# UBS (Lux) Equity SICAV – All China (USD)
| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Net assets in USD |  | 406 672 587.08 | 259 667 025.84 | 11 045 124.28 |
| Class I-A1-acc 1 | LU1867708205 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 483 617.3860 | 549 387.7670 | - |
| Net asset value per share in USD |  | 130.35 | 114.45 | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 130.57 | 114.45 | - |
| Class seeding I-A1-acc | LU1807303117 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 232 464.0000 | 232 464.0000 | 100 000.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | 108.01 | 94.73 | 100.49 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 108.19 | 94.73 | 100.63 |
| Class I-A3-acc 3 | LU2061828062 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 496 576.1910 | - | - |
| Net asset value per share in USD |  | 107.53 | - | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 107.71 | - | - |
| Class I-X-acc 4 | LU1807302572 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 67 913.3580 | 70 880.2990 | - |
| Net asset value per share in USD |  | 113.97 | 99.45 | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 114.16 | 99.45 | - |
| Class K-1-acc 5 | LU1959312759 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 5.5000 | 4.9000 | - |
| Net asset value per share in USD |  | 5 657 241.45 | 4 976 263.82 | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 5 666 858.76 | 4 976 263.82 | - |
| Class K-X-acc 6 | LU1918007292 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 18 430.2810 | 18 430.2810 | - |
| Net asset value per share in USD |  | 126.08 | 110.04 | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 126.29 | 110.04 | - |
| Class P-acc | LU1807302812 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 1 229 414.6140 | 1 023 375.3960 | 9 920.5130 |
| Net asset value per share in USD |  | 106.08 | 93.58 | 100.45 |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 106.26 | 93.58 | 100.59 |
| Class (HKD) P-acc 7 | LU1960683339 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 41 627.5550 | 34 402.0340 | - |
| Net asset value per share in HKD |  | 1 080.58 | 955.39 | - |
| Issue and redemption price per share in HKD 2 |  | 1 082.42 | 955.39 | - |
| Class (SGD) P-acc 8 | LU1993786604 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 118 878.6730 | 4 539.6400 | - |
| Net asset value per share in SGD |  | 112.53 | 100.11 | - |
| Issue and redemption price per share in SGD 2 |  | 112.72 | 100.11 | - |
| Class Q-acc 9 | LU1807302739 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 751 266.0360 | 449 836.9060 | - |
| Net asset value per share in USD |  | 103.82 | 91.20 | - |
| Issue and redemption price per share in USD 2 |  | 104.00 | 91.20 | - |
| 1  First NAV: 26.11.2018 2  See note 1 3  First NAV: 11.10.2019 4  First NAV: 26.2.2019 5  First NAV: 12.3.2019 6  First NAV: 24.1.2019 7  First NAV: 21.3.2019 8  First NAV: 24.5.2019 9  First NAV: 12.6.2018 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – All China (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
China	69.56
Hong Kong	22.33
Economic Breakdown as a % of net assets	
| Internet, software & IT services | 12.94 |
| --- | --- |
| Pharmaceuticals, cosmetics & medical products | 11.84 |
| Miscellaneous services | 11.32 |
| Banks & credit institutions | 10.20 |
| Healthcare & social services | 9.63 |
| Tobacco & alcohol | 9.10 |
| Finance & holding companies | 7.33 |
| Insurance | 7.14 |
| Electrical devices & components | 3.22 |
| Real Estate | 3.13 |
| Lodging, catering & leisure | 2.25 |
| Food & soft drinks | 1.67 |
| Chemicals | 1.62 |
| Miscellaneous consumer goods | 0.35 |
| Biotechnology | 0.15 |
| Total | 91.89 |

UBS (Lux) Equity SICAV – All China (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

