The consolidated net asset value of the SICAV is equal to the sum of the net asset values of the various sub-funds converted into EUR at the prevailing exchange rates in Luxembourg on the closing date.
All assets, income, expenses, foreign exchange gains and losses not expressed in the currency of the relevant sub-fund are converted into the sub-fund currency at the prevailing exchange rates in Luxembourg on the closing date.
- Acquisition cost of the securities in the portfolioFor securities denominated in currencies other than the relevant sub-fund currency, the acquisition cost is calculated based on the prevailing exchange rate on the day of purchase.
- Change in the net unrealised gain and lossThe change in unrealised capital gains or losses at the end of the period also appears in the Statement of operations and other changes in net assets.
- Futures contracts valuationThe liquidation value of futures contracts and option contracts which are not traded on a regulated market shall be their net liquidation value defined in accordance with the policies set out by the Board of Directors on a basis which is applied consistently to each type of contract. The liquidation value of futures contracts or option contracts traded on a regulated market will be based on the last available settlement price for these contracts on the regulated market on which these futures contracts or option contracts are traded by the SICAV; however, if a futures contract or option contract cannot be liquidated on the day the net assets are valued, the basis used to determine the liquidation value of this contract shall be determined by the Board of Directors of the SICAV in a fair and reasonable manner.
- Start-up costsThe expenses relating to the formation and launch of the SICAV have been estimated at EUR 18,000 and will be amortised over the first five financial years. If a new sub-fund is created during this five-year period, it shall bear the costs of creation of the SICAV that have not yet been amortised on a pro rata basis to its net assets. During the same five-year period and in return, the start-up costs of this new sub- fund will also be borne by the other sub-funds pro rata to the net assets of all the sub-funds. After this five-year period, the specific costs of creating a new sub-fund will be fully amortised, from the time they arise, against the assets of the sub-fund.
- Income, expenditure and related provisionsInterest is recognised daily and dividends are recorded on the ex-date. Interest and income are recognised net of non-recoverable withholding taxes.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
La valeur de l’actif net consolidé de la SICAV est égale à la somme des valeurs nettes des différents compartiments convertis en EUR au taux de change prévalant à Luxembourg le jour de clôture.
Tous les avoirs, revenus, dépenses, bénéfices et pertes de change non exprimés en la devise du compartiment concerné sont convertis en la devise du compartiment aux cours de change en vigueur au Luxembourg à la date de clôture.
- Coût d'acquisition des titres en portefeuillePour les titres libellés en devises autres que la devise de chaque compartiment de la SICAV, le coût d'acquisition est calculé sur base du cours de change en vigueur au jour de l'achat.
- Variation des plus ou moins-values nettes non réaliséesLa variation de la plus ou moins-value non réalisée à la fin de l'exercice figure également dans l'état des opérations et des autres variations de l'actif net.
- Evaluation des contrats financiers à termeLa valeur de liquidation des contrats à terme et des contrats d’options qui ne sont pas négociés sur des Marchés Réglementés équivaudra à leur valeur de liquidation nette déterminée conformément aux politiques établies par le Conseil d’Administration, sur une base appliquée de façon cohérente à chaque type de contrat. La valeur de liquidation des contrats à terme ou contrats d’options négociés sur des Marchés Réglementés sera basée sur le dernier prix disponible de règlement de ces contrats sur les Marchés Réglementés sur lesquels ces contrats à terme ou ces contrats d’options sont négociés par la SICAV ; pour autant que si un contrat à terme ou un contrat d’options ne peut pas être liquidé le jour auquel les actifs nets sont évalués, la base qui servira à déterminer la valeur de liquidation de ce contrat sera déterminée par le Conseil d’Administration de la SICAV de façon juste et raisonnable.
- Frais d’établissement et de réorganisationLes frais liés à la constitution et au lancement de la SICAV ont été estimés à EUR 18.000,- et seront amortis sur les cinq premiers exercices sociaux. En cas de création d’un nouveau compartiment durant cette période de cinq ans, celui-ci prendra à sa charge les frais de création de la SICAV non encore amortis et au pro rata de ses actifs nets. Durant cette même période de cinq ans et en contrepartie, les frais d’établissement de ce nouveau compartiment seront également pris en charge par les autres compartiments au prorata des actifs nets de l’ensemble des compartiments. Après cette période de cinq ans, les frais spécifiquement liés à la création d’un nouveau compartiment seront amortis intégralement et dès leur apparition sur les actifs de ce compartiment.
- Revenus, dépenses et provisions y relativesLes intérêts sont provisionnés chaque jour et les dividendes sont enregistrés à l’"ex-date". Les intérêts et revenus sont comptabilisés nets des précomptes mobiliers non recouvrables.