# Off-balance sheet transactions
#### Any derivative financial instruments open at the end of the reporting period are shown in the asset inventory.

#### Any securities lent on the balance sheet date (securities len- ding) are shown in the asset inventory.

#### No loans were outstanding on the balance sheet date.
|  | 01.01.2023 - 30.06.2023 | 01.01.2022 - 30.06.2022 |
| --- | --- | --- |
|  | JPY | JPY |
| Income |  |  |
| Equities | 54'905'602 | 56'912'451 |
| Income from bank deposits | 48'808 | -255'099 |
| Securities Lending | 0 | 328'520 |
| Other income | 0 | 0 |
| Purchase of current income on issue of units | -27'115 | 12'513 |
| Total income | 54'927'295 | 56'998'385 |
| Expenses |  |  |
| Management Fee | 33'720'715 | 38'816'450 |
| Performance Fee | 0 | 0 |
| Depositary Fee | 2'976'586 | 2'774'142 |
| Auditing expenses | 727'289 | 636'423 |
| Interest payable | 0 | 0 |
| Other expenses | 9'290'616 | 1'664'179 |
| Payments of current income on redemption of units | -1'422'572 | 23'487 |
| Total expenses | 45'292'634 | 43'914'680 |
| Net income | 9'634'661 | 13'083'704 |
| Realized capital gains and capital losses | 340'494'379 | 160'919'198 |
| Realized proceeds | 350'129'040 | 174'002'903 |
| Unrealized capital gains and capital losses | 702'329'671 | -531'654'547 |
| Total proceeds | 1'052'458'711 | -357'651'644 |

|  | 01.01.2023 - 30.06.2023 |
| --- | --- |
|  | JPY |
| Net fund assets at the beginning of the period | 6'441'657'573 |
| Balance from share transactions | -552'667'803 |
| Overall success | 1'052'458'711 |
| Net fund assets at the end of the reporting period | 6'941'448'481 |

| CAP Japan Equity Fund -CHF-A- | 01.01.2023 - 30.06.2023 |
| --- | --- |
| Number of units at the beginning of the period | 49'928 |
| Newly issued shares | 185 |
| Redeemed shares | -6'060 |
| Number of units at the end of the period | 44'053 |
| CAP Japan Equity Fund -CHF-I- | 01.01.2023 - 30.06.2023 |
| Number of units at the beginning of the period | 103'523.769 |
| Newly issued shares | 1'700.000 |
| Redeemed shares | -3'590.000 |
| Number of units at the end of the period | 101'633.769 |
| CAP Japan Equity Fund -JPY-A- | 01.01.2023 - 30.06.2023 |
| Number of units at the beginning of the period | 6'060 |
| Newly issued shares | 400 |
| Redeemed shares | -1'505 |
| Number of units at the end of the period | 4'955 |
| CAP Japan Equity Fund -JPY-I- | 01.01.2023 - 30.06.2023 |
| Number of units at the beginning of the period | 166'112.831 |
| Newly issued shares | 530.000 |
| Redeemed shares | -19'385.831 |
| Number of units at the end of the period | 147'257.000 |

| CAP Japan Equity Fund | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
| --- | --- | --- | --- |
| Net fund assets in JPY | 6'941'448'481 | 6'441'657'573 | 6'594'280'554 |
| Transaction costs in JPY | 13'788'228 | 19'932'112 | 34'515'171 |
| CAP Japan Equity Fund -CHF-A- | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
| Net fund assets in CHF | 8'072'506.88 | 8'297'771.33 | 9'737'035.70 |
| Shares outstanding | 44'053 | 49'928 | 52'949 |
| Net asset value per unit in CHF | 183.25 | 166.19 | 183.89 |
| Performance in % | 10.26 | -9.63 | 6.24 |
| Performance in % since payment on 13.05.2013 | 83.25 | 66.19 | 83.89 |
| OGC/TER 1 in % (excl. performance-related remuneration) | 1.90 | 1.89 | 1.90 |
| Performance-related remuneration in % | 0.00 | 0.00 | 1.43 |
| TER 2 in % (incl. performance fee) | 1.90 | 1.89 | 3.33 |
| Performance-related remuneration in CHF | 0.00 | 0.00 | 142'037.41 |
| CAP Japan Equity Fund -CHF-I- | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
| Net fund assets in CHF | 14'989'565.09 | 13'809'424.49 | 13'418'257.19 |
| Shares outstanding | 101'633.769 | 103'523.769 | 91'565.769 |
| Net asset value per unit in CHF | 147.49 | 133.39 | 146.54 |
| Performance in % | 10.56 | -8.97 | 6.68 |
| Performance in % since payment on 28.05.2015 | 47.49 | 33.39 | 46.54 |
| OGC/TER 1 in % (excl. performance-related remuneration) | 1.35 | 1.34 | 1.33 |
| Performance-related remuneration in % | 0.00 | 0.00 | 1.61 |
| TER 2 in % (incl. performance fee) | 1.35 | 1.34 | 2.94 |
| Performance-related remuneration in CHF | 0.00 | 0.00 | 192'271.66 |
| CAP Japan Equity Fund -JPY-A- | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
| Net fund assets in JPY | 114'248'294 | 126'600'212 | 126'442'889 |
| Shares outstanding | 4'955 | 6'060 | 5'530 |
| Net asset value per unit in JPY | 23'057 | 20'891 | 22'865 |
| Performance in % | 10.37 | -8.63 | 7.17 |
| Performance in % since payment on 13.05.2013 | 130.57 | 108.91 | 128.65 |
| OGC/TER 1 in % (excl. performance-related remuneration) | 1.90 | 1.90 | 1.90 |
| Performance-related remuneration in % | 0.00 | 0.00 | 1.44 |
| TER 2 in % (incl. performance fee) | 1.90 | 1.90 | 3.34 |
| Performance fee in JPY | 0.00 | 0.00 | 1'876'844.38 |

| CAP Japan Equity Fund -JPY-I- | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
| --- | --- | --- | --- |
| Net fund assets in JPY | 3'101'020'395 | 3'162'528'654 | 3'540'917'186 |
| Shares outstanding | 147'257 | 166'112.831 | 170'822.831 |
| Net asset value per unit in JPY | 21'059 | 19'038 | 20'729 |
| Performance in % | 10.61 | -8.15 | 7.82 |
| Performance in % since payment on 13.05.2013 | 110.59 | 90.38 | 107.29 |
| OGC/TER 1 in % (excl. performance-related remuneration) | 1.35 | 1.35 | 1.35 |
| Performance-related remuneration in % | 0.00 | 0.00 | 1.59 |
| TER 2 in % (incl. performance fee) | 1.35 | 1.35 | 2.94 |
| Performance fee in JPY | 0.00 | 0.00 | 69'697'905.17 |
| Legal notice |  |  |  |
| The historical performance of a unit is no guarantee of current and future performance. The value of a unit may rise or fall at any time. The performance data also does not take into account the commissions and costs charged on the issue and redemption of units. |
| OGC/TER 1 (hereinafter referred to as TER) |  |  |  |
| If units of other funds (target funds) are acquired to the extent of at least 10% of the fund assets, a synthetic TER shall be calculated. The TER of the Fund shall be composed of costs incurred directly at the level of the Fund and, in the case of the calculation of the synthetic TER, additionally of the pro rata TER of the individual target funds, weighted according to their share on the reference date, as well as the issue premiums and redemption discounts actually paid by the target funds. |

