# SEMI-ANNUAL REPORT
## OF THE CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE FRENCH MUTUAL FUND (FCP)
(For the period ended
30 June 2020)
CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE 2020 SEMI-ANNUAL REPORT
Main features of the fund
Allocation of distributable income
| Distributable income | A EUR Acc units |
| --- | --- |
| Allocation of net income | Accumulation |
| Allocation of net realised capital gains or losses | Accumulation |

STATEMENT OF NET ASSETS IN EUR OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
| Items on the statement of net assets | Amount at end of period* |
| --- | --- |
| a) Eligible financial instruments referred to in point I.1 of Article L. 214-24-55 of the French monetary and financial code. | - |
| b) Cash at banks | 13,527,257.43 |
| c) Other assets held by the fund | 217,306,303.12 |
| d) Total assets held by the fund (a + b + c) | 230,833,560.55 |
| e) Liabilities | -65,543,912.81 |
| f) Net asset value (d + e = net assets of the fund) | 165,289,647.74 |

* Negative figures are preceded by a minus sign
NUMBER OF UNITS OUTSTANDING AND NET ASSET VALUE PER UNIT OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
| Units | Type of unit | Net assets per unit | Number of units outstanding | Net asset value per unit |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE A EUR Acc | C | 165,289,647.74 | 651,483.971 | 253.71 |

SECURITIES PORTFOLIO INVESTMENTS OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
| Securities portfolio investments | Percentage of net assets* | Percentage of total assets** |
| --- | --- | --- |
| - Eligible financial instruments and money market instruments listed on a regulated market within the meaning of Article L. 422-1 of the French monetary and financial code.
- Eligible financial instruments and money market instruments listed on another recognised, regulated market that operates regularly and is open to the public and whose registered office is located in a member state of the European Union or another state party to the Agreement on the European Economic Area.
 | 0.00 | 0.00 |
| C) Eligible financial instruments and money market instruments officially listed on a stock exchange of a third-party country or traded on another market of a third-party country that is regulated, recognised and open to the public and operates regularly, provided that this exchange or market is not included on a list compiled by the Autorité des marchés financiers (AMF) or that the choice of this exchange or market is in compliance with the law or the regulations or Articles of Association of the undertaking for collective investment in transferable securities. | - | - |
| D) Newly issued eligible financial instruments referred to in point I.4 of Article R. 214-32-18 of the French monetary and financial code. | - | - |
| E) Other assets. | 92.00 | 65.88 |

*	See f) of statement of net assets
**  See d) of statement of net assets
BREAKDOWN OF ASSETS UNDER A), B), C) AND D) OF THE SECURITIES PORTFOLIO OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE BY CURRENCY
| Holding | Currency | Amount (in EUR) | Percentage of net assets* | Percentage of total assets** |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| NONE |  |  |  |  |

*	See f) of statement of net assets
**  See d) of statement of net assets
BREAKDOWN OF ASSETS UNDER A), B), C) AND D) OF THE SECURITIES PORTFOLIO OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE BY ISSUER COUNTRY OF RESIDENCE
| Country | Percentage of net assets* | Percentage of total assets** |
| --- | --- | --- |
| NONE |  |  |

*	See f) of statement of net assets
**  See d) of statement of net assets
BREAKDOWN OF OTHER ASSETS UNDER E) OF THE SECURITIES PORTFOLIO OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE BY TYPE
| Type of assets | Percentage of net assets* | Percentage of total assets** |
| --- | --- | --- |
| Undertakings for collective investment |  |  |
| Master Fund | 92.00 | 65.88 |
| Retail UCITS and AIFs aimed at non-professional investors and equivalent funds of other countries | - | - |
| Other funds aimed at non-professional investors and equivalent funds of other EU member states | - | - |
| Professional investment funds and equivalent funds of other EU member states and listed securitisation funds | - | - |
| Other professional investment funds and equivalent funds of other EU member states and unlisted securitisation funds | - | - |
| Other non-European funds | - | - |
| Other | - | - |
| TOTAL | 92.00 | 65.88 |

