# UBS (Lux) Equity SICAV – Russia (USD)
| Most important figures |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Net assets in USD |  | 106 649 949.50 | 138 033 010.86 | 185 110 287.76 |
| Class I-A1-acc | LU0399028009 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 30 690.0000 | 24 880.0000 | 12 950.0000 |
| Net asset value per share in USD |  | 129.42 | 116.13 | 107.95 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 129.42 | 115.97 | 107.95 |
| Class P-acc | LU0246274897 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 661 271.5450 | 951 257.8980 | 1 401 834.1090 |
| Net asset value per share in USD |  | 127.22 | 115.01 | 108.53 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 127.22 | 114.85 | 108.53 |
| Class Q-acc | LU0399027704 |  |  |  |
| Shares outstanding |  | 116 954.7360 | 180 544.2490 | 237 316.3490 |
| Net asset value per share in USD |  | 158.62 | 142.58 | 133.03 |
| Issue and redemption price per share in USD 1 |  | 158.62 | 142.38 | 133.03 |
| 1  See note 1 |  |  |  |  |


## Structure of the Securities Portfolio
Geographical Breakdown as a % of net assets	
| Russian Federation (CIS) | 89.44 |
| --- | --- |
| The Netherlands | 4.97 |
| Cyprus | 4.11 |
| Ireland | 1.34 |
| Total | 99.86 |

Economic Breakdown as a % of net assets	
| Petroleum | 39.51 |
| --- | --- |
| Banks & credit institutions | 9.46 |
| Mining, coal & steel | 9.42 |
| Internet, software & IT services | 7.01 |
| Non-ferrous metals | 6.52 |
| Finance & holding companies | 6.50 |
| Chemicals | 5.40 |
| Precious metals & stones | 4.13 |
| Energy & water supply | 3.83 |
| Telecommunications | 3.42 |
| Food & soft drinks | 1.81 |
| Retail trade, department stores | 1.50 |
| Investment funds | 1.35 |
| Total | 99.86 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Russia (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

## Statement of Net Assets
Assets	30.11.2019
USD
Investments in securities, cost	91 821 402.80
| Investments in securities, unrealized appreciation (depreciation) | 	14 682 889.43	 |
| --- | --- |
| Total investments in securities (Note 1) | 106 504 292.23 |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts | 452 502.78 |
| Receivable on securities sales (Note 1) | 247 433.79 |
| Receivable on subscriptions | 198 797.96 |
| Interest receivable on liquid assets | 28.66 |
| Receivable on dividends | 2 373.22 |
| Total Assets | 107 405 428.64 |
|  |  |
| Liabilities |  |
| Payable on redemptions | -656 869.08 |
| Provisions for flat fee (Note 2) | -86 436.50 |
| Provisions for taxe d’abonnement (Note 3) | -8 435.25 |
| Provisions for other commissions and fees (Note 2) | 	-3 738.31	 |
| Total provisions | -98 610.06 |
| Total Liabilities | -755 479.14 |
|  |  |
| Net assets at the end of the period | 106 649 949.50 |
| Statement of Operations | USD |
| Income | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Interest on liquid assets | 6 699.83 |
| Dividends | 5 802 290.56 |
| Income on securities lending (Note 13) | 29 785.50 |
| Other income (Note 4) | 55 269.24 |
| Total income | 5 894 045.13 |
|  |  |
| Expenses |  |
| Flat fee (Note 2) | -1 255 829.73 |
| Taxe d’abonnement (Note 3) | -27 744.49 |
| Cost on securities lending (Note 13) | -11 914.20 |
| Other commissions and fees (Note 2) | -8 669.29 |
| Total expenses | -1 304 157.71 |
|  |  |
| Net income (loss) on investments | 4 589 887.42 |
|  |  |
| Realized gain (loss) (Note 1) |  |
| Realized gain (loss) on market-priced securities without options | 7 554 815.69 |
| Realized gain (loss) on foreign exchange | -2 436.55 |
| Total realized gain (loss) | 7 552 379.14 |
|  |  |
| Net realized gain (loss) of the period | 12 142 266.56 |
|  |  |
| Changes in unrealized appreciation (depreciation) (Note 1) |  |
| Unrealized appreciation (depreciation) on market-priced securities without options | 1 466 469.42 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 1 466 469.42 |
|  |  |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 13 608 735.98 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Russia (USD)
Semi-Annual Report as of 30 November 2019
| Statement of Changes in Net Assets |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Net assets at the beginning of the period | 138 033 010.86 |
| Subscriptions | 14 977 858.79 |
| Redemptions | 	-59 969 656.13	 |
| Total net subscriptions (redemptions) | -44 991 797.34 |
| Net income (loss) on investments | 4 589 887.42 |
| Total realized gain (loss) | 7 552 379.14 |
| Total changes in unrealized appreciation (depreciation) | 	1 466 469.42	 |
| Net increase (decrease) in net assets as a result of operations | 13 608 735.98 |
| Net assets at the end of the period | 106 649 949.50 |
| Changes in the Number of Shares outstanding |  |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Class | I-A1-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 24 880.0000 |
| Number of shares issued | 5 810.0000 |
| Number of shares redeemed | 0.0000 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 30 690.0000 |
| Class | P-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 951 257.8980 |
| Number of shares issued | 116 964.9270 |
| Number of shares redeemed | -406 951.2800 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 661 271.5450 |
| Class | Q-acc |
| Number of shares outstanding at the beginning of the period | 180 544.2490 |
| Number of shares issued | 149.8690 |
| Number of shares redeemed | -63 739.3820 |
| Number of shares outstanding at the end of the period | 116 954.7360 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Russia (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

