# SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
The accompanying financial statements have been prepared in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to undertakings for collective investment in transferable securities and with generally accepted accounting principles. The financial statements are expressed in the base currency of the Fund, which is USD. The base currency of each Sub-Fund, except EUR Investment Grade Credit Fund and EUR Short Duration Credit Fund, is USD. The base currency for EUR Investment Grade Credit Fund and EUR Short Duration Credit Fund is EUR. The NAV per share as calculated on 30 September 2021 is based on the last available market prices of the investments in which the respective Sub-Funds are invested as at 30 September 2021.

## Investment valuations
Investments generally are valued each business day as of the close of regular trading on the New York Stock Exchange (“NYSE”) (generally 4:00 p.m. U.S. Eastern Time). The USD Government Money Market Fund is subject to the valuation principles as set out under the heading “Money Market Funds” in the Fund’s prospectus.
Equity securities and futures contracts that are listed on an exchange or market are valued at the official closing price or, if none, the last sales price. If no sale occurs on the primary exchange or market for the security that day, fair value price will be determined in accordance with the Fund’s Pricing and Valuation Policies & Procedures.
Unlisted securities, for which over-the-counter market quotations are readily available (including listed securities for which the primary market is believed to be the over-the-counter market), are valued at a price equal to the last reported price as supplied by the recognised quotation services or broker-dealers.
Options that are listed on a foreign or domestic exchange or market are valued at the closing mid-price. Non-listed options and swap contracts are valued at the evaluated price provided by an independent pricing service or, if a reliable price is not available, the quoted bid price from an independent broker-dealer.
Forward foreign currency contracts are recorded at the forward rate provided by an independent foreign currency pricing source each business day.
Many securities markets and exchanges outside the U.S. close prior to the close of the NYSE and therefore may not fully reflect trading or events that occur after the close of the principal exchange in which the non-U.S. securities are traded, but before the close of the NYSE. If such trading or events are expected to materially affect the value of securities, then fair value pricing procedures approved by the Board of Directors of the Fund (the “Board of Directors”) are applied. These procedures take into account multiple factors, including movements in U.S. securities markets after non-U.S. exchanges close. Depending on market activity, such fair valuations may be frequent. Such fair value pricing may result in NAVs that are higher or lower than NAVs based on the last reported sales price or latest quoted bid price.
Debt securities are valued at the evaluated bid price provided by an independent pricing service (e.g. taking into account various factors, including yields, maturities or credit ratings) or, if a reliable price is not available, the quoted bid price from an independent broker-dealer.
2 Degree Global Equity Fund, Alternative Risk Premia Fund, China A Focus Fund, EUR Short Duration Credit Fund, Global Equity Enhanced Income Fund and USD Government Money Market Fund have not been authorised by the Hong Kong Securities and Futures Commission and are not available for investment by Hong Kong retail investors.
Short-term securities, with remaining maturities of 60 days or less at the time of purchase, generally are valued at amortised cost which approximates fair value. The amortised cost method involves valuing a security at its cost, plus accretion of discount or minus amortisation of premium over the period until maturity.
The values of securities not denominated in the base currency of each Sub-Fund are converted to the applicable currency at rates provided by an independent currency pricing source.
Investments which are not valued using any of the methods discussed above are valued at their fair value, in accordance with the Fund’s Pricing and Valuation Policies & Procedures established in good faith and approved by the Board of Directors.
Cash, bills and demand notes, accounts receivable, prepaid expenses, cash dividends, bank interest, dividends and bonds are valued at nominal value.

## Repurchase agreements and reverse repurchase agreements
Certain Sub-Funds may enter into repurchase agreements and reverse repurchase agreements.
Repurchase agreements are similar to secured borrowings of cash valued not more than the sales price of a portfolio of securities representing the collateral. The underlying securities are accounted for in the investment portfolio of a Sub-Fund, which remains exposed to the risk of depreciation in value.
Reverse repurchase agreements are similar to secured lending of cash and must be fully collateralised based on values that are marked to market daily. The collateral may be held by an agent bank under a tri-party agreement. It is the responsibility of the Fund’s depositary bank and administrator to value the collateral daily and to take action to obtain additional collateral as necessary to maintain a market value equal to or greater than the resale price. The reverse repurchase agreements are fully collateralised by U.S. Government obligations and cash deposits. There could be potential loss to a Sub-Fund in the event that the Sub-Fund is delayed or prevented from exercising its rights to dispose of the collateral, including the risk of a possible decline in the value of the underlying obligations during the period in which the Sub-Fund seeks to assert its rights.
The values of reverse repurchase agreements and repurchase agreements are recorded in the Statement of assets and liabilities as an asset or liability, respectively. The interest on repurchase agreements and reverse repurchase agreements, if any, is included in the Statement of operations and changes in net assets.

