# General Information
THE SHARES
The Shares of any Fund, within a given Class, are freely transferable (with the exception that Shares may not be transferred to a Prohibited Person). Shareholders may convert all or part of their Shares of one Fund into other Class of Shares of that Fund or into the same Class of Shares, or other Classes of Shares of other Funds, provided that the Shareholder meets the eligibility criteria for the Class of Shares into which they are converting, as detailed in Section 2.1. Upon issue, the Shares are entitled to participate equally in the profits and dividends of the Fund attributable to the relevant Class of Shares in which they have been issued as well as in the liquidation proceeds of such Fund.
The Shares do not carry any preferential or pre-emptive rights and each Share, irrespective of the Class to which it belongs or its net asset value, is entitled to one vote at all general meetings of Shareholders. The Shares are issued without par value and must be fully paid.
LUXEMBOURG STOCK EXCHANGE LISTING
Classes of Shares may be listed on the Luxembourg Stock Exchange as determined by the Management Company from time to time.
ISIN CODES
ISIN Codes for the Company’s Share classes are available on www.morganstanleyinvestmentfunds.com.
FUNDSETTLE AND CLEARSTREAM
The following Classes of Shares of the Company’s Funds may be traded via FundSettle or via Clearstream:
Settlement venue
| Share Class Indicator | Fundsettle | Clearstream |
| --- | --- | --- |
| A | Y | Y |
| B | Y | N |
| C | Y | N |
| F | Y | Y |
| I | Y | Y |
| N | N | N |
| S | N | N |
| Z | Y | Y |

THE COMPANY
The Company has been incorporated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg as a “société d’investissement à capital variable” (SICAV) on 21 November 1988 for an unlimited period. The capital may not, at any time, be less than the equivalent in US Dollars of 1,250,000.00 Euro.
The Articles of Incorporation have been deposited with the Luxembourg Trade and Companies’ Register and have been published in the Recueil des Sociétés et Associations (the “Mémorial ”) of 11 January 1989. The Company has been registered with the Luxembourg Trade and Companies’ Register under number B 29192.
The Articles of Incorporation have been lastly amended by an extraordinary shareholders’ meeting held on 16 December 2015. The amendments thereto were published in the Mémorial on 13 January 2016.
The Directors shall maintain for each Fund a separate pool of assets. As between Shareholders, each pool of assets shall be invested for the exclusive benefit of the relevant Fund.
The assets of the Company shall be segregated on a Fund by Fund basis with third party creditors only having recourse to the assets of the relevant Fund.
THE MANAGEMENT COMPANY
Pursuant to a Management Company Services agreement effective as from 1 January 2019 and which was amended and restated on
31 December 2020 (the “
Management Company Services Agreement
”) MSIM Fund Management (Ireland) Limited, of The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Ireland, has been appointed as Management Company of the Company with responsibility for providing collective portfolio management services to the Company and each of the Funds, subject to the overall supervision and control of the Company. For its services, the Management Company receives fees, payable monthly, as set forth herein under the Section 2.5 “Charges and Expenses”.
MSIM Fund Management (Ireland) Limited is an indirect wholly owned subsidiary of Morgan Stanley. MSIM Fund Management (Ireland) Limited was incorporated as a company limited by shares under the laws of Ireland on 5 December 2017.
The Management Company Services Agreement has been entered into for an unlimited period of time and may be terminated at any time by either party upon three (3) months’ prior written notice or unilaterally with immediate effect by either party if, inter alia, the other party commits a material breach that it fails to remedy within thirty (30) days or if required by laws, regulations or any competent regulator or if the other party becomes insolvent or similar circumstances, fraud or bad faith on the part of the Management Company or if the interests of Shareholders so require.
The Management Company may delegate any of its responsibilities to any other party subject to approval by the Company but the Management Company’s liability to the Company for the performance of collective portfolio management services shall not be affected by such delegation. In particular, the Management Company has delegated the investment management function for
some of the Funds and has fully delegated the central administration and transfer agency functions as set out in the sections below. Subject to the compliance with applicable laws, the Management Company may, at its own expenses and without affecting its liability to the Company, select and rely upon affiliated Morgan Stanley group entities for investment advice, research and associated expertise of such selected entities with respect to the assets of a Fund provided that, unless each such entity is expressly disclosed in this Prospectus subject to the prior approval by the CSSF, no such entity shall have the power to undertake discretionary portfolio management on behalf of a Fund and, subject to any authorised delegation, the Management Company shall at all times ensure that it remains in charge of the effective portfolio management of the Fund.
The Management Company has a remuneration policy in place which seeks to ensure that the interests of the Company and the Shareholders are aligned. Such remuneration policy imposes remuneration rules on staff and senior management within the Management Company whose activities have an impact on the risk profile of the Company. The Management Company shall seek to ensure that such remuneration policies and practices will be consistent with sound and effective risk management and with UCITS Regulation. The Management Company shall also seek to ensure that such remuneration policies and practices shall not encourage risk taking which is inconsistent with the risk profile and constitutional documents of the Company.
The Management Company shall seek to ensure that the remuneration policy will, at all times, be consistent with the business strategy, objectives, values and interests of the Company and the Shareholders and that the remuneration policy will include measures that seek to ensure that all relevant conflicts of interest can be managed appropriately at all times.
In particular, the remuneration policy also complies with the following principles in a way and to the extent that is appropriate to the size, internal organisation and the nature, scope and complexity of the activities of the Management Company:
- the assessment of performance is set in a multi-year framework appropriate to the holding period recommended to the Shareholders of the Company in order to ensure that the assessment process is based on the longer-term performance of the Company and its investment risks and that the actual payment of performance-based components of remuneration is spread over the same period; and
- fixed and variable components of total remuneration are appropriately balanced and the fixed component represents a sufficiently high proportion of the total remuneration to allow the operation of a fully flexible policy on variable remuneration components, including the possibility to pay no variable remuneration component.

Details regarding the remuneration to the Management Company and the Management Company’s up-to-date remuneration policy, including, but not limited to, a description of how remuneration and benefits are calculated, the identity of persons responsible for awarding the remuneration and benefits, including the composition of the remuneration committee where such a committee exists, may be obtained free of charge during normal office hours at the registered office of the Company and is available on the following website http://www.morganstanleyinvestmentfunds.com.
THE DIRECTORS OF THE COMPANY
The Directors of the Company are responsible for the overall control and supervision of the performance of the tasks performed by the Management Company.
Directors of the Company who are not executive directors or employees of the Investment Advisers or any affiliate will be entitled to receive remuneration from the Company as disclosed in the Annual Report. Other than this, the Company does not pay remuneration to any individual. The Company does not pay Directors variable remuneration.
Each of the Directors of the Company has also been appointed to serve as director on the board of directors of one or more other collective investment schemes or management companies managed or operated by the Investment Adviser(s) or an affiliate.
THE INVESTMENT ADVISERS
The Directors of the Company are responsible for determining the investment policy of the different Funds.
In determining the investment policies of the Funds, the Directors of the Company will be assisted by the Management Company or one or several investment advisers (the “Investment Adviser(s)”) for the day to day responsibility of providing discretionary investment management and investment advisory services.
Under an Investment Advisory Agreement, Morgan Stanley Investment Management Limited, of 25 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QA, United Kingdom, has been appointed as Investment Adviser with responsibility for providing discretionary asset management and investment advisory services to the Management Company, such services to be provided in relation to some of the Funds. The list of the Funds in relation to which advice is provided by the Investment Adviser and its delegate(s), if any, is available from www.morganstanleyinvestmentfunds.com and is included in the Company’s Annual and Semi-Annual Reports. For its services, the Investment Adviser receives an annual fee, payable monthly, the details of which are set forth herein under the Section
2.5 “Charges and Expenses”.
Morgan Stanley Investment Management Limited is a 100% indirect subsidiary of Morgan Stanley. Morgan Stanley Investment Management Limited was incorporated in 1986 under the laws of the United Kingdom. Its board of directors is currently composed of Terri Duhon, Fiona Kelly, Richard Lockwood, Zoë Parish, and Ruairi O’Healai.
The agreements between the Management Company and the Investment Advisers provide that they are to remain in force for an unlimited period and may be terminated at any time by either party to the agreement upon three months’ prior written notice or immediately by either party if the Management Company Services Agreement is terminated.
The Investment Advisers have been appointed to provide discretionary investment management and investment advisory services to the Management Company and, subject to the Company’s overall control and supervision, to provide advice in connection with the day-to-day management in respect of the relevant Funds.
Subject to an express delegation given by the Management Company, the Investment Advisers, pursuant to the agreement mentioned above, may furthermore have discretion, on a day-to- day basis and subject to the overall control of the Management Company, to purchase and sell securities, as appropriate, and otherwise to manage the portfolios of the different Funds for the account of the Company in relation to specific transactions.
