# METROPOLE SMALL CAP VALUE
STATEMENT OF NET ASSETS IN EUR
| Elements of Statement of Net Assets | Semi-Annual Report Amounts* |
| --- | --- |
| a) Eligible financial securities mentioned in paragraph 1 of section I of Article L. 214-20 of the French Monetary and Financial Code | 13,877,180.72 |
| b) Cash at banks and liquidities | 1,261,905.46 |
| c) Other Assets held by the UCITS | 14,140.75 |
| d) Total of Assets held by the UCITS (lines a+b+c) | 15,153,226.93 |
| e) Liabilities | -47,529.67 |
| f) Net Asset Value (lines d+e= net asset of the UCITS) | 15,105,697.26 |

* Amounts are signed
NUMBER OF SHARES OUTSTANDING AND NET ASSET VALUE PER SHARE
|
| Share | Share type | Net Assets per share | Number of shares outstanding | Net asset value per share |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| METROPOLE SMALL CAP VALUE Share A in EUR | C | 15,105,697.26 | 24,718.01228 | 611.12 |

ITEMS OF PORTFOLIO LISTING
|
| Items of portfolio listing | Percentage Net Assets * | Total Percentage of Assets ** |
| --- | --- | --- |
| A) Eligible financial securities and money market instruments admitted for trading on a regulated market pursuant to Article L. 422-1 of the French Monetary and Financial Code. and B) Eligible financial securities and money market instruments admitted for trading on another regulated market that is operating regularly, recognised, open to the public and whose registered offices are located in a European Union member state or in another state party to the agreement on the European Economic Area. | 70.31 | 70.09 |
| C) Eligible financial securities and money market instruments officially listed on a stock exchange in a non-member state or traded on another regulated market in a non-member state that is operating regularly, recognised and open to the public, provided that this exchange or market does not appear on a list drawn up by the AMF or that the choice of this exchange or market is established by law, regulations, or the articles of association of the undertaking for collective investment in transferable securities. | 21.55 | 21.49 |
| D) Recently issued financial securities mentioned in paragraph in paragraph 4 of section I of Article R. 214-11 of the French Monetary and Financial Code. |  |  |
| E) Other assets. |  |  |

*	Please see point f) in the statement of asset
**	Please see point d) in the statement assets
BREAKDOWN OF ASSETS IN A), B), C) AND D) OF THE SECURITIES PORTFOLIO, BY CURRENCY
|
| Securities | Currency | In amount(EUR) | Percentage of Net Assets * | Percentage of Total Assets ** |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro | EUR | 8,217,867.10 | 54.40 | 54.23 |
| Livre Sterling | GBP | 3,446,394.62 | 22.82 | 22.74 |
| Sweden Krona | SEK | 1,316,828.74 | 8.72 | 8.69 |
| Czech Koruna | CZK | 457,180.97 | 3.03 | 3.02 |
| Danish Krone | DKK | 270,754.88 | 1.79 | 1.79 |
| Romanian Leu | RON | 168,154.41 | 1.11 | 1.11 |
| TOTAL |  | 13,877,180.72 | 91.87 | 91.58 |

*	Please see point f) in the statement of asset
**	Please see point d) in the statement assets
BREAKDOWN OF ASSETS IN A), B), C) AND D) OF THE SECURITIES PORTFOLIO, BY COUNTRY OF RESIDENCE OF ISSUER
|
| Country | Percentage of Net Assets * | Percentage of Total Assets ** |
| --- | --- | --- |
| UNITED KINGDOM | 21.55 | 21.49 |
| FRANCE | 19.22 | 19.16 |
| SPAIN | 9.11 | 9.08 |
| SWEDENE | 8.72 | 8.69 |
| ITALY | 7.92 | 7.89 |
| AUSTRIA | 6.81 | 6.79 |
| NETHERLANDSS | 3.98 | 3.97 |
| GERMANY | 3.79 | 3.78 |
| CZECH REPUBLIC | 3.03 | 3.02 |
| LUXEMBOURG | 1.85 | 1.84 |
| DENMARK | 1.79 | 1.79 |
| FINLAND | 1.73 | 1.72 |
| IRELAND | 1.26 | 1.26 |
| ROMANIA | 1.11 | 1.11 |
| TOTAL | 91.87 | 91.58 |

