COMPAGNIE FINANCIERE LAZARD FRERES Société par actions simplifiée au capital de 55 000 000 euros Siège social : 175 boulevard Haussmann 75008 PARIS 542 104 815 R.C.S. Paris A . — Comptes consolidés au 31 décembre 2020 I. — BILAN AU 31/12/2020 ( En milliers d ’ euros) ACTIF Notes 2020 2019 OPERATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILEES 2.1, 2.2.1 1 079 380 1 184 716 Caisse, Banque centrales, C.C.P. 1 053 239 1 125 433 Créances sur les établissements de crédit 26 142 59 283 - A vue 16 141 54 283 - A terme 10 000 5 000 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE 2.3.1 94 877 77 342 Autres concours à la clientèle 81 729 68 840 Comptes ordinaires débiteurs 13 147 8 502 OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES A REVENU FIXE 2.4 94 909 95 861 Obligations et autres titres à revenu fixe 44 818 53 317 Actions et autres titres à revenu variable 50 091 42 544 PARTICIPATIONS, PARTS DANS LES ENTREPRISES LIEES ET AUTRES TITRES DETENUS A LONG TERME 2.4 676 579 IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES 2.5 49 792 41 327 ECARTS D ’ ACQUISITION 0 0 AUTRES COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS 2.6 70 654 67 395 TOTAL GENERAL 1 390 288 1 467 220 PASSIF Notes 2020 2019 OPERATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILEES 22 125 1 655 Banques centrales, C.C.P. 2.1 220 192 Dettes envers les établissements de crédit 2.2.2 21 905 1 463 - A vue 21 905 1 463 - A terme 0 0 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE 2.3.3 1 063 746 1 178 657 Comptes d ’ épargne à régime spécial 136 384 135 468 - A vue 136 384 135 468 - A terme 0 0 Autres dettes 927 362 1 043 189 - A vue 922 313 1 038 065 - A terme 5 049 5 124 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE 2.7 0 0 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 0 0 AUTRES COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS 2.6 96 568 86 549 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 2.8 27 864 21 655 INTERETS MINORITAIRES 1 0 CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE 179 984 178 703 Capital souscrit 2.9 55 000 55 000 Prime d ’ émission 2.9 0 0 Réserves consolidées et autre (+ / -) 2.9 89 353 93 691 Résultat de l ’ exercice (+ / -) 2.9 35 631 30 012 Acompte sur dividendes 2.9 0 0 TOTAL GENERAL 1 390 288 1 467 220 Hors-bilan (Note 2.10) 2020 2019 ENGAGEMENTS DONN E S Engagements de financement : Engagements en faveur de la clientèle 4 690 81 Engagements de garantie : Engagements d ’ ordre de la clientèle 2 238 2 293 Engagements envers les fonds de garantie des dépôts et de résolution 632 566 Engagements sur titres : Autres engagements donnés 0 0 ENGAGEMENTS RE C US Engagements de financement : Engagements reçus d ’ établissements de crédit 10 000 15 000 Engagements de garantie : Engagements reçus d ’ établissements de crédit 0 0 Engagements sur titres : Autres engagements reçus 0 0 II. – COMPTE DE RESULTAT AU 31/12/2020 (En milliers d ’ euros) Notes 2020 2019 INT E R E TS ET PRODUITS ASSIMIL E S 1 286 1 230 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 117 15 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 1 169 1 215 Intérêts et produits assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe 0 0 INT E R E TS ET CHARGES ASSIMIL E ES -5 389 -5 155 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit -5 380 -5 116 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle -9 -39 Intérêts et charges assimilées sur obligations et autres titres à revenu fixe 0 0 REVENUS DES TITRES A REVENU VARIABLE 2.11 259 334 COMMISSIONS (produits) 2.12 230 103 209 984 COMMISSIONS (charges) 2.12 -3 718 -3 883 GAINS OU PERTES SUR OP E RATIONS DES PORTEFEUILLES DE N E GOCIATION 4 565 5 365 Gains ou pertes sur opérations sur titres de transaction 205 1 163 Gains ou pertes sur opérations de change 4 360 4 202 Gains ou pertes sur opérations sur instruments financiers 0 0 GAINS OU PERTES SUR OP E RATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT ET ASSIMIL E S 2.13 2 081 2 204 AUTRES PRODUITS D ’ EXPLOITATION BANCAIRE 2.14 13 759 14 728 AUTRES CHARGES D ’ EXPLOITATION BANCAIRE 2.15 -47 057 -39 936 PRODUIT NET BANCAIRE 195 888 184 871 CHARGES G E N E RALES D ’ EXPLOITATION -140 357 -135 220 Frais de personnel 2.16 -89 373 -82 379 Autres frais administratifs 2.17 -51 060 -53 261 Dotations aux provisions pour risques et charges 2.18 0 -54 Reprises des provisions pour risques et charges 2.18 76 475 DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS SUR IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES 2.5 -4 983 -4 987 R E SULTAT BRUT D ’ EXPLOITATION 50 548 44 664 CO U T DU RISQUE 2.19 0 0 R E SULTAT D ’ EXPLOITATION 50 548 44 664 GAINS OU PERTES SUR ACTIFS IMMOBILIS E S 2.20 10 -19 R E SULTAT COURANT AVANT IMP O T 50 558 44 645 R E SULTAT EXCEPTIONNEL 2.21 -127 -166 IMP O T SUR LES B E N E FICES -14 799 -14 466 DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS DES ECARTS D ’ ACQUISITION 0 0 INTERETS MINORITAIRES -1 0 R E SULTAT NET PART DU GROUPE 35 631 30 012 RESULTAT PAR ACTION (en euros) 71,26 60,02 III. – ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES 1. Principes comptables et méthodes d ’ évaluation 1.1. Principes généraux Conformément à l ’ article 4111-01 du livre IV au Titre 1 du règlement 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables, les comptes consolidés de la Compagnie Financière Lazard Frères sont établis et présentés conformément aux dispositions du règlement n° 99.07 du 24 novembre 1999 du Comité de la Réglementation Comptable modifié par les règlements n° 00.04 du 4 juillet 2000 et n° 00.08 du 7 décembre 2000 du Comité de la Réglementation Comptable, dans le respect des principes comptables généralement admis en France. 1.2. Faits significatifs de l ’ exercice En 2020, dans le contexte exceptionnel de la pandémie de Covid-19, l ’ ensemble des sociétés du groupe Compagnie Financière Lazard Frères ont mis en œuvre les mesures organisationnelles permettant d ’ assurer la continuité de leur activité, en conformité avec les mesures de confinement, d ’ obligation de télétravail ainsi que de couvre-feu imposées par le Gouvernement. En septembre 2020, la Compagnie Financière Lazard Frères et sa filiale Lazard Frères Banque ont déménagé au 175 boulevard Haussmann. Des travaux de rénovation de l ’ immeuble du 119/121 boulevard Haussmann, dont le groupe Compagnie Financière Lazard Frères est propriétaire, ont débuté au 4 ème trimestre 2020. Ces travaux se poursuivront en 2021 et 2022, un bail en l ’ état futur d ’ achèvement ayant été signé avec un futur preneur. 1.3. Evénements post-clôture Néant 1.4. Détermination du périmètre de consolidation Le périmètre regroupe les comptes de la compagnie financière et de ses principales filiales significatives : Lazard Frères Banque Lazard Frères Gestion S.C.I 10 Avenue Percier LFG-Courtage Haussmann Percier 1.5. Méthode de consolidation Les sociétés retenues dans le périmètre de consolidation qui sont sous contrôle exclusif de la Compagnie Financière Lazard Frères et qui se situent dans le prolongement de son activité sont consolidées selon la méthode de l ’ intégration globale, ce qui est le cas de toutes les sociétés faisant partie du périmètre de consolidation. Cette méthode consiste à substituer à la valeur au bilan des titres de participation tous les éléments d ’ actif et de passif des sociétés consolidées après élimination des comptes intergroupe et à déterminer les droits des actionnaires minoritaires dans les résultats et dans la situation nette. Les comptes consolidés de la Compagnie Financière Lazard Frères incluent une entité ad hoc dénommée Société En Participation. Le résultat de cette entité remonte dans les comptes sociaux des membres sous la forme d ’ une quote-part de résultat sur opérations faites en commun. Afin que la présentation des comptes consolidés reflète plus fidèlement la réalité économique, les quotes-parts de résultat dans la Société En Participation détenues par les sociétés du groupe sont remplacées par leur quote-part de recettes et de charges. Corrélativement, les opérations réciproques sont éliminées. En liaison avec cette présentation des charges et des recettes de la Société En Participation dans le compte de résultat, les comptes de bilan de la Société En Participation sont intégrés dans les comptes consolidés de la Compagnie Financière Lazard Frères. 1.6. Date de clôture L ’ ensemble des sociétés consolidées clôturent leur exercice le 31 décembre. 1.7. Conversion des opérations en devises Les éléments d ’ actifs, de passifs et de hors-bilan libellés en devise sont, conformément à l ’ article 2722-1 du règlement de l ’ Autorité des normes comptables n° 2014-07, convertis aux cours de marché en vigueur à la clôture de l ’ exercice. De même, les positions de change actives et passives en devises sont réévaluées au cours en vigueur à la clôture de l ’ exercice, et les profits ou pertes ainsi dégagés sont inclus dans les produits ou charges de l ’ exploitation bancaire. Les produits et charges effectivement perçus ou payés en devises sont convertis en euros au cours de cession ou d ’ acquisition de ces devises. Les différences de parité (écarts de conversion), constatées d ’ un exercice à l ’ autre et calculées sur la base des capitaux propres à l ’ ouverture de l ’ exercice, figurent dans les capitaux propres à la ligne réserves consolidées. 