During the term of any such specific delegation, the Investment Adviser will be authorised to act on behalf of the Management Company and to select agents, brokers and dealers through whom to execute transactions and provide the Management Company with reports in relation to such termination as the Management Company may require.
The Investment Adviser may delegate any of its responsibilities to any other party subject to approval by the Management Company and the CSSF but the Investment Adviser shall remain responsible for the proper performance by such party of those responsibilities.
Subject to the compliance with applicable laws and the prior consent of the Management Company, the Investment Adviser may, at its own expense and without affecting its liability to the Company, select and rely upon affiliated Morgan Stanley group entities and any of the Sub-Advisers for non-discretionary investment advice, research and associated expertise of such selected entities with respect to the assets of a Fund provided that, unless each such entity is expressly disclosed in this Prospectus subject to the prior approval by the CSSF, no such entity shall have the power to undertake discretionary portfolio management on behalf of a Fund and, subject to any authorised delegation, the Investment Adviser shall at all times ensure that it remains in charge of the
effective portfolio management of the Fund.
A list of the Funds in relation to which discretionary and non- discretionary investment advice is provided by the Investment Adviser and its delegate(s), if any, is available from www.morganstanleyinvestmentfunds.com and is included in the Company’s Annual and Semi-Annual Reports.
THE SUB-ADVISERS
Pursuant to Sub-Advisory Agreements, Morgan Stanley Investment Management Inc, a company registered in the United States of America, has been appointed as Sub-Adviser of the Investment Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Morgan Stanley Investment Management Company in Singapore has been appointed as Sub- Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Morgan Stanley Asia Limited in Hong Kong has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Morgan Stanley Saudi Arabia in Saudi Arabia has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Morgan Stanley Investment Management (Australia) Pty Limited in Australia has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Calvert Research and Management in the United States of America has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Eaton Vance Advisers International Ltd. in the United Kingdom has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Eaton Vance Management in the United States of America has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Sub-Advisory Agreement, Parametric Portfolio Associates, LLC in the United States of America has been appointed by the Investment Adviser as a Sub-Adviser in relation to such Funds as agreed from time to time.
Pursuant to a Delegation Agreement, Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Limited in the United Kingdom has been appointed as Sub-Adviser in relation to Japanese Equity Fund and Japanese Small Cap Equity Fund.
Pursuant to the terms of the relevant agreement mentioned above, the Sub-Advisers may have discretion, on a day-to-day basis and subject to the overall control of the Investment Adviser to purchase and sell securities as agent for the Investment Adviser and otherwise to manage the portfolios of the relevant Funds for the account of the Company in relation to specific transactions.
The Sub-Advisers may delegate any of their responsibilities to delegates when expressly authorized by the relevant agreement, subject to the Adviser and CSSF’s approval. In such case, the Investment Adviser shall remain responsible for the proper performance by such party of those responsibilities. In particular, Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co. Ltd. has been appointed by Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd. pursuant to the Master Investment Management Delegation Agreement to provide discretionary investment management and/ or investment advisory services to the Japanese Equity Fund and the Japanese Small Cap Equity Fund. The delegation of the discretionary investment management services by Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd. to Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co., Ltd. with effect as from 1 July 2014.
Subject to the compliance with applicable laws and the prior consent of the Management Company and/or the Investment Adviser, each Sub- Adviser may, at its own expense and without affecting its liability to the Company and/or the Investment Adviser, select and rely upon affiliated Morgan Stanley group entities and any of the Sub-Advisers for non-discretionary investment advice, research and associated expertise of such selected entities with respect to the assets of a Fund provided that, unless each such entity is expressly disclosed in this Prospectus subject to the prior approval by the CSSF, no such entity shall have the power to undertake discretionary portfolio management on behalf of a Fund and, subject to any authorised delegation, the relevant Sub- Adviser shall at all times ensure that it remains in charge of the effective portfolio management of the assets of the relevant Fund entrusted to it for management.
The fees of each Sub-Adviser will be paid by the Investment Adviser.
A list of the Funds in relation to which discretionary and non- discretionary investment advice is provided by the Sub-Advisers and their delegate(s), if any, is available from www.morganstanleyinvestmentfunds.com and is included in the Company’s Annual and Semi-Annual Reports.
PAYMENT FOR INVESTMENT RESEARCH
Any third party research received in connection with investment management and investment advisory services that the Management Company or the Investment Adviser provides to the Funds (other than research that qualifies as a minor non-monetary benefit) will be paid for by the Management Company or the Investment Adviser out of its own resources.
Where possible, the Sub-Advisers will also pay for any third party equity research received by them in connection with the sub- investment advisory services that they provide to the relevant Fund(s) (other than research that qualifies as a minor non- monetary benefit) out of their own resources. However, to the extent the Sub-Advisers receive third party research other than equity research, or where research is received in a market that does not support the separation of execution commissions from research payments, they will implement systems and controls to ensure that the receipt of such research does not influence order routing and best execution decisions or give rise to conflicts of interest that risk detriment to the relevant Fund(s) and their investors.
THE DEPOSITARY
Pursuant to a depositary agreement (the “
Depositary Agreement
”),
J.P. Morgan SE, acting through its Luxembourg Branch has been appointed as the depositary (the “
Depositary
”) to provide depositary, custodial, settlement and certain other associated services to the Company. For its services, the Depositary receives an annual fee, payable monthly as set forth herein under the Section
2.5 “Charges and Expenses”.
The Depositary shall assume its functions and responsibilities in accordance with the UCITS Regulation as further described in the Depositary Agreement. In particular, the Depositary will be responsible for the safekeeping and ownership verification of the assets of the Company, cash flow monitoring and oversight in accordance with the UCITS Regulation.
Collateral posted in favour of a Fund under a title transfer arrangement should be held by the Depositary or one of its correspondents or sub-custodians. Collateral posted in favour of a Fund under a security interest arrangement (e.g., a pledge) can be held by a third party custodian which is subject to prudential supervision, and which is unrelated to the provider of the collateral.
In carrying out its role as depositary, the Depositary shall act independently from the Company and the Management Company and solely in the interest of the Company and its investors.
The Depositary will further, in accordance with the UCITS Regulation:
- ensure that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares effected by the Company or on its behalfare carried out in accordance with the applicable law and the Articles of Incorporation;
- ensure that the value per Share is calculated in accordance with the applicable law and the Articles of Incorporation;
- carry out, or where applicable, cause any sub-custodian or other custodial delegate to carry out the Instructions of the Company or the Management Company unless they conflict with the applicable law or the Articles of Incorporation;
- ensure that in transactions involving the assets of the Company, the consideration is remitted to it within the usual time limits; and
- ensure that the income of the Company is applied in accordance with the Articles of Incorporation and the applicable law.

The Depositary is liable to the Company and/or its Shareholders or its investors for the loss of any financial instrument held in custody by the Depositary or any of its sub-custodian or other custodial delegate. The Depositary shall however, not be liable if it can prove that the loss has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary. The Depositary is also liable to the Company for all other losses suffered by them as a result of the Depositary’s failure to exercise reasonable care and diligence or properly fulfil its duties in accordance with the UCITS Regulation.
The Depositary may entrust all or part of the assets of the Company that it holds in custody to such third party as may be determined by the Depositary from time to time (“
sub-custodian
”). Except as provided in the UCITS Regulation, the Depositary’s liability shall not be affected by the fact that it has entrusted all or part of the assets in its care to a sub-custodian (see also above). Subject to the terms of the Depositary Agreement, entrusting the custody of assets to the operator of a securities settlement system is not considered to be a delegation of custody functions.
When selecting and appointing a sub-custodian or other delegate, the Depositary shall exercise all due skill, care and diligence as required by the UCITS Regulation to ensure that it entrusts the Company’s assets only to a delegate who may provide an adequate standard of protection.
Where the law of a third country requires that certain financial instruments be held in custody by a local entity and there are no local entities that satisfy the delegation requirement (i.e. the effective prudential Regulation) under the 2010 Law, the Depositary may, but shall be under no obligation to, delegate to a local entity to the extent required by the law of such jurisdiction and as long as no other local entity meeting such requirements exists, provided however that (i) the investors, prior to their investment in the Company, have been duly informed of the fact that such a
delegation is required, of the circumstances justifying the delegation and of the risks involved in such a delegation and (ii) instructions to delegate to the relevant local entity have been given by or for the Company.
The current list of sub-custodians used by the Depositary and sub- delegates that may arise from any delegation is attached in Appendix J, and the latest version of such list may be obtained by investors from the Company upon request.
The Depositary Agreement may be terminated by any party on 90 days’ notice in writing. Subject to the UCITS Regulation, the Depositary Agreement may also be terminated by the Depositary on 30 days’ notice in writing under the conditions and circumstances set forth in the Depositary Agreement.
The Depositary is not allowed to carry out activities with regard to the Company that may create conflicts of interest between the Company, the Shareholders and the Depositary itself, unless the Depositary has properly identified any such potential conflicts of interest, has functionally and hierarchically separated the performance of its depositary tasks from its other potentially conflicting tasks, and the potential conflicts of interest are properly identified, managed, monitored and disclosed to the Shareholders. Please refer to the section 2.9 Conflicts of Interests for further information on any such conflicts of interest.
Up-to-date information on the identity of the Depositary, a description of its duties and of conflicts of interests that may arise, a description of any delegated functions and any thereto related conflicts of interest may be obtained by the investors at the registered office of the Company upon request.
THE ADMINISTRATOR AND PAYING AGENT
Under an administration agreement, J.P. Morgan SE, acting through its Luxembourg Branch has been appointed as Administrator of the Company and the Funds, to administer the computation of the Net Asset Value per Share of the different Funds, and to perform other general administrative functions. For its services, the Administrator receives an annual fee, payable monthly, which is part of the Administration Charge as set forth herein under the Section 2.5 “Charges and Expenses”.
As part of the implementation of the J.P. Morgan legal entity strategy in Europe, J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., the previous depositary, administrator and paying agent of the Company and the Funds, merged into J.P. Morgan AG on 22 January 2022 which at the same time changed its legal form from a German Stock Corporation (Aktiengesellschaft) to a European Company (“Societas Europaea”), being J.P. Morgan SE.
As from 22 January 2022, J.P. Morgan SE is a European Company (“Societas Europaea”) organized under the laws of Germany and
registered with the commercial register of the local court of Frankfurt; it is a credit institution subject to direct prudential supervision by the European Central Bank, the German Federal Financial Supervisory Authority (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin) and Deutsche Bundesbank, the German Central Bank. J.P. Morgan SE, Luxembourg Branch is authorized by the CSSF to act as depositary and fund administrator.
THE DOMICILIARY AGENT
Pursuant to a domiciliary agent agreement, the Company has appointed MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Luxembourg branch as its Domiciliary Agent to provide the Company’s registered address, to store its corporate documents and to perform other related administrative functions.
THE REGISTRAR AND TRANSFER AGENT
Pursuant to a registrar and transfer agency agreement, RBC Investor Services Bank S.A. in Luxembourg has been appointed as Registrar and Transfer Agent to administer the issue, conversion and redemption of Shares, the maintenance of records and other related administrative functions.
DATA PROTECTION
A detailed data protection notice is included as Appendix I to this prospectus. Shareholders and prospective Shareholders should read the information contained in Appendix I to understand how the Company, the Management Company, their affiliates and anyone acting on their behalf will process personal data.
DISSOLUTION
The Company has been established for an unlimited period of time. However, the Company may be dissolved and liquidated at any time by a resolution of the general meeting of Shareholders.
In the event of dissolution, the liquidator(s) appointed by the Shareholders of the Company in accordance with the Supervisory Authority will realise the assets of the Company in the best interests of the Shareholders, and the Depositary, upon instruction given by the liquidator(s), will distribute the net proceeds of liquidation (after deducting all liquidation expenses) among the Shareholders of each Class of Shares in proportion to their respective rights. As provided for by Luxembourg law, at the close of liquidation, the proceeds of liquidation corresponding to Shares not surrendered for repayment will be kept in safe custody at the “Caisse de Consignation” until the statute of limitation has lapsed. If an event requiring liquidation arises, issue, redemption, exchange or conversion of the Shares is void.
In the event that for any reason the value of the total net assets in any Fund or the value of the net assets of any Class of Shares within a Fund has decreased to, or has not reached, an amount determined by the Directors to be the minimum level for such Fund to be operated in an economically efficient manner, which shall be not less than the amount provided for under “Compulsory Redemption”
heretofore, or in case of substantial modification in the political, economic or monetary situation or as a matter of economic rationalization, the Directors may decide to compulsorily redeem all the Shares of the relevant Classes issued in such Fund at the Net Asset Value per Share (taking into account actual realisation prices of investments and realisation expenses as well as the liquidation costs, as the case may be), calculated at the valuation point at which such decision shall take effect. The Company shall serve a notice to the holders of the relevant Classes of Shares in writing prior to the effective date for the compulsory redemption, which will indicate the reasons for, and the procedure of, the redemption operations.
In addition, any feeder fund shall be liquidated and their Shares compulsory redeemed pursuant to the procedure set forth above in the event of the liquidation, division or merger of the relevant master fund, except to the extent permitted, and in compliance with the conditions set out under the 2010 Law and the CSSF Regulation 10-05.
In addition, the general meeting of Shareholders of the Classes of Shares issued in any Fund may, upon proposal from the Directors, redeem all the Shares of the relevant Classes issued in such Fund and refund to the Shareholders the net asset value of their Shares (taking into account actual realisation prices of investments and realisation expenses as well as the liquidation costs, as the case may be) calculated at the valuation point at which such decision shall take effect.
There shall be no quorum requirements for such general meeting of Shareholders which shall decide by resolution taken by simple majority of those present or represented.
Assets which may not be distributed to their beneficiaries upon the implementation of the redemption will be deposited with the “Caisse de Consignation” on behalf of the persons entitled thereto. The assets may be refunded upon duly justified request made to the “Caisse de Consignation”. In case the assets have not been refunded within a period of thirty years as from the date of the consignment, they are forfeited by the Luxembourg State. Not later than six months before the expiry of this period of thirty years, the “Caisse de Consignation” shall notify by registered letter the beneficiaries whose domicile is known according to the documents in its possession of the forfeiture they incur. In the absence of a known domicile or in the absence of a claim of the rightful beneficiaries within two months of the sending of the aforementioned registered letter, the indications which allow the beneficiary to appear are published immediately in the Mémorial. The “Caisse de Consignation” is entitled to retain an annual fee at a rate between 0.5% and 3% of the estimated value of the assets (i.e. this annual fee has been set to 1% since a Grand Ducal Regulation dated 4 February 2000).
All redeemed Shares shall be cancelled.
AMALGAMATION
In the event that for any reason the value of assets in any Fund has decreased to, or has not reached, an amount determined by the Directors to be the minimum level for such Fund to be operated in an economically efficient manner or in case of a substantial modification in the political, economic or monetary situation, or as a matter of economic rationalisation the Directors may decide to proceed with a merger (within the meaning of the 2010 Law) of the assets of the Company or of any Fund with those of (i) another existing Fund within the Company or another Fund within such other Luxembourg or foreign UCITS (the “New Fund”), or of (ii) another Luxembourg or foreign UCITS (the “New UCITS”) and to designate the Shares of the Company or the Fund concerned, as Shares of the New UCITS or of the New Fund, as applicable. The Directors are competent to decide on, or approve, the effective date of the merger. Such a merger shall be subject to the conditions and procedures imposed by the 2010 Law, in particular concerning the merger project to be established by the boards of directors and the information to be provided to the Shareholders.
The Directors may decide to proceed with the absorption by the Company or one or several Funds of (i) one or several sub-funds of another Luxembourg or a foreign UCI, irrespective of their form, or (ii) any Luxembourg or foreign UCI constituted under a non- corporate form. The exchange ratio between the relevant shares of the Company and the shares or units of the absorbed UCI or of the relevant sub-fund thereof will be calculated on the basis of the relevant net asset value per share or unit as of the effective date of the absorption. Such a merger does not require the prior consent of the Shareholders except where the Company ceases to exist as a result of the merger; in such case, the general meeting of shareholders of the Company must decide on the merger and its effective date. Such general meeting will decide by resolution taken subject to a quorum and majority requirements referred to in Article 30 of the Articles of Incorporation.
Notwithstanding the powers conferred on the Directors by the preceding paragraphs, the Shareholders of the Company or any Fund may also decide on any of the mergers or absorptions described above and on their effective date thereof. The convening notice to the general meeting of shareholders will indicate the reasons for and the process of the proposed merger or absorption. Such decision can be adopted by a simple majority of the votes validly cast with no quorum requirement.
In addition to the above, the Company may also absorb another Luxembourg or foreign UCI incorporated under a corporate form in compliance with the Law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended and any other applicable laws and regulations.
In the event that for any reason the value of the net assets of any Class of Shares within a Fund has decreased to, or has not reached, an amount determined by the Directors to be the minimum level for such Class of Shares, to be operated in an economically efficient manner in case of a substantial modification in the political, economic or monetary situation or as a matter of economic rationalization, the Directors may decide to amend the rights attached to any Class of Shares so as to include them in any other existing Class of Shares and re-designate the Shares of the Class or Classes concerned as Shares of another Class. Such decision will be subject to the right of the relevant Shareholders to request, without any charges, the redemption of their shares or, where possible, the conversion of those Shares into Shares of other Classes within the same Fund or into Shares of same or other Classes within another Fund in compliance with Section 2.4 “Conversion of Shares” above.
The assets which may not or are unable to be distributed to such Shareholders for whatever reasons will be deposited with the “Caisse de Consignation” on behalf of the persons entitled thereto.
GENERAL MEETINGS
The Annual General Meeting of Shareholders of the Company is held at the registered office of the Company on the second Tuesday of the month of May at 10:30 a.m.
Shareholders of any Class or Fund may hold, at any time, general meetings to decide on any matters which relate exclusively to such Fund or to such Class.
Notices of all general meetings are sent by mail to all registered Shareholders at their registered address at least eight days prior to the meeting. Such notice will indicate the time and place of the meeting, the conditions of admission thereto, will contain the agenda and refer to the requirements of Luxembourg law with regard to the necessary quorum and majorities at the meeting. To the extent required by law, further notices will be published in the Mémorial and in one Luxembourg newspaper.
ANNUAL AND SEMI-ANNUAL REPORTS
Audited reports to the Shareholders in respect of the preceding financial year of the Company, and the consolidated accounts of the Company, are made available at the registered office of the Company, of the Registrar and Transfer Agent and of the Management Company and shall be available at least eight days before the Annual General Meeting. In addition, unaudited semi- annual consolidated reports are also made available at such registered offices within two months after 30 June. The annual and semi-annual reports are also available on the Company’s website (www.morganstanleyinvestmentfunds.com). The Company’s financial year ends on 31 December. The Company’s reference currency is USD.
The notice for the annual general meeting will contain an offer to provide to Shareholders upon request and free of charge a copy of the complete version of such annual and semi-annual reports.
In compliance with any applicable laws, Shareholders and third parties may, on request, receive additional information in relation to securities held by the Funds.
DOCUMENTS AVAILABLE FOR INSPECTION
Copies of the following documents may be inspected free of charge during usual business hours on any week day (Saturday and public holidays excepted) at the registered office of the Company: European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg.
- the Articles of Incorporation of the Company;
- the Articles of Incorporation of the Investment Adviser(s);
- the material contracts referred to above; and
- the financial reports of the Company.

The documents under (a) and (b) may be delivered to interested investors at their request.
ADDITIONAL INFORMATION
Additional information such as details of Complaints Handling, Proxy Voting, Best Execution and Conflicts of Interest policies are available from MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Luxembourg Branch, European Bank and Business Centre, 6B route de Tréves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg.
E-mail: cslux@morganstanley.com
PROBATE
Upon the death of a Shareholder, the Directors reserve the right to require the provision of appropriate legal documentation to evidence the rights of the Shareholder’s legal successor.

Translation (ENIT, 2022-11-01):
# Informazioni Generali
LE AZIONI
Le Azioni di qualsiasi Comparto, nell’ambito di una determinata Classe, sono liberamente trasferibili (ad eccezione del fatto che le Azioni non possono essere trasferite a Soggetti Non Autorizzati). Gli Azionisti possono convertire tutte o parte delle loro Azioni di un Comparto in un’altra Classe di Azioni di quel Comparto o nella stessa classe di Azioni o altre Classi di Azioni di altri Comparti, a condizione che l’Azionista soddisfi i requisiti di idoneità richiesti per la Classe di azioni in cui le azioni stanno per essere convertite, come specificato al paragrafo 2.1. Una volta emesse, le Azioni costituiscono titolo per partecipare in uguale misura ai profitti e dividendi del Comparto rappresentato dalla classe di Azioni emesse, nonché per percepire i proventi derivanti dalla liquidazione del medesimo Comparto.
Alle Azioni non sono attribuiti privilegi o diritti di prelazione e a ogni Azione, senza distinzione di Classe o di valore patrimoniale netto, spetta il diritto a un voto in ogni assemblea generale dei soci. Le Azioni sono emesse senza valore nominale e devono essere interamente liberate.
QUOTAZIONE ALLA BORSA DI LUSSEMBURGO
Le Classi di Azioni possono essere quotate alla Borsa di Lussemburgo, come stabilito di volta in volta dalla Società di Gestione.
CODICI ISIN
I Codici ISIN per le classi di Azioni della Società sono reperibili su www.morganstanleyinvestmentfunds.com.
FUNDSETTLE E CLEARSTREAM
Le seguenti Classi di Azioni dei Comparti della Società possono essere negoziate attraverso Fundsettle o Clearstream:
Sede di liquidazione
| Categoria di Classi di Azioni | Fundsettle | Clearstream |
| --- | --- | --- |
| A | S | S |
| B | S | N |
| C | S | N |
| F | S | S |
| I | S | S |
| N | N | N |
| S | N | N |
| Z | S | S |

LA SOCIETÀ
La Società è stata costituita ai sensi della legge del Granducato del Lussemburgo nella forma di “société d’investissement à capital variable” (SICAV) il 21 novembre 1988, per una durata illimitata. Il capitale non potrà in alcun momento essere inferiore all’equivalente in Dollari USA di 1.250.000,00 Euro.
L’atto costitutivo è stato depositato presso il Registro del Commercio e delle Società di Lussemburgo ed è stato pubblicato sul Recueil des Sociétés et Associations (il “Mémorial”) dell’11 gennaio 1989. La Società è stata iscritta nel Registro del Commercio e delle Società di Lussemburgo al numero B 29192.
Lo Statuto è stato di recente modificato da un’assemblea generale straordinaria degli azionisti tenutasi il 16 dicembre 2015. ed è stato pubblicato sul Mémorial del 13 gennaio 2016.
Gli Amministratori manterranno un distinto gruppo di attività per ogni Comparto. Come tra Azionisti, ogni gruppo di attività sarà investito a esclusivo beneficio del Comparto rilevante.
Le attività della Società saranno segregate per ogni singolo Comparto di modo che i creditori terzi possano rivalersi solo sulle attività del relativo Comparto.
LA SOCIETÀ DI GESTIONE
In virtù di un accordo di servizi della società di gestione valido dal 1° gennaio 2019, modificato e confermato il 31 dicembre 2020 (il “
Contratto di Servizi della Società di Gestione
”), MSIM Fund Management (Ireland) Limited, con sede in The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irlanda, è stata nominata Società di Gestione della Società con funzioni di svolgimento di servizi di gestione collettiva nei confronti della Società e di ciascuno dei Comparti, sotto la totale supervisione e controllo della Società. Per i suoi servizi, la Società di Gestione riceve commissioni, pagabili su base mensile, come indicate nella Sezione “Spese e altri Oneri”.
MSIM Fund Management (Ireland) Limited è una società indirettamente controllata da Morgan Stanley. MSIM Fund Management (Ireland) Limited è stata incorporata come società con responsabilità limitata con azioni ai sensi delle leggi dell’Irlanda il 5 dicembre 2017.
Il Contratto di Servizi della Società di Gestione è stato concluso per un periodo di tempo illimitato e potrà essere risolto in qualsiasi momento da ciascuna parte con un preavviso scritto di tre (3) mesi o unilateralmente con effetto immediato da ciascuna delle parti se, inter alia, l’altra parte commetta una grave violazione del contratto a cui non ponga rimedio entro il termine di trenta (30) giorni, o se sia richiesto da leggi o regolamenti o da qualunque autorità competente o se l’altra parte risulti insolvente o si verifichino circostanze simili, o per colpa o mala fede della Società di Gestione o se ciò sia richiesto dagli interessi degli Azionisti.
La Società di Gestione può delegare una qualsiasi sua funzione a qualunque altra parte previa approvazione da parte della Società ma la responsabilità della Società di Gestione nei confronti della Società per lo svolgimento dei servizi di gestione collettiva non sarà inficiata da tale delega. In particolare, la Società di Gestione ha delegato la gestione degli investimenti per alcuni Comparti ed ha completamente delegato l’amministrazione centrale e le funzioni di agente dei trasferimenti come previsto nelle sezioni che seguono. Fermo restando il rispetto delle leggi vigenti, la Società di Gestione può, a proprie spese e senza che ciò influisca sulla propria responsabilità nei confronti della Società, selezionare e fare affidamento su società collegate del gruppo Morgan Stanley per la consulenza sugli investimenti, la ricerca e le competenze di tali entità in relazione alle attività di un Comparto, a condizione che – salvo il caso in cui una di queste entità sia espressamente indicata nel presente Prospetto da approvarsi da parte della CSSF – nessuna di tali entità avrà il potere di svolgere la gestione su base discrezionale del portafoglio per conto di un Comparto e, fatta salva qualsiasi delega autorizzata, la Società di Gestione assicurerà sempre che resterà incaricata della gestione effettiva del portafoglio del Comparto.
