OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
| Information on the contents of the statement of assets and liabilities table |
| --- |
| a) Eligible financial securities referred to in section I, paragraph 1, of Article L. 214-20 of the Monetary and Financial code | Equity securities issued by public limited companies; debt securities, excluding commercial effects and certificates of deposit. |
| b) Bank balances | Bank balances means "liquid assets" under the entry "financial accounts" within the meaning of section 420-1 of CRC [French Accounting Standards Committee] Regulation No. 2003-02. |
| c) Other assets held by the UCITS | The other assets include the financial instruments excluded from a): - money market instruments,

Translation (ENFR, 2020-06-30):
| Informations sur le contenu du tableau relatif à l’état du patrimoine |
| --- |
| a) Titres financiers éligibles mentionnés au 1° du I de l'article L. 214-20 du Code monétaire et financier | Les titres de capital émis par les sociétés par actions ; Les titres de créance, à l'exclusion des effets de commerce et des bons de caisse ; |
| b) Avoirs bancaires | Les avoirs bancaires correspondent aux «liquidités» du poste «comptes financiers» ausens du § 420-1 du règlement CRC n°2003-02. |
| c) Autres actifs détenus par l'OPCVM | Les autres actifs comprennent les instruments financiers exclus du a) : - les instruments financiers du marché monétaire,
| 1. Name |  |
| --- | --- |
| Volume of collateral received |  |
| 2. Name |  |
| Volume of collateral received |  |
| 3. Name |  |
| Volume of collateral received |  |
| 4. Name |  |
| Volume of collateral received |  |
| 5. Name |  |
| Volume of collateral received |  |
| 6. Name |  |
| Volume of collateral received |  |
| 7. Name |  |
| Volume of collateral received |  |
| 8. Name |  |
| Volume of collateral received |  |
| 9. Name |  |
| Volume of collateral received |  |
| 10. Name |  |
| Volume of collateral received |  |

Translation (ENFR, 2020-06-30):
| 1.Nom |  |
| --- | --- |
| Volume des garanties reçues |  |
| 2.Nom |  |
| Volume des garanties reçues |  |
| 3.Nom |  |
| Volume des garanties reçues |  |
| 4.Nom |  |
| Volume des garanties reçues |  |
| 5.Nom |  |
| Volume des garanties reçues |  |
| 6.Nom |  |
| Volume des garanties reçues |  |
| 7.Nom |  |
| Volume des garanties reçues |  |
| 8.Nom |  |
| Volume des garanties reçues |  |
| 9.Nom |  |
| Volume des garanties reçues |  |
| 10.Nom |  |
| Volume des garanties reçues |  |
|  | Cash | Securities |
| --- | --- | --- |
| Maximum amount (%) | 100.00 | 0.00 |
| Total used (%) |  |  |
| UCI revenues from reinvestment of cash guarantees for security financing operations and TRSs |  |  |

Translation (ENFR, 2020-06-30):
|  | Espèces | Titres |
| --- | --- | --- |
| Montant maximal (%) | 100,00 | 0,00 |
| Montant utilisé (%) |  |  |
| Revenus pour l'OPC suite au réinvestissement des garanties espèces des opérations de financement sur titres et TRS |  |  |
# Additional Appendix
## Securities Financing Transactions Regulation (continued) Securities lending (continued)

### 10 largest collateral issuers
- Name	EQT CorpVolume collateral received	92,126
- Name	Walmart IncVolume collateral received	92,124
- Name	HeidelbergCement AGVolume collateral received	92,122
- Name	Netflix IncVolume collateral received	92,106
- Name	Procter & Gamble Co/TheVolume collateral received	92,099
- Name	Linde AGVolume collateral received	92,095
- Name	Constellation Brands IncVolume collateral received	92,070
- Name	General Dynamics CorpVolume collateral received	92,041
- Name	Apple IncVolume collateral received	92,034
- Name	Rockwell Collins IncVolume collateral received	92,013


### Top 10 Counterparties
Name
CREDIT SUISSE LONDON EQUITIES
1	Gross volume outstanding transactions	1,316,355
Counterparty’s country	United Kingdom

### Safekeeping of collateral received
Custodians	State Street Bank Luxembourg S.C.A.
 Collateral safe-kept	1,447,991	

### Safekeeping of collateral granted
As at 30 June 2018, there is no collateral granted from any Sub-Fund.
Design & Production: AXA IM Paris Corporate Communications - 12/2012 - 14/07078
AXA World Funds II
www.axa-im.com
Société d’Investissement à Capital Variable
49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg

Translation (ENFR, 2018-06-30):
# Annexe complémentaire
## Règlement sur les opérations de financement sur titres (suite) Prêt de titres (suite)

### 10 principaux émetteurs de garanties
- Nom	EQT CorpVolume des garanties reçues	92,126
- Nom	Walmart IncVolume des garanties reçues	92,124
- Nom	HeidelbergCement AGVolume des garanties reçues	92,122
- Nom	Netflix IncVolume des garanties reçues	92,106
- Nom	Procter & Gamble Co/TheVolume des garanties reçues	92,099
- Nom	Linde AGVolume des garanties reçues	92,0957Nom	Constellation Brands IncVolume des garanties reçues	92,070
- Nom	General Dynamics CorpVolume des garanties reçues	92,041
- Nom	Apple IncVolume des garanties reçues	92,03410Nom	Rockwell Collins IncVolume des garanties reçues	92,013
- 
### Contreparties principales

Nom	CREDIT SUISSE LONDON
EQUITIES
1	Volume brut des transactions en cours	1,316,355
Pays de la contrepartie	Royaume-Uni

### Garde des garanties reçues
AXA World Funds II - North American Equities 
USD
Dépositaires	State Street Bank Luxembourg S.C.A.
 Garanties conservées	1,447,991	

### Garde des garanties octroyées
Au 30 juin 2018, aucun Compartiment n'a octroyé de garantie.
Design & Production: AXA IM Paris Corporate Communications - 12/2012 - 14/07078
AXA World Funds II
www.axa-im.com
Société d’Investissement à Capital Variable
49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg
# Statistics - Total Net Assets
|  | Currency | Total Net Assets as at 30 June 2018 | Total Net Assets as at 31 December 2017 | Total Net Assets as at 31 December 2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- |

| AXA World Funds II - Global Equities (note 1b) | USD | 14,623,381 | 15,154,662 | 13,738,707 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA World Funds II - North American Equities | USD | 122,725,397 | 197,334,382 | 171,130,120 |
| AXA World Funds II - European Opportunities Equities | EUR | 143,367,038 | 145,090,028 | 144,094,444 |
| AXA World Funds II - Asia Select Income (note 1b) | USD* | 10,259,255 | 1,188,155,248 | 999,570,371 |

*On 6 February 2018, AXA World Funds II – Asia Select Income (note 1b) currency has been changed from JPY to USD.

Translation (ENFR, 2018-06-30):
# Statistiques - Total des actifs nets
|  | Devise | Total des actifs nets au 30 juin 2018 | Total des actifs nets au 31 décembre 2017 | Total des actifs nets au 31 décembre 2016 |
| --- | --- | --- | --- | --- |

| AXA World Funds II - Global Equities (note 1b) | USD | 14,623,381 | 15,154,662 | 13,738,707 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AXA World Funds II - North American Equities | USD | 122,725,397 | 197,334,382 | 171,130,120 |
| AXA World Funds II - European Opportunities Equities | EUR | 143,367,038 | 145,090,028 | 144,094,444 |
| AXA World Funds II - Asia Select Income (note 1b) | USD* | 10,259,255 | 1,188,155,248 | 999,570,371 |

* Le 6 février 2018, l'USD a remplacé le JPY en tant que devise du compartiment AXA World Funds II --- Asia Select Income (note 1b).
# Classification as at 30 June 2018
## Economical Classification of Schedule of Investments
Open-Ended Investment Funds	99.79
99.79
Geographical Classification of Schedule of Investments and Other Net Assets
| Allocation Criteria: Geographical | Investment	% MM US$ | of Net Assets | Market Value in Sub-Fund Currency |
| --- | --- | --- | --- |
| Luxembourg | 14.59 | 99.79 | 14,593,338 |
| Others | 0.03 | 0.21 | 30,043 |
|  | 14.62 | 100.00 | 14,623,381 |

Translation (ENFR, 2018-06-30):
# Répartition au 30 juin 2018
## Classification économique de l'état des investissements
Fonds de placement de type ouvert	99.79
99.79
Classification géographique de l'état des investissements et autres actifs
| Investissement	% des Actifs	Valeur de marché Critères d'allocation : géographiques	EN MILLIONS		Nets	dans la devise du USD	Compartiment |
| --- |
| Luxembourg | 14.59 | 99.79 | 14,593,338 |
| Autres | 0.03 | 0.21 | 30,043 |
|  | 14.62 | 100.00 | 14,623,381 |
Consequently, your Board of Directors is composed, as at 30 June 2018 as follows: Bettina Ducat, Chairman (appointed on 21 August 2018),
Emmanuel Dendauw, Jean-Louis Laforge.
The Board of Directors Luxembourg, 29 August 2018
Note: The figures stated in this report are historical and not necessarily indicative of future performance.

