# Notes to the Financial Statements
## Note 1 – Summary of significant accounting policies
The financial statements have been prepared in accor- dance with the generally accepted accounting principles for investment funds in Luxembourg. The significant accounting policies are summarised as follows:
- Calculation of the Net Asset ValueThe net asset value and the issue, redemption and con- version price per share of each subfund or share class are in the currency of account of the subfund or share class concerned and are calculated every business day by dividing the total net assets of the subfund attributable to each share class by the number of shares issued in this share class of the subfund.

In this context, ”business day” refers to normal banking days in Luxembourg (i.e. each day on which the banks are open during normal business hours) with the except for 24 and 31 December, individual, non-statutory rest days as well as days on which exchanges in the main countries in which the subfund invests are closed or 50% or more of the subfund’s investments cannot be adequately valued.
The percentage of the net asset value attributable to each share class of a subfund changes each time shares are issued or redeemed. It is determined by the ratio of the shares issued in each share class to the total number of shares issued in the subfund, taking into account the fees charged to that share class.
- Valuation principles
- Liquid funds – whether in the form of cash, bank deposits, bills of exchange and sight securities and receivables, prepaid expenses, cash dividends and declared or accrued interest that has not yet been received – are valued at their full value unless it is unlikely that this value will be fully paid or received, in which case their value is determined by taking into consideration a deduction that seems appropriate in order to portray their true value.
- Securities, derivatives and other investments listed on a stock exchange are valued at the last-known market prices. If these securities, derivatives or other assets are listed on several stock exchanges, the latest available price on the stock exchange that represents the major market for these investments will apply.

In the case of securities, derivatives and other assets not commonly traded on a stock exchange and for which a secondary market among securities
traders exists with pricing in line with the market, the Company may value these securities, derivatives and other investments based on these prices. Securities, derivatives and other investments not listed on a stock exchange but which are traded on another regulated market which operates regularly and is recognised and open to the public are valued at the last available price on this market.
- Securities and other investments that are not listed on a stock exchange or traded on another regulated market, and for which no appropriate price can be obtained, are valued by the Company according to other principles chosen by it in good faith on the basis of the likely sales prices.
- Derivatives not listed on a stock exchange (OTC- derivatives) are valued on the basis of independent pricing sources. In case only one independent pricing source of a derivative is available, the plausibility of the valuation obtained will be verified by means of cal- culation methods recognised by the Company, based on the market value of the underlying instrument from which the derivative originates.
- Units of other undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) and/or undertakings for collective investment (UCI) are valued at their last- known net asset value. Certain units or shares of other UCITS and/or UCI can be valued on the basis of an estimation of their value that has been provided by reliable service providers, which are independent from the portfolio manager or the investment advisor (value estimation).
- Money market instruments not traded on a stock exchange or on another regulated market open to the public will be valued on the basis of the relevant curves. The valuation based on the curves refers to the interest rate and credit spread components. The following prin- ciples are applied in this process: for each money mar- ket instrument, the interest rates nearest the residual maturity are interpolated. The interest rate calculated in this way is converted into a market price by adding a credit spread that reflects the underlying borrower. This credit spread is adjusted if there is a significant change in the credit rating of the borrower.

Interest income earned by subfunds between the order date concerned and the value date concerned is included in the valuation of the assets of the subfund concerned. The asset value per share on a given valua- tion date therefore includes projected interest income.
- Securities, money market instruments, derivatives and other assets denominated in a currency other than the reference currency of the relevant subfund and not hedged by foreign-exchange transactions, areUBS (Lux) Strategy SICAV Semi-Annual Report as of 30 November 2022valued at the middle-market rate of exchange (midway between the bid and offer rate) known in Luxembourg or, if not available, on the most represen- tative market for this currency.
- Fixed-term deposits and fiduciary investments are val- ued at their nominal value plus accumulated interest.
- The value of swaps is calculated by an external service provider and a second independent valua- tion is provided by another external service provider. The calculation is based on the net present value of all cash flows, both inflows and outflows. In some specific cases, internal calculations (based on models and market data made available by Bloomberg), and/ or broker statement valuations may be used. The valu- ation methods depend on the respective security and are determined pursuant to the UBS Valuation Policy.

The Company is authorised to apply other generally recognised and auditable valuation criteria in good faith in order to achieve an appropriate valuation of the net assets if, due to extraordinary circumstances, a valua- tion in accordance with the aforementioned regulations proves to be unfeasible or inaccurate.
In extraordinary circumstances, additional valuations can be carried out over the course of the day. These new valuations will then be authoritative for subsequent issues and redemptions of shares.
Due to fees and charges as well as the buy-sell spread for the underlying investments, the actual costs of buy- ing and selling assets and investments for a subfund may differ from the last available price or, if applica- ble, the net asset value used to calculate the net asset value per share. These costs have a negative effect on the value of a subfund and are termed “dilution”. To reduce the effects of dilution, the Board of Directors may at its own discretion make a dilution adjustment to the net asset value per share.
Shares are generally issued and redeemed based on a single price: the net asset value. To reduce the effects of dilution, the net asset value per share is neverthe- less adjusted on valuation days as described below; this takes place irrespective of whether the subfund is in a net subscription or net redemption position on the rel- evant valuation day. If no trading is taking place in any subfund or class of a subfund on a particular valuation day, the unadjusted net asset value per share is applied. The circumstances in which such a dilution adjustment takes is made are determined at the discretion of the Board of Directors. The requirement to carry out a dilu- tion adjustment generally depends on the scale of sub- scriptions or redemptions of shares in the relevant sub- fund. The Board of Directors may carry out a dilution adjustment if, in its view, the existing shareholders (in the case of subscriptions) or remaining shareholders (in the case of redemptions) could be put at a disadvan- tage. The dilution adjustment may take place if:
- a subfund records a steady fall (i.e. a net outflow due to redemptions);
- a subfund records a considerable volume of net sub- scriptions relative to its size;
- a subfund shows a net subscription or net redemp- tion position on a particular valuation day; or
- In all other cases in which the Board of Directors believes a dilution adjustment is necessary in the inter- ests of the shareholders.

When a valuation adjustment is made, a value is added to or deducted from the net asset value per share depending on whether the subfund is in a net sub- scription or net redemption position; the extent of the valuation adjustment shall, in the opinion of the Board of Directors, adequately cover the fees and charges as well as the spreads of buy and sell prices. In particular, the net asset value of the respective subfund will be adjusted (upwards or downwards) by an amount that
(i) reflects the estimated tax expenses, (ii) the trading costs that may be incurred by the subfund, and (iii) the estimated bid-ask spread for the assets in which the subfund invests. As some equity markets and countries may show different fee structures on the buyer and seller side, the adjustment for net inflows and outflows may vary. The adjustments are generally limited to a maximum of 2% of the prevailing net asset value per share at the time. The Board of Directors may decide to temporarily apply a dilution adjustment of more than 2% of the prevailing net asset value per share at the time in respect of any subfund and/or valuation date in exceptional circumstances (e.g. high market volatility and/or liquidity, exceptional market conditions, mar- ket disruption, etc.), provided the Board of Directors can justify that this is representative of the prevailing market conditions and that it is in the best interest of the shareholders. This dilution adjustment will be cal- culated in accordance with the method determined by the Board of Directors. Shareholders will be informed via the usual communication channels when the tem- porary measures are introduced and when they end.
The net asset value of each class of the subfund is calcu- lated separately. However, dilution adjustments affect the net asset value of each class to the same degree in percentage terms. The dilution adjustment is made at subfund level and relates to capital activity, but not to the specific circumstances of each individual investor transaction.
For all subfunds the Swing Pricing methodology is applied.
If there were Swing Pricing adjustments to the net asset value at the end of the period, this can be seen from the most important figures of the net asset value informa- tion of the subfunds. The issue and redemption price per share represents the adjusted net asset value.
UBS (Lux) Strategy SICAV
Semi-Annual Report as of 30 November 2022
- Valuation of forward foreign exchange contractsThe unrealized gain (loss) of outstanding forward foreign exchange contracts is valued on the basis of the forward exchange rates prevailing at valuation date.
- Valuation of financial futures contractsFinancial futures contracts are valued based on the lat- est available published price applicable on the valuation date. Realized gains and losses and the changes in unre- alized gains and losses are recorded in the statement of operations. The realized gains and losses are calculated in accordance with the FIFO method, i.e. the first contracts acquired are regarded as the first to be sold.
- Valuation on optionsOutstanding options traded on a regulated market are valued on the settlement price or the last available market price of the instruments. Options which are not listed on an official stock exchange (OTC-options) are marked to market based upon daily prices obtained from OV – option valuation in Bloomberg and checked against third party pricing agents. The realized gains or losses on options and the change in unrealized appreciation or depreciation on options are disclosed in the statement of operations and in the changes in net assets respectively under the positions realized gains (losses) on options and Unrealized apprecia- tion (depreciation) on options.

Options are included in the investments in securities.
- Net realized gains (losses) on sales of securitiesThe realized gains or losses on the sales of securities areon the underlying mortgages are passed through to the holders of the mortgage-backed security of which the principle reduces the cost basis of the security. The payment of principal and interest may be guaranteed by quasi-governmental agencies of the United States. A gain or loss is calculated on each paydown associated with each payment of principal. This gain or loss has been included in “Net realized gain or loss on sales of securities“ in the statement of operations. In addition, prepayments of the underlying mortgages may shorten the life of the security, thereby affecting the Company’s expected yield.

For ”Mortgage-backed securities”, if the factor to be applied to the nominal of the security is greater than one at the valuation date, then the nominal shown in the financial statements is adjusted to reflect this factor. In the other cases the nominal shown reflects the effect of a factor equal to one.
j) Combined financial statements
The combined financial statements are expressed in EUR. The various items of the combined statement of net assets and the combined statement of operations as of 30 November 2022 of the Company are equal to the sum of the corresponding items in the financial statements of each subfund converted into EUR at the exchange rates prevailing at closing date.
The following exchange rates were used for the conversion of the combined financial statements as of 30 November 2022:
calculated on the basis of the average cost of the securities	
sold.
- Conversion of foreign currenciesBank accounts, other net assets and the valuation of the investments in securities held denominated in currencies other than the reference currency of the different subfunds are converted at the mid closing spot rates on the valuation date. Income and expenses denominated in currencies other than the currency of the different sub- funds are converted at the mid closing spot rates at pay- ment date. Gain or loss on foreign exchange is included in the statement of operations.

