# NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 30 June 2021 (continued)
2.	Principal Accounting Policies (continued)
Financial Assets and Liabilities at Fair Value through Profit or Loss (continued)
- Initial MeasurementPurchases and sales of financial instruments are accounted for at trade date. Realised gains and losses on disposals of financial instruments are calculated using the average cost method.

Financial instruments categorised at fair value through profit or loss are measured initially at fair value with transaction costs for such instruments being recognised directly in the Statement of Comprehensive Income.
- Subsequent MeasurementAfter initial measurement, the Company measures financial instruments, which are classified as at fair value through profit or loss at their fair values. Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value of financial instruments traded in active markets is based on their quoted market prices on a recognised exchange or sourced from a reputable broker/counterparty in the case of non-exchange-traded instruments, at the financial period end, without any deduction for estimated future selling costs. Fair Value of underlying investment funds is based on the Net Asset Values as supplied by the administrators of the underlying fund.

If a quoted market price is not available on a recognised stock exchange or from a broker/counterparty, the fair value of the financial instruments may be estimated by a competent person using valuation techniques, including the use of recent arm’s length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow techniques, option pricing models or any other valuation technique that provides a reliable estimate of prices obtained in actual market transactions.
On 1 October 2020, in light of a notification of a temporary suspension of trading on the Tokyo Stock Exchange (“TSE”), the competent person made estimations in relation to the valuation of the securities listed on the TSE for the following Funds:
| Comgest Growth Japan Compounders |
| --- |
| Comgest Growth Asia |
| Comgest Growth Asia Pac ex Japan |
| Comgest Growth Asia ex Japan |
| Comgest Growth EAFE |
| Comgest Growth World |
| Comgest Growth Global Flex |
| Comgest Growth Emerging Markets |
| Comgest Growth Emerging Markets Flex 1 |
| Comgest Growth Emerging Markets ex China |