| CCY | Portfolio designation | Purchases  1) | Sales  1) | Inventory as of | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 30.06.2023 |  | in JPY | NAV |
| SECURITIES AND OTHER INVESTMENT ASSETS |
| LISTED INVESTMENT SECURITIES |
| Equities |
| JPY | East Japan Railway Co. | 4'000 | 17'000 | 21'000 | 7'987.00 | 167'727'000 | 2.42% |
| JPY | Fukuoka REIT | 0 | 0 | 1'080 | 165'900.00 | 179'172'000 | 2.58% |
| JPY | GS Yuasa | 0 | 23'000 | 90'000 | 2'809.00 | 252'810'000 | 3.64% |
| JPY | Isetan Mitsukoshi Holding Rg | 180'000 | 0 | 180'000 | 1'462.00 | 263'160'000 | 3.79% |
| JPY | JMDC | 0 | 0 | 50'000 | 5'704.00 | 285'200'000 | 4.11% |
| JPY | KADOKAWA CORPORATION Rg | 68'000 | 75'000 | 68'000 | 3'440.00 | 233'920'000 | 3.37% |
| JPY | Keyence Corp | 0 | 0 | 4'000 | 67'850.00 | 271'400'000 | 3.91% |
| JPY | Konami | 7'000 | 10'000 | 31'000 | 7'521.00 | 233'151'000 | 3.36% |
| JPY | MANI | 125'000 | 0 | 125'000 | 1'697.50 | 212'187'500 | 3.06% |
| JPY | Mitsui Fudosan | 0 | 0 | 90'000 | 2'860.50 | 257'445'000 | 3.71% |
| JPY | Morita Holdings | 0 | 71'000 | 30'000 | 1'554.00 | 46'620'000 | 0.67% |
| JPY | Murata Manufacturing | 34'000 | 0 | 34'000 | 8'236.00 | 280'024'000 | 4.03% |
| JPY | Nidec Corp | 27'000 | 0 | 27'000 | 7'845.00 | 211'815'000 | 3.05% |
| JPY | Nintendo Co Ltd | 48'000 | 0 | 48'000 | 6'542.00 | 314'016'000 | 4.52% |
| JPY | Nomura Research Institute | 0 | 16'000 | 64'000 | 3'961.00 | 253'504'000 | 3.65% |
| JPY | PAL GROUP Holdings Rg | 75'000 | 40'000 | 35'000 | 3'885.00 | 135'975'000 | 1.96% |
| JPY | PILOT | 0 | 0 | 50'000 | 4'555.00 | 227'750'000 | 3.28% |
| JPY | Ryohin Keikaku | 194'000 | 0 | 194'000 | 1'422.50 | 275'965'000 | 3.98% |
| JPY | Sanrio | 0 | 31'500 | 41'500 | 6'167.00 | 255'930'500 | 3.69% |
| JPY | SEIKO Holdings Rg | 90'000 | 0 | 90'000 | 2'598.00 | 233'820'000 | 3.37% |
| JPY | SHIFT Rg | 5'000 | 0 | 10'000 | 26'195.00 | 261'950'000 | 3.77% |
| JPY | Sumitomo Mitsui | 52'000 | 58'000 | 52'000 | 5'113.00 | 265'876'000 | 3.83% |
| JPY | The Japan Steel Works Ltd | 0 | 0 | 63'000 | 3'076.00 | 193'788'000 | 2.79% |
| JPY | Toho | 44'000 | 47'000 | 44'000 | 5'471.00 | 240'724'000 | 3.47% |
| JPY | Tokyu Corp | 158'000 | 0 | 158'000 | 1'734.50 | 274'051'000 | 3.95% |
| JPY | TOYOTA TSUSHO Rg | 44'000 | 16'000 | 28'000 | 7'139.00 | 199'892'000 | 2.88% |
| JPY | Tsumara & Co | 0 | 0 | 65'000 | 2'662.50 | 173'062'500 | 2.49% |
| JPY | YAKULT HONSHA | 28'000 | 0 | 28'000 | 9'105.00 | 254'940'000 | 3.67% |
|  |  |  |  |  | 6'455'875'500 | 93.00% |
| TOTAL LISTED INVESTMENT SECURITIES |  |  |  |  | 6'455'875'500 | 93.00% |

| CCY | Portfolio designation | Purchases  1) | Sales  1) | Inventory as of | Price | Market value | % of |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 30.06.2023 |  |  | NAV |
| TOTAL SECURITIES AND OTHER FIXED ASSETS |  | 6'455'875'500 | 93.00% |
| DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS |  |  |  |
| JPY | Receivables from forward exchange contracts |  | 156'444'534 | 2.25% |
| TOTAL DERIVATIVES FINANCIAL INSTRUMENTS |  | 156'444'534 | 2.25% |
| JPY | Current account balance |  | 353'398'934 | 5.09% |
| JPY | Other assets |  | 2'117'560 | 0.03% |
| TOTAL FUND ASSETS |  | 6'967'836'527 | 100.38% |
| JPY | Receivables and liabilities |  | -26'388'045 | -0.38% |
| NET FUND ASSETS |  | 6'941'448'483 | 100.00% |
| Minor rounding differences may have arisen due to rounding during calculation. |  |  |  |
| Footnotes: |  |  |  |
| 1) Incl. split, bonus shares and allocation from entitlements |  |  |  |
| 2) Fully or partially lent securities (securities lending) |  |  |  |

Transactions
| Transactions that no longer appear in the asset inventory: |
| --- |
| WHG | Portfolio designation | Purchases | Sales |
| LISTED INVESTMENT SECURITIES |
| Equities |
| JPY | BANDAI NAMCO Holdings | 63'600 | 87'900 |
| JPY | IHI Corp | 0 | 71'000 |
| JPY | Kikkoman Corp | 39'000 | 39'000 |
| JPY | Lasertec | 11'000 | 11'000 |
| JPY | Milbon | 0 | 38'000 |
| JPY | Mitsubishi Corp | 0 | 60'000 |
| JPY | Mitsubishi UFJ Financial Group | 250'000 | 250'000 |
| JPY | Nippon Gas Co Lt Rg | 0 | 118'000 |
| JPY | Nippon Shinyaku | 33'000 | 33'000 |
| JPY | SEIBU Holdings | 0 | 178'000 |
| JPY | Ship Healthcare Holding | 0 | 89'000 |
| JPY | SKY Perfect Rg | 0 | 400'000 |
| JPY | TOTO | 15'000 | 55'000 |

Forward exchange transactions
| Derivatives on foreign exchange open at the end of the reporting period: |
| --- |
| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 15.09.2023 | CHF | JPY | 14'750'000.00 | 2'273'305'232.00 |
| 15.09.2023 | CHF | JPY | 7'950'000.00 | 1'225'272'989.00 |
| Derivatives on foreign exchange transacted during the reporting period: |
| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 16.12.2022 | JPY | CHF | 43'647'248.00 | 300'000.00 |
| 16.12.2022 | CHF | JPY | 300'000.00 | 43'647'248.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 2'057'670'020.00 | 14'150'000.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 1'239'691'655.00 | 8'525'000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 600'000.00 | 85'479'816.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 360'000.00 | 51'287'889.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 20'849'957.00 | 150'000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 150'000.00 | 20'849'957.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 20'849'957.00 | 150'000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 150'000.00 | 20'849'957.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 250'000.00 | 35'158'432.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 35'158'432.00 | 250'000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 150'000.00 | 21'095'059.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 21'095'059.00 | 150'000.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 35'280'736.00 | 250'000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 250'000.00 | 35'280'736.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 270'000.00 | 38'048'747.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 38'048'747.00 | 270'000.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 42'696'604.00 | 300'000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 300'000.00 | 42'696'604.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 7'176'742.00 | 50'000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 50'000.00 | 7'176'742.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 72'286'972.00 | 500'000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 500'000.00 | 72'286'972.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 43'372'183.00 | 300'000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 300'000.00 | 43'372'183.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 300'000.00 | 43'784'700.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 43'784'700.00 | 300'000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 200'000.00 | 29'189'800.00 |

