CREDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH Société anonyme à Conseil d’administration au capital de 550 000 000 euros Siège social : 12 place des Etats-Unis, 92120 Montrouge RCS Nanterre n° SIREN 437 667 371 Rapport 2018 : Informations relatives à la qualité des actifs financés Crédit Agricole Home Loan SFH est une société de financement de l’habitat. Ce rapport est établi en application des dispositions de l’article 13 du règlement no 99-10 du Comité de la réglementation bancaire et financière relatif aux sociétés de crédit foncier et aux sociétés de financement de l’habitat, et conformément à l’article 2 de l’instruction 2011-I-07 du 15 juin 2011 : « Les sociétés de crédit foncier et les sociétés de financement de l’habitat font parvenir à l’Autorité de contrôle prudentiel un rapport contenant des informations relatives à la qualité des actifs financés inscrits au bilan ou reçus en garantis en application des articles L. 211-36 à 211-40, des articles L. 313-23 à L. 313-35, et des articles L. 313-42 à L. 313-49 du Code monétaire et financier, hors valeurs de remplacement. » « Ce rapport est établi une fois par an et transmis à l’Autorité de contrôle prudentiel au plus tard le 10 juin, daté et revêtu de la signature d’un des dirigeants responsables ou de personnes régulièrement accréditées auprès du Secrétariat général de l’Autorité de contrôle prudentiel ». 1 Prêts garantis Dans toute la partie 1 de ce rapport les montants sont exprimés en milliers d’euros. 1.1 Répartition des encours de prêts garantis par catégories de créance, par types de contrepartie Par catégories de créance Créances commerciales - Crédits à l'exportation - Crédits de trésorerie - Crédits à l'équipement - Crédits à l'habitat 42 467 025 Crédits promoteurs - Autres crédits - Par types de contrepartie Sociétés non financières et entrepreneurs individuels - Particuliers 42 467 025 Autres - Il n’y a aucune créance douteuse ou en impayés dans le portefeuille apporté en garantie. 1.2 Répartition par types de contrepartie des encours de prêts garantis et des quotités éligibles au refinanc e ment par des ressources privilégiées Encours Quotité Garanties hypothécaires sur un immeuble à usage d'habitation 22 613 684 22 086 421 Garantie du Fonds de Garantie à l'Accession Sociale à la propriété ( FGAS ) 5 999 484 5 999 377 Garanties hypothécaires sur un immeuble à usage professionnel - - Caution délivrée par un établi s sement de crédit ou une société de financement 10 304 291 10 266 260 dont caution Crédit logement 10 304 291 10 266 260 Caution délivrée par une entreprise d'ass u rance 3 549 567 3 508 319 dont caution CAMCA 3 549 567 3 508 319 L’intégralité des prêts garantis par un établissement de crédit est cautionnée par Crédit Logement. L’intégralité des prêts garantis par une entreprise d’assurance est cautionnée par CAMCA . 1.3 Répartition des encours en fonction de l’année de conclusion du contrat de prêt Année de conclusion du contrat de prêt Garanties hypothécaires sur un immeuble à usage d'habit a tion CRD Nbre de prêts 1985 2 1 1987 25 1 1993 3 1 1994 4 1 1995 17 6 1996 49 8 1997 196 40 1998 1 408 240 1999 14 617 3 012 2000 40 623 6 668 2001 91 523 9 454 2002 148 452 10 813 2003 284 539 14 530 2004 527 261 20 245 2005 960 316 26 678 2006 1 365 607 28 514 2007 1 320 357 23 957 2008 842 488 16 653 2009 722 261 15 770 2010 1 494 436 26 188 2011 1 680 020 35 256 2012 1 460 990 25 305 2013 1 790 628 22 155 2014 2 025 963 24 342 2015 2 738 366 29 325 2016 2 146 495 21 466 2017 1 878 419 18 675 2018 1 078 616 11 013 Total 22 613 684 390 317 Année de conclusion du contrat de prêt Garantie du FGAS CRD Nbre de prêts 1985 0 0 1987 0 0 1993 