The statements on taxation set out below are by way of a general guide to potential investors and Shareholders only regarding the law and practice in force in the relevant jurisdiction at the date of this Prospectus and do not constitute tax or legal advice and the investors should consult their own counsel and make their own enquiries, as to tax matters concerning their investment. There can be no guarantee that the tax position or proposed tax position prevailing at the time an investment is made will endure indefinitely. Neither the Company, the Management Company nor their advisors are liable for any loss which may arise as a result of current, or changes in, applicable tax laws, practice and their interpretation by any relevant authority.
Prospective Shareholders should inform themselves of, and where appropriate take advice on, the laws and regulations (such as those relating to taxation and exchange controls) applicable to the subscription, purchase, holding, redemption, conversion and otherwise disposing of Shares in the country of their citizenship, residence, domicile or incorporation. Prospective Shareholders should note that the information contained in this Section of the Prospectus is a general guide only and does not discuss the local tax consequences that all prospective Shareholders may be subject to.
The conversion of Share Class Indicator B Shares to Share Class Indicator A Shares as described in Section 2.1 “Share Class Description” may give rise to a tax liability for Shareholders in certain jurisdictions. Shareholders should consult their tax adviser about their own position.
LUXEMBOURG TAXATION
Please be aware that the residence concept used under the respective headings below applies for Luxembourg income tax assessment purposes only. Any reference in the present section to a tax, duty, levy, impost or other charge or withholding of a similar nature refers to Luxembourg tax law and/or concepts only. Also, please note that a reference to Luxembourg income tax generally encompasses corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités), municipal business tax (impôt commercial communal), a solidarity surcharge (contribution au fonds pour l’emploi) and personal income tax (impôt sur le revenu). Corporate taxpayers may further be subject to net wealth tax (impôt sur la fortune), as well as other duties, levies or taxes. Corporate income tax, municipal business tax, net wealth tax as well as the solidarity surcharge invariably apply to most corporate taxpayers resident of Luxembourg for tax purposes. Individual taxpayers are generally subject to personal income tax and to the solidarity surcharge. Under certain circumstances, where an individual taxpayer acts in the course of the management of a professional or business undertaking, municipal business tax may apply as well.
TAXATION OF THE COMPANY IN LUXEMBOURG
Under current law, the Company is not liable to any Luxembourg income tax, nor are dividends paid by the Company liable to any Luxembourg withholding tax.
Subscription tax
As a rule the Company is liable in Luxembourg to a subscription tax (taxe d’abonnement) of 0.05% per annum. The taxable basis of the subscription tax is the aggregate net assets of the Company valued on the last day of each quarter of the civil year.
The rate is however reduced to 0.01% per annum for:
- undertakings whose sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions;
- undertakings whose sole object is the collective investment in deposits with credit institutions;
- individual compartments of UCIs with multiple compartments as well as for individual classes of securities issued within a UCI or within a compartment of a UCI with multiple compartments, provided that the securities of such compartments or classes are reserved to one or more institutional investors.

Translation (ENIT, 2022-11-01):
Le informazioni contenute qui di seguito rappresentano una guida generale per i potenziali investitori e per gli Azionisti e riguardano esclusivamente la legge e la prassi vigenti nella relativa giurisdizione alla data del presente Prospetto; esse non costituiscono un parere legale o fiscale e gli investitori dovrebbero consultare il loro consulente ed effettuare delle ricerche in relazione agli aspetti fiscali relativi ai loro investimenti. Non può esservi alcuna garanzia che la posizione fiscale o quella proposta, prevalenti al momento dell’investimento, rimarranno tali per sempre. Né la Società, né la Società di Gestione, né i loro consulenti sono responsabili per le perdite derivanti dall’attuale normativa o prassi fiscale applicabili o dalle relative modifiche, o dalla loro interpretazione da parte delle autorità competenti.
I potenziali Azionisti dovrebbero aver cura di assumere informazioni direttamente, o tramite consulenti, sulle norme (ad esempio in materia tributaria o valutaria) applicabili alla sottoscrizione, acquisto, detenzione, rimborso, conversione e alienazione di altro tipo delle Azioni, nel loro paese di residenza, domicilio, incorporazione o di cui sono cittadini. Si avvisano i potenziali Azionisti che le informazioni contenute nella presente Sezione del Prospetto costituiscono solo una guida generale; essa non illustra le conseguenze di natura fiscale a livello locale alle quali i potenziali azionisti potrebbero andare incontro.
La conversione di Azioni di Classe B in Azioni di Classe A come descritta nella Sezione 2.1 “Descrizione delle Classi di Azioni” può generare un onere fiscale per gli Azionisti in alcune giurisdizioni. Gli Azionisti dovrebbero consultare il loro consulente fiscale riguardo alla loro posizione.
TASSAZIONE IN LUSSEMBURGO
La preghiamo di notare che il concetto di residenza nei rispettivi titoli di paragrafo che seguono si applica esclusivamente ai fini dell’accertamento delle imposte sul reddito in Lussemburgo. Qualunque riferimento nella presente sezione a una imposta, imposta, prelievo o altro onere o ritenuta di natura simile fa esclusivamente riferimento alle leggi e/o concetti fiscali in Lussemburgo. Inoltre, vi preghiamo di notare che un riferimento alle imposte sul reddito lussemburghesi in via generale comprende l’imposta sul reddito delle società (impôt sur le revenu des collectivités), imposte sulle attività commerciali municipali (impôt commercial communal), una imposta di solidarietà (contribution au fonds pour l’emploi) e una imposta sul reddito per le persone fisiche (impôt sur le revenu). I contribuenti societari possono inoltre essere soggetti all’imposta sul patrimonio (impôt sur la fortune), così come ad altre imposte, prelievi o tasse. L’imposta sul reddito per le società, l’imposta sulle attività commerciali municipali, l’imposta sul patrimonio netto e l’imposta di solidarietà si applicano invariabilmente alla maggior parte dei contribuenti societari residenti in Lussemburgo ai fini fiscali. I contribuenti persone
fisiche sono in via generale soggetti all’imposta sul reddito per le persone fisiche e all’imposta di solidarietà. In alcune circostanze, nel caso in cui un contribuente persona fisica agisca nel contesto della gestione di un’impresa professionale o commerciale, può essere applicata anche una imposta municipale.
TASSAZIONE DELLA SOCIETÀ IN LUSSEMBURGO
Ai sensi dell’attuale legislazione, la Società non è soggetta a imposte sui redditi in Lussemburgo, né i dividendi pagati sono soggetti a ritenute nel Lussemburgo.
Imposta di sottoscrizione
Di norma, la Società è soggetta in Lussemburgo a una imposta di sottoscrizione (taxe d’abbonnement) pari allo 0,05% annuo calcolato sul proprio Valore Patrimoniale Netto. La base imponibile dell’imposta di sottoscrizione è il patrimonio netto aggregato della Società come determinato l’ultimo giorno di ogni trimestre dell’anno solare.
L’aliquota è tuttavia ridotta dello 0,01% annuo per:
- organismi il cui unico obiettivo è l’investimento collettivo in strumenti del mercato monetario ed il collocamento di depositi presso istituti di credito;
- organismi il cui unico obiettivo è l’investimento collettivo in depositi presso istituti di credito;
- singoli comparti di OIC a comparti multipli così come singole classi di titoli emesse all’interno di un OIC o di un comparto di un OIC a comparti multipli, a condizione che i titoli di tali comparti o classi siano riservati ad uno o più investitori istituzionali.