# UBS (Lux) Equity SICAV
– Emerging Markets High Dividend (USD)
| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 14.6.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Net assets in USD |  | 153 084 411.41 | 202 447 616.03 | 294 575 430.59 |
| Class I-B-acc | LU1081985753 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 9 064.6150 | 9 064.6150 | 26 846.8610 |
| Net asset value per share in USD |  | 100.05 | 98.92 | 101.26 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 100.05 | 98.92 | 101.26 |
| Class I-X-dist | LU0883523192 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 130 122.4070 | 491 771.4250 | 606 269.7390 |
| Net asset value per share in USD |  | 85.60 | 84.63 | 89.91 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 85.60 | 84.63 | 89.91 |
| Class P-acc | LU0625543631 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 571 876.8660 | 575 085.2390 | 695 732.4820 |
| Net asset value per share in USD |  | 93.77 | 92.78 | 96.94 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 93.77 | 92.78 | 96.94 |
| Class (CHF hedged) P-acc | LU1081987023 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 193 375.9270 | 194 267.9980 | 249 273.4630 |
| Net asset value per share in CHF |  | 81.09 | 80.34 | 86.87 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 81.09 | 80.34 | 86.87 |
| Class (EUR hedged) P-acc | LU1081987536 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 213 096.5870 | 214 498.2010 | 296 659.6150 |
| Net asset value per share in EUR |  | 82.76 | 82.00 | 88.50 |
| Issue and redemption price per share in EUR 1 |  | 82.76 | 82.00 | 88.50 |
| Class (CHF hedged) P-dist | LU0669577131 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 142 821.1090 | 144 313.6160 | 185 749.2050 |
| Net asset value per share in CHF |  | 77.09 | 76.38 | 83.92 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 77.09 | 76.38 | 83.92 |
| Class P-mdist | LU0625543805 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 37 004.6730 | 37 155.8430 | 43 101.6820 |
| Net asset value per share in USD |  | 63.99 | 63.32 | 69.52 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 63.99 | 63.32 | 69.52 |
| Class Q-acc | LU0847991816 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 187 516.0220 | 402 681.8640 | 471 078.7160 |
| Net asset value per share in USD |  | 94.99 | 93.94 | 97.20 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 94.99 | 93.94 | 97.20 |
| Class (CHF hedged) Q-acc | LU1240782026 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 81 908.2420 | 82 319.7130 | 190 353.4920 |
| Net asset value per share in CHF |  | 111.23 | 110.16 | 117.93 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 111.23 | 110.16 | 117.93 |
| Class (EUR hedged) Q-acc | LU1081988344 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 40 390.2950 | 42 158.5470 | 101 033.9560 |
| Net asset value per share in EUR |  | 86.75 | 85.92 | 91.81 |
| Issue and redemption price per share in EUR 1 |  | 86.75 | 85.92 | 91.81 |
| Class (CHF hedged) Q-dist | LU1240782372 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 70 380.1320 | 70 460.1320 | 163 070.1170 |
| Net asset value per share in CHF |  | 104.75 | 103.75 | 114.10 |
| Issue and redemption price per share in CHF 1 |  | 104.75 | 103.75 | 114.10 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |


## Structure of the Securities Portfolio
As the subfund UBS (Lux) Equity SICAV – Emerging Markets High Dividend (USD) was merged into UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) as at 14 June 2019 there is no securities portfolio or securities portfolio structure at the end of the reporting period. See note 10.
UBS (Lux) Equity SICAV – Emerging Markets High Dividend (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019
| Statement of Operations |  |
| --- | --- |
|  | USD |
| Income | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Interest on liquid assets | 531.50 |
| Dividends | 973 603.67 |
| Other income (Note 4) | 174 113.50 |
| Total income | 1 148 248.67 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -99 616.62 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -467.97 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -12 225.47 |
| Interest on cash and bank overdraft | -2 829.34 |
| Total expenses | -115 139.40 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 1 033 109.27 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -434 995.54 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 772 951.55 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -83 199.62 |
| Total realized gain (loss) | 254 756.39 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | 1 287 865.66 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 1 317 726.43 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -111 603.91 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 1 206 122.52 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 2 493 988.18 |


