# Post balance sheet events
Subsequent to the period end, the price per share of the A Accumulation class has decreased from 213.00p to 191.60p as at 17 April 2020. This movement takes into account routine transactions but also reflects the market movements including the impact on the financial markets from the increasing fears over the spread of Coronavirus. The ACD continues to monitor investment performance in line with investment objectives.
Distribution Tables

## Group 1: Shares purchased prior to 1 September 2019*

## Group 2: Shares purchased between 1 September 2019 and 29 February 2020

## Interim accumulation - Class A GBP Acc (in pence per share)
| Group | Net Revenue | Equalisation | 2020 Accumulation Payable | 2019 Accumulation Paid |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | Nil | Nil | Nil | Nil |
| 2 | Nil | Nil | Nil | Nil |


## Interim accumulation - Class A EUR Acc (in cents per share)
| Group | Net Revenue | Equalisation | 2020 Accumulation Payable | 2019 Accumulation Paid |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | Nil | Nil | Nil | Nil |
| 2 | Nil | Nil | Nil | Nil |


## Interim accumulation - Class A USD Acc (in cents per share)
| Group | Net Revenue | Equalisation | 2020 Accumulation Payable | 2019 Accumulation Paid |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | Nil | Nil | Nil | Nil |
| 2 | Nil | Nil | Nil | Nil |


## Interim accumulation - Class I GBP Acc (in pence per share)
| Group | Net Revenue | Equalisation | 2020 Accumulation Payable | 2019 Accumulation Paid |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 0.1900 | 0.0000 | 0.1900 | Nil |
| 2 | 0.1519 | 0.0381 | 0.1900 | Nil |


## Interim accumulation - Class I USD Acc (in cents per share)
| Group | Net Revenue | Equalisation | 2020 Accumulation Payable | 2019 Accumulation Paid |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 0.2260 | 0.0000 | 0.2260 | Nil |
| 2 | 0.0309 | 0.1951 | 0.2260 | Nil |

Distribution Tables (continued)

## Interim accumulation - Class X GBP Acc (in pence per share)
| Group | Net Revenue | Equalisation | 2020 Accumulation Payable | 2019 Accumulation Paid |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 1.0541 | 0.0000 | 1.0541 | 0.6144 |
| 2 | 1.0541 | 0.0000 | 1.0541 | 0.6144 |

| * | The accounting year end date was changed from 31 July to 31 August. As a result, during the period from 1 August 2018 to 31 August 2019, there was no interim distribution compared with two distributions in prior accounting period from 31 July 2018 to 31 July 2019. |
| --- | --- |

The Risk and Reward Profile
|  | SRRI risk category* 29/02/2020 | SRRI risk category* 31/08/2019 |
| --- | --- | --- |
| Barings Global Agriculture Fund - Class A GBP Acc | 5 | 5 |
| Barings Global Agriculture Fund - Class A EUR Acc | 5 | 5 |
| Barings Global Agriculture Fund - Class A USD Acc | 5 | 5 |
| Barings Global Agriculture Fund - Class I GBP Acc | 5 | 5 |
| Barings Global Agriculture Fund - Class I USD Acc | 5 | 5 |
| Barings Global Agriculture Fund - Class X GBP Acc | 5 | 5 |

* The Synthetic Risk and Reward Indicator (“SRRI”) is not a measure of the risk of capital loss, but a measure of the Fund's price movement over time; the higher the number, the greater the price movement both up and down. It is based on historical data and is not a reliable indication of the future risk profile of the Fund. The risk category shown is in line with the Key Investor Information Document (“KIID”) at year-end, is not guaranteed, and may change over time. The risk categories are measured from 1 to 7 (1 measuring typically lower risk/rewards and 7 measuring typically higher risk/ rewards). The lowest category does not mean a risk-free investment. The Fund is classified in the category indicated due to past movements in the Fund’s price. There is no capital guarantee. The value of investments and the income from them may go down as well as up and investors may not get back the amount they invest. The SRRI figures shown have not changed during the period.
Important Information

## Constitution
Barings Investment Umbrella Fund (the "Company") is an open-ended investment company with variable capital incorporated in England and Wales (registered number IC709) under the open-ended investment companies regulations 2001 and authorised by the Financial Conduct Authority ("FCA") with effect from 14 October 2008. The Company is a UCITS retail scheme under the FCA's rules.

## The Company currently has one sub-fund, the Barings Global Agriculture Fund (the "Fund") and the shareholders are not liable for the debts of the company.

## This document has been issued by Baring Fund Managers Limited (the "Authorised Corporate Director" or "ACD") which is authorised and regulated by the FCA.

