# from 1 April 2022 to the 30 September 2022
|  |  |  |
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|  | Notes | Combined (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 1,162,041.58 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 250,274.51 |
| Interest on cash accounts |  | 28,285.96 |
| Tax claim | 9 | 1,302.75 |
| Other income |  | 30,914.95 |
| Total Income |  | 1,472,819.75 |
| Expenses |  |  |
| Management Fee | 4 | 813,257.98 |
| Hedging fee |  | 915.81 |
| Depositary fees |  | 115,138.71 |
| Subscription tax | 6 | 33,520.08 |
| Administration fees |  | 166,902.94 |
| Miscellaneous fees |  | 64,024.11 |
| Transaction fees |  | 60,926.54 |
| Overdraft interest |  | 17,393.70 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 5,106.73 |
| Total Expenses |  | 1,277,186.60 |
| Net Profit / (Loss) |  | 195,633.15 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | 9,914,275.22 |
| - on currencies |  | 277,509.47 |
| - on forward exchange contracts |  | -2,687,883.52 |
| - on futures |  | -98,801.09 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 7,600,733.23 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | -28,894,460.04 |
| - on currencies |  | 18,261.56 |
| - on forward exchange contracts |  | -603,153.77 |
| - on futures |  | 1,897,359.02 |
| Result of operations |  | -19,981,260.00 |
| - Subscriptions |  | 3,091,545.52 |
| - Redemptions |  | -14,782,563.40 |
| Net changes in Net Assets |  | -31,672,277.88 |
| Net assets at the beginning of the period |  | 175,107,673.19 |
| Net assets at the end of the period |  | 143,435,395.31 |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Assets |  |  |
| Investments in securities | 1a | 17,839,848.75 |
| Cash at banks |  | 3,739,198.31 |
| Interest receivable on cash account |  | 5,256.14 |
| Interest receivable on bonds |  | 41,527.44 |
| Dividends receivable on shares |  | 3,616.00 |
| Amounts receivable on investment sold |  | 2,837,417.46 |
| Amounts receivable on spot exchange contracts |  | 2,482,232.48 |
| Futures guaranty deposit | 7 | 0.00 |
| Forward foreign exchange collateral | 8 | 0.00 |
| Total Assets |  | 26,949,096.58 |
| Liabilities |  |  |
| Taxes and Expenses payable | 3 | 130,321.84 |
| Overdraft interest |  | 33.52 |
| Amounts payable on redemptions |  | 0.00 |
| Amounts payable on spot exchange contracts |  | 2,494,683.76 |
| Unrealised Loss on Forward Exchange Contracts | 8 | 0.00 |
| Total Liabilities |  | 2,625,039.12 |
| Net assets at the end of the period |  | 24,324,057.46 |
| Number of Shares Outstanding (at the end of the period) |  |  |
| - A |  | 60.114 |
| - B |  | 130,575.016 |
| Net Asset Value per Share (at the end of the period) |  |  |
| - A |  | 168.51 |
| - B |  | 186.21 |

|  |
| --- |
| Logiver Indiciel Dynamique |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Assets |  |  |
| Investments in securities | 1a | 74,975,271.44 |
| Cash at banks |  | 1,092,560.17 |
| Interest receivable on cash account |  | 1,043.15 |
| Interest receivable on bonds |  | 0.00 |
| Dividends receivable on shares |  | 0.00 |
| Amounts receivable on investment sold |  | 0.00 |
| Amounts receivable on spot exchange contracts |  | 0.00 |
| Futures guaranty deposit | 7 | 579,685.78 |
| Forward foreign exchange collateral | 8 | 540,000.00 |
| Total Assets |  | 77,188,560.54 |
| Liabilities |  |  |
| Taxes and Expenses payable | 3 | 117,273.45 |
| Overdraft interest |  | 0.00 |
| Amounts payable on redemptions |  | 201,239.88 |
| Amounts payable on spot exchange contracts |  | 0.00 |
| Unrealised Loss on Forward Exchange Contracts | 8 | 593,050.45 |
| Total Liabilities |  | 911,563.78 |
| Net assets at the end of the period |  | 76,276,996.76 |
| Number of Shares Outstanding (at the end of the period) |  |  |
| - Instit 1-0,90 |  | 1,382.120 |
| - Retail 1-0,75 |  | 20,662.241 |
| - Retail 2-0,00 |  | 8,639.023 |
| - Retail 3-1,00 |  | 4,800.631 |
| - Retail 4-0,50 |  | 2,096.790 |
| Net Asset Value per Share (at the end of the period) |  |  |
| - Instit 1-0,90 |  | 11,420.22 |
| - Retail 1-0,75 |  | 1,636.13 |
| - Retail 2-0,00 |  | 1,722.52 |
| - Retail 3-1,00 |  | 1,707.52 |
| - Retail 4-0,50 |  | 1,721.09 |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Assets |  |  |
| Investments in securities | 1a | 12,066,483.90 |
| Cash at banks |  | 1,620,502.90 |
| Interest receivable on cash account |  | 802.77 |
| Interest receivable on bonds |  | 7,707.54 |
| Dividends receivable on shares |  | 2,048.06 |
| Amounts receivable on investment sold |  | 0.00 |
| Amounts receivable on spot exchange contracts |  | 0.00 |
| Futures guaranty deposit | 7 | 0.00 |
| Forward foreign exchange collateral | 8 | 0.00 |
| Total Assets |  | 13,697,545.17 |
| Liabilities |  |  |
| Taxes and Expenses payable | 3 | 63,518.48 |
| Overdraft interest |  | 96.96 |
| Amounts payable on redemptions |  | 0.00 |
| Amounts payable on spot exchange contracts |  | 0.00 |
| Unrealised Loss on Forward Exchange Contracts | 8 | 15,653.80 |
| Total Liabilities |  | 79,269.24 |
| Net assets at the end of the period |  | 13,618,275.93 |
| Number of Shares Outstanding (at the end of the period) |  |  |
| - A CHF |  | 50,855.000 |
| - A EUR |  | 92,051.873 |
| Net Asset Value per Share (at the end of the period) |  |  |
| - A CHF |  | 92.77 |
| - A EUR |  | 93.72 |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Assets |  |  |
| Investments in securities | 1a | 18,102,676.33 |
| Cash at banks |  | 1,239,848.52 |
| Interest receivable on cash account |  | 1,927.50 |
| Interest receivable on bonds |  | 0.00 |
| Dividends receivable on shares |  | 9,303.54 |
| Amounts receivable on investment sold |  | 534,152.74 |
| Amounts receivable on spot exchange contracts |  | 0.00 |
| Futures guaranty deposit | 7 | 0.00 |
| Forward foreign exchange collateral | 8 | 0.00 |
| Total Assets |  | 19,887,908.63 |
| Liabilities |  |  |
| Taxes and Expenses payable | 3 | 104,985.54 |
| Overdraft interest |  | 0.16 |
| Amounts payable on redemptions |  | 177,456.00 |
| Amounts payable on spot exchange contracts |  | 0.00 |
| Unrealised Loss on Forward Exchange Contracts | 8 | 347,498.70 |
| Total Liabilities |  | 629,940.40 |
| Net assets at the end of the period |  | 19,257,968.23 |
| Number of Shares Outstanding (at the end of the period) |  |  |
| - A EUR |  | 173,798.000 |
| Net Asset Value per Share (at the end of the period) |  |  |
| - A EUR |  | 110.81 |

|  |
| --- |
| Short Term Crossover Bond |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Assets |  |  |
| Investments in securities | 1a | 8,886,047.10 |
| Cash at banks |  | 974,359.32 |
| Interest receivable on cash account |  | 203.28 |
| Interest receivable on bonds |  | 128,274.82 |
| Dividends receivable on shares |  | 0.00 |
| Amounts receivable on investment sold |  | 0.00 |
| Amounts receivable on spot exchange contracts |  | 0.00 |
| Futures guaranty deposit | 7 | 0.00 |
| Forward foreign exchange collateral | 8 | 0.00 |
| Total Assets |  | 9,988,884.52 |
| Liabilities |  |  |
| Taxes and Expenses payable | 3 | 28,043.41 |
| Overdraft interest |  | 0.00 |
| Amounts payable on redemptions |  | 0.00 |
| Amounts payable on spot exchange contracts |  | 0.00 |
| Unrealised Loss on Forward Exchange Contracts | 8 | 2,744.18 |
| Total Liabilities |  | 30,787.59 |
| Net assets at the end of the period |  | 9,958,096.93 |
| Number of Shares Outstanding (at the end of the period) |  |  |
| - A |  | 9,060.081 |
| - AH CHF |  | 1,609.923 |
| Net Asset Value per Share (at the end of the period) |  |  |
| - A |  | 928.36 |
| - AH CHF |  | 926.57 |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 502,368.57 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 98,289.47 |
| Interest on cash accounts |  | 18,142.33 |
| Tax claim | 9 | 582.75 |
| Other income |  | 0.00 |
| Total Income |  | 619,383.12 |
| Expenses |  |  |
| Management Fee | 4 | 178,245.60 |
| Hedging fee |  | 0.00 |
| Depositary fees |  | 12,346.22 |
| Subscription tax | 6 | 6,348.79 |
| Administration fees |  | 47,853.73 |
| Miscellaneous fees |  | 6,969.63 |
| Transaction fees |  | 14,650.03 |
| Overdraft interest |  | 4,041.94 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 1,504.26 |
| Total Expenses |  | 271,960.20 |
| Net Profit / (Loss) |  | 347,422.92 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | 130,718.35 |
| - on currencies |  | 16,944.53 |
| - on forward exchange contracts |  | 0.00 |
| - on futures |  | 2,150.00 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 497,235.80 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | -3,798,268.06 |
| - on currencies |  | -16,797.10 |
| - on forward exchange contracts |  | 0.00 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Result of operations |  | -3,317,829.36 |
| - Subscriptions |  | 0.00 |
| - Redemptions |  | -991,626.46 |
| Net changes in Net Assets |  | -4,309,455.82 |
| Net assets at the beginning of the period |  | 28,633,513.28 |
| Net assets at the end of the period |  | 24,324,057.46 |

|  |
| --- |
| Quintillia Fund |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 14,861.78 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 3,071.70 |
| Interest on cash accounts |  | 87.40 |
| Tax claim | 9 | 0.00 |
| Other income |  | 386.35 |
| Total Income |  | 18,407.23 |
| Expenses |  |  |
| Management Fee | 4 | 10,224.44 |
| Hedging fee |  | 0.00 |
| Depositary fees |  | 2,702.58 |
| Subscription tax | 6 | 394.34 |
| Administration fees |  | 7,722.48 |
| Miscellaneous fees |  | 23,579.07 |
| Transaction fees |  | 3,687.76 |
| Overdraft interest |  | 1,534.50 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 0.00 |
| Total Expenses |  | 49,845.17 |
| Net Profit / (Loss) |  | -31,437.94 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | -143,527.11 |
| - on currencies |  | -15,354.35 |
| - on forward exchange contracts |  | 0.00 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | -190,319.40 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | 82,193.60 |
| - on currencies |  | 0.00 |
| - on forward exchange contracts |  | 0.00 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Result of operations |  | -108,125.80 |
| - Subscriptions |  | 0.00 |
| - Redemptions |  | -3,213,385.97 |
| Net changes in Net Assets |  | -3,321,511.77 |
| Net assets at the beginning of the period |  | 3,321,511.77 |
| Net assets at the end of the period |  | 0.00 |

|  |
| --- |
| Logiver Indiciel Dynamique |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 0.00 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 0.00 |
| Interest on cash accounts |  | 4,042.43 |
| Tax claim | 9 | 0.00 |
| Other income |  | 0.00 |
| Total Income |  | 4,042.43 |
| Expenses |  |  |
| Management Fee | 4 | 316,565.57 |
| Hedging fee |  | 0.00 |
| Depositary fees |  | 66,181.34 |
| Subscription tax | 6 | 16,376.64 |
| Administration fees |  | 45,531.56 |
| Miscellaneous fees |  | 3,165.32 |
| Transaction fees |  | 5,175.50 |
| Overdraft interest |  | 2,887.60 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 1,257.63 |
| Total Expenses |  | 457,141.16 |
| Net Profit / (Loss) |  | -453,098.73 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | 8,606,572.02 |
| - on currencies |  | 195,540.33 |
| - on forward exchange contracts |  | -1,981,840.56 |
| - on futures |  | -100,951.09 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 6,266,221.97 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | -17,339,778.79 |
| - on currencies |  | 17,587.25 |
| - on forward exchange contracts |  | -353,011.92 |
| - on futures |  | 1,897,359.02 |
| Result of operations |  | -9,511,622.47 |
| - Subscriptions |  | 1,304,440.12 |
| - Redemptions |  | -3,099,570.58 |
| Net changes in Net Assets |  | -11,306,752.93 |
| Net assets at the beginning of the period |  | 87,583,749.69 |
| Net assets at the end of the period |  | 76,276,996.76 |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 75,742.31 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 3,364.53 |
| Interest on cash accounts |  | 1,697.51 |
| Tax claim | 9 | 0.00 |
| Other income |  | 2,974.76 |
| Total Income |  | 83,779.11 |
| Expenses |  |  |
| Management Fee | 4 | 100,075.06 |
| Hedging fee |  | 0.00 |
| Depositary fees |  | 8,937.69 |
| Subscription tax | 6 | 2,541.33 |
| Administration fees |  | 23,357.44 |
| Miscellaneous fees |  | 11,054.11 |
| Transaction fees |  | 3,675.21 |
| Overdraft interest |  | 4,374.25 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 2,344.84 |
| Total Expenses |  | 156,359.93 |
| Net Profit / (Loss) |  | -72,580.82 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | 179,555.62 |
| - on currencies |  | 61,763.52 |
| - on forward exchange contracts |  | -133,802.57 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 34,935.75 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | -1,288,421.96 |
| - on currencies |  | 15,444.53 |
| - on forward exchange contracts |  | -39,165.32 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Result of operations |  | -1,277,207.00 |
| - Subscriptions |  | 0.00 |
| - Redemptions |  | -474,513.12 |
| Net changes in Net Assets |  | -1,751,720.12 |
| Net assets at the beginning of the period |  | 15,369,996.05 |
| Net assets at the end of the period |  | 13,618,275.93 |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 569,068.92 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 0.00 |
| Interest on cash accounts |  | 4,112.91 |
| Tax claim | 9 | 720.00 |
| Other income |  | 27,553.84 |
| Total Income |  | 601,455.67 |
| Expenses |  |  |
| Management Fee | 4 | 172,922.16 |
| Hedging fee |  | 0.00 |
| Depositary fees |  | 19,777.50 |
| Subscription tax | 6 | 5,393.41 |
| Administration fees |  | 21,685.82 |
| Miscellaneous fees |  | 7,244.16 |
| Transaction fees |  | 33,738.04 |
| Overdraft interest |  | 3,052.90 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 0.00 |
| Total Expenses |  | 263,813.99 |
| Net Profit / (Loss) |  | 337,641.68 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | 1,140,830.34 |
| - on currencies |  | 18,621.59 |
| - on forward exchange contracts |  | -660,998.52 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 836,095.09 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | -6,022,574.03 |
| - on currencies |  | 2,048.79 |
| - on forward exchange contracts |  | -211,539.12 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Result of operations |  | -5,395,969.27 |
| - Subscriptions |  | 1,574,105.92 |
| - Redemptions |  | -7,003,467.27 |
| Net changes in Net Assets |  | -10,825,330.62 |
| Net assets at the beginning of the period |  | 30,083,298.85 |
| Net assets at the end of the period |  | 19,257,968.23 |

|  |
| --- |
| Short Term Crossover Bond |
|  |
|  | Notes | Value (in EUR) |
|  |
| Income |  |  |
| Dividends, net of taxes | 1g | 0.00 |
| Interest on bonds, net of taxes | 1g | 145,548.81 |
| Interest on cash accounts |  | 203.38 |
| Tax claim | 9 | 0.00 |
| Other income |  | 0.00 |
| Total Income |  | 145,752.19 |
| Expenses |  |  |
| Management Fee | 4 | 35,225.15 |
| Hedging fee |  | 915.81 |
| Depositary fees |  | 5,193.38 |
| Subscription tax | 6 | 2,465.57 |
| Administration fees |  | 20,751.91 |
| Miscellaneous fees |  | 12,011.82 |
| Transaction fees |  | 0.00 |
| Overdraft interest |  | 1,502.51 |
| Taxes paid to foreign authorities |  | 0.00 |
| Total Expenses |  | 78,066.15 |
| Net Profit / (Loss) |  | 67,686.04 |
| Net Realised Profit / (Loss) |  |  |
| - on investments | 1b | 126.00 |
| - on currencies |  | -6.15 |
| - on forward exchange contracts |  | 88,758.13 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Total Net Realised Profit / (Loss) |  | 156,564.02 |
| Change in Net Unrealised Appreciation or Depreciation |  |  |
| - on investments | 1e | -527,610.80 |
| - on currencies |  | -21.91 |
| - on forward exchange contracts |  | 562.59 |
| - on futures |  | 0.00 |
| Result of operations |  | -370,506.10 |
| - Subscriptions |  | 212,999.48 |
| - Redemptions |  | 0.00 |
| Net changes in Net Assets |  | -157,506.62 |
| Net assets at the beginning of the period |  | 10,115,603.55 |
| Net assets at the end of the period |  | 9,958,096.93 |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  |  |  |  |
| Shares & Related Securities |  |  |  |  |  |
| ADECCO S.A. -REG- | 14,700 | CHF | 847,705.86 | 417,887.37 | 1.72% |
| ARYZTA A.G. | 121,000 | CHF | 337,253.46 | 125,178.90 | 0.51% |
| HOLCIM LTD | 10,034 | CHF | 487,871.28 | 426,460.61 | 1.75% |
| Total SWISS FRANC |  |  | 1,672,830.60 | 969,526.88 | 3.99% |
| A2A SpA | 250,000 | EUR | 297,480.00 | 249,950.00 | 1.03% |
| AEGON N.V. | 226,403 | EUR | 1,210,143.37 | 928,705.11 | 3.82% |
| ALSTOM | 7,588 | EUR | 216,934.44 | 127,061.06 | 0.52% |
| BANCO BPM SpA | 120,000 | EUR | 590,795.22 | 323,280.00 | 1.33% |
| BANK OF CYPRUS HLDG PLC | 140,751 | EUR | 752,429.30 | 181,568.79 | 0.75% |
| BASTIDE LE CONFORT MEDICAL S.A. | 16,219 | EUR | 335,730.32 | 463,052.45 | 1.90% |
| BAYER A.G. | 3,416 | EUR | 167,628.15 | 161,969.64 | 0.67% |
| BILFINGER SE | 16,530 | EUR | 698,240.54 | 426,474.00 | 1.75% |
| BPOST S.A. | 90,000 | EUR | 623,195.26 | 496,350.00 | 2.04% |
| CATERING INTERNATIONAL SERVICES | 15,414 | EUR | 200,673.40 | 133,793.52 | 0.55% |
| CIE GEN DES ETABLISSEMENTS MICHELIN | 12,000 | EUR | 357,131.80 | 277,860.00 | 1.14% |
| CIMENTS VICAT | 11,156 | EUR | 711,746.19 | 257,145.80 | 1.06% |
| COMMERZBANK A.G. | 74,440 | EUR | 787,679.26 | 546,538.48 | 2.25% |
| DEUTSCHE BANK -REG- | 60,000 | EUR | 1,451,274.24 | 458,760.00 | 1.89% |
| DEUTSCHE LUFTHANSA -REG- | 50,000 | EUR | 357,282.85 | 295,900.00 | 1.22% |
| ELIOR SCA | 40,289 | EUR | 303,459.33 | 76,186.50 | 0.31% |
| EXPERT.AI SpA | 55,000 | EUR | 129,069.28 | 37,015.00 | 0.15% |
| FRAPORT A.G. | 13,000 | EUR | 640,827.60 | 483,470.00 | 1.99% |
| GECINA | 3,500 | EUR | 407,954.50 | 281,575.00 | 1.16% |
| INVIBES ADVERTISING N.V. | 21,382 | EUR | 302,574.00 | 217,027.30 | 0.89% |
| MAISONS DU MONDE S.A. | 7,770 | EUR | 240,459.55 | 62,898.15 | 0.26% |
| MAPFRE S.A. | 170,000 | EUR | 261,691.03 | 270,300.00 | 1.11% |
| NEXI SpA | 25,000 | EUR | 326,014.74 | 208,550.00 | 0.86% |
| PIRAEUS FINANCIAL HLDG S.A. | 12,969 | EUR | 256,476.52 | 13,448.85 | 0.06% |
| POSTNL N.V. | 100,000 | EUR | 204,254.00 | 172,300.00 | 0.71% |
| PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE | 47,172 | EUR | 1,012,026.68 | 344,638.63 | 1.42% |
| PUBLIC POWER CORP. | 50,000 | EUR | 285,593.64 | 260,000.00 | 1.07% |
| RENAULT S.A. | 21,600 | EUR | 1,359,644.32 | 604,152.00 | 2.48% |
| SAFRAN S.A. | 5,000 | EUR | 422,142.33 | 470,050.00 | 1.93% |
| SCOR SE | 21,000 | EUR | 606,168.34 | 312,165.00 | 1.28% |
| SELECTA A1 | 16,389 | EUR | 0.00 | 19,347.69 | 0.08% |
| SELECTA A2 | 32,777 | EUR | 0.00 | 38,694.20 | 0.16% |
| SERVIZI ITALIA SpA | 48,559 | EUR | 190,519.75 | 50,744.16 | 0.21% |
| TARGETSPOT S.A. | 65,000 | EUR | 215,798.91 | 45,500.00 | 0.19% |
| TECHNIPFMC -REG- | 29,000 | EUR | 247,500.50 | 246,036.00 | 1.01% |
| VALEO S.A. | 20,000 | EUR | 559,884.94 | 312,600.00 | 1.29% |
| VERALLIA | 15,000 | EUR | 342,370.00 | 346,800.00 | 1.43% |
| VILMORIN ET CIE | 12,240 | EUR | 579,762.62 | 489,600.00 | 2.01% |
| WORLDLINE S.A. | 10,000 | EUR | 488,500.00 | 406,800.00 | 1.67% |
| Total EURO |  |  | 18,141,056.92 | 11,098,307.33 | 45.63% |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| BT GROUP PLC | 298,361 | GBP | 1,006,714.12 | 412,558.19 | 1.70% |
| CAPITA PLC | 250,000 | GBP | 392,515.64 | 71,330.90 | 0.29% |
| EASYJET PLC | 70,000 | GBP | 419,306.51 | 236,417.50 | 0.97% |
| GREAT PORTLAND ESTATES PLC REIT | 11,060 | GBP | 81,666.43 | 55,451.23 | 0.23% |
| HSS HIRE GROUP PLC | 550,000 | GBP | 100,479.70 | 77,711.94 | 0.32% |
| MITIE GROUPE PLC | 410,031 | GBP | 147,869.80 | 292,478.82 | 1.20% |
| PETROFAC LTD | 150,000 | GBP | 245,788.42 | 172,629.90 | 0.71% |
| RENEWI PLC | 39,545 | GBP | 220,205.66 | 254,591.21 | 1.05% |
| Total BRITISH POUND |  |  | 2,614,546.28 | 1,573,169.69 | 6.47% |
| CYFROWY POLSAT S.A. | 18,000 | PLN | 97,843.66 | 59,708.59 | 0.25% |
| Total POLISH ZLOTY |  |  | 97,843.66 | 59,708.59 | 0.25% |
| ACADEMEDIA AB | 80,948 | SEK | 486,534.36 | 359,631.56 | 1.48% |
| ATTENDO AB | 104,381 | SEK | 458,745.63 | 191,064.09 | 0.79% |
| HUSQVARNA AB -B- | 10,000 | SEK | 93,167.85 | 57,121.04 | 0.23% |
| NOBIA AB | 14,000 | SEK | 46,491.68 | 26,888.28 | 0.11% |
| Total SWEDISH KRONA |  |  | 1,084,939.52 | 634,704.97 | 2.61% |
| BAOZUN INC. -A -ADR- | 6,000 | USD | 129,398.85 | 38,462.72 | 0.16% |
| IHUMAN INC. -ADR- | 10,000 | USD | 56,907.92 | 22,457.00 | 0.09% |
| JD.COM INC. -ADR- | 4,300 | USD | 255,386.17 | 220,782.93 | 0.91% |
| MTN GROUP LTD -SPONSORED ADR - | 40,000 | USD | 302,695.84 | 266,829.99 | 1.10% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 744,388.78 | 548,532.64 | 2.26% |
| Total Shares & Related Securities |  |  | 24,355,605.76 | 14,883,950.10 | 61.19% |
| Bonds |  |  |  |  |  |
| AXA FRN 03-PERPETUAL | 180,000 | EUR | 160,200.00 | 143,348.40 | 0.59% |
| AXA FRN 04-PERPETUAL | 250,000 | EUR | 144,750.00 | 198,022.50 | 0.81% |
| BNP PARIBAS S.A. FRN 85-PERPETUAL | 500,000 | EUR | 280,000.00 | 372,500.00 | 1.53% |
| CASINO GUICHARD-PERRACHON FRN 05-PERPETUAL | 850,000 | EUR | 527,015.00 | 184,960.00 | 0.76% |
| ERAMET 4,196 17-280224 | 300,000 | EUR | 295,800.00 | 283,603.50 | 1.17% |
| FF GROUP FINANCE 1,75 14-030719 | 900,000 | EUR | 864,300.00 | 53,874.00 | 0.22% |
| K+S A.G. 2,625 17-060423 | 200,000 | EUR | 192,500.00 | 199,881.00 | 0.82% |
| RALLYE S.A.0,00 16-010222-EXT 280232 | 300,000 | EUR | 299,700.00 | 39,690.00 | 0.16% |
| SELECTA GROUP 10,00 20-010726 | 57,608 | EUR | 83,083.55 | 49,976.38 | 0.21% |
| SELECTA GROUP 8,00 20-010426 | 152,464 | EUR | 221,680.33 | 132,801.48 | 0.55% |
| VALLOUREC 8,50 21-300626 | 112,583 | EUR | 120,616.92 | 105,579.21 | 0.43% |
| WEBUILD SpA 3,625 20-280127 | 300,000 | EUR | 252,720.00 | 228,583.50 | 0.94% |
| Total EURO |  |  | 3,442,365.80 | 1,992,819.97 | 8.19% |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| OI S.A. 10,00 18-270725 | 300,000 | USD | 242,498.89 | 91,295.36 | 0.38% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 242,498.89 | 91,295.36 | 0.38% |
| Total Bonds |  |  | 3,684,864.69 | 2,084,115.33 | 8.57% |
| Total Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  | 28,040,470.45 | 16,968,065.43 | 69.76% |
| Investment funds |  |  |  |  |  |
| ISHARES EURO HIGH YIELD CORPORATE BD UCITS STF | 3,838 | EUR | 392,864.73 | 328,686.32 | 1.35% |
| Total EURO |  |  | 392,864.73 | 328,686.32 | 1.35% |
| Total Investment funds |  |  | 392,864.73 | 328,686.32 | 1.35% |
| Other Transferable Securities |  |  |  |  |  |
| ABENGOA ABENEWCO 2 1,50 19-261024 | 99,373 | EUR | 111,445.84 | 0.00 | 0.00% |
| ABENGOA ABENEWCO TWO 1,50 19-261024 | 99,373 | EUR | 111,445.83 | 0.00 | 0.00% |
| BMPS-BANK OF NEW YORK FRN 08-301299 | 5,000,000 | EUR | 1,113,600.00 | 298,650.00 | 1.23% |
| UNICREDIT-MITSUBISHI FRN 09-151250 | 700,000 | EUR | 509,500.00 | 244,447.00 | 1.00% |
| Total EURO |  |  | 1,845,991.67 | 543,097.00 | 2.23% |
| ABENGOA ABENEWCO 2 SAU 19-111024 | 99,893 | USD | 0.00 | 0.00 | 0.00% |
| ABENGOA ABENEWCO 2 SAU 19-111024 | 99,893 | USD | 0.00 | 0.00 | 0.00% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 0.00 | 0.00 | 0.00% |
| Total Other Transferable Securities |  |  | 1,845,991.67 | 543,097.00 | 2.23% |
| Total Portfolio |  |  | 30,279,326.85 | 17,839,848.75 | 73.34% |

