# Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP
| Most important figures |  |
| --- | --- |
| Date | ISIN | 30.4.2020 | 31.10.2019 | 31.10.2018 |
| Net assets in GBP |  | 140 096 239.44 | 292 171 023.10 | 159 164 479.85 |
| Class F-acc | LU0270450223 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 191 159.2710 | 184 956.7580 | 217 215.3350 |
| Net asset value per share in GBP |  | 191.58 | 187.26 | 176.04 |
| Issue and redemption price per share in GBP 1 |  | 191.58 | 187.26 | 176.04 |
| Class F-UKdist | LU0526609713 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 683 955.8690 | 1 698 445.0060 | 827 060.1530 |
| Net asset value per share in GBP |  | 151.29 | 151.63 | 146.21 |
| Issue and redemption price per share in GBP 1 |  | 151.29 | 151.63 | 146.21 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |


## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
United Kingdom	81.25
Luxembourg	3.94
Germany	3.43
United States	2.69
France	1.74
Supranationals	1.67
Australia	1.60
The Netherlands	1.18
Norway	0.48
Total	98.34
Canada	0.36
Economic Breakdown as a % of net assets	
Countries & central governments	75.36
Banks & credit institutions	8.40
Supranational organisations	6.47
Finance & holding companies	4.82
Traffic & transportation	0.80
Public, non-profit institutions	0.75
Petroleum	0.48
Cantons, federal states	0.36
Pharmaceuticals, cosmetics & medical products	0.34
Computer hardware & network equipment providers	0.34
Miscellaneous consumer goods	0.22
Total	98.34
Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP Semi-Annual Report as of 30 April 2020

## Statement of Net Assets
Assets	30.4.2020
GBP
Investments in securities, cost	134 573 581.54
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	3 201 071.32	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 137 774 652.86 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 1 305 552.82 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 27 992 989.84 |
| Receivable on subscriptions | 303 327.14 |
| Interest receivable on securities | 913 357.84 |
| Interest receivable on liquid assets | 201.21 |
| Total Assets | 168 290 081.71 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Payable on redemptions | -28 173 655.84 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -9 522.70 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -1 154.64 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-9 509.09	 |
| Total provisions | -20 186.43 |
| Total Liabilities | -28 193 842.27 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 140 096 239.44 |
| Statement of Operations | GBP |
| Income | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Interest on liquid assets | 539.04 |
| Interest on securities | 2 286 155.67 |
| Income on securities lending (Note 11) | 58 924.95 |
| Other income (Note 4) | 289 257.42 |
| Total income | 2 634 877.08 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -124 661.85 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -6 549.79 |
| Cost on securities lending (Note 11) | -23 569.98 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -4 597.55 |
| Total expenses | -159 379.17 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 2 475 497.91 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 1 833 620.51 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | 37 679.64 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -52.87 |
| Total realized gain (loss) | 1 871 247.28 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | 4 346 745.19 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -1 271 810.19 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | -12 587.09 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -1 284 397.28 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 3 062 347.91 |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP Semi-Annual Report as of 30 April 2020
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | GBP |
|  | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Net assets at the beginning of the period | 292 171 023.10 |
| Subscriptions | 129 806 836.11 |
| Redemptions | 	-280 157 187.93	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | -150 350 351.82 |
| Dividend paid | -4 786 779.75 |
| Net income (loss) on investments | 2 475 497.91 |
| Total realized gain (loss) | 1 871 247.28 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-1 284 397.28	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 3 062 347.91 |
| Net assets at the end of the period | 140 096 239.44 |

| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
| --- | --- |
|  | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Class | F-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 184 956.7580 |
| Number of shares issued | 153 875.4080 |
| Number of shares redeemed | -147 672.8950 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 191 159.2710 |
| Class | F-UKdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 1 698 445.0060 |
| Number of shares issued | 677 250.0000 |
| Number of shares redeemed | -1 691 739.1370 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 683 955.8690 |

| Annual Distribution 1 |  |
| --- | --- |
| Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP | Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| F-UKdist | 15.11.2019 | 20.11.2019 | GBP | 3.73 |
| 1  See note 5 |  |  |  |  |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP Semi-Annual Report as of 30 April 2020