## Futures contracts
Certain Sub-Funds may invest in futures contracts and may be subject to interest rate risk, equity price risk or foreign currency risk in the normal course of pursuing their investment objectives. A Sub-Fund may buy and sell futures contracts in order to gain exposure to, or protect against, changes in interest rates, security values and foreign exchange rates. The primary risks associated with the use of futures contracts are the imperfect correlation between changes in market values of securities held by the Sub-Fund and the prices of futures contracts, and the possibility of an illiquid market. The aggregate principal amounts of the futures contracts are not recorded in the financial statements. Fluctuations in the value of the contracts are recorded in the Statement of assets and liabilities as an asset or liability as unrealised and in the Statement of operations and changes in net assets as a net change in unrealised appreciation/(depreciation) until the futures contracts are closed, at which point they are recorded as net realised profits or losses on futures contracts.
Variation margin on futures contracts is located in the Statement of assets and liabilities as either a receivable or payable for variation margin on futures contracts. With futures contracts, there is minimal counterparty risk to the Sub-Fund since futures are exchange traded and the exchange’s clearinghouse, as counterparty to all exchange traded futures, guarantees the futures against default.

## Forward foreign currency contracts
Certain Sub-Funds may invest in forward foreign currency contracts and may be subject to foreign currency risk in the normal course of pursuing their investment objectives. A forward foreign currency contract is an agreement between two parties to purchase or sell a specific currency for an agreed-upon price at a future date. The Sub-Fund enters into forward foreign currency contracts to facilitate transactions in non-USD or non-EUR denominated securities and to attempt to minimise the risk to the Sub-Fund from adverse changes in the relationship between currencies. Forward foreign currency contracts are recorded at the forward rate and marked to market daily. When the contracts are closed, realised profits and losses arising from such transactions are recorded as net realised profit or loss on forward foreign currency contracts. The Sub-Fund could be exposed to risks if the counterparties to the contracts are unable to meet the terms of their contracts or if the value of the foreign currency changes unfavourably. The Sub-Fund’s maximum risk of loss from counterparty credit risk is the unrealised
2 Degree Global Equity Fund, Alternative Risk Premia Fund, China A Focus Fund, EUR Short Duration Credit Fund, Global Equity Enhanced Income Fund and USD Government Money Market Fund have not been authorised by the Hong Kong Securities and Futures Commission and are not available for investment by Hong Kong retail investors.
appreciation on the forward foreign currency contracts. This risk may be mitigated if there is a master netting arrangement between the Sub-Fund and the counterparty. The unrealised appreciation and unrealised depreciation of the forward foreign currency contracts are recorded in the Statement of assets and liabilities as an asset or liability, respectively, and in the Statement of operations and changes in net assets as net change in unrealised appreciation/(depreciation) until the forward foreign currency contracts are closed, at which point they are recorded as net realised profits or losses on forward foreign currency contracts.

## Contracts for difference
Certain Sub-Funds may purchase or sell contracts for difference and may be subject to equity risk in the normal course of pursuing its investment objectives to gain exposure to an underlying security. A contract for difference is an agreement where one party pays the other an amount determined by the difference between the opening and the closing price of the underlying security. The buyer of the contract for difference pays the seller the positive difference and the seller of the contract for difference pays the buyer the negative difference. The value of the contract for difference is marked to market daily based upon quotations from an independent pricing service or an independent broker-dealer, and any change in value is recorded as an unrealised appreciation or depreciation until the contract for difference is closed, at which point it is recorded as a net realised profit or loss. Any interest accrued or dividends recorded on any underlying security during the period of the contract for difference is recorded as income for a purchase contract and as expense for a sell contract. The Sub-Fund could be exposed to risks if the counterparty defaults on its obligation to perform, or if there are unfavourable changes in the fluctuation in the price of the underlying security.

## Options
Certain Sub-Funds are subject to equity price risk in the normal course of pursuing their investment objectives. Sub-Funds may write covered call options or secured put options on individual securities and/or indexes. When a Sub-Fund writes an option, an amount equal to the premium received is recorded as a liability and is subsequently adjusted to the current market value of the written option. Premiums received from written options that expire unexercised are recognised as net realised profit on the expiration date. For exercised options, the difference between the premium received and the amount paid on effecting a closing purchase transaction, including brokerage commissions, is treated as a net realised loss. If a call option is exercised, the premium is added to the proceeds from the sale of the underlying security in calculating the net realised profit or loss on the sale. If a put option is exercised, the premium reduces the cost of the security purchased. A Sub-Fund, as a writer of an option, bears the market risk of an unfavourable change in the price of the security and/or index underlying the written option.
A Sub-Fund may also purchase call or put options. Premiums paid are included in the Statement of assets and liabilities as investments, the values of which are subsequently adjusted based on the current market values of the options. Premiums paid for purchased options that expire are recognised as realised losses on the expiration date. Premiums paid for purchased options that are exercised or closed are added to the amount paid or offset against the proceeds received for the underlying security to determine the net realised profit or loss. The risk of loss associated with purchased options is limited to the premium paid.
Options traded on an exchange are regulated and terms of the options are standardised. Purchased options traded
over-the-counter expose a Sub-Fund to counterparty risk in the event the counterparty does not perform. This risk can be mitigated by having a master netting arrangement between the Sub-Fund and the counterparty and by having the counterparty post collateral to cover the Sub-Fund’s exposure to the counterparty.

