# UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)
| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Net assets in USD |  | 80 448 665.23 | 92 712 397.12 | 9 734 574.40 |
| Class (EUR hedged) I-A2-acc 1 | LU1941812213 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | 125 384.6010 | - |
| Net asset value per share in EUR |  | - | 96.90 | - |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | - | 96.90 | - |
| Class P-acc | LU1679116845 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 19 089.9810 | 19 563.8800 | 10 270.3620 |
| Net asset value per share in USD |  | 104.63 | 94.70 | 102.71 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 104.63 | 94.70 | 102.71 |
| Class (EUR hedged) P-acc | LU1679117579 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 530 757.0660 | 586 715.8010 | 18 613.4470 |
| Net asset value per share in EUR |  | 98.47 | 90.35 | 100.92 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 98.47 | 90.35 | 100.92 |
| Class Q-acc | LU1679117140 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 40 575.9370 | 19 206.4450 | 10 400.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | 106.19 | 95.78 | 103.16 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 106.19 | 95.78 | 103.16 |
| Class (EUR hedged) Q-acc | LU1679117819 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 82 011.7680 | 92 868.5290 | 12 000.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | 99.95 | 91.38 | 101.36 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 99.95 | 91.38 | 101.36 |
| Class (EUR hedged) Q-dist | LU1815428377 |  |  |  |
| Shares outstanding | 71 050.9390 | 71 050.9390 | 35 000.0000 |
| Net asset value per share in EUR | 95.45 | 87.85 | 97.76 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 | 95.45 | 87.85 | 97.76 |
| 1  For the period from 13.2.2019 to 14.6.2019 the share class (EUR hedged) I-A2-acc was in circulation 2  See note 1 |  |  |  |


## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
United States	36.67
Japan	9.83
Germany	9.14
United Kingdom	6.68
Hong Kong	5.08
Ireland	4.87
China	3.73
Austria	2.77
Mexico	2.63
Italy	2.55
Thailand	2.31
Norway	2.25
Indonesia	2.13
Australia	2.12
The Netherlands	1.92
Denmark	1.82
Spain	1.53
Total	98.03
Economic Breakdown as a % of net assets	
Pharmaceuticals, cosmetics & medical products	11.31
Banks & credit institutions	9.83
Electronics & semiconductors	9.57
Finance & holding companies	8.68
Mechanical engineering & industrial equipment	7.02
Biotechnology	6.00
Vehicles	5.40
Telecommunications	5.38
Environmental services & recycling	4.96
Food & soft drinks	4.85
Chemicals	4.44
Traffic & transportation	3.31
Petroleum	2.25
Miscellaneous consumer goods	2.21
Miscellaneous unclassified companies	2.02
Retail trade, department stores	1.92
Rubber & tyres	1.89
Building industry & materials	1.74
Energy & water supply	1.71
Healthcare & social services	1.66
Investment funds	1.04
Real Estate	0.84
Total	98.03
UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

## Statement of Net Assets
Assets	30.11.2019
USD
Investments in securities, cost	73 006 886.76
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	5 857 915.09	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 78 864 801.85 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 1 443 664.41 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 208.40 |
| Receivable on subscriptions | 44 552.43 |
| Receivable on dividends | 201 047.68 |
| Other receivables | 76 058.81 |
| Unrealized gain (loss) on forward foreign exchange contracts (Note 1) | 58 620.41 |
