OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
1 Comgest Growth World Developed Markets was not launched as at 30 June 2020.
2 Effective from 19 December 2019 Comgest Growth EAFE Plus was renamed to Comgest Growth EAFE.
3 Comgest Growth Europe Compounders and Comgest Growth Europe Plus were launched on 23 December 2019.
4 Comgest Growth Japan Compounders was launched on 24 December 2019.
5 Comgest Growth Emerging Markets Plus was launched on 29 January 2020.
The Company has adopted the Euro as its presentation currency, as the Company’s main investors are based in the European Union. The Company’s results and financial position are translated from its functional currency to its presentation currency, as follows;
- Assets and liabilities, including Net Assets Attributable to the Holders of Redeemable Participating Shares, are translated at the closing rate of exchange at each Statement of Financial Position date;
- Proceeds from subscriptions and amounts paid on the redemption of Redeemable Participating Shares are translated at the exchange rates prevailing at the date of the transaction. Translation differences on non-monetary items, such as equities, held at fair value through profit or loss are reported as part of the fair value gain or loss.
- Income and expenses are translated at the rates of exchange prevailing on the dates of the transactions.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
1 Le Compartiment Comgest Growth World Developed Markets n’a pas été lancé au 30 juin 2020.
2 À compter du 19 décembre 2019, le Compartiment Comgest Growth EAFE Plus a été renommé Comgest Growth EAFE.
3 Les Compartiments Comgest Growth Europe Compounders et Comgest Growth Europe Plus ont été lancés le 23 décembre 2019.
4 Le Compartiment Comgest Growth Japan Compounders a été lancé le 24 décembre 2019.
5 Le Compartiment Comgest Growth Emerging Markets Plus a été lancé le 29 janvier 2020.
La Société a adopté l’euro comme devise de présentation, ses principaux investisseurs étant basés dans l’Union européenne. Les résultats et la situation financière de la Société sont convertis dans la devise de présentation à partir de la devise fonctionnelle comme suit :
- les éléments d’actif et de passif, y compris l’actif net attribuable aux détenteurs d’actions de participation rachetables, sont convertis aux taux de change en vigueur à chaque date d’arrêté de situation financière ;
- les produits des souscriptions et les montants payés lors du rachat d’actions de participation rachetables sont convertis aux taux en vigueur aux dates des transactions. Les écarts de change sur les éléments non monétaires, tels que les actions, détenus à la juste valeur par le compte de résultat sont comptabilisés comme une partie du profit ou de la perte à la juste valeur.
- les produits et les charges sont convertis aux taux de change en vigueur aux dates des transactions.
# NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 June 2020 (continued)
- Risk Associated with Financial Instruments (continued) Investment Guidelines and Investment Processes (continued)The Company’s assets and liabilities comprise of financial instruments which include:
- Cash liquid resources and short term debtors and creditors that arise directly from its investment activities.
- Investments including equities, depository receipts, market access products (such as P-Notes) and FDI (for hedging purposes only). These are held in accordance with the Company’s investment objectives and policies. The objectives of each of the Funds are summarised below.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
# NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS au 30 juin 2020 (suite)
- Risques associés aux instruments financiers (suite) Lignes directrices et processus des placements (suite)Les actifs et passifs de la Société se composent d’instruments financiers qui incluent :
- des ressources en numéraire, des liquidités et des créances et dettes à court terme résultant directement de ses activités de placement.
- des investissements dont des actions, des certificats de dépôt, des produits d’accès au marché (tels que des P-Notes) et des IFD (uniquement à des fins de couverture). Ceux-ci sont détenus conformément aux objectifs et à la politique d’investissement de la Société. Les objectifs de chaque Compartiment sont indiqués ci-après.
# NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 June 2020 (continued)
7.	Risk Associated with Financial Instruments (continued)
1. Market Risk
- Equity Price RiskPrice Risk arises mainly from uncertainty about future prices of securities (e.g. equities) and financial instruments held. It represents the potential loss the Company might suffer through holding market positions in the face of price movements.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
# NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS au 30 juin 2020 (suite)
7.	Risques associés aux instruments financiers (suite)
1. Risque de marché
- Risque de cours des actionsLe risque lié aux prix découle principalement de l’incertitude quant aux prix futurs des titres (p. ex. actions) et instruments financiers détenus. Il représente la perte potentielle que la Société est susceptible de subir du fait de la détention de positions sous l’effet de fluctuations des cours.
# NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 June 2020 (continued)
7.	Risk Associated with Financial Instruments (continued)
1. Market Risk (continued)
- Currency RiskThe income and capital value of a Fund's investments can be affected by fluctuations in currency exchange rates.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
# NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS au 30 juin 2020 (suite)
7.	Risques associés aux instruments financiers (suite)
1. Risque de marché (suite)
- Risque de changeLes revenus et la valeur en capital des investissements d’un Compartiment peuvent être affectés par les fluctuations des devises.
# NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 June 2020 (continued)
7.	Risk Associated with Financial Instruments (continued)
2. Liquidity Risk (continued)
The following tables provide this data as at 30 June 2020.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
# NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS au 30 juin 2020 (suite)
7.	Risques associés aux instruments financiers (suite)
2. Risque de liquidité (suite)
Les tableaux ci-dessous présentent ces données au 30 juin 2020.
# NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 June 2020 (continued)
- Risk Associated with Financial Instruments (continued)
	- Counterparty Risk to the Depositary and Sub-Custodian Risk (continued)The liability of the Depositary is not affected by the fact that it has entrusted the custody of the Company’s assets to a third party. In the event that custody is delegated to local entities that are not subject to effective prudential regulation, including minimum capital requirements, and supervision in the jurisdiction concerned, prior shareholder notice will be provided advising of the risks involved in such delegation. As noted above, in the absence of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the UCITS Regulations, the Depositary may not be liable to the Company or its shareholders for the loss of an asset of a Fund which is not capable of being registered or held in a securities account in the name of the Depositary or a sub-custodian or being physically delivered to the Depositary. Accordingly, while the liability of the Depositary is not affected by the fact that it has entrusted the custody of the Company’s assets to a third party, in markets where custodial and/or settlement systems may not be fully developed, a Fund may be exposed to sub-custodial risk in respect of the loss of such assets in circumstances whereby the Depositary will have no liability.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
# NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS au 30 juin 2020 (suite)
- Risques associés aux instruments financiers (suite)
	- Risque de contrepartie concernant le Dépositaire et risque lié au Sous-dépositaire (suite)La responsabilité du Dépositaire n’est pas engagée par le fait qu’il a confié la garde des actifs de la Société à un tiers. En cas de délégation de la garde à des sociétés locales ne tombant pas sous le coup d’une réglementation prudentielle efficace, y compris des exigences minimales de fonds propres et de surveillance dans le pays concerné, les actionnaires seront avisés des risques liés à cette délégation. Comme stipulé ci-dessus, en l’absence d’un tel manquement au respect de ses obligations en vertu du Règlement OPCVM, que ce soit volontairement ou par négligence, le Dépositaire ne sera pas redevable à la Société ou à ses actionnaires en cas de perte d’un actif d’un Compartiment qui ne peut pas être immatriculé ou détenu sur un compte de valeurs mobilières au nom du Dépositaire ou qui ne peut être physiquement délivré au Dépositaire. Par conséquent, lorsque la responsabilité du Dépositaire n’est pas engagée par le fait d'avoir confié la garde des actifs de la Société à un tiers sur des marchés où les systèmes de dépôt et/ou de règlement ne sont pas complètement développés, un Compartiment peut être exposé au risque lié au sous-dépositaire en cas de perte de ces actifs dans des circonstances qui n’engagent pas la responsabilité du Dépositaire.
