# UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD)
| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2021 | 30.11.2020 | 30.11.2019 |
| Net assets in USD |  | 14 991 138 697.34 | 14 481 959 283.48 | 8 655 101 079.79 |
| Class F-acc | LU0403295958 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 628 055.9870 | 372 502.0140 | 228 478.4670 |
| Net asset value per unit in USD |  | 276.12 | 271.80 | 203.61 |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 276.12 | 271.80 | 203.61 |
| Class I-A1-acc | LU1017642064 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 4 873 062.1450 | 5 125 901.3570 | 2 997 607.7410 |
| Net asset value per unit in USD |  | 305.24 | 300.77 | 225.76 |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 305.24 | 300.77 | 225.76 |
| Class (EUR) I-A1-acc 2 | LU2084644850 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 966 588.7060 | 969 397.6210 | - |
| Net asset value per unit in EUR |  | 123.56 | 123.93 | - |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 123.56 | 123.93 | - |
| Class I-A2-acc 3 | LU2059874102 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 561 327.4480 | 382 019.6780 | - |
| Net asset value per unit in USD |  | 129.80 | 127.85 | - |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 129.80 | 127.85 | - |
| Class I-A3-acc | LU1951186714 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 21 140 858.7600 | 29 930 461.7660 | 429 594.0000 |
| Net asset value per unit in USD |  | 133.46 | 131.37 | 98.42 |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 133.46 | 131.37 | 98.42 |
| Class (EUR) I-A3-dist 4 | LU2258404156 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 449 283.6180 | - | - |
| Net asset value per unit in EUR |  | 200.81 | - | - |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 200.81 | - | - |
| Class I-B-acc | LU1751696524 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 4 861 464.7210 | 4 454 849.8860 | 5 585 311.3530 |
| Net asset value per unit in USD |  | 165.15 | 161.91 | 120.29 |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 165.15 | 161.91 | 120.29 |
| Class (EUR) I-B-acc | LU1732805723 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 216 501.5700 | 207 781.9570 | 201 384.0000 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 155.90 | 155.58 | 125.88 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 155.90 | 155.58 | 125.88 |
| Class I-X-acc 5 | LU2310059436 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 86 322.5760 | - | - |
| Net asset value per unit in USD |  | 96.39 | - | - |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 96.39 | - | - |
| Class K-1-acc | LU0403295446 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 8.0000 | 7.2000 | 5.0000 |
| Net asset value per unit in USD |  | 11 138 898.11 | 11 005 157.04 | 8 305 758.49 |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 11 138 898.11 | 11 005 157.04 | 8 305 758.49 |
| Class (HKD) K-1-acc | LU1097938507 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 5.0000 | 5.4000 | 4.9000 |
| Net asset value per unit in HKD |  | 98 602 338.22 | 97 301 397.40 | 74 143 019.65 |
| Issue and redemption price per unit in HKD 1 |  | 98 602 338.22 | 97 301 397.40 | 74 143 019.65 |
| Class K-X-acc | LU1860987491 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 511 655.0950 | 511 655.0950 | 63 501.9340 |
| Net asset value per unit in USD |  | 168.02 | 164.60 | 122.14 |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 168.02 | 164.60 | 122.14 |
| Class P-acc | LU0067412154 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 2 569 902.2930 | 2 254 608.5480 | 3 548 107.9330 |
| Net asset value per unit in USD |  | 2 065.91 | 2 047.62 | 1 555.23 |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 2 065.91 | 2 047.62 | 1 555.23 |
| Class (AUD hedged) P-acc | LU1227825731 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 721 944.8430 | 537 597.1950 | 303 339.7140 |
| Net asset value per unit in AUD |  | 195.08 | 194.17 | 150.86 |
| Issue and redemption price per unit in AUD 1 |  | 195.08 | 194.17 | 150.86 |
| Class (EUR) P-acc 6 | LU2131365186 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 593 054.4040 | 86 980.5980 | - |
| Net asset value per unit in EUR |  | 115.04 | 116.08 | - |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 115.04 | 116.08 | - |
| Class (EUR hedged) P-acc | LU2000522420 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 1 774 983.8230 | 1 429 104.0190 | 82 699.7680 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 144.89 | 144.56 | 112.11 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 144.89 | 144.56 | 112.11 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021
|  | ISIN | 31.5.2021 | 30.11.2020 | 30.11.2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
| Class (HKD) P-acc | LU1008478684 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 848 180.9790 | 799 986.3940 | 1 299 840.2250 |
| Net asset value per unit in HKD |  | 2 754.66 | 2 727.03 | 2 091.29 |
| Issue and redemption price per unit in HKD 1 |  | 2 754.66 | 2 727.03 | 2 091.29 |
| Class (RMB hedged) P-acc | LU1115430461 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 277 104.2970 | 202 800.5450 | 80 761.2320 |
| Net asset value per unit in CNH |  | 2 989.62 | 2 935.36 | 2 212.63 |
| Issue and redemption price per unit in CNH 1 |  | 2 989.62 | 2 935.36 | 2 212.63 |
| Class (SEK) P-acc | LU1620846664 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 48 825.0320 | 57 225.2770 | 54 029.9480 |
| Net asset value per unit in SEK |  | 1 264.88 | 1 279.81 | 1 095.39 |
| Issue and redemption price per unit in SEK 1 |  | 1 264.88 | 1 279.81 | 1 095.39 |
| Class (SGD) P-acc | LU0880133367 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 1 237 249.7220 | 875 158.4500 | 622 349.7850 |
| Net asset value per unit in SGD |  | 359.85 | 360.80 | 280.05 |
| Issue and redemption price per unit in SGD 1 |  | 359.85 | 360.80 | 280.05 |
| Class P-mdist | LU1152091168 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 1 169 440.6250 | 903 885.5330 | 654 565.7390 |
| Net asset value per unit in USD |  | 253.77 | 253.41 | 195.30 |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 253.77 | 253.41 | 195.30 |
| Class (AUD hedged) P-mdist | LU1230129766 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 480 247.6730 | 262 930.0050 | 239 054.0170 |
| Net asset value per unit in AUD |  | 165.82 | 166.31 | 131.52 |
| Issue and redemption price per unit in AUD 1 |  | 165.82 | 166.31 | 131.52 |
| Class (HKD) P-mdist | LU1152091754 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 181 791.7750 | 198 126.3740 | 140 344.1070 |
| Net asset value per unit in HKD |  | 2 540.34 | 2 534.24 | 1 972.46 |
| Issue and redemption price per unit in HKD 1 |  | 2 540.34 | 2 534.24 | 1 972.46 |
| Class Q-acc | LU0403296170 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 5 890 677.1320 | 5 325 221.8500 | 3 476 173.4830 |
| Net asset value per unit in USD |  | 291.39 | 287.46 | 216.30 |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 291.39 | 287.46 | 216.30 |
| Class (EUR) Q-acc | LU1923635863 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 1 055 239.3640 | 967 230.1580 | 428 768.7180 |
| Net asset value per unit in EUR |  | 160.86 | 161.54 | 132.37 |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 160.86 | 161.54 | 132.37 |
| Class (EUR hedged) Q-acc 7 | LU2191389209 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 443 518.5060 | 187 443.3760 | - |
| Net asset value per unit in EUR |  | 112.37 | 111.59 | - |
| Issue and redemption price per unit in EUR 1 |  | 112.37 | 111.59 | - |
| Class (HKD) Q-acc | LU1240779154 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 148 991.2380 | 138 589.2550 | 114 951.3570 |
| Net asset value per unit in HKD |  | 1 715.82 | 1 690.67 | 1 284.40 |
| Issue and redemption price per unit in HKD 1 |  | 1 715.82 | 1 690.67 | 1 284.40 |
| Class (RMB hedged) Q-acc | LU1240779311 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 54 501.8060 | 64 269.9740 | 28 060.1920 |
