# UBS (Lux) Equity SICAV
– Global Emerging Markets Opportunity (USD)
| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Net assets in USD |  | 1 216 699 273.92 | 1 006 249 761.65 | 630 625 253.64 |
| Class F-dist 1 | LU0399011294 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 183 567.8720 | 192 306.4870 | - |
| Net asset value per share in USD |  | 107.63 | 99.71 | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 107.63 | 99.71 | - |
| Class I-A1-acc | LU0399011708 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 485 487.3970 | 330 755.6330 | 251 919.8450 |
| Net asset value per share in USD |  | 156.46 | 144.06 | 161.68 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 156.46 | 144.06 | 161.99 |
| Class I-A3-acc | LU0399012185 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1 154 693.2680 | 1 674 256.9970 | 119 704.4650 |
| Net asset value per share in USD |  | 96.25 | 88.58 | 99.33 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 96.25 | 88.58 | 99.52 |
| Class (EUR) I-A3-dist | LU1662453890 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 765 233.5210 | 734 334.5210 | 540 000.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | 106.59 | 98.65 | 105.85 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 106.59 | 98.65 | 106.05 |
| Class I-B-acc 3 | LU0399012425 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 9 066.6170 | - | - |
| Net asset value per share in USD |  | 107.01 | - | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 107.01 | - | - |
| Class (EUR) I-B-acc 4 | LU1776283878 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | - | 619 356.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | - | - | 100.82 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | - | - | 101.01 |
| Class I-X-acc 5 | LU0399012771 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 654 110.7960 | 626 164.4680 | - |
| Net asset value per share in USD |  | 102.71 | 94.13 | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 102.71 | 94.13 | - |
| Class I-X-dist 3 | LU0399012698 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 105 565.3880 | - | - |
| Net asset value per share in USD |  | 107.10 | - | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 107.10 | - | - |
| Class P-4%-mdist | LU1769817096 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 357.1980 | 357.1980 | 1 294.7560 |
| Net asset value per share in USD |  | 88.29 | 83.32 | 98.30 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 88.29 | 83.32 | 98.49 |
| Class (HKD) P-4%-mdist | LU1769817179 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 4 868.3920 | 5 787.7640 | 5 787.7640 |
| Net asset value per share in HKD |  | 882.41 | 834.43 | 985.79 |
| Issue and redemption price per share in HKD 2 |  | 882.41 | 834.43 | 987.66 |
| Class (SGD hedged) P-4%-mdist 6 | LU1815428534 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 3 947.4750 | 667.4940 | - |
| Net asset value per share in SGD |  | 93.62 | 88.72 | - |
| Issue and redemption price per share in SGD 2 |  | 93.62 | 88.72 | - |
| Class P-acc | LU0328353924 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1 153 643.9490 | 712 415.4830 | 822 389.2390 |
| Net asset value per share in USD |  | 152.13 | 140.73 | 159.55 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 152.13 | 140.73 | 159.85 |
| Class (CHF hedged) P-acc 7 | LU1953056766 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 148 235.9030 | 270.9040 | - |
| Net asset value per share in CHF |  | 103.05 | 96.67 | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 103.05 | 96.67 | - |
| Class (EUR hedged) P-acc | LU1676115329 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 291 202.5580 | 118 682.1540 | 134 208.3090 |
| Net asset value per share in EUR |  | 91.83 | 86.16 | 100.98 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 91.83 | 86.16 | 101.17 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Semi-Annual Report as of 30 November 2019
|  | ISIN | 30.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
| Class (SGD hedged) P-acc | LU1717043241 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 89 010.6920 | 98 230.2810 | 92 348.7100 |
| Net asset value per share in SGD |  | 94.45 | 87.75 | 100.54 |
| Issue and redemption price per share in SGD 2 |  | 94.45 | 87.75 | 100.73 |
| Class (CHF hedged) P-dist 7 | LU1953056840 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 103 373.1830 | 141.2360 | - |
| Net asset value per share in CHF |  | 102.89 | 96.67 | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 102.89 | 96.67 | - |
| Class Q-acc | LU0399011534 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 324 103.4030 | 86 122.3990 | 13 872.5820 |
| Net asset value per share in USD |  | 90.03 | 82.90 | 93.13 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 90.03 | 82.90 | 93.31 |
| Class (CHF hedged) Q-acc 3 | LU1972674706 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 84 926.4350 | - | - |
| Net asset value per share in CHF |  | 105.14 | - | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 105.14 | - | - |
| Class (EUR hedged) Q-acc | LU1691467994 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 107 780.9220 | 64 949.7210 | 96 243.6650 |
| Net asset value per share in EUR |  | 92.20 | 86.12 | 99.97 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 92.20 | 86.12 | 100.16 |
| Class Q-dist | LU0399011450 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 484 287.5510 | 964 132.1070 | 858 244.9070 |
| Net asset value per share in USD |  | 110.54 | 103.31 | 116.21 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 110.54 | 103.31 | 116.43 |
| Class (CHF hedged) Q-dist 3 | LU1972668138 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 72 185.1840 | - | - |
| Net asset value per share in CHF |  | 105.14 | - | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 105.14 | - | - |
| Class U-X-acc | LU0399012938 |  |  |  |
| Shares outstanding | 17 339.8370 | 16 134.5370 | 5 922.5370 |
| Net asset value per share in USD | 28 393.22 | 26 020.68 | 28 924.62 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 | 28 393.22 | 26 020.68 | 28 979.58 |
