# NOTE 3 – INVESTMENT ADVISORY FEES, MANAGEMENT COMPANY FEES, DIRECTOR FEES, AND OTHER TRANSACTIONS WITH AFFILIATES
Advisory fees are paid monthly to Davis Advisors, the Fund’s investment adviser (“Investment Adviser”), at the annual rate of 1.50% of the average daily net assets of Class A shares and 0.55% of the average daily net assets of Class I shares of Davis Value Fund and Davis Global Fund. The Investment Adviser has agreed to reimburse each sub-fund’s expenses, excluding transaction fees, to the extent necessary to cap the total annual operating expenses (Class A shares, 2.50%; Class I shares, 1.10%). During the six months ended 31 January 2021, such reimbursements for Class I shares of Davis Global Fund amounted to $470.
Management company fees are paid monthly to FundRock Management Company S.A. (“FundRock”), the Fund’s management company (the “Management Company”). The annual rate for Davis Value Fund and Davis Global Fund is 0.04% of the first EUR 250 million of combined net assets on the last business day of each month, 0.03% of the next EUR 250 million, and 0.025% of net assets in excess of EUR 500 million. Management Company fees paid during the six months ended 31 January 2021 approximated 0.038% (annualized) of combined net assets. A minimum monthly fee of EUR 3,500 will apply if the total basis point fee for Davis Value Fund and Davis Global Fund does not reach the minimum fee applicable.
A director receives a fixed fee which does not include any variable remuneration dependent upon the performance of the Fund.
A certain director of the Fund is also an officer of the Investment Adviser.

Translation (ENFR, 2021-01-31):
# NOTE 3 – COMMISSIONS DE CONSEIL, FRAIS DE LA SOCIÉTÉ DE GESTION, RÉMUNÉRATION DE L'ADMINISTRATEUR ET AUTRES TRANSACTIONS AVEC SOCIÉTÉS LIÉES
Les commissions de conseil en investissement sont réglées chaque mois à Davis Advisors, le conseiller en investissement du Fonds (le « Conseiller en investissement »), au taux annuel de 1,50% calculé sur la moyenne quotidienne de l’actif net pour les actions de Catégorie A, et au taux annuel de 0,55% calculé sur la moyenne quotidienne de l’actif net pour les actions de Catégorie I du Davis Value Fund et du Davis Global Fund. Le conseiller en investissement a convenu de rembourser les dépenses subies par chaque compartiment dans la mesure nécessaire pour plafonner le montant total des dépenses administratives annuelles (actions de Catégorie A, 2,50% ; et actions de Catégorie I, 1,10%). Au cours de l’exercice clos au 31 janvier 2021, les dépenses remboursées pour des actions de Catégorie I du Davis Global Fund se montaient à $470.
Les frais de la Société de gestion sont versés chaque mois à FundRock Management Company S.A. (« FundRock »), la société de gestion du Fonds (la « Société de gestion »). Pour les compartiments Davis Value Fund et Davis Global Fund, le taux annuel est de 0,04 % pour la première tranche de 250 millions d’euros d’actifs nets combinés au dernier jour ouvrable de chaque mois, de 0,03 % sur la tranche suivante de 250 millions d’euros et de 0,025 % des actifs nets au-delà de 500 millions d’euros. Les frais de la Société de gestion réglés durant les six mois précédant le 31 janvier 2021 s'élèvent à environ 0,038 % (annualisé) des actifs nets combinés. Des frais mensuels minimaux de 3.500 EUR s'appliqueront si les frais totaux de base pour le Davis Value Fund et le Davis Global Fund n'atteignent pas les frais minimaux applicables.
La rémunération d’un administrateur est un montant fixe qui ne comprend aucune rémunération variable établie qui serait fonction de la performance du Fonds.
Un certain administrateur du Fonds est également responsable chez le conseiller en investissement.