*	Please see point f) in the statement of asset
**	Please see point d) in the statement assets
BREAKDOWN OF OTHER ASSETS BY TYPE
|
| Type of assets | Percentage of Net Assets * | Percentage of Total Assets ** |
| --- | --- | --- |
| Collective investment undertakings |  |  |
| General-purpose	UCITS	and	alternative	investment	funds	intended	for non-professionals and equivalents in other countries |  |  |
| Other Funds intended for non-professionals and equivalents in other EU Member States |  |  |
| General-purpose professional funds and equivalents in other EU Member States and listed securitisation entities |  |  |
| Other professional investment funds and equivalents in other EU Member States and listed securitisation agencies |  |  |
| Other non-European entities |  |  |
| Other Assets |  |  |
| Other |  |  |
| TOTAL |  |  |

*	Please see point f) in the statement of asset
**	Please see point d) in the statement assets
MOVEMENTS IN PORTFOLIO LISTING DURING THE PERIOD IN EUR
|
| Items of portfolio listing | Movements (in amount) |
| --- | --- |
| Acquisitions | Transfers |
| A) Eligible financial securities and money market instruments admitted for trading on a regulated market pursuant to Article L. 422-1 of the French Monetary and Financial Code. and B) Eligible financial securities and money market instruments admitted for trading on another regulated market that is operating regularly, recognised, open to the public and whose registered offices are located in a European Union member state or in another state party to the agreement on the European Economic Area | 337,331.55 |  |
| C) Eligible financial securities and money market instruments officially listed on a stock exchange in a non-member state or traded on another regulated market in a non- member state that is operating regularly, recognised and open to the public, provided that this exchange or market does not appear on a list drawn up by the AMF or that the choice of this exchange or market is established by law, regulations, or the articles of association of the undertaking for collective investment in transferable securities. | 247,366.82 |  |
| D) Recently issued financial securities mentioned in paragraph 4 of section I of Article R. 214-11 of the French Monetary and Financial Code. |  |  |
| E) Other assets. |  | 961,568.00 |

