BERENBERG Société de droit étranger au capital de 153 948 000 €. Siège social : NEUER JUNGFERNSTIEG 2 0 2035 4 HAMBURG ALLEMAGNE. Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG Succursale de Paris : 48, avenue Victor Hugo, 7511 6 Paris. 48 7 65 3 57 8 R.C.S. Paris. Comptes annuels approuvés par l’Assemblée Générale du 04 mars 20 2 1 A. — Comptes consolidés — Bilan du Groupe le 3 1 Décembre 20 20 Actifs EUR EUR EUR 2019 in Euro dont 1. Argent liquide a) Fonds de caisse 2 560 845,13 2 124 268,96 b) Avoir auprès des banques centrales 437 590 007,80 440 150 852,93 655 081 418,36 657 205 687,32 dont: à la Deutsche Bundesbank 437 380 737,24 654 686 532,80 2. Créances sur les banques a) Payable à vue 259 242 776,73 203 268 207,37 b) Autres créances 143 729 823,91 402 972 600,64 159 919 845,51 363 188 052,88 3. Créances sur la clientèle 1 051 334 270,62 1 176 192 531,22 dont: prêts municipaux 22 248 900,96 125 283 109,54 4. Obligations et autres titres à revenu fixe a) Emprunts et obligations aa) d'émetteurs publics 1 179 519 748,22 793 046 508,63 dont: gageable à la Deutsche Bundesbank 1 153 142 752,62 786 873 952,48 ab) d'autres émetteurs 1 397 335 358,13 2 576 855 106,35 2 576 855 106,35 1 914 861 088,49 dont: gageable à la Deutsche Bundesbank 1 381 169 453,20 2 707 907 597,12 1 855 641 961,79 5. Actions et autres titres non à revenu fixe 53 808 606,63 52 702 951,73 6. Portefeuille de trading 38 715 287,44 23 866 942,45 7. Participations 2 908 801,60 8 617 044,52 dont: en établissements de crédit 164,21 5 567 321,56 8. Parts dans des entreprises liées 3 027 032,54 3 027 032,54 9. Biens fiduciaires 4 402 112,33 3 661 893,47 dont: prêts fiduciaires 800 000,00 0,00 10. Immobilisations incorporelles a) Concessions acquises à titre onéreux, droits et valeurs 4 497 565,79 4 497 565,79 5 150 481,23 assimilés à des droits de propriété industrielle ainsi que licences pour ces droits et valeurs 11. Immobilisations corporelles 38 545 528,62 23 804 796,70 12. Autres immobilisations 44 075 094,38 32 157 944,31 13. Comptes de régularisation 8 944 926,94 8 477 915,95 14. Différence active de la compensation d'actifs 2 753 073,99 1 459 971,23 Total des actifs 4 672 990 860,80 5 067 420 842,67 Passifs EUR EUR EUR 2019 in Euro dont 1. Dettes auprès des établissements de crédit a) Payable à vue 200 852 509,90 232 761 113,67 b) Avec de durée ou de préavis convenu 47 401 764,10 248 254 274,00 37 786 777,91 270 547 891,58 2. Dettes envers la clientèle a) Dépôts d'épargne aa) avec de préavis convenu de trois mois 84 075,55 250 369,67 ab) avec de préavis convenu de plus de trois mois 15 929,05 100 004,60 15 299,91 b) Autres dettes ba) Payable à vue 3 407 489 185,30 3 442 023 141,60 bb) Avec de durée ou de préavis convenu 418 641 235,20 3 826 130 420,50 3 826 230 425,10 815 462 955,72 4 257 751 766,90 3. Portefeuille de trading 0,00 575 930,75 4. Dettes fiduciaires 4 402 112,33 3 661 893,47 dont: prêts de fiduciaire 800 000,00 0,00 5. Autres dettes 39 081 307,77 37 661 035,88 6. Comptes de régularisation 377 253,68 152 960,35 7. Provisions a) Provisions pour pensions et obligations similaires 31 341 344,04 28 846 627,59 b) Provisions pour impôts 12 244 649,00 1 670 424,82 c) Autres provisions 96 161 533,24 139 747 526,28 89 119 024,76 119 636 077,17 8. Dettes subordonnées 40 000 000,00 60 000 000,00 9. Fonds pour risques bancaires généraux 13 100 000,00 13 100 000,00 dont: les postes spéciaux conf. au § 340g du code de commerce allemand (HGB) 13 100 000,00 13 100 000,00 en liaison avec le § 340e, alinéa 4 du code de commerce allemand (HGB) 10. Capital propre a) Capital souscrit 153 947 500,00 150 000 000,00 b) Réserve constituée sur le capital 3 499 332,43 0,00 c) Autres bénéfices mis en réserve 94 518 234,26 96 687 680,82 d) Excédent annuel 113 844 404,96 59 313 937,93 e) Écart de capitaux propres découlant de la conversion monétaire -4 011 510,01 361 797 961,64 -1 668 332,18 304 333 286,57 Total des passifs 4 672 990 860,80 5 067 420 842,67 1. Engagement conditionnel Dettes de cautions et garanties 48 459 219,37 66 977 227,40 2. Autres dettes Accord de prêts irrévocable 198 095 627,97 233 826 888,62 — Compte de résultat du Groupe du 1 Janvier 20 20 à 3 1 Décembre 20 20 Charges Euro Euro Euro 2019 EUR dont 1. Charges d'intérêts 11 191 487,65 31 077 013,53 2. Charges de commission 42 138 352,32 33 906 082,35 3. Frais administratifs généraux a) Charges de personnel aa) Salaires et traitements 224 227 425,16 205 564 752,68 ab) Charges sociales et charges pour pensions de retraite 30 731 250,56 254 958 675,72 28 350 830,56 versées par la société 233 915 583,24 dont: pour pensions de retraite 9 429 996,49 8 550 463,85 b) Autres frais administratifs 127 472 253,74 382 430 929,46 139 464 661,80 373 380 245,04 4. Amortissements et dépréciations 10 788 092,77 9 934 333,75 sur immobilisations incorporelles et corporelles 5. Autres charges d'exploitation 19 614 166,15 11 228 459,09 dont: de calcul de valeur acquise 1 701 499,91 1 345 904,00 6. Amortissements et dépréciations sur créances et titres 18 368 104,39 24 455 465,30 déterminé ainsi que dotations aux provisions en opérations de crédit 7. Impôts sur le revenu et sur les bénéfices 16 589 481,92 8 295 703,20 8. Autres impôts sauf montré dans position 5 699 036,88 232 240,32 9. Excédent annuel 113 844 404,96 59 313 937,93 Total des charges 615 664 056,50 551 823 480,51 Revenus Euro Euro Euro 2019 EUR dont 1. Revenus d'intérêts a) d'opérations de crédit et de marché monétaire 52 284 766,09 81 147 738,12 b) de titres à revenu fixe et de créances au grand livre de la dette publique 13 497 993,78 65 782 759,87 13 379 861,41 94 527 599,53 2. Revenus courants a) d'actions et autres valeurs non à revenu fixe 534 795,10 15 814,20 b) de participations 1 129 748,36 539 536,99 c) de parts dans entreprises associées 0,00 0,00 d) de parts dans entreprises liées 146 729,17 1 811 272,63 0,00 555 351,19 3. Revenus de commission 511 260 062,22 431 865 377,34 4. Revenu net du trading 6 758 853,60 15 649 947,32 5. Autres revenus d'exploitation 30 051 108,18 9 225 205,13 Total des revenus 615 664 056,50 551 823 480,51 Affectation du résultat Bénéfice de l'année 113 844 404,96 59 313 937,93 Transfert à bénéfices mis en réserves à l'autres bénéfices mis en réserve 0,00 0,00 Bénéfice 113 844 404,96 59 313 937,93 Tableau des capitaux propres du groupe en 20 20 Capital propres du groupe (KEUR) Capital souscrit Réserve en capital Réserves sur bénéfices Différences de capital propre du fait de la conversion de devises Excédent de l’exercice du groupe imputable à la Maison mère Capital propres du groupe Etat au 31/12/2018 150 000 0 106 574 464 3 495 260 533 Augmentation / diminution des parts de capital 0 0 0 0 0 0 Appel / encaissement d’apports non appelés jusqu’à présent 0 0 0 0 0 0 Inscription au crédit de comptes d’associés sur capitaux d’emprunt 0 0 0 0 -20 564 -20 564 Affectation aux / prélèvement sur réserves sur bénéfices 0 0 -10 624 0 17 069 6 445 Conversion de devises 0 0 738 -2 231 0 -1 493 Autres modifications 0 0 0 0 0 0 Modifications du périmètre de consolidation 0 0 99 0 99 Excédent de l’exercice du groupe 0 0 0 0 59 314 59 314 Etat au 31/12/2019 150 000 0 96 688 -1 668 59 314 304 334 Augmentation / diminution des parts de capital 3 948 3 499 0 0 0 7 447 Appel / encaissement d’apports non appelés jusqu’à présent 0 0 0 0 0 0 Inscription au crédit de comptes d’associés sur capitaux d’emprunt 0 0 0 0 -60 516 -60 516 Affectation aux / prélèvement sur réserves sur bénéfices 0 0 1 869 0 1 202 3 072 Conversion de devises 0 0 1 127 -2 343 0 -1 216 Autres modifications 0 0 0 0 0 0 Modifications du périmètre de consolidation 0 0 -5 167 0 0 -5 167 Excédent de l’exercice du groupe 0 0 0 0 113 844 113 844 Stand am 31.12.2020 153 948 3 499 94 518 -4 012 113 845 361 798 Tableau de financement 20 20 KEUR 2020 2019 Résultat de la période (excédent / déficit de l'exercice du groupe, y compris les parts d’autres associés au résultat) 113 844 59 314 Amortissements, redressements/imputations aux créances et éléments de l’actif immobilisé 10 788 9 934 Augmentation/diminution des provisions 20 111 12 791 Autres dépenses / revenus sans effet 18 368 24 455 Effets des conversions de devises -2 343 -2 132 Profit / perte issus de la cession d’éléments de l'actif immobilisé -20 027 3 Autres ajustements pour solde -2 -6 Augmentation/diminution des créances sur établissements de crédit -39 785 372 814 Augmentation/diminution des créances sur clients 124 858 -88 021 Augmentation/diminution des titres (s'il ne s'agit pas de placements) 129 947 -1045 129 Augmentation/diminution du portefeuille de trading actif -14 848 37 802 Augmentation/diminution d’autres actifs provenant de l'activité opérationnelle -14 417 44 599 Augmentation/diminution des dettes envers des établissements de crédit -22 294 -17 253 Augmentation/diminution des dettes à l’égard de clients -431 521 320 504 Augmentation/diminution des dettes titrisées 0 0 Augmentation/diminution du portefeuille de trading passif 576 - 576 Augmentation/diminution d’autres passifs provenant de l'activité opérationnelle -19 785 -15 294 Intérêts versés / intérêts perçus -56 403 -64 006 Dépenses / revenus provenant de postes exceptionnels 0 0 Charge / produit d’impôt sur les bénéfices 17 289 8 528 Intérêts et dividendes perçus 59 633 91 689 Intérêts payés -15 049 -31 909 Encaissements exceptionnels 0 0 Décaissements exceptionnels 0 0 Acquittement de l’impôt sur les bénéfices -5 566 -11 646 Flux de trésorerie afférent à l'activité opérationnelle -146 626 -293 539 Encaissements pour cessions d’immobilisations financières 17 832 0 Décaissements pour investissements dans les immobilisations financières 0 - 22 Encaissements pour cessions d’immobilisations corporelles 22 22 Décaissements pour investissements dans les immobilisations corporelles -23 674 -3 054 Encaissements pour cessions d’immobilisations incorporelles 10 000 0 Décaissements pour investissements dans les immobilisations incorporelles -3 016 -4 097 Encaissements pour cessions provenant du périmètre de consolidation 0 0 Décaissements pour acquisitions au profit du périmètre de consolidation -18 525 0 Modifications de trésorerie provenant d’autres activités d’investissement (solde) 0 574 Encaissements provenant de postes exceptionnels 0 0 Décaissements provenant de postes exceptionnels 0 0 Flux de trésorerie afférent aux activités d’investissement -17 361 -6 577 Encaissements du fait d’injections de capitaux propres provenant d’associés de la Maison mère 7 447 0 Encaissements du fait d’injections de capitaux propres provenant d’autres associés 0 0 Décaissements pour diminution de capitaux propres provenant d’associés de la Maison mère 0 0 Décaissements pour diminution de capitaux propres provenant d’autres associés 0 0 Encaissements provenant de postes exceptionnels 0 0 Décaissements provenant de postes exceptionnels 0 0 Dividendes versés à des associés de la Maison mère -60 516 -20 564 Dividendes versés à d’autres associés 0 0 Modifications de trésorerie provenant d’autres capitaux (solde) 0 0 Flux de trésorerie afférent aux activités de financement -53 069 -20 564 Modifications des fonds de moyens financiers ayant un effet sur la trésorerie -217 055 -320 681 Modifications des fonds de moyens financiers afférentes au taux de change et à l’évaluation 0 0 Modifications des fonds de moyens financiers afférentes au périmètre de consolidation 0 0 Fonds de moyens financiers en début de période 657 206 977 887 Fonds de moyens financiers à la fin de la période 440 151 657 206 III. — Note annexe aux états financiers consolidés au 3 1 décembre 20 20 1. Généralités Les comptes consolidés du groupe au 31 décembre 201 20 ont été établis conformément aux dispositions du Code de commerce allemand (HGB) et aux règles comptables applicables aux établissements de crédit. Ces comptes consolidés comprennent le bilan, le compte de profits et pertes, l’annexe, le tableau de financement et l’état des variations des capitaux propres. Nous avons en outre rédigé un rapport de situation du groupe conformément au § 315 du Code de commerce allemand ( HGB ) . Sauf indication contraire, les chiffres de l’année précédente sont donnés entre parenthèses. 2. Périmètre de consolidation Les comptes consolidés du groupe sont principalement caractérisés par les chiffres de la banque. Les entreprises suivantes sont prises en compte dans les comptes consolidés du groupe Berenberg : Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hambourg - Berenberg Berenberg Beteiligungsholding GmbH, Hambourg Berenberg Capital Markets LLC, New York Berenberg Asset Management LLC, NewYork Berenberg Private Capital GmbH, Hambourg Berenberg Real Estate Asset Management GmbH, Hambourg AHO6 GmbH, Hambourg Les comptes consolidés du groupe tiennent pour la première fois compte de la société KVG Binnenalster Invest AG, cette intégration ayant pris effet le 1er janvier 2020. Par suite, la société Berenberg Real Estate Asset Management GmbH a fusionné avec la société KVG Binnenalster Invest AG. La raison sociale de la KVG Binnenalster Invest AG a été modifiée en Berenberg Real Estate Asset Management GmbH. Cette fusion n’a pas d’incidence sur la comparabilité avec les comptes de l'exercice précédent. La société AHO6 GmbH nouvellement fondée le 06 octobre 2020 a été prise en compte dans les comptes consolidés du groupe dès sa fondation. Aucune entreprise n’a été prise en compte dans les comptes consolidés du groupe conformément au § 312 du Code de commerce allemand (HGB) selon la méthode Equity D’autres entreprises du Groupe n’ont pas été prises en compte dans la mesure où celles–ci n’ont, conformément au § 296, alinéa 2 HGB, qu’une importance mineure pour la situation patrimoniale, financière et bénéficiaire du Groupe. 3. Principes de consolidation La consolidation du capital a été effectuée selon la méthode de la réévaluation conformément au § 301, alinéa 1 phrase 2 HGB par passation en compte des valeurs comptables de la banque avec les parts de capital propre des sociétés filiales. La passation en compte est effectuée sur la base des évaluations à la date d’acquisition des filiales. Les créances et exigibilités internes du Groupe ainsi que les frais et produits résultant des relations d’affaires mutuelles ont été passés en compte. Nous n’avons pas de résultats intermédiaires. 