# Fund performance
1 month (%)	3 months (%)	YTD to QTR end	YTD (%)	1 year (%)	3 years (%) p.a.	5 years (%) p.a.
Euro A Accumulation	1,6%	-7,2%	-16,9%	-15,5%	-15,6%	-4,2%	-2,3%
Benchmark	0,2%	-6,4%	-16,1%	-15,9%	-15,9%	-4,3%	-
Sector	0,8%	-4,6%	-11,8%	-11,1%	-10,6%	-1,9%	-1,0%
Past performance is not a guide to future performance.
Benchmark: Until 24 August 2021 the name of the benchmark was 1/3 Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index EUR Hedged, 1/3 Bloomberg Barclays Global High Yield Index EUR Hedged, 1/3 Bloomberg Barclays Global Treasury Index EUR Hedged.
The benchmark is a comparator against which the fund’s performance can be measured. The composite index has been chosen as the fund’s benchmark as it best reflects the scope of the fund’s investment policy. The benchmark is used solely to measure the fund’s performance and does not constrain the fund's portfolio construction.
The fund is actively managed. The investment manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents. The benchmark is not an ESG benchmark and is not consistent with the ESG Criteria.
Fund performance prior to 7 September 2018 is that of the EUR Class A-H Accumulation of the M&G Optimal Income Fund (a UK-authorised OEIC), which merged into this fund on 8 March 2019. Tax rates and charges may differ. The composite index was introduced as the fund’s benchmark on 7 September 2018.
Source: Morningstar, Inc and M&G, as at 31 October 2022. Returns are calculated on a price to price basis with income reinvested. Benchmark returns stated in EUR terms.
Performance charts © 2022 Morningstar Inc., All Rights Reserved. The information contained within: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information.
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| Short	Long Physical (via CDS) (via CDS)	Net |  | Short	Long Physical (via CDS) (via CDS)	Net |  | Short	Long Physical (via CDS) (via CDS)	Net |
| Government bonds | 25,8 | -2,0 | 0,0 | 23,8 |  | AAA | 0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,3 |  | US | 47,9 | -1,2 | 0,0 | 46,8 |
| Investment grade corporate | 51,6 | -8,1 | 0,1 | 43,7 |  | AA | 23,3 | 0,0 | 0,0 | 23,3 |  | UK | 17,9 | 0,0 | 0,0 | 17,9 |
| bonds |  |  |  |  |  | A | 9,3 | 0,0 | 0,0 | 9,3 |  | France | 7,6 | 0,0 | 0,1 | 7,7 |

Asset breakdown (%)
Credit rating breakdown (%)
Country breakdown (%)
| Fixed rate | 51,1 | -1,2 | 0,1 | 50,1 |  | BBB | 45,3 | -8,1 | 0,1 | 37,4 |  | Spain | 4,0 | 0,0 | 0,0 | 4,0 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Floating rate | 0,5 | 0,0 | 0,0 | 0,5 |  | BB | 14,1 | -2,0 | 0,0 | 12,1 |  | Germany | 3,6 | 0,0 | 0,0 | 3,6 |
| Index linked | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | B | 4,1 | 0,0 | 19,2 | 23,3 |  | Italy | 3,6 | 0,0 | 0,0 | 3,6 |
| Credit Default Swaps & Indices | 0,0 | -6,9 | 0,0 | -6,9 |  | CCC | 0,5 | 0,0 | 0,0 | 0,5 |  | Netherlands | 2,3 | 0,0 | 0,0 | 2,3 |
| High yield corporate bonds | 17,9 | 0,0 | 19,2 | 37,1 |  | CC | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Switzerland | 1,9 | 0,0 | 0,0 | 1,9 |
| Fixed rate | 17,6 | 0,0 | 0,0 | 17,7 |  | C | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Other | 8,6 | -2,0 | 0,0 | 6,7 |
| Floating rate | 0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,2 |  | D | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | High Yield indices | 0,0 | 0,0 | 19,2 | 19,2 |
| Index linked | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | No rating | 0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,3 |  | Investment Grade indices | 0,0 | -6,9 | 0,0 | -6,9 |
| Credit Default Swaps & Indices | 0,0 | 0,0 | 19,2 | 19,2 |  | Cash | 2,7 | 0,0 | 0,0 | 2,7 |  | Cash | 2,7 | 0,0 | 0,0 | 2,7 |
| Securitised | 1,7 | 0,0 | 0,0 | 1,7 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Equities | 0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,3 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Other | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Cash | 2,7 | 0,0 | 0,0 | 2,7 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

