BERENBERG Société de droit étranger au capital de 150 000 000 €. Siège social : NEUER JUNGFERNSTIEG 20 20354 HAMBURG ALLEMAGNE. Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG Succursale de Paris : 48, avenue Victor Hugo, 75116 Paris. 487 653 578 R.C.S. Paris. Comptes annuels approuvés par l’Assemblée Générale du 29 avril 2019 A. — Comptes consolidés I. — Bilan du Groupe le 31 Décembre 2018 Actifs EUR EUR EUR 2017 Euro dont 1. Argent liquide a) Fonds de caisse 2 359 449,88 2 043 720,20 b) Avoir auprès des banques centrales 975 527 480,99 977 886 930,87 920 830 428,00 922 874 148,20 dont: à la Deutsche Bundesbank 975 045 935,05 836 892 914,10 2. Créances sur les banques a) Payable à vue 389 652 409,61 328 745 711,50 b) Autres créances 346 350 032,59 736 002 442,20 248 807 297,17 577 553 008,67 3. Créances sur la clientèle 1 088 171 191,87 1 155 374 727,21 dont: prêts municipaux 163 575 695,47 111 079 224,38 4. Obligations et autres titres à revenu fixe a) Emprunts et obligations aa ) d'émetteurs publics 538 292 205,39 932 261 876,21 dont: gageable à la Deutsche Bundesbank 533 958 707,56 932 261 876,21 ab) d'autres émetteurs 1 131 246 079,80 1 669 538 285,19 1 669 538 285,19 1 137 291 181,36 dont: gageable à la Deutsche Bundesbank 1 117 422 799,96 2 069 553 057,57 1 122 584 713,02 5. Actions et autres titres non à revenu fixe 45 943 601,10 224 444 120,33 6. Portefeuille de trading 61 669 175,81 19 787 590,03 7. Participations 8 594 663,14 2 965 523,74 dont: en établissements de crédit 5 544 940,18 164,21 8. Parts dans des entreprises liées 3 027 032,54 3 112 488,02 9. Biens fiduciaires 5 540 774,88 884 817 656,99 10. Immobilisations incorporelles a) Concessions acquises à titre onéreux, droits et valeurs 4 120 485,92 5 805 284,12 11. Immobilisations corporelles 27 101 033,79 24 319 529,29 12. Autres immobilisations 75 973 445,79 95 780 245,05 13. Comptes de régularisation 7 677 410,77 8 692 307,74 14. Différence active de la compensation d'actifs 1 164 654,00 288 278,00 Total des actifs 4 712 411 127,87 5 995 367 964,96 Passifs EUR EUR EUR 2017 Euro dont 1. Dettes auprès des établissements de crédit a) Payable à vue 241 115 651,82 236 408 352,85 b) Avec de durée ou de préavis convenu 46 685 581,91 287 801 233,73 531 808,44 236 940 161,29 2. Dettes envers la clientèle a) Dépôts d'épargne aa ) avec de préavis convenu de trois mois 264 989,38 290 493,26 ab) avec de préavis convenu de plus de trois mois 14 671,40 279 660,78 14 043,52 b) Autres dettes ba ) Payable à vue 3 312 304 534,78 3 892 270 530,61 bb ) Avec de durée ou de préavis convenu 624 663 512,18 3 936 968 046,96 3 937 247 707,74 360 334 936,74 4 252 910 004,13 3. Dettes fiduciaires 5 540 774,88 884 817 656,99 4. Autres dettes 36 143 095,31 47 795 576,19 5. Comptes de régularisation 200 360,11 5 600 388,70 6. Provisions a) Provisions pour pensions et obligations similaires 26 875 161,55 25 226 922,00 b) Provisions pour impôts 2 686 357,05 4 631 504,31 c) Autres provisions 77 283 796,10 106 845 314,70 86 257 512,69 116 115 939,00 7. Dettes subordonnées 65 000 000,00 85 000 000,00 8. Fonds pour risques bancaires généraux 13 100 000,00 15 800 000,00 dont: les postes spéciaux conf . au § 340g du code de commerce allemand (HGB) 13 100 000,00 15 800 000,00 en liaison avec le § 340e, alinéa 4 du code de commerce allemand (HGB) 9. Capital propre a) Capital souscrit 150 000 000,00 150 000 000,00 b) Autres bénéfices mis en réserve 106 573 714,05 105 518 459,43 c) Excédent annuel 3 494 915,06 94 046 689,14 d) Écart de capitaux propres découlant de la conversion monétaire 464 012,29 260 532 641,40 823 090,09 350 388 238,66 Total des passifs 4 712 411 127,87 5 995 367 964,96 1. Engagement conditionnel Dettes de cautions et garanties 50 491 253,57 76 873 554,81 2. Autres dettes Accord de prêts irrévocable 172 835 541,54 169 258 367,92 II. — Compte de résultat du Groupe du 1 Janvier 2018 à 31 Décembre 2018 Charges Euro Euro Euro 2017 EUR dont 1. Charges d'intérêts 31 509 063,27 29 986 191,58 2. Charges de commission 31 893 900,93 30 446 425,80 3. Frais administratifs généraux a) Charges de personnel aa ) Salaires et traitements 227 479 847,96 214 744 905,51 ab) Charges sociales et charges pour pensions de retraite 31 817 939,15 259 297 787,11 30 551 306,51 versées par la société 245 296 212,02 dont: pour pensions de retraite 9 565 013,77 8 731 816,82 b) Autres frais administratifs 156 226 704,78 415 524 491,89 147 174 026,51 392 470 238,53 4. Amortissements et dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles 11 251 455,62 10 914 233,64 5. Autres charges d'exploitation 6 940 760,14 5 948 121,63 dont: de calcul de valeur acquise 1 487 785,69 1 613 162,00 6. Amortissements et dépréciations sur créances et titres déterminé ainsi que dotations aux provisions en opérations de crédit 22 995 511,99 18 403 030,26 7. Impôts sur le revenu et sur les bénéfices 1 862 983,65 14 046 978,07 8. Autres impôts sauf montré dans position 5 158 556,85 171 511,37 9. Excédent annuel 3 494 915,06 94 046 689,14 Total des charges 525 631 639,40 596 433 420,02 Revenus Euro Euro Euro 2017 EUR dont 1. Revenus d'intérêts a) d'opérations de crédit et de marché monétaire 71 926 146,74 77 093 941,06 b) de titres à revenu fixe et de créances au grand livre de la dette publique 11 899 779,23 83 825 925,97 19 389 148,91 96 483 089,97 2. Revenus courant a) d'actions et autres valeurs non à revenu fixe 502 082,11 347 100,00 b) de participations 486 733,17 383 374,75 c) de parts dans entreprises associées 0,00 0,00 d) de parts dans entreprises liées 1 000 000,00 1 988 815,28 0,00 730 474,75 3. Revenus de commission 368 642 855,31 437 919 795,50 4. Revenu net du trading 18 878 364,55 21 298 513,79 5. Autres revenus d'exploitation 52 295 678,29 40 001 546,01 6. Résultat négatif de l'exercice 0,00 0,00 Total des revenus 525 631 639,40 596 433 420,02 Affectation du résultat Bénéfice de l'année 3 494 915,06 94 046 689,14 Transfert à bénéfices mis en réserves à l'autres bénéfices mis en réserve 0,00 0,00 Bénéfice 3 494 915,06 94 046 689,14 Tableau des capitaux propres du groupe en 2018 Capitaux propres du groupe (en KEUR) Capital souscrit Réserves sur bénéfices Différences de capital propre du fait de la conversion de devises Excédent de l’exercice du groupe imputable à la Maison mère Capitaux propres du Groupe Au 31/12/2016 150 000 115 276 3 796 110 433 379 505 Augmentation / diminution des parts de capital 0 0 0 -112 392 -112 392 Appel / encaissement d’apports non appelés jusqu’à présent 0 0 0 0 0 Inscription au crédit de comptes d’associés sur capitaux d’emprunt 0 0 0 0 0 Affectation aux / prélèvement sur réserves sur bénéfices 0 -7 769 0 1 891 -5 878 Conversion de devises 0 -1 989 -2 973 68 -4 894 Autres modifications 0 0 0 0 0 Modifications du périmètre de consolidation 0 0 0 0 0 Excédent de l’exercice du groupe 0 0 0 94 047 94 047 Au 31/12/2017 150 000 105 518 823 94 047 350 388 Augmentation / diminution des parts de capital 0 0 0 0 0 Appel / encaissement d’apports non appelés jusqu’à présent 0 0 0 0 0 Inscription au crédit de comptes d’associés sur capitaux d’emprunt 0 0 0 -90 231 -90 231 Affectation aux / prélèvement sur réserves sur bénéfices 0 898 0 -3 262 -2 364 Conversion de devises 0 158 -498 -554 -894 Autres modifications 0 0 0 0 0 Modifications du périmètre de consolidation 0 139 0 139 Excédent de l’exercice du groupe 0 0 0 3 495 3 495 Au 31/12/2018 150 000 106 574 464 3 495 260 533 Tableau de financement 2018 KEUR 2018 2017 Résultat de la période (excédent / déficit de l'exercice du groupe, y compris les parts d’autres associés au résultat) 3 495 94 047 Amortissements, redressements/imputations aux créances et éléments de l’actif immobilisé 11 251 10 914 Augmentation/diminution des provisions -9 462 12 009 Autres dépenses / revenus sans effet 13 913 15 355 Effets des conversions de devises -359 -2 973 Profit / perte issus de la cession d’éléments de l'actif immobilisé 1 085 5 843 Autres ajustements pour solde 165 -834 Augmentation/diminution des créances sur établissements de crédit -158 449 120 861 Augmentation/diminution des créances sur clients 67 204 81 551 Augmentation/diminution des titres (s'il ne s'agit pas de placements) 578 515 360 200 Augmentation/diminution du portefeuille de trading actif -41 882 5 190 Augmentation/diminution d’autres actifs provenant de l'activité opérationnelle 899 222 63 479 Augmentation/diminution des dettes envers des établissements de crédit 50 861 14 381 Augmentation/diminution des dettes à l’égard de clients -315 662 -190 092 Augmentation/diminution des dettes titrisées 0 0 Augmentation/diminution du portefeuille de trading passif 0 -16 Augmentation/diminution d’autres passifs provenant de l'activité opérationnelle -916 498 130 076 Intérêts versés / intérêts perçus -54 306 -67 227 Dépenses / revenus provenant de postes exceptionnels 0 0 Charge / produit d’impôt sur les bénéfices 2 016 14 218 Intérêts et dividendes perçus 88 089 97 512 Intérêts payés -31 379 -30 142 Encaissements exceptionnels 0 0 Décaissements exceptionnels 0 0 Acquittement de l’impôt sur les bénéfices -10 540 -11 250 Flux de trésorerie afférent à l'activité opérationnelle 177 279 723 105 Encaissements pour cessions d’immobilisations financières 0 0 Décaissements pour investissements dans les immobilisations financières -89 0 Encaissements pour cessions d’immobilisations corporelles 4 4 Décaissements pour investissements dans les immobilisations corporelles -13 257 -6 938 Encaissements pour cessions d’immobilisations incorporelles 0 0 Décaissements pour investissements dans les immobilisations incorporelles -2 691 -3 684 Encaissements pour cessions provenant du périmètre de consolidation 67 156 0 Décaissements pour acquisitions au profit du périmètre de consolidation 0 -5 539 Modifications de trésorerie provenant d’autres activités d’investissement (solde) 0 0 Encaissements provenant de postes exceptionnels 0 0 Décaissements provenant de postes exceptionnels 0 0 Flux de trésorerie afférent aux activités d’investissement 51 123 -16 158 Encaissements du fait d’injections de capitaux propres provenant d’associés de la Maison mère 0 0 Encaissements du fait d’injections de capitaux propres provenant d’autres associés 0 0 Décaissements pour diminution de capitaux propres provenant d’associés de la Maison mère 0 0 Décaissements pour diminution de capitaux propres provenant d’autres associés 0 0 Encaissements provenant de postes exceptionnels 0 0 Décaissements provenant de postes exceptionnels 0 0 Dividendes versés à des associés de la Maison mère -90 231 -119 787 Dividendes versés à d’autres associés 0 0 Modifications de trésorerie provenant d’autres capitaux (solde) 0 0 Flux de trésorerie afférent aux activités de financement -90 231 -119 787 Modifications des fonds de moyens financiers ayant un effet sur la trésorerie 138 171 587 160 Modifications des fonds de moyens financiers afférentes au taux de change et à l’évaluation 0 0 Modifications des fonds de moyens financiers afférentes au périmètre de consolidation -83 159 0 Fonds de moyens financiers en début de période 922 874 335 714 Fonds de moyens financiers à la fin de la période 977 886 922 874 III. — Note annexe aux états financiers consolidés au 31 décembre 2018 1. Généralités Les comptes consolidés du groupe au 31 décembre 2018 ont été établis conformément aux dispositions du Code de commerce allemand (HGB) et aux règles comptables applicables aux établissements de crédit. Ces comptes consolidés comprennent le bilan, le compte de profits et pertes, l’annexe, le tableau de financement et l’état des variations des capitaux propres. Nous avons en outre rédigé un rapport de situation du groupe conformément au § 315 HGB. Sauf indication contraire, les chiffres de l’année précédente sont donnés entre parenthèses. 2. Périmètre de consolidation Les comptes consolidés du groupe sont principalement caractérisés par les chiffres de la banque. - Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG, Hambourg – Berenberg - Berenberg Beteiligungsholding GmbH , Hambourg - Berenberg Americas LLC, Boston - Berenberg Capital Markets LLC, Boston - Berenberg Asset Management LLC, New York - Berenberg Private Capital GmbH , Hambourg - Berenberg Real Estate Asset Management GmbH , Hambourg Nous avons vendu 80,1 % des parts à la société Bergos Berenberg AG (anciennement Berenberg Bank (Schweiz) AG) avec effet à la date 30 octobre 2018. La déconsolidation a eu lieu à la date de vente. Les indications concernant la comparabilité des comptes de l'exercice précédent se trouvent dans l’annexe pour les différents postes dans la mesure où cette comparabilité est restreinte. La comparabilité a été obtenue en déconsolidant la Bergos Berenberg AG au 31/12/2017 dans les postes du bilan concernés et en en prenant compte dans les postes du compte de profits et pertes des mois de janvier à octobre. D’autres entreprises du Groupe n’ont pas été prises en compte dans la mesure où celles–ci n’ont, conformément au § 296, alinéa 2 HGB, qu’une importance mineure pour la situation patrimoniale, financière et bénéficiaire du Groupe. 3. Principes de consolidation La consolidation du capital a été effectuée selon la méthode de la réévaluation conformément au § 301, alinéa 1 phrase 2 HGB par passation en compte des valeurs comptables de la banque avec les parts de capital propre des sociétés filiales. La passation en compte est effectuée sur la base des évaluations à la date d’acquisition des filiales. Les créances et exigibilités internes du Groupe ainsi que les frais et produits résultant des relations d’affaires mutuelles ont été passés en compte. Nous n’avons pas de résultats intermédiaires. 4. Méthodes comptables et méthodes d'évaluation Les méthodes comptables et d’évaluation ont été appliquées sans modifications à l’exercice sous revue. Les bilans de filiales établis en devises étrangères sont convertis sur la base du concept de monnaie fonctionnelle selon la méthode modifiée du cours de clôture. Les dépenses et recettes sont converties au cours moyen annuel, les éléments d’actif et les dettes au cours à la date d'arrêté des comptes et le capital propre au cours historique. L'écart de conversion résultant de la conversion du capital propre et de celle du compte de profits et pertes est comptabilisé sous le capital propre en écriture compensatoire de conversion de devises. Tous les risques de solvabilité et risques-pays décelables dans le portefeuille des créances ont été pris en compte par des corrections de valeur spécifiques et la constitution de provisions. Les risques de crédit latents ont été couverts par des corrections de valeur forfaitaires et, pour le Luxembourg, des corrections de valeur générales. Les corrections de valeur ont été déduites des créances ou imputées aux provisions. Tous les risques de solvabilité et risques-pays décelables dans le portefeuille des créances ont été pris en compte par des corrections de valeur spécifiques et la constitution de provisions. Les risques de crédit latents ont été couverts par des corrections de valeur forfaitaires. Les corrections de valeur ont été déduites des créances ou imputées aux provisions. Les titres de la réserve de liquidité ont, par principe, été évalués selon la règle rigoureuse de la valeur la plus basse ou en tenant compte des unités d’évaluation. Ces unités d’évaluation sont représentées au bilan selon la méthode dite « net hedge presentation ». Des variations de valeur du risque couvert (partie efficace) qui se compensent réciproquement ne sont pas portées au bilan. Un bénéfice non réalisé ressortant globalement de l’unité d’évaluation n’a pas été pris en compte. Si, par contre, la partie inopérante des variations de valeur de l’opération de base et de l’opération de couverture du risque couvert correspond à une perte, une provision correspondante a par contre été constituée. L’évaluation prospective de l’efficience tout comme la détermination rétroactive de la validité de l’unité d’évaluation ont été effectuées par comparaison des conditions contractuelles, celles-ci étant opposées selon qu’il s’agit