# ESG Characteristics of the Reference Index
The Reference Index is based on the Solactive GBS Developed Markets Large & Mid Cap Index (the “Parent Index”) and aims to meet the requirements set out for EU Paris-aligned Benchmarks (“EU PAB”) in the Commission Delegated Regulation (EU) 2020/1818 supplementing Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and European Council with regards to the minimum standards for EU Climate Transition Benchmarks and EU PAB (the “PAB Regulation”). The Reference Index also seeks to implement recommendations published by the Institutional Investors Group on Climate Change on their Net Zero Investment Framework which can be found on https://www.iigcc.org	and
https://parisalignedinvestment.org.
Securities are first removed from the Parent Index that do not meet certain ESG criteria, utilising ESG data from Institutional Shareholder Services Inc. (“ISS”). This includes removing companies based on Norm-Based Research, ESG performance, Activity- Based Screening, Controversial Weapons Research and Environmental Objectives.
Securities from the Parent Index that meet these ESG criteria are then assigned an initial weight in the Reference Index based on their market capitalisation, with each constituent’s initial weight tilted based on a scoring process for each of the three pillars listed below (the “Tilted Weights”):
- Science-based targets relating to reducing carbon emissions;
- Climate disclosure standards; and
- Green revenue relating to sustainable development goal ("SDG") 13: Climate ActionAdditionally, constituent weights are further adjusted to align with the objectives of the EU PAB (including reducing the carbon intensity of the Reference Index). The carbon intensity of the Reference Index is capped at the minimum of the carbon intensity of the decarbonization trajectory on the selection day and 50% of the carbon intensity of the Parent Index on the selection day. The decarbonization trajectory is defined by an annual minimum carbon intensity reduction of 7% compared to the carbon intensity of the Reference Index on the base day in a geometric progression.

Translation (ENFR, 2022-02-28):
# Caractéristiques ESG de l’Indice de Référence
L’Indice de Référence est basé sur l’Indice Solactive GBS Developed Markets Large & Mid Cap Index (l’« Indice Parent ») et vise à répondre aux exigences définies pour les Indices de Référence alignés sur l’Accord de Paris de l’UE (« EU Paris- aligned Benchmark » ou « EU PAB ») dans le Règlement délégué (UE) 2020/1818 de la Commission	complétant	le Règlement (UE) 2016/1011 du Parlement européen et du Conseil européen en ce qui concerne les normes minimales pour les Indices de Référence liés à la transition climatique et le label EU PAB (le
« Règlement PAB »). L’Indice de Référence vise également à mettre en œuvre les recommandations publiées par le Groupe d’Investisseurs Institutionnels sur le Changement Climatique relatives à leur Cadre
d’Investissement Neutre en Carbone, qui se trouve sur le site Internet https://www.iigcc.org et https://parisalignedinvestment.org.
Les titres qui ne répondent pas à certains critères ESG sont d’abord retirés de l’Indice Parent, à l’aide des données ESG de la société Institutional Shareholder Services Inc. (« ISS »). Cela inclut la suppression de sociétés en fonction des Recherches basées sur les normes, des performances ESG, d’une Sélection basée sur l’activité, de Recherches sur les Armes controversées et des Objectifs environnementaux.
Les titres de l’Indice Parent qui répondent à ces critères ESG se voient ensuite attribuer une pondération initiale dans l’Indice de Référence en fonction de leur capitalisation boursière, la pondération initiale de chaque composant étant orientée en fonction d’un processus de notation pour chacun des trois piliers énumérés ci-dessous (les
« Pondérations orientées ») :
- les objectifs scientifiques relatifs à la réduction des émissions de carbone ;
- les normes de publication d’informations en matière de climat ; et
- les recettes vertes liées à l’objectif de développement durable (« ODD ») 13 : Action climatiqueEn outre, les pondérations des composants sont ajustées de manière à s’aligner sur les objectifs du label EU PAB (notamment la réduction de l’intensité carbone de l’Indice de Référence). L’intensité carbone de l’Indice de Référence est plafonnée au minimum de l’intensité carbone de la trajectoire dedécarbonisation, le jour de sélection, et à 50 % de l’intensité carbone de l’Indice Parent, le jour de sélection. La trajectoire de décarbonisation est définie par une réduction annuelle de l’intensité carbone minimale de 7 % par rapport à l’intensité carbone de l’Indice de Référence, le jour de référence, dans une progression géométrique.