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 April 2020
| Description | Quantity/ | Valuation in GBP | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| GBP |  |  |  |
| GBP	EUROPEAN INVESTMENT BANK 6.00000% 98-07.12.28 | 500 000.00 | 720 260.00 | 0.51 |
| GBP	EUROPEAN INVESTMENT BANK 5.50000% 00-15.04.25 | 400 000.00 | 495 960.00 | 0.35 |
| GBP	KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 5.50000% 01-18.06.25 | 500 000.00 | 623 460.00 | 0.45 |
| Total GBP |  | 1 839 680.00 | 1.31 |
| Total Notes, fixed rate |  | 1 839 680.00 | 1.31 |
| Medium term notes, fixed rate |  |  |  |
| GBP |  |  |  |
| GBP	BNG BANK NV 5.20000% 99-07.12.28 | 300 000.00 | 410 011.20 | 0.29 |
| GBP	COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 3.00000% 12-04.09.26 | 850 000.00 | 962 817.10 | 0.69 |
| GBP	COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 5.50000% 01-26.01.27 | 700 000.00 | 914 141.20 | 0.65 |
| GBP	DEUTSCHE BAHN FINANCE BV-REG-S 3.12500% 13-24.07.26 | 300 000.00 | 333 114.00 | 0.24 |
| GBP	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 1.87500% 19-13.02.26 | 750 000.00 | 775 287.00 | 0.55 |
| GBP	EQUINOR ASA 6.12500% 98-27.11.28 | 500 000.00 | 674 253.00 | 0.48 |
| GBP	EUROPEAN BANK FOR RECONSTR & DEVT 5.62500% 98-07.12.28 | 700 000.00 | 988 372.00 | 0.71 |
| GBP	EUROPEAN INVESTMENT BANK 4.50000% 09-07.06.29 | 1 300 000.00 | 1 726 244.00 | 1.23 |
| GBP	EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.75000% 12-07.12.27 | 250 000.00 | 306 269.00 | 0.22 |
| GBP	EUROPEAN INVESTMENT BANK-REG-S 1.00000% 16-21.09.26 | 500 000.00 | 512 364.00 | 0.37 |
| GBP	EUROPEAN INVESTMENT BANK-REG-S 0.75000% 20-22.07.27 | 1 000 000.00 | 1 006 264.80 | 0.72 |
| GBP	INTERNATIONAL FINANCE CORP 0.75000% 20-22.07.27 | 700 000.00 | 703 743.04 | 0.50 |
| GBP	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 4.87500% 99-07.12.28 | 1 000 000.00 | 1 351 444.00 | 0.96 |
| GBP	KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 6.00000% 00-07.12.28 | 700 000.00 | 1 010 793.00 | 0.72 |
| GBP	KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU-REG-S 1.37500% 19-09.12.24 | 500 000.00 | 518 911.01 | 0.37 |
| GBP	KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU-REG-S 1.37500% 19-15.12.25 | 500 000.00 | 521 980.00 | 0.37 |
| GBP	KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU-REG-S 0.87500% 19-15.09.26 | 500 000.00 | 508 035.00 | 0.36 |
| GBP	LLOYDS BANK PLC 5.12500% 12-07.03.25 | 200 000.00 | 239 233.60 | 0.17 |
| GBP	LLOYDS BANK PLC-REG-S 4.87500% 12-30.03.27 | 500 000.00 | 626 267.00 | 0.45 |
| GBP	MASSMUTUAL GLOBAL FUNDING II-REG-S 1.37500% 19-15.12.26 | 400 000.00 | 392 440.00 | 0.28 |
| GBP	MDGH - GMTN BV-REG-S 6.87500% 11-14.03.26 | 400 000.00 | 502 499.88 | 0.36 |
| GBP	METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 3.50000% 12-30.09.26 | 200 000.00 | 219 679.14 | 0.16 |
| GBP	METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 1.62500% 19-21.09.29 | 200 000.00 | 194 920.00 | 0.14 |
| GBP	NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 3.00000% 12-04.09.26 | 500 000.00 | 567 671.00 | 0.41 |
| GBP	NATIONWIDE BUILDING SOCIETY-REG-S 5.62500% 11-28.01.26 | 750 000.00 | 954 480.00 | 0.68 |
| GBP	NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 1.25000% 19-17.12.26 | 500 000.00 | 486 863.94 | 0.35 |
| GBP	RABOBANK NEDERLAND NV 4.55000% 05-30.08.29 | 600 000.00 | 746 442.00 | 0.53 |
| GBP	SANTANDER UK PLC-REG-S 5.75000% 11-02.03.26 | 300 000.00 | 382 429.80 | 0.27 |