La Società di Gestione ha in essere una politica dei compensi che cerca di assicurare che gli interessi della Società e degli Azionisti siano allineati. Tale politica dei compensi impone regole sui compensi dei dipendenti e del management senior all’interno della Società di Gestione le cui attività hanno un impatto sul profilo di rischio della Società. La Società di Gestione cercherà di assicurare che tali politiche e pratiche sui compensi siano coerenti con una gestione del rischio solida ed efficace e con i regolamenti OICVM. La Società di Gestione cercherà di assicurare che tali politiche e pratiche sui compensi non incoraggino l’assunzione di rischi che non siano coerenti con il profilo di rischio ed i documenti costitutivi della Società.
La Società di Gestione cercherà di assicurare che la politica dei compensi, in qualsiasi momento, sia in linea con la strategia di business, gli obiettivi, i valori e gli interessi della Società di Gestione e degli Azionisti e che la politica sui compensi preveda misure che tentino di assicurare che tutti i relativi conflitti d’interesse possano essere adeguatamente gestiti in ogni momento.
In particolare, la politica sui compensi osserva altresì i seguenti principi in un modo e nella misura appropriata alla dimensione, organizzazione interna e alla natura, scopo e complessità delle attività della Società di Gestione:
- l’accertamento della performance è stabilito su una base pluriennale adatta al periodo di investimento raccomandato agli Azionisti della Società al fine di assicurare che il processo di accertamento sia basato su una performance a lungo termine della Società e sul suo rischio d’investimento e che l’effettivopagamento di componenti del compenso basate sulla performance sia spalmato su tutto il periodo; e
- le componenti fisse e variabili del compenso totale sono adeguatamente bilanciate e la componente fissa rappresenta una quota sufficientemente alta del compenso totale per consentire l’operatività di una politica pienamente flessibile su componenti variabili del compenso, compresa la possibilità di non pagare alcuna componente variabile.

Tutti i dettagli dei compensi alla Società di Gestione e della politica aggiornata della Società di Gestione, inclusa, a titolo esemplificativo, una descrizione di come sono calcolati il compenso ed i benefit, l’identità dei responsabili dell’assegnazione del compenso e i vantaggi, compresa la composizione del comitato sui compensi ove esistente, sono disponibili gratuitamente durante il normale orario di ufficio presso la sede legale della Società e disponibile sul sito seguente http://www.morganstanleyinvestmentfunds.com.
GLI AMMINISTRATORI DELLA SOCIETÀ
Gli Amministratori della Società sono responsabili in via generale del controllo e della supervisione dello svolgimento dei compiti da parte della Società di Gestione.
Gli Amministratori della Società che non sono amministratori esecutivi o dipendenti del Consulente per gli Investimenti o delle sue collegate avranno diritto a ricevere un compenso dalla Società come dichiarato nella Relazione Annuale. A parte quanto precede, la Società non paga compensi ad alcuna persona fisica. La Società non paga agli Amministratori un compenso variabile.
Ognuno degli Aministratori della Società è stato altresì nominato membro del consiglio di amministrazione di uno o più organismi di investimento collettivo o di società di gestione gestite o dirette da un Consulente per gli Investimenti o da una sua controllata.
I CONSULENTI PER GLI INVESTIMENTI
Gli Amministratori della Società sono responsabili della determinazione della politica d’investimento dei diversi Comparti.
Nella determinazione delle politiche di investimento dei Comparti, gli Amministratori della Società saranno assistiti dalla Società di Gestione o da uno o più consulenti per gli Investimenti (il/i “Consulente/i per gli Investimenti”) per la responsabilità su base quotidiana di svolgimento dei servizi di gestione degli investimenti su base discrezionale e di servizi di consulenza per gli investimenti.
In virtù di un Contratto di Consulenza per gli Investimenti, la Morgan Stanley Investment Management Limited, con sede in 25, Cabot Square, Canary Wharf, Londra E14 4QA, Regno Unito, è stata nominata Consulente per gli Investimenti con la responsabilità di svolgere la gestione degli investimenti su base discrezionale e i
servizi di consulenza per gli investimenti alla Società di Gestione, servizi da svolgere per alcuni Comparti. La lista dei Comparti in relazione ai quali il Consulente per gli Investimenti fornisce consulenza e dei suoi eventuali delegati è disponibile nel sito www.morganstanleyinvestmentfunds.com ed è riportata nelle Relazioni Annuali e Semestrali. Per tali servizi, il Consulente per gli Investimenti riceve una commissione annuale, pagabile mensilmente, i cui dettagli sono qui indicati sotto alla Sezione 2.5 “Spese ed altri oneri”.
La Morgan Stanley Investment Management Limited è una società indirettamente controllata al 100% dalla Morgan Stanley. Morgan Stanley investment Management Limited è stata costituita nel 1986 ai sensi delle leggi inglesi. Il suo consiglio di amministrazione è attualmente composto dai Signori Terri Duhon, Fiona Kelly, Richard Lockwood e Ruairi O’Healai.
I contratti tra la Società di Gestione e i Consulente per gli Investimenti è a tempo indeterminato e le parti possono recedere in qualsiasi momento con preavviso scritto di tre mesi o immediatamente da ciascuna parte se cessano gli effetti del Contratto di Servizi della Società di Gestione.
I Consulenti per gli Investimenti sono stati nominati perché svolgano la gestione degli investimenti su base discrezionale e i servizi di consulenza per gli investimenti alla Società di Gestione e, sotto il controllo e la supervisione della Società e, a seconda dei casi, della Controllata, perché presti consulenza in relazione alla gestione giornaliera dei Comparti rilevanti.
Subordinatamente a una espressa delega conferita dalla Società di Gestione, i Consulenti per gli Investimenti, in forza del menzionato contratto, potranno, su base giornaliera e sotto il controllo generale della Società di Gestione, acquistare e vendere titoli, a seconda dei casi nonché gestire in altro modo i portafogli titoli dei vari Comparti in relazione a specifiche transazioni, per conto della Società.
Nell’ambito delle suddette delegazioni di poteri, il Consulente per gli Investimenti sarà autorizzato ad agire per conto della Società di Gestione, e a nominare agenti, intermediari e venditori attraverso i quali concludere transazioni e fornire alla Società di Gestione le relazioni relative a tale cessazione della Società di Gestione che essa possa richiedere
Subordinatamente all’approvazione della Società di Gestione e della CSSF, il Consulenti per gli Investimenti potrà delegare ciascuno dei propri incarichi ad altri soggetti, ma il Consulente per gli Investimenti resterà responsabile del corretto svolgimento dell’incarico da parte di costoro.
Fermo restando il rispetto delle leggi vigenti, e previa autorizzazione della Società di Gestione, il Consulente per gli Investimenti può, a proprie spese e senza che ciò influisca sulla propria responsabilità nei confronti della Società, selezionare e fare affidamento su società collegate del gruppo Morgan Stanley e su ciascuno dei Subconsulenti per la consulenza sugli investimenti su base non discrezionale, la ricerca e le competenze di tali entità in relazione alle attività di un Comparto, a condizione che – salvo il caso in cui una di queste entità sia espressamente indicata nel presente Prospetto da approvarsi da parte della CSSF – nessuna di tali entità avrà il potere di svolgere la gestione su base discrezionale del portafoglio per conto di un Comparto e, fatta salva qualsiasi delega autorizzata, il Consulente per gli Investimenti assicurerà sempre che resterà incaricato della gestione effettiva del portafoglio del Comparto.
Un elenco dei Comparti per i quali il Consulente per gli Investimenti e i suoi eventuali delegati forniscono consulenza discrezionale e non discrezionale sugli investimenti è disponibile sul sito www.morganstanleyinvestmentfunds.com ed è ricompreso nelle Relazioni annuali e semestrali della Società.
I SUBCONSULENTI
In forza di Contratti di Subconsulenza, la Morgan Stanley Investment Management Inc., una società costituita negli Stati Uniti d’America, è stata nominata Subconsulente del Consulente per gli Investimenti per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Morgan Stanley Investment Management Company di Singapore è stata nominata Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Morgan Stanley Asia Limited di Hong Kong è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Morgan Stanley Saudi Arabia dell’Arabia Saudita è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Morgan Stanley Investment Management (Australia) Pty Limited dell’Australia è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Calvert Research and Management degli Stati Uniti d’America è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Eaton Vance Advisers International Ltd. del Regno Unito è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Eaton Vance Management degli Stati Uniti d’America è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Subconsulenza, la Parametric Portfolio Associates, LLC degli Stati Uniti d’America è stata nominata dal Consulente per gli Investmenti quale Subconsulente per i Comparti di volta in volta concordati.