GENERAL INFORMATION
Custodian: CACEIS Bank - 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 - Montrouge Cedex
The itemised half-yearly asset statement is available within eight weeks of the end of the period. These may be obtained on request from the Management Company:
Oddo BHF Asset Management - 12 Boulevard de la Madeleine - 75009 - Paris
|
REGARDING FUNDS NOT GOVERNED BY THE SFTR - IN THE ACCOUNTING CURRENCY OF THE UCI (EUR)
Over the course of the reporting period, the UCI was not involved in any transactions governed by the Securities Financing Transactions Regulation (SFTR).
PORTFOLIO LISTING ON 06/30/2022 IN EUR
| Name of security | Curren cy | Quantity | Market value | % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Equities and similar securities |  |  |  |  |
| Listed equities and similar securities |  |  |  |  |
| AUSTRIA |  |  |  |  |
| ANDRITZ AG | EUR | 9,766 | 375,405.04 | 2.49 |
| VIENNA INSURANCE GROUP | EUR | 15,277 | 333,038.60 | 2.20 |
| WIENERBERGER AG | EUR | 15,631 | 320,122.88 | 2.12 |
| TOTAL AUSTRIA |  |  | 1,028,566.52 | 6.81 |
| CZECH REPUBLIC |  |  |  |  |
| KOMERCNI BANKA AS | CZK | 17,072 | 457,180.97 | 3.03 |
| TOTAL CZECH REPUBLIC |  |  | 457,180.97 | 3.03 |
| DENMARK |  |  |  |  |
| FLSMIDTH & CO B | DKK | 11,546 | 270,754.88 | 1.80 |
| TOTAL DENMARK |  |  | 270,754.88 | 1.80 |
| FINLAND |  |  |  |  |
| METSO OUTOTEC OYJ | EUR | 36,512 | 261,060.80 | 1.73 |
| TOTAL FINLAND |  |  | 261,060.80 | 1.73 |
| FRANCE |  |  |  |  |
| BENETEAU | EUR | 27,691 | 266,664.33 | 1.77 |
| ELIOR GROUP SCA | EUR | 42,177 | 89,330.89 | 0.59 |
| ELIS | EUR | 37,489 | 476,110.30 | 3.15 |
| GROUPE FNAC | EUR | 6,378 | 257,926.32 | 1.71 |
| IPSOS | EUR | 12,516 | 566,974.80 | 3.75 |
| LISI EX GFI INDUSTRIES SA | EUR | 7,306 | 133,553.68 | 0.88 |
| MERSEN | EUR | 6,264 | 178,210.80 | 1.18 |
| NEXANS SA | EUR | 6,085 | 449,985.75 | 2.98 |
| SOCIETE BIC | EUR | 4,085 | 213,237.00 | 1.41 |
| TF1 - TELEVISION FRANCAISE 1 SA | EUR | 40,118 | 270,997.09 | 1.80 |
| TOTAL FRANCE |  |  | 2,902,990.96 | 19.22 |
| GERMANY |  |  |  |  |
| DUERR AG | EUR | 8,387 | 184,178.52 | 1.22 |
| KRONES AG | EUR | 5,338 | 388,606.40 | 2.57 |
| TOTAL GERMANY |  |  | 572,784.92 | 3.79 |
| IRELAND |  |  |  |  |
| GREENCORE GROUP PLC | GBP | 164,791 | 190,675.20 | 1.27 |
| TOTAL IRELAND |  |  | 190,675.20 | 1.27 |
| ITALY |  |  |  |  |
| AUTOGRILL | EUR | 42,753 | 270,883.01 | 1.79 |
| BREMBO SPA | EUR | 30,043 | 278,498.61 | 1.84 |
| BUZZI UNICEM ORD. | EUR | 8,981 | 140,193.41 | 0.93 |
| CREDITO EMILIANO SPA | EUR | 96,441 | 506,315.25 | 3.35 |
| TOTAL ITALY |  |  | 1,195,890.28 | 7.91 |
| LUXEMBOURG |  |  |  |  |
| APERAM | EUR | 10,528 | 278,992.00 | 1.84 |
| TOTAL LUXEMBOURG |  |  | 278,992.00 | 1.84 |

| Name of security | Curren cy | Quantity | Market value | % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| NETHERLANDS |  |  |  |  |
| RHI MAGNESITA NV | EUR | 9,933 | 234,418.80 | 1.55 |
| SIGNIFY NV | EUR | 11,608 | 367,161.04 | 2.43 |
| TOTAL NETHERLANDS |  |  | 601,579.84 | 3.98 |
| ROMANIA |  |  |  |  |
| BRD GROUPE SOCIETE GENERALE | RON | 65,908 | 168,154.41 | 1.11 |
| TOTAL ROMANIA |  |  | 168,154.41 | 1.11 |
| SPAIN |  |  |  |  |
| ACERINOX | EUR | 43,815 | 404,675.34 | 2.68 |
| APPLUS SERVICES SA | EUR | 42,358 | 279,562.80 | 1.85 |
| BANKINTER SA | EUR | 89,795 | 534,459.84 | 3.54 |
| CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FERROCARRIL | EUR | 5,598 | 157,303.80 | 1.04 |
| TOTAL SPAIN |  |  | 1,376,001.78 | 9.11 |
| SWEDEN |  |  |  |  |
| AUTOLIV SWED.DEPOSIT.RECEIPTS | SEK | 5,333 | 366,699.66 | 2.43 |
| DOMETIC GROUP AB | SEK | 42,000 | 234,855.55 | 1.55 |
| ELECTROLUX PROFESSIONAL AB-B | SEK | 34,167 | 175,133.74 | 1.16 |
| SSAB SVENSKT STAL S.A LIBRE | SEK | 78,522 | 326,894.48 | 2.16 |
| TRELLEBORG AB B | SEK | 11,102 | 213,245.31 | 1.42 |
| TOTAL SWEDEN |  |  | 1,316,828.74 | 8.72 |
| UNITED KINGDOM |  |  |  |  |
| BODYCOTE | GBP | 46,486 | 285,188.52 | 1.89 |
| EASYJET | GBP | 41,625 | 177,810.82 | 1.18 |
| ELEMENTIS | GBP | 193,731 | 223,145.06 | 1.47 |
| FORTERRA PLC | GBP | 121,483 | 378,661.19 | 2.51 |
| HAYS PLC | GBP | 261,519 | 340,078.30 | 2.25 |
| IMI | GBP | 26,979 | 368,752.82 | 2.45 |
| MEGGITT | GBP | 45,855 | 421,575.33 | 2.79 |
| MORGAN ADVANCED MATERIALS PLC | GBP | 126,083 | 404,018.00 | 2.68 |
| SPECTRIS PLC | GBP | 8,189 | 258,685.38 | 1.71 |
| TRAVIS PERKINS PLC | GBP | 24,490 | 276,118.90 | 1.82 |
| WICKES GROUP PLC | GBP | 63,291 | 121,685.10 | 0.80 |
| TOTAL UNITED KINGDOM |  |  | 3,255,719.42 | 21.55 |
| TOTAL Listed equities and similar securities |  |  | 13,877,180.72 | 91.87 |
| TOTAL Equities and similar securities |  |  | 13,877,180.72 | 91.87 |
| Receivables |  |  | 14,140.75 | 0.09 |
| Debts |  |  | -47,529.67 | -0.31 |
| Financial accounts |  |  | 1,261,905.46 | 8.35 |
| Net assets |  |  | 15,105,697.26 | 100.00 |