de l’opération de base ou de l’instrument de sécurisation. Les titres empruntés ou prêtés dans le cadre de prêts de titres ainsi que les engagements de rétrocession correspondants ont été inscrits au bilan. Les produits financiers du portefeuille commercial ont été évalués sur la base mark-to- market avec déduction d’une décote de risque. La décote de risque a été calculée à l’aide de méthodes de mathématiques financières fondées sur la régulation interne de la banque. La value-at- risk a été déterminée pour une durée de détention de dix jours et un niveau de confiance de 99 %. L’évaluation est fondée sur une période d'observation historique de 250 jours de négoce, les différentes variations de valeur ayant été prises en compte avec une pondération exponentielle. La décote de risque est calculée et indiquée pour chaque portefeuille et prise en compte à concurrence maximale du montant de l’imputation. Les participations et parts dans des entreprises liées ont été portées au bilan au coût d’acquisition. Il n’y a pas eu de dépréciations durables. Les immobilisations corporelles ainsi que les immobilisations incorporelles acquises à titre onéreux ont été comptabilisées à leur coût d’acquisition amorti de façon linéaire prorata temporis sur la durée d’utilisation ordinaire qui s’oriente sur la durée d’utilisation fiscale. Les biens économiques d’un coût inférieur ou égal à 250 euros ont été entièrement amortis l'année de leur acquisition. Les biens économiques de moindre valeur dont le coût était compris entre 250 et 1.000 euros ont été regroupés sous une même position et amortis linéairement. Dans la présentation de l’actif immobilisé, ils sont comptabilisés avec le montant des amortissements de l’exercice 2018. Il n’a pas été fait usage du droit d’option qui permet de porter au bilan comme élément d'actif des immobilisations incorporelles que nous avons créées nous-même. Les autres éléments d'actif, y compris les options, ont été portés au bilan avec leurs coûts d’acquisition ou, le cas échéant, à la valeur moindre à imputer. Les primes d'option perçues et versées ne sont, par principe, prises en compte dans les résultats qu’à la date d'expiration ou d'exercice de l'option. Les dettes ont été comptabilisées au montant de leur règlement plus celui des intérêts courus. Les régularisations d’intérêts sur dettes subordonnées ont été comptabil i sées sous les Dettes diverses. Les provisions pour pensions de retraite ont été déterminées sur la base du calcul biométrique selon les tableaux indicatifs de la société Heubeck-Richttafeln GmbH , version 2018G, à raison du montant obligatoire en fonction de la valeur réelle d’acquisition. Ce calcul prend en compte un taux d’intérêts applicable de 3,21 %, une augmentation de salaire de 2,5 %, une augmentation des pensions de 1,8 % ainsi qu’une fluctuation standard spécifique à la branche. Les dotations aux provisions pour pensions de retraite se reflètent dans les charges d’exploitation diverses et les charges de personnel. Les éléments d’actif destinés à couvrir les prestations de prévoyance vieillesse obligatoires ont été passés en compte avec les engagements correspondants. La différence entre le montant bilanciel des provisions pour pensions de retraite établi en prenant en compte un taux d'intérêt du marché forfaitaire déterminé sur la base des dix exercices précédents et le montant établi en partant d’un taux forfaitaire déterminé sur la base des sept exercices précédents se monte à 6,1 millions d’euros à la date de clôture. Les provisions indiquées tiennent compte avec leur valeur de règlement de tous les risques décelables et engagements incertains, y compris ceux afférents aux opérations hors bilan, évalués sur la base d'une appréciation commerciale raisonnable. Les provisions d’une durée résiduelle supérieure à un an ont été inscrites avec leur valeur actualisée au taux d'intérêt moyen du marché correspondant à la durée restante et calculé sur la base des sept exercices précédents (§ 253, alinéa 2, phrase 1 HGB). L’actualisation prend en compte les taux d’intérêts fixés conformément à l’ordonnance sur l’actualisation des provisions ( RückAbzinsV ) sur la base des taux mensuellement publiés par la Deutsche Bundesbank. Les éléments de fonds propres ont été portés au bilan à leur valeur nominale (§ 272, alinéa 1 HGB). Conformément au § 256a HGB, les éléments d’actif et dettes libellés en monnaie étrangère ont été convertis en euros au cours moyen de change au comptant de la Banque centrale européenne en vigueur à la date de clôture de l'exercice. Les bénéfices issus d’opérations de change et d’opérations sur titres pour les clients ont été inscrits dans le résultat des commissions. Les gains de cours issus d’opérations réalisées du fait de clients sont également pris en compte dans le résultat des commissions. De ce fait et contrairement à ce que prévoit le portefeuille de négociations préconisé dans le cadre des règles prudentielles, les opérations sur titres ont, dans l’intérêt même des clients, été inscrites sous les Obligations et autres titres ou actions à revenu fixe. Les intérêts négatifs issus d’opérations actives et les intérêts positifs issus d’opérations passives sont saisis comme réduction des revenus et charges comptabilisés au titre des intérêts. Nous avons fait usage du droit d'option qui permet de compenser les dépenses par les revenus dans la comptabilisation du provisionnement des risques dans le compte de profits et pertes. Les dérivés ont été évalués en constituant des unités d’évaluation. La valeur des opérations de change à terme a, pour l’ensemble des opérations, été déterminée au cours à terme en vigueur à la date de clôture de l'exercice. Les résultats indiqués en devises correspondantes sont compensés entre eux. Une perte restant après cette opération est à comptabiliser comme Dette diverse. Un poste bénéficiaire restant issu d’opérations spécialement couvertes a fait l’objet d’une écriture compensatoire active sous les Autres éléments d'actif. 4.1 Evaluation sans pertes du livre d'intérêts En vue d’un éventuel excédent d'engagements afférent aux produits financiers sur taux d’intérêts dans le livre de banque, il convient de constituer des provisions pour pertes anticipées. Le livre de banque inclut tous les éléments d'actif et de passif qui n’étaient pas imputables au portefeuille de négociations ou relevaient du capital propre. Pour la détermination d’un éventuel excédent d'engagements, les concordances des échéances et des montants à la date de clôture doivent être arrêtées de façon fictive. Pour ce faire et conformément à la régulation interne il est tenu compte de la structure de refinancement. Du fait du volume élevé de l’excédent de dépôts, il n’y a pas de défauts de concordance des montants qui auraient dû être comblés de façon fictive pour le calcul de l’excédent d’engagements. Même en partant d’une base minimum de dépôts reposant sur des critères stricts dans l’hypothèse aussi bien d’une certaine régression dans le temps du volume des dépôts que de conditions de stress extrêmes du fait d’un important excédent ad hoc de dépôts, il n’y a pas eu, côté liquidités, de défauts de concordance des échéances. Lors de la détermination d’un excédent d'engagements, des provisions déjà comptabilisées dans le cadre d’autres règles d’évaluation (par ex. des provisions sur taux d’intérêts pour des unités d’évaluation au sens du § 254 HGB) ont été prises en compte pour le calcul d’une éventuelle provision pour pertes anticipées. La nécessité de tenir compte de coûts de risques prévisionnels et de frais administratifs a été déterminée par incorporation dans le taux d’intérêt appliqué pour l’escompte des flux de trésorerie comme abattement sur le flux de trésorerie. L’évaluation du livre de banque a été faite selon une approche basée sur les valeurs actuelles. La constitution d’une provision pour pertes anticipées n’a pas été nécessaire. 5. Commentaires sur le bilan du Groupe 5.1 Tableau des durées résiduelles des créances et dettes KEUR 3 mois ou moins plus de 3 mois à 1 an plus de 1 an 5 ans plus de 5 ans 2018 2017 2017 comp.* 2018 2017 2017 comp.* 2018 2017 2017 comp.* 2018 2017 2017 comp.* Créances - sur établissements de crédit 159.611 14.268 14.268 110.596 108.440 108.867 76.143 126.099 126.099 0 0 0 - sur clients 695.419 713.533 558.908 118.913 121.841 64.960 213.387** 252.876** 233.309** 60.453 67.125 67.125 dont créances à durée indéterminée 598.598 663.899 509.274 Dettes envers les - établissement de crédit 43.636 532 37.599 3.050 0 535 0 0 0 0 0 0 - clients 593.529 325.975 288.907 31.134 34.360 33.825 0 0 0 0 0 0 Dépôts d’épargne 265 290 290 0 0 0 15 14 14 0 0 0 ** Concerne essentiellement le placement en prêts sur reconnaissance de dette garantis par des émetteurs publics allemands ou par l’État. Du fait de la conclusion de swaps ou d’autres garanties de taux (Micro- hedges ou Portfolio- hedges ), les prêts d’une durée supérieure à un an ne présentent pas de risque particulier de variation d’intérêts. 5.2 Relations avec des entreprises liées et d’autres entreprises avec lesquelles existe un rapport de participation Relations KEUR avec les entreprises liées avec les entreprises avec lesquelles existe un rapport de participation 2018 2017 2017 comp.* 2018 2017 2017 comp.* Créances Établissements de crédit 0 0 0 3.642 0 8.210 Clients 0 0 0 0 74 74 Dettes Établissements de crédit 0 0 0 185.926 0 180.968 Clients 3.524 3.238 3.238 13.737 5.565 5.565 5.3 Obligations et autres titres à revenu fixe Ce poste comprend titres suivants : KEUR Émetteurs publics Autres émetteurs Total 2018 538.292 1.131.246 1.669.538 dont : échéance en 2019 276.133 374.415 650.548 2017 932.262 1.137.291 2.069.553 2017 comp.* 892.616 1.125.705 2.018.321 Les obligations d’émetteurs publics sont surtout des emprunts des Länder de la République Fédérale d’Allemagne ou des emprunts d’État couverts par une garantie de l’État / des Länder ainsi que des emprunts d’État européen. Les obligations d’autres émetteurs se répartissent comme suit : KEUR 2018 2017 2017 comp.* Obligations hypothécaires allemandes 87.485 60.954 60.954 Covered bonds européens 408.579 404.747 404.747 Obligations garanties par l’État 635.175 648.797 637.211 Autres 7 22.793 22.793 Total 1.131.246 1.137.291 1.125.705 * Valeur de l’année précédente adaptée conformément au § 294, al. 2 HGB pour permettre la comparabilité de l’année précédente Les obligations garanties par l'état étaient émises par des banques de développement en règle générale allemandes et couvertes par l'Allemagne ou par les Länder de la République Fédérale. La durée résiduelle moyenne de la totalité des obligations est de 1,3 an. Du fait de l'investissement dans des produits à taux variable ou de la garantie de taux par swap (Micro- hedges ou Portfolio- hedges ), le risque de variation d’intérêts est en majeure partie limité à 3 ou 6 mois Euribor. 5.4 Unités d’évaluation Des titres à revenu fixe d’un montant de 810,0 millions d'euros (1.179,7 millions) ainsi que des prêts sur reconnaissance de dette d’un montant de 102,3 millions d'euros (102,3 millions) ont été pris en compte pour la couverture du risque de variation d’intérêts dans des Micro- hedges ou Portfolio- hedges . La stratégie de la banque pour gérer les risques de variation d’intérêts prévoit la combinaison à court terme d’opérations de crédit et de dépôt. Les opérations d’une durée de plus d’un an sont, par principe, couvertes par la conclusion d’un swap de taux d'intérêt, ce qui réduit la dépendance des postes sensibles à l’évolution des taux d’intérêt. L’évaluation prospective de l’efficience tout comme la détermination rétroactive de la validité de l’unité d’évaluation ont été effectuées par comparaison des conditions contra c tuelles, celles-ci étant opposées selon qu’il s’agit de l’opération de base ou de l’instrument de sécurisation. Tous les risques de variation des valeurs, des taux d’intérêts et des flux de trésorerie sont couverts sur la totalité de leur durée. 5.5 Actions et autres titres à revenu variable Ce poste du bilan comprenait des fonds communs de placement dans le cadre de la réserve de liquidité d’un montant de 0,6 million d’euros (82,4 millions). 5.6 Titres négociables ou cotés en bourse Tout comme l’année précédente, les obligations et autres titres à revenu fixe étaient cotés en bourse. Toutes les autres actions étaient cotées en bourse. Parmi les participations, 0,5 million d'euros (l’année précédente, parts dans des entreprises liées 2,5 millions) sont négociables en bourse. Les autres participations et parts dans des entreprises liées ne sont pas négociables. 5.7 Portefeuille commercial KEUR 2018 2017 Actif Obligations et autres titres à revenu fixe 57.772 17.285 Actions et autres titres à revenu variable 3.897 2.500 Dérivés 0 2 Total 61.669 19.787 Les produits financiers du portefeuille commercial ont été évalués sur la base mark-to- market avec déduction d’une décote de risque. Il en résultait au total une décote de risque d’un montant de 0,1 million d'euros (0,1 million). 5.8 Actifs fiduciaires Les actifs fiduciaires et les dettes fiduciaires correspondantes concernent pour un montant de 5,5 millions d'euros (5,7 millions) des crédits de consignation sous les créances sur clients, et pour un montant de 0,0 million d'euros (879,2 millions ou 0,0 million*) d’autres actifs ou dettes fiduciaires (sous les dettes à l'égard de clients). 5.9 Tableau des actifs immobilisés KEUR Coût d’acquisition historique Amortissements cumulés Valeur comptable résiduelle état au 31/12/2017 E n trées 2018 Modific a tion périmètre de consolid a tion Sorties 2018 état au 31/12/2018 état au 31/12/2017 E n trées 2018 Modific a tion périmètre de consolid a tion So r ties 2018 état au 31/12/2018 2018 2017 Participations 2.966 88 5.545 4 8.595 0 0 0 0 0 8.595 2.966 Parts dans des entreprises liées 3.113 0 0 84 3.027 0 0 0 0 0 3.027 3.113 Équipement et mobilier 80.215 13.257 -8.940 3.127 81.405 55.895 6.963 -7.801 2.039 53.019 28.386 24.320 Biens incorporels 34.363 2.691 -5.845 0 31.209 28.558 3.472 -4.941 4.941 27.089 4.120 5.805 Total 120.657 16.036 -9.240 3.215 124.236 84.453 10.435** -12.742 13.552 80.108 44.128 36.204 **) KEUR 11.251 en cas de conversion des montants libellés en monnaie étrangère à des cours moyens au lieu des cours à la date d'arrêté des comptes 5.10 Autres éléments d'actif Ce poste contenait des créances sur associés d’un montant de 15,8 millions d'euros (28,7 millions) ainsi que des créances sur opérations de change à terme et options de change closes et du fait de la couverture particulière une écriture compensatoire à l’actif d’un montant de 13,7 millions d'euros (4,6 millions). Nous notons en outre un droit à remboursement d’impôts d’un montant de 13,3 millions d'euros (0,0 million) ainsi que des distributions de parts d’un montant de 4,0 millions d'euros. 5.11 Impôts différés A la date de clôture de l'exercice, il existe des différences temporaires d’évaluation entre certains postes du bilan commercial et du bilan fiscal. Des différences de prévision et d’évaluation impliquant des impôts différés se trouvent sous les postes Créances sur clients, Actions et autres titres à revenu variable, Participations et Provisions. Les impôts différés sont déterminés sur la base d’un impôt commercial moyen de 16,37 %. Il n'a pas été fait usage du droit d'option selon le § 274, alinéa 1, phrase 2 HGB qui permet d’inscrire à l'actif les impôts différés actifs. La différence entre l’impôt sur les bénéfices escompté et le montant comptabilisé ressort du tableau suivant : Millions € 2018 2017 Résultat avant impôts sur les bénéfices 5,4 108,1 Montant prévu des impôts sur les bénéfices 1,2 17,7 Taux d’imposition du groupe 16,37% 16,37% Transition Écarts de charge fiscale au sein du groupe +/- 0,7 -0,5 Part contributive pour : revenus exonérés +/- 0,0 -14,8 charges non déductibles fiscalement +/- 0,0 1,4 différences temporaires +/- 0,0 7,6 Autres effets fiscaux +/- 0,0 0,1 Impôt sur les bénéfices comptabilisé 1,9 11,5 Taux effectif d’imposition du groupe 25,80% 10,68% Il n’y a pas eu lieu d’inscrire des impôts différés aux termes du § 306 HGB dans les comptes consolidés du groupe. 