## Total return swaps
Certain Sub-Funds may enter into total return swap contracts for hedging or speculative purposes. Total return swaps are agreements between the Sub-Funds and a counterparty to exchange periodic payments based on the value of asset or
non-asset references. One cash flow stream is typically based on a non-asset reference (such as an interest rate) and the other cash flow stream is based on the total return of a reference asset (such as a security or a basket of securities or securities index). To the extent the total return of the security or index underlying the transaction exceeds or falls short of the offsetting interest rate obligation, the Sub-Funds will receive a payment from, or make a payment to, the counterparty.
The Sub-Funds are exposed to risks if the counterparty defaults on its obligation to perform, or if there are unfavorable changes in the fluctuation of interest rates or in the price of the underlying security or index. In addition to counterparty credit risk, the Sub-Funds are subject to liquidity risk if there is no market for the contracts and are exposed to the market risk factor of the specific underlying financial instrument or index.
2 Degree Global Equity Fund, Alternative Risk Premia Fund, China A Focus Fund, EUR Short Duration Credit Fund, Global Equity Enhanced Income Fund and USD Government Money Market Fund have not been authorised by the Hong Kong Securities and Futures Commission and are not available for investment by Hong Kong retail investors.

## Securities transactions and income recognition
Securities transactions are recorded on a trade date basis. Net realised profit or loss is based on the average cost of the securities.
Dividend income is recognised on the ex-dividend rate. Interest income is accrued daily and bond discounts and premiums are amortised daily. Income is recorded net of any withholding tax where recovery of such taxes is not assured.

## Foreign currency
Transactions expressed in currencies other than each Sub-Fund’s base currency are translated into each Sub-Fund’s base currency at the exchange rates at the date of the transactions. Assets and liabilities in currencies other than the base currency of each Sub-Fund are translated into each Sub-Fund’s base currency at the exchange rates at the end of the period. The combined figures of the Fund are expressed in USD and include the total amounts of the financial statements of each Sub-Fund. A currency translation adjustment is included in the Statement of operations and changes in net assets in determining the results for the accounting period. For each Sub-Fund, except Global Factor Enhanced Equity Fund, transactions are translated at exchange rates as of the NYSE close. For Global Factor Enhanced Equity Fund, transactions are translated at exchange rates as of the London Stock Exchange (“LSE”) close.
The reference currency of the Fund as reflected in the financial statements is USD. As at 30 September 2021, the USD currency exchange rates applied to each Sub-Fund except EUR Investment Grade Credit Fund, EUR Short Duration Credit Fund and Global Factor Enhanced Equity Fund were as follows:
| Currency | USD exchange rate as of NYSE close | Currency | USD exchange rate as of NYSE close |
| --- | --- | --- | --- |
| AED	Emirati Dirham | 3.6732 | JPY	Japanese Yen | 111.2950 |
| AUD	Australian Dollar | 1.3832 | KRW	South Korean Won | 1,184.0000 |
| BRL	Brazilian Real | 5.4458 | MXN	Mexican Peso | 20.6415 |
| CAD	Canadian Dollar | 1.2666 | MYR	Malaysian Ringgit | 4.1865 |
| CHF	Swiss Franc | 0.9320 | NOK	Norwegian Krone | 8.7418 |
| CLP	Chilean Peso | 810.8000 | NZD	New Zealand Dollar | 1.4485 |
| CNH	Chinese Yuan Renminbi (Offshore) | 6.4480 | PHP	Philippine Peso | 51.0100 |
| CNY	Chinese Yuan Renminbi | 6.4622 | PLN	Polish Zloty | 3.9773 |
| CZK	Czech Koruna | 21.8889 | QAR	Qatari Rial | 3.6410 |
| DKK	Danish Krone | 6.4200 | RUB	Russian Ruble | 72.7913 |
| EUR	Euro | 0.8471 | SAR	Saudi Arabia Riyal | 3.7507 |
| GBP	British Pound | 0.7235 | SEK	Swedish Krona | 8.7544 |
| HKD	Hong Kong Dollar | 7.7847 | SGD	Singapore Dollar | 1.3578 |
| HUF	Hungarian Forint | 310.4476 | THB	Thailand Baht | 33.8350 |
| IDR	Indonesian Rupiah | 14,312.5000 | TRY	Turkish Lira | 8.8930 |
| ILS	Israeli Shekel | 3.2240 | TWD	Taiwan Dollar | 27.8605 |
| INR	Indian Rupee | 74.2275 | ZAR	South African Rand | 15.0588 |

