# Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF
| Most important figures |  |
| --- | --- |
| Date | ISIN | 30.4.2020 | 31.10.2019 | 31.10.2018 |
| Net assets in CHF |  | 194 567 036.45 | 221 674 074.65 | 130 470 876.11 |
| Class F-acc | LU0270449050 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1 358 855.7780 | 1 524 230.5200 | 926 195.1930 |
| Net asset value per share in CHF |  | 141.76 | 144.62 | 139.32 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 141.76 | 144.62 | 139.32 |
| Class F-UKdist | LU1008480078 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 19 770.0000 | 12 370.0000 | 14 651.0000 |
| Net asset value per share in CHF |  | 98.13 | 100.73 | 97.94 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 98.13 | 100.73 | 97.94 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |


## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
Australia	14.25
France	13.30
United States	12.74
The Netherlands	10.20
Germany	9.51
Canada	8.19
Austria	6.32
Sweden	4.49
Luxembourg	4.15
United Kingdom	4.01
South Korea	4.00
Finland	3.82
Supranationals	1.57
Denmark	1.37
New Zealand	0.56
United Arab Emirates	0.48
Economic Breakdown as a % of net assets	
Banks & credit institutions	60.08
Finance & holding companies	22.72
Supranational organisations	6.13
Public, non-profit institutions	4.28
Cantons, federal states	3.06
Computer hardware & network equipment providers	2.12
Cities & municipal authorities	0.57
Total	98.96
Total	98.96
Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF Semi-Annual Report as of 30 April 2020

## Statement of Net Assets
Assets	30.4.2020
CHF
Investments in securities, cost	198 073 284.85
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	-5 537 614.75	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 192 535 670.10 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 3 777 273.06 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 1 019 251.39 |
| Receivable on subscriptions | 350 454.06 |
| Interest receivable on securities | 695 744.69 |
| Total Assets | 198 378 393.30 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Payable on securities purchases (Note 1) | -3 488 908.64 |
| Payable on redemptions | -272 832.23 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -11 000.82 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -1 603.58 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-37 011.58	 |
| Total provisions | -49 615.98 |
| Total Liabilities | -3 811 356.85 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 194 567 036.45 |
| Statement of Operations | CHF |
| Income | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Interest on securities | 1 002 865.90 |
| Income on securities lending (Note 11) | 26 944.68 |
| Other income (Note 4) | 1 659 168.89 |
| Total income | 2 688 979.47 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -193 446.27 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -13 282.31 |
| Cost on securities lending (Note 11) | -10 777.87 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -7 641.16 |
| Interest on cash and bank overdraft | -11 486.55 |
| Total expenses | -236 634.16 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 2 452 345.31 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -4 356 309.11 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | -17 503.61 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 951.65 |
| Total realized gain (loss) | -4 372 861.07 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | -1 920 515.76 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -5 750 302.79 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | -1 074.38 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -5 751 377.17 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -7 671 892.93 |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF Semi-Annual Report as of 30 April 2020
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | CHF |