1.8. Opérations avec la clientèle Les opérations avec la clientèle sont inscrites au bilan à leur valeur nominale. Les créances sur la clientèle sont classées en créances douteuses lorsqu ’ elles présentent un risque de crédit avéré au sens de l ’ article 2211-2 du règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables. Un risque de crédit est avéré lorsque le recouvrement de ces créances est devenu incertain, ou que celles-ci présentent des échéances impayées depuis plus de trois mois (plus de six mois concernant les crédits immobiliers). Le classement s ’ effectue en application du principe de contagion. Les créances douteuses font l ’ objet individuellement de provisions pour dépréciation, par dotation au compte de résultat, destinées à traduire l ’ amoindrissement de la valeur des créances concernées. Lorsque les créances douteuses figurent dans cette catégorie comptable depuis plus d ’ un an, ou qu ’ une déchéance du terme a été prononcée, il est procédé à un transfert de celles-ci en encours douteux compromis. Les intérêts ne sont dès lors plus comptabilisés. Les encours douteux compromis sont sortis des actifs par la contrepartie d ’ un compte de perte lorsque le caractère irrécouvrable de ceux-ci est confirmé. 1.9. Portefeuille Titres Les titres du marché interbancaire, les titres de créances négociables et les valeurs mobilières sont, conformément aux dispositions du Livre II Titre 3 du règlement de l ’ Autorité des normes comptables n° 2014-07, classés en titres de transaction, titres de placement, titres de l ’ activité de portefeuille, titres d ’ investissement, titres de participation ou parts dans les entreprises liées et répartis selon qu ’ il s ’ agit d ’ effets publics et valeurs assimilées, d ’ obligations et autres valeurs à revenu fixe ou d ’ actions et autres titres à revenu variable. 1.10. Titres de transaction Sont classés dans cette catégorie les titres acquis ou vendus avec l ’ intention de les revendre ou de les racheter à court terme. Ils suivent les règles de présentation et de valorisation des titres de transaction jusqu ’ à leur sortie du bilan par cession, remboursement intégral, ou passage en perte. Les titres sont enregistrés pour leur prix d ’ acquisition coupon couru à l ’ achat inclus et frais exclus. Ils sont évalués à chaque arrêté comptable au prix de marché le plus récent et les variations de valeur positives et négatives sont directement portées au compte de résultat. 1.11. Titres de placement Sont classés en titres de placement les titres qui ne sont inscrits ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d ’ investissement, ni parmi les titres visés au chapitre 5 du Titre 3 du règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables. Le prix de revient des titres de placement est calculé selon la méthode du coût unitaire moyen pondéré. Les titres de placement sont enregistrés pour leur prix d ’ acquisition, hors frais et coupon couru sur achat éventuels. Ils sont évalués à chaque arrêté comptable sur la base du cours le plus récent pour les titres cotés et sur la base de leur valeur probable de négociation pour les titres non cotés. Seules les moins-values latentes, calculées ligne par ligne, sont portées au compte de résultat, sous la forme de dotation aux provisions pour dépréciation. En outre, les gains latents provenant des couvertures prenant la forme d ’ achat ou de vente d ’ instruments financiers à terme, sont pris en compte pour le calcul des dépréciations. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. 1.12. Titres d ’ investissement Sont classés en titres d ’ investissement les titres à revenu fixe acquis avec l ’ intention manifeste de les conserver jusqu ’ à l ’ échéance. Cette intention s ’ appuie sur la capacité de financement nécessaire pour continuer à détenir ces titres jusqu ’ à l ’ échéance tout en n ’ étant soumis à aucune contrainte existante, juridique ou autre, qui pourrait remettre en cause cette intention initiale de détention jusqu ’ à l ’ échéance. Ils sont enregistrés pour leur prix d ’ acquisition, hors frais d ’ achat. L ’ écart entre le prix d ’ entrée et la valeur d ’ acquisition (surcote ou décote) est rapporté au compte de résultat sur la durée résiduelle des titres concernés selon la méthode actuarielle. Lorsque la situation financière des émetteurs le justifie, une provision pour dépréciation est constituée. 1.13. Titres de l ’ activité de portefeuille Sont classés en titres de l ’ activité de portefeuille, les actions et autres titres à revenu variable acquis en vue d ’ en retirer à moyen terme un gain en capital, sans exercer une influence notable dans la gestion opérationnelle des sociétés émettrices. Ils sont enregistrés à leur prix d ’ acquisition, frais d ’ achat exclus. A chaque arrêté, ils sont évalués sur la base du cours le plus récent pour les titres cotés et sur la base de leur valeur probable de négociation pour les titres non cotés. Les moins-values latentes, calculées ligne par ligne donnent lieu à une provision pour dépréciation, les plus-values latentes n ’ étant pas rapportées au compte de résultat. 1.14. Titres de participation et parts dans les entreprises liées Ces deux catégories rassemblent des actions et autres titres à revenu variable acquis dans l ’ intention de les détenir durablement et permettant d ’ exercer une influence sur les sociétés émettrices des titres ou d ’ en assurer le contrôle. Les parts dans les entreprises liées regroupent spécifiquement les sociétés consolidées par intégration globale. Ils sont enregistrés à leur prix d ’ acquisition, frais d ’ achat exclus. A chaque arrêté, ils sont évalués sur la base du cours le plus récent pour les titres cotés et sur la base de leur valeur probable de négociation pour les titres non cotés. Les moins-values latentes, calculées ligne par ligne ne donnent lieu à une provision pour dépréciation que dans la mesure où elles revêtent un caractère irréversible, les plus-values latentes n ’ étant pas rapportées au compte de résultat. 1.15. Immobilisations Les immobilisations incorporelles et corporelles sont enregistrées, conformément au règlement CRC 04-06, à leur coût d ’ acquisition ou à leur valeur d ’ apport. Elles sont amorties conformément au règlement CRC 02-10 sur leur durée probable d ’ utilisation. 1.16. Provisions pour risques et charges Les provisions pour risques et charges enregistrées au bilan au 31/12/2020 comprennent principalement des provisions pour charges de personnel qui couvrent des engagements futurs de rémunération. 1.17. Instruments financiers à terme Les opérations de change à terme ne sont pas conclues à titre de couverture et, conformément à l ’ article 2722-1 du règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables, leur évaluation de fin de mois est faite sur la base du cours à terme applicable à la durée restant à courir de la devise concernée. Les charges et produits relatifs aux contrats d ’ échange de taux d ’ intérêts qualifiés de couverture sont comptabilisés prorata temporis, pour leur montant net déterminé pour chaque contrat. Les charges et produits relatifs aux autres contrats suivent le même principe de comptabilisation, mais chaque position ouverte est, en outre, évaluée à son prix de marché et les pertes latentes éventuellement constatées font l ’ objet d ’ un provisionnement. Les gains latents ne sont pas comptabilisés. Les positions ouvertes sont déterminées opération par opération sauf en ce qui concerne les contrats d ’ échange de taux d ’ intérêts où elles sont constituées sur la base d ’ ensembles homogènes tels que définis par le règlement n° 2014-07 du 26 novembre 2014 de l ’ Autorité des normes comptables. 1.18. Autres produits et charges d ’ exploitation bancaire Conformément à l ’ article 1123-2 postes 12 et 13 du règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables et à l ’ instruction n° 2000-11 de l ’ Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, les charges refacturées et les produits rétrocédés sont compris dans les autres produits et charges d ’ exploitation bancaire. 1.19. Intégration fiscale La Compagnie Financière Lazard Frères est depuis l ’ exercice 2001 société mère d ’ un groupe d ’ intégration fiscale. Cela n ’ a pas eu d ’ incidence significative sur le montant d ’ impôt sur les sociétés constaté dans les comptes consolidés de l ’ exercice 2020 de la compagnie financière. 1.20. Impôts différés Les impôts différés de l ’ exercice 2020 ont été enregistrés en résultat consolidé. L ’ impôt différé actif ou passif attaché aux décalages temporaires de déduction ou d ’ imposition a été reconnu, de même que celui afférent aux retraitements de consolidation. La reconnaissance d ’ une économie future d ’ impôt est néanmoins plafonnée au montant de l ’ impôt effectivement payé. En l ’ absence de crédit d ’ impôt ou de report fiscal déficitaire, aucun impôt différé n ’ a été enregistré à ce titre. 1.21. Participation des salariés Dans le cadre de la participation des salariés aux fruits de l ’ expansion de l ’ entreprise, il est constitué chaque année une provision (5 386 milliers d ’ euros au 31 décembre 2020). Son montant est pris en charge dans l ’ exercice de référence. Les salariés ont la possibilité d ’ affecter tout ou partie de la somme qui leur est attribuée à un compte bloqué individuel au cours de l ’ exercice suivant. 1.22. Engagements de retraite Dans un accord signé en date du 13 septembre 1993 entre l ’ Association Française des Banques et les principales organisations syndicales, il a été mis fin à partir du 1 er janvier 1994 au régime de retraite spécifique de la profession, les établissements bancaires adhérant aux régimes généraux ARRCO et AGIRC. Cet accord prévoit le paiement par les anciennes caisses de retraite de compléments de pensions pour les droits acquis par le personnel au 31 décembre 1993. Le financement de ces compléments est assuré par des cotisations à la charge de la banque qui ne pouvaient pas dépasser annuellement aux termes de l ’ accord, 4 % de la masse salariale servant d ’ assiette aux cotisations ARRCO et AGIRC sur les 10 années futures. Au titre de la période allant du 1 er janvier 2020 au 31 décembre 2020, aucune charge spécifique n ’ a été comptabilisée à ce titre. Cet engagement fera néanmoins l ’ objet d ’ appels de cotisation futurs si l ’ évolution des dépenses devait aboutir à adapter les recettes des organismes de retraite gérant l ’ engagement de la banque. Aucune provision pour pensions, indemnités ou plans de retraite n ’ est constituée dans les comptes 2020. 