# Statement of changes in net assets	2019/2020
| I. | Value of the Fund at the beginning of the reporting period |  |  | EUR | 164,532,000.04 |
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| 1. | Distribution for the previous year |  |  | EUR | -819,631.54 |
| 2. | Interim distributions |  |  | EUR | 0.00 |
| 3. | Inflow/outflow of funds (net) a) Cash inflows from unit certificate sales | EUR | 50,749,115.37 | EUR | -7,571,714.28 |
| 4. | b) Cash outflows from unit certificate redemptions Income/expense equalisation | EUR | -58,320,829.65 | EUR | -33,443.26 |
| 5. | Result of the reporting period *) |  |  | EUR | -1,346,322.15 |
| II. | Net asset value at the end of the financial year |  |  | EUR | 154,760,888.81 |


## *) This amount includes the effects of swing pricing for subscriptions and redemptions. More detailed information on swing pricing can be found in the explanations.
| Bantleon Reserve - IA Comparative overview since inception |  |
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| Financial year | Units in circulation at the end of the financial year |  | Fund assets at the end of the financial year |  | Unit value at the end of the financial year |  |
| 30.11.2018 | Quantity | 3,161,625.855 | EUR | 274,640,124.52 | EUR | 86.87 |
| 31.05.2019 | Quantity | 2,532,658.937 | EUR | 217,984,311.15 | EUR | 86.07 |
| 30.11.2019 | Quantity | 1,909,569.481 | EUR | 164,532,000.04 | EUR | 86.16 |
| 31.05.2020 | Quantity | 1,819,648.855 | EUR | 154,760,888.81 | EUR | 85.05 |

| Development of the number of units in circulation in the reporting period | Quantity |
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| Units in circulation at the beginning of the reporting period | 1,909,569.481 |
| Shares issued | 594,306.000 |
| Shares redeemed | -684,226.626 |
| Units in circulation at the end of the reporting period | 1,819,648.855 |

Translation (ENDE, 2020-05-31):
# Entwicklung des Fondsvermögens	2019/2020
| I. | Wert des Fondsvermögens zu Beginn des Berichtszeitraumes |  |  | EUR | 164.532.000,04 |
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| 1. | Ausschüttung für das Vorjahr |  |  | EUR | -819.631,54 |
| 2. | Zwischenausschüttungen |  |  | EUR | 0,00 |
| 3. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 50.749.115,37 | EUR | -7.571.714,28 |
| 4. | b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -58.320.829,65 | EUR | -33.443,26 |
| 5. | Ergebnis des Berichtszeitraumes*) |  |  | EUR | -1.346.322,15 |
| II. | Wert des Fondsvermögens am Ende des Berichtszeitraumes |  |  | EUR | 154.760.888,81 |

*) Dieser Betrag beinhaltet die Effekte des Swing Pricings für Zeichnungen und Rücknahmen. Nähere Informationen zum Swing-Pricing können den Erläuterungen entnommen werden.
| Bantleon Reserve - IA Vergleichende Übersicht seit Auflegung |  |
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| Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |  | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |  | Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |  |
| 30.11.2018 | Stück | 3.161.625,855 | EUR | 274.640.124,52 | EUR | 86,87 |
| 31.05.2019 | Stück | 2.532.658,937 | EUR | 217.984.311,15 | EUR | 86,07 |
| 30.11.2019 | Stück | 1.909.569,481 | EUR | 164.532.000,04 | EUR | 86,16 |
| 31.05.2020 | Stück | 1.819.648,855 | EUR | 154.760.888,81 | EUR | 85,05 |

| Entwicklung des Anteilumlaufs im Berichtszeitraum | Stücke |
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| Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes | 1.909.569,481 |
| Ausgegebene Anteile | 594.306,000 |
| Zurückgenommene Anteile | -684.226,626 |
| Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes | 1.819.648,855 |