | 3,07 |
| Coupa Software, Inc. | 289 | 16.502 | 0,64 |
| Crowdstrike Holdings, Inc. Klasse A | 338 | 56.973 | 2,21 |
| Everbridge, Inc. | 1.620 | 45.182 | 1,75 |
| KLA Corp. | 214 | 68.283 | 2,65 |
| MongoDB, Inc. | 142 | 36.849 | 1,43 |
| Paylocity Holding Corp. | 274 | 47.791 | 1,86 |
| Splunk, Inc. | 524 | 46.353 | 1,80 |
| Tyler Technologies, Inc. | 177 | 58.849 | 2,29 |
| Zendesk, Inc. | 219 | 	16.221 | 	0,63 |
|  |  | 	666.376 | 	25,87 |
| EINZELHANDEL - KONSUM BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc. | 415 | 25.863 | 1,00 |
| Kohl’s Corp. | 668 | 23.841 | 0,93 |
| Liberty Media Corp.-Liberty Formula One | 657 | 41.700 | 1,62 |
| Lululemon Athletica, Inc. | 185 | 50.433 | 1,96 |
| MGM Resorts International | 1.453 | 42.064 | 1,63 |
| O’Reilly Automotive, Inc. | 79 | 49.909 | 1,94 |
| PET Acquisition LLC | 2.714 | 40.004 | 1,55 |
| Pool Corp. | 198 | 69.543 | 2,70 |
| Ulta Beauty, Inc. | 106 | 40.861 | 1,59 |
| VeriSign, Inc. | 320 | 53.546 | 2,08 |
| Waste Connections, Inc. | 444 | 	55.038 | 	2,14 |
|  |  | 	492.802 | 	19,14 |
| ENERGIE Baker Hughes Co. | 1.978 | 57.105 | 2,22 |
| Diamondback Energy, Inc. | 534 | 64.694 | 2,51 |
| Enphase Energy, Inc. | 176 | 	34.362 | 	1,33 |
|  |  | 	156.161 | 	6,06 |
| FINANZDIENSTLEISTUNGEN Signature Bank | 102 | 18.279 | 0,71 |

ALGER SICAV - ALGER MID CAP FOCUS FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft) (Fortsetzung)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
| Aktienanzahl/ Beschreibung	Nominalbetrag | Marktwert |  | % des Netto- vermögens |
| --- | --- | --- | --- |
| GESUNDHEITSWESEN |  |  |  |
| Acadia Healthcare Co.Inc	387 | 26.173 |  | 1,02 |
| Cutera, Inc.	574 | 21.525 |  | 0,83 |
| DexCom, Inc.	424 | 31.601 |  | 1,23 |
| Insulet Corp.	358 | 78.022 |  | 3,03 |
| McKesson Corp.	138 | 45.017 |  | 1,75 |
| Natera, Inc.	1.927 | 68.293 |  | 2,65 |
| Omnicell, Inc.	273 | 31.054 |  | 1,21 |
| Seagen Inc	201 | 35.565 |  | 1,38 |
| Vertex Pharmaceuticals, Inc.	195 | 	54.949 |  | 	2,13 |
|  | 	392.199 |  | 	15,23 |
| INDUSTRIE |  |  |  |
| Generac Holdings, Inc.	207 | 43.590 |  | 1,69 |
| HEICO Corp. Klasse A	259 | 33.960 |  | 1,32 |
| Mercury Systems, Inc.	1.354 | 87.103 |  | 3,38 |
| United Rentals, Inc.	279 | 67.772 |  | 2,63 |
| Universal Display Corp.	148 | 14.969 |  | 0,58 |
| XPO Logistics, Inc.	1.335 | 64.293 |  | 2,50 |
|  | 	311.687 |  | 	12,10 |
| MULTIVERSORGER |  |  |  |
| Constellation Energy Corp.	1.319 | 75.526 |  | 2,93 |
| ROHSTOFFE |  |  |  |
| CF Industries Holdings, Inc.	413 | 35.406 |  | 1,37 |
| MP Materials Corp.	1.096 | 	35.160 |  | 	1,37 |
|  | 	70.566 |  | 	2,74 |
| TELEKOMMUNIKATION |  |  |  |
| Palo Alto Networks, Inc.	126 | 62.237 |  | 2,42 |
| USA GESAMT | 2.268.640 |  | 88,09 |
| STAMMAKTIEN GESAMT | 2.340.324 |  | 90,87 |
| ANLAGEN IN ÜBERTRAGBAREN, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENEN ODER AUF ANDEREN REGULIERTEN MÄRKTEN GEHANDELTEN WERTPAPIEREN GESAMT | 2.340.324 |  | 90,87 |
| ANLAGEN IN WERTPAPIEREN GESAMT | 2.340.324 |  | 90,87 |

