# Appendix VI - Collateral
## The information contained in this Appendix should be read in conjunction with the full text of the Prospectus of which this forms an integral part.
As further described in "Appendix II – Investment Restrictions and Powers" section "III Collateral received in respect of Reverse Repurchase Agreement", certain Sub-Funds (as listed below) could receive collateral issued or guaranteed by a single governmental or supranational entity disclosed under item I.
D) b) in section "General Investment Rules" above in excess of 15% of a Sub-Fund’s net asset value under the conditions set forth in applicable Luxembourg laws and regulations. In this context, the following issuers will be acceptable:
| Sub-Fund | Issuers |
| --- | --- |
| JPMorgan Liquidity Funds – AUD Liquidity LVNAV Fund | Commonwealth of Australia |
| JPMorgan Liquidity Funds – EUR Liquidity LVNAV Fund JPMorgan Liquidity Funds – EUR Standard Money Market VNAV Fund | Republic of Austria |
| Republic of Germany |
| Netherlands’ Government |
| Republic of Finland |
| Grand Duchy of Luxembourg |
| French Republic |
| Italian Republic |
| Kingdom of Spain |
| Kingdom of Belgium |
| European Investment Bank |
| European Financial Stability Facility |
| European Union |
| European Stability Mechanism |
| Caisse D’Amortissement De La Dette Sociale |
| FMS Wertmanagement |
| Rentenbank |
| Kommunalbanken AS |
| Kreditanstalt für Wiederaufbau |
| JPMorgan Liquidity Funds – SGD Liquidity LVNAV Fund | Republic of Singapore |
| JPMorgan Liquidity Funds – GBP Standard Money Market VNAV Fund and JPMorgan Liquidity Funds – GBP Liquidity LVNAV Fund | HM Treasury |
| JPMorgan Liquidity Funds – USD Standard Money Market VNAV Fund and JPMorgan Liquidity Funds – USD Liquidity LVNAV Fund | US Treasury |
| JPMorgan Liquidity Funds – USD Treasury CNAV Fund | US Treasury |

Where Sub-Funds enter into Reverse Repurchase Agreements with counterparties that comply with Article 2 paragraph 6 of Commission Delegated Regulation 2018/990 of 10 April 2018, the permitted types of collateral, level of collateral required and haircut policies are below. Where Sub-Funds enter into Reverse Repurchase Agreements with counterparties that do not comply with Article 2 paragraph 6 of Commission Delegated Regulation 2018/990 of 10 April 2018, the provisions of paragraphs 1-5 of Article 2 shall apply. It is currently not the intention of the Fund to use such counterparties which do not comply with Article 2 paragraph 6 above and this Prospectus will be updated accordingly at the next opportunity if this changes.
| Activity | Reverse Repurchase Agreements in currencies other than the US dollar | Reverse Repurchase Agreements denominated in the US dollar |
| --- | --- | --- |
| Level of collateralisation | Full collateralisation plus a haircut, expressed below as a percentage of gross counterparty exposure (See Note 1) | Full collateralisation plus a haircut, expressed below as a percentage of gross counterparty exposure (See Note 1) |
| Collateral types accepted: |  |  |
| Cash | 0% | 0% |
| High quality government bonds | 2% |  |
| US treasuries |  | 2% |
| US Government-Sponsored Enterprises and agency debentures |  | 2% |
| US municipal debt |  | 5% |
| Non-US agencies | 2% |  |
| Supranationals | 2% |  |
| Money Market Instruments (See Note 2) | 2% | 5% |
| Other sovereign debt |  | 5% |
| Note 1. Collateral levels expressed as current target levels to reflect the frequent renegotiation of collateral levels. Such target levels may vary from time to time. The intention is to target a minimum level of 2%. However, in certain circumstances negotiations with counterparties may result in a lower amount of collateral, however, this will, in any case not fall below 100% collateralisation. Note 2. Corporate bonds qualifying as Money Market Instruments will be subject to a 5% haircut. |

JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
6, route de Trèves,
L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg
For Distributing Shares Tel: + 352 3410 3636 Fax: + +352 3410 8855
For Accumulating Shares Tel: + 352 3410 3020 Fax: + 352 3410 8850

