OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Alexander Lasagna, Director of the Company, is also a Director of the Investment Manager. Alexander Lasagna holds 32,652 (31 December 2021: 32,032) shares in Algebris Financial Equity Fund.
Fees paid to the Directors and the Company Secretary for the financial period ended 30 June 2022 are included in Note 6 of these financial statements.
The Investment Manager holds 112.55 (31 December 2021: 112.55) shares in Algebris Financial Credit Fund, 7.2 (31
December 2021: 7.2) shares in Algebris Financial Income Fund, 11.47 (31 December 2021: 11.47) shares in Algebris
Financial Equity Fund, 15.04 (31 December 2021: 15.04) shares in Algebris Global Credit Opportunities Fund, 41 (31
December 2021: 41) shares in Algebris Core Italy Fund and 154 (31 December 2021: 154) shares in Algebris IG Financial Credit Fund.
In accordance with the requirements of UCITS Regulations, all transactions carried out with the Company by the promoter, manager, depositary, investment adviser and associates/group companies (“connected parties”) must be carried out as if negotiated at arm’s length and be in the best interests of shareholders. The Directors are satisfied that there are arrangements in place to ensure that the obligations set out in the UCITS Notices are applied to all transactions with connected parties and transactions with connected parties entered into during the period complied with the obligations set out in the UCITS Notices.
- 
## Related parties (continued) Cross Sub-Fund Investments

Translation (ENIT, 2022-06-30):
Alexander Lasagna, Consigliere della Società, è anche Consigliere del Gestore degli investimenti. Alexander Lasagna detiene 32.652 azioni (31 dicembre 2021: 32.032) in Algebris Financial Equity Fund.
Le commissioni pagate ai Consiglieri e al Segretario della Società per il periodo chiuso al 30 giugno 2022 sono incluse nella nota 6 del presente bilancio.
Il Gestore degli investimenti detiene 112,55 (31 dicembre 2021: 112,55) azioni in Algebris Financial Credit Fund, 7,2 (31 dicembre 2021: 7,2) azioni in Algebris Financial Income Fund, 11,47 (31 dicembre 2021: 11,47) azioni in Algebris
Financial Equity Fund, 15,04 (31 dicembre 2021: 15,04) azioni in Algebris Global Credit Opportunities Fund, 41 (31 dicembre 2021: 41) azioni in Algebris Core Italy Fund e 154 (31 dicembre 2021: 154) azioni in Algebris IG Financial Credit Fund.
In conformità ai requisiti del Regolamento UCITS, tutte le transazioni condotte con la Società dal promoter, dal gestore, dalla depositaria, dal consulente per gli investimenti e dalle società consociate/del gruppo ("parti correlate") devono essere effettuate come se fossero negoziate in regime di libera concorrenza e devono essere nel migliore interesse degli azionisti. I Consiglieri si sono accertati che vi siano accordi in essere atti a garantire che le obbligazioni di cui nelle Comunicazioni UCITS si applichino a tutte le transazioni con parti correlate e le transazioni con parti correlate eseguite nel periodo sono conformi agli obblighi di cui nelle Comunicazioni UCITS.
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## Parti correlate (segue) Partecipazioni incrociate
On 6 June 2017, the Single Resolution Board (the European Banking Union's bank resolution authority) (the “SRB”) adopted a resolution plan with respect to Banco Popular Español S.A. (“Banco Popular”), citing a “significant deterioration of the liquidity situation of the bank” (the “Resolution”). As part of the Resolution, Banco Popular’s outstanding AT1 securities were converted to equity and written down, while its Tier 2 securities were converted to equity, written down and transferred to Banco Santander, S.A. (“Santander”) for one Euro. In the wake of the Resolution (and without conceding its validity), it was decided that the net asset value of Algebris Financial Credit Fund, Algebris Global Credit Opportunities Fund, Algebris Financial Income Fund and the Algebris Financial Equity Fund (the “Impacted Funds”) should be reduced.
Algebris (UK) Limited, as Investment Manager on behalf of the Impacted Funds, has joined a group of affected bondholders (the “Bondholders”) that have jointly appointed the law firm Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan UK LLP (“Quinn Emanuel”) to pursue various legal claims and actions in an effort to recover losses suffered by the Bondholders in connection with the Resolution.
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## Litigation (continued)

