#### FEES AND EXPENSES TAKEN FROM THE SHARE CLASS OVER A YEAR (ANNUAL FEES)
These fees and expenses are deducted from the Share Class NAV, and are the same for all Shareholders of a given Share Class. With the exception of the direct and indirect fund expenses described below, the fees and expenses are paid to the Management Company. The amount charged varies depending on the value of the NAV and does not include portfolio transaction costs. Fees and expenses borne by the Fund may be subject to VAT and other applicable taxes.
Most of the ongoing business expenses of the Fund are covered by these fees and expenses. Details of the fees and expenses paid can be found in the Shareholder Reports.
These fees and expenses are calculated for each Share Class of
each Sub- Fund, as a percentage of average daily net assets being accrued daily and paid monthly in arrears.
Each Sub-Fund and each Share Class pays all costs it directly incurs and also pays its pro rata share of costs not attributable to a specific Sub-Fund or Share Class based on its total net assets.
Transaction costs associated with operating the currency hedged Share Classes will be borne by the relevant Share Class.
 E  
Annual management and advisory fee The annual management and advisory fee remunerates the Management Company for its services relating to the management of the Sub- Funds’ assets. When a Sub-Fund invests in any UCITS, UCI or closed-end investment undertaking qualifying as transferable securities within the meaning of UCITS rules (including investment trusts) managed by any affiliate of JPMorgan Chase & Co., double- charging of management fees will either be avoided or rebated.
However, if the underlying investment charges a higher management fee, the difference may be charged to the investing Sub-Fund. If the underlying affiliate undertaking combines management and other fees and charges into a single total expense ratio, such as in exchange traded funds, the whole total expense ratio will be waived. Where a Sub-Fund invests in undertakings not affiliated with JPMorgan Chase & Co. the fee shown in Sub-Fund Descriptions may be charged regardless of any fees reflected in the price of the shares or units of the underlying undertaking.
The Management Company can vary this fee, at any time and for intervals as short as a single day, to any amount between zero and the stated maximum. For X and Y Share Classes, this fee is not charged at the Share Class level; instead, the applicable JPMorgan Chase & Co. entity collects a fee for these services directly from the Shareholder.
 F  
Distribution fee The Management Company typically uses some or all of this fee to compensate Distributors for their services in connection with marketing and distributing the D, F and T Share Classes. The Management Company can vary this fee, at any time and for intervals as short as a single day, to any amount between zero and the stated maximum.
 G  
Operating and administrative expenses This fee is capped for each Share Class and will not exceed the amount stated in Sub- Fund Descriptions. The Management Company will bear any operating and administrative expenses that exceed the maximum rate specified.
Where a Sub-Fund invests primarily in UCITS and other UCIs managed any affiliate of JPMorgan Chase & Co. and where specifically stated for a Sub- Fund in Sub-Fund Descriptions, double-charging of operating and administrative expenses will be avoided by a rebate to the Sub-Fund of the operating and administrative expenses (or equivalent) charged to the underlying
UCITS or other UCIs. Where a Sub-Fund invests in undertakings not affiliated with JPMorgan Chase & Co. the fee shown in Sub-FundDescriptions may be charged regardless of any fees reflected in the price of the shares or units of the underlying undertaking.
The components of the operating and administrative expenses are:
Fund servicing fee Paid to the Management Company for various
services it provides to the Fund, excluding the management of the Sub-Funds’ assets. The fund servicing fee is reviewed annually by the Board and will not exceed 0.15% per year.
Direct fund expenses Paid directly by the Fund and includes, but is not limited to:
- custodian and depositary fees;
- audit fees and expenses;
- the Luxembourg taxe d’abonnement, calculated and payable quarterly, on the total net assets of the relevant Sub-Fund at the end of each quarter, as follows:
- Share Classes I, I2, S1, S2, V, X and Y: 0.01%;
- Share Classes A, C, C2, D, F and T: 0.05%.
- fees paid to independent Directors and reasonable out-of-pocket expenses paid to all Directors.

