# What investment strategy does this financial product follow?
The principal adverse impacts on sustainability factors have been taken into account by the external ISS data provider. The management company takes into account the 14 negative sustainability impact indicators and 2 optional indicators as defined by Regulation (EU) 2019/2088. A monthly report is produced and sent to the managers who use the information to manage the fund. The information to be published pursuant to Article 11(2) of Regulation (EU) 2019/2088 is available at Our products - La Française Group (la-francaise.com).
- Governance: management structure and relationship with shareholders, remuneration policy, etc. The ESGscore of public issuers is structured as follows: • Periodic update of raw data from different sources;
- Calculation of key performance indicators; • Calculation of the ESG score, on the basis of the three pillars and equal weightings. For example, the criteria used to analyse public issuers are: - Environmental: the degree of exposure to natural disasters, etc. - Social: the human development rate of the countries of the world through the human development index, etc. Governance: the quality of a country's governance through the World Governance Indicator (WGI), etc. At the end of the process, each private or public issuer is given a score from zero (worst) to 10 (best). These scores reflect investment opportunities or, conversely, non- financial risks. At least 90% of the securities in the portfolio are made up by issuers analysed under these ESG criteria (as a percentage of the sub-fund's net assets excluding bonds and other debt securities issued by public or quasi-public issuers, excluding cash assets held on an ancillary basis and excluding social impact assets). The first step of the extra-financial analysis consists of identifying the issuers to be excluded beforehand by virtue of the exclusion policy of La Française Group, available on the website www.la-francaise.com. The exclusion lists of the La Française Group, maintained and updated by the Compliance Department of the management company, are drawn up in particular with regard to international sanctions and the implications of terrorism and corruption. Next, the 20% of private issuers and 20% of public issuers with the lowest ESG scores in the initial investment universe are excluded. All of these excluded issuers make up the ESG exclusion list. This latter is established on a monthly basis for private issuers and annually for public issuers. It determines a minimum ESG score threshold below which the sub-fund may not invest. Issuers whose ESG score falls below the exclusion threshold cannot be part of the investable universe. As such, the sub-fund promotes certain environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (EU) 2019/2088 (SFDR). The methodology adopted by the management company for taking into account non-financial criteria may have the following limitation related to the analyses carried out by the ESG Research Team. These analyses are dependent on the quality of the information collected and the transparency of the issuers. Additional information on the management company's non-financial analysis, including ESG criteria, is presented in the La Française Group transparency code and engagement policies, available on the La Française website at www.la-francaise.com.

The investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.

#### What are the binding elements of the investment strategy used to select investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The binding elements of the investment strategy used to select investments to attain the sustainable investment objective are:
- exclusions arising from the exclusion policy of the La Française Group;
- the 20% selectivity principle
- the 10% investment restriction for assets outside the investment universe
- company sustainability analysisThis strategy is monitored daily through 1st, 2nd and 3rd level controls.


#### What is the committed minimum rate to reduce the scope of investments considered prior to the application of that investment strategy?
The committed minimum rate to reduce the scope of investments considered prior to the application of this investment strategy is 0%.

#### What is the policy to assess good governance practices of investee companies?
Good governance practices are assessed through our 'G' pillar, in which the composition, independence and diversity of the board, risk management processes and controversies are analysed.
For sovereign states, good governance practices are assessed in six areas: the effectiveness of governance, control of corruption, the place and consideration of human rights, the rule of law, political stability and regulatory quality.

