Details regarding the remuneration to the Management Company and the Management Company’s up-to-date remuneration policy, including, but not limited to, a description of how remuneration and benefits are calculated, the identity of persons responsible for awarding the remuneration and benefits, including the composition of the remuneration committee where such a committee exists, may be obtained free of charge during normal office hours at the registered office of the Company and is available on the following website http://www.morganstanleyinvestmentfunds.com.
THE DIRECTORS OF THE COMPANY
The Directors of the Company are responsible for the overall control and supervision of the performance of the tasks performed by the Management Company.
Directors of the Company who are not executive directors or employees of the Investment Advisers or any affiliate will be entitled to receive remuneration from the Company as disclosed in the Annual Report. Other than this, the Company does not pay remuneration to any individual. The Company does not pay Directors variable remuneration.
Each of the Directors of the Company has also been appointed to serve as director on the board of directors of one or more other collective investment schemes or management companies managed or operated by the Investment Adviser(s) or an affiliate.
THE INVESTMENT ADVISERS
The Directors of the Company are responsible for determining the investment policy of the different Funds.
In determining the investment policies of the Funds, the Directors of the Company will be assisted by the Management Company or one or several investment advisers (the “Investment Adviser(s)”) for the day to day responsibility of providing discretionary investment management and investment advisory services.
Under an Investment Advisory Agreement, Morgan Stanley Investment Management Limited, of 25 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QA, United Kingdom, has been appointed as Investment Adviser with responsibility for providing discretionary asset management and investment advisory services to the Management Company, such services to be provided in relation to some of the Funds. The list of the Funds in relation to which advice is provided by the Investment Adviser and its delegate(s), if any, is available from www.morganstanleyinvestmentfunds.com and is included in the Company’s Annual and Semi-Annual Reports. For its services, the Investment Adviser receives an annual fee, payable monthly, the details of which are set forth herein under the Section
2.5 “Charges and Expenses”.
Morgan Stanley Investment Management Limited is a 100% indirect subsidiary of Morgan Stanley. Morgan Stanley Investment Management Limited was incorporated in 1986 under the laws of the United Kingdom. Its board of directors is currently composed of Terri Duhon, Fiona Kelly, Richard Lockwood, Zoë Parish, and Ruairi O’Healai.
The agreements between the Management Company and the Investment Advisers provide that they are to remain in force for an unlimited period and may be terminated at any time by either party to the agreement upon three months’ prior written notice or immediately by either party if the Management Company Services Agreement is terminated.
The Investment Advisers have been appointed to provide discretionary investment management and investment advisory services to the Management Company and, subject to the Company’s overall control and supervision, to provide advice in connection with the day-to-day management in respect of the relevant Funds.
Subject to an express delegation given by the Management Company, the Investment Advisers, pursuant to the agreement mentioned above, may furthermore have discretion, on a day-to- day basis and subject to the overall control of the Management Company, to purchase and sell securities, as appropriate, and otherwise to manage the portfolios of the different Funds for the account of the Company in relation to specific transactions.
During the term of any such specific delegation, the Investment Adviser will be authorised to act on behalf of the Management Company and to select agents, brokers and dealers through whom to execute transactions and provide the Management Company with reports in relation to such termination as the Management Company may require.
The Investment Adviser may delegate any of its responsibilities to any other party subject to approval by the Management Company and the CSSF but the Investment Adviser shall remain responsible for the proper performance by such party of those responsibilities.
Subject to the compliance with applicable laws and the prior consent of the Management Company, the Investment Adviser may, at its own expense and without affecting its liability to the Company, select and rely upon affiliated Morgan Stanley group entities and any of the Sub-Advisers for non-discretionary investment advice, research and associated expertise of such selected entities with respect to the assets of a Fund provided that, unless each such entity is expressly disclosed in this Prospectus subject to the prior approval by the CSSF, no such entity shall have the power to undertake discretionary portfolio management on behalf of a Fund and, subject to any authorised delegation, the Investment Adviser shall at all times ensure that it remains in charge of the
effective portfolio management of the Fund.
