# UBS (Lux) Bond SICAV
– China Fixed Income (RMB)
| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Net assets in CNY |  | 3 265 379 699.81 | 825 448 577.42 | 410 196 503.48 |
| Class I-A2-acc 1 | LU1991149219 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 100 066.0000 | 100 066.0000 | - |
| Net asset value per share in CNY |  | 1 026.05 | 999.91 | - |
| Issue and redemption price per share in CNY 2 |  | 1 026.05 | 999.91 | - |
| Class I-B-acc | LU1698195721 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 111 830.3470 | 186 673.3470 | 286 225.0670 |
| Net asset value per share in CNY |  | 1 115.14 | 1 084.44 | 1 020.89 |
| Issue and redemption price per share in CNY 2 |  | 1 115.14 | 1 084.44 | 1 024.46 |
| Class (JPY) I-B-mdist 3 | LU1839734362 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 91 636.3500 | 147 828.7210 | - |
| Net asset value per share in JPY |  | 9 766 | 9 762 | - |
| Issue and redemption price per share in JPY 2 |  | 9 766 | 9 762 | - |
| Class (CHF hedged) I-X-acc 4 | LU2008201183 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 3 100 370.0470 | - | - |
| Net asset value per share in CHF |  | 99.95 | - | - |
| Issue and redemption price per share in CHF 2 |  | 99.95 | - | - |
| Class (USD hedged) I-X-acc 4 | LU2058912770 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 3 550.0000 | - | - |
| Net asset value per share in USD |  | 100.25 | - | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 100.25 | - | - |
| Class (USD) K-X-acc | LU1808704073 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 50 000.0000 | 50 000.0000 | 50 000.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | 98.18 | 97.12 | 98.46 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 98.18 | 97.12 | 98.80 |
| Class P-acc | LU1717043324 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 4 660.2580 | 4 709.7440 | 5 606.2150 |
| Net asset value per share in CNY |  | 1 095.92 | 1 071.14 | 1 018.61 |
| Issue and redemption price per share in CNY 2 |  | 1 095.92 | 1 071.14 | 1 022.18 |
| Class (EUR) P-acc | LU1717043837 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 2 234.9610 | 1 014.1960 | 110.0000 |
| Net asset value per share in EUR |  | 110.64 | 108.66 | 106.42 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 110.64 | 108.66 | 106.79 |
| Class (USD) P-acc | LU1717043670 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 6 359.0720 | 6 365.9200 | 580.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | 98.50 | 98.00 | 100.51 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 98.50 | 98.00 | 100.86 |
| Class Q-acc | LU1717043597 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 35 010.7150 | 34 171.5500 | 230.0000 |
| Net asset value per share in CNY |  | 1 103.30 | 1 076.21 | 1 019.48 |
| Issue and redemption price per share in CNY 2 |  | 1 103.30 | 1 076.21 | 1 023.05 |
| Class (EUR) Q-acc | LU1717043910 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 592 518.2280 | 178 031.2270 | 86 149.0080 |
| Net asset value per share in EUR |  | 111.41 | 109.18 | 106.51 |
| Issue and redemption price per share in EUR 2 |  | 111.41 | 109.18 | 106.88 |
| Class (USD) Q-acc | LU1717043753 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 2 951.9500 | 20 463.7300 | 17 757.1600 |
| Net asset value per share in USD |  | 99.19 | 98.48 | 100.60 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 99.19 | 98.48 | 100.95 |
| Class U-X-acc 5 | LU1698195994 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | - | 1 310.8000 | 0.8000 |
| Net asset value per share in CNY |  | - | 108 674.77 | 102 125.09 |
| Issue and redemption price per share in CNY 2 |  | - | 108 674.77 | 102 482.53 |
| Class U-X-UKdist-mdist 6 | LU1839734446 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 442.0000 | 442.0000 | - |
| Net asset value per share in CNY |  | 102 265.17 | 101 681.50 | - |
| Issue and redemption price per share in CNY 2 |  | 102 265.17 | 101 681.50 | - |
| Class (USD hedged) U-X-acc 4 | LU2008202314 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 2 238.0000 | - | - |
| Net asset value per share in USD |  | 10 025.66 | - | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 10 025.66 | - | - |
| 1  First NAV: 16.5.2019 2  See note 1 3  First NAV: 1.8.2018 4  First NAV: 16.10.2019 5  The share class U-X-acc was in circulation until 19.11.2019 6  First NAV: 11.7.2018 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
China	94.49
Hong Kong	0.31
Economic Breakdown as a % of net assets	
| Countries & central governments | 58.70 |
| --- | --- |
| Banks & credit institutions | 22.21 |
| Finance & holding companies | 4.93 |
| Energy & water supply | 3.73 |
| Petroleum | 1.84 |
| Miscellaneous unclassified companies | 1.83 |
| Traffic & transportation | 0.94 |
| Mining, coal & steel | 0.31 |
| Building industry & materials | 0.31 |
| Total | 94.80 |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

## Statement of Net Assets
Assets	30.11.2019
CNY
Investments in securities, cost	3 085 416 334.52
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	10 125 905.48	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 3 095 542 240.00 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 99 676 886.54 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 51 054 422.60 |
| Receivable on subscriptions | 2 701 179.65 |
| Interest receivable on securities | 45 808 059.55 |
| Other receivables | 191 057.17 |
