DBV TECHNOLOGIES Société anonyme au capital social de 3 615 777,70 Euros Siège social : 177-181, avenue Pierre Brossolette – 92120 Montrouge 441 772 522 R.C.S. Nanterre I. Les comptes annuels et consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2018 publiés d ans le document de référence 2018 intégrant le rapport financier annuel 2018 (diffusé et mis en ligne sur le site de l’AMF l e 2 avril 2019 ) ainsi que la proposition d’affectation du résultat publiée au BALO le 19 avril 2019 dans l’avis préalable, ont été approuvés sans modificati on par l’assemblée générale du 24 mai 2019 . II. Rapports des commissaires aux comptes RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS – EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2018 « Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice . » « INCERTITUDE SIGNIFICATIVE LIÉE À LA CONTINUITE D’EXPLOITATION Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur l’incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la continuité d’exploitation décrite dans la note 1 de l’annexe des comptes annuels. JUSTIFICATION DES APPRECIATIONS – POINTS CLES DE L’AUDIT En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, outre le point décrit dans la partie « Incertitude significative liée à la continuité d’exploitation », nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Évaluation du risque d’exposition envers les filiales Notes 1.2 «Règles et méthodes comptables - Immobilisations financières», 1.3 « Règles et méthodes comptables – Créances et dettes d’exploitation », 2.8 « Provisions » et 10 « Tableau des filiales et participations » de l’annexe des comptes annuels. Risque identifié Dans le cadre de son développement, notamment à l’international, DBV Technologies SA a créé plusieurs filiales : • La filiale DBV Technologies Inc. a été créée en 2014 afin d’implanter le groupe aux États-Unis dans le but d’obtenir les autorisations nécessaires de la Food and Drug Administration (« FDA ») pour la commercialisation sur le territoire américain des produits développés par la société. • Les filiales DBV Australia Pty Ltd, DBV Canada Ltd et DBV Pharma S.A. ont quant à elles été immatriculées en 2018. Après évaluation de la valeur d’inventaire des titres de participation, lorsque la situation nette de la filiale est négative, une provision est constituée. La provision s’impute dans l’ordre suivant : compte courant, sous forme de dépréciations à l’actif, et provision pour risques au passif à concurrence du complément. Nous avons considéré l’évaluation du risque d’exposition envers les filiales comme un point clé de l’audit, compte tenu du caractère estimatif de cette évaluation et de son poids dans les états financiers de DBV TECHNOLOGIES S.A. . Procédures d’audit mises en œuvre face aux risques identifiés Dans ce cadre, nous avons effectué les travaux suivants : • Réaliser des procédures d’audit ciblées sur les états financiers des filiales de DBV Technologies S.A. au 31 décembre 2018, • Valider la réciprocité des flux au sein des états financiers de chacune des entités, • Vérifier que les capitaux propres retenus pour apprécier le niveau de provision concordent avec les états financiers audités, • Vérifier que les notes de l’annexe donnent une information appropriée. VÉRIFICATIONS SPÉCIFIQUES Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l’article D.441-4 du Code de commerce. Rapport sur le gouvernement d’entreprise Nous attestons de l’existence, dans le rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise, des informations requises par les articles L.225-37-3 et L.225-37-4 du Code de commerce. Concernant les informations fournies en application des dispositions de l’article L.225-37-3 du Code de commerce sur les rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l’établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par votre société auprès des sociétés contrôlant votre société ou contrôlées par elle. Sur la base de ces travaux, nous attestons l’exactitude et la sincérité de ces informations. Concernant les informations relatives aux éléments que votre société a considéré susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique d’achat ou d’échange, fournies en application des dispositions de l’article L.225-37-5 du Code de commerce, nous avons vérifié leur conformité avec les documents dont elles sont issues et qui nous ont été communiqués. Sur la base de ces travaux, nous n’avons pas d’observation à formuler sur ces informations. » Autres informations En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle et à l’identité