A list of the Funds in relation to which discretionary and non- discretionary investment advice is provided by the Investment Adviser and its delegate(s), if any, is available from www.morganstanleyinvestmentfunds.com and is included in the Company’s Annual and Semi-Annual Reports.
THE SUB-ADVISERS
Pursuant to Sub-Advisory Agreements, Morgan Stanley Investment Management Inc, a company registered in the United States of America, has been appointed as Sub-Adviser of the Investment Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Morgan Stanley Investment Management Company in Singapore has been appointed as Sub- Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Morgan Stanley Asia Limited in Hong Kong has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Morgan Stanley Saudi Arabia in Saudi Arabia has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Morgan Stanley Investment Management (Australia) Pty Limited in Australia has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Calvert Research and Management in the United States of America has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Eaton Vance Advisers International Ltd. in the United Kingdom has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Eaton Vance Management in the United States of America has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Parametric Portfolio Associates, LLC in the United States of America has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Delegation Agreement, Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Limited in the United Kingdom has been appointed as Sub-Adviser in relation to Japanese Equity Fund and Japanese Small Cap Equity Fund.
Pursuant to the terms of the relevant agreement mentioned above, the Sub-Advisers may have discretion, on a day-to-day basis and subject to the overall control of the Investment Adviser to purchase and sell securities as agent for the Investment Adviser and otherwise to manage the portfolios of the relevant Funds for the account of the Company in relation to specific transactions.
The Sub-Advisers may delegate any of their responsibilities to delegates when expressly authorized by the relevant agreement, subject to the Adviser and CSSF’s approval. In such case, the Investment Adviser shall remain responsible for the proper performance by such party of those responsibilities. In particular, Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co. Ltd. has been appointed by Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd. pursuant to the Master Investment Management Delegation Agreement to provide discretionary investment management and/ or investment advisory services to the Japanese Equity Fund and the Japanese Small Cap Equity Fund. The delegation of the discretionary investment management services by Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd. to Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co., Ltd. with effect as from 1 July 2014.
Subject to the compliance with applicable laws and the prior consent of the Management Company and/or the Investment Adviser, each Sub- Adviser may, at its own expense and without affecting its liability to the Company and/or the Investment Adviser, select and rely upon affiliated Morgan Stanley group entities and any of the Sub-Advisers for non-discretionary investment advice, research and associated expertise of such selected entities with respect to the assets of a Fund provided that, unless each such entity is expressly disclosed in this Prospectus subject to the prior approval by the CSSF, no such entity shall have the power to undertake discretionary portfolio management on behalf of a Fund and, subject to any authorised delegation, the relevant Sub- Adviser shall at all times ensure that it remains in charge of the effective portfolio management of the assets of the relevant Fund entrusted to it for management.
The fees of each Sub-Adviser will be paid by the Investment Adviser.
A list of the Funds in relation to which discretionary and non- discretionary investment advice is provided by the Sub-Advisers and their delegate(s), if any, is available from www.morganstanleyinvestmentfunds.com and is included in the Company’s Annual and Semi-Annual Reports.
PAYMENT FOR INVESTMENT RESEARCH
Any third party research received in connection with investment management and investment advisory services that the Management Company or the Investment Adviser provides to the Funds (other than research that qualifies as a minor non-monetary benefit) will be paid for by the Management Company or the Investment Adviser out of its own resources.
Where possible, the Sub-Advisers will also pay for any third party equity research received by them in connection with the sub- investment advisory services that they provide to the relevant Fund(s) (other than research that qualifies as a minor non- monetary benefit) out of their own resources. However, to the extent the Sub-Advisers receive third party research other than equity research, or where research is received in a market that does not support the separation of execution commissions from research payments, they will implement systems and controls to ensure that the receipt of such research does not influence order routing and best execution decisions or give rise to conflicts of interest that risk detriment to the relevant Fund(s) and their investors.
THE DEPOSITARY
Pursuant to a depositary agreement (the “
Depositary Agreement
”),
J.P. Morgan SE, acting through its Luxembourg Branch has been appointed as the depositary (the “
Depositary
”) to provide depositary, custodial, settlement and certain other associated services to the Company. For its services, the Depositary receives an annual fee, payable monthly as set forth herein under the Section
2.5 “Charges and Expenses”.
The Depositary shall assume its functions and responsibilities in accordance with the UCITS Regulation as further described in the Depositary Agreement. In particular, the Depositary will be responsible for the safekeeping and ownership verification of the assets of the Company, cash flow monitoring and oversight in accordance with the UCITS Regulation.
Collateral posted in favour of a Fund under a title transfer arrangement should be held by the Depositary or one of its correspondents or sub-custodians. Collateral posted in favour of a Fund under a security interest arrangement (e.g., a pledge) can be held by a third party custodian which is subject to prudential supervision, and which is unrelated to the provider of the collateral.
In carrying out its role as depositary, the Depositary shall act independently from the Company and the Management Company and solely in the interest of the Company and its investors.
The Depositary will further, in accordance with the UCITS Regulation:
- ensure that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares effected by the Company or on its behalfare carried out in accordance with the applicable law and the Articles of Incorporation;
- ensure that the value per Share is calculated in accordance with the applicable law and the Articles of Incorporation;
- carry out, or where applicable, cause any sub-custodian or other custodial delegate to carry out the Instructions of the Company or the Management Company unless they conflict with the applicable law or the Articles of Incorporation;
- ensure that in transactions involving the assets of the Company, the consideration is remitted to it within the usual time limits; and
- ensure that the income of the Company is applied in accordance with the Articles of Incorporation and the applicable law.

Translation (ENIT, 2022-11-01):
Tutti i dettagli dei compensi alla Società di Gestione e della politica aggiornata della Società di Gestione, inclusa, a titolo esemplificativo, una descrizione di come sono calcolati il compenso ed i benefit, l’identità dei responsabili dell’assegnazione del compenso e i vantaggi, compresa la composizione del comitato sui compensi ove esistente, sono disponibili gratuitamente durante il normale orario di ufficio presso la sede legale della Società e disponibile sul sito seguente http://www.morganstanleyinvestmentfunds.com.
GLI AMMINISTRATORI DELLA SOCIETÀ
Gli Amministratori della Società sono responsabili in via generale del controllo e della supervisione dello svolgimento dei compiti da parte della Società di Gestione.
Gli Amministratori della Società che non sono amministratori esecutivi o dipendenti del Consulente per gli Investimenti o delle sue collegate avranno diritto a ricevere un compenso dalla Società come dichiarato nella Relazione Annuale. A parte quanto precede, la Società non paga compensi ad alcuna persona fisica. La Società non paga agli Amministratori un compenso variabile.
Ognuno degli Aministratori della Società è stato altresì nominato membro del consiglio di amministrazione di uno o più organismi di investimento collettivo o di società di gestione gestite o dirette da un Consulente per gli Investimenti o da una sua controllata.
I CONSULENTI PER GLI INVESTIMENTI
Gli Amministratori della Società sono responsabili della determinazione della politica d’investimento dei diversi Comparti.
Nella determinazione delle politiche di investimento dei Comparti, gli Amministratori della Società saranno assistiti dalla Società di Gestione o da uno o più consulenti per gli Investimenti (il/i “Consulente/i per gli Investimenti”) per la responsabilità su base quotidiana di svolgimento dei servizi di gestione degli investimenti su base discrezionale e di servizi di consulenza per gli investimenti.
In virtù di un Contratto di Consulenza per gli Investimenti, la Morgan Stanley Investment Management Limited, con sede in 25, Cabot Square, Canary Wharf, Londra E14 4QA, Regno Unito, è stata nominata Consulente per gli Investimenti con la responsabilità di svolgere la gestione degli investimenti su base discrezionale e i
servizi di consulenza per gli investimenti alla Società di Gestione, servizi da svolgere per alcuni Comparti. La lista dei Comparti in relazione ai quali il Consulente per gli Investimenti fornisce consulenza e dei suoi eventuali delegati è disponibile nel sito www.morganstanleyinvestmentfunds.com ed è riportata nelle Relazioni Annuali e Semestrali. Per tali servizi, il Consulente per gli Investimenti riceve una commissione annuale, pagabile mensilmente, i cui dettagli sono qui indicati sotto alla Sezione 2.5 “Spese ed altri oneri”.
La Morgan Stanley Investment Management Limited è una società indirettamente controllata al 100% dalla Morgan Stanley. Morgan Stanley investment Management Limited è stata costituita nel 1986 ai sensi delle leggi inglesi. Il suo consiglio di amministrazione è attualmente composto dai Signori Terri Duhon, Fiona Kelly, Richard Lockwood e Ruairi O’Healai.
I contratti tra la Società di Gestione e i Consulente per gli Investimenti è a tempo indeterminato e le parti possono recedere in qualsiasi momento con preavviso scritto di tre mesi o immediatamente da ciascuna parte se cessano gli effetti del Contratto di Servizi della Società di Gestione.
I Consulenti per gli Investimenti sono stati nominati perché svolgano la gestione degli investimenti su base discrezionale e i servizi di consulenza per gli investimenti alla Società di Gestione e, sotto il controllo e la supervisione della Società e, a seconda dei casi, della Controllata, perché presti consulenza in relazione alla gestione giornaliera dei Comparti rilevanti.
Subordinatamente a una espressa delega conferita dalla Società di Gestione, i Consulenti per gli Investimenti, in forza del menzionato contratto, potranno, su base giornaliera e sotto il controllo generale della Società di Gestione, acquistare e vendere titoli, a seconda dei casi nonché gestire in altro modo i portafogli titoli dei vari Comparti in relazione a specifiche transazioni, per conto della Società.
Nell’ambito delle suddette delegazioni di poteri, il Consulente per gli Investimenti sarà autorizzato ad agire per conto della Società di Gestione, e a nominare agenti, intermediari e venditori attraverso i quali concludere transazioni e fornire alla Società di Gestione le relazioni relative a tale cessazione della Società di Gestione che essa possa richiedere
Subordinatamente all’approvazione della Società di Gestione e della CSSF, il Consulenti per gli Investimenti potrà delegare ciascuno dei propri incarichi ad altri soggetti, ma il Consulente per gli Investimenti resterà responsabile del corretto svolgimento dell’incarico da parte di costoro.
Fermo restando il rispetto delle leggi vigenti, e previa autorizzazione della Società di Gestione, il Consulente per gli Investimenti può, a proprie spese e senza che ciò influisca sulla propria responsabilità nei confronti della Società, selezionare e fare affidamento su società collegate del gruppo Morgan Stanley e su ciascuno dei Subconsulenti per la consulenza sugli investimenti su base non discrezionale, la ricerca e le competenze di tali entità in relazione alle attività di un Comparto, a condizione che – salvo il caso in cui una di queste entità sia espressamente indicata nel presente Prospetto da approvarsi da parte della CSSF – nessuna di tali entità avrà il potere di svolgere la gestione su base discrezionale del portafoglio per conto di un Comparto e, fatta salva qualsiasi delega autorizzata, il Consulente per gli Investimenti assicurerà sempre che resterà incaricato della gestione effettiva del portafoglio del Comparto.
Un elenco dei Comparti per i quali il Consulente per gli Investimenti e i suoi eventuali delegati forniscono consulenza discrezionale e non discrezionale sugli investimenti è disponibile sul sito www.morganstanleyinvestmentfunds.com ed è ricompreso nelle Relazioni annuali e semestrali della Società.
I SUBCONSULENTI
In forza di Contratti di Subconsulenza, la Morgan Stanley Investment Management Inc., una società costituita negli Stati Uniti d’America, è stata nominata Subconsulente del Consulente per gli Investimenti per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Morgan Stanley Investment Management Company di Singapore è stata nominata Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Morgan Stanley Asia Limited di Hong Kong è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Morgan Stanley Saudi Arabia dell’Arabia Saudita è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Morgan Stanley Investment Management (Australia) Pty Limited dell’Australia è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Calvert Research and Management degli Stati Uniti d’America è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Eaton Vance Advisers International Ltd. del Regno Unito è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Eaton Vance Management degli Stati Uniti d’America è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Parametric Portfolio Associates, LLC degli Stati Uniti d’America è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Delega di Gestione, Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Limited del Regno Unito è stata nominata Subconsulente per i Comparti Japanese Equity Fund e Japanese Small Cap Equity Fund.
In forza di quanto previsto nei relativi contratti sopra menzionati, i Subconsulenti possono acquistare e vendere valori mobiliari su base giornaliera e sotto il controllo del Consulente per gli Investimenti, in qualità di agenti del Consulente per gli Investimenti e possono gestire in altro modo i portafogli dei Comparti in favore dei quali svolgono le loro attività per conto della Società, in relazione a specifiche transazioni.
I Subconsulenti possono delegare una qualunque delle loro responsabilità a dei soggetti delegati ove espressamente autorizzati dal relativo contratto, previo consenso del Consulente e della CSSF. In tal caso, il Consulente per gli Investimenti rimarrà responsabile dell’esatto adempimento da parte del soggetto terzo di dette responsabilità. In particolare, Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co. Ltd. è stato nominato da Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd. in virtù del Contratto Quadro di Delega della Gestione dell’Investimento per la prestazione di servizi di gestione dell’investimento su base discrezionale e/o di consulenza ai Comparti Japanese Equity Fund e Japanese Small Cap Equity Fund. La delega dei servizi di gestione dell’investimento su base discrezionale da Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd. a Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co. Ltd. con effetto dal 1° luglio 2014.
Fermo restando il rispetto delle leggi vigenti, e previa autorizzazione della Società di Gestione e/o del Consulente per gli Investimenti, ciascun Subconsulente per gli Investimenti può, a proprie spese e senza che ciò influisca sulla propria responsabilità nei confronti della Società e/o del Consulente per gli Investimenti, selezionare e fare affidamento su società collegate del gruppo Morgan Stanley e su ciascuno dei Subconsulenti per la consulenza sugli investimenti
su base non discrezionale, la ricerca e le competenze di tali entità in relazione alle attività di un Comparto, a condizione che – salvo il caso in cui una di queste entità sia espressamente indicata nel presente Prospetto da approvarsi da parte della CSSF – nessuna di tali entità avrà il potere di svolgere la gestione su base discrezionale del portafoglio per conto di un Comparto e, fatta salva qualsiasi delega autorizzata, il Subconsulente per gli Investimenti rilevante assicurerà sempre che resterà incaricato della gestione effettiva del portafoglio del Comparto che gli è stato affidato.
Le commissioni dei vari Subconsulenti saranno pagate dal Consulente per gli Investimenti.
Un elenco dei Comparti per i quali è prestata l’attività di consulenza su base discrezionale e non discrezionale da parte dei Subconsulenti e loro eventuale/i delegata/e è disponibile presso www.morganstanleyinvestmentfunds.com ed è ricompresa nelle Relazioni Annuali e Semestrali della Società.
