OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
The portfolio is constructed using our blended top-down and bottom-up investment process, selecting securities only from our approved universe of impact issues. Fundamental analysis feeds the top-down aspects of our process and supports decisions like the level of credit risk, duration, and sector allocations in the Fund. Sector views are informed by our sector specialist investment teams.
Bottom-up security selection recommendations are made by our credit research analysts and sector specialists. The Fund Manager is ultimately responsible for selecting securities from within the impact universe for inclusion in the portfolio.
GLOBAL IMPACT: INVESTMENT EXAMPLE

Translation (ENIT, 2020-12-31):
La costruzione del portafoglio avviene tramite il nostro processo di investimento che combina aspetti top-down con analisi bottom-up, selezionando esclusivamente titoli emessi da società che rientrano nell'universo di investimento definito al punto precedente. L'analisi dei fondamentali è integrata negli aspetti top-down del processo e fornisce supporto per le decisioni che riguardano, ad esempio, il livello di rischio creditizio, la duration e le allocazioni settoriali nel fondo. I team di investimento specialistici forniscono opinioni sui settori.
Gli analisti di ricerca sul credito e gli specialisti di settore offrono raccomandazioni sulla selezione titoli bottom-up. In ultima analisi, il gestore è responsabile della selezione titoli dall'universo di investimento e della loro inclusione nel portafoglio.
GLOBAL IMPACT: ESEMPIO DI INVESTIMENTO
- Vehicle congestion impacts air quality
 |  | - Improve train capacity through enhancements
- Hybrid bus fleet expansion
- Cycling improvements
 |  | - Have rider numbers on trains/buses increased?
- Has the number of cycling commuters increased?
- Has air quality improved?
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Translation (ENIT, 2020-12-31):
- la congestione stradale intacca la qualità dell'aria.
 |  | - Migliorare la capacità ferroviaria tramite interventi mirati;
- espansione della flotta di autobus ibridi;
- miglioramento delle piste ciclabili.
 |  | - È aumentato il numero di passeggeri che utilizza treni e/o autobus?
- È aumentato il numero di persone che vanno al lavoro in bicicletta?
- È migliorata la qualità dell'aria?
 |
# Our take on the common challenges facing income investors
## FINDING INC OME WHEN TR ADITIONAL METHOD S JU S T DON’T C UT IT 
It isn’t always possible to generate sufficient income by just investing in traditional means.
We believe in choosing multi-asset globally to enable diversification across best-in-class income ideas, and utilizing both traditional and complementary sources of income such as call option writing to meet investor needs and potentially enhance returns.

## FINDING INC OME WITHO UT TAKING ON SIGNIFIC ANTLY HIGHER RISK 
If you rely on income, you want consistency. It’s not appropriate simply to ramp up risk to generate income.
We believe high income doesn’t have to mean high income at any cost. Instead income investing is about generating and paying stable income to investors without significant capital volatility. It is critical to adopt tight risk management controls for income investors, even if that means giving up some upside potential.

Translation (ENIT, 2022-03-31):
# Il nostro punto di vista sulle sfide comuni che interessano gli investitori in ricerca di reddito
### GENER ARE REDDIT O Q U ANDO I MET ODI TR ADIZIONALI NON B A S TANO PIÙ 
Non sempre è possibile generare reddito sufficiente investendo soltanto con i metodi tradizionali.
Siamo convinti che l’investimento multi-asset su scala globale sia un ottimo modo per favorire una diversificazione tra le migliori idee di investimento legate al reddito, e riteniamo che l'utilizzo di fonti di reddito sia tradizionali che complementari, come la vendita di opzioni call coperte, possa soddisfare le esigenze dei clienti e potenzialmente accrescere i rendimenti.

