Investors should carefully read the prospectus, the key investor information document and all other relevant documentation before investing in the Fund. Past performance does not guarantee future results. The investment return and principal value of an investment will fluctuate so that an investor’s shares, when redeemed, may be worth more or less than their original cost. Current performance of the Fund may be lower or higher than the performance quoted. The S&P 500 NR Index is a market-value weighted index consisting of 500 stocks chosen for market size, liquidity, and industry group representation. The Russell 1000 Value Index measures the performance of those Russell 1000 companies with lower price-to-book ratios and lower forecasted growth values. Both indexes include a 30% withholding for non-US securities. One cannot invest directly in an index. This does not constitute the solicitation of an offer to purchase or subscribe for any investment, financial instrument or service in any jurisdiction where such a solicitation of an offer is unlawful. The Fund is only available for investment by non-US citizens who are not residents of the US. The Fund is not offered for sale or sold in the US, its territories or possessions. The Fund is not registered for sale to the public in all jurisdictions. The information contained herein has not been reviewed in light of your personal circumstances.
Smead Funds - Smead US Value UCITS Fund, incorporated on December 4, 2015, is a UCITS organized as an investment company with variable capital, with one sub-Fund (Société d’investissement à capital variable, “SICAV”) under the laws of Luxembourg, and is regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”) which is the Luxembourg supervisory authority. Further information about the Sub-Fund, including copies of its prospectus, the last annual reports and any subsequent half yearly reports can be obtained free of charge, in English, at the registered office of the Fund, Central Administrator, the Custodian Bank, the Fund distributors or online at www. smeadcap.com. These agreements may be amended by mutual agreement of the parties involved. Luxembourg taxation regime may have an impact on the personal tax position of the investors. Depending on your own country of residence, this might have an impact on your investment. For further details you should consult a tax adviser. Lemanik Asset Management S.A. was appointed as Management Company of the Fund with effect 1 October 2020 and may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus for the Fund. Smead Capital Management is the Delegated manager of this sub-fund. This fund is authorized in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier. Lemanik Asset Management S.A. is authorized in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier. Frank Russell Company is the source and owner of the trademarks, service marks and copyrights related to the Russell Indexes. Russell® is a trademark of Russell Investment Group.
Smead Capital Management UK (LTD) is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority.
Fund holdings, sector allocation and asset allocation are subject tochange and are not recommendations to buy or sell any security.
Price/Earnings: the ratio of a firm’s closing stock price and its trailing 12 months’ earnings/share. Price/Book: the ratio of a firm’s closing stock price and its fiscal year end book value/share. Book value: is the net asset value of a company, calculated by subtracting total liabilities from total assets. Free cash flow: is revenue less operating expenses including interest expenses and maintenance capital spending. It is the discretionary cash that a company has after all expenses and is available for purposes such as dividend payments, investing back into the business or share repurchases. Earnings per share (EPS): is calculated by taking the total earnings divided by the number of shares outstanding. Price/Cash Flow: A measure of a company’s financial health calculated by dividing a company’s cash flow into the current stock price. Weighted Avg Market Cap: A calculation in which each stock’s market capitalization and its weight in the portfolio are used to determine the portfolio’s average.

Translation (ENDE, 2021-06-30):
Anleger sollten den Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen und alle anderen relevanten Unterlagen sorgfältig lesen, bevor sie in den Fonds investieren. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit garantiert keine zukünftigen Ergebnisse. Die Anlagerendite und der Kapitalwert einer Anlage schwanken, so dass die Aktien eines Anlegers bei der Rücknahme mehr oder weniger wert sein können als ihre ursprünglichen Kosten. Die aktuelle Wertentwicklung des Fonds kann niedriger oder höher sein als die angegebene Wertentwicklung. Der S&P 500 NR Index ist ein nach Marktwert gewichteter Index, der aus 500 Aktien besteht, die nach Marktgröße, Liquidität und Branchengruppenrepräsentanz ausgewählt werden. Der Russell 1000 Value Index misst die Wertentwicklung jener Russell 1000-Unternehmen mit einem niedrigeren Kurs-
Buchwert-Verhältnis und niedrigeren prognostizierten Wachstumswerten. Beide Indexe beinhalten einen 30% Abschlag für Nicht-US-Wertpapiere. Man kann nicht direkt in einen Index investieren. Dies stellt keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder zur Zeichnung einer Anlage, eines Finanzinstruments oder einer Dienstleistung in einer Rechtsordnung dar, in der eine solche Aufforderung zur Abgabe eines Angebots ungesetzlich ist. Der Fonds steht nur für Anlagen von Nicht-US-Bürgern zur Verfügung, die keinen Wohnsitz in den USA haben. Der Fonds wird nicht in den USA, ihren Territorien oder Besitzungen zum Verkauf angeboten oder verkauft. Der Fonds ist nicht in allen Rechtsordnungen zum öffentlichen Vertrieb zugelassen. Die hierin enthaltenen Informationen wurden nicht im Hinblick auf Ihre persönlichen Umstände überprüft.
