OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
# Highlights
- It was a poor quarter for all fixed income markets, as investors absorbed news of further interest rate hikes to cope with accelerating inflation.
- Fund performance was negative, affected by wider credit spreads and higher government bond yields.
- Duration ended the quarter at around 5.9 years – the highest it has been since 2008, and the global financial crisis.
- We continue to see opportunities in financial bonds and high yield bonds, where we now hold a small overweight.

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Aspectos destacados
- Fue un mal trimestre para todos los mercados de renta fija, al tener los inversores que asimilar las noticias de nuevas subidas de los tipos de interés para frenar una inflación galopante.
- La rentabilidad del fondo fue negativa, lastrada por la ampliación de los diferenciales de crédito y el aumento de los rendimientos de los títulos de deuda pública (TDP).
- La duración cerró el trimestre en torno a los 5,9 años: la más alta desde 2008 y la crisis financiera mundial.
- Seguimos viendo oportunidades en los bonos financieros y de alto rendimiento, donde ahora tenemos una pequeña sobreponderación.
# Highlights
- The fund underperformed the MSCI ACWI Net Return Index, with our holdings in materials (Trinseo, Methanex) and consumer discretionary (Adidas, VF Corp) leading the detractors.
- Sector allocation added value, helped by an overweight in energy and an underweight in communication services.
- We made one new purchase (Richemont) and two complete sales (AstraZeneca, Automatic Data Processing). The number of holdings declined to 42.

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Aspectos destacados
- El fondo se comportó peor que el índice MSCI ACWI Net Return, con nuestras posiciones en materiales (Trinseo, Methanex) y consumo discrecional (Adidas, VF Corp) como principales detractores de rentabilidad.
- La asignación sectorial añadió valor, gracias a las posiciones sobreponderada en el sector energético e infraponderada en el de servicios de comunicación.
- Hicimos una compra nueva (Richemont) y dos ventas completas (AstraZeneca y Automatic Data Processing). El número de posiciones bajó a 42.
# *Other exclusions or restrictions
This fund excludes:	
- UN Global Compact – companies deemed to be in breach
- Freedom House*Thresholds may applyVoting	✔221017130914 ES A1 OPIN EUR A EN PE 0006 0000Engagement	✔Please see glossary for further explanation of these terms.

Translation (ENES, 2022-09-30):
# * Otras exclusiones o restricciones
Este fondo excluye:	
Integración ESG	✔
Características ESG adicionales	✔
Impacto	✔
Sostenible	✔
Sesgo ESG positivo	✔
Exclusiones	✔
Bombas de racimo y minas antipersona	✔
Otras exclusiones o restricciones	✔
- Pacto Mundial de la ONU (compañías que lo incumplen)
- Freedom House* Pueden aplicarse umbralesVoto	✔221018145654 ES A1 OPIN EUR A ES PE 0006 0000Interacción	✔Consulte el glosario para una explicación más detallada de estos términos.
# Outlook
Financial markets remain very volatile as we enter the final months of 2022. Investors’ appetite for bonds had already been poor because of accelerating inflation and central bank interest rate hikes. International political developments continue to press further on market sentiment. Despite this, we have remained reasonably constructive on the economy and this is integral to our portfolio positioning as we head through the remaining months of a challenging year.
ESG Integrated funds
Funds that integrate financially material ESG data into the risk management and decision-making process, as well as our company-wide exclusions (cluster munitions and anti-personnel mines). Some strategies may have some additional ESG exclusions.

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Perspectivas
Los mercados financieros continúan exhibiendo una gran volatilidad, al adentrarnos en los últimos meses de 2022. El apetito de los inversores por los bonos ya era escaso debido a una inflación galopante y a las subidas de los tipos de interés por los bancos centrales. Los acontecimientos políticos internacionales siguen minando la confianza de los mercados. A pesar de ello, nos hemos mantenido razonablemente optimistas en cuanto a la economía y esto forma parte de nuestro posicionamiento de cartera de cara a los meses finales de este complicado año.
Fondos integrados con criterios ESG
Fondos que integran datos ESG relevantes desde una perspectiva financiera en la gestión del riesgo y el proceso de toma de decisiones, así como nuestras exclusiones a nivel de la compañía (bombas de racimo y minas antipersona). Algunas estrategias pueden tener exclusiones ESG adicionales.
# Highlights
- Equity and bond markets continued to suffer significant weakness as inflation remained high, interest rates rose and growth fears intensified.
- The fund delivered a negative return suffering losses from almost all holdings.
- We made a tactical decision to purchase 30-year gilts after their price collapsed.