*	See f) of statement of net assets
**  See d) of statement of net assets
CHANGES IN THE SECURITIES PORTFOLIO DURING THE PERIOD IN EUR FOR CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
| Securities portfolio investments | Change (in amount) |
| --- | --- |
| Acquisitions | Disposals |
| - Eligible financial instruments and money market instruments listed on a regulated market within the meaning of Article L. 422-1 of the French monetary and financial code.
- Eligible financial instruments and money market instruments listed on another recognised, regulated market that operates regularly and is open to the public and whose registered office is located in a member state of the European Union or another state party to the Agreement on the European Economic Area.
 | 0.00 | 0.00 |
| C) Eligible financial instruments and money market instruments officially listed on a stock exchange of a third-party country or traded on another market of a third-party country that is regulated, recognised and open to the public and operates regularly, provided that this exchange or market is not included on a list compiled by the Autorité des marchés financiers (AMF) or that the choice of this exchange or market is in compliance with the law or the regulations or Articles of Association of the undertaking for collective investment in transferable securities. | - | - |
| D) Newly issued eligible financial instruments referred to in point I.4 of Article R. 214-32-18 of the French monetary and financial code. | - | - |
| E) Other assets. | 28,578,372.38 | 45,015,699.32 |

A detailed portfolio breakdown is available at:
CARMIGNAC GESTION 24, Place Vendôme, 75001 Paris
DETAILED SECURITIES PORTFOLIO OF CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE AT 30 JUNE 2020
| Name of securities | Currency | Quantity or nominal amount | Current value | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Undertakings for collective investment |  |  |  |  |
| Retail UCITS and AIFs aimed at non-professional investors and equivalent funds of other countries |  |  |  |  |
| FRANCE |  |  |  |  |
| CARMIGNAC INVESTISSEMENT AC EURO | EUR | 109,052.599 | 152,069,487.20 | 92.00 |
| TOTAL FRANCE |  |  | 152,069,487.20 | 92.00 |
| TOTAL Retail UCITS and AIFs aimed at non-professional investors and equivalent funds of other countries |  |  | 152,069,487.20 | 92.00 |
| TOTAL Undertakings for collective investment |  |  | 152,069,487.20 | 92.00 |
| Receivables |  |  | 65,236,815.92 | 39.47 |
| Payables |  |  | -65,525,061.44 | -39.64 |
| Financial accounts |  |  | 13,508,406.06 | 8.17 |
| Net assets |  |  | 165,289,647.74 | 100.00 |

In accordance with the regulations, the semi-annual report of CARMIGNAC INVESTISSEMENT, this FCP’s master fund, is appended hereto.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
# RAPPORT  SEMESTRIEL
DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT
DE DROIT FRANCAIS CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
(Opérations de l’arrêté du
30 juin 2020)
RAPPORT SEMESTRIEL 2020 DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
Caractéristiques de l'OPC
Modalités de détermination et affectation des sommes distribuables
| Sommes Distribuables | Parts A EUR Acc |
| --- | --- |
| Affectation du résultat net | Capitalisation |
| Affectation des plus ou moins-values nettes réalisées | Capitalisation |

ETAT DU PATRIMOINE EN EUR DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
| Eléments de l'état du patrimoine | Montant à l'arrêté périodique * |
| --- | --- |
| a) Titres financiers éligibles mentionnés au 1° du I de l'article L. 214-24-55 du code monétaire et financier. | - |
| b) Avoirs bancaires | 13 527 257,43 |
| c) Autres actifs détenus par l'OPC | 217 306 303,12 |
| d) Total des actifs détenus par l'OPC (lignes a+b+c) | 230 833 560,55 |
| e) Passif | -65 543 912,81 |
| f) Valeur nette d'inventaire (lignes d+e = actif net de l'OPC) | 165 289 647,74 |

* Les montants sont signés
NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D'INVENTAIRE PAR PART DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
| Part | Type de part | Actif net par part | Nombre de parts en circulation | Valeur nette d'inventaire par part |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE A EUR Acc | C | 165 289 647,74 | 651 483,971 | 253,71 |

