OPCVM conforme à la directive européenne
Présentation succincte

Action " C "
FR0010177899
Action " D "
FR0010202663
Action Crédit Coopératif Agir UNICEF (AU)
FR0010222281
Dénomination : Choix solidaire
Forme juridique : SICAV de droit français
Compartiment-nourricier : Sans objet
Société de gestion par délégation : Ecofi Investissements
Autres délégataires : sans objet
Dépositaire : Crédit coopératif
Conservateurs : Crédit agricole titres (valeurs mobilières)
Crédit coopératif (actifs monétaires)
Délégataire(s)
Gestion comptable : GIE USCC (" Union des sociétés du Crédit coopératif ")
Commissaire aux comptes : KPMG
Commercialisateur : Groupe Crédit coopératif
Information concernant les placements et la gestion
Classification : OPCVM diversifié
OPCVM d'OPCVM : Inférieur à 10 % de l'actif
Objectif de gestion
La SICAV a pour objectif de battre son indicateur de référence (Livret A + 1,50 %) par une allocation diversifiée en actions et produits de taux sélectionnés en considération de critères éthiques.
Indicateur de référence
L'indicateur de référence servant d'étalon à la gestion du portefeuille est le taux de rémunération brut du Livret A majoré de 1,50 %. Toutefois, le portefeuille est largement diversifié et directement exposé aux principaux risques des marchés financiers. La performance effective de la SICAV évolue donc de façon très différente de celle d'un placement à taux fixe.
Stratégie d'investissement
La SICAV est investie de manière très diversifiée en actions et obligations internationales (y compris françaises) négociées sur les principales places boursières des pays membres de l'OCDE et situés en Europe continentale. Les produits des taux, investis en direct ou via des parts en actions d'OPCVM, représentent au minimum 65 % du portefeuille. Les titres éligibles peuvent indifféremment être représentatifs de dettes publiques (Etats et collectivités locales) comme de dettes privées. Dans ce cas, les émissions non notées ou ayant une note inférieure à " BBB - " ne sont pas éligibles à l'actif de la SICAV. Les investissements et actions ne peuvent représenter plus de 35 % du portefeuille. Ils portent soit sur des actions cotées (grandes et moyennes capitalisations boursières), soit sur des actions non cotées d'émetteurs solidaires.
Tous les investissements en portefeuille résultent d'un processus de sélection des émetteurs privés dénommé " filtre éthique ", qui s'appuie sur l'approche développée par l'agence de notation extra-financière française VIGEO. Au-delà du filtre, la gestion du portefeuille est réalisée de manière discrétionnaire.
Au sein de la SICAV Choix solidaire, la priorité est donnée aux émetteurs particulièrement respectueux de la gestion des ressources humaines, de l'environnement et des relations clients-fournisseurs.
La SICAV a pour particularité de contribuer à la dotation en moyens financiers de personnes morales françaises ou européennes non cotées ayant la qualité d'acteur solidaire. Il peut s'agir notamment d'organismes distribuant du microcrédit, d'entreprises qui privilégient la réinsertion de personnes handicapées ou en situation de grande exclusion, ou encore de maisons de retraites à but non lucratif. Ces investissements solidaires représentent en permanence entre 5 % et 10 % du portefeuille ; la part des émetteurs représente quant à elle au moins 5 % de l'encours de la SICAV.
L'OPCVM peut également intervenir sur des instruments financiers à terme (notamment opérations d'échange de devises). Le gérant peut prendre des positions en couverture dans la limite de 100 % de l'actif au maximum. Ces interventions sont destinées à faire face au risque de taux en couverture, au risque actions dans les zones géographiques où le portefeuille est exposé et au risque de change en couverture.
Pour la gestion de sa trésorerie, la SICAV aura recours à des dépôts, des emprunts d'espèces, des opérations d'acquisition et de cession temporaire de titres, et des parts et actions d'OPCVM français, coordonnés ou non, classés dans les catégories " Monétaires euro " et " Obligations et autres TCN libellés en euros ", gérés ou promus par Ecofi Investissements.
Profil de risque
Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés.
Risques significatifs :
- le risque de taux : risque d'une baisse de la valeur des obligations, et donc du portefeuille, provoquée par une augmentation des taux d'intérêt ;
- le risque actions : risque d'une baisse de la valeur du portefeuille en raison de la détérioration des marchés actions ;
- risque de perte de capital : l'OPCVM ne bénéficie d'aucune garantie ni protection. Il se peut donc que le capital investi ne soit pas intégralement recouvré lors du rachat.