|  |
| --- |
| Logiver Indiciel Dynamique |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| Investment funds |  |  |  |  |  |
| DIMENSIONAL EMERGING MARKETS LGE CAP CR -A- | 798,859 | EUR | 11,199,998.97 | 10,329,242.99 | 13.54% |
| DIMENSIONAL EUROPEAN SMALL -B- -CAP- | 63,683 | EUR | 1,880,992.03 | 2,388,760.28 | 3.13% |
| DIMENSIONAL EUROPE VALUE -B- EUR -CAP- | 137,446 | EUR | 1,325,824.57 | 1,795,047.75 | 2.35% |
| DIMENSIONAL GLOBAL CORE EQUIT. -B- EUR -CAP- | 351,265 | EUR | 12,144,239.17 | 12,062,440.72 | 15.81% |
| DIMENSIONAL GLOBAL SHORT-TERM INVESTMENT -EA | 331,726 | EUR | 3,214,426.00 | 3,098,321.86 | 4.06% |
| DIMENSIONAL GLOBAL SUST CORE EQUIT. -EA- | 109,751 | EUR | 2,418,920.00 | 2,771,221.87 | 3.63% |
| DIMENSIONAL GLOBAL VALUE FUND EUR | 263,202 | EUR | 3,082,273.21 | 4,042,783.10 | 5.30% |
| DIMENSIONAL US SMALL COMPANIES -B- EUR -CAP- | 101,850 | EUR | 3,119,649.95 | 4,513,998.56 | 5.92% |
| DIMENSION GLOBAL SMALL COMPANIES FUND | 290,214 | EUR | 6,166,764.35 | 8,201,437.81 | 10.75% |
| VANGUARD EMERGING METS STOCK INDEX -CAP- | 25,424 | EUR | 4,365,160.19 | 4,371,101.97 | 5.73% |
| VANGUARD INV.S.-EUR.STOCK INDEX FUND.EUR | 334,000 | EUR | 8,504,942.60 | 7,658,686.80 | 10.04% |
| VANGUARD INVESTMENT US 500 STOCK INDEX -CAP- | 108,818 | EUR | 2,735,668.32 | 4,694,634.88 | 6.15% |
| VANGUARD JAPAN STOCK INDEX EUR -CAP- | 7,321 | EUR | 1,187,351.88 | 1,532,522.50 | 2.01% |
| Total EURO |  |  | 61,346,211.24 | 67,460,201.09 | 88.44% |
| ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS STF | 396,931 | USD | 2,196,392.40 | 2,975,513.73 | 3.90% |
| SSGA SPDR MSCI USA VALUE -CAP- | 65,212 | USD | 2,180,327.39 | 3,035,438.37 | 3.98% |
| VANGUARD INVESTMENT PACIFIC EX JAP STK INDEX | 6,034 | USD | 1,153,868.05 | 1,504,118.25 | 1.97% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 5,530,587.84 | 7,515,070.35 | 9.85% |
| Total Investment funds |  |  | 66,876,799.08 | 74,975,271.44 | 98.29% |
| Total Portfolio |  |  | 66,876,799.08 | 74,975,271.44 | 98.29% |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  |  |  |  |
| Shares & Related Securities |  |  |  |  |  |
| NESTLE -REG- | 3,270 | CHF | 215,966.26 | 365,885.74 | 2.69% |
| UBS GROUP A.G. | 17,400 | CHF | 238,540.91 | 269,228.73 | 1.98% |
| Total SWISS FRANC |  |  | 454,507.17 | 635,114.47 | 4.66% |
| AIRBUS GROUP | 1,425 | EUR | 147,660.14 | 127,238.25 | 0.93% |
| ASML HLDG N.V. | 550 | EUR | 320,714.20 | 247,335.00 | 1.82% |
| COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN | 2,510 | EUR | 165,034.35 | 93,346.90 | 0.69% |
| L'OREAL | 770 | EUR | 148,134.51 | 250,365.50 | 1.84% |
| LINDE PLC | 1,165 | EUR | 321,631.50 | 323,986.50 | 2.38% |
| LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE | 410 | EUR | 155,800.00 | 251,412.00 | 1.85% |
| MERCEDES-BENZ GROUP A.G. | 4,450 | EUR | 219,589.45 | 242,258.00 | 1.78% |
| SCHNEIDER ELECTRIC SE | 2,110 | EUR | 323,435.64 | 244,464.60 | 1.80% |
| TOTAL ENERGIES SE | 2,901 | EUR | 120,758.17 | 136,811.16 | 1.00% |
| Total EURO |  |  | 1,922,757.96 | 1,917,217.91 | 14.08% |
| ALPHABET INC. -A- | 2,700 | USD | 332,548.61 | 280,499.45 | 2.06% |
| AMAZON.COM INC. | 2,400 | USD | 213,596.33 | 294,090.65 | 2.16% |
| MICROSOFT CORP. | 1,270 | USD | 128,002.59 | 317,905.51 | 2.33% |
| NVIDIA CORP. | 2,200 | USD | 408,933.40 | 290,942.32 | 2.14% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 1,083,080.93 | 1,183,437.93 | 8.69% |
| Total Shares & Related Securities |  |  | 3,460,346.06 | 3,735,770.31 | 27.43% |
| Bonds |  |  |  |  |  |
| DAIMLER TRUCK 1,25 22-060425 | 300,000 | EUR | 283,695.00 | 283,321.50 | 2.08% |
| VOLKSWAGEN FINANCE SERVICES 1,375 18-161023 | 450,000 | EUR | 437,634.00 | 440,867.25 | 3.24% |
| Total EURO |  |  | 721,329.00 | 724,188.75 | 5.32% |
| Total Bonds |  |  | 721,329.00 | 724,188.75 | 5.32% |
| Total Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  | 4,181,675.06 | 4,459,959.06 | 32.75% |
| Investment funds |  |  |  |  |  |
| TIKEHAU SHORT DURATION -I -R- -CAP- CHF -H- | 7,295 | CHF | 632,562.22 | 755,355.11 | 5.55% |
| Total SWISS FRANC |  |  | 632,562.22 | 755,355.11 | 5.55% |
| ALLIANZ GLOBAL INVESTMENT EUROPE EQUIT. GROWTH PT -CAP- | 210 | EUR | 327,824.37 | 353,969.70 | 2.60% |
| AMUNDI FUNDS CASH EUR RE -CAP- | 10,324 | EUR | 999,982.64 | 999,879.40 | 7.34% |
| AWF GLOBAL INFLATION SHORT DURATION BDS | 6,100 | EUR | 615,612.00 | 628,239.00 | 4.61% |
| AXA GLOBAL INFLATION BOND -I- -CAP- | 2,312 | EUR | 360,033.78 | 335,818.00 | 2.47% |
| AXA WORLD FUNDS US SHORT DURATION HIGH YIELD -I- | 3,420 | EUR | 342,000.00 | 323,224.20 | 2.37% |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| DIVERSIFIED BOND OPPORTUNITIES 2025 I1 -CAP- | 4,500 | EUR | 461,205.00 | 419,715.00 | 3.08% |
| ISHARES US TREASURY 7-10Y BOND -DIS- UCITS ETF | 2,565 | EUR | 480,532.33 | 469,087.20 | 3.44% |
| ROBECO EURO GOVT BDS IH EUR -CAP- | 1,504 | EUR | 252,739.50 | 224,186.24 | 1.65% |
| ROBECO QI GLOBAL DYN DURATION IH EUR -CAP- | 1,757 | EUR | 268,062.77 | 235,297.44 | 1.73% |
| TIKEHAU CREDIT PLUS -A- -CAP- | 1,765 | EUR | 237,976.70 | 221,207.45 | 1.62% |
| Total EURO |  |  | 4,345,969.09 | 4,210,623.63 | 30.92% |
| ISHARES BOND 3-7YR UCITS ETF FUND USD | 4,150 | USD | 505,793.59 | 534,861.12 | 3.93% |
| ISHARES CORE 500 -CAP- UCITS ETF | 1,820 | USD | 578,061.66 | 717,700.43 | 5.27% |
| ISHARES S&P500 INFORMATION TECHNO -CAP- UCITS ETF | 16,970 | USD | 114,950.52 | 272,113.84 | 2.00% |
| ISHARES US TREASURY BOND 1-3 -DIS- UCITS ETF | 4,135 | USD | 495,215.92 | 541,515.19 | 3.98% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 1,694,021.69 | 2,066,190.58 | 15.17% |
| Total Investment funds |  |  | 6,672,553.00 | 7,032,169.32 | 51.64% |
| Other Transferable Securities |  |  |  |  |  |
| INVESCO PHYSICAL GOLD ETC | 2,825 | USD | 401,486.59 | 468,755.52 | 3.44% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 401,486.59 | 468,755.52 | 3.44% |
| Total Other Transferable Securities |  |  | 401,486.59 | 468,755.52 | 3.44% |
| Options |  |  |  |  |  |
| PUT DJ EURO STOXX 50 DÉCEMBRE 2022 ST 3600 | 33 | EUR | 49,071.00 | 105,600.00 | 0.78% |
| Total EURO |  |  | 49,071.00 | 105,600.00 | 0.78% |
| Total Options |  |  | 49,071.00 | 105,600.00 | 0.78% |
| Total Portfolio |  |  | 11,304,785.65 | 12,066,483.90 | 88.61% |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  |  |  |  |
| Shares & Related Securities |  |  |  |  |  |
| GIVAUDAN A.G. | 110 | CHF | 413,354.37 | 342,594.90 | 1.78% |
| LOGITECH INTERNATIONAL S.A. -REG- | 8,000 | CHF | 413,714.94 | 381,248.70 | 1.98% |
| NOVARTIS -REG- | 4,000 | CHF | 290,876.56 | 313,337.48 | 1.63% |
| Total SWISS FRANC |  |  | 1,117,945.87 | 1,037,181.08 | 5.39% |
| AIRBUS GROUP | 5,000 | EUR | 504,710.16 | 444,450.00 | 2.31% |
| AIR LIQUIDE | 3,500 | EUR | 435,772.42 | 411,460.00 | 2.14% |
| AMADEUS IT GROUP S.A. | 9,000 | EUR | 480,381.40 | 431,190.00 | 2.24% |
| ASML HLDG N.V. | 1,000 | EUR | 391,887.50 | 433,600.00 | 2.25% |
| EUROAPI | 304 | EUR | 0.00 | 5,180.16 | 0.03% |
| GAZTRANSPORT ET TECHNIGAZ S.A. | 6,000 | EUR | 528,072.03 | 679,800.00 | 3.53% |
| L'OREAL | 1,500 | EUR | 568,927.84 | 495,375.00 | 2.57% |
| LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE | 700 | EUR | 337,237.21 | 427,280.00 | 2.22% |
| PROSUS N.V. | 5,000 | EUR | 290,773.82 | 269,850.00 | 1.40% |
| RUBIS SCA | 20,000 | EUR | 516,615.94 | 427,800.00 | 2.22% |
| SANOFI S.A. | 7,000 | EUR | 637,423.68 | 548,800.00 | 2.85% |
| SAP SE | 5,000 | EUR | 456,429.18 | 420,600.00 | 2.18% |
| SHELL PLC | 10,000 | EUR | 267,831.62 | 256,350.00 | 1.33% |
| SHOP APOTHEKE EUROPE N.V. | 5,000 | EUR | 625,033.18 | 207,250.00 | 1.08% |
| TELEPERFORMANCE | 1,900 | EUR | 523,655.98 | 495,710.00 | 2.57% |
| TOTAL ENERGIES SE | 7,000 | EUR | 282,855.85 | 337,925.00 | 1.75% |
| UMICORE S.A. | 18,000 | EUR | 856,476.48 | 542,340.00 | 2.82% |
| VARTA A.G. | 7,000 | EUR | 620,048.70 | 205,450.00 | 1.07% |
| WORLDLINE S.A. | 10,000 | EUR | 562,604.08 | 406,800.00 | 2.11% |
| Total EURO |  |  | 8,886,737.07 | 7,447,210.16 | 38.67% |
| GLENCORE PLC | 75,000 | GBP | 267,873.10 | 408,628.65 | 2.12% |
| UNILEVER PLC | 4,500 | GBP | 194,844.21 | 203,515.27 | 1.06% |
| Total BRITISH POUND |  |  | 462,717.31 | 612,143.92 | 3.18% |
| SHIMANO INC. | 2,600 | JPY | 494,386.38 | 416,955.22 | 2.17% |
| Total JAPANESE YEN |  |  | 494,386.38 | 416,955.22 | 2.17% |
| ALBEMARLE CORP. | 4,000 | USD | 547,049.00 | 1,079,732.56 | 5.61% |
| ALPHABET INC. -C- | 6,000 | USD | 382,823.37 | 588,883.79 | 3.06% |
| AMAZON.COM INC. | 5,200 | USD | 492,317.73 | 599,806.05 | 3.11% |
| APPLE INC. | 5,000 | USD | 372,053.41 | 705,353.95 | 3.66% |
| BANK OF AMERICA CORP. | 18,000 | USD | 665,090.38 | 554,892.05 | 2.88% |
| BOEING | 4,000 | USD | 648,166.37 | 494,380.65 | 2.57% |
| CLEVELAND CLIFFS NAT RESOURCES INC. | 50,000 | USD | 551,786.23 | 688,000.82 | 3.57% |
| JOHNSON & JOHNSON CORP. | 1,600 | USD | 187,671.96 | 266,805.49 | 1.39% |
| JP MORGAN CHASE & CO | 6,000 | USD | 834,971.91 | 640,024.50 | 3.32% |
| MICRON TECHNOLOGY | 10,000 | USD | 612,519.41 | 511,407.14 | 2.66% |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| MICROSOFT CORP. | 4,000 | USD | 575,390.26 | 950,951.87 | 4.94% |
| MORGAN STANLEY | 9,000 | USD | 780,461.48 | 725,861.28 | 3.77% |
| NORDIC AMERICAN TANKERS LTD | 60,000 | USD | 134,530.12 | 163,527.79 | 0.85% |
| NVIDIA CORP. | 5,000 | USD | 660,884.52 | 619,558.01 | 3.22% |
| Total U.S. DOLLAR |  |  | 7,445,716.15 | 8,589,185.95 | 44.60% |
| Total Shares & Related Securities |  |  | 18,407,502.78 | 18,102,676.33 | 94.00% |
| Total Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  | 18,407,502.78 | 18,102,676.33 | 94.00% |
| Total Portfolio |  |  | 18,407,502.78 | 18,102,676.33 | 94.00% |

|  |
| --- |
| Short Term Crossover Bond |
|  |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in EUR) | Evaluation value (in EUR) | % Total Net Assets |
|  |
| Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  |  |  |  |
| Bonds |  |  |  |  |  |
| ACCOR 2,5 17-250124 | 200,000 | EUR | 189,500.00 | 196,423.00 | 1.97% |
| AMS A.G. 6,00 20-310725 | 200,000 | EUR | 204,500.00 | 177,395.00 | 1.78% |
| ASTM SpA 1,00 21-251126 | 400,000 | EUR | 403,504.00 | 347,316.00 | 3.49% |
| AUTOSTRADE ITALIA 1,75 15-260626 | 300,000 | EUR | 309,951.00 | 263,101.50 | 2.64% |
| BRITISH TELECOM 1,75 16-100326 | 300,000 | EUR | 313,806.00 | 281,520.00 | 2.83% |
| DOMETIC GROUP 3,00 19-080526 | 300,000 | EUR | 317,096.25 | 256,060.50 | 2.57% |
| DP WORLD PLC 2,375 18-250926 | 400,000 | EUR | 424,010.00 | 372,972.00 | 3.75% |
| EDF S.A. FRN 18-PERPETUAL | 300,000 | EUR | 314,148.75 | 272,260.50 | 2.73% |
| ENEL SpA FRN 18-241178 | 200,000 | EUR | 198,980.00 | 189,851.00 | 1.91% |
| ENERGIAS DE PORTUGAL FRN 20-200780 | 200,000 | EUR | 188,238.67 | 172,432.00 | 1.73% |
| EURASIAN DEVELOPMENT 1,00 21-170326 | 400,000 | EUR | 396,960.00 | 269,532.00 | 2.71% |
| FAURECIA 2,75 21-150227 | 300,000 | EUR | 306,300.00 | 231,313.50 | 2.32% |
| FAURECIA 3,125 19-150626 | 300,000 | EUR | 307,350.00 | 253,038.00 | 2.54% |
| FERROVIAL NL B.V. FRN 17-PERPETUAL | 300,000 | EUR | 286,338.75 | 249,061.50 | 2.50% |
| FLUOR CORP. 1,75 16-210323 | 200,000 | EUR | 190,800.00 | 199,663.00 | 2.01% |
| FORD MOTOR CREDIT 3,021 19-060324 | 200,000 | EUR | 182,960.00 | 191,819.00 | 1.93% |
| GAZPROM FRN 20-PERPETUAL | 300,000 | EUR | 309,760.00 | 105,498.00 | 1.06% |
| GAZPROM P.J.S.C. 2,95 20-150425 | 200,000 | EUR | 203,420.00 | 105,810.00 | 1.06% |
| GETLINK 3,50 20-301025 | 300,000 | EUR | 305,725.00 | 274,765.50 | 2.76% |
| INEOS FINANCE PLC 2,125 17-151125 | 200,000 | EUR | 196,610.00 | 168,619.00 | 1.69% |
| LEONARDO SpA 4,875 05-240325 | 300,000 | EUR | 334,401.00 | 301,074.00 | 3.02% |
| MTU AERO ENGINES A.G. 3,00 20-010725 | 200,000 | EUR | 210,694.00 | 197,399.00 | 1.98% |
| MYTILINEOS 2,25 21-301026 | 300,000 | EUR | 300,972.00 | 262,581.00 | 2.64% |
| NISSAN MOTOR 2,652 20-170326 | 400,000 | EUR | 428,280.00 | 368,712.00 | 3.70% |
| NOKIA CORP. 2,375 20-150525 | 100,000 | EUR | 99,651.00 | 94,275.50 | 0.95% |
| NOVOLIPETSK STEEL 1,45 21-020626 | 400,000 | EUR | 399,451.00 | 223,696.00 | 2.25% |
| OCI N.V. 3,625 20-151025 | 200,000 | EUR | 186,965.30 | 176,349.60 | 1.77% |
| ORANO 3,375 19-230426 | 300,000 | EUR | 322,590.00 | 280,797.00 | 2.82% |
| PPF TELECOM 3,50 20-200524 | 200,000 | EUR | 209,000.00 | 195,285.00 | 1.96% |
| RENAULT S.A. 2,375 20-250526 | 200,000 | EUR | 204,206.00 | 167,626.00 | 1.68% |
| REPSOL INTERNATIONAL FINANCE FRN 21-PERPETUAL | 300,000 | EUR | 302,383.00 | 238,716.00 | 2.40% |
| ROLLS-ROYCE 4,625 20-160226 | 400,000 | EUR | 436,440.00 | 367,888.00 | 3.69% |
| SCHAEFFLER FINANCE B.V. 2,75 20-121025 | 300,000 | EUR | 306,180.00 | 273,208.50 | 2.74% |
| SOFTBK GROUP CORP.3,125 17-190925 | 200,000 | EUR | 187,498.00 | 172,444.00 | 1.73% |
| SYNGENTA FINANCE FRN 20-160426 | 300,000 | EUR | 322,423.50 | 285,006.00 | 2.86% |
| TELEFONICA EUROPE FRN 19-PERPETUAL | 200,000 | EUR | 206,490.00 | 189,683.00 | 1.90% |
| TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE NETHERLANDS B.V. 1,125 16-151024 | 200,000 | EUR | 174,150.00 | 183,292.00 | 1.84% |
| VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE FRN 14-PERPETUAL | 350,000 | EUR | 394,878.94 | 329,563.50 | 3.31% |
| Total EURO |  |  | 10,576,612.16 | 8,886,047.10 | 89.23% |
| Total Bonds |  |  | 10,576,612.16 | 8,886,047.10 | 89.23% |
| Total Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market |  |  | 10,576,612.16 | 8,886,047.10 | 89.23% |
| Total Portfolio |  |  | 10,576,612.16 | 8,886,047.10 | 89.23% |