|  | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Net assets at the beginning of the period | 221 674 074.65 |
| Subscriptions | 270 738 698.27 |
| Redemptions | 	-290 166 236.14	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | -19 427 537.87 |
| Dividend paid | -7 607.40 |
| Net income (loss) on investments | 2 452 345.31 |
| Total realized gain (loss) | -4 372 861.07 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-5 751 377.17	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | -7 671 892.93 |
| Net assets at the end of the period | 194 567 036.45 |

| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
| --- | --- |
|  | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Class | F-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 1 524 230.5200 |
| Number of shares issued | 1 864 426.8690 |
| Number of shares redeemed | -2 029 801.6110 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 1 358 855.7780 |
| Class | F-UKdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 12 370.0000 |
| Number of shares issued | 15 785.0000 |
| Number of shares redeemed | -8 385.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 19 770.0000 |

| Annual Distribution 1 |  |
| --- | --- |
| Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF | Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| F-UKdist | 15.11.2019 | 20.11.2019 | CHF | 0.62 |
| 1  See note 5 |  |  |  |  |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF Semi-Annual Report as of 30 April 2020

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 April 2020
| Description | Quantity/ | Valuation in CHF | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Notes, fixed rate |  |  |  |
| CHF |  |  |  |
| CHF	EBN BV-REG-S 0.87500% 14-22.09.26 | 300 000.00 | 312 600.00 | 0.16 |
| Total CHF |  | 312 600.00 | 0.16 |
| Total Notes, fixed rate |  | 312 600.00 | 0.16 |
| Medium term notes, fixed rate |  |  |  |
| CHF |  |  |  |
| CHF	AGENCE FRANCAISE DE DEVELOPPEMENT 1.87500% 10-12.11.29 | 1 000 000.00 | 1 190 000.00 | 0.61 |
| CHF	AKADEMISKA HUS AB 0.25000% 15-17.11.25 | 3 500 000.00 | 3 598 000.00 | 1.85 |
| CHF	AKADEMISKA HUS AB 0.30000% 17-08.10.29 | 2 000 000.00 | 2 057 000.00 | 1.06 |
| CHF	ALBERTA, PROVINCE OF-REG-S 0.37500% 19-07.02.29 | 3 800 000.00 | 3 915 900.00 | 2.01 |
| CHF	AUCKLAND COUNCIL 1.50000% 14-28.11.25 | 1 000 000.00 | 1 096 500.00 | 0.56 |
| CHF	BANK OF NOVA SCOTIA-REG-S 0.20000% 18-19.11.25 | 3 000 000.00 | 3 057 000.00 | 1.57 |
| CHF	BANK OF NOVA SCOTIA-REG-S 0.20000% 20-19.11.25 | 800 000.00 | 814 800.00 | 0.42 |
| CHF	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S 0.32000% 17-10.02.25 | 2 000 000.00 | 1 992 000.00 | 1.02 |
| CHF	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S 0.20000% 20-03.11.28 | 1 000 000.00 | 997 500.00 | 0.51 |
| CHF	BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 0.60000% 17-05.04.27 | 2 000 000.00 | 2 004 792.60 | 1.03 |
| CHF	BNG BANK NV 2.50000% 05-21.07.25 | 5 000 000.00 | 5 745 000.00 | 2.95 |
| CHF	BNZ INTERNATIONAL FUND LTD/LONDON-REG-S 0.11100% 20-24.07.28 | 2 830 000.00 | 2 735 195.00 | 1.41 |
| CHF	CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS 0.30000% 17-12.11.27 | 4 000 000.00 | 4 092 000.00 | 2.10 |
| CHF	CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE/CAD 0.12500% 15-22.12.25 | 5 000 000.00 | 5 100 000.00 | 2.62 |
| CHF	CANADIAN IMPERIAL BK OF COM-REG-S 0.10000% 18-30.04.25 | 1 000 000.00 | 1 007 500.00 | 0.52 |
| CHF	COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 0.40000% 17-25.09.26 | 4 300 000.00 | 4 306 450.00 | 2.21 |
| CHF	COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S 0.11300% 19-10.12.29 | 4 000 000.00 | 3 842 000.00 | 1.97 |
| CHF	CORPORACION ANDINA DE FOMENTO-REG-S 1.50000% 14-01.12.28 | 1 000 000.00 | 1 055 000.00 | 0.54 |
| CHF	CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 0.50000% 15-26.02.26 | 1 000 000.00 | 988 000.00 | 0.51 |
| CHF	CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA 0.25000% 15-18.06.26 | 2 700 000.00 | 2 767 500.00 | 1.42 |
