Capitalised terms used in this section should have the meaning as set forth in the FATCA Law, unless provided otherwise herein.
The Fund may be subject to the so-called FATCA legislation which generally requires reporting to the US Internal Revenue Service of non-US financial institutions that do not comply with FATCA and direct or indirect ownership by US persons of non-US entities.
As part of the process of implementing FATCA, the US government has negotiated intergovernmental agreements with certain foreign jurisdictions which are intended to streamline reporting and compliance requirements for entities established in such foreign jurisdictions and subject to FATCA.
Luxembourg has entered into a Model 1 Intergovernmental Agreement implemented by the FATCA Law which requires Financial Institutions located in Luxembourg to report, when required, information on Financial Accounts held by Specified US Persons if any, to the Luxembourg tax authorities (administration des contributions directes).
Under the terms of the FATCA Law, the Fund is likely to be treated as a Luxembourg Reporting Financial Institution.
This status imposes on the Fund the obligation to regularly obtain and verify information on all of its shareholders. On the request of the Fund, each shareholder shall agree to provide certain information, including, in the case of a passive Non-Financial Foreign Entity (“NFFE”), information on the Controlling Persons of such NFFE, along with the required supporting documentation. Similarly, each shareholder shall agree to actively provide to the Fund within thirty (30) days any information that would affect its status, as for instance a new mailing address or a new residency address.
FATCA may require the Fund to disclose the names, addresses and taxpayer identification number (if available) of its shareholders as well as information such as account balances, income and gross proceeds (non-exhaustive list) to the Luxembourg tax authorities for the purposes set out in the FATCA Law. Such information will be relayed by the Luxembourg tax authorities to the US Internal Revenue Service.
Shareholders qualifying as passive NFFEs undertake to inform their Controlling Persons, if applicable, of the processing of their information by the Fund.
Additionally, the Fund is responsible for the processing of personal data and each shareholder has a right to access the data communicated to the Luxembourg tax authorities and to correct such data (if necessary). Any data obtained by the Fund are to be processed in accordance with the Data Protection Law.
Although the Fund will attempt to satisfy any obligation imposed on it to avoid imposition of FATCA withholding tax, no assurance can be given that the Fund will be able to satisfy these obligations. If the Fund becomes subject to a withholding tax or penalties as result of the FATCA regime, the value of the Shares held by the shareholders may suffer material losses. The failure for the Fund to obtain such information from each shareholder and to transmit it to the Luxembourg tax authorities may trigger the 30% withholding tax to be imposed on payments of US source income and on proceeds from the sale of property or other assets that could give rise to US source interest and dividends as well as penalties.
Any shareholder that fails to comply with the Fund’s documentation requests may be charged with any taxes and/or penalties imposed on the Fund as a result of such shareholder’s failure to provide the information and the Fund may, in its sole discretion, redeem the Shares of such shareholder.
Shareholders who invest through intermediaries are reminded to check if and how their intermediaries will comply with this US withholding tax and reporting regime.
Shareholders should consult a US tax advisor or otherwise seek professional advice regarding the above requirements.
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#### UK reporting fund status

Translation (ENIT, 2024-01-01):
Fatta salva disposizione contraria di cui al presente, i termini con iniziale maiuscola utilizzati nella presente sezione avranno i significati a essi assegnati all'interno della Legge FATCA.
Il Fondo potrà essere soggetto alla cosiddetta normativa FATCA, la quale prevede di norma la segnalazione all'Internal Revenue Service statunitense degli Istituti finanziari non statunitensi che non siano conformi al FATCA e le partecipazioni dirette o indirette da parte di soggetti statunitensi su entità non statunitensi.
Nell'ambito del processo di attuazione del FATCA, il governo statunitense ha negoziato accordi intergovernativi con talune giurisdizioni estere al fine di ottimizzare le segnalazioni e i requisiti in termini di compliance per le entità costituite nelle suddette giurisdizioni straniere e soggette al FATCA.
