# UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA (USD)
| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2021 | 30.11.2020 | 30.11.2019 |
| Net assets in USD |  | 303 644 390.90 | 262 931 480.37 | 158 234 022.48 |
| Class I-B-acc | LU0403314254 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 125 465.5990 | 57 819.1560 | 51 250.8190 |
| Net asset value per unit in USD |  | 281.96 | 256.74 | 188.11 |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 281.96 | 256.74 | 188.11 |
| Class (CHF hedged) I-B-acc 2 | LU2220381201 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 57 490.5580 | 53 571.4420 | - |
| Net asset value per unit in CHF |  | 124.28 | 114.17 | - |
| Issue and redemption price per unit in CHF 1 |  | 124.28 | 114.17 | - |
| Class P-acc | LU0049842262 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 49 233.1580 | 50 847.5690 | 52 702.9030 |
| Net asset value per unit in USD |  | 3 297.12 | 3 028.96 | 2 258.99 |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 3 297.12 | 3 028.96 | 2 258.99 |
| Class (CHF hedged) P-acc | LU0781589055 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 44 888.7070 | 44 187.8460 | 48 670.0960 |
| Net asset value per unit in CHF |  | 311.80 | 289.06 | 222.00 |
| Issue and redemption price per unit in CHF 1 |  | 311.80 | 289.06 | 222.00 |
| Class Q-acc | LU0358044807 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 196 028.3340 | 171 760.9890 | 77 654.1870 |
| Net asset value per unit in USD |  | 277.34 | 253.80 | 187.82 |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 277.34 | 253.80 | 187.82 |
| Class (CHF hedged) Q-acc | LU1240780913 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 24 731.3150 | 23 556.7210 | 27 604.5480 |
| Net asset value per unit in CHF |  | 213.05 | 196.75 | 149.91 |
| Issue and redemption price per unit in CHF 1 |  | 213.05 | 196.75 | 149.91 |
| Class U-X-acc 3 | LU0403314684 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 1 682.0000 | 2 038.0000 | - |
| Net asset value per unit in USD |  | 13 203.68 | 12 018.95 | - |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 13 203.68 | 12 018.95 | - |
| 1  See note 1 2  First NAV: 4.9.2020 3  First NAV: 25.9.2020 |  |  |  |  |


## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
United States	91.72
Canada	2.14
Ireland	1.90
Sweden	1.19
Germany	1.01
Total	97.96
Economic Breakdown as a % of net assets	
Internet, software & IT services	27.31
Finance & holding companies	16.90
Pharmaceuticals, cosmetics & medical products	11.47
Electronics & semiconductors	6.85
Healthcare & social services	3.26
Biotechnology	3.22
Graphic design, publishing & media	2.81
Lodging, catering & leisure	2.56
Electrical devices & components	2.16
Tobacco & alcohol	2.16
Textiles, garments & leather goods	2.14
Packaging industry	2.11
Retail trade, department stores	2.02
Telecommunications	1.98
Real Estate	1.97
Vehicles	1.87
Traffic & transportation	1.66
Chemicals	1.53
Miscellaneous services	1.48
Energy & water supply	1.28
Food & soft drinks	1.19
Investment funds	0.03
Total	97.96
UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021

## Statement of Net Assets
Assets	31.5.2021
USD
Investments in securities, cost	244 691 969.03
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	52 772 380.84	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 297 464 349.87 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 5 490 911.96 |
| Receivable on subscriptions | 1 782 093.83 |
| Receivable on dividends | 78 772.45 |
| Other receivables | 49 416.92 |
| Total Assets | 304 865 545.03 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Unrealized loss on forward foreign exchange contracts (Note 1) | -196 948.96 |
| Interest payable on bank overdraft | -4.83 |
| Payable on redemptions | -513 208.42 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -482 297.01 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -21 050.24 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-7 644.67	 |
| Total provisions | -510 991.92 |
| Total Liabilities | -1 221 154.13 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 303 644 390.90 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Interest on liquid assets | 4.79 |
| Dividends | 258 411.93 |
| Income on securities lending (Note 11) | 75 201.30 |
| Other income (Note 1 a) | 3 471.34 |
| Total income | 337 089.36 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -1 921 460.22 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -64 165.58 |
| Cost on securities lending (Note 11) | -30 080.52 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -7 487.84 |
| Interest on cash and bank overdraft | -293.03 |
| Total expenses | -2 023 487.19 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | -1 686 397.83 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 26 264 630.90 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | -111 309.21 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 444 837.05 |
| Total realized gain (loss) | 26 598 158.74 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | 24 911 760.91 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -422 281.86 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -369 754.49 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -792 036.35 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 24 119 724.56 |