Translation (ENIT, 2022-06-30):
Il 6 giugno 2017, il Comitato di Risoluzione Unico (“SRB”) della BCE ha deliberato la risoluzione di Banco Popular Español S.A. ("Banco Popular") citando un “significativo deterioramento della liquidità della banca” (la “risoluzione”). Nell’ambito della suddetta Risoluzione, è stato deliberato di convertire i titoli AT1 in partecipazioni e di svalutarli, mentre i titoli Tier 2 sono stati convertiti in partecipazioni e trasferiti a Banco Santander, S.A. (“Santander”) al valore di Euro 1. Conseguentemente (e senza pregiudicarne la validità), è stato deliberato di ridurre il NAV di Algebris Financial Credit Fund, Algebris Global Credit Opportunities Fund, Algebris Financial Income Fund e Algebris Financial Equity Fund (i “Comparti Interessati”).
Algebris (UK) Limited come Gestore degli investimenti, per conto dei Comparti Interessati, si è unito a un gruppo di obbligazionisti interessati (gli “Obbligazionisti”), nominando lo studio legale Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan UK LLP (“Quinn Emanuel”) per promuovere una serie di azioni legali al fine di recuperare le perdite sostenute dagli Obbligazionisti a seguito della Risoluzione.
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## Contenzioso (segue)
On 24 February 2022, the Russian Federation began a full scale invasion of Ukraine. In response, a number of countries have imposed sanctions on Russia.
With the exception of the Global Credit Opportunities Fund, none of the Sub Funds have direct exposure to either Russia or Ukraine. The Global Credit Opportunities Fund held a net short exposure to Russia as at 24th February and a small net long exposure to Ukraine. The invasion and subsequent sanctions have resulted in reduced market liquidity and volatility in the price of these positions. The Company continues to determine net asset values with the frequency as set out in the offering documents, consistently applying valuation policies reflective of prevailing market conditions.
The wider impact of these events on the financial markets will affect all Sub Funds. The situation is continuously evolving and as the market conditions remain volatile, the Manager does not consider it meaningful to quantify the impact on the Company.

Translation (ENIT, 2022-06-30):
Il 24 febbraio 2022 la Federazione Russa ha iniziato un'invasione su larga scala dell'Ucraina. Diversi paesi hanno risposto con l’imposizione di sanzioni nei confronti della Russia.
Ad eccezione di Global Credit Opportunities Fund, nessuno dei Comparti ha un'esposizione diretta nei confronti della Russia o dell'Ucraina. Al 24 febbraio Global Credit Opportunities Fund aveva un'esposizione corta netta nei confronti della Russia e una piccola esposizione lunga netta verso l'Ucraina. L'invasione e le successive sanzioni si sono tradotte in una riduzione della liquidità del mercato e nella volatilità del prezzo di dette posizioni. La Società continua a calcolare i valori patrimoniali netti con la frequenza indicata nei documenti d'offerta, applicando coerentemente le politiche di valutazione e secondo le condizioni di mercato prevalenti.
L'impatto più ampio dei suddetti eventi sui mercati finanziari interesserà tutti i Comparti. Poiché la situazione è in continua evoluzione e le condizioni di mercato si confermano volatili, il Gestore non ritiene significativo quantificare l'impatto sulla Società.
## Share class launches
The following new share classes have launched for the Algebris Financial Income Fund during the period: 11 April 2022 – Class MD GBP
20 April 2022 – Class ID CHF
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## Significant events during the financial period (continued)

