# UBS (Lux) SICAV 2
### Combined Statement of Net Assets
Assets	30.4.2020
EUR
Investments in securities, cost	375 717 185.16
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	-1 356 134.43	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 374 361 050.73 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 12 061 076.63 |
| Other liquid assets (Margins) | 283 051.38 |
| Receivable on subscriptions | 440 053.65 |
| Interest receivable on securities | 3 096 172.78 |
| Interest receivable on liquid assets | 97.00 |
| Other assets | 318 601.96 |
| Unrealized gain (loss) on financial futures (Note 1) | -113 271.33 |
| Unrealized gain (loss) on forward foreign exchange contracts (Note 1) | 223 038.01 |
| Unrealized gain (loss) on swaps (Note 1) | -6 636.53 |
| Total Assets | 390 663 234.28 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Interest payable on bank overdraft | -4 421.79 |
| Payable on securities purchases (Note 1) | -1 015 808.30 |
| Payable on redemptions | -430 824.90 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -74 922.46 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -26 717.49 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-63 518.12	 |
| Total provisions | -165 158.07 |
| Total Liabilities | -1 616 213.06 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 389 047 021.22 |

UBS (Lux) SICAV 2
Semi-Annual Report as of 30 April 2020
| Combined Statement of Operations |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
| Income | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Interest on liquid assets | 6 490.74 |
| Interest on securities | 4 942 772.97 |
| Interest received on swaps (Note 1) | 12 406.83 |
| Income on securities lending (Note 12) | 38 652.01 |
| Other income (Note 4) | 188 375.50 |
| Total income | 5 188 698.05 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Interest paid on swaps (Note 1) | -5 087.46 |
| Cost on securities lending (Note 12) | -15 460.80 |
| Flat fee (Note 2) | -851 218.76 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -91 250.85 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -63 546.29 |
| Interest on cash and bank overdraft | -14 086.97 |
| Total expenses | -1 040 651.13 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 4 148 046.92 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -2 320 876.80 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | -8 845.37 |
| Realized gain (loss) on financial futures | 23 263.98 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 190 976.23 |
| Realized gain (loss) on swaps | 90 221.68 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -86 195.92 |
| Total realized gain (loss) | -2 111 456.20 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | 2 036 590.72 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -4 780 538.65 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | -3 266.45 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures | -324 036.09 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | 244 128.15 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on swaps | -6 636.53 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -4 870 349.57 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -2 833 758.85 |


### Combined Statement of Changes in Net Assets
EUR
Net assets at the beginning of the period	452 006 599.89*
Subscriptions	75 297 522.58
Redemptions	134 839 249.21
Total net subscriptions (redemptions)	-59 541 726.63
Dividend paid	-584 093.19
Net income (loss) on investments	4 148 046.92
Total realized gain (loss)	-2 111 456.20
Total changes in unrealized appreciation (depreciation)	4 870 349.57
Net increase (decrease) in net assets as a result of operations	-2 833 758.85
* Calculated using 30 April 2020 exchange rates. Using 31 October 2019 exchange rates, the combined net asset at the beginning of the year was EUR 449 314 630.56.
UBS (Lux) SICAV 2
Semi-Annual Report as of 30 April 2020

Translation (ENDE, 2020-04-30):
# UBS (Lux) SICAV 2
### Kombinierte Nettovermögensaufstellung
Aktiva	30.4.2020
EUR
Wertpapierbestand, Einstandswert	375 717 185.16
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	-1 356 134.43	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 374 361 050.73 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 12 061 076.63 |
| Andere liquide Mittel (Margins) | 283 051.38 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 440 053.65 |
| Zinsforderungen aus Wertpapieren | 3 096 172.78 |
| Zinsforderungen aus liquiden Mitteln | 97.00 |
| Sonstige Aktiva | 318 601.96 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) | -113 271.33 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | 223 038.01 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) | -6 636.53 |
| Total Aktiva | 390 663 234.28 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit | -4 421.79 |
| Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) | -1 015 808.30 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -430 824.90 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -74 922.46 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -26 717.49 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-63 518.12	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -165 158.07 |
| Total Passiva | -1 616 213.06 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 389 047 021.22 |

UBS (Lux) SICAV 2
Halbjahresbericht per 30. April 2020
| Kombinierte Ertrags- und Aufwandsrechnung |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
| Erträge | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Zinsertrag auf liquide Mittel | 6 490.74 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 4 942 772.97 |
| Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) | 12 406.83 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 12) | 38 652.01 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 188 375.50 |
| Total Erträge | 5 188 698.05 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Zinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) | -5 087.46 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 12) | -15 460.80 |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -851 218.76 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -91 250.85 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -63 546.29 |
| Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit | -14 086.97 |
| Total Aufwendungen | -1 040 651.13 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 4 148 046.92 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | -2 320 876.80 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten | -8 845.37 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten | 23 263.98 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | 190 976.23 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps | 90 221.68 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | -86 195.92 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -2 111 456.20 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode | 2 036 590.72 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | -4 780 538.65 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente | -3 266.45 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten | -324 036.09 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | 244 128.15 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps | -6 636.53 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -4 870 349.57 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | -2 833 758.85 |


### Kombinierte Veränderungen des Nettovermögens
EUR
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode	452 006 599.89*
Zeichnungen	75 297 522.58
Rücknahmen	134 839 249.21
Total Mittelzufluss (-abfluss)	-59 541 726.63
Ausbezahlte Dividende	-584 093.19
Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen	4 148 046.92
Total der realisierten Gewinne (Verluste)	-2 111 456.20
Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung)	4 870 349.57
Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit	-2 833 758.85
* Berechnet mit den Wechselkursen vom 30. April 2020. Mit den Wechselkursen vom 31. Oktober 2019 betrug das kombinierte Nettovermögen zu Jahresbeginn EUR 449 314 630.56.
UBS (Lux) SICAV 2
Halbjahresbericht per 30. April 2020