# UBS (Lux) Equity Fund
– Euro Countries Opportunity (EUR)
| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2021 | 30.11.2020 | 30.11.2019 |
| Net assets in EUR |  | 620 471 252.78 | 535 037 897.22 | 551 834 844.70 |
| Class I-A1-acc | LU0401310601 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 341 942.9290 | 175 250.5210 | 3 918.2710 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 181.43 | 157.77 | 145.50 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 181.43 | 158.05 | 145.50 |
| Class I-B-acc | LU0401311328 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 5 588.2310 | 5 588.2310 | 6 998.5120 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 195.77 | 169.65 | 155.39 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 195.77 | 169.96 | 155.39 |
| Class I-X-acc | LU0401311674 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 207 757.6380 | 42 857.6380 | 55 968.9780 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 224.82 | 194.77 | 178.28 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 224.82 | 195.12 | 178.28 |
| Class P-acc | LU0085870433 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 1 665 907.6300 | 1 804 924.7730 | 1 982 594.9440 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 129.54 | 113.26 | 105.60 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 129.54 | 113.46 | 105.60 |
| Class Q-acc | LU0401310437 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 151 533.4400 | 178 320.0620 | 170 873.7430 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 188.15 | 163.76 | 151.32 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 188.15 | 164.05 | 151.32 |
| Class U-X-acc | LU0401311831 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 9 279.4930 | 10 637.4930 | 13 402.0000 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 28 699.36 | 24 862.36 | 22 757.07 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 28 699.36 | 24 907.11 | 22 757.07 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |


## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
France	34.98
Germany	21.31
The Netherlands	17.53
Italy	9.01
Spain	5.92
Finland	3.57
Ireland	2.71
Portugal	1.93
United Kingdom	1.57
Belgium	0.55
Total	99.08
Economic Breakdown as a % of net assets	
Electronics & semiconductors	9.99
Internet, software & IT services	9.80
Insurance	8.33
Pharmaceuticals, cosmetics & medical products	7.52
Textiles, garments & leather goods	7.35
Energy & water supply	7.21
Banks & credit institutions	6.75
Chemicals	4.17
Electrical devices & components	3.78
Various capital goods	3.59
Vehicles	3.43
Finance & holding companies	2.96
Telecommunications	2.80
Miscellaneous services	2.78
Traffic & transportation	2.76
Retail trade, department stores	2.72
Tobacco & alcohol	2.46
Building industry & materials	2.00
Lodging, catering & leisure	1.84
Mechanical engineering & industrial equipment	1.66
Graphic design, publishing & media	1.16
Forestry, paper & pulp products	0.94
Rubber & tyres	0.91
Petroleum	0.83
Food & soft drinks	0.75
Packaging industry	0.59
Total	99.08
UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Opportunity (EUR)
Semi-Annual Report as of 31 May 2021

## Statement of Net Assets
Assets	31.5.2021
EUR
Investments in securities, cost	475 556 595.13
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	139 222 884.53	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 614 779 479.66 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 5 939 528.47 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 57 384.17 |
| Receivable on subscriptions | 157 347.38 |
| Interest receivable on liquid assets | 45.42 |
| Receivable on dividends | 225 118.68 |
| Other receivables | 284 404.65 |