For financial period ended to 30 June 2021, there are no other gains or losses other than those included in the Statement of Comprehensive Income. All income arises from continuing operations.
STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS ATTRIBUTABLE TO HOLDERS OF REDEEMABLE PARTICIPATING SHARES - UNAUDITED (Combined)
 For the financial period ended 30 June 2021

Translation (ENFR, 2021-06-30):
Pour la période financière close le 30 juin 2021, il n’existe pas d’autres gains ou pertes que ceux inclus dans l’État du résultat global. Tous les produits proviennent des activités courantes.
VARIATION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX DÉTENTEURS D’ACTIONS DE PARTICIPATION REMBOURSABLES - NON AUDITÉ (consolidé)
Pour la période financière close le 30 juin 2021
1 Comgest Growth Japan JPY I Dis Class was launched on 24 January 2020.
2 Comgest Growth Japan EURR H Acc was launched on 29 July 2020.
3 Comgest Growth Japan GBP SU Acc Class was launched on 16 December 2020.
4 Comgest Growth Japan EUR SI Acc Class was launched on 3 February 2021.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
1 La Catégorie d’actions JPY I de distribution de Comgest Growth Japan a été lancée le 24 janvier 2020.
2 La Catégorie d’actions EUR R H de capitalisation de Comgest Growth Japan a été lancée le 29 juillet 2020.
3 La Catégorie d’actions GBP SU de capitalisation de Comgest Growth Japan été lancée le 16 décembre 2020.
4 La Catégorie d’actions EUR SI de capitalisation de Comgest Growth Japan a été lancée le 3 février 2021.
# NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 June 2021 (continued)
2.	Principal Accounting Policies (continued)
Financial Assets and Liabilities at Fair Value through Profit or Loss (continued)
- Initial MeasurementPurchases and sales of financial instruments are accounted for at trade date. Realised gains and losses on disposals of financial instruments are calculated using the average cost method.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS au 30 juin 2021 (suite)
2.	Principales méthodes comptables (suite)
Actifs et passifs financiers à la juste valeur par le compte de résultat (suite)
- Comptabilisation initialeLes achats et les ventes d’instruments financiers sont comptabilisés à la date de transaction. Les plus-values ou moins-values réalisées sur les cessions d’instruments financiers sont calculées en appliquant la méthode du coût moyen.
1 Comgest Growth Emerging Markets Flex was merged with Comgest Growth Global Flex on 31 May 2021.
The Directors declared 1 October 2020 to be a non-dealing day for the Comgest Growth Japan Fund. There were no competent person estimations on valuations during the period ended 30 June 2021.
Forward Foreign Exchange Contracts
The fair value of open forward foreign exchange contracts is calculated as the difference between the contracted rate and the current forward rate that would close out the contract on the valuation date for a forward foreign exchange contract or the spot rate for an fx spot contract. For each relevant Fund, gains or losses on open forward foreign exchange contracts and foreign exchange swap contracts are included in unrealised gain/(loss) on forward foreign exchange contracts in the Statement of Financial Position and are shown in Note 6.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
1 Le Compartiment Comgest Growth Emerging Markets Flex a fusionné avec le Compartiment Comgest Growth Global Flex le 31 mai 2021.
Les Administrateurs ont déclaré que le 1er octobre 2020 n’était pas un jour de négociation pour le Compartiment Comgest Growth Japan.
Aucune estimation d’évaluation de ce type n’a été effectuée au cours de la période close le 30 juin 2021.
Contrats de change à terme
La juste valeur des contrats de change à terme ouverts calculée est égale à la différence entre le taux contractuel et le taux actuel du contrat à terme en vigueur si la clôture du contrat survenait à la date d’évaluation d’un contrat de change à terme ou le taux de change au comptant d’un contrat de change au comptant. Pour chaque Compartiment concerné, les gains ou pertes sur les contrats de change à terme ouverts et les contrats de swap de change sont inclus dans les plus/(moins)- values latentes sur contrats de change à terme dans l’État de situation financière et sont indiqués à la note 6.
