# Xtrackers ESG USD High Yield Corporate Bond UCITS ETF promotes environmental and social characteristics and qualifies as a product in accordance with article 8(1) of Regulation (EU) 2019/2088.
## Summary
This document shall give investors a concise overview withcharacteristics that the sub-fund is targeting, including the methodology of the Reference Index as well as its data sources and screening criteria.

## Investment Objective
The investment objective of the Xtrackers ESG USD High Yield Corporate Bond UCITS ETF is to track the performance before fees and expenses of the Underlying Asset, which is Bloomberg MSCI US High Yield Sustainable and SRI Index (the “Reference Index”).

## ESG Characteristics of the Reference Index
The Reference Index aims to reflect the performance of the High Yield, USD-denominated, fixed-rate corporate bond market, excluding bonds which do not fulfill specific ESG criteria.
In particular, the following bonds will be excluded from the Reference Index:
- Securities that are unrated by MSCI ESG Research LLC.
- Bonds issued by issuers rated below a certain threshold by MSCI ESG Research LLC.
- Issuers who fall below a certain MSCI ESG Controversies Score.
- Issuers that are classified by MSCI in their Business Involvement Screening Research as breaching certain revenue thresholds in controversial activities, such as weapons and tobacco.


## Reference Index Screening Criteria
The Reference Index has multiple levels of screening criteria, as set out in the ESG characteristics section, and must meet all of the screening rules to eligible for inclusion in the Reference index. The thresholds are outlined below:

#### MSCI ESG Ratings
Bonds must be issued by issuers with an MSCI ESG Rating of BB or above. Securities with MSCI ESG Rating of BBB or higher are weighted at 100% of their market value; securities with MSCI ESG Rating of BB are weighted at 50% of their market value.

#### MSCI ESG Controversies
Bonds must be issued by issuers with a MSCI ESG Controversies score of 1 and above.
Business Involvement Screens

## Issuers are excluded based on their revenues from certain activities. The thresholds for exclusion are outlined below:

### Most Restrictive

#### Controversial Weapons
All companies with any tie to Controversial Weapons (cluster munitions, landmines, depleted uranium weapons, biological or chemical weapons, blinding lasers, non-detectable fragments and incendiary weapons).

#### Fossil Fuel Reserves Ownership
All companies with evidence of owning proven & probable coal reserves and/or proven oil and natural gas reserves used for energy purposes.

#### Fossil Fuel Extraction
All companies deriving any revenue (either reported or estimated) from thermal coal mining or conventional & unconventional oil and gas extraction.

### Highly Restrictive

#### Civilian Firearms
All companies classified as “Producer” of firearms and small arms ammunitions for civilian markets.
All companies deriving 5% or more aggregate revenue from the production and distribution (wholesale or retail) of firearms or small arms ammunition intended for civilian use.

#### Nuclear Weapons
All companies that manufacture nuclear warheads and/or whole nuclear missiles.
All companies that manufacture components that were developed or are significantly modified for exclusive use in nuclear weapons (warheads and missiles).
All companies that manufacture or assemble delivery platforms that were developed or significantly modified for the exclusive delivery of nuclear weapons.
All companies that provide auxiliary services related to nuclear weapons.
All companies that manufacture components that were not developed or not significantly modified for exclusive use in nuclear weapons (warheads and missiles) but can be used in nuclear weapons.
All companies that manufacture or assemble delivery platforms that were not developed or not significantly modified for the exclusive delivery of nuclear weapons but have the capability to deliver nuclear weapons.
All companies that manufacture components for nuclear-exclusive delivery platforms.

#### Thermal Coal Power
All companies deriving 5% or more revenue (either reported or estimated) from thermal coal-based power generation.
All companies generating 10% or more of their total electricity from thermal coal.
All companies with 10% or more installed capacity attributed to thermal coal.

#### Tobacco
All companies classified as a “Producer”.
All companies deriving 5% or more aggregate revenue from the production, distribution, retail, supply and licensing of tobacco- related products.

#### Conventional Oil & Gas
All companies deriving any revenue from conventional oil and gas with less than 40% of total revenue derived from alternative energy.

#### Unconventional Oil & Gas
All companies deriving any revenue from unconventional oil and gas.

### Moderately Restrictive

#### Adult Entertainment
All companies deriving 5% or more revenue from the production of adult entertainment materials.
All companies deriving 15% or more aggregate revenue from the production, distribution, and retail of adult entertainment materials. 
Alcohol
All companies deriving 5% or more revenue from the production of alcohol related products.
All companies deriving 15% or more aggregate revenue from the production, distribution, retail and supply of alcohol-related products.

#### Conventional Weapons
All companies either deriving 5% or more revenue from the production of conventional weapons and components.
All companies deriving 15% or more aggregate revenue from weapons systems, components, and support systems and services.

