The Distributors may also on a negotiated basis enter into private arrangements (so called "co-operation agreements" with the Investment Manager being a party to such agreements) with a distributor, dealer, other intermediary, entity, holder or prospective holder of Units (or an agent thereof) under which the
Distributors are authorized to make payments to or for the benefit of such distributor, dealer, other intermediary, entity, holder or prospective holder of Units which represent a retrocession of or a rebate on all or part of the fees paid by the Fund to the Investment Manager.
Additionally, subject to applicable laws and regulations, the Investment Manager may reallocate a portion of its management fees to distributors, dealers, other intermediaries or entities that assist the Investment Manager in the performance of its duties or provide services, directly or indirectly, to the Sub-funds or their unitholders.
The Investment Manager may also on a negotiated basis enter into private arrangements (so called "co-operation agreements") with a distributor, dealer, other intermediary, entity, holder or prospective holder of Units (or an agent thereof), under which the Investment Manager is authorized to make payments to or for the benefit of such distributor, dealer, other intermediary, entity, holder or prospective holder of Units which represent a retrocession of or a rebate on all or part of the fees paid by the Fund to the Investment Manager.
It follows from the above that the effective net fees deemed payable by a holder of Units who is entitled to receive a rebate under the arrangements described above may be lower than the fees deemed payable by a holder of Units who does not participate in such arrangements. Such arrangements reflect terms privately agreed between parties other than the Management Company acting on behalf of the Fund, and for the avoidance of doubt, the Management Company cannot, and is under no duty to, enforce equality of treatment between unitholders by other entities, including those service providers of the Fund that the Management Company has appointed.
- Depositary and Central Administration FeesUnless otherwise provided in Appendix C for a specific Sub-fund, the Depositary and the Central Administration are entitled to receive fees out of the assets of the Fund in accordance with usual market practice. The fees payable to the Depositary and the Central Administration will not exceed 0.05 % p.a. of the respective Sub-fund's average net assets. The fees include the fees to be paid to the correspondents of the Depositary.
- Management FeeUnless otherwise provided in Appendix C for a specific Sub-fund, the Management Company is entitled to receive fees of up to 0,10% out of the assets of the Fund.
- Operating and Administrative ExpensesUnless otherwise provided in Appendix C for a specific Sub-fund, all fees are calculated and accrued on each Valuation Day and are payable quarterly in arrears, except for the Management Company fees which are payable monthly in arrears, and the custody fees and the central administration fees which are payablemonthly. All taxes levied on the assets and the income of the Fund (in particular, but not limited to, the "taxe d'abonnement" and any stamp duties payable), fees for legal and auditing services, costs of any proposed listings and of maintaining such listings, promotion, printing, reporting and publishing expenses (including reasonable marketing and advertising expenses) of prospectuses, Key Investor Information, addenda, explanatory memoranda, registration statements, global note if any, Annual Reports and Semi-annual Reports, all reasonable out-of- pocket expenses of the directors of the Management Company, all taxes levied on the assets, registration fees and other expenses payable to governmental and supervisory authorities in any relevant jurisdictions, insurance costs, costs of extraordinary measures carried out in the interests of unitholders (in particular, but not limited to, arranging expert opinions and dealing with legal proceedings) and all other operating expenses, including fees payable to trustees, fiduciaries, correspondent banks and local paying agents and any other agents employed by the Management Company acting on behalf of the Fund, the cost of buying and selling assets, customary transaction fees and commissions charged by custodian banks or their agents (including free payments and receipts and any reasonable out-of-pocket expenses, i.e. stamp taxes, registration costs, scrip fees, special transportation costs, etc.), customary brokerage fees and commissions charged by banks and brokers for securities transactions and similar transactions, in case of guaranteed or structured Sub-funds, fees charged by a guarantor or derivative counterparty, interest and postage, telephone, facsimile, telex charges and all the costs related to securities lending transactions (agency fees and transactions costs), investment and controls activities of the Fund (such as, but not limited to, legal due diligence, external credit due diligence, external pricing tools/providers, ESG providers, rating agencies subscriptions, external modelling or surveillance/bookkeeping platforms etc.), shall be borne by the Fund.

Translation (ENIT, 2022-07-01):
I Distributori potranno inoltre, in via concordata, stipulare accordi privati (i cosiddetti "accordi di collaborazione" in cui il Gestore degli Investimenti sia un contraente di tali accordi) con un distributore, dealer, altro intermediario, entità, titolare o potenziale titolare di Quote (o un loro agente) ai sensi del quale i Distributori siano autorizzati ad effettuare pagamenti a o a vantaggio di tale distributore, dealer, altro intermediario, entità, titolare o potenziale titolare di Quote che rappresenti una retrocessione o uno sconto su tutta o parte della commissione pagata dal Fondo al Gestore degli Investimenti.
