It is not planned to pay out dividends but to fully capitalize the income produced by the investments of the Sub-funds described in the Prospectus, with the exception of the following Classes.
Distributing Classes are those which contain the letter “D” in their name (for distribution) just after the relevant type of currency code. Dividends in respect of such Share Classes D are payable annually. However, for certain Sub-funds and at the discretion of the Board of Directors, respectively the Management Company, there may be, within the same type of Class, (i) Shares with one annual dividend only and/or (ii) Shares with one or more interim dividends.
The Board of Directors may decide to distribute, or not to distribute, dividends corresponding to investment income, realized or unrealized capital gains and/or to the net assets relating to the Distributing Classes.
These dividend payments may be made at a frequency specified for each Sub-fund in the annex to the Prospectus. The payments will be declared as annual dividends by the annual general meeting of shareholders of the Fund.
No dividend will be paid if it results in the net assets of the Fund being reduced to below the statutory minimum fixed for the share capital of the Fund, which is currently EUR 1,250,000.-.
The Board of Directors will be able to determine the manner in which the dividends of these Classes will be distributed. The Board of Directors will thus be able to decide whether the dividends will be able to be distributed in the form of cash or automatically re- invested in the purchase of new Shares of the same Distributing Class. Similarly, the Board of Directors reserves the right not to pay any dividend in cash if (i) the amount of the dividend to be paid out per Share or (ii) the total amount of the distributions to be paid to a shareholder is lower than an amount fixed periodically by the Board of Directors. In the latter two cases the amount to be paid out will be automatically re-invested in new Shares of the same Distributing Class. In these cases no sales commission will be charged.
Dividends will be paid at the date determined by the Board of Directors. Dividends paid in cash form will be paid on the same terms as those applicable to the redemption of Shares. Dividends re-invested in new Shares will give rise to a confirmation of an entry in the share register in the same manner as for Share subscriptions.
Dividends approved for payment but not claimed for a period of five years from the date of approval for payment will no longer be able to be claimed and will revert to the Class and/or the Sub-fund concerned.
No interest will be paid on the dividends announced and held by the Fund for the account of the shareholders concerned until the date on which these dividends are forfeited.
Investors’ attention is drawn to the fact that the dividends deducted from the capital or the net assets of the Sub-fund concerned may be taxed as income in certain jurisdictions.
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# Charges and expenses
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### Establishment expenses

Translation (ENIT, 2022-07-01):
Non è prevista la distribuzione dei dividendi, bensì la capitalizzazione integrale dei profitti prodotti dagli investimenti dei Comparti descritti nel Prospetto, ad eccezione delle seguenti Classi.
Le Classi a Distribuzione si distinguono per la lettera “D” (per distribuzione) contenuta nella denominazione, dopo il codice relativo alla valuta. I dividendi associati alle Classi di Azioni D sono versati annualmente. Tuttavia, in alcuni Comparti, a discrezione del Consiglio di Amministrazione o della Società di Gestione, all’interno di una stessa Classe possono essere proposte (i) Azioni con un’unica distribuzione di dividendi annuale, e/o (ii) Azioni con una o più distribuzioni intermedie.
Il Consiglio di Amministrazione della SICAV potrà decidere di distribuire o meno i dividendi correlati ai proventi degli investimenti, alle plusvalenze di capitale realizzate o non realizzate e/o agli attivi netti riconducibili alle Classi a Distribuzione.
Tali distribuzioni di dividendi potranno avvenire alla frequenza indicata, per ciascun Comparto, nell’allegato al Prospetto. Le distribuzioni saranno dichiarate come dei dividendi annuali dall’assemblea generale annuale degli azionisti della SICAV.
La distribuzione dei dividendi non sarà effettuata qualora per effetto della stessa gli attivi netti della SICAV risultassero inferiori al minimo legale stabilito per il capitale sociale della SICAV, ossia attualmente EUR 1.250.000,-.
Il Consiglio di Amministrazione potrà determinare le modalità per la distribuzione dei dividendi delle suddette Classi. Il Consiglio di Amministrazione potrà inoltre decidere se i dividendi saranno distribuiti in contante o automaticamente reinvestiti nell’acquisto di nuove Azioni della stessa Classe a Distribuzione. Il Consiglio di Amministrazione si riserva altresì il diritto di non distribuire alcun dividendo in contante se (i) l’importo del dividendo da distribuire per Azione o (ii) l’importo totale delle distribuzioni da erogare a un azionista è inferiore all’importo periodicamente fissato dal Consiglio di Amministrazione. Nei suddetti casi, l’importo da distribuire sarà automaticamente reinvestito in nuove Azioni della stessa Classe a Distribuzione. In questi casi non sarà prelevata alcuna commissione di vendita.
I dividendi saranno versati alla data stabilita dal Consiglio di Amministrazione. I dividendi distribuiti sotto forma di contante saranno versati alle stesse condizioni applicate al rimborso di Azioni. I dividendi reinvestiti in nuove Azioni daranno luogo a una conferma di iscrizione nel registro degli azionisti, così come avviene per le sottoscrizioni di Azioni.
I dividendi messi in pagamento e non riscossi entro cinque anni dalla data di messa in pagamento non potranno più essere incassati e andranno a beneficio della Classe e/o del Comparto pertinente.
Sui dividendi dichiarati dalla SICAV e tenuti a disposizione degli azionisti interessati non maturerà alcun interesse, e questo fino al termine di prescrizione di tali dividendi.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che in alcune giurisdizioni i dividendi prelevati sul capitale o gli attivi netti del Comparto pertinente possono essere soggetti a tassazione sul reddito.
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# Oneri e spese
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### Spese di avvio