GE SCF Société en commandite par actions au capital de 163 000 000 € Etablissement de Crédit agréé en qualité de société de crédit foncier Siège social : 204 Rond-Point du Pont de Sèvres - 92100 BOULOGNE BILLANCOURT 513 406 991 RCS Nanterre Rapport sur la qualité des actifs au 30 septembre 2019 (Instruction ACP n ° 2011-I-07 du 06 Juillet 2011) Le présent rapport relatif à la qualité des actifs de GE SCF est établi, en application des dispositions de l’instruction n° 2011-I-07 de l'Autorité de Contrôle Prudentiel du 06 Juillet 2011, sur la base des données disponibles au 30/09/2019. GE SCF est une société de crédit foncier régie par les articles L.516-13 et suivants du Code monétaire et financier (le « Code ») qui a pour mission principale de contribuer au refinancement à moyen et long terme du groupe General Electric. I. Prêts garantis GE SCF ne détient aucun prêt garanti au sens des articles L.513-3, L.513-5 et L.513-6 du Code Monétaire et Financier au 30 septembre 2019. II – Exposition sur des personnes publiques Au 30 septembre 2019, les expositions sur personnes publiques représentent un montant équivalent à 358,83 M€. Ces expositions sont constituées exclusivement d'obligations d'Etats et se compose du nominal des obligations (354,54M€) et des intérêts courus (4,29M€). Répartition des encours par type d'exposition et par pays. Le portefeuille d'expositions sur personnes publiques de GE SCF se décompose de la façon indiquée ci-après : i) Exposition directes sur personnes publiques : 358,83 M€ Contrepartie Rating de la contrepartie ( SP ) Exposition (M Euros) * Montant en % Impayés Créances douteuses Provisions KfW ( Kreditanstalt fur Wi e deaufbau ) AAA 0,64 0,2% 0 0 0 European Financial Stability Facility AA 33,60 9,4% 0 0 0 European Investment Bank AAA 75,88 21,1% 0 0 0 Autriche AA+ 41,47 11,6% 0 0 0 Belgique AA 58,03 16,2% 0 0 0 Finlande AA+ 35,60 9,9% 0 0 0 France AA 49,91 13,9% 0 0 0 Allemagne AAA 14,89 4,2% 0 0 0 Netherlands AAA 48,80 13,6% 0 0 0 358,83 100% * Le montant d'exposition comprend uniquement le nominal de l'obligation et les intérêts courus rattachés à ces obligations et appartenant à GE SCF . Les frais d'émission sont exclus du montant d'exposition. ii) Répartition des encours selon la durée résiduelle (date de maturité des prêts) Durée résiduelle (années) Encours (M Euros) Nombre de prêts < 1 - intérêts courus 4,29 N/A […] 2 - 3 ans 0,11 1 3 - 4 ans 0,52 2 4 - 5 ans 5 - 6 ans 82,89 7 6 - 7 ans 114,55 11 7 - 8 ans 53,80 4 8 - 9 ans 64,38 5 9 - 10 ans 4,18 1 10 - 11 ans 24,32 3 11 - 12 ans 1,12 1 12 - 13 ans 13 - 14 ans 8,68 1 358,83 36 iii) Exposition garanties par des personnes publiques : Ce montant correspond exclusivement à des expositions garanties par des personnes publiques. Les garants agissent directement pour le compte des Etats, par conséquent les garanties s'apparentent " prudentiellement " à des garanties souv e raines Garant souverain Notation du garant ( SP ) Encours (M Euros) Montant en % Dont impayés Dont créances do u teuses Provisions 0 0 0 0 iv) Répartition des encours selon la durée résiduelle (date de maturité des prêts) Durée résiduelle (années) Encours (M Euros) Nombre de prêts III – Organismes de titrisation et entités similaires GE SCF ne détient aucune part ou titre de créance d'organisme de titrisation et entités similaires au 30 septembre 2019. IV – Titres et valeurs suffisamment sûrs et liquides Nature de valeur Montant répartition Titres, valeurs et dépôts sur des établissements de crédit bénéficiant du meilleur échelon de qualité de crédit 146 284 327,71 100% Créances et titres d'une durée résiduelle inférieure à 100 jours bénéficiant du second meilleur échelon de qualité de crédit 0% Total 146 284 328 100% Montant des titres, sommes et valeurs reçus en garantie des opérations de couverture mentionnés à l'article L513-10 362 000 000 V – Remboursements anticipés Néant VI - Risque de taux GE SCF ne doit assumer aucun risque de change et aucun risque de taux. Pour cela, les émissions d'obligations foncières sont exclusivement à taux fixe. Les obligations d'Etat sont également exclusivement à taux fixe. En conséquence GE SCF présente actuellement un risque de taux nul. Les éventuelles nouvelles opérations (achat d'un nouveau portefeuille, nouvelle émission) seront couvertes systématiquement par des swaps de devise et des swap de taux. La trésorerie en provenance des intérêts ou remboursements sur les obligations d'Etat est utilisée pour payer les coupons sur les obligations foncières ou pour rembourser les obligations foncières. VII – Couverture du besoin de liquidité Couverture des besoins de liquidité à 180 jours En K Euros sept-19 oct-19 nov-19 déc-19 janv-20 févr-20 mars-20 Obligations d'Etat Principal Intérêts 966 208 278 1 135 1 634 Autres : remboursement acompte d'IS Encaissements 966 208 278 1 135 0 1 634 Obligations foncières Coupons -1 068 -2 844 -4 900 Remboursement Obligations Foncières Autres Décaissements 0 -1 068 -2 844 0 -4 900 0 Cumul de liquidité 146 284 147 251 146 391 143 825 144 961 140 061 141 695