OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Statement of Operations and Changes in Net Assets for the period ended 30 June 2021
AXA World Funds II European Opportunities
Equities
EUR
NET ASSET VALUE AT THE BEGINNING OF THE PERIOD	128,419,039
INCOME
Dividends (note 2h)	-
Securities lending income (note 9)	-
Other income	1,167
Total income	1,167
EXPENSES
Management fees (note 4)	1,003,025
Transaction fees (note 7)	18,389
Securities lending expenses (note 9)	-
Accounting fees (note 6)	15,045
Legal fees	6,018
Professional fees	10,030
Publication and printing fees	16,717
Regulatory fees	10,030
Withholding tax reclaim fees	-
Taxation (note 3)	-
General administration fees	12,036
Transfer agent fees (note 5)	43,464
Registration fees	8,693
Other expenses	-
Total expenses	1,143,447
(1,142,280)
Net realised gain/(loss)
- on sales of investments (note 2f)	1,077,554
- on spot foreign exchange	(1,616)
- on forward foreign exchange contracts (note 2g)	-Net realised gain for the period	1,075,938Net change in unrealised appreciation
- on investments (note 2f)	20,157,388Net change in net assets for the period resulting from operations	20,091,046Net proceeds from subscriptions/redemptions	(6,378,660)NET ASSET VALUE AT THE END OF THE PERIOD	142,131,425Statistics - Total Net Assets

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Etat des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée le 30 juin 2021
AXA World Funds II European Opportunities
Equities
EUR
VALEUR NETTE D'INVENTAIRE EN DEBUT DE PERIODE	128,419,039
REVENUS
Dividendes (note 2h)	-
Revenus provenant d’opérations de prêt de titres (note 9)		- Autres revenus	1,167
Total des revenus	1,167
CHARGES
Commissions de gestion (note 4)	1,003,025
Frais de transaction (note 7)	18,389
Commissions d’opérations de prêt de titres (note 9)	-
Frais comptables (note 6)	15,045
Frais légaux	6,018
Frais professionnels	10,030
Frais d'impressions	16,717
Frais réglementaires	10,030
Frais liés à la récupération des impôts retenus à la source	-
Fiscalité (note 3)	-
Frais administratifs	12,036
Commissions d’agent de registre et de transfert (note 5)	43,464
Frais d’enregistrement	8,693
Autres charges	-
Total des charges	1,143,447
(1,142,280)
Plus/(moins)-value nette réalisée
- sur cessions de titres (note 2f)	1,077,554
- sur contrats de change au comptant	(1,616)
- sur contrats de change à terme (note 2g)	-Plus-value nette réalisée au cours de la période	1,075,938Variation nette de la plus-value non réalisée
- sur investissements (note 2f)	20,157,388Variation nette des actifs nets pendant la période résultant des opérations	20,091,046Produits nets des souscriptions/rachats	(6,378,660)VALEUR NETTE D'INVENTAIRE EN FIN DE PERIODE	142,131,425Statistiques - Total des actifs nets
# EXCHANGE RATES
The following exchange rates were applied at 30 June 2020, 31 December 2019 and 30 June 2019:
|  | 30 June 2020 | 31 December 2019 | 30 June 2019 |
| --- | --- | --- | --- |
| USD/CHF | 0.9476 | 0.9684 | - |
| USD/DKK | 6.6360 | 6.6570 | 6.5540 |
| USD/EUR | 0.8904 | 0.8909 | 0.8781 |
| USD/GBP | 0.8093 | 0.7549 | 0.7857 |
| USD/HKD | 7.7505 | 7.7918 | - |
| USD/JPY | - | 108.6750 | 107.74 |
| USD/SEK | 9.3167 | 9.3611 | 9.2782 |
|  | 30 June 2020 | 31 December 2019 | 30 June 2019 |
| EUR/CHF | 1.0642 | 1.0870 | 1.1103 |
| EUR/GBP | 0.9090 | 0.8473 | 0.8948 |
| EUR/HKD | 8.7049 | - | - |
| EUR/JPY | 121.1710 | - | - |
| EUR/SEK | 10.4640 | 10.5078 | - |

Notes to the Financial Statements (continued)
-

Translation (ENFR, 2020-06-30):
# TAUX DE CHANGE
Les taux de change suivants ont été appliqués aux 30 juin 2020, 31 décembre 2019 et 30 juin 2019.
