YOUNITED Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 1 333 756 € Siège social : 21 rue de Châteaudun - 75009 Paris 517 586 376 R.C.S Paris I. – Bilan annuel – Exercice clos le 31 décembre 2020 (En euros .) Actif Réf. 31/12/2019 31/12/2020 Créances sur les établissements de crédit 3.3.1 108 362 788 154 853 332 A vue 108 340 616 154 853 332 A terme 0 Créances rattachées 22 172 0 Operations avec la clientèle 3.3.2 170 218 181 150 223 549 Obligations et autres titres de placement 3.3.3 208 499 658 255 359 395 Immobilisations incorporelles 3.3.4 11 441 943 13 966 203 Immobilisations corporelles 3.3.5 1 564 167 1 495 861 Autres immobilisations financières 3.3.6 1 900 747 551 995 Autres actifs 3.3.7 11 201 403 11 239 600 Comptes de régularisations - Actif 3.3.13 1 365 809 6 748 311 Total actif 514 554 694 594 438 246 Passif Réf . 31/12/2019 31/12/2020 Dettes envers les établissements de crédit 3.3.8 6 583 434 932 693 Dettes envers la clientèle - DAT 3.3.9 411 765 558 472 933 028 Comptes ordinaires clientèle 3.3.10 0 18 997 824 Autres passifs 3.3.7 17 452 605 22 988 912 Dépôts de garantie reçus 3.3.11 258 955 259 755 Provisions pour risques et charges 3.3.12 0 60 000 Comptes de régularisations - Passif 3.3.13 -27 297 0 Total dettes 436 033 254 516 172 212 Capital souscrit 1 333 756 1 389 201 Primes d’émission 166 165 467 185 428 118 Réserves 0 0 Ecart de réévaluation 0 0 Report à nouveau (+/-) -73 980 180 -88 977 783 Résultat de l’exercice (+/-) -14 997 603 -19 573 502 Capitaux propres 3.3.14 78 521 440 78 266 034 Total passif 514 554 694 594 438 246 II. – Compte de résultat (En euros .) R éf . 31/12/2019 31/12/2020 Intérêts et produits assimilés 13 587 902 18 412 660 Intérêts et charges assimilées -14 725 120 -5 645 138 Commissions 35 691 239 33 347 261 Autres produits d'exploitation bancaire 6 395 797 19 666 124 Produit net bancaire 3.5.1 40 949 818 65 780 907 Autres produits d'exploitation 3.5.2 7 912 057 0 Total produits d'exploitation 48 861 875 65 780 907 Frais de personnel 3.5.3 0 -26 182 999 Autres charges générales d’exploitation 3.5.3 -57 794 222 -36 813 142 Impôts et taxes 3.5.3 0 -1 321 663 DAP sur immo. incorporelles et corporelles 3.5.3 -6 067 920 -7 618 466 Résultat brut d’exploitation -15 000 267 -6 155 363 Coût du risque sur opérations avec la clientèle 3.5.4 -572 229 -14 845 146 Dotation /reprise de provision 3.5.5 -586 422 -60 000 Résultat courant avant impôt -16 158 918 -21 060 509 Impôts sur les bénéfices (-) / Crédits d’impôts (+) 3.5.6 1 161 315 1 487 007 Résultat net -14 997 603 -19 573 502 Hors bilan Réf. 31/12/2019 31/12/2020 Engagements de financement 5 277 176 Engagements de garantie 6 032 399 2 010 228 Engagements sur titres Engagements donn é s 3.4 6 032 399 7 287 404 Engagements de financement 10 000 000 10 000 000 Engagements de garantie Engagements sur titres Autres engagements Engagements re ç us 3.4 10 000 000 10 000 000 III. – Annexe aux comptes sociaux – Exercice clos le 31 décembre 20 20 3. 1. – Généralités YOUNITED est la seule plateforme de prêts aux particuliers en Europe disposant de son propre agrément d’Etablissement de crédit. Son modèle innovant de refinancement permet à des investisseurs professionnels (particuliers, mais aussi personnes morales : entreprises, assureurs, fondations, caisses de retraites, etc.) de financer directement les crédits à la consommation des ménages français, italiens, espagnols, portugais et allemands. YOUNITED a été enregistré en octobre 2009, et a été agréé « établissement de crédit prestataire de services d’investissements » par l’Autorité de Contrôle Prudentiel (ACPR) et l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 23 septembre 2011 (n° d’agrément 16488). YOUNITED s’est lancé commercialement le 06 novembre 2011. L'exercice social clos le 31 décembre 2020 a une durée de 12 mois. Le total du bilan de l'exercice avant affectation du résultat est de 594 438 246 €. Le résultat net comptable est une perte de 19 573 502 €. La Société a procédé à une augmentation de capital en juin 2020 afin de poursuivre et accélérer la croissance de son activité. 3. 2. – Principes comptables et méthodes d'évaluation 3.2. 1. – Présentation des comptes Les états financiers de Younited arrêtés au 31 décembre 2020 sont établis conformément aux dispositions du règlement ANC 2014-07 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : Continuité de l’exploitation Permanence des méthodes comptables d’un exercice sur l’autre, à l’exception des évolutions mentionnées au paragraphe 3.2.6 Indépendance des exercices La méthode retenue pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode du coût historique et tous les postes du bilan sont présentés, le cas échéant, nets d’amortissements, de provisions et de corrections de valeur. 3.2. 2. – Changements comptables et comparabilité des comptes Younited a opéré dans ses comptes au 31 décembre 2020 des reclassements comptables sans impact sur le résultat 2020. Dans un souci de comparabilité, ces changements comptables requièrent le retraitement des comptes aux 31 décembre 2019. La synthèse des reclassements est présentées dans les états financiers ci-dessous : Bilan au 31 décembre 2020 Actif Réf . 31/12/2019 31/12/2019 retraité (1) 31/12/2020 Créances sur les établissements de crédit 3.3.1 108 362 788 98 337 457 154 853 332 A vue 108 340 616 98 315 285 154 853 332 A terme 0 0 Créances rattachées 22 172 22 172 0 Operations avec la clientèle 3.3.2 170 218 181 172 186 668 150 223 549 Obligations et autres titres de placement 3.3.3 208 499 658 218 525 988 255 359 395 Immobilisations incorporelles 3.3.4 11 441 943 11 441 943 13 966 203 Immobilisations corporelles 3.3.5 1 564 167 1 564 167 1 495 861 Autres immobilisations financières 3.3.6 1 900 747 0 551 995 Autres actifs 3.3.7 11 201 403 8 556 098 11 239 600 Comptes de régularisations - Actif 3.3.13 1 365 809 3 956 224 6 748 311 Total actif 514 554 694 514 568 544 594 438 246 (1) 31 décembre 2019 retraité : des changements de présentation ont été réalisés au cours de l’exercice 2020 dont le détail est mentionné au paragraphe 3.2.5 comparabilités des comptes Passif Réf . 31/12/2019 31/12/2019 retraité (1) 31/12/2020 Dettes envers les établissements de crédit 3.3.8 6 583 434 6 583 434 932 693 Dettes envers la clientèle - DAT 3.3.9 411 765 558 411 768 275 472 933 028 Comptes ordinaires clientèle 3.3.10 0 1 814 366 18 997 824 Autres passifs 3.3.7 17 452 605 15 649 371 22 988 912 Dépôts de garantie reçus 3.3.11 258 955 258 955 259 755 Provisions pour risques et charges 3.3.12 0 0 60 000 Comptes de régularisations - Passif 3.3.13 -27 297 -27 297 0 Total dettes 436 033 254 436 047 104 516 172 212 Capital souscrit 1 333 756 1 333 756 1 389 201 Primes d’émission 166 165 467 166 165 467 185 428 118 Réserves 0 0 0 Ecart de réévaluation 0 0 0 Report à nouveau (+/-) -73 980 180 -73 980 180 -88 977 783 Résultat de l’exercice (+/-) -14 997 603 -14 997 603 -19 573 502 Capitaux propres 3.3.14 78 521 440 78 521 440 78 266 034 Total passif 514 554 694 514 568 544 594 438 246 (1) 31 décembre 2019 retraité : des changements de présentation ont été réalisés au cours de l’exercice 2020 dont le détail est mentionné au paragraphe 3.2.5 comparabilités des comptes Compte de résultat de l’exercice 2020 Réf . 31/12/2019 31/12/2019 retraité 31/12/2020 Intérêts et produits assimilés 13 587 902 12 868 346 18 412 660 Intérêts et charges assimilées -14 725 120 -5 012 822 -5 645 138 Commissions 35 691 239 35 720 386 33 347 261 Autres produits d'exploitation bancaire 6 395 797 15 046 614 19 666 124 Produit net bancaire 3.5.1 40 949 818 58 622 524 65 780 907 Autres produits d'exploitation 3.5.2 7 912 057 0 0 Total produits d'exploitation 48 861 875 58 622 524 65 780 907 Frais de personnel 3.5.3 0 -20 308 074 -26 182 999 Autres charges générales d’exploitation 3.5.3 -57 794 222 -37 347 138 -36 813 142 Impôts et taxes 3.5.3 0 -377 305 -1 321 663 DAP sur immo. incorporelles et corporelles 3.5.3 -6 067 920 -6 067 920 -7 618 466 Résultat brut d’exploitation -15 000 267 -5 477 912 -6 155 363 Coût du risque sur opérations avec la clientèle 3.5.4 -572 229 -10 681 006 -14 845 146 Dotation /reprise de provision 3.5.5 -586 422 0 -60 000 Résultat courant avant impôt -16 158 918 -16 158 918 -21 060 509 Impôts sur les bénéfices (-) / Crédits d’impôts (+) 3.5.6 1 161 315 1 161 315 1 487 007 Résultat net -14 997 603 -14 997 603 -19 573 502 Hors bilan au 31 décembre 2020 Réf . 