Forward exchange transactions
| Derivatives on foreign exchange transacted at the end of the reporting period: |
| --- |
| Maturity | Purchase | Sale | Purchase | Sale |
|  |  |  | Amount | Amount |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 29'189'800.00 | 200'000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 13'000'000.00 | 1'905'789'495.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 1'905'789'495.00 | 13'000'000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 7'550'000.00 | 1'106'823'899.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 1'106'823'899.00 | 7'550'000.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 28'523'468.00 | 200'000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 200'000.00 | 28'523'468.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 250'000.00 | 35'789'074.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 35'789'074.00 | 250'000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 150'000.00 | 21'473'444.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 21'473'444.00 | 150'000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 400'000.00 | 59'612'747.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 59'612'747.00 | 400'000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 250'000.00 | 37'257'967.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 37'257'967.00 | 250'000.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 75'423'996.00 | 500'000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 500'000.00 | 75'423'996.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 250'000.00 | 38'028'187.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 38'028'187.00 | 250'000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 450'000.00 | 68'450'736.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 68'450'736.00 | 450'000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 150'000.00 | 23'132'555.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 23'132'555.00 | 150'000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 300'000.00 | 46'230'419.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 46'230'419.00 | 300'000.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 12'293'016.00 | 80'000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 80'000.00 | 12'293'016.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 225'000.00 | 34'770'031.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 34'770'031.00 | 225'000.00 |
| 15.09.2023 | CHF | JPY | 14'750'000.00 | 2'273'305'232.00 |
| 15.09.2023 | CHF | JPY | 7'950'000.00 | 1'225'272'989.00 |

Futures
| Commitment-increasing derivatives transacted during the reporting period: |
| --- |
| Underlying | Decay | Purchase | Sale | Closing stock |
| Topix Index Sec 1 | 09.06.2023 | 50 | 50 | 0 |
| Topix Index Sec 1 | 08.09.2023 | 50 | 50 | 0 |

Basic information
|  | CAP Japan Equity Fund |
| --- | --- |
| Share classes | JPY-A | JPY-I | CHF-A | CHF-I |
| ISIN number | LI0210408212 | LI0210408360 | LI0210408378 | LI0210408428 |
| Liberation | 23 May 2013 | 13 May 2013 | 16 May 2013 | 28 May 2015 |
| Accounting currency of the Fund | Japanese yen (JPY) |
| Reference Currency of the Share Classes | Japanese yen (JPY) | Japanese yen (JPY) | Swiss franc (CHF) | Swiss franc (CHF) |
| Financial year | from 1 January to 31 December |
| First financial year | from 13 May 2013 to 31 December 2013 |
| Use of earnings | Reinvesting |
| Max. Issue premium | 3% |
| Redemption fee in favour of the UCITS | 0.25% |
| Conversion fee when switching from one unit class to another unit class | none |
| Max. Fee for investment decision, risk management and distribution | 1.50% p.a. | 0.95% p.a. | 1.50% p.a. | 0.95% p.a. |
| Performance Fee | 10% |
| Hurdle rate | No |
| High Watermark | Yes |
| Max. Fee for administration | 0.20% p.a. plus max. CHF 40,000 p.a . plus CHF 5,000 p.a. per unit class as of the 2nd unit class |
| Max. Depositary fee | 0.15% p.a. or min. CHF 10,000 p.a .  plus service fee of CHF 420 per quarter |
| Supervisory levy |  |  |  |
| Individual funds |  | CHF 2'000.-- p.a. |  |
| Umbrella Fund for the first Sub-Fund |  | CHF 2'000.-- p.a. |  |
| for each additional Sub-Fund |  | CHF 1'000.-- p.a. |  |
| Additional levy | 0.0015% p.a. of the net assets of the individual fund or umbrella fund, respectively. |
| Construction costs | were depreciated on a straight-line basis over 3 years |
| Course information | CAPJPYA LE | CAPJPYI LE | CAPCHFA LE | CAPCHFI LE |
| Bloomberg |
| Telekurs | 21.040.821 | 21.040.836 | 21.040.837 | 21.040.842 |
| Reuters | 21040821X.CHE | 21040836X.CHE | 21040837X.CHE | 21040842X.CHE |
| Internet | www.ifm.li |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |

| Publications of the Fund | The prospectus, the key investor information document (KIID), the trust agreement and Annex A "The UCITS at a glance" as well as the latest annual and semi-annual reports, insofar as they have already been published, are available free of charge on a du- rable medium from the management company, the depositary, the paying agents and all distribution agents in Liechtenstein and abroad as well as on the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association at www.lafv.li. |
| --- | --- |
| TER calculation | The TER was calculated using the method set out in CESR Guideline 09-949 and spe- cified in CESR Guideline 09-1028 (ongoing charges). |
| Transaction costs | The transaction costs take into account all costs that were separately reported or sett- led for the account of the Fund in the financial year and are directly related to a purchase or sale of assets. |
| Valuation principles | The net fund assets are valued at fair value according to the following principles: - Securities that are officially listed on a stock exchange shall be valued at the last available price. If a security is officially listed on several stock exchanges, the last available price of the stock exchange that is the main market for this security shall be decisive.
- Securities which are not officially listed on a stock exchange but which are tra- ded on a market open to the public shall be valued at the last available price. If a security is traded on various markets open to the public, the last available price on the market with the highest liquidity shall be decisive.
- Securities or money market instruments with a residual term of less than 397 days can be written down or up on a straight-line basis at the difference between the cost price (purchase price) and the redemption price (price at final maturity). A valuation at the current market price can be omitted if the repayment price is known and fixed. Any changes in creditworthiness are also taken into account.
- Investments whose price is not in line with the market and those assets which do not fall under item 1, item 2 and item 3 above shall be valued at the price which would probably be obtained by diligent sale at the time of the valuation and which is determined in good faith by the management of the Management Company or under its direction or supervision by authorised agents.
- OTC derivatives shall be valued on a daily basis at a verifiable valuation to be determined by the Management Company, as determined by the Manage- ment Company in good faith and in accordance with generally accepted va- luation models verifiable by auditors, on the basis of the probable realisable va- lue.
- UCITS or undertakings for collective investment (UCI) shall be valued at the last determined and available redemption price. If the redemption of units is suspen- ded or if, in the case of closed-ended UCIs, there is no right of redemption or no redemption prices are fixed, these units and all other assets shall be valued at their current market value as determined by the Management Company in good faith and in accordance with generally accepted valuation models that can be verified by auditors.
- If no tradable price is available for the respective assets, these assets, as well as the other legally permissible assets, shall be valued at the respective market va- lue as determined by the Management Company in good faith and in ac- cordance with generally recognised valuation models verifiable by auditors on the basis of the sales value that can probably be achieved.
 |

|  | - Cash and cash equivalents are valued at their nominal value plus accrued inte- rest.
- The market value of securities and other investments denominated in a currency other than the currency of the UCITS shall be converted into the currency of the UCITS at the latest mean rate of exchange.
 The valuation is carried out by the management company. The management company is entitled to apply other adequate valuation principles to the assets of the UCITS from time to time if the above-mentioned criteria for valua- tion appear impossible or inappropriate due to extraordinary events. In the event of massive redemption requests, the Management Company may value the units of the UCITS on the basis of the prices at which the necessary sales of securities are expected to be effected. In this case, the same calculation method shall be used for subscription and redemption applications submitted at the same time. |
| --- | --- |
| Information on the remuneration policy Exchange rates as at reporting date | IFM Independent Fund Management AG ("IFM") is subject to the regulatory require- ments applicable to management companies under the Law on Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities (UCITSG) and those applicable to AI- FMs under the Law on Alternative Investment Fund Managers (AIFMG) with regard to the design of its remuneration policies and practices. IFM has regulated the detailed design in an internal directive on remuneration policy and practice. The internal di- rective is intended to prevent excessive risks from being taken and contains suitable measures to avoid conflicts of interest and to achieve a sustainable remuneration policy. Information on the current remuneration policy and practice of the Manage- ment Company is published on the Internet at www.ifm.li. Upon request by investors, the Management Company shall provide further information free of charge. JPY	1  =  CHF	0.0062	CHF	1  =  JPY	161.5718 |
| Depositories | Standard Chartered Bank Hong Kong Office, Hong Kong |
| Distribution countries | AT | CH | EN | FL | FR | GB | IT |
| Private investors |  |  |  |  |  |  |  |
| Professional investors |  |  |  |  |  |  |  |
| Qualified investors |  |  |  |  |  |  |  |
| Risk management Calculation method Total risk | Commitment approach |

Remuneration policy (unaudited)

#### Remuneration information
The following remuneration information relates to IFM Independent Fund Management AG (the "Company"). This remuneration was paid to the employees of the Company for the management of all UCITS and AIF (collectively "Funds"). Only a portion of the reported compensation was used to compensate the services provided to this Fund.
The amounts shown here include the fixed and variable gross compensation, i.e. before deduction of taxes and employee contri- butions to social security institutions. The Board of Directors is responsible for the annual review of the Company's compensation principles, the determination of the "Identified Employees"
1 
and the approval of the total compensation actually paid. The variable compensation is shown below by means of a realistic range, as the former depends on the personal performance and the sustainable business results of the Company, both of which are assessed after the end of the calendar year. The approval of the variable remuneration by the Board of Directors can take place after the report has been prepared. There were no significant changes to the remuneration principles valid for the calendar year 2022.
The funds managed by IFM Independent Fund Management AG and their volume can be viewed at www.lafv.li. A summary of the company's remuneration principles is available at www.ifm.li. In addition, the Company will grant access to the relevant internal guidelines free of charge upon request. The remuneration paid by service providers, e.g. delegated asset managers, to their own identified employees is not reflected.