| Net asset value per unit in CNH |  | 1 673.79 | 1 635.65 | 1 221.35 |
| Issue and redemption price per unit in CNH 1 |  | 1 673.79 | 1 635.65 | 1 221.35 |
| Class (SGD) Q-acc | LU1240779584 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 289 017.0260 | 189 439.9230 | 61 137.3360 |
| Net asset value per unit in SGD |  | 163.07 | 162.73 | 125.13 |
| Issue and redemption price per unit in SGD 1 |  | 163.07 | 162.73 | 125.13 |
| Class U-X-acc 8 | LU2227887226 |  |  |  |
| Units outstanding |  | 1 226.0000 | 1 337.0000 | - |
| Net asset value per unit in USD |  | 10 798.12 | 10 576.23 | - |
| Issue and redemption price per unit in USD 1 |  | 10 798.12 | 10 576.23 | - |
| 1  See note 1 2  First NAV: 6.12.2019 3  First NAV: 11.3.2020 4  First NAV: 7.12.2020 5  First NAV: 12.3.2021 6  First NAV: 9.3.2020 7  First NAV: 3.7.2020 8  First NAV: 25.9.2020 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021

## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
| China | 68.81 |
| --- | --- |
| Hong Kong | 20.08 |
| Ireland | 0.80 |
| Cayman Islands | 0.05 |
| Total | 89.74 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
| Internet, software & IT services | 20.32 |
| --- | --- |
| Banks & credit institutions | 11.55 |
| Tobacco & alcohol | 10.46 |
| Miscellaneous services | 8.77 |
| Insurance | 7.15 |
| Pharmaceuticals, cosmetics & medical products | 6.69 |
| Real Estate | 5.76 |
| Healthcare & social services | 5.55 |
| Finance & holding companies | 4.47 |
| Retail trade, department stores | 2.83 |
| Lodging, catering & leisure | 2.08 |
| Building industry & materials | 0.88 |
| Investment funds | 0.80 |
| Biotechnology | 0.77 |
| Miscellaneous unclassified companies | 0.43 |
| Traffic & transportation | 0.39 |
| Mechanical engineering & industrial equipment | 0.34 |
| Food & soft drinks | 0.22 |
| Miscellaneous consumer goods | 0.13 |
| Textiles, garments & leather goods | 0.12 |
| Packaging industry | 0.03 |
| Total | 89.74 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021

## Statement of Net Assets
Assets	31.5.2021
USD
Investments in securities, cost	9 965 357 027.34
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	3 488 432 126.01	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 13 453 789 153.35 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 1 557 781 982.30 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 5 850 546.03 |
| Receivable on subscriptions | 61 238 554.48 |
| Interest receivable on liquid assets | 3.61 |
| Receivable on dividends | 27 565 056.25 |
| Total Assets | 15 106 225 296.02 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Unrealized loss on forward foreign exchange contracts (Note 1) | -177 771.18 |
| Bank overdraft | -10 204 974.45 |
| Payable on redemptions | -71 651 892.93 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -31 291 197.46 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -875 609.07 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-885 153.59	 |
| Total provisions | -33 051 960.12 |
| Total Liabilities | -115 086 598.68 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 14 991 138 697.34 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Interest on liquid assets | 3.61 |
| Dividends | 54 117 114.77 |
| Income on securities lending (Note 11) | 927 214.80 |
| Other income (Note 1 a) | 302 001.65 |
| Total income | 55 346 334.83 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -125 213 234.41 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -2 617 427.04 |
| Cost on securities lending (Note 11) | -370 885.92 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -391 515.72 |
| Interest on cash and bank overdraft | -679 256.19 |
| Total expenses | -129 272 319.28 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | -73 925 984.45 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 528 420 945.66 |
| Realized gain (loss) on forward foreign exchange contracts | 18 082 091.59 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | 4 150 259.54 |
| Total realized gain (loss) | 550 653 296.79 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | 476 727 312.34 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | -306 910 641.70 |
| Unrealized appreciation (depreciation) on forward foreign exchange contracts | -3 471 362.14 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | -310 382 003.84 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 166 345 308.50 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Net assets at the beginning of the period | 14 481 959 283.48 |
| Subscriptions | 4 201 769 286.61 |
| Redemptions | 	-3 856 011 497.18	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | 345 757 789.43 |
| Dividend paid (Note 4) | -2 923 684.07 |
| Net income (loss) on investments | -73 925 984.45 |
| Total realized gain (loss) | 550 653 296.79 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	-310 382 003.84	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 166 345 308.50 |
| Net assets at the end of the period | 14 991 138 697.34 |
| Development of the outstanding units |  |
|  | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Class | F-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 372 502.0140 |
| Number of units issued | 307 075.1700 |
| Number of units redeemed | -51 521.1970 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 628 055.9870 |
| Class | I-A1-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 5 125 901.3570 |
| Number of units issued | 1 577 564.7040 |
| Number of units redeemed | -1 830 403.9160 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 4 873 062.1450 |
| Class | (EUR) I-A1-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 969 397.6210 |
| Number of units issued | 272 612.1050 |
| Number of units redeemed | -275 421.0200 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 966 588.7060 |
| Class | I-A2-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 382 019.6780 |
| Number of units issued | 179 307.7700 |
| Number of units redeemed | 0.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 561 327.4480 |
| Class | I-A3-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 29 930 461.7660 |
| Number of units issued | 1 686 129.0870 |
| Number of units redeemed | -10 475 732.0930 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 21 140 858.7600 |
| Class | (EUR) I-A3-dist |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 0.0000 |
| Number of units issued | 449 305.8970 |
| Number of units redeemed | -22.2790 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 449 283.6180 |
| Class | I-B-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 4 454 849.8860 |
| Number of units issued | 584 428.2340 |
| Number of units redeemed | -177 813.3990 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 4 861 464.7210 |
| Class | (EUR) I-B-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 207 781.9570 |
| Number of units issued | 8 719.6130 |
| Number of units redeemed | 0.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 216 501.5700 |
| Class | I-X-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 0.0000 |
| Number of units issued | 86 322.5760 |
| Number of units redeemed | 0.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 86 322.5760 |
| Class | K-1-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 7.2000 |
| Number of units issued | 1.5000 |
| Number of units redeemed | -0.7000 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 8.0000 |
| Class | (HKD) K-1-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 5.4000 |
| Number of units issued | 0.0000 |
| Number of units redeemed | -0.4000 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 5.0000 |
| Class | K-X-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 511 655.0950 |
| Number of units issued | 0.0000 |
| Number of units redeemed | 0.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 511 655.0950 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021
| Class | P-acc |