## Statement of Investments in Securities and other Net Assets as of 30 November 2019
| Description | Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | Unrealized gain | of net |
|  |  | (loss) on Futures/ | assets |
|  |  | Forward |  |
|  |  | Exchange Contracts/ |  |
|  |  | Swaps (Note 1) |  |
| Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  |  |  |
| Bearer shares |  |  |  |
| The Netherlands |  |  |  |
| USD	YANDEX N.V. COM USD0.01 CL ‘A’ | 126 300.00 | 5 300 811.00 | 4.97 |
| Total The Netherlands |  | 5 300 811.00 | 4.97 |
| Russian Federation (CIS) |  |  |  |
| USD	MAGNIT RUB0.01 | 30 145.00 | 1 539 848.05 | 1.45 |
| GBP	POLYMETAL INTL PLC ORD NPV | 154 477.00 | 2 327 856.39 | 2.18 |
| Total Russian Federation (CIS) |  | 3 867 704.44 | 3.63 |
| Total Bearer shares |  | 9 168 515.44 | 8.60 |
| Preference shares |  |  |  |
| Russian Federation (CIS) |  |  |  |
| USD	SBERBANK PAO | 823 692.00 | 2 723 425.58 | 2.55 |
| Total Russian Federation (CIS) |  | 2 723 425.58 | 2.55 |
| Total Preference shares |  | 2 723 425.58 | 2.55 |
| Depository receipts |  |  |  |
| Cyprus |  |  |  |
| USD	TCS GROUP HLDG PLC GDR EACH REPR 1 A REGS | 238 485.00 | 4 388 124.00 | 4.11 |
| Total Cyprus |  | 4 388 124.00 | 4.11 |
| Russian Federation (CIS) |  |  |  |
| USD	GAZPROM NEFT PJSC LEVEL 1 ADR REPR 5 ORD RUB | 146 687.00 | 4 870 008.40 | 4.57 |
| USD	GAZPROM SPON ADR EA REP 2 ORD SHS | 981 546.00 | 7 797 401.42 | 7.31 |
| USD	MAGNIT GDR(5 GDRS REP 1 ORD) REGS | 34 601.00 | 394 970.42 | 0.37 |
| USD	MAIL.RU GROUP LTD-GDR REGS | 107 425.00 | 2 169 985.00 | 2.03 |
| USD	MOBILE TELESYSTEMS OJSC SPONSORED ADR | 386 800.00 | 3 651 392.00 | 3.42 |
| USD	NOVATEK OAO GDR EACH REPR 10 SHS’REG S’ | 12 871.00 | 2 548 458.00 | 2.39 |
| USD	NOVOLIPETSK STEEL GDR EACH REP 10 RUB1 ‘REGS’ | 133 865.00 | 2 696 041.10 | 2.53 |
| USD	OIL CO LUKOIL PJSC ADR EACH REPR 1 ORD RUB0.02 | 107 111.00 | 10 214 104.96 | 9.58 |
| USD	PHOSAGRO PJSC GDR EACH REPR 1/3 ORD REG | 117 407.00 | 1 446 454.24 | 1.36 |
| USD	ROSNEFT OJSC GDR EACH REPR 1 ORD ‘REGS’ | 1 456 833.00 | 9 877 327.74 | 9.26 |
| USD	SEVERSTAL GDR EACH REPR 1 ORD ‘REGS’ | 206 158.00 | 2 896 519.90 | 2.72 |
| USD	TATNEFT PJSC ADS (REPR 6 ORD RUB0.1)-ADR | 37 587.00 | 2 591 999.52 | 2.43 |
| USD	X 5 RETAIL GROUP NV-REGS GDR | 48 233.00 | 1 601 335.60 | 1.50 |
| Total Russian Federation (CIS) |  | 52 755 998.30 | 49.47 |
| Total Depository receipts |  | 57 144 122.30 | 53.58 |
| Total Transferable securities and money market instruments listed on an official stock exchange |  | 69 036 063.32 | 64.73 |
| Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  |  |  |
| Bearer shares |  |  |  |
| Russian Federation (CIS) |  |  |  |
| USD	ALROSA ZAO RUB0.50(RUB) | 3 558 718.00 | 4 313 429.56 | 4.04 |
| USD	INTER RAO UES PJSC RUB2.809767(RUB) | 58 828 631.00 | 4 081 942.22 | 3.83 |
| USD	MAGNITOGORSK IRON RUB1(RUB) | 7 340 784.00 | 4 452 787.44 | 4.17 |
| USD	POLYUS GOLD OAO RUB1 | 41 088.00 | 4 405 436.58 | 4.13 |
| USD	SBERBANK PAO | 2 022 947.00 | 7 364 698.37 | 6.91 |
| Total Russian Federation (CIS) |  | 24 618 294.17 | 23.08 |
| Total Bearer shares |  | 24 618 294.17 | 23.08 |
| Preference shares |  |  |  |
| Russian Federation (CIS) |  |  |  |
| USD	SURGUTNEFTEGAZ RUB1 PRF(RUB) | 8 186 710.00 | 4 597 140.57 | 4.31 |
| USD	TATNEFT RUB1 PRF(RUB) | 204 000.00 | 2 189 818.01 | 2.06 |
| Total Russian Federation (CIS) |  | 6 786 958.58 | 6.37 |
| Total Preference shares |  | 6 786 958.58 | 6.37 |
| Total Transferable securities and money market instruments traded on another regulated market |  | 31 405 252.75 | 29.45 |

Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market
Depository receipts
Russian Federation (CIS)
| USD | MMC NORILSK NICKEL ADR EACH REPR 1/10 SHARE (S) | 176 122.00 | 4 628 486.16 | 4.34 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Russian Federation (CIS) | 4 628 486.16 | 4.34 |
| Total Depository receipts | 4 628 486.16 | 4.34 |
| Total Transferable securities and money market instruments not listed on an official stock exchange and not traded on another regulated market | 4 628 486.16 | 4.34 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Russia (USD)
Semi-Annual Report as of 30 November 2019
| Description	Quantity/ | Valuation in USD | as a % |
| --- | --- | --- |
| Nominal | Unrealized gain | of net |
|  | (loss) on Futures/ | assets |
|  | Forward |  |
|  | Exchange Contracts/ |  |
|  | Swaps (Note 1) |  |

UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010
Investment funds, open end
Ireland
| USD | UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-USD-S-DIST | 143.45 | 1 434 490.00 | 1.34 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Ireland | 1 434 490.00 | 1.34 |
| Total Investment funds, open end | 1 434 490.00 | 1.34 |
| Total UCITS/Other UCIs in accordance with Article 41 (1) e) of the amended Luxembourg law of 17 December 2010 | 1 434 490.00 | 1.34 |
| Total investments in securities | 106 504 292.23 | 99.86 |
|  |  |  |
| Cash at banks, deposits on demand and deposit accounts and other liquid assets | 452 502.78 | 0.42 |
| Other assets and liabilities | -306 845.51 | -0.28 |
| Total net assets | 106 649 949.50 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Russia (USD) Semi-Annual Report as of 30 November 2019

