MIZUHO FINANCIAL GROUP, INC Société de droit japonais au capital de 2 256 275 millions de yens Siège social : 1-5-5 Otemachi – Chyoda-Ku – 100-8176 Tokyo Japan I. – Bilan consolidé au 31 mars 2020 Actif (En millions de yen.) (En milliers de dollars américains.) (Note 1) 2020 2019 2020 Liquidités et créances sur les banques (Notes 17, 39, 41 et 42) 41 069 745 45 108 602 377 375 225 Crédit à vue et effets (Note 41) 584 686 648 254 5 372 476 Créances clients sur conventions de revente (Note 41) 18 581 488 12 997 628 170 738 661 Dépôts de garantie versés et opérations d’emprunts de titres (Note 41) 2 243 161 2 578 133 20 611 611 Autres dettes (Notes 41 et 42) 2 688 273 2 828 959 24 701 588 Actifs détenus à des fins de transaction (Notes 10, 17, 41 et 42) 13 248 734 12 043 608 121 737 890 Fonds détenus en fiducie (Notes 41 et 42) 411 847 351 889 3 784 323 Titres de placement (Notes 9, 11, 17, 26, 41 et 42) 34 907 234 29 774 489 320 750 113 Emprunts et effets escomptés (Notes 12, 17 et 41) 83 468 185 78 456 935 766 959 344 Avoirs en devises (Note 13) 2 044 415 1 993 668 18 785 408 Dérivés autres qu’actifs détenus à des fins de transaction (Notes 41 et 43) 1 944 060 1 328 227 17 863 282 Autres actifs (Notes 14, 17 et 42) 5 206 121 4 229 589 47 837 194 Immobilisations corporelles (Notes 15, 28 et 40) 1 103 622 1 037 006 10 140 792 Immobilisations incorporelles (Note 40) 636 139 620 231 5 845 261 Actifs nets au titre des régimes à prestations déterminées (Note 25) 846 782 982 804 7 780 785 Actifs d’impôts différés (Note 27) 32 493 37 960 298 571 Dettes clients pour engagements et garanties (Note 26) 6 066 527 6 062 053 55 743 152 Provisions pour pertes éventuelles sur prêts (Notes 16 et 41) -424 446 -287 815 -3 900 085 Total actif 214 659 077 200 792 226 1 972 425 591 Passifs et actifs nets (En millions de yen.) (En milliers de dollars américains.) (Note 1) 2020 2019 2020 Dépôts de la clientèle (Notes 17, 18 et 41) 144 472 235 137 649 596 1 327 503 769 Emprunts et effets (Notes 19 et 41) 2 263 076 2 841 931 20 794 599 Dettes sur conventions de rachat (Notes 17 et 41) 17 971 098 14 640 439 165 130 010 Dépôts de garantie sur opérations de prêts de titres (Notes 17 et 41) 1 108 255 1 484 584 10 183 368 Effets de commerce (Note 20) 411 089 941 181 3 777 353 Passifs détenus à des fins de transaction (Notes 10 et 41) 9 604 890 8 325 520 88 255 908 Fonds empruntés (Notes 17, 21 et 41) 5 209 947 3 061 504 47 872 351 Dettes libellées en devises (Note 13) 509 405 669 578 4 680 749 Emprunts obligataires à court terme (Note 22) 373 658 355 539 3 433 412 Obligations et titres (Notes 23 et 41) 8 906 432 8 351 071 81 838 027 Dettes fiduciaires (Note 41) 1 055 510 1 102 073 9 698 710 Dérivés autres que passifs détenus à des fins de transaction (Notes 41 et 43) 1 619 151 1 165 602 14 877 800 Autres dettes (Note 24) 6 111 195 4 512 325 56 153 589 Provision pour primes aux employés 75 175 68 117 690 764 Provision pour rémunération variable 2 559 2 867 23 522 Passifs nets au titre des régimes à prestations déterminées (Note 25) 62 113 60 873 570 743 Provision pour prestations de retraite des Directeurs et Auditeurs 944 1 389 8 675 Provision pour pertes éventuelles sur vente de prêts 637 630 5 858 Provisions pour risques et pertes 6 443 4 910 59 203 Provision pour remboursement de dépôts 27 851 19 068 255 914 Provision pour remboursement de dépenses 18 672 25 566 171 578 Provisions constituées en vertu de lois spécifiques 2 509 2 473 23 063 Passifs d’impôts différés (Note 27) 53 150 185 974 488 380 Passifs d’impôts différés pour réserves de réévaluation de terrains (Note 28) 62 695 63 315 576 089 Engagements et garanties (Note 26) 6 066 527 6 062 053 55 743 152 Total passif 205 995 229 191 598 188 1 892 816 586 Actifs nets Actions ordinaires (Note 29) 2 256 767 2 256 767 20 736 631 Excédent de capital 1 136 467 1 138 449 10 442 596 Bénéfices non distribués 4 174 190 3 915 521 38 355 142 Actions de trésorerie (Note 29) -6 414 -7 703 -58 945 Total capitaux propres 7 561 010 7 303 034 69 475 424 Gains (pertes) non réalisés sur titres de placement (Note 42) 823 085 1 186 401 7 563 036 Gains (pertes) reportés sur contrats de couverture 72 081 -22 282 662 336 Réserve