4 2 1994 33 6 1995 52 5 1996 73 8 1997 103 17 1998 473 78 1999 4 285 630 2000 8 119 816 2001 13 220 982 2002 37 844 2 119 2003 66 984 3 175 2004 105 730 4 745 2005 183 767 6 055 2006 249 044 6 159 2007 227 394 4 772 2008 194 677 3 860 2009 249 356 4 974 2010 368 028 7 557 2011 436 334 8 556 2012 407 120 7 407 2013 477 385 7 736 2014 527 515 9 348 2015 731 533 12 404 2016 719 584 12 204 2017 662 355 10 823 2018 328 473 5 554 Total 5 999 484 119 992 Année de conclusion du contrat de prêt Caution délivrée par un établissement de crédit ou une société de financement CRD Nbre de prêts 1985 0 0 1987 0 0 1993 0 0 1994 0 0 1995 0 0 1996 0 0 1997 0 0 1998 0 0 1999 114 12 2000 511 53 2001 3 331 208 2002 5 055 247 2003 26 005 1 007 2004 51 923 2 194 2005 201 574 5 038 2006 367 801 7 100 2007 374 626 5 970 2008 146 873 2 524 2009 324 958 3 918 2010 1 341 253 15 110 2011 899 686 11 286 2012 633 157 8 097 2013 1 029 606 11 534 2014 1 138 663 12 990 2015 1 245 123 12 039 2016 1 629 262 15 038 2017 683 547 5 736 2018 201 224 1 876 Total 10 304 291 121 977 Année de conclusion du contrat de prêt Caution délivrée par une entreprise d'ass u rance CRD Nbre de prêts 1985 0 - 1987 0 - 1993 0 - 1994 0 - 1995 0 - 1996 0 - 1997 0 - 1998 0 - 1999 0 - 2000 0 - 2001 122 11 2002 335 24 2003 1 804 160 2004 11 210 792 2005 33 322 1 677 2006 144 147 4 470 2007 227 795 6 753 2008 223 258 6 875 2009 215 022 7 364 2010 327 048 8 104 2011 233 067 7 234 2012 131 653 3 242 2013 142 367 2 305 2014 246 649 4 097 2015 360 781 4 316 2016 357 547 3 906 2017 527 870 7 377 2018 365 570 5 438 Total 3 549 567 74 145 1.4 Répartition des encours en fonction de leur durée résiduelle Durée résiduelle en nombre d'année entière Garanties hypothécaires sur un immeuble à usage d'habit a tion CRD Nbre de prêts <1 5 858 2 043 1 129 301 23 657 2 280 608 23 735 3 328 794 18 652 4 459 895 20 225 5 480 313 17 813 6 774 958 21 750 7 774 284 17 672 8 1 108 867 23 890 9 940 675 18 741 10 1 165 565 18 488 11 1 161 342 17 037 12 1 699 010 22 238 13 1 718 478 21 671 14 1 610 773 18 026 15 1 181 159 13 624 16 1 461 784 17 180 17 1 507 150 14 840 18 1 796 555 18 555 19 1 197 872 12 346 20 925 946 9 798 21 551 056 6 073 22 556 692 5 100 23 297 968 2 968 24 338 904 2 835 25 116 014 1 000 26 15 712 140 27 12 657 104 28 8 668 65 29 4 975 35 30 1 851 16 Total 22 613 684 390 317 Durée résiduelle en nombre d'année entière Garantie du FGAS CRD Nbre de prêts <1 740 278 1 18 977 3 529 2 42 163 4 067 3 55 044 3 520 4 95 580 4 721 5 98 994 4 024 6 153 921 5 321 7 150 059 4 745 8 213 939 6 187 9 189 117 4 785 10 247 689 5 355 11 242 703 5 088 12 359 769 7 061 13 418 732 7 185 14 437 522 7 143 15 324 592 5 208 16 427 188 6 437 17 466 698 6 887 18 575 504 7 956 19 391 751 5 573 20 315 998 4 572 21 189 111 2 656 22 212 326 3 028 23 117 199 1 491 24 191 718 2 438 25 46 245 570 26 5 708 69 27 5 231 44 28 3 288 34 29 1 813 18 30 167 2 Total 5 999 484 119 992 Durée résiduelle en nombre d'année entière Caution délivrée par un établissement de crédit ou une société de financ e ment CRD Nbre de prêts <1 1 647 340 1 37 862 3 904 2 132 288 6 693 3 157 436 5 411 4 239 729 6 211 5 242 838 5 229 6 431 792 7 320 7 540 779 8 051 8 732 577 9 569 9 466 950 5 413 10 781 021 8 233 11 545 236 5 465 12 877 431 8 138 13 964 787 8 511 14 552 999 4 553 15 540 155 4 396 16 574 016 4 817 17 688 517 5 466 18 843 232 6 553 19 221 819 1 850 20 200 135 1 713 21 133 100 1 154 22 155 623 1 285 23 160 702 1 127 24 73 538 517 25 5 575 34 26 2 088 20 27 418 4 28 0 0 29 0 0 30 0 0 Total 10 304 291 121 977 Durée résiduelle en nombre d'année entière Caution délivrée par une entreprise d'ass u rance CRD Nbre de prêts <1 677 207 1 19 172 3 