PAREL Entreprise d'investissement au capital social de15 250 000 € Siège social : Tour Pacific, 11-13, Cours Valmy, 92977 La Défense 387 640 923 RCS Nanterre A. — Comptes annuels au 31 décembre 2020. I. — Bilan . (En milliers d’ Euro s.) A ctif Note Au 31/12/2020 A u 31/12/2019 Caisse, Banques Centrales, C.C.P. 1 0 0 Créances sur les établissements de crédit 2 473 381 461 110 Obligations et autres titres à revenu fixe 3 0 0 Actions et autres titres à revenu variables ( * ) 4 0 48 836 Participations et autres titres détenus à long terme 5 1 1 Immobilisations incorporelles 6 6 018 5 132 Immobilisations corporelles 7 524 562 Comptes de négociation et de règlement 8 946 580 1 749 987 Autres actifs 9 335 392 390 603 Comptes de régularisation 10 1 951 2 442 Total de l'actif 1 763 847 2 658 673 (*) Les montants au 31 décembre 2020 tiennent compte de l’application rétrospective, à compter de l’exercice 2020, du règlement ANC N° 2020-10 relatif à la présentation des titres empruntés et de l’épargne réglementée centralisée (cf. paragraphe 5, Note 1). Passif Note Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Dettes envers les établissements de crédit 11 371 202 313 264 Autres passifs 12 303 347 281 621 Comptes de régularisation 13 9 656 9 471 Comptes de négociation et de règlement 14 999 791 1 978 953 Provisions pour risques et charges 15 652 618 Dettes subordonnées 16 12 403 12 407 Capitaux propres hors FRBG 17 66 794 62 339 Dont : Capital souscrit 15 250 15 250 Réserves 3 725 3 725 Report à nouveau 43 364 43 712 Résultat de l’exercice 4 455 -347 Total du passif 1 763 847 2 658 673 II. — Compte de résultat. (En milliers d’ Euro s) 2020 2019 + Intérêts et produits assimilés 8 288 6 731 - Intérêts et charges assimilées -9 368 -6 077 + Produits sur opérations de crédit-bail et assimilées 0 0 - Charges sur opérations de crédit-bail et assimilées 0 0 + Produits sur opérations de location simple 0 0 - Charges sur opérations de location simple 0 0 + Revenus des titres à revenu variable 0 0 + Commissions (produits ) 52 334 39 300 - Commissions (charges ) -23 293 -18 708 + /- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation -290 -833 +/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés 0 0 + Autres produits d'exploitation bancaire 15 19 - Autres charges d'exploitation bancaire -7 -582 Produit net bancaire 27 679 19 850 - Charges générales d'exploitation -20 464 -19 310 - Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles -588 -770 Résultat brut d'exploitation 6 627 -230 +/- Coût du risque 0 0 Résultat d'exploitation 6 627 -230 +/- Gains ou pertes sur actifs immobilisés 0 0 Résultat courant avant impôt 6 627 -230 +/- Résultat exceptionnel - Impôt sur les bénéfices -2 171 -118 +/- Dotations/reprises de FRBG et provisions règlementées Résultat net 4 455 -347 Hors bilan Note Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Engagements donnés : 7 456 803 7 048 538 Engagements de financement Engagements de garantie 635 98 384 99 985 Engagements sur titres 655 7 358 419 6 948 552 Engagements reçus : 7 426 728 6 232 481 Engagements de financement 705 48 000 48 000 Engagements de garantie 715 6 495 11 686 Engagements sur titres 735 7 372 233 6 172 795 Autres engagements : 47 901 54 395 Opérations en devises 45 181 54 395 Engagements sur instruments financiers à terme 0 0 Autres engagements 2 720 0 IV. — Notes annexes aux comptes annuels. (Etablis en milliers d’ Euro s.) Exercice 2020. I . – Présentation générale. Filiale de la SOCIETE GENERALE, créée en mars 1994, PAREL est la première entreprise d’investissement à avoir adopté le statut de compensateur multiple. PAREL, un des principaux intervenants sur le marché français de la compensation, gère-les règlements/livraisons