Transferable securities and money market instrument that are listed or traded on an official stock exchange or other regulated market are valued at the last known closing price available on the market where they are principally traded or, if that does not reflect current market realities, at fair value.
Fair value is routinely used for securities traded in Asian markets, in part because of time zone differences. Liquid assets, money market instruments and all other instruments may be valued at their nominal value plus accrued interest or according to the linear amortisation method, provided that it is a permissible market practice and that the Board approves the decision, records the reasons for it, and puts in place appropriate checks and controls.
Non-listed securities are valued at fair value.
Shares or units of UCITS or other UCIs are valued at the most recent NAV reported by the UCITS/UCI, or, if that does not reflect current market realities, at fair value.
Derivatives that are traded on regulated markets are valued at the settlement price most recently quoted for a derivative’s primary market(s), adjusted if necessary to allow for settlement on a different day if current-day settlement is not possible.
All other derivatives that are not traded on regulated markets are valued at liquidation value, according to policies applied consistently for each given type of derivative.
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###### Net realised result on the securities portfolio

Translation (ENFR, 2022-06-30):
Les titres négociables et instruments du marché monétaire cotés ou négociés sur une bourse officielle ou un autre marché réglementé sont évalués au dernier cours de clôture connu disponible sur leur place de négociation principale, ou à leur juste valeur si ce prix ne reflète pas la réalité actuelle du marché.
La méthode de la juste valeur est celle qui est habituellement utilisée pour les titres négociés sur les marchés asiatiques, en partie à cause des différences de fuseaux horaires. Les actifs liquides, les instruments du marché monétaire et tous les autres instruments peuvent être évalués à leur valeur nominale majorée des intérêts courus ou selon la méthode de l’amortissement linéaire, pour autant que les pratiques du marché l'autorisent et que le Conseil d'Administration approuve cette décision, en consigne les raisons et mette en place un système approprié de vérifications et de contrôles.
Les titres non cotés sont évalués à leur juste valeur.
Les actions ou parts d'OPCVM ou d'autres OPC sont évaluées à la VNI la plus récente communiquée par l'OPCVM/l'OPC, ou à leur juste valeur si ce prix ne reflète pas la réalité actuelle du marché.
Les instruments dérivés négociés sur des marchés réglementés sont évalués au prix de règlement le plus récent établi pour un ou plusieurs marché(s) primaire(s) de cet instrument, corrigé, s'il y a lieu, afin de permettre le règlement un autre jour s'il est impossible d'y procéder le jour même.
Tous les autres instruments dérivés n'étant pas négociés sur des marchés réglementés sont évalués à leur valeur de liquidation, conformément aux politiques appliquées avec cohérence pour chaque type donné d'instrument dérivé.
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###### Résultat net réalisé sur le portefeuille-titres