| 1  First NAV: 17.8.2018 2  See note 1 3  First NAV: 14.6.2019 4  For the period from 22.2.2018 to 14.5.2019 the share class (EUR) I-B-acc was in circulation 5  The share class I-X-acc was in circulation until 16.9.2016 - reactivated 31.7.2018 6  First NAV: 30.7.2018 7  First NAV: 13.5.2019 |  |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
| China | 28.12 |
| --- | --- |
| South Korea | 13.51 |
| Taiwan | 8.60 |
| India | 7.75 |
| Russian Federation (CIS) | 7.50 |
| Brazil | 7.21 |
| Indonesia | 5.15 |
| Hong Kong | 4.91 |
| Hungary | 3.71 |
| South Africa | 2.98 |
| Mexico | 2.54 |
| Malaysia | 2.37 |
| Thailand | 2.23 |
| Ireland | 1.61 |
| The Netherlands | 1.05 |
| Total | 99.24 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
| Banks & credit institutions | 24.78 |
| --- | --- |
| Electronics & semiconductors | 18.81 |
| Miscellaneous services | 8.47 |
| Petroleum | 8.27 |
| Internet, software & IT services | 5.36 |
| Pharmaceuticals, cosmetics & medical products | 5.26 |
| Healthcare & social services | 4.49 |
| Insurance | 4.03 |
| Tobacco & alcohol | 3.38 |
| Graphic design, publishing & media | 2.98 |
| Finance & holding companies | 2.37 |
| Real Estate | 2.29 |
| Vehicles | 2.04 |
| Mining, coal & steel | 1.84 |
| Energy & water supply | 1.78 |
| Investment funds | 1.61 |
| Chemicals | 1.48 |
| Total | 99.24 |


## Statement of Net Assets
Assets	30.11.2019
USD
Investments in securities, cost	1 145 703 857.09
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	61 761 027.57	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 1 207 464 884.66 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 9 421 869.44 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 19 911 119.56 |
| Receivable on subscriptions | 996 517.96 |
| Interest receivable on liquid assets | 140.89 |
| Receivable on dividends | 427 030.04 |
| Unrealized gain (loss) on forward foreign exchange contracts (Note 1) | -64 827.16 |
| Total Assets | 1 238 156 735.39 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Bank overdraft | -10.88 |
| Interest payable on bank overdraft | -7 431.27 |
| Payable on securities purchases (Note 1) | -19 911 119.56 |
| Payable on redemptions | -1 134 464.87 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -349 372.95 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -43 365.84 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-11 696.10	 |
| Total provisions | -404 434.89 |
| Total Liabilities | -21 457 461.47 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 1 216 699 273.92 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Interest on liquid assets | 56 082.56 |
| Dividends | 14 978 648.79 |
| Income on securities lending (Note 13) | 62 534.22 |
| Other income (Note 4) | 1 513 400.92 |
| Total income | 16 610 666.49 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -3 886 619.00 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -113 777.43 |
| Cost on securities lending (Note 13) | -25 013.69 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -73 749.74 |
| Interest on cash and bank overdraft | -14 878.07 |
| Total expenses | -4 114 037.93 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 12 496 628.56 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -14 690 746.18 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | -2 095 603.23 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 146 071.48 |
| Total realized gain (loss) | -16 640 277.93 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | -4 143 649.37 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 67 863 899.55 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -91 653.30 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 67 772 246.25 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 63 628 596.88 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Semi-Annual Report as of 30 November 2019
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Net assets at the beginning of the period | 1 006 249 761.65 |
| Subscriptions | 550 045 607.99 |
| Redemptions | 	-400 669 100.92	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | 149 376 507.07 |
| Dividend paid | -2 555 591.68 |
| Net income (loss) on investments | 12 496 628.56 |
| Total realized gain (loss) | -16 640 277.93 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	67 772 246.25	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 63 628 596.88 |
| Net assets at the end of the period | 1 216 699 273.92 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Class | F-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 192 306.48700 |
| Number of shares issued | 29 271.9350 |
| Number of shares redeemed | -38 010.5500 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 183 567.8720 |
| Class | I-A1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 330 755.6330 |
| Number of shares issued | 174 559.3420 |
| Number of shares redeemed | -19 827.5780 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 485 487.3970 |
| Class | I-A3-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 1 674 256.9970 |
| Number of shares issued | 433 729.1800 |
| Number of shares redeemed | -953 292.9090 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 1 154 693.2680 |
| Class | (EUR) I-A3-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 734 334.5210 |
| Number of shares issued | 30 899.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 765 233.5210 |
| Class | I-B-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 0.0000 |
| Number of shares issued | 9 066.6170 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 9 066.6170 |
| Class | I-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 626 164.4680 |
| Number of shares issued | 32 620.3280 |
| Number of shares redeemed | -4 674.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 654 110.7960 |
| Class | I-X-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 0.0000 |
| Number of shares issued | 111 359.1870 |
| Number of shares redeemed | -5 793.7990 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 105 565.3880 |
| Class | P-4%-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 357.1980 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 357.1980 |