Il Lussemburgo ha sottoscritto un Accordo intergovernativo Modello 1 implementato dalla Legge FATCA il quale prevede che gli Istituti finanziari che abbiano sede in Lussemburgo segnalino, ove richiesto, informazioni sui Conti finanziari detenuti da Soggetti statunitensi specifici, ove applicabile, alle autorità fiscali lussemburghesi (administration des contributions directes).
Ai sensi della Legge FATCA, il Fondo potrebbe essere considerato un Istituto finanziario lussemburghese con obblighi di rendicontazione.
Questo status prevede l'obbligo per il Fondo di ottenere e verificare periodicamente le informazioni su tutti i propri azionisti. Dietro richiesta del Fondo, ciascun azionista accetterà di fornire talune informazioni, tra cui, nel caso di un'Entità non finanziaria estera ("ENFE"), informazioni sui Soggetti controllanti della suddetta ENFE, congiuntamente alla documentazione di supporto richiesta. Analogamente, ogni azionista accetterà di fornire al Fondo entro trenta (30) giorni qualsivoglia informazione che modificasse in qualche modo il suo status, ad esempio un nuovo recapito postale o un nuovo indirizzo di residenza.
Il FATCA potrebbe dare luogo all'obbligo per il Fondo di divulgare i nomi, gli indirizzi e i codici fiscali (se disponibili) degli azionisti, nonché informazioni quali i saldi dei conti, il reddito e i proventi lordi (elenco non esaustivo) alle autorità fiscali lussemburghesi ai fini specificati all'interno della Legge FATCA. Tali informazioni verranno trasmesse dalle autorità fiscali lussemburghesi all'Internal Revenue Service statunitense.
Ove applicabile, gli azionisti classificati quali ENFE passive si impegnano a informare i relativi Soggetti controllanti circa l'elaborazione delle relative informazioni da parte del Fondo.
Il Fondo è altresì responsabile del trattamento dei dati personali e ogni azionista ha diritto di accedere ai dati comunicati alle autorità tributarie del Lussemburgo e, ove necessario, di correggere tali dati. Eventuali dati ottenuti dal Fondo dovranno essere sottoposti a trattamento ai sensi della Legge sulla protezione dei dati.
Il Fondo intende cercare di soddisfare qualsivoglia obbligo impostogli al fine di evitare l'applicazione della ritenuta prevista dal FATCA, ma non vi è alcuna garanzia che il Fondo sarà in grado di soddisfare tali obblighi. Qualora il Fondo fosse assoggettato a ritenuta alla fonte o a penali in virtù del regime FATCA, il valore delle Azioni detenute dagli Azionisti potrebbe sostenere perdite significative. Il mancato ottenimento da parte del Fondo di tali informazioni da ogni azionista e la mancata trasmissione delle medesime alle autorità tributarie del Lussemburgo potrebbero dare luogo all'imposizione della ritenuta alla fonte del 30% sui pagamenti di reddito di origine statunitense e sui proventi derivanti dalla vendita di beni o altre attività che potrebbero dare luogo a interessi e dividendi così come a penali di origine statunitense.
Agli azionisti che non dovessero ottemperare alle richieste di documentazione del Fondo potrebbero essere addebitate le imposte e/o le penali imposte al Fondo a seguito della mancata trasmissione delle informazioni da parte di tale azionista e il Fondo potrà, a sua esclusiva discrezione, rimborsare le azioni di tale azionista.
Si ricorda agli azionisti che investono per il tramite di intermediari di verificare se e come i loro intermediari si conformeranno a questo regime di ritenuta fiscale e rendicontazione statunitense.
Si consiglia agli azionisti di rivolgersi a un consulente esperto di fiscalità statunitense o comunque di richiedere una consulenza professionale in merito ai summenzionati requisiti.
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#### Status di fondo Reporting nel Regno Unito