Translation (ENIT, 2022-10-01):
# Appendice VI - Collaterale
### Le informazioni contenute nella presente Appendice devono essere lette unitamente al testo integrale del Prospetto di cui essa costituisce parte integrante.
Come illustrato in dettaglio nella "Appendice II – Limiti e Poteri di Investimento" alla sezione "III Collaterale ricevuto in relazione a Contratti di Pronti Contro Termine Attivi", taluni Comparti (elencati di seguito) possono ricevere collaterale emesso o garantito da un'unica entità governativa o sovranazionale comunicata al punto I. D) b) nella precedente sezione "Regole Generali di Investimento" in misura superiore al 15% del rispettivo valore patrimoniale netto, conformemente alle condizioni stabilite dalle leggi e dai regolamenti vigenti in Lussemburgo. A tal fine, sono ammissibili i seguenti emittenti:
| Comparto | Emittenti |
| --- | --- |
| JPMorgan Liquidity Funds – AUD Liquidity LVNAV Fund | Commonwealth dell'Australia |
| JPMorgan Liquidity Funds – EUR Liquidity LVNAV Fund JPMorgan Liquidity Funds – EUR Standard Money Market VNAV Fund | Repubblica d'Austria |
| Repubblica di Germania |
| Governo dei Paesi Bassi |
| Repubblica di Finlandia |
| Granducato di Lussemburgo |
| Repubblica francese |
| Repubblica italiana |
| Regno di Spagna |
| Regno del Belgio |
| Banca europea per gli investimenti |
| Fondo europeo per la stabilità finanziaria |
| Unione europea |
| Meccanismo europeo di stabilità |
| Caisse D'Amortissement De La Dette Sociale |
| FMS Wertmanagement |
| Rentenbank |
| Kommunalbanken AS |
| Kreditanstalt für Wiederaufbau |
| JPMorgan Liquidity Funds – SGD Liquidity LVNAV Fund | Repubblica di Singapore |
| JPMorgan Liquidity Funds – GBP Standard Money Market VNAV Fund e JPMorgan Liquidity Funds – GBP Liquidity LVNAV Fund | HM Treasury |
| JPMorgan Liquidity Funds – USD Standard Money Market VNAV Fund e JPMorgan Liquidity Funds – USD Liquidity LVNAV Fund | Dipartimento del Tesoro statunitense |
| JPMorgan Liquidity Funds – USD Treasury CNAV Fund | Dipartimento del Tesoro statunitense |

Laddove i Comparti stipulino Contratti di Pronti Contro Termine Attivi con controparti conformi all'Articolo 2, paragrafo 6, del Regolamento Delegato della Commissione 2018/990 del 10 aprile 2018, le tipologie di collaterale autorizzate, il livello di collaterale richiesto e le politiche dello scarto di garanzia sono indicati a seguire. Laddove i Comparti stipulino Contratti di Pronti Contro Termine Attivi con controparti non conformi all'Articolo 2, paragrafo 6, del Regolamento Delegato della Commissione 2018/990 del 10 aprile 2018, si applicano le disposizioni di cui ai paragrafi 1-5 dell'Articolo 2. Al momento non è intenzione del Fondo avvalersi di controparti non conformi all'Articolo 2, paragrafo 6 di cui sopra; qualora tale situazione dovesse mutare, il presente Prospetto verrà aggiornato alla prima occasione onde riflettere il cambiamento intervenuto.
| Attività | Contratti di Pronti Contro Termine Attivi in valute diverse dal dollaro statunitense | Contratti di Pronti Contro Termine Attivi denominati in dollari statunitensi |
| --- | --- | --- |
| Livello di garanzia | Garanzia piena più scarto di garanzia, espressa di seguito in percentuale dell'esposizione lorda al rischio di controparte (cfr. Nota 1) | Garanzia piena più scarto di garanzia, espressa di seguito in percentuale dell'esposizione lorda al rischio di controparte (cfr. Nota 1) |
| Tipi di collaterale accettati: |  |  |
| Liquidità | 0% | 0% |
| Titoli di Stato di elevata qualità | 2% |  |
| Treasury USA |  | 2% |
| Agenzie Statunitensi di Emanazione Governativa (GSE) e obbligazioni di agenzie |  | 2% |
| Debito municipale statunitense |  | 5% |
| Agenzie non USA | 2% |  |
| Enti sovranazionali | 2% |  |
| Strumenti del Mercato Monetario (cfr. Nota 2) | 2% | 5% |
| Altro debito sovrano |  | 5% |
| Nota 1. I livelli di collaterale sono espressi come livelli target correnti per rispecchiare la frequente rinegoziazione dei livelli di collaterale. Tali livelli target possono variare di volta in volta. L'obiettivo è un livello target minimo del 2%. Ciononostante, in talune circostanze le negoziazioni con le controparti possono determinare un importo di collaterale più basso, il quale non può comunque scendere al di sotto del 100%. Nota 2. Le obbligazioni societarie che si qualificano come Strumenti del Mercato Monetario saranno soggette	a	uno	scarto	di	garanzia	del	5%. |

JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
6, route de Trèves,
L-2633 Senningerberg, Granducato di Lussemburgo
Per le Azioni a distribuzione	Tel.: + 352 3410 3636 Fax: + 352 3410 8855
Per le Azioni ad accumulazione Tel.: + 352 3410 3020 Fax: + 352 3410 8850