As at 30 September 2021, the EUR currency exchange rates for EUR Investment Grade Credit Fund and EUR Short Duration Credit Fund were as follows:
| Currency | EUR exchange rate as of NYSE close |
| --- | --- |
| CHF	Swiss Franc | 1.0811 |
| GBP	British Pound | 0.8595 |
| USD	United States Dollar | 1.1590 |

2 Degree Global Equity Fund, Alternative Risk Premia Fund, China A Focus Fund, EUR Short Duration Credit Fund, Global Equity Enhanced Income Fund and USD Government Money Market Fund have not been authorised by the Hong Kong Securities and Futures Commission and are not available for investment by Hong Kong retail investors.
As at 30 September 2021, the USD currency exchange rates for Global Factor Enhanced Equity Fund were as follows:
| Currency | USD exchange rate as of LSE close | Currency | USD exchange rate as of LSE close |
| --- | --- | --- | --- |
| AUD | Australian Dollar | 1.3844 | ILS | Israeli Shekel | 3.2262 |
| CAD | Canadian Dollar | 1.2669 | JPY | Japanese Yen | 111.5750 |
| CHF | Swiss Franc | 0.9329 | NOK | Norwegian Krone | 8.7293 |
| DKK | Danish Krone | 6.4161 | NZD | New Zealand Dollar | 1.4496 |
| EUR | Euro | 0.8629 | SEK | Swedish Krona | 8.7486 |
| GBP | British Pound | 0.7416 | SGD | Singapore Dollar | 1.3576 |
| HKD | Hong Kong Dollar | 7.7847 |  |  |


## Formation expenses
Initial costs and expenses of the formation of the Fund were borne by the Fund and fully amortised. The formation costs of new Sub-Funds are borne by the relevant Sub-Fund and amortised over a period not exceeding five years.
-

Translation (ENFR, 2021-09-30):
# PRINCIPALES RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES
Les états financiers ci-joints ont été préparés conformément aux exigences légales et réglementaires luxembourgeoises relatives aux organismes de placement collectif en valeurs mobilières et aux principes comptables généralement reconnus. Les états financiers sont exprimés dans la devise de base du Fonds, à savoir le dollar américain (USD). La devise de base de chaque Compartiment, à l’exception de l’EUR Investment Grade Credit Fund et de l’EUR Short Duration Credit Fund, est l’USD. La devise de base des Compartiments EUR Investment Grade Credit Fund et EUR Short Duration Credit Fund est l’EUR. La Valeur nette d’inventaire
(« VNI ») par action calculée le 30 septembre 2021 repose sur les derniers cours de marché disponibles des investissements recensés dans les portefeuilles des Compartiments à cette date.

