# OFF-BALANCE-SHEET BUSINESS
- 
## Securities Lending


The security lending agent appointed pursuant to the securities lending agreement is BlackRock Advisors (UK) Limited. The sub-funds benefit from a borrower default indemnity provided by BlackRock, Inc. The indemnity allows for full replacement of securities loaned. BlackRock, Inc. bears all operational costs directly related to securities loan transactions as well as the cost of indemnification against borrower default. During the period the sub-funds engaged in securities lending. The sub-fund receives either cash collateral or securities as collateral, as determined, for a value in excess of the market value of the securities loaned.
Securities lending income is split between the sub-fund and the securities lending agent in a ratio of 62.5:37.5 in favor of the sub-fund, with all operational costs borne out of the securities lending agents share.
The securities lending borrowers that received securities on loan during the period included: Barclays Capital Securities Limited, Citigroup Global Markets Limited, HSBC Bank plc, Macquarie Bank Limited, Societe Generale S.A., BNP Paribas and Morgan Stanley & Co.

## International. The collateral administrator is Bank of New York Mellon.
The following table details the value of securities on loan as the percentage of lendable assets, as the percentage of the NAV, and the income from securities lending for the period ended 30 November 2019. The total value of the lendable assets is equal to the aggregate value of the securities eligible for the securities lending program. This excludes any assets held by the sub-funds that are not considered lendable due to any market, regulatory, investment or other restrictions.
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# (continued)
	- Securities Lending (continued)Securities Lending


| Securities on Loan |
| --- |
|  |  | % of |  | Income from |
| Sub-fund | Currency | lendable assets | % of NAV | securities lending |
| iShares SLI® ETF (CH) | CHF | 3.84 | 3.84 | 7,079 |
| iShares SMI® ETF (CH) | CHF | 3.51 | 3.50 | 97,491 |
| iShares SMIM® ETF(CH) | CHF | 6.88 | 6.87 | 46,818 |
| iShares Swiss Dividend ETF (CH) | CHF | 2.69 | 2.68 | 15,737 |
| iShares Core SPI® ETF (CH) | CHF | 5.14 | 5.14 | 57,586 |

| 30 November 2019	31 May 2019 |
| --- |
| Sub-fund | Currency | Value of			Value of		Value of securities		collateral	securities on loan	received	on loan | Value of collateral received |
| iShares SLI® ETF (CH) | CHF | 15,163,310	16,811,532	24,152,542 | 27,074,741 |
| iShares SMI® ETF (CH) | CHF | 70,310,429	78,271,656	79,883,283 | 88,426,327 |
| iShares SMIM® ETF(CH) | CHF | 88,647,011	95,594,276	53,529,274 | 57,006,692 |
| iShares Swiss Dividend ETF (CH) | CHF | 16,630,846	18,168,385	56,982,422 | 62,650,205 |
| iShares Core SPI® ETF (CH) | CHF | 78,622,695	85,899,150	25,878,856 | 29,158,578 |
| Collateral |  |  |  |
|  |  | Maturity tenor |  |
| Collateral type and quality |  | More than 365 days	Open | Total |
| iShares SLI® ETF (CH) |  | CHF	CHF | CHF |
| Fixed Income |  |  |  |
| Investment Grade |  | 2,739,175	- | 2,739,175 |
| Equities |  |  |  |
| Recognised equity index |  | -	14,072,357 | 14,072,357 |
| Total |  | 2,739,175	14,072,357 | 16,811,532 |
|  |  |  |  |
|  |  | Maturity tenor |  |
| Collateral type and quality |  | Open | Total |
| iShares SMI® ETF (CH) |  | CHF | CHF |
| Fixed Income |  |  |  |
| Investment Grade |  | - | - |
| Equities |  |  |  |
| Recognised equity index |  | 78,271,656 | 78,271,656 |
| Total |  | 78,271,656 | 78,271,656 |