| --- | --- |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 2 254 608.5480 |
| Number of units issued | 771 371.9120 |
| Number of units redeemed | -456 078.1670 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 2 569 902.2930 |
| Class | (AUD hedged) P-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 537 597.1950 |
| Number of units issued | 350 552.3740 |
| Number of units redeemed | -166 204.7260 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 721 944.8430 |
| Class | (EUR) P-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 86 980.5980 |
| Number of units issued | 530 398.6960 |
| Number of units redeemed | -24 324.8900 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 593 054.4040 |
| Class | (EUR hedged) P-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 1 429 104.0190 |
| Number of units issued | 714 422.7750 |
| Number of units redeemed | -368 542.9710 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 1 774 983.8230 |
| Class | (HKD) P-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 799 986.3940 |
| Number of units issued | 155 139.6320 |
| Number of units redeemed | -106 945.0470 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 848 180.9790 |
| Class | (RMB hedged) P-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 202 800.5450 |
| Number of units issued | 102 766.1530 |
| Number of units redeemed | -28 462.4010 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 277 104.2970 |
| Class | (SEK) P-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 57 225.2770 |
| Number of units issued | 8 468.3950 |
| Number of units redeemed | -16 868.6400 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 48 825.0320 |
| Class | (SGD) P-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 875 158.4500 |
| Number of units issued | 520 428.8870 |
| Number of units redeemed | -158 337.6150 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 1 237 249.7220 |
| Class | P-mdist |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 903 885.5330 |
| Number of units issued | 480 171.3310 |
| Number of units redeemed | -214 616.2390 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 1 169 440.6250 |
| Class | (AUD hedged) P-mdist |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 262 930.0050 |
| Number of units issued | 294 242.3130 |
| Number of units redeemed | -76 924.6450 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 480 247.6730 |
| Class | (HKD) P-mdist |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 198 126.3740 |
| Number of units issued | 74 205.2540 |
| Number of units redeemed | -90 539.8530 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 181 791.7750 |
| Class | Q-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 5 325 221.8500 |
| Number of units issued | 1 852 749.2560 |
| Number of units redeemed | -1 287 293.9740 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 5 890 677.1320 |
| Class | (EUR) Q-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 967 230.1580 |
| Number of units issued | 284 719.6700 |
| Number of units redeemed | -196 710.4640 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 1 055 239.3640 |
| Class | (EUR hedged) Q-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 187 443.3760 |
| Number of units issued | 330 331.5130 |
| Number of units redeemed | -74 256.3830 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 443 518.5060 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021
| Class | (HKD) Q-acc |
| --- | --- |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 138 589.2550 |
| Number of units issued | 25 837.4990 |
| Number of units redeemed | -15 435.5160 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 148 991.2380 |
| Class | (RMB hedged) Q-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 64 269.9740 |
| Number of units issued | 16 221.0840 |
| Number of units redeemed | -25 989.2520 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 54 501.8060 |
| Class | (SGD) Q-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 189 439.9230 |
| Number of units issued | 105 103.2630 |
| Number of units redeemed | -5 526.1600 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 289 017.0260 |
| Class | U-X-acc |
| Number of units outstanding at the beginning of the period | 1 337.0000 |
| Number of units issued | 0.0000 |
| Number of units redeemed | -111.0000 |
| Number of units outstanding at the end of the period | 1 226.0000 |

| Monthly Distribution 1 |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) | Ex-Date | Pay-Date | Currency | Amount per unit |
| P-mdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | USD | 0.25 |
| P-mdist | 15.7.2020 | 20.7.2020 | USD | 0.28 |
| P-mdist | 17.8.2020 | 20.8.2020 | USD | 0.30 |
| P-mdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | USD | 0.31 |
| P-mdist | 15.10.2020 | 20.10.2020 | USD | 0.30 |
| P-mdist | 16.11.2020 | 19.11.2020 | USD | 0.31 |
| P-mdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | USD | 0.32 |
| P-mdist | 15.1.2021 | 20.1.2021 | USD | 0.32 |
| P-mdist | 19.2.2021 | 24.2.2021 | USD | 0.34 |
| P-mdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | USD | 0.34 |
| P-mdist | 15.4.2021 | 20.4.2021 | USD | 0.32 |
| P-mdist | 17.5.2021 | 20.5.2021 | USD | 0.32 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | AUD | 0.17 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.7.2020 | 20.7.2020 | AUD | 0.18 |
| (AUD hedged) P-mdist | 17.8.2020 | 20.8.2020 | AUD | 0.20 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | AUD | 0.22 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.10.2020 | 20.10.2020 | AUD | 0.21 |
| (AUD hedged) P-mdist | 16.11.2020 | 19.11.2020 | AUD | 0.21 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | AUD | 0.22 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.1.2021 | 20.1.2021 | AUD | 0.22 |
| (AUD hedged) P-mdist | 19.2.2021 | 24.2.2021 | AUD | 0.24 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | AUD | 0.23 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.4.2021 | 20.4.2021 | AUD | 0.22 |
| (AUD hedged) P-mdist | 17.5.2021 | 20.5.2021 | AUD | 0.18 |
| (HKD) P-mdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | HKD | 2.54 |
| (HKD) P-mdist | 15.7.2020 | 20.7.2020 | HKD | 2.77 |
| (HKD) P-mdist | 17.8.2020 | 20.8.2020 | HKD | 3.00 |
| (HKD) P-mdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | HKD | 3.27 |
| (HKD) P-mdist | 15.10.2020 | 20.10.2020 | HKD | 3.15 |
| (HKD) P-mdist | 16.11.2020 | 19.11.2020 | HKD | 3.21 |
| (HKD) P-mdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | HKD | 3.29 |
| (HKD) P-mdist | 15.1.2021 | 20.1.2021 | HKD | 3.38 |
| (HKD) P-mdist | 19.2.2021 | 24.2.2021 | HKD | 3.58 |
| (HKD) P-mdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | HKD | 3.52 |
| (HKD) P-mdist | 15.4.2021 | 20.4.2021 | HKD | 3.29 |
| (HKD) P-mdist | 17.5.2021 | 20.5.2021 | HKD | 3.13 |
| 1  See note 4 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 31 May 2021
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Bearer shares |  |  |  |
| China |  |  |  |
| HKD	ANHUI CONCH CEMENT ‘H’CNY1 | 21 085 000.00 | 131 773 608.47 | 0.88 |
| HKD	ANHUI GUJING DISTL ‘B’CNY1 | 7 048 161.00 | 96 734 033.21 | 0.64 |
| HKD	CHANJET INFORMATIO ‘H’CNY1 | 8 136 800.00 | 21 808 714.70 | 0.15 |
| HKD	CHINA MERCHANTS BK ‘H’CNY1 | 68 228 395.00 | 630 812 303.49 | 4.21 |
| HKD	CHINA RESOURCES MI HKD0.00001 | 3 925 647.00 | 23 623 335.62 | 0.16 |
| HKD	CHINA VANKE CO ‘H’CNY1 | 25 282 600.00 | 87 474 026.62 | 0.58 |
| HKD	CHINASOFT INTL LTD HKD0.05 (POST B/L CHANGE) | 131 850 000.00 | 169 899 941.35 | 1.13 |
| HKD	INDUSTRIAL & COM B ‘H’CNY1 | 254 893 115.00 | 167 510 245.71 | 1.12 |
| CNY	JIANGSU HENGRUI ME ‘A’CNY1 | 14 129 736.00 | 191 710 878.94 | 1.28 |
| HKD	KINGSOFT CORP USD0.0005 | 13 458 000.00 | 90 784 207.09 | 0.61 |
| CNY	KWEICHOW MOUTAI ‘A’CNY1 | 2 961 843.00 | 1 032 822 025.10 | 6.89 |
| HKD	LIVZON PHARMACEUTI ‘H’CNY1 | 9 821 622.00 | 50 181 022.01 | 0.33 |
| HKD	LONGFOR GROUP HLDG HKD0.10 | 32 987 000.00 | 192 979 762.75 | 1.29 |