| Class | (HKD) P-4%-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 5 787.7640 |
| Number of shares issued | 20.0000 |
| Number of shares redeemed | -939.3720 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 4 868.3920 |
| Class | (SGD hedged) P-4%-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 667.4940 |
| Number of shares issued | 4 311.3470 |
| Number of shares redeemed | -1 031.3660 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 3 947.4750 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 712 415.4830 |
| Number of shares issued | 621 315.0060 |
| Number of shares redeemed | -180 086.5400 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 1 153 643.9490 |
| Class | (CHF hedged) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 270.9040 |
| Number of shares issued | 162 893.7600 |
| Number of shares redeemed | -14 928.7610 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 148 235.9030 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019
| Class |  |  | (EUR hedged) P-acc |
| --- | --- | --- | --- |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 118 682.1540 |
| Number of shares issued |  |  | 207 841.9740 |
| Number of shares redeemed |  |  | -35 321.5700 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 291 202.5580 |
| Class |  |  | (SGD hedged) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 98 230.2810 |
| Number of shares issued |  |  | 2 741.8050 |
| Number of shares redeemed |  |  | -11 961.3940 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 89 010.6920 |
| Class |  |  | (CHF hedged) P-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 141.2360 |
| Number of shares issued |  |  | 112 674.4130 |
| Number of shares redeemed |  |  | -9 442.4660 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 103 373.1830 |
| Class |  |  | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 86 122.3990 |
| Number of shares issued |  |  | 279 945.8060 |
| Number of shares redeemed |  |  | -41 964.8020 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 324 103.4030 |
| Class |  |  | (CHF hedged) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 0.0000 |
| Number of shares issued |  |  | 95 580.8220 |
| Number of shares redeemed |  |  | -10 654.3870 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 84 926.4350 |
| Class |  |  | (EUR hedged) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 64 949.7210 |
| Number of shares issued |  |  | 70 201.5520 |
| Number of shares redeemed |  |  | -27 370.3510 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 107 780.9220 |
| Class |  |  | Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 964 132.1070 |
| Number of shares issued |  |  | 80 136.6860 |
| Number of shares redeemed |  |  | -559 981.2420 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 484 287.5510 |
| Class |  |  | (CHF hedged) Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 0.0000 |
| Number of shares issued |  |  | 76 654.3370 |
| Number of shares redeemed |  |  | -4 469.1530 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 72 185.1840 |
| Class |  |  | U-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  |  | 16 134.5370 |
| Number of shares issued |  |  | 9 216.3000 |
| Number of shares redeemed |  |  | -8 011.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  |  | 17 339.8370 |
| Annual Distribution 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| F-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | USD | 0.67 |
| (EUR) I-A3-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | EUR | 1.63 |
| (CHF hedged) P-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | CHF | 0.16 |
| Q-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | USD | 1.53 |
| Monthly Distribution 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| P-4%-mdist	11.6.2019 | 14.6.2019 | USD | 0.27 |
| P-4%-mdist	10.7.2019 | 15.7.2019 | USD | 0.29 |
| P-4%-mdist	12.8.2019 | 16.8.2019 | USD | 0.28 |
| P-4%-mdist	10.9.2019 | 13.9.2019 | USD | 0.27 |
| P-4%-mdist	10.10.2019 | 15.10.2019 | USD | 0.28 |
| P-4%-mdist	11.11.2019 | 14.11.2019 | USD | 0.29 |
| (HKD) P-4%-mdist	11.6.2019 | 14.6.2019 | HKD | 2.78 |
| (HKD) P-4%-mdist	10.7.2019 | 15.7.2019 | HKD | 2.96 |
| (HKD) P-4%-mdist	12.8.2019 | 16.8.2019 | HKD | 2.86 |
| (HKD) P-4%-mdist	10.9.2019 | 13.9.2019 | HKD | 2.74 |
| (HKD) P-4%-mdist	10.10.2019 | 15.10.2019 | HKD | 2.81 |
| (HKD) P-4%-mdist	11.11.2019 | 14.11.2019 | HKD | 2.97 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist	11.6.2019 | 14.6.2019 | SGD | 0.29 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist	10.7.2019 | 15.7.2019 | SGD | 0.31 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist	12.8.2019 | 16.8.2019 | SGD | 0.30 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist	10.9.2019 | 13.9.2019 | SGD | 0.29 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist	10.10.2019 | 15.10.2019 | SGD | 0.29 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist	11.11.2019 | 14.11.2019 | SGD | 0.31 |
| 1  See note 5 |  |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Semi-Annual Report as of 30 November 2019

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 November 2019
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Bearer shares |  |  |  |
| Brazil |  |  |  |
| BRL	VALE SA COM NPV | 1 431 898.00 | 16 925 540.30 | 1.39 |
| Total Brazil |  | 16 925 540.30 | 1.39 |
| China |  |  |  |
| CNY	JIANGSU HENGRUI ME ‘A’CNY1 | 3 518 077.00 | 41 922 520.04 | 3.45 |
| CNY	KWEICHOW MOUTAI CO LTD-A | 254 927.00 | 41 106 139.73 | 3.38 |
| HKD	PING AN INSURANCE ‘H’CNY1 | 4 290 000.00 | 49 077 895.96 | 4.03 |
| HKD	TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002 | 1 230 000.00 | 52 325 380.87 | 4.30 |
| Total China |  | 184 431 936.60 | 15.16 |
| Hong Kong |  |  |  |
| HKD	CHINA JINMAO HOLDI NPV | 40 824 000.00 | 27 849 657.95 | 2.29 |
| HKD	CNOOC LTD HKD0.02 | 22 000 000.00 | 31 927 437.65 | 2.62 |
| Total Hong Kong |  | 59 777 095.60 | 4.91 |
| Hungary |  |  |  |
| HUF	OTP BANK HUF100 | 957 094.00 | 45 103 468.18 | 3.71 |
| Total Hungary |  | 45 103 468.18 | 3.71 |
| India |  |  |  |
| INR	AXIS BANK INR2 | 2 908 402.00 | 30 210 081.79 | 2.48 |
