In any event, the period between a redemption request and payment of proceeds should not exceed 14 calendar days, provided all relevant documentation has been received.
Redemption proceeds will normally be paid in the Net Asset Value denomination of the relevant Share Class (or in such other currency as may be agreed with the Administrator from time to time). Redemption proceeds will be sent by bank transfer only to the bank name designated on the Application Form.
For Shareholder protection, a request to change the bank designation (or request to change other information contained on the Application Form), must be received by the Administrator in writing with the appropriate number of signers and a signature guarantee from any eligible guarantor institution. Shareholders should consult the Administrator as to whether a particular institution is an eligible guarantor institution.
Shares may not be redeemed during any period when the calculation of the Net Asset Value of the relevant Fund is suspended in the manner described under “Suspension” under the heading “Calculation and Suspension of Calculation of Net Asset Value” below. Applicants for redemption of Shares will be notified of such suspension and, unless withdrawn, their redemption application will be considered on the next Dealing Day following the end of such suspension.
The Company may, with the consent of the relevant Shareholders, satisfy any request for redemption of Shares by the transfer in specie to those Shareholders of assets of the relevant Fund having a value equal to the redemption price for the Shares redeemed as if the redemption proceeds were paid in cash less any redemption charge and other expenses of the transfer provided that any Shareholder requesting redemption shall be entitled to request the sale of any asset or assets proposed to be distributed in specie and the distribution to such Shareholder of the cash proceeds of such sale, the costs of which shall be borne by the relevant Shareholder. The value of investments shall be calculated by the Administrator by applying the valuation methods under “Calculation and Suspension of Calculation of Net Asset Value”.
For all Funds the Company is entitled to limit the number of Shares of any Fund redeemed on any Dealing Day to 10% of the total number of Shares of that Fund in issue. In this event, the Company shall reduce pro rata any requests for redemption on that Dealing Day and shall treat the redemption requests as if they were received on each subsequent Dealing Day until all the Shares to which the original request related have been redeemed.
The Articles contain special provisions where a redemption request received from a Shareholder would result in more than 5% of the Net Asset Value of Shares of any Fund being redeemed by the Company on any Dealing Day. In such a case the Company, at its sole discretion, may satisfy the redemption request by the transfer in specie (in kind) to the Shareholder of assets of the relevant Fund having a value equal to the redemption price for the Shares redeemed as if the redemption proceeds were paid in cash less any redemption charge and other expenses of the transfer provided that such a distribution would not be prejudicial to the interests of the remaining Shareholders of that Fund. Where the Shareholder requesting such redemption receives notice of the Company’s intention to elect to satisfy the redemption request by such a distribution of assets, that Shareholder may require the Company, instead of transferring those assets, to arrange for their sale and the payment of the proceeds of sale to that Shareholder, the cost of which shall be borne by the relevant Shareholder.
The Company reserves the right to redeem any Shares which are or become owned, directly or indirectly, by a U.S. Person or if the holding of the Shares by any person may result in regulatory proceedings, legal, taxation or material disadvantage for the Company or the Shareholders as a whole. Where the Net Asset Value of the Company, Fund or class is less than such amount as may be determined by the Directors, the Directors, in conjunction with the Investment Advisor, may determine in their absolute discretion that it is in the interests of the relevant Shareholders to compulsorily repurchase all the Shares in issue in the Company or the relevant Fund or class. The Company may by not less than four nor more than twelve weeks' notice to Shareholders expiring on a Dealing Day, compulsorily repurchase at the Redemption Price on such Dealing Day, all of the Participating Shares in any Fund or class or all Funds or classes not previously repurchased.
The Administrator may decline to effect a redemption request, which would have the effect of reducing the value of any shareholding relating to any Fund below the Minimum Holding for the relevant Fund. Any redemption request having such an effect may be treated by the Company as a request to redeem the Shareholder’s entire holding.
The Company will be required to withhold Irish tax on redemption monies, at the applicable rate, unless it has received from the Shareholder an appropriate declaration in the prescribed form, confirming that the Shareholder is neither an Irish Resident nor an Ordinarily Resident in Ireland investor in respect of whom it is necessary to deduct tax.