The cost of securities denominated in currencies other than the reference currency of the different subfunds is converted at the mid closing spot rate prevailing on the day of acquisition.
- Accounting of securities’ portfolio transactionsThe securities’ portfolio transactions are accounted for the bank business day following the transaction dates.
- “Mortgage-backed securities”The Company, in accordance with its investment policies, may invest in mortgage-backed securities. A mortgage-backed security is a participation in a pool of residential mortgages which is consolidated into the form of securities. The principal and interest paymentsExchange ratesEUR 1  = CHF	0.980999EUR 1  = USD	1.029650
- Receivable on securities sales, Payable on securities purchasesThe position “Receivable on securities sales” can also include receivables from foreign currency transactions. The position “Payable on securities purchases” can also include payables from foreign currency transactions.

Receivables and payables from foreign exchange transac- tions are netted.
- Income recognitionDividends, net of withholding taxes, are recognized as income on the date upon which the relevant securities are first listed as “ex-dividend”. Interest income is accrued on a daily basis.
- SwapsThe Company may enter into interest rate swap contracts, forward rate agreements on interest rates swaptions and credit default swaps, if they are executed with first-class financial institutions that specialize in transactions of this kind.

The value of swaps is calculated by an external service provider and a second independent valuation is provided
UBS (Lux) Strategy SICAV Semi-Annual Report as of 30 November 2022
by another external service provider. The calculation is based on the net present value of all cash flows, both inflows and outflows.
In some specific cases, internal calculations (based on models and market data made available from Bloom- berg), and/or broker statement valuations may be used.
The valuation methods depend on the respective security and are determined pursuant to the UBS Valuation Policy.
This valuation method is recognised by the Company.
Changes in unrealized profits and losses are reflected in the statement of operations under the changes in “Unrealized appreciation (depreciation) on swaps”.
Gains or losses on swaps incurred when closed-out or matured are recorded as “Realized gain (loss) on swaps” in the statement of operations.

## Note 2 – Flat fee
The Company charges a monthly flat fee for the various subfunds, calculated on the average net asset value of the subfunds as set out in the table below:
UBS (Lux) Strategy SICAV – Dynamic Income (USD)
|  | “Maximum | “Maximum |
| --- | --- | --- |
| flat fee p.a.” | flat fee p.a.” |
|  | for share classes |
|  | with “hedged” |
|  | in their name |
| Share classes with “P” in their name | 1.340% | 1.390% |
| Share classes with “N” in their name | 1.650% | 1.700% |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% | 0.950% |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “F” in their name | 0.520% | 0.570% |
| Share classes with “Q” in their name | 0.590% | 0.640% |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.590% | 0.640% |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.560% | 0.610% |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.520% | 0.570% |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income Sustainable (EUR)
UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income Sustainable (USD)
|  | “Maximum | “Maximum |
| --- | --- | --- |
| flat fee p.a.” | flat fee p.a.” |
|  | for share classes |
|  | with “hedged” |
|  | in their name |
| Share classes with “P” in their name | 1.080% | 1.130% |
| Share classes with “N” in their name | 1.500% | 1.550% |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.850% | 0.880% |

UBS (Lux) Strategy SICAV
Semi-Annual Report as of 30 November 2022
|  | “Maximum | “Maximum |
| --- | --- | --- |
| flat fee p.a.” | flat fee p.a.” |
|  | for share classes |
|  | with “hedged” |
|  | in their name |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “F” in their name | 0.570% | 0.600% |
| Share classes with “Q” in their name | 0.650% | 0.700% |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.650% | 0.680% |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.600% | 0.630% |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.570%* | 0.600% |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

* UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income Sustainable (EUR): max 0.570% / eff 0.500%
UBS (Lux) Strategy SICAV – Income Sustainable (CHF) UBS (Lux) Strategy SICAV – Income Sustainable (EUR) UBS (Lux) Strategy SICAV – Income Sustainable (USD)
|  | “Maximum | “Maximum |
| --- | --- | --- |
| flat fee p.a.” | flat fee p.a.” |
|  | for share classes |
|  | with “hedged” |
|  | in their name |
| Share classes with “P” in their name | 1.300% | 1.350% |
| Share classes with “N” in their name | 1.600% | 1.650% |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.880% | 0.910% |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “F” in their name | 0.670% | 0.700% |
| Share classes with “Q” in their name | 0.750% | 0.800% |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.750% | 0.780% |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.700% | 0.730% |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.670%* | 0.700% |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

* UBS (Lux) Strategy SICAV – Income Sustainable (EUR): max 0.670% / eff 0.500%
UBS (Lux) Strategy SICAV
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)

|  | “Maximum | “Maximum |
| --- | --- | --- |
| flat fee p.a.” | flat fee p.a.” |
|  | for share classes |
|  | with “hedged” |
|  | in their name |
| Share classes with “P” in their name | 1.320% | 1.370% |
| Share classes with “N” in their name | 1.620% | 1.670% |
| Share classes with “K-1” in their name | 0.900% | 0.930% |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “F” in their name | 0.610% | 0.640% |
| Share classes with “Q” in their name | 0.680% | 0.730% |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.660% | 0.690% |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.640% | 0.670% |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.610% | 0.640% |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

UBS (Lux) Strategy SICAV
|  | “Maximum | “Maximum |
| --- | --- | --- |
|  | flat fee p.a.” | flat fee p.a.” |
|  |  | for share classes |
|  |  | with “hedged” |
|  |  | in their name |
| Share classes with “P” in their name | 1.680% | 1.730% |
| Share classes with “N” in their name | 1.980% | 2.030% |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.150% | 1.180% |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “F” in their name | 0.730% | 0.760% |
| Share classes with “Q” in their name | 0.820% | 0.870% |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.790% | 0.820% |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.760% | 0.790% |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.730% | 0.760% |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)UBS (Lux) Strategy SICAV

|  | “Maximum | “Maximum |
| --- | --- | --- |
| flat fee p.a.” | flat fee p.a.” |
|  | for share classes |
|  | with “hedged” |
|  | in their name |
| Share classes with “P” in their name | 1.500% | 1.550% |
| Share classes with “N” in their name | 1.800% | 1.850% |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.020% | 1.050% |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “F” in their name | 0.660% | 0.690% |
| Share classes with “Q” in their name | 0.750% | 0.800% |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.720% | 0.750% |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.690% | 0.720% |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.660% | 0.690% |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)

|  | “Maximum | “Maximum |
| --- | --- | --- |
| flat fee p.a.” | flat fee p.a.” |
|  | for share classes |
|  | with “hedged” |
|  | in their name |
| Share classes with “P” in their name | 1.800% | 1.850% |
| Share classes with “N” in their name | 1.980% | 2.030% |
| Share classes with “K-1” in their name | 1.100% | 1.130% |
| Share classes with “K-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “K-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “F” in their name | 0.850% | 0.880% |
| Share classes with “Q” in their name | 0.950% | 1.000% |
| Share classes with “I-A1” in their name | 0.950% | 0.980% |
| Share classes with “I-A2” in their name | 0.900% | 0.930% |
| Share classes with “I-A3” in their name | 0.850% | 0.880% |
| Share classes with “I-B” in their name | 0.065% | 0.065% |
| Share classes with “I-X” in their name | 0.000% | 0.000% |
| Share classes with “U-X” in their name | 0.000% | 0.000% |

UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Yield (EUR)
The Company pays a maximum monthly flat management fee for share classes “P”, “N”, “K-1”, “F”, “Q”, “I-A1”, “I-A2” and “I-A3”, calculated on the average net asset value of the subfunds. This shall be used as follows:
- In accordance with the following provisions, a maxi- mum flat management fee based on the net asset value of the Company is paid from the Company’s assets for the management, administration, portfolio management, investment advice, and distribution of the Company (if applicable), as well as for all Depositary tasks, such as the safekeeping and supervision of the Company’s assets, the processing of payment transac- tions and all other tasks listed in the “Depositary and Main Paying Agent” section of the sales prospectus: This fee is charged to the Company’s assets on a pro rata basis upon every calculation of the net asset value and is paid on a monthly basis (maximum flat manage- ment fee). The relevant maximum flat management fee will not be charged until the corresponding share classes have been launched. An overview of the maxi- mum flat management fees can be found under “The subfunds and their special investment policies” of the sales prospectus. The actual maximum rate applied to the flat management fee can be found in the annual and semi-annual reports.

This fee is shown in the Statement of Operations as “Flat fee”.
- The maximum flat management fee does not include the following fees and additional expenses, which are also charged to the Company’s assets:
	- all additional expenses related to management of the Company’s assets for the sale and purchase of assets (bid-ask spread, brokerage fees in line with the market, commissions, fees, etc.). As a rule, these expenses are calculated upon the pur- chase or sale of the respective assets. In deroga- tion hereto, these additional expenses, which arise through the sale and purchase of assets in connection with the settlement of the issue and redemption of shares, are covered by the applica- tion of the Swing Pricing principle pursuant to the section titled “Net asset value, issue, redemption and conversion price” of the sales prospectus.
	- fees of the supervisory authority for the estab- lishment, modification, liquidation and merger of the Company, as well as all charges payable to the supervisory authorities and any stock exchanges on which the subfunds are listed;
	- auditor’s fees for the annual audit and certifica- tion in connection with the establishment, modi- fication, liquidation and merger of the Company, as well as any other fees paid to the audit firm for the services it provides in relation to the adminis- tration of the Fund as permitted by law;
	- fees for legal and tax advisers, as well as notaries, in connection with the establishment, registra- tion in distribution countries, modification, liqui- dation and merger of the Company, as well as forUBS (Lux) Strategy SICAV Semi-Annual Report as of 30 November 2022the general safeguarding of the interests of the Company and its investors, insofar as this is not expressly prohibited by law;

- Costs for the publication of the Company’s net asset value and all costs for notices to investors, including translation costs;
- costs for the Company’s legal documents (prospec- tuses, KIIDs, annual and semi-annual reports, as well as all other documents legally required in the countries of domiciliation and distribution);
- costs for the Company’s registration with any foreign supervisory authorities, if applicable, including fees payable to the foreign supervisory authorities, as well as translation costs and fees for the foreign representative or paying agent;
- expenses incurred through use of voting or credi- tors’ rights by the Company, including fees for external advisers;
- costs and fees related to any intellectual prop- erty registered in the Company’s name or to the Company’s rights of usufruct;
- all expenses arising in connection with any extraor- dinary measures taken by the Management Company, Portfolio Manager or Depositary to protect the interests of the investors;
- if the Management Company participates in class-action suits in the interests of investors, it may charge the Company’s assets for the expenses arising in connection with third parties (e.g. legal and Depositary costs). Furthermore, the Management Company may charge for all administrative costs, provided these are verifi- able, and published and/or taken into account in the disclosure of the Company’s total expense ratio (TER).

Fees, costs and expenses payable to the directors of the Company (including reasonable out-of-pocket expenses, insurance coverage and reasonable travel expenses in connection with meetings of the Board of Directors and remuneration of directors);
These commissions and fees are shown in the Statement of Operations as “Other commissions and fees”.
- The Management Company may pay retrocessions to cover the distribution activities of the Company.

