## Investment valuations
Investments generally are valued each business day as of the close of regular trading on the New York Stock Exchange (“NYSE”) (generally 4:00 p.m. U.S. Eastern Time). The USD Government Money Market Fund is subject to the valuation principles as set out under the heading “Money Market Funds” in the Fund’s prospectus.
Equity securities and futures contracts that are listed on an exchange or market are valued at the official closing price or, if none, the last sales price. If no sale occurs on the primary exchange or market for the security that day, fair value price will be determined in accordance with the Fund’s Pricing and Valuation Policies & Procedures.
Unlisted securities, for which over-the-counter market quotations are readily available (including listed securities for which the primary market is believed to be the over-the-counter market), are valued at a price equal to the last reported price as supplied by the recognised quotation services or broker-dealers.
Options that are listed on a foreign or domestic exchange or market are valued at the closing mid-price. Non-listed options and swap contracts are valued at the evaluated price provided by an independent pricing service or, if a reliable price is not available, the quoted bid price from an independent broker-dealer.
Forward foreign currency contracts are recorded at the forward rate provided by an independent foreign currency pricing source each business day.
Many securities markets and exchanges outside the U.S. close prior to the close of the NYSE and therefore may not fully reflect trading or events that occur after the close of the principal exchange in which the non-U.S. securities are traded, but before the close of the NYSE. If such trading or events are expected to materially affect the value of securities, then fair value pricing procedures approved by the Board of Directors of the Fund (the “Board of Directors”) are applied. These procedures take into account multiple factors, including movements in U.S. securities markets after non-U.S. exchanges close. Depending on market activity, such fair valuations may be frequent. Such fair value pricing may result in NAVs that are higher or lower than NAVs based on the last reported sales price or latest quoted bid price.
Debt securities are valued at the evaluated bid price provided by an independent pricing service (e.g. taking into account various factors, including yields, maturities or credit ratings) or, if a reliable price is not available, the quoted bid price from an independent broker-dealer.
2 Degree Global Equity Fund, Alternative Risk Premia Fund, China A Focus Fund, EUR Short Duration Credit Fund, Global Equity Enhanced Income Fund and USD Government Money Market Fund have not been authorised by the Hong Kong Securities and Futures Commission and are not available for investment by Hong Kong retail investors.
Short-term securities, with remaining maturities of 60 days or less at the time of purchase, generally are valued at amortised cost which approximates fair value. The amortised cost method involves valuing a security at its cost, plus accretion of discount or minus amortisation of premium over the period until maturity.
The values of securities not denominated in the base currency of each Sub-Fund are converted to the applicable currency at rates provided by an independent currency pricing source.
Investments which are not valued using any of the methods discussed above are valued at their fair value, in accordance with the Fund’s Pricing and Valuation Policies & Procedures established in good faith and approved by the Board of Directors.
Cash, bills and demand notes, accounts receivable, prepaid expenses, cash dividends, bank interest, dividends and bonds are valued at nominal value.

Translation (ENFR, 2021-09-30):
## Valorisation des investissements
Tous les investissements sont généralement évalués chaque jour ouvrable à l’heure de clôture normale de la Bourse de New York (New York Stock Exchange, « NYSE ») (normalement 16 h 00, heure de l’Est des États-Unis). Le Compartiment USD Government Money Market Fund est soumis aux principes de valorisation énoncés à la rubrique « Fonds du marché monétaire » du prospectus du Compartiment.
Les titres de capital et contrats à terme standardisés cotés sur une Bourse de valeurs ou un marché sont évalués au cours de clôture officiel ou, à défaut, au dernier cours vendeur connu. Si aucune vente n’intervient sur la place de cotation principale ou le marché primaire du titre, le prix à la juste valeur sera établi conformément aux Procédures et politiques en matière d’établissement des cours et de valorisation du Fonds.
Les valeurs non cotées, dont le prix sur le marché de gré à gré est facilement disponible (y compris pour des valeurs cotées pour lesquelles le marché de gré à gré est considéré comme le marché primaire), sont évaluées au prix correspondant au dernier prix fourni par des services d’évaluation reconnus ou par des courtiers.
Les options qui sont cotées sur une bourse ou un marché national ou étranger sont évaluées au prix de clôture moyen. Les options et contrats de swap non cotés sont évalués au cours évalué fourni par un service indépendant de fixation des prix ou, si aucun cours fiable n’est disponible, au cours acheteur coté obtenu auprès d’un courtier indépendant.
Les contrats de change à terme sont comptabilisés au taux à terme fourni par une source indépendante d’établissement du prix des devises étrangères chaque jour ouvrable.
De nombreux marchés et Bourses de valeurs en dehors des États-Unis clôturent avant la Bourse de New York. Par conséquent, nombre d’entre eux ne reflètent pas entièrement les opérations ou évènements qui ont lieu après la clôture de la Bourse principale sur laquelle les titres non américains sont négociés, mais avant la clôture de la Bourse de New York. S’il est attendu que ces opérations ou évènements affectent de manière importante la valeur des titres, alors les procédures d’établissement des cours à la juste valeur approuvées par le Conseil d’administration du Fonds (le « Conseil d’administration ») s’appliquent. Ces procédures tiennent compte de facteurs multiples, y compris les évolutions des marchés de valeurs mobilières américains après la clôture des Bourses non américaines. Selon l’activité du marché, ces évaluations à la juste valeur peuvent être fréquentes. Cette tarification à la juste valeur peut donner une VNI supérieure ou inférieure à la VNI basée sur le dernier cours vendeur publié ou le dernier cours acheteur coté.
Les titres de créance sont évalués au cours acheteur évalué fourni par un service indépendant de fixation des prix (p. ex., en tenant compte de différents facteurs comme les rendements, les échéances ou les notations de crédit) ou, si aucun cours fiable n’est disponible, au cours acheteur coté obtenu auprès d’un courtier indépendant.
Les Compartiments 2 Degree Global Equity Fund, Alternative Risk Premia Fund, China A Focus Fund, EUR Short Duration Credit Fund, Global Equity Enhanced Income Fund et USD Government Money Market Fund ne sont pas autorisés par la Hong Kong Securities and Futures Commission et ne sont donc pas ouverts aux investisseurs particuliers résidents de Hong Kong.
Les titres à court terme, dont la durée restant à courir jusqu’à l’échéance est inférieure ou égale à 60 jours au moment de l’achat, sont généralement évalués sur la base du coût amorti, qui s’approche de la juste valeur. La méthode du coût amorti implique l’évaluation d’un titre à son coût historique, majoré de la décote ou déduction faite de l’amortissement de la prime sur la période jusqu’à l’échéance.
La valeur des titres non libellés dans la devise de base de chaque Compartiment a été convertie dans la devise applicable aux taux fournis par une source indépendante d’établissement des prix.
Les investissements qui ne sont pas évalués sur la base de l’une des méthodes citées ci-dessus sont évalués à la juste valeur, conformément aux Procédures et politiques en matière d’établissement des cours et de valorisation du Fonds définies de bonne foi et approuvées par le Conseil d’administration.
Les liquidités, effets et billets à vue, créances clients, frais payés d’avance, dividendes en numéraire, intérêts bancaires, dividendes et obligations sont évalués à leur valeur nominale.