If requested, the Directors may, in their absolute discretion and subject to the prior approval of the Depositary, agree to designate additional Dealing Days and Valuation Points for the benefit of all Shareholders for the redemption of Shares relating to any Fund.
The Company reserves the right to compulsorily redeem the entire holding of Z Class Shares of any Shareholder (deducting any amount owed for unpaid investment management fees), if the relevant investment management or other agreement is terminated for any reason whatsoever.
Notwithstanding any other provisions in the Prospectus (including for the avoidance of doubt, any waiver by the Directors or their delegate of the Minimum Initial Subscription or Minimum Holding), the Directors may, in their sole discretion, redeem the entire holding in the case of an account with a shareholding below the Minimum Holding, including in circumstances where redemption requests result in nominal amounts of shares being held in accounts.

Translation (ENIT, 2022-08-08):
In ogni caso, il periodo che intercorre tra una richiesta di rimborso e il pagamento dei proventi non deve superare 14 giorni di calendario, a condizione che sia stata ricevuta tutta la documentazione pertinente.
I proventi di rimborso saranno di norma pagati nella denominazione del Valore patrimoniale netto della Classe di Azioni pertinente (ovvero in altra valuta eventualmente di volta di volta concordata con l’Agente amministrativo). Tali proventi saranno inviati mediante bonifico bancario soltanto al nome indicato nel Modulo di sottoscrizione.
Ai fini della tutela degli Azionisti, una richiesta di modifica della designazione della banca (ovvero di modifica di altre informazioni contenute nel Modulo di sottoscrizione), deve pervenire per iscritto all’Agente amministrativo con il numero appropriato di firmatari e una garanzia di firma da parte di un’istituzione garante idonea. Gli Azionisti devono rivolgersi all’Agente amministrativo per accertare se una particolare istituzione sia un’istituzione garante idonea.
Le Azioni non possono essere rimborsate nel corso di un periodo in cui il calcolo del Valore patrimoniale netto del Comparto pertinente sia sospeso nella maniera descritta nel prosieguo alla voce “Sospensione” nella sezione “Calcolo e sospensione del calcolo del Valore patrimoniale netto”. Coloro che presentano richiesta di rimborso di Azioni saranno informati di tale sospensione e, salvo ritiro, le loro richieste saranno prese in considerazione il Giorno di negoziazione immediatamente successivo alla fine di detta sospensione.
La Società potrà, con il consenso dei relativi Azionisti, soddisfare qualunque richiesta di rimborso di Azioni mediante trasferimento in specie, agli Azionisti interessati, di attività del Comparto pertinente aventi un valore uguale al prezzo di rimborso che le Azioni rimborsate avrebbero qualora i proventi di rimborso fossero pagati in contanti, al netto di eventuali commissioni di rimborso e altre spese di trasferimento, a condizione che qualunque Azionista richiedente il rimborso abbia il diritto di richiedere che un’attività o le attività proposte per la distribuzione in specie siano vendute e gli vengano distribuiti i proventi in contanti di tale vendita, i cui costi saranno a suo carico. L’Agente amministrativo calcolerà il valore degli investimenti adottando i metodi di calcolo illustrati in “Calcolo e sospensione del calcolo del Valore patrimoniale netto”.
Per tutti i Comparti la Società ha il diritto di limitare il numero di Azioni rimborsate in qualsiasi Giorno di negoziazione al 10% del quantitativo totale di Azioni in circolazione del Comparto pertinente. In tal caso, la Società ridurrà proporzionalmente ogni richiesta di rimborso in tale Giorno di negoziazione e considererà le richieste di rimborso come ricevute il Giorno di negoziazione successivo fino a quando tutte le Azioni a cui si riferisce la richiesta iniziale siano state rimborsate.
