# Naos, a compartment of Indosuez Funds
Unit: MHU (Accumulation) LU2466628190; Unit: MHUX (Distribution) LU2466627978
This document may be representative of the distribution and accumulation unit, as indicated in the “Practical information” section This SICAV is managed by CA Indosuez Wealth (Asset Management)
OBJECTIVES AND INVESTMENT POLICY	
The objective of the compartment (hereinafter, the "Fund") is to achieve regular absolute performance with little correlation to traditional asset classes.
The Fund's management is based on a long/short equity strategy. It is managed actively and on a discretionary basis according to the investment manager's expectations. The Fund's investment universe is global but predominantly European.
The long/short equity strategy involves simultaneously managing a portfolio of buy positions on companies deemed to be undervalued while hedging this with a portfolio of sell positions on companies deemed to be overvalued.
The portfolio's net exposure to equity market risk corresponds to buy positions minus sell positions (taking into account all physical positions and derivatives) and ranges from -5% to
+20%. This may vary depending on the manager's expectations and the market conditions.
The portfolio's expected gross exposure to equity market risk (sum of buy and sell positions) is around 250% of the Fund's net assets. This may vary depending on the manager's expectations and the market conditions.
Buy positions are opened either through the direct purchase of shares or via derivative instruments—swaps,Contracts For Differences (CFDs) or futures—tradedover the counter or on the stock exchange and allowing a long position in a security, a sector or general index.
Sell positions are opened via derivatives (swaps, CFDs or futures), traded over the counter or on the stock exchange allowing a short position in a security, a sector or general index. The risk arising from one or more short exposures to securities should not be seen in isolation but in the context of the whole portfolio and similar securities held by the Fund at the time of purchase. Therefore, the risk associated with the sale of securities in this context is not an absolute risk —it must always be seen as a relative risk.
Investment decisions are based on the investment manager's sector-specific expertise and the cross-analysis of the following approaches:
- "Top down" scenario: macro-economic approach, expectations with regard to the growth prospects of the different industries and geographical areas being tracked, identification of investment themes.
- Cross-sector analysis: evolution of the value chain, local market maturities, concentration prospects, regulation, point in the economic cycle.
- Fundamental "bottom-up" approach: analysis of the strengths and weaknesses of companies, strategic positioning, performance and management quality, valuation.
- Flow analysis: identification of stock market status, sectoral rotation, technical criteria.

Security weightings incorporate two main parameters: the risk associated with the security and the perceived level of belief in it. Quantitative decision-making tools may be used, but the final investment decisions are made on a discretionary basis.
The money-market portion is managed either through Money Market Funds (MMFs) or through direct investments in debt instruments from sovereign issuers, banks or private companies with a residual maturity of up to three months and a minimum short-term rating of A1 (Standard & Poor's), P1 (Moody's) or equivalent.
The Fund is strictly limited to purchasing UCITS units in European MMFs for up to 10% of its net assets in order to manage the Fund's residual cash flow. These UCITS are selected with a focus on preserving capital at the expense of optimising performance.
The Fund may invest in unfunded total return swaps with the following underlying assets: stocks, equity indices or UCIs. For each Share Class, the Fund is authorised to hedge exchange rate risk as part of its asset management approach.
The Fund only refers to the €STR index for the purpose of calculating performance fees. The Fund is actively managed, the Fund does not track the index and the index does not determine the composition of the portfolio. The index is not taken into account for the investment strategy.
The base currency for the Fund is the Euro and the trading currency for this class is the US Dollar. This class is hedged against currency risk.
The investor may purchase or sell units of the Fund on a daily basis (full banking days in Luxembourg and France). All the Fund's income is reinvested.
Further information: This Fund promotes environmental (E), social (S) and governance (G) characteristics pursuant to Article 8 of the SFDR Regulation, as supplemented by the Taxonomy Regulation. This Fund does not have a sustainable investment objective.
RISK AND REWARD PROFILE	

## With lower risk,	With higher risk,
potentially lower rewards	potentially higher rewards
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

