PAREL Entreprise d’investissement Capital social 15 250 000 € Siège social : tour Pacific 11- 13 cours Valmy 92800 Puteaux 387 640 923 R.C.S Nanterre . Exercice clos le 31 décembre 2017 I. — Bilan (En milliers d’Euros) Note Actif Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 1 Caisse, Banques Centrales , C.C.P. 0 0 2 Créances sur les établissements de crédit 560 640 741 368 3 Obligations et autres titres à revenu fixe 0 0 4 Actions et autres titres à revenu variables 47 208 79 837 5 Participations et autres titres détenus à long terme 1 1 6 Immobilisations incorporelles 2 607 2 803 7 Immobilisations corporelles 643 723 8 Comptes de négociation et de règlement 1 371 935 1 121 238 9 Autres actifs 325 355 371 610 10 Comptes de régularisation 2 351 1 786 Total de l'actif 2 310 740 2 319 366 Note Passif Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 11 Dettes envers les établissements de crédit 436 532 429 027 12 Autres passifs 318 798 322 908 13 Comptes de régularisation 9 019 8 517 14 Comptes de négociation et de règlement 1 468 122 1 480 051 15 Provisions pour risques et charges 565 633 16 Dettes subordonnées 12 411 12 411 17 Capitaux propres hors FRBG 65 293 65 820 Dont Capital souscrit 15 250 15 250 Réserves 3 725 3 725 Report à nouveau 43 705 43 698 Résultat de l’exercice 2 613 3 147 Total du passif 2 310 740 2 319 366 II. — Compte de résultat EN KEUR 2 017 2 016 +Interets et produits assimiles 5 601 5 111 -Interets et charges assimilees -4 382 -4 538 +Produits sur operations de credit-bail et assimilees 0 0 -Charges sur operations de credit-bail et assimilees 0 0 +Produits sur operations de location simple 0 0 Charges sur operations de location simple 0 0 +Revenus des titres a revenu variable 0 0 +Commissions ( produits ) 39 792 39 008 -Commissions ( charges ) -18 082 -16 171 + /-Gains ou pertes sur operations des portefeuilles de negociation -60 -359 +/-Gains ou pertes sur operations des portefeuilles de placement et assimiles 0 0 +Autres produits d'exploitation bancaire 24 30 -Autres charges d'exploitation bancaire -70 -52 Produit net bancaire 22 823 23 029 -Charges generales d'exploitation -18 100 -17 260 -Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations -773 -990 Incorporelles et corporelles Résultat brut d'exploitation 3 951 4 779 +/-Coût du risque 102 -15 Résultat d'exploitation 4 052 4 764 +/-Gains ou pertes sur actifs immobilises 0 0 Résultat courant avant impôt 4 052 4 764 +/-Résultat exceptionnel -Impôt sur les benefices -1 439 -1 617 +/-Dotations/reprises de frbg et provisions reglementees Résultat net 2 613 3 147 Notes Hors bilan Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Engagements donnés 4 754 227 5 127 827 Engagements de financement 635 Engagements de garantie 102 250 110 137 655 Engagements sur titres 4 651 977 5 017 689 Engagements reçus 5 008 340 5 444 933 705 Engagements de financement 320 000 320 000 715 Engagements de garantie 16 637 31 654 735 Engagements sur titres 4 671 703 5 093 279 Autres engagements 55 576 49 836 Opérations en devises 50 136 41 676 Engagements sur instruments financiers à terme 0 0 Autres engagements 5 440 8 160 III . — Notes annexes aux comptes annuels ( Établis en milliers d’E uros ) Exercice 2017 I . – Présentation générale Filiale de la SOCIETE GENERALE, créée en mars 1994, PAREL est la première entreprise d’investissement à avoir adopté le statut de compensateur multiple. PAREL, un des principaux intervenants sur le marché français de la compensation, gère les règlements/livraisons des opérations de Bourse. Son offre de services est adaptée aux différents types d'entreprises d’investissement : – Les entreprises d’investissement généralistes qui traitent les ordres de différentes natures : ordres de tables, paniers, ordres routés, – Les intermédiaires spécialisés, soit par typologie de clients, soit sur certains produits : contrepartie obligataire, tenue de marché sur les produits dérivés, activité orientée vers une clientèle d'investisseurs institutionnels