ALGER SICAV - ALGER MID CAP FOCUS FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen der Teilfonds zum 30. Juni 2022 (ungeprüft)(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Fälligkeit	Kaufverpflichtung in
Fremdwährung
Verkaufsverpflichtung in
Fremdwährung
Unrealisierte Wertsteigerung/(-minderung)
| 15.07.2022 | 2.425.771 | EUR | 2.532.137 | USD | 11.567 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 15.07.2022 | 275.592 | USD | 263.399 | EUR | (612) |

State Street Bank and Trust Company ist der Kontrahent der Devisenterminkontrakte.
Verordnung über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte (ungeprüft)
Die Verordnung über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte (SFTR-Verordnung) trat am 12. Januar 2016 in Kraft und führt neue Offenlegungsanforderungen für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps ein.
Der folgende Teilfonds des Fonds wurde zum 30. Juni 2022 von den folgenden Instrumententypen beeinflusst:
- DifferenzkontrakteIm Folgenden ist der Gesamtwert der Differenzkontrakte zusammengefasst, analysiert nach Kontrahent zum 30. Juni 2022:

| Teilfonds | Währung | Kontrahent | Gründungsland des Kontrahenten | Differenz- kontrakte | % des Netto- vermö- gens |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | USD | BNP Paribas SA | Frankreich | 11.653.208 | 7,09 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | USD | Goldman Sachs | USA | 3.048.923 | 1,85 % |

Differenzkontrakte unterliegen keinen Abwicklungs- und Clearing-Standard (z. B. Triparty, zentraler Kontrahent, bilateral).
- Das Fälligkeitsprofil kann nicht nach Differenzkontrakten aufgeschlüsselt werden.
	- Sicherheiten für DifferenzkontrakteZum 30. Juni 2022 beläuft sich der Nennwert der für Differenzkontrakte erhaltenen/(verpfändeten) Sicherheiten auf:


| Teilfonds | Qualität der Sicherheit | Kontrahent | Wäh rung | Erhaltene/ (verpfändete) Sicherheiten, gesamt |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Barmittel | BNP Paribas SA | USD | 90.000 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Barmittel | Goldman Sachs | USD | 7.535.204 |

- Barsicherheiten für Differenzkontrakte haben von Natur aus eine unbefristete Laufzeit; sie können nicht weiterverwendet oder in den Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren zurückgeführt werden.
- Aufgliederungen zwischen dem Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, der Verwaltungsgesellschaft des Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren und Dritten (z. B. einem Agent Lender) finden auf Differenzkontrakte keine Anwendung.
- Per 30. Juni 2022 wurden 7.625.204 $ in Sammelkonten gehalten.
- Per 30. Juni 2022 fungierten BNP Paribas SA und Goldman Sachs als Verwahrstelle für die Differenzkontrakte.

Erläuterungen zum Halbjahresbericht (ungeprüft)
Erläuterung 1: Allgemeines
Alger SICAV (der „Fonds“) wurde auf unbegrenzte Dauer am 26. Juli 1996 im Großherzogtum Luxemburg (unter dem Namen
„The Alger American Asset Growth Fund“) als eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d’Investissement à Capital Variable – allgemein „SICAV“ genannt) in der Unternehmensform einer Société Anonyme gegründet. Der Fonds hat sich als ein „Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren“ (OGAW) nach Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom
17. Dezember 2010 zu Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren in seiner jeweils gültigen Fassung qualifiziert (Gesetz von 2010).
Der Fonds ist unter der Nummer B 55.679 im Luxemburger Handels- und Gesellschaftsregister (Registre de Commerce et des Sociétés) eingetragen. Die Satzung des Fonds kann an ihrem eingetragenen Geschäftssitz, 49, Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg, eingesehen werden. Die Satzung des Fonds wurde am 11. August 2000, am
1. Oktober 2003, am 30. Dezember 2005 und am 15. Juni 2012 geändert. Diese Änderungen wurden am 22. September 2000, am
3. November 2003, am 31. Januar 2006 bzw. am 29. Juni 2012 im Mémorial C. Recueil des Sociétés et Associations veröffentlicht.
Der Fonds bietet in erster Linie Anlegern in Europa und im Vereinigten Königreich die Möglichkeit, die professionelle Anlageerfahrung des Portfolioverwalters, der Portfoliounterverwalter und ihrer verbundenen Unternehmen zu nutzen.
Der Fonds ist eine offene Investmentgesellschaft, die ihre Aktien auf Wunsch der Aktionäre täglich zurücknimmt. Der Rücknahmepreis richtet sich nach dem Nettovermögen des Fonds.
Gegenwärtig werden in den Teilfonds des Fonds folgende Aktienklassen angeboten:
| Teilfonds | Auflegungsdatum |
| --- | --- |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Klasse A EU | 8. Juni 2015 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Klasse A EUH | 26. Februar 2016 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Klasse A US | 19. August 1996 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Klasse G | 1. Juli 2020 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Klasse I EU | 8. Juni 2015 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Klasse I EUH | 26. Februar 2016 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Klasse I US | 18. Mai 2007 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Klasse I-2EU | 8. Juni 2015 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Klasse I-2US | 31. Oktober 2012 |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund — Klasse I-3US | 13. Dezember 2013 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse A EU | 8. Juni 2015 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse A EUH | 20. Januar 2021 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse A US | 8. August 2014 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse G | 1. Juli 2020 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse I EUH | 20. Januar 2021 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse I-3EU | 8. Juni 2015 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund — Klasse I-3US | 8. August 2014 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund — Klasse A EU | 8. Juni 2015 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund — Klasse A US | 31. März 2006 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund — Klasse G | 1. Juli 2020 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund — Klasse I EU | 8. Juni 2015 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund — Klasse I US | 8. August 2014 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund — Klasse I-3US | 8. August 2014 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Klasse A EUH | 26. Februar 2016 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Klasse A US | 29. Januar 2016 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Klasse G | 31. Mai 2022 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Klasse I EUH | 26. Februar 2016 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Klasse I US | 29. Januar 2016 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Klasse I-3EUH | 21. März 2018 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Klasse I-3US | 21. März 2018 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund — Klasse I-5US | 30. November 2017 |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Klasse G | 1. Juli 2020 |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Klasse I-3EU | 15. März 2019 |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Klasse I-3EUH | 15. März 2019 |