4. Méthodes comptables et méthodes d'évaluation Les méthodes comptables et d’évaluation ont été appliquées sans modifications à l’exercice sous revue. Les bilans de filiales établis en devises étrangères sont convertis sur la base du concept de monnaie fonctionnelle selon la méthode modifiée du cours de clôture. Les dépenses et recettes sont converties au cours moyen annuel, les éléments d’actif et les dettes au cours à la date d'arrêté des comptes et le capital propre au cours historique. L'écart de conversion résultant de la conversion du capital propre et de celle du compte de profits et pertes est comptabilisé sous le capital propre en écriture compensatoire de conversion de devises. Tous les risques de solvabilité et risques-pays décelables dans le portefeuille des créances ont été pris en compte par des corrections de valeur spécifiques et la constitution de provisions. Les risques de crédit latents ont été couverts par des corrections de valeur forfaitaires et, pour le Luxembourg, des corrections de valeur générales. Les corrections de valeur ont été déduites des créances ou imputées aux provisions. Dès 2019 et donc avant même l’entrée en vigueur des dispositions BFA 7 (en 2022), la banque a entrepris de modifier la méthode de détermination de la correction forfaitaire de valeurs, ce qui impliquait par rapport à l’année précédente une dotation plus importante de cette correction de valeurs. Au cours de l’exercice sous revue et eu égard à une éventuelle augmentation générale des risques de défaillance du fait de la pandémie de Covid-19, la correction de valeurs forfaitaire a été entièrement déterminée sur la base des directives BFA 7. Il en résulte une correction de valeurs forfaitaire de EUR 4,7 millions, soit EUR 2,8 millions de plus que l’année précédente. Les créances sur clients et établissements de crédit ont, par principe, été portées au bilan à leur valeur nominale ou à leur coût d’acquisition ; les intérêts à régulariser sont pris en compte aux postes correspondants du bilan. Les déports sur les prêts et les escomptes pour les créances rachetées ont été inscrits au passif. Les titres de la réserve de liquidité ont, par principe, été évalués selon la règle rigoureuse de la valeur la plus basse ou en tenant compte des unités d’évaluation. Ces unités d’évaluation sont représentées au bilan selon la méthode dite « net hedge presentation ». Des variations de valeur du risque couvert (partie efficace) qui se compensent réciproquement ne sont pas portées au bilan. Un bénéfice non réalisé ressortant globalement de l’unité d’évaluation n’a pas été pris en compte. Si, par contre, la partie inopérante des variations de valeur de l’opération de base et de l’opération de couverture du risque couvert correspond à une perte, une provision correspondante a par contre été constituée. L’évaluation prospective de l’efficience tout comme la détermination rétroactive de la validité de l’unité d’évaluation ont été effectuées par comparaison des conditions contractuelles, celles-ci étant opposées selon qu’il s’agit de l’opération de base ou de l’instrument de sécurisation. Les titres empruntés ou prêtés dans le cadre de prêts de titres ainsi que les engagements de rétrocession correspondants ont été inscrits au bilan. Les produits financiers du portefeuille commercial ont été évalués sur la base mark-to-market avec déduction d’une décote de risque. La décote de risque a été calculée à l’aide de méthodes de mathématiques financières fondées sur la régulation interne de la banque. La value-at-risk a été déterminée pour une durée de détention de dix jours et un niveau de confiance de 9 9 %. L’évaluation est fondée sur une période d'observation historique de 25 0 jours de négoce, les différentes variations de valeur ayant été prises en compte avec une pondération exponentielle. La décote de risque est calculée et indiquée pour chaque portefeuille et prise en compte à concurrence maximale du montant de l’imputation. Les participations et parts dans des entreprises liées ont été portées au bilan au coût d’acquisition moins les amortissements opérationnels nécessaires . Les immobilisations corporelles ainsi que les immobilisations incorporelles acquises à titre onéreux ont été comptabilisées à leur coût d’acquisition amorti de façon linéaire prorata temporis sur la durée d’utilisation ordinaire qui s’oriente sur la durée d’utilisation fiscale. Les biens économiques d’un coût inférieur ou égal à 250 euros ont été entièrement amortis l'année de leur acquisition. Les biens économiques de moindre valeur dont le coût était compris entre 250 et 1.000 euros ont été regroupés sous une même position et amortis linéairement. Dans la présentation de l’actif immobilisé, ils sont comptabilisés avec le montant des amortissements de l’exercice 2020 . Il n’a pas été fait usage du droit d’option qui permet de porter au bilan comme élément d'actif des immobilisations incorporelles que nous avons créées nous-même. Les autres éléments d'actif, y compris les options, ont été portés au bilan avec leurs coûts d’acquisition ou, le cas échéant, à la valeur moindre à imputer. Les primes d'option perçues et versées ne sont, par principe, prises en compte dans les résultats qu’à la date d'expiration ou d'exercice de l'option. Les dettes ont été comptabilisées au montant de leur règlement plus celui des intérêts courus. Les régularisations d’intérêts sur dettes subordonnées ont été comptabilisées sous les Dettes diverses. Les provisions pour pensions de retraite ont été déterminées sur la base du calcul biométrique selon les tableaux indicatifs de la société Heubeck-Richttafeln GmbH, version 2018G, à raison du montant obligatoire en fonction de la valeur réelle d’acquisition. Ce calcul prend en compte un taux d’intérêts applicable de 2,30 %, une augmentation de salaire de 2,5 %, une augmentation des pensions de 1,8 % ainsi qu’une fluctuation standard spécifique à la branche. Les dotations aux provisions pour pensions de retraite se reflètent dans les charges d’exploitation diverses et les charges de personnel. Les éléments d’actif destinés à couvrir les prestations de prévoyance vieillesse obligatoires ont été passés en compte avec les engagements correspondants. La différence entre le montant bilanciel des provisions pour pensions de retraite établi en prenant en compte un taux d'intérêt du marché forfaitaire déterminé sur la base des dix exercices précédents et le montant établi en partant d’un taux forfaitaire déterminé sur la base des sept exercices précédents se monte à 5,9 millions d’euros à la date de clôture. Les provisions indiquées tiennent compte avec leur valeur de règlement de tous les risques décelables et engagements incertains, y compris ceux afférents aux opérations hors bilan, évalués sur la base d'une appréciation commerciale raisonnable. Les provisions d’une durée résiduelle supérieure à un an ont été inscrites avec leur valeur actualisée au taux d'intérêt moyen du marché correspondant à la durée restante et calculé sur la base des sept exercices précédents (§ 253, alinéa 2, phrase 1 HGB). L’actualisation prend en compte les taux d’intérêts fixés conformément à l’ordonnance sur l’actualisation des provisions (RückAbzinsV) sur la base des taux mensuellement publiés par la Deutsche Bundesbank. Les éléments de fonds propres ont été portés au bilan à leur valeur nominale (§ 272, alinéa 1 HGB). Conformément au § 256a HGB en conjonction avec le § 340h HGB , les éléments d’actif et dettes libellés en monnaie étrangère ont été convertis en euros au cours de référence de la Banque centrale européenne en vigueur à la date de clôture de l'exercice. Les bénéfices issus d’opérations de change et d’opérations sur titres pour les clients ont été inscrits dans le résultat des commissions. Les gains de cours issus d’opérations réalisées du fait de clients sont également pris en compte dans le résultat des commissions. De ce fait et contrairement à ce que prévoit le portefeuille de négociations préconisé dans le cadre des règles prudentielles, les opérations sur titres ont, dans l’intérêt même des clients, été inscrites sous les Obligations et autres titres ou actions à revenu fixe. Les intérêts négatifs issus d’opérations actives et les intérêts positifs issus d’opérations passives sont saisis comme réduction des revenus et charges comptabilisés au titre des intérêts. Nous avons fait usage du droit d'option qui permet de compenser les dépenses par les revenus dans la comptabilisation du provisionnement des risques dans le compte de profits et pertes. Les dérivés ont été évalués en constituant des unités d’évaluation. La valeur des opérations de change à terme a, pour l’ensemble des opérations, été déterminée au cours à terme en vigueur à la date de clôture de l'exercice. Les résultats indiqués en devises correspondantes sont compensés entre eux. Une perte restant après cette opération est à comptabiliser comme Dette diverse. Un poste bénéficiaire restant issu d’opérations spécialement couvertes a fait l’objet d’une écriture compensatoire active sous les Autres éléments d'actif. Les opérations prolongées sur la base de cours anciens ainsi que les opérations de couverture d’opérations à terme dénouées avant échéance sont évaluées séparément. Les positions ouvertes (« Chart ») sont évaluées séparément en fin d’année. La liquidation de titres donne en outre lieu à des positions de change pour la période comprise entre le décompte client et le dénouement de l’opération si le décompte client est établi en euros alors que la liquidation a lieu en monnaie étrangère. Ces positions sont également évaluées séparément en fin d’année. Les options de change ouvertes sont évaluées avec un modèl e de prix correspondant. Les pertes non réalisées donnent lieu à des amortissements sur les primes inscrites à l'actif. 4. 1 Evaluation sans pertes du livre d'intérêts En vue d’un éventuel excédent d'engagements afférent aux produits financiers sur taux d’intérêts dans le livre de banque, il convient de constituer des provisions pour pertes anticipées. Le livre de banque inclut tous les éléments d'actif et de passif qui n’étaient pas imputables au portefeuille de négociations ou relevaient du capital propre ou de postes assimilables au capital propre (fonds pour risques bancaires généraux). . Pour la détermination d’un éventuel excédent d'engagements, les concordances des échéances et des montants à la date de clôture doivent être arrêtées de façon fictive. Pour ce faire et conformément à la régulation interne il est tenu compte de la structure de refinancement. Du fait du volume élevé de l’excédent de dépôts, il n’y a pas de défauts de concordance des montants qui auraient dû être comblés de façon fictive pour le calcul de l’excédent d’engagements. Même en partant d’une base minimum de dépôts reposant sur des critères stricts dans l’hypothèse aussi bien d’une certaine régression dans le temps du volume des dépôts que de conditions de stress extrêmes du fait d’un important excédent ad hoc de dépôts, il n’y a pas eu, côté liquidités, de défauts de concordance des échéances. Lors de la détermination d’un excédent d'engagements, des provisions déjà comptabilisées dans le cadre d’autres règles d’évaluation (par ex. des provisions sur taux d’intérêts pour des unités d’évaluation au sens du § 25 4 HGB) ont été prises en compte pour le calcul d’une éventuelle provision pour pertes anticipées. La nécessité de tenir compte de coûts de risques prévisionnels et de frais administratifs a été déterminée comme abattement sur le flux de trésorerie. L’évaluation du livre de banque a été faite selon une approche basée sur les valeurs actuelles . Il n’y a pas eu lieu de constituer une provision pour pertes anticipées. 5. Commentaires sur le bilan du Groupe 5.1 Tableau des durées résiduelles des créances et dettes KEUR 3 mois ou moins plus de 3 mois à 1 an plus de 1 an à 5 ans Plus de 5 ans 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Créances sur établissements de crédit 50 000 32 389 33 085 88 784* 60 645* 38 747* 0 0 sur clients 693 326 713 268 37 182 163 735 228 927 206 789* 91 899 92 402 dont créances à durée indéterminée 601 628 609 911 0 0 0 0 Dettes envers les établissement de crédit 26 591 35 116 6 868 2 670 13 943 0 0 0 envers les clients 357 668 763 445 60 974 52 018 0 0 0 0 Dépôts d’épargne 84 250 0 0 16 15 0 0 * Contient le placement en prêts sur reconnaissance de dette d’émetteurs publics allemands ou garantis par l’État. Du fait de la conclusion de swaps ou d’autres garanties de taux (Micro-hedges ou Portfolio-hedges), les prêts d’une durée supérieure à un an ne présentent pas de risque particulier de variation d’intérêts. 5. 2 Relations avec des entreprises liées et d’autres entreprises avec lesquelles existe un rapport de participation Relations KEUR avec les entreprises liées avec les entreprises avec lesquelles existe un rapport de participation 2020 2019 2020 2019 Créances établissement de crédit 0 0 0 6.945 clients 0 0 0 0 Dettes établissement de crédit 0 0 0 178.212 clients 3 518 2 923 7 444 6 709 5. 3 Obligations et autres titres à revenu fixe Ce poste comprend titres suivants : KEUR Emetteurs publics Autres émetteurs Total 2020 1 179.520 1 397.335 2 576.855 Dont : échéance en 2021 194 179 360 482 554 661 2019 793 047 1 914 861 2 707 908 Les obligations d’émetteurs publics étaient surtout des emprunts des Länder de la République Fédérale d’Allemagne ou des emprunts d’État couverts par une garantie de l’État / des Länder ainsi que des emprunts d’État européen. Les obligations d’autres émetteurs se répartissent comme suit : KEUR 2020 2019 Obligations hypothécaires allemandes 167 127 427 895 Covered bonds européens 40 797 436 954 Obligations garanties par l’état 1 187 895 1 044 058 Autres 1 515 5 494 Total 1 397 335 1 914 861 Les obligations garanties par l'état étaient émises par des banques de développement en règle générale allemandes et couvertes par l'Allemagne ou par les Länder de la République Fédérale. La durée résiduelle moyenne de la totalité des obligations est de 2,2 ans. Du fait de l'investissement dans des produits à taux variable ou de la garantie de taux par swap (Micro-hedges ou Portfolio-hedges), le risque de variation d’intérêts est en majeure partie limité à 3 ou 6 mois Euribor. 5. 4 Unités d’évaluation Des titres à revenu fixe d’un montant de 1 372,2 millions d'euros (1 535,3 millions) ainsi que des prêts sur reconnaissance de dette d’un montant de 38,3 millions d'euros (38,3 millions) ont été pris en compte pour la couverture du risque de variation d’intérêts dans des Micro-hedges ou Portfolio-hedges. La stratégie de la banque pour gérer les risques de variation d’intérêts prévoit une combinaison structurée à court terme d’opérations de crédit et de dépôt. Les opérations d’une durée de plus d’un an sont, par principe, couvertes par la conclusion d’un swap de taux d'intérêt, ce qui réduit la dépendance des postes sensibles à l’évolution des taux d’intérêt. L’évaluation prospective de l’efficience tout comme la détermination rétroactive de la validité de l’unité d’évaluation ont été effectuées par comparaison des conditions contractuelles, les conditions d’opération de bas et les conditions d’instruments de sécurisation étant contraires. Tous les risques de variation des valeurs, des taux d’intérêts et des flux de trésorerie sont couverts sur la totalité de leur durée. 5. 5 Actions et autres titres à revenu variable Ce poste du bilan comprenait des fonds communs de placement dans le cadre de la réserve de liquidité d’un montant de 0, 5 million d’euros ( 0. 5 millions). 5. 6 Titres négociables ou cotés en bourse Tout comme l’année précédente, les obligations et autres titres à revenu fixe étaient cotés en bourse. La totalité des actions d'un montant de 5,7 millions d’euros étaient négociables en bourse et pour 48,1 millions d’euros cotées en bourse. Parmi les participations, 0,5 million d’euros sont négociables en bourse. Les autres participations et parts dans des entreprises liées ne sont pas négociables. 5.7 Portefeuille commercial KEUR 2020 2019 Actif Obligations et autres titres à revenu fixe 38 715 22 222 Actions et autres titres à revenu variable 0 1 056 Devises 0 589 Total 38 715 23 867 Les produits financiers du portefeuille commercial ont été évalués sur la base mark-to-market avec déduction d’une décote de risque. Il en résultait au total une décote de risque d’un montant de 0,6 million d'euros (0,7 million). 5. 8 Actifs fiduciaires Actifs fiduciaires 2020 2019 KEUR Créances sur clients 4.402 3.662 Total 4.402 3.662 dont crédits fiduciaires 800 0 Dettes fiduciaires Dettes envers des établissements de crédit 800 0 Dettes envers des clients 3.602 3.662 Total 4.402 3.662 dont crédits fiduciaires 800 0 Les autres actifs fiduciaires et les dettes fiduciaires correspondantes concernaient pour un montant de 3,6 millions d'euros (3,7 millions) des engagements de clients en matière de pensions gérés à titre fiduciaire. 5. 9 Tableau des actifs immobilisés KEUR Coût d’acquisition historique Amortissements cumulés Valeur comptable résiduelle Etat au 31/12/2019 Entrées 2020 Reclassement Sorties 2020 Etat au 31/12/2019 Etat au 31/12/2019 Entrées 2020 Reclassement Sorties 2020 Etat au 31/12/2019 2020 2019 Participations 8 617 0 0 5 708 2 909 0 0 0 0 0 2 909 8 617 Parts dans des entreprises liées 3 027 0 0 0 3 027 0 0 0 0 0 3 027 3 027 Equipement et mobilier 82 673 23 674 0 2 542 103 805 58 868 7 036 0 644 65 260 38 546 23 805 Biens incorporels 35 306 3 016 0 412 37 911 30 156 3 447 0 190 33 413 4 498 5 150 Total 129 623 26 690 0 8 662 147 652 89 024 10 483* 0 834 98 673 48 980 40 599 *) KEUR 10 788 en cas de conversion des montants libellés en monnaie étrangère à des cours moyens au lieu des cours à la date d'arrêté des comptes 5.1 0 Autres éléments d'actif Ce poste contenait des créances sur opérations de change à terme et options de change closes dont résulte, suite à la couverture particulière, une écriture compensatoire à l’actif d’un montant de 23,3 millions d'euros (3,6 millions). Nous notons en outre un droit à remboursement d’impôts d’un montant de 4,8 millions d'euros (7,4 millions) ainsi que des distributions de parts d’un montant de 1,4 million d'euros (0,6 million). L’année précédente, des créances sur associés d’un montant de 11,5 millions d'euros avaient été comptabilisées sous les Autres éléments d'actif. 