Security weightings incorporate two main parameters: the risk associated with the security and the perceived level of belief in it. Quantitative decision-making tools may be used, but the final investment decisions are made on a discretionary basis.
The money-market portion is managed either through Money Market Funds (MMFs) or through direct investments in debt instruments from sovereign issuers, banks or private companies with a residual maturity of up to three months and a minimum short-term rating of A1 (Standard & Poor's), P1 (Moody's) or equivalent.
The Fund is strictly limited to purchasing UCITS units in European MMFs for up to 10% of its net assets in order to manage the Fund's residual cash flow. These UCITS are selected with a focus on preserving capital at the expense of optimising performance.
The Fund may invest in unfunded total return swaps with the following underlying assets: stocks, equity indices or UCIs. For each Share Class, the Fund is authorised to hedge exchange rate risk as part of its asset management approach.
The Fund only refers to the €STR index for the purpose of calculating performance fees. The Fund is actively managed, the Fund does not track the index and the index does not determine the composition of the portfolio. The index is not taken into account for the investment strategy.
The base currency for the Fund is the euro.
The investor may purchase or sell units of the Fund on a daily basis (full banking days in Luxembourg and France). All the Fund's income is reinvested.
Further information: This Fund promotes environmental (E), social (S) and governance (G) characteristics pursuant to Article 8 of the SFDR Regulation, as supplemented by the Taxonomy Regulation. This Fund does not have a sustainable investment objective.
RISK AND REWARD PROFILE

Translation (ENES, 2022-09-09):
Las ponderaciones de los valores incorporan dos parámetros principales: el riesgo asociado al valor y el nivel estimado de convicción sobre el mismo. Pueden utilizarse herramientas cuantitativas que ayuden en la toma de decisiones, pero las decisiones finales de inversión son discrecionales.
El segmento monetario se gestiona mediante inversiones directas en títulos de deuda de emisores soberanos, bancarios o privados que, en el momento de la compra, tienen un vencimiento residual máximo de tres meses y una calificación mínima a corto plazo equivalente a A1 según la calificación de Standard & Poor's o P1 según la calificación de Moody's. Este segmento también puede gestionarse mediante OICVM de tipo monetario.
La compra de participaciones de OICVM dentro del Fondo se limita estrictamente a los OICVM de tipo monetario europeos con un límite máximo del 10% del patrimonio neto con el fin de gestionar la tesorería residual del Fondo. La selección de estos OICVM se centra en la preservación del capital en lugar de la optimización del rendimiento.
El Fondo puede invertir en contratos de permuta de rentabilidad total sin financiación con los siguientes activos subyacentes: acciones, índices de renta variable u OIC. Para cada Clase de Acciones, el Fondo podrá cubrir los riesgos de cambio en el marco de la gestión de sus activos.
El índice de referencia del Fondo es el €ster únicamente a efectos del cálculo de la comisión de rentabilidad superior. El Fondo se gestiona activamente, no sigue el índice y este no determina la composición de la cartera. El nivel del índice no se tiene en cuenta en la aplicación de la estrategia de inversión.
La divisa de referencia del Fondo es el euro.
El inversor podrá adquirir o vender las participaciones del Fondo a diario (cualquier día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo y Francia). Todos los beneficios del Fondo serán reinvertidos.
Información adicional: Este Fondo promueve las características medioambientales (E), sociales (S) y de gobernanza (G) en el sentido del artículo 8 del Reglamento SFDR, desarrollado por el Reglamento de taxonomía. Este Fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible.
PERFIL DE RIESGO Y RENDIMIENTO