| Total Assets | 621 443 308.43 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Interest payable on bank overdraft | -3 314.13 |
| Payable on redemptions | -349 610.07 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -577 764.56 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -26 775.09 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-14 591.80	 |
| Total provisions | -619 131.45 |
| Total Liabilities | -972 055.65 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 620 471 252.78 |
| Statement of Operations | EUR |
| Income | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Interest on liquid assets | 21.94 |
| Dividends | 7 809 397.94 |
| Income on securities lending (Note 11) | 225 959.28 |
| Other income (Note 1 a) | 76 463.76 |
| Total income | 8 111 842.92 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -2 210 751.24 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -78 469.64 |
| Cost on securities lending (Note 11) | -90 383.71 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -14 524.90 |
| Interest on cash and bank overdraft | -20 369.17 |
| Total expenses | -2 414 498.66 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 5 697 344.26 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 35 603 249.18 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -1 023.10 |
| Total realized gain (loss) | 35 602 226.08 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | 41 299 570.34 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 37 799 029.20 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 37 799 029.20 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 79 098 599.54 |

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Opportunity (EUR) Semi-Annual Report as of 31 May 2021
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | EUR |
|  | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Net assets at the beginning of the period | 535 037 897.22 |
| Subscriptions | 72 108 819.82 |
| Redemptions | 	-65 774 063.80	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | 6 334 756.02 |
| Net income (loss) on investments | 5 697 344.26 |
| Total realized gain (loss) | 35 602 226.08 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	37 799 029.20	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 79 098 599.54 |
| Net assets at the end of the period | 620 471 252.78 |
| Development of the outstanding units |  |
|  | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Class | I-A1-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 175 250.5210 |
| Number of units issued | 173 526.7550 |
| Number of units redeemed | -6 834.3470 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 341 942.9290 |
| Class | I-B-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 5 588.2310 |
| Number of units issued | 0.0000 |
| Number of units redeemed | 0.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 5 588.2310 |
| Class | I-X-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 42 857.6380 |
| Number of units issued | 164 900.0000 |
| Number of units redeemed | 0.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 207 757.6380 |
| Class | P-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 1 804 924.7730 |
| Number of units issued | 35 377.5240 |
| Number of units redeemed | -174 394.6670 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 1 665 907.6300 |
| Class | Q-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 178 320.0620 |
| Number of units issued | 10 632.9130 |
| Number of units redeemed | -37 419.5350 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 151 533.4400 |
| Class | U-X-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 10 637.4930 |
| Number of units issued | 18.0000 |