| Total Assets | 80 688 953.99 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Payable on redemptions | -174 625.75 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -42 287.76 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -6 558.32 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-16 816.93	 |
| Total provisions | -65 663.01 |
| Total Liabilities | -240 288.76 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 80 448 665.23 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Interest on liquid assets | 15 586.54 |
| Dividends | 703 091.20 |
| Income on securities lending (Note 13) | 20 207.52 |
| Other income (Note 4) | 13 962.27 |
| Total income | 752 847.53 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -538 842.68 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -19 774.84 |
| Cost on securities lending (Note 13) | -8 083.01 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -5 745.54 |
| Interest on cash and bank overdraft | -162.66 |
| Total expenses | -572 608.73 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 180 238.80 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -1 034 640.52 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | -1 624 200.04 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -227 144.17 |
| Total realized gain (loss) | -2 885 984.73 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | -2 705 745.93 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 9 498 776.98 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | 56 241.59 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 9 555 018.57 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 6 849 272.64 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  |  | USD |
|  |  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Net assets at the beginning of the period |  | 92 712 397.12 |
| Subscriptions |  | 3 624 042.31 |
| Redemptions |  | 	-22 689 903.83	 |
| Total net subscriptions (redemptions) |  | -19 065 861.52 |
| Dividend paid |  | -47 143.01 |
| Net income (loss) on investments |  | 180 238.80 |
| Total realized gain (loss) |  | -2 885 984.73 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) |  | 	9 555 018.57	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations |  | 6 849 272.64 |
| Net assets at the end of the period |  | 80 448 665.23 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |  |
|  |  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Class |  | (EUR hedged) I-A2-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 125 384.6010 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | -125 384.6010 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 0.0000 |
| Class |  | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 19 563.8800 |
| Number of shares issued |  | 965.4090 |
| Number of shares redeemed |  | -1 439.3080 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 19 089.9810 |
| Class |  | (EUR hedged) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 586 715.8010 |
| Number of shares issued |  | 5 720.9000 |
| Number of shares redeemed |  | -61 679.6350 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 530 757.0660 |
| Class |  | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 19 206.4450 |
| Number of shares issued |  | 22 101.0000 |
| Number of shares redeemed |  | -731.5080 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 40 575.9370 |
| Class |  | (EUR hedged) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 92 868.5290 |
| Number of shares issued |  | 6 061.3230 |
