| H2O FIDELIO FUND compartiment de H2O GLOBAL STRATEGIES ICAV (l’« ICAV »). H2O FIDELIO FUND I USD ISIN IE00BYNJF843 Ce compartiment est géré par Equity Trustees Fund Services (Ireland) Limited, filiale du Groupe Equity Holdings Limited. |
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| OBJECTIFS ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT |
| L’objectif du Compartiment est de générer un rendement annualisé et absolu de 5 %, sur la durée minimale de placement recommandée de trois ans. Pour atteindre cet objectif, le Compartiment investit principalement dans des actions (telles que des actions ordinaires, des actions privilégiées et des certificats de titres en dépôt) et des titres apparentés aux actions (qui sont des investissements offrant une exposition à la performance des actions, tels que des swaps d’actions, des contrats à terme standardisés sur indices boursiers et des organismes de placement collectif, y compris des compartiments négociés en bourse), qui sont cotés ou négociés sur un ou plusieurs marchés boursiers dans le monde entier. Le Compartiment vise à générer des rendements positifs, quelle que soit l’orientation générale du marché. Le Compartiment est conçu pour être neutre par rapport au marché, en prenant des positions longues ou courtes, ce qui signifie qu’il cherche à obtenir des rendements qui ne sont pas étroitement liés aux rendements des marchés boursiers dans lesquels il investit. Le Compartiment peut également conserver des montants substantiels en espèces ou en actifs liquides accessoires (y compris les instruments du marché monétaire à court terme et les dépôts en espèces) sous réserve de l’investissement / du réinvestissement, ou en prévision de futurs rachats. La politique d’investissement repose sur une gestion active. L’indice de référence, le LIBOR (London Interbank Offered Rate) USD 1M, n’est pas utilisé pour définir la composition du portefeuille du Compartiment, mais uniquement à des fins de calcul de la commission de performance. Gestion active : le gestionnaire a toute discrétion sur la composition du portefeuille, sous réserve des objectifs et de la politique d’investissement déclarés du Compartiment. La stratégie d’investissement repose sur la capacité du Gestionnaire de portefeuille à identifier les transactions par paires pour lesquelles il estime que les positions longues sont sous-évaluées ou attrayantes par rapport aux positions courtes. La décision sera fondée sur l’analyse des informations publiques disponibles sur les sociétés et sur l’opinion du Gestionnaire de portefeuille. Le Compartiment peut avoir recours à des instruments financiers dérivés tels que des contrats à terme standardisés ou non, des options et des swaps qui peuvent être négociés sur un ou plusieurs marchés boursiers ou directement avec des institutions financières. L’exposition au risque de change du Compartiment sera couverte et ne devrait pas contribuer à la performance. Le Compartiment peut être exposé à toutes les devises. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % de ses actifs nets dans des organismes de placement collectif. Le Gestionnaire de portefeuille recommande une période de détention de l’investissement d’au moins 3 ans dans le Compartiment. Les revenus perçus par le Compartiment sont réinvestis. Les demandes de rachat sont reçues tous les jours au plus tard à 11 h 30 et exécutées quotidiennement. |
| PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT |
| Risque plus faible	Risque plus élevé  Les risques suivants peuvent ne pas être intégralement pris en compte par l’indicateur de risque et de rendement : Rendement potentiellement plus faible	Rendement potentiellement plus élevé	 Risque de crédit : Le risque de crédit résulte du risque de détérioration de la qualité d’un émetteur et/ou d’une émission, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur du titre. Il peut également résulter d’un défaut de paiement d’un émetteur L’indicateur de Risque et de Rendement reflète le risque du	inclus dans le portefeuille à l’échéance du titre émis. marché découlant des investissements dans des actions et des	Risque de liquidité : Le risque de liquidité représente la baisse instruments liés à des actions.	de prix que le Compartiment peut avoir à supporter pour Les données historiques ne constituent pas forcément une	vendre certains actifs pour lesquels la demande du marché est indication fiable pour l’avenir.	insuffisante. La catégorie de risque indiquée n’est pas garantie et est	Risque de contrepartie : Le risque de contrepartie est le risque susceptible d’évoluer dans le temps. Il n’y a pas de garantie de	qu’une contrepartie avec laquelle le Compartiment a conclu capital ou de protection sur la valeur du Compartiment.	des contrats de gré à gré ne puisse pas remplir son obligation La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement	envers le Compartiment. sans risque.	Risque lié aux instruments financiers dérivés : Ces instruments présentent des risques supplémentaires tels que le risque juridique ou le risque de liquidité (l’incapacité à vendre le contrat en raison de l’absence d’acheteurs sur le marché). Ces risques peuvent avoir un impact négatif sur la valeur globale du Compartiment. Les autres risques liés à l’investissement sont indiqués dans le Prospectus. |