ELEMENTS DU PORTEFEUILLE TITRES DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
| Eléments du portefeuille titres | Pourcentage actif net * | Pourcentage total des actifs ** |
| --- | --- | --- |
| A) Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L. 422-1 du code monétaire et financier. Et B) Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'Union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen. | 0,00 | 0,00 |
| C) Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'Autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts du fonds d'investissement à vocation générale. | - | - |
| D) Les titres financiers éligibles nouvellement émis mentionnés au 4 ° du I de l’article R. 214-32-18 du code monétaire et financier. | - | - |
| E) Les autres actifs. | 92,00 | 65,88 |

*	Se reporter au f) de l’état dupatrimoine
**  Se reporter au d) de l’état du patrimoine
RÉPARTITION DES ACTIFS DU A), B), C), D) DU PORTEFEUILLE TITRES, PAR DEVISE DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
| Titres | Devise | En montant (EUR) | Pourcentage actif net * | Pourcentage total des actifs ** |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| NEANT |  |  |  |  |

*	Se reporter au f) de l’état dupatrimoine
**  Se reporter au d) de l’état du patrimoine
RÉPARTITION DES ACTIFS DU A), B), C), D) DU PORTEFEUILLE TITRES, PAR PAYS DE RÉSIDENCE DE L'ÉMETTEUR DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
| Pays | Pourcentage actif net * | Pourcentage total des actifs ** |
| --- | --- | --- |
| NEANT |  |  |

*	Se reporter au f) de l’état dupatrimoine
**  Se reporter au d) de l’état du patrimoine
RÉPARTITION DES AUTRES ACTIFS DU E) DU PORTEFEUILLE TITRES, PAR NATURE DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
| Nature d'actifs | Pourcentage actif net * | Pourcentage total des actifs ** |
| --- | --- | --- |
| Organismes de placement collectif |  |  |
| OPC Maître | 92,00 | 65,88 |
| OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays | - | - |
| Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d'autres pays Etats membres de l'UE | - | - |
| Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d'autres Etats membres de l'UE et organismes de titrisations cotés | - | - |
| Autres Fonds d’investissement professionnels et équivalents d'autres Etats membres de l'UE et organismes de titrisations non cotés | - | - |
| Autres organismes non européens | - | - |
| Autres | - | - |
| TOTAL | 92,00 | 65,88 |

*	Se reporter au f) de l’état dupatrimoine
**  Se reporter au d) de l’état du patrimoine
MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PERIODE EN EUR DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
| Eléments du portefeuille titres | Mouvements (en montant) |
| --- | --- |
| Acquisitions | Cessions |
| A) Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L. 422-1 du code monétaire et financier. Et B) Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'Union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen. | 0,00 | 0,00 |
| C) Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'Autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts du fonds d'investissement à vocation générale. | - | - |
| D) Les titres financiers éligibles nouvellement émis mentionnés au 4 ° du I de l’article R. 214-32-18 du code monétaire et financier. | - | - |
| E) Les autres actifs. | 28 578 372,38 | 45 015 699,32 |

Le portefeuille de l'OPC peut être obtenu auprès de :
CARMIGNAC GESTION 24, Place Vendôme 75001 Paris
PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE DE CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE
AU 30 JUIN 2020
| Désignation des valeurs | Devise | Qté Nbre ou nominal | Valeur actuelle | % Actif Net |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Organismes de placement collectif OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays FRANCE CARMIGNAC INVESTISSEMENT AC EURO TOTAL FRANCE TOTAL OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays TOTAL Organismes de placement collectif Créances Dettes Comptes financiers Actif net | EUR | 109 052,599 | 152 069 487,20 | 92,00 |
|  |  | 152 069 487,20 | 92,00 |
|  |  | 152 069 487,20 | 92,00 |
|  |  | 152 069 487,20 | 92,00 |
|  |  | 65 236 815,92 | 39,47 |
|  |  | -65 525 061,44 | -39,64 |
|  |  | 13 508 406,06 | 8,17 |
|  |  | 165 289 647,74 | 100,00 |

Conformément à la réglementation, figure annexé le document d'information de CARMIGNAC INVESTISSEMENT, FCP Maître de votre FCP.