# The Fund will not be directly exposed to currency risk. It may be exposed indirectly up to a limit of 10% through the selected UCIs.
Based on its investment universe, each quarter or as required depending on market conditions, the management team makes a strategic allocation, based on a quantitative model developed within the OFI Group, between the various asset classes in order to manage their contributions to overall risk. This model is not based on assumptions about future performance estimates or trend analysis in any way, but only on levels of volatility and correlations between assets. Compliance with the objective of keeping volatility below 10% may imply a reduction in the leverage effect of the Fund and thus a lower performance in line with the reduction in the level of risk of the UCI. Depending on market conditions and their prospects, the manager then has full discretion to make a tactical allocation that will modify the strategic allocation by putting in place specific hedges or exposures via financial contracts.
The equity investment strategy consists of a selection of securities of listed companies within a broad investment universe composed of securities from the eurozone and, secondarily, in securities outside the eurozone but issued in euros.
In this context, the portfolio is actively managed on the basis of dynamic investments in these securities. Thus, the geographic and sectoral distribution of the portfolio is a result of all the individual choices of target companies in the investment universe and may differ significantly from the benchmark.
Depending on market conditions, the manager will decide on an allocation of weightings on each bond segment. Securities are selected on the basis of several analytical levels, which are: Macroeconomic analysis – Financial analysis – Issuer selection. The Fund may invest in both Investment Grade bonds and High Yield securities (i.e. Speculative Grade) denominated in euros. It may also trade in unrated bonds. The portfolio may also invest in convertible bonds denominated in euros.
For the equity and bond selection part, the manager concurrently completes their study by analysing extra-financial criteria in order to favour a "Socially Responsible Investment" (SRI) selection of companies in the portfolio. This study is carried out taking into account Environmental, Social and Governance issues.
The SRI analysis team defines a sector-based reference of the key issues (Environmental, Social, Governance listed above), selecting for each sector of activity the most important ESG issues for this sector.
Companies' ESG scores are used to establish an SRI score corresponding to the ranking of the issuer's ESG score compared to other actors in its ICB supersector (level 2). The SRI score is established on a scale of 0 to 5, 5 corresponding to the best ESG score in the sector.

Translation (ENFR, 2020-03-31):
# Le Fonds ne sera pas directement exposé au risque de change. Il pourra être exposé indirectement dans la limite de 10% à travers les OPC sélectionnés.
Sur la base de son univers d’investissement, la gestion procède, trimestriellement ou en tant que de besoin en fonction des conditions du marché, à une allocation stratégique, basée sur un modèle quantitatif développé au sein du Groupe OFI, entre les différentes classes d’actifs afin de gérer leurs contributions au risque global. Ce modèle ne se base en aucun cas sur des hypothèses d’estimations de performances futures, ni d’analyse de tendance, mais uniquement sur des niveaux de volatilité et de corrélations entre les actifs. Le respect de l’objectif de maintien de la volatilité à un niveau inférieur à 10% pourra impliquer une réduction de l’effet de levier du Fonds et ainsi une moindre performance en lien avec la réduction du niveau de risque de l’OPC. En fonction des conditions de marché et de ses vues, le gérant a par la suite toute latitude pour procéder de manière discrétionnaire à une allocation tactique qui viendra modifier l’allocation stratégique par la mise en place de couvertures ou expositions spécifiques via des contrats financiers.
La stratégie d’investissement en actions consiste en une sélection de titres de sociétés cotées au sein d’un univers d’investissement large composé de titres de la zone euro et accessoirement dans des valeurs en dehors de la zone euro mais émises en euros.
Dans ce cadre, le portefeuille est géré de manière active, sur la base d’investissements dynamiques sur ces valeurs. Ainsi, la répartition géographique et sectorielle du portefeuille est une résultante de l’ensemble des choix individuels de sociétés cibles de l’univers d’investissement et peut différer sensiblement de l’indicateur de référence.
En fonction des conditions de marché, le gérant décidera d'une allocation des poids sur chaque segment obligataire. La sélection des titres est faite sur la base de plusieurs niveaux d’analyses que sont : Analyse macroéconomique – Analyse financière – Sélection des émetteurs. Le Fonds peut investir tant sur des obligations de catégorie « Investment Grade » que sur des titres de catégorie « haut rendement » (« High Yield » i.e. « catégorie spéculative » ou « Speculative Grade »), libellés en euro. Il peut également intervenir sur des obligations non notées. Le portefeuille peut également investir en obligations convertibles libellées en euros.
Pour la partie sélection action et sélection obligataire, le gérant complète concomitamment son étude par l’analyse de critères extra financiers afin de privilégier une sélection « Investissement Socialement Responsable » (ISR) des sociétés en portefeuille. Cette étude est réalisée en prenant en compte des éléments Environnementaux, Sociétaux et de Gouvernance.
L’équipe d’analyse ISR définit un référentiel sectoriel des enjeux clés (Environnement, Social, Gouvernance listés ci-dessus), en sélectionnant pour chaque secteur d’activité les enjeux ESG les plus importants pour ce secteur.
Les notes ESG des sociétés sont utilisées pour établir un score ISR correspondant au classement de la note ESG de l’émetteur par rapport aux autres acteurs de son super secteur ICB (niveau 2). Le score ISR est établi sur une échelle de 0 à 5 – le niveau de 5 correspondant à la note meilleure ESG du secteur.