des détenteurs du capital ou des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS – EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2018 « Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation . » « INCERTITUDE SIGNIFICATIVE LIÉE À LA CONTINUITE D’EXPLOITATION Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur l’incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la continuité d’exploitation décrite dans la note 3 « Principes comptables – principe de continuité d’exploitation » de l’annexe des comptes consolidés. OBSERVATION Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note « 3.12 Autres revenus – Contrat de collaboration avec Nestlé Health Science » de l’annexe des comptes consolidés qui expose les impacts liés à la première application de la norme IFRS 15 - Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients, applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018. JUSTIFICATION DES APPRÉCIATIONS – POINTS CLÉS DE L’AUDIT En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, outre le point décrit dans la partie «Incertitude significative liée à la continuité d’exploitation», nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Évaluation de la charge IFRS 2 relative aux paiements en actions Notes 3.7, 3.17, 10.2 et 17 des états financiers. Risque identifié Depuis sa création, la société a mis en place plusieurs plans de rémunération dénoués en instruments de capitaux propres. En application de la norme IFRS 2 – Paiement fondé sur des actions, le coût des transactions réglées en instruments de capitaux propres est comptabilisé en charges, par référence à la juste valeur des instruments attribués, en contrepartie d’une augmentation des capitaux propres sur la période au cours de laquelle les droits à bénéficier des instruments de capitaux propres sont acquis. Sur l’exercice clos le 31 décembre 2018, la société a comptabilisé une charge IFRS 2 pour un montant total de 25,9 millions d’euros. Certains des plans d’attribution d’actions gratuites et de stock-options incluent, en fonction des catégories de personnes concernées, des critères d’attribution liés notamment à la date d’obtention de l’autorisation de mise sur le marché accordée par la Food and Drug Administration pour le produit Viaskin ® Peanut ou à la date de première vente de Viaskin ® Peanut aux États-Unis. Les conditions d’évaluation applicables à ces plans d’attribution d’actions ainsi que les hypothèses d’étalement des charges sont actualisées à chaque arrêté selon la méthodologie et les critères indiqués dans les paragraphes 3.17 et 17 de l’annexe aux comptes consolidés. Ces conditions tiennent notamment compte des conséquences du retrait du dossier de demande d’enregistrement du Biologics Licence Application (« BLA ») pour le produit Viaskin ® Peanut en vue d’un nouveau dépôt au cours du troisième trimestre 2019. Dans ce contexte, nous estimons que l’évaluation de la charge liée aux plans de rémunération dénoués en instruments de capitaux propres constitue un point clé de l’audit, en raison de sa sensibilité aux hypothèses formulées, notamment les dates prévisionnelles d’atteinte des conditions de performance pour la durée de l’étalement de la charge, et des montants significatifs. Notre réponse Nous avons pris connaissance des accords contractuels, des modalités d’évaluation ainsi que des hypothèses clés retenues par la direction pour estimer la juste valeur des instruments de capitaux propres. Nous avons mis en œuvre les diligences suivantes, avec l’aide de nos spécialistes internes, le cas échéant : • Apprécier les méthodes d’évaluation utilisées par la société pour les différents types d’instruments de capitaux propres attribués ; • Analyser les principales hypothèses utilisées pour l’évaluation de la charge de personnel, notamment les conditions de performance retenues, le jugement exercé par la direction pour l’application de ces conditions, les volatilités utilisées ainsi que les maturités attendues ; • Évaluer l’intégrité des modèles de calcul utilisés par la société et la correcte modélisation des hypothèses retenues. Enfin, nous avons vérifié le caractère approprié de l’information donnée dans les notes annexes aux états financiers. VÉRIFICATIONS SPÉCIFIQUES Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au Groupe, données dans le rapport de gestion du Conseil d’administration. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. » Fait à PARIS et PARIS LA DÉFENSE, le 1er avril 2019 Les Commissaires aux Comptes BECOUZE S . BERTRAND Associé Deloitte & Associés J . RAZUNGLES Associé