The Company offers Accumulating Share Classes, Distributing Shares Classes and Discretionary Distributing Share Classes.
ACCUMULATING SHARE CLASSES
Income and capital gains arising in each Fund in relation to Accumulating Share Classes will be reinvested in such Fund. The value of the Shares of each such Class will reflect the capitalisation of income and gains. The Directors currently intend to propose to the Annual General Meeting the reinvestment of the net results of the year for all such Classes of Shares. However, should payment of a dividend in respect of any such Classes of Shares be considered to be appropriate, the Directors will propose to the general meeting of Shareholders that a dividend be declared out of the net investment income attributable to such Class of Shares and available for distribution and/or realized capital gains after deduction of realized capital losses and unrealized capital gains after deduction of unrealized capital losses.
DISTRIBUTING SHARE CLASSES (SHARE CLASS SUB- INDICATORS “X” AND “M”) AND DISCRETIONARY
DISTRIBUTING SHARE CLASSES (SHARE CLASS SUB- INDICATORS “R” AND “RM”)
Approach to declaring dividends
Funds – Distributing Share Classes (Share Class Sub-Indicators “X” and “M”)
For the Distributing Share Classes of the Bond Funds, Equity Funds, Asset Allocation Funds and Alternative Investment Funds, the Company intends to declare dividends which will be equal to the net investment income attributable to such Classes (i.e. 100% of the net investment income). For the Global Asset Backed Securities Fund, net investment income is considered to include net gains and losses from prepaid principal on mortgaged-backed and asset-backed securities for the purpose of the dividend policy. For the Global Balanced Income Fund, net investment income is considered to include net premium arising as a result of writing options for the purpose of the dividend policy.
Funds – Discretionary Distributing Share Classes (Share Class Sub- Indicators “R” and “RM”)
For the Discretionary Distributing Share Classes of the Bond Funds, Equity Funds, Asset Allocation Funds and Alternative Investment Funds, the Company intends to declare dividends which will be set at the discretion of the Directors. The Discretionary Distributing Share Class may pay distributions from capital or may charge all or part of the Fund’s fees and expenses to the capital of the Fund. Dividends paid out of capital amount to a return or withdrawal of part of a Shareholder’s original investment or from any capital gains attributable to that original investment. Such dividends may result in an immediate decrease of the Net Asset Value per Share. Where part or all of the fees and expenses of a Share Class are charged to the capital of that Share Class the result will be a reduction of the capital that the Share Class has available for investment in the future and capital may be eroded. Further details on the Discretionary
Distributing Share Classes will be included in the relevant key investor information document of the applicable Fund.
Frequency of Dividends
Equity Funds and Alternative Investment Funds – semi-annual dividend (Share Class Sub-Indicators “X” and “R”)
Both the Distributing Share Classes (Share Class Sub-Indicator “X”) and Discretionary Distributing Share Classes (Share Class Sub-Indicator “R”) aim to declare semi-annual dividends for Equity Funds (other than the Global Brands Equity Income Fund) and Alternative Investment Funds. Such dividends, if any, will be accrued on the last Dealing Day of June and December and declared on the next Dealing Day. The dividend declaration will be made public at the registered office of the Company and made available at the offices of the Transfer Agent on the first Dealing Day of July and January.
Bond Funds, Asset Allocation Funds and the Global Brands Equity Income Fund – quarterly dividend (Share Class Sub-Indicators “X” and “R”)
Both the Distributing Share Classes (Share Class Sub-Indicator “X”) and Discretionary Distributing Share Classes (Share Class Sub-Indicator “R”) aim to declare quarterly dividends for Bond Funds, Asset Allocation Funds and the Global Brands Equity Income Fund. Such dividends, if any, will be accrued on the last Dealing Day of March, June, September and December and declared on the next Dealing Day. The dividend declaration, where issued, will be made public at the registered office of the Company and made available at the offices of the Transfer Agent on the first Dealing Day of January, April, July and October as applicable.