| INR	POWER GRID CORP ORD INR10 | 8 101 351.00 | 21 597 956.06 | 1.78 |
| Total India |  | 51 808 037.85 | 4.26 |
| Indonesia |  |  |  |
| IDR	BK MANDIRI IDR250 | 75 135 700.00 | 37 820 906.29 | 3.11 |
| IDR	P.T. ASTRA INTL IDR50 | 52 658 500.00 | 24 826 607.32 | 2.04 |
| Total Indonesia |  | 62 647 513.61 | 5.15 |
| Malaysia |  |  |  |
| MYR	CIMB GROUP HOLDINGS BHD MYR1 | 23 196 630.00 | 28 825 693.70 | 2.37 |
| Total Malaysia |  | 28 825 693.70 | 2.37 |
| Mexico |  |  |  |
| MXN	GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV COM SER’O’NPV | 5 851 000.00 | 30 878 569.64 | 2.54 |
| Total Mexico |  | 30 878 569.64 | 2.54 |
| South Africa |  |  |  |
| ZAR	NASPERS ‘N’ ZAR0.02 | 253 424.00 | 36 231 001.78 | 2.98 |
| Total South Africa |  | 36 231 001.78 | 2.98 |
| South Korea |  |  |  |
| KRW	LG HOUSEHOLD&HEALT KRW5000 | 20 773.00 | 22 124 567.93 | 1.82 |
| KRW	SAMSUNG ELECTRONIC KRW100 | 1 885 784.00 | 80 466 927.53 | 6.61 |
| KRW	SK HYNIX INC KRW5000 | 643 416.00 | 43 851 320.18 | 3.60 |
| KRW	SK INNOVATION CO KRW5000 | 144 118.00 | 17 997 209.94 | 1.48 |
| Total South Korea |  | 164 440 025.58 | 13.51 |
| Taiwan |  |  |  |
| TWD	TAIWAN SEMICON MAN TWD10 | 10 378 000.00 | 104 594 647.61 | 8.60 |
| Total Taiwan |  | 104 594 647.61 | 8.60 |
| Thailand |  |  |  |
| THB	BANGKOK BANK THB10(ALIEN MKT) | 341 700.00 | 1 978 902.95 | 0.16 |
| Total Thailand |  | 1 978 902.95 | 0.16 |
| Total Bearer shares |  | 787 642 433.40 | 64.74 |
| Preference shares |  |  |  |
| Brazil |  |  |  |
| BRL	BCO BRADESCO SA PRF NPV	5 021 826.00 | 39 632 555.32 | 3.26 |
| Total Brazil | 39 632 555.32 | 3.26 |
| Total Preference shares | 39 632 555.32 | 3.26 |
| Registered shares |  |  |  |
| India |  |  |  |  |
| INR | HDFC BANK INR1 | 2 402 518.00 | 42 400 528.35 | 3.49 |
| Total India |  | 42 400 528.35 | 3.49 |
| The Netherlands |  |  |  |
| EUR	PROSUS N.V. EUR0.05 | 188 130.00 | 12 833 826.38 | 1.05 |
| Total The Netherlands |  | 12 833 826.38 | 1.05 |
| Total Registered shares |  | 55 234 354.73 | 4.54 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Depository receipts |  |  |  |
| Brazil |  |  |  |
| USD	BCO BRADESCO SA SPON ADR EACH REP 1 PRF NPV | 528 400.00 | 4 147 940.00 | 0.34 |
| USD	PETROL BRASILEIROS ADS EACH 1 REP 2 COM NPV | 722 100.00 | 10 636 533.00 | 0.87 |
| USD	PETROL BRASILEIROS SPON ADR REP 2 PRF SHS | 797 100.00 | 10 936 212.00 | 0.90 |
| USD	VALE S.A. SPONS ADR REPR 1 COM NPV | 464 000.00 | 5 456 640.00 | 0.45 |
| Total Brazil |  | 31 177 325.00 | 2.56 |
| China |  |  |  |
| USD	ALIBABA GROUP HLDG SPON ADS EACH REP ONE ORD-ADR | 515 397.00 | 103 079 400.00 | 8.47 |
| USD	TAL EDUCATION GRP ADS EA REPR 2 CL A ORD SHS | 1 234 742.00 | 54 649 680.92 | 4.49 |
| Total China |  | 157 729 080.92 | 12.96 |
| Russian Federation (CIS) |  |  |  |
| USD	OIL CO LUKOIL PJSC ADR EACH REPR 1 ORD RUB0.02 | 494 297.00 | 47 136 161.92 | 3.87 |
| Total Russian Federation (CIS) |  | 47 136 161.92 | 3.87 |
| Thailand |  |  |  |
| THB	BANGKOK BANK THB10 (NVDR) | 4 369 400.00 | 25 160 109.18 | 2.07 |
| Total Thailand |  | 25 160 109.18 | 2.07 |
| Total Depository receipts |  | 261 202 677.02 | 21.46 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 1 143 712 020.47 | 94.00 |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |  |
| Bearer shares |  |  |  |
| Russian Federation (CIS) |  |  |  |
| USD	SBERBANK PAO | 12 128 278.00 | 44 153 954.19 | 3.63 |
| Total Russian Federation (CIS)	44 153 954.19 | 3.63 |
| Total Bearer shares	44 153 954.19 | 3.63 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market	44 153 954.19 | 3.63 |
| UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 |  |
| Investment funds, open end |  |
| Ireland |  |
| USD	UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-USD-S-DIST	1 959.89	19 598 910.00 | 1.61 |
| Total Ireland	19 598 910.00 | 1.61 |
| Total Investment funds, open end	19 598 910.00 | 1.61 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010	19 598 910.00 | 1.61 |
| Total investments in securities	1 207 464 884.66 | 99.24 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |
| Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) |  |

| EUR | 36 955 000.00 | USD | 40 856 708.90 | 16.1.2020 | 31 801.92 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF | 42 971 500.00 | USD | 43 256 125.30 | 16.1.2020 | -84 364.08 | -0.01 |
| SGD | 8 831 900.00 | USD | 6 472 722.21 | 16.1.2020 | -11 127.07 | 0.00 |
| USD | 136 655.92 | CHF | 135 800.00 | 16.1.2020 | 223.05 | 0.00 |
| USD | 498 947.03 | EUR | 452 200.00 | 16.1.2020 | -1 385.39 | 0.00 |
| USD | 126 639.19 | CHF | 126 100.00 | 16.1.2020 | -48.48 | 0.00 |
| USD | 483 716.37 | CHF | 481 400.00 | 16.1.2020 | 72.89 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) | -64 827.16 | -0.01 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 9 421 869.44 | 0.77 |
| Bank overdraft and other short-term liabilities | -10.88 | 0.00 |
| Other assets and liabilities | -122 642.14 | 0.00 |
| Total net assets | 1 216 699 273.92 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Semi-Annual Report as of 30 November 2019

Translation (ENFR, 2019-11-30):
# UBS (Lux) Equity SICAV
– Global Emerging Markets Opportunity (USD)
| Données principales |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Actif net en USD |  | 1 216 699 273.92 | 1 006 249 761.65 | 630 625 253.64 |
| Catégorie F-dist 1 | LU0399011294 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 183 567.8720 | 192 306.4870 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 107.63 | 99.71 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 107.63 | 99.71 | - |
| Catégorie I-A1-acc | LU0399011708 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 485 487.3970 | 330 755.6330 | 251 919.8450 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 156.46 | 144.06 | 161.68 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 156.46 | 144.06 | 161.99 |
| Catégorie I-A3-acc | LU0399012185 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 1 154 693.2680 | 1 674 256.9970 | 119 704.4650 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 96.25 | 88.58 | 99.33 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 96.25 | 88.58 | 99.52 |
