LOISIRS FINANCE Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance a u capital de 10 000 000 € Siège Social : 143 rue Anatole France - 92300 Levallois Perret 410 909 592 R.C.S. Nanterre I. — Compte de résultat de l’exercice 2019 . ( En milliers d’ E uros ) Notes Exercice 2019 Exercice 2018 Intérêts et produits assimilés 2.A 20 298 19 644 Intérêts et charges assimilées 2.A -9 214 -9 288 Produits sur opérations de crédit-bail et assimilés 2.B 4 581 4 211 Charges sur opérations de crédit-bail et assimilés 2.B -3 982 -3 347 Revenus des titres à revenu variable Commissions (produits) 2.C 663 558 Commissions (charges) 2.C -266 -9 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés Autres produits d'exploitation bancaire 2.D 5 314 4 754 Autres charges d'exploitation bancaire 2.D -7 194 -6 014 Produit net bancaire 10 200 10 509 Frais de personnel Charges générales d'exploitation 2.E -866 -267 Dotation aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations corporelles et incorporelles Résultat brut d'exploitation 9 334 10 242 Coût du risque 2.F 108 -2 217 Résultat d'exploitation 9 442 8 025 Gains ou pertes sur actifs immobilisés Dotations nettes aux provisions réglementées Résultat courant avant impôt 9 442 8 025 Résultat exceptionnel Impôt sur les bénéfices 2.G -2 836 -2 369 Résultat net 6 606 5 656 II. — Bilan au 31 décembre 2019 . Actif Notes 31/12/2019 31/12/2018 Caisse, banques centrales et CCP 0 0 Effets publics et valeurs assimilées 0 0 Créances sur les établissements de crédit 3.A 190 178 236 125 Opérations avec la clientèle 3.B 765 784 746 251 Obligations et autres titres à revenu fixe 0 0 Actions et autres titres à revenu variable 0 0 Participations et autres titres détenus à long terme 3.C 4 4 Parts dans les entreprises liées 0 0 Crédit-bail et location avec option d'achat 3.D 11 043 8 523 Immobilisations incorporelles 0 0 Immobilisations corporelles 0 0 Actions propres 0 0 Autres actifs 3.E 2 632 2 761 Comptes de régularisation 3.F 928 895 Total actif 970 569 994 559 Dettes Note 31/12/2019 31/12/2018 Banques centrales et CCP 0 0 Dettes envers les établissements de crédit 3.A 902 676 934 859 Opérations avec la clientèle 3.B 2 707 2 843 Dettes représentées par un titre 0 0 Autres passifs 3.E 8 467 7 047 Comptes de régularisation 3.F 1 513 1 362 Provisions 152 0 Dettes subordonnées 0 0 Total dettes 915 515 946 111 Capitaux propres 5.A Capital souscrit 10 000 10 000 Prime d'émission 0 0 Réserves 1 000 1 000 Report à nouveau 37 448 31 792 Acompte sur dividendes 0 0 Résultat de l'exercice 6 606 5 656 Total capitaux propres 55 054 48 448 Total passif 970 569 994 559 Hors bilan Notes 31/12/2019 31/12/2018 Engagements donn é s : Engagements de financement 4.A 71 089 73 442 Engagements de garantie 0 0 Engagements reçus : Engagements de financement 4.A 21 000 19 800 Engagements de garantie 4.B 115 115 III. — Annexes. 1 . – Résumé des principes comptables appliques . Les comptes sociaux de LOISIRS FINANCE sont établis conformément aux principes comptables généraux applicables en France aux sociétés de financement tels que figurant dans le règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014 modifié et complété notamment par les règlements ANC n°2018-01, n°2016-07 et ANC 2015-06. 1.A . Évaluation et présentation des comptes . — LOISIRS FINANCE exerce son activité à travers une société en participation dont elle est gérante. Les crédits en cours figurent au bilan ainsi que le refinancement correspondant, mais les principales charges et produits liés à cette activité sont logés dans la société en participation, notamment : Les produits perçus sur la clientèle, Le coût du refinancement, La charge du risque qui comprend les dotations aux dépréciations sur créances douteuses, les pertes enregistrées nettes des reprises de dépréciations, les récupérations sur créances amorties et des retenues vendeurs. 