# Other notes to the financial statements
Note 10 - Cash at bank and broker
The Cash at bank and broker in the statement of net assets comprises the cash accounts and the cash at broker accounts on future contracts and listed options.
The part relating to the cash at broker accounts in Cash at bank and broker included in the statement of net assets as at June 30, 2021 is as follows:
| Sub-funds | Currency | Cash at broker |
| --- | --- | --- |
| Candriam L Defensive Asset Allocation | EUR | 90,506 |
| Candriam L Conservative Asset Allocation | EUR | 1,295,671 |
| Candriam L Balanced Asset Allocation | EUR | 966,384 |
| Candriam L Dynamic Asset Allocation | EUR | 125,422 |
| Candriam L Multi-Asset Income | EUR | 3,207,895 |
| Candriam L Multi-Asset Income & Growth | EUR | 2,046,676 |
| Candriam L Multi-Asset Premia | EUR | 4,150,543 |

Note 11 - Collateral
In relation with the OTC derivative instruments, cash collateral has been posted/held from BNP Paribas Paris, CACEIS Bank, Lux. Branch and Société Générale to:
| Sub-funds | Currency | Cash collateral posted | Cash collateral held |
| --- | --- | --- | --- |
| Candriam L Conservative Asset Allocation | EUR | - | 566 |
| Candriam L Balanced Asset Allocation | EUR | - | 387 |
| Candriam L Multi-Asset Income | EUR | 1,191,635 | - |
| Candriam L Multi-Asset Income & Growth | EUR | 568,276 | - |
| Candriam L Multi-Asset Premia | EUR | 5,676,887 | - |

Note 12 - Changes in portfolio composition
A list including the transactions (sales and purchases) in the investment portfolios is available free of charge at the SICAV’s registered office.
Note 13 - Subsequent events
There is no subsequent event.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# Autres notes aux états financiers
### Note 1 - Généralité
CANDRIAM L (ci-après la « SICAV ») est une société d’investissement à capital variable de droit luxembourgeois. Elle a été constituée à Luxembourg le 17 décembre 2013 conformément à la législation du Grand-Duché de Luxembourg et pour une durée illimitée. La SICAV est soumise aux dispositions de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après la « Loi du 10 août 1915 »), pour autant qu’il n’y est pas dérogé par la Loi. Son capital minimum est de EUR 1.250.000.
La SICAV est soumise à la partie I de la loi du 17 décembre 2010 relative aux Organismes de Placement Collectif (« OPC »), telle que modifiée. Les compartiments suivants sont actuellement disponibles pour les investisseurs :

### CompartimentsDevise de référence

### Candriam L Defensive Asset Allocation	EUR

### Candriam L Conservative Asset Allocation	EUR

### Candriam L Balanced Asset Allocation	EUR

### Candriam L Dynamic Asset Allocation	EUR

### Candriam L Multi-Asset Income	EUR

### Candriam L Multi-Asset Income & Growth	EUR

### Candriam L Multi-Asset Premia	EUR
La SICAV se présente comme une SICAV à compartiments multiples, c’est-à-dire qu’elle se compose de plusieurs compartiments représentant chacun une masse d’avoirs et d’engagements spécifiques et correspondant chacun à une politique d’investissement distincte.
La structure de compartiments multiples offre aux investisseurs l’avantage de pouvoir choisir entre différents compartiments, mais aussi de pouvoir ensuite passer d’un compartiment à un autre, si autorisé. Dans chaque compartiment, la SICAV peut émettre des actions nominatives de classes différentes se distinguant notamment par des droits et commissions différents ou par leur politique de distribution.

### Les actions ne sont disponibles que sous forme nominative. Les classes qui sont émises sont les suivantes :
- La classe C est offerte aux personnes physiques et aux personnes morales.
- La classe I est réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels.
- La classe PI réservée aux investisseurs institutionnels qui souscrivent avant que le compartiment n’ait atteint une taille critique en termes d’actifs sous gestion. La souscription initiale minimale est de EUR 1.000.000 ou son équivalent en devises pour les classes libellées en devises. Ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation. Cette classe reste ouverte à la souscription jusqu’à la survenue d’un des événements suivants :
	- la durée fixée par le Conseil d’Administration est écoulée
	- le compartiment a atteint une taille critique en termes d’actifs sous gestion, telle que définie par le Conseil d’Administration ou
	- le Conseil d’Administration décide, pour des motifs justifiés, de fermer cette classe à la souscription.



### Le Conseil d’Administration a la faculté de rouvrir cette classe d’actions, à sa discrétion, et sans devoir en informer les investisseurs au préalable.
- La classe R est réservée aux intermédiaires financiers (incluant les distributeurs et plateformes) qui :
- ont des arrangements distincts avec leurs clients pour la fourniture de services d'investissement en rapport avec le compartiment, et
- n'ont pas le droit d’accepter et conserver de la Société de Gestion, en raison de leurs lois et règlements applicables ou suite à des conventions avec leurs clients, des droits, commissions ou autres avantages monétaires en rapport avec la fourniture du service d'investissement susmentionné.
- La classe R2 est réservée :
- aux distributeurs et/ou intermédiaires approuvés par la Société de Gestion qui ne perçoivent, pour les investissements dans cette classe, aucune forme de rémunération d’une entité du groupe Candriam, lorsque les investissements finaux dans les actions ont lieu dans le cadre d’un mandat.
- aux OPC approuvés par la Société de Gestion.
- La classe S est réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels spécialement agréés par la Société de Gestion.
- La classe V est réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est de EUR 15.000.000. Ce minimum peut être modifié à la discrétion du Conseil d’Administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation.
- La classe Z est réservée :
- aux investisseurs institutionnels/ professionnels approuvés par la Société de Gestion. L’activité de gestion de portefeuille pour cette classe étant directement rémunérée via le contrat conclu avec l’investisseur, aucune commission de gestion de portefeuille ne sera prélevée sur les actifs de cette classe.
- aux OPC approuvés par la Société de Gestion et gérés par une entité du groupe Candriam.