| CHF	CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA 0.10000% 16-26.01.26 | 2 500 000.00 | 2 517 500.00 | 1.29 |
| CHF	CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA 0.25000% 17-27.07.27 | 2 000 000.00 | 2 030 000.00 | 1.04 |
| CHF	CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA-REG-S 0.25000% 18-08.12.25 | 2 000 000.00 | 2 045 000.00 | 1.05 |
| CHF	CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA-REG-S 0.50000% 18-03.10.28 | 500 000.00 | 517 000.00 | 0.27 |
| CHF	CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 0.12750% 20-27.07.28 | 1 500 000.00 | 1 490 250.00 | 0.77 |
| CHF	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 0.50000% 18-18.07.28 | 3 000 000.00 | 3 103 290.00 | 1.60 |
| CHF	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 0.10000% 19-19.06.29 | 3 000 000.00 | 2 973 000.00 | 1.53 |
| CHF	EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 0.17000% 17-18.07.25 | 5 000 000.00 | 4 842 187.50 | 2.49 |
| CHF	FIRST ABU DHABI BANK PJSC-REG-S 0.20500% 19-04.12.25 | 1 000 000.00 | 942 360.00 | 0.48 |
| CHF	INDUSTRIAL BANK OF KOREA-REG-S 0.02190% 19-16.07.25 | 3 000 000.00 | 2 938 320.00 | 1.51 |
| CHF	JACKSON NATIONAL LIFE GLOBAL FUND 0.37500% 17-18.07.25 | 3 000 000.00 | 3 027 000.00 | 1.56 |
| CHF	JACKSON NATIONAL LIFE GLOBAL FUND-REG-S 0.12500% 20-14.07.28 | 2 750 000.00 | 2 635 875.00 | 1.36 |
| CHF	KOMMUNEKREDIT 0.62500% 15-09.07.27 | 2 500 000.00 | 2 665 000.00 | 1.37 |
| CHF	KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.50000% 05-25.08.25 | 7 100 000.00 | 8 207 600.00 | 4.22 |
| CHF	LANSFORSAKRINGAR HYPOTEK AB-REG-S 0.20000% 18-17.04.26 | 3 000 000.00 | 3 072 000.00 | 1.58 |
| CHF	METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING 0.30000% 17-19.01.26 | 2 800 000.00 | 2 707 600.00 | 1.39 |
| CHF	METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.12500% 19-11.06.27 | 3 300 000.00 | 3 135 000.00 | 1.61 |
| CHF	MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG-REG-S 0.50000% 18-14.06.28 | 4 000 000.00 | 4 220 000.00 | 2.17 |
| CHF	MUNICIPALITY FINANCE PLC 2.37500% 11-30.03.26 | 2 900 000.00 | 3 362 550.00 | 1.73 |
| CHF	NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 0.12500% 19-21.06.27 | 1 550 000.00 | 1 540 700.00 | 0.79 |
| CHF	NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 0.06500% 20-29.01.29 | 2 700 000.00 | 2 640 600.00 | 1.36 |
| CHF	NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 1.37500% 12-13.09.27 | 500 000.00 | 559 500.00 | 0.29 |
| CHF	NESTLE HOLDINGS INC 0.25000% 17-04.10.27 | 2 500 000.00 | 2 548 750.00 | 1.31 |
| CHF	NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.25000% 19-18.10.27 | 6 000 000.00 | 5 796 000.00 | 2.98 |
| CHF	NORDEA BANK ABP 0.55000% 15-23.06.25 | 4 000 000.00 | 4 070 000.00 | 2.09 |
| CHF	ONTARIO, PROVINCE OF 0.25000% 17-28.06.29 | 2 000 000.00 | 2 042 000.00 | 1.05 |
| CHF	SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 0.87500% 15-21.08.28 | 6 000 000.00 | 6 135 000.00 | 3.15 |
| CHF	TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA 0.50000% 15-01.06.27 | 2 000 000.00 | 1 976 000.00 | 1.02 |
| CHF	TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 0.28800% 18-13.07.26 | 1 000 000.00 | 989 000.00 | 0.51 |
| CHF	WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.30000% 17-28.11.25 | 3 200 000.00 | 3 179 200.00 | 1.63 |
| CHF	WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.50000% 18-16.05.28 | 2 300 000.00 | 2 248 250.00 | 1.16 |
| CHF	WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.25000% 19-29.01.27 | 4 600 000.00 | 4 698 900.00 | 2.42 |
| Total CHF |  | 147 217 570.10 | 75.67 |
| Total Medium term notes, fixed rate |  | 147 217 570.10 | 75.67 |
| Medium term notes, zero coupon |  |  |  |
| CHF |  |  |  |
| CHF	NATIONWIDE BUILDING SOCIETY-REG-S 0.00000% 19-11.07.25 | 3 525 000.00 | 3 567 300.00 | 1.83 |
| Total CHF |  | 3 567 300.00 | 1.83 |
| Total Medium term notes, zero coupon |  | 3 567 300.00 | 1.83 |
| Bonds, fixed rate |  |  |  |
| CHF |  |  |  |