1.B . Op é rations avec la clientèle . — Les montants des créances sur la clientèle incluent les encours douteux nets des dépréciations. Il est distingué les différentes catégories d'encours suivantes : Les encours sains qui se composent des crédits n’ayant pas d’incident de paiement notable dans le paiement des échéances de capital et d’intérêt. Les encours restructurés qui constituent une sous-catégorie des encours sains et qui se composent des créances ayant fait l’objet d’une renégociation liée à la situation financière du débiteur. Les encours douteux qui se composent des échéances impayées et du capital restant dû des crédits ayant un impayé de plus de trois mois ou qui sont en attente d’un plan de rééchelonnement. La classification en douteux d’une créance entraîne par contagion le déclassement dans cette catégorie de l’ensemble des encours relatif au débiteur. Les encours douteux compromis se composent des échéances impayées et du capital restant dû des crédits déclassés en douteux depuis plus d’un an, des créances contentieuses, des dossiers ayant fait l’objet d’un rééchelonnement ou d’une restructuration qui présentent au moins un impayé, ainsi que des dossiers en attente d’un plan de rééchelonnement ou d’une restructuration notamment dans le cadre de la loi sur le surendettement des particuliers. Lorsque le paiement des échéances initiales d’un crédit devenu douteux a repris de manière régulière, celui-ci peut à nouveau être classé dans la catégorie des créances saines. Une créance est passée en perte lorsqu’elle est jugée irrécouvrable. Des dépréciations sur base individuelle et collective sont constituées sur les crédits dès lors qu’il existe une indication objective de perte de valeur liée à un événement survenu postérieurement à la mise en place du prêt, que cet événement affecte les flux de trésorerie futurs dans leur quantum ou leur échéancier et que ses conséquences peuvent être estimées de façon fiable. L’analyse de l’existence éventuelle d’une dépréciation est menée au niveau individuel ou au niveau d’un portefeuille. Constitue notamment une indication objective de perte de valeur toute donnée observable afférente aux événements suivants : l’existence d’impayés, la connaissance ou l’observation de toutes autres difficultés financières significatives de la contrepartie, les concessions consenties aux termes des crédits, qui ne l’auraient pas été en l’absence de difficultés financières de l’emprunteur. La dépréciation est mesurée comme la différence entre la valeur comptable avant dépréciation et la valeur, actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine de l’actif, des flux futurs estimés recouvrables sur la base d’une approche statistique du risque. Lorsque intervient la restructuration d’une créance pour cause de difficultés financières de l’emprunteur, celle-ci est spécifiquement identifiée et donne lieu au calcul d'une décote représentant l'écart, en valeur actualisée, entre les nouvelles conditions de rémunération et les conditions initiales de rémunération de ladite créance. Les décotes constituées à la restructuration sont comptabilisées en déduction de l’actif. Elles sont reprises en résultat de façon actuarielle sur la durée de vie résiduelle de la créance. Au compte de résultat, les dotations et reprises de provisions et de dépréciations, les pertes sur créances irrécupérables, les récupérations sur créances amorties et les constitutions de décotes calculées sur les créances restructurées sont regroupées dans la rubrique « coût du risque ». L'étalement actuariel de la décote sur créances restructurées et la reprise des effets d’actualisation figurent au même titre que les intérêts dans le produit net bancaire. 1.C . Crédit - bail, location avec option d’achat et location simple . — Il s’agit des immobilisations nettes d’amortissements et des loyers impayés nets des dépréciations. La durée d’amortissement pratiquée sur les principales catégories de matériels financés est de 5 ans. L'encours douteux des opérations de crédit-bail , de location avec option d'achat et de location longue durée comprend les échéances impayées des dossiers présentant au moins un loyer impayé depuis plus de trois mois. Des délais de déclassement plus courts peuvent être retenus, notamment pour les créances rendues exigibles ou dépréciées. Les encours douteux compromis qui constituent une sous-catégorie des encours douteux se composent des créances contentieuses et les loyers impayés des dossiers classés en douteux depuis plus d’un an. Ces encours donnent lieu à la constitution de dépréciations qui correspondent à la différence entre la valeur brute de l’encours et la valeur actualisée au taux de rendement interne des flux futurs estimés recouvrables sur la base d’une approche statistique du risque. 