31/12/2019 31/12/2019 (retraité) 31/12/2020 Engagements de financement 4 291 388 5 277 176 Engagements de garantie 6 032 399 6 032 399 2 010 228 Engagements sur titres Engagements donnés 3.4 6 032 399 10 323 787 7 287 404 Engagements de financement 10 000 000 10 000 000 10 000 000 Engagements de garantie Engagements sur titres Autres engagements Engagements reçus 3.4 10 000 000 10 000 000 10 000 000 Evolution de pratiques et méthodes comptables : Comptabilisation en engagement hors bilan des crédits en attente d’octroi définitif et non encore financés. Comptabilisation au bilan des titres de participations du FGDR (Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution). Présentation des comptes : Au bilan : Classification des parts de fonds HQLA & OPC dans la rubrique « Obligations et autres titres de placement » précédemment classifiées en « Créances sur les établissements de crédit ». Présentation à l’actif du bilan du compte débiteur de crédit de TVA. Présentation au passif du bilan d’une sous-catégorie « comptes ordinaires clientèle ». Au compte de résultat Changement de présentation des flux de dépréciation des créances en défaut au bilan de Younited : classement en coût du risque plutôt qu'en déduction du produit net bancaire. Classification de comptes de produits ci-dessous en autres produits d’exploitation bancaire : Compte Classification 2019 Classification 2020 Assurance affinitaire Autres produits (yc Revente de leads) Autres produits d'exploitation bancaire Rendement garanti Intérêts et produits assimilés Autres produits d'exploitation bancaire Ecart de règlement Intérêts et produits assimilés Autres produits d'exploitation bancaire Vente partenaire Autres produits (yc Revente de leads) Autres produits d'exploitation bancaire Subvention Charges générales d’exploitation Autres produits d'exploitation bancaire Revenus d'avantages Charges générales d’exploitation Autres produits d'exploitation bancaire Revenu de mise en place de partenariats Autres produits (yc Revente de leads) Autres produits d'exploitation bancaire Monétisation de la donnée Autres produits (yc Revente de leads) Autres produits d'exploitation bancaire Autres revenus Charges générales d’exploitation Autres produits d'exploitation bancaire 3.2. 3. – Operations avec la clientèle 3.2.3. 1. – Définition des créances Les crédits à la clientèle portés au bilan comprennent : le capital restant dû, les intérêts échus et ceux courus et non échus, les primes d’assurance et les pénalités d’impayés. 3.2.3. 2. – Définition des créances douteuses En application de l’article 2221-1 du règlement ANC 2014-07, Younited comptabilise en créances douteuses les créances dont le statut de retard est au moins de trois mensualités impayées. L’application de l’article 2221-8 du règlement ANC 2014-07 relatif au traitement comptable du risque de crédit conduit à constater en douteux compromis : les encours ayant une mensualité impayée depuis plus d’un an, les encours ayant un statut de retard supérieur à 6 mensualités impayées et/ou étant en déchéance du terme, ainsi que les créances en statut de surendettement. 3.2.3. 3. – Dépréciation des créances En application du règlement ANC 2014-07, Younited constitue une dépréciation dès lors qu’un encours de crédit présente un risque avéré. Les encours douteux sont donc provisionnés sur la base de leur flux prévisionnels de recouvrement actualisés. L’ensemble des dépréciations vient en déduction des encours douteux, non compromis et compromis, inscrits à l’actif. Les dotations aux dépréciations sont comptabilisées en coût du risque au compte de résultat. 3.2.3. 4. – Passage à perte L'appréciation du délai de passage en perte est basée sur le jugement d'experts, Younited le détermine avec sa Direction des Risques, en fonction de la connaissance qu'elle a de son activité. Les créances devenues irrécouvrables sont inscrites en perte et les dépréciations correspondantes font l'objet d'une reprise en coût du risque. 3.2.3. 5. – Décote / Surcote Dans les cas d’opérations de rachat de crédit, la différence entre le prix d’acquisition et la valeur nominale de chaque créance est inscrite en décote ou surcote au bilan de Younited. Au 31décembre 2020, Younited a enregistré une décote nette en minoration de l’actif dans le poste des opérations avec la clientèle. Au compte de résultat, les produits et charges d’étalement sont comptabilisés en intérêts et produits assimilés. 3.2.3. 6. – Commission sur activité de crédit Les commissions sur prestations financières sont constatées au résultat de la manière suivante : Commissions liées à l’octroi des crédits : ces commissions sont constatées en compte de résultat au moment de la cession de ces encours conformément à l’article 2151-1 du règlement ANC 2014-07. Dans les cas où les crédits octroyés sont conservés au bilan de la société, ces commissions sont mises en regard des coûts marginaux de transaction encourus et directement rattachables aux crédits octroyés. Les analyses d’impacts réalisés au 31 décembre 2020 démontrent que ces coûts marginaux compensent substantiellement les commissions perçues. Younited les constate ainsi immédiatement en compte de résultat. 3.2. 4. – Obligations et autres titres de placement 3.2.4. 1. – Cession de créances à des fonds communs de titrisation Au 31 décembre 2020 Younited cède des créances à 10 fonds différents. Fonds communs de titrisation Younited : Fonds Date d’ouverture Dépositaire Agent de calcul Teneur de registre Société de gestion Sous-jacent FCT Younited France 18/10/2013 BPSS Younited Younited EuroTitrisation Crédits à la consommations souscrits par des ménages français FCT Younited Italy 01/02/2018 Younited Younited Younited EuroTitrisation Parts du FIA Younited Italy FIA Younited Italy 01/02/2018 Société Générale Securities Services (Italie) Younited Younited EuroTitrisation Crédits à la consommations souscrits par des ménages italiens FCT Younited Spain 01/05/2017 Younited Younited Younited EuroTitrisation Crédits à la consommations souscrits par des ménages espagnols Fonds communs de titrisation à des investisseurs dédiés. Fonds Date d’ouverture Dépositaire Agent de calcul Teneur de registre Société de gestion Sous-jacent FCT Zencap Perl 03/11/2016 Younited Younited Younited EuroTitrisation Crédits à la consommations souscrits par des ménages français FCT Free 26/09/2018 Younited Younited Younited EuroTitrisation Crédits à la consommation affecté à l’achat de la box internet Free « Delta » FCT Bpifrance FLASH TPE 21/03/2019 Younited Younited Younited EuroTitrisation Crédits souscrits par des TPE financées par Bpifrance FCT Suravenir Consofund 31/10/2019 Société Générale Securities Services Younited Younited EuroTitrisation Crédits à la consommations souscrits par des ménages français FCT FRENCH CONSUMER LOAN PORTFOLIO 1 17/04/2020 BNP Paribas Securities Services Younited Younited EuroTitrisation Crédits à la consommations souscrits par des ménages français FCT RESISTANCE 20/05/2020 BNP Paribas Securities Services Younited Younited EuroTitrisation Crédits souscrits par des PME financées par Bpifrance Chaque semaine des opérations de cession de créances sont réalisées à ces différents fonds. Ils sont tous non tranchés offrant ainsi à leurs investisseurs une exposition sans effet de levier aux créances qu’ils portent. La documentation de chacun de ces FCT dispose que les parts qu’ils émettent ont une durée de vie de 7 jours, émises lors de chaque opération d’émission-cession, à l’issue duquel elles sont remboursées. Des nouvelles parts sont alors réémises et resouscrites. Younited comptabilise les parts de FCT détenues à son bilan en titres de placement. Les titres de placement sont définis à l’article 2331-1 du règlement ANC 2014-07. Les titres de placement sont enregistrés à la date de leur acquisition pour leur prix d'acquisition. Younited comptabilise ainsi les parts des différents FCT souscrites à la valeur nominale de leur prix de souscription. Au 31 décembre 2020 les parts détenues par Younited sont valorisées à la valeur de la dernière émission-cession de l’exercice. Par ailleurs, au titre de son agrément, Younited doit maintenir une exposition minimum de 5 % des crédits que la société octroie. 3.2.4. 2. – Cession de créances dans le cadre d’une opération de titrisation : Younited a procédé en mai 2019 à une opération de titrisation publique de créance par le biais d’un fonds commun de titrisation. Ce fonds est compartimenté et fermé. Younited a conservé, au titre de son obligation de rétention en tant qu’originateur au titre de CRD IV, 5 % de chaque tranche verticale, et a également conservé l’intégralité de la tranche junior (classe G) pour un montant total de 19, 5 M€ . La classe A a fini de s’amortir en septembre 2020. Les titres détenus sont des obligations ABS (Asset Backed Securities) et sont comptabilisées à l’actif du bilan dans le poste « Obligations et autres titres de placement ». Fonds Date d’ouverture Dépositaire Agent de calcul Teneur de registre Société de gestion Sous-jacent Youni 2019 - 1 29/05/2019 Société Générale Securities Services N / A SGSS EuroTitrisation Crédits à la consommations souscrits par des ménages français 3.2.4. 