Translation (ENIT, 2022-06-30):
## Lancio di classi di azioni
Nel corso del periodo, le seguenti nuove classi di azioni sono state lanciate per Algebris Financial Income Fund: 11 aprile 2022 – Classe MD GBP
20 aprile 2022 – Classe ID CHF
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## Eventi significativi nel corso del periodo (segue)
# IMPORTANT NOTICE TO INVESTORS IN SWITZERLAND
- The state of the origin of the fund is Ireland.
- The representative is ACOLIN Fund Services AG, Leutschenbachstrasse 50, CH-8050 Zurich.
- The paying agent is Bank Vontobel Ltd., Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zurich.
- The prospectus, the key information documents or the key investor information documents, the fund regulation, the list of purchases and sales as well as the annual and semi-annual reports may be obtained free of charge from the representative.
- For units offered in Switzerland, the place of performance is at the registered office of the representative. The place of jurisdiction shall be at the registered office of the representative or at the registered office or domicile of the investor.
- Past performance is no indication of current or future performance. The performance data do not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of units.
- The total expense ratio (TER) was calculated based on the version currently applicable of the “Guidelines on the calculation and disclosure of the Total Expense Ratio (TER) of collective investment schemes” of the Asset Management Association Switzerland.

Translation (ENIT, 2022-06-30):
# COMUNICAZIONE IMPORTANTE PER GLI INVESTITORI IN SVIZZERA
- Il paese di origine del fondo è l’Irlanda.
- Il rappresentante è ACOLIN Fund Services AG, Leutschenbachstrasse 50, CH-8050 Zurigo.
- L’agente per i pagamenti è Bank Vontobel Ltd., Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zurigo.
- Il prospetto, i documenti contenenti le informazioni chiave o i documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori, il regolamento del fondo, l'elenco degli acquisti e delle vendite effettuati e la relazione annuale e semestrale possono essere richiesti gratuitamente al rappresentante.
- In relazione alle quote offerte in Svizzera, il luogo di adempimento è dove è collocata la sede legale del rappresentante. Il foro competente è presso la sede legale del rappresentante o presso la sede legale o il domicilio dell'investitore.
- La performance pregressa non è indicativa della performance attuale o futura. I dati sulla performance non considerano le commissioni e i costi sostenuti per l’emissione e il rimborso delle quote.
- Il Total Expense Ratio ("TER") è calcolato sulla base della versione attualmente applicabile delle “Linee guida sul calcolo e la pubblicazione del Total Expense Ratio (TER) degli organismi di investimento collettivo” della Asset Management Association Switzerland.
## Securities Financing Transaction
A Securities Financing Transaction (“SFT”) is defined per Article 3(11) of the Securities Financing Transaction Regulation (“SFTR”) as;
- a repurchase transaction or a reverse repurchase transaction;
- a securities or commodities lending and securities or commodities borrowing;
- a buy-sell back transaction or sell-buy back transaction;
- a margin lending transaction.

Translation (ENIT, 2022-06-30):
## Operazioni di finanziamento tramite titoli
Un’operazione di finanziamento tramite titoli ("SFT") è definita dall'articolo 3 (11) del Securities Financing Transaction Regulation ("SFTR") come:
- un’operazione con patto di riacquisto o con patto di riacquisto inverso;
- la concessione o assunzione di titoli o merci in prestito;
- un’operazione di buy-sell back o di sell-buy back;
- un finanziamento con margini.
# Geographical breakdown of Ethna-AKTIV
| Geographical breakdown by country  1) |
| --- |
| United States of America | 72.71% |
| Luxembourg | 6.12% |
| Germany | 5.46% |
| Switzerland | 2.65% |
| Ireland | 1.08% |
| Japan | 0.56% |
| Sweden | 0.40% |
| Norway | 0.39% |
| United Kingdom | 0.16% |
| Netherlands | 0.15% |
| France | 0.04% |
| Securities holdings | 89.72% |
| Options | 0.00% |
| Futures contracts | 0.47% |
| Fixed-term deposits | 2.36% |
| Cash at banks 2) | 12.00% |
| Other receivables and payables (net) | -4.55% |
| 100.00% |

3
1)	Due to rounding differences in the individual items, the total amounts may deviate from the actual value.
2)	See notes to the Report.