des opérations de Bourse. — Son offre de services est adaptée aux différents types d'entreprises d’investissement : les entreprises d’investissement généralistes qui traitent les ordres de différentes natures : ordres de tables, paniers, ordres routés, les intermédiaires spécialisés, soit par typologie de clients, soit sur certains produits : contrepartie obligataire, tenue de marché sur les produits dérivés, activité orientée vers une clientèle d'investisseurs institutionnels résidents et/ou non-résidents, Les « Remote brokers ». — PAREL compense les transactions exécutées tant sur les marchés historiques que sur les plates-formes multilatérales de négociation (MTF) : Les marchés NYSE Euro next (Paris, Amsterdam, Bruxelles), pour les valeurs mobilières Le marché NYSE Euro next Lisbonne La bourse du Luxembourg Le marché italien Borsa Italiana Les systèmes multilatéraux de négociation CHI-X, TURQUOISE, BATS Euro pe, NASDAQ OMX, NYSE Arca Euro pe, Sigmax, UBS-MTF Ce dispositif pan Euro péen dont dispose PAREL, lui permet de développer son activité à l’international et de ce fait contribuer à sa croissance. II . – R ègles et méthodes comptables. Les comptes sociaux de la société PAREL ont été établis conformément aux dispositions du règlement de l'ANC n ° 2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire. — Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : continuité de l'exploitation, permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre, indépendance des exercices, et conformément aux règles générales et bancaires d'établissement et de présentation des comptes annuels. La méthode de base retenue pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. 2. 0. Changement de méthode comptable et comparabilité des comptes. — L’Autorité des Normes Comptables a publié le 22 décembre 2020 le règlement n° 2020-10 modifiant le règlement ANC n° 2014-07. Ce règlement, homologué le 29 décembre 2020, est applicable obligatoirement aux comptes de l’exercice 2020 avec effet rétroactif ; il vient modifier la présentation au bilan des emprunts de titres. L’application de l’amendement conduit à modifier la présentation au bilan des titres empruntés. Ces titres, qui étaient présentés précédemment à l’actif du bilan parmi les titres de transaction dans les rubriques Effets publics et valeurs assimilées, Obligations et autres titres à revenu fixe, et Actions et autres titres à revenu variable, sont désormais présentés au passif du bilan en déduction des dettes sur titres empruntés dans la rubrique « Autres passifs et comptes de régularisation ». Cette nouvelle présentation des titres empruntés permet de donner une information plus pertinente sur l’exposition de la banque aux risques et avantages liés à la détention des titres empruntés et à l’obligation indissociable de les restituer à l’échéance de l’opération d’emprunt. 2.1 . C réances sur les établissements de crédit et la clientèle. — Les créances sur les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d'après leur durée initiale ou la nature des concours : créances à vue (comptes ordinaires et opérations au jour le jour) et créances à terme pour les établissements de crédit ; créances commerciales, comptes ordinaires et autres concours pour la clientèle. 2.2 . Actions et autres titres à revenu variable. — A la clôture de l'exercice, les titres sont évalués par rapport à leur valeur probable de négociation. Aucune compensation n'est opérée entre les plus et moins-values latentes ainsi constatées. Les revenus attachés aux actions de placement sont portés au compte de résultat dans la Rubrique "Revenus des titres à Revenus Variables". Les dotations et reprises de dépréciation ainsi que les plus ou moins-values de cessions de ces titres sont comptabilisées dans la rubrique "Gains ou Pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés » du compte de résultat. 