The Fund may be subject to the Common Reporting Standard for Automatic Exchange of financial account information in tax matters as set out in the CRS Law (the “CRS”) as set out in the CRS Law.
Under the terms of the CRS Law, the Fund is likely to be treated as a Luxembourg Reporting Financial Institution. As such, the Fund is required to annually report to the Luxembourg tax authorities personal and financial information related, inter alia, to the identification of, holdings by and payments made to (i) certain unitholders qualifying as Reportable Persons and (ii) Controlling Persons of certain non-financial entities (“NFEs”) which are themselves Reportable Persons. This information, as exhaustively set out in Annex I of the CRS Law (the “Information”), will include personal data related to the Reportable Persons.
The Fund’s ability to satisfy its reporting obligations under the CRS Law will depend on each unitholder providing the Fund with the Information, along with the required supporting documentary evidence. In this context, the unitholders are hereby informed that, as data controller, the Fund will process the Information for the purposes as set out in the CRS Law.
The unitholders qualifying as passive NFEs undertake to inform their Controlling Persons, if applicable, of the processing of their Information by the Fund.
Additionally, the Fund is responsible for the processing of personal data and each unitholder has a right to access the data communicated to the Luxembourg tax authorities
and to correct such data (if necessary). Any data obtained by the Fund are to be processed in accordance with the Data Protection Law (as defined below).
The unitholders are further informed that the Information related to Reportable Persons will be disclosed to the Luxembourg tax authorities annually for the purposes set out in the CRS Law.
The Luxembourg tax authorities will, under their own responsibility, eventually exchange the reported information to the competent authority of the Reportable Jurisdiction.
In particular, Reportable Persons are informed that certain operations performed by them will be reported to them through the issuance of statements, and that part of this information will serve as a basis for the annual disclosure to the Luxembourg tax authorities.
Similarly, the unitholders undertake to inform the Fund within thirty (30) days of receipt of these statements, should any included personal data be not accurate. The unitholders further undertake to immediately inform the Fund of, and provide the Fund with all supporting documentary evidence of any changes related to the Information after occurrence of such changes.
Although the Fund will attempt to satisfy any obligation imposed on it to avoid any fines or penalties imposed by the CRS Law, no assurance can be given that the Fund will be able to satisfy these obligations. If the Fund becomes subject to a fine or penalty as a result of the CRS Law, the value of the Units held by the unitholders may suffer material losses.
Any unitholder that fails to comply with the Fund’s Information or documentation requests may be held liable for penalties imposed on the Fund as a result of such unitholder’s failure to provide the Information or subject to disclosure of the Information by the Fund to the Luxembourg tax authorities, and the Fund may, in its sole discretion, redeem the Units of such unitholder.
- FATCACapitalised terms used in this section should have the meaning as set forth in the amended Luxembourg law dated 24 July 2015 implementing the Model 1 Intergovernmental Agreement between the Government of the Grand Duchy of Luxembourg and the Government of the United States of America to Improve International Tax Compliance and with respect to the United States information reporting provisions commonly known as the Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) (the “FATCA Law”), unless provided otherwise herein.

Translation (ENIT, 2023-04-01):
I Criteri comuni di rendicontazione per lo scambio automatico di informazioni finanziarie a fini fiscali secondo quanto riportato all'interno della Legge CRS (i "CRS").
Ai sensi della Legge CRS, il Fondo potrebbe essere considerato un Istituto finanziario lussemburghese con obblighi di rendicontazione. Pertanto, il Fondo è tenuto a comunicare con cadenza annuale alle autorità fiscali lussemburghesi le informazioni personali e finanziarie relative, tra l'altro, all'identificazione, alle partecipazioni e ai pagamenti effettuati a beneficio di (i) taluni titolari di quote classificati come Soggetti a obbligo di informativa e (ii) i Soggetti controllanti di talune entità non finanziarie ("Entità non finanziarie") che siano a loro volta Soggetti a obbligo di informativa. Tali informazioni, secondo quanto specificato in dettaglio all'Allegato I della Legge CRS (le "Informazioni"), includeranno dati personali relativi ai Soggetti a obbligo di informativa.
