By virtue of the legislation in force and according to current practice, the Fund is not subject to any Luxembourg tax on income and capital gains. Similarly, the dividends paid by the Fund are not subject to any Luxembourg withholding tax.
On the other hand, the Fund is subject in Luxembourg to an annual tax (taxe d’abonnement) representing 0.05% of the Net asset value. A reduced tax rate of 0.01% of the Net asset value for the Classes will be applicable to (i) undertakings whose sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions, (ii) undertakings whose sole object is the collective investment in deposits with credit institutions and (iii) individual compartments of UCIs with multiple compartments referred to in the Law as well as for individual classes of securities issued within a UCI or within a compartment of a UCI with multiple compartments, provided that the securities of such compartments or classes are reserved for institutional investors.
An exemption from subscription tax will be applicable in the following cases:
- for the value of the assets represented by shares or units held in other UCIs to the extent such shares or units have already been subject to the subscription tax provided by the amended law of 13 February 2007 on specialised investment funds or the Law;
- for UCIs, as well as individual sub-funds of UCIs with multiple sub-funds:
	- the securities of which are reserved for institutional investors; and
	- the exclusive object of which is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions; and
	- the weighted residual portfolio maturity of which does not exceed 90 days; and
	- that have obtained the highest possible rating from a recognised rating agency;

Translation (ENIT, 2022-07-01):
In virtù della legislazione in vigore e secondo gli usi correnti, la SICAV non è assoggettata ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito e sulle plusvalenze. Allo stesso modo, i dividendi versati dalla SICAV non sono decurtati di alcuna imposta lussemburghese alla fonte.
La SICAV è invece assoggettata in Lussemburgo a una tassa annuale (taxe d’abonnement) che rappresenta lo 0,05% del Valore netto d’inventario. Verrà applicata un’aliquota d’imposta ridotta pari allo 0,01% del Valore netto d’inventario della Classe a (i) imprese il cui scopo esclusivo è l’investimento collettivo in strumenti del mercato monetario e il collocamento di depositi presso istituti di credito, (ii) imprese il cui scopo esclusivo è l’investimento collettivo in depositi presso istituti di credito e (iii) singoli comparti di OIC a comparti multipli previsti dalla Legge e singole classi di titoli emessi all’interno di un OIC o comparto di un OIC a comparti multipli, a condizione che i titoli di tali comparti o classi siano riservati agli investitori istituzionali.
Un’esenzione dalla tassa di sottoscrizione sarà applicabile nei seguenti casi:
- per il valore degli attivi rappresentati da azioni o quote detenute in altri OIC, nella misura in cui tali azioni o quote siano già state soggette alla tassa di sottoscrizione prevista dalla legge del 13 febbraio 2007 nella stesura modificata sui fondi d’investimento specializzati o dalla Legge;
- per gli OIC e singoli comparti di OIC a comparti multipli:
	- i cui titoli sono riservati agli investitori istituzionali; e
	- il cui scopo esclusivo è l’investimento collettivo in strumenti del mercato monetario e il collocamento di depositi presso istituti di credito; e
	- la cui durata del portafoglio residua ponderata non supera 90 giorni; e
	- che hanno ottenuto il rating più elevato possibile da un’agenzia di rating riconosciuta;