| CNY	PING AN BANK CO LT ‘A’CNY1 | 120 543 669.00 | 458 629 184.24 | 3.06 |
| HKD	PING AN INSURANCE ‘H’CNY1 | 69 183 000.00 | 752 856 387.10 | 5.02 |
| HKD	PRECISION TSUGAMI HKD1 | 12 276 000.00 | 16 166 681.05 | 0.11 |
| HKD	TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002 | 18 952 600.00 | 1 511 724 113.74 | 10.08 |
| HKD	TONG REN TANG TECHNOLOGIES CO LTD-H | 5 760 000.00 | 5 789 354.99 | 0.04 |
| HKD	WENZHOU KANGNING H CNY1.00 | 3 945 200.00 | 13 726 059.70 | 0.09 |
| CNY	YIBIN WULIANGYE ‘A’CNY1 | 8 858 016.00 | 438 848 222.09 | 2.93 |
| Total China |  | 6 085 854 107.97 | 40.60 |
| Hong Kong |  |  |  |
| HKD	AIA GROUP LTD NPV | 24 968 800.00 | 319 170 274.88 | 2.13 |
| HKD	ALIBABA HEALTH INF HKD0.01 | 27 488 000.00 | 68 220 126.40 | 0.45 |
| HKD	CHINA DONGXIANG (GROUP) HKD0.01 | 140 786 000.00 | 17 597 229.54 | 0.12 |
| HKD	CHINA EVERBRIGHT HKD1 | 43 618 000.00 | 55 193 804.48 | 0.37 |
| HKD	CHINA GAS HOLDINGS HKD0.01 | 36 798 400.00 | 137 274 730.18 | 0.91 |
| HKD	CHINA JINMAO HOLDI NPV | 393 964 000.00 | 152 296 838.44 | 1.02 |
| HKD	CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1 | 5 431 000.00 | 32 927 027.42 | 0.22 |
| HKD	CHINA O/SEAS LAND HKD0.10 | 38 088 000.00 | 91 091 789.77 | 0.61 |
| HKD	CHINA RES LAND HKD0.10 | 33 598 222.00 | 157 374 297.82 | 1.05 |
| HKD	CSPC PHARMACEUTICA HKD0.10 | 299 521 200.00 | 470 097 509.24 | 3.13 |
| HKD	DAWNRAYS PHARMS HKD0.05 | 47 863 000.00 | 11 533 327.32 | 0.08 |
| HKD	FAR EAST HORIZON L HKD0.01 | 165 610 000.00 | 181 178 784.71 | 1.21 |
| HKD	GUOTAI JUNAN INTL NPV | 142 325 000.00 | 25 125 508.18 | 0.17 |
| HKD	HANSOH PHARMACEUTICAL GROUP CO LTD | 24 091 481.00 | 105 083 678.36 | 0.70 |
| HKD	HONG KONG EXCHANGE HKD1 | 7 589 500.00 | 475 098 621.80 | 3.17 |
| HKD	LI NING CO LTD HKD0.1 | 45 243 000.00 | 424 711 524.41 | 2.83 |
| HKD	OVERSEAS CHINESE T HKD0.1 | 22 522 000.00 | 4 701 485.09 | 0.03 |
| HKD	SHENZHEN INVESTMEN HKD0.05 | 40 436 000.00 | 14 381 042.34 | 0.10 |
| HKD	SHN INTL HLDGS HKD1 | 101 026 000.00 | 153 613 102.31 | 1.02 |
| HKD	SSY GROUP LIMITED HKD0.02 | 139 569 447.00 | 92 801 106.44 | 0.62 |
| Total Hong Kong |  | 2 989 471 809.13 | 19.94 |
| Total Bearer shares |  | 9 075 325 917.10 | 60.54 |
| Registered shares |  |  |  |
| Cayman Islands |  |  |  |
| HKD	BC TECHNOLOGY GROUP LTD HKD0.01 | 3 357 500.00 | 8 280 776.24 | 0.05 |
| Total Cayman Islands |  | 8 280 776.24 | 0.05 |
| China |  |  |  |
| HKD	ALIBABA GROUP HLDG USD1 | 20 196 200.00 | 549 117 409.36 | 3.66 |
| HKD	ALPHMAB ONCOLOGY USD0.000002 | 8 768 000.00 | 22 766 102.48 | 0.15 |
| HKD	CHEERWIN GP ORD HKD0 | 16 787 000.00 | 18 970 805.81 | 0.13 |
| HKD	COUNTRY GARDEN SVC USD0.0001 | 8 688 000.00 | 90 177 554.12 | 0.60 |
| HKD	HAINAN MEILAN INTL ‘H’CNY1 | 9 026 000.00 | 41 579 998.57 | 0.28 |
| HKD	JD LOGISTICS INC USD0.000025 | 3 263 400.00 | 17 472 475.18 | 0.12 |
| HKD	JOINN LABORATORIES CNY1 H | 629 400.00 | 12 327 738.72 | 0.08 |
| HKD	MEITUAN USD0.00001 (A & B CLASS) | 7 793 800.00 | 295 263 444.74 | 1.97 |
| HKD	NETEASE INC USD0.0001 | 7 092 758.00 | 171 642 102.22 | 1.15 |
| HKD	NEW ORIENTAL EDUCA USD0.001 | 4 158 800.00 | 44 157 892.90 | 0.29 |
| HKD	PEIJIA MEDICAL LIM USD0.0001 | 10 829 000.00 | 40 397 083.92 | 0.27 |
| HKD	PING AN HEALTHCARE USD0.000005 | 6 486 400.00 | 76 143 914.32 | 0.51 |
| HKD	SMOORE INTL HDGS L USD0.01 | 4 904 000.00 | 35 071 677.54 | 0.23 |
| HKD	WUXI BIOLOGICS (CA USD0.0000083) | 7 391 500.00 | 115 533 113.40 | 0.77 |
| HKD	YIHAI INTERNATIONA USD0.00001 | 38 908 000.00 | 311 095 542.10 | 2.08 |
| Total China |  | 1 841 716 855.38 | 12.29 |
| Hong Kong |  |  |  |
| HKD	VOBILE GROUP LTD USD0.0001 | 4 855 000.00 | 22 021 403.40 | 0.14 |
| Total Hong Kong |  | 22 021 403.40 | 0.14 |
| Total Registered shares |  | 1 872 019 035.02 | 12.48 |
| Depository receipts |  |  |  |
| China |  |  |  |
| USD	ALIBABA GROUP HLDG SPON ADS EACH REP ONE ORD-ADR | 3 335 097.00 | 713 577 354.12 | 4.76 |
| USD	CHEETAH MOBILE INC ADR REPR 1 CL A ORD | 811 020.00 | 1 832 905.20 | 0.01 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021
|  | Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | JUPAI HLDGS LTD ADS EACH REPR 6 SHS | 3 258 081.00 | 6 027 449.85 | 0.04 |
| USD | KE HOLDINGS INC SPON ADS EA REP 3 CL A ORS | 1 038 200.00 | 53 872 198.00 | 0.36 |
| USD | NETEASE INC ADR REP 25 COM USD0.0001 | 5 646 300.00 | 665 868 159.00 | 4.44 |
| USD | NEW ORIENTAL ED & TECH GRP INC SPON ADR | 6 326 511.00 | 64 720 207.53 | 0.43 |
| USD | TAL EDUCATION GRP ADS EA REPR 2 CL A ORD SHS | 18 558 270.00 | 741 774 051.90 | 4.95 |
| USD | TUYA INC SPON ADS EACH REP 1 CL A OR | 4 705 800.00 | 112 280 388.00 | 0.75 |
| USD | YOUDAO INC SPON ADS EACH REP 1 ORD SHS | 1 101 500.00 | 26 491 075.00 | 0.18 |
| Total China | 2 386 443 788.60 | 15.92 |
| Total Depository receipts | 2 386 443 788.60 | 15.92 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange | 13 333 788 740.72 | 88.94 |

Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market
Bearer shares
| China |  |
| --- | --- |
| HKD | CHINA FORESTRY HOL USD0.001 ‘REG S’ | 4 824 000.00 | 6.22 | 0.00 |
| Total China |  | 6.22 | 0.00 |
| Total Bearer shares |  | 6.22 | 0.00 |
| Registered shares |  |  |  |
| Hong Kong |  |  |  |
| HKD	HUA HAN HEALTH IND HKD0.1 | 129 145 035.00 | 166.41 | 0.00 |

Total Hong Kong	166.41	0.00
Total Registered shares	166.41	0.00
Total Transferable securities and money market instruments not listed on an official
stock exchange and not traded on another regulated market	172.63	0.00
UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010
Investment funds, open end
Ireland
USD	UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-USD-S-DIST	12 000.02	120 000 240.00	0.80
Total Ireland	120 000 240.00	0.80
Total Investment funds, open end	120 000 240.00	0.80
Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010	120 000 240.00	0.80
Total investments in securities	13 453 789 153.35	89.74
Forward Foreign Exchange contracts
Currency purchased/Amount purchased/Currency sold/Amount sold/Maturity date
| CNH | 884 542 800.00 | USD | 136 960 688.22 | 21.6.2021 | 1 778 813.28 | 0.01 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AUD | 208 707 700.00 | USD | 162 875 134.28 | 21.6.2021 | -1 375 210.89 | -0.01 |
| EUR | 292 795 400.00 | USD | 357 890 990.91 | 21.6.2021 | -578 396.98 | 0.00 |
| AUD | 2 994 800.00 | USD | 2 319 127.00 | 21.6.2021 | -1 723.42 | 0.00 |
| EUR | 4 044 700.00 | USD | 4 937 199.05 | 21.6.2021 | -1 253.17 | 0.00 |
| Total Forward Foreign Exchange contracts | -177 771.18 | 0.00 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 1 557 781 982.30 | 10.39 |
| Bank overdraft and other short-term liabilities | -10 204 974.45 | -0.07 |
| Other assets and liabilities | -10 049 692.68 | -0.06 |
| Total net assets | 14 991 138 697.34 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Semi-Annual Report as of 31 May 2021

Translation (ENDE, 2021-05-31):
# UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD)
| Wichtigste Daten |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 31.5.2021 | 30.11.2020 | 30.11.2019 |
| Nettovermögen in USD |  | 14 991 138 697.34 | 14 481 959 283.48 | 8 655 101 079.79 |
| Klasse F-acc | LU0403295958 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 628 055.9870 | 372 502.0140 | 228 478.4670 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 276.12 | 271.80 | 203.61 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 276.12 | 271.80 | 203.61 |
| Klasse I-A1-acc | LU1017642064 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 4 873 062.1450 | 5 125 901.3570 | 2 997 607.7410 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 305.24 | 300.77 | 225.76 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 305.24 | 300.77 | 225.76 |
| Klasse (EUR) I-A1-acc 2 | LU2084644850 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 966 588.7060 | 969 397.6210 | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil in EUR |  | 123.56 | 123.93 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR 1 |  | 123.56 | 123.93 | - |