#### Remuneration of the employees of the Company2
| Total remuneration in the past calendar year 2022 | CHF | 4.53 - 4.58 m |
| --- | --- | --- |
| thereof fixed remuneration | CHF | 4.05 m |
| thereof variable remuneration 3 | CHF | 0.48 - 0.54 m |
| Remuneration paid directly from funds 4 |  | none |
| Carried interests paid to employees or Performance Fees |  | none |
| Total number of employees of the company  as at 31 December 2022	 |  | 49 |

| Total assets under management of the Company as at 31 December 2022 | Number of sub- funds | Assets under ma- nagement |
| --- | --- | --- |
| in UCITS | 105 | CHF | 3,307 m |
| in AIF | 88 | CHF | 2,316 m |
| in IU | 2 | CHF | 9 m |
| Total | 195 | CHF | 5,632 m |


#### Remuneration of individual employee categories of the company
| Total remuneration for "Identified Employees" of the Company in the past calendar year 2022 | CHF | 2.03 - 2.07 m |
| --- | --- | --- |
| thereof fixed remuneration | CHF | 1.62 m |
| thereof variable remuneration 2 | CHF | 0.41 - 0.45 m |
| Total number of Identified Employees of the Company  as at 31 December 2022	 |  | 10 |

1		
Identified employees" are employees whose professional activities have a material impact on the risk profile of the Company or the risk profiles of the managed funds. Specifically, these are the members of the management bodies as well as other employees at the same remuneration level, risk takers and the holders of significant control functions.
2		
The total remuneration refers to all employees of the company including members of the Board of Directors. The disclosure of employee remu- neration is made at the level of the company in accordance with Art. 107 of Regulation 231/2013. An allocation of the actual work and time expenditures to individual funds cannot be reliably ascertained.
3	
Bonus amount in CHF (Cash Bonus)
4	
No remuneration is paid directly to employees from the funds as all remuneration is received by the Company.
| Total remuneration for other employees of the Company in the past calendar year 2022 | CHF | 2.50 - 2.51 m |
| --- | --- | --- |
| thereof fixed remuneration | CHF | 2.42 m |
| thereof variable remuneration 2 | CHF | 0.08 - 0.09 m |
| Total number of other employees of the Company  as at 31 December 2022	 |  | 39 |


## Information for qualified investors in Switzerland

#### This fund (collective investment scheme) may only be offe- red in Switzerland to qualified investors in accordance with Art. 10 of the Collective Investment Schemes Act (CISA).
- 
#### Representative


#### The representative in Switzerland is LLB Swiss Investment AG, Claridenstrasse 20, CH-8002 Zurich.
- 
#### Paying agent


#### The paying agent in Switzerland is Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zurich.
- 
#### Place of reference of the relevant documents

The Prospectus, the Key Investor Information Document (KIID) or the Key Information Document as well as the annual reports may be obtained free of charge from the Representative as well as from the Paying Agent in Switzerland.
- 
#### Place of performance and jurisdiction

For units offered in Switzerland, the place of perfor- mance is at the registered office of the representative. The place of jurisdiction shall be at the registered office of the representative or at the registered office or do- micile of the investor.

## Information for investors in Germany

#### The Company has notified its intention to distribute shares in the Federal Republic of Germany and has been authorised to distribute shares since the conclusion of the notification procedure.

#### Institution pursuant to § 306a KAGB:

#### IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30

#### PO Box 355

#### FL-9494 Schaan Email: info@ifm.li

#### Subscription, payment, redemption and conversion applica- tions for the units will be processed in accordance with the sales documents.

#### Investors will be informed by the Institution how to place the aforementioned orders and how redemption proceeds will be paid.
IFM Independent Fund Management AG has established procedures and made arrangements with regard to the exercise and safeguarding of investor rights in accordance with Art. 15 of Directive 2009/65/EC. The institution facilitates access within the scope of this law and investors can obtain information on this at the institution.
The Prospectus, the Key Investor Information Document, the Trust Agreement of the EU UCITS and the annual and semi- annual reports may be obtained free of charge in paper form from the Institution or at www.ifm.li or also from the Liechtenstein depositary.
The issue, redemption and conversion prices as well as other information and documents to be published in the Principa- lity of Liechtenstein (e.g. the relevant contracts and laws) are also available free of charge at the institution.

#### The institution shall provide investors with relevant information on the tasks performed by the institution in a durable me- dium.

#### The institution also acts as a contact point for communica- tion with BaFin.

#### Publications

#### The issue, redemption and conversion prices will be publis- hed on www.fundinfo.com. Other information for investors will be published on www.fundinfo.com.

#### In the following cases, investors shall be informed by means of a durable medium in accordance with section 167 KAGB in German and, in principle, in electronic form:
- Suspension of the redemption of the units of the EU UCITS,
- termination of the management of the EU UCITS or its liquidation,
- Amendments to the Terms and Conditions of Invest- ment that are incompatible with the previous in- vestment principles or changes to material investor rights that are detrimental to investors or changes that are detrimental to investors that affect theremuneration and reimbursement of expenses that can be withdrawn from the investment fund, inclu- ding the background to the amendments as well as the rights of investors in a comprehensible man- ner; in this context, information must be provided on where and how further information on this can be obtained,
- the merger of EU UCITS in the form of merger infor- mation to be drawn up in accordance with Article 43 of Directive 2009/65/EC, and
- the conversion of an EU UCITS into a feeder fund or the changes to a master fund in the form of infor- mation to be drawn up in accordance with Article 64 of Directive 2009/65/EC.


## Notes for Qualified Investors in Italy

#### The UCITS is authorised in Italy for distribution to qualified in- vestors only.
IFM Independent Fund Management AG
Landstrasse 30	Postfach 355	9494 Schaan	Fürstentum Liechtenstein	T +423 235 04 50	F +423 235 04 51 info6ifm. li	www.ifm.li	HR FL-0001.532.594-8

Translation (ENDE, 2023-06-30):
# Ausserbilanzgeschäfte
#### Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative Finanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersicht- lich.

#### Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar ersicht- lich.

#### Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite ausstehend.
|  | 01.01.2023 - 30.06.2023 | 01.01.2022 - 30.06.2022 |
| --- | --- | --- |
|  | JPY | JPY |
| Ertrag |  |  |
| Aktien | 54’905’602 | 56’912’451 |
| Ertrag Bankguthaben | 48’808 | -255’099 |
| Erträge aus Securities Lending | 0 | 328’520 |
| Sonstige Erträge | 0 | 0 |
| Einkauf laufender Erträge (ELE) | -27’115 | 12’513 |
| Total Ertrag | 54’927’295 | 56’998’385 |
| Aufwand |  |  |
| Verwaltungsgebühr | 33’720’715 | 38’816’450 |
| Performance Fee | 0 | 0 |
| Verwahrstellengebühr | 2’976’586 | 2’774’142 |
| Revisionsaufwand | 727’289 | 636’423 |
| Passivzinsen | 0 | 0 |
| Sonstige Aufwendungen | 9’290’616 | 1’664’179 |
| Ausrichtung laufender Erträge (ALE) | -1’422’572 | 23’487 |
| Total Aufwand | 45’292’634 | 43’914’680 |
| Nettoertrag | 9’634’661 | 13’083’704 |
| Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | 340’494’379 | 160’919’198 |
| Realisierter Erfolg | 350’129’040 | 174’002’903 |
| Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste | 702’329’671 | -531’654’547 |
| Gesamterfolg | 1’052’458’711 | -357’651’644 |

|  | 01.01.2023 - 30.06.2023 |
| --- | --- |
|  | JPY |
| Nettofondsvermögen zu Beginn der Periode | 6’441’657’573 |
| Saldo aus dem Anteilsverkehr | -552’667’803 |
| Gesamterfolg | 1’052’458’711 |
| Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode | 6’941’448’481 |

| CAP Japan Equity Fund -CHF-A- | 01.01.2023 - 30.06.2023 |
| --- | --- |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 49’928 |
| Neu ausgegebene Anteile | 185 |
| Zurückgenommene Anteile | -6’060 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 44’053 |
| CAP Japan Equity Fund -CHF-I- | 01.01.2023 - 30.06.2023 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 103’523.769 |
| Neu ausgegebene Anteile | 1’700.000 |
| Zurückgenommene Anteile | -3’590.000 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 101’633.769 |
| CAP Japan Equity Fund -JPY-A- | 01.01.2023 - 30.06.2023 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 6’060 |
| Neu ausgegebene Anteile | 400 |
| Zurückgenommene Anteile | -1’505 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 4’955 |
| CAP Japan Equity Fund -JPY-I- | 01.01.2023 - 30.06.2023 |
| Anzahl Anteile zu Beginn der Periode | 166’112.831 |
| Neu ausgegebene Anteile | 530.000 |
| Zurückgenommene Anteile | -19’385.831 |
| Anzahl Anteile am Ende der Periode | 147’257.000 |

| CAP Japan Equity Fund | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
| --- | --- | --- | --- |
| Nettofondsvermögen in JPY | 6’941’448’481 | 6’441’657’573 | 6’594’280’554 |
| Transaktionskosten in JPY | 13’788’228 | 19’932’112 | 34’515’171 |
| CAP Japan Equity Fund -CHF-A- | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
| Nettofondsvermögen in CHF | 8’072’506.88 | 8’297’771.33 | 9’737’035.70 |
| Ausstehende Anteile | 44’053 | 49’928 | 52’949 |
| Inventarwert pro Anteil in CHF | 183.25 | 166.19 | 183.89 |
| Performance in % | 10.26 | -9.63 | 6.24 |
| Performance in % seit Liberierung am 13.05.2013 | 83.25 | 66.19 | 83.89 |
| OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.90 | 1.89 | 1.90 |
| Performanceabhängige Vergütung in % | 0.00 | 0.00 | 1.43 |
| TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.90 | 1.89 | 3.33 |
| Performanceabhängige Vergütung in CHF | 0.00 | 0.00 | 142’037.41 |
| CAP Japan Equity Fund -CHF-I- | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
| Nettofondsvermögen in CHF | 14’989’565.09 | 13’809’424.49 | 13’418’257.19 |
| Ausstehende Anteile | 101’633.769 | 103’523.769 | 91’565.769 |
| Inventarwert pro Anteil in CHF | 147.49 | 133.39 | 146.54 |
| Performance in % | 10.56 | -8.97 | 6.68 |
| Performance in % seit Liberierung am 28.05.2015 | 47.49 | 33.39 | 46.54 |
| OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.35 | 1.34 | 1.33 |
| Performanceabhängige Vergütung in % | 0.00 | 0.00 | 1.61 |
| TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.35 | 1.34 | 2.94 |
| Performanceabhängige Vergütung in CHF | 0.00 | 0.00 | 192’271.66 |
| CAP Japan Equity Fund -JPY-A- | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
| Nettofondsvermögen in JPY | 114’248’294 | 126’600’212 | 126’442’889 |
| Ausstehende Anteile | 4’955 | 6’060 | 5’530 |
| Inventarwert pro Anteil in JPY | 23’057 | 20’891 | 22’865 |
| Performance in % | 10.37 | -8.63 | 7.17 |
| Performance in % seit Liberierung am 13.05.2013 | 130.57 | 108.91 | 128.65 |
| OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.90 | 1.90 | 1.90 |
| Performanceabhängige Vergütung in % | 0.00 | 0.00 | 1.44 |
| TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.90 | 1.90 | 3.34 |
| Performanceabhängige Vergütung in JPY | 0.00 | 0.00 | 1’876’844.38 |

| CAP Japan Equity Fund -JPY-I- | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
| --- | --- | --- | --- |
| Nettofondsvermögen in JPY | 3’101’020’395 | 3’162’528’654 | 3’540’917’186 |
| Ausstehende Anteile | 147’257 | 166’112.831 | 170’822.831 |
| Inventarwert pro Anteil in JPY | 21’059 | 19’038 | 20’729 |
| Performance in % | 10.61 | -8.15 | 7.82 |
| Performance in % seit Liberierung am 13.05.2013 | 110.59 | 90.38 | 107.29 |
| OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.35 | 1.35 | 1.35 |
| Performanceabhängige Vergütung in % | 0.00 | 0.00 | 1.59 |
| TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) | 1.35 | 1.35 | 2.94 |
| Performanceabhängige Vergütung in JPY | 0.00 | 0.00 | 69’697’905.17 |
| Rechtliche Hinweise |  |  |  |
| Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines An- teils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. |
| OGC/TER 1 (nachstehend TER genannt) |  |  |  |
| Sofern Anteile anderer Fonds (Zielfonds) im Umfang von mindestens 10% des Fondsvermögens erworben werden, wird eine synthe- tische TER berechnet. Die TER des Fonds setzt sich aus Kosten, welche auf Ebene des Fonds direkt angefallen sind und im Falle der Berechnung der synthetischen TER zusätzlich aus der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am Stichtag sowie der effektiv bezahlten Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge der Zielfonds, zusammen. |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 30.06.2023 |  | in JPY | NIW |
| WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE |
| BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |
| Aktien |
| JPY | East Japan Railway Co. | 4’000 | 17’000 | 21’000 | 7’987.00 | 167’727’000 | 2.42% |
| JPY | Fukuoka REIT | 0 | 0 | 1’080 | 165’900.00 | 179’172’000 | 2.58% |
| JPY | GS Yuasa | 0 | 23’000 | 90’000 | 2’809.00 | 252’810’000 | 3.64% |
| JPY | Isetan Mitsukoshi Holding Rg | 180’000 | 0 | 180’000 | 1’462.00 | 263’160’000 | 3.79% |
| JPY | JMDC | 0 | 0 | 50’000 | 5’704.00 | 285’200’000 | 4.11% |
| JPY | KADOKAWA CORPORATION Rg | 68’000 | 75’000 | 68’000 | 3’440.00 | 233’920’000 | 3.37% |
| JPY | Keyence Corp | 0 | 0 | 4’000 | 67’850.00 | 271’400’000 | 3.91% |
| JPY | Konami | 7’000 | 10’000 | 31’000 | 7’521.00 | 233’151’000 | 3.36% |
| JPY | MANI | 125’000 | 0 | 125’000 | 1’697.50 | 212’187’500 | 3.06% |
| JPY | Mitsui Fudosan | 0 | 0 | 90’000 | 2’860.50 | 257’445’000 | 3.71% |
| JPY | Morita Holdings | 0 | 71’000 | 30’000 | 1’554.00 | 46’620’000 | 0.67% |
| JPY | Murata Manufacturing | 34’000 | 0 | 34’000 | 8’236.00 | 280’024’000 | 4.03% |
| JPY | Nidec Corp | 27’000 | 0 | 27’000 | 7’845.00 | 211’815’000 | 3.05% |
| JPY | Nintendo Co Ltd | 48’000 | 0 | 48’000 | 6’542.00 | 314’016’000 | 4.52% |
| JPY | Nomura Research Institute | 0 | 16’000 | 64’000 | 3’961.00 | 253’504’000 | 3.65% |
| JPY | PAL GROUP Holdings Rg | 75’000 | 40’000 | 35’000 | 3’885.00 | 135’975’000 | 1.96% |
| JPY | PILOT | 0 | 0 | 50’000 | 4’555.00 | 227’750’000 | 3.28% |
| JPY | Ryohin Keikaku | 194’000 | 0 | 194’000 | 1’422.50 | 275’965’000 | 3.98% |
| JPY | Sanrio | 0 | 31’500 | 41’500 | 6’167.00 | 255’930’500 | 3.69% |
| JPY | SEIKO Holdings Rg | 90’000 | 0 | 90’000 | 2’598.00 | 233’820’000 | 3.37% |
| JPY | SHIFT Rg | 5’000 | 0 | 10’000 | 26’195.00 | 261’950’000 | 3.77% |
| JPY | Sumitomo Mitsui | 52’000 | 58’000 | 52’000 | 5’113.00 | 265’876’000 | 3.83% |
| JPY | The Japan Steel Works Ltd | 0 | 0 | 63’000 | 3’076.00 | 193’788’000 | 2.79% |
| JPY | Toho | 44’000 | 47’000 | 44’000 | 5’471.00 | 240’724’000 | 3.47% |
| JPY | Tokyu Corp | 158’000 | 0 | 158’000 | 1’734.50 | 274’051’000 | 3.95% |
| JPY | TOYOTA TSUSHO Rg | 44’000 | 16’000 | 28’000 | 7’139.00 | 199’892’000 | 2.88% |
| JPY | Tsumara & Co | 0 | 0 | 65’000 | 2’662.50 | 173’062’500 | 2.49% |
| JPY | YAKULT HONSHA | 28’000 | 0 | 28’000 | 9’105.00 | 254’940’000 | 3.67% |
|  |  |  |  |  | 6’455’875’500 | 93.00% |
| TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |  |  |  |  | 6’455’875’500 | 93.00% |

| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe  1) | Verkäufe  1) | Bestand per | Kurs | Kurswert | % des |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  | 30.06.2023 |  | in JPY | NIW |
| TOTAL WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE |  |  |  | 6’455’875’500 | 93.00% |
| DERIVATE FINANZINSTRUMENTE |
| JPY | Forderungen aus Devisenterminkontrakten |  |  |  |  | 156’444’534 | 2.25% |
| TOTAL DERIVATE FINANZINSTRUMENTE |  |  |  |  | 156’444’534 | 2.25% |
| JPY | Kontokorrentguthaben |  |  |  |  | 353’398’934 | 5.09% |
| JPY | Sonstige Vermögenswerte |  |  |  |  | 2’117’560 | 0.03% |
| GESAMTFONDSVERMÖGEN |  |  |  | 6’967’836’527 | 100.38% |
| JPY | Forderungen und Verbindlichkeiten |  |  |  |  | -26’388’045 | -0.38% |
| NETTOFONDSVERMÖGEN |  |  |  | 6’941’448’483 | 100.00% |
| Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |  |
| Fussnoten: |  |
| 1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten |  |
| 2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) |  |

Umsatzliste
| Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen: |
| --- |
| WHG | Portfolio Bezeichnung | Käufe | Verkäufe |
| BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE |
| Aktien |  |  |  |
| JPY | BANDAI NAMCO Holdings | 63’600 | 87’900 |
| JPY | IHI Corp | 0 | 71’000 |
| JPY | Kikkoman Corp | 39’000 | 39’000 |
| JPY | Lasertec | 11’000 | 11’000 |
| JPY | Milbon | 0 | 38’000 |
| JPY | Mitsubishi Corp | 0 | 60’000 |
| JPY | Mitsubishi UFJ Financial Group | 250’000 | 250’000 |
| JPY | Nippon Gas Co Lt Rg | 0 | 118’000 |
| JPY | Nippon Shinyaku | 33’000 | 33’000 |
| JPY | SEIBU Holdings | 0 | 178’000 |
| JPY | Ship Healthcare Holding | 0 | 89’000 |
| JPY | SKY Perfect Rg | 0 | 400’000 |
| JPY | TOTO | 15’000 | 55’000 |

Devisentermingeschäfte
| Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen: |
| --- |
| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 15.09.2023 | CHF | JPY | 14’750’000.00 | 2’273’305’232.00 |
| 15.09.2023 | CHF | JPY | 7’950’000.00 | 1’225’272’989.00 |
| Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen: |
| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
|  |  |  | Betrag | Betrag |
| 16.12.2022 | JPY | CHF | 43’647’248.00 | 300’000.00 |
| 16.12.2022 | CHF | JPY | 300’000.00 | 43’647’248.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 2’057’670’020.00 | 14’150’000.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 1’239’691’655.00 | 8’525’000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 600’000.00 | 85’479’816.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 360’000.00 | 51’287’889.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 20’849’957.00 | 150’000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 150’000.00 | 20’849’957.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 20’849’957.00 | 150’000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 150’000.00 | 20’849’957.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 250’000.00 | 35’158’432.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 35’158’432.00 | 250’000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 150’000.00 | 21’095’059.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 21’095’059.00 | 150’000.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 35’280’736.00 | 250’000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 250’000.00 | 35’280’736.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 270’000.00 | 38’048’747.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 38’048’747.00 | 270’000.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 42’696’604.00 | 300’000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 300’000.00 | 42’696’604.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 7’176’742.00 | 50’000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 50’000.00 | 7’176’742.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 72’286’972.00 | 500’000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 500’000.00 | 72’286’972.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 43’372’183.00 | 300’000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 300’000.00 | 43’372’183.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 300’000.00 | 43’784’700.00 |
| 16.03.2023 | JPY | CHF | 43’784’700.00 | 300’000.00 |
| 16.03.2023 | CHF | JPY | 200’000.00 | 29’189’800.00 |

Devisentermingeschäfte
| Am Ende der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen: |
| --- |
| Fälligkeit | Kauf | Verkauf | Kauf | Verkauf |
|  |  |  | Betrag | Betrag |

| 16.03.2023 | JPY | CHF | 29’189’800.00 | 200’000.00 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 13’000’000.00 | 1’905’789’495.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 1’905’789’495.00 | 13’000’000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 7’550’000.00 | 1’106’823’899.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 1’106’823’899.00 | 7’550’000.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 28’523’468.00 | 200’000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 200’000.00 | 28’523’468.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 250’000.00 | 35’789’074.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 35’789’074.00 | 250’000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 150’000.00 | 21’473’444.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 21’473’444.00 | 150’000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 400’000.00 | 59’612’747.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 59’612’747.00 | 400’000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 250’000.00 | 37’257’967.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 37’257’967.00 | 250’000.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 75’423’996.00 | 500’000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 500’000.00 | 75’423’996.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 250’000.00 | 38’028’187.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 38’028’187.00 | 250’000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 450’000.00 | 68’450’736.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 68’450’736.00 | 450’000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 150’000.00 | 23’132’555.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 23’132’555.00 | 150’000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 300’000.00 | 46’230’419.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 46’230’419.00 | 300’000.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 12’293’016.00 | 80’000.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 80’000.00 | 12’293’016.00 |
| 16.06.2023 | CHF | JPY | 225’000.00 | 34’770’031.00 |
| 16.06.2023 | JPY | CHF | 34’770’031.00 | 225’000.00 |
| 15.09.2023 | CHF | JPY | 14’750’000.00 | 2’273’305’232.00 |
| 15.09.2023 | CHF | JPY | 7’950’000.00 | 1’225’272’989.00 |

Futures
| Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate: |
| --- |
| Basiswert | Verfall | Kauf | Verkauf |
| Topix Index Sec 1 | 09.06.2023 | 50 | 50 |
| Topix Index Sec 1 | 08.09.2023 | 50 | 50 |

