OVHaiLLM/Flipper huggingface dataset:
Fund concept
UBAM - SNAM Japan Equity Sustainable is a concentrated portfolio of undervalued stocks, based on mid-to-long-term normalised profit. With no sector or size constraints, the portfolio manager invests within an ESG universe using a proprietary screening methodology. Investments are being made in team’s best value-biased investment ideas, capturing either cyclical catalysts such as production & inventory cycles, or one-off
catalysts such as restructuring, mergers & acquisitions, and share buybacks. Because of its bottom-up selection process, the portfolio’s market-capitalisation or sector bias may vary.
Team’s distribution of responsibilities
Wide-ranging ESG expertise from across the Sompo Group

Translation (ENIT, 2021-07-31):
L’idea del fondo
UBAM - SNAM Japan Equity Sustainable consiste di un portafoglio concentrato di azioni sottovalutate in termini di utile normalizzato nel medio-lungo termine. Il gestore del portafoglio, che non è soggetto a vincoli di settore o di capitalizzazione, investe in un universo ESG utilizzando un metodo di screening proprietario. Gli investimenti sono effettuati nelle migliori idee d’investimento del team orientate allo stile Value, cogliendo fattori ciclici, tra cui i cicli produttivi e delle scorte, o eventi isolati, ad esempio le operazioni di ristrutturazione, fusione e acquisizione e riacquisto delle azioni. In virtù del suo processo di selezione di tipo bottom-up, il portafoglio può variare il suo orientamento in termini di capitalizzazione di mercato o di esposizione settoriale.
Distribuzione delle responsabilità del team
Ampia competenza negli investimenti ESG facendo capo al Gruppo Sompo
# A nature-positive portfolio
Biodiversity, the variety of life on earth, is an essential part of natural capital and it is both directly and indirectly linked to other forms of capital in our economic system. USD 44 trillion worth of economic value generated each year is moderately or highly dependent on nature. This is more than 50% of global GDP, according to the World Economic Forum’s report.
Key points
- Nematic exposure to listed providers of biodiversity protection and restoration
- Aims to achieve superior long- term returns relative to the MSCI ACWI
- Unique collaboration between financial, corporate & conservation sectors
- Concentrated portfolio of 45–55 stocks
- Active, engaged, long-term ownership
- Commitment to invest 25% of the management fees directly in research and conservationInvestment caseThe economic benefits in and the business case for scaling up action on biodiversity are strong. Biodiversity delivers valuable services like the pollination of crops, water purification, flood protection, and carbon sequestration – with an estimated value of between USD 125 and 140 trillion per year.

Translation (ENIT, 2021-09-30):
# Un portafoglio favorevole alla natura
La biodiversità, la varietà di forme di vita sulla Terra, è una parte essenziale del capitale naturale ed è direttamente e indirettamente collegata ad altre forme di capitale nel nostro sistema economico. Un valore economico di 44’000 miliardi di dollari generato ogni anno è moderatamente o altamente dipendente dalla natura. Ciò rappresenta oltre il 50% del Pil globale, secondo il report del World Economic Forum.
Punti chiave
- Esposizione tematica su aziende quotate che operano nell’ambito della protezione e del ripristino della biodiversità
- Punta a ottenere performance superiori a lungo termine rispetto all’MSCI ACWI
- Collaborazione unica nel suo genere tra la finanza, il mondo delle imprese e il settore della conservazione della biodiversità
- Portafoglio concentrato di 45-55 azioni
- Assetto societario basato su unimpegno attivo, a lungo termine
- Impegno a investire il 25% delle commissioni di gestionedirettamente nella ricerca e nella conservazioneLe ragioni dell’investimentoI vantaggi economici e le ragioni per potenziare l’azione sulla biodiversità sono ben fondati. La biodiversità fornisce strumenti preziosi come l’impollinazione delle colture, la purificazione dell’acqua, la protezione dalle inondazioni e il sequestro del carbonio, con un valore stimato tra 125’000 e 140’000 miliardi di dollari all’anno.
Biodiversity is where climate change was 5–10 years ago. There is now a huge amount of momentum behind biodiversity, including the UN’s ‘Decade on Biodiversity’ and COP 15 on biodiversity in October this year and in April 2022. This awareness and associated reporting requirements should drive change in the investment opportunity set.
Fund concept
This fund is a global all-cap concentrated portfolio of 45–55 stocks that seeks to generate positive returns whilst enhancing the protection and restoration of the natural world and develop tools which the corporate sector can use to address this.
It uses a thematic approach by distilling 6 SDGs into 2 investments themes and 7 verticals:
- 4 to protect biodiversity: Circular Economy, Planet-Compatible Utilities, Green Cities and Urban Spaces, Sustainable Management of Natural Resources
- 3 to restore biodiversity: Enablers of Change, Planet-Friendly Diets, Sustainable Food ProductionSource: United NationsTransformation in political action	SRRIUN Decade of Ecosystem Restoration
- Increased visibility & noiseCOP 15
- October 2021 & April 2022Post Covid-19 recovery packages
- France: 1/3 of recovery package for green economy

