# Neuberger Berman Emerging Market Debt Blend Fund (Continued)
## Schedule of Investments

### Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss
| Principal Amount | Security Description | Coupon | Maturity Date | Fair Value US$ | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Treasury Bills 1.63% (31 December 2020: 0.00%) |  |  |  |  |
|  | Israeli Shekel |  |  |  |  |
| 54,469,193 | Bank of Israel Bill - Makam | 0.00% | 02/09/2021 | 16,724,391 | 1.48 |
| 5,561,865 | Israel Treasury Bill MOF | 0.00% | 31/08/2021 | 1,706,794 | 0.15 |
|  | Total Treasury Bills ** |  |  | 18,431,185 | 1.63 |
|  |  |  |  |  |  |
|  | Corporate Bonds 32.59% (31 December 2020: 28.55%) |  |  |  |  |
|  | Colombian Peso |  |  |  |  |
| 4,060,000,000 | Empresas Publicas de Medellin ESP* | 7.63% | 10/09/2024 | 1,098,787 | 0.10 |
| 17,077,000,000 | Empresas Publicas de Medellin ESP* | 8.38% | 08/11/2027 | 4,362,869 | 0.38 |
|  | Total Colombian Peso |  |  | 5,461,656 | 0.48 |
|  |  |  |  |  |  |
|  | Euro |  |  |  |  |
| 342,000 | Banque Ouest Africaine de Developpement* | 2.75% | 22/01/2033 | 424,283 | 0.03 |
| 2,082,000 | NAK Naftogaz Ukraine via Kondor Finance Plc* | 7.13% | 19/07/2024 | 2,574,176 | 0.23 |
| 971,000 | Perusahaan Perseroan Persero PT Perusahaan Listrik Negara* | 1.88% | 05/11/2031 | 1,126,898 | 0.10 |
|  | Total Euro |  |  | 4,125,357 | 0.36 |
|  |  |  |  |  |  |
|  | Indonesian Rupiah |  |  |  |  |
| 94,200,000,000 | JPMorgan Chase Bank NA† | 7.00% | 18/09/2030 | 6,860,593 | 0.61 |
|  | Total Indonesian Rupiah |  |  | 6,860,593 | 0.61 |
|  |  |  |  |  |  |
|  | Mexican Peso |  |  |  |  |
| 46,510,400 | Comision Federal de Electricidad* | 7.35% | 25/11/2025 | 2,256,827 | 0.20 |
| 43,963,800 | Comision Federal de Electricidad* | 8.18% | 23/12/2027 | 2,123,976 | 0.19 |
|  | Total Mexican Peso |  |  | 4,380,803 | 0.39 |
|  |  |  |  |  |  |
|  | United States Dollar |  |  |  |  |
| 2,000,000 | 1MDB Global Investments Ltd** | 4.40% | 09/03/2023 | 2,016,963 | 0.18 |
| 1,025,000 | ABJA Investment Co Pte Ltd* | 5.45% | 24/01/2028 | 1,098,789 | 0.10 |
| 600,000 | ABJA Investment Co Pte Ltd* | 5.95% | 31/07/2024 | 649,710 | 0.06 |
| 1,317,000 | ABQ Finance Ltd* | 3.13% | 24/09/2024 | 1,379,261 | 0.12 |
| 2,709,000 | Abu Dhabi Crude Oil Pipeline LLC* | 4.60% | 02/11/2047 | 3,202,065 | 0.28 |
| 632,000 | Abu Dhabi National Energy Co PJSC* | 2.00% | 29/04/2028 | 636,930 | 0.06 |
| 1,801,000 | Adani Electricity Mumbai Ltd* | 3.95% | 12/02/2030 | 1,802,424 | 0.16 |
| 1,102,000 | Adani Ports & Special Economic Zone Ltd* | 4.20% | 04/08/2027 | 1,150,897 | 0.10 |
| 250,000 | Adani Ports & Special Economic Zone Ltd** | 4.38% | 03/07/2029 | 262,258 | 0.02 |
| 400,000 | ADCB Finance Cayman Ltd* | 4.00% | 29/03/2023 | 422,024 | 0.04 |
| 813,651 | Aeropuerto Internacional de Tocumen SA* | 6.00% | 18/11/2048 | 887,599 | 0.08 |
| 650,000 | AES Gener SA* | 7.13% | 26/03/2079 | 696,738 | 0.06 |

310  NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
SCHEDULE OF INVESTMENTS FINANCIAL STATEMENTS

Translation (ENDE, 2021-06-30):
# Neuberger Berman Emerging Market Debt Blend Fund (Fortsetzung)
## Bericht des Investment-Managers (Fortsetzung)
Bei den lokalen Zinssätzen sehen wir die Aussichten für jene Länder positiv, in denen signifikante Zinserhöhungen bereits eingepreist sind oder die einen flacheren Aufschwung erleben. In einer Reihe von Niedrigzinsländern bleiben wir unterdessen untergewichtet.
Ein unerwartet schneller Anstieg der US-Zinsen ist ein potenzielles Risiko für die Anlageklasse, obwohl wir von einem eher graduellen Zinsanstieg in den kommenden Quartalen ausgehen. Dies sollte sich unseres Erachtens nicht als übermäßig störend für die Finanzierungsbedingungen und Spread-Renditen in den Schwellenländern erweisen. Im Segment der Unternehmensanleihen gehen wir davon aus, dass sich die Gewinne vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) der EM-Unternehmen erholen und die Verschuldungskennzahlen der Unternehmen verbessern werden. Wir denken, dass die Bewertungen für Staats- und Unternehmensanleihen der Schwellenländer in Hartwährung im Fair-Value-Bereich liegen und im Vergleich zu den entwickelten Märkten attraktiv sind.
306  NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
BILANZ HALBJAHRESABSCHLUSS