## Statement of Net Assets
Assets	30.11.2019
USD
Investments in securities, cost	337 891 445.17
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	35 797 352.71	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 373 688 797.88 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 24 477 349.61 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 632 064.63 |
| Receivable on subscriptions | 9 085 491.49 |
| Total Assets | 407 883 703.61 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Payable on securities purchases (Note 1) | -951 326.85 |
| Payable on redemptions | -358.92 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -230 986.18 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -23 416.57 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-5 028.01	 |
| Total provisions | -259 430.76 |
| Total Liabilities | -1 211 116.53 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 406 672 587.08 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Interest on liquid assets | 214 787.93 |
| Dividends | 2 527 700.79 |
| Income on securities lending (Note 13) | 17 674.28 |
| Other income (Note 4) | 242 040.76 |
| Total income | 3 002 203.76 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -2 523 213.59 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -61 950.03 |
| Cost on securities lending (Note 13) | -7 069.71 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -68 171.05 |
| Total expenses | -2 660 404.38 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 341 799.38 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 1 335 347.88 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 465.74 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -194 305.01 |
| Total realized gain (loss) | 1 141 508.61 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | 1 483 307.99 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 40 663 204.93 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 40 663 204.93 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 42 146 512.92 |

UBS (Lux) Equity SICAV – All China (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Net assets at the beginning of the period | 259 667 025.84 |
| Subscriptions | 233 956 796.04 |
| Redemptions | 	-129 097 747.72	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | 104 859 048.32 |
| Net income (loss) on investments | 341 799.38 |
| Total realized gain (loss) | 1 141 508.61 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	40 663 204.93	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 42 146 512.92 |
| Net assets at the end of the period | 406 672 587.08 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Class | I-A1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 549 387.7670 |
| Number of shares issued | 650 617.6590 |
| Number of shares redeemed | -716 388.0400 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 483 617.3860 |
| Class | seeding I-A1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 232 464.0000 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 232 464.0000 |
| Class | I-A3-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 0.0000 |
| Number of shares issued | 496 576.1910 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 496 576.1910 |
| Class | I-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 70 880.2990 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -2 966.9410 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 67 913.3580 |
| Class | K-1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 4.9000 |
| Number of shares issued | 0.6000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 5.5000 |
| Class | K-X-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 18 430.2810 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 18 430.2810 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 1 023 375.3960 |