## Performance
Past performance is no indication of current or future performance. Investment involves risk. The value of any investments and any income generated may go down as well as up and is not guaranteed. Any references in this report to other investments held within the Fund should not be read as a recommendation to the investor to buy and sell the same but are included as illustration only.

## Key changes during the period

## The depositary fees for the Barings Investment Umbrella Fund changed as at 1 January 2020 as follows:
| Old fees |  | New fees |  |
| --- | --- | --- | --- |
| First £150m | 0.0200% | First £200m | 0.0175% |
| Next £200m | 0.0175% | Next £200m | 0.0150% |
| Thereafter | 0.0100% | Next £800m | 0.0100% |
|  |  | Thereafter | 0.0050% |


## Market timing
Repeatedly purchasing and selling shares in the Fund in response to short-term market fluctuations – known as ‘market timing’ – can disrupt the ACD's investment strategy and increase the Fund’s expenses to the prejudice of all shareholders.
The Fund is not intended for market timing or excessive trading. To deter these activities, the ACD may refuse to accept an application for shares from persons that it reasonably believes are engaged in market timing or are otherwise excessive or potentially disruptive to the Fund.

## The ACD also reserves the right to redeem shares which it reasonably believes have been purchased by shareholders engaged in market timing.

## Publication of prices

## The prices of shares are published on the Barings website at www.barings.com. You can also obtain prices by telephone by calling +44 (0) 333 300 0372.

## Dealing basis
The ACD’s basis for dealing in purchases and sales of the Fund’s shares is “forward”. This means that the price used for any deal will be calculated at the next valuation point following receipt of the investor’s instruction.

## Fees and expenses
The ACD’s periodic charge is calculated on each business day, based on the value of the property of the Fund on the immediately preceding business day, and is paid to the ACD monthly, in arrears, on the first business day of the calendar month immediately following. The current annual management fees charged to the Fund are shown on page 5.

## Revenue allocations and reports
Revenue allocations are made on 30 April (interim) and 31 October (final) of each year, where applicable, and forwarded to shareholders together with tax vouchers. The most recent annual report and audited financial statements and interim report and unaudited financial statements will be available on the Baring Asset Management Limited website at www.barings.com.

## Prospectus and ACD's reports
Copies of the Prospectus, the Key Investor Information Document(s) (“KIID(s)”), and the most recent annual or interim report and financial statements are available to all persons free of charge from the ACD upon request.

## The annual or interim report and financial statements are also available in French.
PricewaterhouseCoopers LLP (the "Independent Auditor") expresses its opinion on the English version of the annual report and financial statements, and accepts no responsibility for any translations of those financial statements.

## Value Assessment
As part of the FCA’s Asset Management Market Study, Authorised Fund Managers are now required to produce an annual Value Assessment for all UK authorised funds. The ACD will publish the first Value Assessment for the Barings funds as part of a broader composite report in the 4th Quarter 2020. This will be made available on the Barings website.
Disclosure for Overseas Investors

## Special risks resulting from additional German tax publication requirements in Germany
A foreign investment company such as Baring Fund Managers Limited (the "ACD") must provide documentation to the German fiscal authorities upon request, e.g. in order to verify the accuracy of the additional German published tax information. German investors will use this for their tax returns. The basis upon which such figures are calculated is open to interpretation and it cannot be guaranteed that the German fiscal authorities will accept the ACD’s calculation methodology in every material respect. In addition, you should be aware that if it transpires that these publications are incorrect, any subsequent correction will, as a general rule, not have retrospective effect and will, as a general rule, only take effect during the current financial year. Consequently, the correction may positively or negatively affect the investors who receive a distribution or an attribution of deemed income distributions in the current financial period.

## Information for investors in Switzerland
The ACD has appointed BNP Paribas Securities Services, Paris, Succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Switzerland as representative and paying agent for Switzerland. Shares are distributed in Switzerland by BNP Paribas (Switzerland) Limited at the above address. Investors can obtain free of charge the Prospectus, KIID(s), the latest annual and interim reports, copies of the Instrument of Incorporation (and any amendments thereto) as well as a list of the purchases and sales made on behalf of the Barings Global Agriculture Fund (the “Fund”), in French, from the representative at the above address. Official publications for the Fund are found on the internet at www.fundinfo.com. Share prices (Net Asset Value with the words “plus commissions”) are published daily on the internet at www.fundinfo.com.

## Important information to the performance tables on page 26
The value of an investment can fall as well as rise as a result of market fluctuations and investors may not get back the amount originally invested. Past performance is no indication of current or future performance. The performance data does not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of shares, nor the effect of the ACD’s preliminary charge.