Erläuterungen zum Halbjahresbericht (ungeprüft) (Fortsetzung)
Erläuterung 1: Allgemeines (Fortsetzung)
| Teilfonds | Auflegungsdatum |
| --- | --- |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund — Klasse I-3US | 15. März 2019 |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund — Klasse I-3EU | 15. März 2019 |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund — Klasse I-3EUH | 15. März 2019 |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund — Klasse I-3US | 15. März 2019 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Klasse A EUH | 18. August 2021 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Klasse A US | 18. August 2021 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Aktien der Klasse G | 1. März 2022 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Aktien der Klasse I EUH | 1. März 2022 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Aktien der Klasse I US | 1. März 2022 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Klasse I-5EUH | 18. August 2021 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund — Klasse I-5US | 18. August 2021 |

Erläuterung 2: Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze
- Vorlage der AbschlüsseDer Fonds führt für jeden seiner Teilfonds die Geschäftsbücher und Aufzeichnungen und erstellt einen konsolidierten Abschluss in US-Dollar („USD“). Der konsolidierte Abschluss ergibt sich aus der Zeile für Zeile errechneten Summe der Abschlüsse der einzelnen Teilfonds.

Der Abschluss wird in Übereinstimmung mit den luxemburgischen Gesetzen und aufsichtsbehördlichen Vorschriften und den in Luxemburg allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen in Bezug auf OGAW erstellt.
- Nettoinventarwert und Bewertung von VermögenswertenDer Nettoinventarwert je Aktie jeder Klasse für jeden Teilfonds wird, gerundet auf zwei Dezimalstellen, in der Währung der entsprechenden Klasse angegeben und an jedem Geschäftstag auf Basis der zu Geschäftsschluss an den maßgeblichen Wertpapiermärkten, an denen die Anlagen des Fonds, die der jeweiligen Klasse des jeweiligen Teilfonds zuzuordnen sind, am letzten Handelstag unmittelbar vor dem relevanten Bewertungstag gehandelt werden bzw. notiert sind, geltenden Wertpapierpreise von der Zentralverwaltungsstelle ermittelt durch Division:
- Des Nettoinventarwerts je Klasse, d. h. des Wertes aller Wertpapiere und sonstigen Vermögenswerte einer Klasse, abzüglich aller Schulden, Verpflichtungen und Verbindlichkeiten (einschließlich Rückstellungen) der betreffenden Klasse durch
- die Gesamtanzahl der zu diesem Zeitpunkt umlaufenden Aktien der betreffenden Klasse.
- Ist die Ermittlung des Nettoinventarwerts in der betreffenden Nominalwährung nicht durchführbar oder von Nachteil für die Aktionäre des Fonds, kann der Nettoinventarwert je Klasse für den Zeichnungspreis, Rücknahmepreis und Umtauschpreis vorübergehend in einer jeweils vom Verwaltungsrat des Fonds festzulegenden anderen Währung erfolgen.