| CHF	APPLE INC-REG-S 0.75000% 15-25.02.30 | 4 000 000.00 | 4 130 000.00 | 2.12 |
| CHF	EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.37500% 07-15.10.27 | 1 500 000.00 | 1 912 500.00 | 0.98 |
| CHF	EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.37500% 13-21.02.28 | 2 000 000.00 | 2 251 000.00 | 1.16 |
| CHF	EUROPEAN INVESTMNT BANK 1.62500% 12-02.04.26 | 3 500 000.00 | 3 909 500.00 | 2.01 |
| CHF	NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 0.30000% 17-31.10.25 | 5 300 000.00 | 5 262 900.00 | 2.70 |
| CHF	NORTH AMERICAN DEVELOPMENT BANK 0.20000% 17-26.10.27 | 1 000 000.00 | 1 003 000.00 | 0.52 |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF Semi-Annual Report as of 30 April 2020
|  | Description | Quantity/ | Valuation in CHF | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| CHF | NORTH AMERICAN DEVELOPMENT BANK-REG-S 0.30000% 18-24.07.26 | 800 000.00 | 810 800.00 | 0.42 |
| CHF | OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG 2.87500% 05-25.02.30 | 9 500 000.00 | 12 293 000.00 | 6.32 |
| CHF | RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S 3.12500% 06-15.09.26 | 6 000 000.00 | 7 101 000.00 | 3.65 |
| CHF | TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 0.16600% 19-21.12.29 | 3 000 000.00 | 2 764 500.00 | 1.42 |
| Total CHF |  |  | 41 438 200.00 | 21.30 |
| Total Bonds, fixed rate | 41 438 200.00 | 21.30 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange | 192 535 670.10 | 98.96 |
| Total investments in securities | 192 535 670.10 | 98.96 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 3 777 273.06 | 1.94 |
| Other assets and liabilities | -1 745 906.71 | -0.90 |
| Total net assets | 194 567 036.45 | 100.00 |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF Semi-Annual Report as of 30 April 2020

Translation (ENDE, 2020-04-30):
# Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF
| Wichtigste Daten |  |
| --- | --- |
| Datum | ISIN | 30.4.2020 | 31.10.2019 | 31.10.2018 |
| Nettovermögen in CHF |  | 194 567 036.45 | 221 674 074.65 | 130 470 876.11 |
| Klasse F-acc | LU0270449050 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 1 358 855.7780 | 1 524 230.5200 | 926 195.1930 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 141.76 | 144.62 | 139.32 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 1 |  | 141.76 | 144.62 | 139.32 |
| Klasse F-UKdist | LU1008480078 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 19 770.0000 | 12 370.0000 | 14 651.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 98.13 | 100.73 | 97.94 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 1 |  | 98.13 | 100.73 | 97.94 |
| 1  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |  |


## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
Australien	14.25
Frankreich	13.30
Vereinigte Staaten	12.74
Niederlande	10.20
Deutschland	9.51
Kanada	8.19
Österreich	6.32
Schweden	4.49
Luxemburg	4.15
Grossbritannien	4.01
Südkorea	4.00
Finnland	3.82
Supranational	1.57
Dänemark	1.37
Neuseeland	0.56
Vereinigte Arabische Emirate	0.48
Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
Banken & Kreditinstitute	60.08
Finanz- & Beteiligungsgesellschaften	22.72
Supranationale Organisationen	6.13
Öffentlich-rechtliche Körperschaften	4.28
Kantone, Bundesstaaten	3.06
Computer & Netzwerkausrüster	2.12
Städte, Gemeinden	0.57
Total	98.96
Total	98.96
Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF Halbjahresbericht per 30. April 2020

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	30.4.2020
CHF
Wertpapierbestand, Einstandswert	198 073 284.85
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	-5 537 614.75	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 192 535 670.10 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 3 777 273.06 |
| Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) | 1 019 251.39 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 350 454.06 |
| Zinsforderungen aus Wertpapieren | 695 744.69 |