résidents et/ou non résidents, – Les « Remote brokers ». PAREL compense les transactions exécutées tant sur les marchés historiques que sur les plates-formes multilatérales de négociation (MTF) : – Les marchés NYSE Euronext (Paris, Amsterdam, Bruxelles), pour les valeurs mobilières – Le marché NYSE Euronext Lisbonne – La bourse du Luxembourg – Le marché italien Borsa Italiana – Les systèmes multilatéraux de négociation CHI-X, TURQUOISE, BATS Europe, NASDAQ OMX, NYSE Arca Europe, Sigmax , UBS-MTF Ce dispositif paneuropéen dont dispose PAREL, lui permet de développer son activité à l’international et de ce fait contribuer à sa croissance. II. – Règles et méthodes comptables Les comptes sociaux de la société PAREL ont été établis conformément aux dispositions du règlement de l'ANC n°2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire. Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : Continuité de l'exploitation, – permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre, – indépendance des exercices, Et conformément aux règles générales et bancaires d'établissement et de présentation des comptes annuels. La méthode de base retenue pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. 2.0 – C hangement de méthode comptable et comparabilité des comptes Aucun changement de méthode n’est intervenu au cours de l’exercice. 2.1 – Créances sur les établissements de crédit et la clientèle Les créances sur les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d'après leur durée initiale ou la nature des concours : créances à vue (comptes ordinaires et opérations au jour le jour) et créances à terme pour les établissements de crédit ; créances commerciales, comptes ordinaires et autres concours pour la clientèle. 2.2 - Titres de placement – obligations et autres titres a revenu fixe Les différences entre les prix d'acquisition et les valeurs de remboursement (primes si elles sont positives, décotes si elles sont négatives) sont enregistrées au compte de résultat sur la durée de vie résiduelle des titres concernés. Les intérêts courus à recevoir attachés aux obligations et autres titres à revenu fixe de placement sont portés dans un compte de créances rattachées en contrepartie de la rubrique "Intérêts et produits sur obligations et autres titres à revenu fixe" du compte de résultat. A la clôture de l'exercice, les titres sont estimés selon leur valeur probable de négociation. Les plus-values ne sont pas comptabilisées et les moins values latentes donnent lieu à la constitution d'une dépréciation. Les dotations et reprises de dépréciation ainsi que les plus ou moins-values de cession de ces titres sont enregistrées dans la rubrique "Gains ou Pertes sur opérations liées aux portefeuilles de placement et assimilés» du compte de résultat. 2.3 - C omptes de négociation et de règlement PAREL étant compensateur teneur de comptes, ces comptes enregistrent au coût historique l’ensemble des négociations d'achats et de ventes de titres effectuées par les négociateurs pour le compte d'intermédiaires ou donneurs d'ordres dont les opérations de livraison et de règlement ne sont pas encore dénouées. Les comptes de négociations et de règlement englobent également les opérations sur titres (coupons, souscription, etc.) échues et non encore dénouées. 2.4 - T itres de participation Il s’agit de titres dont la possession durable est estimée utile à l’activité de notre société ou du groupe Société Générale. A la clôture de l’exercice, ces titres sont évalués à leur valeur d’utilité représentative du prix que la société accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir compte tenu de son objectif de détention. Cette valeur est estimée par référence à différents critères tels que les capitaux propres, la rentabilité, le cours moyen de bourse des 3 derniers mois, la quote-part de situation nette. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins values latentes donnent lieu à constitution d’une dépréciation du portefeuille titres. Les dotations et reprises de dépréciation ainsi que les plus ou moins values de cessions de ces titres sont comptabilisées dans la rubrique « gains et pertes sur actifs immobilisés » du compte de résultat. 2.5 - I mmobilisations Les immobilisations sont inscrites à l'actif du bilan, à leur coût d'acquisition (prix d’achat et frais accessoires), hors frais d’acquisition. Les amortissements sont calculés en fonction du rythme attendu de consommation des avantages économiques futurs des immobilisations. — Immobilisations incorporelles : – logiciels : mode linéaire de 1 à 5 ans, la majorité de ces logiciels étant amortie sur une période de 4 ans, — Immobilisations corporelles : – mobilier et matériel de bureau : mode linéaire sur 5 ou 10 ans, – agencements et installations : mode linéaire sur 5 ou 10 ans, – matériel informatique : mode dégressif de 3 à 5 ans . 2.6 - D ettes envers les établissements de crédit et la clientèle : Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d'après leur durée initiale ou la nature de ces dettes: dettes à vue (dépôts à vue, comptes ordinaires) et dettes à terme pour les établissements de crédit ; compte d’épargne à régime spécial et autres dépôts pour les opérations de la clientèle. Les intérêts courus sur ces dettes sont portés en compte de dettes rattachés en contrepartie du compte de résultat. 2.7 - P rovisions Les provisions inscrites au passif du bilan sont comptabilisées conformément au règlement ANC n°2014-07 du 26 novembre 2014. Les provisions représentent des passifs dont l’échéance ou le montant ne sont pas fixés de manière précise. Leur constitution est subordonnée à l’existence d’une obligation à l’égard d’un tiers dont il est probable ou certain qu’elle provoquera une sortie de ressources sans contrepartie attendue. Ces provisions correspondent à l'évaluation des risques divers encourus. Les dotations et les reprises de provisions sont classées par nature dans les rubriques correspondantes du compte de résultat. 2.8 - Engagements a long terme accordes aux salaries – Provision pour indemnités de départ en retraite : A la clôture de l’exercice, il est constitué une provision au titre des droits acquis pour le personnel en activité en matière d’indemnité de départ en retraite. Cette provision est déterminée en fonction de l’âge de départ en retraite à 65 ans et de coefficients de revalorisation et d’actualisation. – Provision pour médaille du travail : A la clôture de l’exercice, il est constitué une provision pour médaille du travail au titre des droits acquis pour le personnel en activité. Cette provision est déterminée selon les critères de la Convention Collective Nationale des Marchés financiers. 2.9 - C onsolidation Les comptes de la Société sont inclus suivant la méthode d'intégration globale dans les comptes consolidés de la SOCIETE GENERALE qui, par l'intermédiaire de sa filiale GENEFINANCE, détient 100,00 % du capital. 3.1 - Événements postérieurs à la clôture Néant III . – N otes annexes au bilan (Tous les chiffres sont indiqués en milliers d'euros) N ote 1. – Caisse, Banques Centrales , CCP Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Caisse 0 0 Total 0 0 N ote 2. – Créances sur les établissements de crédit Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Comptes ordinaires débiteurs à vue 502 751 683 391 Comptes de prêt au jour le jour 0 0 Comptes de prêt à long terme 57 889 57 977 Comptes de prêt à moyen terme (6 mois) 0 0 Collatéral titres empruntes 0 0 Comptes ordinaires créditeurs 0 0 Total 560 640 741 368 Au cours de 2017, dans le cadre du replacement de ses fonds propres, Parel à accordé deux prêts à long terme à la Société Générale pour un montant total de 4 750 K€ (3 900 K€ au taux de 0, 98 % et 850 K € au taux de 1, 08 %) amortissables in fine à 10 ans. Les intérêts courus sur les prêts à long terme s’élèvent à 869 K€ au 31/12/2017. N ote 3. – Obligations et autres titres a revenus fixes Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Titres empruntés 0 0 