1 Comgest Growth Emerging Markets Flex was merged with Comgest Growth Global Flex on 31 May 2021.
The Directors declared 1 October 2020 to be a non-dealing day for the Comgest Growth Japan Fund. There were no competent person estimations on valuations during the period ended 30 June 2021.
Forward Foreign Exchange Contracts
The fair value of open forward foreign exchange contracts is calculated as the difference between the contracted rate and the current forward rate that would close out the contract on the valuation date for a forward foreign exchange contract or the spot rate for an fx spot contract. For each relevant Fund, gains or losses on open forward foreign exchange contracts and foreign exchange swap contracts are included in unrealised gain/(loss) on forward foreign exchange contracts in the Statement of Financial Position and are shown in Note 6.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS au 30 juin 2021 (suite)
1.	Constitution et organisation (suite)
| Nom du Compartiment | Devise de base | Catégories d’actions |
| --- | --- | --- |
| Comgest Growth Japan Compounders | Yen japonais | Catégorie d’actions JPY X de capitalisation* / Catégorie d’actions JPY SI de capitalisation |
| Comgest Growth Emerging Markets | Dollar US | Catégorie d’actions USD de capitalisation / Catégorie d’actions USD de distribution / Catégorie d’actions EUR de distribution / Catégorie d’actions USD I de capitalisation / Catégorie d’actions EUR I de capitalisation / Catégorie d’actions EUR I de distribution / Catégorie d’actions GBP U de capitalisation / Catégorie d’actions EUR R de capitalisation / Catégorie d’actions EUR Z de capitalisation / Catégorie d’actions EUR Z de distribution / Catégorie d’actions GBP Z de capitalisation / Catégorie d’actions USD R de capitalisation / Catégorie d’actions USD X de capitalisation / Catégorie d’actions USD Z de distribution / Catégorie d’actions USD Z de capitalisation / Catégorie d’actions EUR de distribution fixe / Catégorie d’actions EUR I de distribution fixe / Catégorie d’actions EUR Y de capitalisation 9  / Catégorie d’actions GBP U de distribution* |
| Comgest Growth Emerging Markets ex China | Dollar US | Catégorie USD I de capitalisation |
| Comgest Growth Emerging Markets Flex 31 | Euro | Catégorie d’actions EUR I de capitalisation 32  / Catégorie d’actions EUR R de capitalisation 32  / Catégorie d’actions EUR de distribution* / Catégorie d’actions EUR Z de capitalisation 32 |
| Comgest Growth Emerging Markets Plus 5 | Dollar US | Catégorie d’actions EUR I de capitalisation 10  / Catégorie d’actions GBP U de capitalisation 6  / Catégorie d’actions GBP U de distribution 16  / Catégorie d’actions EUR de capitalisation 10  / Catégorie d’actions EUR Z de capitalisation 13  / Catégorie d’actions GBP X de distribution 6  / Catégorie d’actions USD I de capitalisation* / Catégorie d’actions EUR R de capitalisation* |
| Comgest Growth GEM Promising Companies | Euro | Catégorie d’actions EUR de capitalisation / Catégorie d’actions EUR de distribution / Catégorie d’actions USD I de capitalisation / Catégorie d’actions EUR I de capitalisation / Catégorie d’actions EUR R de capitalisation / Catégorie d’actions GBP U de capitalisation* / Catégorie d’actions EUR Z de capitalisation* |
| Comgest Growth Europe | Euro | Catégorie d’actions EUR de capitalisation / Catégorie d’actions EUR de distribution / Catégorie d’actions EUR I de capitalisation / Catégorie d’actions EUR I de distribution / Catégorie d’actions EUR R de capitalisation / Catégorie d’actions EUR Z de capitalisation / Catégorie d’actions EUR Z de distribution / Catégorie d’actions USD I de capitalisation / Catégorie d’actions USD I H de capitalisation / Catégorie d’actions EUR X de capitalisation* / Catégorie d’actions EUR I de distribution fixe / Catégorie d’actions EUR de distribution fixe / Catégorie d’actions GBP U de capitalisation* / Catégorie d’actions USD de capitalisation* / Catégorie d’actions USD Z de capitalisation 29 |
| Comgest Growth Europe Compounders | Euro | Catégorie d’actions EUR X de capitalisation* / Catégorie d’actions EUR SI de capitalisation |
| Comgest Growth Europe Plus | Euro | Catégorie d’actions EUR I de capitalisation / Catégorie d’actions GBP U de capitalisation* / Catégorie d’actions GBP U de distribution* / Catégorie d’actions EUR de capitalisation 9  / Catégorie d’actions EUR Z de capitalisation 2  / Catégorie d’actions EUR R de capitalisation* |
| Comgest Growth Europe S | Euro | Catégorie d’actions EUR de capitalisation / Catégorie d’actions USD de capitalisation / Catégorie d’actions EUR Z de capitalisation* / Catégorie d’actions USD Z de capitalisation* |
| Comgest Growth Europe Opportunities | Euro | Catégorie d’actions EUR de capitalisation / Catégorie d’actions EUR de distribution / Catégorie d’actions EUR R de capitalisation / Catégorie d’actions EUR I de capitalisation / Catégorie d’actions EUR X de capitalisation 22  / Catégorie d’actions EUR Z de capitalisation / Catégorie d’actions GBP U de capitalisation 24  / Catégorie d’actions GBP U H de capitalisation* / Catégorie d’actions GBP U de distribution* / Catégorie d’actions USD I de capitalisation* / Catégorie d’actions USD I H de capitalisation 12 |
| Comgest Growth Europe Smaller Companies | Euro | Catégorie d’actions EUR de capitalisation / Catégorie d’actions EUR I de capitalisation / Catégorie d’actions EUR de distribution* / Catégorie d’actions EUR X de capitalisation / Catégorie d’actions EUR Z de capitalisation / Catégorie d’actions GBP U de capitalisation 11  / Catégorie d’actions GBP U H de capitalisation* / Catégorie d’actions EUR I de distribution 3  / Catégorie d’actions EUR R de capitalisation 20 |