5.1 1 Impôts différés A la date de clôture de l'exercice, il existe des différences temporaires d’évaluation entre certains postes du bilan commercial et du bilan fiscal. Des différences de prévision et d’évaluation impliquant des impôts différés se trouvent sous les postes Créances sur clients, Actions et autres titres à revenu variable, Participations et Provisions. Les impôts différés sont déterminés sur la base d’un impôt commercial moyen de 16,3 8 %. Il n'a pas été fait usage du droit d'option selon le § 274, alinéa 1, phrase 2 HGB qui permet d’inscrire à l'actif les impôts différés actifs. La différence entre l’impôt sur les bénéfices escompté et le montant comptabilisé ressort du tableau suivant : Millions € 2020 2019 Actions et obligations Passif -0,1 -0,1 Créances sur la clientèle Actif 4,1 0,4 Provisions pour pensions de retraite Actif 43,5 31,1 Autres provisions Actif 4,0 7,2 Capital complémentaire Actif 0,7 1,8 Autres éléments d'actif Actif 17,4 0,0 69,6 40,4 Taux d'impôt différé actif et d’impôt sur les bénéfices commerciaux 16,38 % 11,4 6,6 Il n’y a pas eu lieu d’inscrire des impôts différés aux termes du § 306 HGB dans les comptes consolidés du groupe. 5.1 2 Différence active issue de la passation en compte d'avoirs Les immobilisations financières insaisissables par d’autres créanciers et exclusivement destinées à satisfaire à l’obligation de couvrir les pensions de vieillesse à verser sont évaluées à leur juste valeur et, conformément au § 246, alinéa 2, phrase 2 HGB, passées en compte avec les provisions pour pensions de retraite et engagements similaires; Il a été procédé de façon analogue pour les charges et revenus correspondants afférents aux postcomptes des intérêts et aux actifs à passer en compte. Si la juste valeur à imputer pour les éléments d'actif (actif de couverture) est supérieure au montant des dettes, l’excédent devra être porté au bilan comme différence active issue de la compensation d’avoirs . KEUR Coûts d’acquisition des titres Juste valeur Valeur de règlement des provisions 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Provisions pour pensions et engagements similaires 31 118 20 119 31 118 20 119 29 026 18 829 Autres provisions (retraites partielles) 3 519 3 060 3 519 3 060 2 858 2 890 KEUR Autres charges d'exploitation Intérêts perçus Evaluation à la juste valeur 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Provisions pour pensions et engagements similaires 440 511 0 0 0 0 Autres provisions (retraites partielles) 56 65 0 0 0 0 Conformément au § 246, alinéa 2, phrase 2 HGB, les charges d’exploitation diverses afférentes aux post - comptes des intérêts doivent être compensés avec les revenus issus de l’évaluation des titres de l’actif de couverture. Tout comme l’année précédente, l’exercice sous revue n’a pas donné lieu à compensations quant aux intérêts versés ou aux revenus issus de l’évaluation à la juste valeur. Conformément au § 253, alinéa 1, phrase 4 HGB, les éléments d’actif doivent être évalués à leur juste valeur. Il s’agit en l’occurrence de titres d’émetteurs publics cotés en bourse dont le prix courant résulte du cours de la bourse à la date de clôture de l'exercice ainsi que de prêts sur reconnaissance de dette d’émetteurs publics. Dans les compensations des avoirs ont été intégrés les engagements résultant des comptes épargne-temps du personnel d’un montant de 1, 7 million d’euros (1, 2 million) qui devraient figurer sous les Dettes diverses et auxquels correspondent des éléments d’actif d’un même montant qui devraient être comptabilisés sous les Autres éléments d'actif. Au total, une différence active d’un montant de 2,8 million s d'euros ( 1 , 5 million) a résulté de cette compensation . 5.1 3 Dettes diverses Ce poste contenait essentiellement des engagements afférents à des livraisons et prestations d’un montant de 11,0 millions d'euros (7,1 millions) et des exigibilités du fisc allemand d’un montant de 8,2 millions d'euros (9,8 millions). Des pertes à venir afférentes à des opérations de change à terme étaient dues à des pertes d’un montant de 8,9 millions d'euros (2,1 millions) résultant de positions fermées et de prolongations sur la base de cours anciens ainsi qu’à des opérations de change structurées d’un montant de 2,1 millions d'euros (1,3 million). 5.1 4 Autres provisions Il s’agit ici de provisions provenant de la partie inefficace des unités d’évaluation avec une part de 9 % (1 3 %) ainsi que, essentiellement, de provisions pour personnel pour une part de 7 5 % ( 70 %). 5.1 5 Dettes subordonnées Des intérêts d’un montant de 1,7 million d’euros (2,9 millions) étaient compris dans les charges, dont 0,4 million d’euros (1,6 million) ont été comptabilisés sous les Dettes diverses. Les dettes subordonnées d’un montant de 40,0 millions d'euros se répartissent comme suit : KEUR % Echéance 10 000 4,125 27/09/2032 7 000 4,125 27/09/2032 11 000 4,125 27/09/2032 1 000 4,125 27/09/2032 1 000 4,125 27/09/2032 10 000 4,125 27/09/2032 40 000 Les conditions sont conformes à l’article 6 3 CRR. Il n’y a pas de droits au remboursement anticipé à prendre en compte. 5.1 6 Fonds pour risques bancaires généraux Le poste Fonds pour risques bancaires généraux d’un montant de 1 3 , 1 ( 13,1 millions) est fondé sur le § 340e, alinéa 4 HGB en relation avec le § 340g HGB. 5.1 7 Autres commentaires sur le bilan Pour l’exécution d’opération Eurex et d’opérations de prêts, divers titres ont été placés en gage auprès d’autres banques. Il n’a été fait appel à aucune opération d’open market en fin d’exercice. 550,2 millions d'euros (324,4 millions) d’actifs et 2 205,2 millions d'euros (2 230,3 millions) de passifs sont libellés en monnaie étrangère . 5.1 8 Engagements conditionnels Les engagements afférents à des cautions et des contrats de garantie comprennent des avals de 39,6 millions d'euros (56,4 millions) et des accréditifs d’un montant de 8,9 millions d'euros (10,5 millions). Pour déceler d’éventuels risques de défaillance, ces avals et accréditifs ont été examinés lors du screening annuel du portefeuille des crédits effectué dans le cadre de la gestion des risques de crédit encourus par la banque. Au cours des trois derniers exercices, la part de recours moyen à des garanties n’avait qu’une importance mineure. La probabilité d’y recourir est donc considérée comme faible. 5.1 9 Autres engagements Les autres engagements se composent exclusivement d’accords de crédit irrévocables d’un montant de 198,1 millions d’euros (233,8 millions). 6. Commentaires sur le compte de profits et pertes du groupe 6. 1 Intérêts négatifs versés et perçus Des intérêts négatifs d’un montant de 5,2 millions d’euros (4,1 millions.) ont été passés en compte dans le poste Intérêts versés. Le poste Intérêts perçus contient des intérêts négatifs d’un montant de 1,5 million d’euros (1,5 million). 6. 2 Ventilation des revenus en fonction de critères géographiques Les résultats du compte de profits et pertes pour les intérêts perçus, les revenus issus d’actions et autres titres à revenu variable, les participations et parts diverses à des entreprises liées, les commissions perçues, le produit net du portefeuille commercial et les autres revenus d’exploitation ont été réalisés respectivement en Allemagne pour 89 % (90 %) et à l’étranger pour 11 % (10 %). 6. 3 Produit des commissions Nos services à la clientèle consistaient notamment en la gestion et l’entremise d’opérations sur titres ainsi que d’opérations documentaires à l’étranger. Les commissions perçues pour la gestion et l’entremise d’opérations sur titres se montent à 344,8 millions d'euros (267,7 millions), à 31,1 millions d'euros pour les prestations de Research (34,0 millions) et à 58,3 millions d'euros (59,7 millions) pour la gestion de fond. 6. 4 Autres produits d'exploitation Ce poste contenait le remboursement de frais d’un montant de 2,3 millions d'euros (2,0 millions), des remboursements d’impôts divers d'un montant de 2,1 millions d’euros (1,0 million) ainsi que la reprise de provisions diverses d’un montant de 3,8 millions d'euros (2,7 millions). Les Autres produits d'exploitation contiennent le produit de la cession d'une participation d'un montant de 12,3 millions d'euros ainsi 10,0 millions d'euros qui sont le produit de la vente du secteur d'opérations avec des gestionnaires de patrimoine indépendants. 6. 5 Autres charges d'exploitation Cette inscription comporte notamment des intérêts versés pour des provisions à plus long terme d’un montant de 1,7 million d'euros (1,3 million). Elle contient en outre des provisions pour pensions de retraite d’un montant de 10,7 millions d'euros (1,9 million). Cette position contient par ailleurs des frais de risques opérationnels d’un montant de 4,3 millions d’euros (5,3 millions) comprenant des dotations pour provisions pour risques opérationnels et dommages d'un montant de 2,5 millions d’euros (4,0 millions). 7. Autres informations 7. 1 Engagements financiers divers Une responsabilité conditionnelle proportionnelle existe quant à l’obligation de versement complémentaire d’autres associés membres de l’association Bundesverband deutscher Banken e. V. Les trois prochains exercices comportent des obligations annuelles émanant de contrats de bail, de loyer et de leasing ainsi que de licences d'utilisation de logiciels d’un montant annuel de 41,1 millions d'euros ( 39,8 millions) avec une durée de validité de trois ans. 7. 2 Opérations à terme Les opérations à terme suivantes classées en fonction de leur caractéristique principale ont été effectuées au cours de l’exercice : opérations à terme sur devises, notamment des opérations de change à terme, engagements découlant de positions courtes d’options de change, droits d’option sur devises, produits structurés opérations à terme sur taux d’intérêts, notamment des opérations à terme portant sur des titres à rendement fixe, engagements découlant de positions courtes d’options sur taux d’intérêts, droits d’option sur taux, swaps de taux d’intérêt, options de swap, Caps, Floors opérations à terme avec d’autres risques de prix, notamment des opérations à terme portant sur des cours d’actions, contrats à terme sur indices, engagements découlant de positions courtes d’options sur actions, droits d’option sur actions, engagements découlant de positions courtes d’options sur indices, droits d’option sur indices. Les opérations pour le compte de clients sont, par principe, contre-garanties. Il en résulte que les flux de trésorerie futurs se compensent pour l'essentiel aussi bien dans le temps que par leurs montants. La banque n’ouvre en règle générale des positions propres que pour garantir directement ou de façon générale des risques de variation d’intérêts afférents à d’autres positions. Ainsi, des swaps de taux d’intérêt servent de garantie pour des emprunts à revenu fixe (Micro-hedges, Portfolio-Hedges). Les instruments financiers dérivés existant à la date de clôture de l'exercice étaient les suivants : KEUR Volumes Valeurs de marché positives Valeurs de marché négatives 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Opérations sur devises 15 909 573 19 718 595 194 562 96 958 206 087 88 749 Swaps 1 855 017 1 912 326 2 245 3 220 2 245 14 240 Caps / Floors 1 095 254 561 004 300 234 300 234 Titres à terme 393 396 915 736 40 2 446 2 648 2 024 Options sur titres 883 819 819 212 0 60 957 27 498 112 857 Autres 27 126 51 920 2 132 7 012 688 3 362 Total 20 164 185 23 978 793 199 279 170 827 239 466 221 466 Les opérations susmentionnées étaient en plus grande partie destinées à couvrir les fluctuations des taux d’intérêt ou de change ou des prix du marché pour les opérations commerciales. Le risque de marché potentiel pour les intérêts, actions et devises inscrits dans le portefeuille de négociations est déterminé par la banque conformément au règlement CRR en appliquant la méthode standard. Il en résultait une couverture en fonds propres d’un montant de 13,5 millions d'euros (12,4 millions). La couverture en fonds propres est subdivisée comme suit : Risques de marché KEUR Couverture en fonds propres 2020 2019 Méthode standard Positions nettes en actions 11 909 8 104 Positions nettes en taux d’intérêts 1 450 3 037 Position totale en devises 149 1 303 Total 13 508 12 444 7. 3 Participations détenues La banque détient des parts respectives d’au moins 2 0 % dans les entreprises suivantes : Nom et siège de la société Capital propre Participation au capital en % Résultat 2020 1) Entreprises prises en compte dans les comptes consolidés du groupe : a) Maison mère Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hambourg 355 013 KEUR 108 161 KEUR b) Filiales / Intégration globale Berenberg Beteiligungsholding GmbH, Hambourg 74 870 KEUR 100,00 -1 317 KEUR indirectement par la Berenberg Beteiligungsholding GmbH Berenberg Private Capital GmbH, Hambourg 1 500 KEUR 100,00 1) AHO6 GmbH, Hambourg 4 239 KEUR 100,00 -786 KEUR Berenberg Real Estate Asset Management GmbH, Hambourg 0 KEUR 100,00 3 460 KEUR Berenberg Asset Management LLC, New York 55 074 KUSD 100,00 2 272 KEUR indirectement par la Berenberg Asset Management LLC, New York Berenberg Capital Markets LLC, New York 58 847 KUSD 100,00 6 353 TEUR 2) Entreprises non prises en compte dans les comptes consolidés du groupe : a) Entreprises liées Beteiligungsgesellschaft Berenberg GmbH, Hambourg 83 KEUR 100,00 0 KEUR indirectement par la Berenberg Beteiligungsholding GmbH Berenberg Asset Holding GmbH, Hambourg 3 087 KEUR 100,00 -225 KEUR Berenberg Treuhand G.m.b.H., Hambourg 278 KEUR 100,00 10 KEUR Paltenstein Jagd GmbH, Gaishorn am See (Autriche) 3) 182 KEUR 100,00 63 KEUR Diligentia Beteiligungsgesellschaft m.b.H., Hambourg 94 KEUR 100,00 -2 KEUR indirectement par la Diligentia Beteiligungsgesellschaft m.b.H., Hambourg Diligentia Erste Treuhandgesellschaft mbH, Hambourg 41 KEUR 100,00 0 KEUR indirectement par la Berenberg Private Capital GmbH PBG Parkhausfonds Beteiligungsges. mbH, Hambourg 10 312 KEUR 100,00 5) 2) indirectement par la PBG Parkhausfonds Beteiligungsgesellschaft mbH, Hambourg Parkhausfonds Equity Invest GmbH & Co. KG, Stuttgart 11 607 KEUR 89,07 2) indirectement par la Parkhausfonds Equity Invest GmbH & Co. KG Parkhausfonds Objekt Villingen GmbH & Co. KG, Stuttgart 4) 3 863 KEUR 47,78 288 KEUR Parkhausfonds Objekt Potsdam GmbH & Co. KG, Stuttgart 4) 5 244 KEUR 47,78 185 KEUR Parkhausfonds Objekt Flensburg GmbH & Co. KG, Stuttgart 4) 2 979 KEUR 44,91 122 KEUR Parkhausfonds Objekt Feldberg GmbH & Co. KG, Stuttgart 4) 6 024 KEUR 100,00 265 KEUR BPC Grundbesitz Verwaltungs GmbH, Hambourg 40 KEUR 100,00 2 KEUR 1 ) Contrat de transfert de bénéfices avec la Berenberg Beteiligungsholding 2) Les comptes annuels n’étaient pas encore disponibles à la date d’établissement du bilan 3) Exercice social du 01/10/2019 au 30/09/2020 4) Exercice social du 01/07/2019 au 30/06/2020 5) Part du capital souscrit 7. 4 Honoraires du commissaire aux comptes La ventilation des honoraires d’un montant total de 1,0 million d'euros (1, 0 million) versés au commissaire aux comptes ressort du tableau suivant : KEUR 2020 2019 Vérification des comptes 987 990 dont BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hambourg 769 760 Autres prestations d'homologation 42 52 dont BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hambourg 42 52 Conseils fiscaux 0 0 dont BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hambourg 0 0 Autres prestations 2 0 dont BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hambourg 2 0 Les autres prestations concernaient pour l’essentiel l’évaluation de Berenberg. Selon le § 31 9 a, al. 1, n°. 3 HGB, les prestations d’évaluation fournies par le commissaire aux comptes sont admissibles si elles n’ont, prises ensemble ou séparément, qu’une incidence insignifiante ou pas d’incidence directe sur le résultat de l’exercice. 7. 5 Personnel Le nombre de personnes employées en moyenne par le groupe durant l’exercice était de 1 513 personnes (1 477) dont 547 (533) femmes et 966 (944) hommes. Nous avons formé 30 (32) personnes. 191 (176) personnes étaient employées à temps partiel. 7. 6 Mandats dans les organes de surveillance prévus par la loi Nom Société Fonction Dr Hans-Walter Peters KfW Kreditanstalt für Wiederaufbau, Anstalt des öffentlichen Rechts, Frankfurt am Main Conseil d’administration 7. 7 Direction En 2020, la Direction était assurée par les associés personnellement responsables suivants : Dr Hans-Walter Peters, banquier (porte-parole) jusqu’au 31/12/2020 Hendrik Riehmer, banquier David Mortlock, banquier à partir du 1er septembre 2020 Christian Kühn, banquier à partir du 1er septembre 2020 7. 8 Rémunérations et crédits des organes de la société Les associés responsables personnellement actifs ou anciens ne perçoivent pas d’appointements de la banque. Ont été accordés aux membres de la direction des crédits d'un montant de 12,4 millions d’euros, dont 2,4 millions ont été octroyés sous forme de crédits en compte courant à un taux de 0,25 % et 10,0 millions comme crédits fermes à échéance in fine avec une durée de 2 ans et un taux d’intérêts de 0,5 %. Le crédit ferme est garanti par cautionnement solidaire. 