| Unrealized gain (loss) on forward foreign exchange contracts (Note 1) | -28 411 769.63 |
| Total Assets | 3 266 562 075.88 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Payable on redemptions | -889 513.46 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -130 013.03 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -89 648.64 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-73 200.94	 |
| Total provisions | -292 862.61 |
| Total Liabilities | -1 182 376.07 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 3 265 379 699.81 |
| Statement of Operations | CNY |
| Income | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Interest on liquid assets | 67 914.06 |
| Interest on securities | 22 266 657.70 |
| Other income (Note 4) | 9 628 340.23 |
| Total income | 31 962 911.99 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -1 328 717.95 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -143 556.85 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -352 482.24 |
| Interest on cash and bank overdraft | -692.86 |
| Total expenses | -1 825 449.90 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 30 137 462.09 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 7 453 687.14 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | -21 673 712.65 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 17 326 772.98 |
| Total realized gain (loss) | 3 106 747.47 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | 33 244 209.56 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 2 722 322.81 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -28 411 769.63 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -25 689 446.82 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 7 554 762.74 |
| Statement of Changes in Net Assets | CNY |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Net assets at the beginning of the period | 825 448 577.42 |
| Subscriptions | 3 046 116 846.65 |
| Redemptions | 	-611 434 759.48	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | 2 434 682 087.17 |
| Dividend paid | -2 305 727.52 |
| Net income (loss) on investments | 30 137 462.09 |
| Total realized gain (loss) | 3 106 747.47 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-25 689 446.82	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 7 554 762.74 |
| Net assets at the end of the period | 3 265 379 699.81 |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Semi-Annual Report as of 30 November 2019
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
| --- | --- |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Class | I-A2-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 100 066.0000 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 100 066.0000 |
| Class | I-B-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 186 673.3470 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -74 843.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 111 830.3470 |
| Class | (JPY) I-B-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 147 828.7210 |
| Number of shares issued | 14 712.1220 |
| Number of shares redeemed | -70 904.4930 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 91 636.3500 |
| Class | (CHF hedged) I-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 0.0000 |
| Number of shares issued | 3 111 308.3160 |
| Number of shares redeemed | -10 938.2690 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 3 100 370.0470 |
| Class | (USD hedged) I-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 0.0000 |
| Number of shares issued | 3 550.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 3 550.0000 |
| Class | (USD) K-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 50 000.0000 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 50 000.0000 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 4 709.7440 |
| Number of shares issued | 0.8140 |
| Number of shares redeemed | -50.3000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 4 660.2580 |
| Class | (EUR) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 1 014.1960 |
| Number of shares issued | 1 262.2000 |
| Number of shares redeemed | -41.4350 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 2 234.9610 |
| Class | (USD) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 6 365.9200 |
| Number of shares issued | 809.8810 |
| Number of shares redeemed | -816.7290 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 6 359.0720 |
| Class | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 34 171.5500 |
| Number of shares issued | 4 051.0000 |
| Number of shares redeemed | -3 211.8350 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 35 010.7150 |
| Class | (EUR) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 178 031.2270 |
| Number of shares issued | 596 900.0650 |
| Number of shares redeemed | -182 413.0640 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 592 518.2280 |
| Class | (USD) Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 20 463.7300 |
| Number of shares issued | 780.1200 |
| Number of shares redeemed | -18 291.9000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 2 951.9500 |
| Class | U-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 1 310.8000 |
| Number of shares issued | 1 420.0000 |
| Number of shares redeemed | -2 730.8000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | U-X-UKdist-mdist |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 442.0000 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 442.0000 |