PAGAMENTI PER LA RICERCA IN MATERIA DI INVESTIMENTI
Qualsiasi ricerca fornita da terzi in relazione alla gestione degli investimenti ed alla consulenza in materia di investimenti che la Società di Gestione o il Consulente per gli Investimenti fornisce ai Comparti (diversa dalla ricerca che si qualifica come un beneficio non monetario di minore entità) sarà pagata dalla Società di Gestione o dal Consulente per gli Investimenti a valere sulle proprie risorse.
Ove possibile, anche i Subconsulenti pagheranno a valere sulle proprie risorse i servizi di ricerca in materia azionaria (diversa dalla ricerca che si qualifica come un beneficio non monetario di minore entità) ricevuti da terzi in relazione alla loro attività di sub- consulenza a favore dei Comparti. Tuttavia, nella misura in cui i Subconsulenti ricevano da terzi dei servizi di ricerca in materie diverse da quella azionaria, o nel caso in cui vengano ricevuti servizi di ricerca in mercati in cui non è possibile separare le commissioni per i servizi di esecuzione dai pagamenti per la ricerca, essi porranno in essere dei sistemi e dei controlli per evitare che il ricevere tale servizio influenzi i processi di trasmissione degli ordini e la migliore esecuzione (best execution) o dia luogo a conflitti di interesse potenzialmente dannosi per il/i Comparto/i rilevante/i ed i rispettivi investitori.
LA BANCA DEPOSITARIA
Ai sensi di un contratto di banca depositaria (“
Contratto di Banca Depositaria
”), J.P. Morgan SE, che opera attraverso la propria succursale in Lussemburgo (Luxembourg Branch), è stata nominata banca depositaria (la “
Banca Depositaria
”) per la fornitura di servizi di banca depositaria, custodia, regolamento e alcuni altri servizi associati in favore della Società. Per i suoi servizi, la Banca
Depositaria riceve una commissione annuale, da pagarsi mensilmente come previsto dal presente Prospetto alla Sezione 2.5 “Spese ed altri Oneri”.
La Banca Depositaria assumerà le sue funzioni e responsabilità in conformità ai Regolamenti OICVM come meglio descritto nel Contratto di Banca Depositaria. In particolare, la Banca Depositaria sarà responsabile della custodia e della verifica della titolarità delle attività della Società, del monitoraggio del flusso di cassa e della supervisione nel rispetto dei Regolamenti OICVM.
Le garanzie contabilizzate ai sensi di un accordo di cessione a favore di un Comparto dovrebbero essere detenute dalla Banca Depositaria o da una delle sue banche corrispondenti o sub-depositarie. Le garanzie contabilizzate a favore di un Comparto ai sensi di un contratto di garanzia (ad esempio un pegno) possono essere detenute da una banca depositaria terza soggetta alla vigilanza prudenziale e che non è collegata al fornitore della garanzia.
Nello svolgimento del suo ruolo in qualità di banca depositaria, la Banca Depositaria agirà in maniera indipendente dalla Società e dalla Società di Gestione ed esclusivamente nell’interesse della Società e dei suoi investitori.
Inoltre la Banca Depositaria, in conformità ai Regolamenti OICVM:
- assicurerà che la vendita, l’emissione, il riacquisto, il rimborso e la cancellazione di Azioni eseguiti dalla Società o per conto della medesima siano svolti in conformità alle leggi applicabili ed allo Statuto;
- assicurerà che il valore per Azione sia calcolato in conformità alle leggi applicabili ed allo Statuto;
- eseguirà, o ove applicabile, farà in modo che un qualsiasi sub- depositario o altro depositario delegato esegua le Istruzioni della Società o della Società di Gestione salvo siano in conflitto con le leggi applicabili e lo Statuto;
- assicurerà che nelle transazioni che coinvolgono le attività della Società, il corrispettivo sia rimesso a quest’ultima entro le usuali scadenze; e
- assicurerà che il reddito della Società sia applicato in conformità allo Statuto e alla legge applicabile.