However, Irish tax may arise on the happening of a ‘‘chargeable event’’. A chargeable event includes any distribution payments to Shareholders or any encashment, redemption, cancellation or transfer of shares.
No Irish tax will arise on the Company in respect of chargeable events in respect of:
- A Shareholder who is neither Irish resident nor ordinarily resident in Ireland for tax purposes, at the time of the chargeable event, provided appropriate valid declarations in accordance with the provisions of the Taxes Consolidation Act, 1997, as amended, are held by the Company; and
- Certain exempted Irish tax resident Shareholders who have provided the Company with the necessary signed statutory declarations.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
Néanmoins, tout « événement générateur d’impôt » pourra donner lieu à une imposition en Irlande. On entend par événement générateur d’impôt toute distribution aux Actionnaires de même que tout encaissement, rachat, toute annulation ou tout transfert d’actions.
La Société n’est redevable d’aucun impôt irlandais dans les cas d’événements générateurs d’impôt concernant :
- un Actionnaire qui n’est ni un résident irlandais ni habituellement résidant en Irlande d’un point de vue fiscal et pour lequel la Société détient, au moment de l’événement générateur de l’impôt, les déclarations appropriées valides au regard des dispositions de la loi de consolidation fiscale de 1997 (Taxes Consolidation Act, 1997), telle qu’amendée ; et
- certains Actionnaires résidents fiscaux irlandais exonérés qui ont fourni à la Société les déclarations légales signées nécessaires.
Investment Guidelines and Investment Processes
In selecting companies for the Funds’ portfolios, the Investment Manager looks for companies with the following quality growth criteria:
Business Model
- Transparency.
- Recurring revenues.
- Pricing power.
- Client/supplier concentration.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
Lignes directrices et processus d’investissement
La Société de gestion recherche les critères de qualité et de croissance suivants dans le cadre de la sélection des sociétés qui figurent dans les portefeuilles des Compartiments :
Modèle commercial.
- Transparence.
- Revenus récurrents.
- Pouvoir de fixation des prix.
- Concentration des clients/fournisseurs.
1 Comgest Growth World Plus was launched on 27 November 2020.
7.	Risk Associated with Financial Instruments (continued)
1. Market Risk (continued)
- Currency Risk (continued)Comgest Growth Global Flex: (Base Currency: EUR)

Translation (ENFR, 2021-06-30):
1 Comgest Growth World Plus a été lancé le 27 novembre 2020.
7.	Risques associés aux instruments financiers (suite)
1. Risque de marché (suite) Risque de change (suite)
Comgest Growth Global Flex : (Devise de base : EUR)
# NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 June 2021 (continued)
7.	Risk Associated with Financial Instruments (continued)
3. Credit Risk (continued)
Comgest Growth Europe ex Switzerland is subject to Master Netting Agreements and Credit Support Annexes. As at 30 June 2021 forward foreign exchange contracts were held on Comgest Growth Europe ex Switzerland with JPMorgan Chase Bank, N.A. (counterparty 1), RBC Investor Services Bank S.A. (counterparty 2) and UBS AG London Branch (counterparty 3).
The disclosures set out in the table below include financial assets and financial liabilities that are subject to an enforceable master netting arrangement.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS au 30 juin 2021 (suite)
7.	Risques associés aux instruments financiers (suite)
3. Risque de crédit (suite)
Comgest Growth Europe ex Switzerland est soumis à des accords généraux de compensation et à des annexes de soutien au crédit. Au 30 juin 2021, des contrats de change à terme étaient détenus dans le Compartiment Comgest Growth Europe ex Switzerland avec JPMorgan Chase Bank, N.A. (contrepartie 1), RBC Investor Services Bank S.A. (contrepartie 2) et UBS AG London Branch (contrepartie 3).
Les renseignements du tableau ci-dessous incluent les actifs et passifs financiers qui sont soumis à un accord général de compensation applicable.