| 6. OFF-BALANCE-SHEET BUSINESS (continued) |  |
| --- | --- |
| a) Securities Lending (continued) |
|  |  | Maturity tenor |  |
| Collateral type and quality | More than 365 days | Open | Total |
| iShares SMIM® ETF(CH) | CHF | CHF | CHF |
| Fixed Income |  |  |  |
| Investment Grade | 62,222,783 | - | 62,222,783 |
| Equities |  |  |  |
| Recognised equity index | - | 33,371,493 | 33,371,493 |
| Total | 62,222,783 | 33,371,493 | 95,594,276 |
|  |  |  |  |
|  |  | Maturity tenor |  |
| Collateral type and quality | More than 365 days | Open | Total |
| iShares Swiss Dividend ETF (CH) | CHF | CHF | CHF |
| Fixed Income |  |  |  |
| Investment Grade | 6,475,335 | - | 6,475,335 |
| Equities |  |  |  |
| Recognised equity index | - | 11,693,050 | 11,693,050 |
| Total | 6,475,335 | 11,693,050 | 18,168,385 |
|  |  |  |  |
|  |  | Maturity tenor |  |
| Collateral type and quality | More than 365 days | Open | Total |
| iShares Core SPI® ETF (CH) | CHF | CHF | CHF |
| Fixed Income |  |  |  |
| Investment Grade | 31,977,638 | - | 31,977,638 |
| Equities |  |  |  |
| Recognised equity index | - | 53,921,512 | 53,921,512 |
| Total | 31,977,638 | 53,921,512 | 85,899,150 |
| b) Derivative risk exposure |  |  |  |
|  | 30 November 2019 | 31 May 2019 |  |
|  | Equivalent underlying | Equivalent underlying |  |
| Sub-fund | value CHF/sub-fund currency | As a % of the net sub-fund assets | value CHF/sub-fund currency | As a % of the net sub-fund assets |
| iShares SLI® ETF (CH) |  |  |  |  |
| - Total exposure-increasing positions | 467,416 | 0.12 | 4,929,291 | 1.32 |
| iShares SMI® ETF (CH) |  |  |  |  |
| - Total exposure-increasing positions | 1,888,783 | 0.09 | 22,952,792 | 1.19 |
| iShares SMIM® ETF(CH) |  |  |  |  |
| - Total exposure-increasing positions | 1,915,970 | 0.15 | 13,808,550 | 1.13 |
| iShares Swiss Dividend ETF (CH) |  |  |  |  |
| - Total exposure-increasing positions | 548,005 | 0.09 | 6,854,339 | 1.49 |
| iShares Core SPI® ETF (CH) |  |  |  |  |
| - Total exposure-increasing positions | 849,040 | 0.06 | 19,143,200 | 1.36 |

- OFF-BALANCE-SHEET BUSINESS (continued)
- Derivative risk exposure (continued)iShares Core CHF Corporate Bond ETF (CH)- Total exposure-decreasing positions	-	-	13,597,236	0.96
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Translation (ENDE, 2019-11-30):
# AUSSERBILANZGESCHÄFTE
- 
## Effektenleihe