1.D . Créances et dettes envers les établissements de crédit . — Les créances et dettes envers les établissements de crédit sont présentées selon leur nature : créances et dettes à vue ou à terme. Les intérêts courus sur ces créances et ces dettes sont enregistrés au bilan parmi les créances et les dettes rattachées. 1.E . Enregistrement des produits et des charges . — Les intérêts et commissions assimilées sont comptabilisés pour leur montant couru, constaté prorata temporis . Les commissions assimilées aux intérêts comprennent notamment certaines commissions perçues lorsque celles-ci sont incorporées dans la rémunération des prêts (participation, engagement, frais de dossier). Les coûts marginaux de transaction que la Banque supporte à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition d’un concours font également l’objet d’un étalement sur la durée de vie effective du crédit. Les commissions non assimilées à des intérêts et correspondant à des prestations de service sont enregistrées à la date de réalisation de la prestation ou de façon proratisée sur la durée du service rendu lorsque celui-ci est continu. 1.F . Coût du risque . — La rubrique "Coût du risque" comprend les charges résultant de la manifestation de risques de contrepartie et de crédit, litiges et fraudes inhérents à l’activité bancaire réalisée avec des tiers. Les dotations nettes aux provisions ne relevant pas de tels risques sont classées dans les rubriques du compte de résultat correspondant à leur nature. 1.G . Impôt sur les sociétés. — L’impôt sur les bénéfices constitue une charge de la période à laquelle se rapportent les produits et les charges, quelle que soit la date de son paiement effectif. Lorsque la période sur laquelle les produits et les charges concourant au résultat comptable ne coïncide pas avec celle au cours de laquelle les produits sont imposés et les charges déduites, LOISIRS FINANCE comptabilise un impôt différé, déterminé selon la méthode du report variable prenant pour base l’intégralité des différences temporaires entre les valeurs comptables et fiscales des éléments du bilan et les taux d’imposition applicables dans le futur dès lors qu’ils ont été votés. Les impôts différés actifs font l’objet d’un enregistrement comptable tenant compte de la probabilité de récupération qui leur est attachée. 2 . – Notes sur le compte de résultat de l’exercice 2019 2.A . Intérêts produits et charges assimil é s ( En milliers d'Euros ) Exercice 2019 Exercice 2018 Produits Charges Produits Charges Établissements de crédit 648 -9 214 651 -9 288 Comptes à vue, prêts et emprunts 648 -9 214 651 -9 288 Clientèle 19 650 0 18 993 0 Comptes à vue, prêts et comptes à terme 19 650 0 18 993 0 Dettes subordonnées 0 0 0 0 Produits et charges d'intérêts 20 298 -9 214 19 644 -9 288 2.B . Produits et charges sur opérations de crédit-bail et assimilées : ( En milliers d'Euros ) Exercice 2019 Exercice 2018 Produits Charges Produits Charges Clientèle 4 581 -3 982 4 211 -3 347 Loyers et dotations aux amortissements sur opérations de crédit-bail 4 522 -2 883 3 397 -2 518 Plus ou moins-values réalisées sur cession 59 -1 074 118 -825 Autres opérations de crédit-bail -25 696 -4 Produits et charges sur opérations de crédit-bail 4 581 -3 982 4 211 -3 347 2.C . Commissions nettes : (En milliers d'Euros) Exercice 2019 Exercice 2018 Produits Charges Produits Charges Opérations bancaires et financières 460 0 426 0 Opérations avec la clientèle 460 0 426 0 Prestations de services financiers 203 -266 132 -9 Autres services financiers 203 -266 132 -9 Produits et charges de commissions -663 -266 558 -9 2.D . Autres produits et charges d’exploitation bancaire : (En milliers d'Euros) Exercice 2019 Exercice 2018 Produits Charges Produits Charges Produits et charges d'assurance 5 314 0 4 743 0 Compte de liaison exploitation bancaire commun 0 0 Quote - part exploitation non bancaire faites en commun 0 0 Autres produits et charges (*) 0 -7 194 11 -6 014 Produits et charges d'exploitation bancaire 5 314 -7 194 4 754 -6 014 (*) Les autres charges d’exploitation sont principalement composées des quotes-parts de la société en participation dues aux partenaires. 