All taxes levied on the income and assets of the Company, particularly the “taxe d’abonnement”, will also be borne by the Company.
For purposes of general comparability with fee rules of different fund providers that do not have a flat manage- ment fee, the term “maximum management fee” is set at 80% of the flat management fee.
For share class “I-B”, a fee is charged to cover the costs of fund administration (comprising the costs of the Company, the administrative agent and the Deposi- tary). The costs for asset management and distribution
are charged outside of the Company under a separate contract concluded directly between the investor and UBS Asset Management or one of its authorised repre- sentatives.
Costs relating to the services performed for share classes I-X, K-X and U-X for asset management, fund adminis- tration (comprising the costs of the Company, the administrative agent and the Depositary) and distribution are covered by the compensation to which UBS Asset Management Switzerland AG is entitled under a separate contract with the investor.
Costs relating to the services to be performed for share classes “K-B” for asset management purposes are covered by the compensation to which UBS Asset Management Switzerland AG or one of its authorised distribution partners is entitled under a separate contract with the investor.
All costs that can be attributed to individual subfunds will be charged to these subfunds.
Costs that can be allocated to individual share classes will be charged to those share classes. If costs are incurred in connection with several or all subfunds/share classes, however, these costs will be charged to these subfunds/share classes in proportion to their relative net asset values.
With regard to subfunds that may invest in other UCIs or UCITS under the terms of their investment policies, fees may be incurred both at the level of the subfund as well as at the level of the relevant target fund. The upper limit for management fees of the target fund in which the assets of the subfund are invested amounts to a maxi- mum of 3%, taking into account any trailer fees.
Should a subfund invest in units of funds that are managed directly or by delegation by the Management Company or by another company linked to the Management Company through common management or control or through a substantial direct or indirect holding, no issue or redemp- tion charges may be charged to the investing subfund in connection with these target fund units.
Details on the Company’s ongoing charges can be found in the KIIDs.

## Note 3 – Taxe d’abonnement
In accordance with the law and the regulations cur- rently in force, the Company is subject in Luxembourg to the subscription tax at the annual rate of 0.05%, or a reduced taxe d’abonnement amounting to 0.01% p.a. for some share classes, payable quarterly and calculated on the basis of its net assets at the end of each quarter.
The taxe d’abonnement is waived for that part of the net assets invested in units or shares of other undertakings
UBS (Lux) Strategy SICAV
Semi-Annual Report as of 30 November 2022
| UBS (Lux) Strategy SICAV | Financial Futures on indices (bought) | Financial Futures on indices (sold) |
| --- | --- | --- |
| – Systematic Allocation Portfolio Medium (USD) | 51 286 500.00 USD | 26 197 274.12 USD |

for collective investment that have already paid the taxe d’abonnement in accordance with the statutory provi- sions of Luxembourg law.

## Note 4 – Other income
Other income mainly consist of income resulting from Swing Pricing.

## Note 5 – Income Distribution
The general meeting of shareholders of the respective subfunds shall decide, at the proposal of the Board of Directors and after closing the annual accounts per subfund, whether and to what extent distributions are to be paid out by each subfund. The payment of distribu- tions must not result in the net assets of the Company falling below the minimum amount of assets prescribed by law. If a distribution is made, payment will be effected no later than four months after the end of the financial year.
The Board of Directors is authorized to pay interim dividends and to suspend the payment of distributions.

## Note 6 – Soft commission arrangements
During the period from 1 June 2022 until 30 November 2022, no ”soft commission arrangements” were entered into on behalf of UBS (Lux) Strategy SICAV and “soft commission arrangements“ amount to nil.

## Note 7 – Commitments on Financial Futures, Options and Swaps
Commitments on Financial Futures, Options and Swaps per subfund and respective currency as of 30 November 2022 can be summarised as follows:
– Xtra Yield (EUR)	2 388 719.67 EUR	5 684 613.84 EUR
The commitments on Financial Futures on bonds or index (if any) are calculated based on the market value of the Financial Futures (Number of contracts*notional contract size*market price of the futures).
- OptionsUBS (Lux) Strategy SICAV		Options on indices, classic-styled(sold)
- Dynamic Income (USD)	40 377 279.04 USD
- Income Sustainable (CHF)	9 329.58 CHF
- Income Sustainable (EUR)	7 132.71 EUR
- Income Sustainable (USD)	12 240.33 USD
- Xtra Yield (EUR)	9 510.28 EUR
- SwapsUBS (Lux) Strategy SICAV  Swaps and forward  Swaps and forwardswaps on indices	swaps on indices

|  | (purchased) | (sold) |
| --- | --- | --- |
| – Dynamic Income (USD) | - USD | 19 366 067.24 USD |
| – Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD) | - USD | 17 796 429.36 USD |

- Systematic AllocationPortfolio Dynamic (USD)	- USD	9 266 199.55 USD
- Systematic AllocationPortfolio Medium (USD)	- USD	48 340 658.57 USD


## Note 8 – Total Expense Ratio (TER)
| a) Financial Futures |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Strategy SICAV | Financial Futures on bonds (bought) | Financial Futures on bonds (sold) |
| – Systematic Allocation |  |  |

This ratio was calculated in accordance with the Asset Management Association Switzerland (AMAS) / Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) “Guidelines on the calculation and disclosure of the TER” in the current version and expresses the sum of all costs and commissions charged on an ongoing basis to the net assets (operating expenses) taken retrospectively as a percentage of the net assets.
TER for the last 12 months:
UBS (Lux) Strategy SICAV	Total Expense Ratio (TER)
| Portfolio Defensive (USD) | 427 429.69 USD | 246 656.25 USD |  | – Dynamic Income (USD) K-1-mdist | 1.05% |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| – Systematic Allocation |  |  |  | – Dynamic Income (USD) (HKD) K-1-mdist | 1.04% |
| Portfolio Dynamic (USD) | 341 726.56 USD | 332 359.38 USD |  | – Dynamic Income (USD) P-acc | 1.48% |
| – Systematic Allocation |  |  |  | – Dynamic Income (USD) P-mdist | 1.49% |
| Portfolio Medium (USD)	313 929.69 USD	360 156.25 USD	– Dynamic Income (USD) (HKD) P-mdist	1.48% – Xtra Yield (EUR)	4 052 044.39 EUR	1 638 600.00 EUR	– Dynamic Income (USD) (SGD hedged) P-mdist	1.53% |

UBS (Lux) Strategy SICAV	Financial Futures	Financial Futures
on indices	on indices
(bought)	(sold)
- Systematic AllocationPortfolio Defensive (USD)	13 165 500.00 USD	4 486 032.24 USD
- Systematic AllocationPortfolio Dynamic (USD)	22 302 750.00 USD	7 605 039.95 USD
- Dynamic Income (USD) Q-acc	0.74%
- Dynamic Income (USD) Q-mdist	0.73%
- Dynamic Income (USD) (HKD) Q-mdist	0.74%
- Dynamic Income (USD) (SGD hedged) Q-mdist	0.79%
- Fixed Income Sustainable (EUR) P-acc	1.20%
- Fixed Income Sustainable (EUR) Q-acc	0.77%
- Fixed Income Sustainable (USD) P-acc	1.20%UBS (Lux) Strategy SICAV Semi-Annual Report as of 30 November 2022UBS (Lux) Strategy SICAV	Total Expense Ratio (TER)
- Fixed Income Sustainable (USD)(JPY hedged) P-acc	1.25%
- Fixed Income Sustainable (USD) Q-acc	0.77%
- Income Sustainable (CHF) P-acc	1.41%
- Income Sustainable (CHF) P-dist	1.41%
- Income Sustainable (CHF) Q-acc	0.86%
- Income Sustainable (CHF) Q-dist	0.86%
- Income Sustainable (EUR) I-A3-acc	0.61%
- Income Sustainable (EUR) K-1-acc	1.00%
- Income Sustainable (EUR) P-acc	1.42%
- Income Sustainable (EUR) P-dist	1.41%
- Income Sustainable (EUR) Q-acc	0.87%
- Income Sustainable (EUR) Q-dist	0.87%
- Income Sustainable (USD) K-1-acc	1.00%
- Income Sustainable (USD) P-6%-mdist	1.44%
- Income Sustainable (USD) (HKD) P-6%-mdist	1.42%
- Income Sustainable (USD) P-acc	1.42%
- Income Sustainable (USD) P-dist	1.41%
- Income Sustainable (USD) Q-acc	0.87%
- Income Sustainable (USD) Q-dist	0.86%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)K-1-acc	1.21%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)P-4%-mdist	1.62%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(HKD) P-4%-mdist	1.62%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive(USD) P-acc	1.63%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(CHF hedged) P-acc	1.67%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(EUR hedged) P-acc	1.67%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(GBP hedged) P-acc	1.67%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(SGD hedged) P-acc	1.67%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(SGD hedged) P-mdist	1.68%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)Q-4%-mdist	0.99%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)Q-acc	0.99%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(CHF hedged) Q-acc	1.03%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(EUR hedged) Q-acc	1.03%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(GBP hedged) Q-acc	1.04%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(SGD hedged) Q-mdist	0.99%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)K-1-acc	1.36%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(EUR hedged) K-1-acc	1.38%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)P-4%-mdist	1.88%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)P-acc	1.88%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(CHF hedged) P-acc	1.93%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(EUR hedged) P-acc	1.93%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(GBP hedged) P-acc	1.93%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(SGD hedged) P-acc	1.93%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)Q-4%-mdist	1.02%UBS (Lux) Strategy SICAV	Total Expense Ratio (TER)
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)Q-acc	1.02%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(CHF hedged) Q-acc	1.07%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(EUR hedged) Q-acc	1.07%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(GBP hedged) Q-acc	1.07%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)K-1-4%-mdist	1.27%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)K-1-acc	1.30%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(EUR hedged) K-1-acc	1.33%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)P-4%-mdist	1.78%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(HKD) P-4%-mdist	1.78%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD) P-acc	1.78%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(HKD) P-acc	1.78%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(AUD hedged) P-acc	1.83%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(CAD hedged) P-acc	1.83%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(CHF hedged) P-acc	1.83%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(EUR hedged) P-acc	1.83%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(GBP hedged) P-acc	1.83%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(SGD hedged) P-acc	1.83%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)Q-4%-mdist	1.04%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(HKD) Q-4%-mdist	1.03%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)Q-acc	1.04%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(HKD) Q-acc	1.04%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(CAD hedged) Q-acc	1.08%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(CHF hedged) Q-acc	1.08%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(EUR hedged) Q-acc	1.08%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(GBP hedged) Q-acc	1.08%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(SEK hedged) Q-acc	1.08%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(SGD hedged) Q-acc	1.08%
- Xtra Yield (EUR) P-acc	1.96%
- Xtra Yield (EUR) P-dist	1.96%
- Xtra Yield (EUR) Q-acc	1.11%
- Xtra Yield (EUR) Q-dist	1.11%Transaction costs, interest costs, securities lending costs and any other costs incurred in connection with currency hedging are not included in the TER.

