Capitalised terms used in this section should have the meaning as set forth in the CRS Law, unless provided otherwise herein.
The Fund may be subject to the CRS as set out in the CRS Law.
Under the terms of the CRS Law, the Fund is likely to be treated as a Luxembourg Reporting Financial Institution. As such, the Fund is required to annually report to the Luxembourg tax authority personal and financial information related, inter alia, to the identification of, holdings by and payments made to (i) certain shareholders qualifying as Reportable Persons “Reportable Persons” and (ii) Controlling Persons of certain non-financial entities (“NFEs”) which are themselves Reportable Persons. This information, as exhaustively set out in Annex I of the CRS Law (the “Information”), will include personal data related to the Reportable Persons.
The Fund’s ability to satisfy its reporting obligations under the CRS Law will depend on each shareholder providing the Fund with the Information, along with the required supporting documentary evidence. In this context, the shareholders are hereby informed that, as data controller, the Fund will process the Information for the purposes as set out in the CRS Law. The shareholders qualifying as passive NFEs undertake to inform their Controlling Persons, if applicable, of the processing of their Information by the Fund.
Additionally, the Fund is responsible for the processing of personal data and each shareholder has a right to access the data communicated to the Luxembourg tax authorities and to correct such data (if necessary). Any data obtained by the Fund are to be processed in accordance with the Data Protection Law.
The shareholders are further informed that the Information related to Reportable Persons will be disclosed to the Luxembourg tax authorities annually for the purposes set out in the CRS Law. The Luxembourg tax authorities will, under their own responsibility, eventually exchange the reported information to the competent authority of the Reportable Jurisdiction.
In particular, Reportable Persons are informed that certain operations performed by them will be reported to them through the issuance of statements, and that part of this information will serve as a basis for the annual disclosure to the Luxembourg tax authorities.
Similarly, shareholders undertake to inform the Fund within thirty (30) days of receipt of these statements, should any included personal data be not accurate. The shareholders further undertake to immediately inform the Fund of, and provide the Fund with all supporting documentary evidence of any changes related to the Information after occurrence of such changes.
Although the Fund will attempt to satisfy any obligation imposed on it to avoid any fines or penalties imposed by the CRS Law, no assurance can be given that the Fund will be able to satisfy these obligations. If the Fund becomes subject to a fine or penalty as a result of the CRS Law, the value of the Shares held by the shareholders may suffer material losses.
Any shareholder that fails to comply with the Fund’s Information or documentation requests may be held liable for penalties imposed on the Fund as a result of such shareholder’s failure to provide the Information or subject to disclosure of the Information by the Fund to the Luxembourg tax authorities, and the Fund may, in its sole discretion redeem the Shares of such shareholders.
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Translation (ENIT, 2024-01-01):
Fatta salva disposizione contraria di cui al presente, i termini con iniziale maiuscola utilizzati nella presente sezione avranno i significati a essi assegnati all'interno della Legge sui CRS.
Il Fondo può essere soggetto ai CRS secondo quanto specificato all'interno della Legge sui CRS.
Ai sensi della Legge sui CRS, il Fondo potrebbe essere considerato un Istituto finanziario lussemburghese con obblighi di rendicontazione. Il Fondo è pertanto tenuto a comunicare con cadenza annuale all'autorità fiscale lussemburghese le informazioni personali e finanziarie correlate, tra l'altro, all'identificazione, alle partecipazioni di e ai pagamenti effettuati a (i) taluni azionisti classificati come Soggetti a obbligo di informativa “Soggetti a obbligo di informativa” e (ii) Soggetti controllanti di talune entità non finanziarie ("ENF") che siano a loro volta Soggetti a obbligo di informativa. Tali informazioni, secondo quanto specificato in dettaglio all'Allegato I della Legge sui CRS (le "Informazioni"), includeranno dati personali relativi ai Soggetti a obbligo di informativa.
La capacità del Fondo di adempiere ai relativi obblighi di informativa ai sensi della Legge sui CRS dipenderà dal fatto che ciascun azionista trasmetta al Fondo le informazioni, congiuntamente alla documentazione di supporto richiesta. In tale contesto, si informano gli azionisti del fatto che, in qualità di responsabile del trattamento dei dati, il Fondo elaborerà le Informazioni ai fini previsti dalla Legge sui CRS. Ove applicabile, gli azionisti classificati quali ENF si impegnano a informare i relativi Soggetti controllanti circa l'elaborazione delle relative Informazioni da parte del Fondo.
Il Fondo è altresì responsabile del trattamento dei dati personali e ogni azionista ha diritto di accedere ai dati comunicati alle autorità tributarie del Lussemburgo e, ove necessario, di correggere tali dati. Tutti i dati ottenuti dal Fondo devono essere trattati conformemente alla Legge sulla protezione dei dati.
Si informano inoltre gli azionisti del fatto che le Informazioni correlate ai Soggetti a obbligo di informativa saranno comunicate alle autorità fiscali lussemburghesi con cadenza annuale ai fini previsti dalla Legge sui CRS. Le autorità fiscali lussemburghesi trasmetteranno sotto la propria responsabilità le informazioni comunicate all'autorità competente della Giurisdizione a obbligo di informativa.
Nello specifico, si informano i Soggetti a obbligo di informativa che talune operazioni da essi effettuate saranno segnalate attraverso l'emissione di dichiarazioni, e che parte di tali informazioni fungerà da base per la comunicazione annuale alle Autorità fiscali lussemburghesi.
Analogamente, gli azionisti si impegnano a informare il Fondo entro trenta (30) giorni dalla ricezione di dichiarazioni relative all'inesattezza dei dati personali inclusi. Gli azionisti si impegnano inoltre a
informare tempestivamente il Fondo e trasmettere allo stesso tutta la documentazione di supporto relativa a eventuali modifiche correlate alle Informazioni dopo che tali modifiche abbiano avuto luogo.
Il Fondo intende cercare di soddisfare qualsivoglia obbligo impostogli al fine di evitare sanzioni o penali imposte ai sensi della Legge sui CRS, ma non vi è alcuna garanzia che il Fondo sarà in grado di soddisfare tali obblighi. Qualora il Fondo fosse assoggettato a una sanzione o a una penale ai sensi della Legge sui CRS, il valore delle Azioni detenute dagli Azionisti potrebbe sostenere perdite significative.
Gli azionisti che non rispettino le richieste del fondo in termini di Informazioni o documentazione potranno essere tenuti a corrispondere le penali applicate al Fondo a fronte della mancata trasmissione delle Informazioni da parte dell'azionista o a trasmettere le Informazioni da parte del Fondo alle autorità fiscali lussemburghesi, e secondo la propria discrezione assoluta, il Fondo potrà rimborsare le Azioni dei suddetti azionisti.
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