Note 8: Depositary, Administrative, Registrar and Transfer Agent and Director’s Fees
The fees payable to the Depositary and to the administrative agent are at such rates and/or amounts as may be agreed from time to time with the Fund in accordance with customary banking practice in Luxembourg. The maximum fee payable to the Depositary is 0.55% per annum and to the administrative agent the maximum fixed fee is 0.045% per annum (exclusive specific fees payable for the processing of multiple Classes), in each case based on the Net Asset Value of the relevant Sub-Fund. The fixed fee is in the Depositary’s fee schedule agreed with the SICAV, which, is set at $6,000 per month, per sub-fund.
In addition, each of the Depositary and the administrative agent is entitled, as the case may be, to a charge per transaction, a flat fee for certain services or products, reimbursements by the Fund for out-of-pocket expenses and disbursements and for charges of any correspondents. The registrar and transfer agent is entitled to a fee, payable monthly, at a fixed amount for each Sub-Fund and Class, a flat transaction fee on Shareholder transactions, and a fixed fee for each Shareholder account.
Notes to the Financial Statements (Unaudited) (continued)
Note 8: Depositary, Administrative, Registrar and Transfer Agent and Director’s Fees (continued)
The Independent Director received a fixed fee of $20,000 which does not include any variable remuneration dependent upon the performance of the Fund.
Note 9: Investment in Derivative Transactions
Each Sub-Fund may, for the purpose of efficient portfolio management of its assets or for providing protection against exchange rate risks, employ techniques and instruments relating to transferable securities. The Sub-Funds may invest, as a part of their investment policy and within certain limits, in FDIs provided that the exposure to the underlying assets does not exceed in aggregate certain investment limits. The types of derivative transactions each of the Sub-Funds may invest in are outlined in the Fund’s Prospectus.
An Eligible Counterparty is a counterparty which is a first class financial institution having its registered office in an EU Member State, in the United States or in a country where it is subject to prudential supervision rules considered by the CSSF equivalent to those prescribed by Community law.
Note 10: Transaction Cost
For the period ended June 30, 2021, the Fund incurred transaction costs (composed of broker fees and stamp duties) relating to the purchase or sale of investment securities. The brokerage charges are part of the acquisition cost / sale price of the related assets and, for the period from January 1, 2021 to June 30, 2021, amounts are as follows (in USD):

Translation (ENFR, 2021-06-30):
Note 8 : Commissions du Dépositaire, de l’Agent administratif, de l’Agent de registre et de transfert et desAdministrateurs
Les commissions payables au Dépositaire et à l’Agent administratif sont aux taux et/ou selon les montants susceptibles d’être convenus de temps à autre avec le Fonds conformément aux pratiques bancaires habituelles au Luxembourg. La commission maximale payable au Dépositaire est de 0,55 % par an et la commission maximale payable à l’Agent administratif est de 0,045 % par an (hors commissions spécifiques payables pour le traitement de Catégories multiples), dans chaque cas sur la base de la Valeur d’actif net du Compartiment concerné. La commission fixe, établie à 6 000 USD par mois et par compartiment, se trouve dans la grille tarifaire du Dépositaire convenue avec la SICAV.
En outre, le Dépositaire et l’Agent administratif sont chacun habilités, selon le cas, à percevoir une commission par transaction, des honoraires forfaitaires pour certains services ou produits, et les remboursements par le Fonds des frais divers et débours ainsi que des dépenses de correspondants éventuels. L’agent de registre et de transfert est habilité à percevoir une commission payable mensuellement à un taux fixe pour chaque Compartiment et chaque Catégorie, ainsi qu’une commission fixe par opération sur les transactions des Actionnaires et une commission fixe pour chaque compte d’Actionnaire.
Notes aux états financiers (non auditées) (suite)
Note 8 : Commissions du Dépositaire, de l’Agent administratif, de l’Agent de registre et de transfert et desAdministrateurs (suite)
L’Administrateur indépendant a perçu une commission fixe de 20 000 USD qui n’inclut pas la rémunération variable subordonnée à la performance du Fonds.
Note 9 : Investissement dans des opérations sur instruments dérivés
Chaque Compartiment peut, à des fins de gestion de portefeuille efficace de ses actifs ou de fournir une protection contre les risques de taux de change, employer des techniques et instruments portant sur les valeurs mobilières. Les Compartiments peuvent investir, dans le cadre de leur politique d’investissement et dans certaines limites, dans des IFD sous réserve que l’exposition totale aux actifs sous-jacents ne dépasse pas certaines limites d’investissement. Les types d’opérations sur instruments dérivés dans lesquelles chaque Compartiment peut investir sont précisés dans le Prospectus du Fonds.
Une contrepartie admissible est une contrepartie, s’agissant d’un établissement financier de premier ordre ayant son siège social dans un État membre de l’UE, aux États-Unis ou dans un pays dans lequel elle est assujettie à des règles de surveillance prudentielles, que la CSSF juge équivalentes aux règles prescrites par le droit communautaire.
Note 10 : Coût de transaction
Pour la période clôturée le 30 juin 2021, le Fonds a encouru des frais de transaction (composés des frais de courtage et des droits de timbre) relatifs à la vente ou l’achat de titres de placement. Ces frais de courtage sont inclus dans le coût d’acquisition/prix de vente des actifs connexes et, pour la période courant du 1er janvier 2021 au 30 juin 2021, ils s’établissent comme suit (en USD) :