## Statement of Changes in Net Assets
1.6.2019-30.11.2019
USD
Net assets at the beginning of the period	202 447 616.03
Redemptions	204 941 604.21	
Total redemptions	-204 941 604.21
Net income (loss) on investments	1 033 109.27
Total realized gain (loss)	254 756.39
Total changes in unrealized appreciation (depreciation)		1 206 122.52		 Net increase (decrease) in net assets as a result of operations			2 493 988.18
Net assets at the end of the period	0.00
UBS (Lux) Equity SICAV – Emerging Markets High Dividend (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
| --- | --- |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Class | I-B-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 9 064.6150 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -9 064.6150 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | I-X-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 491 771.4250 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -491 771.4250 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 575 085.2390 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -575 085.2390 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | (CHF hedged) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 194 267.9980 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -194 267.9980 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | (EUR hedged) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 214 498.2010 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -214 498.2010 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | (CHF hedged) P-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 144 313.6160 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -144 313.6160 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | P-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 37 155.8430 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -37 155.8430 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 402 681.8640 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -402 681.8640 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | (CHF hedged) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 82 319.7130 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -82 319.7130 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | (EUR hedged) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 42 158.5470 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -42 158.5470 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | (CHF hedged) Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 70 460.1320 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -70 460.1320 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Emerging Markets High Dividend (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

Translation (ENFR, 2019-11-30):
# UBS (Lux) Equity SICAV
– Emerging Markets High Dividend (USD)
| Données principales |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 14.6.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Actif net en USD |  | 153 084 411.41 | 202 447 616.03 | 294 575 430.59 |
| Catégorie I-B-acc | LU1081985753 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 9 064.6150 | 9 064.6150 | 26 846.8610 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 100.05 | 98.92 | 101.26 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 1 |  | 100.05 | 98.92 | 101.26 |
| Catégorie I-X-dist | LU0883523192 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 130 122.4070 | 491 771.4250 | 606 269.7390 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 85.60 | 84.63 | 89.91 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 1 |  | 85.60 | 84.63 | 89.91 |
| Catégorie P-acc | LU0625543631 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 571 876.8660 | 575 085.2390 | 695 732.4820 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 93.77 | 92.78 | 96.94 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 1 |  | 93.77 | 92.78 | 96.94 |
| Catégorie (CHF hedged) P-acc | LU1081987023 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 193 375.9270 | 194 267.9980 | 249 273.4630 |
| Valeur nette d’inventaire par action en CHF |  | 81.09 | 80.34 | 86.87 |
| Prix d’émission et de rachat par action en CHF 1 |  | 81.09 | 80.34 | 86.87 |
| Catégorie (EUR hedged) P-acc | LU1081987536 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 213 096.5870 | 214 498.2010 | 296 659.6150 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | 82.76 | 82.00 | 88.50 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 1 |  | 82.76 | 82.00 | 88.50 |
| Catégorie (CHF hedged) P-dist | LU0669577131 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 142 821.1090 | 144 313.6160 | 185 749.2050 |
| Valeur nette d’inventaire par action en CHF |  | 77.09 | 76.38 | 83.92 |
| Prix d’émission et de rachat par action en CHF 1 |  | 77.09 | 76.38 | 83.92 |
| Catégorie P-mdist | LU0625543805 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 37 004.6730 | 37 155.8430 | 43 101.6820 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 63.99 | 63.32 | 69.52 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 1 |  | 63.99 | 63.32 | 69.52 |
| Catégorie Q-acc | LU0847991816 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 187 516.0220 | 402 681.8640 | 471 078.7160 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 94.99 | 93.94 | 97.20 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 1 |  | 94.99 | 93.94 | 97.20 |
| Catégorie (CHF hedged) Q-acc | LU1240782026 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 81 908.2420 | 82 319.7130 | 190 353.4920 |
| Valeur nette d’inventaire par action en CHF |  | 111.23 | 110.16 | 117.93 |
| Prix d’émission et de rachat par action en CHF 1 |  | 111.23 | 110.16 | 117.93 |
| Catégorie (EUR hedged) Q-acc | LU1081988344 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 40 390.2950 | 42 158.5470 | 101 033.9560 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | 86.75 | 85.92 | 91.81 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 1 |  | 86.75 | 85.92 | 91.81 |
| Catégorie (CHF hedged) Q-dist | LU1240782372 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 70 380.1320 | 70 460.1320 | 163 070.1170 |
| Valeur nette d’inventaire par action en CHF |  | 104.75 | 103.75 | 114.10 |
| Prix d’émission et de rachat par action en CHF 1 |  | 104.75 | 103.75 | 114.10 |
| 1  Voir note 1 |  |  |  |  |