Total 0 0 N ote 4 . – Actions et autres titres à revenus variables Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Titres empruntés 47 208 79 837 Total 47 208 79 837 Ce poste est composé des emprunts de titres mis en place pour couvrir les positions vendeuses. En fin de période, le total titres empruntes auprès de LMA 47 208 K€, en diminution par rapport au 31/12/2016. N ote 5 . – Participations et autres titres détenus à long terme Les certificats d’association au Fonds de Garantie des Dépôts s’élèvent à 0.9 K€. N ote 6. – Immobilisations incorporelles Valeurs brutes Au 01/01/2017 Acquisitions Virements cessions Au 31/12/2017 I mmobilisations incorporelles Logiciels 12 540 0 0 125 40 Immobilisations en cours 862 462 0 1 324 Total valeurs brutes 13 402 462 0 13 864 Amortissements Au 01/01/2017 Dotations Reprises Au 31/12/2017 Immobilisations incorporelles logiciels 10 599 658 11 257 Total amortissements 10 599 658 0 11 257 Valeurs nettes 2 803 -196 0 2 607 N ote 7. – Immobilisations corporelles Valeurs brutes Au 01/01/2017 Acquisitions Virements cessions Au 31/12/2017 Immobilisations corporelles Mobilier, matériel de bureau 330 330 Agencements et installations 833 833 Matériel informatique 429 34 463 Immobilisation en cours 0 0 Total valeurs brutes 1 592 34 0 1 626 Amortissements Au 01/01/2017 Dotations Reprises Au 31/12/2017 I mmobilisations corporelles Mobilier, matériel de bureau 272 24 0 296 Agencements et installations 168 83 251 Matériel informatique 429 7 436 Total amortissements 869 114 0 983 Valeurs nettes 723 -80 643 N ote 8. – Comptes de négociation et de règlement - actif Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Chambres de Compensation 198 327 131 698 Établissements de crédit 900 45 552 Entreprises d’investissements 120 971 17 564 Autres institutions financières 474 310 391 034 Clients 0 550 Autres Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 577 427 534 840 Total 1 371 935 1 121 238 N ote 9. – Autres actifs Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Dépôts de garantie versés pour compte de tiers 2 66 979 2 74 5 85 Créances clients 7 581 1 214 6 Dépôts et cautionnements 501 43 84 029 États , impôts et taxes 555 603 Autres débiteurs divers 97 247 Total 325 355 371 610 Les principales variations portent sur les postes des « Dépôts de garantie versés » (une baisse de 7 606 K€) et « Dépôts et cautionnements » (une baisse de 33 886 K€, a cause du collatéral cash LMA – 33 950 K€). N ote 10. – Comptes de régularisation débiteurs Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Charges constatées d'avance 4 14 432 Produits à recevoir 1 203 762 Autres comptes de régularisation débiteurs 734 592 Total 2 351 1 786 N ote 11. – Dettes envers les établissements de crédit Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Comptes ordinaires créditeurs 61 374 16 367 Comptes et emprunts au jour le jour 375 158 412 660 Total 436 532 429 027 N ote 12 . – A utres passifs Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Dépôts de garantie reçus 2 64 5 92 2 35 0 46 Compte courant Groupe 1 439 1 643 État , Impôts et taxes 205 9 221 3 Fournisseurs 2408 3042 Organismes sociaux 370 394 Personnel et comptes rattachés 699 724 Dettes sur titres empruntés 47 208 79 837 Autres créditeurs divers 23 9 Total 318 798 322 908 N ote 13 . – C omptes de régularisation créditeurs Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Charges à payer 8 679 6 475 Produits constatés d’avance 92 80 Autres comptes de régularisation créditeurs 248 1 962 Total 9 019 8 517 N ote 14 . – C omptes de négociation et de règlement - passif Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Chambres de Compensation 182 187 230 776 Établissements de crédit 523 012 27 618 Entreprises d’investissements 30 250 114 074 Autres institutions financières 480 900 574 210 Clients 0 50 Autres comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 251 773 533 323 Total 1 468 122 1 480 051 N ote 15. – Provisions pour risques et charges Au 01/01/2017 