This indicator is determined based on the volatility objective set out in the prospectus, namely, to maintain annualised historical volatility of net asset value below 5%. However, this volatility objective is not a commitment or a guarantee on the part of the Fund or the Management Company.
Risk category 3 reflects a limited potential gain and/or loss in the portfolio’s value.
Historical data, such as that used to calculate the synthetic indicator, cannot be considered as a reliable indication of the Fund's future risk profile.
The risk category associated with the Fund is not guaranteed and may change over time. The lowest risk category does not mean "risk free".
Your initial investment is not guaranteed.
Significant risk(s) for the Fund not taken into account in this indicator include the following:
Liquidity risk: This is the risk that an asset cannot be sold at the expected price or within the desired time frame, due to the structural or cyclical narrowness of the market. This risk thus materialises by a decrease in the sale price of the assets concerned and/or a delay in the adjustment or liquidation of the portfolio.
Risk linked to the use of derivatives: The Fund may use derivatives, i.e. financial instruments whose value depends on that of an underlying asset. However, even minor fluctuations in the price of the underlying asset may cause significant changes in the price of the corresponding derivative. The use of over-the-counter derivatives exposes the Fund to a risk that the counterparty will fully or partially fail to honour its contractual obligations. This may result in a financial loss for the Fund.
Short selling: Short selling involves selling a borrowed asset and returning it at the end of the trade. If the value of the asset increases after the short sale, the seller is exposed to an unlimited risk of loss, while a buyer cannot lose more than his down payment.
Sustainability risk: This is an environmental, social or governance (ESG) event or situation that, if it occurs, could have an actual or potential material negative impact on the value of one or more investments held by the Fund.
CHARGES	
The charges and commissions are used to cover the Fund's operating costs, including marketing and distribution of shares. These charges reduce the potential growth of your investment.
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 0.50% |
| Exit charge | 1.00% |
| Conversion charge | 1.00% |

The percentage shown is the maximum amount that can be paid out of your investment. You may find out the actual entry and exit charges from your financial advisor or distributor.
| Charges taken from the Fund over a year |
| --- |
| Ongoing charges | 1.52% |
| Charges taken from the Fund under specific conditions |
| Performance charge | No performance fee for the previous year. |

A maximum of 20% of positive performance, with a high-water mark mechanism.
The entry and exit charges shown are maximum rates. In certain cases, the charges paid may be lower.
Ongoing charges are subject to an estimation based on the total amount of anticipated charges for the first financial year. This percentage may vary from year to year. It excludes outperformance charges and intermediation charges, with the exception of entry and exit charges paid by the Fund when it buys or sells shares of another Fund.

## For more information on the charges taken by the Fund and the workings of the performance fee mechanism respectively, please see the chapter entitled "Charges borne by the company" and the section entitled "Performance fee" in the prospectus,  available  on  request  at  www.fundsquare.net  and www.ca-indosuez-am.com.
PAST PERFORMANCE	
Past performance information will be provided after the close of the first financial year.
Performances (%)
6
4
2
0
-2
-4
-6
The performance figures shown in the bar chart are not a reliable indication of future performance.
There is insufficient data to provide a useful indication of past performance to investors. Date of creation of the Fund: 1 October 2022
Date of creation of the unit class: Not issued.
Base currency: US Dollar
2017	2018	2019	2020	2021
Naos MHU
PRACTICAL INFORMATION	
Depositary: CACEIS Bank, Luxembourg Branch
The latest prospectus and the latest periodical regulatory documents, as well as all other practical information, are available in French free of charge from CA Indosuez Wealth (Asset Management), 31-33 Avenue Pasteur, L-2311 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
This SICAV consists of compartments, and its latest consolidated annual report is available from CA Indosuez Wealth (Asset Management). The assets in each compartment are segregated from the other compartments in the SICAV.
The Fund offers other units for the investor categories set out in its prospectus.
The net asset value is available upon simple request from the Management Company and on the websites www.fundsquare.net and www.ca-indosuez-am.com.
Details of the updated remuneration policy, including, in particular, a description of the method used to calculate remuneration and benefits, and the identity of the persons responsible for the allocation of remuneration and benefits, including the composition of the remuneration committee, when such a committee exists, are available at http://www.ca-indosuez-am.com/En/compliance. A paper copy of the remuneration policy will be provided free of charge on request.
Depending on your tax regime, any capital gains and income arising from the ownership of shares in the Fund may be subject to taxation. We advise you to consult your financial advisor for more information on taxation.
CA Indosuez Wealth (Asset Management) may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus for the Fund.
The Fund is authorised in Luxembourg and is supervised by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
CA Indosuez Wealth (Asset Management) is authorised in Luxembourg and is supervised by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
This key investor information is accurate as at 9 September 2022.
The ISIN code LU2466628190 (MHU USD) represents the following unit: LU2466627978 (MHUX USD)
For accumulation units, dividends are reinvested; for distribution units, dividends are distributed.