| Total Aktiva | 198 378 393.30 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) | -3 488 908.64 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -272 832.23 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -11 000.82 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -1 603.58 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-37 011.58	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -49 615.98 |
| Total Passiva | -3 811 356.85 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 194 567 036.45 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | CHF |
| Erträge | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 1 002 865.90 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 11) | 26 944.68 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 1 659 168.89 |
| Total Erträge | 2 688 979.47 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -193 446.27 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -13 282.31 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 11) | -10 777.87 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -7 641.16 |
| Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit | -11 486.55 |
| Total Aufwendungen | -236 634.16 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 2 452 345.31 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | -4 356 309.11 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten | -17 503.61 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | 951.65 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -4 372 861.07 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode | -1 920 515.76 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | -5 750 302.79 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente | -1 074.38 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -5 751 377.17 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | -7 671 892.93 |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF Halbjahresbericht per 30. April 2020
| Veränderungen des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | CHF |
|  | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode | 221 674 074.65 |
| Zeichnungen | 270 738 698.27 |
| Rücknahmen | 	-290 166 236.14	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | -19 427 537.87 |
| Ausbezahlte Dividende | -7 607.40 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 2 452 345.31 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -4 372 861.07 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	-5 751 377.17	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | -7 671 892.93 |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 194 567 036.45 |

| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
| --- | --- |
|  | 1.11.2019-30.4.2020 |
| Klasse | F-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 1 524 230.5200 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 1 864 426.8690 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -2 029 801.6110 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 1 358 855.7780 |
| Klasse | F-UKdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 12 370.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 15 785.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -8 385.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 19 770.0000 |

| Jährliche Ausschüttung 1 |  |
| --- | --- |
| Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF | Ex-Date | Pay-Date | Währung | Betrag pro Aktie |
| F-UKdist | 15.11.2019 | 20.11.2019 | CHF | 0.62 |
| 1  Siehe Erläuterung 5 |  |  |  |  |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF Halbjahresbericht per 30. April 2020

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 30. April 2020
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in CHF | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Notes, fester Zins |  |  |  |
| CHF |  |  |  |
| CHF	EBN BV-REG-S 0.87500% 14-22.09.26 | 300 000.00 | 312 600.00 | 0.16 |
| Total CHF |  | 312 600.00 | 0.16 |
| Total Notes, fester Zins |  | 312 600.00 | 0.16 |