2.E . Charges générales d’exploitation : (En milliers d'Euros) Exercice 2019 Exercice 2018 Impôts et Taxes -269 308 Autres charges générales d'exploitation -597 -575 Charges générales d'exploitation -866 -267 2.F . Coût du risque : (En milliers d'Euros) Exercice 2019 Exercice 2018 Dotations ou reprises nettes aux provisions de l'exercice 1 178 -705 Créances irrécouvrables -1 080 -1 552 Récupération sur créances amorties 10 40 Coût du risque 108 -2 217 2.G . Impôt sur les bénéfices : (En milliers d'Euros) Exercice 2019 Exercice 2018 Impôts courants de l'exercice -2 381 -1 448 Impôts différés de l'exercice -455 -921 Impôt sur les bénéfices -2 836 -2 369 3 . – Notes relatives au bilan au 31 décembre 2019 . 3.A . Créances et dettes envers les établissements de crédit : (En milliers d'Euros) 31/12/2019 31/12/2018 Prêts et créances Comptes ordinaires débiteurs 2 497 141 Comptes et prêts 187 681 235 984 Prêts et créances sur les établissements de crédit 190 178 236 125 Dont créances rattachées 271 254 (En milliers d'Euros) 31/12/2019 31/12/2018 Dépôts et emprunts Comptes ordinaires créditeurs 1 645 1 872 Comptes et emprunts à terme 901 031 932 987 Dettes sur les établissements de crédit 902 676 934 859 Dont dettes rattachées 3 273 3 033 3.B . Operations avec la clientèle : (En milliers d'Euros) 31/12/2019 31/12/2018 Prêts et créances 785 908 767 205 Comptes ordinaires débiteurs 484 12 Crédits de trésorerie 631 179 611 049 Affacturage 154 245 156 144 Titres et valeurs reçus en pension 0 0 Opérations avec la clientèle avant dépréciation - Actif 785 908 767 205 Dont créances rattachées 2 104 1 962 Dont créances éligibles au refinancement de la Banque de France 0 0 Dont décotes sur crédits restructurés -405 -855 Dont créances douteuses 21 203 22 219 Dont créances douteuses compromises 18 587 18 412 Dépréciations relatives aux créances sur la clientèle -20 124 -20 954 Opérations avec la clientèle nettes de dépréciation - Actif 765 784 746 251 (En milliers d'Euros) 31/12/2019 31/12/2018 Dépôts 2 707 2 843 Autres sommes dues à la clientèle 2 707 2 343 Dépôts de garantie 600 500 Opérations avec la clientèle - Passif 2 707 2 843 3.C . Titres détenus : (En milliers d'Euros) 31/12/2019 31/12/2018 Valeur nette comptable Valeur nette comptable Autres titres détenus à long terme 4 4 Participations et autres titres détenus à long terme 4 4 Dont titres non cotés 4 4 Ce poste correspond aux certificats d’association liés au Fonds de Garantie des Dépôts. (En milliers d’Euros) Valeurs brutes Provisions Valeurs nettes 31/12/2018 Acquisitions Remboursements et cessions Transferts et autres variations 31/12/2019 31/12/2018 Dotations Reprises Autres variations 31/12/2019 31/12/2019 31/12/2018 Participations et ATDLT 4 4 4 4 Autres titres détenus à long terme hors provisions 4 4 4 4 Immobilisations financières 4 4 4 4 3.D . Crédit-bail et location avec option d’achat : (En milliers d'Euros) 31/12/2018 Acquisitions Cessions 31/12/2019 Valeurs brutes 12 107 7 073 -3 008 16 172 Amortissements -4 728 -2 883 1 350 -6 261 Valeurs nette comptable 7 379 4 190 -1 658 9 911 Créances rattachées 1 091 448 Créances douteuses 431 1 990 Dépréciations relatives aux créances sur la clientèle -378 -1 306 Opération de crédit-bail 8 523 11 043 3.E . Autres actifs et passifs : (En milliers d'Euros) 31/12/2019 31/12/2018 Avances permanentes aux GIE 15 État , Impôts et taxes 137 Autres actifs divers 2 495 2 746 Autres actifs 2 632 2 761 État , Impôts et taxes 5 489 4 035 Autres passifs divers 2 978 3 012 Autres passifs 8 467 7 047 (*) La Loi de Finances 2018 prévoit l'abaissement du taux d'impôt sur les sociétés en France pour l'ensemble des sociétés pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019 jusqu'en 2022 pour arriver à un taux de 25 %. En conséquence, les taux d'impôts différés ont été revus au 31/12/2017, au 31/12/2018 et au 31/12/2019. 3.F . Comptes de régularisation : (En milliers d'Euros) 31/12/2019 31/12/2018 Charges constatées d'avance 12 14 Produits à recevoir 916 854 Autres comptes de régularisation débiteurs 27 Comptes de régularisation - actif 928 895 Charges à payer 158 215 Produits constatés d’avance 63 34 Quote-part à verser aux actionnaires 1 260 476 Autres comptes de régularisation créditeurs 32 637 Comptes de régularisation - Passif 1 513 1 362 4 . – Engagements de financement et de garantie . 