# Objectives and Investment Policy
Investment Objective: The Sub-Fund seeks to provide returns that correspond to those of its Index.
Investment Policy: The Sub-Fund pursues a passively managed (index- tracking) strategy.
The Sub-Fund aims to track the performance of the Index as closely as possible, regardless of whether the Index level rises or falls, while seeking to minimise as far as possible the tracking error between the Sub-Fund's performance and that of the Index.
The Index is comprised of CNY-denominated fixed rate bonds that have been issued by the PRC government, PRC government-related banks (known as "policy banks" such as the China Development Bank and the Agricultural Development Bank of China) and investment-grade PRC local authorities, agencies and corporate issuers (the "Index Securities").
In order to seek to achieve the Sub-Fund's investment objective, the Investment Manager will aim to replicate the Index by investing in Index Securities and issues comprising the Index. As far as possible and practicable, the Investment Manager will aim to invest in issuers in a similar proportion to that of the Index. It may not be possible for the Sub- Fund to invest in every Index Security and the Sub-Fund may invest in bonds not in the Index (but with the same characteristics and risk profile as the Index Securities) of issuers comprising the Index. As a result, the Sub-Fund may only hold a certain sub-set of Index Securities.
Although the Index is generally well diversified, due to the nature of the market which the Index reflects, it may have a higher concentration in certain constituents at any one time. In particular, in order for the Sub- Fund to track the Index accurately, the Sub-Fund will make use of the increased diversification limits available under Regulation 71 of the UCITS

Translation (ENES, 2022-01-06):
# Objetivos y política de inversión
Objetivo de inversión: El Subfondo pretende generar rentabilidades similares a las de su Índice.
Política de inversión: El Subfondo lleva a cabo una estrategia de gestión pasiva (replicación del índice o «index tracking»).
El Subfondo trata de replicar la rentabilidad del Índice con la mayor precisión posible, con independencia de si el valor del Índice aumenta o desciende, al tiempo que trata de reducir al máximo el error de seguimiento («tracking error») entre la rentabilidad del Subfondo y la del Índice.
El Índice se compone de bonos a tipo fijo denominados en CNY emitidos por el Gobierno de la RPC, bancos vinculados al Gobierno de la RPC (conocidos como «bancos de desarrollo», como el Banco de Desarrollo de China y el Banco de Desarrollo Agrícola de China) y autoridades locales, agencias y emisores corporativos de la RPC con calificación «investment grade» (los «Títulos del Índice»).
Con el fin de lograr el objetivo de inversión del Subfondo, el Gestor de inversiones tratará de replicar el Índice invirtiendo en los Títulos del Índice y en los emisores que componen el Índice. En la medida de lo posible y factible, el Gestor de inversiones intentará invertir en emisores en una proporción similar a la del Índice. Es posible el Subfondo no pueda invertir en cada Título del Índice, pero podrá invertir en bonos no incluidos en el Índice (aunque con las mismas características y el mismo perfil de riesgo que los Títulos de Índice) de emisores que compongan el Índice. Por consiguiente, el Subfondo podría mantener solamente un determinado subconjunto de los Títulos del Índice.
Si bien el Índice exhibe, por lo general, una buena diversificación gracias a la naturaleza del mercado que el Índice representa, es posible que muestre una mayor concentración en determinados componentes en un momento dado. En particular, a efectos de replicar el Índice con precisión, el Subfondo recurrirá a los límites de diversificación más amplios