The TER for classes of shares which were active less than a 12 month period are annualised.
UBS (Lux) Strategy SICAV
Semi-Annual Report as of 30 November 2022

## Note 9 – Applicable law, place of performance and authoritative language
The Luxembourg District Court is the place of performance for all legal disputes between the shareholders, the Company and the depositary. Luxembourg law applies. However, in matters concerning the claims of investors from other countries, the Company and/or the depositary can elect to make themselves subject to the jurisdiction of the countries in which the Company shares were bought and sold.
The English version of these financial statements is the authoritative version. However, in the case of shares sold to investors from other countries in which Company shares can be bought and sold, the Company and the depositary may recognize approved translations (i.e. approved by the Company and the depositary) into the languages concerned as binding upon itself.
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## Note 10 – Securities Lending
The Company may lend portions of its securities portfolio to third parties. In general, lendings may only be effected via recognized clearing houses such as Clearstream International or Euroclear, or through the intermediary of prime financial institutions that specialise in such activities and in the modus specified by them. Collateral is received in relation to securities lent. Collateral is composed of high quality securities in an amount typically at least equal to the market value of the securities loaned.
UBS Europe SE, Luxembourg Branch acts as securities lending agent.

## Securities Lending
Counterparty Exposure from Securities Lending as of 30 November 2022*
Collateral Breakdown (Weight in %) as of 30 November 2022
| UBS (Lux) Strategy SICAV | Market value of securities lent | Collateral (UBS Switzerland AG) | Equities | Bonds | Cash |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| – Dynamic Income (USD) | 23 452 270.81 USD | 24 897 088.91 USD | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| – Fixed Income Sustainable (EUR) | 1 589 761.16 EUR | 1 687 701.18 EUR | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| – Fixed Income Sustainable (USD) | 3 036 141.12 USD | 3 223 187.90 USD | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| – Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD) | 6 322 253.81 USD | 6 711 747.30 USD | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| – Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD) | 6 804 647.98 USD | 7 223 860.20 USD | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| – Systematic Allocation Portfolio Medium (USD) | 22 772 027.24 USD | 24 174 937.74 USD | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| – Xtra Yield (EUR) | 851 986.03 EUR | 904 474.11 EUR | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| * The pricing and exchange rate information for the Counterparty Exposure is obtained directly from the securities lending agent on 30 November 2022 and hence, it might differ from the closing prices and exchange rates used for the preparation of the financial statements as of 30 November 2022. |
|  | UBS (Lux) Strategy SICAV – Dynamic Income (USD) | UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income Sustainable (EUR) | UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income Sustainable (USD) | UBS (Lux) Strategy SICAV – Income Sustainable (CHF) |
| Securities Lending revenues | 37 397.93 | 3 289.68 | 5 409.75 | 112.60 |
| Securities Lending cost* |  |  |  |  |
| UBS Switzerland AG | 11 219.38 USD | 986.90 EUR | 1 622.93 USD | 33.78 CHF |
| UBS Europe SE, Luxembourg Branch | 3 739.79 USD | 328.97 EUR | 540.97 USD | 11.26 CHF |
| Net Securities Lending revenues | 22 438.76 USD | 1 973.81 EUR | 3 245.85 USD | 67.56 CHF |
|  | UBS (Lux) Strategy SICAV – Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD) | UBS (Lux) Strategy SICAV – Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD) | UBS (Lux) Strategy SICAV – Systematic Allocation Portfolio Medium (USD) | UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Yield (EUR) |
| Securities Lending revenues | 14 375.18 | 25 532.38 | 57 346.35 | 1 743.18 |
| Securities Lending cost* |  |  |  |  |
| UBS Switzerland AG | 4 312.55 USD | 7 659.71 USD | 17 203.91 USD | 522.95 EUR |
| UBS Europe SE, Luxembourg Branch | 1 437.52 USD | 2 553.24 USD | 5 734.63 USD | 174.32 EUR |
| Net Securities Lending revenues | 8 625.11 USD | 15 319.43 USD | 34 407.81 USD | 1 045.91 EUR |

* Effective 1 June 2022, 30% of the gross revenue are retained as costs/fees by UBS Switzerland AG acting as securities lending service provider and 10% are retained by UBS Europe SE, Luxembourg Branch acting as securities lending agent.
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Semi-Annual Report as of 30 November 2022

Translation (ENFR, 2022-11-30):
# Notes aux états financiers
## Note 1 – Principales méthodes comptables
La clôture des comptes a été effectuée conformément aux méthodes comptables généralement reconnues pour les fonds de placement au Luxembourg. Les princi- pales méthodes comptables sont les suivantes:
- Calcul de la valeur nette d’inventaireLa valeur nette d’inventaire (valeur de l’actif net) ainsi que le prix d’émission, de rachat et de conversion par action d’un compartiment ou d’une catégorie d’actions sont exprimés dans la monnaie de compte du compar- timent ou de la catégorie d’actions considéré(e) et cal- culés chaque jour ouvrable en divisant l’actif net total du compartiment revenant à chaque catégorie d’ac- tions par le nombre d’actions en circulation au titre de la catégorie d’actions dudit compartiment.

On entend ici par «jour ouvrable» les jours ouvrables bancaires habituels (c.-à-d. tous les jours où les banques sont ouvertes durant les heures de bureau normales) au Luxembourg, à l’exception des 24 et 31 décembre, de certains jours fériés non légaux au Luxembourg et des jours auxquels les Bourses des principaux pays où le compartiment investit sont fermées ou lors desquels 50% ou plus des placements du compartiment ne peu- vent être évalués de manière adéquate. Les «jours fériés non légaux» sont des jours durant lesquels les banques et établissements financiers sont fermés.
Le pourcentage de la valeur nette d’inventaire attribuable aux différentes catégories d’actions d’un compartiment est déterminé, en tenant compte des commissions préle- vées sur chaque catégorie d’actions, par le rapport entre les actions en circulation de chaque catégorie d’actions et le total des actions émises du compartiment; il change à chaque émission ou rachat d’actions.
- Principes d’évaluation
- la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, dépenses payées d’avance, dividendes et intérêts déclarés ou échus mais non encore perçus correspondra à leur valeur nominale, sauf s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être payée ou perçue intégralement, auquel cas leur valeur sera déterminée en retranchant un montant jugé adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces actifs.
- les valeurs mobilières, produits dérivés et autres actifs cotés en Bourse sont évalués aux derniers cours de marché connus. Lorsque ces valeurs mobilières, pro- duits dérivés ou autres actifs sont cotés sur plusieursBourses, c’est le dernier cours disponible auprès de la Bourse constituant le marché principal de ces place- ments qui est retenu.

Dans le cas de valeurs mobilières, produits dérivés et autres actifs faisant l’objet de transactions limitées en Bourse, mais négociés entre courtiers sur un mar- ché secondaire régi par des règles de fixation des prix conformes aux usages, la société peut évaluer ces valeurs mobilières, produits dérivés et autres actifs sur la base des prix de ce marché. Les valeurs mobilières, produits dérivés et autres actifs qui ne sont pas cotés en Bourse mais négociés sur un autre marché régle- menté, reconnu, ouvert au public et en fonctionne- ment régulier sont évalués au dernier cours disponible sur ce marché.
- Les valeurs mobilières et autres actifs qui ne sont pas cotés en Bourse ou négociés sur un autre mar- ché réglementé et pour lesquels aucun prix adéquat ne peut être obtenu sont évalués par la Société selon d’autres principes choisis par elle en toute bonne foi sur la base des prix de réalisation probables.
- les produits dérivés qui ne sont pas cotés en Bourse (produits dérivés de gré à gré) sont évalués sur la base de prix obtenus de sources indépendantes. Si une seule source indépendante est disponible pour l’évaluation d’un produit dérivé, la probabilité du prix obtenu est vérifiée à l’aide de modèles de calcul reconnus par la Société sur la base de la valeur de marché de l’instru- ment sous-jacent du produit dérivé.
- Les parts d’autres organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) et/ou d’autres organismes de placement collectif (OPC) sont évaluées à leur der- nière valeur nette d’inventaire connue. Certaines parts ou actions d’autres OPCVM et/ou OPC peuvent être évaluées sur la base d’une estimation fournie par des prestataires de confiance, indépendants du Gestion- naire de portefeuille ou du conseiller en placement du fonds cible (estimation de prix).
- l’évaluation des instruments du marché monétaire, qui ne sont pas négociés en Bourse ou sur un autre marché réglementé et ouvert au public, sera effectuée sur la base des courbes correspondantes. L’évaluation reposant sur les courbes se rapporte aux composantes Taux d’intérêt et Spread de crédit. À cet égard, les prin- cipes suivants sont appliqués: pour chaque instrument du marché monétaire, les taux d’intérêt suivant la durée résiduelle sont interpolés. Le taux d’intérêt ainsi calculé est converti en un cours de marché après ajout d’un spread de crédit qui rend compte de la solvabilité du débiteur sous-jacent. Ce spread de crédit est ajusté en cas de modification importante de la solvabilité de l’émetteur.

UBS (Lux) Strategy SICAV Rapport semestriel au 30 novembre 2022
Les revenus d’intérêt de chaque compartiment perçus entre le jour de l’ordre concerné et la date de valeur considérée sont pris en compte dans l’évaluation de l’actif du compartiment concerné. La valeur d’inventaire par action intègre ainsi au jour d’évaluation considéré les produits d’intérêt estimés.
- les valeurs mobilières, instruments du marché moné- taire, produits dérivés et autres actifs libellés dans une devise autre que la monnaie de compte du com- partiment considéré et qui ne sont pas couverts par des transactions en devises, sont évalués au cours de change équivalent à la moyenne entre le prix d’achat et le prix de vente qui sont connus au Luxembourg ou, à défaut, sur le marché le plus représentatif de cette devise.
- les dépôts à terme et les placements fiduciaires sont évalués à leur valeur notionnelle majorée des intérêts courus.
- la valeur des opérations d’échange est calculée par un prestataire externe et une seconde évaluation indépen- dante est mise à disposition par un autre prestataire externe. Le calcul s’effectue sur la base de la valeur actualisée nette (Net Present Value) de tous les flux de trésorerie, entrées comme sorties. Dans certains cas particuliers, des calculs internes – reposant sur des modèles et des données de marché mis à disposition par Bloomberg – et/ou des évaluations fondées sur des déclarations de courtiers peuvent être utilisés. Les méthodes de calcul dépendent des titres considérés et sont définies conformément à la politique d’évaluation d’UBS.