7. 10 Affectation des bénéfices Il est prévu de distribuer le bénéfice net de l’exercice de la société mère d’un montant de 108,2 millions d'euros aux associés. Hambourg, le 05 février 20 2 1 Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG Berenberg Hendrik Riehmer David Mortlock Christian Kühn IV. — Attestation du contrôleur légal indépendant Pour la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hambourg Avis concernant le contrôle des comptes consolidés du groupe et du rapport sur la situation du groupe Appréciations du contrôle Nous avons contrôlé les comptes consolidés de la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hambourg et de ses sociétés filiales, ceux-ci étant composés du bilan consolidé au 3 1 décembre 2020 , du compte de résultat consolidé, de l'état consolidé des variations des capitaux propres du Groupe et de l'état consolidé des flux de trésorerie du Groupe pour l'exercice du 1er janvier 2020 au 3 1 décembre 2020 , y compris les annexes du Groupe et un récapitulatif des méthodes de tenue des comptes pertinentes. Par ailleurs, nous avons contrôlé le rapport sur la situation du groupe de la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG pour l'exercice du 1er janvier 2020 au 3 1 décembre 2020 . Conformément aux prescriptions légales allemandes, nous n'avons pas contrôlé le contenu des parties du rapport sur la situation du Groupe mentionnées dans la rubrique « Autres informations ». D’après notre appréciation établie sur la base des connaissances acquises lors du contrôle, - les comptes consolidés ci-joints du Groupe sont conformes en tous points essentiels aux prescriptions du Code du commerce allemand et fournissent, dans le respect de ces prescriptions, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière réelle du Groupe au 3 1 décembre 2020 et de la situation de ses revenus pour l’exercice du 1er janvier 2020 au 3 1 décembre 2020 , et - le rapport ci-joint sur la situation du Groupe fournit globalement une image fidèle de la situation du Groupe. En tous points essentiels, ce rapport sur la situation du Groupe concorde avec les comptes consolidés du Groupe, est conforme aux prescriptions légales allemandes et présente les opportunités et les risques de l’évolution future de manière exacte. Notre appréciation concernant le rapport sur la situation du Groupe ne s’étend pas au contenu des parties du rapport sur la situation du Groupe mentionnées à la rubrique « Autres informations ». Conformément au § 32 2 Al. 3, phrase 1, du Code du commerce allemand, nous déclarons que notre contrôle n’a donné lieu à aucune objection à l’encontre de la régularité des comptes consolidés du Groupe et du rapport sur la situation du Groupe. Fondement des appréciations du contrôle Nous avons accompli le contrôle légal des comptes consolidés du Groupe et du rapport sur la situation du Groupe conformément au § 31 7 du Code du commerce allemand, au Règlement (UE) relatif au contrôle légal des comptes (N° 537/201 4 ; dénommé ci-après « Règlement N° 537/201 4 ») et aux Principes allemands fixés par l’Institut des commissaires aux comptes (IDW) concernant le contrôle conforme des comptes annuels. Notre responsabilité d’après ces prescriptions et principes est plus amplement décrite dans la partie « Responsabilité du contrôleur légal concernant le contrôle des comptes consolidés du Groupe et du rapport sur la situation du Groupe » de notre attestation. Nous sommes indépendants des entreprises du Groupe, conformément aux prescriptions juridiques européennes, à celles du Code du commerce allemand et aux règlements professionnels applicables, et avons dûment rempli nos autres obligations professionnelles allemandes conformément à ces exigences. Nous déclarons par ailleurs, conformément à l’Article 10, Al. 2, point f), du Règlement N° 537/2014, que nous n’avons pas accompli de services autres que d’audit interdits en vertu de l’Article 5, Al. 1, du Règlement N° 537/2014. Nous sommes de l’avis que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés afin de servir de fondement à nos appréciations de contrôle concernant les comptes consolidés du Groupe et le rapport sur la situation du Groupe. Faits particulièrement importants dans le cadre du contrôle des comptes consolidés du groupe Les faits particulièrement importants dans le cadre du contrôle sont les faits ayant été les plus significatifs, selon un jugement discrétionnaire conforme à nos obligations, lors de notre contrôle des comptes consolidés du Groupe pour l’exercice du 1er janvier 2020 au 3 1 décembre 2020 . Ces faits ont été pris en compte dans le cadre de notre contrôle des comptes consolidés du Groupe dans leur ensemble, ainsi que lors de l’élaboration de notre appréciation à ce sujet ; nous ne remettons pas d’appréciation séparée concernant ces faits. Nous avons identifié les faits suivants comme étant des faits particulièrement importants dans le cadre du contrôle : 1. Réalisation des revenus de commissions 2. Valeur stable des créances clients 1. Réalisation des revenus de commissions Faits Dans son compte de résultat consolidé du Groupe pour la période du 1er janvier au 3 1 décembre 2020 , la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG enregistre des revenus de commissions significatifs ( 511.3 millions d’EUR). Le Groupe de la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG a principalement axé ses affaires sur la médiation et la négociation d’instruments financiers pour les clients et génère par conséquent une part essentielle de ses revenus sous forme de commissions provenant de la négociation d’instruments financiers. De ce fait, le calcul et la comptabilisation corrects des revenus de commissions provenant de ces opérations ont une influence essentielle sur la représentation exacte de la situation des revenus du Groupe. Les indications de la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG concernant les revenus de commissions figurent en paragraphe 6.3 de l’annexe du Group. Réaction du contrôleur et connaissances acquises Concernant l’exécution de transactions portant sur des instruments financiers, nous avons acquis une certaine compréhension du processus de calcul, de délimitation et de comptabilisation des commissions – ce processus étant implémenté de manière centrale auprès de la société mère – et avons testé certains contrôles sélectionnés. En particulier, nous avons vérifié, à l’aide de tests de contrôle, le processus de reprise des données de transactions commerciales portant sur des instruments financiers dans les systèmes informatiques employés pour le calcul des commissions et les concepts d’autorisation enregistrés. Par ailleurs, nous avons accompli des procédures de contrôle analytique et vérifié le calcul et la comptabilisation corrects des revenus de commissions par des contrôles de cas individuels au sein d’un échantillon de transactions. À cette occasion, nous avons pu nous convaincre que la logique de calcul des systèmes informatiques employés et les activités de contrôle implémentées auprès de la société mère du Groupe garantissent non seulement un calcul conforme des commissions, mais également une délimitation exacte des périodes au sein du Groupe. 2. Valeur stable des créances clients Faits Avec 1 051.3 millions d’EUR correspondant à 22.5 % du total au bilan, les créances vis-à-vis de clients constituent un poste essentiel du patrimoine du Groupe de la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG. L’appréciation de la stabilité de valeur des créances clients et de la création appropriée de correctifs de valeur individuels repose dans une large mesure sur des estimations et suppositions des représentants légaux quant à la capacité des preneurs de crédit à payer le service de la dette. Lors de l’évaluation de sûretés de crédit également, il existe des incertitudes d’évaluation et des marges d’appréciation. Pour ces raisons, et compte tenu de l’importance des montants des créances vis-à - vis de clients, la stabilité de la valeur des créances clients et la création appropriée de correctifs de valeur individuels constituaient des faits particulièrement importants dans le cadre de notre contrôle. Les indications de la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG concernant les créances clients figurent au paragraphe 5.1 Structure des échéances des créances et des dettes dans l’annexe du Groupe. Réaction du contrôleur et connaissances acquises Nous avons analysé et apprécié l’adéquation des processus opérationnels prévus par la banque pour identifier et évaluer les créances menacées de défaillance. Lors d’entretiens avec les collaborateurs compétents et d’un examen critique des directives internes, nous avons acquis une certaine compréhension du processus d’octroi de crédit et du processus de surveillance de la banque. Nous avons vérifié l’efficacité des principaux contrôles mis en place sur la base d’une sélection de cas particuliers provenant des crédits existants. Pour certains engagements sélectionnés présentant un risque de défaillance, nous avons contrôlé s’il existe des informations concernant d’éventuelles pertes sur crédits, si celles-ci ont été calculées et traitées de manière conforme, et si les correctifs de valeur ont été déterminés à hauteur de montants appropriés et enregistrés dans les comptes consolidés du Groupe. À cette occasion, nous avons également contrôlé si les estimations effectuées par les représentants légaux sont suffisamment documentées et motivées. Concernant les sûretés remises par les preneurs de crédit, nous avons contrôlé l’adéquation de leur évaluation et de leur prise en compte lors du calcul des correctifs de valeur par le Groupe en examinant une sélection délibérée de cas particuliers. Nous avons déterminé les cas particuliers à examiner en nous orientant sur les risques et en procédant à une sélection délibérée. Ce faisant, nous avons notamment pris en considération les crédits de gros volume et les crédits provenant de secteurs essentiels au Groupe. Globalement, nous avons pu nous convaincre que les estimations et suppositions établies par les représentants légaux sont suffisamment documentées et motivées pour justifier l’évaluation des créances clients significatives en termes de volume. Autres informations Les représentants légaux sont responsables des autres informations. Les autres informations comprennent le rapport non financier dont la publication sur le site Internet de la société est mentionnée dans la section 6 du Rapport de développement durable. Nos appréciations de contrôle concernant les comptes consolidés du Groupe et le rapport sur la situation du Groupe ne s’étendent pas aux autres informations ; par conséquent, nous ne fournissons aucune appréciation de contrôle et aucune autre forme de conclusion à ce sujet. Dans le cadre du contrôle des comptes consolidés du Groupe, nous avons la responsabilité de lire les autres informations et d’estimer à cette occasion si les autres informations - présentent d’importantes incohérences par rapport aux comptes consolidés du Groupe, au rapport sur la situation du Groupe ou aux connaissances acquises par nous-mêmes lors du contrôle, ou - paraissent être essentiellement représentées de manière erronée à un quelconque autre égard. Responsabilité des représentants légaux et du comité de contrôle concernant les comptes consolidés du groupe et le rapport sur la situation du groupe Les représentants légaux sont responsables de l’établissement de comptes consolidés du Groupe étant conformes en tous points essentiels aux prescriptions légales allemandes, et doivent veiller à ce que les comptes consolidés du Groupe fournissent, dans le respect de ces prescriptions, une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des revenus réels du Groupe. Par ailleurs, les représentants légaux sont responsables des contrôles internes qu’ils ont jugés nécessaires pour permettre l’établissement de comptes consolidés exempts de représentations essentielles volontairement ou involontairement erronées. Lors de l’établissement des comptes consolidés du Groupe, les représentants légaux ont la responsabilité de juger la capacité du Groupe à poursuivre ses activités entrepreneuriales. De plus, ils ont la responsabilité d’indiquer les faits liés à la poursuite des activités entrepreneuriales, si ceux-ci sont pertinents. Par ailleurs, ils ont la responsabilité d’établir les bilans sur la base du principe comptable de la poursuite des activités entrepreneuriales, à moins qu’il n’y ait une intention de liquider le groupe ou de cesser ses activités, ou qu’il n’y ait pas d’autre solution réaliste. De plus, les représentants légaux sont responsables de l’établissement d’un rapport sur la situation du Groupe fournissant globalement une image fidèle de la situation réelle du Groupe, concordant en tous points essentiels avec les comptes consolidés du Groupe, étant conforme aux prescriptions légales allemandes et présentant les opportunités et risques de l’évolution future de manière exacte. En outre, les représentants légaux sont responsables des dispositifs et mesures (systèmes) qu’ils ont jugés nécessaires pour permettre l’établissement d’un rapport sur la situation du Groupe en conformité avec les prescriptions légales allemandes applicables, et pour pouvoir apporter des preuves suffisantes et appropriées concernant les déclarations faites dans le rapport sur la situation du Groupe. Le comité de contrôle est responsable de la surveillance du processus de tenue des comptes du Groupe pour l’établissement des comptes consolidés du Groupe et du rapport sur la situation du Groupe. Responsabilité du contrôleur légal concernant le contrôle des comptes consolidés du groupe et du rapport sur la situation du groupe Notre objectif est de parvenir à une certitude suffisante quant à la question de savoir si les comptes consolidés du Groupe – dans leur ensemble – sont exempts de représentations essentielles volontairement ou involontairement erronées, et si le rapport sur la situation du Groupe fournit globalement une image fidèle de la situation réelle du Groupe, et s’il concorde en tous points essentiels avec les comptes consolidés du Groupe et avec les connaissances acquises dans le cadre du contrôle, s’il est conforme aux prescriptions légales allemandes et s’il présente les opportunités et les risques de l’évolution future de manière exacte, et de fournir une attestation contenant nos appréciations de contrôle concernant les comptes consolidés du Groupe et le rapport sur la situation du Groupe. Une certitude suffisante correspond à un degré élevé de certitude, mais ne saurait cependant garantir qu’un contrôle accompli conformément au § 31 7 du Code du commerce allemand, au Règlement N° 537/201 4 et aux Principes allemands fixés par l’Institut des commissaires aux comptes (IDW) concernant le contrôle conforme des comptes annuels découvre systématiquement toutes représentations essentielles erronées. Les représentations erronées peuvent résulter d’infractions ou d’inexactitudes et sont considérées comme essentielles lorsqu’il est raisonnablement possible de s’attendre à ce qu’elles aient – individuellement ou globalement – une influence sur les décisions économiques prises par des destinataires sur la base de ces comptes consolidés du Groupe et de ce rapport sur la situation du Groupe. Durant le contrôle, nous établissons un jugement discrétionnaire conforme à nos obligations et nous adoptons une attitude critique. De plus, - nous identifions et jugeons les risques de représentations essentielles volontairement ou involontairement erronées dans les comptes consolidés du Groupe et le rapport sur la situation du Groupe, nous planifions et réalisons les procédures de contrôle en réaction à ces risques et obtenons des éléments probants étant suffisants et appropriés afin de servir de fondement à nos appréciations de contrôle. Le risque que des représentations essentielles erronées ne soient pas découvertes est plus élevé dans le cas d’infractions que dans celui d’inexactitudes, étant donné que les infractions peuvent contenir des interactions frauduleuses, des falsifications, des éléments intentionnellement incomplets, des représentations fallacieuses ou l’abrogation de contrôles internes ; - nous acquérons une certaine compréhension du système de contrôle interne pertinent pour le contrôle légal des comptes consolidés