3. – Consolidation des FCT En application du règlement ANC 2020-01, Younited effectue une analyse afin de déterminer la nécessité de consolider les fonds communs de titrisation. Cette analyse se base notamment sur les critères suivants : Détention du pouvoir effectif Bénéfice de la majorité des risques Bénéfice de la majorité des avantages Intention de distribution Durée de détention Au 31 décembre 2020, le seul fonds qui répond aux conditions de consolidation ne présente pas de caractère significatif, il n’est donc pas consolidé. 3.2. 5. – Immobilisations corporelles et incorporelles 3.2.5. 1. – Immobilisations incorporelles Les immobilisations incorporelles, constituées de frais d'établissements et de logiciels, pour partie développés en interne, sont enregistrées pour leur coût d'acquisition (composés principalement de frais de personnel et de prestataire informatique). Ces coûts sont amortis linéairement sur leur durée d'utilité à compter de leur mise en service : Logiciels informatiques & licences : 1 à 3 ans Frais d’établissement et frais d’augmentation de capital : 2 à 5 ans 3.2.5. 2. – Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition. Le coût d'une immobilisation est constitué de son prix d'achat et de tous les coûts directement attribuables à l'acquisition. Les amortissements ont été calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée probable d'utilisation à compter de leur mise en service : Matériel informatique : 3 ans Mobilier et aménagement : 3 à 10 ans 3.2. 6. – Parties liées Younited n’a pas identifié de transaction significative effectuée avec des parties liées conformément à l’ANC 2014-07. 3. 3. – Informations sur le Bilan 3.3. 1. – Créances sur les établissements de crédit Créances sur les établissements de crédit 31/12/2019 31/12/2019 (retraité) 31/12/2020 Comptes à vue 108 340 616 98 315 285 154 853 332 Dont Comptes de cantonnement 0 6 942 307 12 583 583 Dont Comptes d'affectation spéciale 0 5 603 997 20 795 692 Comptes à terme 0 0 0 Créances rattachées 22 172 22 172 0 Total 108 362 788 98 337 457 154 853 332 Retraité 2019 : Reclassement des Parts de fonds HQLA & OPC dans la rubrique « Obligations et autres titres de placement » précédemment classées en « Créances sur les établissements de crédit » 3.3. 2. – Operations avec la clientèle Répartition des opérations avec la clientèle 31/12/2019 31/12/2019 (retraité) 31/12/2020 Encours net 169 654 110 170 153 578 148 528 127 Encours brut de crédit 217 245 925 217 745 393 216 697 971 Dont Encours brut douteux 7 522 082 7 522 082 6 051 746 Dont Encours brut douteux compromis 49 991 041 49 991 041 73 124 501 Provisions sur encours de crédit -47 591 815 -47 591 815 -68 169 844 Stock net d'impayés 0 386 556 83 457 Stock d'impayés 1 285 650 1 687 258 Provisions sur stocks d'impayés -899 093 -1 603 801 Autres créances 564 071 1 646 534 1 611 965 Total 170 218 181 172 186 668 150 223 549 Retraité 2019 : Reclassement des stocks d’impayés, des provisions afférentes, des intérêts courus non échus ainsi que des primes d’assurances échues non payées dans le poste opérations avec la clientèle précédemment classées en autres actifs. Younited détient des crédits directement à son bilan, reflétés alors dans la ligne « Opérations avec la clientèle », et via sa détention de parts dans les différents fonds mises en place, apparaissant alors dans la ligne « Obligations et autres titres de placement » (cf. 3.3.3). A noter que ni les parts de fonds commun de titrisation ni les crédits détenus directement au bilan ne sont éligibles au refinancement de la Banque Centrale. Les crédits détenus directement au bilan reflètent essentiellement des anciennes cohortes de crédits originées au démarrage des différents pays, avant la mise en place des fonds ou lors de rachats consécutifs à des rescoring des portefeuilles effectués lors de la calibration progressive des modèles de score. Le niveau de provisionnement reflète cet historique spécifique. 3.3.2. 1. – Répartition encours brut de crédit L’encours brut de créances comprend les encours détenus au bilan. Cet encours se compose du capital restant dû, du capital échu non payé, des intérêts courus non-échus et des intérêts échus non payés : Répartition encours brut de crédit 31/12/2019 31/12/2020 Crédits octroyés en France 57 058 287 59 354 900 Dont crédits affectés 0 2 535 429 Dont crédits consommation 57 058 287 56 819 471 Crédits octroyés en Italie 92 909 649 71 122 546 Dont crédits affectés 0 0 Dont crédits consommation 92 909 649 71 122 546 Crédits octroyés en Espagne 54 564 090 43 936 144 Dont crédits affectés 0 0 Dont crédits consommation 54 564 090 43 936 144 Crédits octroyés en Portugal 13 213 367 18 343 541 Dont crédits affectés 0 0 Dont crédits consommation 13 213 367 18 343 541 Crédits octroyés en Allemagne 0 23 940 840 Dont crédits affectés 0 0 Dont crédits consommation 0 23 940 840 Total 217 745 393 216 697 971 3.3.2. 2. – Répartition encours brut douteux L’encours brut douteux comprend l’encours dont le statut de retard d’au moins à trois mensualités impayées et dont le statut de la créance est non compromis : A chaque date de clôture mensuelle, les créances sont catégorisées selon leur statut (sain, douteux, douteux compromis). Le caractère douteux n'est pas absorbant : les créances en statut « douteux » qui reprennent les paiements réguliers repassent en statut « sain » dès que le seuil de moins de trois mensualités impayées est franchi. Répartition encours brut douteux 31/12/2019 31/12/2020 Crédits octroyés en France 780 708 736 801 Dont crédit affecté 0 869 Dont crédit consommation 780 708 735 932 Crédits octroyés en Italie 2 982 431 2 765 637 Dont crédit affecté 0 0 Dont crédit consommation 2 982 431 2 765 637 Crédits octroyés en Espagne 3 079 086 2 112 240 Dont crédit affecté 0 0 Dont crédit consommation 3 079 086 2 112 240 Crédits octroyés en Portugal 679 858 394 305 Dont crédit affecté 0 0 Dont crédit consommation 679 858 394 305 Crédits octroyés en Allemagne 0 42 764 Dont crédit affecté 0 0 Dont crédit consommation 0 42 764 Total 7 522 082 6 051 746 3.3.2. 3. – Répartition encours brut douteux compromis : L’encours brut compromis se compose des encours : Dont le statut de retard est d’au moins trois mensualités impayées depuis plus d’un an Dont le statut de retard est supérieur ou égal à 6 mensualités impayées et/ou en déchéance du terme Ou faisant l’objet d’une procédure de surendettement Répartition encours brut douteux compromis 31/12/2019 31/12/2020 Crédits octroyés en France 29 837 007 37 083 197 Dont crédit affecté 0 0 Dont crédit consommation 29 837 007 37 083 197 Crédits octroyés en Italie 12 310 020 18 733 065 Dont crédit affecté 0 0 Dont crédit consommation 12 310 020 18 733 065 Crédits octroyés en Espagne 7 175 848 15 335 701 Dont crédit affecté 0 0 Dont crédit consommation 7 175 848 15 335 701 Crédits octroyés en Portugal 668 166 1 966 912 Dont crédit affecté 0 0 Dont crédit consommation 668 166 1 966 912 Crédits octroyés en Allemagne 0 5 626 Dont crédit affecté 0 0 Dont crédit consommation 0 5 626 Total 49 991 041 73 124 501 3.3.2. 4. – Ventilation des dépréciations par type d’encours de crédit et coût du risque : Les portefeuilles de créances catégorisées comme douteux ou douteux compromis sont provisionnés sur la base de modèles internes calibrés spécifiquement pour chaque pays et reflétant l’espérance de recouvrement de chaque créance. Ventilation des dépréciations par type d’encours de crédit et coût du risque Ouverture Dotations Reprises Clôture Provisions sur encours de crédit France 24 688 203 8 337 420 1 530 283 31 495 340 Provisions sur encours de crédit Italie 13 264 638 6 811 491 660 657 19 415 473 Provisions sur encours de crédit Espagne 8 663 377 7 150 736 552 470 15 261 642 Provisions sur encours de crédit Portugal 975 598 1 043 473 99 434 1 919 636 Provisions sur encours de crédit Allemagne 0 77 752 0 77 752 Total 47 591 816 23 420 872 2 842 844 68 169 844 3.3.2. 5. – Ventilation des encours de crédit (bruts et nets) par maturité résiduelle contractuelle Répartition encours de crédit par maturité résiduelle <= 3 mois 3 mois < D <= 1 an 1 an < D <= 5 ans > 5 ans Total Encours sains 2 884 721 3 110 940 86 076 975 43 504 711 135 577 347 Encours douteux 17 944 281 9 043 239 48 936 400 5 196 704 81 120 625 Dont encours douteux non-compromis 54 426 147 488 4 620 174 1 229 658 6 051 746 Dont encours douteux compromis 17 889 855 8 895 751 44 316 227 3 967 046 75 068 879 Encours brut global 20 829 002 12 154 179 135 013 375 48 701 415 216 697 971 Provisions sur encours & coût du risque -15 860 506 -7 628 977 -40 693 527 -3 986 834 -68 169 844 Provisions sur encours douteux -15 575 266 -7 464 344 -39 350 320 -3 835 536 -66 225 466 Provisions sur encours frauduleux & assimilés -285 240 -164 633 -1 343 207 -151 298 -1 944 378 Encours net global 4 968 496 4 525 202 94 319 848 44 714 581 148 528 127 Encours douteux/encours brut 86 % 74 % 36 % 11 % 37 % Provisions/encours douteux 87 % 83 % 80 % 74 % 82 % 3.3. 