5.12 Différence active issue de la passation en compte d'avoirs Les immobilisations financières insaisissables par d’autres créanciers et exclusivement destinées à satisfaire à l’obligation de couvrir les pensions de vieillesse à verser sont évaluées à leur juste valeur et, conformément au § 246, alinéa 2, phrase 2 HGB, passées en compte avec les provisions pour pensions de retraite et engagements similaires; Il a été procédé de façon analogue pour les charges et revenus correspondants afférents aux postcomptes des intérêts et aux actifs à passer en compte. Si la juste valeur à imputer pour les éléments d'actif (actif de couverture) est supérieure au montant des dettes, l’excédent devra être porté au bilan comme différence active issue de la compensation d’ avoirs . KEUR Coûts d’acquisition des titres Juste valeur Valeur de règlement des provisions 2018 2017 2018 2017 2018 2017 Provisions pour pensions de retraite et engagements similaires 18.456 17.456 18.454 17.456 17.366 17.226 Autres provisions (retraites partielles) 2.550 2.001 2.551 2.016 2.474 1.958 KEUR Autres charges d'exploitation Intérêts perçus Évaluation à la juste valeur 2018 2017 2018 2017 2018 2017 Provisions pour pensions de retraite et engagements similaires 557 630 0 0 0 0 Autres provisions (retraites partielles) 64 67 0 0 1 14 Conformément au § 246, alinéa 2, phrase 2 HGB, les charges d’exploitation diverses afférentes aux postcomptes des intérêts doivent être compensés avec les revenus issus de l’évaluation des titres de l’actif de couverture. Tout comme l’année précédente, 2018 n’a pas donné lieu à compensations quant aux intérêts versés ou aux revenus issus de l’évaluation à la juste valeur. Conformément au § 253, alinéa 1, phrase 4 HGB, les éléments d’actif doivent être évalués à leur juste valeur. Il s’agit en l’occurrence de titres d’émetteurs publics cotés en bourse dont le prix courant résulte du cours de la bourse à la date de clôture de l'exercice ainsi que de prêts sur reconnaissance de dette d’émetteurs publics. Dans les compensations des avoirs ont été intégrés les engagements résultant des comptes épargne-temps du personnel d’un montant de 1,1 million d’euros (1,1 million) qui devraient figurer sous les Dettes diverses et auxquels correspondent des éléments d’actif d’un même montant qui devraient être comptabilisés sous les Autres éléments d'actif. Au total, une différence active d’un montant de 1,2 million d'euros (0,3 million) a résulté de cette compensation. 5.13 Dettes diverses Ce poste contenait essentiellement des engagements afférents à des livraisons et prestations d’un montant de 7,2 millions d'euros (3,3 millions) et des exigibilités fiscales du fisc allemand d’un montant de 3,2 millions d'euros (11,9 millions). Des pertes à venir afférentes à des opérations de change à terme étaient dues à des pertes d’un montant de 2,0 millions d'euros (11,2 millions) résultant de positions fermées et de prolongations sur la base de cours anciens, des dépenses de personnel d’un montant de 4,6 millions d'euros (4,2 millions) ainsi qu’à des opérations de change structurées d’un montant de 5,2 millions d'euros (0,6 million). 5.14 Autres provisions Il s’agit ici de provisions provenant de la partie inefficace des unités d’évaluation avec une part de 18 % (10 %) ainsi que, essentiellement, de provisions pour personnel pour une part de 69 % (72 %). 5.15 Dettes subordonnées Des intérêts d’un montant de 3,8 millions d’euros (3,3 millions) étaient compris dans les charges, dont 1,9 million d’euros (2,6 millions) ont été comptabilisés sous les Dettes diverses. Les dettes subordonnées d’un montant de 65,0 millions d'euros se répartissent comme suit : KEUR % Échéance 5.000 6,250 07/01/2019 10.000 6,000 03/01/2020 10.000 6,000 30/01/2020 10.000 4,125 27/09/2032 7.000 4,125 27/09/2032 11.000 4,125 27/09/2032 1.000 4,125 27/09/2032 1.000 4,125 27/09/2032 10.000 4,125 27/09/2032 65.000 Les conditions sont conformes à l’article 63 CRR (Capital Requirements Regulation ). Il n’y a pas de droits au remboursement anticipé à prendre en compte. 5.16 Fonds pour risques bancaires généraux Le poste Fonds pour risques bancaires généraux d’un montant de 13,1 (15,8 millions) est fondé sur le § 340e, alinéa 4 HGB en relation avec le § 340g HGB. 5.17 Autres commentaires sur le bilan Pour l’exécution d’opération Eurex et d’opérations de prêts, divers titres ont été placés en gage auprès d’autres banques. Il n’a été fait appel à aucune opération d’open market en fin d’exercice. 363,0 millions d'euros (1.694.7 millions ou 302,3 millions*) d’actifs et 1.979,3 millions d'euros (3.018,6 millions ou 1.626.2 millions*) de passifs sont libellés en monnaie étrangère. 5.18 Engagements conditionnels Les engagements afférents à des cautions et des contrats de garantie comprennent des avals de 38,5 millions d'euros (61,0 millions) et des accréditifs d’un montant de 12,0 millions d'euros (15,9 millions). Pour déceler d’éventuels risques de défaillance, ces avals et accréditifs ont été examinés lors du screening annuel du portefeuille des crédits effectué dans le cadre de la gestion des risques de crédit encourus par la banque. Au cours des trois derniers exercices, la part de recours moyen à des garanties n’avait qu’une importance mineure. La probabilité d’y recourir est donc considérée comme faible. 5.19 Autres engagements Les autres engagements se composent exclusivement d’accords de crédit irrévocables d’un montant de 172,8 millions d’euros (169,3 millions). 6. Commentaires sur le compte de profits et pertes du groupe 6.1 Intérêts négatifs versés et perçus Des intérêts négatifs d’un montant de 4,2 millions d’euros (1,1 million) ont été passés en compte dans le poste Intérêts versés. Le poste Intérêts perçus contient des intérêts négatifs d’un montant de 1,3 million d’euros (1,2 million). 6.2 Ventilation des revenus en fonction de critères géographiques Les résultats du compte de profits et pertes pour les intérêts perçus, les revenus issus d’actions et autres titres à revenu variable, les participations et parts diverses à des entreprises liées, les commissions perçues, le produit net du portefeuille commercial et les autres revenus d’exploitation ont été réalisés en Allemagne pour 84 % (83 %) et à l’étranger pour 16 % (17 %). 6.3 Produit des commissions Nos services à la clientèle consistaient notamment en la gestion et l’entremise d’opérations sur titres ainsi que d’opérations documentaires à l’étranger. Les commi s sions perçues pour la gestion et l’entremise d’opérations sur titres se montent à 265,1 millions d'euros (264,9 millions), à 31,9 millions d'euros pour les prestations de Research et à 50,1 millions d'euros (52,6 millions) pour la gestion de fonds. 6.4 Autres produits d'exploitation Les autres produits d'exploitation contiennent pour l’essentiel le produit de la cession d’une entreprise liée pour un montant de 45,3 millions d’euros (31,0 millions). Ce poste contient en outre le remboursement de frais d’un montant de 2,3 millions d'euros (3,0 millions) ainsi que la reprise de provisions diverses d’un montant de 4,2 millions d'euros (2,9 millions). 6.5 Autres charges d'exploitation Cette inscription comportait notamment des intérêts versés pour des provisions à plus long terme d’un montant de 1,5 million d'euros (1,6 million). Elle contenait en outre des dotations pour provisions d’un montant de 0,5 million d'euros (0,9 million) ainsi que des frais de risques opérationnels d’un montant de 1,8 million d’euros (0,6 million). 7. Autres informations 7.1 Engagements financiers divers Une responsabilité conditionnelle proportionnelle existe quant à l’obligation de versement complémentaire d’autres associés membres du Bundesverband deutscher Banken e. V. Les trois prochains exercices comportent des obligations annuelles émanant de contrats de bail, de loyer et de leasing ainsi que de licences d'utilisation de logiciels d’un montant annuel de 45,2 millions d'euros (39,3 millions) avec une durée de validité de trois ans. 7.2 Opérations à terme Les opérations à terme suivantes classées en fonction de leur caractéristique principale ont été effectuées au cours de l’exercice : - opérations à terme sur devises, notamment des opérations de change à terme, engagements découlant de positions courtes d’options de change, droits d’option sur devises, produits structurés ; - opérations à terme sur taux d’intérêts, notamment des opérations à terme portant sur des titres à rendement fixe, engagements découlant de positions courtes d’options sur taux d’intérêts, droits d’option sur taux, swaps de taux d’intérêt, options de swap, Caps, Floors ; - opérations à terme avec d’autres risques de prix, notamment des opérations à terme portant sur des cours d’actions, contrats à terme sur indices, engagements découlant de positions courtes d’options sur actions, droits d’option sur actions, engagements découlant de positions courtes d’options sur indices, droits d’option sur indices. Les opérations pour le compte de clients sont, par principe, contre-garanties. Il en résulte que les flux de trésorerie futurs se compensent pour l'essentiel aussi bien dans le temps que par leurs montants. La banque n’ouvre en règle générale des positions propres que pour garantir directement ou de façon générale des risques de variation d’intérêts afférents à d’autres positions. Ainsi, des swaps de taux d’intérêt servent de garantie pour des emprunts à revenu fixe (Micro- hedges , Portfolio- Hedges ). Les instruments financiers dérivés existant à la date de clôture de l'exercice étaient les suivants : KEUR Volumes Valeurs de marché positives Valeurs de marché négatives 2018 2017 2018 2017 2018 2017 Opérations sur devises 25.377.048 29.193.409 78.451 147.092 74.473 153.387 Swaps 1.465.951 1.559.899 4.583 3.266 12.008 15.679 Caps / Floors 788.850 667.177 287 793 287 396 Titres à terme 1.404.054 896.927 8.385 1.338 5.360 2.059 Options sur titres 3.772.539 831.228 437.907 41.572 452.341 47.869 Options sur actions 0 21.900 0 2 0 0 Emprunts / Terme 0 142.532 0 2.367 0 12.285 Autres 1.938 0 118 0 124 0 Total 32.810.380 33.313.072 529.731 196.430 544.593 231.675 Les opérations susmentionnées étaient en plus grande partie destinées à couvrir les fluctuations des taux d’intérêt ou de change ou des prix du marché pour les opérations commerciales. Le risque de marché potentiel pour les intérêts, actions et devises inscrits dans le portefeuille de négociations est déterminé par la banque conformément au règlement CRR en appliquant la méthode standard. Il en résulte une couverture en fonds propres d’un montant de 19.3 millions d'euros (18.7 millions). La couverture en fonds propres est subdivisée comme suit : Risques de marché KEUR Couverture en fonds propres 2018 2017 Méthode standard - Positions nettes en actions 8.470 18.424 - Positions nettes en taux d’intérêts 6.182 543 - Position totale en devises 1.469 297 Total 16.121 19.261 7.3 Participations détenues La banque détient des parts respectives d’au moins 20 % dans les entreprises suivantes : Nom et siège de la société Capital propre Participation au capital en % Résultat 2018 1) Entreprises prises en compte dans les comptes consolidés du groupe : a) Maison mère Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG, Hambourg 259.969 KEUR 23.264 KEUR b) Filiales / Intégration globale Berenberg Beteiligungsholding GmbH , Hambourg 25.882 KEUR 100,00 -1.347 KEUR indirectement par la Berenberg Beteiligungsholding GmbH Berenberg Private Capital GmbH , Hambourg 1.500 KEUR 100,00 1) Berenberg Real Estate Asset Management GmbH , Hambourg 1.269 KEUR 100,00 1.203 KEUR Berenberg Americas LLC, New York 34.499 KUSD 100,00 0 KEUR indirectement par la Berenberg Americas LLC, New York Berenberg Capital Markets LLC, New York 23.674 KUSD 100,00 -3.283 KEUR Berenberg Asset Management LLC, Chicago 0 KUSD 100,00 -1.254 KEUR 2) Entreprises non prises en compte dans les comptes consolidés du groupe : a) Entreprises liées Beteiligungsgesellschaft Berenberg GmbH , Hambourg 83 KEUR 100,00 0 KEUR indirectement par la Berenberg Beteiligungsholding GmbH Berenberg Asset Holding GmbH , Hambourg 3.846 KEUR 100,00 -10 KEUR Berenberg Treuhand G.m.b.H ., Hambourg 257 KEUR 100,00 11 KEUR Paltenstein Jagd GmbH , Vienne3) 65 KEUR 100,00 23 KEUR Diligentia Beteiligungsgesellschaft m.b.H ., Hambourg 96 KEUR 100,00 0 KEUR indirectement par la Diligentia Beteiligungsgesellschaft m.b.H ., Hambourg Diligentia Erste Treuhandgesellschaft mbH , Hambourg 41 KEUR 100,00 7 KEUR KVG Binnenalster Invest AG, Hambourg 0 KEUR 100,00 2) indirectement par la KVG Binnenalster Invest AG KVG Binnenalster Fondsmanagement GmbH , Hambourg 0 KEUR 100,00 2) indirectement par la Berenberg Private Capital GmbH BPC Grundbesitz Verwaltungs GmbH , Hambourg 36 KEUR 100,00 2 KEUR PBG Parkhausfonds Beteiligungsges . mbH , Hambourg 12.472 KEUR 100,00 2) indirectement par la PBG Parkhausfonds Beteiligungsgesellschaft mbH , Hambourg Parkhausfonds Equity Invest GmbH & Co. KG, Stuttgart 13.894 KEUR 89,07 2) indirectement par la Parkhausfonds Equity Invest GmbH & Co. KG Parkhausfonds Objekt Villingen GmbH & Co. KG, Stuttgart4) 3.957 KEUR 47,78 280 KEUR Parkhausfonds Objekt Potsdam GmbH & Co. KG, Stuttgart4) 5.358 KEUR 47,78 195 KEUR Parkhausfonds Objekt Flensburg GmbH & Co. KG, Stuttgart4) 3.177 KEUR 44,91 113 KEUR Parkhausfonds Objekt Feldberg GmbH & Co. KG, Stuttgart4) 6.476 KEUR 100,00 308 KEUR 1) Contrat de transfert de bénéfices avec la Berenberg Beteiligungsholding 2) Les comptes annuels n’étaient pas encore disponibles à la date d’établissement du bilan. 3) Exercice social du 01/10/2017 bis 30/09/2018 4) Exercice social du 01/07/2017 bis 30/06/2018 7.4 Honoraires du commissaire aux comptes La ventilation des honoraires d’un montant total de 1,1 million d'euros (1,1 million ou 0,9 million, valeur de l’année précédente adaptée conformément au § 294, al. 2 HGB pour permettre la comparabilité de l’année précédente) versés au commissaire aux comptes ressort du tableau suivant : KEUR 2018 2017 2017 comp.* Vérification des comptes 855 934 746 dont BDO International 183 333 183 Autres prestations d'homologation 21 15 15 Conseils fiscaux 95 54 54 dont BDO International 95 8 8 Autres prestations 74 132 132 Les autres prestations concernaient pour l’essentiel l’évaluation de Berenberg . Selon le § 319 a, al. 1, n°. 3 HGB, les prestations d’évaluation fournies par le commi s saire aux comptes sont admissibles si elles n’ont, prises ensemble ou séparément, qu’une incidence insignifiante ou pas d’incidence directe sur le résultat de l’exercice. 7.5 Personnel Le nombre de personnes employées en moyenne par le groupe durant l’exercice était de 1.585 personnes (1.551) dont 559 (561) femmes et 1.026 (990) hommes. Nous avons formé 35 (37) personnes. 166 (167) personnes étaient employées à temps partiel. 7.6 Mandats dans les organes de surveillance prévus par la loi Nom Société Fonction Dr Hans-Walter Peters Liquiditäts-Konsortialbank Gesellschaft mit beschränkter Haftung i. L.Francfort -sur-le-Main Conseil d’administration 7.7 Direction En 2018, la Direction était assurée par les associés personnellement responsables suivants : - Dr Hans-Walter Peters, banquier (porte-parole) - Hendrik Riehmer , banquier 7.8 Rémunérations et crédits des organes de la société Nous avons renoncé à indiquer les rémunérations des associés personnellement responsables actifs et anciens et les provisions constituées pour ce groupe de personnes dans la mesure où nous considérons avoir rempli les conditions prévues au § 286, alinéa 4 HGB. Tout comme l’année précédente, aucun prêt n’a été consenti aux membres de la Direction après imputation de la distribution des parts de bénéfices en 2018. 