### O TTENERE REDDIT O SENZA C ORRERE RIS CHI SIGNIFIC ATIV AMENTE PIÙ ELE V ATI 
Chi fa affidamento sul reddito, desidera ottenere una certa costanza. Perciò, un semplice aumento del rischio non rappresenta un metodo opportuno per generare reddito.
La volontà di ottenere un reddito elevato non deve necessariamente essere sinonimo della volontà di ottenerlo a qualsiasi costo. Gli investimenti che hanno l'obiettivo di generare reddito riguardano piuttosto la generazione e il pagamento di un reddito stabile agli investitori, senza incorrere in una volatilità significativa del capitale. Riteniamo che
l'adozione di rigorosi controlli di gestione del rischio sia essenziale per gli investitori in cerca di reddito, anche se ciò significa rinunciare in una certa misura al potenziale di crescita.
# Diversified sources of income
DIVIDEND E Q UITIE S
Core income generating and return seeking positions
FIXED INC OME C O UPONS 
Core income generating and diversifying positions
E Q UITY C O VERED C ALL S
Complementary income source
Professional and accredited investor use only. Not for further distribution.
Wellington Multi-Asset High Income Fund
DIFFERENTIATION

Translation (ENIT, 2022-03-31):
# Fonti di reddito diversificate
DIVIDENDI D A AZIONI 
Posizioni principali con l'obiettivo di generare reddito e crescita del capitale
CEDOLE D A
OBBLIG AZIONI 
Posizioni principali generatrici di reddito e in grado di aumentare la diversificazione di portafoglio
PREMI DELLE 
C O VERED C ALL S U AZIONI 
Fonte di reddito complementare
Destinato esclusivamente a investitori professionali, accreditati e clienti "wholesale". Non si autorizza la distribuzione al pubblico. Il capitale è
soggetto a rischi.
Wellington Multi-Asset High Income Fund
DIFFERENZIAZIONE
#### Professional and accredited investor use only. Not for further distribution.
- The Fund is expected to have a low turnover, expected holdings periods are an estimate, cannot be guaranteed and may change.
- The characteristics presented are sought during the portfolio management process. Actual experience may not reflect all of these characteristics, or may be outside of stated ranges.

Translation (ENIT, 2022-03-31):
Destinato solo a investitori professionali e accreditati. Non destinato alla distribuzione al pubblico.
- Prevediamo che il Fondo abbia un turnover modesto. I tempi di detenzione previsti sono delle stime, non sono garantiti e potrebbero essere soggetti a modifiche.
- Le caratteristiche presentate sono ricercate durante il processo di gestione del portafoglio. È possibile che i titoli effettivamente selezionati non rispecchino tutte le caratteristiche menzionate o non rispettino gli intervalli dichiarati.
|  | SFDR  AR TICLE 8 |
| --- | --- |
|  | E S G C ONSIDER ATION  |
|  | F OC U S ON DO WNSIDE  MITIG ATION  |
|  | SO U RC E OF INC OME  |
|  | LIQ UID INFR A - S TR U C TURE  |

Translation (ENIT, 2022-03-31):
|  | SFDR ARTICOLO 8 |
| --- | --- |
|  | CONSIDERAZIONI ESG |
|  | FOCUS SULLA MITIGAZIONE DEI RIBASSI |
|  | FONTE DI REDDITO |
|  | INFRASTRUTTURE QUOTATE |
|  | S TABLE L ONG - TERM C ONTR A C T S Steady revenue, with long contracts, potential inflation-linked growth and stable cash flows. |
| --- | --- |
|  |  |
|  | PR O TE C TED B Y RE G ULATION  Business models with low economic and commodity sensitivity, that are often regulated, benefiting from a level of protection |
|  |  |
|  | C OMPETITIVE AD V ANTA GE  Difficult to replicate, with high barriers to entry, providing a durable market environment |

Translation (ENIT, 2022-03-31):
|  | CONTRATTI STABILI E A LUNGO TERMINE Entrate costanti grazie a contratti a lungo termine, potenziale di crescita indicizzata all'inflazione e flussi di cassa stabili. |
| --- | --- |
|  |  |
|  | PROTEZIONE NORMATIVA Business model poco sensibili all'andamento dell'economia e delle materie prime, spesso regolamentati e tutelati dalla legge. |
|  |  |
|  | VANTAGGI COMPETITIVI Spesso operano in contesti di monopolio / oligopolio, difficili da replicare e che beneficiano di un contesto di mercato duraturo. |
|  | GL OB AL F OC U S |
| --- | --- |
|  | UNC ONS TR AINED  |
|  | T O TAL RETURN  |