| Number of shares issued | 510 316.2730 |
| Number of shares redeemed | -304 277.0550 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 1 229 414.6140 |
| Class | (HKD) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 34 402.0340 |
| Number of shares issued | 24 961.0170 |
| Number of shares redeemed | -17 735.4960 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 41 627.5550 |
| Class | (SGD) P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 4 539.6400 |
| Number of shares issued | 117 633.4140 |
| Number of shares redeemed | -3 294.3810 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 118 878.6730 |
| Class | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 449 836.9060 |
| Number of shares issued | 369 096.5220 |
| Number of shares redeemed | -67 667.3920 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 751 266.0360 |

UBS (Lux) Equity SICAV – All China (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 November 2019
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Bearer shares |  |  |  |
| China |  |  |  |
| HKD	CHINA MERCHANTS BK ‘H’CNY1 | 2 953 500.00 | 13 963 379.19 | 3.43 |
| HKD	CHINASOFT INTL LTD HKD0.05 (POST B/L CHANGE) | 6 640 000.00 | 3 156 187.91 | 0.78 |
| CNY	DONG-E-E-JIAO CO ‘A’CNY1 | 924 220.00 | 4 428 732.28 | 1.09 |
| CNY	FUYAO GLASS GROUP ‘A’CNY1 | 452 024.00 | 1 430 085.18 | 0.35 |
| CNY	GREE ELEC APPLICAN ‘A’CNY1 | 921 001.00 | 7 564 358.88 | 1.86 |
| HKD	INDUSTRIAL & COM B ‘H’CNY1 | 5 181 000.00 | 3 694 023.24 | 0.91 |
| CNY	JIANGSU HENGRUI ME ‘A’CNY1 | 897 845.00 | 10 976 287.69 | 2.70 |
| CNY	KWEICHOW MOUTAI CO LTD-A | 142 120.00 | 22 835 477.11 | 5.62 |
| CNY	MIDEA GROUP CO LTD CNY1 | 715 474.00 | 5 529 102.42 | 1.36 |
| CNY	PING AN BANK CO LT ‘A’CNY1 | 5 986 647.00 | 13 027 230.14 | 3.20 |
| HKD	PING AN INSURANCE ‘H’CNY1 | 1 587 000.00 | 17 986 736.78 | 4.42 |
| HKD	TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002 | 914 900.00 | 38 788 397.88 | 9.54 |
| CNY	WANHUA CHEMICAL GR ‘A’CNY1 | 956 365.00 | 6 589 003.01 | 1.62 |
| CNY	YIBIN WULIANGYE ‘A’CNY1 | 779 970.00 | 14 158 567.34 | 3.48 |
| CNY	YUNNAN BAIYAO GRP ‘A’CNY1 | 648 291.00 | 8 109 980.63 | 1.99 |
| Total China |  | 172 237 549.68 | 42.35 |
| Hong Kong |  |  |  |
| HKD	AIA GROUP LTD NPV | 1 102 400.00 | 11 043 509.26 | 2.72 |
| HKD	CHINA EVERBRIGHT HKD1 | 6 438 000.00 | 10 365 096.51 | 2.55 |
| HKD	CHINA JINMAO HOLDI NPV | 10 434 000.00 | 6 932 757.49 | 1.71 |
| HKD	CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1 | 1 778 000.00 | 6 804 252.42 | 1.67 |
| HKD	CHINA O/SEAS LAND HKD0.10 | 778 000.00 | 2 609 520.65 | 0.64 |
| HKD	CHINA RES LAND HKD0.10 | 732 000.00 | 3 166 077.83 | 0.78 |
| HKD	CHINA TRAVEL INTL HKD0.10 | 5 356 000.00 | 841 777.89 | 0.21 |
| HKD	CSPC PHARMACEUTICA HKD0.10 | 3 208 000.00 | 7 304 557.16 | 1.80 |
| HKD	FAR EAST HORIZON L HKD0.01 | 9 751 000.00 | 8 858 712.14 | 2.18 |
| HKD	HANSOH PHARMACEUTICAL GROUP CO LTD | 846 000.00 | 2 497 089.89 | 0.61 |
| HKD	HONG KONG EXCHANGE HKD1 | 341 600.00 | 10 789 918.42 | 2.65 |
| HKD	SHN INTL HLDGS HKD1 | 4 971 000.00 | 10 505 847.71 | 2.58 |
| HKD	SINO BIOPHARMACEUT HKD0.025 | 2 247 000.00 | 2 899 854.97 | 0.71 |
| HKD	SSY GROUP LIMITED HKD0.02 | 7 844 000.00 | 6 174 049.82 | 1.52 |
| Total Hong Kong |  | 90 793 022.16 | 22.33 |
| Total Bearer shares |  | 263 030 571.84 | 64.68 |
| Registered shares |  |  |  |
| China |  |  |  |
| HKD	ALIBABA GROUP HLDG USD1 | 85 900.00 | 2 177 642.90 | 0.53 |
| HKD	PHARMARON BEIJING CNY1 H | 114 300.00 | 612 674.81 | 0.15 |
| HKD	SHANGHAI KINDLY ME CNY1 H | 1 480 400.00 | 5 759 943.27 | 1.42 |
| HKD	YIHAI INTERNATIONA USD0.00001 | 1 439 000.00 | 9 156 762.91 | 2.25 |
