The Fund bears all the ordinary operating and administrative expenses at the rates set out in "Appendix III – Sub-Fund Details" (the "Operating and Administrative Expenses") to meet all fixed and variable costs, charges, fees and other expenses incurred in the operation and administration of the Fund from time to time.
The Operating and Administrative Expenses are calculated as a percentage of the average daily net assets of each Sub-Fund or Share Class. They are accrued daily in the Net Asset Value determined as of the last Valuation Point of the relevant Valuation Day and payable monthly in arrears at a maximum rate as specified in the relevant section of "Appendix III – Sub-Fund Details".
The Operating and Administrative Expenses cover:
- Expenses directly contracted by the Fund ("Direct Expenses"), including but not limited to the custodian fees, the Depositary fees, auditing fees and expenses, the Luxembourg taxe d’abonnement, Directors’ fees (no fees will be paid to Directors who are also directors or employees of JPMorgan Chase & Co.) and reasonable out-of-pocket expenses incurred by the Directors.
- A "Fund Servicing Fee" paid to the Management Company which will be the remaining amount of the Operating and Administrative Expenses after deduction of the expenses detailed under section a) above. The Management Company then bears all expenses incurred in the day to day operation and administration of the Fund, including but not limited to formation expenses such as organisation and registration costs; accounting expensescovering fund accounting and administrative services; transfer agency expenses covering registrar and transfer agency services; the administrative services and Domiciliary Agent services; the fees and reasonable out-of-pocket expenses of the paying agents and representatives; legal fees and expenses; ongoing registration, listing and quotation fees, including translation expenses; the cost of publication of the Share prices and postage, telephone, facsimile transmission and other electronic means of communication; and the costs and expenses of preparing, printing and distributing the Prospectus, Key Investor Information Documents or any offering document, financial reports and other documents made available to Shareholders.

Translation (ENIT, 2022-10-01):
Il Fondo si fa carico di tutti gli oneri amministrativi e di esercizio ordinari secondo le percentuali indicate nella "Appendice III – Informazioni sui Comparti" (gli "Oneri Amministrativi e di Esercizio"), al fine di coprire tutti i costi, gli oneri, le commissioni e le altre spese, fissi e variabili, di volta in volta sostenuti nella gestione e nell'amministrazione del Fondo.
Gli Oneri Amministrativi e di Esercizio sono calcolati come percentuale degli attivi netti medi giornalieri di ciascun Comparto o di ciascuna Classe di Azioni. Tale commissione matura giornalmente, nel Valore Patrimoniale Netto calcolato nell'ultimo Momento di Valutazione del Giorno di Valutazione pertinente, ed è dovuta mensilmente in via posticipata in base alla percentuale massima specificata nella pertinente sezione della "Appendice III – Informazioni sui Comparti".
Gli Oneri Amministrativi e di Esercizio coprono:
- Le spese direttamente sostenute dal Fondo ("Costi Diretti") tra cui, a titolo meramente esemplificativo, le commissioni di deposito e di banca depositaria, gli onorari e le spese di revisione, la taxe d'abonnement lussemburghese, gli emolumenti degli Amministratori (non dovuti a quegli Amministratori che sono anche amministratori o dipendenti di JPMorgan Chase & Co.) e le ragionevoli spese vive sostenute dagli Amministratori.
- Una "Commissione di Servizio" corrisposta alla Società di gestione, pari all'importo rimanente degli Oneri Amministrativi e di Esercizio dopo la deduzione delle altre spese di cui al precedente punto a). La Società di Gestione si fa quindi carico di tutte le spese sostenute nella gestione e nell'amministrazione giornaliera del Fondo, ivi compresi, a titolo meramente esemplificativo, le spese di costituzione, registrazione e organizzazione; gli oneri relativi alla contabilità del fondo e i servizi amministrativi; le commissioni per i servizi di registrazione e di trasferimento; le spese per i servizi amministrativi e del Rappresentante Domiciliatario; le commissioni dovute agli agenti pagatori / rappresentanti e le ragionevoli spese vive sostenute da questi ultimi; gli onorari e le spese legali; le spese di registrazione, iscrizione a listino e quotazione, compresi i costi di traduzione; i costi relativi alla pubblicazione dei prezzi delle Azioni e alla distribuzione a mezzo posta, telefono, fax o altro sistema di comunicazione elettronico; e le spese e i costi relativi alla preparazione, alla stampa e alla distribuzione del Prospetto, dei Documenti Contenenti le Informazioni Chiave per gli Investitori e di ogni altro documento di offerta, relazione finanziaria e altra documentazione messa a disposizione degli Azionisti.