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Aspectos destacados
- Los mercados de renta variable y de renta fija siguieron exhibiendo una gran debilidad, al mantenerse alta la inflación, subir los tipos de interés e intensificarse los temores sobre el crecimiento.
- El fondo generó una rentabilidad negativa, sufriendo pérdidas en casi todas las posiciones.
- Tomamos la decisión táctica de comprar Gilts (deuda pública británica) a 30 años después de que su precio se desplomara.
# Outlook
Recent asset price weakness has restored valuations to more interesting levels in certain areas. However, the assumptions behind these valuation signals are even more vulnerable than usual to shifting economic conditions.
Against the current uncertain background, we maintain a neutral position in equities, favouring cheaper markets, such as Europe, Japan and global financials. We remain underweight fixed income -- although less so since the addition of the position in gilts -- with a strong bias towards longer maturities. We believe these could provide potential diversification if economic conditions deteriorate faster than currently expected and the outlook for interest rates changes. This leaves us with a relatively high cash position, which might provide some benefit to the portfolio if correlated sell-offs occur, but which we aim to deploy should opportunities arise.
ESG Integrated funds
Funds that integrate financially material ESG data into the risk management and decision-making process, as well as our company-wide exclusions (cluster munitions and anti-personnel mines). Some strategies may have some additional ESG exclusions.
221017130912 ES A1 DNA EUR A EN PE 0006 0000

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Perspectivas
La reciente debilidad de los precios de los activos ha devuelto las valoraciones a niveles más atractivos en ciertas áreas. Sin embargo, los supuestos en los que se basan estas señales de valoración son aún más vulnerables de lo habitual al cambio de las condiciones económicas.
En el actual contexto de incertidumbre, mantenemos una posición neutral en renta variable, apostando por plazas más baratas, como Europa, Japón y el sector financiero mundial. Seguimos infraponderados en renta fija —aunque algo menos desde la incorporación a cartera de la posición en Gilts— con un fuerte sesgo hacia los vencimientos más largos. A nuestro juicio, estos Gilts podrían aportar una diversificación potencial si las condiciones económicas se deterioran más rápidamente de lo previsto y cambian las perspectivas de los tipos de interés. Esto nos deja una posición de liquidez relativamente elevada, que podría aportar algún beneficio a la cartera si se producen olas de ventas correlacionadas, pero que pretendemos desplegar en caso de que surjan oportunidades.
Fondos integrados con criterios ESG
Fondos que integran datos ESG relevantes desde una perspectiva financiera en la gestión del riesgo y el proceso de toma de decisiones, así como nuestras exclusiones a nivel de la compañía (bombas de racimo y minas antipersona). Algunas estrategias pueden tener exclusiones ESG adicionales.
221017130808 ES A1 DNA EUR A ES PE 0006 0000
# Performance, portfolio activity and positioning
Fund return, which was negative and behind the benchmark return over the quarter, was driven by duration risk, as government bond yields rose, and exposure to credit risk, as spreads widened. As referenced above, the sharp fall in the value of sterling assets towards the final days of the quarter weighed on the fund return, given our exposure to both UK credit and UK duration.
Over the period, we were selective on adding credit risk, preferring to use relative trades to try and generate extra return, especially in financial bonds. We added to our high yield exposure in the period and reduced equities exposure to 0.3% (from 1.5% at June-end). Finally, duration ended the quarter at around 5.9 years – up from 5.1 years at the end of June, the most interest rate risk exposure the fund has had since 2008. The sharp spike in UK gilt prices at the end of the period gave us a rare buy and sell opportunity (2050 and 2051 bonds) in what is a crowded and typically expensive part of the market.