Translation (FRES, 2022-05-05):
| H2O FIDELIO FUND subfondo de H2O GLOBAL STRATEGIES ICAV (la «ICAV»). H2O FIDELIO FUND I USD ISIN IE00BYNJF843 Este subfondo está gestionado por Equity Trustees Fund Services (Ireland) Limited, que forma parte del Grupo Equity Holdings Limited. |
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| OBJETIVOS Y POLÍTICA DE INVERSIÓN |
| El objetivo del Subfondo es generar una rentabilidad absoluta anual del 5 %, durante el período de inversión mínimo recomendado de tres años. Para lograr este objetivo, el Subfondo invierte principalmente en valores de renta variable (como acciones ordinarias, acciones preferentes y recibos de depósito) y valores relacionados con la renta variable (aquellos valores consistentes en inversiones que proporcionan exposición a la rentabilidad de los valores de renta variable, como permutas financieras de renta variable, futuros sobre índices de renta variable y planes de inversión colectiva, incluidos los Subfondos negociados) que coticen o se negocien en uno o varios mercados de valores a nivel mundial. El Subfondo pretende generar resultados positivos, independientemente de la dirección general del mercado. El Subfondo se ha diseñado para ser neutral en el mercado, tomando posiciones largas y cortas, lo que significa que el Subfondo tiene como propósito lograr resultados que no estén estrechamente relacionados con la rentabilidad de los mercados de renta variable en los que el Subfondo invierta. El Subfondo también puede mantener cantidades sustanciales de efectivo o activos líquidos auxiliares (incluidos los instrumentos del mercado monetario a corto plazo y los depósitos de efectivo) pendientes de inversión o reinversión, o en previsión de futuros reembolsos. El Subfondo se gestiona de forma activa. El índice de referencia, LIBOR (London Interbank Offered Rate) USD 1 M, no se utiliza para definir la composición de la cartera del Subfondo, sino únicamente con fines de cálculo de las comisiones de rentabilidad. Gestión activa: la gestora tiene total discreción sobre la composición de la cartera, según los objetivos y la política de inversión establecidos para el Subfondo. La estrategia de inversión se basa en la capacidad de la Gestora de Inversiones para identificar operaciones de «trading» de pares en las que considera que las posiciones largas están infravaloradas o son atractivas en comparación con las posiciones cortas. La decisión se basará en el análisis de la información sobre las empresas que se encuentre disponible públicamente, así como en la visión de la Gestora de Inversiones. El Subfondo puede utilizar instrumentos financieros derivados, como futuros, opciones, contratos por diferencias, permutas financieras y contratos a plazo, que podrán comprarse y venderse en uno o más mercados de valores, o bien negociarse directamente con instituciones financieras. La exposición a divisas del Subfondo estará cubierta y no se espera que contribuya a la rentabilidad. El Subfondo puede estar expuesto a todas las divisas. Un máximo del 10 % del patrimonio neto del Fondo puede invertirse en planes de inversión colectiva. La Gestora de Inversiones recomienda un período mínimo de tenencia de la inversión de tres años en el Subfondo. Los ingresos percibidos por el Subfondo se reinvierten. Las solicitudes de reembolso se reciben diariamente a las 11:30 h como muy tarde y se ejecutan diariamente. |
| PERFIL DE RIESGO Y REMUNERACIÓN |
| Menor riesgo	Mayor riesgo   Cabe la posibilidad de que el indicador de riesgo y remuneración no capte totalmente los riesgos que se citan a continuación: Habitualmente menor remuneración	Habitualmente mayor remuneración	 Riesgo de crédito: el riesgo de crédito surge debido a la posibilidad de deterioro de la calidad de un emisor y/o una emisión, lo que podría conllevar una disminución del valor del título. También puede surgir debido al impago al vencimiento El indicador de riesgo y remuneración refleja el riesgo de mercado	del título emitido por parte de un emisor incluido en la cartera. derivado de las inversiones en valores de renta variable e	Riesgo de liquidez: el riesgo de liquidez representa la instrumentos vinculados a dichos valores.	reducción del precio que el Subfondo puede tener que afrontar Los datos históricos pueden no constituir una indicación fiable de	para vender determinados activos cuya demanda en el la evolución futura.	mercado resulta insuficiente. La categoría de riesgo indicada no puede garantizarse y puede	Riesgo de contraparte: el riesgo de contraparte es el peligro de variar a lo largo del tiempo. No puede garantizarse el capital ni	que una contraparte con la que el Subfondo haya concertado existe protección sobre el valor del Subfondo.	transacciones extrabursátiles no pueda cumplir su obligación La asignación a la categoría más baja no significa que la inversión	para con el Subfondo. esté libre de riesgo.	Riesgo de los instrumentos financieros derivados: estos instrumentos presentan riesgos adicionales, como de carácter legal o de liquidez (la incapacidad de vender el contrato debido a la falta de compradores en el mercado). Estos riesgos pueden tener efectos adversos sobre el valor general del Subfondo. El Folleto recoge otros riesgos de inversión. |