3. – Obligations et autres titres de placement Opérations de titrisation Durée résiduelle 31/12/2019 31/12/2019 (retraité) 31/12/2020 Parts de FCT Valeur de part 191 582 549 191 583 549 Valeur de part 230 951 106 Dont Younited France < 3 mois 118,5015 86 452 363 86 453 363 121,5150 39 098 398 Dont Younited Italy < 3 mois 105,3021 88 007 254 88 007 254 108,3695 159 335 492 Dont Younited Spain < 3 mois 103,9581 14 188 186 14 188 186 106,4817 28 588 264 Dont Younited Free < 3 mois 94,0795 2 537 189 2 537 189 92,0644 2 780 080 Dont Younited Suravenir < 3 mois 100,8378 397 558 397 558 100,4862 1 148 871 Youni2019-1 < 3 mois 16 917 108 16 917 108 14 398 062 Parts de Fonds HQLA & OPC monétaire < 3 mois 10 025 331 10 010 228 Total 208 499 658 218 525 988 255 359 395 Reclassement des parts résiduelles de FCT en Obligations et autres titres de placement précédemment classés en autres actifs. 3.3. 4. – Immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles 31/12/2019 Augmentations Diminutions 31/12/2020 Total valeurs brutes 26 295 390 9 720 755 50 139 35 966 006 Frais d'augmentation de capital 884 367 29 000 913 367 Frais d'établissement 247 319 50 139 197 179 Logiciels informatiques, licences, développement 25 163 704 9 691 755 34 855 460 Total amortissements 14 853 447 7 146 356 0 21 999 803 Amortissement frais d’augmentation de capital 868 003 18 781 886 783 Amortissement frais d'établissement 125 240 26 942 152 182 Amortissements logiciels informatiques, licences 13 860 204 7 100 634 20 960 838 Valeur nette 11 441 943 2 574 399 50 139 13 966 203 3.3. 5. – Immobilisations corporelles Immobilisations corporelles 31/12/2019 Augmentations Diminutions 31/12/2020 Total valeurs brutes 2 681 277 279 992 0 2 961 269 Matériel de bureau et informatique 653 278 51 705 704 983 Mobilier de bureau et agencement 2 027 998 228 287 2 256 286 Total amortissements 1 117 110 348 298 0 1 465 408 Amortissement matériel de bureau et informatique 497 597 99 030 596 627 Amortissement mobilier de bureau et agencement 619 513 249 268 868 781 Valeur nette 1 564 167 -68 306 0 1 495 861 3.3. 6. – Autres immobilisations financières Le certificat d’associé constitue un titre de capital, sans droit de vote et sans droit sur les réserves du FGDR. Autres immobilisations financières 31/12/2019 31/12/2019 (retraité) Augmentations Diminutions 31/12/2020 Autres titres de participation (FGDR) 0 551 995 551 995 Dépôts de garantie 1 900 747 Valeur nette 1 900 747 0 551 995 551 995 Retraité 2019 : Reclassement des dépôts de garantie versés dans les rubriques autres actifs et comptes de régularisations – actif. 3.3. 7. – Autres actifs et passifs Débiteurs et créditeurs divers 31/12/2019 31/12/2019 (retraité) 31/12/2020 A l'actif : 11 201 403 8 556 098 11 239 600 Autres créances 5 983 683 4 122 538 4 135 587 Créances sociales et fiscales 5 217 720 4 433 560 7 104 013 Au passif : 17 452 605 15 649 371 22 988 912 Fournisseurs 5 800 792 5 801 101 7 312 378 Autres dettes 8 462 256 6 522 911 10 371 370 Dettes fiscales et sociales 3 189 556 3 325 359 5 305 163 Les Créances sociales et fiscales sont composées de 5 635 747 € de CIR, 818 757 € de TVA et 649 509 € de CICE. Retraité 2019 : A l’actif : Reclassement des stocks d’impayés, des provisions afférentes, des intérêts courus non échus ainsi que des primes d’assurances échues non payées sur le poste opérations avec la clientèle précédemment classées en autres actifs. Reclassement des parts résiduelles de FCT en Obligations et autres titres de placement précédemment classés en autres actifs Reclassement des produits à recevoir dans le poste compte de régularisation – actif Reclassement des dépôts de garantis reçus en autres actifs précédemment classés en immobilisations financières. Créances sociales et fiscales : Reclassement en autres actifs du compte débiteur de crédit de TVA. Au passif : Reclassement des dettes envers notre clientèle investisseur et emprunteur dans le poste comptes ordinaires clientèle et reclassement en autres actifs du compte débiteur de crédit de TVA. 3.3. 8. – Dettes envers les établissements de crédit Au 31 décembre 2020, la ligne de crédit envers Crédit Mutuel Arkéa a été entièrement amortie, l’endettement total envers des établissements de crédit tiers ressort donc à 932 693 €. Dettes envers les établissements de crédit 31/12/2019 31/12/2020 Dettes envers le Crédit Mutuel Arkéa 3 999 999 0 Dettes envers La Banque Postale 2 529 939 850 055 Dettes rattachées 53 497 82 638 Total 6 583 434 932 693 3.3. 9. – Dettes envers la clientèle - DAT Dépôts à terme levés auprès d’une clientèle de détail et institutionnelle dans 5 pays que sont la France, l’Allemagne, l’Autriche, l’Espagne et l’Irlande. Ces dépôts ont une maturité initiale de plus de 2 ans et jusqu’à 5 ans. Dettes envers la clientèle - DAT <= 3 mois 3 mois < D <= 1 an 1 an < D <= 5 ans > 5 ans Total Dépôts à terme 32 867 495 204 717 871 225 557 591 0 463 142 957 Dettes rattachées 9 790 071 9 790 071 Total 32 867 495 204 717 871 225 557 591 0 472 933 028 3.3.10. – Comptes ordinaires clientèle Les comptes ordinaires clientèle se composent de : Dette correspondant au préfinancement des opérations de décaissements dans le cadre d’un partenariat avec le Fonds de Développement Economique et Social (FDES) ; Dette envers les investisseurs, personnes morales et physiques, en règlement des opérations sur titres dans les FCT ; Dette envers notre clientèle emprunteur en attente d’affectation ou de remboursements. Comptes ordinaires clientèle 31/12/2019 31/12/2019 (retraité) 31/12/2020 Fonds de développement économique et social - préfinancement 0 17 142 500 Dettes envers les investisseurs Personnes Physiques 753 125 691 088 Dettes envers les investisseurs Personnes Morales 554 801 88 960 Dettes envers notre clientèle emprunteur 506 441 1 075 276 Total 0 1 814 366 18 997 824 Retraité 2019 : Reclassement des dettes envers les investisseurs et clientèle emprunteurs dans la rubrique compte ordinaire précédemment classées en autres passifs. 3.3.1 1. – Dépôts de garantie reçus Dépôt de garantie reçus dans le cadre de la sous location d’une partie de nos locaux : Dépôts de garantie reçus 31/12/2019 31/12/2020 Dépôts de garantie reçus 258 955 259 755 Total 258 955 259 755 3.3.1 2. – Provisions pour risques et charges Provisions pour risques et charges 31/12/2019 31/12/2020 Provisions pour risques et charges 0 60 000 Total 0 60 000 3.3.1 3. – Comptes de régularisation actif – passif Comptes de régularisation 31/12/2019 31/12/2019 (retraité) 31/12/2020 A l'actif 1 365 809 3 956 224 6 748 311 Charges constatées d'avance 1 365 809 2 293 809 1 593 239 Produits à recevoir 1 662 415 5 155 072 Au passif -27 297 -27 297 0 Produits constatés d'avance -27 297 -27 297 0 Retraité 2019 : Reclassement de dépôts de garantie versés du poste immobilisations financières à compte de régularisation-actif. Reclassement des produits à recevoir dans le poste compte de régularisation-actif précédemment classés en autres actifs et en opérations avec la clientèle. 3.3.1 4. – Variation des fonds propres YOUNITED a réalisé une augmentation de son capital social et de ses fonds propres votée par l'Assemblée Générale Extraordinaire du 10 juin 2020. Cette augmentation du capital social de 55 220 €, a été réalisé par l’émission de 55 220 actions à bons de souscription d’actions (ABSA), 55 220 actions ont été souscrites au prix de souscription unitaire de 347,30 €, soit avec une prime d'émission de 346,30 € par ABSA, représentant une augmentation de capital d'un montant total, prime d'émission incluse, de 19 177 906 €. Par ailleurs, des BSA ont été souscrits et des BSPCE ont été exercés au cours de l’exercice générant une augmentation de capital d'un montant nominal total de 225 euros par l'émission de 225 actions ordinaires nouvelles d'une valeur nominale d'un euro chacune. La prime d’émission s’élève pour cette opération à 35 775 €. Libellé 31/12/2019 Exercice BSPCE 04/02/2020 Augmentation de capital 16/06/2020 Exercice de BSA 23/06/2020 Exercice BSPCE 07/12/2020 Résultat de l'exercice 31/12/2020 Capital Social 1 333 756 75 55 220 150 1 389 201 Prime d'Emission 166 113 831 11 925 19 122 686 23 850 185 272 292 BSA 51 637 104 190 155 827 Report à nouveau -88 977 783 -19 573 502 -108 551 285 Total 78 521 440 12 000 19 177 906 104 190 24 000 -19 573 502 78 266 034 3.3.1 5. – Résultat net par action Résultat net par action 31/12/2019 31/12/2020 Résultat net -14 997 603 -19 573 502 Nombre d'actions 1 333 756 1 389 201 Valeur nominale de l'action 302 347 Résultat net par action -11 -14 3. 