The Directors of the Fund intend to conduct the affairs of the Fund so that it does not become resident in Ireland for taxation purposes. Accordingly, provided the Fund does not exercise a trade within Ireland or carry on a trade in Ireland through a branch or agency, the Fund will not be subject to Irish tax on its income and gains other than on certain Irish source income and gains.
The Shares of the Fund should constitute a "material interest" in an offshore fund located in a qualifying location for the purposes of Chapter 4 (Sections 747B to 747F) of Part 27 of the Taxes Consolidation Act, 1997 (as amended). Subject to personal circumstances, Shareholders resident in Ireland for taxation purposes will be liable to Irish income tax or corporation tax in respect of any income distributions of the Fund (whether distributed or reinvested in new Shares).
Furthermore, the attention of individuals resident or ordinarily resident in Ireland for tax purposes is drawn to certain anti-avoidance legislation in particular Chapter 1 of Part 33 of the Taxes Consolidation Act, 1997 (as amended), which may render them liable to income tax in respect of undistributed income or profits of the Fund and also Chapter 4 of Part 19 of the Taxes Consolidation
Act, 1997 (as amended) could be material to any person who holds 5% or more of the Shares in the Fund if, at the same time, the Fund is controlled in such a manner as to render it a company that would, were it to have been resident in Ireland, be a "close" company for Irish taxation purposes.
Attention is drawn to the fact that special rules may apply to particular types of Shareholders (such as financial institutions). Persons who are resident but not domiciled in Ireland may be able to claim the remittance basis of taxation, in which case the liability to tax will only arise as and when income or gains from the Fund are received in Ireland. Investors should seek their own professional advice as to the tax consequences before investing in Shares in the Fund. Taxation law and practice, and the levels of taxation may change from time to time.
Further information about the Fund and the relevant dealing procedures may be obtained from the Facilities Agent.
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Translation (ENIT, 2022-10-01):
È intenzione degli Amministratori del Fondo gestire gli affari di quest'ultimo in modo tale che esso non risulti residente in Irlanda a fini fiscali. Pertanto, purché non svolga attività commerciali in Irlanda oppure non le svolga attraverso una sua filiale o succursale in Irlanda, il Fondo non sarà assoggettato alle imposte irlandesi sui redditi e sulle plusvalenze, salvo alcuni redditi o plusvalenze di origine irlandese.
Le Azioni del Fondo costituiscono "un interesse rilevante" in un fondo offshore ubicato in una sede qualificata ai sensi del Capitolo 4 (Sezioni da 747B a 747F) della Parte 27 del Taxes Consolidation Act del 1997 (e successive modifiche). A seconda della situazione personale, gli Azionisti residenti in Irlanda a fini fiscali sono assoggettati all'imposta irlandese sui redditi o all'imposta sulle società in relazione a qualsiasi distribuzione di utili del Fondo (siano essi distribuiti o reinvestiti in nuove Azioni).
Si richiama inoltre l'attenzione delle persone fisiche residenti o normalmente residenti in Irlanda a fini fiscali su parte della legislazione anti-elusione, e in particolare sul Capitolo 1 della Parte 33 del Taxes Consolidation Act del 1997 (e successive modifiche), in base al quale esse potrebbero essere assoggettate all'imposta sui redditi in relazione agli introiti o agli utili non distribuiti del Fondo, nonché sul Capitolo 4 della Parte 19 del Taxes Consolidation Act del 1997 (e successive modifiche), che potrebbe essere rilevante per i soggetti che detengono almeno il 5% delle Azioni del Fondo, qualora esso fosse contemporaneamente controllato in modo tale da renderlo, laddove fosse stato residente in Irlanda, una "close company" (società a partecipazione azionaria ristretta) ai fini fiscali irlandesi.
Si richiama l'attenzione sul fatto che potrebbero applicarsi norme speciali a determinate categorie di Azionisti (quali le istituzioni finanziarie). I soggetti residenti ma non domiciliati in Irlanda possono richiedere l'applicazione del criterio della "remittance basis of taxation", nel qual caso l'assoggettamento a tassazione si verificherà unicamente se e quando i profitti e le plusvalenze del Fondo saranno ricevuti in Irlanda. Si invitano gli investitori a rivolgersi a un consulente professionale per informazioni sulle conseguenze fiscali prima di investire nelle Azioni del Fondo. La legislazione tributaria, le relative prassi e i livelli di tassazione possono variare nel tempo.
Ulteriori informazioni sul Fondo e le relative procedure di negoziazione sono disponibili presso l'Agente di Servizio.
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