Informations clés pour l'investisseur
Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPC. Il ne s’agit pas d’un document promotionnel. Les informations qu’il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans cet OPC et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d’investir ou non.
Classification AMF ("Autorité des Marchés Financiers") : OPCVM Obligations et autres titres de créance libellés en euro.
En souscrivant à AMUNDI RESPONSIBLE INVESTING - EUROPEAN CREDIT SRI - I, vous investissez principalement dans des titres obligataires privés libellés en euro, en tenant compte notamment de critères "socialement responsables".
L’objectif de gestion est, sur l'horizon de placement recommandé, de surperformer l’indice Barclays Euro Aggregate Corporate (cours de clôture et coupons réinvestis), après prise en compte des frais courants, tout en intégrant des critères ESG dans le processus de sélection et d’analyse des titres du compartiment.
Cet indice est composé de titres obligataires émis en Euro par des émetteurs privés (industriels, financiers et utilities) appartenant à la catégorie de notation investment grade. La nationalité de l’émetteur n’est pas un critère discriminant.
Pour y parvenir, l’équipe de gestion intègre des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) combinés avec une gestion active reposant sur un processus d’investissement rigoureux, basé sur 2 axes de performance: la gestion du risque de taux (analyse économique et sectorielle) et la gestion du risque de crédit (sélection des émetteurs et des titres).
L’analyse des émetteurs privés est fondée sur un référentiel de critères basés sur des textes à portée universelle (Pacte mondial, Organisation Internationale du Travail, Droits de l’Homme, Normes ISO,…). A titre indicatif, les critères ESG peuvent être la consommation d’énergie et l’émission de gaz à effet de serre pour la dimension environnementale, les droits de l’Homme, la santé ou la sécurité pour la dimension sociale, ou encore la politique de rémunération et l’éthique globale pour la dimension de la gouvernance. L’analyse extra-financière des Etats a pour but d’évaluer et comparer les niveaux d’intégration des trois critères ESG dans les systèmes institutionnels et les politiques publiques et repose sur une centaine d’indicateurs répartis en 3 dimensions : Conformité (par exemple, ratification des traités internationaux), Actions (dépenses publiques en matière de politiques ESG) et Résultats (quantifiables et mesurables).
L’analyse extra-financière aboutit à une notation ESG de chaque émetteur sur une échelle allant de A (meilleure note) à G (moins bonne note). Au minimum 90% des titres en portefeuille bénéficient d’une note ESG. De plus, le compartiment pratique une stratégie ISR fondée sur une combinaison d’approches :
- approche en « amélioration de note » (la note ESG moyenne du portefeuille doit être supérieure à la note ESG de l’univers d’investissement après élimination de minimum 20% des valeurs les moins bien notées) ;
- normative par l’exclusion de certains émetteurs (exclusion des émetteurs aux pratiques ESG les plus contestables notés G, exclusion des entreprises impliquées dans la production ou la distribution de mines antipersonnel et des bombes à sous-munitions interdites par les conventions d’Ottawa et d’Oslo, exclusion des États qui violent systématiquement et volontairement les droits de l’homme et qui se rendent coupables de crimes de guerre et de crimes contre l’humanité et exclusion des émetteurs qui réalisent leur chiffre d’affaires dans l’extraction du charbon) ;
- Best-in-Class qui vise à favoriser les émetteurs leaders de leur secteur d’activité selon les critères ESG identifiés par l’équipe d'analystes extra-financiers de la société de gestion.

Translation (FRES, 2022-10-05):
Datos fundamentales para el inversor
El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este OIC que el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza del OIC y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.
Clasificación de la Autoridad de Mercados Financieros (AMF): Obligaciones del OICVM y otros títulos de deuda denominados en euros.
Al suscribirse a AMUNDI RESPONSIBLE INVESTING - EUROPEAN CREDIT SRI - I, invierte principalmente en valores de bonos privados denominados en euros, teniendo en cuenta sobre todo los criterios «socialmente responsables».
El objetivo de gestión es superar al índice Barclays Euro Aggregate Corporate (precio de cierre y cupones reinvertidos) en el horizonte de inversión recomendado, teniendo en cuenta los gastos corrientes, a la vez que se incorporan los criterios ESG en el proceso de selección y análisis de los valores del compartimento.
Este índice está compuesto por bonos emitidos en euros por emisores privados (industriales, financieros y de servicios públicos) en la categoría de calificación de grado de inversión. La nacionalidad del emisor no es un criterio discriminatorio.
Para ello, el equipo de gestión integra criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), combinados con una gestión activa fundada en un riguroso proceso de inversión, basado en dos ejes de actuación: gestión del riesgo de tipo de interés (análisis económico y sectorial) y gestión del riesgo de crédito (selección de emisores y títulos).
El análisis de los emisores privados se basa en un conjunto de criterios basados en textos universales (Pacto Mundial, Organización Internacional del Trabajo, Derechos Humanos, Normas ISO, etc.). A título indicativo, los criterios ESG pueden aludir al consumo de energía y las emisiones de gases de efecto invernadero en términos medioambientales; a los derechos humanos, la salud o la seguridad, en lo que respecta al aspecto social; e incluso a la política de remuneración y la ética global en lo que a gobernanza se refiere. El análisis extrafinanciero de los Estados tiene como objetivo evaluar y comparar los niveles de integración de los tres criterios ESG en los sistemas institucionales y las políticas públicas, y se basa en un centenar de indicadores divididos en tres dimensiones: Conformidad (por ejemplo, la ratificación de los tratados internacionales), Acciones (gastos públicos relacionados con las políticas ESG) y Resultados (cuantificables y medibles).
El análisis extrafinanciero de cada emisor arroja una calificación ESG en una escala de A (mejor calificación) a G (peor calificación). Como mínimo, el 90 % de los títulos de la cartera cuentan con una calificación ESG. Además, el compartimento aplica una estrategia ISR que se basa en una combinación de enfoques:
- Enfoque de «mejora de calificación»: la calificación ESG media de la cartera debe ser superior a la calificación ESG del universo de inversión después de eliminar al menos el 20 % de los valores con la calificación más baja.
- Enfoque normativo por la exclusión de determinados emisores: se excluye a los emisores con las prácticas ESG más cuestionables (con calificación G), a las empresas implicadas en la producción o distribución de minas antipersona y bombas de racimo prohibidas por las convenciones de Ottawa y Oslo, a los Estados que incumplen sistemática y deliberadamente los derechos humanos y son culpables de crímenes de guerra y de lesa humanidad, y a los emisores que generan sus ingresos de la minería del carbón.
- Enfoque «Best-in-class»: pretende favorecer a los emisores líderes en su sector de actividad de conformidad con los criterios ESG que el equipo de analistas extrafinancieros de la sociedad gestora haya identificado.