Largest issuers (excluding government bonds and CDS indices, %)
Maturity breakdown (%)
Currency breakdown (%)
Morgan Stanley	1,6
Bank of America	1,8
JP Morgan	1,5
Altria Group	1,6
Legal & General	1,4
BNP Paribas	1,5
Societe Generale	1,4
Wells Fargo & Company	1,4
RBS	1,4
1 - 3 years	5,7
7 - 10 years	16,1
3 - 5 years	19,2
5 - 7 years	25,8
15+ years	21,6
10 - 15 years	8,9
Cash	2,7
US dollar	46,8	0,3
British pound	22,1	0,1
Swiss franc	0,3	0,0
South African rand	0,0	0,0
Singapore dollar	0,0	0,0
221114144116 ES A1 OPIN EUR A EN PE 0005 0000

Translation (ENIT, 2022-10-31):
# Performance del fondo
1 mese (%)	3 mesi (%) Da inizio anno a fine trimestre
Ytd (%)	1 anno (%)	3 anni (%) p.a.	5 anni (%) p.a.
221114143425 IT A1 OPIN EUR A IT PE 0005 0000
Euro A accumulazione	1,6%	-7,2%	-16,9%	-15,5%	-15,6%	-4,2%	-2,3%
Indice di riferimento	0,2%	-6,4%	-16,1%	-15,9%	-15,9%	-4,3%	-
Settore	0,8%	-4,6%	-11,8%	-11,1%	-10,6%	-1,9%	-1,0%
Le performance registrate in passato non costituiscono necessariamente un'indicazione di analoghe performance future.
Indice di riferimento: Fino al 24 agosto 2021 il nome del benchmark era 1/3 Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index EUR Hedged, 1/3 Bloomberg Barclays Global High Yield Index EUR Hedged, 1/3 Bloomberg Barclays Global Treasury Index EUR Hedged.
Il benchmark è un comparatore rispetto al quale è possibile misurare la performance del fondo. L’indice composito è stato scelto come benchmark del fondo in quanto riflette al meglio l’ambito della sua politica d’investimento. Il benchmark viene utilizzato esclusivamente per misurare le performance del fondo e non vincola la costruzione del portafoglio.
Il fondo viene gestito attivamente. Il gestore degli investimenti ha la completa libertà di scegliere quali investimenti acquistare, detenere e vendere nel fondo. Le partecipazioni del fondo possono discostarsi in misura significativa dagli elementi costitutivi del benchmark. Il benchmark non è un benchmark ESG e non è in linea con i Criteri ESG.
I risultati ottenuti prima del 7 septembre 2018 sono quelli della Classe A-H in EUR di M&G Optimal Income Fund (OEIC autorizzato nel Regno Unito), confluito in questo fondo in data 8 marzo 2019. Le spese e le aliquote fiscali potrebbero essere diverse. L’indice composito è stato introdotto come benchmark del fondo il 7 settembre 2018.
Fonte: Morningstar, Inc e M&G, al 31 ottobre 2022. I rendimenti sono calcolati su base price-to-price con reddito reinvestito. I rendimenti dell’indice di riferimento sono riportati in EUR.
Grafici di rendimento © 2022 Morningstar Inc., Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni contenute nel presente documento: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti; (2) non possono essere copiate o distribuite e (3) non può essere fornita alcuna garanzia che siano accurate, complete o tempestive. Morningstar o i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'utilizzo di queste informazioni.
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| Short	Long Escl. Derivati (via CDS) (via CDS)	Netto |  | Short	Long Escl. Derivati (via CDS) (via CDS)	Netto |  | Short	Long Escl. Derivati (via CDS) (via CDS)	Netto |
| Titoli di stato | 25,8 | -2,0 | 0,0 | 23,8 |  | AAA | 0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,3 |  | Stati Uniti d'America | 47,9 | -1,2 | 0,0 | 46,8 |
| Obbligazioni societarie | 51,6 | -8,1 | 0,1 | 43,7 |  | AA | 23,3 | 0,0 | 0,0 | 23,3 |  | Regno Unito | 17,9 | 0,0 | 0,0 | 17,9 |
| investment grade |  |  |  |  |  | A | 9,3 | 0,0 | 0,0 | 9,3 |  | Francia | 7,6 | 0,0 | 0,1 | 7,7 |