| Klasse I-A2-acc 3 | LU2059874102 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 561 327.4480 | 382 019.6780 | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 129.80 | 127.85 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 129.80 | 127.85 | - |
| Klasse I-A3-acc | LU1951186714 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 21 140 858.7600 | 29 930 461.7660 | 429 594.0000 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 133.46 | 131.37 | 98.42 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 133.46 | 131.37 | 98.42 |
| Klasse (EUR) I-A3-dist 4 | LU2258404156 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 449 283.6180 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil in EUR |  | 200.81 | - | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR 1 |  | 200.81 | - | - |
| Klasse I-B-acc | LU1751696524 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 4 861 464.7210 | 4 454 849.8860 | 5 585 311.3530 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 165.15 | 161.91 | 120.29 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 165.15 | 161.91 | 120.29 |
| Klasse (EUR) I-B-acc | LU1732805723 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 216 501.5700 | 207 781.9570 | 201 384.0000 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in EUR |  | 155.90 | 155.58 | 125.88 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR 1 |  | 155.90 | 155.58 | 125.88 |
| Klasse I-X-acc 5 | LU2310059436 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 86 322.5760 | - | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 96.39 | - | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 96.39 | - | - |
| Klasse K-1-acc | LU0403295446 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 8.0000 | 7.2000 | 5.0000 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 11 138 898.11 | 11 005 157.04 | 8 305 758.49 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 11 138 898.11 | 11 005 157.04 | 8 305 758.49 |
| Klasse (HKD) K-1-acc | LU1097938507 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 5.0000 | 5.4000 | 4.9000 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in HKD |  | 98 602 338.22 | 97 301 397.40 | 74 143 019.65 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in HKD 1 |  | 98 602 338.22 | 97 301 397.40 | 74 143 019.65 |
| Klasse K-X-acc | LU1860987491 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 511 655.0950 | 511 655.0950 | 63 501.9340 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 168.02 | 164.60 | 122.14 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 168.02 | 164.60 | 122.14 |
| Klasse P-acc | LU0067412154 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 2 569 902.2930 | 2 254 608.5480 | 3 548 107.9330 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 2 065.91 | 2 047.62 | 1 555.23 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 2 065.91 | 2 047.62 | 1 555.23 |
| Klasse (AUD hedged) P-acc | LU1227825731 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 721 944.8430 | 537 597.1950 | 303 339.7140 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in AUD |  | 195.08 | 194.17 | 150.86 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in AUD 1 |  | 195.08 | 194.17 | 150.86 |
| Klasse (EUR) P-acc 6 | LU2131365186 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 593 054.4040 | 86 980.5980 | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil in EUR |  | 115.04 | 116.08 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR 1 |  | 115.04 | 116.08 | - |
| Klasse (EUR hedged) P-acc | LU2000522420 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 1 774 983.8230 | 1 429 104.0190 | 82 699.7680 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in EUR |  | 144.89 | 144.56 | 112.11 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR 1 |  | 144.89 | 144.56 | 112.11 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021
|  | ISIN | 31.5.2021 | 30.11.2020 | 30.11.2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |  |  |  |  |
| Klasse (HKD) P-acc | LU1008478684 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 848 180.9790 | 799 986.3940 | 1 299 840.2250 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in HKD |  | 2 754.66 | 2 727.03 | 2 091.29 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in HKD 1 |  | 2 754.66 | 2 727.03 | 2 091.29 |
| Klasse (RMB hedged) P-acc | LU1115430461 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 277 104.2970 | 202 800.5450 | 80 761.2320 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in CNH |  | 2 989.62 | 2 935.36 | 2 212.63 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in CNH 1 |  | 2 989.62 | 2 935.36 | 2 212.63 |
| Klasse (SEK) P-acc | LU1620846664 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 48 825.0320 | 57 225.2770 | 54 029.9480 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in SEK |  | 1 264.88 | 1 279.81 | 1 095.39 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in SEK 1 |  | 1 264.88 | 1 279.81 | 1 095.39 |
| Klasse (SGD) P-acc | LU0880133367 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 1 237 249.7220 | 875 158.4500 | 622 349.7850 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in SGD |  | 359.85 | 360.80 | 280.05 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in SGD 1 |  | 359.85 | 360.80 | 280.05 |
| Klasse P-mdist | LU1152091168 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 1 169 440.6250 | 903 885.5330 | 654 565.7390 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 253.77 | 253.41 | 195.30 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 253.77 | 253.41 | 195.30 |
| Klasse (AUD hedged) P-mdist | LU1230129766 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 480 247.6730 | 262 930.0050 | 239 054.0170 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in AUD |  | 165.82 | 166.31 | 131.52 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in AUD 1 |  | 165.82 | 166.31 | 131.52 |
| Klasse (HKD) P-mdist | LU1152091754 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 181 791.7750 | 198 126.3740 | 140 344.1070 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in HKD |  | 2 540.34 | 2 534.24 | 1 972.46 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in HKD 1 |  | 2 540.34 | 2 534.24 | 1 972.46 |
| Klasse Q-acc | LU0403296170 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 5 890 677.1320 | 5 325 221.8500 | 3 476 173.4830 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 291.39 | 287.46 | 216.30 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 291.39 | 287.46 | 216.30 |
| Klasse (EUR) Q-acc | LU1923635863 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 1 055 239.3640 | 967 230.1580 | 428 768.7180 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in EUR |  | 160.86 | 161.54 | 132.37 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR 1 |  | 160.86 | 161.54 | 132.37 |
| Klasse (EUR hedged) Q-acc 7 | LU2191389209 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 443 518.5060 | 187 443.3760 | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil in EUR |  | 112.37 | 111.59 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in EUR 1 |  | 112.37 | 111.59 | - |
| Klasse (HKD) Q-acc | LU1240779154 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 148 991.2380 | 138 589.2550 | 114 951.3570 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in HKD |  | 1 715.82 | 1 690.67 | 1 284.40 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in HKD 1 |  | 1 715.82 | 1 690.67 | 1 284.40 |
| Klasse (RMB hedged) Q-acc | LU1240779311 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 54 501.8060 | 64 269.9740 | 28 060.1920 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in CNH |  | 1 673.79 | 1 635.65 | 1 221.35 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in CNH 1 |  | 1 673.79 | 1 635.65 | 1 221.35 |
| Klasse (SGD) Q-acc | LU1240779584 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 289 017.0260 | 189 439.9230 | 61 137.3360 |