Translation (ENES, 2022-09-30):
# Rentabilidad, actividad de la cartera y posicionamiento
La rentabilidad del fondo, que fue negativa e inferior a la del índice de referencia durante el trimestre, vino marcada por el riesgo de duración, al aumentar los rendimientos de los TDP, así como por la exposición al riesgo de crédito, al ampliarse los diferenciales. Como se ha mencionado anteriormente, la fuerte caída del valor de los activos en libras esterlinas en los últimos días del trimestre lastró la rentabilidad del fondo, dada nuestra exposición tanto al crédito como a la duración en el Reino Unido.
Durante el periodo, fuimos selectivos a la hora de añadir riesgo de crédito, prefiriendo las operaciones relativas para intentar generar rentabilidad adicional, especialmente en bonos financieros. Aumentamos nuestra exposición a los productos de alto rendimiento durante el periodo y redujimos la exposición a renta variable a un 0,3% (desde 1,5% a finales de junio). Por último, la duración cerró el trimestre en torno a 5,9 años, frente a 5,1 años a finales de junio, la mayor exposición al riesgo de tipos de interés que ha tenido el fondo desde 2008. La brusca subida de los precios de los Gilts al final del periodo nos dio una inusual oportunidad de compra y venta (bonos 2050 y 2051) en la que es una parte del mercado muy concurrida y habitualmente cara.
# Asset breakdown - by market capitalization
## In % of total economic exposure
Benchmark 

## Portfolio Benchmark	
Portfolio 
|  |  | <5B | 26.00 | 0.68 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  | 5B-10B | 20.57 | 6.27 |
|  |  | 10B-20B | 17.93 | 14.04 |
|  |  | 20B-30B | 9.22 | 15.39 |
|  |  | 30B-50B | 5.38 | 14.52 |
|  |  | 50B-100B | 6.74 | 26.57 |
|  |  | >100B | 6.95 | 22.52 |
|  |  | Others | 7.21 | n/a |

| Top 10 positions Instrument Name | Portfolio | Benchmark | GICS sector |
| --- | --- | --- | --- |
| LVMH | 4.08% | 3.93% | Consumer Discretionary |
| BANKINTER SA | 3.15% | n/a | Financials |
| LOREAL SA | 2.87% | 1.99% | Consumer Staples |
| MERCK | 2.82% | 0.54% | Health Care |
| KBC GROEP NV | 2.79% | 0.36% | Financials |
| LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI SA | 2.53% | n/a | Health Care |
| ASM INTERNATIONAL NV | 2.48% | 0.34% | Information Technology |
| ACKERMANS & VAN HAAREN NV | 2.30% | n/a | Industrials |
| IPSOS SA | 2.27% | n/a | Communication |
| CARL ZEISS MEDITEC AG | 2.24% | 0.13% | Health Care |

Translation (ENES, 2022-03-31):
# Desglose de activos – por capitalización de mercado
## En % de la exposición económica total

## Cartera  Índice de
Cartera 

## referencia
Índice de referencia 

## referencia
Índice de referencia 
| EUR | 100.00 | 99.67 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 0.00 | 0.33 |  |
| SEK | 0.00 | sin datos |  |
| DKK | 0.00 | sin datos |  |

| 10 posiciones principales |  |
| --- | --- |
| Nombre del instrumento | Cartera | Índice de referencia | Sector GICS |
| LVMH | 4.08% | 3.93% | Consumo discrecional |
| BANKINTER SA | 3.15% | sin datos | Financiero |
| LOREAL SA | 2.87% | 1.99% | Consumo básico |
| MERCK | 2.82% | 0.54% | Salud |
| KBC GROEP NV | 2.79% | 0.36% | Financiero |
| LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI SA | 2.53% | sin datos | Salud |
| ASM INTERNATIONAL NV | 2.48% | 0.34% | Tecnologías de la información |
| ACKERMANS & VAN HAAREN NV | 2.30% | sin datos | Industrial |
| IPSOS SA | 2.27% | sin datos | Comunicación |
| CARL ZEISS MEDITEC AG | 2.24% | 0.13% | Salud |
# Performance overview - yearly*
## since 01.12.2016, in %