| Number of units redeemed | -1 376.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 9 279.4930 |

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Opportunity (EUR)
Semi-Annual Report as of 31 May 2021

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 31 May 2021
| Description | Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Bearer shares |  |  |  |
| France |  |  |  |
| EUR	AIR LIQUIDE(L’) EUR5.5 (POST-SUBDIVISION) | 113 688.00 | 15 811 727.04 | 2.55 |
| EUR	CAPGEMINI EUR8 | 62 009.00 | 9 465 673.85 | 1.52 |
| EUR	DASSAULT SYSTEMES EUR0.50 | 32 207.00 | 6 062 967.75 | 0.98 |
| EUR	EIFFAGE EUR4 | 49 899.00 | 4 507 875.66 | 0.73 |
| EUR	FAURECIA EUR7 | 71 008.00 | 3 140 683.84 | 0.51 |
| EUR	KERING EUR4 | 22 533.00 | 16 861 443.90 | 2.72 |
| EUR	L’OREAL EUR0.20 | 59 017.00 | 21 735 961.10 | 3.50 |
| EUR	LVMH MOET HENNESSY EUR0.30 | 50 912.00 | 33 194 624.00 | 5.35 |
| EUR	NEXANS EUR1 | 43 201.00 | 3 140 712.70 | 0.51 |
| EUR	PERNOD RICARD EUR1.55 | 84 524.00 | 15 226 998.60 | 2.45 |
| EUR	SANOFI EUR2 | 216 589.00 | 18 836 745.33 | 3.03 |
| EUR	SARTORIUS STEDIM B EUR0.20 (POST SUBD) | 5 902.00 | 2 091 668.80 | 0.34 |
| EUR	SCHNEIDER ELECTRIC EUR8 | 143 289.00 | 18 541 596.60 | 2.99 |
| EUR	SOC GENERALE EUR1.25 | 462 671.00 | 12 124 293.56 | 1.95 |
| EUR	TELEPERFORMANCE EUR2.50 | 38 287.00 | 12 045 090.20 | 1.94 |
| EUR	VIVENDI SA EUR5.50 | 383 592.00 | 11 400 354.24 | 1.84 |
| EUR	WORLDLINE EUR0.68 | 54 905.00 | 4 297 963.40 | 0.69 |
| Total France |  | 208 486 380.57 | 33.60 |
| Germany |  |  |  |
| EUR	APONTIS PHARMA AG EUR1 | 126 193.00 | 2 258 854.70 | 0.36 |
| EUR	COMPLEO CHARGING S NPV | 22 325.00 | 1 786 000.00 | 0.29 |
| EUR	EVOTEC SE NPV | 87 822.00 | 3 180 034.62 | 0.51 |
| EUR	FASHIONETTE AG NPV | 23 975.00 | 805 560.00 | 0.13 |
| EUR	SAP AG ORD NPV | 216 370.00 | 24 562 322.40 | 3.96 |
| EUR	SERVICEWARE SE NPV | 93 163.00 | 1 583 771.00 | 0.26 |
| EUR	ZALANDO SE NPV | 46 405.00 | 4 056 725.10 | 0.65 |
| Total Germany |  | 38 233 267.82 | 6.16 |
| Ireland |  |  |  |
| EUR	AIB GROUP PLC ORD EUR0.625 | 1 576 529.00 | 4 299 194.58 | 0.69 |
| EUR	KERRY GROUP ‘A’ORD EUR0.125(DUBLIN LIST) | 41 840.00 | 4 627 504.00 | 0.75 |
| Total Ireland |  | 8 926 698.58 | 1.44 |
| Italy |  |  |  |
| EUR	ASSIC GENERALI SPA EUR1 | 398 835.00 | 6 706 410.53 | 1.08 |
| EUR	INFRASTRUTTURE WIR NPV | 584 375.00 | 5 350 537.50 | 0.86 |
| EUR	POSTE ITALIANE SPA NPV | 664 018.00 | 7 679 368.18 | 1.24 |
| Total Italy |  | 19 736 316.21 | 3.18 |
| The Netherlands |  |  |  |
| EUR	EURONEXT EUR1.60 | 87 518.00 | 7 679 704.50 | 1.24 |
| EUR	ING GROEP N.V. EUR0.01 | 485 823.00 | 5 509 232.82 | 0.89 |
| EUR	KONINKLIJKE PHILIPS NV EUR0.20 | 255 264.00 | 11 748 525.60 | 1.89 |
| EUR	SHOP APOTHEKE EURO NPV | 18 955.00 | 2 898 219.50 | 0.47 |
| EUR	WOLTERS KLUWER EUR0.12 | 91 916.17 | 7 209 903.98 | 1.16 |
| Total The Netherlands |  | 35 045 586.40 | 5.65 |
| Spain |  |  |  |
| EUR	AMADEUS IT GROUP EUR0.01 | 59 372.00 | 3 665 627.28 | 0.59 |
| EUR	FLUIDRA SA EUR1 | 199 442.00 | 6 591 558.10 | 1.06 |
| EUR	GRENERGY RENOVABLE EUR0.35 | 147 074.00 | 4 404 866.30 | 0.71 |
| EUR	IBERDROLA SA EUR0.75 (POST SUBDIVISION) | 1 675 208.00 | 18 418 911.96 | 2.97 |
| EUR	VIDRALA SA EUR1.02 | 38 691.00 | 3 644 692.20 | 0.59 |
| Total Spain |  | 36 725 655.84 | 5.92 |
| Total Bearer shares |  | 347 153 905.42 | 55.95 |
| Preference shares |  |  |  |
| Germany |  |  |  |
| EUR	JUNGHEINRICH NON-VTG PRF NPV | 87 894.00 | 3 684 516.48 | 0.59 |
| EUR	PORSCHE AUTO HL SE NON VTG PRF NPV | 30 157.00 | 2 789 522.50 | 0.45 |
| EUR	VOLKSWAGEN AG NON VTG PRF NPV | 24 577.00 | 5 613 386.80 | 0.91 |
| Total Germany |  | 12 087 425.78 | 1.95 |
| Total Preference shares |  | 12 087 425.78 | 1.95 |