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Net assets at the beginning of the period | 262 931 480.37 |
| Subscriptions | 96 044 891.13 |
| Redemptions | 	-79 451 705.16	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | 16 593 185.97 |
| Net income (loss) on investments | -1 686 397.83 |
| Total realized gain (loss) | 26 598 158.74 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-792 036.35	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 24 119 724.56 |
| Net assets at the end of the period | 303 644 390.90 |
| Development of the outstanding units |  |
|  | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Class | I-B-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 57 819.1560 |
| Number of units issued | 70 230.5600 |
| Number of units redeemed | -2 584.1170 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 125 465.5990 |
| Class | (CHF hedged) I-B-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 53 571.4420 |
| Number of units issued | 9 316.7700 |
| Number of units redeemed | -5 397.6540 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 57 490.5580 |
| Class | P-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 50 847.5690 |
| Number of units issued | 12 758.5510 |
| Number of units redeemed | -14 372.9620 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 49 233.1580 |
| Class | (CHF hedged) P-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 44 187.8460 |
| Number of units issued | 2 176.4330 |
| Number of units redeemed | -1 475.5720 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 44 888.7070 |
| Class | Q-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 171 760.9890 |
| Number of units issued | 120 748.8110 |
| Number of units redeemed | -96 481.4660 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 196 028.3340 |
| Class | (CHF hedged) Q-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 23 556.7210 |
| Number of units issued | 3 773.7800 |
| Number of units redeemed | -2 599.1860 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 24 731.3150 |
| Class | U-X-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 2 038.0000 |
| Number of units issued | 0.0000 |
| Number of units redeemed | -356.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 1 682.0000 |