| Catégorie (EUR) I-A3-dist | LU1662453890 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 765 233.5210 | 734 334.5210 | 540 000.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | 106.59 | 98.65 | 105.85 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | 106.59 | 98.65 | 106.05 |
| Catégorie I-B-acc 3 | LU0399012425 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 9 066.6170 | - | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 107.01 | - | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 107.01 | - | - |
| Catégorie (EUR) I-B-acc 4 | LU1776283878 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | - | - | 619 356.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | - | - | 100.82 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | - | - | 101.01 |
| Catégorie I-X-acc 5 | LU0399012771 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 654 110.7960 | 626 164.4680 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 102.71 | 94.13 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 102.71 | 94.13 | - |
| Catégorie I-X-dist 3 | LU0399012698 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 105 565.3880 | - | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 107.10 | - | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 107.10 | - | - |
| Catégorie P-4%-mdist | LU1769817096 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 357.1980 | 357.1980 | 1 294.7560 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 88.29 | 83.32 | 98.30 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 88.29 | 83.32 | 98.49 |
| Catégorie (HKD) P-4%-mdist | LU1769817179 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 4 868.3920 | 5 787.7640 | 5 787.7640 |
| Valeur nette d’inventaire par action en HKD |  | 882.41 | 834.43 | 985.79 |
| Prix d’émission et de rachat par action en HKD 2 |  | 882.41 | 834.43 | 987.66 |
| Catégorie (SGD hedged) P-4%-mdist 6 | LU1815428534 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 3 947.4750 | 667.4940 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en SGD |  | 93.62 | 88.72 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en SGD 2 |  | 93.62 | 88.72 | - |
| Catégorie P-acc | LU0328353924 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 1 153 643.9490 | 712 415.4830 | 822 389.2390 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 152.13 | 140.73 | 159.55 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 152.13 | 140.73 | 159.85 |
| Catégorie (CHF hedged) P-acc 7 | LU1953056766 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 148 235.9030 | 270.9040 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en CHF |  | 103.05 | 96.67 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en CHF 2 |  | 103.05 | 96.67 | - |
| Catégorie (EUR hedged) P-acc | LU1676115329 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 291 202.5580 | 118 682.1540 | 134 208.3090 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | 91.83 | 86.16 | 100.98 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | 91.83 | 86.16 | 101.17 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019
|  | ISIN | 30.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
| Catégorie (SGD hedged) P-acc | LU1717043241 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 89 010.6920 | 98 230.2810 | 92 348.7100 |
| Valeur nette d’inventaire par action en SGD |  | 94.45 | 87.75 | 100.54 |
| Prix d’émission et de rachat par action en SGD 2 |  | 94.45 | 87.75 | 100.73 |
| Catégorie (CHF hedged) P-dist 7 | LU1953056840 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 103 373.1830 | 141.2360 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en CHF |  | 102.89 | 96.67 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en CHF 2 |  | 102.89 | 96.67 | - |
| Catégorie Q-acc | LU0399011534 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 324 103.4030 | 86 122.3990 | 13 872.5820 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 90.03 | 82.90 | 93.13 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 90.03 | 82.90 | 93.31 |
| Catégorie (CHF hedged) Q-acc 3 | LU1972674706 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 84 926.4350 | - | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en CHF |  | 105.14 | - | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en CHF 2 |  | 105.14 | - | - |
| Catégorie (EUR hedged) Q-acc | LU1691467994 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 107 780.9220 | 64 949.7210 | 96 243.6650 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | 92.20 | 86.12 | 99.97 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | 92.20 | 86.12 | 100.16 |
| Catégorie Q-dist | LU0399011450 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 484 287.5510 | 964 132.1070 | 858 244.9070 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 110.54 | 103.31 | 116.21 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 110.54 | 103.31 | 116.43 |
| Catégorie (CHF hedged) Q-dist 3 | LU1972668138 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 72 185.1840 | - | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en CHF |  | 105.14 | - | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en CHF 2 |  | 105.14 | - | - |
| Catégorie U-X-acc | LU0399012938 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 17 339.8370 | 16 134.5370 | 5 922.5370 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 28 393.22 | 26 020.68 | 28 924.62 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 28 393.22 | 26 020.68 | 28 979.58 |
| 1  Première VNI 17.8.2018 2  Voir note 1 3  Première VNI 14.6.2019 4  La catégorie d’actions (EUR) I-B-acc était en circulation pour la période | allant du 22.2.2018 au 14.5.2019 |  |  |  |
| 5  La catégorie d’actions I-X-acc était en circulation jusqu’au 16.9.2016 - 6  Première VNI 30.7.2018 7  Première VNI 13.5.2019 | réactivée le 31.7.2018 |  |  |  |


## Structure du portefeuille-titres
Répartition géographique en % de l’actif net	
| Chine | 28.12 |
| --- | --- |
| Corée du Sud | 13.51 |
| Taïwan | 8.60 |
| Inde | 7.75 |
| Fédération russe (CEI) | 7.50 |
| Brésil | 7.21 |
| Indonésie | 5.15 |
| Hong Kong | 4.91 |
| Hongrie | 3.71 |
| Afrique du Sud | 2.98 |
| Mexique | 2.54 |
| Malaisie | 2.37 |
| Thaïlande | 2.23 |