| Registered shares |  |  |  |
| Belgium |  |  |  |
| EUR	UNIFIEDPOST GROUP EUR0.01	225 387.00 | 3 421 374.66 | 0.55 |
| Total Belgium | 3 421 374.66 | 0.55 |
| Finland |  |  |  |  |
| EUR | NESTE OIL OYJ NPV | 95 923.00 | 5 170 249.70 | 0.84 |
| EUR | SAMPO PLC SER’A’NPV | 291 990.00 | 11 124 819.00 | 1.79 |
| EUR | UPM-KYMMENE CORP NPV | 187 567.00 | 5 844 587.72 | 0.94 |
| Total Finland	22 139 656.42	3.57 |
| France |  |  |  |  |
| EUR | MICHELIN (CGDE) EUR2 | 45 076.00 | 5 670 560.80 | 0.91 |
| EUR | NEOEN SA EUR2 | 86 518.00 | 2 922 578.04 | 0.47 |
| Total France | 8 593 138.84 | 1.38 |

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Opportunity (EUR) Semi-Annual Report as of 31 May 2021
|  | Description | Quantity/ | Valuation in EUR | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Germany |  |  |  |  |
| EUR | ALLIANZ SE NPV(REGD)(VINKULIERT) | 40 629.00 | 8 753 518.05 | 1.41 |
| EUR | DEUTSCHE POST AG NPV(REGD) | 306 649.00 | 17 111 014.20 | 2.76 |
| EUR | EXASOL AG ORD NPV | 108 868.00 | 1 848 578.64 | 0.30 |
| EUR | FRIEDRICH VORWERK NPV | 7 349.00 | 349 959.38 | 0.06 |
| EUR | HANNOVER RUECKVERS ORD NPV(REGD) | 57 706.00 | 8 257 728.60 | 1.33 |
| EUR | INFINEON TECHNOLOG AG NPV (REGD) | 427 843.00 | 14 232 197.40 | 2.29 |
| EUR | MUENCHENER RUECKVE NPV(REGD) | 25 088.00 | 5 924 531.20 | 0.95 |
| EUR | SIEMENS AG NPV(REGD) | 167 845.00 | 22 262 960.80 | 3.59 |
| EUR | ZEAL NETWORK SE NPV | 79 795.00 | 3 151 902.50 | 0.51 |
| Total Germany	81 892 390.77	13.20 |
| Ireland |  |  |  |  |
| EUR | CRH ORD EUR0.32 | 185 338.00 | 7 889 838.66 | 1.27 |
| Total Ireland	7 889 838.66	1.27 |
| Italy |  |  |  |  |
| EUR | ENEL EUR1 | 1 785 301.00 | 14 382 384.86 | 2.32 |
| EUR | INTESA SANPAOLO NPV | 3 307 248.00 | 7 991 964.79 | 1.29 |
| EUR | MEDIOBANCA SPA EUR0.5 | 554 177.00 | 5 408 767.52 | 0.87 |
| EUR | MONCLER SPA NPV | 144 071.00 | 8 373 406.52 | 1.35 |
| Total Italy |  | 36 156 523.69 | 5.83 |
| The Netherlands |  |  |  |
| EUR	ADYEN NV EUR0.01 | 5 738.00 | 10 847 115.20 | 1.75 |
| EUR	ASML HOLDING NV EUR0.09 | 65 404.00 | 35 789 068.80 | 5.77 |
| EUR	KONINKLIJKE DSM NV EUR1.5 | 66 663.00 | 10 046 114.10 | 1.62 |
| EUR	NN GROUP N.V. EUR0.12 | 254 287.00 | 10 560 539.11 | 1.70 |
| EUR	PROSUS N.V. EUR0.05 | 69 677.00 | 5 916 274.07 | 0.95 |
| Total The Netherlands |  | 73 159 111.28 | 11.79 |
| Portugal |  |  |  |
| EUR	EDP ENERGIAS PORTU EUR1(REGD) | 2 539 736.00 | 11 949 457.89 | 1.93 |
| Total Portugal |  | 11 949 457.89 | 1.93 |
| United Kingdom |  |  |  |
| EUR	STELLANTIS N V COM EUR0.01 | 599 944.00 | 9 753 889.55 | 1.57 |
| Total United Kingdom |  | 9 753 889.55 | 1.57 |
| Total Registered shares |  | 254 955 381.76 | 41.09 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 614 196 712.96 | 98.99 |

Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market
Rights
The Netherlands
| EUR | KONINKLIJKE DSM NV (STOCK DIVIDEND) RIGHTS 04.06.21 | 255 264.00 | 214 113.35 | 0.03 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | NN GROUP NV (STOCK DIVIDEND) 09.06.21 | 254 287.00 | 368 653.35 | 0.06 |
| Total The Netherlands | 582 766.70 | 0.09 |
| Total Rights | 582 766.70 | 0.09 |
| Total Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 582 766.70 | 0.09 |
| Total investments in securities | 614 779 479.66 | 99.08 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 5 939 528.47 | 0.96 |
| Other assets and liabilities | -247 755.35 | -0.04 |
| Total net assets | 620 471 252.78 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity Fund – Euro Countries Opportunity (EUR)
Semi-Annual Report as of 31 May 2021

Translation (ENDE, 2021-05-31):
# UBS (Lux) Equity Fund
– Emerging Markets Sustainable Leaders (USD)