4.A . Engagements de financement : (En milliers d'Euros) 31/12/2019 31/12/2018 Établissements de crédit : Engagements en faveur des établissements de crédit 8 000 10 000 Clientèle : Engagements en faveur de la clientèle 63 089 63 442 Engagements de financement donnés 71 089 73 442 Établissements de crédit : Engagements de financement reçus d'établissements de crédit 21 000 19 800 Engagements de financement reçus 21 000 19 800 4.B . Engagements de garantie : (En milliers d'Euros) 31/12/2019 31/12/2018 Établissements de crédit 115 115 Engagements de garantie reçus 115 115 5 . – Informations complémentaires. 5.A . Tableau de passage des capitaux propres : (En milliers d'Euros) Capital Primes d'émission et autres primes Résultat et réserves de la période Total capitaux propres Capitaux propres au 31 décembre 2017 10 000 32 792 42 792 Résultat de l'exercice 2018 5 656 5 656 Capitaux propres au 31 décembre 2018 10 000 38 448 48 448 Résultat de l'exercice 2019 6 606 6 606 Capitaux propres au 31 décembre 2019 10 000 45 054 55 054 Le capital social de LOISIRS FINANCE d’un montant de 10 000 milliers d’euros est composé de 625 000 actions entièrement libérées, d'un montant nominal de 16 euros. Le montant des réserves est constitué de 1 000 milliers d’euros de réserve légale, de 37 448 milliers d’euros de report à nouveau créditeur. Le résultat de l’exercice 2019 est en cours d’affectation pour un montant de 6 606 228 euros contre un bénéfice de 5 656 101,96 euros pour l’exercice 2018. 5.B . Échéances des emplois et des ressources : (En milliers d'Euros) Opérations Durée restant à courir à vue au jour le jour Jusqu'à 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans Dont Provisions Total Emplois : Créances sur les établissements de crédit 120 681 2 497 7 000 60 000 190 178 Opérations avec la clientèle et crédit-bail 25 085 209 596 52 805 227 963 259 940 -22 868 775 389 Ressources : Dettes envers les établissements de crédit et Banques Centrales et CCP 4 918 183 232 233 258 405 028 76 240 902 676 Opérations avec la clientèle 2 707 2 707 5.C . Passage du résultat social au résultat financier . — Le passage du résultat social au résultat financier s’analyse comme suit : (En milliers d'E uros) 31/12/2019 Encours financier 10 130 Valeur nette comptable des immobilisations louées -9 911 Écart entre créances rattachées et compte de régularisation financier -37 1 Réserve latente brute au 31/12/2019 -152 Réserve latente brute au 31/12/2018 7 4 Variation de la réserve brute qui se décompose : -22 6 Quote - part de résultat financier de la SEP revenant aux co-associés -96 Quote - part de résultat financier de la SEP revenant à Loisirs Finance -1 30 Résultat social brut de la SA après remontée du résultat de la SEP 9 442 Quote - part de résultat financier de la SEP revenant à Loisirs Finance -1 30 IFRIC 21 Bénéfice comptable Financier de la SA 9 31 2 Impôt différé sur le résultat financier 3 4 Impôt social -2 836 Résultat financier de la SA Loisirs Finance 6 5 10 5.D . É v è nement post cl ô ture : COVID 19 . — L'épidémie de coronavirus a démarré fin 2019, mais n'a été reconnue comme pandémie par l'Organisation Mondiale de la Santé qu’à partir du 11 mars 2020. De nombreux gouvernements et organismes de réglementation ont adopté diverses mesures pour lutter contre sa propagation, en imposant notamment des restrictions sur les voyages, des quarantaines, des fermetures d'entreprises et d'autres activités ainsi que le confinement de certaines zones. Ces mesures vont affecter la chaîne d'approvisionnement mondiale ainsi que la demande de biens et de services et auront donc un impact important sur la croissance mondiale. Dans le même temps, les politiques budgétaires et monétaires ont été assouplies pour soutenir l'économie. Alors que ces mesures gouvernementales et leurs effets sont encore en cours d’évolution, l’incertitude demeure élevée concernant l'ampleur des dommages que cette épidémie aura causés aux économies tant au niveau local que mondial. L es comptes au 31 décembre 2019 ont été préparés sur la base de la continuité d’activité sans effet de cet évènement postérieur à la date de clôture. Cette épidémie pourrait avoir des impacts plus ou moins importants sur les états financiers de l’exercice 2020. Ceux-ci dépendront notamment de la santé financière des clients avant l’épidémie et de l'efficacité des mesures de soutien gouvernemental et financier dont ils bénéficieront. Alors que l’effet de ces événements est largement imprévisible dans la mesure où la pandémie continue de se propager, ces impacts concerneront principalement le niveau des pertes de crédit attendues et l’évaluation des actifs. Ils seront atténués par les effets de l’ensemble des mesures contracycliques.’ 