(Content)
| Tactical Fund | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| FRANCE | 24.45 % |
| GERMANY | 11.99 % |
| UNITED KINGDOM | 7.48 % |
| NETHERLANDS | 5.28 % |
| ITALY | 4.51 % |
| SWITZERLAND | 3.99 % |
| BELGIUM | 3.12 % |
| LUXEMBURG | 2.69 % |
| SWEDEN | 2.61 % |
| IRELAND | 2.10 % |
| CAYMAN ISLANDS | 1.16 % |
| GREECE | 1.12 % |
| SPAIN | 1.11 % |
| SOUTH AFRICA | 1.10 % |
| BRAZIL | 0.38 % |
| POLAND | 0.25 % |
| Total Portfolio | 73.34 % |

(Content) (Content)
| Logiver Indiciel Dynamique | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| IRELAND | 98.29 % |
| Total Portfolio | 98.29 % |

(Content)
| PBT - Global Asset Allocation | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| LUXEMBURG | 29.09 % |
| IRELAND | 22.06 % |
| FRANCE | 11.88 % |
| UNITED STATES OF AMERICA | 8.69 % |
| GERMANY | 5.02 % |
| NETHERLANDS | 4.83 % |
| SWITZERLAND | 4.66 % |
| UNITED KINGDOM | 2.38 % |
| Total Portfolio | 88.61 % |

(Content)
|  |  |
| --- | --- |
| Conviction Shares | % Total Net Assets |
|  |
| UNITED STATES OF AMERICA | 43.73 % |
| FRANCE | 22.00 % |
| NETHERLANDS | 7.04 % |
| SWITZERLAND | 5.39 % |
| GERMANY | 3.25 % |
| BELGIUM | 2.82 % |
| UNITED KINGDOM | 2.39 % |
| SPAIN | 2.24 % |
| JAPAN | 2.17 % |
| JERSEY | 2.12 % |
| BERMUDA | 0.85 % |
| Total Portfolio | 94.00 % |

(Content)
| Short Term Crossover Bond | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| NETHERLANDS | 18.54 % |
| FRANCE | 16.83 % |
| ITALY | 11.06 % |
| UNITED KINGDOM | 9.27 % |
| JAPAN | 5.43 % |
| GERMANY | 4.73 % |
| UNITED STATES OF AMERICA | 3.93 % |
| UNITED ARAB EMIRATES | 3.75 % |
| RUSSIA | 3.31 % |
| KAZAKHSTAN | 2.71 % |
| GREECE | 2.64 % |
| SWEDEN | 2.57 % |
| AUSTRIA | 1.78 % |
| PORTUGAL | 1.73 % |
| FINLAND | 0.95 % |
| Total Portfolio | 89.23 % |

| Tactical Fund | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| BANKS | 9.26 % |
| INSURANCE COMPANIES | 7.62 % |
| FINANCIAL SERVICES - HOLDINGS | 6.63 % |
| BUILDING MATERIALS | 5.50 % |
| TELECOMMUNICATIONS | 5.35 % |
| ROAD & RAILWAY TRANSPORTS | 3.91 % |
| ROAD VEHICLES | 3.77 % |
| OTHER SERVICES | 3.10 % |
| HEALTH CARE & SERVICES | 2.69 % |
| FOOD & CLEANING MATERIALS | 2.56 % |
| PUBLISHING & BROADCASTING | 2.50 % |
| ENERGY SOURCES | 2.10 % |
| COMMERCIAL SERVICES - PUBLIC | 2.01 % |
| OIL & DERIVED | 1.72 % |
| UNIT TRUSTS, UCITS | 1.66 % |
| CHEMICAL PRODUCTS | 1.49 % |
| PACKAGING INDUSTRY | 1.43 % |
| REAL ESTATE | 1.39 % |
| IT & INTERNET | 1.31 % |
| DISTRIBUTION | 1.18 % |
| NONFERROUS METALS | 1.17 % |
| TYRES & RUBBER | 1.14 % |
| UTILITIES | 1.05 % |
| AIR TRANSPORT | 0.97 % |
| MECHANICAL CONSTRUCTION | 0.67 % |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONENTS | 0.52 % |
| MISCELLANEOUS CONSUMER GOODS | 0.43 % |
| PHARMACOLOGY & PERSONAL CARE | 0.21 % |
| Total Portfolio | 73.34 % |

| Logiver Indiciel Dynamique | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| UNIT TRUSTS, UCITS | 98.29 % |
| Total Portfolio | 98.29 % |

|  |  |
| --- | --- |
| PBT - Global Asset Allocation | % Total Net Assets |
|  |
| UNIT TRUSTS, UCITS | 52.41 % |
| FINANCIAL SERVICES - HOLDINGS | 13.12 % |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONENTS | 3.95 % |
| FOOD & CLEANING MATERIALS | 2.69 % |
| IT & INTERNET | 2.33 % |
| PHOTOGRAPHY & OPTICAL | 2.16 % |
| PUBLISHING & BROADCASTING | 2.06 % |
| TEXTILE & GARMENTS | 1.85 % |
| PHARMACOLOGY & PERSONAL CARE | 1.84 % |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONENTS | 1.80 % |
| ROAD VEHICLES | 1.78 % |
| OIL & DERIVED | 1.00 % |
| AEROSPACE INDUSTRY & DEFENCE | 0.93 % |
| BUILDING MATERIALS | 0.69 % |
| Total Portfolio | 88.61 % |

| Conviction Shares | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| CHEMICAL PRODUCTS | 9.53 % |
| IT & INTERNET | 9.36 % |
| PHARMACOLOGY & PERSONAL CARE | 8.43 % |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONENTS | 8.12 % |
| OIL & DERIVED | 7.46 % |
| FINANCIAL SERVICES - HOLDINGS | 7.09 % |
| NONFERROUS METALS | 6.39 % |
| TELECOMMUNICATIONS | 6.24 % |
| BANKS | 6.20 % |
| AEROSPACE INDUSTRY & DEFENCE | 4.88 % |
| PUBLISHING & BROADCASTING | 4.46 % |
| PHOTOGRAPHY & OPTICAL | 3.11 % |
| TEXTILE & GARMENTS | 2.22 % |
| ROAD VEHICLES | 2.17 % |
| BUILDING MATERIALS | 2.12 % |
| OTHER SERVICES | 2.11 % |
| INFORMATION, TECHNOLOGY & COPIERS | 1.98 % |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONENTS | 1.07 % |
| FOOD & CLEANING MATERIALS | 1.06 % |
| Total Portfolio | 94.00 % |

|  |  |
| --- | --- |
| Short Term Crossover Bond | % Total Net Assets |
|  |
| ROAD VEHICLES | 25.49 % |
| FINANCIAL SERVICES - HOLDINGS | 17.05 % |
| ENERGY SOURCES | 9.19 % |
| AEROSPACE INDUSTRY & DEFENCE | 8.70 % |
| TELECOMMUNICATIONS | 5.68 % |
| INTERMEDIARY INDUSTRIAL PRODUCTIONS | 4.88 % |
| LEISURES & TOURISM | 4.54 % |
| EUROPEAN ORGANIZATIONS | 2.71 % |
| AIR TRANSPORT | 2.64 % |
| BUILDING MATERIALS | 2.01 % |
| ELECTRIC & ELECTRONIC COMPONENTS | 1.78 % |
| CHEMICAL PRODUCTS | 1.77 % |
| IT & INTERNET | 1.73 % |
| OIL & DERIVED | 1.06 % |
| Total Portfolio | 89.23 % |

| Tactical Fund | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| EURO | 57.39 % |
| BRITISH POUND | 6.47 % |
| SWISS FRANC | 3.99 % |
| U.S. DOLLAR | 2.63 % |
| SWEDISH KRONA | 2.61 % |
| POLISH ZLOTY | 0.25 % |
| Total Portfolio | 73.34 % |

| Logiver Indiciel Dynamique | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| EURO | 88.44 % |
| U.S. DOLLAR | 9.85 % |
| Total Portfolio | 98.29 % |

| PBT - Global Asset Allocation | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| EURO | 51.10 % |
| U.S. DOLLAR | 27.30 % |
| SWISS FRANC | 10.21 % |
| Total Portfolio | 88.61 % |

| Conviction Shares | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| U.S. DOLLAR | 44.59 % |
| EURO | 38.67 % |
| SWISS FRANC | 5.39 % |
| BRITISH POUND | 3.18 % |
| JAPANESE YEN | 2.17 % |
| Total Portfolio | 94.00 % |

| Short Term Crossover Bond | % Total Net Assets |
| --- | --- |
|  |
| EURO | 89.23 % |
| Total Portfolio | 89.23 % |

These allocations of assets were established on basis of data (gross) used by the Administrative Agent and do not reflect inevitably the currency analysis which directed the assets selection
Tactical Fund
| Shares outstanding at the beginning of the financial period | - A | 60.114 |
| --- | --- | --- |
| - B | 135,341.556 |
| Shares issued during the financial period | - A | 0.000 |
| - B | 0.000 |
| Shares redeemed during the financial period | - A | 0.000 |
| - B | 4,766.540 |
| Shares outstanding at the end of the financial period | - A | 60.114 |
| - B | 130,575.016 |

Quintillia Fund
| Shares outstanding at the beginning of the financial period | - A | 2,220.000 |
| --- | --- | --- |
| - B | 11,651.000 |
| Shares issued during the financial period | - A | 0.000 |
| - B | 0.000 |
| Shares redeemed during the financial period | - A | 2,220.000 |
| - B | 11,651.000 |
| Shares outstanding at the end of the financial period | - A | 0.000 |
| - B | 0.000 |

Logiver Indiciel Dynamique
| Shares outstanding at the beginning of the financial period | - Instit 1-0,90 | 1,461.010 |
| --- | --- | --- |
| - Retail 1-0,75 | 20,964.769 |
| - Retail 2-0,00 | 8,898.610 |
| - Retail 3-1,00 | 4,729.758 |
| - Retail 4-0,50 | 2,096.790 |
| Shares issued during the financial period | - Instit 1-0,90 | 19.500 |
| - Retail 1-0,75 | 438.092 |
| - Retail 2-0,00 | 0.000 |
| - Retail 3-1,00 | 142.543 |
| - Retail 4-0,50 | 0.000 |
| Shares redeemed during the financial period | - Instit 1-0,90 | 98.390 |
| - Retail 1-0,75 | 740.620 |
| - Retail 2-0,00 | 259.587 |
| - Retail 3-1,00 | 71.670 |
| - Retail 4-0,50 | 0.000 |
| Shares outstanding at the end of the financial period | - Instit 1-0,90 | 1,382.120 |
| - Retail 1-0,75 | 20,662.241 |
| - Retail 2-0,00 | 8,639.023 |
| - Retail 3-1,00 | 4,800.631 |
| - Retail 4-0,50 | 2,096.790 |

PBT - Global Asset Allocation
| Shares outstanding at the beginning of the financial period | - A CHF | 51,105.000 |
| --- | --- | --- |
| - A EUR | 96,707.873 |
| Shares issued during the financial period | - A CHF | 0.000 |
| - A EUR | 0.000 |
| Shares redeemed during the financial period | - A CHF | 250.000 |
| - A EUR | 4,656.000 |
| Shares outstanding at the end of the financial period | - A CHF | 50,855.000 |
| - A EUR | 92,051.873 |

| Conviction Shares |
| --- |
|  |
| Shares outstanding at the beginning of the financial period | - A EUR | 220,331.000 13,104.000 59,637.000 |
| Shares issued during the financial period | - A EUR |
| Shares redeemed during the financial period | - A EUR |
| Shares outstanding at the end of the financial period | - A EUR | 173,798.000 |

Short Term Crossover Bond
| Shares outstanding at the beginning of the financial period | - A | 8,835.156 |
| --- | --- | --- |
| - AH CHF | 1,609.923 |
| Shares issued during the financial period | - A | 224.925 |
| - AH CHF | 0.000 |
| Shares redeemed during the financial period | - A | 0.000 |
| - AH CHF | 0.000 |
| Shares outstanding at the end of the financial period | - A | 9,060.081 |
| - AH CHF | 1,609.923 |

| Sub-Fund | Valuation date | Total Net Assets | Share Class | Shares Outstanding | SHARE VALUE | CCY |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Tactical Fund (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 30.09.2022 | 22,327,761.11 30,255,018.88 28,633,513.28 24,324,057.46 | - A | 70.709 | 140.76 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - B | 145,865.540 | 153.00 | EUR |
| - A | 67.089 | 200.57 | EUR |
| - B | 137,816.056 | 219.43 | EUR |
| - A | 60.114 | 192.03 | EUR |
| - B | 135,341.556 | 211.48 | EUR |
| - A | 60.114 | 168.51 | EUR |
| - B | 130,575.016 | 186.21 | EUR |

| Quintillia Fund (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 *30.06.2022 | 5.127.772,29 3.668.597,07 3.321.511,77 3.159.130,45 | - A | 3.940,000 | 991,58 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - B | 12.355,158 | 98,82 | EUR |
| - A | 2.360,000 | 1.002,96 | EUR |
| - B | 13.003,000 | 100,10 | EUR |
| - A | 2.220,000 | 981,36 | EUR |
| - B | 11.651,000 | 98,09 | EUR |
| - A | 2.158,00 | 950,68 | EUR |
| - B | 11.651,00 | 95,06 | EUR |

*Dernière VNI calculée
| Logiver Indiciel Dynamique (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 30.09.2022 | 62,698,240.39 90,935,933.80 87,583,749.69 76,276,996.76 | - Instit 1-0,90 | 1,183.460 | 8,798.98 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Retail 1-0,75 | 22,279.145 | 1,257.09 | EUR |
| - Retail 2-0,00 | 11,863.050 | 1,298.88 | EUR |
| - Retail 3-1,00 | 4,484.169 | 1,320.18 | EUR |
| - Retail 4-0,50 | 2,244.547 | 1,314.13 | EUR |
| - Instit 1-0,90 | 1,751.750 | 12,146.28 | EUR |
| - Retail 1-0,75 | 21,557.878 | 1,737.25 | EUR |
| - Retail 2-0,00 | 10,675.676 | 1,808.50 | EUR |
| - Retail 3-1,00 | 4,980.738 | 1,819.88 | EUR |
| - Retail 4-0,50 | 2,106.917 | 1,820.63 | EUR |
| - Instit 1-0,90 | 1,461.010 | 12,837.81 | EUR |
| - Retail 1-0,75 | 20,964.769 | 1,838.18 | EUR |
| - Retail 2-0,00 | 8,898.610 | 1,927.98 | EUR |
| - Retail 3-1,00 | 4,729.758 | 1,920.80 | EUR |
| - Retail 4-0,50 | 2,096.790 | 1,931.21 | EUR |
| - Instit 1-0,90 | 1,382.120 | 11,420.22 | EUR |
| - Retail 1-0,75 | 20,662.241 | 1,636.13 | EUR |
| - Retail 2-0,00 | 8,639.023 | 1,722.52 | EUR |
| - Retail 3-1,00 | 4,800.631 | 1,707.52 | EUR |
| - Retail 4-0,50 | 2,096.790 | 1,721.09 | EUR |

| Sub-Fund | Valuation date | Total Net Assets | Share Class | Shares Outstanding | SHARE VALUE | CCY |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| PBT - Global Asset Allocation (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 30.09.2022 | 11,172,885.60 15,951,927.35 15,369,996.05 13,618,275.93 | - A CHF | 52,275.000 | 85.96 | CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - A EUR | 80,010.314 | 86.74 | EUR |
| - A CHF | 50,875.000 | 102.14 | CHF |
| - A EUR | 109,055.194 | 103.20 | EUR |
| - A CHF | 51,105.000 | 104.08 | CHF |
| - A EUR | 96,707.873 | 105.21 | EUR |
| - A CHF | 50,855.000 | 92.77 | CHF |
| - A EUR | 92,051.873 | 93.72 | EUR |

| Conviction Shares (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 30.09.2022 | 8,852,292.12 22,031,378.40 30,083,298.85 19,257,968.23 | - A EUR | 104,198.000 | 84.96 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - A EUR | 180,861.000 | 121.81 | EUR |
| - A EUR | 220,331.000 | 136.54 | EUR |
| - A EUR | 173,798.000 | 110.81 | EUR |

| Short Term Crossover Bond (EUR) | *27.04.2020 31.03.2021 31.03.2022 30.09.2022 | 4,175,000.00 5,938,529.07 10,115,603.55 9,958,096.93 | - A | 4,175.000 | 1,000.00 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - A | 4,352.286 | 1,083.52 | EUR |
| - AH CHF | 1,245.000 | 1,086.37 | CHF |
| - A | 8,835.156 | 972.08 | EUR |
| - AH CHF | 1,609.923 | 971.26 | CHF |
| - A | 9,060.081 | 928.36 | EUR |
| - AH CHF | 1,609.923 | 926.57 | CHF |

*Date of creation

## NOTE 1 - ACCOUNTING PRINCIPLES AND METHODS
The financial statements of the SICAV have been prepared on a going concern basis and in accordance with accounting standards and principles generally accepted in Luxembourg on the basis of official net asset values calculated at the end of the financial year,
- Securities portfolio valuationSecurities listed on an official stock exchange are valued on the basis of the last known closing price as at 30 September 2022 and, if there is more than one market, at the price of the relevant security's main market.

Securities and derivatives listed on other regulated markets are valued on the basis of the closing price known as at 30 September 2022 and, if there is more than one market, at the price of the relevant security's main market.
Securities not listed on a stock exchange or whose price is not representative are valued at their last known trading value as at 30 September 2022 or, in the absence of a trading value, at the probable realisation value in accordance with the valuation criteria deemed relevant by the Board of Directors. Shares in collective investment undertakings are valued at the last available net value.
Derivatives (futures) listed on an official stock exchange are valued on the basis of the last available closing price as at 30 septembre 2022 and, if there are several markets, on the basis of the last closing price of the main market for the security in question. If the last known closing price on the given valuation day is not representative, the valuation will be based on the probable realisation value estimated prudently and in good faith.
The contracts of exchange are estimated on basis of the rates "forward" of closing date.
- Net realised profit or (loss) on investmentsThe net realised profit or (loss) on sales of securities are calculated based on the average cost of the securities sold. The net realised profit or loss on variation of exchange rates is recorded in the caption "Net realised Profit/ (Loss) on currencies" during the sale transaction.
- Conversion of foreign currenciesThe bank deposits, other net assets and the stock market value of securities in the portfolio in currencies other than the EURO are converted into EUROs at the exchange rate valid at the closing date.

The income and expenses in currencies other than the EURO are converted into EUROs at the exchange rate valid at the date of payment.
- Acquisition cost of the securities in the portfolioFor securities denominated in currencies other than the currency of the SICAV, the acquisition cost is calculated based on the exchange rate valid on the day of purchase.
- Change in the net unrealised appreciation or depreciationChanges in net unrealised appreciation or depreciation at the end of the financial year also appear in the statement of operations and changes in net assets.
- Change in the securities portfolioThe table of changes in the securities portfolio is freely available at the registered office of the SICAV.
- Income, expenditure and related provisionsProvision is made daily for interest and dividends are recorded on the ex-date. The interest and income are recognised net of non-recoverable withholding taxes.

When the SICAV pays expenses concerning one Sub-Fund in particular, they are allocated to that Sub- Fund. Expenses not attributable to one Sub-Fund in particular are split between the different Sub-Funds at pro rata of the net asset value of each Sub-Fund.
- Combined financial statementsThe financial statements of the SICAV are expressed in the reference’s currency.