### Les actifs des différentes classes sont fondus dans une masse unique.
L’objectif de la SICAV est de fournir aux actionnaires, par le biais des compartiments disponibles, un véhicule d’investissement idéal poursuivant un objectif de gestion bien déterminé, tenant compte du degré de risque auquel l’investisseur est prêt à faire face.
Autres notes aux états financiers

### Note 1 - Généralité

### En outre, un processus de couverture de change peut être appliqué aux classes d’actions :
- Classes d'actions couvertes en devises de référence :Ces classes d'actions couvertes visent à réduire l'effet des fluctuations des taux de change entre la devise de référence du compartiment et la devise dans laquelle la classe d'actions couverte est libellée.

L’objectif de ce type de couverture est que la performance de la classe d’actions couverte soit raisonnablement comparable (après ajustement de la différence de taux d’intérêt entre les deux devises) à la performance d’une classe d’actions libellée dans la devise de référence du compartiment. Ce type de couverture est identifié par le suffixe H ajouté dans la dénomination de la classe d'actions.
- Classes d’actions couvertes par des actifs :Ces classes d’actions couvertes visent à réduire l’effet des fluctuations des taux de change entre les devises dans lesquelles lesinvestissements d’un compartiment sont détenus et la devise de la classe d’actions couverte. Ce type de couverture est identifié par le suffixe AH ajouté dans la dénomination de la classe d'actions.


### Les actions émises sont décrites en détail dans la section « Changements intervenus dans le nombre d'actions pour la période » des différents compartiments.

### Note 2 - Principales méthodes comptables
Les états financiers de la SICAV sont préparés conformément à la réglementation en vigueur au Luxembourg concernant les Organismes de Placement Collectif. Des petits écarts peuvent apparaître dans certains totaux ou sous-totaux des états financiers en raison des règles d’arrondi.
Les états financiers de la SICAV sont présentés sur base des valeurs nettes d’inventaire datées du 30 juin 2021. La valeur nette d’inventaire de chaque compartiment a été calculée le 1er juillet 2021 sur base des derniers cours connus au moment de l’évaluation.
-  Evaluation du portefeuille-titres de chaque compartimentL’évaluation de toute valeur admise à une cote officielle ou sur tout autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public est basée sur le dernier cours connu à Luxembourg, le jour d’évaluation, et, si cette valeur est traitée sur plusieurs marchés, sur base du dernier cours connu du marché principal de cette valeur. Si le dernier cours connu n’est pas représentatif, l’évaluation se basera sur la valeur probable de réalisation que le Conseil d’Administration estimera avec prudence et bonne foi. Les valeurs non cotées ou non négociées sur un marché boursier ou sur tout autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public seront évaluées sur base de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi. Tous les autres avoirs seront évalués par les administrateurs sur base de la valeur probable de réalisation, laquelle doit être estimée de bonne foi et selon des principes et procédures généralement admis.
-  Bénéfices ou pertes net(te)s réalisé(e)s sur ventes d’investissementsLes bénéfices ou pertes réalisés sur ventes d’investissements de chaque compartiment sont calculés sur base du coût moyen des investissements vendus.
-  Conversion des devises étrangèresLes valeurs exprimées en d’autres devises que la devise de référence du compartiment sont converties dans cette devise aux cours de change en vigueur à la clôture.


### Les revenus et frais en devises autres que la devise de référence du compartiment sont convertis dans cette devise aux cours de change en vigueur à la date de l’opération.
Le coût d’acquisition des titres de chaque compartiment libellé en devises autres que la devise de référence du compartiment est converti dans cette devise aux cours de change en vigueur au jour de l’achat.

### Cours de change utilisés au 30 juin 2021 :
| 1 | EUR | = | 1,57965 | AUD | 1 | EUR | = | 1,4685 | CAD | 1 | EUR | = | 1,0962 | CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | EUR | = | 7,43625 | DKK | 1 | EUR | = | 0,85845 | GBP | 1 | EUR | = | 9,2095 | HKD |
| 1 | EUR | = | 131,62305 | JPY | 1 | EUR | = | 1.335,5013 | KRW | 1 | EUR | = | 10,2049 | NOK |
| 1 | EUR | = | 1,69715 | NZD | 1 | EUR | = | 10,142 | SEK | 1 | EUR | = | 1,5941 | SGD |
| 1 | EUR | = | 1,1859 | USD |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

-  Etats financiers combinés de la SICAVL'état combiné des actifs nets de la SICAV ainsi que l'état combiné des variations des actifs nets sont libellés en EUR et correspondent à la somme de l'état des actifs nets, de l'état variations des actifs nets de chacun des compartiments convertis dans la devise de la SICAV sur la base des taux de change en vigueur à la date de clôture.