Monthly Distributing Share Class (Share Class Sub-Indicators “M” and “RM”)
Both the Distributing Share Classes (Share Class Sub-Indicator “M”) and Discretionary Distributing Share Classes (“Share Class Sub-Indicator “RM”) aim to declare monthly dividends. Such dividends, if any, will be accrued on the last Dealing Day of the month and declared on the next Dealing Day. The dividend declaration for these Distributing Share Classes and Discretionary Distributing Share Classes, where issued, will be made public at the registered office of the Company and made available at the offices of the Transfer Agent on the first Dealing Day of the following month as applicable.
DISCRETIONARY DISTRIBUTING SHARE CLASS EXAMPLES
In these examples, we assume the following for the period:
- No change in NAV as a result of capital appreciation
- Investment income over the period is equal to 2.50%
- The total management and non-management expenses of the fund for this period are equal to 0.50% of NAV
- Therefore net investment income is 2%Example – covering a period of 90 days from January 1 to the first Dealing Day in April for a given Bond Fund where net investment income is greater than or equal to the declared dividend.

Translation (ENIT, 2022-11-01):
La Società offre Classi di Azioni ad Accumulazione, Classi di Azioni a Distribuzione e Classi di Azioni a Distribuzione Discrezionale.
AZIONI DI CLASSE AD ACCUMULAZIONE
I proventi e le plusvalenze derivanti da ciascun Comparto in relazione alle Classi di Azioni ad Accumulazione saranno reinvestiti nel medesimo Comparto. Il valore delle Azioni di ciascuna di tali Classi rifletterà la capitalizzazione dei proventi e delle plusvalenze. Al momento gli Amministratori intendono proporre all’Assemblea Generale Annuale il reinvestimento dei profitti netti dell’anno per tutte le Azioni delle suddette Classi. Tuttavia, nel caso in cui gli Amministratori ritengano appropriato distribuire un dividendo in relazione a una delle suddette Classi, questi ultimi proporranno all’assemblea generale degli Azionisti di dichiarare un dividendo a valere sul rendimento netto dell’investimento attribuibile a tale Classe di Azioni e disponibile per la distribuzione e/o sulle plusvalenze realizzate previa deduzione delle minusvalenze realizzate e delle plusvalenze non realizzate, dedotte le minusvalenze non realizzate.
AZIONI DI CLASSE A DISTRIBUZIONE (SOTTO-
CATEGORIE DI CLASSI DI AZIONI “X” E “M”) E AZIONI DI CLASSE A DISTRIBUZIONE DISCREZIONALE (SOTTO-
CATEGORIE DI CLASSI DI AZIONI “R” E “RM”)
Approccio alla dichiarazione dei dividendi
Azioni di Classe a Distribuzione (Sotto-Categorie di Classi di Azioni “X” e “M”)
In relazione alle Classi di Azioni a Distribuzione dei Comparti Azionari, Obbligazionari, Bilanciati e con Investimenti Alternativi, la Società intende dichiarare dei dividendi che saranno uguali almeno al rendimento netto degli investimenti attribuibile a tali Classi (ovvero al 100% del rendimento netto degli investimenti).
Per il Global Asset Backed Securities Fund, il rendimento netto degli investimenti va inteso come comprendente i redditi e le perdite nette dal capitale prepagato sui titoli rappresentativi di mutui ipotecari e titoli obbligazionari cartolarizzati ai fini della politica dei dividendi. Per il Global Balanced Income Fund, il rendimento netto degli investimenti va inteso come comprendente il premio netto derivante delle opzioni scritte ai fini della politica di distribuzione dei dividendi.
Azioni di Classe a Distribuzione Discrezionale – (Sotto-Categorie di Classi di Azioni “R” e “RM”)
Nel caso delle Classi di Azioni a Distribuzione Discrezionale dei Comparti Obbligazionari, Azionari, Bilanciati e con Investimenti Alternativi, la Società intende dichiarare dividendi che saranno stabiliti a discrezione degli Amministratori. La Classe di Azioni a Distribuzione Discrezionale può corrispondere la distribuzione dei dividendi dal capitale o può addebitare tutto o in parte delle commissioni e delle spese del Comparto al capitale del Comparto.