|  | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 | 30 juin 2019 |
| --- | --- | --- | --- |
| USD/CHF | 0,9476 | 0,9684 | - |
| USD/DKK | 6,6360 | 6,6570 | 6,5540 |
| USD/EUR | 0,8904 | 0,8909 | 0,8781 |
| USD/GBP | 0,8093 | 0,7549 | 0,7857 |
| USD/HKD | 7,7505 | 7,7918 | - |
| USD/JPY | - | 108,6750 | 107,74 |
| USD/SEK | 9,3167 | 9,3611 | 9,2782 |
|  | 30 juin 2020 | 31 décembre 2019 | 30 juin 2019 |
| EUR/CHF | 1,0642 | 1,0870 | 1,1103 |
| EUR/GBP | 0,9090 | 0,8473 | 0,8948 |
| EUR/HKD | 8,7049 | - | - |
| EUR/JPY | 121,1710 | - | - |
| EUR/SEK | 10,4640 | 10,5078 | - |

Notes aux États financiers (suite)
-
# DELEGIO PRIVILEGE AMBITIOUS FUND*
STATEMENT OF PORTFOLIO CHANGES FOR THE FINANCIAL PERIOD ENDED 30 JUNE 2020
(continued)
Major sales
Security	Value EUR
Amundi Global Infrastructure UCITS ETF	45,354
Xylem	35,432
* Fund commenced operations on 2 June 2020.
Listed above are aggregate purchases and sales of securities exceeding 1 per cent of the total value of purchases and all sales for the financial period ended 30 June 2020.
A full list of portfolio changes during the financial period is available to shareholders upon request.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
# DELEGIO PRIVILEGE AMBITIOUS FUND*
TABLEAU DES MODIFICATIONS DU PORTEFEUILLE POUR LA PÉRIODE FINANCIÈRE CLÔTURÉE LE
30 juin 2020 (suite)
Principales ventes
Titre	Valeur EUR
Amundi Global Infrastructure UCITS ETF	45 354
Xylem	35 432
* Le Fonds a commencé son activité d’exploitation le 2 juin 2020.
La totalité des achats et ventes de titres dépassant 1 % de la valeur totale des achats et l’ensemble des ventes pour la période financière clôturée le 30 juin 2020 sont énumérés ci-dessus.
Une liste exhaustive des évolutions du portefeuille au cours de la période financière est mise à la disposition des actionnaires sur simple demande.
## Distribution Policy
Classes are available as either Accumulation Classes or Distribution Classes. Accumulation Classes capitalise income. Distribution Classes may pay a dividend to the relevant Shareholders. In case of payment of dividends, payment frequency will be annual (“Distribution” Classes) or quarterly (“Distribution Quarterly” Classes). In such case, dividends shall be paid out of the net investment income (i.e. investment income less expenses) available for distribution.
The Directors may determine annually, after the end of the relevant financial year, if and to what extent the Fund will pay dividends. Any dividend payments will be confirmed in writing to the Shareholders of Distribution or Distribution Quarterly Classes.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
## Politique de distribution
Les catégories d’actions disponibles sont réparties entre Catégories de capitalisation et Catégories de distribution. Les Catégories de capitalisation visent à capitaliser les revenus. Les Catégories de distribution peuvent verser des dividendes aux Actionnaires concernés. En cas de distribution de dividendes, les paiements se feront à une fréquence annuelle (Catégories de « distribution ») ou trimestrielle (Catégories de « distribution trimestrielle »). Dans ce cas, les dividendes seront prélevés sur les produits nets des investissements (c’est-à- dire, sur les produits d’investissements moins les charges) disponibles à la distribution.