Translation (ENFR, 2022-06-30):
# METROPOLE SMALL CAP VALUE
#### ETAT DU PATRIMOINE EN EUR
| Eléments de l'état du patrimoine | Montant à l'arrêté périodique * |
| --- | --- |
| a) Titres financiers éligibles mentionnés au 1° du I de l'article L. 214-20 du code monétaire et financier | 13 877 180,72 |
| b) Avoirs bancaires | 1 261 905,46 |
| c) Autres actifs détenus par l'OPC | 14 140,75 |
| d) Total des actifs détenus par l'OPC (lignes a+b+c) | 15 153 226,93 |
| e) Passif | -47 529,67 |
| f) Valeur nette d'inventaire (lignes d+e = actif net de l'OPC) | 15 105 697,26 |

* Les montants sont signés
|

#### NOMBRE D'ACTIONS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D'INVENTAIRE PAR ACTION
| Action | Type d'action | Actif net par action | Nombre d'actions en circulation | Valeur nette d'inventaire par action |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| METROPOLE SMALL CAP VALUE A en EUR | C | 15 105 697,26 | 24 718,01228 | 611,12 |

ELEMENT DU PORTEFEUILLE TITRES
| Eléments du portefeuille titres | Pourcentage actif net * | Pourcentage total des actifs ** |
| --- | --- | --- |
| A) Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L. 422-1 du code monétaire et financier. Et B) Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'Union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen. | 70,31 | 70,09 |
| C) Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'Autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières. | 21,55 | 21,49 |
| D) Les titres financiers éligibles nouvellement émis mentionnés au 4° du I de l'article R. 214-11 du code monétaire et financier. |  |  |
| E) Les autres actifs. |  |  |

*	Se reporter au f) de l’état du patrimoine
**	Se reporter au d) de l’état du patrimoine

#### REPARTITION DES ACTIFS DU A), B), C) ET D) DU PORTEFEUILLE TITRES, PAR DEVISE
| Titres | Devise | En montant (EUR) | Pourcentage actif net * | Pourcentage total des actifs ** |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro | EUR | 8 217 867,10 | 54,40 | 54,23 |
| Livre Sterling | GBP | 3 446 394,62 | 22,82 | 22,74 |
| Couronne Suédoise | SEK | 1 316 828,74 | 8,72 | 8,69 |
| Couronne Tchèque | CZK | 457 180,97 | 3,03 | 3,02 |
| Couronne Danoise | DKK | 270 754,88 | 1,79 | 1,79 |
| Leu Roumain | RON | 168 154,41 | 1,11 | 1,11 |
| TOTAL |  | 13 877 180,72 | 91,87 | 91,58 |

*	Se reporter au f) de l’état du patrimoine
**	Se reporter au d) de l’état du patrimoine

