# TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
AXA Investment Managers Paris has been appointed as Manager to the ICAV. The Management fee earned for the financial period and outstanding at the financial period end is disclosed in the Statement of Comprehensive Income and Statement of Financial Position.
Jean Louis Laforge is a Director of and also employee of the Manager.
Josephine Tubbs is an employee of the Sub-Investment Manager, AXA Investment Managers UK Limited.
Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities
Transactions with related entities of the Manager during the period ended 30 June 2021 are disclosed in below table:
| Fund | Currency | Opening balance | % Ownership | Subscriptions | Redemptions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM Maturity 2022 Fund | USD | 359,250,244 | 69.52 | - | (15,513,402) |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 57,109,021 | 45.15 | 42,179 | - |
| AXA IM Maturity 2023 Fund | EUR | 93,265,975 | 94.59 | - | (2,268,036) |
| AXA IM Sunshine 2023/1 | EUR | 33,066,657 | 100.00 | - | (6,957,805) |
| AXA IM Sunshine 2023/2 | EUR | 11,675,526 | 100.00 | - | (3,053,456) |
| AXA IM Multi Asset Target 2026 | EUR | 30,499,084 | 99.33 | - | (684,402) |
| AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund | USD | 24,565,321 | 99.50 | 5,838,118 | (8,974,925) |
| Delegio Privilege Ambitious Fund | EUR | 20,453,144 | 100.00 | 26,189,974 | (1,532,339) |
| Delegio Privilege Balanced Fund | EUR | 67,723,842 | 100.00 | 125,320,067 | (2,961,834) |
| Delegio Privilege Cautious Fund | EUR | 32,486,649 | 100.00 | 42,772,957 | (1,717,343) |
| Delegio Privilege Entrepreneurial Fund | EUR | 47,772,939 | 100.00 | 92,062,425 | (1,940,593) |

| Fund | Currency | Income Distributions | Closing balance | % Ownership | Period end receivable/ (payable) for capital transactions | Period end payable for income distribution |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM Maturity 2022 Fund | USD | 2,049,098 | 337,634,307 | 70.75 | (83,868) | - |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 1,093 | 55,994,076 | 45.44 | - | - |
| AXA IM Maturity 2023 Fund | EUR | 761,966 | 91,453,712 | 94.83 | - | - |
| AXA IM Sunshine 2023/1 | EUR | - | 27,894,523 | 100.00 | - | - |
| AXA IM Sunshine 2023/2 | EUR | - | 9,181,225 | 100.00 | - | - |
| AXA IM Multi Asset Target 2026 | EUR | - | 30,589,003 | 99.35 | - | - |

Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities (continued)
| Fund | Currency | Income Distributions | Closing balance | % Ownership | Period end receivable/ (payable) for capital transactions | Period end payable for income distribution |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund | USD | - | 14,559,795 | 67.19 | 27,249 (2,621) | - |
| Delegio Privilege Ambitious Fund | EUR | - | 47,526,566 | 100.00 | - | - |
| Delegio Privilege Balanced Fund | EUR | - | 195,023,523 | 100.00 | 851,000 | - |
| Delegio Privilege Cautious Fund | EUR | - | 74,368,424 | 100.00 | 375,000 | - |
| Delegio Privilege Entrepreneurial Fund | EUR | - | 142,977,921 | 100.00 | 812,028 | - |

Transactions with related entities
Transactions with related entities of the Manager during the year ended 31 December 2020 are disclosed in below table:
| Fund | Currency | Opening balance | % Ownership | Subscriptions | Redemptions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM Maturity 2022 Fund | USD | 365,852,666 | 67.19 | - | (24,231,855) |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 66,863,884 | 48.38 | 1,617,550 | (12,879,552) |
| AXA IM Maturity 2023 Fund | EUR | 98,292,365 | 94.81 | - | (3,019,024) |
| AXA IM Sunshine 2023/1 | EUR | 39,423,981 | 100.00 | - | (6,144,128) |
| AXA IM Sunshine 2023/2 | EUR | 14,691,259 | 100.00 | - | (3,373,045) |
| AXA IM Multi Asset Target 2026 | EUR | 29,911,731 | 99.93 | - | (868,746) |
| AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund | USD | 10,865,467 | 100.00 | 35,085,418 | (27,759,781) |
| Delegio Privilege Ambitious Fund | EUR | - | - | 23,701,686 | (4,558,100) |
| Delegio Privilege Balanced Fund | EUR | - | - | 79,271,236 | (14,632,715) |
| Delegio Privilege Cautious Fund | EUR | - | - | 47,778,236 | (17,075,135) |
| Delegio Privilege Entrepreneurial Fund | EUR | - | - | 51,359,626 | (5,956,608) |

Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities (continued)
| Fund | Currency | Income Distributions | Closing balance | % Ownership | Year end receivable/ (payable) for capital transactions | Year end payable for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM Maturity 2022 Fund | USD | 5,357,503 | 359,250,244 | 69.52 | (90,245) | - |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 3,005 | 57,109,021 | 45.15 | - | - |
| AXA IM Maturity 2023 Fund | EUR | 1,389,789 | 93,265,975 | 94.59 | - | - |
| AXA IM Sunshine 2023/1 | EUR | - | 33,066,657 | 100.00 | - | - |
| AXA IM Sunshine 2023/2 | EUR | - | 11,675,526 | 100.00 | - | - |
| AXA IM Multi Asset Target 2026 | EUR | - | 30,499,084 | 99.33 | - | - |
| AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund | USD | - | 24,565,321 | 99.50 | 116,036 (74,030) | - |
| Delegio Privilege Ambitious Fund | EUR | - | 20,453,144 | 100.00 | 860,000 | - |
| Delegio Privilege Balanced Fund | EUR | - | 67,723,842 | 100.00 | 1,405,000 | - |
| Delegio Privilege Cautious Fund | EUR | - | 32,486,649 | 100.00 | 895,000 | - |
| Delegio Privilege Entrepreneurial Fund | EUR | - | 47,772,939 | 100.00 | 1,240,000 | - |

No shares of the Fund AXA IM US High Yield FMP 2022 were held by the related entities of the Manager as at 30 June 2021 and 31 December 2020.
Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities (continued)
Transactions with the companies who are not related to the Manager with shareholdings in excess of 20% during the period ended 30 June 2021 are disclosed in the below table:
| Fund | Currency | Opening balance | % Ownership | Subscriptions | Redemptions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM US High Yield FMP 2022 | USD | 22,409,030* | 27.45 | - | (99,436) |
| AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund | USD | - | - | 279,968 | (573,232) |

* 
There was one less significant shareholder of AXA IM US High Yield FMP 2022 for the period ended 30 June 2021 compared to the year ended 31 December 2020. The opening balance of the Fund was adjusted to reflect this change.
| Fund | Currency | Income Distributions | Closing balance | % Ownership | Period end receivable/ (payable) for capital transactions | Periods end payable |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM US High Yield FMP 2022 | USD | 125,838 | 24,120,032 | 32.25 | - | - |
| AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund | USD | - | 7,025,280 | 32.42 | 3,129 | - |

Transactions with the companies who are not related to the Manager with shareholdings in excess of 20% during the year ended 31 December 2020 are disclosed in the below table:
| Fund | Currency | Opening balance | % Ownership | Subscriptions | Redemptions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM US High Yield FMP 2022 | USD | 34,629,584* | 51.11 | - | (11,992,592) |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 30,529,624 | 22.09 | 5,916,963 | (3,744,102) |

* 
There was one additional significant shareholder of AXA IM US High Yield FMP 2022 for the year ended 31 December 2020 compared to the year ended 31 December 2019. The opening balance of the Fund was adjusted to reflect this change.
Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities (continued)
| Fund | Currency | Income Distributions | Closing balance | % Ownership | Year end receivable/ (payable) for capital transactions | Year end payable for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM US High Yield FMP 2022 | USD | 969,871 | 41,185,266 | 50.45 | - | - |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 170,200 | 30,306,360 | 23.96 | - | - |

Please see below information for AXA IM Sunshine 2023/1 for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the period ended 30 June 2021:
|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Period end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds | 5,083,680 | - | 768,200 | 4,318,309 | - |
| AXA World Funds - Euro Sustainable Credit | 1,777,479 | - | 716,778 | 1,058,143 | - |
| AXA World Funds - Framlington Emerging Markets | 2,322,000 | - | 914,280 | 1,607,995 | - |
| AXA World Funds - Framlington Global Real Estate Securities | 2,079,970 | 373,255 | 868,550 | 1,837,610 | - |
| AXA World Funds - Framlington Longevity Economy | 1,694,694 | - | - | 1,874,057 | - |
| AXA World Funds - Global Credit Bonds | 6,532,320 | - | 1,785,210 | 4,699,156 | - |
| AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 5,097,005 | - | 352,046 | 4,870,328 | - |
| AXA World Funds - Global Inflation Bonds | 2,020,194 | - | 614,314 | 1,394,987 | - |

Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities (continued)
Please see below information for AXA IM Sunshine 2023/2 for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the period ended 30 June 2021:
|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Period end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund | 628,845 | 508,509 | 444,477 | 815,066 | - |
| AXA IM Euro Liquidity | - | 498,188 | 492,330 | - | - |
| AXA World Funds - Euro Credit Short Duration | 5,815 | 89,177 | - | 95,121 | - |
| AXA World Funds - Euro Credit Total Return | 2,312,532 | - | 541,220 | 1,806,063 | - |
| AXA World Funds - Framlington All China Evolving Trends | 372,394 | - | 290,130 | 101,319 | - |
| AXA World Funds - Framlington Clean Economy | - | 478,240 | 431,231 | - |  |
| AXA World Funds - Framlington Emerging Markets | 563,110 | - | 400,573 | 207,584 | - |
| AXA World Funds - Framlington Europe | 761,582 | 400,985 | 350,259 | 927,494 | - |
| AXA World Funds - Framlington Evolving Trends | 1,832,284 | - | 1,320,448 | 564,782 | - |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | 278,430 | - | - | 296,638 | - |
| AXA World Funds - Global Flexible Property | 840,025 | - | 153,011 | 757,267 | - |
| AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 636,811 | - | - | 653,460 | - |
| AXA World Funds - Global Inflation Bonds | 1,810,203 | - | 1,715,382 | 59,803 | - |
| AXA World Funds - Global Inflation Short Duration Bonds | - | 1,383,914 | - | 1,402,779 | - |
| AXA World Funds - US Credit Short Duration | 908,970 | 317,215 | 370,879 | 856,089 | - |

Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities (continued)
Please see below information for AXA IM Multi Asset Target 2026 for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the period ended 30 June 2021:
|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Period end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA IM World Access Vehicle ICAV - AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | 1,556,738 | - | - | 1,586,714 | - |
| AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds | - | 3,107,153 | - | 3,121,761 | - |
| AXA World Funds - Euro Credit Short Duration | 4,545,635 | 1,541,878 | - | 6,103,749 | - |
| AXA World Funds - Euro Sustainable Credit | 5,797,014 | - | 5,779,377 | - | - |
| AXA World Funds - Framlington Clean Economy | - | 621,345 | 571,818 | - | - |
| AXA World Funds - Framlington Evolving Trends | 6,059,030 | - | 482,848 | 6,076,492 | - |
| AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds | 2,980,325 | - | 2,944,214 | - | - |
| AXA World Funds - Global Flexible Property | 1,612,571 | - | - | 1,772,784 | - |
| AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 1,836,319 | 617,194 | 1,227,958 | 1,249,400 | - |
| AXA World Funds - US Credit Short Duration | - | 4,651,367 | - | 4,653,316 | - |
| AXA IM Euro Liquidity | - | 5,719,290 | 5,475,226 | 241,626 | - |
| AXA IM Euro Selection | 2,910,643 | 306,409 | - | 3,510,768 | - |

Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities (continued)
Please see below information for Delegio Privilege Ambitious Fund for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the period ended 30 June 2021:
|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Period end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | 2,417,343 | 3,501,029 | 910,057 | 5,228,020 | - |
| AXA World Funds - Global Factors - Sustainable Equity | - | 1,259,110 | - | 1,291,389 |  |

Please see below information for Delegio Privilege Balanced Fund for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the period ended 30 June 2021:
|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Period end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | 4,090,785 | 5,153,437 | - | 9,618,729 | - |
| AXA World Funds - Global Factors - Sustainable Equity | - | 2,890,290 | - | 2,930,571 |  |

Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities (continued)
Please see below information for Delegio Privilege Cautious Fund for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the period ended 30 June 2021:
|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Period end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | 986,406 | 915,672 | 285,162 | 1,671,420 | - |

Please see below information for Delegio Privilege Entrepreneurial Fund for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the period ended 30 June 2021:
|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Period end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Euro Bonds | 2,294,550 | 2,410,383 | 4,689,499 | - | - |
| AXA World Funds - Euro Sustainable Credit | 7,168,058 | 857,615 | 8,006,953 | - | - |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | 4,271,010 | 5,901,659 | - | 10,577,282 | - |
| AXA World Funds - Global Factors - Sustainable Equity | - | 2,639,733 | - | 2,698,178 |  |

Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities (continued)
Please see below information for AXA IM Sunshine 2023/1 for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the year ended 31 December 2020:
|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Year end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds | 5,842,808 | - | 896,069 | 5,083,680 | - |
| AXA World Funds - Euro Sustainable Credit | 2,909,579 | 793,334 | 2,037,181 | 1,777,479 | - |
| AXA World Funds - Framlington Emerging Markets | 2,026,458 | 720,992 | 687,227 | 2,322,000 | - |
| AXA World Funds - Framlington Global Real Estate Securities | 2,925,005 | 507,263 | 1,060,241 | 2,079,970 | - |
| AXA World Funds - Framlington Hybrid Resources | 1,018,561 | - | 509,116 | - | - |
| AXA World Funds - Framlington Longevity Economy | 2,026,815 | 269,640 | 648,948 | 1,694,694 | - |
| AXA World Funds - Global Credit Bonds | 7,716,892 | - | 1,684,293 | 6,532,320 | - |
| AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 6,314,700 | - | 1,383,160 | 5,097,005 | - |
| AXA World Funds - Global Inflation Bonds | 2,285,430 | 1,752,729 | 2,066,492 | 2,020,194 | - |

Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities (continued)
Please see below information for AXA IM Sunshine 2023/2 for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the year ended 31 December 2020:
|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Year end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund | 169,780 | - | 168,851 | - | - |
| AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund | 2,735,582 | - | 2,347,382 | - | - |
| AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund | 1,490,390 | - | 911,485 | 628,845 | - |
| AXA IM Euro Liquidity | - | 1,527,345 | 1,525,985 | - | - |
| AXA IM Fixed Income Investment Strategies - Europe Short Duration High Yield | 313,914 | - | 270,562 | - | - |
| AXA World Funds - Euro Credit Short Duration | 1,509,268 | 140,411 | 1,636,224 | 5,815 | - |
| AXA World Funds - Euro Credit Total Return | - | 3,093,474 | 863,945 | 2,312,532 | - |
| AXA World Funds - Framlington All China Evolving Trends | - | 1,307,265 | 937,175 | 372,394 | - |
| AXA World Funds - Framlington Emerging Markets | 145,922 | 520,129 | 224,057 | 563,110 | - |
| AXA World Funds - Framlington Europe | 459,674 | 1,345,930 | 1,013,298 | 761,582 | - |
| AXA World Funds - Framlington Evolving Trends | - | 2,234,535 | 934,183 | 1,832,284 | - |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | - | 269,369 | - | 278,430 | - |
| AXA World Funds - Global Flexible Property | 1,400,977 | - | 528,242 | 840,025 | - |
| AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 1,725,096 | 1,124,735 | 2,224,791 | 636,811 | - |
| AXA World Funds - Global Inflation Bonds | 2,438,324 | 818,890 | 1,608,503 | 1,810,203 | - |
| AXA World Funds - Global Inflation Short Duration Bonds | 667,431 | - | 668,920 | - | - |
| AXA World Funds - US Credit Short Duration | 885,327 | - | - | 908,970 | - |

Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities (continued)
Please see below information for AXA IM Multi Asset Target 2026 for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the year ended 31 December 2020:
|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Year end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA IM World Access Vehicle ICAV - AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | 1,522,760 | - | - | 1,556,738 | - |
| AXA World Funds - Euro Credit Short Duration | 4,850,331 | 1,613,015 | 1,893,607 | 4,545,635 | - |
| AXA World Funds - Euro Sustainable Credit | 3,052,172 | 2,418,906 | - | 5,797,014 | - |
| AXA World Funds - Framlington Evolving Trends | 5,597,733 | - | 667,353 | 6,059,030 | - |
| AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds | 3,326,437 | - | 288,355 | 2,980,325 | - |
| AXA World Funds - Global Flexible Property | 1,630,846 | - | - | 1,612,571 | - |
| AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 2,122,556 | 3,067,343 | 3,734,276 | 1,836,319 | - |
| AXA World Funds - US Credit Short Duration | 1,816,445 | - | 1,765,082 | - | - |
| AXA IM Euro Selection | 2,912,426 | - | 231,663 | 2,910,643 | - |

Please see below information for Delegio Privilege Ambitious Fund for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the year ended 31 December 2020:
|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Year end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | - | 2,173,216 | - | 2,417,343 | - |

Notes to the Financial Statements
10.  TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Transactions with related entities (continued)
Please see below information for Delegio Privilege Balanced Fund for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the year ended 31 December 2020:
|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Year end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | - | 4,040,740 | 359,107 | 4,090,785 | - |

Please see below information for Delegio Privilege Cautious Fund for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the year ended 31 December 2020:
|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Year end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | - | 868,247 | - | 986,406 | - |

Notes to the Financial Statements
- TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)Transactions with related entities (continued)Please see below information for Delegio Privilege Entrepreneurial Fund for details regarding investments in investment funds that are also managed by AXA during the year ended 31 December 2020:

|  | Opening balance | Purchases | Sales | Closing balance | Year end receivable/ (payable) for capital transactions |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Euro Bonds | - | 2,595,451 | 321,516 | 2,294,550 | - |
| AXA World Funds - Euro Sustainable Credit | - | 7,820,384 | 766,168 | 7,168,058 | - |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | - | 4,217,282 | 343,992 | 4,271,010 | - |

Notes to the Financial Statements (continued)
- TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)Transactions with related entities (continued)Kevin O’Brien, Jean-Louis Laforge and Josephine Tubbs, who are directors of the ICAV, are also directors of AXA Rosenberg Management Ireland Limited. Jean-Louis Laforge, who is a director of the ICAV, is also a director of AXA World Funds.


## Transactions with connected persons
Regulation 43 of the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2019 (the “Central Bank UCITS Regulations”) requires that any transaction between a UCITS and a connected person is conducted at arm’s length and be in the best interests of the shareholders of the UCITS.
For the purpose of Regulation 42 of the Central Bank UCITS Regulations a “connected person” means the management company or depositary to a UCITS; and the delegates, or sub-delegates of such a management company or depositary (excluding any non-group company sub-custodians appointed by a depositary); and any associated or group company of such a management company, depositary, delegate or sub-delegate.
The Directors are satisfied that (i) there are in place arrangements, evidenced by written procedures, to ensure that the obligations that are prescribed by Regulation 43(1) of the Central Bank UCITS Regulations are applied to all transactions with a connected party (as defined in Regulation 42 of the Central Bank UCITS Regulations) and
(ii) all transactions with connected parties entered into during the period to which the report relates complied with the obligations that are prescribed by Regulation 43(1) of the Central Bank UCITS Regulations.
-

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# 10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉES
AXA Investment Managers Paris a été nommé Gestionnaire de l’ICAV. Les commissions de gestion obtenues au cours de la période financière et non encore versées à la clôture de la période financière sont indiquées dans l’État du résultat global et dans l’État de la situation financière.
Jean-Louis Laforge est Administrateur et également salarié du Gestionnaire.
Josephine Tubbs est salariée du Gestionnaire d’investissement délégué, AXA Investment Managers UK Limited.