| Irlande | 1.61 |
| Pays-Bas | 1.05 |
| Total | 99.24 |

Répartition économique en % de l’actif net	
| Banques & instituts de crédit | 24.78 |
| --- | --- |
| Electronique et semi-conducteurs | 18.81 |
| Services divers | 8.47 |
| Pétrole | 8.27 |
| Internet, logiciels et services informatiques | 5.36 |
| Produits pharmaceutiques, cosmétiques & médicaux | 5.26 |
| Soins de santé & services sociaux | 4.49 |
| Assurances | 4.03 |
| Tabac et boissons alcoolisées | 3.38 |
| Industrie graphique, édition et médias | 2.98 |
| Etablissements financiers et sociétés de participation | 2.37 |
| Immobilier | 2.29 |
| Véhicules | 2.04 |
| Industrie minière, charbon et acier | 1.84 |
| Distribution d’énergie & d’eau | 1.78 |
| Fonds de placement | 1.61 |
| Chimie | 1.48 |
| Total | 99.24 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Rapport semestriel au 30 novembre 2019

## Etat des actifs nets
Actif	30.11.2019
USD
Portefeuille-titres, cours d’achat	1 145 703 857.09
| Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée | 	61 761 027.57	 |
| --- | --- |
| Total du Portefeuille-titres (note 1) | 1 207 464 884.66 |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme | 9 421 869.44 |
| Créances sur achats de titres (note 1) | 19 911 119.56 |
| Créances sur souscriptions | 996 517.96 |
| Intérêts à recevoir sur liquidités | 140.89 |
| Créances sur dividendes | 427 030.04 |
| Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats de change à terme (note 1) | -64 827.16 |
| Total de l’Actif | 1 238 156 735.39 |
|  |  |
| Passif |  |
| Crédit en compte courant | -10.88 |
| Intérêts à payer sur crédit en compte courant | -7 431.27 |
| Engagements sur achats de titres (note 1) | -19 911 119.56 |
| Engagements sur rachats | -1 134 464.87 |
| Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) | -349 372.95 |
| Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) | -43 365.84 |
| Provisions pour autres commissions et frais (note 2) | 	-11 696.10	 |
| Total des Provisions pour frais | -404 434.89 |
| Total du Passif | -21 457 461.47 |
|  |  |
| Actif net à la fin de la période | 1 216 699 273.92 |
| Etat des opérations | USD |
| Revenus | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Revenus d’intérêts sur liquidités | 56 082.56 |
| Dividendes | 14 978 648.79 |
| Revenus sur prêts de titres (note 13) | 62 534.22 |
| Autres revenus (note 4) | 1 513 400.92 |
| Total des Revenus | 16 610 666.49 |
|  |  |
| Charges |  |
| Commission de gestion forfaitaire (note 2) | -3 886 619.00 |
| Taxe d’abonnement (note 3) | -113 777.43 |
| Frais sur prêts de titres (note 13) | -25 013.69 |
| Autres commissions et frais (note 2) | -73 749.74 |
| Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant | -14 878.07 |
| Total des Charges | -4 114 037.93 |
|  |  |
| Revenus/pertes net(te)s de placements | 12 496 628.56 |
|  |  |
| Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1) |  |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -14 690 746.18 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme | -2 095 603.23 |
| Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) | 146 071.48 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s | -16 640 277.93 |
|  |  |
| Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) au cours de la période | -4 143 649.37 |
|  |  |
| Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1) |  |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options | 67 863 899.55 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats de change à terme | -91 653.30 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée | 67 772 246.25 |
|  |  |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | 63 628 596.88 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019
| Fluctuations de l’actif net |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Actif net au début de la période | 1 006 249 761.65 |
| Souscriptions | 550 045 607.99 |
| Rachats | 	-400 669 100.92	 |
| Total des Entrées/(sorties) de capitaux | 149 376 507.07 |
| Dividendes versés | -2 555 591.68 |
| Revenus/pertes net(te)s de placements | 12 496 628.56 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s | -16 640 277.93 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée | 	67 772 246.25	 |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | 63 628 596.88 |
| Actif net à la fin de la période | 1 216 699 273.92 |
| Evolution des actions en circulation |  |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Catégorie | F-dist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 192 306.48700 |
| Nombre d’actions émises | 29 271.9350 |
| Nombre d’actions rachetées | -38 010.5500 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 183 567.8720 |
| Catégorie | I-A1-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 330 755.6330 |
| Nombre d’actions émises | 174 559.3420 |
| Nombre d’actions rachetées | -19 827.5780 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 485 487.3970 |
| Catégorie | I-A3-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 1 674 256.9970 |
| Nombre d’actions émises | 433 729.1800 |
| Nombre d’actions rachetées | -953 292.9090 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 1 154 693.2680 |
| Catégorie | (EUR) I-A3-dist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 734 334.5210 |
| Nombre d’actions émises | 30 899.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | 0.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 765 233.5210 |
| Catégorie | I-B-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 0.0000 |
| Nombre d’actions émises | 9 066.6170 |
| Nombre d’actions rachetées | 0.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 9 066.6170 |
| Catégorie | I-X-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 626 164.4680 |
| Nombre d’actions émises | 32 620.3280 |
| Nombre d’actions rachetées | -4 674.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 654 110.7960 |
| Catégorie | I-X-dist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 0.0000 |
| Nombre d’actions émises | 111 359.1870 |
| Nombre d’actions rachetées | -5 793.7990 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 105 565.3880 |