| Class | (USD hedged) U-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 0.0000 |
| Number of shares issued | 2 238.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 2 238.0000 |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Semi-Annual Report as of 30 November 2019
| Monthly Distribution 1 |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) | Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per share |
| (JPY) I-B-mdist | 17.6.2019 | 20.6.2019 | JPY | 27.00 |
| (JPY) I-B-mdist | 16.7.2019 | 19.7.2019 | JPY | 27.00 |
| (JPY) I-B-mdist | 16.8.2019 | 21.8.2019 | JPY | 27.00 |
| (JPY) I-B-mdist | 16.9.2019 | 19.9.2019 | JPY | 27.00 |
| (JPY) I-B-mdist | 15.10.2019 | 18.10.2019 | JPY | 27.00 |
| (JPY) I-B-mdist | 15.11.2019 | 20.11.2019 | JPY | 27.00 |
| U-X-UKdist-mdist | 17.6.2019 | 20.6.2019 | CNY | 313.75 |
| U-X-UKdist-mdist | 15.7.2019 | 18.7.2019 | CNY | 295.20 |
| U-X-UKdist-mdist | 30.7.2019 | 2.8.2019 | CNY | 483.15 |
| U-X-UKdist-mdist | 16.8.2019 | 21.8.2019 | CNY | 361.01 |
| U-X-UKdist-mdist | 16.9.2019 | 19.9.2019 | CNY | 319.23 |
| U-X-UKdist-mdist | 15.10.2019 | 18.10.2019 | CNY | 318.04 |
| U-X-UKdist-mdist | 15.11.2019 | 20.11.2019 | CNY | 266.88 |
| 1  See note 5 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 November 2019
| Description	Quantity/ | Valuation in CNY | as a % |
| --- | --- | --- |
| Nominal | Unrealized gain | of net |
|  | (loss) on Futures/ | assets |
|  | Forward |  |
|  | Exchange Contracts/ |  |
|  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |
| Medium term notes, fixed rate |  |  |
| CNY |  |  |
| CNY	CENTRAL HUIJIN INVESTMENT LTD 3.94000% 18-12.10.21	10 000 000.00 | 10 105 470.00 | 0.31 |
| CNY	CENTRAL HUIJIN INVESTMENT LTD 3.70000% 19-19.06.24	50 000 000.00 | 49 988 700.00 | 1.53 |
| CNY	CHINA ENERGY INVESTMENT CORP LTD 3.83000% 16-26.02.23	10 000 000.00 | 10 085 470.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA GENERAL NUCLEAR POWER CORP 3.65000% 16-03.05.21	10 000 000.00 | 10 047 460.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA NATIONAL PETROLEUM CORP 3.77000% 19-09.01.24	10 000 000.00 | 10 029 310.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA NATIONAL PETROLEUM CORP 3.51000% 19-09.07.22	50 000 000.00 | 50 087 450.00 | 1.53 |
| CNY	CHINA SOUTHERN POWER GRID CO LTD 3.73000% 19-25.02.24	50 000 000.00 | 50 061 250.00 | 1.53 |
| CNY	CHINA THREE GORGES CORP 5.00000% 13-14.03.23	10 000 000.00 | 10 452 040.00 | 0.32 |
| CNY	STATE GRID CORP OF CHINA 4.28000% 18-17.07.21	10 000 000.00 | 10 151 670.00 | 0.31 |
| CNY	STATE POWER INVESTMENT CORP LTD 3.67000% 19-22.08.24	50 000 000.00 | 49 722 600.00 | 1.52 |
| Total CNY | 260 731 420.00 | 7.98 |
| Total Medium term notes, fixed rate | 260 731 420.00 | 7.98 |
| Bonds, fixed rate |  |  |
| CNY |  |  |
| CNY	AGRICULTURAL DEV BANK OF CHINA 3.63000% 19-19.07.26	50 000 000.00 | 50 108 600.00 | 1.54 |
| CNY	AGRICULTURAL DEV BANK OF CHINA 3.74000% 19-12.07.29	70 000 000.00 | 69 988 380.00 | 2.14 |
| CNY	AGRICULTURAL DEVELOPMENT BANK OF CHINA 3.33000% 16-06.01.26	50 000 000.00 | 49 322 250.00 | 1.51 |
| CNY	AGRICULTURAL DEVELOPMENT BANK OF CHINA 4.00000% 18-12.11.25	10 000 000.00 | 10 226 750.00 | 0.31 |
| CNY	AGRICULTURAL DEVELOPMENT BANK OF CHINA 3.51000% 19-03.04.24	50 000 000.00 | 50 241 500.00 | 1.54 |
| CNY	BANK OF CHINA LTD-REG-S-SUB 4.84000% 18-11.10.28	20 000 000.00 | 20 654 640.00 | 0.63 |
| CNY	CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.81000% 15-05.02.25	50 000 000.00 | 50 776 000.00 | 1.56 |
| CNY	CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.85000% 17-09.01.24	50 000 000.00 | 50 630 000.00 | 1.55 |
| CNY	CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.30000% 19-01.02.24	50 000 000.00 | 49 912 600.00 | 1.53 |
| CNY	CHINA DEVELOPMENT BANK 3.50000% 19-13.08.26	50 000 000.00 | 49 773 650.00 | 1.52 |
| CNY	CHINA RAILWAY CORP 3.70000% 15-07.12.25	10 000 000.00 | 10 055 990.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA RAILWAY CORP 4.00000% 10-14.10.20	10 000 000.00 | 10 069 910.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 2.58000% 16-14.04.21	100 000 000.00 | 99 894 100.00 | 3.06 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.40000% 17-09.02.27	100 000 000.00 | 101 583 500.00 | 3.11 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.59000% 17-03.08.27	110 000 000.00 | 113 220 030.00 | 3.47 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.82000% 17-02.11.27	20 000 000.00 | 20 948 400.00 | 0.64 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.85000% 18-01.02.28	20 000 000.00 | 20 985 360.00 | 0.64 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.69000% 18-17.05.28	40 000 000.00 | 41 557 200.00 | 1.27 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.54000% 18-16.08.28	130 000 000.00 | 133 453 190.00 | 4.09 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.25000% 18-22.11.28	50 000 000.00 | 50 218 200.00 | 1.54 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.22000% 18-06.12.25	100 000 000.00 | 100 680 200.00 | 3.08 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 2.44000% 19-21.02.21	100 000 000.00 | 99 745 200.00 | 3.06 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 2.69000% 19-07.03.22	100 000 000.00 | 99 856 400.00 | 3.06 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.19000% 19-11.04.24	70 000 000.00 | 70 640 500.00 | 2.16 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.29000% 19-23.05.29	130 000 000.00 | 131 221 870.00 | 4.02 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.25000% 19-06.06.26	200 000 000.00 | 201 253 800.00 | 6.16 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.86000% 19-22.07.49	130 000 000.00 | 132 189 720.00 | 4.05 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 2.94000% 19-17.10.24	100 000 000.00 | 99 883 600.00 | 3.06 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 2.69000% 19-14.11.21	70 000 000.00 | 70 012 180.00 | 2.14 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.13000% 19-21.11.29	130 000 000.00 | 129 612 600.00 | 3.97 |