4. – Informations sur le hors bilan Engagement de garantie donné envers La Banque Postale d’un montant de 2 010 228 € au 31 décembre 2020. Engagement de financement donné envers la clientèle de détail correspondant aux crédits octroyés mais non financés au 31 décembre 2020 de 5 277 176 €. Engagement de financement reçus des banques Arkéa Crédit Mutuel et La Banque Postale d’un montant de 5 000 000 € chacune. Hors Bilan 31/12/2019 31/12/2019 (retraité) 31/12/2020 Engagements donnes 6 032 399 10 323 787 7 287 404 Engagement de financement 4 291 388 5 277 176 Nantissement de comptes de titres financier 6 032 399 6 032 399 2 010 228 Engagements sur titres Engagements reçus 10 000 000 10 000 000 10 000 000 Engagements de financement 10 000 000 10 000 000 10 000 000 Engagements de garantie Engagements bail Autres engagements Retraité 2019 : Comptabilisation en engagement de financement du montant des crédits octroyés mais non financés au 31 décembre 2019. 3. 5. – Informations sur le compte de résultat 3.5. 1. – Produit net bancaire : Produit net bancaire 31/12/2019 31/12/2019 (retraité) 31/12/2020 Total intérêts -1 137 218 7 855 524 12 767 522 Intérêts et Produits sur opérations avec les établissements de crédit 13 587 902 12 868 346 18 412 660 Intérêts et Charges sur opérations avec les établissements de crédit et la clientèle (DAT) -14 725 120 -5 012 822 -5 645 138 Commissions 35 691 239 35 720 386 33 347 261 Commission de gestion d'impayés 1 451 413 1 451 413 1 792 820 Commission de frais de dossier 23 361 952 23 391 099 16 850 872 Commission de distribution d'assurance 10 222 947 10 222 947 13 032 471 Commission de gestion et autres commissions 654 927 654 927 1 671 099 Autres produits d'exploitation bancaire 6 395 797 15 046 614 19 666 124 Total 40 949 818 58 622 524 65 780 907 Changement de présentation des flux de dépréciation des créances en défaut au bilan de Younited : classement en coût du risque plutôt qu'en déduction du produit net bancaire. 3.5. 2. – Autres produits d'exploitation bancaire Les autres produits d’exploitation sont principalement composés de la production immobilisée relative aux immobilisations de coûts de projets de développement informatique, des revenus de notre activité de revente de leads, des revenus de sous-location, des revenus de partenariats B2B. Autres produits d'exploitation bancaire 31/12/2019 31/12/2019 (Retraité) 31/12/2020 Production immobilisée 7 568 391 9 627 063 Revente de leads 5 493 780 5 493 780 6 027 303 Revenus de sous-location 343 666 1 488 408 Revenus de partenariats B2B 882 500 882 500 1 535 272 Autres 19 518 758 278 988 077 Total 6 395 797 15 046 614 19 666 124 Retraité 2019 : Reclassement de la production immobilisée des revenus de sous location précédemment classés dans le poste autres produits d’exploitation et reclassement des comptes de rendement garanti et d’écart de règlement précédemment classés en Intérêts et produits assimilés. 3.5. 3. – Charges générales d’exploitation Charges générales d'exploitation 31/12/2019 31/12/2020 Frais de personnel 20 308 074 26 182 999 Salaires et traitements 13 749 427 17 972 894 Charges sociales 5 425 190 6 634 049 Impôts et taxes liées aux rémunérations 1 133 456 1 576 056 Autres charges générales d’exploitation 37 347 138 36 813 142 Impôts et taxes 377 305 1 321 663 DAP sur immo. Incorporelles et Corporelles 6 067 920 7 618 466 Total 64 100 436 71 936 269 3.5. 4. – Coût du risque sur opérations avec la clientèle Coût du risque sur opérations avec la clientèle 31/12/2019 31/12/2020 Coût du risque sur opérations avec la clientèle -10 681 006 -14 845 146 Total -10 681 006 -14 845 146 3.5. 5. – Dotation / reprise de provision Dotation / reprise de provision 31/12/2019 31/12/2019 (retraité) 31/12/2020 Dotation / reprise de provision -586 422 0 -60 000 Total -586 422 0 -60 000 3.5. 6. – Impôts sur les bénéfices Les impôts sur les bénéfices sont composés uniquement du crédit impôt recherche (CIR) Impôts sur les bénéfices 31/12/2019 31/12/2020 Impôts sur les bénéfices (-) / Crédits d’impôts (+) 1 161 315 1 487 007 Total 1 161 315 1 487 007 3. 6. – Autres Informations : 3.6. 1. – Accroissements et allégements de la dette future d'impôts Accroissements et allégements 31/12/2020 Accroissements 60 000 Provisions réglementées 60 000 Subventions à réintégrer au résultat Allégements -108 401 285 Provisions non déductibles l'année de dotation Total des déficits exploit. reportables -108 401 285 Total des amortissements différés Total des moins-values à long terme Total 108 461 285 3.6. 2. – Honoraires des Commissaires aux comptes Les honoraires du collège des commissaires aux comptes s’élèvent à 121 250 € HT au 31 décembre 2020, dont Cabinet Mazars : 50 000 € au titre de la clôture des comptes que 31/12/2020, 2 500 € au titre des travaux entrant dans les diligences relatives aux opérations sur capital. Cabinet KPMG : 50 000 € au titre de la clôture des comptes que 31/12/2020, 18 750 € au titre d’une revue des états règlementaires SURFI et FINREP. 3.6. 3. – Rémunération des dirigeants Sur l’exercice 2020, les membres du Directoire ont perçu une rémunération de 381 921 €. 3.6. 4. – Effectif moyen L'effectif moyen en activité s’élève à 357 sur l'exercice 2020 vs 300 en 2019 3.6. 5. – Engagements sociaux Compte tenu de l'effectif actuel et de leur date d'entrée dans la société, la société n'a pas comptabilisé d'engagements d’indemnité de fin de carrière (IFC). Des indemnités de départ à la retraite seraient versées aux salariés au moment de leur départ à la retraite, conformément à la réglementation et aux conventions en vigueur. Toutefois, la provision à constituer à ce titre n'est pas jugée significative. 3.6. 6. – Plans de bons de souscription BSPCE & AGA 3.6.6. 1. – Plan d’attribution de BSPCE Plans d’attribution de bons de souscription BSPCE Date Type Durée Dénomination Quantité Prix de souscription ( € ] Attribution par le Directoire 17/10/2011 BSPCE 10 ans 4 000 24,47 Attribution par le Directoire 23/12/2011 BSPCE 10 ans BSPCE 2011-1 1 926 24,47 Attribution par le Directoire 23/12/2011 BSPCE 10 ans BSPCE 2011-2 10 202 24,47 Attribution par le Directoire 23/12/2011 BSPCE 10 ans BSPCE 2011-3 7 000 24,47 Attribution par le Directoire 23/09/2012 BSPCE 10 ans BSPCE 2012-1 10 000 47,00 Attribution par le Directoire 31/01/2013 BSPCE 10 ans BSPCE 2013-1 1 400 47,00 Attribution par le Directoire 11/06/2014 BSPCE 10 ans BSPCE 2014-1 9 900 63,00 L'assemblée Générale extraordinaire a émis et attribuée 06/11/2014 BSPCE 10 ans BSPCE 2014-2 4 000 100,00 Attribution par le Directoire 18/05/2015 BSPCE 10 ans BSPCE 2015-1 14 000 105,00 Attribution par le Directoire 06/10/2015 BSPCE 10 ans BSPCE 2015-2 5 900 105,00 Attribution par le Directoire 02/12/2015 BSPCE 10 ans BSPCE 2015-3 3 000 105,00 Attribution par le Directoire 18/10/2016 BSPCE 10 ans BSPCE 2016-1 22 050 160,00 Attribution par le Directoire 09/05/2017 BSPCE 10 ans BSPCE 2017-1 18 425 160,00 Attribution par le Directoire 10/07/2018 BSPCE 10 ans BSPCE 2018-1 84 650 224,40 Attribution par le Directoire 13/11/2018 BSPCE 10 ans BSPCE 2018-2 4 995 224,40 3.6.6. 2. – Impossibilité d’exercice Date Dénomination Quantité 31/05/2013 BSPCE 2011-1 185 09/10/2013 BSPCE 2013-1 250 01/12/2014 BSPCE 2011-1 113 01/12/2014 BSPCE 2011-3 2 275 01/12/2014 BSPCE 2012-1 1 200 31/12/2015 BSPCE 2013-1 400 31/12/2016 BSPCE 2014-1 160 31/12/2017 BSPCE 2014-1 38 31/12/2017 BSPCE 2015-2 1 725 31/12/2017 BSPCE 2016-1 1 775 31/12/2018 BSPCE 2015-2 226 31/12/2018 BSPCE 2016-1 1 730 31/12/2018 BSPCE 2017-1 400 31/12/2018 BSPCE 2018-1 640 31/12/2019 BSPCE 2016-1 225 31/12/2019 BSPCE 2017-1 150 31/12/2019 BSPCE 2018-1 835 31/12/2020 BSPCE 2016-1 75 31/12/2020 BSPCE 2018-1 995 3.6.6. 3. – Plan d’attribution d’AGA : Plans d'attribution d'AGA Date Dénomination Quantité Attribution par le Directoire 30/05/2019 AGA 2019-1 1 425 Attribution par le Directoire 02/09/2019 AGA 2019-1 2 650 Attribution par le Directoire 25/05/2020 AGA 2020 15 756 3.6.6. 4. – Annulation : Date Dénomination Quantité 31/12/2020 AGA 2019-1 1 172 31/12/2020 AGA 2019-2 1 300 3.6. 7. – Impact de la crise économique lié à la Covid-19 La crise sanitaire liée au COVID-19 n’a pas eu d’impact opérationnel pour Younited grâce à au déploiement généralisé du télétravail déjà en place. Par ailleurs Younited a très faiblement eu recours au chômage partiel. Baisse de 12 % en volume sur l’année 2020 de l’origination B2C par rapport à 2019, de 450m € à 397m € : Recul des niveaux d’origination B2C dans nos 5 pays entre mi- mars et fin mai d’environ 40 % (c. 21m € vs. 36m € en janvier et février ) dans un contexte de confinement en Europe, Reprise de l’activité en juin (c. 30m €) et croissance progressive jusqu’à novembre , Repli de l’activité en novembre et décembre à la suite des retours des confinements en Europe, à des niveaux sensiblement plus élevés que mars – mai et proches des niveaux de juin – août , Retour à la croissance à partir de janvier 2021, Forte accélération de l’origination B2B, de 62m € à 320m €, Accroissement de la perte nette du Groupe à 19.7m € (vs. 14.9m € en 2019), reflétant des investissements maintenus sur l’année afin d’anticiper la croissance future et développer notre activité B2B. 3.6. 