| Total China |  | 17 707 023.89 | 4.35 |
| Total Registered shares |  | 17 707 023.89 | 4.35 |
| Depository receipts |  |  |  |
| China |  |  |  |
| USD	ALIBABA GROUP HLDG SPON ADS EACH REP ONE ORD-ADR | 196 677.00 | 39 496 675.14 | 9.71 |
| USD	GSX TECHEDU INC SPON ADS EACH REP 0.666 ORD | 200 000.00 | 3 516 000.00 | 0.87 |
| USD	JUPAI HLDGS LTD ADS EACH REPR 6 SHS | 49 665.00 | 91 880.25 | 0.02 |
| USD	NETEASE INC ADR REP 25 COM USD0.0001 | 33 469.00 | 10 684 643.56 | 2.63 |
| USD	TAL EDUCATION GRP ADS EA REPR 2 CL A ORD SHS | 866 416.00 | 39 162 003.20 | 9.63 |
| Total China |  | 92 951 202.15 | 22.86 |
| Total Depository receipts |  | 92 951 202.15 | 22.86 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 373 688 797.88 | 91.89 |
| Total investments in securities |  | 373 688 797.88 | 91.89 |
|  |  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets |  | 24 477 349.61 | 6.02 |
| Other assets and liabilities |  | 8 506 439.59 | 2.09 |
| Total net assets |  | 406 672 587.08 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – All China (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

Translation (ENFR, 2019-11-30):
# UBS (Lux) Equity SICAV – All China (USD)
| Données principales |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Actif net en USD |  | 406 672 587.08 | 259 667 025.84 | 11 045 124.28 |
| Catégorie I-A1-acc 1 | LU1867708205 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 483 617.3860 | 549 387.7670 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 130.35 | 114.45 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 130.57 | 114.45 | - |
| Catégorie seeding I-A1-acc | LU1807303117 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 232 464.0000 | 232 464.0000 | 100 000.0000 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 108.01 | 94.73 | 100.49 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 108.19 | 94.73 | 100.63 |
| Catégorie I-A3-acc 3 | LU2061828062 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 496 576.1910 | - | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 107.53 | - | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 107.71 | - | - |
| Catégorie I-X-acc 4 | LU1807302572 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 67 913.3580 | 70 880.2990 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 113.97 | 99.45 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 114.16 | 99.45 | - |
| Catégorie K-1-acc 5 | LU1959312759 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 5.5000 | 4.9000 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 5 657 241.45 | 4 976 263.82 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 5 666 858.76 | 4 976 263.82 | - |
| Catégorie K-X-acc 6 | LU1918007292 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 18 430.2810 | 18 430.2810 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 126.08 | 110.04 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 126.29 | 110.04 | - |
| Catégorie P-acc | LU1807302812 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 1 229 414.6140 | 1 023 375.3960 | 9 920.5130 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 106.08 | 93.58 | 100.45 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 106.26 | 93.58 | 100.59 |
| Catégorie (HKD) P-acc 7 | LU1960683339 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 41 627.5550 | 34 402.0340 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en HKD |  | 1 080.58 | 955.39 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en HKD 2 |  | 1 082.42 | 955.39 | - |
| Catégorie (SGD) P-acc 8 | LU1993786604 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 118 878.6730 | 4 539.6400 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en SGD |  | 112.53 | 100.11 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en SGD 2 |  | 112.72 | 100.11 | - |