Translation (ENIT, 2021-09-30):
Quello che accadeva 5-10 anni fa con i cambiamenti climatici interessa oggi la biodiversità. Molto si muove attorno a essa, tra cui il Decennio della Biodiversità lanciato dalle Nazioni Unite e la CoP 15 sulla biodiversità in ottobre di quest’anno e nell’aprile 2022. Questa consapevolezza e le relative esigenze di reporting dovrebbero indurre cambiamenti nell’insieme delle opportunità d’investimento.
Fund concept
Il fondo è un portafoglio concentrato di 45-55 azioni di tutte le capitalizzazioni su scala globale che vuole generare performance positive accrescendo la tutela e il ripristino della natura e sviluppare strumenti che il mondo delle imprese può utilizzare per agire in questo ambito.
Il fondo utilizza un approccio tematico selezionando 6 obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) in due temi d’investimento e 7 settori:
- 4 per proteggere la biodiversità: economia circolare, utilities compatibili con il pianeta, città e spazi urbani verdi, gestione sostenibile delle risorse naturali
- 3 per ripristinare la biodiversità: abilitatori di cambiamenti, diete rispettose del pianeta, produzione alimentare sostenibileFonte: Nazioni UniteTrasformazione nell’azione politica	SRRIDecennio dell’ONU per il ripristino dell’ecosistema
- Aumento della visibilità e del clamoreCoP 15
- Ottobre 2021 e aprile 2022Recovery plan post COVID-19
- Francia: 1/3 dei fondi perl’economia verdeRischio inferiore,
- Thematic Champions
- ESG screens
- Collaborationwith affiliates
 | - Impact assessment
	- Intentionality
	- Materiality
	- Additionality
	- Potential

Translation (ENIT, 2021-09-30):
- Campioni tematici
- Filtri ESG
- Collaborazionecon le affiliate
 | - Valutazione dell’impatto
	- Intenzionalità
	- Materialità
	- Addizionalità
	- Potenzialità
Investment process
- Universe construction: Uses the UN SDGs and our thematic approach (Protect & Restore) as a road map to identify companies contributing to the protection and restoration of the natural world
- UBP IMAP: The intensity of impact is measured through the team’s proprietary “IMAP” scoring system: each companyis reviewed against four measures: Intentionality, Materiality, Additionality, and Potential
- Fundamentals & valuation: A successful IMAP candidate will undergo the team’s traditional financial analysis to ensure sound investment
- Portfolio construction: Position sizing will be determined by4 pillars: impact profile, liquidity, fundamentals and valuationGeneral information