Ripartizione delle attività (%)
Ripartizione del credito (%)
Ripartizione geografica (%)
| Tasso fisso | 51,1 | -1,2 | 0,1 | 50,1 |  | BBB | 45,3 | -8,1 | 0,1 | 37,4 |  | Spagna | 4,0 | 0,0 | 0,0 | 4,0 |
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| Tasso variabile | 0,5 | 0,0 | 0,0 | 0,5 |  | BB | 14,1 | -2,0 | 0,0 | 12,1 |  | Germania | 3,6 | 0,0 | 0,0 | 3,6 |
| Indicizzati | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | B | 4,1 | 0,0 | 19,2 | 23,3 |  | Italia | 3,6 | 0,0 | 0,0 | 3,6 |
| CDS e Indici | 0,0 | -6,9 | 0,0 | -6,9 |  | CCC | 0,5 | 0,0 | 0,0 | 0,5 |  | Paesi Bassi | 2,3 | 0,0 | 0,0 | 2,3 |
| Obbligazioni societarie high yield | 17,9 | 0,0 | 19,2 | 37,1 |  | CC | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Svizzera | 1,9 | 0,0 | 0,0 | 1,9 |
| Tasso fisso | 17,6 | 0,0 | 0,0 | 17,7 |  | C | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Altri | 8,6 | -2,0 | 0,0 | 6,7 |
| Tasso variabile | 0,2 | 0,0 | 0,0 | 0,2 |  | D | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Indici High Yield | 0,0 | 0,0 | 19,2 | 19,2 |
| Indicizzati | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  | Senza rating | 0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,3 |  | Indici Investment Grade | 0,0 | -6,9 | 0,0 | -6,9 |
| CDS e Indici | 0,0 | 0,0 | 19,2 | 19,2 |  | Liquidità | 2,7 | 0,0 | 0,0 | 2,7 |  | Liquidità | 2,7 | 0,0 | 0,0 | 2,7 |
| Titoli cartolarizzati | 1,7 | 0,0 | 0,0 | 1,7 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Titoli azionari | 0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,3 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Altri | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
| Liquidità | 2,7 | 0,0 | 0,0 | 2,7 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

Maggiori emittenti (esclusi titoli di Stato e indici CDS, %)
Ripartizione per scadenza (%)
Esposizione valutaria (%)
Morgan Stanley	1,6
Bank of America	1,8
JP Morgan	1,5
Altria Group	1,6
Legal & General	1,4
BNP Paribas	1,5
Societe Generale	1,4
Wells Fargo & Company	1,4
RBS	1,4
1 - 3 anni	5,7
7 - 10 anni	16,1
3 - 5 anni	19,2
5 - 7 anni	25,8
>15 anni	21,6
10 - 15 anni	8,9
Liquidità	2,7
Dollari USA	46,8	0,3
Sterlina britannica	22,1	0,1
Franco Svizzero	0,3	0,0
Rand sudafricano	0,0	0,0
Dollaro di Singapore	0,0	0,0
221114143425 IT A1 OPIN EUR A IT PE 0005 0000