| Nettoinventarwert pro Anteil in SGD |  | 163.07 | 162.73 | 125.13 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in SGD 1 |  | 163.07 | 162.73 | 125.13 |
| Klasse U-X-acc 8 | LU2227887226 |  |  |  |
| Anteile im Umlauf |  | 1 226.0000 | 1 337.0000 | - |
| Nettoinventarwert pro Anteil in USD |  | 10 798.12 | 10 576.23 | - |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in USD 1 |  | 10 798.12 | 10 576.23 | - |
| 1  Siehe Erläuterung 1 2  Erste NAV 6.12.2019 3  Erste NAV 11.3.2020 4  Erste NAV 7.12.2020 5  Erste NAV 12.3.2021 6  Erste NAV 9.3.2020 7  Erste NAV 3.7.2020 8  Erste NAV 25.9.2020 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
| China | 68.81 |
| --- | --- |
| Hongkong | 20.08 |
| Irland | 0.80 |
| Cayman-Inseln | 0.05 |
| Total | 89.74 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Internet, Software & IT-Dienste | 20.32 |
| --- | --- |
| Banken & Kreditinstitute | 11.55 |
| Tabak & alkoholische Getränke | 10.46 |
| Diverse Dienstleistungen | 8.77 |
| Versicherungen | 7.15 |
| Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte | 6.69 |
| Immobilien | 5.76 |
| Gesundheits- & Sozialwesen | 5.55 |
| Finanz- & Beteiligungsgesellschaften | 4.47 |
| Detailhandel, Warenhäuser | 2.83 |
| Gastgewerbe & Freizeit | 2.08 |
| Baugewerbe & Baumaterial | 0.88 |
| Anlagefonds | 0.80 |
| Biotechnologie | 0.77 |
| Diverse nicht klassierte Gesellschaften | 0.43 |
| Verkehr & Transport | 0.39 |
| Maschinen & Apparate | 0.34 |
| Nahrungsmittel & Softdrinks | 0.22 |
| Diverse Konsumgüter | 0.13 |
| Textilien, Kleidung & Lederwaren | 0.12 |
| Verpackungsindustrie | 0.03 |
| Total | 89.74 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021

## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	31.5.2021
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	9 965 357 027.34
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	3 488 432 126.01	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 13 453 789 153.35 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 1 557 781 982.30 |
| Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) | 5 850 546.03 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 61 238 554.48 |
| Zinsforderungen aus liquiden Mitteln | 3.61 |
| Forderungen aus Dividenden | 27 565 056.25 |
| Total Aktiva | 15 106 225 296.02 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Nicht realisierter Kursverlust aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) | -177 771.18 |
| Kontokorrentkredit | -10 204 974.45 |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -71 651 892.93 |
| Rückstellungen für Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -31 291 197.46 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -875 609.07 |
| Rückstellungen für andere Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-885 153.59	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -33 051 960.12 |
| Total Passiva | -115 086 598.68 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 14 991 138 697.34 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Zinsertrag aus liquiden Mitteln | 3.61 |
| Dividenden | 54 117 114.77 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 11) | 927 214.80 |
| Andere Erträge (Erläuterung 1 a) | 302 001.65 |
| Total Erträge | 55 346 334.83 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -125 213 234.41 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -2 617 427.04 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 11) | -370 885.92 |
| Andere Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -391 515.72 |
| Zinsaufwand aus liquiden Mitteln und Kontokorrentkredit | -679 256.19 |
| Total Aufwendungen | -129 272 319.28 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -73 925 984.45 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 528 420 945.66 |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten | 18 082 091.59 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | 4 150 259.54 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 550 653 296.79 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode | 476 727 312.34 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | -306 910 641.70 |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) aus Devisenterminkontrakten | -3 471 362.14 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | -310 382 003.84 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 166 345 308.50 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021
| Veränderung des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode | 14 481 959 283.48 |
| Zeichnungen | 4 201 769 286.61 |
| Rücknahmen | 	-3 856 011 497.18	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | 345 757 789.43 |
| Ausbezahlte Dividende (Erläuterung 4) | -2 923 684.07 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | -73 925 984.45 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 550 653 296.79 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	-310 382 003.84	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 166 345 308.50 |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 14 991 138 697.34 |
| Entwicklung der Anteile im Umlauf |  |
|  | 1.12.2020-31.5.2021 |
| Klasse | F-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 372 502.0140 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 307 075.1700 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -51 521.1970 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 628 055.9870 |
| Klasse | I-A1-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 5 125 901.3570 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 1 577 564.7040 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -1 830 403.9160 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 4 873 062.1450 |
| Klasse | (EUR) I-A1-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 969 397.6210 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 272 612.1050 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -275 421.0200 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 966 588.7060 |
| Klasse | I-A2-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 382 019.6780 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 179 307.7700 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | 0.0000 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 561 327.4480 |
| Klasse | I-A3-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 29 930 461.7660 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 1 686 129.0870 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -10 475 732.0930 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 21 140 858.7600 |
| Klasse | (EUR) I-A3-dist |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 0.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 449 305.8970 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -22.2790 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 449 283.6180 |
| Klasse | I-B-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 4 454 849.8860 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 584 428.2340 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -177 813.3990 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 4 861 464.7210 |
| Klasse | (EUR) I-B-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 207 781.9570 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 8 719.6130 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | 0.0000 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 216 501.5700 |
| Klasse | I-X-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 0.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 86 322.5760 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | 0.0000 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 86 322.5760 |
| Klasse | K-1-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 7.2000 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 1.5000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -0.7000 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 8.0000 |