#### REPARTITION DES ACTIFS DU A), B), C) ET D) DU PORTEFEUILLE TITRES, PAR PAYS DE RESIDENCE DE L'EMETTEUR
| Pays | Pourcentage actif net * | Pourcentage total des actifs ** |
| --- | --- | --- |
| ROYAUME-UNI | 21,55 | 21,49 |
| FRANCE | 19,22 | 19,16 |
| ESPAGNE | 9,11 | 9,08 |
| SUEDE | 8,72 | 8,69 |
| ITALIE | 7,92 | 7,89 |
| AUTRICHE | 6,81 | 6,79 |
| PAYS-BAS | 3,98 | 3,97 |
| ALLEMAGNE | 3,79 | 3,78 |
| REPUBLIQUE TCHEQUE | 3,03 | 3,02 |
| LUXEMBOURG | 1,85 | 1,84 |
| DANEMARK | 1,79 | 1,79 |
| FINLANDE | 1,73 | 1,72 |
| IRLANDE | 1,26 | 1,26 |
| ROUMANIE | 1,11 | 1,11 |
| TOTAL | 91,87 | 91,58 |

*	Se reporter au f) de l’état du patrimoine
**	Se reporter au d) de l’état du patrimoine

#### REPARTITION DES AUTRES ACTIFS DU E) DU PORTEFEUILLE TITRES, PAR NATURE
| Nature d'actifs | Pourcentage actif net * | Pourcentage total des actifs ** |
| --- | --- | --- |
| Organismes de placement collectif |  |  |
| OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays |  |  |
| Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d'autres pays Etats membres de l'UE |  |  |
| Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d'autres Etats membres de l'UE et organismes de titrisations cotés |  |  |
| Autres Fonds d’investissement professionnels et équivalents d’autres Etats membres de l’UE et organismes de titrisations non cotés |  |  |
| Autres organismes non européens |  |  |
| Autres actifs |  |  |
| Autres |  |  |
| TOTAL |  |  |

*	Se reporter au f) de l’état du patrimoine
**	Se reporter au d) de l’état du patrimoine

#### MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PERIODE EN EUR
| Eléments du portefeuille titres | Mouvements (en montant) |
| --- | --- |
| Acquisitions | Cessions |
| A) Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L. 422-1 du code monétaire et financier. Et B) Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'Union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen. | 337 331,55 |  |
| C) Les titres financiers éligibles et les instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'Autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières. | 247 366,82 |  |
| D) Les titres financiers éligibles nouvellement émis mentionnés au 4° du I de l'article R. 214-11 du code monétaire et financier. |  |  |
| E) Les autres actifs. |  | 961 568,00 |

INFORMATIONS DIVERSES
Etablissement dépositaire : CACEIS Bank - 12 place des États-Unis - CS 40083 - 92549 - Montrouge Cedex
Le relevé Périodicité Semestrielle détaillé de l'actif est disponible dans un délai de huit semaines à compter de la fin de la période. Il peut être transmis sur simple demande auprès de la société de gestion :
Oddo BHF Asset Management - 12 Boulevard de la Madeleine - 75009 - Paris

