Fund concept
The fund provides the investor with exposure to the fast-growing market of green and social bonds* issued by both financial and non-financial companies. The portfolio will be predominantly invested in investment-grade issuers. It can invest in green bonds across currencies, though principally in EUR and in USD, with positions hedged back to EUR, the fund’s base currency. Exposure to non-investment-grade issuers is limited to 20% of the portfolio. The sub-fund is not benchmarked.
Green bond categories
Biodiversity conservation
*Social bonds are use-of-proceeds bonds that raise funds for new and existing projects with positive social outcomes. The categories for such projects include, for instance, affordable basic infrastructure (e.g. sanitation, transport, and energy), access to essential services (e.g. healthcare, education and vocational training, and financial services) or affordable housing.
Marketing Communication
Sources: UBP, ICMA, Green Bond Principles as at 30 September 2021
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Investment process
The investment process is based on three main dimensions:
- Selection: Filtering of the green bond market based on liquidity, currency, and issuer type
- ESG integration: Issuer selection incorporating the team’s credit and ESG views
- Green bond selection: Focus on green bonds aligned with the Green Bond PrinciplesInvestment team
- Fourteen-strong team overseeing CHF 16 billion worth offixed-income assets as of 31 December 2021
- Led by Philippe Gräub, who has over twenty years’ financialmarkets experienceSRRIWith lower risk, potentially lower rewardsWith higher risk, potentially higher rewards

Translation (ENIT, 2022-11-30):
L’idea del fondo
Il fondo offre agli investitori esposizione al mercato in rapida crescita delle obbligazioni verdi e sociali* emesse da società finanziarie e non finanziarie. Il portafoglio sarà investito in larga misura in emittenti investment grade. Può investire in green bond denominati in qualsiasi valuta, ma principalmente in EUR e in USD, e deterrà posizioni coperte rispetto all’EUR, la valuta di base del fondo. L’esposizione a emittenti non investment grade è limitata al 20% del portafoglio. Il comparto non segue alcun benchmark.
Categorie di green bond
Conservazione
della biodiversità
*Le obbligazioni sociali o social bond sono obbligazioni i cui proventi vengono destinati a progetti nuovi ed esistenti con finalità sociali. Ad esempio raccolgono fondi per progetti incentrati su infrastrutture di base accessibili (servizi igienici, trasporti, energia), servizi essenziali (sanità, istruzione e formazione professionale, servizi finanziari) o abitazioni a prezzi accessibili.
Fonti: UBP, ICMA, Green Bond Principles al 30 settembre 2021
Documento di marketing	1 | 3
Processo d’investimento
Il processo d’investimento si basa su tre principi:
- Screening: scrematura del mercato dei green bond in base a liquidità, valuta e tipo di emittente
- Integrazione ESG: Selezione emittenti in base alle view del team in merito al mercato del credito e ai fattori ESG
- Selezione green bond: focus sulle obbligazioni verdi allineate ai Green Bond PrinciplesTeam d’investimento
- Un team di 14 membri che al 31 dicembre 2021 gestiva titoli areddito fisso per USD 16 miliardi.
- Guidato da Philippe Gräub, che vanta oltre vent’anni diesperienza sui mercati finanziari.