Translation (ENFR, 2018-06-30):
Par conséquent, votre Conseil d’administration se compose des membres suivants au 30 juin 2018 : Bettina Ducat, Présidente (nommée le 21 août 2018),
Emmanuel Dendauw, Jean-Louis Laforge.
Le Conseil d’administration Luxembourg, 29 août 2018
Note: Les chiffres exposés dans ce rapport sont basés sur des données historiques et ne préjugent pas nécessairement des performances futures.
Etat des actifs nets au 30 juin 2018
## Economical Classification of Schedule of Investments
Internet, Software and IT Services	20.39
Open-Ended Investment Funds	7.53
Healthcare	6.43
Financial Services	5.63
Technology	5.43
Semiconductor Equipment and Products	4.68
Banks	4.65
Food and Beverages	3.99
Oil and Gas	3.87
Automobiles	3.65
Pharmaceuticals and Biotechnology	3.64
Communications	3.37
Media	3.11
Electrical Appliances and Components	2.55
Retail	2.54
Textiles, Garments and Leather Goods	2.40
Chemicals	2.35
Machinery	2.07
Consumer, Non-cyclical	2.06
Industry	1.89
Insurance	1.65
Hotels, Restaurants and Leisure	1.39
Real Estate	0.96
Containers and Packaging	0.90
Traffic and Transportation	0.80
Household Products and Durables	0.63
Aerospace and Defence	0.51
Commercial Services and Supplies	0.25
Consumer, Cyclical	0.23
99.55
Geographical Classification of Schedule of Investments and Other Net Assets

Translation (ENFR, 2018-06-30):
## Classification économique de l'état des investissements
Internet, logiciels et services informatiques	20.39
Fonds de placement de type ouvert	7.53
Soins de santé	6.43
Services financiers	5.63
Technologie	5.43
Semi-conducteurs et équipements pour leur fabrication	4.68
Banques	4.65
Alimentation et boissons	3.99
Pétrole et gaz	3.87
Industrie automobile	3.65
Produits pharmaceutiques et biotechnologie	3.64
Communications	3.37
Médias	3.11
Appareils et composants électriques	2.55
Vente au détail	2.54
Textiles, vêtements et articles en cuir	2.40
Produits chimiques	2.35
Machines	2.07
Biens de consommation non cycliques	2.06
Industrie	1.89
Assurance	1.65
Hôtels, restaurants et loisirs	1.39
Immobilier	0.96
Emballage et conditionnement	0.90
Trafic et transports	0.80
Produits ménagers et biens de consommation durables	0.63
Industrie aérospatiale et défense	0.51
Fournitures et services commerciaux	0.25
Biens de consommation cycliques	0.23
99.55
Classification géographique de l'état des investissements et autres actifs
# DIRECTORY
## Registered Office of the ICAV
33 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2
D02 XK09
Ireland

## Directors
Joseph Keane (Irish)‡ Kevin O’Brien (Irish)‡
Jean Louis Laforge (French) Josephine Tubbs (British)

## Depositary
State Street Custodial Services (Ireland) Limited
78 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2
D02 HD32
Ireland

## Manager
AXA Investment Managers Paris
Tour Majunga
6 place de la Pyramide 92908 Paris - La Défense cedex
France

## Administrator
State Street Fund Services (Ireland) Limited
78 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2
D02 HD32
Ireland

## Auditors
PricewaterhouseCoopers Unit 4B
Ormonde Business Park Dublin Road
Kilkenny R95 XNP4
Ireland

## Sub-Investment Manager
For AXA Maturity 2022 Fund and AXA IM US High Yield FMP 2022:
AXA Investment Managers INC 100 West Putnam Avenue,
4th Floor Greenwich, CT, 06830
USA
For AXA Maturity 2023 Fund AXA IM WAVe Framlington Biotech
Fund:
AXA Investment Managers UK Limited
22 Bishopsgate London EC2N 4BQ United Kingdom