Les Administrateurs pourront déterminer chaque année, à l’issue de l’exercice financier concerné, si le Fonds doit distribuer des dividendes et dans quelle mesure. Toute distribution de dividendes sera confirmée par écrit aux Actionnaires des Catégories de distribution ou des Catégories de distribution trimestrielle.
Duration has been well bid since the start of year whilst Credit markets have suffered globally
- The allocation to fixed income assets has remained relatively stable over the quarter with a continued focus on both HY credit and duration exposure.
- Once markets had entered the liquidation and then liquidity crisis stages of the sell-off, there was no opportunity to liquidate credit risk where price discovery had become opaque.
- Central Banks and Fiscal authorities have responded with unprecedented size and rapidity to underpin credit markets and, for now, to stave off a disorderly default event.
- Duration was managed close to the long term target with a brief reduction once yields crashed lower in March before climbing dramatically on liquidations.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Une duration très prisée depuis le début de l’année, alors que le marché du crédit mondial est en berne
- La répartition des actifs à revenu fixe est restée relativement stable au cours du trimestre, l’accent étant toujours mis sur le crédit HY et l’exposition à la duration.
- Après avoir traversé une phase de liquidation puis une autre de crise de liquidité, il n’a plus été possible pour les marchés en baisse, avec un processus de détermination des prix devenu opaque, de se défaire du risque de crédit.
- Les banques centrales et les instances budgétaires ont réagi avec une ampleur et une rapidité sans précédent pour soutenir les marchés du crédit et, pour l’heure, parer à une éventuelle succession de défauts chaotique.
- La duration a été maintenue à un niveau avoisinant l’objectif à long terme, avec une brève réduction lorsque les rendements ont chuté en mars avant de regrimper en flèche du fait des liquidations.
From over-extended positioning and optimism, to a sell off that was historically rapid and deep
- Equity allocation has been reduced over the quarter as risks to the consensus for a positive outlook rose with the pandemic crisis and finally crashed along with risk markets.
- Excluding the commodities strategy, underlying allocation to equities dropped 5% from 34% to 29% at the end of the quarter.
- The Commodity market allocation was increased back to neutral at the end of January and is unchanged since then.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
D’un optimisme et d’un positionnement excessifs à une correction historiquement rapide et prononcée
- L’allocation aux actions a été réduite au cours du trimestre, car les risques pesant sur les perspectives positives du consensus ont augmenté avec la crise pandémique et les actions se sont finalement effondrées en même temps que les marchés à risque.
- Hors stratégie des matières premières, l’allocation sous-jacente en actions a chuté de 5 %, passant de 34 à 29 % à la fin du trimestre.
- L’allocation aux matières premières a été renforcée pour être ramenée à un niveau neutre à la fin du mois de janvier et est restée inchangée depuis lors.
Rates low for as long as required, credit recovers 2/3 of sell-off, investor flows are very large
- Following the duration shock in March as risk free assets were sold in the face of a liquidity crisis, yields stabilised and then fell again as Central Banks showed enormous commitment to markets.
- Duration over the period was reinforced through allocation to global inflation.
- Allocation to Euro Sustainable Credit for 2,25% in April as Central Banks provided an explicit backstop.
- In June, allocation was reduced in fixed income (Inflation, High Yield) to fund the increase in equity positions.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Des taux qui resteront bas aussi longtemps que nécessaire, un crédit qui récupère les 2/3 du terrain perdu et des flux d’investissement très importants
- Après le choc du mois de mars en termes de duration, dû au fait que les investisseurs se mettent à vendre les actifs sans risque au vu de la crise de liquidité, les rendements se sont stabilisés, puis ont chuté à nouveau, les banques centrales ayant fait preuve d’un engagement titanesque envers les marchés.