| Wichtigste Daten |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2021 | 30.11.2020 | 30.11.2019 |
| Nettovermögen in USD |  | 226 621 477.03 | 188 219 458.38 | 141 655 786.71 |
| Klasse I-B-acc | LU0400030887 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 345 853.1230 | 282 666.1010 | 282 923.8840 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 228.06 | 203.69 | 157.09 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 228.06 | 203.69 | 157.09 |
| Klasse (EUR) N-acc | LU0577512071 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 21 058.5460 | 17 715.3090 | 16 699.9790 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in EUR |  | 228.98 | 210.57 | 181.60 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR 1 |  | 228.98 | 210.57 | 181.60 |
| Klasse P-acc | LU0106959298 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 419 492.9370 | 480 610.1730 | 460 387.3690 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 204.56 | 184.38 | 144.98 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 204.56 | 184.38 | 144.98 |
| Klasse (CHF hedged) P-acc | LU0763732723 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 44 099.3810 | 42 874.1380 | 47 189.3440 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in CHF |  | 168.47 | 153.08 | 124.17 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in CHF 1 |  | 168.47 | 153.08 | 124.17 |
| Klasse (SGD) P-acc | LU0443062806 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 18 905.4690 | 17 262.6800 | 21 018.3690 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in SGD |  | 281.19 | 256.37 | 206.00 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in SGD 1 |  | 281.19 | 256.37 | 206.00 |
| Klasse Q-acc | LU0400029954 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 139 260.2780 | 76 220.9740 | 54 411.0800 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 213.45 | 191.47 | 149.02 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 213.45 | 191.47 | 149.02 |
| Klasse (CHF hedged) Q-acc | LU1240778859 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 66 303.5140 | 64 900.6430 | 72 160.3930 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in CHF |  | 190.61 | 172.37 | 138.39 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in CHF 1 |  | 190.61 | 172.37 | 138.39 |
| 1  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |  |


## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
| China | 26.93 |
| --- | --- |
| Taiwan | 15.56 |
| Südkorea | 14.29 |
| Indien | 11.96 |
| Russische Föderation (GUS) | 5.46 |
| Hongkong | 4.08 |
| Zypern | 3.63 |
| Indonesien | 3.25 |
| Argentinien | 2.95 |
| Südafrika | 2.47 |
| Mexiko | 2.44 |
| Brasilien | 1.87 |
| Singapur | 1.18 |
| Luxemburg | 1.03 |
| Total | 97.10 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
Internet, Software & IT-Dienste	23.17
Elektronik & Halbleiter	20.91
Banken & Kreditinstitute	7.37
Elektrische Geräte & Komponenten	5.94
Diverse Dienstleistungen	5.76
Finanz- & Beteiligungsgesellschaften	4.66
Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte	4.47
Versicherungen	4.10
Fahrzeuge	3.87
Nahrungsmittel & Softdrinks	3.14
Edelmetalle und -steine	2.47
Diverse nicht klassierte Gesellschaften	2.45
Baugewerbe & Baumaterial	2.44
Chemie	1.98
Forstwirtschaft, Holz & Papier	1.87
Immobilien	1.44
Total	97.10
Diverse Konsumgüter	1.06
UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets Sustainable Leaders (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	31.5.2021
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	199 752 940.28
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	20 307 817.55	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 220 060 757.83 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 7 431 208.13 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 60 328.83 |