| Catégorie Q-acc 9 | LU1807302739 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 751 266.0360 | 449 836.9060 | - |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 103.82 | 91.20 | - |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 2 |  | 104.00 | 91.20 | - |
| 1  Première VNI 26.11.2018 2  Voir note 1 3  Première VNI 11.10.2019 4  Première VNI 26.2.2019 5  Première VNI 12.3.2019 6  Première VNI 24.1.2019 7  Première VNI 21.3.2019 8  Première VNI 24.5.2019 9  Première VNI 12.6.2018 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – All China (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019

## Structure du portefeuille-titres
Répartition géographique en % de l’actif net	
Chine	69.56
Hong Kong	22.33
Répartition économique en % de l’actif net	
| Internet, logiciels et services informatiques | 12.94 |
| --- | --- |
| Produits pharmaceutiques, cosmétiques & médicaux | 11.84 |
| Services divers | 11.32 |
| Banques & instituts de crédit | 10.20 |
| Soins de santé & services sociaux | 9.63 |
| Tabac et boissons alcoolisées | 9.10 |
| Etablissements financiers et sociétés de participation | 7.33 |
| Assurances | 7.14 |
| Appareils et composants électriques | 3.22 |
| Immobilier | 3.13 |
| Restauration et loisirs | 2.25 |
| Alimentation & softs | 1.67 |
| Chimie | 1.62 |
| Biens de consommation divers | 0.35 |
| Biotechnologie | 0.15 |
| Total | 91.89 |

UBS (Lux) Equity SICAV – All China (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019

## Etat des actifs nets
Actif	30.11.2019
USD
Portefeuille-titres, cours d’achat	337 891 445.17
| Portefeuille-titres, plus-/(moins)-value non réalisée | 	35 797 352.71	 |
| --- | --- |
| Total du Portefeuille-titres (note 1) | 373 688 797.88 |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme | 24 477 349.61 |
| Créances sur achats de titres (note 1) | 632 064.63 |
| Créances sur souscriptions | 9 085 491.49 |
| Total de l’Actif | 407 883 703.61 |
|  |  |
| Passif |  |
| Engagements sur achats de titres (note 1) | -951 326.85 |
| Engagements sur rachats | -358.92 |
| Provisions pour commission de gestion forfaitaire (note 2) | -230 986.18 |
| Provisions pour taxe d’abonnement (note 3) | -23 416.57 |
| Provisions pour autres commissions et frais (note 2) | 	-5 028.01	 |
| Total des Provisions pour frais | -259 430.76 |
| Total du Passif | -1 211 116.53 |
|  |  |
| Actif net à la fin de la période | 406 672 587.08 |
| Etat des opérations | USD |
| Revenus | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Revenus d’intérêts sur liquidités | 214 787.93 |
| Dividendes | 2 527 700.79 |
| Revenus sur prêts de titres (note 13) | 17 674.28 |
| Autres revenus (note 4) | 242 040.76 |
| Total des Revenus | 3 002 203.76 |
|  |  |
| Charges |  |
| Commission de gestion forfaitaire (note 2) | -2 523 213.59 |
| Taxe d’abonnement (note 3) | -61 950.03 |
| Frais sur prêts de titres (note 13) | -7 069.71 |
| Autres commissions et frais (note 2) | -68 171.05 |
| Total des Charges | -2 660 404.38 |
|  |  |
| Revenus/pertes net(te)s de placements | 341 799.38 |
|  |  |
| Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1) |  |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options | 1 335 347.88 |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur contrats de change à terme | 465.74 |
| Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) | -194 305.01 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s | 1 141 508.61 |
|  |  |
| Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) au cours de la période | 1 483 307.99 |
|  |  |
| Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1) |  |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options | 40 663 204.93 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée | 40 663 204.93 |
