Given the lack of historical data, ongoing charges are calculated according to an estimate based on the expected total amount of these charges. They may vary from year to year and do not include performance fees or transaction costs (except in the case of entry/exit charges paid by the sub-fund when buying or selling units of another collective investment vehicle). The charges and fees paid are used to cover the costs of running the fund, including the costs of marketing and distributing units. These charges reduce the potential growth of the investments.
For more information on fees, charges and performance fee calculation methods, please refer to the “Fees and expenses” section of the prospectus, available on the website: www.carmignac.com
Performance fee is based on the relative overperformance of the share class relative to its reference indicator. The performance fee is calculated over a performance period of 1 year, corresponding to the financial year of the sub-fund and accrued on a daily basis. The performance fee becomes payable when the performance of the share class is superior to the performance of the reference indicator during the performance period. However, performance fee is not payable before any underperformance over a period of maximum 5 years (applicable as from 1.1.2022 or since the launch of the share class if later) is clawed back.
Performance fee may be charged also when absolute performance is negative, i.e. when the absolute performance of the fund is negative but still exceeds that of the reference indicator.

Translation (ENES, 2022-02-17):
Puesto que no se dispone de datos históricos que permitan su cálculo, se procederá a una estimación de los gastos corrientes a partir del importe total previsto de estos gastos. Podrán variar de un año al otro y no incluyen las comisiones de rentabilidad o los gastos operativos (salvo los gastos de entrada/salida pagados por el subfondo cuando se compran o venden las participaciones de otro vehículo de inversión colectiva). Los gastos y las comisiones que se pagan están destinados a sufragar los costes de funcionamiento del fondo, incluidos los costes de comercialización y distribución de las participaciones. Dichos gastos reducen el potencial de crecimiento de la inversión.
Si desea obtener más información acerca de los gastos y las modalidades de cálculo de la comisión de rentabilidad, remítase al apartado «Gastos y comisiones» del Folleto informativo, que está disponible en la siguiente página web: www.carmignac.com
La comisión de rentabilidad se basa en la rentabilidad superior de la clase de acciones con respecto a la de su indicador de referencia. La comisión de rentabilidad se calcula para un periodo de rentabilidad de 1 año, correspondiente al ejercicio financiero del subfondo, y se devenga a diario. La comisión de rentabilidad será pagadera cuando la rentabilidad de la clase de acciones sea superior a la del indicador de referencia durante el periodo de rentabilidad. No obstante, no se abonará ninguna comisión de rentabilidad hasta que no se recupere cualquier rentabilidad inferior registrada en un periodo máximo de 5 años (aplicable desde el 1 de enero de 2022 o desde el lanzamiento de la clase de acciones si se produce posteriormente).
Asimismo, la comisión de rentabilidad podrá cobrarse incluso si la rentabilidad absoluta es negativa, es decir, si la rentabilidad absoluta del fondo es negativa pero sigue siendo superior a la del indicador de referencia.