- The fund invests principally in equities of companies that are listed, headquartered or that exercise the predominant part of their economic activities in emerging market countries.
- A proprietary tool called ‘SmartGARP’ is used as the foundation of the investment process. It screens the financial characteristics of companies by identifying those that are growing faster than the market but are trading on lower valuations than the market. The Investment Manager selects companies that in aggregate have good ‘SmartGARP’ characteristics. This tends to mean that the portfolio contains stocks that have lower valuations than the market average, upgrades to profit forecasts, and are under-owned by the investment community, while at the same time benefiting from helpful trends in the wider economy.
- The fund will invest in equity securities directly or indirectly through instruments such as, but not limited to, ADRs, GDRs, participatory notes and contracts for difference.
- Participatory notes and contracts for difference will be used to access markets where direct access to purchase equities may be difficult. Their use is not intended to create leverage. Investments in participatory notes and contracts for difference shall not exceed 20% of the fund’s Net Asset Value.
- The fund may invest up to 20% of its Net Asset Value in China A- Shares through Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen- Hong Kong Stock Connect.
- The fund may use derivatives and other techniques for hedging and for efficient portfolio management. The fund's derivatives may include, but are not limited to, futures and forward currency contracts.
- The fund may also hold money market instruments, cash and near cash subject to the limits set out in the Investment Restrictions.
- The fund may invest up to 10% of its Net Asset Value in other collective investment schemes.
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Translation (ENFR, 2021-05-28):
- Le fonds investit principalement en actions de sociétés cotées, ayant leur siège social ou exerçant une part prépondérante de leur activité économique dans les pays de marchés émergents.
- Le processus d’investissement s’appuie sur un outil exclusif baptisé « SmartGARP ». Celui-ci analyse les caractéristiques financières des sociétés et détermine, pour ce faire, celles qui enregistrent une croissance plus rapide que le marché, mais s’échangent à des valorisations inférieures à celles du marché. Le Gestionnaire d’investissement sélectionne les sociétés qui, d’après « SmartGARP », présentent de bonnes caractéristiques d’ensemble. Cela signifie habituellement que le portefeuille contient des valeurs assorties de valorisations inférieures à la moyenne du marché, dont les prévisions de bénéfices sont revues à la hausse et auxquelles les investisseurs sont sous- exposés, alors qu’elles bénéficient par ailleurs de tendances économiques globales porteuses.
- Le fonds investira directement ou indirectement à travers des instruments tels que, entre autres, des certificats de dépôt américains (ADR, American Depository Receipt), des certificats de dépôt internationaux (GDR, Global Depository Receipt), des obligations participatives et des contrats sur différence.
- Il aura recours aux obligations participatives et aux contrats sur différence afin de pouvoir accéder aux marchés sur lesquels il peut être difficile d’acquérir des actions, et non pas pour obtenir un effet de levier. Les investissements dans les obligations participatives et les contrats sur différence ne peuvent excéder 20 % de la Valeur liquidative du fonds.
- Le fonds peut investir jusqu’à 20 % de sa Valeur liquidative dans des actions A chinoises via le Shanghai-Hong Kong Stock Connect ou le Shenzhen-Hong Kong Stock Connect.
- Le fonds peut recourir à des instruments dérivés et autres techniques à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. Les instruments dérivés du fonds peuvent comprendre, sans toutefois s’y limiter, des contrats à terme standardisés et des contrats de change à terme.
- Le fonds peut également détenir des instruments du marché monétaire, des espèces et quasi-espèces, sous réserve des limites énoncées dans les Restrictions d’investissement.
- Le fonds peut investir jusqu’à 10% de sa Valeur liquidative dans d’autres organismes de placement collectif.
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