# Credit Suisse (Lux) Edutainment Equity Fund
a subfund of CS Investment Funds 2 - Class IBHP EUR	Quarterly Factsheet

## Investment policy
Gross performance in EUR (rebased to 100) and Performance in % 
2)
The fund assets are invested globally in innovative companies that disrupt the traditional approach to education along three fast growing subthemes: inno- vative business models, digital content, and systems & tools. The fund offers a diversified exposure to the Edutainment universe by investing in “pure-play” companies which are typically small to mid-sized. The investment objective is long-term capital apprecia- tion from actively managed exposure to this emerg- ing secular growth theme.

## Fund facts
150
140
130
120
110
100
90
80
2019	2020	2021
CS (Lux) Edutainment Equity Fund IBHP EUR
MSCI World ESG Leaders (NR) (USD cross hedged to EUR)
30%
20%
10%
0%
-10%
09.2019
until 09.2020
Performance (Net)
09.2020
until 09.2021
Fund manager
Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG, Kirill

## Net performance in EUR 2)
3 months	YTD	1 year	3 years	5 years
Pyshkin Fund manager since 25.09.2019, 25.09.2019 Location	Zurich, Zurich
Fund	-11,09	-15,39	-5,22	-	-
Benchmark	0,33	13,46	27,38	-	-
Management company
Credit Suisse Fund Management
S.A.

## Sectors in %
Fund domicile	Luxembourg
Fund currency	USD
Close of financial year	31. May
Total net assets (in millions)	842,72
Inception date25.09.2019
Management fee p.a.	0,60%
Fund
Digital Content	39,23
Systems and Tools	35,02
Innovative Services	25,59
Cash/Cash Equivalents	0,16
Performance fee
15% of outperformance versus the benchmark
Ongoing charge	0,93%
Benchmark (BM)
MSCI World ESG Leaders (NR) (USD cross hedged to
EUR)
Swinging single pricing (SSP) 
3)	
Yes
Unit class	Category IBHP
(capital growth)
Unit class currency	EUR
ISIN number	LU2025864062
Bloomberg ticker	CRLEEIE LX
Valor no.48854254

## Currencies in %
USD	38,42
JPY	25,09
GBP	9,96
CNH	7,02
AUD	6,12
INR	5,69
HKD	2,42
CAD	2,16
NOK	1,71
Others	1,41

## Countries in %
USA	26,84
Japan	25,10
United Kingdom 9,98
China	9,30
Australia	6,11
India	5,71
Brazil	3,88
Israel	3,68
Cyprus	3,47
Others	5,93
Net Asset Value	1'189,49
Redemptions	Daily
- For more details, please refer to the relevant chapter "Net Asset Value" of the Fund’s prospectus.


## Fund statistics
1 year	3 years
Annualized volatility in %	19,74	-
Tracking Error (Ex post)	17,43	-
Beta	0,71	-

## Number of holdings
Fund44

## Top 10 holdings in %
Stride Inc	4,04
Upwork Inc	3,73
Fiverr International	3,68
Chegg	3,62
Recruit Holdings	3,62
2U	3,58
Headhunter Group	3,47
Learning Technologies Group	3,44
Info Edge India	3,33
Informa	3,29
Total	35,80
- The calculation of the risk indicator is based on the CESR/10-673 Directive. The risk indicator is based on historic and partly simulated data; it cannot be used to predict future developments. The classification of the Fund may change in future and does not represent a guarantee. A classification into category 1 is not a risk-free investment either.
- Historical performance indications and financial market scenarios are not reliable indicators of current or future performance. The performance data does not take into account the commissions and costs incurred on the issue and redemption of fund units.

Asset Allocation presented on this page may change over time.
Q3 / September 30, 2021
France

Translation (ENDE, 2021-09-30):
# Credit Suisse (Lux) Edutainment Equity Fund
ein Subfonds des CS Investment Funds 2 - Klasse IBHP EUR	Quartalsfactsheet

## Anlagepolitik
Das Fondsvermögen wird weltweit in innovative Un-

## Bruttowertentwicklung in EUR (zurückgesetzt auf Basis 100) und Wertentwicklung in % 2)
ternehmen investiert, die mit dem traditionellen Bil- dungsansatz brechen. Der Schwerpunkt liegt auf drei wachstumsstarken Unterthemen: innovative Ge- schäftsmodelle, digitale Inhalte sowie Systeme und Tools. Der Fonds bietet ein diversifiziertes Engage- ment im Bereich Edutainment, indem er in zumeist kleine bis mittelgrosse Pure-Play-Unternehmen in- vestiert. Das Anlageziel ist der langfristige Kapital- zuwachs aus dem aktiv gemanagten Engagement in diesem langfristigen Wachstumsthema, das noch im
150
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110
100
90
80
2019	2020	2021
CS (Lux) Edutainment Equity Fund IBHP EUR
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
09.2016
bis 09.2017
09.2017
bis 09.2018
09.2018
bis 09.2019
09.2019
bis 09.2020
09.2020
bis 09.2021
Entstehen begriffen ist.
MSCI World ESG Leaders (NR) (USD cross
hedged to EUR)
Wertentwicklung (Netto)
Wertentwicklung (Brutto)