Mouvements Au 31/12/2017 Dotations Reprises Provision pour litige Tiers 0 0 0 0 Provision pour litige RH 1 02 0 1 02 0 Provision pour indemnités de départ en retraite 3 80 50 2 2 4 08 Provision pour la médaille du travail 1 51 14 8 1 57 Provision contrôle fiscal 0 0 0 0 Total 633 64 132 565 N ote 16. – Dettes subordonnées Les dettes subordonnées au 31/12/2017 s’élèvent à 12 411 K Euros. N ote 17. – Capitaux propres Le capital social est composé de 1.000.000 actions de 15,25 euros chacune de valeur nominale. Au 01/01/2017 Variations Au 31/12/2017 Augmentation Diminution Capital 1 5 25 0 1, 525 0 Réserve légale 1 5 25 15 25 Réserve extraordinaire 2 200 7 2 200 Report à nouveau 43 698 43 705 Total capitaux propres avant résultat de l’exercice 62 673 7 62 680 Résultat de l’exercice 3 147 2 613 3 147 2 613 Total capitaux propres 65 820 2 613 3 147 65 293 Affectation du bénéfice de l'exercice 2017 en K€ : Dividendes distribués en espèces 2610 Report à nouveau 3 Bénéfice de l'exercice 2017 2 613 IV . — NOTES ANNEXES AU COMPTE DE RÉSULTAT ( Tous les chiffres sont indiqués en milliers d'euros) N ote 1. – Intérêts et produits assimilé s 2 017 2 016 Intérêts sur opérations avec des établissements de crédits et autres institutions financières 3 187 3 354 Intérêts sur opérations avec la clientèle 2 414 1 757 Total 5 601 5 111 Les produits d’intérêts sont principalement composés de la rémunération des dépôts de garantie effectués auprès des chambres de compensation et de la rémunération liée au replacement des fonds propres. A partir de l’année 2017, Parel commence à refacturer des intérêts négatifs pour les dépôts cash. N ote 2. – Intérêts et charges assimilées 2 017 2 016 Intérêts sur opérations avec des établissements de crédits et autres institutions financières 4 259 4 412 Intérêts sur opérations avec la clientèle 0 0 Intérêts sur dettes subordonnées 123 126 Total 4 382 4 538 Les charges d’intérêts sont principalement composées de la rémunération des dépôts de garantie constitués auprès des clients négociateurs et des intérêts liés aux emprunts de titres. N ote 3. – Commissions (produits) 2 017 2 016 Indemnités de résiliation convention 0 45 Commissions sur opérations sur titres (a) 3 976 8 3 8929 Commissions sur instruments financiers à terme (b) 24 34 Total 39 792 39 008 ( a) Sont compris dans cette rubrique les produits de compensation de l’activité Valeurs Mobilières N ote 4. – Commissions (charges) 2 017 2 016 Commissions sur opérations sur titres (a) 12 2 23 11 4 38 Commissions sur instruments financiers à terme 5 125 3 954 Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires 344 302 Commissions sur engagements de garanties reçues 390 477 Total 18 082 16 171 (a) Le solde de ce poste est principalement composé des charges facturées par les organismes de place tells que LCH Clearnet , Euronext , Euroclear France, Euroclear Bank, Clearstream , Euroccp . N ote 5. – Charges générales d’exploitation 2 017 2 016 Charges de personnel 4 426 4 689 Salaires et traitements 285 3 3 003 Charges de retraites 22 1 242 Autres charges sociales 97 9 1 098 Impôts et taxes sur rémunérations 250 200 Intéressement des salariés 123 147 Participation des salariés 0 0 Provision pour indemnités de départ en retraite 28 -9 Provision pour médaille du travail 6 -19 Provision contrôle fiscale 0 -127 Impôts et taxes 717 612 Services extérieurs 14 934 13 533 Charges refacturées -1 549 -290 Transfert de charges d’exploitation non bancaire (production immobilisée) -462 -1 128 Total 18 100 17 260 N ote 6. – Coû t du risque 2017 2016 Provision pour litige RH -1 02 0 Provision pour dépréciation des créances 0 15 Total -102 15 V . — A utres éléments d'information Fiscalité PAREL est inclus dans le périmètre d'intégration fiscale du groupe SOCIETE GENERALE depuis le 1er janvier 1994. Le résultat fiscal de PAREL ayant servi de base au calcul de l'impôt est le suivant : 4 445 K€ et génère un impôt sur résultat courant de 1 439 K€ comptabilisé dans les livres de PAREL au 