5.E . Informations relatives aux entreprises liées et aux entreprises ayant un lien de participation : En milliers d'euros au 31 décembre 2019 Entreprises liées Hors bilan Engagements de financement reçus Engagements de caution reçus 115 Sont considérées comme entreprises liées, toutes les entreprises contrôlées de manière exclusive, incluses ou susceptibles d’être incluses par intégration globale dans les comptes consolidés de BNP Paribas . 5.F . Identification des sociétés consolidantes . — LOISIRS FINANCE est consolidée par intégration globale dans les comptes de BNP Paribas Personal Finance (siège social : 1 boulevard Haussmann, 75009 Paris), elle-même consolidée dans les comptes de BNP PARIBAS (siège social : 16 boulevard des Italiens, 75009 Paris) et mise en équivalence dans les comptes de TRIGANO (siège social : 100 rue Petit, 75019 Paris). 5.G . Rapport de gestion . — Le rapport de gestion est tenu à la disposition des actionnaires à l’adresse du siège administratif (143, rue Anatole France 92300 Levallois Perret). IV. — Affectation du résultat . Proposition d'affectation du résultat . — Votre Directoire vous propose d’affecter le bénéfice de l’exercice clos constituant un montant de 6 606 227,54 € en report à nouveau. BENEFICE A REPARTIR : Bénéfice de l’exercice 6 606 227,54 € Report à nouveau créditeur disponible 37 448 469,48 € Total à affecter 44 054 697,02 € EMPLOI : Dividendes 00,00 € Réserves légales 00,00 € Report à nouveau 44 054 697,02 € Total affecté 44 054 697,02 € Résultats des cinq derniers exercices de la société LOISIRS FINANCE . 2015 2016 2017 2018 2019 Situation financière en fin d'exercice : a ) Capital social (en euros) 10 000 000 10 000 000 10 000 000 10 000 000 10 000 000 b) Nombre d'actions émises 625 000 625 000 625 000 625 000 625 000 c ) Nombre d'obligation convertibles en actions Résultat global des opérations effectives (en millions d'euros) : a ) Chiffre d'affaires hors taxes 28 252 369 28 483 661 27 518 010 29 163 931 30 856 168 b ) Bénéfice avant impôts, amortissements et provisions 11 233 653 12 116 273 11 370 970 12 759 367 12 216 387 c ) Impôts sur les bénéfices -1 764 113 -1 591 643 -1 467 879 -2 368 789 -2 835 565 d ) Bénéfice après impôts, amortissements et provisions 3 435 201 3 020 913 4 849 488 5 656 102 6 606 228 e ) Montant des bénéfices distribués (1) Résultats des opérations réduits à une seule action en euros : a ) Bénéfice après impôts, mais avant amortissements et provisions 15,15 16,84 15,84 16,62 15,01 b ) Bénéfice après impôts amortissements et provisions 5,50 4,83 7,76 9,05 10,57 c ) Dividende versé à chaque action (1) Personnel : a ) Nombre de salariés au 31 décembre b ) Montant de la masse salariale (en millions d'euros) c ) Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux (Sécurité sociale, Œuvres sociales, etc.) (en millions d'euros) V. — Rapport d es commiss a ires aux c o mpte s sur le s compte s annuels . À l’assemblée générale de la société LOISIRS FINANCE, Opi n ion . — En exécution d e la m issi o n qui nous a été confiée p ar v otre asse m blée g énérale, nous avons effect u é l’audit d es co m ptes annuels de la société LOISIRS FINANCE relatifs à l’exercice clos le 3 1 déce m bre 2 019, tels q u’ils sont j o i n ts a u présent rapport . Ces comptes ont été arrêtés par le Directoire le 28 mai 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée au Covid-19. Nous certifi o ns que les co m ptes annuels sont, au re g ard des règles et princi p es comptables français, réguliers et sincères et don n ent une i m age fi d èle du résultat des o pérations de l’exercice écoulé ai n si que de la situation fi n