##### DES INSTRUMENTS FINANCIERS - REGLEMENT SFTR - en devise de comptabilité de l'OPC (EUR)
Au cours de l’exercice, l’OPC n’a pas fait l’objet d’opérations relevant de la règlementation SFTR.
| Désignation des valeurs | Devise | Qté Nbre ou nominal | Valeur actuelle | % Actif Net |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Actions et valeurs assimilées |  |  |  |  |
| Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché |  |  |  |  |
| réglementé ou assimilé |  |  |  |  |
| ALLEMAGNE |  |  |  |  |
| DUERR AG | EUR | 8 387 | 184 178,52 | 1,22 |
| KRONES AG | EUR | 5 338 | 388 606,40 | 2,57 |
| TOTAL ALLEMAGNE |  |  | 572 784,92 | 3,79 |
| AUTRICHE |  |  |  |  |
| ANDRITZ AG | EUR | 9 766 | 375 405,04 | 2,49 |
| VIENNA INSURANCE GROUP | EUR | 15 277 | 333 038,60 | 2,20 |
| WIENERBERGER AG | EUR | 15 631 | 320 122,88 | 2,12 |
| TOTAL AUTRICHE |  |  | 1 028 566,52 | 6,81 |
| DANEMARK |  |  |  |  |
| FLSMIDTH & CO B | DKK | 11 546 | 270 754,88 | 1,80 |
| TOTAL DANEMARK |  |  | 270 754,88 | 1,80 |
| ESPAGNE |  |  |  |  |
| ACERINOX | EUR | 43 815 | 404 675,34 | 2,68 |
| APPLUS SERVICES SA | EUR | 42 358 | 279 562,80 | 1,85 |
| BANKINTER SA | EUR | 89 795 | 534 459,84 | 3,54 |
| CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FERROCARRIL | EUR | 5 598 | 157 303,80 | 1,04 |
| TOTAL ESPAGNE |  |  | 1 376 001,78 | 9,11 |
| FINLANDE |  |  |  |  |
| METSO OUTOTEC OYJ | EUR | 36 512 | 261 060,80 | 1,73 |
| TOTAL FINLANDE |  |  | 261 060,80 | 1,73 |
| FRANCE |  |  |  |  |
| BENETEAU | EUR | 27 691 | 266 664,33 | 1,77 |
| ELIOR GROUP SCA | EUR | 42 177 | 89 330,89 | 0,59 |
| ELIS | EUR | 37 489 | 476 110,30 | 3,15 |
| GROUPE FNAC | EUR | 6 378 | 257 926,32 | 1,71 |
| IPSOS | EUR | 12 516 | 566 974,80 | 3,75 |
| LISI EX GFI INDUSTRIES SA | EUR | 7 306 | 133 553,68 | 0,88 |
| MERSEN | EUR | 6 264 | 178 210,80 | 1,18 |
| NEXANS SA | EUR | 6 085 | 449 985,75 | 2,98 |
| SOCIETE BIC | EUR | 4 085 | 213 237,00 | 1,41 |
| TF1 - TELEVISION FRANCAISE 1 SA | EUR | 40 118 | 270 997,09 | 1,80 |
| TOTAL FRANCE |  |  | 2 902 990,96 | 19,22 |
| IRLANDE |  |  |  |  |
| GREENCORE GROUP PLC | GBP | 164 791 | 190 675,20 | 1,27 |
| TOTAL IRLANDE |  |  | 190 675,20 | 1,27 |
| ITALIE |  |  |  |  |
| AUTOGRILL | EUR | 42 753 | 270 883,01 | 1,79 |
| BREMBO SPA | EUR | 30 043 | 278 498,61 | 1,84 |
| BUZZI UNICEM ORD. | EUR | 8 981 | 140 193,41 | 0,93 |
| CREDITO EMILIANO SPA | EUR | 96 441 | 506 315,25 | 3,35 |
| TOTAL ITALIE |  |  | 1 195 890,28 | 7,91 |

