CAIXA GERAL DE DEPOSITOS, S.A. Société anonyme au capital de 3 844 143 735 € . Siège social : Avenida João XXI, Lisbonne, Portugal. Adresse de la succursale de France : 38, rue de Provence, 75009 Paris . 30 6 927 393 R.C.S. Paris – APE : 6419Z. Comptes annuels et consolidés au 3 1 déc embre 2019 I Bilans consolidés (En milliers d ’ e uros) ACTIF Notes 31/12/2019 31/12/2018 Actif brut Dépréciation et amortissements Actif net Actif net Trésorerie et équivalents trésor. dans des banques centrales 4 7 303 807 - 7 303 807 5 606 735 Trésorerie et équivalents de trésorerie auprès d ’ autres établissements de crédit 5 513 480 - 513 480 1 014 098 Créances sur les établissements de crédit 6 2 706 182 (1 382) 2 704 800 2 193 022 Actifs financiers à la juste valeur par le résultat 7 7 834 658 - 7 834 658 7 696 083 Actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global 8 3 600 323 (1 809) 3 598 515 4 826 167 Actifs financiers avec accord de rachat 9 10 737 - 10 737 55 009 Produits dérivés de couverture 10 7 186 - 7 186 5 524 Investissements au coût amorti 11 9 025 921 (6 684) 9 019 237 3 919 967 Crédits à la clientèle 12 50 122 360 (2 148 816) 47 973 544 51 589 485 Actifs non courants détenus en vue de la vente 13 1 668 817 (335 346) 1 333 471 6 213 217 Immeubles de placement 14 185 666 - 185 666 809 963 Autres immobilisations corporelles 15 1 643 983 (1 059 365) 584 619 446 134 Immobilisations incorporelles 16 160 271 (85 676) 74 596 63 310 Investissements dans des entreprises associées et des coentreprises 17 462 158 (439) 461 719 388 544 Actifs d ’ impôt exigible 18 463 528 - 463 528 44 620 Actifs d ’ impôt différé 18 1 406 225 - 1 406 225 2 107 695 Autres actifs 19 2 439 006 (138 732) 2 300 274 2 111 845 Total actif 89 554 308 (3 778 248) 85 776 060 89 091 418 PASSIF ET CAPITAUX PROPRES Notes 31/12/2019 31/12/2018 Fonds d ’ établissements de crédit et banques centrales 20 1 077 668 1 758 542 Fonds de clients et autres prêts 21 65 791 555 63 422 525 Titres de créances 22 2 463 422 3 260 321 Passifs financiers à la juste valeur par le résultat 10 908 651 737 818 Produits dérivés de couverture 10 3 169 3 690 Passifs non courants détenus en vue de la vente 13 980 711 5 396 454 Provisions pour avantages du personnel 23 753 307 758 492 Provisions pour garanties et autres engagements souscrits 23 201 893 211 769 Provisions pour autres risques 23 89 240 145 638 Passifs d ’ impôt exigible 18 33 001 37 830 Passifs d ’ impôt différé 18 127 414 189 965 Autres passifs subordonnés 24 1 116 458 1 159 821 Autres passifs 25 3 663 564 3 723 106 Total passif 77 210 053 80 805 972 Capital social 26 3 844 144 3 844 144 Autres instruments de capitaux propres 26 500 000 500 000 Réserves de réévaluation 27 281 259 257 492 Autres réserves et report à nouveau 27 2 928 767 2 854 992 Résultat attribuable à l ’ actionnaire de CGD 27 775 928 495 776 Capitaux propres attribuables à l ’ actionnaire de CGD 8 330 098 7 952 403 Participations ne donnant pas le contrôle 28 235 909 333 042 Total capitaux propres 8 566 007 8 285 445 Total passif et capitaux propres 85 776 060 89 091 418 II Comptes de résultat consolidés (En milliers d ’ e uros) Notes 31/12/2019 31/12/2018 Intérêts et produits assimilés 29 1 828 091 2 041 382 Intérêts et charges assimilées 29 (696 033) (858 267) Revenus d ’ instruments de capitaux propres 30 31 496 16 828 MARGE NETTE E LARGIE (marge d ’ intérêt net moyenne + revenus instrum. cap. propres) 1 163 553 1 199 942 Produits des services et commissions 31 630 352 603 876 Frais de services et commissions 31 (128 449) (123 787) Résultat d ’ opérations financières 32 82 529 30 197 Autres résultats d ’ exploitation 33 136 060 47 707 PRODUIT NET BANCAIRE 1 884 045 1 757 936 Charges de personnel 34 (583 373) (609 781) Frais administratifs généraux 36 (287 162) (314 275) Dépréciations et amortissements 15 et 16 (94 255) (59 902) Provisions nettes d’annulations 23 22 489 113 700 Dépréciation des crédits, nette des reprises et recouvrements 37 47 565 (121 394) Dépréciation d ’ autres actifs, nette des reprises et recouvrements 37 102 476 (25 005) R E SULTAT AVANT IMP O T 1 091 784 741 279 Impôt sur les sociétés 18 (332 045) (306 742) Résultats des entreprises associées et des coentreprises 17 43 121 52 281 R E SULTATS DES ACTIVIT E S CONTINUES 802 859 486 819 Résultats des filiales détenues en vue de la vente 13 22 973 52 745 R E SULTAT CONSOLID E DE L ’ EXERCICE, dont : 825 832 539 564 Participations ne donnant pas le contrôle 28 (49 904) (43 788) R E SULTAT CONSOLID E ATTRIBUABLE A L ’ ACTIONNAIRE DE CAIXA 775 928 495 776 Nombre moyen d ’ actions ordinaires émises 26 768 828 747 768 828 747 Résultat par action (euros) 1 , 01 0 , 64 III Etats consolidés du résultat global (En milliers d ’ e uros) 31/12/2019 31/12/2018 Opérations continues Opérations abandonnées ou en cours d ’ abandon Total Opérations continues Opérations abandonnées ou en cours d ’ abandon Total Soldes susceptibles de reclassement ultérieur en résultat Variations de la juste valeur des actifs financiers Variation de l ’ exercice 190 861 (26 196) 164 666 (3 399) 4 157 758 Ajustements aux réserves de réévaluation reclassées Comptabilisation de perte de valeur d ’ actifs financiers de l ’ exercice 20 244 561 20 805 9 599 - 9 599 Cession d ’ actifs financiers de l ’ exercice (160 513) (8 883) (169 396) (21 631) (20 240) (41 871) Effet sur l ’ impôt (2 575) 9 707 7 132 406 5 043 5 449 Variations d ’ actifs des entreprises associées 38 332 - 38 332 (95 403) - (95 403) Variations de change résultant de la consolidation Variation de l ’ exercice (59 538) (4 052) (63 590) (122 259) (11 781) (134 041) Résultats de change déterminés en cas de cession ou liquidation de succursales et de filiales en devises - 99 820 99 820 4 568 - 4 568 Autres (4 264) (4 264) 1 328 - 1 328 22 547 70 958 93 505 (226 790) (22 822) (249 612) Soldes non susceptibles de reclassement ultérieur en résultat Avantages du personnel - écarts actuariels Variation de l ’ exercice (368 912) - (368 912) (139 174) - (139 174) Effet sur l ’ impôt 58 066 - 58 066 26 102 - 26 102 Variations de la juste valeur des actifs financiers (option d’évaluer les instruments de capitaux propres à la juste valeur par les autres éléments du résultat global) 9 821 - 9 821 9 629 - 9 629 (301 024) - (301 024) (103 443) - (103 443) Total du résultat global de l’exercice comptabilisé dans les réserves (278 477) 70 958 (207 519) (330 233) (22 822) (353 055) Revenu net de l ’ exercice 802 859 22 973 825 832 486 819 52 745 539 564 TOTAL DU REVENU GLOBAL DE L ’ EXERCICE, dont : 524 382 93 931 618 313 156 586 29 923 186 509 Participations ne donnant pas le contrôle (7 524) (5 616) (13 141) 21 627 (2 938) 18 689 TOTAL DU R E SULTAT ET AUTRE REVENU GLOBAL DE L’EXERCICE ATTRIBUABLE A L’ACTIONNAIRE DE CGD 516 858 88 314 605 172 178 213 26 985 205 198 IV Bilans individuels (En milliers d ’ e uros) ACTIF Notes 31/12/2019 31/12/2018 Actif brut Dépréciation et amortissements Actif net Actif net Trésorerie et équivalents trésor. dans des banques centrales 3 6 384 455 - 6 384 455 4 661 306 Trésorerie et équivalents de trésorerie auprès d ’ autres établissements de crédit 4 225 319 - 225 319 652 049 Créances sur les établissements de crédit 5 3 951 458 (922) 3 950 536 3 311 753 Actifs financiers à la juste valeur par le résultat 6 9 056 545 - 9 056 545 9 080 339 Actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global 7 2 675 436 (295) 2 675 140 3 661 994 Produits dérivés de couverture 8 7 186 - 7 186 5 524 Investissements au coût amorti 9 9 934 578 (17) 9 934 561 5 253 138 Crédits à la clientèle 10 43 624 178 (1 842 941) 41 781 237 44 851 817 Actifs non courants détenus en vue de la vente 11 455 523 (221 818) 233 705 656 984 Immeubles de placement 5 075 - 5 075 5 055 Autres immobilisations corporelles 12 1 340 461 (929 024) 411 437 246 411 Immobilisations incorporelles 13 86 801 (29 257) 57 544 45 687 Investissements dans des filiales, des entreprises associées et des coentreprises 14 1 946 489 (408 213) 1 538 276 1 672 284 Actifs d ’ impôt exigible 15 448 610 - 448 610 35 993 Actifs d ’ impôt différé 15 1 336 965 - 1 336 965 2 009 237 Autres actifs 16 1 550 735 (194 156) 1 356 579 1 457 233 Total actif 83 029 813 (3 626 643) 79 403 170 77 606 803 PASSIF ET CAPITAUX PROPRES Notes 31/12/2019 31/12/2018 Fonds d ’ établissements de crédit et banques centrales 17 1 907 508 2 175 603 Fonds de clients et autres prêts 18 59 005 773 56 214 568 Titres de créances 19 2 463 824 3 260 723 Passifs financiers à la juste valeur par le résultat 8 907 470 730 976 Passifs financiers adossés à des actifs cédés 20 3 128 177 3 462 512 Produits dérivés de couverture 8 3 169 3 690 Provisions 21 1 053 701 1 045 545 Passifs d ’ impôt exigible 15 323 1 928 Passifs d ’ impôt différé 15 112 359 170 210 Autres passifs subordonnés 22 1 116 458 1 270 347 Autres passifs 23 2 080 579 1 904 196 Total passif 71 779 340 70 240 297 Capital social 24 3 844 144 3 844 144 Autres instruments de capitaux propres 24 500 000 500 000 Réserves de réévaluation 25 269 224 227 495 Autres réserves et report à nouveau 25 2 248 449 2 457 069 Revenu net de l ’ exercice 25 762 013 337 798 Total capitaux propres 7 623 830 7 366 506 Total passif et capitaux propres 79 403 170 77 606 803 V Comptes de résultat individuels (En milliers d ’ e uros) Notes 31/12/2019 31/12/2018 Intérêts et produits assimilés 26 1 326 278 1 516 129 Intérêts et charges assimilées 26 (565 177) (703 040) Revenus d ’ instruments de capitaux propres 27 75 335 66 988 MARGE NETTE E LARGIE (marge d ’ intérêt net moyenne + revenus instrum. cap. propres) 836 436 880 077 Produits des services et commissions 28 514 033 492 531 Frais de services et commissions 28 (89 136) (89 158) Résultat d ’ opérations financières 29 66 396 39 419 Autres résultats d ’ exploitation 30 136 302 (23 651) PRODUIT BANCAIRE 1 464 031 1 299 218 Charges de personnel 31 (436 605) (459 133) Frais administratifs généraux 33 (227 002) (251 811) Dépréciations et amortissements 12 et 13 (70 485) (37 059) Provisions nettes d’annulations 21 23 527 141 468 Dépréciation des crédits, nette des reprises et recouvrements 34 130 409 (116 518) Dépréciation d ’ autres actifs, nette des reprises et recouvrements 34 154 245 30 207 R E SULTAT AVANT IMP O T 1 038 119 606 372 Impôt sur les sociétés 15 (276 106) (268 575) REVENU NET DE L ’ EXERCICE 762 013 337 798 Nombre moyen d ’ actions ordinaires émises 24 768 828 747 768 828 747 Résultat par action (euros) 0 , 99 0 , 44 VI Etats individuels du résultat global (En milliers d ’ e uros) 31/12/2019 31/12/2018 Soldes susceptibles de reclassement ultérieur en résultat Variation de l ’ exercice 209 667 33 458 Ajustements à la réserve de juste valeur reclassée en résultat net Comptabilisation de perte de valeur pendant l ’ exercice 107 469 Cession d ’ actifs financiers (152 321) (32 121) Effet sur l ’ impôt (15 725) (483) Variations de change dans les succursales Variation de l ’ exercice 280 (796) Résultats de change déterminés en cas de liquidation de succursales en devises étrangères - 4 568 Autres - (108) Sous-total 42 009 4 988 Soldes non susceptibles de reclassement ultérieur en résultat Avantages du personnel - écarts actuariels Variation de l ’ exercice (368 912) (139 174) Effet sur l ’ impôt 58 066 26 102 Variations de la juste valeur des actifs financiers (option d’évaluer les instruments de capitaux propres à la juste valeur par les autres éléments du résultat global) 3 194 742 Sous-total (307 651) (112 330) Total du résultat global de l’exercice comptabilisé dans les réserves (265 642) (107 342) Revenu net de l ’ exercice 762 013 337 798 Total du résultat et des autres éléments du résultat global de l’exercice 496 371 230 456 VII Principaux indicateurs Indicateurs CGD (en millions d ’ euros) R E SULTAT 2017 2018 2019 Marge d ’ intérêt 1 241 1 205 1 132 Marge d ’ interêt complémentaire (résultats services et comm. + résult. opér. financières + autres résult. exploitation) 677 564 720 Produit de l ’ activité bancaire 1 965 1 786 1 884 Frais d ’ exploitation 1 103 1 001 965 Résultat brut d ’ exploitation 861 785 919 Rés. avant imp. et part. ne donnant pas le contrôle 184 749 1 092 Revenu net de l ’ exercice 52 496 776 BILAN Actif net 93 248 89 091 85 776 Applications en titres (1) 15 804 16 497 20 463 Créances sur clients (brut) (2) 59 811 54 926 50 122 Fonds clients (bilan) 63 631 63 423 65 792 Titres de créances 4 051 3 260 2 463 Capitaux propres 8 274 8 285 8 566 RATIOS DE RENTABILIT E ET D ’ EFFICACIT E Rent. brute des capitaux propres - ROE (3) 4 , 1 % 10 , 3 % 13 , 7 % Rent. nette des capitaux propres - ROE (3) 1 , 1 % 6 , 6 % 9 , 8 % Rentabilité brute des actifs - ROA (3) 0 , 3 % 0 , 9 % 1 , 3 % Rentabilité nette des actifs - ROA (3) 0 , 1 % 0 , 6 % 0 , 9 % Coefficient net d ’ exploitation (3) 55 , 5 % 54 , 4 % 50 , 1 % Produit d ’ activité / actif net moyen (3) 2 , 1 % 2 , 0 % 2 , 2 % QUALIT E DE CR E DIT ET NIVEAU DE COUVERTURE Ratio de NPL (4) 12 , 0 % 8 , 5 % 4 , 7 % Ratio de NPE (5) 9 , 3 % 6 , 7 % 3 , 8 % Couverture de NPL par dépréciation 56 , 7 % 62 , 4 % 79 , 3 % Couverture de NPE par dépréciation 56 , 4 % 61 , 6 % 73 , 5 % Coût du risque de crédit 0 , 13 % 0 , 21 % - 0 , 09 % NOTE : Chiffres publiés dans les rapports de gestion et comptes de l ’ année concernée, ne tenant donc pas compte des effets de retraitement des états financiers comparatifs. (1) Comprend les actifs avec contrat de rachat qui ne sont pas liés aux crédits à la clientèle et à des produits dérivés négociés. (2) Comprend les actifs avec contrat de rachat qui ne sont pas liés aux placements dans des titres. (3) Indicateur calculé selon les instructions de la Banque du Portugal. (4) NPL - Non performing loans (prêts non performants) - définition ABE. (5) NPE - Non performing exposures (exposition non performante) - définition ABE. RATIO DE TRANSFORMATION 2017 2018 2019 Crédits à la clientèle nets / Dépôts de clients (3) 87 , 0 % 81 , 5 % 73 , 0 % RATIOS DE SOLVABILIT E (CRD IV/CRR) (6) Actions ordinaires Tier 1 (échelonnées) 14 , 0 % 14 , 6 % 16 , 9 % Tier 1(échelonnées) 15 , 0 % 15 , 7 % 18 , 1 % Total (échelonnées) 15 , 6 % 17 , 0 % 19 , 5 % Actions ordinaires Tier 1 (pleinement appliquées)) 13 , 9 % 14 , 6 % 16 , 9 % RATIOS DE LEVIER ET DE LIQUIDIT E (CRD IV/CRR) Ratio de levier (pleinement appliqué) 8 , 2 % 7 , 7 % 8 , 7 % Ratio de couverture de liquidité 208 , 9 % 234 , 6 % 331 , 1 % Ratio de financement stable 139 , 4 % 148 , 9 % 156 , 0 % R E SEAU COMMERCIAL ET RESSOURCES HUMAINES Présences bancaires - Groupe CGD 1 017 949 948 Nombre d ’ agences bancaires - CGD Portugal (7) 651 580 570 Nombre d ’ employés - Groupe CGD (8) 13 742 12 978 12 372 Nombre d ’ employés - CGD Portugal (8) 7 665 7 244 6 706 NOTATIONS (LONG/COURT TERME) Moody ’ s B1/NP Ba1/NP Ba1/NP Fitch Ratings BB-/B BB/B BB+/B DBRS BBB (faible) R-2 (moyen) BBB (faible) R-2 (moyen) BBB /R-2 (élevé) NOTE : Chiffres publiés dans les rapports de gestion et comptes de l ’ année concernée. (3) Indicateur calculé selon les instructions de la Banque du Portugal. (6) Les ratios de 2017 sont provisoires, y compris les deux phases du processus de recapitalisation du premier trimestre de 2017. (7) Comprend les agences physiques, les agences automatiques et les bureaux d ’ entreprise. (8) Employés effectifs. VIII Résumé exécutif Message du président du Conseil d ’ administration et du président du Comité exécutif En 2019, le plan stratégique de Caixa, convenu entre les autorités portugaises et européennes, à appliquer pendant la période 2017/2020, en est à sa troisième année de mise en œuvre. Après le succès de la recapitalisation en 2018, l ’ action de Caixa s ’ est concentrée sur la poursuite des objectifs fixés dans les cinq piliers d ’ action : focus sur l ’ économie, renforcement de la compétitivité, réorganisation de la présence internationale, renforcement de la confiance et service client. En 2019, le plein accomplissement des objectifs financiers et le succès de la clôture de la vente des filiales en Espagne et en Afrique du Sud, conformément au plan stratégique, ont été particulièrement importantes. Les résultats nets ont augmenté de manière significative. Le produit généré par les activités courantes de la banque a augmenté de 2 7 % par rapport à l ’ année précédente, ce qui a porté le rendement des capitaux propres à 8, 1 % . Si l ’ on ajoute à ce résultat les résultats obtenus avec la vente des filiales en Espagne et en Afrique du Sud, l ’ augmentation est supérieure à 5 0 % . La croissance des résultats a permis de renforcer de façon importante les ratios de capitaux propres qui, à la fin de l ’ année, s ’ établissaient à 16, 9 % pour le CET1 et à 19, 5 % pour le ratio du total des capitaux propres, des valeurs supérieures à la moyenne des banques européennes. Après neuf ans, la solidité de sa situation financière a permis à Caixa de verser des dividendes à l ’ E tat d ’ un montant de 20 0 mill ions d ’ euros. Et ceci malgré l ’ impact négatif de la mise à jour des principes actuariels du Fonds de pension, avec des contributions extraordinaires supérieures à 30 0 mill ions d ’ euros. En 2019, Caixa a continué à avoir un rôle actif et à renforcer le soutien à l ’ économie portugaise, avec des produits adaptés aux besoins des familles et des entreprises. En termes de dépôts et d ’ épargne, Caixa a consolidé sa position de leader au Portugal, ce qui reflète la confiance des Portugais à son égard, exprimée par une part de marché de 2 9 % des dépôts de particuliers. La croissance des prêts hypothécaires a été supérieure à 3 3 % par rapport à l ’ année précédente, en raison de la stabilité économique, de la bonne performance du marché immobilier et de l ’ amélioration de nos niveaux de service. Dans le segment des entreprises, Caixa a lancé un ensemble de lignes dédiées au soutien des activités de ses clients, notamment des solutions de crédit spécialisées leur permettant d ’ augmenter leur part de marché dans différents secteurs économiques. Dans le domaine de la banque numérique, Caixa a consolidé son rôle de leader, avec plus de 2 mill ions de clients actifs. L ’ introduction de nouvelles applications et l ’ augmentation des fonctionnalités sur les différentes plateformes lui a permis de remporter plusieurs prix et récompenses au cours de l ’ année 2019, mais surtout de renforcer la croissance de son portefeuille de clients. L ’ année 2019 est également marquée par une nette progression au niveau de la réduction des crédits en défaut, soit par des recouvrements, soit par la vente d ’ actifs. Le ratio des prêts non performants s ’ établit à 4, 7 % , moins d ’ un tiers du montant enregistré à la fin de l ’ année 2016. En raison de l ’ augmentation des niveaux de couverture, le taux de dépréciation net n ’ a été que de 1, 1 % , se situant donc en-dessous de la moyenne des banques européennes. L ’ amélioration des niveaux d ’ efficacité s ’ est également poursuivie, avec la simplification de la structure du groupe, malgré le renforcement des services de contrôle et l ’ augmentation des investissements dans les plateformes numériques. Au niveau des employés, le mérite a continué à être récompensé et l ’ effort de formation s ’ est poursuivi. Il convient de noter l ’ accord conclu avec la plupart des syndicats pour revoir l ’ accord d ’ entreprise, formalisé en 2020. Les bons résultats obtenus ont à nouveau été reconnus par les principales agences de notation internationales. En 2019, DBRS a relevé la notation de la dette senior de Caixa d ’ un niveau, à BBB, tandis que Fitch a relevé la notation de Caixa de BB à BB+, restant ainsi seulement à un niveau des titres investissables. Ainsi, Caixa entre dans la dernière année d ’ exécution de son plan stratégique avec une situation de liquidité et de capitaux propres supérieure à ses pairs au Portugal et en Europe, et avec des niveaux de risque plus faibles, ce qui lui permettra de continuer à soutenir les familles et les entreprises portugaises. L ’ année 2020 devrait être particulièrement complexe, en raison de l ’ impact, pour l ’ instant incertain, que la Covid-19 aura sur l ’ économie portugaise. Nous traversons des moments difficiles et d ’ une grande incertitude, exerçant une forte pression sur l ’ économie et la société. Les progrès réalisés ces dernières années nous permettent d ’ affirmer que Caixa est désormais en mesure et prête à apporter une contribution importante à l ’ atténuation des impacts de la pandémie sur l ’ économie, les agents économiques et la société portugaise, comme elle l ’ a fait à plusieurs reprises au long de ses 144 ans d ’ existence. Paulo Moita de Macedo Emílio Rui Vilar Vice-président du Conseil d ’ administration et président du Comité exécutif Président du Conseil d’administration IX Présentation du groupe CGD aujourd ’ hui 1. Mission et valeurs En 2019, l ’ actionnaire unique de CGD, reconnaissant son rôle de référence dans le secteur financier portugais et le moment de profond changement introduit par les engagements pris dans le plan stratégique 2017-2020, convenu entre l ’ E tat portugais et la Commission européenne suite à sa recapitalisation en 2017 et à l ’ adoption d ’ un nouveau modèle de gouvernance d ’ entreprise, a formulé une nouvelle charte de mission qui définit la mission, la vision, les lignes directrices et les valeurs fondamentales pour l ’ avenir de CGD. Mission Caixa Geral de Depósitos (CGD) a pour mission de créer de la valeur pour la société portugaise, en fournissant des services bancaires de qualité aux particuliers et aux entreprises, contribuant ainsi à l ’ amélioration du bien-être des familles portugaises et au développement du secteur entrepreneurial, générant une rentabilité adéquate pour l ’ actionnaire. CGD garantit à ses clients l’accès à un ensemble diversifié de produits et de services financiers de qualité, ciblant surtout l’épargne et l’octroi de financements à moyen et long terme, en s ’ appuyant sur un modèle de gouvernance efficace et en respectant les plus hauts standards en matière d ’ éthique. Vision La vision de l ’ actionnaire à l ’ égard de CGD est celle d ’ un établissement de crédit de référence dans le système financier et de leader du secteur bancaire au Portugal, qui vise en permanence à améliorer ses avantages concurrentiels et à garantir des niveaux de solidité, de rentabilité, de service et d ’ efficacité alignés sur les meilleures pratiques dans le secteur bancaire européen. Valeurs L’activité et la conduite de CGD doivent être guidées par les valeurs fondamentales suivantes : • La confiance, en garantissant la sécurité des déposants, en favorisant une relation à long terme avec les clients et en privilégiant leur fidélisation, par le biais d ’ un service de haute qualité et d ’ une offre de produits adaptée à leur profil de risque, tout en renforçant la stabilité et la solidité financière de l ’ établissement. • La rentabilité, en assurant une rémunération adéquate du capital public, fondée sur la durabilité du modèle économique et sur une gestion efficace et rigoureuse. • La transparence, en fournissant des services et une communication claire, sérieuse et objective, en interne et en externe. • L ’ intégrité, en respectant scrupuleusement les dispositions légales, réglementaires et contractuelles, ainsi que les valeurs éthiques et les règles de conduite en vigueur. • Le professionnalisme, afin de fournir le meilleur service aux clients et d ’ établir des relations avec toutes les parties prenantes, avec une grande compétence technique, de la rigueur et de la diligence. • La proximité, à travers un vaste réseau d ’ agences bancaires au Portugal, mais aussi à travers des canaux à distance grâce aux nouvelles technologies, garantissant ainsi une offre innovante, diversifiée et accessible. • La responsabilité envers les clients qui lui confient leurs épargnes, les investisseurs et la société, en mettant l’accent sur la participation à des programmes et à des initiatives en matière de responsabilité sociale, de développement durable et d ’ éducation financière. • La culture du risque et de la rigueur, en assurant le respect des meilleures pratiques en matière de gestion des risques, renforçant la confiance des clients, des marchés et de l ’ actionnaire grâce à une gestion appropriée de son bilan. • L ’ innovation, en misant sur le progrès technologique et en assurant le leadership de la banque numérique au Portugal, avec des solutions d’architecture ouverte, dans une logique de réponse multicanal à l’évolution des attentes et des préférences des clients. Politiques et lignes d ’ action de la stratégie définie Dans le cadre de son activité, CGD s’appuie sur les lignes directrices suivantes : • Durabilité du modèle économique, assurée par la rentabilité des opérations, associée à une gestion des risques adéquate, et par un vaste réseau de services financiers. • Soutien à l ’ économie, grâce à l ’ orientation de l ’ activité de crédit vers les entreprises, en particulier par la promotion de l ’ internationalisation et la mise en œuvre de lignes d ’ appui aux petites et moyennes entreprises. • Maintien du rôle de CGD dans la fourniture de services bancaires aux clients particuliers, ainsi que dans son intérêt à attirer leur épargne, en assurant une vaste couverture et une fourniture de services de haute qualité. • Modèle de gouvernance d ’ entreprise efficace, conforme aux meilleures pratiques recommandées. • Valorisation continue des travailleurs, en promouvant le mérite, l’initiative et la formation du capital humain, dans le cadre de relations de travail équilibrées et stimulatrices de la productivité. • Suivi des développements technologiques dans le secteur financier, non seulement au niveau de l ’ établissement, assurant les adaptations nécessaires, permettant à CGD de rester compétitive sur un marché financier dynamique et concurrentiel et d ’ être le leader de la banque numérique au Portugal, mais aussi au niveau de sa relation avec les clients, finançant l ’ investissement dans l ’ innovation et le développement technologique des entreprises. • Garantie de la dimension internationale de CGD, déployant son activité dans des pays et des territoires ayant des liens culturels et commerciaux étroits avec le Portugal et valorisant la marque CGD. • Engagement envers les principes de responsabilité sociale, de développement durable et de respect des parties prenantes. 2. Modèle de gouvernance Le modèle de gouvernance de CGD, mis en œuvre après la modification statutaire de 2016, est composé d ’ un Conseil d ’ administration (CA), d ’ un Conseil de surveillance et d ’ un cabinet de commissaire aux comptes (cabinet CAC). Ce modèle attribue les fonctions de vérification des comptes à un commissaire aux comptes (CAC) impartial, ou à un cabinet de commissaires aux comptes qui ne soit pas membre du Conseil de surveillance (cas de CGD), qui effectue également l ’ audit des comptes (conformément au code des sociétés commerciales, au RJSA (régime juridique de la surveillance d ’ audit) et au Code des valeurs mobilières, ainsi qu ’ aux autres règles qui régissent l ’ activité de CGD, sur une base individuelle et consolidée). La répartition des compétences garantit une gestion d ’ entreprise efficace, tout en bénéficiant d ’ une surveillance constante et vigilante. Le modèle de gouvernance adopté a permis une séparation efficace des fonctions de surveillance et de gestion dans la poursuite des objectifs et des intérêts de la société, de son actionnaire, de ses employés et des autres parties prenantes. Il est ainsi possible d ’ atteindre le degré de confiance, de transparence et d ’ équilibre entre les différentes fonctions nécessaires à son bon fonctionnement et à son optimisation. La relation institutionnelle et fonctionnelle entre les organes sociaux de CGD a contribué au développement efficace de son activité, dans la poursuite de l ’ intérêt social. Le CA est investi des pouvoirs de gestion et de représentation de la société les plus étendus. Il a ainsi les pouvoirs pour guider efficacement l ’ activité de l ’ établissement de crédit. La gestion courante appartient au Comité exécutif (CE), conformément à la délégation de compétences approuvée lors d ’ une réunion du CA de CGD en 2017, toujours en vigueur. Les membres des organes sociaux de CGD sont élus par résolution des actionnaires pour une période de quatre ans. Ils peuvent être réélus, nommés par cooptation ou par désignation du Conseil de surveillance en cas d ’ absence définitive d ’ un administrateur. La nomination par cooptation doit être approuvée lors de la première assemblée générale qui a lieu après la cooptation. Le membre coopté reste en fonction jusqu ’ à la fin du mandat en cours. En tout état de cause, le début du mandat des membres du Conseil d ’ administration, ainsi que des membres du Conseil de surveillance est soumis à l ’ autorisation préalable de la BCE. Afin d ’ assurer la continuité de la gestion de CGD et d ’ éviter le remplacement simultané d ’ un nombre excessif de membres, Caixa a mis en place un plan de succession des membres du Conseil d ’ administration et des personnes occupant des fonctions clés. Ce plan comprend les procédures de succession des administrateurs, notamment l ’ identification des compétences et des qualifications requises des différents membres du Conseil d’administration, afin de garantir qu ’ elles sont suffisantes et adéquates à l’exercice des fonctions concernées. Le processus d’identification et de sélection des candidats à intégrer le Conseil d’administration, prévu dans le plan de succession, notamment en termes de diversité de genre des personnes, désignées à la fois pour le Conseil d’administration et pour le Conseil de surveillance, ainsi qu’entre administrateurs ayant des fonctions exécutives et des fonctions non exécutives, doit assurer le respect de la législation applicable. Conformément aux pratiques de référence en matière de gouvernance de société, CGD cherche à adopter les meilleurs critères applicables à la sélection de nouveaux membres pour ses organes sociaux, en tenant compte de leur parcours académique, de leur expérience dans le secteur bancaire et financier, de leur intégrité et impartialité, ainsi que de l ’ expérience et de la diversité que le candidat pourra apporter à l ’ organe social concerné. En 2019, CGD a approuvé la matrice d ’ adéquation pour la succession des administrateurs. Cette matrice reflète les lignes directrices de l ’ AEMF et de l ’ ABE sur l ’ évaluation de l ’ adéquation des membres des organes de direction et des personnes occupant des fonctions clés (AEMF71-99-598 - ABE/GL/12 du 21/03/2018). La composition de l ’ organe de direction doit refléter les connaissances, les compétences et l ’ expérience nécessaires au respect des obligations qui lui incombent. Cela implique que, collectivement, l ’ organe de direction ait une compréhension adéquate des secteurs dont ses membres sont collectivement responsables et qu ’ il ait aussi les compétences nécessaires pour gérer et surveiller efficacement l ’ établissement. En ce qui concerne la diversité au sein du CA, CGD est fermement attachée à une plus grande mixité et parité dans sa composition pour pouvoir aussi assurer un équilibre entre les connaissances, les compétences, les qualifications et l ’ expérience professionnelle. A cette fin, une matrice d ’ adéquation a été définie et approuvée afin de garantir l ’ évaluation de l ’ adéquation collective, en tenant compte des connaissances et des compétences jugées nécessaires et pertinentes pour l ’ exercice des fonctions de l ’ organe de direction de CGD. Le but est aussi d ’ utiliser cette matrice comme outil pour la sélection et l ’ évaluation des candidats lors des futures nominations. La matrice permet de comparer la composition réelle de l ’ organe de direction, ses connaissances, ses compétences et son expérience, et d ’ identifier des secteurs plus sensibles de CGD et qui peuvent, le cas échéant, exiger la sélection d ’ administrateurs ayant un certain profil. Aux termes des statuts, le nombre de mandats exercés successivement par les membres du Conseil d ’ administration ne peut pas excéder la limite de quatre, les mandats des membres du Conseil de surveillance et du cabinet des commissaires aux comptes étant soumis aux dispositions de la loi. Si la durée des mandats respectifs est atteinte, les membres des organes sociaux resteront en fonction jusqu ’ à l ’ élection des nouveaux membres, sans préjudice des exigences et des limites prévues par la loi. La concomitance des mandats entre les différents organes sociaux n ’ est pas obligatoire. Le mandat du Conseil de surveillance en cours a commencé en 2016 et se termine en 2019, tandis que le mandat du Conseil d ’ administration a commencé en 2017 et se termine en 2020. La surveillance de CGD est confiée au Conseil de surveillance et à un cabinet de commissaires aux comptes. Il appartient au Conseil de surveillance de superviser la direction, de contrôler le respect de la loi et des statuts de CGD, de vérifier et de surveiller l’impartialité du commissaire aux comptes ou du cabinet de commissaire aux comptes conformément à la loi et, en particulier, de vérifier l ’ adéquation et l ’ approbation de la fourniture de services autres que les services d ’ audit. Le cabinet de commissaires aux comptes est désigné par l’assemblée générale sur proposition du Conseil de surveillance. Au cours de l ’ exercice 2019, CGD a révisé le règlement des comités afin de les standardiser, de mettre à jour et de clarifier leurs compétences, en tenant compte de la nécessité de les adapter aux ajustements opérés dans la structure interne et organisationnelle de CGD, en vue d ’ une meilleure efficacité de leur activité. A l ’ issue de cette révision, le Comité d ’ audit et de contrôle interne (CACI) a été renommé Comité d ’ audit et de contrôle (CAC) et le Comité des risques financiers (CRF) a été renommé Comité des risques (CR). Les autres comités ont conservé leur désignation. Au cours de l ’ exercice 2019, les comités spéciaux ci-après mentionnés étaient institués et fonctionnaient dans le cadre du CA : • La fonction du Comité d ’ audit et de contrôle interne est, entre autres, de surveiller l ’ activité du Comité exécutif et, sans préjudice des compétences du Conseil de surveillance, de suivre le processus de diffusion des informations financières, ainsi que l ’ efficacité des systèmes de contrôle, de gestion des risques, d ’ audit interne de CGD et des entités du Groupe CGD. • La fonction du Comité des risques financiers est, entre autres, de surveiller les politiques de gestion de tous les risques financiers et non financiers liés à l ’ activité de CGD, sur une base individuelle et consolidée, tels que les risques de liquidité, de taux d ’ intérêt, de taux de change, de marché et de crédit, de conformité et de réputation, sans préjudice des compétences du Conseil de surveillance en la matière. Ce comité exerce également les fonctions du Comité des risques prévu à l ’ article 115-L du RGICSF (Cadre juridique des établissements de crédit et des sociétés financières). • Il appartient au Comité des nominations, des évaluations et des rémunérations de se prononcer sur le pourvoi de tout poste vacant au sein des organes sociaux de CGD, et d ’ autres sociétés ayant une relation de contrôle ou de groupe avec CGD, évaluant si le choix est approprié au poste. Il analyse également le choix des administrateurs devant faire partie du Comité exécutif, leur évaluation et la politique de rémunération les concernant. Ce comité exerce également les fonctions du Comité des nominations et du Comité des rémunérations prévus à l ’ article 115-B et 115-H du RGICSF (Cadre juridique des établissements de crédit et des sociétés financières). • La fonction du Comité de gouvernance est notamment de faire l ’ analyse, le suivi et le conseil sur des questions telles que la gouvernance de société, l ’ éthique et la conduite, les conflits d ’ intérêts, la responsabilité sociale, la durabilité et le financement durable, le rapport annuel sur le fonctionnement de la structure de gouvernance de la société et l ’ avis sur le rapport de gouvernance de société, qui fait partie intégrante du rapport annuel. COMIT E S - MEMBRES IND E PENDANTS (le 31/12/2019) Administrateurs non exécutifs Membres du Conseil de surveillance Réunions en 2019 Comité d ’ audit et de contrôle interne 3 0 25 Comité des risques financiers 4 0 16 Comité des nominations, des évaluations et des rémunérations 1 2 17 Comité de gouvernance 4 0 10 Le chapitre 3 comprend la version complète du « Rapport sur la gouvernance de société » , détaillant la politique et les activités développées en 2019 pour renforcer les bonnes pratiques de gouvernance de CGD. Il convient de noter que l ’ activité de CGD est surveillée ou contrôlée par les entités suivantes : • Banque centrale européenne • Banque du Portugal • Conseil de résolution unique (Single Resolution Board) • Commission du marché des valeurs mobilières • ABE - Autorité bancaire européenne • Direction générale de la concurrence (UE) • Autorité de la concurrence • Autorité de surveillance des assurances et des fonds de pension • Ministère des finances • Cour des comptes (aspects partiels) • Auditeurs externes • Conseil de surveillance • Comité des rémunérations de l ’ assemblée générale • Administrateurs non exécutifs • Comité des nominations, des évaluations et des rémunérations • Agences de notation 3. Le Groupe CGD Structure actionnaire CGD est une société anonyme à capitaux exclusivement publics dont les actions ne peuvent appartenir qu ’ à l ’ E tat portugais. Au 3 1 déc embre 2019, le capital social s ’ élevait à 3 844 143 735 eur os, représenté par 76 8 828 747 actions d ’ une valeur nominale de 5 eur os chacune. Structure du Groupe CGD Le Groupe Caixa Geral de Depósitos participe directement et indirectement au capital d ’ un ensemble de sociétés nationales et étrangères, opérant dans plusieurs secteurs et tels que la banque commerciale, la banque d ’ investissement, le capital-risque, la gestion d ’ actifs, le crédit spécialisé et l ’ immobilier. GROUPE CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS ( POURCENTAGE DES DROITS DE VOTE) NATIONAL INTERNATIONAL BANQUE COMMERCIALE Caixa Geral de Depósitos Banque Caixa Geral (Brésil) (*) 100 , 0 % Banco Nacional Ultramarino (Macao) 100 , 0 % B. Comercial do Atlântico (Cap-Vert) (*) 58 , 2 % B. Interatlântico (Cap-Vert) 70 , 0 % B. Com. e de Investimentos (Mozambique) 63 , 1 % Banco Caixa Geral (Angola) 51 , 0 % GESTION D ’ ACTIFS Caixa Gestão de Ativos, SGFI 100 , 0 % CGD Pensões 100 , 0 % CR E DIT SP E CIALIS E Caixa Leasing e Factoring 100 , 0 % Locarent 50 , 0 % BANQUE D ’ INVESTISSEMENT ET CAPITAL-RISQUE Caixa Banco de Investimento 99 , 8 % A Promotora (Cap-Vert) 45 , 3 % Caixa Capital 99 , 8 % SERVICES AUXILIAIRES Esegur 50 , 0 % Inmobiliaria Caixa Geral (Espagne) (**) 100 , 0 % Caixa Serviços Partilhados ACE (GIE) 90 , 0 % Imobci (Mozambique) 46 , 3 % Caixa Imobiliário 100 , 0 % AUTRES PARTICIPATIONS FINANCI E RES Caixa Participações, SGPS 100 , 0 % Banco Internacional São Tomé e Príncipe 27 , 0 % Parbanca, SGPS 100 , 0 % Partang, SGPS 100 , 0 % (*) En cours de vente (**) En liquidation Toujours en conformité avec le plan stratégique, la réorganisation du Groupe CGD, commencée en 2018, s ’ est poursuivie en 2019, dans le but de simplifier sa structure en réduisant le nombre de sociétés indispensables à son activité, ce qui a été accompli grâce à la fusion ou à la dissolution de filiales. L’organisation issue de cette réorganisation contribuera à une plus grande rentabilité des exercices futurs, en éliminant les processus qui généraient des coûts engagés pour le bilan consolidé du Groupe CGD. Le point 3.4 de ce rapport ( « Participations » ) décrit les modifications apportées en termes d ’ acquisition et de cession de participations. Réseau de distribution A la fin de 2019, le réseau commercial du Groupe CGD comprenait 948 agences bancaires, moins une que l ’ année précédente, excluant déjà les 122 agences appartenant à BCG Espagne et à Mercantile, des entités vendues au cours du 4 e trimestre 2019. En ce qui concerne l ’ évolution du réseau physique au Portugal, CGD a poursuivi le programme d ’ optimisation du réseau commercial, avec la réduction de 33 agences en 2019 et l ’ ouverture de 30 nouveaux « Espaces Caixa » , un nouveau modèle présentiel qui vise à renforcer la proximité avec les clients et à fournir un service adapté aux besoins des petites villes. Ce processus a été développé en étroite collaboration avec les clients et les principales parties prenantes locales, les actifs les plus importants de la banque, afin de maintenir la relation qui existe avec eux. CGD a ainsi clôturé l ’ année avec 519 agences et « Espaces Caixa » actifs, 19 agences automatiques, 25 bureaux dédiés aux entreprises plus 4 extensions de bureaux, 3 agences mobiles et une agence Caixa BI, parfaisant 571 locaux physiques au Portugal. CGD propose également un réseau en libre-service avec 3 710 guichets, dont 1 865 guichets dans son propre réseau ( 1 144 guichets automatiques CGD et 721 guichets de mise à jour) et 1 845 GAB dans le réseau « Multibanco » . AGENCES BANCAIRES DU GROUPE 12-2018 12-2019 CGD (Portugal) 580 570 Agences physiques et Espace Caixa 522 519 Agences mobiles 3 3 Agences automatiques 26 19 Bureaux dédiés aux entreprises et extensions 29 29 Caixa - Banco de Investimento (Lisbonne+Madrid) 2 2 Succursale en France 48 48 Banco Nacional Ultramarino (Macao) 21 21 Banco Comercial e de Investimentos (Mozambique) 200 209 Banco Interatlântico (Cap-Vert) 9 9 Banco Comercial Atlântico (Cap-Vert) 1 34 34 Banco Caixa Geral Brasil 1 1 1 Banco Caixa Geral Angola 38 38 Autres succursales de CGD 16 16 Total 949 948 Bureaux de représentation 9 9 (1) Entités en processus de vente Sur le plan international, et conformément au plan stratégique, le Groupe CGD poursuit la restructuration de sa présence en se concentrant sur les zones géographiques ayant une relation étroite avec le Portugal. Au cours du dernier trimestre de 2019, les ventes de Banco Caixa Geral, SA (Espagne) et Mercantile Bank Holdings Limited (Afrique du Sud) ont été conclues. Les processus de vente de Banco Caixa Geral Brasil et de Banco Comercial do Atlântico (Cap-Vert) se sont également poursuivis. Il convient également de noter l ’ ouverture de 9 nouvelles agences de Banco Comercial de Investimentos (BCI) au Mozambique. Ces opérations visent à rationaliser la structure internationale du Groupe CGD, permettant ainsi une libération de capital et une réduction de son profil de risque. RESEAU DE DISTRIBUTION INTERNATIONAL Europe Espagne Allemagne Caixa Banco de Investimento 1 CGD - Bureau de représentation 1 CGD - Succursale en Espagne (*) 1 Royaume-Uni Inmobiliaria Caixa Geral (*) 1 CGD - Bureau de représentation 1 France Luxembourg CGD - Succursale en France 48 CGD – Succursale au Luxembourg (*) 1 Belgique Suisse CGD - Bureau de représentation 1 CGD - Bureau de représentation 1 Amérique Brésil Venezuela Banco Caixa Geral Brasil (**) 1 CGD - Bureau de représentation 1 CGD Investimentos (*) 1 Canada CGD - Bureau de représentation 1 Afrique Cap-Vert Sao Tomé-et-Príncipe Banco Comercial do Atlântico (**) 34 Banco Intern. S. Tomé e Príncipe 12 Banco Interatlântico 9 Mozambique A Promotora 1 Banco Comercial e de Investimentos 209 Angola Banco Caixa Geral Angola 38 Asie Chine Inde Banco Nacional Ultramarino - Macao 21 CGD - Bureau de représentation 2 BNU - Bureau de représentation de Shanghai 1 Timor oriental CGD - Succursale du Timor oriental 14 (*) En liquidation (**) Entités en processus de vente Ressources humaines Au 31 décembre 2019, le Groupe CGD comptait 12 372 salariés, ce qui représente une baisse de 606 salariés par rapport à décembre 2018, hormis les salariés liés aux ventes de BCG en Espagne (- 539) et de Mercantile en Afrique du Sud (- 510). Cette réduction est due, en grande partie, à la situation de CGD Portugal (- 538 employés), conformément au plan stratégique de CGD convenu avec la DG Concurrence. 12-2018 (1) 12-2019 Variation Abs. (%) CGD Portugal (2) 7 244 6 706 - 538 - 7,4 % Autres (3) 5 734 5 666 - 68 - 1,2 % Total 12 978 12 372 - 606 - 4,7 % (1) Hors salariés liés aux ventes de BCG en Espagne et de Mercantile en Afrique du Sud. (2) Employés effectifs, y compris ceux d ’ autres sociétés du groupe. (3) Exclusion faite des employés de Caixa Geral de Aposentações et d’autres situations (par exemple, réquisition ou absence prolongée). En 2019, la rémunération des salariés a été versée conformément aux instruments de réglementation collective du travail en vigueur pour CGD, en tenant compte du décompte du temps de travail aux fins des promotions de niveau par ancienneté et des avancements de carrière, selon les critères définis dans l ’ accord d ’ entreprise. Un processus de promotion par mérite et de révision des salaires a été également déployé à l ’ initiative de CGD. 2016 2017 2018 2019 Variation de la masse salariale (Total employés CGD) 0,95 % 2,44 % 3,11 % 1,95 % Remarque : sans avancements à l ’ ancienneté L ’ attribution d ’ incitations commerciales a également été maintenue et il a été décidé d ’ attribuer une prime à la performance et au potentiel qui a touché environ 79 % des employés. La marque Caixa La marque En 2019, la réputation de la marque Caixa a continué d ’ évoluer positivement, selon le célèbre magazine The Banker . Le classement de la marque Caixa Geral de Depósitos est passé de AA à AA+, ayant été considérée comme une marque « Très forte + ». Dans le classement de 2019 des 500 meilleures marques bancaires mondiales, Caixa Geral de Depósitos est la 1 ère banque portugaise, apparaissant à la 215 ème place mondiale, une progression de 32 positions en seulement un an. En termes comparatifs, la deuxième banque domiciliée au Portugal apparaît en 284 ème position, soit 69 positions en dessous de CGD. Caixa se transforme, cherchant à répondre aux demandes de ses clients, de plus en plus exigeants au niveau de la qualité du service, mais aussi à répondre plus rapidement à leurs besoins, tout en maintenant la confiance des Portugais dont elle jouit depuis des décennies. Historiquement, Caixa est la marque la plus renommée du secteur bancaire portugais. Selon BrandScore, Caixa a atteint 28 % de notoriété absolue et 68 % de notoriété spontanée en 2019. Selon l ’ étude BrandScore, la réputation de la marque Caixa a obtenu une évaluation positive, notamment au niveau des caractéristiques jugées essentielles à la durabilité de la banque (confiance, solidité, gouvernance, éthique et transparence), révélant la reconnaissance et la préférence de la marque Caixa par les clients et la population en général. Selon l ’ étude BrandScore, Caixa a réussi à améliorer le taux de fidélisation des PME qui étaient déjà clientes et à augmenter l ’ attractivité des PME qui n ’ étaient pas encore clientes de Caixa. FID E LISATION ET ATTRACTIVIT E DES CLIENTS PME En 2019, le plan de communication a ciblé les actions principales, afin de permettre la réalisation du plan stratégique de la banque et sa durabilité future. Ce plan vise à renforcer la solidité et la proximité avec les clients, les partenaires et la société en général, grâce à l ’ amélioration de l ’ expérience client qui résulte de la proactivité et de la dynamique commerciale, ainsi que de l ’ adéquation de l ’ offre et des niveaux de service. Les initiatives privilégiées ont été celles qui, en raison de leurs caractéristiques et de leurs résultats, ont le mieux contribué à la croissance de l ’ activité dans les segments stratégiques et ciblé le positionnement de la marque sur le marché. Soutien à la culture Le soutien de Caixa à la culture, dans les domaines les plus diversifiés, est reconnu publiquement. Il convient de noter le soutien à l ’ activité de la Fondation Culturgest, une fondation privée dont le but est de développer des activités culturelles, artistiques et scientifiques et dont le patrimoine est composé d ’ une allocation initiale de Caixa. En outre, la fondation met ses installations à disposition et reçoit une allocation annuelle. La Fondation Culturgest a obtenu la reconnaissance d ’ utilité publique en raison du mérite de ses activités à but non lucratif. Prix et récompenses Pendant l ’ année 2019, les prix et récompenses suivants ont été décernés : X Analyse financière Activité et information financière 1. Activité consolidée Résultats En 2019, le produit net bancaire strict a atteint 1 132,1 millions d ’ euros, soit une variation de - 51,1 millions d ’ euros (- 4,3 %) par rapport à l ’ année précédente. La performance du produit net bancaire a été affectée négativement par la situation des taux d ’ intérêt, qui ont atteint des niveaux minimum historiques au troisième trimestre 2019, et par le grand nombre de remboursements anticipés de prêts par les entités publiques. MARGE D ’ INTERET (en millions d ’ euros) 570865 19685 0 0 COMPTE DE RESULTAT (CONSOLIDE) (en milliers d ’ euros) 2018-12 2019-12 Variation Abs. (%) Intérêts et produits assimilés 2 041 382 1 828 091 - 213 291 - 10,4 % Intérêts et charges assimilées 858 267 696 033 - 162 234 - 18,9 % Marge d ’ intérêt 1 183 114 1 132 058 - 51 057 - 4,3 % Revenus d ’ instruments de capitaux propres 16 828 31 496 14 668 87,2 % Marge nette élargie (marge d ’ intérêt net moyenne + revenus instrum. cap. propres) 1 199 942 1 163 553 - 36 389 - 3,0 % Produits des services et commissions 603 876 630 352 26 476 4,4 % Frais de services et commissions 123 787 128 449 4 663 3,8 % Résultats des services et commissions 480 089 501 902 21 813 4,5 % Résultat d ’ opérations financières 30 197 82 529 52 332 173,3 % Autres résultats d ’ exploitation 47 707 136 060 88 353 185,2 % Marge d ’ interêt complémentaire (résultats services et comm. + résult. opér. financières + autres résult. exploitation) 557 994 720 491 162 498 29,1 % Produit global de l ’ activité 1 757 936 1 884 045 126 109 7,2 % Charges de personnel 609 781 583 373 - 26 408 - 4,3 % Frais administratifs généraux 314 275 287 162 - 27 112 - 8,6 % Dépréciations et amortissements 59 902 94 255 34 353 57,3 % Coûts engagés 983 958 964 790 - 19 168 - 1,9 % Résultat d ’ exploitation brut 773 977 919 254 145 277 18,8 % Dépréciation de crédit (nette) 121 394 - 47 565 - 168 959 - 139,2 % Provisions et dépr. des autres actifs (net) - 88 695 - 124 965 - 36 269 - Provisions et dépréciations 32 699 - 172 530 - 205 228 - 627,6 % Résultats d ’ exploitation 741 279 1 091 784 350 505 47,3 % Impôts 306 742 332 045 25 304 8,2 % Courants 64 587 111 522 46 935 72,7 % Différés 209 295 193 494 - 15 801 - 7,5 % Contribution sur le secteur bancaire 32 860 27 029 - 5 831 - 17,7 % R. après imp. et avant part. ne donnant pas le contrôle 434 537 759 739 325 202 74,8 % Participations ne donnant pas le contrôle 43 788 49 904 6 116 14,0 % Résultats des entreprises par mise en équivalence 52 281 43 121 - 9 161 - 17,5 % Résultats des filiales détenues en vue de la vente 52 745 22 973 - 29 772 - 56,4 % Rés. net attribuable à l ’ actionnaire de CGD 495 776 775 928 280 153 56,5 % Les résultats des services et commissions s ’ élèvent à 501,9 millions d ’ euros en 2019, soit une augmentation de 21,8 millions d ’ euros (+4,5 %) par rapport à décembre 2018. Les résultats des opérations financières sont positifs et s ’ élèvent à 82,5 millions d ’ euros (+173,3 % par rapport à 2018), soutenus par le comportement favorable du portefeuille d ’ actifs financiers et des couvertures respectives. Les autres résultats d ’ exploitation se sont élevés à 136,1 millions d ’ euros, soit +88,4 millions d ’ euros par rapport à 2018. Le produit bancaire généré par CGD en 2019 s ’ est établi à 1 884 millions d ’ euros, une augmentation de 7,2 %, +126,1 millions d ’ euros par rapport à 2018, principalement influencé par l ’ évolution positive des résultats des services et commissions, ainsi que des autres résultats d ’ exploitation. Les coûts engagés s ’ élèvent à 964,8 millions d ’ euros (- 1,9 %) en 2019, une évolution positive par rapport à 2018, influencée par la baisse des frais administratifs généraux (- 4,3 %) et des charges de personnel (- 8,6 %). Ce montant comprend un coût non récurrent de 50,7 millions d ’ euros pour les programmes de préretraite et de cessation d ’ emploi d ’ un commun accord, principalement en contrepartie de l ’ utilisation, à cet effet, du même montant de la provision constituée en 2017. L ’ augmentation des dépréciations et des amortissements résulte de l ’ entrée en vigueur d ’ une nouvelle norme comptable (IFRS16), ayant en contrepartie une réduction des frais administratifs, notamment au poste « Location et bail ». COUTS ENGAGES (en millions d ’ euros) 2018-12 2019-12 Variation Abs. (%) Charges de personnel 609,8 583,4 - 26,4 - 4,3 % Frais administratifs généraux 314,3 287,2 - 27,1 - 8,6 % Dépréciations et amortissements 59,9 94,3 34,4 57,3 % Total 984,0 964,8 - 19,2 - 1,9 % En matière de frais administratifs généraux, les principaux coûts et les variations respectives sont les suivants : FRAIS ADMINISTRATIFS GENERAUX (en millions d ’ euros) 12-2018 12-2019 Variation Abs. (%) Total 314,3 287,2 - 27,1 - 8,6 % dont : Eau, énergie et carburants 15,9 14,6 - 1,3 - 8,2 % Location et bail 47,7 7,2 - 40,5 - 84,9 % Communications 24,3 26,4 2,1 8,6 % Publicité et éditions, publications 16,0 15,3 - 0,7 - 4,4 % Conservation et réparation 35,7 33,4 - 2,3 - 6,4 % Informatique 55,1 60,0 4,9 8,9 % Services de sécurité et de surveillance 6,5 6,1 - 0,4 - 6,2 % Transport de valeurs et autres 9,3 9,0 - 0,3 - 3,2 % Le cost-to-income, grâce aux améliorations des coûts engagés, qui ont subi une réduction, et du produit bancaire, qui a augmenté, a atteint 50,1 %, contre 54,4 % en 2018. Le cost-to-core income , qui exclut les résultats des opérations financières et les coûts non récurrents, est passé de 56,3 % à 55,9 %. INDICATEURS D ’ EFFICACITE 12-2018 12-2019 Coefficient net d ’ exploitation (activité consolidée) (1) 54,4 % 50,1 % Coefficient d ’ exploitation (2) 56,3 % 55,9 % Charges de personnel / produit global de l ’ activité (1) 33,7 % 30,3 % Charges récurrentes person. / prod. global activ. principale (2) (3) 33,9 % 32,6 % Frais admin. généraux / prod. global activité 17,9 % 15,2 % Coûts engagés / actif net moyen 1,1 % 1,1 % Produit global de l ’ activité / actif net moyen 2,0 % 2,2 % (1) Calculé selon l ’ instruction nº 6/2018 de la Banque du Portugal. (2) Cost-to-core income = Coûts engagés / Résultat global de l ’ activité principale. (3) Résultat global de l ’ activité principale = Marge d ’ intérêt + commissions nettes. Le résultat brut d ’ exploitation a évolué favorablement avec une augmentation de 145,3 millions d ’ euros (+18,8 %). Cette évolution favorable découle de l ’ augmentation de la marge d ’ intérêt complémentaire (résultats services et comm. + résult. opér. financières + autres résult. exploitation) d ’ environ 162,5 millions d ’ euros, les résultats des opérations financières contribuant avec 52,3 millions d ’ euros et les autres résultats d ’ exploitation contribuant avec 88,4 millions d ’ euros. CONTRIBUTION AU RESULTAT BRUT D ’ EXPLOITATION (en millions d ’ euros) 2018-12 2019-12 Variation Abs. (%) Banque commerciale nationale 396,4 511,7 115,4 29,1 % Activité internationale 245,1 270,3 25,2 10,3 % Banque d ’ investissement 52,1 26,5 - 25,6 - 49,2 % Autres 80,4 110,7 30,3 37,7 % Résultat d ’ exploitation brut 774,0 919,3 145,3 18,8 % De janvier à décembre 2019, des dépréciations liées aux prêts ont été comptabilisées dans les comptes de l ’ activité consolidée, se fixant à - 47,6 millions d ’ euros. Ce montant résulte de la comptabilisation des dépréciations nettes d ’ annulations et de reprises, s ’ élevant à 61,0 millions d ’ euros, qui ont été largement absorbées par le montant du recouvrement de crédit, d ’ un montant de 108,6 millions d ’ euros. Au vu de ce qui précède, l ’ indicateur de dépréciation des prêts, exprimé en pourcentage du solde moyen du portefeuille de prêts (coût du risque de crédit) s ’ établit à - 0,09 % en décembre 2019. Les dépréciations d ’ autres actifs reflètent la reprise liée à la vente des filiales en Espagne et en Afrique du Sud. PROVISIONS ET DEPRECIATIONS DE L’EXERCICE (en millions d ’ euros) 12-2018 12-2019 Variation Abs. (%) Provisions nettes - 113,7 - 22,5 91,2 - Dépréciation de crédit 121,4 - 47,6 - 169,0 - 139,2 % Pertes valeur net. annulations et reprises 217,3 61,0 - 156,3 - 71,9 % Recouvrement de crédit 95,9 108,6 12,7 13,2 % Dépréciation d ’ autres actifs financiers 14,8 49,1 34,4 232,7 % Dépréciation d ’ autres actifs 10,2 - 151,6 - 161,8 - 1580,6 % Provisions et dépréciations de l ’ exercice 32,7 - 172,5 - 205,2 - 627,6 % Les résultats d ’ exploitation de l ’ exercice s ’ élèvent à 1 091,8 millions d ’ euros, contre 741,3 millions d ’ euros en 2018. Les impôts s ’ élèvent à 332,0 millions d ’ euros en 2019, contre 306,7 millions d ’ euros en décembre 2018, une augmentation justifiée par la hausse des résultats d ’ exploitation. Ces impôts comprennent la contribution sur le secteur bancaire qui s ’ élève à 27,0 millions d ’ euros en 2019. Les résultats des filiales détenues en vue de la vente s’élèvent à 23,0 millions d’euros, reflétant une baisse de 56,4 %, expliquée par la vente de filiales internationales au cours de l ’ exercice. Les résultats des sociétés mises en équivalence s’élèvent à 43,1 millions d’euros, soit une baisse de 17,5 %, influencée par une diminution de la contribution du secteur des assurances. En conséquence des développements décrits, CGD a enregistré un résultat consolidé de 775,9 millions d ’ euros en 2019, contre un résultat net de 495,8 millions d ’ euros l ’ année précédente, révélant une croissance de 56,5 %. Ce montant comprend un résultat non récurrent de 143,5 millions d ’ euros, lié aux processus de vente des filiales internationales, découlant principalement de la reprise sur dépréciations créées en 2017, sur la base d ’ une politique prudente d ’ évaluation de ces actifs. Bilan L ’ actif net consolidé de CGD s ’ élève à 85 776 millions d ’ euros au 31 décembre 2019, contre 89 129 millions d ’ euros enregistrés à la fin de l ’ exercice précédent (- 3,8 %). Cette évolution est essentiellement due à la diminution des actifs non courants détenus en vue de la vente (- 81,0 %) résultant de la vente de Banco Caixa Geral (Espagne), en octobre, et de Banco Mercantile (Afrique du Sud), en novembre, poursuivant ainsi l ’ exécution du plan stratégique et l ’ optimisation du bilan de la banque. BILAN (CONSOLIDE) - SOLDES AU 31 DECEMBRE (en millions d ’ euros) Retraité Variation (retraité) 2018-12 2019-12 Abs. (%) Actif Trésorerie et équivalents trésor. dans des banques centrales 5 528 7 304 1 775 32,1 % Créances sur les établissements de crédit 3 057 3 218 162 5,3 % Applications en titres 16 383 20 452 4 069 24,8 % Crédits à la clientèle 51 144 47 974 - 3 170 - 6,2 % Actifs avec accord de rachat 55 11 - 44 - 80,5 % Actifs non courants détenus en vue de la vente 7 028 1 333 - 5 695 - 81,0 % Immeubles de placement 810 186 - 624 - 77,1 % Immobilisations incorporelles et corporelles 491 659 168 34,2 % Investissements dans des filiales et des ent. associées 384 462 78 20,2 % Actifs d’impôt courant et différé 2 151 1 870 - 281 - 13,1 % Autres actifs 2 097 2 307 211 10,1 % Total actif 89 129 85 776 - 3 353 - 3,8 % Passif Fonds banques centrales et établ. crédit 1 797 1 078 - 719 - 40,0 % Fonds de clients 62 714 65 792 3 078 4,9 % Titres de créances 3 260 2 463 - 797 - 24,4 % Passifs financiers 738 909 171 23,2 % Passifs non courants détenus en vue de la vente 6 185 981 - 5 204 - 84,1 % Provisions 1 047 1 044 - 3 - 0,3 % Passifs subordonnés 1 160 1 116 - 43 - 3,7 % Autres passifs 3 943 3 827 - 116 - 2,9 % Total passif 80 843 77 210 - 3 633 - 4,5 % Capitaux propres 8 285 8 566 281 3,4 % Total passif et capitaux propres 89 129 85 776 - 3 353 - 3,8 % Le poste « Immeubles de placement » a enregistré une baisse de 624 millions d ’ euros par rapport à décembre 2018, fortement influencée par la réduction de la participation de CGD dans plusieurs fonds immobiliers, notamment le Fond Fundimo. Le total du passif a diminué de 3 633 millions d ’ euros, soit 4,5 % par rapport à décembre 2018, l ’ accent étant mis sur la réduction des fonds des banques centrales et des autres établissements de crédit (- 719 millions d ’ euros, - 40,0 %) et des engagements représentés par des titres (- 797 millions d ’ euros, 24,4 %). Par entités, la contribution à l ’ actif net consolidé était la suivante : ACTIF NET CONSOLIDE DU GROUPE CGD - SOLDES DEBITEURS AU 31 DECEMBRE (en millions d ’ euros) 12-2018 12-2019 GROUPE CGD Montant Structure Montant Structure Caixa Geral de Depósitos (1) 65 033 73,0 % 68 551 79,9 % Banco Caixa Geral (Espagne) 4 874 5,5 % 0 0,0 % Banco Nacional Ultramarino, SA (Macao) 828 0,9 % 787 0,9 % Caixa Banco de Investimento 787 0,9 % 579 0,7 % Caixa Leasing e Factoring 19 0,0 % 19 0,0 % Banco Comercial do Atlântico (Cap-Vert) 203 0,2 % 216 0,3 % BCG Angola 152 0,2 % 154 0,2 % Autres sociétés (2) 17 233 19,3 % 15 470 18,0 % Actif net consolidé 89 129 100,0 % 85 776 100,0 % (1) Activité individuelle. (2) Comprend les unités mises en équivalence. Note : Les montants de décembre 2018 sont retraités. Le solde des placements dans des titres, y compris les titres avec des contrats de rachat et de produits dérivés négociés, s’élève à 20 463 millions d’euros à la fin de 2019, soit une hausse de 4 025 millions d’euros (+24,5 %) par rapport au montant enregistré un an plus tôt. Ce comportement a été déterminé par l ’ augmentation du poste « Investissements au coût amorti », qui a augmenté de 5 099 millions d ’ euros par rapport à la fin de l ’ année 2018. PLACEMENT DANS DES TITRES (CONSOLIDE) (a) - SOLDES DEBITEURS AU 31 DECEMBRE (en millions d ’ euros) Retraité Variation 12-2018 12-2019 Abs. (%) Actifs financiers juste valeur par le biais du compte de résultat 7 696 7 835 139 1,8 % Actifs financiers à la juste valeur par le biais d ’ un autre résultat global 4 822 3 609 - 1 213 - 25,2 % Autres investissements au coût amorti 3 920 9 019 5 099 130,1 % Total 16 438 20 463 4 025 24,5 % (a) Après dépréciation et comprenant les actifs avec contrat de rachat et produits dérivés négociés. Prêts Le portefeuille des crédits à la clientèle s’élève à 47,974 millions d’euros nets, soit une réduction de 6,2 % par rapport à la fin de 2018. En ce qui concerne les nouveaux prêts, il convient de souligner l ’ augmentation de prêts hypothécaires au Portugal qui, fin 2019, s ’ élevait à 2 073 millions d ’ euros, soit 514 millions d ’ euros de plus qu ’ en décembre 2018 (+33,0 %), renforçant ainsi le leadership de CGD en tant que principale banque du segment particuliers. Malgré la forte progression de ces nouvelles opérations, cela n ’ a pas suffi à contrecarrer la baisse du portefeuille, fortement influencée par les ventes des prêts non performants (Non-Performing Loans (NPL)) et le désendettement observé sur certains segments de clients, notamment dans le secteur de l ’ administration publique. CREDITS A LA CLIENTELE (a) (en millions d ’ euros) 12-2018 12-2019 Variation 12-2019 vs 12-2018 Abs. (%) Entreprises 19 714 18 692 - 1 022 - 5,2 % Gouvernement 5 693 3 176 - 2 517 - 44,2 % Particuliers 29 518 28 255 - 1 264 - 4,3 % Prêts hypothécaires 26 862 26 067 - 796 - 3,0 % Autres finalités 2 656 2 188 - 468 - 17,6 % Total 54 926 50 122 - 4 803 - 8,7 % (a) Activité consolidée. Montants avant dépréciation et comprenant les crédits avec contrat de rachat. Les crédits aux entreprises ont diminué de 1 022 millions d’euros (- 5,2 %), en raison de la forte réduction des expositions non productives découlant des ventes et des write-offs du portefeuille de crédit effectués en 2019. En ce qui concerne les secteurs d ’ activité, il convient de souligner la baisse constatée dans le secteur du bâtiment et de l ’ immobilier (- 10,4 %) et dans le secteur de l ’ hébergement et de la restauration (- 40,2 %). CREDITS AUX ENTREPRISES - STRUCTURE DECEMBRE 2019 Ind. extract. et manufacturières 14% Autres 14 % Serv. conseil, scientifique, technique et similaires 20 % Hébergement et restauration 4 % Transports 5 % Commerce 11 % Électricité, gaz et eau 4% Bâtiment et immobilier 25% Agriculture 2% En ce qui concerne les prêts aux particuliers, le solde s’élève à 28 255 millions d’euros en fin d’année, soit une diminution de 1 264 millions d’euros (- 4,3 %), provenant des prêts hypothécaires (3,0 %). Cette dernière évolution est due à une quantité d’amortissements et de règlements plus élevée que les nouvelles opérations. Ceci malgré l’augmentation du nombre de contrats des nouvelles opérations. Les nouvelles opérations de prêts hypothécaires au sein de CGD (Portugal) suivent une tendance à la hausse : plus 3 726 opérations (+515 millions d ’ euros, soit +33,1 %) ont été réalisées en 2019 par rapport à 2018, le montant des contrats de l’année atteignant 2 073 millions d’euros. PRET HYPOTHECAIRE - NOUVELLES OPERATIONS (PORTUGAL) (Nombre d ’ opérations) (en millions d ’ euros) Montant Opérations La part de marché des prêts de CGD a atteint 18,2 % en décembre 2019, les prêts aux entreprises se fixant à 14,6 % et les prêts hypothécaires à 23,6 %. CREDITS A LA CLIENTELE – PARTS DE MARCHE (PORTUGAL) PAR SEGMENT DE CLIENTS 2018-12 2019-12 Entreprises 15,2 % 14,6 % Particuliers 21,1 % 19,7 % Prêts hypothécaires 24,3 % 23,6 % Consommation 4,4 % 3,3 % Secteur administratif public 27,6 % 26,3 % Total 19,3 % 18,2 % Source : Statistiques monétaires et financières - Banque du Portugal La relation crédit / dépôts (ratio de transformation) a atteint 73,0 % en décembre 2019 (81,7 % en décembre 2018), également influencée par l ’ augmentation des dépôts, révélant ainsi le lien qui existe entre les clients et CGD, même dans un contexte de taux d ’ intérêts bas. RATIO CREDIT / DEPOTS (en millions d ’ euros) Dépôts de clients Crédit à la clientèle (nets) La qualité des actifs de CGD a enregistré une évolution favorable. L ’ action sur les prêts non performants (NPL - Non Performing Loans) a permis de réduire ces derniers de 7,9 milliards d ’ euros (- 75 %) depuis décembre 2016. En 2019, outre l ’ évolution positive des composantes de remédiation bancaire, les ventes et les recouvrements ont également enregistré une performance favorable. Le ratio des NPL a atteint 4,7 % à la fin de l ’ année 2019 et sa couverture par dépréciation et par collatéraux était, à cette date, de 79,3 % et 41,8 % respectivement (couverture totale de 121,2 %). Evolution des NPL (1) (en milliards d ’ euros) Radiations et autres Ventes Recouvr. Remédiation Radiations et autres Recouvr. Ventes Remédiation (1) NPL – Non performing loans – (prêts non performants) - définition ABE. (2) NPL nets de dép réciations. QUALITE DU CREDIT (CONSOLIDE) 12-2018 12-2019 Ratio de NPL (1) 8,5 % 4,7 % Ratio de NPE (2) 6,7 % 3,8 % Ratio d ’ exposition au crédit différée (3) 4,2 % 3,9 % Couverture de NPL par dépréciation 62,4 % 79,3 % Couverture de NPE par dépréciation 61,6 % 73,5 % Couverture d ’ exposition au crédit différée (3) 100,1 % 84,3 % Coût du risque de crédit 0,21 % - 0,09 % NPL - Prêts non performants (Non Performing Loans, définition EBA) (2) NPE - Expositions non performantes (Non Performing Exposure, définition EBA) (3) Définition EBA Fonds Les fonds des clients ont augmenté le total du passif de CGD, passant de 72 % en décembre 2018 à 85 % en décembre 2019, illustrant clairement les caractéristiques d ’ une banque axée sur le marché de détail portugais, au service des familles et des entreprises. Le total des fonds captés au niveau national s ’ élève à 72 949 millions d ’ euros à la fin de l ’ année 2019, ce qui représente une augmentation de 3,8 % par rapport à la même période de l ’ année précédente. Il convient de noter la performance des dépôts des clients au niveau national (+2 614 millions d ’ euros, +4,9 %), ce qui révèle la confiance et le lien des clients à l ’ égard de CGD. Les produits hors bilan, malgré la baisse des assurances financières et des OTRV (obligations du trésor à revenu variable), progressent de 979 millions d ’ euros (+4,9 %) par rapport à décembre 2018, les fonds d ’ investissement en valeurs mobilières progressent de 640 millions d ’ euros (+17,1 %) et les fonds de pension enregistrent une augmentation de 459 millions d ’ euros (+12,6 %) par rapport à décembre 2018. Au niveau du groupe, le solde des fonds captés s ’ est élevé à 91 315 millions d ’ euros, soit une augmentation de 2 700 millions d ’ euros (+2,8 %) par rapport à décembre 2018, en raison de l ’ augmentation des dépôts des clients d ’ un montant de 3 083 millions d’euros (+4,9 %). FONDS CAPTES PAR LE GROUPE CGD - SOLDES (en millions d ’ euros) 2018-12 2019-12 Variation Abs. (%) Au bilan 68 931 70 449 1 518 2,2 % Fonds établ. crédit et banques centrales 1 797 1 078 - 719 - 40,0 % Dépôts de clients 62 626 65 710 3 083 4,9 % Activité nationale 53 263 55 877 2 614 4,9 % Activité internationale 9 363 9 832 469 5,0 % Obligations hypothécaires 3 058 2 290 - 768 - 25,1 % EMTN et autres titres 1 362 1 290 - 72 - 5,3 % Autres 87 82 - 5 - 6,1 % Hors bilan 19 887 20 866 979 4,9 % Fonds d ’ invest. mobilier 3 745 4 386 640 17,1 % Fonds d ’ invest. immobilier 777 796 19 2,5 % Fonds de pension 3 641 4 100 459 12,6 % Assurances financières 8 586 8 528 - 59 - 0,7 % OTRV 3 138 3 056 - 81 - 2,6 % Total 88 818 91 315 2 497 2,8 % Total de fonds de l ’ activité nationale (1) 70 249 72 949 2 700 3,8 % (1) Comprenant les dépôts des clients, les fonds d’investissement, les assurances financières, les OTRV et les autres engagements des clients. Les dépôts des clients ont augmenté de 4,9 % par rapport à la fin décembre 2018, les dépôts progressant à la fois au niveau national (+2 614 millions d ’ euros, +4,9 %) et au niveau international (+469 millions d ’ euros, +5,0 %). Par rapport aux différentes modalités, 33 543 millions d’euros (51,0 % du total des dépôts des clients) concernaient des dépôts à terme et des dépôts liés à l’épargne. Les dépôts à vue ont augmenté de 3,5 milliards d ’ euros par rapport à la fin de 2018, se fixant à 31 884 millions d ’ euros. Au Portugal, les dépôts à vue ne sont normalement pas rémunérés, conformément à la FIN (fiche d ’ information normalisée) correspondante. Le montant des actifs de tiers hors bilan de CGD a augmenté de 979 millions d ’ euros (+4,9 %) par rapport à décembre 2018 pour se fixer à 20 866 millions d ’ euros. Cette performance positive résulte de l ’ évolution favorable de toutes ses composantes, hormis les OTRV (- 2,6 %), et les assurances financières (- 0,7 %). FONDS DE CLIENTS - SOLDES (en millions d ’ euros) 12-2018 12-2019 Variation 12-2019 vs 12-2018 Abs. (%) Dépôts de clients 62 626 65 710 3 083 4,9 % A vue 28 380 31 884 3 504 12,3 % A terme et épargne 33 981 33 543 - 438 - 1,3 % Obligatoires 266 283 17 6,5 % Autres fonds 87 82 - 5 - 6,1 % Total 62 714 65 792 3 078 4,9 % DEPOTS DES CLIENTS - PARTS DE MARCHE (PORTUGAL) PAR SEGMENT DE CLIENTS 12-2018 2019-12 Entreprises 12,1 % 12,3 % Secteur administratif public 20,9 % 24,2 % Particuliers 29,0 % 29,0 % Emigrants 49,5 % 52,2 % Total 25,1 % 25,1 % Source : Statistiques monétaires et financières - Banque du Portugal CGD a maintenu sa position de leader sur le marché intérieur, avec une part du total des dépôts de 25,1 % en décembre 2019, les dépôts des particuliers s ’ élevant à 29 %. ENGAGEMENTS REPRESENTES PAR DES TITRES (en millions d ’ euros) 12-2018 12-2019 Variation 12-2019 vs 12-2018 Abs. (%) E missions du programme EMTN (a) 199 170 - 29 - 14,8 % Obligations hypothécaires 3 058 2 290 - 768 - 25,1 % Autres 3 4 1 32,5 % Total 3 260 2 463 - 797 - 24,4 % (a) Ne comprend pas les émissions classées comme passifs subordonnés. Les engagements représentés par des titres s’élèvent à 2 463 millions d’euros, soit une diminution de 24,4 % par rapport à la fin de 2018. PASSIFS SUBORDONNES (en millions d ’ euros) 12-2018 12-2019 Variation 12-2019 vs 12-2018 Abs. (%) Emissions du programme EMTN (a) 1 160 1 116 - 43 - 3,7 % Autres 0 0 0 - Total 1 160 1 116 - 43 - 3,7 % (a) Ne comprend pas les émissions classées comme engagements représentés par des titres. Le solde des passifs subordonnés s’élève à 1 116 millions d’euros, ce qui représente une baisse de 3,7 % par rapport à décembre 2018. Liquidité L ’ année 2019 s ’ est à nouveau caractérisée par une large disponibilité de liquidité, ce qui a permis de rembourser certaines émissions de dette sans procéder à leur refinancement. Avec la clôture de la vente de BCG Espagne, le Groupe CGD a également clôturé l ’ année sans aucun financement auprès de la BCE. Cette situation, conjuguée à un niveau confortable de fonds propres, a également permis à CGD, au cours du premier trimestre 2019, d ’ exercer l ’ option de remboursement anticipé de deux émissions de fonds propres supplémentaires de catégorie 1 ( Tier 1 ), initialement émises en 2004 et 2005, et dont la valeur nominale s’élevait, à la date du remboursement, à 111 millions d’euros. En novembre, CGD est revenue sur le marché des capitaux avec le lancement, intégré dans le plan de financement défini pour répondre aux exigences des règles MREL ( Minimum Requirements for own funds and Eligible Liabilities ), d ’ une émission de dette senior non privilégiée, d ’ un montant de 500 millions d ’ euros, d ’ une durée de 5 ans et au taux de 1,25 %. C ’ est la première émission de ce type de dette effectuée par une banque portugaise. Le portefeuille d ’ actifs éligibles de CGD inclus dans le pool de l ’ Eurosystème est resté globalement stable, se fixant à 10,8 milliards d ’ euros tout au long de l ’ année 2019. Au niveau du Groupe CGD, il y a eu une baisse qui s ’ explique par la clôture du processus de vente de Banco Caixa Geral Espagne. Fin 2019, le ratio de liquidité à court terme ou Liquidity Coverage Ratio (LCR) s ’ élevait à 331,1 %, soit au-dessus des exigences réglementaires et de la moyenne des banques de l ’ Union européenne. A son tour, le ratio de liquidité à long terme ou Net Stable Funding Ratio (NSFR) a atteint 156,0 % à la même date (148,9 % en décembre 2018). Gestion des capitaux propres Les fonds propres consolidés s’élèvent à 8 566 millions d’euros au 31 décembre 2019, soit une augmentation de 281 millions d’euros par rapport à 2018. Il convient de noter l ’ évolution positive des autres réserves de réévaluation qui s ’ élèvent à 24 millions d ’ euros (+9,2 %). CAPITAUX PROPRES (CONSOLIDE) (en millions d ’ euros) 12-2018 2019-12 Variation 12-2019 vs 12-2018 Abs. (%) Capital social 3 844 3 844 0 0,0 % Autres instruments de capitaux propres 500 500 0 0,0 % Réserves de réévaluation 257 281 24 9,2 % Autres réserves et report à nouveau 2 855 2 929 74 2,6 % Participations ne donnant pas le contrôle 333 236 - 97 - 29,2 % Résultat de l ’ exercice 496 776 280 56,5 % Total 8 285 8 566 281 3,4 % Les autres réserves reflètent le changement des conditions actuarielles du fonds de pension (réduction du taux d ’ actualisation et application de nouvelles tables de mortalité entraînant des contributions extraordinaires de 301,1 millions d ’ euros) et le versement de 200 millions d ’ euros de dividendes. Le poste « Autres instruments de capitaux propres », d ’ un montant de 500 millions d ’ euros, fait référence aux autres titres représentatifs de fonds propres supplémentaires de catégorie 1 (Additionnal Tier 1) émis sur le marché en fin mars 2017. Au 31 décembre 2019, les ratios CET1 et Total, calculés sur une base consolidée en vertu des règles CRD IV/CRR, étaient de 16,1 % et 18,7 %, respectivement. Les montants des fonds propres et des ratios de capitaux propres à la fin 2018 et 2019 sont les suivants : RATIOS DE SOLVABILITE (CONSOLIDE) (en millions d ’ euros) Règles CRD IV/CRR (1) 12-2018 (2) 12-2018 (3) pro forma 12-2019 (4) 12-2019 (5) Fonds propres Actions ordinaires Tier 1 (CET 1) 6 536 6 884 7 121 7 493 Tier 1 7 039 7 387 7 629 8 002 Tier 2 661 661 637 637 Total 7 700 8 048 8 266 8 639 Actif pondéré 48 418 48 548 44 185 44 325 Ratio de solvabilité CET 1 13,5 % 14,2 % 16,1 % 16,9 % Tier 1 14,5 % 15,2 % 17,3 % 18,1 % Total 15,9 % 16,6 % 18,7 % 19,5 % (1) Montants en phasing-in . (2) En décembre 2018, le montant communiqué au superviseur ne comprenait pas le résultat net positif de l ’ exercice. (3) La version pro forma de décembre 2018 inclut le résultat net positif de 296,2 M€ (dont 496,2 M€ relatifs au résultat net positif de l ’ exercice - 200 M€ relatifs aux dividendes versés à l ’ actionnaire), mis à disposition à des fins de comparaison avec les montants de 2019. (4) Comprend le résultat net positif de 469,1 M€ (sans dividendes), avec l ’ approbation préalable du superviseur et conformément à l ’ article 26, paragraphe 2, du règlement (UE) n° 575/2013 (Corep). (5) Comprend le résultat net positif de 785,8 M€, conformément à la recommandation de la BCE sur la non-distribution de dividendes (BCE/2020/19). Le calcul des fonds propres et des ratios prudentiels consolidés, communiqués au superviseur et se référant au 31 décembre 2019, a pris en compte un résultat net d ’ environ 469,1 millions d ’ euros, comme autorisé par la BCE et au titre de l ’ article 26, paragraphe 2, du règlement (UE) 575/2013. Ce montant a été calculé sur la base du résultat net comptable du périmètre prudentiel d ’ environ 785,8 millions d ’ euros, moins environ 316,7 millions d ’ euros (montant déterminé conformément à l ’ article 5 de la décision (UE) 2015/656 de la Banque centrale européenne, du 4 février 2015, concernant les conditions auxquelles les établissements de crédit peuvent inclure leurs bénéfices intermédiaires ou de fin d ’ exercice dans leurs fonds propres de base de catégorie 1). Cependant, suite à la situation exceptionnelle résultant de la pandémie provoquée par la COVID-19, et surtout de l ’ incertitude quant à ses impacts sur l ’ évolution de l ’ économie de la zone euro, le 27 mars 2020, la BCE a mis à jour sa recommandation sur la distribution de dividendes (recommandation (BCE/2020/19)), conseillant les banques de ne pas distribuer de dividendes concernant les exercices 2019 et 2020, ni de racheter leurs propres actions, au moins jusqu ’ au 1 er octobre 2020. Par conséquent, le Comité exécutif a recommandé au Conseil d ’ administration de proposer à l ’ assemblée générale la non-distribution de dividendes pour l ’ année 2019, intégrant le résultat net en réserves libres, après déduction de la réserve légale (option b de la recommandation de la BCE). En cas d ’ approbation de ladite proposition de non-distribution de dividendes, les ratios au 31 décembre 2019 passent à un CET1 de 16,9 %, Tier 1 de 18,1 % et Total de 19,5 %. La variation du ratio CET1 entre décembre 2018 ( pro forma ) et décembre 2019 s ’ explique par l ’ amélioration au niveau des fonds propres et la diminution des actifs pondérés en fonction des risques ( RWA - Risk Weighted Assets) : 1. L ’ amélioration des fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) d ’ environ +237 millions d ’ euros représente une contribution positive au ratio CET1 de 54 points de base (pb) et résulte principalement de l ’ apport des composantes suivantes : – Le résultat net du montant autorisé par la BCE, et calculé en fonds propres (environ 496 millions d ’ euros), a été la principale composante avec une contribution positive à la variation du ratio CET1, avec 106 points de base. – L ’ amélioration des réserves de réévaluation, d ’ environ 24 millions d ’ euros, a contribué avec +5 points de base à la variation du ratio CET1. – La diminution de la déduction des actifs, due à des impôts différés pour pertes fiscales, d ’ environ 38 millions d ’ euros, a contribué avec +9 points de base à la variation du ratio CET1. – La variation des « Autres réserves » et des « Résultats reportés » d’environ - 229 millions d’euros a contribué à une baisse de - 52 points de base à la variation du ratio CET1, fondamentalement justifiée par les impacts des écarts actuariels liés aux avantages accordés aux salariés, d ’ un total d’environ - 310 millions d ’ euros. – Les montants de la déduction liés au dépassement des limites prudentielles de 10 et 15 % des fonds propres ont eu un impact d ’ environ - 64 millions d ’ euros, ce qui s ’ est traduit par une baisse d ’ environ - 14 points de base de la variation du ratio CET1. 2. La réduction des actifs pondérés en fonction des risques (RWA) d ’ environ - 4 363 millions d ’ euros, a contribué avec +140 points de base à la variation du ratio CET1, ce qui s ’ explique surtout par la sortie du périmètre prudentiel des filiales de l ’ Espagne et de l ’ Afrique du Sud, grâce à la clôture des processus de vente respectifs. Vente de participations dans des filiales dans le cadre du plan stratégique 2017-2020 Conformément au plan stratégique 2017-2020, convenu avec la Direction générale de la concurrence de la Commission européenne, Caixa Geral de Depósitos, SA a poursuivi ses efforts pour réduire sa présence internationale, avec la vente de sa participation dans Banco Caixa Geral, SA et Mercantile Bank. En octobre 2019, Caixa Geral de Depósitos a officialisé la vente définitive des actions représentant 99,79 % du capital social de Banco Caixa Geral, SA (BCG), une société de droit espagnol, au groupe bancaire espagnol ABANCA, pour 384 millions d ’ euros. La vente de BCG Espagne a eu un impact globalement positif d ’ environ 110 pb sur le ratio CET1 consolidé de CGD, 30 pb étant enregistrés dans les comptes consolidés de juin 2019, suite à l ’ évaluation estimée de cette participation. Les 80 pb restants résultent du désendettement de cette participation. En novembre 2019, Caixa Geral de Depósitos a clôturé le processus de vente des actions représentant 100 % du capital social de Mercantile Bank Holdings Limited, à Capitec Bank Limited (Capitec), pour 3,56 milliards de rands sud-africains (ZAR), soit environ 215 millions d ’ euros (compte tenu d ’ un taux de change EUR/ZAR de 16,5). La vente de Mercantile a eu un impact globalement positif d ’ environ 37 pb sur le ratio CET1 consolidé de CGD, dont 13 pb en raison de gains en capital et 24 pb en raison du désendettement de la participation. Exigences de capitaux propres pour 2019 dans le cadre du SREP applicable à l ’ activité consolidée Sur la base des résultats établis dans le cadre du processus de surveillance et d ’ évaluation prudentielle ( Supervisory Review and Evaluation Process - SREP), ainsi que de la communication de la Banque du Portugal concernant la réserve supplémentaire de fonds propres qui est exigée à CGD en tant que « Autres établissements d ’ importance systémique » (O-SII), la Banque centrale européenne (BCE) a communiqué à CGD les exigences minimales de capitaux propres à compter du 1 er janvier 2019. L ’ exigence minimale de capitaux propres CET1 ( phased-in ) à respecter par CGD sur une base consolidée est de 9,75 %, comprenant : i) le ratio minimal de capitaux propres CET1 requis au titre du Pilier 1 de 4,5 % ; ii) le ratio minimal de capitaux propres CET1 requis au titre du Pilier 2 (P2R) de 2,25 % ; iii) le buffer de conservation de capitaux propres (CCB) de 2,50 % ;iv) la réserve pour les « Autres établissements d ’ importance systémique » de 0,50 % et v) la réserve contra-cyclique de fonds propres de 0 % (tel que défini par la Banque du Portugal pour le quatrième trimestre 2019). En 2019, la Banque du Portugal a fixé la réserve contra-cyclique à 0 % du montant total des positions en risque. En 2019, CGD est également soumise au respect d ’ une exigence minimale de Tier 1 de 11,25 % et d ’ un total de capitaux propres de 13,25 %. L ’ exigence du buffer de conservation de capitaux propres (CCB – Capital Conservation Buffer ) a atteint un maximum de 2,5 % en 2019, après une période de mise en œuvre progressive (0,625 % par an) qui a commencé en 2016. Ratios de capitaux propres phased-in et exigences du SREP pour 2020 Dans la dernière décision du SREP, le superviseur a maintenu les exigences minimales applicables au Groupe CGD. Ainsi, pour l ’ année 2020, CGD doit renforcer l ’ intensification des exigences de 0,25 %, en raison de l ’ augmentation progressive du buffer systémique O-SII, qui sera entièrement couvert par CET 1, conformément à la décision de la Banque du Portugal, du 11 novembre 2017, qui a fixé le buffer systémique O-SII à 0,75 % (terminant la période de mise en œuvre progressive en 2021, avec un ratio de 1 %). Le 31 décembre 2019, la Banque du Portugal a publié une déclaration sur la réserve contra-cyclique de fonds propres pour le premier trimestre 2020, maintenant l ’ exigence à 0 % (applicable à partir du 1 er janvier). SREP - EXIGENCES DE CAPITAUX PROPRES (CONSOLIDE) 2019 2020 (1) 2020 (2) Ratio CET1 (actions ordinaires Tier 1 / Common Equity Tier 1) ) 9,75 % 10,00 % 9,02 % Pilier 1 4,50 % 4,50 % 4,50 % Pilier 2 (P2R - Exigence du pilier 2) 2,25 % 2,25 % 1,27 % Buffer de conservation de fonds propres (CCB) 2,50 % 2,50 % 2,50 % O-SII ( Autre institution d ’ importance systémique ) 0,50 % 0,75 % 0,75 % Ratio Tier 1 11,25 % 11,50 % 10,94 % Ratio total 13,25 % 13,50 % 13,50 % (1) Montants SREP du 4 décembre 2019. (2) Prend en compte l ’ amendement du 8 avril 2020, fait sur le SREP du 4 décembre 2019, dans lequel l ’ exigence d ’ un ratio total (TSCR) de 10,25 % (dont 8 % du Pilier 1 et 2,25 % du Pilier 2 - P2R) est maintenue. Le montant du P2R fixé pour CGD, de 2,25 %, qui devait initialement être constitué exclusivement d ’ instruments classés CET 1, est désormais couvert à 56,25 % par les instruments CET 1, 18,75 % par les instruments AT 1 et 25 % par les instruments Tier 2, avec application à partir de mars 2020 inclus. MREL Au cours de l ’ année 2019, CGD a été notifiée par la Banque du Portugal de ses exigences liées aux règles MREL (Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities), comme décidé par le Conseil de résolution unique. A partir du 1 er janvier 2023, CGD doit détenir un montant de fonds propres et de passifs éligibles de 11 453 millions d ’ euros, soit 13,27 % du total des passifs et des capitaux propres de son périmètre de résolution au 31 décembre 2017. Afin de se conformer aux exigences des règles MREL, CGD prévoit émettre environ 2 milliards d ’ euros de passifs éligibles en émissions de dette senior privilégiée et de dette senior non privilégiée jusqu ’ à la fin de l ’ année 2022. L ’ exécution de ce plan de financement a démarré en novembre 2019 avec la première émission de dette senior non privilégiée, d ’ un montant de 500 millions d ’ euros. L ’ émission a été très bien acceptée par les investisseurs institutionnels et internationaux, qui ont donné des ordres sept fois supérieurs au montant émis, ce qui a permis de réduire le coût de l ’ émission par rapport à celui qui avait été initialement annoncé. Le placement de l ’ émission s ’ est principalement concentré sur les gestionnaires d ’ actifs, avec une forte répartition géographique. Notation En 2019, l ’ amélioration exceptionnelle de la rentabilité, de la qualité des actifs et du renforcement des ratios de capitaux propres a eu un impact sur la notation attribuée à CGD par les principales agences de notation internationales, enregistrant 2 relèvements de la note (DBRS Morningstar et Fitch Ratings) et une mise sous surveillance positive (Moody ’ s). DBRS Morningstar a relevé la note de la dette à long terme de BBB (faible) à BBB et de la dette à court terme de R-2 (moyen) à R-2 (élevé), les deux notations ayant une tendance stable. De même, la notation des obligations hypothécaires de CGD est passée de A (élevé) à AA (faible). En octobre 2019, la notation des dépôts à long terme est passée à BBB (élevé) et celle des dépôts à court terme à R-1 (faible), tous deux ayant une tendance stable. Fitch Ratings a relevé la note à long terme de CGD (IDR - Issuer Default Rating) de BB à BB+, avec une mise sous surveillance stable, et la notation de fiabilité ( Viability Rating - VR) de BB à BB+, le deuxième relèvement de note depuis la mise en œuvre du plan stratégique en cours. Moody ’ s a confirmé la notation de la dette senior à long terme de CGD à Ba1, après avoir révisé la mise sous surveillance de négative à stable. Elle a relevé d ’ un niveau la notation des dépôts à long terme, de Ba1 à Baa3, avec une mise sous surveillance stable, et confirmé la notation des dépôts à court terme Not Prime à P-3. Les notations attribuées à CGD au 31 décembre 2019 sont résumées dans le tableau suivant : NOTATION DE CAIXA GERAL DE DEPOSITOS, SA Court terme Long terme Date (dernière évaluation) Fitch Ratings B BB+ 10-2019 Moody ’ s N/P Ba1 07-2019 DBRS Morningstar R-2 (élevé) BBB 06-2019 Suite à la mise en œuvre du plan stratégique et à la reconnaissance, par les investisseurs, de l ’ amélioration de la situation financière de CGD, l ’ évolution du rendement des émissions récentes Additional Tier 1, Tier 2 et SNP a enregistré une baisse importante depuis la date des émissions respectives : EVOLUTION DU RENDEMENT DES EMISSIONS AT1, TIER 2 ET SNP 2. Activité individuelle Résultats L ’ activité individuelle de CGD a enregistré des résultats positifs en 2019, atteignant un impressionnant résultat net de l ’ exercice de 762,0 millions d ’ euros. COMPTE DE RESULTAT (INDIVIDUEL) (a) (en milliers d ’ euros) COMPTE DE RESULTAT (en milliers d ’ euros) 12-2018 2019-12 Variation 12-2019 vs 12-2018 Abs. (%) Intérêts et produits assimilés 1 516 129 1 326 278 - 189 851 - 12,5 % Intérêts et charges assimilées 703 040 565 177 - 137 863 - 19,6 % Marge d ’ intérêt 813 089 761 101 - 51 988 - 6,4 % Revenus d ’ instruments de capitaux propres 66 988 75 335 8 347 12,5 % Marge nette élargie (marge d ’ intérêt net moyenne + revenus instrum. cap. propres) 880 077 836 436 - 43 640 - 5,0 % Produits des services et commissions 492 531 514 033 21 502 4,4 % Frais de services et commissions 89 158 89 136 - 22 0,0 % Résultats des services et commissions 403 373 424 897 21 524 5,3 % Résultats des opérations financières 39 419 66 396 26 976 68,4 % Autres résultats d ’ exploitation - 23 651 136 302 159 953 - Marge d ’ interêt complémentaire (résultats services et comm. + résult. opér. financières + autres résult. exploitation) 419 142 627 595 208 453 49,7 % Produit global de l ’ activité 1 299 218 1 464 031 164 813 12,7 % Charges de personnel 459 133 436 605 - 22 528 - 4,9 % Frais administratifs généraux 251 811 227 002 - 24 809 - 9,9 % Dépréciations et amortissements 37 059 70 485 33 425 90,2 % Coûts engagés 748 004 734 092 - 13 912 - 1,9 % Résultat d ’ exploitation brut 551 215 729 940 178 725 32,4 % Dépréciation de crédit (nette) 116 518 - 130 409 - 246 926 - Provisions et dépréciations des autres actifs (net) - 171 675 - 177 771 - 6 096 - Provisions et dépréciations - 55 158 - 308 180 - 253 022 - Résultats d ’ exploitation 606 372 1 038 119 431 747 71,2 % Impôts 268 575 276 106 7 532 2,8 % Courants 13 673 76 469 62 796 459,3 % Différés 225 037 173 157 - 51 880 - 23,1 % Contribution sur le secteur bancaire 29 865 26 480 - 3 385 - 11,3 % Résultat de l ’ exercice 337 798 762 013 424 215 125,6 % a) Y compris les activités des succursales en France, en Espagne, au Luxembourg et au Timor L ’ activité principale de CGD a enregistré une augmentation du résultat des services et des commissions, s ’ établissant à 424,9 millions d ’ euros, soit +5,3 % par rapport à l ’ année précédente, ainsi que du résultat des opérations financières, avec une croissance de 68,4 %, soit 27,0 millions d ’ euros. Les coûts engagés ont continué de baisser (- 1,9 %), soit - 13,9 millions d ’ euros par rapport à 2018, avec des diminutions dans les composantes de charges de personnel, - 4,9 %, soit - 22,5 millions d ’ euros, et de frais administratifs généraux, - 9,9 %, soit - 24,8 millions d ’ euros. Inversement, les dépréciations et les amortissements ont augmenté de 33,4 millions d ’ euros en raison de la mise en œuvre de la norme IFRS 16. En conséquence des développements mentionnés ci-dessus, le résultat brut d’exploitation s’est fixé à 729,9 millions d’euros en 2019, une augmentation de 32,4 % (- 178,7 millions d’euros) par rapport à 2018. Bilan L ’ actif net de l ’ activité individuelle de Caixa Geral de Depósitos s’élève à 79 403 millions d’euros à la fin de 2019, ce qui représente une augmentation de 2,3 % par rapport à l’année précédente. Il convient de noter les évolutions enregistrées au niveau des placements dans des titres (+20,4 %) et de la trésorerie, et au niveau des disponibilités dans des banques centrales (+37,0 %), ce qui révèle la forte position de liquidité. A l ’ inverse, les crédits à la clientèle maintiennent leur tendance à la baisse, avec une réduction de 6,8 %, en raison de la diminution des prêts non performants (NPL) et surtout du remboursement anticipé de prêts par certaines entités publiques. En ce qui concerne le passif, il convient de noter l ’ augmentation des fonds de clients (+5,0 %). BILAN (INDIVIDUEL) (a) (en millions d ’ euros) 12-2018 2019-12 Variation 12-2019 vs 12-2018 Abs. (%) ACTIF Trésorerie et équivalents trésor. dans des banques centrales 4 661 6 384 1 723 37,0 % Créances sur les établissements de crédit 3 964 4 176 212 5,3 % Applications en titres 17 995 21 666 3 671 20,4 % Crédits à la clientèle 44 852 41 781 - 3 071 - 6,8 % Actifs non courants détenus en vue de la vente 657 234 - 423 - 64,4 % Immobilisations incorporelles et corporelles 292 469 177 60,6 % Investissements dans des filiales et des ent. associées 1 672 1 538 - 134 - 8,0 % Actifs d’impôt courant et différé 2 045 1 786 - 260 - 12,7 % Autres actifs 1 468 1 369 - 99 - 6,7 % Total actif 77 607 79 403 1 796 2,3 % PASSIF Fonds banques centrales et établ. crédit 2 176 1 908 - 268 - 12,3 % Fonds de clients 56 215 59 006 2 791 5,0 % Titres de créances 3 261 2 464 - 797 - 24,4 % Passifs financières 731 907 176 24,1 % Provisions 1 046 1 054 8 0,8 % Passifs subordonnés 1 270 1 116 - 154 - 12,1 % Autres passifs 5 543 5 325 - 218 - 3,9 % Total passif 70 240 71 779 1 539 2,2 % Capitaux propres 7 367 7 624 257 3,5 % Total passif et capitaux propres 77 607 79 403 1 796 2,3 % a) Y compris les activités des succursales de France, Espagne, Luxembourg et Timor. Gestion des capitaux propres Les capitaux propres s’élèvent à 7 624 millions d’euros fin 2019, soit 257 millions d’euros de plus qu’en 2018. FONDS PROPRES (INDIVIDUEL) - SOLDES AU 31 DECEMBRE (en millions d ’ euros) 12-2018 12-2019 Variation Abs. (%) Capital 3 844 3 844 0 0,0 % Autres instruments de capitaux propres 500 500 0 0,0 % Réserves de réévaluation 227 269 42 18,3 % Autres réserves et report à nouveau 2 457 2 248 - 209 - 8,5 % Résultat de l ’ exercice 338 762 424 125,6 % Total 7 367 7 624 257 3,5 % Au 31 décembre 2019, les ratios CET1 et Total, calculés sur une base individuelle en vertu des règles CRD IV/CRR, étaient de 18,7 % et 21,9 %, respectivement. Les montants des fonds propres et des ratios de capitaux propres à la fin 2018 et 2019 sont les suivants : RATIOS DE SOLVABILIT E (INDIVIDUEL) (en millions d ’ euros) Règles CRD IV/CRR (1) 12-2018 (2) 12-2018 (3) pro forma 12-2019 (4) 12-2019 (5) Fonds propres Actions ordinaires Tier 1 (CET 1) 6 183 6 335 6 470 6 818 Tier 1 6 683 6 835 6 970 7 318 Tier 2 639 639 600 600 Total 7 322 7 474 7 570 7 918 Actif pondéré 36 609 36 644 34 536 34 616 Ratio de solvabilité CET 1 16 , 9 % 17 , 3 % 18 , 7 % 19 , 7 % Tier 1 18 , 3 % 18 , 7 % 20 , 2 % 21 , 1 % Total 20 , 0 % 20 , 4 % 21 , 9 % 22 , 9 % (1) Montants en phasing-in (2) En décembre 2018, le montant communiqué au superviseur ne comprenait pas le résultat net positif de l ’ exercice. (3) La version pro forma de décembre 2018 inclut le résultat net positif de 137,8 M € (dont 337,8 M € relatifs au résultat net positif de l ’ exercice - 200 M € relatifs aux dividendes versés à l ’ actionnaire), mis à disposition à des fins de comparaison avec les montants de 2019. (4) En décembre 2019, le montant Corep (Corep - rapport commun) inclut le résultat net positif, conformément à l ’ article 26, paragraphe 2, du règlement (UE) n° 575/2013 (Corep). (5) Comprend le résultat net positif de 762 M € , conformément à la recommandation de la BCE sur la non-distribution de dividendes (BCE/2020/19). Le calcul des fonds propres et des ratios prudentiels individuels, communiqués au superviseur (rapport Corep - Common report ) et se référant au 31 décembre 2019, a pris en compte un résultat net d ’ environ 445,2 millions d ’ euros, comme autorisé par la BCE et au titre de l ’ article 26, paragraphe 2, du règlement (UE) 575/2013. Ce montant a été calculé sur la base du résultat net comptable du périmètre prudentiel d ’ environ 762,0 millions d ’ euros, moins environ 316,7 millions d ’ euros (montant déterminé conformément à l ’ article 5 de la décision (UE) 2015/656 de la Banque centrale européenne, du 4 février 2015, concernant les conditions auxquelles les établissements de crédit peuvent inclure leurs bénéfices intermédiaires ou de fin d ’ exercice dans leurs fonds propres de base de catégorie 1). Cependant, suite à la situation exceptionnelle résultant de la pandémie provoquée par la COVID-19, et surtout de l ’ incertitude quant à ses impacts sur l ’ évolution de l ’ économie de la zone euro, le 27 mars 2020, la BCE a mis à jour sa recommandation sur la distribution de dividendes (recommandation (BCE/2020/19)), conseillant les banques de ne pas distribuer de dividendes concernant les exercices 2019 et 2020, ni de racheter leurs propres actions, au moins jusqu ’ au 1 er octobre 2020. Par conséquent, le Comité exécutif a recommandé au Conseil d ’ administration de proposer à l ’ assemblée générale la non-distribution de dividendes pour l ’ année 2019, intégrant le résultat net en réserves libres, après déduction de la réserve légale (option b de la recommandation de la BCE). En cas d ’ approbation de ladite proposition du Comité exécutif de non-distribution de dividendes, les ratios au 31 décembre 2019 passent à un CET1 de 19,7 %, Tier 1 de 21,1 % et Total de 22,9 %. La variation du ratio CET1 entre décembre 2018 ( pro forma ) et décembre 2019 s ’ explique par l ’ amélioration au niveau des fonds propres et la diminution des actifs pondérés en fonction des risques ( RWA - Risk Weighted Assets) : 1. L ’ amélioration des fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) d ’ environ +135 millions d ’ euros représente une contribution positive au ratio CET1 de 39 points de base (pb) et résulte principalement de l ’ apport des composantes suivantes : – Le résultat net calculé en fonds propres (environ 445 millions d ’ euros), et qui est conforme à l ’ autorisation accordée par la BCE pour l ’ inclusion de cet élément en « Capitaux propres » dans le calcul des ratios prudentiels, a été la principale composante à contribution positive à la variation du ratio CET1, avec 129 points de base. – L ’ amélioration des réserves de réévaluation, d ’ environ 42 millions d ’ euros, a contribué avec +12 points de base à la variation du ratio CET1. – La diminution de la déduction des actifs, due à des impôts différés pour pertes fiscales, d ’ environ 23 millions d ’ euros, a contribué avec +7 points de base à la variation du ratio CET1. – La variation des « Autres réserves » et des « Résultats reportés » d’environ - 346 millions d’euros a contribué à une diminution d ’ environ - 100 points de base à la variation du ratio CET1, fondamentalement justifiée par les impacts des écarts actuariels liés aux avantages aux salariés (y compris la mise à jour des tables de mortalité), d ’ un total d’environ - 310 millions d ’ euros. – Les montants de la déduction liés au dépassement de la limite prudentielle de 10 % des fonds propres ont entraîné une diminution d ’ environ - 16 millions d ’ euros, ce qui s ’ est traduit par un impact d ’ environ - 5 points de base sur la variation du ratio CET1. – L ’ augmentation du montant de la déduction relative aux immobilisations incorporelles d ’ environ 12 millions, ce qui s ’ est traduit par un impact d ’ environ - 3 points de base sur la variation du ratio CET1. 2. La baisse des actifs pondérés en fonction des risques (RWA) d ’ environ - 2 107 millions d ’ euros a contribué à la variation du ratio CET1, avec +105 points de base. Vente de participations dans des filiales dans le cadre du plan stratégique 2017-2020 Conformément au plan stratégique 2017-2020, convenu avec la Direction générale de la concurrence de la Commission européenne, Caixa Geral de Depósitos, SA a poursuivi ses efforts pour réduire sa présence internationale, avec la vente de sa participation dans Banco Caixa Geral, SA et Mercantile Bank. En octobre 2019, Caixa Geral de Depósitos a officialisé la vente définitive des actions représentant 99,79 % du capital social de Banco Caixa Geral, SA (BCG), une société de droit espagnol, au groupe bancaire espagnol ABANCA, pour 384 millions d ’ euros. En novembre 2019, Caixa Geral de Depósitos a clôturé le processus de vente des actions représentant 100 % du capital social de Mercantile Bank Holdings Limited, à Capitec Bank Limited (Capitec), pour 3,56 milliards de rands sud-africains (ZAR), soit environ 215 millions d ’ euros (compte tenu d ’ un taux de change EUR/ZAR de 16,5). Exigences de capitaux propres pour 2019 dans le cadre du SREP applicable à l ’ activité individuelle Concernant l ’ activité individuelle, et dans le cadre du dernier processus de surveillance et d ’ évaluation prudentielle ( Supervisory Review and Evaluation Process ) disponible (SREP 2017), il a été défini que Caixa Geral de Depósitos, SA (société mère) était tenue de respecter en permanence les exigences de fonds propres et de liquidité applicables en vertu du règlement (UE) nº 575/2013, la législation nationale transposant la directive 2013/36/UE, et toute exigence de liquidité nationale applicable au sens de l ’ article 412, paragraphe 5, du règlement (UE) n o 575/2013. A partir de 2019, le buffer de conservation de capitaux propres (CCB) atteignant 2,50 %, CGD doit assurer pour son périmètre individuel le respect d ’ une exigence de capitaux propres CET1 de 7,00 %, comprenant : i) le ratio de capitaux propres CET1 minimum requis au titre du Pilier 1 de 4,5 % et ii) le buffer de conservation de capitaux propres (CCB) de 2,50 %. Les niveaux des ratios atteints par CGD sur une base individuelle en décembre 2019 sont considérablement plus élevés que les exigences minimales requises. Fonds de pension et couverture médicale du personnel de CGD Au 31 décembre 2018 et 2019, les engagements liés aux pensions de retraite du personnel de CGD s ’ élevaient à 2 740,1 millions d ’ euros et 3 226 millions d ’ euros, respectivement, soit une augmentation de 485,9 millions d ’ euros. Fin 2019, les engagements étaient financés soit par le montant du fonds de pension (+3 004,6 millions d ’ euros), soit par une contribution extraordinaire (+221,4 millions d ’ euros) comptabilisée en passif et qui a été versée au fonds de pension au cours du premier trimestre 2020, couvrant 100,0 % des engagements. Le rendement effectif du fonds de pension a dépassé le coût des intérêts, créant ainsi un écart de rendement positif, d ’ environ 118,2 millions d ’ euros, qui a permis d ’ atténuer l ’ écart lié aux engagements. En fin d’année, les écarts actuariels négatifs associés aux engagements liés aux pensions s’élevaient à environ 984,7 millions d’euros (contre 685,5 millions d ’ euros en 2018). Les obligations au titre des avantages médicaux postérieurs à l ’ emploi du personnel de CGD - couverture médicale - ont été intégralement provisionnées et s ’ élevaient, au 31 décembre 2018 et 2019, à 452,9 millions d ’ euros et 511,3 millions d ’ euros, respectivement. En fin d’année, les écarts actuariels associés aux engagements liés à la couvertue médicale s’élevaient à environ 131 millions d’euros (contre 63,9 millions d ’ euros en 2018). Par rapport à l ’ année précédente, et en termes annuels, CGD a mis à jour le taux d ’ actualisation de 2,075 % à 1,4 %. La banque a changé la table de mortalité pour les hommes de TV 73/77 à TV 88/90, la table de mortalité pour les femmes de TV 88/90 (- 2 ans) à TV 88/90 (- 3 ans), ainsi que le taux de croissance salariale pour les années 2021 et suivantes, de 1,0 % à 0,75 %, et le taux de croissance des pensions pour les années 2021 et suivantes, de 0,5 % à 0,4 %. FONDS DE PENSION EN 2019 - MOUVEMENTS DU FONDS (en millions d ’ euros) Montant du fonds au 31/12/2018, calculé par la société de gestion 2 611 9 Contributions des employés 19 3 Contributions régulières de la société 58 0 Contributions extraordinaires de la société - Passifs de liquidation de l ’ exercice précédent 129 , 2 Contributions extraordinaires de la société relatives à 2019 transférées au fonds 79 , 7 Pensions versées - 67 9 Revenu net du fonds 174 4 Montant du fonds au 31/12/2018, calculé par la société de gestion 3 004 6 Contribution extraordinaire de la société relative à 2019 - Passif CGD 221 4 Montant du fonds au 31/12/2019, y compris le passif 3 226 0 Au 31 décembre 2019, le montant du fonds de pension calculé par la société de gestion s ’ élevait à 3 004,6 millions d ’ euros, ce montant étant insuffisant pour couvrir le financement minimum obligatoire requis par la réglementation en vigueur applicable à cette catégorie d ’ engagements, c ’ est-à-dire couvrir 100 % des engagements envers les employés retraités et au moins 95 % envers les employés actifs. Dans ce contexte, CGD a comptabilisé un passif d’environ 221,4millions d’euros à verser au fonds de pension au titre de contribution extraordinaire. E tant donné que le montant du fonds de pension au 31/12/2019, calculé par la société de gestion à cette date de référence, était de 3 004,6 millions d ’ euros, en tenant compte de la contribution extraordinaire versée au cours du premier trimestre 2020, le montant global du fonds de pension s’est établi à 3 226 millions d’euros, ce qui équivaut à 100,0 % du total des engagements. Au cours de l’exercice, 61,1 millions d’euros de charges de personnel ont été comptabilisés, dont 62 millions d’euros liés au coût normal de l’exercice, environ 8,3 millions d’euros liés à l’augmentation des engagements relatifs aux préretraites et - 9,2 millions d ’ euros découlant de gains liés à des cessations d ’ emploi d ’ un commun accord. L’évolution des écarts actuariels (cumulés) comptabilisés directement en capitaux propres, qui sont passés d’une valeur négative de 685,5 millions d’euros à la fin de 2018 à une valeur négative de 984,7 millions d’euros, est essentiellement expliquée par l ’ écart négatif lié aux engagements (- 417,4 millions d ’ euros) et partiellement compensé par l ’ écart actuariel positif de la rentabilité du fonds de pension (+118,2 millions d ’ euros). La rentabilité du fonds de pension de CGD s ’ élève à 6,53 %. L ’ évolution des engagements avec les pensions de retraite au cours des cinq dernières années est la suivante : (en millions d ’ euros) 2015 2016 2017 2018 2019 Engagements avec les pensions 2287 , 7 2540 , 5 2636 , 2 2740 , 1 3226 , 0 Contributions au fonds de pension 77 , 2 205 , 6 56 , 1 190 , 9 359 , 0 Régulière 77 , 2 66 , 9 56 , 1 61 , 7 58 , 0 Extraordinaire 0 , 0 138 , 6 0 , 0 129 , 2 301 , 0 Les obligations au titre des avantages médicaux postérieurs à l ’ emploi du personnel de CGD - couverture médicale - ont été intégralement provisionnées et s ’ élevaient, au 31 décembre 2018 et 2019, à 452,9 millions d ’ euros et 511,3 millions d ’ euros, respectivement, comme indiqué dans le tableau suivant : COUVERTURE M E DICALE EN 2019 - E VOLUTION DES PROVISIONS (en milliers d ’ euros) Montant de la provision au 31/12/2018 452,9 Coût normal de l ’ exercice 15,3 Contribution services d ’ assistance médicale (SS et SAMS) - 24,0 Pertes actuarielles 67,1 Montant des provisions au 31.12.2019 511,3 Les gains actuariels visés au tableau ci-dessus résultent de la mise à jour des calculs des engagements liés au plan médical. Le solde cumulé des écarts actuariels s’élevait à 131 millions d’euros au 31 décembre 2019. Le taux de cotisation de CGD destiné aux services sociaux est de 6,5 %. En outre, CGD subventionne partiellement les activités culturelles, sportives et sociales, versant une contribution annuelle de 85 euros par membre des services sociaux. XI Méthodes comptables (Activ. individuelle) Principes comptables Les états financiers du siège sont agrégés avec ceux des succursales, ce qui représente son activité globale (ou activité individuelle). Tous les soldes et toutes les transactions entre le siège et les succursales ont été éliminés lors de l’agrégation des états financiers respectifs. 1. Bases de préparation Les états financiers individuels de CGD au 31 décembre 2019 ont été établis sur la base de la continuité de l ’ activité, à partir des normes internationales d ’ information financière (IFRS), telles qu ’ adoptées dans l ’ Union européenne (conformément au règlement (CE) n° 1606/2002 du Parlement européen et du Conseil), en vertu de l ’ avis n° 5/2015, du 7 décembre 2015, de la Banque du Portugal, dans l ’ exercice des pouvoirs qui lui sont conférés par l ’ article 115, paragraphe 1, du Cadre général des établissements de crédit et des sociétés financières et par l ’ article 5 du décret-loi n° 158/2009, du 13 juillet 2009. Les méthodes comptables décrites dans ce point ont été appliquées de manière cohérente à toutes les périodes présentées dans les états financiers, les exceptions étant identifiées. 2. Modifications des méthodes comptables 2.1 Modifications volontaires des méthodes comptables A l ’ exception des modifications visées au point 2.4, il n ’ y a pas eu d ’ autres modifications volontaires des méthodes comptables au cours de l ’ exercice 2019 par rapport à celles prises en compte lors de la préparation des informations financières relatives à l ’ exercice précédent et présentées dans les documents comparatifs. Il n ’ y a pas eu non plus de changement de jugements ou d ’ estimations liés aux exercices précédents, ni de corrections d ’ erreurs significatives, à l ’ exception de la méthode de calcul de la dépréciation du portefeuille de la dette souveraine de CGD. Approche méthodologique pour le calcul des pertes de valeur du portefeuille de la dette souveraine de CGD La méthode de calcul de la dépréciation associée au portefeuille de la dette souveraine de CGD (titrisée et prêts accordés) s ’ appuie sur des informations internes et externes accessibles au grand public et permet de déterminer les classifications suivantes : i. Dette souveraine classée « à faible risque de crédit » – ce poste comprend les expositions associées aux portefeuilles à faible taux de défaut , incluant ainsi la dette souveraine qui est généralement classée comme titres investissables ( investment grade ), intégrant également les pays de la zone euro. ii. Pour la dette souveraine classée comme titres non investissables ( non-investment grade ), la méthode définie utilise une LGD (perte en cas de défaut) de 45 % (la LGD de référence utilisée est celle qui est définie à l ’ article 161, paragraphe 1, point a), du règlement (UE) n o 575/2013) et une probabilité de défaut sur 12 mois qui est déterminée par la combinaison de la notation souveraine avec les perspectives macroéconomiques à court terme. Pour les entités du Groupe CGD basées hors Portugal, il peut y avoir des situations où le superviseur local émet des lignes directrices pour le calcul de la dépréciation de la dette souveraine qui sont différentes de la politique définie de manière centralisée. Dans ces cas, CGD a déterminé que serait adoptée la valeur de dépréciation la plus prudente résultant de l ’ application de différentes méthodes. iii. Au cas où il existerait des expositions à des titres de créance ou de crédit libellés en devises étrangères dans des dettes souveraines classées comme titres non investissables ( non-investment grade ), et dans les situations où il est visible, sur la base des informations disponibles et d ’ une évaluation qualitative, qu ’ il peut s ’ avérer difficile de respecter le service normal de la dette des instruments financiers respectifs, la classification en stage 2 est adoptée, en utilisant une probabilité de défaut (PD) lifetime , ajustée à la maturité résiduelle de l ’ instrument financier, pour estimer la perte de crédit attendue. iv. Au cas où il existerait des expositions indirectes à la dette souveraine classées en stage 2 ou 3, une évaluation individuelle de la dépréciation est recommandée. Lorsque, à la suite de cette analyse individuelle, aucune perte de crédit spécifique n ’ est déterminée pour les expositions analysées, les instruments financiers sont évalués à l ’ aide d ’ un modèle collectif et la dépréciation est estimée à l ’ aide de la probabilité de défaut (PD) lifetime . 2.2 Nouvelles normes et interprétations applicables à l ’ exercice CGD a adopté, à compter du 1 er janvier 2019, les normes, les interprétations, les amendements ou les modifications ci-après, publiés par l ’ IASB et approuvés par l ’ Union européenne, et qui concernent son activité, à savoir : IFRS 16 - « Contrats de location » - Cette norme établit les principes applicables à la comptabilisation, à l’évaluation, à la présentation des contrats de location et de fournir des informations à leur sujet, dans le but de garantir des informations pertinentes qui représentent fidèlement ces transactions. La norme IFRS 16 introduit des changements importants dans la comptabilisation des contrats de location du point de vue du locataire, celui-ci devant comptabiliser dans son bilan un actif pour le droit d ’ usage et un passif pour les engagements inhérents auxdits contrats, sauf lorsqu ’ ils ont une durée inférieure à douze mois ou lorsque l’actif sous-jacent a une valeur résiduelle. Cette norme est obligatoirement applicable aux exercices ouverts le 1 er janvier 2019 ou après. Clauses de remboursement anticipé prévoyant une compensation négative - amendements à la norme IFRS 9 Selon la norme IFRS 9, un instrument de dette peut être évalué au coût amorti ou à la juste valeur par le biais d ’ « Autre résultat global » , à condition que les flux de trésorerie implicites ne soient « que pour le paiement du capital et des intérêts sur le capital dû » (critère SPPI) et que l ’ instrument soit détenu dans un modèle d ’ affaires permettant une telle classification. Les amendements à la norme IFRS 9 précisent qu ’ un actif financier satisfait au critère SPPI, quel que soit l ’ événement ou les circonstances qui provoquent la résiliation anticipée du contrat et quelle que soit la partie qui paie ou reçoit une compensation raisonnable pour la résiliation anticipée du contrat. Le fondement de la conclusion de cet amendement précise que la résiliation anticipée peut être le résultat d ’ une clause contractuelle ou d ’ un événement indépendant de la volonté des parties impliquées dans le contrat, tel qu ’ une modification des lois ou des réglementations entraînant une résiliation anticipée. Les amendements doivent être appliqués chaque fois que le montant du remboursement anticipé se rapproche des montants impayés du capital et des intérêts, majoré ou minoré d ’ un montant qui reflète la variation du taux d ’ intérêt de référence. Cela implique que le remboursement anticipé comptabilisé à sa juste valeur actuelle ou à une valeur, qui inclut la juste valeur du coût de résilier un instrument de couverture associé, devrait normalement satisfaire au critère SPPI, uniquement lorsque d ’ autres éléments de la variation de la juste valeur, tels que l ’ effet du risque de crédit ou de liquidité, sont réduits. Il est très probable que le coût de la résiliation d ’ un contrat de première génération ( « plain vanilla » ) de swap de taux d ’ intérêt, garanti afin de minimiser le risque de crédit des parties au contrat, devrait répondre à cette exigence. Ces amendements doivent être appliqués rétrospectivement. Cet amendement entraîne des exigences spécifiques à adopter dans la transition, mais uniquement lorsque les établissements l ’ adoptent en 2019, et non en 2018, en même temps que la norme IFRS 9. Modification ou remplacement d ’ un passif financier qui n ’ entraîne pas la décomptabilisation de ce passif - Justifiant la conclusion, l ’ IASB précise également comme bases que les exigences de la norme IFRS 9 pour ajuster le coût amorti d ’ un passif financier, lorsqu ’ une modification (ou un remplacement) n ’ entraîne pas sa décomptabilisation, sont conformes aux exigences appliquées à la modification d ’ un actif financier qui n ’ entraîne pas sa décomptabilisation. Cela signifie que le gain ou la perte découlant de la modification de ce passif financier qui n ’ entraîne pas sa décomptabilisation, calculé en déduisant la variation des flux de trésorerie associés à ce passif au taux d ’ intérêt effectif d ’ origine, est immédiatement comptabilisé dans le compte de résultat. L ’ IASB a formulé ce commentaire à partir de la justification de la conclusion concernant cet amendement, car il estime que les exigences actuelles de la norme IFRS 9 fournissent une bonne base aux établissements pour comptabiliser les modifications ou les remplacements de passifs financiers et qu ’ aucun amendement formel de la norme IFRS 9 n ’ est nécessaire à cet égard. L ’ IASB a déclaré que cette clarification sur la modification ou le remplacement de passifs financiers renvoie, en particulier, à l ’ application de la norme IFRS 9. Par conséquent, on peut considérer que cette clarification n ’ a pas besoin d ’ être appliquée à la comptabilisation de la modification de passifs financiers conformément à la norme IAS 39 « Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation » . Il est donc probable qu ’ il y ait un changement au niveau de la transition de la comptabilisation, pour les établissements qui n ’ ont pas appliqué cette comptabilisation selon la norme IAS 39. Comme il n ’ y a pas de méthodes spécifiques, cet amendement doit être appliqué rétrospectivement. IFRIC 23 (interprétation) Incertitude relative aux traitements fiscaux - En juin 2017, l ’ IASB a publié la norme IFRIC 23 « Incertitude relative aux traitements fiscaux » (l ’ interprétation) qui clarifie les exigences d ’ application et d ’ évaluation de la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat » lorsqu ’ il existe une incertitude relative aux traitements à appliquer à l ’ impôt sur le résultat. L ’ interprétation porte sur la comptabilisation de l ’ impôt sur le résultat, lorsque les traitements fiscaux comportent une incertitude et affectent l ’ application de la norme IAS 12. L ’ interprétation ne s ’ applique pas aux taxes ou impôts qui n ’ entrent pas dans le champ d ’ application de la norme IAS 12 et n ’ inclut pas spécifiquement des exigences concernant des intérêts ou des pénalités associés aux incertitudes relatives aux traitements fiscaux. L ’ interprétation porte spécifiquement sur les points suivants : • si l ’ établissement prend en compte les traitements fiscaux incertains séparément ; • les hypothèses que l ’ établissement établit concernant l ’ analyse des traitements fiscaux par les autorités fiscales ; • la manière dont l ’ établissement détermine le bénéfice imposable (perte fiscale), les bases d ’ imposition, les pertes fiscales non utilisées, les crédits d ’ impôts non utilisés et les taux d ’ imposition ; • la manière dont l ’ établissement prend en compte les changements dans les faits et circonstances. L ’ établissement détermine s ’ il considère chaque traitement fiscal incertain séparément ou conjointement avec un ou plusieurs traitements fiscaux incertains et envisage l ’ approche lui permettant de résoudre au mieux l ’ incertitude. L ’ application de cette interprétation peut s ’ avérer un défi pour les établissements, en particulier pour ceux opérant dans des environnements multinationaux avec des cadres fiscaux plus complexes. Les établissements peuvent également devoir évaluer si des processus et procédures adéquats ont été mis en place pour obtenir, en temps voulu, toutes les informations nécessaires à l ’ application des exigences d ’ interprétation et pour garantir toutes les divulgations requises par la norme. IAS 19 – « Avantages du personnel » – « Modification du plan, réduction ou liquidation » (amendements) - Cet amendement clarifie le traitement comptable à suivre en cas de modification du plan ou en cas de réduction ou de liquidation du plan. Déterminer le coût des services courants et l ’ intérêt net : Lorsqu ’ un plan d ’ avantages du personnel est défini conformément à la norme IAS 19, celle-ci exige que le coût des services courants soit évalué en utilisant des hypothèses actuarielles déterminées à la date de début de cette période de reporting. De même, l ’ intérêt net est évalué en multipliant le passif (actif) net du plan par le taux d ’ actualisation, tous deux déterminés à la date de début de cette période de reporting. Cet amendement précise que lorsqu ’ une modification, une réduction ou la liquidation du plan survient au cours de l ’ exercice, il faut que : • le coût des services courants pour la période restante soit évalué en utilisant les hypothèses actuarielles qui ont été utilisées pour réévaluer le passif (actif) net du plan, qui reflète les avantages offerts par le plan et les actifs du plan après cet événement ; • l ’ intérêt net pour la période restante après cet événement soit déterminé en utilisant : o le passif (actif) net du plan, qui reflète les avantages offerts par le plan et les actifs du plan après cet événement, et o le taux d ’ actualisation utilisé pour réévaluer ce passif (actif) net du plan. Effet sur les exigences pour déterminer la limite maximale de comptabilisation de l ’ actif. Une modification, une réduction ou une liquidation du plan peut réduire ou éliminer l ’ excédent existant du plan d ’ avantages défini, ce qui peut entraîner une modification de la limite maximale de comptabilisation de l ’ actif. Cet amendement précise qu ’ il faut d ’ abord déterminer tout coût des services passés, ou le gain ou la perte lors de la liquidation, sans tenir compte de la limite maximale de comptabilisation de l ’ actif. Ce montant est comptabilisé dans le compte de résultat de l ’ exercice. Ce n ’ est qu ’ ultérieurement, après la modification, la réduction ou la liquidation du plan, que l ’ effet de la limite maximale de comptabilisation de l ’ actif doit être déterminé. Toute variation de cet effet, sans tenir compte des montants inclus dans l ’ intérêt net, est comptabilisée en résultat global. Cette clarification pourrait conduire un établissement à comptabiliser les coûts des services passés, ou le gain ou la perte lors de la liquidation, ce qui réduit l ’ excédent qui n ’ a pas été comptabilisé dans le passé. Les modifications apportées à l ’ effet de la limite maximale de comptabilisation de l ’ actif ne peuvent pas compenser ces montants. Cet amendement s ’ applique aux modifications, réductions et liquidations de plans intervenant à l’ouverture ou après l’ouverture du premier exercice commençant le 1 er janvier 2019 ou après. L ’ adoption anticipée est permise, devant être déclarée. Participations à long terme dans des entreprises associées et coentreprises - amendements à la norme IAS 28 - Les amendements clarifient qu ’ un établissement doit appliquer la norme IFRS 9 aux participations à long terme dans des entreprises associées ou des coentreprises auxquelles la méthode de la mise en équivalence n ’ est pas appliquée mais qui font susbtantiellement partie de l ’ investissement net dans cette entreprise associée ou coentreprise (participations à long terme). Cette clarification est pertinente car elle implique que le modèle de perte attendue de la norme IFRS 9 doit être appliqué à ces investissements. L ’ IASB a également précisé que, lors de l ’ application de la norme IFRS 9, un établissement ne prend pas en compte les pertes de cette entreprise associée ou coentreprise, ni les pertes de valeur sur investissement net, qui sont comptabilisées comme un ajustement de l ’ investissement net résultant de l ’ application de la norme IAS 28. Pour illustrer la manière dont les établissements doivent appliquer les exigences des normes IAS 28 et IFRS 9 en ce qui concerne les participations à long terme, l ’ IASB a donné des exemples lors de la publication de cet amendement. Ces amendements permettront d ’ éliminer certaines ambiguïtés du texte de la norme. Cette version est applicable aux exercices ouverts le 1 er janvier 2019 ou après. L ’ amendement doit être appliqué rétrospectivement, à quelques exceptions près. L ’ adoption anticipée est permise et doit être déclarée. A l ’ exception de l ’ adoption de la norme IFRS 16, dont les impacts sont détaillés dans la note 2.3 IFRS 16 - « Contrats de location » , les autres normes n ’ ont pas eu d ’ impact sur la situation patrimoniale de Caixa. Améliorations annuelles relatives au cycle 2015-2017 - En ce qui concerne les améliorations annuelles relatives au cycle 2015-2017, l ’ IASB a apporté des améliorations à quatre normes dont les résumés sont présentés ci-après : IFRS 3 Regroupements d ’ entreprises - Participations précédemment détenues dans une opération commune - • Les amendements précisent que, lorsqu ’ un établissement obtient le contrôle d ’ une opération commune, il doit appliquer les exigences du regroupement d ’ entreprises par étapes, y compris la réévaluation de la participation précédemment détenue dans les actifs et passifs de l ’ opération commune à sa juste valeur. • Ce faisant, l ’ acquéreur réévalue sa participation précédemment détenue dans cette opération commune. • Cet amendement s ’ applique aux regroupements d ’ entreprises dont la date d ’ acquisition intervient à l’ouverture ou après l’ouverture du premier exercice commençant le 1 er janvier 2019 ou après. L ’ adoption anticipée est permise. IFRS 11 Partenariats - Participations précédemment détenues dans une opération commune • Une partie qui participe, mais n ’ a pas de contrôle conjoint, dans une opération commune, peut obtenir le contrôle conjoint d ’ une opération commune dont l ’ activité constitue une entreprise au sens de la norme IFRS 3. Cet amendement précise que les participations précédemment détenues ne doivent pas être réévaluées. • Cet amendement est applicable aux transactions, dans lesquelles l ’ établissement obtient le contrôle conjoint, intervenant à l’ouverture ou après l’ouverture du premier exercice commençant le 1 er janvier 2019 ou après. L ’ adoption anticipée est permise. IAS 12 Impôts sur le résultat – conséquences au niveau de l ’ impôt sur le résultat découlant de paiements relatifs à des instruments financiers classés comme instruments de capitaux propres • Ces amendements précisent que les conséquences au niveau de l ’ impôt sur les dividendes sont directement associées à la transaction ou à l ’ événement passé qui a généré des résultats distribuables aux actionnaires. Par conséquent, l ’ établissement comptabilise les impacts au niveau de l ’ impôt dans le compte de résultat, en résultat global ou en autres instruments de capitaux propres, en fonction de la manière dont l ’ établissement a comptabilisé ces transactions ou événements dans le passé. • Ces amendements sont applicables aux exercices annuels commençant le 1 er janvier 2019 ou après. L ’ adoption anticipée est permise. Lorsque l ’ établissement applique ces amendements pour la première fois, il doit appliquer les conséquences au niveau de l ’ impôt sur les dividendes comptabilisés dans ou après le début de la période comparative plus ancienne. IAS 23 Coûts d ’ emprunts - coûts d ’ emprunts éligibles à la capitalisation • L ’ amendement précise qu ’ un établissement traite comme faisant partie des prêts globaux tout prêt obtenu à l ’ origine pour le développement de l ’ actif éligible, lorsque toutes les activités nécessaires pour préparer cet actif à son utilisation prévue ou à la vente sont terminées. • Ces amendements s ’ appliquent aux coûts d ’ emprunts engagés pendant ou après le début de la période de rapport au cours de laquelle l ’ établissement adopte ces changements. • Ces amendements sont applicables aux exercices annuels commençant le 1 er janvier 2019 ou après. L ’ adoption anticipée est permise. IFRS 10 et IAS 28 : Vente ou transfert d ’ actifs par un investisseur à ses entreprises associées ou coentreprises - Les améliorations visent à résoudre le conflit entre la norme IFRS 10 et la norme IAS 28 face à la perte de contrôle d ’ une filiale qui est vendue ou transférée à une entreprise associée ou à une coentreprise. Les amendements à la norme IAS 28 introduisent des critères de comptabilisation différents, en ce qui concerne les effets des transactions de vente ou de transfert d ’ actifs par un investisseur (y compris ses filiales consolidées) à son entreprise associée ou à sa coentreprise, lorsque les transactions impliquent, ou n ’ impliquent pas, des actifs constituant une entreprise, au sens de la norme IFRS 3 - Regroupements d ’ entreprises. Lorsque les transactions constituent un regroupement d ’ entreprises aux conditions requises, le gain ou la perte doit être comptabilisé, dans son intégralité, dans le compte de résultat de l ’ exercice de l ’ investisseur. Toutefois, si l ’ actif transféré ne constitue pas une entreprise, le gain ou la perte doit continuer à être comptabilisé uniquement en fonction de ce qui concerne les autres investisseurs (non liés). En décembre 2015, l ’ IASB a décidé de reporter la date d ’ application de cet amendement jusqu ’ à la finalisation des amendements résultant du projet de recherche sur la mise en équivalence. L ’ application anticipée de cet amendement reste permise et doit être déclarée. Ces amendements doivent être appliqués prospectivement. 2.3 Nouvelles normes et interprétations déjà publiées mais pas encore obligatoires A la date d ’ approbation de ces états financiers, les normes et interprétations approuvées par l ’ Union européenne, mais dont l ’ application obligatoire n ’ interviendra que dans les exercices à venir, sont les suivantes : IAS 1 - « Présentation des états financiers » et IAS 8 - « Méthodes comptables, changements d ’ estimations comptables et erreurs » (amendements) - Cet amendement avait pour but de mettre en cohérence la définition du terme « significatif » dans toutes les normes existantes et de clarifier certains aspects liés à sa définition. La nouvelle définition stipule que « les informations sont significatives si, en raison de leur omission, erreur ou dissimulation, elles peuvent raisonnablement influencer les décisions que les utilisateurs principaux des états financiers prennent sur la base de ces états financiers qui fournissent des informations financières sur une entité déclarante donnée » . Les amendements de ces normes sont d ’ application obligatoire pour les exercices ouverts le 1 er janvier 2020 ou après, avec application rétrospective obligatoire. Structure conceptuelle - « Amendements liés à la référence à d ’ autres IFRS » - A la suite de la publication de la nouvelle structure conceptuelle, l ’ IASB a apporté des modifications au texte de diverses normes et interprétations, à savoir : IFRS 2, IFRS 3, IFRS 6, IFRS 14, IAS 1, IAS 8, IAS 34, IAS 37, IAS 38, IFRIC 12, IFRIC 19, IFRIC 20, IFRIC 22, SIC 32, afin de clarifier les définitions d ’ un actif et d ’ un passif et de nouvelles lignes directrices sur l ’ évaluation, la décomptabilisation, la présentation et la déclaration. Les amendements de ces normes sont d ’ application obligatoire pour les exercices ouverts le 1 er janvier 2020 ou après, avec application rétrospective obligatoire, sauf si cela s ’ avère impossible. 2.4 Réforme des indices de référence des taux d ’ intérêt - amendements aux normes IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 En septembre 2019, l ’ IASB a publié des amendements aux normes IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7 Instruments financiers : Déclarations, qui incluent la première phase des travaux déployés pour répondre aux effets du rapport financier de la réforme des indices IBOR ( Interbank Offered Rates ou taux interbancaire offert ). Ces amendements fournissent des méthodes temporaires qui permettent de maintenir la comptabilité de couverture pendant la période d ’ incertitude qui précède le remplacement du taux d ’ intérêt de référence actuel par un taux d ’ intérêt de référence alternatif. Amendements à la norme IFRS 9 Les amendements comprennent plusieurs méthodes, applicables à toutes les relations de couverture qui sont directement touchées par la réforme du taux d ’ intérêt de référence. Une relation de couverture est affectée si la réforme en cours génère des incertitudes sur la périodicité et/ou le montant de référence des flux de trésorerie générés par l ’ objet couvert ou par l ’ instrument de couverture. L ’ application de ces méthodes est obligatoire. Les trois premières méthodes prévoient le traitement suivant : • E valuation de la probabilité d ’ une transaction future • E valuation du moment du reclassement du montant de flux de trésorerie comptabilisé en réserves de résultat • E valuation de la relation économique entre l ’ objet couvert et l ’ instrument de couverture. Dans chacune de ces méthodes, il est supposé que l ’ indice de référence pour le calcul des flux de trésorerie couverts (qu ’ il soit ou non spécifié contractuellement) et/ou, dans la troisième méthode, l ’ indice de référence pour le calcul des flux de trésorerie de l ’ instrument couvert, ne sera pas modifié à la suite de la réforme des indices IBOR. Une quatrième méthode exige que, au début de la relation de couverture, la composante de risque du taux d ’ intérêt de référence affecté par l ’ IBOR soit identifiée séparément. Lorsque la stratégie de couverture entraîne, en permanence, l ’ inclusion et le retrait d ’ instruments couverts et de couverture du portefeuille, l ’ exigence mentionnée ne doit être garantie que lors de la comptabilisation initiale des éléments couverts dans la relation de couverture. Dans la mesure où un instrument de couverture est modifié de sorte que ses flux de trésorerie reposent sur un RFR, mais que l ’ élément couvert repose toujours sur l ’ IBOR (ou vice versa), il n ’ y a aucune méthode visant à déterminer l ’ évaluation et la reconnaissance de l ’ inefficacité potentielle qui résulte des variations de la juste valeur des éléments. Les méthodes se poursuivent indéfiniment en l’absence de tout événement décrit dans les amendements. Lorsque l ’ établissement désigne un ensemble d ’ éléments comme un élément couvert, les exigences relatives à la fin des méthodes sont appliquées séparément à chacun des éléments individuellement. Les amendements introduisent également des exigences de déclaration spécifiques pour les relations de couverture auxquelles ces méthodes s ’ appliquent. 2.5 Normes et interprétations déjà publiées par l ’ IASB, mais pas encore approuvées par l ’ Union européenne Les normes, interprétations, amendements et révisions ci-après, avec application obligatoire dans les exercices économiques à venir, n ’ ont pas été approuvés par l ’ Union européenne jusqu ’ à la date d ’ approbation de ces états financiers : Définition de l ’ activité commerciale - amendements à la norme IFRS 3 Cet amendement clarifie les exigences minimales pour la prise en compte d ’ une activité commerciale, supprime l ’ évaluation de la capacité des acteurs du marché à remplacer les éléments manquants, ajoute des indications pour pouvoir évaluer si un processus acquis est important, limite les définitions d ’ activité commerciale et d ’ output et intègre un test facultatif de la juste valeur de l ’ activité commerciale. Exigences minimales pour envisager une activité commerciale L ’ amendement précise que pour être considéré comme une activité commerciale, un ensemble intégré d ’ activités doit comprendre, au moins, un input et un processus important qui, ensemble, contribuent de manière importante à la création d ’ un output. L ’ amendement clarifie également qu ’ une activité commerciale peut exister sans inclure tous les inputs et tous les processus nécessaires à la création d ’ outputs. Autrement dit, les inputs et les processus appliqués à ces inputs « doivent avoir la capacité de contribuer à la création d ’ outputs » plutôt que « d ’ avoir la capacité de créer des outputs » . Capacité des acteurs du marché à remplacer les éléments manquants Avant l ’ amendement, la norme IFRS 3 prévoyait qu ’ une activité commerciale ne devait pas inclure tous les inputs ou processus que le vendeur utilisait dans le fonctionnement de l ’ activité commerciale, « si les acteurs du marché étaient en mesure d ’ acquérir l ’ activité commerciale et de continuer à produire le processus productif, par exemple, en intégrant leurs propres inputs et processus dans l ’ activité commerciale » . La référence à cette intégration a été supprimée de la norme et l ’ évaluation est désormais fondée sur ce qui a été acquis dans l ’ état et les conditions actuelles. E valuer si un processus acquis est important Les amendements précisent que si un ensemble d ’ activités et d ’ actifs n ’ a pas d ’ outputs à la date d ’ acquisition, un processus acquis est considéré comme important : (a) lorsqu ’ il est essentiel à la capacité de développer et de transformer les inputs acquis en outputs, et (b) lorque les inputs acquis comprennent soit une main-d ’ œuvre organisée possédant les compétences, les connaissances ou l ’ expérience nécessaires pour mener à bien ce processus, soit d ’ autres inputs que cette main-d ’ œuvre organisée peut développer ou transformer en outputs. En revanche, si un ensemble d ’ activités et d ’ actifs acquis a des outputs à la date d ’ acquisition, un processus acquis doit être considéré comme important : (a) lorsqu ’ il est essentiel à la capacité de continuer à produire des outputs et lorsque les inputs acquis comprennent une main-d ’ œuvre organisée possédant les compétences, les connaissances ou l ’ expérience nécessaires pour mener à bien ce processus, ou (b) lorsqu ’ il contribue largement à la capacité de continuer à produire des outputs et/ou il est considéré comme unique ou rare, ou ne peut pas être remplacé sans coûts importants, sans effort significatif ou sans retards significatifs pour la capacité de continuer à produire des outputs. Limiter la définition d ’ outputs Les amendements ont limité la définition d ’ outputs, se concentrant sur les biens ou services fournis aux clients, le retour sur investissement (tels que les dividendes ou les intérêts) ou d ’ autres revenus provenant des activités ordinaires. La définition d ’ activité commerciale figurant à l ’ annexe A de la norme IFRS 3 a été modifiée en conséquence. Test facultatif à la concentration Les amendements intègrent un test facultatif de la juste valeur de la concentration qui vise à évaluer d ’ une façon simple si un certain ensemble d ’ activités acquises n ’ est pas une activité commerciale. Les établissements peuvent choisir d ’ appliquer ce test aux transactions, une par une. Le test est réussi si toutes les justes valeurs des actifs bruts acquis sont nettement concentrées dans un seul actif identifiable ou dans un groupe similaire d ’ actifs identifiables. Si le test n ’ est pas réussi, ou si l ’ établissement choisit de ne pas appliquer le test à une transaction particulière, une évaluation détaillée doit être effectuée en appliquant les exigences normales de la norme IFRS 3. Cet amendement s ’ applique aux transactions qui sont considérées comme des regroupements d ’ entreprises ou des achats d ’ actifs pour lesquels la date d ’ acquisition est intervenue à l’ouverture ou après l’ouverture du premier exercice commençant le 1 er janvier 2020 ou après. Ces amendements doivent être appliqués prospectivement. Par conséquent, les établissement n ’ ont pas à évaluer les acquisitions intervenues avant cette date. L ’ adoption anticipée est permise et doit être déclarée. Cet amendement aura également un impact sur d ’ autres normes (par exemple, lorsque la société mère perd le contrôle de la filiale et applique à l ’ avance l ’ amendement aux normes IFRS 10 et IAS 28 qui concerne la vente ou le transfert d ’ actifs par un investisseur à son entreprise associée ou à sa coentreprise). Le Conseil d ’ administration ne prévoit pas que l ’ adoption des normes et interprétations mentionnées ci-dessus ait une incidence importante sur les capitaux propres lors de la préparation des états financiers de Caixa. 3. IFRS 16 - « Contrats de location » IFRS 16 - « Contrats de location » , avec application obligatoire pour les exercices ouverts le 1 er janvier 2019 ou après. Cette norme établit les principes applicables à la comptabilisation, à l’évaluation, à la présentation et à la déclaration des contrats de location, dans le but de garantir des informations pertinentes qui représentent fidèlement ces transactions. La norme IFRS 16 introduit des changements importants dans la comptabilisation des contrats de location du point de vue du locataire, celui-ci devant comptabiliser dans son bilan un actif pour le droit d ’ usage et un passif pour les engagements inhérents auxdits contrats, sauf lorsqu ’ il s ’ agit de contrats de location à court terme. Les contrats de location à court terme sont ceux qui ont une durée inférieure à douze mois. Un actif sous-jacent est présumé être de faible valeur lorsque sa valeur ne dépasse pas 5 000 USD. Un actif sous-jacent ne peut être de faible valeur que si : i) le locataire peut bénéficier de l ’ usage de l ’ actif sous-jacent seul ou en même temps avec d ’ autres ressources dont il dispose immédiatement, et ii) l ’ actif sous-jacent n ’ est pas fortement dépendant d ’ autres actifs, ni fortement interconnecté avec d ’ autres actifs. Lors de l ’ entrée en vigueur d ’ un contrat de location, le locataire évalue l ’ actif avec droit d ’ usage à son coût. Le coût de l ’ actif comprend : i) le montant d ’ évaluation initiale du passif de location ; ii) tous les paiements de location effectués au plus tard à la date d ’ entrée en vigueur, déduction faite des incitations à la location reçus, et iii) une estimation des coûts supportés par le locataire avec le démantèlement et le retrait de l ’ actif sous-jacent. Après cette date, le locataire évalue l ’ actif avec droit d ’ usage au coût : i) après déduction des dépréciations et des pertes de valeur cumulées, et ii) après ajustement en fonction d ’ une éventuelle réévaluation du passif de location. La dépréciation des actifs avec droit d ’ usage est faite conformément aux exigences définies dans la norme IAS 16 - « Immobilisations corporelles » . Si le contrat de location transfère la propriété de l ’ actif sous-jacent au locataire à la fin de la durée du bail, ou si le coût de l ’ actif sous droit d ’ usage reflète le fait que le locataire exercera une option d ’ achat, le locataire doit déprécier l ’ actif avec droit d ’ usage à partir de la date d ’ entrée en vigueur jusqu ’ à la fin de la durée de vie utile de l ’ actif sous-jacent. Sinon le locataire doit amortir l ’ actif avec droit d ’ usage à partir de la date d ’ entrée en vigueur jusqu ’ à la fin de la durée de vie utile de l ’ actif sous droit d ’ usage, ou jusqu ’ à la fin de la durée du contrat de location, si elle est inférieure. Lors de l ’ entrée en vigueur, le locataire doit évaluer le passif de location à la valeur actuelle des paiements de location non payés à cette date. Les paiements de location doivent être actualisés au taux d ’ intérêt implicite dans le bail, si ce taux peut être facilement déterminé. Si le taux ne peut pas être facilement déterminé, le locataire doit utiliser le taux d ’ emprunt marginal du locataire. Les paiements de location inclus dans l ’ évaluation du passif de location comprennent les paiements décrits ci-après, pour le droit d ’ usage de l ’ actif sous-jacent pendant la durée du bail, qui n ’ ont pas été effectués à cette date : i) les paiements fixes (y compris les paiements fixes décrits au paragraphe B42) de la norme IFRS 16, déduction faite des incitations à la location à recevoir ; ii) les paiements de location variables qui dépendent d ’ un indice ou d ’ un taux, initialement évalués à l ’ aide de l ’ indice ou du taux à la date d ’ entrée en vigueur ; ii) les montants à payer par le locataire au titre de garantie de valeur résiduelle ; iii) le prix de l ’ exercice d ’ une option d ’ achat, si le locataire est plus ou moins certain d ’ exercer cette option, et iv) le paiement de sanctions pour résiliation et location, le cas échéant. Après cette date, le locataire doit évaluer le passif de location : i) en augmentant le montant comptabilisé afin de refléter les intérêts sur le passif de location ; ii) en réduisant le montant comptabilisé afin de refléter les paiements de location effectués, et iii) en réévaluant le montant comptabilisé afin de refléter toute réévaluation ou modification du contrat de location. En 2018, Caixa a lancé un projet global et pluridisciplinaire visant à appliquer la norme IFRS 16, assurant ainsi son application de manière uniforme et cohérente dans tous les établissements faisant partie de son périmètre de consolidation. Au niveau des systèmes informatiques à l ’ appui des contrats de location, les développements nécessaires ont été mis en place en vue de leur suivi, contrôle et traitement comptable, conformément aux exigences de la norme. Transition Aux fins de la transition, CGD a appliqué la méthode rétrospective modifiée qui s’applique à compter du 1 er janvier 2019. Caixa a également choisi d ’ appliquer la méthode de rattrapage cumulatif, autorisée par la norme, permettant de ne pas réévaluer, à la date de la transition, si un contrat est ou contient un contrat de location, en tenant compte de la nouvelle définition. Ainsi, elle appliquera la norme IFRS 16 aux contrats qui ont précédemment été identifiés comme des contrats de location en vertu de la norme IAS 17 - « Contrats de location » et de la norme IFRIC 4 - « Déterminer si un accord contient un contrat de location » . Caixa a exercé l ’ option prévue par la norme IFRS 16 de ne pas appliquer la norme aux contrats de location d ’ immobilisations incorporelles. Les ajustements de transition n ’ ont pas eu d ’ impact sur les capitaux propres au 1 er janvier 2019, les actifs par droit d ’ usage et les passifs de location respectifs étant comptabilisés au bilan comme illustré sur le tableau suivant : Biens immobiliers Véhicules Valeur des actifs par droit d ’ usage 205 225 4 077 Valeur des passifs de location 205 225 4 077 En règle générale, les délais du contrat de location correspondent aux délais fixés dans les contrats respectifs. Dans le cas des biens immobiliers, leur détermination a pris en compte la probabilité d ’ exercer les options d ’ extension ou d ’ anticipation de la durée, en tenant compte des conditions de marché spécifiques à chaque type de bien. Vu que Caixa a décidé d ’ appliquer la méthode rétrospective modifiée, le taux d ’ actualisation appliqué correspond au taux d ’ emprunt marginal fondé sur les courbes de taux d ’ intérêt calculées au 1 er janvier 2019. Les taux d ’ emprunt marginal moyens appliqués aux passifs de location comptabilisés dans l ’ état financier à la date de la transition étaient les suivants : Biens immobiliers Véhicules Taux d’emprunt marginal moyen 2 , 55 % 0 , 93 % Le tableau suivant montre le rapprochement entre : i) les engagements de location au 31 décembre 2018 déclarés dans le champ d ’ application de la norme IAS 17, actualisés au taux d ’ emprunt marginal au 1 er janvier 2019, et ii) le montant des passifs de location déterminés lors de l ’ adoption de la norme IFRS 16 : Biens immobiliers Véhicules Autres Total Engagements de location présentés dans le champ d ’ application de la norme IAS 17 - 31/12/2018 193 174 4 025 103 197 303 Contrats de location, dont l ’ actif sous-jacent est de faible valeur, non inclus dans les passifs de location dans la transition au 01/01/2019 - - (103) (103) Passifs de location comptabilisés dans le champ d ’ application de la norme IAS 17 162 620 3 977 - 166 597 Passifs de location non comptabilisés dans le champ d ’ application de la norme IAS 17 42 605 100 - 42 706 Montants des passifs de location calculés à la date de transition - 01/01/2019 205 225 4 077 - 209 303 4. Modification des méthodes comptables 4.1 Modification de la comptabilisation des services liés à l ’ activité bancaire Compte tenu de la nature et du cadre des différents services liés à l ’ activité bancaire et dans le but d ’ assurer une présentation adéquate de ses états financiers, le Conseil d ’ administration de CGD a décidé de promouvoir un changement au niveau de leur présentation. Il a été conclu que la présentation de ces services était plus appropriée au poste commissions, étant donné qu ’ il s ’ agit de la rémunération de services liés à l ’ activité bancaire. Ainsi, ces services ont été reclassés, passant du poste « Autres produits d ’ exploitation » au poste « Produits de services et commissions » . Les impacts de cette modification apportée aux états financiers individuels de CGD, calculés au 31 décembre 2018, se sont traduits par une augmentation des produits au poste « Produits des services et commissions » , avec une baisse correspondante du même montant au poste « Autres produits d ’ exploitation » , d ’ un montant de 9 516 000 d ’ euros. Le compte de résultat de l ’ exercice clos le 31 décembre 2018 a été retraité suite à la modification de la méthode visée au paragraphe précédent. L ’ effet de cette modification est illustré sur le tableau ci-dessous : Pro forma Publié 31/12/2018 31/12/2018 Impacts Intérêts et produits assimilés 1 516 129 1 516 129 - Intérêts et charges assimilées (703 040) (703 040) - Revenus d ’ instruments de capitaux propres 66 988 66 988 - MARGE NETTE E LARGIE (marge d ’ intérêt net moyenne + revenus instrum. cap. propres) 880 077 880 077 - Produits des services et commissions 492 531 483 015 9 516 Frais de services et commissions (89 158) (89 158) - Résultat d ’ opérations financières 39 419 39 419 - Autres résultats d ’ exploitation (23 651) (14 135) (9 516) PRODUIT BANCAIRE 1 299 218 1 299 218 - Charges de personnel (459 133) (459 133) - Frais administratifs généraux (251 811) (251 811) - Dépréciations et amortissements (37 059) (37 059) - Provisions nettes d’annulations 141 468 141 468 - Dépréciation des crédits, nette des reprises et recouvrements (116 518) (116 518) - Dépréciation d ’ autres actifs, nette des reprises et recouvrements 30 207 30 207 - R E SULTAT AVANT IMP O T 606 372 606 372 - Impôt sur les sociétés (268 575) (268 575) - R E SULTAT DE L ’ EXERCICE 337 798 337 798 - 5. Conversion de soldes et transactions en monnaie étrangère Les comptes de Caixa et de ses succursales sont établis en fonction de la monnaie utilisée dans l’environnement économique où elle s ’ intègrent (appelée « monnaie fonctionnelle » ). Dans les comptes globaux, les résultats et la situation financière de chaque entité sont exprimés en euros, la monnaie fonctionnelle de Caixa. Lors de la préparation des états financiers individuels, les transactions en monnaie étrangère sont comptabilisées sur la base des taux de change indicatifs en vigueur à la date de leur réalisation. A chaque date de clôture du bilan, les actifs et les passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont convertis dans la monnaie fonctionnelle de chaque entité sur la base du taux de change en vigueur. Les actifs non monétaires qui sont évalués à la juste valeur sont convertis sur la base du taux de change en vigueur à la date de la dernière évaluation. Les actifs non monétaires comptabilisés au coût historique, y compris les immobilisations corporelles et incorporelles, restent comptabilisés au taux de change d ’ origine. Les écarts de change résultant de la conversion de change sont reflétés dans le résultat de l’exercice, à l’exception de ceux résultant d’instruments financiers non monétaires comptabilisés à la juste valeur, tels que les instruments de capitaux propres pour lesquels l’option de classement à la juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global a été exercée, ils étant alors comptabilisés directement au poste « Autres réserves » . Dans les comptes globaux, les actifs et les passifs des succursales ayant une monnaie fonctionnelle autre que l’euro sont convertis au taux de change de clôture, tandis que les produits et les coûts sont convertis au taux moyen de l’exercice. Selon cette méthode, les écarts résultant de la conversion monétaire sont comptabilisés au poste « Autres réserves » des capitaux propres et le solde correspondant est transféré au résultat au moment de la vente des succursales respectives. Conformément à ce qui est permis dans la norme IFRS 1 – « Première adoption des normes internationales d ’ information financière » , Caixa a choisi de ne pas retraiter et, par conséquent, de ne pas comptabiliser dans « Autres réserves » l ’ impact de la conversion des états financiers des succursales exprimés en devise étrangère jusqu ’ au 31 décembre 2003. Par conséquent, dans le cas de la cession ou de la fermeture de succursales survenant après cette date, seules les variations de change générées à compter du 1 er janvier 2004 seront retraitées dans le résultat de l’exercice. 6. Instruments financiers a) Actifs financiers Le classement des actifs financiers dépend du modèle économique de l ’ entité et des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l ’ instrument financier, sauf lorsque l ’ option d ’ évaluation de l ’ instrument financier à la juste valeur par le résultat est appliquée. Caixa doit classer et évaluer un actif financier au coût amorti lorsqu ’ il est inclus dans un portefeuille géré selon un modèle économique, dont l ’ objectif est atteint par l ’ encaissement de tous les flux de trésorerie contractuels, et si ces flux de trésorerie peuvent être considérés comme des paiements de capital et intérêts sur le capital restant dû. D ’ autre part, Caixa doit classer et évaluer un actif financier à la juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global ( « FVTOCI » ) lorsqu ’ il est inclus dans un portefeuille géré selon un modèle économique dont l ’ objectif est atteint soit par l ’ encaissement des flux de trésorerie contractuels, qui constituent des paiements de capital et intérêts sur le capital restant dû, soit par la vente. Un actif financier doit être classé et évalué à la juste valeur par le résultat ( « FVTPL » ) lorsqu ’ il n ’ est pas classé et évalué au coût amorti, ni à la FVTOCI. Toutefois, au moment de la comptabilisation initiale, Caixa peut choisir, de manière définitive, de classer et d’évaluer à la FVTOCI un placement dans un instrument de capitaux propres (qui n’est pas détenu à des fins de transaction, ni constitue une contrepartie éventuelle comptabilisée par l’acquéreur dans un regroupement auquel s’applique la norme IFRS 3 - « Regroupements d’entreprises » ), qui serait autrement classé et évalué à la FVTPL. Pour déterminer le modèle économique utilisé dans la gestion d ’ un actif financier, Caixa doit définir comment elle prévoit obtenir des flux de trésorerie provenant de cet actif financier. Le modèle économique doit être déterminé à un niveau qui reflète la façon dont un groupe d ’ actifs financiers est géré dans son ensemble pour atteindre l ’ objectif spécifique de ce modèle économique, sans dépendre des plans d ’ un actif financier particulier. Puisque l ’ affectation à un modèle économique est un fait et non une assertion, Caixa doit prendre en considération toutes les informations pertinentes qui lui permettront de conclure quel modèle économique choisir pour la gestion de ses actifs financiers. Dans ce contexte, Caixa prend en compte ce qui suit : • la manière dont la performance du modèle économique et les actifs financiers détenus dans ce modèle économique sont évalués et communiqués à la direction de Caixa ; • quels risques affectent la performance du modèle économique (et les actifs financiers détenus dans le cadre de ce modèle économique) et, en particulier, comment ces risques sont gérés, et • la façon dont la direction est rémunérée (par exemple, si la rémunération est basée sur la juste valeur des actifs gérés ou sur les flux de trésorerie contractuels collectés). Comme mentionné ci-dessus, pour déterminer le classement et l ’ évaluation des actifs financiers entrant dans le champ d ’ application de la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » , deux critères doivent être pris en compte : • le modèle économique de l ’ établissement pour la gestion de l ’ actif financier et • les caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l ’ actif financier : uniquement les paiements de capital et intérêts (SPPI). L ’ image suivante représente le processus de classement appliqué par Caixa : Juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global (JVAERG) pour les instruments de capitaux (dividendes dans le compte de résultats) Juste valeur par le biais du résultat net (JVRN) (s’il y a une discordance) Existe-t-il d’autres solutions ? Coût amorti Quelle est la catégorie de comptabilisation applicable ? Collecter les flux de trésorerie contractuels Collecter les flux de trésorerie contractuels et/ou vendre Toutes les autres stratégies Non Oui Quel est le modèle économique ? Les flux de trésorerie pris en compte sont-ils uniquement le capital et les intérêts ("SPPI") ? Décomptabilisation Un actif financier est décomptabilisé si, et seulement si, le droit contractuel d ’ encaisser les flux de trésorerie arrive à son terme ou si l ’ actif financier est transféré et le transfert est admissible à la décomptabilisation. Un actif financier est réputé transféré si, et seulement si, les droits contractuels d ’ encaissement des flux de trésorerie de cet actif financier sont transférés ou si les droits contractuels d ’ encaissement des flux de trésorerie sont maintenus, mais Caixa s ’ engage contractuellement à remettre les flux de trésorerie à un ou plusieurs bénéficiaires. Dans le cas où les droits contractuels d ’ encaissement des flux de trésorerie sont maintenus, Caixa traite l ’ opération comme un transfert uniquement si toutes les conditions décrites ci-après sont remplies : (i) Caixa n ’ a aucune obligation de payer des montants au bénéficiaire, sauf ceux qui proviennent de l ’ actif initial ; (ii) Caixa est empêchée par les conditions de l ’ accord de transfert de vendre l ’ actif initial ; (iii) Caixa est tenue de payer les flux de trésorerie encaissés sans retard important et elle n ’ est pas autorisée à réinvestir ces flux de trésorerie avant leur paiement. Lorsque les flux de trésorerie contractuels d ’ un actif financier sont renégociés ou modifiés et que cette renégociation ou modification n ’ aboutit pas à la décomptabilisation de l ’ actif financier, Caixa doit recalculer la valeur du bilan brut de l ’ actif financier et comptabiliser un profit ou une perte par la différence dans la valeur du bilan brut précédente. La nouvelle valeur du bilan brut de l ’ actif doit être déterminée comme la valeur actuelle des flux de trésorerie renégociés ou modifiés, actualisée au taux effectif d ’ origine de l ’ actif (ou au taux d ’ intérêt ajusté dans le cas de crédits acquis ou émis avec perte de valeur), ou, le cas échéant, au taux d ’ intérêt effectif révisé. Tous les coûts ou commissions engagés sont inclus dans la nouvelle valeur du bilan brut et amortis sur la durée de vie restante de l ’ actif. Dans un scénario où la modification des flux contractuels entraîne la décomptabilisation de l ’ actif financier, les conséquences suivantes peuvent être observées : a. besoin d ’ effectuer une nouvelle analyse SPPI afin de déterminer si les conditions contractuelles de l ’ actif financier modifié entrent dans le champ d ’ application de SPPI ; b. comptabilisation du nouvel actif financier à la juste valeur au moment initial, la différence éventuelle par rapport à la valeur comptable nette de l ’ actif précédent étant comptabilisée en résultat ; c. si les modifications contractuelles ont été motivées par la restructuration d ’ un actif en raison de difficultés financières du débiteur, le nouvel actif est considéré comme POCI ( Purchased or originated credit impaired financial asset ), les pertes de valeur étant toujours comptabilisées en fonction de la probabilité de défaut (PD) lifetime , c ’ est-à-dire que le nouvel actif ne pourra jamais être classé comme stage 1 ; d. le coût amorti du nouvel actif sera déterminé en fonction des flux de trésorerie attendus ; e. le nouvel actif financier comptabilisé, qui résulte d ’ une modification contractuelle d ’ un actif financier précédemment classé faisant l ’ objet de renégociation (conformément au règlement d ’ exécution (UE) 2015/227 de la Commission, du 9 janvier 2015, et à la politique interne définie par Caixa) continuera à maintenir ce signalement, la période de remédiation étant reprise à compter de la date de la dernière restructuration, et f. pour un actif financier classé initialement comme stage 3 aux fins du modèle de dépréciation dont la modification contractuelle entraîne sa décomptabilisation, le nouvel actif financier à comptabiliser restera classé comme stage 3, pouvant, en fonction des déclencheurs définis par Caixa aux fins de la définition de non-respect, passer au stage 2. Reclassement des actifs financiers Si Caixa modifie son modèle économique de gestion des actifs financiers, ce qui devrait se produire rarement et exceptionnellement, tous les actifs financiers affectés sont reclassés conformément aux exigences de la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » . Le reclassement est appliqué de manière prospective à compter de sa date de prise d ’ effet. Conformément à la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » , les reclassements d’instruments de capitaux propres comprenant l’option d’évaluation à la juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global ou pour les actifs et passifs financiers classés à la juste valeur dans le cadre de cett e option ne sont pas autorisés. Juste valeur Comme mentionné ci-dessus, les actifs financiers comptabilisés aux postes « Actifs financiers à la juste valeur par le résultat » et « Actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global » sont évalués à la juste valeur. La juste valeur d ’ un instrument financier correspond au montant par lequel un actif ou un passif financier peut être vendu ou liquidé entre des parties indépendantes, informées et intéressées dans la transaction dans des conditions de marché normales. La juste valeur des actifs financiers est déterminée par une entité de Caixa, indépendante de la fonction de négociation, sur la base des critères suivants : • cours de clôture à la date de clôture du bilan pour les instruments négociés sur des marchés actifs ; • des méthodes et des techniques d ’ évaluation sont utilisées pour les instruments de dette non négociés sur des marchés actifs (y compris les titres non cotés ou à faible liquidité), à savoir : i) les prix ( « bid prices » ) communiqués par le biais de la diffusion d ’ informations financières, notamment Bloomberg et Reuters , y compris les prix du marché disponibles pour les transactions récentes ; ii) les cours indicatifs ( « bid prices » ) obtenus auprès d ’ établissements financiers qui sont considérés comme des « market-makers » , et iii) les modèles internes d ’ évaluation, qui prennent en compte les données de marché qui seraient utilisées pour définir un prix pour l ’ instrument financier, reflétant les taux d ’ intérêt du marché et la volatilité, ainsi que les risques de liquidité et de crédit associés à l ’ instrument. • les fonds d ’ investissement qui ne sont pas négociés sur des marchés actifs sont évalués sur la base de la dernière valeur nette de l ’ actif disponible. Lorsque cela est jugé approprié, la valeur nette de l ’ actif peut être ajustée, en fonction de l ’ évaluation essentielle faite par Caixa, aux critères d ’ évaluation appliqués aux actifs sous gestion desdits fonds d ’ investissement. Coût amorti Les instruments financiers détenus au coût amorti sont initialement comptabilisés à la juste valeur majorée ou diminuée des produits ou coûts directement attribuables à la transaction. Les intérêts sont comptabilisés selon la méthode du taux effectif. Dans le cas des actifs financiers dépréciés ( stage 3), les intérêts sont comptabilisés en fonction du taux utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs inhérents à la détermination de la perte de valeur. b) Passifs financiers Les passifs financiers sont comptabilisés à la date contractuelle à leur juste valeur, diminuée des coûts directement attribuables à la transaction. Les passifs financiers sont classés dans les catégories suivantes : i. Passifs financiers détenus pour négociation Les passifs financiers détenus pour négociation comprennent des instruments financiers dérivés à réévaluation négative, ainsi que des titres à revenu fixe et variable négociés sur des marchés actifs à découvert ( short selling ). Ces passifs sont comptabilisés à leur juste valeur respective, les gains et les pertes résultant de leur évaluation ultérieure étant comptabilisés au poste « Résultats des opérations financières » . ii. Passifs financiers adossés à des actifs cédés Ce poste comprend les passifs liés aux opérations de titrisation de prêts hypothécaires dont les soldes n ’ ont pas été décomptabilisés. Ces passifs sont initialement comptabilisés au montant reçu dans la cession des crédits et sont ensuite évalués au coût amorti, d’une manière compatible avec l’évaluation des actifs correspondants et des conditions définies dans l’opération de titrisation. iii. Autres passifs financiers Cette catégorie comprend les fonds provenant d’établissements de crédit et de clients, des obligations émises, des passifs subordonnés et des passifs engagés pour payer des services ou acheter des actifs, comptabilisés au poste « Autres passifs » . Ces passifs financiers sont évalués au coût amorti et les intérêts, le cas échéant, sont comptabilisés selon la méthode du taux effectif. c) Produits dérivés et comptabilité de couverture Dans le cadre de son activité, Caixa effectue des transactions sur des produits dérivés afin de répondre aux besoins de ses clients et de réduire son exposition aux variations des taux de change, des taux d’intérêt et des cours. Les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à la juste valeur à la date de leur contractualisation. En outre, ils sont comptabilisés dans les postes hors bilan à leurs montants notionnels respectifs. La juste valeur des instruments financiers dérivés non négociés sur des marchés organisés est déterminée au moyen de modèles intégrant des techniques d’évaluation fondées sur les flux de trésorerie actualisés, reflétant également l’effet du risque de crédit de la contrepartie et du propre risque de crédit ( Credit Value Adjustment and Debt Value Adjustment – CVA/DVA ). Dérivés incorporés Les dérivés incorporés dans d ’ autres instruments financiers comptabilisés au passif sont séparés du contrat sous-jacent et traités comme des dérivés autonomes lorsque : • Les caractéristiques économiques et les risques du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés aux caractéristiques économiques et aux risques du contrat sous-jacent. • L’ensemble de l’instrument combiné n’est pas comptabilisé à la juste valeur, les variations respectives étant reflétées dans le résultat. Dans le cadre de l ’ activité de Caixa, l’incidence majeure de cette procédure est la nécessité de séparer et de valoriser les dérivés incorporés dans des dépôts et des instruments de dette, en particulier ceux dans lesquels la rémunération n’est pas la nature d ’ intérêt (par exemple, les rémunérations indexées sur des cours ou des indices d’actions, sur des taux de change ou autres). Au moment de la séparation, le dérivé devrait être comptabilisé à sa juste valeur, la valeur initiale du contrat sous-jacent étant la différence entre la valeur totale du contrat convenue et la réévaluation initiale du dérivé. De cette manière, aucun résultat n ’ est déterminé lors de la comptabilisation initiale de l ’ opération. Produits dérivés négociés Les produits dérivés négociés comprennent tous les dérivés qui ne sont pas associés à des relations de couverture efficaces, à savoir : • produits dérivés souscrits pour couvrir le risque d ’ actifs ou de passifs comptabilisés à la juste valeur par le résultat, la comptabilité de couverture n ’ étant plus nécessaire ; • produits dérivés souscrits pour la couverture de risques non éligibles à l’utilisation de la comptabilité de couverture au titre de la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » , en raison surtout de la difficulté à identifier spécifiquement les éléments couverts, dans les cas où il ne s ’ agit pas de micro-couverture, ou en raison des résultats des tests d’efficacité qui révèlent que cette comptabilité n ’ est pas efficace, et • produits dérivés souscrits en vue de leur négociation ”. Les produits dérivés négociés sont comptabilisés à la juste valeur et les résultats de la réévaluation sont comptabilisés quotidiennement dans les produits et charges de l ’ exercice, au poste « Résultats des opérations financières » , à l’exception de la tranche liée aux intérêts échus et réglés, qui est comptabilisée en « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées » . Les réévaluations positives et négatives sont comptabilisées aux postes du bilan « Actifs financiers détenus à des fins de transaction » et « Passifs financiers détenus à des fins de transaction » , respectivement. Produits dérivés de couverture Il s ’ agit de produits dérivés contractualisés dans le but de couvrir l ’ exposition de CGD aux risques liés son activité. Au 31 décembre 2019 et au 31 décembre 2018, Caixa utilisait uniquement la couverture d ’ exposition aux variations de la juste valeur des instruments financiers inscrits au bilan, appelée « Couverture de juste valeur » . Pour toutes les relations de couverture, Caixa prépare au début de l ’ opération une documentation formelle comprenant, au moins, les éléments suivants : • Les objectifs et la stratégie de gestion des risques associés à la réalisation de l ’ opération de couverture, conformément aux politiques de gestion des risques définies. • La description du ou des risques couverts. • L ’ identification et la description des instruments financiers couverts et de couverture. • La méthode d ’ évaluation de l ’ efficacité de la couverture et de la périodicité de sa réalisation. Les produits dérivés de couverture sont comptabilisés à la juste valeur et les résultats quotidiens sont comptabilisés en produits et charges de l ’ exercice. S ’ il est démontré que la couverture est efficace, Caixa reflète également dans le résultat de l ’ exercice la variation de la juste valeur de l ’ élément couvert attribuable au risque couvert au poste « Résultat des opérations financières » . Dans le cas d’instruments comprenant une composante d’intérêts (tels que les swaps de taux d’intérêt), la période des intérêts relative à la période en cours et les flux réglés sont comptabilisés au poste « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées » de la marge d ’ intérêt. Lorsque les couvertures ne répondent plus aux exigences de la comptabilité de couverture définies dans la norme, la comptabilité de couverture est abandonnée. Dans ce cas, les ajustements apportés aux éléments couverts jusqu’à la date à laquelle la comptabilité de couverture n’est plus considérée efficace ou à laquelle il est décidé de révoquer cette désignation sont désormais comptabilisés en résultat selon la méthode du taux effectif jusqu’à échéance de l’actif ou du passif financier correspondant. Les réévaluations positives et négatives des produits dérivés de couverture sont comptabilisées à l ’ actif et au passif, respectivement, dans des postes spécifiques. Les évaluations des éléments couverts sont comptabilisées aux postes du bilan où ces instruments sont inscrits. d) Dépréciation des actifs financiers Le modèle de dépréciation de la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » s’applique aux actifs financiers suivants : • tous les actifs financiers évalués au coût amorti (y compris les contrats de location - IFRS 16 - « Contrats de location » ) ; • les instruments de la dette évalués à la juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global (FVTOCI) ; • les droits et obligations, tels que visés dans la norme IFRS 15 - « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients » , dans les cas où la présente norme renvoie la comptabilisation à la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » ; • les actifs qui reflètent le droit au remboursement des paiements effectués par l ’ établisement lors du règlement des passifs comptabilisés dans le cadre de l ’ IAS 37 - « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels » , et • les engagements de prêts accordés (hormis ceux évalués à la juste valeur par contrepartie du compte de résultat). Ces actifs financiers sont divisés en 3 groupes de risques, en fonction de l’attribution d’un degré de dégradation significatif du risque de crédit : • Stage 1 - Actifs sans dégradation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale ; • Stage 2 - Actifs présentant une dégradation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale, et • Stage 3 - Actifs en dépréciation (actifs en défaut). Selon le groupe de classement de l ’ opération, les pertes sur prêts sont estimées selon les critères suivants : • Pertes attendues jusqu ’ à 12 mois : perte attendue résultant d ’ un événement de perte survenant dans les 12 mois suivant la date de calcul, étant appliquée aux opérations du stage 1. • Pertes attendues sur la durée de vie : perte attendue résultant de la différence entre les flux de trésorerie contractuels et les flux de trésorerie que l ’ entité s ’ attend à recevoir jusqu ’ à l ’ échéance du contrat. C ’ est-à-dire que la perte attendue résulte de tous les événements de perte potentiels jusqu ’ à l ’ échéance, étant appliquée aux opérations des stages 2 et 3. La norme IFRS 9 - « Instruments financiers » ne définit pas de notion de défaut. Toutefois, le Groupe CGD applique la même définition de défaut que celle utilisée pour la gestion interne du risque de crédit, qui intègre les recommandations de l’ABE définies dans le « Rapport concernant les orientations sur l ’ application de la définition de défaut (ABE-GL-2016-07) » , publié le 28 septembre 2016. Le classement comme stage 2 est basé sur l ’ observation d ’ une augmentation significative du risque de crédit ( Significant Increase in Credit Risk - SICR) depuis la comptabilisation initiale. La mesure quantitative permettant de déterminer quand un actif passe au stage 2 résulte de la comparaison de la dégradation de la probabilité de Default Lifetime forward-looking depuis la comptabilisation initiale jusqu ’ à la date de la communication. En outre, des critères qualitatifs ont été pris en compte pour le passage d ’ un actif financier au stage 2, notamment des créances avec un retard de plus de 30 jours ( backstop ), des créances restructurées en raison de difficultés financières et des critères objectifs de risque de crédit identifiés dans le processus de suivi des clients. Le calcul des pertes attendues doit être fondé sur des informations historiques et actuelles, mais il doit également inclure des scénarios d ’ estimations prospectives ( forward-looking fiables, raisonnables, démontrables et disponibles sans frais ni efforts excessifs.). La valeur de la perte de crédit attendue à comptabiliser tient donc compte d ’ une composante estimations prospectives ( forward looking ) intégrée, en analysant 3 scénarios macroéconomiques différents dans l ’ estimation des pertes (scénario central, scénario pessimiste et scénario optimiste). La définition des scénarios à prendre en compte repose sur une approche méthodologique de projection de variables macroéconomiques, la probabilité de survenance de chaque scénario étant définie en interne. L ’ évaluation de la preuve de dépréciation est effectuée pour des expositions individuellement significatives et individuellement ou collectivement pour des expositions qui ne sont pas individuellement significatives. S ’ il est déterminé qu ’ il n ’ existe aucune preuve objective de dépréciation pour une exposition donnée, qu ’ elle soit significative ou non, elle est évaluée collectivement. 7. Actifs non courants détenus en vue de la vente et groupes d ’ actifs et de passifs à céder La norme IFRS 5 - « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées » s’applique aux actifs individuels, ainsi qu’aux groupes d’actifs à céder, par la vente ou par d’autres moyens sous une forme agrégée et en une seule transaction, ainsi qu ’ à tous les passifs directement associés à ces actifs qui seront transférés dans la transaction (appelés « groupes d ’ actifs et de passifs à céder » ). Les actifs non courants ou les groupes d ’ actifs et de passifs à céder sont classés comme détenus en vue de la vente lorsqu ’ il est prévu que leur valeur de bilan sera recouvrée par la vente et non par un usage continu. Pour qu ’ un actif (ou groupe d ’ actifs et de passifs) soit classé à ce poste, il est nécessaire que les exigences ci-après soient remplies : • la probabilité de survenance de la vente doit être élevée ; • l’actif doit être disponible à la vente immédiate dans son état actuel, et • il faut prévoir que la vente ait lieu jusqu ’ à un an après le classement de l ’ actif à ce poste. Les actifs comptabilisés à ce poste ne sont pas amortis et sont évalués au moindre entre le coût d ’ acquisition et la juste valeur, moins les coûts à engager lors de la vente. La juste valeur de ces actifs est déterminée sur la base d ’ évaluations d ’ experts. Si le montant inscrit au bilan est supérieur à la juste valeur diminuée des coûts de la vente, les pertes de valeur sont comptabilisées au poste « Dépréciation d ’ autres actifs, nette des reprises et des recouvrements » . Sont également inclus dans ce poste les biens immobiliers et d ’ autres biens obtenus par recouvrement de prêts en souffrance, qui sont enregistrés au moindre, entre (i) la valeur de l ’ enchère ou (ii) la valeur de bilan, nette de dépréciation, des crédits recouvrés qui y sont directement associés. Caixa analyse périodiquement la valeur recouvrable des biens immobiliers reçus par recouvrement de crédits ou d’autres biens reclassés en tant qu’actifs non courants détenus en vue de la vente au moyen d’un modèle de dépréciation mis au point à cet effet. Modèle de dépréciation Le modèle de dépréciation des biens immobiliers non courants détenus en vue de la vente est divisé entre les biens immobiliers analysés individuellement et ceux analysés à l ’ aide d ’ un modèle collectif. La dépréciation des actifs immobiliers est déterminée individuellement pour tous les biens immobiliers dont la valeur comptable brute est égale ou supérieure à 3 000 000 d ’ euros et pour les biens immobiliers dont la valeur comptable brute est inférieure, mais ayant des caractéristiques spécifiques qui justifient l ’ analyse individuelle. La dépréciation individuelle est déterminée sur la base d ’ une analyse individuelle qui évalue chaque bien immobilier conformément à la stratégie commerciale de désinvestissement poursuivie pour ce bien. Elle comprend toutes les informations disponibles sur la demande, l ’ offre et les risques spécifiques, notamment les licences et les autorisations, les besoins d ’ investissement, les situations d ’ occupation, les contrats de location ou d ’ autres qui peuvent influencer la valeur de ce bien immobilier. Pour les autres actifs immobiliers, la dépréciation est déterminée sur la base d’un modèle collectif de dépréciation du bien immobilier. • Le modèle collectif de détermination de la dépréciation des actifs immobiliers repose sur la détermination de la valeur recouvrable de chaque bien. Celle-ci correspond à la valeur d ’ acquisition à laquelle un facteur d ’ ajustement est appliqué et actualisé pour une durée moyenne estimée de vente, les deux paramètres étant déterminés en fonction du type de bien immobilier et de la durée du portefeuille. La valeur de dépréciation est obtenue par la différence entre la valeur d ’ acquisition et la valeur recouvrable. • Ce modèle d ’ évaluation s’applique à tous les biens immobiliers non couverts par une analyse individuelle, à l’exception des biens immobiliers avec un avant-contrat de vente ou une procédure de vente immédiate (VIME) dont la valeur recouvrable correspond à la valeur négociée pour la vente. La reprise des pertes de valeur comptabilisées au cours des périodes précédentes est enregistrée chaque fois que la vente a lieu ou lorsqu ’ il y a des preuves que les pertes de valeur comptabilisées auparavant n ’ existent plus ou ont diminué. Une perte de valeur d ’ un actif, comptabilisée au cours des périodes précédentes, doit être reprise s ’ il y a un changement des estimations utilisées pour déterminer la valeur recouvrable de l ’ actif depuis la dernière comptabilisation de la perte de valeur. La vente des biens vendus aux enchères entraîne leur élimination de l ’ actif, le résultat correspondant étant déterminé à cette date par la différence entre la valeur de réalisation et la valeur de bilan respective ajustée de la dépréciation. 8. Immeubles de placement Les immeubles de placement correspondent aux biens immobiliers détenus dans le but d’obtenir un revenu par la location et/ou sa valorisation. Les immeubles de placement ne sont pas amortis et sont comptabilisés à la juste valeur, établie chaque année sur la base des évaluations d ’ experts. Les variations de la juste valeur sont comptabilisées en résultat, au poste « Autres résultats d ’ exploitation » . 9. Autres immobilisations corporelles Les autres immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût d’acquisition, réévaluées conformément aux dispositions légales applicables et déduites du cumul des amortissements et des pertes de valeur. Les coûts de réparation, d ’ entretien et d ’ autres frais liés à leur utilisation, qui ne sont pas inclus dans l ’ actif, sont comptabilisés en tant que coûts de l ’ exercice, au poste « Frais administratifs généraux » . Au 1 er janvier 2004, Caixa avait procédé à des réévaluations des immobilisations corporelles en vertu des dispositions légales applicables. Conformément à la norme IFRS 1 - « Première adoption des normes internationales d ’ information financière » , lors de la transition aux IFRS, la valeur de bilan intégrant l ’ effet des réévaluations concernées a été considérée comme un coût, vu que le résultat de ces réévaluations, au moment de leur réalisation, correspondait, de manière générale, au coût ou au coût déprécié, déterminé conformément aux normes comptables internationales et ajusté pour refléter les variations des indices de prix. Au Portugal, une partie correspondant à 40 % de l ’ augmentation des amortissements résultant de ces réévaluations n ’ est pas acceptée comme coût à des fins fiscales, les passifs d ’ impôts différés respectifs étant alors comptabilisés. Les amortissements sont calculés systématiquement sur la durée de vie utile estimée de l ’ actif, qui correspond à la période au cours de laquelle l ’ actif devrait être disponible pour usage, comme détaillé ci-après : Années de vie utile Biens immobiliers pour la propre entreprise 50 - 100 E quipement : Mobilier et matériel 8 Machines et outillage 5 - 8 E quipement informatique 3 - 8 Installations intérieures 3 - 10 Matériel de transport 4 - 6 E quipement de sécurité 4 - 10 Les terrains ne font pas l ’ objet d ’ amortissement. Les frais de travaux et d ’ amélioration des biens immobiliers occupés par Caixa en tant que locataire selon un régime de location d ’ exploitation sont capitalisés sous ce poste et amortis, en moyenne, sur une période de 10 ans. Les amortissements sont comptabilisés dans les coûts de l’exercice. Des analyses sont effectuées chaque année pour identifier des éléments de dépréciation d ’ immobilisations corporelles. Lorsque la valeur comptable nette des immobilisations corporelles dépasse leur valeur recouvrable (supérieure à la valeur d ’ usage et à la juste valeur), une perte de valeur est comptabilisée en résultat, au poste « Dépréciation d ’ autres actifs, nette des reprises et des recouvrements » . Les pertes de valeur peuvent être reprises, ce qui a également une incidence sur les résultats, en cas d ’ augmentation ultérieure de la valeur recouvrable de l ’ actif. CGD évalue annuellement l ’ adéquation de la durée de vie utile estimée de ses immobilisations corporelles. 10. Contrats de location Comme décrit dans la note 2.2.2. - Nouvelles normes et interprétations applicables à l ’ exercice, Caixa a adopté la norme IFRS 16 - « Contrats de location » le 1 er janvier 2019, remplaçant la norme IFRS 17 - « Contrats de location » , qui était en vigueur jusqu ’ au 31 décembre 2018. La norme IFRS 16, « Contrats de location » , établit les principes applicables à la comptabilisation, à l’évaluation, à la présentation et à la déclaration des contrats de location, dans le but de garantir des informations pertinentes qui représentent fidèlement ces transactions. La norme IFRS 16 introduit des changements importants dans la comptabilisation des contrats de location du point de vue du locataire, celui-ci devant comptabiliser dans son bilan un actif pour le droit d ’ usage et un passif pour les engagements inhérents auxdits contrats, sauf lorsqu ’ ils ont une durée inférieure à douze mois ou lorsque l’actif sous-jacent a une valeur résiduelle. Locataire La norme définit un seul modèle de comptabilisation pour les contrats de location, comptabilisant un actif avec droit d ’ usage et un passif de location pour tous les contrats de location, sauf pour les contrats de location d ’ une durée inférieure à 12 mois ou pour les contrats de location relatifs à des actifs de faible valeur où le locataire peut choisir l ’ exemption de comptabilisation prévue par la norme IFRS 16. Dans ce cas, il doit comptabiliser les paiements de location associés à ces contrats en charges. Bailleur Les contrats de location continuent d ’ être classés comme des contrats de location-financement ou des contrats de location-exploitation, sans changement significatif par rapport à la définition précédente. Les actifs en régime de location-financement sont inscrits au bilan dans « Crédits à la clientèle » , ce remboursement à travers les amortissements de capital étant inclus dans le plan financier des contrats. Les intérêts inclus dans les loyers sont comptabilisés au poste « Intérêts et produits assimilés » . 11. Immobilisations incorporelles Ce poste comprend essentiellement les coûts d’acquisition, de développement ou de préparation à l’utilisation des logiciels utilisés dans le cadre des activités de Caixa. Dans les cas où les exigences définies dans la norme IAS 38 - « Immobilisations incorporelles » sont remplies, les coûts internes directs liés au développement d ’ applications informatiques sont comptabilisés en tant qu ’ immobilisations incorporelles. Ces coûts correspondent essentiellement aux charges de personnel. Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées au coût d’acquisition, déduit du cumul des amortissements et des pertes de valeur. Les amortissements sont systématiquement comptabilisés sur la durée de vie utile estimée des actifs, ce qui correspond à une période comprise entre 3 et 6 ans. Les frais de maintenance des logiciels sont comptabilisés comme coûts de l ’ exercice au cours duquel ils sont engagés. 12. Investissements dans des filiales, des entreprises associées et des coentreprises Ce poste comprend les participations dans lesquelles CGD est exposée ou détient des droits sur les résultats variables générés dans le cadre de l’activité qu’elle développe et, simultanément, dans son rôle d’investisseur, ou est en mesure d’influencer la valeur de ces résultats par le biais de l’exercice du pouvoir qu ’ elle détient (contrôle de fait). Il inclut également les participations dans lesquelles CGD exerce une influence considérable, mais dans lesquelles elle n ’ exerce pas de contrôle de fait sur son activité ( « entreprises associées » ), ainsi que les sociétés dans lesquelles le contrôle est partagé équitablement avec les autres investisseurs ( « coentreprises » ). L ’ influence considérable est présumée lorsque la participation de Caixa dépasse 20 % du capital ou des droits de vote. Ces actifs sont comptabilisés au coût d’acquisition et font l’objet d’une analyse de dépréciation périodique. Les dividendes sont comptabilisés dans les produits de l’exercice au cours duquel leur distribution est décidée par les filiales, les coentreprises et les entreprises associées. 13. Impôts sur les bénéfices Impôts courants CGD est soumise au régime fiscal défini dans le Code des impôts sur les sociétés et est imposée conformément au régime fiscal spécial des groupes de sociétés défini à l ’ article 69 et suivants de ce code. Le périmètre du groupe couvert par la législation susmentionnée, dont CGD est l’entité dominante, comprend toutes les sociétés ayant son siège social ou une adresse effective au Portugal et dont le revenu total est soumis au régime fiscal général de l ’ impôt sur les sociétés au taux normal le plus élevé, dans lesquelles CGD détient, directement ou indirectement, au moins 75 % du capital social pendant plus d ’ un an et cette participation lui donne plus de 50 % des droits de vote. Le bénéfice imposable du groupe est calculé par la somme algébrique des bénéfices imposables et des pertes fiscales individuelles des sociétés qui composent le périmètre. Les comptes des succursales sont intégrés aux comptes du siège en vertu du principe de l ’ imposition du bénéfice global prévu à l ’ article 4 du Code des impôts sur les sociétés. En plus d ’ être soumis à l ’ impôt sur les sociétés au Portugal, les résultats des succursales peuvent encore être soumis à des impôts locaux dans les pays ou les territoires où elles sont établies. Les impôts locaux sont déductibles de l ’ assiette de l ’ impôt sur les sociétés du groupe, au titre de crédit d’impôt avec traitement de la double imposition internationale, conformément à l’article 91 du code correspondant. L’impôt courant est calculé sur la base du bénéfice imposable de l ’ exercice, qui diffère du résultat comptable en raison des ajustements découlant de charges ou de produits qui ne sont pas pertinents du point de vue fiscal ou qui ne seront pris en compte que dans les autres périodes comptables. Il convient de souligner les éléments suivants : - Imputation des bénéfices de filiales non résidentes soumises à un régime fiscal privilégié Conformément à l ’ article 66 du Code de l ’ impôt sur les sociétés, les bénéfices réalisés par des entités non-résidentes soumises à un régime fiscal nettement plus favorable sont imputés à Caixa, proportionnellement à leur participation et quelle que soit la distribution, à condition que Caixa détienne, directement ou indirectement, une participation d ’ au moins 25 % ou d ’ au moins 10 % si les entités non résidentes sont détenues, directement ou indirectement, à plus de 50 % par des résidents. Une entité est considérée comme soumise à un régime nettement plus favorable (i) lorsque son territoire de résidence figure dans l ’ arrêté ministériel n° 150/2004, du 13 février 2004, ou (ii) lorsqu ’ elle n ’ y est pas taxée par un impôt sur le résultat identique ou similaire à l ’ impôt sur les sociétés, ou encore (iii) lorsque le taux de l ’ impôt applicable dans le cadre de son activité est égal ou inférieur à 60 % du taux de l ’ impôt sur les sociétés dû si l ’ entité résidait au Portugal. L’imputation des bénéfices concernés est effectuée au cours de l’exercice qui comprend la fin de la période d’imposition de l’entité non-résidente et correspond au revenu net obtenu par cette dernière, en fonction de la part du capital détenu par Caixa. Le montant du résultat imputé sera déductible du bénéfice imposable de l ’ exercice au cours duquel lesdits bénéfices sont distribués à Caixa. Caixa ne comptabilise pas d ’ impôts différés liés à cette situation. - Dépréciation pour crédit Pendant l ’ exercice de l ’ année 2016, suite à l’application de l’avis n° 5/2015 de la Banque du Portugal, Caixa a commencé à préparer les états financiers de chaque activité individuelle conformément aux dispositions des normes internationales d’information financière, telles qu ’ adoptées à chaque moment par un règlement de l’Union européenne, en tenant compte, à compter du 1 er janvier de cet exercice, des exigences de la norme IAS 39 - « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » en ce qui concerne le provisionnement de crédit et autres créances. Le 18 novembre 2016, le décret réglementaire n° 5/2016 a été publié, maintenant, en termes généraux, le même régime fiscal que celui qui était en vigueur en 2015 en ce qui concerne les pertes de valeur et d ’ autres corrections de valeur pour le risque de crédit spécifique, c’est-à-dire en limitant la déductibilité fiscale des montants déterminés, conformément aux dispositions de l ’ avis n° 3/95 de la Banque du Portugal (entre-temps révoquée), et à condition notamment que les crédits ne soient pas couverts par des droits réels immobiliers. L ’ extension de l ’ application de ces règles en tant que référentiel pour la déductibilité des pertes de valeur sur les opérations de crédit jugées pertinentes, aux fins des exercices 2018 et 2017, a été mise en œuvre via la publication des décrets réglementaires n° 13/2018 et 11/2017, tous deux du 28 décembre. A compter du 1 er janvier 2018, l ’ évaluation des pertes estimées pour le risque de crédit a été réalisée par référence aux dispositions de la norme internationale d ’ information financière n° 9 - « Instruments financiers » , qui remplace la norme IAS 39 - « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation » après cette date. Le 4 septembre 2019, la loi n° 98/2019 a été publiée, modifiant le Code de l ’ impôt sur les sociétés en ce qui concerne la dépréciation des établissements de crédit et d ’ autres institutions financières et créant des règles applicables aux dépréciations comptabilisées au cours des exercices ouverts avant le 1 er janvier 2019, et qui ne sont pas encore acceptées aux fins de l ’ impôt. Dans le cadre de ce nouveau régime, les pertes de valeur pour risque de crédit, liées aux expositions analysées sur une base individuelle ou collective, comptabilisées au cours des exercices ouverts le 1 er janvier 2019 ou après sont entièrement déductibles selon les normes comptables et réglementaires applicables (hormis les exceptions prévues à l ’ article 28-C, paragraphe 7 du Code des impôts sur les sociétés). Pour les pertes de valeur et d ’ autres ajustements de valeur pour risque de crédit spécifique qui ont été comptabilisés au cours des exercices précédents, les règles de déductibilité en vigueur jusqu ’ au 31 décembre 2018 continuent de s ’ appliquer. Conformément aux dispositions de l ’ article 4 de la nouvelle loi, Caixa a officialisé son intention d ’ adhérer au nouveau régime pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2019, au moyen d ’ une communication adressée au Directeur général de l ’ administration fiscale le 31 octobre 2019. - Crédits radiés à l ’ actif Au 31 décembre 2019 et 2018, Caixa comptabilisait des actifs d ’ impôts différés liés à des dépréciations non acceptées fiscalement, relatives à des opérations de crédit qui avaient déjà été radiées à l ’ actif, compte tenu de l ’ attente de leur inclusion dans la constitution de la base d ’ imposition des périodes imposables pendant lesquelles les conditions exigées pour leur déductibilité étaient remplies, à la fois au niveau de la période de retard (24 mois) et du respect des limites fixées par la législation en vigueur à ces dates, ou encore, lorsque l ’ une des conditions visées à l ’ article 41 du Code de l ’ impôt sur les sociétés (créances irrécouvrables) se vérifie. - Dépréciation pour participations financières Conformément aux dispositions du paragraphe 2 de l ’ article 28-A du Code de l ’ impôt sur les sociétés, les pertes de valeur sur titres et d ’ autres placements comptabilisés conformément aux méthodes comptables applicables aux entités sous le contrôle de la Banque du Portugal sont déductibles. Avec la publication de la loi n° 42/2016, l ’ article 51-C du Code de l ’ impôt sur les sociétés a été modifié par l ’ amendement de son paragraphe 6 qui stipule que les pertes de valeur de 2017 et des années suivantes, ainsi que les autres corrections de la valeur des parts sociales ou d ’ autres instruments des capitaux propres, ayant contribué à la formation du bénéfice imposable, sont considérées comme des composantes positives du bénéfice imposable au cours de la période d ’ imposition pendant laquelle la cession onéreuse respective a lieu. Suite à cette situation, Caixa a commencé à comptabiliser les passifs d’impôts différés pour des pertes de valeur sur des participations financières acceptées fiscalement au moment de leur constitution, par rapport auxquelles il existe une intention de vente ou de liquidation (ou celles-ci sont déjà en cours), et qui, au 31 décembre 2019 et 2018, s ’ élevaient à 39 659 000 d ’ euros et à 116 486 000 d ’ euros, respectivement. Au 31 décembre 2019 et 2018, le montant des passifs d’impôts différés non comptabilisés associés à des pertes de valeur sur des participations financières acceptées fiscalement, mais pour lesquelles la stratégie de gestion définie par le Conseil d’administration n’a pas été modifiée, notamment en raison de la non-existence de toute perspective de vente ou de liquidation éventuelle dans un avenir proche, s ’ élève à 68 586 000 d ’ euros et à 19 776 000 d ’ euros, respectivement. - Charges de personnel CGD a considéré comme fiscalement acceptées pour la détermination de la base d’imposition les charges de personnel supportées et comptabilisées, y compris, notamment, celles relatives aux engagements liés aux pensions et à d ’ autres avantages postérieurs à l’emploi, dans la limite des contributions effectivement versées au fonds de pension. Cette procédure découle de l’accord du secrétaire d’ E tat aux Affaires fiscales en cette matière, du 19 janvier 2006, selon lequel les montants comptabilisés en coûts sont déductibles aux fins du calcul du bénéfice imposable, conformément aux normes comptables applicables, mais dans la limite de la contribution effectivement versée au fonds de pension, au cours de l ’ exercice ou des exercices précédents, et conformément aux règles énoncées à l’article 43 du Code de l ’ impôt sur les sociétés. Encore dans ce cadre, et suite à la modification de la méthode comptable relative à la comptabilisation des gains et des pertes actuariels avec les plans de retraite et d ’ autres avantages postérieurs à l ’ emploi du 31 décembre 2011, le solde des charges nettes reportées, comptabilisé dans le bilan de Caixa à cette date, a été intégralement comptabilisé par contrepartie des réserves. E tant donné que la composante relative aux engagements liés aux pensions, d ’ un montant de 60 837 000 d ’ euros, était conforme aux exigences visées à l ’ article 183 de la loi nº 64-B/2011 du 30 décembre 2011, les variations négatives des fonds propres issues de l ’ exercice de 2011, qui n ’ ont pas été comptabilisées à des fins fiscales pendant cette période, sont comptabilisées comme une déduction au bénéfice imposable, en parts égales, au cours des dix exercices commençant à compter du 1 er janvier 2012. Au 31 décembre 2019 et 2018, Caixa n ’ a pas comptabilisé d ’ impôts différés au titre des gains et pertes actuariels ou financiers liés à son plan de retraite qui sont associés à des employés actifs. - Résultat de liquidation En vertu de l ’ article 92 du Code de l ’ impôt sur les sociétés, l ’ assiette, diminuée des déductions relatives à la double imposition internationale et aux avantages fiscaux, ne peut être inférieure à 90 % du montant qui serait déterminé si l ’ assujetti (i) ne bénéficiait pas d ’ avantages fiscaux et ii) n’avait pas versé de contributions supplémentaires à des fonds de pension et assimilés, destinés à couvrir les engagements liés aux avantages de retraite, en raison de l’application des normes comptables internationales. Cette limitation ne s ’ applique pas aux avantages fiscaux visés au paragraphe 2 de cet article. CGD n ’ a procédé à aucun ajustement dans la détermination de son assiette pour les années 2019 et 2018, à la suite de l ’ application de cet article. Impôts différés Le total des impôts sur les bénéfices comptabilisés en résultat comprend les impôts courants et les impôts différés. Les impôts différés correspondent à l ’ impact sur les impôts recouvrables ou à payer au cours d ’ exercices futurs, résultant d ’ écarts temporaires déductibles ou imposables entre la valeur de bilan des actifs et des passifs et leur base fiscale, utilisée pour déterminer le bénéfice imposable. Tous les écarts temporaires imposables des passifs d’impôts différés sont normalement comptabilisés, alors que les actifs d’impôts différés ne sont comptabilisés qu ’ à concurrence du montant probable des bénéfices imposables futurs, susceptibles de permettre l’utilisation des écarts imposables déductibles correspondants ou la communication de pertes fiscales. En outre, aucun actif d ’ impôt différé n ’ est comptabilisé dans les cas où leur recouvrabilité peut être mise en doute en raison d ’ autres situations, notamment des interprétations différentes de la loi fiscale en vigueur. Les impôts différés liés aux écarts temporaires résultant de la comptabilisation initiale des actifs et des passifs dans des transactions n’affectant pas le résultat comptable ni le bénéfice imposable ne sont pas comptabilisés. Les principales situations donnant lieu à des écarts temporaires au niveau de CGD correspondent à des provisions, des dépréciations et des avantages du personnel temporairement non acceptées fiscalement. Les impôts différés sont calculés sur la base des taux d’imposition devant entrer en vigueur à la date de reprise des écarts temporaires, ceux-ci correspondant aux taux approuvés ou en grande partie approuvés à la date du bilan. Les impôts sur le résultat (courants ou différés) sont comptabilisés en résultat de l ’ exercice, sauf dans les cas où les opérations qui les ont générés ont été comptabilisées en d ’ autres postes de capitaux propres. Dans ces situations, l’impôt correspondant est également comptabilisé par contrepartie des capitaux propres. 14. Provisions et passifs éventuels Une provision est constituée lorsqu ’ il existe une obligation actuelle (légale ou implicite) résultant d ’ événements passés par rapport auxquels une future dépense de fonds est probable et peut être déterminée de manière fiable. Le montant de la provision correspond à la meilleure estimation du montant à débourser pour régler l ’ engagement à la date du bilan. Si une future dépense de fonds n ’ est pas probable, il s ’ agit alors d ’ un passif éventuel. Les passifs éventuels sont seulement soumis à l ’ obligation de déclaration, à moins que leur réalisation ne soit peu probable. Les provisions constituées pour d ’ autres risques sont destinées à couvrir : • les engagements relatifs à des garanties et à d ’ autres engagements hors bilan, déterminés sur la base d ’ une analyse des risques des opérations et des clients respectifs, et • les éventualités judiciaires, fiscales et d ’ autres résultant de l’activité de Caixa. 15. Avantages du personnel Les engagements liés aux avantages du personnel sont comptabilisés conformément aux principes établis par la norme IAS 19 - « Avantages du personnel » . Les principaux avantages accordés par Caixa comprennent les pensions de retraite et de survie, les frais de soins de santé et d ’ autres avantages à long terme. Engagements liés aux pensions et aux frais de soins de santé CGD a mis en place un plan de retraite à prestations définies, destiné à garantir le versement de pensions de retraite, d ’ invalidité et de survie à ses employés. En outre, l ’ assistance sociale et médicale pour les employés actifs et retraités du siège sont pris en charge par les services sociaux de Caixa Geral de Depósitos (services sociaux), qui sont financés par les contributions du siège et des employés. Caixa a également des engagements au titre des contributions aux services d’assistance médicale et sociale (SAMS) liés aux employés de l’ancien BNU qui ont pris leur retraite jusqu’à la date de la fusion de cette banque avec CGD, le 23 juillet 2001. L ’ engagement comptabilisé au bilan au titre du plan à prestations définies correspond à l ’ écart entre la valeur actuelle des engagements et la juste valeur des actifs du fonds de pension. Le montant total de l ’ engagement est déterminé par des actuaires spécialisés, selon la méthode des unités de crédit projetées ( « Projected Unit Credit » ) et des conditions actuarielles jugées adéquates. Le taux d ’ actualisation utilisé pour mettre à jour les engagements correspond aux taux d ’ intérêt du marché des obligations de sociétés de grande qualité, libellés dans la devise dans laquelle les engagements sont acquittés, et à des échéances semblables à celles de la moyenne des périodes de règlement. Les gains et les pertes résultant des écarts entre les conditions actuarielles et financières utilisées et les montants réellement vérifiés au regard de l ’ évolution des engagements et du résultat attendu du fonds de pension, ainsi que ceux résultant des modifications des conditions actuarielles, sont comptabilisés au poste « Autres réserves » . Les coûts de l ’ exercice liés aux pensions de retraite et aux frais de soins de santé, y compris les coûts des services courants et les charges nettes d ’ intérêts, sont regroupés au poste correspondant « Charges de personnel » . L ’ impact du passage à la retraite des employés avant l ’ âge normal de la retraite, défini dans l ’ étude actuarielle, est directement comptabilisé au poste « Charges de personnel » . En outre, Caixa comptabilise un passif spécifique correspondant à l’impact du passage à la situation d ’ inactivité des salariés avec lesquels elle a conclu des accords de cessation du contrat de travail. Cette provision est également comptabilisée par contrepartie du compte de résultat au poste « Charges de personnel » . Les engagements liés aux frais de soins de santé sont comptabilisés au poste « Provisions pour avantages du personnel » (point 21). Autres avantages à long terme CGD a également d’autres engagements liés à des avantages à long terme accordés aux employés, notamment des engagements liés à des retraites anticipées, à des primes d’ancienneté et à des allocations de décès avant l’âge normal de la retraite. L ’ allocation de décès après l’âge normal de la retraite est couverte par le fonds de pension. Les engagements associés à ces avantages sont également déterminés en fonction d’évaluations actuarielles. Les gains et les pertes actuariels constatés sont intégralement comptabilisés en résultat de l ’ exercice, conformément à la norme IAS 19 - « Avantages du personnel » , en fonction de la nature des avantages identifiés. Les engagements liés aux primes d’ancienneté et aux allocations de décès sont comptabilisés respectivement au poste « Autres passifs » (point 23) et « Provisions pour avantages du personnel » (point 21). Avantages à court terme Les avantages à court terme, y compris les primes de productivité versées aux employés en raison de leur performance, sont comptabilisés au poste « Charges de personnel » de l’exercice auquel ils se rapportent, conformément au principe de la spécialisation de l’exercice. Indemnité de cessation d ’ activité Les avantages de la cessation d ’ activité comprennent les charges résultant d ’ accords conclus entre Caixa et ses employés pour mettre fin à leur relation de travail en échange d ’ une compensation. Ces charges sont comptabilisées en compte de résultat au poste « Charges de personnel » . 16. Commissions Comme énoncé au point 2.6, les commissions liées aux opérations de crédit et autres instruments financiers, notamment les commissions facturées ou payées directement attribuables à leur origine, sont comptabilisées sur la période de ces opérations au poste « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées » . Les commissions relatives à des services rendus sont normalement comptabilisées comme produits sur la période de service ou en une seule fois, si elles correspondent à une compensation pour l ’ exécution d ’ actes isolés. 17. Montants reçus en dépôt Les montants reçus en dépôt, notamment les titres de clients, sont comptabilisés aux postes hors bilan, de préférence à la juste valeur ou à leur valeur nominale. 18. Trésorerie et équivalents de trésorerie Aux fins de la préparation de l ’ état des flux de trésorerie, CGD considère comme « Trésorerie et équivalents de trésorerie » le total des postes « Trésorerie et équivalents de trésorerie auprès des banques centrales » et « Trésorerie et équivalents de trésorerie auprès d ’ autres établissements de crédit » . 19. Estimations comptables essentielles et jugements les plus pertinents dans l ’ application des méthodes comptables Pour appliquer les méthodes comptables décrites ci-dessus, il est nécessaire de procéder à des estimations établies par le Comité exécutif de Caixa. Les estimations ayant un plus grand impact sur la préparation des états financiers individuels sont les suivantes : a) Détermination des pertes de valeur sur des crédits à la clientèle Les pertes de valeur sur les prêts accordés au coût amorti sont déterminées selon la méthode définie au point 2.6 d). Cette évaluation résulte de la prise en compte d ’ un ensemble de facteurs reflétant la connaissance de la réalité des clients, le traitement des données historiques, la valeur des garanties associées aux opérations concernées, entre autres, présentant en tant que tel un niveau élevé de jugement. Caixa estime que la dépréciation déterminée sur la base de cette méthode permet de refléter de manière adéquate le risque associé à son portefeuille de prêts accordés, en tenant compte des règles définies par la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » . b) Détermination des pertes de valeur sur des instruments de dette évalués à la juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global Conformément aux exigences d’évaluation de ces actifs, les variations de leur juste valeur sont comptabilisées par contrepartie des autres éléments du résultat global. Chaque fois que, en raison des analyses effectuées (point 2.6 d)), l’existence d’une dépréciation est déterminée, le montant de la perte ainsi déterminé est reclassé comme autres éléments du résultat global pour les coûts de l ’ exercice. Cette évaluation est réalisée à l ’ aide des informations disponibles sur le marché et comprend l ’ utilisation d ’ hypothèses et de jugements dans sa modélisation, dont le changement pourrait entraîner des résultats différents. Toutefois, Caixa estime que la dépréciation déterminée sur la base de cette méthode permet de refléter de manière adéquate le risque associé à ces actifs, en tenant compte des règles définies par la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » . c) E valuation des instruments financiers non négociés sur des marchés actifs Conformément à la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » , Caixa évalue à la juste valeur tous les instruments financiers, à l’exception de ceux qui sont comptabilisés au coût ou au coût amorti. Lors de l ’ évaluation d ’ instruments financiers non négociés sur des marchés liquides, des modèles et des techniques d ’ évaluation sont utilisés, comme décrit au point 2.6. Les évaluations obtenues correspondent à la meilleure estimation de la juste valeur de ces instruments à la date du bilan. Afin de garantir une séparation adéquate des fonctions, l ’ évaluation de ces instruments financiers est déterminée par un organe indépendant de la fonction de négociation. d) E valuation des actifs non courants détenus en vue de la vente - investissements dans des filiales L ’ évaluation des investissements dans des filiales comptabilisés au poste « Actifs non courants détenus en vue de la vente » repose sur des méthodes d ’ évaluation principalement fondées sur des évaluations externes, utilisant différentes techniques de comptabilisation à la juste valeur, en tenant compte des estimations de l ’ organe de direction de chaque entité, des conditions du marché dans lequel elles opèrent et de certaines hypothèses ou jugements. Des méthodologies alternatives et l ’ utilisation d ’ hypothèses et d ’ estimations différentes pourraient entraîner un niveau d ’ évaluation différent de ces investissements. e) Avantages du personnel Comme indiqué au point 2.15 ci-dessus, les engagements de Caixa liés aux avantages postérieurs à l ’ emploi et à d ’ autres avantages à long terme accordés à ses employés sont déterminés en fonction d ’ évaluations actuarielles. Ces évaluations actuarielles comprennent des hypothèses financières et actuarielles relatives à la mortalité, à l’invalidité, à l ’ augmentation des salaires et des pensions, à la rentabilité des actifs affectés à la couverture de ces engagements et au taux d’actualisation, entre autres. Les hypothèses retenues correspondent aux meilleures estimations de Caixa et de ses actuaires quant au comportement futur des variables respectives. f) Détermination des impôts sur les bénéfices Les impôts sur les bénéfices (courants et différés) sont déterminés par Caixa sur la base des règles définies par le cadre fiscal en vigueur. Toutefois, dans certaines situations, la législation fiscale n’est pas suffisamment claire et objective et peut donner lieu à différentes interprétations. Dans ces cas, les montants comptabilisés résultent de la meilleure compréhension des organes responsables de Caixa sur la mise en contexte correcte de ses opérations, qui peut néanmoins être mise en cause par les autorités fiscales. La comptabilisation des actifs d ’ impôts différés par Caixa, y compris ceux liés aux pertes fiscales à déclarer, est fondée sur les perspectives de bénéfices fiscaux imposables futurs permettant leur réalisation. Ces actifs sont déterminés sur la base des projections des résultats comptables les plus récents et sur l ’ objectif établi pour la réduction des actifs non performants. Les projections des résultats comptables ont été préparées sur la base du maintien des règles de déductibilité des pertes de valeur sur les créances et les autres créances au 31 décembre 2018. Par conséquent, la recouvrabilité des actifs d’impôts différés dépend de la mise en œuvre de la stratégie du Conseil d’administration de Caixa, notamment de la capacité à générer des bénéfices imposables estimés et de l’interprétation du cadre juridique en vigueur à l’avenir (point 15). g) E valuations des biens immobiliers L ’ évaluation des biens immobiliers comptabilisés au poste « Actifs non courants détenus en vue de la vente » prend en compte un ensemble de jugements qui dépendent des caractéristiques spécifiques de chaque actif et de la stratégie de commercialisation de Caixa. Les hypothèses sur les événements futurs peuvent ne pas se produire ou, même si elles se produisent, les résultats réels peuvent être différents. Par exemple, les attentes liées au marché immobilier, les variables macroéconomiques pertinentes ou le niveau de caractéristiques intrinsèques du bien immobilier et de son environnement physique peuvent changer. h) Dépréciation des investissements dans des filiales, des entreprises associées et des coentreprises Caixa évalue tous les ans la valeur recouvrable des investissements dans des filiales, des entreprises associées et des coentreprises à la fin de l ’ année. La valeur recouvrable est déterminée en fonction de méthodes d’évaluation fondées sur des techniques d’actualisation des flux de trésorerie, en tenant compte de la stratégie du Conseil d’administration pour chaque entité, des conditions de marché et de la valeur temporelle, ainsi que des risques commerciaux pour lesquels sont utilisés des hypothèses ou des jugements pour établir des estimations de juste valeur. Des méthodologies alternatives et l ’ utilisation d ’ hypothèses et d ’ estimations différentes pourraient entraîner un niveau d ’ évaluation différent de ces investissements dans des filiales, des entreprises associées et des coentreprises, avec un impact inhérent sur les résultats de Caixa. i) Provisions et passifs éventuels Comme mentionné au point 2.14 ci-dessus, des provisions sont comptabilisées chaque fois qu ’ il existe une obligation actuelle (légale ou implicite) et qu ’ il est probable que son paiement soit requis à l ’ avenir et qu ’ elle puisse être évaluée de manière fiable. Les passifs éventuels ne sont pas comptabilisés dans les états financiers, les informations les concernant n ’ étant données que si la possibilité d ’ effectuer des paiements n ’ est pas classée comme lointaine. La décision relative à la comptabilisation des provisions et à l’évaluation respective tient compte de l’évaluation faite par le Conseil d’administration sur les risques et les incertitudes liés aux processus en cours et aux attentes concernant la réalisation des flux de trésorerie futurs, en s ’ appuyant sur les meilleures informations disponibles à la date de clôture des états financiers. XII Rapports et avis sur les comptes Rapport d ’ audit des états financiers consolidés Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée, nous avons effectué l’audit des états financiers consolidés de Caixa Geral de Depósitos, SA ( « CGD » ou « groupe » ), tels qu ’ ils sont joints au présent rapport. Les comptes comprennent le bilan consolidé au 31 décembre 2019 (qui s’élève à 85 776 060 000 d’euros et dont les capitaux propres totalisent 8 566 007 000 d’euros, y compris un résultat net attribuable à l ’ actionnaire de CGD de 775 928 000 d’euros), le compte de résultat consolidé, l ’ état du résultat global consolidé, l’état des variations des capitaux propres consolidé et l’état des flux de trésorerie consolidé de l’exercice clos à cette date, ainsi que les notes en annexe aux états financiers consolidés contenant un résumé des principales méthodes comptables. Nous certifions que les états financiers consolidés sont, au regard des normes internationales d’information financière adoptées dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle la situation financière consolidée de Caixa Geral de Depósitos, SA au 31 décembre 2019, de son bilan financier consolidé et de ses flux de trésorerie consolidés à la fin de cet exercice. Fondement de l ’ opinion Nous avons effectué notre audit selon les normes internationales d ’ audit (ISA), et selon d’autres normes et directives techniques et éthiques de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes portugaise. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des états financiers consolidés » ci-dessous. Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance, à l ’ égard des entités qui composent le groupe, qui nous sont applicables et nous avons respecté les exigences éthiques du code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour émettre notre avis. Note au sujet de la COVID-19 Les développements récents résultant de la pandémie de Covid-19 (Coronavirus) ont un impact significatif sur la santé des personnes et sur la société dans son ensemble, augmentant l ’ incertitude quant aux performances opérationnelles et financières des établissements. La note 44 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés fait part des évolutions résultant de la pandémie et les principaux risques et défis identifiés par le Conseil d ’ administration de CGD. Sur la base des informations disponibles à cette date, l ’ organe de gestion estime que les impacts, résultant de cette situation sur l ’ activité du groupe et sa capacité à atteindre les objectifs économiques et financiers, sont incertains. Ainsi, il n ’ est pas possible d ’ estimer les effets financiers inhérents, y compris en ce qui concerne l ’ évaluation des actifs financiers et non financiers et l ’ évaluation des pertes attendues du portefeuille de crédit. Les effets sont ainsi enregistrés de manière prospective. Nous maintenons notre avis ce concernant. Questions d ’ audit pertinentes Les questions d ’ audit pertinentes sont celles qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes au niveau de l ’ audit des états financiers consolidés de l ’ exercice en cours. Ces questions ont été prises en compte dans le cadre de l ’ audit des états financiers consolidés dans leur ensemble et dans notre avis. Nous n ’ émettons pas un avis à part concernant ces questions. Nous décrivons ci-dessous les questions d’audit pertinentes pour l’année en cours : 1. Dépréciation d ’ actifs financiers - crédit à la clientèle Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme indiqué au bilan et plus amplement détaillé dans les notes 12 et 37 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés, le montant du crédit à la clientèle s ’ élève à 50 122 360 000 euros, soit environ 56 % de l ’ actif brut. Le cumul de la dépréciation comptabilisée sur le crédit à la clientèle s’élève à 2 148 816 000 euros, soit 4,3 % du montant du crédit. Les détails des méthodes comptables, principes, notions et hypothèses utilisés sont présentés dans les notes des états financiers consolidés (notes 2.9 d) et 42 nº7). La norme IFRS 9 - « Instruments financiers » a augmenté la complexité et la subjectivité inhérentes au calcul de l ’ estimation des pertes attendues à l ’ aide de modèles mathématiques, permettant de déterminer certains paramètres, à savoir : (i) la probabilité de défaut ( « PD » ) ; (ii) la perte attendue en cas de défaut ( « LGD » ) et (iii) l ’ exposition à la date de défaut ( « EAD » ). Ces paramètres doivent également comprendre des prévisions des conditions économiques futures contenant différents scénarios. Pour les expositions pertinentes, les organes de gestion du groupe ont eu recours à un jugement d ’ experts spécialisés en évaluation du risque de crédit. D ’ autre part, et outre la complexité des modèles, leur utilisation suppose le traitement d ’ un volume de données assez important. Pour surmonter les limitations pouvant exister dans ce type de traitement, les spécialistes utilisent parfois des solutions pratiques pour renforcer les jugements appliqués. Le processus de quantification individuelle des pertes de valeur comporte une forte composante de jugement de la part de l’organe de gestion, en particulier au niveau de l’identification des signes de dépréciation, de l’estimation des flux de trésorerie futurs disponibles pour le respect du service de la dette et de la valorisation des garanties reçues pour l’octroi de crédit, chaque fois que le recouvrement est anticipé par la dation, l’exécution et/ou la vente de ces garanties, déduction faite des coûts inhérents à ce recouvrement et vente. L ’ utilisation d ’ approches, de modèles ou d ’ hypothèses de remplacement peut avoir une incidence importante sur la valeur de dépréciation estimée (note 2.23 a) de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés). Compte tenu du degré de subjectivité et de complexité que l ’ estimation de la perte de valeur implique, et de l ’ importance de la somme concernée, nous considérons que ce sujet constitue une question d ’ audit pertinente. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a mené à une approche combinée de l ’ évaluation des contrôles et procédures de confirmation, à savoir : Compréhension et évaluation de la conception et test de l ’ efficacité opérationnelle des procédures de contrôle interne existantes au niveau du processus de quantification des pertes de valeur des actifs financiers, en particulier du portefeuille de crédit. Compréhension des modèles d ’ affaires définis par le groupe pour la gestion des actifs financiers et l ’ analyse de la documentation établie concernant le classement et l ’ évaluation de ces actifs. Tests de cohérence (audit analytique) de l ’ évolution du solde des actifs financiers, en le comparant à la même période de l ’ année précédente, ainsi que l ’ analyse de l ’ évolution du solde de la dépréciation du crédit à la clientèle, en le comparant à la même période de l ’ année précédente et aux attentes formées, par rapport auxquels il convient de noter la compréhension des variations intervenues dans le portefeuille de prêts et des modifications des hypothèses et des méthodes de dépréciation. Sélection d ’ un échantillon de clients faisant l ’ objet d ’ une analyse de dépréciation individuelle afin d ’ évaluer les hypothèses retenues par l ’ organe de gestion pour quantifier la dépréciation. Cette analyse comprenait : i) l ’ analyse des informations contractuelles relatives aux opérations de crédit et aux garanties les plus importantes ; (ii) l ’ analyse de la situation économique et financière des débiteurs et des flux de trésorerie attendus de leurs activités ; (iii) l ’ appréciation des rapports d ’ évaluation des garanties ; (iv) le questionnement auprès des responsables du groupe chargés du suivi des clients visés afin de comprendre la stratégie de recouvrement définie et les hypothèses retenues ; (v) le recalcul du montant estimé de la dépréciation et la comparaison des résultats obtenus avec ceux déterminés par le groupe. Avec le soutien d ’ experts internes spécialisés en gestion des risques, nous avons évalué le caractère raisonnable des paramètres utilisés dans le modèle de calcul de la dépréciation collective, en insistant sur les procédures suivantes : i) compréhension de la méthodologie formalisée et approuvée par l ’ organe de gestion et comparaison avec celle réellement utilisée ; ii) évaluation des modifications des modèles afin de déterminer les paramètres permettant de refléter les pertes attendues ; iii) analyse des modifications apportées en 2019 aux paramètres de risque (PD, LGD et EAD) ; iv) sur une base d ’ échantillonnage, comparaison des données utilisées pour la détermination des paramètres de risque aux informations source ; v) évaluation de la cohérence du calcul des paramètres de risque tout au long de la période historique analysée ; vi) demandes d ’ informations aux spécialistes de CGD chargés des modèles et de l ’ analyse des rapports d ’ audit interne et des régulateurs et vii) l ’ analyse des rapports avec les résultats des contrôles opérationnels du modèle (back-testing). Analyse des informations fournies à l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 2. Recouvrabilité d ’ actifs d ’ impôt différé Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Le bilan contient des actifs d ’ impôt différé d ’ un montant de 1 406 225 000 euros au 31 décembre 2019, dont 494 043 000 euros sont couverts par le régime spécial applicable aux actifs d ’ impôts différés ( REAID ) (note 2.15 et note 18) de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés). Conformément aux exigences de la norme comptable internationale IAS 12 - Impôts sur le résultat , les actifs d ’ impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où le groupe s ’ attend à ce qu ’ ils soient recouvrables à l ’ avenir, ce qui est fondamentalement déterminé par leur capacité à générer des revenus imposables futurs suffisants et selon l ’ interprétation du cadre juridique applicable pour la période d ’ analyse (note 2.23 f) de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés). Cette évaluation a été réalisée sur la base de la mise en œuvre de son plan stratégique et de l ’ application des règles de plafonnement de la déduction des provisions pour dépréciation de risque de crédit définies dans la loi n ° 98/2019. Tout changement dans les hypothèses utilisées ou dans les variables pertinentes pour déterminer le revenu imposable projeté peut conduire à des résultats et à des conclusions sensiblement différents. Compte tenu de l’importance et de la complexité de sa détermination, avec le risque conséquent d’anomalies significatives résultant de l’utilisation d’hypothèses et de jugements lors du recouvrement futur d’actifs d’impôts différés, nous considérons que cette question est pertinente pour l’audit. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a compris, en particulier, les procédures suivantes : Compréhension des procédures de contrôle interne lors de l’estimation de la recouvrabilité des actifs d’impôt différé. Compréhension des principales hypothèses et jugements pris en compte par le groupe pour estimer l ’ évolution future des résultats avant impôt, y compris l ’ analyse de leur cohérence avec les projections du plan stratégique. Vérification de la conversion des actifs d ’ impôt différé en crédit d ’ impôt, déterminé dans le cadre de la conversion et vérification de la constitution de la réserve spéciale accompagnée de l ’ émission et de l ’ attribution simultanée à l ’ E tat de droits de conversion d ’ un montant équivalent. Implication d ’ experts internes spécialisés en questions fiscales pour analyser les hypothèses retenues dans l ’ estimation des actifs d ’ impôt différé, compte tenu de l ’ application des règles de plafonnement de la déduction des provisions pour dépréciation de risque de crédit définies par la loi n° 98/2019. Examen des calculs effectués par le groupe pour démontrer la recouvrabilité des actifs d ’ impôts différés, en tenant compte de la compréhension des hypothèses retenues lors de l ’ estimation des résultats avant impôt et de la révision de l ’ interprétation de la législation fiscale. Analyse des informations fournies à l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 3. Responsabilités relatives aux avantages postérieurs à l ’ emploi des employés de CGD et aux engagements pris dans le cadre du programme de préretraite. Description des principaux risques d ’ anomalies significatives CGD a assumé la responsabilité de verser à ses retraités et employés des pensions de retraite et autres avantages postérieurs à l ’ emploi (note 2.17 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés). A cette fin, au 31 décembre 2019, les engagements estimés au titre des services passés des retraités et des employés bénéficiant d ’ une pension de retraite et d ’ une assistance médicale et sociale postérieure à l ’ emploi s ’ élevaient respectivement à 3 234 015 000 euros et à 511 287 000 euros (note 35 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés). Ces engagements ont été estimés sur la base d’évaluations actuarielles établies par un actuaire externe, certifié par l’autorité de surveillance des assurances et des fonds de pension ( « ASF » ), intégrant un ensemble d’hypothèses financières et actuarielles définies par l’organe de gestion de CGD, en particulier en ce qui concerne le taux d ’ actualisation, le taux de croissance des salaires et des pensions et les tables de mortalité et d ’ invalidité. En outre, le plan stratégique défini pour 2017-2020, qui sous-tend le plan de recapitalisation de CGD, prévoit un ensemble de mesures de restructuration organisationnelle visant à assurer la durabilité globale du Groupe CGD. CGD a également fait appel à un actuaire externe pour déterminer les responsabilités et les engagements pris dans le cadre de ces programmes. Dans ce contexte, au 31 décembre 2019, CGD prévoyait une provision de 149 206 000 euros pour le programme de préretraite ( « PPR » ) (note 35). L ’ utilisation de méthodes, d ’ hypothèses ou de jugements différents dans l ’ application des calculs actuariels peut donner lieu à des estimations différentes de leur valeur comptable. Nous avons considéré cette question pertinente pour l ’ audit à la lumière de l ’ importance des engagements des services passés, liés aux retraites et autres avantages postérieurs à l ’ emploi, et du risque d ’ anomalies significatives, compte tenu de l ’ utilisation d ’ hypothèses et de jugements (note 2.23 e) de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a compris, en particulier, les procédures suivantes : Compréhension des procédures de contrôle interne lors de l’estimation des engagements liés aux services passés avec des pensions de retraite et autres avantages et engagements postérieurs à l’emploi en vertu du PPR. Réalisation de tests de cohérence (audit analytique) de l ’ évolution du solde des engagements, en le comparant à la même période de l ’ année précédente et aux attentes créées à travers la compréhension de l ’ évolution intervenue des effectifs et des retraités couverts par les prestations définies et des changements apportés aux hypothèses. Vérification de l ’ inscription de l ’ actuaire responsable auprès de l ’ ASF et lecture de sa déclaration d ’ indépendance contenue dans l ’ étude actuarielle du 31 décembre 2019. Implication d ’ experts actuariels internes pour évaluer les hypothèses retenues dans l ’ étude actuarielle, sur la base des données de marché disponibles, des informations historiques et des informations fournies par l ’ organe de gestion, ainsi que pour examiner les calculs par échantillonnage effectués par l ’ actuaire externe. Analyse des engagements prévus dans le contrat de création du fonds de pensions et des engagements considérés dans le rapport actuariel au 31 décembre 2019, ainsi que du classement des engagements liés à l ’ assistance médicale et sociale postérieure à l ’ emploi. Tests par échantillonnage de vérification des données incluses dans l ’ étude actuarielle. Analyse des responsabilités en vertu du PPR et des données prises en compte dans les estimations préparées par le groupe, ainsi que l ’ analyse du classement des engagements à la lumière des principes de la norme IAS 37. Analyse des informations fournies à l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 4. Valorisation des biens immobiliers reçus par recouvrement du crédit accordé Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Au 31 décembre 2019, la valeur comptable des biens immobiliers et équipements reçus par CGD pour le recouvrement du crédit accordé s ’ élevait à 562 572 000 euros, dont la dépréciation atteignait 263 795 000 euros (46,8 %), comme indiqué à la note 13 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés. Ces biens immobiliers sont comptabilisés à leur prix d ’ achat au poste « Actifs non courants détenus en vue de la vente » et sont évalués conformément à la méthode comptable présentée à la note 2.10 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés. Lors du processus d ’ évaluation de la valeur recouvrable des biens immobiliers reçus par recouvrement de crédit, la dépréciation est déterminée individuellement pour tous les biens immobiliers de valeur comptable brute égale ou supérieure à 3 millions d ’ euros. Les biens immobiliers ayant une valeur comptable brute inférieure à ce montant peuvent être inclus au cas par cas dans ce compte, mais ils doivent avoir des caractéristiques spécifiques justifiant une analyse individuelle. Pour tous les autres biens immobiliers, la dépréciation est déterminée sur la base d ’ un modèle collectif mis à jour en 2019. L ’ analyse de la dépréciation sur une base individuelle prend en compte les particularités du bien immobilier, ainsi que la stratégie de désinvestissement à poursuivre, en intégrant les informations disponibles sur la demande, l ’ offre et d ’ autres risques spécifiques pouvant influer sur leur valeur. Le modèle de dépréciation collective est basé sur la détermination de la valeur recouvrable de chaque bien immobilier, correspondant à la valeur d ’ acquisition ajustée par une décote, déduite par la suite en tenant compte de l ’ estimation du délai moyen de vente ( Time-to-SelI) Cette question a été considérée comme essentielle pour l’audit, en raison de son importance au niveau des états financiers et du fait que l’utilisation de différentes techniques d ’ évaluation et hypothèses peut donner lieu à des estimations de la juste valeur différentes (note 2.23 g) de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés). Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a compris, en particulier, les procédures suivantes : Compréhension des procédures de contrôle interne en vigueur dans le processus d ’ évaluation des biens immobiliers reçus par recouvrement des crédits accordés. Réalisation de tests de cohérence (audit analytique) de la valeur des biens immobiliers inclus dans les actifs non courants détenus en vue de la vente, en les comparant à la même période de l ’ année précédente et aux attentes créées, dont il faut souligner la compréhension des changements survenus et les modifications apportées aux hypothèses et méthodologies. Confirmation de l ’ inscription des experts évaluateurs auprès de la Commission du marché des valeurs mobilières ( « CMVM » ). Appréciation de l ’ analyse réalisée en interne par la Direction des affaires immobilières ( « DNI » ) et la Direction de la gestion des risques ( « DGR » ) sur les principaux biens immobiliers. Pour un échantillon de biens immobiliers, appréciation du caractère raisonnable des hypothèses retenues dans les appréciations d’évaluateurs externes enregistrés auprès de la CMVM, ainsi que du caractère adéquat de la méthodologie suivie dans les évaluations. Au niveau de l ’ analyse sur une base collective de la dépréciation des biens immobiliers : (i) compréhension du nouveau modèle de dépréciation ; (ii) test par échantillonnage pour vérifier la fiabilité des données utilisées lors de la détermination des paramètres du modèle ; (iii) recalcul des coefficients de décote et du délai moyen de vente ; (iv) recalcul de la dépréciation collective et comparaison des résultats obtenus avec les états financiers. Analyse des informations fournies à l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 5. Classement et évaluation des filiales considérées comme des actifs non courants détenus en vue de la vente Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme indiqué à la note 13 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés, au 31 décembre 2019, la valeur nette des actifs et passifs non courants détenus en vue de la vente et liés aux filiales s ’ élève à 125 534 000 euros, avec une dépréciation de 71 475 000 euros. Le 14 octobre et le 7 novembre 2019, les actions de BCG Espagne et Mercantile ont été vendues. Avec la conclusion de ces deux opérations de vente, l ’ un des principaux piliers du plan stratégique de CGD a été réalisé. En ce qui concerne le processus de cession de BCG Brésil et de CVC, la période d ’ instabilité politique qui a touché le pays en 2018 a entraîné certains retards dans l ’ achèvement de plusieurs initiatives initialement prévues. Ces initiatives n ’ ont pu être développées qu ’ au cours de 2019. Des offres contraignantes ont été reçues le 16 décembre 2019, mais le processus a été conditionné par la récente pandémie de COVID 19. Malgré les difficultés actuelles, le Conseil d ’ administration de CGD maintient son intention de céder sa participation dans BCG Brésil et CVC jusqu ’ à la fin de l ’ année 2020. En ce qui concerne BCA, le processus et le développement des procédures légales et procédurales respectives ont commencé en janvier 2019. A cette date, et grâce à ces évolutions, les exigences d ’ application de la norme IFRS 5 ont été remplies et BCA a été reclassée en filiale détenue en vue de la vente. Nous avons considéré cette question comme pertinente pour l ’ audit compte tenu de l ’ utilisation de différentes techniques et hypothèses d ’ évaluation, pouvant donner lieu à des estimations différentes de la juste valeur (note 2.23 d) de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés). Résumé de notre réponse aux risques d ’ anomalies significatives plus importants) Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a compris, en particulier, les procédures suivantes : Compréhension des procédures de contrôle interne mises en place par le groupe au niveau du processus de détermination de la juste valeur des actifs non courants détenus en vue de la vente. Analyse des preuves confirmant les critères de classification prévus par la norme IFRS 5. Analyse de la documentation inhérente à la vente des filiales BCG Espagne et Mercantile qui s ’ est matérialisée en 2019. Analyse des propositions contraignantes de BCG Brésil et CVC reçues en décembre 2019 concernant les termes et conditions présentés. Participation d ’ experts internes spécialisés en évaluation d ’ entreprises pour analyser les hypothèses et les méthodologies sous-jacentes en vue de l ’ estimation de la juste valeur de ces participations, en soulignant surtout sur ce qui suit : l ’ examen du caractère raisonnable des projections, des méthodologies et des hypothèses utilisées pour évaluer la participation dans BCG, en tenant compte des informations financières et des données de marché disponibles ; Analyse des informations fournies à l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 6. Instruments financiers évalués à la juste valeur et classés de niveau 3 de l ’ IRFS 13 Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme décrit à la note 31 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés - chapitre « Perspectives économiques ou à long terme - juste valeur » , au 31 décembre 2019, le groupe dispose d ’ un ensemble d ’ instruments financiers évalués à la juste valeur d ’ un montant de 10 547 136 000 euros, dont 1 464 466 000 euros sont évalués à l ’ aide de techniques de valorisation intégrant des variables de marché non observables (niveau 3). L ’ évaluation des investissements est intrinsèquement subjective pour les actifs classés de niveau 3, étant donné que ces instruments financiers sont évalués sur la base de modèles internes utilisés par CGD ou à travers des cours fournis par des entités externes qui utilisent aussi des paramètres de marché non observables. Cette question a été considérée comme essentielle pour l’audit en raison de son importance dans les états financiers consolidés et du fait que l’utilisation de différentes techniques de valorisation et hypothèses peut donner lieu à des estimations différentes de la juste valeur (note 2.23 c) de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés). Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a compris, en particulier, les procédures suivantes : Compréhension des procédures de contrôle interne existantes dans le processus d ’ évaluation des instruments financiers non cotés sur un marché actif. Réalisation de tests de cohérence (audit analytique) de la valeur des instruments financiers, en les comparant à la même période de l’année précédente et aux attentes créées, dont il faut souligner la compréhension des changements survenus et les modifications apportées aux hypothèses et méthodologies. En ce qui concerne les modèles internes utilisés, nous soulignons les procédures suivantes : i) compréhension de la méthodologie formalisée et approuvée par l ’ organe de gestion ; ii) pour un échantillon d ’ instruments financiers, analyse des données utilisées dans les modèles ; iii) recalcul de la juste valeur à partir de l ’ échantillonnage. En ce qui concerne les fonds de restructuration et les fonds fermés, notre analyse s’est fondée sur les dernières informations financières disponibles et/ou sur la dernière valeur de l ’ actif net comptable (ANC), fournie par les sociétés de gestion, ainsi que sur les analyses effectuées par le groupe sur les techniques de valorisation des actifs, qui font partie du portefeuille de ces fonds. Analyse des informations fournies à l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 7. Fonds de résolution Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme indiqué dans la note 23 du chapitre « Fonds de résolution » , suite aux mesures de résolution appliquées à Banco Espirito Santo, SA (BES) et à Banif - Banco Internacional do Funchal, SA (Banif), le Fonds de résolution (FdR) détient désormais le capital total de Novo Banco, SA (NB) et de Oitante, SA. Dans ce contexte, des prêts à l ’ E tat et à une Union bancaire ont été souscrits avec la prise en charge aussi d ’ autres engagements et passifs éventuels. CGD a participé à l ’ Union bancaire par le biais d ’ un contrat de prêt. Afin de rembourser ces prêts et de s’acquitter de tout autre passif qu’il pourrait assumer, le FdR dispose essentiellement des revenus provenant des contributions périodiques des établissements participants (y compris de CGD) et de la contribution sur le secteur bancaire. D ’ autre part, tout membre du gouvernement responsable du domaine des finances peut également déterminer, par décret, que les institutions participantes versent des contributions spéciales dans les situations prévues par la législation applicable, notamment dans le cas où le FdR ne dispose pas de ressources propres pour s’acquitter de ses obligations. Selon l ’ annonce publique du FdR du 21 mars 2017, les conditions des prêts obtenus par FdR pour financer les mesures de résolution applicables à BES et à Banif ont été renégociées au premier trimestre de 2017, y compris le prolongement de la date d ’ échéance jusqu ’ au 31 décembre 2046 et la possibilité d’ajuster ce délai pour que le FdR soit en mesure de s’acquitter pleinement de ses obligations sur la base de revenus réguliers et sans la nécessité de contributions spéciales ou de toute autre contribution extraordinaire du secteur bancaire. Nous nous sommes également penchés sur le traitement pari passu des obligations du FdR découlant du contrat de prêt conclu avec l’Union bancaire, dont CGD fait partie, et des contrats de prêt conclus avec l’ E tat. Comme mentionné à la note 23 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés, CGD prévoit que, le 31 décembre 2019, aucune contribution spéciale ou extraordinaire ne sera nécessaire pour financer les mesures de résolution extraordinaires appliquées à BES et à Banif. Le coût des contributions périodiques et de la contribution du secteur bancaire est comptabilisé sur une base annuelle, comme indiqué dans la norme IFRIC 21 - « Taxes » . Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a compris, en particulier, les procédures suivantes : Analyse de l ’ accord de prêt conclu entre CGD et le Fonds de résolution et de ses avenants, signés en août 2016 et février 2017. Analyse des annonces publiques du Fonds de résolution du 28 septembre 2016, du 21 mars 2017 et du 28 mars 2018 relatives aux nouvelles conditions des prêts au Fonds de résolution et leur incidence sur la durabilité et l ’ équilibre financier et à la vente de Novo Banco et d ’ autres aides d’ E tat. Examen des communications du Conseil des ministres et de la Commission européenne du 11 octobre 2017 concernant l ’ approbation de la vente de Novo Banco. Lecture des derniers rapports annuels et des comptes du Fonds de résolution des exercices concernant 2016, 2017 et 2018. Lecture des annonces du FdR du 24 mai 2018 et du 1 er mars 2019 sur les paiements à Novo Banco au titre du mécanisme de capital contingent. Lecture des déclarations du président du Comité directeur du FdR au sein du Comité de budget, des finances et de la modernisation de l’administration. Examen du cadre comptable des contributions au Fonds de résolution. Analyse des informations fournies à la note 23 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés concernant ce point. Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Compte tenu de l ’ importance des responsabilités du FdR et des impacts potentiels sur CGD en cas de changement ce concernant, nous considérons cette question pertinente pour l ’ audit. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Responsabilités de l ’ organe de gestion et de l ’ organe de surveillance à l ’ égard des états financiers consolidés. L ’ organe de gestion est responsable de : l ’ établissement des états financiers consolidés présentant une image fidèle de la situation financière, des résultats financiers et des flux de trésorerie du groupe, conformément aux normes internationales d ’ information financière telles qu ’ adoptées dans l ’ Union européenne ; la préparation du rapport de gestion, y compris du rapport de gouvernance d ’ entreprise, conformément aux termes légaux et réglementaires ; la création et la maintenance d ’ un système de contrôle interne approprié, permettant la préparation d ’ états financiers exempts d ’ anomalies significatives provenant de fraudes ou résultant d ’ erreurs ; l ’ adoption de conventions et de méthodes comptables appropriées selon les circonstances ; l ’ évaluation de la capacité du groupe à poursuivre son activité, en communiquant, le cas échéant, les questions pouvant donner lieu à des doutes importants quant à la continuité de l ’ activité. L ’ organe de surveillance est chargé de superviser le processus de préparation et de publication des informations financières du groupe. Responsabilités du commissaire à l ’ égard de l ’ audit des états financiers consolidés Notre responsabilité consiste à obtenir une assurance raisonnable sur le fait que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, provenant d ’ une fraude ou résultant d ’ une erreur, et à établir un rapport avec notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément à la norme ISA détecte toujours une anomalie significative, le cas échéant. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques prises par les utilisateurs à partir de ces états financiers. Dans le cadre d ’ un audit selon les normes ISA, nous émettons des jugements professionnels et maintenons un scepticisme professionnel tout au long de l ’ audit et : nous identifions et évaluons les risques d ’ anomalies significatives des états financiers consolidés, provenant de fraudes ou résultant d ’ erreurs, nous définissons et mettons en œuvre des procédures d ’ audit face à ces risques et nous recueillons des éléments estimés suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d ’ une anomalie significative provenant d ’ une fraude est plus élevé que celui d ’ une anomalie significative résultant d ’ une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; nous acquérons une compréhension du contrôle interne pertinent pour l ’ audit dans le but de concevoir des procédures d ’ audit appropriées selon les circonstances, sans pour autant exprimer une opinion sur l ’ efficacité du contrôle interne du groupe ; nous évaluons le caractère approprié des méthodes comptables utilisées et le caractère raisonnable des estimations comptables et des informations y afférentes fournies par l ’ organe de gestion ; nous concluons quant au caractère approprié de l ’ application par l ’ organe de gestion de la convention comptable de la continuité d’exploitation et, en fonction des éléments probants recueillis, s ’ il existe des incertitudes significatives liées à des événements ou à des conditions susceptibles de soulever des doutes importants sur la capacité du groupe à poursuivre son activité. En cas de conclusion de l ’ existence d ’ une incertitude significative, nous devons, dans notre rapport, attirer l’attention sur les informations associées, incluses dans les états financiers, ou, si ces informations ne s’avèrent pas adéquates, changer notre opinion. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Toutefois, des événements ou des conditions futurs pourraient amener le groupe à cesser ses activités ; nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers, y compris les informations, et nous déterminons si ces états financiers représentent les transactions et événements sous-jacents de manière à obtenir une présentation appropriée ; nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant l’information financière des entités ou activités du groupe afin d’exprimer notre opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de l ’ orientation, de la supervision et de la performance de l ’ audit du groupe et, en dernier ressort, de notre opinion d ’ audit ; nous communiquons avec les responsables de la gouvernance, y compris l ’ organe de surveillance, entre autres questions, sur la portée et le calendrier prévu de l ’ audit et les principales conclusions de l ’ audit, y compris toute faiblesse significative du contrôle interne constatée au cours de l ’ audit ; à partir des questions que nous rapportons aux responsables de la gouvernance, y compris l ’ organe de surveillance, nous déterminons celles qui se sont avérées les plus importantes lors de l ’ audit des états financiers consolidés de l ’ exercice en cours et qui sont les plus pertinentes. Nous décrivons ces questions dans notre rapport, sauf lorsque la loi ou la réglementation interdit leur divulgation publique ; nous déclarons à l ’ organe de surveillance que nous avons respecté les exigences éthiques en matière d ’ indépendance et communiquons toutes les relations et autres questions pouvant être perçues comme une menace à notre indépendance et, le cas échéant, les garanties respectives. Notre responsabilité comprend également la vérification de la conformité des informations du rapport de gestion avec les états financiers consolidés, les vérifications prévues à l ’ article 451, paragraphes 4 et 5 du Code du commerce et des sociétés, et nous vérifions aussi si les états non financiers ont été présentés. Rapport sur d ’ autres exigences légales et réglementaires Concernant le rapport de gestion Conformément à l’article 451, paragraphe 3, point e) du Code du commerce et des sociétés, nous sommes d’avis que le rapport de gestion a été préparé conformément aux exigences légales et réglementaires en vigueur, les informations qui y figurent sont conformes aux états financiers consolidés audités et, compte tenu des connaissances et de l ’ appréciation du groupe, nous n ’ avons pas identifié d ’ anomalies significatives. Comme prévu à l ’ article 451, paragraphe 7, du Code du commerce et des sociétés, cet avis n ’ est pas applicable aux états non financiers figurant dans le rapport de gestion. Concernant les états non financiers prévus à l ’ article 508-G du Code du commerce et des sociétés Conformément à l’article 451, paragraphe 6, du Code du commerce et des sociétés, nous informons que le groupe a inclus dans le rapport de gestion les états non financiers prévus à l’article 508-G du Code du commerce et des sociétés. Concernant le rapport sur la gouvernance d ’ entreprise Conformément à l ’ article 451, paragraphe 4, du Code du commerce et des sociétés, nous sommes d ’ avis que le rapport sur la gouvernance d ’ entreprise comprend les éléments exigés au groupe, conformément à l ’ article 245-A du Code des valeurs mobilières. Nous n ’ avons identifié aucune inexactitude importante dans les informations publiées, conformément aux dispositions des points c), d), f), h), i) et m) dudit article. Concernant les éléments supplémentaires prévus à l ’ article 10 du règlement (UE) n° 537/2014 Conformément à l ’ article 10 du règlement (UE) n ° 537/2014 du Parlement européen et du Conseil, du 16 avril 2014, et outre les points d ’ audit pertinents susmentionnés, nous rapportons également ce qui suit : Nous avons été nommés commissaires aux comptes de CGD pour la première fois, par décision de l ’ actionnaire unique du 18 mai 2017, pour la durée du mandat de 2017 à 2020. L ’ organe de gestion nous a confirmé qu ’ il n ’ est pas au courant de fraudes présumées ou de suspicion de fraude ayant une incidence significative sur les états financiers. Lors de la planification et de la réalisation de notre audit selon ISA, nous avons su faire preuve de scepticisme professionnel et avons conçu des procédures d’audit permettant de faire face au risque potentiel d’inexactitudes importantes dans les états financiers consolidés provenant de fraude. A la suite de notre examen, nous n’avons identifié aucune anomalie significative provenant de fraude dans les états financiers consolidés. Nous confirmons que notre avis d ’ audit est conforme au rapport supplémentaire que nous avons préparé et remis à l’organe de surveillance de CGD à cette date. Nous attestons ne pas avoir fourni de services interdits conformément à l’article 77, paragraphe 8, du statut de la Compagnie des commissaires aux comptes portugaise et nous avons maintenu notre indépendance par rapport au groupe au cours de l’audit. Fait à Lisbonne, le 30 avril 2020 Ernst & Young Audit & Associados - SROC, SA Cabinet de commissaires aux comptes Représenté par : [paraphe] Ana Rosa Ribeiro Salcedas Montes Pinto - CAC n ° 1230 Immatriculée auprès de la CMVM sous le n ° 20160841 Rapport d ’ audit des états financiers Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée, nous avons effectué l’audit des états financiers individuels de Caixa Geral de Depósitos, SA ( « CGD » ou « établissement » ) tels qu ’ ils sont joints au présent rapport. Les comptes comprennent le bilan au 31 décembre 2019 (soit un total de 79 403 170 000 euros et dont les capitaux propres totalisent 7 623 830 000 euros, y compris un résultat net de 762 013 000 euros), le compte de résultat, l’état du résultat global, l’état des variations des capitaux propres et l ’ état des flux de trésorerie de l’exercice clos à cette date, ainsi que les notes jointes en annexe aux états financiers qui comprennent un résumé des principales méthodes comptables. Nous certifions que les états financiers sont, au regard des normes internationales d’information financière adoptées dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle la situation financière consolidée de Caixa Geral de Depósitos, SA au 31 décembre 2019, de son bilan financier et de ses flux de trésorerie à la fin de cet exercice. Fondement de l ’ opinion Nous avons effectué notre audit selon les normes internationales d ’ audit (ISA) et selon d’autres normes et directives techniques et éthiques de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes portugaise. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des états financiers » du présent rapport. Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sont applicables et nous avons respecté les exigences éthiques du code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour émettre notre avis. Note au sujet de la COVID-19 Les développements récents résultant de la pandémie de Covid-19 (Coronavirus) ont un impact significatif sur la santé des personnes et sur la société dans son ensemble, augmentant l ’ incertitude quant aux performances opérationnelles et financières des établissements. La note 41 de l ’ annexe jointe aux états financiers individuels fait part des évolutions résultant de la pandémie et les principaux risques et défis identifiés par le Conseil d ’ administration de CGD. Sur la base des informations disponibles à cette date, l ’ organe de gestion estime que les impacts, résultant de cette situation sur l ’ activité de l ’ établissement et sa capacité à atteindre les objectifs économiques et financiers, sont incertains. Ainsi, il n ’ est pas possible d ’ estimer les effets financiers inhérents, y compris en ce qui concerne l ’ évaluation des actifs financiers et non financiers et l ’ évaluation des pertes attendues du portefeuille de crédit. Les effets sont ainsi enregistrés de manière prospective. Nous maintenons notre avis ce concernant. Questions d ’ audit pertinentes Les questions d ’ audit pertinentes sont celles qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes au niveau de l ’ audit des états financiers de l ’ exercice en cours. Ces questions ont été examinées dans le cadre de l ’ audit des états financiers dans leur ensemble et dans notre avis. Nous n ’ émettons pas un avis à part concernant ces questions. Nous décrivons ci-dessous les questions d’audit pertinentes pour l’année en cours : 1. Dépréciation d ’ actifs financiers - crédit à la clientèle Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme indiqué au bilan et plus amplement détaillé dans les notes 10 et 34 de l ’ annexe jointe aux états financiers, le montant du crédit à la clientèle s ’ élève à 43 624 178 000 euros, soit environ 52,5 % de l ’ actif brut. Le cumul de la dépréciation comptabilisée sur le crédit à la clientèle s’élève à 1 842 941 000 euros, soit 4,2 % du montant du crédit. Les détails des méthodes comptables, principes, notions et hypothèses utilisés sont présentés dans l ’ annexe jointe aux états financiers (notes 2.6 d) et 39 nº 7). La norme IFRS 9 - « Instruments financiers » a augmenté la complexité et la subjectivité inhérentes au calcul de l ’ estimation des pertes attendues à l ’ aide de modèles mathématiques, permettant de déterminer certains paramètres, à savoir : (i) la probabilité de défaut ( « PD » ) ; (ii) la perte attendue en cas de défaut ( « LGD » ) et (iii) l ’ exposition à la date de défaut ( « EAD » ). Ces paramètres doivent également comprendre des prévisions des conditions économiques futures contenant différents scénarios. Pour les expositions pertinentes, les organes de gestion de CGD ont eu recours à un jugement d ’ experts en matière d ’ évaluation du risque de crédit. D ’ autre part, et outre la complexité des modèles, leur utilisation suppose le traitement d ’ un volume de données assez important. Pour surmonter les limitations pouvant exister dans ce type de traitement, les spécialistes utilisent parfois des solutions pratiques pour renforcer les jugements appliqués. Le processus de quantification individuelle des pertes de valeur comporte une forte composante de jugement de la part de l’organe de gestion, en particulier au niveau de l’identification des signes de dépréciation, de l’estimation des flux de trésorerie futurs disponibles pour le respect du service de la dette et de la valorisation des garanties reçues pour l’octroi de crédit, chaque fois que le recouvrement est anticipé par la dation, l’exécution et/ou la vente de ces garanties, déduction faite des coûts inhérents à ce recouvrement et vente. L ’ utilisation d ’ approches, de modèles ou d ’ hypothèses de remplacement peut avoir une incidence importante sur la valeur de dépréciation estimée (note 2.19 a) de l ’ annexe jointe aux états financiers). Compte tenu du degré de subjectivité et de complexité que l ’ estimation de la perte de valeur implique, et de l ’ importance de la somme concernée, nous considérons que ce sujet constitue une question d ’ audit pertinente. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a mené à une approche combinée de l ’ évaluation des contrôles et procédures de confirmation, à savoir : Compréhension et évaluation de la conception et test de l ’ efficacité opérationnelle des procédures de contrôle interne existantes au niveau du processus de quantification des pertes de valeur des actifs financiers, en particulier du portefeuille de crédit. Compréhension des modèles d ’ affaires définis par CGD pour la gestion des actifs financiers et l ’ analyse de la documentation établie concernant le classement et l ’ évaluation de ces actifs. Tests de cohérence (audit analytique) de l ’ évolution du solde des actifs financiers, en le comparant à la même période de l ’ année précédente, ainsi que l ’ analyse de l ’ évolution du solde de la dépréciation du crédit à la clientèle, en le comparant à la même période de l ’ année précédente et aux attentes formées, par rapport auxquels il convient de noter la compréhension des variations intervenues dans le portefeuille de prêts et des modifications des hypothèses et des méthodes de dépréciation. Sélection d ’ un échantillon de clients faisant l ’ objet d ’ une analyse de dépréciation individuelle afin d ’ évaluer les hypothèses retenues par l ’ organe de gestion pour quantifier la dépréciation. Cette analyse comprenait : i) l ’ analyse des informations contractuelles relatives aux opérations de crédit et aux garanties les plus importantes ; (ii) l ’ analyse de la situation économique et financière des débiteurs et des flux de trésorerie attendus de leurs activités ; (iii) l ’ appréciation des rapports d ’ évaluation des garanties ; (iv) le questionnement auprès des responsables de CGD chargés du suivi des clients visés afin de comprendre la stratégie de recouvrement définie et les hypothèses retenues ; (v) le recalcul du montant estimé de la dépréciation et la comparaison des résultats obtenus avec ceux déterminés par CGD. Avec le soutien d ’ experts internes spécialisés en gestion des risques, nous avons évalué le caractère raisonnable des paramètres utilisés dans le modèle de calcul de la dépréciation collective, en insistant sur les procédures suivantes : i) compréhension de la méthodologie formalisée et approuvée par l ’ organe de gestion et comparaison avec celle réellement utilisée ; ii) évaluation des modifications des modèles afin de déterminer les paramètres permettant de refléter les pertes attendues ; iii) analyse des modifications apportées en 2019 aux paramètres de risque (PD, LGD et EAD) ; iv) sur une base d ’ échantillonnage, comparaison des données utilisées pour la détermination des paramètres de risque aux informations source ; v) évaluation de la cohérence du calcul des paramètres de risque tout au long de la période historique analysée ; vi) demandes d ’ informations aux spécialistes de CGD chargés des modèles et de l ’ analyse des rapports d ’ audit interne et des régulateurs et vii) analyse des rapports avec les résultats des contrôles opérationnels du modèle ( back-testing) . Analyse des informations fournies à l ’ annexe jointe aux états financiers ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 2. Recouvrabilité d ’ actifs d ’ impôt différé Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Le bilan contient des actifs d ’ impôt différé d ’ un montant de 1 336 965 000 euros au 31 décembre 2019, dont 489 098 000 euros sont couverts par le régime spécial applicable aux actifs d ’ impôts différés ( REAID ) (note 2.13 et note 15) de l ’ annexe jointe aux états financiers). Conformément aux exigences de la norme comptable internationale IAS 12 - « Impôts sur le résultat » , les actifs d ’ impôts différés sont comptabilisés dans la mesure où CGD s ’ attend à ce qu ’ ils soient recouvrables à l ’ avenir, ce qui est fondamentalement déterminé par leur capacité à générer des revenus imposables futurs suffisants et selon l ’ interprétation du cadre juridique applicable pour la période d ’ analyse (note 2.19 f) de l ’ annexe jointe aux états financiers). Cette évaluation a été réalisée sur la base de la mise en œuvre de son plan stratégique et de l ’ application des règles de plafonnement de la déduction des provisions pour dépréciation de risque de crédit définies dans la loi n ° 98/2019. Tout changement dans les hypothèses utilisées ou dans les variables pertinentes pour déterminer le revenu imposable projeté peut conduire à des résultats et à des conclusions sensiblement différents. Compte tenu de l’importance et de la complexité de sa détermination, avec le risque conséquent d’anomalies significatives résultant de l’utilisation d’hypothèses et de jugements lors du recouvrement futur d’actifs d’impôts différés, nous considérons que cette question est pertinente pour l’audit. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a compris, en particulier, les procédures suivantes : Compréhension des procédures de contrôle interne lors de l’estimation de la recouvrabilité des actifs d’impôt différé. Compréhension des principales hypothèses et jugements pris en compte par CGD pour estimer l ’ évolution future des résultats avant impôt, y compris l ’ analyse de leur cohérence avec les projections du plan stratégique. Vérification de la conversion des actifs d ’ impôt différé en crédit d ’ impôt, déterminé dans le cadre de la conversion et vérification de la constitution de la réserve spéciale accompagnée de l ’ émission et de l ’ attribution simultanée à l ’ E tat de droits de conversion d ’ un montant équivalent. Implication d ’ experts internes spécialisés en questions fiscales pour analyser les hypothèses retenues dans l ’ estimation des actifs d ’ impôt différé, compte tenu de l ’ application des règles de plafonnement de la déduction des provisions pour dépréciation de risque de crédit définies par la loi n ° 98/2019. Examen des calculs effectués par CGD pour démontrer la recouvrabilité des actifs d ’ impôts différés, en tenant compte de la compréhension des hypothèses retenues dans l ’ estimation des résultats avant impôt et de la révision de l ’ interprétation de la législation fiscale. Analyse des informations fournies à l ’ annexe jointe aux états financiers ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 3. Responsabilités relatives aux avantages postérieurs à l ’ emploi des employés de CGD et aux engagements pris dans le cadre du programme de préretraite. Description des principaux risques d ’ anomalies significatives CGD a assumé la responsabilité de verser à ses retraités et employés des pensions de retraite et autres avantag es postérieurs à l ’ emploi (note 2.15 de l ’ annexe jointe aux états financiers). A cette fin, au 31 décembre 2019, les engagements estimés au titre des services passés des retraités et des employés bénéficiant d ’ une pension de retraite et d ’ une assistance médicale et sociale postérieure à l ’ emploi s ’ élevaient respectivement à 3 226 049 000 euros et à 511 287 000 euros (note 32 de l ’ annexe jointe aux états financiers). Ces engagements ont été estimés sur la base d’évaluations actuarielles établies par un actuaire externe, certifié par l’autorité de surveillance des assurances et des fonds de pension ( « ASF » ), intégrant un ensemble d’hypothèses financières et actuarielles définies par l’organe de gestion de CGD, en particulier en ce qui concerne le taux d ’ actualisation, le taux de croissance des salaires et des pensions et les tables de mortalité et d ’ invalidité. En outre, le plan stratégique défini pour 2017-2020, qui sous-tend le plan de recapitalisation de CGD, prévoit un ensemble de mesures de restructuration organisationnelle visant à assurer la durabilité globale de CGD. CGD a également fait appel à un actuaire externe pour déterminer les responsabilités et les engagements pris dans le cadre de ces programmes. Dans ce contexte, au 31 décembre 2019, CGD prévoyait une provision de 149 206 000 euros pour le programme de préretraite ( « PPR » ) (note 2019). L ’ utilisation de méthodes, d ’ hypothèses ou de jugements différents dans l ’ application des calculs actuariels peut donner lieu à des estimations différentes de leur valeur comptable. Nous avons considéré cette question pertinente pour l ’ audit à la lumière de l ’ importance des engagements des services passés, liés aux retraites et autres avantages postérieurs à l ’ emploi, et du risque d ’ anomalies significatives, compte tenu de l ’ utilisation d ’ hypothèses et de jugements (note 2.19 e) de l ’ annexe jointe aux états financiers). Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a compris, en particulier, les procédures suivantes : Compréhension des procédures de contrôle interne lors de l’estimation des engagements liés aux services passés avec des pensions de retraite et autres avantages et engagements postérieurs à l’emploi en vertu du PPR. Réalisation de tests de cohérence (audit analytique) de l ’ évolution du solde des engagements, en le comparant à la même période de l ’ année précédente et aux attentes créées à travers la compréhension de l ’ évolution intervenue des effectifs et des retraités couverts par les prestations définies et des changements apportés aux hypothèses. Vérification de l ’ inscription de l ’ actuaire responsable auprès de l ’ ASF et lecture de sa déclaration d ’ indépendance contenue dans l ’ étude actuarielle du 31 décembre 2019. Implication d ’ experts actuariels internes pour évaluer les hypothèses retenues dans l ’ étude actuarielle, sur la base des données de marché disponibles, des informations historiques et des informations fournies par l ’ organe de gestion, ainsi que pour examiner les calculs par échantillonnage effectués par l ’ actuaire externe. Analyse des engagements prévus dans le contrat de création du fonds de pensions et des engagements considérés dans le rapport actuariel au 31 décembre 2019, ainsi que du classement des engagements liés à l ’ assistance médicale et sociale postérieure à l ’ emploi. Tests par échantillonnage de vérification des données incluses dans l ’ étude actuarielle. Analyse des responsabilités en vertu du PPR et des données prises en compte dans les estimations préparées par CGD, ainsi que l ’ analyse du classement des engagements à la lumière des principes de la norme IAS 37. Analyse des informations fournies à l ’ annexe jointe aux états financiers ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 4. Valorisation des biens immobiliers reçus par recouvrement du crédit accordé Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Au 31 décembre 2019, la valeur comptable des biens immobiliers et équipements reçus par CGD pour le recouvrement du crédit accordé s ’ élevait à 308 721 000 euros, dont la dépréciation atteignait 104 502 000 euros (33,8 %), comme indiqué à la note 11 de l ’ annexe jointe aux états financiers. Ces biens immobiliers sont comptabilisés à leur prix d ’ achat au poste « Actifs non courants détenus en vue de la vente » et sont évalués conformément à la méthode comptable présentée à la note 2.7 de l ’ annexe jointe aux états financiers. Lors du processus d ’ évaluation de la valeur recouvrable des biens immobiliers reçus par recouvrement de crédit, la dépréciation est déterminée individuellement pour tous les biens immobiliers de valeur comptable brute égale ou supérieure à 3 millions d ’ euros. Les biens immobiliers ayant une valeur comptable brute inférieure à ce montant peuvent être inclus au cas par cas dans ce compte, mais ils doivent avoir des caractéristiques spécifiques justifiant une analyse individuelle. Pour tous les autres biens immobiliers, la dépréciation est déterminée sur la base d ’ un modèle collectif mis à jour en 2019. L ’ analyse de la dépréciation sur une base individuelle prend en compte les particularités du bien immobilier, ainsi que la stratégie de désinvestissement à poursuivre, en intégrant les informations disponibles sur la demande, l ’ offre et d ’ autres risques spécifiques pouvant influer sur leur valeur. Le modèle de dépréciation collective est basé sur la détermination de la valeur recouvrable de chaque bien immobilier, correspondant à la valeur d ’ acquisition ajustée par une décote, déduite par la suite en tenant compte de l ’ estimation du délai moyen de vente ( Time-to-SelI) Cette question a été considérée comme essentielle pour l’audit en raison de son importance dans les états financiers et du fait que l’utilisation de différentes techniques d ’ évaluation et hypothèses peut donner lieu à des estimations de la juste valeur différentes (note 2.19 g) de l ’ annexe jointe aux états financiers). Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a compris, en particulier, les procédures suivantes : Compréhension des procédures de contrôle interne en vigueur dans le processus d ’ évaluation des biens immobiliers reçus par recouvrement des crédits accordés. Réalisation de tests de cohérence (audit analytique) de la valeur des biens immobiliers inclus dans les actifs non courants détenus en vue de la vente, en les comparant à la même période de l ’ année précédente et aux attentes créées, dont il faut souligner la compréhension des changements survenus et les modifications apportées aux hypothèses et méthodologies. Confirmation de l ’ inscription des experts évaluateurs auprès de la Commission du marché des valeurs mobilières ( « CMVM » ). Appréciation de l ’ analyse réalisée en interne par la Direction des affaires immobilières ( « DNI » ) et la Direction de la gestion des risques ( « DGR » ) sur les principaux biens immobiliers. Pour un échantillon de biens immobiliers, appréciation du caractère raisonnable des hypothèses retenues dans les appréciations d’évaluateurs externes enregistrés auprès de la CMVM, ainsi que du caractère adéquat de la méthodologie suivie dans les évaluations. Au niveau de l ’ analyse sur une base collective de la dépréciation des biens immobiliers : (i) compréhension du nouveau modèle de dépréciation ; (ii) test par échantillonnage pour vérifier la fiabilité des données utilisées lors de la détermination des paramètres du modèle ; (iii) recalcul des coefficients de décote et du délai moyen de vente ; (iv) recalcul de la dépréciation collective et comparaison des résultats obtenus avec les états financiers. Analyse des informations fournies à l ’ annexe jointe aux états financiers ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 5. Classement et évaluation des filiales considérées comme des actifs non courants détenus en vue de la vente Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme indiqué à la note 11 de l ’ annexe jointe aux états financiers, au 31 décembre 2019, la valeur des filiales détenues en vue de la vente s ’ élevait à 146 803 000 euros, avec une dépréciation de 117 316 000 euros. Le 14 octobre et le 7 novembre 2019, les actions de BCG Espagne et Mercantile ont été vendues. Avec la conclusion de ces deux opérations de vente, l ’ un des principaux piliers du plan stratégique de CGD a été réalisé. En ce qui concerne le processus de cession de BCG Brésil, la période d ’ instabilité politique qui a touché le pays en 2018 a entraîné certains retards dans l ’ achèvement de plusieurs initiatives initialement prévues. Ces initiatives n ’ ont pu être développées qu ’ au cours de 2019. Des offres contraignantes ont été reçues le 16 décembre 2019, mais le processus a été conditionné par la récente pandémie de COVID 2019. Malgré les difficultés actuelles, le Conseil d ’ administration de CGD maintient son intention de céder sa participation dans BCG Brésil jusqu ’ à la fin de l ’ année 2020. En ce qui concerne BCA, le processus et le développement des procédures légales et procédurales respectives ont commencé en janvier 2019. A cette date, et grâce à ces évolutions, les exigences d ’ application de la norme IFRS 5 ont été remplies et BCA a été reclassée en filiale détenue en vue de la vente. Nous avons considéré cette question pertinente pour l ’ audit car l ’ utilisation de différentes techniques d ’ évaluation et hypothèses peut donner lieu à des estimations différentes de la juste valeur (note 2.19 d) de l ’ annexe jointe aux états financiers). Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a compris, en particulier, les procédures suivantes : Compréhension des procédures de contrôle interne mises en place par CGD au niveau du processus de détermination de la juste valeur des actifs non courants détenus en vue de la vente. Analyse des preuves confirmant les critères de classification prévus par la norme IFRS 5. Analyse de la documentation inhérente à la vente des filiales BCG Espagne et Mercantile qui s ’ est matérialisée en 2019. Analyse des propositions contraignantes de BCG Brésil reçues en décembre 2019 concernant les termes et conditions présentés. Participation d ’ experts internes spécialisés en évaluation d ’ entreprises pour analyser les hypothèses et les méthodologies sous-jacentes en vue de l ’ estimation de la juste valeur de ces participations, en soulignant surtout l ’ examen du caractère raisonnable des projections, des méthodologies et des hypothèses utilisées pour évaluer la participation dans BCG, en tenant compte des informations financières et des données de marché disponible. Analyse des informations fournies à l ’ annexe jointe aux états financiers ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 6. Instruments financiers évalués à la juste valeur et classés de niveau 3 de l ’ IRFS 13 Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme décrit à la note 39 de l ’ annexe jointe aux états financiers - chapitre « Perspectives économiques ou à long terme - juste valeur » , au 31 décembre 2019, CGD disposait d ’ un ensemble d ’ instruments financiers évalués à la juste valeur d ’ un montant de 10 828 232 000 euros, dont 2 774 798 euros sont évalués à l ’ aide de techniques de valorisation intégrant des variables de marché non observables (niveau 3). L ’ évaluation des investissements est intrinsèquement subjective pour les actifs classés de niveau 3, étant donné que ces instruments financiers sont évalués sur la base de modèles internes utilisés par CGD ou à travers des cours fournis par des entités externes qui utilisent aussi des paramètres de marché non observables. Cette question a été considérée comme essentielle pour l’audit en raison de son importance dans les états financiers et du fait que l’utilisation de différentes techniques d ’ évaluation et hypothèses peut donner lieu à des estimations différentes de la juste valeur (note 2.19 c) de l ’ annexe jointe aux états financiers). Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a compris, en particulier, les procédures suivantes : Compréhension des procédures de contrôle interne existantes dans le processus d ’ évaluation des instruments financiers non cotés sur un marché actif. Réalisation de tests de cohérence (audit analytique) de la valeur des instruments financiers, en les comparant à la même période de l’année précédente et aux attentes créées, dont il faut souligner la compréhension des changements survenus et les modifications apportées aux hypothèses et méthodologies. En ce qui concerne les modèles internes utilisés, nous soulignons les procédures suivantes : i) compréhension de la méthodologie formalisée et approuvée par l ’ organe de gestion ; ii) pour un échantillon d ’ instruments financiers, analyse des données utilisées dans les modèles ; iii) recalcul de la juste valeur à partir de l ’ échantillonnage. En ce qui concerne les fonds de restructuration et les fonds fermés, notre analyse s’est fondée sur les dernières informations financières disponibles et/ou sur la dernière valeur de l ’ actif net comptable (ANC), fournie par les sociétés de gestion, ainsi que sur les analyses effectuées par CGD sur les techniques de valorisation des actifs, qui font partie du portefeuille de ces fonds. Analyse des informations fournies à l ’ annexe jointe aux états financiers ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 7. Fonds de résolution Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme indiqué dans la note 21 du chapitre « Fonds de résolution » , suite aux mesures de résolution appliquées à Banco Espirito Santo, SA (BES) et à Banif - Banco Internacional do Funchal, SA (Banif), le Fonds de résolution (FdR) détient désormais le capital total de Novo Banco, SA (NB) et de Oitante, SA. Dans ce contexte, des prêts à l ’ E tat et à une Union bancaire ont été souscrits avec la prise en charge aussi d ’ autres engagements et passifs éventuels. CGD a participé à l ’ Union bancaire par le biais d ’ un contrat de prêt. Afin de rembourser ces prêts et de s’acquitter de tout autre passif qu’il pourrait assumer, le FdR dispose essentiellement des revenus provenant des contributions périodiques des établissements participants (y compris de CGD) et de la contribution sur le secteur bancaire. D ’ autre part, tout membre du gouvernement responsable du domaine des finances peut également déterminer, par décret, que les institutions participantes versent des contributions spéciales dans les situations prévues par la législation applicable, notamment dans le cas où le FdR ne dispose pas de ressources propres pour s’acquitter de ses obligations. Selon l ’ annonce publique du FdR du 21 mars 2017, les conditions des prêts obtenus par FdR pour financer les mesures de résolution applicables à BES et à Banif ont été renégociées au premier trimestre de 2017, y compris le prolongement de la date d ’ échéance jusqu ’ au 31 décembre 2046 et la possibilité d’ajuster ce délai pour que le FdR soit en mesure de s’acquitter pleinement de ses obligations sur la base de revenus réguliers et sans la nécessité de contributions spéciales ou de toute autre contribution extraordinaire du secteur bancaire. Nous nous sommes également penchés sur le traitement pari passu des obligations du FdR découlant du contrat de prêt conclu avec l’Union bancaire, dont CGD fait partie, et des contrats de prêt conclus avec l’ E tat. Comme mentionné à la note 21 de l ’ annexe jointe aux états financiers, CGD prévoit que, le 31 décembre 2019, aucune contribution spéciale ou extraordinaire ne sera nécessaire pour financer les mesures de résolution appliquées à BES et à Banif. Le coût des contributions périodiques et de la contribution du secteur bancaire est comptabilisé sur une base annuelle, comme indiqué dans la norme IFRIC 21 - « Taxes » . Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a compris, en particulier, les procédures suivantes : Analyse de l ’ accord de prêt conclu entre CGD et le Fonds de résolution et de ses avenants, signés en août 2016 et février 2017. Analyse des annonces publiques du Fonds de résolution du 28 septembre 2016, du 21 mars 2017 et du 28 mars 2018 relatives aux nouvelles conditions des prêts au Fonds de résolution et leur incidence sur la durabilité et l ’ équilibre financier et à la vente de Novo Banco et d ’ autres aides d’ E tat. Examen des communications du Conseil des ministres et de la Commission européenne du 11 octobre 2017 concernant l ’ approbation de la vente de Novo Banco. Lecture des derniers rapports annuels et des comptes du Fonds de résolution des exercices concernant 2016, 2017 et 2018. Lecture des annonces du FdR du 24 mai 2018 et du 1 er mars 2019 sur les paiements à Novo Banco au titre du mécanisme de capital contingent. Lecture des déclarations du président du Comité directeur du FdR au sein du Comité de budget, des finances et de la modernisation de l’administration. Examen du cadre comptable des contributions au Fonds de résolution. Analyse des informations fournies à la note 21 de l ’ annexe jointe aux états financiers concernant ce point. Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Compte tenu de l ’ importance des responsabilités du FdR et des impacts potentiels sur CGD en cas de changement ce concernant, nous considérons cette question pertinente pour l ’ audit. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Responsabilités de l ’ organe de gestion et de l ’ organe de surveillance à l ’ égard des états financiers L ’ organe de gestion est responsable de : l ’ établissement des états financiers présentant une image fidèle de la situation financière, des résultats financiers et des flux de trésorerie de l ’ établissement, conformément aux normes internationales d ’ information financière telles qu ’ adoptées dans l ’ Union européenne ; la préparation du rapport de gestion, y compris du rapport de gouvernance d ’ entreprise, conformément aux termes légaux et réglementaires ; la création et la maintenance d ’ un système de contrôle interne approprié, permettant la préparation d ’ états financiers exempts d ’ anomalies significatives provenant de fraudes ou résultant d ’ erreurs ; l ’ adoption de conventions et de méthodes comptables appropriées selon les circonstances ; l ’ évaluation de la capacité de l ’ établissement à poursuivre son activité, en communiquant, le cas échéant, les questions pouvant donner lieu à des doutes importants quant à la continuité de l ’ activité. L ’ organe de surveillance est chargé de superviser le processus de préparation et de publication des informations financières de l ’ établissement. Responsabilités du commissaire à l ’ égard de l ’ audit des états financiers Notre responsabilité consiste à obtenir une assurance raisonnable sur le fait que les états financiers pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, provenant d ’ une fraude ou résultant d ’ une erreur, et à établir un rapport avec notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément à la norme ISA détecte toujours une anomalie significative, le cas échéant. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques prises par les utilisateurs à partir de ces états financiers. Dans le cadre d ’ un audit selon les normes ISA, nous émettons des jugements professionnels et maintenons un scepticisme professionnel tout au long de l ’ audit et : nous identifions et évaluons les risques d ’ anomalies significatives des états financiers, provenant de fraudes ou résultant d ’ erreurs, nous définissons et mettons en œuvre des procédures d ’ audit face à ces risques et nous recueillons des éléments estimés suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d ’ une anomalie significative provenant d ’ une fraude est plus élevé que celui d ’ une anomalie significative résultant d ’ une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; nous acquérons une compréhension du contrôle interne pertinent pour l ’ audit dans le but de concevoir des procédures d ’ audit appropriées selon les circonstances, sans pour autant exprimer une opinion sur l ’ efficacité du contrôle interne de l ’ établissement ; nous évaluons le caractère approprié des méthodes comptables utilisées et le caractère raisonnable des estimations comptables et des informations y afférentes fournies par l ’ organe de gestion ; nous concluons quant au caractère approprié de l ’ application par l ’ organe de gestion de la convention comptable de la continuité d’exploitation et, en fonction des éléments probants recueillis, s ’ il existe des incertitudes significatives liées à des événements ou à des conditions susceptibles de soulever des doutes importants sur la capacité de l ’ établissement à poursuivre son activité. En cas de conclusion de l ’ existence d ’ une incertitude significative, nous devons, dans notre rapport, attirer l’attention sur les informations associées, incluses dans les états financiers, ou, si ces informations ne s’avèrent pas adéquates, changer notre opinion. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Toutefois, des événements ou des conditions futurs pourraient amener l ’ établissement à cesser la continuité de ses activités ; nous évaluons la présentation générale, la structure et le contenu des états financiers, y compris les informations à fournir, et nous déterminons si ces états financiers représentent les transactions et événements sous-jacents de manière à obtenir une présentation appropriée ; nous communiquons avec les responsables de la gouvernance, y compris l ’ organe de surveillance, entre autres questions, sur la portée et le calendrier prévu de l ’ audit et les principales conclusions de l ’ audit, y compris toute faiblesse significative du contrôle interne constatée au cours de l ’ audit ; à partir des questions que nous rapportons aux responsables de la gouvernance, y compris l ’ organe de surveillance, nous déterminons celles qui se sont avérées les plus importantes lors de l ’ audit des états financiers de l ’ exercice en cours et qui sont les plus pertinentes. Nous décrivons ces questions dans notre rapport, sauf lorsque la loi ou la réglementation interdit leur divulgation publique ; nous déclarons à l ’ organe de surveillance que nous avons respecté les exigences éthiques en matière d ’ indépendance et communiquons toutes les relations et autres questions pouvant être perçues comme une menace à notre indépendance et, le cas échéant, les garanties respectives. Notre responsabilité comprend également la vérification de la conformité des informations du rapport de gestion avec les états financiers, les vérifications prévues à l ’ article 451, paragraphes 4 et 5 du Code du commerce et des sociétés, et nous vérifions aussi si les états non financiers ont été présentés. Rapport sur d ’ autres exigences légales et réglementaires Concernant le rapport de gestion Conformément à l’article 451, paragraphe 3, point e) du Code du commerce et des sociétés, nous sommes d’avis que le rapport de gestion a été préparé conformément aux exigences légales et réglementaires en vigueur, les informations qui y figurent sont conformes aux états financiers audités et, compte tenu des connaissances et de l ’ appréciation de l ’ établissement, nous n ’ avons pas identifié d ’ anomalies significatives. Comme prévu à l ’ article 451, paragraphe 7, du Code du commerce et des sociétés, cet avis n ’ est pas applicable aux états non financiers figurant dans le rapport de gestion. Concernant les états non financiers prévus à l ’ article 508-G du Code du commerce et des sociétés Conformément à l’article 451, paragraphe 6, du Code du commerce et des sociétés, nous informons que l ’ établissement a inclus dans le rapport de gestion les états non financiers prévus à l’article 66-B du Code du commerce et des sociétés. Concernant le rapport sur la gouvernance d ’ entreprise Conformément à l ’ article 451, paragraphe 4, du Code du commerce et des sociétés, nous sommes d ’ avis que le rapport sur la gouvernance d ’ entreprise comprend les éléments exigés à l ’ établissement, conformément à l ’ article 245-A du Code des valeurs mobilières. Nous n ’ avons identifié aucune inexactitude importante dans les informations publiées, conformément aux dispositions des points c), d), f), h), i) et m) dudit article. Concernant les éléments supplémentaires prévus à l ’ article 10 du règlement (UE) n o 537/2014 Conformément à l ’ article 10 du règlement (UE) n° 537/2014 du Parlement européen et du Conseil, du 16 avril 2014, et outre les points d ’ audit pertinents susmentionnés, nous rapportons également ce qui suit : Nous avons été nommés commissaires aux comptes de l ’ établissement pour la première fois, par décision de l ’ actionnaire unique du 18 mai 2017, pour la durée du mandat de 2017 à 2020. L ’ organe de gestion nous a confirmé qu ’ il n ’ est pas au courant de fraudes présumées ou de suspicion de fraude ayant une incidence significative sur les états financiers. Lors de la planification et de la réalisation de notre audit selon ISA, nous avons su faire preuve de scepticisme professionnel et avons conçu des procédures d’audit permettant de faire face au risque potentiel d’inexactitudes importantes dans les états financiers provenant de fraude. A la suite de notre examen, nous n’avons identifié aucune anomalie significative provenant de fraude dans les états financiers. Nous confirmons que notre opinion d ’ audit est conforme au rapport supplémentaire que nous avons préparé et remis à l ’ organe de surveillance de l ’ établissement à cette date. Nous attestons ne pas avoir fourni de services interdits conformément à l’article 77, paragraphe 8, du statut de la Compagnie des commissaires aux comptes portugaise et nous avons maintenu notre indépendance par rapport à l ’ établissement au cours de l’audit. Fait à Lisbonne, le 30 avril 2020 Ernst & Young Audit & Associados - SROC, SA Cabinet de commissaires aux comptes Représenté par : [paraphe] Ana Rosa Ribeiro Salcedas Montes Pinto - CAC n° 1230 Immatriculée auprès de la CMVM sous le n° 20160841 XIII Rapport de gestion Le rapport de gestion sera tenu à la disposition du public 38, rue de Provence - 75008 PARIS.