In circumstances where the interests of the Company or its shareholders so justify (avoidance of market tim- ing practices, for example), the Directors may take any appropriate measures, such as applying a fair value pricing methodology to adjust the value of the Company’s assets.
The Company is authorized to apply other generally rec- ognized and auditable valuation criteria chosen in good faith in order to achieve an appropriate valuation of the Net Asset Value if, due to extraordinary circumstances, a valuation in accordance with the above-mentioned regu- lations proves to be unfeasible or inaccurate.
In the case of extraordinary circumstances, additional valuations, which will affect the prices of the shares to be subsequently issued or redeemed, may be carried out within one Valuation Day.
- Valuation of forward foreign exchange contractsThe unrealized gain (loss) of outstanding forward foreign exchange contracts is valued on the basis of the forward exchange rates prevailing at valuation date.
- Valuation of financial futures contractsFinancial futures contracts are valued based on the lat- est available published price applicable on the valuation date. Realized gains and losses and the changes in unre- alized gains and losses are recorded in the statement of operations. The realized gains and losses are calculated in accordance with the FIFO method, i.e. the first con- tracts acquired are regarded as the first to be sold.
- Net realized gains (losses) on sales of securitiesThe realized gains or losses on the sales of securities are calculated on the basis of the average cost of the securities sold.
- Valuation of optionsOutstanding options traded on a regulated market are valued on the settlement price or the last available market price of the instruments. OTC options are marked to market based upon daily prices obtained from Bloomberg option pricer functionality and checked against third party pricing agents.

Translation (ENDE, 2020-01-31):
In Fällen, in denen die Interessen der Gesellschaft oder der Aktionäre dies rechtfertigen (z. B. zur Verhinderung von als «Market Timing» bekannten Praktiken), darf der Verwaltungsrat geeignete Massnahmen ergreifen, dar- unter die Anwendung einer Methode zur Bestimmung des angemessenen Werts, um den Wert der Vermögens- werte der Gesellschaft anzupassen.
Die Gesellschaft ist befugt, in gutem Glauben andere allgemein anerkannte und prüfbare Bewertungskriterien anzuwenden, um den Nettoinventarwert angemessen zu schätzen, falls aufgrund ausserordentlicher Umstände eine Bewertung gemäss den oben genannten Bestim- mungen nicht möglich oder ungenau ist.
Unter aussergewöhnlichen Umständen können im Ver- lauf eines Bewertungstages zusätzliche Bewertungen vorgenommen werden, die den Kurs von Aktien, die zu einem späteren Zeitpunkt ausgegeben oder zurückge- nommen werden, beeinflussen.
- Bewertung von DevisenterminkontraktenDer nicht realisierte Gewinn (Verlust) aus ausstehenden Devisenterminkontrakten wird auf Grundlage der am Bewertungstag geltenden Devisenterminkurse bewertet.
- Bewertung von FinanzfuturesFinanzfutures werden auf Grundlage des letzten bekann- ten und veröffentlichten Preises berechnet, der am Bewertungstag gilt. Realisierte Gewinne und Verluste und die Veränderungen der nicht realisierten Gewinneund Verluste werden in der Ertrags- und Aufwandsrech- nung erfasst Die realisierten Gewinne und Verluste wer- den gemäss der FIFO-Methode berechnet, d. h. die zuerst erworbenen Kontrakte werden als die zuerst wieder zu verkaufenden angesehen.
- Realisierte Nettogewinne (-verluste) aus WertpapierverkäufenDie aus Verkäufen von Wertpapieren realisierten Gewinne oder Verluste werden auf der Basis des durch- schnittlichen Einstandspreises der verkauften Wertpa- piere berechnet.
- Bewertung von OptionenAm Berichtstag offene Optionskontrakte, die an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden auf Basis von Abrechnungspreisen oder auf Basis der letztbe- kannten Marktpreise für diese Instrumente bewertet. Optionen, die nicht an einer Börse notiert werden (OTC Optionen), werden auf Basis aktueller Marktpreise bewertet, die von der «Bloomberg option pricer functio- nality» bezogen werden.