8. – Evénements post clôture Nomination en février 2021 de Monsieur Lionel Paquin en tant que censeur du Conseil de surveillance et président de son Comité des risques. Distribution de résultat du FIA Italy : une distribution de l’intégralité du montant distribuable a eu lieu le 25 mars 2021 à son unique porteur de part, le FCT Italy. Cette distribution correspond au résultat de l’exercice 2020 d’un montant de 3 488 942.73 euros . IV. – Rapport de Gestion du Directoire à l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle 4. 1. – Faits marquants et activité de l’exercice Février 2020 : lancement en Allemagne, notre cinquième pays après la France (2011), l’Italie (2016), l’Espagne (2017) et le Portugal (2018), avec ouverture d’un bureau à Munich. 24m € de crédits financés sur l’année, marquant le meilleur lancement pays depuis la création de l’entreprise. Accélération de Younited Business Solutions, l’activité B2B de Younited : Lancement de 4 partenariats Credit-as-a-Service (CaaS) avec Bpifrance, de financement des PMEs et entrepreneurs en France, pour lesquels Younited met à disposition sa plateforme technologique (et des services associés) et pour lesquels Bpifrance assure la politique d’octroi et le financement avec ses partenaires publiques, Lancement de 4 partenariats Lead Generation (Fortuneo, MeilleurTaux, Lydia, Wizink), Lancement de 3 partenariats Credit-as-a-Payment (CaaP) (Tediber, Apple, Microsoft) pour lesquels Younited propose une solution de paiements échelonnés aux clients de ces partenaires et assure le financement, Signature de nouveaux contrats B2B avec un acteur Telco (CaaP), une banque (CaaS), une marketplace (Lead Gen), ainsi qu’avec Bpifrance. Accélération des investissements tiers dans le fonds Younited France (FCT non tranché des crédits octroyés sur l’activité B2C de Younited France) : 214m € engagés vs. 52m € en 2019, portant le % de détention de ce fonds par Younited à 16 % au 31 décembre 2020. Niveaux faibles et stable de revente de parts d’investisseurs dans nos fonds pendant la crise sanitaire Covid-19. Réduction des niveaux de risque sur l’ensemble de nos portefeuilles (-20 % à -25 % de taux d’incident sur un an en France depuis février 2020). Performance réalisée stable de nos fonds sur l’année 2020 (2,5 % pour le FCT Younited France, 2,9 % pour le FCT Italy, 2,4 % pour le FCT Spain) ; Mise en place d’un mécanisme de provisionnement du risque attendu des FCT Younited France, FCT Italy et FCT Spain afin de constituer des « réserves » de provisions pour anticiper les défauts futurs probables liés à la situation actuelle, une fois les mesures gouvernementales de maintien des revenus et de soutien de l’économie amoindries. Avancées technologiques et produit majeures : Lancement d’un outil de conseil budgétaire (Younited Coach) en décembre 2020, visant à recommander des offres partenaires (telco, banque, fournisseur d’énergie) aux clients Younited, en se basant sur les informations recueillies par agrégation bancaire, Déploiement de nouvelles générations de score de crédit en France (v5), Espagne (v4), Portugal (v2), et lancement en Allemagne directement avec une version interne du score (vs. utilisation de score externe (e.g. Experian) pour les autres pays lors des lancements), Développement de notre premier score DSP2 / open Banking en Espagne, s’appuyant sur les données recueillies par agrégation bancaire, Changement au Conseil de Surveillance : Nomination en juillet 2020 de Monsieur Gilles Grapinet en tant que Président du Conseil de surveillance de la société, Nomination en janvier 2021 de Monsieur Lionel Paquin en tant que censeur du Conseil de surveillance et Président de son Comité des risques. 4. 2. – Perspectives pour l’année 2021 Accélération de la croissance de Younited Business Solutions avec (i) déploiement des partenariats avec Apple et Microsoft en Europe (Italy, Allemagne), (ii) lancement des partenariats signés (Telco, Banque), (iii) industrialisation de notre produit CaaP, Accélération du déploiement de la « décision automatique » (crédit 100 % octroyé automatiquement) sur le B2C. Déploiement en premier lieu en France, sur un périmètre donné, puis en Italie et dans les autres pays à partir de 2022, Q1 2021 : Déploiement du premier score « open banking » utilisant la donnée issue de l’agrégation bancaire en Espagne, Continuité de la bonne tenue des nouveaux investissements dans notre FCT Younited France avec un pourcentage de détention par Younited dans ce fonds réduit à 11 % à fin janvier 2021. Par ailleurs, le process de vente du portefeuille Italien engagé au début du quatrième trimestre 2020 se concrétise avec la réception d’offres fermes d’investisseurs de premiers plan et l’exécution en cours de cette transaction qui verra, si la transaction se conclut, un investisseur tiers acheter une part significative du portefeuille Italien existant et de l’origination future sur les 12 prochains mois. 4. 3. – Résultat net 2020 Le résultat net de l’exercice 2020 est une perte de 19 573 502 euros vs une perte de 14 997 603 euros en 2019. Cette perte, dans un contexte de crise sanitaire lié au COVID-19 reflète la décision prise de maintenir une politique d’investissements forts afin de préparer la croissance future. Durant cette année 2020 particulière, Younited est néanmoins parvenu à augmenter son PNB de 12 % à 65. 8 M€ . 4. 4. – Affectation du résultat 2020 Il est proposé à la présente Assemblée Générale d’affecter la perte de 19 573 502 euros au compte « report à nouveau négatif » qui sera porté de 88 977 783 euros à 108 551 285 euros . 4. 5. – Dividende Nous rappelons que la Société n’a pas distribué de dividendes au titre des trois derniers exercices. 4. 6. – Autres informations 4.6. 1. – Consultation sur l’enveloppe globale des rémunérations Conformément à l’article L. 511-73 du Code Monétaire et Financier, nous vous soumettons pour avis le montant de l’enveloppe globale des rémunérations de toutes natures versées durant l’exercice clos le 31 décembre 2020, aux personnes visées à l’article L. 511-71 du Code Monétaire et Financier, à savoir : aux dirigeants responsables et aux catégories de personnel, incluant les preneurs de risques, les personnes exerçant une fonction de contrôle, ainsi que tout salarié qui, au vu de ses revenus globaux, se trouve dans la même tranche de rémunération, dont les activités professionnelles ont une incidence significative sur le profil de risque de la Société. Le montant de l’enveloppe globale des rémunérations brutes versées durant l’exercice clos le 31 décembre 2020 aux personnes visées par ces articles, à savoir les membres du comité exécutif ainsi que la responsable de la conformité et du contrôle interne s’élève à 1 972 816 €. 4.6. 2. – Frais de Recherche et Développement Les activités de recherche et développement font partie de l’activité courante de Younited, et sont notamment en partie éligibles au crédit impôt recherche (CIR). 4.6. 3. – Activité et résultats des succursales La Société a ouvert en 2016 deux succursales localisées à Rome en Italie et Barcelone en Espagne et une succursale fin 2019 à Munich en Allemagne, qui ont enregistré respectivement en 2020 une perte comptable de 6 783 986 €, 3 966 915 € et 3 114 724 €. Ces résultats sont inclus au résultat de Younited. 4.6. 4. – Prise de participation Il n’y a eu aucune prise de participation au titre de l’exercice 2020. 4.6. 5. – Actions Propres Au 31 décembre 2020, la société ne détient pas d’action propre. 4.6. 6. – Rendement des actifs En application du décret 2014-1315, qui vient modifier l’article R511-16-1 du Code Monétaire et Financier, les établissements de crédit publient dans leur rapport annuel, parmi les indicateurs clés, le rendement de leurs actifs, calculé en divisant leur bénéfice net par le total de leur bilan. Au 31 décembre 2020, le rendement des actifs pour Younited est de -3 %. 4.6. 7. – Dépenses somptuaires Au cours de l’exercice clos au 31 décembre 2020, la Société n’a engagé aucune dépense somptuaire. 4.6. 8. – Dépenses de mécénat Au cours de l’exercice clos au 31 décembre 2020, la Société n’a pas engagé d’action de mécénat. 4.6. 9. – Proportion du capital détenu directement par les salariés Salariés hors mandataires sociaux : 11 625 actions (0.84 %) dont 4 426 actions (0.32 %) détenues par des salariés encore présents dans l'entreprise au 31 décembre 2020. Par ailleurs, des plans successifs d’attribution de BSPCE puis d’AGA ont permis d’intéresser un nombre important de salariés à la création de valeur de la société. 