# Risk and Reward Profile
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Lower risk	Higher risk
Potentially lower rewards	Potentially higher rewards
What does this indicator mean and what are its limits?
This indicator is designed to provide you with a measure of the price movement of this share class based on historical behavior.
Historical data may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. The category shown is not guaranteed to remain unchanged and may shift over time.
The lowest category does not mean risk free.
As the share class has no sufficient historical data available, simulated data based on a representative portfolio model or benchmark have been used instead.
Why is the Fund in this specific category?
The Fund seeks to achieve its investment objective by principally investing in a diversified portfolio of equity and equity-related securities focused on large and mid-capitalisation companies of different sectors and located anywhere in the
world through classic long-short equity strategies. The Fund utilises financial derivative instruments for hedging, efficient portfolio management and/or investment purposes. Such securities and investment instruments have historically been subject to price movements that may occur suddenly due to market or company-specific factors, or fluctuations in currency markets. As a result, the performance of the Fund can fluctuate considerably over time.
Risks materially relevant not adequately captured by the indicator:
Counterparty risk: the risk of failure of financial institutions or agents (when serving as a counterparty to financial contracts) to perform their obligations, whether due to insolvency, bankruptcy or other causes.
Foreign Currency risk: the risk of loss arising from exchange-rate fluctuations or due to exchange control regulations.
Equity risk: prices of equities may be affected by factors such as economic, political, market, and issuer-specific changes. Such changes may adversely affect the value of the equities regardless of company-specific performance.
Derivative Instruments risk: the risk of loss in an instrument where a small change in the value of the underlying investment may have a larger impact on the value of such instrument. Derivatives may involve additional liquidity, credit and counterparty risks.
For a full discussion of all the risks applicable to this Fund, please refer to the “Risk Considerations” section of the current prospectus of Franklin Templeton Alternative Funds.
Franklin K2 Chilton Equity Long Short UCITS Fund

Translation (ENES, 2021-03-29):
# Perfil de riesgo y remuneración
7
Menor riesgo	Mayor riesgo
inversión han estado históricamente sujetos a variaciones de los precios que pueden tener lugar repentinamente debido a factores inherentes al mercado o a la empresa, o bien a fluctuaciones en los mercados de divisas. Como consecuencia, la rentabilidad del Fondo puede fluctuar de forma considerable con el tiempo.
Riesgos de importancia significativa que no están reflejados
Potencialmente menor remuneración
Potencialmente mayor
remuneración
adecuadamente en el indicador:
Riesgo de contraparte: el riesgo de que instituciones financieras o agentes
¿Qué significa este indicador y cuáles son sus límites?
Este indicador está diseñado para ofrecerle una medición de las variaciones de los precios de esta clase de acción según su comportamiento histórico.
Los datos históricos pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del Fondo. No hay garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.
La categoría más baja no significa libre de riesgo.
Debido a que los datos históricos disponibles de la clase de acción son insuficientes, en su lugar se han utilizado datos simulados en función de un índice de referencia o modelo de cartera representativa.
¿Por qué el Fondo se encuentra en esta categoría específica?
El Fondo trata de alcanzar su objetivo de inversión invirtiendo principalmente en una cartera diversificada de valores de renta variable o valores vinculados a renta variable, orientada principalmente a sociedades de media y alta capitalización de cualquier sector, situadas en cualquier parte del mundo, mediante estrategias de renta variable clásicas largo-corto. El Fondo utiliza instrumentos financieros derivados con fines de cobertura, de gestión eficaz de la cartera y/o de inversión. Estos valores de renta variable e instrumentos de
(cuando actúen como una contraparte de contratos financieros) no cumplan con sus obligaciones, ya sea debido a insolvencia, quiebra u otros motivos.
Riesgo de divisa extranjera: el riesgo de pérdida derivado de las fluctuaciones de los tipos de cambio o debido a la normativa de control cambiario.
Riesgo de renta variable: los precios de la renta variable pueden verse afectados por factores como los cambios económicos, políticos, de los mercados y de los distintos emisores. Estos cambios pueden repercutir de manera negativa en el valor de las acciones, con independencia del comportamiento concreto de la empresa.
Riesgo de los instrumentos derivados: el riesgo de pérdida en un instrumento en el que un pequeño cambio en el valor de la inversión subyacente puede tener un impacto mayor en el valor de dicho instrumento. Los derivados pueden implicar riesgos adicionales de liquidez, de crédito y de contraparte.
Para obtener un análisis completo de todos los riesgos aplicables a este Fondo, consulte el apartado «Consideraciones sobre riesgos» del folleto actual de Franklin Templeton Alternative Funds.
Franklin K2 Chilton Equity Long Short UCITS Fund