Translation (ENES, 2022-09-09):
# Naos, un compartimento de Indosuez Funds
Participación: MHU (Capitalización) LU2466628190; Participación: MHUX (Distribución) LU2466627978
Este documento puede ser representativo de la participación de distribución y de capitalización tal y como se indica en el apartado “Información práctica” Esta SICAV está gestionada por CA Indosuez Wealth (Asset Management)
OBJETIVOS Y POLÍTICA DE INVERSIÓN	
El objetivo del compartimento (en adelante, el “Fondo”) es lograr una rentabilidad absoluta y regular con poca correlación con las clases de activos tradicionales.
La gestión del Fondo se basa en una estrategia de renta variable “Long/Short”, gestionada de forma activa y discrecional según las previsiones del gestor de inversiones. El universo de inversión del Fondo es global, con un enfoque en Europa.
La estrategia de renta variable “Long/Short” consiste en gestionar simultáneamente una cartera de posiciones de compra en sociedades consideradas infravaloradas y, como cobertura, una cartera de posiciones de venta en sociedades consideradas sobrevaloradas.
La exposición neta de la cartera al riesgo de mercado de la renta variable corresponde a las posiciones de compra menos las de venta (teniendo en cuenta todas las posiciones físicas o los derivados) y se sitúa entre el -5% y el +20%. Puede variar según las previsiones del gestor y las condiciones del mercado.
La exposición bruta prevista de la cartera al riesgo del mercado de renta variable (suma de las posiciones de compra y de las posiciones de cobertura) se sitúa en torno al 250% del patrimonio neto del Fondo. Puede variar según las previsiones del gestor y las condiciones del mercado.
Las posiciones largas se crean mediante la compra directa de acciones o mediante el uso de derivados extrabursátiles o cotizados, como swaps, contratos por diferencia (CFD) o contratos a plazo, para tomar una posición larga en un valor, un sector o un índice general.
La construcción de posiciones cortas se realiza mediante el uso de instrumentos derivados (swap, CFD o contrato a plazo), extrabursátiles o cotizados, que permiten la venta de un valor, un sector o un índice general.
El riesgo derivado de una o varias exposiciones a la baja de valores no debe considerarse de forma aislada, sino en relación con la cartera global y los valores similares que posea el Fondo en el momento de la compra. Por lo tanto, el riesgo asociado a una venta de valores en este contexto no es absoluto, sino que debe considerarse siempre como un riesgo relativo.
Las decisiones de inversión se basan en toda la experiencia sectorial del gestor de inversiones y en el análisis cruzado de los siguientes enfoques:
- Contexto descendente: enfoque macroeconómico, previsión de las perspectivas de crecimiento de los distintos sectores y zonas geográficas supervisadas, determinación de los temas de inversión.
- Análisis intersectorial: evolución de la cadena de valor, madurez de los mercados locales, perspectivas de concentración, regulación, situación del ciclo económico.
- Enfoque fundamental ascendente: análisis de los puntos fuertes y débiles de las sociedades, posicionamiento estratégico, calidad de la gestión y de los resultados, valoración.
- Análisis de los flujos: identificación de la situación bursátil, rotación de sectores, criterios técnicos.