Jede derartige Berechnung des Nettoinventarwerts je Aktie einer Klasse ist verbindlich, sofern kein offenkundiger Irrtum vorliegt.
Der Nettoinventarwert je Aktie einer Klasse kann am eingetragenen Geschäftssitz des Fonds erfragt werden, und der Fonds veranlasst die regelmäßige Veröffentlichung des Nettoinventarwerts je Aktie in den Medien, die der Verwaltungsrat des Fonds jeweils festlegt.
Der Wert der Vermögenswerte des Fonds wird wie folgt ermittelt:
- Der Wert von Barmitteln aus Kassenbeständen oder aus Guthaben, Wechseln, Sichtwechseln und Forderungen, aktivischen Rechnungsabgrenzungsposten, Bardividenden und festgesetzten oder wie vorstehend beschrieben aufgelaufenen, aber noch nicht vereinnahmten Zinsen wird als vollwertig angenommen, es sei denn, es ist unwahrscheinlich, dass ein entsprechender Wert in voller Höhe gezahlt oder vereinnahmt wird; in diesem Fall wird der Wert des betreffenden Postens unter Abzug einer Wertberichtigung in einer dem Verwaltungsrat des Fonds angemessen erscheinenden Höhe errechnet.
- Der Wert aller Wertpapiere und/oder derivativen Finanzinstrumente („DFI“), die an einer amtlichen Börse notiert sind oder an einem anderen regulierten Markt gehandelt werden, der regelmäßig betrieben wird und als der Öffentlichkeit zugänglich anerkannt ist, wird auf Basis des letzten gemeldeten Verkaufspreises an der Börse bzw. dem Markt, an dem diese Wertpapiere und/oder DFI gehandelt werden, am letzten Handelstag unmittelbar vor dem Bewertungstag ermittelt oder, wenn keine Verkäufe gemeldet werden, auf Basis von Marktnotierungen, die jeweils von einem vom Verwaltungsrat des Fonds zugelassenen Bewertungsdienst gestellt werden.
- Falls Wertpapiere und/oder DFI, die am maßgeblichen Tag im Portfolio des Fonds gehalten werden, nicht an einer Börse notiert sind oder an einem regulierten Markt gehandelt werden, der regelmäßig betrieben wird und als der Öffentlichkeit zugänglich anerkannt ist, oder falls bei Wertpapieren und/oder DFI, die an einer Börse notiert sind oder an einem regulierten Markt gehandelt werden, der regelmäßig betrieben wird und als der Öffentlichkeit zugänglich anerkannt ist, der gemäß Abs. (2) ermittelte Preis nicht den angemessenen Marktwert der betreffenden Wertpapiere und/oder DFI repräsentiert oder keine Preise verfügbar sind, so werden diese Wertpapiere und/oder DFI auf der Grundlage eines mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben vom Verwaltungsrat des Fonds ermittelten angemessenen voraussichtlichen Verkaufspreises bewertet.

Erläuterungen zum Halbjahresbericht (ungeprüft) (Fortsetzung)
Erläuterung 2: Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze (Fortsetzung)
- Anteile an zugrunde liegenden offenen Investmentfonds werden zu ihrem zuletzt verfügbaren Nettoinventarwert bewertet.
- Liquide Vermögenswerte und Geldmarktinstrumente können zu ihrem Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen oder anhand der fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden. Alle übrigen Vermögenswerte können, soweit es die Praxis erlaubt, in gleicher Weise bewertet werden; kurzfristige Anlagen mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr können (i) zum Marktwert oder (ii) wenn kein Marktwert verfügbar oder dieser nicht repräsentativ ist, zu den fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden.
- Wertpapiere und/oder DFI, die nicht entsprechend notiert sind, werden anhand ihres letzten verfügbaren Schlusskurses bewertet. Falls der letzte verfügbare Schlusskurs für ein Wertpapier und/oder ein DFI nicht den angemessenen Marktwert widerspiegelt, werden das Wertpapier und/oder das derivative Finanzinstrument durch den Verwaltungsrat des Fonds anhand des wahrscheinlichen Verkaufspreises bewertet, den der Verwaltungsrat des Fonds für angemessen erachtet. In der untenstehenden Tabelle sind vom Verwaltungsrat des Fonds am 30. Juni 2022 zum Zeitwert bewertete Wertpapiere aufgeführt:

| Fondsname | Wertpapiername | % des Netto- teilfondsvermögens |
| --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Prosetta Biosciences, Inc. Klasse D | 0,00 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Impulse Dynamics N.V. | 0,68 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Crosslink Ventures C, LLC Klasse A | 0,13 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Crosslink Ventures C, LLC Klasse B | 0,05 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Tolero Pharmaceutical, Inc. CDR | 0,02 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Prosetta Biosciences, Inc. Klasse D | 0,00 % |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Impulse Dynamics N.V. | 0,47 % |

- Wenn die vorstehend genannten Bewertungsgrundsätze nicht der an den einzelnen Märkten üblichen Bewertungsmethode entsprechen oder nicht genau genug für die Ermittlung des Wertes des Fondsvermögens erscheinen, kann der Verwaltungsrat des Fonds nach Treu und Glauben und in Einklang mit allgemein anerkannten Bewertungsgrundsätzen und - verfahren andere Bewertungsgrundsätze festlegen;
- Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in anderen Währungen als der Basiswährung der Aktienklassen werden anhand des von einer Bank oder einem anderen verantwortlichen Finanzinstitut gestellten maßgeblichen Kassakurses bewertet.
- Wenn die Interessen des Fonds oder seiner Aktionäre dies rechtfertigen (z. B. zur Vermeidung von Market-Timing- Praktiken), kann der Verwaltungsrat geeignete Maßnahmen treffen, wie z. B. die Anwendung der Bewertung zum angemessenen Marktwert, um den Wert der Vermögenswerte des Fonds anzupassen, wie nachstehend im Detail beschrieben.

