# Statement of Cash Flows
## for the six months financial period ended 30 June 2019
|  | MSCI USA UCITS ETF USD | MSCI USA Value UCITS ETF USD | MSCI World UCITS ETF USD |
| --- | --- | --- | --- |
| Cash flows provided by operating activities |  |  |  |
| Increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations | 233,616,842 | 65,422,992 | 12,440,901 |
| Adjustment for: |  |  |  |
| Other income | (32,589) | (7,752) | (5,311) |
| Dividend income | (15,041,417) | (7,644,122) | (1,376,209) |
| Securities lending income | (248,122) | (22,819) | (16,918) |
| Distributions to holders of redeemable participating shares | 2,900,152 | 5,648,357 | 641,706 |
| Withholding taxes | 2,131,660 | 1,079,934 | 162,190 |
| Total | 223,326,526 | 64,476,590 | 11,846,359 |
| Net (gain) on financial assets and liabilities at fair value through profit or loss | (230,901,434) | (64,683,928) | (11,963,860) |
| Payments for purchase of investments | (517,658,337) | (110,345,360) | (20,308,689) |
| Proceeds from sale of investments | 148,583,327 | 160,145,733 | 1,952,784 |
| Movement in margin cash | (880,533) | (290,006) | (53,354) |
| Movement in payables | 128,315 | 47,567 | 25,347 |
| Cash (used in)/provided by operations | (377,402,136) | 49,350,596 | (18,501,413) |
| Other income received | 32,588 | 7,752 | 5,311 |
| Dividends received | 15,055,404 | 7,800,824 | 1,340,851 |
| Securities lending income received | 248,122 | 22,819 | 16,918 |
| Withholding Tax paid | (2,131,660) | (1,079,934) | (162,190) |
| Net cash flows provided by/(used in) operating activities | (364,197,682) | 56,102,057 | (17,300,523) |
| Financing activities |  |  |  |
| Distributions paid to holders of |  |  |  |
| redeemable participating shares | (2,900,152) | (5,648,357) | (641,706) |
| Issue of redeemable participating shares during the financial period | 572,428,590 | 75,744,021 | 18,524,627 |
| Redemption of redeemable participating shares during the financial period | (210,279,623) | (128,456,199) | - |
| Net cash flows provided by/(used in) financing activities | 359,248,815 | (58,360,535) | 17,882,921 |
| Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents | (4,948,867) | (2,258,478) | 582,398 |
| Cash and cash equivalents at the start of the financial period | 9,148,486 | 2,355,917 | (90,989) |
| Foreign currency translation | - | - | - |
| Cash and cash equivalents at the end of the financial period | 4,199,619 | 97,439 | 491,409 |

The accompanying notes are an integral part of these financial statements.

Translation (ENDE, 2020-06-30):
# Kapitalflussrechnung
### für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. Juni 2020
|  | MSCI USA UCITS ETF USD | MSCI USA Value UCITS ETF USD | MSCI World UCITS ETF USD |
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| Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit |  |  |  |
| Zunahme des Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Aktien zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit | (116.525.458) | (114.235.826) | (6.446.879) |
| Berichtigung für: |  |  |  |
| Sonstige Erträge | (6.287) | (1.441) | (956) |
| Dividendenerträge | (16.757.664) | (7.589.836) | (1.733.005) |
| Erträge aus Wertpapierleihe | (44.776) | (10.587) | (28.245) |
| Ausschüttungen an Inhaber rückkaufbarer gewinnberechtigter Aktien | 2.100.673 | 6.885.858 | 938.854 |
| Quellensteuer | 2.336.508 | 1.051.570 | 236.414 |
| Insgesamt | (128.897.004) | (113.900.262) | (7.033.817) |
| Nettoverlust aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen |  |  |  |
| Vermögenswerten und Verbindlichkeiten | 122.408.524 | 113.427.683 | 6.790.152 |
| Zahlungen für den Erwerb von Anlagen | (622.138.234) | (236.218.314) | (27.604.291) |
| Erlöse aus der Veräusserung von Anlagen | 692.440.522 | 228.488.994 | 4.553.820 |
| Entwicklung der Einschusszahlungen | (745.688) | (331.758) | (263.994) |
| Veränderung der Verbindlichkeiten | (30.805) | (16.119) | 3.997 |
| Mittelzufluss/(-abfluss) aus der |  |  |  |
| Geschäftstätigkeit | 63.037.315 | (8.549.776) | (23.554.133) |
| Sonstige vereinnahmte Erträge | 6.287 | 1.441 | 956 |
| Erhaltene Dividenden	17.211.2817.818.674	1.718.111 |
| Erhaltene Erträge aus Wertpapierleihe | 44.776 | 10.587 | 28.245 |
| Gezahlte Quellensteuern | (2.336.508) | (1.051.570) | (236.414) |
| Nettomittelzufluss/(-abfluss) aus laufender Geschäftstätigkeit | 77.963.151 | (1.770.644) | (22.043.235) |
| Finanzierungstätigkeit |  |  |  |
| An Inhaber rückkaufbarer |  |  |  |
| gewinnberechtigter Aktien gezahlte Ausschüttungen | (2.100.673) | (6.885.858) | (938.854) |
| Ausgabe von rückkaufbaren gewinnberechtigten Aktien im |  |  |  |
| Berichtszeitraum Rücknahme von rückkaufbaren gewinnberechtigten Aktien im Berichtszeitraum | 697.398.870 (773.939.708) | 194.561.164 (190.524.679) | 25.514.656 (2.749.636) |
| Nettomittel(abfluss)/-zufluss aus der Finanzierungstätigkeit | (78.641.511) | (2.849.373) | 21.826.166 |
| Nettoabnahme von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten | (678.360) | (4.620.017) | (217.069) |
| Zahlungsmittel und |  |  |  |
| Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Berichtszeitraums | 4.462.620 | 5.514.849 | 567.114 |
| Zahlungsmittel und |  |  |  |
| Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Berichtszeitraums | 3.784.260 | 894.832 | 350.045 |


#### Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.