Les investissements par certains compartiments de la SICAV dans d'autres compartiments de la SICAV n'ont pas été éliminés de l'état des actifs nets combinés au 30 juin 2021. Au 30 juin 2021, le total des investissements intra-SICAV s'élevait à EUR 14.210.257. Dès lors, les actifs nets combinés à la clôture s'élèveraient à EUR 1.001.170.840 si on ne tenait pas compte de ces investissements intra-SICAV.
| Autres notes aux états financiers |  |
| --- | --- |
| Note 2 - Principales méthodes comptables |
| Compartiments | Investissements Intra-SICAV | Montant (en EUR) |
| Candriam L Balanced Asset Allocation | Candriam L Multi-Asset Income & Growth Z EUR C | 1.333.271 |
| Candriam L Balanced Asset Allocation | Candriam L Multi-Asset Income Z EUR C | 2.368.860 |
| Candriam L Balanced Asset Allocation | Candriam L Multi-Asset Premia Z EUR C | 545.678 |
| Candriam L Conservative Asset Allocation | Candriam L Multi-Asset Income & Growth Z EUR C | 2.729.853 |
| Candriam L Conservative Asset Allocation | Candriam L Multi-Asset Income Z EUR C | 5.189.090 |
| Candriam L Conservative Asset Allocation | Candriam L Multi-Asset Premia Z EUR C | 1.225.776 |
| Candriam L Defensive Asset Allocation | Candriam L Multi-Asset Income & Growth Z EUR C | 182.487 |
| Candriam L Defensive Asset Allocation | Candriam L Multi-Asset Income Z EUR C | 339.350 |
| Candriam L Defensive Asset Allocation | Candriam L Multi-Asset Premia Z EUR C | 80.012 |
| Candriam L Dynamic Asset Allocation | Candriam L Multi-Asset Income & Growth Z EUR C | 65.174 |
| Candriam L Dynamic Asset Allocation | Candriam L Multi-Asset Income Z EUR C | 121.902 |
| Candriam L Dynamic Asset Allocation | Candriam L Multi-Asset Premia Z EUR C | 	28.804  |
|  | TOTAL | 14.210.257 |
| e) Evaluation des options et futures |  |  |

L’évaluation des options et futures admis à une cote officielle ou sur tout autre marché organisé est basée sur le dernier cours connu et, si cette option est traitée sur plusieurs marchés, sur base du dernier cours connu du marché sur lequel le contrat a été conclu par la SICAV.
Les options et futures non négociés sur un marché boursier ou tout autre marché organisé seront évalués sur base de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi. La valeur de marché des options est incluse dans l'état des actifs nets sous la rubrique « Options (position longue)

### / (position courte) à la valeur d'évaluation ».
Les bénéfices / (pertes) réalisés et la plus-value / (moins-value) non réalisée sur options sont présentées dans l'état des variations des actifs nets respectivement sous les postes « Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur options » et « Variation de la plus-value / (moins-value) nette non réalisée sur options ».
La plus-value / (moins-value) non réalisée sur futures est présentée dans l'état des actifs nets, au poste « Plus-value / (moins-value) nette non réalisée sur futures ». Les variations de valeur de marché des futures sont comptabilisées en tant que plus-value / (moins-value) non réalisée à l'état des variations des actifs nets, au poste « Variation de la plus-value / moins-value nette non réalisée sur futures ».
Les plus-values ou moins-values réalisées, représentant la différence entre la valeur du contrat au moment de son ouverture et sa valeur au moment de sa clôture, sont comptabilisés à la clôture ou à l'expiration des futures dans l'état des variations des actifs nets, au poste « Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur futures ».

### Les contrats des options et futures ouverts, le cas échéant, sont détaillés dans la section «Notes aux états financiers - Etat des instruments dérivés».
-  Evaluation des contrats de change à termeLes contrats de change à terme sont évalués aux cours de change à terme à la date de clôture applicables pour la période restante jusqu’à l’échéance. La plus-value / (moins-value) non réalisée sur contrats de change à terme est présentée dans l'état des actifs nets, au poste « Plus-value / (moins-value) nette non réalisée sur contrats de change à terme ».

Les bénéfices / (pertes) réalisés et la variation de plus-value / (moins-value) nette non réalisée en découlant figurent à l'état des variations des actifs nets respectivement, sous les postes « Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur contrats de change à terme » et « Variation de la plus-value / (moins-value) nette non réalisée sur contrats de change à terme ».

### Les contrats de change à terme ouverts, le cas échéant, sont détaillés dans la section «Notes aux états financiers - Etat des instruments dérivés».
-  Evaluation des “Contracts for difference“ ("CFD")Les CFD sont évalués à leur juste valeur basée respectivement sur les dernières courbes connues de spread, de taux, et sur le dernier cours de clôture connu de la valeur sous-jacente. La plus-value / (moins-value) non réalisée sur CFD est présentée dans l'état des actifs nets, au poste « Plus-value / (moins- value) nette non réalisée sur CFD ».

Les bénéfices / (pertes) réalisés et la variation de plus-value / moins-value nette non réalisée en découlant figurent à l'état des variations des actifs nets respectivement, sous les postes « Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur CFD » et « Variation de la plus-value / moins-value nette non réalisée sur CFD ». Les contrats de CFD ouverts, le cas échéant, sont détaillés dans la section « Notes aux états financiers - Etat des instruments dérivés ».
-  Evaluation des contrats de “Credit Default Swaps“ ("CDS")La valeur d'un « credit default swap » est déterminée par comparaison entre les flux futurs actualisés sur la valeur de la prime annuelle, versée par l'acheteur de la protection, et la valeur présente des pertes attendues de l'actif de référence en cas d'évènements de crédit précisés dans le contrat de swap. Les bénéfices ou pertes non réalisés résultant des « credit default swaps » sont comptabilisés dans l'état des actifs net et l'état de l'actif nets sous la rubrique « Plus-value / (moins-value) nette non réalisée sur swaps ».

Les bénéfices / (pertes) réalisés et la variation de plus-value / moins-value nette non réalisée en découlant figurent à l'état des variations des actifs nets respectivement, sous les postes « Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur swaps » et « Variation de la plus-value / moins-value nette non réalisée sur swaps

### ».

### Les contrats de CDS ouverts, le cas échéant, sont détaillés dans la section « Notes aux états financiers - Etat des instruments dérivés ».
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### Note 2 - Principales méthodes comptables
-  Evaluation des contrats de “Total Return Swaps“ ("TRS")Les swaps de rendement total sont évalués par référence à la valeur de marché en fonction de la valeur de marché de l'actif sous-jacent. Les bénéfices ou pertes non réalisés résultant des swaps de rendement total sont comptabilisés dans l'état des actifs net et l'état de l'actif nets sous la rubrique « Plus- value / (moins-value) nette non réalisée sur swaps ».