Sofern diese Preise nicht den angemessenen Marktwert repräsentieren, können solche Wertpapiere anhand des angemessenen zu erwartenden Verkaufspreises bewertet werden, der mit Sorgfalt und nach Treu und Glauben unter der Anleitung des Verwaltungsrats des Fonds ermittelt wird. Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die auf andere Währungen als den US-Dollar lauten, werden unter Berücksichtigung des Marktkurses oder Wechselkurses zum Stichtag und Zeitpunkt der Ermittlung des Nettoinventarwerts in die relevante Währung umgerechnet.
Marktwertberichtigungen können vorgenommen werden, um die Interessen der Aktionäre des Fonds vor Market-Timing- Praktiken zu schützen. Demgemäß kann der Verwaltungsrat des Fonds, wenn ein Teilfonds in Märkte investiert, die zum Zeitpunkt der Bewertung des Teilfonds für den Handel geschlossen sind, abweichend von den vorstehenden Bestimmungen unter
„Bewertung von Vermögenswerten“ zulassen, dass der Wert der in einem bestimmten Portfolio enthaltenen Wertpapiere angepasst wird, sodass er den Marktwert der Anlagen des Teilfonds zum Bewertungszeitpunkt genauer widerspiegelt. Zum
30. Juni 2022 war kein Teilfonds von diesen Richtlinien zu Marktwertberichtigungen wesentlich betroffen.
- Devisenterminkontrakte werden zu den Terminmarktkursen für den verbleibenden Zeitraum vom Bewertungstag bis zur Fälligkeit des Kontrakts bewertet. Die unrealisierte Wertsteigerung/(-minderung) aus Devisenterminkontrakten wird in den Aufstellungen des Nettovermögens ausgewiesen. Der realisierte Nettogewinn/(-verlust) und die Nettoveränderung der unrealisierten Wertsteigerung/(-minderung) aus Devisenterminkontrakten werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen und in der Entwicklung des Nettovermögens zusammengefasst.
- An einer amtlichen Börse oder einem anderen geregelten Markt notierte Optionskontrakte werden anhand des letzten bekannten Marktkurses oder, falls mehrere Märkte vorhanden sind, anhand des letzten bekannten Kurses auf dem Hauptmarkt bewertet. Optionskontrakte werden in den Aufstellungen des Nettovermögens zum Marktwert ausgewiesen. Der realisierte Nettogewinn/(-verlust) und die Nettoveränderung der unrealisierten Wertsteigerung/(-minderung) aus Optionskontrakten werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen und in der Entwicklung des Nettovermögens zusammengefasst.
- Der Marktwert der Differenzkontrakte wird anhand des gehandelten Preises an der Börse ermittelt, an der die Basiswerte oder Vermögenswerte gehandelt werden oder zum Handel zugelassen sind, abzüglich der dem jeweiligen Kontrakt zuzurechnenden Finanzierungskosten. Für Basiswerte, die auf Märkten gehandelt werden, die nach dem Bewertungszeitpunkt schließen, werden die letzten bekannten Kurse zu diesem oder einem anderen Zeitpunkt herangezogen.

Die unrealisierte Wertsteigerung/(-minderung) aus Differenzkontrakten wird in den Aufstellungen des Nettovermögens ausgewiesen. Der realisierte Nettogewinn/(-verlust) und die Nettoveränderung der unrealisierten Wertsteigerung/(-minderung) aus Differenzkontrakten werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen und in der Entwicklung des Nettovermögens zusammengefasst.
Die für Transaktionen mit Differenzkontrakten eingesetzte Bilanzierungsmethode ist die First-in-First-out-Methode.
Erläuterungen zum Halbjahresbericht (ungeprüft) (Fortsetzung)
Erläuterung 2: Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze (Fortsetzung)
- SchätzungenDer Jahresabschluss wird gemäß den luxemburgischen Gesetzen und aufsichtsbehördlichen Vorschriften zur Erstellung von Jahresabschlüssen für OGAW vorgelegt. Dazu können Schätzungen und Annahmen erforderlich sein, die sich unmittelbar auf die in diesem Jahresbericht genannten Zahlen auswirken. Die tatsächlichen Ergebnisse weichen möglicherweise von diesen Schätzungen und Annahmen ab.
- Verkäufe von Anlagen und KapitalerträgeWertpapiertransaktionen werden auf der Grundlage Handelstag + 1 ausgewiesen. Realisierte Nettokursgewinne und -verluste aus Anlagenverkäufen werden auf Grundlage der durchschnittlichen Anschaffungskosten ausgewiesen. Dividendenerträge werden mit Ex-Tag der Dividende, abzüglich etwaiger Quellensteuern, verbucht. Zinserträge werden periodengerecht erfasst, abzüglich etwaiger Quellensteuern.
- AktienklassenAktien des Fonds werden in einer oder mehr Klassen angeboten. Die Erlöse jeder Klasse werden in ein gemeinsames, zugrunde liegendes Anlageportfolio investiert. Der Nettoinventarwert der einzelnen Aktienklassen fällt jedoch aufgrund unterschiedlicher Kosten- und Währungsabsicherungsstrukturen unterschiedlich aus.

