If the launch of a Sub-Fund occurs after the launch date of the SICAV, the formation expenses related to the launch of the new Sub-Funds are charged to such Sub-Funds alone and may be amortised over a maximum of five years with effect as from the Sub-Fund's launch date.
Formation expenses are included under "Other expenses" in the statement of operations and other changes in net assets.
- Conversion of foreign currenciesCash at banks, other net assets liabilities and the market value of the securities in portfolio expressed in currencies other than the reference currency of the Sub-Fund are converted into this currency at the exchange rate prevailing on the date of the financial statements. Income and expenses expressed in currencies other than the reference currency of the Sub-Fund are converted into this currency at the exchange rate prevailing on the date of the transaction. Net realised gains or losses on foreign exchange are disclosed in the statement of operations and other changes in net assets.
- Combined financial statementsThe combined financial statements of the SICAV are expressed in euros (EUR) and are equal to the sum of the corresponding items in the financial statements of each Sub-Fund.
- Valuation of futures contractsOpen futures contracts are valued at the last settlement or close price on the stock exchanges or regulated markets. Net unrealised gains or losses of open contracts are disclosed in the statement of net assets. Net variation of the unrealised gains or losses and net realised gains or losses are disclosed in the statement of operations and other changes in net assets.
- Transaction feesTransaction costs disclosed under the item "Transaction fees" in the expenses of the statement of operations and other changes in net assets are mainly composed of broker fees incurred by the Company and of fees relating to liquidation of transactions paid to the depositary as well as of transaction fees on financial instruments and derivatives and of fees relating to term deposits.

Translation (ENFR, 2020-06-30):
Si le lancement d'un compartiment intervient après la date de lancement de la SICAV, les frais d'établissement en relation avec le lancement du nouveau compartiment seront imputés à ce seul compartiment et pourront être amortis sur une période maximale de cinq ans à partir de la date de lancement de ce compartiment.
Les frais d'établissement sont repris dans la rubrique "Autres charges" dans l'état des opérations et des autres variations de l'actif net.
- Conversion des devises étrangèresLes avoirs bancaires, les autres actifs nets ainsi que la valeur d'évaluation des titres en portefeuille exprimés en d'autres devises que la devise de référence du compartiment sont convertis dans cette devise aux cours de change en vigueur à la date des états financiers. Les revenus et charges exprimés en d'autres devises que la devise de référence du compartiment sont convertis dans cette devise aux cours de change en vigueur à la date d'opération. Les bénéfices ou pertes net(te)s sur devises sont présentés dans l'état des opérations et des autres variations de l'actif net.
- Etats financiers globalisésLes états financiers globalisés de la SICAV sont établis en euros (EUR) et sont égaux aux rubriques correspondantes dans les états financiers de chaque compartiment.
- Evaluation des contrats de futuresLes contrats de futures ouverts sont évalués à leur dernier cours de règlement ("settlement price") ou cours de clôture aux bourses de valeurs ou marchés règlementés. Les plus- ou moins-values non réalisées des contrats ouverts sont présentées dans l'état du patrimoine. Les plus- ou moins-values nettes réalisées et la variation nette des plus- ou moins-values non réalisées sont présentées dans l'état des opérations et des autres variations de l'actif net.
- Frais sur transactionsLes coûts de transactions, qui sont présentés sous la rubrique "Frais sur transactions" dans les charges de l'état des opérations et des autres variations de l'actif net sont principalement composés des frais de courtage supportés par la SICAV et des frais de liquidation de transactions payés à la banque dépositaire ainsi que des frais en relation avec les transactions sur instruments financiers et dérivés.