du Groupe et des dispositifs et mesures pertinents pour le contrôle légal du rapport sur la situation du Groupe, afin de planifier les procédures de contrôle étant appropriées compte tenu des circonstances présentes, mais non pas dans le but de fournir une appréciation de contrôle quant à l’efficacité de ces systèmes ; - nous apprécions l’adéquation des méthodes de tenue de comptes appliquées par les représentants légaux et l’acceptabilité des valeurs d’estimation présentées par les représentants légaux et des indications connexes ; - nous déduisons des conclusions quant à l’adéquation du principe comptable de poursuite des activités entrepreneuriales appliqué par les représentants légaux et – sur la base des éléments probants obtenus – quant à la question de savoir s’il existe une incertitude essentielle liée à des événements ou circonstances susceptibles de jeter un doute significatif au sujet de la capacité de la société à poursuivre ses activités entrepreneuriales. Au cas où nous parvenons à la conclusion qu’il existe une incertitude essentielle, nous sommes alors tenus d’attirer l’attention, dans notre attestation, sur les indications afférentes dans les comptes consolidés du Groupe et dans le rapport sur la situation du Groupe, ou, au cas où ces indications sont inappropriées, de modifier notre appréciation respective. Nous établissons nos conclusions sur la base des éléments probants obtenus à la date de notre attestation. Des événements ou circonstances futurs peuvent cependant avoir pour conséquence que le Groupe ne peut plus poursuivre ses activités entrepreneuriales ; - nous apprécions la représentation globale, la structure et le contenu des comptes consolidés du Groupe – indications incluses – et évaluons si les comptes consolidés du Groupe représentent les opérations commerciales et événements sous-jacents de telle sorte que les comptes consolidés du Groupe – dans le respect des prescriptions légales allemandes applicables – fournissent une image fidèle de la situation réelle du patrimoine, de la situation financière et des revenus du Groupe ; - nous nous procurons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations comptables des entreprises ou des activités commerciales au sein du Groupe, afin de fournir des appréciations de contrôle au sujet des comptes consolidés du Groupe et du rapport sur la situation du Groupe. Nous sommes responsables des principes directeurs, de la surveillance et de la réalisation du contrôle légal des comptes consolidés du Groupe. Nous sommes seuls responsables de nos appréciations de contrôle ; - nous jugeons la concordance entre le rapport sur la situation du Groupe et les comptes consolidés du Groupe, sa conformité avec la législation et l’image qu’il fournit de la situation du Groupe ; - nous accomplissons des procédures de contrôle concernant les indications prospectives apportées par les représentants légaux dans le rapport sur la situation du Groupe. Sur la base d’éléments probants suffisants et appropriés, nous étudions en particulier les suppositions essentielles sur lesquelles les représentants légaux fondent leurs indications prospectives et nous apprécions si les indications prospectives déduites de ces suppositions sont conformes et régulières. Nous ne fournissons pas d’appréciation autonome quant aux indications prospectives et aux suppositions sous-jacentes. Inévitablement, il existe un risque considérable que les événements futurs s’écartent nettement des indications prospectives. Avec le comité de contrôle, nous discutons notamment de l’étendue prévue et de la planification temporelle du contrôle légal, mais également des constatations importantes du contrôle, y compris des éventuels défauts du système de contrôle interne que nous avons constatés durant notre contrôle. Vis-à-vis du comité de contrôle, nous effectuons une déclaration spécifiant que nous avons respecté les exigences requises en matière d’indépendance, et nous discutons avec ses membres au sujet de toutes les relations et de tous les faits dont on peut raisonnablement supposer qu’ils ont un impact sur notre indépendance, et au sujet des mesures de protection prises dans ce cadre. Parmi les faits discutés avec le comité de contrôle, nous déterminons ceux qui ont été les plus importants dans le cadre du contrôle légal des comptes consolidés du Groupe pour la période de rapport actuelle et qui constituent par conséquent les faits particulièrement importants du contrôle. Nous décrivons ces faits dans l’attestation, à moins que des lois ou d’autres prescriptions juridiques n’excluent la divulgation de certains faits au public. Autres exigences légales ou juridiques Indications restantes conformément à l’article 1 0 du règlement n° 537/2014 Nous avons été désignés en tant que contrôleurs légaux des comptes consolidés du Groupe par l’assemblée des associés du 2 9 mars 2020 . Nous avons été mandatés par la direction le 11 juin 2020 . Nous agissons en tant que contrôleurs légaux des comptes consolidés du Groupe de la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG sans interruption depuis l’exercice 19 4 8. Nous déclarons que les appréciations de contrôle contenues dans la présente attestation concordent avec le rapport complémentaire au comité de contrôle conformément à l’Article 1 1 du Règlement N° 537/201 4 (rapport de contrôle). Auditeur responsable L’auditeur responsable du contrôle est Hauke Zink. Hambourg, le 25 février 2021 BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Signé Dr Zemke Signé Zink Auditeur Auditeur V. — Rapport de gestion Le lieu de mise à disposition du rapport de gestion est l’adresse de la succursale : 48, avenue Victor Hugo, 7511 6 Paris. B. — Comptes annuels I. — Bilan le 3 1 Décembre 20 20 Actifs Euro Euro Euro 2019 Euro dont 1. Argent liquide a) Fonds de caisse 2 560 845,13 2 124 268,96 b) Avoir auprès des banques centrales 437 590 007,80 440 150 852,93 655 081 418,36 657 205 687,32 dont: à la Deutsche Bundesbank 437 380 737,24 654 686 532,80 2. Créances sur les banques a) Payable à vue 233 900 723,01 183 686 655,23 b) Autres créances 143 729 823,91 377 630 546,92 159 919 845,51 343 606 500,74 3. Créances sur la clientèle 1 047 454 706,80 1 175 443 283,75 dont: prêts municipaux 22 248 900,96 125 283 109,54 4. Obligations et autres titres à revenu fixe a) Emprunts obligataires et obligations aa) d'émetteurs publics 1 153 281 788,65 787 147 939,82 dont: gageable à la Deutsche Bundesbank 1 153 142 752,62 786 873 952,48 ab) d'autres émetteurs 1 397 335 358,13 2 550 617 146,78 2 550 617 146,78 1 914 861 088,49 dont: gageable à la Deutsche Bundesbank 1 381 169 453,20 1 855 641 961,79 2 702 009 028,31 5. Actions et autres titres non à revenu fixe 53 808 606,63 52 702 951,73 6. Portefeuille de trading 38 715 287,44 23 866 942,45 7. Participations 313 211,71 841 226,52 dont: en établissements de crédit 164,21 528 179,02 8. Parts dans des entreprises liées 74 920 095,96 40 736 970,32 9. Biens fiduciaires 4 402 112,33 3 661 893,47 dont: prêts fiduciaires 800 000,00 10. Immobilisations incorporelles a) Concessions acquises à titre onéreux, droits et valeurs assimilés à des droits 4 497 564,79 4 497 564,79 5 150 480,23 de propriété industrielle ainsi que licences pour ces droits et valeurs 11. Immobilisations corporelles 14 504 959,03 15 521 881,45 12. Autres immobilisations 34 900 629,49 28 346 314,72 13. Comptes de régularisation 8 914 328,82 8 463 039,35 14. Différence active de la compensation d'actifs 2 753 073,99 1 459 971,23 Total des actifs 4 653 583 123,62 5 059 016 171,59 Passifs Euro Euro Euro 2019 Euro dont 1. Dettes auprès des établissements de crédit a) Payable à vue 200 852 509,90 232 761 113,67 b) Avec de durée ou de préavis convenu 47 401 764,10 248 254 274,00 37 786 777,91 270 547 891,58 2. Dettes envers la clientèle a) Dépôts d'épargne aa) avec de préavis convenu de trois mois 84 075,55 250 369,67 ab) avec de préavis convenu de plus de trois mois 15 929,05 100 004,60 15 299,91 b) Autres dettes ba) Payable à vue 3 416 022 288,80 3 447 040 151,98 bb) Avec de durée ou de préavis convenu 418 641 235,20 3 834 663 524,00 3 834 763 528,60 815 462 955,72 4 262 768 777,28 3. Portefeuille de trading 0,00 575 930,75 4. Dettes fiduciaires 4 402 112,33 3 661 893,47 dont: prêts fiduciaires 800 000,00 5. Autres dettes 25 587 041,94 29 831 304,16 6. Comptes de régularisation 377 253,68 152 960,35 7. Provisions a) Provisions pour pensions et obligations similaires 31 341 344,04 28 846 627,59 b) Provisions pour impôts 11 411 293,15 500 000,00 c) Autres provisions 89 333 235,34 132 085 872,53 89 110 084,76 118 456 712,35 8. Dettes subordonnées 40 000 000,00 60 000 000,00 9. Fonds pour risques bancaires généraux 13 100 000,00 13 100 000,00 dont: les postes spéciaux conf. au § 340g du code de commerce allemand (HGB) 13 100 000,00 13 100 000,00 en liaison avec le § 340e, alinéa 4 du code de commerce allemand (HGB) 10. Capital propre a) Capital souscrit 153 947 500,00 150 000 000,00 b) Réserve constituée sur le capital 3 499 332,43 0,00 c) Autres bénéfices mis en réserve 89 404 632,70 89 404 632,70 d) exédent annuel 108 161 575,41 355 013 040,54 60 516 068,95 299 920 701,65 Total des passifs 4 653 583 123,62 5 059 016 171,59 1. Engagement conditionnel Dettes de cautions et garanties 48 459 219,37 66 977 227,40 2. Autres dettes Accord de prêts irrévocable 198 095 627,97 233 826 888,62 II. — Compte de résultat du 0 1 Janvier 20 20 à 3 1 Décembre 20 20 Charges Euro Euro Euro 2019 Euro dont 1. Charges d'intérêts 11 192 055,25 30 883 681,11 2. Charges de commission 57 831 042,66 63 610 381,50 3. Frais administratifs généraux a) Charges de personnel aa) Salaires et traitements 197 553 385,96 185 804 064,20 ab) Charges sociales, charges de retraite et autres charges 28 926 422,66 226 479 808,62 27 103 228,21 sociales 212 907 292,41 dont: pour pensions de retraite 8 961 577,82 8 165 711,06 b) Autres frais administratifs 115 477 446,51 341 957 255,13 124 265 724,27 337 173 016,68 4. Amortissements et dépréciations 8 969 930,32 8 385 549,55 sur immobilisations incorporelles et corporelles 5. Autres charges d'exploitation 18 577 132,16 11 035 789,77 dont: de calcul de valeur acquise 1 701 499,91 1 345 904,00 6. Amortissements et dépréciations sur créances et titres 18 373 110,64 24 395 694,27 déterminé ainsi que dotations aux provisions en opérations de crédit 7. Amortissements et dépréciations 1 316 874,36 0,00 sur participations, entreprises liées et autres titres détenus comme actifs immobilisés 8. Impôts sur le revenu et sur les bénéfices 16 383 150,15 6 934 900,97 9. Autres impôts sauf montré dans position 5 699 036,88 257 177,34 10. Excédent annuel 108 161 575,41 60 516 068,95 Total des charges 583 461 162,96 543 192 260,14 Revenus Euro Euro Euro 2019 Euro dont 1. Revenus d'intérêts a) d'opérations de crédit et de marché monétaire 52 274 715,49 80 820 153,86 b) de titres à revenu fixe et créances inscrites au registre de la dette 13 497 993,78 65 772 709,27 13 379 861,41 94 200 015,27 2. Revenus courants a) d'actions et autres valeurs non à revenu fixe 534 795,10 15 814,20 b) de participations 681 567,85 45 593,82 c) de parts dans entreprises liées 0,00 1 216 362,95 0,00 61 408,02 3. Revenus de commission 473 447 596,60 419 152 966,63 4. Revenu net du trading 6 758 853,60 15 649 947,32 5. Revenus d'attributions sur participations, entreprises liées et autres titres détenus comme actifs immobilisés 0,00 5 305 034,43 6. Autres revenus d'exploitation 36 265 640,54 8 822 888,47 Total des revenus 583 461 162,96 543 192 260,14 III. — Note annexe aux états financiers au 3 1 décembre 20 20 1. Généralités Les comptes au 3 1 décembre 20 20 ont été établis conformément aux dispositions du Code de commerce allemand (HGB) et aux règles comptables applicables aux établissements de crédit. Sauf indication contraire, les chiffres de l’année précédente sont donnés entre parenthèses. 2. Méthodes comptables et méthodes d'évaluation Les méthodes comptables et d’évaluation ont été appliquées sans modifications à l’exercice sous revue. Les créances sur clients et établissements de crédit ont, par principe, été portées au bilan à leur valeur nominale ou à leur coût d’acquisition ; les intérêts à régulariser sont pris en compte aux postes correspondants du bilan. Les déports sur les prêts et les escomptes pour les créances rachetées ont été inscrits au passif. Tous les risques de solvabilité et risques-pays décelables dans le portefeuille des créances ont été pris en compte par des corrections de valeur spécifiques et la constitution de provisions. Les risques de crédit latents ont été couverts par des corrections de valeur forfaitaires et, pour le Luxembourg, des corrections de valeur générales. Les corrections de valeur ont été déduites des créances ou imputées aux provisions. Dès 2019 et donc avant même l’entrée en vigueur des dispositions BFA 7 (en 2022), la banque a entrepris de modifier la méthode de détermination de la correction forfaitaire de valeurs, ce qui impliquait par rapport à l’année précédente une dotation plus importante de cette correction de valeurs. Au cours de l’exercice sous revue et eu égard à une éventuelle augmentation générale des risques de défaillance du fait de la pandémie de Covid-19, la correction de valeurs forfaitaire a été entièrement déterminée sur la base des directives BFA 7. Il en résulte une correction de valeurs forfaitaire de EUR 4,7 millions, soit EUR 2,8 millions de plus que l’année précédente. Les titres de la réserve de liquidité ont, par principe, été évalués selon la règle rigoureuse de la valeur la plus basse ou en tenant compte des unités d’évaluation. Ces unités d’évaluation sont représentées au bilan selon la méthode dite « net hedge presentation ». Des variations de valeur du risque couvert (partie efficace) qui se compensent réciproquement ne sont pas portées au bilan. Un bénéfice non réalisé ressortant globalement de l’unité d’évaluation n’a pas été pris en compte. Si, par contre, la partie inopérante des variations de valeur de l’opération de base et de l’opération de couverture du risque couvert correspond à une perte, une provision correspondante a par contre été constituée. L’évaluation prospective de l’efficience tout comme la détermination rétroactive de la validité de l’unité d’évaluation ont été effectuées par comparaison des conditions contractuelles, celles-ci étant opposées selon qu’il s’agit de l’opération de base ou de l’instrument de sécurisation. Les titres empruntés ou prêtés dans le cadre de prêts de titres ainsi que les engagements de rétrocession correspondants ont été inscrits au bilan. Les produits financiers du portefeuille commercial ont été évalués sur la base mark-to-market avec déduction d’une décote de risque. La décote de risque a été calculée à l’aide de méthodes de mathématiques financières fondées sur la régulation interne de la banque. La value-at-risk a été déterminée pour une durée de détention de dix jours et un niveau de confiance de 9 9 %. L’évaluation est fondée sur une période d'observation historique de 25 0 jours de négoce, les différentes variations de valeur ayant été prises en compte avec une pondération exponentielle. La décote de risque a été calculée et indiquée pour chaque portefeuille et prise en compte à concurrence maximale du montant de l’imputation. Les participations et parts dans des entreprises liées ont été portées au bilan au coût d’acquisition moins les amortissements opérationnels nécessaires. Les immobilisations corporelles ainsi que les immobilisations incorporelles acquises à titre onéreux ont été comptabilisées à leur coût d’acquisition amorti de façon linéaire prorata temporis sur la durée d’utilisation ordinaire qui s’oriente sur la durée d’utilisation fiscale. Les biens économiques d’un coût inférieur ou égal à 250 euros ont été entièrement amortis l'année de leur acquisition. Les biens économiques de moindre valeur dont le coût était compris entre 250 et 1.000 euros ont été regroupés sous une même position et amortis linéairement. Dans la présentation de l’actif immobilisé, ils sont comptabilisés comme acquisitions avec le montant des amortissements de l’exercice 2020. Il n’a pas été fait usage du droit d’option qui permet de porter au bilan comme élément d'actif des immobilisations incorporelles que nous avons créées nous-même. Les autres éléments d'actif, y compris les options, ont été portés au bilan avec leurs coûts d’acquisition ou, le cas échéant, à la valeur moindre à imputer. Les primes d'option perçues et versées ne sont, par