Սինգապուրի դրամավարկային մարմին

Սինգապուրի դրամավարկային մարմինը կամ (ՍԴՄ) Սինգապուրի կենտրոնական բանկը և ֆինանսական կարգավորման մարմինն է։ Այն կառավարում է փողի, բանկային գործունեության, ապահովագրության, արժեթղթերի և ընդհանուր առմամբ ֆինանսական ոլորտին վերաբերող տարբեր օրենսդրական ակտեր, ինչպես նաև արժույթի թողարկմանը և կառավարում է արտարժույթի պահուստները։ Այն հիմնադրվել է 1971 թվականին՝ Սինգապուրի կառավարության բանկիրը և ֆինանսական գործակալը լինելու համար։ Մարմինը պատշաճ կերպով հաշվետու է Սինգապուրի խորհրդարանին՝ պատասխանատու նախարարի միջոցով, որը նաև կենտրոնական բանկի գործող նախագահն է։ 2025 թվականի մայիսին հիմնադրամի կառավարման տակ կային 629 միլիարդ ԱՄՆ դոլարի ակտիվներ։ Պատմություն Սինգապուրի դրամավարկային մարմինը (ՍԴՄ) հիմնադրվել է 1 Հունվար 1971 ին՝ Սինգապուրում բանկային և ֆինանսական գործունեությունը կարգավորելու և վերահսկելու լիազորություններով։ Այն համակեցություն է ունեցել Սինգապուրի Արժույթի հանձնակատարների խորհրդի հետ, որը ստեղծվել է 1967 թվականին քաղաք-պետության արժույթը թողարկելու համար, որի հետ այն ի վերջո միավորվել է 2002 թվականին։ Մինչև դրա ստեղծումը, դրա գործառույթները կատարում էին տարբեր պետական մարմիններ և գործակալություններ։ ՍԴՄ հապավումը նման է mas բառին, որը Սինգապուրի պետական լեզուն է ՝ մալայերենում «ոսկի» նշանակող բառը, չնայած հապավումը արտասանվում է իր սկզբնատառերից յուրաքանչյուրով։ COVID-19 համավարակի ժամանակ ՍԴՄ-ը իր երկամյա հանդիպումը ապրիլից տեղափոխեց մարտի 30-ը։Սինգապուրի դոլարի արժևորման մակարդակը մեղմելու որոշումը կայացվել է մինչև զրո տոկոս, ինչպես նաև քաղաքականության միջակայքը իջեցնելու վերաբերյալ որոշումը՝ սա 2008 թվականի ֆինանսական ճգնաժամից ի վեր առաջին նման քայլն է։ Սա առաջին անգամն է, որ ՍԴՄ-ը համատեղ ձեռնարկել է այս երկու միջոցառումները։ Ի տարբերություն աշխարհի շատ կենտրոնական բանկերի, ՍԴՄ-ը անկախ չէ Սինգապուրի կառավարությունից, ՍԴՄ-ը գտնվում է Վարչապետի գրասենյակի (ՎԳ) իրավասության ներքո, ՍԴՄ-ի նախագահները եղել են կամ նախկին, կամ գործող ֆինանսների նախարարները։ Ոմանց թվում են նախկին վարչապետները կամ ներկայիս փոխվարչապետերը։ Նախագահների ցանկ Քաղաքականություն 1981 թվականից ի վեր Սինգապուրում դրամավարկային քաղաքականությունը հիմնականում իրականացվում է Սինգապուրի դոլարի փոխարժեքի կառավարման միջոցով (այլ ոչ թե գնաճի նպատակադրման)՝ գների կայունությունը խթանելու համար՝ որպես կայուն տնտեսական աճի հիմք։ Սինգապուրի փոքր և բաց տնտեսության համատեքստում (որտեղ ապրանքների և ծառայությունների համախառն արտահանումն ու ներմուծումը կազմում են ՀՆԱ-ի ավելի քան 300 տոկոսը, և Սինգապուրի ներսում ծախսված յուրաքանչյուր դոլարի գրեթե 40 ցենտը կազմում է ներմուծումը) փոխարժեքը դրամավարկային քաղաքականության միջանկյալ նպատակ է, և փոխարժեքը զգալիորեն ավելի ուժեղ ազդեցություն ունի գնաճի վրա, քան տոկոսադրույքը։ Արդյունքում, անվանական փոխարժեքը, ուղղակիորեն և անուղղակիորեն, ազդում է Սինգապուրի