# Comgest Growth Asia Pac ex Japan
## SIGNIFICANT PORTFOLIO CHANGES for the financial period to 30 June 2022
| Purchases |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
|  |  |  | % of Total |
| Security | Quantity | Settlement (USD) | Purchases |
| LG H&H Co Ltd | 3,487 | 2,157,679 | 13.07 |
| Man Wah Holdings Ltd | 1,244,000 | 1,777,136 | 10.77 |
| Bafang Electric Suzhou Co Ltd | 64,900 | 1,700,289 | 10.30 |
| China Resources Gas Group Ltd | 376,000 | 1,510,419 | 9.15 |
| Sany Heavy Industry Co Ltd | 464,200 | 1,388,897 | 8.42 |
| Alibaba Group Holding Ltd | 73,900 | 742,724 | 4.50 |
| Cognizant Technology Solutions Corp | 8,517 | 655,720 | 3.97 |
| Wuxi Biologics Cayman Inc | 90,000 | 642,548 | 3.89 |
| Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd - A Shares | 106,700 | 618,691 | 3.75 |
| Mobile World Investment Corp | 95,400 | 600,391 | 3.64 |
| LG Chem Ltd | 1,152 | 570,878 | 3.46 |
| Shandong Weigao Group Medical Polymer Co Ltd - H Shares | 488,800 | 535,311 | 3.24 |
| Orion Corp | 6,053 | 471,562 | 2.86 |
| Sinbon Electronics Co Ltd | 39,000 | 343,941 | 2.08 |
| Bandhan Bank Ltd | 78,021 | 331,457 | 2.01 |
| Tencent Holdings Ltd | 6,100 | 291,269 | 1.76 |
| Samsung Electronics Co Ltd | 5,108 | 269,078 | 1.63 |
| NetEase Inc | 14,000 | 267,832 | 1.62 |
| Midea Group Co Ltd - A Shares | 28,200 | 247,281 | 1.50 |
| Housing Development Finance Corp Ltd | 7,529 | 221,831 | 1.34 |
| JD.com Inc | 5,572 | 204,963 | 1.24 |
| Autohome Inc | 5,333 | 197,054 | 1.19 |

Translation (ENFR, 2022-06-30):
# Comgest Growth Asia Pac ex Japan
MOUVEMENTS SIGNIFICATIFS DU PORTEFEUILLE pour la période financière close le 30 juin 2022
| Achats |  |  |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Valeur | Quantité | Montant de règlement (USD) | % du Total Achats |
| LG H&H Co Ltd | 3 487 | 2 157 679 | 13,07 |
| Man Wah Holdings Ltd | 1 244 000 | 1 777 136 | 10,77 |
| Bafang Electric Suzhou Co Ltd | 64 900 | 1 700 289 | 10,30 |
| China Resources Gas Group Ltd | 376 000 | 1 510 419 | 9,15 |
| Sany Heavy Industry Co Ltd | 464 200 | 1 388 897 | 8,42 |
| Alibaba Group Holding Ltd | 73 900 | 742 724 | 4,50 |
| Cognizant Technology Solutions Corp | 8 517 | 655 720 | 3,97 |
| Wuxi Biologics Cayman Inc | 90 000 | 642 548 | 3,89 |
| Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd - Actions A | 106 700 | 618 691 | 3,75 |
| Mobile World Investment Corp | 95 400 | 600 391 | 3,64 |
| LG Chem Ltd | 1 152 | 570 878 | 3,46 |
| Shandong Weigao Group Medical Polymer Co Ltd - Actions H | 488 800 | 535 311 | 3,24 |
| Orion Corp | 6 053 | 471 562 | 2,86 |
| Sinbon Electronics Co Ltd | 39 000 | 343 941 | 2,08 |
| Bandhan Bank Ltd | 78 021 | 331 457 | 2,01 |
| Tencent Holdings Ltd | 6 100 | 291 269 | 1,76 |
| Samsung Electronics Co Ltd | 5 108 | 269 078 | 1,63 |
| NetEase Inc | 14 000 | 267 832 | 1,62 |
| Midea Group Co Ltd - Actions A | 28 200 | 247 281 | 1,50 |
| Housing Development Finance Corp Ltd | 7 529 | 221 831 | 1,34 |
| JD.com Inc | 5 572 | 204 963 | 1,24 |
| Autohome Inc | 5 333 | 197 054 | 1,19 |
## Financial criteria
- Proven ability to generate a strong increase in earnings (EPS + dividends >10%).
