- The fund invests principally (at least 80% of its assets) in equities of companies selected on a global basis.
- The Investment Manager aims to identify long-term growth trends that are not seasonal or cyclical or dependent on current economic events. Companies are sought which may benefit from these trends and which exhibit characteristics such as high and persistent barriers to entry, competent management teams whose remuneration is aligned to the success of the company, exposure to external factors, and high governance standards.
- The fund promotes environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of SFDR. In that respect, the Investment Manager assesses the sustainability of each investment, including environmental, social and governance (ESG) factors such as a company’s remuneration policy, energy and social supply policy, board diversity and any unequal voting rights alongside traditional financial metrics. However, investments are chosen on the basis of many attributes and need not rate highly on any or all of these sustainability factors to be included in the portfolio.
- In addition to ESG criteria considered during company selection, other sustainability criteria are taken into account in the thematic analysis at sector and company level.
- Stock selection is determined by the Investment Manager using information provided by the companies (for example company sustainability reports) and third-party data focusing on scores and metrics which the Investment Manager considers to be relevant.
- At times the fund may invest in ADRs, GDRs, participatory notes and contracts for difference. Participatory notes and contracts for difference would be used to access markets where direct access to purchase equities may be difficult. Their use is not intended to create leverage. Investments in participatory notes and contracts for difference shall not exceed 10% of the fund’s Net Asset Value.
- The fund may invest up to 10% of its Net Asset Value in China A- Shares through Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen- Hong Kong Stock Connect.
- The fund may use derivatives and other techniques for hedging and for efficient portfolio management. The fund's derivatives may include, but are not limited to, futures and forward currency contracts.
- The fund may also hold up to 20% of its Net Asset Value in money market instruments, cash and near cash subject to the limits set out in the Investment Restrictions. Higher levels of cash may be held in periods of elevated equity market valuations to reduce risk.
- The fund may invest up to 10% of its Net Asset Value in other collective investment schemes.
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Translation (ENFR, 2021-03-16):
- Le fonds investit principalement (au moins 80 % de ses actifs) dans des actions de sociétés sélectionnées à l’échelle mondiale.
- Le Gestionnaire d’investissement cherche à identifier des tendances de croissance à long terme qui ne soient ni saisonnières, cycliques ou dépendantes des événements économiques courants. Les sociétés visées sont celles susceptibles de bénéficier de ces évolutions et qui présentent des caractéristiques telles que des barrières à l’entrée élevées et durables, des équipes de direction compétentes dont la rémunération est fonction de la performance de la société, une exposition aux facteurs externes et des normes de gouvernance exigeantes.
- Le fonds promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’Article 8 du règlement SFDR. À cet égard, le Gestionnaire d’investissement évalue la durabilité de chaque investissement, en examinant notamment pour chaque société, les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance(« ESG »), tels que la politique de rémunération, la politique en matière de ressources énergétiques et sociales, la diversité du conseil d’administration et toute inégalité en termes de droits de vote en parallèle avec les indicateurs financiers. Cependant, la sélection des investissements s’effectue sur la base de nombreux attributs et leur inclusion dans le portefeuille n’est pas nécessairement tributaire du fait que l’un ou tous ces facteurs de durabilité soient assortis d’une notation élevée.
- Lors du processus de sélection des sociétés, plusieurs critères de durabilité autres que les critères ESG sont pris en compte dans le cadre de l’analyse thématique effectuée à l’échelle des secteurs ou des entreprises.
- La sélection de valeurs est déterminée par le Gestionnaire d’investissement à partir des informations fournies par les sociétés (par exemple, les rapports de développement durable) et de données de tiers portant sur des scores et indicateurs qu’il estime pertinents.
- Le fonds peut parfois investir dans des ADR, GDR, obligations participatives et contrats sur différence. Il aurait recours aux obligations participatives et aux contrats sur différence afin de pouvoir accéder aux marchés sur lesquels il peut être difficile d’acquérir des actions, et non pas pour obtenir un effet de levier. Les investissements dans les obligations participatives et les contrats sur différence ne peuvent excéder 10% de la Valeur liquidative du fonds.
- Le fonds peut investir jusqu’à 10% de sa Valeur liquidative dans des actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect.
- Le fonds peut recourir à des instruments dérivés et autres techniques à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. Les instruments dérivés du fonds peuvent comprendre, sans toutefois s’y limiter, des contrats à terme standardisés et des contrats de change à terme de gré à gré.
- Le fonds peut également détenir des instruments du marché monétaire, des espèces et quasi-espèces à hauteur de 20% de sa Valeur liquidative, sous réserve des limites énoncées dans les Restrictions d’investissement. Des niveaux plus élevés de liquidités peuvent être détenus au cours de périodes durant lesquelles les valorisations des marchés boursiers sont élevées afin de réduire le risque.
- Le fonds peut investir jusqu’à 10% de sa Valeur liquidative dans d’autres organismes de placement collectif.
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