2.3 . Comptes de négociation et de règlement. — PAREL étant compensateur teneur de comptes, ces comptes enregistrent au coût historique l’ensemble des négociations d'achats et de ventes de titres effectuées par les négociateurs pour le compte d'intermédiaires ou donneurs d'ordres dont les opérations de livraison et de règlement ne sont pas encore dénouées. Les comptes de négociations et de règlement englobent également les opérations sur titres (coupons, souscription, etc.) échues et non encore dénouées. 2.4 . T itres de participation. — Il s’agit de titres dont la possession durable est estimée utile à l’activité de notre société ou du groupe Société Générale. A la clôture de l’exercice, ces titres sont évalués à leur valeur d’utilité représentative du prix que la société accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir compte tenu de son objectif de détention. Cette valeur est estimée par référence à différents critères tels que les capitaux propres, la rentabilité, le cours moyen de bourse des 3 derniers mois, la quote-part de situation nette. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins-values latentes donnent lieu à constitution d’une dépréciation du portefeuille titres. Les dotations et reprises de dépréciation ainsi que les plus ou moins-values de cessions de ces titres sont comptabilisées dans la rubrique « gains et pertes sur actifs immobilisés » du compte de résultat. 2.5 . I mmobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l'actif du bilan, à leur coût d'acquisition (prix d’achat et frais accessoires), hors frais d’acquisition. Les amortissements sont calculés en fonction du rythme attendu de consommation des avantages économiques futurs des immobilisations. — Immobilisations incorporelles : logiciels : mode linéaire de 1 à 5 ans, la majorité de ces logiciels étant amortie sur une période de 4 ans, — Immobilisations corporelles : mobilier et matériel de bureau : mode linéaire sur 5 ou 10 ans, agencements et installations : mode linéaire sur 5 ou 10 ans, matériel informatique : mode dégressif de 3 à 5 ans. 2.6 . D ettes envers les établissements de crédit et la clientèle. — Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d'après leur durée initiale ou la nature de ces dettes : dettes à vue (dépôts à vue, comptes ordinaires) et dettes à terme pour les établissements de crédit ; compte d’épargne à régime spécial et autres dépôts pour les opérations de la clientèle. Les intérêts courus sur ces dettes sont portés en compte de dettes rattachés en contrepartie du compte de résultat. 2.7 . P rovisions. — Les provisions inscrites au passif du bilan sont comptabilisées conformément au règlement ANC n ° 2014-07 du 26 novembre 2014. Les provisions représentent des passifs dont l’échéance ou le montant ne sont pas fixés de manière précise. Leur constitution est subordonnée à l’existence d’une obligation à l’égard d’un tiers dont il est probable ou certain qu’elle provoquera une sortie de ressources sans contrepartie attendue. Ces provisions correspondent à l'évaluation des risques divers encourus. Les dotations et les reprises de provisions sont classées par nature dans les rubriques correspondantes du compte de résultat. 2.8 . E ngagements à long terme accordés aux salariés : — Provision pour indemnités de départ en retraite : A la clôture de l’exercice, il est constitué une provision au titre des droits acquis pour le personnel en activité en matière d’indemnité de départ en retraite. Cette provision est déterminée en fonction de l’âge de départ en retraite à 65 ans et de coefficients de revalorisation et d’actualisation. — Provision pour médaille du travail : A la clôture de l’exercice, il est constitué une provision pour médaille du travail au titre des droits acquis pour le personnel en activité. Cette provision est déterminée selon les critères de la Convention Collective Nationale des Marchés financiers. 