## Valorisation des investissements
Tous les investissements sont généralement évalués chaque jour ouvrable à l’heure de clôture normale de la Bourse de New York (New York Stock Exchange, « NYSE ») (normalement 16 h 00, heure de l’Est des États-Unis). Le Compartiment USD Government Money Market Fund est soumis aux principes de valorisation énoncés à la rubrique « Fonds du marché monétaire » du prospectus du Compartiment.
Les titres de capital et contrats à terme standardisés cotés sur une Bourse de valeurs ou un marché sont évalués au cours de clôture officiel ou, à défaut, au dernier cours vendeur connu. Si aucune vente n’intervient sur la place de cotation principale ou le marché primaire du titre, le prix à la juste valeur sera établi conformément aux Procédures et politiques en matière d’établissement des cours et de valorisation du Fonds.
Les valeurs non cotées, dont le prix sur le marché de gré à gré est facilement disponible (y compris pour des valeurs cotées pour lesquelles le marché de gré à gré est considéré comme le marché primaire), sont évaluées au prix correspondant au dernier prix fourni par des services d’évaluation reconnus ou par des courtiers.
Les options qui sont cotées sur une bourse ou un marché national ou étranger sont évaluées au prix de clôture moyen. Les options et contrats de swap non cotés sont évalués au cours évalué fourni par un service indépendant de fixation des prix ou, si aucun cours fiable n’est disponible, au cours acheteur coté obtenu auprès d’un courtier indépendant.
Les contrats de change à terme sont comptabilisés au taux à terme fourni par une source indépendante d’établissement du prix des devises étrangères chaque jour ouvrable.
De nombreux marchés et Bourses de valeurs en dehors des États-Unis clôturent avant la Bourse de New York. Par conséquent, nombre d’entre eux ne reflètent pas entièrement les opérations ou évènements qui ont lieu après la clôture de la Bourse principale sur laquelle les titres non américains sont négociés, mais avant la clôture de la Bourse de New York. S’il est attendu que ces opérations ou évènements affectent de manière importante la valeur des titres, alors les procédures d’établissement des cours à la juste valeur approuvées par le Conseil d’administration du Fonds (le « Conseil d’administration ») s’appliquent. Ces procédures tiennent compte de facteurs multiples, y compris les évolutions des marchés de valeurs mobilières américains après la clôture des Bourses non américaines. Selon l’activité du marché, ces évaluations à la juste valeur peuvent être fréquentes. Cette tarification à la juste valeur peut donner une VNI supérieure ou inférieure à la VNI basée sur le dernier cours vendeur publié ou le dernier cours acheteur coté.
Les titres de créance sont évalués au cours acheteur évalué fourni par un service indépendant de fixation des prix (p. ex., en tenant compte de différents facteurs comme les rendements, les échéances ou les notations de crédit) ou, si aucun cours fiable n’est disponible, au cours acheteur coté obtenu auprès d’un courtier indépendant.
Les Compartiments 2 Degree Global Equity Fund, Alternative Risk Premia Fund, China A Focus Fund, EUR Short Duration Credit Fund, Global Equity Enhanced Income Fund et USD Government Money Market Fund ne sont pas autorisés par la Hong Kong Securities and Futures Commission et ne sont donc pas ouverts aux investisseurs particuliers résidents de Hong Kong.
Les titres à court terme, dont la durée restant à courir jusqu’à l’échéance est inférieure ou égale à 60 jours au moment de l’achat, sont généralement évalués sur la base du coût amorti, qui s’approche de la juste valeur. La méthode du coût amorti implique l’évaluation d’un titre à son coût historique, majoré de la décote ou déduction faite de l’amortissement de la prime sur la période jusqu’à l’échéance.
La valeur des titres non libellés dans la devise de base de chaque Compartiment a été convertie dans la devise applicable aux taux fournis par une source indépendante d’établissement des prix.
Les investissements qui ne sont pas évalués sur la base de l’une des méthodes citées ci-dessus sont évalués à la juste valeur, conformément aux Procédures et politiques en matière d’établissement des cours et de valorisation du Fonds définies de bonne foi et approuvées par le Conseil d’administration.
Les liquidités, effets et billets à vue, créances clients, frais payés d’avance, dividendes en numéraire, intérêts bancaires, dividendes et obligations sont évalués à leur valeur nominale.

## Contrats de mise en pension et contrats de prise en pension de titres
Certains Compartiments peuvent conclure des contrats de mise en pension de titres et des contrats de prise en pension de titres.
Les contrats de mise en pension de titres sont similaires à des emprunts de liquidités garantis dont la valeur ne dépasse pas le prix de vente d’un portefeuille de titres constituant la garantie. Les titres sous-jacents sont comptabilisés dans le portefeuille d’investissement d’un Compartiment, qui reste exposé à un risque de dépréciation de sa valeur.
Les contrats de prise en pension de titres sont similaires à des prêts de liquidités garantis et doivent être entièrement garantis sur la base de valeurs rapprochées quotidiennement des prix de marché. La garantie peut être détenue par un agent bancaire par le biais d’un contrat tripartite. Il relève de la responsabilité de la banque dépositaire et de l’agent administratif du Fonds d’évaluer la garantie de manière quotidienne et de faire le nécessaire pour obtenir une garantie supplémentaire si besoin pour maintenir une valeur de marché équivalente ou supérieure au prix de revente. Les contrats de prise en pension sont entièrement garantis par des obligations d’État américaines et des dépôts de liquidités. Un Compartiment peut être exposé à une perte potentielle s’il est retardé ou empêché dans l’exercice de ses droits de céder la garantie, y compris le risque d’une possible baisse de la valeur des obligations sous-jacentes pendant la période au cours de laquelle le Compartiment cherche à faire valoir ses droits.
Les valeurs des contrats de prise en pension et des contrats de mise en pension sont comptabilisées dans l’État de l’actif et du passif en tant qu’actif ou que passif, respectivement. Les intérêts afférents aux transactions de mise en pension et de prise en pension, le cas échéant, sont inclus dans le Compte de résultat et l’État des variations de l’actif net.