# (suite)
Opérations avec des entités liées
Les opérations avec des entités liées au Gestionnaire au cours de la période clôturée le 30 juin 2021 sont présentées dans le tableau ci-dessous :
| Fonds | Devise | Solde d’ouverture | % de participation | Souscriptions | Rachats |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM Maturity 2022 Fund | USD | 359 250 244 | 69,52 | - | (15 513 402) |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 57 109 021 | 45,15 | 42 179 | - |
| AXA IM Maturity 2023 Fund | EUR | 93 265 975 | 94,59 | - | (2 268 036) |
| AXA IM Sunshine 2023/1 | EUR | 33 066 657 | 100,00 | - | (6 957 805) |
| AXA IM Sunshine 2023/2 | EUR | 11 675 526 | 100,00 | - | (3 053 456) |
| AXA IM Multi Asset Target 2026 | EUR | 30 499 084 | 99,33 | - | (684 402) |
| AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund | USD | 24 565 321 | 99,50 | 5 838 118 | (8 974 925) |
| Delegio Privilege Ambitious Fund | EUR | 20 453 144 | 100,00 | 26 189 974 | (1 532 339) |
| Delegio Privilege Balanced Fund | EUR | 67 723 842 | 100,00 | 125 320 067 | (2 961 834) |
| Delegio Privilege Cautious Fund | EUR | 32 486 649 | 100,00 | 42 772 957 | (1 717 343) |
| Delegio Privilege Entrepreneurial Fund | EUR | 47 772 939 | 100,00 | 92 062 425 | (1 940 593) |

| Fonds | Devise | Produits Distributions | Solde de clôture | % de participation | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin de période au titre d’opérations sur capital | Montants exigibles en fin de période au titre de la distribution des produits |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM Maturity 2022 Fund | USD | 2 049 098 | 337 634 307 | 70,75 | (83 868) | - |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 1 093 | 55 994 076 | 45,44 | - | - |
| AXA IM Maturity 2023 Fund | EUR | 761 966 | 91 453 712 | 94,83 | - | - |
| AXA IM Sunshine 2023/1 | EUR | - | 27 894 523 | 100,00 | - | - |
| AXA IM Sunshine 2023/2 | EUR | - | 9 181 225 | 100,00 | - | - |
| AXA IM Multi Asset Target 2026 | EUR | - | 30 589 003 | 99,35 | - | - |

10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)
Opérations avec des entités liées (suite)
| Fonds | Devise | Produits Distributions | Solde de clôture | % de participation | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin de période au titre d’opérations sur capital | Montants exigibles en fin de période au titre de la distribution des produits |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund | USD | - | 14 559 795 | 67,19 | 27 249 (2 621) | - |
| Delegio Privilege Ambitious Fund | EUR | - | 47 526 566 | 100,00 | - | - |
| Delegio Privilege Balanced Fund | EUR | - | 195 023 523 | 100,00 | 851 000 | - |
| Delegio Privilege Cautious Fund | EUR | - | 74 368 424 | 100,00 | 375 000 | - |
| Delegio Privilege Entrepreneurial Fund | EUR | - | 142 977 921 | 100,00 | 812 028 | - |

Opérations avec des entités liées
Les opérations avec des entités liées au Gestionnaire au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020 sont présentées dans le tableau ci-dessous :
| Fonds | Devise | Solde d’ouverture | % de participation | Souscriptions | Rachats |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM Maturity 2022 Fund | USD | 365 852 666 | 67,19 | - | (24 231 855) |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 66 863 884 | 48,38 | 1 617 550 | (12 879 552) |
| AXA IM Maturity 2023 Fund | EUR | 98 292 365 | 94,81 | - | (3 019 024) |
| AXA IM Sunshine 2023/1 | EUR | 39 423 981 | 100,00 | - | (6 144 128) |
| AXA IM Sunshine 2023/2 | EUR | 14 691 259 | 100,00 | - | (3 373 045) |
| AXA IM Multi Asset Target 2026 | EUR | 29 911 731 | 99,93 | - | (868 746) |
| AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund | USD | 10 865 467 | 100,00 | 35 085 418 | (27 759 781) |
| Delegio Privilege Ambitious Fund | EUR | - | - | 23 701 686 | (4 558 100) |
| Delegio Privilege Balanced Fund | EUR | - | - | 79 271 236 | (14 632 715) |
| Delegio Privilege Cautious Fund | EUR | - | - | 47 778 236 | (17 075 135) |
| Delegio Privilege Entrepreneurial Fund | EUR | - | - | 51 359 626 | (5 956 608) |


## 10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)
Opérations avec des entités liées (suite)
| Fonds | Devise | Produits Distributions | Solde de clôture | % de participation | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin d’exercice au titre d’opérations sur capital | Montants (exigibles) en fin d’exercice au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM Maturity 2022 Fund | USD | 5 357 503 | 359 250 244 |  | 69,52 | (90 245) | - |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 3 005 | 57 109 021 |  | 45,15 | - | - |
| AXA IM Maturity 2023 Fund | EUR | 1 389 789 | 93 265 975 |  | 94,59 | - | - |
| AXA IM Sunshine 2023/1 | EUR | - | 33 066 657 |  | 100,00 | - | - |
| AXA IM Sunshine 2023/2 | EUR | - | 11 675 526 |  | 100,00 | - | - |
| AXA IM Multi Asset Target 2026 | EUR | - | 30 499 084 |  | 99,33 | - | - |
| AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund | USD | - | 24 565 321 |  | 99,50 | 116 036 (74 030) | - |
| Delegio Privilege Ambitious Fund | EUR | - | 20 453 144 |  | 100,00 | 860 000 | - |
| Delegio Privilege Balanced Fund | EUR | - | 67 723 842 |  | 100,00 | 1 405 000 | - |
| Delegio Privilege Cautious Fund | EUR | - | 32 486 649 |  | 100,00 | 895 000 | - |
| Delegio Privilege Entrepreneurial Fund | EUR | - | 47 772 939 |  | 100,00 | 1 240 000 | - |

Les entités liées au Gestionnaire ne détenaient aucune action du Fonds AXA IM US High Yield FMP 2022 aux 30 juin 2021 et 31 décembre 2020.

