# Compte de résultat d’Ethna-AKTIV
Compte de résultat
| Catégorie	Catégorie	Catégorie Total	de parts		de parts		de parts A	T	R-A* EUR	EUR	EUR	EUR |
| --- |
| Revenus |
| Dividendes	2.943.341,68	1.805.430,23	822.292,07	7.451,34 |
| Intérêts sur les emprunts	7.719.160,74	4.732.328,92	2.161.597,15	19.522,48 |
| Produits de remboursement de retenues à la source	49.149,85	30.024,27	13.864,85	124,45 |
| Intérêts bancaires	-1.174.012,82	-719.999,90	-329.724,36	-2.970,38 |
| Autres revenus	6.661,10	4.077,18	1.882,60	16,78 |
| Dividendes	2.943.341,68	1.805.430,23	822.292,07	7.451,34 |
| Péréquation des revenus	-203.228,04	-131.762,22	-87.513,41	0,66 |
| Total des revenus	9.341.072,51	5.720.098,48	2.582.398,90	24.145,33 |
| Charges |  |
| Charges d’intérêts	-64.162,59	-39.285,54	-17.976,52	-162,00 |
| Commission de gestion	-17.686.756,55 -11.065.755,77	-5.056.964,18	-56.373,23 |
| Taxe d’abonnement	-525.276,02	-321.696,14	-146.554,99	-1.335,87 |
| Frais de publication et de révision	-156.848,39	-95.752,45	-43.605,63	-394,80 |
| Frais de composition, d’impression et d’envoi des rapports annuels et	-9.329,76	-5.721,76	-2.610,80	-23,61 semestriels |
| Rémunération de l’Agent de registre et de transfert	-13.345,37	-8.166,01	-3.751,97	-33,64 |
| Taxes nationales	-34.007,85	-20.802,95	-9.643,05	-85,02 |
| Autres charges 1)	-1.040.350,10	-636.954,98	-291.539,14	-2.628,44 |
| Péréquation des charges	470.374,66	283.660,97	195.172,09	0,40 |
| Total des charges | -19.059.701,97  -11.910.474,63	-5.377.474,19	-61.036,21 |
| Charges nettes ordinaires	-9.718.629,46	-6.190.376,15	-2.795.075,29	-36.890,88 |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse hors commission de	1,85	1,84	2,25 performance exprimé en pourcentage 2) |
| (pour la période allant du 1er juillet 2021 au 30 juin 2022) |  |
|  |  |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse avec commission de	1,88	1,87	2,25 performance exprimé en pourcentage 2) |
| (pour la période allant du 1er juillet 2021 au 30 juin 2022) |  |
| Commission de performance suisse exprimée en pourcentage 2) (pour la période allant du 1er juillet 2021 au 30 juin 2022) | 0,03	0,03	- |