#### Gambling
All companies either deriving 5% or more revenue from ownership of operation of gambling related business activities
All companies deriving 15% or more aggregate revenue from gambling related business activities.

#### Genetically Modified Organisms (GMO)
All companies deriving 5% or more revenue from activities like genetically modifying plants, such as seeds and crops, and other organisms intended for agricultural use or human consumption. 
Nuclear Power
All companies generating 5% or more of their total electricity from nuclear power in a given year.
All companies that have 5% or more of installed capacity attributed to nuclear sources in a given fiscal year.
All companies deriving 15% or more aggregate revenue from nuclear power activities.

#### Oil & Gas-based Power Generation
All companies generating more than 30% of their total electricity from liquid fuel and natural gas in a given year.
All companies that have more than 30% of installed capacity attributed to liquid fuel and natural gas in a given year.
All companies deriving more than 30% revenue from liquid fuel- and natural gas-based power generation.

Translation (ENFR, 2022-07-06):
# Xtrackers ESG USD High Yield Corporate Bond UCITS ETF promeut les caractéristiques environnementales et sociales et est éligible en tant que produit conformément à l’article 8, paragraphe 1 du Règlement (UE) 2019/2088.
## Résumé
Le présent document donnera aux investisseurs un aperçu concis des caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG ») que le compartiment cible, y compris la méthodologie de l’Indice de Référence ainsi que ses sources de données et ses critères de sélection.

## Objectif d’Investissement
L’objectif d’investissement du Compartiment Xtrackers ESG USD High Yield Corporate Bond UCITS ETF est de répliquer la performance nette de frais et dépenses de l’Actif sous-jacent, à savoir l’indice Bloomberg MSCI US High Yield Sustainable and SRI Index Index (l’« Indice de Référence »).

## Caractéristiques ESG de l’Indice de Référence
L'Indicateur de Référence vise à refléter la performance de marché des obligations d'entreprises à haut rendement, libellés en USD et à taux fixe, hors obligations
qui ne répondent pas à des critères ESG spécifiques.
Les obligations suivantes seront notamment exclues de l’Indice de Référence :
- Titres non notés par MSCI ESG Research LLC.
- Obligations émises par des émetteurs ayant une notation inférieure à un certain seuil défini par MSCI ESG Research LLC.
- Émetteurs qui tombent en dessous d’une certaine notation MSCI ESG Controversies Score.
- Émetteurs classés par MSCI dans le cadre de la recherche sur l’implication des entreprises (via l’outil Business Involvement Screening Research ou « BISR ») comme étant en violation de certains seuils de revenus dans des activités controversées, telles que les armes et le tabac.


## Critères de sélection de l’Indice de Référence
L’Indice de Référence dispose de plusieurs niveaux de critères de sélection, comme indiqué dans la section des caractéristiques ESG, et doit respecter toutes les règles de sélection pour être éligible à l’inclusion dans l’Indice de Référence. Les seuils sont décrits ci-dessous :

#### Notations MSCI ESG
Les obligations doivent être émises par des émetteurs dont la notation MSCI ESG est égale ou supérieure à BB. Les titres dont la notation MSCI ESG est égale ou supérieure à BBB sont pondérés à 100 % de leur valeur marchande ; les titres dont la note MSCI ESG est BB sont pondérés à 50 % de leur valeur de marché.

#### Controverses MSCI ESG
Les obligations doivent être émises par des émetteurs dont la notation de controverse selon MSCI ESG est supérieure ou égale à 1.
Critères de sélection en fonction des activités des entreprises

## Les émetteurs sont exclus si leurs revenus découlent de certaines activités. Les seuils d’exclusion sont décrits ci-dessous :

### Seuil le plus restrictif

#### Armes controversées
Toutes les sociétés ayant un lien avec des armes controversées (armes à sous-munitions, mines antipersonnel, armes à uranium appauvri, armes biologiques ou chimiques, lasers aveuglants, éclats non localisables et armes incendiaires).

#### Propriété de réserves de combustibles fossiles
Toutes les sociétés possédant des réserves de charbon avérées et probables et/ou des réserves avérées de pétrole et de gaz naturel utilisées à des fins énergétiques.

#### Extraction de combustibles fossiles
Toutes les sociétés tirant des revenus (déclarés ou estimés) de l’extraction du charbon thermique ou de l’extraction de pétrole et de gaz conventionnels et non conventionnels.

### Seuil très restrictif

#### Armes à feu civiles
Toutes les sociétés classées comme « productrices » d’armes à feu et de munitions pour armes légères destinées aux marchés civils.
Toutes les sociétés tirant 5 % ou plus de leurs revenus totaux de la production et de la distribution (vente en gros ou au détail) d’armes à feu ou de munitions pour armes légères destinées à un usage civil.