| CNY	DBS BANK CHINA LTD 4.55000% 18-18.07.21	10 000 000.00 | 10 189 590.00 | 0.31 |
| CNY	EXPORT-IMPORT BANK OF CHINA 3.28000% 19-11.02.24	100 000 000.00 | 99 592 200.00 | 3.05 |
| CNY	EXPORT-IMPORT BANK OF CHINA 3.86000% 19-20.05.29	100 000 000.00 | 100 884 900.00 | 3.09 |
| CNY	HSBC BANK CHINA CO LTD 4.74000% 18-17.05.21	10 000 000.00 | 10 199 500.00 | 0.31 |
| CNY	ICBC FINANCIAL LEASING CO LTD 3.95000% 19-04.03.24	10 000 000.00 | 10 069 930.00 | 0.31 |
| CNY	INDUSTRIAL & COMM BK OF CHINA-SUB 4.99000% 12-13.06.27	20 000 000.00 | 20 788 320.00 | 0.64 |
| CNY	UNITED OVERSES BNK CHINA LTD-REG-S-SUB 4.80000% 19-19.11.29	30 000 000.00 | 30 138 480.00 | 0.92 |
| Total CNY | 2 470 579 240.00 | 75.66 |
| Total Bonds, fixed rate | 2 470 579 240.00 | 75.66 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange | 2 731 310 660.00 | 83.64 |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |
| Medium term notes, fixed rate |  |  |
| CNY |  |  |
| CNY	CENTRAL HUIJIN INVESTMENT LTD 5.00000% 18-19.03.21	10 000 000.00 | 10 219 650.00 | 0.31 |
| CNY	CENTRAL HUIJIN INVESTMENT LTD 3.80000% 18-08.11.21	10 000 000.00 | 10 081 470.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA HUANENG GROUP 4.72000% 18-25.04.23	10 000 000.00 | 10 355 510.00 | 0.32 |
| CNY	CHINA NATIONAL CHEMICAL CORP 4.98000% 17-17.04.20	10 000 000.00 | 10 060 860.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA SOUTHERN POWER GRID CO LTD 4.87000% 18-12.04.23	10 000 000.00 | 10 415 180.00 | 0.32 |
| CNY	CHINA STATE CONST ENGINEERING CORP LTD 4.70000% 17-20.04.20	10 000 000.00 | 10 055 430.00 | 0.31 |
| CNY	SHOUGANG GROUP CO LTD 4.65000% 18-20.07.21	10 000 000.00 | 10 184 160.00 | 0.31 |
| CNY	STATE POWER INVESTMENT CORP LTD 4.32000% 15-20.05.22	10 000 000.00 | 10 200 860.00 | 0.31 |
| CNY	SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD-REG-S 3.94000% 18-19.11.20	10 000 000.00 | 10 060 280.00 | 0.31 |
| Total CNY | 91 633 400.00 | 2.81 |
| Total Medium term notes, fixed rate | 91 633 400.00 | 2.81 |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Semi-Annual Report as of 30 November 2019
| Description | Quantity/ | Valuation in CNY | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |

Bonds, fixed rate
| CNY |  |
| --- | --- |
| CNY | BMW AUTOMOTIVE FINANCE CHINA CO LTD 4.64000% 18-23.07.21 | 10 000 000.00 | 10 182 600.00 | 0.31 |
| CNY | CHINA ORIENT ASSET MANAGEMENT CO LTD 4.290% 18-24.07.21 | 10 000 000.00 | 10 164 910.00 | 0.31 |
| CNY | CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 2.75000% 19-08.08.22 | 200 000 000.00 | 199 779 600.00 | 6.12 |
| Total CNY |  |  | 220 127 110.00 | 6.74 |
| Total Bonds, fixed rate | 220 127 110.00 | 6.74 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market | 311 760 510.00 | 9.55 |

Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market
Bonds, fixed rate
| CNY |  |
| --- | --- |
| CNY | CHINA RAILWAY CORP 4.88000% 18-22.03.23 | 10 000 000.00 | 10 455 030.00 | 0.32 |
| CNY | EXPORT-IMPORT BANK OF CHINA 4.89000% 18-26.03.28 | 20 000 000.00 | 21 635 300.00 | 0.66 |
| CNY | POSTAL SAVINGS BANK OF CHINA CO LTD-SUB 4.50000% 17-24.03.27 | 20 000 000.00 | 20 380 740.00 | 0.63 |
| Total CNY |  |  | 52 471 070.00 | 1.61 |
| Total Bonds, fixed rate | 52 471 070.00 | 1.61 |
| Total Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 52 471 070.00 | 1.61 |
| Total investments in securities | 3 095 542 240.00 | 94.80 |
| Forward Foreign Exchange contracts |  |  |
| Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) |  |  |

| CHF | 304 879 400.00 | CNY | 2 173 942 561.70 | 18.12.2019 | -28 212 940.52 | -0.86 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | 22 454 700.00 | CNY | 157 793 667.84 | 18.12.2019 | -65 029.24 | 0.00 |
| USD | 143 500.00 | CNY | 1 009 522.50 | 18.12.2019 | -1 534.88 | 0.00 |
| CHF | 1 572 000.00 | CNY | 11 195 941.20 | 18.12.2019 | -132 264.99 | -0.01 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts (Purchase/Sale) | -28 411 769.63 | -0.87 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 99 676 886.54 | 3.05 |
| Other assets and liabilities | 98 572 342.90 | 3.02 |
| Total net assets | 3 265 379 699.81 | 100.00 |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

Translation (ENDE, 2019-11-30):
# UBS (Lux) Bond SICAV
– China Fixed Income (RMB)
| Wichtigste Daten |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Nettovermögen in CNY |  | 3 265 379 699.81 | 825 448 577.42 | 410 196 503.48 |
| Klasse I-A2-acc 1 | LU1991149219 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 100 066.0000 | 100 066.0000 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CNY |  | 1 026.05 | 999.91 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CNY 2 |  | 1 026.05 | 999.91 | - |