Der gemäss der Effektenleihevereinbarung bestellte Lending Agent (Vermittler für Effektenleihen) ist die BlackRock Advisors (UK) Limited. Die Teilvermögen profitieren von einer von BlackRock Inc. geleisteten Schadloshaltung, die einen vollständigen Ersatz der entliehenen Wertpapiere ermöglicht. BlackRock Inc. trägt sämtliche operativen Kosten, die in direktem Zusammenhang mit
Effektenleihegeschäften stehen, sowie die Kosten für die Schadloshaltung gegen Ausfälle von Kreditnehmern. Die Teilvermögen tätigten in der Berichtsperiode Effektenleihegeschäfte. Die Teilvermögen erhalten als Sicherheiten entweder Barsicherheiten oder Wertpapiere, deren Wert über dem Verkehrswert der entliehenen Wertpapiere liegt.
Die Erträge aus Effektenleihegeschäften werden im Verhältnis 62,5:37,5 zwischen dem Teilvermögen und dem Vermittler für Effektenleihen aufgeteilt, wobei alle operativen Kosten aus dem Anteil des Vermittlers für Effektenleihen gezahlt werden.
Die Borger der ausgeliehenen Effektenleihen während des Berichtszeitraums sind: Barclays Capital Securities Limited, Citigroup Global Markets Limited, HSBC Bank plc, Macquarie Bank Limited, Societe Generale S.A., BNP Paribas und Morgan Stanley & Co. International. Bank of New York Mellon ist der Administrator für Sicherheiten.
Die nachstehende Tabelle zeigt den Wert der Effektenleihen als Anteil des leihbaren Gesamtvermögens und des Nettoinventarwertes sowie die im Berichtszeitraum bis 30. November 2019 erzielten Erträge der Effektenleihe. Das leihbare Gesamtvermögen entspricht dem Gesamtwert der leihbaren Effektenleihen des Wertpapierleihvermögens. Hiervon ausgeschlossen sind Vermögenswerte des Teilfonds, die aufgrund etwaiger Markt-, Anlage-, aufsichtsrechtlicher oder anderer Beschränkungen nicht als leihbar gelten.
- 
# (Fortsetzung)
	- Effektenleihe (Fortsetzung)Effektenleihe


| Effektenleihen % des	% des |
| --- |
|  |  | leihbaren | Nettoinventar- | Erträge der |
| Teilvermögen | Währung | Vermögens | wertes | Effektenleihe |
| iShares SLI ®  ETF (CH) | CHF | 3,84 | 3,84 | 7.079 |
| iShares SMI ®  ETF (CH) | CHF | 3,51 | 3,50 | 97.491 |
| iShares SMIM ®  ETF(CH) | CHF | 6,88 | 6,87 | 46.818 |
| iShares Swiss Dividend ETF (CH) | CHF | 2,69 | 2,68 | 15.737 |
| iShares Core SPI ®  ETF (CH) | CHF | 5,14 | 5,14 | 57.586 |

| 30. November 2019	31. Mai 2019 Wert der	Wert	Wert der	Wert |
| --- |
| Teilvermögen | Währung | ausgeliehenen		gehaltener ausgeliehenen Effekten	Sicherheiten	Effekten | gehaltener Sicherheiten |
| iShares SLI ®  ETF (CH) | CHF | 15.163.310	16.811.532	24.152.542 | 27.074.741 |
| iShares SMI ®  ETF (CH) | CHF | 70.310.429	78.271.656	79.883.283 | 88.426.327 |
| iShares SMIM ®  ETF(CH) | CHF | 88.647.011	95.594.276	53.529.274 | 57.006.692 |
| iShares Swiss Dividend ETF (CH) | CHF | 16.630.846	18.168.385	56.982.422 | 62.650.205 |
| iShares Core SPI ®  ETF (CH) | CHF | 78.622.695	85.899.150	25.878.856 | 29.158.578 |
| Sicherheiten |  |  |  |
|  |  | Grundsätzliche Fälligkeit |  |
| Art und Qualität der Sicherheiten |  | Mehr als 365 Tage	Offen | Total |
| iShares SLI ®  ETF (CH) |  | CHF	CHF | CHF |
| Festertrag |  |  |  |
| Anlagebonität |  | 2.739.175	- | 2.739.175 |
| Beteiligungen |  |  |  |
| Anerkannter Aktienindex |  | -	14.072.357 | 14.072.357 |
| Total |  | 2.739.175	14.072.357 | 16.811.532 |
|  |  |  |  |
|  |  | Grundsätzliche Fälligkeit |  |
| Art und Qualität der Sicherheiten |  | Offen | Total |
| iShares SMI ®  ETF (CH) |  | CHF | CHF |
| Festertrag |  |  |  |
| Anlagebonität |  | - | - |
| Beteiligungen |  |  |  |
| Anerkannter Aktienindex |  | 78.271.656 | 78.271.656 |
| Total |  | 78.271.656 | 78.271.656 |