Smead Funds - Smead US Value UCITS Fund, gegründet am 4. Dezember 2015, ist ein OGAW, der als Investmentgesellschaft mit variablem Kapital mit einem Teilfonds (Société d’investissement à capital variable, “SICAV”) nach Luxemburger Recht organisiert ist und von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”), der luxemburgischen Aufsichtsbehörde, reguliert wird. Weitere Informationen über den Teilfonds, einschließlich Kopien des Verkaufsprospekts, der letzten Jahresberichte und aller nachfolgenden Halbjahresberichte, sind kostenlos in englischer Sprache am eingetragenen Sitz des Fonds, der zentralen Verwaltungsstelle, der Depotbank, den Vertriebsstellen des Fonds oder online unter www. smeadcap.com erhältlich. Diese Vereinbarungen können im gegenseitigen Einvernehmen der beteiligten Parteien geändert werden. Das luxemburgische Steuersystem kann Auswirkungen auf die persönliche Steuerposition der Anleger haben. Je nachdem, in welchem Land Sie wohnen, kann dies Auswirkungen auf Ihre Investition haben. Für weitere Details sollten Sie einen Steuerberater konsultieren. Lemanik Asset Management S.A. wurde mit Wirkung zum 1. Oktober 2020 zur Verwaltungsgesellschaft des Fonds ernannt und kann ausschließlich auf der Grundlage einer in diesem Dokument enthaltenen Erklärung haftbar gemacht werden, die irreführend, unrichtig oder
nicht mit den einschlägigen Teilen des Verkaufsprospekts für den Fonds vereinbar ist. Smead Capital Management ist der beauftragte Verwalter dieses Teilfonds. Dieser Fonds ist in Luxemburg zugelassen und wird von der Commission de Surveillance du Secteur Financier reguliert. Lemanik Asset Management S.A. ist in Luxemburg zugelassen und wird von der Commission de Surveillance du Secteur Financier reguliert. Die Frank Russell Company ist die Quelle und der Eigentümer der Marken, Dienstleistungsmarken und Urheberrechte im Zusammenhang mit den Russell-Indexen. Russell® ist eine Marke der Russell Investment Group.
Smead Capital Management UK (LTD) ist von der Financial Conduct Authority zugelassen und wird von ihr reguliert.
Fondsbeteiligungen, Sektorallokation und Vermögensaufteilung können sich ändern und sind keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.
Preis/Gewinn: das Verhältnis zwischen dem Aktienschlusskurs eines Unternehmens und dem Gewinn/Aktie der letzten 12 Monate. Preis/Buch: das Verhältnis zwischen dem Aktienschlusskurs eines Unternehmens und seinem Buchwert/Aktie zum Geschäftsjahresende. Buchwert: ist der Nettovermögenswert eines Unternehmens, der durch Subtraktion der Gesamtverbindlichkeiten von den Gesamtaktiva berechnet wird. Freier Cashflow: ist der Umsatz abzüglich der betrieblichen Aufwendungen einschließlich Zinsaufwendungen und Instandhaltungsinvestitionen. Es ist die freie Liquidität, die einem Unternehmen nach allen Ausgaben zur Verfügung steht und für Zwecke wie
Dividendenzahlungen, Rückinvestitionen in das Geschäft oder Aktienrückkäufe genutzt werden kann. Gewinn pro Aktie (EPS): errechnet sich aus dem Gesamtergebnis geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Preis/Cash Flow: Ein Maß für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, das berechnet wird, indem der Cashflow eines Unternehmens durch den aktuellen Aktienkurs dividiert wird. Gewichtete durchschnittliche Marktkapitalisierung: Eine Berechnung, bei der die Marktkapitalisierung jeder Aktie und ihre Gewichtung im Portfolio verwendet werden, um den Durchschnitt des Portfolios zu bestimmen.