Las ponderaciones de los valores incorporan dos parámetros principales: el riesgo asociado al valor y el nivel estimado de convicción sobre el mismo. Pueden utilizarse herramientas cuantitativas que ayuden en la toma de decisiones, pero las decisiones finales de inversión son discrecionales.
El segmento monetario se gestiona mediante inversiones directas en títulos de deuda de emisores soberanos, bancarios o privados que, en el momento de la compra, tienen un vencimiento residual máximo de tres meses y una calificación mínima a corto plazo equivalente a A1 según la calificación de Standard & Poor's o P1 según la calificación de Moody's. Este segmento también puede gestionarse mediante OICVM de tipo monetario.
La compra de participaciones de OICVM dentro del Fondo se limita estrictamente a los OICVM de tipo monetario europeos con un límite máximo del 10% del patrimonio neto con el fin de gestionar la tesorería residual del Fondo. La selección de estos OICVM se centra en la preservación del capital en lugar de la optimización del rendimiento.
El Fondo puede invertir en contratos de permuta de rentabilidad total sin financiación con los siguientes activos subyacentes: acciones, índices de renta variable u OIC. Para cada Clase de Acciones, el Fondo podrá cubrir los riesgos de cambio en el marco de la gestión de sus activos.
El índice de referencia del Fondo es el €ster únicamente a efectos del cálculo de la comisión de rentabilidad superior. El Fondo se gestiona activamente, no sigue el índice y este no determina la composición de la cartera. El nivel del índice no se tiene en cuenta en la aplicación de la estrategia de inversión.
La divisa de referencia del Fondo será el euro y la divisa de negociación de esta clase será el dólar estadounidense. Esta clase está cubierta contra el riesgo de cambio.
El inversor podrá adquirir o vender las participaciones del Fondo a diario (cualquier día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo y Francia). Todos los beneficios del Fondo serán reinvertidos.
Información adicional: Este Fondo promueve las características medioambientales (E), sociales (S) y de gobernanza (G) en el sentido del artículo 8 del Reglamento SFDR, desarrollado por el Reglamento de taxonomía. Este Fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible.
PERFIL DE RIESGO Y RENDIMIENTO	

## Menor riesgo,	Mayor riesgo,
potencialmente menor rentabilidad	potencialmente mayor rentabilidad
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

Este indicador se determina en función del objetivo de volatilidad definido en el folleto: mantener una volatilidad histórica anualizada de los valores liquidativos inferior al 5%. No obstante, este objetivo de volatilidad no supone un compromiso ni una garantía del Fondo ni de la Sociedad Gestora.
La categoría de riesgo 3 refleja un potencial limitado de ganancias y/o de pérdidas del valor de la cartera.
Los datos históricos, tales como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden considerarse como una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del Fondo.
La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada y puede variar en el transcurso del tiempo.
La asignación categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
Su inversión inicial no está garantizada.
Entre los riesgos significativos del Fondo que no se toman en cuenta en este indicador se incluyen los siguientes:
Riesgo de liquidez: Este riesgo corresponde a la incapacidad de vender un activo al precio previsto o en el plazo deseado, debido a la rigidez estructural o cíclica del mercado. Por tanto, este riesgo se materializa en una disminución del precio de cesión de los activos afectados y/o en un retraso en el ajuste o la liquidación de la cartera.
Riesgo relacionado con el uso de instrumentos derivados: El Fondo podrá utilizar derivados, es decir, instrumentos financieros cuyo valor depende del valor de un activo subyacente. Las fluctuaciones del precio del activo subyacente, aunque pequeñas, pueden no obstante dar lugar a cambios significativos en el precio del instrumento derivado correspondiente. El uso de instrumentos derivados OTC expone al Fondo a un incumplimiento parcial o total de los compromisos asumidos por la contraparte, y que de ello se derive una pérdida financiera para el Fondo.
Venta al descubierto: La venta al descubierto consiste en vender un activo que no se posee en el momento de la negociación y devolverlo en el futuro. Si el valor del activo sube después de la venta al descubierto, el vendedor se expone al riesgo de una pérdida ilimitada, mientras que el comprador no puede perder más que su pago inicial.
Riesgo de sostenibilidad: Se trata de un supuesto o condición medioambiental, social o de gobernanza (ESG) que, de producirse, podría tener un impacto material adverso, real o potencial, en el valor de una o varias inversiones mantenidas por el Fondo.
GASTOS	
Los gastos y las comisiones se utilizan para cubrir los costes operativos del Fondo, incluidas la comercialización y la distribución de participaciones. Estos gastos reducen el potencial de crecimiento de su inversión.
| Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | 0,50% |
| Gastos de salida | 1,00% |
| Gastos de conversión | 1,00% |