| Klasse I-B-acc | LU1698195721 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 111 830.3470 | 186 673.3470 | 286 225.0670 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CNY |  | 1 115.14 | 1 084.44 | 1 020.89 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CNY 2 |  | 1 115.14 | 1 084.44 | 1 024.46 |
| Klasse (JPY) I-B-mdist 3 | LU1839734362 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 91 636.3500 | 147 828.7210 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in JPY |  | 9 766 | 9 762 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in JPY 2 |  | 9 766 | 9 762 | - |
| Klasse (CHF hedged) I-X-acc 4 | LU2008201183 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 3 100 370.0470 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CHF |  | 99.95 | - | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF 2 |  | 99.95 | - | - |
| Klasse (USD hedged) I-X-acc 4 | LU2058912770 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 3 550.0000 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 100.25 | - | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 100.25 | - | - |
| Klasse (USD) K-X-acc | LU1808704073 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 50 000.0000 | 50 000.0000 | 50 000.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 98.18 | 97.12 | 98.46 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 98.18 | 97.12 | 98.80 |
| Klasse P-acc | LU1717043324 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 4 660.2580 | 4 709.7440 | 5 606.2150 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CNY |  | 1 095.92 | 1 071.14 | 1 018.61 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CNY 2 |  | 1 095.92 | 1 071.14 | 1 022.18 |
| Klasse (EUR) P-acc | LU1717043837 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 2 234.9610 | 1 014.1960 | 110.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 110.64 | 108.66 | 106.42 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | 110.64 | 108.66 | 106.79 |
| Klasse (USD) P-acc | LU1717043670 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 6 359.0720 | 6 365.9200 | 580.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 98.50 | 98.00 | 100.51 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 98.50 | 98.00 | 100.86 |
| Klasse Q-acc | LU1717043597 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 35 010.7150 | 34 171.5500 | 230.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CNY |  | 1 103.30 | 1 076.21 | 1 019.48 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CNY 2 |  | 1 103.30 | 1 076.21 | 1 023.05 |
| Klasse (EUR) Q-acc | LU1717043910 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 592 518.2280 | 178 031.2270 | 86 149.0080 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in EUR |  | 111.41 | 109.18 | 106.51 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR 2 |  | 111.41 | 109.18 | 106.88 |
| Klasse (USD) Q-acc | LU1717043753 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 2 951.9500 | 20 463.7300 | 17 757.1600 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 99.19 | 98.48 | 100.60 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 99.19 | 98.48 | 100.95 |
| Klasse U-X-acc 5 | LU1698195994 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | - | 1 310.8000 | 0.8000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CNY |  | - | 108 674.77 | 102 125.09 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CNY 2 |  | - | 108 674.77 | 102 482.53 |
| Klasse U-X-UKdist-mdist 6 | LU1839734446 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 442.0000 | 442.0000 | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in CNY |  | 102 265.17 | 101 681.50 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CNY 2 |  | 102 265.17 | 101 681.50 | - |
| Klasse (USD hedged) U-X-acc 4 | LU2008202314 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 2 238.0000 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 10 025.66 | - | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 2 |  | 10 025.66 | - | - |
| 1  Erste NAV 16.5.2019 2  Siehe Erläuterung 1 3  Erste NAV 1.8.2018 4  Erste NAV 16.10.2019 5  Die Aktienklasse U-X-acc war bis zum 19.11.2019 im Umlauf 6  Erste NAV 11.7.2018 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Halbjahresbericht per 30. November 2019

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
China	94.49
Hongkong	0.31
Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Länder- & Zentralregierungen | 58.70 |
| --- | --- |
| Banken & Kreditinstitute | 22.21 |
| Finanz- & Beteiligungsgesellschaften | 4.93 |
| Energie- & Wasserversorgung | 3.73 |
| Erdöl | 1.84 |
| Diverse nicht klassierte Gesellschaften | 1.83 |
| Verkehr & Transport | 0.94 |
| Bergbau, Kohle & Stahl | 0.31 |
| Baugewerbe & Baumaterial | 0.31 |
| Total | 94.80 |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Halbjahresbericht per 30. November 2019

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	30.11.2019
CNY
Wertpapierbestand, Einstandswert	3 085 416 334.52
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	10 125 905.48	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 3 095 542 240.00 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 99 676 886.54 |
| Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) | 51 054 422.60 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 2 701 179.65 |
| Zinsforderungen aus Wertpapieren | 45 808 059.55 |
| Sonstige Forderungen | 191 057.17 |
| Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | -28 411 769.63 |