## 10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)
Opérations avec des entités liées (suite)
Les transactions avec les sociétés non liées au Gestionnaire dont la participation dépasse 20 % au cours de la période clôturée le 30 juin 2021 sont présentées dans le tableau ci-dessous :
| Fonds | Devise | Solde d’ouverture | % de participation | Souscriptions | Rachats |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM US High Yield FMP 2022 | USD | 22 409 030* | 27,45 | - | (99 436) |
| AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund | USD | - | - | 279 968 | (573 232) |

* 
Le Fonds AXA IM US High Yield FMP 2022 comptait un actionnaire moins significatif pour la période financière clôturée le 30 juin 2021 par rapport à l’exercice financier clôturé le 31 décembre 2020. Le solde du Fonds en début d’exercice a été ajusté pour refléter ce changement.
| Fonds | Devise | Produits Distributions | Solde de clôture | % de participation | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin de période au titre d’opérations sur capital | Montants à recevoir en fin de période |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM US High Yield FMP 2022 | USD | 125 838 | 24 120 032 | 32,25 | - | - |
| AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund | USD | - | 7 025 280 | 32,42 | 3 129 | - |

Les transactions avec les sociétés non liées au Gestionnaire dont la participation dépasse 20 % au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020 sont présentées dans le tableau ci-dessous :
| Fonds | Devise | Solde d’ouverture | % de participation | Souscriptions | Rachats |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM US High Yield FMP 2022 | USD | 34 629 584* | 51,11 | - | (11 992 592) |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 30 529 624 | 22,09 | 5 916 963 | (3 744 102) |

* 
Le Fonds AXA IM US High Yield FMP 2022 comptait un actionnaire supplémentaire significatif au 31 décembre 2020 par rapport au 31 décembre 2019. Le solde du Fonds en début d’exercice a été ajusté pour refléter ce changement.

## 10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)
Opérations avec des entités liées (suite)
| Fonds | Devise | Produits Distributions | Solde de clôture | % de participation | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin d’exercice au titre d’opérations sur capital | Montants exigibles en fin d’exercice au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA IM US High Yield FMP 2022 | USD | 969 871 | 41 185 266 | 50,45 | - | - |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 170 200 | 30 306 360 | 23,96 | - | - |

Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds AXA IM Sunshine 2023/1 pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de la période clôturée le 30 juin 2021 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin de période au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds | 5 083 680 | - | 768 200 | 4 318 309 | - |
| AXA World Funds - Euro Sustainable Credit | 1 777 479 | - | 716 778 | 1 058 143 | - |
| AXA World Funds - Framlington Emerging Markets | 2 322 000 | - | 914 280 | 1 607 995 | - |
| AXA World Funds - Framlington Global Real Estate Securities | 2 079 970 | 373 255 | 868 550 | 1 837 610 | - |
| AXA World Funds - Framlington Longevity Economy | 1 694 694 | - | - | 1 874 057 | - |
| AXA World Funds - Global Credit Bonds | 6 532 320 | - | 1 785 210 | 4 699 156 | - |
| AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 5 097 005 | - | 352 046 | 4 870 328 | - |
| AXA World Funds - Global Inflation Bonds | 2 020 194 | - | 614 314 | 1 394 987 | - |


## 10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)
Opérations avec des entités liées (suite)
Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds AXA IM Sunshine 2023/2 pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de la période clôturée le 30 juin 2021 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin de période au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund | 628 845 | 508 509 | 444 477 | 815 066 | - |
| AXA IM Euro Liquidity | - | 498 188 | 492 330 | - | - |
| AXA World Funds - Euro Credit Short Duration | 5 815 | 89 177 | - | 95 121 | - |
| AXA World Funds - Euro Credit Total Return | 2 312 532 | - | 541 220 | 1 806 063 | - |
| AXA World Funds – Framlington All China Evolving Trends | 372 394 | - | 290 130 | 101 319 | - |
| AXA World Funds – Framlington Clean Economy | - | 478 240 | 431 231 | - |  |
| AXA World Funds – Framlington Emerging Markets | 563 110 | - | 400 573 | 207 584 | - |
| AXA World Funds – Framlington Europe | 761 582 | 400 985 | 350 259 | 927 494 | - |
| AXA World Funds – Framlington Evolving Trends | 1 832 284 | - | 1 320 448 | 564 782 | - |
| AXA World Funds – Framlington Global Small Cap | 278 430 | - | - | 296 638 | - |
| AXA World Funds – Global Flexible Property | 840 025 | - | 153 011 | 757 267 | - |
| AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 636 811 | - | - | 653 460 | - |
| AXA World Funds – Global Inflation Bonds | 1 810 203 | - | 1 715 382 | 59 803 | - |
| AXA World Funds – Global Inflation Short Duration Bonds | - | 1 383 914 | - | 1 402 779 | - |
| AXA World Funds - US Credit Short Duration | 908 970 | 317 215 | 370 879 | 856 089 | - |