La Société est autorisée à appliquer de bonne foi d’autres critères d’évaluation généralement reconnus et véri- fiables afin d’obtenir une évaluation adéquate de l’actif net si, du fait de circonstances particulières, une évalua- tion effectuée selon les règles susmentionnées s’avère irréalisable ou inexacte.
Dans des circonstances exceptionnelles, des évaluations supplémentaires peuvent être effectuées dans le courant de la journée, auquel cas elles s’appliquent aux émissions et rachats ultérieurs d’actions.
Les coûts d’achat ou de vente réels des titres et des pla- cements d’un compartiment peuvent, du fait de frais et taxes et des écarts entre les prix d’achat et de vente des investissements sous-jacents, être différents du dernier prix disponible ou de la valeur nette d’inventaire, selon le cas, utilisé pour calculer la valeur nette d’inventaire par action. Ces coûts ont un effet négatif, dit de «dilution», sur la valeur d’un compartiment. Afin d’atténuer cet effet, le Conseil d’administration peut, à sa discrétion, appliquer un ajustement anti-dilution à la valeur nette d’inventaire par action.
Les actions sont en principe émises et rachetées sur la base d’un prix unique, qui correspond à la valeur nette d’inventaire par action. Toutefois, afin de limiter l’effet de dilution, la valeur nette d’inventaire par action est ajustée comme indiqué ci-après lors des jours d’évaluation, et
ce, indépendamment du fait que le compartiment fasse état de souscriptions nettes ou de rachats nets le jour d’évaluation concerné. Si aucune souscription ni aucun rachat n’est effectué lors d’un jour d’évaluation d’un compartiment ou d’une catégorie d’un compartiment, la valeur nette d’inventaire par action non ajustée est uti- lisée comme prix. Le Conseil d’administration détermine à sa discrétion dans quelles circonstances un ajustement anti-dilution est appliqué. En règle générale, la néces- sité d’appliquer un ajustement anti-dilution dépend du volume des souscriptions ou des rachats d’actions du compartiment concerné. Le Conseil d’administration peut appliquer un ajustement anti-dilution dès lors qu’il estime que, à défaut, les actionnaires existants (dans le cas de souscriptions) ou les actionnaires restants (dans le cas de rachats) pourraient être lésés. Un ajustement anti- dilution peut notamment être appliqué lorsque:
- un compartiment enregistre un recul constant (c.-à-d. une sortie nette de capitaux du fait de rachats);
- un compartiment enregistre d’importantes souscrip- tions nettes au regard de sa taille;
- un compartiment fait état de souscriptions nettes ou de rachats nets lors d’un jour d’évaluation; ou
- dans tout autre cas où le Conseil d’administration estime qu’il est dans l’intérêt des actionnaires d’appli- quer un ajustement anti-dilution.

Lors de l’ajustement anti-dilution, selon que le compar- timent fait état de souscriptions nettes ou de rachats nets, la valeur nette d’inventaire par action est majorée ou minorée d’une valeur reflétant de manière appro- priée, selon le Conseil d’administration, les frais et taxes ainsi que les écarts susmentionnés. Plus précisément, la valeur nette d'inventaire du compartiment concerné est ajustée (à la hausse ou à la baisse) d’un montant corres- pondant (i) aux charges fiscales estimées, (ii) aux frais de transaction encourus par le compartiment dans cer- taines circonstances et (iii) à l’écart estimé entre le cours acheteur et le cours vendeur des titres dans lesquels le compartiment investit. Dans la mesure où certains mar- chés d’actions et pays appliquent dans certaines circons- tances des structures de frais différentes selon que l’on se place dans un contexte d’achat ou de vente, les ajus- tements effectués au titre des entrées nettes de capitaux et des sorties nettes de capitaux peuvent être différents. Les ajustements ne peuvent généralement pas dépasser 2% de la valeur nette d'inventaire par action alors en vigueur. Le Conseil d'administration peut décider d'ap- pliquer temporairement un ajustement anti-dilution supérieur à 2% de la valeur nette d'inventaire par action alors applicable au titre de tout compartiment et/ou jour d'évaluation dans des circonstances exceptionnelles (par exemple, en cas de forte volatilité et/ou illiquidité du marché, de conditions de marché exceptionnelles, de perturbation du marché, etc.), à condition qu'il puisse apporter la preuve qu'un tel ajustement est représen- tatif des conditions de marché en vigueur et répond
UBS (Lux) Strategy SICAV
Rapport semestriel au 30 novembre 2022
au meilleur intérêt des actionnaires. L'ajustement anti- dilution est calculé selon la méthode déterminée par le Conseil d'administration. Les actionnaires seront infor- més par le biais des canaux de communication habituels lors de l'introduction et du retrait des mesures tempo- raires.
La valeur nette d’inventaire de chaque catégorie d’un compartiment est calculée séparément. Cependant, les ajustements anti-dilution s’appliquent au prorata dans une même mesure à la valeur nette d’inventaire de chaque catégorie. L’ajustement anti-dilution s’effectue au niveau du compartiment et se rapporte aux opéra- tions en capital, non aux différentes transactions indivi- duelles effectuées par les investisseurs.
La méthodologie du Swing Pricing est appliquée pour tous les compartiments.
Les éventuels ajustements Swing Pricing appliqués à la valeur nette d’inventaire à la clôture semestrielle sont visibles dans la section «données principales» de chaque compartiment. Le prix d’émission et de rachat par action représente l’ajustement de la valeur nette d’inventaire.
- Evaluation des contrats de change à termeLa plus- (moins-) value non réalisée sur les contrats de change à terme exigibles est calculée et comptabilisée le jour d’évaluation au taux de change à terme.
- Evaluation des contrats financiers à termeLes contrats financiers à terme sont évalués sur la base du dernier prix disponible le jour d’évaluation. Les bénéfices et pertes réalisé(e)s et les variations des bénéfices et pertes non réalisé(e)s sont inscrits dans l’état des opérations. Les béné- fices et pertes réalisé(e)s sont déterminés selon la méthode FIFO, d’après laquelle les contrats acquis en premier sont considérés comme ayant été vendus en premier.
- Evaluation des optionsLes contrats d’options ouverts le jour de la clôture de l’exer- cice et négociés sur un autre marché réglementé sont éva- lués sur la base du prix de règlement ou des derniers prix du marché connus pour ces instruments. Les options qui ne sont pas cotées sur une Bourse (options de gré à gré) sont évaluées sur la base des prix du marché actuels fournis par la fonctionnalité «OV – option valuation dans Bloomberg». Ces prix sont contrôlés par des évaluations de courtiers externes. Les bénéfices et pertes réalisé(e)s sur options et les variations des bénéfices et pertes non réalisé(e)s sont ins- crits dans l’état des opérations aux postes «Bénéfice/ (perte) réalisé(e)sur options» ou «Plus- (Moins-) value non réalisée sur options».

Les options sont incluses dans le portefeuille-titres.
- Bénéfice/perte net(te) réalisé(e) sur ventes de titresLes bénéfices ou pertes réalisé(e)s sur les ventes de titres sont calculé(e)s sur la base du coût d’acquisition moyen des titres vendus.
- Conversion des devises étrangèresLes avoirs en banque, les autres actifs nets ainsi que la valeur d’évaluation des titres en portefeuille expri- més dans des devises autres que celle de référence des différents compartiments sont convertis aux «Mid Closing Spot Rates» en vigueur le jour d’évaluation. Les revenus et frais exprimés dans des devises autres que celle des différents compartiments sont convertis aux «Mid Clo- sing Spot Rates» en vigueur à la date de paiement. Les bénéfices ou pertes de change sont enregistré(e)s dans l’état des opérations.

Le coût d’acquisition des titres libellés en devises autres que celle de référence des différents compartiments est converti au «Mid Closing Spot Rate» en vigueur au jour de l’achat.
- Comptabilisation des transactions sur portefeuille-titres Les transactions au sein du portefeuille-titres sont comp- tabilisées le jour ouvrable bancaire suivant le jour de tran- saction.
- Titres adossés à des hypothèquesLa Société peut, conformément à sa politique de place- ment, investir dans des titres adossés à des hypothèques. Un titre adossé à des hypothèques est une participation dans une fusion de crédits hypothécaires privés matéria- lisés par des titres. Les remboursements de capital et les paiements d’intérêts des hypothèques sous-jacentes vont au porteur du titre adossé à des hypothèques, déduction faite des frais sous-jacents du titre. Les paiements de capi- tal et d’intérêts peuvent être garantis par des établisse- ments parapublics américains. Un bénéfice ou une perte est calculé(e) sur chaque «Paydown» (remboursement), en rapport avec chaque remboursement de capital. Ce bénéfice ou cette perte est inscrit(e) dans l’état des opé- rations comme «Bénéfice/perte net(te) réalisé(e) sur ventes de titres». En outre, les hypothèques remboursées avant échéance peuvent réduire la durée du titre et donc influen- cer le rendement attendu de la Société.

La règle suivante s’applique aux titres adossés à des hypothèques: si le facteur à appliquer à la valeur nomi- nale du titre est supérieur à un le jour d’évaluation, la valeur nominale mentionnée dans la clôture des comptes est ajustée de ce facteur. Dans le cas contraire, la valeur nominale indiquée reflète un facteur égal à un.
- Comptes semestriels combinésLes comptes semestriels combinés sont établis en EUR. Les différentes valeurs nettes d’inventaire combinées et l’état combiné des opérations au 30 novembre 2022 représentent la somme des valeurs correspondantes de chaque compartiment converties en EUR au taux de change en vigueur le jour de clôture.

Les taux de change suivants ont été utilisés pour la conver- sion du rapport semestriel combiné au 30 novembre 2022:
UBS (Lux) Strategy SICAV Rapport semestriel au 30 novembre 2022
Taux de change
EUR 1  = CHF	0.980999
EUR 1  = USD	1.029650
- Créances sur ventes de titres, engagements sur achats de titresLe poste «Créances sur ventes de titres» peut également comprendre des créances sur opérations sur devises. Le poste «Engagements sur achats de titres» peut également comprendre des engagements sur opérations sur devises.