Translation (ENFR, 2023-01-02):
# Quelle stratégie d’investissement ce produit financier suit-il?
Les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité ont été pris en compte par le fournisseur externe de données ISS. La société de gestion prend en compte les 14 indicateurs d'incidences négatives sur la durabilité et 2 indicateurs optionnels comme définis par le Règlement (UE) 2019/2088. Un rapport mensuel est produit et envoyé aux gérants qui utilisent les informations pour gérer le fonds. L'information à publier en application de l'article 11(2) du Règlement (UE) 2019/2088 est disponible au Nos produits - Groupe La Française (la-francaise.com)
- Sur le plan de la Gouvernance : la structure du management et la relation avec les actionnaires, la politique de rémunération, etc… Le score ESG des émetteurs publics est structuré de la manière suivante : • Mise à jour périodique des données brutes provenant de différentes sources ; • Calcul d’indicateurs clés de performance ; • Calcul du score ESG, basé sur les trois piliers et les pondérations égales. A titre d’exemple, les critères retenus pour analyser les émetteurs publics sont : - Sur le plan Environnemental : le degré d’exposition aux catastrophes naturelles, etc… - Sur le plan Social : le taux de développement humain des pays du monde à travers l’indice de développement humain, etc… - Sur le plan de la Gouvernance : la qualité de la gouvernance d’un pays à travers l’indicateur de Gouvernance mondiale (WGI), etc… À la fin de ce processus, chaque émetteur privé ou public se voit attribuer un score de zéro (le pire) à 10 (le meilleur). Ce score est le reflet des opportunités d’investissement ou, a contrario, des risques extra-financiers. La part des émetteurs analysés au titre de ces critères ESG dans le portefeuille est supérieure à 90% des titres en portefeuille (en pourcentage de l’actif net du compartiment, hors obligations et autres titres de créance émis par des émetteurs publics ou quasi publics, hors liquidités détenues à titres accessoire et hors actifs solidaires). La première étape de l’analyse extra-financière consiste à identifier les émetteurs devant être préalablement écartés en vertu de la politique d’exclusion du Groupe La Française, disponible sur le site internet www.la-francaise.com. Les listes d’exclusion du Groupe La Française, tenues et mises à jour par le Département de la Conformité de la société de gestion, sont notamment établies au regard des sanctions internationales et des implications en matière de terrorisme et de corruption. Ensuite, sont écartés les 20% des émetteurs privés et 20% des émetteurs publics dont les scores ESG sont les plus faibles de l’univers d’investissement initial couvert. L’ensemble de ces émetteurs exclus représentent la liste d’exclusion ESG. Cette dernière est établie sur une base mensuelle pour les émetteurs privés et annuelle pour les émetteurs publics et détermine un seuil minimum de score ESG en dessous duquel le compartiment ne peut pas investir. En effet, les émetteurs dont le score ESG est inférieur au seuil d’exclusion, ne peuvent pas faire partie de l'univers investissable. Ainsi, le Compartiment promeut certaines caractéristiques environnementales et sociales au sens de l'article 8 du règlement européen (UE) 2019/2088 dit Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). La méthodologie qui a été retenue par la société de gestion sur la prise en compte de critères extra-financiers peut présenter la limite suivante liée aux analyses réalisées par l’Equipe de Recherche ESG qui sont dépendantes de la qualité des informations collectées et de la transparence des émetteurs. Des précisions complémentaires sur l’analyse extra financière de la société de gestion, dont les critères ESG, sont reprises dans le code de transparence et les politiques d’engagement du Groupe La Française disponibles sur le site de La Française www.lafrancaise.comLa stratégie d’investissement guide les décisionsd’investissement selon des facteurs tels que les objectifsd’investissement et latolérance au risque.


### Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d'atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier?
Les éléments contraignants de la stratégie d'investissement utilisés pour sélectionner les investissements en vue d'atteindre l'objectif d'investissement durable sont :
- les exclusions issues de la politique d'exclusions du Groupe La Française ;
- le principe de sélectivité de 20%
- la restriction de 10% à l'investissement pour les actifs hors univers d'investissements
- l'analyse durabilité des entreprisesCette stratégie est suivie quotidiennement au travers de controles de 1er, 2eme et 3eme niveau


### Quel est le taux minimal d’engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l’application de cette stratégie d’investissement?
Le taux minimal d'engagement pour réduire la portée des investissements envisagés avant l'application de cette stratégie d"investissement est de 0%.

### Quelle est la politique suivie pour évaluer les pratiques de bonne gouvernance des sociétés bénéficiaires des investissements?
Les pratiques de bonne gouvernance sont évaluées par notre pilier « G », au sein duquel est analysé la composition, l’indépendance et la diversité du conseil d’administration, les processus de gestion des risques et les controverses.
Pour les États souverains, les pratiques de bonne gouvernance sont évaluées selon six aspects : l’efficacité de la gouvernance, le contrôle de la corruption, la place et la prise en compte des droits de l’homme, les régles de droit, la stabilité politique et la qualité de la réglementation.