- Sur la période, la duration a été renforcée par l’allocation à l’inflation mondiale.
- L’allocation au crédit durable en euros a été portée à 2,25 % en avril, les banques centrales ayant apporté tout leur soutien.
- En juin, l’allocation aux titres à revenu fixe (inflation, haut rendement) a été réduite pour financer les nouvelles positions en actions.
Investor flows remain light but markets have rallied strongly with fiscal and monetary support
- As of April, allocation to equity was increased by 1,5% to return back towards the long term allocation level.
- No changes in month of May.
- As of June a further 2,5% was allocated to equity risk in the core income strategy as well as Emerging market and Longevity strategies whilst a further 1,5% was allocated to the commodity market.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Des flux d’investissement qui restent faibles, mais des marchés qui se redressent fortement grâce aux mesures de soutien budgétaire et monétaire déployées
- En avril, l’allocation dévolue aux actions a été augmentée de 1,5 % pour être ramenée au niveau d’allocation à long terme.
- Aucune modification au mois de mai.
- En juin, nous avons relevé de 2,5 % l’allocation au risque sur actions dans la stratégie de revenu « core » et dans les stratégies de marchés émergents et de longévité ; nous avons également rehaussé de 1,5 % notre allocation aux matières premières.
## COVID Comment for Delegio Funds
The funds were launched early June 2020 and so avoided the Covid induced volatility of March and April. In this respect the portfolios benefitted from more interesting entry points and valuations in certain asset classes – specifically Equities, Investment Grade Credit, High Yield and Emerging Market Debt. The direct line equity exposure is also very well placed to benefit from the trends that were in place before Covid 19 and that the confinement exacerbated namely internet retail, software, communications and healthcare.
AXA Investment Managers Paris August 2020
Long Term Bonds and Notes - 96.60% (31 December 2019: 96.77%)

Translation (ENFR, 2020-06-30):
## Commentaire sur la COVID concernant les Fonds Delegio
Les Fonds ont été lancés début juin 2020 et ont ainsi évité la volatilité induite par la COVID en mars et avril. À cet égard, les portefeuilles ont bénéficié de points d’entrée et de valorisations plus intéressants dans certaines classes d’actifs – notamment les actions, le crédit de qualité investment grade, le haut rendement et la dette émergente. L’exposition aux actions en ligne directe est également très bien placée pour tirer profit des tendances qui existaient avant l’apparition de la COVID-19 et que le confinement a exacerbées, à savoir la vente au détail sur Internet, les logiciels, les communications et la santé.
AXA Investment Managers Paris Août 2020
Obligations et bons à long terme — 96,60 % (31 décembre 2019 : 96,77 %)
Unrealised gain on open forward foreign currency exchange contracts	102,531	0.12
Unrealised loss on open forward foreign currency exchange contracts		(4,539) (0.00)Net unrealised gain on open forward foreign currency exchange contracts		 97,992	0.12 Total Financial Derivative Instruments		 97,992	0.12
% of
Fair Value
USD
Net Assets
Total Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss	77,721,090	97.30
Total Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss		(4,539)	0.00
% of
Fair Value
USD
Net Assets
Total Investments	77,716,551	97.30
Cash and cash equivalents - 2.13% (31 December 2019: 2.37%)	1,698,255	2.13
Other Net Assets - 0.57% (31 December 2019: 1.35%)		455,958	0.57
Net Assets attributable to holders of redeemable participating shares		79,870,764	100.00
Analysis of Gross Assets	% of Gross Assets
Transferable securities admitted to official exchange listing	53.63
Transferable securities dealt in on another regulated market	39.01