078 2 47 155 3 897 3 68 576 4 192 4 99 394 4 935 5 98 994 4 800 6 187 099 7 030 7 189 129 5 293 8 243 912 5 658 9 248 392 4 655 10 263 960 4 314 11 226 945 3 509 12 261 053 3 454 13 229 321 2 914 14 318 182 4 116 15 188 805 2 327 16 134 745 1 583 17 140 639 1 364 18 178 069 1 654 19 138 137 1 560 20 69 932 728 21 50 707 544 22 59 787 600 23 25 619 376 24 48 471 1 035 25 10 457 287 26 271 5 27 937 7 28 378 7 29 568 14 30 81 2 Total 3 549 567 74 145 1.5 Répartition des encours selon la localisation des biens apportés en garantie par pays Tous les biens apportés en garantie sont situés en France : Encours Quotité Prêts finançant un bien situé en France (métropole + DOM-TOM) 42 467 025 41 860 376 dont: Encours Quotité Prêts garantis par une hypothèque 28 613 168 28 085 798 Encours Quotité Garantie hypothécaire sur un immeuble à usage d'habitation 22 613 684 22 086 421 Encours Quotité Garantie du Fonds de Garantie à l'Accession Sociale à la propriété 5 999 484 5 999 377 Encours Quotité Garantie hypothécaire sur un immeuble à usage professio n nel - - Encours Quotité Prêts garantis par une caution délivrée par un établiss e ment de crédit ou une société de financement 10 304 291 10 266 260 Encours Quotité Prêts garantis par une caution délivrée par une entr e prise d'assurance 3 549 567 3 508 319 1.6 Répartition des encours de prêts cautionnés en fonction de la pondération qui leur est attribuée au titre du ratio de couverture des ressources privilégiées Encours Quotité Pondération à 100% 10 304 291 10 266 260 Crédit logement 10 304 291 10 266 260 Encours Quotité Pondération à 80% 3 549 567 3 508 319 CAMCA 3 549 567 3 508 319 1.7 Répartition des encours des prêts mobilisés par billets à ordres régis par les articles L. 313-42 à L. 313-49 du Code monétaire et financier Il n’y a pas de prêts mobilisés par billets à ordres dans le portefeuille de prêts apportés en garantie. 2 Exposition sur des personnes publiques Au 31 décembre 2018, CA Home Loan SFH ne détient pas d’exposition sur des personnes publiques. 3 Organismes de titrisation et entités similaires Au 31 décembre 2018, CA Home Loan SFH ne détient pas de part ni d’action ni de titre de créance d’organismes de titrisation ou d’entités similaires. 4 Valeurs de remplacement Au 31 décembre 2018, les titres et valeurs détenus par Home Loan SFH sont répartis comme suit : Titre Contrepartie Rating de la contrepartie Standard & Poor's / Moody's / FitchRatings Échéance Nominal Call account 32j Crédit Agricole S.A. Long Terme A+ / A1 / A+ Court Terme A-1 / P-1 / F1 32 jours renouvelable 400 000 000 € Comptes courants Crédit Agricole S.A. Long Terme A+ / A1 / A+ Court Terme A-1 / P-1 / F1 153 156 963 € 5 Remboursements anticipés Le taux de remboursement anticipé est calculé sur l’ensemble des créances qui ont été apportées en garanties au cours du 4 ème trimestre 2018 comme étant le ratio des remboursements anticipés enregistrés au cours de cette période sur la moyenne arithmétique des encours en fin de mois. Le taux trimestriel reporté n’est pas annualisé : Toutes garanties confondues 1,61% Garantie hypothécaire sur un immeuble à usage d'habitation 1,55% Garantie du Fonds de Garantie à l'Accession Sociale à la propriété ( FGAS ) 1,34% Garantie hypothécaire sur un immeuble à usage pr o fessionnel - Caution délivrée par un établissement de crédit 1,85% Crédit log e ment 1,85% Caution délivrée par une entreprise d'assurance 1,41% CAMCA 1,41% 6 Risque de taux La couverture de taux au sein de CA Home Loan SFH est prévue par la documentation du programme. Par construction, le passif privilégié de la SFH est adossé à son actif, constitué des prêts octroyés par CA Home Loan SFH à Crédit