# Fund performance
1 month (%)	3 months (%)	YTD to QTR end	YTD (%)	1 year (%)	3 years (%) p.a.	5 years (%) p.a.
Euro C-H Accumulation	1,1%	0,3%	-6,9%	-5,9%	-5,4%	0,0%	0,1%
Benchmark	0,8%	0,5%	-6,1%	-5,3%	-4,4%	1,4%	1,5%
Sector	1,7%	-3,7%	-15,2%	-13,7%	-13,5%	-2,5%	-1,3%
Past performance is not a guide to future performance.
The benchmark is a comparator against which the fund’s performance can be measured. The index has been chosen as the fund’s benchmark as it best reflects the scope of the fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the fund’s performance and does not constrain the fund's portfolio construction.
The fund is actively managed. The investment manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents.
Fund performance prior to 21 September 2018 is that of the EUR Class C-H Accumulation of the M&G Global Floating Rate High Yield Fund (a UK-authorised OEIC), which merged into this fund on 7 December 2018. Tax rates and charges may differ. Benchmark prior to 01 April 2016 is the ICE BofAML Global Floating Rate High Yield (EUR Hedged) Index. Thereafter it is the ICE BofAML Global Floating Rate High Yield (3% Constrained) EUR Hedged Index.
Source: Morningstar, Inc and M&G, as at 31 October 2022. Returns are calculated on a price to price basis with income reinvested. Benchmark returns stated in EUR terms.
Performance charts © 2022 Morningstar Inc., All Rights Reserved. The information contained within: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information.
Asset breakdown (%)
Credit rating breakdown (%)
Country breakdown (%)
| Corporate floating rate notes Fixed rate bonds + Swaps | Net 83,5 0,9 |  | AAA | Physical 0,0 | Short (via CDS) 0,0 | Long (via CDS) 0,0 | Net 0,0 |  | Italy | Physical 31,0 | Short (via CDS) 0,0 | Long (via CDS) 0,0 | Net 31,0 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Credit default swaps | 0,6 |  | AA | 10,9 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | US | 17,4 | 0,0 | 0,0 | 6,5 |
| Credit default indices | 12,0 |  | A | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | UK | 10,2 | 0,0 | 0,6 | 10,8 |
| Other | 0,0 |  | BBB | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Netherlands | 9,6 | 0,0 | 0,0 | 9,6 |
| Cash | 3,1 |  | BB | 7,3 | 0,0 | 0,0 | 7,3 |  | France | 6,8 | 0,0 | 0,0 | 6,8 |
|  |  |  | B | 70,7 | 0,0 | 12,6 | 83,3 |  | Germany | 5,6 | 0,0 | 0,0 | 5,6 |
|  |  |  | CCC | 6,4 | 0,0 | 0,0 | 6,4 |  | Luxembourg | 5,3 | 0,0 | 0,0 | 5,3 |
|  |  |  | CC | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Sweden | 3,4 | 0,0 | 0,0 | 3,4 |
|  |  |  | C | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Other | 6,0 | 0,0 | 0,0 | 6,0 |
|  |  |  | D | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | High Yield indices | 0,0 | 0,0 | 12,0 | 12,0 |
|  |  |  | No rating | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Cash | 4,7 | 0,0 | 0,0 | 3,1 |
|  |  |  | Cash | 4,7 | 0,0 | 0,0 | 3,1 |  |  |  |  |  |  |

Largest issuers (excluding government bonds and CDS indices, %)
Maturity breakdown (%)
Currency breakdown (%)
Paganini Bidco	2,9
United Group	3,2
Lion/Polaris Lux 4	2,6
Italmatch Chemicals	2,6
Lincoln Finance	2,5
Cedacri Mergeco	2,6
Garfunkelux	2,3
Ford Motor Credit Company	2,4
Evoca	2,1
1 - 3 years	26,0
7 - 10 years	0,0
3 - 5 years	37,2
5 - 7 years	21,3
15+ years	3,0
10 - 15 years	0,0
Cash	4,7
Euro	80,8	0,4
British pound	2,1	0,0
Swiss franc	0,0	0,0
Singapore dollar	0,0	0,0
221114143301 IT A1 FGLO EUR C-H EN PE 0005 0000