2.9 . C onsolidation. — Les comptes de la Société sont inclus suivant la méthode d'intégration globale dans les comptes consolidés de la SOCIETE GENERALE qui, par l'intermédiaire de sa filiale GENEFINANCE, détient 100,00 % du capital. 3.0. Faits marquants de l’exercice. — Les estimations comptables au 31 décembre 2020 ont été établies sur la base d'une série d'indicateurs macroéconomiques et financiers prévus à cette date. L'épidémie de coronavirus (Covid-19) qui s'est propagé début janvier 2020 à travers la Chine continentale et au-delà, a entrainé une suspension partielle de l'activité économique et commerciale au niveau mondial. L’entité considère cette épidémie comme un événement qui ne nécessite pas d'ajustement. En effet nos clients continuent à honorer leurs factures de manière régulière et dans les délais requis. Aussi, il est à noter que PAREL a bénéficié de volumes record lors du mois de mars 2020 et a ainsi réalisé une performance financière solide sur le premier trimestre 2020, sans avoir à constater de pertes opérationnelles. 3.1 . Événements postérieurs à la clôture. — Néant . III . — Notes annexes au bilan. (Tous les chiffres sont indiqués en milliers d'Euro s . ) . N ote 1 . – C aisse , B anques C entrales , CCP . Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Caisse 0 0 Total 0 0 Note 2 . – C réances sur les établissements de crédit. Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Comptes ordinaires débiteurs à vue 415 748 403 376 Comptes de prêt au jour le jour 0 0 Comptes de prêt à long terme 57 633 57 734 Comptes de prêt à moyen terme (6 mois) 0 0 Collatéral titres empruntes 0 0 Comptes ordinaires créditeurs 0 0 Total 473 381 461 110 Au cours de 2020, dans le cadre du replacement de ses fonds propres, Parel a accordé trois prêts à long terme à la Société Générale pour un montant total de 6 110 K€ (3 900K€ au taux de 0.76%, 850 K € au taux de 0.31% et 1 360 K € au taux de 0.33%) amortissables in fine à 10 ans. Les intérêts courus sur les prêts à long terme s’élèvent à 613 K€ au 31/12/2020. Note 3 . – O bligations et autres titres à revenus fixes . Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Titres empruntés 0 0 Total 0 0 N ote 4 . – A ctions et autres titres à revenus variables. Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Titres empruntés 0 48 836 Total 0 48 836 Ce poste est composé des emprunts de titres mis en place pour couvrir les positions vendeuses. À compter de l’exercice 2020, les titres empruntés qui n’ont pas fait l’objet d’une cession ferme sont présentés en déduction de la dette sur titres empruntés (cf. paragraphe 2 Note 1 ANC). Valeur des titres de transaction présentés, au bilan, en déduction des dettes sur titres empruntés (22 920 K€ pour 2020 et 48 836 K€ pour 2019). (En milliers d'Euro s au 31/12/2020) Total 31/12/2020 avant déduction Déduction titres empruntés Total 31/12/2020 Titres empruntés 22 920 22 920 0 Total 22 920 22 920 0 ( En milliers d'Euro s au 31/12/2019 ) Total avant déduction 31/12/2019 Déduction titres empruntés Total 31/12/2019 retraité Titres empruntés 48 836 48 836 0 Total 48 836 48 836 0 (*) Dont 22 920 K€ de titres reprêtés au 31 décembre 2020 (contre 48 836 K€ au 31 décembre 2019 retraité). N ote 5 . – P articipations et autres titres détenus à long terme. Les certificats d’association au Fonds de Garantie des Dépôts s’élèvent à 0.9 K€. N