7.9 Affectation des bénéfices Les bénéfices nets de l'exercice de la société mère d’un montant de 23,3 millions d'euros en résultant seront, à concurrence d’un montant de 20,6 millions d’euros, distribués aux associés et, à concurrence d’un montant de 2,7 millions d’euros, versés aux réserves constituées sur bénéfices. Hambourg, le 28 février 2019 Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG Berenberg Dr Hans-Walter Peters Hendrik Riehmer IV. — Attestation du contrôleur légal indépendant Pour la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG, Hambourg Avis concernant le contrôle des comptes consolidés du groupe et du rapport sur la situation du groupe Appréciations du contrôle Nous avons contrôlé les comptes consolidés de la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG, Hambourg et de ses sociétés filiales, ceux-ci étant composés du bilan consolidé au 31 décembre 2018, du compte de résultat consolidé, de l'état consolidé des variations des capitaux propres du Groupe et de l'état consolidé des flux de trésorerie du Groupe pour l'exercice du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2018, y compris les annexes du Groupe et un récapitulatif des méthodes de tenue des comptes pertinentes. Par ailleurs, nous avons contrôlé le rapport sur la situation du groupe de la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG pour l'exercice du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2018. Conformément aux prescriptions légales allemandes, nous n'avons pas contrôlé le contenu des parties du rapport sur la situation du Groupe mentionnées dans la rubrique « Autres informations ». D’après notre appréciation établie sur la base des connaissances acquises lors du contrôle, - les comptes consolidés ci-joints du Groupe sont conformes en tous points essentiels aux prescriptions du Code du commerce allemand et fournissent, dans le respect de ces prescriptions, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière réelle du Groupe au 31 décembre 2018 et de la situation de ses revenus pour l’exercice du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2018, et - le rapport ci-joint sur la situation du Groupe fournit globalement une image fidèle de la situation du Groupe. En tous points essentiels, ce rapport sur la situation du Groupe concorde avec les comptes consolidés du Groupe, est conforme aux prescriptions légales allemandes et présente les opportunités et les risques de l’évolution future de manière exacte. Notre appréciation concernant le rapport sur la situation du Groupe ne s’étend pas au contenu des parties du rapport sur la situation du Groupe mentionnées à la rubrique « Autres informations ». Conformément au § 322 Al. 3, phrase 1, du Code du commerce allemand, nous déclarons que notre contrôle n’a donné lieu à aucune objection à l’encontre de la régularité des comptes consolidés du Groupe et du rapport sur la situation du Groupe. Fondement des appréciations du contrôle Nous avons accompli le contrôle légal des comptes consolidés du Groupe et du rapport sur la situation du Groupe conformément au § 317 du Code du commerce allemand, au Règlement (UE) relatif au contrôle légal des comptes (N° 537/2014 ; dénommé ci-après « Règlement N° 537/2014 ») et aux Principes allemands fixés par l’Institut des commissaires aux comptes (IDW) concernant le contrôle conforme des comptes annuels. Notre responsabilité d’après ces prescriptions et principes est plus amplement décrite dans la partie « Responsabilité du contrôleur légal concernant le contrôle des comptes consolidés du Groupe et du rapport sur la situation du Groupe » de notre attestation. Nous sommes indépendants des entreprises du Groupe, conformément aux prescriptions juridiques européennes, à celles du Code du commerce allemand et aux règlements professionnels applicables, et avons dûment rempli nos autres obligations professionnelles allemandes conformément à ces exigences. Nous déclarons par ailleurs, conformément à l’Article 10, Al. 2, point f), du Règlement N° 537/2014, que nous n’avons pas accompli de services autres que d’audit interdits en vertu de l’Article 5, Al. 1, du Règlement N° 537/2014. Nous sommes de l’avis que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés afin de servir de fondement à nos appréciations de contrôle concernant les comptes consolidés du Groupe et le rapport sur la situation du Groupe. Faits particulièrement importants dans le cadre du contrôle des comptes consolidés du groupe Les faits particulièrement importants dans le cadre du contrôle sont les faits ayant été les plus significatifs, selon un jugement discrétionnaire conforme à nos obligations, lors de notre contrôle des comptes consolidés du Groupe pour l’exercice du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2018. Ces faits ont été pris en compte dans le cadre de notre contrôle des comptes consolidés du Groupe dans leur ensemble, ainsi que lors de l’élaboration de notre appréciation à ce sujet ; nous ne remettons pas d’appréciation séparée concernant ces faits. Nous avons identifié les faits suivants comme étant des faits particulièrement importants dans le cadre du contrôle : 1. Réalisation des revenus de commissions 2. Valeur stable des créances clients 1. Réalisation des revenus de commissions Faits Dans son compte de résultat consolidé du Groupe pour la période du 1er janvier au 31 décembre 2018, la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG enregistre des revenus de commissions significatifs (368.6 millions d’EUR). Le Groupe de la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG a principalement axé ses affaires sur la médiation et la négociation d’instruments financiers pour les clients et génère par conséquent une part essentielle de ses revenus sous forme de commissions provenant de la négociation d’instruments financiers. De ce fait, le calcul et la comptabilisation corrects des revenus de commissions provenant de ces opérations ont une influence essentielle sur la représentation exacte de la situation des revenus du Groupe. Les indications de la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG concernant les revenus de commissions figurent en paragraphe 6.3 de l’annexe du Group. Réaction du contrôleur et connaissances acquises Concernant l’exécution de transactions portant sur des instruments financiers, nous avons acquis une certaine compréhension du processus de calcul, de délimitation et de comptabilisation des commissions – ce processus étant implémenté de manière centrale auprès de la société mère – et avons testé certains contrôles sélectionnés. En particulier, nous avons vérifié, à l’aide de tests de contrôle, le processus de reprise des données de transactions commerciales portant sur des instruments financiers dans les systèmes informatiques employés pour le calcul des commissions et les concepts d’autorisation enregistrés. Par ailleurs, nous avons accompli des procédures de contrôle analytique et vérifié le calcul et la comptabilisation corrects des revenus de commissions par des contrôles de cas individuels au sein d’un échantillon de transactions. À cette occasion, nous avons pu nous convaincre que la logique de calcul des systèmes informatiques employés et les activités de contrôle implémentées auprès de la société mère du Groupe garantissent non seulement un calcul conforme des commissions, mais également une délimitation exacte des périodes au sein du Groupe. 2. Valeur stable des créances clients Faits Avec 1 088.1 millions d’EUR correspondant à 23.1 % du total au bilan, les créances vis-à-vis de clients constituent un poste essentiel du patrimoine du Groupe de la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG. L’appréciation de la stabilité de valeur des créances clients et de la création appropriée de correctifs de valeur individuels repose dans une large mesure sur des estimations et suppositions des représentants légaux quant à la capacité des preneurs de crédit à payer le service de la dette. Lors de l’évaluation de sûretés de crédit également, il existe des incertitudes d’évaluation et des marges d’appréciation. Pour ces raisons, et compte tenu de l’importance des montants des créances vis-à-vis de clients, la stabilité de la valeur des créances clients et la création appropriée de correctifs de valeur individuels constituaient des faits particulièrement importants dans le cadre de notre contrôle. Les indications de la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG concernant les créances clients figurent au paragraphe 5.1 Structure des échéances des créances et des dettes dans l’annexe du Groupe. Réaction du contrôleur et connaissances acquises Nous avons analysé et apprécié l’adéquation des processus opérationnels prévus par la banque pour identifier et évaluer les créances menacées de défaillance. Lors d’entretiens avec les collaborateurs compétents et d’un examen critique des directives internes, nous avons acquis une certaine compréhension du processus d’octroi de crédit et du processus de surveillance de la banque. Nous avons vérifié l’efficacité des principaux contrôles mis en place sur la base d’une sélection de cas particuliers p rovenant des crédits existants. Pour certains engagements sélectionnés présentant un risque de défaillance, nous avons contrôlé s’il existe des informations concernant d’éventuelles pertes sur crédits, si celles-ci ont été calculées et traitées de manière conforme, et si les correctifs de valeur ont été déterminés à hauteur de montants appropriés et enregistrés dans les comptes consolidés du Groupe. À cette occasion, nous avons également contrôlé si les estimations effectuées par les représentants légaux sont suffisamment documentées et motivées. Concernant les sûretés remises par les preneurs de crédit, nous avons contrôlé l’adéquation de leur évaluation et de leur prise en compte lors du calcul des correctifs de valeur par le Groupe en examinant une sélection délibérée de cas particuliers. Nous avons déterminé les cas particuliers à examiner en nous orientant sur les risques et en procédant à une sélection délibérée. Ce faisant, nous avons notamment pris en considération les crédits de gros volume et les crédits provenant de secteurs essentiels au Groupe. Globalement, nous avons pu nous convaincre que les estimations et suppositions établies par les représentants légaux sont suffisamment documentées et motivées pour justifier l’évaluation des créances clients significatives en termes de volume. Autres informations Les représentants légaux sont responsables des autres informations. Les autres informations comprennent le rapport de gestion qui sera probablement mis à notre disposition après cette date – à l’exception des comptes annuels du Groupe, du rapport sur la situation du Groupe (tous deux contrôlés) et de notre attestation –, de même que le rapport non financier dont la publication sur le site Internet de la société est mentionnée en renvoi dans le rapport sur la situation. Nos appréciations de contrôle concernant les comptes consolidés du Groupe et le rapport sur la situation du Groupe ne s’étendent pas aux autres informations ; par conséquent, nous ne fournissons aucune appréciation de contrôle et aucune autre forme de conclusion à ce sujet. Dans le cadre du contrôle des comptes consolidés du Groupe, nous avons la responsabilité de lire les autres informations et d’estimer à cette occasion si les autres informations - présentent d’importantes incohérences par rapport aux comptes consolidés du Groupe, au rapport sur la situation du Groupe ou aux connaissances acquises par nous-mêmes lors du contrôle, ou - paraissent être essentiellement représentées de manière erronée à un quelconque autre égard. Responsabilité des représentants légaux et du comité de contrôle concernant les comptes consolidés du groupe et le rapport sur la situation du groupe Les représentants légaux sont responsables de l’établissement de comptes consolidés du Groupe étant conformes en tous points essentiels aux prescriptions légales allemandes, et doivent veiller à ce que les comptes consolidés du Groupe fournissent, dans le respect de ces prescriptions, une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des revenus réels du Groupe. Par ailleurs, les représentants légaux sont responsables des contrôles internes qu’ils ont jugés nécessaires pour permettre l’établissement de comptes consolidés exempts de représentations essentielles volontairement ou involontairement erronées. Lors de l’établissement des comptes consolidés du Groupe, les représentants légaux ont la responsabilité de juger la capacité du Groupe à poursuivre ses activités entrepreneuriales. De plus, ils ont la responsabilité d’indiquer les faits liés à la poursuite des activités entrepreneuriales, si ceux-ci sont pertinents. Par ailleurs, ils ont la responsabilité d’établir les bilans sur la base du principe comptable de la poursuite des activités entrepreneuriales, à moins que des circonstances de fait ou de droit ne s’y opposent. De plus, les représentants légaux sont responsables de l’établissement d’un rapport sur la situation du Groupe fournissant globalement une image fidèle de la situation réelle du Groupe, concordant en tous points essentiels avec les comptes consolidés du Groupe, étant conforme aux prescriptions légales allemandes et présentant les opportunités et risques de l’évolution future de manière exacte. En outre, les représentants légaux sont respo n sables des dispositifs et mesures (systèmes) qu’ils ont jugés nécessaires pour permettre l’établissement d’un rapport sur la situation du Groupe en conformité avec les prescriptions légales allemandes applicables, et pour pouvoir apporter des preuves suffisantes et appropriées concernant les déclarations faites dans le rapport sur la situation du Groupe. Le comité de contrôle est responsable de la surveillance du processus de tenue des comptes du Groupe pour l’établissement des comptes consolidés du Groupe et du rapport sur la situation du Groupe. Responsabilité du contrôleur légal concernant le contrôle des comptes consolidés du groupe et du rapport sur la situation du groupe Notre objectif est de parvenir à une certitude suffisante quant à la question de savoir si les comptes consolidés du Groupe – dans leur ensemble – sont exempts de représentations essentielles volontairement ou involontair e ment erronées, et si le rapport sur la situation du Groupe fournit globalement une image fidèle de la situation réelle du Groupe, et s’il concorde en tous points essentiels avec les comptes consolidés du Groupe et avec les connaissances acquises dans le cadre du contrôle, s’il est conforme aux prescriptions légales allemandes et s’il présente les opportunités et les risques de l’évolution future de manière exacte, et de fournir une attestation contenant nos appréciations de contrôle concernant les comptes consolidés du Groupe et le rapport sur la situation du Groupe. Une certitude suffisante correspond à un degré élevé de certitude, mais ne saurait cependant garantir qu’un contrôle accompli conformément au § 317 du Code du commerce allemand, au Règlement N° 537/2014 et aux Principes allemands fixés par l’Institut des commissaires aux comptes (IDW) concernant le contrôle conforme des comptes annuels découvre systématiquement toutes représentations essentielles erronées. Les représentations erronées peuvent résulter d’infractions ou d’inexactitudes et sont considérées comme essentielles lorsqu’il est raisonnablement possible de s’attendre à ce qu’elles aient – individuellement ou globalement – une influence sur les décisions économiques prises par des destinataires sur la base de ces comptes consolidés du Groupe et de ce rapport sur la situation du Groupe. Durant le contrôle, nous établissons un jugement discrétionnaire conforme à nos obligations et nous adoptons une attitude critique. De plus, - nous identifions et jugeons les risques de représentations essentielles volontairement ou involontairement erronées dans les comptes consolidés du Groupe et le rapport sur la situation du Groupe, nous planifions et réalisons les procédures de contrôle en réaction à ces risques et obtenons des éléments probants étant suffisants et appropriés afin de servir de fondement à nos appréciations de contrôle. Le risque que des représentations essentielles erronées ne soient pas découvertes est plus élevé dans le cas d’infractions que