### Additional Information related to Share Class hedging
A Fund may offer currency hedged Classes whereby the Fund shall enter into certain currency-related transactions in order to seek to hedge out currency risk. The presence of any currency hedged Classes, as well as details of any particular features, shall be clearly disclosed in the Supplement for the relevant Fund.
A benchmark may be used as a proxy for the purposes of conducting the hedging activity most efficiently where the composition of the benchmark is close to the portfolio of the Fund and their returns are highly correlated. Although the composition of the benchmark is expected to be closely aligned to the portfolio of the Fund, the currency exposures that are contained within the benchmark, including the individual currencies themselves, may differ from the Fund from time to time. This may result in certain individual currencies being over or under hedged.
To the extent that hedging is successful for a particular Class, the performance of the Class is likely to move in line with the performance of the underlying assets, other than due to the impact of the relevant currency hedging technique applicable to the relevant Class.
Any financial instruments used to implement such currency hedging strategies with respect to one or more Classes shall be assets/liabilities of the Fund but will be attributable to the relevant Class(es) and the profit and loss (realised and unrealised), and the costs of the currency hedging transactions (including any administrative costs arising from additional risk management) will accrue solely to the relevant Class. However, investors should note that there is no segregation of liability between Share Classes. Although the costs, profits and losses of the currency hedging transactions will accrue solely to the relevant Class, Shareholders are nonetheless exposed to the risk that hedging transactions undertaken in one Class may impact negatively on the Net Asset Value of another Class. Please refer to the section entitled "Risk Factors; Currency Hedging at Share Class Level Risk" for more details.
Any additional risk introduced to the Fund through the use of currency hedging for a given Share Class should be mitigated and monitored appropriately. Accordingly, in accordance with the Central Bank Rules, the following operational provisions will apply to any currency hedging transactions:
- Counterparty exposure should be managed in accordance with the limits in the Regulations and the Central Bank Rules.
- Over-hedged positions should not exceed 105 per cent. of the net assets of the relevant Class of Shares.
- Under-hedged positions should not fall short of 95 per cent. of the portion of the net assets of the relevant Class which is to be hedged against currency risk.
- Hedged positions will be kept under review on an ongoing basis, at least at the same valuation frequency of the Fund, to ensure that over hedged or under hedged positions do not exceed/fall short of the permitted levels disclosed above.
- Such review (referred to above) will incorporate a procedure to ensure that positions materially in excess of 100% will not be carried forward from month to month.
- The currency exposures of different currency Classes may not be combined or offset and currency exposures of assets of the Fund may not be allocated to separate Share Classes.

Translation (ENIT, 2022-08-08):
### Altre informazioni relative alla copertura delle Classi di Azioni
Un Comparto può offrire Classi con copertura valutaria nel cui quadro perfezionerà talune operazioni valutarie nell’ottica di coprire il rischio di cambio. La presenza di eventuali Classi con copertura valutaria e i dettagli delle loro particolari caratteristiche saranno chiaramente indicati nel Supplemento relativo al Comparto specifico.
Al fine di condurre l’attività di copertura con la massima efficienza, potrà essere usato come riferimento un benchmark, fermo restando che la composizione del benchmark sia prossima a quella del portafoglio del Comparto e i rispettivi rendimenti siano altamente correlati. Sebbene la composizione del benchmark sia destinata a essere strettamente allineata al portafoglio del Comparto, le esposizioni valutarie contenute nel benchmark, incluse le singole valute stesse, possono di volta in volta differire dal Comparto. Ciò potrebbe portare a coperture eccessive o insufficienti di talune singole valute.
Ove la copertura per una particolare Classe abbia successo, la performance della Classe è destinata a muoversi in linea con la performance delle attività sottostanti, all’infuori di quanto imputabile all’impatto della relativa tecnica di copertura valutaria applicabile alla Classe pertinente.
Gli strumenti finanziari eventualmente usati per attuare tali strategie di copertura valutaria in riferimento a una o più Classi, dovranno essere attività/passività di un Comparto, ma saranno attribuibili alla(e) Classe(i) pertinente(i) e i profitti e le perdite (realizzati e non realizzati), nonché i costi delle operazioni di copertura (inclusi gli eventuali costi amministrativi derivanti dalla gestione del rischio aggiuntiva) matureranno unicamente per la Classe in questione. Gli investitori devono comunque ricordare che non esiste separazione delle passività tra Classi di Azioni. Sebbene i costi, i profitti e le perdite delle operazioni di copertura valutaria maturino unicamente per la Classe pertinente, gli Azionisti sono comunque esposti al rischio che le operazioni di copertura effettuate per una Classe possano incidere negativamente sul Valore patrimoniale netto di un’altra Classe. Per maggiori dettagli, si rimanda alla sezione intitolata “Fattori di rischio, Rischio della copertura valutaria a livello di Classe di Azioni”.
L’eventuale rischio aggiuntivo introdotto nel Comparto dal ricorso alla copertura valutaria per una determinata Classe di Azioni deve essere attenuato e monitorato in modo appropriato. Di conseguenza, in conformità alle Regole della Banca centrale, alle operazioni di copertura valutaria si applicheranno le seguenti disposizioni operative:
- L’esposizione alla controparte deve essere gestita nel rispetto dei limiti indicati nei Regolamenti e nelle Regole della Banca centrale.
- Le posizioni con copertura eccessiva non devono essere superiori al 105 per cento del patrimonio netto della Classe di Azioni pertinente.
- Le posizioni con copertura insufficiente non devono essere inferiori al 95 per cento della percentuale di patrimonio netto della Classe pertinente oggetto della copertura contro il rischio di cambio.
- Le posizioni coperte saranno regolarmente esaminate, almeno con la stessa frequenza di valutazione del Comparto, allo scopo di garantire che posizioni con copertura eccessiva o insufficiente non siano superiori/inferiori ai livelli consentiti sopra indicati.
- Tale esame (sopra citato) comprenderà una procedura volta a garantire che le posizioni sostanzialmente eccedenti il 100% non siano riportate di mese in mese.
- Le esposizioni valutarie di Classi con valute diverse non possono essere combinate o compensate e le esposizioni valutarie delle attività del Comparto non possono essere allocate a Classi di Azioni separate.