Translation (ENIT, 2022-06-30):
# Ripartizione geografica dell’Ethna-AKTIV
| Ripartizione geografica  1) |
| --- |
| Stati Uniti d’America | 72,71% |
| Lussemburgo | 6,12% |
| Germania | 5,46% |
| Svizzera | 2,65% |
| Irlanda | 1,08% |
| Giappone | 0,56% |
| Svezia | 0,40% |
| Norvegia | 0,39% |
| Regno Unito | 0,16% |
| Paesi Bassi | 0,15% |
| Francia | 0,04% |
| Portafoglio titoli | 89,72% |
| Opzioni | 0,00% |
| Contratti a termine | 0,47% |
| Depositi vincolati | 2,36% |
| Depositi bancari 2) | 12,00% |
| Saldo di altri crediti e debiti | -4,55% |
| 100,00% |


#### 3
1)	A causa di differenze di arrotondamento nelle singole posizioni, gli importi possono discostarsi dal valore effettivo.
2)	Cfr. nota integrativa.
The Sales Prospectus was updated with effect from 1 January 2022. The following amendments entered into force:
- Implementation of the Taxonomy Regulation
- Implementation of the ESMA Guidelines on performance fees
- Alignments to templateThe Sales Prospectus was revised with effect from 1 May 2022. Principal Adverse Impacts ("PAIs") will be considered for the Fund in the future.

Translation (ENIT, 2022-06-30):
Con effetto a decorrere dal 1° gennaio 2022, il prospetto informativo è stato modificato. Sono entrate in vigore le seguenti modifiche:
- Implementazione del Regolamento sulla Tassonomia
- Implementazione delle Linee Guida ESMA sulle performance fee
- Adeguamenti del modelloCon effetto a decorrere dal 1° maggio 2022, il prospetto informativo è stato modificato. In futuro nel fondo sono considerati i Principal Adverse Impacts (“PAIS”).
2 issuers who do not comply with good governance practices are considered to be those that do not include independent members in their administrative body
- Active ownership: the Company promotes a proactive interaction with the companies in which it invests, encouraging effective communication with the companies' management. In this regard, in order to regulate the behaviours that the Company adopts to stimulate the comparison with the issuers in which it invests, the Company has adopted a specific "Engagement Policy", adopting specific organisational and/or procedural measures that regulate the participation in the Shareholders' Meetings and the comparison (so-called "engagement") with the companies considered "relevant".
- 
# FUND DETAILS

Translation (ENIT, 2021-03-01):
2 sono considerati emittenti che non rispettano prassi di buona governance, quelli che non prevedono membri indipendenti nell’organo amministrativo.
- Investimenti ad impatto: al f ine di monitorare le strategie di Impact investing, su base mensile, la Società prepara un rapporto che evidenzia l'evoluzione dell'esposizione dei portafogli interessati durante il periodo di riferimento.
- Azionariato attivo: la Società promuove un’interazione proattiva nei confronti delle società in cui investe, incoraggiando un’efficace comunicazione con il management delle società. A tal riguardo, al f ine di disciplinare i comportamenti che la società adotta per stimolare il confronto con gli emittenti in cui investe, la Società ha adottato una specifica “Politica di Impegno”, adottando specifiche misure organizzative e/o procedurali che disciplinano la partecipazione alle Assemblee degli azionisti ed il confronto (cd. “engagement”) con le società ritenute “rilevanti”.
- 
# Dettaglio fondi
In this context, the Company has adopted a "Sustainability Policy" which integrates the analysis of sustainability risks1 in the investment decision-making process related to the FCP, defining specific methods of selection and monitoring of financial instruments that take into account the principles of Sustainable and Responsible Investments (SRI) and Environmental, Social and Governance factors (ESG).
These criteria complement the traditional financial analyses of the risk/return profiles of issuers that the Company takes into consideration when making its investment decisions, in order to (i) avoid that environmental, social and governance conditions may determine a significant actual or potential negative impact on the value of the investments of the assets under management and (ii) capture the issuers' ability to take advantage of sustainable growth opportunities.
- 
# Methodologies for the assessment, measurement and monitoring