## Contrats à terme standardisés
Dans le cadre ordinaire de la poursuite de leurs objectifs d’investissement, certains Compartiments peuvent investir dans des contrats à terme standardisés et peuvent être soumis à un risque de taux d’intérêt, de cours des actions ou de change. Un Compartiment peut souscrire et vendre des contrats à terme standardisés pour obtenir une exposition (ou se prémunir face) aux variations de taux d’intérêt, de valeur des titres et de taux de change. Les principaux risques associés à l’utilisation de contrats à terme standardisés sont
liés à la corrélation imparfaite entre les variations des valeurs de marché des titres détenus par le Compartiment et les prix des contrats à terme standardisés, ainsi qu’à la possibilité d’un manque de liquidité du marché. Les montants totaux en principal des contrats à terme standardisés ne sont pas inscrits dans les états financiers. Les variations de la valeur des contrats sont inscrites à l’État de l’actif et du passif sous la forme d’un actif ou d’un passif latent de même que dans le Compte de résultat et l’État des variations de l’actif net sous la forme d’une variation nette des plus-values/(moins-values) latentes jusqu’à leur enregistrement en plus-values ou moins-values nettes réalisées sur les contrats à terme à la clôture des contrats à terme standardisés. La marge de variation sur les contrats à terme standardisés figure dans l’État de l’actif et du passif en tant que montants à recevoir ou à payer pour la marge de variation sur les contrats à terme standardisés. En ce qui concerne les contrats à terme standardisés, il existe un faible risque de contrepartie pour le Compartiment, puisque les contrats à terme standardisés sont négociés sur un marché boursier et que la chambre de compensation du marché financier, en tant que contrepartie de tous les contrats à terme standardisés négociés sur un marché boursier, protège les contrats à terme standardisés d’un éventuel défaut de paiement.

## Contrats de change à terme de gré à gré
Certains Compartiment peuvent investir dans des contrats de change à terme de gré à gré et peuvent être exposés au risque de change dans le cadre normal de la poursuite de leurs objectifs d’investissement. Un contrat de change à terme de gré à gré est un accord entre deux parties portant sur l’achat ou la vente d’une devise spécifique à un prix mutuellement convenu à une date future. Le Compartiment conclut des contrats de change à terme de gré à gré pour faciliter les opérations de titres libellés dans des devises autres que le dollar américain (USD) ou l’euro (EUR) et pour minimiser le risque pour le Compartiment lié aux évolutions défavorables de la parité entre les devises. Les contrats de change à terme de gré à gré sont comptabilisés au taux de change anticipé et évalués par référence au marché chaque jour. Lorsque les contrats sont clôturés, les plus-values et moins-values réalisées découlant de ces opérations sont comptabilisées en tant que plus-values ou moins-values nettes réalisées sur les contrats de change à terme de gré à gré. Le Compartiment peut être exposé à des risques si les contreparties aux contrats sont dans l’incapacité d’honorer les modalités de leurs contrats ou si la valeur de la devise étrangère évolue de manière défavorable. Le risque maximal de perte pour un Compartiment par rapport au risque de crédit de la contrepartie correspond aux plus-values latentes sur les contrats. Ce risque peut être atténué s’il
Les Compartiments 2 Degree Global Equity Fund, Alternative Risk Premia Fund, China A Focus Fund, EUR Short Duration Credit Fund, Global Equity Enhanced Income Fund et USD Government Money Market Fund ne sont pas autorisés par la Hong Kong Securities and Futures Commission et ne sont donc pas ouverts aux investisseurs particuliers résidents de Hong Kong.
existe un accord général de compensation entre le Compartiment et la contrepartie. La plus-value et la moins-value latentes des contrats de change à terme de gré à gré sont inscrites à l’État de l’actif et du passif sous la forme d’un actif ou d’un passif, respectivement, de même que dans le Compte de résultat et l’État des variations de l’actif net sous la forme variations nettes des plus- values ou moins-values latentes jusqu’à leur enregistrement en plus-values ou moins-values nettes réalisées sur les contrats de change à terme de gré à gré à la clôture des contrats.

## Contrats sur différence
Afin de s’exposer à un titre sous-jacent, certains Compartiments peuvent acheter ou vendre des contrats sur différence et être ainsi soumis au risque relatif aux actions dans le cadre normal de la poursuite de leurs objectifs d’investissement. Un contrat sur différence est un contrat dans lequel une partie verse à l’autre un montant déterminé par la différence entre le cours d’ouverture et le cours de clôture du titre sous-jacent. L’acheteur du contrat sur différence paie au vendeur la différence positive et le vendeur du contrat sur différence paie à l’acheteur la différence négative. La valeur du contrat sur différence est rapprochée quotidiennement des prix de marché sur la base de cotations provenant d’un service d’évaluation indépendant ou d’un courtier indépendant, et toute variation de valeur est comptabilisée comme une plus-value ou moins-value latente jusqu’à la clôture du contrat sur différence, où elle est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value nette réalisée. Tout intérêt cumulé ou dividende comptabilisé sur un titre sous- jacent au cours de la période du contrat sur différence est comptabilisé en tant que produit pour un contrat d’achat et en tant que charge pour un contrat de vente. Le Compartiment peut être exposé à des risques si la contrepartie manque à son obligation de performance ou en cas de changements défavorables dans la fluctuation du prix du titre sous-jacent.