Translation (ENIT, 2022-03-31):
|  | OBBLIG AZIONARIO GL OB ALE  |
| --- | --- |
|  | SENZA VINC OLI DI BENCHMARK  |
|  | RENDIMENT O TOTA L E |
#### The Fund also looks to invest in firms that are capitalising on significant trends in:
- CLIMATE CHANGE
- SHIFTING CONSUMER PREFERENCES
- INTERCONNECTIVITY

Translation (ENIT, 2022-12-31):
#### Il fondo investe anche in società che si stanno rendendo protagoniste di progressi significativi nei seguenti ambiti:
- CAMBIAMENTO CLIMATICO
- CAMBIAMENTO DELLE PREFERENZE DEI CONSUMATORI
- INTERCONNESSIONE
# Wellington Global Quality Growth Fund
The Wellington Global Quality Growth Fund seeks long-term total returns. The Investment Manager will actively manage the Fund against the MSCI All Country World Index, seeking to achieve
the objective by investing primarily in equity securities issued by companies worldwide, emphasising a balance of growth, valuation, capital return and quality criteria in selecting stocks.

Translation (ENIT, 2020-12-31):
# Wellington Global Quality Growth Fund
Il fondo persegue rendimenti complessivi a lungo termine. Il gestore degli investimenti adotterà una strategia attiva per gestire il fondo rispetto all’indice MSCI All Country World e punterà a conseguire
il proprio obiettivo investendo prevalentemente in titoli azionari emessi da imprese su scala globale, selezionate utilizzando un approccio bilanciato tra criteri di crescita, valutazione, rendimento del capitale e qualità.
# Why invest?
| FO C U S - Dedicated focus on identifying material climate mitigation and adaptation solutions that may offer compelling financial returns.
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| INF ORMED B Y CLIMATE S CIENCE AND ANALYTIC S - We integrate climate science, specifically perspectives gained through our partnership with the renowned Woodwell Climate Research Center, into our investment process.
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| WE SEE CLIMATE S TE W ARD SHIP A S AN OPPOR TUNITY  - We look for a variety of companies where climate stewardship represents a revenue opportunity versus a cost to the business.
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| EXPERIENCE IN CLIMATE INVE S TING  - Equity Portfolio Manager, Alan Hsu, has spent over a decade at Wellington Management conducting fundamental analysis and research on the utilities, energy and renewable-energy and clean-technology sectors.
 |

For professional, accredited investors and wholesale clients only. Not for further distribution. Capital at risk.

Translation (ENIT, 2022-03-31):
# Perché investire nel fondo?
| FOCALIZZATO SUL CLIMA - Focus assoluto sull’individuazione di importanti attività di mitigazione e adattamento ai cambiamenti climatici che potrebbero offrire rendimenti finanziari interessanti.
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| BASATO SU DATI SCIENTIFICI E DI ANALISI CLIMATICA - Integriamo nel nostro processo di investimento le scienze climatiche, in particolare le conoscenze acquisite grazie alla nostra collaborazione con il rinomato Woodwell Climate Research Center.
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| LA TUTELA AMBIENTALE COME OPPORTUNITÀ - Cerchiamo imprese il cui impegno nella tutela ambientale rappresenta un’opportunità di guadagno piuttosto che un costo per l’attività.
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| ESPERIENZA NEGLI INVESTIMENTI CLIMATICI  - Il gestore azionario Alan Hsu vanta oltre dieci anni di esperienza in Wellington Management nell'analisi fondamentale e nella ricerca nei settori delle utility, dell'energia, delle energie rinnovabili e delle tecnologie pulite.
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### Destinato esclusivamente a investitori professionali, accreditati e clienti “wholesale”. Non destinato alla distribuzione al pubblico. Il capitale è soggetto a rischi.
# Our investment process
The Fund is designed to deliver a potential “double bottom line” – promoting climate stewardship while delivering competitive investment returns. We segment the opportunity into five broad themes: low-carbon electricity, energy efficiency, low-carbon transport, water and resources management and climate-resilient infrastructure.
We apply a strict materiality threshold, which means more than 50% of a company’s revenues must be tied to a climate mitigation or adaptation solution. Investments in the top 100 natural gas, thermal coal and oil companies, based on reserves, are prohibited.
DIFFERENTIATION

