# What investment strategy does this financial product follow?
The initial investment universe is constructed from issuers belonging to the BofAML Global High Yield Index (HW00) as well as from issuers not belonging to this index but invested in the portfolio which meet the investment criteria of the sub-fund detailed below, which are analysed by La Française Sustainable Investment Research (hereinafter the "ESG Research Team") of the entity "La Française Group UK Limited" belonging to the La Française Group. Issuers are subject to the same requirements regardless of whether or not they belong to the index. Public issuers are OECD member states and also emerging countries. The analysis of Environmental, Social and Governance criteria is carried out by the ESG Research Team, which has developed a proprietary ESG model. This tool uses raw data from various data providers to calculate KPIs (Key Performance Indicators). For bonds, an assessment of the issuer's Environmental, Social and Governance criteria may be carried out; however, the consideration of these criteria is not necessarily exhaustive or systematic. As such, the sub-fund promotes certain environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (EU) 2019/2088 (SFDR). Issuers to be excluded based on the exclusion policy of La Française Group, available on the website www.la-francaise.com, are automatically excluded. Additional information on the management company's non-financial analysis, including ESG criteria, is presented in the La Française Group transparency code and engagement policies, available on the La Française website at www.la-francaise.com.
The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.

#### What are the binding elements of the investment strategy used to select investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The binding elements of the investment strategy used to select investments to attain the sustainable investment objective are:
- exclusions arising from the exclusion policy of the La Française Group;
- integration of ESG analysis of companiesThis strategy is monitored daily through 1st, 2nd and 3rd level controls.


#### What is the committed minimum rate to reduce the scope of investments considered prior to the application of that investment strategy?
The committed minimum rate to reduce the scope of investments considered prior to the application of this investment strategy is 0%.

#### What is the policy to assess good governance practices of investee companies?
Good governance practices are assessed through our 'G' pillar, in which the composition, independence and diversity of the board, risk management processes and controversies are analysed.
For sovereign states, good governance practices are assessed in six areas: the effectiveness of governance, control of corruption, the place and consideration of human rights, the rule of law, political stability and regulatory quality.

Translation (ENFR, 2023-01-02):
# Quelle stratégie d’investissement ce produit financier suit-il?
L’univers d’investissement initial est construit à partir d’émetteurs appartenant à l’indice BofAML Global High Yield (HW00) ainsi que d’émetteurs n’appartenant pas à cet indice mais investis en portefeuille qui répondent aux critères d’investissement du compartiment détaillés ci-après qui sont analysés par La Française Sustainable Investment Research (ci-après « Equipe de Recherche ESG ») de l’entité « La Française Group UK Limited » appartenant au groupe La Française. Les émetteurs sont soumis aux mêmes exigences indépendamment de leur appartenance, ou non, à l’indice. Les émetteurs publics sont des Etats membres de l’OCDE mais aussi des pays émergents. L’analyse des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance est effectuée par l’« Equipe de Recherche ESG qui a développé un modèle ESG propriétaire. Cet outil utilise des données brutes provenant de différents fournisseurs de données pour calculer les KPI (Key Performance Indicators). En ce qui concerne les titres obligataires, une évaluation des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance de l’émetteur pourra être effectuée ; toutefois la prise en compte de ces critères n’est pas nécessairement exhaustive ou systématique. Ainsi, le Compartiment promeut certaines caractéristiques environnementales et sociales au sens de l'article 8 du règlement européen (UE) 2019/2088 dit Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Par ailleurs, sont automatiquement écartés, les émetteurs à exclure en vertu de la politique d’exclusion du Groupe La Française, disponible sur le site internet www.la- francaise.com. Des précisions complémentaires sur l’analyse extra financière de la société de gestion, dont
les critères ESG, sont reprises dans le code de transparence et les politiques d’engagement du Groupe La
Française disponible sur le site de La Française www.lafrancaise.com.
La stratégie d’investissement guide les décisions
d’investissement selon des facteurs tels que les objectifs
d’investissement et la
tolérance au risque.

### Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier?
Les éléments contraignants de la stratégie d'investissement utilisés pour sélectionner les investissements en vue d'atteindre l'objectif d'investissement durable sont :
- les exclusions issues de la politique d'exclusions du Groupe La Française ;
- l'intégration de l'analyse ESG des entreprisesCette stratégie est suivie quotidiennement au travers de controles de 1er, 2eme et 3eme niveau.


### Quel est le taux minimal d’engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l’application de cette stratégie d’investissement?
Le taux minimal d'engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l'application de cette stratégie d"investissement est de 0%.

### Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements?
Les pratiques de bonne gouvernance sont évaluées par notre pilier « G », au sein duquel est analysé la composition, l’indépendance et la diversité du conseil d’administration, les processus de gestion des risques et les controverses.
Pour les États souverains, les pratiques de bonne gouvernance sont évaluées selon six aspects : l’efficacité de la gouvernance, le contrôle de la corruption, la place et la prise en compte des droits de l’homme, les régles de droit, la stabilité politique et la qualité de la réglementation.