Translation (ENDE, 2019-11-30):
# UBS (Lux) Equity SICAV – Russia (USD)
| Wichtigste Daten |  |
| --- | --- |
|  | ISIN | 30.11.2019 | 31.5.2019 | 31.5.2018 |
| Nettovermögen in USD |  | 106 649 949.50 | 138 033 010.86 | 185 110 287.76 |
| Klasse I-A1-acc | LU0399028009 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 30 690.0000 | 24 880.0000 | 12 950.0000 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 129.42 | 116.13 | 107.95 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 129.42 | 115.97 | 107.95 |
| Klasse P-acc | LU0246274897 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 661 271.5450 | 951 257.8980 | 1 401 834.1090 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 127.22 | 115.01 | 108.53 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 127.22 | 114.85 | 108.53 |
| Klasse Q-acc | LU0399027704 |  |  |  |
| Aktien im Umlauf |  | 116 954.7360 | 180 544.2490 | 237 316.3490 |
| Nettoinventarwert pro Aktie in USD |  | 158.62 | 142.58 | 133.03 |
| Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD 1 |  | 158.62 | 142.38 | 133.03 |
| 1  Siehe Erläuterung 1 |  |  |  |  |

UBS (Lux) Equity SICAV – Russia (USD) Halbjahresbericht per 30. November 2019

## Struktur des Wertpapierbestandes
Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Russische Föderation (GUS) | 89.44 |
| --- | --- |
| Niederlande | 4.97 |
| Zypern | 4.11 |
| Irland | 1.34 |
| Total | 99.86 |

Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens	
| Erdöl | 39.51 |
| --- | --- |
| Banken & Kreditinstitute | 9.46 |
| Bergbau, Kohle & Stahl | 9.42 |
| Internet, Software & IT-Dienste | 7.01 |
| Nichteisenmetalle | 6.52 |
| Finanz- & Beteiligungsgesellschaften | 6.50 |
| Chemie | 5.40 |
| Edelmetalle und -steine | 4.13 |
| Energie- & Wasserversorgung | 3.83 |
| Telekommunikation | 3.42 |
| Nahrungsmittel & Softdrinks | 1.81 |
| Detailhandel, Warenhäuser | 1.50 |
| Anlagefonds | 1.35 |
| Total | 99.86 |


## Nettovermögensaufstellung
Aktiva	30.11.2019
USD
Wertpapierbestand, Einstandswert	91 821 402.80
| Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) | 	14 682 889.43	 |
| --- | --- |
| Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) | 106 504 292.23 |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder | 452 502.78 |
| Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) | 247 433.79 |
| Forderungen aus Zeichnungen | 198 797.96 |
| Zinsforderungen aus liquiden Mitteln | 28.66 |
| Forderungen aus Dividenden | 2 373.22 |
| Total Aktiva | 107 405 428.64 |
|  |  |
| Passiva |  |
| Verbindlichkeiten aus Rücknahmen | -656 869.08 |
| Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -86 436.50 |
| Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -8 435.25 |
| Rückstellungen für sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | 	-3 738.31	 |
| Total Rückstellungen für Aufwendungen | -98 610.06 |
| Total Passiva | -755 479.14 |
|  |  |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 106 649 949.50 |
| Ertrags- und Aufwandsrechnung | USD |
| Erträge | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Zinsertrag aus liquiden Mitteln | 6 699.83 |
| Dividenden | 5 802 290.56 |
| Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 13) | 29 785.50 |
| Sonstige Erträge (Erläuterung 4) | 55 269.24 |
| Total Erträge | 5 894 045.13 |
|  |  |
| Aufwendungen |  |
| Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) | -1 255 829.73 |
| Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) | -27 744.49 |
| Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 13) | -11 914.20 |
| Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) | -8 669.29 |
| Total Aufwendungen | -1 304 157.71 |
|  |  |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 4 589 887.42 |
|  |  |
| Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) |  |
| Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen | 7 554 815.69 |
| Realisierter Währungsgewinn (-verlust) | -2 436.55 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 7 552 379.14 |
|  |  |
| Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode | 12 142 266.56 |
|  |  |
| Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) |  |
| Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen | 1 466 469.42 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 1 466 469.42 |
|  |  |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 13 608 735.98 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Russia (USD) Halbjahresbericht per 30. November 2019
| Veränderungen des Nettovermögens |  |
| --- | --- |
|  | USD |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode | 138 033 010.86 |
| Zeichnungen | 14 977 858.79 |
| Rücknahmen | 	-59 969 656.13	 |
| Total Mittelzufluss (-abfluss) | -44 991 797.34 |
| Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen | 4 589 887.42 |
| Total der realisierten Gewinne (Verluste) | 7 552 379.14 |
| Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) | 	1 466 469.42	 |
| Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit | 13 608 735.98 |
| Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode | 106 649 949.50 |
| Entwicklung der Aktien im Umlauf |  |
|  | 1.6.2019-30.11.2019 |
| Klasse | I-A1-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 24 880.0000 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 5 810.0000 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | 0.0000 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 30 690.0000 |
| Klasse | P-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 951 257.8980 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 116 964.9270 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -406 951.2800 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 661 271.5450 |
| Klasse | Q-acc |
| Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode | 180 544.2490 |
| Anzahl der ausgegebenen Aktien | 149.8690 |
| Anzahl der zurückgegebenen Aktien | -63 739.3820 |
| Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende der Berichtsperiode | 116 954.7360 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Russia (USD) Halbjahresbericht per 30. November 2019

## Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 30. November 2019
| Bezeichnung | Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- | --- |
|  | Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  |  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  |  | Devisentermin- |  |
|  |  | kontrakten/ |  |
|  |  | Swaps (Erl. 1) |  |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden |  |  |  |
| Inhaberaktien |  |  |  |
| Niederlande |  |  |  |
| USD	YANDEX N.V. COM USD0.01 CL ‘A’ | 126 300.00 | 5 300 811.00 | 4.97 |
| Total Niederlande |  | 5 300 811.00 | 4.97 |
| Russische Föderation (GUS) |  |  |  |
| USD	MAGNIT RUB0.01 | 30 145.00 | 1 539 848.05 | 1.45 |
| GBP	POLYMETAL INTL PLC ORD NPV | 154 477.00 | 2 327 856.39 | 2.18 |
| Total Russische Föderation (GUS) |  | 3 867 704.44 | 3.63 |
| Total Inhaberaktien |  | 9 168 515.44 | 8.60 |
| Vorzugsaktien |  |  |  |
| Russische Föderation (GUS) |  |  |  |
| USD	SBERBANK PAO | 823 692.00 | 2 723 425.58 | 2.55 |
| Total Russische Föderation (GUS) |  | 2 723 425.58 | 2.55 |
| Total Vorzugsaktien |  | 2 723 425.58 | 2.55 |
| Depository Receipts |  |  |  |
| Zypern |  |  |  |
| USD	TCS GROUP HLDG PLC GDR EACH REPR 1 A REGS | 238 485.00 | 4 388 124.00 | 4.11 |
| Total Zypern |  | 4 388 124.00 | 4.11 |
| Russische Föderation (GUS) |  |  |  |
| USD	GAZPROM NEFT PJSC LEVEL 1 ADR REPR 5 ORD RUB | 146 687.00 | 4 870 008.40 | 4.57 |
| USD	GAZPROM SPON ADR EA REP 2 ORD SHS | 981 546.00 | 7 797 401.42 | 7.31 |
| USD	MAGNIT GDR(5 GDRS REP 1 ORD) REGS | 34 601.00 | 394 970.42 | 0.37 |
| USD	MAIL.RU GROUP LTD-GDR REGS | 107 425.00 | 2 169 985.00 | 2.03 |
| USD	MOBILE TELESYSTEMS OJSC SPONSORED ADR | 386 800.00 | 3 651 392.00 | 3.42 |
| USD	NOVATEK OAO GDR EACH REPR 10 SHS’REG S’ | 12 871.00 | 2 548 458.00 | 2.39 |
| USD	NOVOLIPETSK STEEL GDR EACH REP 10 RUB1 ‘REGS’ | 133 865.00 | 2 696 041.10 | 2.53 |
| USD	OIL CO LUKOIL PJSC ADR EACH REPR 1 ORD RUB0.02 | 107 111.00 | 10 214 104.96 | 9.58 |
| USD	PHOSAGRO PJSC GDR EACH REPR 1/3 ORD REG | 117 407.00 | 1 446 454.24 | 1.36 |
| USD	ROSNEFT OJSC GDR EACH REPR 1 ORD ‘REGS’ | 1 456 833.00 | 9 877 327.74 | 9.26 |
| USD	SEVERSTAL GDR EACH REPR 1 ORD ‘REGS’ | 206 158.00 | 2 896 519.90 | 2.72 |
| USD	TATNEFT PJSC ADS (REPR 6 ORD RUB0.1)-ADR | 37 587.00 | 2 591 999.52 | 2.43 |
| USD	X 5 RETAIL GROUP NV-REGS GDR | 48 233.00 | 1 601 335.60 | 1.50 |
| Total Russische Föderation (GUS) | 52 755 998.30 | 49.47 |
| Total Depository Receipts | 57 144 122.30 | 53.58 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden | 69 036 063.32 | 64.73 |
| Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden |  |  |
| Inhaberaktien |  |  |
| Russische Föderation (GUS) |  |  |
| USD	ALROSA ZAO RUB0.50(RUB)	3 558 718.00 | 4 313 429.56 | 4.04 |
| USD	INTER RAO UES PJSC RUB2.809767(RUB)	58 828 631.00 | 4 081 942.22 | 3.83 |
| USD	MAGNITOGORSK IRON RUB1(RUB)	7 340 784.00 | 4 452 787.44 | 4.17 |
| USD	POLYUS GOLD OAO RUB1	41 088.00 | 4 405 436.58 | 4.13 |
| USD	SBERBANK PAO	2 022 947.00 | 7 364 698.37 | 6.91 |
| Total Russische Föderation (GUS) | 24 618 294.17 | 23.08 |
| Total Inhaberaktien | 24 618 294.17 | 23.08 |
| Vorzugsaktien |  |  |
| Russische Föderation (GUS) |  |  |
| USD	SURGUTNEFTEGAZ RUB1 PRF(RUB)	8 186 710.00 | 4 597 140.57 | 4.31 |
| USD	TATNEFT RUB1 PRF(RUB)	204 000.00 | 2 189 818.01 | 2.06 |
| Total Russische Föderation (GUS) | 6 786 958.58 | 6.37 |
| Total Vorzugsaktien | 6 786 958.58 | 6.37 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 31 405 252.75 | 29.45 |

