* Commenced operations 1 March 2022. Prior to 25 March 2022, the annual rate was 0.70%.
** Commenced operations 1 March 2022.
*** Commenced operations 31 May 2022.
The Portfolio Manager shall pay the fees of the Sub-Portfolio Managers. Subject to the approval of the Portfolio Manager, the Fund may directly pay the fee(s) of any of the Sub-Portfolio Managers and/or any portfolio co-managers, appointed in relation to any Sub-Funds, and reduce by the amount of such fee(s) payable to the Portfolio Manager.
Note 5: Taxes
Under present laws, the Fund is not subject to income taxes in Luxembourg, nor are dividends paid by the Fund subject to any Luxembourg withholding taxes. The Fund is subject to Luxembourg subscription tax (“taxe d’abonnement”) at the rate of 0.05% per annum or 0.01% per annum in respect of Classes of Shares restricted to institutional investors, such tax being payable quarterly on the basis of the total net assets at the end of the relevant quarter.
Notes to the Financial Statements (Unaudited) (continued)
Note 5: Taxes (continued)
Interest, dividends and capital gains on securities may be subject to withholding or capital gains taxes in certain countries.
Note 6: Brokerage Commissions
During the period ended 30 June 2022 the Fund paid Fred Alger & Company, LLC, which is a related party, approximately
$94,044 in commissions in connection with securities transactions at an average commission rate of 0.05% per transaction. The aggregate value of such transactions was approximately $207,941,621 and represented 11.84% of the total value of all securities transactions during the period ended 30 June 2022.
During the period ended 30 June 2022, the Fund’s soft commission transactions were $167,081.
Note 7: Expense Cap
The annual expenses are capped so that the Portfolio Manager reimburses the Sub-Funds. If annualized expenses, excluding transaction costs (see Note 10), exceeds the rates mentioned for each Share Class as per the below table, expense reimbursement receivables are accrued by the Sub-Funds on a daily basis and are paid by the Portfolio Manager monthly in arrears.

Translation (ENFR, 2022-06-30):
* Début des opérations le 1er mars 2022. Avant le 25 mars 2022, le taux annuel était de 0,70 %.
** Début des opérations le 1er mars 2022.
*** Début des opérations le 31 mai 2022.
Le Gestionnaire de portefeuille paiera les commissions aux Gestionnaires de portefeuille délégués. Sous réserve de l’approbation du Gestionnaire de portefeuille, le Fonds peut verser directement les commissions de tout Gestionnaire de portefeuille délégué et/ou de tout cogestionnaire de portefeuille, nommé en relation avec tout Compartiment, et déduire le montant de ces commissions payables au Gestionnaire de portefeuille.
Note 5 : Fiscalité
La législation actuelle dispense le Fonds du paiement d’impôts sur le revenu au Luxembourg ; en outre, les dividendes versés par le Fonds ne sont soumis à aucune retenue à la source luxembourgeoise. Le Fonds est assujetti à la taxe d’abonnement luxembourgeoise, au taux de 0,05 % par an ou de 0,01 % par an en ce qui concerne les Catégories d’actions réservées aux investisseurs institutionnels, cette taxe étant payable trimestriellement sur la base de l’actif net total au terme du trimestre concerné.
Notes aux états financiers (non auditées) (suite)
Note 5 : Fiscalité (suite)
Les intérêts, les dividendes et les plus-values sur titres peuvent être soumis à des retenues à la source ou des impôts sur les plus- values dans certains pays.
Note 6 : Commissions de courtage
Au cours de la période clôturée le 30 juin 2022, le Fonds a payé à Fred Alger & Company, LLC environ 94 044 USD de commissions liées aux opérations sur titres à un taux de commission moyen de 0,05 % par transaction.
Le montant global de ces opérations était d’environ 207 941 621 USD, ce qui représente 11,84 % de la valeur totale de toutes les opérations sur titres exécutées pendant la période clôturée le 30 juin 2022.
Les opérations assorties de commissions en nature se sont élevées à 167 081 USD pour la période clôturée le 30 juin 2022.
Note 7 : Plafonnement des charges
Les charges annuelles sont plafonnées de sorte que le Gestionnaire de Portefeuille rembourse les Compartiments. Si les charges annualisées, hors frais de transaction (voir la Note 10), dépassent les taux mentionnés pour chaque Catégorie d’actions dans le tableau ci-dessous, les créances de remboursements de frais sont constatées par les Compartiments quotidiennement et sont payées par le Gestionnaire de Portefeuille mensuellement à terme échu.