Translation (ENIT, 2022-12-31):
# Il nostro processo di investimento
Il Fondo è concepito per conseguire potenzialmente un duplice obiettivo: la stewardship climatica e la generazione di rendimenti finanziari interessanti. Suddividiamo le varie opportunità di investimento in cinque macro-tematiche: elettricità a bassa intensità di CO2, efficienza energetica, trasporti a basse emissioni di CO2, gestione idrica e di altre risorse e infrastrutture resilienti al cambiamento climatico. Applichiamo una rigorosa soglia di materialità: ciò significa che oltre il 50% dei ricavi di una società deve essere correlato ad attività di mitigazione o adattamento ai cambiamenti climatici. Vengono esclusi categoricamente investimenti nei 100 maggiori produttori di gas naturale, carbone termico e compagnie petrolifere, in base alle riserve.
C AR ATTERIS TICHE DIS TINTIVE
# Our investment process
Importantly, the Fund is not simply a long clean technology, short traditional energy approach. Rather, we invest in a range of climate-orientated themes, such as energy transition, property risk, sustainable transport, as well as clean technology, to name a few. Our investment process seeks to identify a
broad set of climate-advantaged and climate-disadvantaged companies to diversify exposure among individual themes and among the stocks within each theme.
Our sustainable investment research team and global industry analysts provide sector and valuation expertise on companies across the climate continuum, which complements Portfolio Manager Alan Hsu’s idea generation for long/short investing. The long/short approach aims to give flexibility that may protect capital during periods of market rotation and volatility. We aim to achieve market-neutrality by having the flexibility to go long when traditional sectors (e.g. energy) rally and short when new sectors (e.g. cleantech) underperform, and vice versa. Market-neutrality can also help drive portfolio diversification and a low correlation with global equity markets.

Translation (ENIT, 2022-12-31):
# Il nostro processo di investimento
Ci teniamo a sottolineare che il Fondo non si limita ad assumere posizioni long sulle tecnologie pulite e posizioni short sulle forme di energia tradizionale. Piuttosto, investiamo in una serie di tematiche legate al clima, come la transizione energetica, il rischio immobiliare, i trasporti sostenibili e le tecnologie pulite. Il nostro processo di investimento si prefigge l'obiettivo di individuare un certo numero di società avvantaggiate e svantaggiate sotto il profilo climatico al fine di diversificare l'esposizione alle varie tematiche e ai singoli titoli di ciascuna area.
Il nostro team di ricerca sugli investimenti sostenibili e gli analisti settoriali a livello globale mettono a disposizione le competenze necessarie per valutare società appartenenti a tutto lo spettro climatico, integrando così il processo di generazione delle idee di investimento long/short del gestore del fondo, Alan Hsu. L'approccio long/short mira a offrire una flessibilità che può proteggere
il capitale nelle fasi di rotazione e volatilità sui mercati. Il nostro obiettivo è raggiungere la neutralità rispetto al mercato grazie a un approccio flessibile, che ci permette di assumere posizioni long in presenza di rally dei settori tradizionali (p.e. l'energia) e posizioni short in caso di sottoperformance dei settori più innovativi (p.e.
le tecnologie pulite) e viceversa. L'approccio market neutral può inoltre contribuire alla diversificazione del portafoglio e fornire decorrelazione rispetto ai mercati azionario globali.
# 2,400+
institutional clients and mutual fund
sponsors we serve as trusted advisers and strategic partners
*All figures are for the Wellington Management Group of companies as at 31 December 2022. | Source: Wellington Management