de réévaluation pour les terrains (Note 28) 136 655 137 772 1 255 677 Écarts de conversion des devises -133 178 -111 057 -1 223 732 Écarts de réévaluation des Régimes de retraite à prestations déterminées (Note 25) 94 317 254 936 866 647 Total des autres éléments du résultat global cumulés 992 960 1 445 770 9 123 964 Droits d’acquisition d’actions (Note 30) 213 707 1 965 Intérêts minoritaires 109 662 444 525 1 007 652 Total actifs financiers 8 663 847 9 194 038 79 609 005 Total passifs et actifs nets 214 659 077 200 792 226 1 972 425 591 Se reporter aux « Notes annexes aux états financiers consolidés » qui font partie intégrante des présents états financiers. II. – Compte de résultat consolidé au 31 mars 20 20 (En millions de yen.) (En milliers de dollars américains.) (Note 1) 2020 2019 2020 Produits Produits d'intérêts (Note 31) 2 014 440 2 056 327 $ 18 509 970 Produits fiduciaires 58 565 55 153 538 140 Produits d’honoraires et de commissions 778 842 765 977 7 156 505 Produits sur opérations de transaction (Note 32) 406 539 299 355 3 735 543 Autres produits d’exploitation (Note 33) 412 114 312 815 3 786 777 Autres produits (Note 35) 318 438 447 300 2 926 019 Total produits 3 988 940 3 936 930 36 652 954 Charges Charges d'intérêts (Note 31) 1 280 897 1 293 846 11 769 706 Charges d’honoraires et de commissions 159 598 155 550 1 466 498 Charges sur opérations de transaction (Note 32) 15 239 1 987 140 029 Autres charges d’exploitation (Note 34) 152 547 225 509 1 401 700 Frais généraux administratifs 1 378 398 1 430 850 12 665 614 Autres charges (Note 36) 383 542 712 927 3 524 233 Total charges 3 370 223 3 820 670 30 967 780 Résultat net avant impôts sur les bénéfices 618 717 116 259 5 685 174 Impôts sur les bénéfices : courants 150 088 161 376 1 379 106 différés 11 408 -163 879 104 825 Total impôts sur les bénéfices 161 496 -2 502 1 483 931 Bénéfice 457 221 118 762 4 201 243 Bénéfice attribuable aux intérêts minoritaires 8 652 22 196 79 505 Bénéfice attribuable aux propriétaires de la société mère 448 568 96 566 $ 4 121 738 III. – Notes annexes aux comptes consolidés au 31 mars 20 20 1. – Principes de présentation Les états financiers consolidés ci-joints ont été préparés à partir des comptes tenus par Mizuho Financial Group, Inc. ( « MHFG“) et ses filiales consolidées conformément aux dispositions de la Loi japonaise sur les sociétés et de la Loi japonaise relative aux marchés et aux instruments financiers et conformément aux principes comptables généralement admis au Japon ( « GAAP japonaises » ), qui diffèrent à certains égards des obligations en matière d’application et de divulgation des informations des normes IFRS (International Financial Reporting Standards). Certains éléments présentés dans les états financiers consolidés, qui étaient précédemment déposés auprès du Directeur Général du Kanto Local Finance Bureau, sont reclassés pour le confort des lecteurs hors du Japon. Les notes aux états financiers consolidés contiennent des informations qui ne sont pas exigées par les GAAP japonaises, mais qui sont présentées ici à titre de complément d'information. Les montants indiqués en millions de yens sont arrondis au million inférieur. Les totaux peuvent donc différer de la somme des montants en raison de ces arrondis. Les montants en dollars américains sont exclusivement indiqués pour le confort des lecteurs hors du Japon. Le taux utilisé est de 108,83 JPY pour 1,00 USD, taux de change en vigueur au 31 mars 2020. L'inclusion de ces montants ne suppose pas que les yens japonais ont été ou pourraient être facilement convertis, réalisés ou réglés en dollars américains au taux mentionné ou à tout autre taux. IV. – Rapport du Commissaire aux comptes Opinion Nous avons vérifié les états financiers consolidés ci-joints de Mizuho Financial Group, Inc. et de ses filiales consolidées (le Groupe), qui comprennent le bilan consolidé au 31 mars 2020 et le compte de résultat consolidé, l'état consolidé du résultat global, l’état de l’évolution de l’actif net et des flux de trésorerie pour l’exercice clos, ainsi que les notes aux états financiers consolidés. Selon nous, les états financiers consolidés susmentionnés donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image sincère de la situation financière consolidée du Groupe au 31 mars 2020, ainsi que de son compte de résultat consolidé et de ses flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables généralement admis au Japon. Fondement de notre opinion Nous avons effectué notre audit conformément aux normes généralement admises au Japon. Nos responsabilités en vertu de ces normes sont décrites plus en détail dans la partie ‘Responsabilités du commissaire aux comptes dans le cadre de l'audit des états financiers consolidés’ de notre rapport. Nous sommes indépendants du Groupe conformément aux exigences éthiques qui s'appliquent à notre audit des états financiers consolidés au Japon, et nous avons respecté nos autres responsabilités éthiques conformément à ces exigences. Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Points essentiels de l’audit Les points essentiels de l’audit sont les points qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus significatifs de notre audit des états financiers consolidés de l’exercice en cours. Ils ont été traités dans le cadre de la vérification des états financiers consolidés dans leur ensemble et pour permettre au commissaire aux comptes de se faire une opinion sur ces points ; nous ne donnons donc pas d’opinion séparée sur ces questions. (1) Caractère raisonnable de l'auto-évaluation des prêts, des passations par pertes et profits et des provisions Description du point essentiel de l’audit Comme indiqué dans le point (10) « Provisions pour pertes éventuelles sur prêts » de la Note 5 « Normes des méthodes comptables » , la Société comptabilise les provisions pour pertes éventuelles sur prêts en se fondant sur les normes internes d'auto-évaluation des prêts, de passation par pertes et profits et de constitution de provisions, tout en tenant compte de la situation financière de l'emprunteur, de la valeur des garanties données et de l'environnement économique. Comme la Société a accordé des crédits à des emprunteurs dans un large éventail de secteurs industriels au Japon et à l'étranger, la Société peut constituer des provisions supplémentaires pour d'éventuelles pertes sur prêts dues à l'augmentation des prêts non performants, à la détérioration de la solvabilité des emprunteurs et à la dévaluation des garanties et/ou des sûretés, en fonction de l'environnement économique au Japon et à l'étranger, de l’évolution de l'environnement commercial dans certains secteurs industriels et de la baisse des prix des biens immobiliers et autres actifs. Le processus de comptabilisation des provisions pour pertes éventuelles sur prêts suppose que la Direction fasse preuve de beaucoup de jugement. L'attribution de notations aux emprunteurs et l'estimation des flux de trésorerie futurs attendus des prêts douteux nécessitent l’exercice d’un jugement sûr. En outre, une importante incertitude économique et commerciale affecte les principaux secteurs de prêt de la société et le montant des provisions pour pertes éventuelles sur prêts. Plus précisément, au 31 mars 2020, la société a identifié certains secteurs et débiteurs qui sont les plus susceptibles d'être touchés par la pandémie de la COVID-19 et a ajusté ses provisions pour pertes éventuelles sur prêts pour ces groupes de prêts, en s’appuyant sur des hypothèses telles que la période de reprise des activités prévue et les prévisions actuelles du taux de croissance du produit intérieur brut ( « données macroéconomiques » ). Comme comptabilisé dans le bilan consolidé, la société a enregistré des prêts de 83 468 185 millions de yens et constitué des provisions pour pertes éventuelles sur prêts de 424 446 millions de yens au 31 mars 2020, qui ont un effet significatif sur la situation financière et les résultats d'exploitation de la société. Nous avons considéré comme points essentiels de l’audit les provisions pour pertes éventuelles sur prêts, qui affectent spécifiquement la détermination des notations des débiteurs, les données macroéconomiques utilisées pour déterminer l'ajustement et les estimations liées aux flux de trésorerie futurs attendus dans le cadre de l'évaluation des prêts douteux. Réponse du commissaire aux comptes