| GBP	SANTANDER UK PLC-REG-S 5.25000% 12-16.02.29 | 500 000.00 | 668 967.00 | 0.48 |
| GBP	SNCF RESEAU-REG-S 5.25000% 99-07.12.28 | 400 000.00 | 539 217.60 | 0.38 |
| GBP	SOCIETE NATIONALE SNCF SA-REG-S 5.37500% 02-18.03.27 | 300 000.00 | 384 612.00 | 0.27 |
| GBP	TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 1.75000% 18-07.07.25 | 600 000.00 | 599 796.00 | 0.43 |
| GBP	TRANSPORT FOR LONDON-REG-S 2.12500% 15-24.04.25 | 700 000.00 | 736 932.00 | 0.53 |
| GBP	WESTPAC BANKING CORP-REG-S 2.12500% 17-02.05.25 | 700 000.00 | 707 840.00 | 0.51 |
| Total GBP |  | 22 174 334.31 | 15.83 |
| Total Medium term notes, fixed rate |  | 22 174 334.31 | 15.83 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| GBP |  |  |  |
| GBP	APPLE INC 3.05000% 15-31.07.29 | 400 000.00 | 471 544.00 | 0.33 |
| GBP	FMS WERTMANAGEMENT-REG-S 1.37500% 18-07.03.25 | 500 000.00 | 517 950.00 | 0.37 |
| GBP	INTL BK FOR RECONS & DEV WORLD BK 1.00000% 20-21.12.29 | 500 000.00 | 512 471.70 | 0.36 |
| GBP	JOHNSON & JOHNSON 5.50000% 07-06.11.24 | 400 000.00 | 477 200.00 | 0.34 |
| GBP	LCR FINANCE PLC-REG-S 4.50000% 99-07.12.28 | 1 200 000.00 | 1 586 312.88 | 1.13 |
| GBP	LLOYDS BANK PLC 6.00000% 11-08.02.29 | 1 000 000.00 | 1 400 802.00 | 1.00 |
| GBP	LOGICOR 2019-1 UK PLC-REG-S 1.87500% 19-17.11.26 | 600 000.00 | 585 186.78 | 0.42 |
| GBP	PROCTER & GAMBLE CO/THE 1.37500% 17-03.05.25 | 300 000.00 | 306 960.60 | 0.22 |
| GBP	PRS FINANCE PLC-REG-S 2.00000% 19-23.01.29 | 1 000 000.00 | 1 080 210.00 | 0.77 |
| GBP	QUEBEC, PROVINCE OF-REG-S 0.75000% 19-13.12.24 | 500 000.00 | 500 726.55 | 0.36 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 6.00000% 98-07.12.28 | 8 000 000.00 | 12 002 560.00 | 8.57 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 4.25000% 06-07.12.27 | 12 186 000.00 | 15 975 053.91 | 11.40 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 1.25000% 17-22.07.27 | 10 000 000.00 | 10 829 000.00 | 7.73 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 1.62500% 18-22.10.28 | 11 800 000.00 | 13 291 404.37 | 9.49 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 0.87500% 19-22.10.29 | 14 650 000.00 | 15 602 226.56 | 11.14 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 0.62500% 19-07.06.25 | 11 000 000.00 | 11 301 232.80 | 8.07 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 2.00000% 15-07.09.25 | 13 000 000.00 | 14 371 422.00 | 10.26 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 1.50000% 16-22.07.26 | 11 200 000.00 | 12 200 160.00 | 8.71 |
| Total GBP |  | 113 012 424.15 | 80.67 |
| Total Bonds, fixed rate |  | 113 012 424.15 | 80.67 |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP Semi-Annual Report as of 30 April 2020
| Description | Quantity/ | Valuation in GBP | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Bonds, zero coupon |  |  |  |
| GBP |  |  |  |
| GBP	EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.00000% 99-07.12.28 | 800 000.00 | 748 214.40 | 0.53 |
| Total GBP |  | 748 214.40 | 0.53 |
| Total Bonds, zero coupon |  | 748 214.40 | 0.53 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 137 774 652.86 | 98.34 |
| Total investments in securities |  | 137 774 652.86 | 98.34 |
|  |  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets |  | 1 305 552.82 | 0.93 |
| Other assets and liabilities |  | 1 016 033.76 | 0.73 |
| Total net assets |  | 140 096 239.44 | 100.00 |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP Semi-Annual Report as of 30 April 2020