1.23. Autres engagements – personnel en activité Dans le cadre de la Convention Collective du Personnel des Banques, la banque verse aux salariés partant en retraite après l ’ âge de 60 ans une indemnité comptabilisée en charge dans l ’ année du versement. Les engagements au titre de ces indemnités représentaient au 31 décembre 2020 un montant d ’ environ 3 128 milliers d ’ euros (charges sociales incluses). Il faut cependant rappeler que ces indemnités ne seront versées qu ’ aux personnes qui seront encore dans la société lorsqu ’ elles feront valoir leurs droits à la retraite. 1.24. Intérêts et commissions Les intérêts et commissions assimilées sont comptabilisés pour leur montant couru, constaté prorata temporis. Les commissions correspondant à des prestations de service sont enregistrées à la date de réalisation de la prestation. 2. Annexe : Notes complémentaires 2.1. Caisse, Banques Centrales, C.C.P. ACTIF (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Euros Devises Total Euros Devises Total Caisse 238 22 260 302 33 335 Comptes ordinaires débiteurs 1 052 979 0 1 052 979 1 125 098 0 1 125 098 Comptes et prêts 0 0 0 0 0 0 dont la durée résiduelle est : - Inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Caisse, Banques centrales, C. C. P. 1 053 217 22 1 053 239 1 125 400 33 1 125 433 PASSIF (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Euros Devises Total Euros Devises Total Dettes rattachées 220 0 220 192 0 192 Dettes envers les Banques centrales 220 0 220 192 0 192 2.2. Créances et dettes sur les établissements de crédit 2.2.1. Créances sur les établissements de crédit ACTIF (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Euros Devises Total Euros Devises Total Comptes ordinaires débiteurs 10 357 5 785 16 142 51 721 2 562 54 283 dont part dans les entreprises liées 0 0 0 0 0 0 Comptes et prêts 10 000 0 10 000 5 000 0 5 000 dont part dans les entreprises liées 0 0 0 0 0 0 dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 10 000 0 10 000 5 000 0 5 000 - comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 0 0 0 0 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 1 0 1 Créances sur les établissements de crédit 20 357 5 785 26 142 56 721 2 562 59 283 2.2.2. Dettes envers les établissements de crédit PASSIF (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Euros Devises Total Euros Devises Total Comptes ordinaires créditeurs 19 341 2 538 21 879 860 603 1 463 dont part dans les entreprises liées 0 0 0 0 0 0 Comptes et emprunts 0 0 0 0 0 0 dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 0 0 0 0 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 Dettes rattachées 26 0 26 0 0 0 Dettes envers les établissements de crédit 19 367 2 538 21 905 860 603 1 463 2.3. Opérations avec la clientèle 2.3.1. Opérations avec la clientèle : Actif ACTIF (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Euros Devises Total Euros Devises Total Crédits de trésorerie 81 681 0 81 681 67 750 0 67 750 dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 12 102 0 12 102 7 129 0 7 129 - comprise entre 3 mois et 1 an 42 847 0 42 847 19 050 0 19 050 - comprise entre 1 an et 5 ans 26 515 0 26 515 41 571 0 41 571 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 - à durée indéterminée 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 217 0 217 205 0 205 Crédits à l ’ habitat 0 0 0 0 0 0 dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 0 0 0 0 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Autres crédits à la clientèle 48 0 48 61 1 029 1 090 dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 0 0 1 024 1 024 - comprise entre 1 an et 5 ans 47 0 47 58 0 58 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 - à durée indéterminée 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 1 0 1 3 5 8 Comptes ordinaires débiteurs 12 727 420 13 147 5 067 3 435 8 502 OPC 6 054 416 6 470 1 587 3 007 4 594 Sociétés 4 545 0 4 545 860 428 1 288 Particuliers 2 060 3 2 063 2 575 0 2 575 Entreprises d ’ assurance 65 0 65 5 0 5 Divers 3 0 3 3 0 3 Créances rattachées 1 0 1 37 0 37 Créances douteuses nettes 0 0 0 0 0 0 Brut 0 0 0 0 0 0 Provisions 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Prêts subordonnés 0 0 0 0 0 0 Sociétés - à durée indéterminée 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Opérations avec la clientèle 94 457 420 94 877 72 878 4 464 77 342 2.3.2. Détail des créances douteuses ACTIF (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Euros Devises Total Euros Devises Total Créances douteuses 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Provisions 0 0 0 0 0 0 Créances douteuses compromises 0 0 0 0 0 0 Créances rattachés 0 0 0 0 0 0 Provisions 0 0 0 0 0 0 Créances douteuses nettes 0 0 0 0 0 0 2.3.3. Opérations avec la clientèle : Passif PASSIF (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Euros Devises Total Euros Devises Total Clientèle à vue 834 445 69 968 904 413 943 013 73 178 1 016 190 OPC 52 961 18 579 71 540 119 589 12 506 132 095 Sociétés 288 210 33 200 321 410 279 552 42 998 322 550 Particuliers 305 847 17 121 322 968 339 683 14 923 354 606 Entreprises d ’ assurances 170 836 703 171 539 187 093 593 187 686 Divers 16 591 365 16 956 17 095 2 158 19 253 Dettes rattachées 0 0 0 0 0 0 Autres sommes dues à la clientèle 17 836 64 17 900 21 796 79 21 875 Comptes d ’ épargne à régime spécial 136 384 0 136 384 135 468 0 135 468 Clientèle à terme 5 049 0 5 049 5 124 0 5 124 Sociétés dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 0 0 0 0 Particuliers dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 3 mois et 1 an 1 349 0 1 349 550 0 550 - comprise entre 1 an et 5 ans 3 696 0 3 696 4 552 0 4 552 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 Dettes rattachées 5 0 5 22 0 22 Opérations avec la clientèle 993 714 70 032 1 063 746 1 105 401 73 257 1 178 657 2.4. Portefeuilles titres 2.4.1. Portefeuilles titres année 2020 Ventilation par catégories et évolution des portefeuilles Au 31/12/2020 (en milliers d’euros) Valeur au bilan Valeur d’acquisition Valeur de rembt Valeur estimée Plus-values latentes Moins-values provisionnées Moins-values couvertes Transferts de portefeuille (a) (a) Obligations et autres titres à revenu fixe - Transaction : Bons du trésor 44 818 44 813 44 821 44 818 Certificats de dépôts 0 0 0 0 0 0 0 0 Obligations org. publics côtées 0 0 0 0 0 0 0 0 Autres obligations côtées 0 0 0 0 0 0 0 0 - Placement : Certificats de dépôts 0 0 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 0 0 Billets de trésorerie 0 0 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 0 0 Obligations org. publics côtées 0 0 0 0 0 0 0 0 Autres obligations côtées 0 0 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 44 818 Actions et autres titres à revenu variable - Transaction : Autres OPCVM 0 0 0 0 0 0 0 0 Titres côtés 0 0 0 0 0 0 0 0 - Placement : Autres OPCVM - Français 47 937 47 949 0 48 939 1 002 12 0 0 - Etranger 245 436 0 245 0 191 0 0 Titres côtés 2 2 0 5 3 0 0 0 Titres non côtés 1 866 1 866 0 4 259 2 392 0 0 0 - Activité de portefeuille : Autres OPCVM - Français 41 41 0 50 9 0 0 0 - Etranger 0 0 0 0 0 0 0 50 091 Participations et autres titres détenus à long terme Titres côtés 0 0 0 0 0 0 0 0 Titres non côtés 676 676 0 824 148 0 0 0 Créances rattachées 0 676 (a) La surcote ou décote à l ’ achat représente pour les titres de placement et d ’ investissement, la différence entre la valeur d ’ acquisition et la valeur de remboursement. Montant des titres d ’ investissement vendus durant l ’ exercice 2020 avant l ’ échéance : 0 Les moins-values nettes de couverture sur les titres en portefeuille au 31/12/20 s ’ élèvent à 0 milliers d ’ euros. Ventilation selon leur durée résiduelle des obligations et autres titres à revenu fixe Inférieure à 3 mois Comprise entre 3 mois et 1 an Comprise entre 1 an et 5 ans Supérieure à 5 ans Total Certificats de dépôt 0 0 0 0 0 Bons du trésor 44 818 0 0 0 44 818 Obligations 0 0 0 0 0 2.4.2. Portefeuilles titres année 2019 Ventilation par catégories et évolution des portefeuilles Au 31/12/2019 (en milliers d’euros) Valeur au bilan Valeur d’acquisition Valeur de rembt Valeur estimée Plus-values latentes Moins-values provisionnées Moins-values couvertes Transferts de portefeuille (a) (a) Obligations et autres titres à revenu fixe - Transaction : Bons du trésor 53 317 53 216 53 409 53 317 0 0 0 0 Certificats de dépôts 0 0 0 0 0 0 0 0 Obligations org. publics côtées 0 0 0 0 0 0 0 0 Autres obligations côtées 0 0 0 0 0 0 0 0 - Placement : Certificats de dépôts 0 0 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 Billets de trésorerie 0 0 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 Obligations org. publics côtées 0 0 0 0 0 0 0 0 Autres obligations côtées 0 0 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 53 317 Actions et autres titres à revenu variable - Transaction : Autres OPCVM 0 0 0 0 0 0 0 0 Titres côtés 0 0 0 0 0 0 0 0 - Placement : Autres OPCVM 0 0 0 0 0 0 0 0 - Français 40 388 40 490 0 41 058 670 102 0 0 - Etranger 247 442 0 247 0 195 0 0 Titres côtés 2 2 0 7 5 0 0 0 Titres non côtés 1 866 1 866 0 4 455 2 588 0 0 0 - Activité de portefeuille : Autres OPCVM - Français 41 41 0 50 9 0 0 0 - Etranger 0 0 0 0 0 0 0 0 42 544 Participations et autres titres détenus à long terme Titres côtés 0 0 0 0 0 0 0 0 Titres non côtés 579 579 0 728 150 0 0 0 Créances rattachées 0 579 (a) La surcote ou décote à l ’ achat représente pour les titres de placement et d ’ investissement, la