Translation (ENIT, 2022-12-31):
# Più di 2.400
clienti istituzionali e sponsor di fondi
comuni che ci hanno scelti come consulenti di fiducia e partner strategici
*Tutti i dati si riferiscono alle società appartenenti a Wellington Management Group, dati al 31 dicembre 2022. | Fonte: Wellington Management
# Impact Fund
### INVE S T IN THE W ORLD Y O U W ANT T O LIVE IN 

#### Professional and accredited investor use only. Not for further distribution. This is a marketing communication.

#### Please refer to the prospectus of the Fund and to the KIID and/or offering documents before making any final investment decisions.

#### Wellington Global Impact Fund

Translation (ENIT, 2021-12-31):
# Impact Fund
INVE S TI NEL MONDO IN C UI V U OI VIVERE 
Destinato esclusivamente a investitori professionali. Non si autorizza la distribuzione al pubblico. Comunicazione di marketing. Si prega di fare riferimento al prospetto del Fondo, all’ultimo Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID) e ai documenti di offerta prima di investire.
Wellington Global Impact Fund
### PORTFOLIO CHARACTERISTICS
Number of themes:
11
Maximum in any one theme:
Typically no more than 25%
Maximum in emerging markets:
Typically no more than 33%
Typical holdings: 50 – 70 stocks
The characteristics presented are sought during the portfolio management process. Actual experience may not reflect all of these characteristics or may be outside stated ranges.
ABOUT WELLINGTON MANAGEMENT

Translation (ENIT, 2020-12-31):
### CARATTERISTICHE DEL PORTAFOGLIO
Numero di temi considerati:
11
Esposizione massima in un tema:
tipicamente non oltre il 25%
Esposizione massima nei mercati emergenti:
tipicamente non oltre il 33%
Numero tipico di titoli in portafoglio:
50-70
Le caratteristiche presentate vengono ricercate nell’ambito del processo di gestione del portafoglio. L’esperienza etfettiva potrebbe non riflettere tutte le caratteristiche sopra citate, ovvero allontanarsi dai valori specificati.
WELLINGTON MANAGEMENT
### INTRODUCING THE GLOBAL IMPACT FUND
A new approach to impact investing
- Our approach shares many attributes which have proved successful in the private markets, such as the criteria for impact, fundamental analysis, benchmark-unconstrained style and a long investment horizon. Yet it also offers the potential benefits of publicly listed equities, including greater company transparency and liquidity and a diversified global portfolio.
- We have identified 11 areas of pressing social and environmental need, grouped under three sectors, where we believe a real impact can be made. These themes are broadly aligned with the United Nations’ Sustainable Development Goals.

Translation (ENIT, 2020-12-31):
### WELLINGTON GLOBAL IMPACT FUND
Un modo nuovo di fare impact investing
- Il nostro approccio condivide alcune caratteristiche che hanno reso efficaci gli investimenti nei mercati privati, quali ad esempio la definizione di un criterio di impatto, l’analisi dei fondamentali, uno stile di investimento svincolatoda qualsiasi indice di riferimento e un orizzonte temporale a lungo termine. Tuttavia, beneficia anche di caratteristiche tipiche di un investimento in aziende quotate sui mercati pubblici, quali la maggiore trasparenza societaria, la maggiore liquidità e un portafoglio diversificato a livello globale.
- Abbiamo individuato 11 temi critici di intervento sociale e ambientale, raggruppati in tre settori, nei quali riteniamo che le aziende sottostanti possano avere un impatto positivo. Queste aree di investimento sono ampiamente in linea con gli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite.
|  | INC OME - ORIENTED  |
| --- | --- |
|  | D YNAMIC ALLY MANA GED  |
|  | S TR U C TUR ALLY DIVER SIFIED  |
|  | EXPERIENCED TEAM  |

Translation (ENIT, 2022-03-31):
|  | FOCUS SUL REDDITO |
| --- | --- |
|  | GESTIONE DINAMICA |
|  | DIVERSIFICAZIONE STRUTTURALE  |
|  | TEAM ESPERTO |
Current themes: Automation & Robotics and Infrastructure Evolution.
- INCLUSIVENESS 
- — EMs are seeking to broaden the beneficiaries of economic progress through policy changes. The lower starting point in EMs versus developed markets (DMs) means there can be greater potential upside.