Nous avons pris connaissance, évalué la conception et testé l'efficacité opérationnelle des contrôles portant sur la constitution des provisions pour pertes sur prêts de la Société. Les contrôles testés englobaient, entre autres, des contrôles du processus de validation et de suivi couvrant les modèles utilisés pour déterminer les notations des débiteurs, des contrôles permettant à la Direction d'examiner et de remettre en question périodiquement les notations des débiteurs, des contrôles évaluant les flux de trésorerie futurs prévus utilisés pour déterminer les montants des prêts douteux ainsi que des contrôles évaluant le caractère raisonnable des hypothèses et des jugements importants utilisés pour ajuster la provision. En outre, nous avons réalisé les procédures de corroboration suivantes : Nous avons sélectionné un échantillon de débiteurs d'un point de vue à la fois quantitatif et qualitatif et avons évalué leurs notations. Notre échantillon prenait en compte divers risques, tels que le type d’industrie, le secteur et la situation financière de l’emprunteur. Nous avons examiné les preuves à l'appui de ces notations et les avons comparées aux définitions des notations de la Direction et nous nous sommes renseignés auprès de la division de la gestion des risques de crédit. En ce qui concerne les principaux jugements exercés selon les modèles servant à déterminer les notations des débiteurs et les flux de trésorerie futurs attendus dans le cadre de l'auto-évaluation des prêts, des passations par pertes et profits et des provisions, nous avons examiné et évalué les informations pertinentes du marché et du secteur, lorsqu'elles étaient disponibles, et nous avons identifié les données clés et les avons évaluées par le biais de contrôles et de recalcul, puis nous avons comparé les résultats réels avec les estimations faites les exercices précédents. Nous avons fait appel à nos spécialistes pour la vérification des domaines nécessitant un jugement et des calculs complexes. Nous avons évalué le caractère raisonnable de la méthodologie et des données macroéconomiques utilisées par la Direction pour estimer l'ajustement de la provision pour pertes sur prêts. Nous avons également fait appel à nos spécialistes pour tester les hypothèses et les calculs dans les domaines nécessitant des hypothèses et des calculs complexes. (2) Pertinence de l'évaluation à la juste valeur des instruments financiers illiquides sans prix de marché Description du point essentiel de l’audit Comme décrit dans la note « Instruments financiers » , la Société détient divers types d'instruments financiers pour la trésorerie et certaines activités de négociation, dont la majorité est présentée à la juste valeur dans le bilan consolidé. Les instruments financiers évalués à leur juste valeur comprennent, sans s'y limiter, les titres négociables tels que les actions et les titres à revenu fixe, ainsi que les instruments dérivés impliquant des taux d'intérêt, des devises, des actions et des dettes. Certains instruments financiers illiquides sans prix de marché sont présentés à leur juste valeur, qui est déterminée sur la base des estimations et des hypothèses de la Direction. Pour le calcul de la juste valeur, un modèle d'évaluation à la valeur du marché est élaboré et certains paramètres d'entrée sont utilisés, notamment les probabilités de défaillance, les taux de recouvrement et les volatilités. Par conséquent, le résultat de la juste valeur peut varier en fonction de différentes hypothèses. L'évaluation de la juste valeur des instruments financiers illiquides sans prix de marché nécessite un jugement solide de la part de la Direction et notamment le développement de modèles d'évaluation à la valeur du marché et la détermination des paramètres d'entrée. En outre, comme indiqué dans la note « Instruments financiers » , la Société détient des instruments financiers Illiquides sans cours de bourse au 31 mars 2020. Ces instruments financiers sont importants pour la situation financière et les résultats d'exploitation de la société. En conséquence, nous avons identifié l'évaluation à la juste valeur des instruments financiers illiquides sans prix de marché comme étant un