## 10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)
Opérations avec des entités liées (suite)
Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds AXA IM Multi Asset Target 2026 pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de la période clôturée le 30 juin 2021 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin de période au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA IM World Access Vehicle ICAV - AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | 1 556 738 | - | - | 1 586 714 | - |
| AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds | - | 3 107 153 | - | 3 121 761 | - |
| AXA World Funds – Euro Credit Short Duration | 4 545 635 | 1 541 878 | - | 6 103 749 | - |
| AXA World Funds – Euro Sustainable Credit | 5 797 014 | - | 5 779 377 | - | - |
| AXA World Funds - Framlington Clean Economy | - | 621 345 | 571 818 | - | - |
| AXA World Funds - Framlington Evolving Trends | 6 059 030 | - | 482 848 | 6 076 492 | - |
| AXA World Funds – Global Emerging Markets Bonds | 2 980 325 | - | 2 944 214 | - | - |
| AXA World Funds – Global Flexible Property | 1 612 571 | - | - | 1 772 784 | - |
| AXA World Funds – Global High Yield Bonds | 1 836 319 | 617 194 | 1 227 958 | 1 249 400 | - |
| AXA World Funds – US Credit Short Duration | - | 4 651 367 | - | 4 653 316 | - |
| AXA IM Euro Liquidity | - | 5 719 290 | 5 475 226 | 241 626 | - |
| AXA IM Euro Selection | 2 910 643 | 306 409 | - | 3 510 768 | - |


## 10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)
Opérations avec des entités liées (suite)
Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds Delegio Privilege Ambitious Fund pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de la période clôturée le 30 juin 2021 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin de période au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | 2 417 343 | 3 501 029 | 910 057 | 5 228 020 | - |
| AXA World Funds - Global Factors - Sustainable Equity | - | 1 259 110 | - | 1 291 389 |  |

Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds Delegio Privilege Balanced Fund pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de la période clôturée le 30 juin 2021 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin de période au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | 4 090 785 | 5 153 437 | - | 9 618 729 | - |
| AXA World Funds - Global Factors - Sustainable Equity | - | 2 890 290 | - | 2 930 571 |  |


## 10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)
Opérations avec des entités liées (suite)
Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds Delegio Privilege Cautious Fund pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de la période clôturée le 30 juin 2021 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin de période au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | 986 406 | 915 672 | 285 162 | 1 671 420 | - |

Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds Delegio Privilege Entrepreneurial Fund pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de la période clôturée le 30 juin 2021 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin de période au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Euro Bonds | 2 294 550 | 2 410 383 | 4 689 499 | - | - |
| AXA World Funds - Euro Sustainable Credit | 7 168 058 | 857 615 | 8 006 953 | - | - |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | 4 271 010 | 5 901 659 | - | 10 577 282 | - |
| AXA World Funds - Global Factors - Sustainable Equity | - | 2 639 733 | - | 2 698 178 | - |


## 10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)
Opérations avec des entités liées (suite)
Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds AXA IM Sunshine 2023/1 pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin d’exercice au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds | 5 842 808 | - | 896 069 | 5 083 680 | - |
| AXA World Funds - Euro Sustainable Credit | 2 909 579 | 793 334 | 2 037 181 | 1 777 479 | - |
| AXA World Funds - Framlington Emerging Markets | 2 026 458 | 720 992 | 687 227 | 2 322 000 | - |
| AXA World Funds - Framlington Global Real Estate Securities | 2 925 005 | 507 263 | 1 060 241 | 2 079 970 | - |
| AXA World Funds - Framlington Hybrid Resources | 1 018 561 | - | 509 116 | - | - |
| AXA World Funds - Framlington Longevity Economy | 2 026 815 | 269 640 | 648 948 | 1 694 694 | - |
| AXA World Funds - Global Credit Bonds | 7 716 892 | - | 1 684 293 | 6 532 320 | - |
| AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 6 314 700 | - | 1 383 160 | 5 097 005 | - |
| AXA World Funds - Global Inflation Bonds | 2 285 430 | 1 752 729 | 2 066 492 | 2 020 194 | - |


## 10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)
Opérations avec des entités liées (suite)
Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds AXA IM Sunshine 2023/2 pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin d’exercice au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund | 169 780 | - | 168 851 | - | - |
| AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund | 2 735 582 | - | 2 347 382 | - | - |
| AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund | 1 490 390 | - | 911 485 | 628 845 | - |
| AXA IM Euro Liquidity | - | 1 527 345 | 1 525 985 | - | - |
| AXA IM Fixed Income Investment Strategies - Europe Short Duration High Yield | 313 914 | - | 270 562 | - | - |
| AXA World Funds - Euro Credit Short Duration | 1 509 268 | 140 411 | 1 636 224 | 5 815 | - |
| AXA World Funds - Euro Credit Total Return | - | 3 093 474 | 863 945 | 2 312 532 | - |
| AXA World Funds – Framlington All China Evolving Trends | - | 1 307 265 | 937 175 | 372 394 | - |
| AXA World Funds – Framlington Emerging Markets | 145 922 | 520 129 | 224 057 | 563 110 | - |
| AXA World Funds – Framlington Europe | 459 674 | 1 345 930 | 1 013 298 | 761 582 | - |
| AXA World Funds – Framlington Evolving Trends | - | 2 234 535 | 934 183 | 1 832 284 | - |
| AXA World Funds – Framlington Global Small Cap | - | 269 369 | - | 278 430 | - |
| AXA World Funds - Global Flexible Property | 1 400 977 | - | 528 242 | 840 025 | - |
| AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 1 725 096 | 1 124 735 | 2 224 791 | 636 811 | - |
| AXA World Funds - Global Inflation Bonds | 2 438 324 | 818 890 | 1 608 503 | 1 810 203 | - |
| AXA World Funds - Global Inflation Short Duration Bonds | 667 431 | - | 668 920 | - | - |
| AXA World Funds - US Credit Short Duration | 885 327 | - | - | 908 970 | - |