## In conformity with a Guideline of the Swiss Funds Association (“SFA”) dated 16 May 2008, the ACD is providing the below additional information regarding performance.

## Total Expense Ratio (“TER”)
Following the Guideline of the Swiss Funds Association ("SFA") dated 16 May 2008, the ACD is required to publish a total expense ratio (“TER”) for the Fund for the 12 months to 29 February 2020. The TER has been established by the ACD and draws upon the data contained in the ‘‘Statement of total return’’ (ACD’s management fee, registration fees, depositary fees, safe custody charges, audit fees, Financial Conduct Authority (“FCA”) and other regulatory fees and taxation fees as well as any further fees and costs listed in the ‘‘Statement of total return’’ account which do not form part of the aforementioned categories). It is calculated with reference to these numbers and in conformity with the above guideline.

## The TERs for each class for the periods ended 29 February 2020 and 31 August 2019 are as follows:
|  | TER 29 February 2020 % | TER 31 August 2019 % |
| --- | --- | --- |
| Barings Global Agriculture Fund - Class A GBP Acc | 1.80 | 1.97 |
| Barings Global Agriculture Fund - Class A EUR Acc | 1.80 | 1.97 |
| Barings Global Agriculture Fund - Class A USD Acc | 1.80 | 1.97 |
| Barings Global Agriculture Fund - Class I GBP Acc | 1.05 | 1.22 |
| Barings Global Agriculture Fund - Class I USD Acc | 1.05 | 1.22 |
| Barings Global Agriculture Fund - Class X GBP Acc | 0.30 | 0.47 |


## Trailer fees and reimbursements

## Trailer fees (Bestandespflegekommissionen) may only be paid to the sales agents/partners indicated below:
- authorised sales agents (distributors) within the meaning of Article 19, Para 1, Collective Investment Schemes Act (“CISA”);
- sales agents (distributors) exempted from the authorisation requirement within the meaning of Article 19, Para 4, CISA;
- sales partners who place fund shares exclusively with institutional investors with professional treasury facilities; and/or;
- sales partners who place fund shares with their clients exclusively on the basis of a written commission-based asset management mandate.


## Reimbursements (Rückvergütungen) may only be paid to the institutional investors detailed below who from a commercial perspective are holding the fund shares for third parties:
- life insurance companies (in respect of fund shares held for the account of insured persons or to cover obligations towards insured persons), pension funds and other retirement provision institutions (in respect of fund shares held for the account of beneficiaries);
- investment foundations (in respect of fund shares held for the account of in-house funds);
- Swiss fund management companies (in respect of fund shares held for the account of the funds managed); and
- foreign fund management companies and providers (in respect of fund shares held for the account of managed funds and investing shareholders).


## Performance record to 29 February 2020 (including distribution payments where applicable)
|  | 01/09/2019 - 29/02/2020 % | 01/08/2018 - 31/08/2019 % | 01/08/2017 - 31/07/2018 % | 01/08/2016 - 31/07/2017 % | 01/08/2015 - 31/07/2016 % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Barings Global Agriculture Fund - Class A GBP Acc (GBP terms) | (10.43) | 11.02 | 3.58 | 12.70 | 10.01 |
| DAX Global Agribusiness Total, Gross Return (GBP terms) | (10.71) | 6.99 | 6.57 | 14.46 | 10.79 |
| Barings Global Agriculture Fund - Class A EUR Acc (EUR terms) | (4.83) | 9.18 | 3.79 | 6.28 | (7.97) |
| Barings Global Agriculture Fund - Class A USD Acc (USD terms) | (5.29) | 2.75 | 3.89 | 12.22 | (6.86) |
| Barings Global Agriculture Fund - Class I GBP Acc (GBP terms) | (10.11) | 11.92 | 4.38 | 13.56 | 10.99 |
| Barings Global Agriculture Fund - Class I USD Acc (USD terms)* | (4.98) | 3.58 | 5.11 | 13.88 | 16.91 |
| Barings Global Agriculture Fund - Class X GBP Acc (GBP terms) | (9.76) | 12.84 | 5.19 | 14.35 | 11.93 |

Performance figures are shown net of fees and charges, on a published NAV per share basis (mid-price), with gross revenue reinvested. Source: Morningstar/Barings/DAX Global Agribusiness Index.
* The Class I USD Acc share class was launched on 20 January 2016.
For data sourced from Morningstar: © Morningstar. All Rights Reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information.

