# Statement of Operations and Changes in Net Assets for the period ended 30 June 2018
| AXA World Funds II | AXA World Funds II |
| --- | --- |
| European Opportunities | Asia Select Income |
| Equities | (note 1b) |
| EUR | USD |

| NET ASSET VALUE AT THE BEGINNING OF THE PERIOD | 145,090,028 | 10,547,317** |
| --- | --- | --- |
| INCOME |  |  |
| Dividends (note 2h) | - | 5,480 |
| Securities lending income (note 9) | - | - |
| Total income | - | 24,397 |
| EXPENSES |  | - |
| Interest on bank accounts* | - | - |
| Management fees (note 4) | 1,065,625 | 82,989 |
| Transaction fees (note 7) | 8,053 | 9,988 |
| Securities lending expenses (note 9) | - | - |
| Accounting fees (note 6) | 10,951 | 854 |
| Legal fees | 710 | 38,003 |
| Professional fees | 7,246 | 565 |
| Publication and printing fees | 13,669 | 1,065 |
| Regulatory fees | 6,181 | 482 |
| Withholding tax reclaim fees | - | - |
| Taxation (note 3) | 149 | 1,214 |
| Custody fees (note 5) | - | 1,410 |
| General administration fees (note 5) | 7,427 | 579 |
| Transfer agent fees (note 5) | 44,353 | 3,455 |
| Registration fees (note 5) | 6,607 | 515 |
| Total expenses | 1,170,971 | 141,119 |
| NET LOSS FROM INVESTMENTS FOR THE PERIOD | (1,170,971) | (116,722) |
| Net realised gain/(loss) |  | - |
| - on sales of investments (note 2f) | 285,296 | 2,524,254 |
| - on spot foreign exchange | (1,637) | 218,394 |
| - on forward foreign exchange contracts (note 2g) | - | 51,377 |
| Net realised gain for the period | 283,659 | 2,794,025 |
| Net change in unrealised appreciation/(depreciation) |  |  |
| - on investments (note 2f) | 3,391,674 | (2,052,160) |
| Net change in net assets for the period resulting from operations | 2,504,362 | 625,143 |
| Net proceeds from subscriptions/redemptions | (4,227,352) | (913,205) |
| NET ASSET VALUE AT THE END OF THE PERIOD | 143,367,038 | 10,259,255 |

*The amounts included under bank accounts are comprised of negative interests on bank overdrafts as well as on positive balances at bank on certain currencies such as EUR.
**On 6 February 2018, AXA World Funds II – Asia Select Income (note 1b) currency has been changed from JPY to USD. The Net Asset Value at the beginning of the period was calculated based on last year closing rate: 1 JPY = 0.00887 USD.

Translation (ENFR, 2018-06-30):
# Etat des opérations et des variations des actifs nets pour la période clôturée le 30 juin 2018
| AXA World Funds II | AXA World Funds II |
| --- | --- |
| European Opportunities | Asia Select Income |
| Equities | (note 1b) |
| EUR | USD |

| VALEUR NETTE D'INVENTAIRE EN DEBUT DE PERIODE | 145,090,028 | 10,547,317** |
| --- | --- | --- |
| REVENUS |  |  |
| Dividendes (note 2h) | - | 5,480 |
| Revenus provenant d’opérations de prêt de titres (note 9) | - | - |
| Total des revenus | - | 24,397 |
| CHARGES |  | - |
| Intérêts sur comptes bancaires* | - | - |
| Commissions de gestion (note 4) | 1,065,625 | 82,989 |
| Frais de transaction (note 7) | 8,053 | 9,988 |
| Commissions d’opérations de prêt de titres (note 9) | - | - |
| Frais comptables (note 6) | 10,951 | 854 |
| Frais légaux | 710 | 38,003 |
| Frais professionnels | 7,246 | 565 |
| Frais d'impressions | 13,669 | 1,065 |
| Frais réglementaires | 6,181 | 482 |
| Frais liés à la récupération des impôts retenus à la source | - | - |
| Fiscalité (note 3) | 149 | 1,214 |
| Commissions de dépôt (note 5) | - | 1,410 |
| Frais administratifs (note 5) | 7,427 | 579 |
| Commissions d’agent de registre et de transfert (note 5) | 44,353 | 3,455 |
| Frais d’enregistrement (note 5) | 6,607 | 515 |
| Total des charges | 1,170,971 | 141,119 |
| MOINS-VALUE NETTE RESULTANT DES INVESTISSEMENTS DE LA PÉRIODE | (1,170,971) | (116,722) |
| Plus/(moins)-value nette réalisée |  | - |
| - sur cessions de titres (note 2f) | 285,296 | 2,524,254 |
| - sur contrats de change au comptant | (1,637) | 218,394 |
| - sur contrats de change à terme (note 2g) | - | 51,377 |
| Plus-value nette réalisée au cours de la période | 283,659 | 2,794,025 |
| Variation nette de la plus/(moins)-value non réalisée |  |  |
| - sur investissements (note 2f) | 3,391,674 | (2,052,160) |
| Variation nette des actifs nets pendant la période résultant des opérations | 2,504,362 | 625,143 |
| Produits nets des souscriptions/rachats | (4,227,352) | (913,205) |
| VALEUR NETTE D'INVENTAIRE EN FIN DE PERIODE | 143,367,038 | 10,259,255 |

*Les sommes comprises dans les comptes bancaires sont composées des intérêts négatifs sur découverts bancaires ainsi que des soldes bancaires positifs sur certaines devises telles que l’euro.
**Le 6 février 2018, l'USD a remplacé le JPY en tant que devise du compartiment AXA World Funds II – Asia Select Income (note 1b). La Valeur nette d’inventaire en début d'exercice a été calculée sur la base du taux de clôture de l'exercice précédent : 1 JPY = 0.00887 USD.