## Options
Certains Compartiments sont exposés au risque de cours des actions dans le cadre normal de la poursuite de leurs objectifs d’investissement. Les Compartiments peuvent souscrire des options d’achat couvertes ou des options de vente garanties sur des titres individuels et/ou des indices. Lorsqu’un Compartiment souscrit une option, un montant égal à la prime reçue est comptabilisé en tant que passif et est ensuite ajusté à la valeur de marché actuelle de l’option souscrite. Les primes reçues sur les options souscrites qui expirent sans avoir été exercées sont comptabilisées sous la forme de plus-value nette réalisée à la date d’expiration. Pour les options exercées, la différence entre la prime reçue et le montant payé lors de l’exécution d’une opération d’achat de liquidation, y compris les commissions de courtage, est traitée comme une perte nette réalisée. Si une option d’achat est exercée, la prime est ajoutée au produit de la vente du titre sous-jacent dans le calcul de la plus-value ou moins-value nette réalisée sur la vente. Si une option de vente est exercée, la prime réduit le coût du titre acheté. Un Compartiment, en tant que souscripteur d’une option, supporte le risque de marché d’une variation défavorable du prix du titre et/ou de l’indice sous-jacent à l’option souscrite.
Un Compartiment peut également acheter des options d’achat ou de vente. Les primes versées sont incluses dans l’État de l’actif et du passif en tant qu’investissements, dont les valeurs sont ensuite ajustées en fonction des valeurs de marché actuelles des options. Les primes payées pour les options achetées qui arrivent à expiration sont comptabilisées comme des pertes réalisées à la date d’expiration. Les primes payées pour les options achetées qui sont exercées ou clôturées sont ajoutées au montant payé ou déduites du produit reçu pour le titre sous-jacent afin de déterminer la plus-value ou moins-value nette réalisée. Le risque de perte associé aux options achetées est limité à la prime versée.
Les options négociées en bourse sont réglementées et les conditions des options sont normalisées. Les options achetées négociées de gré à gré exposent un Compartiment au risque de contrepartie lorsque la contrepartie ne réalise pas de performance. Ce risque peut être atténué en concluant un accord général de compensation entre le Compartiment et la contrepartie et en demandant à la contrepartie de déposer une garantie pour couvrir l’exposition du Compartiment à la contrepartie.

## Swaps de rendement total
Certains Compartiments peuvent conclure des contrats de swaps de rendement total à des fins de couverture ou de spéculation. Les swaps de rendement total sont des accords conclus entre les Compartiments et une contrepartie prévoyant l’échange de paiements périodiques en fonction de la valeur de références qui sont, ou non, des actifs. Un flux de trésorerie est généralement basé sur une référence qui n’est pas un actif (tel qu’un taux d’intérêt), l’autre flux de trésorerie étant basé sur le rendement total d’une référence qui est un actif (tel qu’un titre, un panier de titres ou un indice de titres). Selon que le rendement total du titre ou de l’indice sous-jacent de
la transaction est supérieur ou inférieur à l’obligation de compensation de taux d’intérêt, les Compartiments recevront un paiement de la contrepartie ou effectueront un paiement à cette dernière.
Les Compartiments sont exposés à des risques si la contrepartie manque à son obligation de performance ou en cas de variations défavorables de la fluctuation des taux d’intérêt ou du prix du titre ou de l’indice sous-jacent. Outre le risque de crédit de la contrepartie, les Compartiments sont soumis au risque de liquidité s’il n’existe pas de marché pour les contrats et sont exposés au facteur de risque de marché propre au titre ou à l’indice sous-jacent.
Les Compartiments 2 Degree Global Equity Fund, Alternative Risk Premia Fund, China A Focus Fund, EUR Short Duration Credit Fund, Global Equity Enhanced Income Fund et USD Government Money Market Fund ne sont pas autorisés par la Hong Kong Securities and Futures Commission et ne sont donc pas ouverts aux investisseurs particuliers résidents de Hong Kong.

## Opérations sur titres et comptabilisation des recettes
Les opérations sur titres sont enregistrées à la date d’opération. Le bénéfice net réalisé ou la perte nette réalisée dépendent du coût moyen des titres.
Le produit des dividendes est comptabilisé au taux hors-dividende. Le produit des intérêts est cumulé quotidiennement et les décotes et primes d’obligations sont amorties quotidiennement. Le revenu est comptabilisé net de toute retenue d’impôt lorsque le recouvrement de ces impôts n’est pas assuré.