différence entre la valeur d ’ acquisition et la valeur de remboursement. Montant des titres d ’ investissement vendus durant l ’ exercice 2019 avant l ’ échéance : 0 Les moins-values nettes de couverture sur les titres en portefeuille au 31/12/19 s ’ élèvent à 0 milliers d ’ euros. Ventilation selon leur durée résiduelle des obligations et autres titres à revenu fixe Inférieure à 3 mois Comprise entre 3 mois et 1 an Comprise entre 1 an et 5 ans Supérieure à 5 ans Total Certificats de dépôt 0 0 0 0 0 Bons du trésor 53 317 0 0 0 53 317 Obligations 0 0 0 0 0 2.4.3. Liste des filiales et participations Informations relatives aux titres de participation et parts dans les entreprises liées consolidés et non consolidés (en milliers d ’ euros) Siège SIREN Quote-part du capital en % Capitaux propres (résultat inclus) Résultat du dernier exercice Titres consolidés par intégration globale Parts SCI 10 Avenue Percier 121 Bd Haussmann 75008 Paris 352 854 046 100.00 -4 007 235 Actions Lazard Frères Banque 175 Bd Haussmann 75008 Paris 334 961 745 99,99 66 714 9 452 Actions Lazard Frères Gestion 25 rue de Courcelles 75008 Paris 352 213 599 99,99 146 907 29 560 Actions LFG-Courtage 175 Bd Haussmann 75008 Paris 447 474 602 99,99 1 902 1 788 Actions Haussmann Percier 121 Bd Haussmann 75008 Paris 834 116 915 100.00 3 -2 Titres non consolidés Actions S.F.G.I. * 23 rue de l ’ Arcade 75008 Paris 5,14 7 304 -32 Parts Société Civile EPL 12 avenue Percier 75008 Paris 0,08 15 0 * Chiffres au 31 décembre 2019 2.5. Immobilisations corporelles et incorporelles 2.5.1. Historique En 1990, l ’ immeuble siège du groupe a été vendu à la société U.I.S. et un contrat de crédit-bail d ’ une durée de 15 ans a été signé entre cette Sicomi et Lazard Frères et Compagnie. Ce contrat a été transféré à Lazard Frères Banque lors de l ’ apport partiel d ’ actifs réalisé au premier semestre de l ’ exercice 2000 et est arrivé à échéance courant 2005. Cela s ’ est traduit par une levée de l ’ option d ’ achat résiduelle de 9,1 millions d ’ euros, intégralement enregistrée en terrain dans les comptes sociaux de Lazard Frères Banque. En octobre 1989 puis en septembre 1997, des locaux à usage de bureaux dans l ’ immeuble du 10, avenue Percier, contigu à l ’ immeuble du siège social des sociétés du groupe, ont été acquis par la société U.I.S. et, simultanément, un contrat de crédit-bail, d ’ une durée de 15 ans, a été signé entre cette Sicomi et la SCI du 10, avenue Percier pour les bureaux acquis en 1989 et Lazard Frères et Compagnie pour les bureaux acquis en 1997. Ce contrat a également été transféré à Lazard Frères Banque pour les bureaux acquis en 1997 et est arrivé à échéance début 2013. Cela s ’ est également traduit par une levée de l ’ option d ’ achat résiduelle de 333 milliers d ’ euros, intégralement enregistrée en terrain dans les comptes sociaux de Lazard Frères Banque. Le contrat portant sur les bureaux acquis en 1989 est également arrivé à échéance courant 2005. La SCI du 10, avenue Percier a levé l ’ option d ’ achat résiduelle de un euro pour en devenir légalement propriétaire. En janvier 2000, la société Natiocrédimurs a acquis un immeuble en l ’ état futur d ’ achèvement situé au 119 boulevard Haussmann, contigu à l ’ immeuble du siège social des sociétés du groupe. Cet immeuble a ensuite fait l ’ objet d ’ un contrat de crédit-bail conclu entre Natiocrédimurs et la société Maison Lazard avec une date de prise d ’ effet au 1 er mai 2002, correspondant à la date de livraison de l ’ immeuble. Ce contrat a été cédé en septembre 2002 à la Compagnie Financière Lazard Frères avec effet rétroactif à janvier 2000. En 2017, à l ’ échéance du contrat, la Compagnie Financière Lazard Frères a levé l ’ option d ’ achat résiduelle de 6,3 millions d ’ euros, enregistrant dans ses comptes sociaux 3,1 millions en terrain et 3,2 millions en construction. Ces locaux ont été sous-loués partiellement à des sociétés du groupe, jusqu ’ à ce que ces dernières déménagent au 175 boulevard Haussmann en septembre 2020. Des travaux de rénovation ont ensuite été entrepris. 2.5.2. Retraitement du crédit-bail Le retraitement des contrats de crédit-bail consiste à introduire dans le bilan consolidé la valeur totale initiale des biens tout en substituant à ce mode de financement un emprunt amortissable par annuités constantes. Ainsi, à son actif, la valeur de la quote-part des immeubles cédés (soit 121,1 millions d ’ euros) a été réintroduite dans les immobilisations à hauteur de 18,2 millions d ’ euros pour le terrain (15 %) et de 102,9 millions d ’ euros pour la construction (85 %). L ’ enregistrement des terrains dans les comptes sociaux de Lazard Frères Banque et de la Compagnie Financière Lazard Frères, d ’ un montant total de 12,6 millions d ’ euros, a été retraité, de même que l ’ enregistrement de 3,2 millions d ’ euros (2,5 millions d ’ euros après amortissements au 31/12/2020) au titre de l ’ immeuble dans les comptes sociaux de la Compagnie Financière Lazard Frères. Au 31 décembre 2020, compte tenu de l ’ amortissement pratiqué, le poste construction est ramené à 15,7 millions d ’ euros. Les droits d ’ enregistrement correspondants, financés dans le cadre du crédit-bail, d ’ un montant de 4.819 milliers d ’ euros, sont retraités en frais d ’ établissement. Ils sont amortis linéairement sur une durée de 5 ans. Au 31 décembre 2020, ceux-ci sont complètement amortis. Au passif du bilan, il a été également porté un montant de 125.950 milliers d ’ euros au poste des dettes envers les établissements de crédit à terme. Au niveau du compte de résultat, chaque annuité de loyer de crédit-bail a été ventilée entre remboursement du capital et intérêts financiers pour ne retenir que ces derniers en compte de résultat. Le compte d ’ emprunt à terme a été entièrement soldé en 2017, comme suite à l ’ échéance du dernier contrat de crédit-bail et à la levée de l ’ option d ’ achat. Par ailleurs, comme indiqué plus haut, un complément de dotation aux amortissements est calculé sur la partie d ’ immeuble réintégrée à l ’ actif selon la cadence d ’ amortissement décrite dans les principes comptables généraux. L ’ ensemble de ces retraitements a une incidence positive sur la situation nette du groupe au 31 décembre 2020 de 21.757 milliers d ’ euros et une incidence négative sur le résultat avant impôt de l ’ exercice de 2.915 milliers d ’ euros. POSTES DU BILAN (en milliers d ’ euros) IMMOBILISATIONS 2020 AMORTISSEMENTS 2020 NET AU 31/12/20 Montant Brut au 31/12/19 Mouvements 2020 Montant Brut au 31/12/20 Stock au 31/12/19 s/ Immob. entrées Dotations 2020 s/ Immob. sorties Stock au 31/12/20 Entrées Sorties Dégressif Linéaire Immobilisations incorporelles 7 363 30 0 7 392 7 067 0 0 151 0 7 219 173 dont retraitements de crédit-bail 4 819 0 0 4 819 4 819 0 0 0 0 4 819 0 Immobilisations corporelles 143 565 18 517 5 205 156 877 102 533 0 0 4 832 105 107 259 49 619 dont Terrain liés au crédit-bail 18 169 0 0 18 169 0 0 0 0 0 0 18 169 dont Construction liés au crédit-bail 102 961 0 0 102 961 84 091 0 0 3 089 0 87 180 15 782 dont frais d ’ acquisition immeuble 664 0 0 664 96 0 36 0 132 532 dont immobilisations en cours 1 416 15 641 5 099 11 958 11 958 2.6. Ventilation des comptes de régularisation, actifs et passifs diver s Actif (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Comptes de régularisation Comptes d ’ encaissement 0 0 Comptes d ’ ajustement 459 426 Charges constatées d ’ avance 2 010 1 655 Produits à recevoir 48 418 38 936 Divers 0 20 50 887 41 038 Actifs divers Instruments conditionnels achetés 0 0 Comptes de règlements relatifs aux opérations sur titres 4 460 9 137 Créances d ’ impôts sur les bénéfices à recevoir 0 5 190 Autres Impôts et taxes 7 050 4 742 Débiteurs divers 8 257 7 287 19 767 26 357 Ventilation des comptes de régularisation et autres Actifs 70 654 67 395 Passif (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Comptes de régularisation Comptes d ’ ajustement 482 471 Charges à payer 49 033 48 580 Produits perçus d ’ avance 0 0 Divers 14 147 49 529 49 198 Opérations sur titres et opérations diverses Instruments conditionnels achetés 0 0 Comptes de règlements relatifs aux opérations sur titres 10 019 7 872 Impôts sur les bénéfices à payer 3 087 18 Impôts différés 1 824 3 093 Autres Impôts et taxes 8 522 8 254 Rémunérations dues au personnel 20 305 16 343 Créditeurs divers 3 282 1 771 47 039 37 351 Ventilation des comptes de régularisation et autres Passifs 96 568 86 549 2.7. Dettes représentées par un titre Répartition de l ’ encours par durée restante à courir Titres de créances négociables (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Inférieure à 3 mois 0 0 Comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 Comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 Supérieure à 5 ans 0 0 Dettes rattachées 0 0 Dettes représentées par un titre 0 0 2.8. Provisions pour risques et charge s Provisions pour risques et charges (en milliers d ’ euros) Stock au 31/12/2019 Dotations 2020 Variation de change 2020 Reprises 2020 Stock au 31/12/2020 Provisions pour risques bancaires 0 0 0 0 Provisions pour charges de personnel 21 579 15 179 -375 -8 519 27 864 Autres provisions pour charges non bancaires 76 -76 0 TOTAL 21 656 15 179 -375 -8 595 27 864 2.9. Variation des Capitaux propre s Capitaux propres (en milliers d ’ euros) Capital Réserves consolidées Résultat Part intérêts minoritaires Totaux capitaux propres Situation au 31 décembre 2019 55 000 93 691 30 012 0 178 704 Affectation du résultat 2019 0 30 012 -30 012 0 0 Transfert minoritaires / part du groupe 0 0 0 0 0 Variation du capital 0 0 0 0 0 Variation des réserves 0 0 0 0 0 Variation de périmètre 0 0 0 0 0 Dividendes 0 -34 350 0 0 -34 350 Résultat de l ’ exercice part des minoritaires 0 0 0 1 1 Résultat de l ’ exercice part du