pour la période sous revue courant du 1er janvier 2022 au 30 juin 2022
12
1)	Ce poste se compose essentiellement de frais de gestion d’ordre général et de droits de licence.
2)	Voir les Notes au rapport.
*	Les catégories de parts (R-A) et (R-T) sont exclusivement destinées à être distribuées en Italie, en France et en Espagne.
| Catégorie de parts R-T* EUR | Catégorie de parts CHF-A EUR | Catégorie de parts CHF-T EUR | Catégorie de parts SIA-A EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Revenus |  |
| Dividendes | 45.132,51 | 5.989,65 | 34.385,54 | 6.369,26 |
| Intérêts sur les emprunts | 118.269,10 | 15.753,88 | 90.244,46 | 17.028,88 |
| Produits de remboursement de retenues à la source | 731,08 | 99,55 | 568,23 | 91,89 |
| Intérêts bancaires | -17.940,80 | -2.388,35 | -13.739,70 | -2.448,86 |
| Autres revenus | 100,81 | 13,62 | 77,77 | 12,46 |
| Péréquation des revenus | -8.209,16 | 116,89 | -5.544,88 | 2.963,47 |
| Total des revenus | 138.083,54 | 19.585,24 | 105.991,42 | 24.017,10 |
| Charges |
| Charges d’intérêts | -973,92 | -131,84 | -746,93 | -143,13 |
| Commission de gestion | -341.907,41 | -36.858,38 | -211.038,35 | -26.000,17 |
| Taxe d’abonnement | -7.877,18 | -1.089,57 | -6.118,63 | -1.168,46 |
| Frais de publication et de révision | -2.463,45 | -322,99 | -1.833,11 | -396,55 |
| Frais de composition, d’impression et d’envoi des rapports annuels et semestriels | -142,07 | -19,00 | -108,44 | -19,65 |
| Rémunération de l’Agent de registre et de transfert | -205,42 | -27,24 | -156,69 | -31,54 |
| Taxes nationales | -518,99 | -69,35 | -402,38 | -69,83 |
| Autres charges 1) | -15.913,05 | -2.136,72 | -12.261,40 | -2.330,42 |
| Péréquation des charges | 21.257,81 | -156,68 | 11.915,20 | -3.798,85 |
| Total des charges | -348.743,68 | -40.811,77 | -220.750,73 | -33.958,60 |
| Charges nettes ordinaires | -210.660,14 | -21.226,53 | -114.759,31 | -9.941,50 |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse hors commission de performance exprimé en pourcentage 2) (pour la période allant du 1er juillet 2021 au 30 juin 2022) | 2,25 | 1,85 | 1,86 | 1,25 |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse avec commission de performance exprimé en pourcentage 2) (pour la période allant du 1er juillet 2021 au 30 juin 2022) | 2,25 | 1,85 | 1,86 | 1,37 |
| Commission de performance suisse exprimée en pourcentage 2) (pour la période allant du 1er juillet 2021 au 30 juin 2022) |  | - | - | - | 0,12 |

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1)	Ce poste se compose essentiellement de frais de gestion d’ordre général et de droits de licence.
2)	Voir les Notes au rapport.
*	Les catégories de parts (R-A) et (R-T) sont exclusivement destinées à être distribuées en Italie, en France et en Espagne.
| Catégorie de parts SIA-T EUR | Catégorie de parts SIA CHF-T EUR | Catégorie de parts USD-A EUR | Catégorie de parts USD-T EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Revenus |  |  |  |  |  |
| Dividendes | 120.230,19 | 72.086,01 | 1.670,41 | 15.475,26 |
| Intérêts sur les emprunts | 315.338,67 | 186.449,29 | 4.356,69 | 40.487,14 |
| Produits de remboursement de retenues à la source | 1.918,19 | 1.319,91 | 28,40 | 264,32 |
| Intérêts bancaires | -47.084,72 | -28.185,63 | -660,80 | -6.176,99 |
| Autres revenus | 260,19 | 164,35 | 3,86 | 35,90 |
| Péréquation des revenus | -91.681,56 | 120.478,94 | 248,65 | -1.486,14 |
| Total des revenus | 298.980,96 | 352.312,87 | 5.647,21 | 48.599,49 |
| Charges |  |  |  |  |  |
| Charges d’intérêts | -2.539,99 | -1.678,17 | -36,77 | -340,07 |
| Commission de gestion | -478.725,25 | -281.375,09 | -10.166,84 | -94.727,74 |
| Taxe d’abonnement | -19.071,51 | -16.079,69 | -307,91 | -2.778,78 |
| Frais de publication et de révision | -7.263,61 | -3.569,73 | -85,47 | -808,34 |
| Frais de composition, d’impression et d’envoi des rapports annuels et semestriels | -375,16 | -232,65 | -5,31 | -49,70 |
| Rémunération de l’Agent de registre et de transfert | -551,54 | -313,50 | -7,44 | -69,75 |
| Taxes nationales | -1.362,25 | -780,17 | -18,84 | -178,70 |
| Autres charges 1) | -42.758,86 | -25.345,12 | -588,18 | -5.482,07 |
| Péréquation des charges | 131.759,23 | -173.317,27 | -544,08 | 3.307,85 |
| Total des charges | -420.888,94 | -502.691,39 | -11.760,84 | -101.127,30 |
| Charges nettes ordinaires | -121.907,98 | -150.378,52 | -6.113,63 | -52.527,81 |
|  |  |  |  |  |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse hors commission de performance exprimé en pourcentage 2) | 1,25 | 1,26 | 2,03 | 1,87 |
| (pour la période allant du 1er juillet 2021 au 30 juin 2022) |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse avec commission de performance exprimé en pourcentage 2) | 1,45 | 1,35 | 2,18 | 2,05 |
| (pour la période allant du 1er juillet 2021 au 30 juin 2022) |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  |  |
| Commission de performance suisse exprimée en pourcentage 2) |  | 0,20 | 0,09 | 0,15 | 0,18 |
| (pour la période allant du 1er juillet 2021 au 30 juin 2022) |  |  |  |  |  |