Les bénéfices / (pertes) réalisés et la variation de plus-value / moins-value nette non réalisée en découlant figurent à l'état des variations des actifs nets respectivement, sous les postes « Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) sur swaps » et « Variation de la plus-value / moins-value nette non réalisée sur swaps ».

### Les contrats de TRS ouverts, le cas échéant, sont détaillés dans la section « Notes aux états financiers - Etat des instruments dérivés ».
-  Prises en pensionUn contrat de prise en pension est un contrat par lequel, en échange d’un montant en espèces, la SICAV reçoit (achète) des valeurs mobilières à une contrepartie qui accepte de les racheter à un prix et un terme spécifié entre les deux parties lors de la conclusion du contrat. Un contrat de prise en pension est similaire dans ses effets à un prêt de la SICAV à la contrepartie qui est garanti par des valeurs mobilières. La SICAV comptabilise l’accord de rachat comme s’il s’agissait d’un prêt, et le présente dans l’Etat des actifs nets sous le compte « A recevoir sur prise en pension / A payer sur prise en pension ». Tout intérêt à recevoir / à payer (en cas de taux d'intérêt négatif) sur cette opération est comptabilisé en autres actifs / autres passifs dans l'Etat des actifs nets. Un contrat de prise en pension n’est généralement que de courte durée et n’est pas transférable. La SICAV évalue ce type de contrat au coût, qui, combiné aux intérêts courus, donne une valeur approximative de la valeur de reprise des titres par la contrepartie. Les intérêts reçus ou payés (en cas de taux d'intérêts négatifs) sont comptabilisés dans l’Etat des variations des actifs nets sous la rubrique « Intérêts sur prise en pension».
-  Coûts de transactionPour la période se terminant le 30 juin 2021, la SICAV a encouru des frais de transaction et des frais de courtage liés à l'achat et à la vente de valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, autres actifs éligibles et instruments dérivés. Ces charges sont présentées dans l'état des variations des actifs nets au poste « Coûts de transaction ».
-  ProduitsLes produits d’intérêts sont comptabilisés selon les termes de l’investissement sous-jacent. Les produits sont comptabilisés nets des retenues à la source respectives, le cas échéant. Les dividendes sont comptabilisés à la date de détachement.
-  Abréviations utilisées dans les portefeuilles-titresA : AnnuelFL.R : Obligations à taux variable Q : TrimestrielS : SemestrielXX : Obligations perpétuelles ZCP ou U : Zéro CouponNote 3 - Commissions de gestionCandriam Luxembourg (ci-après dénommée la « Société de Gestion »), société en commandite par actions ayant son siège social à L-8009 Strassen, SERENITY - Bloc B 19-21, Route d'Arlon, est désignée par la SICAV comme Société de Gestion de la SICAV en vertu d’un contrat conclu entre la SICAV et la Société de Gestion.

Candriam Luxembourg a été constituée à Luxembourg le 10 juillet 1991. Elle a commencé ses activités de gestion le 1er février 1999. Elle est une filiale de Candriam Group (anciennement New York Life Investment Management Global Holdings S.à r.l.), une entité du Groupe New York Life Insurance Company.
Elle a reçu l’agrément de Société de Gestion au sens du Chapitre 15 de la Loi de 2010 concernant les OPC et est autorisée à exercer les activités de gestion collective de portefeuilles, de gestion de portefeuilles d’investissement et de conseil en investissements.
Par un contrat de délégation, la Société de Gestion a délégué l’implémentation de la gestion de portefeuille du compartiment Candriam Multi-Asset Premia, sous son contrôle, sa responsabilité et à ses propres frais, à sa filiale française Candriam France, dont le siège est situé 40, rue Washington, F- 75408 Paris. Ce contrat peut être dénoncé par chaque partie moyennant un préavis écrit de 90 jours. Les commissions de gestion sont payables mensuellement.
Autres notes aux états financiers