## Legal Advisors
Dillon Eustace
33 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2
D02 XK09
Ireland

## Secretary
Tudor Trust Limited
33 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2
D02 XK09
Ireland

## Swiss Representative Agent
First Independent Fund Services Ltd Klausstrasse 33
CH 8008 Zurich

## Swiss Paying Agent
Credit Suisse AG Paradeplatz 8
CH 8001 Zurich
‡ Denotes Independent Director.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# RÉPERTOIRE
## Siège social de l’ICAV
33 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2
D02 XK09
Irlande

## Gestionnaire
AXA Investment Managers Paris
Tour Majunga
6 place de la Pyramide 92908 Paris - La Défense cedex
France

## Gestionnaire d’investissement délégué
Pour les Fonds AXA Maturity 2022 Fund et AXA IM US High Yield FMP 2022 :
AXA Investment Managers INC 100 West Putnam Avenue, 4th Floor
Greenwich, CT, 06830 États-Unis
Pour le Fonds AXA Maturity 2023 Fund AXA IM WAVe Framlington Biotech Fund :
AXA Investment Managers UK Limited
22 Bishopsgate London EC2N 4BQ Royaume-Uni

## Représentant pour la Suisse
First Independent Fund Services Ltd Klausstrasse 33
CH 8008 Zurich

## Administrateurs
Joseph Keane (irlandais)‡ Kevin O’Brien (irlandais)‡ Jean-Louis Laforge (français) Josephine Tubbs (britannique)

## Agent administratif
State Street Fund Services (Ireland) Limited
78 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2
D02 HD32
Irlande

## Conseillers juridiques
Dillon Eustace
33 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2
D02 XK09
Irlande

## Agent payeur pour la Suisse
Credit Suisse AG Paradeplatz 8
CH 8001 Zurich

## Dépositaire
State Street Custodial Services (Ireland) Limited 
78 Sir John Rogerson’s Quay 
Dublin 2
D02 HD32
Irlande

## Auditors
PricewaterhouseCoopers Unit 4B
Ormonde Business Park Dublin Road
Kilkenny R95 XNP4
Irlande

## Secrétaire général
Tudor Trust Limited
33 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2 D02 XK09
Irlande
‡ Administrateurs indépendants.
# EXCHANGE RATES
The following exchange rates were applied at 30 June 2021, 31 December 2020 and 30 June 2020:
|  | 30 June 2021 | 31 December 2020 | 30 June 2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| USD/CHF | 0.9244 | 0.8840 | 0.9476 |
| USD/DKK | 6.2706 | 6.0835 | 6.6360 |
| USD/EUR | 0.8432 | 0.8173 | 0.8904 |
| USD/GBP | 0.7239 | 0.7316 | 0.8093 |
| USD/HKD | - | 7.7539 | 7.7505 |
| USD/SEK | 8.5522 | 8.2126 | 9.3167 |
|  | 30 June 2021 | 31 December 2020 | 30 June 2020 |
| EUR/CHF | 1.0962 | 1.0816 | 1.0642 |
| EUR/DKK | 7.4362 | 7.4435 | - |
| EUR/GBP | 0.8584 | 0.8951 | 0.9090 |
| EUR/HKD | 9.2095 | 9.4872 | 8.7049 |
| EUR/JPY | 131.6231 | 126.3254 | 121.1710 |
| EUR/SEK | 10.1420 | 10.0485 | 10.4640 |
| EUR/USD | 1.1859 | 1.2235 | - |
| 8.  DISTRIBUTIONS |  |  |  |

The following table summarises the Funds’ distributions declared during the financial period ended 30 June 2021 and 30 June 2020:
|  | Currency | 30 June 2021 | 30 June 2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| AXA IM Maturity 2022 Fund | USD | 2,934,526 | 6,593,408 |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 166,732 | 372,172 |
| AXA IM Maturity 2023 Fund | EUR | 781,689 | 1,433,623 |
| AXA IM US High Yield FMP 2022 | USD | 840,956 | 1,038,222 |

There were no distributions payable as at 30 June 2021 (31 December 2020: Nil).