Translation (ENIT, 2021-09-30):
Processo d’investimento
- Costruzione dell’universo: utilizza gli SDG delle Nazioni Unite e il nostro approccio tematico (protezione e ripristino) come road map per individuare le società che contribuiscono alla tutela e al ripristino della natura.
- IMAP di UBP: l’intensità dell’impatto è misurato con l’«IMAP», il sistema proprietario di punteggio del team. Ogni societàè esaminata in base a quattro parametri: intenzionalità,materialità, addizionalità e potenzialità
- Fondamentali e valutazione: un candidato che ha superato l’IMAP sarà sottoposto alla tradizionale analisi finanziaria del team per assicurare la solidità dell’investimento
- Costruzione del portafoglio: il dimensionamento della posizione sarà deciso sulla base di 4 capisaldi: profilo d’impatto, liquidità, fondamentali e valutazioneGeneral information
Sources: Bloomberg Finance L. P., Merrill Lynch, JP Morgan and UBP, as of 31 December 2021
The performance shown is not that of the fund. 1Track record of simulated past performance gross of fees based on a representative benchmark composite: CDX US High Yield and BoFA ML 3–5-year US Treasury index.
2ICE BofAML US High Yield index. Past performance is not a reliable indicator of future performance.
Marketing Communication	1 | 3
Investment process
The UBAM - US High Yield Solution’s investment process is based on our Fixed Income team’s proven macro-driven approach:
- We determine a 6–9-month macroeconomic scenario based on in-house economic indicators and the analysis of business cycles and monetary policies in the main geographical areas. Our in-house indicators have proven consistently effective over the past fifteen years.
- We identify the main market themes, such as monetary policies, the eurozone sovereign crisis, banking regulations and their consequences for the high-yield segment in terms of valuations and investor positioning.
- The resulting top-down allocation view determines our high- yield exposure, interest-rate sensitivity and geographical allocation.

Translation (ENIT, 2022-11-30):
Fonti: Bloomberg Finance L. P., Merrill Lynch, JP Morgan e UBP, al 31 dicembre 2021
La performance indicata nel grafico non è quella del fondo. 1Track record della performance passata simulata al lordo delle spese in base a un insieme di benchmark rappresentativi: indici CDX US High Yield e BoFA ML 3-5 Year US Treasury.
2Indice ICE BofAML US High Yield.
La performance passata non è indicativa ai fini della performance futura.
Documento di marketing	1 | 3
Processo d’investimento
Il processo d’investimento è basato sul collaudato approccio
macroeconomico del nostro team del reddito fisso.
- Definiamo uno scenario macroeconomico a 6-9 mesi basato su indicatori economici interni e analisi dei cicli dell’attività economica e delle politiche monetarie nelle principali aree geografiche. I nostri indicatori interni hanno regolarmente dimostrato la loro validità negli ultimi 15 anni.
- Identifichiamo i principali temi di mercato, tra cui le politiche monetarie (LTRO, QE), la crisi del debito sovrano dell’Eurozona, la regolamentazione dei sistemi bancari e leloro conseguenze per il segmento dell’«high yield» in termini di valutazioni e posizionamento degli investitori.
- La conseguente allocazione di tipo top-down determina la nostra esposizione al mercato dell’«high yield», la sensibilità ai tassi d’interesse e l’allocazione geografica.
Investment process
- Top-down | building conviction with superior information
	- Macro scenarios (main and alternative scenarios)
	- Market fundamentals (relative valuations)
	- Market dynamics (flows, concentration, signals, targets)

Translation (ENIT, 2021-06-30):
Processo d’investimento
- Top-down | formare convinzioni con le migliori informazioni
	- Scenari macro (scenari principali e alternativi)
	- Fondamentali dei mercati (valutazioni relative)
	- Fattori dinamici del mercato (flussi, concentrazioni, segnali, obiettivi)
Investment guidelines*
- Benchmark: ICE BofA -10 Year US Large Cap Corporate Index
- Minimum rating for an individual issuer: BBB-/Baa3
- Well diversified in financials and non-financials
- Average number of issuers: around 100
- No structured products (e.g. CDO, ABS, MBS)SRRI