## 2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022

## Portfolio net	-2.70	32.98	-14.23	15.00	18.22	0.22	-7.34

Translation (ENES, 2022-03-31):
# Resumen de rendimiento – anual*
## desde 01.12.2016, en %

## 2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022

## Cartera neta	-2.70	32.98	-14.23	15.00	18.22	0.22	-7.34
Asset Management March 2022
For professional investors only. Q1 / 2022
CS (Lux) Thematic Opportunities Equity Fund EBP USD

Translation (ENES, 2022-03-31):
Este es un material de marketing.
Asset Management marzo 2022
Solo para inversores profesionales. Q1 / 2022
CS (Lux) Thematic Opportunities Equity Fund EBP USD
# Performance overview - yearly*
## since 01.12.2016, in %

## 2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022

## Portfolio net	2.90	14.32	-5.89	19.11	-12.32	24.07	-6.15

Translation (ENES, 2022-03-31):
# Resumen de rendimiento – anual*
## desde 01.12.2016, en %

## 2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022

## Cartera neta	2.90	14.32	-5.89	19.11	-12.32	24.07	-6.15
## SRRI
For more information on the applied norms-based exclusions please refer to: www.svvk-asir.ch © In the absence of suitable and/or liquid equity index futures on ESG indices, the Sub-Fund / Fund may use equity index futures, which refer to traditional indices (non-ESG) in order to reduce various risks, for efficient portfolio management and as a way to gain or reduce market exposure
The calculation of the risk indicator is based on the Committee of European Securities Regulators/10-673 Directive. The risk indicator is based on historic and partly simulated data; it cannot be used to predict future developments. The classification of the Fund may change in future and does not represent a guarantee. A classification into category 1 is no risk-free investment either.

Translation (ENES, 2022-03-31):
## controvertido SRRI
adecuados y/o líquidos, el subfondo/fondo puede recurrir a futuros sobre índices de renta variable tradicionales (no relacionados con criterios ESG) con el fin de reducir diferentes riesgos, gestionar la cartera de forma eficiente y obtener exposición al mercado o reducirla
El cálculo del indicador del riesgo se basa en la Directiva CESR/10-673. El indicador del riesgo se basa en datos históricos o parcialmente simulados y no se puede utilizar para predecir evoluciones futuras. La clasificación del fondo puede cambiar en el futuro y no representa ningún tipo de garantías. La clasificación en la categoría 1 no entraña una inversión libre de riesgos
## Specific Tracking Error	6.45%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
12/31/2019
1/31/2020
2/29/2020
3/31/2020
4/30/2020
5/31/2020
6/30/2020
7/31/2020
8/31/2020
9/30/2020
10/31/2020
11/30/2020
12/31/2020
1/31/2021
2/28/2021
3/31/2021
4/30/2021
5/31/2021
6/30/2021
7/31/2021
8/31/2021
9/30/2021
10/31/2021
11/30/2021
12/31/2021
1/31/2022
2/28/2022
3/31/2022
0.00%
The absolute and/or relative returns shown in the performance attribution section of this document (hereafter "Reporting") may differ from the returns in other statements or reports provided due to the use of different methodologies. For official use, only the official statements and reports should be used and not the figures provided in this Reporting. As a consequence thereof, Credit Suisse assumes no responsibility for any impact that these deficiencies may cause.
If not expressly indicated otherwise, all quantitative data contained on this page is based on Aladdin by BlackRock Solutions®.
The allocation effect determines whether the overweighting or underweighting of segments relative to a benchmark contributes positively or negatively to the overall portfolio return.
The selection effect measures the investment manager’s ability to select securities within a given segment relative to a benchmark. The interaction effect measures the combined impact of an investment manager’s selection and allocation decisions within a segment.