In forza di un Contratto di Delega di Gestione, Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Limited del Regno Unito è stata nominata Subconsulente per i Comparti Japanese Equity Fund e Japanese Small Cap Equity Fund.
In forza di quanto previsto nei relativi contratti sopra menzionati, i Subconsulenti possono acquistare e vendere valori mobiliari su base giornaliera e sotto il controllo del Consulente per gli Investimenti, in qualità di agenti del Consulente per gli Investimenti e possono gestire in altro modo i portafogli dei Comparti in favore dei quali svolgono le loro attività per conto della Società, in relazione a specifiche transazioni.
I Subconsulenti possono delegare una qualunque delle loro responsabilità a dei soggetti delegati ove espressamente autorizzati dal relativo contratto, previo consenso del Consulente e della CSSF. In tal caso, il Consulente per gli Investimenti rimarrà responsabile dell’esatto adempimento da parte del soggetto terzo di dette responsabilità. In particolare, Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co. Ltd. è stato nominato da Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd. in virtù del Contratto Quadro di Delega della Gestione dell’Investimento per la prestazione di servizi di gestione dell’investimento su base discrezionale e/o di consulenza ai Comparti Japanese Equity Fund e Japanese Small Cap Equity Fund. La delega dei servizi di gestione dell’investimento su base discrezionale da Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd. a Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co. Ltd. con effetto dal 1° luglio 2014.
Fermo restando il rispetto delle leggi vigenti, e previa autorizzazione della Società di Gestione e/o del Consulente per gli Investimenti, ciascun Subconsulente per gli Investimenti può, a proprie spese e senza che ciò influisca sulla propria responsabilità nei confronti della Società e/o del Consulente per gli Investimenti, selezionare e fare affidamento su società collegate del gruppo Morgan Stanley e su ciascuno dei Subconsulenti per la consulenza sugli investimenti
su base non discrezionale, la ricerca e le competenze di tali entità in relazione alle attività di un Comparto, a condizione che – salvo il caso in cui una di queste entità sia espressamente indicata nel presente Prospetto da approvarsi da parte della CSSF – nessuna di tali entità avrà il potere di svolgere la gestione su base discrezionale del portafoglio per conto di un Comparto e, fatta salva qualsiasi delega autorizzata, il Subconsulente per gli Investimenti rilevante assicurerà sempre che resterà incaricato della gestione effettiva del portafoglio del Comparto che gli è stato affidato.
Le commissioni dei vari Subconsulenti saranno pagate dal Consulente per gli Investimenti.
Un elenco dei Comparti per i quali è prestata l’attività di consulenza su base discrezionale e non discrezionale da parte dei Subconsulenti e loro eventuale/i delegata/e è disponibile presso www.morganstanleyinvestmentfunds.com ed è ricompresa nelle Relazioni Annuali e Semestrali della Società.
PAGAMENTI PER LA RICERCA IN MATERIA DI INVESTIMENTI
Qualsiasi ricerca fornita da terzi in relazione alla gestione degli investimenti ed alla consulenza in materia di investimenti che la Società di Gestione o il Consulente per gli Investimenti fornisce ai Comparti (diversa dalla ricerca che si qualifica come un beneficio non monetario di minore entità) sarà pagata dalla Società di Gestione o dal Consulente per gli Investimenti a valere sulle proprie risorse.
Ove possibile, anche i Subconsulenti pagheranno a valere sulle proprie risorse i servizi di ricerca in materia azionaria (diversa dalla ricerca che si qualifica come un beneficio non monetario di minore entità) ricevuti da terzi in relazione alla loro attività di sub- consulenza a favore dei Comparti. Tuttavia, nella misura in cui i Subconsulenti ricevano da terzi dei servizi di ricerca in materie diverse da quella azionaria, o nel caso in cui vengano ricevuti servizi di ricerca in mercati in cui non è possibile separare le commissioni per i servizi di esecuzione dai pagamenti per la ricerca, essi porranno in essere dei sistemi e dei controlli per evitare che il ricevere tale servizio influenzi i processi di trasmissione degli ordini e la migliore esecuzione (best execution) o dia luogo a conflitti di interesse potenzialmente dannosi per il/i Comparto/i rilevante/i ed i rispettivi investitori.
LA BANCA DEPOSITARIA
Ai sensi di un contratto di banca depositaria (“
Contratto di Banca Depositaria
”), J.P. Morgan SE, che opera attraverso la propria succursale in Lussemburgo (Luxembourg Branch), è stata nominata banca depositaria (la “
Banca Depositaria
”) per la fornitura di servizi di banca depositaria, custodia, regolamento e alcuni altri servizi associati in favore della Società. Per i suoi servizi, la Banca
Depositaria riceve una commissione annuale, da pagarsi mensilmente come previsto dal presente Prospetto alla Sezione 2.5 “Spese ed altri Oneri”.
La Banca Depositaria assumerà le sue funzioni e responsabilità in conformità ai Regolamenti OICVM come meglio descritto nel Contratto di Banca Depositaria. In particolare, la Banca Depositaria sarà responsabile della custodia e della verifica della titolarità delle attività della Società, del monitoraggio del flusso di cassa e della supervisione nel rispetto dei Regolamenti OICVM.
Le garanzie contabilizzate ai sensi di un accordo di cessione a favore di un Comparto dovrebbero essere detenute dalla Banca Depositaria o da una delle sue banche corrispondenti o sub-depositarie. Le garanzie contabilizzate a favore di un Comparto ai sensi di un contratto di garanzia (ad esempio un pegno) possono essere detenute da una banca depositaria terza soggetta alla vigilanza prudenziale e che non è collegata al fornitore della garanzia.
Nello svolgimento del suo ruolo in qualità di banca depositaria, la Banca Depositaria agirà in maniera indipendente dalla Società e dalla Società di Gestione ed esclusivamente nell’interesse della Società e dei suoi investitori.
Inoltre la Banca Depositaria, in conformità ai Regolamenti OICVM:
- assicurerà che la vendita, l’emissione, il riacquisto, il rimborso e la cancellazione di Azioni eseguiti dalla Società o per conto della medesima siano svolti in conformità alle leggi applicabili ed allo Statuto;
- assicurerà che il valore per Azione sia calcolato in conformità alle leggi applicabili ed allo Statuto;
- eseguirà, o ove applicabile, farà in modo che un qualsiasi sub- depositario o altro depositario delegato esegua le Istruzioni della Società o della Società di Gestione salvo siano in conflitto con le leggi applicabili e lo Statuto;
- assicurerà che nelle transazioni che coinvolgono le attività della Società, il corrispettivo sia rimesso a quest’ultima entro le usuali scadenze; e
- assicurerà che il reddito della Società sia applicato in conformità allo Statuto e alla legge applicabile.

La Banca Depositaria è responsabile nei confronti della Società e/o dei suoi Azionisti o suoi investitori per la perdita di un qualunque strumento finanziario detenuto in custodia dalla Banca Depositaria o da uno qualsiasi dei suoi sub-depositari o depositari delegati. Tuttavia la Banca Depositaria non sarà responsabile se può provare che la perdita è emersa in conseguenza di un evento esterno al di là del suo ragionevole controllo, le cui conseguenze sarebbero state
inevitabili nonostante tutti i ragionevoli sforzi contrari. La Banca Depositaria è altresì responsabile nei confronti della Società per tutte le altre perdite dalla stessa sostenute in conseguenza del mancato uso da parte della Banca Depositaria della regionevole cura e diligenza o del mancato esatto adempimento delle sue obbligazioni in conformità ai Regolamenti OICVM.
La Banca Depositaria può affidare tutte o parte delle attività della Società dalla stessa detenute in deposito alle terze parti stabilite di volta in volta dalla Banca Depositaria (“
sub-depositario
”). Salvo quanto previsto nei Regolamenti OICVM, la responsabilità della Banca Depositaria non risulterà limitata dal fatto che la stessa abbia affidato tutte o parte delle attività di cui è responsabile ad un sub- depositario (si veda anche sopra). Ai sensi delle condizioni del Contratto di Banca Depositaria, l’affidamento in custodia di attività all’operatore di un sistema di regolamento di titoli non è considerato una delega delle funzioni di custodia.