Translation (ENIT, 2022-11-30):
Direttive d’investimento*
- Benchmark: indice ICE BofA 1-10 Year US Large Cap Corporate
- Rating minimo di un singolo emittente: BBB-/Baa3
- Buona diversificazione in società finanziarie e non
- Numero medio di emittenti: circa 100
- Nessun prodotto strutturato (p.es. CDO, ABS, MBS)SRRIRischio inferiore,
- Identify sources of repeatable alpha
- Market cap and liquidity filter – focus on large caps
 |  | - Select stocks with better risk-adjusted returns
- Focus on above-average revenue and earnings growth
- Build 5-year valuation models
	- ROIC > WACC
	- High FCF
	- Low Debt-to- Equity
	- DCF Analysis

Translation (ENIT, 2021-06-30):
- Identificare le fonti di alfa replicabili
- Filtro della capitalizzazione di mercato e della liquidità: focalizzazione sulle large cap
 | - Selezionare le azioni conmigliori rendimenti rettificati per il rischio
- Focalizzarsi sui profitti superiori alla media e sulla crescita degli utili
- Costruire modelli di valutazione a 5 anni
	- ROIC > WACC
	- FCF elevato
	- Basso rapporto debito/capitale proprio
	- Analisi del DCF
|  | - Concentrated portfolio of financially superior companies
- Diversification by industry, sector and capital intensity
- Targetmultiples used for upside/ downside potential, at individual stock levels
 |  | - Activemonitoring of contribution to portfolio tracking error at single stock level
- Strict sell discipline when investment thesis is challenged
 |

Translation (ENIT, 2021-06-30):
| - Portafoglio concentrato di società finanzia- riamente migliori
- Diversificazione per industria, settore e intensità di capitale
- Indicatori target utilizzati per il potenziale di rialzo/ribasso a livello di singole azioni
 | - Monitoraggio attivo del contributo al tracking error del portafoglio a livello di singola azione
- Rigorosa disciplina di venditase la tesi su cui si basa l’investimento è messa alla prova
 |
| Comparative key statistics over 25 years | MSCI World SMID Index | MSCI ACWI Index | MSCI EM Index |
| --- | --- | --- | --- |
| Annualised return | 6.67% | 3.46% | 2.25% |
| Annualised volatility | 17.51% | 15.89% | 22.53% |
| Max. drawdown | -56.37% | -56.23% | -62.67% |

Translation (ENIT, 2022-11-30):
| Dati chiave comparativi su 25 anni | Indice MSCI World SMID | Indice MSCI ACWI | Indice MSCI EM |
| --- | --- | --- | --- |
| Rendimento annualizzato | 6,67% | 3,46% | 2,25% |
| Volatilità annualizzata | 17,51% | 15,89% | 22,53% |
| Max. drawdown | -56,37% | -56,23% | -62,67% |
Bloomberg ticker	AC EUR: UBESACE LX IC EUR: UBESICE LX
Investment manager	Union Bancaire Privée, UBP SA
Depositary bank	BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch
Administrator	CACEIS Bank, Luxembourg Branch

Translation (ENIT, 2021-08-31):
Ticker di Bloomberg	AC EUR: UBESACE LX IC EUR: UBESICE LX
Gestore degli investimenti	Union Bancaire Privée, UBP SA
Banca depositaria	BNP Paribas Securities Services, succursale di
Lussemburgo
Amministratore	CACEIS Bank, succursale di Lussemburgo
¹La data di attivazione corrisponde a quella in cui il fondo è stato lanciato.
| Return drivers | Underlying strategies |
| --- | --- |
| Alpha | Managers with a moderate to neutral net market exposure: Relative Value, L/S Equity Market Neutral |
| Trading | Managers with strong trading skills: Discretionary Global Macro, CTA, L/S Equity with a trading bias |
| Fundamental Value | Fundamental managers seeking to exploit valuation opportunities |