I dividendi pagati dal capitale ammontano a un rendimento o al prelevamento di parte di un investimento iniziale di un Azionista o da qualsiasi plusvalenza attribuibile a tale investimento iniziale. Tali dividendi possono comportare una diminuzione immediata del Valore Patrimoniale Netto per Azione. Qualora una parte o tutte le commissioni e spese di una Classe di Azioni sono a carico del capitale di quella Classe di Azioni, il risultato sarà una riduzione del capitale che il Comparto ha a disposizione per gli investimenti per il futuro e la crescita del capitale può essere ridotta. Ulteriori dettagli sulle Classi di Azioni a Distribuzione Discrezionale saranno contentuti nel relativo Documento contenente informazioni chiave per gli investitori (KIID).
FREQUENZA DEI DIVIDENDI
Comparti Azionari e con Investimenti Alternativi – dividendi semi- annuali – (Sotto-Categorie di Classi di Azioni “X” e “R”)
Sia le Azioni di Classe a Distribuzione (Sotto-Categorie di Classi di Azioni “X”) che le Azioni di Classe a Distribuzione Discrezionale (Sotto-Categorie di Classi di Azioni “R”) mirano a dichiarare dividendi semi-annuali per i Comparti Azionari (diversi dal Global Brands Equity Income Fund) e i Comparti con Investimenti Alternativi.
Tali dividendi (ove esistenti) saranno calcolati nell’ultima Data di Trattazione di giugno e dicembre e dichiarati nella successiva Data di Trattazione. La dichiarazione dei dividendi sarà pubblicata presso la sede legale della Società e resa disponibile presso gli uffici dell’Agente per i Trasferimenti la prima Data di Trattazione dei mesi di luglio e gennaio.
Comparti Obbligazionari, Bilanciati ed il Global Brands Equity Income Fund – dividendi trimestrali – (Sotto-Categorie di Classi di Azioni “X” e “R”)
Sia le Azioni di Classe a Distribuzione (Sotto-Categorie di Classi di Azioni “X”) che le Azioni di Classe a Distribuzione Discrezionale (Sotto-Categorie di Classi di Azioni “R”) mirano a dichiarare dividendi trimestrali per i Comparti Obbligazionari, Bilanciati ed il Global Brands Equity Income Fund. Tali dividendi (ove esistenti) saranno calcolati nell’ultima Data di Trattazione dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre e dichiarati nella Data di Trattazione successiva. La dichiarazione dei dividendi ove esistente sarà pubblicata presso la sede legale della Società e resa disponibile presso gli uffici dell’Agente per i Trasferimenti la prima Data di Trattazione dei mesi di gennaio, aprile, luglio e ottobre, come applicabile.
Le Azioni di Classe a Distribuzione Mensile – (Sotto-Categorie di Classi di Azioni “M” e “RM”)
Sia le Azioni di Classe a Distribuzione (Sotto-Categorie di Classi di Azioni “M”) e le Azioni di Classe a Distribuzione Discrezionale (Sotto-Categorie di Classi di Azioni “RM”) mirano a dichiarare dividendi mensili. Tali dividendi (ove esistenti) saranno calcolati nell’ultima Data di Trattazione del mese e dichiarati nella Data di
Trattazione successiva. La dichiarazione dei dividendi per le Azioni di Classe a Distribuzione e le Azioni di Classe a Distribuzione Discrezionale, ove esistente, sarà pubblicata presso la sede legale della Società e resa disponibile presso gli uffici dell’Agente per i
VPN nella prima Data di
VPN nella Data di Trattazione precedente
alla
Dividendo dichiarato
come
VPN nella prima Data di Trattazione successiva
alla
Trasferimenti la prima Data di Trattazione del mese successivo applicabile.
Trattazione dichiarazione del Periodo del dividendo
percentuale
del VPN
Dividendo dichiarazione dichiarato del dividendo
ESEMPI DI CLASSI DI AZIONI A DISTRIBUZIONE DISCREZIONALE
In questi esempi, per il periodo assumiamo quanto segue:
- Nessuna variazione del VPN a seguito dell’aumento del capitale
- Il reddito dell’investimento per il periodo è pari al 2,50%
- Le spese di gestione e di non-gestione totali del comparto per questo periodo sono pari allo 0,50% del VPN
- Pertanto il reddito netto dell’investimento è del 2%Esempio – considerato un periodo di 90 giorni dal 1° gennaio alla prima Data di Trattazione di aprile per un determinato Comparto obbligazionario per cui il reddito netto dell’investimento è maggiore o uguale al dividendo dichiarato.