principe, prises en compte dans les résultats qu’à la date d'expiration ou d'exercice de l'option. Les dettes ont été comptabilisées au montant de leur règlement plus celui des intérêts courus. Les régularisations d’intérêts sur dettes subordonnées ont été comptabilisées sous les Dettes diverses. Les provisions pour pensions de retraite ont été déterminées sur la base du calcul biométrique selon les tableaux indicatifs de la société Heubeck-Richttafeln GmbH, version 2018G, à raison du montant obligatoire en fonction de la valeur réelle d’acquisition. Ce calcul prend en compte un taux d’intérêts applicable de 2,30 %, une augmentation de salaire de 2,5 %, une augmentation des pensions de 1,8 % ainsi qu’une fluctuation standard spécifique à la branche. Les dotations aux provisions pour pensions de retraite se reflètent dans les charges d’exploitation diverses et les charges de personnel. Les éléments d’actif destinés à couvrir les prestations de prévoyance vieillesse obligatoires ont été passés en compte avec les engagements correspondants. La différence entre le montant bilanciel des provisions pour pensions de retraite établi en prenant en compte un taux d'intérêt du marché forfaitaire déterminé sur la base des dix exercices précédents et le montant établi en partant d’un taux forfaitaire déterminé sur la base des sept exercices précédents se monte à 5,9 millions d’euros à la date de clôture. Les provisions indiquées tiennent compte de tous les risques décelables et engagements incertains, y compris ceux afférents aux opérations hors bilan, évalués sur la base d'une appréciation commerciale raisonnable. Les provisions d’une durée résiduelle supérieure à un an ont été inscrites avec leur valeur actualisée au taux d'intérêt moyen du marché correspondant à la durée restante et calculé sur la base des sept exercices précédents (§ 253, alinéa 2, phrase 1 HGB). L’actualisation prend en compte les taux d’intérêts fixés conformément à l’ordonnance sur l’actualisation des provisions (RückAbzinsV) sur la base des taux mensuellement publiés par la Deutsche Bundesbank. Les éléments de fonds propres ont été portés au bilan à leur valeur nominale (§ 272, alinéa 1 HGB). Conformément au § 256a HGB en conjonction avec le § 340h HGB, les éléments d’actif et dettes libellés en monnaie étrangère ont été convertis en euros au cours de référence de la Banque centrale européenne en vigueur à la date de clôture de l'exercice. Les bénéfices issus d’opérations de change et d’opérations sur titres pour les clients ont été inscrits dans le résultat des commissions. Les gains de cours issus d’opérations réalisées du fait de clients sont également pris en compte dans le résultat des commissions. De ce fait et contrairement à ce que prévoit le portefeuille de négociations préconisé dans le cadre des règles prudentielles, les opérations sur titres ont, dans l’intérêt même des clients, été inscrites sous les Obligations et autres titres ou actions à revenu fixe. Les intérêts négatifs issus d’opérations actives et les intérêts positifs issus d’opérations passives ont été saisis comme réduction des revenus et charges comptabilisés au titre des intérêts. Nous avons fait usage du droit d'option qui permet de compenser les dépenses par les revenus dans la comptabilisation du provisionnement des risques dans le compte de profits et pertes. Les dérivés ont été évalués en constituant des unités d’évaluation. La valeur des opérations de change à terme a, pour l’ensemble des opérations, été déterminée au cours à terme en vigueur à la date de clôture de l'exercice. Les résultats indiqués en devises correspondantes sont compensés entre eux. Une perte restant après cette opération est à comptabiliser comme Dette diverse. Un poste bénéficiaire restant issu d’opérations spécialement couvertes a fait l’objet d’une écriture compensatoire active sous les Autres éléments d'actif. Les opérations prolongées sur la base de cours anciens ainsi que les opérations de couverture d’opérations à terme dénouées avant échéance sont évaluées séparément. Les positions ouvertes (« Chart ») sont évaluées séparément en fin d’année. La liquidation de titres donne en outre lieu à des positions de change pour la période comprise entre le décompte client et le dénouement de l’opération si le décompte client est établi en euros alors que la liquidation a lieu en monnaie étrangère. Ces positions sont également évaluées séparément en fin d’année. Les options de change ouvertes sont évaluées avec un modèle de prix correspondant. Les pertes non réalisées donnent lieu à des amortissements sur les primes inscrites à l'actif. 2. 1 Evaluation sans pertes du livre d'intérêts En vue d’un éventuel excédent d'engagements afférent aux produits financiers sur taux d’intérêts dans le livre de banque, il convient de constituer des provisions pour pertes anticipées. Le livre de banque inclut tous les éléments d'actif et de passif qui n’étaient pas imputables au portefeuille de négociations ou relevaient du capital propre ou de postes assimilables au capital propre (fonds pour risques bancaires généraux). Pour la détermination d’un éventuel excédent d'engagements, les concordances des échéances et des montants à la date de clôture doivent être arrêtées de façon fictive. Pour ce faire et conformément à la régulation interne, il est tenu compte de la structure de refinancement. Du fait du volume élevé de l’excédent de dépôts, il n’y a pas de défauts de concordance des montants qui auraient dû être comblés de façon fictive pour le calcul de l’excédent d’engagements. Même en partant d’une base minimum de dépôts reposant sur des critères stricts dans l’hypothèse aussi bien d’une certaine régression dans le temps du volume des dépôts que de conditions de stress extrêmes du fait d’un important excédent ad hoc de dépôts, il n’y a pas eu, côté liquidités, de défauts de concordance des échéances. Lors de la détermination d’un excédent d'engagements, des provisions déjà comptabilisées dans le cadre d’autres règles d’évaluation (par ex. des provisions sur taux d’intérêts pour des unités d’évaluation au sens du § 25 4 HGB) ont été prises en compte pour le calcul d’une éventuelle provision pour pertes anticipées. La nécessité de tenir compte de coûts de risques prévisionnels et de frais administratifs a été déterminée comme abattement sur le flux de trésorerie. L’évaluation du livre de banque a été faite selon une approche basée sur les valeurs actuelles. La constitution d’une provision pour pertes anticipées n’a pas été nécessaire. 3. Commentaires sur le bilan 3. 1 Créances / Dettes à l'égard de clients ou d’établissements de crédit Ventilation en fonction des durées d’échéance restantes KEUR 3 mois ou moins plus de 3 mois à 1 an plus de 1 an à 5 ans plus de 5 ans 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Créances sur établissements de crédit 50 000 32 389 33 085 88 784* 60 645* 38 747* 0 0 sur clients 689 446 712 519 37 182 163 735 228 927* 206 789* 91 899 92 402 dont créances à durée indéterminée 597 748 609 162 Dettes à l'égard d’établissements de crédit 26 591 35 116 6 868 2 670 13 943 0 0 0 à l’égard de clients 357 667 763 445 60 974 52 018 0 0 0 0 Dépôts d’épargne 84 250 0 0 16 15 0 0 * Contient le placement en prêts sur reconnaissance de dette d’émetteurs publics allemands ou garantis par l’État. Du fait de la conclusion de swaps ou d’autres garanties de taux (Micro-hedges ou Portfolio-hedges), les prêts d’une durée supérieure à un an ne présentent pas de risque particulier de variation d’intérêts. 3. 2 Comptabilisation des relations avec des entreprises liées et d’autres entreprises avec lesquelles existe un rapport de participation Relations KEUR avec les entreprises liées avec les entreprises avec lesquelles existe un rapport de participation 2020 2019 2020 2019 Créances Etablissements de crédit 0 0 0 6 945 Clients 84 0 0 0 Dettes Etablissements de crédit 0 0 0 178 212 Clients 12 186 7 940 7 444 6 709 3. 3 Obligations et autres titres à revenu fixe Ce poste comprend les titres suivants : KEUR Emetteurs publics Autres émetteurs Total 2020 1 153 282 1 397 335 2 550 617 dont : échéance en 2021 167 941 360 482 528 423 2019 787 148 1 914 861 2 702 009 Les obligations d’émetteurs publics étaient surtout des emprunts des Länder de la République Fédérale ou des emprunts d’État couverts par une garantie de l’État / des Länder ainsi que des emprunts d’État européen. Les obligations d’autres émetteurs se répartissent comme suit : KEUR 2020 2019 Obligations hypothécaires allemandes 167 127 427 895 Covered bonds européens 40 797 436 954 Obligations garanties par l’état 1 187 895 1 044 058 Autres 1 515 5 954 Total 1 397 335 1 914 861 Les obligations garanties par l’état étaient émises par des banques de développement en règle générale allemandes et couvertes par l’Allemagne ou par les Länder de la République Fédérale. La durée résiduelle moyenne de la totalité des obligations est de 2.2 ans . Du fait de l'investissement dans des produits à taux variable ou de la garantie de taux par swap (Micro-hedges ou Portfolio-hedges), le risque de variation d’intérêts est en majeure partie limité à 3 ou 6 mois Euribor. 3. 4 Unités d’évaluation Des titres à revenu fixe d’un montant de 1 372,2 millions d'euros (1 535,3 millions) ainsi que des prêts sur reconnaissance de dette d’un montant de 38,3 millions d'euros (38,3 millions) ont été pris en compte pour la couverture du risque de variation d’intérêts dans des Micro-hedges ou Portfolio-hedges. La stratégie de la banque pour gérer les risques de variation d’intérêts prévoit une combinaison structurée à court terme d’opérations de crédit et de dépôt. Les opérations d’une durée de plus d’un an sont, par principe, couvertes par la conclusion d’un swap de taux d'intérêt, ce qui réduit la dépendance des postes sensibles à l’évolution des taux d’intérêt. L’évaluation prospective de l’efficience tout comme la détermination rétroactive de la validité de l’unité d’évaluation ont été effectuées par comparaison des conditions contractuelles, les conditions d’opération de bas et les conditions d’instruments de sécurisation étant contraires. Tous les risques de variation des valeurs, des taux d’intérêts et des flux de trésorerie sont couverts sur la totalité de leur durée. 3. 5 Actions et autres titres à revenu variable Ce poste du bilan comprenait des fonds communs de placement dans le cadre de la réserve de liquidité d’un montant de 0,5 million d’euros (0,5 million). 3. 6 Titres négociables ou cotés en bourse Tout comme l’année précédente, les obligations et autres titres à revenu fixe étaient cotés en bourse. Des actions d'un montant de 5,7 millions d’euros étaient négociables en bourse et 48,1 millions d’euros cotées en bourse. Parmi les participations, 0,5 million d’euros sont négociables en bourse. Les autres participations et parts dans des entreprises liées ne sont pas négociables / commercialisables. 3. 7 Portefeuille commercial KEUR 2020 2019 Actif Obligations et autres titres à revenu fixe 38 715 22 222 Actions et autres titres à revenu variable 0 1 056 Devises 0 589 Total 38 715 23 867 Les produits financiers du portefeuille commercial ont été évalués sur la base mark-to-market avec déduction d’une décote de risque. Il en résultait au total une décote de risque d’un montant de 0, 6 million d'euros (0, 7 million). 3. 8 Actifs fiduciaires Actifs fiduciaires 2020 2019 KEUR Créances sur clients 4 402 3 662 Total 4 402 3 662 dont crédits fiduciaires 800 0 Dettes fiduciaires Dettes envers des établissements de crédit 800 0 Dettes envers des clients 3 602 3 662 Total 4 402 3 662 dont crédits fiduciaires 800 0 Les autres actifs fiduciaires et les dettes fiduciaires correspondantes concernaient pour un montant de 3,6 millions d'euros (3,7 millions) des engagements de clients en matière de pensions gérés à titre fiduciaire. 3. 9 Tableau des actifs immobilisés KEUR Coût d’acquisition historique Amortissements cumulés Valeur comptable résiduelle Etat au 31/12/2019 Entrées 2020 Reclassement 2020 Sorties 2020 Etat au 31/12/2020 Etat au 31/12/2019 Entrées 2020 Sorties 2020 Etat au 31/12/2020 2020 2019 Participations 841 0 0 528 313 0 0 0 0 313 841 Parts dans des entreprises liées 42 800 35 500 0 0 78 300 2 063 1 317 0 3 380 74 920 40 737 Equipement et mobilier 70 391 4 507 0 402 74 496 54 869 5 523 401 59 991 14 505 15 522 Biens incorporels 35 279 3 039 0 434 37 884 30 129 3 447 190 33 386 4 498 5 150 Total 149 311 43 046 0 1 364 190 993 87 061 10 287 591 96 757 94 236 62 250 3.1 0 Autres éléments d'actif Ce poste contient des créances sur opérations de change à terme et options de change closes dont résulte, suite à la couverture particulière, une écriture compensatoire à l’actif d’un montant de 23,3 millions d'euros (3,6 millions). Nous notons en outre un droit à remboursement d’impôts d’un montant de 3,6 millions d'euros (7,4 millions) ainsi que des distributions de parts d’un montant de 1,4 million d'euros (0,6 millions). L’année précédente, des créances sur associés d’un montant de 11,5 millions d'euros avaient été comptabilisées sous les Autres éléments d'actif Du fait d’adaptations du contrat de société en relation avec CCR II, ces créances sont désormais classées comme créances sur clients. 3.1 1 Impôts différés A la date de clôture de l'exercice, il existait des différences temporaires d’évaluation entre certains postes du bilan commercial et du bilan fiscal. Des différences de prévision et d’évaluation impliquant des impôts différés étaient imputables aux postes Créances sur clients, Actions et autres titres à revenu variable, Participations et Provisions. Les impôts différés sont déterminés sur la base d’un impôt commercial moyen de 16,3 8 %. Il n'a pas été fait usage du droit d'option selon le § 274, alinéa 1, phrase 2 HGB qui permet d’inscrire à l'actif les impôts différés actifs. 3.1 2 Différence active issue de la passation en compte d'avoirs Les immobilisations financières insaisissables par d’autres créanciers et exclusivement destinées à satisfaire à l’obligation de couvrir les pensions de vieillesse à verser sont évaluées à la juste valeur applicable et, conformément au § 246, alinéa 2, phrase 2 HGB, passées en compte avec les provisions pour pensions de retraite et engagements similaires. Il a été procédé de façon analogue pour les charges et revenus correspondants afférents aux postcomptes des intérêts et aux actifs à passer en compte. Si la juste valeur à imputer pour les éléments d'actif (actif de couverture) est supérieure au montant des dettes, l’excédent doit être porté séparément au bilan comme différence active issue de la compensation d'avoirs. KEUR Coûts d’acquisition des titres Juste valeur Valeur de règlement des provisions 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Provisions pour pensions et engagements similaires 31 118 20 119 31 118 20 119 29 026 18 829 Autres provisions (retraites partielles) 3 519 3 060 3 519 3 060 2 858 2 890 KEUR Autres charges d'exploitation Intérêts perçus Evaluation à la juste valeur 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Provisions pour pensions et engagements similaires 440 511 0 0 0 0 Autres provisions (retraites partielles) 56 65 0 0 0 0 Conformément au § 246, alinéa 2, phrase 2 HGB, les charges d’exploitation diverses afférentes aux postcomptes des intérêts doivent être compensés avec les revenus issus de l’évaluation des titres de l’actif de couverture. Tout comme l'année précédente, l’exercice sous revue n'a pas donné lieu à compensations quant aux intérêts versés ou aux revenus issus de l'évaluation à la juste valeur. Conformément au § 253, alinéa 1, phrase 4 HGB, les éléments d’actif doivent être évalués à leur juste valeur. Il s’agit en l’occurrence de titres d’émetteurs publics cotés en bourse dont le prix courant résulte du cours de la bourse à la date de clôture de l'exercice ainsi que de prêts sur reconnaissance de dette d’émetteurs publics. Dans les compensations des avoirs ont été pris en compte des engagements résultant des comptes épargne-temps du personnel d’un montant de 1,7 million d’euros (1,2 million) qui devraient figurer sous les Dettes diverses et auxquels correspondent des éléments d’actif de même montant qui devraient être comptabilisés sous les Autres éléments d'actif. Au total, une différence active d’un montant de 2,8 millions d'euros (1,5 million) résulte de cette compensation. 