# UBS (Lux) Emerging Economies Fund
### Combined Statement of Net Assets
Assets	28.2.2023
USD
Investments in securities, cost	798 954 053.50
Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation)	158 443 432.17
Total investments in securities (Note 1)	640 510 621.33
Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts	17 911 102.31 *
Time deposits and fiduciary deposits	12 404.00
Other liquid assets (Margins)	1 864 511.93
Receivable on securities sales (Note 1)	14 219 170.47
Receivable on subscriptions	6 337 838.31
Interest receivable on securities	9 802 441.66
Interest receivable on liquid assets	18 009.36
Prepaid expenses	144 477.93
Other receivables	580 963.48
Unrealized loss on financial futures (Note 1)	-336 640.67
Unrealized loss on forward foreign exchange contracts (Note 1)	-3 011 372.85
Bank overdraft	-37.16
Interest payable on bank overdraft	-30.05
Payable on redemptions	-6 691 563.33
Provisions for flat fee (Note 2)	-186 056.63
Provisions for taxe d’abonnement (Note 3)	-19 767.76
Provisions for other commissions and fees (Note 2)		-93 114.75		 Total provisions			-298 939.14
* As at 28 February 2023, cash amounts serve as collateral for the counterparty Citibank for an amount of USD 110 000.00 and JP Morgan for an amount of USD 40 000.00.
UBS (Lux) Emerging Economies Fund Semi-Annual Report as of 28 February 2023
| Combined Statement of Operations |  |
| --- | --- |
|  | USD |
| Income | 1.9.2022-28.2.2023 |
| Interest on liquid assets | 277 577.29 |
| Interest on securities | 15 867 686.42 |
| Net income on securities lending (Note 10) | 289 100.25 |
| Other income (Note 4) | 1 003 638.87 |
| Total income | 17 438 002.83 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -1 260 321.72 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -56 719.63 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -90 804.37 |
| Interest on cash and bank overdraft | -22 139.03 |
| Total expenses | -1 429 984.75 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 16 008 018.08 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | -19 733 118.62 |
| Realized gain (loss) on yield-evaluated securities and money market instruments | -3 409 957.17 |
| Realized gain (loss) on financial futures | 873 046.10 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | -1 651 596.20 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 4 476 266.99 |
| Total realized gain (loss) | -19 445 358.90 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | -3 437 340.82 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 13 606 725.84 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on yield-evaluated securities and money market instruments | 4 386 789.39 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on financial futures | -352 695.45 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | 730 764.21 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 18 371 583.99 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 14 934 243.17 |

| Combined Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.9.2022-28.2.2023 |
| Net assets at the beginning of the period | 613 135 751.18 |
| Subscriptions | 181 009 996.31 |
| Redemptions | 	-124 156 199.40	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | 56 853 796.91 |
| Dividend paid | -3 860 833.68 |
| Net income (loss) on investments | 16 008 018.08 |
| Total realized gain (loss) | -19 445 358.90 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	18 371 583.99	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 14 934 243.17 |
| Net assets at the end of the period | 681 062 957.58 |

UBS (Lux) Emerging Economies Fund
Semi-Annual Report as of 28 February 2023

Translation (ENDE, 2023-02-28):
# UBS (Lux) Emerging Economies Fund
### Kombinierte Nettovermögensaufstellung
Aktiva	28.2.2023
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	798 954 053.50
Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung)	158 443 432.17
Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1)	640 510 621.33
Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder	17 911 102.31*
Festgelder und Treuhandanlagen	12 404.00
Andere liquide Mittel (Margins)	1 864 511.93
Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1)	14 219 170.47
Forderungen aus Zeichnungen	6 337 838.31
Zinsforderungen aus Wertpapieren	9 802 441.66
Zinsforderungen aus liquiden Mitteln	18 009.36
Vorausbezahlte Kosten	144 477.93
Sonstige Forderungen	580 963.48
Nicht realisierter Kursverlust aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1)	-336 640.67
Nicht realisierter Kursverlust aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1)	-3 011 372.85
Kontokorrentkredit	-37.16
Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit	-30.05
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen	-6 691 563.33
Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2)	-186 056.63
Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3)	-19 767.76
Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2)		-93 114.75		 Total Rückstellungen für Aufwendungen			-298 939.14
* Zum 28. Februar 2023 wurden gegenüber Citibank Bankguthaben in Höhe von USD 110 000.00 und JP Morgan Bankguthaben in Höhe von USD 40 000.00 als Sicherheit eingesetzt.
UBS (Lux) Emerging Economies Fund Halbjahresbericht per 28. Februar 2023
| Kombinierte Ertrags- und Aufwandsrechnung |  |
| --- | --- |
|  | USD |
| Erträge | 1.9.2022-28.2.2023 |
| Zinsertrag auf liquide Mittel | 277 577.29 |
| Zinsen auf Wertpapiere | 15 867 686.42 |
| Nettoerträge aus Securities Lending (Erläuterung 10) | 289 100.25 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 1 003 638.87 |
| Total Erträge | 17 438 002.83 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -1 260 321.72 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -56 719.63 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -90 804.37 |
| Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit | -22 139.03 |
| Total Aufwendungen | -1 429 984.75 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 16 008 018.08 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | -19 733 118.62 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten | -3 409 957.17 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten | 873 046.10 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | -1 651 596.20 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | 4 476 266.99 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -19 445 358.90 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode | -3 437 340.82 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | 13 606 725.84 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente | 4 386 789.39 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten | -352 695.45 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten | 730 764.21 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 18 371 583.99 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 14 934 243.17 |

| Kombinierte Veränderung des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.9.2022-28.2.2023 |
| Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode | 613 135 751.18 |
| Zeichnungen | 181 009 996.31 |
| Rücknahmen | 	-124 156 199.40	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | 56 853 796.91 |
| Ausbezahlte Dividende | -3 860 833.68 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 16 008 018.08 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | -19 445 358.90 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	18 371 583.99	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 14 934 243.17 |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 681 062 957.58 |

UBS (Lux) Emerging Economies Fund Halbjahresbericht per 28. Februar 2023