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 31 May 2021
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Bearer shares |  |  |  |
| United States |  |  |  |
| USD	ARISTA NETWORKS IN COM USD0.0001 | 24 396.00 | 8 279 514.48 | 2.73 |
| USD	CADENCE DESIGN SYS COM USD0.01 | 78 304.00 | 9 943 824.96 | 3.28 |
| USD	CONSTELLATION BRDS CLASS’A’COM USD0.01 | 27 324.00 | 6 550 109.28 | 2.16 |
| USD	DEXCOM INC COM | 19 923.00 | 7 359 356.97 | 2.42 |
| USD	F M C CORP COM NEW | 39 815.00 | 4 646 012.35 | 1.53 |
| USD	GENERAC HLDGS INC COM USD0.01 | 15 340.00 | 5 042 564.80 | 1.66 |
| USD	HUBSPOT INC COM USD0.001 | 17 775.00 | 8 965 354.50 | 2.95 |
| USD	LPL FINL HLDGS INC COM USD0.001 | 31 185.00 | 4 611 637.80 | 1.52 |
| USD	QORVO INC COM USD 0.0001 | 39 053.00 | 7 135 764.16 | 2.35 |
| USD	S&P GLOBAL INC COM USD1 | 9 749.00 | 3 699 453.03 | 1.22 |
| USD	SYNOPSYS INC COM USD0.01 | 14 566.00 | 3 704 716.44 | 1.22 |
| USD	TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 | 18 683.00 | 3 466 817.48 | 1.14 |
| USD	TELADOC HEALTH INC COM USD0.001 | 26 265.00 | 3 954 983.70 | 1.30 |
| USD	THE TRADE DESK INC COM USD0.000001 CL A | 12 241.00 | 7 199 421.74 | 2.37 |
| USD	TRANSUNION COM USD0.01 | 68 297.00 | 7 307 779.00 | 2.41 |
| USD	UNIVERSAL DISPLAY COM USD0.01 | 31 266.00 | 6 749 078.76 | 2.22 |
| USD	ZSCALER INC COM USD0.001 | 46 495.00 | 9 029 329.00 | 2.97 |
| Total United States |  | 107 645 718.45 | 35.45 |
| Total Bearer shares |  | 107 645 718.45 | 35.45 |
| Registered shares |  |  |  |
| Canada |  |  |  |
| USD	LULULEMON ATHLETIC COM STK USD0.01	20 088.00 | 6 491 035.44 | 2.14 |
| Total Canada | 6 491 035.44 | 2.14 |
| Ireland |  |  |  |  |
| USD | APTIV PLC COM USD0.01 | 37 768.00 | 5 681 062.56 | 1.87 |
| Total Ireland |  | 5 681 062.56 | 1.87 |
| United States |  |  |  |
| USD	10X GENOMICS INC COM USD0.00001 CLASS A | 25 248.00 | 4 544 640.00 | 1.50 |
| USD	BALL CORP COM NPV | 77 911.00 | 6 401 167.76 | 2.11 |
| USD	CBOE GLOBAL MARKET COM USD0.01 | 39 934.00 | 4 444 654.20 | 1.46 |
| USD	CENTENE CORP DEL COM | 80 615.00 | 5 933 264.00 | 1.95 |
| USD	COOPER COS INC COM USD0.10 | 17 439.00 | 6 861 374.55 | 2.26 |
| USD	DOCUSIGN INC COM USD0.0001 | 50 181.00 | 10 117 493.22 | 3.33 |
| USD	DOLLAR GENERAL CP COM USD0.875 | 30 262.00 | 6 141 975.52 | 2.02 |
| USD	ENDEAVOR GROUP HOL COM 0.00001 CL A | 162 500.00 | 4 818 125.00 | 1.59 |
| USD	EXPEDIA GROUP INC COM USD0.001 | 33 386.00 | 5 907 652.70 | 1.95 |
| USD	HOLOGIC INC COM USD0.01 | 149 343.00 | 9 417 569.58 | 3.10 |
| USD	IAC/INTERACTIVECOR COM USD0.0001 | 28 265.00 | 4 507 419.55 | 1.48 |
| USD	IQVIA HOLDINGS INC COM USD0.01 | 39 454.00 | 9 475 272.64 | 3.12 |
| USD	KLA CORPORATION COM USD0.001 | 21 791.00 | 6 905 349.99 | 2.27 |
| USD	LAS VEGAS SANDS CORP COM | 134 818.00 | 7 785 739.50 | 2.56 |
| USD	MARVELL TECHNOLOGY COM USD0.002 | 177 516.00 | 8 574 022.80 | 2.82 |
| USD	MATCH GRP INC NEW COM NPV | 41 950.00 | 6 014 791.00 | 1.98 |
| USD	MODERNA INC COM USD0.0001 | 11 796.00 | 2 182 377.96 | 0.72 |
| USD	OLD DOMINION FGHT LINES INC COM | 18 983.00 | 5 039 037.35 | 1.66 |
| USD	OPENDOOR TECHNOLOG COM USD0.0001 | 102 151.00 | 1 599 684.66 | 0.53 |
| USD	OREILLY AUTO NEW COM USD0.01 | 21 318.00 | 11 407 688.16 | 3.76 |
| USD	PINTEREST INC COM USD0.00001 CL A | 102 329.00 | 6 682 083.70 | 2.20 |
| USD	ROCKWELL AUTOMATIO COM USD1 | 24 927.00 | 6 573 748.44 | 2.17 |
| USD	SBA COMMUNICATIONS COM USD0.01 CL A | 20 058.00 | 5 979 690.96 | 1.97 |
| USD	SCHRODINGER INC COM USD0.01 | 24 404.00 | 1 712 672.72 | 0.56 |
| USD	SHIFT4 PMTS INC COM USD0.0001 CLASS A | 53 049.00 | 4 948 941.21 | 1.63 |
| USD	SHOALS TECHNOLOGIE COM USD0.00001 CLASS A | 140 355.00 | 3 873 798.00 | 1.28 |
| USD	TRANSDIGM GROUP INC COM | 12 858.00 | 8 342 784.72 | 2.75 |
| USD	VIMEO INC COM USD0.01 | 111 653.23 | 4 689 435.53 | 1.54 |
| Total United States |  | 170 882 455.42 | 56.27 |
| Total Registered shares |  | 183 054 553.42 | 60.28 |
| Depository receipts |  |  |  |
| Germany |  |  |  |
| USD	BIONTECH SE SPON ADS EACH REP 1 ORD SHS	14 971.00 | 3 054 084.00 | 1.01 |
| Total Germany | 3 054 084.00 | 1.01 |
| Sweden |  |  |  |  |
| USD | OATLY GROUP AB SPON ADS EACH REP 1 ORD SHS | 152 400.00 | 3 613 404.00 | 1.19 |
| Total Sweden | 3 613 404.00 | 1.19 |
| Total Depository receipts | 6 667 488.00 | 2.20 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange | 297 367 759.87 | 97.93 |

