# Statement of Operations and Changes in Net Assets for the period ended 30 June 2021
| NET ASSET VALUE AT THE BEGINNING OF THE PERIOD | 248,403,021 * | 18,891,837	123,397,407 -	769,990 -	428 -	- -	770,418 139,309	983,226 5,331	20,320 -	150 2,090	14,748 836	5,900 1,393	9,832 2,322	16,387 1,393	9,832 15	- -	29,038 1,672	11,799 6,037	42,607 1,207	8,521 -	4,589 161,605	1,156,949 (161,605)	(386,531) 284,144	11,145,126 (128)	16 (16)	- 284,000	11,145,142 630,229	8,638,540 752,624	19,397,151 (529,384)	(3,662,899) 19,115,077	139,131,659 |
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| INCOME |  |  |
| Dividends (note 2h)	Securities lending income (note 9)	 Other income | 649,286  361  1,167 |
| Total income | 650,814 |
| EXPENSES |  |
| Management fees (note 4) | 1,949,593  40,019  126  29,243  11,698  19,495  32,493  19,495  13  24,486  23,395  84,483  16,896  3,870  2,255,305 |
| Transaction fees (note 7) |
| Securities lending expenses (note 9) |
| Accounting fees (note 6) |
| Legal fees |
| Professional fees |
| Publication and printing fees |
| Regulatory fees |
| Withholding tax reclaim fees |
| Taxation (note 3) |
| General administration fees |
| Transfer agent fees (note 5) |
| Registration fees |
| Other expenses |
| Total expenses |
|  | (1,604,491) |
| Net realised gain/(loss) |
| - on sales of investments (note 2f) | 10,715,172  (1,710) (13) 10,713,449 |
| - on spot foreign exchange |
| - on forward foreign exchange contracts (note 2g) |
| Net realised gain for the period |
| Net change in unrealised appreciation |  |
| - on investments (note 2f) | 27,973,185  37,082,143 |
| Net change in net assets for the period resulting from operations |
| Net proceeds from subscriptions/redemptions | (9,913,761) 275,571,403 |
| NET ASSET VALUE AT THE END OF THE PERIOD |

*The opening balance was combined at the exchange ruling used at period end. With the exchange rates prevailing as at 31 December 2020, this amount was equal to 244,710,615 EUR. Please refer to note 2b) for more details.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Etat des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée le 30 juin 2021
| VALEUR NETTE D'INVENTAIRE EN DEBUT DE PERIODE | 248,403,021 * | 18,891,837	123,397,407 -	769,990 -	428 -	- -	770,418 139,309	983,226 5,331	20,320 -	150 2,090	14,748 836	5,900 1,393	9,832 2,322	16,387 1,393	9,832 15	- -	29,038 1,672	11,799 6,037	42,607 1,207	8,521 -	4,589 161,605	1,156,949 (161,605)	(386,531) 284,144	11,145,126 (128)	17 (16)	(1) 284,000	11,145,142 630,229	8,638,540 752,624	19,397,151 (529,384)	(3,662,899) 19,115,077	139,131,659 |
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| REVENUS |  |  |
| Dividendes (note 2h)	Revenus provenant d’opérations de prêt de titres (note 9)	 Autres revenus | 649,286  361  1,167 |
| Total des revenus | 650,814 |
| CHARGES |  |
| Commissions de gestion (note 4) | 1,949,592  40,019  126  29,243  11,698  19,495  32,493  19,495  13  24,486  23,395  84,483  16,896  3,870  2,255,304 |
| Frais de transaction (note 7) |
| Commissions d’opérations de prêt de titres (note 9) |
| Frais comptables (note 6) |
| Frais légaux |
| Frais professionnels |
| Frais d'impressions |
| Frais réglementaires |
| Frais liés à la récupération des impôts retenus à la source |
| Fiscalité (note 3) |
| Frais administratifs |
| Commissions d’agent de registre et de transfert (note 5) |
| Frais d’enregistrement |
| Autres charges |
| Total des charges |
|  | (1,604,490) |
| Plus/(moins)-value nette réalisée |
| - sur cessions de titres (note 2f) | 10,715,172  (1,710) (14) 10,713,448 |
| - sur contrats de change au comptant |
| - sur contrats de change à terme (note 2g) |
| Plus-value nette réalisée au cours de la période |
| Variation nette de la plus-value non réalisée |  |
| - sur investissements (note 2f) | 27,973,185 |
| Variation nette des actifs nets pendant la période résultant des opérations | 37,082,143 |
| Produits nets des souscriptions/rachats | (9,913,761) 275,571,403 |
| VALEUR NETTE D'INVENTAIRE EN FIN DE PERIODE |

*Le solde d'ouverture a été calculé au taux de change en vigueur au 30 juin 2021. En appliquant les taux de change en vigueur au 31 décembre 2020, ce montant était égal à 244,710,615 EUR. Voir note 2b) pour plus d'information.