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Performance del fondo
1 mese (%)	3 mesi (%) Da inizio anno a fine trimestre
Ytd (%)	1 anno (%)	3 anni (%) p.a.	5 anni (%) p.a.
221114143428 IT A1 FGLO USD A IT PE 0005 0000
US Dollar A accumulazione	1,3%	0,8%	-6,0%	-4,8%	-4,3%	1,0%	1,6%
Indice di riferimento	1,0%	1,2%	-4,8%	-3,8%	-2,7%	2,9%	3,5%
Settore	1,9%	-4,0%	-16,7%	-15,1%	-14,9%	-2,1%	-0,1%
Le performance registrate in passato non costituiscono necessariamente un'indicazione di analoghe performance future.
Il benchmark è un comparatore rispetto al quale è possibile misurare la performance del fondo. L’indice è stato scelto come benchmark del fondo in quanto riflette al meglio l’ambito della sua politica d’investimento. Il benchmark viene utilizzato esclusivamente per misurare le performance del fondo e non vincola la costruzione del portafoglio.
Il fondo viene gestito attivamente. Il gestore degli investimenti ha la completa libertà di scegliere quali investimenti acquistare, detenere e vendere nel fondo. Le partecipazioni del fondo possono discostarsi in misura significativa dagli elementi costitutivi del benchmark.
I risultati ottenuti prima del 21 septembre 2018 sono quelli della Classe A in USD di M&G Global Floating Rate High Yield Fund (OEIC autorizzato nel Regno Unito), confluito in questo fondo in data 7 dicembre 2018. Le spese e le aliquote fiscali potrebbero essere diverse. Il benchmark precedente al 1° aprile 2016 è l’indice ICE BofAML Global Floating Rate High Yield (USD Hedged). Da quel momento in poi, è l’indice ICE BofAML Global Floating Rate High Yield (3% Constrained) USD Hedged.
Fonte: Morningstar, Inc e M&G, al 31 ottobre 2022. I rendimenti sono calcolati su base price-to-price con reddito reinvestito. I rendimenti dell’indice di riferimento sono riportati in USD.
Grafici di rendimento © 2022 Morningstar Inc., Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni contenute nel presente documento: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti; (2) non possono essere copiate o distribuite e (3) non può essere fornita alcuna garanzia che siano accurate, complete o tempestive. Morningstar o i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'utilizzo di queste informazioni.
Ripartizione delle attività (%)
Ripartizione del credito (%)
Ripartizione geografica (%)
| Titoli a tasso variabile Obbl. a tasso fisso + swap | Netto 83,5 0,9 |  | AAA | Escl. Derivati 0,0 | Short (via CDS) 0,0 | Long (via CDS) 0,0 | Netto 0,0 |  | Italia | Escl. Derivati 31,0 | Short (via CDS) 0,0 | Long (via CDS) 0,0 | Netto 31,0 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Credit default swap (CDS) | 0,6 |  | AA | 10,9 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Stati Uniti d'America | 17,4 | 0,0 | 0,0 | 6,5 |
| Indici CDS | 12,0 |  | A | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Regno Unito | 10,2 | 0,0 | 0,6 | 10,8 |
| Altri | 0,0 |  | BBB | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Paesi Bassi | 9,6 | 0,0 | 0,0 | 9,6 |
| Liquidità | 3,1 |  | BB | 7,3 | 0,0 | 0,0 | 7,3 |  | Francia | 6,8 | 0,0 | 0,0 | 6,8 |
|  |  |  | B | 70,7 | 0,0 | 12,6 | 83,3 |  | Germania | 5,6 | 0,0 | 0,0 | 5,6 |
|  |  |  | CCC | 6,4 | 0,0 | 0,0 | 6,4 |  | Lussemburgo | 5,3 | 0,0 | 0,0 | 5,3 |
|  |  |  | CC | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Svezia | 3,4 | 0,0 | 0,0 | 3,4 |
|  |  |  | C | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Altri | 6,0 | 0,0 | 0,0 | 6,0 |
|  |  |  | D | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Indici High Yield | 0,0 | 0,0 | 12,0 | 12,0 |
|  |  |  | Senza rating | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Liquidità | 4,7 | 0,0 | 0,0 | 3,1 |
|  |  |  | Liquidità | 4,7 | 0,0 | 0,0 | 3,1 |  |  |  |  |  |  |

Maggiori emittenti (esclusi titoli di Stato e indici CDS, %)
Ripartizione per scadenza (%)
Esposizione valutaria (%)
Paganini Bidco	2,9
United Group	3,2
Lion/Polaris Lux 4	2,6
Italmatch Chemicals	2,6
Lincoln Finance	2,5
Cedacri Mergeco	2,6
Garfunkelux	2,3
Ford Motor Credit Company	2,4
Evoca	2,1
1 - 3 anni	26,0
7 - 10 anni	0,0
3 - 5 anni	37,2
5 - 7 anni	21,3
>15 anni	3,0
10 - 15 anni	0,0
Liquidità	4,7
Euro	80,8	0,4
Sterlina britannica	2,1	0,0
Franco Svizzero	0,0	0,0
Dollaro di Singapore	0,0	0,0
221114143428 IT A1 FGLO USD A IT PE 0005 0000