31/12/ 2017. E ffectif Effectif moyen en 2017 ( * ) Effectif moyen en 2016 * Cadres 30,42 32,83 Agents de Maîtrise 26,92 29,75 Employés 0 0 Total 57,33 62,58 ( * ) Il s'agit de l'effectif hors détachés S.G. dont le nombre s'élève au 31/12/2017 à 15 personnes. Pour mémoire, au 31/12/2016 il était de 11 personnes. Rémunération globale des organes de direction et d'administration Cette information n’est pas fournie car cela conduirait indirectement à mentionner une rémunération individuelle. Honoraires des commissaires aux comptes Les honoraires HT de la lettre de mission de notre commissaire aux comptes au titre de L’exercice 2017 s’élève à: – DELOITTE et ASSOCIES: 32 050 euros – ERNST et YOUNG : 40 247 euros Ventilation impôt sur les sociétés (EN EUR) Résultat avant impôts Retraitements Incidence impôt sur les sociétés Résultat après impôt Ventilation résultats Impôts brut (1) Avoir fiscal crédit d'impôt Impôt net imputé 1 - Taxé au taux normal 4 052 090 393 205 1 481 765 1 481 765 2 570 325 2 - Taxé au taux réduit ou non taxable 0 0 I. Résultat brut d'exploitation (1 + 2) 4 052 090 393 205 1 481 765 1 481 765 2 570 325 3 - Taxé au taux normal 4 - Taxé au taux réduit ou non taxable II. Cout du risque (3 + 4) 0 0 0 0 0 III. Résultat d'exploitation ( I + II ) 4 052 090 393 205 1 481 765 1 481 765 2 570 325 5 - Taxé au taux normal 6 - Taxé au taux réduit ou non taxable IV. +/- gains ou pertes sur actifs immobilis é s (5 + 6) V. Résultat courant avant impôt (III + IV) 4 052 090 393 205 1 481 765 1 481 765 2 570 325 VI. Résultat exceptionnel Dotation nettes aux provisions réglementées Impôt courant 1 481 765 1 481 765 Impôt diffère Crédit d'impôt comptabilise -91 894 -91 894 91 894 Contributions 48 899 48 899 -48 899 AUTRES ( Regul . Sur IS 203) Résultat net 4 052 090 393 205 1 438 770 1 438 770 2 613 320 (1) Signes : L’impôt est signe en + pour une dette et en – pour une créance Engagements financiers hors bilan Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Titres reçus et donnés Titres reçus en garantie de tiers 69 71 1 918 7 Titres donnés en garantie pour compte de tiers : EMCF 2 382 12 550 Total en milliers d’euros 9 353 31 737 Engagements de financement reçus et donnés Engagement sur avance en faveur des clients : Kepler 998 69 9 758 7 Engagement reçu : Auriga et JB 9 665 12 467 Total en milliers d’euros 109 534 110 054 Engagements de financement reçus d'établissements de crédit ou d'institutions financières Lettre de garantie à 1ère demande de Global Equity Compagnie Financière 2000 0 2, 000 Lettre de garantie à 1ère demande de Unicrédit - Garantie de la Société 40 000 40 000 Générale d’imputation des soldes des systèmes exogènes au titre de LCH Clearnet 110 000 110 000 Garantie de la Société Générale London Branch pour Euroccp 150 000 150 000 Total en milliers d’euros 320 000 320 000 Engagements sur instruments financiers à terme : - positions prises par les négociateurs compensés par Parel valorisées au prix d’exercice Futures (achat) 0 0 Futures (vente) 0 0 Options sur indices (achat de call, vente de put) 0 0 Options sur indices (achat de put, vente de call) 0 0 Options sur action (achat de call, vente de put) 0 0 Options sur action (achat de put, vente de call) 0 0 contrat d’échange de taux : Engagement donné 27 20 40 80 Engagement reçu 2 720 4 080 Total en milliers d’euros 5 440 8 160 Au 31/12/2017 Au 31/12/2016 Opérations en devises : contrat à terme (3 mois) pour couvrir la position de change : Euros à recevoir 2, 472 8 207 32 Devises à livrer contrevaleur en € 24 684 2 090 8 Intérêts à payer non courus couverts 32 36 Opérations en devises : opérations bi-devises 0 0 Devises achetées non encore reçues 346 0 Devises vendues non encore livrées 346 0 Total en milliers d’euros 50 136 41 676 Engagements sur titres : Titres à recevoir (SRD, Prorogation, SBI, Clearing) 46 717 03 50 932 79 Titres à livrer (SRD, Prorogation, SBI, Clearing) 4 651 977 5 017 689 Valeurs en conservation pour compte de tiers en K€ 9 323 680 10 110 968