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# TAUX DE CHANGE
Les taux de change suivants ont été appliqués aux 30 juin 2021, 31 décembre 2020 et 30 juin 2020.
| USD/CHF | 30 juin 2021 0,9244 | 31 décembre 2020 0,8840 | 30 juin 2020 0,9476 |
| --- | --- | --- | --- |
| USD/DKK | 6,2706 | 6,0835 | 6,6360 |
| USD/EUR | 0,8432 | 0,8173 | 0,8904 |
| USD/GBP | 0,7239 | 0,7316 | 0,8093 |
| USD/HKD | - | 7,7539 | 7,7505 |
| USD/SEK | 8,5522 | 8,2126 | 9,3167 |
| EUR/CHF | 30 juin 2021 1,0962 | 31 décembre 2020 1,0816 | 30 juin 2020 1,0642 |
| EUR/DKK | 7,4362 | 7,4435 | - |
| EUR/GBP | 0,8584 | 0,8951 | 0,9090 |
| EUR/HKD | 9,2095 | 9,4872 | 8,7049 |
| EUR/JPY | 131,6231 | 126,3254 | 121,1710 |
| EUR/SEK | 10,1420 | 10,0485 | 10,4640 |
| EUR/USD | 1,1859 | 1,2235 | - |
| 8. DISTRIBUTIONS |  |  |  |

Le tableau suivant constitue une synthèse des distributions du Fonds déclarées durant les périodes financières clôturées les 30 juin 2021 et 30 juin 2020 :
|  | Devise | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 |
| --- | --- | --- | --- |
| AXA IM Maturity 2022 Fund | USD | 2 934 526 | 6 593 408 |
| AXA IM WAVe Cat Bonds Fund | USD | 166 732 | 372 172 |
| AXA IM Maturity 2023 Fund | EUR | 781 689 | 1 433 623 |
| AXA IM US High Yield FMP 2022 | USD | 840 956 | 1 038 222 |

Il n’y avait pas de distributions à payer au 30 juin 2021 (31 décembre 2020 : néant).
# DELEGIO PRIVILEGE BALANCED FUND
STATEMENT OF PORTFOLIO CHANGES FOR THE FINANCIAL PERIOD ENDED 30 JUNE 2021

## (continued)
| Major sales Security | Coupon rate | Maturity Date | Value EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| PayPal Holdings |  |  | 242,832 |
| Verizon Communications | 1.30% | 18/05/2033 | 216,030 |
| Apple |  |  | 120,453 |
| Kingdom of Belgium Government Bond | 2.60% | 22/06/2024 | 110,744 |

Listed above are aggregate purchases and sales of securities exceeding 1 per cent of the total value of purchases and sales for the financial period ended 30 June 2021. At a minimum the largest 20 purchases and sales are required to be disclosed, if applicable.
A full list of portfolio changes during the financial period is available to shareholders upon request.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# DELEGIO PRIVILEGE BALANCED FUND
## TABLEAU DES INVESTISSEMENTS AU 30 juin 2021 (suite)
|  | Juste valeur EUR | % de l’actif net |
| --- | --- | --- |
| Total des investissements | 175 902 491 | 90,20 |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie et montants dus par les courtiers - 10,00 % (31 décembre 2020 : 2,14 %) | 19 502 271 | 10,00 |
| Autres passifs nets - (0,20) %) (31 décembre 2020 : 0,30 %) | 	(381 239)	 | (0,20) |
| Actifs nets attribuables aux détenteurs d’actions de participation rachetables | 	195 023 523	 | 100,00 |
| Analyse de l’actif brut | % de l’actif brut |
| Valeurs mobilières admises à la cotation d’une Bourse de valeurs officielle |  | 64,77 |
| Valeurs mobilières traitées sur un autre marché réglementé |  | 0,83 |
| Autres valeurs mobilières du type mentionné dans le Règlement 68 (1) (a), (b) et (c) |  | 0,10 |
| Fonds d’investissement |  | 23,80 |
| Autres actifs | 	10,50 |
|  | 	100,00 |

La contrepartie des contrats à terme standardisés ouverts est Goldman Sachs.
# DELEGIO PRIVILEGE ENTREPRENEURIAL FUND
STATEMENT OF PORTFOLIO CHANGES FOR THE FINANCIAL PERIOD ENDED 30 JUNE 2021

## (continued)
| Major sales Security | Coupon rate | Maturity Date | Value EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe | 2.00% | 15/08/2023 | 530,430 |
| Amundi Global Infrastructure UCITS ETF |  |  | 480,864 |
| Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global UCITS ETF |  |  | 478,196 |
| Honeywell International |  |  | 459,052 |
| Envestnet |  |  | 375,906 |
| Quidel |  |  | 363,420 |
| Dexcom |  |  | 342,688 |
| iShares EUR High Yield Corp Bond ESG UCITS ETF |  |  | 339,657 |
| iShares USD High Yield Corp Bond ESG UCITS ETF |  |  | 338,577 |

