# Wellington Global Impact Fund
The Wellington Global Impact Fund seeks to understand the world’s social and environmental problems and to identify and invest primarily in the equities of companies that we believe are addressing these needs in a differentiated way through their core products
| INVESTMENT TEAM |
| --- |
|  | Tara Stilwell, CFA Equity Portfolio Manager |

and services. Through the Fund’s investments, we seek to improve access to, and the quality of, basic life essentials, reduce inequality and mitigate the effects of climate change. The Fund seeks to deliver long-term total returns in excess of the MSCI All Country World Index.

### WHY IMPACT INVESTING

#### ATTRACTIVE RETURN POTENTIAL
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We believe that impact companies have several structural advantages.
These include disruptive solutions to long-term challenges, a focus
on large, underserved markets and their alignment with long-lasting mega-trends. In our experience, impact companies tend to be undervalued and under-appreciated because of their complex or specialised products, unconventional business models, broad range of potential long-term outcomes and limited coverage by analysts.
2

#### ACCESS TO WORLD-CHANGING COMPANIES
Impact approaches give investors the chance to align their capital with enterprises that we believe are making a real difference in the
world — for example, by helping the 1.6 billion people who lack affordable shelter
2 
or reducing the 40 gigatons of carbon dioxide emitted annually
3
.
3

#### DIVERSIFICATION
Impact companies tend to be “off the beaten trail”, with differentiated business models, smaller market capitalisations and low sell-side coverage. As a result, they tend to be under-represented in indexes and can be effective diversifiers.
“Invest in the world you want to live in
.”
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"Tackling the World's Atfordable Housing Challenge", McKinsey Global Institute, 2014. | 
3
"Global
Carbon Budget 2018", Global Carbon Project, December 2018.

### PORTFOLIO CHARACTERISTICS
Number of themes:
11
Maximum in any one theme:
Typically no more than 25%
Maximum in emerging markets:
Typically no more than 33%
Typical holdings: 50 – 70 stocks
The characteristics presented are sought during the portfolio management process. Actual experience may not reflect all of these characteristics or may be outside stated ranges.
ABOUT WELLINGTON MANAGEMENT
1

Translation (ENIT, 2020-12-31):
# Wellington Global Impact Fund
Il fondo cerca di comprendere le problematiche sociali e ambientali a livello globale e di individuare e investire principalmente in società che riteniamo stiano affrontando tali sfide in maniera differenziata, grazie ai loro prodotti e servizi principali. Attraverso gli investimenti del fondo, cerchiamo di migliorare l'accesso ai beni essenziali, migliorandone al contempo la qualità. Puntiamo inoltre a ridurre le disuguaglianze e a mitigare gli effetti del cambiamento climatico. Il
| TEAM DI INVESTIMENTO |
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|  | Tara Stilwell, CFA Gestore |

fondo ha l’obiettivo di conseguire rendimenti a lungo termine superiori a quelli dell’Indice MSCI All Country World.

### PERCHÉ INVESTIRE IN SOCIETÀ A IMPATTO?
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RENDIMENTI FINANZIARI INTERESSANTI
A nostro avviso, le società a impatto presentano diversi vantaggi strutturali, tra cui soluzioni innovative alle maggiori sfide del nostro tempo, un’attenzione particolare a mercati ampi e poco serviti e un allineamento ai principali trend di lungo periodo. La nostra esperienza ci insegna che
le società a impatto tendono ad essere sottovalutate e poco apprezzate a causa di prodotti troppo specialistici o molto complessi, di modelli di business non convenzionali, dei loro svariati possibili effetti nel lungo termine e della copertura limitata da parte degli analisti.
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INVESTIRE IN AZIENDE CHE FANNO LA DIFFERENZA
L’approccio fondato sul cosiddetto impact investing offre agli investitori la possibilità concreta di allineare i capitali investiti in società che riteniamo siano in grado di creare un impatto sociale e/o ambientale, positivo e misurabile, come ad esempio supportare aziende che aiutano 1,6 miliardi di persone senza alloggi a prezzi accessibili² o ridurre 40 gigatonnellate di anidride carbonica emesse ogni anno.³
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AMPIA DIVERSIFICAZIONE

#### Le società a impatto rappresentano solitamente una realtà meno esplorata, con modelli di business differenziati, capitalizzazioni di mercato più basse e una copertura sell-side inferiore. Di conseguenza, tendono ad essere sottorappresentate sugli indici e possono offrire, pertanto, un utile elemento di diversificazione.
“Investi nel mondo in cui vuoi vivere.”
²“Tackling the World’s Atfordable Housing Challenge”, McKinsey Global Institute, 2014.
³“Global Carbon Budget 2018”, Global Carbon Project, dicembre 2018.

### CARATTERISTICHE DEL PORTAFOGLIO
Numero di temi considerati:
11
Esposizione massima in un tema:
tipicamente non oltre il 25%
Esposizione massima nei mercati emergenti:
tipicamente non oltre il 33%
Numero tipico di titoli in portafoglio:
50-70
Le caratteristiche presentate vengono ricercate nell’ambito del processo di gestione del portafoglio. L’esperienza etfettiva potrebbe non riflettere tutte le caratteristiche sopra citate, ovvero allontanarsi dai valori specificati.
WELLINGTON MANAGEMENT
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