| Total Aktiva | 3 266 562 075.88 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -889 513.46 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -130 013.03 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -89 648.64 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-73 200.94	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -292 862.61 |
| Total Passiva | -1 182 376.07 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 3 265 379 699.81 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | CNY |
| Erträge | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Zinsertrag auf liquide Mittel | 67 914.06 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 22 266 657.70 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 9 628 340.23 |
| Total Erträge | 31 962 911.99 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -1 328 717.95 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -143 556.85 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -352 482.24 |
| Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit | -692.86 |
| Total Aufwendungen | -1 825 449.90 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 30 137 462.09 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 7 453 687.14 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | -21 673 712.65 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | 17 326 772.98 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 3 106 747.47 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode | 33 244 209.56 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | 2 722 322.81 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | -28 411 769.63 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -25 689 446.82 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 7 554 762.74 |
| Veränderungen des Nettovermögens | CNY |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode | 825 448 577.42 |
| Zeichnungen | 3 046 116 846.65 |
| Rücknahmen | 	-611 434 759.48	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | 2 434 682 087.17 |
| Ausbezahlte Dividende | -2 305 727.52 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 30 137 462.09 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 3 106 747.47 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	-25 689 446.82	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 7 554 762.74 |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 3 265 379 699.81 |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Halbjahresbericht per 30. November 2019
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
| --- | --- |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Klasse | I-A2-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 100 066.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 100 066.0000 |
| Klasse | I-B-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 186 673.3470 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -74 843.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 111 830.3470 |
| Klasse | (JPY) I-B-mdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 147 828.7210 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 14 712.1220 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -70 904.4930 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 91 636.3500 |
| Klasse | (CHF hedged) I-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 0.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 3 111 308.3160 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -10 938.2690 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 3 100 370.0470 |
| Klasse | (USD hedged) I-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 0.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 3 550.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 3 550.0000 |
| Klasse | (USD) K-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 50 000.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 50 000.0000 |
| Klasse | P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 4 709.7440 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.8140 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -50.3000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 4 660.2580 |
| Klasse | (EUR) P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 1 014.1960 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 1 262.2000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -41.4350 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 2 234.9610 |
| Klasse | (USD) P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 6 365.9200 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 809.8810 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -816.7290 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 6 359.0720 |
| Klasse | Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 34 171.5500 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 4 051.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -3 211.8350 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 35 010.7150 |
| Klasse | (EUR) Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 178 031.2270 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 596 900.0650 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -182 413.0640 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 592 518.2280 |
| Klasse | (USD) Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 20 463.7300 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 780.1200 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -18 291.9000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 2 951.9500 |