Other transferable securities of the type referred to in Regulation 68(1)(a), (b) and (c)	3.75
Over the counter financial derivative instruments	0.13
Other Assets		3.48
	100.00
The counterparty for the open forward foreign currency exchange contracts is State Street Bank and Trust Company.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Plus-values latentes sur contrats de change à terme ouverts	102 531    0,12
Moins-values latentes sur contrats de change à terme ouverts		(4 539) (0,00)Plus-values latentes nettes sur contrats de change à terme ouverts		 97 992 0,12 Total des instruments financiers dérivés		 97 992    0,12
% de
Juste valeur
USD
l’actif
net
Total des actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat		77 721 090	97,30 Total des passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat			(4 539)		0,00
% de
Juste valeur
USD
l’actif
net
Total des investissements	77 716 551	97,30
Trésorerie et équivalents de trésorerie — 2,13 % (31 décembre 2019 : 2,37 %)	1 698 255	2,13
Autres éléments de l’actif net — 0,57 % (31 décembre 2019 : 1,35 %)		455 958	0,57
Actif net attribuable aux porteurs d’actions de participation rachetables		79 870 764	100,00
Analyse de l’actif brut	% de l’actif brut
Valeurs mobilières négociables admises sur une Bourse de valeurs officielle	53,63
Valeurs mobilières négociables traitées sur un autre marché réglementé	39,01
Autres valeurs mobilières du type mentionné dans le Règlement 68 (1) (a), (b) et (c)	3,75
Instruments financiers dérivés de gré à gré	0,13
Autres actifs		3,48
	100,00
La contrepartie des contrats de change à terme ouverts est State Street Bank and Trust Company.
# AXA IM SUNSHINE 2023/2
SCHEDULE OF INVESTMENTS AS OF 30 JUNE 2020
Investment Funds - 99.46% (31 December 2019: 99.38%)
Number of
shares Security
Ireland - 8.72% (31 December 2019: 29.92%)
AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha
Fair Value
EUR
% of Net Assets
90,639 Fund		1,115,772	8.72
Jersey, Channel Islands - 0.00% (31 December 2019: 4.48%)
Luxembourg - 90.74% (31 December 2019: 64.98%)

Translation (ENFR, 2020-06-30):
# AXA IM SUNSHINE 2023/2
TABLEAU DES INVESTISSEMENTS AU 30 JUIN 2020
Fonds d’investissement – 99,46 % (31 décembre 2019 : 99,38 %)
Nombre d’actions Titre
Irlande — 8,72 % (31 décembre 2019 : 29,92 %)
AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha
Juste valeur
EUR
% de l’actif
net
90 639 Fund
Jersey, îles Anglo-Normandes — 0,00 % (31 décembre 2019 : 4,48 %)
Luxembourg — 90,74 % (31 décembre 2019 : 64,98 %)
	1 115 772	8,72
# DELEGIO PRIVILEGE BALANCED FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS AS OF 30 JUNE 2020
Equities - 37.11%
Number of

Translation (ENFR, 2020-06-30):
# DELEGIO PRIVILEGE BALANCED FUND
TABLEAU DES INVESTISSEMENTS AU 30 JUIN 2020
Actions - 37,11 %
Nombre
Juste valeur
% de l’actif
AXA Investment Managers Paris has been appointed as Manager to the ICAV. The Management fee earned for the financial period and outstanding at the financial period end is disclosed in the Statement of Comprehensive Income and Statement of Financial Position.
Jean-Louis LaForge is a Director of and also employee of the Manager.
Josephine Tubbs is an employee of the Sub-Investment Manager, AXA Investment Managers UK Limited.
Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities
Transactions with related entities of the Manager during the period ended 30 June 2020 are disclosed in below table:

Translation (ENFR, 2020-06-30):
AXA Investment Managers Paris a été nommé Gestionnaire de l’ICAV. Les commissions de gestion obtenues au cours de la période financière et non encore versées à la clôture de la période financière sont indiquées dans l’État du résultat global et dans l’État de la situation financière.
Jean-Louis Laforge est Administrateur et également salarié du Gestionnaire.
Josephine Tubbs est salariée du Gestionnaire d’investissement délégué, AXA Investment Managers UK Limited.