Translation (ENIT, 2021-06-30):
| Fattori di rendimento | Strategie sottostanti |
| --- | --- |
| Alpha | Gestori con un’esposizione netta al mercato da moderata a neutrale: relative value, L/S equity market neutral |
| Trading | Gestori molto abili nel trading: discretionary global macro, CTA, L/S equity con un orientamento al trading |
| Valore fondamentale | Gestori fondamentali alla ricerca di opportunità in termini di valutazione |
# Drawing on the convex nature of convertible bonds to invest in the tech growth story
The dual nature of convertible bonds – a bond instrument with an embedded conversion option – allows them to combine the defensive qualities of fixed-income securities with the upside potential of equities. This attractive feature is at the root of the asset class’ intrinsic convexity. UBAM – Global Tech Convertible Bond aims to provide investors with exposure to the buoyant tech industry while leveraging on the asymmetric risk–return profile of convertible bonds.
Key points
- Ne combination of two areas of expertise: convertible bonds and quantitative management
- Access to the tech growth story in a volatility-controlled framework
- Access to a deep and fast-growing market
- Dedicated allocation scheme designed to enhance convertible bonds’ convexity
- Full transparency across the investment processInvestment caseHistorically, the technology sector has been a consistent driver of performance, and growth prospects are strong, backed by attractive secular trends and the rapid global adoption of new behaviours (such as working from home, e-commerce and factory automation). The tech industry provides diversified exposure to front-line businesses to benefit from these changes (including the Internet of Things, cloud computing and cybersecurity). By creating or addressing existing needs, tech companies are able to exploit huge market opportunities.

Translation (ENIT, 2021-01-31):
# Sfruttare la convessità delle obbligazioni convertibili per investire nella crescita dei tecnologici
La duplice natura delle obbligazioni convertibili, uno strumento obbligazionario con un’opzione di conversione incorporata, consente di combinare le qualità difensive dei titoli a reddito fisso con il potenziale di rialzo delle azioni. Su questa interessante caratteristica si fonda la convessità intrinseca della categoria di asset. UBAM – Global Tech Convertible Bond intende fornire agli investitori un’esposizione al fiorente settore tecnologico facendo leva sul profilo asimmetrico di rischio/rendimento delle obbligazioni convertibili.
Punti chiave
- Due ambiti di competenza: obbligazioni convertibili e gestione quantitativa
- Accesso alla crescita storica del tecnologico in un contestocontrollato in termini di volatilità
- Accesso a un mercato profondo e in rapida espansione
- Piano di allocazione dedicato per aumentare la convessità delle obbligazioni convertibili
- Piena trasparenza dell’intero processo d’investimentoLe ragioni dell’investimentoIn prospettiva storica il settore tecnologico è stato un regolare fattore di performance e le prospettive di crescita sono solide, sostenute da interessanti trend secolari e dalla rapida adozione su scala globale di nuovi comportamenti (tra cui telelavoro, e-commerce e automazione industriale). Il settore tecnologico offre un’esposizione diversificata ad attività di prima linea per beneficiare di questi cambiamenti (tra cui «Internet delle cose», cloud computing e cybersicurezza). Creando bisogni o rispondendo a quelli esistenti, le società tecnologiche sono in grado di sfruttare enormi opportunità di mercato.
With lower risk, potentially lower rewards
With higher risk, potentially higher rewards
- Risk management takes into account portfolio beta, tracking error and stock intercorrelations.
- Portfolio tracking error is actively managed i.e. the team varies the amount of risk taken according to their view of the market environment and opportunity set.