3.1 3 Dettes diverses Ce poste contenait essentiellement des engagements afférents à des livraisons et prestations d’un montant de 3,2 millions d'euros (7,1 millions) et des exigibilités du fisc allemand d’un montant de 8,2 millions d'euros (9,8 millions). Des pertes à venir afférentes à des opérations de change à terme étaient dues à des pertes d’un montant de 8,9 millions d'euros (2,1 millions) résultant de positions fermées et de prolongations sur la base de cours anciens ainsi qu’à des opérations de change structurées d’un montant de 2,1 millions d'euros (1,3 million). 3.1 4 Autres provisions Il s’agit ici de provisions provenant de la partie inefficace des unités d’évaluation avec une part de 9 % (13 %) ainsi que, essentiellement, de provisions pour personnel pour une part de 72 % (67 %). 3.1 5 Dettes subordonnées Des intérêts d’un montant de 1,7 million d’euros (2,9 millions) étaient compris dans les charges, dont 0,4 million d’euros (1,6 million) ont été comptabilisés sous les Dettes diverses. Les dettes subordonnées d’un montant de 40,0 millions d'euros se répartissent comme suit : KEUR % Echéance 10 000 4,125 27/09/2032 7 000 4,125 27/09/2032 11 000 4,125 27/09/2032 1 000 4,125 27/09/2032 1 000 4,125 27/09/2032 10 000 4,125 27/09/2032 40 000 Les conditions sont conformes à l’article 6 3 CRR. Il n’y a pas de droits au remboursement anticipé à prendre en compte. 3.1 6 Fonds pour risques bancaires généraux Le poste Fonds pour risques bancaires généraux d’un montant de 13,1 (13,1 millions) est fondé sur le § 340e, alinéa 4 HGB en relation avec le § 340g HGB. 3.1 7 Autres commentaires sur le bilan Pour l’exécution d’opération Eurex et d’opérations de prêts, divers titres ont été placés en gage auprès d’autres banques. Il n’a été fait appel à aucune opération d’open market en fin d’exercice. La banque a constitué en gage auprès de la Bundesbank allemande des titres de la réserve de liquidité en vue de possibilités de refinancement. 437,1 millions d'euros (259,6 millions) d’actifs et 2 092,1 millions d'euros (2 165,5 millions) de passifs étaient libellés en monnaie étrangère. 3.1 8 Engagements conditionnels Les engagements afférents à des cautions et des contrats de garantie comprenaient des avals de 39,6 millions d'euros (56,4 millions) et des accréditifs d’un montant de 8,9 millions d'euros (10,5 millions). Pour déceler d’éventuels risques de défaillance, ces avals et accréditifs ont été examinés lors du screening annuel du portefeuille des crédits effectué dans le cadre de la gestion des risques de crédit encourus par la banque. Au cours des trois derniers exercices, la part de recours moyen à des garanties n’avait qu’une importance mineure. La probabilité d’y recourir est donc considérée comme faible. 3.1 9 Autres engagements Les autres engagements se composaient exclusivement d’accords de crédit irrévocables d’un montant de 198,1 millions d’euros (233,8 millions). 4. Commentaires sur le compte de profits et pertes 4. 1 Intérêts négatifs versés et perçus Des intérêts négatifs d’un montant de 5,2 millions d’euros (4,1 millions.) ont été passés en compte dans le poste Intérêts versés. Le poste Intérêts perçus contenait des intérêts négatifs d’un montant de 1,5 million d’euros (1,5 million). 4. 2 Ventilation des revenus en fonction de critères géographiques Les résultats du compte de profits et pertes pour les intérêts perçus, les revenus issus d’actions et autres titres à revenu variable, les participations et parts diverses à des entreprises liées, les commissions perçues, le produit net du portefeuille commercial et les autres revenus d’exploitation ont été réalisés en Allemagne pour 89 % (90 %) et à l’étranger pour 11 % (10 %) 4. 3 Produit de commissions Nos services aux clients consistaient notamment en la gestion et l’entremise d’opérations sur titres ainsi que d’opérations documentaires à l’étranger. Les commissions perçues pour la gestion et l’entremise d’opérations sur titres se montaient à 314,2 millions d'euros (260,9 millions), à 31,1 millions d'euros pour les prestations de Research (34,0 millions) et à 58,3 millions d'euros (59,7 millions) pour la gestion de fonds. 4. 4 Autres produits d'exploitation Ce poste contenait le remboursement de frais d’un montant de 2,3 millions d'euros (2,0 millions), des remboursements d’impôts divers d'un montant de 2,1 millions d’euros (1,0 million) ainsi que la reprise de provisions diverses d’un montant de 3,8 millions d'euros (2,7 millions). Les Autres produits d'exploitation contiennent le produit de la cession d’une participation d’un montant de 17,3 millions d’euros ainsi que le produit d'un montant de 10,0 millions d’euros de la vente du secteur d’opérations avec des gestionnaires de patrimoine indépendants. 4. 5 Autres charges d'exploitation Cette inscription comportait notamment des intérêts versés pour des provisions à plus long terme d’un montant de 1,7 million d'euros (1,3 million). Elle contient en outre des provisions pour pensions de retraite d’un montant de 10,7 millions d'euros (1,9 million). Cette position contenait en outre des frais de risques opérationnels d’un montant de 4,3 millions d’euros (5,3 millions) comprenant des dotations pour provisions pour risques opérationnels et dommages d'un montant de 2,5 millions d’euros (4,0 millions). 5. Autres informations 5. 1 Engagements financiers divers Une responsabilité conditionnelle proportionnelle existe quant à l’obligation de versement complémentaire d’autres associés membres de l’association Bundesverband deutscher Banken e. V. Les trois prochains exercices comportent des engagements financiers annuels émanant de contrats de location, de maintenance et autres contrats d'utilisation d’un montant annuel de 40,0 millions d'euros (37,6 millions) dont la durée est de trois ans. 5. 2 Opérations à terme Les opérations à terme suivantes classées en fonction de leur caractéristique principale ont été effectuées au cours de l’exercice : opérations à terme sur devises, notamment des opérations de change à terme, engagements découlant de positions courtes d’options de change, droits d’option sur devises, produits structurés (opérations sur devises) opérations à terme sur taux d’intérêts, notamment des opérations à terme portant sur des titres à rendement fixe, engagements découlant de positions courtes d’options sur taux d’intérêts, droits d’option sur taux, swaps de taux d’intérêt, options de swap, Caps, Floors opérations à terme avec d’autres risques de prix, notamment des opérations à terme portant sur des cours d’actions, contrats à terme sur indices, engagements découlant de positions courtes d’options sur actions, droits d’option sur actions, engagements découlant de positions courtes d’options sur indices, droits d’option sur indices. Les opérations pour le compte de clients sont, par principe, contre-garanties. Il en résulte que les flux de trésorerie futurs se compensent pour l'essentiel aussi bien dans le temps que par leurs montants. La banque n’ouvre en règle générale des positions propres que pour garantir directement ou de façon générale des risques de variation d’intérêts afférents à d’autres positions. Ainsi, des swaps de taux d’intérêt servent de garantie pour des emprunts à revenu fixe (Micro-hedges, Portfolio-hedges) ; cf. 3.4 pour des indications complémentaires. Les instruments financiers dérivés existant à la date de clôture de l'exercice étaient les suivants : KEUR Volumes Valeurs de marché positives Valeurs de marché négatives 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Opérations sur devises 15 909 573 19 718 595 194 562 96 958 206 087 88 749 Swaps 1 855 017 1 912 326 2 245 3 220 2 245 14 240 Caps / Floors 1 095 254 561 004 300 234 300 234 Titres à terme 393 396 915 736 40 2 446 2 648 2 024 Options sur titres 883 819 819 212 0 60 957 27 498 112 857 Autres 27 126 51 920 2 132 7 012 688 3 362 Total 20 164 185 23 978 793 199 279 170 827 239 466 221 466 Les opérations susmentionnées étaient en plus grande partie destinées à couvrir les fluctuations des taux d’intérêt ou de change ou des prix du marché pour les opérations commerciales. Le risque de marché potentiel pour les intérêts, actions et devises inscrits dans le portefeuille de négociations est déterminé par la banque conformément au règlement CRR en appliquant la méthode standard. Il en résultait une couverture en fonds propres d’un montant de 13,5 millions d'euros (12,4 millions). La couverture en fonds propres était subdivisée comme suit : Risques de marché KEUR Couverture en fonds propres 2020 2019 Méthode standard Positions nettes en actions 11 909 8 104 Positions nettes en taux d’intérêts 1 450 3 037 Position totale en devises 149 1 303 Total 13 508 12 444 5. 3 Participations détenues La banque détient des parts respectives d’au moins 2 0 % dans les entreprises suivantes : Nom et siège de la société Capital propre Participation au capital en % Résultat 2020 Beteiligungsgesellschaft Berenberg GmbH, Hambourg 82 KEUR 100,00 -1 KEUR Berenberg Beteiligungsholding GmbH, Hambourg 74 870 KEUR 100,00 -1 317 KEUR indirectement par la Berenberg Beteiligungsholding GmbH Berenberg Private Capital GmbH, Hambourg 1 500 KEUR 100,00 1) indirectement par la Berenberg Private Capital GmbH PBG Parkhausfonds Beteiligungsgesellschaft mbH, Hambourg 11 312 KEUR 100,00 5) 2) indirectement par la PBG Parkhausfonds Beteiligungsgesellschaft mbH, Hambourg Parkhausfonds Equity Invest GmbH & Co. KG 11 607 KEUR 89,07 2) indirectement par la Parkhausfonds Equity Invest GmbH & Co. KG Parkhausfonds Objekt Villingen GmbH & Co. KG, Stuttgart 3) 3 863 KEUR 47,78 288 KEUR Parkhausfonds Objekt Potsdam GmbH & Co. KG, Stuttgart 3) 5 244 KEUR 47,78 185 KEUR Parkhausfonds Objekt Flensburg GmbH & Co. KG, Stuttgart 3) 2 979 KEUR 44,91 122 KEUR Parkhausfonds Objekt Feldberg GmbH & Co. KG, Stuttgart 3) 6 024 KEUR 100,00 265 KEUR BPC Grundbesitz Verwaltungs GmbH, Hambourg 40 KEUR 100,00 2 KEUR AHO6 GmbH, Hambourg 4 239 KEUR 100,00 -786 KEUR Berenberg Treuhand G.m.b.H., Hambourg 278 KEUR 100,00 10 KEUR Diligentia Beteiligungsgesellschaft m.b.H., Hambourg 94 KEUR 100,00 -2 KEUR indirectement par la Diligentia Beteiligungsgesellschaft m.b.H., Hambourg Diligentia Erste Treuhandgesellschaft mbH, Hambourg 41 KEUR 100,00 0 KEUR Berenberg Real Estate Asset Management GmbH, Hambourg 0 KEUR 100,00 3 460 KEUR indirectement par la Berenberg Asset Management GmbH, Hambourg Berenberg Real Estate Services GmbH, Hambourg 0 KEUR 100,00 0 KEUR Berenberg Asset Holding GmbH, Hambourg 3 087 KEUR 100,00 -225 KEUR Paltenstein Jagd GmbH, Vienne 4) 182 KEUR 100,00 63 KEUR Berenberg Asset Management LLC, New York 55 074 KUSD 100,00 2 272 KEUR indirectement par la Berenberg Asset Management LLC, New York Berenberg Capital Markets LLC, New York 58 847 KUSD 100,00 6 353 KEUR 1) Contrat de transfert de bénéfices avec la Berenberg Beteiligungsholding GmbH 2) Les comptes annuels n’étaient pas encore disponibles à la date d’établissement du bilan. 3) Exercice social du 01/07/2019 au 30/06/2020 4) Exercice social du 01/04/2019 au 31/03/2020 5) Part du capital souscrit 5. 4 Personnel Le nombre de personnes employées en moyenne par la banque au cours de l’exercice était de 1.399 personnes (1.396) dont 511 (508) femmes et 888 (888) hommes. Nous avons formé 29 (32) personnes. 188 (176) personnes étaient employées à temps partiel. 5. 5 Mandats dans les organes de surveillance prévus par la loi Nom Société Fonction Dr Hans-Walter Peters KfW Kreditanstalt für Wiederaufbau, Anstalt des öffentlichen Rechts, Frankfurt am Main Conseil d’administration 5. 6 Direction En 2020, la Direction était assurée par les associés personnellement responsables suivants : Dr Hans-Walter Peters, banquier (porte-parole) jusqu‘au 31/12/2020 Hendrik Riehmer, banquier David Mortlock, banquier depuis le 1er Septembre 2020 Christian Kühn, banquier depuis le 1er Septembre 2020 5. 7 Rémunérations et crédits Les associés responsables personnellement actifs ou anciens ne perçoivent pas de rémunération de la banque. Des crédits ont été accordés aux membres de la direction pour un montant de 12,4 millions d’euros, dont 2,4 millions ont été octroyés sous forme de crédits en compte courant à un taux de 0,25 % et 10,0 millions comme crédit ferme à échéance in fine avec une durée de 2 ans et un taux d’intérêts de 0,5 %. Le crédit ferme est garanti par cautionnement solidaire. 5. 8 Affectation des bénéfices Il est prévu de distribuer le bénéfice net de l’exercice d’un montant de 108.2 millions d'euros aux associés. Hambourg, le 29 janvier 2021 Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG Berenberg Hendrik Riehmer David Mortlock Christian Kühn IV. — Attestation du contrôleur légal indépendant Pour la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hambourg Avis concernant le contrôle des comptes annuels et du rapport sur la situation Appréciations du contrôle Nous avons contrôlé les comptes annuels de la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hambourg, − composés du bilan au 3 1 décembre 2020 et du compte de résultat pour l’exercice du 1er janvier 2020 au 3 1 décembre 2020 , y compris les annexes et la représentation des méthodes d’établissement du bilan et d’évaluation. Par ailleurs, nous avons contrôlé le rapport sur la situation de la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG pour l’exercice du 1er janvier 2020 au 3 1 décembre 2020 . Conformément aux prescriptions légales allemandes, nous n’avons pas contrôlé le contenu des parties du rapport sur la situation mentionnée dans la rubrique « Autres informations ». D’après notre appréciation établie sur la base des connaissances acquises lors du contrôle, - les comptes annuels ci-joints sont conformes en tous points essentiels aux prescriptions du Code du commerce allemand et fournissent, dans le respect des principes allemands de comptabilité régulière et conforme, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière réelle de la société au 3 1 décembre 2020 et de la situation de ses revenus pour l’exercice du 1er janvier 2020 au 3 1 décembre 2020 , et - le rapport sur la situation ci-joint fournit globalement une image fidèle de la situation de la société. En tous points essentiels, ce rapport sur la situation concorde avec les comptes annuels, est conforme aux prescriptions légales allemandes et présente les opportunités et les risques de l’évolution future de manière exacte. Notre appréciation concernant le rapport sur la situation ne s’étend pas au contenu des parties du rapport sur la situation mentionnée à la rubrique « Autres informations ». Conformément au § 32 2 Al. 3, phrase 1, du Code du commerce allemand, nous déclarons que notre contrôle n’a donné lieu à aucune objection à l’encontre de la régularité des comptes annuels et du rapport sur la situation. Fondement des appréciations du contrôle Nous avons accompli le contrôle légal des comptes annuels et du rapport sur la situation conformément au § 31 7 du Code du commerce allemand, au Règlement (UE) relatif au contrôle légal des comptes (N° 537/201 4 ; dénommé ci-après « Règlement N°537/201 4 ») et aux Principes allemands fixés par l’Institut des commissaires aux comptes (IDW) concernant le contrôle conforme des comptes annuels. Notre responsabilité d’après ces prescriptions et principes est plus amplement décrite dans la partie « Responsabilité du contrôleur légal concernant le contrôle des comptes annuels et du rapport sur la situation » de notre attestation. Nous sommes indépendants de l’entreprise, conformément aux prescriptions juridiques européennes, à celles du Code du commerce allemand et aux règlements professionnels applicables, et avons dûment rempli nos autres obligations professionnelles allemandes conformément à ces exigences. Au-delà, nous déclarons, conformément à l'article 10, paragraphe 2, lettre f) EU-APrVO, que nous n'avons pas fourni de services autres que d'audit interdits conformément à l'article5, paragraphe 1 EU-APrVO Nous sommes de l’avis que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés afin de servir de fondement à nos appréciations de contrôle concernant les comptes annuels et le rapport sur la situation. Faits particulièrement importants dans le cadre du contrôle des comptes annuels Les faits particulièrement importants dans le cadre du contrôle sont les faits ayant été les plus significatifs, selon un jugement discrétionnaire conforme à nos obligations, lors de notre contrôle des comptes annuels pour l’exercice du 1er janvier 2020 au 3 1 décembre 2020 . Ces faits ont été pris en compte dans le cadre de notre contrôle des comptes annuels dans leur ensemble, ainsi que lors de l’élaboration de notre appréciation à ce sujet ; nous ne remettons pas d’appréciation séparée concernant ces