Basisinformationen
|  | CAP Japan Equity Fund |
| --- | --- |
| Anteilsklassen | JPY-A | JPY-I | CHF-A | CHF-I |
| ISIN-Nummer | LI0210408212 | LI0210408360 | LI0210408378 | LI0210408428 |
| Liberierung | 23. Mai 2013 | 13. Mai 2013 | 16. Mai 2013 | 28. Mai 2015 |
| Rechnungswährung des Fonds | Japanische Yen (JPY) |
| Referenzwährung der Anteilsklassen | Japanische Yen (JPY) | Japanische Yen (JPY) | Schweizer Franken (CHF) | Schweizer Franken (CHF) |
| Rechnungsjahr | vom 1. Januar bis 31. Dezember |
| Erstes Rechnungsjahr | vom 13. Mai 2013 bis 31. Dezember 2013 |
| Erfolgsverwendung | thesaurierend |
| Max. Ausgabeaufschlag | 3% |
| Rücknahmeabschlag zu Gunsten des OGAW | 0.25% |
| Umtauschgebühr beim Wechsel von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse | keine |
| Max. Gebühr für Anlageentscheid, Risikomanagement und Vertrieb | 1.50% p.a. | 0.95% p.a. | 1.50% p.a. | 0.95% p.a. |
| Performance Fee | 10% |
| Hurdle Rate | Nein |
| High Watermark | Ja |
| Max. Gebühr für Administration | 0.20% p.a. zzgl. max. CHF 40'000.-- p.a . zzgl. CHF 5'000.- p.a. pro Anteilsklasse ab der 2. Anteilsklasse |
| Max. Verwahrstellengebühr | 0.15% p.a. oder min. CHF 10'000.-- p.a .  zzgl. Service-Fee von CHF 420.-- pro Quartal |
| Aufsichtsabgabe |  |  |  |
| Einzelfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds |  | CHF 2‘000.-- p.a. |  |
| für jeden weiteren Teilfonds |  | CHF 1‘000.-- p.a. |  |
| Zusatzabgabe | 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds |
| Errichtungskosten | wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben |
| Kursinformationen | CAPJPYA LE | CAPJPYI LE | CAPCHFA LE | CAPCHFI LE |
| Bloomberg |
| Telekurs | 21.040.821 | 21.040.836 | 21.040.837 | 21.040.842 |
| Reuters | 21040821X.CHE | 21040836X.CHE | 21040837X.CHE | 21040842X.CHE |
| Internet | www.ifm.li |
|  | www.lafv.li |
|  | www.fundinfo.com |

| Publikationen des Fonds | Der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der Treuhandvertrag und der Anhang A „OGAW im Überblick“ sowie der neueste Jahres- und Halbjahres- bericht, sofern deren Publikation bereits erfolgte, sind kostenlos auf einem dauerhaf- ten Datenträger bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstel- len und bei allen Vertriebsstellen im In- und Ausland sowie auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter www.lafv.li erhältlich. |
| --- | --- |
| TER Berechnung | Die TER wurde nach der in der CESR-Guideline 09-949 dargestellten und in der CESR- Guideline 09-1028 festgelegten Methode (ongoing charges) berechnet. |
| Transaktionskosten | Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direk- tem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. |
| Bewertungsgrundsätze | Das Nettofondsvermögen wird zum Verkehrswert nach folgenden Grundsätzen be- wertet: - Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten ver- fügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich no- tiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
- Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an verschiedenen dem Publi- kum offen-stehenden Märkten gehandelt, ist grundsätzlich der zuletzt verfügba- re Kurs jenes Marktes massgebend, der die höchste Liquidität aufweist.
- Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben wer- den. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen wer- den zusätzlich berücksichtigt.
- Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem Preis ein- gesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrschein- lich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Be- auftragte bestimmt wird.
- OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegen- den und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die Ver- waltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkann- ten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grund- lage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
- OGAW bzw. Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder bei geschlossenen OGA kein Rücknahme- anspruch besteht oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Ver- kehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glau- ben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewer- tungsmodellen festlegt.
- Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfüg- bar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen ge- setzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
 |

|  | - Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet.
- Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die Währung des OGAW lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die Währung des OGAW umgerechnet.
 Die Bewertung erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungs- prinzipien für das Vermögen des OGAW anzuwenden, falls die oben erwähnten Kri- terien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder un- zweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungs- gesellschaft die Anteile des OGAW auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. |
| --- | --- |
| Angaben zur Vergütungspolitik Wechselkurse per Berichtsdatum | Die IFM Independent Fund Management AG („IFM“) unterliegt den für Verwaltungs- gesellschaften nach dem Gesetz über bestimmte Organismen für gemeinsame An- lagen in Wertpapieren (UCITSG) und den für AIFM nach dem Gesetz über die Ver- walter alternativer Investmentfonds (AIFMG) geltenden aufsichtsrechtlichen Vor- gaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungsgrundsätze und –praktiken. Die detaillierte Ausgestaltung hat die IFM in einer internen Weisung zur Vergütungspolitik und –praxis geregelt. Die interne Weisung soll das Eingehen übermässiger Risiken verhindern und enthält geeignete Massnahmen, um Interessenskonflikte zu vermei- den sowie eine nachhaltige Vergütungspolitik zu erreichen. Informationen zur aktuel- len Vergütungspolitik und –praxis der Verwaltungsgesellschaft sind im Internet unter www.ifm.li veröffentlicht. Auf Anfrage von Anlegern stellt die Verwaltungsgesellschaft weitere Informationen kostenlos zur Verfügung. JPY	1  =  CHF	0.0062	CHF	1  =  JPY	161.5718 |
| Hinterlegungsstellen | Standard Chartered Bank Hong Kong Office, Hong Kong |
| Vertriebsländer | AT | CH | DE | FL | FR | GB | IT |
| Private Anleger |  |  |  |  |  |  |  |
| Professionelle Anleger |  |  |  |  |  |  |  |
| Qualifizierte Anleger |  |  |  |  |  |  |  |
| Risikomanagement Berechnungsmethode Gesamtrisiko | Commitment-Approach |

Vergütungspolitik (ungeprüft)

#### Vergütungsinformationen
Die nachfolgenden Vergütungsinformationen beziehen sich auf die IFM Independent Fund Management AG (die "Gesellschaft"). Diese Vergütung wurde an die Mitarbeitenden der Gesellschaft für die Verwaltung sämtlicher UCITS und AIF (gemeinsam "Fonds") entrichtet. Nur ein Anteil der ausgewiesenen Vergütung wurde zur Entschädigung der für diesen Fonds erbrachten Leistungen aufgewendet.
Die hier ausgewiesenen Beträge umfassen die fixe und variable Bruttovergütung, das heisst vor Abzug von Steuern und Arbeit- nehmerbeiträgen an Sozialversicherungseinrichtungen. Die jährliche Überprüfung der Vergütungsgrundsätze der Gesellschaft, die Bestimmung der "Identifizierten Mitarbeitenden"
1 
sowie die Genehmigung der effektiv ausbezahlten Gesamtvergütung obliegt dem Verwaltungsrat. Die variable Vergütung wird nachfolgend mittels einer realistischen Bandbreite ausgewiesen, da erstere von der persönlichen Leistung und dem nachhaltigen Geschäftsergebnis der Gesellschaft abhängt, die beide nach Abschluss des Kalenderjahrs beurteilt werden. Die Genehmigung der variablen Vergütung durch den Verwaltungsrat kann nach Berichtserstel- lung erfolgen. Es erfolgten keine wesentlichen Veränderungen an den Vergütungsgrundsätzen mit Gültigkeit für das Kalenderjahr 2022.
Die von der IFM Independent Fund Management AG verwalteten Fonds und deren Volumen ist auf www.lafv.li einsehbar. Eine Zusammenfassung der Vergütungsgrundsätze der Gesellschaft ist auf www.ifm.li abrufbar. Des Weiteren gewährt die Gesellschaft auf Anfrage kostenlose Einsicht in die entsprechenden internen Richtlinien. Die von Dienstleistern, bspw. delegierten Vermögens- verwaltern, ihrerseits an eigene Identifizierte Mitarbeitende ausgerichteten Vergütungen sind nicht reflektiert.

