# NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 June 2020 (continued)
2.	Principal Accounting Policies (continued) Other Income
Other income includes miscellaneous items such as tax refunds or amounts paid in to the Company in compensation.
Operating Expenses
The Company pays out of the assets of each Fund all normal operating expenses including Depositary fees, Administration fees, Investment Manager fees, Directors’ fees, NAV publication and circulation fees, audit and other professional fees, stamp duties and charges incurred on the acquisition and realisation of investments. Such costs are expensed in the period to which they relate.
All expenses, including management fees, are recognised in the Statement of Comprehensive Income on an accrual basis.
Offsetting Financial Instruments
Financial assets and liabilities can be offset and the net amount reported in the Statement of Financial Position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realise the asset and settle the liability simultaneously.
Transaction fees
Transaction fees include fees and commissions paid to agents, advisers, brokers and dealers, levies by regulatory agencies and security exchanges, and transfer taxes and duties. Transaction fees do not include debt premiums or discounts, financing costs or internal administrative or holding costs. Transaction fees relate to the purchase and sale of investments.
The Investment Manager operated a research payment account for the discharge of research expenses in accordance with the European Union (Markets in Financial Instruments) Regulations 2017 and had agreed an annual budget for this expense with the Board. These expenses were accrued daily in accordance with the approved budget.
The Funds have not been accruing for any research costs post 31 December 2019 as the Investment Manager does not seek to recover any research costs incurred by it post 31 December 2019.
Functional and Presentation Currency
The functional currencies of the Funds noted below are representative of the primary economic environment in which these Funds operate. The functional currencies of the Funds are as follows:

Translation (ENFR, 2020-06-30):
# NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS au 30 juin 2020 (suite)
2.	Principales méthodes comptables (suite) Autres produits
Le poste « Autres produits » comprend des éléments divers tels que les remboursements d’impôt ou les montants versés à la Société en compensation.
Charges d’exploitation
La Société payera, sur les actifs de chaque Compartiment, toutes les charges d’exploitation normales, et notamment les honoraires du Dépositaire, les frais administratifs, les Commissions de gestion, les jetons de présence des Administrateurs, les frais de publication et de diffusion de la Valeur nette d’inventaire, les honoraires du Commissaire aux comptes et d’autres intervenants professionnels, les droits de timbre et les charges encourues lors de l’acquisition et de la réalisation des investissements. Ces coûts sont comptabilisés sur la période à laquelle ils se rattachent.
Toutes les charges, y compris les commissions de gestion, sont comptabilisées à l’État du résultat global selon la méthode de la comptabilité d’exercice.
Compensation d’instruments financiers
Les actifs et passifs financiers peuvent être compensés et le montant net est reporté dans l’État du résultat global lorsqu’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants reconnus et que l’intention existe de les régler sur une base nette, ou de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément.
Frais de transaction
Les frais de transaction comprennent les frais et commissions payés aux agents, aux conseillers, courtiers et opérateurs de marché, les droits perçus par les organismes réglementaires et les impôts et taxes sur les transferts. Ils ne comprennent pas les primes ou décotes sur instruments de créance, les coûts de financement ni les coûts administratifs ou de détention. Les frais de transaction ont trait à l’achat et à la vente d’investissements.
La Société de gestion a géré un compte de paiement de recherche pour l’acquittement des frais de recherche conformément aux Réglementations de l’Union européenne (Marchés d’instruments financiers) de 2017 et a convenu avec le Conseil d’administration d’un budget annuel pour cette dépense. Ces dépenses ont été comptabilisées quotidiennement conformément au budget approuvé.
Les Compartiments n’ont pas comptabilisé de frais de recherche après le 31 décembre 2019, la Société de gestion ne cherchant pas à récupérer les frais de recherche encourus après le 31 décembre 2019.
Devise fonctionnelle et de présentation
Les devises fonctionnelles des Compartiments indiqués ci-dessous sont représentatives de l’environnement économique principal dans lequel opèrent ces Compartiments. Les devises fonctionnelles des Compartiments sont les suivantes :