dans celui d’inexactitudes, étant donné que les infractions peuvent contenir des interactions frauduleuses, des falsifications, des éléments intentionnellement incomplets, des représentations fallacieuses ou l’abrogation de contrôles internes ; - nous acquérons une certaine compréhension du système de contrôle interne pertinent pour le contrôle légal des comptes consolidés du Groupe et des dispositifs et mesures pertinents pour le contrôle légal du rapport sur la situation du Groupe, afin de planifier les procédures de contrôle étant appropriées compte tenu des circonstances présentes, mais non pas dans le but de fournir une appréciation de contrôle quant à l’efficacité de ces systèmes ; - nous apprécions l’adéquation des méthodes de tenue de comptes appliquées par les représentants légaux et l’acceptabilité des valeurs d’estimation présentées par les représentants légaux et des indications connexes ; - nous déduisons des conclusions quant à l’adéquation du principe comptable de poursuite des activités entrepreneuriales appliqué par les représentants légaux et – sur la base des éléments probants obtenus – quant à la question de savoir s’il existe une incertitude essentielle liée à des événements ou circonstances susceptibles de jeter un doute significatif au sujet de la capacité de la société à poursuivre ses activités entrepreneuriales. Au cas où nous parvenons à la conclusion qu’il existe une incertitude essentielle, nous sommes alors tenus d’attirer l’attention, dans notre attestation, sur les indications afférentes dans les comptes consolidés du Groupe et dans le rapport sur la situation du Groupe, ou, au cas où ces indications sont inappropriées, de modifier notre appréciation respective. Nous établissons nos conclusions sur la base des éléments probants obtenus à la date de notre attestation. Des événements ou circonstances futurs peuvent cependant avoir pour conséquence que le Groupe ne peut plus poursuivre ses activités entrepreneuriales ; - nous apprécions la représentation globale, la structure et le contenu des comptes consolidés du Groupe – indications incluses – et évaluons si les comptes consolidés du Groupe représentent les opérations commerciales et événements sous-jacents de telle sorte que les comptes consolidés du Groupe – dans le respect des prescriptions légales allemandes applicables – fournissent une image fidèle de la situation réelle du patrimoine, de la situation financière et des revenus du Groupe ; - nous nous procurons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations comptables des entreprises ou des activités commerciales au sein du Groupe, afin de fournir des appréciations de contrôle au sujet des comptes consolidés du Groupe et du rapport sur la situation du Groupe. Nous sommes responsables des principes directeurs, de la surveillance et de la réalisation du contrôle légal des comptes consolidés du Groupe. Nous sommes seuls responsables de nos appréci a tions de contrôle ; - nous jugeons la concordance entre le rapport sur la situation du Groupe et les comptes consolidés du Groupe, sa conformité avec la législation et l’image qu’il fournit de la situation du Groupe ; - nous accomplissons des procédures de contrôle concernant les indications prospectives apportées par les représentants légaux dans le rapport sur la situation du Groupe. Sur la base d’éléments probants suffisants et appropriés, nous étudions en particulier les suppositions essentielles sur lesquelles les représentants légaux fondent leurs indications prospectives et nous apprécions si les indications prospectives déduites de ces suppositions sont conformes et régulières. Nous ne fournissons pas d’appréciation autonome quant aux indications prospectives et aux suppositions sous-jacentes. Inévitablement, il existe un risque considérable que les événements futurs s’écartent nettement des indications prospectives. Avec le comité de contrôle, nous discutons notamment de l’étendue prévue et de la planification temporelle du contrôle légal, mais également des constatations importantes du contrôle, y compris des éventuels défauts du système de contrôle interne que nous avons constatés durant notre contrôle. Vis-à-vis du comité de contrôle, nous effectuons une déclaration spécifiant que nous avons respecté les exigences requises en matière d’indépendance, et nous discutons avec ses membres au sujet de toutes les relations et de tous les faits dont on peut raisonnablement supposer qu’ils ont un impact sur notre indépendance, et au sujet des mesures de protection prises dans ce cadre. Parmi les faits discutés avec le comité de contrôle, nous déterminons ceux qui ont été les plus importants dans le cadre du contrôle légal des comptes consolidés du Groupe pour la période de rapport actuelle et qui constituent par conséquent les faits particulièrement importants du contrôle. Nous décrivons ces faits dans l’attestation, à moins que des lois ou d’autres prescriptions juridiques n’excluent la divulgation de certains faits au public. Autres exigences légales ou juridiques Indications restantes conformément à l’article 10 du règlement n° 537/2014 Nous avons été désignés en tant que contrôleurs légaux des comptes consolidés du Groupe par l’assemblée des associés du 23 avril 2018. Nous avons été mandatés par la direction le 4 juin 2018. Nous agissons en tant que contrôleurs légaux des comptes consolidés du Groupe de la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG sans interruption depuis l’exercice 1998. Nous déclarons que les appréciations de contrôle contenues dans la présente attestation concordent avec le rapport complémentaire au comité de contrôle conform é ment à l’Article 11 du Règlement N° 537/2014 (rapport de contrôle). Auditeur responsable L’auditeur responsable du contrôle est Hauke Zink . Hambourg, le 26 mars 2019 BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Signé Dr Zemke Signé Zink Auditeur Auditeur V. — Rapport de gestion Le lieu de mise à disposition du rapport de gestion est l’adresse de la succursale : 48, avenue Victor Hugo, 75116 Paris. B. — Comptes annuels I. — Bilan le 31 Décembre 2018 Actifs Euro Euro Euro 2017 Euro dont 1. Argent liquide a) Fonds de caisse 2 359 449,88 1 829 228,92 b) Avoir auprè s des banques centrales 975 527 480,99 977 886 930,87 837 886 368,02 839 715 596,94 dont: à la Deutsche Bundesbank 975 045 935,05 836 892 914,10 2. Créances sur les banques a) Payable à vue 374 210 609,92 299 742 882,10 b) Autres créances 346 350 032,59 720 560 642,51 249 234 574,56 548 977 456,66 3. Créances sur la clientèle 1 097 095 803,69 929 223 573,47 dont: prêts municipaux 163 575 695,47 111 079 224,38 4. Obligations et autres titres à revenu fixe a) Emprunts et obligations aa ) d'émetteurs publics 533 958 707,56 892 616 461,35 dont: gageable à la Deutsche Bundesbank 533 958 707,56 892 616 461,35 ab) d'autres émetteurs 1 131 246 079,80 1 665 204 787,36 1 665 204 787,36 1 125 704 698,93 dont: gageable à la Deutsche Bundesbank 1 117 422 799,96 1 110 998 230,59 2 018 321 160,28 5. Actions et autres titres non à revenu fixe 45 943 601,10 224 441 415,32 6. Portefeuille de trading 61 669 175,81 19 787 590,03 7. Participations 818 845,14 224 576,71 dont: en établissements de crédit 505 797,64 164,21 8. Parts dans des entreprises liées 25 931 935,89 28 820 039,50 dont: en établissements de crédit 0,00 2 540 871,50 9. Biens fiduciaires 5 540 774,88 5 660 272,50 10. Immobilisations incorporelles a) Concessions acquises à titre onéreux, droits et valeurs assimilés à des droits de propriété industrielle ainsi que licences pour ces droits et valeurs 4 111 981,92 4 111 981,92 4 883 724,27 11. Immobilisations corporelles 18 823 329,56 17 864 956,77 12. Autres immobilisations 60 435 353,50 96 660 879,91 13. Comptes de régularisation 7 530 626,41 6 471 895,49 14. Différence active de la compensation d'actifs 1 164 654,00 288 278,00 Total des actifs 4 692 718 442,64 4 741 341 415,85 Pa s sifs Euro Euro Euro 2017 Euro dont 1. Dettes auprès des établissements de crédit a) Payable à vue 241 115 651,82 377 254 595,84 b) Avec de durée ou de préavis convenu 46 685 581,91 287 801 233,73 38 134 707,04 415 389 302,88 2. Dettes envers la clientèle a) Dépôts d'épargne aa ) avec de préavis convenu de trois mois 264 989,38 290 493,26 ab) avec de préavis convenu de plus de trois mois 14 671,40 279 660,78 14 043,52 b) Autres dettes ba ) Payable à vue 3 299 508 154,08 3 413 168 880,58 bb ) Avec de durée ou de préavis convenu 624 663 512,18 3 924 171 666,26 3 924 451 327,04 322 732 038,14 3 736 205 455,50 3. Dettes fiduciaires 5 540 774,88 5 660 272,50 4. Autres dettes 30 604 689,40 47 593 931,70 5. Comptes de régularisation 144 337,21 108 381,94 6. Provisions a) Provisions pour pensions et obligations similaires 26 875 161,55 25 226 922,00 b) Provisions pour impôts 1 953 584,55 3 215 522,43 c) Autres provisions 77 278 736,10 106 107 482,20 80 205 967,43 108 648 411,86 7. Dettes subordonnées 65 000 000,00 85 000 000,00 8. Fonds pour risques bancaires généraux 13 100 000,00 15 800 000,00 dont: les postes spéciaux conf . au § 340g du code de commerce allemand (HGB) 13 100 000,00 15 800 000,00 en liaison avec le § 340e, alinéa 4 du code de commerce allemand (HGB) 9. Capital propre a) Capital souscrit 150 000 000,00 150 000 000,00 b) Autres bénéfices mis en réserve 86 704 632,70 86 704 632,70 c) Excédent annuel 23 263 965,48 259 968 598,18 90 231 026,77 326 935 659,47 Total des passifs 4 692 718 442,64 4 741 341 415,85 1. Engagement conditionnel Dettes de cautions et garanties 50 491 253,57 65 546 726,23 2. Autres dettes Accord de prêts irrévocable 172 835 541,54 169 258 367,92 II. — Compte de résultat du 1 Janvier 2018 à 31 Décembre 2018 Charges Euro Euro Euro 2017 Euro dont 1. Charges d'intérêts 32 331 978,72 30 686 410,50 2. Charges de commission 54 636 069,22 60 548 204,45 3. Frais administratifs généraux a) Charges de personnel aa ) Salaires et traitements 197 409 950,06 184 619 410,89 ab) Charges sociales, charges de retraite et autres charges sociales 28 608 952,08 226 018 902,14 25 957 832,49 210 577 243,38 dont: pour pensions de retraite 8 160 248,33 7 196 331,40 b) Autres frais administratifs 136 887 891,42 362 906 793,56 127 876 220,04 338 453 463,42 4. Amortissements et dépréciations sur immobilisations incorp o relles et corporelles 8 779 219,66 8 901 503,76 5. Autres charges d'exploitation 5 052 020,55 4 813 244,99 dont: de calcul de valeur acquise 1 487 785,69 1 613 162,00 6. Amortissements et dépréciations sur créances et titres 21 988 341,50 22 556 870,84 déterminé ainsi que dotations aux provisions en opérations de crédit 7. Amortissements et dépréciations 1 347 232,11 6 020 832,00 sur participations, entreprises liées et autres titres détenus comme actifs immobilisés 8. Impôts sur le revenu et sur les bénéfices -147 009,98 11 569 523,00 9. Autres impôts sauf montré dans position 5 158 238,87 171 511,37 10. Excédent annuel 23 263 965,48 90 231 026,77 Total des charges 510 316 849,69 573 952 591,10 Rev e nus Euro Euro Euro 2017 Euro dont 1. Revenus d'intérêts a) d'opérations de crédit et de marché monétaire 68 951 445,24 72 479 875,56 b) de titres à revenu fixe et créances inscrites au registre de la dette 11 899 546,97 80 850 992,21 19 388 988,58 91 868 864,14 2. Revenus courant a) d'actions et autres valeurs non à revenu fixe 500 319,71 345 196,72 b) de participations 0,00 0,00 c) de parts dans entreprises liées 4 043 430,48 4 543 750,19 5 040 351,66 5 385 548,38 3. Revenus de commission 333 595 999,95 403 765 008,55 4. Revenu net du trading 18 878 364,55 21 298 513,79 5. Autres revenus d'exploitation 72 447 742,79 51 634 656,24 Total des revenus 510 316 849,69 573 952 591,10 Excédent annuel 23 263 965,48 90 231 026,77 III. — Note annexe aux états financiers au 31 décembre 2018 1. Généralités Les comptes au 31 décembre 2018 ont été établis conformément aux dispositions du Code de commerce allemand (HGB) et aux règles comptables applicables aux établissements de crédit. Sauf indication contraire, les chiffres de l’année précédente sont donnés entre parenthèses. 2. Méthodes comptables et méthodes d'évaluation Les méthodes comptables et d’évaluation ont été appliquées sans modifications à l’exercice sous revue. Les créances sur clients et établissements de crédit ont, par principe, été portées au bilan à leur valeur nominale ou à leur coût d’acquisition ; les intérêts à régulariser sont pris en compte aux postes correspondants du bilan. Les déports sur les prêts et les escomptes pour les créances rachetées ont été inscrits au passif. Tous les risques de solvabilité et risques-pays décelables dans le portefeuille des créances ont été pris en compte par des corrections de valeur spécifiques et la constitution de provisions. Les risques de crédit latents ont été couverts par des corrections de valeur forfaitaires et, pour le Luxembourg, des corrections de valeur générales. Les corrections de valeur ont été déduites des créances ou imputées aux provisions. Les titres de la réserve de liquidité ont, par principe, été évalués selon la règle rigoureuse de la valeur la plus basse ou en tenant compte des unités d’évaluation. Ces unités d’évaluation sont représentées au bilan selon la méthode dite « net hedge presentation ». Des variations de valeur du risque couvert (partie efficace) qui se compensent réciproquement ne sont pas portées au bilan. Un bénéfice non réalisé ressortant globalement de l’unité d’évaluation n’a pas été pris en compte. Si, par contre, la partie inopérante des variations de valeur de l’opération de base et de l’opération de couverture du risque couvert correspond à une perte, une provision correspondante a par contre été constituée. L’évaluation prospective de l’efficience tout comme la détermination rétroactive de la validité de l’unité d’évaluation ont été effectuées par comparaison des conditions contractuelles, celles-ci étant opposées selon qu’il s’agit de l’opération de base ou de l’instrument de sécurisation. Les titres empruntés ou prêtés dans le cadre de prêts de titres ainsi que les engagements de rétrocession correspondants ont été inscrits au bilan. Les produits financiers du portefeuille commercial ont été évalués sur la base mark-to- market avec déduction d’une décote de risque. La décote de risque a été calculée à l’aide de méthodes de mathématiques financières fondées sur la régulation interne de la banque. La value-at- risk a été déterminée pour une durée de détention de dix jours et un niveau de confiance de 99 %. L’évaluation est fondée sur une période d'observation historique de 250 jours de négoce, les différentes variations de valeur ayant été prises en compte avec une pondération exponentielle. La décote de risque a été calculée et indiquée pour chaque portefeuille et prise en compte à concurrence maximale du montant de l’imputation. Les participations et parts dans des entreprises liées ont été portées au bilan au coût d’acquisition moins les amortissements opérationnels nécessaires. Les immobilisations corporelles ainsi que les immobilisations incorporelles acquises à titre onéreux ont été comptabilisées à leur coût d’acquisition amorti de façon linéaire prorata temporis sur la durée d’utilisation ordinaire qui s’oriente sur la durée d’utilisation fiscale. Les biens économiques d’un coût inférieur ou égal à 250 euros ont été entièrement amortis l'année de leur acquisition. Les biens économiques de moindre valeur dont le coût était compris entre 250 et 1.000 euros ont été regroupés sous une même position et amortis linéairement. Dans la présentation de l’actif immobilisé, ils sont comptabilisés avec le montant des amortissements de l’exercice 2018. Il n’a pas été fait usage du droit d’option qui permet de porter au bilan comme élément d'actif des immobilisations incorporelles que nous avons créées nous-même. Les autres éléments d'actif, y compris les options, ont été portés au bilan avec leurs coûts d’acquisition ou, le cas échéant, à la valeur moindre à imputer. Les primes d'option perçues et versées ne sont, par principe, prises en compte dans les résultats qu’à la date