ancière et d u patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Fon d eme n t de l’opi n ion : — Référentiel d ’audit : Nous avons effect u é n o tre audit selon les n o rmes d’exercice p r o fessio nn el applicables en France. N o us esti m ons que les élé m ents que nous avons collectés sont suffisa n ts et appro p riés pour fon d er n otre opi n io n . Les resp o nsa b ilités qui no u s i n co m bent en v ert u de ces nor m es sont in d iq u ées dans la p artie « Responsa b ilités du com m issaire aux c o m ptes relati v es à l’audit des comptes ann u els » du présent rapport. — I ndépendance : Nous avons réalisé n o tre mission d ’audit d ans le respect des règles d’indépenda n ce qui n o us sont ap p lica b les , sur la période du 1 er janvier 2019 à la date d ’é m ission d e notre rapport, et notam m ent no u s n ’avons pas f o ur n i de ser v ices i n ter d its p ar le code d e déo n t o lo g ie de la profession de com m issaire aux co m ptes. Justification d es appréci a tio n s . — En application des dispositions d es articles L. 823-9 et R. 823 - 7 du code d e commerce relati v es à la justificati o n de nos appréciations, no u s portons à v otre connaissance les appréciations sui v antes qui , selo n n otre ju g e m ent pr o fessio n nel , ont été les pl u s i m portantes pour l’audit des co m ptes annuels de l’exercice . Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble, arrêtés dans les conditions rappelées précédemment, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. — Provisi o nne m ent des risques de crédit et d e co n trepartie : Votre société constitue des dépréciati o ns po u r couvrir les risques de crédit et d e contrepartie inhérents à ses acti v ités ( n otes 1.B, 1.C, 1 . F, 2.F, 3.B et 3 . D de l’annexe aux comptes annuels). Nous avons exa m iné le dispositif d e contrôle relatif au sui v i des risques d e crédit et d e contrepartie, aux m éthod o l og ies de dépréciation et à la couverture d es p ertes de v aleur p ar d es d épréciations in d i v iduelles et d e portefeuille. Vérifications spécifiques . — Nous avons égale m ent procédé , confor m é m ent aux n o r m es d’exercice professionnel applica b les en France, aux v érificatio n s spécifiques p révues par les textes légaux et réglementaires. — I nfor m ations données da n s le rapport de g estion et dans les autres d ocu m ents sur la situation financière et les co m ptes annuels adressés aux actio n naires . Nous n 'a v ons pas d 'observation à for m uler sur la si n cérité et la concordance avec les co m ptes annuels d es inf o r m atio n s données da n s le rapport d e g estion d u Directoire arrêté le 28 mai 2020 et dans les autres docu m ents adressés aux action n aires sur la situation fi n ancière et les co m ptes annuels à l'exception du point ci-dessous : La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D.441-4 du code de commerce appellent de notre part l’observation suivante : comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu’elles n’entrent pas dans le périmètre des informations à produire. S’agissant des événements survenus et des éléments connus postérieurement à la date d’arrêté des comptes relatifs aux effets de la crise liée au Covid-19, la direction nous a indiqué qu’ils feront l’objet d’une communication à l’assemblé générale appelée à statuer sur les comptes. — Rapport sur le g ou v erne m ent d’entreprise : Nous attest o ns d e l’existence, d ans le rapport du conseil de surveillance sur le g ou v erne m ent d’entreprise, des infor m atio n s requises par l’article L. 225 - 37-4 du Code de com m erce. Responsa b ilités de la d irection et des personnes constitua n t le gou v ern e ment d’entreprise relatives au x com p tes a n nuels . I l appartient à la directi o n d’établir d es co m ptes annuels prése n tant une i m age fidèle conf o r m é m ent aux règles et p ri n ci p es co m ptables français ainsi que d e mettre en place le contrôle interne qu 'elle esti m e nécessaire à l 'établisse m ent de comptes annuels ne co m portant pas d 'ano m alies si g nificati v es , que celles - ci proviennent d e fraudes ou résultent d 'erreurs. Lors d e l’établisse m ent des co m ptes annuels, il inco m be à la direction d ’éval u er la capacité d e la société à