Les créances et dettes sur opérations de change sont com- pensées.
- Enregistrement des revenus


## Note 2 – Commission de gestion forfaitaire
La Société verse chaque mois pour les différents compar- timents une commission de gestion forfaitaire, calculée sur la valeur nette d’inventaire moyenne des comparti- ments reprise dans le tableau ci-après:
UBS (Lux) Strategy SICAV – Dynamic Income (USD)
«Commission de gestion	«Commission de gestion forfaitaire maximale		forfaitaire maximale par an»	(commission de gestion
maximale) p.a.» pour les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention
«hedged»
Les dividendes, après déduction des impôts retenus à la source, sont enregistrés comme des revenus à la date à laquelle les titres y relatifs sont cotés pour la première fois
«ex-dividende». Les revenus des intérêts sont capitalisés sur une base journalière.
- SwapsDans le cadre de ses opérations, la Société peut, si elle le souhaite, conclure des swaps de taux et des contrats de fixation de taux d’intérêt (contrat à terme sur taux d’intérêt et Credit Default Swaps) ainsi que des options sur swaps de taux d’intérêt (Swaptions) avec des établis- sements financiers de premier rang spécialisés dans ce type d’instruments.

La valeur des opérations d’échange est calculée par un prestataire de services externe. Une deuxième évaluation indépendante est mise à disposition par un autre presta- taire de services externe. Le calcul s’effectue sur la base de la valeur actuelle (Net Present Value) de tous les flux de trésorerie (entrées comme sorties).
Dans certains cas, la valeur des opérations d’échange peut être déterminée sur la base d’un modèle interne ou de données du marché, fournies par Bloomberg et/ou des courtiers.
Les méthodes d’évaluation dépendent des opérations d’échange considérées et sont définies conformément à la politique d’évaluation d’UBS.
Les méthodes d’évaluations sont reconnues par le Conseil d’administration.
Les variations des bénéfices/pertes non réalisé(e)s sont inscrits dans l’état des opérations sous «Plus- (Moins-) value non réalisée sur swaps».
Les bénéfices/pertes sur swaps sont inscrits dans l’état des opérations sous «Bénéfice (perte) réalisé(e) sur swaps» lors du dénouement de la transaction ou à l’échéance.
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «P»	1.340%	1.390%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «N»	1.650%	1.700%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «K-1»	0.900%	0.950%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «K-B»	0.065%	0.065%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «K-X»	0.000%	0.000%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «F»	0.520%	0.570%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «Q»	0.590%	0.640%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «I-A1»	0.590%	0.640%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «I-A2»	0.560%	0.610%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «I-A3»	0.520%	0.570%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «I-B»	0.065%	0.065%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «I-X»	0.000%	0.000%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «U-X»	0.000%	0.000%
UBS (Lux) Strategy SICAV
Rapport semestriel au 30 novembre 2022
UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income Sustainable (EUR)
UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income Sustainable (USD)
«Commission de gestion	«Commission de gestion forfaitaire maximale		forfaitaire maximale par an»	(commission de gestion
maximale) p.a.» pour les
«Commission de gestion	«Commission de gestion forfaitaire maximale		forfaitaire maximale par an»	(commission de gestion
maximale) p.a.» pour les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention
«hedged»
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
|  | catégories de parts dont la dénomination comporte la mention |  | Catégories d’actions dont la dénomination comporte |  |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| «hedged» |  | la mention «K-B» | 0.065% | 0.065% |
| Catégories d’actions dont |  |  |  | Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |  | la dénomination comporte |  |  |
| la mention «P» | 1.080% | 1.130% |  | la mention «K-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont |  |  |  | Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |  | la dénomination comporte |  |  |
| la mention «N» | 1.500% | 1.550% |  | la mention «F» | 0.670% | 0.700% |
| Catégories d’actions dont |  |  |  | Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |  | la dénomination comporte |  |  |
| la mention «K-1» | 0.850% | 0.880% |  | la mention «Q» | 0.750% | 0.800% |
| Catégories d’actions dont |  |  |  | Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |  | la dénomination comporte |  |  |
| la mention «K-B» | 0.065% | 0.065% |  | la mention «I-A1» | 0.750% | 0.780% |
| Catégories d’actions dont |  |  |  | Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |  | la dénomination comporte |  |  |
| la mention «K-X» | 0.000% | 0.000% |  | la mention «I-A2» | 0.700% | 0.730% |
| Catégories d’actions dont |  |  |  | Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte la mention «F» | 0.570% | 0.600% |  | la dénomination comporte la mention «I-A3» | 0.670%* | 0.700% |
| Catégories d’actions dont |  |  |  | Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |  | la dénomination comporte |  |  |
| la mention «Q» | 0.650% | 0.700% |  | la mention «I-B» | 0.065% | 0.065% |
| Catégories d’actions dont |  |  |  | Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |  | la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A1» | 0.650% | 0.680% |  | la mention «I-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont |  |  |  | Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |  | la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A2» | 0.600% | 0.630% |  | la mention «U-X» | 0.000% | 0.000% |

la mention «K-1»	0.880%	0.910%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «I-A3»	0.570%*
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
0.600%
* UBS (Lux) Strategy SICAV – Income Sustainable (EUR): max 0.670% / eff 0.500%
UBS (Lux) Strategy SICAV
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)la mention «I-B»	0.065%	0.065%Catégories d’actions dont la dénomination comportela mention «I-X»	0.000%	0.000%Catégories d’actions dont la dénomination comportela mention «U-X»	0.000%	0.000%* UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income Sustainable (EUR): max 0.570% / eff 0.500%«Commission de gestion	«Commission de gestion forfaitaire maximale		forfaitaire maximale par an»	(commission de gestionmaximale) p.a.» pour les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention«hedged»UBS (Lux) Strategy SICAV – Income Sustainable (CHF) UBS (Lux) Strategy SICAV – Income Sustainable (EUR) UBS (Lux) Strategy SICAV – Income Sustainable (USD)Catégories d’actions dont la dénomination comportela mention «P»	1.320%	1.370%Catégories d’actions dont la dénomination comporte

|  | la mention «N» | 1.620% | 1.670% |
| --- | --- | --- | --- |
| «Commission de gestion forfaitaire maximale | «Commission de gestion forfaitaire maximale |  | Catégories d’actions dont la dénomination comporte |  |  |
| par an» | (commission de gestion |  | la mention «K-1» | 0.900% | 0.930% |

Catégories d’actions dont la dénomination comporte
maximale) p.a.» pour les
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte |  |
| --- | --- |
| la mention «K-B» | 0.065% | 0.065% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «K-X» | 0.000% | 0.000% |

catégories de parts dont la dénomination comporte la mention
«hedged»
la mention «P»	1.300%	1.350%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «N»	1.600%	1.650%
Catégories d’actions dont la dénomination comporte
la mention «F»	0.610%	0.640%
UBS (Lux) Strategy SICAV Rapport semestriel au 30 novembre 2022
«Commission de gestion	«Commission de gestion forfaitaire maximale		forfaitaire maximale par an»	(commission de gestion
maximale) p.a.» pour les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention
«hedged»
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte |  |  |
| --- | --- | --- |
| la mention «Q» | 0.680% | 0.730% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A1» | 0.660% | 0.690% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A2» | 0.640% | 0.670% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A3» | 0.610% | 0.640% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-B» | 0.065% | 0.065% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «U-X» | 0.000% | 0.000% |

UBS (Lux) Strategy SICAV
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)«Commission de gestion	«Commission de gestion forfaitaire maximale		forfaitaire maximale par an»	(commission de gestionmaximale) p.a.» pour les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention«hedged»

| Catégories d’actions dont la dénomination comporte |  |
| --- | --- |
| la mention «P» | 1.680% | 1.730% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «N» | 1.980% | 2.030% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «K-1» | 1.150% | 1.180% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «K-B» | 0.065% | 0.065% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «K-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «F» | 0.730% | 0.760% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «Q» | 0.820% | 0.870% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A1» | 0.790% | 0.820% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A2» | 0.760% | 0.790% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A3» | 0.730% | 0.760% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-B» | 0.065% | 0.065% |

UBS (Lux) Strategy SICAV
Rapport semestriel au 30 novembre 2022
«Commission de gestion	«Commission de gestion forfaitaire maximale		forfaitaire maximale par an»	(commission de gestion
maximale) p.a.» pour les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention
«hedged»
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte |  |
| --- | --- |
| la mention «I-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte la mention «U-X» | 0.000% | 0.000% |

UBS (Lux) Strategy SICAV
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)«Commission de gestion	«Commission de gestion forfaitaire maximale		forfaitaire maximale par an»	(commission de gestionmaximale) p.a.» pour les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention«hedged»

| Catégories d’actions dont la dénomination comporte |  |
| --- | --- |
| la mention «P» | 1.500% | 1.550% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «N» | 1.800% | 1.850% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «K-1» | 1.020% | 1.050% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «K-B» | 0.065% | 0.065% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «K-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «F» | 0.660% | 0.690% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «Q» | 0.750% | 0.800% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A1» | 0.720% | 0.750% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A2» | 0.690% | 0.720% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A3» | 0.660% | 0.690% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-B» | 0.065% | 0.065% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «U-X» | 0.000% | 0.000% |

UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Yield (EUR)
«Commission de gestion	«Commission de gestion forfaitaire maximale		forfaitaire maximale par an»	(commission de gestion
maximale) p.a.» pour les catégories de parts dont la dénomination comporte la mention
«hedged»
| Catégories d’actions dont la dénomination comporte |  |  |
| --- | --- | --- |
| la mention «P» | 1.800% | 1.850% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «N» | 1.980% | 2.030% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «K-1» | 1.100% | 1.130% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «K-B» | 0.065% | 0.065% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «K-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «F» | 0.850% | 0.880% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «Q» | 0.950% | 1.000% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A1» | 0.950% | 0.980% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A2» | 0.900% | 0.930% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-A3» | 0.850% | 0.880% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-B» | 0.065% | 0.065% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «I-X» | 0.000% | 0.000% |
| Catégories d’actions dont |  |  |
| la dénomination comporte |  |  |
| la mention «U-X» | 0.000% | 0.000% |

Pour les catégories d’actions «P», «N», «K-1», «F», «Q»,
«I-A1», «I-A2» et «I-A3» la Société paie chaque mois une commission de gestion forfaitaire maximale calculée sur la valeur nette d’inventaire moyenne des compartiments. Elle est utilisée comme suit:
- Pour l’administration, l’agent administratif, la gestion du portefeuille et, le cas échéant, la distribution de la Société, ainsi que pour toutes les missions du déposi- taire comme la conservation et la surveillance de l’actif de la Société, le transfert des paiements et les autres missions énumérées au chapitre «Dépositaire et Agent payeur central» du prospectus, la Société doit payer une Commission de gestion forfaitaire maximale sur la base de la valeur nette d’inventaire de la Société conformément aux indications suivantes. Cette com- mission est imputée pro rata temporis à l’actif de la Société lors de chaque calcul de la valeur nette d’inventaire et payée respectivement chaque mois(commission de gestion forfaitaire maximale). La com- mission de gestion forfaitaire maximale ne sera pré- levée que lors du lancement des catégories d’actions concernées. Une vue d’ensemble de la commission de gestion forfaitaire maximale figure à la section «Les compartiments et leur politique de placement propre» du prospectus.