ote 6 . – I mmobilisations incorporelles. Valeurs brutes Au 01/01/2020 Acquisitions Virements cessions Au 31/12/2020 Immobilisations incorporelles : -0 Logiciels 13 197 0 13 197 Immobilisations en cours 4 425 1 290 5 715 Total valeurs brutes 17 623 1 290 0 18 913 Amortissements Au 01/01/2020 Dotations Reprises Au 31/12/2020 Immobilisations incorporelles : 12 491 404 12 895 logiciels Total amortissements 12 491 404 0 12 895 Valeurs nettes 5 132 6 018 N ote 7 . – I mmobilisations corporelles. Valeurs brutes Au 01/01/2020 Acquisitions Virements cessions Au 31/12/2020 Immobilisations corporelles : Mobilier, matériel de bureau 331 0 331 Agencements et installations 841 0 841 Matériel informatique 659 146 805 Immobilisation en cours 0 0 0 Total valeurs brutes 1 831 146 0 1 977 Amortissements Au 01/01/2020 Dotations Reprises Au 31/12/2020 Immobilisations corporelles : Mobilier, matériel de bureau 326 1 0 327 Agencements et installations 419 84 0 503 Matériel informatique 525 98 0 623 Total amortissements 1 269 183 0 1 453 Valeurs nettes 562 524 N ote 8 . – C omptes de négociation et de règlement – Actif. Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Chambres de Compensation 7 100 200 688 Etablissements de crédit 0 0 Entreprises d’investissements 27 026 21 705 Autres institutions financières 436 860 497 600 Clients 0 0 Autres Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 475 593 1 029 993 Total 946 580 1 749 987 Note 9. – Autres actifs. Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Dépôts de garantie versés pour compte de tiers 299 760 331 926 Créances clients 10 456 6 023 Dépôts et cautionnements 24 186 51 969 Etats, impôts et taxes 981 665 Autres débiteurs divers 9 20 Total 335 392 390 603 La principale variation porte sur le poste « Dépôts et cautionnements » (une baisse de 27 783 K€, à cause du collatéral cash LMA -27 950 K€) et « Dépôts de garantie versés pour compte de tiers » (une baisse de 32 166 K€). Note 10 . – Comptes de régularisation débiteurs. Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Charges constatées d'avance 370 356 Produits à recevoir 1287 1 460 Autres comptes de régularisation débiteurs 294 625 Total 1 951 2 442 Note 11 . – Dettes envers les établissements de crédit. Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Comptes ordinaires créditeurs 36 810 59 145 Comptes et emprunts au jour le jour 334 392 254 119 Total 371 202 313 264 Note 12 . – Autres passifs. Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Dépôts de garantie reçus 293 793 227 848 Compte courant Groupe 2 171 118 Etat, Impôts et taxes 3 193 1 920 Fournisseurs 2 821 2 113 Organismes sociaux 403 324 Personnel et comptes rattachés 935 433 Dettes sur titres empruntés ( * ) 0 48 836 Autres créditeurs divers 31 29 Total 303 347 281 621 (*) Déduction faite des titres empruntés cf. note 4. Note 13 . – Comptes de régularisation créditeurs. Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Charges à payer 8 882 9 172 Produits constatés d’avance 0 0 Autres comptes de régularisation créditeurs 774 298 Total 9 656 9 471 Note 14 . – Comptes de négociation et de règlement – Passif. Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Chambres de Compensation 112 161 43 064 Etablissements de crédit 4 552 8 502 Entreprises d’investissements 28 453 332 682 Autres institutions financières 375 990 547 258 Clients 0 0 Autres comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 478 635 1 047 447 Total 999 791 1 978 953 Note 15 . – Provisions pour risques et charges. Au 01/01/2020 Mouvements Au 31/12/2020 Dotations Reprises Provision pour litige Tiers 0 0 0 0 Provision pour litige RH 0 0 0 0 Provision pour indemnités de départ en retraite 444 59 32 471 Provision pour la