groupe 0 0 35 631 0 35 631 Situation au 31 décembre 2020 55 000 89 353 35 631 1 179 985 2.10. Eléments complémentaires sur le hors-bila n Actifs donnés en garantie (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Opérations sur marchés à terme – clientèle – Bons du trésor 3 260 3 917 Opérations de trésorerie Banque Centrale – Bons du trésor 0 0 3 260 3 917 Actifs reçus en garantie (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Titres en garantie d ’ opérations sur le Matif 6 400 6 400 6 400 6 400 Opérations à terme en devises non encore dénouées (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Opérations réalisées de gré à gré Devises à recevoir contre €uro à livrer 106 842 85 598 Devises à livrer contre €uro à recevoir 44 770 49 008 Devises à recevoir contre devises à livrer 96 343 87 714 Devises à livrer contre devises à recevoir 96 321 87 658 344 276 309 978 Opérations sur instruments financiers à terme (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Opérations sur marchés organisés Futures de taux 0 0 Futures sur indices 0 0 Futures sur instruments de change 0 0 0 0 Engagements reçus divers (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Autres garanties reçues 0 0 0 0 2.11. Revenus des titres à revenu variabl e Revenus des titres à revenu variable (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Actions et autres titres à revenu variable 259 334 Participations et autres titres détenus à long terme 0 0 Parts dans les entreprises liées 0 0 259 334 2.12. Commissions Produits (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Sur opérations avec les établissements de crédit 0 0 Sur opérations avec la clientèle 21 23 Sur opérations de change 14 6 Relatives aux engagements sur titres 285 511 Relatives aux opérations sur instruments financiers 0 0 Sur prestations de services pour compte de tiers 229 783 209 444 230 103 209 984 Charges (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Sur opérations avec les établissements de crédit -37 -38 Sur opérations avec la clientèle -3 495 -3 420 Sur opérations de change 0 0 Relatives aux engagements sur titres 0 0 Relatives aux opérations sur instruments financiers -186 -425 Sur prestations de services pour compte de tiers 0 0 -3 718 -3 883 2.13. Gains ou pertes sur opérations de portefeuilles de placement et assimilé s Gains ou pertes sur opérations de portefeuille de placement (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Dotation aux provisions -14 -109 Reprise de provisions 106 41 Moins-value de cession -354 -9 Plus-value de cession 2 343 2 281 2 081 2 204 2.14. Autres produits d ’ exploitation bancaire Autres produits d ’ exploitation bancaire (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Charges refacturées 13 603 14 542 Transferts de charges d ’ exploitation 7 8 Produits accessoires 0 0 Produits divers d ’ exploitation 149 178 13 759 14 728 2.15. Autres charges d ’ exploitation bancaire Autres charges d ’ exploitation bancaire (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Produits rétrocédés -45 665 -38 365 Charges diverses d ’ exploitation bancaire -1 392 -1 571 -47 057 -39 936 2.16. Frais de personne l Frais de personnel (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Salaires et traitements -44 645 -46 479 Charges sociales -27 699 -26 647 Participation des salariés -5 385 -3 599 Autres charges de personnel -8 644 -5 654 -89 373 -82 379 Rémunérations allouées aux organes de direction 0 0 Avances et crédits alloués aux organes de direction 0 0 Effectif moyen 335 324 2.17. Autres frais administratif s Autres Frais administratifs (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Impôts et taxes (hors IS) -3 649 -3 096 Locations -4 576 - 3 959 Transport et déplacement -271 -1 145 Honoraires -14 162 -14 765 Assurances -786 -2 123 Autres TFSE -27 615 -28 173 -51 060 -53 261 2.18. Dotations aux provisions pour risques et charges Dotations aux provisions pour risques et charges (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Dotations aux provisions pour litiges 0 Dotations aux provisions pour charges diverses 0 -54 0 -54 Reprises de provisions pour risques et charges (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Reprises de provisions pour litiges 76 475 76 475 2.19. Coût du risqu e Coût du risque (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Variation des provisions sur créances douteuses 0 0 Dotations aux provisions réglementées 0 0 Créances irrécouvrables couvertes par des provisions 0 0 Créances irrécouvrables non couvertes par des provisions 0 0 0 0 2.20. Gains ou pertes sur actifs immobilisé s Gains ou pertes sur actifs immobilisés (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Autres titres détenus à long terme Dotation aux provisions 0 0 Reprise de provisions 0 0 Moins-values de cession 0 19 Plus-values de cession 0 0 0 19 Immobilisations incorporelles et corporelles Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles 0 0 Plus-values de cession sur immobilisation incorporelles 0 0 Moins-values de cession sur immobilisations corporelles 0 0 Plus-values de cession sur immobilisations corporelles 10 0 10 0 10 19 2.21. Résultat exceptionnel Résultat exceptionnel (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Charges Régularisation prorata TVA -123 -243 Divers -5 -10 -128 -253 Produits Régularisation prorata TVA 0 40 Divers 1 47 1 87 -127 -166 2.22. Charge théorique d ’ impô t (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Résultat consolidé 35 631 30 012 Impôts sur les bénéfices -14 799 -14 466 Résultat consolidé avant impôt 50 430 44 478 Impôts taux théorique 28.924 % -14 586 -14 243 Différentiel d ’ imposition étranger 26 16 Retraitements fiscaux permanents -260 -190 QP de frais et charges / dividendes -79 -82 Effet sur les impôts différés du changement du taux d ’ IS -92 -112 Crédits d ’ impôts et abattement 193 145 Impôts effectifs -14 799 -14 466 Taux d ’ imposition effectif 29,35 % 32,52 % 2.23. Informations relatives aux charges et produits sur exercices antérieurs Les divers éléments sur exercices antérieurs sont ventilés dans le compte de résultat par nature de charges ou de produit. Les principales rubriques concernées sont les suivantes : Charges sur exercices antérieurs (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Charges Charges bancaires 0 0 Charges générales d ’ exploitation 0 0 0 0 Produits sur exercices antérieurs 2020 2019 Produits Produits bancaires 0 0 Divers 0 0 0 0 2.24. Informations relatives aux honoraires de commissariat aux comptes Honoraires de commissariat aux comptes (en milliers d ’ euros) 2020 2019 Autres honoraires (SACC) 0 0 Honoraires de commissariat aux comptes 294 285 294 285 IV. – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES Exercice clos le 31 décembre 2020 A l'assemblée générale de la Compagnie Financière Lazard Frères Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale , nous avons effectué l ’ audit des comptes consolidés de la Compagnie Financière Lazard Frères relatifs à l ’ exercice clos le 31 décembre 2020, tels qu ’ ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l ’ exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l ’ exercice, de l ’ ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. Fondement de l ’ opinion Référentiel d ’ audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d ’ exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l ’ audit des comptes consolidés » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d ’ audit dans le respect des règles d ’ indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 1 er janvier 2020 à la date d ’ émission de notre rapport. Justification des appréciations La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l ’ audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l ’ état d ’ urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d ’ avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l ’ organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C ’ est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations les plus importantes auxquelles nous avons procédé, selon notre jugement professionnel, ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués. Les appréciations ainsi portées s ’ inscrivent dans le contexte de l ’ audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n ’ exprimons pas d ’ opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du Président . Nous n ’ avons pas d ’ observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d ’ entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d ’ établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu ’ elle estime nécessaire à l ’ établissement de comptes consolidés ne comportant pas d ’ anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs. Lors de l ’ établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d ’ évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d ’ exploitation et d ’ appliquer la convention comptable de continuité d ’ exploitation, sauf s ’ il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Président. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l ’ audit des comptes consolidés Il nous appartient d ’ établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d ’ obtenir l ’ assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d ’ anomalies significatives. L ’ assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d ’ assurance, sans toutefois garantir qu ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d ’ erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l ’ on peut raisonnablement s ’ attendre à ce qu ’ elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l ’ article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : • il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs, définit et met en œuvre des procédures d ’ audit face à ces risques, et recueille des éléments qu ’ il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d ’ une anomalie significative provenant d ’ une fraude est plus élevé que celui d ’ une anomalie significative résultant d ’ une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; • il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l ’ audit afin de définir des procédures d ’ audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d ’ exprimer une opinion sur l ’ efficacité du contrôle interne ; • il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; • il apprécie le caractère approprié de l ’ application par la direction de la convention comptable de continuité d ’ exploitation et, selon les éléments collectés, l ’ existence ou non d ’ une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s ’ appuie sur les éléments collectés jusqu ’ à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d ’ exploitation. S ’ il conclut à l ’ existence d ’ une incertitude significative, il attire l ’ attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; • il apprécie la présentation d ’ ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ; • concernant l ’ information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu ’ il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l ’ audit des comptes consolidés ainsi que de l ’ opinion exprimée sur ces comptes. Fait à Courbevoie et Paris-La-Défense, le 10 mai 2021 Les commissaires aux comptes Mazars Deloitte & Associés Gilles DUNAND-ROUX Jean-Vincent COUSTEL B . — Comptes sociaux au 31 décembre 2020. I. – BILAN AU 31/12/2020. (En milliers d’euros.) ACTIF Notes 2020 2019 CAISSE, BANQUES CENTRALES, CCP EFFETS PUBLICS ET VALEURS ASSIMILEES CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT 2.1.1 40 069 54 120 A vue 2.1.1 40 069 54 120 A terme 0 0 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE 2.2.1 0 0 Autres concours à la clientèle 0 0 Comptes ordinaires débiteurs 0 0 OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES A REVENU FIXE 0 0 ACTIONS ET AUTRES TITRES A REVENU VARIABLE 2.3 0 0 PARTICIPATIONS ET AUTRES TITRES DETENUS A LONG TERME 2.3, 2.4 0 0 PARTS DANS LES ENTREPRISES LIEES 2.4, 2.5 167 185 167 185 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 0 0 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 9 568 6 372 AUTRES ACTIFS 2.6 5 394 6 621 COMPTES DE REGULARISATION 2.7 220 152 TOTAL GENERAL 222 436 234 451 PASSIF Notes 2020 2019 OPERATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILEES 2.1.2 15 0 Banques centrales, C.C.P. 0 0 Dettes envers les établissements de crédit 2.1.2 15 0 - A vue 2.1.2 15 0 - A terme 0 0 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE 2.2.2 0 0 Comptes d’épargne à régime spécial 0 0 - A vue 0 0 - A terme 0 0 Autres dettes 0 0 - A vue 0 0 - A terme 0 0 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE 0 0 Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 0 0 AUTRES PASSIFS 2.6 3 220 4 952 COMPTES DE REGULARISATION 2.7 988 411 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 0 0 CAPITAUX PROPRES HORS FRBG 218 213 229 088 Capital souscrit 2.8 55 000 55 000 Prime d’émission 2.8 0 0 Réserves 2.8 104 277 104 277 Provisions réglementées 2.8 0 0 Report à nouveau (+ / -) 2.8 35 462 44 617 Résultat de l’exercice (+ / -) 2.8 23 475 25 195 Acompte sur dividendes 2.8 0 0 TOTAL GENERAL 222 436 234 451 Hors-bilan 2020 2019 Notes ENGAGEMENTS DONNES 0 0 Engagements de financement : - Engagements en faveur de la clientèle 0 0 Engagements de garantie : - Engagements d’ordre de la clientèle 0 0 Engagements sur titres : - Autres engagements donnés 0 0 ENGAGEMENTS RECUS 0 0 Engagements de financement : - Engagements reçus d’établissements de crédit 0 0 Engagements de garantie : 0 0 - Engagements reçus d’établissements de crédit Engagements sur titres : 0 0 - Autres engagements reçus II. – COMPTE DE RESULTAT AU 31/12/2020 (En milliers d’euros) Notes 2020 2019 INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES 0 0 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 0 0 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 0 0 Intérêts et produits assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe 0 0 INTERETS ET CHARGES ASSIMILEES -143 -1 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit -143 -1 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 0 0 Intérêts et charges assimilées sur obligations et autres titres à revenu fixe 0 0 REVENUS DES TITRES A REVENU VARIABLE 2.11 24 396 25 732 COMMISSIONS (produits) 0 0 COMMISSIONS (charges) 0 0 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE NEGOCIATION 0 0 Gains ou pertes sur opérations sur titres de transaction 0 0 Gains ou pertes sur opérations de change 0 0 Gains ou pertes sur opérations sur instruments financiers 0 0 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT ET ASSIMILES 0 0 AUTRES PRODUITS D’EXPLOITATION BANCAIRE 2.12 1 295 1 707 AUTRES CHARGES D’EXPLOITATION BANCAIRE 2.13 0 0 PRODUIT NET BANCAIRE 25 548 27 438 CHARGES GENERALES D’EXPLOITATION -2 090 -2 069 Frais de personnel 2.14 0 0 Autres frais administratifs 2.15 -2 090 -2 069 DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS SUR IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES -210 -210 RESULTAT BRUT D’EXPLOITATION 23 248 25 159 COUT DU RISQUE 0 0 RESULTAT D’EXPLOITATION 23 248 25 159 GAINS OU PERTES SUR ACTIFS IMMOBILISES 2.16 0 0 RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 23 248 25 159 RESULTAT EXCEPTIONNEL 0 43 IMPOT SUR LES BENEFICES 227 -7 DOTATIONS/REPRISES DE FRBG ET PROVISIONS REGLEMENTEES 0 0 RESULTAT NET 23 475 25 195 III. – ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX 1 Principes comptables et méthodes d’évaluation 1.1. Principes généraux Les comptes annuels de COMPAGNIE FINANCIERE LAZARD FRERES sont établis et présentés conformément aux dispositions du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables du 26 novembre 2014, relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire, dans le respect des principes comptables généralement admis en France. 1.2. Faits significatifs de l’exercice et événements post-clôture En 2020, dans le contexte exceptionnel de la pandémie de Covid-19, la COMPAGNIE FINANCIERE LAZARD FRERES a mis en œuvre les mesures organisationnelles permettant d’assurer la continuité de son activité, en conformité avec les mesures de confinement, d’obligation de télétravail ainsi que de couvre-feu imposées par le Gouvernement. En septembre 2020, la COMPAGNIE FINANCIERE LAZARD FRERES a déménagé au 175 boulevard Haussmann. Des travaux de rénovation de l’immeuble du 119 boulevard Haussmann, dont COMPAGNIE FINANCIERE LAZARD FRERES est propriétaire, ont débuté au 4 ème trimestre 2020. Ces travaux se poursuivront en 2021 et 2022, un bail en l’état futur d’achèvement ayant été signé avec un futur preneur. 1.3. Conversion des opérations en devises Les éléments d’actif, de passif et de hors-bilan, libellés en devise sont, conformément à l’article 2722-1 du règlement de l’Autorité des normes comptables n° 2014-07, convertis aux cours de marché en vigueur à la date d’établissement des comptes annuels. Les produits et charges effectivement perçus ou payés en devises sont convertis en euros au cours de cession ou d’acquisition de ces devises. 1.4. Opérations avec la clientèle Les opérations avec la clientèle sont inscrites au bilan à leur valeur nominale. Les créances sur la clientèle sont classées en créances douteuses lorsqu’elles présentent un risque de crédit avéré au sens de l’article 2211-2 du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables. Un risque de crédit est avéré lorsque le recouvrement de ces créances est devenu incertain, ou que celles-ci présentent des échéances impayées depuis plus de trois mois (plus de six mois concernant les crédits immobiliers). Le classement s’effectue en application du principe de contagion. Les créances douteuses font l’objet individuellement de provisions pour dépréciation, par dotation au compte de résultat, destinées à traduire l’amoindrissement de la valeur des créances concernées. Lorsque les créances douteuses figurent dans cette catégorie comptable depuis plus d’un an, ou qu’une déchéance du terme a été prononcée, il est procédé à un transfert de celles-ci en encours douteux compromis. Les intérêts ne sont dès lors plus comptabilisés. Les encours douteux compromis sont sortis des actifs par la contrepartie d’un compte de perte lorsque le caractère irrécouvrable de ceux-ci est confirmé. 1.5. Portefeuille Titres Les titres du marché interbancaire, les titres de créances négociables et les valeurs mobilières sont, conformément aux dispositions du Livre II Titre 3 du règlement de l’Autorité des normes comptables n° 2014-07, classés en titres de transaction, titres de placement, titres de l’activité de portefeuille, titres d’investissement, titres de participation ou parts dans les entreprises liées et répartis selon qu’il s’agit d’effets publics et valeurs assimilées, d’obligations et autres valeurs à revenu fixe ou d’actions et autres titres à revenu variable. 1.6. Titres de transaction Sont classés dans cette catégorie les titres acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme. Ils suivent les règles de présentation et de valorisation des titres de transaction jusqu’à leur sortie du bilan par cession, remboursement intégral, ou passage en perte. Les titres sont enregistrés pour leur prix d’acquisition coupon couru à l’achat inclus et frais exclus. Ils sont évalués à chaque arrêté comptable au prix de marché le plus récent et les variations de valeur positives et négatives sont directement portées au compte de résultat. 