## Devises
Les transactions exprimées dans des devises autres que la devise de base de chaque Compartiment sont converties dans la devise de base de chaque Compartiment aux taux de change en vigueur à la date des transactions. Les actifs et passifs libellés dans des devises autres que la devise de base de chaque Compartiment sont convertis dans la devise de base de chaque Compartiment aux taux de change en vigueur à la fin de la période. Les chiffres consolidés du Fonds sont exprimés en USD et comprennent les montants totaux des États financiers de chaque Compartiment. Un ajustement de conversion de devise est inclus dans le Compte de résultat et l’État des variations de l’actif net pour déterminer les résultats de l’exercice comptable. Pour chaque Compartiment, à l’exception du Global Factor Enhanced Equity Fund, les transactions sont converties aux taux de change à la clôture de la Bourse de New York (New York Stock Exchange, « NYSE »). Pour le Compartiment Global Factor Enhanced Equity Fund, les transactions sont converties aux taux de change à la clôture de la Bourse de Londres (London Stock Exchange, « LSE »).
La devise de référence du Fonds, telle que reflétée dans les États financiers, est l’USD. Au 30 septembre 2021, les taux de change en USD appliqués à chaque Compartiment à l’exception des Compartiments EUR Investment Grade Credit Fund, EUR Short Duration Credit Fund et Global Factor Enhanced Equity Fund étaient les suivants :
| Devise |  | Taux de change de l’USD à la clôture du NYSE | Devise |  | Taux de change de l’USD à la clôture du NYSE |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AED | Dirham émirien | 3,6732 | JPY | Yen japonais | 111,2950 |
| AUD | Dollar australien | 1,3832 | KRW | Won sud-coréen | 1 184,0000 |
| BRL | Réal brésilien | 5,4458 | MXN | Peso mexicain | 20,6415 |
| CAD | Dollar canadien | 1,2666 | MYR | Ringgit malais | 4,1865 |
| CHF | Franc suisse | 0,9320 | NOK | Couronne norvégienne | 8,7418 |
| CLP | Peso chilien | 810,8000 | NZD | Dollar néo-zélandais | 1,4485 |
| CNH | Yuan renminbi chinois (offshore) | 6,4480 | PHP | Peso philippin | 51,0100 |
| CNY | Yuan renminbi chinois | 6,4622 | PLN | Zloty polonais | 3,9773 |
| CZK | Couronne tchèque | 21,8889 | QAR | Rial qatari | 3,6410 |
| DKK | Couronne danoise | 6,4200 | RUB | Rouble russe | 72,7913 |
| EUR | Euro | 0,8471 | SAR | Riyal saoudien | 3,7507 |
| GBP | Livre sterling | 0,7235 | SEK | Couronne suédoise | 8,7544 |
| HKD | Dollar de Hong Kong | 7,7847 | SGD | Dollar de Singapour | 1,3578 |
| HUF | Forint hongrois | 310,4476 | THB | Baht thaïlandais | 33,8350 |
| IDR | Roupie indonésienne | 14 312,5000 | TRY | Livre turque | 8,8930 |
| ILS | Shekel israélien | 3,2240 | TWD | Dollar de Taïwan | 27,8605 |
| INR | Roupie indienne | 74,2275 | ZAR | Rand sud-africain | 15,0588 |

Au 30 septembre 2021, les taux de change en EUR pour les Compartiments EUR Investment Grade Credit Fund et EUR Short Duration Credit Fund étaient les suivants :
| Devise |  | Taux de change de l’EUR à la clôture du NYSE |
| --- | --- | --- |
| CHF | Franc suisse | 1,0811 |
| GBP | Livre sterling | 0,8595 |
| USD | Dollar américain | 1,1590 |

Les Compartiments 2 Degree Global Equity Fund, Alternative Risk Premia Fund, China A Focus Fund, EUR Short Duration Credit Fund, Global Equity Enhanced Income Fund et USD Government Money Market Fund ne sont pas autorisés par la Hong Kong Securities and Futures Commission et ne sont donc pas ouverts aux investisseurs particuliers résidents de Hong Kong.
Au 30 septembre 2021, les taux de change en USD pour le Compartiment Global Factor Enhanced Equity Fund étaient les suivants :
| Devise |  | Taux de change de l’USD à la clôture du LSE | Devise |  | Taux de change de l’USD à la clôture du LSE |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AUD | Dollar australien | 1,3844 | ILS | Shekel israélien | 3,2262 |
| CAD | Dollar canadien | 1,2669 | JPY | Yen japonais | 111,5750 |
| CHF | Franc suisse | 0,9329 | NOK | Couronne norvégienne | 8,7293 |
| DKK | Couronne danoise | 6,4161 | NZD | Dollar néo-zélandais | 1,4496 |
| EUR | Euro | 0,8629 | SEK | Couronne suédoise | 8,7486 |
| GBP | Livre sterling | 0,7416 | SGD | Dollar de Singapour | 1,3576 |
| HKD | Dollar de Hong Kong | 7,7847 |  |  |  |


## Frais de constitution
Les coûts et dépenses initiaux engagés lors de la constitution du Fonds ont été supportés par le Fonds et intégralement amortis. Les coûts de constitution des nouveaux Compartiments sont supportés par le Compartiment en question et amortis sur une période ne dépassant pas cinq ans.
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