médaille du travail 174 24 17 181 Provision contrôle fiscal 0 0 0 0 Total 618 83 49 652 Note 16 . – Dettes subordonnées. Les dettes subordonnées au 31/12/2020 s’élèvent à 12 403 K Euro s. Note 17 . – Capitaux propres. Le capital social est composé de 1.000.000 actions de 15,25 Euro s chacune de valeur nominale. Au 01/01/2020 Variations Au 31/12/2020 Augmentation Diminution Capital 15 250 15 250 Réserve légale 1 525 1 525 Réserve extraordinaire 2 200 2 200 Report à nouveau 43 712 0 347 43 365 Total capitaux propres avant résultat de l’exercice 62 687 0 347 62 340 Résultat de l’exercice -347 4 455 347 4 455 Total capitaux propres 62 339 4 455 0 66 794 Affectation du bénéfice de l'exercice 2020 en K€ : Dividendes distribués en espèces 4 450 Report à nouveau 5 Bénéfice de l'exercice 2020 4 455 IV . — Notes annexes au compte de résultat. (tous les chiffres sont indiqués en milliers d'Euro s . ) . Note 1 . – Intérêts et produits assimilés. 2020 2019 Intérêts sur opérations avec des établissements de crédits et autres institutions financières 3 559 3 898 Intérêts sur opérations avec la clientèle 4 729 2 833 Total 8 288 6 731 Les produits d’intérêts sont principalement composés de la rémunération des dépôts de garantie effectués auprès des chambres de compensation et de la rémunération liée au replacement des fonds propres. A partir de l’année 2017, Parel commence à refacturer des intérêts négatifs pour les dépôts cash. Note 2 . – Intérêts et charges assimilées. 2020 2019 Intérêts sur opérations avec des établissements de crédits et autres institutions financières 9 259 5 960 Intérêts sur opérations avec la clientèle 0 0 Intérêts sur dettes subordonnées 109 117 Total 9 368 6 077 Les charges d’intérêts sont principalement composées de la rémunération des dépôts de garantie constitués auprès des clients négociateurs et des intérêts liés aux emprunts de titres. Note 3 . – commissions (produits). 2020 2019 Indemnités de résiliation convention 0 0 Commissions sur opérations sur titres (a) 52 312 39 289 Commissions sur instruments financiers à terme (b) 21 11 Total 52 334 39 300 (a) Sont compris dans cette rubrique les produits de compensation de l’activité Valeurs Mobilières. Note 4 . – Commissions (charges). 2020 2019 Commissions sur opérations sur titres (a) 15 868 11 617 Commissions sur instruments financiers à terme 6 698 6 317 Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires 328 363 Commissions sur engagements de garanties reçues 399 412 Total 23 293 18 708 (a) Le solde de ce poste est principalement composé des charges facturées par les organismes de place tels que LCH Clearnet, Euro next, Euro clear France, Euro clear Bank, Clearstream, Euro ccp. Note 5 . – C harges générales d’exploitation . 2020 2019 Charges de personnel : 4 864 Salaires et traitements 3 100 3 048 Charges de retraites 228 224 Autres charges sociales 1 023 927 Impôts et taxes sur rémunérations 194 230 Intéressement des salariés 200 29 Participation des salariés 119 0 Provision pour indemnités de départ en retraite 27 54 Provision pour médaille du travail 7 25 Provision contrôle fiscale 0 0 Impôts et taxes 1 248 812 Services extérieurs 16 233 16 430 Charges refacturées -625 -1 384 Transfert de charges d’exploitation non bancaire (production immobilisée) -1 290 -1 085 Total 20 464 19 310 Note 6 . – C out du risque . 