#### Vergütung der Mitarbeitenden der Gesellschaft2
| Gesamtvergütung im abgelaufenen Kalenderjahr 2022 | CHF | 4.53 – 4.58 Mio. |
| --- | --- | --- |
| davon feste Vergütung | CHF | 4.05 Mio. |
| davon variable Vergütung 3 | CHF | 0.48 – 0.54 Mio. |
| Direkt aus Fonds gezahlte Vergütungen 4 |  | keine |
| An Mitarbeitende bezahlte Carried Interests oder Performance Fees |  | keine |
| Gesamtzahl der Mitarbeitenden der Gesellschaft  per 31. Dezember 2022	 |  | 49 |

| Gesamtes verwaltetes Vermögen der Gesellschaft per 31. Dezember 2022 | Anzahl Teil- fonds | Verwaltetes Vermö- gen |
| --- | --- | --- |
| in UCITS | 105 | CHF | 3'307 Mio. |
| in AIF | 88 | CHF | 2'316 Mio. |
| in IU | 2 | CHF | 9 Mio. |
| Total | 195 | CHF | 5'632 Mio. |


#### Vergütung einzelner Mitarbeiterkategorien der Gesellschaft
| Gesamtvergütung für "Identifizierte Mitarbeitende" der Gesellschaft im abgelau- fenen Kalenderjahr 2022 | CHF | 2.03 – 2.07 Mio. |
| --- | --- | --- |
| davon feste Vergütung | CHF | 1.62 Mio. |
| davon variable Vergütung 2 | CHF | 0.41 – 0.45 Mio. |
| Gesamtzahl der Identifizierten Mitarbeitenden der Gesellschaft  per 31. Dezember 2022	 |  | 10 |

1  
Als "Identifizierte Mitarbeitende" gelten Mitarbeitende, deren berufliche Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Risik oprofil der Gesellschaft oder die Risikoprofile der verwalteten Fonds ausüben. Im Einzelnen sind dies die Mitglieder der Leitungsorgane sowie andere Mitarbeitende auf demselben Vergütungsniveau, Risikoträger und die Inhaber von wesentlichen Kontrollfunktionen.
2 
Die Gesamtvergütung bezieht sich auf alle Mitarbeitenden der Gesellschaft inklusive Verwaltungsratsmitglieder. Die Offenlegung der Mitarbei- tervergütung erfolgt im Einklang mit Art. 107 VO 231/2013 auf Ebene der Gesellschaft. Eine Allokation der tatsächlichen Arbeits- und Zeitauf- wände auf einzelne Fonds kann nicht zuverlässig erhoben werden.
3  
Bonusbetrag in CHF (Cash Bonus)
4  
Es werden keine Vergütungen direkt aus den Fonds an Mitarbeitende bezahlt, da alle Vergütungen von der Gesellschaft vereinnahmt werden.
| Gesamtvergütung für andere Mitarbeitende der Gesellschaft	im abge- laufenen Kalenderjahr 2022 | CHF | 2.50 – 2.51 Mio. |
| --- | --- | --- |
| davon feste Vergütung | CHF | 2.42 Mio. |
| davon variable Vergütung 2 | CHF | 0.08 – 0.09 Mio. |
| Gesamtzahl der anderen Mitarbeitenden der Gesellschaft  per 31. Dezember 2022	 |  | 39 |


## Hinweise für qualifizierte Anleger in der Schweiz

#### Dieser Fonds (kollektive Kapitalanlage) darf in der Schweiz ausschliesslich qualifizierten Anleger nach Art. 10 des Kol- lektivanlagengesetz (KAG) angeboten werden.
- 
#### Vertreter


#### Vertreter in der Schweiz ist die LLB Swiss Investment AG, Claridenstrasse 20, CH-8002 Zürich.
- 
#### Zahlstelle


#### Zahlstelle in der Schweiz ist die Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zürich.
- 
#### Bezugsort der massgeblichen Dokumente

Der Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) oder das Basisinformationsblatt sowie die Jah- resberichte können kostenlos beim Vertreter sowie bei der Zahlstelle in der Schweiz bezogen werden.
- 
#### Erfüllungsort und Gerichtsstand


#### Für die in der Schweiz angebotenen Anteile ist der Er- füllungsort am Sitz des Vertreters. Der Gerichtsstand liegt am Sitz des Vertreters oder am Sitz oder Wohnsitz des Anlegers.

## Hinweise für Anleger in Deutschland

#### Die Gesellschaft hat ihre Absicht, Anteile in der Bundesre- publik Deutschland zu vertreiben, angezeigt und ist seit Abschluss des Anzeigeverfahrens zum Vertrieb berechtigt.

#### Einrichtung nach § 306a KAGB:

#### IFM Independent Fund Management AG Landstrasse 30

#### Postfach 355

#### FL-9494 Schaan Email: info@ifm.li

#### Zeichnungs-, Zahlungs-, Rücknahmeanträge und Um- tauschanträge für die Anteile werden nach Massgabe der Verkaufsunterlagen verarbeitet.

#### Anleger werden von der Einrichtung darüber informiert, wie die vorstehend genannten Aufträge erteilt werden können und wie Rücknahmeerlöse ausgezahlt werden.
Die IFM Independent Fund Management AG hat Verfahren eingerichtet und Vorkehrungen in Bezug auf die Wahrneh- mung und Sicherstellung von Anlegerrechten nach Art. 15 der Richtlinie 2009/65/EG getroffen. Die Einrichtung erleich- tert den Zugang im Geltungsbereich dieses Gesetzes und Anleger können bei der Einrichtung hierüber Informationen erhalten.
Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformatio- nen, der Treuhandvertrag des EU-OGAW und die Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos in Papierform bei der Einrichtung oder unter www.ifm.li oder auch bei der liech- tensteinischen Verwahrstelle erhältlich.
Bei der Einrichtung sind kostenlos auch die Ausgabe-, Rück- nahmepreise und Umtauschpreise sowie sonstige Angaben und Unterlagen, die im Fürstentum Liechtenstein zu veröf- fentlichen sind (z.B. die relevanten Verträge und Gesetze).

#### Die Einrichtung stellt Anlegern relevante Informationen über die Aufgaben, die die Einrichtung erfällt, auf einem dauer- haften Datenträger zur Verfügung.

#### Die Einrichtung fungiert ausserdem als Kontaktstelle für die Kommunikation mit der BaFin.

#### Veröffentlichungen

#### Die Ausgabe-, Rücknahmepreise und Umtauschpreise wer- den auf www.fundinfo.com veröffentlicht. Sonstige Informa- tionen für die Anleger werden auf www.fundinfo.com veröf- fentlicht.

#### In folgenden Fällen werden die Anleger mittels dauerhaften Datenträgers nach § 167 KAGB in deutscher Sprache und grundsätzlich in elektronischer Form informiert:
- Aussetzung der Rücknahme der Anteile des EU- OGAW,
- Kündigung der Verwaltung des EU-OGAW oder dessen Abwicklung,
- Änderungen der Anlagebedingungen, die mit den bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind oder anlegerbenachteiligende Änderungen von wesentlichen Anlegerrechten oder anlegerbe- nachteiligende Änderungen, die die Vergütungenund Aufwendungserstattungen betreffen, die aus dem Investmentvermögen entnommen werden können, einschließlich der Hintergründe der Ände- rungen sowie der Rechte der Anleger in einer ver- ständlichen Art und Weise; dabei ist mitzuteilen, wo und auf welche Weise weitere Informationen hierzu erlangt werden können,
- die Verschmelzung von EU-OGAW in Form von Verschmelzungsinformationen, die gemäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind, und
- die Umwandlung eines EU-OGAW in einen Feeder- fonds oder die Änderungen eines Masterfonds in Form von Informationen, die gemäß Artikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind.


## Hinweise für qualifizierte Anleger in Italien

#### Der OGAW ist in Italien ausschliesslich zum Vertrieb an quali- fizierte Anleger zugelassen.
IFM Independent Fund Management AG
Landstrasse 30	Postfach 355	9494 Schaan	Fürstentum Liechtenstein	T +423 235 04 50	F +423 235 04 51 infoöifm. li	www.ifm.li	HR FL-0001.532.594-8