Translation (ENDE, 2020-04-30):
# Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP
| Wichtigste Daten |  |
| --- | --- |
| Datum | ISIN | 30.4.2020 | 31.10.2019 | 31.10.2018 |
| Nettovermögen in GBP |  | 140 096 239.44 | 292 171 023.10 | 159 164 479.85 |
| Klasse F-acc | LU0270450223 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 191 159.2710 | 184 956.7580 | 217 215.3350 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in GBP |  | 191.58 | 187.26 | 176.04 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in GBP 1 |  | 191.58 | 187.26 | 176.04 |
| Klasse F-UKdist | LU0526609713 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 683 955.8690 | 1 698 445.0060 | 827 060.1530 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in GBP |  | 151.29 | 151.63 | 146.21 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in GBP 1 |  | 151.29 | 151.63 | 146.21 |
| 1  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |  |


## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
Grossbritannien	81.25
Luxemburg	3.94
Deutschland	3.43
Vereinigte Staaten	2.69
Frankreich	1.74
Supranational	1.67
Australien	1.60
Niederlande	1.18
Norwegen	0.48
Total	98.34
Kanada	0.36
Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
Länder- & Zentralregierungen	75.36
Banken & Kreditinstitute	8.40
Supranationale Organisationen	6.47
Finanz- & Beteiligungsgesellschaften	4.82
Verkehr & Transport	0.80
Öffentlich-rechtliche Körperschaften	0.75
Erdöl	0.48
Kantone, Bundesstaaten	0.36
Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte	0.34
Computer & Netzwerkausrüster	0.34
Diverse Konsumgüter	0.22
Total	98.34
Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP Halbjahresbericht per 30. April 2020

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	30.4.2020
GBP
Wertpapierbestand, Einstandswert	134 573 581.54
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	3 201 071.32	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 137 774 652.86 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 1 305 552.82 |
| Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) | 27 992 989.84 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 303 327.14 |
| Zinsforderungen aus Wertpapieren | 913 357.84 |
| Zinsforderungen aus liquiden Mitteln | 201.21 |
| Total Aktiva | 168 290 081.71 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -28 173 655.84 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -9 522.70 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -1 154.64 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-9 509.09	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -20 186.43 |
| Total Passiva | -28 193 842.27 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 140 096 239.44 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | GBP |
| Erträge | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Zinsertrag auf liquide Mittel | 539.04 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 2 286 155.67 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 11) | 58 924.95 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 289 257.42 |
| Total Erträge | 2 634 877.08 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -124 661.85 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -6 549.79 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 11) | -23 569.98 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -4 597.55 |
| Total Aufwendungen | -159 379.17 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 2 475 497.91 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 1 833 620.51 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten | 37 679.64 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | -52.87 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 1 871 247.28 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode | 4 346 745.19 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | -1 271 810.19 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente | -12 587.09 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -1 284 397.28 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 3 062 347.91 |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP Halbjahresbericht per 30. April 2020
| Veränderungen des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | GBP |
|  | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode | 292 171 023.10 |
| Zeichnungen | 129 806 836.11 |
| Rücknahmen | 	-280 157 187.93	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | -150 350 351.82 |
| Ausbezahlte Dividende | -4 786 779.75 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 2 475 497.91 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 1 871 247.28 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	-1 284 397.28	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 3 062 347.91 |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 140 096 239.44 |

| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
| --- | --- |
|  | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Klasse | F-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 184 956.7580 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 153 875.4080 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -147 672.8950 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 191 159.2710 |
| Klasse | F-UKdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 1 698 445.0060 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 677 250.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -1 691 739.1370 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 683 955.8690 |

| Jährliche Ausschüttung 1 |  |
| --- | --- |
| Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP | Ex-Date | Pay-Date | Währung | Betrag pro Aktie |
| F-UKdist | 15.11.2019 | 20.11.2019 | GBP | 3.73 |
| 1  Siehe Erläuterung 5 |  |  |  |  |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP Halbjahresbericht per 30. April 2020

