Note 4 - Management fee retrocession
Management fee retrocessions received by the SICAV and related to its investments in UCITS or other UCIs are disclosed under the item "Commissions received" in the statement of operations and other changes in net assets.
Note 5 - Central administration costs
The item "Central administration costs" disclosed in the statement of operations and other changes in net assets is mainly composed of administrative agent and transfer agent fees.
Note 6 - Commission on shares issued, converted and redeemed
Shares of the SICAV are issued at the Net Asset Value on the day following receipt of the subscription order, plus a maximum commission of 5%, which shall be paid to the Distribution Agents.
No redemption fee will be charged for redemptions of shares.
Switches between sub-funds may be carried out on each "Valuation Day" by converting shares from one sub-fund into shares of another sub-fund except in case of suspension of one or both sub-funds concerned. No specific conversion fee shall be charged for share conversions.
Note 7 - Subscription duty ("taxe d’abonnement")
The SICAV is governed by Luxembourg law.
Pursuant to the legislation and regulations in force, the SICAV is subject to an annual subscription duty of 0.05% which is payable quarterly and calculated on the basis of the net assets of each sub-fund on the last day of each quarter.
According to article 175 a) of the law of 2010, the amount of net assets invested in undertakings for collective investment already subject to the subscription duty are exempt from this duty.
Pursuant to Article 174 (2) of the 2010 Law, a lower rate of 0.01% is applied to the Classes AI, BI, BCI, BI USD HEDGED, BI EUR HEDGED and BI CHF HEDGED shares reserved to institutional investors.
Note 8 - Belgian annual tax
The Belgian regulation (the "Code des droits et taxes divers, Art. 201.20-201.28") imposes to Undertakings for Collective Investment which were authorised to market their shares publicly in Belgium, the payment of an annual tax. This tax is due from the moment of the registration of a sub-fund with the "Financial Services and Markets Authority" ("FSMA") and amounts to 0.0925% on the total of the net sums invested in Belgium as at 31st December of the previous year. A reduced rate of 0.01% is applied for share classes reserved to institutional investors subject to the condition that the relevant sub-fund offers exclusively share classes reserved for institutional investors.
The SICAV is liable for this tax at the latest on 31st March of each year.
This tax is recorded in the caption "Other taxes" of the statement of operations and other changes in net assets.
Note 9 - Changes in investments
The statement of the changes in investments for the reporting period is available free of charge at the Depositary and the Principal Paying Agent of the SICAV.
Note 10 - Forward foreign exchange contracts
As at 31st March 2022, the following sub-funds are committed with the BANQUE DE LUXEMBOURG in the following forward foreign exchange contracts:
BL-Equities America

Translation (ENFR, 2022-03-31):
Note 4 - Rétrocession des commissions de gestion
Les rétrocessions des commissions de gestion reçues par la SICAV et liées à ses investissements dans des OPCVM ou autres OPC sont présentées dans la rubrique "Autres commissions reçues" dans l’état des opérations et des autres variations de l’actif net.
Note 5 - Frais d’administration centrale
La rubrique "Frais d’administration centrale" figurant dans l’état des opérations et des autres variations de l’actif net est principalement composée des commissions d’agent administratif.
Note 6 - Commission sur émissions, rachats et conversions d’actions
Les actions de la SICAV sont émises à la Valeur Nette d'Inventaire qui suit le jour de la réception de la demande, majorée d'une commission de 5 % maximum revenant aux Agents Placeurs.
Aucun droit de sortie ne sera prélevé lors du remboursement des actions.
Le passage d’un compartiment à un autre peut s’effectuer chaque Jour d’Evaluation par conversion des actions d’un compartiment en actions d’un autre compartiment sauf cas de suspension de l’un ou des deux compartiments concernés. Aucune commission spécifique ne sera prélevée lors de la conversion des actions.
Note 7 - Taxe d’abonnement
La SICAV est régie par les lois fiscales luxembourgeoises.
En vertu de la législation et des règlements actuellement en vigueur, la SICAV est soumise à une taxe d'abonnement au taux annuel de 0,05 % de l’actif net, calculée et payable par trimestre sur base de l'actif net à la fin de chaque trimestre.
Conformément à l’article 175 a) de la Loi de 2010, la partie des actifs nets investis en OPC déjà soumis à la taxe d’abonnement est exonérée de cette taxe.
Conformément à l’article 174 (2) de la Loi de 2010, un taux réduit de 0,01 % est applicable aux actions des classes AI, BI, BCI, BI USD HEDGED, BI EUR HEDGED et BI CHF HEDGED qui sont réservées à des investisseurs institutionnels.
Note 8 - Taxe annuelle belge
La réglementation belge (le Code des droits et taxes divers, Art. 201.20-201.28) impose aux Organismes de Placement Collectif autorisés à la commercialisation au public en Belgique le paiement d’une taxe annuelle. Cette taxe est due à partir du moment de l’inscription d’un compartiment auprès de l’Autorité des Services et Marchés Financiers ("FSMA") et s'élève à 0,0925 % sur le total, au 31 décembre de l’année précédente, des montants nets placés en Belgique. Un taux réduit de 0,01% est appliqué pour les classes d'actions réservées à des investisseurs institutionnels sous condition que le compartiment concerné propose exclusivement des classes d'actions réservées à des investisseurs institutionnels.
La SICAV est redevable de cette taxe au plus tard le 31 mars de chaque année.
Cette taxe est enregistrée sous la rubrique "Autres impôts" dans l’état des opérations et des autres variations de l’actif net.
Note 9 - Changements dans la composition du portefeuille-titres
La liste des changements intervenus dans la composition des portefeuille-titres pour la période de référence des états financiers peut être obtenue à titre gratuit auprès du Dépositaire et l’Agent Payeur Principal de la SICAV.
Note 10 - Contrats de change à terme
Au 31 mars 2022, les compartiments ci-dessous sont engagés auprès de la BANQUE DE LUXEMBOURG dans les contrats de change à terme suivants :
BL-Equities America