Inoltre, ai sensi delle leggi e dei regolamenti applicabili, il Gestore degli Investimenti può ripartire parte della propria commissione di gestione a distributori, agenti, altri intermediari o entità che lo assistono nello svolgimento dei suoi doveri o che forniscono servizi, direttamente o indirettamente, ai Comparti o ai loro titolari delle quote.
Il Gestore degli Investimenti può inoltre stipulare, in via concordata, accordi privati (i cosiddetti "accordi di collaborazione") con un distributore, dealer, altro intermediario, entità, titolare o potenziale titolare di Quote (o un loro agente) sensi per cui il Gestore degli Investimenti sia autorizzato ad effettuare pagamenti a o a vantaggio di tale distributore, dealer, altro intermediario, entità, titolare o potenziale titolare di Quote che rappresenti una retrocessione o uno sconto su tutta o parte della commissione pagata dal Fondo al Gestore degli Investimenti.
Ne consegue che le commissioni nette effettive dovute da un titolare di Quote, che ha il diritto di ricevere uno sconto si sensi degli accordi descritti in precedenza, potrà essere inferiore alle commissioni dovute da un titolare di Quote che non prende parte a tali accordi. Tali accordi riflettono termini concordati privatamente tra le parti diverse dalla Società di gestione che agiscono per nome e per conto del Fondo e per evitare ogni dubbio la Società di gestione non può, e non è tenuta, ad assicurare la parità di trattamento tra titolari delle quote da parte di altre entità, compresi i fornitori di servizi del Fondo che ha nominato la Società di gestione.
- Commissioni di deposito e dell’amministrazione centraleSe non diversamente stabilito nell’Appendice C per uno specifico Comparto, il Depositario e l’Amministrazione Centrale hanno la facoltà di ricevere commissioni a valere sulle attività del Fondo nel rispetto della consueta prassi di mercato. Le commissioni spettanti al Depositario e all’Amministrazione Centrale non supereranno lo 0,05% p.a. delle attività nettemedie del rispettivo Comparto. Le commissioni comprendono quelle pagate alle banche di cui il Depositario si avvale.
- Commissione di gestioneSe non diversamente stabilito nell’Appendice C per uno specifico Comparto, la Società di gestione ha la facoltà di ricevere commissioni per un massimo dello 0,10% a valere sulle attività del Fondo.
- Spese operative e di amministrazioneSe non diversamente stabilito nell’Appendice C per uno specifico Comparto, tutte le commissioni vengono calcolate e maturate ogni Giorno di valutazione e sono pagate su base trimestrale posticipata, fatta eccezione per le commissioni della Società di gestione, le quali sono da pagarsi su base mensile posticipata, e le commissioni di custodia e dell’amministrazione centrale, che sono da pagarsi su base mensile. Tutte le tasse dovute sulle attività e sulle entrate del Fondo (in particolare, in via esemplificativa ma non esaustiva, la “taxe d’abonnement” e le imposte di bollo dovute), gli onorari per i servizi legali e di revisione, i costi delle eventuali quotazioni proposte e si mantenimento delle stesse, le spese per la promozione, stampa, reporting e pubblicazione (comprese ragionevoli spese di marketing e di pubblicità) di prospetti, Key Investor Information (KIID) addenda, note esplicative, dichiarazioni di registrazione, eventuali note globali, Relazioni annuali e Relazioni semestrali, tutte le ragionevoli spese vive sostenute degli amministratori della Società di Gestione, tutte le tasse imposte sugli attivi, le commissioni di registrazione ed altre spese dovute alle autorità governative e di controllo in qualsiasi giurisdizione competente, le spese di assicurazione, le spese straordinarie sostenute nell’interesse dei titolari delle quote (in particolare, in via esemplificativa ma non esaustiva, la richiesta delle perizie degli esperti e la gestione dei procedimenti legali) e tutte le altre spese operative, ivi compresi, i compensi per gli amministratori, i fiduciari, le banche corrispondenti e gli agenti per il pagamento locali ed eventuali altri agenti alle dipendenze della Società di gestione che agiscono in nome e per conto del Fondo, il costo dell’acquisto e della vendita delle attività, le consuete commissioni di transazione e le commissioni addebitate dalle banche di custodia o dai loro agenti (ivi compresi movimenti di piccola cassa e tutte le ragionevoli spese vive sostenute, ovvero imposte di bollo, costi di registrazione, spese per buoni, costi speciali di trasporto, etc.), le consuete commissioni di mediazione e le commissioni addebitate da banche e mediatori per operazioni su di titoli e simili, in caso di Comparti garantiti o strutturati, i costi del garante o della controparte del derivato, le spese per interessi e spese postali, telefoniche, di fax e telefax e tutti i costi relativi alle operazioni di prestito titoli (costi di agenzia e di transazione), le attività d’investimento e controllo del Fondo (tra cui, due diligence legali, due diligenze creditizie esterne, fornitori/strumenti di pricing esterni, fornitori ESG, sottoscrizioni ad agenzie di rating, piattaforme di vigilanza/tenuta dei libri contabili o di modelizzazione esterne, ecc.) saranno a carico del Fondo.