Agricole SA dont les termes et conditions reflètent exactement ceux des obligations à l’habitat (OH) émises. Ainsi, tant que CASA est en mesure d’honorer ses échéances, la SFH ne supporte pas de risque de taux. De plus, conformément à la réglementation des SFH , CA Home Loan SFH dispose d’un système de mesure du risque de taux global et s’assure, qu’à tout moment, en vision par transparence - c’est-à-dire en cas de défaut de Crédit Agricole SA sur les prêts octroyés par CA Home Loan SFH et transfert du collatéral à l’actif de CA Home Loan SFH - les flux à payer sur le passif sont couverts par les flux à recevoir sur l’actif, et ce dans différents scénarios de taux et de remboursement anticipé (à hypothèses de défauts et recouvrement constantes, estimées de manière conservatrice). La couverture du risque de taux repose actuellement sur les éléments suivants : - Une sélection du collatéral et une politique d’émission visant une adéquation naturelle de l’actif et du passif, tant en taux qu’en maturité - Un surdimensionnement permettant de sécuriser la couverture du passif privilégié par l’actif, dans divers scenarios de stress - La conclusion d’opérations de swaps de devises pour couvrir l’exposition créée par les émissions en devises, avec : o Une série de swaps portant sur les émissions en devises et permettant d’échanger les flux d’intérêt à payer en devise contre Euribor 1 mois + marge, ainsi que le principal en devise des émissions contre un mo n tant fixe en euro. Ces opérations sont conclues dans le cadre de « l’ Issuer Hedging Agreement » avec Crédit Agricole SA qui est, de par son niveau de rating actuel, une contrepartie éligible o Une série de swaps, miroirs des swaps ci-dessus, conclus dans le cadre du « Borrower Hedging Agre e ment » avec Crédit Agricole SA comme contrepartie. Le but de ces swaps est d’annuler le déséquilibre créé par les swaps précédents tant que Crédit Agricole SA est en mesure d’honorer ses obligations au titre des prêts qui lui ont été octroyés par CA Home Loan SFH . o En cas de défaut de Crédit Agricole SA et transfert du collatéral à l’actif de CA Home Loan SFH , les swap miroirs conclus avec Crédit Agricole SA seraient terminés, et les swaps mis en place avec les contrepa r ties éligibles produiront alors leurs effets de couverture de devises attendus. Au 31 décembre 2018, la sensibilité de la valeur actuelle nette de l'ensemble (trésorerie de CA Home Loan SFH + part du collatéral à l'actif nécessaire pour le respect du taux contractuel de sur- collatéralisation - passif privilégié) en pourcentage de la valeur actuelle nette de l'excédent de collatéral présent dans la structure était la suivante : Choc sur les taux ( bp ) Sensibilité (%) +200 6,40% -200 -8,37% 7 Couverture des besoins de trésorerie à 180 jours En référence à l’article R. 513-7 du Code monétaire et financier, le calcul du besoin de trésorerie est évalué en transparence, c’est-à-dire en tenant compte non pas des flux prévisionnels des créances inscrites à l’actif de CA Home Loan SFH , mais de ceux résultant des actifs reçus à titre de garantie. Sont prises en compte, dans le calcul des flux prévisionnels des actifs reçus à titre de garantie, des hypothèses conformes à l’annexe 2 de l’instruction n°2014-I-17. Situation initiale de trésorerie 153 156 963 € Flux provenant des créances apportées en gara n tie 2 530 616 125 € Paiement d’intérêts, remboursements de principal des obligations et flux nets afférents aux instruments fina n ciers à terme 286 348 396 € Au 31 décembre 2018, les besoins de trésorerie à 180 jours sont donc couverts. Fait à Montrouge, le 28/05/2019, Mme Nadine FEDON Directeur Général de CA Home Loan SFH