Translation (ENIT, 2020-12-31):
Temi attuali: automazione e robotica, ed evoluzione delle infrastrutture.
- MAGGIORE INCLUSIVITÀ 
- — I mercati emergenti stanno cercando di migliorare la partecipazione ai benefici del progresso economico attraverso cambiamenti normativi. Dato il punto di partenza meno avanzato dei mercati emergenti rispetto ai mercati sviluppati,il potenziale di rialzo è maggiore.
Current themes: Health Care Provision and Financial Market Deepening.
Current themes: Environmental Consciousness and Energy Efficiency.
- SUSTAINABILITY 
- — The portfolio managers believe EMs are leading the world in the drive towards sustainability — a big area of change with significant policy tailwinds.

Translation (ENIT, 2020-12-31):
Temi attuali: assistenza sanitaria e sviluppo dei mercati finanziari.
Temi attuali: consapevolezza ambientale ed efficienza energetica.
- SOSTENIBILITÀ 
- — Secondo i gestori, i mercati emergenti giocano un ruolo di primo piano in materia di sostenibilità, una tematica ampia e in evoluzione che gode di un forte supporto a livello politico.
Investors should consider the risks that may impact their capital before investing. The value of your investment may fluctuate from the time of the original investment.
- IMPROVED LIVING STANDARDS 
- — Consumer preferences and behaviour are evolving rapidly in EMs and along a different path to that historically followed by DMs.

Translation (ENIT, 2020-12-31):
Prima di investire, gli investitori dovrebbero considerare i rischi a cui potrebbe essere soggetto il loro capitale. Il valore dell’investimento può oscillare rispetto al valore del capitale originariamente investito.
- MIGLIORAMENTO DELLA QUALITÀ DELLA VITA 
- — Le preferenze ei comportamenti dei consumatori si stanno evolvendo rapidamente nei paesi emergenti e stanno seguendo un percorso diverso da quello storicamente tracciato dai paesi sviluppati.
Current themes: Social Empowerment and Digital Connectivity.	
The portfolio managers define the EM universe broadly, looking at a company’s economic exposure rather than its domicile. They invest in companies where a substantial proportion of revenue comes from EMs, which can include companies based in DMs and frontier markets. Their thematic approach leads them to a different and underappreciated part of the EM opportunity set, which they believe represents the future of EMs.
WELLINGTON EMERGING MARKET DEVELOPMENT FUND
FUND LAUNCH DATE	OCTOBER 2015
NUMBER OF THEMES	TYPICALLY 5 – 10
REFERENCE BENCHMARK	MSCI EMERGING MARKETS INDEX

Translation (ENIT, 2020-12-31):
Temi attuali: sviluppo sociale e connettività digitale.	
I gestori definiscono l’universo ME in modo ampio, guardando all’esposizione economica di una società piuttosto che al suo domicilio. Investono in imprese per le quali una fetta sostanziale dei ricavi proviene dai mercati emergenti, il che può includere anche società basate nei mercati sviluppati
e nei mercati di frontiera. L’approccio tematico spinge verso aree diverse e sottovalutate dell’universo di investimento, e rappresenta il futuro dei mercati emergenti.
WELLINGTON EMERGING MARKET DEVELOPMENT FUND
DATA DI LANCIO DEL FONDO	OTTOBRE 2015
NUMERO DI TEMI	TIPICAMENTE 5 – 10
INDICE DI RIFERIMENTO	MSCI EMERGING MARKETS