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021
| Description	Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- |
| Nominal | Unrealized gain | of net |
|  | (loss) on Futures/ | assets |
|  | Forward |  |
|  | Exchange Contracts/ |  |
|  | Swaps (Note 1) |  |

UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010
Investment funds, open end
Ireland
| USD | UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-USD-S-DIST | 9.66 | 96 590.00 | 0.03 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Ireland | 96 590.00 | 0.03 |
| Total Investment funds, open end | 96 590.00 | 0.03 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 | 96 590.00 | 0.03 |
| Total investments in securities | 297 464 349.87 | 97.96 |
| Forward Foreign Exchange contracts Currency purchased/Amount purchased/Currency sold/Amount sold/Maturity date |  |  |

| CHF | 25 393 600.00 | USD | 28 449 646.84 | 28.6.2021 | -196 892.72 | -0.06 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF | 548 200.00 | USD | 609 979.99 | 28.6.2021 | -56.24 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts | -196 948.96 | -0.06 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 5 490 911.96 | 1.81 |
| Other assets and liabilities | 886 078.03 | 0.29 |
| Total net assets | 303 644 390.90 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021

Translation (ENDE, 2021-05-31):
# UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA (USD)
| Wichtigste Daten |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2021 | 30.11.2020 | 30.11.2019 |
| Nettovermögen in USD |  | 303 644 390.90 | 262 931 480.37 | 158 234 022.48 |
| Klasse I-B-acc | LU0403314254 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 125 465.5990 | 57 819.1560 | 51 250.8190 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 281.96 | 256.74 | 188.11 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 281.96 | 256.74 | 188.11 |
| Klasse (CHF hedged) I-B-acc 2 | LU2220381201 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 57 490.5580 | 53 571.4420 | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil in CHF |  | 124.28 | 114.17 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in CHF 1 |  | 124.28 | 114.17 | - |
| Klasse P-acc | LU0049842262 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 49 233.1580 | 50 847.5690 | 52 702.9030 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 3 297.12 | 3 028.96 | 2 258.99 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 3 297.12 | 3 028.96 | 2 258.99 |
| Klasse (CHF hedged) P-acc | LU0781589055 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 44 888.7070 | 44 187.8460 | 48 670.0960 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in CHF |  | 311.80 | 289.06 | 222.00 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in CHF 1 |  | 311.80 | 289.06 | 222.00 |
| Klasse Q-acc | LU0358044807 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 196 028.3340 | 171 760.9890 | 77 654.1870 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 277.34 | 253.80 | 187.82 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 277.34 | 253.80 | 187.82 |
| Klasse (CHF hedged) Q-acc | LU1240780913 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 24 731.3150 | 23 556.7210 | 27 604.5480 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in CHF |  | 213.05 | 196.75 | 149.91 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in CHF 1 |  | 213.05 | 196.75 | 149.91 |
| Klasse U-X-acc 3 | LU0403314684 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 1 682.0000 | 2 038.0000 | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 13 203.68 | 12 018.95 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 13 203.68 | 12 018.95 | - |
| 1  Siehe Erläuterung 1 2  Erste NAV 4.9.2020 3  Erste NAV 25.9.2020 |  |  |  |  |


## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
Vereinigte Staaten	91.72
Kanada	2.14
Irland	1.90
Schweden	1.19
Deutschland	1.01
Total	97.96
Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
Internet, Software & IT-Dienste	27.31
Finanz- & Beteiligungsgesellschaften	16.90
Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte	11.47
Elektronik & Halbleiter	6.85
Gesundheits- & Sozialwesen	3.26
Biotechnologie	3.22
Grafisches Gewerbe, Verlage & Medien	2.81
Gastgewerbe & Freizeit	2.56
Elektrische Geräte & Komponenten	2.16
Tabak & alkoholische Getränke	2.16
Textilien, Kleidung & Lederwaren	2.14
Verpackungsindustrie	2.11
Detailhandel, Warenhäuser	2.02
Telekommunikation	1.98
Immobilien	1.97
Fahrzeuge	1.87
Verkehr & Transport	1.66
Chemie	1.53
Diverse Dienstleistungen	1.48
Energie- & Wasserversorgung	1.28
Nahrungsmittel & Softdrinks	1.19
Anlagefonds	0.03
Total	97.96
UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	31.5.2021
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	244 691 969.03
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	52 772 380.84	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 297 464 349.87 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 5 490 911.96 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 1 782 093.83 |
| Forderungen aus Dividenden | 78 772.45 |
| Andere Forderungen | 49 416.92 |
| Total Aktiva | 304 865 545.03 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Nicht realisierter Kursverlust aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | -196 948.96 |
| Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit | -4.83 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -513 208.42 |
| Rückstellungen für Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -482 297.01 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -21 050.24 |
| Rückstellungen für andere Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-7 644.67	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -510 991.92 |
| Total Passiva | -1 221 154.13 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 303 644 390.90 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Zinsertrag aus liquiden Mitteln | 4.79 |
| Dividenden | 258 411.93 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 11) | 75 201.30 |
| Andere Erträge (Erläuterung 1 a) | 3 471.34 |
| Total Erträge | 337 089.36 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -1 921 460.22 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -64 165.58 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 11) | -30 080.52 |
| Andere Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -7 487.84 |
| Zinsaufwand aus liquiden Mitteln und Kontokorrentkredit | -293.03 |
| Total Aufwendungen | -2 023 487.19 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -1 686 397.83 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 26 264 630.90 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | -111 309.21 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | 444 837.05 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 26 598 158.74 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode | 24 911 760.91 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | -422 281.86 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) aus Devisenterminkontrakten | -369 754.49 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -792 036.35 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 24 119 724.56 |

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021
| Veränderung des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode | 262 931 480.37 |
| Zeichnungen | 96 044 891.13 |
| Rücknahmen | 	-79 451 705.16	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | 16 593 185.97 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -1 686 397.83 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 26 598 158.74 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	-792 036.35	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 24 119 724.56 |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 303 644 390.90 |
| Entwicklung der Anteile im Umlauf |  |
|  | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Klasse | I-B-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 57 819.1560 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 70 230.5600 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -2 584.1170 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 125 465.5990 |
| Klasse | (CHF hedged) I-B-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 53 571.4420 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 9 316.7700 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -5 397.6540 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 57 490.5580 |
| Klasse | P-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 50 847.5690 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 12 758.5510 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -14 372.9620 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 49 233.1580 |
| Klasse | (CHF hedged) P-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 44 187.8460 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 2 176.4330 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -1 475.5720 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 44 888.7070 |
| Klasse | Q-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 171 760.9890 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 120 748.8110 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -96 481.4660 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 196 028.3340 |
| Klasse | (CHF hedged) Q-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 23 556.7210 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 3 773.7800 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -2 599.1860 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 24 731.3150 |
| Klasse | U-X-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 2 038.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -356.0000 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 1 682.0000 |