Lo Statuto include disposizioni speciali che contemplano l’eventualità che una richiesta di rimborso, inoltrata da un Azionista, sia tale da determinare il rimborso – da parte della Società in qualsiasi Giorno di Negoziazione – di un quantitativo di Azioni rappresentante oltre il 5% del Valore Patrimoniale netto delle Azioni di un Comparto. In tal caso la Società può, a propria esclusiva discrezione, soddisfare la richiesta di rimborso mediante trasferimento in specie (in natura), all’Azionista, di attività del Comparto pertinente aventi un valore uguale al prezzo di rimborso che le Azioni rimborsate avrebbero qualora i proventi di rimborso fossero pagati in contanti, al netto di eventuali commissioni di rimborso e altre spese di trasferimento, a condizione che tale distribuzione non pregiudichi gli interessi dei restanti Azionisti del Comparto in questione. Ove l’Azionista richiedente tale rimborso riceva notifica dell’intenzione della Società di soddisfare la richiesta di rimborso mediante siffatta distribuzione di attività, lo stesso può richiedere che la Società, anziché trasferirgli dette attività, proceda alla loro vendita e gli corrisponda i proventi della stessa, al netto di eventuali costi sostenuti in ordine alla vendita in questione, che saranno a carico dell’Azionista in questione.
La Società si riserva il diritto di rimborsare tutte le Azioni che siano o diventino, direttamente o indirettamente, di proprietà di un Soggetto statunitense ovvero laddove la detenzione delle Azioni da parte di qualsiasi soggetto possa dare luogo a provvedimenti di natura normativa, implicazioni legali, fiscali o economiche negative per la Società o gli Azionisti nel complesso. Qualora il Valore patrimoniale netto della Società, di un Comparto o una Classe sia inferiore all’importo eventualmente stabilito dagli Amministratori, questi – in collaborazione con il Consulente per gli investimenti – possono a loro assoluta discrezione decidere che il riacquisto forzoso di tutte le Azioni in circolazione della Società o del
Comparto o Classe pertinente sia nei migliori interessi degli Azionisti interessati. Previo inoltro agli Azionisti di un preavviso di almeno quattro settimane, e non più di dodici, in scadenza in un Giorno di negoziazione, la Società potrà procedere al riacquisto forzoso al Prezzo di rimborso nel Giorno di negoziazione in questione, di tutte le Azioni partecipative di un Comparto o una Classe o di tutti i Comparti o le Classi non precedentemente riacquistate.
L’Agente amministrativo può rifiutarsi di dare corso a una richiesta di rimborso ove il soddisfacimento della stessa possa fare scendere il valore di una partecipazione azionaria in relazione a qualsiasi Comparto al di sotto della Partecipazione minima applicabile al Comparto in questione. Una richiesta di rimborso avente un siffatto effetto può essere trattata dalla Società come una richiesta di rimborso dell’intera partecipazione detenuta dall’Azionista.
La Società sarà tenuta a trattenere l’imposta irlandese sui proventi del rimborso, all’aliquota applicabile, salvo ove abbia ricevuto dall’Azionista una dichiarazione appropriata nella forma prescritta in cui si conferma che detto Azionista non è un investitore Residente irlandese o Abitualmente residente in Irlanda a fronte del quale è necessario detrarre l’imposta.
Dietro eventuale richiesta in merito, gli Amministratori possono, a loro assoluta discrezione e salvo previa approvazione del Depositario, accettare di definire Giorni di negoziazione e Momenti di valutazione aggiuntivi per il rimborso di Azioni relative a qualsiasi Comparto a beneficio di tutti gli Azionisti.
La Società si riserva il diritto di procedere al rimborso forzoso dell’intera partecipazione di Azioni di Classe Z di qualunque Azionista (al netto di eventuali importi dovuti per commissioni di gestione degli investimenti non pagate), qualora il contratto di gestione degli investimenti o altro accordo pertinente sia per qualsivoglia ragione risolto.
Ferma restando qualunque altra disposizione del Prospetto informativo (inclusa, onde evitare ogni dubbio, qualsiasi eventuale rinuncia degli Amministratori, o di un loro delegato, alla Sottoscrizione minima iniziale ovvero alla Partecipazione minima), gli Amministratori possono, a loro esclusiva discrezione, rimborsare l’intera partecipazione nel caso di un conto con una partecipazione inferiore alla Partecipazione minima, comprese le circostanze in cui le richieste di rimborso diano luogo alla presenza di quantitativi nominali modesti di azioni sui conti.