տնտեսության գների լայն շրջանակի վրա, ինչպիսիք են ներմուծման և արտահանման գները, աշխատավարձերը և վարձավճարները, սպառողական գները և արտադրանքի գները։ ՀՀԴ-ն վերահսկում է դրամավարկային քաղաքականությունը՝ արտարժույթի շուկաներում ուղղակի միջամտությունների միջոցով և միջնաժամկետ հեռանկարում քաղաքականության վերջնական նպատակի՝ գների կայունության հետ կայուն ու կանխատեսելի կապ ունի։ Սինգապուրի դոլարը (ՍԴ) կառավարվում է Սինգապուրի հիմնական առևտրային գործընկերների և մրցակիցների արժույթների զամբյուղի նկատմամբ։ Տարբեր արժույթներին կշիռներ են տրվում՝ համաձայն երկրի կարևորության Սինգապուրի միջազգային առևտրային հարաբերություններում (ինչպես ցույց է տրված ստորև), և զամբյուղի կազմը պարբերաբար վերանայվում է՝ առևտրային կառուցվածքների ցանկացած փոփոխություն հաշվի առնելու համար։ ՍԴՄ-ը Սինգապուրի դոլարի համար գործարկում է կառավարվող լողացող ռեժիմ։ Առևտրային կշռված փոխարժեքը, որը հայտնի է որպես «Սինգապուրյան դոլարի անվանական արդյունավետ փոխարժեք» (S$NEER), թույլատրվում է տատանվել քաղաքականության որոշակի միջակայքում, որի մակարդակը և ուղղությունը շուկային հայտարարվում են կիսամյակային (սովորաբար յուրաքանչյուր վեց ամիսը մեկ) պարբերականությամբ։ Քաղաքականության գոտին ապահովում է արտարժույթի շուկաներում կարճաժամկետ տատանումները հաշվի առնելու մեխանիզմ և թույլ է տալիս ճկունություն փոխարժեքի կառավարման հարցում։ Փոխարժեքի քաղաքականության միջակայքը պարբերաբար վերանայվում է ՍԴՄ-ի կողմից՝ ապահովելու համար, որ քաղաքականության միջակայքը համապատասխանի տնտեսության հիմքում ընկած հիմնարարներին։ Փոխարժեքի ընթացքը անընդհատ գնահատվում է յուրաքանչյուր 6 ամիսը մեկ՝ արժույթի արժեքի անհամապատասխանությունը կանխելու համար։ Յուրաքանչյուր վերանայումից հետո ՍԴՄ-ը հրապարակում է Դրամավարկային քաղաքականության հայտարարություն (ԴՔՀ), որը տեղեկատվություն է տրամադրում փոխարժեքի վերջին տատանումների վերաբերյալ և բացատրում է ապագա փոխարժեքի քաղաքականության կանխատեսումները։ ՍԴՄ-ը նաև կհրապարակի ուղեկցող զեկույց՝ «Մակրոտնտեսական ակնարկը», որը մանրամասն տեղեկատվություն է տրամադրում Սինգապուրի տնտեսության մակրոտնտեսական զարգացումների և միտումների գնահատման վերաբերյալ։ MR-ը նպատակ ունի բարելավել շուկայի և հանրության ըմբռնումը դրամավարկային քաղաքականության դիրքորոշման վերաբերյալ։ Քանի որ դրամավարկային քաղաքականության միջանկյալ նպատակը փոխարժեքի ընտրությունն օգտագործում է որպես դրամավարկային քաղաքականության միջանկյալ նպատակ, սա ենթադրում է, որ դրամավարկային քաղաքականությունը որևէ վերահսկողություն չունի ներքին տոկոսադրույքների (և դրամական զանգվածի) նկատմամբ՝ միջազգային տնտեսագիտության մեջ քաղաքականության տրիլեմմա անունով հայտնի ընդհանուր ընդունված հայեցակարգի պատճառով։ Ազատ կապիտալի շարժի համատեքստում, Սինգապուրում տոկոսադրույքները մեծապես որոշվում են օտարերկրյա տոկոսադրույքներով և ներդրողների կողմից Սինգապուրի դոլարի ապագա տատանումների վերաբերյալ սպասումներով։ Սինգապուրի ներքին տոկոսադրույքները սովորաբար ցածր են եղել ԱՄՆ Դաշնային պահուստային համակարգի տոկոսադրույքներից և արտացոլում են Սինգապուրի դոլարի ժամանակի ընթացքում արժևորման միտում ունեցող շուկայական սպասումները։ Փոխարժեքը դարձել է Սինգապուրի տնտեսության համար արդյունավետ հակագնաճային գործիք։ Փոխարժեքի շրջանակի ներդրումից ի վեր անցած քսան տարիների ընթացքում ներքին գնաճը համեմատաբար ցածր էր՝ 1981-ից 2010 թվականներին միջինում կազմելով տարեկան 1.9%։ Երկարատև ցածր գնաճի արդյունքում Սինգապուրում գների կայունության սպասումները տարիների ընթացքում ավելի են ամրապնդվել։ Փոխարժեքի համակարգը նաև ծառայել է կարճաժամկետ անկայունության բացասական հետևանքները իրական տնտեսության վրա մեղմելու համար, միևնույն ժամանակ ապահովելով, որ փոխարժեքը համապատասխանի տնտեսական պայմաններին և հիմնարար ցուցանիշներին։ Փոխարժեքի համակարգի հաջողությունը մեծապես կախված է Սինգապուրի տնտեսական հիմնարարներից, ինչպիսիք են՝ զգուշավոր հարկաբյուջետային քաղաքականությունը, ճկուն ապրանքների և գործոնների շուկաները, առողջ ֆինանսական համակարգը և կայուն ներքին կորպորատիվ հատվածը։ Պարտք Սինգապուրի պարտքերը ՍԴՄ-ի պատասխանատվության տակ են։ 2022 թվականի դրությամբ Սինգապուրի կառավարության պարտքը գերազանցում է երկրի ՀՆԱ-ն մոտ 150%-ով։ Սակայն սրանք զուտ պարտքեր չեն, այլ համախառն արտաքին պարտքեր, որոնք կարելի է վերագրել Սինգապուրի բանկային հատվածի պարտքային պարտավորություններին՝ արտացոլելով երկրի՝ որպես խոշոր համաշխարհային ֆինանսական կենտրոնի կարգավիճակը։ Ըստ էության, Սինգապուրը վարկ է վերցնում ներդրումներ կատարելու, այլ ոչ թե ծախսելու համար։ Հետևաբար, ի տարբերություն այլ երկրների, Սինգապուրը զուտ վարկատու է՝ ոչ մեկի նկատմամբ պարտք չունենալով, և ունի զուտ պարտքի և ՀՆԱ-ի հարաբերակցությունը 0%, որը պահպանվում է գրեթե երեք տասնամյակ՝ 1995 թվականից ի վեր։ Համապատասխանաբար, Սինգապուրը Ասիայի միակ երկիրն է, որն ունի AAA սուվերեն վարկային վարկանիշ բոլոր խոշոր վարկանիշային գործակալություններից։ Տարիներ շարունակ Սինգապուրը Euromoney-ի երկրի ռիսկի (ԵԵՌ) վարկանիշային աղյուսակում աշխարհի առաջատար երկիրն էր՝ ամենաքիչ ռիսկային վարկային վարկանիշով, լինելով ամենաապահով ներդրումային ուղղություններից մեկը։ Երկիրը նաև դասվել է աշխարհի ամենաազատ տնտեսությունների շարքին ՝ «Տնտեսական ազատության ինդեքս»-ի վարկանիշային աղյուսակում։ Սինգապուրի հիմնական առևտրային գործընկերները Թղթադրամների և մետաղադրամների թողարկում 2002 թվականի հոկտեմբերի 1-ին Արժույթի հանձնակատարների խորհրդի հետ միաձուլվելուց հետո, Արժույթի հանձնակատարների խորհուրդը (ԱՀԽ) ստանձնեց արժույթի թողարկման գործառույթը։ ԱՀԽ-ը Սինգապուրում ունի թղթադրամներ և մետաղադրամներ թողարկելու բացառիկ իրավունքը։ Դրանց չափերը, դիզայնը և անվանումները որոշվում են Դրամավարկային քաղաքականության կոմիտեի կողմից՝ կառավարության հաստատմամբ։ Թողարկված թղթադրամներն ու մետաղադրամները երկրի ներսում ունեն օրինական վճարամիջոցի կարգավիճակ բոլոր գործարքների