## 10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)
Opérations avec des entités liées (suite)
Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds AXA IM Multi Asset Target 2026 pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin d’exercice au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA IM World Access Vehicle ICAV - AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | 1 522 760 | - | - | 1 556 738 | - |
| AXA World Funds - Euro Credit Short Duration | 4 850 331 | 1 613 015 | 1 893 607 | 4 545 635 | - |
| AXA World Funds - Euro Sustainable Credit | 3 052 172 | 2 418 906 | - | 5 797 014 | - |
| AXA World Funds - Framlington Evolving Trends | 5 597 733 | - | 667 353 | 6 059 030 | - |
| AXA World Funds - Global Emerging Markets Bonds | 3 326 437 | - | 288 355 | 2 980 325 | - |
| AXA World Funds - Global Flexible Property | 1 630 846 | - | - | 1 612 571 | - |
| AXA World Funds - Global High Yield Bonds | 2 122 556 | 3 067 343 | 3 734 276 | 1 836 319 | - |
| AXA World Funds - US Credit Short Duration | 1 816 445 | - | 1 765 082 | - | - |
| AXA IM Euro Selection | 2 912 426 | - | 231 663 | 2 910 643 | - |

Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds Delegio Privilege Ambitious Fund pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de l’exercice clôturé le 31 décembre 2020 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin d’exercice au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | - | 2 173 216 | - | 2 417 343 | - |


## 10. OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)
Opérations avec des entités liées (suite)
Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds Delegio Privilege Balanced Fund pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de l’exercice clôturé le 31 décembre 2020 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin d’exercice au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | - | 4 040 740 | 359 107 | 4 090 785 | - |

Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds Delegio Privilege Cautious Fund pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de la période clôturée le 31 décembre 2020 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin d’exercice au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | - | 868 247 | - | 986 406 | - |

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## OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)

Opérations avec des entités liées (suite)
Veuillez consulter ci-dessous les informations relatives au Fonds Delegio Privilege Entrepreneurial Fund pour obtenir de plus amples renseignements sur les placements dans les fonds d’investissement qui sont également gérés par AXA au cours de la période clôturée le 31 décembre 2020 :
|  | Solde d’ouverture | Acquisitions | Cessions | Solde de clôture | Montants à recevoir/ (exigibles) en fin d’exercice au titre d’opérations sur capital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR |
| AXA World Funds - Euro Bonds | - | 2 595 451 | 321 516 | 2 294 550 | - |
| AXA World Funds - Euro Sustainable Credit | - | 7 820 384 | 766 168 | 7 168 058 | - |
| AXA World Funds - Framlington Global Small Cap | - | 4 217 282 | 343 992 | 4 271 010 | - |

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## OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉÉS (suite)

Opérations avec des entités liées (suite)
Kevin O’Brien, Jean-Louis Laforge et Josephine Tubbs, qui sont administrateurs de l’ICAV, sont également administrateurs d’AXA Rosenberg Management Ireland Limited. Jean-Louis Laforge, qui est administrateur de l’ICAV, est également administrateur d’AXA World Funds.

## Opérations avec des personnes rattachées
Le Règlement 43 de la Réglementation de la Banque centrale de 2019, relative à la loi (Surveillance et application) de 2013 (Section 48(1) [Organismes de placement collectif en valeurs mobilières]) (collectivement, la « Réglementation OPCVM de la Banque centrale »), exige que toute opération entre un OPCVM et une personne liée soit faite dans des conditions de pleine concurrence et au mieux des intérêts des actionnaires de l’OPCVM.
Aux fins du Règlement 42 de la Réglementation OPCVM de la Banque centrale, une « personne rattachée » désigne la société de gestion ou le dépositaire d’un OPCVM ; et les délégués ou sous-délégués d’une telle société de gestion ou d’un tel dépositaire (à l’exception des sous-dépositaires d’une société n’appartenant pas au groupe et désignés par un dépositaire) ; et enfin toute société associée ou société du groupe d’une telle société de gestion, d’un tel dépositaire, d’un tel délégué ou d’un tel sous-délégué.
Les Administrateurs estiment, de manière satisfaisante, que (i) des dispositifs sont en place (étayés par des procédures écrites) visant à garantir que les obligations prescrites par le Règlement 43(1) de la Réglementation OPCVM de la Banque centrale s’appliquent à toutes les opérations avec une partie liée (conformément à la définition figurant au Règlement 42 de la Réglementation OPCVM de la Banque centrale), et que (ii) toutes les opérations avec des parties liées, conclues pendant la période couverte par le rapport, ont respecté les obligations prescrites par le Règlement 43(1) de la Réglementation OPCVM de la Banque centrale.
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