Cette commission est reflétée dans les Etats des opéra- tions comme Commission de gestion forfaitaire (note 2).
- La commission de gestion forfaitaire maximale n’in- clut pas les rémunérations et coûts accessoires sui- vants, qui sont imputés en sus à l’actif de la société:
	- l’ensemble des coûts accessoires résultant de la gestion de l’actif de la Société pour l’achat et la vente des placements (écart entre cours ache- teur et cours vendeur, courtages conformes au marché, commissions, redevances, etc.). Ces coûts sont en principe imputés lors de l’achat ou de la vente des placements concernés. En déro- gation à cette règle, ces coûts accessoires, encou- rus lors de l’achat et de la vente de placements dans le cadre de l’exécution de l’émission et du rachat de parts, sont couverts par le recours au Swing Pricing conformément au chapitre «Valeur nette d’inventaire, prix d’émission, de rachat et de conversion» du prospectus;
	- les redevances dues à l’autorité de surveillance pour la constitution, la modification, la liquida- tion et la fusion de la Société, ainsi que les éven- tuels frais des autorités de surveillance et, le cas échéant, des Bourses sur lesquelles les comparti- ments sont cotés;
	- les honoraires de la société d’audit pour l’audit annuel ainsi que pour les attestations liées aux constitutions, aux modifications, à la liquidation et aux fusions de la Société, ainsi que les autres honoraires payés à la société d’audit pour les services qu’elle fournit dans le cadre de la ges- tion du Fonds et dans le respect des prescriptions légales;
	- les honoraires des conseillers juridiques et fiscaux ainsi que des notaires en lien avec les constitu- tions, les enregistrements dans des pays de com- mercialisation, les modifications, la liquidation et les fusions de la Société, de même que la défense générale des intérêts de la Société et de ses investisseurs, dans la mesure où des prescriptions légales ne l’excluent pas explicitement;
	- les coûts afférents à la publication de la valeur nette d’inventaire de la Société ainsi que l’en- semble des coûts relatifs aux avis aux investis- seurs, y compris les coûts de traduction;
	- les coûts afférents aux documents juridiques de la Société (prospectus, DICI, rapports annuels et semestriels, ainsi que tous les autres documents légalement requis dans le pays de domicile et dans les pays de commercialisation);UBS (Lux) Strategy SICAV Rapport semestriel au 30 novembre 2022

- les coûts afférents à un éventuel enregistrement de la Société auprès d’une autorité de surveillance étrangère, notamment les commissions prélevées par l’autorité de surveillance étrangère, les coûts de traduction et l’indemnisation du représentant ou de l’Agent payeur à l’étranger;
- les coûts liés à l’exercice de droits de vote ou de droits de créancier par la Société, y compris les honoraires de consultants externes;
- les coûts et les honoraires en lien avec la propriété intellectuelle enregistrée au nom de la Société ou avec les droits d’utilisation de la Société;
- Tous les coûts induits par des mesures extraordi- naires prises par la Société de gestion, le Gestion- naire de portefeuille ou le dépositaire en vue de défendre les intérêts des investisseurs;
- en cas de participation à des recours collectifs dans l’intérêt des investisseurs, la Société de ges- tion peut imputer les coûts de tiers en résultant (p. ex. les frais d’avocat et de dépositaire) à l’actif de la Société. La Société de gestion peut en outre imputer l’ensemble des dépenses administratives dans la mesure où celles-ci sont démontrables et peuvent être présentées ou prises en considéra- tion dans le cadre de la publication du TER (Total Expense Ratio) de la Société.

Les frais, coûts et charges payables aux administrateurs de la société (y compris les dépenses raisonnables, la couver- ture d’assurance et les frais de déplacement raisonnables liés aux réunions du Conseil d’administration ainsi que la rémunération des administrateurs).
Cette commission est reflétée dans les Etats des opéra- tions comme Autres commissions et frais (note 2).
- La Société de gestion peut verser des rétrocessions en vue de couvrir l’activité de commercialisation de la Société.

La Société supporte également tous les impôts prélevés sur ses actifs et revenus, notamment la «taxe d’abonnement».
Aux fins de comparaison générale avec les règles de rémunération de différents fournisseurs de Fonds n’ap- pliquant pas de commission de gestion forfaitaire, la commission de gestion maximale correspond à 80% de la commission forfaitaire de gestion.
Pour la catégorie d’actions «I-B», une commission cou- vrant les frais d’administration du Fonds (qui incluent les frais propres à la Société, à l’agent administratif et au dépositaire) est prélevée. Les frais liés à la gestion des actifs et à la commercialisation sont directement factu- rés dans le cadre d’un contrat distinct entre l’actionnaire et UBS Asset Management ou l’un de ses représentants agréés.
Pour les catégories d’actions «I-X», «K-X» et «U-X», les frais relatifs aux prestations à fournir en ce qui concerne
la gestion des actifs et l’administration du Fonds (qui inclut les frais propres à la Société, à l’agent adminis- tratif et au dépositaire) ainsi que la commercialisation sont acquittés via les rémunérations dues à UBS Asset Management Switzerland AG en vertu d’un contrat dis- tinct conclu avec l’investisseur.
Pour les catégories d’actions «K-B», les frais relatifs aux prestations à fournir en ce qui concerne la gestion des actifs sont acquittés via les rémunérations dues à UBS Asset Management Switzerland AG ou à l’un de ses dis- tributeurs agréés en vertu d’un contrat distinct conclu avec l’investisseur.
Tous les frais pouvant être imputés avec précision à des compartiments individuels leur sont portés en compte.
Les frais attribuables aux différentes catégories d’actions leur échoient. Lorsque des frais se rapportent à plusieurs ou à l’ensemble des compartiments/catégories d’actions, ils sont imputés aux compartiments/catégories d’actions concerné(e)s au prorata de leur valeur nette d’inventaire.
Pour les compartiments qui, aux termes de leur politique de placement, peuvent investir dans d’autres OPC ou OPCVM existants, des frais peuvent être encourus à la fois au niveau du compartiment et du fonds cible concerné. A cet égard, la commission de gestion du fonds cible, dans lequel est investi l’actif du compartiment, peut s’éle- ver jusqu’à 3%, sous réserve d’éventuelles rétrocessions.
Dans le cas d’investissements en parts de fonds gérés directement ou indirectement par la Société de gestion elle-même ou par une autre société à laquelle elle est liée dans le cadre d’une communauté de gestion ou de contrôle ou par une participation directe ou indirecte, il n’est pas possible d’imputer au compartiment qui investit les éventuelles commissions d’émission et de rachat rela- tives aux fonds cibles.
Des données sur les frais courants de la Société figurent dans les DICI.

## Note 3 – Taxe d’abonnement
Conformément à la législation et à la réglementation actuellement en vigueur au Luxembourg, la Société est soumise à la taxe d’abonnement luxembourgeoise au taux annuel de 0.05%, un taux réduit à 0.01% seulement par an pour certaines catégories d’actions, payable par trimestre et calculée sur l’actif net à la fin de chaque trimestre.
La taxe d’abonnement ne s’applique pas à la partie de l’actif net investie en parts ou actions d’autres organismes de placement collectif déjà soumis à la dite taxe selon les prescriptions du droit luxembourgeois.
UBS (Lux) Strategy SICAV
Rapport semestriel au 30 novembre 2022

## Note 4 – Autres revenus
Le poste «Autres revenus» se compose essentiellement des revenus du Swing Pricing.

## Note 5 – Distribution des revenus
L’assemblée générale des actionnaires de chaque com- partiment détermine, sur proposition du Conseil d’admi- nistration après la clôture des comptes annuels, si et dans quelle mesure les différents compartiments procèdent à des distributions. Les distributions ne peuvent avoir pour effet de faire descendre l’actif net de la Société en dessous du minimum prévu par la loi. Lorsque des distributions sont effectuées, elles sont versées dans les quatre mois suivant la clôture de l’exercice.
Le Conseil d’administration est autorisé à verser des dividendes intérimaires et à suspendre le versement des distributions.

## Note 6 – Accords de commissions en nature
Au cours de la période du 1
er 
juin 2022 au 30 novembre 2022, aucun «Accords de commissions en nature» n’a été effectué au nom d’UBS (Lux) Strategy SICAV et les
«Accords de commissions en nature» étaient égales à zéro.

## Note 7 – Engagements conditionnels sur contrats financiers à terme, options et swaps
Les engagements conditionnels sur contrats financiers à terme, options et swaps au 30 novembre 2022 figurent ci-dessous par compartiment avec mention de la devise:
- Contrats financiers à termeUBS (Lux) Strategy SICAV	Contrats financiers	Contrats financiersà terme sur	à terme surobligations	obligations(achetés)	(vendus)
- Systematic AllocationPortfolio Defensive (USD)	427 429.69 USD	246 656.25 USD
- Systematic AllocationPortfolio Dynamic (USD)	341 726.56 USD	332 359.38 USD
- Systematic AllocationPortfolio Medium (USD)	313 929.69 USD	360 156.25 USD
- Xtra Yield (EUR)	4 052 044.39 EUR	1 638 600.00 EURUBS (Lux) Strategy SICAV	Contrats financiers	Contrats financiersà terme sur	à terme surindices	indices(achetés)	(vendus)
- Systematic AllocationPortfolio Defensive (USD)	13 165 500.00 USD	4 486 032.24 USD
- Systematic AllocationPortfolio Dynamic (USD)	22 302 750.00 USD	7 605 039.95 USD
- Systematic AllocationPortfolio Medium (USD)	51 286 500.00 USD	26 197 274.12 USD
- Xtra Yield (EUR)	2 388 719.67 EUR	5 684 613.84 EURLes engagements sur contrats financiers à terme sur obligations ou sur indices (le cas échéant) sont calculés sur base de la valeur du marché des contrats financiers à terme (nombre de contrats* taille du contrat* prix du marché des contrats à terme).
- OptionsUBS (Lux) Strategy SICAV		Options sur indices boursiers classic-styled(vendus)
- Dynamic Income (USD)	40 377 279.04 USD
- Income Sustainable (CHF)	9 329.58 CHF
- Income Sustainable (EUR)	7 132.71 EUR
- Income Sustainable (USD)	12 240.33 USD
- Xtra Yield (EUR)	9 510.28 EUR
- SwapsUBS (Lux) Strategy SICAV	Swaps et Swaps	Swaps et Swapsà terme sur indices	à terme sur indices

|  | (achetés) | (vendus) |
| --- | --- | --- |
| – Dynamic Income (USD) | - USD | 19 366 067.24 USD |
| – Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD) | - USD | 17 796 429.36 USD |