Notes aux états financiers
10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉES (suite)
Opérations avec des entités liées
Les opérations avec des entités liées au Gestionnaire au cours de la période clôturée le 30 juin 2020 sont présentées dans le tableau ci-dessous :
Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities (continued)
Please see below information for Delegio Privilege Entrepreneurial Fund for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the period ended 30 June 2020:

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Notes aux états financiers
10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉES (suite)
Opérations avec des entités liées (suite)
Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds Delegio Privilege Entrepreneurial Fund pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de la période clôturée le 30 juin 2020 :
See Note 9 for details of distributions declared during the financial period 30 June 2020.
Delegio Privilege Ambitious Fund, Delegio Privilege Balanced Fund, Delegio Privilege Cautious Fund and Delegio Privilege Entrepreneurial Fund launched on 2 June 2020.
Share Class E EUR Accumulation was launched on the Delegio Privilege Ambitious Fund, Delegio Privilege Balanced Fund, Delegio Privilege Cautious Fund and Delegio Privilege Entrepreneurial Fund on 2 June 2020.
Share Class E EUR Distribution was launched on the Delegio Privilege Entrepreneurial Fund on 18 June 2020. Share Class E EUR Distribution was launched on the Delegio Privilege Balanced Fund on 24 June 2020.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Veuillez vous reporter à la Note 9 pour connaitre les détails des distributions constatées durant la période financière clôturée le 30 juin 2020.
Les Fonds Delegio Privilege Ambitious Fund, Delegio Privilege Balanced Fund, Delegio Privilege Cautious Fund and Delegio Privilege Entrepreneurial Fund ont été lancés le 2 juin 2020.
La Catégorie de capitalisation E en EUR pour les Fonds Delegio Privilege Ambitious Fund, Delegio Privilege Balanced Fund, Delegio Privilege Cautious Fund et Delegio Privilege Entrepreneurial Fund a été lancée le 2 juin 2020.
La Catégorie de distribution E en EUR a été lancée dans le Fonds Delegio Privilege Entrepreneurial Fund le 18 juin 2020.
La Catégorie de distribution E en EUR a été lancée dans le Fonds Delegio Privilege Balanced Fund le 24 juin 2020.
## Potential Implications of COVID-19
Since the emergence of the COVID-19 virus in January 2020, the global progression has led to large scale instability in financial markets and required all firms to take measures to safeguard their employees’ health and safety and ensure the continuity of their business. AXA Investment Managers has taken appropriate measures as part of its Business Continuity Plan (“BCP”), which is an important part of its Operational Resilience framework. In line with other firms it has adopted an extended remote working plan and is confident in its ability to maintain an equivalent level of services to its investors whilst the crisis lasts. During the period of market turbulence the Funds continue to be closely monitored and the Manager maintains its view that the Funds can continue to be managed as a going concern.
- 
# SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE PERIOD END

Translation (ENFR, 2020-06-30):
## Implications potentielles de la COVID-19
Depuis l’apparition du virus de la COVID-19 en janvier 2020, sa progression mondiale a donné lieu à une instabilité à grande échelle sur les marchés financiers et a obligé toutes les entreprises à prendre des mesures pour préserver la santé et la sécurité de leurs employés et assurer la continuité de leurs activités. AXA Investment Mangers a pris des mesures appropriées dans le cadre de son Plan de continuité d’activité (« PCA »), qui est un élément important de son cadre de résilience opérationnelle. Comme d’autres entreprises, elle a adopté un plan de travail à distance étendu et est confiante dans sa capacité à maintenir un niveau de services équivalent pour ses investisseurs tant que durera la crise. Pendant cette période de turbulence des marchés, les Fonds continuent d’être surveillés de près et le Gestionnaire maintient son opinion selon laquelle le principe de la continuité d’activité est toujours approprié.
- 
# ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS INTERVENUS APRÈS LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE