# UBS (Lux) Equity SICAV – Brazil (USD)
| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 8.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Net assets in USD |  | 24 111 230.35 | 85 964 171.78 | 87 363 593.48 |
| Class P-acc | LU0286682959 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 326 566.4700 | 1 278 957.2430 | 1 351 954.8030 |
| Net asset value per share in USD |  | 68.98 | 65.86 | 58.58 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 68.98 | 65.86 | 58.58 |
| Class Q-acc | LU0399009397 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 8 794.7450 | 10 145.2390 | 54 149.4910 |
| Net asset value per share in USD |  | 180.08 | 171.23 | 150.88 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 180.08 | 171.23 | 150.88 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |


## Structure of the Securities Portfolio
As the subfund UBS (Lux) Equity SICAV – Brazil (USD) was merged into UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD) as at 8 November 2019 there is no securities portfolio or securities portfolio structure at the end of the reporting period. See note 10.
UBS (Lux) Equity SICAV – Brazil (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019
| Statement of Operations |  |
| --- | --- |
|  | USD |
| Income | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Interest on liquid assets | 2 140.48 |
| Dividends | 395 120.39 |
| Income on securities lending (Note 13) | 308.05 |
| Other income (Note 4) | 136 820.12 |
| Total income | 534 389.04 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -315 194.12 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -7 649.55 |
| Cost on securities lending (Note 13) | -123.22 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -7 485.73 |
| Interest on cash and bank overdraft | -3.70 |
| Total expenses | -330 456.32 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 203 932.72 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 8 874 253.11 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -389 413.44 |
| Total realized gain (loss) | 8 484 839.67 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | 8 688 772.39 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -3 595 844.06 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -3 595 844.06 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 5 092 928.33 |

| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Net assets at the beginning of the period | 85 964 171.78 |
| Subscriptions | 1 390.70 |
| Redemptions | 	-91 058 490.81	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | -91 057 100.11 |
| Net income (loss) on investments | 203 932.72 |
| Total realized gain (loss) | 8 484 839.67 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-3 595 844.06	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 5 092 928.33 |
| Net assets at the end of the period | 0.00 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 1 278 957.2430 |
| Number of shares issued | 21.1160 |
| Number of shares redeemed | -1 278 978.3590 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |
| Class | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 10 145.2390 |
| Number of shares issued | 0.0000 |
| Number of shares redeemed | -10 145.2390 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 0.0000 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Brazil (USD)
Semi-Annual Report as of 30 November 2019

Translation (ENFR, 2019-11-30):
# UBS (Lux) Equity SICAV – Brazil (USD)
| Données principales |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 8.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Actif net en USD |  | 24 111 230.35 | 85 964 171.78 | 87 363 593.48 |
| Catégorie P-acc | LU0286682959 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 326 566.4700 | 1 278 957.2430 | 1 351 954.8030 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 68.98 | 65.86 | 58.58 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 1 |  | 68.98 | 65.86 | 58.58 |
| Catégorie Q-acc | LU0399009397 |  |  |  |
| Actions en circulation |  | 8 794.7450 | 10 145.2390 | 54 149.4910 |
| Valeur nette d’inventaire par action en USD |  | 180.08 | 171.23 | 150.88 |
| Prix d’émission et de rachat par action en USD 1 |  | 180.08 | 171.23 | 150.88 |
| 1  Voir note 1 |  |  |  |  |


## Structure du portefeuille-titres
Etant donné que le compartiment UBS (Lux) Equity SICAV – Brazil (USD) a été fusionné le 8 novembre 2019 avec le compartiment UBS (Lux) Equity SICAV – Global Emerging Markets Opportunity (USD), il n’y a ni portefeuille-titres ni struc- ture du portefeuille-titres à la fin de la période sous revue. Voir note 10.
UBS (Lux) Equity SICAV – Brazil (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019
| Etat des opérations | USD |
| --- | --- |
| Revenus | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Revenus d’intérêts sur liquidités | 2 140.48 |
| Dividendes | 395 120.39 |
| Revenus sur prêts de titres (note 13) | 308.05 |
| Autres revenus (note 4) | 136 820.12 |
| Total des Revenus | 534 389.04 |
|  |  |
| Charges |  |
| Commission de gestion forfaitaire (note 2) | -315 194.12 |
| Taxe d’abonnement (note 3) | -7 649.55 |
| Frais sur prêts de titres (note 13) | -123.22 |
| Autres commissions et frais (note 2) | -7 485.73 |
| Charges d’intérêts sur liquidités et crédit en compte courant | -3.70 |
| Total des Charges | -330 456.32 |
|  |  |
| Revenus/pertes net(te)s de placements | 203 932.72 |
|  |  |
| Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s (note 1) |  |
| Bénéfice/(perte) réalisé(e) sur titres évalués à la valeur de marché hors options | 8 874 253.11 |
| Bénéfice/(perte) de change réalisé(e) | -389 413.44 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s | 8 484 839.67 |
|  |  |
| Bénéfice/(perte) net(te) réalisé(e) au cours de la période | 8 688 772.39 |
|  |  |
| Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée (note 1) |  |
| Plus-/(moins)-value non réalisée sur titres évalués à la valeur de marché hors options | -3 595 844.06 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée | -3 595 844.06 |
|  |  |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | 5 092 928.33 |
| Fluctuations de l’actif net | USD |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Actif net au début de la période | 85 964 171.78 |
| Souscriptions | 1 390.70 |
| Rachats | 	-91 058 490.81	 |
| Total des Entrées/(sorties) de capitaux | -91 057 100.11 |
| Revenus/pertes net(te)s de placements | 203 932.72 |
| Total des Bénéfices/(pertes) réalisé(e)s | 8 484 839.67 |
| Total des Fluctuations de la plus-/(moins)-value non réalisée | 	-3 595 844.06	 |
| Augmentation/(diminution) nette de l’actif net issue de l’activité | 5 092 928.33 |
| Actif net à la fin de la période | 0.00 |
| Evolution des actions en circulation |  |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Catégorie | P-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 1 278 957.2430 |
| Nombre d’actions émises | 21.1160 |
| Nombre d’actions rachetées | -1 278 978.3590 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 0.0000 |
| Catégorie | Q-acc |
| Nombre d’actions en circulation au début de la période | 10 145.2390 |
| Nombre d’actions émises | 0.0000 |
| Nombre d’actions rachetées | -10 145.2390 |
| Nombre d’actions en circulation à la fin de la période | 0.0000 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Brazil (USD) Rapport semestriel au 30 novembre 2019