### Note 3 - Commissions de gestion

### Les taux en vigueur au 30 juin 2021 sont les suivants :
| Compartiments | Classe d’action | Type d’action | ISIN | Commission de gestion |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam L Defensive Asset Allocation | C | Distribution | LU0982875741 | 1,15% |
|  | I | Capitalisation | LU0982875824 | 0,40% |
|  | I | Distribution | LU1207304525 | 0,40% |
|  | R2 | Capitalisation | LU1427869828 | 0,29% |
|  | R2 | Distribution | LU1427870081 | 0,29% |
|  | V | Capitalisation | LU0982876046 | 0,25% |
|  | Z | Capitalisation | LU0982876129 | 0,00% |
| Candriam L Conservative Asset Allocation | C | Capitalisation | LU0982875154 | 1,20% |
|  | I | Capitalisation | LU0982875311 | 0,40% |
|  | I | Distribution | LU1207304798 | 0,40% |
|  | R2 | Capitalisation | LU1427870164 | 0,30% |
|  | R2 | Distribution | LU1427870248 | 0,30% |
|  | V | Capitalisation | LU0982875402 | 0,25% |
|  | Z | Capitalisation | LU0982875584 | 0,00% |
| Candriam L Balanced Asset Allocation | C | Capitalisation | LU0982874694 | 1,25% |
|  | C | Distribution | LU0982874777 | 1,25% |
|  | I | Capitalisation | LU0982874850 | 0,45% |
|  | I | Distribution | LU1207304871 | 0,45% |
|  | R2 | Capitalisation | LU1427870321 | 0,31% |
|  | R2 | Distribution | LU1427870594 | 0,31% |
|  | V | Capitalisation | LU0982874934 | 0,30% |
|  | Z | Capitalisation | LU0982875071 | 0,00% |
| Candriam L Dynamic Asset Allocation | C | Capitalisation | LU0982876806 | 1,30% |
|  | C | Distribution | LU0982876988 | 1,30% |
|  | I | Capitalisation | LU0982877101 | 0,50% |
|  | R2 | Distribution | LU1427870834 | 0,32% |
|  | Z | Capitalisation | LU0982877366 | 0,00% |
| Candriam L Multi-Asset Income | C | Capitalisation | LU0982876392 | 1,10% |
|  | C | Distribution | LU0982876475 | 1,10% |
|  | CQ | Distribution | LU1236612575 | 1,10% |
|  | I | Capitalisation | LU0982876558 | 0,55% |
|  | R2 | Capitalisation | LU1427871303 | 0,27% |
|  | R2 | Distribution | LU1427871485 | 0,27% |
|  | VQ | Distribution | LU1207305092 | 0,35% |
|  | Z | Capitalisation | LU0982876715 | 0,00% |
|  | ZQ | Distribution | LU1207305175 | 0,00% |
| Candriam L Multi-Asset Income & Growth | C | Capitalisation | LU1207305258 | 1,25% |
|  | C | Distribution | LU1207305332 | 1,25% |
|  | CQ | Distribution | LU1236612658 | 1,25% |
|  | I | Capitalisation | LU1207305415 | 0,65% |
|  | IQ | Distribution | LU1207305506 | 0,65% |
|  | R2 | Distribution | LU1427872293 | 0,32% |
|  | V | Capitalisation | LU1207305688 | 0,40% |
|  | Z | Capitalisation | LU1207305845 | 0,00% |
|  | ZQ | Distribution | LU1207305928 | 0,00% |
| Candriam L Multi-Asset Premia | C | Capitalisation | LU1797471627 | 1,50% |
|  | I | Capitalisation | LU1797471890 | 0,75% |
|  | PI | Capitalisation | LU1797472195 | 0,38% |
|  | R | Capitalisation | LU1797472278 | 0,75% |
|  | S | Capitalisation | LU1797472351 | 0,04% |
|  | Z | Capitalisation | LU1797472435 | 0,00% |

Autres notes aux états financiers

### Note 3 - Commissions de gestion

### Le tableau ci-après présente les taux annuels de commission de gestion maximums appliqués aux OPCVM investis par les différents compartiments de Candriam L au 30 juin 2021 :
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral Z EUR C | 0,00% |
| --- | --- |
| Candriam Absolute Return Long Short Digital Equity Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Bonds Convertible Defensive Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Bonds Credit Alpha Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Bonds Emerging Debt Local Currencies Z USD C | 0,00% |
| Candriam Bonds Emerging Market Corporate Z USD C | 0,00% |
| Candriam Bonds Emerging Market Total Return Z USD C | 0,00% |
| Candriam Bonds Emgerging Debt Local Currencies I USD C | 0,60% |
| Candriam Bonds Euro Diversified Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Bonds Euro Government Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Diversified Futures Z EUR C | 0,25% |
| Candriam Equities L Biotechnology Z USD C | 0,00% |
| Candriam Equities L Europe Conviction Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Equities L Europe Innovation Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Equities L Europe Optimum Quality Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Equities L Europe Small & Caps Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Equities L Life Care Z USD C | 0,00% |
| Candriam Equities L Oncology Impact Z USD C | 0,00% |
| Candriam Equities L Risk Arbitrage Opportunites Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology Z USD C | 0,00% |
| Candriam Index Arbitrage Z EUR C | 0,25% |
| Candriam L Multi-asset Income & Growth Z EUR C | 0,00% |
| Candriam L Multi-asset Income Z EUR C | 0,00% |
| Candriam L Multi-asset Premia Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Sustainable Bond Emerging Markets Z USD C | 0,00% |
| Candriam Sustainable Bond Euro Corporate Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Sustainable Bond Euro Short Term Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Sustainable Bond Euro Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Sustainable Bond Global High Yield Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Sustainable Equity Circular Economy Z USD C | 0,00% |
| Candriam Sustainable Equity Climate Action USD C | 0,00% |
| Candriam Sustainable Equity Emerging Markets Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Sustainable Equity Europe Z EUR C | 0,00% |
| Candriam Sustainable Equity Future Mobility Z USD C | 0,00% |
| Candriam Sustainable Equity North America Z USD C | 0,00% |
| Cleome Index Europe Equities Z EUR C | 0,00% |
| Cleome Index Usa Equities Z USD C | 0,00% |
| Igs Latin American Smaller Comp -i- Cap | 1,00% |
| Indexiq Factors Sustainable Europe Equity | 0,35% |
| Indexiq Factors Sustainable Japan Eq Cap | 0,30% |
| Indexiq Factors Sustainable Sovereign Eu | 0,35% |
| Indexiq Factors Sust Corp Euro Bd Dis | 0,30% |
| Lumyna Sandbar Glb Eqt Mark Ne Ucits B C | 1,40% |
| Muls Lyxor Msci Brazil Ucits Etf Acc | 0,65% |
| Mw Gavekal China Fi -a- Cap | 0,50% |
| Schroder International Sel China Acc USD Note 4 - Charges opérationnelles et administratives | 1,00% |

La SICAV supporte les charges opérationnelles et administratives courantes engagées pour couvrir tous les frais fixes et variables, charges, commissions et autres dépenses, telles que définies ci-après (les « Charges Opérationnelles et Administratives »).

