* Commenced operations 1 March 2022. Prior to 25 March 2022, the annual rate was 0.70%.
** Commenced operations 1 March 2022.
*** Commenced operations 31 May 2022.
The Portfolio Manager shall pay the fees of the Sub-Portfolio Managers. Subject to the approval of the Portfolio Manager, the Fund may directly pay the fee(s) of any of the Sub-Portfolio Managers and/or any portfolio co-managers, appointed in relation to any Sub-Funds, and reduce by the amount of such fee(s) payable to the Portfolio Manager.
Note 5: Taxes
Under present laws, the Fund is not subject to income taxes in Luxembourg, nor are dividends paid by the Fund subject to any Luxembourg withholding taxes. The Fund is subject to Luxembourg subscription tax (“taxe d’abonnement”) at the rate of 0.05% per annum or 0.01% per annum in respect of Classes of Shares restricted to institutional investors, such tax being payable quarterly on the basis of the total net assets at the end of the relevant quarter.
Notes to the Financial Statements (Unaudited) (continued)
Note 5: Taxes (continued)
Interest, dividends and capital gains on securities may be subject to withholding or capital gains taxes in certain countries.
Note 6: Brokerage Commissions
During the period ended 30 June 2022 the Fund paid Fred Alger & Company, LLC, which is a related party, approximately
$94,044 in commissions in connection with securities transactions at an average commission rate of 0.05% per transaction. The aggregate value of such transactions was approximately $207,941,621 and represented 11.84% of the total value of all securities transactions during the period ended 30 June 2022.
During the period ended 30 June 2022, the Fund’s soft commission transactions were $167,081.
Note 7: Expense Cap
The annual expenses are capped so that the Portfolio Manager reimburses the Sub-Funds. If annualized expenses, excluding transaction costs (see Note 10), exceeds the rates mentioned for each Share Class as per the below table, expense reimbursement receivables are accrued by the Sub-Funds on a daily basis and are paid by the Portfolio Manager monthly in arrears.

Translation (ENDE, 2022-06-30):
* Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 1. März 2022. Vor dem 25. März 2022 betrug der jährliche Satz 0,70 %.
** Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 1. März 2022.
*** Aufnahme der Geschäftstätigkeit am 31. Mai 2022.
Der Portfolioverwalter zahlt die Gebühren der Portfoliounterverwalter. Vorbehaltlich der Zustimmung des Portfolioverwalters kann der Fond die Gebühren eines Unterportfolioverwalters und/oder eines Co-Portfolioverwalters, der für einen Teilfonds bestellt wurde, direkt zahlen und die an den Portfolioverwalter zahlbare Gebühr entsprechend kürzen.
Erläuterung 5: Steuern
Nach den derzeit gültigen Gesetzen unterliegt der Fonds in Luxemburg weder der Ertragssteuer, noch unterliegen die von dem Fonds ausgeschütteten Dividenden in Luxemburg einer Quellensteuer. Der Fonds unterliegt jedoch der luxemburgischen Zeichnungsabgabe (Taxe d’abonnement) in Höhe von 0,05 % p. a. seines Nettovermögens bzw. 0,01 % p. a. für auf institutionelle Anleger beschränkte Aktienklassen. Diese Abgabe ist vierteljährlich auf der Basis des gesamten Nettovermögens zum Ende des betreffenden Quartals zahlbar.
Erläuterungen zum Halbjahresbericht (ungeprüft) (Fortsetzung)
Erläuterung 5: Steuern (Fortsetzung)
Zinsen, Dividenden und Kapitalgewinne aus Wertpapieren unterliegen in bestimmten Ländern möglicherweise einer Quellensteuer oder einer Kapitalertragssteuer.
Erläuterung 6: Maklerprovisionen
Während des am 30. Juni 2022 beendeten Berichtszeitraums zahlte der Fonds der Fred Alger & Company LLC, einem nahe stehenden Unternehmen, Vergütungen in Höhe von ca. 94.044 USD für Wertpapiertransaktionen auf der Grundlage eines durchschnittlichen Vergütungssatzes von 0,05 % je Transaktion.
Der Gesamtwert dieser Transaktionen betrug für das am 30. Juni 2022 abgelaufene Geschäftsjahr ca. 207.941.621 USD und machte damit 11,84 % des Gesamtwerts aller Wertpapiertransaktionen während des Geschäftsjahres aus.
Die Transaktionen des Fonds gegen „Soft Commission“ beliefen sich während des am 30. Juni 2022 abgelaufenen Berichtszeitraums auf 167.081 USD.
Erläuterung 7: Ausgabenobergrenze
Die jährlichen Ausgaben sind so begrenzt, dass der Portfolioverwalter den Teilfonds Erstattungen leistet. Überschreiten die jährlichen Ausgaben, ohne Transaktionsgebühren (siehe Erläuterung 10), die für jede Aktienklasse gemäß der Tabelle unten genannten Sätze, fallen Forderungen aus Aufwandsentschädigungen bei den Teilfonds täglich an und werden vom Portfolioverwalter monatlich rückwirkend gezahlt.