4.6.1 0. – Répartition du capital social Conformément aux dispositions de l'article L. 233-13 du Code de commerce, nous vous informons qu'au 31 décembre 2020 l’actionnariat de la Société se répartit comme suit : Actionnaires Répartition du capital Fondateurs, friends & family, salariés, ex-salariés, Conseil de Surveillance 11 % Business Angels & Family offices 5 % Total institutionnels 83 % Crédit Mutuel Arkéa 21 % Legendre Holding 34 et FCPR Idinvest Entrepreneur Club (Eurazeo) 23 % LBC Développement SASU (Adevinta) 11 % Bpifrance Participations 14 % La Mondiale (AG2R La Mondiale) 6 % Weber International 4 % Autres institutionnels 4 % Total 100 % 4.6.1 1. – Dettes fournisseurs et créances clients Les opérations de banque et opérations connexes ne sont pas incluses dans les informations reportées dans les délais de paiement. Dettes fournisseurs et créances clients (facture clients) à la clôture des deux derniers exercices (Articles L. 441-6-1 et D. 441-6 du Code de Commerce) Au 31 décembre 2019 et 2020, les dettes fournisseurs, à l’exclusion des factures non parvenues, se répartissent de la façon suivante : Total 2019 Non échus Echues de 0 à 30 jours Echues de 31 à 60 jours Echus > 60 jours Montant en € 467 880 69 603 348 810 3 266 11 682 En % 100 % 15 % 75 % 1 % 2 % Total 2020 Non échus Echues de 0 à 30 jours Echues de 31 à 60 jours Echus > 60 jours Montant en € 744 601 415 754 71 832 62 278 194 738 En % 100 % 56 % 10 % 8 % 26 % Au 31 décembre 2019 et 31 décembre 2020, les factures clients, à l’exclusion des factures à établir, se répartissent de la façon suivante : Total 2019 Non échus Echues de 0 à 30 jours Echues de 31 à 60 jours Echus > 60 jours Montant en € 2 788 068 794 566 492 875 742 430 758 197 En % 100 % 28 % 18 % 27 % 27 % En nombre # 198 23 42 39 94 En % 100 % 12 % 21 % 20 % 47 % Total 2020 Non échus Echues de 0 à 30 jours Echues de 31 à 60 jours Echus > 60 jours Montant en € 1 411 111 552 152 509 212 272 373 77 375 En % 100 % 39 % 36 % 19 % 5 % En nombre # 100 12 29 27 32 En % 100 % 12 % 29 % 27 % 32 % 4. 7. – Approbation les comptes de l'exercice Données au 31 décembre 2020 : Nous vous demandons d'approuver les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2020 tels qu'ils vous sont présentés, le Rapport du Directoire et le Rapport de votre Commissaire aux comptes sur les comptes annuels, et d'affecter la perte de l'exercice dans les conditions que nous venons de vous exposer. Nous vous demandons enfin d'approuver les conclusions du Rapport spécial des Commissaires aux comptes concernant les conventions visées par les articles L. 225-86 et suivants du Code de commerce et d’approuver chacune des conventions qui y sont visées. Au présent Rapport est joint le tableau visé à l'article R. 225-102 du Code de commerce faisant apparaître les résultats de la Société au cours des cinq derniers exercices. Le Directoire V . – Annexes 5. 1. – Tableau récapitulatif des résultats des cinq derniers exercices de la Société Nature des Indications / Périodes 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 Durée de l'exercice 12 mois 12 mois 12 mois 12 mois 12 mois I - Situation financière en fin d'exercice a) Capital social 931 738 1 107 060 1 151 773 1 333 756 1 389 201 b) Nombre d'actions émises 931 738 1 107 060 1 151 773 1 333 756 1 389 201 c) Nombre d'obligations convertibles en actions - - - - - II - Résultat global des opérations effectives a) Chiffre d'affaires hors taxes 11 769 250 23 887 587 35 795 596 58 622 524 65 780 907 b) Bénéfice avant impôt, amortissements & provisions -15 914 622 -11 220 512 -7 769 147 590 008 1 463 103 c) Impôt sur les bénéfices (-) / Crédit d’impôts (+) 591 280 921 123 984 789 1 161 315 1 487 007 d) Bénéfice après impôt, mais avant amortissements & provisions -15 501 204 -13 636 645 -14 873 907 1 751 323 2 950 110 e) Bénéfice après impôt, amortissements & provisions -16 868 965 -14 757 121 -15 776 867 -14 997 603 -19 573 502 f) Montants des bénéfices distribués - - - - - g) Participation des salariés - - - - - III - Résultat des opérations réduit à une seule action a) Bénéfice après impôt, mais avant amortissements -17 -12 -13 1 2 b) Bénéfice après impôt, amortissements provisions -18 -13 -14 -11 -14 c) Dividende versé à chaque action - - - - - IV - Personnel : a) Nombre de salariés 132 213 273 323 357 b) Montant de la masse salariale 5 075 138 7 721 502 10 414 477 13 749 427 17 972 894 c) Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux 2 765 598 3 625 595 4 906 716 6 558 646 8 210 105 VI . – Rapport sur le gouvernement de l’entreprise établi par le conseil de surveillance et présenté à l’Assemblée Générale annuelle 6. 1. – Mandats et fonctions exercés par les mandataires sociaux au cours de l’exercice écoulé 6.1. 1. – Directoire Nom Prénom Mandat YOUNITED Autres mandats Fonctions EGLY Charles Président du Directoire GUIGOU Geoffroy Directeur Général et membre du Directoire Administrateur Admitis S.A. (Belgique) Vice-Président de France Fintech 6.1. 2. – Conseil de surveillance Nom Prénom Mandat YOUNITED Autres mandats Fonctions GRAPINET Gilles Président du Conseil de Surveillance Président Directeur Général (exécutif), WORDLINE Membre du Conseil d’Administration, ENERGY JEUNE Président Directeur Général, WORLDLINE GRANOTIER Frédéric Vice-président du Conseil de Surveillance Président de Lucibel SA Président, MUTUM SAS Président Directeur Général de Lili Light for Life DE L'ESTANG DU RUSQUEC Yann-Hervé Membre du Conseil de Surveillance Membre du Conseil d'Administration, Vestiaire Collective SA Membre du Conseil de Surveillance, Content Square SAS Censeur au Conseil de Surveillance, Doctolib SAS Représentant d'Eurazeo au Conseil de Surveillance, Legendre Holding 28 SAS Membre du Conseil de Surveillance, Adjust GMBH Membre du Conseil de Surveillance, Jung SAS Membre du Conseil de Surveillance, iAdvize SAS Membre du Conseil de Surveillance, Payfit SAS Membre du Conseil de Surveillance, Meero SAS Membre du Conseil de Surveillance, Colibri SAS Partner - Head of Eurazeo Growth BRANDSMA Marc Représentant permanent de Leboncoin Développement, Membre du Conseil de Surveillance Membre du Comité Exécutif, Adevinta France Directeur Financier Goupe, Adevinta France Directeur Général, LBC Développement (sans mandat social) CAUDOUX Arnaud Représentant permanent de BPI France Participations, Membre du Conseil de Surveillance Directeur Général Adjoint Bpifrance Directeur général de Bpifrance Régions Administrateur de l’IFCIC, de l’ASF et de TechnipFMC 6.1. 3. – Censeurs du Conseil de Surveillance Nom Prénom Mandat YOUNITED Autres mandats Fonctions PAQUIN Lionel Censeur du Conseil de Surveillance Président (exécutif), LYXOR ASSET MANAGEMENT Président (exécutif), LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT Membre du Comité de Suivi, IZNES SAS Président (non-exécutif), SCHEDAR Membre du Conseil de Surveillance (non-exécutif), SG 29 HAUSSMAN Membre du Conseil d’Administration (non-exécutif), LYXOR ASSET MANAGEMENT JAPAN Co., Ltd. Membre du Conseil d’Administration (non-exécutif), LYXOR ASSET MANAGEMENT INC. USA Membre du Conseil d’Administration (non-exécutif), LYXOR ASSET MANAGEMENT HOLDING CORP. USA Gérant du comité de Direction (non exécutif), LYXOR ASSET MANAGEMENT UK Président du conseil d'administration (démissionnaire), LYXOR FUNDS SOLUTIONS Membre du Conseil de Surveillance (non exécutif) (démissionnaire), SOCIETE GENERALE PRIVATE WEALTH MANAGEMENT Président, LYXOR ASSET MANAGEMENT et LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT ROUSTANG Cyrille - Responsable du Private Equity chez AG2R LA MONDIALE Serval Thomas Membre du Conseil de Surveillance Arte France Président du Conseil d’Administration Baracoda Membre de la délégation française à l’Assemblée Générale des actionnaires Arte Geie - ZINOUN Mohammed Karim Chargé d'investissement, Bpifrance Participations 6. 2. – Conventions visées à l’article L225-38 du Code de commerce Nous vous informons qu’aucune convention visée à l’article L.225-38 du code de commerce n’a été conclue au cours de l'exercice écoulé. 6. 3. – Récapitulatif des délégations en cours Assemblée Générale Délégation en cours de validité Utilisation de la délégation par le Directoire 10/06/2020 Autorisation l’attribution 25 000 actions gratuites, BSA ou Options 23/06/2020, attribution de 3 000 BSA 6.3. 1. – Plans de bons de souscription BSPCE & AGA 6.3.1. 