#  Notes to the statement of assets as at 30 June 2020
###  Exchange rates	

### As at 30 June 2020, the foreign currency positions were valued at the exchange rates set out below:
| EUR - CHF | 1.0640 |
| --- | --- |
| EUR - DKK | 7.4530 |
| EUR - GBP | 0.9087 |
| EUR - NOK | 10.8335 |
| EUR - SEK | 10.4623 |
| EUR - USD | 1.1230 |


### Management fee
In exchange for the performance of its duties, the Management Company receives a fee from the fund assets amounting at most to 0.25% p.a. and at least EUR 50,000.00 p.a. plus any legally applicable value-added tax. This fee is calculated on the basis of the relevant daily calculated net asset value and is payable at the end of each quarter.

### Depositary fee
In exchange for the performance of its duties, the Depositary receives an average fee from the fund assets amounting at most to 0.10% p.a., and at least EUR 25,200.00 p.a. plus any legally applicable value-added tax. Depending on the depositary available for the relevant target investment, the fee may also be higher or lower. This fee is calculated on the basis of the relevant daily calculated net asset value and is payable at the end of each month.

### Registrar and transfer agent fee

### In exchange for the performance of its duties, the Registrar and Transfer Agent receives EUR 2,500.00 per unit class, plus any legally applicable value-added tax.

### Portfolio management fee
The Portfolio Manager receives a fee from the fund assets amounting at most to 1.25% p.a., plus any legally applicable value-added tax. This fee is calculated on the basis of the relevant daily calculated net asset value and is payable at the end of each quarter.

Translation (ENDE, 2020-06-30):
#  Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2020
###  Devisenkurse	

### Per 30. Juni 2020 wurden die Fremdwährungspositionen mit nachstehenden Devisenkursen bewertet:
| EUR - CHF | 1,0640 |
| --- | --- |
| EUR - DKK | 7,4530 |
| EUR - GBP | 0,9087 |
| EUR - NOK | 10,8335 |
| EUR - SEK | 10,4623 |
| EUR - USD | 1,1230 |


### Verwaltungsvergütung
Die Verwaltungsgesellschaft erhält für die Erfüllung ihrer Aufgaben aus dem Fondsvermögen eine Vergütung in Höhe von bis zu 0,25% p.a., mindestens jedoch 50.000,00 EUR p.a. zuzüglich eventuell anfallender gesetzlicher Mehrwertsteuer. Die Vergütung ist jeweils auf den täglich ermittelten Inventarwert zu berechnen und am Ende eines jeden Quartals zahlbar.

### Verwahrstellenvergütung
Die Verwahrstelle erhält für die Erfüllung ihrer Aufgaben aus dem Fondsvermögen eine durchschnittliche Vergütung in Höhe von 0,10% p.a., mindestens jedoch 25.200,00 EUR p.a. zuzüglich eventuell anfallender gesetzlicher Mehrwertsteuer. Abhängig von der für das jeweilige Zielinvestment verfügbaren Lagerstelle kann die Vergütung auch höher oder niedriger ausfallen. Die Vergütung ist jeweils auf den täglich ermittelten Inventarwert zu berechnen und am Ende eines jeden Monats zahlbar.

### Register- und Transferstellenvergütung

### Die Register- und Transferstelle erhält für die Erfüllung ihrer Aufgaben mindestens 2.500,00 EUR pro Anteilklasse zuzüglich eventuell anfallender gesetzlicher Mehrwertsteuer.

### Portfoliomanagervergütung
Der Portfoliomanager erhält aus dem Fondsvermögen eine Vergütung in Höhe von bis zu 1,25% p.a. zuzüglich eventuell anfallender gesetzlicher Mehrwertsteuer. Die Vergütung ist jeweils auf den täglich ermittelten Inventarwert zu berechnen und am Ende eines jeden Quartals zahlbar.