#  RISK/RETURN PROFILE
At lower risk	At higher risk
Potentially lower return	Potentially higher return

## Textual explanations of the risk indicator and its main limitations:
Risk category 4 reflects the fund's investments in public sector interest rate products issued or guaranteed by OECD member states as well as in private debt securities meeting the minimum rating criteria and managed in compliance with a sensitivity range of [0; 8]. This information is based on past results in terms of volatility. Historical data, such as that used to calculate the synthetic indicator, may not be a reliable indication for the future risk profile of the fund. The risk category associated with this fund is not guaranteed and may change over time. The lowest category does not mean 'risk free'. This fund does not benefit from a capital guarantee.
attributed. For sectors with very high carbon intensity, a qualitative analysis of the company's future carbon performance is conducted in addition to the assigned score. This is a "trajectory" calculation of carbon emissions that we compare with sectoral decarbonation trajectories. During this qualitative analysis, the ESG analysts and the management team will estimate the ability of a company to meet its decarbonation objectives in view of current investments, past performance and the transformation of their portfolio of products sold. The companies are then qualified, according to the methodology of the management company subject to the limitations specified above, as: i) low carbon, ii) in transition according to the sectoral decarbonation trajectory, iii) in transition but ambition required and iv) lagging behind in terms of the attributed score. The UCI may also invest in green bonds where the impact of the environmental projects financed is measurable in terms of the four key principles of the "Green Bond Principles". Step 3: Carbon footprintmeasurement: the objective of reducing the portfolio's carbon footprint by at least 50% compared to the carbon benchmark. The limitation of this methodology has particularly to do with the quality of the information collected by the Research Team and the transparency of the various issuers. The UCI may invest up to 10% of its assets in units or shares of UCITS governed by French or foreign law, or in UCI units or shares and/or investment funds that meet the four criteria of Article R214-13 of the Monetary and Financial Code. They will be used to manage cash flow. The UCI may invest in financial futures traded on French and foreign regulated markets or OTC: futures, swaps and forward exchange contracts. Each instrument addresses hedging or exposure strategies to (i) hedge the entire portfolio or certain asset classes held within it against interest, (ii) synthetically rebuild specific assets or (iii) increase the fund's exposure to certain risks in the market. The fund may also make use of temporary securities purchase and sale transactions in order to (i) ensure the investment of the cash available (reverse repo), or (ii) optimise the performance of the portfolio (securities lending)
Recommended investment period: Until 31 December 2026. Subscribers are informed that their primary interest is to maintain their investment until 31 December 2026 in order to benefit from the best actuarial yield conditions offered by the fund.

## Redemption methods: Redemptions are centralised at 12:00 a.m. every day

## (D) by La Française AM Finance Services and executed on the basis of the next net asset value, with settlement on T+2 (trading days).
Fund subscriptions will close on 31 December 2023 at 12:00 a.m. From this date, only subscriptions preceded by a redemption on the same day for the same number of units, for the same net asset value and by the same unitholder may be executed.

## Allocation of distributable amounts: capitalisation and/or distribution and/or carry forward

## Risks with significance for the SICAV not included in this indicator:

## ESG investment risk: The fund uses ESG criteria and may underperform the market in general or other funds that do not use ESG criteria when selecting investments.
Credit risk: Credit risk may arise from a downgrading of the credit rating of an issuer of debt securities or the default of an issuer or the fund's investments in high-yield securities. If an issuer’s credit rating is downgraded, the value of its assets falls. Consequently, this may cause the net asset value of the fund to fall.
Liquidity risk:  This refers to the risk when trading volumes are low or in the event of volatility on a particular market, this financial market cannot absorb the volumes of sales (or purchases) without significantly lowering (or raising) asset prices. This may lead to a decline in the net asset value.