point essentiel de l'audit. Réponse du commissaire aux comptes Nous avons pris connaissance, évalué la conception et testé l'efficacité opérationnelle des contrôles portant sur les processus d'évaluation des produits dérivés et de la juste valeur de la dette de la société. Les contrôles testés incluaient, entre autres, des contrôles sur les données importantes incluses dans les évaluations de la juste valeur et des contrôles sur la pertinence des techniques d'évaluation utilisées dans les modèles d'évaluation développés en interne. Nous avons par ailleurs fait appel à nos spécialistes pour nous aider à effectuer les procédures de corroboration suivantes : Nous avons inspecté le résultat du processus indépendant de vérification des prix de la Société et évalué tous les problèmes d’estimation de la juste valeur, identifiés par nos procédures, et évalué le caractère raisonnable du jugement. Nous avons testé certains paramètres d'entrée utilisés dans le cadre de notre vérification, en tenant compte des risques liés au degré de subjectivité impliqué dans la détermination de ces paramètres, ainsi que l'impact quantitatif sur l’évaluation de la juste valeur et les avons comparés avec les informations de marché des tiers que nous avons obtenues de manière indépendante. Nous avons évalué les techniques d'évaluation utilisées dans le contexte de l'adéquation avec les pratiques du marché. Nous avons testé l'exactitude mathématique des calculs d’évaluation effectués par la société. Pour en déterminer l’étendue, nous avons tenu compte des risques liés à la complexité des techniques d'évaluation utilisées, en plus de l'impact quantitatif sur les évaluations de la juste valeur. Responsabilités de la Direction et du Comité d'Audit des états financiers consolidés La Direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers consolidés dans le respect des principes comptables généralement admis au Japon. Elle est en outre chargée de tout contrôle interne qu'elle estime nécessaire à la préparation et à la présentation fidèle des états financiers consolidés, afin que ceux-ci ne comportent pas d'anomalies significatives, qu'elles résultent de fraudes ou d'erreurs. Lors de la préparation des états financiers consolidés, la Direction est chargée d'évaluer la capacité du Groupe à poursuivre son activité et de divulguer, comme l'exigent les principes comptables généralement admis au Japon, les questions liées à la continuité de l'exploitation. Le Comité d'Audit est chargé de superviser le processus d'information financière du groupe. Responsabilités du commissaire aux comptes dans le cadre de l’audit des états financiers consolidés Nos objectifs sont d'obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers consolidés dans leur ensemble sont exempts d'anomalies significatives, qu'elles soient dues à des fraudes ou à des erreurs, et de rédiger un rapport d'audit qui inclut notre opinion. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou d'erreurs et sont considérées comme significatives si, individuellement ou globalement, elles peuvent raisonnablement être susceptibles d'influencer les décisions économiques prises par des utilisateurs sur la base de ces états financiers consolidés. Dans le cadre de l’audit conforme aux normes généralement admises au Japon, nous avons exercé un jugement professionnel et maintenu un scepticisme professionnel tout au long de l'audit. En outre, nous avons identifié et évalué les risques d'anomalies significatives dans les états financiers consolidés, qu'elles résultent de fraudes ou d'erreurs, conçu et mis en œuvre des procédures d'audit adaptées à ces risques, et recueilli des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. pris en compte le contrôle interne en vigueur dans le Groupe afin de concevoir des procédures d'audit appropriées en la circonstance pour l'évaluation de nos risques, étant entendu que le but de l'audit des états financiers consolidés n'est pas d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne du Groupe. évalué le caractère approprié des méthodes comptables utilisées et le caractère raisonnable des estimations comptables et des informations connexes fournies par la Direction. évalué le caractère approprié de l'utilisation par la Direction du principe de continuité d'exploitation, sur la base des éléments probants obtenus, et évalué s'il existe une incertitude significative liée à des événements ou situations qui pourraient jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre son activité. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention dans notre rapport d'audit sur les informations correspondantes fournies dans les états financiers consolidés ou, si ces informations sont insuffisantes, de modifier notre opinion. Nos conclusions sont fondées sur les éléments probants recueillis jusqu'à la date du rapport de notre commissaire aux comptes. Toutefois, certains événements ou situations futurs pourraient amener le Groupe à ne pas poursuivre son activité. évalué la présentation générale, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations à fournir, et déterminer si les états financiers consolidés représentent les transactions et événements sous-jacents d'une manière à donner une image fidèle conformément aux principes comptables généralement admis au Japon. obtenu des éléments probants suffisants et appropriés sur l'information financière des entités ou des activités commerciales du Groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de la conduite, de la supervision et de la réalisation de l'audit du Groupe. Nous restons seuls responsables de notre opinion. Nous communiquons avec le Comité d'Audit concernant, entre autres, l'étendue et le calendrier prévus de l'audit et concernant les constatations significatives, y compris toute lacune importante du contrôle interne que nous avons pu identifier au cours de notre audit. Par ailleurs, nous fournissons au Comité d'Audit une déclaration dans laquelle nous attestons nous être conformés aux exigences éthiques en matière d'indépendance qui s'appliquent à notre audit des états financiers au Japon, et nous l’informons de toutes les relations et autres questions dont on peut raisonnablement penser qu'elles pourraient avoir une incidence sur notre indépendance et, le cas échéant, sur les garanties correspondantes. À partir des questions communiquées au Comité d'Audit, nous déterminons celles qui ont été les plus importantes dans le cadre de l'audit des états financiers consolidés de la période en cours et qui constituent donc les points essentiels de l’audit. Nous décrivons ces questions dans notre rapport d'audit, à moins que la loi ou la réglementation n'interdise la communication au public de ces questions ou lorsque, dans des circonstances extrêmement rares, nous déterminons qu'une question ne doit pas être communiquée dans notre rapport parce que les conséquences négatives de cette communication seraient raisonnablement susceptibles de l'emporter sur les avantages qu'elle présente pour l'intérêt public. Obligation de divulgation en vertu de la loi japonaise sur les experts-comptables agréés Notre cabinet et ses partenaires de mission désignés n'ont aucun intérêt dans le Groupe qui fasse l’objet d’une obligation de divulgation conformément aux dispositions de la loi japonaise sur les experts-comptables agréés. Conversion réalisée pour le confort du lecteur Les montants en dollars américains figurant dans les états financiers consolidés ci-joints et relatifs à l'exercice clos le 31 mars 2020 sont uniquement présentés pour des raisons de commodité. Lors de notre audit, nous avons aussi examiné la conversion en dollars américains des montants libellés en yens japonais et, à notre avis, cette conversion a été effectuée sur la base décrite dans la note 1 des états financiers consolidés. Ernst & Young ShinNihon LLC Tokyo, Japon 23 juin 2020 Ryuji Takagi Partenaire désigné Expert-comptable agréé Hiroshi Nishida Partenaire désigné Expert-comptable agréé Shinichi Hayashi Partenaire désigné Expert-comptable agréé Mitsuhiro Nagao Partenaire désigné Expert-comptable agréé Pour traduction certifiée conforme à l’original que j’ai visé NE VARIETUR Benfeld, le 13 octobre 2020 Christine Breyel-Steiner N° d’enregistrement 207964 V. – Rapport de gestion Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public à notre succursale : 40 Rue Washington – 75008 Paris.