d'expiration ou d'exercice de l'option. Les dettes ont été comptabilisées au montant de leur règlement plus celui des intérêts courus. Les régularisations d’intérêts sur dettes subordonnées ont été comptabil i sées sous les Dettes diverses. Les provisions pour pensions de retraite ont été déterminées sur la base du calcul biométrique selon les tableaux indicatifs de la société Heubeck-Richttafeln GmbH , version 2018G, à raison du montant obligatoire en fonction de la valeur réelle d’acquisition. Ce calcul prend en compte un taux d’intérêts applicable de 3,21 %, une augmentation de salaire de 2,5 %, une augmentation des pensions de 1,8 % ainsi qu’une fluctuation standard spécifique à la branche. Les dotations aux provisions pour pensions de retraite se reflètent dans les charges d’exploitation diverses et les charges de personnel. Les éléments d’actif destinés à couvrir les prestations de prévoyance vieillesse obligatoires ont été passés en compte avec les engagements correspondants. La différence entre le montant bilanciel des provisions pour pensions de retraite établi en prenant en compte un taux d'intérêt du marché forfaitaire déterminé sur la base des dix exercices précédents et le montant établi en partant d’un taux forfaitaire déterminé sur la base des sept exercices précédents se monte à 6,1 millions d’euros à la date de clôture. Les provisions indiquées tiennent compte de tous les risques décelables et engagements incertains, y compris ceux afférents aux opérations hors bilan, évalués sur la base d'une appréciation commerciale raisonnable. Les provisions d’une durée résiduelle supérieure à un an ont été inscrites avec leur valeur actualisée au taux d'intérêt moyen du marché correspondant à la durée restante et calculé sur la base des sept exercices précédents (§ 253, alinéa 2, phrase 1 HGB). L’actualisation prend en compte les taux d’intérêts fixés conformément à l’ordonnance sur l’actualisation des provisions ( RückAbzinsV ) sur la base des taux mensuellement publiés par la Deutsche Bundesbank. Les éléments de fonds propres ont été portés au bilan à leur valeur nominale (§ 272, alinéa 1 HGB). Conformément au § 256a HGB, les éléments d’actif et dettes libellés en monnaie étrangère ont été convertis en euros au cours moyen de change au comptant de la Banque centrale européenne en vigueur à la date de clôture de l'exercice. Les bénéfices issus d’opérations de change et d’opérations sur titres pour les clients ont été inscrits dans le résultat des commissions. Les gains de cours issus d’opérations réalisées du fait de clients sont également pris en compte dans le résultat des commissions. De ce fait et contrairement à ce que prévoit le portefeuille de négociations préconisé dans le cadre des règles prudentielles, les opérations sur titres ont, dans l’intérêt même des clients, été inscrites sous les Obligations et autres titres ou actions à revenu fixe. Les intérêts négatifs issus d’opérations actives et les intérêts positifs issus d’opérations passives ont été saisis comme réduction des revenus et charges comptabilisés au titre des intérêts. Nous avons fait usage du droit d'option qui permet de compenser les dépenses par les revenus dans la comptabilisation du provisionnement des risques dans le compte de profits et pertes. Les dérivés ont été évalués en constituant des unités d’évaluation. La valeur des opérations de change à terme a, pour l’ensemble des opérations, été déterminée au cours à terme en vigueur à la date de clôture de l'exercice. Les résultats indiqués en devises correspondantes sont compensés entre eux. Une perte restant après cette opération est à comptabiliser comme Dette diverse. Un poste bénéficiaire restant issu d’opérations spécialement couvertes a fait l’objet d’une écriture compensatoire active sous les Autres éléments d'actif. 2.1 Evaluation sans pertes du livre d'intérêts En vue d’un éventuel excédent d'engagements afférent aux produits financiers sur taux d’intérêts dans le livre de banque, il convient de constituer des provisions pour pertes anticipées. Le livre de banque inclut tous les éléments d'actif et de passif qui n’étaient pas imputables au portefeuille de négociation ou relevaient du capital propre ou de postes assimilables au capital propre (fonds pour risques bancaires généraux, prêts subordonnés). Pour la détermination d’un éventuel excédent d'engagements, les concordances des échéances et des montants à la date de clôture doivent être arrêtées de façon fictive. Pour ce faire et conformément à la régulation interne il est tenu compte de la structure de refinancement. Du fait du volume élevé de l’excédent de dépôts, il n’y a pas de défauts de concordance des montants qui auraient dû être comblés de façon fictive pour le calcul de l’excédent d’engagements. Même en partant d’une base minimum de dépôts reposant sur des critères stricts dans l’hypothèse aussi bien d’une certaine régression dans le temps du volume des dépôts que de conditions de stress extrêmes du fait d’un important excédent ad hoc de dépôts, il n’y a pas eu, côté liquidités, de défauts de concordance des échéances. Lors de la détermination d’un excédent d'engagements, des provisions déjà comptabilisées dans le cadre d’autres règles d’évaluation (par ex. des provisions sur taux d’intérêts pour des unités d’évaluation au sens du § 254 HGB) ont été prises en compte pour le calcul d’une éventuelle provision pour pertes anticipées. La nécessité de tenir compte de coûts de risques prévisionnels et de frais administratifs a été déterminée comme abattement sur le flux de trésorerie. L’évaluation du livre de banque a été faite selon une approche basée sur les valeurs actuelles. La constitution d’une provision pour pertes anticipées n’a pas été nécessaire. 3. Commentaires sur le bilan 3.1 Créances / Dettes à l'égard de clients ou d’établissements de crédit Ventilation en fonction des durées d’échéance restantes KEUR 3 mois ou moins Plus de 3 mois à 1 an Plus de 1 an à 5 ans Plus de 5 ans 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 Créances sur établissements de crédit 159.611 14.268 110.596* 108.867* 76.143* 126.099* 0 0 sur clients 704.343 563.830 118.913 64.960 213.387* 233.309 60.453 67.125 dont créances à durée indéterminée 607.522 514.195 Dettes à l'égard d’établissements de crédit 43.636 37.599 3.050 535 0 0 0 0 à l'égard de clients 593.529 288.907 31.134 33.825 0 0 0 0 Dépôts d’épargne 265 290 0 0 14 14 0 0 *Concerne essentiellement le placement en prêts sur reconnaissance de dette garantis par des émetteurs publics allemands ou par l’État. Du fait de la conclusion de swaps ou d’autres garanties de taux (Micro- hedges ou Portfolio- hedges ), les prêts d’une durée supérieure à un an ne présentent pas de risque particulier de variation d’intérêts. 3.2 Comptabilisation des relations avec des entreprises liées et d’autres entreprises avec lesquelles existe un rapport de participation Relations KEUR avec les entreprises liées avec les entreprises avec lesquelles existe un rapport de participation 2018 2017 2018 2017 Créances Établissements de crédit 0 8.210 3.642 0 Clients 10.050 11.545 0 74 Dettes Établissements de crédit 0 180.969 185.926 0 Clients 6.405 7.551 13.737 5.565 3.3 Obligations et autres titres à revenu fixe Ce poste comprend les titres suivants : KEUR Émetteurs publics Autres émetteurs Total 2018 533.959 1.131.246 1.665.205 dont : échéance en 2019 276.133 374.415 650.548 2017 892.616 1.125.705 2.018.321 Les obligations d’émetteurs publics étaient surtout des emprunts des Länder de la République Fédérale ou des emprunts d’État couverts par une garantie de l’État / des Länder ainsi que des emprunts d’État européen. Les obligations d’autres émetteurs se répartissent comme suit : KEUR 2018 2017 Obligations hypothécaires allemandes 87.485 60.954 Covered bonds européens 408.579 404.747 Obligations garanties par l’État 635.175 637.211 Autres 7 22.793 Total 1.131.246 1.125.705 Les obligations garanties par l’état étaient émises par des banques de développement en règle générale allemandes et couvertes par l’Allemagne ou par les Länder de la République Fédérale. La durée résiduelle moyenne de la totalité des obligations est de 1,3 an. Du fait de l'investissement dans des produits à taux variable ou de la garantie de taux par swap (Micro- hedges ou Portfolio- hedges ), le risque de variation d’intérêts est en majeure partie limité à 3 ou 6 mois Euribor. 3.4 Unités d’évaluation Des titres à revenu fixe d’un montant de 810,0 millions d'euros (1.179,7 millions) ainsi que des prêts sur reconnaissance de dette d’un montant de 102,3 millions d'euros (102,3 millions) ont été pris en compte pour la couverture du risque de variation d’intérêts dans des Micro- hedges ou Portfolio- hedges . La stratégie de la banque pour gérer les risques de variation d’intérêts prévoit la combinaison à court terme d’opérations de crédit et de dépôt. Les opérations d’une durée de plus d’un an sont, par principe, couvertes par la conclusion d’un swap de taux d'intérêt, ce qui réduit la dépendance des postes sensibles à l’évolution des taux d’intérêt. L’évaluation prospective de l’efficience tout comme la détermination rétroactive de la validité de l’unité d’évaluation ont été effectuées par comparaison des conditions contractuelles, celles-ci étant opposées selon qu’il s’agit de l’opération de base ou de l’instrument de sécurisation. Tous les risques de variation des valeurs, des taux d’intérêts et des flux de trésorerie sont couverts sur la totalité de leur durée de leur durée. 3.5 Actions et autres titres à revenu variable Ce poste du bilan comprenait des fonds communs de placement dans le cadre de la réserve de liquidité d’un montant de 0.6 millions d’euros (82,4 millions). 3.6 Titres négociables ou cotés en bourse Tout comme l’année précédente, les obligations et autres titres à revenu fixe étaient cotés en bourse. Toutes les autres actions étaient cotées en bourse. Parmi les participations, 0,5 million d'euros (l’année précédente, parts dans des entreprises liées 2,5 millions) sont négociables en bourse. Les autres participations et parts dans des entreprises liées ne sont pas négociables. 3.7 Portefeuille commercial KEUR 2018 2017 Actif Obligations et autres titres à revenu fixe 57.772 17.285 Actions et autres titres à revenu variable 3.897 2.500 Dérivés 0 2 Total 61.669 19.787 Les produits financiers du portefeuille commercial ont été évalués sur la base mark-to- market avec déduction d’une décote de risque. Il en résultait au total une décote de risque d’un montant de 0,1 million d'euros (0,1 million). 3.8 Actifs fiduciaires Les actifs fiduciaires et les dettes fiduciaires correspondantes concernaient pour un montant de 5,5 millions d'euros (5,7 millions) d’autres actifs fiduciaires (sous les créances sur clients) ou d’autres dettes fiduciaires (sous les dettes à l'égard de clients). 3.9 Tableau des actifs immobilisés KEUR Coût d’acquisition historique Amortissements cumulés Valeur résiduelle État au 31.12.2017 Entrées 2018 Reclassement 2018 Sorties 2018 État au 31.12.2018 État au 31.12.2017 Entrées 2018 Sorties 2018 État au 31.12.2018 2018 2017 Participations 225 88 506 0 819 0 0 0 0 819 225 Parts dans des entreprises liées 34.841 1.000 - 506 2.035 33.300 6.021 1.347 0 7.368 25.932 28.820 Équipement et mobiliers 63.173 6.396 0 933 68.636 45.308 5.316 811 49.813 18.823 17.865 Biens incorporels 28.490 2.692 0 0 31.182 23.607 3.463 0 27.070 4.112 4.883 Total 126.729 10.176 0 2.968 133.937 74.936 10.126 811 84.251 49.686 51.793 En 2018, 80,1 % des parts à la société Bergos Berenberg AG (anciennement Berenberg Bank (Schweiz) AG) ont été vendues. 3.10 Autres éléments d'actif Ce poste contenait des créances sur associés d’un montant de 15,8 millions d'euros (28,7 millions) ainsi que des créances sur opérations de change à terme et options de change closes et du fait de la couverture particulière une écriture compensatoire à l’actif d’un montant de 13,7 millions d'euros (4,6 millions). Nous notons en outre un droit à remboursement d’impôts d’un montant de 13,3 millions d'euros (0,0 million) ainsi que des distributions de parts d’un montant de 4,0 millions d'euros (5,0 millions). 3.11 Impôts différés A la date de clôture de l'exercice, il existait des différences temporaires d’évaluation entre certains postes du bilan commercial et du bilan fiscal. Des différences de prévision et d’évaluation impliquant des impôts différés étaient imputables aux postes Créances sur clients, Actions et autres titres à revenu variable, Participations et Provisions. Les impôts différés sont déterminés sur la base d’un impôt commercial moyen de 16,37 %. Il n'a pas été fait usage du droit d'option selon le § 274, alinéa 1, phrase 2 HGB qui permet d’inscrire à l'actif les impôts différés actifs. 3.12 Différence active issue de la passation en compte d'avoirs Les immobilisations financières insaisissables par d’autres créanciers et exclusivement destinées à satisfaire à l’obligation de couvrir les pensions de vieillesse à verser sont évaluées à leur juste valeur et, conformément au § 246, alinéa 2, phrase 2 HGB, passés en compte avec les provisions pour pensions de retraite et engagements similaires ; Il a été procédé de façon analogue pour les charges et revenus correspondants afférents aux postcomptes des intérêts et aux actifs à passer en compte. Si la juste valeur à imputer pour les éléments d'actif (actif de couverture) est supérieure au montant des dettes, l’excédent devra être porté au bilan comme différence active issue de la compensation d'avoirs . KEUR Coûts d’acquisition des titres Juste valeur Valeur de règlement des provisions 2018 2017 2018 2017 2018 2017 Provisions pour pensions de retraite et engagements similaires 18.456 17.456 18.454 17.456 17.366 17.226 Autres provisions (retraites partielles) 2.550 2.001 2.551 2.016 2.474 1.958 KEUR Autres charges d'exploitation Intérêts perçus Évaluation à la juste valeur 2018 2017 2018 2017 2018 2017 Provisions pour pensions de retraite et engagements similaires 557 630 0 0 0 0 Autres provisions (retraites partielles) 64 67 0 0 1 14 Conformément au § 246, alinéa 2, phrase 2 HGB, les charges d’exploitation diverses afférentes aux postcomptes des intérêts doivent être compensés avec les revenus issus de l’évaluation des titres de l’actif de couverture. Tout comme l’année précédente, 2018 n’a pas donné lieu à compensations quant aux intérêts versés ou aux revenus issus de l’évaluation à la juste valeur. Conformément au § 253, alinéa 1, phrase 4 HGB, les éléments d’actif doivent être évalués à leur juste valeur. Il s’agit en l’occurrence de titres d’émetteurs publics cotés en bourse dont le prix courant résulte du cours de la bourse à la date de clôture de l'exercice ainsi que de prêts sur reconnaissance de dette d’émetteurs publics. Dans les compensations des avoirs ont été intégrés les engagements résultant des comptes épargne-temps du personnel d’un montant de 1,1 million d’euros (1,1 million) qui devraient figurer sous les Dettes diverses et auxquels correspondent des éléments d’actif d’un même montant qui devraient être comptabilisés sous les Autres éléments d'actif. Au total, une différence active d’un montant de 1,2 million d'euros (0,3 million) a résulté de cette compensation. 3.13 Dettes diverses Ce poste contenait essentiellement des engagements afférents à des livraisons et prestations d’un montant de 7,2 millions d'euros (3,3 millions) et des exigibilités fiscales du fisc allemand d’un montant de 3,2 millions d'euros (11,9 millions). Des pertes à venir afférentes à des opérations de change à terme étaient dues à des pertes d’un montant de 2,0 millions d'euros (11,2 millions) résultant de positions fermées et de prolongations sur la base de cours anciens, des dépenses de personnel d’un montant de 4,6 millions d'euros (4,2 millions) ainsi qu’à des opérations de change structurées d’un montant de 5,2 millions d'euros (0,6 million). 3.14 Autres provisions Il s’agit ici de provisions provenant de la partie inefficace des unités d’évaluation avec une part de 18 % (10 %) ainsi que, essentiellement, de provisions pour personnel pour une part de 69 % (72 %). 