| Désignation des valeurs | Devise | Qté Nbre ou nominal | Valeur actuelle | % Actif Net |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| LUXEMBOURG |  |  |  |  |
| APERAM | EUR | 10 528 | 278 992,00 | 1,84 |
| TOTAL LUXEMBOURG |  |  | 278 992,00 | 1,84 |
| PAYS-BAS |  |  |  |  |
| RHI MAGNESITA NV | EUR | 9 933 | 234 418,80 | 1,55 |
| SIGNIFY NV | EUR | 11 608 | 367 161,04 | 2,43 |
| TOTAL PAYS-BAS |  |  | 601 579,84 | 3,98 |
| REPUBLIQUE TCHEQUE |  |  |  |  |
| KOMERCNI BANKA AS | CZK | 17 072 | 457 180,97 | 3,03 |
| TOTAL REPUBLIQUE TCHEQUE |  |  | 457 180,97 | 3,03 |
| ROUMANIE |  |  |  |  |
| BRD GROUPE SOCIETE GENERALE | RON | 65 908 | 168 154,41 | 1,11 |
| TOTAL ROUMANIE |  |  | 168 154,41 | 1,11 |
| ROYAUME-UNI |  |  |  |  |
| BODYCOTE | GBP | 46 486 | 285 188,52 | 1,89 |
| EASYJET | GBP | 41 625 | 177 810,82 | 1,18 |
| ELEMENTIS | GBP | 193 731 | 223 145,06 | 1,47 |
| FORTERRA PLC | GBP | 121 483 | 378 661,19 | 2,51 |
| HAYS PLC | GBP | 261 519 | 340 078,30 | 2,25 |
| IMI | GBP | 26 979 | 368 752,82 | 2,45 |
| MEGGITT | GBP | 45 855 | 421 575,33 | 2,79 |
| MORGAN ADVANCED MATERIALS PLC | GBP | 126 083 | 404 018,00 | 2,68 |
| SPECTRIS PLC | GBP | 8 189 | 258 685,38 | 1,71 |
| TRAVIS PERKINS PLC | GBP | 24 490 | 276 118,90 | 1,82 |
| WICKES GROUP PLC | GBP | 63 291 | 121 685,10 | 0,80 |
| TOTAL ROYAUME-UNI |  |  | 3 255 719,42 | 21,55 |
| SUEDE |  |  |  |  |
| AUTOLIV SWED.DEPOSIT.RECEIPTS | SEK | 5 333 | 366 699,66 | 2,43 |
| DOMETIC GROUP AB | SEK | 42 000 | 234 855,55 | 1,55 |
| ELECTROLUX PROFESSIONAL AB-B | SEK | 34 167 | 175 133,74 | 1,16 |
| SSAB SVENSKT STAL S.A LIBRE | SEK | 78 522 | 326 894,48 | 2,16 |
| TRELLEBORG AB B | SEK | 11 102 | 213 245,31 | 1,42 |
| TOTAL SUEDE |  |  | 1 316 828,74 | 8,72 |
| TOTAL Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé |  |  | 13 877 180,72 | 91,87 |
| TOTAL Actions et valeurs assimilées |  |  | 13 877 180,72 | 91,87 |
| Créances |  |  | 14 140,75 | 0,09 |
| Dettes |  |  | -47 529,67 | -0,31 |
| Comptes financiers |  |  | 1 261 905,46 | 8,35 |
| Actif net |  |  | 15 105 697,26 | 100,00 |

ANNEXE AU RAPPORT

##### Destinée aux souscripteurs suisses
Cette annexe rend le rapport d’audit conforme aux exigences de la FINMA (Autorité de Surveillance des Marchés Financiers) pour la commercialisation en Suisse.
CACEIS (Switzerland) SA, a été autorisé par la FINMA en tant que représentant en Suisse du Fonds. Le service de paiement en Suisse est CACEIS Bank, Paris, Succursale de Nyon / Suisse, Route de Signy 35, CH - 1260 Nyon. Le prospectus, les statuts, les rapports annuel et semi-annuel du Fonds, les KIIDs, ainsi que la liste des achats et des ventes effectués par le Fonds pendant l'exercice, peuvent être obtenus, sur simple demande et gratuitement, au siège du représentant en Suisse, CACEIS (Switzerland) SA, Route de Signy 35, CH- 1260 NYON.

### BILAN AU 30/06/2022 en EUR ACTIF
|  | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
| --- | --- | --- |
| IMMOBILISATIONS NETTES DÉPÔTS INSTRUMENTS FINANCIERS Actions et valeurs assimilées Négociées sur un marché réglementé ou assimilé Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé Obligations et valeurs assimilées Négociées sur un marché réglementé ou assimilé Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé Titres de créances Négociés sur un marché réglementé ou assimilé Titres de créances négociables Autres titres de créances Non négociés sur un marché réglementé ou assimilé Organismes de placement collectif OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d'autres pays Etats membres de l'UE Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d'autres Etats membres de l'UE et organismes de titrisations cotés Autres Fonds d’investissement professionnels et équivalents d'autres Etats membres de l'UE et organismes de titrisations non cotés Autres organismes non européens Opérations temporaires sur titres Créances représentatives de titres reçus en pension Créances représentatives de titres prêtés Titres empruntés Titres donnés en pension Autres opérations temporaires Instruments financiers à terme Opérations sur un marché réglementé ou assimilé Autres opérations Autres instruments financiers CRÉANCES Opérations de change à terme de devises Autres COMPTES FINANCIERS Liquidités | 13 877 180,72 | 18 169 541,12 |
| 13 877 180,72 | 17 208 325,12 |
| 13 877 180,72 | 17 208 325,12 |
|  | 961 216,00 |
|  | 961 216,00 |
| 14 140,75 | 526 406,90 |
| 14 140,75 | 526 406,90 |
| 1 261 905,46 | 90 916,74 |
| 1 261 905,46 | 90 916,74 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 15 153 226,93 | 18 786 864,76 |