Translation (ENIT, 2021-03-01):
In tale ambito, la Società si è dotata di una “Politica di Sostenibilità” che integra l’analisi dei rischi di sostenibilità
1 
nel Processo decisionale di investimento relativo ai Fondi nella presente informativa, definendo specifiche metodologie di selezione e monitoraggio degli strumenti f inanziari che tengono conto di principi di Investimento Sostenibile e Responsabile (cd. “Sustainable and Responsible Investments” - SRI) e di fattori ambientali, sociali e di governance (cd. “Environmental, Social and Governance factors” - ESG).
Tali criteri integrano le tradizionali analisi f inanziarie dei profili di rischio/rendimento degli emittenti che la SGR prende in considerazione nella formazione delle proprie scelte di investimento, al f ine di (i) evit are che condizioni di tipo ambientale, sociale e di governance possano determinare un significativo impatto negativo, effettivo o potenziale, sul valore degli investimenti dei patrimoni gestiti e (ii) cogliere le capacità degli emittenti di trarre vantaggio dalle opportunità di crescita sostenibile.
- 
# Metodologia per la valutazione, misurazione e monitoraggio
The indicator above is a measure of the Sub-Fund’s price movements over time. It captures the impact of adverse movements in stock markets and currencies on this Sub-Fund, in normal market conditions.
- 	It is based on historical data and thus may not be a reliable indication for future risk.
- It reflects the classification of the Sub-Fund as of the date of this document. This classification can change in the future, upwards or downwards.
- A Sub-Fund in the category 1 above would face risks of losses from your standpoint. Being in that category would not mean that the Sub-Fund in question would be risk-free at all times.

Translation (ENIT, 2021-02-17):
L’indicatore sopra riportato misura le oscillazioni di prezzo registrate dal Comparto nel corso del tempo. Segnalagli effetti di movimenti sfavorevolidei mercati azionari e delle valute sul Comparto, in normali condizioni di mercato.
- Poiché si basa sui dati storici, potrebbe non essere un indicatore affidabile per i rischi futuri.
- L’indicatore riflette la classificazione del Comparto alla data del presente documento. Tale classificazione può subire variazioni sia al rialzo che al ribasso in futuro.
- Un Comparto nella precedente categoria 1 comporta rischi di perdite per l’investitore. L’appartenenza a questa categoria non garantisce che il Comparto in questione sia esente da rischi in qualsiasi momento.
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charges | 3.00% |
| Exit charges | 3.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested or before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the Fund over a year |
| Ongoing charges | 1.30% |
| Charges taken from the Fund under certain conditions |
| Performance fee | 10% of positive returns the Sub-Fund achieves above that of the STOXX Europe 600 Net Return EUR Index. The performance fee is accrued daily and payable annually. Performance fee invoiced for the last financial year: 0.00%. |

Translation (ENIT, 2021-09-17):
| Spese una tantum prelevate prima o dopo l’investimento |
| --- |
| Spese di sottoscrizione | 3.00% |
| Spese di rimborso | 3.00% |
| Percentuale massimache può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito o che il rendimento dell’investimento venga distribuito. |
| Spese prelevate dal Fondo in un anno |
| Spese correnti | 1.30% |
| Spese prelevate dal fondo a determinate condizioni |
| Commissioni legate al rendimento | 10% dei rendimenti positivi conseguiti dal Comparto rispetto a quelli del MSCI Europe ex- UK Net Return EUR Index. La commissione di performance matura giornalmente e viene versata annualmente. Commissione di performance fatturata per lo scorso esercizio: 0.00%. |
## Any income arising from the share class is reinvested into it.
The share class is reserved for investments made by institutional investors. Shares are currently not offered to investors; exceptionally and with the approval of the Board of Directors of the Fund the share class may be re-opened for limited time periods.
You can find more detail on the investment objective and policy of the Sub-Fund in the “Investment Objective” and “Investment Policy” sections of the Prospectus.