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2021
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Inhaberaktien |  |  |  |
| Vereinigte Staaten |  |  |  |
| USD	ARISTA NETWORKS IN COM USD0.0001 | 24 396.00 | 8 279 514.48 | 2.73 |
| USD	CADENCE DESIGN SYS COM USD0.01 | 78 304.00 | 9 943 824.96 | 3.28 |
| USD	CONSTELLATION BRDS CLASS’A’COM USD0.01 | 27 324.00 | 6 550 109.28 | 2.16 |
| USD	DEXCOM INC COM | 19 923.00 | 7 359 356.97 | 2.42 |
| USD	F M C CORP COM NEW | 39 815.00 | 4 646 012.35 | 1.53 |
| USD	GENERAC HLDGS INC COM USD0.01 | 15 340.00 | 5 042 564.80 | 1.66 |
| USD	HUBSPOT INC COM USD0.001 | 17 775.00 | 8 965 354.50 | 2.95 |
| USD	LPL FINL HLDGS INC COM USD0.001 | 31 185.00 | 4 611 637.80 | 1.52 |
| USD	QORVO INC COM USD 0.0001 | 39 053.00 | 7 135 764.16 | 2.35 |
| USD	S&P GLOBAL INC COM USD1 | 9 749.00 | 3 699 453.03 | 1.22 |
| USD	SYNOPSYS INC COM USD0.01 | 14 566.00 | 3 704 716.44 | 1.22 |
| USD	TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 | 18 683.00 | 3 466 817.48 | 1.14 |
| USD	TELADOC HEALTH INC COM USD0.001 | 26 265.00 | 3 954 983.70 | 1.30 |
| USD	THE TRADE DESK INC COM USD0.000001 CL A | 12 241.00 | 7 199 421.74 | 2.37 |
| USD	TRANSUNION COM USD0.01 | 68 297.00 | 7 307 779.00 | 2.41 |
| USD	UNIVERSAL DISPLAY COM USD0.01 | 31 266.00 | 6 749 078.76 | 2.22 |
| USD	ZSCALER INC COM USD0.001 | 46 495.00 | 9 029 329.00 | 2.97 |
| Total Vereinigte Staaten |  | 107 645 718.45 | 35.45 |
| Total Inhaberaktien |  | 107 645 718.45 | 35.45 |
| Namensaktien |  |  |  |
| Kanada |  |  |  |
| USD	LULULEMON ATHLETIC COM STK USD0.01	20 088.00 | 6 491 035.44 | 2.14 |
| Total Kanada | 6 491 035.44 | 2.14 |
| Irland |  |  |  |  |
| USD | APTIV PLC COM USD0.01 | 37 768.00 | 5 681 062.56 | 1.87 |
| Total Irland |  | 5 681 062.56 | 1.87 |
| Vereinigte Staaten |  |  |  |
| USD	10X GENOMICS INC COM USD0.00001 CLASS A | 25 248.00 | 4 544 640.00 | 1.50 |
| USD	BALL CORP COM NPV | 77 911.00 | 6 401 167.76 | 2.11 |
| USD	CBOE GLOBAL MARKET COM USD0.01 | 39 934.00 | 4 444 654.20 | 1.46 |
| USD	CENTENE CORP DEL COM | 80 615.00 | 5 933 264.00 | 1.95 |
| USD	COOPER COS INC COM USD0.10 | 17 439.00 | 6 861 374.55 | 2.26 |
| USD	DOCUSIGN INC COM USD0.0001 | 50 181.00 | 10 117 493.22 | 3.33 |
| USD	DOLLAR GENERAL CP COM USD0.875 | 30 262.00 | 6 141 975.52 | 2.02 |
| USD	ENDEAVOR GROUP HOL COM 0.00001 CL A | 162 500.00 | 4 818 125.00 | 1.59 |
| USD	EXPEDIA GROUP INC COM USD0.001 | 33 386.00 | 5 907 652.70 | 1.95 |
| USD	HOLOGIC INC COM USD0.01 | 149 343.00 | 9 417 569.58 | 3.10 |
| USD	IAC/INTERACTIVECOR COM USD0.0001 | 28 265.00 | 4 507 419.55 | 1.48 |
| USD	IQVIA HOLDINGS INC COM USD0.01 | 39 454.00 | 9 475 272.64 | 3.12 |
| USD	KLA CORPORATION COM USD0.001 | 21 791.00 | 6 905 349.99 | 2.27 |
| USD	LAS VEGAS SANDS CORP COM | 134 818.00 | 7 785 739.50 | 2.56 |
| USD	MARVELL TECHNOLOGY COM USD0.002 | 177 516.00 | 8 574 022.80 | 2.82 |