## Fondsdaten

##### Fondsmanager
Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG, Kirill
Pyshkin
Bruttowertentwicklung: Wertentwicklung unter Berücksichtigung der auf Fondsebene anfallenden Kosten.
Nettowertentwicklung: Neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten wird auch der maximale Ausgabeaufschlag in Höhe von 3,00% berücksichtigt. Depotführungsgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken.
| Fondsmanager seit	25.09.2019, 25.09.2019 |  | Bruttowertentwicklung in EUR unter Berücksic | htigung | interner | Kosten | 2) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Standort Fondsmanager	Zürich, Zürich |  |  | 3 Monate | YTD | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre |
| Fondsleitung	Credit Suisse Fund Management |  | Fonds | -11,09 | -15,39 | -5,22 | - | - |

| Benchmark | 0,33 | 13,46 | 27,38 | - | - |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Sektoren in % |  |  |  |  |  |
|  |  |  |  |  | Fonds |
| Digitale Inhalte |  |  |  |  | 39,23 |
| Systeme und Tools |  |  |  |  | 35,02 |
| Innovative Dienstleistungen |  |  |  |  | 25,59 |
| Zahlungsmittel/ -äquivalente |  |  |  |  | 0,16 |

S.A.
| Fondsdomizil | Luxemburg |
| --- | --- |
| Fondswährung | USD |
| Ende des Geschäftsjahres | 31. Mai |
| Fondsvermögen (in Mio.) | 842,72 |
| Emissionsdatum | 25.09.2019 |
| Managementgebühr p.a. | 0,60% |


##### Performancegebühr
15% der Outperformance gegenüber der Benchmark
Laufende Kosten	0,93%

##### Benchmark (BM)
MSCI World ESG Leaders (NR) (USD cross hedged to
EUR)

##### Swinging single pricing (SSP) 3)		Ja Anlageklasse	Tranche IBHP (thesaurierend)
Währung der Anteilklasse	EUR
ISIN	LU2025864062
Bloomberg Ticker	CRLEEIE LX
WKN	A2PQ7R
Nettoinventarwert	1.189,49
Rücknahmen	Täglich
- Weitere Einzelheiten sind dem entsprechenden


## Währungen in %
USD	38,42
JPY	25,09
GBP	9,96
CNH	7,02
AUD	6,12
INR	5,69
HKD	2,42
CAD	2,16
NOK	1,71
Andere	1,41

## Länder in %
USA	26,84
Japan	25,10
UK	9,98
China	9,30
Australien	6,11
Indien	5,71
Brasilien	3,88
Israel	3,68
Zypern	3,47
Andere	5,93
| zu entnehmen. 2) |  |  |  | Stride Inc Upwork Inc | 4,04 3,73 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 1 Jahr | 3 Jahre |  | Fiverr International | 3,68 |
| Annualisierte Volatilität in % | 19,74 | - |  | Chegg | 3,62 |
| Tracking Error (Ex post) | 17,43 | - |  | Recruit Holdings | 3,62 |
| Beta | 0,71 | - |  | 2U | 3,58 |
|  |  |  |  | Headhunter Group | 3,47 |
| Anzahl der Titel |  |  |  | Learning Technologies Group | 3,44 |

Abschnitt «Nettovermögenswert» im Fondsprospekt

## Fondsstatistik
Top-10-Positionen in %
| Info Edge India | 3,33 |
| --- | --- |
| Informa | 3,29 |
| Total | 35,80 |

Fonds	44
- Die Berechnung des Risikoindikators basiert auf der Leitlinie CESR/10-673. Der Risikoindikator basiert auf historischen und teilweise auf simulierten Daten; er kann nicht für die Prognose zukünftiger Entwicklungen verwendet werden. Die Klassifizierung des Fonds kann sich in Zukunft ändern und stellt keine Garantie dar. Zudem entspricht eine Klassifizierung in Kategorie 1 keiner risikolosen Anlage.
- Historische Performanceangaben und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse. Bei den Performanceangaben sind die bei Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen erhobenen Gebühren und Kosten nicht berücksichtigt.