Translation (ENES, 2022-03-31):
### Tracking error específico	6.45%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
12/31/2019
1/31/2020
2/29/2020
3/31/2020
4/30/2020
5/31/2020
6/30/2020
7/31/2020
8/31/2020
9/30/2020
10/31/2020
11/30/2020
12/31/2020
1/31/2021
2/28/2021
3/31/2021
4/30/2021
5/31/2021
6/30/2021
7/31/2021
8/31/2021
9/30/2021
10/31/2021
11/30/2021
12/31/2021
1/31/2022
2/28/2022
3/31/2022
0.00%
Los rendimientos absolutos y/o relativos que figuran en el informe pueden diferir de los rendimientos de otros extractos o informes facilitados debido al uso de metodologías diferentes. Para el uso oficial deberían utilizarse solamente los extractos e informes oficiales, y no las cifras facilitadas en este informe. Por consiguiente, Credit Suisse no asume ninguna responsabilidad por el impacto que puedan causar estas deficiencias.
Si no se indica expresamente otra cosa, todos los datos cuantitativos contenidos en esta página se basan en Aladdin de BlackRock Solutions®.
El efecto de asignación determina si la sobre o infraponderación de segmentos en relación con un benchmark contribuye de forma positiva o negativa al rendimiento conjunto de la cartera.
El efecto de selección mide la habilidad del gestor de inversiones para seleccionar valores dentro de un segmento dado en relación con un benchmark. El efecto de interacción mide el impacto combinado de las decisiones de selección y asignación de un gestor de inversiones dentro de un segmento.
# Asset breakdown - by instrument currency
## In % of total economic exposure
Benchmark 
| EUR | 100.00 | 99.67 |  |
| --- | --- | --- | --- |
| USD | 0.00 | 0.33 |  |
| SEK | 0.00 | n/a |  |
| DKK | 0.00 | n/a |  |


## Portfolio Benchmark	
Portfolio 

Translation (ENES, 2022-03-31):
# Desglose de activos – por divisa
## En % de la exposición económica total

## Cartera	Índice de
Cartera 
| UCITS under French law |
| --- |
| OSTRUM SRI MONEY |
| SEMI-ANNUAL REPORT |
| as at 30 December 2021 |
| Management Company: Natixis Investment Managers International |
| Depositary: CACEIS Bank |
| Statutory Auditor: Mazars |

Translation (ENES, 2021-12-30):
| OICVM de derecho francés |
| --- |
| OSTRUM SRI MONEY |
| INFORME SEMESTRAL |
| a 30 de diciembre de 2021 |
| Sociedad Gestora: Natixis Investment Managers International |
| Depositario: CACEIS Bank |
| Auditor: Mazars |
| Items on the statement of net assets | Amount at the end of the period* |
| --- | --- |
| a) Eligible financial securities referred to in paragraph 1, section I of Article L. 214-20 of the French Monetary and Financial Code | 7,109,772,659.41 |
| b) Bank assets | 828,597,740.43 |
| c) Other assets held by the UCI | 842,329,932.31 |
| d) Total assets held by the UCI (lines a + b + c) | 8,780,700,332.15 |
| e) Liabilities | -4,181,868.10 |
| f) Net asset value (lines d + e = net assets of the UCI) | 8,776,518,464.05 |
| * Amounts are signed |

Translation (ENES, 2021-12-30):
| Elementos del estado del patrimonio | Importe de asignación periódica* |
| --- | --- |
| a) Títulos financieros elegibles contemplados en el apartado I.1º del artículo L. 214-20 del código monetario y financiero francés (Code monétaire et financier). | 7.109.772.659,41 |
| b) Activos bancarios | 828.597.740,43 |
| c) Otros activos mantenidos por el OIC | 842.329.932,31 |
| d) Total de activos mantenidos por el OIC (líneas a+b+c) | 8.780.700.332,15 |
| e) Pasivo | -4.181.868,10 |
| f) Valor liquidativo (líneas d+e = patrimonio neto del OIC) | 8.776.518.464,05 |
| * Los importes se han acordado |
| Unit | Type of unit | Net assets per unit | Number of units outstanding | Net asset value per unit |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| OSTRUM SRI MONEY I C in EUR | C | 7,981,663,120.81 | 646,467.52111 | 12,346.58 |
| OSTRUM SRI MONEY I-D in EUR | D | 27,209,597.20 | 2,265.92946 | 12,008.13 |
| OSTRUM SRI MONEY unit I 1 in EUR | D | 21,508,412.22 | 57,603.12918 | 373.389 |
| OSTRUM SRI MONEY unit R 1 in EUR | D | 14,732,754.87 | 123,494.65434 | 119.298 |
| OSTRUM SRI MONEY R in EUR | C | 181,782,308.07 | 18,446.53508 | 9,854.55 |
| OSTRUM SRI MONEY RE C in EUR | C | 537,835,540.85 | 54,511.18956 | 9,866.51 |
| OSTRUM SRI MONEY T C in EUR | C | 11,786,730.03 | 1,195.68650 | 9,857.70 |