Erläuterung 3: Wechselkurse
Innerhalb des Berichtszeitraums anfallende Käufe und Verkäufe von Anlagepapieren und weitere Aufwands- und Ertragsposten im Berichtszeitraum werden unter Berücksichtigung des Wechselkurses zum Transaktionszeitpunkt umgerechnet, Barguthaben und sonstige Vermögensgegenstände oder Verbindlichkeiten des Fonds, die auf eine andere Währung als den US-Dollar lauten, werden unter Berücksichtigung des Wechselkurses zum Zeitpunkt der Ermittlung des Nettoinventarwerts je Aktie bewertet. Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die auf andere Währungen als den US-Dollar lauten, wurden vom 1. Januar 2022 bis zum 30. Juni 2022 unter Berücksichtigung des Marktkurses oder Wechselkurses zum Stichtag und Zeitpunkt der Ermittlung des Nettoinventarwerts in die relevante Währung umgerechnet.
Es folgen die Wechselkurse zum 30. Juni 2022:
| Währung | Wechselkurse |
| --- | --- |
| USD/BRL | 5,233 |
| USD/CAD | 1,287 |
| USD/CNY | 6,694 |
| USD/EUR | 0,954 |
| USD/GBP | 0,823 |
| USD/HKD | 7,847 |
| USD/IDR | 14.897,500 |
| USD/INR | 78,973 |
| USD/KRW | 1.298,400 |
| USD/TWD | 29,734 |

Erläuterung 4: Gebühren der Verwaltungsgesellschaft und des Portfolioverwalters
Der Fonds zahlte der Verwaltungsgesellschaft eine Staffelgebühr, die vierteljährlich zu einem jährlichen Satz von bis zu 0,04 % des durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts des jeweiligen Teilfonds gezahlt wird.
Der Fonds zahlt dem Portfolioverwalter monatlich rückwirkend eine Gebühr in Höhe eines Jahressatzes des Wertes des durchschnittlichen täglichen Nettovermögens eines jeden Teilfonds im entsprechenden Kalendermonat. In der untenstehenden Tabelle sind die Jahressätze aufgeführt:
| Fondsname | Klassenname | Jahressatz |
| --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse A EU | 1,75 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse A EUH | 1,75 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse A US | 1,75 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse G | 0,45 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse I EU | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse I EUH | 0,85 % |

Erläuterungen zum Halbjahresbericht (ungeprüft) (Fortsetzung)
Erläuterung 4: Gebühren der Verwaltungsgesellschaft und des Portfolioverwalters (Fortsetzung)
| Fondsname | Klassenname | Jahressatz |
| --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse I US | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse I-2EU | 0,65 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse I-2US | 0,65 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse I-3US | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse A EU | 1,75 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse A EUH | 1,75 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse A US | 1,75 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse G | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse I EUH | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse I-3EU | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse I-3US | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Aktien der Klasse A EU | 1,75 % |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Aktien der Klasse A US | 1,75 % |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Aktien der Klasse G | 0,70 % |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Aktien der Klasse I EU | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Aktien der Klasse I US | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Aktien der Klasse I-3US | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse A EUH | 1,75 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse A US | 1,75 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse G *** | 0,75 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I EUH | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I US | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I-3EUH | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I-3US | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I-5US | 0,75 % |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Aktien der Klasse G | 0,70 % |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Aktien der Klasse I-3EU | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Aktien der Klasse I-3EUH | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Aktien der Klasse I-3US | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | Aktien der Klasse I-3EU | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | Aktien der Klasse I-3EUH | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | Aktien der Klasse I-3US | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse A EUH | 1,75 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse A US | 1,75 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse G * | 0,75 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I EUH ** | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I US ** | 0,85 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I-5EUH | 0,75 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I-5US | 0,75 % |

* Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 1. März 2022. Vor dem 25. März 2022 betrug der jährliche Satz 0,70 %.
** Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 1. März 2022.
*** Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 31. Mai 2022.
Der Portfolioverwalter zahlt die Gebühren der Portfoliounterverwalter. Vorbehaltlich der Zustimmung des Portfolioverwalters kann der Fond die Gebühren eines Unterportfolioverwalters und/oder eines Co-Portfolioverwalters, der für einen Teilfonds bestellt wurde, direkt zahlen und die an den Portfolioverwalter zahlbare Gebühr entsprechend kürzen.
Erläuterung 5: Steuern
Nach den derzeit gültigen Gesetzen unterliegt der Fonds in Luxemburg weder der Ertragssteuer, noch unterliegen die von dem Fonds ausgeschütteten Dividenden in Luxemburg einer Quellensteuer. Der Fonds unterliegt jedoch der luxemburgischen Zeichnungsabgabe (Taxe d’abonnement) in Höhe von 0,05 % p. a. seines Nettovermögens bzw. 0,01 % p. a. für auf institutionelle Anleger beschränkte Aktienklassen. Diese Abgabe ist vierteljährlich auf der Basis des gesamten Nettovermögens zum Ende des betreffenden Quartals zahlbar.
Erläuterungen zum Halbjahresbericht (ungeprüft) (Fortsetzung)
Erläuterung 5: Steuern (Fortsetzung)
Zinsen, Dividenden und Kapitalgewinne aus Wertpapieren unterliegen in bestimmten Ländern möglicherweise einer Quellensteuer oder einer Kapitalertragssteuer.
Erläuterung 6: Maklerprovisionen
Während des am 30. Juni 2022 beendeten Berichtszeitraums zahlte der Fonds der Fred Alger & Company LLC, einem nahe stehenden Unternehmen, Vergütungen in Höhe von ca. 94.044 USD für Wertpapiertransaktionen auf der Grundlage eines durchschnittlichen Vergütungssatzes von 0,05 % je Transaktion.
Der Gesamtwert dieser Transaktionen betrug für das am 30. Juni 2022 abgelaufene Geschäftsjahr ca. 207.941.621 USD und machte damit 11,84 % des Gesamtwerts aller Wertpapiertransaktionen während des Geschäftsjahres aus.
Die Transaktionen des Fonds gegen „Soft Commission“ beliefen sich während des am 30. Juni 2022 abgelaufenen Berichtszeitraums auf 167.081 USD.
Erläuterung 7: Ausgabenobergrenze
Die jährlichen Ausgaben sind so begrenzt, dass der Portfolioverwalter den Teilfonds Erstattungen leistet. Überschreiten die jährlichen Ausgaben, ohne Transaktionsgebühren (siehe Erläuterung 10), die für jede Aktienklasse gemäß der Tabelle unten genannten Sätze, fallen Forderungen aus Aufwandsentschädigungen bei den Teilfonds täglich an und werden vom Portfolioverwalter monatlich rückwirkend gezahlt.
| Fondsname | Klassenname | Ausgabenobergrenze |
| --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse A EU | 2,90 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse A EUH | 2,90 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse A US | 2,90 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse G | 0,65 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse I EU | 1,10 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse I EUH | 1,10 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse I US | 1,10 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse I-2EU | 0,80 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse I-2US | 0,80 % |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | Aktien der Klasse I-3US | 1,15 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse A EU | 2,90 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse A EUH | 2,90 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse A US | 2,90 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse G | 1,15 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse I EUH | 1,10 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse I-3EU | 1,15 % |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | Aktien der Klasse I-3US | 1,15 % |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Aktien der Klasse A EU | 2,90 % |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Aktien der Klasse A US | 2,90 % |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Aktien der Klasse G | 0,89 % |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Aktien der Klasse I EU | 1,10 % |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Aktien der Klasse I US | 1,10 % |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | Aktien der Klasse I-3US | 1,15 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse A EUH | 2,90 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse A US | 2,90 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse G *** | 0,90 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I EUH | 1,10 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I US | 1,10 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I-3EUH | 1,15 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I-3US | 1,15 % |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I-5US | 0,90 % |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Aktien der Klasse G | 0,89 % |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Aktien der Klasse I-3EU | 1,15 % |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Aktien der Klasse I-3EUH | 1,15 % |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | Aktien der Klasse I-3US | 1,15 % |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | Aktien der Klasse I-3EU | 1,15 % |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | Aktien der Klasse I-3EUH | 1,15 % |

Erläuterungen zum Halbjahresbericht (ungeprüft) (Fortsetzung)
Erläuterung 7: Ausgabenobergrenze (Fortsetzung)
| Fondsname | Klassenname | Ausgabenobergrenze |
| --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | Aktien der Klasse I-3US | 1,15 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse A EUH | 2,90 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse A US | 2,90 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse G * | 0,90 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I EUH ** | 1,10 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I US ** | 1,10 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I-5EUH | 0,90 % |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | Aktien der Klasse I-5US | 0,90 % |

* Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 1. März 2022. Vor dem 25. März 2022 betrug die Ausgabenobergrenze 0,89 %.
** Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 1. März 2022.
*** Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 31. Mai 2022.
Erläuterung 8: Verwahrstellen-, Verwaltungs-, Register- und Transferstellengebühren und Vergütung der Verwaltungsratsmitglieder
Die Aufgaben der Verwahrstelle, der Verwaltungsstelle, der Hauptzahlstelle, dem Listing Agent, der Register- und Transferstelle werden an State Street delegiert. State Street hat gemäß dem entsprechenden Vertrag zwischen State Street und der Gesellschaft und im Einklang mit der üblichen Marktpraxis in Luxemburg ein Anrecht auf Gebühren aus dem Nettovermögen des Teilfonds. Die maximalen, an die Verwahrstelle und die Verwaltungsstelle zahlbaren Gebühren belaufen sich auf 0,55 % p. a. bzw. 0,045 %
p. a. (ausschließlich etwaiger Gebühren für die Bearbeitung mehrerer Klassen), die jeweils auf den Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds anfallen. An die Verwaltungsstelle ist eine feste Mindestgebühr von 6.000 USD pro Monat, pro Teilfonds zu zahlen.
Das unabhängige Verwaltungsratsmitglied erhielt ein festes Honorar von 20.000 USD, das keine variable Vergütung in Abhängigkeit von der Performance des Fonds einschließt.
Erläuterung 9: Anlagen in Derivate-Transaktionen
Jeder Teilfonds kann zwecks effizienter Portfolioverwaltung seines Vermögens oder zum Schutz vor Wechselkursrisiken Techniken und Instrumente in Bezug auf übertragbare Wertpapiere einsetzen. Die Teilfonds können als Teil ihrer Anlagepolitik und innerhalb bestimmter Grenzen in DFI investieren, vorausgesetzt, dass das Engagement gegenüber den Basiswerten insgesamt bestimmte Anlagegrenzen nicht überschreitet. Die Arten von Derivaten, in welche die jeweiligen Teilfonds investieren dürfen, sind im Fondsprospekt dargelegt.
Ein zulässiger Kontrahent ist ein Kontrahent, bei dem es sich um ein erstklassiges Finanzinstitut handelt, das seinen eingetragenen Sitz in einem EU-Mitgliedsstaat, in den Vereinigten Staaten oder in einem Land hat, in dem es Aufsichtsbestimmungen unterliegt, die nach Auffassung der CSSF den vom Gemeinschaftsrecht vorgeschriebenen gleichwertig sind.
Erläuterung 10: Transaktionskosten
Im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2022 entstanden dem Fonds Transaktionskosten (bestehend aus Maklergebühren und Stempelsteuern) im Zusammenhang mit dem Kauf oder Verkauf von Anlagepapieren. Die Maklergebühren sind im Kauf- bzw. Verkaufspreis der betreffenden Vermögenswerte enthalten und waren im Zeitraum vom 1. Januar 2022 bis zum 30. Juni 2022 (in USD) wie folgt:
| Teilfonds | Transaktionsgebühren der Verwahrstelle | Makler- gebühren | Transaktions- kosten insgesamt |
| --- | --- | --- | --- |
| Alger SICAV - Alger American Asset Growth Fund | 7.493 | 164.044 | 171.537 |
| Alger SICAV - Alger Dynamic Opportunities Fund | 68.044 | 649.279 | 717.323 |
| Alger SICAV - Alger Emerging Markets Fund | 18.593 | 28.789 | 47.382 |
| Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund | 3.933 | 311.032 | 314.965 |
| Alger SICAV - Alger Weatherbie Specialized Growth Fund | 4.128 | 2.689 | 6.817 |
| Alger SICAV - Alger Focus Equity Fund | 6.000 | 1.847 | 7.847 |
| Alger SICAV - Alger Mid Cap Focus Fund | 2.080 | 9.674 | 11.754 |

Erläuterungen zum Halbjahresbericht (ungeprüft) (Fortsetzung)
Erläuterung 11: Allgemeine Risiken
Anlagen am Aktienmarkt sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Kapitalverlusts. Wachstumsaktien können volatiler als andere Aktien sein, da ihr Kurs im Verhältnis zu den Unternehmensgewinnen meist höher ist und auf marktbezogene, politische und wirtschaftliche Entwicklungen möglicherweise sensibler reagiert. Lokale, regionale oder globale Ereignisse wie Krieg, Terrorismus, die Ausbreitung von Infektionskrankheiten wie COVID-19 oder andere Probleme für die öffentliche Gesundheit, Rezessionen und andere Ereignisse könnten wesentliche Auswirkungen auf Anlagen haben. A Ein erheblicher Teil der Vermögenswerte kann in Wertpapieren von Unternehmen in verwandten Sektoren angelegt sein, die in ähnlicher Form von wirtschaftlichen, politischen oder marktbezogenen Ereignissen und Bedingungen betroffen sein können und anfälliger für ungünstige Sektorentwicklungen sein können. Ausländische Wertpapiere sind mit besonderen Risiken verbunden, u. a. Währungsschwankungen, ineffizienter Handel, politische und wirtschaftliche Instabilität und erhöhte Volatilität.
Erläuterung 12: Ereignisse während des Berichtszeitraums
Die folgenden Klassen wurden im Berichtszeitraum zum 30. Juni 2022 aufgelegt:
| Teilfonds | Indexbenchmark | Auflagedatum | Klassenwährung | Klassenname |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Alger Mid Cap Focus Fund | Russell Midcap Growth Index | 1. März 2022 | GBP | G |
| Alger Mid Cap Focus Fund | Russell Midcap Growth Index | 1. März 2022 | EUR | I EUH |
| Alger Mid Cap Focus Fund | Russell Midcap Growth Index | 1. März 2022 | USD | I US |
| Alger Small Cap Focus Fund | Russell 2000 Growth Index | 31. Mai 2022 | GBP | G |

Erläuterung 13: Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Zwischen dem 30. Juni 2022 und der Veröffentlichung dieses Halbjahresberichts sind keine wesentlichen Ereignisse eingetreten, die ausgewiesen und/oder offengelegt werden müssen.