| Catégorie | P-4%-mdist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 357.1980 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | 0.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 357.1980 |
| Catégorie | (HKD) P-4%-mdist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 5 787.7640 |
| Nombre d’actions émises | 20.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -939.3720 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 4 868.3920 |
| Catégorie | (SGD hedged) P-4%-mdist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 667.4940 |
| Nombre d’actions émises | 4 311.3470 |
| Nombre d’actions rachetées | -1 031.3660 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 3 947.4750 |
| Catégorie | P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 712 415.4830 |
| Nombre d’actions émises | 621 315.0060 |
| Nombre d’actions rachetées | -180 086.5400 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 1 153 643.9490 |
| Catégorie | (CHF hedged) P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 270.9040 |
| Nombre d’actions émises | 162 893.7600 |
| Nombre d’actions rachetées | -14 928.7610 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 148 235.9030 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Rapport semestriel au 30 novembre 2019
| Catégorie |  |  | (EUR hedged) P-acc |
| --- | --- | --- | --- |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  |  | 118 682.1540 |
| Nombre d’actions émises |  |  | 207 841.9740 |
| Nombre d’actions rachetées |  |  | -35 321.5700 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  |  | 291 202.5580 |
| Catégorie |  |  | (SGD hedged) P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  |  | 98 230.2810 |
| Nombre d’actions émises |  |  | 2 741.8050 |
| Nombre d’actions rachetées |  |  | -11 961.3940 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  |  | 89 010.6920 |
| Catégorie |  |  | (CHF hedged) P-dist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  |  | 141.2360 |
| Nombre d’actions émises |  |  | 112 674.4130 |
| Nombre d’actions rachetées |  |  | -9 442.4660 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  |  | 103 373.1830 |
| Catégorie |  |  | Q-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  |  | 86 122.3990 |
| Nombre d’actions émises |  |  | 279 945.8060 |
| Nombre d’actions rachetées |  |  | -41 964.8020 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  |  | 324 103.4030 |
| Catégorie |  |  | (CHF hedged) Q-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  |  | 0.0000 |
| Nombre d’actions émises |  |  | 95 580.8220 |
| Nombre d’actions rachetées |  |  | -10 654.3870 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  |  | 84 926.4350 |
| Catégorie |  |  | (EUR hedged) Q-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  |  | 64 949.7210 |
| Nombre d’actions émises |  |  | 70 201.5520 |
| Nombre d’actions rachetées |  |  | -27 370.3510 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  |  | 107 780.9220 |
| Catégorie |  |  | Q-dist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  |  | 964 132.1070 |
| Nombre d’actions émises |  |  | 80 136.6860 |
| Nombre d’actions rachetées |  |  | -559 981.2420 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  |  | 484 287.5510 |
| Catégorie |  |  | (CHF hedged) Q-dist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  |  | 0.0000 |
| Nombre d’actions émises |  |  | 76 654.3370 |
| Nombre d’actions rachetées |  |  | -4 469.1530 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  |  | 72 185.1840 |
| Catégorie |  |  | U-X-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  |  | 16 134.5370 |
| Nombre d’actions émises |  |  | 9 216.3000 |
| Nombre d’actions rachetées |  |  | -8 011.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  |  | 17 339.8370 |
| Distribution annuelle 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)	Date de détachement | Date de versement | Devise | Montant par action |
| F-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | USD | 0.67 |
| (EUR) I-A3-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | EUR | 1.63 |
| (CHF hedged) P-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | CHF | 0.16 |
| Q-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | USD | 1.53 |
| Distribution mensuelle 1 |  |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)	Date de détachement | Date de versement | Devise | Montant par action |
| P-4%-mdist	11.6.2019 | 14.6.2019 | USD | 0.27 |
| P-4%-mdist	10.7.2019 | 15.7.2019 | USD | 0.29 |
| P-4%-mdist	12.8.2019 | 16.8.2019 | USD | 0.28 |
| P-4%-mdist	10.9.2019 | 13.9.2019 | USD | 0.27 |
| P-4%-mdist	10.10.2019 | 15.10.2019 | USD | 0.28 |
| P-4%-mdist	11.11.2019 | 14.11.2019 | USD | 0.29 |
| (HKD) P-4%-mdist	11.6.2019 | 14.6.2019 | HKD | 2.78 |
| (HKD) P-4%-mdist	10.7.2019 | 15.7.2019 | HKD | 2.96 |
| (HKD) P-4%-mdist	12.8.2019 | 16.8.2019 | HKD | 2.86 |
| (HKD) P-4%-mdist	10.9.2019 | 13.9.2019 | HKD | 2.74 |
| (HKD) P-4%-mdist	10.10.2019 | 15.10.2019 | HKD | 2.81 |
| (HKD) P-4%-mdist	11.11.2019 | 14.11.2019 | HKD | 2.97 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist	11.6.2019 | 14.6.2019 | SGD | 0.29 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist	10.7.2019 | 15.7.2019 | SGD | 0.31 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist	12.8.2019 | 16.8.2019 | SGD | 0.30 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist	10.9.2019 | 13.9.2019 | SGD | 0.29 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist	10.10.2019 | 15.10.2019 | SGD | 0.29 |
| (SGD hedged) P-4%-mdist	11.11.2019 | 14.11.2019 | SGD | 0.31 |
| 1  Voir note 5 |  |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019

## Etat du portefeuille-titres et autres actifs nets au 30 novembre 2019
| Dénomination | Nombre/ | Evaluation en USD | en % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | swaps (note 1) |  |
| Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle |  |  |  |
| Actions au porteur |  |  |  |
| Brésil |  |  |  |
| BRL	VALE SA COM NPV | 1 431 898.00 | 16 925 540.30 | 1.39 |
| Total Brésil |  | 16 925 540.30 | 1.39 |
| Chine |  |  |  |
| CNY	JIANGSU HENGRUI ME ‘A’CNY1 | 3 518 077.00 | 41 922 520.04 | 3.45 |