Translation (ENIT, 2021-09-17):
## Gli eventuali utili conseguiti dalla classe di azioni saranno reinvestiti nella medesima.
La classe di azioni è riservata a investimenti effettuati da investitoti istituzionali. Le Azioni non sono al momento offerte agli investitori; in via eccezionale e previa approvazione del Consiglio di amministrazione del Fondo, la classe di azioni potrebbe essere riaperta per periodi di tempo limitati.
Per maggiori informazioni in merito all’obiettivo e alla politica d’investimento del Comparto si rimanda alle sezioni “Obiettivo d’investimento” e “Politica d’investimento” del Prospetto.
- The impact of charges and fees on past performance has been included but entry and exit charges are excluded.
- This Sub-Fund was launched in 2006.
- This share class was launched in 2014.
- The past performance is calculated in USD.
 |

Translation (ENIT, 2021-09-17):
- Gli effetti di spese e commissioni sui risultati ottenuti nel passato sono stati inclusi, mentre sono escluse le spese di sottoscrizione e di rimborso.
- Il presente Comparto è stato lanciato nel 2006.
- La presente classe di azioni è stata lanciata nel 2014.
- I risultati ottenuti nel passato sono calcolati in USD.
 |
| For more information about charges, please refer to the section of the Fund’s Prospectus entitled “Company Expenses”, which is available at www.affm.lu. |
|  |
| Past Performance |
| - Past performance is not an indicator of future returns.

Translation (ENIT, 2021-02-17):
| Per ulteriori informazioni in merito alle spese, si rimanda alla sezionedel Prospetto del Fondo intitolata“Spese della Società”, disponibile all’indirizzo www.affm.lu. |
|  |
| Risultati ottenuti nel passato |
| - I risultati ottenuti nel passato non rappresentano un’indicazione delle performance future.
| Ongoingcharges | ClassA5Acc:0.90% |
| --- | --- |
| ChargestakenfromtheFundundercertainspecificcircumstances |
| Performancefee | None |

Translation (ENIT, 2021-04-26):
| Spesecorrenti |  |
| --- | --- |
| SpeseprelevatedalFondoadeterminatecircostanzespecifiche |
| Commissionilegatealrendimento | Nessuna |
# Key Investor Information
This document provides you with key investor information about this Fund. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature and the risks of investing in this Fund. You are advised to read it so you can make an informed decision about whether to invest.

Translation (ENIT, 2020-05-20):
# Informazioni chiave per gli investitori
Lo scopo di questo documento è fornire informazioni chiave per gli investitori riguardo questo fondo. Questo non è materiale promozionale. Le informazioni sono richieste dalla legge per spiegarvi la natura di questo fondo e i rischi dell'investimento. Vi consigliamo di leggere questo documento in modo da poter prendere una decisione di investimento consapevole.
## Past Performance
EMF Microfinance Fund AGmvK Klasse Distributed (FO/A CHF)
1%
The Fund was founded on 31/03/2012. The Dis- tributed (FO/A CHF) share class shown here was founded on 01/08/2019.
0%
2015	2016	2017	2018	2019

Translation (ENIT, 2020-05-20):
## Performance storica
EMF Microfinance Fund AGmvK Klasse Distributed (FO/A CHF)
1%
Il fondo è stato istituito il 31.03.2012. La classe di quote qui indicata, Distributed (FO/A CHF), è stata lanciata il 01.08.2019.
0%
2015	2016	2017	2018	2019