| Number of shares redeemed |  | -16 918.0840 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 82 011.7680 |
| Class |  | (EUR hedged) Q-dist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period |  | 71 050.9390 |
| Number of shares issued |  | 0.0000 |
| Number of shares redeemed |  | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period |  | 71 050.9390 |
| Annual Distribution 1 |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)	Ex-Date | Pay-Date | Currency	Amount per share |
| (EUR hedged) Q-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | EUR	0.60 |
| 1  See note 5 |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 November 2019
Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange
Bearer shares
Australia
Total Australia	1 702 684.56	2.12
Austria
Total Austria	2 228 905.90	2.77
China
Total China	1 376 889.91	1.71
Denmark
| DKK	GENMAB AS DKK1 (BEARER)	6 287.00 | 1 465 890.44 | 1.82 |
| --- | --- | --- |
| Total Denmark | 1 465 890.44 | 1.82 |
| Germany |  |  |  |  |
| EUR | CONTINENTAL AG ORD NPV | 11 606.00 | 1 517 697.59 | 1.88 |
| EUR | KION GROUP AG NPV | 28 795.00 | 1 911 946.88 | 2.38 |
| EUR | LANXESS AG NPV | 28 362.00 | 1 891 952.44 | 2.35 |
| Total Germany |  | 5 321 596.91 | 6.61 |
| Hong Kong |  |  |  |
| HKD	CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1 | 295 000.00 | 1 128 708.76 | 1.40 |
| HKD	CHINA MOBILE LTD NPV | 302 500.00 | 2 280 029.38 | 2.84 |
| HKD	SUN HUNG KAI PROP NPV | 46 500.00 | 676 612.05 | 0.84 |
| Total Hong Kong |  | 4 085 350.19 | 5.08 |
| Indonesia |  |  |  |
| IDR	BK MANDIRI IDR250	3 463 400.00 | 1 712 671.66 | 2.13 |
| Total Indonesia | 1 712 671.66 | 2.13 |
| Mexico |  |  |  |  |
| MXN	GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV COM SER’O’NPV	400 430.00 | 2 113 263.65 | 2.63 |
| Total Mexico | 2 113 263.65 | 2.63 |
| The Netherlands |
| EUR	KONINKLIJKE AHOLD EUR0.01	60 030.00 | 1 547 831.59 | 1.92 |
| Total The Netherlands | 1 547 831.59 | 1.92 |
| Thailand |  |  |  |  |
| THB	KASIKORNBANK PLC THB10 (ALIEN MKT)	361 700.00 | 1 855 332.17 | 2.31 |
| Total Thailand | 1 855 332.17 | 2.31 |
| United Kingdom |
| USD | LIVANOVA PLC ORD GBP1.00 (DI) | 15 916.00 | 1 333 124.16 | 1.66 |
| EUR | UNILEVER EUR0.16 | 29 924.00 | 1 775 088.09 | 2.20 |
| Total United Kingdom |  | 3 108 212.25 | 3.86 |
| United States |  |  |  |
| USD	ECOLAB INC COM | 8 979.00 | 1 676 109.93 | 2.08 |
| USD	INCYTE CORPORATION COM USD0.001 | 22 628.00 | 2 130 652.48 | 2.65 |
| USD	IPG PHOTONICS CORP COM USD0.0001 | 11 624.00 | 1 651 654.16 | 2.05 |
| USD	IRONWOOD PHARMACEU COM CL A USD0.001 | 154 359.00 | 1 855 395.18 | 2.31 |
| USD	MSA SAFETY INC COM NPV | 19 866.00 | 2 461 993.38 | 3.06 |
| USD	TRIMBLE INC COM NPV | 45 313.00 | 1 836 535.89 | 2.28 |
| USD	UNIVERSAL DISPLAY COM USD0.01 | 4 541.00 | 881 953.02 | 1.10 |
| Total United States |  | 12 494 294.04 | 15.53 |
| Total Bearer shares |  | 39 012 923.27 | 48.49 |
| Registered shares |  |  |  |
| Germany |  |  |  |
| EUR	INFINEON TECHNOLOG AG NPV (REGD)	95 147.00 | 2 033 977.29 | 2.53 |
| Total Germany | 2 033 977.29 | 2.53 |
| Ireland |  |  |  |  |
| USD | APTIV PLC COM USD0.01 | 17 869.00 | 1 677 541.72 | 2.09 |
| EUR | KINGSPAN GROUP ORD EUR0.13(DUBLIN LISTING) | 26 000.00 | 1 402 418.99 | 1.74 |

Total Ireland	3 079 960.71	3.83
Italy
| EUR	PRYSMIAN SPA EUR0.10	89 871.00 | 2 050 208.61 | 2.55 |
| --- | --- | --- |
| Total Italy | 2 050 208.61 | 2.55 |
| Japan |  |  |  |  |
| JPY | SUMITOMO MITSUI FG NPV | 61 800.00 | 2 251 120.43 | 2.80 |
| JPY | TAKEDA PHARMACEUTI NPV | 73 490.00 | 2 989 662.57 | 3.72 |
| JPY | WEST JAPAN RAILWAY NPV | 30 300.00 | 2 666 433.19 | 3.31 |
| Total Japan | 7 907 216.19 | 9.83 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019
|  | Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Norway |  |  |  |  |
| NOK | EQUINOR ASA NOK2.50 | 98 336.00 | 1 813 048.64 | 2.25 |
| Total Norway |  | 1 813 048.64 | 2.25 |
| United Kingdom |  |  |  |
| USD	LINDE PLC COM EUR0.001 | 11 023.00 | 2 273 052.83 | 2.82 |
| Total United Kingdom |  | 2 273 052.83 | 2.82 |
| United States |  |  |  |
| USD	ABBOTT LABS COM | 19 772.00 | 1 689 517.40 | 2.10 |
| USD	AGCO CORP COM USD0.01 | 23 302.00 | 1 820 585.26 | 2.26 |
| USD	CONAGRA BRANDS IN COM USD5 | 95 913.00 | 2 769 008.31 | 3.44 |
| USD	DANAHER CORP COM USD0.01 | 13 099.00 | 1 912 192.02 | 2.38 |
| USD	ELANCO ANIMAL HEAL COM NPV | 45 031.00 | 1 247 809.01 | 1.55 |
| USD	LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 | 7 654.00 | 1 318 707.66 | 1.64 |
| USD	LKQ CORP COM | 75 474.00 | 2 662 722.72 | 3.31 |
| USD	MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 | 27 321.00 | 1 298 020.71 | 1.62 |
| USD	STERICYCLE INC COM | 36 384.00 | 2 285 642.88 | 2.84 |
| Total United States |  | 17 004 205.97 | 21.14 |
| Total Registered shares |  | 36 161 670.24 | 44.95 |
| Depository receipts |  |  |  |
| China |  |  |  |
| USD	NEW ORIENTAL ED & TECH GRP INC SPON ADR	13 423.00 | 1 625 256.84 | 2.02 |
| Total China | 1 625 256.84 | 2.02 |
| Spain |  |  |  |  |
| USD | GRIFOLS SA SPON ADR EA REPR 1 ORD | 53 700.00 | 1 228 656.00 | 1.53 |
| Total Spain | 1 228 656.00 | 1.53 |
| Total Depository receipts | 2 853 912.84 | 3.55 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange | 78 028 506.35 | 96.99 |
| UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 |  |  |
| Investment funds, open end |  |  |
| Ireland |  |  |
| USD	SPDR ETFS EUROPE I PLC - SPDR MSCI ACWI ETF	5 900.00 | 836 295.50 | 1.04 |
| Total Ireland | 836 295.50 | 1.04 |
| Total Investment funds, open end | 836 295.50 | 1.04 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 | 836 295.50 | 1.04 |
| Total investments in securities | 78 864 801.85 | 98.03 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |
| Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) |  |  |

| EUR | 66 211 800.00 | USD | 73 202 441.84 | 16.1.2020 | 56 979.10 | 0.07 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 740 000.00 | USD | 816 908.05 | 16.1.2020 | 1 857.96 | 0.00 |
| USD | 115 074.46 | EUR | 104 200.00 | 16.1.2020 | -216.65 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) | 58 620.41 | 0.07 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 1 443 664.41 | 1.79 |
| Other assets and liabilities | 81 578.56 | 0.11 |
| Total net assets | 80 448 665.23 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

Translation (ENFR, 2019-11-30):
# UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)
| Données principales |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Actif net en USD |  | 80 448 665.23 | 92 712 397.12 | 9 734 574.40 |
| Catégorie (EUR hedged) I-A2-acc 1 | LU1941812213 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | - | 125 384.6010 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | - | 96.90 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | - | 96.90 | - |
| Catégorie P-acc | LU1679116845 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 19 089.9810 | 19 563.8800 | 10 270.3620 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 104.63 | 94.70 | 102.71 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 104.63 | 94.70 | 102.71 |