po u rsui v re son expl o itation, de prése n ter dans ces co m ptes, le cas échéa n t , les infor m atio n s n écessaires relati v es à la contin u ité d ’expl o itation et d ’appliquer la convention co m ptable de contin u ité d’exploitatio n , sauf s’il est prévu de liq u ider la s o ciété ou de cesser son acti v ité. Les co m ptes annuels ont été arrêtés p ar le Directoire . Responsa b ilités des commiss a ires au x com p tes relatives à l’au d it d e s com p tes annuels . I l nous appartient d ’établir un rapport sur les co m ptes annuels. N o tre o b jectif est d’obtenir l’assurance raisonnable q u e les co m ptes annuels pris dans leur ense m ble ne co m portent pas d’ano m alies si g nificati v es. L’ass u rance raisonnable correspond à u n ni v ea u élevé d’assurance, sans t o utef o is g arantir q u’u n audit réalisé conformément aux n o r m es d’exercice p rofession n el per m et de systé m atique m ent détecter to u te ano m alie si g nificati v e. Les ano m alies p euvent pro v enir de fraudes ou résulter d ’erreurs et sont considérées com m e si g nificati v es lorsque l’ o n peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles p u issent , p rises indi v id u elle m ent o u e n cumulé, influencer les d écisions écono m iques q u e les u tilisateurs des co m ptes prennent en se fo n dant sur ceux - ci. Com m e précisé par l’article L. 823 - 10 - 1 du Code de com m erce, notre m ission d e certification des co m ptes n e consiste pas à g arantir la v iabilité o u la qualité de la gestion d e votre société . Dans le cadre d’u n audit réalisé confor m é m ent aux nor m es d’exercice professionnel applica b les en France, le com m issaire aux co m ptes exerce son jugement profession n el to u t au lon g de cet audit. E n o u tre : il identifie et évalue les risques que les co m ptes annuels co m portent des ano m alies si g nificati v es, q ue celles - ci pro v iennent d e fraudes ou résultent d’erreurs, défi n it et m et en œuv r e des p rocédures d ’audit face à ces risques , et recueille des élé m ents qu’il esti m e suffisants et appropriés po u r f o nder so n opi n ion. Le risque d e non-détection d ’une ano m alie si g nificati v e pro v ena n t d’une fraude est p lus élevé que celui d’u n e ano m alie si g nificati v e rés u ltant d’une erreur, car la fraude peut i m pliq u er la coll u si o n, la falsification, les o m issions v olontaires , les fausses déclarations ou le contour n e m ent d u contrôle i n terne ; il prend connaissance d u contr ô le interne p erti n ent pour l’audit afin de définir des pr o céd u res d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d ’expri m er une opinio n sur l’efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des m éthodes co m ptables retenues et l e caractère raisonnable des esti m ations co m ptables faites par la directi o n, ainsi que des i n for m ations les concer n ant fo u rnies d ans les co m ptes annuels ; il apprécie le caractère appro p rié de l’application par la d irectio n de la conventi o n co m ptable de contin u ité d’expl o itation et, selon les élé m ents collectés, l’existence ou non d’une incertitude si g nificati v e liée à des événe m ents o u à des circonstances susce p ti b les d e m ettre en cause la capacité de la société à poursui v re son exploitati o n. Cette appréciatio n s’appuie sur les élé m ents collectés jusqu’à la date de son rapport, éta n t toutef o is rappelé q ue des circonstances ou événe m ents ultérieurs po u rraient m ettre en cause la continuité d’exploitation. S ’il conclut à l’existence d’u n e incertitude si g nificati v e, il attire l’attention des lecteurs de son rapport s u r les infor m atio n s fo u r n ies dans les co m ptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces inf o r m ations ne sont p as f ou rnies ou ne sont pas pertinentes, il for m ule une certification avec réser v e ou un refus de certifier ; il apprécie la p résentation d’ense m ble des co m ptes annuels et éval u e si les co m ptes annuels reflètent des o p érations et événe m ents sous - jace n ts d e m anière à en donner u ne image fidèle. Fait à Paris et Courbevoie, le 26 juin 2020 . Les Com m issaires aux Co m ptes : BM&A : MA Z A R S : Pascal de Rocquigny ; Alexandra Kritchmar .