## The Fund was launched on 16 January 2009.
Past performance is no indication of current or future performance. The performance data does not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of shares. Please note that changes in the rates of exchange may have an adverse effect on the value, price or income of an investment.
Directory

## Authorised Corporate Director

## Baring Fund Managers Limited

## Authorised and regulated by the Financial Conduct Authority (“FCA”).

## Investment Manager

## Baring Asset Management Limited 20 Old Bailey

## London, EC4M 7BF

## Authorised and regulated by the FCA.

## Directors

## J. Armstrong (non-executive)

## E. Browning

## R. Kent

## J. Swayne

## K. Troup (non-executive)

## Registered Office 20 Old Bailey London, EC4M 7BF

## Depositary

## NatWest Trustee and Depositary Services Limited 250 Bishopsgate

## London, EC2M 4AA

## Authorised by the Prudential Regulation Authority (“PRA”) and regulated by the FCA and PRA.

## Administrator & Registrar Northern Trust Global Services SE 6 rue Lou Hemmer, Senningerberg

## Luxembourg, L-1748

## The Administrator & Registrar's principal place of business in the United Kingdom:

## Northern Trust Global Services SE UK Branch 50 Bank Street

## London, E14 5NT

## Authorised by the PRA and regulated by the FCA and PRA.

## Independent Auditors PricewaterhouseCoopers LLP Atria One

## 144 Morrison Street Edinburgh, EH3 8EX
Directory (continued)

## Austrian paying agent UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8

## 1010 Wien Austria

## French paying agent

## BNP Paribas Securities Services 9 rue du Débarcadère

## 93 761 Pantin Cedex France

## German paying and information agent

## Deutsche Bank AG

## Global Transaction Banking

## Issuer Services - Global Securities Services Post IPO Services

## Taunusanlage 12

## 60325 Frankfurt am Main Germany

## Further German information agent Baring Asset Management Limited GmbH Guiollettstraße 54

## 60325 Frankfurt am Main Germany

## Swedish paying agent

## Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Merchant Banking

## Global Funds, RB6 Rissneleden 110

## SE-106 40 Stockholm Sweden

## Swiss paying agent

## BNP Paribas Securities Services, Paris Succursale de Zurich

## Selnaustrasse 16

## 8002 Zurich Switzerland
The Prospectus, the Key Investor Information Document(s) (“KIID(s)”), a list of portfolio changes, the Instrument of Incorporation as well as the annual and the interim reports and financial statements are available on www.barings.com, or via the office of the Austrian, French, German, Swedish, and Swiss paying agents.

## Address:

## Baring Asset Management Limited 20 Old Bailey

## London, EC4M 7BF

## Contact:

## Tel: +44 (0)20 7628 6000

## Fax: +44 (0)20 7638 7928

## www.barings.com

Translation (ENFR, 2020-02-29):
# Événements postérieurs au bilan
Après la fin de la période, le prix par Action de la classe de capitalisation A a diminué de 213,00 pence, passant à 191,60 pence le 17 avril 2020. Cette variation tient compte des opérations ordinaires mais reflète également les variations du marché, y compris l’impact des craintes croissantes quant au coronavirus sur les marchés financiers. L’ACD continue de surveiller la performance des investissements en fonction des objectifs d’investissement.
Tableaux de distribution

## Groupe 1 : Actions achetées avant le 1
er 

## septembre 2019*

## Groupe 2 : Actions achetées entre le 1
er 

## septembre 2019 et le 29 février 2020

## Acompte sur capitalisation – Classe A GBP cap. (pence par Action)
| Groupe | Revenus nets | Régularisation | 2020 Capitalisation à verser | 2019 Capitalisation versée |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | Néant | Néant | Néant | Néant |
| 2 | Néant | Néant | Néant | Néant |


## Acompte sur capitalisation – Classe A EUR cap. (cents par Action)
| Groupe | Revenus nets | Régularisation | 2020 Capitalisation à verser | 2019 Capitalisation versée |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | Néant | Néant | Néant | Néant |
| 2 | Néant | Néant | Néant | Néant |


## Acompte sur capitalisation – Classe A USD cap. (cents par Action)
| Groupe | Revenus nets | Régularisation | 2020 Capitalisation à verser | 2019 Capitalisation versée |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | Néant | Néant | Néant | Néant |
| 2 | Néant | Néant | Néant | Néant |


## Acompte sur capitalisation - Classe I GBP cap. (pence par Action)
| Groupe | Revenus nets | Régularisation | 2020 Capitalisation à verser | 2019 Capitalisation versée |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 0,1900 | 0,0000 | 0,1900 | Néant |
| 2 | 0,1519 | 0,0381 | 0,1900 | Néant |


## Acompte sur capitalisation – Classe I USD cap. (cents par Action)
| Groupe | Revenus nets | Régularisation | 2020 Capitalisation à verser | 2019 Capitalisation versée |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 0,2260 | 0,0000 | 0,2260 | Néant |
| 2 | 0,0309 | 0,1951 | 0,2260 | Néant |

Tableaux de distribution (suite)

## Acompte sur capitalisation - Classe X GBP cap. (pence par Action)
| Groupe | Revenus nets | Régularisation | 2020 Capitalisation à verser | 2019 Capitalisation versée |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | 1,0541 | 0,0000 | 1,0541 | 0,6144 |
| 2 | 1,0541 | 0,0000 | 1,0541 | 0,6144 |

* La date de clôture de l’exercice comptable est passée du 31 juillet au 31 août. Pour cette raison, durant la période du 1
er 
août 2018 au 31 août 2019, il n’y a pas eu d’acompte sur distribution, alors qu’il y avait eu deux distributions durant la période comptable précédente du 31 juillet 2018 au 31 juillet 2019.
Profil de risque/rendement
|  | Catégorie de risque selon l’échelle SRRI* 29/02/2020 | Catégorie de risque selon l’échelle SRRI* 31/08/2019 |
| --- | --- | --- |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe A GBP cap. | 5 | 5 |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe A EUR cap. | 5 | 5 |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe A USD cap. | 5 | 5 |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe I GBP cap. | 5 | 5 |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe I USD cap. | 5 | 5 |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe X GBP cap. | 5 | 5 |

* Le SRRI (« Synthetic Risk and Reward Indicator », ou indicateur synthétique de risque et de rendement) ne mesure pas le risque de perte de capital mais évalue les fluctuations de prix du Fonds au fil du temps. Plus le chiffre est élevé et plus les fluctuations sont importantes, à la hausse comme à la baisse. Il est basé sur les données historiques et n’est pas une indication fiable du futur profil de risque du Fonds. La catégorie de risque indiquée est en ligne avec le document d’information clé pour l’investisseur (« DICI ») en fin d’exercice, n’est pas garantie, et peut changer au fil du temps. Les catégories de risque sont mesurées de 1 à 7 (1 représentant habituellement un niveau de risque/rendement moins élevé et 7 un niveau plus élevé). La catégorie la plus basse ne signifie pas que l’investissement est exempt de tout risque. Le Fonds est classé dans la catégorie indiquée en raison des fluctuations passées de ses prix. Le capital n’est pas garanti. La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer les capitaux initialement investis. Les chiffres du SRRI n’ont pas changé durant la période.
Informations importantes

## Constitution
Barings Investment Umbrella Fund (« la Société ») est une société d’investissement de type ouvert à capital variable. Elle est constituée en Angleterre et au Pays de Galles (numéro d’enregistrement IC709) en vertu de la réglementation Open-Ended Investment Companies Regulations de 2001 et est agréée par la Financial Conduct Authority (« FCA ») depuis le 14 octobre 2008. La Société est un OPCVM grand public conformément aux règles de la FCA.

## La Société compte actuellement un compartiment, le Barings Global Agriculture Fund (« le Fonds ») et les actionnaires ne sont pas responsables des dettes de la Société.

## Le présent document est publié par Baring Fund Managers Limited (« l’Administrateur de société agréé », ou

## « ACD » de l’anglais « Authorised Corporate Director »), une société agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority (« FCA »).

## Performance
La performance passée n’est pas une indication de la performance actuelle ou future. Tout investissement comporte des risques La valeur d’un investissement et de tout revenu en découlant peut aussi bien baisser qu’augmenter et n’est pas garantie. Toute référence faite dans le présent rapport à d’autres investissements détenus dans le Fonds ne doit pas être considérée comme un conseil d’achat ou de vente portant sur ceux-ci et n’est mentionnée qu’à titre d’exemple.

## Changements clés durant la période

## Les honoraires du Dépositaire du Barings Investment Umbrella Fund ont changé le 1er janvier 2020, comme suit :
| Anciens honoraires |  | Nouveaux honoraires |  |
| --- | --- | --- | --- |
| Première tranche de 150 millions GBP | 0,0200% | Première tranche de 200 millions GBP | 0,0175% |
| Tranche suivante de 200 millions GBP | 0,0175% | Tranche suivante de 200 millions GBP | 0,0150% |
| Au-delà | 0,0100% | Tranche suivante de 800 millions GBP | 0,0100% |
|  |  | Au-delà | 0,0050% |


## « Market timing »
La technique du « market timing », qui consiste à sans cesse acheter et vendre les Actions du Fonds en fonction des fluctuations à court terme des marchés, peut perturber la stratégie d’investissement de l’ACD et augmenter les charges du Fonds, nuisant ainsi à tous les actionnaires.
Le Fonds n’est conçu ni pour le market timing ni pour les transactions excessives. Afin d’éviter ces activités, l’ACD se réserve le droit de refuser toute demande de souscription d’Actions d’investisseurs dont il estime raisonnablement qu’ils utilisent le market timing ou d’autres pratiques excessives, ou dont les agissements pourraient potentiellement nuire au Fonds.

## L’ACD se réserve également le droit de racheter les Actions de tout actionnaire dont il pense qu’il pratique le market timing.

## Publication des prix

## Les prix des Actions sont publiés sur le site de Barings à l’adresse www.barings.com. Vous pouvez également obtenir les prix par téléphone en appelant le +44 (0) 333 300 0372.

## Base de négociation
Pour l’ACD, les Actions du Fonds se négocient « à terme » (forward) pour l’achat comme pour la vente, ce qui signifie que le prix de transaction est calculé lors du moment de l’évaluation suivant la réception de l’ordre de l’investisseur.

## Frais et charges
La commission périodique de l’ACD est calculée chaque jour ouvrable, sur la base de la valeur des biens du Fonds lors du jour ouvrable précédent. Elle est payée à l’ACD mensuellement à terme échu, le premier jour ouvrable du mois civil suivant. La commission de gestion annuelle facturée au Fonds est indiquée en page 5.

## Affectation des revenus et rapports
Les revenus sont alloués le 30 avril (acompte) et le 31 octobre (distribution finale) de chaque année, le cas échéant, et sont envoyés aux actionnaires avec les attestations de crédit d’impôt. La version la plus récente du rapport annuel, des états financiers audités, du rapport intermédiaire et des états financiers non audités sera mise à disposition sur le site de Baring Asset Management Limited à l’adresse www.barings.com.

## Prospectus et rapports de l’ACD
Le Prospectus et les documents d’informations clés pour l’investisseur (« DICI »), ainsi que les derniers rapports et états financiers annuels ou intermédiaires, sont disponibles gratuitement sur demande auprès de l’ACD.
Les rapports et états financiers annuels ou intermédiaires sont également disponibles en français. PricewaterhouseCoopers LLP (« l’Auditeur externe ») exprime son opinion sur la version anglaise du rapport et des états financiers annuels, et décline toute responsabilité quant à la traduction de ces documents.

## Évaluation de la valeur
Dans le cadre l’étude « Asset Management Market Study » de la FCA sur le marché de la gestion d’actifs, les gérants de fonds agréés sont désormais tenus de fournir une évaluation de la valeur annuelle pour tous les fonds agréés au Royaume-Uni. L’ACD publiera la première évaluation de la valeur des fonds Barings au quatrième trimestre 2020, dans le cadre d’un rapport composite global qui sera mis à disposition sur le site Web de Barings.
Informations à l’attention des investisseurs étrangers

## Risques spécifiques liés aux obligations supplémentaires de déclaration fiscale en Allemagne
Les sociétés d’investissement étrangères, telles que Baring Fund Managers Limited (« l’ACD »), sont tenues de fournir certains documents à l’administration fiscale allemande, sur demande de celle-ci, par exemple pour vérifier l’exactitude des informations fiscales supplémentaires publiées en Allemagne. Les investisseurs allemands utilisent ces documents pour leurs déclarations de revenus. La base de calcul des chiffres est sujette à interprétation et rien ne garantit que l’administration fiscale allemande acceptera la méthode utilisée par l’ACD à tous égards importants. En outre, nous attirons votre attention sur le fait que, s’il s’avère que les informations publiées sont incorrectes, toute correction ultérieure n’a en général pas d’effet rétroactif et n’entre habituellement en vigueur que pendant l’exercice en cours. En conséquence, une correction peut avoir un impact positif ou négatif sur les investisseurs qui reçoivent des distributions ou auxquels on attribue des distributions de revenus présumées pendant la période comptable en cours.

## Informations à l’attention des investisseurs de Suisse
L’ACD a nommé BNP Paribas Securities Services, Paris, Succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zürich, Suisse, comme représentant et agent payeur en Suisse. Les Actions sont distribuées en Suisse par BNP Paribas (Switzerland) Limited, à l’adresse susmentionnée. Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement sur demande auprès du représentant, à l’adresse susmentionnée, la version française du Prospectus, des DICI, des derniers rapports annuels et intermédiaires en date, de l’Acte constitutif (accompagné de tout amendement y afférent) ainsi que de la liste des achats et ventes effectués pour le compte du Barings Global Agriculture Fund (« le Fonds ») Les communiqués officiels concernant le Fonds sont publiés sur le site www.fundinfo.com. Les prix des Actions (valeur d’inventaire nette avec la mention « plus commissions ») sont publiés quotidiennement sur le site www.fundinfo.com.

## Informations importantes concernant les tableaux de performance fournis à la page 26
La valeur d’un investissement peut augmenter ou baisser en fonction des fluctuations du marché et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant initialement investi. La performance passée n’est pas une indication de la performance actuelle ou future. Les données de performance ne tiennent compte ni des commissions et coûts encourus lors de l’émission et du rachat des Actions, ni de l’impact des droits d’entrée de l’ACD.

## Conformément à une directive de la Swiss Funds Association (« SFA ») du 16 mai 2008, l’ACD fournit les informations supplémentaires suivantes concernant la performance.

## Ratio des frais totaux (« TER »)
Conformément à la directive publiée par la Swiss Funds Association (« SFA ») le 16 mai 2008, l’ACD est tenu de déclarer le ratio des frais totaux (TER de l’anglais « Total Expense Ratio ») du Fonds pour les douze mois se terminant le 29 février 2020. Le TER a été déterminé par l’ACD. Il est basé sur les données contenues dans
« l’État du résultat global » (commission de gestion de l’ACD, frais d’enregistrement, commissions du Dépositaire, frais de conservation, frais d’audit, frais imposés par la Financial Conduct Authority (« FCA ») et autres frais réglementaires, charges fiscales et tous autres frais et coûts indiqués dans « l’État du résultat global » qui ne font pas partie des catégories précitées). Il est calculé en fonction de ces chiffres et conformément à la directive susmentionnée.

## Les TER de chaque Classe sont les suivants pour les périodes closes le 29 février 2020 et le 31 août 2019 :
|  | TER 29 février 2020 % | TER 31 août 2019 % |
| --- | --- | --- |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe A GBP cap. | 1,80 | 1,97 |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe A EUR cap. | 1,80 | 1,97 |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe A USD cap. | 1,80 | 1,97 |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe I GBP cap. | 1,05 | 1,22 |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe I USD cap. | 1,05 | 1,22 |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe X GBP cap. | 0,30 | 0,47 |


## Commissions de suivi et remboursements

## Les commissions de suivi (« Bestandespflegekommissionen ») ne peuvent être payées qu’aux agents de vente et associés définis ci-dessous :
- agents de vente (distributeurs) agréés au sens de l’article 19, paragraphe 1 de la loi fédérale suisse sur les placements collectifs de capitaux (« LPCC ») ;
- agents de vente (distributeurs) exonérés de l’exigence d’agrément au sens de l’article 19, paragraphe 4 de la loi fédérale suisse sur les placements collectifs de capitaux (« LPCC ») ;
- partenaires commerciaux plaçant les Actions du Fonds exclusivement auprès d’investisseurs institutionnels dont la trésorerie est gérée à titre professionnel ; et/ou
- partenaires commerciaux plaçant les Actions du Fonds auprès de leurs clients exclusivement selon un mandat de gestion d’actifs écrit basé sur des commissions.

Les remboursements (« Rückvergütungen ») ne peuvent être versés qu’aux investisseurs institutionnels définis ci-dessous qui, d’un point de vue commercial, détiennent les Actions du Fonds pour le compte de tiers :
- compagnies d’assurance-vie (Actions du Fonds détenues pour le compte d’assurés ou afin de couvrir des obligations envers des assurés), fonds de pension et autres organismes de retraite (Actions du Fonds détenues pour le compte de bénéficiaires) ;
- fondations d’investissement (Actions du Fonds détenues pour le compte de fonds internes) ;
- sociétés de gestion de fonds suisses (Actions du Fonds détenues pour le compte des fonds gérés) ; et
- sociétés de gestion de fonds étrangères et fournisseurs de services de gestion étrangers (Actions du Fonds détenues pour le compte de fonds gérés et d’actionnaires ayant investi).