- Return on equity (>15%), strong cash flow generation.
- Return on capital employed above the cost of capital.
- Sound balance sheet, low gearing.
- Above-average profit margins versus peers.

Translation (ENFR, 2022-06-30):
Critères financiers
- Capacité à générer une forte augmentation des bénéfices (BPA + dividendes > 10 %).
- Rentabilité des fonds propres (>15 %), génération de solides flux de trésorerie.
- Rendement du capital utilisé supérieur au coût du capital.
- Solide bilan, faible endettement.
- Des marges bénéficiaires supérieures à la moyenne par rapport aux homologues.
## Organic Growth
- Geographic expansion.
- Product expansion.
- Growing market.
- Innovation.
- Risk Associated with Financial Instruments (continued) Investment Guidelines and Investment Processes (continued)Barriers to Entry
- Brand/franchise.
- Patents.
- Durable know-how.
- Switching cost.
- Customer loyalty.
- Scale.

Translation (ENFR, 2022-06-30):
Croissance organique
- Expansion géographique.
- Croissance du produit.
- Marché en croissance.
- Innovation.
- Risques associés aux instruments financiers (suite) Lignes directrices et processus d’investissement (suite)Obstacles à l’entrée
- Marque/franchise.
- Brevets.
- Savoir-faire durable.
- Coût de commutation.
- Fidélité des clients.
- Échelle.
*used for comparative purposes only
Commentary
The rebound initiated at the end of March continued in the second quarter. The main possible explanations are:
- Ambitious fiscal packages targeting both households and businesses;
- Federal Reserve support to stabilize the bond market, crucial for corporate financing;
- Sentiment that this crisis is only temporary and does not call into question the sound fundamentals of the US economy.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
* utilisé uniquement à des fins de comparaison
Commentaire
Le rebond initié à la fin du mois de mars s’est poursuivi au deuxième trimestre. Les principales explications possibles sont les suivantes :
- Des programmes de mesures budgétaires ambitieux ciblant aussi bien les ménages que les entreprises ;
- Le soutien de la Réserve fédérale américaine pour aider à la stabilisation du marché obligataire, essentiel pour le financement des entreprises ;
- Le sentiment que cette crise n’est que temporaire et ne remet pas en cause les fondamentaux solides de l’économie américaine.
# NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 June 2020 (continued)
7.	Risk Associated with Financial Instruments (continued)
1. Market Risk (continued)
- Currency Risk (continued)Comgest Growth EAFE1: (Base Currency: USD)

Translation (ENFR, 2020-06-30):
# NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS au 30 juin 2020 (suite)
7.	Risques associés aux instruments financiers (suite)
1. Risque de marché (suite)
- Risque de change (suite)Comgest Growth EAFE1 : (Devise de base : USD)
2,569,317	2,731,440	3.51
Insurance
Ping An Insurance Group Co of China Ltd - H Shares
438,917	HKD	4,228,335	3,907,691	5.02
4,228,335	3,907,691	5.02
Tobacco and spirits

Translation (ENFR, 2020-06-30):
2 569 317	2 731 440	3,51
Assurance
Ping An Insurance Group Co of China Ltd - Actions H
438 917	HKD	4 228 335	3 907 691	5,02
4 228 335	3 907 691	5,02
Tabac et alcool