| Catégorie (EUR hedged) P-acc | LU1679117579 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 530 757.0660 | 586 715.8010 | 18 613.4470 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | 98.47 | 90.35 | 100.92 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | 98.47 | 90.35 | 100.92 |
| Catégorie Q-acc | LU1679117140 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 40 575.9370 | 19 206.4450 | 10 400.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 106.19 | 95.78 | 103.16 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 106.19 | 95.78 | 103.16 |
| Catégorie (EUR hedged) Q-acc | LU1679117819 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 82 011.7680 | 92 868.5290 | 12 000.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | 99.95 | 91.38 | 101.36 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | 99.95 | 91.38 | 101.36 |
| Catégorie (EUR hedged) Q-dist | LU1815428377 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 71 050.9390 | 71 050.9390 | 35 000.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en EUR |  | 95.45 | 87.85 | 97.76 |
| Prix d’émission et de rachat par action en EUR 2 |  | 95.45 | 87.85 | 97.76 |
| 1  La catégorie d’actions (EUR hedged) I-A2-acc était en circulation pour 2  Voir note 1 | la période allant du 13.2.2019 au 14.6.2019 |  |  |  |


## Structure du portefeuille-titres
Répartition géographique en % de l’actif net	
Etats-Unis	36.67
Japon	9.83
Allemagne	9.14
Grande-Bretagne	6.68
Hong Kong	5.08
Irlande	4.87
Chine	3.73
Autriche	2.77
Mexique	2.63
Italie	2.55
Thaïlande	2.31
Norvège	2.25
Indonésie	2.13
Australie	2.12
Pays-Bas	1.92
Danemark	1.82
Espagne	1.53
Total	98.03
Répartition économique en % de l’actif net	
Produits pharmaceutiques, cosmétiques & médicaux	11.31
Banques & instituts de crédit	9.83
Electronique et semi-conducteurs	9.57
Etablissements financiers et sociétés de participation	8.68
Machines et appareils	7.02
Biotechnologie	6.00
Véhicules	5.40
Télécommunications	5.38
Environnement et recyclage	4.96
Alimentation & softs	4.85
Chimie	4.44
Trafic et transport	3.31
Pétrole	2.25
Biens de consommation divers	2.21
Diverses sociétés non classées	2.02
Commerce de détail, centres commerciaux	1.92
Pneus et caoutchouc	1.89
Bâtiment et matériaux de construction	1.74
Distribution d’énergie & d’eau	1.71
Soins de santé & services sociaux	1.66
Fonds de placement	1.04
Immobilier	0.84
Total	98.03
UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019

## Etat des actifs nets
Actif	30.11.2019
USD
Portefeuille-titres, cours d’achat	73 006 886.76
| Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée | 	5 857 915.09	 |
| --- | --- |
| Total du Portefeuille-titres (note 1) | 78 864 801.85 |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme | 1 443 664.41 |
| Créances sur achats de titres (note 1) | 208.40 |
| Créances sur souscriptions | 44 552.43 |
| Créances sur dividendes | 201 047.68 |
| Autres créances | 76 058.81 |
| Bénéfice/(perte) non réalisé(e) sur contrats de change à terme (note 1) | 58 620.41 |
| Total de l’Actif | 80 688 953.99 |
|  |  |
| Passif |  |
| Engagements sur rachats | -174 625.75 |
| Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) | -42 287.76 |
| Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) | -6 558.32 |
| Provisions pour autres commissions et frais (note 2) | 	-16 816.93	 |
| Total des Provisions pour frais | -65 663.01 |
| Total du Passif | -240 288.76 |
|  |  |
| Actif net à la fin de la période | 80 448 665.23 |
| Etat des opérations | USD |