համար՝ թե՛ պետական, թե՛ մասնավոր, առանց սահմանափակման։ 2020 թվականի դեկտեմբերին ԱՀԽ-ը հաստատեց թվային բանկային լիցենզիաներ 4 տեխնոլոգիական հսկաների՝ Grab - Singtel կոնսորցիումի, Ant Group-ի, Sea Group-ի և Greenland Financial կոնսորցիումի համար։ Grab-Singtel-ին և Sea Group-ին շնորհվեցին թվային լիարժեք բանկային գործունեության լիցենզիաներ, իսկ Ant Group-ին և Greenland Financial-ին՝ թվային մեծածախ բանկային գործունեության լիցենզիաներ։ 2021 թվականի մայիսին հայտարարվեց Սինգապուրի PayNow և Թաիլանդի PromptPay համակարգերի միջև գումար փոխանցելու հնարավորության մասին։ Ռազմավարական նախաձեռնություններ ԱՍԵԱՆ-ի ֆինանսական նորարարությունների ցանց ԱՍԵԱՆ-ի ֆինանսական նորարարությունների ցանցը (ՖՆՑ) ոչ առևտրային կազմակերպություն է, որը հիմնադրվել է Սինգապուրի դրամավարկային մարմնի (ՍԴՄ), ԱՍԵԱՆ-ի բանկիրների ասոցիացիայի (ABA) և Համաշխարհային բանկի խմբի անդամ Միջազգային ֆինանսական կորպորացիայի (IFC) կողմից 2018 թվականին։ AFIN-ը 2018 թվականին գործարկեց Application Programming Interface Exchange (ԱՊԻԷ)-ը, որը գլոբալ ֆինտեխ շուկա և կարգավորող «sandbox» է։ Ասիական թվային ֆինանսների ինստիտուտ Ասիական թվային ֆինանսների ինստիտուտը (ԱԹՖԻ) հետազոտական ինստիտուտ է, որը նպատակ ունի բարելավել թվային ֆինանսների ոլորտում կրթությունը, հետազոտությունները և ձեռներեցությունը։ AIDF-ը Սինգապուրի դրամավարկային վարչության, Ազգային հետազոտական հիմնադրամի և Սինգապուրի ազգային համալսարանի (ՍԱՀ) համագործակցության արդյունք է և ստեղծվել է 2021 թվականին։ Գլոբալ ֆինանսների և տեխնոլոգիաների ցանց (GFTN) Գլոբալ ֆինանսների և տեխնոլոգիաների ցանցը (ԳՖՏՑ) ստեղծվել է Սինգապուրի դրամավարկային վարչության կողմից՝ Սինգապուրի ֆինտեխ էկոհամակարգի գլոբալ ընդլայնմանը ծառայելու համար։ Ռավի Մենոնը ՝ ՍԴՄ-ի նախկին կառավարիչ տնօրենը, նշանակվում է ԳՖՏՑ-ի նախագահ։ GFTN-ը փոխարինում և հենվում է Elevandi-ի վրա, որը Սինգապուրի դրամավարկային մարմնի կողմից 2021 թվականի օգոստոսին ստեղծված ոչ առևտրային կազմակերպություն է՝ պետական և մասնավոր հատվածների միջև ակտիվ և բաց երկխոսություն խթանելու, համաշխարհային թվային տնտեսությունում ֆինանսական տեխնոլոգիաների (FinTech) հետագա զարգացման համար։ GFTN-ը կշարունակի գործել որպես ոչ առևտրային կազմակերպություն և կհամագործակցի ՍԴՄ-ի հետ՝ վճարումների, ակտիվների տոկենիզացիայի, արհեստական բանականության և քվանտային տեխնոլոգիաների ոլորտում արդյունաբերական և քաղաքականության վերաբերյալ երկխոսությունների շուրջ։ Նեքսուս նախագիծ Միջազգային հաշվարկների բանկը 2024 թվականի հունիսի 30-ին պայմանագիր է կնքել Մալայզիայի Կենտրոնական բանկի, Թաիլանդի բանկի, Bangko Sentral ng Pilipinas-ի, Սինգապուրի դրամավարկային վարչության և Հնդկաստանի պահուստային բանկի հետ՝ որպես Project Nexus-ի հիմնադիր անդամ, որը մանրածախ միջսահմանային վճարումները հնարավոր դարձնելու համար նախատեսված բազմակողմ միջազգային նախաձեռնություն է։ Ինդոնեզիայի բանկը ներգրավված է որպես հատուկ դիտորդ։ Հարթակը, որը նախատեսվում է գործարկել մինչև 2026 թվականը, կկապի անդամ երկրների ներքին արագ վճարային համակարգերը։ Սինգապուրի ֆինանսական տեխնոլոգիաների փառատոն Սինգապուրի ֆինանսական տեխնոլոգիաների փառատոնը (ՍՖՏՓ) ամեն տարի կազմակերպվում է MAS-ի, Elevandi-ի և Սինգապուրի բանկերի ասոցիացիայի կողմից՝ Constellar-ի հետ համատեղ՝ աշխարհի տարբեր ֆինանսական տեխնոլոգիաների համայնքները միմյանց հետ կապելու համար։ Ֆինանսական հաստատությունների կիբերանվտանգություն 2024 թվականի սեպտեմբերի 18-ին Սինգապուրի բանկերի ասոցիացիայի (ՍԲԱ) հետ համատեղ հայտարարության մեջ ՍԴՄ-ը հայտարարեց, որ Սինգապուրի բանկերը աստիճանաբար պահանջելու են, որ հաճախորդները օգտագործեն SingPass դեմքի ստուգում՝ իրենց թվային տոկենները տեղադրելիս իրենց ինքնությունը ստուգելու համար, որպեսզի ավելի լավ պաշտպանեն սպառողներին առցանց խարդախություններից։ Ասիայի անցումային գործընկերության ֆինանսավորում Ասիայի անցումային գործընկերության ֆինանսավորումը (FAST-P) իրականացվել է ՍԴՄ-ի կողմից որպես արձանագրություն, որը նախատեսված է ինչպես մասնավոր-հանրային գործընկերությունները միավորելու համար ՝ ածխածնազրկման, այնպես էլ կլիմայի փոփոխության նկատմամբ դիմադրողականության ոլորտում, և առաջին անգամ հանրությանը ներկայացվել է COP28- ում։ Կլիմայի փոփոխության դեմ պայքարի համաշխարհային գագաթնաժողովում Սինգապուրի ավագ նախարարը և ազգային անվտանգության համակարգող նախարարը՝ ՍԴՄ-ի աջակցությամբ, նախագիծը առաջին անգամ ներկայացրեցին բացման խոսքի ժամանակ։ Այդ ժամանակվանից ի վեր, տարածաշրջանի համար ընդհանուր նպատակների ցուցադրմամբ, Ավստրալիայի վարչապետ Ալբանեզը 2024 թվականի դեկտեմբերին այդ նախաձեռնությանը հատկացրեց երկրի SEAIFF (Հարավարևելյան Ասիայի ներդրումային ֆինանսավորման գործիք) 2 միլիարդ դոլարի ներդրումից առաջինը։ FAST-P-ի հիմնական նպատակները շարունակում են մնալ անկայուն համարվող կանաչ ենթակառուցվածքների ձեռնարկությունների ռիսկերի նվազեցման խթանումը և կայուն նորարարությունների խթանման համար նախկինում սահմանափակ ֆինանսավորմամբ նախագծերի զգալի աջակցությունը 5 միլիարդ ԱՄՆ դոլարի ֆինանսավորման նպատակային ծրագրով։ Պարտքային ֆինանսավորման հիմնական գործընկերների թվում են Pentagreen Capital-ը և դրա դուստր ձեռնարկությունները ՝ HSBC-ն ու Temasek-ը, ինչպես նաև անդամ կազմակերպությունների մտադրությունների մասին հայտարարություններըև դրանց հաջորդող փոխըմբռնման հուշագրերը։ Անդամ կազմակերպությունները ներառում են Ասիական զարգացման բանկից (ԱԶԲ) և Միջազգային ֆինանսական կորպորացիայից (ՄՖԿ) մինչև «Մարդկանց և մոլորակի համար գլոբալ էներգետիկ դաշինքը» (ՄՄՀԳԷԴ) որոնք կենտրոնանում են էներգետիկայի, էլեկտրական տրանսպորտային միջոցների և ջրի և թափոնների կառավարման վերականգնվող ենթակառուցվածքների ոլորտների վրա՝ եռակի մոտեցմամբ մինչև կանաչ ներդրումներ, էներգետիկ անցում և մաքուր տեխնոլոգիաներ: Տես նաև Կենտրոնական բանկերի ցանկ Բաց ֆինանսներ Ծանոթագրություններ Արտաքին հղումներ Monetary Authority of Singapore