#  Notes on the statement of assets as at 31 March 2021
Fund manager's fee	
Salm - Salm Balanced Convertible
The fund manager receives a fee in the amount of 1.10% for unit class V, 0.80% for unit classes I and R.
Salm - Salm Sustainability Convertible
The fund manager receives a fee in the amount of 1.10% for unit class V, 0.80% for unit classes I, CHF, R and USD.
Salm - Salm Nachhaltige Aktienstrategie
The fund manager receives a fee in the amount of 1.25% for unit class V, 0.90% for unit classes I, R and USD.
| Salm - Salm Convertible Plus |
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| The fund manager receives a fee in the amount of 1.10% for unit class V and 0.80% for unit classes I and R. |
| The sub-fund incurs a distributor fee of up to 0.5% p.a., which is deducted from the portfolio manager fee of unit class R. |

Performance fee
| Salm - Salm Balanced Convertible and Salm - Salm Sustainability Convertible |
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| The portfolio manager may also receive a performance fee per issued unit for unit class R of up to 10% of the amount by which the unit value at the end of an accounting period exceeds the unit value at the beginning of the accounting period by 5% (“hurdle rate”), but subject to a maximum of 2.5% of the average net asset value of the sub-fund during the accounting period, as calculated on the basis of the values at close on each valuation date. |
| Sentence 1 shall also apply to each unit class in the event that unit classes are formed. |
| The accounting period begins on 1 October and ends on 30 September of each calendar year. |
| If the unit value at the beginning of the accounting period is lower than the peak unit value of the sub-fund or of the unit class in question achieved at the end of the five preceding accounting periods (hereinafter, "high-water mark"), the high-water mark is used instead of the unit value at the beginning of the accounting period in order to calculate the unit value performance in accordance with sentence 1. If there are fewer than five preceding accounting periods for the sub-fund or the unit class in question, all the preceding accounting periods are taken into account when calculating the fee entitlement. |
| The accounting period begins on 1 October and ends on 30 September of a calendar year. The first accounting period begins with the launch of the sub-fund or the respective unit class in question and ends – if the launch does not take place on 1 October – on the second 30 September following the launch. |
| The unit value performance is to be calculated according to the BVI method 1. |
| Any performance fee incurred by the sub-fund will be deducted in accordance with the result of a daily calculation for each issued unit, or a provision that has already been booked will be accordingly reversed. Reversed provisions accrue to the sub-fund. A performance fee may only be withdrawn if corresponding provisions have been formed. |
| The portfolio manager may charge a reduced performance fee, or not charge one at all, for the sub-fund or one or more unit classes. The Management Company specifies the performance fee charged for each unit class in the annual and semi- annual report. |

Translation (ENDE, 2021-03-31):
#  Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 31. März 2021
| Im Fall einer Ausschüttung vermindert sich der Anteilwert der - ausschüttungsberechtigten - Anteile der entsprechenden Anteilklasse um den Betrag der Ausschüttung. Damit vermindert sich zugleich der prozentuale Anteil der ausschüttungsberechtigten Anteilklasse am gesamten Wert des Nettofondsvermögens des Teilfonds, während sich der prozentuale Anteil der - nicht ausschüttungsberechtigten - Anteilklasse am gesamten Nettofondsvermögen des Teilfonds erhöht. |
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| Auf die Erträge des Fonds wird ein Ertragsausgleichsverfahren gerechnet. Damit werden die während des Geschäftsjahres angefallenen Erträge, die der Anteilerwerber als Teil des Ausgabepreises bezahlen muss und die der Verkäufer von Anteilscheinen als Teil des Rücknahmepreises vergütet erhält, fortlaufend verrechnet. Die angefallenen Aufwendungen werden entsprechend berücksichtigt. Bei der Berechnung des Ertragsausgleiches wird ein Verfahren angewendet, das den jeweils gültigen Regelungen des deutschen Investmentgesetzes entspricht. |
| Falls außergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung gemäß den oben aufgeführten Kriterien unmöglich oder unsachgerecht machen, ist die Verwaltungsgesellschaft ermächtigt, andere von ihr nach Treu und Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen, um eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen. |
| Die Verwaltungsgesellschaft ist nicht verpflichtet, an einem Bewertungstag mehr als 10% der zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen Anteile zurückzunehmen. Gehen bei der Gesellschaft an einem Bewertungstag Rücknahmeanträge für eine größere als die genannte Zahl von Anteilen ein, bleibt es der Verwaltungsgesellschaft vorbehalten, die Rücknahme von Anteilen, die über 10% der zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen Anteile hinausgehen, die Rücknahme bis zum vierten darauf folgenden Bewertungstag aufzuschieben. Diese Rücknahmeanträge werden gegenüber später eingegangenen Anträgen bevorzugt behandelt. Am selben Bewertungstag eingereichte Rücknahmeanträge werden untereinander gleich behandelt. |

Devisenkurse
Per 31. März 2021 wurden die Fremdwährungspositionen mit nachstehenden Devisenkursen bewertet:
| Währung | Kurs |
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| EUR - AUD | 1,5427 |
| EUR - CHF | 1,1059 |
| EUR - GBP | 0,8517 |
| EUR - HKD | 9,1362 |
| EUR - JPY | 129,8361 |
| EUR - SEK | 10,2430 |
| EUR - SGD | 1,5786 |
| EUR - USD | 1,1752 |

Verwaltungsvergütung
Die Verwaltungsvergütung beträgt bis zu 0,175% p.a., maximal bis zu 55.000,00 EUR p.a.
Verwahrstellen-, Register- und Transferstellenvergütung
Die Verwahrstellenvergütung beträgt bis zu 0,04% p.a., mindestens EUR 15.000,00 EUR p.a. Die Register- und Transferstellenvergütung ist in der Verwaltungsvergütung enthalten.