| Klasse | (HKD) K-1-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 5.4000 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -0.4000 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 5.0000 |
| Klasse | K-X-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 511 655.0950 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | 0.0000 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 511 655.0950 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021
| Klasse | P-acc |
| --- | --- |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 2 254 608.5480 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 771 371.9120 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -456 078.1670 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 2 569 902.2930 |
| Klasse | (AUD hedged) P-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 537 597.1950 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 350 552.3740 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -166 204.7260 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 721 944.8430 |
| Klasse | (EUR) P-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 86 980.5980 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 530 398.6960 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -24 324.8900 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 593 054.4040 |
| Klasse | (EUR hedged) P-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 1 429 104.0190 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 714 422.7750 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -368 542.9710 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 1 774 983.8230 |
| Klasse | (HKD) P-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 799 986.3940 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 155 139.6320 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -106 945.0470 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 848 180.9790 |
| Klasse | (RMB hedged) P-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 202 800.5450 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 102 766.1530 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -28 462.4010 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 277 104.2970 |
| Klasse | (SEK) P-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 57 225.2770 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 8 468.3950 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -16 868.6400 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 48 825.0320 |
| Klasse | (SGD) P-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 875 158.4500 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 520 428.8870 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -158 337.6150 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 1 237 249.7220 |
| Klasse | P-mdist |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 903 885.5330 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 480 171.3310 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -214 616.2390 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 1 169 440.6250 |
| Klasse | (AUD hedged) P-mdist |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 262 930.0050 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 294 242.3130 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -76 924.6450 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 480 247.6730 |
| Klasse | (HKD) P-mdist |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 198 126.3740 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 74 205.2540 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -90 539.8530 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 181 791.7750 |
| Klasse | Q-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 5 325 221.8500 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 1 852 749.2560 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -1 287 293.9740 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 5 890 677.1320 |
| Klasse | (EUR) Q-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 967 230.1580 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 284 719.6700 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -196 710.4640 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 1 055 239.3640 |
| Klasse | (EUR hedged) Q-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 187 443.3760 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 330 331.5130 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -74 256.3830 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 443 518.5060 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021
| Klasse | (HKD) Q-acc |
| --- | --- |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 138 589.2550 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 25 837.4990 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -15 435.5160 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 148 991.2380 |
| Klasse | (RMB hedged) Q-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 64 269.9740 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 16 221.0840 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -25 989.2520 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 54 501.8060 |
| Klasse | (SGD) Q-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 189 439.9230 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 105 103.2630 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -5 526.1600 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 289 017.0260 |
| Klasse | U-X-acc |
| Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 1 337.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Anteile | 0.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Anteile | -111.0000 |
| Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 1 226.0000 |

| Monatliche Ausschüttung 1 |  |
| --- | --- |
| UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) | Ex-Date | Pay-Date | Währung | Betrag pro Anteil |
| P-mdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | USD | 0.25 |
| P-mdist | 15.7.2020 | 20.7.2020 | USD | 0.28 |
| P-mdist | 17.8.2020 | 20.8.2020 | USD | 0.30 |
| P-mdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | USD | 0.31 |
| P-mdist | 15.10.2020 | 20.10.2020 | USD | 0.30 |
| P-mdist | 16.11.2020 | 19.11.2020 | USD | 0.31 |
| P-mdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | USD | 0.32 |
| P-mdist | 15.1.2021 | 20.1.2021 | USD | 0.32 |
| P-mdist | 19.2.2021 | 24.2.2021 | USD | 0.34 |
| P-mdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | USD | 0.34 |
| P-mdist | 15.4.2021 | 20.4.2021 | USD | 0.32 |
| P-mdist | 17.5.2021 | 20.5.2021 | USD | 0.32 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | AUD | 0.17 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.7.2020 | 20.7.2020 | AUD | 0.18 |
| (AUD hedged) P-mdist | 17.8.2020 | 20.8.2020 | AUD | 0.20 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | AUD | 0.22 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.10.2020 | 20.10.2020 | AUD | 0.21 |
| (AUD hedged) P-mdist | 16.11.2020 | 19.11.2020 | AUD | 0.21 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | AUD | 0.22 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.1.2021 | 20.1.2021 | AUD | 0.22 |
| (AUD hedged) P-mdist | 19.2.2021 | 24.2.2021 | AUD | 0.24 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | AUD | 0.23 |
| (AUD hedged) P-mdist | 15.4.2021 | 20.4.2021 | AUD | 0.22 |
| (AUD hedged) P-mdist | 17.5.2021 | 20.5.2021 | AUD | 0.18 |
| (HKD) P-mdist | 15.6.2020 | 18.6.2020 | HKD | 2.54 |
| (HKD) P-mdist | 15.7.2020 | 20.7.2020 | HKD | 2.77 |
| (HKD) P-mdist | 17.8.2020 | 20.8.2020 | HKD | 3.00 |
| (HKD) P-mdist | 15.9.2020 | 18.9.2020 | HKD | 3.27 |
| (HKD) P-mdist | 15.10.2020 | 20.10.2020 | HKD | 3.15 |
| (HKD) P-mdist | 16.11.2020 | 19.11.2020 | HKD | 3.21 |
| (HKD) P-mdist | 15.12.2020 | 18.12.2020 | HKD | 3.29 |
| (HKD) P-mdist | 15.1.2021 | 20.1.2021 | HKD | 3.38 |
| (HKD) P-mdist | 19.2.2021 | 24.2.2021 | HKD | 3.58 |
| (HKD) P-mdist | 15.3.2021 | 18.3.2021 | HKD | 3.52 |
| (HKD) P-mdist | 15.4.2021 | 20.4.2021 | HKD | 3.29 |