2020 2019 Provision pour litige RH 0 0 Provision pour dépréciation des créances 0 0 Total 0 0 V . – A utres é l é ments d'information . F iscalit é . — PAREL est inclus dans le périmètre d'intégration fiscale du groupe SOCIETE GENERALE depuis le 1er janvier 1994. Le résultat fiscal de PAREL ayant servi de base au calcul de l'impôt est le suivant : 4 455 K€ et génère un impôt sur résultat courant de 2 171 K€ comptabilisé dans les livres de PAREL au 31 / 12 / 2020. — E ffectif : Effectif moyen Effectif moyen en 2020 (*) en 2019 (*) Cadres 47,75 37 Agents de Maîtrise 8,25 21 Employés 0 0 Total 56 58 (*) Il s'agit de l'effectif hors détachés S.G. dont le nombre s'élève au 31/12/2020 à 15 personnes. Pour mémoire, au 31/12/2019 il était de 16 personnes. R é mun é ration globale des organes de direction et d'administration . — Cette information n’est pas fournie car cela conduirait indirectement à mentionner une rémunération individuelle. — Honoraires des commissaires aux comptes : Les honoraires HT de la lettre de mission de notre commissaire aux comptes au titre de l’exercice 2020 s’élève à : DELOITTE et ASSOCIES : 33 050 Euro s ERNST et YOUNG : 47 550 Euro s — Ventilation imp ô t sur les soci é t é s : (En Euros) Résultat avant impôts Retraitements Incidence impôt sur les sociétés Résultat après impôt Ventilation résultats Impôts brut (1) Avoir fiscal crédit d'impôt Impôt net imputé 1 - Taxé au taux normal 6 626 514 880 601 2 101 992 2 101 992 4 524 522 2 - Taxé au taux réduit ou non taxable I. Résultat brut d'exploitation (1 + 2) 6 626 514 880 601 2 101 992 2 101 992 4 524 522 3 - Taxé au taux normal 4 - Taxé au taux réduit ou non taxable II . Cout du risque (3 + 4) 0 0 0 0 0 III . Résultat d'exploitation (I + II) 6 626 514 880 601 2 101 992 2 101 992 4 524 522 5 - Taxé au taux normal 6 - Taxé au taux réduit ou non taxable IV . +/- G ains ou pertes sur actifs immobilis é s (5 + 6) V. Résultat courant avant imp ô t (III + IV) 6 626 514 880 601 2 101 992 2 101 992 4 524 522 VI. Résultat exceptionnel Dotation nettes aux provisions r é glement é es Imp ô t courant 2 101 992 2 101 992 Imp ô t diff é r é Cr é dit d'imp ô t comptabilis é 0 0 0 Contributions 69 366 69 366 69 366 AUTRES (Regul. Sur IS 203) Résultat net 6 626 514 880 601 2 171 358 1 171 358 4 455 156 (1) Signes : L’impôt est signe en + pour une dette et en – pour une créance. — Engagements financiers hors bilan : Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Titres reçus et donnés : Titres reçus en garantie de tiers 6 1 470 Titres donnés en garantie pour compte de tiers : EMCF 0 0 Total en K€ 6 1 470 Engagements de financement reçus et donnés : Engagement sur avance en faveur des clients : Kepler 98 384 99 985 Engagement reçu : Auriga et JB 6 489 10 216 Total en K€ 104 873 110 201 Engagements de financement reçus d'établissements de crédit ou d'institutions financières : Lettre de garantie Rabobank 10 000 10 000 Lettre de garantie Unicrédit 30 000 30 000 Lettre de garantie Banque Postale 8 000 8 000 Total en K€ 48 000 48 000 Engagements sur instruments financiers à terme : P ositions prises par les négociateurs compensés par Parel valorisées au prix d’exercice : Futures (achat) 0 0 Futures (vente) 0 0 Options sur indices (achat de call, vente de put) 0 0 Options sur action (achat de call, vente de put) 0 0 Options sur action (achat de put, vente de call) 0 0 Contrat d’échange de taux : Engagement donné 1 360 0 Engagement reçu 1 360 0 Total en K€ 2 720 0 Au 31/12/2020 Au 31/12/2019 Opérations en devises : contrat à terme (3mois) pour couvrir la position de change : Euros à recevoir 19 508 27 264 Devises à livrer contrevaleur en € 19 554 27 067 Intérêts à payer non courus couverts 42 64 Opérations en devises : opérations bi-devises : 0 0 Devises achetées non encore reçues 3 037 0 Devises vendues non encore livrées 3 040 0 T otal en K€ 45 181 54 395 Engagements sur titres : titres à recevoir (SRD, Prorogation, SBI , Clearing) 7 372 233 6 172 795 titres à livrer (SRD, Prorogation, SBI, Clearing) 7 358 419 6 948 552 Valeurs en conservation pour compte de tiers en K€ 14 730 652 13 121 347