#### Armes nucléaires
Toutes les sociétés qui fabriquent des ogives nucléaires et/ou des missiles nucléaires entiers.
Toutes les sociétés qui fabriquent des composants qui ont été développés ou qui sont considérablement modifiés pour une utilisation exclusive dans les armes nucléaires (ogives et missiles).
Toutes les sociétés qui fabriquent ou assemblent des plates- formes de livraison qui ont été développées ou modifiées de manière significative pour la livraison exclusive d’armes nucléaires.
Toutes les sociétés qui fournissent des services auxiliaires liés aux armes nucléaires.
Toutes les sociétés qui fabriquent des composants qui n’ont pas été développés ou qui n’ont pas été modifiés de manière significative pour une utilisation exclusive dans les armes nucléaires (ogives et missiles) mais peuvent être utilisées dans les armes nucléaires.
Toutes les sociétés qui fabriquent ou assemblent des plates- formes de livraison qui n’ont pas été développées ou qui n’ont pas été modifiées de manière significative pour la livraison exclusive d’armes nucléaires, mais qui ont la capacité de livrer des armes nucléaires.
Toutes les sociétés qui fabriquent des composants pour des plates-formes de livraison nucléaires exclusives.

#### Énergie thermique au charbon
Toutes les sociétés tirant 5 % ou plus de leurs revenus (déclarés ou estimés) de la production d’énergie à base de charbon thermique.
Toutes les sociétés produisant 10 % ou plus de leur électricité totale à partir de l’énergie nucléaire.
Toutes les entreprises dont 10 % ou plus de la capacité installée est attribuée au charbon thermique.

#### Tabac
Toutes les sociétés classées comme « productrices ».
Toutes les sociétés tirant 5 % ou plus de leurs revenus totaux de la production, de la distribution, de la vente au détail, de la fourniture et de la délivrance de licences de produits liés au tabac. 
Pétrole et gaz conventionnels
Toutes les sociétés tirant des revenus du pétrole et du gaz conventionnels dès lors que les énergies alternatives représentent moins de 40 % de leurs revenus totaux.

#### Pétrole et gaz non conventionnels
Toutes les sociétés tirant des revenus du pétrole et du gaz non conventionnels.

### Seuil modérément restrictif

#### Divertissements pour adultes
Toutes les sociétés tirant 5 % ou plus de leurs revenus de la production de matériel de divertissement pour adultes.
Toutes les sociétés tirant 15 % ou plus de leurs revenus totaux de la production, de la distribution et de la vente au détail de matériel de divertissement pour adultes.

#### Alcool
Toutes les sociétés tirant 5 % ou plus de leurs revenus de la production de produits liés à l’alcool.
Toutes les sociétés tirant 15 % ou plus de leurs revenus totaux de la production, de la distribution, de la vente au détail et de la fourniture de produits liés à l’alcool.

#### Armes conventionnelles
Toutes les sociétés tirant 5 % ou plus de leurs revenus de la production d’armes et de composants conventionnels.
Toutes les sociétés tirant 15 % ou plus de leurs revenus totaux des systèmes d’armement, des composants, des systèmes et des services de logistique.

#### Jeux d’argent
Toutes les sociétés tirant 5 % ou plus de leurs revenus de la propriété de l’exploitation d’activités commerciales liées aux jeux d’argent.
Toutes les sociétés tirant 15 % ou plus de leurs revenus totaux d’activités commerciales liées aux jeux d’argent.

#### Organismes génétiquement modifiés (OGM)
Toutes les sociétés tirant 5 % ou plus de leurs revenus d’activités telles que les plantes génétiquement modifiées, comme les semences et les cultures, et d’autres organismes destinés à un usage agricole ou à la consommation humaine.

#### Énergie nucléaire
Toutes les sociétés produisant 5 % ou plus de leur électricité totale à partir de l’énergie nucléaire au cours d’une année donnée.
Toutes les sociétés ayant 5 % ou plus de capacité installée attribuée à des sources nucléaires au cours d’un exercice donné.
Toutes les sociétés tirant 15 % ou plus de leurs revenus totaux d’activités relatives à l’énergie nucléaire.

#### Production d’énergie issue du pétrole et du gaz
Toutes les sociétés produisant plus de 30 % de leur électricité totale à partir de combustibles liquides et de gaz naturel au cours d’une année donnée.
Toutes les entreprises dont plus de 30 % de la capacité installée est attribuée aux combustibles liquides et au gaz naturel au cours d’une année donnée.
Toutes les entreprises tirant plus de 30 % de leurs revenus de la production d’énergie issue de combustibles liquides et de gaz naturel.