1.7. Titres de placement Sont classés en titres de placement les titres qui ne sont inscrits ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d’investissement, ni parmi les titres visés au chapitre 5 du Titre 3 du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables. Le prix de revient des titres de placement est calculé selon la méthode du coût unitaire moyen pondéré. Les titres de placement sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, hors frais et coupon couru sur achat éventuels. Ils sont évalués à chaque arrêté comptable sur la base du cours le plus récent pour les titres cotés et sur la base de leur valeur probable de négociation pour les titres non cotés. Seules les moins-values latentes, calculées ligne par ligne, sont portées au compte de résultat, sous la forme de dotation aux provisions pour dépréciation. En outre, les gains latents provenant des couvertures prenant la forme d’achat ou de vente d’instruments financiers à terme, sont pris en compte pour le calcul des dépréciations. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. 1.8. Titres d’investissement Sont classés en titres d’investissement les titres à revenu fixe acquis avec l’intention manifeste de les conserver jusqu’à l’échéance. Cette intention s’appuie sur la capacité de financement nécessaire pour continuer à détenir ces titres jusqu’à l’échéance tout en n’étant soumis à aucune contrainte existante, juridique ou autre, qui pourrait remettre en cause cette intention initiale de détention jusqu’à l’échéance. Ils sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, hors frais d’achat. L’écart entre le prix d’entrée et la valeur d’acquisition (surcote ou décote) est rapporté au compte de résultat sur la durée résiduelle des titres concernés selon la méthode actuarielle. Lorsque la situation financière des émetteurs le justifie, une provision pour dépréciation est constituée. 1.9. Titres de l’activité de portefeuille Sont classés en titres de l’activité de portefeuille, les actions et autres titres à revenu variable acquis en vue d’en retirer à moyen terme un gain en capital, sans exercer une influence notable dans la gestion opérationnelle des sociétés émettrices. Ils sont enregistrés à leur prix d’acquisition, frais d’achat exclus. A chaque arrêté, ils sont évalués sur la base du cours le plus récent pour les titres cotés et sur la base de leur valeur probable de négociation pour les titres non cotés. Les moins-values latentes, calculées ligne par ligne donnent lieu à une provision pour dépréciation, les plus-values latentes n’étant pas rapportées au compte de résultat. 1.10. Titres de participation et parts dans les entreprises liées Ces deux catégories rassemblent des actions et autres titres à revenu variable acquis dans l’intention de les détenir durablement et permettant d’exercer une influence sur les sociétés émettrices des titres ou d’en assurer le contrôle. Les parts dans les entreprises liées regroupent spécifiquement les sociétés consolidées par intégration globale. Ils sont enregistrés à leur prix d’acquisition, frais d’achat exclus. A chaque arrêté, ils sont évalués sur la base du cours le plus récent pour les titres cotés et sur la base de leur valeur probable de négociation pour les titres non cotés. Les moins-values latentes, calculées ligne par ligne ne donnent lieu à une provision pour dépréciation que dans la mesure où elles revêtent un caractère irréversible, les plus-values latentes n’étant pas rapportées au compte de résultat. 1.11. Immobilisations Les immobilisations incorporelles et corporelles sont enregistrées, conformément au règlement CRC 04-06, à leur coût d’acquisition ou à leur valeur d’apport. Elles sont amorties conformément au règlement CRC 02-10 sur leur durée probable d’utilisation. 1.12. Autres produits et charges d’exploitation bancaire Conformément à l’article 1123-2 postes 12 et 13 du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables et à l’instruction n° 2000-11 de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, les charges refacturées et les produits rétrocédés sont compris dans les autres produits et charges d’exploitation bancaire. 1.13. Intérêts et commissions Les intérêts et commissions assimilées sont comptabilisés pour leur montant couru, constaté prorata temporis. Les commissions correspondant à des prestations de service sont enregistrées à la date de réalisation de la prestation. 1.14. Intégration fiscale La COMPAGNIE FINANCIERE LAZARD FRERES est depuis l’exercice 2001 société mère d’un groupe d’intégration fiscale. Cela n’a pas eu d’incidence significative sur le montant d’impôt sur les sociétés constaté dans les comptes au 31/12/2020 de la compagnie financière. 2. Annexe : Notes complémentaires 2.1. Créances et dettes sur les établissements de crédit 2.1.1. Créances sur les établissements de crédit ACTIF (en milliers d’euros) 2020 2019 Euros Devises Total Euros Devises Total Comptes ordinaires débiteurs 40 069 0 40 069 54 120 0 54 120 dont part dans les entreprises liées 40 069 0 40 069 54 120 0 54 120 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Créances sur les établissements de crédit 40 069 0 40 069 54 120 0 54 120 2.1.2. Dettes envers les établissements de crédit PASSIF (en milliers d’euros) 2020 2019 Euros Devises Total Euros Devises Total Comptes ordinaires créditeurs 0 0 0 0 0 0 dont part dans les entreprises liées 0 0 0 0 0 0 Dettes rattachées 15 0 15 0 0 0 Dettes envers les établissements de crédit 15 0 15 0 0 0 2.2. Opérations avec la clientèle 2.2.1 Opérations avec la clientèle : Actif ACTIF (en milliers d’euros) 2020 2019 Euros Devises Total Euros Devises Total Crédits de trésorerie 0 0 0 0 0 0 dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 0 0 0 0 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 - à durée indéterminée 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Opérations avec la clientèle 0 0 0 0 0 0 2.2.2 Opérations avec la clientèle : Passif PASSIF (en milliers d’euros) 2020 2019 Euros Devises Total Euros Devises Total Clientèle à terme 0 0 0 0 0 0 Particuliers 0 0 0 0 0 0 dont la durée résiduelle est : 0 0 0 0 0 0 - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 0 0 0 0 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 Dettes rattachées 0 0 0 0 0 0 Opérations à la clientèle 0 0 0 0 0 0 2.3. Portefeuille titres 2.3.1. Portefeuille titres année 2020 Ventilation par catégories et évolution des portefeuilles Au 31/12/2020 (en milliers d’euros) Valeur au bilan Valeur d’acquisition Valeur de r embt Valeur estimée Plus-values latentes Moins-values provisionnées Transferts de portefeuille (a) (a) Obligations et autres titres à revenu fixe Placement : Certificats de dépôt 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 0 Actions et autres titres à revenu variable Transaction : Autres OPC 0 0 0 0 0 0 - français 0 0 0 0 0 0 Placement : Autres OPC - français 0 0 0 0 0 0 - étranger 0 0 0 0 0 0 0 Participations et autres titres détenus à long terme Titres non côtés 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 Parts dans les entreprises liées Titres non côtés 167 185 167 185 167 185 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 167 185 (a) la surcote ou décote à l’achat représente pour les titres de placement et d’investissement, la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement. Montant des titres d’investissement vendus durant l’exercice 2020 avant l’échéance : 0 Ventilation selon leur durée résiduelle des obligations et autres titres à revenu fixe Inférieure à 3 mois Comprise entre 3 mois et 1 an Comprise entre 1 an et 5 ans Supérieure à 5 ans Total Néant 0 0 0 0 0 2.3.2. Portefeuille titres année 2019 Ventilation par catégories et évolution des portefeuilles Au 31/12/2019 (en milliers d’euros) Valeur au bilan Valeur d’acquisition Valeur de rembt Valeur estimée Plus-values latentes Moins-values provisionnées Transferts de portefeuille (a) (a) Obligations et autres titres à revenu fixe Placement : Certificats de dépôt 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 0 Actions et autres titres à revenu variable Transaction : Autres OPC - français Placement : Autres OPC - français 0 0 0 0 0 0 - étranger 0 0 0 0 0 0 0 Participations et autres titres détenus à long terme Titres non côtés 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 0 Parts dans les entreprises liées Titres non côtés 167 185 167 185 167 185 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 167 185 (a) la surcote ou décote à l’achat représente pour les titres de placement et d’investissement, la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement. Montant des titres d’investissement vendus durant l’exercice 2019 avant l’échéance : 0 Ventilation selon leur durée résiduelle des obligations et autres titres à revenu fixe Inférieure à 3 mois Comprise entre 3 mois et 1 an Comprise entre 1 an et 5 ans Supérieure à 5 ans Total Néant 0 0 0 0 0 2.3.3. Informations relatives aux filiales et participations Tableau des Filiales et participations au 31/12/2020 FILIALES ET PARTICIPATIONS (en milliers d’euros) Capital Capitaux propres autres que le capital Quote-part de détention directe (en %) Valeur comptable brute des titres Valeur comptable nette des titres Prêts et avances consentis et non remboursés Cautions et avals fournis Chiffre d’affaires du dernier exercice Résultat du dernier exercice Dividendes encaissés au cours de l’exer . A – Renseignements détaillés concernant les filiales et participations : Titres de filiales dont le % de détention est > 50 % - la valeur brute des titres de chaque société excède 1 % du capital de CFLF Lazard Frères Banque 50 000 16 714 99.99 % 57 655 57 655 0 0 59 955 9 452 0 Lazard Frères Gestion SAS 14 488 132 420 99.99 % 109 520 109 520 0 0 48 153 29 560 24 396 Haussmann Percier SAS 10 -7 100 % 10 10 0 0 0 -2 0 Titres de participations dont le % de détention est entre 10 % et 50 % - la valeur brute