| Revenus | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Revenus d’intérêts sur liquidités | 15 586.54 |
| Dividendes | 703 091.20 |
| Revenus sur prêts de titres (note 13) | 20 207.52 |
| Autres revenus (note 4) | 13 962.27 |
| Total des Revenus | 752 847.53 |
|  |  |
| Charges |  |
| Commission de gestion forfaitaire (note 2) | -538 842.68 |
| Taxe d’abonnement (note 3) | -19 774.84 |
| Frais sur prêts de titres (note 13) | -8 083.01 |
| Autres commissions et frais (note 2) | -5 745.54 |
| Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant | -162.66 |
| Total des Charges | -572 608.73 |
|  |  |
| Revenus/pertes net(te)s de placements | 180 238.80 |
|  |  |
| Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1) |  |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -1 034 640.52 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme | -1 624 200.04 |
| Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) | -227 144.17 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s | -2 885 984.73 |
|  |  |
| Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) au cours de la période | -2 705 745.93 |
|  |  |
| Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1) |  |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options | 9 498 776.98 |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur contrats de change à terme | 56 241.59 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée | 9 555 018.57 |
|  |  |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | 6 849 272.64 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019
| Fluctuations de l’actif net |  |
| --- | --- |
|  |  | USD |
|  |  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Actif net au début de la période |  | 92 712 397.12 |
| Souscriptions |  | 3 624 042.31 |
| Rachats |  | 	-22 689 903.83	 |
| Total des Entrées/(sorties) de capitaux |  | -19 065 861.52 |
| Dividendes versés |  | -47 143.01 |
| Revenus/pertes net(te)s de placements |  | 180 238.80 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s |  | -2 885 984.73 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée |  | 	9 555 018.57	 |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité |  | 6 849 272.64 |
| Actif net à la fin de la période |  | 80 448 665.23 |
| Evolution des actions en circulation |  |  |
|  |  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Catégorie |  | (EUR hedged) I-A2-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  | 125 384.6010 |
| Nombre d’actions émises |  | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées |  | -125 384.6010 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  | 0.0000 |
| Catégorie |  | P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  | 19 563.8800 |
| Nombre d’actions émises |  | 965.4090 |
| Nombre d’actions rachetées |  | -1 439.3080 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  | 19 089.9810 |
| Catégorie |  | (EUR hedged) P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  | 586 715.8010 |
| Nombre d’actions émises |  | 5 720.9000 |
| Nombre d’actions rachetées |  | -61 679.6350 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  | 530 757.0660 |
| Catégorie |  | Q-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  | 19 206.4450 |
| Nombre d’actions émises |  | 22 101.0000 |
| Nombre d’actions rachetées |  | -731.5080 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  | 40 575.9370 |
| Catégorie |  | (EUR hedged) Q-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  | 92 868.5290 |
| Nombre d’actions émises |  | 6 061.3230 |
| Nombre d’actions rachetées |  | -16 918.0840 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  | 82 011.7680 |
| Catégorie |  | (EUR hedged) Q-dist |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période |  | 71 050.9390 |
| Nombre d’actions émises |  | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées |  | 0.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période |  | 71 050.9390 |
| Distribution annuelle 1 |  |  |
| UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD)	Date de détachement | Date de versement | Devise	Montant par action |
| (EUR hedged) Q-dist	1.8.2019 | 6.8.2019 | EUR	0.60 |
| 1  Voir note 5 |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019

## Etat du portefeuille-titres et autres actifs nets au 30 novembre 2019
| Dénomination | Nombre/ | Evaluation en USD | en % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | swaps (note 1) |  |
| Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle |  |  |  |
| Actions au porteur |  |  |  |
| Australie |  |  |  |
| AUD	SIMS METAL MGMT NPV	233 297.00 | 1 702 684.56 | 2.12 |
| Total Australie | 1 702 684.56 | 2.12 |
| Autriche |  |  |  |
| EUR	ERSTE GROUP BK AG NPV	62 200.00 | 2 228 905.90 | 2.77 |
| Total Autriche | 2 228 905.90 | 2.77 |
| Chine |  |  |  |
| HKD	CHINA SUNTIEN GREEN ENERGY-H	5 013 000.00 | 1 376 889.91 | 1.71 |
| Total Chine | 1 376 889.91 | 1.71 |
| Danemark |  |  |  |
| DKK	GENMAB AS DKK1 (BEARER)	6 287.00 | 1 465 890.44 | 1.82 |
| Total Danemark | 1 465 890.44 | 1.82 |
| Allemagne |  |  |  |
| EUR	CONTINENTAL AG ORD NPV | 11 606.00 | 1 517 697.59 | 1.88 |
| EUR	KION GROUP AG NPV | 28 795.00 | 1 911 946.88 | 2.38 |
| EUR	LANXESS AG NPV | 28 362.00 | 1 891 952.44 | 2.35 |
| Total Allemagne |  | 5 321 596.91 | 6.61 |
| Hong Kong |  |  |  |
| HKD	CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1 | 295 000.00 | 1 128 708.76 | 1.40 |
| HKD	CHINA MOBILE LTD NPV | 302 500.00 | 2 280 029.38 | 2.84 |
| HKD	SUN HUNG KAI PROP NPV | 46 500.00 | 676 612.05 | 0.84 |
| Total Hong Kong |  | 4 085 350.19 | 5.08 |
| Indonésie |  |  |  |
| IDR	BK MANDIRI IDR250	3 463 400.00 | 1 712 671.66 | 2.13 |
| Total Indonésie | 1 712 671.66 | 2.13 |
| Mexique |  |  |  |
| MXN	GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV COM SER’O’NPV	400 430.00 | 2 113 263.65 | 2.63 |
| Total Mexique | 2 113 263.65 | 2.63 |
| Pays-Bas |  |  |  |
| EUR	KONINKLIJKE AHOLD EUR0.01	60 030.00 | 1 547 831.59 | 1.92 |
| Total Pays-Bas | 1 547 831.59 | 1.92 |
| Thaïlande |  |  |  |
| THB	KASIKORNBANK PLC THB10 (ALIEN MKT)	361 700.00 | 1 855 332.17 | 2.31 |
| Total Thaïlande | 1 855 332.17 | 2.31 |
| Grande-Bretagne |  |  |  |
| USD	LIVANOVA PLC ORD GBP1.00 (DI) | 15 916.00 | 1 333 124.16 | 1.66 |
| EUR	UNILEVER EUR0.16 | 29 924.00 | 1 775 088.09 | 2.20 |
| Total Grande-Bretagne |  | 3 108 212.25 | 3.86 |
| Etats-Unis |  |  |  |
| USD	ECOLAB INC COM | 8 979.00 | 1 676 109.93 | 2.08 |
| USD	INCYTE CORPORATION COM USD0.001 | 22 628.00 | 2 130 652.48 | 2.65 |
| USD	IPG PHOTONICS CORP COM USD0.0001 | 11 624.00 | 1 651 654.16 | 2.05 |
| USD	IRONWOOD PHARMACEU COM CL A USD0.001 | 154 359.00 | 1 855 395.18 | 2.31 |
| USD	MSA SAFETY INC COM NPV | 19 866.00 | 2 461 993.38 | 3.06 |
| USD	TRIMBLE INC COM NPV | 45 313.00 | 1 836 535.89 | 2.28 |
| USD	UNIVERSAL DISPLAY COM USD0.01 | 4 541.00 | 881 953.02 | 1.10 |
| Total Etats-Unis |  | 12 494 294.04 | 15.53 |
| Total des Actions au porteur |  | 39 012 923.27 | 48.49 |
| Actions nominatives |  |  |  |
| Allemagne |  |  |  |
| EUR	INFINEON TECHNOLOG AG NPV (REGD)	95 147.00 | 2 033 977.29 | 2.53 |
| Total Allemagne | 2 033 977.29 | 2.53 |
| Irlande |  |  |  |  |
| USD | APTIV PLC COM USD0.01 | 17 869.00 | 1 677 541.72 | 2.09 |
| EUR | KINGSPAN GROUP ORD EUR0.13(DUBLIN LISTING) | 26 000.00 | 1 402 418.99 | 1.74 |

Total Irlande	3 079 960.71	3.83
Italie
| EUR	PRYSMIAN SPA EUR0.10	89 871.00 | 2 050 208.61 | 2.55 |
| --- | --- | --- |
| Total Italie | 2 050 208.61 | 2.55 |
| Japon |  |  |  |  |
| JPY | SUMITOMO MITSUI FG NPV | 61 800.00 | 2 251 120.43 | 2.80 |
| JPY | TAKEDA PHARMACEUTI NPV | 73 490.00 | 2 989 662.57 | 3.72 |
| JPY | WEST JAPAN RAILWAY NPV | 30 300.00 | 2 666 433.19 | 3.31 |
| Total Japon | 7 907 216.19 | 9.83 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019
|  | Dénomination | Nombre/ | Evaluation en USD | en % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | swaps (note 1) |  |
| Norvège |  |  |  |  |
| NOK | EQUINOR ASA NOK2.50 | 98 336.00 | 1 813 048.64 | 2.25 |
| Total Norvège |  | 1 813 048.64 | 2.25 |
| Grande-Bretagne |  |  |  |
| USD	LINDE PLC COM EUR0.001 | 11 023.00 | 2 273 052.83 | 2.82 |
| Total Grande-Bretagne |  | 2 273 052.83 | 2.82 |
| Etats-Unis |  |  |  |
| USD	ABBOTT LABS COM | 19 772.00 | 1 689 517.40 | 2.10 |
| USD	AGCO CORP COM USD0.01 | 23 302.00 | 1 820 585.26 | 2.26 |
| USD	CONAGRA BRANDS IN COM USD5 | 95 913.00 | 2 769 008.31 | 3.44 |
| USD	DANAHER CORP COM USD0.01 | 13 099.00 | 1 912 192.02 | 2.38 |
| USD	ELANCO ANIMAL HEAL COM NPV | 45 031.00 | 1 247 809.01 | 1.55 |
| USD	LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 | 7 654.00 | 1 318 707.66 | 1.64 |
| USD	LKQ CORP COM | 75 474.00 | 2 662 722.72 | 3.31 |
| USD	MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 | 27 321.00 | 1 298 020.71 | 1.62 |
| USD	STERICYCLE INC COM | 36 384.00 | 2 285 642.88 | 2.84 |
| Total Etats-Unis |  | 17 004 205.97 | 21.14 |
| Total des Actions nominatives |  | 36 161 670.24 | 44.95 |
| Depository Receipts |  |  |  |
| Chine |  |  |  |
| USD	NEW ORIENTAL ED & TECH GRP INC SPON ADR	13 423.00 | 1 625 256.84 | 2.02 |
| Total Chine | 1 625 256.84 | 2.02 |
| Espagne |  |  |  |  |
| USD | GRIFOLS SA SPON ADR EA REPR 1 ORD | 53 700.00 | 1 228 656.00 | 1.53 |
| Total Espagne | 1 228 656.00 | 1.53 |
| Total des Depository Receipts | 2 853 912.84 | 3.55 |
| Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle | 78 028 506.35 | 96.99 |

OPCVM/Autres OPC au sens de l’article 41 (1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010, telle que modifiée
Fonds d’investissement, ouvert
| Irlande |  |
| --- | --- |
| USD | SPDR ETFS EUROPE I PLC - SPDR MSCI ACWI ETF | 5 900.00 | 836 295.50 | 1.04 |
| Total Irlande | 836 295.50 | 1.04 |
| Total des Fonds d’investissement, ouvert | 836 295.50 | 1.04 |
| Total des OPCVM/Autres OPC au sens de l’article 41 (1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010, telle que modifiée | 836 295.50 | 1.04 |
| Total du Portefeuille-titres | 78 864 801.85 | 98.03 |
| Contrats de change à terme Contrats de change à terme (achat/vente) |  |  |

| EUR | 66 211 800.00 | USD | 73 202 441.84 | 16.1.2020 | 56 979.10 | 0.07 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 740 000.00 | USD | 816 908.05 | 16.1.2020 | 1 857.96 | 0.00 |
| USD | 115 074.46 | EUR | 104 200.00 | 16.1.2020 | -216.65 | 0.00 |
| Total des Contrats de change à terme (achat/vente) | 58 620.41 | 0.07 |
|  |  |  |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités | 1 443 664.41 | 1.79 |
| Autres actifs et passifs | 81 578.56 | 0.11 |
| Total de l’Actif net | 80 448 665.23 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Global Impact (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019