### Les Charges Opérationnelles et Administratives couvrent les frais suivants, sans que cette liste soit limitative :
- les dépenses directement engagées par la SICAV, y compris, entre autres, les commissions et charges de la Banque Dépositaire, les commissions et frais des réviseurs d’entreprises agréés, les frais de couverture des actions (« share class hedging »), y compris ceux facturés par la Société de Gestion, les honoraires versés aux Administrateurs ainsi que les frais et débours raisonnables encourus par ou pour les Administrateurs;Autres notes aux états financiersNote 4 - Charges opérationnelles et administratives
- une « commission de service » versée à la Société de Gestion comprenant la somme restante des Charges Opérationnelles et Administratives après déduction des dépenses détaillées à la section (a) ci-dessus, soit, entre autres, les commissions et frais de l’Agent Domiciliataire, de l’Agent Administratif, de l’Agent de Transfert et Teneur de Registre, de l’agent payeur principal, les coûts liés à l’enregistrement et au maintien dudit enregistrement dans toutes les juridictions (tels que les commissions prélevées par les autorités de surveillance concernées, les frais de traduction et la rémunération des Représentants à l’étranger et des agents payeurs locaux), les frais d’inscription et de maintien en Bourse, les coûts de publication des prix d’actions, les frais postaux, les frais de télécommunication, les frais de préparation, d’impression, de traduction et de distribution des prospectus, des documents d’informations clés pour l’investisseur, des avis aux actionnaires, des rapports financiers ou de tout autre document destiné aux actionnaires, les honoraires et frais juridiques, les charges et frais liés à la souscription de tout abonnement / licence ou tout autre recours à des informations ou des données payantes, les frais engendrés par l’utilisation d’une marque déposée par la SICAV, les frais et commissions revenant à la Société de Gestion et/ou à ses délégataires et/ou à tout autre agent nommé par la SICAV elle-même et/ou aux experts indépendants.


### Les Charges Opérationnelles et Administratives sont exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne de chaque classe d’actions et sont payables mensuellement.
A la fin d’une période donnée, si les charges et dépenses réelles devaient être supérieures au pourcentage de Charges Opérationnelles et Administratives fixé pour une classe d’actions, alors, la Société de Gestion prendrait la différence à sa charge. Inversement, si les charges et dépenses réelles s’avéraient inférieures au pourcentage de Charges Opérationnelles et Administratives fixé pour une classe d’Actions, alors la Société de Gestion conserverait la différence.
La Société de Gestion pourra donner instruction à la SICAV de procéder au règlement de tout ou partie des dépenses telles qu’énumérées ci-avant directement sur ses actifs. Dans pareil cas, le montant des Charges Opérationnelles et Administratives serait réduit en conséquence.

### Les taux maximum en vigueur au 30 juin 2021 sont :
| Compartiments | Classe d’action | Type d’action | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam L Defensive Asset Allocation | C | Distribution | LU0982875741 | 0,25% |
|  | I | Capitalisation | LU0982875824 | 0,20% |
|  | I | Distribution | LU1207304525 | 0,20% |
|  | R2 | Capitalisation | LU1427869828 | 0,25% |
|  | R2 | Distribution | LU1427870081 | 0,25% |
|  | V | Capitalisation | LU0982876046 | 0,20% |
|  | Z | Capitalisation | LU0982876129 | 0,20% |
| Candriam L Conservative Asset Allocation | C | Capitalisation | LU0982875154 | 0,25% |
|  | I | Capitalisation | LU0982875311 | 0,20% |
|  | I | Distribution | LU1207304798 | 0,20% |
|  | R2 | Capitalisation | LU1427870164 | 0,25% |
|  | R2 | Distribution | LU1427870248 | 0,25% |
|  | V | Capitalisation | LU0982875402 | 0,20% |
|  | Z | Capitalisation | LU0982875584 | 0,20% |
| Candriam L Balanced Asset Allocation | C | Capitalisation | LU0982874694 | 0,25% |
|  | C | Distribution | LU0982874777 | 0,25% |
|  | I | Capitalisation | LU0982874850 | 0,20% |
|  | I | Distribution | LU1207304871 | 0,20% |
|  | R2 | Capitalisation | LU1427870321 | 0,25% |
|  | R2 | Distribution | LU1427870594 | 0,25% |
|  | V | Capitalisation | LU0982874934 | 0,20% |
|  | Z | Capitalisation | LU0982875071 | 0,20% |
| Candriam L Dynamic Asset Allocation | C | Capitalisation | LU0982876806 | 0,25% |
|  | C | Distribution | LU0982876988 | 0,25% |
|  | I | Capitalisation | LU0982877101 | 0,20% |
|  | R2 | Distribution | LU1427870834 | 0,25% |
|  | Z | Capitalisation | LU0982877366 | 0,20% |
| Candriam L Multi-Asset Income | C | Capitalisation | LU0982876392 | 0,30% |
|  | C | Distribution | LU0982876475 | 0,30% |
|  | CQ | Distribution | LU1236612575 | 0,30% |
|  | I | Capitalisation | LU0982876558 | 0,25% |
|  | R2 | Capitalisation | LU1427871303 | 0,30% |
|  | R2 | Distribution | LU1427871485 | 0,30% |
|  | VQ | Distribution | LU1207305092 | 0,25% |
|  | Z | Capitalisation | LU0982876715 | 0,25% |
|  | ZQ | Distribution | LU1207305175 | 0,25% |