| Forderungen aus Dividenden | 502 995.13 |
| Andere Forderungen | 77 399.35 |
| Total Aktiva | 228 132 689.27 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Nicht realisierter Kursverlust aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | -160 052.38 |
| Kontokorrentkredit | -742 819.45 |
| Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit | -165.63 |
| Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) | -39.37 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -95 223.20 |
| Andere Verbindlichkeiten | -170 993.65 |
| Rückstellungen für Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -322 789.11 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -13 701.66 |
| Rückstellungen für andere Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-5 427.79	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -341 918.56 |
| Total Passiva | -1 511 212.24 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 226 621 477.03 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Zinsertrag aus liquiden Mitteln | 56.94 |
| Dividenden | 579 595.94 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 11) | 28 676.33 |
| Andere Erträge (Erläuterung 1 a) | 28 249.00 |
| Total Erträge | 636 578.21 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -1 283 303.77 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -39 648.79 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 11) | -11 470.53 |
| Andere Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -5 348.59 |
| Zinsaufwand aus liquiden Mitteln und Kontokorrentkredit | -9 612.05 |
| Total Aufwendungen | -1 349 383.73 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -712 805.52 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 63 800 450.44 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | -302 164.70 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | 196 981.54 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 63 695 267.28 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode | 62 982 461.76 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | -41 926 167.19 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) aus Devisenterminkontrakten | -346 115.33 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -42 272 282.52 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 20 710 179.24 |

UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets Sustainable Leaders (USD)
Halbjahresbericht per 31. Mai 2021
| Veränderung des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode | 188 219 458.38 |
| Zeichnungen | 78 760 641.36 |
| Rücknahmen | 	-61 068 801.95	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | 17 691 839.41 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -712 805.52 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 63 695 267.28 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	-42 272 282.52	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 20 710 179.24 |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 226 621 477.03 |
| Entwicklung der Anteile im Umlauf |  |
|  | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Klasse | I-B-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 282 666.1010 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 116 431.6200 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -53 244.5980 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 345 853.1230 |
| Klasse | (EUR) N-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 17 715.3090 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 4 995.7990 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -1 652.5620 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 21 058.5460 |
