# UBS (Lux) Equity Fund
## Combined Statement of Net Assets
Assets	31.5.2022
EUR
Investments in securities, cost	11 425 478 721.71
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	-1 079 793 765.40	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 10 345 684 956.31 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 157 179 236.78 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 30 172 663.52 |
| Receivable on subscriptions | 17 035 574.37 |
| Interest receivable on liquid assets | 11 501.78 |
| Receivable on dividends | 34 302 444.48 |
| Prepaid expenses | 376 829.55 |
| Other receivables | 1 003 217.47 |
| Unrealized gain on forward foreign exchange contracts (Note 1) | 13 082 535.62 |
| Total Assets | 10 598 848 959.88 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Unrealized loss on forward foreign exchange contracts (Note 1) | -83 219.53 |
| Bank overdraft | -655 495.30 |
| Interest payable on bank overdraft | -14 034.39 |
| Payable on securities purchases (Note 1) | -10 314 063.21 |
| Payable on redemptions | -20 208 734.52 |
| Other liabilities | -199 434.56 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -12 688 316.65 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -661 688.42 |
| Provisions for other liabilities | -155 519.25 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-629 392.61	 |
| Total provisions | -14 134 916.93 |
| Total Liabilities | -45 609 898.44 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 10 553 239 061.44 |

UBS (Lux) Equity Fund
Semi-Annual Report as of 31 May 2022
| Combined Statement of Operations |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
| Income | 1.12.2021-31.5.2022 |
| Interest on liquid assets | 11 934.96 |
| Dividends | 76 081 090.88 |
| Net income on securities lending (Note 10) | 1 304 757.75 |
| Other income (Note 4) | 4 342 867.17 |
| Total income | 81 740 650.76 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -88 461 165.59 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -2 090 073.64 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -668 688.59 |
| Interest on cash and bank overdraft | -344 373.86 |
| Total expenses | -91 564 301.68 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | -9 823 650.92 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 15 638 028.08 |
| Realized gain (loss) on financial futures | 402 543.51 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | -47 992 923.37 |
| Realized gain (loss) on swaps | -1 179.91 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -3 263 362.01 |
| Total realized gain (loss) | -35 216 893.70 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | -45 040 544.62 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -1 993 838 345.10 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures | 282 800.47 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | 7 276 283.54 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -1 986 279 261.09 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -2 031 319 805.71 |


## Combined Statement of Changes in Net Assets
EUR
Net assets at the beginning of the period	13 594 927 037.46*
Subscriptions	1 936 665 470.28
Redemptions	2 944 514 318.31
Total net subscriptions (redemptions)	-1 007 848 848.03
Dividend paid	-2 519 322.28
Net income (loss) on investments	-9 823 650.92
Total realized gain (loss)	-35 216 893.70
Total changes in unrealized appreciation (depreciation)	1 986 279 261.09
Net increase (decrease) in net assets as a result of operations	-2 031 319 805.71
* Calculated using 31 May 2022 exchange rates. Using 30 November 2021 exchange rates, the combined net asset at the beginning of the year was EUR 13 019 027 727.08.
UBS (Lux) Equity Fund Semi-Annual Report as of 31 May 2022

Translation (ENFR, 2022-05-31):
# UBS (Lux) Equity Fund
## Etat combiné des actifs nets
Actif	31.5.2022
EUR
Portefeuille-titres, cours d’achat	11 425 478 721.71
| Portefeuille-titres, plus- (moins-) value non-réalisée | 	-1 079 793 765.40	 |
| --- | --- |
| Total portefeuille-titres (note 1) | 10 345 684 956.31 |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme | 157 179 236.78 |
| A recevoir sur ventes de titres (note 1) | 30 172 663.52 |
| A recevoir sur souscriptions | 17 035 574.37 |
| Intérêts à recevoir sur liquidités | 11 501.78 |
| A recevoir sur dividendes | 34 302 444.48 |
| Frais payés d’avance | 376 829.55 |
| Autres créances | 1 003 217.47 |
| Bénéfice non réalisé sur contrats de change à terme (note 1) | 13 082 535.62 |
| Total Actif | 10 598 848 959.88 |
|  |  |
| Passif |  |
| Perte non réalisée sur contrats de change à terme (note 1) | -83 219.53 |
| Crédit en compte courant | -655 495.30 |
| Intérêts à payer sur crédit en compte courant | -14 034.39 |
| A payer sur achats de titres (note 1) | -10 314 063.21 |
| A payer sur rachats | -20 208 734.52 |
| Autres engagements | -199 434.56 |
| Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) | -12 688 316.65 |
| Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) | -661 688.42 |
| Provisions pour autres engagements | -155 519.25 |
| Provisions pour autres commissions et frais (note 2) | 	-629 392.61	 |
| Total des Provisions pour frais | -14 134 916.93 |
| Total Passif | -45 609 898.44 |
|  |  |
| Actifs nets à la fin de la période | 10 553 239 061.44 |

UBS (Lux) Equity Fund Rapport semestriel au 31 mai 2022
| Etat combiné des opérations |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
| Revenus | 1.12.2021-31.5.2022 |
| Revenus d’intérêts sur liquidités | 11 934.96 |
| Dividendes | 76 081 090.88 |
| Revenus nets sur prêts de titres (note 10) | 1 304 757.75 |
| Autres revenus (note 4) | 4 342 867.17 |
| Total des Revenus | 81 740 650.76 |
|  |  |
| Charges |  |
| Commission de gestion forfaitaire (note 2) | -88 461 165.59 |
| Taxe d’abonnement (note 3) | -2 090 073.64 |
| Autres commissions et frais (note 2) | -668 688.59 |
| Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant | -344 373.86 |
| Total des Charges | -91 564 301.68 |
|  |  |
| Revenus (Pertes) net(te)s des investissements | -9 823 650.92 |
|  |  |
| Bénéfices (pertes) réalisé(e)s (note 1) |  |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options | 15 638 028.08 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur contrats financiers à terme | 402 543.51 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme | -47 992 923.37 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) sur swaps | -1 179.91 |
| Bénéfice (perte) réalisé(e) de change réalisé(e) | -3 263 362.01 |
| Total des Bénéfices (pertes) réalisé(e)s | -35 216 893.70 |
|  |  |
| Bénéfice (perte) net(te) réalisé(e) au cours de la période | -45 040 544.62 |
|  |  |
| Variations des plus- (moins-) values non-réalisées (note 1) |  |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -1 993 838 345.10 |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur contrats financiers à terme | 282 800.47 |
| Plus- (Moins-) value non réalisée sur contrats de change à terme | 7 276 283.54 |
| Total des Variations des plus- (moins-) values non-réalisées | -1 986 279 261.09 |
|  |  |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | -2 031 319 805.71 |


## Etat combiné des variations de l’actif net
EUR
Actif net au début de la période	13 594 927 037.46*
Souscriptions	1 936 665 470.28
Rachats	2 944 514 318.31
Souscriptions (Rachats) net(te)s	-1 007 848 848.03
Dividendes versés	-2 519 322.28
Revenus (Pertes) net(te)s des investissements	-9 823 650.92
Total des Bénéfices (pertes) réalisé(e)s	-35 216 893.70
Total des Variations des plus- (moins-) values non-réalisées	1 986 279 261.09
Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité	-2 031 319 805.71
* Calculé à l’aide des taux de change du 31 mai 2022. En utilisant les taux de change du 30 novembre 2021, l’actif net combiné au début de l’année était de EUR 13 019 027 727.08.
UBS (Lux) Equity Fund
Rapport semestriel au 31 mai 2022