Risques accessoires :
- risque de liquidité : risque de ne pouvoir obtenir à brefs délais le rachat des instruments figurant en portefeuille, soit parce que ces instruments sont négociés sur un marché peu actif, soit parce qu'ils ne sont pas cotés. Les titres émis par les acteurs du monde solidaire se caractérisent généralement par leur faible liquidité ;
- risque de change : impact des variations des taux de change entre l'euro (devise dans laquelle l'OPCVM valorise ses actifs) et les monnaies étrangères utilisées.
Pour plus de détails sur les risques, il convient de se reporter aux mentions contenues dans la note détaillée de l'OPCVM.
Garantie ou protection : néant.
Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type
La SICAV s'adresse aux investisseurs de toutes natures : personnes physiques (en direct ou via un FCPE), personnes morales (entreprises, associations, institutionnels...), qui souhaitent disposer d'un support d'investissement collectif largement diversifié, investissement auprès d'émetteurs solidaires.
L'action Crédit coopératif Agir UNICEF (AU) s'adresse à tous souscripteurs, plus particulièrement à ceux qui sont soucieux de participer au financement des actions de l'UNICEF.
Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans cet OPCV dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, vous devez tenir compte de votre patrimoine personnel, de vos besoins actuels et à 2 ans de terme mais également de votre souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment vos investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques du présent OPCVM.
La durée de placement recommandée est de 2 ans minimum.
Information sur les frais, commissions et la fiscalité
Frais et commissions
Commissions de souscription et de rachat
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l'investisseur ou diminuer le prix de remboursement.
Les commissions acquises à l'OPCVM servent à compenser les frais supportés par l'OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc.

FRAIS À LA CHARGE DE L'INVESTISSEUR prélevés lors des souscriptions et des rachats
Commission de souscription non acquises à l'OPCVM
ASSIETTE : Valeur liquidative x nombre d'actions
TAUX barème : 1,00 % (maximum)
FRAIS À LA CHARGE DE L'INVESTISSEUR prélevés lors des souscriptions et des rachats
Commission de souscription acquise à l'OPCVM
ASSIETTE : Valeur liquidative x nombre d'actions
TAUX barème : Néant
FRAIS À LA CHARGE DE L'INVESTISSEUR prélevés lors des souscriptions et des rachats
Commission de rachat non acquise à l'OPCVM
ASSIETTE : Valeur liquidative x nombre d'actions
TAUX barème : Néant
FRAIS À LA CHARGE DE L'INVESTISSEUR prélevés lors des souscriptions et des rachats
Commission de rachat acquise à l'OPCVM
ASSIETTE : Valeur liquidative x nombre d'actions
TAUX barème : Néant
Les frais de fonctionnement et de gestion
Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l'OPCVM, à l'exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d'intermédiation (courtage, impôts de Bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.
Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s'ajouter :
- des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l'OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l'OPCVM ;
- des commissions de mouvement facturées à l'OPCVM ;
- une part des revenus des opérations d'acquisition et cession temporaires de titres facturées à l'OPCVM aux conditions de marché.
Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à l'OPCVM, se reporter à la partie B du prospectus simplifié.

FRAIS FACTURÉS À L'OPCVM
Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais, hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d'investissement)
ASSIETTE : Actif net
TAUX barème : 0,90 % TTC (maximum)
FRAIS FACTURÉS À L'OPCVM
Commission de surperformance
ASSIETTE : Actif net
TAUX barème : Néant
Régime fiscal
La société de gestion ne reçoit aucune prestation en nature (soit commissions) de la part des intermédiaires avec lesquels elle travaille dans le cadre de son activité de gestion de portefeuille pour compte de tiers.
Le passage d'une catégorie d'actions à l'autre est soumise au régime fiscal des plus ou moins-values.
Les opérations d'acquisition et cession temporaire de titres sont réalisées aux conditions de marché ; la société de gestion ne percevant pas de rémunération à ce titre.
Pour toute information complémentaire, les souscripteurs peuvent se rapporter au rapport annuel de l'OPCVM.
Informations d'ordre commercial
Conditions de souscription et de rachat
La centralisation des ordres est effectuée à 11 h 30, chaque jour de Bourse à Paris par le dépositaire :
Crédit coopératif
BP 211, 33, rue des Trois-Fontanot
92002 Nanterre Cedex
Service titres, tél. : 01-47-24-85-66.
Toutefois, l'OPCVM ne fait l'objet d'aucune centralisation des ordres de souscription et de rachat lors des jours fériés légaux en France.
Les ordres sont exécutés à cours inconnu, c'est-à-dire sur la base de la première valeur liquidative établie après l'exécution.