The consolidated financial statements of the SICAV are drawn up in EUR and are equal to the sum of the corresponding headings in the financial statements of each sub-fund, converted in their currency at the exchange rate at the date of the financial statements (Note 2).
NOTE 2 - EXCHANGE RATE
| 1  EUR	= | 0.96420 | CHF |
| --- | --- | --- |

NOTE 3 - TAXES AND EXPENSES PAYABLE
| Performance fee | 100.55 | EUR |
| --- | --- | --- |
| Management fee | 301,794.32 | EUR |
| Hedging fee | 504.53 | EUR |
| Depositary fees | 52,964.57 | EUR |
| Subscription tax | 15,855.55 | EUR |
| Miscellaneous fees | 72,923.20 | EUR |
| Total | 444,142.72 | EUR |

NOTE 4 - MANAGEMENT, ADVISORY AND DISTRIBUTION FEES
Tactical Fund:
The Company will pay the Management Company a remuneration consisting of a management fee at an annual rate of 0.075% p.a. with an annual minimum of EUR 7,500 (applicable to class A and class B), supplemented by a management fee at an annual rate of 1.925% for class A and 1.225% for class B. The fee is payable on a quarterly basis and is calculated on the average net value of the shares of each class of the sub-fund. This management fee may be used to pay for distribution or promotion services. The Management Company has designated, at its own expense, LESBROUSSARTS SERVICES as Investment Advisor for the Sub-Fund.
| Quintillia (untill 30 June 2022) : The Company will pay the Management Company a remuneration consisting of a management fee at an annual rate of 0.10% p.a . with an annual minimum of EUR 10,000 (applicable to class A and class B), supplemented by a management fee at an annual rate of 1.00% for class A and 0.85% for class B. The Management Company pays to the Investment Advisor, IBEB S.A., a remuneration consisting of an annual fee set at : - 1% maximum for class A;
- 0,85% maximum for class B.
 These fees are payable quarterly and calculated on the average net value of the sub-fund’s shares. Logiver Indiciel Dynamic : At the sub-fund's expense, the Company will pay the Management Company a remuneration taken from the sub-fund's assets and consisting of an annual fee at a single rate of 0.10% (with an annual minimum of EUR 15,000) payable at the end of each quarter and applied on the average net assets of the sub-fund during the past quarter. The Management Company will pay the Manager, LOGIVER S.A., at the sub-fund's expense, a remuneration taken from the sub-fund's assets and consisting of an annual fee at a single rate of: - 0.75% for Retail class 1- 0.75;
- 0.00% for Retail class 2- 0.00;
- 1.00% for Retail class 3- 1.00;
- 0.50% for Retail class 4 - 0.50;
- 1.00% for Retail class 5 - 1.00 USD;
- 0.90% for Instit class 1 - 0.90;
- 0.50% for Instit class 2 - 0.50.
 payable on a monthly basis and applied to the average net assets of the sub-fund during the past month. LOGIVER S.A. has appointed ARCHE WEALTH MANAGEMENT as its own investment advisor for this sub- fund. |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation : The SICAV will pay the Management company, for the sub-fund’s account, remuneration deducted from the assets of the sub-fund and consisting of an annual fee at the single rate of 0.10% (with an annual minimum of EUR 15,000) payable at the end of each quarter and applied to the average net assets of the sub-fund over the past quarter. The Management company will pay to the Investment Advisor, BCB & PARTNERS S.A., at the sub-fund's expense, remuneration consisting of a management fee of 1.30% per annum maximum for classes A- EUR and A-CHF. The management fee is payable quarterly and is calculated on the average net value of the sub-fund's shares. This management fee can be used to remunerate distribution or promotion services. No additional fee will be paid in respect of the exchange risk hedging applied to the A-CHF class. The Manager is assisted by two investment advisers: - Thriving Finance and
- Privaswiss Management SABCB & PARTNERS S.A. has designated both above, at its own expense, as Investment Advisor of the Sub- Fund.
 |

| Conviction Shares : The SICAV will pay the Management Company a remuneration, which will be borne by the sub-fund, deducted from the assets of the sub-fund and consisting of an annual fee at the single rate of 0.10% (with an annual minimum of EUR 15,000) payable at the end of each quarter and applied to the average net assets of the sub-fund over the past quarter. The Management Company will pay the Investment Manager, PRIVALUX MANAGEMENT S.A., a remuneration, borne by the sub-fund, consisting of a management fee of 1.25% per annum. The management fee is payable quarterly and is calculated on the average net value of the sub-fund's shares. This management fee can be used to remunerate distribution or promotion services. Short Term Crossover Bond : The Company pays the Management Company remuneration consisting of a management fee at the annual rate of 0.20% p.a. with an annual minimum of EUR 15,000 supplemented by a management fee at the annual rate of: - 0.50% for each class A, AH-CHF, AH-USD.
- 0.30% for each class B, BH-CHF, BH-USD.
 The Management Company is also in charge of managing the hedging policy that will apply to the sub- fund's classes denominated in USD and CHF. To this end, an agreement on hedging against exchange rate risk has been entered into between the Management Company and the Company for an unlimited period. Under the terms of this agreement and in consideration for these services, the Management Company receives from the Company, at the expense of the sub-fund's AH-CHF, AH-USD, BH-CHF and BH-USD classes, a monthly fee of 0.01% per month, calculated on the average net asset value during the month under review of these classes. This commission is payable quarterly. The fee is payable on a quarterly basis and is calculated on the average net value of the shares of each class of the sub-fund. This management fee may be used to pay for distribution or promotion services. The Management Company has appointed HERAVEST SA as its own investment adviser for this Sub- Fund. |
| --- |
| Note that the activity of a UCI or sub-fund investing in other UCIs may result in duplication of certain costs. In addition to the sub-fund's daily management costs, overhead expenses and management fees will be charged indirectly to the sub-fund's assets through the UCIs in which it has invested. Cumulative management fees may not exceed 5%. When the sub-fund invests in UCIs managed directly or indirectly, by the Management Company or by any other company with which the Management Company is linked by common management or control or by a significant direct or indirect holding, no front-end or back-end load charged by the UCI whose shares/units are bought may be charged to the sub-fund. |

| NOTE 5 - PERFORMANCE FEE |
| --- |
| Quintillia Fund : Until 31 March 2022, the Management Company will pay the Investment Adviser, at the sub-fund's expense, at the end of each quarter, a performance fee equivalent to 10% of the sub-fund's outperformance of the benchmark 1 Week EURIBOR index and compared with the benchmark NAV. The benchmark NAV corresponds to the highest NAV ever reached by the sub-fund after deduction of the performance fee. Subject to the principle of the High-Water Mark, the benchmark NAV will be maintained until a new benchmark NAV is determined. The amount of the performance fee will be provisioned whenever the NAV is calculated, based upon the number of shares outstanding on this date. In the case of redemptions, the provisioned performance fee will be considered acquired and will be paid to the Investment Advisor. The first benchmark NAV of class A will be the NAV on the Valuation Day of 30 June 2014. The first benchmark NAV of class B is set at EUR 100. From 1 April or 30 June 2022: In addition, the Manager is entitled to receive, out of the net assets of the relevant Share Class of the relevant Sub-fund, a performance fee calculated by comparing the performance of the Net Asset Value per Share to that of the Benchmark over the same period of time, as well as to a High Water Mark. The performance reference period is the period over which performance is measured and lasts a maximum of 5 years on a rolling basis. At the end of this period, the compensation mechanism for past underperformance can be reset. The Performance Fee is calculated and accrued for each Share Class within a Sub-fund on each Valuation Day. The applicable Performance Fee rate is set at 10% for all classes and the benchmark used to calculate the Performance Fee is 60% MSCI World Index (ticker: MSDLWI) + 40% Eurostoxx50 (ticker: SX5E). The benchmark (in place since 1 January 2021) more accurately represents the manager's objectives as well as the investment strategy leading to the construction of an equity portfolio with a large majority of European and US equities. The Performance Fee is measured over a calculation period corresponding to one financial year of the Fund. It is calculated after deducting all expenses and fees (excluding any Performance Fee accrued but not yet paid) and adjusted for subscriptions, redemptions and dividend distributions during the relevant Calculation Period. Notwithstanding the above, the Performance Fee is only payable if the performance of the NAV exceeds that of the Benchmark during the PRP. The Performance Fee Benchmark will be calculated in the currency of the Share Class for all Share Classes. As at 30 September 2022, no performance fees were booked. |
| PBT - Global Asset Allocation: Until 31 March 2022, the Management Company will pay the Investment Adviser, at the sub-fund's expense, a performance fee (the “Performance Fee”) equivalent to 10% of the increase in NAV of a given share class compared with the return of three-month EURIBOR + 200 bps. This calculation will be carried out with a high water mark, whereby the performance fee will be due only if the NAV of a given share class exceeds its highest previously recorded level. The performance fee is calculated on gains net of fees. As soon as the performance since the start of the financial year is positive and surpasses its Hurdle on an annual basis, a provision of 10% of this outperformance will be set aside when calculating the NAV. |

In the event that the NAV of a given share class should fall back below its high water mark, a weekly reversal of the provision will be carried out in the amount of 10% of this underperformance up to the amount provisioned since the beginning of the year.
In the case of redemption, the proportional part of the provision for performance fee corresponding to the shares redeemed will be considered to have been earned by the Manager in accordance with the crystallisation principle.
The performance fee will be paid in full to the Manager after 31 December each year.
Since 1 April 2022, the Manager is entitled to receive, out of the net assets of the relevant Share Class of the relevant Sub-fund, a performance fee calculated by comparing the performance of the Net Asset Value per Share to that of the Benchmark over the same period of time, as well as to a High Water Mark. The performance reference period is the period over which performance is measured and lasts a maximum of 5 years on a rolling basis. At the end of this period, the compensation mechanism for past underperformance can be reset.
The Performance Fee is calculated and accrued for each Share Class within a Sub-fund on each Valuation Day.
The applicable Performance Fee rate is set at 10% for all classes and the benchmark used to calculate the Performance Fee is the:
- Until 30 June 2022: 3-month Euribor + 200bp, and
- From 1 July 2022: the composite index 40% Euro Stoxx 50 (SX5E Index) + 40% Euro-Bund Futures (RXA Comdty)+ 20% Cash - Ester Capitalized (EXDMESTC Index),This benchmark has been chosen in order to be even more precisely aligned with the strategy and management options, and the usual/target asset allocation of the sub-fundThe Performance Fee is measured over a calculation period corresponding to one financial year of the Fund.

The Performance Fee is calculated after deducting all expenses and fees (excluding any Performance Fee accrued but not yet paid) and adjusted for subscriptions, redemptions and dividend distributions during the relevant Calculation Period.
Notwithstanding the above, the Performance Fee is only payable if the performance of the NAV exceeds that of the Benchmark during the PRP.
The Performance Fee Benchmark will be calculated in the currency of the Share Class for all Share Classes.
As at 30 September 2022, no performance fees were booked.
Conviction Shares :
Until 31 March 2022, the Manager will be paid a performance fee by the Management Company but borne by the sub-fund, equivalent to 10% of the increase in NAV of a given share class compared with the performance of the composite index (60% MSCI World Index (ticker: MSDLWI) and 40% Eurostoxx50 (ticker: SX5E). This calculation will be carried out with a high water mark, whereby the performance fee will be due only if the NAV of a given share class exceeds its highest previously recorded level.
The performance fee is calculated on gains net of fees.
As soon as the performance since the start of the financial year is positive and surpasses its Benchmark on an annual basis, a provision of 100% of this outperformance will be set aside when calculating the NAV.
In the event that the NAV of a given share class should fall back below its high water mark, a weekly reversal of the provision will be carried out in the amount of 100% of this underperformance up to the amount provisioned since the beginning of the year.
| In the case of redemption, the proportional part of the provision for the performance fee corresponding to the shares redeemed will be considered to have been earned by the Manager in accordance with the crystallisation principle. The performance fee will be paid in full to the Manager after 31 December each year. Since 1 April 2022, the Manager is entitled to receive, out of the net assets of the relevant Share Class of the relevant Sub-fund, a performance fee calculated by comparing the performance of the Net Asset Value per Share to that of the Benchmark over the same period of time, as well as to a High Water Mark. The performance reference period is the period over which performance is measured and lasts a maximum of 5 years on a rolling basis. At the end of this period, the compensation mechanism for past underperformance can be reset. The Performance Fee is calculated and accrued for each Share Class within a Sub-fund on each Valuation Day. The applicable Performance Fee rate is set at 10% for all classes and the benchmark used to calculate the Performance Fee is the 60% MSCI World Index (ticker: MSDLWI) + 40% Eurostoxx50 (ticker: SX5E). The benchmark (in place since 1 January 2021) more accurately represents the manager's objectives as well as the investment strategy leading to the construction of an equity portfolio with a large majority of European and US equities. The Performance Fee is measured over a calculation period corresponding to one financial year of the Fund. It is calculated after deducting all expenses and fees (excluding any Performance Fee accrued but not yet paid) and adjusted for subscriptions, redemptions and dividend distributions during the relevant Calculation Period. Notwithstanding the above, the Performance Fee is only payable if the performance of the NAV exceeds that of the Benchmark during the PRP. The Performance Fee Benchmark will be calculated in the currency of the Share Class for all Share Classes. As at 30 September 2022, no performance fees were booked. |
| --- |
| NOTE 6 - SUBSCRIPTION TAX |
| The SICAV is governed by Luxembourg tax laws. In accordance with the legislation and regulations currently in force, the SICAV is subject in Luxembourg to subscription tax at an annual rate of 0.05%, payable quarterly and calculated on the net assets of the SICAV at the end of each quarter. This tax is reduced to 0,01 % a year net assets attributable to the classes of shares for institutional investors. Tax is not payable on the round lot of net assets invested in UCIs already subject to this tax. As the SICAV is registered in Belgium, it is subject to a further tax at the annual rate of 0.0925% calculated for 2022 on the basis of the value of the shares distributed in Belgium as recorded at 31 December 2021. |


## NOTE 7 - FUTURES
Futures contracts are valued by the broker on each bank business day. Unrealized gains/(losses) arising from futures contracts opened at the closing date are recorded directly in bank accounts. Any change in the margin call not yet transferred to bank accounts at the closing date is reflected in the account "Amounts receivable from/(payable to) futures broker".
As at 30 September 2022, the following futures contracts are open with the counterparty Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A..
Logiver Indiciel Dynamique :
| CCY | Number of CONTRACTS | Description | +/- Unrealised Value ( IN  EUR) | Commitments ( IN  EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| EUR | -231 | STOXX 50 FUTURE DECEMBRE 2022 | 466,050.00 | 7,696,481.10 |
| USD | -13 | SP 500 EMINI FUTURE DECEMBRE 2022 | 241,415.30 | 2,379,066.96 |
|  |  | Total | 707,465.30 | 10,075,548.06 |

In respect of these futures contracts, the sub-fund maintained a guarantee deposit of EUR 579,685.70 with Banque Degroof Petercam Luxembourg
S.A. in favor of the counterparty at the end of the financial year. This deposit, in cash, is intended to cover market risks in the event of unfavorable daily price movements in the futures contracts purchased or sold.

## NOTE 8 - FORWARD FOREIGN EXCHANGE CONTRACTS
As at 30 September 2022, the following forward foreign exchange contracts, traded with Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A., are outstanding :
Logiver Indiciel Dynamique :
| Maturity | Currency Purchase | Nominal Purchased | Currency Sold | Nominal Sold | +/- Unrealised Value ( IN  EUR) | Commitments ( IN  EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| 28/10/2022 | EUR | 14,700,000.00 | USD | 15,006,054.00 | -593,050.45 | 15,317,770.26 |
| Total | -593,050.45 | 15,317,770.26 |

Under these OTC derivative contracts, the sub-fund maintained a collateral of EUR 540,000.00 with Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. in favor of the counterparty at the end of the year. The purpose of this cash collateral is to fully cover the counterparty against the risk of a possible default by the sub-fund, as there is no margin call.
PBT - Global Asset Allocation :
| Maturity | Currency Purchase | Nominal Purchased | Currency Sold | Nominal Sold | +/- Unrealised Value ( IN  EUR) | Commitments ( IN  EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| 13/12/2022 | CHF | 4,832,000.00 | EUR | 4,992,560.75 | 130,276.87 | 5,011,408.29 |
| 14/12/2022 | EUR | 2,730,900.85 | USD | 2,785,000.00 | -145,930.67 | 2,842,851.97 |
|  |  |  |  | Total | -15,653.80 | 7,854,260.26 |

Under these OTC derivative contracts, there is no collateral held with the counterparty Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A..
Conviction Shares :
| Maturity | Currency Purchase | Nominal Purchased | Currency Sold | Nominal Sold | +/- Unrealised Value ( IN  EUR) | Commitments ( IN  EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| 15/12/2022 | USD | 2,000,000.00 | EUR | 1,974,567.57 | 56,500.17 | 2,041,545.40 |
| 15/12/2022 | EUR | 5,688,821.47 | USD | 6,000,000.00 | -403,998.87 | 6,124,636.20 |
|  |  |  |  | Total | -347,498.70 | 8,166,181.60 |

Under these OTC derivative contracts, there is no collateral held with the counterparty Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A..
Short Term Crossover Bond :
| Maturity | Currency Purchase | Nominal Purchased | Currency Sold | Nominal Sold | +/- Unrealised Value ( IN  EUR) | Commitments ( IN  EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| 14/10/2022 | CHF | 1,530,002.00 | EUR | 1,590,190.72 | -2,744.18 | 1,586,809.75 |
| Total | -2,744.18 | 1,586,809.75 |

Under these OTC derivative contracts, there is no collateral held with the counterparty Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A..

## NOTE 9 - ABERDEEN - RECOVERING OF TAXES ON DIVIDENDS
This caption includes refunds of withholding taxes unduly levied by foreign tax authorities.

## NOTE 10 - EVENTS DURING THE YEAR
Due to insufficient net assets in the Quintillia sub-fund, a compulsory redemption of all outstanding shares of the sub-fund has been carried on 30 June 2022.
The COVID-19 (coronavirus) pandemic is still going strong and has been disrupting people's daily lives for almost two years now. This is obviously having an impact on the global economy, although finance in its specific sector is not the most disadvantaged sector. Authorities around the world have taken and continue to take strong and necessary measures to contain the spread of the virus, and to support individuals and businesses in these difficult times.
Impact of the Russian invasion of Ukraine.
The invasion of Ukraine by the Russian army is a development that is likely to disrupt global financial markets, through various channels, for some time to come.
Rising commodity prices constitute one of the primary channels of risk transmission in the global economy, especially for countries that are more dependent on imports from Russia (energy, wheat, various metals). Russia is the world’s 6th largest commodities producer. The current increase in prices underscores the fact that the inflation experienced in most developed countries is non-transitory. A scenario involving stagflation, which is a combination of lower growth and high inflation, has become more likely in the coming months.
Central banks, which were anticipating the exit from the monetary support put in place during the Covid crisis, will need to reassess their approach to exiting the crisis as any increase in rates to counter inflation is likely to have a significant impact on economic activity. Achieving the right balance will continue to be a challenge.
Russia has become severely isolated from the rest of the world, with China as its only significant trading partner. Potential repercussions from the sanctions imposed on Russia could also have a significant impact on the European economy if Moscow decides to retaliate by cutting off the flow of gas that Germany and Italy are heavily dependent on.
The ruble is no longer traded on foreign exchange markets and the Russian central bank has also been targeted by sanctions. This increases the risk of volatility for currencies, potentially not just in the short term. Equity and bond indices will drop Russian securities as these positions are no longer listed. The Russian positions that cannot be sold will consequently remain in portfolios as long as the market is closed and until it is possible to convert the ruble into another currency, which will take a long time.
Corporate risks are increased and corporate profits will be affected by their dependence on commodities, among other factors. This means that the markets are likely to experience greater volatility in the coming months.
Inevitably, geopolitical de-escalation will also be a lengthy process that will leave its mark for a prolonged period.
| OVERALL RISK ASSESSMENT |
| --- |
| Each sub-fund of the investment company with variable capital must ensure that its overall risk on derivatives does not exceed the total net value of its portfolio. Global exposure is a measure designed to limit the leverage generated by each Sub-Fund through the use of financial derivative instruments. In order to calculate global exposure, each Sub-Fund will use the commitment approach, thereby aggregating the market value of the equivalent position of underlying assets. The commitment method entails converting positions on derivatives into equivalent positions on underlying assets and then aggregating the market value of these equivalent positions. |
| REGULATION EU 2015/2365 OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL OF 25 NOVEMBER 2015 : TRANSPARENCY OF SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS AND REUSE: In accordance with Article 13 and Section A of the Annex to Regulation EU 2015/2365 (hereinafter the "Regulation"), the SICAV must inform investors of its use of securities financing transactions and total return swaps in the annual and semi-annual reports. The portfolio does not contain any assets on loan as of the date of this report. The Fund is not engaged in securities lending for some years and the prospectus was amended in March 2021. |

Translation (ENFR, 2022-09-30):
# du 1 avril 2022 au 30 septembre 2022
|  |  |  |
| --- | --- | --- |
|  | Notes | Combiné (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 1.162.041,58 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 250.274,51 |
| Intérêts créditeurs |  | 28.285,96 |
| Récupérations de taxes | 9 | 1.302,75 |
| Autres revenus |  | 30.914,95 |
| Total Revenus |  | 1.472.819,75 |
| Charges |  |  |
| Commission de gestion | 4 | 813.257,98 |
| Commission de couverture |  | 915,81 |
| Commission de banque dépositaire |  | 115.138,71 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 33.520,08 |
| Frais d'administration |  | 166.902,94 |
| Frais et commissions divers |  | 64.024,11 |
| Frais de transactions |  | 60.926,54 |
| Intérêts débiteurs |  | 17.393,70 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 5.106,73 |
| Total Charges |  | 1.277.186,60 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | 195.633,15 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | 9.914.275,22 |
| - sur devises |  | 277.509,47 |
| - sur changes à terme |  | -2.687.883,52 |
| - sur futures |  | -98.801,09 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 7.600.733,23 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | -28.894.460,04 |
| - sur devises |  | 18.261,56 |
| - sur changes à terme |  | -603.153,77 |
| - sur futures |  | 1.897.359,02 |
| Résultat net des opérations |  | -19.981.260,00 |
| - Souscriptions |  | 3.091.545,52 |
| - Rachats |  | -14.782.563,40 |
| Variations de l'actif net |  | -31.672.277,88 |
| Actif net au début de la période |  | 175.107.673,19 |
| Actif net à la fin de la période |  | 143.435.395,31 |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Actif |  |  |
| Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation | 1a | 17.839.848,75 |
| Avoirs en banque |  | 3.739.198,31 |
| Intérêts à recevoir sur compte courant |  | 5.256,14 |
| Intérêts à recevoir sur obligations |  | 41.527,44 |
| Dividendes à recevoir sur actions |  | 3.616,00 |
| Montants à recevoir sur ventes de titres |  | 2.837.417,46 |
| Montants à recevoir sur changes au comptant |  | 2.482.232,48 |
| Dépôts de garantie sur futures | 7 | 0,00 |
| Collatéral sur changes à terme | 8 | 0,00 |
| Total Actif |  | 26.949.096,58 |
| Exigible |  |  |
| Taxes et frais à payer | 3 | 130.321,84 |
| Intérêts débiteurs à payer |  | 33,52 |
| Montants à payer sur rachats |  | 0,00 |
| Montants à payer sur changes au comptant |  | 2.494.683,76 |
| Pertes non réalisées sur changes à terme | 8 | 0,00 |
| Total Exigible |  | 2.625.039,12 |
| Actif net à la fin de la période |  | 24.324.057,46 |
| Nombre d'actions en circulation (à la fin de la période) |  |  |
| - A |  | 60,114 |
| - B |  | 130.575,016 |
| Valeur Nette d'inventaire par action (à la fin de la période) |  |  |
| - A |  | 168,51 |
| - B |  | 186,21 |

|  |
| --- |
| Logiver Indiciel Dynamique |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Actif |  |  |
| Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation | 1a | 74.975.271,44 |
| Avoirs en banque |  | 1.092.560,17 |
| Intérêts à recevoir sur compte courant |  | 1.043,15 |
| Intérêts à recevoir sur obligations |  | 0,00 |
| Dividendes à recevoir sur actions |  | 0,00 |
| Montants à recevoir sur ventes de titres |  | 0,00 |
| Montants à recevoir sur changes au comptant |  | 0,00 |
| Dépôts de garantie sur futures | 7 | 579.685,78 |
| Collatéral sur changes à terme | 8 | 540.000,00 |
| Total Actif |  | 77.188.560,54 |
| Exigible |  |  |
| Taxes et frais à payer | 3 | 117.273,45 |
| Intérêts débiteurs à payer |  | 0,00 |
| Montants à payer sur rachats |  | 201.239,88 |
| Montants à payer sur changes au comptant |  | 0,00 |
| Pertes non réalisées sur changes à terme | 8 | 593.050,45 |
| Total Exigible |  | 911.563,78 |
| Actif net à la fin de la période |  | 76.276.996,76 |
| Nombre d'actions en circulation (à la fin de la période) |  |  |
| - Instit 1-0,90 |  | 1.382,120 |
| - Retail 1-0,75 |  | 20.662,241 |
| - Retail 2-0,00 |  | 8.639,023 |
| - Retail 3-1,00 |  | 4.800,631 |
| - Retail 4-0,50 |  | 2.096,790 |
| Valeur Nette d'inventaire par action (à la fin de la période) |  |  |
| - Instit 1-0,90 |  | 11.420,22 |
| - Retail 1-0,75 |  | 1.636,13 |
| - Retail 2-0,00 |  | 1.722,52 |
| - Retail 3-1,00 |  | 1.707,52 |
| - Retail 4-0,50 |  | 1.721,09 |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Actif |  |  |
| Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation | 1a | 12.066.483,90 |
| Avoirs en banque |  | 1.620.502,90 |
| Intérêts à recevoir sur compte courant |  | 802,77 |
| Intérêts à recevoir sur obligations |  | 7.707,54 |
| Dividendes à recevoir sur actions |  | 2.048,06 |
| Montants à recevoir sur ventes de titres |  | 0,00 |
| Montants à recevoir sur changes au comptant |  | 0,00 |
| Dépôts de garantie sur futures | 7 | 0,00 |
| Collatéral sur changes à terme | 8 | 0,00 |
| Total Actif |  | 13.697.545,17 |
| Exigible |  |  |
| Taxes et frais à payer | 3 | 63.518,48 |
| Intérêts débiteurs à payer |  | 96,96 |
| Montants à payer sur rachats |  | 0,00 |
| Montants à payer sur changes au comptant |  | 0,00 |
| Pertes non réalisées sur changes à terme | 8 | 15.653,80 |
| Total Exigible |  | 79.269,24 |
| Actif net à la fin de la période |  | 13.618.275,93 |
| Nombre d'actions en circulation (à la fin de la période) |  |  |
| - A CHF |  | 50.855,000 |
| - A EUR |  | 92.051,873 |
| Valeur Nette d'inventaire par action (à la fin de la période) |  |  |
| - A CHF |  | 92,77 |
| - A EUR |  | 93,72 |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Actif |  |  |
| Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation | 1a | 18.102.676,33 |
| Avoirs en banque |  | 1.239.848,52 |
| Intérêts à recevoir sur compte courant |  | 1.927,50 |
| Intérêts à recevoir sur obligations |  | 0,00 |
| Dividendes à recevoir sur actions |  | 9.303,54 |
| Montants à recevoir sur ventes de titres |  | 534.152,74 |
| Montants à recevoir sur changes au comptant |  | 0,00 |
| Dépôts de garantie sur futures | 7 | 0,00 |
| Collatéral sur changes à terme | 8 | 0,00 |
| Total Actif |  | 19.887.908,63 |
| Exigible |  |  |
| Taxes et frais à payer | 3 | 104.985,54 |
| Intérêts débiteurs à payer |  | 0,16 |
| Montants à payer sur rachats |  | 177.456,00 |
| Montants à payer sur changes au comptant |  | 0,00 |
| Pertes non réalisées sur changes à terme | 8 | 347.498,70 |
| Total Exigible |  | 629.940,40 |
| Actif net à la fin de la période |  | 19.257.968,23 |
| Nombre d'actions en circulation (à la fin de la période) |  |  |
| - A EUR |  | 173.798,000 |
| Valeur Nette d'inventaire par action (à la fin de la période) |  |  |
| - A EUR |  | 110,81 |

|  |
| --- |
| Short Term Crossover Bond |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Actif |  |  |
| Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation | 1a | 8.886.047,10 |
| Avoirs en banque |  | 974.359,32 |
| Intérêts à recevoir sur compte courant |  | 203,28 |
| Intérêts à recevoir sur obligations |  | 128.274,82 |
| Dividendes à recevoir sur actions |  | 0,00 |
| Montants à recevoir sur ventes de titres |  | 0,00 |
| Montants à recevoir sur changes au comptant |  | 0,00 |
| Dépôts de garantie sur futures | 7 | 0,00 |
| Collatéral sur changes à terme | 8 | 0,00 |
| Total Actif |  | 9.988.884,52 |
| Exigible |  |  |
| Taxes et frais à payer | 3 | 28.043,41 |
| Intérêts débiteurs à payer |  | 0,00 |
| Montants à payer sur rachats |  | 0,00 |
| Montants à payer sur changes au comptant |  | 0,00 |
| Pertes non réalisées sur changes à terme | 8 | 2.744,18 |
| Total Exigible |  | 30.787,59 |
| Actif net à la fin de la période |  | 9.958.096,93 |
| Nombre d'actions en circulation (à la fin de la période) |  |  |
| - A |  | 9.060,081 |
| - AH CHF |  | 1.609,923 |
| Valeur Nette d'inventaire par action (à la fin de la période) |  |  |
| - A |  | 928,36 |
| - AH CHF |  | 926,57 |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 502.368,57 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 98.289,47 |
| Intérêts créditeurs |  | 18.142,33 |
| Récupérations de taxes | 9 | 582,75 |
| Autres revenus |  | 0,00 |
| Total Revenus |  | 619.383,12 |
| Charges |  |  |
| Commission de gestion | 4 | 178.245,60 |
| Commission de couverture |  | 0,00 |
| Commission de banque dépositaire |  | 12.346,22 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 6.348,79 |
| Frais d'administration |  | 47.853,73 |
| Frais et commissions divers |  | 6.969,63 |
| Frais de transactions |  | 14.650,03 |
| Intérêts débiteurs |  | 4.041,94 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 1.504,26 |
| Total Charges |  | 271.960,20 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | 347.422,92 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | 130.718,35 |
| - sur devises |  | 16.944,53 |
| - sur changes à terme |  | 0,00 |
| - sur futures |  | 2.150,00 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 497.235,80 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | -3.798.268,06 |
| - sur devises |  | -16.797,10 |
| - sur changes à terme |  | 0,00 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Résultat net des opérations |  | -3.317.829,36 |
| - Souscriptions |  | 0,00 |
| - Rachats |  | -991.626,46 |
| Variations de l'actif net |  | -4.309.455,82 |
| Actif net au début de la période |  | 28.633.513,28 |
| Actif net à la fin de la période |  | 24.324.057,46 |

|  |
| --- |
| Quintillia Fund |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 14.861,78 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 3.071,70 |
| Intérêts créditeurs |  | 87,40 |
| Récupérations de taxes | 9 | 0,00 |
| Autres revenus |  | 386,35 |
| Total Revenus |  | 18.407,23 |
| Charges |  |  |
| Commission de gestion | 4 | 10.224,44 |
| Commission de couverture |  | 0,00 |
| Commission de banque dépositaire |  | 2.702,58 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 394,34 |
| Frais d'administration |  | 7.722,48 |
| Frais et commissions divers |  | 23.579,07 |
| Frais de transactions |  | 3.687,76 |
| Intérêts débiteurs |  | 1.534,50 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 0,00 |
| Total Charges |  | 49.845,17 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | -31.437,94 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | -143.527,11 |
| - sur devises |  | -15.354,35 |
| - sur changes à terme |  | 0,00 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | -190.319,40 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | 82.193,60 |
| - sur devises |  | 0,00 |
| - sur changes à terme |  | 0,00 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Résultat net des opérations |  | -108.125,80 |
| - Souscriptions |  | 0,00 |
| - Rachats |  | -3.213.385,97 |
| Variations de l'actif net |  | -3.321.511,77 |
| Actif net au début de la période |  | 3.321.511,77 |
| Actif net à la fin de la période |  | 0,00 |

|  |
| --- |
| Logiver Indiciel Dynamique |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 0,00 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 0,00 |
| Intérêts créditeurs |  | 4.042,43 |
| Récupérations de taxes | 9 | 0,00 |
| Autres revenus |  | 0,00 |
| Total Revenus |  | 4.042,43 |
| Charges |  |  |
| Commission de gestion | 4 | 316.565,57 |
| Commission de couverture |  | 0,00 |
| Commission de banque dépositaire |  | 66.181,34 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 16.376,64 |
| Frais d'administration |  | 45.531,56 |
| Frais et commissions divers |  | 3.165,32 |
| Frais de transactions |  | 5.175,50 |
| Intérêts débiteurs |  | 2.887,60 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 1.257,63 |
| Total Charges |  | 457.141,16 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | -453.098,73 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | 8.606.572,02 |
| - sur devises |  | 195.540,33 |
| - sur changes à terme |  | -1.981.840,56 |
| - sur futures |  | -100.951,09 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 6.266.221,97 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | -17.339.778,79 |
| - sur devises |  | 17.587,25 |
| - sur changes à terme |  | -353.011,92 |
| - sur futures |  | 1.897.359,02 |
| Résultat net des opérations |  | -9.511.622,47 |
| - Souscriptions |  | 1.304.440,12 |
| - Rachats |  | -3.099.570,58 |
| Variations de l'actif net |  | -11.306.752,93 |
| Actif net au début de la période |  | 87.583.749,69 |
| Actif net à la fin de la période |  | 76.276.996,76 |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 75.742,31 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 3.364,53 |
| Intérêts créditeurs |  | 1.697,51 |
| Récupérations de taxes | 9 | 0,00 |
| Autres revenus |  | 2.974,76 |
| Total Revenus |  | 83.779,11 |
| Charges |  |  |
| Commission de gestion | 4 | 100.075,06 |
| Commission de couverture |  | 0,00 |
| Commission de banque dépositaire |  | 8.937,69 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 2.541,33 |
| Frais d'administration |  | 23.357,44 |
| Frais et commissions divers |  | 11.054,11 |
| Frais de transactions |  | 3.675,21 |
| Intérêts débiteurs |  | 4.374,25 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 2.344,84 |
| Total Charges |  | 156.359,93 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | -72.580,82 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | 179.555,62 |
| - sur devises |  | 61.763,52 |
| - sur changes à terme |  | -133.802,57 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 34.935,75 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | -1.288.421,96 |
| - sur devises |  | 15.444,53 |
| - sur changes à terme |  | -39.165,32 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Résultat net des opérations |  | -1.277.207,00 |
| - Souscriptions |  | 0,00 |
| - Rachats |  | -474.513,12 |
| Variations de l'actif net |  | -1.751.720,12 |
| Actif net au début de la période |  | 15.369.996,05 |
| Actif net à la fin de la période |  | 13.618.275,93 |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 569.068,92 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 0,00 |
| Intérêts créditeurs |  | 4.112,91 |
| Récupérations de taxes | 9 | 720,00 |
| Autres revenus |  | 27.553,84 |
| Total Revenus |  | 601.455,67 |
| Charges |  |  |
| Commission de gestion | 4 | 172.922,16 |
| Commission de couverture |  | 0,00 |
| Commission de banque dépositaire |  | 19.777,50 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 5.393,41 |
| Frais d'administration |  | 21.685,82 |
| Frais et commissions divers |  | 7.244,16 |
| Frais de transactions |  | 33.738,04 |
| Intérêts débiteurs |  | 3.052,90 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 0,00 |
| Total Charges |  | 263.813,99 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | 337.641,68 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | 1.140.830,34 |
| - sur devises |  | 18.621,59 |
| - sur changes à terme |  | -660.998,52 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 836.095,09 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | -6.022.574,03 |
| - sur devises |  | 2.048,79 |
| - sur changes à terme |  | -211.539,12 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Résultat net des opérations |  | -5.395.969,27 |
| - Souscriptions |  | 1.574.105,92 |
| - Rachats |  | -7.003.467,27 |
| Variations de l'actif net |  | -10.825.330,62 |
| Actif net au début de la période |  | 30.083.298,85 |
| Actif net à la fin de la période |  | 19.257.968,23 |

|  |
| --- |
| Short Term Crossover Bond |
|  |
|  | Notes | Valeur (en EUR) |
|  |
| Revenus |  |  |
| Dividendes sur actions | 1g | 0,00 |
| Intérêts sur obligations | 1g | 145.548,81 |
| Intérêts créditeurs |  | 203,38 |
| Récupérations de taxes | 9 | 0,00 |
| Autres revenus |  | 0,00 |
| Total Revenus |  | 145.752,19 |
| Charges |  |  |
| Commission de gestion | 4 | 35.225,15 |
| Commission de couverture |  | 915,81 |
| Commission de banque dépositaire |  | 5.193,38 |
| Taxe d'abonnement | 6 | 2.465,57 |
| Frais d'administration |  | 20.751,91 |
| Frais et commissions divers |  | 12.011,82 |
| Frais de transactions |  | 0,00 |
| Intérêts débiteurs |  | 1.502,51 |
| Redevance aux autorités étrangères |  | 0,00 |
| Total Charges |  | 78.066,15 |
| Revenus / Pertes Net(te)s |  | 67.686,04 |
| Plus ou moins-value nette réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1b | 126,00 |
| - sur devises |  | -6,15 |
| - sur changes à terme |  | 88.758,13 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Bénéfice / (Perte) Net(te) réalisé(e) |  | 156.564,02 |
| Variation de la plus ou moins-value nette non réalisée |  |  |
| - sur investissements | 1e | -527.610,80 |
| - sur devises |  | -21,91 |
| - sur changes à terme |  | 562,59 |
| - sur futures |  | 0,00 |
| Résultat net des opérations |  | -370.506,10 |
| - Souscriptions |  | 212.999,48 |
| - Rachats |  | 0,00 |
| Variations de l'actif net |  | -157.506,62 |
| Actif net au début de la période |  | 10.115.603,55 |
| Actif net à la fin de la période |  | 9.958.096,93 |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
|  |
| Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé |  |  |  |  |  |
| Actions Cotées ou Négociées |  |  |  |  |  |
| ADECCO S.A. -REG- | 14.700 | CHF | 847.705,86 | 417.887,37 | 1,72% |
| ARYZTA A.G. | 121.000 | CHF | 337.253,46 | 125.178,90 | 0,51% |
| HOLCIM LTD | 10.034 | CHF | 487.871,28 | 426.460,61 | 1,75% |
| Total FRANC SUISSE |  |  | 1.672.830,60 | 969.526,88 | 3,99% |
| A2A SpA | 250.000 | EUR | 297.480,00 | 249.950,00 | 1,03% |
| AEGON N.V. | 226.403 | EUR | 1.210.143,37 | 928.705,11 | 3,82% |
| ALSTOM | 7.588 | EUR | 216.934,44 | 127.061,06 | 0,52% |
| BANCO BPM SpA | 120.000 | EUR | 590.795,22 | 323.280,00 | 1,33% |
| BANK OF CYPRUS HLDG PLC | 140.751 | EUR | 752.429,30 | 181.568,79 | 0,75% |
| BASTIDE LE CONFORT MEDICAL S.A. | 16.219 | EUR | 335.730,32 | 463.052,45 | 1,90% |
| BAYER A.G. | 3.416 | EUR | 167.628,15 | 161.969,64 | 0,67% |
| BILFINGER SE | 16.530 | EUR | 698.240,54 | 426.474,00 | 1,75% |
| BPOST S.A. | 90.000 | EUR | 623.195,26 | 496.350,00 | 2,04% |
| CATERING INTERNATIONAL SERVICES | 15.414 | EUR | 200.673,40 | 133.793,52 | 0,55% |
| CIE GEN DES ETABLISSEMENTS MICHELIN | 12.000 | EUR | 357.131,80 | 277.860,00 | 1,14% |
| CIMENTS VICAT | 11.156 | EUR | 711.746,19 | 257.145,80 | 1,06% |
| COMMERZBANK A.G. | 74.440 | EUR | 787.679,26 | 546.538,48 | 2,25% |
| DEUTSCHE BANK -REG- | 60.000 | EUR | 1.451.274,24 | 458.760,00 | 1,89% |
| DEUTSCHE LUFTHANSA -REG- | 50.000 | EUR | 357.282,85 | 295.900,00 | 1,22% |
| ELIOR SCA | 40.289 | EUR | 303.459,33 | 76.186,50 | 0,31% |
| EXPERT.AI SpA | 55.000 | EUR | 129.069,28 | 37.015,00 | 0,15% |
| FRAPORT A.G. | 13.000 | EUR | 640.827,60 | 483.470,00 | 1,99% |
| GECINA | 3.500 | EUR | 407.954,50 | 281.575,00 | 1,16% |
| INVIBES ADVERTISING N.V. | 21.382 | EUR | 302.574,00 | 217.027,30 | 0,89% |
| MAISONS DU MONDE S.A. | 7.770 | EUR | 240.459,55 | 62.898,15 | 0,26% |
| MAPFRE S.A. | 170.000 | EUR | 261.691,03 | 270.300,00 | 1,11% |
| NEXI SpA | 25.000 | EUR | 326.014,74 | 208.550,00 | 0,86% |
| PIRAEUS FINANCIAL HLDG S.A. | 12.969 | EUR | 256.476,52 | 13.448,85 | 0,06% |
| POSTNL N.V. | 100.000 | EUR | 204.254,00 | 172.300,00 | 0,71% |
| PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE | 47.172 | EUR | 1.012.026,68 | 344.638,63 | 1,42% |
| PUBLIC POWER CORP. | 50.000 | EUR | 285.593,64 | 260.000,00 | 1,07% |
| RENAULT S.A. | 21.600 | EUR | 1.359.644,32 | 604.152,00 | 2,48% |
| SAFRAN S.A. | 5.000 | EUR | 422.142,33 | 470.050,00 | 1,93% |
| SCOR SE | 21.000 | EUR | 606.168,34 | 312.165,00 | 1,28% |
| SELECTA A1 | 16.389 | EUR | 0,00 | 19.347,69 | 0,08% |
| SELECTA A2 | 32.777 | EUR | 0,00 | 38.694,20 | 0,16% |
| SERVIZI ITALIA SpA | 48.559 | EUR | 190.519,75 | 50.744,16 | 0,21% |
| TARGETSPOT S.A. | 65.000 | EUR | 215.798,91 | 45.500,00 | 0,19% |
| TECHNIPFMC -REG- | 29.000 | EUR | 247.500,50 | 246.036,00 | 1,01% |
| VALEO S.A. | 20.000 | EUR | 559.884,94 | 312.600,00 | 1,29% |
| VERALLIA | 15.000 | EUR | 342.370,00 | 346.800,00 | 1,43% |
| VILMORIN ET CIE | 12.240 | EUR | 579.762,62 | 489.600,00 | 2,01% |
| WORLDLINE S.A. | 10.000 | EUR | 488.500,00 | 406.800,00 | 1,67% |
| Total EURO |  |  | 18.141.056,92 | 11.098.307,33 | 45,63% |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
|  |
| BT GROUP PLC | 298.361 | GBP | 1.006.714,12 | 412.558,19 | 1,70% |
| CAPITA PLC | 250.000 | GBP | 392.515,64 | 71.330,90 | 0,29% |
| EASYJET PLC | 70.000 | GBP | 419.306,51 | 236.417,50 | 0,97% |
| GREAT PORTLAND ESTATES PLC REIT | 11.060 | GBP | 81.666,43 | 55.451,23 | 0,23% |
| HSS HIRE GROUP PLC | 550.000 | GBP | 100.479,70 | 77.711,94 | 0,32% |
| MITIE GROUPE PLC | 410.031 | GBP | 147.869,80 | 292.478,82 | 1,20% |
| PETROFAC LTD | 150.000 | GBP | 245.788,42 | 172.629,90 | 0,71% |
| RENEWI PLC | 39.545 | GBP | 220.205,66 | 254.591,21 | 1,05% |
| Total LIVRE STERLING |  |  | 2.614.546,28 | 1.573.169,69 | 6,47% |
| CYFROWY POLSAT S.A. | 18.000 | PLN | 97.843,66 | 59.708,59 | 0,25% |
| Total ZLOTY POLONAIS |  |  | 97.843,66 | 59.708,59 | 0,25% |
| ACADEMEDIA AB | 80.948 | SEK | 486.534,36 | 359.631,56 | 1,48% |
| ATTENDO AB | 104.381 | SEK | 458.745,63 | 191.064,09 | 0,79% |
| HUSQVARNA AB -B- | 10.000 | SEK | 93.167,85 | 57.121,04 | 0,23% |
| NOBIA AB | 14.000 | SEK | 46.491,68 | 26.888,28 | 0,11% |
| Total COURONNE SUÉDOISE |  |  | 1.084.939,52 | 634.704,97 | 2,61% |
| BAOZUN INC. -A -ADR- | 6.000 | USD | 129.398,85 | 38.462,72 | 0,16% |
| IHUMAN INC. -ADR- | 10.000 | USD | 56.907,92 | 22.457,00 | 0,09% |
| JD.COM INC. -ADR- | 4.300 | USD | 255.386,17 | 220.782,93 | 0,91% |
| MTN GROUP LTD -SPONSORED ADR - | 40.000 | USD | 302.695,84 | 266.829,99 | 1,10% |
| Total DOLLAR DES ETATS-UNIS |  |  | 744.388,78 | 548.532,64 | 2,26% |
| Total Actions Cotées ou Négociées |  |  | 24.355.605,76 | 14.883.950,10 | 61,19% |
| Obligations |  |  |  |  |  |
| AXA FRN 03-PERPETUAL | 180.000 | EUR | 160.200,00 | 143.348,40 | 0,59% |
| AXA FRN 04-PERPETUAL | 250.000 | EUR | 144.750,00 | 198.022,50 | 0,81% |
| BNP PARIBAS S.A. FRN 85-PERPETUAL | 500.000 | EUR | 280.000,00 | 372.500,00 | 1,53% |
| CASINO GUICHARD-PERRACHON FRN 05-PERPETUAL | 850.000 | EUR | 527.015,00 | 184.960,00 | 0,76% |
| ERAMET 4,196 17-280224 | 300.000 | EUR | 295.800,00 | 283.603,50 | 1,17% |
| FF GROUP FINANCE 1,75 14-030719 | 900.000 | EUR | 864.300,00 | 53.874,00 | 0,22% |
| K+S A.G. 2,625 17-060423 | 200.000 | EUR | 192.500,00 | 199.881,00 | 0,82% |
| RALLYE S.A.0,00 16-010222-EXT 280232 | 300.000 | EUR | 299.700,00 | 39.690,00 | 0,16% |
| SELECTA GROUP 10,00 20-010726 | 57.608 | EUR | 83.083,55 | 49.976,38 | 0,21% |
| SELECTA GROUP 8,00 20-010426 | 152.464 | EUR | 221.680,33 | 132.801,48 | 0,55% |
| VALLOUREC 8,50 21-300626 | 112.583 | EUR | 120.616,92 | 105.579,21 | 0,43% |
| WEBUILD SpA 3,625 20-280127 | 300.000 | EUR | 252.720,00 | 228.583,50 | 0,94% |
| Total EURO |  |  | 3.442.365,80 | 1.992.819,97 | 8,19% |
| OI S.A. 10,00 18-270725 | 300.000 | USD | 242.498,89 | 91.295,36 | 0,38% |
| Total DOLLAR DES ETATS-UNIS |  |  | 242.498,89 | 91.295,36 | 0,38% |
| Total Obligations |  |  | 3.684.864,69 | 2.084.115,33 | 8,57% |

|  |
| --- |
| Tactical Fund |
|  |
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
|  |
| Total Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé |  |  | 28.040.470,45 | 16.968.065,43 | 69,76% |
| Fonds d'investissements |  |  |  |  |  |
| ISHARES EURO HIGH YIELD CORPORATE BD UCITS STF | 3.838 | EUR | 392.864,73 | 328.686,32 | 1,35% |
| Total EURO |  |  | 392.864,73 | 328.686,32 | 1,35% |
| Total Fonds d'investissements |  |  | 392.864,73 | 328.686,32 | 1,35% |
| Autres valeurs mobilières |  |  |  |  |  |
| ABENGOA ABENEWCO 2 1,50 19-261024 | 99.373 | EUR | 111.445,84 | 0,00 | 0,00% |
| ABENGOA ABENEWCO TWO 1,50 19-261024 | 99.373 | EUR | 111.445,83 | 0,00 | 0,00% |
| BMPS-BANK OF NEW YORK FRN 08-301299 | 5.000.000 | EUR | 1.113.600,00 | 298.650,00 | 1,23% |
| UNICREDIT-MITSUBISHI FRN 09-151250 | 700.000 | EUR | 509.500,00 | 244.447,00 | 1,00% |
| Total EURO |  |  | 1.845.991,67 | 543.097,00 | 2,23% |
| ABENGOA ABENEWCO 2 SAU 19-111024 | 99.893 | USD | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| ABENGOA ABENEWCO 2 SAU 19-111024 | 99.893 | USD | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Total DOLLAR DES ETATS-UNIS |  |  | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Total Autres valeurs mobilières |  |  | 1.845.991,67 | 543.097,00 | 2,23% |
| Total du Portefeuille-Titres |  |  | 30.279.326,85 | 17.839.848,75 | 73,34% |

|  |
| --- |
| Logiver Indiciel Dynamique |
|  |
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
|  |
| Fonds d'investissements |  |  |  |  |  |
| DIMENSIONAL EMERGING MARKETS LGE CAP CR -A- | 798.859 | EUR | 11.199.998,97 | 10.329.242,99 | 13,54% |
| DIMENSIONAL EUROPEAN SMALL -B- -CAP- | 63.683 | EUR | 1.880.992,03 | 2.388.760,28 | 3,13% |
| DIMENSIONAL EUROPE VALUE -B- EUR -CAP- | 137.446 | EUR | 1.325.824,57 | 1.795.047,75 | 2,35% |
| DIMENSIONAL GLOBAL CORE EQUIT. -B- EUR -CAP- | 351.265 | EUR | 12.144.239,17 | 12.062.440,72 | 15,81% |
| DIMENSIONAL GLOBAL SHORT-TERM INVESTMENT -EA | 331.726 | EUR | 3.214.426,00 | 3.098.321,86 | 4,06% |
| DIMENSIONAL GLOBAL SUST CORE EQUIT. -EA- | 109.751 | EUR | 2.418.920,00 | 2.771.221,87 | 3,63% |
| DIMENSIONAL GLOBAL VALUE FUND EUR | 263.202 | EUR | 3.082.273,21 | 4.042.783,10 | 5,30% |
| DIMENSIONAL US SMALL COMPANIES -B- EUR -CAP- | 101.850 | EUR | 3.119.649,95 | 4.513.998,56 | 5,92% |
| DIMENSION GLOBAL SMALL COMPANIES FUND | 290.214 | EUR | 6.166.764,35 | 8.201.437,81 | 10,75% |
| VANGUARD EMERGING METS STOCK INDEX -CAP- | 25.424 | EUR | 4.365.160,19 | 4.371.101,97 | 5,73% |
| VANGUARD INV.S.-EUR.STOCK INDEX FUND.EUR | 334.000 | EUR | 8.504.942,60 | 7.658.686,80 | 10,04% |
| VANGUARD INVESTMENT US 500 STOCK INDEX -CAP- | 108.818 | EUR | 2.735.668,32 | 4.694.634,88 | 6,15% |
| VANGUARD JAPAN STOCK INDEX EUR -CAP- | 7.321 | EUR | 1.187.351,88 | 1.532.522,50 | 2,01% |
| Total EURO |  |  | 61.346.211,24 | 67.460.201,09 | 88,44% |
| ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR UCITS STF | 396.931 | USD | 2.196.392,40 | 2.975.513,73 | 3,90% |
| SSGA SPDR MSCI USA VALUE -CAP- | 65.212 | USD | 2.180.327,39 | 3.035.438,37 | 3,98% |
| VANGUARD INVESTMENT PACIFIC EX JAP STK INDEX | 6.034 | USD | 1.153.868,05 | 1.504.118,25 | 1,97% |
| Total DOLLAR DES ETATS-UNIS |  |  | 5.530.587,84 | 7.515.070,35 | 9,85% |
| Total Fonds d'investissements |  |  | 66.876.799,08 | 74.975.271,44 | 98,29% |
| Total du Portefeuille-Titres |  |  | 66.876.799,08 | 74.975.271,44 | 98,29% |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
|  |
| Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé |  |  |  |  |  |
| Actions Cotées ou Négociées |  |  |  |  |  |
| NESTLE -REG- | 3.270 | CHF | 215.966,26 | 365.885,74 | 2,69% |
| UBS GROUP A.G. | 17.400 | CHF | 238.540,91 | 269.228,73 | 1,98% |
| Total FRANC SUISSE |  |  | 454.507,17 | 635.114,47 | 4,66% |
| AIRBUS GROUP | 1.425 | EUR | 147.660,14 | 127.238,25 | 0,93% |
| ASML HLDG N.V. | 550 | EUR | 320.714,20 | 247.335,00 | 1,82% |
| COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN | 2.510 | EUR | 165.034,35 | 93.346,90 | 0,69% |
| L'OREAL | 770 | EUR | 148.134,51 | 250.365,50 | 1,84% |
| LINDE PLC | 1.165 | EUR | 321.631,50 | 323.986,50 | 2,38% |
| LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE | 410 | EUR | 155.800,00 | 251.412,00 | 1,85% |
| MERCEDES-BENZ GROUP A.G. | 4.450 | EUR | 219.589,45 | 242.258,00 | 1,78% |
| SCHNEIDER ELECTRIC SE | 2.110 | EUR | 323.435,64 | 244.464,60 | 1,80% |
| TOTAL ENERGIES SE | 2.901 | EUR | 120.758,17 | 136.811,16 | 1,00% |
| Total EURO |  |  | 1.922.757,96 | 1.917.217,91 | 14,08% |
| ALPHABET INC. -A- | 2.700 | USD | 332.548,61 | 280.499,45 | 2,06% |
| AMAZON.COM INC. | 2.400 | USD | 213.596,33 | 294.090,65 | 2,16% |
| MICROSOFT CORP. | 1.270 | USD | 128.002,59 | 317.905,51 | 2,33% |
| NVIDIA CORP. | 2.200 | USD | 408.933,40 | 290.942,32 | 2,14% |
| Total DOLLAR DES ETATS-UNIS |  |  | 1.083.080,93 | 1.183.437,93 | 8,69% |
| Total Actions Cotées ou Négociées |  |  | 3.460.346,06 | 3.735.770,31 | 27,43% |
| Obligations |  |  |  |  |  |
| DAIMLER TRUCK 1,25 22-060425 | 300.000 | EUR | 283.695,00 | 283.321,50 | 2,08% |
| VOLKSWAGEN FINANCE SERVICES 1,375 18-161023 | 450.000 | EUR | 437.634,00 | 440.867,25 | 3,24% |
| Total EURO |  |  | 721.329,00 | 724.188,75 | 5,32% |
| Total Obligations |  |  | 721.329,00 | 724.188,75 | 5,32% |
| Total Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé |  |  | 4.181.675,06 | 4.459.959,06 | 32,75% |
| Fonds d'investissements |  |  |  |  |  |
| TIKEHAU SHORT DURATION -I -R- -CAP- CHF -H- | 7.295 | CHF | 632.562,22 | 755.355,11 | 5,55% |
| Total FRANC SUISSE |  |  | 632.562,22 | 755.355,11 | 5,55% |
| ALLIANZ GLOBAL INVESTMENT EUROPE EQUIT. GROWTH PT -CAP- | 210 | EUR | 327.824,37 | 353.969,70 | 2,60% |
| AMUNDI FUNDS CASH EUR RE -CAP- | 10.324 | EUR | 999.982,64 | 999.879,40 | 7,34% |
| AWF GLOBAL INFLATION SHORT DURATION BDS | 6.100 | EUR | 615.612,00 | 628.239,00 | 4,61% |
| AXA GLOBAL INFLATION BOND -I- -CAP- | 2.312 | EUR | 360.033,78 | 335.818,00 | 2,47% |
| AXA WORLD FUNDS US SHORT DURATION HIGH YIELD -I- | 3.420 | EUR | 342.000,00 | 323.224,20 | 2,37% |

|  |
| --- |
| PBT - Global Asset Allocation |
|  |
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
|  |
| DIVERSIFIED BOND OPPORTUNITIES 2025 I1 -CAP- | 4.500 | EUR | 461.205,00 | 419.715,00 | 3,08% |
| ISHARES US TREASURY 7-10Y BOND -DIS- UCITS ETF | 2.565 | EUR | 480.532,33 | 469.087,20 | 3,44% |
| ROBECO EURO GOVT BDS IH EUR -CAP- | 1.504 | EUR | 252.739,50 | 224.186,24 | 1,65% |
| ROBECO QI GLOBAL DYN DURATION IH EUR -CAP- | 1.757 | EUR | 268.062,77 | 235.297,44 | 1,73% |
| TIKEHAU CREDIT PLUS -A- -CAP- | 1.765 | EUR | 237.976,70 | 221.207,45 | 1,62% |
| Total EURO |  |  | 4.345.969,09 | 4.210.623,63 | 30,92% |
| ISHARES BOND 3-7YR UCITS ETF FUND USD | 4.150 | USD | 505.793,59 | 534.861,12 | 3,93% |
| ISHARES CORE 500 -CAP- UCITS ETF | 1.820 | USD | 578.061,66 | 717.700,43 | 5,27% |
| ISHARES S&P500 INFORMATION TECHNO -CAP- UCITS ETF | 16.970 | USD | 114.950,52 | 272.113,84 | 2,00% |
| ISHARES US TREASURY BOND 1-3 -DIS- UCITS ETF | 4.135 | USD | 495.215,92 | 541.515,19 | 3,98% |
| Total DOLLAR DES ETATS-UNIS |  |  | 1.694.021,69 | 2.066.190,58 | 15,17% |
| Total Fonds d'investissements |  |  | 6.672.553,00 | 7.032.169,32 | 51,64% |
| Autres valeurs mobilières |  |  |  |  |  |
| INVESCO PHYSICAL GOLD ETC | 2.825 | USD | 401.486,59 | 468.755,52 | 3,44% |
| Total DOLLAR DES ETATS-UNIS |  |  | 401.486,59 | 468.755,52 | 3,44% |
| Total Autres valeurs mobilières |  |  | 401.486,59 | 468.755,52 | 3,44% |
| Options |  |  |  |  |  |
| PUT DJ EURO STOXX 50 DÉCEMBRE 2022 ST 3600 | 33 | EUR | 49.071,00 | 105.600,00 | 0,78% |
| Total EURO |  |  | 49.071,00 | 105.600,00 | 0,78% |
| Total Options |  |  | 49.071,00 | 105.600,00 | 0,78% |
| Total du Portefeuille-Titres |  |  | 11.304.785,65 | 12.066.483,90 | 88,61% |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
|  |
| Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé |  |  |  |  |  |
| Actions Cotées ou Négociées |  |  |  |  |  |
| GIVAUDAN A.G. | 110 | CHF | 413.354,37 | 342.594,90 | 1,78% |
| LOGITECH INTERNATIONAL S.A. -REG- | 8.000 | CHF | 413.714,94 | 381.248,70 | 1,98% |
| NOVARTIS -REG- | 4.000 | CHF | 290.876,56 | 313.337,48 | 1,63% |
| Total FRANC SUISSE |  |  | 1.117.945,87 | 1.037.181,08 | 5,39% |
| AIRBUS GROUP | 5.000 | EUR | 504.710,16 | 444.450,00 | 2,31% |
| AIR LIQUIDE | 3.500 | EUR | 435.772,42 | 411.460,00 | 2,14% |
| AMADEUS IT GROUP S.A. | 9.000 | EUR | 480.381,40 | 431.190,00 | 2,24% |
| ASML HLDG N.V. | 1.000 | EUR | 391.887,50 | 433.600,00 | 2,25% |
| EUROAPI | 304 | EUR | 0,00 | 5.180,16 | 0,03% |
| GAZTRANSPORT ET TECHNIGAZ S.A. | 6.000 | EUR | 528.072,03 | 679.800,00 | 3,53% |
| L'OREAL | 1.500 | EUR | 568.927,84 | 495.375,00 | 2,57% |
| LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE | 700 | EUR | 337.237,21 | 427.280,00 | 2,22% |
| PROSUS N.V. | 5.000 | EUR | 290.773,82 | 269.850,00 | 1,40% |
| RUBIS SCA | 20.000 | EUR | 516.615,94 | 427.800,00 | 2,22% |
| SANOFI S.A. | 7.000 | EUR | 637.423,68 | 548.800,00 | 2,85% |
| SAP SE | 5.000 | EUR | 456.429,18 | 420.600,00 | 2,18% |
| SHELL PLC | 10.000 | EUR | 267.831,62 | 256.350,00 | 1,33% |
| SHOP APOTHEKE EUROPE N.V. | 5.000 | EUR | 625.033,18 | 207.250,00 | 1,08% |
| TELEPERFORMANCE | 1.900 | EUR | 523.655,98 | 495.710,00 | 2,57% |
| TOTAL ENERGIES SE | 7.000 | EUR | 282.855,85 | 337.925,00 | 1,75% |
| UMICORE S.A. | 18.000 | EUR | 856.476,48 | 542.340,00 | 2,82% |
| VARTA A.G. | 7.000 | EUR | 620.048,70 | 205.450,00 | 1,07% |
| WORLDLINE S.A. | 10.000 | EUR | 562.604,08 | 406.800,00 | 2,11% |
| Total EURO |  |  | 8.886.737,07 | 7.447.210,16 | 38,67% |
| GLENCORE PLC | 75.000 | GBP | 267.873,10 | 408.628,65 | 2,12% |
| UNILEVER PLC | 4.500 | GBP | 194.844,21 | 203.515,27 | 1,06% |
| Total LIVRE STERLING |  |  | 462.717,31 | 612.143,92 | 3,18% |
| SHIMANO INC. | 2.600 | JPY | 494.386,38 | 416.955,22 | 2,17% |
| Total YEN JAPONAIS |  |  | 494.386,38 | 416.955,22 | 2,17% |
| ALBEMARLE CORP. | 4.000 | USD | 547.049,00 | 1.079.732,56 | 5,61% |
| ALPHABET INC. -C- | 6.000 | USD | 382.823,37 | 588.883,79 | 3,06% |
| AMAZON.COM INC. | 5.200 | USD | 492.317,73 | 599.806,05 | 3,11% |
| APPLE INC. | 5.000 | USD | 372.053,41 | 705.353,95 | 3,66% |
| BANK OF AMERICA CORP. | 18.000 | USD | 665.090,38 | 554.892,05 | 2,88% |
| BOEING | 4.000 | USD | 648.166,37 | 494.380,65 | 2,57% |
| CLEVELAND CLIFFS NAT RESOURCES INC. | 50.000 | USD | 551.786,23 | 688.000,82 | 3,57% |
| JOHNSON & JOHNSON CORP. | 1.600 | USD | 187.671,96 | 266.805,49 | 1,39% |
| JP MORGAN CHASE & CO | 6.000 | USD | 834.971,91 | 640.024,50 | 3,32% |
| MICRON TECHNOLOGY | 10.000 | USD | 612.519,41 | 511.407,14 | 2,66% |

|  |
| --- |
| Conviction Shares |
|  |
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
|  |
| MICROSOFT CORP. | 4.000 | USD | 575.390,26 | 950.951,87 | 4,94% |
| MORGAN STANLEY | 9.000 | USD | 780.461,48 | 725.861,28 | 3,77% |
| NORDIC AMERICAN TANKERS LTD | 60.000 | USD | 134.530,12 | 163.527,79 | 0,85% |
| NVIDIA CORP. | 5.000 | USD | 660.884,52 | 619.558,01 | 3,22% |
| Total DOLLAR DES ETATS-UNIS |  |  | 7.445.716,15 | 8.589.185,95 | 44,60% |
| Total Actions Cotées ou Négociées |  |  | 18.407.502,78 | 18.102.676,33 | 94,00% |
| Total Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé |  |  | 18.407.502,78 | 18.102.676,33 | 94,00% |
| Total du Portefeuille-Titres |  |  | 18.407.502,78 | 18.102.676,33 | 94,00% |

|  |
| --- |
| Short Term Crossover Bond |
|  |
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
|  |
| Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé |  |  |  |  |  |
| Obligations |  |  |  |  |  |
| ACCOR 2,5 17-250124 | 200.000 | EUR | 189.500,00 | 196.423,00 | 1,97% |
| AMS A.G. 6,00 20-310725 | 200.000 | EUR | 204.500,00 | 177.395,00 | 1,78% |
| ASTM SpA 1,00 21-251126 | 400.000 | EUR | 403.504,00 | 347.316,00 | 3,49% |
| AUTOSTRADE ITALIA 1,75 15-260626 | 300.000 | EUR | 309.951,00 | 263.101,50 | 2,64% |
| BRITISH TELECOM 1,75 16-100326 | 300.000 | EUR | 313.806,00 | 281.520,00 | 2,83% |
| DOMETIC GROUP 3,00 19-080526 | 300.000 | EUR | 317.096,25 | 256.060,50 | 2,57% |
| DP WORLD PLC 2,375 18-250926 | 400.000 | EUR | 424.010,00 | 372.972,00 | 3,75% |
| EDF S.A. FRN 18-PERPETUAL | 300.000 | EUR | 314.148,75 | 272.260,50 | 2,73% |
| ENEL SpA FRN 18-241178 | 200.000 | EUR | 198.980,00 | 189.851,00 | 1,91% |
| ENERGIAS DE PORTUGAL FRN 20-200780 | 200.000 | EUR | 188.238,67 | 172.432,00 | 1,73% |
| EURASIAN DEVELOPMENT 1,00 21-170326 | 400.000 | EUR | 396.960,00 | 269.532,00 | 2,71% |
| FAURECIA 2,75 21-150227 | 300.000 | EUR | 306.300,00 | 231.313,50 | 2,32% |
| FAURECIA 3,125 19-150626 | 300.000 | EUR | 307.350,00 | 253.038,00 | 2,54% |
| FERROVIAL NL B.V. FRN 17-PERPETUAL | 300.000 | EUR | 286.338,75 | 249.061,50 | 2,50% |
| FLUOR CORP. 1,75 16-210323 | 200.000 | EUR | 190.800,00 | 199.663,00 | 2,01% |
| FORD MOTOR CREDIT 3,021 19-060324 | 200.000 | EUR | 182.960,00 | 191.819,00 | 1,93% |
| GAZPROM FRN 20-PERPETUAL | 300.000 | EUR | 309.760,00 | 105.498,00 | 1,06% |
| GAZPROM P.J.S.C. 2,95 20-150425 | 200.000 | EUR | 203.420,00 | 105.810,00 | 1,06% |
| GETLINK 3,50 20-301025 | 300.000 | EUR | 305.725,00 | 274.765,50 | 2,76% |
| INEOS FINANCE PLC 2,125 17-151125 | 200.000 | EUR | 196.610,00 | 168.619,00 | 1,69% |
| LEONARDO SpA 4,875 05-240325 | 300.000 | EUR | 334.401,00 | 301.074,00 | 3,02% |
| MTU AERO ENGINES A.G. 3,00 20-010725 | 200.000 | EUR | 210.694,00 | 197.399,00 | 1,98% |
| MYTILINEOS 2,25 21-301026 | 300.000 | EUR | 300.972,00 | 262.581,00 | 2,64% |
| NISSAN MOTOR 2,652 20-170326 | 400.000 | EUR | 428.280,00 | 368.712,00 | 3,70% |
| NOKIA CORP. 2,375 20-150525 | 100.000 | EUR | 99.651,00 | 94.275,50 | 0,95% |
| NOVOLIPETSK STEEL 1,45 21-020626 | 400.000 | EUR | 399.451,00 | 223.696,00 | 2,25% |
| OCI N.V. 3,625 20-151025 | 200.000 | EUR | 186.965,30 | 176.349,60 | 1,77% |
| ORANO 3,375 19-230426 | 300.000 | EUR | 322.590,00 | 280.797,00 | 2,82% |
| PPF TELECOM 3,50 20-200524 | 200.000 | EUR | 209.000,00 | 195.285,00 | 1,96% |
| RENAULT S.A. 2,375 20-250526 | 200.000 | EUR | 204.206,00 | 167.626,00 | 1,68% |
| REPSOL INTERNATIONAL FINANCE FRN 21-PERPETUAL | 300.000 | EUR | 302.383,00 | 238.716,00 | 2,40% |
| ROLLS-ROYCE 4,625 20-160226 | 400.000 | EUR | 436.440,00 | 367.888,00 | 3,69% |
| SCHAEFFLER FINANCE B.V. 2,75 20-121025 | 300.000 | EUR | 306.180,00 | 273.208,50 | 2,74% |
| SOFTBK GROUP CORP.3,125 17-190925 | 200.000 | EUR | 187.498,00 | 172.444,00 | 1,73% |
| SYNGENTA FINANCE FRN 20-160426 | 300.000 | EUR | 322.423,50 | 285.006,00 | 2,86% |
| TELEFONICA EUROPE FRN 19-PERPETUAL | 200.000 | EUR | 206.490,00 | 189.683,00 | 1,90% |

|  |
| --- |
| Short Term Crossover Bond |
|  |
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en EUR) | Valeur d’évaluation (en EUR) | % de l'actif net |
|  |
| TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE NETHERLANDS B.V. 1,125 16-151024 | 200.000 | EUR | 174.150,00 | 183.292,00 | 1,84% |
| VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE FRN 14-PERPETUAL | 350.000 | EUR | 394.878,94 | 329.563,50 | 3,31% |
| Total EURO |  |  | 10.576.612,16 | 8.886.047,10 | 89,23% |
| Total Obligations |  |  | 10.576.612,16 | 8.886.047,10 | 89,23% |
| Total Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé |  |  | 10.576.612,16 | 8.886.047,10 | 89,23% |
| Total du Portefeuille-Titres |  |  | 10.576.612,16 | 8.886.047,10 | 89,23% |

(Content)
| Tactical Fund | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |
|  |
| FRANCE | 24,45 % |
| ALLEMAGNE | 11,99 % |
| ROYAUME-UNI | 7,48 % |
| PAYS-BAS | 5,28 % |
| ITALIE | 4,51 % |
| SUISSE | 3,99 % |
| BELGIQUE | 3,12 % |
| LUXEMBOURG | 2,69 % |
| SUÈDE | 2,61 % |
| IRLANDE | 2,10 % |
| ILES CAYMAN | 1,16 % |
| GRÈCE | 1,12 % |
| ESPAGNE | 1,11 % |
| AFRIQUE DU SUD | 1,10 % |
| BRÉSIL | 0,38 % |
| POLOGNE | 0,25 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 73,34 % |

(Content) (Content)
| Logiver Indiciel Dynamique | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |
|  |
| IRLANDE | 98,29 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 98,29 % |

(Content)
| PBT - Global Asset Allocation | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |
|  |
| LUXEMBOURG | 29,09 % |
| IRLANDE | 22,06 % |
| FRANCE | 11,88 % |
| ÉTATS-UNIS | 8,69 % |
| ALLEMAGNE | 5,02 % |
| PAYS-BAS | 4,83 % |
| SUISSE | 4,66 % |
| ROYAUME-UNI | 2,38 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 88,61 % |

(Content)
|  |  |
| --- | --- |
| Conviction Shares | %  DE L ' ACTIF NET |
|  |
| ÉTATS-UNIS | 43,73 % |
| FRANCE | 22,00 % |
| PAYS-BAS | 7,04 % |
| SUISSE | 5,39 % |
| ALLEMAGNE | 3,25 % |
| BELGIQUE | 2,82 % |
| ROYAUME-UNI | 2,39 % |
| ESPAGNE | 2,24 % |
| JAPON | 2,17 % |
| JERSEY | 2,12 % |
| BERMUDES | 0,85 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 94,00 % |

(Content)
| Short Term Crossover Bond | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |
|  |
| PAYS-BAS | 18,54 % |
| FRANCE | 16,83 % |
| ITALIE | 11,06 % |
| ROYAUME-UNI | 9,27 % |
| JAPON | 5,43 % |
| ALLEMAGNE | 4,73 % |
| ÉTATS-UNIS | 3,93 % |
| ÉMIRATS ARABES UNIS | 3,75 % |
| RUSSIE | 3,31 % |
| KAZAKHSTAN | 2,71 % |
| GRÈCE | 2,64 % |
| SUÈDE | 2,57 % |
| AUTRICHE | 1,78 % |
| PORTUGAL | 1,73 % |
| FINLANDE | 0,95 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 89,23 % |

| Tactical Fund | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |
|  |
| BANQUES | 9,26 % |
| COMPAGNIES D'ASSURANCE | 7,62 % |
| SERVICES FINANCIERS - HOLDINGS | 6,63 % |
| MATERIAUX DE CONSTRUCTION | 5,50 % |
| TELECOMMUNICATIONS | 5,35 % |
| TRANSPORT & CIRCULATION | 3,91 % |
| VEHICULES ROUTIERS | 3,77 % |
| SERVICES DIVERS | 3,10 % |
| SOINS & SERVICE DE SANTE | 2,69 % |
| ALIMENTATION & PRODUITS D'ENTRETIEN | 2,56 % |
| DIFFUSION & EDITION | 2,50 % |
| SOURCES D'ENERGIE | 2,10 % |
| SERVICES COMMERCIAUX - PUBLICS | 2,01 % |
| PETROLE & DERIVES | 1,72 % |
| SOCIETES D'INVESTISSEMENT (OPC, FCP) | 1,66 % |
| PRODUITS CHIMIQUES | 1,49 % |
| INDUSTRIE D'EMBALLAGE | 1,43 % |
| IMMOBILIER | 1,39 % |
| IT & INTERNET | 1,31 % |
| DISTRIBUTION | 1,18 % |
| METAUX NON-FERREUX | 1,17 % |
| PNEUS & CAOUTCHOUC | 1,14 % |
| EQUIPEMENTS & SERVICES PROD. ENERGIE | 1,05 % |
| TRANSPORTS AERIENS | 0,97 % |
| CONSTRUCTION MECANIQUE | 0,67 % |
| MATERIEL ELECTRIQUE - ELECTRONIQUE | 0,52 % |
| BIENS DE CONSOMMATION DIVERS | 0,43 % |
| PHARMACIE - COSMETIQUE | 0,21 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 73,34 % |

| Logiver Indiciel Dynamique | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |
|  |
| SOCIETES D'INVESTISSEMENT (OPC, FCP) | 98,29 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 98,29 % |

|  |  |
| --- | --- |
| PBT - Global Asset Allocation | %  DE L ' ACTIF NET |
|  |
| SOCIETES D'INVESTISSEMENT (OPC, FCP) | 52,41 % |
| SERVICES FINANCIERS - HOLDINGS | 13,12 % |
| COMPOSANTS & INSTRUMENTS ELECTRONIQUES | 3,95 % |
| ALIMENTATION & PRODUITS D'ENTRETIEN | 2,69 % |
| IT & INTERNET | 2,33 % |
| PHOTO & OPTIQUE | 2,16 % |
| DIFFUSION & EDITION | 2,06 % |
| TEXTILE & HABILLEMENT | 1,85 % |
| PHARMACIE - COSMETIQUE | 1,84 % |
| MATERIEL ELECTRIQUE - ELECTRONIQUE | 1,80 % |
| VEHICULES ROUTIERS | 1,78 % |
| PETROLE & DERIVES | 1,00 % |
| AERONAUTIQUE & DEFENSE | 0,93 % |
| MATERIAUX DE CONSTRUCTION | 0,69 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 88,61 % |

| Conviction Shares | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |
|  |
| PRODUITS CHIMIQUES | 9,53 % |
| IT & INTERNET | 9,36 % |
| PHARMACIE - COSMETIQUE | 8,43 % |
| COMPOSANTS & INSTRUMENTS ELECTRONIQUES | 8,12 % |
| PETROLE & DERIVES | 7,46 % |
| SERVICES FINANCIERS - HOLDINGS | 7,09 % |
| METAUX NON-FERREUX | 6,39 % |
| TELECOMMUNICATIONS | 6,24 % |
| BANQUES | 6,20 % |
| AERONAUTIQUE & DEFENSE | 4,88 % |
| DIFFUSION & EDITION | 4,46 % |
| PHOTO & OPTIQUE | 3,11 % |
| TEXTILE & HABILLEMENT | 2,22 % |
| VEHICULES ROUTIERS | 2,17 % |
| MATERIAUX DE CONSTRUCTION | 2,12 % |
| SERVICES DIVERS | 2,11 % |
| INFORMATIQUE - REPRODUCTION | 1,98 % |
| MATERIEL ELECTRIQUE - ELECTRONIQUE | 1,07 % |
| ALIMENTATION & PRODUITS D'ENTRETIEN | 1,06 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 94,00 % |

|  |  |
| --- | --- |
| Short Term Crossover Bond | %  DE L ' ACTIF NET |
|  |
| VEHICULES ROUTIERS | 25,49 % |
| SERVICES FINANCIERS - HOLDINGS | 17,05 % |
| SOURCES D'ENERGIE | 9,19 % |
| AERONAUTIQUE & DEFENSE | 8,70 % |
| TELECOMMUNICATIONS | 5,68 % |
| PRODUCTIONS INDUSTRIELLES INTERMEDIAIRES | 4,88 % |
| LOISIRS & TOURISME | 4,54 % |
| ORGANISMES EUROPEENS | 2,71 % |
| TRANSPORTS AERIENS | 2,64 % |
| MATERIAUX DE CONSTRUCTION | 2,01 % |
| COMPOSANTS & INSTRUMENTS ELECTRONIQUES | 1,78 % |
| PRODUITS CHIMIQUES | 1,77 % |
| IT & INTERNET | 1,73 % |
| PETROLE & DERIVES | 1,06 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 89,23 % |

| Tactical Fund | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |
|  |
| EURO | 57,39 % |
| LIVRE STERLING | 6,47 % |
| FRANC SUISSE | 3,99 % |
| DOLLAR DES ETATS-UNIS | 2,63 % |
| COURONNE SUÉDOISE | 2,61 % |
| ZLOTY POLONAIS | 0,25 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 73,34 % |

| Logiver Indiciel Dynamique | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |
|  |
| EURO | 88,44 % |
| DOLLAR DES ETATS-UNIS | 9,85 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 98,29 % |

| PBT - Global Asset Allocation | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |
|  |
| EURO | 51,10 % |
| DOLLAR DES ETATS-UNIS | 27,30 % |
| FRANC SUISSE | 10,21 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 88,61 % |

| Conviction Shares | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |
|  |
| DOLLAR DES ETATS-UNIS | 44,59 % |
| EURO | 38,67 % |
| FRANC SUISSE | 5,39 % |
| LIVRE STERLING | 3,18 % |
| YEN JAPONAIS | 2,17 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 94,00 % |

| Short Term Crossover Bond | %  DE L ' ACTIF NET |
| --- | --- |
|  |
| EURO | 89,23 % |
| Total du Portefeuille-Titres | 89,23 % |

Ces répartitions d'actifs ont été établies sur base de données (brutes) utilisées par l'agent administratif et ne reflètent pas nécessairement l'analyse par devise qui a orienté la sélection d'actif.
Tactical Fund
| Actions en circulation au début de la période | - A | 60,114 |
| --- | --- | --- |
| - B | 135.341,556 |
| Actions émises au cours de la période | - A | 0,000 |
| - B | 0,000 |
| Actions remboursées au cours de la période | - A | 0,000 |
| - B | 4.766,540 |
| Actions en circulation à la fin de la période | - A | 60,114 |
| - B | 130.575,016 |

Quintillia Fund
| Actions en circulation au début de la période | - A | 2.220,000 |
| --- | --- | --- |
| - B | 11.651,000 |
| Actions émises au cours de la période | - A | 0,000 |
| - B | 0,000 |
| Actions remboursées au cours de la période | - A | 2.220,000 |
| - B | 11.651,000 |
| Actions en circulation à la fin de la période | - A | 0,000 |
| - B | 0,000 |

Logiver Indiciel Dynamique
| Actions en circulation au début de la période | - Instit 1-0,90 | 1.461,010 |
| --- | --- | --- |
| - Retail 1-0,75 | 20.964,769 |
| - Retail 2-0,00 | 8.898,610 |
| - Retail 3-1,00 | 4.729,758 |
| - Retail 4-0,50 | 2.096,790 |
| Actions émises au cours de la période | - Instit 1-0,90 | 19,500 |
| - Retail 1-0,75 | 438,092 |
| - Retail 2-0,00 | 0,000 |
| - Retail 3-1,00 | 142,543 |
| - Retail 4-0,50 | 0,000 |
| Actions remboursées au cours de la période | - Instit 1-0,90 | 98,390 |
| - Retail 1-0,75 | 740,620 |
| - Retail 2-0,00 | 259,587 |
| - Retail 3-1,00 | 71,670 |
| - Retail 4-0,50 | 0,000 |
| Actions en circulation à la fin de la période | - Instit 1-0,90 | 1.382,120 |
| - Retail 1-0,75 | 20.662,241 |
| - Retail 2-0,00 | 8.639,023 |
| - Retail 3-1,00 | 4.800,631 |
| - Retail 4-0,50 | 2.096,790 |

PBT - Global Asset Allocation
| Actions en circulation au début de la période | - A CHF | 51.105,000 |
| --- | --- | --- |
| - A EUR | 96.707,873 |
| Actions émises au cours de la période | - A CHF | 0,000 |
| - A EUR | 0,000 |
| Actions remboursées au cours de la période | - A CHF | 250,000 |
| - A EUR | 4.656,000 |
| Actions en circulation à la fin de la période | - A CHF | 50.855,000 |
| - A EUR | 92.051,873 |

| Conviction Shares |
| --- |
|  |
| Actions en circulation au début de la période | - A EUR | 220.331,000 13.104,000 59.637,000 |
| Actions émises au cours de la période | - A EUR |
| Actions remboursées au cours de la période | - A EUR |
| Actions en circulation à la fin de la période | - A EUR | 173.798,000 |

Short Term Crossover Bond
| Actions en circulation au début de la période | - A | 8.835,156 |
| --- | --- | --- |
| - AH CHF | 1.609,923 |
| Actions émises au cours de la période | - A | 224,925 |
| - AH CHF | 0,000 |
| Actions remboursées au cours de la période | - A | 0,000 |
| - AH CHF | 0,000 |
| Actions en circulation à la fin de la période | - A | 9.060,081 |
| - AH CHF | 1.609,923 |

| Compartiment | Date d’Evaluation | Actif Net Total | Classe d'actions | Actions en Circulation | Valeur de l’Action | Devise |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| Tactical Fund (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 30.09.2022 | 22.327.761,11 30.255.018,88 28.633.513,28 24.324.057,46 | - A | 70,709 | 140,76 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - B | 145.865,540 | 153,00 | EUR |
| - A | 67,089 | 200,57 | EUR |
| - B | 137.816,056 | 219,43 | EUR |
| - A | 60,114 | 192,03 | EUR |
| - B | 135.341,556 | 211,48 | EUR |
| - A | 60,114 | 168,51 | EUR |
| - B | 130.575,016 | 186,21 | EUR |

| Quintillia Fund (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 *30.06.2022 | 5.127.772,29 3.668.597,07 3.321.511,77 3.159.130,45 | - A | 3.940,000 | 991,58 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - B | 12.355,158 | 98,82 | EUR |
| - A | 2.360,000 | 1.002,96 | EUR |
| - B | 13.003,000 | 100,10 | EUR |
| - A | 2.220,000 | 981,36 | EUR |
| - B | 11.651,000 | 98,09 | EUR |
| - A | 2.158,00 | 950,68 | EUR |
| - B | 11.651,00 | 95,06 | EUR |

*Dernière VNI calculée
| Logiver Indiciel Dynamique (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 30.09.2022 | 62.698.240,39 90.935.933,80 87.583.749,69 76.276.996,76 | - Instit 1-0,90 | 1.183,460 | 8.798,98 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - Retail 1-0,75 | 22.279,145 | 1.257,09 | EUR |
| - Retail 2-0,00 | 11.863,050 | 1.298,88 | EUR |
| - Retail 3-1,00 | 4.484,169 | 1.320,18 | EUR |
| - Retail 4-0,50 | 2.244,547 | 1.314,13 | EUR |
| - Instit 1-0,90 | 1.751,750 | 12.146,28 | EUR |
| - Retail 1-0,75 | 21.557,878 | 1.737,25 | EUR |
| - Retail 2-0,00 | 10.675,676 | 1.808,50 | EUR |
| - Retail 3-1,00 | 4.980,738 | 1.819,88 | EUR |
| - Retail 4-0,50 | 2.106,917 | 1.820,63 | EUR |
| - Instit 1-0,90 | 1.461,010 | 12.837,81 | EUR |
| - Retail 1-0,75 | 20.964,769 | 1.838,18 | EUR |
| - Retail 2-0,00 | 8.898,610 | 1.927,98 | EUR |
| - Retail 3-1,00 | 4.729,758 | 1.920,80 | EUR |
| - Retail 4-0,50 | 2.096,790 | 1.931,21 | EUR |
| - Instit 1-0,90 | 1.382,120 | 11.420,22 | EUR |
| - Retail 1-0,75 | 20.662,241 | 1.636,13 | EUR |
| - Retail 2-0,00 | 8.639,023 | 1.722,52 | EUR |
| - Retail 3-1,00 | 4.800,631 | 1.707,52 | EUR |
| - Retail 4-0,50 | 2.096,790 | 1.721,09 | EUR |

| Compartiment | Date d’Evaluation | Actif Net Total | Classe d'actions | Actions en Circulation | Valeur de l’Action | Devise |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| PBT - Global Asset Allocation (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 30.09.2022 | 11.172.885,60 15.951.927,35 15.369.996,05 13.618.275,93 | - A CHF | 52.275,000 | 85,96 | CHF |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - A EUR | 80.010,314 | 86,74 | EUR |
| - A CHF | 50.875,000 | 102,14 | CHF |
| - A EUR | 109.055,194 | 103,20 | EUR |
| - A CHF | 51.105,000 | 104,08 | CHF |
| - A EUR | 96.707,873 | 105,21 | EUR |
| - A CHF | 50.855,000 | 92,77 | CHF |
| - A EUR | 92.051,873 | 93,72 | EUR |

| Conviction Shares (EUR) | 31.03.2020 31.03.2021 31.03.2022 30.09.2022 | 8.852.292,12 22.031.378,40 30.083.298,85 19.257.968,23 | - A EUR | 104.198,000 | 84,96 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - A EUR | 180.861,000 | 121,81 | EUR |
| - A EUR | 220.331,000 | 136,54 | EUR |
| - A EUR | 173.798,000 | 110,81 | EUR |

| Short Term Crossover Bond (EUR) | *27.04.2020 31.03.2021 31.03.2022 30.09.2022 | 4.175.000,00 5.938.529,07 10.115.603,55 9.958.096,93 | - A | 4.175,000 | 1.000,00 | EUR |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| - A | 4.352,286 | 1.083,52 | EUR |
| - AH CHF | 1.245,000 | 1.086,37 | CHF |
| - A | 8.835,156 | 972,08 | EUR |
| - AH CHF | 1.609,923 | 971,26 | CHF |
| - A | 9.060,081 | 928,36 | EUR |
| - AH CHF | 1.609,923 | 926,57 | CHF |

*Date de création

## NOTE 1 - PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES
Les états financiers de la SICAV ont été préparés sur base de continuité d'exploitation et conformément aux normes et principes comptables communément acceptés au Luxembourg sur la base des valeurs nettes d'inventaire officielles calculées à la clôture de l'exercice.
- Evaluation du portefeuille-titres et des instruments dérivésLes titres cotés à une bourse officielle sont évalués sur la base du dernier cours de clôture connu au 30 septembre 2022 et, s’il y a plusieurs marchés, au cours du marché principal du titre en question.

Les titres et produits dérivés cotés sur d’autres marchés réglementés sont évalués sur la base du cours de clôture et, s’il y a plusieurs marchés, au cours du marché principal du titre en question.
Les titres non cotés en bourse ou dont le cours n’est pas représentatif sont évalués à leur dernière valeur marchande connue ou, en l’absence de valeur marchande, à la valeur marchande probable de réalisation selon les critères d’évaluation jugés prudents par le Conseil d’Administration.
Les parts des organismes de placement collectif sont évaluées à la dernière valeur nette disponible. Les produits dérivés (futures) cotés à une bourse officielle sont évalués sur la base du dernier cours de clôture disponible au 30 septembre 2022 et, s'il y a plusieurs marchés, sur base du dernier cours de clôture du marché principal du titre en question. Si le dernier cours de clôture connu au jour d'évaluation donné n'est pas représentatif, l'évaluation se basera sur la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi.
Les contrats de change sont évalués sur base des taux "forward" de clôture.
- Plus ou moins-values nettes réalisées sur investissementsLes plus ou moins-values nettes réalisées sur ventes de titres sont calculées sur base du coût moyen des titres vendus. Le montant des plus ou moins-values nettes réalisées imputable à la variation des cours de change est enregistré dans le compte de "Plus ou moins-values nettes réalisées sur devises" lors de l’opération de vente.
- Conversion des devises étrangèresLes avoirs en banque, les autres actifs nets ainsi que la valeur boursière des titres en portefeuille en autres devises que la devise du compartiment concerné sont convertis en la devise du compartiment au taux de change en vigueur à Luxembourg à la date de la clôture.

Les revenus et frais en devises autres que la devise du compartiment sont convertis dans la devise du compartiment aux cours de change en vigueur à la date du paiement.
- Coût d'acquisition des titres en portefeuillePour les titres libellés en devises autres que la devise la SICAV, le coût d'acquisition est calculé sur base du cours de change en vigueur au jour de l'achat.
- Variation des plus ou moins-values nettes non réaliséesLa variation des plus ou moins-values nettes non réalisées à la fin de l’exercice figure également dans les résultats des opérations.
- Variation du portefeuille-titresLe tableau des variations du portefeuille-titres des compartiments est disponible sans frais au siège social de la SICAV.
- Revenus, dépenses et provisions y relativesLes intérêts sont comptabilisés chaque jour et les dividendes sont enregistrés à l’ "ex-date". Les intérêts et revenus sont comptabilisés nets des précomptes mobiliers non recouvrables.

Lorsque la SICAV fait face à des frais concernant un compartiment en particulier, ces derniers sont alloués à ce compartiment. Les dépenses non attribuables à un compartiment en particulier sont réparties entre les différents compartiments au prorata de la valeur nette d’inventaire de chaque compartiment.
- Etats financiers combinésLes actifs nets des différents compartiments de la SICAV sont exprimés dans leur devise de référence. Les états financiers combinés de la SICAV sont établis en EUR et sont égaux à la somme des rubriques correspondantes dans les états financiers de chaque compartiment, converties dans cette devise aux cours de change en vigueur à la date des états financiers (Note 2).