des titres de chaque société excède 1 % du capital de CFLF Néant B – Renseignements globaux concernant les autres titres : Titres de filiales dont le % de détention est > 50 % - la valeur brute des titres de chaque société n’excède pas 1 % du capital de CFLF Néant Titres de participations dont le % de détention est entre 10 % et 50 % - la valeur brute des titres de chaque société n’excède pas 1 % du capital de CFLF Participations françaises Participations Etrangères 2.3.4. Liste des filiales et participations Listes des filiales et participations (en milliers d’euros ) Si è ge Quote-part du capital en% Capitaux propres Résultat du dernier exercice Actions Lazard Frères Banque 175 Bd Haussmann 75008 Paris 99.99 66 714 9 452 Actions Lazard frères Gestion SAS 25 rue de Courcelles 75008 Paris 99.99 146 907 29 560 Actions Haussmann Percier SAS 121 Bd Haussmann 75008 Paris 100.00 3 -2 Eléments concernant les filiales et les participations Poste du bilan, du hors-bilan et du compte de résultat (en milliers d’euros) Filiales Participations Créances sur les établissements de crédit 40 069 0 Participations et autres titres détenus à long terme 0 0 Parts dans les entreprises liées 167 185 0 Autres actifs 3 306 0 Autres passifs 0 0 Intérêts et charges assimilées -143 0 Revenus des titres à revenu variable 24 396 0 Autres produits d’exploitation bancaire 15 0 Autres frais administratifs -280 0 2.4. Actifs immobilisés 2.4.1. Immobilisations financières POSTES DU BILAN (en milliers d’euros) IMMOBILISATIONS FINANCIERES 2020 PROVISIONS 2020 NET AU 31/12/2020 Montant Brut au 31/12/2019 Mouvements 2020 Montant Brut au 31/12/2020 Stock au 31/12/2019 Mouvements 2020 Stock au 31/12/2020 Entrées Sorties Dotations Reprises Participations et autres titres détenus à long terme 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (dont créances rattachées) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Parts dans les entreprises liées 167 185 0 0 167 185 0 0 0 0 167 185 (dont créances rattachées) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.4.2. Immobilisations incorporelles et corporelles POSTES DU BILAN (en milliers d’euros) IMMOBILISATIONS 2020 AMORTISSEMENTS 2020 NET AU 31/12/20 Montant Brut au 31/12/19 Mouvements 2020 Montant Brut au 31/12/20 Stock au 31/12/19 s/ Immob. entrées Dotations 2020 s/ Immob. sorties Stock au 31/12/20 Entrées Sorties Dégressif Linéaire Immobilisations incorporelles 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Immobilisations corporelles 6 927 3 406 0 10 333 555 0 0 210 0 765 9 568 -dont Terrain 3 077 0 0 3 077 0 0 0 0 0 0 3 077 -dont Construction 3 186 0 0 3 186 459 0 0 174 0 633 2 553 -dont Frais d’acquisition immeuble 664 0 0 664 96 0 0 36 0 131 532 -dont Immobilisations en cours 0 3 406 0 3 406 0 0 0 0 0 0 3 406 2.5. Tableau des provisions sur risques de contrepartie POSTES DU BILAN (en milliers d’euros) PROVISIONS 2020 Stock au 31/12/2019 Mouvements 2020 Stock au 31/12/2020 Dotations Ecart de change Reprises Actions et autres titres à revenu variable 0 0 0 0 0 Participations et autres titres détenus à long terme 0 0 0 0 0 2.6. Ventilations des autres actifs et passifs Actif (en milliers d’euros) 2020 2019 Opérations sur titres et opérations diverses Impôts et taxes 2 078 6 576 Créances d’intégration fiscale 3 306 0 Débiteurs divers 10 45 Ventilation des autres Actifs 5 394 6 621 Passif (en milliers d’euros) 2020 2019 Opérations sur titres et opérations diverses Impôts et taxes 3 118 15 Dettes d’intégration fiscale 0 4 936 Créditeurs divers 102 1 Ventilation des autres Passifs 3 220 4 952 2.7. Ventilation par catégorie d’opération des comptes de régularisation Actif (en milliers d’euros) 2020 2019 Charges constatées d’avance 4 0 Produits à recevoir 0 0 Divers 216 152 Ventilation des comptes de régularisation Actif 220 152 Passif (en milliers d’euros) 2020 2019 Charges à payer 970 324 Divers 18 87 Ventilation des comptes de régularisation Passif 988 411 2.8. Capitaux propres POSTES (en milliers d’euros) 31/12/2019 Affectations du résultat Augmentation Diminution 31/12/2020 Capital souscrit 55 000 0 0 0 55 000 Prime d’émission 0 0 0 0 0 Réserves légale 5 500 0 0 0 5 500 Autres réserves 98 777 0 0 0 98 777 Report à nouveau 44 617 -9 155 0 0 35 462 Provisions réglementées 0 0 0 0 0 Résultat de l’exercice 25 195 -25 195 23 475 0 23 475 Acompte sur dividende 0 0 0 0 0 TOTAL 229 088 -34 350 23 475 0 218 213 Le capital de COMPAGNIE FINANCIERE LAZARD FRERES est composé de 500 000 actions de 110 euros et est détenu à 99,999 % par la société Lazard LLC. 2.9. Montant de la contre-valeur euros de l’actif et du passif en devises Postes (en milliers d’euros) 2020 2019 Actif (*) 0 0 Passif (*) 0 0 0 0 (*) La ventilation par nature de ces capitaux en devises est donnée, en partie, dans les notes 2.1 et 2.2 2.10. Eléments complémentaires sur le hors-bilan Engagements donnés concernant les entreprises liées (en milliers d’euros) 2020 2019 Cautions, avals, autres garantie d’ordre des établissements de crédit 0 0 0 0 2.11. Revenus des titres à revenu variable Revenus des titres à revenu variable (en milliers d’euros) 2020 2019 Actions et autres titres à revenu variable 0 0 Participations et autres titres détenus à long terme 0 0 Parts dans les entreprises liées 24 396 25 732 24 396 25 732 2.12. Autres produits d’exploitation bancaire Autres produits d’exploitation bancaire (en milliers d’euros) 2020 2019 Charges refacturées 1 295 1 707 Transferts de charges d’exploitation 0 0 Produits accessoires 0 0 Produits divers d’exploitation 0 0 1 295 1 707 2.13. Autres charges d’exploitation bancaire Autres charges d’exploitation bancaire (en milliers d’euros) 2020 2019 Charges sur opérations de promotion immobilière 0 0 Quote-part sur opérations faites en commun 0 0 Produits rétrocédés 0 0 Charges diverses d’exploitation bancaire 0 0 0 0 2.14. Frais de personnel Frais de personnel (en milliers d’euros) 2020 2019 Salaires et traitements 0 0 Charges sociales 0 0 Participation des salariés 0 0 Autres charges de personnel 0 0 0 0 Rémunérations allouées aux organes de direction 0 0 2.15. Autres frais administratifs Autres Frais administratifs (en milliers d’euros) 2020 2019 Impôts et taxes (hors IS) -124 -138 Locations -8 -11 Honoraires -397 -151 Autres TFSE -1 562 -1 769 -2 090 -2 069 2.16. Gains ou pertes sur actifs immobilisés Gains ou pertes sur actifs immobilisés (en milliers d’euros) 2020 2019 Actions et autres titres à revenu variable Dotation aux provisions 0 0 Reprise de provisions 0 0 Moins-values de cession 0 0 Plus-values de cession 0 0 0 0 Immobilisations incorporelles et corporelles Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles 0 0 Plus-values de cession sur immobilisation incorporelles 0 0 Moins-values de cession sur immobilisations corporelles 0 0 Plus-values de cession sur immobilisations corporelles 0 0 0 0 0 0 2.17. Résultat exceptionnel Résultat exceptionnel (en milliers d’euros) 2020 2019 Charges Divers 0 0 0 0 Produits Divers 0 43 0 43 0 43 2.18. Informations relatives aux charges et produits sur exercices antérieurs Les divers éléments sur exercices antérieurs sont ventilés dans le compte de résultat par nature de charges ou de produit. Les principales rubriques concernées sont les suivantes : Charges sur exercices antérieurs (en milliers d’euros) 2020 2019 Charges Charges bancaires 0 0 Divers 0 0 0 0 Produits sur exercices antérieurs (en milliers d’euros) 2020 2019 Produits Produits bancaires 0 0 Divers 0 0 0 0 IV. – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS Exercice clos au 31 décembre 2020 A l'assemblée générale de la Compagnie Financière Lazard Frères, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par l’assemblée générale , nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la Compagnie Financière Lazard Frères relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2020 tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Fondement de l’opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 1 er janvier 2020 à la date d’émission de notre rapport. Justification des appréciations La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, notamment pour ce qui concerne : Parts dans les entreprises liées La note 1.10 – « Titres de participation et parts dans les entreprises liées » relative aux principes comptables et méthodes d’évaluation de l’annexe expose les modalités de comptabilisation, d’évaluation et le cas échéant de provisionnement à chaque arrêté. Sur la base des informations qui nous ont été communiquées, nos travaux ont consisté à apprécier les données sur lesquelles se fondent les valorisations retenues et leur cohérence le cas échéant, avec les données prévisionnelles issues des plans d’affaires établis par la Direction. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux associés Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Président et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux associés. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l’article D. 441-6 du code de commerce. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes annuels ont été arrêtés par le Président. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : • il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; • il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; • il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; • il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; • il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Fait à Courbevoie et Paris-La-Défense, le 10 mai 2021 Les commissaires aux comptes Mazars Deloitte & Associés Gilles DUNAND-ROUX Jean-Vincent COUSTEL C. – MISE A DISPOSITION DU RAPPORT DE GESTION. Le rapport de gestion sur les comptes sociaux et consolidés est tenu à la disposition du public au siège social 175 boulevard Haussmann 75008 PARIS