Each year the general meeting of shareholders will decide, based on a proposal from the Board of Directors, for each Sub-fund and for Distribution Shares on the use of the Fund's Distributable Cash (as defined below) within the limits provided by the UCI Law.
Over and above the distributions mentioned in the preceding paragraph, the Board of Directors may decide to the payment of interim dividends in the form, frequency and under the conditions as provided by law.
Part or all of the net income and realized and unrealized capital gains as well as part of the net assets of the Fund (together the "Distributable Cash") may be distributed provided that after the distribution the net assets of the Fund total more than the minimum required by the UCI Law.
The part of the year's net income that has been decided to be distributed will be distributed to holders of Distribution Shares in cash.
Dividends will be declared in the Reference Currency of each Sub-fund but payment may be made in another currency at the request of the shareholders. The exchange rates used to calculate payments will be determined by the Central Administration by reference to normal banking rates. Such currency transaction will be effected with the Depositary at the relevant shareholder's cost. In the absence of written instructions, dividends will be paid in the relevant Share Class currency.
For tax and accounting purposes, and to avoid any dilution in respect of Distribution Shares, the Fund uses an accounting practice known as equalisation, by which a portion of the Subscription Price or Redemption Price, equivalent on a per Share basis to the amount of undistributed earnings of the Share Class on the subscription day or redemption day, is credited or charged to undistributed earnings of such Share Class. As a result, undistributed earnings per Share are unaffected by subscriptions or redemptions of Shares on any subscription day or redemption day.
Dividends remaining unclaimed for five years after their declaration will be forfeited and revert to the relevant Sub-fund/ Class.
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#### Accumulation Shares

Translation (ENIT, 2024-01-01):
Con cadenza annuale, l'assemblea generale degli azionisti deciderà, sulla base di una proposta del Consiglio di Amministrazione, in merito alla destinazione dei Contanti distribuibili del Fondo (secondo la definizione riportata di seguito) per ogni Comparto e per tutte le Azioni a distribuzione, nel rispetto dei limiti previsti dalla Legge sugli OIC.
In aggiunta alle distribuzioni di cui al precedente paragrafo, il Consiglio di Amministrazione può decidere di versare acconti sui dividendi nella forma, con la frequenza e alle condizioni previste dalla legge.
Una parte o la totalità del reddito netto e delle plusvalenze realizzate e non realizzate, nonché una parte del patrimonio netto del Fondo (collettivamente i "Contanti distribuibili") possono essere distribuiti, fermo restando che dopo la distribuzione il patrimonio netto del Fondo ammonti a un importo superiore al minimo previsto dalla Legge sugli OIC.
La porzione del reddito netto dell'esercizio che si è deciso di distribuire sarà distribuita in contanti ai detentori di Azioni a distribuzione.
I dividendi saranno dichiarati nella Valuta di riferimento di ogni Comparto ma il pagamento, su richiesta degli azionisti, potrà essere effettuato in una valuta diversa. I tassi di cambio utilizzati per calcolare i pagamenti saranno determinati dall'Agente amministrativo centrale con riferimento ai normali tassi bancari. Tale operazione valutaria sarà effettuata con il Depositario e il costo sarà a carico dell'azionista in questione. In mancanza di istruzioni scritte, i dividendi verranno versati nella valuta della Classe di Azioni in questione.
A fini fiscali e contabili, e per evitare eventuali effetti di diluizione relativamente alle Azioni a distribuzione, il Fondo adotta una prassi contabile nota come perequazione, mediante la quale una porzione del Prezzo di sottoscrizione o del Prezzo di rimborso, equivalente per ogni Azione all'importo degli utili non distribuiti della Classe di Azioni nel giorno di sottoscrizione o nel giorno di rimborso, viene accreditata o addebitata agli utili non distribuiti di tale Classe di Azioni. Di conseguenza, gli utili non distribuiti per Azione non risultano influenzati dalle sottoscrizioni o dai rimborsi di Azioni in qualsivoglia giorno di sottoscrizione o giorno di rimborso.
I dividendi non riscossi entro cinque anni a decorrere dalla data in cui sono stati dichiarati saranno prescritti e verranno restituiti al relativo Comparto/alla relativa Classe.
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#### Azioni ad accumulazione