# Statement of Operations and Changes in Net Assets for the period ended 30 June 2022
| NET ASSET VALUE AT THE BEGINNING OF THE PERIOD | 313,740,863 * | 19,330,512	150,402,495 -	865,294 -	700 -	3,395 -	869,389 120,964	1,002,905 5,825	13,038 -	245 1,815	15,043 565	4,681 1,129	9,360 1,694	14,040 1,210	10,030 14	- -	3,943 1,290	10,698 4,839	40,116 1,049	8,691 140,394	1,132,790 (140,394)	(263,401) 190,738	1,421,708 -	(3) 190,738	1,421,705 (5,087,746)	(30,495,391) (5,037,402)	(29,337,087) (516,092)	(2,940,675) 13,777,018	118,124,733 |
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| INCOME |  |  |
| Dividends (note 2h)	Securities lending income (note 9)	 Other income | 827,680  670  3,247 |
| Total income | 831,597 |
| EXPENSES |  |
| Management fees (note 4) | 2,109,845  28,667  234  31,647  9,847  19,691  29,538  21,099  13  3,772  22,505  84,394  18,286 |
| Transaction fees (note 7) |
| Securities lending expenses (note 9) |
| Accounting fees (note 6) |
| Legal fees |
| Professional fees |
| Publication and printing fees |
| Regulatory fees |
| Withholding tax reclaim fees |
| Depositary fees (note 6) |
| General administration fees |
| Transfer agent fees (note 5) |
| Registration fees |
| Total expenses | 2,379,538 |
| NET LOSS FROM INVESTMENTS FOR THE PERIOD | (1,547,941) |
| Net realised gain/(loss) |  |
| - on sales of investments (note 2f) | 1,428,891  (1,699) 1,427,192 |
| - on spot foreign exchange |
| Net realised gain/(loss) for the period |
| Net change in unrealised depreciation |  |
| - on investments (note 2f) | (54,979,774) (55,100,523) |
| Net change in net assets for the period resulting from operations |
| Net proceeds from subscriptions/redemptions | (6,653,150) 251,987,190 |
| NET ASSET VALUE AT THE END OF THE PERIOD |

*The opening balance was combined at the exchange ruling used at period end. With the exchange rates prevailing as at 31 December 2021, this amount was equal to 300,640,871 EUR. Please refer to note 2b) for more details.

Translation (ENFR, 2022-06-30):
# Etat des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée le 30 juin 2022
| VALEUR NETTE D'INVENTAIRE EN DEBUT DE PERIODE | 313,740,864 * | 19,330,512	150,402,496 -	865,294 -	700 -	3,395 -	869,389 120,964	1,002,906 5,825	13,038 -	245 1,815	15,043 565	4,681 1,129	9,360 1,694	14,040 1,210	10,030 14	- -	3,943 1,290	10,698 4,839	40,116 1,049	8,691 140,394	1,132,791 (140,394)	(263,402) 190,738	1,421,708 -	(3) 190,738	1,421,705 (5,087,746)	(30,495,391) (5,037,402)	(29,337,088) (516,092)	(2,940,675) 13,777,018	118,124,733 |
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| REVENUS |  |  |
| Dividendes (note 2h)	Revenus provenant d’opérations de prêt de titres (note 9)	 Autres revenus | 827,680  670  3,247 |
| Total des revenus | 831,597 |
| CHARGES |  |
| Commissions de gestion (note 4) | 2,109,846  28,667  234  31,647  9,847  19,691  29,538  21,099  13  3,772  22,505  84,394  18,286 |
| Frais de transaction (note 7) |
| Commissions d’opérations de prêt de titres (note 9) |
| Frais comptables (note 6) |
| Frais légaux |
| Frais professionnels |
| Frais d'impressions |
| Frais réglementaires |
| Frais liés à la récupération des impôts retenus à la source |
| Commissions de dépôt (note 6) |
| Frais administratifs |
| Commissions d’agent de registre et de transfert (note 5) |
| Frais d’enregistrement |
| Total des charges | 2,379,539 |
| MOINS-VALUE NETTE RESULTANT DES INVESTISSEMENTS DE LA PÉRIODE | (1,547,942) |
| Plus/(moins)-value nette réalisée |  |
| - sur cessions de titres (note 2f) | 1,428,891  (1,699) 1,427,192 |
| - sur contrats de change au comptant |
| Plus/(moins)-value nette réalisée au cours de la période |
| Variation nette de la moins-value non réalisée |  |
| - sur investissements (note 2f) | (54,979,774) (55,100,524) |
| Variation nette des actifs nets pendant la période résultant des opérations |
| Produits nets des souscriptions/rachats | (6,653,150) 251,987,190 |
| VALEUR NETTE D'INVENTAIRE EN FIN DE PERIODE |

*Le solde d'ouverture a été calculé au taux de change en vigueur au 30 juin 2022. En appliquant les taux de change en vigueur au 31 décembre 2021, ce montant était égal à 300,640,871 EUR. Voir note 2b) pour plus d'information.