The Fund is not subject to taxation in Luxembourg on its income, profits or gains. The Fund is not subject to net wealth tax in Luxembourg.
No stamp duty, capital duty or other tax will be payable in Luxembourg upon the issue of the Shares of the Fund. Luxembourg UCITS are however subject to a subscription tax (taxe d'abonnement) levied at the rate of 0.05% per annum based on their net asset value at the end of the relevant quarter, calculated and paid quarterly. This subscription tax is included in the fees and expenses referred to under "Operating and Administrative Expenses" above.
A reduced tax rate of 0.01% per annum of the net assets will be applicable to the Share Classes of the Sub-Funds which are only sold to and held by Institutional Investors. In addition, those Sub- Funds which invest exclusively in deposits and money market instruments in accordance with the Luxembourg law regarding undertakings for collective investment are liable to the same reduced tax rate of 0.01% per annum of their net assets.
By derogation to the paragraph above, Sub-Funds or individual Share Classes that comply with the requirements of article 175 b) of the Luxembourg Law may benefit from an exemption of the aforementioned subscription tax. The requirements for a Sub-Fund or a Class of Shares to benefit from this exemption are the following: (i) the Shares of the Sub-Fund or of the Class must be reserved to Institutional Investors; (ii) the exclusive object of the Sub-Fund's portfolio must be the investment in money market instruments and/or deposits with credit institutions; (iii) the remaining average maturity of the Sub-Fund's portfolio must be less than 90 days and (iv) the Sub-Fund must benefit from the highest possible rating of a recognized rating agency.
Subscription tax exemption can also apply to (i) investments in a Luxembourg UCI subject itself to the subscription tax, (ii) UCIs, compartments thereof or dedicated classes reserved to retirement pension schemes.
The Fund is subject to an annual tax of 0.0925% on the part of the value of the Fund placed through Belgian financial intermediaries. This tax is included under Fees and Expenses taken from the Share Class over a year of those Sub-Funds with such investments. The tax is payable to the Kingdom of Belgium as long as the Fund is registered for public distribution in such country.
Interest and dividend income received by the Fund may be subject to non-recoverable withholding tax at varying rates in the source countries. The Fund may further be subject to tax on the realised or unrealised capital appreciation of its assets in the countries of origin. The Fund may benefit from double tax treaties entered into by Luxembourg, which may provide for exemption from withholding tax or reduction of withholding tax rate.
Distributions made by the Fund are not subject to withholding tax in Luxembourg.
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### Shareholders

Translation (ENIT, 2022-10-01):
Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta sui redditi, sugli utili o sulle plusvalenze in Lussemburgo. Il Fondo non è soggetto all'imposta sul patrimonio netto in Lussemburgo.
In Lussemburgo, l'emissione di Azioni del Fondo non è soggetta a imposte di bollo, sui conferimenti o di altra natura. Gli OICVM lussemburghesi sono tuttavia soggetti a un'imposta di sottoscrizione (taxe d'abonnement), calcolata e pagata trimestralmente sulla base di un'aliquota dello 0,05% annuo sul valore patrimoniale netto alla fine del trimestre pertinente. Tale imposta di sottoscrizione
è inclusa negli oneri e nelle spese illustrati nella sezione "Oneri Amministrativi e di Esercizio".
Alle Classi di Azioni dei Comparti vendute esclusivamente a Investitori Istituzionali e unicamente detenute da questi ultimi si applica un'aliquota fiscale ridotta pari allo 0,01% annuo del patrimonio netto. Inoltre, i Comparti che investono esclusivamente in depositi e strumenti del mercato monetario, in conformità con la Legge lussemburghese in materia di organismi di investimento collettivo del risparmio, sono soggetti alla medesima aliquota fiscale ridotta pari allo 0,01% annuo del patrimonio netto.
In deroga al paragrafo precedente, i Comparti o le singole Classi di Azioni conformi ai requisiti previsti dall'articolo 175 b) della Legge lussemburghese possono beneficiare dell'esenzione dalla suddetta imposta di sottoscrizione. I requisiti per beneficiare di questa esenzione sono i seguenti:
(i) le Azioni del Comparto o della Classe devono essere riservate agli Investitori Istituzionali; (ii) l'oggetto esclusivo del Comparto deve essere l'investimento in strumenti del mercato monetario e/o depositi presso istituti di credito; (iii) la scadenza media rimanente del portafoglio del Comparto deve essere minore di 90 giorni e (iv) il Comparto deve ottenere il più alto rating possibile da parte delle agenzie di rating.
È possibile richiedere l'esenzione dall'imposta di sottoscrizione anche con riferimento a (i) investimenti in un OICR lussemburghese già soggetto all'imposta di sottoscrizione, (ii) OICR, comparti di OICR o classi dedicate di OICR riservate a fondi pensione.
Il Fondo è soggetto ad un'imposta annua dello 0,0925% sul valore del Fondo collocato mediante intermediari finanziari belgi. Questa tassa è inclusa nelle Commissioni e Spese prelevate dalla Classe di Azioni dei Comparti che detengono tali investimenti in un anno. Detta imposta è dovuta al Regno del Belgio fintanto che il Fondo è registrato per la distribuzione al pubblico in tale paese.
Gli interessi e il reddito da dividendi percepiti dal Fondo possono essere soggetti a ritenute alla fonte non recuperabili applicate ad aliquote variabili nei paesi d'origine. Il Fondo può altresì essere soggetto a imposte sulle plusvalenze realizzate o non realizzate nei paesi d'origine. Il Fondo può avvalersi dei trattati sulla doppia imposizione siglati dal Lussemburgo, i quali potrebbero prevedere un'esenzione dalla ritenuta alla fonte o una riduzione dell'aliquota di tale imposta.
Le distribuzioni effettuate dal Fondo non sono soggette a ritenute alla fonte in Lussemburgo.
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#### Gli Azionisti