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
Depository Receipts
Russische Föderation (GUS)
| USD | MMC NORILSK NICKEL ADR EACH REPR 1/10 SHARE (S) | 176 122.00 | 4 628 486.16 | 4.34 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Russische Föderation (GUS) | 4 628 486.16 | 4.34 |
| Total Depository Receipts | 4 628 486.16 | 4.34 |
| Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer offiziellen Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden | 4 628 486.16 | 4.34 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Russia (USD) Halbjahresbericht per 30. November 2019
| Bezeichnung	Anzahl/ | Bewertung in USD | in % des |
| --- | --- | --- |
| Nominal | NR Kursgewinn | Netto- |
|  | (-verlust) auf Futures/ | vermögens |
|  | Devisentermin- |  |
|  | kontrakten/ |  |
|  | Swaps (Erl. 1) |  |

OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010
Investment Fonds, open end
Irland
| USD | UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-USD-S-DIST | 143.45 | 1 434 490.00 | 1.34 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total Irland | 1 434 490.00 | 1.34 |
| Total Investment Fonds, open end | 1 434 490.00 | 1.34 |
| Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des abgeänderten luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 | 1 434 490.00 | 1.34 |
| Total des Wertpapierbestandes | 106 504 292.23 | 99.86 |
|  |  |  |
| Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel | 452 502.78 | 0.42 |
| Andere Aktiva und Passiva | -306 845.51 | -0.28 |
| Total des Nettovermögens | 106 649 949.50 | 100.00 |

UBS (Lux) Equity SICAV – Russia (USD) Halbjahresbericht per 30. November 2019