| Klasse | P-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 480 610.1730 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 160 771.9750 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -221 889.2110 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 419 492.9370 |
| Klasse | (CHF hedged) P-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 42 874.1380 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 4 559.0470 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -3 333.8040 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 44 099.3810 |
| Klasse | (SGD) P-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 17 262.6800 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 4 646.3750 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -3 003.5860 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 18 905.4690 |
| Klasse | Q-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 76 220.9740 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 69 708.6960 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -6 669.3920 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 139 260.2780 |
| Klasse | (CHF hedged) Q-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 64 900.6430 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 3 826.6990 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -2 423.8280 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 66 303.5140 |

UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets Sustainable Leaders (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2021
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Inhaberaktien |  |  |  |
| China |  |  |  |
| HKD	CHINA VANKE CO ‘H’CNY1 | 940 000.00 | 3 252 259.86 | 1.44 |
| CNY	JIANGSU HENGRUI ME ‘A’CNY1 | 284 460.00 | 3 859 525.52 | 1.70 |
| HKD	PING AN INSURANCE ‘H’CNY1 | 524 000.00 | 5 702 220.88 | 2.52 |
| HKD	TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002 | 212 800.00 | 16 973 654.88 | 7.49 |
| HKD	XINYI SOLAR HLDGS HKD0.10 | 1 402 000.00 | 2 514 782.00 | 1.11 |
| HKD	ZHONGSHENG GROUP H HKD0.0001 REG’S | 380 500.00 | 3 272 796.68 | 1.44 |
| Total China |  | 35 575 239.82 | 15.70 |
| Hongkong |  |  |  |
| HKD	AIA GROUP LTD NPV | 281 600.00 | 3 599 626.31 | 1.59 |
| HKD	ALIBABA HEALTH INF HKD0.01 | 898 000.00 | 2 228 669.73 | 0.98 |
| HKD	CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1 | 565 000.00 | 3 425 477.90 | 1.51 |
| Total Hongkong |  | 9 253 773.94 | 4.08 |
| Indien |  |  |  |
| INR	BANDHAN BANK LTD | 653 161.00 | 2 767 207.95 | 1.22 |
| INR	GODREJ CONSUMER PR INR1 | 312 435.00 | 3 688 332.68 | 1.63 |
| INR	HINDUSTAN UNILEVER INR1 | 105 301.00 | 3 396 059.73 | 1.50 |
| INR	INFOSYS LTD INR5 | 192 426.00 | 3 696 292.41 | 1.63 |
| INR	TATA CONSULTANCY S INR1 | 76 264.00 | 3 320 530.81 | 1.46 |
| Total Indien |  | 16 868 423.58 | 7.44 |
| Indonesien |  |  |  |
| IDR	BANK CENTRAL ASIA IDR62.5 | 1 612 700.00 | 3 599 776.21 | 1.59 |
| IDR	BK RAKYAT IDR250 | 12 610 700.00 | 3 762 014.94 | 1.66 |
| Total Indonesien |  | 7 361 791.15 | 3.25 |
| Russische Föderation (GUS) |  |  |  |
| USD	YANDEX N.V. | 66 300.00 | 4 477 902.00 | 1.98 |
| Total Russische Föderation (GUS) |  | 4 477 902.00 | 1.98 |
| Südafrika |  |  |  |
| ZAR	ANGLO PLATINUM LTD ZAR0.10 | 42 418.00 | 5 593 586.16 | 2.47 |
| Total Südafrika |  | 5 593 586.16 | 2.47 |
| Südkorea |  |  |  |
| KRW	HYUNDAI MOTOR CO KRW5000 | 16 275.00 | 3 442 351.82 | 1.52 |
| KRW	KAKAO CORP | 26 355.00 | 2 917 658.96 | 1.29 |
| KRW	LG CHEMICAL KRW5000 | 6 098.00 | 4 495 083.02 | 1.98 |
| KRW	SAMSUNG ELECTRONIC KRW100 | 210 037.00 | 15 218 017.59 | 6.71 |