Translation (ENES, 2021-12-30):
| Participación | Tipo de participación | Patrimonio neto por participación | Número de participaciones en circulación | Valor liquidativo por participación |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| OSTRUM SRI MONEY I C en EUR | C | 7.981.663.120,81 | 646.467,52111 | 12.346,58 |
| OSTRUM SRI MONEY I-D en EUR | D | 27.209.597,20 | 2.265,92946 | 12.008,13 |
| OSTRUM SRI MONEY Participación I 1 en EUR | D | 21.508.412,22 | 57.603,12918 | 373,389 |
| OSTRUM SRI MONEY Participación R 1 en EUR | D | 14.732.754,87 | 123.494,65434 | 119,298 |
| OSTRUM SRI MONEY R en EUR | C | 181.782.308,07 | 18.446,53508 | 9.854,55 |
| OSTRUM SRI MONEY RE C en EUR | C | 537.835.540,85 | 54.511,18956 | 9.866,51 |
| OSTRUM SRI MONEY T C en EUR | C | 11.786.730,03 | 1.195,68650 | 9.857,70 |
| Securities | Currency | Amount (EUR) | Percentage of net assets* | Total percentage of assets** |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro | EUR | 7,109,772,659.41 | 81.01 | 80.97 |
| TOTAL |  | 7,109,772,659.41 | 81.01 | 80.97 |

Translation (ENES, 2021-12-30):
| Títulos | Divisa | Importe (EUR) | Porcentaje de patrimonio neto* | Porcentaje total de activos** |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro | EUR | 7.109.772.659,41 | 81,01 | 80,97 |
| TOTAL |  | 7.109.772.659,41 | 81,01 | 80,97 |
| Country | Percentage of net assets* | Total percentage of assets** |
| --- | --- | --- |
| FRANCE | 34.31 | 34.29 |
| LUXEMBOURG | 10.06 | 10.05 |
| ITALY | 7.41 | 7.41 |
| UNITED KINGDOM | 7.18 | 7.17 |
| NETHERLANDS | 7.05 | 7.05 |
| SPAIN | 4.31 | 4.31 |
| SWEDEN | 4.16 | 4.15 |
| GERMANY | 2.29 | 2.29 |
| UNITED STATES | 1.94 | 1.94 |
| IRELAND | 1.03 | 1.03 |
| BELGIUM | 0.69 | 0.69 |
| PORTUGAL | 0.25 | 0.25 |
| JAPAN | 0.18 | 0.18 |
| CANADA | 0.15 | 0.15 |
| TOTAL | 81.01 | 80.97 |

Translation (ENES, 2021-12-30):
| País | Porcentaje de patrimonio neto* | Porcentaje total de activos** |
| --- | --- | --- |
| FRANCIA | 34,31 | 34,29 |
| LUXEMBURGO | 10,06 | 10,05 |
| ITALIA | 7,41 | 7,41 |
| REINO UNIDO | 7,18 | 7,17 |
| PAÍSES BAJOS | 7,05 | 7,05 |
| ESPAÑA | 4,31 | 4,31 |
| SUECIA | 4,16 | 4,15 |
| ALEMANIA | 2,29 | 2,29 |
| ESTADOS UNIDOS | 1,94 | 1,94 |
| IRLANDA | 1,03 | 1,03 |
| BÉLGICA | 0,69 | 0,69 |
| PORTUGAL | 0,25 | 0,25 |
| JAPÓN | 0,18 | 0,18 |
| CANADÁ | 0,15 | 0,15 |
| TOTAL | 81,01 | 80,97 |