| Medium-Term Notes, fester Zins |  |  |  |
| CHF |  |  |  |
| CHF	AGENCE FRANCAISE DE DEVELOPPEMENT 1.87500% 10-12.11.29 | 1 000 000.00 | 1 190 000.00 | 0.61 |
| CHF	AKADEMISKA HUS AB 0.25000% 15-17.11.25 | 3 500 000.00 | 3 598 000.00 | 1.85 |
| CHF	AKADEMISKA HUS AB 0.30000% 17-08.10.29 | 2 000 000.00 | 2 057 000.00 | 1.06 |
| CHF	ALBERTA, PROVINCE OF-REG-S 0.37500% 19-07.02.29 | 3 800 000.00 | 3 915 900.00 | 2.01 |
| CHF	AUCKLAND COUNCIL 1.50000% 14-28.11.25 | 1 000 000.00 | 1 096 500.00 | 0.56 |
| CHF	BANK OF NOVA SCOTIA-REG-S 0.20000% 18-19.11.25 | 3 000 000.00 | 3 057 000.00 | 1.57 |
| CHF	BANK OF NOVA SCOTIA-REG-S 0.20000% 20-19.11.25 | 800 000.00 | 814 800.00 | 0.42 |
| CHF	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S 0.32000% 17-10.02.25 | 2 000 000.00 | 1 992 000.00 | 1.02 |
| CHF	BANQUE FEDER DU CREDIT MUTUEL-REG-S 0.20000% 20-03.11.28 | 1 000 000.00 | 997 500.00 | 0.51 |
| CHF	BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 0.60000% 17-05.04.27 | 2 000 000.00 | 2 004 792.60 | 1.03 |
| CHF	BNG BANK NV 2.50000% 05-21.07.25 | 5 000 000.00 | 5 745 000.00 | 2.95 |
| CHF	BNZ INTERNATIONAL FUND LTD/LONDON-REG-S 0.11100% 20-24.07.28 | 2 830 000.00 | 2 735 195.00 | 1.41 |
| CHF	CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS 0.30000% 17-12.11.27 | 4 000 000.00 | 4 092 000.00 | 2.10 |
| CHF	CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE/CAD 0.12500% 15-22.12.25 | 5 000 000.00 | 5 100 000.00 | 2.62 |
| CHF	CANADIAN IMPERIAL BK OF COM-REG-S 0.10000% 18-30.04.25 | 1 000 000.00 | 1 007 500.00 | 0.52 |
| CHF	COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 0.40000% 17-25.09.26 | 4 300 000.00 | 4 306 450.00 | 2.21 |
| CHF	COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S 0.11300% 19-10.12.29 | 4 000 000.00 | 3 842 000.00 | 1.97 |
| CHF	CORPORACION ANDINA DE FOMENTO-REG-S 1.50000% 14-01.12.28 | 1 000 000.00 | 1 055 000.00 | 0.54 |
| CHF	CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 0.50000% 15-26.02.26 | 1 000 000.00 | 988 000.00 | 0.51 |
| CHF	CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA 0.25000% 15-18.06.26 | 2 700 000.00 | 2 767 500.00 | 1.42 |
| CHF	CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA 0.10000% 16-26.01.26 | 2 500 000.00 | 2 517 500.00 | 1.29 |
| CHF	CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA 0.25000% 17-27.07.27 | 2 000 000.00 | 2 030 000.00 | 1.04 |
| CHF	CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA-REG-S 0.25000% 18-08.12.25 | 2 000 000.00 | 2 045 000.00 | 1.05 |
| CHF	CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH SA-REG-S 0.50000% 18-03.10.28 | 500 000.00 | 517 000.00 | 0.27 |
| CHF	CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 0.12750% 20-27.07.28 | 1 500 000.00 | 1 490 250.00 | 0.77 |
| CHF	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 0.50000% 18-18.07.28 | 3 000 000.00 | 3 103 290.00 | 1.60 |
| CHF	DEUTSCHE BAHN FINANCE GMBH-REG-S 0.10000% 19-19.06.29 | 3 000 000.00 | 2 973 000.00 | 1.53 |
| CHF	EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 0.17000% 17-18.07.25 | 5 000 000.00 | 4 842 187.50 | 2.49 |
| CHF	FIRST ABU DHABI BANK PJSC-REG-S 0.20500% 19-04.12.25 | 1 000 000.00 | 942 360.00 | 0.48 |
| CHF	INDUSTRIAL BANK OF KOREA-REG-S 0.02190% 19-16.07.25 | 3 000 000.00 | 2 938 320.00 | 1.51 |
| CHF	JACKSON NATIONAL LIFE GLOBAL FUND 0.37500% 17-18.07.25 | 3 000 000.00 | 3 027 000.00 | 1.56 |
| CHF	JACKSON NATIONAL LIFE GLOBAL FUND-REG-S 0.12500% 20-14.07.28 | 2 750 000.00 | 2 635 875.00 | 1.36 |
| CHF	KOMMUNEKREDIT 0.62500% 15-09.07.27 | 2 500 000.00 | 2 665 000.00 | 1.37 |
| CHF	KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.50000% 05-25.08.25 | 7 100 000.00 | 8 207 600.00 | 4.22 |
| CHF	LANSFORSAKRINGAR HYPOTEK AB-REG-S 0.20000% 18-17.04.26 | 3 000 000.00 | 3 072 000.00 | 1.58 |
| CHF	METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING 0.30000% 17-19.01.26 | 2 800 000.00 | 2 707 600.00 | 1.39 |
