| MIROVA EURO SUSTAINABLE BOND FUND Code ISIN : FR0013278355 Part RC Société de gestion : Natixis Investment Managers International (Groupe BPCE) |
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| OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT |
| Le FCP a un objectif d'investissement durable qui consiste à réaliser une performance supérieure à l'indice Bloomberg Barclays Capital Euro Aggregate 500MM index (coupons réinvestis) avec un horizon d'investissement minimal de deux ans, en investissant dans un large éventail d'instruments de taux incluant des obligations vertes et sociales et répondant aux critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance) selon l'analyse de l'équipe de recherche de Mirova et selon les critères de la doctrine sociale de l'église catholique. La politique d'investissement repose sur une gestion active, l'Indicateur de Référence est utilisé uniquement à titre de comparaison. Le gérant est donc libre de choisir les titres qui composent le portefeuille dans le respect de la stratégie de gestion et des contraintes d'investissement. La politique d'investissement de ce Fonds consiste à sélectionner de manière discrétionnaire des titres obligataires en combinant une analyse ESG et une analyse crédit (étude du profil de risque de crédit) tout en suivant un filtre respectant la doctrine sociale de l'église catholique. Le fonds est géré selon une combinaison d'approches ISR (Investissement Socialement Responsable) : thématique ESG, ''Best-In Universe'', approches d'exclusions sectorielles et d'engagement. L'analyse ESG de Mirova porte sur un minimum de 90% de l'actif net du FCP et vérifie que les sociétés répondent aux critères suivants : Exposition et/ou capacité à fournir des solutions et services destinées à répondre aux principaux enjeux de développement durable, Caractère durable du business model, positionnement concurrentiel, qualité du management, et capacité à financer la croissance et qualité globale des pratiques ESG. Cet OPCVM a pour classification AMF : Obligations et autres titres de créance libellés en euro. Chaque émission obligataire est évaluée par Mirova selon la nomenclature suivante : engagés, positifs, neutres, risque et négatifs. Ainsi au sein de l'univers éligible du fonds, les titres notés ''risques'' et ''négatifs'' sont exclus, conduisant ainsi à une réduction d'au moins 20% de l'univers d'investissement de départ. Les investissements en Green et Social Bonds sont privilégiés. Limites méthodologiques : L'analyse se fonde en grande partie sur des données qualitatives et quantitatives communiquées par les entreprises elles-mêmes et est donc dépendante de la qualité de cette information. Bien qu'en amélioration constante, les reportings ESG des entreprises restent encore parcellaires et très hétérogènes. Le Fonds est investi dans des obligations libellées en euro jusqu'à 100% de l'actif net. La société de gestion s'appuie pour l'évaluation du risque de crédit sur ses équipes et sa propre méthodologie. En plus de cette évaluation, les obligations du portefeuille répondent, pour plus de 50% d'entre elles, à une contrainte de ''rating'' '' Investment Grade '' et jusqu'à 50% maximum en titres spéculatifs. Le risque de crédit du portefeuille peut donc être accentué par le manque de liquidité lié aux obligations spéculatives. Le Fonds peut investir dans des obligations des pays émergents jusqu'à 20% de l'actif. La sensibilité du fonds est comprise entre 0 et 10. Le FCP effectue des opérations sur les instruments dérivés en vue notamment de couvrir et/ou exposer le portefeuille aux risques de taux et de change. Compte tenu de l'utilisation des produits dérivés, le portefeuille pourra être surexposé jusqu'à 150% de l'actif sur les marchés. L'OPCVM capitalise ses revenus. Les demandes de rachat de parts sont reçues tous les jours au plus tard à 12h30 et exécutées quotidiennement. |
| PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT |
| A risque plus faible	A risque plus élevé	 Les risques importants pour l'OPCVM non pris en compte dans l’indicateur : Risque de crédit : le risque de crédit résulte du risque de Rendement potentiellement plus faible	Rendement potentiellement plus élevé	 détérioration de la qualité d'un émetteur et/ou d'une émission, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur du titre. Il peut aussi résulter d'un défaut de remboursement à l'échéance d'un émetteur présent en portefeuille. L'indicateur de risque reflète l'exposition du Fonds aux marchés		Risque de liquidité : le risque de liquidité représente la obligataires de la zone Euro.		baisse de prix que l'OPCVM devrait potentiellement accepter Les données historiques, utilisées pour calculer le niveau de	pour devoir vendre certains actifs pour lesquels il existe une risque, pourraient ne pas constituer une indication fiable du    demande insuffisante sur le marché. profil de risque futur de cet OPCVM.	Risque de contrepartie : le risque de contrepartie La catégorie la plus faible ne signifie pas "sans risque".	représente le risque qu'une contrepartie avec laquelle l'OPCVM La catégorie de risque associée à cet OPCVM n’est pas   a conclu des contrats gré à gré ne soit pas en mesure de faire garantie et pourra évoluer dans le temps.	face à ses obligations envers l'OPCVM. Impacts des techniques de gestion notamment des Instruments Financiers à Terme : le risque lié aux techniques de gestion est le risque d'amplification des pertes du fait de recours à des instruments financiers à terme tels que les contrats financiers de gré à gré, et/ou les opérations d'acquisition et de cession temporaires de titres. |

Translation (FRES, 2022-02-18):