## Structure du portefeuille-titres
Etant donné que le compartiment UBS (Lux) Equity SICAV – Emerging Markets High Dividend (USD) a été fusionné le 14 juin 2019 avec le compartiment UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD), il n’y a ni portefeuille-titres ni structure du portefeuille-titres à la fin de la période sous revue. Voir note 10.
UBS (Lux) Equity SICAV – Emerging Markets High Dividend (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019
| Etat des opérations |  |
| --- | --- |
|  | USD |
| Revenus | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Revenus d’intérêts sur liquidités | 531.50 |
| Dividendes | 973 603.67 |
| Autres revenus (note 4) | 174 113.50 |
| Total des Revenus | 1 148 248.67 |
|  |  |
| Charges |  |
| Commission de gestion forfaitaire (note 2) | -99 616.62 |
| Taxe d’abonnement (note 3) | -467.97 |
| Autres commissions et frais (note 2) | -12 225.47 |
| Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant | -2 829.34 |
| Total des Charges | -115 139.40 |
|  |  |
| Revenus/pertes net(te)s de placements | 1 033 109.27 |
|  |  |
| Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1) |  |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -434 995.54 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme | 772 951.55 |
| Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) | -83 199.62 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s | 254 756.39 |
|  |  |
| Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) au cours de la période | 1 287 865.66 |
|  |  |
| Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1) |  |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options | 1 317 726.43 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats de change à terme | -111 603.91 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée | 1 206 122.52 |
|  |  |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | 2 493 988.18 |


## Fluctuations de l’actif net
1.6.2019-30.11.2019
USD
Actif net au début de la période	202 447 616.03
Rachats	204 941 604.21	
Total Rachats	-204 941 604.21
Revenus/pertes net(te)s de placements	1 033 109.27
Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s	254 756.39
Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée		1 206 122.52		 Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité			2 493 988.18
Actif net à la fin de la période	0.00
UBS (Lux) Equity SICAV – Emerging Markets High Dividend (USD)
Rapport semestriel au 30 novembre 2019
| Evolution des actions en circulation |  |
| --- | --- |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Catégorie | I-B-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 9 064.6150 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -9 064.6150 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 0.0000 |
| Catégorie | I-X-dist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 491 771.4250 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -491 771.4250 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 0.0000 |
| Catégorie | P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 575 085.2390 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -575 085.2390 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 0.0000 |
| Catégorie | (CHF hedged) P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 194 267.9980 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -194 267.9980 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 0.0000 |
| Catégorie | (EUR hedged) P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 214 498.2010 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -214 498.2010 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 0.0000 |
| Catégorie | (CHF hedged) P-dist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 144 313.6160 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -144 313.6160 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 0.0000 |
| Catégorie | P-mdist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 37 155.8430 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -37 155.8430 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 0.0000 |
| Catégorie | Q-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 402 681.8640 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -402 681.8640 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 0.0000 |
| Catégorie | (CHF hedged) Q-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 82 319.7130 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -82 319.7130 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 0.0000 |
| Catégorie | (EUR hedged) Q-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 42 158.5470 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -42 158.5470 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 0.0000 |
| Catégorie | (CHF hedged) Q-dist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 70 460.1320 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -70 460.1320 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 0.0000 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Emerging Markets High Dividend (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019