- Systematic AllocationPortfolio Dynamic (USD)	- USD	9 266 199.55 USD
- Systematic AllocationPortfolio Medium (USD)	- USD	48 340 658.57 USD


## Note 8 – Total Expense Ratio (TER)
Ce ratio de référence a été calculé conformément à la
«Directive sur le calcul et la publication du Total Expense Ratio (TER)» publiée par Asset Management Association Switzerland (AMAS) / Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) dans sa version actuelle. Il exprime rétrospectivement la totalité des commissions et frais prélevés en continu sur l’actif net (charges d’exploitation) sous la forme d’un pourcentage dudit actif net.
TER pour les 12 derniers mois:
UBS (Lux) Strategy SICAV	Total Expense Ratio (TER)
- Dynamic Income (USD) K-1-mdist	1.05%
- Dynamic Income (USD) (HKD) K-1-mdist	1.04%
- Dynamic Income (USD) P-acc	1.48%
- Dynamic Income (USD) P-mdist	1.49%
- Dynamic Income (USD) (HKD) P-mdist	1.48%
- Dynamic Income (USD) (SGD hedged) P-mdist	1.53%
- Dynamic Income (USD) Q-acc	0.74%
- Dynamic Income (USD) Q-mdist	0.73%
- Dynamic Income (USD) (HKD) Q-mdist	0.74%
- Dynamic Income (USD) (SGD hedged) Q-mdist	0.79%
- Fixed Income Sustainable (EUR) P-acc	1.20%
- Fixed Income Sustainable (EUR) Q-acc	0.77%
- Fixed Income Sustainable (USD) P-acc	1.20%
- Fixed Income Sustainable (USD)(JPY hedged) P-acc	1.25%
- Fixed Income Sustainable (USD) Q-acc	0.77%
- Income Sustainable (CHF) P-acc	1.41%
- Income Sustainable (CHF) P-dist	1.41%
- Income Sustainable (CHF) Q-acc	0.86%UBS (Lux) Strategy SICAV Rapport semestriel au 30 novembre 2022UBS (Lux) Strategy SICAV	Total Expense Ratio (TER)
- Income Sustainable (CHF) Q-dist	0.86%
- Income Sustainable (EUR) I-A3-acc	0.61%
- Income Sustainable (EUR) K-1-acc	1.00%
- Income Sustainable (EUR) P-acc	1.42%
- Income Sustainable (EUR) P-dist	1.41%
- Income Sustainable (EUR) Q-acc	0.87%
- Income Sustainable (EUR) Q-dist	0.87%
- Income Sustainable (USD) K-1-acc	1.00%
- Income Sustainable (USD) P-6%-mdist	1.44%
- Income Sustainable (USD) (HKD) P-6%-mdist	1.42%
- Income Sustainable (USD) P-acc	1.42%
- Income Sustainable (USD) P-dist	1.41%
- Income Sustainable (USD) Q-acc	0.87%
- Income Sustainable (USD) Q-dist	0.86%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)K-1-acc	1.21%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)P-4%-mdist	1.62%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(HKD) P-4%-mdist	1.62%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive(USD) P-acc	1.63%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(CHF hedged) P-acc	1.67%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(EUR hedged) P-acc	1.67%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(GBP hedged) P-acc	1.67%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(SGD hedged) P-acc	1.67%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(SGD hedged) P-mdist	1.68%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)Q-4%-mdist	0.99%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)Q-acc	0.99%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(CHF hedged) Q-acc	1.03%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(EUR hedged) Q-acc	1.03%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(GBP hedged) Q-acc	1.04%
- Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD)(SGD hedged) Q-mdist	0.99%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)K-1-acc	1.36%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(EUR hedged) K-1-acc	1.38%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)P-4%-mdist	1.88%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)P-acc	1.88%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(CHF hedged) P-acc	1.93%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(EUR hedged) P-acc	1.93%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(GBP hedged) P-acc	1.93%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(SGD hedged) P-acc	1.93%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)Q-4%-mdist	1.02%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)Q-acc	1.02%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(CHF hedged) Q-acc	1.07%UBS (Lux) Strategy SICAV	Total Expense Ratio (TER)
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(EUR hedged) Q-acc	1.07%
- Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD)(GBP hedged) Q-acc	1.07%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)K-1-4%-mdist	1.27%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)K-1-acc	1.30%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(EUR hedged) K-1-acc	1.33%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)P-4%-mdist	1.78%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(HKD) P-4%-mdist	1.78%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD) P-acc	1.78%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(HKD) P-acc	1.78%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(AUD hedged) P-acc	1.83%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(CAD hedged) P-acc	1.83%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(CHF hedged) P-acc	1.83%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(EUR hedged) P-acc	1.83%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(GBP hedged) P-acc	1.83%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(SGD hedged) P-acc	1.83%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)Q-4%-mdist	1.04%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(HKD) Q-4%-mdist	1.03%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)Q-acc	1.04%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(HKD) Q-acc	1.04%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(CAD hedged) Q-acc	1.08%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(CHF hedged) Q-acc	1.08%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(EUR hedged) Q-acc	1.08%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(GBP hedged) Q-acc	1.08%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(SEK hedged) Q-acc	1.08%
- Systematic Allocation Portfolio Medium (USD)(SGD hedged) Q-acc	1.08%
- Xtra Yield (EUR) P-acc	1.96%
- Xtra Yield (EUR) P-dist	1.96%
- Xtra Yield (EUR) Q-acc	1.11%
- Xtra Yield (EUR) Q-dist	1.11%Les frais de transaction, les frais d’intérêts, les frais de prêt de titres et tous autres frais éventuels liés aux cou- vertures du risque de change ne sont pas inclus dans le TER.

Les TER des catégories d’actions ayant été moins de 12 mois en circulation ont été annualisés.
UBS (Lux) Strategy SICAV
Rapport semestriel au 30 novembre 2022

## Note 9 – Droit applicable, juridiction compétente et langue faisant foi
Le tribunal d’arrondissement de Luxembourg est com- pétent pour tous les litiges entre les actionnaires, la Société et le dépositaire. Le droit luxembourgeois est d’application. S’agissant d’actions intentées par des investisseurs étrangers, la Société et/ou le dépositaire peuvent toutefois se soumettre à la juridiction des pays dans lesquels les actions sont offertes et vendues.
La version anglaise de ce rapport fait foi; la Société et le dépositaire peuvent toutefois reconnaître comme obligatoires pour eux-mêmes les traductions qu’ils ont validées dans des langues de pays dans lesquels des actions sont offertes et vendues et qui concernent les actions ayant été vendues aux investisseurs de ces pays.
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## Note 10 – Prêts de titres
La société peut également prêter des titres de son portefeuille à des tiers. En général, les prêts de titres ne peuvent être effectués que par l’intermédiaire de chambres de compensation reconnues, telles que Clearstream International ou Euroclear, ou d’établissements financiers de premier ordre spécialisés dans cette activité, selon les modalités qu’ils fixent. Des garanties sont obtenues en relation avec les titres prêtés. Les garanties se compo- sent de titres de qualité correspondant au moins au montant de la valeur de marché des titres prêtés.
UBS Europe SE, Luxembourg Branch officie en qualité d’agent prêteur de titres.

## Prêts de titres
Risque de contrepartie lié au prêt de titres au 30 novembre 2022*
Répartition des garanties (pondération en %) au 30 novembre 2022 selon le
type d’actifs
| UBS (Lux) Strategy SICAV | Valeur de marché des titres prêtés | Garanties (UBS Switzerland AG) | Actions | Obligations | Liquidités |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| – Dynamic Income (USD) | 23 452 270.81 USD | 24 897 088.91 USD | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| – Fixed Income Sustainable (EUR) | 1 589 761.16 EUR | 1 687 701.18 EUR | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| – Fixed Income Sustainable (USD) | 3 036 141.12 USD | 3 223 187.90 USD | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| – Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD) | 6 322 253.81 USD | 6 711 747.30 USD | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| – Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD) | 6 804 647.98 USD | 7 223 860.20 USD | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| – Systematic Allocation Portfolio Medium (USD) | 22 772 027.24 USD | 24 174 937.74 USD | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| – Xtra Yield (EUR) | 851 986.03 EUR | 904 474.11 EUR | 63.72 | 36.28 | 0.00 |
| * Les informations sur les cours et les taux de change pour le risque de contrepartie sont obtenues directement auprès de l’agent de prêt de titres le 30 novembre 2022 et, par conséquent, elles peuvent différer des cours de clôture et des taux de change utilisés pour la préparation des états financiers au 30 novembre 2022. |
|  | UBS (Lux) Strategy SICAV – Dynamic Income (USD) | UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income Sustainable (EUR) | UBS (Lux) Strategy SICAV – Fixed Income Sustainable (USD) | UBS (Lux) Strategy SICAV – Income Sustainable (CHF) |
| Rendements sur prêts de titres | 37 397.93 | 3 289.68 | 5 409.75 | 112.60 |
| Frais sur prêts de titres* |  |  |  |  |
| UBS Switzerland AG | 11 219.38 USD | 986.90 EUR | 1 622.93 USD | 33.78 CHF |
| UBS Europe SE, Luxembourg Branch | 3 739.79 USD | 328.97 EUR | 540.97 USD | 11.26 CHF |
| Revenus nets sur prêts de titres | 22 438.76 USD | 1 973.81 EUR | 3 245.85 USD | 67.56 CHF |
|  | UBS (Lux) Strategy SICAV – Systematic Allocation Portfolio Defensive (USD) | UBS (Lux) Strategy SICAV – Systematic Allocation Portfolio Dynamic (USD) | UBS (Lux) Strategy SICAV – Systematic Allocation Portfolio Medium (USD) | UBS (Lux) Strategy SICAV – Xtra Yield (EUR) |
| Rendements sur prêts de titres | 14 375.18 | 25 532.38 | 57 346.35 | 1 743.18 |
| Frais sur prêts de titres* |  |  |  |  |
| UBS Switzerland AG | 4 312.55 USD | 7 659.71 USD | 17 203.91 USD | 522.95 EUR |
| UBS Europe SE, Luxembourg Branch | 1 437.52 USD | 2 553.24 USD | 5 734.63 USD | 174.32 EUR |
| Revenus nets sur prêts de titres | 8 625.11 USD | 15 319.43 USD | 34 407.81 USD | 1 045.91 EUR |

* Depuis le 1 juin 2022, 30% des revenus bruts sont retenus en tant que coûts/commissions par UBS Switzerland AG agissant en tant que prestataire des services de prêt de titres et 10% sont retenus par UBS Europe SE, Luxembourg Branch agissant en tant qu’agent de prêt de titres.
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