## La Française Carbon Impact 2026-D shares-01/10/2022

Translation (ENES, 2022-10-01):
#  PERFIL DE RIESGO Y DE REMUNERACIÓN
Menor riesgo	Mayor riesgo
Retorno potencialmente menor	Retorno potencialmente mayor
Explicaciones textuales del indicador de riesgo y de sus principales límites: La categoría de riesgo 4 refleja las inversiones del fondo en productos de tipos de interés del sector público emitidos o garantizados por los estados miembros de la OCDE, así como en títulos de deuda privada que cumplen los criterios de calificación mínima, administrados en un rango de sensibilidad de [0 ; 8]. Este dato se basa en los anteriores resultados en materia de volatilidad. Los datos históricos, tales como los que se utilizan para calcular el indicador sintético, pueden no constituir una indicación fiable del perfil de riesgo futuro del fondo. La categoría de riesgo asociada a este fondo no está garantizada y es susceptible de evolucionar en el tiempo. La categoría más baja no significa «sin riesgo». Este OICVM no disfruta de garantía del capital.
un análisis cualitativo, además de la puntuación asignada. Para los sectores con alto contenido de carbono, se realiza un análisis cualitativo del rendimiento futuro del carbono de la empresa, además de la puntuación asignada. Se trata de un cálculo de la «trayectoria» de las emisiones de carbono que comparamos con las trayectorias de descarbonización sectoriales. Durante este análisis cualitativo, los analistas de ESG y el equipo de gestión estimarán la capacidad de una empresa para cumplir sus objetivos de descarbonización en relación con las inversiones actuales, el rendimiento pasado y la transformación de su cartera de productos vendidos. A continuación, las empresas se califican de acuerdo con la metodología de la sociedad de gestión sujeta a los límites especificados anteriormente, en: i) baja en carbono; ii) en transición de acuerdo con la trayectoria de descarbonización sectorial; iii) en transición, pero se requieren metas, y iv) atrasadas según la puntuación asignada. El OIC también puede invertir en obligaciones verdes en las que el impacto de los proyectos ambientales financiados sea cuantificable, respetando los cuatro grandes principios clave «Green Bond Principles» (Principios clave de un fondo verde). Etapa 3: Medición de la huella de carbono: el objetivo de reducir la huella de carbono de la cartera en al menos un 50 % en comparación con el índice de referencia de carbono. El límite de esta metodología se relaciona especialmente con la calidad de la información recopilada por el Equipo de Investigación y la transparencia de los distintos emisores. El OIC puede invertir hasta el 10% de su activo en participaciones o acciones del OICVM de derecho francés o extranjero y en participaciones o acciones del OIC y de fondos de inversión que cumplan los 4 criterios del artículo R214-13 del Código Monetario y Financiero. Se utilizarán para gestionar la tesorería. El OIC puede intervenir en instrumentos financieros a plazo, negociados en mercados regulados franceses y extranjeros o no organizados: futuros, swaps y cambio a plazo. Cada instrumento responde a estrategias de cobertura o de exposición orientadas a (i) asegurar la cobertura general de la cartera o de algunas clases de activos poseídas en cartera a los riesgos de mercado, (ii) reconstituir de manera sintética activos particulares o (iii) aumentar la exposición del fondo a ciertos riesgos del mercado. El OIC podrá tener recursos para operaciones de adquisición y cesión temporal de títulos para (i) asegurar la inversión de la liquidez disponible (pacto de recompra) u (ii) optimizar el rendimiento de la cartera (préstamos de títulos).
Período de inversión recomendado: Hasta el 31 de diciembre de 2026. Se informa a los suscriptores de que su interés principal es conservar su inversión hasta el jueves, 31 de diciembre de 2026 para que puedan beneficiarse en las mejores condiciones del rendimiento actuarial propuesto por el fondo.
Modalidades de recompra: Las recompras se centralizan cada día (D) en La Française AM Finance Services a las 12:00 y se ejecutan en base al próximo valor de liquidación calculado en D+2 (día laborable).
El fondo cerrará la suscripción el 31 de diciembre de 2023 a las 12:00. A partir de esta fecha, únicamente se podrán transmitir las suscripciones precedidas de una recompra realizada el mismo día para el mismo número de participaciones con el mismo valor de liquidación y por el mismo partícipe.
Asignación de sumas distribuibles: capitalización y/o distribución y/o aplazamiento
Riesgos importantes para la SICAV que este indicador no tiene en cuenta: Riesgo de inversión ESG: El fondo utiliza criterios ESG y puede tener un rendimiento inferior al del mercado en general o a otros fondos que no utilizan criterios ESG al seleccionar inversiones.
Riesgo de crédito: Se trata de riesgos que pueden derivarse de la degradación de la solvencia de un emisor de títulos de deuda o de la morosidad de un emisor o de las inversiones del fondo en los títulos «high yield». Cuando un emisor sufre un deterioro de firma, el valor de sus activos disminuye. Por lo tanto, esto puede hacer que baje el valor de liquidación del fondo.
Riesgo de liquidez: Representa el riesgo de que un mercado financiero, cuando los volúmenes de negociación son bajos, o en caso de tensión en este mercado, no pueda absorber volúmenes de ventas (o compras) sin bajar (o subir) significativamente el precio de los activos. Esto puede hacer que baje el valor de liquidación.
La Française Carbon Impact 2026-Acción D-01/10/2022