Autres notes aux états financiers

### Note 4 - Charges opérationnelles et administratives
| Compartiments | Classe d’action | Type d’action | ISIN | MAX |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam L Multi-Asset Income & Growth | C | Capitalisation | LU1207305258 | 0,30% |
|  | C | Distribution | LU1207305332 | 0,30% |
|  | CQ | Distribution | LU1236612658 | 0,30% |
|  | I | Capitalisation | LU1207305415 | 0,25% |
|  | IQ | Distribution | LU1207305506 | 0,25% |
|  | R2 | Distribution | LU1427872293 | 0,30% |
|  | V | Capitalisation | LU1207305688 | 0,25% |
|  | Z | Capitalisation | LU1207305845 | 0,25% |
|  | ZQ | Distribution | LU1207305928 | 0,25% |
| Candriam L Multi-Asset Premia | C | Capitalisation | LU1797471627 | 0,50% |
|  | I | Capitalisation | LU1797471890 | 0,40% |
|  | PI | Capitalisation | LU1797472195 | 0,40% |
|  | R | Capitalisation | LU1797472278 | 0,50% |
|  | S | Capitalisation | LU1797472351 | 0,40% |
|  | Z | Capitalisation | LU1797472435 | 0,40% |


### Note 5 - Commissions de performance
La Société de Gestion recevra pour le compartiment Candriam L Multi-Asset Premia, excepté pour sa classe d'actions S, une commission de performance assujettie à une « high water mark » et à un « hurdle rate », qui s’appliquera sur les actifs nets du compartiment.

### Cette commission de performance correspondra à 20 % (10 % pour la classe PI) de la surperformance du compartiment telle que définie ci-après :
- High water mark : un premier actif de référence (high water mark) sera basé sur la plus haute valeur nette d’inventaire du compartiment ayant donné lieu à l’acquisition d’une commission de performance pour la Société de Gestion. Si aucune commission de performance n’a été acquise, la valeur initiale du compartiment sera retenue.
- Hurdle rate : un deuxième actif de référence (hurdle rate) est déterminé à chaque valorisation du compartiment, en supposant un placement théorique de l'ensemble des souscriptions ou rachats reçues sur la période au taux Eonia ou FED Funds pour la classe I-H en USD.


### Dans l’hypothèse où ce taux est négatif, un taux de 0% sera appliqué pour déterminer le hurdle rate.
- Sur/sous performance : lors de la valorisation du compartiment, si l'encours, défini comme l'actif net comptable après commission de performance sur rachats mais hors provision pour commission de performance correspondant aux actions encore en circulation, est supérieur aux deux actifs de référence (high water mark et hurdle rate), on constate une surperformance (sous performance dans le cas inverse).

La provision pour commission de performance sur l'encours est ajustée à 20 % (10 % pour la classe PI) du montant de cette nouvelle surperformance par dotation ou reprise de provision, avant le calcul de la valeur nette d’inventaire. La provision pour commission de performance sur l'encours n'est acquise à la Société de Gestion que pour le montant existant en fin d'exercice. La période de référence sera l'exercice.
En cas de rachat, les derniers actifs de référence calculés et l'ensemble cumulé des souscriptions reçues lors de la dernière valorisation sont préalablement réduits proportionnellement au nombre d’actions rachetées. De même, une quote-part de la provision pour commission de performance sur l'encours constatée comptablement lors de la dernière valorisation est, au prorata du nombre d’actions rachetées, affectée définitivement à un compte de tiers spécifique. Cette quote-part de commission de performance est acquise à la Société de Gestion dès le rachat.

### En cas de commissions de performance non payées à la Société de Gestion, ces montants sont repris sous la rubrique « Autres revenus ».

### Note 6 - Taxe d'abonnement
La SICAV est régie par les lois fiscales luxembourgeoises. En vertu de la législation et des règlements en vigueur actuellement, la SICAV est soumise au Luxembourg à une taxe annuelle de 0,05 % de la valeur de l’actif net de la SICAV; ce taux est réduit à 0,01 % pour les classes réservées aux investisseurs institutionnels. Cette taxe est payable trimestriellement sur la base des actifs nets de la SICAV calculés à la fin du trimestre auquel la taxe se rapporte.

### Aucune taxe d’abonnement n’est due sur les actifs que la SICAV détient dans des actions d’autres OPCVM déjà soumis à la taxe d’abonnement à Luxembourg.
Le gouvernement belge a promulgué une loi visant à imposer une fois par an la valeur nette d’inventaire des fonds d’investissements étrangers enregistrés en Belgique. Cette taxe annuelle est calculée sur les montants nets placés en Belgique par des intermédiaires financiers belges. En l’absence de déclaration suffisante relative à ces chiffres, l’administration fiscale pourra calculer la taxe sur la totalité des actifs de ces compartiments. La loi belge du 17 juin 2013 portant des dispositions fiscales et financières et des dispositions relatives au développement durable porte le taux de la taxe annuelle pour les Organismes de Placement Collectif à 0,0925% avec effet au 1 janvier 2014.
A titre conservatoire, la Sicav a introduit une réclamation en restitution de la taxe auprès de l’administration fiscale belge et auprès du tribunal de Première Instance de Bruxelles. A ce stade, il ne peut être préjugé de l’issue du litige ou d’un quelconque remboursement au bénéfice de la Sicav. Dans le cadre d’une affaire similaire, l’Etat belge s’est pourvu en Cassation contre les arrêts de la Cour d’Appel faisant droit au plaignant. L’affaire est toujours en cours.
Autres notes aux états financiers

### Note 7 - Prêts sur titres

### Il n'y a pas de positions sur prêts de titres au 30 juin 2021.

### Les montants des intérêts perçus dans le cadre de ces prêts de titres sont inclus à la rubrique « Intérêts sur prêts de titres » de l'état des variations des actifs nets.

### Les revenus suivants ont été comptabilisés durant la période clôturée au 30 juin 2021 :
| Compartiments | Devise | Montant brut total des prêts de titres | Coûts et frais directs et indirects déduits du revenu brut du prêt de titres | Montant net total des prêts de titres |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam L Multi-Asset Premia | EUR | 154 | 62 | 92 |


### Les produits, nets des frais et honoraires, et les commissions de mandataire sont perçus par la SICAV.

### Les frais et honoraires directs et indirects reçus par Candriam France et Candriam Luxembourg s’élèvent respectivement à 19 % et 1 % pour tous les compartiments.

