* Liquidity available to a Sub-Fund may be reduced when markets into which a Sub-Fund invests close earlier than usual or on days preceding or following major public holidays. To avoid adverse performance or other negative impacts the Management Company may on certain days give consideration to an earlier cut-off time than the normal cut-off times listed above.
All early closure decisions will be notified to Shareholders in the relevant Sub-Fund by publication on the JPMorgan Global Cash Portal (www.jpmorgan.com/assetmanagement/globalcash), the JPMorgan Global Liquidity website (www.jpmgloballiquidity.com) and by email communication to Shareholders appearing on a current distribution list maintained by the Management Company from the Register of Shareholders. Confirmation of these times can also be obtained in advance from the Registered Office of the Fund. In each case at least twenty-four (24) hours’ notice will be provided in advance of any proposed early closure.
**Subscription of Shares of LVNAV MMFs are normally carried out at a price that is equal to the Constant NAV of the relevant Class, provided that the Constant NAV of the relevant Sub-Fund does not deviate by more than 20 basis points from the Variable NAV of that same Sub-Fund. In the event the deviation exceeds 20 basis points from the Variable NAV of that same Sub-Fund, the following subscriptions will be undertaken at a price that is equal to the Variable NAV of the relevant Class.
*** In relation to the (flex dist.) Shares of JPMorgan Liquidity Funds – EUR Liquidity LVNAV Fund, the (dist) Shares of JPMorgan Liquidity Funds - GBP Liquidity LVNAV Fund and the (dist) Shares of JPMorgan Liquidity Funds - AUD Liquidity LVNAV Fund when net investment income is negative, the subscription and redemption price will not remain stable and the negative net investment income will be accrued and reflected in the Net Asset Value Per Share. Please refer to “7.2 Distributing Share Classes with the suffix (dist.)” and “7.3 Distributing Share Classes with the suffix (flex dist.)” for further details.

Translation (ENIT, 2022-10-01):
* La liquidità disponibile di un Comparto può ridursi quando i mercati nei quali il Comparto investe chiudono in anticipo rispetto all'orario normale o nei giorni che precedono o seguono le principali festività nazionali. Al fine di evitare la performance negativa o altri impatti sfavorevoli, la Società di Gestione avrà la facoltà, in certi giorni, di considerare orari limite anticipati rispetto a quelli usuali di cui sopra.
Tutte le decisioni afferenti a chiusure anticipate saranno comunicate agli Azionisti del Comparto interessato mediante annuncio pubblicato sui siti internet di JPMorgan Global Cash Portal (www.jpmorgan.com/assetmanagement/globalcash) e di JPMorgan Global Liquidity (www.jpmgloballiquidity.com), nonché con avviso inviato per posta elettronica agli Azionisti inclusi nella lista di distribuzione vigente in possesso della Società di Gestione così come estratta dal Registro degli Azionisti. La conferma di detti orari può anche essere ottenuta in anticipo presso la Sede Legale del Fondo. In ogni caso, la prevista chiusura anticipata sarà comunicata con un preavviso minimo di ventiquattro (24) ore.
**Le sottoscrizioni di Azioni di FCM di tipo LVNAV sono di regola effettuate a un prezzo pari al NAV Costante della Classe pertinente, a condizione che il NAV Costante del Comparto interessato non si discosti di oltre 20 punti base dal NAV Variabile dello stesso Comparto. Qualora lo scostamento dal NAV Variabile dello stesso Comparto superi i 20 punti base, le sottoscrizioni successive saranno effettuate a un prezzo equivalente al NAV Variabile della Classe interessata.
*** Per quanto riguarda le Azioni (flex dist.) di JPMorgan Liquidity Funds – EUR Liquidity LVNAV Fund, le Azioni (dist.) di JPMorgan Liquidity Funds – GBP Liquidity LVNAV Fund e le Azioni (dist.) di JPMorgan Liquidity Funds - AUD Liquidity LVNAV Fund, qualora i proventi netti degli investimenti siano negativi, i prezzi di sottoscrizione e di rimborso non rimarranno stabili e i proventi netti negativi degli investimenti saranno accumulati e riflessi nel Valore Patrimoniale Netto per Azione. Si rimanda alla sezione "7.2 Classi di Azioni a distribuzione con il suffisso (dist.)" e "7.3 Classi di Azioni a distribuzione con il suffisso (flex dist.)" per maggiori dettagli.