NOTE 2 - TAUX DE CHANGE
| 1  EUR	= | 0,96420 | CHF |
| --- | --- | --- |

NOTE 3 - TAXES ET FRAIS À PAYER
| Commission de performance | 100,55 | EUR |
| --- | --- | --- |
| Commission de gestion | 301.794,32 | EUR |
| Commission de couverture | 504,53 | EUR |
| Commission de banque dépositaire | 52.964,57 | EUR |
| Taxe d'abonnement | 15.855,55 | EUR |
| Frais et commissions divers | 72.923,20 | EUR |
| Total | 444.142,72 | EUR |

NOTE 4 - COMMISSIONS DE GESTION, DE CONSEIL ET DE DISTRIBUTION
Pour le compartiment Tactical Fund:
La Société paie à la Société de Gestion une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel de 0,075% p.a. avec un minimum annuel de 7.500 EUR (applicable à la classe A et à la classe B), complétée par une commission de gestion aux taux annuel de 1,925% pour la classe A et de 1,225% pour la classe B.
La commission est payable trimestriellement et est calculée sur la valeur nette moyenne des actions de chaque classe du compartiment. Cette commission de gestion peut être utilisée pour rémunérer des prestations de distribution ou de promotion.
La Société de Gestion a nommé à sa propre charge LESBROUSSARTS SERVICES en qualité de conseiller en investissement pour ce compartiment.
| Pour Le compartiment Quintillia Fund (jusqu'au 30 juin 2022): La Société paie à la Société de Gestion une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel de 0,10% p.a. avec un minimum annuel de 10.000 EUR (applicable à la classe A et à la classe B), complétée par une commission de gestion aux taux annuel de 1,00% pour la classe A, et 0,85% pour la classe B. La Société de Gestion paie au conseiller en investissements, IBEB S.A., une rémunération consistant en une commission annuelle fixée à: - 1% maximum pour la classe A ;
- 0,85% maximum pour la classe B.
 Ces commissions sont payables trimestriellement et calculées sur la valeur nette moyenne des actions du compartiment. Pour le compartiment Logiver Indiciel Dynamique: La SICAV paie, à la charge du compartiment, à la Société de Gestion une rémunération prélevée sur les actifs du compartiment et consistant en une commission annuelle au taux unique de 0,10% (avec un minimum annuel de 15.000 EUR) payable au terme de chaque trimestre, et appliqué sur les actifs nets moyens du compartiment au cours du trimestre échu. La Société de Gestion paie, à la charge du compartiment, au gestionnaire en investissements, LOGIVER S.A., une rémunération prélevée sur les actifs du compartiment et consistant en une commission annuelle au taux unique de: - 0,75% pour la classe Retail 1 - 0,75 ;
- 0,90% pour la classe Instit 1 - 0,90 ;
- 0,00% pour la classe Retail 2 - 0,00 ;
- 0,50% pour la classe Instit 2 - 0,50 ;
- 1,00% pour la classe Retail 3 - 1,00 ;
- 0,50% pour la classe Retail 4 - 0,50 ;
- 1,00% pour la classe Retail 5 - 1,00.
 payable mensuellement, et appliqué sur les actifs nets moyens du compartiment au cours du mois échu. LOGIVER S.A. a nommé à sa propre charge ARCHE WEALTH MANAGEMENT en qualité de conseiller en investissement pour ce compartiment. |
| --- |
| Pour le compartiment PBT - Global Asset Allocation: La SICAV paie, à la charge du compartiment, à la Société de Gestion une rémunération prélevée sur les actifs du compartiment et consistant en une commission annuelle au taux unique de 0,10% (avec un minimum annuel de 15.000 EUR) payable au terme de chaque trimestre, et appliqué sur les actifs nets moyens du compartiment au cours du trimestre échu. La Société de Gestion paie au Gestionnaire en Investissements, BCB & PARTNERS S.A., à la charge du compartiment, une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel maximal de 1,30% pour les classes A-EUR et A-CHF. La commission de gestion est payable trimestriellement et est calculée sur la valeur nette moyenne des actions du compartiment. Cette commission de gestion peut être utilisée pour rémunérer des prestations de distribution ou de promotion. Aucune commission additionnelle ne sera payée au titre de la couverture du risque de change appliquée à la classe A-CHF. Le Gestionnaire bénéficie de l’assistance de deux Conseillers en Investissements : - THRIVING FINANCE et
- PRIVASWISS MANAGEMENT S.A.
 BCB & PARTNERS S.A. a nommé à sa propre charge THRIVING FINANCE et PRIVASWISS MANAGEMENT S.A. en qualité de Conseillers en Investissements pour ce compartiment. |

| Pour le compartiment Conviction Shares: La SICAV paie, à la charge du compartiment, à la Société de Gestion une rémunération prélevée sur les actifs du compartiment et consistant en une commission annuelle au taux unique de 0,10% (avec un minimum annuel de 15.000 EUR) payable au terme de chaque trimestre, et appliqué sur les actifs nets moyens du compartiment au cours du trimestre échu. La Société de Gestion paie au gestionnaire en investissements, PRIVALUX MANAGEMENT S.A., à la charge du compartiment, une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel maximal de 1,25%. La commission de gestion est payable trimestriellement et est calculée sur la valeur nette moyenne des actions du compartiment. Cette commission de gestion peut être utilisée pour rémunérer des prestations de distribution ou de promotion. Pour le compartiment Short Term Crossover Bond La Société paie à la Société de Gestion une rémunération consistant en une commission de gestion au taux annuel de 0,20% p.a. avec un minimum annuel d’EURO 15.000 complétée par une commission de gestion aux taux annuel de: - 0,50% pour chacune des classes A, AH-CHF, AH-USD.
- 0,30% pour chacune des classes B, BH-CHF, BH-USD.
 La Société de Gestion est par ailleurs en charge de la gestion de la politique de couverture qui s’appliquera aux classes du compartiment libellées en USD et en CHF. A cet effet une convention de couverture contre le risque de change a été conclue entre la Société de Gestion et la Société pour une durée indéterminée. Aux termes de cette convention et en rémunération de ces prestations, la Société de Gestion perçoit de la Société, à la charge des classes AH-CHF, AH-USD, BH-CHF et BH-USD du compartiment, une commission mensuelle de 0,01% par mois, et calculée sur la valeur de l’actif net moyen au cours du mois sous revue de ces Classes. Cette commission est payable trimestriellement. Ces commissions sont payables trimestriellement et calculées sur la valeur nette moyenne des actions de chaque classe du compartiment. Cette commission de gestion peut être utilisée pour rémunérer des prestations de distribution ou de promotion. La Société de Gestion a nommé à sa propre charge HERAVEST SA en qualité de conseiller en investissement pour ce Compartiment. |
| --- |
| Il faut signaler que l’activité d’un OPC ou d’un compartiment qui investit dans d’autres OPC peut entraîner une redondance de certains frais. En sus des frais à la charge du compartiment dans le cadre de sa gestion quotidienne, des frais généraux et des commissions de gestion seront indirectement imputés sur les actifs du compartiment via les OPC cibles qu’il détient. Les commissions de gestion cumulées ne pourront excéder 5%. Lorsque le compartiment investira dans des OPC gérés, de façon directe ou par délégation, par la Société de Gestion ou par toute autre société à laquelle la Société de Gestion est liée dans le cadre d’une communauté de gestion ou de contrôle ou par une importante participation directe ou indirecte, aucune commission d’entrée ou de sortie se rattachant à l’OPC dont les actions/parts sont acquises ne pourra être imputée au compartiment. |
| NOTE 5 - COMMISSIONS DE PERFORMANCE |
| Pour le compartiment Quintillia Fund: Jusqu'au 31 mars 2022, la Société de Gestion versera au Conseiller en Investissements, à charge du compartiment, au terme de chaque trimestre, une commission de performance équivalente à 10% de la surperformance du compartiment par rapport à l’indice de référence EURIBOR 1 Semaine, et par rapport à la VNI de référence. |

| La VNI de référence correspond à la VNI la plus haute jamais atteinte par le compartiment après déduction de la commission de performance. Avec le principe du High Water Mark, la VNI de référence sera conservée, le cas échéant, jusqu'à établissement d'une nouvelle VNI de référence. Le montant de la commission de performance sera provisionné lors de chaque calcul de la VNI, sur la base des actions en circulation à cette date. En cas de rachats, la commission de performance provisionnée sera considérée comme acquise et sera payée au Conseiller en investissements. La 1ère VNI de référence de la classe A correspond au Jour d’Evaluation du 30 juin 2014. La 1ère VNI de référence de la classe B est établi à EUR 100. Du 1er avril 2022 au 30 juin 2022: En outre, le Gestionnaire en investissements est en droit de percevoir, sur les actifs nets de la classe d'actions concernée du compartiment concerné, une commission de performance calculée en comparant la performance de la Valeur Nette d'Inventaire par action à celle de l'Indice de référence sur la même période de temps, ainsi qu’à un High Water Mark. La période de référence de la performance est la période au cours de laquelle la performance est mesurée et dure au maximum 5 ans, et ce, de manière glissante. À la fin de cette période, le mécanisme de compensation de la sous-performance passée peut être réinitialisé. La commission de performance est calculée et comptabilisée pour chaque classe d'actions au sein d'un compartiment, chaque Jour d'évaluation. Le taux de commission de performance applicable est fixé à 10% pour toutes les classes et l'indice de référence utilisé est l’indice composite (60% MSCI World Index (ticker: MSDLWI) + 40% Eurostoxx50 (ticker: SX5E)). L’indice de référence (en place depuis le 1er janvier 2021) représente plus fidèlement les objectifs poursuivis par le gestionnaire ainsi, d’ailleurs, que la stratégie d’investissement menant à la construction d’un portefeuille d’actions très majoritairement constitué d’actions européennes et américaines. La commission de performance est mesurée sur une période de calcul correspondant à un exercice du Fonds. Elle est calculée après déduction de toutes les dépenses et de tous les frais (à l'exclusion de toute commission de performance accumulée mais non encore payée) et ajustée des souscriptions, les rachats et les distributions de dividendes pendant la période de calcul concernée. Nonobstant ce qui précède, la commission de performance n'est due que si la performance de la VNI dépasse celle de l’Indice de référence au cours de la PRP. L'Indice de référence de la commission de performance sera calculé dans la devise de la classe d'actions pour toutes les classes d'actions. Au 30 septembre 2022, aucun montant de commission de performance payé n'est comptabilisé. |
| --- |
| Pour le compartiment PBT - Global Asset Allocation: Jusqu'au 31 mars 2022, la Société de Gestion versera au Gestionnaire par la Société de Gestion mais à charge du compartiment, une commission de surperformance équivalente à 10% qui s'appliquera sur la variation de la VNI d’une classe d’action donnée comparée au rendement de l'Euribor 3 Mois + 200pb (le "Hurdle"). Ce calcul sera effectué avec "high water mark", c’est-à-dire que la commission de performance ne sera due que lorsque la VNI d’une classe d’action donnée dépasse son plus haut niveau enregistré par le passé. La commission de performance est calculée sur les gains nets de frais. Dès lors que la performance depuis le début de l’exercice est positive et dépasse son Hurdle sur une base annuelle, une provision de 10% de cette surperformance sera provisionnée à l’occasion du calcul de la VNI. |

Dans l’hypothèse où la VNI d’une classe d’action donnée serait amenée à repasser sous le niveau du
«high water mark», une reprise hebdomadaire de provision sera effectuée à hauteur de 10% de cette sous-performance à concurrence des dotations constituées depuis le début de l’année.
En cas de rachat, la quote-part de la provision de la commission de surperformance correspondant aux actions rachetées sera considérée comme acquise au Gestionnaire selon le principe de «cristallisation». La totalité de la commission de performance sera payée au Gestionnaire après le 31 décembre de chaque année.
A partir du 1er avril 2022, le Gestionnaire en investissements est en droit de percevoir, sur les actifs nets de la classe d'actions concernée du compartiment concerné, une commission de performance calculée en comparant la performance de la Valeur Nette d'Inventaire par action à celle de l'Indice de référence sur la même période de temps, ainsi qu’à un High Water Mark.
La période de référence de la performance est la période au cours de laquelle la performance est mesurée et dure au maximum 5 ans, et ce, de manière glissante. À la fin de cette période, le mécanisme de compensation de la sous-performance passée peut être réinitialisé.
La commission de performance est calculée et comptabilisée pour chaque classe d'actions au sein d'un compartiment, chaque Jour d'évaluation.
Le taux de commission de performance applicable est fixé à 10% pour toutes les classes et l'indice de référence utilisé pour calculer la Commission de performance est:
- Jusqu’au 30 juin 2022 : l'Euribor 3 Mois + 200pb, et
- A compter du 1er juillet 2022 : l’indice composite 40% Euro Stoxx 50 (SX5E Index) + 40% Euro-Bund Futures (RXA Comdty) + 20% Cash – Ester Capitalized (EXDMESTC Index).

Cet indice de référence a été retenu afin d’être aligné encore plus précisément avec la stratégie et les options de gestion, et l’allocation d’actifs usuelle / cible du compartiment.
La commission de performance est mesurée sur une période de calcul correspondant à un exercice du Fonds.
Elle est calculée après déduction de toutes les dépenses et de tous les frais (à l'exclusion de toute commission de performance accumulée mais non encore payée) et ajustée des souscriptions, les rachats et les distributions de dividendes pendant la Période de calcul concernée.
Nonobstant ce qui précède, la commission de performance n'est due que si la performance de la VNI dépasse celle de l’Indice de référence au cours de la PRP.
L'Indice de référence de la commission de performance sera calculé dans la devise de la classe d'actions pour toutes les classes d'actions.
Au 30 septembre 2022, aucun montant de commission de performance payé n'est comptabilisé.
Pour le compartiment Conviction Shares:
Jusqu'au 31 mars 2022, la Société de Gestion versera au Gestionnaire mais à charge du compartiment, une commission de surperformance équivalente à 10% qui s'appliquera sur la variation de la VNI d’une classe d’action donnée comparée à la performance de l’indice composite (60% MSCI World Index (ticker: MSDLWI) et 40% Eurostoxx50 (ticker: SX5E). Ce calcul sera effectué avec « high water mark », c’est-à-dire que la commission de performance ne sera due que lorsque la VNI d’une classe d’action donnée dépasse son plus haut niveau enregistré par le passé.
La commission de performance est calculée sur les gains nets de frais.
Dès lors que la performance depuis le début de l’exercice est positive et dépasse son Benchmark sur une base annuelle, une provision de 100% de cette surperformance sera provisionnée à l’occasion du calcul de la VNI.
Dans l’hypothèse où la VNI d’une classe d’action donnée serait amenée à repasser sous le niveau du
«high water mark», une reprise hebdomadaire de provision sera effectuée à hauteur de 100% de cette sous-performance à concurrence des dotations constituées depuis le début de l’année.
| En cas de rachat, la quote-part de la provision de la commission de surperformance correspondant aux actions  rachetées  sera  considérée  comme  acquise  au  Gestionnaire  selon  le  principe  de «cristallisation». La totalité de la commission de performance sera payée au Gestionnaire après le 31 décembre de chaque année. A partir du 1er avril 2022, le Gestionnaire en investissements est en droit de percevoir, sur les actifs nets de la classe d'actions concernée du compartiment concerné, une commission de performance calculée en comparant la performance de la Valeur Nette d'Inventaire par action à celle de l'Indice de référence sur la même période de temps, ainsi qu’à un High Water Mark. La période de référence de la performance est la période au cours de laquelle la performance est mesurée et dure au maximum 5 ans, et ce, de manière glissante. À la fin de cette période, le mécanisme de compensation de la sous-performance passée peut être réinitialisé. La commission de performance est calculée et comptabilisée pour chaque classe d'actions au sein d'un compartiment, chaque Jour d'évaluation. Le taux de commission de performance applicable est fixé à 10% pour toutes les classes et l'indice de référence utilisé est l’indice composite 60% MSCI World Index (ticker: MSDLWI) + 40% Eurostoxx50 (ticker: SX5E). L’indice de référence (en place depuis le 1er janvier 2021) représente plus fidèlement les objectifs poursuivis par le gestionnaire ainsi, d’ailleurs, que la stratégie d’investissement menant à la construction d’un portefeuille d’actions très majoritairement constitué d’actions européennes et américaines. La commission de performance est mesurée sur une période de calcul correspondant à un exercice du Fonds. Elle est calculée après déduction de toutes les dépenses et de tous les frais (à l'exclusion de toute commission de performance accumulée mais non encore payée) et ajustée des souscriptions, les rachats et les distributions de dividendes pendant la période de calcul concernée. Nonobstant ce qui précède, la commission de performance n'est due que si la performance de la VNI dépasse celle de l’Indice de référence au cours de la PRP. L'Indice de référence de la commission de performance sera calculé dans la devise de la classe d'actions pour toutes les classes d'actions. Au 30 septembre 2022, aucun montant de commission de performance payé n'est comptabilisé. |
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| NOTE 6 - TAXE D'ABONNEMENT |
| La SICAV est régie par les lois fiscales luxembourgeoises. En vertu de la législation et des règlements en vigueur actuellement, la SICAV est soumise à Luxembourg à la taxe d'abonnement au taux annuel de 0,05%, payable trimestriellement et calculée sur l'actif net de la SICAV à chaque fin de trimestre. Cette taxe est réduite à 0,01% par an des actifs nets attribuables aux classes d’actions destinées aux investisseurs institutionnels. La taxe d’abonnement n’est pas due sur les quotités d’actifs investis en OPC déjà soumis à l’application de cette taxe. En outre, la SICAV étant enregistrée en Belgique, elle est de plus soumise à une taxe au taux annuel de 0,0925% calculée pour l’année 2022 sur base de la valeur des actions distribuées en Belgique telle qu’établie au 31 décembre 2021. |


## NOTE 7 - FUTURES
Les contrats futures sont évalués par le broker chaque jour ouvrable bancaire. Les gains/(pertes) non- réalisés résultant des contrats futures ouverts à la date de clôture sont enregistrés directement dans les avoirs en banque. Toute variation de l'appel de marge qui ne serait pas encore transférée en avoirs en banque à la date de clôture est reflétée dans le compte "Montants à recevoir du/(payer au) broker sur futures".
Au 30 septembre 2022, les contracts futures suivants sont ouverts auprès de la contrepartie Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A..
Logiver Indiciel Dynamique :
| Devise | Nombre de CONTRATS | Description | + / - Value Non Realisee ( EN  EUR) | Engagement ( EN  EUR) |
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| EUR | -231 | STOXX 50 FUTURE DECEMBRE 2022 | 466.050,00 | 7.696.481,10 |
| USD | -13 | SP 500 EMINI FUTURE DECEMBRE 2022 | 241.415,30 | 2.379.066,96 |
|  |  | Total | 707.465,30 | 10.075.548,06 |

Au titre de ces contrats futures, le compartiment maintenait auprès Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. un dépôt de garantie de EUR 579.685,78 en faveur de la contrepartie à la clôture. Ce dépôt de garantie est destiné à couvrir les risques de marchés en cas d’évolution journalière défavorable des cours des contrats futures achetés ou vendus.

## NOTE 8 - CHANGES À TERME
Au 30 septembre 2022, les changes à terme suivants sont ouverts auprès de la contrepartie Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. :
Logiver Indiciel Dynamique :
| Echéance | Devise Achetée | Montant Acheté | Devise Vendue | Montant Vendu | + / - Value Non Réalisée ( EN  EUR) | Engagement (en EUR) |
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| 28/10/2022 | EUR | 14.700.000,00 | USD | 15.006.054,00 | -593.050,45 | 15.317.770,26 |
| Total | -593.050,45 | 15.317.770,26 |

Au titre de ces contrats dérivés OTC, le compartiment maintenait auprès de Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. un collatéral de EUR 540.000,00 en faveur de la contrepartie à la clôture. Ce collatéral en espèces vise, suite à l’absence d’appel de marge, à couvrir totalement la contrepartie du risque d’un éventuel défaut du compartiment.
PBT - Global Asset Allocation :
| Echéance | Devise Achetée | Montant Acheté | Devise Vendue | Montant Vendu | + / - Value Non Réalisée ( EN  EUR) | Engagement (en EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| 13/12/2022 | CHF | 4.832.000,00 | EUR | 4.992.560,75 | 130.276,87 | 5.011.408,29 |
| 14/12/2022 | EUR | 2.730.900,85 | USD | 2.785.000,00 | -145.930,67 | 2.842.851,97 |
|  |  |  |  | Total | -15.653,80 | 7.854.260,26 |

Au titre de ces contrats dérivés OTC, il n'y a pas de collatéral maintenu auprès de la contrepartie Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A..
Conviction Shares :
| Echéance | Devise Achetée | Montant Acheté | Devise Vendue | Montant Vendu | + / - Value Non Réalisée ( EN  EUR) | Engagement (en EUR) |
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|  |
| 15/12/2022 | USD | 2.000.000,00 | EUR | 1.974.567,57 | 56.500,17 | 2.041.545,40 |
| 15/12/2022 | EUR | 5.688.821,47 | USD | 6.000.000,00 | -403.998,87 | 6.124.636,20 |
|  |  |  |  | Total | -347.498,70 | 8.166.181,60 |

Au titre de ces contrats dérivés OTC, il n'y a pas de collatéral maintenu auprès de la contrepartie Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A..
Short Term Crossover Bond :
| Echéance | Devise Achetée | Montant Acheté | Devise Vendue | Montant Vendu | + / - Value Non Réalisée ( EN  EUR) | Engagement (en EUR) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
|  |
| 14/10/2022 | CHF | 1.530.002,00 | EUR | 1.590.190,72 | -2.744,18 | 1.586.809,75 |
| Total | -2.744,18 | 1.586.809,75 |

Au titre de ces contrats dérivés OTC, il n'y a pas de collatéral maintenu auprès de la contrepartie Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A..

## NOTE 9 - ABERDEEN - FRAIS DE RÉCLAMATION DE TAXE SUR DIVIDENDE
Ce poste est composé de remboursements de retenues à la source indûment perçues par les autorités fiscales étrangères.

## NOTE 10 - EVÈNEMENT(S) SURVENU(S) PENDANT L'EXERCICE
Du fait d’un total d’actif net insuffisant dans le compartiment Quintillia, le rachat forcé de l’ensemble
de ses parts en circulation a eu lieu le 30 juin 2022.
La pandémie de COVID-19 (coronavirus) tend à perdurer et menace encore fortement la vie des gens au quotidien depuis maintenant bientôt deux années. Cela a bien évidement une incidence sur l’économie mondiale bien que la finance dans son secteur spécifique ne soit pas le secteur le plus défavorisé. Partout dans le monde, les autorités ont pris et continuent à prendre des mesures énergiques et indispensables pour contenir la diffusion du virus, et pour soutenir les particuliers et les entreprises en ces temps difficiles.
Impact de l’invasion russe en Ukraine :
L’invasion de l’Ukraine par l’armée russe est un évènement qui perturbera les marchés financiers mondiaux, à travers divers canaux, pendant un certain temps.
La hausse des prix des matières premières est un des premiers canaux de transmission de risque dans l’économie mondiale, et plus particulièrement pour les pays qui sont plus dépendants d’un approvisionnement en Russie (énergie, blé, différents métaux). La Russie est le 6ème plus gros producteur mondial de matières premières. L’augmentation actuelle des prix renforce le caractère non transitoire de l’inflation qui était constatée dans la plupart des pays développés. Le scénario de stagflation, combinaison d’une plus faible croissance liée à un niveau d’inflation élevé, est devenu plus probable pour les mois à venir.
Les banques centrales, qui planifiaient la sortie du support monétaire mis en place lors de la crise du Covid, doivent réévaluer leur sortie de crise car toute augmentation des taux pour contrer l’inflation risque d’avoir un impact significatif sur l’activité économique. L’équilibre restera difficile.
La Russie est fortement isolée à travers le monde, ne trouvant plus que la Chine comme partenaire commercial significatif. D’éventuelles répercussions suite aux sanctions imposées à la Russie risquent également d’impacter significativement l’économie européenne si Moscou décidait, en représailles, de stopper le flux de gaz dont sont fortement dépendants l’Allemagne ou l’Italie.
Le rouble n’est plus traitable sur les marchés de change et la banque centrale russe a été également mise au pilori des sanctions. Les devises ont dès lors un risque accru de volatilité, ce risque pourrait rester un certain temps. Les indices actions et obligataires vont retirer les titres russes étant donné que ces positions ne sont plus cotées. Les positions russes qui n’ont pu être vendues resteront en conséquence dans les portefeuilles aussi longtemps que la bourse sera fermée et tant qu’il ne sera pas possible de convertir le rouble dans une autre devise, ce qui prendra beaucoup de temps.
Les risques sur les sociétés sont accrus et leurs bénéfices seront influencés par leur dépendance, entre autres, aux matières premières. Les marchés sont par conséquents à risque de subir davantage de volatilité dans les mois à venir.
La désescalade géopolitique prendra également inévitablement beaucoup de temps et laissera des traces pour une longue période.
| Détermination du risque global |
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| Chaque compartiment devra veiller à ce que son risque global lié aux instruments financiers dérivés n’excède pas la valeur nette totale de son portefeuille. Le risque global est une mesure conçue pour limiter l’effet de levier généré au niveau de chaque compartiment par l’utilisation d’instruments financiers dérivés. La méthode utilisée pour calculer ce risque au niveau de chaque compartiment de la SICAV sera celle des engagements. Cette méthode consiste à convertir les positions sur instruments financiers dérivés en positions équivalentes sur les actifs sous-jacents puis à agréger la valeur de marché de ces positions équivalentes. |
| Règlement EU 2015/2365 du Parlement Européen et du conseil du 25 novembre 2015 : transparence des opérations de financement sur titres et de la réutilisation (ci-après le Règlement) Conformément à l’article 13 et à la Section A de l’Annexe du Règlement EU 2015/2365 (ci-après le «Règlement»), la SICAV doit informer les investisseurs de l’utilisation qu’elle fait des opérations de financement sur titres et des contrats d’échange sur rendement global dans le rapport annuel et le rapport semestriel. La SICAV ne fait plus de prêt de titres depuis quelques années et le prospectus a été amendé à ce sujet en mars 2021. |