| MIROVA EURO SUSTAINABLE BOND FUND Código ISIN: FR0013278355 Participación RC Sociedad gestora: Natixis Investment Managers International (Grupo BPCE) |
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| OBJETIVOS Y POLÍTICA DE INVERSIÓN |
| El FI tiene un objetivo de inversión sostenible que consiste en obtener una rentabilidad superior a la del índice Bloomberg Barclays Capital Euro Aggregate 500MM (cupones reinvertidos) con un horizonte mínimo de inversión de dos años, invirtiendo en una amplia gama de instrumentos de renta fija, que incluyen bonos verdes y sociales que cumplen con los criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) según las observaciones del equipo de análisis de Mirova, así como con las exigencias de la doctrina social de la Iglesia católica. La política de inversión se basa en una gestión activa; el Indicador de referencia se utiliza únicamente con fines de comparación. Por lo tanto, el gestor es libre de elegir los títulos que componen la cartera de acuerdo con la estrategia de gestión y las limitaciones de inversión. La política de inversión del Fondo consiste en la selección discrecional de títulos de renta fija mediante la combinación de un análisis ESG y un análisis crediticio (estudio del perfil de riesgo de crédito), siguiendo un patrón acorde con la doctrina social de la Iglesia católica. El Fondo se gestiona a través de una combinación de enfoques de inversión sostenible y responsable (ISR): enfoques ESG temáticos, «best-in-universe», de exclusiones sectoriales y de compromiso. El análisis ESG de Mirova se lleva a cabo al menos en el 90 % del patrimonio neto del FI y con él se comprueba que las sociedades cumplen los siguientes requisitos: Exposición a servicios y soluciones destinados a afrontar los principales retos del desarrollo sostenible, o bien capacidad para ofrecer dichos servicios y soluciones, sostenibilidad del modelo de negocio, posición competitiva, calidad de la gestión, capacidad de financiación en materia de expansión y calidad global de las prácticas ESG. La clasificación de este OICVM según la AMF es: Obligaciones y otros títulos de crédito denominados en euros. Mirova evalúa cada emisión de bonos según la siguiente nomenclatura: comprometidas, positivas, neutrales, de riesgo y negativas. De este modo, se excluyen los títulos calificados como «de riesgo» y «negativos» del universo elegible del Fondo, lo que implica una reducción de al menos el 20 % del universo de inversión inicial. Se favorecen las inversiones en bonos verdes y sociales. Limitaciones metodológicas: El análisis se basa en gran medida en datos cualitativos y cuantitativos comunicados por las propias empresas y, por lo tanto, depende de la calidad de esta información. Si bien los informes ESG de las empresas se mejoran constantemente, gran parte de ellos continúan estando fragmentados y son muy heterogéneos. El Fondo invierte en bonos denominados en euros con un máximo del 100 % del patrimonio neto. La sociedad gestora se basa para la evaluación del riesgo de crédito en sus equipos y en su propia metodología. Además de esta evaluación, más del 50 % de los bonos de la cartera han de alcanzar la calificación de grado de inversión («Investment Grade») y no podrá invertirse más del 50 % en títulos especulativos. Por ello, el riesgo de crédito de la cartera puede aumentar debido a la falta de liquidez relacionada con los bonos de alto rendimiento. El Fondo puede invertir hasta un 20 % de sus activos en bonos de países emergentes. La sensibilidad del Fondo está comprendida entre 0 y 10. El FCP lleva a cabo operaciones con instrumentos derivados para, entre otras razones, cubrir o exponer la cartera a los riesgos de tipo de interés y de tipo de cambio. Dado el empleo de instrumentos derivados, la cartera podrá sobreexponer hasta un 150 % de sus activos a los mercados. El OICVM capitaliza sus ingresos. Las solicitudes de reembolso de participaciones se reciben todos los días, hasta las 12:30 como máximo, y se ejecutan diariamente. |
| PERFIL DE RIESGO Y REMUNERACIÓN |
| Tiene menor riesgo	Tiene mayor riesgo	 Riesgos significativos para el OICVM no incluidos en el indicador: Riesgo de crédito: el riesgo de crédito es el riesgo de Habitualmente menor remuneración	Habitualmente mayor remuneración	 deterioro de la calidad de un emisor y/o una emisión, lo que puede suponer un descenso del valor del título. También puede resultar de un incumplimiento de reembolso debido al impago de un emisor incluido en la cartera. La categoría de riesgo refleja la exposición del Fondo a los		Riesgo de liquidez: el riesgo de liquidez representa la mercados de renta fija de la zona euro.		reducción de los precios que el OICVM deberá aceptar Los datos históricos, que se utilizan para calcular el nivel de	potencialmente para poder vender determinados activos para riesgo, pueden no constituir una indicación fiable del perfil de	los que no existe una demanda suficiente en el mercado. riesgo futuro de este OICVM.	Riesgo de contraparte: el riesgo de contraparte consiste en La categoría más baja no significa que la inversión esté libre	que una contraparte con la que el OICVM haya contratado de riesgo.	fuera de mercado (OTC) no pueda hacer frente a sus La categoría de riesgo asociada a este OICVM no puede	obligaciones para con el OICVM. garantizarse y puede variar a lo largo del tiempo.	Impacto de las técnicas de gestión y, en particular, de los instrumentos financieros a plazo: el riesgo relacionado con las técnicas de gestión es el riesgo de amplificación de las pérdidas debido al uso de instrumentos financieros a plazo tales como contratos financieros de mutuo acuerdo y/u operaciones de adquisición y de cesión temporal de títulos. |