1. – Plan d’attribution de BSPCE Plans d’attribution de bons de souscription BSPCE Date Type Durée Dénomination Quantité Prix de souscription ( € ] Attribution par le Directoire 17/10/2011 BSPCE 10 ans 4 000 24,47 Attribution par le Directoire 23/12/2011 BSPCE 10 ans BSPCE 2011-1 1 926 24,47 Attribution par le Directoire 23/12/2011 BSPCE 10 ans BSPCE 2011-2 10 202 24,47 Attribution par le Directoire 23/12/2011 BSPCE 10 ans BSPCE 2011-3 7 000 24,47 Attribution par le Directoire 23/09/2012 BSPCE 10 ans BSPCE 2012-1 10 000 47,00 Attribution par le Directoire 31/01/2013 BSPCE 10 ans BSPCE 2013-1 1 400 47,00 Attribution par le Directoire 11/06/2014 BSPCE 10 ans BSPCE 2014-1 9 900 63,00 L'assemblée Générale extraordinaire a émis et attribuée 06/11/2014 BSPCE 10 ans BSPCE 2014-2 4 000 100,00 Attribution par le Directoire 18/05/2015 BSPCE 10 ans BSPCE 2015-1 14 000 105,00 Attribution par le Directoire 06/10/2015 BSPCE 10 ans BSPCE 2015-2 5 900 105,00 Attribution par le Directoire 02/12/2015 BSPCE 10 ans BSPCE 2015-3 3 000 105,00 Attribution par le Directoire 18/10/2016 BSPCE 10 ans BSPCE 2016-1 22 050 160,00 Attribution par le Directoire 09/05/2017 BSPCE 10 ans BSPCE 2017-1 18 425 160,00 Attribution par le Directoire 10/07/2018 BSPCE 10 ans BSPCE 2018-1 84 650 224,40 Attribution par le Directoire 13/11/2018 BSPCE 10 ans BSPCE 2018-2 4 995 224,40 6.3.1. 2. – Impossibilité d’exercice Date Dénomination Quantité 31/05/2013 BSPCE 2011-1 185 09/10/2013 BSPCE 2013-1 250 01/12/2014 BSPCE 2011-1 113 01/12/2014 BSPCE 2011-3 2 275 01/12/2014 BSPCE 2012-1 1 200 31/12/2015 BSPCE 2013-1 400 31/12/2016 BSPCE 2014-1 160 31/12/2017 BSPCE 2014-1 38 31/12/2017 BSPCE 2015-2 1 725 31/12/2017 BSPCE 2016-1 1 775 31/12/2018 BSPCE 2015-2 226 31/12/2018 BSPCE 2016-1 1 730 31/12/2018 BSPCE 2017-1 400 31/12/2018 BSPCE 2018-1 640 31/12/2019 BSPCE 2016-1 225 31/12/2019 BSPCE 2017-1 150 31/12/2019 BSPCE 2018-1 835 31/12/2020 BSPCE 2016-1 75 31/12/2020 BSPCE 2018-1 995 6.3.1. 3. – Plan d’attribution d’AGA : Plans d'attribution d'AGA Date Dénomination Quantité Attribution par le Directoire 30/05/2019 AGA 2019-1 1 425 Attribution par le Directoire 02/09/2019 AGA 2019-1 2 650 Attribution par le Directoire 25/05/2020 AGA 2020 15 756 6.3.1. 4. – Annulation : Date Dénomination Quantité 31/12/2020 AGA 2019-1 1 172 31/12/2020 AGA 2019-2 1 300 6.3.1. 5. – Mandataires sociaux : Mandataires sociaux bénéficiant de bons de souscription : Charles Egly, Président du Directoire : 37 858 BSPCE et 1 500 AGA Geoffroy Guigou, Directeur Général : 37 901 BSPCE et 1 500 AGA 6. 4. – Modalités d’exercice de la Direction générale La société est dirigée par un directoire (actuellement composé de deux membres), nommés par le Conseil de surveillance pour une durée de 6 ans qui a confié à Charles Egly la qualité de président. Les membres du directoire peuvent être révoqués par l’assemblée générale sur proposition du Conseil de surveillance. VII. – Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels Opinion En exécution de la mission confiée à Mazars par votre assemblée générale et de la mission complémentaire confiée à KPMG par votre assemblée générale du 1 er février 2021 dans le cadre des dispositions de l'article L.820-3-1 du code de commerce, nous avons effectué f audit des comptes annuels de la société YOUNITED S.A. relatifs â l'exercice clos le 31 décembre 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de f exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Nous précisons que votre société n'étant pas tenue de désigner un second commissaire aux comptes pour l'exercice 2019, les comptes de l'exercice 2019 ont fait l'objet d'une certification uniquement par Mazars en date du 26 mai 2020. L'opinion formulée ci- d essus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les respon sabilités q u i nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsab ili t é s des commissaires aux comptes relatives à l'au d it des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 1 er janvier 2020 à la date d'émission de notre rapport, et, notamment, nous n'avons pas fou rn i de services interdits par l'article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n ° 5 37 / 2014. Observation Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus , nous attirons votre attention sur le point suivant exposé dans la note 3.2.2. concernant les changements et reclassements comptables réalisés par votre société sur l'exercice dos le 31 décembre 2020. Justification des appréciations - Points clés de l'audit La crise mondiale liée à la pandémie de Cov i d-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C'est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l'au di t des comptes annuels de l'exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant . Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Valorisation des parts de fonds communs de titrisation détenus par YOU N ITED Risque identifié Les obligations et autres titres à revenus fixes représentent une valeur de 231 millions d'euros dans le bilan des comptes annuels au 31 décembre 2020 (Note 3.3.3.), soit 39 % de l'actif. Ce poste correspond aux titres souscris par la société dans les fonds communs de titrisations (FCT) nota mm ent dans le cadre des di spositions législatives et réglementaires. Comme indiqué dans la note 3.2.4.1., les parts des FCT sont émises pour une durée de vie de 7 jours à l'issue de laquelle elles sont remboursées. Des nouvelles parts sont alors réémises et resouscrites. Au 31 décembre 2020, les par t s détenues par YOUNITED SA sont valorisées à la valeur de la dernière émission-cession de l'exercice. Nous avons considéré la valorisation des parts de FCT comme un point clé de l'audit en raison du caractère significatif de ce poste au regard des comptes a nn uels et de la complexité du processus de détermination du prix de souscription des parts. Procédures d'audit mises en œuvre en réponse à ce risque Dans le cadre de nos procédures d'audit , nous avons mis en œuvre les travaux suivants : Prise de connaissance du processus de détermination du prix de souscription mise en place par la Direction ; Appréciation de la c onception et de l'efficacité d u dispositif de c ontrôle interne i nformatiq u e par la prise de connaissance du rapport établi par un cabinet indépendant en application de la norme lSAE 3402, et par la réalisation de tests co m plé mentaires avec l'appui de nos e x perts informatiques ; Vérification de la qua lit é des états de reporting produits lors de ce processus et de l'exactitude permettant l'établissement de la valeur de part ; Examen du mod èl e de provis i onnement du risque de crédit sur les créances portées par les FCT av ec l'appui de nos actuaires ; Appréciation de la c orrecte classification des pans de FCT au bilan de YOUNITED. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans l e rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et /es comptes annuels adressés aux actionnaires. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du directoire et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D .441-6 du code de commerce appellent de notre part l'observation suivante : comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n'incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu 'elles n'entrent pas dans le périmètre des informations à produire. Rapport sur le gouvernement d'entreprise Nous attestons de l'existence, dans le rapport du conseil de surveillance sur le gouvernement d'entreprise, des informations requises par les arti cl es L.225-37-4 et L.22-10-10 du code de commerce. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société YOUNITED SA. par rassemblée générale constitutive du 21 octobre 2009 pour le cabinet Mazars et par l'assemblée générale du 1 er février 2021 pour le cabinet KPMG. Au 31 décembre 2020, le cabinet Mazars était dans la 11 eme année de sa mission sans interruption. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d'établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes annuels, il incombe â la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d'élaboration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le directoire. Responsab ili tés des commissa i res aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels Objectif et démarche d'audit Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l'article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles -c i prov i ennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les con c ernant fournies dans les comptes annuels ; il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-ja c ents de manière à en donner une image fidèle. R apport au comité d'audit Nous remettons un rapport au comité d'audit qui présente notamment l'étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre , ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui con c erne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d'anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l'audit des comptes annuels de l'exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l'audit, qu'il nous appart i ent de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l'article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu'elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Les commissaires aux comptes Paris La Défense, le 12 mai 2021 KPMG S.A. Ulrich Sarfati Associé Mazars Matthew Brown - Jean-Luc Mendiela Associés VII. – Rapport de gestion Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au siège social de la société.