faits. Nous avons identifié les faits suivants comme étant des faits particulièrement importants dans le cadre du contrôle : 1. Réalisation des revenus de commissions 2. Valeur stable des créances clients Concernant le point 1. Réalisation des revenus de commissions Faits Dans son compte de résultat pour la période du 1er janvier au 3 1 décembre 2020 , la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG enregistre des revenus de commissions significatifs ( 473.4 millions d’EUR). La société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG est un établissement de crédit ayant principalement axé ses affaires sur la médiation et la négociation d’instruments financiers pour les clients et génère par conséquent une part essentielle de ses revenus sous forme de commissions provenant de la négociation d’instruments financiers et de devises. De ce fait, le calcul et la comptabilisation corrects des revenus de commissions provenant de ces opérations ont une influence essentielle sur la représentation exacte de la situation des revenus de la société. Les indications de la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG concernant les revenus de commissions figurent en paragraphe 4.3 de l’annexe. Réaction du contrôleur et connaissances acquises Concernant l’exécution de transactions portant sur des instruments financiers, nous avons acquis une certaine compréhension du processus de calcul, de délimitation et de comptabilisation des commissions et avons testé certains contrôles sélectionnés. En particulier, nous avons vérifié, à l’aide de tests de contrôle, le processus de reprise des données de transactions commerciales portant sur des instruments financiers dans les systèmes informatiques employés pour le calcul des commissions et les concepts d’autorisation enregistrés. Par ailleurs, nous avons accompli des procédures de contrôle analytique et vérifié le calcul et la comptabilisation corrects des revenus de commissions par des contrôles de cas individuels au sein d’un échantillon de transactions. À cette occasion, nous avons pu nous convaincre que la logique de calcul des systèmes informatiques employés et les activités de contrôle implémentées garantissent non seulement un calcul conforme des commissions, mais également une délimitation exacte des périodes. Concernant le point 2. Valeur stable des créances clients Faits Avec 1 047.5 millions d’EUR correspondant à 22.5 % du total au bilan, les créances vis-à-vis de clients constituent un poste essentiel du patrimoine de la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG. L’appréciation de la stabilité de valeur des créances clients et de la création appropriée de correctifs de valeur individuels repose dans une large mesure sur des estimations et suppositions des représentants légaux quant à la capacité des preneurs de crédit à payer le service de la dette. Lors de l’évaluation de sûretés de crédit également, il existe des incertitudes d’évaluation et des marges d’appréciation. Pour ces raisons, et compte tenu de l’importance des montants des créances vis-à - vis de clients, la stabilité de la valeur des créances clients et la création appropriée de correctifs de valeur individuels constituaient des faits particulièrement importants dans le cadre de notre contrôle. Les indications de la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG concernant les créances clients figurent à la partie 3.1 Créances/Dettes vis-à-vis de clients/d’établissements de crédits de l’annexe. Réaction du contrôleur et connaissances acquises Nous avons analysé et apprécié l’adéquation des processus opérationnels prévus par la banque pour identifier et évaluer les créances menacées de défaillance. Lors d’entretiens avec les collaborateurs compétents et d’un examen critique des directives internes, nous avons acquis une certaine compréhension du processus d’octroi de crédit et du processus de surveillance de la banque. Nous avons vérifié l’efficacité des principaux contrôles mis en place sur la base d’une sélection de cas particuliers provenant des crédits existants. Pour certains engagements sélectionnés présentant un risque de défaillance, nous avons contrôlé s’il existe des informations concernant d’éventuelles pertes sur crédits, si celles-ci ont été calculées et traitées de manière conforme, et si les correctifs de valeur ont été déterminés à hauteur de montants appropriés et enregistrés dans les comptes annuels. À cette occasion, nous avons également contrôlé si les estimations effectuées par les représentants légaux sont suffisamment documentées et motivées. Concernant les sûretés remises par les preneurs de crédit, nous nous sommes convaincus de l’adéquation de leur évaluation et de leur prise en compte lors du calcul des correctifs de valeur par la banque en examinant une sélection délibérée de cas particuliers. Nous avons déterminé les cas particuliers à examiner en nous orientant sur les risques et en procédant à une sélection délibérée. Ce faisant, nous avons notamment pris en considération les crédits de gros volume et les crédits provenant de secteurs essentiels à la banque. Globalement, nous avons pu nous convaincre que les estimations et suppositions établies par les représentants légaux sont suffisamment documentées et motivées pour justifier l’évaluation des créances clients significatives en termes de volume. Autres informations Les représentants légaux sont responsables des autres informations. Les autres informations comprennent : - le rapport de gestion qui sera probablement mis à notre disposition après cette date – à l’exception des comptes annuels, du rapport sur la situation (tous deux contrôlés) et de notre attestation –, de même que - le rapport non financier dont la publication sur le site Internet de la société est mentionnée en renvoi dans le rapport sur la situation à la section 4. Rapport de durabilité. Nos appréciations de contrôle concernant les comptes annuels et le rapport sur la situation ne s’étendent pas aux autres informations ; par conséquent, nous ne fournissons aucune appréciation de contrôle et aucune autre forme de conclusion à ce sujet. Dans le cadre du contrôle des comptes annuels, nous avons la responsabilité de lire les autres informations et d’estimer à cette occasion si les autres informations - présentent d’importantes incohérences par rapport aux comptes annuels, au rapport sur la situation ou aux connaissances acquises par nous-mêmes lors du contrôle, ou - paraissent être essentiellement représentées de manière erronée à un quelconque autre égard. Responsabilité des représentants légaux et du comité de contrôle concernant les comptes annuels et le rapport sur la situation Les représentants légaux sont responsables de l’établissement de comptes annuels étant conformes en tous points essentiels aux prescriptions légales allemandes, et doivent veiller à ce que les comptes annuels fournissent, dans le respect des principes allemands de comptabilité conforme et régulière, une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des revenus réels de la société. Par ailleurs, les représentants légaux sont responsables des contrôles internes qu’ils ont jugés nécessaires – en vertu des principes allemands de comptabilité conforme et régulière – pour permettre l’établissement de comptes annuels exempts de représentations essentielles volontairement ou involontairement erronées. Lors de l’établissement des comptes annuels, les représentants légaux ont la responsabilité de juger la capacité de la société à poursuivre ses activités entrepreneuriales. De plus, ils ont la responsabilité d’indiquer les faits liés à la poursuite des activités entrepreneuriales, si ceux-ci sont pertinents. Par ailleurs, ils ont la responsabilité d’établir les bilans sur la base du principe comptable de la poursuite des activités entrepreneuriales, à moins que des circonstances de fait ou de droit ne s’y opposent. De plus, les représentants légaux sont responsables de l’établissement d’un rapport sur la situation fournissant globalement une image fidèle de la situation réelle de la société, concordant en tous points essentiels avec les comptes annuels, étant conforme aux prescriptions légales allemandes et présentant les opportunités et risques de l’évolution future de manière exacte. En outre, les représentants légaux sont responsables des dispositifs et mesures (systèmes) qu’ils ont jugés nécessaires pour permettre l’établissement d’un rapport sur la situation en conformité avec les prescriptions légales allemandes applicables, et pour pouvoir apporter des preuves suffisantes et appropriées concernant les déclarations faites dans le rapport sur la situation. Le comité de contrôle est responsable de la surveillance du processus de tenus des comptes de la société pour l’établissement des comptes annuels et du rapport sur la situation. Responsabilité du contrôleur légal concernant le contrôle des comptes annuels et du rapport sur la situation Notre objectif est de parvenir à une certitude suffisante quant à la question de savoir si les comptes annuels – dans leur ensemble – sont exempts de représentations essentielles volontairement ou involontairement erronées, et si le rapport sur la situation fournit globalement une image fidèle de la situation réelle de la société, et s’il concorde en tous points essentiels avec les comptes annuels et avec les connaissances acquises dans le cadre du contrôle, s’il est conforme aux prescriptions légales allemandes et s’il présente les opportunités et les risques de l’évolution future de manière exacte, et de fournir une attestation contenant nos appréciations de contrôle concernant les comptes annuels et le rapport sur la situation. Une certitude suffisante correspond à un degré élevé de certitude, mais ne saurait cependant garantir qu’un contrôle accompli conformément au § 31 7 du Code du commerce allemand, au Règlement N° 537/201 4 et aux Principes allemands fixés par l’Institut des commissaires aux comptes (IDW) concernant le contrôle conforme des comptes annuels découvre systématiquement toutes représentations essentielles erronées. Les représentations erronées peuvent résulter d’infractions ou d’inexactitudes et sont considérées comme essentielles lorsqu’il est raisonnablement possible de s’attendre à ce qu’elles aient – individuellement ou globalement – une influence sur les décisions économiques prises par des destinataires sur la base de ces comptes annuels et de ce rapport sur la situation. Durant le contrôle, nous établissons un jugement discrétionnaire conforme à nos obligations et nous adoptons une attitude critique. De plus : - nous identifions et jugeons les risques de représentations essentielles volontairement ou involontairement erronées dans les comptes annuels et dans le rapport sur la situation, nous planifions et réalisons les procédures de contrôle en réaction à ces risques et obtenons des éléments probants étant suffisants et appropriés afin de servir de fondement à nos appréciations de contrôle. Le risque que des représentations essentielles erronées ne soient pas découvertes est plus élevé dans le cas d’infractions que dans celui d’inexactitudes, étant donné que les infractions peuvent contenir des interactions frauduleuses, des falsifications, des éléments intentionnellement incomplets, des représentations fallacieuses ou l’abrogation de contrôles internes ; - nous acquérons une certaine compréhension du système de contrôle interne pertinent pour le contrôle légal des comptes annuels et des dispositifs et mesures pertinents pour le contrôle légal du rapport sur la situation, afin de planifier les procédures de contrôle étant appropriées compte tenu des circonstances présentes, mais non pas dans le but de fournir une appréciation de contrôle quant à l’efficacité de ces systèmes ; - nous apprécions l’adéquation des méthodes de tenue de comptes appliquées par les représentants légaux et l’acceptabilité des valeurs d’estimation présentées par les représentants légaux et des indications connexes ; - nous déduisons des conclusions quant à l’adéquation du principe comptable de poursuite des activités entrepreneuriales appliqué par les représentants légaux et – sur la base des éléments probants obtenus – quant à la question de savoir s’il existe une incertitude essentielle liée à des événements ou circonstances susceptibles de jeter un doute significatif au sujet de la capacité de la société à poursuivre ses activités entrepreneuriales. Au cas où nous parvenons à la conclusion qu’il existe une incertitude essentielle, nous sommes alors tenus d’attirer l’attention, dans notre attestation, sur les indications afférentes dans les comptes annuels et dans le rapport sur la situation, ou, au cas où ces indications sont inappropriées, de modifier notre appréciation respective. Nous établissons nos conclusions sur la base des éléments probants obtenus à la date de notre attestation. Des événements ou circonstances futurs peuvent cependant avoir pour conséquence que la société ne peut plus poursuivre ses activités d’entreprise ; - nous apprécions la représentation globale, la structure et le contenu des comptes annuels – indications incluses – et évaluons si les comptes annuels représentent les opérations commerciales et événements sous-jacents de telle sorte que les comptes annuels – dans le respect des principes de comptabilité conforme et régulière – fournissent une image fidèle de la situation réelle du patrimoine, de la situation financière et des revenus de la société ; - nous jugeons la concordance entre le rapport sur la situation et les comptes annuels, sa conformité avec la législation et l’image qu’il fournit de la situation de la société ; - nous accomplissons des procédures de contrôle concernant les indications prospectives apportées par les représentants légaux dans le rapport sur la situation. Sur la base d’éléments probants suffisants et appropriés, nous étudions en particulier les suppositions essentielles sur lesquelles les représentants légaux fondent leurs indications prospectives et nous apprécions si les indications prospectives déduites de ces suppositions sont conformes et régulières. Nous ne fournissons pas d’appréciation autonome quant aux indications prospectives et aux suppositions sous-jacentes. Inévitablement, il existe un risque considérable que les événements futurs s’écartent nettement des indications prospectives. Avec les responsables de la surveillance, nous discutons notamment de l’étendue prévue et de la planification temporelle du contrôle légal, mais également des constatations importantes du contrôle, y compris des éventuels défauts du système de contrôle interne que nous avons constatés durant notre contrôle. Vis-à-vis du comité de contrôle, nous effectuons une déclaration spécifiant que nous avons respecté les exigences requises en matière d’indépendance, et nous discutons avec ses membres au sujet de toutes les relations et de tous les faits dont on peut raisonnablement supposer qu’ils ont un impact sur notre indépendance, et au sujet des mesures de protection prises dans ce cadre. Parmi les faits discutés avec les responsables de la surveillance, nous déterminons ceux qui ont été les plus importants dans le cadre du contrôle légal des comptes annuels pour la période de rapport actuelle et qui constituent par conséquent les faits particulièrement importants du contrôle. Nous décrivons ces faits dans l’attestation, à moins que des lois ou d’autres prescriptions juridiques n’excluent la divulgation de certains faits au public. Autres exigences légales ou juridiques Indications restantes conformément à l’article 1 0 du règlement n° 537/2014 Nous avons été désignés en tant que contrôleurs légaux des comptes annuels par l’assemblée des associés du 2 9 avril 201 9 . Nous avons été mandatés par la direction le 4 juin 201 9 . Nous agissons en tant que contrôleurs légaux de la société Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG sans interruption depuis l’exercice 1948. Nous déclarons que les appréciations de contrôle contenues dans la présente attestation concordent avec le rapport complémentaire au comité de contrôle conformément à l’Article 1 1 du Règlement N° 537/201 4 (rapport de contrôle). Auditeur responsable L’auditeur responsable du contrôle est Hauke Zink. Hambourg, le 25 février 2021 BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Signé Dr Zemke Signé Zink Auditeur Auditeur V. — Rapport de gestion Le lieu de mise à disposition du rapport de gestion est l’adresse de la succursale : 48, avenue Victor Hugo, 7511 6 Paris.