| Klasse | U-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 1 310.8000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 1 420.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -2 730.8000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 0.0000 |
| Klasse | U-X-UKdist-mdist |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 442.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 442.0000 |
| Klasse | (USD hedged) U-X-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 0.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 2 238.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 2 238.0000 |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Halbjahresbericht per 30. November 2019
| Monatliche Ausschüttung 1 |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) | Ex-Date | Pay-Date | Währung | Betrag pro Aktie |
| (JPY) I-B-mdist | 17.6.2019 | 20.6.2019 | JPY | 27.00 |
| (JPY) I-B-mdist | 16.7.2019 | 19.7.2019 | JPY | 27.00 |
| (JPY) I-B-mdist | 16.8.2019 | 21.8.2019 | JPY | 27.00 |
| (JPY) I-B-mdist | 16.9.2019 | 19.9.2019 | JPY | 27.00 |
| (JPY) I-B-mdist | 15.10.2019 | 18.10.2019 | JPY | 27.00 |
| (JPY) I-B-mdist | 15.11.2019 | 20.11.2019 | JPY | 27.00 |
| U-X-UKdist-mdist | 17.6.2019 | 20.6.2019 | CNY | 313.75 |
| U-X-UKdist-mdist | 15.7.2019 | 18.7.2019 | CNY | 295.20 |
| U-X-UKdist-mdist | 30.7.2019 | 2.8.2019 | CNY | 483.15 |
| U-X-UKdist-mdist | 16.8.2019 | 21.8.2019 | CNY | 361.01 |
| U-X-UKdist-mdist | 16.9.2019 | 19.9.2019 | CNY | 319.23 |
| U-X-UKdist-mdist | 15.10.2019 | 18.10.2019 | CNY | 318.04 |
| U-X-UKdist-mdist | 15.11.2019 | 20.11.2019 | CNY | 266.88 |
| 1  Siehe Erläuterung 5 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Halbjahresbericht per 30. November 2019

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 30. November 2019
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in CNY | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Medium-Term Notes, fester Zins |  |  |  |
| CNY |  |  |  |
| CNY	CENTRAL HUIJIN INVESTMENT LTD 3.94000% 18-12.10.21 | 10 000 000.00 | 10 105 470.00 | 0.31 |
| CNY	CENTRAL HUIJIN INVESTMENT LTD 3.70000% 19-19.06.24 | 50 000 000.00 | 49 988 700.00 | 1.53 |
| CNY	CHINA ENERGY INVESTMENT CORP LTD 3.83000% 16-26.02.23 | 10 000 000.00 | 10 085 470.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA GENERAL NUCLEAR POWER CORP 3.65000% 16-03.05.21 | 10 000 000.00 | 10 047 460.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA NATIONAL PETROLEUM CORP 3.77000% 19-09.01.24 | 10 000 000.00 | 10 029 310.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA NATIONAL PETROLEUM CORP 3.51000% 19-09.07.22 | 50 000 000.00 | 50 087 450.00 | 1.53 |
| CNY	CHINA SOUTHERN POWER GRID CO LTD 3.73000% 19-25.02.24 | 50 000 000.00 | 50 061 250.00 | 1.53 |
| CNY	CHINA THREE GORGES CORP 5.00000% 13-14.03.23 | 10 000 000.00 | 10 452 040.00 | 0.32 |
| CNY	STATE GRID CORP OF CHINA 4.28000% 18-17.07.21 | 10 000 000.00 | 10 151 670.00 | 0.31 |
| CNY	STATE POWER INVESTMENT CORP LTD 3.67000% 19-22.08.24 | 50 000 000.00 | 49 722 600.00 | 1.52 |
| Total CNY |  | 260 731 420.00 | 7.98 |
| Total Medium-Term Notes, fester Zins |  | 260 731 420.00 | 7.98 |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| CNY |  |  |  |
| CNY	AGRICULTURAL DEV BANK OF CHINA 3.63000% 19-19.07.26 | 50 000 000.00 | 50 108 600.00 | 1.54 |
| CNY	AGRICULTURAL DEV BANK OF CHINA 3.74000% 19-12.07.29 | 70 000 000.00 | 69 988 380.00 | 2.14 |
| CNY	AGRICULTURAL DEVELOPMENT BANK OF CHINA 3.33000% 16-06.01.26 | 50 000 000.00 | 49 322 250.00 | 1.51 |
| CNY	AGRICULTURAL DEVELOPMENT BANK OF CHINA 4.00000% 18-12.11.25 | 10 000 000.00 | 10 226 750.00 | 0.31 |
| CNY	AGRICULTURAL DEVELOPMENT BANK OF CHINA 3.51000% 19-03.04.24 | 50 000 000.00 | 50 241 500.00 | 1.54 |
| CNY	BANK OF CHINA LTD-REG-S-SUB 4.84000% 18-11.10.28 | 20 000 000.00 | 20 654 640.00 | 0.63 |
| CNY	CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.81000% 15-05.02.25 | 50 000 000.00 | 50 776 000.00 | 1.56 |
| CNY	CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.85000% 17-09.01.24 | 50 000 000.00 | 50 630 000.00 | 1.55 |
| CNY	CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.30000% 19-01.02.24 | 50 000 000.00 | 49 912 600.00 | 1.53 |
| CNY	CHINA DEVELOPMENT BANK 3.50000% 19-13.08.26 | 50 000 000.00 | 49 773 650.00 | 1.52 |
| CNY	CHINA RAILWAY CORP 3.70000% 15-07.12.25 | 10 000 000.00 | 10 055 990.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA RAILWAY CORP 4.00000% 10-14.10.20 | 10 000 000.00 | 10 069 910.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 2.58000% 16-14.04.21 | 100 000 000.00 | 99 894 100.00 | 3.06 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.40000% 17-09.02.27 | 100 000 000.00 | 101 583 500.00 | 3.11 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.59000% 17-03.08.27 | 110 000 000.00 | 113 220 030.00 | 3.47 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.82000% 17-02.11.27 | 20 000 000.00 | 20 948 400.00 | 0.64 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.85000% 18-01.02.28 | 20 000 000.00 | 20 985 360.00 | 0.64 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.69000% 18-17.05.28 | 40 000 000.00 | 41 557 200.00 | 1.27 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.54000% 18-16.08.28 | 130 000 000.00 | 133 453 190.00 | 4.09 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.25000% 