### Les commissions perçues par CACEIS Bank, Luxembourg Branch, s’élèvent à 20 % des produits bruts. Candriam France et Candriam Luxembourg sont des parties liées de la SICAV.

### Note 8 - Prises en pension

### Au 30 juin 2021, 
les positions ouvertes sur prise en pension sont les suivantes

### :

### Candriam L Multi-Asset Premia
| Devise | Nominal | Date de maturité | Description | Contrepartie | Valeur de marché (en EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| EUR | 6.300.000 | 01/09/2021 | FRANCE 2.10 08-23 25/07A | Caceis Bank, Lux. Branch | 8.010.400 |
| EUR | 1.966.000 | 16/08/2021 | ITALY 1.35 15-22 15/04S | Caceis Bank, Lux. Branch | 1.999.815 |
| EUR | 8.488.000 | 08/09/2021 | EFSF 0.75 17-27 03/05A | Caceis Bank, Lux. Branch | 8.999.826 |
| EUR | 8.377.000 | 16/08/2021 | BELGIUM 0.4000 20-40 22/06A | Caceis Bank, Lux. Branch | 	7.832.495  |
|  |  |  |  | TOTAL | 26.842.537 |


### Note 9 - Dividendes

### La SICAV a distribué les dividendes suivants au cours de la période clôturée le 30 juin 2021 :
| Compartiments | Classe d'action | Devise | Dividendes | Ex-date |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Candriam L Defensive Asset Allocation | C | EUR | 0,49 | 28/04/2021 |
|  | I | EUR | 4,88 | 28/04/2021 |
|  | R2 | EUR | 0,47 | 28/04/2021 |
| Candriam L Conservative Asset Allocation | I | EUR | 9,52 | 28/04/2021 |
|  | R2 | EUR | 0,92 | 28/04/2021 |
| Candriam L Balanced Asset Allocation | C | EUR | 1,69 | 28/04/2021 |
|  | I | EUR | 15,47 | 28/04/2021 |
|  | R2 | EUR | 1,55 | 28/04/2021 |
| Candriam L Dynamic Asset Allocation | C | EUR | 2,66 | 28/04/2021 |
|  | R2 | EUR | 2,27 | 28/04/2021 |
| Candriam L Multi-Asset Income | C | EUR | 1,49 | 28/04/2021 |
|  | CQ | EUR | 0,36 | 19/01/2021 |
|  | CQ | EUR | 0,37 | 19/04/2021 |
|  | R2 | EUR | 1,53 | 28/04/2021 |
|  | VQ | EUR | 3,68 | 19/01/2021 |
|  | VQ | EUR | 3,78 | 19/04/2021 |
|  | ZQ | EUR | 3,79 | 19/01/2021 |
|  | ZQ | EUR | 3,90 | 19/04/2021 |
| Candriam L Multi-Asset Income & Growth | CQ | EUR | 0,90 | 19/01/2021 |
|  | CQ | EUR | 0,95 | 19/04/2021 |
|  | C | EUR | 3,63 | 28/04/2021 |
|  | IQ | EUR | 8,92 | 19/01/2021 |
|  | IQ | EUR | 9,40 | 19/04/2021 |
|  | R2 | EUR | 3,94 | 28/04/2021 |
|  | ZQ | EUR | 9,21 | 19/01/2021 |
|  | ZQ | EUR | 11,08 | 19/04/2021 |

Autres notes aux états financiers

### Note 10 - Avoirs en banque et broker

### Les « Avoirs en banque et broker » présentés dans l'état des actifs nets comprennent les comptes de cash et les liquidités détenues auprès de courtiers sur les contrats futurs et les options cotées.

### La part relative aux liquidités détenues auprès des comptes de courtiers incluse dans la rubrique « Avoirs en banque et broker » dans l'état des actifs nets au 30 juin 2021 se décompose comme suit :
| Compartiments | Devise | Liquidités détenues auprès de courtiers |
| --- | --- | --- |
| Candriam L Defensive Asset Allocation | EUR | 90.506 |
| Candriam L Conservative Asset Allocation | EUR | 1.295.671 |
| Candriam L Balanced Asset Allocation | EUR | 966.384 |
| Candriam L Dynamic Asset Allocation | EUR | 125.422 |
| Candriam L Multi-Asset Income | EUR | 3.207.895 |
| Candriam L Multi-Asset Income & Growth | EUR | 2.046.676 |
| Candriam L Multi-Asset Premia | EUR | 4.150.543 |


### Note 11 - Collateral

### En relation avec les instruments dérivés de gré à gré, des garanties en espèces ont été reçues de BNP Paribas Paris, CACEIS Bank Lux. Branch et Société Générale :
| Compartiments | Devise | Garantie en espèces versée | Garantie en espèces reçue |
| --- | --- | --- | --- |
| Candriam L Conservative Asset Allocation | EUR | - | 566 |
| Candriam L Balanced Asset Allocation | EUR | - | 387 |
| Candriam L Multi-Asset Income | EUR | 1.191.635 | - |
| Candriam L Multi-Asset Income & Growth | EUR | 568.276 | - |
| Candriam L Multi-Asset | EUR | 5.676.887 | - |


### Note 12 - Changement dans la composition du portefeuille-titres

### La liste des achats et ventes de titres composant les portefeuilles-titres est tenue gratuitement à la disposition de l’investisseur au domicile de la SICAV.

### Note 13 - Evènements post-clôture

### Il n'y a pas d’événements postérieurs à la fin de la période.