Share Class PF combined with a High Water Mark
Share Classes PF of the Sub-fund(s) concerned, if any, will charge, each separately and at the end of the Financial year, a performance fee at the maximum rate to be disclosed on the Website and at the Registered Office, applied to the difference between the Net asset value per Share concerned at the closing date of the current Financial Year and the High Water Mark, if this difference is positive. This fee will be calculated and provisioned or deprovisioned each time the Net Asset Value is calculated and will be based on the amounts of the net assets of each Class concerned before deduction of the performance fee. For Shares redeemed during the Financial year, the cumulative provision of the performance fees during the same period shall be crystallized and charged at the end of the period to the Management Company.
- Relative performance feesShare Class PR based on a benchmark index or a hurdle rateShare Classes PR of the Sub-fund(s) concerned, if any, each separately at the end of each Financial year, a performance fee of a maximum rate to be disclosed on the Website and at the Registered Office, of the annual performance calculated on each Valuation date and applied to the difference between the performance of the Net asset value per Share, before deduction of the performance fee, and the performance of their benchmark index or their reference hurdle rate for the same period. A performance fee may therefore be charged even when the Net asset value per Share of the relevant Share Class PR has decreased by reference to the Net Asset Value per Share at the end of the previous performance period (negative performance), provided that the benchmark index or the reference hurdle rate also has a negative performance over the same period. The first period for calculating the performance fee will begin on the launch date of each Class, unless provided for otherwise below and in the annex to the Prospectus. For Shares redeemed during the Financial year, the cumulative provision of the performance fees during the same period shall be crystallized and charged at the end of the period to the Management Company. The calculated percentage of performance is applied to the total net assets of each of the Classes.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
Classe d’actions PF soumise à un « High Water Mark »
Les Classes d'actions PF des compartiments concernés, le cas échéant, donneront lieu, chacune séparément et à la clôture de l'exercice, au paiement d'une commission de performance au taux maximum publié sur le Site internet et au Siège social, en fonction de la différence entre la Valeur nette d'inventaire par Action concernée à la date de clôture de l'exercice en cours et le « High Water Mark », sous réserve que la différence soit positive. Cette commission sera calculée et provisionnée ou dé-provisionnée chaque fois que la Valeur nette d'inventaire est calculée et sera fonction des montants des actifs nets de chaque classe concernée avant déduction de la commission de performance. S'agissant des Actions rachetées au cours de l'exercice, la provision cumulée des commissions de performance au cours de la même période sera cristallisée et mise à charge de la Société de Gestion à la fin de la période.
- Commission de performance relativeClasse d'actions PR soumise à un indice de référence ou à un « hurdle rate »Les Classes d'actions PR des Compartiments concernés, le cas échéant, donneront lieu, chacune séparément et à la clôture de chaque exercice, au paiement d'une commission de performance au taux maximum indiqué dans le tableau ci-dessous, sur la base de la performance annuelle calculée à chaque Date d'évaluation en fonction de la différence entre la performance de la Valeur nette d'inventaire par Action, avant déduction de la commission de performance, et la performance de leur indice de référence ou de leur« hurdle rate » de référence pour la même période. Une commission de performance peut par conséquent être facturée même lorsque la Valeur nette d'inventaire par Action de la Classe d'actions PR concernée a baissé par rapport à la Valeur nette d'inventaire par Action à la fin de la période de performance précédente (performance négative), à condition que l'indice de référence ou le « hurdle rate » de référence ait aussi une performance négative au cours de la même période. La première période de calcul de la commission de performance commencera à la date de lancement de chaque Classe, sauf mention contraire ci-après et dans l'annexe au Prospectus. S'agissant des Actions rachetées au cours de l'exercice, la provision cumulée des commissions de performance au cours de la même période sera cristallisée et mise à charge de la Société de Gestion à la fin de la période. Le pourcentage calculé de performance est appliqué sur le total des actifs nets de chacune des Classes.