Nella selezione e nella nomina di un sub-depositario o altro delegato, la Banca Depositaria userà ogni competenza, cura e diligenza come richiesto dai Regolamenti OICVM per assicurare che essa affidi le attività della Società solo ad un delegato che possa fornire uno standard adeguato di tutela.
Nel caso in cui la legge di un paese terzo richieda che alcuni strumenti finanziari siano detenuti in custodia da un’entità locale e non vi siano entità locali che soddisfino il requisito di delega (ad esempio il regolamento effettivo prudenziale) ai sensi della Legge del 2010, la Banca Depositaria può, ma non avrà alcun obbligo di, delegare ad un’entità locale nella misura richiesta dalla legge di tale giurisdizione e fintantochè non vi sia nessun’altra entità locale che soddisfi tale requisito, a condizione tuttavia che (i) gli investitori, prima del loro investimento nella Società, siano stati debitamente informati del fatto che sia richiesta tale delega, delle circostanze che giustificano la delega e dei rischi connessi a tale delega e (ii) le istruzioni di delega alla relativa entità locale siano state date da o per la Società.
L’attuale elenco dei sub-depositari usati dalla Banca Depositaria e sub-delegati è allegata nell’Appendice J, e l’ultima versione di tale elenco può essere ottenuta dagli investitori dalla Società su richiesta.
Il Contratto di Banca Depositaria può essere risolto da una qualsiasi parte con preavviso scritto di 90 giorni. Ai sensi dei Regolamenti OICVM, il Contratto di Banca Depositaria può anche essere risolto dalla Banca Depositaria con preavviso scritto di 30 giorni alle condizioni e nelle circostanze previste dal Contratto di Banca Depositaria.
La Banca Depositaria non può svolgere attività nei confronti della Società che possano generare conflitti d’interesse tra la Società, gli
Azionisti e la stessa Banca Depositaria, salvo che la Banca Depositaria abbia correttamente identificato qualunque conflitto d’interesse potenziale, abbia separato, dal punto di vista funzionale e gerarchico, l’esecuzione dei suoi compiti di banca depositaria dai suoi ulteriori compiti potenzialmente in conflitto, ed i potenziali conflitti d’interesse siano correttamente identificati, gestiti, monitorati, e comunicati agli Azionisti. Vi preghiamo di fare riferimento alla Sezione 2.9 Conflitti d’Interesse per maggiori informazioni su tali conflitti d’interesse.
Presso la sede legale della Società su richiesta è possibile avere informazioni aggiornate sull’identità della Banca Depositaria, una descrizione dei suoi doveri e dei conflitti d’interesse che potrebbero sorgere, una descrizione delle funzioni delegate e qualunque relativo conflitto d’interesse.
AMMINISTRATORE ED AGENTE PER I PAGAMENTI
Ai sensi di un contratto di amministrazione JP Morgan SE, che opera attraverso la propria succursale in Lussemburgo (Luxembourg Branch), è stata nominata quale Amministratore della Società e dei Comparti, per effettuare il calcolo del Valore Patrimoniale Netto per Azione dei singoli Comparti, e per svolgere ogni altra funzione amministrativa a carattere generale. Per i suoi servizi, l’Amministratore riceve una commissione annuale, pagabile mensilmente, che è parte della Commissione di Amministrazione come di seguito previsto alla sezione 2.5 “Spese ed altri Oneri”.
Nell’ambito dell’attuazione della strategia per le entità legali europee di J.P. Morgan, in data 22 gennaio 2022 la J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., l’entità che operava in precedenza come banca depositaria, amministratore ed agente per i pagamenti della Società ed i Comparti, si è fusa per incorporazione nella J.P. Morgan AG, che contestualmente ha cambiato la propria forma giuridica da società per azioni tedesca (Aktiengesellschaft) a Società Europea (Societas Europaea) con il nome di J.P. Morgan SE.
Dal 22 gennaio 2022, J.P. Morgan SE è una Società Europea (Societas Europaea) organizzata secondo le leggi della Germania ed è iscritta al registro commerciale del tribunale di Francoforte; essa è un istituto di credito soggetto alla vigilanza prudenziale diretta della Banca centrale europea (BCE), dell’Autorità federale tedesca di vigilanza finanziaria (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin) e della Deutsche Bundesbank, la Banca centrale tedesca. J.P. Morgan SE, Luxembourg Branch, è autorizzata dalla CSSF a operare come depositaria ed amministratore di fondi.
DOMICILIATARIO
Ai sensi dei un contratto di domiciliazione, la Società ha nominato MSIM Fund Management (Ireland) Limited, succursale del Lussemburgo, in qualità di Domiciliatario al fine di fornire alla
Società la sede legale, tenere i documenti sociali ed espletare altre funzioni amministrative ad essa relative.
CUSTODE DEI REGISTRI E AGENTE PER I TRASFERIMENTI
In forza di un contratto per la tenuta dei libri sociali e i trasferimenti dei titoli, RBC Investor Services Bank S.A. è stata nominata Custode dei Registri ed Agente per i Trasferimenti per gestire l’emissione, conversione ed il riscatto di Azioni, la tenuta della documentazione ed altre funzioni amministrative a ciò connesse.
PROTEZIONE DEI DATI
Una dettagliata informativa sui dati personali è inclusa nell’Appendice I al presente Prospetto. Gli Azionisti e i potenziali Azionisti sono invitati a leggere le informazioni contenute nell’Appendice I per comprendere le modalità con cui la Società, la Società di Gestione, le loro controllate e qualunque soggetto che operi per loro conto tratteranno i dati personali.
SCIOGLIMENTO
La Società è stata costituita per una durata illimitata. Tuttavia, la Società può essere sciolta e liquidata in qualsiasi momento in forza di delibera dell’assemblea generale degli Azionisti.
In caso di scioglimento, il/i liquidatore/i nominato/i dagli Azionisti della Società, con l’accordo delle Autorità di Sorveglianza provvederà/provvederanno ad effettuare il realizzo delle attività della Società curandosi di perseguire in massima misura gli interessi degli Azionisti, e la Banca Depositaria, su istruzioni date dal/i liquidatore/i, distribuirà i proventi netti della liquidazione (previa deduzione di tutte le spese di liquidazione) tra gli Azionisti di ogni Classe di Azioni, in proporzione dei rispettivi titoli. In conformità alla legge del Lussemburgo, alla chiusura della liquidazione, i proventi della liquidazione corrispondenti alle Azioni non presentate per il rimborso saranno tenuti in deposito, presso la “Caisse des Consignation” fino allo scadere del termine di prescrizione. Se si verifica una circostanza che renda necessaria la liquidazione, l’emissione, il rimborso, lo scambio o la conversione delle Azioni sono nulli.
Nel caso in cui per qualsiasi ragione il valore delle attività nette totali di qualsiasi Comparto o il valore delle attività nette di una qualsiasi Classe di Azioni all’interno di un Comparto si sia ridotto, o non abbia raggiunto, un importo che gli Amministratori ritengano il livello minimo perché quel Comparto possa operare in modo economicamente efficiente, che non sarà inferiore all’importo indicato nella sezione “Riscatto Coattivo”, o nel caso di un cambiamento sostanziale della situazione politica, economica o monetaria o al fine di attuare una razionalizzazione economica, gli Amministratori possono decidere di riscattare coattivamente tutte le Azioni delle Classi interessate emesse in tale Comparto al Valore
Patrimoniale Netto per Azione (considerando i prezzi di realizzo effettivi degli investimenti e le spese di realizzo così come i costi di liquidazione, a seconda del caso), calcolato al momento di valorizzazione nella quale tale decisione sarà effettiva. La Società avviserà per iscritto gli azionisti della Classe di Azioni interessata prima della data effettiva del riscatto coattivo, indicando la ragione e la procedura delle operazioni di riscatto.
Inoltre, qualsiasi comparto feeder sarà liquidato e le sue Azioni saranno obbligatoriamente riscattate in base alla procedura di cui sopra in caso di liquidazione, divisione o fusione del relativo comparto master, se non nella misura consentita e nel rispetto delle condizioni di cui alla Legge del 2010 ed al Regolamento CSSF 10-05.
Inoltre, l’assemblea generale annuale degli azionisti delle Classi di azioni emesse per ciascun Comparto può, su proposta degli Amministratori, riscattare tutte le Azioni della Classe interessata emesse in tale Comparto e rifondere agli Azionisti il valore patrimoniale netto delle loro Azioni (considerando i prezzi di realizzo effettivi degli investimenti e le spese di realizzo così come i costi di liquidazione, a seconda del caso), calcolato al momento di valorizzazione nella quale tale decisione sarà effettiva. Non è richiesto il quorum per tale assemblea generale degli Azionisti che deciderà per voto a maggioranza semplice sul numero dei presenti o dei rappresentati.