Les souscriptions doivent être intégralement libérées le jour de l'exécution de l'ordre correspondant. Elles peuvent être effectuées en numéraire et/ou par apport de valeurs mobilières. Les apports en nature ne peuvent comporter que les titres, valeurs ou contrats admis à composer l'actif de l'OPCVM. Toutefois, la société de gestion par délégation a le droit de refuser les valeurs proposées - même si elles sont éligibles à l'actif de l'OPCVM - et, à cet effet, dispose d'un délai de 7 jours - à partir de leur transfert complet auprès du dépositaire - pour faire connaître sa décision. En cas d'acceptation, les apports sont évalués conformément aux règles d'évaluation applicables au calcul de la valeur liquidative. La souscription est alors réalisée sur la base de la première valeur liquidative suivant l'acceptation des valeurs concernées.
Les actions sont fractionnées et exprimées en millièmes d'action.
La première souscription ne peut être inférieure à une action.
Date de clôture de l'exercice
Les comptes annuels sont arrêtés le dernier jour de Bourse de chaque mois de décembre.
Affectation du résultat
Les revenus distribuables sont distribués annuellement aux détenteurs d'actions " D " et capitalisés pour les titulaires d'actions " C ".
Les revenus distribuables des actions de partage Crédit coopératif Agir UNICEF (AU) sont pour moitié capitalisés et pour moitié distribués annuellement sous forme de don en espèce au profit de l'UNICEF.
Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative
La valeur liquidative est établie quotidiennement chaque jour de Bourse à Paris. Quand le jour d'établissement de la valeur liquidative est un jour férié en France, la valeur liquidative est calculée le jour ouvré immédiatement précédent et porte la date dudit jour férié. Dans ce cas, la valeur liquidative intègre alors les intérêts courus jusqu'au dernier jour férié compris.
En outre, la valorisation de l'OPCVM peut ne pas être effectuée lorsqu'une majorité de lignes du portefeuille n'a pu être cotée du fait de la fermeture des marchés financiers sur lesquels ces titres sont négociés.
Lieu et modalités de publication ou de communication
de la valeur liquidative
La valeur liquidative est disponible auprès de la société de gestion, du dépositaire et du commercialisateur, notamment sur le site www.ecofi.fr.

Devise de libellé des parts
LIBELLÉ : Action " C "
CODE ISIN : FR0010177899
AFFECTATION des revenus : Capitalisation
DEVISE : euros
SOUSCRIPTEURS concernés : Tous souscripteurs
FRACTIONNEMENT : En millièmes
PREMIÈRE SOUSCRIPTION minimale : 1 action
VALEUR d'origine (en euros): 10 000 (+)
LIBELLÉ : Action " D "
CODE ISIN : FR0010202663
AFFECTATION des revenus : Distribution
DEVISE : euros
SOUSCRIPTEURS concernés : Tous souscripteurs
FRACTIONNEMENT : En millièmes
PREMIÈRE SOUSCRIPTION minimale : 1 action
VALEUR d'origine (en euros): 50
LIBELLÉ : Action crédit coopératif Agir UNICEF (AU)
CODE ISIN : FR0010222281
AFFECTATION des revenus : Capitalisation et distribution
DEVISE : euros
SOUSCRIPTEURS concernés : Tous souscripteurs soucieux de participer au financement des actions de l'UNICEF
FRACTIONNEMENT : En millièmes
PREMIÈRE SOUSCRIPTION minimale : 1 action
VALEUR d'origine (en euros): 50
(+) La valeur nominale des actions de la SICAV a été divisée par " 200 " en date du 5 avril 2005.
Date de création
Cet OPCVM a été agréé par la commission des opérations de Bourse le 1er février 2000.
Il a été créé le 1er mars 2000.
Informations supplémentaires
Le prospectus complet de l'OPCVM et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d'une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de la société de gestion :
Ecofi Investissements. - Service clients
48, rue Notre-Dame-des-Victoires, 75002 Paris
Tél. : 01-44-88-39-00, télécopie : 01-44-88-39-29,
mail : contactecofi.fr .
La procédure élaborée par la société de gestion en matière de " politique de vote " en vertu de l'article 322.75 du règlement général de l'AMF peut être obtenue sur simple demande à l'adresse ci-dessus.
Si nécessaire, des informations supplémentaires peuvent être obtenues auprès de la société de gestion Ecofi Investissements et plus particulièrement auprès du service clients.
Date de publication du prospectus : 20 septembre 2005.
Le site de l'autorité des marchés financiers ( www.amf-france.org ) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l'ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs.
Ce présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription.