FÉDÉRATION DU CRÉDIT MUTUEL NORD EUROPE Association régie par la loi du 1er juillet 1901. Siège social : 4, place Richebé, 59800 Lille. Comptes annuels approuvés par l’assemblée générale mixte du 24 avril 2019 Partie A. — Comptes Globalisés I. — Bilan au 31 décembre 2018 (En milliers d'euros) Actif Notes 31/12/2018 31/12/2017 Variation Caisse, banques centrales, C.C.P Note 1 247 036 404 966 -157 930 -39,00% Effets publics et valeurs assimilées 196 251 199 256 -3 005 -1,51% Créances sur les établissements de crédit Note 2 4 439 032 3 988 524 450 508 11,30% * à vue 329 456 111 537 217 919 195,38% * à terme 4 109 576 3 876 987 232 589 6,00% Créances sur la clientèle Note 3 10 692 975 9 751 261 941 714 9,66% * créances commerciales 3 504 2 326 1 178 50,64% * autres concours à la clientèle 10 566 202 9 672 565 893 637 9,24% * comptes ordinaires débiteurs 123 269 76 370 46 899 61,41% Obligations et autres titres à revenu fixe Notes 4, 12 2 556 273 2 411 639 144 634 6,00% Actions et autres titres à revenu variable Note 4 277 955 600 916 -322 961 -53,74% Participations et autres titres détenus à long terme Notes 4, 12 13 573 11 021 2 552 23,16% Parts dans les entreprises liées Notes 4, 12 2 227 943 2 042 802 185 141 9,06% Immobilisations incorporelles Note 5 227 321 -94 -29,28% Immobilisations corporelles Note 5 35 282 38 341 -3 059 -7,98% Capital souscrit non versé - - Actions propres - - Autres actifs Note 6 262 103 232 215 29 888 12,87% Comptes de régularisation Note 6 126 677 158 272 -31 595 -19,96% Total actif 21 075 327 19 839 534 1 235 793 Passif Notes 31/12/2018 31/12/2017 Variation Banques centrales, C.C.P. Note 1 - - - - Dettes envers les établissements de crédit Note 2 1 832 331 1 715 590 116 741 6,80% * à vue 150 446 115 524 34 922 30,23% * à terme 1 681 885 1 600 066 81 819 5,11% Comptes créditeurs de la clientèle Note 3 12 064 670 11 107 648 957 022 8,62% Comptes d'épargne à régime spécial 8 150 589 7 832 011 318 578 4,07% * à vue 5 792 514 5 596 899 195 615 3,50% * à terme 2 358 075 2 235 112 122 963 5,50% Autres dettes 3 914 081 3 275 637 638 444 19,49% * à vue 3 708 929 3 105 508 603 421 19,43% * à terme 205 152 170 129 35 023 20,59% Dettes représentées par un titre Note 7 3 144 599 3 270 609 -126 010 -3,85% * Bons de caisse 30 079 29 873 206 0,69% * Titres du marché interbancaire 1 809 662 1 764 177 45 485 2,58% * Emprunts obligataires 1 304 858 1 476 559 -171 701 -11,63% * Autres dettes représentées par un titre - - Autres passifs Note 6 277 958 370 193 -92 235 -24,92% Comptes de régularisation Note 6 171 986 168 586 3 400 2,02% Provisions Notes 8, 12 61 618 37 993 23 625 62,18% Dettes subordonnées Note 9 818 288 818 275 13 0,00% Fonds pour risques bancaires généraux Note 10 10 000 10 000 - - Capitaux propres hors FRBG Note 11 2 693 877 2 340 640 353 237 15,09% * Capital souscrit 1 304 269 1 275 080 29 189 2,29% * Primes d'émission 2 750 2 750 - - * Réserves 1 041 614 867 777 173 837 20,03% * Ecarts de réévaluation - - * Prov. réglementées et subv. invest - - - - * Report à nouveau 321 188 133 70,74% * Résultat de l'exercice 344 923 194 845 150 078 77,02% Total passif 21 075 327 19 839 534 1 235 793 II.— Compte de résultat publiable au 31 décembre 2018 (en milliers d'euros) Produits et charges d'exploitation bancaire Notes 31/12/2018 31/12/2017 Variation Intérêts et produits assimilés Note 17 417 141 435 425 -18 284 -4,20% Int. & pdts assimilés sur op. avec Ets de crédit 110 309 117 831 -7 522 -6,38% Int. & pdts assimilés sur op. avec la clientèle 285 506 291 770 -6 264 -2,15% Int. & pdts assimilés obligations & titres à RF 20 634 24 485 -3 851 -15,73% Autres intérêts et produits assimilés 692 1 339 -647 -48,32% Intérêts et charges assimilés Note 17 -259 885 -279 692 19 807 -7,08% Int. & chges assimilées sur op. avec Ets de crédit -48 955 -54 549 5 594 -10,26% Int. & chges assimilées sur op. avec la clientèle -113 647 -110 181 -3 466 3,15% Int. & chges assimilées sur obligations & titres à RF -97 283 -114 962 17 679 -15,38% Autres intérêts et charges assimilées - - - - Revenus des titres à revenu variable Note 18 96 040 78 379 17 661 22,53% Commissions (produits) Note 19 261 711 253 518 8 193 3,23% Commissions (charges) Note 19 -54 334 -52 765 -1 569 2,97% Gains ou pertes / portefeuilles de négociation Note 20 450 -448 898 -200,45% Gains ou pertes sur titres de transaction - - - - Gains ou pertes sur opérations de change 450 -448 898 -200,45% Gains ou pertes sur instruments financiers - - - - Gains ou pertes / portefeuilles plact et ass. Note 21 -24 682 23 613 -48 295 -204,53% Plus-values et reprises de dépréci a tion 7 974 30 548 -22 574 -73,90% Moins-values et dotations pour dépréciation -32 656 -6 935 -25 721 370,89% Autres produits d'exploitation bancaire Note 22 2 583 3 986 -1 403 -35,20% Autres charges d'exploitation bancaire Note 22 -3 101 -2 897 -204 7,04% Produit net bancaire 435 923 459 119 -23 196 -5,05% Autres produits et charges ordinaires Notes 31/12/2018 31/12/2017 Variation Charges générales d'exploitation Note 23 -325 388 -319 519 -5 869 1,84% Frais de personnel -216 718 -213 570 -3 148 1,47% Autres frais administratifs -108 670 -105 949 -2 721 2,57% Dot. amort. & dépréciation sur immos incorp. & corp. Note 24 -7 712 -8 449 737 -8,72% Résultat brut d'exploitation 102 823 131 151 -28 328 -21,60% Coût du risque Note 25 -24 707 -5 252 -19 455 370,43% Reprises provisions et récup. créances amorties 52 141 41 511 10 630 25,61% Dotations aux provisions et créances irrécupérables -76 848 -46 763 -30 085 64,34% Résultat d'exploitation 78 116 125 899 -47 783 -37,95% Gains ou pertes sur actifs immobilisés Note 26 272 059 102 187 169 872 166,24% Résultat courant avant impôt 350 175 228 086 122 089 53,53% Résultat exceptionnel Note 27 -1 912 - -1 912 n.s. Produits exceptionnels 1 070 - 1 070 n.s. Charges exceptionnelles -2 982 - -2 982 n.s. Impôts sur les bénéfices Note 28 -3 340 -23 241 19 901 -85,63% Dotations et reprises FRBG et provisions réglementées Note 29 - -10 000 10 000 -100,00% Résultat net 344 923 194 845 150 078 77,02% Hors bilan (en milliers d'euros) Engagements donnés 31/12/2018 31/12/2017 Variation Engagements de financement Note 14 1 719 723 1 656 272 63 451 3,83% Engagements en faveur d'établissements de crédit 202 472 294 386 -91 913 -31,22% Engagements en faveur de la clientèle 1 517 251 1 361 887 155 364 11,41% Engagements de garantie Note 15 591 206 510 189 81 017 15,88% Engagements d'ordre d'établissements de crédit 42 211 39 073 3 138 8,03% Engagements d'ordre de la clientèle 548 995 471 116 77 879 16,53% Engagements sur titres 647 898 -250 -27,90% Engagements reçus 31/12/2018 31/12/2017 Variation Engagements de financement Note 14 206 126 311 716 -105 589 -33,87% Engagements reçus d'établissements de crédit 206 126 311 716 -105 589 -33,87% Engagements reçus de la clientèle - - Engagements de garantie Note 15 12 340 957 11 193 835 1 147 122 10,25% Engagements reçus d'établissements de crédit 3 064 787 2 990 396 74 391 2,49% Garanties reçues de la clientèle 9 276 170 8 203 439 1 072 731 13,08% Engagements sur titres 647 898 -250 -27,90% III.— Affectation du résultat La Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe est une entité affiliée à la Confédération Nationale du Crédit Mutuel. A ce titre son Assemblée Générale approuve les comptes globalisés et consolidés du CMNE. L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance des rapports du Conseil d’Administration et des Commissaires aux Comptes, approuve les comptes de l’exercice 2018 dans leur forme et leur teneur qui se soldent par un excédent de recettes de 2.693,91 €. L’Assemblée Générale décide de l’affecter en totalité au report à nouveau et donne quitus aux Administrateurs de leur gestion. Adoptée à l’unanimité IV.— Annexe aux comptes globalisés Cette annexe est divisée en quatre parties : I. Faits caractéristiques de l'exercice II. Principes comptables et méthodes d'évaluation III Informations sur les postes du bilan, du hors-bilan et du compte de résultat IV Autres informations I. Faits caractéristiques de l'exercice 1. Faits marquants de l’exercice Changement d’estimation pour le calcul de la provision collective Les modalités d’estimation des provisions collectives enregistrées dans les comptes sociaux depuis 2013 ont été modifiées et élargies à l’ensemble des encours non déclassés (ces provisions étaient calculées sur la base des encours classés en E+). La prise en compte de ce changement d’estimation, a conduit à une dotation aux provisions supplémentaire de 21,7 M€ au 31 décembre 2018. Titres de participation Le Conseil d’administration Fédéral a validé le 29 janvier 2018 la fusion des deux sociétés Nord Europe Assurances et Groupement des Assurances du Crédit Mutuel (GACM) dans les termes de l’accord signé le 21 décembre 2017. Dans le cadre de cette opération, la Caisse Fédérale de Crédit Mutuel Nord Europe a reçu 10,22 % du nouvel ensemble Assurance que constitue le GACM. Fusion de la BCMNE et de la Caisse Fédérale du CMNE Dans le cadre d’une simplification et d’une rationalisation des structures juridiques, le Conseil d’Administration de la Caisse Fédérale et le Directoire de la BCMNE ont arrêté les conditions et modalités de la fusion par absorption de la BCMNE par la Caisse Fédérale du CMNE. Cette opération, juridiquement effective le 18 juin 2018, a pris effet, d’un point de vue comptable et fiscal, au 1 er janvier 2018. Fusion de Caisses Locales Trois opérations de fusion ont été réalisées en 2018 visant les caisses de Crépy-en-Valois, Villers-Cotterêts, Bruay-la-Buissière, Houdain, Sin-le-Noble et Douai. Trois fermetures de points de vente ont également été validées par le Conseil d’Administration (Fives, Lamorlaye et Flers Breucq). Le réseau du CMNE en France représente 149 caisses locales et 253 points de vente au 31 décembre 2018. 2. Evènements postérieurs à la clôture de l'exercice Aucun fait marquant ne mérite d’être signalé dans ce chapitre. II. Principes comptables et méthodes d'évaluation 1. O rganisation La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe est affiliée à la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe, elle-même affiliée à la Confédération Nationale du Crédit Mutuel. Les comptes présentés dans le présent document sont relatifs au périmètre décrit ci-dessus. 2. P résentation des comptes Les comptes sont présentés sous la forme publiable, recommandée par le règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014. Ils ont été établis conformément aux dispositions de la réglementation comptable applicable aux établissements de crédit ainsi qu'aux principes comptables général e ment admis dans la profession bancaire française, au moyen d’une transposition du plan de compte utilisé. 3. Comparabilité des comptes et dérogations Aucune dérogation aux principes et méthodes comptables n’a été mise en œuvre au cours de l’exercice. En raison de l’impact de la crise financière sur la valeur des actifs à revenu fixe (obligations), le CNC par l’avis 2008-19 du 8 décembre 2008, a modifié le règlement n° 90-01 du Comité de la Réglementation Bancaire, et ainsi autorisé sur la base du 30 juin 2008 le reclassement des titres de placement et de transaction en titres d’investissements en cas de modification de la stratégie de détention. Cette disposition a permis à la CFCMNE de reclasser 322,6 M€ de titres de placement en titres d’investissement en 2008. L’étalement des provisions constituées au 30/6/08 au titre de cette disposition a généré un produit de 0,7 M€ dans les comptes clos au 31 décembre 2018. 4. Principes généraux et méthodes d’évaluation 1) Immobilisations et Amortissements Conformément au règlement ANC 2014-03, les immobilisations figurent au bilan pour leur coût d’acquisition. Les immobilisations corporelles sont amorties selon le mode linéaire ou dégressif en fonction des durées probables d'utilisation : - 30 ans pour les constructions, - 20 ans pour les équipements, - 5 à 10 ans pour les agencements, - 3 à 10 ans pour les divers matériels et mobiliers. Les immobilisations incorporelles sont enregistrées au coût d’acquisition. En cas de perte de valeur, elles font l’objet d’une dépréciation. Les logiciels informatiques acquis à l'extérieur sont immobilisés et amortis linéairement sur une durée maximale de 4 ans. 2) Portefeuille Titres Les opérations sur titres sont comptabilisées conformément au règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014. Les règles sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bons du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable...) et sont fonction de la finalité des opérations. – Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus avec l'intention de les revendre ou de les racheter à brève échéance et qui sont négociables sur des marchés dont la liquidité est assurée. Les titres sont comptabilisés au prix de transaction. A chaque arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat en charges ou en produits – Titres de placement : Ils sont acquis avec l’intention de les détenir plus de 6 mois, afin d’en tirer un revenu. Ils sont enregistrés hors frais d’acquisition et hors intérêts courus. La différence entre le prix d’acquisition des titres à revenu fixe et leur prix de remboursement est rapportée au compte de résultat, en méthode actuarielle, sur la durée de vie résiduelle des titres (étalement de la surcote ou décote). A la clôture de l'exercice ils sont évalués individuellement au plus bas du coût d'acquisition ou de la valeur estimative. Les moins-values latentes sont constatées par voie de provisions, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. – Titres d'investissement : ils correspondent à des titres à revenu fixe acquis avec l'intention de les détenir de façon durable. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne sont pas provisionnées et l'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat, en méthode actuarielle, jusqu'à leur date de remboursement. – Participations et autres titres détenus à long terme : relèvent de cette catégorie les investissements réalisés sous forme de titres qui donnent des droits dans le capital d’une entreprise, en créant un lien durable avec celle-ci, mais sans influence notable dans sa gestion. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'usage au 31 décembre ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'usage à la clôture de l'exercice est déterminée en fonction de différents critères tels que l'actif net réévalué ou la rentabilité. Lorsqu’elle devient inférieure au coût d’acquisition, la dépréciation est constatée sous forme d’une provision en diminution d’actif. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. – Parts dans les entreprises liées : il s’agit des titres, dont la possession est durable et estimée utile à l’activité de l’entreprise, notamment parce qu’elle permet d’exercer une influence sur la société émettrice ou d’en assurer le contrôle, justifiant son intégration globale dans un même ensemble consolidable. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'usage au 31 décembre ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'usage à la clôture de l'exercice est déterminée en fonction de différents critères tels que l'actif net réévalué ou la rentabilité. Lorsqu’elle devient inférieure au coût d’acquisition, la dépréciation est constatée sous forme d’une provision en diminution d’actif. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. 3) Crédits et dépréciations pour créances douteuses - Les encours de prêts et créances font l’objet d’une segmentation basée sur huit marchés commerciaux (Particuliers, Organismes à but non lucratif, Agriculture, Professionnels, Collectivités locales, Etablissements financiers, Entreprises et Divers). A chaque catégorie de marché correspond un ou plusieurs algorithme(s) permettant de déterminer le niveau de notation interne de chaque client. L’échelle de notation retenue pour le groupe Crédit mutuel est uniforme. Elle se décompose en douze échelons (de A+ à F). La classe des clients sains se voit ventilée sur les neuf premiers : A + à E+. Les clients douteux sont notés E-. Les clients douteux compromis sont notés E--. Les clients douteux en phase contentieuse sont notés F. Les crédits accordés à la clientèle figurent au bilan pour leur valeur nominale, nette des dépréciations constatées. Les créances douteuses sont déterminées selon le règlement ANC 2014-07. En particulier, sont reclassées systématiquement les créances de toute nature, même assorties de garanties, qui présentent un risque probable de non recouvrement : comptes de chèques débiteurs sans autorisation ou impayés sur prêts de plus de trois mois ou qui présentent une situation juridique particulière (redressement judiciaire, procédure Neiertz …). Lorsqu'un risque probable de non-recouvrement partiel ou total apparaît, les créances douteuses sont transférées dans un compte spécifique et font l'objet de dépréci a tions appréciées dossier par dossier et constatées par dotation au compte de résultat. Dans le cadre de la réforme du traitement du risque de crédit, et conformément au règlement ANC 2014-07, les créances douteuses sont distinguées entre les créances douteuses "simples" et les créances douteuses "compromises". Une créance douteuse est qualifiée de compromise dès lors que la déchéance du terme a été prononcée ou lorsque le déclassement en douteux date de plus d’un an. Dans le cadre des mêmes dispositions et à l’exception des agios sur comptes courants non visés par la réforme, les intérêts sur créances douteuses cessent d’être comptabilisés dès lors qu’une créance est compromise. Conformément à l’article 2231-2 du règlement ANC 2014-07, les dépréciations constatées correspondent, en valeur actualisée à l’ensemble des pertes prévisionnelles au titre des encours douteux ou douteux compromis. Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux (déduction faite des flux déjà encaissés) et les flux prévisionnels. 4) Provisions pour risques et charges et passifs éventuels Des provisions pour risques sont constituées conformément aux dispositions prévues par le Règlement ANC 2014-03 et ajustées chaque année pour couvrir les risques éventuels encourus du fait des engagements pris. Ces provisions sont affectées et sont ou ne sont pas déductibles fiscalement selon leur nature. Dans le but de rapprocher au plus les comptes sociaux et les comptes IFRS, et de sensibiliser le réseau au coût du risque « subi », les provisions collectives jusqu’à présent enregistrées en comptes consolidés, sont imputées dans les comptes sociaux des entités bancaires du Groupe. Une provision collective est constatée au titre du risque de crédit sur les encours non déclassés et calculée sur la base des pertes de crédit attendues. Ces provisions ne sont pas déductibles fiscalement. Le montant de la provision est celui de la provision calculée pour les comptes IFRS (33.419 K€ au 31/12/2018). En application de l'avis CNC 2006.02, une provision couvrant les risques liés à l’épargne logement a été comptabilisée dans les comptes individuels. Les comptes épargne-logement (CEL) et les plans épargne logement (PEL) sont des produits réglementés français accessibles à la clientèle (personnes physiques). Ces produits associent une phase d’épargne rémunérée ouvrant des droits à un prêt immobilier dans une seconde phase. Ils génèrent des engagements de deux ordres pour l’établissement distributeur : - un engagement de rémunération future de l’épargne à un taux fixe (uniquement sur les PEL, le taux de rémunération des CEL étant assimilable à un taux variable, périodiquement révisé en fonction d’une formule d’indexation) ; - un engagement d’accord de prêt aux clients qui le demandent, à des conditions prédéterminées (PEL et CEL). Ces engagements ont été estimés sur la base de statistiques comportementales des clients et de données de marché validées au niveau national pour le Crédit Mutuel. Une provision est constituée au passif du bilan afin de couvrir les charges futures liées aux conditions potentiellement défavorables de ces produits, par rapport aux taux d’intérêt offerts à la clientèle des particuliers pour des produits similaires, mais non réglementés en termes de rémunération. Cette approche est menée par génération homogène en termes de conditions réglementées de PEL et de CEL. Les impacts sur le résultat sont inscrits parmi les intérêts versés à la clientèle. Les passifs éventuels correspondent à des obligations potentielles dont l’existence ne sera confirmée que par la survenance ou non, d’un ou plusieurs évènements futurs incertains, ou à des obligations certaines qui provoqueront une sortie de ressources sans contrepartie au moins équivalente attendue du tiers. 5) Fonds pour Risques Bancaires Généraux Ce poste regroupe les fonds spécifiques constitués au titre des garanties de crédits et dans le cadre de la solidarité, conformément au règlement financier applicable au Groupe. 6) Engagements à long terme accordés aux salariés Les droits des salariés à l’indemnité de départ en retraite sont calculés en fonction du temps de présence et de la rémunération brute du salarié conformément à la convention collective applicable au Groupe. Les engagements en matière d’indemnités de fin de carrière sont couverts par un contrat souscrit auprès d’une compagnie d’assurance. Conformément à l’avis du CNC n° 2004-05 du 25 mars 2004, les médailles du travail ont été comptabilisées dans les comptes de la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe selon les dispositions prévues par le règlement ANC 2014-03 sur les passifs ; l’engagement a été évalué selon les modalités retenues pour les « autres avantages à long terme » de la recommandation n° 2003-R-01 du CNC. 7) Instruments financiers à terme Ces opérations sont enregistrées conformément au règlement 2014-07 de l’ANC. Les engagements relatifs à ces opérations sont inscrits dans les comptes de hors bilan pour la valeur nominale des contrats. Ceux relatifs à des contrats d’options sont comptabilisés au hors bilan pour la valeur nominale de l’engagement sous-jacent. Les modalités d’enregistrement du résultat diffèrent selon les instruments et les intentions des opérateurs à l’origine. Les produits et charges relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion du risque global des établissements sont inscrits prorata temporis au compte de résultat. Les gains et pertes latents ne sont pas enregistrés. Les produits et charges relatifs à des contrats conclus sur des marchés de gré à gré constituant des positions isolées sont enregistrés dans les résultats au dénouement des contrats (constat des plus ou moins values) ou prorata temporis (comptabilisation des intérêts courus) selon la nature de l’instrument. Les pertes latentes éventuelles constatées par rapport à la valeur de marché, font l’objet d’une provision pour risques et charges. Les variations de valeurs relatives à des contrats sur des marchés organisés et assimilés, relevant de la catégorie de positions isolées, sont immédiatement inscrites au résultat à chaque arrêté comptable. La détermination de la valeur de marché est fonction de la nature des marchés concernés (organisés et assimilés ou de gré à gré). Pour les instruments relevant des marchés organisés, il est fait usage de la cotation permanente pour justifier leur valorisation au prix de marché. Dans le cas des contrats d’échange de taux d’intérêt ou de devises, la valeur de marché est déterminée en fonction du prix calculé en actualisant au taux d’intérêt du marché les flux futurs. 8) Comptabilisation des charges et des produits La comptabilisation de l’ensemble des charges et des produits, y compris les commissions, respecte le principe de rattachement à l’exercice. Précisions quant à la comptabilisation des revenus des portefeuilles titres : – Les revenus des actions et SICAV sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement. – Les revenus des obligations sont inscrits prorata temporis en résultat selon la durée de détention des titres concernés. Les intérêts courus à l'achat sont portés dans un compte de régularisation. Les crédits d'impôts et les avoirs fiscaux correspondant aux revenus assujettis au régime fiscal de droit commun ne sont pas enregistrés avec les revenus. – Résultats de cession des titres. Les résultats dégagés au titre des opérations affectant le portefeuille de transaction sont enregistrés en gains ou pertes sur portefeuille de négociation ; les plus ou moins-values de cession, ainsi que les dotations ou reprises de provisions relatives au portefeuille titres de place ment sont inscrites en gains ou pertes sur portefeuille de placement. En revanche, les résultats de cession des titres de participations et de filiales, ainsi que les dotations ou reprises de provisions constituées sur ces mêmes lignes sont intégrés aux résultats sur actifs immobilisés. – Les plus-values latentes sur OPCVM de capitalisation et de distribution font l’objet d’une réintégration fiscale au 31 décembre. – Les dividendes sont comptabilisés dans l’exercice au cours duquel ils sont mis en distribution. 9) Impôt sur les sociétés La charge d'impôt sur les bénéfices inscrite au compte de résultat représente l'impôt exigible au titre de l'exercice calculé en tenant compte des dispositions de l’intégration fiscale qui permet de cumuler les résultats imposables de la Caisse Fédérale, de cinq entités du Groupe La Française, de Bail Actéa, de Nord Europe Lease et de l’ensemble des Caisses Locales. Par ailleurs, conformément à l’avis 2007-B du CNC, les caisses locales du CMNE comptabilisent depuis 2007 l’étalement de l’impôt sur les sociétés afférent aux crédits impôts générés par la distribution des « Prêts à Taux Zéro ou PTZ ». III . Informations sur les postes du bilan, du hors bilan et du compte de resultat (informations en milliers d’euros) Bilan Note 1 – Caisse, Banques Centrales, CCP – Effets Publics et Valeurs assimilées Caisse Banques Centrales et CCP 31/12/2018 31/12/2017 Variation Billets et monnaies 59 189 57 836 1 353 2,34% Banques Centrales 187 847 347 130 -159 283 -45,89% 247 036 404 966 - 157 930 -39,00% Effets publics et valeurs assim i lées 31/12/2018 31/12/2017 Variation Obligations d'Etat (placement) 196 251 199 256 -3 005 -1,51% - Dépréciations - - - - 196 251 199 256 -3 005 -1,51% Note 2 – Opérations avec les Etablissements de Crédit Créances sur les établiss e ments de crédit 31/12/2018 31/12/2017 Variation Créances à vue 329 456 111 537 217 919 195,38% Comptes ordinaires débiteurs 243 169 4 312 238 857 n.s Comptes réseau Crédit Mutuel 85 453 105 531 -20 078 -19,03% Valeurs non imputées 834 1 694 -860 -50,77% Créances à terme 4 109 576 3 876 987 232 589 6,00% Comptes et prêts à terme 3 717 866 3 517 267 200 599 5,70% Comptes réseau Crédit Mutuel 2 388 1 827 561 30,71% Titres reçus en pension 265 758 264 686 1 072 0,41% Prêts participatifs 10 775 12 307 -1 532 -12,45% Prêts à durée indéterminée 90 000 60 000 30 000 50,00% Créances rattachées 22 789 20 900 1 889 9,04% 4 439 032 3 988 524 450 508 11,30% Prêts à durée indéterminée de 90 M€ à la filiale BEOBANK. Opérations de mise en pensions de titres avec la Société Générale. Dettes envers les établissements de crédit 31/12/2018 31/12/2017 Variation Dettes à vue 150 446 115 524 34 922 30,23% Comptes ordinaires 141 418 89 897 51 521 57,31% Opérations internes au réseau Crédit Mutuel 1 753 -752 -99,87% Autres sommes dues 9 027 24 874 -15 847 -63,71% Dettes à terme 1 681 885 1 600 066 81 819 5,11% Comptes et emprunts à terme 1 413 399 1 333 664 79 735 5,98% Opérations internes au réseau Crédit Mutuel - 23 -23 -100,00% Titres donnés en pension livrée 265 758 264 686 1 072 0,41% Dettes rattachées 2 728 1 693 1 035 61,13% 1 832 331 1 715 590 116 741 6,80% Les opérations de trésorerie sont essentiellement initiées avec le réseau des Caisses Locales, la Caisse Fédérale en assurant une gestion centralisée pour opérer : - les refinancements et aides accordés à ce réseau conformément aux dispositions prévues par le règlement financier interne au Groupe, - les reversements obligatoires au titre du livret bleu, des LEP et LDD, - le refinancement de la Caisse Centrale de Crédit Mutuel, - la gestion de la trésorerie pour l’ensemble du Groupe. Le montant des titres et crédits donnés en garantie à la Banque Centrale Européenne dans le cadre du TLTRO (Targeted Longer-Term Refinancing Operations) s’élève à 800,0 M€. Note 3 – Opérations avec la clientèle Créances sur la clientèle 31/12/2018 31/12/2017 Variation Créances commerciales 3 504 2 326 1 178 50,64% Escompte et opérations assimilées 184 17 167 n.s Loi Dailly 3 257 2 303 954 41,42% Créances commerciales douteuses 112 62 50 80,65% - Dépréciations créances commerciales douteuses -49 -56 7 -12,50% Autres concours à la clientèle 10 566 202 9 672 565 893 637 9,24% Crédits à l'exportation 5 - 5 n.s. Crédits de trésorerie 1 824 643 1 588 389 236 254 14,87% Crédits à l'équipement 2 002 355 1 500 405 501 950 33,45% Crédits à l'habitat 6 464 127 6 314 522 149 605 2,37% Autres crédits à la clientèle 258 267 -9 -3,37% Créances rattachées -4 403 -3 048 -1 355 44,46% Prêts à durée indéterminée 150 645 157 303 -6 658 -4,23% Créances douteuses des activités clientèle 248 282 234 571 13 711 5,85% - Dépréciations Créances douteuses Activités clientèle -119 710 -119 844 134 -0,11% Comptes ordinaires débiteurs 123 269 76 370 46 899 61,41% Comptes ordinaires 116 952 71 594 45 358 63,35% Créances rattachées 2 275 2 164 111 5,13% Comptes ordinaires douteux 25 360 19 368 5 992 30,94% - Dépréciations comptes ordinaires débiteurs douteux -21 318 -16 756 -4 562 27,23% 10 692 975 9 751 261 941 714 9,66% Le montant des crédits affectés en garantie dans le cadre du FCT Home Loans s’élève à 750,2 M€. Le montant des crédits affectés en garantie dans le cadre de la Caisse de Refinancement à l’habitat s’élève à 989,2 M€. Comptes créditeurs de la clientèle 31/12/2018 31/12/2017 Variation Comptes d'épargne à régime spécial 8 150 589 7 832 011 318 578 4,07% à vue 5 792 514 5 596 899 195 615 3,50% Livrets ordinaires 1 143 670 1 070 008 73 662 6,88% Livrets et dépôts spécifiques 2 839 348 2 752 952 86 396 3,14% Livrets d'épargne populaire 592 327 589 598 2 729 0,46% Livrets de Développement Durable 988 320 957 229 31 091 3,25% Comptes d'épargne logement 228 849 227 112 1 737 0,76% à terme 2 358 075 2 235 112 122 963 5,50% Plans d'épargne logement 2 092 186 1 941 897 150 289 7,74% Plans d'épargne populaire 209 215 241 610 -32 395 -13,41% Autres comptes d'épargne à régime spécial 54 975 47 729 7 246 15,18% Dettes rattachées sur cptes d'épargne à régime spécial 1 699 3 876 -2 177 -56,17% Autres dettes 3 914 081 3 275 637 638 444 19,49% à vue 3 708 929 3 105 508 603 421 19,43% Comptes ordinaires créditeurs 3 695 287 3 093 601 601 686 19,45% Dépôts de garantie à vue 5 082 4 937 145 2,94% Autres sommes dues 8 494 6 902 1 592 23,07% Dettes rattachées 66 68 -2 -2,94% à terme 205 152 170 129 35 023 20,59% Comptes créditeurs à terme 204 163 169 036 35 127 20,78% Dettes rattachées 989 1 093 -104 -9,52% 12 064 670 11 107 648 957 022 8,62% Avoirs déposés à la Caisse des dépôts et consignations et comptes inactifs (R. 312-21 du Code monétaire et financier) Nombre de comptes et montants mentionnés au II de l’article L. 312-19 du code monétaire et financier : 21 167 comptes pour 18 242 324,15 €. Nombre de comptes et montants mentionnés au titre de l’article L.312-20 du code monétaire et financier: 1 790 comptes pour 1 748 097,26 € déposés à la Caisse des dépôts et consignations. Note 4 – Opérations sur titres A/ Ventilation par type de portefeuille Obligations et autres titres à revenu fixe 31/12/2018 31/12/2017 Variation Titres de transaction 177 892 210 879 -32 987 -15,64% Valeur des titres en portefeuille 177 892 210 879 -32 987 -15,64% Titres de placement 2 186 734 2 090 845 95 889 4,59% Valeur des titres en portefeuille 2 192 894 2 084 186 108 708 5,22% Créances douteuses sur obligations - - - - Créances rattachées 6 406 7 395 -989 -13,37% - Dépréciations -12 566 -736 -11 830 n.s Titres d'investissement 191 647 109 915 81 732 74,36% Valeur des titres en portefeuille 191 539 109 884 81 655 74,31% Créances douteuses - - - - Créances rattachées 108 31 77 248,39% - Dépréciations - - - - 2 556 273 2 411 639 144 634 6,00% Actions et autres titres à revenu variable 31/12/2018 31/12/2017 Variation Titres de transaction - - - - Valeur des titres en portefeuille - - - - Titres de placement 277 955 600 916 -322 961 -53,74% Valeur des titres en portefeuille 296 653 604 521 -307 868 -50,93% - Dépréciations -19 377 -4 334 -15 043 347,09% Créances rattachées 679 729 -50 -6,86% 277 955 600 916 -322 961 -53,74% B/ Ventilation des titres entre cotés et non cotés Ventilation des portefeuilles au 31/12/2018 Titres cotés Titres non cotés Total Obligations et autres titres à revenu fixe 1 771 821 784 453 2 556 274 Titres de transaction 177 892 - 177 892 Valeur des titres en portefeuille 177 892 - 177 892 Titres de placement 1 593 929 592 806 2 186 735 Valeur des titres en portefeuille 1 597 292 595 602 2 192 894 dont surcote/décote 6 258 91 6 349 Créances rattachées 701 5 705 6 406 - Provisions -4 064 -8 501 -12 565 Titres d'investissement - 191 647 191 647 Valeur des titres en portefeuille 0 191 539 191 539 dont surcote/décote 0 -1 461 -1 461 Créances rattachées 0 108 108 Actions et autres titres à revenu variable - 277 955 277 955 Titres de placement - 277 955 277 955 Valeur des titres en portefeuille 0 296 653 296 653 Créances rattachées 0 679 679 - Provisions 0 -19 377 -19 377 C/ Valeur de marché des titres de placement Valorisation au 31/12/2018 Valeur comptable Valeur de marché Plus values latentes Moins values (provisions) Titres de placement à revenu fixe 2 192 894 2 190 586 10 257 12 565 Obligations 1 662 128 1 658 626 8 929 12 431 Certi ficat de dépôt négo ciable 200 000 200 120 120 FCT 67 011 67 309 298 0 BMTN 263 755 264 531 910 134 Titres de placement à revenu variable 296 653 305 194 2 7 899 19 377 OPCVM 265 318 271 194 24 397 18 521 SCPI 31 335 33 981 3 502 856 D/ Autres informations Autres informations relatives aux portefeuilles titres 31/12/2018 31/12/2017 Variation Montant des OPCVM français et étrangers de capitalis a tion 265 318 463 902 -198 584 Plus values latentes sur titres de plac e ment 38 749 59 476 -20 727 - V latentes sur titres de placement faisant l'objet d'une provision 31 942 5 070 26 872- - Values latentes sur titres d'investissement (non dépréciés) - 605 -605 E/ Participations, parts dans les entreprises liées et parts de sociétés immobilières Participations et activités de portefeuille 31/12/2018 31/12/2017 Variation Participations et autres titres détenus à long terme Valeur des titres en portefeuille 13 956 11 347 2 609 22,99% - Dépréciations -383 -326 -57 17,48% Parts dans les entreprises liées Valeur des titres en portefeuille 2 232 037 2 048 510 183 527 8,96% - Dépréciations -4 094 -5 708 1 614 -28,28% 2 241 516 2 053 823 187 693 9,14% Les principales variations sont imputables à l’échange de titres NEA/ GACM, à l’acquisition des parts de Bail Actéa, Nord Europe Lease et Nord Europe Partenariat et à l’élimination des titres de la BCMNE, ainsi qu’à la cession des titres Richebé Gestion sur l’exercice. F/ Participations significatives Exercice de référence % de détention Capitaux propres hors Résultat (KEUR) Valeur nette des titres Résultat du dernier exercice CMNE BELGIUM déc.-18 100,00 353 026 331 612 5 560 NORD EUROPE PARTICIPATIONS ET INVESTISSEMENTS (NEPI) déc.-18 100,00 19 623 15 245 1 180 FCP RICHEBE GESTION déc.-18 100,00 27 731 23 753 -3 986 ACTEA ENVIRONNEMENT déc.-18 100,00 738 1 027 -26 TRANSACTIMMO déc.-18 100,00 616 801 -196 FINANCIERE NORD EUROPE déc.-18 100,00 748 352 -53 FONCIERE ET IMMOBILIERE NORD EUROPE déc.-18 100,00 50 000 50 000 -413 BAIL ACTEA déc.-18 100,00 87 328 79 945 4 964 NORD EUROPE LEASE (ex BAIL IMMO NORD) déc.-18 100,00 45 410 41 814 3 425 S.A. lMMOBILIERE DU C.M.N déc.-18 100,00 71 625 60 552 2 983 NORD EUROPE PARTENARIAT déc.-18 99,64 9 408 6 108 1 358 GROUPE LA FRANCAISE déc.-18 99,30 318 213 394 104 27 413 THEIA déc.-18 66,67 1 693 2 000 372 SCI IMMOBILIERE BCL déc.-18 55,00 81 389 44 764 -62 LA FRANCAISE GLOBAL INVESTMENT déc.-18 40,00 20 614 11 800 1 071 SCI CENTRE GARE déc.-18 25,60 12 707 3 179 2 134 GROUPE ACM SA STRASBOURG (GACM) déc.-18 10,22 8 116 244 1 226 978 790 406 EURO INFORMATION déc.-18 10,15 1 176 527 4 116 111 640 Sont considérées comme significatives, les participations pour lesquelles la détention est supérieure à 10 %. G/ Opérations avec les entreprises liées Actif Etablissements de Crédit, comptes ordinaires, prêts et comptes de reversement Bail Actéa 1 100 865 Nord Europe Lease 223 239 BEOBANK 230 000 Prêts LDD Nord Europe Lease 77 500 Titres de placements FCT CMNE Home Loans 475 000 FCT LFP Créances Immob i lières 18 923 Prêts aux filiales CMNE Belgium 50 000 Groupe La française 106 425 SCI Centre Gare 4 310 GIE CMN Prestations 457 La Française Bank 72 300 Clientèle, comptes courants ordinaires Immobilière du CMN 20 835 Financière Nord Europe 3 425 Titres reçus en pension livrée à terme SPV Jarna 90 829 Prêts à durée indéterminée BEOBANK 90 135 Passif Etablissements de Crédit, comptes ordinaires, emprunts et comptes de reversement Bail Actéa 117 954 Nord Europe Lease 975 BEOBANK 13 155 Clientèle, comptes ordinaires créd i teurs Actéa Environnement 540 SCI Centre Gare 3 523 Groupe La Française 12 364 NEPI 583 Nord Europe Partenariat 6 225 SFINE Propriété à vie 1 973 Société Foncière et Immob i lière Nord Europe 7 490 BMTN, EMTN & Oblig a tions La Française Bank 55 041 Titres donnés en pension SPV Jarna 90 829 Dettes subordonnées La Française Bank 3 833 Hors Bilan Engagements donnés SCI Centre Gare 1 200 Immobilière du CMN 9 165 Bail Actéa 75 530 BEOBANK 13 350 Nord Europe Lease 19 676 Engagements reçus BEOBANK 172 795 La Française Bank 217 938 Opérations sur instruments dérivés Swaps BEOBANK 1 293 450 Swaps Nord Europe Lease 65 500 La Française Bank 952 688 Note 5 – Actif immobilisé Immobilisations incorp o relles 31/12/2018 31/12/2017 Variation Droit au bail 1 006 1 006 - - Avances et acomptes 5 5 - - Logiciels 4 140 3 994 146 3,66% - Dépréciations -1 006 -1 006 - - - Amortissements -3 918 -3 678 -240 6,53% 227 321 -94 -29,28% Immobilisations corp o relles 31/12/2018 31/12/2017 Variation Immobilisations en cours - - - - Immobilisations d'exploit a tion 121 448 117 980 3 468 2,94% Immobilisations hors exploitation 8 140 8 160 -20 -0,25% - Dépréciations - - - - - Amortissements -94 306 -87 799 -6 507 7,41% 35 282 38 341 -3 059 -7,98% Les immeubles d’exploitation (terrains, constructions et agencements à caractère immobilier) sont principalement gérés au sein de Sociétés Civiles Immobilières qui facturent un loyer aux occupants. Variations ayant affecté l’actif immobilisé 31/12/2017 Acquisitions Dotations Cessions / sorties R e prises Autres mouv e ments 31/12/2018 Participations et parts dans sociétés liées 2 053 823 1 409 535 1 221 842 - 2 241 516 Valeur brute 2 059 857 1 409 926 1 223 790 2 245 993 Provisions -6 034 -391 -1 948 - -4 477 Valeur nette 2 053 823 1 409 535 1 221 842 - 2 241 516 Immobilisations incorp o relles 321 -94 - - 227 Droit au bail Valeur brute 1 006 1 006 Provisions 1 006 1 006 Valeur nette - - - - - Avances et acomptes 5 5 Logiciels Valeur brute 3 994 184 38 4 140 Amortissements et provisions -3 678 -278 -38 -3 918 Valeur nette 316 -94 - - 222 Immobilisations corporelles 38 341 -3 395 440 777 35 282 Terrains Valeur brute 1 540 1 540 Amortissements - - - - Valeur nette 1 540 - - - 1 540 Constructions Valeur brute 68 267 2 206 1 156 623 69 940 Amortissements -44 213 -3 984 -807 -276 -47 666 Valeur nette 24 054 -1 778 349 347 22 274 Matériel, outillage et agenc e ments Valeur brute 56 332 1 978 862 657 58 105 Amortissements -43 586 -3 595 -771 -227 -46 637 Valeur nette 12 746 -1 617 91 430 11 468 Immobilisations en cours - - - - Note 6 – Comptes de régularisation, autres actifs et autres passifs Autres actifs 31/12/2018 31/12/2017 Variation Instruments conditionnels de taux d'intérêt (achat d'o p tions) - - - - Dépôts de garantie versés 162 151 90 637 71 514 78,90% Autres débiteurs divers 60 432 104 231 -43 799 -42,02% Primes PEL non échus 10 263 10 793 -530 -4,91% Crédit d'impôt prêts taux zéro 29 257 26 554 2 703 10,18% Etat IS - - - - 262 103 232 215 29 888 12,87% Comptes de régular i sation Actif 31/12/2018 31/12/2017 Variation Valeurs reçues à l'encaiss e ment 12 861 24 147 -11 286 -46,74% Comptes d'ajust e ment sur devises 1 2 -1 -50,00% Comptes d'ajustement sur instr u ments financiers à terme 11 080 12 544 -1 464 -11,67% Charges à répartir 5 202 6 067 -865 -14,26% Charges constatées d'avance 422 371 51 13,75% Produits à recevoir 15 486 15 028 458 3,05% Comptes de régularis a tion divers 81 625 100 113 -18 488 -18,47% 126 677 158 272 -31 595 -19,96% La variation des dépôts de garantie concerne les appels de marge sur les collatéraux. Autres passifs 31/12/2018 31/12/2017 Variation Instruments conditio n nels vendus 177 892 210 879 -32 987 -15,64% Comptes de clients 27 43 -16 -37,21% Dépôts de garantie reçus 144 142 2 1,41% Créditeurs divers 99 895 159 129 -59 234 -37,22% 277 958 370 193 -92 235 -24,92% Comptes de régularis a tion Passif 31/12/2018 31/12/2017 Variation Comptes liés aux opérations de recouvr e ment 13 - 13 n.s. Comptes d'ajust e ment sur devises - 34 -34 -100,00% Comptes d'ajust e ment instruments financiers à terme 17 902 20 847 -2 945 -14,13% Produits constatés d'avance 47 958 47 867 91 0,19% Charges à payer 38 644 42 588 -3 944 -9,26% Comptes de régularis a tion (virements en attente) 67 469 57 250 10 219 17,85% 171 986 168 586 3 400 2,02% Les comptes de régularisation divers reprennent, pour l'essentiel de leur montant, les comptes de compensation entre banques. Note 7 – Dettes représentées par un titre Dettes représentées par un titre 31/12/2018 31/12/2017 Variation Bons de caisse 30 079 29 873 206 0,69% Bons de caisse et bons d'épargne 29 798 29 606 192 0,65% Dettes rattachées 281 267 14 5,24% Titres du marché interbancaire 1 809 662 1 764 177 45 485 2,58% Titres du marché interbancaire 681 999 751 910 -69 911 -9,30% Titres de créances négociables 1 114 800 997 000 117 800 11,82% Dettes rattachées 12 863 15 267 -2 404 -15,75% Emprunts oblig a taires 1 304 858 1 476 559 -171 701 -11,63% Emprunts 1 299 013 1 463 656 -164 643 -11,25% Dettes rattachées 5 845 12 903 -7 058 -54,70% 3 144 599 3 270 609 -126 010 -3,85% Les titres du marché interbancaire sont constitués des dettes souscrites auprès de la Caisse de Refinancement à l'Habitat. Note 8 – Provisions pour risques et charges et passifs éventuels Provisions 31/12/2018 31/12/2017 Variation Provisions pour engagements par signature 1 624 1 129 495 43,84% Provisions sur crédits clientèle 34 884 11 215 23 669 211,05% Provisions pour risques particuliers 2 871 3 366 -495 -14,71% Provision pour IS intégration fiscale 5 184 7 362 -2 178 -29,58% Provisions pour int et charges ass CAT tx progressif 1 162 1 185 -23 -1,94% Provisions pour risques généraux 1 317 1 470 -153 -10,41% Provision pour Epargne Logement 14 576 12 266 2 310 18,83% 61 618 37 993 23 625 62,18% Note 9 – Dettes subordonnées Dettes subordo n nées 31/12/2018 31/12/2017 Variation TSS 150 000 150 000 - - Emprunt TSR 661 600 661 600 - - Dettes rattachées 6 688 6 675 13 0,19% 818 288 818 275 13 0,00% Caractéristiques des dettes subordonnées Devise Montant Taux TSR 10/04/2024 5 000 4,00 TSR 03/06/2024 7 000 3,15 TSR 29/07/2024 2 000 CMS10+130 TSR 06/08/2024 12 100 3,10 TSR 03/09/2024 3 000 3,10 TSR 15/10/2024 5 000 3,00 TSR 15/10/2024 3 500 3,00 TSR 28/11/2024 4 000 2,60 TSR 02/04/2025 3 000 1,80 TSR 02/04/2025 22 000 1,90 TSR 02/06/2025 30 000 1,35 TSR 27/06/2026 EUR 120 000 4,25 TSR 12/09/2026 300 000 2,13 TSR 22/12/2026 55 000 3,40 TSR 27/04/2027 40 000 2,75 TSR 23/12/2030 50 000 EURIB6+1,78 TSSDI EUR 150 000 CMS10 cap 8 Note 10 – Fonds pour Risques Bancaires Généraux Fonds pour risques bancaires généraux 31/12/2018 31/12/2017 Variation Fonds pour risques bancaires généraux 10 000 10 000 - - 10 000 10 000 - - Note 11 – Capitaux propres A/ Capital, Primes d’émission et Réserves Capital souscrit 31/12/2018 31/12/2017 Variation Parts "A" 48 476 52 093 -3 617 -6,94% Parts "B" 99 792 118 047 -18 255 -15,46% Parts "F" 31 892 35 486 -3 594 -10,13% Parts "C" 1 124 109 1 069 454 54 655 5,11% 1 304 269 1 275 080 29 189 2,29% Primes d'émission 31/12/2018 31/12/2017 Variation Prime de fusion 2 750 2 750 - - 2 750 2 750 - - Réserves 31/12/2018 31/12/2017 Variation Réserves légales 31 257 24 231 7 026 29,00% Réserves statutaires 970 550 803 739 166 811 20,75% Autres réserves 39 807 39 807 - - Report à nouveau 321 188 133 70,74% 1 041 935 867 965 173 970 20,04% B/ Evolution des capitaux propres 31/12/2017 Augmentation Diminution Retraitement 31/12/2018 Capital 1 275 080 54 655 25 466 1 304 269 Prime de fusion 2 750 - 2 750 Réserves légales 24 231 7 026 - 31 257 Réserves statutaires 803 739 166 811 970 550 Autres réserves 39 807 - 39 807 Report à nouveau 188 133 321 C/ Proposition d’affectation du résultat Le résultat net bénéficiaire distribuable s’établit à 297 823 524,45 euros auquel ont contribué : - L’ensemble des caisses de Crédit Mutuel 57 979 402,50 € - La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe 239 841 428,04 € - La Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe 2 693,91 € Les propositions d’affectation sont les suivantes : - Intérêts des parts CMNE 22 843 426,46 € - Réserves légales et statutaires 274 977 404,08 € - Report à nouveau 2 693,91 € Note 12 – Evolution des provisions 31/12/2017 Dotations Reprises Autres mouv e ments 31/12/2018 Dépréciations d'actif Créances douteuses Clientèle 136 656 26 325 39 897 17 993 141 077 Titres de placement 5 070 29 769 2 896 31 943 Titres d'investissement - - Titres de participation 6 034 390 1 947 4 477 Provisions de passif Engagements par signature 1 129 397 601 699 1 624 Pertes sur marchés à terme - - Risques particuliers (crédits clientèle) 11 215 33 693 12 722 2 698 34 884 Provisions pour risques 25 649 2 728 3 489 222 25 110 Prov pour Fonds pour Risques Bancaires généraux 10 000 10 000 Note 13 – Echéancier des principales créances et des dettes inférieur à 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans plus de 5 ans Total Comptes et prêts / Ets de crédits 272 341 343 825 1 147 141 2 057 722 3 821 029 Crédits à la clientèle 738 175 1 122 838 3 859 778 4 853 319 10 574 109 Opérations sur titres 261 831 946 814 1 091 987 249 126 2 549 759 Titres reçus en pension - 265 758 - - 265 758 Comptes et emprunts / Ets de crédits 2 624 500 000 900 000 10 775 1 413 399 Titres donnés en pension livrée - 265 758 - - 265 758 Plans d'épargne logement 534 861 97 841 535 562 923 923 2 092 186 Plans d'épargne populaire 130 383 20 436 49 859 8 538 209 215 Comptes créditeurs à terme (clientèle) 13 954 40 030 196 480 8 674 259 138 Bons de caisse et bons d'épargne 6 172 3 355 20 271 - 29 798 Titres du marché interbancaire - 150 000 441 999 90 000 681 999 Titres de créances négociables 523 800 387 000 204 000 - 1 114 800 Dettes subordonnées à terme - - - 150 000 150 000 Titres subordonnés remboursables - - - 661 600 661 600 Hors bilan et opérations assimilées Il n’existe pas d’opérations non inscrites dans les comptes. Note 14 – Engagements de financement Engagements de financement donnés en faveur d'établi s sements de crédit 31/12/2018 31/12/2017 Variation Accords de refinancements 34 100 98 746 -64 646 -65,47% Ouvertures de crédits confi r més 15 000 - 15 000 n.s. Autres engagements 153 372 195 640 -42 268 -21,60% 202 472 294 386 -91 913 -31,22% Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 31/12/2018 31/12/2017 Variation Ouvertures de crédits doc u mentaires 3 851 21 3 829 17 851,44% Ouvertures de crédits confi r més 1 509 903 1 360 690 149 213 10,97% Acceptations ou engagements à payer 1 788 678 1 110 163,88% Autres engagements 1 709 497 1 211 243,58% 1 517 251 1 361 887 155 364 11,41% Les engagements pour retraite, non provisionnés au bilan, s’établissent à 58 109 K€ (51 805 K€ en 2017). Engagements de financ e ments reçus 31/12/2018 31/12/2017 Variation Engagements reçus d'établi s sements de crédit 206 126 311 716 -105 589 -33,87% Engagements reçus de la clientèle - - - - 206 126 311 716 -105 589 -33,87% Le montant correspond à des engagements de financement reçus de la Banque de France suite à la mise en pension de titres. Note 15 – Engagements de garantie Engagements de garantie d'ordre d'établiss e ments de crédit 31/12/2018 31/12/2017 Variation Autres garanties d'ordre d'établiss e ments de crédit 42 211 39 073 3 138 8,03% 42 211 39 073 3 138 8,03% Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 31/12/2018 31/12/2017 Variation Garanties de remboursements de crédit 29 023 13 554 15 470 114,14% dont cautions adm i nistratives et fiscales 15 105 1 409 13 697 ns % dont cautions imm o bilières 8 718 8 944 -225 -2,52% dont garanties fina n cières 5 200 3 201 1 998 62,42% Obligations cautionnées 19 55 -36 -65,45% Engagement de rachat Porteurs 27 366 44 691 -17 325 -38,77% Autres garanties d'ordre de la clientèle 492 587 412 816 79 771 19,32% 548 995 471 116 77 879 16,53% La variation de la ligne « Autres garanties d’ordre de la clientèle » concerne l’engagement donné à La Française Bank ainsi que les versements restants à libérer sur OPCVM et OPCI. Engagements de garantie reçus d'établi s sements de crédit 31/12/2018 31/12/2017 Variation Cautions, avals et autres garanties reçues 3 064 787 2 990 396 74 391 2,49% 3 064 787 2 990 396 74 391 2,49% Engagements de garantie reçus de la clientèle 31/12/2018 31/12/2017 Variation Cautions, avals et autres garanties reçues clientèle 9 135 505 8 066 864 1 068 641 13,25% Garanties reçues des admini s trations publiques et assimilées 140 665 136 575 4 090 2,99% Garanties reçues des sociétés d'assurances et capital - - - - 9 276 170 8 203 439 1 072 731 13,08% Note 16 – Opérations sur instruments financiers à terme A/ Engagements sur instruments financiers à terme Instruments financiers à terme 31/12/2018 31/12/2017 Variation Opérations fermes 8 817 321 7 706 031 1 111 290 14,42% Opérations sur les marchés organisés - - - - Achats d'option - - - - Opérations de gré à gré 8 817 321 7 706 031 1 111 290 14,42% Swaps de taux d'intérêt 8 817 321 7 706 031 1 111 290 14,42% Micro couverture 7 492 321 6 631 031 861 290 12,99% Macro couverture 1 325 000 1 075 000 250 000 23,26% B/ Durée résiduelle des engagements sur instruments financiers à terme Ventilation des instruments financiers selon leur durée résiduelle Moins d'un an de 1 à 5 ans Plus de 5 ans Micro couverture 2 642 033 2 640 894 2 209 394 Macro couverture 25 000 775 000 525 000 2 667 033 3 415 894 2 734 394 C/ Juste valeur des instruments financiers à terme La juste valeur des instruments financiers à terme est estimée à -9 861 K€ (contre +10 615 K€ en 2017). Compte de résultat Note 17 – Intérêts, produits et charges assimilés A/ Avec les établissements de crédit Intérêts et produits assimilés sur opérations avec établi s sements de crédit 31/12/2018 31/12/2017 Variation Intérêts sur banques centrales et CCP - - - - Intérêts sur comptes ordinaires débiteurs 393 374 19 5,08% Intérêts sur comptes et prêts au JJ - - - - Intérêts sur comptes et prêts à terme 23 191 23 755 -564 -2,37% Intérêts sur comptes internes au Crédit Mutuel -1 862 -1 063 -799 75,16% Intérêts sur instruments financiers de couverture 88 412 95 254 -6 842 -7,18% Intérêts sur prêts subordonnés à terme 91 126 -35 -27,78% Intérêts reçus sur titres en pension livrée -875 -878 3 -0,34% Intérêts reçus sur prêts à durée indéterminée 884 260 624 240,00% Produits divers d'intérêts 75 3 72 n.s. 110 309 117 831 -7 522 -6,38% Intérêts et charges assimilées sur opérations avec établi s sements de crédit 31/12/2018 31/12/2017 Variation Intérêts sur comptes ordinaires créditeurs -362 -377 15 -3,98% Intérêts sur comptes et emprunts -5 317 -6 742 1 425 -21,14% Intérêts sur valeurs données en pension 3 244 3 006 238 7,92% Intérêts sur comptes internes au Crédit Mutuel -934 -1 081 147 -13,60% Intérêts sur instruments financiers de couverture -45 022 -48 803 3 781 -7,75% Intérêts sur titres donnés en pension livrée -558 -544 -14 2,57% Charges sur engagements de garantie Ets de crédit -6 -8 2 -25,00% -48 955 -54 549 5 594 -10,26% B/ Avec la clientèle Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 31/12/2018 31/12/2017 Variation Intérêts sur créances comme r ciales et prêts à la clientèle 259 290 270 514 -11 224 -4,15% Intérêts sur comptes ordinaires débiteurs 5 986 5 514 472 8,56% Intérêts sur créances douteuses 6 894 5 798 1 096 18,90% Intérêts sur prêts participatifs - - - - Produits sur engagements de financement 5 060 4 481 579 12,92% Produits sur engagements de garantie 2 321 1 291 1 030 79,78% Intérêts sur instruments financiers de couverture -292 -2 299 2 007 -87,30% Dotations dépréciations / intérêts créances douteuses -495 -638 143 -22,41% Créances irrécouvrables -748 -561 -187 33,33% Reprises dépréciations / intérêts créances douteuses 1 758 1 523 235 15,43% Intérêts reçus sur prêts à durée indéterminée 5 732 6 147 -415 -6,75% 285 506 291 770 -6 264 -2,15% Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 31/12/2018 31/12/2017 Variation Intérêts sur comptes ordinaires créditeurs -111 -125 14 -11,20% Intérêts sur comptes d'épargne à régime spécial -98 065 -96 218 -1 847 1,92% Intérêts sur comptes créditeurs à terme 5 -3 257 3 262 -100,15% Intérêts sur instruments financiers de couverture -11 012 -10 878 -134 1,23% Provisions pour int et charges ass CAT tx progressif -2 150 396 -2 546 n.s Provisions pour int et charges sur épargne logement -2 310 -95 -2 215 n.s Charges sur engagements de garantie Clientèle -4 -4 - - Charges sur emprunts partic i patifs - - - - -113 647 -110 181 -3 466 3,15% C/ Sur obligations et autres titres à revenu fixe Intérêts et produits assimilés sur obligations et titres à revenu fixe 31/12/2018 31/12/2017 Variation Titres de placement 18 715 20 881 -2 166 -10,37% - Etalement de la surcote (charges) - - - - + Etalement de la décote (produits) 3 1 2 200,00% Titres d'investissement 1 176 2 889 -1 713 -59,29% - Etalement de la surcote (charges) - - - - + Etalement de la décote (produits) 654 655 -1 -0,15% Revenus gestion collective 86 59 27 45,76% 20 634 24 485 -3 851 -15,73% Intérêts et charges assimilées sur obligations et titres à revenu fixe 31/12/2018 31/12/2017 Variation Intérêts sur bons de caisse et bons d'épargne -329 -534 205 -38,39% Intérêts sur titres du marché interba n caire -23 735 -34 553 10 818 -31,31% Intérêts sur titres de créances négociables 2 083 1 855 228 12,29% Intérêts sur obligations -71 986 -71 663 -323 0,45% Autres charges sur dettes constituées par des titres -1 601 -8 609 7 008 -81,40% Intérêts sur TSDI -1 715 -1 458 -257 17,63% -97 283 -114 962 17 679 -15,38% D/ Autres produits et charges Autres intérêts et produits assimilés 31/12/2018 31/12/2017 Variation Produits sur dettes constituées par des titres (étalement prime d'émission CRH) 692 1 339 -647 -48,32% Produits divers des opérations sur titres (swaps micro et macro couverture) - - - - 692 1 339 -647 -48,32% Autres intérêts et charges assimilées 31/12/2018 31/12/2017 Variation Charges sur swap micro et macro couverture - - - - Charges diverses opérations sur titres - - - - - - - - Note 18 – Revenus des titres à revenu variable Revenus des titres à revenu variable 31/12/2018 31/12/2017 Variation Dividendes et produits assimilés sur titres de particip a tion 78 232 69 728 8 504 12,20% Dividendes et produits assimilés sur titres de plac e ment 17 808 8 651 9 157 105,85% 96 040 78 379 17 661 22,53% Effets du rapprochement NEA-GACM et de la fusion BCMNE-CFCMNE. Principales variations sur FERI IV, Bail Actéa et Nord Europe Lease Note 19 – Commissions Commissions - Produits 31/12/2018 31/12/2017 Variation Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires 35 770 33 544 2 226 6,64% Commissions sur opérations avec la clientèle 78 911 91 686 -12 775 -13,93% Commissions sur opérations sur titres 2 676 121 2 555 n.s Commissions sur opérations de change 189 149 40 26,85% Produits sur prestations de services financiers 144 165 128 018 16 147 12,61% 261 711 253 518 8 193 3,23% Commissions - Charges 31/12/2018 31/12/2017 Variation Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires -26 972 -25 213 -1 759 6,98% Commissions sur opérations avec la clientèle -1 686 -1 340 -346 25,82% Commissions sur opérations titres -65 -32 -33 103,13% Charges sur prestations de services financiers -25 611 -26 180 569 -2,17% -54 334 -52 765 -1 569 2,97% Note 20 – Gains ou pertes sur portefeuille de négociation Gains ou pertes sur port e feuille de négociation 31/12/2018 31/12/2017 Variation Gains ou pertes sur opérations de change 450 -448 898 -200,45% Gains sur opérations de change et d'arbitrage 599 238 361 151,68% Pertes sur opérations de change et d'arbitrage -149 -686 537 -78,28% 450 -448 898 -200,45% Note 21 – Gains ou pertes sur portefeuille de placement Gains ou pertes sur portefeuille placement 31/12/2018 31/12/2017 Variation Plus-values et reprises de dépréciations 7 974 30 548 -22 574 -73,90% Plus value de cession sur titres de placement 5 077 26 115 -21 038 -80,56% Reprises de dépréciations sur titres de placement 2 897 4 433 -1 536 -34,65% Moins-values et dotations aux dépréci a tions -32 656 -6 935 -25 721 370,89% Moins values de cessions de titres de placement -2 887 -5 234 2 347 -44,84% Dotations aux dépréciations sur titres de placement -29 769 -1 701 -28 068 n.s. -24 682 23 613 -48 295 -204,53% Note 22 – Autres produits et charges d’exploitation bancaire Autres produits d'exploitation bancaire 31/12/2018 31/12/2017 Variation Produits divers 1 621 3 621 -2 000 -55,23% Produits accessoires 962 365 597 163,56% 2 583 3 986 -1 403 -35,20% Autres charges d'exploitation bancaire 31/12/2018 31/12/2017 Variation Charges diverses -2 960 -2 781 -179 6,44% Dotations amortissements immo hors exploitation -144 -144 - - Dotations nettes provisions pour risques et charges 3 28 -25 -89,29% -3 101 -2 897 -204 7,04% Note 23 – Charges générales d’exploitation Charges générales d'exploitation 31/12/2018 31/12/2017 Variation Frais de personnel -216 718 -213 570 -3 148 1,47% Salaires et traitements -119 696 -114 554 -5 142 4,49% Charges sociales -58 195 -56 211 -1 984 3,53% Intéressement et participation des salariés -18 331 -21 819 3 488 -15,99% Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunér a tions -20 496 -20 986 490 -2,33% Refacturation sociétés du groupe - - - - Autres frais administratifs -108 670 -105 949 -2 721 2,57% Impôts et taxes -9 151 -9 947 796 -8,00% Services extérieurs -51 416 -50 326 -1 090 2,17% Transports et déplacements -2 822 -3 022 200 -6,62% Autres services extérieurs -51 967 -50 397 -1 570 3,12% Refacturation sociétés du groupe et autres 6 686 7 743 -1 057 -13,65% -325 388 -319 519 -5 869 1,84% Les montants repris ci-dessous intègrent, pour les exercices 2017 et 2018, les rémunérations versées par la Caisse Fédérale du CMNE et l’ensemble des filiales du Groupe. Montants dus déc-17 déc-18 Membres des organes de direction 1 097 1 147 Le montant enregistré sur l’exercice 2018 au titre du CICE s’élève à 2,9 M€. Le CICE a permis notamment de participer au financement en matière de : - Formation - Recrutement - Investissement - Prospection de nouveaux marchés - Transition écologique et énergétique Note 24 – Dotations aux amortissements et dépréciations des immobilisations Dotations nettes aux amortissements et dépréciation sur immobilisations 31/12/2018 31/12/2017 Variation Dotations amortissements immobilis a tions corporelles -7 434 -8 181 747 -9,13% Dotations amortissements immobilis a tions incorporelles -278 -268 -10 3,73% -7 712 -8 449 737 -8,72% Note 25 – Coût du risque Coût du risque 31/12/2018 31/12/2017 Variation Reprises de provisions et récupération créances 52 141 41 511 10 630 25,61% Reprises de dépréciation sur créances douteuses 49 899 35 534 14 365 40,43% Reprises autres dépréciations - 4 679 -4 679 -100,00% Reprises de provisions sur risques et charges bancaires 1 565 903 662 73,31% Récupération de créances amorties 677 395 282 71,39% Dotations aux provisions et pertes sur créances -76 848 -46 763 -30 085 64,34% Dotations pour dépréciation des créances douteuses -25 831 -23 757 -2 074 8,73% Dotations autres dépréciations - - - - Dotations autres provisions risques et charges bancaires -34 090 -3 107 -30 983 n.s Pertes sur créances irrécouvrables couvertes -12 457 -15 008 2 551 -17,00% Pertes sur créances irrécouvrables non couvertes -4 470 -4 891 421 -8,61% -24 707 -5 252 -19 455 370,43% Note 26 – Gains ou pertes sur actifs immobilisés Gains ou pertes sur actifs immobilisés 31/12/2018 31/12/2017 Variation Plus values sur immobilisations corporelles et incorp o relles 10 29 -19 -65,52% Plus values sur immobilisations fina n cières 272 853 102 570 170 283 166,02% Reprises de dépréciations sur immobilis a tions financières 1 948 447 1 501 335,79% Moins values sur immobilisations corporelles et incorp o relles -268 -190 -78 41,05% Moins values sur immobilisations financières -2 094 -518 -1 576 304,25% Dotations pour dépréciation des immobilisations fina n cières -390 -151 -239 158,28% 272 059 102 187 169 872 166,24% Plus-values de cession NEA (+236,7 M€), boni de fusion BCMNE (+29,6 M€) et plus-value sur cession de titres Richebé Gestion (+6,5 M€). Note 27 – Résultat exceptionnel Produits exceptionnels 31/12/2018 31/12/2017 Variation Produits exceptionnels divers 1 070 - 1 070 n.s. 1 070 - 1 070 n.s. Charges exceptionnelles 31/12/2018 31/12/2017 Variation Charges exceptionnelles diverses -2 982 - -2 982 n.s. -2 982 - -2 982 n.s. Note 28 – Impôt sur les bénéfices Impôt sur les bénéfices 31/12/2018 31/12/2017 Variation Impôt sur les bénéfices -5 518 -18 820 13 302 -70,68% Provision pour intégration fiscale 2 178 -4 421 6 599 -149,26% -3 340 -23 241 19 901 -85,63% Il est calculé dans le cadre de l’intégration fiscale correspondant au périmètre des comptes globalisés, de cinq entités du Groupe La Française et des filiales Bail Actéa et Nord Europe Lease; la charge 2018 est constituée de l’impôt à charge de chaque caisse locale représentant -34,5 M€ au 31/12/18 (-26,7 M€ en 2017), en lien avec l’évolution des résultats; la Caisse Fédérale enregistre également un produit de 31,1 M€ (+3,4 M€ en N-1), en lien avec les retraitements fiscaux opérés. Note 29 – Dotations et reprises FRBG Dotations et reprises FRBG 31/12/2018 31/12/2017 Variation Fonds de garantie pour risques bancaires généraux - -10 000 10 000 -100,00% - -10 000 10 000 -100,00% IV. Autres informations 1/ Effectifs La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe gère l'ensemble du personnel employé dans le réseau et les services fédéraux du Groupe Crédit Mutuel Nord Europe. L’effectif « équivalent temps plein CDI » est de 2 465,8 au 31/12/2018, correspondant à un effectif inscrit de 2 535 personnes. Par collège, l’effectif CDI inscrit se répartit ainsi : Technicien 1 590 Cadre 945 Au 31 décembre, les effectifs présents et inscrits se répartissent en : Contrats à durée indéterminée 2 535 Contrats à durée déterminée 141 Total 2 676 2/ Rémunérations allouées aux membres des organes d’administration Hormis pour la fonction de président, aucune rémunération n'est versée aux membres du Conseil d’administration. 3/ L’information sectorielle Le but de l’information sectorielle est de décomposer les agrégats du compte de résultat en fonction des différents métiers et des différentes zones géographiques dans lesquelles le métier est exercé. Le Crédit Mutuel Nord Europe est une banque de détail, qui a comme métier l’animation d’un réseau constitué de 149 caisses locales implantées dans 7 départements au nord de la France. Dans la mesure où la banque n’exerce qu’un métier dans un secteur géographique bien défini, cette information n’est pas détaillée. Plus particulièrement, la Caisse Fédérale assume le rôle d’établissement de crédit de ses caisses affiliées et veille au respect des normes de gestion destinées à garantir leur liquidité et leur solvabilité à l’égard des déposants, des sociétaires, et plus généralement des tiers, ainsi que l’équilibre de leur structure financière. Elle remplit par ailleurs, les fonctions d’intérêt commun de nature à compléter leurs activités dans les domaines administratifs, techniques et commerciaux. L’ensemble des modalités d’intervention est décrit dans le Règlement Financier adopté par le conseil d’administration. 4/ Rapport de gestion En application du règlement de l’ANC 2014-07, le rapport de gestion de la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe est tenu à la disposition au public au : 4, place Richebé à Lille 59000. V. — Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes globalisés Exercice clos le 31 décembre 2018 A l'assemblée générale de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l'audit des comptes globalisés du Crédit Mutuel Nord Europe relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2018, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes globalisés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie "Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes globalisés" du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2018 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par l'article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) nos37/2014 ou par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Par ailleurs, les services autres que la certification des comptes que nous avons fournis au cours de l'exercice à votre société et qui ne sont pas mentionnés dans le rapport de gestion ou l'annexe des comptes globalisés sont les suivants: - Deloitte & Associés: les principales missions réalisées sur l'exercice 2018 ont porté sur des revues de conformité à certaines réglementations. - Mazars: les principales missions réalisées sur l'exercice 2018 ont porté sur des revues de conformité à certaines réglementations et au rapport de l'organisme tiers indépendant sur la déclaration consolidée de performance extra-financière figurant dans le rapport de gestion. Justification des appréciations - Points clés de l'audit En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connai s sance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l'audit des comptes globalisés de l'exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes globalisés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes globalisés pris isolément. Fusion BCMNE - Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe Risque identifié Notre réponse Le Conseil d'Administration de la Caisse Fédérale et le Directoire de la BCMNE ont arrêté les conditions et modalités de la fusion par absorption de la BCMNE par la Caisse Fédérale du CMNE. Cette opération, juridiquement effective le 18 juin 2018, a pris effet, d'un point de vue comptable et fiscal, au 1er janvier 2018 et a généré un boni de fusion de 29,6 millions d'euros (cf. faits marquants et note 26 de l'annexe). Cette fusion se traduit dans les comptes par l'augmentation significative du bilan, par l'intégration d'une nouvelle activité de crédits aux entreprises et par la refonte de certains processus opérationnels. Nous considérons cette opération comme un point clé de l'audit. Nos travaux ont consisté à revoir et apprécier la reprise des balances comptables de la BCMNE ainsi que les impacts de l'opération. Dans ce cadre, nous avons notamment mené les travaux suivants: • prise de connaissance du traité de fusion entre la BCMNE et la Caisse Fédérale du CMNE, • revue du suivi des incidents opérationnels post-fusion, • revue des travaux de fiabilisation de la reprise des soldes comptables de BCMNE par les équipes comptables de la Caisse Fédérale du CMNE, • revue du calcul du boni de fusion et de l'information fournie dans les notes annexes. Risque de crédit - Dépréciation des prêts et créances de la clientèle Risque identifié Notre réponse La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe, suite à l'absor p tion de la BCMNE, et les Caisses locales du CMNE, intégrées aux comptes combinés, 1 portent l'activité de crédit à la clientèle pour un montant brut au 31 décembre 2018 de 10,81 milliards d'euros. Ces encours de crédit sur la clientèle font l'objet de dépréciations afin de refléter le risque de crédit sur ces encours, comme détaillé dans la note 3 de l'annexe aux comptes globalisés, à hauteur de de 141 millions d'euros 1 (sur un encours faisant l'objet de dépréciation individuelle de 274 millions d'euros). Le risque de crédit résulte de l'incapacité des clients à faire face à leurs engagements financiers. Votre établissement constitue ainsi des dépréciations destinées à couvrir ce risque, en appréciant le risque de pertes. Ces dépréciations peuvent prendre la forme de dépréciations individuelles des crédits et engagements hors bilan concernés ou de dépréciations collectives pour les portefeuilles de crédits présentant des risques homogènes et non dépréciés individuellement. Ainsi, les encours de crédits supportant un risque de contrepartie avéré font l'objet de dépréciations déterm i nées essentiellement sur base individuelle. Pour les caisses locales, ces dépréciations sont appréciées à travers un modèle de provisionnement statistique sur base individuelle, établi par la Confédération Nationale du Crédit Mutuel, et dont les paramètres sont liés à une cotation interne qui reflète la progressivité du risque (antériorité des impayés) ainsi que la nature de l'exposition (nature de la contrepartie, du marché, du secteur d'activité, typologie de produit etc ... ) . De plus, votre établissement réalise de manière périodique une revue, faisant appel au jugement de la direction, de l'ensemble des dossiers dont l'exposition brute est supérieure à 100 000 euros. Une dépréciation compléme n taire est enregistrée dans le cas où le risque de perte avéré apprécié dans le cadre de ce jugement est supérieur à celui calculé par l'algorithme. Pour la Caisse Fédérale, les encours de crédits, issus de ('absorption de la BCMNE, ayant un risque de contrepartie avéré font l'objet de dépréci a tions déterminées sur base individuelle. Ces dépréciations sont appréciées dossier par dossier, à dire d'expert, en tenant compte de l'effet des g aranties. Elles sont é g ales aux pert es prévisionnelles au titre des encours douteux ou douteux compromis. Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux (déduction faite des flux déjà encaissés) et les flux prévisionnels. Par ailleurs, votre Banque enregistre des provisions collectives dont les modalités d'estimation ont évolué sur cet exercice, basées sur les nouveaux modèles développés par la Confédération Nationale du Crédit Mutuel. Nous avons considéré que l'identification et l'évaluation du risque de crédit constituait un point clé de l'audit étant donné que les crédits octroyés à la clientèle représentent une part significative du bilan et que les provisions induites constituent une estimation significative pour l'établiss e ment des comptes et font appel au jugement de la direction tant dans la détermination des paramètres et modalités de calculs des dépréciations collectives que dans l'appréciation du niveau de provisio n nement individuel des encours de crédits en risque avéré. Dépréciation des encours de crédits douteux et contentieux sur base individuelle Dans le cadre de nos procédures d'audit, nous avons d'une manière générale, examiné le dispositif de contrôle relatif au recensement des expositions, au suivi des risques de crédit et de contrepartie, à l'appréciation des risques de non recouvrement et à la détermination des dépréciations et provisions afférentes sur base indiv i duelle. Ainsi, dans ce cadre, nos travaux ont notamment consisté en la réalisation: • de tests de contrôle sur le dispositif de suivi des contreparties sensibles, douteuses et contentieuses, ainsi que sur le processus de revue de crédit et sur le dispositif de valorisation des garanties, • d'analyses contradictoires des provisions enregistrées sur les encours dont l'exposition brute est supérieure à 100 000 euros, sur la base d'un échantillon de dossiers sélectionnés sur des critères de matérialité et de risques, • en complément, plus particulièrement pour apprécier la correcte évaluation des dépréciations individuelles, nous nous appuyons également sur les travaux de l'Inspe c tion Générale du Groupe CMNE selon les modalités prévues par nos normes d'exercice professio n nel sur la prise de connaissance et l'utilisation des travaux de l'audit interne. Ainsi, nous avons apprécié la qualité de l'approche et la méthodologie d'audit mis en œuvre par l'inspection générale dans le cadre de la certification des comptes des caisses locales ainsi que les résultats de leurs travaux, • concernant les dépréciations liées à des modèles de provisionn e ment statistique sur base individuelle, nos travaux sont pour l'essentiel fondés sur les conclusions des travaux réalisés par les auditeurs de la Confédération Nationale du Crédit Mutuel, dont les experts risques ont revu les évolutions méthodologiques impactant les modèles de provisionnement, ainsi que les tests rétrospectifs sur base historique, qui conduisent à la détermination des principaux paramètres de provisionnement, • par ailleurs, pour les encours de la Caisse Fédérale issus de l'absorption de la BCMNE, sur la base d'un écha ntillon de dossiers sélectionnés sur des critères de matérialité et de risque, nous avons réalisé des analyses contradictoires des montants de provisions. Provisionnement collectif Nos travaux ont principalement consisté à : • vérifier l'existence d'un dispositif de contrôle interne permettant une actualisation à une fréquence appropriée des notations des différents encours de crédits, • une revue critique des travaux des auditeurs du Groupe Crédit Mutuel qui, en lien avec leurs experts et spécialistes : - ont vérifié l'existence d'une gouvernance revoyant à une fréquence adéquate le caractère approprié des modèles ,de dépréciations et les paramètres utilisés pour le calcul des dépréciations, - ont apprécié la pertinence de ces paramètres utilisés pour les calculs des dépréci a tions au 31 décembre 2018, - ont effectué des contre-calculs sur les principaux portefeuilles de crédits. Fusion GACM - NEA Risque identifié Notre réponse Pour rappel, au cours du quatrième trimestre 2017, le groupe Crédit Mutuel Nord Europe et le groupe Crédit Mutuel-CM11, devenu Crédit Mutuel Alliance Fédérale le 9 novembre 2018, ont entamé des réflexions sur un projet de fusion de leurs entités d'assurance. La fusion a été réalisée en date du 21 juin 2018 avec l'approbation par l'ACPR de cette opération. A partir de cette date, la caisse fédérale du CMNE détient 10,22% du nouvel ensemble GACM et un siège au conseil de surveillance (cf. faits marquants de l'annexe). Cette fusion se traduit au compte de résultat par une plus-value de cession de 236,7 millions d'euros en date de réalisation (cf. note 26 de l'annexe). Dans le cadre de cette opération, nous avons: • pris connaissance les contrats de fusion entre les deux entités, • rapproché les écritures comptabilisées au titre de l'opération des éléments juridiques et des valorisations réalisées, • apprécié la valorisation des titres obtenus à la suite de l'opération dans les comptes globalisé en date de clôture, • évalué le caractère suffisant des informations relatives à cette opération fournies dans les notes annexes. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et règlementaires. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes globalisés des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes globalisés adressés aux actionnaires, à l'exception du point ci-dessous. La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D.441-4 du code de commerce appellent de notre part l'observation suivante: comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n'incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu'elles n'entrent pas dans le périmètre des informations à produire. Informations résultant d'autres obligations légales et réglementaires Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe par l'assemblée générale du 11 mai 2007 pour le cabinet Deloitle & Associés et du 7 décembre 2012 pour le cabinet Mazars. Au 31 décembre 2018, le cabinet Deloitte & Associés était dans la 12ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Mazars dans la 7ème année. Précédemment, le cabinet CEAF Européenne Audit, qui a été racheté par le cabinet BDO Marque et Gendrot (lui-même racheté ensuite par Deloitte & Associés), ont exercé les fonctions de commissaire aux comptes de la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe respectivement de 1994 à 2006 et de 2006 à 2007. Précédemment, le cabinet ACEA, qui a été racheté par le cabinet Mazars, a exercé les fonctions de commissaire aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe de 1997 à 2011. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes globalisés Il appartient à la direction d'établir des comptes globalisés présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes globalisés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes globalisés, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'II est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d'élaboration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes globalisés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes globalisés Objectif et démarche d'audit Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes globalisés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes globalisés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conform é ment aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l'article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement profe s sionnel tout au long de cet audit. En outre: il identifie et évalue les risques que les comptes globalisés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'e r reurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son op i nion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une e r reur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'e x primer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes globalisés; il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploit a tion. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes globalisés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier; il apprécie la présentation d'ensemble des comptes globalisés et évalue si les comptes globalisés reflètent les opérations et événements sous-jacents de m a nière à en donner une image fidèle. Rapport au comité d'audit Nous remettons un rapport au comité d'audit qui présente notamment l'étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d'anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l'audit des comptes globalisés de l'exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l'audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l'article 6 du règlement (UE) n0537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu'elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à L. 822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Courbevoie et Paris - La Défense, le 9 avril 2019 Les commissaires aux comptes Mazars Deloitte & Associés Nicolas DE LUZE Sylvie BOURGUIGNON Partie B— Comptes consolidés I.—Bilan publiable au 31 décembre 2018 (en milliers d’euros) Note 31.12.2018 01.01.2018 Variation 31.12.2017 Caisse, Banques centrales - Actif 1 982 127 832 387 149 740 17,99% 832 387 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 6, 9 1 376 364 1 949 483 -573 119 -29,40% 839 144 - Effets publics et valeurs ass. - Trading - - - - - - Effets publics et valeurs ass. - JVO 355 508 352 118 3 390 0,96% - - Effets publics et valeurs ass. - Autres JVPR 15 814 15 757 57 0,36% - - Obligations et autres T.R.F. - Trading 23 423 122 661 -99 238 -80,90% - - Obligations et autres T.R.F. - JVO - - - - - - Obligations et autres T.R.F. - Autres JVPR 833 149 1 252 200 -419 051 -33,47% - - Actions et autres T.R.V - Trading - - - - - - Actions et autres T.R.V - Autres JVPR - 2 326 -2 326 -100,00% - - Participations et ATDLT - Autres JVPR 3 951 3 619 332 9,17% - - Parts dans les entreprises liées - Autres JVPR - 31 531 -31 531 -100,00% - - Dérivés et autres actifs fin. - Trading 6C 144 519 169 271 -24 752 -14,62% - Instruments dérivés de couvert. - Actif 7 15 223 26 315 -11 092 -42,15% 26 315 Actifs financiers disponibles à la vente 4 - - - - 3 859 673 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 4, 5, 9 2 755 190 2 762 417 -7 227 -0,26% - - Effets publics et valeurs ass. – JVCPR 501 401 502 830 -1 429 -0,28% - - Obligations et ATRF – JVCPR 2 186 519 2 205 269 -18 750 -0,85% - - Actions, TAP et ATRV – JVCPNR 3 837 867 2 970 342,56% - - Participation et ATDLT – JVCPNR 25 920 29 018 -3 098 -10,68% - - Parts entreprises liées – JVCPNR 37 513 24 433 13 080 53,53% - Titres au coût amorti 2, 5 146 606 65 710 80 896 123,11% - - Effets publics et valeurs ass - - - - - - Obligations et autres T.R.F. 146 606 65 710 80 896 123,11% - Prêts et créances sur les établissements de crédit 2, 5 3 592 807 3 238 814 353 993 10,93% 3 066 696 Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti 2, 5 16 579 721 16 070 445 509 276 3,17% 16 126 376 - Prêts sur la clientèle 15 116 157 14 669 313 446 844 3,05% - - Location financement bailleur - Op de CB 1 096 832 1 083 239 13 593 1,25% - - Location financement bailleur - Op de LS 366 732 317 893 48 839 15,36% - - Affacturage - - - - - Ecart de rééval des PTF couverts en taux 7 28 370 22 236 6 134 27,59% 22 236 Actifs détenus jusqu'à l'échéance 2 - - - - 77 089 Placements des activités d'assurance 8 - - - - - Actifs d'impôt courants 11 102 468 97 030 5 438 5,60% 97 030 Actifs d'impôt différés 11 49 798 60 278 -10 480 -17,39% 44 885 Comptes de régularisation et actifs divers 12 458 752 362 654 96 098 26,50% 537 519 - Autres actifs 252 411 223 641 28 770 12,86% - - Comptes de régularisation - Actif 206 341 139 013 67 328 48,43% - Actifs non courants dest. à être cédés 12 86 309 16 058 679 -15 972 370 -99,46% 16 058 679 Participation aux bénéfices différée - - - - - Participations dans les entreprises MEE 13 1 436 320 145 545 1 290 775 886,86% 145 545 Immeubles de placement 14 32 876 47 697 -14 821 -31,07% 47 697 Immobilisations corporelles et LF preneur 15 243 427 182 964 60 463 33,05% 182 964 - Immobilisations corporelles 243 427 182 964 60 463 33,05% - - Location financement preneur - - - - - Immobilisations incorporelles 15 28 842 28 042 800 2,85% 28 042 Ecart d'acquisition 16 193 103 197 275 -4 172 -2,11% 197 275 Total de l'actif 28 108 303 42 147 971 -14 039 668 -33,31% 42 189 552 Note 31.12.2018 01/01/2018 corrigé * Variation 31/12/2017 corrigé * Banques centrales - Passif 3 - - - - - Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6, 9 670 301 240 972 429 329 178,17% 240 972 - Dettes envers les EC - JVO - - - - - - Dettes envers la clientèle - JVO - - - - - - Dettes représentées par un titre - JVO 547 236 110 724 436 512 394,23% - - Dettes subordonnées - JVO - - - - - - Dérivés et autres passifs fin. - Trading 6C 123 065 130 248 -7 183 -5,51% - Instruments dérivés de couvert. - Passif 7 69 119 83 840 -14 721 -17,56% 83 840 Dettes envers les Ets de crédit 3 1 947 293 1 907 674 39 619 2,08% 1 754 486 Dettes envers la clientèle 3 17 554 832 16 719 027 835 805 5,00% 16 717 813 - Cptes créd. clientèle - CERS - A vue 9 830 753 9 538 650 292 103 3,06% - - Cptes créd. clientèle - CERS - A terme 2 396 046 2 267 580 128 466 5,67% - - Cptes créd. clientèle - Autres - A vue 5 058 698 4 605 221 453 477 9,85% - - Cptes créd. clientèle - Autres - A terme 269 335 307 576 -38 241 -12,43% - Dettes représentées par un titre 3 2 931 919 3 102 947 -171 028 -5,51% 3 102 947 - Dettes rep. par un T. - Bon de caisse 39 752 40 007 -255 -0,64% - - Dettes rep. par un T. - M. interb. & TCN 1 790 856 1 745 217 45 639 2,62% - - Dettes rep. par un T. - Emprunts oblig. 1 101 266 1 265 519 -164 253 -12,98% - - Dettes rep. par un T. - Autres 45 52 204 -52 159 -99,91% - Ecart de rééval des PTF couverts en taux 7 - 2 320 -2 320 -100,00% 2 320 Passifs d'impôt courants 11 64 504 63 869 635 0,99% 63 869 Passifs d'impôt différés 11 751 18 505 -17 754 -95,94% 18 320 Comptes de régularisation et passifs divers 12 860 433 957 046 -96 613 -10,09% 1 111 446 - Autres passifs 535 662 732 156 -196 494 -26,84% - - Comptes de régularisation - Passif 324 771 224 890 99 881 44,41% - - Autres passifs d'assurance - - - - - Dettes liées aux actifs dest. à être cédés 12 47 436 15 099 491 -15 052 055 -99,69% 15 099 491 Passifs relatifs aux contrats des activités d’assurance - - - - - Provisions 17 146 287 143 410 2 877 2,01% 147 241 Dettes subordonnées 3 821 072 812 845 8 227 1,01% 812 845 Capitaux propres 18 2 994 356 2 996 025 -1 669 -0,06% 3 033 962 Capitaux propres - Part du groupe 2 994 361 2 886 961 107 400 3,72% 2 924 905 - Capital souscrit 1 304 266 1 275 080 29 186 2,29% 1 275 080 - Primes d'émission 2 750 2 750 - - 2 750 - Réserves consolidées - Groupe 1 479 422 1 335 439 143 983 10,78% 1 310 669 - Résultat - Groupe 134 069 253 288 -119 219 -47,07% 253 288 - Gains ou pertes latents - Groupe 73 854 20 404 53 450 261,96% 83 118 Capitaux propres - Intérêts minoritaires -5 109 064 -109 069 -100,00% 109 057 - Réserves consolidées - Minoritaires -18 304 83 399 -101 703 -121,95% 83 377 - Résultat consolidé - Minoritaires 18 299 23 335 -5 036 -21,58% 23 335 - Gains ou pertes latents - Minoritaires - 2 330 -2 330 -100,00% 2 345 Total du passif 28 108 303 42 147 971 -14 039 668 -33,31% 42 189 552 * corrigé de l'impact du retraitement des puts minoritaires du Groupe La Française II—Compte de résultat au 31 décembre 2018 en milliers d'euros Note 31.12.2018 31.12.2017 Variation Produits d'intérêts et assimilés 20 1 226 902 1 029 957 196 945 19,12% - Int. & prod. ass. - Op. avec EC 27 377 24 567 2 810 11,44% - Int. & prod. ass. - Op. avec clientèle 503 540 536 179 -32 639 -6,09% - Int. & prod. ass. - Actifs fin. JVCP 23 046 28 183 -5 137 -18,23% - Int. & prod. ass. - Titres au coût amorti - 2 250 -2 250 -100,00% - Produits sur op. de crédit-bail et ass. 327 924 321 105 6 819 2,12% - Produits sur op. de LS 104 095 102 131 1 964 1,92% - Dérivés de couverture - Produits 13 030 15 542 -2 512 -16,16% - Int et Prod ass. - Actifs fin. JVPR 559 - 559 n.s. - Int et Prod ass. - Instruments fin. de transaction 222 772 - 222 772 n.s. - Int et Prod ass. - Actifs fin. autres JVPR 4 559 - 4 559 n.s. Charges d'intérêts et assimilés 20 -888 594 -609 464 -279 130 45,80% - Int. & charges ass. - Op. avec EC -10 023 -6 296 -3 727 59,20% - Int. & charges ass. - Op. avec clientèle -111 707 -109 212 -2 495 2,28% - Int. & charges ass. - Dettes rep. titre -47 809 -61 046 13 237 -21,68% - Int. & charges ass. - Dettes subord. -1 715 -2 014 299 -14,85% - Charges sur op. de crédit-bail et ass. -302 179 -292 062 -10 117 3,46% - Charges sur op. de LS -100 031 -96 658 -3 373 3,49% - Dérivés de couverture - Charges -44 114 -42 176 -1 938 4,60% - Int et Charges ass. - Passifs fin. JVPR -10 095 - -10 095 n.s. - Int et Charges ass. - Instruments fin. de transaction -260 921 - -260 921 n.s. Commissions (Produits) 21 310 496 196 574 113 922 57,95% Commissions (Charges) 21 -70 774 -51 650 -19 124 37,03% Gains ou pertes nets sur portefeuille à la JV par résultat 22 47 612 25 211 22 401 88,85% - Solde net des op. / T. de transaction 2 799 495 2 304 465,45% - Solde net des op. de change 430 933 -503 -53,91% - Solde net des dérivés de trading 31 627 24 220 7 407 30,58% - Solde net - Inefficacité dérivés de couv -95 115 -210 -182,61% - Solde net des actifs financiers JVO 7 732 6 420 1 312 20,44% - Solde net des actifs financiers- Autres JVPR -14 045 - -14 045 n.s. - Solde net des passifs financiers JVO 19 164 3 398 15 766 463,98% - Int. & prod. ass. - Actifs fin. JVO - 4 858 -4 858 -100,00% - Int. & charges ass. - Passifs fin. JVO - -15 228 15 228 -100,00% Gains ou pertes nets sur actifs financiers JVCP 23 3 270 143 416 -140 146 -97,72% - Revenus des titres à revenu variable - JVCP 1 604 15 510 -13 906 -89,66% - Oblig. et autres T.R.F. (dont EP) - JVCP 1 666 2 168 -502 -23,15% - Autres gains et pertes / actifs fin - JVCP - 22 887 -22 887 -100,00% - Participations, ATDLT, PEL - 102 851 -102 851 -100,00% Gains/pertes s/actifs financiers au coût amorti 24 - - - - Produits et charges des autres activités 25, 26 155 938 335 795 -179 857 -53,56% - Produits des autres activités 297 573 394 623 -97 050 -24,59% - Charges des autres activités -141 635 -58 828 -82 807 140,76% - Produits nets des activités d’assurance - - - - Produit Net Bancaire IFRS 784 850 1 069 839 -284 989 -26,64% Frais généraux IFRS 27 -772 165 -794 008 21 843 -2,75% - Charges de personnel -413 199 -436 216 23 017 -5,28% - Charges générales d'exploitation -332 032 -320 518 -11 514 3,59% - Dot/rep sur amts et prov. - Immos d'expl -26 934 -37 274 10 340 -27,74% Résultat Brut d'Exploitation IFRS 12 685 275 831 -263 146 -95,40% Coût du risque 28 -1 889 -9 150 7 261 -79,36% Résultat d'Exploitation IFRS 10 796 266 681 -255 885 -95,95% QP de résultat des entreprises MEE 13 49 676 11 707 37 969 324,33% Gains ou pertes nets sur autres actifs 29 46 338 1 705 44 633 n.s. - Solde net - Corr. val. immo corp incorp 1 072 1 843 -771 -41,83% - Résultat sur entités conso (cession) 45 266 -138 45 404 n.s. Variations de valeur des écarts d'acq. 30 - 81 -81 -100,00% Résultat Avant Impôts IFRS 106 810 280 174 -173 364 -61,88% Impôts sur le résultat 31 -22 427 -83 624 61 197 -73,18% Gains & pertes nets d'impôts / act aband 12 67 985 80 073 -12 088 -15,10% Résultat net total IFRS 152 368 276 623 -124 255 -44,92% Résultat consolidé - Minoritaires 18 299 23 335 -5 036 -21,58% Résultat Net 134 069 253 288 -119 219 -47,07% III—Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilises directement en capitaux propres en milliers d'euros Note 31.12.2018 31.12.2017 Variation Résultat Net 152 368 276 623 -124 255 -44,92% Ecarts de conversion -332 -1 024 692 -67,58% Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente - -77 222 77 222 -100,00% Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres - instruments de dettes -10 614 - -10 614 n.s. Reclassement d'actifs financiers de juste valeur par capitaux propres à juste valeur par résultat - - - - Réévaluation des placements des activités d'assurance 769 - 769 n.s. Réévaluation des instruments dérivés de couverture 4 025 2 956 1 069 36,16% QP des gains ou pertes latents ou différés sur MEE -13 839 -187 -13 652 n.s. Total des gains et pertes recyclables comptabilisés directement en capitaux propres 32, 33 -19 991 -75 477 55 486 -73,51% Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres - instruments de capitaux propres à la clôture -6 034 - -6 034 n.s. Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres - instruments de capitaux propres cédés durant l'exercice -31 - -31 n.s. Réévaluation des immobilisations - - - - Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies -2 708 5 892 -8 600 -145,96% QP des gains ou pertes latents ou différés sur MEE -7 004 -7 -6 997 n.s. Total des gains et pertes non recyclables comptabilisés directement en capitaux propres 32, 33 -15 777 5 885 -21 662 -368,09% Effet de la fusion Assurances(non assimilable à du résultat) 86 888 - 86 888 n.s. Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 203 488 207 031 -3 543 -1,71% Dont part du Groupe 187 519 184 137 3 382 1,84% Dont part des minoritaires 15 970 22 894 -6 924 -30,25% IV.—Groupe Crédit Mutuel Nord Europe - Tableau de variation des capitaux propres au 31 décembre 2018 en milliers d'euros Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains/pertes latents ou différés (nets d'IS) Capital Réserves liées au capital (1) Liés aux écarts de conversion Liés à la réévaluation des écarts actuariels Variations de valeur des instruments financiers Variations de juste valeur des actifs financiers en juste valeur par capitaux propres Variations de juste valeur des instruments dérivés de couverture Capitaux propres au 31 décembre 2016 1 276 771 2 750 1 209 260 - 1 246 -17 864 189 092 -17 713 Variation de capital -1 691 - 262 Elimination des titres auto-détenus Emission d'actions de préférence Composante capitaux propres des instruments hybrides Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions Affectation du résultat 2016 184 858 Distribution 2017 au titre du résultat 2016 Sous-total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires -1 691 - 184 596 - - - - Variations des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (2) (3) -981 5 892 -76 809 2 956 Résultat 31 décembre 2017 Sous-total - - - -981 5 892 -76 809 2 956 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires -6 932 - 15 Changement de méthodes comptables - Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co-entreprises mises en équivalence -1 734 -8 - 186 Variations des taux de conversion - Autres variations -74 521 - - - Capitaux propres au 31 décembre 2017 1 275 080 2 750 1 310 669 - 2 227 -11 980 112 082 -14 757 Changement de méthodes comptables - Application IFRS 9 24 770 1 -1 -62 714 - Capitaux propres au 1er janvier 2018 1 275 080 2 750 1 335 439 - 2 226 -11 981 49 368 -14 757 Variation de capital 29 186 - Elimination des titres auto-détenus Emission d'actions de préférence Composante capitaux propres des instruments hybrides Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions Affectation du résultat 2017 232 293 Distribution 2018 au titre du résultat 2017 Sous-total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 29 186 - 232 293 - - - - Variations des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (2) (3) -323 - 2 759 -15 275 4 025 Gains et pertes non recyclables réalisés sur actifs financiers en juste valeur par capitaux propres 304 546 Résultat 31 décembre 2018 Sous-total - - 304 546 -323 - 2 759 -15 275 4 025 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires 165 389 87 Changement de méthodes comptables - Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co-entreprises mises en équivalence 19 368 -21 480 Effet de la fusion des entités assurances -588 307 - 1 868 -8 91 049 Autres variations 10 694 2 - - Capitaux propres au 31 décembre 2018 1 304 266 2 750 1 479 422 - 4 417 -14 746 103 749 -10 732 Les autres variations de réserves consolidées correspondent à l'écart entre le calcul théorique des dividendes et leur perception réelle (écart dû aux variations de périmètre et au mode de traitement en IFRS des options de vente des minoritaires). (1) Comprend notamment les primes d'émission et la réserve légale de la société-mère, la composante capitaux propres des instruments hybrides de la société-mère et des plans dont le paiement est fondé sur des actions de la société-mère (2) Comprend notamment les variations de juste valeur des instruments financiers dérivés utilisés en couverture des flux de trésorerie et d'investissements nets en devises, ainsi que les variations de juste valeur des actifs disponibles à la vente et les variations de valeur des écarts actuariels sur la provision IFC (Indemnités de Fin de Carrière) (3) Transfert au compte de résultat des variations de juste valeur des instruments dérivés de couverture, des actifs financiers disponibles à la vente lors de leur cession ou de leur dépréciation, de la réévaluation des immobilisations lors de leur cession en milliers d'euros Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Capitaux propres part des minoritaires Total capitaux propres consolidés Capitaux propres au 31 décembre 2016 204 543 2 845 593 77 873 2 923 466 Variation de capital -1 953 -1 953 Elimination des titres auto-détenus - - Emission d'actions de préférence - - Composante capitaux propres des instruments hybrides - - Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions - - Affectation du résultat 2016 -184 858 - - Distribution 2017 au titre du résultat 2016 -19 685 -19 685 -19 685 Sous-total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires -204 543 -21 638 - -21 638 Variations des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (2) (3) -68 942 - 441 -69 383 Résultat 31 décembre 2017 253 288 253 288 23 335 276 623 Sous-total 253 288 184 346 22 894 207 240 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires -6 947 69 892 62 945 Changement de méthodes comptables - - Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co-entreprises mises en équivalence -1 928 -1 928 Variations des taux de conversion - - - Autres variations -74 521 -61 602 -136 123 Capitaux propres au 31 décembre 2017 253 288 2 924 905 109 057 3 033 962 Changement de méthodes comptables - Application IFRS 9 -37 944 7 -37 937 Capitaux propres au 1er janvier 2018 253 288 2 886 961 109 064 2 996 025 Variation de capital 29 186 29 186 Elimination des titres auto-détenus - - Emission d'actions de préférence - - Composante capitaux propres des instruments hybrides - - Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions - - Affectation du résultat 2017 -232 293 - - Distribution 2018 au titre du résultat 2017 -20 995 -20 995 -20 995 Sous-total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires -253 288 8 191 - 8 191 Variations des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (2) (3) -14 332 -2 330 -16 662 Gains et pertes non recyclables réalisés sur actifs financiers en juste valeur par capitaux propres 304 546 304 546 Résultat 31 décembre 2018 134 069 134 069 18 299 152 368 Sous-total 134 069 424 283 15 969 440 252 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires 165 476 -122 750 42 726 Changement de méthodes comptables - - Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co-entreprises mises en équivalence -2 112 -2 112 Effet de la fusion des entités assurances -499 134 -2 288 -501 422 Autres variations 10 696 10 696 Capitaux propres au 31 décembre 2018 134 069 2 994 361 - 5 2 994 356 Les autres variations de réserves consolidées correspondent à l'écart entre le calcul théorique des dividendes et leur perception réelle (écart dû aux variations de périmètre et au mode de traitement en IFRS des options de vente des minoritaires). (1) Comprend notamment les primes d'émission et la réserve légale de la société-mère, la composante capitaux propres des instruments hybrides de la société-mère et des plans dont le paiement est fondé sur des actions de la société-mère (2) Comprend notamment les variations de juste valeur des instruments financiers dérivés utilisés en couverture des flux de trésorerie et d'investissements nets en devises, ainsi que les variations de juste valeur des actifs disponibles à la vente et les variations de valeur des écarts actuariels sur la provision IFC (Indemnités de Fin de Carrière) (3) Transfert au compte de résultat des variations de juste valeur des instruments dérivés de couverture, des actifs financiers disponibles à la vente lors de leur cession ou de leur dépréciation, de la réévaluation des immobilisations lors de leur cession V.—Tableau des flux de trésorerie nette 2017 / 2018 en millions d'euros CMNE IFRS 2017.12 CMNE IFRS 2018.12 Résultat net 277 152 Impôt 84 23 Résultat avant impôts 361 175 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 39 27 - Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 0 6 +/- Dotations nettes aux provisions et dépréciations 310 -28 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence -12 -50 +/- Perte nette/gain net des activités d'investissement -105 -1 +/- Produits/charges des activités de financement 0 0 +/- Autres mouvements -194 -419 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 38 -465 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit (a) 241 -94 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle (b) 442 391 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers (c) -1 130 980 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -233 -214 - Impôts versés -68 -32 = Diminution/augmentation nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles -748 1 031 Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (a) -349 741 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations (d) 299 -89 +/- Flux liés aux immeubles de placement (e) 0 4 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles (f) -12 -84 Total flux net de trésorerie lié aux activités d'investissement (b) 287 -169 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (g) -21 8 +/- Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement (h) -209 -173 Total flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (c ) -230 -165 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (d) 0 0 Augmentation/diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A + B+ C + D) -293 407 Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) -349 741 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) 286 -169 Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement ( C) -230 -165 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) 0 0 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 1 296 1 003 Caisse, banques centrales (actif & passif) 971 832 Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 325 171 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 1 003 1 410 Caisse, banques centrales(actif & passif) 832 982 Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 171 428 Variation de la trésorerie nette -293 407 (a) Les flux liés aux opérations avec les établissements de crédit se décomposent comme suit : +/- Encaissements et décaissements liés aux créances sur les établissements de crédit (sauf éléments inclus dans la Trésorerie), hors créances rattachées 34 1 103 +/- Encaissements et décaissements liés aux dettes envers les établissements de crédit, hors dettes rattachées 207 -1 197 (b) Les flux liés aux opérations avec la clientèle se décomposent comme suit : +/- Encaissements et décaissements liés aux créances sur la clientèle, hors créances rattachées 7 -382 +/- Encaissements et décaissements liés aux dettes envers la clientèle, hors dettes rattachées 435 773 (c) Les flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers se décomposent comme suit : +/- Encaissements et décaissements liés à des actifs financiers à la juste valeur par résultat -183 512 +/- Encaissements et décaissements liés à des passifs financiers à la juste valeur par résultat -4 437 - Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers à RF disponibles à la vente -637 -17 + Encaissements liés aux cessions d'actifs financiers à RF disponibles à la vente 0 48 +/- Encaissements et décaissements liés à des instruments dérivés de couverture 0 0 +/- Encaissements et décaissements liés à des dettes représentées par un titre -306 0 (d) Les flux liés aux actifs financiers et aux participations se décomposent comme suit : - Décaissements liés aux acquisitions de filiales, nettes de la trésorerie acquise 0 0 + Encaissements liés aux cessions de filiales, nettes de la trésorerie cédée 0 0 - Décaissements liés aux acquisitions de titres de sociétés mises en équivalence -1 -315 + Encaissements liés aux cessions de titres de sociétés mises en équivalence 1 1 + Encaissements liés aux dividendes reçus 0 0 - Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance -1 200 -929 + Encaissements liés aux cessions d'actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 1 335 848 - Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers à RV disponibles à la vente -2 -11 + Encaissements liés aux cessions d'actifs financiers à RV disponibles à la vente 166 317 +/- Autres flux liés aux opérations d'investissement 0 0 + Encaissements liés aux intérêts reçus, hors intérêts courus non échus 0 0 (e) Les flux liés aux immeubles de placement se décomposent comme suit : - Décaissements liés aux acquisitions d'immeubles de placement -3 -12 + Encaissements liés aux cessions d'immeubles de placement 3 16 (f) Les flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles se décomposent comme suit : - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles -19 -99 + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 7 15 (g) Les flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires se décomposent comme suit : + Encaissements liés aux émissions d'instruments de capital -2 29 + Encaissements liés aux cessions d'instruments de capital 0 0 - Décaissements liés aux dividendes payés -19 -21 - Décaissements liés aux autres rémunérations 0 0 (h) Les autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement se décomposent comme suit : + Encaissements liés aux produits des émissions d'emprunts et des dettes représentées par un titre 291 167 - Décaissements liés aux remboursements d'emprunts et des dettes représentées par un titre -500 -332 + Encaissements liés aux produits des émissions de dettes subordonnées 0 0 - Décaissements liés aux remboursements de dettes subordonnées 0 -8 N.B. : il est à noter que les variations des provisions techniques des contrats d'assurance-vie sont neutralisées dans les retraitements de dotations nettes aux provisions et figurent dans les encaissements / décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers VI.—Annexe aux comptes consolidés (Etablis selon les normes comptables IFRS adoptées par l’Union Européenne) Arrêtés au 31 décembre 2018 I- Informations générales Le Crédit Mutuel est une banque coopérative régie par la loi du 10 septembre 1947. Il n’appartient qu’à ses sociétaires, détenteurs d’une part sociale A qui permet à chacun de s’exprimer selon le principe “une personne, une voix” et notamment d’élire les administrateurs. Les trois degrés - local, régional et national - de cette organisation non centralisée fonctionnent selon le principe de la subsidiarité : au niveau le plus proche du sociétaire, la Caisse Locale exerce les principales fonctions d’une agence bancaire, les autres échelons effectuant les tâches que la Caisse Locale ne peut assumer seule. La traduction en consolidation de l’originalité capitalistique du groupe est basée sur la détermination d’une entité consolidante qui traduit la communauté des sociétaires liée par des liens financiers de solidarité et de gouvernance communs. L’entité consolidante du groupe Crédit Mutuel Nord Europe est constituée de l’ensemble des Caisses Locales, de la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe et de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe. La Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe est affiliée à la Confédération Nationale du Crédit Mutuel. Les Caisses Locales du Crédit Mutuel Nord Europe sont entièrement détenues par leurs sociétaires. La Fondation du Crédit Mutuel Nord Europe est également intégrée à l'entité consolidante. L’activité du CMNE, qui s’étend sur le nord de la France, la Belgique et le Luxembourg, est l’élaboration, la gestion et la distribution de produits bancaires, d’assurance vie et IARD et de valeurs mobilières et immobilières. Les états financiers sont présentés suivant le format préconisé par la recommandation n° 2017-02 de l'Autorité des Normes Comptables relative aux états de synthèse IFRS. Ils respectent les normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu’adoptées par l’Union Européenne. Conformément à la norme IFRS 7-B6, les informations relatives à la gestion des risques figurent dans le rapport de gestion du Groupe. Le groupe applique depuis le 1er janvier 2018 : —La norme IFRS 9 Elle remplace la norme IAS 39 Instruments financiers "comptabilisation et évaluation". Elle définit de nouvelles règles en matière de : classement et évaluation des instruments financiers (Phase 1), dépréciation au titre du risque de crédit des instruments financiers (Phase 2) et de comptabilité de couverture, hors opérations de macro-couverture (Phase 3). Le classement et l’évaluation ainsi que le nouveau modèle de dépréciation d’IFRS 9 sont appliqués rétrospectivement en ajustant le bilan d’ouverture au 1er janvier 2018 (impact en capitaux propres), sans obligation de retraiter les exercices présentés en comparatif. Ainsi, le groupe présente ses comptes 2018 sans comparatif 2017 au format IFRS 9, l’explication du passage des portefeuilles entre les deux référentiels et les impacts sur les capitaux propres au 1er janvier 2018 sont présentés en note 0 (partie IV – notes relatives aux postes des états financiers). Le groupe n’applique pas la phase 3 qui est optionnelle ; la couverture reste donc comptabilisée selon IAS 39 telle qu’adoptée par l’Union européenne. La mise en œuvre d’IFRS 9 concerne l’ensemble des activités du Groupe à l’exception du pôle assurance, relevant de la directive Conglomérat, qui bénéficie du différé d’application à 2021, prévu par l’amendement à IFRS 4, tel qu’adopté par l’Union européenne. Pour bénéficier de ce report, certaines conditions doivent être remplies, notamment l’absence de transfert d’instrument financier ayant un effet décomptabilisant, entre l’assurance et les autres secteurs du conglomérat, autre que ceux comptabilisés en juste valeur par résultat dans les 2 secteurs. Le détail des principes IFRS 9 appliqués par le groupe est présenté ci-dessous (partie III. Principes comptables) —La norme IFRS 15 Elle remplace plusieurs normes et interprétations relatives à la comptabilisation des revenus (notamment les normes IAS 18 - Produits des activités ordinaires et IAS 11 - Contrats de construction). Elle n’affecte pas les revenus entrant dans le champ d’application des normes traitant des contrats de location, des contrats d’assurance ou des instruments financiers. La comptabilisation des produits selon IFRS 15 traduit le transfert du contrôle du bien (ou service) à un client, pour le montant auquel le vendeur s’attend à avoir droit. A cette fin, la norme développe un modèle en cinq étapes, permettant de déterminer quand et pour quel montant les produits des activités ordinaires doivent être comptabilisés : - identification du contrat conclu avec le client, - identification des obligations de performance incluses dans le contrat, - détermination du prix de transaction du contrat, - allocation du prix de transaction aux différentes obligations de performance et - reconnaissance du revenu lorsqu’une obligation de performance est remplie. L'analyse de la norme et l’identification de ses effets potentiels ont conclu à l’absence d’impact significatif pour le groupe. — D’autres amendements présentant des impacts non significatifs pour le groupe ; ils concernent : - des précisions sur les informations à fournir selon IFRS 12 quand une participation dans une filiale, coentreprise ou entreprise associée est classée en tant qu’actif destiné à être cédé, - l’application de l’option à la juste valeur par résultat par les entités de capital-risque / développement sur leurs entreprises associées et coentreprises. L’amendement à IAS 28 précise que cette option peut s’exercer entité par entité, - des indications sur les transferts depuis la catégorie immeubles de placement ou vers celle-ci (IAS 40), - le traitement des acomptes dans le cadre des transactions en monnaie étrangères (IFRIC 22), - les transactions dont le paiement est fondé sur des actions selon IFRS 2. Les modifications portent sur : la comptabilisation des conditions d’acquisition de droits sur l’évaluation des transactions réglées en trésorerie, les transactions incluant un dispositif de règlement sur base nette lié à une retenue fiscale à la source, la modification des modalités d’un paiement fondé sur des actions qui donne lieu à un changement dans le classement de la transaction, qui est réglée en instruments de capitaux propres plutôt qu’en trésorerie. —Recours à des estimations La préparation des Etats Financiers du Groupe exige des responsables des métiers et des fonctions la formulation d’hypothèses et la réalisation d’estimations qui se traduisent dans la détermination des produits et des charges du compte de résultat comme dans l’évaluation des actifs et passifs du bilan et dans la confection des notes annexes qui leur sont relatives. Cet exercice suppose que les gestionnaires fassent appel à l’exercice de leur jugement et utilisent les informations disponibles à la date d’élaboration des Etats Financiers pour procéder aux estimations nécessaires. Les résultats futurs définitifs des opérations pour lesquelles les gestionnaires ont recouru à des estimations peuvent à l’évidence s’avérer sensiblement différents de celles-ci notamment en fonction de conditions de marché différentes et avoir un effet significatif sur les Etats Financiers. Ainsi est-ce en particulier le cas : - des dépréciations opérées pour couvrir les risques de crédit inhérents aux activités d’intermédiation bancaire ; - du calcul de la juste valeur des instruments financiers non cotés sur un marché actif, et plus généralement du calcul des valeurs de marché des instruments financiers pour lesquels cette information doit être portée dans les notes annexes aux Etats Financiers. ; - des tests de dépréciation effectués sur les actifs incorporels ; - de la pertinence de la qualification de certaines couvertures de résultat par des instruments financiers dérivés et de la mesure de l’efficacité des stratégies de couverture ; - de l’estimation de la valeur résiduelle des actifs faisant l’objet d’opérations de location-financement ou de location simple et plus généralement des actifs amortis déduction faite de leur valeur résiduelle estimée ; - de la détermination des provisions destinées à couvrir les risques de pertes et charges. Faits marquants de l'ann é e 2018 Deux événements importants ont marqué l’année 2018 au CMNE : —La BCMNE a été fusionnée dans la Caisse Fédérale du CMNE, —L'opération de fusion des entités d'assurance avec Crédit Mutuel Alliance Fédérale envisagée fin 2017 a été réalisée au premier semestre. Les impacts sont les suivants : - sortie des entités du pôle Assurances, consolidées en intégration globale, se traduisant par un résultat de cession de 11.239 K€, - entrée de GACM, par mise en équivalence, générant un écart d'acquisition de 273.691 K€. II- Méthodes et principes de consolidation, périmètre 1. Principes d'inclusion dans le périmètre Les principes généraux d’inclusion d’une entité dans le périmètre sont définis par IFRS 10, IFRS 11 et IAS28R. Le périmètre de consolidation est composé : -des entités contrôlées de manière exclusive : il y a présomption de contrôle exclusif lorsque le groupe détient le pouvoir sur l'entité, est exposé, ou a droit, à des rendements variables en raison de ses liens avec l'entité et a la capacité d'exercer son pouvoir sur l'entité de manière à influer sur les rendements qu'il obtient. Ces entités sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale. - des entités sous contrôle conjoint : le contrôle conjoint est le partage contractuellement convenu du contrôle exercé sur une entité, qui n'existe que dans le cas où les décisions concernant les activités clés requièrent le consentement unanime des parties partageant le contrôle. Deux parties ou plus qui exercent un contrôle conjoint constituent un partenariat, qui est soit une entreprise commune, soit une coentreprise : • une entreprise commune est un partenariat dans lequel les parties qui exercent le contrôleconjoint ont des droits sur les actifs et des obligations au titre des passifs relatifs à l'entité : il s'agit de comptabiliser les actifs, passifs, produits et charges relatifs aux intérêts détenus dans l'entité, • une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contrôle conjoint ont des droits sur l'actif net de l'entité : la coentreprise est comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. - des entités sous influence notable : il s’agit des entités qui ne sont pas contrôlées par l’entité consolidante mais sur lesquelles il existe un pouvoir de participation aux politiques financière et opérationnelle. Les titres des entités dans lesquelles le groupe exerce une influence notable sont mis en équivalence. 2. Méthodes de consolidation La méthode de consolidation pratiquée est différente selon que l’entité consolidante exerce un contrôle exclusif, conjoint ou une influence notable sur l’entreprise détenue. Ainsi, et selon le type de contrôle, la méthode de consolidation peut être: - l’intégration globale : cette méthode consiste à substituer à la valeur des titres chacun des éléments d’actif et de passif de chaque filiale et à isoler la part des intérêts minoritaires dans les capitaux propres et dans le résultat. Elle s’applique pour toutes les entités sous contrôle exclusif, y compris celles à structure de comptes différente, que l’activité se situe ou non dans le prolongement de celle de l’entité consolidante. Les intérêts minoritaires correspondent aux participations ne donnant pas le contrôle telles que définies par la norme IFRS 10 et intègrent les instruments qui sont des parts d'intérêts actuelles et qui donnent droit à une quote-part de l'actif net en cas de liquidation et les autres instruments de capitaux propres émis par la filiale et non détenus par le groupe. Les OPCVM et SCPI consolidés, notamment ceux représentatifs des contrats en unités de comptes des entités d’assurance, sont comptabilisés en juste valeur par résultat. Les montants correspondants aux intérêts minoritaires figurent en"Autres passifs". - la mise en équivalence : elle consiste à substituer à la valeur des titres la quote-part du groupe dans les capitaux propres et le résultat des entités concernées. Elle s’applique pour toutes les entités sous contrôle conjoint, qualifiées de co-entreprises ou pour toutes les entités sous influence notable. 3. Périmètre Le périmètre de consolidation du groupe CMNE au 31 décembre 2018 est détaillé dans les tableaux suivants qui indiquent la contribution de chaque entité au résultat du groupe. Comptes consolidés au 31/12/2018 Périmètre de consolidation Pays Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) contrôle intérêt contrôle intérêt Pôle Bancassurance France Caisses de Crédit Mutuel + Caisse Fédérale du CMNE + Fédération du CMNE France 12/17 100,00 100,00 118 709 Mère 12/18 100,00 100,00 8 541 Mère Bail Actea - 4 place Richebé - 59800 LILLE France 12/18 100,00 100,00 4 759 IG CMNE Home Loans FCT - 4 place Richebé 59000 LILLE France 12/17 100,00 100,00 0 IG 12/18 100,00 100,00 0 IG FCP Richebé Gestion - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 100,00 100,00 2 060 IG 12/18 100,00 100,00 -3 986 IG Foncière et Immobilière Nord Europe - 4 Place Richebé - 59000 LILLE France 12/17 100,00 100,00 0 IG 12/18 100,00 100,00 -413 IG GIE CMN Prestations - 4 Place Richebé - 59000 LILLE France 12/17 100,00 100,00 0 IG 12/18 100,00 100,00 0 IG Immobilière BCL Lille - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 0,00 0,00 0 NC 12/18 55,00 55,00 -34 IG Immobilière du CMN (+ cumul SCI) - 4 Place Richebé - 59000 LILLE France 12/17 100,00 100,00 2 607 IG 12/18 100,00 100,00 3 700 IG Nord Europe Lease -4 place Richebé - 59800 LILLE France 12/18 100,00 100,00 3 357 IG Nord Europe Partenariat - 2 rue Andréï Sakharov - BP148 - 76135 MONT-ST-AIGNAN France 12/18 99,65 99,65 1 353 IG SFINE Propriété à Vie - 4 Place Richebé - 59000 LILLE France 12/17 0,00 0,00 0 NC 12/18 100,00 100,00 -81 IG SFINE Bureaux - 4 Place Richebé - 59000 LILLE France 12/17 0,00 0,00 0 NC 12/18 100,00 100,00 -1 IG THEIA Viager - 455, promenade des Anglais - 06299 NICE France 12/17 80,00 80,00 664 IG 12/18 66,67 66,67 248 IG Total Bancassurance France 124 040 17 443 Pôle Bancassurance Belgique CMNE Belgium - Boulevard de Waterloo, 16 - 1000 BRUXELLES Belgique 12/17 100,00 100,00 -165 IG 12/18 100,00 100,00 9 137 IG BKCP Immo IT SCRL - Boulevard de Waterloo, 16 - 1000 BRUXELLES Belgique 12/17 96,01 96,01 866 IG 12/18 97,24 97,24 189 IG Beobank Belgique - Boulevard Général Jacques, 263G - 1050 BRUXELLES Belgique 12/17 100,00 100,00 1 310 IG 12/18 100,00 100,00 10 203 IG Immo W16 - Boulevard de Waterloo, 16 - 1000 BRUXELLES Belgique 12/17 100,00 100,00 946 IG 12/18 0,00 0,00 581 NC OBK SCRL - Graaf Van Vlaandere n plein, 19 - 9000 GAND Belgique 12/17 100,00 99,99 318 IG 12/18 0,00 0,00 0 NC Total Bancassurance Belgique 3 275 20 110 Pôle Assurances GACM - 34, rue Frédéric-Guillaume Raiffeisen - 67906 STRASBOURG France 12/17 0,00 0,00 0 NC 12/18 10,22 10,22 36 568 MEE Nord Europe Assurances - 9 Boulevard Gouvion-St- Cyr - 75017 PARIS France 12/17 100,00 100,00 -3 973 IG 12/18 0,00 0,00 30 868 NC ACMN IARD - 4 Place Richebé - 59000 LILLE France 12/17 51,00 51,00 8 789 IG 12/18 0,00 0,00 0 NC ACMN Vie - 9 Boulevard Gouvion-St- Cyr - 75017 PARIS France 12/17 100,00 100,00 62 564 IG 12/18 0,00 0,00 0 NC Courtage Crédit Mutuel Nord Europe - 4 Place Richebé - 59000 LILLE France 12/17 0,00 0,00 -71 IG 12/18 0,00 0,00 0 NC CP-BK Reinsurance SA - Avenue de la gare, 65 - 1611 LUXEMBOURG Luxe m bourg 12/17 100,00 100,00 -2 155 IG 12/18 0,00 0,00 0 NC Nord Europe Life LUXEMBOURG - rue Charles Martel 62 - 2134 LUXEMBOURG Luxe m bourg 12/17 100,00 100,00 3 286 IG 12/18 0,00 0,00 0 NC Nord Europe Retraite - 4 Place Richebé - 59000 LILLE France 12/17 100,00 100,00 48 IG 12/18 0,00 0,00 0 NC North Europe Life Belgium - 11 boulevard de la Plaine - 1050 BUXELLES Belgique 12/17 51,00 51,00 1 514 IG 12/18 0,00 0,00 0 NC SA Partners Assurances - Avenue Gustave Demey, 66 - 1160 AUDERGHEM Belgique 12/17 49,00 49,00 101 MEE 12/18 0,00 0,00 0 NC SPVJarna - 9B Boulevard Prince Henri - 1724 LUXEMBOURG Luxe m bourg 12/17 100,00 97,05 2 IG Total Assurances 70 105 67 436 (1) MEE : Mise En Equivalence ; IG : Intégration Globale Pays Date d'arr ê té Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégr a tion(1) contrôle intérêt contrôle intérêt Pôle Entreprises Banque Commerciale du Marché Nord Europe - 4 place Richebé 59000 LILLE France 12/17 100,00 100,00 5 655 IG Bail Actea - 19 avenue le Corbusier - 59800 LILLE France 12/17 100,00 100,00 5 927 IG Nord Europe Lease - 19 avenue le Corbusier - 59800 LILLE France 12/17 100,00 100,00 3 483 IG Nord Europe Partenariat - 2 rue Andréï Sakharov - BP148 - 76135 MONT-ST-AIGNAN France 12/17 99,65 99,65 1 520 IG Total Entreprises 16 585 Pôle Gestion pour Comptes de Tiers Groupe La Française - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 97,05 97,05 -13 085 IG 12/18 100,00 100,00 -18 622 IG 2A - 5 boulevard de la Madeleine - 75008 PARIS France 12/17 20,00 19,41 -132 MEE 12/18 20,00 20,00 125 MEE Alger Management Ltd - 50 Broadway - LONDON Royaume-uni 12/17 50,00 48,52 -191 MEE 12/18 50,00 50,00 -280 MEE CD Partenaires - 16 place de la Madeleine - 75008 PARIS France 12/17 74,87 72,66 52 IG 12/18 74,87 74,87 1 009 IG FCT LFP Créances Immobilières - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 58,37 58,37 0 IG 12/18 27,09 27,09 0 MEE Groupe Cholet-Dupont - 16 place de la Madeleine - 75008 PARIS France 12/17 33,73 32,73 1 142 MEE 12/18 33,73 33,73 1 183 MEE Inflection Point by La Française - 125 Old Broad Street- LONDON Royaume-uni 12/17 100,00 97,05 -1 348 IG 12/18 100,00 100,00 -168 IG JKC Capital Management Ltd - 34-37 Connaught Road Central - HONG-KONG SAR Hong-kong 12/17 50,00 48,52 754 MEE 12/18 50,00 50,00 2 MEE La Française AM - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 100,00 97,05 8 759 IG 12/18 100,00 100,00 4 385 IG La Française AM Finance Services - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 100,00 97,05 2 838 IG 12/18 100,00 100,00 3 891 IG La Française AM Iberia - C/ Joaquin Costa 26 - 28002 MADRID Espagne 12/17 66,00 64,05 180 IG 12/18 66,00 66,00 766 IG La Française AM International - 4A rue Henri Schnadt - 2530 LUXEMBOURG Luxembourg 12/17 100,00 97,05 295 IG 12/18 100,00 100,00 -83 IG La Française Forum SecuritiesLim i ted - 1700 E Putnam Ave, Old Greenwich, CT 06870 - 1366, Deleware - USA Etats unis d’amérique 12/17 100,00 97,05 -1 310 IG 12/18 100,00 100,00 -1 526 IG La Française Global Investments - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 100,00 98,23 -1 509 IG 12/18 100,00 100,00 2 829 IG La Française Global Real Estate Investment Management Limited - 12 Berkeley Street - LONDON Royaume-uni 12/17 100,00 97,05 1 091 IG 12/18 100,00 100,00 977 IG La Française Inflection Point - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 100,00 97,05 644 IG 12/18 0,00 0,00 0 NC La Française Investment Solutions - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 56,04 46,17 9 007 IG 12/18 56,04 47,57 7 635 IG La Française Real Estate Managers - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 95,96 93,12 10 646 IG 12/18 95,96 95,96 11 550 IG La Française Real Estate Partners - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 60,00 55,87 852 IG 12/18 60,00 57,57 1 445 IG LFF Real Estate Partners International - 16 Berkeley Street - LONDON Royaume-uni 12/17 100,00 93,12 1 193 IG 12/18 100,00 95,96 -83 IG LFP Multi Alpha - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 100,00 97,05 -1 418 IG 12/18 100,00 100,00 -1 585 IG New Alpha Asset Management - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 85,00 82,49 2 097 IG 12/18 58,75 58,75 564 IG Nouvelles EXpertises et Talents AM - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 100,00 97,05 6 137 IG 12/18 100,00 100,00 714 IG Siparex Proximité Innovation - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 26,50 25,72 287 MEE 12/18 26,50 26,50 525 MEE SPVJarna - 9B Boulevard Prince Henri - 1724 LUXEMBOURG Luxembourg 12/17 0,00 0,00 0 IG 12/18 100,00 100,00 -1 IG Tages Capital LLP - 39 St James'Street - LONDON Royaume-uni 12/17 25,00 24,26 928 MEE 12/18 19,00 19,00 250 MEE UFG PM - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 0,00 0,00 -13 IG 12/18 0,00 0,00 0 NC Union Générale des Placements - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS France 12/17 63,33 29,24 211 IG 12/18 63,33 30,13 1 008 IG Veritas Portfolio GmbH KG - Mainbuilding, Taunusanlage 18 - 60325 FRANKFURT AM MAIN Allemagne 12/17 0,00 0,00 0 NC 12/18 100,00 100,00 0 IG Total Gestion pour Comptes de Tiers 28 107 16 510 (1) MEE : Mise En Equivalence ; IG : Intégration Globale Pays Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) contrôle intérêt contrôle intérêt Pôle Services et Activités diverses Actéa Environnement - 5/7 rue Frédéric Degeorge - 62000 ARRAS France 12/17 100,00 100,00 -18 IG 12/18 100,00 100,00 -26 IG Euro-Information - 34 Rue du Wacken - 67000 STRASBOURG France 12/17 10,15 10,15 10 026 MEE 12/18 10,15 10,15 11 302 MEE Financière Nord Europe - 4 Place Richebé - 59000 LILLE France 12/17 100,00 100,00 -382 IG 12/18 100,00 100,00 -53 IG Fininmad (Marchand de biens) France 12/17 100,00 100,00 -25 IG 12/18 100,00 100,00 -58 IG Nord Europe Participations et Investissements - 4 Place Richebé 59000 LILLE France 12/17 100,00 100,00 -576 IG 12/18 100,00 100,00 -533 IG SCI Centre Gare France 12/17 100,00 100,00 2 252 IG 12/18 100,00 100,00 2 134 IG Transactimmo - 1 Rue Arnould de Vuez - 59000 LILLE France 12/17 100,00 100,00 -101 IG 12/18 100,00 100,00 -196 IG Total Services et Activités diverses 11 176 12 570 Total Groupe 253 288 Total Groupe 134 069 (1) MEE : Mise En Equivalence ; IG : Intégration Globale Liste des SCI consolidées Pays Date d'arrêté Pourcentage Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage Méthode d'intégration (1) contrôle intérêt contrôle intérêt SCI CMN France 12/17 100,00 100,00 IG 12/18 100,00 100,00 IG SCI CMN 1 France 12/17 100,00 100,00 IG 12/18 100,00 100,00 IG SCI CMN 2 France 12/17 100,00 100,00 IG 12/18 100,00 100,00 IG SCI CMN 3 France 12/17 100,00 100,00 IG 12/18 100,00 100,00 IG SCI CMN Location France 12/17 100,00 100,00 IG 12/18 100,00 100,00 IG SCI Richebe Inkerman France 12/17 100,00 100,00 IG 12/18 100,00 100,00 IG Pour mémoire : modifications du périmètre au cours de la période Nom de l'entreprise Entrées : Acquisition Veritas Portfolio GmbH KG Création SFINE propriété à vie SFINE Bureaux Immobilière BCL Lille Fusion GACM Sorties : Cession Immo W16 (sortie le 20 juillet) TUP ou fusion Banque Commerciale du Marché Nord Europe Nord Europe Assurances (sortie le 30 juin) ACMN IARD ACMN Vie CP - BK Reinsurance Nord Europe Life Luxembourg Nord Europe Retraite North Europe Life Belgium SA Partners Assurances OBK La Française Inflection Point Changement de dénomination : Inflection Point Capital Managment Ldt devient Inflection Point by La Française Entités consolidées par consolidation simplifiée dans le cadre de l'application de la norme IFRS 10 Pays 31.12.2017 31.12.2018 % d'intérêt Intérêts minoritaires constatés (en K€) % d'intérêt Intérêts minoritaires constatés (en K€) BEOBANK FUNDS – BEOBANK Dynamic Fund Luxembourg 44,13% 7 977 CONVICTIONS MULTIFAC Luxembourg 39,37% 50 530 CROWN MULTIFUND SEL Luxembourg 85,14% 6 041 DIADEME GLOBAL SELEC Luxembourg 89,26% 846 EUROPIMMO MARKET France 86,93% 1 165 FERI IV France 99,00% 606 57,50% 4 048 FORUM GLB INVEST SCS Luxembourg 99,40% 536 36,90% 9 911 INVESTCORE 2021 Luxembourg 93,42% 755 JKC Fund - La Française JKC Asia Equity (Classe GP EUR-HEDGED) France 47,92% 19 489 La Française Actions Euro Couvertes (Part C) France 96,96% 3 226 La Française Actions Monde France 57,76% 15 005 La Française Allocation - Part F France 40,56% 126 154 La Française Euro Inflation- Part B France 52,26% 89 684 La Française Index Variable - Part C Luxembourg 57,69% 74 947 La Française Inflection Point Multi Trends France 46,02% 11 213 La Française LUX - Absolute Emerging Debt - F (C) EUR France 42,95% 85 196 La Française LUX - Forum Global Real Estate Securities - I (C) CHF France 65,55% 20 643 La Française LUX - Inflection Point European Equity - B (C) EUR France 69,03% 24 401 La Française LUX - Inflection Point Leaders Emergents - B (C) EUR France 99,06% 145 La Française LUX - Inflection Point Zero Carbon - Class I EUR France 46,68% 79 393 La Française LUX - JKC Asia Bond - Class I (C) EUR France 92,55% 4 531 La Française LUX - JKC Asia Bond 2023 - Class I (C) USD Luxembourg 37,05% 6 816 La Française LUX - Multi-Asset Income - R (C) EUR France 93,93% 2 861 La Française LUX - Global Credit Duration Hedged - I (C) EUR Luxembourg 86,63% 4 960 La Française Multistratégies Obligataires - Part I France 48,07% 106 254 La Française Patrimoine Flexible - Part F Luxembourg 74,55% 57 826 La Française Profil Performance- Part I Luxembourg 75,06% 15 267 La Française Rendement 4X4 - Part I France 60,50% 4 185 La Française Séréni Flex - Part I France 60,25% 105 424 La Française Tages Event France 51,62% 116 La Française Tages Stratégie Actions France 95,48% 1 218 LF EUROPIMMO France 94,96% 232 LF Grands Vignobles De France France 57,72% 9 941 LF LUX SU ES SEC. S Luxembourg 85,85% 3 316 LF PREMIUM EM R France 63,67% 5 215 LF REAL ESTATE VALUE ADDED France LF REND GLOB 2018 France 40,29% 6 426 LF TAGES MULT ARB II France 77,33% 186 LFIS Vision - Credit Opportunities Luxembourg 65,64% 72 396 LFIS Vision UCITS - Credit Luxembourg 38,51% 85 775 LFIS Vision UCITS - Equity Defender Luxembourg 96,60% 3 548 LFISVISION UCITS PREMIA ACCESS Luxembourg 89,48% 3 577 LFP Coussin Opportunites Luxembourg 99,73% 16 LFP European Fund of Funds Luxembourg 91,97% 1 027 LFP Pierre France 51,90% 344 159 LFP S&P Capital IQ Fund - LFP R2P Global Credit (Class GP C USD) Luxembourg 76,56% 10 326 LFP S&P Capital IQ Fund - LFP R2P Global High Yield Luxembourg 91,66% 4 951 MULTIMARK SPP OPCI France 36,54% 106 689 MULTIMMOBILIER 2 France 85,66% 7 007 Newalpha Opportunites Entrepreneurs - Part I France 49,11% 9 289 NEXT INVEST France 50,00% 17 089 QUILVEST EUROPEAN France 38,00% 2 437 TAGES ANAVON GB EQ Luxembourg 35,13% 48 349 TAGES INT FUNDS UC Luxembourg 63,00% 21 405 TRANSITION ENERGETI France 61,97% 28 316 UFG IC FUND Luxembourg 41,36% 29 495 BEOBANK FUNDS – BEOBANK Dynamic Fund - Classe A Belgique 37,12% 8 551 Total Consolidation Simplifiée 1 710 423 60 665 4. Principes de consolidation —Retraitements et éliminations Les opérations réciproques significatives sont éliminées entre entités consolidées par intégration globale. Sont considérés comme significatifs les montants supérieurs à 200 K€ en charges et produits et 1.000 K€ en ce qui concerne le bilan et les engagements. Il est à souligner que, lorsque des titres émis par une entité consolidée sont détenus par les compagnies d'assurance du Groupe en tant que placements représentatifs de contrats libellés en unités de comptes, ils ne sont pas éliminés ; ceci permet de matérialiser l'adossement actif – passif de ce type de contrats d'assurance vie. Les résultats de cessions internes font également l’objet d’élimination. D’une manière générale, les principes comptables du groupe sont appliqués dans l’ensemble des entités consolidées. —Conversion des comptes en devises étrangères Les comptes consolidés du groupe CMNE sont établis en euros. Tous les éléments d’actif ou de passif, monétaires et non monétaires, sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture de l’exercice. La différence sur le capital, les réserves et le report à nouveau est inscrite dans les capitaux propres dans le compte " Réserves de conversion ". Les produits et les charges sont convertis au cours moyen de la période. Les différences de conversion en résultant sont inscrites directement dans le compte " Réserves de conversion ". —Regroupements d’entreprises et évaluation des écarts d’acquisition Conformément à IFRS 3R, à la date de prise de contrôle d'une nouvelle entité, les actifs et les passifs ainsi que les passifs éventuels identifiables de l’entité acquise, qui satisfont aux critères de comptabilisation des normes IFRS, sont évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition, à l’exception des actifs non courants classés comme actifs détenus en vue de la vente, qui sont comptabilisés pour le montant le plus faible entre la juste valeur nette des coûts de vente et leur valeur nette comptable. Le coût d’acquisition est égal à la juste valeur, à la date d’échange des actifs remis, des passifs encourus ou assumés et des instruments de capitaux propres émis en échange du contrôle de la société acquise. Les coûts directement afférents à l’opération sont comptabilisés dans le résultat de la période. L’écart d’acquisition, ou survaleur, représente la différence entre le coût d’acquisition et la quote-part d’intérêt de l’acquéreur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables à la date d’acquisition. IFRS 3R permet la comptabilisation d’un écart d’acquisition total ou partiel, le choix s’effectuant pour chaque regroupement. Dans le premier cas, les intérêts minoritaires sont évalués à la juste valeur (méthode dite du goodwill total) ; dans le second, ils sont basés sur leur quote-part dans les valeurs attribuées aux actifs et passifs de l’acquise (goodwill partiel). Si l’écart d’acquisition est positif, il est inscrit à l'actif et s’il est négatif, il est comptabilisé immédiatement en résultat, en " Variations de valeur des écarts d’acquisition ". Les compléments de prix sont intégrés dans le coût d’acquisition pour leur juste valeur à la date de prise de contrôle, même s’ils présentent un caractère éventuel. Cet enregistrement est effectué par contrepartie des capitaux propres ou des dettes (en fonction du mode de règlement). Les révisions ultérieures de ces écarts sont enregistrées en résultat pour les dettes financières relevant de la norme IFRS 9 et selon les normes appropriées pour les dettes ne relevant pas d’IFRS 9. Dans le cas des instruments de capitaux propres, ces révisions ne donnent lieu à aucun enregistrement jusqu'au règlement. Dans le cas d’une variation du pourcentage d’intérêt du groupe dans une entité déjà contrôlée, l’écart entre le coût d’acquisition ou de cession des titres et la quote-part de capitaux propres consolidés que ces titres représentent à la date de leur acquisition ou cession est comptabilisé en capitaux propres. Les écarts d’acquisition positifs font l’objet de tests de dépréciation afin de s’assurer qu’ils ne subissent pas de dépréciation durable. Ces variations de valeur s’apprécient au niveau des Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) qui correspondent aux pôles d’activité du groupe. Si la valeur recouvrable de l’unité génératrice de trésorerie à laquelle est affecté l’écart d’acquisition est inférieure à sa valeur comptable, une dépréciation est comptabilisée à hauteur de la différence. Cette dépréci a tion, constatée en résultat, est irréversible. La valeur recouvrable de l'UGT, déterminée dans le cadre de ces tests, est définie comme étant sa valeur de marché. La valeur de marché correspond au montant susceptible d'être obtenu de la cession de l'UGT dans les conditions de marché prévalant à la date d'évaluation. Les références au marché sont essentiellement constituées par la juste valeur des entités composant l'UGT appréciée au regard des formules des pactes d'actionnaires ou par les prix observés lors de transactions récentes sur des entités comparables ou bien encore établies par rapport à des multiples. Le cas échéant, la valeur recouvrable peut aussi être basée sur la valeur d'utilité. Celle-ci repose sur une estimation des flux futurs dégagés par l'UGT, tels qu'ils résultent des plans prévisionnels établis chaque année par les responsables de ces UGT et approuvés par la direction générale du Groupe, et des analyses d'évolution à long terme du positionnement relatif des activités concernées sur leur marché. Ces flux sont actualisés à un taux reflétant le niveau de rendement attendu par un investisseur sur le type d'activité et dans la zone géographique concernés. 5. Etablissement du tableau de flux de trésorerie La présentation retenue utilise la méthode indirecte. Le résultat, pour la détermination des flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles, est ajusté pour tenir compte des éléments sans effet de trésorerie et des éléments pour lesquels l’effet de la trésorerie consiste en flux de trésorerie d’investissement ou de financement. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont définis d’après leurs caractéristiques intrinsèques que sont la disponibilité immédiate ou la conversion à très court terme en un montant connu de liquidités dont la valeur ne risque pas de changer de façon significative. La trésorerie comprend les fonds en caisse ainsi que les dépôts et emprunts auprès de la Banque Centrale. Les équivalents de trésorerie sont composés des prêts et emprunts à vue ou au jour le jour, contractés avec des établissements de crédit. Les différents flux de trésorerie relatifs à un exercice sont classés, d’après la logique d’intention, en activités opérationnelles, d’investissement et de financement, sachant qu’une opération unique peut inclure des flux classés dans des activités différentes. Les flux de trésorerie opérationnels sont ceux issus des activités d’exploitation qui contribuent à la formation de l’essentiel du résultat, y compris les activités de marché pour compte propre. Figurent à ce titre parmi les activités opérationnelles, les flux de trésorerie liés aux titres en juste valeur par résultat ainsi que les titres à revenu variable, constitutifs de placements à court terme ou relatifs aux activités de portefeuille, et les titres à revenu fixe disponibles à la vente. Les flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers incluent les variations des actifs et passifs financiers en juste valeur par résultat pour la variation de leur juste valeur. Par défaut, les flux de trésorerie qui ne répondent pas aux définitions d’investissement ou de financement sont classés sous cette activité. Les activités d’investissement sont définies comme l’acquisition et la sortie d’actifs à long terme et des autres placements qui ne sont pas inclus dans les équivalents de trésorerie ou dans les activités opérationnelles. Y figurent notamment les titres de participation et les autres titres à revenu variable détenus à long terme qui ne sont pas liés aux activités de portefeuille ainsi que les titres à revenu fixe détenus jusqu’à maturité. Les flux liés aux activités de financement comprennent les mouvements sur capital et les mouvements liés aux émissions ou remboursements d’emprunts ou de dettes subordonnées. Par option, les titres du marché interbancaire et les titres de créances négociables sont classés avec les activités opérationnelles. N’étant pas constitutifs de ressources affectées aux activités qui les génèrent, les revenus (intérêts et dividendes) provenant des activités d’investissement ainsi que les intérêts liés aux activités de financement sont rattachés aux activités opérationnelles. Les produits de cessions restent, quant à eux, rattachés à l’activité à laquelle ils se rapportent pour leur montant avant impôt. III - Principes comptables Instruments financiers selon IFRS 9 —Classement et évaluation des actifs financiers Selon IFRS 9, le classement et l’évaluation des actifs financiers dépendent du modèle de gestion et des caractéristiques contractuelles des instruments. Prêts, créances ou titres de dettes acquis L'actif est classé : - au coût amorti , s’il est détenu en vue de collecter les flux de trésorerie contractuels et si ses caractéristiques sont similaires à celles d’un contrat dit basique (modèle de collecte), - en juste valeur par capitaux propres , si l’instrument est détenu en vue de collecter les flux de trésorerie contractuels et de le vendre en fonction des opportunités, sans pour autant faire du trading, et si ses caractéristiques sont similaires à celles d’un contrat dit basique impliquant une forte prédictibilité des flux de trésorerie liés (modèle de collecte et vente), - en juste valeur par résultat , si : il n’est pas éligible aux deux catégories précédentes (car ne remplissant pas le critère "basique" et / ou géré selon le modèle de gestion "autres"), ou le Groupe choisit de le classer comme tel, sur option, à l’initiation et de manière irrévocable. La mise en œuvre de cette option vise à pallier une incohérence de traitement comptable par rapport à un autre instrument lié. - Caractéristiques des flux de trésorerie Les flux de trésorerie contractuels, qui représentent uniquement des remboursements de principal et des versements d’intérêts sur le principal restant dû, sont compatibles avec un contrat dit basique. Dans un contrat basique, les intérêts représentent principalement la contrepartie de la valeur temps de l'argent (y compris en cas d’intérêts négatifs) et du risque de crédit. Les intérêts peuvent également inclure le risque de liquidité, les frais de gestion administrative de l’actif, ainsi qu’une marge commerciale. Toutes les clauses contractuelles doivent être analysées, notamment celles qui pourraient modifier l’échéancier ou le montant des flux de trésorerie contractuels. La possibilité contractuelle, pour l’emprunteur ou le prêteur, de rembourser par anticipation l’instrument financier demeure compatible avec le caractère SPPI (SPPI : Seulement Paiement de Principal et d’Intérêts) des flux de trésorerie contractuels dès lors que le montant remboursé représente essentiellement le principal restant dû et les intérêts courus ainsi que, le cas échéant, une indemnité compensatoire raisonnable. L’indemnité de remboursement anticipé est considérée comme raisonnable si, par exemple : - elle est exprimée en pourcentage du principal remboursé et elle est inférieure à 10% du nominal remboursé, ou - elle est déterminée selon une formule visant à compenser l’évolution du taux d’intérêts benchmark entre la date d’octroi du crédit et sa date de remboursement anticipé. L’analyse des flux de trésorerie contractuels peut également nécessiter leur comparaison avec ceux d’un instrument de référence, lorsque la composante valeur temps de l’argent incluse dans les intérêts est susceptible d’être modifiée en raison des clauses contractuelles de l’instrument. C'est le cas, par exemple, si le taux d'intérêt de l'instrument financier est révisé périodiquement, mais que la fréquence des révisions est décorrélée de la durée pour laquelle le tauxd'intérêt est établi (révision mensuelle d’un taux à un an par exemple) ou si le taux d'intérêt de l'instrument financier est révisé périodiquement sur la base d’une moyenne de taux d'intérêt. Si l’écart entre les flux contractuels non actualisés de l’actif financier et ceux de l’instrument de référence est significatif, ou peut le devenir, cet actif financier ne pourra pas être considéré comme basique. Selon les cas, l’analyse est qualitative ou quantitative. Le caractère significatif ou non de l’écart s’apprécie pour chaque exercice et cumulativement sur la durée de vie de l’instrument. L’analyse quantitative tient compte d’un ensemble de scénarii raisonnablement possibles. A cet effet, le groupe a utilisé des courbes de taux remontant à l’an 2000. Par ailleurs, une analyse spécifique est réalisée dans le cas des titrisations dans la mesure où existe un ordre de priorité de paiement entre les porteurs et des concentr a tions de risques de crédit sous forme de tranches. Dans ce cas, l’analyse nécessite d’examiner les caractéristiques contractuelles des tranches dans lesquelles le Groupe a investi et des instruments financiers sous-jacents, ainsi que le risque de crédit des tranches relativement au risque de crédit des instruments financiers sous-jacents. A noter que : - les dérivés incorporés à des actifs financiers ne sont plus comptabilisés séparément, ce qui implique que l’ensemble de l’instrument hybride est alors considéré comme non-basique et enregistré en juste valeur par résultat, - les parts d’OPCVM et d’OPCI ne sont pas des instruments basiques et sont également classées en juste valeur par résultat. - Modèles de gestion Le modèle de gestion représente la manière dont sont gérés les instruments pour générer des flux de trésorerie et des revenus. Il repose sur des faits qui peuvent être observés et n’est pas fondé sur une simple intention du management. Il ne s’apprécie pas au niveau de l’entité, ni instrument par instrument, mais est fondé sur un niveau de regroupement supérieur, qui reflète la façon dont les groupes d’actifs financiers sont gérés collectivement. Il se détermine à l’initiation et ne peut être remis en cause qu'en cas de changement de modèle (cas exceptionnel). Pour le déterminer, il est nécessaire d’observer toutes les indications disponibles, dont : - la manière dont est reportée la performance de l’activité aux décisionnaires, - le mode de rémunération des gestionnaires, - les fréquences, calendrier et volumes des ventes des périodes précédentes, - la raison des ventes, - les prévisions de ventes futures, - la manière dont est évalué le risque. Dans le cadre du modèle de collecte, certains exemples de cessions autorisées sont indiqués explicitement dans la norme : - en lien avec une augmentation du risque de crédit, - proches de la maturité et pour un montant proche du pair, - exceptionnelles (notamment liées à un stress de liquidité). Ces cessions "autorisées" ne sont pas prises en compte dans l’analyse du caractère significatif et fréquent des ventes réalisées sur un portefeuille. Des cessions fréquentes et/ou significatives ne seraient pas compatibles avec ce modèle de gestion. Par ailleurs, les cessions liées à des changements du cadre réglementaire ou fiscal feront l'objet d'une documentation au cas-par-cas afin de démontrer le caractère "non fréquent" de telles cessions. Pour les autres cas de cessions, des seuils ont été définis en fonction de la maturité du portefeuille titres, par exemple 2% pour une maturité moyenne de 8 ans (le Groupe ne cède pas ses crédits). Le Groupe a développé principalement un modèle de collecte des flux contractuels des actifs financiers qui s’applique notamment aux activités de financement des clients. Il gère également des actifs financiers, sur la base d’un modèle fondé sur la collecte des flux contractuels des actifs financiers, et sur la vente de ces actifs, et un modèle propre aux autres actifs financiers, notamment de transaction. Au sein du Groupe, le modèle de collecte des flux contractuels et vente s’applique essentiellement aux activités de gestion de trésorerie pour compte propre et de gestion du portefeuille de liquidité. Enfin, les actifs financiers détenus à des fins de transaction regroupent les titres acquis dès l’origine avec l’intention de les revendre à brève échéance, ainsi que les titres faisant partie d’un portefeuille de titres gérés globalement pour lequel il existe un calendrier effectif récent de prise de bénéfice à court terme. - Actifs financiers au coût amorti Ils incluent principalement : - la trésorerie et les équivalents de trésorerie qui regroupent les comptes de caisse, les dépôts et les prêts et emprunts à vue auprès des banques centrales et des établissements de crédit, - les autres prêts aux établissements de crédit, ainsi que ceux à la clientèle (consentis directement ou la quote-part dans le cadre de prêts syndiqués), non comptabilisés en juste valeur par résultat - une partie des titres détenus par le groupe. Les actifs financiers classés dans cette catégorie sont initialement comptabilisés à leur juste valeur, qui est généralement le montant net décaissé. Les taux appliqués aux crédits octroyés sont présumés être des taux de marché dans la mesure où les barèmes sont ajustés en permanence en fonction notamment des taux de la grande majorité des établissements concurrents. Les actifs sont valorisés lors des arrêtés suivants au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif. Le taux d’intérêt effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de vie estimée de l’instrument financier de manière à obtenir la valeur comptable nette de l’actif ou du passif financier. Il intègre les flux de trésorerie estimés sans tenir compte des pertes sur crédit futures et inclut les commissions payées ou reçues, dès lors qu’elles sont assimilables à des intérêts, les coûts de transaction directement rattachables ainsi que toutes les primes et décotes. Pour les titres, le coût amorti intègre l’amortissement des primes et décotes, ainsi que les frais d’acquisition, s’ils sont significatifs. Les achats et ventes de titres sont comptabilisés en date de règlement. Les revenus perçus sont présentés sous la rubrique " Intérêts et produits assimilés " du compte de résultat. Les commissions directement liées à la mise en place du prêt, reçues ou versées, ayant une nature d’intérêt sont étalées sur la durée du prêt selon la méthode du taux d’intérêt effectif et sont inscrites au compte de résultat parmi les rubriques d’intérêts. Les commissions perçues dans le cadre de renégociations commerciales de prêts font l’objet d’un étalement. La restructuration d’un prêt suite aux difficultés financières du débiteur telle quedéfinie par l’Autorité Bancaire Européenne, a été intégrée dans les systèmes d’information afin que les définitions comptable et prudentielle soient harmonisées. La juste valeur des actifs au coût amorti est communiquée dans l’annexe à chaque date d’arrêté : elle correspond à l’actualisation des flux futurs estimés à partir d'une courbe de taux zéro coupon qui comprend le coût de signature inhérent au débiteur. - Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres Le groupe ne cédant pas ses crédits, cette catégorie n’inclut que des titres. Ils sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur au moment de leur acquisition, en date de règlement, et lors des arrêtés ultérieurs, jusqu’à leur cession. Les variations de juste valeur sont enregistrées dans une rubrique spécifique des capitaux propres " Gains ou pertes latents ou différés ", hors revenus courus. Ces gains ou pertes latents comptabilisés en capitaux propres ne sont constatés en compte de résultat qu’en cas de cession ou de dépréciation. Les revenus courus ou acquis sont comptabilisés en résultat, selon la méthode du taux d’intérêt effectif, dans la rubrique " Intérêts et produits assimilés ". - Actifs financiers à la juste valeur par résultat Ils sont comptabilisés, lors de leur entrée au bilan, à leur juste valeur ainsi que lors des arrêtés ultérieurs et, ce, jusqu’à leur cession. Les variations de juste valeur et les revenus perçus ou courus sur les actifs classés dans cette catégorie sont enregistrés au compte de résultat sous la rubrique " Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ". Les achats et ventes de titres évalués en juste valeur par résultat sont comptabilisés en date de règlement. Les variations de juste valeur entre la date de transaction et la date de règlement sont comptabilisées en résultat. Instruments de capitaux propres acquis Les instruments de capitaux propres acquis (actions notamment) sont classés : - en juste valeur par résultat, ou - sur option, en juste valeur par capitaux propres, lors de la comptabilisation initiale, de manière irrévocable. Généralement, les instruments de capitaux propres qui ont été classés sur option dans cette catégorie correspondent à des détentions d’ordre stratégique. - Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres Les actions et autres instruments de capitaux propres sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur au moment de leur acquisition et lors des arrêtés ultérieurs, jusqu’à leur cession. Les variations de juste valeur sont enregistrées dans une rubrique spécifique des capitaux propres " Gains ou pertes latents ou différés ". Ces gains ou pertes latents comptabilisés en capitaux propres ne sont jamais constatés en compte de résultat, y compris en cas de cession. Seuls les dividendes perçus sur les titres à revenu variable sont enregistrés en compte de résultat, dans la rubrique " Gains ou pertes nets sur actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres ". Les achats et ventes de titres sont comptabilisés en date de règlement. - Actifs financiers à la juste valeur par résultat Les instruments de capitaux propres sont comptabilisés de manière identique aux instruments de dettes à la juste valeur par résultat (cf. ci-avant). —Classement et évaluation des passifs financiers Les passifs financiers sont classés dans l’une des deux catégories suivantes : Passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat - ceux encourus à des fins de transaction, incluant par défaut les instruments dérivés passifs qui ne sont pas qualifiés d’instruments de couverture, et - les passifs financiers non dérivés que le groupe a classés dès l’origine pour être évalués en juste valeur par résultat (option juste valeur). Cela inclut : les instruments financiers contenant un ou plusieurs dérivés incorporés séparables, les instruments présentant, sans application de l’option juste valeur, une incohérence de traitement comptable par rapport à un autre instrument lié, les instruments appartenant à un groupe d’actifs financiers évalués et gérés en juste valeur. Les variations de juste valeur, résultant du risque de crédit propre des dettes désignées en juste valeur par résultat sur option, sont constatées en gains ou pertes latents ou différés dans les capitaux propres non recyclables. Le groupe est marginalement concerné par la problématique du risque de crédit propre, Passifs financiers au coût amorti Ils regroupent les autres passifs financiers non dérivés. Cela concerne les dettes envers la clientèle et les établissements de crédit, les dettes représentées par un titre (bons de caisse, titres du marché interbancaire, emprunt obligataire…), les dettes subordonnées, à terme ou à durée indéterminée, non classées en juste valeur par résultat sur option. Les dettes subordonnées sont séparées des autres dettes représentées par un titre, car leur remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les titres seniors non préférés créés par la loi Sapin 2 sont classés parmi les dettes représentées par un titre. Ces passifs sont comptabilisés à leur juste valeur lors de leur entrée dans le bilan, puis sont valorisés, lors des arrêtés suivants, au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif. Pour les titres émis, la juste valeur initiale est leur valeur d’émission, le cas échéant, diminuée des coûts de transaction. Contrats d’épargne réglementée Parmi les passifs au coût amorti figurent les comptes épargne logement (CEL) et les plans épargne logement (PEL). Il s’agit de produits réglementés français accessibles à la clientèle (personnes physiques). Ces produits associent une phase d’épargne rémunérée ouvrant des droits à un prêt immobilier dans une seconde phase. Ils génèrent des engagements de deux ordres pour l’établissement distributeur : - un engagement de rémunération future de l’épargne à un taux fixe (uniquement sur les PEL, le taux de rémunération des CEL étant assimilable à un taux variable, périodiquement révisé en fonction d’une formule d’indexation) ; - un engagement d’accord de prêt aux clients qui le demandent, à des conditions prédéterminées (PEL et CEL). Ces engagements ont été estimés sur la base de statistiques comportementales des clients et de données de marché. Une provision est constituée au passif du bilan, afin de couvrir les charges futures liées aux conditions potentiellement défavorables de ces produits par rapport aux taux d’intérêt offerts à la clientèle des particuliers pour des produits similaires, mais non réglementés en terme de rémunération. Cette approche est menée par génération homogène en terme de conditions réglementées de PEL et de CEL. Les impacts sur le résultat sont inscrits parmi les intérêts versés à la clientèle. —Distinction Dettes et Capitaux propres Selon l’interprétation IFRIC 2, les parts de sociétaires sont des capitaux propres si l’entité dispose d’un droit inconditionnel de refuser le remboursement ou s’il existe des dispositions légales ou statutaires interdisant ou limitant fortement le remboursement. En raison des dispositions statutaires et légales existantes, les parts sociales, émises par les structures composant l’entité consolidante du CMNE, sont comptabilisées en capitaux propres. Les autres instruments financiers émis par le Groupe sont comptablement qualifiés d’instruments de dettes dès lors qu’il existe une obligation contractuelle pour le Groupe de délivrer de la trésorerie aux détenteurs de titres. C’est notamment le cas pour tous les titres subordonnés émis par le Groupe. —Opérations en devises Les actifs et passifs financiers libellés dans une devise autre que la devise locale sont convertis au taux de change à la date d’arrêté. Actifs ou passifs financiers monétaires Les gains ou pertes de change provenant de ces conversions sont comptabilisés dans le compte de résultat, sous la rubrique " Gains ou pertes nets sur portefeuille à la juste valeur par résultat ". Actifs ou passifs financiers non monétaires Les gains ou pertes de change provenant de ces conversions sont comptabilisés dans le compte de résultat sous la rubrique " Gains ou pertes nets sur portefeuille à la juste valeur par résultat " si l’élément est classé en juste valeur par résultat ou parmi les " Plus ou moins-values latentes ou différées " lorsqu’il s’agit d’actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres. —Dérivés et comptabilité de couverture IFRS 9 permet aux entités de choisir, lors de la première application, d’appliquer les nouvelles dispositions en termes de comptabilité de couverture ou de maintenir celles d'IAS 39. Le Groupe Crédit Mutuel Nord Europe a choisi de conserver les dispositions d’IAS 39. Des informations complémentaires en annexe ou dans le rapport de gestion sont, en revanche, incluses sur la gestion des risques et les effets de la comptabilité de couverture sur les états financiers, conformément à IFRS 7 révisée. En outre, les dispositions prévues dans IAS 39 pour de la couverture de valeur du risque de taux d’un portefeuille d’actifs ou passifs financiers, telles qu’adoptées par l’Union Européenne, continuent de s’appliquer. Les instruments financiers dérivés sont des instruments qui présentent les trois caractéristiques suivantes : - leur valeur fluctue en fonction de la variation d’un sous-jacent (taux d’intérêt, cours de change, actions, indices, matières premières, notations de crédit, etc.), - ils ne requièrent qu’un investissement initial faible ou nul ; - leur règlement intervient à une date future. Le Groupe Crédit Mutuel Nord Europe traite des instruments dérivés simples (swaps, options "vanille"…), principalement de taux et classés essentiellement en niveau 2 de la hiérarchie de valeur. Tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à leur juste valeur au bilan parmi les actifs ou passifs financiers. Ils sont comptabilisés par défaut comme des instruments de transaction, sauf à pouvoir être qualifiés d’instruments de couverture. Détermination de la juste valeur des dérivés La majorité des dérivés de gré à gré, swaps, accords de taux futurs, caps, floors et options simples est valorisée selon des modèles standards, communément admis (méthode d’actualisation des flux futurs, modèle de Black and Scholes, techniques d’interpolation), fondés sur des données observables dans le marché (par exemple des courbes de taux). La valorisation de ces modèles est ajustée afin de tenir compte des risques de liquidité et de crédit associés à l’instrument ou au paramètre concerné, des primes de risque spécifiques destinées à compenser certains surcoûts qu’induirait la stratégie de gestion dynamique associée au modèle dans certaines conditions de marché et le risque de contrepartie (CVA) présent dans la juste valeur positive des dérivés de gré à gré. Ce dernier inclut le risque de contrepartie propre (DVA) présent dans la juste valeur négative des dérivés de gré à gré. Lors de l’établissement des ajustements de valeur, chaque facteur de risque est considéré individuellement et aucun effet de diversification entre risques, paramètres ou modèles de nature différente n’est pris en compte. Une approche de portefeuille est le plus souvent retenue pour un facteur de risque donné. Les dérivés sont comptabilisés en actifs financiers lorsque la valeur de marché est positive, en passifs financiers lorsqu’elle est négative. S’agissant des principes retenus pour la partie relative au calcul des DVA et CVA, il est considéré que : - les opérations internes au groupe ne sont pas concernées du fait des règles de solidarité qui s’appliquent au sein du Groupe CM CIC, - les calculs effectués ont permis d'établir que l’impact des opérations collatérallisées (exclusivement interbancaires) n’est pas ou peu significatif, selon les règles de calcul utilisées. De ce fait, aucune DVA / CVA n'est enregistrée à cet arrêté. Classification des dérivés et comptabilité de couverture Dérivés classés en actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat Par défaut, tous les dérivés non qualifiés d’instruments de couverture selon les normes IFRS sont classés dans les catégories " Actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat ", même si économiquement, ils ont été souscrits en vue de couvrir un ou plusieurs risques. Dérivés incorporés Un dérivé incorporé est une composante d’un instrument hybride qui, séparé de son contrat hôte, répond à la définition d’un dérivé. Il a notamment pour effet de faire varier certains flux de trésorerie de manière analogue à celle d’un dérivé autonome. Ce dérivé est détaché du contrat hôte qui l’abrite pour être comptabilisé séparément en tant qu’instrument dérivé en juste valeur par résultat lorsque les conditions suivantes sont réunies : - il répond à la définition d'un dérivé, - l’instrument hybride abritant ce dérivé incorporé n’est pas évalué en juste valeur par résultat, - les caractéristiques économiques du dérivé et ses risques associés ne sont pas considérés comme étroitement liés à ceux du contrat hôte, - l’évaluation distincte du dérivé incorporé à séparer est suffisamment fiable pour fournir une information pertinente. Sous IFRS 9, seuls les dérivés incorporés à des passifs financiers peuvent être détachés du contrat hôte pour être comptabilisés séparément. Comptabilisation Les gains et pertes réalisés et latents sont comptabilisés au compte de résultat dans la rubrique " Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ". Comptabilité de couverture Risques couverts Le Groupe Crédit Mutuel Nord Europe ne couvre comptablement que le risque de taux, via la micro-couverture ou plus largement par le biais de la macro-couverture. La micro-couverture est une couverture partielle des risques qu'encourt une entité sur les actifs et passifs qu’elle détient. Elle s'applique spécifiquement à un ou à plusieurs actifs ou passifs pour lesquels l’entité couvre le risque de variation défavorable d’un type de risque, à l’aide de dérivés. La macro-couverture vise à immuniser l’ensemble du bilan du Groupe contre des évolutions défavorables, notamment des taux. La gestion globale du risque de taux est décrite dans le rapport de gestion, tout comme les autres risques (change, crédit) qui peuvent faire l’objet d’une couverture économique se traduisant par l’adossement naturel des actifs/passifs ou la comptabilisation des dérivés en transaction. La micro-couverture s’effectue notamment dans le cadre des asset swaps, qui visent généralement à transformer un instrument à taux fixe en instrument à taux variable. Trois formes de relation de couverture sont possibles. Le choix de la relation de couverture est effectué en fonction de la nature du risque couvert. La couverture de juste valeur permet de couvrir l’exposition aux variations de juste valeur des actifs ou passifs financiers. La couverture de flux de trésorerie sert à couvrir l’exposition aux variations des flux de trésorerie d’actifs ou passifs financiers, d’engagements fermes ou de transactions futures. Le CMNE a recours à la couverture de flux de trésorerie notamment pour le TSS émis en 2004. La couverture d’investissements nets en devises est comptabilisée comme la couverture de flux de trésorerie, elle n’a pas été utilisée par le Groupe. Les dérivés de couverture doivent satisfaire aux différents critères requis par la norme IAS 39 pour être comptablement qualifiés d’instruments de couverture. En particulier : l'instrument de couverture et l’élément couvert doivent tous deux être éligibles à la comptabilité de couverture. la relation entre l’élément couvert et l’instrument de couverture doit être formellement documentée, dès la mise en place de la relation de couverture. Cette documentation spécifie notamment les objectifs de gestion du risque de la direction, la nature du risque couvert, la stratégie sous-jacente ainsi que les modalités de mesure de l’efficacité de couverture. l’efficacité de cette couverture doit être démontrée lors de la mise en place de la relation de couverture puis tout au long de sa durée de vie, au moins à chaque date d’arrêté. Le rapport entre la variation de valeur ou de résultat de l’instrument de couverture et celle de l’élément couvert doit se situer dans un intervalle de 80 à 125 %. Le cas échéant, la comptabilité de couverture cesse d’être appliquée et ce, sur base prospective. Couverture de juste valeur d'actifs ou de passifs financiers identifiés : Dans le cas d’une relation de couverture de juste valeur, les dérivés sont réévalués à leur juste valeur par contrepartie du compte de résultat dans la rubrique " Gains ou pertes nets sur instruments financiers en juste valeur par résultat " symétriquement à la réévaluation des éléments couverts en résultat, liée au risque couvert. Cette règle s’applique également si l’élément couvert est comptabilisé au coût amorti ou s’il s’agit d’un instrument de dette classé en " Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres ". Les variations de juste valeur de l’instrument de couverture et de la composante risque couverte se compensent partiellement ou totalement, il ne reste en résultat que l’éventuelle inefficacité de la couverture. Celle-ci peut résulter de : la composante "risque de contrepartie" intégrée dans la valeur des dérivés, la différence decourbe de valorisation entre les éléments couverts et de couverture. En effet, les swaps sont valorisés avec une courbe OIS s'ils sont collatéralisés ou avec une courbe BOR dans le cas inverse. Les éléments couverts sont valorisés avec une courbe BOR. La partie correspondant au réescompte de l’instrument financier dérivé est portée au compte de résultat dans la rubrique " Produits et charges d’intérêts " symétriqu e ment aux produits ou charges d’intérêts relatifs à l’élément couvert. En cas d’interruption de la relation de couverture ou de non-respect des critères d’efficacité, la comptabilité de couverture cesse d’être appliquée sur une base prospective. Les dérivés de couverture sont transférés en " Actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat " et sont comptabilisés selon les principes applicables à cette catégorie. La valeur au bilan de l’élément couvert n’est postérieurement plus ajustée pour refléter les variations de juste valeur. Dans le cas d’instruments de taux identifiés initialement couverts, la réévaluation est amortie sur sa durée de vie résiduelle. Si les éléments couverts ne figurent plus au bilan du fait notamment de remboursements anticipés, les ajustements cumulés sont immédiatement portés en compte de résultat. Dérivés de macro-couverture Le groupe utilise les possibilités offertes par la Commission Européenne pour la comptabilisation de ses opérations de macro-couverture. En effet, les modifications apportées par l’Union Européenne à la norme IAS 39 ("carve-out") permettent d’inclure les dépôts à vue de la clientèle dans les portefeuilles de passifs à taux fixes couverts et de ne mesurer aucune inefficacité en cas de sous-couverture. Les dépôts à vue sont intégrés en fonction des lois d’écoulement définies par la gestion de bilan. Pour chaque portefeuille d’actifs ou de passifs financiers portant un taux fixe, l’échéancier des dérivés de couverture est mis face à celui des éléments couverts, pour vérifier qu’il n’y a pas de sur-couverture. Le traitement comptable des instruments dérivés de macro-couverture de juste valeur est similaire à celui des dérivés de couverture de juste valeur. Les variations de juste valeur des portefeuilles couverts sont enregistrées au bilan dans la rubrique " Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux " par la contrepartie du compte de résultat. Couverture de flux de trésorerie : Dans le cas d’une relation de couverture de flux de trésorerie, les dérivés sont réévalués au bilan en juste valeur par contrepartie des capitaux propres pour la partie efficace. La partie considérée comme inefficace est enregistrée au compte de résultat dans la rubrique " Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ". Les montants enregistrés en capitaux propres sont repris en résultat dans la rubrique " Produits et charges d’intérêts " au même rythme que les flux de l’élément couvert affectent le résultat. Les éléments couverts restent comptabilisés conformément aux règles spécifiques à leur catégorie comptable. En cas d’interruption de la relation de couverture ou de non-respect des critères d’efficacité, la comptabilité de couverture cesse d’être appliquée. Les montants cumulés inscrits en capitaux propres au titre de la réévaluation du dérivé de couverture sont maintenus en capitaux propres jusqu’à ce que la transaction couverte affecte elle-même le résultat ou lorsqu’il est déterminé qu’elle ne se réalisera pas ; ces montants sont alors transférés en résultat. En cas de disparition de l’élément couvert, les montants cumulés inscrits en capitaux propres sont immédiatement transférés en résultat. —Garanties financières et engagements de financement Les garanties financières sont assimilées à un contrat d’assurance lorsqu’elles prévoient des paiements spécifiques à effectuer pour rembourser leur titulaire d’une perte qu’il encourt en raison de la défaillance d’un débiteur spécifié à effectuer un paiement à l’échéance en vertu d’un instrument de dette. Conformément à IFRS 4, ces garanties financières restent évaluées selon les normes françaises, soit en hors-bilan, dans l’attente d’un complément normatif qui devrait parfaire le dispositif actuel. Par conséquent, ces garanties font l’objet d’une provision au passif en cas de sortie de ressource probable. En revanche, les contrats de garanties financières qui prévoient des paiements en réponse aux variations d’une variable financière (prix, notation ou indice de crédit, …) ou d’une variable non financière, à condition que dans ce cas la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat, entrent dans le champ d’application d’IFRS 9. Ces garanties sont alors traitées comme des instruments dérivés. Les engagements de financement qui ne sont pas considérés comme des instruments dérivés au sens de la norme IFRS 9 ne figurent pas au bilan. Ils font toutefois l’objet de provisions conformément aux dispositions de la norme IFRS 9. —Décomptabilisation des actifs et passifs financiers Le groupe décomptabilise tout ou partie d’un actif financier (ou d’un groupe d’actifs similaires) lorsque les droits contractuels aux flux de trésorerie de l’actif expirent (cas des renégociations commerciales), ou lorsque le Groupe a transféré les droits contractuels à recevoir les flux de trésorerie de l’actif financier et la quasi-totalité des risques et avantages liés à la propriété de cet actif. Lors de la décomptabilisation d’un : actif ou passif financier au coût amorti ou à la juste valeur par résultat, un gain ou une perte de cession est enregistré dans le compte de résultat pour un montant égal à la différence entre la valeur comptable de cet actif ou passif et la valeur de la contrepartie reçue/versée, instrument de dettes à la juste valeur par capitaux propres : les gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat, ainsi que les plus et moins-values de cession, instrument de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres : les gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres ainsi que les plus et moins-values de cession sont constatées en réserves consolidées, sans transiter par le compte de résultat. Le groupe décomptabilise un passif financier lorsque l’obligation précisée au contrat est éteinte, annulée ou arrivée à expiration. Un passif financier peut également être décomptabilisé en cas de modification substantielle de ses conditions contractuelles ou d’échange avec le prêteur contre un instrument dont les conditions contra c tuelles sont substantiellement différentes. —Evaluation du risque de crédit Le modèle de dépréciation de la norme IFRS 9 est fondé sur une approche"pertes attendues" tandis que celui d’IAS 39 reposait sur un modèle de pertes de crédit avérées, impliquant une comptabilisation jugée trop tardive et trop faible des pertes de crédit au moment de la crise financière. Dans ce modèle IFRS 9, les dépréciations sont constatées, pour les actifs financiers n’ayant pas fait l’objet d’indications objectives de pertes à titre individuel, à partir d’historiques de pertes observées mais aussi de prévisions raisonnables et justifiables des flux futurs de trésorerie. Ainsi, ce modèle de dépréciation de la norme IFRS 9 s’applique à l’ensemble des instruments de dettes évalués au coût amorti ou en juste valeur par capitaux propres, ainsi qu’aux engagements de financement et aux garanties financières. Ces encours sont répartis en trois catégories : - Statut 1 – encours sains non dégradés : provisionnement sur la base des pertes de crédit attendues à 12 mois (résultant de risques de défaut dans les 12 mois à venir), dès l’entrée au bilan des actifs financiers et tant qu’aucune augmentation significative du risque de crédit n’est constatée depuis la comptabilisation initiale, - Statut 2 – encours sains dégradés : provisionnement sur la base des pertes de crédit attendues à maturité (résultant de risques de défauts sur toute la durée de vie résiduelle de l’instrument), dès lors qu’une augmentation significative du risque de crédit est constatée depuis la comptabilisation initiale et - Statut 3 – encours douteux : catégorie regroupant les actifs financiers pour lesquels il existe une indication objective de perte de valeur liée à un événement survenu postérieurement à la mise en place du prêt. Cette catégorie équivaut au périmètre des encours dépréciés individuellement sous IAS 39. Pour les statuts 1 et 2, la base de calcul des produits d’intérêt est la valeur brute de l’actif avant dépréciation tandis que pour le statut 3, il s’agit de la valeur nette après dépréciation. Gouvernance Les modèles pour l’affectation dans les compartiments, les scénarios prospectifs et les méthodologies de calcul des paramètres constituent le socle méthodologique des calculs de dépréciation. Ils sont validés au plus haut niveau du Groupe et ont vocation à être appliqués dans l’ensemble des entités en fonction des portefeuilles concernés. L’ensemble du socle méthodologique puis toute modification de méthodologie, de pondération des scénarii ou de calcul des paramètres ainsi que le calcul des provisions devront faire l’objet d’une validation par les instances dirigeantes du Groupe Crédit Mutuel. Les instances dirigeantes se composent des organes de surveillance et exécutifs tels que définis par l’article 10 de l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne. Compte-tenu des spécificités de l’organisation non centralisée du Groupe Crédit Mutuel, les organes de surveillance et de Direction se répartissent en deux niveaux : le national et le régional. Le principe de subsidiarité, en vigueur au sein du Groupe Crédit Mutuel, préside à la répartition des rôles entre le national et le régional, tant en mode projet que pour le fonctionnement en mode pérenne du dispositif de calcul de la dépréciation des actifs. Au niveau national, le GT Bâle 3 approuve les procédures, les modèles et les méthodologies nationales à appliquer par les groupes régionaux. Au niveau régional, les groupes régionaux ont en charge le calcul de leurs provisions IRFS 9 au sein de leurs entités, sous la responsabilité et le contrôle de leurs organes exécutifs et de surveillance respectifs. Définition de la frontière entre les statuts 1 et 2 Le groupe s’appuie sur les modèles développés pour les besoins prudentiels et a ainsi retenu un découpage similaire de ses encours : les portefeuilles LDP ("Low Default Porfolio", portefeuille à faible nombre de défauts pour lequel le modèle de notation repose sur une évaluation expert) : grands comptes, banques, collectivités locales, souverains, financements spécialisés. Ces portefeuilles sont composés de produits tels que les crédits de fonctionnement, crédits de fonctionnement court terme, comptes courants… les portefeuilles HDP ("High Default Porfolio", portefeuilles qui présentent un nombrede défauts suffisant pour établir un modèle de notation statistique) : corporate de masse, retail. Ces portefeuilles sont composés entre autres des prêts à l’habitat, crédits à la consommation, revolving, comptes courants… L’augmentation significative du risque de crédit, qui implique un transfert d’un encours de statut 1 à statut 2, s’apprécie en : tenant compte de toutes les informations raisonnables et justifiables, et comparant le risque de défaillance sur l’instrument financier à la date de clôture avec celui à la date de la comptabilisation initiale. Pour le Groupe, cela se traduit par la mesure du risque au niveau de l’emprunteur, le système de notation des contreparties du groupe Crédit Mutuel étant commun à l’ensemble du Groupe. L’ensemble des contreparties du Groupeéligibles aux approches internes est noté par le système. Celui-ci se fonde sur : des algorithmes statistiques ou "notations de masse", reposant sur un ou plusieurs modèles, basés sur une sélection de variables représentatives et prédictives du risque (HDP), ou des grilles de cotation élaborées par des experts (LDP). L’évaluation de la variation du risque depuis la comptabilisation initiale est réalisée contrat par contrat. Contrairement au statut 3, le transfert d’un contrat d’un client en statut 2 n’entraîne pas le transfert de l’ensemble de ses encours ou de ceux de ses parties liées (absence de contagion). A noter que le Groupe reclasse immédiatement en statut 1 toute exposition saine qui ne remplirait plus les critères d’entrée en statut 2 (tant qualitatifs que quantitatifs). Le Groupe a démontré qu’une corrélation importante existe entre les probabilités de défaut à 12 mois et à terminaison, ce qui lui permet d’utiliser le risque de crédit à 12 mois comme une approximation raisonnable de la variation du risque depuis la comptabilisation initiale ainsi que l'autorise la norme. - Critères quantitatifs Sur les portefeuilles LDP, la frontière repose sur une matrice d’affectation qui met en rapport les notations internes à l’octroi et en date d’arrêté. Sur les portefeuilles HDP, une courbe frontière, continue et croissante, met en rapport la probabilité de défaut à l’octroi et la probabilité de défaut à la date d’arrêté. Le Groupe n’utilise pas la simplification opérationnelle proposée par la norme permettant le maintien en statut 1 des encours présentant un risque faible en date d’arrêté. - Critères qualitatifs Le Groupe associe à ces données quantitatives, des critères qualitatifs tels que les impayés/retards de plus de 30 jours, la notion de crédits restructurés,… Des méthodes reposant exclusivement sur les critères qualitatifs sont utilisées pour les entités ou petits portefeuilles, classés prudentiellement en méthode standard et ne disposant pas de systèmes de notation. Statuts 1 et 2 - calcul des pertes de crédit attendues Les pertes de crédit attendues sont évaluées en multipliant l’encours actualisé au taux du contrat par sa probabilité de défaut (PD) et par le taux de pertes en cas de défaut (LGD). Le hors-bilan est converti en équivalent-bilan sur la base de la probabilité de tirage. La probabilité de défaut à 1 an est utilisée pour le statut 1 et la courbe de probabilité à terminaison (1 à 10 ans) pour le statut 2. Ces paramètres reposent sur un socle commun aux modèles prudentiels, les formules étant adaptées auxbesoins IFRS 9. Ils sont utilisés tant pour l’affectation aux statuts que pour le calcul des pertes attendues. - Probabilités de défaut Elles reposent pour : les portefeuilles à fort taux de défaut, sur les modèles homologués en méthode IRB-A, les portefeuilles à faible taux de défaut, sur une échelle de probabilité de défaut externe établie sur une profondeur d’historique remontant à 1981, - Pertes en cas de défaut Elles reposent pour : les portefeuilles à fort taux de défaut, sur les flux de récupérations observés sur un historique long, actualisés aux taux d’intérêt des contrats, segmentés par type de produits et par type de garanties, les portefeuilles à faible taux de défaut, sur des niveaux forfaitaires (60% sur les souverains et 40% sur le reste), - Facteurs de conversion Pour tous les produits, y compris les crédits revolving, ils servent à convertir les encours hors-bilan en équivalent-bilan et reposent principalement sur les modèles prudentiels. - Dimension prospective Pour le calcul des pertes de crédit attendues, la norme requiert la prise en compte des informations raisonnables et justifiables, y compris les informations de nature prospective. L’élaboration de la dimension prospective requiert d’anticiper l’évolution de l’économie et de relier ces anticipations aux paramètres de risques. Cette dimension prospective est déterminée au niveau Groupe et s’applique à l’ensemble des paramètres. Pour les portefeuilles à fort taux de défaut, la dimension prospective incluse dans la probabilité de défautintègre trois scenarii (optimiste, neutre, pessimiste), qui seront pondérés en fonction de la vision du Groupe quant à l’évolution du cycle économique sur 5 ans (validation par les directeurs généraux des différents groupes régionaux et du GCM). Le Groupe s’appuie essentiellement sur des données macroéconomiques (PIB, taux de chômage, taux d’inflation, taux d’intérêt court terme et long terme,…) disponibles auprès de l’OCDE. L’approche prospective est ajustée pour intégrer des éléments qui n’auraient pas été capturés par les scénarii parce qu’ils sont : récents au sens où ils se sont produits quelques semaines avant la date d’arrêté des comptes ; non intégrables à un scénario : par exemple des évolutions réglementaires qui affecteront avec certitude et de façon significative les paramètres de risque et dont la mesure d’impact est possible moyennant le recours à certaines hypothèses. La dimension prospective sur les maturités différentes de 1 an découle notamment de celle déterminée sur la maturité 1 an. La dimension prospective est également incluse dans la LGD, via l’intégration d’informations observées sur un historique proche des conditions actuelles. Pour les portefeuilles à faible taux de défaut, l’incorporation des informations prospectives est appliquée sur les modèles grands comptes et banques, et non sur les modèles collectivités, souverains et financements spécialisés. L’approche est similaire à celle appliquée sur les portefeuilles à fort taux de défaut. Statut 3 – Encours douteux En statut 3, une dépréciation est constatée, dès lors qu’il existe une preuve objective de dépréciation, résultant d’un ou de plusieurs évènements survenus après la mise en place du prêt - ou d’un groupe de prêts -susceptibles de générer une perte. Une analyse est faite à chaque arrêté contrat par contrat. La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable et la valeur actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine du prêt, des flux futurs estimés tenant compte de l’effet des garanties. En cas de taux variable, c’est le dernier taux contractuel connu qui est retenu. Actifs financiers dépréciés dès l’origine Il s’agit de contrats dont la contrepartie est en douteux en date de comptabilisation initiale ou d’acquisition. Si l’emprunteur est en douteux en date d’arrêté, ils sont classés en Statut 3 ; sinon ils sont classés parmi les encours sains, identifiés dans une catégorie "actifs dépréciés dès l'origine" et font l’objet d’un provisionnement selon la même méthode que les expositions en Statut 2, à savoir une perte attendue sur la durée de vie résiduelle du contrat. Comptabilisation Les dotations sur dépréciation et provision sont enregistrées dans le coût du risque. Les reprises de dépréciation et provision sont enregistrées en coût du risque, pour la partie relative à la variation du risque, et en marge d’intérêts, pour la partie relative au passage du temps. La dépréciation vient en moins de l’actif pour les prêts et créances et la provision est positionnée au passif dans le poste " Provisions ", pour les engagements de financement et de garantie. Pour les actifs en juste valeur par capitaux propres, la dépréciation constatée en coût du risque trouve sa contrepartie en " Gains ou pertes latents ou différés ". Les créances irrécouvrables sont inscrites en pertes et les dépréciations et provisions correspondantes font l’objet d’une reprise. —Détermination de la juste valeur des instruments financiers La juste valeur est le montant auquel un actif pourrait être vendu, ou un passif transféré, entre des parties bien informées et consentantes agissant dans des conditions de concurrence normales. Lors de la comptabilisation initiale d’un instrument, la juste valeur est généralement le prix de transaction. Lors des évaluations ultérieures, cette juste valeur doit être déterminée. La méthode de détermination à appliquer varie selon que l’instrument est négocié sur un marché considéré comme actif ou pas. Instruments négociés sur un marché actif Lorsque les instruments sont négociés sur un marché actif, la juste valeur est déterminée en fonction des prix cotés, car ils représentent alors la meilleure estimation possible de la juste valeur. Un instrument financier est considéré comme coté sur un marché actif si des cours sont aisément et régulièrement disponibles (auprès d’une bourse, d’un courtier, d’un intermédiaire ou encore sur un système de cotation) et que ces prix représentent des transactions réelles et intervenant régulièrement sur le marché, dans des conditions de concurrence normale. Instruments négociés sur un marché non actif Les données observables sur un marché sont à retenir tant qu’elles reflètent la réalité d’une transaction dans des conditions normales à la date d’évaluation et qu’il n’est pas nécessaire d’ajuster cette valeur de manière trop importante. Dans les autres cas, le Groupe utilise des données non observables, "mark-to-model". Lorsqu’il n’y a pas de données observables ou lorsque les ajustements des prix de marché nécessitent de se baser sur des données non observables, l’entité peut utiliser des hypothèses internes relatives aux flux de trésorerie futurs et de taux d’actualisation, comprenant les ajustements liés aux risques que le marché intégrerait. Ces ajustements de valorisation permettent notamment de prendre en compte des risques qui ne seraient pas appréhendés par le modèle, des risques de liquidité associés à l’instrument ou au paramètre concerné, des primes de risque spécifiques destinées à compenser certains surcoûts qu’induirait la stratégie de gestion dynamique associée au modèle dans certaines conditions de marché. Lors de l’établissement des ajustements de valeur, chaque facteur de risque est considéré individuellement et aucun effet de diversification entre risques, paramètres ou modèles de nature différente n’est pris en compte. Une approche de portefeuille est le plus souvent retenue pour un facteur de risque donné. Dans tous les cas, les ajustements sont pratiqués par le groupe de manière raisonnable et appropriée, en ayant recours au jugement. Hiérarchie de juste valeur Il existe trois niveaux de juste valeur des instruments financiers : - Niveau 1 : prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques ; sont notamment concernés les titres de créances cotés par au moins trois contributeurs et les dérivés cotés sur un marché organisé. - Niveau 2 : des données autres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sont observables pour l’actif ou le passif concerné, soit directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir des données dérivées de prix). Sont notamment présentés en niveau 2 les swaps de taux d’intérêt dont la juste valeur est généralement déterminée à l’aide de courbes de taux fondées sur les taux d’intérêt du marché observés à la date d’arrêté. - Niveau 3 : des données relatives à l’actif ou au passif, qui ne sont pas des données observables de marché (données non observables). Figurent notamment dans cette catégorie les titres de participations non consolidées détenus ou non via les entités de capital risque dans les activités de marché, les titres de créances cotés par un seul contributeur et les dérivés utilisant principalement des paramètres non observables, … L’instrument est classé au même niveau de la hiérarchie que le plus bas niveau de la donnée d’entrée qui est importante pour la juste valeur prise dans son ensemble. Compte tenu de la diversité et de la volumétrie des instruments valorisés en niveau 3, la sensibilité de la juste valeur à la variation des paramètres serait peu signific a tive. Activités d'assurance Les pôles assurance du Groupe relevant de la directive Conglomérat bénéficient, jusqu’en 2021, du différé d’application d’IFRS 9, prévu par l’amendement à IFRS 4, tel qu’adopté par l’Union européenne. Leurs instruments financiers restent donc évalués et comptabilisés selon IAS 39. En terme de présentation, le groupe a choisi d’adopter une approche "référentiel IFRS" qui permet de regrouper l’ensemble des instruments financiers sous IAS 39 sur les lignes dédiées de l’actif ou du pa s sif plutôt que d’appliquer stricto sensu la recommandation ANC 2017-02 qui conduit à présenter dans certains postes des instruments sous IAS 39 et sous IFRS 9. Ainsi, l’ensemble des instruments financiers des pôles d’assurance sont regroupés, à l’actif, dans la ligne " Placements des activités d’assurance et parts de réassureurs dans les provisions techniques ", et, au passif, dans la ligne " Passifs relatifs aux contrats des activités d’assurance ", incluant également les provisions techniques. Sont également concernés par le reclassement les immeubles de placement. L’impact en compte de résultat des instruments financiers et provisions techniques est inclus dans la ligne " Produits nets des activités d’assurance ". Les autres actifs/passifs et éléments du compte de résultat figurent dans les postes communs "bancassurance". Lorsqu’elles sont pertinentes, les informations à fournir selon IFRS 7 sont produites séparément pour les pôles d’assurance. Conformément au règlement d’adoption du 3 novembre 2017, le Groupe s’assure de l’absence de transfert d’instrument financier ayant un effet décomptabilisant, entre l’assurance et les autres secteurs du conglomérat, autre que ceux comptabilisés en juste valeur par résultat dans les deux secteurs. Les principes comptables et les règles d’évaluation propres aux actifs et passifs générés par l’émission des contrats d’assurance sont établis conformément à la norme IFRS 4. Elle s’applique également aux contrats de réassurance, émis ou souscrits, et aux contrats financiers comportant une clause discrétionnaire de participation aux bénéfices. Hormis les cas cités ci-dessus, les autres actifs détenus et passifs émis par les sociétés d’assurance suivent les règles communes à tous les actifs et passifs du groupe. Instruments non financiers —Contrats de location Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cède au preneur, pour une période déterminée, le droit d’utilisation d’un actif en échange d’un paiement ou d’une série de paiements. Un contrat de location financement est un contrat de location ayant pour effet de transférer au preneur la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété d’un actif. Le transfert de propriété peut intervenir, ou non, in fine. Un contrat de location simple désigne tout contrat de location autre qu’un contrat de location financement. Opérations de location financement bailleur Conformément à IAS 17, les opérations de location financement réalisées avec des sociétés extérieures au groupe figurent au bilan consolidé pour leurs encours déterminés d’après la comptabilité financière. Dans les comptes du bailleur, l’analyse de la substance économique des opérations conduit à : constater une créance financière sur le client, amortie par les loyers perçus, décomposer les loyers entre d’une part les intérêts et, d’autre part, l’amortissement du capital appelé amortissement financier, constater une réserve latente nette, égale à la différence entre : - l’encours financier net : dette du locataire constituée du capital restant dû et des intérêts courus à la clôture de l’exercice, - la valeur nette comptable des immobilisations louées, - la provision pour impôts différés. Le risque de crédit sur les créances financières est évalué et comptabilisé selon IFRS 9. Opérations de location financement preneur Conformément à IAS 17, les immobilisations sont inscrites à l’actif du bilan en contrepartie d’un emprunt auprès d’établissements de crédit au passif. Les loyers versés sont ventilés entre charges d’intérêt et remboursement du principal de la dette. —Provisions Les dotations et reprises de provisions sont classées par nature dans les postes de charges et produits correspondants. Une provision est constituée lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d’un évènement passé et lorsque le montant de l’obligation peut être estimé de façon fiable. Le montant de cette obligation est actualisé le cas échéant pour déterminer le montant de la provision. Les provisions constituées par le Groupe couvrent notamment : les risques opérationnels, les engagements sociaux, les risques d’exécution des engagements par signature, les litiges et garanties de passif, les risques fiscaux, les risques liés à l’épargne logement. —Avantages au personnel Les engagements sociaux font l’objet, le cas échéant, d’une provision comptabilisée dans le poste " Provisions ". Sa variation est comptabilisée dans le compte de résultat, dans le poste " Charges de personnel "à l’exception de la part résultant des écarts actuariels qui est enregistrée en " Gains ou pertes latents ou différés ", au sein des capitaux propres. Avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies Il s’agit des régimes de retraite, préretraite et retraite complémentaires dans lesquels le groupe conserve une obligation formelle ou implicite d’assurer les prestations promises au personnel. Les engagements sont calculés selon la méthode des unités de crédit projetées, qui consiste à affecter les droits à prestations aux périodes de services en application de la formule contractuelle de calcul des prestations du régime, puis actualisés à partir d’hypothèses démographiques et financières telles que : - le taux d'actualisation, déterminé par référence au taux d'émission des entreprises notées AA en fonction de la durée des engagements, - le taux d’augmentation des salaires, évalué en fonction des tranches d’âges, des catégories cadre / non cadre, - les taux d’inflation, estimés par comparaison entre les taux de l’OAT et de l’OAT inflaté pour les différentes maturités, - les taux de mobilité des salariés, déterminés par tranches d’âge, sur la base du ratio moyen sur 3 ans du nombre de démissions rapporté au nombre de salariés présents à la clôture de l’exercice en CDI, - l’âge de départ en retraite : l’estimation est établie par individu sur la base de la date d’entrée réelle ou estimée dans la vie active et des hypothèses liées à la loi portant réforme des retraites, avec un plafonnement maximum à 67 ans - la mortalité selon la table INSEE TH/TF 00-02. Les différences générées par les changements de ces hypothèses et par les différences entre les hypothèses antérieures et les réalisations constituent des écarts actuariels. Lorsque le régime dispose d’actifs, ceux-ci sont évalués à la juste valeur et impactent le résultat pour leur rendement attendu. L’écart entre le rendement réel et le rendement attendu constitue également un écart actuariel. Les écarts actuariels sont constatés en gains ou pertes latents ou différés, comptabilisés en capitaux propres. Les réductions et liquidations de régime génèrent une variation de l’engagement, qui est comptabilisée dans le compte de résultat de l’exercice. Indemnités de fin de carrière Les droits des salariés à l’indemnité de départ en retraite sont calculés en fonction du temps de présence et de la rémunération brute du salarié conformément à la convention collective applicable au Groupe. Les écarts actuariels sont comptabilisés en " Gains ou pertes latents ou différés ", enregistrés en capitaux propres. Les réductions et liquidations de régime génèrent une variation de l’engagement qui est comptabilisée dans le compte de résultat de l’exercice. Avantages postérieurs à l’emploi à cotisations définies Les entités du groupe cotisent à divers régimes de retraite gérés par des organismes indépendants du groupe, pour lesquels elles ne conservent aucune obligation de paiement supplémentaire formelle ou implicite, notamment s’il s’avère que les actifs du fonds ne sont pas suffisants pour faire face aux engagements. Ces régimes n’étant pas représentatifs d’engagement pour le groupe, ils ne font donc pas l’objet d’une provision. Les charges sont comptabilisées dans l’exercice au cours duquel la cotisation est due. —Paiements fondés sur base d'actions Les paiements sur base d’actions concernent les transactions dont le paiement est fondé sur des actions émises par le Groupe, qu’ils soient dénoués par remise d’actions ou réglés en numéraire, le montant dépendant de l’évolution de la valeur des actions. La charge supportée par le Groupe est évaluée sur la base de la juste valeur à la date de notification des options d’achat ou de souscription d’actions attribuées par certaines filiales. La charge globale du plan est déterminée en multipliant la valeur unitaire de l’option par le nombre estimé d’options qui seront émises au terme de la période d’acquisition des droits, compte tenu des conditions de présence des bénéficiaires. La charge est constatée en frais de personnel dès la notification et fait l'objet d'un étalement sur la période d'acquisition des droits, sans attendre, le cas échéant, que les conditions nécessaires à l'attribution définitive soient remplies, ni que les bénéficiaires exercent leurs options. Dans le cas des plans dénoués par remise d’actions, la contrepartie de la charge figure en augmentation des capitaux propres. Pour les plans dénoués en numéraire, la contrepartie est enregistrée en dette. Ce passif fait l'objet d'une réévaluation jusqu'à son extinction, en fonction de la juste valeur de l'action. L'ajustement de valeur se fait également en frais de personnel. —Immobilisations et amortissements Les immobilisations inscrites au bilan comprennent les immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation ainsi que les immeubles de placement. Les immobilisations d’exploitation sont utilisées à des fins de production de services ou administratives. Les immeubles de placement sont des biens immobiliers détenus pour en retirer des loyers et/ou pour valoriser le capital investi. Ils sont enregistrés de la même façon que les immeubles d’exploitation, selon la méthode du coût historique. Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables et nécessaires à leur mise en état de marche en vue de leur utilisation. Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées selon la méthode du coût historique, c’est à dire à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Lorsqu’une immobilisation est composée de plusieurs éléments pouvant faire l’objet de remplacement à intervalles réguliers, ayant des utilisations différentes ou procurant des avantages économiques selon un rythme différent, chaque élément est comptabilisé séparément dès l’origine et chacun des composants est amorti selon un plan d’amortissement qui lui est propre. L’approche par composants a été retenue pour les immeubles d’exploitation et de placement. Le montant amortissable d’une immobilisation est déterminé après déduction de sa valeur résiduelle nette des coûts de sortie. La durée d’utilité des immobilisations étant généralement égale à la durée de vie économique attendue du bien, il n’est pas constaté de valeur résiduelle. Les immobilisations sont amorties sur la durée d’utilité attendue du bien pour l’entreprise selon son propre rythme de consommation estimée des avantages économiques. Les immobilisations incorporelles ayant une durée d’utilité indéfinie ne sont pas amorties. Les dotations aux amortissements concernant les immobilisations d’exploitation sont comptabilisées sous la rubrique " Dotations / reprises sur amortissements et provisions des immobilisations d’exploitation " du compte de résultat. Les dotations aux amortissements concernant les immeubles de placement sont comptabilisées sous la rubrique " Charges des autres activités " du compte de résultat. Les fourchettes de durées d’amortissement retenues sont : Immobilisations corporelles : - Constructions - gros œuvre structure :10 - 30 ans (en fonction du type d’immeuble concerné) - Constructions - équipements: 10 - 25 ans - Agencements et installations:5 - 15 ans - Mobilier et matériel de bureau: 5 - 10 ans - Matériel de sécurité :3 - 10 ans - Matériel roulant: 3 - 5 ans - Matériel informatique : 3 - 5 ans Immobilisations incorporelles : - Logiciels acquis ou créés en interne: 1 -3 ans Les immobilisations amortissables font l’objet de tests de dépréciation lorsqu’à la date de clôture des indices de pertes de valeur sont identifiés. Les immobilisations non amortissables (comme les droits au bail) font l’objet d’un test de dépréciation une fois par an. S’il existe un tel indice de dépréciation, la valeur recouvrable de l’actif est comparée à sa valeur nette comptable. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en compte de résultat ; elle modifie la base amortissable de l’actif de manière prospective. La dépréciation est reprise en cas de modification de l’estimation de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de dépréciation. La valeur nette comptable après reprise de perte de valeur ne peut pas être supérieure à la valeur nette comptable qui aurait été calculée si aucune perte de valeur n’avait été comptabilisée. Les dépréciations concernant les immobilisations d’exploitation sont comptabilisées sous la rubrique " Dotations / reprises sur amortissements et provisions des immobilisations d’exploitation " du compte de résultat. Les dépréciations concernant les immeubles de placement sont comptabilisées sous la rubrique " Charges des autres activités " (pour les dotations) et " Produits des autres activités " (pour les reprises) du compte de résultat. Les plus et moins-values de cession des immobilisations d’exploitation sont enregistrées au compte de résultat sur la ligne " Gains ou pertes nets sur autres actifs ". Les plus et moins-values de cession des immeubles de placement sont enregistrées au compte de résultat sur la ligne " Produits des autres activités " ou " Charges des autres activités ". La juste valeur des immeubles de placement est communiquée dans l’annexe à chaque date d’arrêté : elle repose sur une évaluation de ces immeubles par référence au marché, effectuée par des experts indépendants. —Commissions Le groupe enregistre en résultat les produits et charges de commissions sur prestations de services en fonction de la nature des prestations auxquelles elles se rapportent. Les commissions directement liées à la mise en place du prêt sont étalées selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Les commissions rémunérant un service continu sont prises en compte sur la durée de la prestation rendue. Les commissions rémunérant l’exécution d’un acte important sont comptabilisées au compte de résultat intégralement lors de l’exécution de cet acte. —Impôts différés En application d'IAS 12, des impôts différés sont constatés sur les différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et passifs du bilan et leurs valeurs fiscales. Les retraitements liés à l’application des normes IFRS font donc également l’objet de calcul d’impôts différés. Les impôts différés actifs et passifs sont calculés selon la méthode du report variable par référence au taux de l'impôt sur les sociétés connu à la clôture de l’exercice et applicable au cours des exercices suivants. Les actifs d’impôts différés ne sont retenus que lorsque leur récupération est probable grâce à l’existence d’un bénéfice imposable attendu. Les impôts exigibles et différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d’impôt dans le compte de résultat, à l’exception de ceux relatifs aux gains ou pertes latents ou différés comptabilisés en capitaux propres pour lesquels les impôts différés correspondants sont imputés directement dans ces rubriques. Les impôts différés actifs ou passifs sont compensés quand ils trouvent leur origine au sein d’une même entité ou groupe fiscal, relèvent de la même autorité fiscale, et lorsqu'il existe un droit légal de compensation. Les impôts différés ne font pas l’objet d’une actualisation. —Intérêts pris en charge par l'Etat de certains prêts Dans le cadre de mesures d’aides au secteur agricole et rural, ainsi qu’à l’acquisition de logement, certaines entités du groupe accordent des prêts à taux réduits, fixés par l’Etat. Par conséquent, ces entités perçoivent de l’Etat une bonification égale au différentiel de taux qui existe entre le taux accordé à la clientèle et un taux de référence prédéfini. De ce fait, il n’est pas constaté de décote sur les prêts bénéficiant de ces bonifications. Les modalités de ce mécanisme de compensation sont réexaminées périodiquement par l’Etat. Les bonifications perçues de l’Etat sont enregistrées sous la rubrique " Intérêts et produits assimilés " et réparties sur la durée de vie des prêts correspondants, conformément à l’IAS 20. —Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées Un actif non courant (ou groupe d’actifs) satisfait aux critères de définition des actifs destinés à être cédés, s’il est disponible en vue d’être vendu et si sa vente est hautement probable doit intervenir dans les douze mois. Les actifs et passifs liés sont présentés sur deux lignes distinctes du bilan, dans les rubriques " Actifs non courants destinés à être cédés " et" Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés ". Ils sont comptabilisés au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminuée des coûts de cession et ne sont plus amortis. Lorsqu’une perte de valeur est constatée sur ce type d’actifs et de passifs, une dépréciation est enregistrée en résultat. Des activités sont considérées comme abandonnées lorsqu’il s’agit d’activités destinées à être cédées, d’activités arrêtées et de filiales qui ont été acquises uniquement dans la perspective d’être vendues. Elles sont présentées sur une ligne distincte du compte de résultat, dans la rubrique " Gains et pertes nets d’impôts sur activités abandonnées ". IV Notes relatives aux postes des états financiers (Les notes sont présentées en milliers d'euros) Attention ! Pour cette première année d'application de la norme IFRS 9, les notes présentent une comparaison entre le 31 décembre 2018 et le 1er janvier 2018 (c'est-à-dire le 31 décembre 2017 retraité en IFRS 9). 1. Notes relatives au bilan Note 0 : Effets de la première application de la norme IFRS 9 Reclassement des actifs et passifs et impact sur leur valorisation Montant au 31.12.2017 Actifs financiers à la juste valeur par résultat Dérivés de couve r ture Actifs financiers à la JVCP Actifs financiers au coût amorti Compte de régularisation et actifs divers Montant reclassé / conservé Effet IFRS9 Montant reclassé / conservé Montant reclassé / conservé Effet IFRS9 Montant reclassé / conservé Effet IFRS9 Montant reclassé / conservé Effet IFRS 9 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 839 144 839 144 0 0 0 0 0 - Trading 291 932 291 932 0 - Instruments de capitaux propres et dettes 547 212 547 212 0 0 0 Dérivés de couverture 26 315 26 315 0 Actifs financiers disponibles à la vente 3 859 673 1 094 582 714 0 2 761 278 1 138 3 812 -148 0 - Effets publics, obligations et valeurs ass. 2 822 813 114 714 714 2 708 099 0 0 -148 0 - Actions et autres T.R.V 944 718 944 718 0 0 867 0 - Participations,Parts dans les entreprises liées etATDLT 92 142 35 150 0 53 179 271 3 812 0 0 dont dépréciation -5 790 -930 -148 Prêts et créances sur les établissements de crédits 3 066 696 0 0 0 0 0 3 066 696 0 0 - Prêts sur les établissements de crédit 3 066 696 0 0 3 066 696 0 0 - Oblig. et ATRF NC / marché actif - EC 0 0 0 0 0 0 0 dont dépréciation 0 0 -45 Prêts et créances sur la clientèle 16 126 376 0 0 0 0 0 16 126 376 -58 678 0 - Prêts sur la clientèle 14 717 253 0 0 0 0 14 717 253 -50 687 0 - Oblig. et ATRF NC / marché actif - CL 1 409 123 0 0 0 0 1 409 123 -7 991 dont dépréciation -600 242 0 -600 242 -58 633 Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 77 089 15 043 0 0 0 62 046 0 0 Impôts différés 15 208 Débiteurs Divers Reclassés 537 519 174 865 362 654 0 24 532 812 1 948 769 714 26 315 2 761 278 1 138 19 433 795 -58 826 362 654 15 208 Bilan au 01.01.2018 1 949 483 26 315 2 762 416 19 374 969 362 654 15 208 Montant au 31.12.2017 Passifs financiers à la juste valeur par résultat Montant reclassé / conservé Dettes envers les établissements de crédit Dettes envers la clientèle Dettes représentées par un titre/Dettes subordonnées Compte de régularisation, passifs divers et provisions Montant reclassé / conservé Effet IFRS9 Montant reclassé / conservé Effet IFRS9 Montant reclassé / conservé Effet IFRS9 Montant reclassé / conservé Efffet IFRS 9 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 240 972 240 972 0 dont passifs financiers à la JVO 110 724 110 724 0 Dettes représentées par un titre au coût amorti 3 102 947 3 102 947 0 0 Dettes envers les établissements de crédit et assimilés au coût amorti 1 754 486 1 754 486 0 0 Dettes envers la clientèle au coût amorti 16 717 813 16 717 813 0 0 Comptes de régularisation, passifs divers et provisions 1 258 687 153 188 1 214 1 104 287 -3 829 Dettes subordonnées au coût amorti 812 845 812 845 0 0 Bilan au 01.01.2018 23 887 750 240 972 1 907 674 0 16 719 027 0 3 915 792 0 1 104 287 -3 829 Impact sur les capitaux propres Capitaux propres comptables Dont réserves consolidées Dont OCI Au 31.12.2017 hors IFRS 9 3 033 962 1 394 046 85 463 Effet des reclassements à la JVPR 0 78 680 -78 680 Effet des reclassements à la JVCP 2 068 0 2 068 Effet des reclassements au coût amorti 0 0 0 Reprise dépréciations collective IAS39 23 682 23 682 0 Autres dépréciations 18 562 18 562 0 Dépréciation S1 -50 693 -50 693 0 Dépréciation S2 -47 747 -47 747 0 Divers 983 983 0 Effet d'impôts différés 15 208 1 325 13 883 Au 01.01.2018 après application d'IFRS9 2 996 025 1 418 838 22 734 Note 1 : Caisse, Banques Centrales 31.12.2018 01.01.2018 Variation Caisse, Banques centrales - actif Banques centrales 890 326 747 673 142 653 19,08% dont réserves obligatoires 0 397 594 -397 594 -100,00% Caisse 91 801 84 714 7 087 8,37% Total 982 127 832 387 149 740 17,99% Note 2 : Actifs financiers au coût amorti 31.12.2018 01.01.2018 Variation Prêts et créances sur les établissements de crédit 3 592 807 3 238 814 353 993 10,93% Prêts et créances sur la clientèle 16 579 721 16 070 445 509 276 3,17% Titres au coût amorti 146 606 65 710 80 896 123,11% Total 20 319 134 19 374 969 944 165 4,87% 2a. Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti 31.12.2018 01.01.2018 Variation Créances saines (S1/S2) 3 569 361 3 219 924 349 437 10,85% Comptes réseau Crédit Mutuel (1) 2 089 023 1 895 448 193 575 10,21% Autres comptes ordinaires 378 506 144 867 233 639 161,28% Prêts 500 000 529 184 -29 184 -5,51% Autres créances 243 550 293 823 -50 273 -17,11% Pensions 358 282 356 602 1 680 0,47% . Créances rattachées 23 456 18 935 4 521 23,88% . Dépréciations sur encours sains (S1/S2) -10 -45 35 -77,78% Total 3 592 807 3 238 814 353 993 10,93% (1) concerne principalement les encours de reversement CDC (LEP, LDD, Livret bleu, Livret A) 2b. Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti 31.12.2018 01.01.2018 Variation Créances saines (S1/S2) 14 837 053 14 391 884 445 169 3,09% . Créances commerciales 3 442 11 862 -8 420 -70,98% . Autres concours à la clientèle 14 804 234 14 349 761 454 473 3,17% - crédits à l'habitat 8 344 759 8 019 096 325 663 4,06% - autres concours et créances diverses 6 459 475 6 330 665 128 810 2,03% . Créances rattachées 29 377 30 261 -884 -2,92% Créances brutes faisant l'objet de dépréciation individuelle (S3) 861 175 916 763 -55 588 -6,06% Créances brutes 15 698 228 15 308 647 389 581 2,54% Dépréciations sur encours sains (S1/S2) -86 742 -85 929 -813 0,95% Autres dépréciations (S3) -495 329 -553 405 58 076 -10,49% Prêts sur la clientèle 15 116 157 14 669 313 446 844 3,05% Location financement (investissement net) 1 435 514 1 370 517 64 997 4,74% . Mobilier 1 079 903 975 050 104 853 10,75% . Immobilier 355 611 395 467 -39 856 -10,08% Créances brutes faisant l'objet de dépréciation individuelle (S3) 47 519 50 156 -2 637 -5,26% Dépréciations sur encours sains (S1/S2) -9 087 -7 991 -1 096 13,72% Autres dépréciations (S3) -10 382 -11 550 1 168 -10,11% Location financement 1 463 564 1 401 132 62 432 4,46% Total 16 579 721 16 070 445 509 276 3,17% dont prêts subordonnés (1) 150 000 0 150 000 n.s. (1) Prêt subordonné octroyé à ACMN VIE précédemment éliminé dans le cadre de l'intégration globale de l'entité Opérations de location financement avec la clientèle : 01.01.2018 Augmentation Diminution Autres 31.12.2018 Valeur brute comptable 1 420 673 176 299 -111 591 -2 348 1 483 033 Dépréciations des loyers non recouvrables -19 541 -9 211 8 856 427 -19 469 Valeur nette comptable 1 401 132 167 088 -102 735 -1 921 1 463 564 2c. Titres au coût amorti 31.12.2018 01.01.2018 Variation .Titres 146 802 65 827 80 975 123,01% - Effets publics 0 0 0 n.s. - Obligations et autres titres de dettes 146 802 65 827 80 975 123,01% . Cotés 0 0 0 n.s. . Non cotés 146 802 65 827 80 975 123,01% . Créances rattachées 0 31 -31 -100,00% Total brut 146 802 65 858 80 944 122,91% dont actifs dépréciés (S3) 0 0 0 n.s. Dépréciations sur encours sains (S1/S2) -196 -148 -48 32,43% Autres dépréciations (S3) 0 0 0 n.s. Total net 146 606 65 710 80 896 123,11% Note 3 : Passifs financiers au coût amorti 3a. Dettes envers les banques centrales et les établissements de crédit 31.12.2018 01.01.2018 Variation Banques centrales 0 0 0 n.s. Dettes envers les établissements de crédit 1 947 293 1 907 674 39 619 2,08% Autres comptes ordinaires 26 691 53 950 -27 259 -50,53% Emprunts 702 613 513 712 188 901 36,77% Autres dettes 56 071 181 244 -125 173 -69,06% Pensions 1 158 281 1 156 603 1 678 0,15% Dettes rattachées 3 637 2 165 1 472 67,99% 3b. Dettes envers la clientèle au coût amorti 31.12.2018 01.01.2018 Variation . Comptes d'épargne à régime spécial 12 222 350 11 801 184 421 166 3,57% - à vue 9 828 003 9 537 480 290 523 3,05% - à terme 2 394 347 2 263 704 130 643 5,77% . Dettes rattachées sur comptes d'épargne 4 449 5 046 -597 -11,83% Sous-total 12 226 799 11 806 230 420 569 3,56% . Comptes à vue 5 058 541 4 605 119 453 422 9,85% . Comptes et emprunts à terme 264 977 304 996 -40 019 -13,12% . Dettes rattachées 3 530 1 468 2 062 140,46% . Autres dettes 985 1 214 -229 -18,86% Sous-total 5 328 033 4 912 797 415 236 8,45% Total 17 554 832 16 719 027 835 805 5,00% 3c. Dettes représentées par un titre au coût amorti 31.12.2018 01.01.2018 Variation Bons de caisse 39 345 39 716 -371 -0,93% TMI & TCN 1 777 993 1 781 744 -3 751 -0,21% Emprunts obligataires 1 100 701 1 263 438 -162 737 -12,88% Dettes rattachées 13 880 18 049 -4 169 -23,10% Total 2 931 919 3 102 947 -171 028 -5,51% 3d. Dettes subordonnées au coût amorti 31.12.2018 01.01.2018 Variation Dettes subordonnées 663 801 660 749 3 052 0,46% Emprunts participatifs 0 0 0 n.s. Dettes subordonnées à durée indéterminée 150 000 144 986 5 014 3,46% Autres dettes 0 0 0 n.s. Dettes rattachées 7 271 7 110 161 2,26% Total 821 072 812 845 8 227 1,01% Caractéristiques des principales dettes subordonnées en M€ Type Date Emission Montant Emission Montant fin d'exercice Echéance Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée CFCMNE 2004 150 000 150 000 - TSR Structurés CFCMNE (8 lignes) 2014 41 600 41 600 2024 TSR Structurés CFCMNE (2 lignes) 2014 174 166 174 166 2026 TSR Structurés CFCMNE (3 lignes) 2015 55 000 55 000 2025 TSR CFCMNE (1 ligne) 2015 39 983 39 983 2027 TSR Strcuturé CFCMNE (1 ligne) 2015 50 000 50 000 2030 TSR CFCMNE (1 ligne) 2016 300 000 300 000 2026 Autres 3 052 Dettes rattachées 7 271 Total 821 072 Note 4 : Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 4a. Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres par type de produits 31.12.2018 01.01.2018 Variation . Effets publics 497 267 498 481 -1 214 -0,24% . Obligations et autres titres de dettes 2 176 047 2 190 560 -14 513 -0,66% - Cotés 1 563 364 1 749 446 -186 082 -10,64% - Non cotés 612 683 441 114 171 569 38,89% . Créances rattachées 15 396 20 259 -4 863 -24,00% Sous-total brut titres de dettes 2 688 710 2 709 300 -20 590 -0,76% Dont titres de dettes dépréciés (S3) 0 0 0 n.s. Dépréciations sur encours sains (S1/S2) -790 -1 201 411 -34,22% Autres dépréciations (S3) 0 0 0 n.s. Sous-total net titres de dettes 2 687 920 2 708 099 -20 179 -0,75% . Actions et autres instruments de capitaux propres 3 837 867 2 970 342,56% - Cotés 0 0 0 n.s. - Non cotés 3 837 867 2 970 342,56% . Titres immobilisés 63 433 53 451 9 982 18,68% - Titres de participations 19 301 24 729 -5 428 -21,95% - Autres titres détenus à long terme 6 619 4 289 2 330 54,33% - Parts dans les entreprises liées 37 513 24 433 13 080 53,53% Sous-total instruments de capitaux propres 67 270 54 318 12 952 23,84% Total 2 755 190 2 762 417 -7 227 -0,26% Dont plus ou moins-values latentes constatées en capitaux propres 3 134 71 290 -68 156 -95,60% Dont titres de participation cotés. 0 0 0 n.s. 4b. Liste des principales participations non consolidées % détenu Capitaux propres Total bilan PNB ou CA Résultat CCCM Paris Non coté 13% 661 087 4 700 419 16 307 8 610 Données au 31.12.2018 Note 5 : Valeurs brutes et cadrage des dépréciations 5a. Valeurs brutes soumises à dépréciation 01.01.2018 Acquisition /production Vente /remboursement Modification des flux* Transfert Autres** 31.12.2018 Actifs financiers au coût amorti - prêts et créances Etablissements de crédit soumis 3 238 859 135 476 -948 343 -8 893 -504 1 176 222 3 592 817 - aux pertes attendues à 12 mois (S1) 3 238 709 132 859 -948 343 -8 893 -504 1 176 222 3 590 050 - aux pertes attendues à terminaison (S2) 150 2 617 0 0 0 0 2 767 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 Actifs financiers au coût amorti - prêts et créances sur la clientèle soumis 16 729 320 4 067 394 -3 021 463 -712 376 160 990 -42 604 17 181 261 - aux pertes attendues à 12 mois (S1) 14 611 650 3 852 149 -2 360 537 -733 837 65 571 -242 944 15 192 052 - aux pertes attendues à terminaison (S2) 1 150 751 192 112 -608 474 82 640 22 593 240 893 1 080 515 - dontcréances clients relevant d'IFRS 15 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 965 546 22 364 -51 241 -60 487 72 826 -41 312 907 696 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 1 373 769 -1 211 -692 0 759 998 Actifs financiers au coût amorti - titres 65 858 143 089 -62 140 0 0 -5 146 802 - soumis aux pertes attendues à 12 mois (S1) 65 710 143 089 -62 140 148 0 -5 146 802 - soumis aux pertes attendues à terminaison (S2) 148 0 0 -148 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 Actifs financier à la juste valeur par capitaux propres - titres de dettes 2 763 618 759 019 -758 006 0 0 -8 651 2 755 980 - aux pertes attendues à 12 mois (S1) 2 763 618 759 019 -758 006 0 0 -8 651 2 755 980 - aux pertes attendues à terminaison (S2) 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 Actifs financier à la juste valeur par capitaux propres - Prêts 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues à 12 mois (S1) 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues à terminaison (S2) 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 Total 22 797 655 5 104 978 -4 789 952 -721 269 160 486 1 124 962 23 676 860 * modification des flux ne donnant pas lieu à décomptabilisation ** dont transfert de Buckets 5b. Cadrage des dépréciations 01.01.2018 Dotation Reprise Transfert Autres 31.12.2018 Actifs financiers au coût amorti - prêts et créances Etablissements de crédit -45 -8 4 0 39 -10 Actifs financiers au coût amorti - prêts et créances sur la clientèle -658 875 -83 653 155 710 -37 625 22 903 -601 540 Actifs financiers au coût amorti - titres -148 -49 0 0 1 -196 Actifs financiers en JVCP - titres de dettes -1 201 -35 447 0 -1 -790 Actifs financiers en JVCP - Prêts 0 0 0 0 0 0 Total -660 269 -83 745 156 161 -37 625 22 942 -602 536 IFRS 9 01.01.2018 Dotation Reprise Transfert Autres 31.12.2018 Prêts et créances Etablissements de crédit -45 -8 4 0 39 -10 - dontactifs dépréciés (S3) dès l'origine 0 0 0 0 0 - pertes attendues à 12 mois (S1) -45 0 4 0 39 -2 - pertes attendues à terminaison (S2) 0 -8 0 0 0 -8 - pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 Prêts et créances clientèle -658 875 -83 653 155 710 -37 625 22 903 -601 540 - dontactifs dépréciés (S3) dès l'origine -4 -58 0 0 -62 - pertes attendues à 12 mois (S1) -47 831 -21 183 13 457 3 295 5 071 -47 191 - pertes attendues à terminaison (S2) -46 089 -16 501 13 979 -8 771 8 744 -48 638 - dontcréances clients relevant d'IFRS 15 0 0 0 0 0 0 - pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine -564 955 -45 969 128 274 -32 149 9 088 -505 711 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 Actifs financiers au coût amorti - titres -148 -49 0 0 1 -196 - dontactifs dépréciés (S3) dès l'origine 0 0 0 0 0 - pertes attendues à 12 mois (S1) 0 -49 0 0 -147 -196 - pertes attendues à terminaison (S2) -148 0 0 0 148 0 - pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 Actifs financier en JVCP - titres de dettes -1 201 -35 447 0 -1 -790 - dontactifs dépréciés (S3) dès l'origine 0 0 0 0 0 - pertes attendues à 12 mois (S1) -1 201 -35 447 0 -1 -790 Actifs financier en JVCP - Prêts 0 0 0 0 0 0 Total -660 269 -83 745 156 161 -37 625 22 942 -602 536 Note 6 : Actifs et passifs à la juste valeur par résultat 6a. Actifs financiers à la juste valeur par résultat 31.12.2018 01.01.2018 Transaction Juste valeur sur option Autres JVPR Total Transaction Juste valeur sur option Autres JVPR Total Titres 23 423 355 508 852 914 1 231 845 122 661 352 118 1 305 433 1 780 212 - Effets publics 0 355 508 15 814 371 322 0 352 118 15 757 367 875 - Obligations et autres titres de dettes 23 423 0 833 149 856 572 122 661 0 1 252 200 1 374 861 . Cotés 0 0 681 681 0 0 1 330 1 330 . Non cotés 23 423 0 832 468 855 891 122 661 0 1 250 870 1 373 531 dont OPC 23 423 615 376 638 799 122 661 1 057 908 1 180 569 - Actions et autres instruments de capitaux propres 0 0 0 0 2 326 2 326 . Cotés 0 0 0 0 2 146 2 146 . Non cotés 0 0 0 0 180 180 -Titres immobilisés 3 951 3 951 35 150 35 150 Titres de participations 3 922 3 922 3 604 3 604 Autres titres détenus à long terme 0 0 0 0 Parts dans les entreprises liées 0 0 31 531 31 531 Autres titres immobilisés 29 29 15 15 Instruments dérivés 144 519 144 519 169 271 169 271 Prêts et créances 0 0 0 0 0 0 dont pensions 0 0 0 0 Total 167 942 355 508 852 914 1 376 364 291 932 352 118 1 305 433 1 949 483 L'exposition maximale au risque de crédit sur actifs classés en juste valeur par résultat sur option s'élève à 356 millions d'euros sur l'exercice. 6b. Passifs financiers à la juste valeur par résultat 31.12.2018 01.01.2018 Variation Passifs financiers détenus à des fins de transaction 123 065 130 248 -7 183 -5,51% Passifs financiers à la juste valeur sur option par résultat (1) 547 236 110 724 436 512 394,23% Total 670 301 240 972 429 329 178,17% (1) Dont 361 millions d'augmentation liée aux émissions du SPV Jarna acquises par les compagnies d'assurance qui ne sont plus éliminées du fait de la fusion Les passifs financiers détenus à des fins de transaction sont uniquement constitués de dérivés. Passifs financiers à la juste valeur sur option par résultat 31.12.2018 01.01.2018 Valeur Comptable Montant dû à l'échéance Ecart Valeur Comptable Montant dû à l'échéance Ecart Titres émis (1) 547 236 527 611 19 625 110 724 94 238 16 486 Total 547 236 527 611 19 625 110 724 94 238 16 486 (1) Dont 361 millions d'augmentation liée aux émissions du SPV Jarna acquises par les compagnies d'assurance qui ne sont plus éliminées du fait de la fusion 6c. Analyse des instruments dérivés de transaction 31.12.2018 01.01.2018 Notionnel Actif Passif Notionnel Actif Passif Instruments dérivés de transaction Instrument de taux 6 985 798 143 100 123 065 7 347 343 169 271 130 248 Swaps 6 199 097 84 557 113 599 6 448 343 153 086 89 149 Autres contrats fermes 786 701 590 0 899 000 0 0 Options et instruments conditionnels 0 59 133 9 466 0 16 185 41 099 Instrument de change 0 0 0 0 0 0 Autres que taux et change 13 921 239 0 0 0 0 Options et instruments conditionnels 13 921 239 0 0 0 0 Total 6 999 719 144 519 123 065 7 347 343 169 271 130 248 Note 7 : Couverture 7a. Instruments dérivés de couverture 31.12.2018 01.01.2018 Notionnel Actif Passif Notionnel Actif Passif Instruments dérivés de couverture Couverture de Fair Value Hedge 2 960 950 15 094 51 763 3 295 050 26 175 60 697 Swaps 1 980 850 15 094 51 763 2 304 850 26 175 60 697 Autres contrats fermes 980 100 0 0 990 200 0 0 Options et instruments conditionnels 0 0 0 0 0 0 Couverture de Cash Flow Hedge 615 700 129 17 356 645 700 140 23 143 Swaps 615 700 129 17 356 645 700 140 23 143 Autres contrats fermes 0 0 0 0 0 0 Options et instruments conditionnels 0 0 0 0 0 0 Total 3 576 650 15 223 69 119 3 940 750 26 315 83 840 - L'inefficacité constatée en résultat impacte négativement les comptes (-95 K€ comptabilisés dans le poste "Gains nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat") (Cf. note 22). 7b. Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 31.12.2018 01.01.2018 Variation Juste valeur du risque de taux d'intérêt par portefeuilles d'actifs financiers 28 370 22 236 6 134 27,6% de passifs financiers 0 2 320 -2 320 -100,0% 7c. Eléments micro-couverts en juste valeur Eléments couverts à l'actif 31.12.2018 Valeur au bilan Dont réévaluation liée à la couverture Dont réévaluation de l'exercice * Cumul des ajustements de JV restant au bilan (élément couvert qui a cessé d'être ajusté) Actifs financiers à la JVCP 28 270 13 421 (3 026) 0 Total 28 270 13 421 (3 026) 0 * pour comptabilisation de l'inefficacité de couverture sur l'exercice Eléments couverts au passif 31.12.2018 Valeur au bilan Dont réévaluation liée à la couverture Dont réévaluation de l'exercice* Cumul des ajustements de JV restant au bilan (élément couvert qui a cessé d'être ajusté) Dettes représentées par un titre 228 847 9 847 (6 163) 0 Total 228 847 9 847 (6 163) 0 * pour comptabilisation de l'inefficacité de couverture sur l'exercice 7d. Eléments micro-couverts en flux de trésorerie Eléments couverts au passif 31.12.2018 Réserve de couverture de flux de trésorerie Dont réévaluation de l'exercice * Dont Réserve de couverture de flux de trésorerie liée à la cessation de couverture Dettes représentées par un titre -14 468 5 425 0 Total -14 468 5 425 0 * pour comptabilisation de l'inefficacité de couverture Note 8 : Actifs et passifs relatifs aux activités d'assurance (IAS39) Cette note est sans objet du fait du reclassement au 31 décembre 2017 de ces postes en application de la norme IFRS 5. Au 31 décembre 2018, l'assurance figure dans les postes relatifs à la mise en équivalence. Note 9 : Hiérarchie de la Juste Valeur des instruments financiers évalués à la juste valeur au bilan 31.12.2018 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers IFRS 9 Juste valeur par capitaux propres 2 069 870 621 887 63 433 2 755 190 - Effets publics et valeurs assimilées 501 401 0 0 501 401 - Obligations et autres titres de dettes 1 568 469 618 050 0 2 186 519 - Actions et autres instruments de capitaux propres 0 3 837 0 3 837 - Participations et ATDLT 0 0 25 920 25 920 - Parts entreprises liées 0 0 37 513 37 513 Transaction / JVO /Autres 479 341 892 398 4 625 1 376 364 - Effets publics et valeurs assimilées - Juste valeur sur option 355 508 0 0 355 508 - Effets publics et valeurs assimilées - Autres JVPR 15 814 0 0 15 814 - Obligations et autres titres de dettes - Transaction 23 423 0 0 23 423 - Obligations et autres titres de dettes - Autres JVPR 84 596 747 678 875 833 149 - Participations et ATDLT- Autres JVPR 0 201 3 750 3 951 - Dérivés et autres actifs financiers - Transaction 0 144 519 0 144 519 Instruments dérivés de couverture 0 15 223 0 15 223 Total 2 549 211 1 529 508 68 058 4 146 777 Passifs financiers IFRS 9 Transaction / JVO 0 739 420 0 739 420 - Dettes représentées par un titre - Juste valeur sur option 0 547 236 0 547 236 - Dérivés et autres passifs financiers - Transaction 0 123 065 0 123 065 Instruments dérivés de couverture 0 69 119 0 69 119 Total 0 739 420 0 739 420 Niveau 1: cours coté sur un marché actif. Niveau 2: cours de marchés actifs pour des instruments semblables et techniques de valorisation dont toutes les données importantes sont fondées sur des informations de marché observables, Niveau 3: valorisation sur la base de modèles internes contenant des données non observables significatives. Hiérarchie de juste valeur – Détail du niveau 3 31.12.2018 Ouverture Achats Emissions Ventes Remboursements Transferts Gains et pertes en résultat Autres mouvements Clôture Actifs financiers IFRS 9 Juste valeur par capitaux propres 91 537 28 444 2 028 -14 104 0 -3 698 0 -40 774 63 433 - Participations et ATDLT 35 574 9 660 1 500 -14 104 0 -3 698 0 -3 012 25 920 - Parts entreprises liées 55 963 18 784 528 0 0 0 0 -37 762 37 513 Transaction / JVO /Autres 0 15 0 -1 190 -3 4 497 1 306 0 4 625 - Obligations et autres titres de dettes - Autres JVPR 0 0 0 0 -3 878 0 0 875 - Participations et ATDLT- Autres JVPR 0 15 0 -1 190 0 3 619 1 306 0 3 750 Instruments dérivés de couverture 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total 91 537 28 459 2 028 -15 294 -3 799 1 306 -40 774 68 058 Le montant des autres mouvements s'explique essentiellement par la sortie des titres GACM précédemment détenus qui sont désormais consolidés et, donc, éliminés. Note 10 : Compensation des actifs et passifs financiers 31.12.2018 Montants liés non compensés au bilan Montant brut des actifs financiers Montant brut des passifs financiers compensés au bilan Montants nets présentés au bilan Impact des conventions-cadre de compensation Instruments financiers reçus en garantie Trésorerie reçue (cash collateral) Montant net Actifs financiers Dérivés 169 916 -10 174 159 742 -113 049 0 -38 026 8 667 Pensions 365 493 0 365 493 -358 580 0 -6 849 64 Total 535 409 -10 174 525 235 -471 629 0 -44 875 8 731 31.12.2018 Montants liés non compensés au bilan Montant brut des passifs financiers Montant brut des actifs financiers compensés au bilan Montants nets présentés au bilan Impact des conventions-cadre de compensation Instruments financiers donnés en garantie Trésorerie versée (cash collateral) Montant net Passifs financiers Dérivés 202 358 -10 174 192 184 -113 039 0 -44 166 34 979 Pensions 1 158 509 0 1 158 509 -358 581 -800 000 0 -72 Total 1 360 867 -10 174 1 350 693 -471 620 -800 000 -44 166 34 907 31.12.2017 Montants liés non compensés au bilan Montant brut des actifs financiers Montant brut des passifs financiers compensés au bilan Montants nets présentés au bilan Impact des conventions-cadre de compensation Instruments financiers reçus en garantie Trésorerie reçue (cash collateral) Montant net Actifs financiers Dérivés 195 586 0 195 586 -96 453 0 -58 703 40 430 Pensions 360 560 0 360 560 -175 294 0 0 185 266 Total 556 146 0 556 146 -271 747 0 -58 703 225 696 31.12.2017 Montants liés non compensés au bilan Montant brut des passifs financiers Montant brut des actifs financiers compensés au bilan Montants nets présentés au bilan Impact des conventions-cadre de compensation Instruments financiers donnés en garantie Trésorerie versée (cash collateral) Montant net Passifs financiers Dérivés 214 088 0 214 088 -96 453 0 -74 650 42 985 Pensions 1 156 826 0 1 156 826 -175 294 -800 000 0 181 532 Total 1 370 914 0 1 370 914 -271 747 -800 000 -74 650 224 517 Note 11 : Impôts 11a. Impôts courants 31.12.2018 01.01.2018 Variation Actif (par résultat) 102 468 97 030 5 438 5,6% Passif (par résultat) 64 504 63 869 635 1,0% 11b. Impôts différés 31.12.2018 01.01.2018 Variation Actif (par résultat) 43 883 60 187 -16 304 -27,1% Actif (par capitaux propres) 5 915 91 5 824 n.s. Passif (par résultat) 703 18 989 -18 286 -96,3% Passif (par capitaux propres) 48 -484 532 -109,9% Répartition des impôts différés par grandes catégories 31.12.2018 01.01.2018 Actif Passif Actif Passif Différences temporaires sur 52 841 3 794 70 012 28 239 - PV/MV différées sur titres disponibles à la vente 3 091 0 9 250 - autres gains/pertes latents ou différés 8 958 9 825 0 - provisions 45 510 -9 44 764 0 - réserve latente de location financement 1 591 0 5 803 - autres décalages temporaires -1 627 -879 15 423 13 186 Compensation -3 043 -3 043 -9 734 -9 734 Total des actifs et passifs d'impôts différés 49 798 751 60 278 18 505 Note 12 : Comptes de régularisation et actifs et passifs divers 12a. Comptes de régularisation et actifs divers 31.12.2018 01.01.2018 Variation Comptes de régularisation actif Valeurs reçues à l'encaissement 12 995 24 472 -11 477 -47% Comptes d'ajustement sur devises 1 0 1 n.s. Produits à recevoir 30 359 19 463 10 896 56% Comptes de régularisation divers 162 986 95 078 67 908 71% Sous-total 206 341 139 013 67 328 48% Autres actifs Débiteurs divers 217 759 221 368 -3 609 -2% Stocks et assimilés 2 301 2 272 29 1% Autres emplois divers 32 351 0 32 351 n.s. Sous-total 252 411 223 641 28 770 13% Total 458 752 362 654 96 098 26% 12b. Comptes de régularisation et passifs divers 31.12.2018 01.01.2018 Variation Comptes de régularisation passif Comptes indisponibles sur opérations de recouvrement 172 2 886 -2 714 -94% Comptes d'ajustement sur devises 250 34 216 635% Charges à payer 124 963 91 868 33 095 36% Produits constatés d'avance 51 252 66 503 -15 251 -23% Comptes de régularisation divers 148 134 63 599 84 535 133% Sous-total 324 771 224 890 99 881 44% Autres passifs Versements restant à effectuer sur titres 235 558 283 019 -47 461 -17% Créditeurs divers 300 104 449 137 -149 033 -33% Sous-total 535 662 732 156 -196 494 -27% Total 860 433 957 046 -96 613 -10% Le montant des " Versements restant à effectuer sur titres " publié en 2017 était de 148.508 K€ ; l'écart, soit 134.511 K€, provient de la correction d'erreur sur le traitement des engagements vis-à-vis des minoritaires du Groupe La Française. 12c. Actifs et passifs destinés à être cédés 31.12.2018 01.01.2018 Variation 31.12.2017 Actif Actifs financiers à la juste valeur par résultat 5 078 5 078 n.s. 12 333 448 Actifs financiers disponibles à la vente 0 n.s. 3 337 760 Prêts et créances sur les établissements de crédit 50 259 50 259 n.s. 217 848 Prêts et créances sur la clientèle 3 3 n.s. 62 832 Placements des activités d’assurance et parts de réassureurs dans les provisions techniques 16 033 688 -16 033 688 -100,00% Comptes de régularisation 20 855 20 855 n.s. 81 800 Participations dans les entreprises MEE 17 594 -17 594 -100,00% 17 594 Immobilisations 10 114 1 757 8 357 475,64% 1 757 Ecarts d'acquisition 5 640 -5 640 -100,00% 5 640 Actifs destinés à être cédés 86 309 16 058 679 -15 972 370 -99,46% 16 058 679 Passif Dettes envers les établissements de crédit 17 773 17 773 n.s. 2 331 Dettes envers la clientèle 3 498 3 498 n.s. 85 413 Comptes de régularisation et autres passifs 26 098 26 098 n.s. 1 962 417 Provisions techniques des contrats d'assurance 0 n.s. 12 895 389 Passifs relatifs aux contrats des activités d’assurance 15 095 565 -15 095 565 -100,00% Provisions 67 3 926 -3 859 -98,29% 3 926 Dettes subordonnées 0 n.s. 150 015 Dettes liées aux actifs destinés à être cédés 47 436 15 099 491 -15 052 055 -99,69% 15 099 491 Résultat 31.12.2018 31.12.2017 reclassé IFRS 5 Variation Produits d'intérêts et assimilés 79 10 764 -10 685 -99,27% Charges d'intérêts et assimilés -10 -7 231 7 221 -99,86% Gains ou pertes nets sur portefeuille à la juste valeur par résultat -610 17 496 -18 106 -103,49% Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente -3 103 3 103 -100,00% Produits des autres activités 81 548 1 467 057 -1 385 509 -94,44% Charges des autres activités -18 857 -1 287 420 1 268 563 -98,54% Frais généraux -30 530 -63 592 33 062 -51,99% Résultat sur entités conso (cession...) 11 239 0 11 239 n.s. Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence 35 631 101 35 530 n.s. Impôts sur le résultat -10 505 -53 999 43 494 -80,55% Gains et pertes nets d'impôt sur activités abandonnées 67 985 80 073 -12 088 -15,10% Les informations se rapportant au bilan concernaient en 2017 les entités d'assurances et, pour 2018, elles traduisent les prochaines cessions d'entités du pôle Gestion pour Compte de Tiers (CD Partenaires, LFIS, UGP) ainsi que celle de Theia. En ce qui concerne le résultat, 2017 se rapporte également aux entités d'assurances et 2018 reprend d'une part le résultat du pôle NEA jusqu'à sa perte de contrôle, à la fin du mois de juin 2018 ainsi que le résultat de cession de l'opération de fusion avec GACM et, d'autre part, le résultat des entités destinées à être cédées dans l'année à venir. Note 13 : Participations dans les entreprises mises en équivalence 13a. Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 31.12.2018 Pays % intérêt Valeur de MEE QP de résultat net Dividendes reçus (1) JV de la participation (si cotée) Entités sous influence notable GACM France 10,22% 1 005 981 36 568 34 362 n.c. 2A France 20,00% -62 125 0 n.c. Alger Management LTD Grande-Bretagne 50,00% 68 -280 0 n.c. FCT LFP Créances Immobilières France 27,09% 237 0 0 n.c. Groupe Cholet-Dupont France 33,73% 14 203 1 183 613 n.c. JKC Capital Management Limited Hong Kong 50,00% 1 789 2 0 n.c. Siparex Proximité Innovation France 26,50% 2 576 525 265 n.c. TAGES Capital LLP Grande-Bretagne 19,00% 755 250 922 n.c. Euro Information SAS France 10,15% 135 022 11 303 315 n.c. La Française AM (écarts d'acquisition sur Tages et Alger)(2) 447 n.c. Groupe La Française (écart d'acquisition sur 2A)(2) 356 n.c. Nouvelles expertises et talents AM (écart d'acquisition sur JKC CM Ltd) (2) 1 257 n.c. Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe (écart d'acquisition sur GACM) (2) 273 691 n.c. Total 1 436 320 49 676 36 477 01.01.2018 Pays % intérêt Valeur de MEE QP de résultat net Dividendes reçus (1) JV de la participation (si cotée) Entités sous influence notable Euro Information France 10,15% 124 040 10 026 315 n.c. Siparex Proximité Innovation France 25,72% 2 316 295 265 n.c. SA Partners Assurances Belgique 49,00% 0 0 0 n.c. Groupe Cholet-Dupont France 32,73% 13 672 1 177 545 n.c. Inflection Point Capital management Ltd (intégration globale en 2017) Grande-Bretagne 97,05% 0 -1 193 0 n.c. JKC Capital Management Ltd Hong Kong 48,52% 1 710 777 0 n.c. Tages Capital LLP Grande-Bretagne 24,26% 1 586 957 759 n.c. 2A France 19,41% -187 -136 0 n.c. Alger Management Ltd Grande-Bretagne 48,52% 348 -197 0 n.c. La Française AM (écarts d'acquisition sur Tages et Alger)(2) 447 n.c. Nord Europe Assurances (écart d'acquisition sur SA Partners assurances) (2) 0 n.c. Nouvelles Expertises et Talents AM (écart d'acquisition sur JKC CM Ltd)(2) 1 257 n.c. Groupe La Française (écart d'acquisition sur 2A)(2) 356 n.c. Total 145 545 11 707 1 884 (1) en trésorerie et en actions (2) Conformément à IAS28, les écarts d'acquisition constatés sur des entités sous influence notable sont inclus dans la valeur des titres mis en équivalence. 13b. Données des principales entreprises mises en équivalence 31.12.2018 Total bilan PNB/CA RBE Résultat net OCI Capitaux propres en devise Entités sous influence notable GACM 116 087 666 1 719 754 1 166 829 805 660 948 189 10 274 033 2A 10 534 11 113 601 626 - - 308 Alger Management LTD 1 990 3 917 - 495 - 495 - 122 FCT LFP Créances Immobilières 95 078 615 - - - 875 Groupe Cholet-Dupont 277 756 22 613 6 645 3 508 - 42 110 JKC Capital Management Limited 38 932 21 780 103 31 - 32 085 Siparex Proximité Innovation 16 697 14 176 2 585 1 981 - 9 717 TAGES Capital LLP 7 111 9 155 1 318 1 318 - 3 973 Euro Information SAS 1 494 765 1 278 865 164 249 111 640 - 1 288 167 01.01.2018 Total bilan PNB/CA RBE Résultat net OCI Capitaux propres en devise Entités sous influence notable Euro Information 1 364 883 1 123 808 165 073 98 694 90 108 1 179 631 Siparex Proximité Innovation 15 411 13 023 1 649 1 115 - 304 8 735 SA Partners Assurances 135 485 4 897 133 207 3 136 32 050 Groupe Cholet-Dupont 307 897 20 700 5 243 3 488 - 40 536 JKC Capital Management Ltd 50 100 33 220 15 622 13 675 - 32 054 Tages Capital LLP 12 087 13 485 3 826 3 826 - 6 343 2A 7 998 10 203 - 690 - 678 - - 934 Alger Management Ltd 1 536 3 329 - 345 - 345 - 617 Note 14 : Immeubles de placement 01.01.2018 Augmentation Diminution Autres 31.12.2018 Coût historique 83 255 12 412 -23 373 -9 283 63 011 Amortissement et dépréciation -35 558 -2 047 6 808 662 -30 135 Montant net 47 697 10 365 -16 565 -8 621 32 876 La juste valeur des immeubles comptabilisés au coût est de 78 288K€ d'euros au 31.12.2018 ; elle était de 107 892K€ au 31 décembre 2017. Elle est déterminée à dire d'expert. Note 15 : Immobilisations corporelles et incorporelles 15a. Immobilisations corporelles 01.01.2018 Augmentation Diminution Autres 31.12.2018 Coût historique Terrains d'exploitation 14 904 0 -2 499 10 12 415 Constructions d'exploitation 187 328 3 419 -17 574 54 602 227 775 Autres immobilisations corporelles 285 157 90 147 -2 958 -52 238 320 109 Total 487 389 93 566 -23 031 2 374 560 299 Amortissement et dépréciation Constructions d'exploitation -111 914 -12 044 8 642 -40 330 -155 646 Autres immobilisations corporelles -192 511 -12 056 1 829 41 512 -161 226 Total -304 425 -24 100 10 471 1 182 -316 872 Montant net 182 964 69 466 -12 560 3 556 243 427 15b. Immobilisations incorporelles 01.01.2018 Augmentation Diminution Autres 31.12.2018 Coût historique Immobilisations générées en interne 77 804 0 0 -73 342 4 462 Immobilisations acquises 70 683 4 939 -6 136 78 035 147 521 - logiciels 40 012 189 -625 76 491 116 067 - autres 30 671 4 750 -5 511 1 544 31 454 Total 148 487 4 939 -6 136 4 693 151 983 Amortissement et dépréciation Immobilisations générées en interne -75 244 -958 0 74 410 -1 792 Immobilisations acquises -45 201 -1 857 4 993 -79 285 -121 350 - logiciels -36 293 -1 298 625 -76 138 -113 104 - autres -8 908 -559 4 368 -3 147 -8 246 Total -120 445 -2 815 4 993 -4 875 -123 142 Montant net 28 042 2 124 -1 143 -182 28 841 Note 16 : Ecarts d'acquisition 01.01.2018 Augmentation Diminution Autres 31.12.2018 Ecart d'acquisition brut 199 190 8 311 -12 483 0 195 018 Dépréciations -1 915 0 0 0 -1 915 Ecart d'acquisition net 197 275 8 311 -12 483 0 193 103 Détail des écarts d’acquisition Filiales Valeur de l'EA au 01.01.2018 Augmentation Diminution Autres Valeur de l'EA au 31.12.2018 Bancassurance Belgique 2 343 0 -316 0 2 027 Assurances 12 167 0 -12 167 0 0 Gestion pour Compte de Tiers 182 041 8 311 0 0 190 352 Services et autres 724 0 0 0 724 Total 197 275 8 311 -12 483 0 193 103 Une approche multi-méthodologique a été retenue pour effectuer les tests de dépréciation des écarts d'acquisition sur le pôle Gestion pour Compte de Tiers (qui représentent 99% du total net du poste). Dans ce contexte et conformément aux recommandations de l'Autorité des Marchés Financiers, la juste valeur, établie par un cabinet extérieur, a été déterminée selon une approche multicritères : éléments de rentabilité et de risques propres, référence à des entreprises comparables dont la valeur est connue et formule de valorisation retenue dans les pactes d'actionnaires. Selon la méthode retenue, la valeur de l'UGT "Gestion pour compte de tiers" est comprise entre 333 M€ et 1.099 M€. Note 17 : Provisions et passifs éventuels 17a. Provisions 01.01.2018 Dotations de l'exercice Reprises de l'exercice (provision utilisée) Reprises de l'exercice (provision non utilisée) Variations de juste valeur Autres variations 31.12.2018 Provisions pour risques 13 506 9 677 -29 -4 797 0 -311 18 046 Sur engagements de garantie 1 830 398 0 -603 0 0 1 625 dont pertes attendues à 12 mois (S1) 900 240 0 -333 0 -154 653 dont pertes attendues à terminaison (S2) 1 152 259 0 -1 032 0 0 379 Sur engagements de financement 924 0 0 0 0 -924 0 dont pertes attendues à 12 mois (S1) 716 796 0 -451 0 68 1 129 dont pertes attendues à terminaison (S2) 358 202 -3 -327 0 2 232 Sur risques pays 0 0 0 0 0 0 0 Provision pour impôt 1 200 2 300 0 0 0 92 3 592 Provisions pour litiges 2 002 5 043 -26 -923 0 -1 202 4 894 Provisions pour risques sur créances diverses 4 424 439 0 -1 128 0 1 807 5 542 Autres provisions 25 413 2 826 -5 331 -3 155 0 236 19 989 Provision pour épargne logement 12 264 2 310 0 0 0 2 14 576 Provisions pour éventualité diverses 5 787 137 -147 -977 0 -137 4 663 Autres provisions 7 362 379 -5 184 -2 178 0 371 750 Provisions pour engagements de retraite 104 491 3 538 -417 -1 705 3 240 -895 108 252 Total 143 410 16 041 -5 777 -9 657 3 240 -970 146 287 31.12.2016 Dotations de l'exercice Reprises de l'exercice (provision utilisée) Reprises de l'exercice (provision non utilisée) Variations de juste valeur Autres variations 31.12.2017 Provisions pour risques 9 847 5 924 -316 -7 102 0 2 025 10 378 Sur engagements par signature 1 301 1 033 0 -506 0 0 1 828 dont pertes attendues à 12 mois (S1) 0 0 0 0 0 0 0 dont pertes attendues à terminaison (S2) 0 0 0 0 0 0 0 Sur engagements de financement et de garantie 3 176 0 0 -2 892 0 640 924 dont pertes attendues à 12 mois (S1) 0 0 0 0 0 0 0 dont pertes attendues à terminaison (S2) 0 0 0 0 0 0 0 Sur risques pays 0 0 0 0 0 0 0 Provision pour impôt 0 1 200 0 0 0 0 1 200 Provisions pour litiges 3 203 564 -316 -1 553 0 104 2 002 Provisions pour risques sur créances diverses 2 167 3 127 0 -2 151 0 1 281 4 424 Autres provisions 39 452 6 480 -3 184 -7 712 0 -2 664 32 372 Provision pour épargne logement 12 169 387 0 -292 0 0 12 264 Provisions pour éventualité diverses 24 342 1 672 -3 184 -7 420 0 -2 664 12 746 Autres provisions 2 941 4 421 0 0 0 0 7 362 Provisions pour engagements de retraite 117 489 5 919 55 -7 551 -10 363 -1 058 104 491 Total 166 788 18 323 -3 445 -22 365 -10 363 -1 697 147 241 La variation de juste valeur est liée à l'évolution des écarts actuariels sur les Indemnités de Fin de Carrière. Provisions PEL / CEL 0-4 ans 4-10 ans +10 ans Total Montant des encours collectés au titre des PEL sur la phase épargne 1 489 787 327 324 271 825 2 088 936 Montant des provisions sur PEL 12 070 2 098 47 14 214 Montant des encours collectés au titre des CEL sur la phase épargne 226 016 Montant des provisions sur CEL 194 Dotations Provisions EL 2 312 Reprises Provisions EL 0 Montant des encours de crédits en vie octroyés au titre des PEL/CEL 11 821 Montant des provisions sur prêts PEL/CEL 166 Engagements de retraite et avantages similaires 01.01.2018 Dotations de l'exercice Reprises de l'exercice Variations de juste valeur Autres variations 31.12.2018 Engagements de retraite à prestations définies et assimilés hors caisses de retraite Indemnités de fin de carrière 99 679 3 538 -1 737 3 240 -1 163 103 557 Compléments de retraite 1 784 0 -228 0 268 1 824 Primes liées aux médailles du travail (autres avantages à long terme) 3 028 0 -157 0 0 2 871 Total comptabilisé 104 491 3 538 -2 122 3 240 -895 108 252 31.12.2016 Dotations de l'exercice Reprises de l'exercice Variations de juste valeur Autres variations 31.12.2017 Engagements de retraite à prestations définies et assimilés hors caisses de retraite Indemnités de fin de carrière 112 841 5 670 -7 411 -10 363 -1 058 99 679 Compléments de retraite 1 535 249 0 0 0 1 784 Primes liées aux médailles du travail (autres avantages à long terme) 3 113 0 -85 0 0 3 028 Total comptabilisé 117 489 5 919 -7 496 -10 363 -1 058 104 491 La variation de juste valeur provient des écarts actuariels (voir tableau provisions ci-dessus). Régime à prestations définies : Principales hypothèses actuarielles 31.12.2018 01.01.2018 Taux d’actualisation (1) 1,50% 1,20% Taux attendu d'augmentation des salaires 1,73% 1,51% (1) Le taux d'actualisation, déterminé par référence au taux long terme des emprunts du secteur privé, est estimé à partir de l'indice Iboxx. Indemnités de fin de carrière Variation de la dette actuarielle 01.01.2018 Charges d'intérêt Coût des services rendus de la période Coût des services passés Cotisations au régime Ecarts actuariels découlant de changements dans les hypothèses démographiques Ecarts actuariels découlant de changements dans les hypothèses financières Paiement aux bénéf i ciaires Effet des variations de change Autres (regro u pements d'entr e prise, liquid a tion) 31.12.2018 Engagements 193 654 1 234 10 279 -5 485 3 805 -8 710 -46 194 732 Contrat d'assurance hors groupe et actifs gérés en externe 93 975 1 145 0 6 314 -4 920 -5 340 91 174 Provision 99 679 88 10 279 0 -6 314 -5 485 8 725 -3 370 0 -46 103 557 Variation de la dette actuarielle 31.12.2016 Charges d'intérêt Coût des services rendus de la période Coût des services passés Cotisations au régime Ecarts actuariels découlant de changements dans les hypothèses démographiques Ecarts actuariels découlant de changements dans les hypothèses financières Paiement aux bénéf i ciaires Effet des variations de change Autres (regro u pements d'entr e prise, liquid a tion) 31.12. 2017 Engagements 202 293 1 974 9 081 -11 494 4 006 -11 151 -1 055 193 654 Contrat d'assurance hors groupe et actifs gérés en externe 89 452 1 069 5 788 2 921 -5 255 93 975 Provision 112 841 905 9 081 0 -5 788 -11 494 1 085 -5 896 0 -1 055 99 679 Une variation de plus/moins 50 points de base du taux d'actualisation conduirait respectivement à une baisse de 11,9 M€ / une augmentation de 12,4 M€ de l'engagement. Variations de la juste valeur des actifs du régime 01.01.2018 Effet de l'actualisation Rendement des actifs du régime au-delà du produit d'intérêt Cotisations au régime Paiement aux bénéficiaires Effet des variations de change Autres (regroupements d'entreprise, liquidation) 31.12.2018 Juste valeur des actifs du régime 93 975 -4 920 1 145 6 314 -5 340 0 0 91 174 Variations de la juste valeur des actifs du régime 31.12.2016 Effet de l'actualisation Rendement des actifs du régime au-delà du produit d'intérêt Cotisations au régime Paiement aux bénéficiaires Effet des variations de change Autres (regroupements d'entreprise, liquidation) 31.12.2017 Juste valeur des actifs du régime 89 452 2 921 1 069 5 788 -5 255 0 0 93 975 31.12.2018 Détails de la juste valeur des actifs du régime Titres de dettes Instruments de capitaux propres Immobilier Autres Total Actifs cotés sur un marché actif 35 052 26 065 0 0 61 117 Actifs non cotés sur un marché actif 0 0 6 328 23 729 30 057 Total 35 052 26 065 6 328 23 729 91 174 01.01.2018 Détails de la juste valeur des actifs du régime Titres de dettes Instruments de capitaux propres Immobilier Autres Total Actifs cotés sur un marché actif 35 447 28 807 0 0 64 254 Actifs non cotés sur un marché actif 0 0 6 439 23 282 29 721 Total 35 447 28 807 6 439 23 282 93 975 La colonne "Autres" du détail des actifs correspond essentiellement à la trésorerie disponible à la date d'arrêté. Engagements de retraite à prestations définies Duration moyenne pondérée Indemnités de fin de carrière 14,20 17.b Passifs éventuels Néant Note 18 : Réserves liées au capital et réserves 18a. Capitaux propres part du Groupe (hors résultat et gains et pertes latents) 31.12.2018 01.01.2018 Variation Capital et réserves liées au capital 1 307 016 1 277 830 29 186 2% - Capital 1 304 266 1 275 080 29 186 2% - Prime d'émission, apport, fusion, scission, conversion 2 750 2 750 0 0% Réserves consolidées 1 479 422 1 335 439 143 983 11% - Autres réserves (dont effets liés à la première application) 1 556 831 1 413 350 143 481 10% - dont résultat de cession sur instruments de capitaux propres -3 391 0 -3 391 n.s. - Report à nouveau -77 409 -77 911 502 -1% Total 2 786 438 2 613 269 173 169 7% Le montant de réserves consolidées publié en 2017 était de 1.383.578 K€ ; corrigé de l'impact IFRS 9, il aurait dû être de 1.408.348 K€. L'écart s'explique par la correction d'erreur signalée au passif pour – 72.909 K€ (dont – 7.401 K€ relatifs au résultat part Groupe de l'année 2017). Pour information, l'impact sur les réserves minoritaires est de – 61.602 K€ (dont – 8.580 K€ de résultat). 18b. Gains ou pertes latents différés part du Groupe 31.12.2018 01.01.2018 Variation Gains ou pertes latents ou différés* liés aux : - placements des activités d'assurance (actifs disponibles à la vente) 96 198 145 401 -49 203 -34% - actifs financiers en JVCPR - instruments de dettes 7 112 -42 994 50 106 -117% - actifs financiers en JVCPNR - instruments de capitaux propres 439 -53 039 53 478 -101% - dérivés de couverture (CFH) -10 732 -14 757 4 025 -27% - Autres -19 163 -14 207 -4 956 35% Total 73 854 20 404 53 450 262% * soldes net d'IS et après traitement de la comptabilité reflet 18c. Entités intégrées globalement ayant des minoritaires significatifs 31.12.2018 Part des intérêts minoritaires dans les comptes consolidés Informations financières relatives à l'entité intégrée globalement* Pourcentage d'intérêt Résultat net revenant aux minoritaires Montant dans les capitaux propres des intérêts minoritaires Dividendes versés aux minoritaires Total bilan Résultat net Réserves latentes PNB ACMN Iard 0,00% North Europe Life Belgium 0,00% 01.01.2018 Part des intérêts minoritaires dans les comptes consolidés Informations financières relatives à l'entité intégrée globalement * Pourcentage d'intérêt Résultat net revenant aux minoritaires Montant dans les capitaux propres des intérêts minoritaires Dividendes versés aux minoritaires Total bilan Résultat net Réserves latentes PNB ACMN Iard 49,00% 8 445 30 422 7 915 223 613 17 234 1 917 0 North Europe Life Belgium 49,00% 1 454 102 004 2 035 161 2 968 2 753 0 * Montants avant élimination des comptes et opérations réciproques Cette information est communiquée pour les entités dont la part des minoritaires représente au moins 10% du total des intérêts minoritaires. En 2017, le PNB de ces entités d'assurance a été reclassé dans la rubriques " Résultat sur activités abandonnées ". Note 19 : Engagements donnés et reçus Engagements donnés 31.12.2018 01.01.2018 Variation Engagements de financement 2 618 385 2 452 629 165 756 6,76% Engagements en faveur d'établissements de crédit 34 100 48 746 -14 646 -30,05% Engagements en faveur de la clientèle 2 584 285 2 403 883 180 402 7,50% Engagements de garantie 207 773 215 323 -7 550 -3,51% Engagements d'ordre d'établissements de crédit 78 735 36 176 42 559 117,64% Engagements d'ordre de la clientèle 129 038 179 147 -50 109 -27,97% Engagements sur titres 647 898 -251 -27,95% Titres acquis avec faculté de reprise 0 0 0 n.s. Autres engagements donnés 647 898 -251 -27,95% Engagements reçus 31.12.2018 01.01.2018 Variation Engagements de financement 282 376 380 491 -98 115 -25,79% Engagements reçus d'établissements de crédit 282 376 380 491 -98 115 -25,79% Engagements reçus de la clientèle 0 0 0 n.s. Engagements de garantie 7 150 822 8 917 152 -1 766 330 -19,81% Engagements reçus d'établissements de crédit 3 077 230 3 023 554 53 676 1,78% Engagements reçus de la clientèle 4 073 592 5 893 598 -1 820 006 -30,88% Engagements sur titres 647 898 -251 -27,95% Titres vendus avec faculté de rachat ou de reprise 0 0 0 n.s. Autres engagements reçus 647 898 -251 -27,95% Titres et valeurs donnés en pension Titres et valeurs donnés en pension 31.12.2018 01.01.2018 Variation Actifs donnés en pension 174 880 175 000 -120 -0,07% Passifs associés 1 158 281 1 128 545 29 736 2,63% Actifs donnés en garantie de passif Autres actifs donnés en garantie de passif 31.12.2018 01.01.2018 Variation Titres prêtés 273 919 470 456 -196 537 -41,78% Dépôts de garantie sur opérations de marché 146 776 174 820 -28 044 -16,04% Total 420 695 645 321 -224 626 -34,81% 2. Notes relatives au compte de résultat Note 20 : Intérêts et produits / charges assimilés 31.12.2018 31.12.2017 Produits Charges Produits Charges Etablissements de crédit & banques centrales 27 377 -10 023 24 567 -6 296 Clientèle 935 559 -513 917 959 415 -497 932 - dont location financement et location simple 432 019 -402 210 423 236 -388 720 Instruments dérivés de couverture 13 030 -44 114 15 542 -42 176 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 227 890 -271 016 0 0 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres/Actifs disponibles à la vente 23 046 0 28 183 0 Titres au coût amorti 0 0 2 250 0 Dettes représentées par un titre 0 -47 809 0 -61 046 Dettes subordonnées 0 -1 715 0 -2 014 Total 1 226 902 -888 594 1 029 957 -609 464 Note 21 : Commissions 31.12.2018 31.12.2017 Produits Charges Produits Charges Etablissements de crédit 7 929 -445 2 076 -302 Clientèle 92 278 -1 686 83 265 -1 583 Titres 16 361 -11 062 18 486 -88 dont activités gérées pour compte de tiers 2 381 0 2 469 0 Instruments dérivés 1 0 1 0 Change 1 410 0 174 0 Engagements de financement et de garantie 0 -146 101 -330 Prestations de services 192 517 -57 435 92 471 -49 347 Total 310 496 -70 774 196 574 -51 650 Note 22 : Gains ou pertes sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 31.12.2018 31.12.2017 Variation Instruments de transaction 34 426 24 715 9 711 39,29% Instruments à la juste valeur sur option 26 896 -552 27 448 n.s. Inefficacité des couvertures -95 115 -210 -182,61% Surcouverture de juste valeur (FVH) -95 115 -210 -182,61% Variations de juste valeur des éléments couverts 9 270 -28 676 37 946 -132,33% Variations de juste valeur des éléments de couverture -9 365 28 791 -38 156 -132,53% Résultat de change 430 933 -503 -53,91% Autres Instruments à la juste valeur sur résultat -14 045 0 -14 045 n.s. Total des variations de juste valeur 47 612 25 211 22 401 88,85% Note 23 : Gains ou pertes nets sur actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 31.12.2018 31.12.2017 Variation Dividendes 1 604 15 510 -13 906 -89,66% PV/MV réalisées sur instruments de dettes 1 666 2 168 -502 -23,15% PV/MV réalisées sur instruments de capitaux propres (2017) 125 738 -125 738 -100,00% Total 3 270 143 416 -140 146 -97,72% Note 24 : Gains ou pertes nets sur actifs et passifs financiers au coût amorti Néant Note 25 : Produits nets des activités d’assurance Néant. La contribution Assurances se trouve en "Gains et Pertes sur activités abandonnées" du fait de l'application de la norme IFRS 5 jusqu'à la date de perte de contrôle du pôle NEA à la fin du mois de juin 2018. Elle est ensuite constatée en "Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence". Note 26 : Produits et charges des autres activités 31.12.2018 31.12.2017 Variation Produits des autres activités . Immeubles de placement : 0 2 989 -2 989 -100,00% - plus-values de cession 0 2 989 -2 989 -100,00% . Charges refacturées 15 420 14 566 854 5,86% . Autres produits 282 153 377 068 -94 915 -25,17% Sous-total 297 573 394 623 -97 050 -24,59% Charges des autres activités . Immeubles de placement : -1 731 -3 865 2 134 -55,21% - dotations aux provisions/amortissements -1 731 -2 721 990 -36,38% - moins-values de cession 0 -1 144 1 144 -100,00% . Autres charges -139 904 -54 963 -84 941 154,54% Sous-total -141 635 -58 828 -82 807 140,76% Total net des autres produits et charges 155 938 335 795 -179 857 -53,56% Note 27 : Frais généraux 31.12.2018 31.12.2017 Variation Charges de personnel -413 200 -436 216 23 016 -5,28% Autres charges -358 966 -357 792 -1 174 0,33% Total -772 166 -794 008 21 842 -2,75% 27a. Charges de personnel 31.12.2018 31.12.2017 Variation Salaires et traitements -263 238 -267 403 4 165 -1,56% Charges sociales -107 636 -115 786 8 150 -7,04% Intéressement et participation des salariés -18 642 -26 558 7 916 -29,81% Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunérations -23 911 -26 219 2 308 -8,80% Autres 227 -250 477 -190,80% Total -413 200 -436 216 23 016 -5,28% Depuis 2012, sept plans d'attribution gratuite d'actions ont été mis en place par une entité du Groupe. Les bénéficiaires sont choisis selon la nature et la technicité des fonctions qu'ils exercent. L'attribution est conditionnée au maintien du bénéficiaire en situation de salarié du pôle. Les droits résultant de l'attribution gratuite d'actions sont incessibles jusqu'au terme de la période d'acquisition. La période minimale d'acquisition est de deux ans (dix-huit mois pour le plan 2015, trente pour les plans 2016 et 2017) et la durée minimale de conservation à l'issue de la période d'acquisition est également de deux ans. La Caisse Fédérale ayant pris l'engagement de racheter ces actions, sur option du porteur, ces émissions sont traitées en "cash settled" et la valeur des titres est enregistrée en charges de personnel à la date de notification, par contrepartie d'une dette dont la réévaluation à chaque arrêté et jusqu'à son extinction est également constatée en frais de personnel. Les effets de ces plans d'attribution d'actions gratuites sont résumés dans le tableau ci-dessous. Date d'attribution 31.12.2018 31.12.2017 Nombre d'actions Valeur de rachat Pource n tage d'acquis i tion Charge de l'exercice Dette cum u lée Nombre d'actions Valeur de rachat Pource n tage d'acquis i tion Charge de l'exercice Dette cumulée attribuées acquises / restantes attribuées acquises / restantes Plan 2012 14/02/2012 20 060 0 223,07 100% 0 0 20 060 19 740 194,9 100% 314 3 847 Plan 2013 15/04/2013 18 147 0 223,07 100% -25 0 18 147 18 147 194,9 100% 289 3 537 Plan 2014 01/04/2014 29 400 0 223,07 100% -85 0 29 400 28 086 194,9 100% 447 5 474 Plan 2015 16/09/2015 29 710 27 621 223,07 100% 778 6 161 29 710 27 621 194,9 100% 794 5 383 Plan 2016 * 16/09/2016 30 187 29 179 223,07 92% 2 931 5 973 30 187 30 187 194,9 52% 2 413 3 042 Plan 2017 * 04/09/2017 30 730 30 317 223,07 53% 2 807 3 582 30 730 30 730 194,9 13% 775 775 Plan 2018 * 06/09/2018 35 564 35 564 223,07 16% 1 259 1 259 Total 7 665 16 975 5 031 22 058 * nombre d'actions acquises estimé Effectifs moyens 31.12.2018 31.12.2017 Variation Techniciens de la banque 2 191 2 355 -164 -6,96% Cadres 2 258 2 299 -41 -1,78% Total 4 449 4 654 -205 -4,40% Dont France 3 282 3 501 -219 -6,26% Dont étranger 1 167 1 153 14 1,21% 27b. Autres charges d’exploitation 31.12.2018 31.12.2017 Variation Impôts et taxes -37 281 -34 608 -2 673 7,72% Services extérieurs -289 806 -178 686 -111 120 62,19% Autres charges diverses -4 945 -107 224 102 279 -95,39% Total -332 032 -320 518 -11 514 3,59% Le crédit d'impôt pour la compétitivité et l'emploi s'élève à 3,8M€ et est comptabilisé en diminution des charges sociales. 27c. Dotations / reprises sur amortissements et dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles 31.12.2018 31.12.2017 Variation Amortissements : -26 934 -37 274 10 340 -27,74% - immobilisations corporelles -24 037 -26 863 2 826 -10,52% - immobilisations incorporelles -2 897 -10 411 7 514 -72,17% Dépréciations : 0 0 0 n.s. Total -26 934 -37 274 10 340 -27,74% Note 28 : Coût du risque 31.12.2018 31.12.2017 Variation Pertes attendues à 12 mois (S1) -4 318 0 -4 318 n.s. Pertes attendues à terminaison (S2) / Provision collective (N-1) -10 399 -1 335 -9 064 678,95% Actifs dépréciés (S3) 12 828 -7 815 20 643 -264,15% Total -1 889 -9 150 7 261 -79,36% 31.12.2018 Dotations Reprises Créances irrécouvrables couvertes Créances irrécouvrables non couvertes Recouvrement sur créances apurées Total Pertes attendues à 12 mois (S1) -22 746 18 428 -4 318 - Prêts et créances Etablissements de crédit au coût amorti 0 4 4 - Prêts et créances clientèle au coût amorti -21 625 17 193 -4 432 - dont location financement -650 1 899 1 249 - Actifs financiers au coût amorti - titres -49 0 -49 - Actifs financier à la juste valeur par capitaux propres - titres de dettes -36 447 411 - Engagements donnés -1 036 784 -252 Pertes attendues à terminaison (S2) -28 063 17 664 -10 399 - Prêts et créances Etablissements de crédit au coût amorti -8 0 -8 - Prêts et créances clientèle au coût amorti -27 594 16 302 -11 292 - dont location financement -2 593 248 -2 345 - Engagements donnés -461 1 362 901 Actifs dépréciés (S3) -74 815 124 830 -30 976 -7 450 1 239 12 828 - Prêts et créances Etablissements de crédit au coût amorti 0 0 0 -818 0 -818 - Prêts et créances clientèle au coût amorti -73 839 123 065 -30 976 -6 626 1 239 12 863 - dont location financement -1 546 3 210 -165 -56 0 1 443 - Engagements donnés -976 1 765 0 -6 0 783 Total -125 624 160 922 -30 976 -7 450 1 239 -1 889 31.12.2017 Dotations Reprises Créances irrécouvrables couvertes Créances irrécouvrables non couvertes Recouvrement sur créances apurées Total Pertes attendues à terminaison (S2) -5 521 4 186 -1 335 - Prêts et créances clientèle au coût amorti -5 521 4 186 -1 335 Actifs dépréciés (S3) -108 362 120 532 -16 629 -5 263 1 907 -7 815 - Prêts et créances Etablissements de crédit au coût amorti 0 0 0 -723 0 -723 - Prêts et créances clientèle au coût amorti -104 106 109 886 -16 604 -4 517 1 907 -13 434 - dont location financement -1 151 1 442 -231 -34 18 44 - Actifs financiers au coût amorti - titres 0 4 679 0 0 0 4 679 - Actifs financier à la juste valeur par capitaux propres - titres de dettes 0 350 -25 0 0 325 - Engagements donnés -4 256 5 617 0 -23 0 1 338 Total -113 883 124 718 -16 629 -5 263 1 907 -9 150 Note 29 : Gains ou pertes sur autres actifs 31.12.2018 31.12.2017 Variation Immobilisations corporelles et incorporelles 1 072 1 843 -771 -41,83% Moins-values de cession -343 -225 -118 52,44% Plus-values de cession 1 415 2 068 -653 -31,58% Gains ou pertes nets sur titres consolidés 45 266 -138 45 404 n.s. Total 46 338 1 705 44 633 n.s. Note 30 : Variations de valeur des écarts d’acquisition 31.12.2018 31.12.2017 Variation Dépréciation des écarts d'acquisition 0 0 0 n.s. Ecart d'acquisition négatif passé en résultat 0 81 -81 -100,00% Total 0 81 -81 -100,00% Note 31 : Impôt sur les bénéfices Décomposition de la charge d’impôt 31.12.2018 31.12.2017 Variation Charge d'impôt exigible -21 138 -64 851 43 713 -67,41% Charge d'impôt différé -741 -17 368 16 627 -95,73% Ajustements au titre des exercices antérieurs -548 -1 405 857 -61,00% Total -22 427 -83 624 61 197 -73,18% Rapprochement entre la charge d'impôt comptabilisée et la charge d'impôt théorique 31.12.2018 31.12.2017 Taux d'impôt théorique 63 798 34,43% 142 625 34,43% Impact du taux réduit sur les plus values à long terme 4 335 2,34% -29 996 -7,24% Impact des taux d'imposition spécifiques des entités étrangères -1 297 -0,70% -2 924 -0,71% Impact des taux d'imposition spécifiques des entités françaises 7 996 4,32% 12 731 3,07% Impact des variations de taux sur les décalages temporaires 21 990 11,87% 16 586 4,00% Décalages permanents -39 917 -21,54% -5 726 -1,38% Autres -23 970 -12,94% 4 328 1,04% Taux d'impôt effectif 32 935 17,77% 137 624 33,22% Résultat taxable* 185 299 414 245 Charge d'impôt 32 935 17,77% 137 624 33,22% * Dont retraitement de l'impôt sur résultat lié aux actifs destinés à être cédés. 3. Notes relatives à l'état du résultat net et des gains et pertes directement comptabilis é s en capitaux propres Note 32 : Recyclage des gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres 31.12.2018 31.12.2017 Mouvements Mouvements Ecarts de conversion Reclassement vers le résultat 0 0 Autres mouvements -332 -1 024 Sous-total -332 -1 024 Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente Reclassement vers le résultat -96 094 Autres mouvements 18 872 Sous-total -77 222 Réévaluation des actifs financiers à la JVCP Reclassement vers le résultat* 0 Autres mouvements -16 679 Sous-total -16 679 Réévaluation des instruments dérivés de couverture Reclassement vers le résultat 0 0 Autres mouvements 4 025 2 956 Sous-total 4 025 2 956 Réévaluation des placements des activités d'assurance (actifs financiers disponibles à la vente) 769 Reclassement vers le résultat 0 Effet de la fusion GACM NEA 86 888 Autres mouvements 0 Sous-total 87 657 Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies -2 708 5 892 Quote-part des gains ou pertes latents ou différés sur entreprises MEE -20 843 -194 Total 51 120 -69 592 * sur instruments de dettes Note 33 : Impôt relatif à chaque composante des gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres 31.12.2018 31.12.2017 Valeur brute Impôt Valeur nette Valeur brute Impôt Valeur nette Ecarts de conversion -332 0 -332 -1 024 0 -1 024 Réévaluation des actifs financiers à la JVCP -22 834 6 155 -16 679 -87 337 10 115 -77 222 Réévaluation des placements des activités d'assurance 1 555 -786 769 0 Effet de la fusion GACM NEA 109 679 -22 791 86 888 0 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 5 425 -1 400 4 025 7 121 -4 165 2 956 Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies -3 241 533 -2 708 10 365 -4 473 5 892 Quote-part des gains ou pertes latents ou différés sur entreprises MEE -20 843 0 -20 843 -319 125 -194 Total des variations des gains et pertes comptabilisées directement en capitaux propres 69 409 -18 289 51 120 -71 194 1 602 -69 592 V- Informations sectorielles En matière d’information sectorielle, le CMNE communique sur deux niveaux. L’information par secteur d’activité constitue le premier niveau, et celle par secteur géographique le second niveau. —Information sectorielle par activité. Premier niveau Le groupe CMNE est organisé selon cinq pôles d’activité : Bancassurance France Bancassurance Belgique Assurances Gestion pour compte de tiers Services et activités diverses Le détail des entités composant chacun de ces pôles d’activité est donné dans le périmètre. Résumé des contributions par pôle PNB RBE Résultat consolidé Total bilan consolidé 12/2017 12/2018 12/2017 12/2018 12/2017 12/2018 12/2017 12/2018 Bancassurance France 607 477 438 058 254 366 96 633 193 827 74 501 20 724 555 21 331 981 Bancassurance Belgique 287 799 253 527 13 529 -29 284 4 106 20 110 6 407 786 6 753 081 Assurances 199 402 151 680 134 562 102 903 70 631 67 436 16 921 421 11 862 186 Gestion pour compte de tiers 229 135 155 919 62 608 9 626 28 732 14 767 1 057 947 1 564 384 Services et activités diverses 4 889 3 508 3 386 1 871 11 176 12 570 173 448 170 933 Eliminations entre pôles -258 863 -217 842 -192 620 -169 064 -55 184 -55 315 -3 095 605 -13 574 262 Total 1 069 839 784 850 275 831 12 685 253 288 134 069 42 189 552 28 108 303 Synthèse bilan et résultat par pôles Actif 01.01.2018 Pôle Bancassurance France Pôle Bancassurance Belgique Pôle Assurances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Opérations spécifiques et éliminations Total Actifs financiers à la juste valeur par résultat 1 310 166 81 757 - 338 731 18 756 200 073 1 949 483 Instruments dérivés de couverture 49 934 4 189 - - - -27 808 26 315 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 3 406 975 1 060 755 - 20 872 1 239 -1 727 424 2 762 417 Prêts et créances sur établissements de crédit 3 557 939 537 755 553 786 212 368 8 836 -799 483 4 071 201 Prêts et créances sur la clientèle 11 825 741 4 556 837 62 832 130 613 - -505 578 16 070 445 Ecart de rééval des PTF couverts en taux 13 208 9 028 - - - - 22 236 Titres au coût amorti 65 695 15 - - - - 65 710 Placements des activités d'assurance - - 16 190 625 - - -16 190 625 - Comptes de régularisation et actifs divers 326 068 75 903 89 804 127 737 1 603 15 957 526 16 578 641 Participations dans les entreprises mises en équivalence - - 17 594 21 506 124 039 -17 594 145 545 Immobilisations corporelles et incorporelles 156 334 55 555 1 140 31 598 18 251 -4 175 258 703 Ecarts d'acquisition 2 343 5 640 174 793 724 13 775 197 275 Total 20 712 060 6 384 137 16 921 421 1 058 218 173 448 -3 101 313 42 147 971 Actif 31.12.2018 Pôle Bancassurance France Pôle Bancassurance Belgique Pôle Assurances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Opérations spécifiques et éliminations Total Actifs financiers à la juste valeur par résultat 748 223 78 263 - 669 450 10 811 -130 383 1 376 364 Instruments dérivés de couverture 37 827 458 - - - -23 062 15 223 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 3 789 744 947 489 - 33 943 533 -2 016 519 2 755 190 Prêts et créances sur établissements de crédit 3 934 639 847 288 - 381 249 4 667 -592 909 4 574 934 Prêts et créances sur la clientèle 12 118 815 4 692 808 - 4 176 - -236 078 16 579 721 Ecart de rééval des PTF couverts en taux 17 176 11 194 - - - - 28 370 Titres au coût amorti 146 606 - - - - - 146 606 Placements des activités d'assurance - - 11 736 300 - - -11 736 300 0 Comptes de régularisation et actifs divers 309 409 147 701 83 474 235 770 1 456 -80 483 697 327 Participations dans les entreprises mises en équivalence - - 14 753 21 627 135 022 1 264 918 1 436 320 Immobilisations corporelles et incorporelles 229 542 25 853 13 679 35 065 17 720 -16 714 305 145 Ecarts d'acquisition - 2 027 13 980 183 104 724 -6 732 193 103 Total 21 331 981 6 753 081 11 862 186 1 564 384 170 933 -13 574 262 28 108 303 Passif 01.01.2018 Pôle Bancassurance France Pôle Bancassurance Belgique Pôle Assurances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Opérations spécifiques et éliminations Total Passifs financiers à la juste valeur par résultat 275 316 - 1 152 644 - -186 989 240 972 Instruments dérivés de couverture 78 063 33 585 - - - -27 808 83 840 Dettes envers les établissements de crédit 1 752 237 235 252 341 870 285 010 7 578 -714 273 1 907 674 Dettes envers la clientèle 11 546 161 5 265 621 89 401 - 415 -182 571 16 719 027 Dettes représentées par un titre 3 129 801 8 388 - 124 794 - -160 036 3 102 947 Ecart de rééval des PTF couverts en taux - 2 320 - - - - 2 320 Comptes de régularisation et passifs divers 566 110 161 034 1 967 908 326 341 555 13 116 963 16 138 911 Passifs relatifs aux contrats des activités d’assurance - - 12 906 693 - - -12 906 693 - Provisions 88 078 51 949 3 926 1 451 1 932 -3 926 143 410 Dettes subordonnées 818 710 68 854 307 015 - - -381 734 812 845 Intérêts minoritaires 371 -1 630 142 326 -32 047 - 44 109 064 Capitaux propres hors résultat (part du groupe) 2 263 386 554 658 1 091 650 171 293 151 792 -1 599 106 2 633 673 Résultat de l'exercice (part du groupe) 193 827 4 106 70 631 28 732 11 176 -55 184 253 288 Total 20 712 060 6 384 137 16 921 421 1 058 218 173 448 -3 101 313 42 147 971 Passif 31.12.2018 Pôle Bancassurance France Pôle Bancassurance Belgique Pôle Assurances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Opérations spécifiques et éliminations Total Passifs financiers à la juste valeur par résultat 268 411 - - 472 610 - -70 720 670 301 Instruments dérivés de couverture 61 465 30 716 - - - -23 062 69 119 Dettes envers les établissements de crédit 1 847 764 287 417 - 522 092 8 074 -718 054 1 947 293 Dettes envers la clientèle 12 066 664 5 505 516 - - 404 -17 752 17 554 832 Dettes représentées par un titre 3 002 458 9 502 - - - -80 041 2 931 919 Ecart de rééval des PTF couverts en taux - - - - - - - Comptes de régularisation et passifs divers 374 053 198 609 100 624 400 124 395 -100 681 973 124 Passifs relatifs aux contrats des activités d’assurance - - 10 708 423 - - -10 708 423 0 Provisions 85 758 56 953 3 308 1 644 1 932 -3 308 146 287 Dettes subordonnées 818 725 96 315 - - - -93 968 821 072 Intérêts minoritaires 37 323 -334 43 850 -36 994 - -43 850 -5 Capitaux propres hors résultat(part du groupe) 2 694 859 548 277 938 545 190 141 147 558 -1 659 088 2 860 292 Résultat de l'exercice (part du groupe) 74 501 20 110 67 436 14 767 12 570 -55 315 134 069 Total 21 331 981 6 753 081 11 862 186 1 564 384 170 933 -13 574 262 28 108 303 Compte de résultat 31.12.2017 Pôle Bancassurance France Pôle Bancassurance Belgique Pôle Assurances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Opérations spécifiques et éliminations Total Produit net bancaire 607 477 287 799 199 402 229 135 4 889 -258 863 1 069 839 dont marge nette d'intérêt 191 379 225 009 -2 658 1 390 -715 6 088 420 493 dont commissions 205 507 49 392 - -2 566 - -107 409 144 924 Frais généraux -353 111 -274 270 -64 840 -166 527 -1 503 66 243 -794 008 Résultat brut d'exploitation 254 366 13 529 134 562 62 608 3 386 -192 620 275 831 Coût du risque -5 121 -2 959 - -449 -1 857 1 236 -9 150 Résultat d'exploitation 249 245 10 570 134 562 62 159 1 529 -191 384 266 681 Quote-part de résultat des entreprises MEE - - 101 1 680 10 026 -100 11 707 Gains ou pertes sur autres actifs 482 1 374 - -151 - - 1 705 Variations de valeur des écarts d'acquisition - - - 81 - - 81 Résultat courant avant impot 249 727 11 944 134 663 63 769 11 555 -191 484 280 174 Impôts sur les bénéfices -55 729 -7 802 -54 133 -21 798 -379 56 217 -83 624 Gains & pertes nets d'impôts / act aband - - - - - 80 073 80 073 Résultat net total 193 998 4 142 80 530 41 971 11 176 -55 194 276 623 Intérêts minoritaires 171 36 9 899 13 239 - -10 23 335 Résultat net (part du groupe) 193 827 4 106 70 631 28 732 11 176 -55 184 253 288 Compte de résultat 31.12.2018 Pôle Bancassurance France Pôle Bancassurance Belgique Pôle Assurances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Opérations spécifiques et éliminations Total Produit net bancaire 438 058 253 527 151 680 155 919 3 508 -217 842 784 850 dont marge nette d'intérêt 178 960 207 820 - 430 -155 -48 747 338 308 dont commissions 206 525 49 106 - -8 571 - -7 338 239 722 Frais généraux -341 425 -282 811 -48 777 -146 293 -1 637 48 778 -772 165 Résultat brut d'exploitation 96 633 -29 284 102 903 9 626 1 871 -169 064 12 685 Coût du risque -3 702 2 087 - -162 -112 - -1 889 Résultat d'exploitation 92 931 -27 197 102 903 9 464 1 759 -169 064 10 796 Quote-part de résultat des entreprises MEE - - 658 1 806 11 302 35 910 49 676 Gains ou pertes sur autres actifs 748 44 522 1 020 1 068 - -1 020 46 338 Variations de valeur des écarts d'acquisition - - - - - - - Résultat courant avant impôt 93 679 17 325 104 581 12 338 13 061 -134 174 106 810 Impôts sur les bénéfices -19 449 2 790 -32 382 -4 885 -491 31 990 -22 427 Gains & pertes nets d'impôts / act aband 372 - - 20 743 - 46 870 67 985 Résultat net total 74 602 20 115 72 199 28 196 12 570 -55 314 152 368 Intérêts minoritaires 101 5 4 763 13 429 - 1 18 299 Résultat net (part du groupe) 74 501 20 110 67 436 14 767 12 570 -55 315 134 069 —Information sectorielle par zones géographiques. Deuxième niveau Pays Produit net bancaire Effectifs 2018.12 Résultat Belgique 253 527 1 097 20 110 Espagne 1 903 3 766 Etats unis d ’A m é rique 949 8 -1 526 France 511 774 3 282 114 105 Hong-Kong 0 0 2 Luxembourg 7 646 32 -84 Royaume-Uni 9 051 27 696 VI Autres informations —Les normes et interprétations adoptées par l'Union Européenne et non encore appliquées sont les suivantes : IFRS 16 : Contrats de location Publiée début 2016, cette nouvelle norme, adoptée par l’UE en date du 31 octobre 2017, rentre en vigueur au 1er janvier 2019. Elle remplacera la norme IAS 17 et les interprétations relatives à la comptabilisation des contrats de location. Selon IFRS 16, la définition des contrats de location implique d’une part, l’identification d’un actif et d’autre part, le contrôle par le preneur du droit d’utilisation de cet actif. Du point de vue du bailleur, l’impact attendu devrait être limité, les dispositions retenues restant substantiellement inchangées par rapport à l’actuelle norme IAS 17. Côté preneur, les contrats de location simple et les contrats de location financement seront comptabilisées selon un modèle unique, avec constatation : d’un actif représentatif du droit d’utilisation du bien loué pendant la durée du contrat, en contrepartie d’une dette au titre de l’obligation de paiement des loyers, d’un amortissement linéaire de l’actif et de charges d’intérêts dégressives au compte de résultat. Pour rappel, selon la norme IAS 17 actuellement en vigueur, aucun montant n’est enregistré au bilan du locataire dans le cas d’une location-simple, et les loyers sont présentés au sein des charges d’exploitation. Le Groupe a poursuivi, en 2018, ses travaux d’analyses sur les impacts de cette norme, les modalités possibles de première application et la mise en œuvre dans les systèmes d’information. Ainsi le Groupe a choisi : d’appliquer la nouvelle définition d’un contrat de location à tous les contrats en cours. Certains matériels seront ainsi exclus de l’application d’IFRS 16, du fait de leur caractère substituable (informatique notamment, à l’exception de quelques contrats significatifs qui seront activés), l’approche rétrospective modifiée, et d’opter pour les mesures de simplification afférentes, pour la première application. Aucun impact en capitaux propres n’est attendu au 1er janvier 2019, d’opter pour les exemptions de courte durée et de faible valeur (fixée à 5 K€), en l’absence d’une position normative claire sur la prise en compte ou non des impôts différés, le groupe a décidé de mettre en œuvre les exemptions d’IAS12, et donc de ne pas comptabiliser d’impôts différés, dans l’attente du futur amendement l’IASB sur le sujet. Le Groupe a également réalisé le recensement de ses contrats de location, tant de nature immobilière que mobilière (informatique, flotte automobile…). Il activera principalement ses contrats immobiliers, en retenant en première application (pour ceux ne se trouvant pas en tacite reconduction), leur durée résiduelle et le taux marginal d’endettement correspondant, appliqués au loyer hors taxes. Par ailleurs, le groupe suivra la position ANC sur les baux commerciaux : tout nouveau contrat de ce type sera activé sur une durée de 9 ans. IFRIC 23 : Incertitude relative aux traitements fiscaux Le 7 juin 2017, a été publiée l’interprétation IFRIC 23 "incertitude relative aux traitements fiscaux", applicable au 1er janvier 2019. Ce texte induit une présomption que l’administration fiscale : contrôlera tous les montants qui lui sont reportés, a accès à l’ensemble de la documentation et du savoir nécessaire. L’entité doit évaluer la probabilité que l’administration fiscale accepte ou n’accepte pas la position retenue et en tirer les conséquences sur le résultat fiscal, les bases fiscales, les déficits reportables, les crédits d’impôts non utilisés et les taux d’imposition. En cas de position fiscale incertaine (i.e. il est probable que l’administration fiscale n’acceptera pas la position prise), les montants à payer sont évalués sur la base du montant le plus probable ou de la valeur attendue selon la méthode qui reflète la meilleure anticipation du montant qui sera payé ou reçu. A ce stade, le groupe considère que le périmètre d’application d’IFRIC 23 se limite à l’impôt sur le résultat et qu’il n’entraine pas de changement par rapport à la pratique actuelle. Aujourd’hui un risque est reconnu dès la survenance d’un redressement, cela peut être le redressement de l’entité elle-même, d’une entité liée ou d’un redressement de place c’est-à-dire d’une entité tierce. —Les normes et interprétations non encore adoptées par l'Union Européenne : IFRS 17 : Contrats d'assurance. La norme IFRS 17 remplacera, à partir de 2021, IFRS 4, qui permet aux compagnies d’assurance de conserver leurs principes comptables locaux pour leurs contrats d’assurance et les autres contrats dans le champ d’application d’IFRS 4, ce qui nuit à la comparabilité des états financiers des entités du secteur. IFRS 17 vise à harmoniser la comptabilisation des différents types de contrats d’assurance et à fonder leur valorisation sur une évaluation prospective des engagements des assureurs. Cela nécessite un recours accru à des modèles complexes et à des concepts proches de Solvabilité 2. La communication financière devra être aussi largement adaptée. Compte tenu des nombreuses et complexes problématiques soulevées par les différentes parties prenantes (25 points ont été notés par l’IASB), dont les bancassureurs français, le Board a décidé de reporter d’un an la mise en œuvre de la norme, soit au 1er janvier 2022. L’application d’IFRS 9 pour les entités d’assurance qui ont opté pour le différé (cas du Groupe) est également décalée à la même date. —Juste valeur des instruments financiers comptabilisés au coût amorti Les justes valeurs présentées sont une estimation à partir des paramètres observables à la date d'arrêté. Elles sont issues d'un calcul d'actualisation des flux futurs estimés à partir d'une courbe de taux qui comprend un coût de signature inhérent au débiteur. Les instruments financiers présentés dans cette information sont les prêts et emprunts. Ils ne reprennent pas les éléments non monétaires (actions), les comptes de fournisseurs, les comptes des autres actifs, des autres passifs et les comptes de régularisation. Les instruments non financiers ne sont pas concernés par cette inform a tion. La juste valeur des instruments financiers exigibles à vue et des contrats d'épargne réglementée de la clientèle est la valeur exigible par le client, c'est à dire sa valeur comptable. Certaines entités du groupe peuvent également appliquer des hypothèses : la valeur de marché est la valeur comptable pour les contrats dont les conditions se réfèrent à un taux variable, ou dont la durée résiduelle est inférieure ou égale à un an. Nous attirons l'attention sur le fait que, hormis les actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance, les instruments financiers comptabilisés au coût amorti ne sont pas cessibles ou ne font pas dans la pratique l'objet de cession avant leur échéance. De ce fait, les plus-values ou les moins-values ne seront pas constatées. Si toutefois, les instruments financiers comptabilisés au coût amorti devaient faire l'objet d'une cession, le prix de cette cession pourrait différer significativement de la juste valeur calculée à la date d'arrêté. 31.12.2018 valeur de marché valeur au bilan Plus ou moins-values latentes Niveau 1 de hiérarchie Niveau 2 de hiérarchie Niveau 3 de hiérarchie Actifs 22 370 224 20 319 134 2 051 090 0 6 444 743 15 925 481 Actifs financiers au coût amorti - IFRS 9 22 370 224 20 319 134 2 051 090 0 6 444 743 15 925 481 Prêts et créances sur établissements de crédit 4 601 762 3 592 807 1 008 955 4 601 762 0 Prêts et créances à la clientèle 17 621 734 16 579 721 1 042 013 1 696 253 15 925 481 Titres 146 728 146 606 122 0 146 728 0 Passifs 23 742 728 23 255 116 487 612 831 194 10 173 155 12 738 379 Dettes envers les établissements de crédit 2 141 895 1 947 293 194 602 2 141 895 0 Dettes envers la clientèle 17 775 563 17 554 832 220 731 5 037 184 12 738 379 Dettes représentées par un titre 2 994 076 2 931 919 62 157 2 994 076 0 Dettes subordonnées 831 194 821 072 10 122 831 194 0 0 31.12.2017 valeur de marché valeur au bilan Plus ou moins-values latentes Niveau 1 de hiérarchie Niveau 2 de hiérarchie Niveau 3 de hiérarchie Actifs 20 131 532 19 270 161 861 371 16 112 5 083 707 15 031 713 Actifs financiers au coût amorti 20 131 532 19 270 161 861 371 16 112 5 083 707 15 031 713 Prêts et créances sur établissements de crédit 2 961 891 3 066 696 -104 805 0 2 961 891 0 Prêts et créances à la clientèle 17 091 450 16 126 376 965 074 0 2 059 737 15 031 713 Titres 78 191 77 089 1 102 16 112 62 079 0 Passifs 22 281 592 22 388 091 -106 499 811 116 9 662 058 11 808 418 Dettes envers les établissements de crédit 1 755 952 1 754 486 1 466 0 1 862 978 -107 026 Dettes envers la clientèle 16 477 002 16 717 813 -240 811 0 4 561 558 11 915 444 Dettes représentées par un titre 3 237 522 3 102 947 134 575 0 3 237 522 0 Dettes subordonnées 811 116 812 845 -1 729 811 116 0 0 —Parties liées Montants en M€ Bilan 31.12.2018 01.01.2018 Entités consolidées par intégration globale Entités consolidées par mise en équivalence Entités consolidées par intégration globale Entités consolidées par mise en équivalence Actifs 1 102 304 0 1 278 347 0 Actifs à la juste valeur par résultat 20 592 0 16 654 0 Actifs financiers à la JVCP 0 0 71 574 0 Actifs financiers au coût amorti 1 081 712 0 870 516 0 dont comptes ordinaires 19 529 0 19 028 0 Passifs 1 035 976 473 755 597 233 0 Dettes envers les établiss e ments de crédit 513 981 0 513 597 0 dont comptes ordinaires 7 256 0 7 517 0 Passifs à la juste valeur par résultat 440 326 424 177 25 943 0 Dettes envers la clientèle 47 332 32 541 0 0 Dettes représentées par un titre 17 300 0 54 418 0 Dettes subordonnées 17 037 17 037 3 275 0 Résultat Entités consolidées par intégration globale Entités consolidées par mise en équivalence Entités consolidées par intégration globale Entités consolidées par mise en équivalence Intérêts reçus 50 673 5 675 4 929 0 Intérêts versés -40 868 -5 012 -5 036 0 Commissions reçues 106 322 106 322 0 0 Commissions versées -4 867 -2 591 -3 203 -222 Gains ou pertes nets sur actifs financiers JVCP et JVR 0 0 -9 277 0 Produits nets des activités d'assurance 0 0 10 565 0 Autres produits et charges 11 272 -4 366 0 -1 049 PNB 122 532 0 -2 022 -1 271 Frais généraux -5 839 -63 370 -5 765 -60 848 Hors-bilan Entités consolidées par intégration globale Entités consolidées par mise en équivalence Entités consolidées par intégration globale Entités consolidées par mise en équivalence Engagements de financement donnés 11 000 0 25 723 0 Engagements de garantie donnés 8 981 0 8 891 0 La colonne "intégration globale" reprend les opérations déclarées par les entités consolidées selon cette méthode avec le reste du Groupe Crédit Mutuel (hors CMNE). La colonne "mise en équivalence" recense les opérations internes au CMNE, non éliminées du fait de la méthode de consolidation de ces entités. —Dividendes : L'entité consolidante a prévu de verser, hors groupe CMNE, 22.843 milliers d'euros. —Rémunération des dirigeants Nature de la rémunération Principaux dirigeants Montants dûs en K€ 31.12.2018 31.12.2017 Avantages du personnel à court terme 1 531 1 489 Avantages postérieurs à l'emploi* Autres avantages à long terme Indemnités de fin de contrat de travail Paiements fondés sur des actions n.a. n.a. (*) Caisse Fédérale CMNE Régime à prestations définies (art 39) accordé en contrepartie de l’abandon de 10 jours de congés conventionnellement accordés à l’encadrement supérieur (dans le cadre de l’accord du 30 juin 1999) ; ce régime octroie un supplément de retraite égal à 9 % maximum du salaire brut perçu au cours des 12 derniers mois d'activité précédant le départ - hors gratification et prime - à condition d'être âgé de 65 ans et d'avoir obtenu la liquidation de ses pensions. Les droits sont financés moyennant cotisation à un fonds collectif constitué par la Caisse Fédérale du CMNE, exonérée de contribution sociale. Le montant estimatif des rentes annuelles s'élève à 75 K € au 31/12/2018 ; il ne prend pas en compte l'ancienneté acquise dans leurs fonctions par les bénéficiaires et est calculé sur base du salaire annuel brut de l'exercice 2018, indépendamment des conditions de réalisation de l'engagement. Beobank Régime à cotisations définies, portant sur un engagement individuel de pension, dont le bénéficiaire profite jusqu'à la date de départ de l'entreprise. A la date de son départ, ou à la date prévue de sa retraite, l'affilié a droit aux réserves constituées par les primes acquises et par la participation bénéficiaire. Le montant de 1.529 K€ publié en 2017 était surévalué et a fait l'objet d'une correction. —Honoraires des commissaires aux comptes Membres du réseau Mazars Deloitte et Associés Membres d'autres réseaux 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 Audit Commissariat aux comptes, certification 375 655 835 1 115 22 75 Missions accessoires 26 100 19 115 3 0 Sous total 401 755 854 1 230 25 75 Autres prestations Juridique, fiscal, social 0 0 0 0 472 327 Technologie de l'information 0 0 0 0 0 0 Audit interne 0 0 0 0 0 0 Autres 0 196 0 8 681 1 103 Sous total 0 196 0 8 1 153 1 430 Total 401 951 854 1 238 1 178 1 505 —Evénement postérieurs à la clôture Il n’est survenu aucun autre évènement significatif entre le 31 décembre 2018 et la date de communication des comptes consolidés. Ces derniers ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 25 février 2019. VII —Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Exercice clos le 31 décembre 2018 A l'assemblée générale de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l'audit des comptes consolidés du groupe Crédit Mutuel Nord Europe relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2018, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS, tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. I. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie "Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1 er janvier 2018 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par l'article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014 ou par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Par ailleurs, les services autres que la certification des comptes que nous avons fournis au cours de l'exercice à votre société et aux entités qu'elle contrôle et qui ne sont pas mentionnés dans le rapport de gestion ou l'annexe des comptes consolidés sont les suivants: - Deloitte & Associés : les principales missions réalisées sur l'exercice 2018 ont porté sur des revues de conformité à certaines réglementations, et des revues de déclarations fiscales. -Mazars : les principales missions réalisées sur l'exercice 201 8 ont porté sur des revues de conformité à certaines réglementations et au rapport de l'organisme tiers indépendant sur la déclaration consolidée de performance extra-financière figurant dans le rapport de gestion. Observation Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le changement de méthode comptable relatif à l'application des normes IFRS 9 sur les instruments financiers et IFRS 15 sur les produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients, tels que décrits dans les notes annexes (parties « I. Informations Générales - la norme IFRS 9 », « I. Informations générales - la norme IFRS 15 », « III. Principes comptables - Instruments financiers selon IFRS 9 » et « IV. Note 0 - Effets de la première application de la norme IFRS 9 - reclassement des actifs et passifs et impact sur leur valorisation). II. Justification des appréciations - Points clés de l'audit En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connai s sance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Incidence de la première application d'IFRS 9 Risque identifié Notre réponse L'application de la norme IFRS 9 « instruments financiers » à partir du 1er janvier 201 8 a introduit des modifications significatives dans les règles de classement et d'évaluation ainsi que de dépréciation des actifs financiers, se traduisant par des impacts financiers et opérationnels. Classement et évaluation Selon la norme IFRS 9, la classification d'un actif financier résulte du modèle d'affaires (modèle de collecte, modèle de vente, modèle mixte) et des caractéri s tiques des flux contractuels (dit « SPPI ») . En fonction du modèle d'affaires retenu et des caractéristiques de ses flux, ainsi que de sa nature (instruments de dettes ou de capitaux propres), l'actif financier est évalué soit au coût amorti, soit à la juste valeur par capitaux propres ou à la juste valeur par résultat. Au regard de ces critères, les instruments financiers en stock au 1 er janvier 2018 ont fait l'objet d'une analyse afin de les classifier et de les évaluer selon les modalités prévues par cette nouvelle norme. Dépréciation (statuts 1 et 2) En complément des modalités de dépréciations au titre du risque de crédit avéré (statut 3),assimilable aux modalités de dépréciations d'encours individuels selon la norme antérieure IAS 39, les nouvelles règles de dépréciation des pertes attendues imposent la constitution d'un premier statut de dépréciation matérialisant une perte attendue à 1 an dès l'origination d'un nouvel actif financier ; et d'un second statut matérialisant une perte attendue à maturité, en cas de dégradation significative du risque de crédit. La détermination de ces pertes de crédit attendues requiert l'exercice de jugement notamment pour déterminer - les critères de dégradation du risque de crédit, - les mesures de pertes attendues sur la base des probabilités de défaut (PD) et des pertes en cas de défaut (LGD), - les modalités de prise en compte des projections macro-économiques à la fois dans les critères de dégradation et dans la mesure de pertes attendues. Ces éléments de paramétrages sont intégrés à différents modèles développés par le groupe Crédit Mutuel Nord Europe pour chaque typologie de portefeuille de crédits afin de déterminer le montant des pertes de crédits attendues. Compte tenu du périmètre de cette norme, de la complexité de sa mise en œuvre et de l'importance des estimations comptables du volet « dépréciation», nous avons considéré que la première application de la norme IFRS 9 au 1 er janvier 2018 constitue un point clé de notre audit de l'exercice 2018. Les impacts de la première application de la norme IFRS 9 sont détaillées en note O « Effets de la première application de la norme IFRS 9 » de la partie IV. « Notes relatives aux postes des états financiers » de l'annexe ; les options retenues et les principes comptables sont décrits dans la partie III. « Principes comptables ». L'impact de la première application de la norme IFRS 9 sur les capitaux propres d'ouverture lié à la mise en place du nouveau modèle de dépréciation est de -37, 9 millions d'euros, net d'impôts. Classement et évaluation S'agissant des impacts de première application, nos principaux travaux ont consisté en : • la prise de connaissance critique de la validation des analyses réalisées par les auditeurs du Groupe Crédit Mutuel pour déterminer la classification des actifs financiers, • l'obtention et la revue de la documentation relative aux modèles d'affaires et la vérification du respect de ceux-ci. • la vérification sur base d'échantillons de contrats, de la qualité des analyses effectuées (notamment sur les caractéristiques des flux contractuels) et conduisant au classement des contrats dans les nouvelles catégories prévues par la norme. Nous avons également pris connaissance et apprécié le dispositif de contrôle interne mis en œuvre par le groupe pour documenter les analyses et la conformité des modèles de gestion avec les dispositions de la norme pour les nouvelles productions. Dépréciation (statuts 1 et 2) Nos travaux ont consisté principalement en une prise de connaissance critique des conclusions des travaux réalisés par les auditeurs du Groupe Crédit Mutuel, qui avec leurs experts et spécialistes, ont procédé à : • la revue de la segmentation des portefeuilles de crédits et la cartographie des modèles de calcul des dépréciations par périmètre, • la réalisation d'une analyse de conformité des méthodes de calcul et modalités de calibrage avec les dispositions de la norme IFRS 9, notamment sur: - les critères de dégradation significative du risque de crédit (variation de la notation et de la probabilité de défaut depuis la comptabilisation initiale,), - les calculs de pertes attendues (revue des modèles, du calibrage des PD, LGD, garanties, hypothèses de forward looking, modalités d'actualisation au TIE, backtesting,), • la réalisation de contre calculs avec leurs propres outils, • la réalisation de contrôles sur le dispositif informatique dans son ensemble mis en place par le Groupe Crédit Mutuel avec notamment une revue des contrôles généraux informatiques, des interfaces et des contrôles embarqués au titre des données spécifiques visant à traiter l'information relative à IFRS 9. Enfin, nos travaux de contrôles ont également porté sur la revue des chiffrages d'impact, du processus de consolidation des données et de l'information financière au titre de la première application au 1er janvier 2018. Risque de crédit - Dépréciation des prêts et créances (statuts 1,2 et 3) Risque identifié Notre réponse Le groupe Crédit Mutuel Nord Europe est exposé aux risques de crédit et de contrepartie. Ces risques résultant de l'incapacité de ses clients ou de ses contreparties à faire face à leurs engagements financiers, portent notamment sur ses activités de prêts à la clientèle. Conformément au volet « dépréciation » de la norme IFRS 9, votre Groupe constitue des dépréciations et provisions destinées à couvrir les risques attendus (encours en statuts 1 et 2) ou avérés (encours en statut 3) de pertes. Comme énoncé dans le point clé de l'audit « Impacts de la première application d'IFRS 9 - Instruments financiers », les dépréciations pour pertes attendues (statuts 1 et 2) sont déterminées principalement sur la base de modèles développés par le Groupe Crédit Mutuel intégrant différents paramètres {PD, LGD, forward looking,), complétées le cas échéant par des dotations sur base sectorielle au regard de spécificités locales. Les encours de crédits supportant un risque de contrepartie avéré (statut 3) font l'objet de dépréciations destinées à couvrir les risques avérés de pertes, dès lors qu'il existe une preuve objective de dépréciation résultant d'un ou de plusieurs évènements survenus après la mise en place du prêt - ou d'un groupe de prêts - susceptibles de générer une perte. Une analyse est faite à chaque arrêté contrat par contrat. La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable et la valeur actualisée au taux d'intérêt d'origine du prêt des flux futurs estimés, à dire d'expert ou selon un modèle statistique, tenant compte de l'effet des garanties. En cas de taux variable, c'est le dernier taux contractuel connu qui est retenu. Les prêts à la clientèle non dépréciés sur une base individuelle sont regroupés par portefeuilles homogènes. Les encours sensibles font l'objet d'une dépréciation, sur la base des pertes en cas de défaut et de la probabilité de défaut jusqu'à maturité observées en interne ou en externe et appliquées aux encours. Nous avons considéré que l'identification et l'évaluation du risque de crédit constituait un point clé de l'audit étant donné que les crédits octroyés à la clientèle représentent une part significative du bilan et que les provisions induites constituent une estimation significative pour l'établissement des comptes et font appel au jugement de la direction tant dans le rattachement des encours de crédits aux différents statuts et dans la détermination des paramètres et modalités de calculs des dépréciations pour les encours en statuts 1 et 2 que dans l'appréciation du niveau de provisionnement individuel des encours de crédits en statut 3. En particulier dans le contexte de coût du risque maintenu à un niveau bas que connait votre Groupe sur son marché principal et de la première année d'applic a tion d'IFRS 9, nous avons considéré que l'appréciation de l'adéquation du niveau de couverture des risques de crédit par des provisions et le niveau du coût du risque associé constituent une zone d'attention particulière pour l'exercice 2018. Comme présenté en note 5 « Valeurs brutes et cadrage des dépréciations », les expositions aux risques de crédit représentent plus de 84% du total bilan du Groupe Crédit Mutuel Nord Europe au 31 décembre 2018 (23,7 milliards d'euros). Le stock de dépréciations sur les encours de crédits et assimilés s'élève à 603 M€ dont 48,2 M€ au titre du statut 1, 48,6 M€ au titre du statut 2 et SOS, 7 M€ au titre du statut 3. Le coût du risque sur l'exercice 2018 s'élève à - 1, 9 M€. Pour plus de détail sur les principes comptables et les expositions, se référer aux notes « III. Principes comptables - Instruments financiers selon IFRS 9 » et « IV. Note 5 : Valeurs brutes et cadrage des dépréciations » de l'annexe. Dépréciation des encours de crédits en statuts 1 et 2 Dans la continuité des diligences réalisées dans le cadre de la 1ère application d'IFRS 9, nos travaux ont principalement consisté à : • nous assurer de l'existence d'un dispositif de contrôle interne permettant une actualisation à une fréquence appropriée des notations des différents encours de crédits • une revue critique des travaux des auditeurs de la consolidation du groupe Crédit Mutuel qui, en lien avec leurs experts et spécialistes : - se sont assurés de l'existence d'une gouvernance revoyant à une fréquence appropriée la consistance des modèles de dépréciations, les paramètres utilisés pour le calcul des dépréciations, et analysant les évolutions des dépréciations au regard des nouvelles règles IFRS 9, - ont apprécié le niveau approprié de ces paramètres utilisés pour les calculs des dépréciations au 31 décembre 2018, - ont effectué des contre-calculs sur les principaux portefeuilles de crédits. Dépréciation des encours de crédit en statut 3 Dans le cadre de nos procédures d'audit, nous avons examiné le dispositif de contrôle et testé la conception et l'efficacité des contrôles clés relatifs au recensement des expositions (et notamment à l'identification de l'assiette des créances porteuses de risque avéré), au suivi des risques de crédit et de contrepartie, à l'appréciation des risques de non recouvrement et à la détermin a tion des dépréciations et provisions afférentes sur base individuelle et collective. Nos travaux ont notamment consisté en : • la réalisation de tests de contrôle du dispositif d'identification et de suivi des contreparties sensibles, douteuses et contentieuses ; du processus de revue de crédit et du dispositif de valorisation des garanties, • des analyses contradictoires des montants de provisions sur la base d'un échantillon de dossiers sélectionnés sur des critères de matérialité et de risque, • et de manière plus spécifique sur les encours octroyés par les Caisses locales du pôle Bancassurance France : - la prise de connaissance critique des travaux de l'Inspection Générale du Groupe Crédit Mutuel Nord Europe selon les modalités prévues par nos normes d'exercice professionnel sur l'utilisation des travaux de l'audit interne. Ainsi, nous avons apprécié la qualité de l'approche et la méthodologie d'audit mise en oeuvre par l'inspection générale dans le cadre de la certification des comptes des caisses locales ainsi que les résultats de leurs travaux, - concernant les dépréciations liées à des modèles de provisionnement statistique sur base individuelle ou collective, nous nous sommes assurés de la correcte documentation et justification de ces provisions, et de manière plus spécifique sur le pôle Bancassurance Belgique : - concernant les provisions statistiques sur les encours de crédits à la consomm a tion et de cartes de crédit, nos travaux ont consisté à faire intervenir nos experts pour revoir les évolutions méthodologiques impactant le modèle de provisionn e ment ainsi que les tests rétrospectifs sur base historique qui conduisent à la détermination des principaux paramètres de provisionnement, - nous nous sommes enfin assurés de la correcte documentation et justification des provisions sectorielles comptabilisées. Nous avons également revu l'information détaillée en annexe requise par la nouvelle norme IFRS 9 au titre du volet « dépréciation »au 31 décembre 2018. Détermination des écarts d’acquisition et tests de dépréciation Risque identifié Notre réponse Les écarts d'acquisition font l'objet de tests de dépréciation au minimum annuels, fondés sur l'appréciation de la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles ils sont rattachés ou dès l'apparition d'indices de pertes de valeurs. La détermination de la valeur d'utilité repose sur l'actualisation des flux futurs de l'UGT tels qu'ils résultent des plans à moyen terme établis pour les besoins du processus budgétaire du groupe, comme indiqué dans la note annexe 16 et la note « Regroupements d'entreprises et évaluation des écarts d'acquis i tion ». Au 31 décembre 2018, le montant des écarts d'acquisition s'élève à 193,1 millions d'euros en valeur nette. A noter que les écarts d'acquisition de l'UGT Gestion pour Compte de tiers contribuent à plus de 90% du total net du poste. La détermination de la valeur d'utilité de l'UGT Gestion pour compte de tiers repose sur une approche multi- méthodologique avec notamment une prise en compte d'éléments de rentabilité, de risque propres ainsi qu'à des références d'entreprises comparables dont la valeur est connue, et enfin à une formule de valorisation retenue dans les pactes d'actionnaires. De par leur nature même, ces tests de dépréciation requièrent l'exercice de jugement sur l'estimation de la valeur d'utilité des UGT, et notamment celle relative au pôle « Gestion pour Compte de tiers ». En cela, nous considérons ce sujet comme étant un point clé de notre audit. Nous avons examiné la conformité de la méthodologie appliquée par le Groupe aux normes comptables en vigueur Avec l'aide de nos experts, nous avons évalué le processus mis en place par le groupe pour identifier les indices de perte éventuelle de valeur et effectué un examen critique des modalités de mise en œuvre des tests de dépréciation. Dans ce cadre, nous avons notamment pris connaissance de l'évaluation faite de l'UGT « Gestion pour compte de Tiers » par un cabinet de valorisation externe et en avons fait la revue, en lien avec nos experts en valorisation, pour apprécier les modalités et les paramètres d'évaluation retenus. Nous avons également vérifié la cohérence des informations publiées avec les résultats de ces tests de dépréciation. Fusion GACM et NEA Risque identifié Notre réponse Pour rappel, au cours du quatrième trimestre 2017, le groupe Crédit Mutuel Nord Europe et le groupe Crédit Mutuel -CM11, devenu Crédit Mutuel Alliance Fédérale le 9 novembre 2018, ont entamé des réflexions sur un projet de fusion de leurs entités d'assurance. Du fait du caractère hautement probable de la réussite de cette opération sur les entités au sein du Groupe, la norme IFRS 5 avait été appliquée aux comptes des compagnies, traitées en "activités destinées à être cédées". La fusion a été réalisée en date du 21 juin 2018 avec l'approbation par l'ACPR de cette opération. A partir de cette date le Groupe CMNE détient 10, 22% du nouvel ensemble GACM et un siège au conseil de surveillance. Ces éléments traduisent une prise d'influence notable et donc, une mise en équivalence des titres GACM au niveau des comptes consolidés du CMNE. Comme décrit en note 13 « Participations dans les entreprises mises en équivalence », cette fusion se traduit dans les comptes consolidés au 31 décembre 2018, notamment par : • la constatation d'un goodwill, affectable à des éléments d'actifs identifiables dans une durée de 12 mois pour + 274 M€, la reconnaissance de la quote-part du résultat de GACM pour 36,6 M€. Dans le cadre de cette opération, nous avons : • pris connaissance les contrats de fusion entre les deux entités, • apprécié le caractère de l'influence exercée par le Groupe CMNE sur le nouvel ensemble GACM ; • rapproché les écritures comptabilisées au titre de l'opération des éléments juridiques et des valorisations réalisées, • apprécié la valorisation des titres obtenus et le goodwill en résultant à la suite de l'opération dans les comptes consolidés en date de clôture, • évalué le caractère suffisant des informations relatives à cette opération fournies dans les notes annexes. III. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des inform a tions relatives au groupe, données dans le rapport sur la gestion du conseil d'administration. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Nous attestons que la déclaration consolidée de performance extra- financière prévue par l'article L. 225- 102-1 du code de commerce figure dans le rapport sur la gestion du groupe, étant précisé que, conformément aux dispositions de l'article L. 8 23-10 de ce code, les informations contenues dans cette déclaration n'ont pas fait l'objet de notre part de vérifications de sincérité ou de concordance avec les comptes consolidés et doivent faire l'objet d'un rapport par un organisme tiers indépendant. IV. Informations résultant d'autres obligations légales et réglementaires Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe par l'assemblée générale du 11 mai 2007 pour le cabinet Deloitte & Associés et du 7 décembre 2012 pour le cabinet Mazars Au 31 décembre 2018, le cabinet Deloitte & Associés était dans la 12ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Mazars dans la 7ème année. Précédemment, le cabinet CEAF Européenne Audit, qui a été racheté par le cabinet BDO Marque et Gendrot (lui-même racheté en suite par Deloitte & Associés), ont exercé les fonctions de commissaire aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe respectivement de 1994 à 2006 et de 2006 à 2007. Précédemment, le cabinet ACEA, qui a été racheté par le cabinet Mazars, a exercé les fonctions de commissaire aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe de 1997 à 2011. V. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d'établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d ’ évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d 'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d'élaboration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés Objectif et démarche d'audit Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conform é ment aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux- ci. Comme précisé par l'article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement profe s sionnel tout au long de cet audit. En outre : • il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; • il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; • il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; • il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; • il appréci e la présentation d'ensemble d es comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Rapport au comité d'audit Nous remettons un rapport au comité d'audit qui présente notamment l'étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre , ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d'anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l'audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l'article 6 du règlement (U E) n° 5 3 7 -2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu'elles sont fixées notamment par les articles L. 8 22-1 0 à L. 822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Courbevoie et Paris - La Défense, le 9 avril 2019 Les commissaires aux comptes Mazars Deloitte & Associés Nicolas DE LUZE Sylvie BOURGUIGNON VIII. — Rapport de gestion Le rapport de gestion est disponible au siège social de la société.