3.15 Dettes subordonnées Des intérêts d’un montant de 3,8 millions d’euros (3,3 millions) étaient compris dans les charges, dont 1,9 million d’euros (2,6 millions) ont été comptabilisés sous les Dettes diverses. Les dettes subordonnées d’un montant de 65,0 millions d'euros se répartissent comme suit : KEUR % Échéance 5.000 6,250 07.01.2019 10.000 6,000 03.01.2020 10.000 6,000 30.01.2020 10.000 4,125 27.09.2032 7.000 4,125 27.09.2032 11.000 4,125 27.09.2032 1.000 4,125 27.09.2032 1.000 4,125 27.09.2032 10.000 4,125 27.09.2032 65.000 Les conditions sont conformes à l’article 63 CRR (Capital Requirements Regulation ). Il n’y a pas de droits au remboursement anticipé à prendre en compte. 3.16 Fonds pour risques bancaires généraux Le poste Fonds pour risques bancaires généraux d’un montant de 13,1 millions d’euros (15,8 millions) est fondé sur le § 340e, alinéa 4 HGB en relation avec le § 340g HGB. 3.17 Autres commentaires sur le bilan Pour l’exécution d’opération Eurex et d’opérations de prêts, divers titres ont été placés en gage auprès d’autres banques. Il n’a été fait appel à aucune opération d’open market en fin d’exercice. 298,1 millions d'euros (244,4 millions) d’actifs et 1.914,4 millions d'euros (1.568,3 millions) de passifs étaient libellés en monnaie étrangère. 3.18 Engagements conditionnels Les engagements afférents à des cautions et des contrats de garantie comprenaient des avals de 38,5 millions d'euros (49,6 millions) et des accréditifs d’un montant de 12,0 millions d'euros (15,9 millions). Pour déceler d’éventuels risques de défaillance, ces avals et accréditifs ont été examinés lors du screening annuel du portefeuille des crédits effectué dans le cadre de la gestion des risques de crédit encourus par la banque. Au cours des trois derniers exercices, la part de recours moyen à des garanties n’avait qu’une importance mineure. La probabilité d’y recourir est donc considérée comme faible. 3.19 Autres engagements Les autres engagements se composaient exclusivement d’accords de crédit irrévocables d’un montant de 172,8 millions d’euros (169,3 millions). 4. Commentaires sur le compte de profits et pertes 4.1 Intérêts négatifs versés et perçus Des intérêts négatifs d’un montant de 4,2 millions d’euros (2,5 millions.) ont été passés en compte dans le poste Intérêts versés. Le poste Intérêts perçus contenait des intérêts négatifs d’un montant de 1,3 million d’euros (1,0 million). 4.2 Ventilation des revenus en fonction de critères géographiques Les résultats du compte de profits et pertes pour les intérêts perçus, les revenus issus d’actions et autres titres à revenu variable, les participations et parts diverses à des entreprises liées, les commissions perçues, le produit net du portefeuille commercial et les autres revenus d’exploitation ont été réalisés en Allemagne pour 89 % (87 %) et à l’étranger pour 11 % (13 %). 4.3 Produit de commissions Nos services aux clients consistaient notamment en la gestion et l’entremise d’opérations sur titres ainsi que d’opérations documentaires à l’étranger. Les commissions perçues pour la gestion et l’entremise d’opérations sur titres se montaient à 210,4 millions d'euros (255,9 millions), à 31,9 millions d'euros pour les prestations de Research et à 39,1 millions d'euros (37,8 millions) pour la gestion de fonds. 4.4 Autres produits d'exploitation Les autres produits d'exploitation contenaient pour l’essentiel le produit de la cession d’une entreprise liée pour un montant de 65,6 millions d’euros. Ce poste contenait en outre le remboursement de frais d’un montant de 2,3 millions d'euros (12,7 millions) ainsi que la reprise de provisions diverses d’un montant de 4,2 millions d'euros (2,9 millions). 4.5 Autres charges d'exploitation Cette inscription comportait notamment des intérêts versés pour des provisions à plus long terme d’un montant de 1,5 million d'euros (1,6 million). Elle contenait en outre des dotations pour provisions d’un montant de 0,5 million d'euros (0,9 million) ainsi que des frais de risques opérationnels d’un montant de 1,8 million d’euros (0,6 million). 5. Autres informations 5.1 Engagements financiers divers Une responsabilité conditionnelle proportionnelle existe quant à l’obligation de versement complémentaire d’autres associés membres du Bundesverband deutscher Banken e. V. Les trois prochains exercices comportent des engagements financiers annuels émanant de contrats de location, de maintenance et autres contrats d'utilisation d’un montant annuel de 44,1 millions d'euros (36,9 millions) dont la durée est de trois ans. 5.2 Opérations à terme Les opérations à terme suivantes classées en fonction de leur caractéristique principale ont été effectuées au cours de l’exercice : - opérations à terme sur devises, notamment des opérations de change à terme, engagements découlant de positions courtes d’options de change, droits d’option sur devises, produits structurés (opérations sur devises) - opérations à terme sur taux d’intérêts, notamment des opérations à terme portant sur des titres à rendement fixe, engagements découlant de positions courtes d’options sur taux d’intérêts, droits d’option sur taux, swaps de taux d’intérêt, options de swap, Caps, Floors - opérations à terme avec d’autres risques de prix, notamment des opérations à terme portant sur des cours d’actions, contrats à terme sur indices, engagements découlant de positions courtes d’options sur actions, droits d’option sur actions, engagements découlant de positions courtes d’options sur indices, droits d’option sur indices. Les opérations pour le compte de clients sont, par principe, contre-garanties. Il en résulte que les flux de trésorerie futurs se compensent pour l'essentiel aussi bien dans le temps que de par leurs montants. La banque n’ouvre en règle générale des positions propres que pour garantir directement ou de façon générale des risques de variation d’intérêts afférents à d’autres positions. Ainsi, des swaps de taux d’intérêt servent de garantie pour des emprunts à revenu fixe (Micro- hedges , Portfolio- Hedges ) ; cf. 3.4 pour des indications complémentaires. Les instruments financiers dérivés existant à la date de clôture de l'exercice étaient les suivants : KEUR Volumes Valeurs de marché positives Valeurs de marché négatives 2018 2017 2018 2017 2018 2017 Opérations sur devises 25.377.048 29.193.409 78.451 147.092 74.473 153.387 Swaps 1.465.951 1.559.899 4.583 3.266 12.008 15.679 Caps / Floors 788.850 667.177 287 793 287 396 Titres à terme 1.404.054 896.927 8.385 1.338 5.360 2.059 Options sur titres 3.772.539 831.228 437.907 41.572 452.341 47.869 Options sur actions 0 21.900 0 2 0 0 Emprunts / Terme 0 142.532 0 2.367 0 12.285 Autres 1.938 0 118 0 124 0 Total 32.810.380 33.313.072 529.731 196.430 544.593 231.675 Les opérations susmentionnées étaient en plus grande partie destinées à couvrir les fluctuations des taux d’intérêt ou de change ou des prix du marché pour les opérations commerciales. Le risque de marché potentiel pour les intérêts, actions et devises inscrits dans le portefeuille de négociations est déterminé par la banque conformément au règlement CRR en appliquant la méthode standard. Il en résultait une couverture en fonds propres d’un montant de 16,1 millions d'euros (19,3 millions). La couverture en fonds propres était subdivisée comme suit : Risques de marché KEUR Couverture en fonds propres 2018 2017 Méthode standard - Positions nettes en actions 8.470 18.424 - Positions nettes en taux d’intérêts 6.182 543 - Position totale en devises 1.469 297 Total 16.121 19.264 5.3 Participations détenues La banque détient des parts respectives d’au moins 20 % dans les entreprises suivantes : Nom et siège de la société Capital propre Participation au capital en % Résultat 2018 Beteiligungsgesellschaft Berenberg GmbH , Hambourg 83 KEUR 100,00 0 KEUR Berenberg Beteiligungsholding GmbH , Hambourg 25.882 KEUR 100,00 -1.347 KEUR indirectement par la Berenberg Beteiligungsholding GmbH Berenberg Private Capital GmbH , Hambourg 1.500 KEUR 100,00 1) indirectement par la Berenberg Private Capital GmbH BPC Grundbesitz Verwaltungs GmbH , Hambourg 36 KEUR 100,00 2 KEUR PBG Parkhausfonds Beteiligungsgesellschaft mbH , Hambourg 12.472 KEUR 100,00 2) indirectement par la PBG Parkhausfonds Beteiligungs - gesellschaft mbH , Hambourg Parkhausfonds Equity Invest GmbH & Co. KG 13.894 KEUR 89,07 2) indirectement par la Parkhausfonds Equity Invest GmbH & Co. KG Parkhausfonds Objekt Villingen GmbH & Co. KG, Stuttgart3) 3.957 KEUR 47,78 280 KEUR Parkhausfonds Objekt Potsdam GmbH & Co. KG, Stuttgart3) 5.358 KEUR 47,78 195 KEUR Parkhausfonds Objekt Flensburg GmbH & Co. KG, Stuttgart3) 3.177 KEUR 44,91 113 KEUR Parkhausfonds Objekt Feldberg GmbH & Co. KG, Stuttgart3) 6.476 KEUR 100,00 308 KEUR Berenberg Treuhand G.m.b.H ., Hambourg 257 KEUR 100,00 11 KEUR Diligentia Beteiligungsgesellschaft m.b.H ., Hambourg 96 KEUR 100,00 0 KEUR indirectement par la Diligentia Beteiligungsgesellschaft m.b.H ., Hambourg Diligentia Erste Treuhandgesellschaft mbH , Hambourg 41 KEUR 100,00 7 KEUR Berenberg Real Estate Asset Management GmbH , Hambourg 1.269 KEUR 100,00 1.203 KEUR Berenberg Asset Holding GmbH , Hambourg 3.846 KEUR 100,00 -10 KEUR Paltenstein Jagd GmbH , Vienne4) 65 KEUR 100,00 23 KEUR KVG Binnenalster Invest AG, Hambourg 0 KEUR 100,00 2) indirectement par la KVG Binnenalster Invest AG, Hambourg KVG Binnenalster Fondsmanagement GmbH , Hambourg 0 KEUR 100,00 2) Berenberg Americas LLC, New York 34.499 KUSD 100,00 0 KEUR indirectement par la Berenberg Americas LLC, New York Berenberg Capital Markets LLC, New York 23.674 KUSD 100,00 -3.283 KEUR Berenberg Asset Management LLC, Chicago 0 KUSD 100,00 -1.254 KEUR 1) Contrat de transfert de bénéfices avec la Berenberg Beteiligungsholding GmbH 2) Les comptes annuels n’étaient pas disponibles à la date d’établissement du bilan. 3) Exercice social du 01/07/2017 au 30/06/2018 4) Exercice social du 01/04/2017 au 31/03/2018 5.4 Personnel Le nombre de personnes employées en moyenne par la banque était de 1.505 personnes (1.388) dont 534 (507) femmes et 971 (881) hommes. Nous avons formé 35 (37) personnes. 166 (145) personnes étaient employées à temps partiel. 5.5 Mandats dans les organes de surveillance prévus par la loi Nom Société Fonction Dr Hans-Walter Peters Liquiditäts-Konsortialbank Gesellschaft mit beschränkter Haftung i. L. Francfort-sur-le-Main Conseil d’administration 5.6 Direction En 2018, la Direction était assurée par les associés personnellement responsables suivants : - Dr Hans-Walter Peters, banquier (porte-parole) - Hendrik Riehmer , banquier 5.7 Rémunérations et crédits Nous avons renoncé à indiquer les rémunérations des associés personnellement responsables actifs et anciens et les provisions constituées pour ce groupe de personnes dans la mesure où nous considérons avoir rempli les conditions prévues au § 286, alinéa 4 HGB. Tout comme l’année précédente, aucun prêt n’a été consenti aux membres de la Direction après imputation de la distribution des parts de bénéfices en 2018. 5.8 Affectation des bénéfices Les bénéfices nets de l'exercice d’un montant de 23,3 millions d'euros en résultant seront, à concurrence d’un montant de 20,6 millions d’euros, distribués aux associés et, à concurrence d’un montant de 2,7 millions d’euros, versés aux réserves constituées sur bénéfices Hambourg, le 25 février 2019 Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG Berenberg Dr Hans-Walter Peters Hendrik Riehmer IV. — Attestation du contrôleur légal indépendant Pour la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG, Hambourg Avis concernant le contrôle des comptes annuels et du rapport sur la situation Appréciations du contrôle Nous avons contrôlé les comptes annuels de la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG, Hambourg, − composés du bilan au 31 décembre 2018 et du compte de résultat pour l’exercice du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2018, y compris les annexes et la représentation des méthodes d’établissement du bilan et d’évaluation. Par ailleurs, nous avons contrôlé le rapport sur la situation de la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG pour l’exercice du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2018. Conformément aux prescriptions légales allemandes, nous n’avons pas contrôlé le contenu des parties du rapport sur la situation mentionnée dans la rubrique « Autres informations ». D’après notre appréciation établie sur la base des connaissances acquises lors du contrôle, - les comptes annuels ci-joints sont conformes en tous points essentiels aux prescriptions du Code du commerce allemand et fournissent, dans le respect des principes allemands de comptabilité régulière et conforme, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière réelle de la société au 31 décembre 2018 et de la situation de ses revenus pour l’exercice du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2018, et - le rapport sur la situation ci-joint fournit globalement une image fidèle de la situation de la société. En tous points essentiels, ce rapport sur la situation concorde avec les comptes annuels, est conforme aux prescriptions légales allemandes et présente les opportunités et les risques de l’évolution future de manière exacte. Notre appréciation concernant le rapport sur la situation ne s’étend pas au contenu des parties du rapport sur la situation mentionnée à la rubrique « Autres informations ». Conformément au § 322 Al. 3, phrase 1, du Code du commerce allemand, nous déclarons que notre contrôle n’a donné lieu à aucune objection à l’encontre de la régularité des comptes annuels et du rapport sur la situation. Fondement des appréciations du contrôle Nous avons accompli le contrôle légal des comptes annuels et du rapport sur la situation conformément au § 317 du Code du commerce allemand, au Règlement (UE) relatif au contrôle légal des comptes (N° 537/2014 ; dénommé ci-après « Règlement N°537/2014 ») et aux Principes allemands fixés par l’Institut des commissaires aux comptes (IDW) concernant le contrôle conforme des comptes annuels. Notre responsabilité d’après ces prescriptions et principes est plus amplement décrite dans la partie « Responsabilité du contrôleur légal concernant le contrôle des comptes annuels et du rapport sur la situation » de notre attestation. Nous sommes indépe n dants de l’entreprise, conformément aux prescriptions juridiques européennes, à celles du Code du commerce allemand et aux règlements professionnels applicables, et avons dûment rempli nos autres obligations professio n nelles allemandes conformément à ces exigences. Au-delà, nous déclarons, conformément à l'article 10, paragraphe 2, lettre f) EU- APrVO , que nous n'avons pas fourni de services autres que d'audit interdits conform é ment à l'article5, paragraphe 1 EU- APrVO Nous sommes de l’avis que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés afin de servir de fondement à nos appréciations de contrôle concernant les comptes annuels et le rapport sur la situation. Faits particulièrement importants dans le cadre du contrôle des comptes annuels Les faits particulièrement importants dans le cadre du contrôle sont les faits ayant été les plus significatifs, selon un jugement discrétionnaire conforme à nos obligations, lors de notre contrôle des comptes annuels pour l’exercice du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2018. Ces faits ont été pris en compte dans le cadre de notre contrôle des comptes annuels dans leur ensemble, ainsi que lors de l’élaboration de notre appréciation à ce sujet ; nous ne remettons pas d’appréciation séparée concernant ces faits. Nous avons identifié les faits suivants comme étant des faits particulièrement importants dans le cadre du contrôle : 1. Réalisation des revenus de commissions 2. Valeur stable des créances clients Concernant le point 1. Réalisation des revenus de commissions Faits Dans son compte de résultat pour la période du 1er janvier au 31 décembre 2018, la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG enregistre des revenus de commissions significatifs (333.6 millions d’EUR). La société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG est un établissement de crédit ayant principalement axé ses affaires sur la médiation et la négociation d’instruments financiers pour les clients et génère par conséquent une part essentielle de ses revenus sous forme de commissions provenant de la négociation d’instruments financiers et de devises. De ce fait, le calcul et la comptabilisation corrects des revenus de commissions provenant de ces opérations ont une influence essentielle sur la représentation exacte de la situation des revenus de la société. Les indications de la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG concernant les revenus de commissions figurent en paragraphe 4.3 de l’annexe. Réaction du contrôleur et connaissances acquises Concernant l’exécution de transactions portant sur des instruments financiers, nous avons acquis une certaine compréhension du processus de calcul, de délimitation et de comptabilisation des commissions et avons testé certains contrôles sélectionnés. En particulier, nous avons vérifié, à l’aide de tests de contrôle, le processus de reprise des données de transactions commerciales portant sur des instruments financiers dans les systèmes informatiques employés pour le calcul des commissions et les concepts d’autorisation enregistrés. Par ailleurs, nous avons accompli des procédures de contrôle analytique et vérifié le calcul et la comptabilisation corrects des revenus de commissions par des contrôles de cas individuels au sein d’un échantillon de transactions. À cette occasion, nous avons pu nous convaincre que la logique de calcul des systèmes informatiques employés et les activités de contrôle implémentées garantissent non seulement un calcul conforme des commissions, mais également une délimitation exacte des périodes. Concernant le point 2. Valeur stable des créances clients Faits Avec 1 097.1 millions d’EUR correspondant à 23.4 % du total au bilan, les créances vis-à-vis de clients constituent un poste essentiel du patrimoine de la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG. L’appréciation de la stabilité de valeur des créances clients et de la création appropriée de correctifs de valeur individuels repose dans une large mesure sur des estimations et suppositions des représentants légaux quant à la capacité des preneurs de crédit à payer le service de la dette. Lors de l’évaluation de sûretés de crédit également, il existe des incertitudes d’évaluation et des marges d’appréciation. Pour ces raisons, et compte tenu de l’importance des montants des créances vis-à-vis de clients, la stabilité de la valeur des créances clients et la création appropriée de correctifs de valeur individuels constituaient des faits particulièrement importants dans le cadre de notre contrôle. Les indications de la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG concernant les créances clients figurent à la partie 3.1 Créances/Dettes vis-à-vis de clients/d’établissements de crédits de l’annexe. Réaction du contrôleur et connaissances acquises Nous avons analysé et apprécié l’adéquation des processus opérationnels prévus par la banque pour identifier et évaluer les créances menacées de défaillance. Lors d’entretiens avec les collaborateurs compétents et d’un examen critique des directives internes, nous avons acquis une certaine compréhension du processus d’octroi de crédit et du processus de surveillance de la banque. Nous avons vérifié l’efficacité des principaux contrôles mis en place sur la base d’une sélection de cas particuliers provenant des crédits existants. Pour certains engagements sélectionnés présentant un risque de défaillance, nous avons contrôlé s’il existe des informations concernant d’éventuelles pertes sur crédits, si celles-ci ont été calculées et traitées de manière conforme, et si les correctifs de valeur ont été déterminés à hauteur de montants appropriés et enregistrés dans les comptes annuels. À cette occasion, nous avons également contrôlé si les estimations effectuées par les représentants légaux sont suffisamment documentées et motivées. Concernant les sûretés remises par les preneurs de crédit, nous nous sommes convaincus de l’adéquation de leur évaluation et de leur prise en compte lors du calcul des correctifs de valeur par la banque en examinant une sélection délibérée de cas particuliers. Nous avons déterminé les cas particuliers à examiner en nous orientant sur les risques et en procédant à une sélection délibérée. Ce faisant, nous avons notamment pris en considération les crédits de gros volume et les crédits provenant de secteurs essentiels à la banque. Globalement, nous avons pu nous convaincre que les estimations et suppositions établies par les représentants légaux sont suffisamment documentées et motivées pour justifier l’évaluation des créances clients significatives en termes de volume. Autres informations Les représentants légaux sont responsables des autres informations. Les autres informations comprennent : - le rapport de gestion qui sera probablement mis à notre disposition après cette date – à l’exception des comptes annuels, du rapport sur la situation (tous deux contrôlés) et de notre attestation –, de même que - le rapport non financier dont la publication sur le site Internet de la société est mentionnée en renvoi dans le rapport sur la situation. Nos appréciations de contrôle concernant les comptes annuels et le rapport sur la situation ne s’étendent pas aux autres informations ; par conséquent, nous ne fournissons aucune appréciation de contrôle et aucune autre forme de conclusion à ce sujet. Dans le cadre du contrôle des comptes annuels, nous avons la responsabilité de lire les autres informations et d’estimer à cette occasion si les autres informations - présentent d’importantes incohérences par rapport aux comptes annuels, au rapport sur la situation ou aux connaissances acquises par nous-mêmes lors du contrôle, ou - paraissent être essentiellement représentées de manière erronée à un quelconque autre égard. Responsabilité des représentants légaux et du comité de contrôle concernant les comptes annuels et le rapport sur la situation Les représentants légaux sont responsables de l’établissement de comptes annuels étant conformes en tous points essentiels aux prescriptions légales allemandes, et doivent veiller à ce que les comptes annuels fournissent, dans le respect des principes allemands de comptabilité conforme et régulière, une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des revenus réels de la société. Par ailleurs, les représentants légaux sont responsables des contrôles internes qu’ils ont jugés nécessaires – en vertu des principes allemands de comptabilité conforme et régulière – pour permettre l’établissement de comptes annuels exempts de représentations essentielles volontairement ou involontairement erronées. Lors de l’établissement des comptes annuels, les représentants légaux ont la responsabilité de juger la capacité de la société à poursuivre ses activités entrepreneuriales. De plus, ils ont la responsabilité d’indiquer les faits liés à la poursuite des activités entrepreneuriales, si ceux-ci sont pertinents. Par ailleurs, ils ont la responsabilité d’établir les bilans sur la base du principe comptable de la poursuite des activités entrepreneuriales, à moins que des circonstances de fait ou de droit ne s’y opposent. De plus, les représentants légaux sont responsables de l’établissement d’un rapport sur la situation fournissant globalement une image fidèle de la situation réelle de la société, concordant en tous points essentiels avec les comptes annuels, étant conforme aux prescriptions légales allemandes et présentant les opportunités et risques de l’évolution future de manière exacte. En outre, les représentants légaux sont responsables des dispositifs et mesures (systèmes) qu’ils ont jugés nécessaires pour permettre l’établissement d’un rapport sur la situation en conformité avec les prescriptions légales allemandes applicables, et pour pouvoir apporter des preuves suffisantes et appropriées concernant les déclarations faites dans le rapport sur la situation. Le comité de contrôle est responsable de la surveillance du processus de tenus des comptes de la société pour l’établissement des comptes annuels et du rapport sur la situation. Responsabilité du contrôleur légal concernant le contrôle des comptes annuels et du rapport sur la situation Notre objectif est de parvenir à une certitude suffisante quant à la question de savoir si les comptes annuels – dans leur ensemble – sont exempts de représentations essentielles volontairement ou involontairement erronées, et si le rapport sur la situation fournit globalement une image fidèle de la situation réelle de la société, et s’il concorde en tous points essentiels avec les comptes annuels et avec les connaissances acquises dans le cadre du contrôle, s’il est conforme aux prescriptions légales allemandes et s’il présente les opportunités et les risques de l’évolution future de manière exacte, et de fournir une attestation contenant nos appréciations de contrôle concernant les comptes annuels et le rapport sur la situation. Une certitude suffisante correspond à un degré élevé de certitude, mais ne saurait cependant garantir qu’un contrôle accompli conformément au § 317 du Code du commerce allemand, au Règlement N° 537/2014 et aux Principes allemands fixés par l’Institut des commissaires aux comptes (IDW) concernant le contrôle conforme des comptes annuels découvre systématiquement toutes représentations essentielles erronées. Les représentations erronées peuvent résulter d’infractions ou d’inexactitudes et sont considérées comme essentielles lorsqu’il est raisonnablement possible de s’attendre à ce qu’elles aient – individuellement ou globalement – une influence sur les décisions économiques prises par des destinataires sur la base de ces comptes annuels et de ce rapport sur la situation. Durant le contrôle, nous établissons un jugement discrétionnaire conforme à nos obligations et nous adoptons une attitude critique. De plus : - nous identifions et jugeons les risques de représentations essentielles volontairement ou involontairement erronées dans les comptes annuels et dans le rapport sur la situation, nous planifions et réalisons les procédures de contrôle en réaction à ces risques et obtenons des éléments probants étant suffisants et appropriés afin de servir de fondement à nos appréciations de contrôle. Le risque que des représentations essentielles erronées ne soient pas découvertes est plus élevé dans le cas d’infractions que dans celui d’inexactitudes, étant donné que les infractions peuvent contenir des interactions frauduleuses, des falsifications, des éléments intentionnellement incomplets, des représentations fallacieuses ou l’abrogation de contrôles internes ; - nous acquérons une certaine compréhension du système de contrôle interne pertinent pour le contrôle légal des comptes annuels et des dispositifs et mesures pertinents pour le contrôle légal du rapport sur la situation, afin de planifier les procédures de contrôle étant appropriées compte tenu des circonstances présentes, mais non pas dans le but de fournir une appréciation de contrôle quant à l’efficacité de ces systèmes ; - nous apprécions l’adéquation des méthodes de tenue de comptes appliquées par les représentants légaux et l’acceptabilité des valeurs d’estimation présentées par les représentants légaux et des indications connexes ; - nous déduisons des conclusions quant à l’adéquation du principe comptable de poursuite des activités entrepreneuriales appliqué par les représentants légaux et – sur la base des éléments probants obtenus – quant à la question de savoir s’il existe une incertitude essentielle liée à des événements ou circonstances susceptibles de jeter un doute significatif au sujet de la capacité de la société à poursuivre ses activités entrepreneuriales. Au cas où nous parvenons à la conclusion qu’il existe une incertitude essentielle, nous sommes alors tenus d’attirer l’attention, dans notre attestation, sur les indications afférentes dans les comptes annuels et dans le rapport sur la situation, ou, au cas où ces indications sont inappropriées, de modifier notre appréciation respective. Nous établissons nos conclusions sur la base des éléments probants obtenus à la date de notre attestation. Des événements ou circonstances futurs peuvent cependant avoir pour conséquence que la société ne peut plus poursuivre ses activités d’entreprise ; - nous apprécions la représentation globale, la structure et le contenu des comptes annuels – indications incluses – et évaluons si les comptes annuels représentent les opérations commerciales et événements sous-jacents de telle sorte que les comptes annuels – dans le respect des principes de comptabilité conforme et régulière – fournissent une image fidèle de la situation réelle du patrimoine, de la situation financière et des revenus de la société ; - nous jugeons la concordance entre le rapport sur la situation et les comptes annuels, sa conformité avec la législation et l’image qu’il fournit de la situation de la société ; - nous accomplissons des procédures de contrôle concernant les indications prospectives apportées par les représentants légaux dans le rapport sur la situation. Sur la base d’éléments probants suffisants et appropriés, nous étudions en particulier les suppositions essentielles sur lesquelles les représentants légaux fondent leurs indications prospectives et nous apprécions si les indications prospectives déduites de ces suppositions sont conformes et régulières. Nous ne fournissons pas d’appréciation autonome quant aux indications prospectives et aux suppositions sous-jacentes. Inévitablement, il existe un risque considérable que les événements futurs s’écartent nettement des indications prospectives. Avec les responsables de la surveillance, nous discutons notamment de l’étendue prévue et de la planification temporelle du contrôle légal, mais également des constatations importantes du contrôle, y compris des éventuels défauts du système de contrôle interne que nous avons constatés durant notre contrôle. Vis-à-vis du comité de contrôle, nous effectuons une déclaration spécifiant que nous avons respecté les exigences requises en matière d’indépendance, et nous discutons avec ses membres au sujet de toutes les relations et de tous les faits dont on peut raisonnablement supposer qu’ils ont un impact sur notre indépendance, et au sujet des mesures de protection prises dans ce cadre. Parmi les faits discutés avec les responsables de la surveillance, nous déterminons ceux qui ont été les plus importants dans le cadre du contrôle légal des comptes annuels pour la période de rapport actuelle et qui constituent par conséquent les faits particulièrement importants du contrôle. Nous décrivons ces faits dans l’attestation, à moins que des lois ou d’autres prescriptions juridiques n’excluent la divulgation de certains faits au public. Autres exigences légales ou juridiques Indications restantes conformément à l’article 10 du règlement n° 537/2014 Nous avons été désignés en tant que contrôleurs légaux des comptes annuels par l’assemblée des associés du 23 avril 2018. Nous avons été mandatés par la direction le 4 juin 2018. Nous agissons en tant que contrôleurs légaux de la société Joh . Berenberg , Gossler & Co. KG sans interruption depuis l’exercice 1948. Nous déclarons que les appréciations de contrôle contenues dans la présente attestation concordent avec le rapport complémentaire au comité de contrôle conform é ment à l’Article 11 du Règlement N° 537/2014 (rapport de contrôle). Auditeur responsable L’auditeur responsable du contrôle est Hauke Zink . Hambourg, le 26 mars 2019 BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Signé Dr Zemke Signé Zink Auditeur Auditeur V. — Rapport de gestion Le lieu de mise à disposition du rapport de gestion est l’adresse de la succursale : 48, avenue Victor Hugo, 75116 Paris.