14
1)	Ce poste se compose essentiellement de frais de gestion d’ordre général et de droits de licence.
2)	Voir les Notes au rapport.
| Catégorie de parts |
| --- |
| SIA USD-T |
|  |  | EUR |
| Revenus |  |  |
| Dividendes | 6.829,21 |
| Intérêts sur les emprunts | 17.784,08 |
| Produits de remboursement de retenues à la source | 114,71 |
| Intérêts bancaires | -2.692,33 |
| Autres revenus |  | 15,58 |
| Péréquation des revenus | -839,28 |
| Total des revenus | 21.211,97 |
| Charges |
| Charges d’intérêts | -147,71 |
| Commission de gestion | -26.864,14 |
| Taxe d’abonnement | -1.197,29 |
| Frais de publication et de révision | -352,26 |
| Frais de composition, d’impression et d’envoi des rapports annuels et semestriels |  | -21,61 |
| Rémunération de l’Agent de registre et de transfert |  | -30,63 |
| Taxes nationales |  | -76,32 |
| Autres charges 1) | -2.411,72 |
| Péréquation des charges | 1.117,99 |
| Total des charges | -29.983,69 |
| Charges nettes ordinaires | -8.771,72 |
|  |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse hors commission de performance exprimé en pourcentage 2) | 1,30 |
| (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) |  |  |
| Total des frais sur encours (Total Expense Ratio) suisse avec commission de performance exprimé en pourcentage 2) | 1,60 |
| (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) |  |  |
| Commission de performance suisse exprimée en pourcentage 2) |  | 0,30 |
| (pour la période du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021) |  |  |

15
1)	Ce poste se compose essentiellement de frais de gestion d’ordre général et de droits de licence.
2)	Voir les Notes au rapport.
Variation du nombre de parts en circulation
|  | Catégorie de parts A Volume | Catégorie de parts T Volume | Catégorie de parts R-A* Volume | Catégorie de parts R-T* Volume |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Parts en circulation en début d’exercice | 9.849.236,798 | 4.165.081,636 | 58.601,279 | 288.276,690 |
| Parts émises | 82.509,708 | 827.762,248 | 2.142,833 | 21.230,541 |
| Parts rachetées | -571.095,078 | -975.856,049 | -2.449,512 | -60.025,287 |
| Parts en circulation à la fin de la période sous revue | 9.360.651,428 | 	4.016.987,835	 | 58.294,600	 | 249.481,944 |

|  | Catégorie de parts CHF-A Volume | Catégorie de parts CHF-T Volume | Catégorie de parts SIA-A Volume | Catégorie de parts SIA-T Volume |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Parts en circulation en début d’exercice | 41.508,128 | 211.754,850 | 10.849,257 | 171.960,751 |
| Parts émises | 1.687,518 | 5.510,270 | 2.554,997 | 9.177,986 |
| Parts rachetées | -3.808,251 | -23.891,816 | -4.123,938 | -77.715,935 |
| Parts en circulation à la fin de la période sous revue | 39.387,395 | 193.373,304 | 9.280,316 | 103.422,802 |

16
|  | Catégorie de parts SIA CHF-T Volume | Catégorie de parts USD-A Volume | Catégorie de parts USD-T Volume | Catégorie de parts SIA USD-T Volume |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Parts en circulation en début d’exercice | 91.444,732 | 11.600,417 | 106.165,227 | 9.340,500 |
| Parts émises | 58.602,007 | 1.039,000 | 809,370 | 220,000 |
| Parts rachetées | -165,000 | -654,945 | -10.425,971 | -890,000 |
| Parts en circulation à la fin de la période sous revue | 149.881,739 | 11.984,472 | 96.548,626 | 8.670,500 |

*	Les catégories de parts (R-A) et (R-T) sont exclusivement destinées à être distribuées en Italie, en France et en Espagne.

Translation (FRES, 2022-06-30):
# Cuenta de pérdidas y ganancias de Ethna-AKTIV
Cuenta de pérdidas y ganancias
| Total		Clase de	Clase de	Clase de participaciones  participaciones  participaciones EUR	A	T	R-A* EUR	EUR	EUR |
| --- |
| Ingresos |
| Dividendos	2.943.341,68	1.805.430,23	822.292,07	7.451,34 |
| Intereses sobre préstamos	7.719.160,74	4.732.328,92	2.161.597,15	19.522,48 |
| Ingresos por devolución de retenciones en origen	49.149,85	30.024,27	13.864,85	124,45 |
| Intereses bancarios	-1.174.012,82	-719.999,90	-329.724,36	-2.970,38 |
| Otros ingresos	6.661,10	4.077,18	1.882,60	16,78 |
| Dividendos	2.943.341,68	1.805.430,23	822.292,07	7.451,34 |
| Compensación de ingresos	-203.228,04	-131.762,22	-87.513,41	0,66 |
| Total Ingresos	9.341.072,51	5.720.098,48	2.582.398,90	24.145,33 |
| Gastos |  |
| Gastos por intereses	-64.162,59	-39.285,54	-17.976,52	-162,00 |
| Comisión de gestión	-17.686.756,55 -11.065.755,77	-5.056.964,18	-56.373,23 |
| Taxe d’abonnement	-525.276,02	-321.696,14	-146.554,99	-1.335,87 |
| Gastos de publicación y auditoría	-156.848,39	-95.752,45	-43.605,63	-394,80 |
| Gastos de redacción, impresión y envío de los informes anuales y	-9.329,76	-5.721,76	-2.610,80	-23,61 semestrales |
| Comisión del Agente de registro y transferencias	-13.345,37	-8.166,01	-3.751,97	-33,64 |
| Tasas estatales	-34.007,85	-20.802,95	-9.643,05	-85,02 |
| Otros gastos 1)	-1.040.350,10	-636.954,98	-291.539,14	-2.628,44 |
| Compensación de gastos	470.374,66	283.660,97	195.172,09	0,40 |
| Total Gastos | -19.059.701,97  -11.910.474,63	-5.377.474,19	-61.036,21 |
| Gastos netos ordinarios	-9.718.629,46	-6.190.376,15	-2.795.075,29	-36.890,88 |
| Ratio de gastos totales suizo sin la comisión de rentabilidad en porcentaje 2)	1,85	1,84	2,25 (para el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2021 y el 30 de junio de 2022) Ratio de gastos totales suizo con la comisión de rentabilidad en porcentaje 2)	1,88	1,87	2,25 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2021 y el 30 de junio de 2022) Comisión de rentabilidad suiza en porcentaje 2) (para el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2021 y el 30 de junio de 2022) | 0,03	0,03	- |

durante el periodo de referencia comprendido entre el 1 de enero de 2022 y el 30 de junio de 2022
12
1)	Esta partida incluye principalmente gastos de gestión generales y gastos de depósito.
2)	Véanse las notas explicativas del Informe.
*	Las clases de participaciones (R-A) y (R-T) se comercializarán única y exclusivamente en Italia, Francia y España.
| Clase de participaciones R-T* EUR | Clase de participaciones CHF-A EUR | Clase de participaciones CHF-T EUR | Clase de participaciones SIA-A EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Ingresos |  |
| Dividendos | 45.132,51 | 5.989,65 | 34.385,54 | 6.369,26 |
| Intereses sobre préstamos | 118.269,10 | 15.753,88 | 90.244,46 | 17.028,88 |
| Ingresos por devolución de retenciones en origen | 731,08 | 99,55 | 568,23 | 91,89 |
| Intereses bancarios | -17.940,80 | -2.388,35 | -13.739,70 | -2.448,86 |
| Otros ingresos | 100,81 | 13,62 | 77,77 | 12,46 |
| Compensación de ingresos | -8.209,16 | 116,89 | -5.544,88 | 2.963,47 |
| Total Ingresos | 138.083,54 | 19.585,24 | 105.991,42 | 24.017,10 |
|  |  |
| Gastos |
| Gastos por intereses | -973,92 | -131,84 | -746,93 | -143,13 |
| Comisión de gestión | -341.907,41 | -36.858,38 | -211.038,35 | -26.000,17 |
| Taxe d’abonnement | -7.877,18 | -1.089,57 | -6.118,63 | -1.168,46 |
| Gastos de publicación y auditoría | -2.463,45 | -322,99 | -1.833,11 | -396,55 |
| Gastos de redacción, impresión y envío de los informes anuales y semestrales | -142,07 | -19,00 | -108,44 | -19,65 |
| Comisión del Agente de registro y transferencias | -205,42 | -27,24 | -156,69 | -31,54 |
| Tasas estatales | -518,99 | -69,35 | -402,38 | -69,83 |
| Otros gastos 1) | -15.913,05 | -2.136,72 | -12.261,40 | -2.330,42 |
| Compensación de gastos | 21.257,81 | -156,68 | 11.915,20 | -3.798,85 |
| Total Gastos | -348.743,68 | -40.811,77 | -220.750,73 | -33.958,60 |
| Gastos netos ordinarios | -210.660,14 | -21.226,53 | -114.759,31 | -9.941,50 |
| Ratio de gastos totales suizo sin la comisión de rentabilidad en porcentaje 2) (para el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2021 y el 30 de junio de 2022) | 2,25 | 1,85 | 1,86 | 1,25 |
| Ratio de gastos totales suizo con la comisión de rentabilidad en porcentaje 2) (para el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2021 y el 30 de junio de 2022) | 2,25 | 1,85 | 1,86 | 1,37 |
| Comisión de rentabilidad suiza en porcentaje 2) (para el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2021 y el 30 de junio de 2022) | - | - | - | 0,12 |

13
1)	Esta partida incluye principalmente gastos de gestión generales y gastos de depósito.
2)	Véanse las notas explicativas del Informe.
*	Las clases de participaciones (R-A) y (R-T) se comercializarán única y exclusivamente en Italia, Francia y España.
| Clase de participaciones SIA-T EUR | Clase de participaciones SIA CHF-T EUR | Clase de participaciones USD-A EUR | Clase de participaciones USD-T EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Ingresos |  |  |  |  |  |
| Dividendos | 120.230,19 | 72.086,01 | 1.670,41 | 15.475,26 |
| Intereses sobre préstamos | 315.338,67 | 186.449,29 | 4.356,69 | 40.487,14 |
| Ingresos por devolución de retenciones en origen | 1.918,19 | 1.319,91 | 28,40 | 264,32 |
| Intereses bancarios | -47.084,72 | -28.185,63 | -660,80 | -6.176,99 |
| Otros ingresos | 260,19 | 164,35 | 3,86 | 35,90 |
| Compensación de ingresos | -91.681,56 | 120.478,94 | 248,65 | -1.486,14 |
| Total Ingresos | 298.980,96 | 352.312,87 | 5.647,21 | 48.599,49 |
| Gastos |  |  |  |  |  |
| Gastos por intereses | -2.539,99 | -1.678,17 | -36,77 | -340,07 |
| Comisión de gestión | -478.725,25 | -281.375,09 | -10.166,84 | -94.727,74 |
| Taxe d’abonnement | -19.071,51 | -16.079,69 | -307,91 | -2.778,78 |
| Gastos de publicación y auditoría | -7.263,61 | -3.569,73 | -85,47 | -808,34 |
| Gastos de redacción, impresión y envío de los informes anuales y semestrales | -375,16 | -232,65 | -5,31 | -49,70 |
| Comisión del Agente de registro y transferencias | -551,54 | -313,50 | -7,44 | -69,75 |
| Tasas estatales | -1.362,25 | -780,17 | -18,84 | -178,70 |
| Otros gastos 1) | -42.758,86 | -25.345,12 | -588,18 | -5.482,07 |
| Compensación de gastos | 131.759,23 | -173.317,27 | -544,08 | 3.307,85 |
| Total Gastos | -420.888,94 | -502.691,39 | -11.760,84 | -101.127,30 |
| Gastos netos ordinarios | -121.907,98 | -150.378,52 | -6.113,63 | -52.527,81 |
|  |  |  |  |  |
| Ratio de gastos totales suizo sin la comisión de rentabilidad en porcentaje 2) | 1,25 | 1,26 | 2,03 | 1,87 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2021 y el 30 de junio de 2022) |
|  |
| Ratio de gastos totales suizo con la comisión de rentabilidad en porcentaje 2) | 1,45 | 1,35 | 2,18 | 2,05 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2021 y el 30 de junio de 2022) |
|  |
| Comisión de rentabilidad suiza en porcentaje 2) |  | 0,20 | 0,09 | 0,15 | 0,18 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2021 y el 30 de junio de 2022) |  |  |  |

