The Fund bears all ordinary operating costs and expenses incurred in the operation of the Fund or any Sub-fund or Share Class (“Operating and Administrative Expenses”) including but not limited to costs and expenses incurred in connection with:
- taxes, charges and duties payable to governments and local authorities (including, but not limited to, the Luxembourg annual subscription tax (taxe d'abonnement) and any value added tax (VAT) or similar tax associated with any fees and expenses paid by the Fund,professional advisory services (such as legal, tax, accounting, compliance, auditing and other advisory services) taken by the Fund or the Management Company on behalf of the Fund,
- initial and ongoing obligations relating to the registration and/or listing of the Fund, a Sub- fund or Share Class and the distribution of Shares in Luxembourg and abroad (such as fees charged by and expenses payable to financial regulators, correspondent banks, representatives, listing agent, paying agent and other agents and/or service providers appointed in this context, as well as advisory, legal and translation costs),
- preparing, producing, printing, depositing, publishing and/or distributing any documents relating to the Fund, a Sub-fund or Share Class that are required by applicable laws and regulations (such as the Articles of Incorporation, this Prospectus, KIDs, addenda, AnnualReports and Semi-annual Reports and notices to Shareholders) or any other documents and materials made available to investors (such as explanatory memoranda, registration statements, reports, global note if any, factsheets and similar documents),
- organising and holding general meetings of shareholders and preparing, printing, publishing and/or distributing notices and other communications to shareholders,
- the authorisation of the Fund, the Sub-funds and Share Classes, regulatory compliance obligations and reporting requirements of the Fund (such as administrative fees, filing fees, insurance costs and other types of fees and expenses incurred in the course of regulatory compliance), and all types of insurance obtained on behalf of the Fund and/or the members of the Board of Directors,
- all reasonable out-of-pocket expenses of the directors, costs of extraordinary measures carried out in the interests of shareholders (in particular, but not limited to, arranging expert opinions and dealing with legal proceedings) and all other operating expenses, including fees payable to trustees, fiduciaries, and any other agents employed by the Fund,
- buying and selling assets, customary transaction fees, commissions and compliance fees charged by custodian banks or their agents (including free payments and receipts and any reasonable out-of-pocket expenses, i.e. stamp taxes, registration costs, scrip fees, special transportation costs, etc.), customary brokerage fees and commissions charged by banks and brokers for securities transactions and similar transactions, Share Class hedging fees, middle office fees, index fees, in case of guaranteed or structured Sub-funds, fees charged by a guarantor or derivative counterparty, interest and postage, telephone, facsimile, telex charges and all the costs related to securities lending transactions (agency fees and transactions costs), and
- the reorganisation or liquidation of the Fund, a Sub-fund or Share Class.

Translation (ENIT, 2024-01-01):
Il Fondo sostiene tutte le spese e tutti i costi operativi ordinari legati al funzionamento del Fondo o di qualsivoglia Comparto o Classe di Azioni ("Spese operative e amministrative"), ivi inclusi, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, i costi e le spese sostenuti in relazione a:
- tasse, oneri e imposte dovuti a governi e autorità locali (inclusa, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, la tassa di abbonamento annuale del Lussemburgo (taxe d'abonnement) e qualsiasi imposta sul valore aggiunto (IVA) o imposta simile associata alle commissioni e spese pagate dal Fondo, servizi di consulenza professionali (quali i servizi di consulenza legale, fiscale, contabile, di conformità, di revisione e d'altro tipo) ricevuti dal Fondo o dalla Società di gestione per conto del Fondo,
- obblighi iniziali e continuativi relativi alla registrazione e/o alla quotazione del Fondo, di un Comparto o di una Classe di Azioni e alla distribuzione di Azioni in Lussemburgo e all'estero (quali le commissioni addebitate da e le spese dovute alle autorità di vigilanza finanziaria, alle banche corrispondenti, ai rappresentanti, agli agenti di quotazione, agli agenti di pagamento e ad altri agenti e/o fornitori di servizi nominati in questo contesto, nonché i costi di consulenza, legali e di traduzione),
- preparazione, produzione, stampa, deposito, pubblicazione e/o distribuzione di qualsivoglia documento relativo al Fondo, a un Comparto o a una Classe di Azioni che sia richiesto ai sensi delle leggi e delle normative in vigore (ad esempio lo Statuto, il presente Prospetto informativo, i KID, i supplementi, le Relazioni annuali e semestrali e gli avvisi agli Azionisti) o di qualsivoglia altro documento e materiale reso disponibile agli investitori (quali memorandum esplicativi, dichiarazioni di registrazione, relazioni, note globali (eventuali), schede prodotto e documenti simili),
- organizzazione e svolgimento delle assemblee generali degli azionisti e preparazione, stampa, pubblicazione e/o distribuzione di avvisi e altre comunicazioni agli azionisti,
- autorizzazione del Fondo, dei Comparti e delle Classi di Azioni, obblighi di conformità normativa e requisiti di rendicontazione del Fondo (quali le spese amministrative, le spese di deposito della documentazione, i costi di assicurazione e altri tipi di commissioni e spese sostenute ai fini della conformità normativa) e tutti i tipi di assicurazione ottenuti per conto del Fondo e/o dei membri del Consiglio di Amministrazione,
- tutte le spese vive ragionevoli degli amministratori, i costi delle misure straordinarie attuate nell'interesse degli azionisti (in modo particolare, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, il reperimento di opinioni di esperti e la gestione dei procedimenti legali) e tutte le altre spese operative, incluse le commissioni pagabili a trustee, fiduciari e qualsivoglia altro agente impiegato dal Fondo,
- acquisti e vendite di attività, commissioni di operazione conformi all'uso, commissioni e spese di conformità addebitate dalle banche depositarie o dai loro agenti (inclusi esborsi e incassi ed eventuali spese vive ragionevoli, quali imposte di bollo, costi di registrazione, commissioni scrip, costi di trasporto speciali ecc.), commissioni di intermediazione conformi all'uso e commissioni addebitate da banche e intermediari per operazioni in titoli e operazioni simili, spese di copertura delle Classi di Azioni, spese del middle-office, commissioni sugli indici e, in caso di Comparti garantiti o strutturati, commissioni addebitate da un garante o da una controparte di derivati, interessi e spese postali, telefoniche e d'uso di fax e telex, nonché tutti i costi correlati alle operazioni di prestito titoli (commissioni di agenzia e costi di operazione), e
- ristrutturazione o liquidazione del Fondo, di un Comparto o di una Classe di Azioni.