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 30. April 2020
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in GBP | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Notes, fester Zins |  |  |  |
| GBP |  |  |  |
| GBP	EUROPEAN INVESTMENT BANK 6.00000% 98-07.12.28 | 500 000.00 | 720 260.00 | 0.51 |
| GBP	EUROPEAN INVESTMENT BANK 5.50000% 00-15.04.25 | 400 000.00 | 495 960.00 | 0.35 |
| GBP	KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 5.50000% 01-18.06.25 | 500 000.00 | 623 460.00 | 0.45 |
| Total GBP |  | 1 839 680.00 | 1.31 |
| Total Notes, fester Zins |  | 1 839 680.00 | 1.31 |
| Medium-Term Notes, fester Zins |  |  |  |
| GBP |  |  |  |
| GBP	BNG BANK NV 5.20000% 99-07.12.28 | 300 000.00 | 410 011.20 | 0.29 |
| GBP	COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 3.00000% 12-04.09.26 | 850 000.00 | 962 817.10 | 0.69 |
| GBP	COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 5.50000% 01-26.01.27 | 700 000.00 | 914 141.20 | 0.65 |
| GBP	DEUTSCHE BAHN FINANCE BV-REG-S 3.12500% 13-24.07.26 | 300 000.00 | 333 114.00 | 0.24 |
| GBP	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 1.87500% 19-13.02.26 | 750 000.00 | 775 287.00 | 0.55 |
| GBP	EQUINOR ASA 6.12500% 98-27.11.28 | 500 000.00 | 674 253.00 | 0.48 |
| GBP	EUROPEAN BANK FOR RECONSTR & DEVT 5.62500% 98-07.12.28 | 700 000.00 | 988 372.00 | 0.71 |
| GBP	EUROPEAN INVESTMENT BANK 4.50000% 09-07.06.29 | 1 300 000.00 | 1 726 244.00 | 1.23 |
| GBP	EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.75000% 12-07.12.27 | 250 000.00 | 306 269.00 | 0.22 |
| GBP	EUROPEAN INVESTMENT BANK-REG-S 1.00000% 16-21.09.26 | 500 000.00 | 512 364.00 | 0.37 |
| GBP	EUROPEAN INVESTMENT BANK-REG-S 0.75000% 20-22.07.27 | 1 000 000.00 | 1 006 264.80 | 0.72 |
| GBP	INTERNATIONAL FINANCE CORP 0.75000% 20-22.07.27 | 700 000.00 | 703 743.04 | 0.50 |
| GBP	INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 4.87500% 99-07.12.28 | 1 000 000.00 | 1 351 444.00 | 0.96 |
| GBP	KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 6.00000% 00-07.12.28 | 700 000.00 | 1 010 793.00 | 0.72 |
| GBP	KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU-REG-S 1.37500% 19-09.12.24 | 500 000.00 | 518 911.01 | 0.37 |
| GBP	KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU-REG-S 1.37500% 19-15.12.25 | 500 000.00 | 521 980.00 | 0.37 |
| GBP	KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU-REG-S 0.87500% 19-15.09.26 | 500 000.00 | 508 035.00 | 0.36 |
| GBP	LLOYDS BANK PLC 5.12500% 12-07.03.25 | 200 000.00 | 239 233.60 | 0.17 |
| GBP	LLOYDS BANK PLC-REG-S 4.87500% 12-30.03.27 | 500 000.00 | 626 267.00 | 0.45 |
| GBP	MASSMUTUAL GLOBAL FUNDING II-REG-S 1.37500% 19-15.12.26 | 400 000.00 | 392 440.00 | 0.28 |
| GBP	MDGH - GMTN BV-REG-S 6.87500% 11-14.03.26 | 400 000.00 | 502 499.88 | 0.36 |
| GBP	METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 3.50000% 12-30.09.26 | 200 000.00 | 219 679.14 | 0.16 |
| GBP	METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 1.62500% 19-21.09.29 | 200 000.00 | 194 920.00 | 0.14 |
| GBP	NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 3.00000% 12-04.09.26 | 500 000.00 | 567 671.00 | 0.41 |
| GBP	NATIONWIDE BUILDING SOCIETY-REG-S 5.62500% 11-28.01.26 | 750 000.00 | 954 480.00 | 0.68 |
| GBP	NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 1.25000% 19-17.12.26 | 500 000.00 | 486 863.94 | 0.35 |
| GBP	RABOBANK NEDERLAND NV 4.55000% 05-30.08.29 | 600 000.00 | 746 442.00 | 0.53 |
| GBP	SANTANDER UK PLC-REG-S 5.75000% 11-02.03.26 | 300 000.00 | 382 429.80 | 0.27 |