| (HKD) P-mdist | 17.5.2021 | 20.5.2021 | HKD | 3.13 |
| 1  Siehe Erläuterung 4 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. Mai 2021
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Inhaberaktien |  |  |  |
| China |  |  |  |
| HKD	ANHUI CONCH CEMENT ‘H’CNY1 | 21 085 000.00 | 131 773 608.47 | 0.88 |
| HKD	ANHUI GUJING DISTL ‘B’CNY1 | 7 048 161.00 | 96 734 033.21 | 0.64 |
| HKD	CHANJET INFORMATIO ‘H’CNY1 | 8 136 800.00 | 21 808 714.70 | 0.15 |
| HKD	CHINA MERCHANTS BK ‘H’CNY1 | 68 228 395.00 | 630 812 303.49 | 4.21 |
| HKD	CHINA RESOURCES MI HKD0.00001 | 3 925 647.00 | 23 623 335.62 | 0.16 |
| HKD	CHINA VANKE CO ‘H’CNY1 | 25 282 600.00 | 87 474 026.62 | 0.58 |
| HKD	CHINASOFT INTL LTD HKD0.05 (POST B/L CHANGE) | 131 850 000.00 | 169 899 941.35 | 1.13 |
| HKD	INDUSTRIAL & COM B ‘H’CNY1 | 254 893 115.00 | 167 510 245.71 | 1.12 |
| CNY	JIANGSU HENGRUI ME ‘A’CNY1 | 14 129 736.00 | 191 710 878.94 | 1.28 |
| HKD	KINGSOFT CORP USD0.0005 | 13 458 000.00 | 90 784 207.09 | 0.61 |
| CNY	KWEICHOW MOUTAI ‘A’CNY1 | 2 961 843.00 | 1 032 822 025.10 | 6.89 |
| HKD	LIVZON PHARMACEUTI ‘H’CNY1 | 9 821 622.00 | 50 181 022.01 | 0.33 |
| HKD	LONGFOR GROUP HLDG HKD0.10 | 32 987 000.00 | 192 979 762.75 | 1.29 |
| CNY	PING AN BANK CO LT ‘A’CNY1 | 120 543 669.00 | 458 629 184.24 | 3.06 |
| HKD	PING AN INSURANCE ‘H’CNY1 | 69 183 000.00 | 752 856 387.10 | 5.02 |
| HKD	PRECISION TSUGAMI HKD1 | 12 276 000.00 | 16 166 681.05 | 0.11 |
| HKD	TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002 | 18 952 600.00 | 1 511 724 113.74 | 10.08 |
| HKD	TONG REN TANG TECHNOLOGIES CO LTD-H | 5 760 000.00 | 5 789 354.99 | 0.04 |
| HKD	WENZHOU KANGNING H CNY1.00 | 3 945 200.00 | 13 726 059.70 | 0.09 |
| CNY	YIBIN WULIANGYE ‘A’CNY1 | 8 858 016.00 | 438 848 222.09 | 2.93 |
| Total China |  | 6 085 854 107.97 | 40.60 |
| Hongkong |  |  |  |
| HKD	AIA GROUP LTD NPV | 24 968 800.00 | 319 170 274.88 | 2.13 |
| HKD	ALIBABA HEALTH INF HKD0.01 | 27 488 000.00 | 68 220 126.40 | 0.45 |
| HKD	CHINA DONGXIANG (GROUP) HKD0.01 | 140 786 000.00 | 17 597 229.54 | 0.12 |
| HKD	CHINA EVERBRIGHT HKD1 | 43 618 000.00 | 55 193 804.48 | 0.37 |
| HKD	CHINA GAS HOLDINGS HKD0.01 | 36 798 400.00 | 137 274 730.18 | 0.91 |
| HKD	CHINA JINMAO HOLDI NPV | 393 964 000.00 | 152 296 838.44 | 1.02 |
| HKD	CHINA MENGNIU DAIR HKD0.1 | 5 431 000.00 | 32 927 027.42 | 0.22 |
| HKD	CHINA O/SEAS LAND HKD0.10 | 38 088 000.00 | 91 091 789.77 | 0.61 |
| HKD	CHINA RES LAND HKD0.10 | 33 598 222.00 | 157 374 297.82 | 1.05 |
| HKD	CSPC PHARMACEUTICA HKD0.10 | 299 521 200.00 | 470 097 509.24 | 3.13 |
| HKD	DAWNRAYS PHARMS HKD0.05 | 47 863 000.00 | 11 533 327.32 | 0.08 |
| HKD	FAR EAST HORIZON L HKD0.01 | 165 610 000.00 | 181 178 784.71 | 1.21 |
| HKD	GUOTAI JUNAN INTL NPV | 142 325 000.00 | 25 125 508.18 | 0.17 |
| HKD	HANSOH PHARMACEUTICAL GROUP CO LTD | 24 091 481.00 | 105 083 678.36 | 0.70 |
| HKD	HONG KONG EXCHANGE HKD1 | 7 589 500.00 | 475 098 621.80 | 3.17 |
| HKD	LI NING CO LTD HKD0.1 | 45 243 000.00 | 424 711 524.41 | 2.83 |
| HKD	OVERSEAS CHINESE T HKD0.1 | 22 522 000.00 | 4 701 485.09 | 0.03 |
| HKD	SHENZHEN INVESTMEN HKD0.05 | 40 436 000.00 | 14 381 042.34 | 0.10 |
| HKD	SHN INTL HLDGS HKD1 | 101 026 000.00 | 153 613 102.31 | 1.02 |
| HKD	SSY GROUP LIMITED HKD0.02 | 139 569 447.00 | 92 801 106.44 | 0.62 |
| Total Hongkong |  | 2 989 471 809.13 | 19.94 |
| Total Inhaberaktien |  | 9 075 325 917.10 | 60.54 |
| Namensaktien |  |  |  |
| Cayman-Inseln |  |  |  |
| HKD	BC TECHNOLOGY GROUP LTD HKD0.01 | 3 357 500.00 | 8 280 776.24 | 0.05 |
| Total Cayman-Inseln |  | 8 280 776.24 | 0.05 |
| China |  |  |  |
| HKD	ALIBABA GROUP HLDG USD1 | 20 196 200.00 | 549 117 409.36 | 3.66 |
| HKD	ALPHMAB ONCOLOGY USD0.000002 | 8 768 000.00 | 22 766 102.48 | 0.15 |
| HKD	CHEERWIN GP ORD HKD0 | 16 787 000.00 | 18 970 805.81 | 0.13 |
| HKD	COUNTRY GARDEN SVC USD0.0001 | 8 688 000.00 | 90 177 554.12 | 0.60 |
| HKD	HAINAN MEILAN INTL ‘H’CNY1 | 9 026 000.00 | 41 579 998.57 | 0.28 |
| HKD	JD LOGISTICS INC USD0.000025 | 3 263 400.00 | 17 472 475.18 | 0.12 |
| HKD	JOINN LABORATORIES CNY1 H | 629 400.00 | 12 327 738.72 | 0.08 |
| HKD	MEITUAN USD0.00001 (A & B CLASS) | 7 793 800.00 | 295 263 444.74 | 1.97 |
| HKD	NETEASE INC USD0.0001 | 7 092 758.00 | 171 642 102.22 | 1.15 |
| HKD	NEW ORIENTAL EDUCA USD0.001 | 4 158 800.00 | 44 157 892.90 | 0.29 |
| HKD	PEIJIA MEDICAL LIM USD0.0001 | 10 829 000.00 | 40 397 083.92 | 0.27 |
| HKD	PING AN HEALTHCARE USD0.000005 | 6 486 400.00 | 76 143 914.32 | 0.51 |
| HKD	SMOORE INTL HDGS L USD0.01 | 4 904 000.00 | 35 071 677.54 | 0.23 |
| HKD	WUXI BIOLOGICS (CA USD0.0000083) | 7 391 500.00 | 115 533 113.40 | 0.77 |
| HKD	YIHAI INTERNATIONA USD0.00001 | 38 908 000.00 | 311 095 542.10 | 2.08 |
| Total China |  | 1 841 716 855.38 | 12.29 |
| Hongkong |  |  |  |
| HKD	VOBILE GROUP LTD USD0.0001 | 4 855 000.00 | 22 021 403.40 | 0.14 |
| Total Hongkong |  | 22 021 403.40 | 0.14 |
| Total Namensaktien |  | 1 872 019 035.02 | 12.48 |
| Depository Receipts |  |  |  |
| China |  |  |  |
| USD	ALIBABA GROUP HLDG SPON ADS EACH REP ONE ORD-ADR | 3 335 097.00 | 713 577 354.12 | 4.76 |
| USD	CHEETAH MOBILE INC ADR REPR 1 CL A ORD | 811 020.00 | 1 832 905.20 | 0.01 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021
|  | Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
|  |  |  |  |  |
| USD | JUPAI HLDGS LTD ADS EACH REPR 6 SHS | 3 258 081.00 | 6 027 449.85 | 0.04 |
| USD | KE HOLDINGS INC SPON ADS EA REP 3 CL A ORS | 1 038 200.00 | 53 872 198.00 | 0.36 |
| USD | NETEASE INC ADR REP 25 COM USD0.0001 | 5 646 300.00 | 665 868 159.00 | 4.44 |
| USD | NEW ORIENTAL ED & TECH GRP INC SPON ADR | 6 326 511.00 | 64 720 207.53 | 0.43 |
| USD | TAL EDUCATION GRP ADS EA REPR 2 CL A ORD SHS | 18 558 270.00 | 741 774 051.90 | 4.95 |
| USD | TUYA INC SPON ADS EACH REP 1 CL A OR | 4 705 800.00 | 112 280 388.00 | 0.75 |
| USD | YOUDAO INC SPON ADS EACH REP 1 ORD SHS | 1 101 500.00 | 26 491 075.00 | 0.18 |
| Total China | 2 386 443 788.60 | 15.92 |
| Total Depository Receipts | 2 386 443 788.60 | 15.92 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 13 333 788 740.72 | 88.94 |

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Inhaberaktien
| China |  |
| --- | --- |
| HKD | CHINA FORESTRY HOL USD0.001 ‘REG S’ | 4 824 000.00 | 6.22 | 0.00 |
| Total China |  | 6.22 | 0.00 |
| Total Inhaberaktien |  | 6.22 | 0.00 |
| Namensaktien |  |  |  |
| Hongkong |  |  |  |
| HKD	HUA HAN HEALTH IND HKD0.1 | 129 145 035.00 | 166.41 | 0.00 |
| Total Hongkong |  | 166.41 | 0.00 |
| Total Namensaktien |  | 166.41 | 0.00 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  | 172.63 | 0.00 |

OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010
Investment Fonds, open end
| Irland |  |
| --- | --- |
| USD | UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-USD-S-DIST | 12 000.02 | 120 000 240.00 | 0.80 |
| Total Irland | 120 000 240.00 | 0.80 |
| Total Investment Fonds, open end | 120 000 240.00 | 0.80 |
| Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 | 120 000 240.00 | 0.80 |
| Total des Wertpapierbestandes | 13 453 789 153.35 | 89.74 |
| Devisenterminkontrakte Gekaufte Währung/ Gekaufter Betrag/Verkaufte Währung/Verkaufter Betrag/Fälligkeitsdatum |  |  |

| CNH | 884 542 800.00 | USD | 136 960 688.22 | 21.6.2021 | 1 778 813.28 | 0.01 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AUD | 208 707 700.00 | USD | 162 875 134.28 | 21.6.2021 | -1 375 210.89 | -0.01 |
| EUR | 292 795 400.00 | USD | 357 890 990.91 | 21.6.2021 | -578 396.98 | 0.00 |
| AUD | 2 994 800.00 | USD | 2 319 127.00 | 21.6.2021 | -1 723.42 | 0.00 |
| EUR | 4 044 700.00 | USD | 4 937 199.05 | 21.6.2021 | -1 253.17 | 0.00 |
| Total Devisenterminkontrakte | -177 771.18 | 0.00 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 1 557 781 982.30 | 10.39 |
| Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten | -10 204 974.45 | -0.07 |
| Andere Aktiva und Passiva | -10 049 692.68 | -0.06 |
| Total des Nettovermögens | 14 991 138 697.34 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) Halbjahresbericht per 31. Mai 2021