FDI used by the Fund, for any Sub-fund, may include, without limitation, the following categories of instruments.
- Options: an option is an agreement that gives the buyer, who pays a fee or premium, the right but not the obligation to buy or sell a specified amount of an underlying asset at an agreed price (the strike or exercise price) on or until the expiration of the contract. A call option is an option to buy, and a put option an option to sell.
- Futures contracts: a futures contract is an agreement to buy or sell a stated amount of a security, currency, index (including an eligible commodity index) or other asset at a specific future date and at a pre-agreed price.
- Forward agreements: a forward agreement is a customised, bilateral agreement to exchange an asset or cash flows at a specified future settlement date at a forward price agreed on the trade date. One party to the forward is the buyer (long), who agrees to pay the forward price on the settlement date; the other is the seller (short), who agrees to receive the forward price.
- Interest rate swaps: an interest rate swap is an agreement to exchange interest rate cash flows, calculated on a notional principal amount, at specified intervals (payment dates) during the life of the agreement.
- Swaptions: a swaption is an agreement that gives the buyer, who pays a fee or premium, the right but not the obligation to enter into an interest rate swap at a present interest rate within a specified period of time.
- Credit default swaps: a credit default swap (CDS) is a credit derivative agreement that gives the buyer protection, usually the full recovery, in case the reference entity or debt obligation defaults or suffers a credit event. In return the seller of the CDS receives from the buyer a regular fee, called the spread.
- Total return swaps: a total return swap (TRS) is an agreement in which one party (total return payer) transfers the total economic performance of a reference obligation to the other party(total return receiver). Total economic performance includes income from interest and fees, gains or losses from market movements, and credit losses.
- Contracts for differences: a contract for differences (CFD) is an agreement between two parties to pay the other the change in the price of an underlying asset. Depending on which way the price moves, one party pays the other the difference from the time the contract was agreed to the point in time where it ends. The difference in the settlements is generally made by payment in cash more than by physical delivery of underlying assets.

Translation (ENIT, 2024-01-01):
Gli SFD adoperati dal Fondo, per conto di qualsivoglia Comparto, possono includere, a titolo non esaustivo, le seguenti categorie di strumenti.
- Opzioni: un’opzione è un accordo che conferisce all’acquirente, il quale versa una commissione o un premio, il diritto ma non l’obbligo di comprare o vendere un importo specificato di attività sottostante a un prezzo concordato (c.d. prezzo strike o di esercizio) entro o alla scadenza del contratto stesso. Un’opzione call è un'opzione di acquisto, mentre un'opzione put costituisce un'opzione di vendita.
- Contratti future: un contratto future è un accordo di acquisto o vendita di un importo dichiarato di titoli, valute, indici (compresi indici di materie prime idonei) o altre attività a una data futura specificata e a un prezzo preventivamente concordato.
- Contratti a termine: un contratto a termine è un contratto bilaterale personalizzato per scambiare, alla data di negoziazione, un’attività o flussi di cassa ad una data di regolamento futura specificata e a un prezzo a termine concordato. Una delle parti del contratto a termine è l’acquirente (posizione long) che accetta di pagare il prezzo a termine alla data di regolamento; l’altra parte è il venditore (posizione short) che accetta di ricevere il prezzo a termine.
- Swap di tassi d'interesse: uno swap di tassi d'interesse è un contratto per scambiare flussi di cassa di tassi d'interesse, calcolati sulla base di un importo capitale nominale, a intervalli specificati (date di pagamento) nel corso dell'esistenza del contratto.
- Swaption: uno swaption è un accordo che conferisce all’acquirente, il quale versa una commissione o un premio, il diritto ma non l’obbligo di stipulare uno swap di tassi d’interesse al tasso d’interesse vigente entro un periodo di tempo specificato.
- 	Credit default swap: un credit default swap (CDS) è un contratto derivato di credito che offre protezione all'acquirente, in genere sotto forma di recupero totale, qualora l'entità di riferimento o l'obbligazione di debito sia inadempiente o subisca un evento creditizio. In cambio, il venditore del CDS riceve dall'acquirente una regolare commissione chiamata spread.
- Total return swap: un total return swap (TRS) è un contratto con cui una parte (il total return payer o acquirente della protezione) trasferisce il rendimento economico totale di un’obbligazione di riferimento alla controparte (il total return receiver o venditore della protezione). Il rendimento economico totale comprende il reddito di interessi e commissioni, gli utili o le perdite dei movimenti di mercato e le perdite su crediti.
- Contratti per differenza: un contratto per differenza (CFD) è un accordo tra due parti di versare alla controparte la variazione di prezzo di un’attività sottostante. In funzione del movimento del prezzo, una parte versa alla controparte la differenza di prezzo dalla stipula del contratto al momento in cuitermina. La differenza di regolamento è in genere effettuata tramite il pagamento di contanti più che mediante la consegna fisica delle attività sottostanti.