|

## PASSIF
|  | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
| --- | --- | --- |
| CAPITAUX PROPRES |  |  |
| Capital | 14 510 793,38 | 17 081 595,86 |
| Plus et moins-values nettes antérieures non distribuées (a) |  |  |
| Report à nouveau (a) |  |  |
| Plus et moins-values nettes de l'exercice (a,b) | 281 904,13 | 1 159 874,62 |
| Résultat de l’exercice (a,b) | 312 999,75 | 488 693,59 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES * | 15 105 697,26 | 18 730 164,07 |
| * Montant représentatif de l'actif net |  |  |
| INSTRUMENTS FINANCIERS |  |  |
| Opérations de cession sur instruments financiers |  |  |
| Opérations temporaires sur titres |  |  |
| Dettes représentatives de titres donnés en pension |  |  |
| Dettes représentatives de titres empruntés |  |  |
| Autres opérations temporaires |  |  |
| Instruments financiers à terme |  |  |
| Opérations sur un marché réglementé ou assimilé |  |  |
| Autres opérations |  |  |
| DETTES | 47 529,67 | 56 700,69 |
| Opérations de change à terme de devises |  |  |
| Autres | 47 529,67 | 56 700,69 |
| COMPTES FINANCIERS |  |  |
| Concours bancaires courants |  |  |
| Emprunts |  |  |
| TOTAL DU PASSIF | 15 153 226,93 | 18 786 864,76 |


### COMPTE DE RESULTAT AU 30/06/2022 en EUR
|  | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
| --- | --- | --- |
| Produits sur opérations financières |  |  |
| Produits sur dépôts et sur comptes financiers |  |  |
| Produits sur actions et valeurs assimilées | 451 741,20 | 843 761,79 |
| Produits sur obligations et valeurs assimilées |  |  |
| Produits sur titres de créances |  |  |
| Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres |  |  |
| Produits sur instruments financiers à terme |  |  |
| Autres produits financiers |  |  |
| TOTAL (1) | 451 741,20 | 843 761,79 |
| Charges sur opérations financières |  |  |
| Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres |  |  |
| Charges sur instruments financiers à terme |  |  |
| Charges sur dettes financières |  | 27,05 |
| Autres charges financières |  |  |
| TOTAL (2) |  | 27,05 |
| RÉSULTAT SUR OPÉRATIONS FINANCIÈRES (1 - 2) | 451 741,20 | 843 734,74 |
| Autres produits (3) |  |  |
| Frais de gestion et dotations aux amortissements (4) | 138 768,58 | 343 702,97 |
| RÉSULTAT NET DE L'EXERCICE (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) | 312 972,62 | 500 031,77 |
| Régularisation des revenus de l'exercice (5) | 27,13 | -11 338,18 |
| Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice (6) |  |  |
| RÉSULTAT (1 - 2 + 3 - 4 + 5 - 6) | 312 999,75 | 488 693,59 |

PERFORMANCE
Action A :
|

## PRÉSENTATION DES FRAIS FACTURÉS
LE TOTAL EXPENSE RATIO - TER* - (non audité)
TER % = [Charges d’exploitation / Fortune moyenne] x 100
Fortune moyenne du fonds
Changement taux de frais de gestion sur la période : néant.
* Le TER présenté a été calculé conformément à la réglementation suisse cf "Directive pour le calcul et la publication du Total Expense Ratio (TER) pour les placements collectifs de capitaux" établie par la Swiss Funds et Asset Management Association SFAMA.
** Dans le cas particulier de classes de parts lancées en cours d’exercice, les TER ont été calculés sur la base des Charges d'exploitation constatées depuis le lancement des classes de parts extrapolées sur une période de 12 mois. La fortune moyenne se calcule sur la base des valeurs de fin de mois de la période sous revue.