Listed above are aggregate purchases and sales of securities exceeding 1 per cent of the total value of purchases and sales for the financial period ended 30 June 2021.
A full list of portfolio changes during the financial period is available to shareholders upon request.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
# DELEGIO PRIVILEGE ENTREPRENEURIAL FUND
## TABLEAU DES MODIFICATIONS DU PORTEFEUILLE POUR LA PÉRIODE FINANCIÈRE CLÔTURÉE LE 30 JUIN 2021 (suite)
| Principales ventes Titre | Taux de coupon | Date d’échéance | Valeur EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Bundesrepublik Deutschland | 2,00 % | 15/08/2023 | 530 430 |
| Bundesanleihe Amundi Global Infrastructure UCITS ETF |  |  | 480 864 |
| Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global |  |  | 478 196 |
| UCITS ETF Honeywell International |  |  | 459 052 |
| Envestnet |  |  | 375 906 |
| Quidel |  |  | 363 420 |
| Dexcom |  |  | 342 688 |
| iShares EUR High Yield Corp Bond ESG |  |  | 339 657 |
| UCITS ETF iShares USD High Yield Corp Bond ESG |  |  | 338 577 |
| UCITS ETF |  |  |  |

L’ensemble des achats et ventes de titres dépassant 1 % de la valeur totale des achats et l’ensemble des ventes pour la période financière clôturée le 30 juin 2021 sont énumérés ci-dessus.
Une liste exhaustive des évolutions du portefeuille au cours de la période financière est mise à la disposition des actionnaires sur simple demande.
## BACKGROUND TO THE ICAV (continued) Distribution Policy (continued)
The Directors may determine annually, after the end of the relevant financial year, if and to what extent the Fund will pay dividends. Any dividend payments will be confirmed in writing to the Shareholders of Distribution or Distribution Quarterly Classes.
The Directors, in consultation with the Manager, may at any time determine to change the policy of the Fund with respect to dividends distribution. If the Directors, in consultation with the Manager, so determine, full details of any such change will be disclosed in an updated Prospectus or Supplement and Shareholders will be notified in advance.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
## Politique de distribution (suite)
Les Administrateurs pourront déterminer chaque année, au terme de l’exercice financier concerné, si le Fonds doit distribuer des dividendes et dans quelle mesure. Toute distribution de dividendes sera confirmée par écrit aux Actionnaires des Catégories de distribution ou des Catégories de distribution trimestrielle.
Les Administrateurs pourront à tout moment, en consultation avec le Gestionnaire, décider de modifier la stratégie du Fonds en matière de distribution de dividendes. Si les Administrateurs, en consultation avec le Gestionnaire, en décident ainsi, les informations détaillées relatives à toute modification seront divulguées dans un Prospectus ou un Supplément mis à jour et les Actionnaires en seront préalablement informés.
## Fixed income
Central Banks maintain very dovish messaging whilst markets test their long-term commitment.
- Breakeven inflation expectations pushed higher, and real yields moved higher into March.
- Credit markets remained benign in spread terms, but IG offers little beyond duration risk.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
## Revenu fixe
Les banques centrales ont maintenu leur discours très accommodant ; les marchés, pour leur part, testent leur engagement à long terme.
- Les prévisions du point d’équilibre de l’inflation ont été revues à la hausse et les rendements réels ont monté en mars.
- Les marchés de crédit sont restés tempérés du point de vue des spreads, mais le segment investment grade offre peu de possibilités au-delà du risque de duration.
## AXA IM Sunshine 2023/1 (continued)
- Periphery yields initially outperformed but higher Treasuries and Bund yields dampened demand especially currency hedged for the former attracting international investor flows.
- Duration has been further reduced over the quarter by another 10% in contribution terms as sales of credit funds were disproportionately used to finance investor redemptions.
- Underlying strategies outperformed in selection terms.

Translation (ENFR, 2021-06-30):
## AXA IM Sunshine 2023/1 (suite)
- Les rendements des États périphériques ont surperformé dans un premier temps. La hausse des rendements des bons du Trésor américain et allemand a néanmoins freiné la demande, notamment des titres couverts en devises, de flux auparavant attractifs pour les investisseurs internationaux.
- La duration a été réduite une nouvelle fois ce trimestre de 10 % du point de vue de la contribution. Le recours aux cessions de fonds de crédit a été disproportionné pour financer les rachats des investisseurs.
- Les stratégies sous-jacentes ont surperformé du point de vue de la sélection.