|  |  |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | 42 146 512.92 |

UBS (Lux) Equity SICAV – All China (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019
| Fluctuations de l’actif net |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Actif net au début de la période | 259 667 025.84 |
| Souscriptions | 233 956 796.04 |
| Rachats | 	-129 097 747.72	 |
| Total des Entrées/(sorties) de capitaux | 104 859 048.32 |
| Revenus/pertes net(te)s de placements | 341 799.38 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s | 1 141 508.61 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée | 	40 663 204.93	 |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | 42 146 512.92 |
| Actif net à la fin de la période | 406 672 587.08 |
| Evolution des actions en circulation |  |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Catégorie | I-A1-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 549 387.7670 |
| Nombre d’actions émises | 650 617.6590 |
| Nombre d’actions rachetées | -716 388.0400 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 483 617.3860 |
| Catégorie | seeding I-A1-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 232 464.0000 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | 0.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 232 464.0000 |
| Catégorie | I-A3-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 0.0000 |
| Nombre d’actions émises | 496 576.1910 |
| Nombre d’actions rachetées | 0.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 496 576.1910 |
| Catégorie | I-X-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 70 880.2990 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -2 966.9410 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 67 913.3580 |
| Catégorie | K-1-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 4.9000 |
| Nombre d’actions émises | 0.6000 |
| Nombre d’actions rachetées | 0.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 5.5000 |
| Catégorie | K-X-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 18 430.2810 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | 0.0000 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 18 430.2810 |
| Catégorie | P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 1 023 375.3960 |
| Nombre d’actions émises | 510 316.2730 |
| Nombre d’actions rachetées | -304 277.0550 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 1 229 414.6140 |
| Catégorie | (HKD) P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 34 402.0340 |
| Nombre d’actions émises | 24 961.0170 |
| Nombre d’actions rachetées | -17 735.4960 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 41 627.5550 |
| Catégorie | (SGD) P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 4 539.6400 |
| Nombre d’actions émises | 117 633.4140 |
| Nombre d’actions rachetées | -3 294.3810 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 118 878.6730 |
| Catégorie | Q-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 449 836.9060 |
| Nombre d’actions émises | 369 096.5220 |
| Nombre d’actions rachetées | -67 667.3920 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 751 266.0360 |

UBS (Lux) Equity SICAV – All China (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019

## Etat du portefeuille-titres et autres actifs nets au 30 novembre 2019
|  | Dénomination | Nombre/ | Evaluation en USD | en % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Bénéfice/(perte) non | de |
|  |  | réalisé(e) sur futures/ | l’actif |
|  |  | Contrats de | net |
|  |  | change à terme/ |  |
|  |  | swaps (note 1) |  |
| Titres | et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle |  |  |  |
| Actions | au porteur |  |  |  |
| Chine |  |  |  |  |
| HKD | CHINA MERCHANTS BK ‘H’CNY1 | 2 953 500.00 | 13 963 379.19 | 3.43 |