## Historique des performances jusqu’au 29 février 2020 (dont éventuelles distributions payées)
|  | 01/09/2019 - 29/02/2020 % | 01/08/2018 - 31/08/2019 % | 01/08/2017 - 31/07/2018 % | 01/08/2016 - 31/07/2017 % | 01/08/2015 - 31/07/2016 % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe A GBP cap. (en GBP) | (10,43) | 11,02 | 3,58 | 12,70 | 10,01 |
| Indice DAX Global Agribusiness, rendement total brut (en GBP) | (10,71) | 6,99 | 6,57 | 14,46 | 10,79 |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe A EUR cap. (en EUR) | (4,83) | 9,18 | 3,79 | 6,28 | (7,97) |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe A USD cap. (en USD) | (5,29) | 2,75 | 3,89 | 12,22 | (6,86) |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe I GBP cap. (en GBP) | (10,11) | 11,92 | 4,38 | 13,56 | 10,99 |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe I USD cap. (en USD)* | (4,98) | 3,58 | 5,11 | 13,88 | 16,91 |
| Barings Global Agriculture Fund - Classe X GBP cap. (en GBP) | (9,76) | 12,84 | 5,19 | 14,35 | 11,93 |

Performance exprimée nette des commissions et charges, sur la base de la valeur d’inventaire nette par Action publiée (cours moyen) et avec réinvestissement des revenus bruts.
Source : Morningstar, Barings et indice DAX Global Agribusiness.
* La Classe d’Actions I USD cap. a été lancée le 20 janvier 2016.
Concernant les données tirées de Morningstar : © Morningstar. Tous droits réservés. Les informations contenues dans les présentes : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs ; (2) ne peuvent pas être copiées ou distribuées ; et (3) ne sont pas garanties exactes, complètes ou à jour. Morningstar et ses fournisseurs de contenu se dégagent de toute responsabilité en cas de dommages ou de pertes découlant de l’utilisation des informations contenues dans le présent document.

## Le Fonds a été lancé le 16 janvier 2009.
La performance passée n’est pas une indication de la performance actuelle ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et coûts encourus lors de l’émission et du rachat d’Actions. Nous attirons votre attention sur le fait que les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la valeur, le prix ou les revenus de tout investissement.
Répertoire

## Administrateur de société agréé

## Baring Fund Managers Limited

## Société agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority (« FCA »)

## Gestionnaire d’investissement Baring Asset Management Limited 20 Old Bailey

## London, EC4M 7BF Royaume-Uni

## Société agréée et réglementée par la FCA

## Administrateurs

## J. Armstrong (administratrice non exécutive)

## E. Browning

## R. Kent

## J. Swayne

## K. Troup (administrateur non exécutif)

## Siège social :

## 20 Old Bailey London, EC4M 7BF Royaume-Uni

## Dépositaire

## NatWest Trustee and Depositary Services Limited 250 Bishopsgate

## London, EC2M 4AA Royaume-Uni

## Société agréée par la Prudential Regulation Authority (« PRA ») et réglementée par la FCA et la PRA.

## Agent administratif et Teneur de registre

## Northern Trust Global Services SE 6 rue Lou Hemmer

## Senningerberg Luxembourg, L-1748

## Grand-Duché de Luxembourg

## Principal établissement de l’Agent administratif et Teneur de registre au Royaume-Uni :

## Northern Trust Global Services SE, succursale du Royaume-Uni 50 Bank Street

## London, E14 5NT Royaume-Uni

## Agréée par la PRA et réglementée par la FCA et la PRA.

## Auditeurs externes PricewaterhouseCoopers LLP Atria One

## 144 Morrison Street Edinburgh, EH3 8EX Royaume-Uni
Répertoire (suite)

## Agent payeur autrichien UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8

## 1010 Wien Autriche

## Agent payeur français

## BNP Paribas Securities Services 9, rue du Débarcadère

## 93761 Pantin Cedex France

## Agent payeur et d’information allemand

## Deutsche Bank AG

## Global Transaction Banking

## Issuer Services - Global Securities Services Post IPO Services

## Taunusanlage 12

## 60325 Frankfurt am Main

## Allemagne

## Deuxième Agent d’information allemand Baring Asset Management Limited GmbH Guiollettstraße 54

## 60325 Frankfurt am Main

## Allemagne

## Agent payeur suédois

## Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Merchant Banking

## Global Funds, RB6 Rissneleden 110

## SE-106 40 Stockholm Suède

## Agent payeur suisse

## BNP Paribas Securities Services, Paris Succursale de Zurich

## Selnaustrasse 16

## 8002 Zürich Suisse
Le Prospectus, les documents d’informations clés pour l’investisseur (« DICI »), la liste des changements apportés au portefeuille, l’Acte constitutif ainsi que les rapports et états financiers annuels et intermédiaires sont disponibles sur le site www.barings.com ou sur demande dans les bureaux des agents payeurs autrichien, français, allemand, suédois et suisse.

## Adresse :

## Baring Asset Management Limited 20 Old Bailey

## London, EC4M 7BF Royaume-Uni

## Contact :

## Tél. : +44 (0)20 7628 6000

## Fax : +44 (0)20 7638 7928

## www.barings.com