| KRW	SK HYNIX INC KRW5000 | 55 280.00 | 6 318 851.52 | 2.79 |
| Total Südkorea |  | 32 391 962.91 | 14.29 |
| Taiwan |  |  |  |
| TWD	CHAILEASE HOLDING TWD10 | 369 000.00 | 2 787 049.45 | 1.23 |
| TWD	HON HAI PRECISION TWD10 | 1 324 000.00 | 5 443 723.96 | 2.40 |
| TWD	MEDIATEK INC TWD10 | 184 000.00 | 6 632 131.86 | 2.92 |
| TWD	TAIWAN SEMICON MAN TWD10 | 826 500.00 | 17 874 316.25 | 7.89 |
| Total Taiwan |  | 32 737 221.52 | 14.44 |
| Total Inhaberaktien |  | 144 259 901.08 | 63.65 |
| Namensaktien |  |  |  |
| Argentinien |  |  |  |
| USD	MERCADOLIBRE INC COM STK USD0.001 | 4 922.00 | 6 687 373.74 | 2.95 |
| Total Argentinien |  | 6 687 373.74 | 2.95 |
| China |  |  |  |
| HKD	ALIBABA GROUP HLDG USD1 | 480 300.00 | 13 058 946.32 | 5.76 |
| HKD	HANGZHOU TIGERMED NPV | 138 600.00 | 2 878 998.00 | 1.27 |
| HKD	MEITUAN USD0.00001 (A & B CLASS) | 157 500.00 | 5 966 793.16 | 2.63 |
| HKD	NETEASE INC USD0.0001 | 146 900.00 | 3 554 925.29 | 1.57 |
| Total China |  | 25 459 662.77 | 11.23 |
| Indien |  |  |  |
| INR	CROMPTON GREAVES C INR2 | 784 164.00 | 4 304 080.37 | 1.90 |
| INR	EICHER MOTORS INR1 | 55 926.00 | 2 063 036.00 | 0.91 |
| INR	HDFC BANK INR1 | 185 180.00 | 3 868 726.21 | 1.71 |
| Total Indien |  | 10 235 842.58 | 4.52 |
| Luxemburg |  |  |  |
| USD	GLOBANT SA USD1.20 | 10 715.00 | 2 334 477.05 | 1.03 |
| Total Luxemburg |  | 2 334 477.05 | 1.03 |
| Taiwan |  |  |  |
| TWD	ASE TECHNOLOGY HOL TWD10 | 625 500.00 | 2 526 471.65 | 1.12 |
| Total Taiwan |  | 2 526 471.65 | 1.12 |
| Total Namensaktien |  | 47 243 827.79 | 20.85 |

UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets Sustainable Leaders (USD)
Halbjahresbericht per 31. Mai 2021
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Depository Receipts |  |  |  |
| Brasilien |  |  |  |
| USD	SUZANO SA SPON ADS EACH REP 1 ORD SHS | 357 184.00 | 4 236 202.24 | 1.87 |
| Total Brasilien |  | 4 236 202.24 | 1.87 |
| Zypern |  |  |  |
| USD	TCS GROUP HLDG PLC GDR EACH REPR 1 A REGS | 109 533.00 | 8 232 500.28 | 3.63 |
| Total Zypern |  | 8 232 500.28 | 3.63 |
| Mexiko |  |  |  |
| USD	CEMEX SAB DE CV SPON ADR 5 ORD | 666 950.00 | 5 522 346.00 | 2.44 |
| Total Mexiko |  | 5 522 346.00 | 2.44 |
| Singapur |  |  |  |
| USD	SEA LTD ADS EACH REP ONE CL A SHS | 10 600.00 | 2 684 344.00 | 1.18 |
| Total Singapur | 2 684 344.00 | 1.18 |
| Total Depository Receipts | 20 675 392.52 | 9.12 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 212 179 121.39 | 93.62 |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  |  |
| Inhaberaktien |  |  |
| Russische Föderation (GUS) |  |  |
| USD	DETSKY MIR PUBLIC RUB0.0004(RUB)	1 162 082.00 | 2 401 171.34 | 1.06 |
| USD	SBERBANK PAO	1 294 234.00 | 5 480 465.10 | 2.42 |
| Total Russische Föderation (GUS) | 7 881 636.44 | 3.48 |
| Total Inhaberaktien | 7 881 636.44 | 3.48 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 7 881 636.44 | 3.48 |
| Total des Wertpapierbestandes | 220 060 757.83 | 97.10 |
| Devisenterminkontrakte |  |  |
| Gekaufte Währung/ Gekaufter Betrag/Verkaufte Währung/Verkaufter Betrag/Fälligkeitsdatum |  |  |

| CHF | 19 264 500.00 | USD | 21 582 927.25 | 28.6.2021 | -160 095.61 | -0.07 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | 66 876.64 | CHF | 60 100.00 | 28.6.2021 | 43.23 | 0.00 |
| Total Devisenterminkontrakte | -160 052.38 | -0.07 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 7 431 208.13 | 3.28 |
| Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten | -742 819.45 | -0.33 |
| Andere Aktiva und Passiva | 32 382.90 | 0.02 |
| Total des Nettovermögens | 226 621 477.03 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity Fund – Emerging Markets Sustainable Leaders (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021