La capacità del Fondo di adempiere ai relativi obblighi di informativa ai sensi della Legge CRS dipenderà dal fatto che ciascun titolare di quote trasmetta al Fondo le informazioni, congiuntamente alla documentazione di supporto richiesta. In tale contesto, si informano i titolari di quote del fatto che, in qualità di responsabile del trattamento dei dati, il Fondo elaborerà le Informazioni ai fini previsti dalla Legge CRS.
Ove applicabile, i titolari di quote classificati quali ENF si impegnano a informare i relativi Soggetti controllanti circa l'elaborazione delle relative Informazioni da parte del Fondo.
Il Fondo è altresì responsabile del trattamento dei dati personali e ogni titolare di quote ha diritto di accedere ai dati comunicati alle autorità tributarie del Lussemburgo e, ove necessario, di correggere tali dati. Eventuali dati ottenuti dal Fondo dovranno essere sottoposti a trattamento ai sensi della Legge sulla protezione dei dati, così come di seguito definita).
Si informano inoltre i titolari di quote del fatto che le Informazioni correlate ai Soggetti a obbligo di informativa saranno trasmesse alle autorità fiscali lussemburghesi con cadenza annuale ai fini previsti dalla Legge CRS.
Le autorità fiscali lussemburghesi trasmetteranno sotto la propria responsabilità le informazioni comunicate all'autorità competente della Giurisdizione a obbligo di informativa.
Nello specifico, si informano i Soggetti a obbligo di informativa che talune operazioni da essi effettuate saranno segnalate attraverso l'emissione di dichiarazioni e che parte di tali informazioni fungerà da base per la comunicazione annuale alle autorità fiscali lussemburghesi.
Analogamente, i titolari di quote saranno tenuti a impegnarsi a informare il Fondo entro trenta (30) giorni dalla ricezione di tali dichiarazioni laddove i dati personali comunicati non siano accurati. I titolari di quote e i potenziali investitori saranno ulteriormente tenuti a impegnarsi a informare immediatamente il Fondo e trasmettere allo stesso tutta la documentazione di supporto relativa a eventuali modifiche correlate alla Informazioni dopo che tali modifiche abbiano avuto luogo.
Il Fondo intende cercare di soddisfare qualsivoglia obbligo impostogli al fine di evitare eventuali sanzioni o penali applicate ai sensi della Legge CRS, ma non vi è alcuna garanzia che il Fondo sarà in grado di soddisfare tali obblighi. Qualora il Fondo fosse assoggettato a una sanzione o a una penale ai sensi della Legge CRS, il valore delle Quote detenute dai rispettivi titolari potrebbe sostenere perdite significative.
I titolari di quote che non rispettino le richieste del Fondo in relazione alle Informazioni o alla documentazione potranno essere ritenuti responsabili delle sanzioni applicate al Fondo per via della mancata trasmissione al Fondo delle suddette Informazioni da parte del titolare di quote o relative alla divulgazione delle Informazioni da parte del Fondo alle autorità fiscali lussemburghesi, e il Fondo potrà, secondo la propria discrezione, rimborsare le Quote del suddetto titolare di quote.
- FATCAFatta salva disposizione contraria di cui al presente, i termini in maiuscolo utilizzati nella presente sezione avranno il significato specificato all'interno della Legge lussemburghese modificata datata 24 luglio 2015 recante attuazione dell'Accordo intergovernativo Modello I tra il Governo del Granducato del Lussemburgo e il Governo degli Stati Uniti d'America ai fini del miglioramento della conformità fiscale internazionale e relativa alle disposizioni statunitensi in materia di rendicontazione nota come Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) (la "Legge FATCA").