| CNY	KWEICHOW MOUTAI CO LTD-A | 254 927.00 | 41 106 139.73 | 3.38 |
| HKD	PING AN INSURANCE ‘H’CNY1 | 4 290 000.00 | 49 077 895.96 | 4.03 |
| HKD	TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002 | 1 230 000.00 | 52 325 380.87 | 4.30 |
| Total Chine |  | 184 431 936.60 | 15.16 |
| Hong Kong |  |  |  |
| HKD	CHINA JINMAO HOLDI NPV | 40 824 000.00 | 27 849 657.95 | 2.29 |
| HKD	CNOOC LTD HKD0.02 | 22 000 000.00 | 31 927 437.65 | 2.62 |
| Total Hong Kong |  | 59 777 095.60 | 4.91 |
| Hongrie |  |  |  |
| HUF	OTP BANK HUF100 | 957 094.00 | 45 103 468.18 | 3.71 |
| Total Hongrie |  | 45 103 468.18 | 3.71 |
| Inde |  |  |  |
| INR	AXIS BANK INR2 | 2 908 402.00 | 30 210 081.79 | 2.48 |
| INR	POWER GRID CORP ORD INR10 | 8 101 351.00 | 21 597 956.06 | 1.78 |
| Total Inde |  | 51 808 037.85 | 4.26 |
| Indonésie |  |  |  |
| IDR	BK MANDIRI IDR250 | 75 135 700.00 | 37 820 906.29 | 3.11 |
| IDR	P.T. ASTRA INTL IDR50 | 52 658 500.00 | 24 826 607.32 | 2.04 |
| Total Indonésie |  | 62 647 513.61 | 5.15 |
| Malaisie |  |  |  |
| MYR	CIMB GROUP HOLDINGS BHD MYR1 | 23 196 630.00 | 28 825 693.70 | 2.37 |
| Total Malaisie |  | 28 825 693.70 | 2.37 |
| Mexique |  |  |  |
| MXN	GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV COM SER’O’NPV | 5 851 000.00 | 30 878 569.64 | 2.54 |
| Total Mexique |  | 30 878 569.64 | 2.54 |
| Afrique du Sud |  |  |  |
| ZAR	NASPERS ‘N’ ZAR0.02 | 253 424.00 | 36 231 001.78 | 2.98 |
| Total Afrique du Sud |  | 36 231 001.78 | 2.98 |
| Corée du Sud |  |  |  |
| KRW	LG HOUSEHOLD&HEALT KRW5000 | 20 773.00 | 22 124 567.93 | 1.82 |
| KRW	SAMSUNG ELECTRONIC KRW100 | 1 885 784.00 | 80 466 927.53 | 6.61 |
| KRW	SK HYNIX INC KRW5000 | 643 416.00 | 43 851 320.18 | 3.60 |
| KRW	SK INNOVATION CO KRW5000 | 144 118.00 | 17 997 209.94 | 1.48 |
| Total Corée du Sud |  | 164 440 025.58 | 13.51 |
| Taïwan |  |  |  |
| TWD	TAIWAN SEMICON MAN TWD10 | 10 378 000.00 | 104 594 647.61 | 8.60 |
| Total Taïwan |  | 104 594 647.61 | 8.60 |
| Thaïlande |  |  |  |
| THB	BANGKOK BANK THB10(ALIEN MKT) | 341 700.00 | 1 978 902.95 | 0.16 |
| Total Thaïlande |  | 1 978 902.95 | 0.16 |
| Total des Actions au porteur |  | 787 642 433.40 | 64.74 |
| Actions privilégiées |  |  |  |
| Brésil |  |  |  |
| BRL	BCO BRADESCO SA PRF NPV	5 021 826.00 | 39 632 555.32 | 3.26 |
| Total Brésil | 39 632 555.32 | 3.26 |
| Total des Actions privilégiées | 39 632 555.32 | 3.26 |
| Actions nominatives |  |  |  |
| Inde |  |  |  |  |
| INR | HDFC BANK INR1 | 2 402 518.00 | 42 400 528.35 | 3.49 |
| Total Inde |  |  | 42 400 528.35 | 3.49 |
| Pays-Bas |  |  |  |  |
| EUR | PROSUS N.V. EUR0.05 | 188 130.00 | 12 833 826.38 | 1.05 |
| Total Pays-Bas | 12 833 826.38 | 1.05 |
| Total des Actions nominatives | 55 234 354.73 | 4.54 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD)
Rapport semestriel au 30 novembre 2019
| Dénomination | Nombre/ | Evaluation en USD | en % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | swaps (note 1) |  |
| Depository Receipts |  |  |  |
| Brésil |  |  |  |
| USD	BCO BRADESCO SA SPON ADR EACH REP 1 PRF NPV | 528 400.00 | 4 147 940.00 | 0.34 |
| USD	PETROL BRASILEIROS ADS EACH 1 REP 2 COM NPV | 722 100.00 | 10 636 533.00 | 0.87 |
| USD	PETROL BRASILEIROS SPON ADR REP 2 PRF SHS | 797 100.00 | 10 936 212.00 | 0.90 |
| USD	VALE S.A. SPONS ADR REPR 1 COM NPV | 464 000.00 | 5 456 640.00 | 0.45 |
| Total Brésil |  | 31 177 325.00 | 2.56 |
| Chine |  |  |  |
| USD	ALIBABA GROUP HLDG SPON ADS EACH REP ONE ORD-ADR | 515 397.00 | 103 079 400.00 | 8.47 |
| USD	TAL EDUCATION GRP ADS EA REPR 2 CL A ORD SHS | 1 234 742.00 | 54 649 680.92 | 4.49 |
| Total Chine |  | 157 729 080.92 | 12.96 |
| Fédération russe (CEI) |  |  |  |
| USD	OIL CO LUKOIL PJSC ADR EACH REPR 1 ORD RUB0.02 | 494 297.00 | 47 136 161.92 | 3.87 |
| Total Fédération russe (CEI) |  | 47 136 161.92 | 3.87 |
| Thaïlande |  |  |  |
| THB	BANGKOK BANK THB10 (NVDR) | 4 369 400.00 | 25 160 109.18 | 2.07 |
| Total Thaïlande |  | 25 160 109.18 | 2.07 |
| Total des Depository Receipts |  | 261 202 677.02 | 21.46 |
| Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle |  | 1 143 712 020.47 | 94.00 |
| Titres et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché réglementé |  |  |  |
| Actions au porteur |  |  |  |
| Fédération russe (CEI) |  |  |  |
| USD	SBERBANK PAO | 12 128 278.00 | 44 153 954.19 | 3.63 |
| Total Fédération russe (CEI) |  | 44 153 954.19 | 3.63 |
| Total des Actions au porteur |  | 44 153 954.19 | 3.63 |
| Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché réglementé |  | 44 153 954.19 | 3.63 |

OPCVM/Autres OPC au sens de l’article 41 (1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010, telle que modifiée
Fonds d’investissement, ouvert
Irlande
| USD | UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-USD-S-DIST | 1 959.89 | 19 598 910.00 | 1.61 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Irlande | 19 598 910.00 | 1.61 |
| Total des Fonds d’investissement, ouvert | 19 598 910.00 | 1.61 |
| Total des OPCVM/Autres OPC au sens de l’article 41 (1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010, telle que modifiée | 19 598 910.00 | 1.61 |
| Total du Portefeuille-titres | 1 207 464 884.66 | 99.24 |
| Contrats de change à terme Contrats de change à terme (achat/vente) |  |  |

| EUR | 36 955 000.00 | USD | 40 856 708.90 | 16.1.2020 | 31 801.92 | 0.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF | 42 971 500.00 | USD | 43 256 125.30 | 16.1.2020 | -84 364.08 | -0.01 |
| SGD | 8 831 900.00 | USD | 6 472 722.21 | 16.1.2020 | -11 127.07 | 0.00 |
| USD | 136 655.92 | CHF | 135 800.00 | 16.1.2020 | 223.05 | 0.00 |
| USD | 498 947.03 | EUR | 452 200.00 | 16.1.2020 | -1 385.39 | 0.00 |
| USD | 126 639.19 | CHF | 126 100.00 | 16.1.2020 | -48.48 | 0.00 |
| USD | 483 716.37 | CHF | 481 400.00 | 16.1.2020 | 72.89 | 0.00 |
| Total des Contrats de change à terme (achat/vente) | -64 827.16 | -0.01 |
|  |  |  |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités | 9 421 869.44 | 0.77 |
| Crédit en compte courant et autres engagements à court terme | -10.88 | 0.00 |
| Autres actifs et passifs | -122 642.14 | 0.00 |
| Total de l’Actif net | 1 216 699 273.92 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019