| 6. AUSSERBILANZGESCHÄFTE (Fortsetzung) |  |
| --- | --- |
| a) Effektenleihe (Fortsetzung) |
|  |  |  | Grundsätzliche Fälligkeit |  |
|  |  | Mehr als |  |  |
| Art und Qualität der Sicherheiten |  | 365 Tage | Offen | Total |
| iShares SMIM ®  ETF(CH) |  | CHF | CHF | CHF |
| Festertrag |  |  |  |  |
| Anlagebonität |  | 62.222.783 | - | 62.222.783 |
| Beteiligungen |  |  |  |  |
| Anerkannter Aktienindex |  | - | 33.371.493 | 33.371.493 |
| Total |  | 62.222.783 | 33.371.493 | 95.594.276 |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  | Grundsätzliche Fälligkeit |  |
|  |  | Mehr als |  |  |
| Art und Qualität der Sicherheiten |  | 365 Tage | Offen | Total |
| iShares Swiss Dividend ETF (CH) |  | CHF | CHF | CHF |
| Festertrag |  |  |  |  |
| Anlagebonität |  | 6.475.335 | - | 6.475.335 |
| Beteiligungen |  |  |  |  |
| Anerkannter Aktienindex |  | - | 11.693.050 | 11.693.050 |
| Total |  | 6.475.335 | 11.693.050 | 18.168.385 |
|  |  |  |  |  |
|  |  |  | Grundsätzliche Fälligkeit |  |
|  |  | Mehr als |  |  |
| Art und Qualität der Sicherheiten |  | 365 Tage | Offen | Total |
| iShares Core SPI ®  ETF (CH) |  | CHF | CHF | CHF |
| Festertrag |  |  |  |  |
| Anlagebonität |  | 31.977.638 | - | 31.977.638 |
| Beteiligungen |  |  |  |  |
| Anerkannter Aktienindex |  | - | 53.921.512 | 53.921.512 |
| Total |  | 31.977.638 | 53.921.512 | 85.899.150 |
| b) Derivate Risikoposition |  |  |  |  |
|  | 30. November 2019 |  | 31. Mai 2019 |  |
|  | Basiswertäquivalent CHF/Teilvermögens- | In % des | Basiswertäquivalent CHF/Teilvermögens- | In % des |
| Teilvermögen | währung | Nettoteilvermögens | währung | Nettoteilvermögens |
| iShares SLI ®  ETF (CH) |  |  |  |  |
| - Total der engagementerhöhenden Positionen | 467.416 | 0,12 | 4.929.291 | 1,32 |
| iShares SMI ®  ETF (CH) |  |  |  |  |
| - Total der engagementerhöhenden Positionen | 1.888.783 | 0,09 | 22.952.792 | 1,19 |
| iShares SMIM ®  ETF(CH) |  |  |  |  |
| - Total der engagementerhöhenden Positionen | 1.915.970 | 0,15 | 13.808.550 | 1,13 |
| iShares Swiss Dividend ETF (CH) |  |  |  |  |
| - Total der engagementerhöhenden Positionen | 548.005 | 0,09 | 6.854.339 | 1,49 |
| iShares Core SPI ®  ETF (CH) |  |  |  |  |
| - Total der engagementerhöhenden Positionen | 849.040 | 0,06 | 19.143.200 | 1,36 |

- AUSSERBILANZGESCHÄFTE (Fortsetzung)
- Derivate Risikoposition (Fortsetzung)iShares Core CHF Corporate Bond ETF (CH)- Total der engagementreduzierenden Positionen	-	-	13.597.236	0,96
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