Le attività che non possono essere distribuite ai loro beneficiari in seguito al riscatto saranno depositate presso la Caisse de Consignations a nome dell’avente titolo. Le attività possono essere rimborsate a seguito di una domanda adeguatamente giustificata presentata alla “Caisse de Consignation”. Nel caso in cui le attività non vengano restituite entro un periodo di trent’anni dalla consegna, esse saranno devolute allo Stato lussemburghese. Non più tardi di sei mesi prima della scadenza del suddetto periodo di trent’anni, la “Caisse de Consignation” notificherà a mezzo lettera raccomandata ai beneficiari di cui conosca l’indirizzo in base ai documenti in suo possesso la prossima devoluzione delle attività in cui incorreranno. In assenza di un domicilio noto o di rivendicazioni dei legittimi beneficiari entro due mesi dall’invio della suddetta raccomandata, saranno pubblicate immediatamente nel Mémorial le istruzioni per permettere al beneficiario di palesarsi. La “Caisse de Consignation” ha titolo a trattenere una commissione annuale ad una aliquota tra lo 0,5% ed il 3% del valore stimato delle attività (in pratica tale commissione annuale è stata fissata all’1% in forza di un Regolamento Granducale del 4 febbraio 2000).
Tutte le azioni riscattate saranno cancellate.
ACCORPAMENTO
Nel caso in cui per qualsiasi motivo il valore del patrimonio di un Comparto dovesse diminuire al di sotto di un importo considerato
dagli Amministratori come il livello minimo affinché tale Comparto possa operare in modo economicamente efficiente, ovvero nell’evenienza di un cambiamento sostanziale nella situazione politica, economica e monetaria, o al fine di attuare una razionalizzazione economica, gli Amministratori potranno decidere di procedere ad una fusione (come definita dalla Legge del 2010) del patrimonio della Società o di qualsiasi comparto in i) quello di un altro comparto della Società o di un Comparto di un OICVM lussemburghese o straniero (il nuovo “Comparto”) o in quello di ii) altro OICVM lussemburghese o straniero (il nuovo “OICVM”) e di designare le Classi della Società o del Comparto coinvolto, quali Azioni del nuovo OICVM o del nuovo Comparto come applicabile. Gli Amministratori hanno il potere di decidere e di approvare la data di efficacia della fusione. Tale fusione sarà soggetta alle condizioni ed alle procedure previste dalla Legge del 2010, in particolare quelle concernenti il progetto di fusione che sarà stabilito dai consigli di amministrazione e le informazioni da fornire agli Azionisti.
Gli Amministratori possono decidere di procedere all’assorbimento da parte della Società o di uno o più Comparti di (i) uno o più comparti di un altro OIC lussemburghese o straniero, a prescindere dalla loro forma, o (ii) qualunque OIC lussemburghese o straniero costituito in forma non societaria. Il tasso di cambio tra le relative azioni della Società e le azioni o quote dell’OIC assorbito o del relativo comparto sarà calcolato sulla base del relativo valore patrimoniale netto per azione o quota alla data di efficacia dell’assorbimento. Tale fusione non richiede il preventivo consenso degli Azionisti salvo il caso in cui la Società cessi di esistere in conseguenza della fusione; in questo caso, l’assemblea generale degli azionisti della Società deve decidere riguardo alla fusione e sulla sua data di efficacia. Tale assemblea generale deciderà mediante delibera assunta con il quorum ed i requisiti di maggiornanza di cui all’Articolo 30 dello Statuto.
Nonostante i poteri conferiti agli Amministratori in virtù dei paragrafi che precedono, gli Azionisti della Società o qualunque Comparto possono anche decidere su una qualunque fusione o assorbimento sopra descritti e sulla relativa data di efficacia. L’avviso di convocazione all’assemblea generale annuale degli azionisti indicherà le ragioni ed il procedimento della fusione o assorbimento proposto. Tale decisione può essere adottata da una maggioranza semplice dei voti validamente rappresentati con alcun requisitio di quorum.
In aggiunta a quanto sopra, la Società può anche assorbire un altro OIC lussemburghese o straniero costituito in forma societaria in conformità alle Legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali, come modificata e a qualunque altra legge o regolamento applicabili.
Nel caso in cui per qualsiasi ragione il valore delle attività nette di qualsiasi Classe di Azioni all’interno di un Comparto dovesse
diminuire o non abbia raggiunto un importo considerato dagli Amministratori come il livello minimo affinché tale Classe di Azioni possa operare in modo economicamente efficiente in caso di una sostanziale modifica della situazione politica, economica o menetaria, ovvero per una questione di razionalizzazione economica, gli Amministratori possono decidere di modificare i diritti connessi a qualsiasi classe di Azioni in modo da comprendere gli stessi in una qualunque altra Classe di Azioni esistente e ri-designare le Azioni della Classe o Classi coinvolte quali Azioni di un’altra Classe. Tale decisione sarà subordinata al diritto del relativo Azionista di richiedere, senza costi aggiuntivi, il rimborso delle sue azioni o, ove possibile, la conversione di tali Azioni in Azioni di altre Classi all’interno dello stesso Comparto o in Azioni della stessa o di altre Classi all’interno di un altro Comparto in conformità alla sezione
2.4 “Conversione di Azioni”.
Le attività che non sono o che non possono essere distribuite a tali Azionisti per qualunque ragione saranno depositate presso la “Caisse de Consignation” per conto degli aventi diritto.
ASSEMBLEE GENERALI
L’Assemblea Generale Annuale degli Azionisti della Società è tenuta presso la sede sociale, il secondo martedì del mese di maggio alle ore 10.30.
Gli Azionisti di ogni Classe o Comparto possono tenere, in qualsiasi momento, delle assemblee generali per deliberare su qualsiasi materia che riguardi esclusivamente lo stesso Comparto o la stessa Classe.
Gli avvisi di convocazione relativi a tutte le assemblee generali sono inviati per posta a tutti gli Azionisti registrati nel libro soci, agli indirizzi ivi risultanti, almeno otto giorni prima della data fissata per l’assemblea. L’avviso indicherà la data, l’ora e il luogo dell’assemblea, i requisiti per l’ammissione, l’ordine del giorno ed indicazioni sulle disposizioni della legge del Lussemburgo relative a quorum e maggioranze assembleari. Nella misura in cui ciò sia richiesto dalla legge, ulteriori avvisi saranno pubblicati sul Mémorial ed in un quotidiano del Lussemburgo.
RELAZIONI ANNUALI E SEMESTRALI
Le relazioni annuali agli Azionisti certificate, relative al precedente esercizio finanziario della Società, nonché i conti consolidati della Società, sono disponibili presso la sede sociale della Società, del Custode dei Registri ed Agente per i Trasferimenti e della Società di Gestione, e saranno comunque disponibili almeno otto giorni prima dell’Assemblea Generale Annuale. Sono inoltre disponibili presso le suddette sedi, entro due mesi dal 30 giugno. Le relazioni annuali e semestrali sono altresì disponibili sul sito della Società (www.morganstanleyinvestmentfunds.com). L’esercizio sociale della Società si chiude il 31 dicembre. La valuta di riferimento della Società è il Dollaro USA.
L’avviso dell’assemblea generale conterrà un’offerta di fornire agli Azionisti, gratuitamente e su richiesta, una copia della versione completa delle relazioni annuali e semestrali.
In conformità alle leggi applicabili, gli Azionisti e i terzi possono, a richiesta, ricevere ulteriori informazioni in relazione ai titoli detenuti dai Comparti.
DOCUMENTI DISPONIBILI PER LA VISIONE
Copie dei seguenti documenti possono essere consultate gratuitamente, durante il normale orario lavorativo in ogni giorno della settimana (escluso sabato e festività pubbliche), presso la sede sociale della Società in European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
- Atto Costitutivo della Società;
- Atto Costitutivo del/i Consulente/i per gli Investimenti;
- i principali contratti sopra menzionati; e
- i rendiconti finanziari della Società.

I documenti menzionati alle lettere (a) e (b) possono essere inviati a richiesta agli investitori interessati.
INFORMAZIONI AGGIUNTIVE
Informazioni aggiuntive come gli estremi dei documenti relativi a Gestione dei Reclami, Deleghe di Voto, Best Execution e politiche dei Conflitti di Interesse sono disponibili presso MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Succursale del Lussemburgo, European Bank and Business Centre, 6B route de Tréves, L-2633 Senningerberg, Lussemburgo.
Email: cslux@morganstanley.com
PROVA LEGALE
In caso di decesso di un Azionista, gli Amministratori si riservano il diritto di richiedere che sia fornita appropriata documentazione legale per provare i diritti degli aventi causa dell’Azionista.