| HKD | CHINASOFT INTL LTD HKD0.05 (POST B/L CHANGE) | 6 640 000.00 | 3 156 187.91 | 0.78 |
| CNY | DONG-E-E-JIAO CO ‘A’CNY1 | 924 220.00 | 4 428 732.28 | 1.09 |
| CNY | FUYAO GLASS GROUP ‘A’CNY1 | 452 024.00 | 1 430 085.18 | 0.35 |
| CNY | GREE ELEC APPLICAN ‘A’CNY1 | 921 001.00 | 7 564 358.88 | 1.86 |
| HKD | INDUSTRIAL & COM B ‘H’CNY1 | 5 181 000.00 | 3 694 023.24 | 0.91 |
| CNY | JIANGSU HENGRUI ME ‘A’CNY1 | 897 845.00 | 10 976 287.69 | 2.70 |
| CNY | KWEICHOW MOUTAI CO LTD-A | 142 120.00 | 22 835 477.11 | 5.62 |
| CNY | MIDEA GROUP CO LTD CNY1 | 715 474.00 | 5 529 102.42 | 1.36 |
| CNY | PING AN BANK CO LT ‘A’CNY1 | 5 986 647.00 | 13 027 230.14 | 3.20 |
| HKD | PING AN INSURANCE ‘H’CNY1 | 1 587 000.00 | 17 986 736.78 | 4.42 |
| HKD | TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002 | 914 900.00 | 38 788 397.88 | 9.54 |
| CNY | WANHUA CHEMICAL GR ‘A’CNY1 | 956 365.00 | 6 589 003.01 | 1.62 |
| CNY | YIBIN WULIANGYE ‘A’CNY1 | 779 970.00 | 14 158 567.34 | 3.48 |
| CNY | YUNNAN BAIYAO GRP ‘A’CNY1 | 648 291.00 | 8 109 980.63 | 1.99 |
| Total Chine |  | 172 237 549.68 | 42.35 |
| Hong Kong |  |  |  |
| HKD	AIA GROUP LTD NPV | 1 102 400.00 | 11 043 509.26 | 2.72 |
| HKD	CHINA EVERBRIGHT HKD1 | 6 438 000.00 | 10 365 096.51 | 2.55 |
| HKD	CHINA JINMAO HOLDI NPV | 10 434 000.00 | 6 932 757.49 | 1.71 |
| HKD	CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1 | 1 778 000.00 | 6 804 252.42 | 1.67 |
| HKD	CHINA O/SEAS LAND HKD0.10 | 778 000.00 | 2 609 520.65 | 0.64 |
| HKD	CHINA RES LAND HKD0.10 | 732 000.00 | 3 166 077.83 | 0.78 |
| HKD	CHINA TRAVEL INTL HKD0.10 | 5 356 000.00 | 841 777.89 | 0.21 |
| HKD	CSPC PHARMACEUTICA HKD0.10 | 3 208 000.00 | 7 304 557.16 | 1.80 |
| HKD	FAR EAST HORIZON L HKD0.01 | 9 751 000.00 | 8 858 712.14 | 2.18 |
| HKD	HANSOH PHARMACEUTICAL GROUP CO LTD | 846 000.00 | 2 497 089.89 | 0.61 |
| HKD	HONG KONG EXCHANGE HKD1 | 341 600.00 | 10 789 918.42 | 2.65 |
| HKD	SHN INTL HLDGS HKD1 | 4 971 000.00 | 10 505 847.71 | 2.58 |
| HKD	SINO BIOPHARMACEUT HKD0.025 | 2 247 000.00 | 2 899 854.97 | 0.71 |
| HKD	SSY GROUP LIMITED HKD0.02 | 7 844 000.00 | 6 174 049.82 | 1.52 |
| Total Hong Kong |  | 90 793 022.16 | 22.33 |
| Total des Actions au porteur |  | 263 030 571.84 | 64.68 |
| Actions nominatives |  |  |  |
| Chine |  |  |  |
| HKD	ALIBABA GROUP HLDG USD1 | 85 900.00 | 2 177 642.90 | 0.53 |
| HKD	PHARMARON BEIJING CNY1 H | 114 300.00 | 612 674.81 | 0.15 |
| HKD	SHANGHAI KINDLY ME CNY1 H | 1 480 400.00 | 5 759 943.27 | 1.42 |
| HKD	YIHAI INTERNATIONA USD0.00001 | 1 439 000.00 | 9 156 762.91 | 2.25 |
| Total Chine |  | 17 707 023.89 | 4.35 |
| Total des Actions nominatives |  | 17 707 023.89 | 4.35 |
| Depository Receipts |  |  |  |
| Chine |  |  |  |
| USD	ALIBABA GROUP HLDG SPON ADS EACH REP ONE ORD-ADR | 196 677.00 | 39 496 675.14 | 9.71 |
| USD	GSX TECHEDU INC SPON ADS EACH REP 0.666 ORD | 200 000.00 | 3 516 000.00 | 0.87 |
| USD	JUPAI HLDGS LTD ADS EACH REPR 6 SHS | 49 665.00 | 91 880.25 | 0.02 |
| USD	NETEASE INC ADR REP 25 COM USD0.0001 | 33 469.00 | 10 684 643.56 | 2.63 |
| USD	TAL EDUCATION GRP ADS EA REPR 2 CL A ORD SHS | 866 416.00 | 39 162 003.20 | 9.63 |
| Total Chine |  | 92 951 202.15 | 22.86 |
| Total des Depository Receipts |  | 92 951 202.15 | 22.86 |
| Total des Titres et instruments du marché monétaire négociés sur une bourse officielle |  | 373 688 797.88 | 91.89 |
| Total du Portefeuille-titres |  | 373 688 797.88 | 91.89 |
|  |  |  |  |
| Avoirs en banque, dépôts à vue et à terme et autres liquidités |  | 24 477 349.61 | 6.02 |
| Autres actifs et passifs |  | 8 506 439.59 | 2.09 |
| Total de l’Actif net |  | 406 672 587.08 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – All China (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019