#### Swing Pricing
A sub-fund may suffer dilution of the Net Asset Value per Share due to investors buying or selling Shares in a sub-fund at a price that does not reflect the dealing and other costs that arise when security trades are undertaken by the Investment Manager to accommodate cash inflows or outflows. In order to counter this impact, a Swing Pricing mechanism may be adopted to protect the interests of the Shareholders of the sub-fund. If on any Valuation Day, the aggregate net transactions in Shares of a sub-fund exceed a pre-determined threshold, as determined and reviewed for each sub-fund on a periodic basis by the Management Company, the Net Asset Value per Share may be adjusted upwards or downwards to reflect net inflows and outflows respectively.
The net flow will be determined by the Management Company based on the latest available information at the time of calculation of the Net Asset Value per Share. The extent of the price adjustment will be set by the Management Company to reflect dealing and other costs. Such adjustment may vary from sub-fund to sub-fund and will not exceed 2% of the original Net Asset Value per Share.
The mechanism has been implemented for Schroder GAIA sub-funds since their inception.
On 31 March 2022, the last Calculation Day of the period under review, swing pricing adjustments were applied to Schroder GAIA Wellington Pagosa. The official Net Asset Values per share of this sub-fund following the application of the swing pricing adjustment on that date are shown in the following table. All other financial information stated in this report is shown before any adjustments for swing pricing.

Translation (ENDE, 2022-03-31):
#### Swing-Pricing
Der Nettoinventarwert je Anteil eines Teilfonds kann verwässert werden, wenn Anleger Anteile eines Teilfonds zu einem Kurs kaufen oder verkaufen, der die Handels- und sonstigen Kosten im Zusammenhang mit vom Anlageverwalter zur Berücksichtigung von Mittelzu- oder Mittelabflüssen vorgenommenen Wertpapiertransaktionen nicht berücksichtigt. Um diesen Auswirkungen entgegenzuwirken, kann ein Swing-Pricing-Mechanismus angewandt werden, um die Interessen der Anteilsinhaber des Teilfonds zu schützen. Wenn an einem Bewertungstag die kumulierten Nettotransaktionen mit Anteilen eines Teilfonds einen zuvor festgelegten Schwellenwert, der von der Verwaltungsgesellschaft für jeden Teilfonds bestimmt und in regelmäßigen Abständen überprüft wird, überschreiten, kann der Nettoinventarwert je Anteil nach oben oder unten hin angepasst werden, um jeweils Nettomittelzu- und -abflüsse zu berücksichtigen.
Die Nettomittelflüsse werden von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der letzten verfügbaren Informationen zum Zeitpunkt der Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil bestimmt. Das Ausmaß der Preisanpassung wird von der Verwaltungsgesellschaft auf eine Weise bestimmt, die Handels- und sonstige Kosten angemessen wiedergibt. Derartige Anpassungen können von Teilfonds zu Teilfonds unterschiedlich ausfallen und betragen maximal 2 % des ursprünglichen Nettoinventarwerts je Anteil.
Der Mechanismus wurde für die Schroder GAIA-Teilfonds seit ihrer Auflegung angewandt.
Am 31. März 2022, dem letzten Berechnungstag des Berichtszeitraums, wurden Swing-Pricing-Anpassungen für den Schroder GAIA Wellington Pagosa vorgenommen. Die nachfolgende Tabelle stellt den offiziellen Nettoinventarwert je Anteil dieses Teilfonds nach Anwendung der Swing-Pricing-Anpassung zu diesem Termin dar. Alle sonstigen in diesem Bericht aufgeführten Finanzinformationen werden vor den Swing Pricing-Anpassungen ausgewiesen.