| CHF	METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.12500% 19-11.06.27 | 3 300 000.00 | 3 135 000.00 | 1.61 |
| CHF	MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG-REG-S 0.50000% 18-14.06.28 | 4 000 000.00 | 4 220 000.00 | 2.17 |
| CHF	MUNICIPALITY FINANCE PLC 2.37500% 11-30.03.26 | 2 900 000.00 | 3 362 550.00 | 1.73 |
| CHF	NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 0.12500% 19-21.06.27 | 1 550 000.00 | 1 540 700.00 | 0.79 |
| CHF	NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 0.06500% 20-29.01.29 | 2 700 000.00 | 2 640 600.00 | 1.36 |
| CHF	NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 1.37500% 12-13.09.27 | 500 000.00 | 559 500.00 | 0.29 |
| CHF	NESTLE HOLDINGS INC 0.25000% 17-04.10.27 | 2 500 000.00 | 2 548 750.00 | 1.31 |
| CHF	NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.25000% 19-18.10.27 | 6 000 000.00 | 5 796 000.00 | 2.98 |
| CHF	NORDEA BANK ABP 0.55000% 15-23.06.25 | 4 000 000.00 | 4 070 000.00 | 2.09 |
| CHF	ONTARIO, PROVINCE OF 0.25000% 17-28.06.29 | 2 000 000.00 | 2 042 000.00 | 1.05 |
| CHF	SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV 0.87500% 15-21.08.28 | 6 000 000.00 | 6 135 000.00 | 3.15 |
| CHF	TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA 0.50000% 15-01.06.27 | 2 000 000.00 | 1 976 000.00 | 1.02 |
| CHF	TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 0.28800% 18-13.07.26 | 1 000 000.00 | 989 000.00 | 0.51 |
| CHF	WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.30000% 17-28.11.25 | 3 200 000.00 | 3 179 200.00 | 1.63 |
| CHF	WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.50000% 18-16.05.28 | 2 300 000.00 | 2 248 250.00 | 1.16 |
| CHF	WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.25000% 19-29.01.27 | 4 600 000.00 | 4 698 900.00 | 2.42 |
| Total CHF |  | 147 217 570.10 | 75.67 |
| Total Medium-Term Notes, fester Zins |  | 147 217 570.10 | 75.67 |
| Medium-Term Notes, Nullcoupon |  |  |  |
| CHF |  |  |  |
| CHF	NATIONWIDE BUILDING SOCIETY-REG-S 0.00000% 19-11.07.25 | 3 525 000.00 | 3 567 300.00 | 1.83 |
| Total CHF |  | 3 567 300.00 | 1.83 |
| Total Medium-Term Notes, Nullcoupon |  | 3 567 300.00 | 1.83 |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| CHF |  |  |  |
| CHF	APPLE INC-REG-S 0.75000% 15-25.02.30 | 4 000 000.00 | 4 130 000.00 | 2.12 |
| CHF	EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.37500% 07-15.10.27 | 1 500 000.00 | 1 912 500.00 | 0.98 |
| CHF	EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.37500% 13-21.02.28 | 2 000 000.00 | 2 251 000.00 | 1.16 |
| CHF	EUROPEAN INVESTMNT BANK 1.62500% 12-02.04.26 | 3 500 000.00 | 3 909 500.00 | 2.01 |
| CHF	NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 0.30000% 17-31.10.25 | 5 300 000.00 | 5 262 900.00 | 2.70 |
| CHF	NORTH AMERICAN DEVELOPMENT BANK 0.20000% 17-26.10.27 | 1 000 000.00 | 1 003 000.00 | 0.52 |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF Halbjahresbericht per 30. April 2020
|  | Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in CHF | in % des |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| CHF | NORTH AMERICAN DEVELOPMENT BANK-REG-S 0.30000% 18-24.07.26 | 800 000.00 | 810 800.00 | 0.42 |
| CHF | OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG 2.87500% 05-25.02.30 | 9 500 000.00 | 12 293 000.00 | 6.32 |
| CHF | RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S 3.12500% 06-15.09.26 | 6 000 000.00 | 7 101 000.00 | 3.65 |
| CHF | TOTAL CAPITAL INTERNATIONAL SA-REG-S 0.16600% 19-21.12.29 | 3 000 000.00 | 2 764 500.00 | 1.42 |
| Total CHF |  |  | 41 438 200.00 | 21.30 |
| Total Anleihen, fester Zins | 41 438 200.00 | 21.30 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 192 535 670.10 | 98.96 |
| Total des Wertpapierbestandes | 192 535 670.10 | 98.96 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 3 777 273.06 | 1.94 |
| Andere Aktiva und Passiva | -1 745 906.71 | -0.90 |
| Total des Nettovermögens | 194 567 036.45 | 100.00 |

Focused SICAV – High Grade Long Term Bond CHF Halbjahresbericht per 30. April 2020