Die auf dieser Seite dargestellte Asset Allocation kann sich im Zeitverlauf ändern.
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Q3 / 30. September 2021

### Deutschland
CS (Lux) Edutainment Equity Fund
ein Subfonds des CS Investment Funds 2 - Klasse IBHP EUR	Quartalsfactsheet

## Performance-Attribution 4)

#### 10 grösste negative / positive Beitragsfaktoren (3 Monate)	

#### Asset Allocation, Titelselektion und Interaktion (3 Monate)	
Negative Beitragsfaktoren
in %
Positive Beitragsfaktoren
in %
TAL Education Group	-1,44
GSX TECHEDU INC adr a	-1,42
Telekommunikations- Dienste
Immobilien
New Oriental Education & Technology Group
-1,34
Informationstechnologie
OFFCN EDU	-1,19
Upwork Inc	-0,78
Nichtzyklische Konsumgüter
Zyklische Konsumgüter
Guangzhou Shiyuan Electronic Tech
-0,73
Energie
Fiverr International	-0,73
Youdao Inc.	-0,71
Chegg	-0,68
2U	-0,64
Industrie
-10,0% -8,0% -6,0% -4,0% -2,0% 0,0%  2,0%
Allokation	Selektion	Interaktion

#### 10 grösste negative / positive Beitragsfaktoren (12 Monate)		Asset Allocation, Titelselektion und Interaktion (12 Monate)	
Negative Beitragsfaktoren
in %
Positive Beitragsfaktoren
in %
TAL Education Group	-4,35
GSX TECHEDU INC adr a	-3,30
Telekommunikations- Dienste
Immobilien
New Oriental Education & Technology Group
-3,18
Informationstechnologie
Koolearn Tech	-2,29
OFFCN EDU	-2,27
Arco Platform Ltd	-1,24
Youdao Inc.	-0,87
Afya Ltd	-0,79
Nichtzyklische Konsumgüter
Zyklische Konsumgüter
Energie Industrie
China East Education Holdings
-0,74
-25,0% -20,0% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0%
Allokation	Selektion	Interaktion
Cogna Educacao	-0,71
Marktkapitalisierung (Breakdown)	

#### Marktkapitalisierung	
Portfolio
> 0 mio	0,5
> 500 mio	6,5
> 1'000 mio	34,1
> 3'000 mio	12,0
> 5'000 mio	20,2
> 10'000 mio	16,8
> 50'000 mio	9,9
Quelle: Credit Suisse AG
Risiko-Zerlegung und historische Entwicklung	

#### Risikostatistik	
Portfolio	Benchmark
Anzahl Titel	45726
Total Volatilität (ex ante)	23,36%	16,18%
- Volatilität der Faktoren	21,54%	16,37%
- Spezifische Volatilität	8,34%	2,65%Tracking Error (ex ante)	14,68%	-
- Tracking Error der Faktoren	10,97%	-
- Spezifischer Tracking Error	8,36%	-


#### Rollierender Ex-post Tracking Error (1 Jahr)	
18,0%
16,0%
14,0%
12,0%
10,0%
8,0%
Q4 2020
Q1 2021
Q2 2021
Q3 2021
- Die im Bericht ausgewiesene absolute und/oder relative Rendite kann von den Renditen in anderen Auszügen oder Berichten aufgrund der Anwendung unterschiedlicher Methoden abweichen. Für offizielle Zwecke sollten anstelle der im vorliegenden Bericht genannten Werte ausschliesslich offizielle Auszüge und Berichte verwendet werden. Aus diesem Grund übernimmt die Credit Suisse keine Haftung für die Folgen, die sich aus diesen Differenzen ergeben könnten.

Sofern keine anderslautende Quellenangabe vorliegt, beruhen sämtliche quantitativen Daten auf dieser Seite auf dem FactSet Multi-Asset-Class-Risikomodell.
Der Allokationseffekt gibt an, ob die Über- oder Untergewichtung von Segmenten gegenüber der Benchmark positiv oder negativ zur Gesamtrendite des Portfolios beiträgt.
Der Selektionseffekt misst die Fähigkeit des Investmentmanagers, Wertpapiere innerhalb des durch die Benchmark vorgegebenen Segments auszuwählen.
Der Interaktionseffekt misst den kombinierten Effekt aus der Titelauswahl des Investmentmanagers und den Allokationsentscheidungen innerhalb eines Segments. Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite.	
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Q3 / 30. September 2021
Deutschland