| USD	MATCH GRP INC NEW COM NPV | 41 950.00 | 6 014 791.00 | 1.98 |
| USD	MODERNA INC COM USD0.0001 | 11 796.00 | 2 182 377.96 | 0.72 |
| USD	OLD DOMINION FGHT LINES INC COM | 18 983.00 | 5 039 037.35 | 1.66 |
| USD	OPENDOOR TECHNOLOG COM USD0.0001 | 102 151.00 | 1 599 684.66 | 0.53 |
| USD	OREILLY AUTO NEW COM USD0.01 | 21 318.00 | 11 407 688.16 | 3.76 |
| USD	PINTEREST INC COM USD0.00001 CL A | 102 329.00 | 6 682 083.70 | 2.20 |
| USD	ROCKWELL AUTOMATIO COM USD1 | 24 927.00 | 6 573 748.44 | 2.17 |
| USD	SBA COMMUNICATIONS COM USD0.01 CL A | 20 058.00 | 5 979 690.96 | 1.97 |
| USD	SCHRODINGER INC COM USD0.01 | 24 404.00 | 1 712 672.72 | 0.56 |
| USD	SHIFT4 PMTS INC COM USD0.0001 CLASS A | 53 049.00 | 4 948 941.21 | 1.63 |
| USD	SHOALS TECHNOLOGIE COM USD0.00001 CLASS A | 140 355.00 | 3 873 798.00 | 1.28 |
| USD	TRANSDIGM GROUP INC COM | 12 858.00 | 8 342 784.72 | 2.75 |
| USD	VIMEO INC COM USD0.01 | 111 653.23 | 4 689 435.53 | 1.54 |
| Total Vereinigte Staaten |  | 170 882 455.42 | 56.27 |
| Total Namensaktien |  | 183 054 553.42 | 60.28 |
| Depository Receipts |  |  |  |
| Deutschland |  |  |  |
| USD	BIONTECH SE SPON ADS EACH REP 1 ORD SHS | 14 971.00 | 3 054 084.00 | 1.01 |
| Total Deutschland |  | 3 054 084.00 | 1.01 |
| Schweden |  |  |  |
| USD	OATLY GROUP AB SPON ADS EACH REP 1 ORD SHS | 152 400.00 | 3 613 404.00 | 1.19 |
| Total Schweden |  | 3 613 404.00 | 1.19 |
| Total Depository Receipts |  | 6 667 488.00 | 2.20 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  | 297 367 759.87 | 97.93 |

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021
| Bezeichnung	Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- |
| Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  | Devisentermin- |  |
|  | kontrakten/ |  |
|  | Swaps (Erl. 1) |  |

OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010
Investment Fonds, open end
Irland
| USD | UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-USD-S-DIST | 9.66 | 96 590.00 | 0.03 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Irland | 96 590.00 | 0.03 |
| Total Investment Fonds, open end | 96 590.00 | 0.03 |
| Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 | 96 590.00 | 0.03 |
| Total des Wertpapierbestandes | 297 464 349.87 | 97.96 |
| Devisenterminkontrakte Gekaufte Währung/ Gekaufter Betrag/Verkaufte Währung/Verkaufter Betrag/Fälligkeitsdatum |  |  |

| CHF | 25 393 600.00 | USD | 28 449 646.84 | 28.6.2021 | -196 892.72 | -0.06 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| CHF | 548 200.00 | USD | 609 979.99 | 28.6.2021 | -56.24 | 0.00 |
| Total Devisenterminkontrakte | -196 948.96 | -0.06 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 5 490 911.96 | 1.81 |
| Andere Aktiva und Passiva | 886 078.03 | 0.29 |
| Total des Nettovermögens | 303 644 390.90 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021