Translation (ENIT, 2022-11-30):
al suo universo d’investimento.
SRRI
Rischio inferiore,
una raccomandazione ad acquistare o a vendere.
Rischio superiore,
- La gestione del rischio considera il beta del portafoglio, il tracking error e le correlazioni tra i titolirendimenti potenzialmente inferiorirendimenti potenzialmente superiori
- Il tracking error del portafoglio è attivamente gestito, ossia il team varia l’entità del rischio assunto secondo la propria opinione del mercato e delle opportunità.
Investment guidelines*
- Benchmark: SPI Extra
- Typical number of stocks: 45–65
- Maximum stock weight: 10%
- Typical cash position: 0–5%

Translation (ENIT, 2022-11-30):
Direttive d’investimento*
- Benchmark: SPI Extra
- Numero tipico di posizioni: 45-65
- Ponderazione massima per azione: 10%
- Quota tipica di liquidità: 0-5%
| Name | UBAM - Multifunds Allocation Sustainable Income |
| --- | --- |
| Legal form | Luxembourg-incorporated umbrella SICAV, UCITS |
| Base currency | USD |
| Currency hedged share Classes | CHF, EUR, GBP, SEK, SGD |
| Cut-off time | 13:00 (LU time) |
| Inception date | 10.07.2014 |
| Minimum investment | None |
| Liquidity | Daily |
| Applicable management fee1 | AC USD: 1.00% IC USD: 0.60% UC USD: 0.60% |
| ISIN | AC USD: LU1044364393 IC USD: LU1044365952 UC USD: LU1044367578 |

Translation (ENIT, 2021-08-31):
| Nome | UBAM - Multifunds Allocation Sustainable Income |
| --- | --- |
| Forma giuridica | Comparto di UBAM, SICAV domiciliata in Lussemburgo, UCITS |
| Valuta di riferimento | USD |
| Valute delle classi di azioni con copertura | CHF, EUR, GBP, SEK, SGD |
| Ora del cut-off | 13:00 (ora di Lussemburgo) |
| Data di attivazione | 10.07.2014 |
| Investimento minimo | Nessuno |
| Liquidità | Giornaliera |
| Management fee applicabile1 | AC USD: 1,00% IC USD: 0,60% UC USD: 0,60% |
| ISIN | AC USD: LU1044364393 IC USD: LU1044365952 UC USD: LU1044367578 |
- Qualitative analysis
- Rating useful butnot sufficient
- No tolerance for greenwashingHigh convictionIn-house knowledge
 |  | - Manager selection
- Thematic investing
- Style blending
- Income generationPick the right instrumentsAdapt to market conditions
 |  | - Active portfolio and risk management
- Focus on benefitof decorrelation
- SFDR 8classificationOutperform over the cycle
 |

Translation (ENIT, 2021-08-31):
- Analisi qualitativa
- Rating utile, manon sufficiente
- Tolleranza zero per l’ecologismo di facciataForticonvinzioniCono- scenze interne
 |  | - Selezione dei gestori
- Investimenti tematici
- Combinazione di stili
- Generazione di redditoIndividua- zione degli strumenti giustiAdegua- mento alle condizioni di mercato
 |  |  | - Gestione attiva del portafoglio e del rischio
- Focalizzazione sui vantaggi della decorrelazione
- Classificazione SFDR 8Outperfor- mance lungo il ciclo
 |
Investment guidelines
- No company under international sanctions, or in breach of UN Global Compact or other international standards
- No controversial weapons (cluster bombs, landmines, nuclear weapons); no tobacco (5% revenue threshold); no companies generating 10% or more of their revenue from thermalcoal extraction; no utilities generating 20% or more of theirrevenues from coal-fired electricity
- Maximum total allocation to sovereign issuers: 20%
- The Fund is not managed in reference to a benchmark.

Translation (ENIT, 2021-07-31):
Direttive d’investimento
- Sono escluse le società oggetto di sanzioni internazionali oppure che violano il Global Compact dell’ONU o altri standard internazionali
- Sono escluse le società che producono armi controverse (bombe a grappolo, mine anti-uomo, armi nucleari), quelle che producono tabacco (soglia del 5% dei ricavi), quelle che generano più del 10% dei ricavi dall’estrazione di carbone per la combustione e le utilities che generano il 20% e oltre dei loro ricavi dalla produzione di energia elettrica a carbone.
- Allocazione massima totale negli emittenti sovrani: 20%
- Il fondo non è gestito in rapporto a un benchmark.