18-22.11.28 | 50 000 000.00 | 50 218 200.00 | 1.54 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.22000% 18-06.12.25 | 100 000 000.00 | 100 680 200.00 | 3.08 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 2.44000% 19-21.02.21 | 100 000 000.00 | 99 745 200.00 | 3.06 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 2.69000% 19-07.03.22 | 100 000 000.00 | 99 856 400.00 | 3.06 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.19000% 19-11.04.24 | 70 000 000.00 | 70 640 500.00 | 2.16 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.29000% 19-23.05.29 | 130 000 000.00 | 131 221 870.00 | 4.02 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.25000% 19-06.06.26 | 200 000 000.00 | 201 253 800.00 | 6.16 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.86000% 19-22.07.49 | 130 000 000.00 | 132 189 720.00 | 4.05 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 2.94000% 19-17.10.24 | 100 000 000.00 | 99 883 600.00 | 3.06 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 2.69000% 19-14.11.21 | 70 000 000.00 | 70 012 180.00 | 2.14 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 3.13000% 19-21.11.29 | 130 000 000.00 | 129 612 600.00 | 3.97 |
| CNY	DBS BANK CHINA LTD 4.55000% 18-18.07.21 | 10 000 000.00 | 10 189 590.00 | 0.31 |
| CNY	EXPORT-IMPORT BANK OF CHINA 3.28000% 19-11.02.24 | 100 000 000.00 | 99 592 200.00 | 3.05 |
| CNY	EXPORT-IMPORT BANK OF CHINA 3.86000% 19-20.05.29 | 100 000 000.00 | 100 884 900.00 | 3.09 |
| CNY	HSBC BANK CHINA CO LTD 4.74000% 18-17.05.21 | 10 000 000.00 | 10 199 500.00 | 0.31 |
| CNY	ICBC FINANCIAL LEASING CO LTD 3.95000% 19-04.03.24 | 10 000 000.00 | 10 069 930.00 | 0.31 |
| CNY	INDUSTRIAL & COMM BK OF CHINA-SUB 4.99000% 12-13.06.27 | 20 000 000.00 | 20 788 320.00 | 0.64 |
| CNY	UNITED OVERSES BNK CHINA LTD-REG-S-SUB 4.80000% 19-19.11.29 | 30 000 000.00 | 30 138 480.00 | 0.92 |
| Total CNY |  | 2 470 579 240.00 | 75.66 |
| Total Anleihen, fester Zins | 2 470 579 240.00 | 75.66 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 2 731 310 660.00 | 83.64 |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  |  |
| Medium-Term Notes, fester Zins |  |  |
| CNY |  |  |
| CNY	CENTRAL HUIJIN INVESTMENT LTD 5.00000% 18-19.03.21	10 000 000.00 | 10 219 650.00 | 0.31 |
| CNY	CENTRAL HUIJIN INVESTMENT LTD 3.80000% 18-08.11.21	10 000 000.00 | 10 081 470.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA HUANENG GROUP 4.72000% 18-25.04.23	10 000 000.00 | 10 355 510.00 | 0.32 |
| CNY	CHINA NATIONAL CHEMICAL CORP 4.98000% 17-17.04.20	10 000 000.00 | 10 060 860.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA SOUTHERN POWER GRID CO LTD 4.87000% 18-12.04.23	10 000 000.00 | 10 415 180.00 | 0.32 |
| CNY	CHINA STATE CONST ENGINEERING CORP LTD 4.70000% 17-20.04.20	10 000 000.00 | 10 055 430.00 | 0.31 |
| CNY	SHOUGANG GROUP CO LTD 4.65000% 18-20.07.21	10 000 000.00 | 10 184 160.00 | 0.31 |
| CNY	STATE POWER INVESTMENT CORP LTD 4.32000% 15-20.05.22	10 000 000.00 | 10 200 860.00 | 0.31 |
| CNY	SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD-REG-S 3.94000% 18-19.11.20	10 000 000.00 | 10 060 280.00 | 0.31 |
| Total CNY | 91 633 400.00 | 2.81 |
| Total Medium-Term Notes, fester Zins | 91 633 400.00 | 2.81 |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Halbjahresbericht per 30. November 2019
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in CNY | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Anleihen, fester Zins |  |  |  |
| CNY |  |  |  |
| CNY	BMW AUTOMOTIVE FINANCE CHINA CO LTD 4.64000% 18-23.07.21 | 10 000 000.00 | 10 182 600.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA ORIENT ASSET MANAGEMENT CO LTD 4.290% 18-24.07.21 | 10 000 000.00 | 10 164 910.00 | 0.31 |
| CNY	CHINA, PEOPLE’S REPUBLIC OF 2.75000% 19-08.08.22 | 200 000 000.00 | 199 779 600.00 | 6.12 |
| Total CNY |  | 220 127 110.00 | 6.74 |
| Total Anleihen, fester Zins |  | 220 127 110.00 | 6.74 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  | 311 760 510.00 | 9.55 |

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Anleihen, fester Zins
| CNY |  |
| --- | --- |
| CNY | CHINA RAILWAY CORP 4.88000% 18-22.03.23 | 10 000 000.00 | 10 455 030.00 | 0.32 |
| CNY | EXPORT-IMPORT BANK OF CHINA 4.89000% 18-26.03.28 | 20 000 000.00 | 21 635 300.00 | 0.66 |
| CNY | POSTAL SAVINGS BANK OF CHINA CO LTD-SUB 4.50000% 17-24.03.27 | 20 000 000.00 | 20 380 740.00 | 0.63 |
| Total CNY |  |  | 52 471 070.00 | 1.61 |
| Total Anleihen, fester Zins | 52 471 070.00 | 1.61 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 52 471 070.00 | 1.61 |
| Total des Wertpapierbestandes | 3 095 542 240.00 | 94.80 |
| Devisenterminkontrakte |  |  |
| Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) |  |  |

| CHF | 304 879 400.00 | CNY | 2 173 942 561.70 | 18.12.2019 | -28 212 940.52 | -0.86 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| USD | 22 454 700.00 | CNY | 157 793 667.84 | 18.12.2019 | -65 029.24 | 0.00 |
| USD | 143 500.00 | CNY | 1 009 522.50 | 18.12.2019 | -1 534.88 | 0.00 |
| CHF | 1 572 000.00 | CNY | 11 195 941.20 | 18.12.2019 | -132 264.99 | -0.01 |
| Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) | -28 411 769.63 | -0.87 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 99 676 886.54 | 3.05 |
| Andere Aktiva und Passiva | 98 572 342.90 | 3.02 |
| Total des Nettovermögens | 3 265 379 699.81 | 100.00 |

UBS (Lux) Bond SICAV – China Fixed Income (RMB) Halbjahresbericht per 30. November 2019