| GBP	SANTANDER UK PLC-REG-S 5.25000% 12-16.02.29 | 500 000.00 | 668 967.00 | 0.48 |
| GBP	SNCF RESEAU-REG-S 5.25000% 99-07.12.28 | 400 000.00 | 539 217.60 | 0.38 |
| GBP	SOCIETE NATIONALE SNCF SA-REG-S 5.37500% 02-18.03.27 | 300 000.00 | 384 612.00 | 0.27 |
| GBP	TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 1.75000% 18-07.07.25 | 600 000.00 | 599 796.00 | 0.43 |
| GBP	TRANSPORT FOR LONDON-REG-S 2.12500% 15-24.04.25 | 700 000.00 | 736 932.00 | 0.53 |
| GBP	WESTPAC BANKING CORP-REG-S 2.12500% 17-02.05.25 | 700 000.00 | 707 840.00 | 0.51 |
| Total GBP |  | 22 174 334.31 | 15.83 |
| Total Medium-Term Notes, fester Zins |  | 22 174 334.31 | 15.83 |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| GBP |  |  |  |
| GBP	APPLE INC 3.05000% 15-31.07.29 | 400 000.00 | 471 544.00 | 0.33 |
| GBP	FMS WERTMANAGEMENT-REG-S 1.37500% 18-07.03.25 | 500 000.00 | 517 950.00 | 0.37 |
| GBP	INTL BK FOR RECONS & DEV WORLD BK 1.00000% 20-21.12.29 | 500 000.00 | 512 471.70 | 0.36 |
| GBP	JOHNSON & JOHNSON 5.50000% 07-06.11.24 | 400 000.00 | 477 200.00 | 0.34 |
| GBP	LCR FINANCE PLC-REG-S 4.50000% 99-07.12.28 | 1 200 000.00 | 1 586 312.88 | 1.13 |
| GBP	LLOYDS BANK PLC 6.00000% 11-08.02.29 | 1 000 000.00 | 1 400 802.00 | 1.00 |
| GBP	LOGICOR 2019-1 UK PLC-REG-S 1.87500% 19-17.11.26 | 600 000.00 | 585 186.78 | 0.42 |
| GBP	PROCTER & GAMBLE CO/THE 1.37500% 17-03.05.25 | 300 000.00 | 306 960.60 | 0.22 |
| GBP	PRS FINANCE PLC-REG-S 2.00000% 19-23.01.29 | 1 000 000.00 | 1 080 210.00 | 0.77 |
| GBP	QUEBEC, PROVINCE OF-REG-S 0.75000% 19-13.12.24 | 500 000.00 | 500 726.55 | 0.36 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 6.00000% 98-07.12.28 | 8 000 000.00 | 12 002 560.00 | 8.57 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 4.25000% 06-07.12.27 | 12 186 000.00 | 15 975 053.91 | 11.40 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 1.25000% 17-22.07.27 | 10 000 000.00 | 10 829 000.00 | 7.73 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 1.62500% 18-22.10.28 | 11 800 000.00 | 13 291 404.37 | 9.49 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 0.87500% 19-22.10.29 | 14 650 000.00 | 15 602 226.56 | 11.14 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 0.62500% 19-07.06.25 | 11 000 000.00 | 11 301 232.80 | 8.07 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 2.00000% 15-07.09.25 | 13 000 000.00 | 14 371 422.00 | 10.26 |
| GBP	UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 1.50000% 16-22.07.26 | 11 200 000.00 | 12 200 160.00 | 8.71 |
| Total GBP |  | 113 012 424.15 | 80.67 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 113 012 424.15 | 80.67 |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP Halbjahresbericht per 30. April 2020
| Bezeichnung	Anzahl/ | Bewertung in GBP | in % des |
| --- | --- | --- |
| Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  | Devisentermin- |  |
|  | kontrakten/ |  |
|  | Swaps (Erl. 1) |  |

Anleihen, Nullcoupon
GBP
| GBP | EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.00000% 99-07.12.28 | 800 000.00 | 748 214.40 | 0.53 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total GBP | 748 214.40 | 0.53 |
| Total Anleihen, Nullcoupon | 748 214.40 | 0.53 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 137 774 652.86 | 98.34 |
| Total des Wertpapierbestandes | 137 774 652.86 | 98.34 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 1 305 552.82 | 0.93 |
| Andere Aktiva und Passiva | 1 016 033.76 | 0.73 |
| Total des Nettovermögens | 140 096 239.44 | 100.00 |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond GBP Halbjahresbericht per 30. April 2020