14
1)	Esta partida incluye principalmente gastos de gestión generales y gastos de depósito.
2)	Véanse las notas explicativas del Informe.
| Clase de participaciones |
| --- |
| SIA USD-T |
|  |  | EUR |
| Ingresos |  |  |
| Dividendos |  | 6.829,21 |
| Intereses sobre préstamos | 17.784,08 |
| Ingresos por devolución de retenciones en origen |  | 114,71 |
| Intereses bancarios | -2.692,33 |
| Otros ingresos |  | 15,58 |
| Compensación de ingresos |  | -839,28 |
| Total Ingresos | 21.211,97 |
| Gastos |  |  |
| Gastos por intereses |  | -147,71 |
| Comisión de gestión | -26.864,14 |
| Taxe d’abonnement | -1.197,29 |
| Gastos de publicación y auditoría |  | -352,26 |
| Gastos de redacción, impresión y envío de los informes anuales y semestrales |  | -21,61 |
| Comisión del Agente de registro y transferencias |  | -30,63 |
| Tasas estatales |  | -76,32 |
| Otros gastos 1) | -2.411,72 |
| Compensación de gastos |  | 1.117,99 |
| Total Gastos | -29.983,69 |
| Gastos netos ordinarios | -8.771,72 |
| Ratio de gastos totales suizo sin la comisión de rentabilidad en porcentaje 2) | 1,30 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de 2021) |
| Ratio de gastos totales suizo con la comisión de rentabilidad en porcentaje 2) | 1,60 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de 2021) |
| Comisión de rentabilidad suiza en porcentaje 2) |  | 0,30 |
| (para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de 2021) |

15
1)	Esta partida incluye principalmente gastos de gestión generales y gastos de depósito.
2)	Véanse las notas explicativas del Informe.
Variación del número de participaciones en circulación
|  | Clase de participaciones A Cantidad | Clase de participaciones T Cantidad | Clase de participaciones R-A* Cantidad | Clase de participaciones R-T* Cantidad |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Participaciones en circulación al inicio del periodo de referencia | 9.849.236,798 | 4.165.081,636 | 58.601,279 | 288.276,690 |
| Participaciones emitidas | 82.509,708 | 827.762,248 | 2.142,833 | 21.230,541 |
| Participaciones reembolsadas | -571.095,078 | -975.856,049 | -2.449,512 | -60.025,287 |
| Participaciones en circulación al final del periodo de referencia | 9.360.651,428 | 4.016.987,835 | 58.294,600 | 249.481,944 |

|  | Clase de participaciones CHF-A Cantidad | Clase de participaciones CHF-T Cantidad | Clase de participaciones SIA-A Cantidad | Clase de participaciones SIA-T Cantidad |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Participaciones en circulación al inicio del periodo de referencia | 41.508,128 | 211.754,850 | 10.849,257 | 171.960,751 |
| Participaciones emitidas | 1.687,518 | 5.510,270 | 2.554,997 | 9.177,986 |
| Participaciones reembolsadas | -3.808,251 | -23.891,816 | -4.123,938 | -77.715,935 |
| Participaciones en circulación al final del periodo de referencia | 39.387,395 | 193.373,304 | 9.280,316 | 103.422,802 |

16
|  | Clase de participaciones SIA CHF-T Cantidad | Clase de participaciones USD-A Cantidad | Clase de participaciones USD-T Cantidad | Clase de participaciones SIA USD-T Cantidad |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Participaciones en circulación al inicio del periodo de referencia | 91.444,732 | 11.600,417 | 106.165,227 | 9.340,500 |
| Participaciones emitidas | 58.602,007 | 1.039,000 | 809,370 | 220,000 |
| Participaciones reembolsadas | -165,000 | -654,945 | -10.425,971 | -890,000 |
| Participaciones en circulación al final del periodo de referencia | 149.881,739 | 11.984,472 | 96.548,626 | 8.670,500 |

*	Las clases de participaciones (R-A) y (R-T) se comercializarán única y exclusivamente en Italia, Francia y España.