El porcentaje mostrado es el importe máximo que puede detraerse de su inversión. Su asesor financiero o distribuidor puede informarle acerca de los gastos de entrada y salida asociados.
| Gastos detraídos del Fondo a lo largo de un año |
| --- |
| Gastos corrientes | 1,52% |
| Gastos detraídos del Fondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | No se aplicó ninguna comisión de rentabilidad durante el ejercicio anterior. |

Un porcentaje máximo del 20% sobre la rentabilidad superior a cero, con un
 mecanismo de “High Water Mark”.	
Los gastos de entrada y salida indicados representan las tarifas máximas. En ciertos casos, los gastos pagados pueden ser inferiores.
Los gastos corrientes son objeto de una estimación basada en la cantidad total de gastos previstos durante el primer ejercicio. Este porcentaje puede variar de un ejercicio a otro. Quedan excluidas las comisiones de rentabilidad superior y los gastos de intermediarios, excepto los gastos de entrada y de salida abonados por el Fondo cuando se adquieren o venden participaciones de otro Fondo.

## Para obtener más información acerca de los gastos del fondo, consulte la sección titulada “Gastos a cargo de la sociedad” y respecto al funcionamiento del mecanismo de la comisión de rentabilidad, consulte la sección “Comisión de rentabilidad” del folleto, que se encuentra disponible previa solicitud en www.fundsquare.net y en www.ca-indosuez-am.com.
RENTABILIDAD HISTÓRICA	
Las indicaciones útiles sobre las rentabilidades históricas se completarán con los resultados del primer ejercicio.
Rentabilidades (%)
6
4
2
0
-2
-4
-6
Las cifras de rentabilidad que se muestran en el gráfico de barras no son una indicación fiable de la rentabilidad futura.
Existen pocos datos para proporcionar a los inversores que constituyan una indicación útil sobre las rentabilidades históricas.
Fecha de creación del Fondo: 1 de octubre de 2022
Fecha de creación de la clase de participación: No emitida.
Divisa de referencia: Dólar estadounidense
2017	2018	2019	2020	2021
Naos MHU
INFORMACIÓN PRÁCTICA	
Depositario: CACEIS Bank, Luxembourg Branch
El último folleto y los últimos documentos normativos periódicos, así como otra información práctica, están disponibles en francés de forma gratuita en CA Indosuez Wealth (Asset Management), 31-33 Avenue Pasteur, L-2311 Luxembourg, Gran Ducado de Luxemburgo.
Esta SICAV se divide en varios compartimentos y su último informe anual consolidado está disponible en CA Indosuez Wealth (Asset Management). Los activos de cada compartimento están separados del resto de compartimentos que forman la SICAV.
El Fondo ofrece otras clases de participaciones para las categorías de inversores definidas en su folleto.
Se puede solicitar el valor liquidativo a la Sociedad Gestora o consultarlo en los sitios web: www.fundsquare.net y www.ca-indosuez-am.com.
Encontrará información detallada y actualizada de la política remunerativa, que incluye, en particular, una descripción de la forma en que se calculan la remuneración y los beneficios, la identidad de las personas responsables de hacerlo y, en su caso, la composición del comité de remuneraciones, en la página web http://www.ca-indosuez-am.com/Es/compliance. Se podrá obtener gratuitamente un ejemplar en papel de dicha información previa solicitud.
En función de su régimen fiscal, las plusvalías o los ingresos derivados de la posesión de participaciones del Fondo pueden estar sujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte a su asesor financiero para obtener más información sobre el régimen fiscal.
CA Indosuez Wealth (Asset Management) únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes con respecto a las correspondientes secciones del folleto del Fondo.
El Fondo está autorizado en Luxemburgo y está sujeto a la supervisión de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
CA Indosuez Wealth (Asset Management) está autorizada en Luxemburgo y está sujeta a la supervisión de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 9 de septiembre de 2022.
El código ISIN LU2466628190 (MHU USD) corresponde a la siguiente participación: LU2466627978 (MHUX USD)
En el caso de las participaciones de capitalización, los dividendos se reinvierten, mientras que, en el caso de las participaciones de distribución, los dividendos se reparten.