Translation (ENIT, 2022-10-01):
### COMMISSIONI E SPESE PRELEVATE DALLA CLASSE DI AZIONI IN UN ANNO (COMMISSIONI ANNUALI)
Queste commissioni e spese vengono detratte dal NAV della Classe di Azioni e sono le stesse per tutti gli Azionisti di una data Classe di Azioni. Con l'eccezione delle spese dirette e indirette del fondo descritte di seguito, le commissioni e le spese sono versate alla Società di Gestione. L'importo addebitato varia in funzione del valore del NAV e non comprende i costi di transazione del portafoglio. Le commissioni e le spese a carico del Fondo
Chase & Co., il doppio addebito delle commissioni di gestione viene evitato o si ricorre a sconti. Tuttavia, se l'investimento sottostante applica una commissione di gestione più elevata, al Comparto che effettua l'investimento può essere addebitata la differenza. Se l'organismo affiliato sottostante raggruppa commissioni di gestione e altre spese e commissioni in un unico total expense ratio (TER), come nel caso degli exchange-traded fund (ETF), il TER complessivo non sarà applicato. Se un Comparto investe in organismi non affiliati a JPMorgan Chase & Co., la commissione indicata in Descrizioni dei Comparti può essere addebitata indipendentemente dalle commissioni che incidono sul prezzo delle azioni o delle quote dell'organismo sottostante.
La Società di Gestione può modificare tale commissione, in qualsiasi momento e per intervalli anche di un solo giorno, portandola a qualsiasi importo compreso tra zero e il massimo indicato. Per le Classi di Azioni X e Y, questa commissione non viene applicata a livello di Classe di Azioni; l'organismo competente di JPMorgan Chase & Co. riceve infatti una commissione per tali servizi direttamente dagli Azionisti.
Commissione di distribuzione Di norma, la Società di Gestione utilizza una parte o la totalità di questa commissione per remunerare i Distributori a fronte dei servizi resi in relazione alla commercializzazione e alla distribuzione delle Classi di Azioni D, F e T. La Società di Gestione può modificare tale commissione, in qualsiasi momento e per intervalli anche di un solo giorno, portandola a qualsiasi importo compreso tra zero e il massimo indicato.
Oneri amministrativi e di esercizio Questa commissione è limitata per
ciascuna Classe di Azioni e non supera l'importo indicato in Descrizioni dei Comparti. La Società di Gestione si fa carico degli oneri amministrativi e di esercizio eccedenti la percentuale massima specificata.
Se un Comparto investe principalmente in OICVM e altri OICR gestiti da società affiliate di JPMorgan Chase & Co., ove specificato in Descrizioni dei Comparti in relazione a un particolare Comparto, il doppio addebito viene evitato mediante uno sconto al Comparto degli oneri amministrativi e di esercizio (o loro equivalenti) addebitati agli OICVM o agli altri OICR sottostanti. Se un Comparto investe in organismi non affiliati a JPMorgan Chase & Co., la commissione indicata in Descrizioni dei Comparti può essere addebitata indipendentemente dalle commissioni che incidono sul prezzo delle azioni o delle quote dell'organismo sottostante.
Le componenti degli oneri amministrativi e di esercizio sono:
Commissione di servizio Corrisposta alla Società di Gestione per diversi servizi che quest'ultima fornisce al Fondo, ad eccezione della gestione del patrimonio dei Comparti. La commissione di servizio viene rivista dal Consiglio con cadenza annuale e non supera lo 0,15% annuo.
Costi diretti Sono versati direttamente dal Fondo e includono, a mero titolo esemplificativo:
- le commissioni di banca depositaria e di deposito;
- le commissioni e spese di revisione;
- la taxe d'abonnement lussemburghese, calcolata ed esigibile trimestralmente sulla base del patrimonio netto complessivo dei singoli Comparti alla fine di ogni trimestre, come segue:
- Classi di Azioni I, I2, S1, S2, V, X e Y: 0,01%;
- Classi di Azioni A, C, C2, D, F e T: 0,05%.
- le commissioni corrisposte agli Amministratori indipendenti e le spese vive ragionevolmente sostenute da tutti gli Amministratori.