GENEFIM Société Anonyme au capital de 72 779 344 Euro s Siège social : 29 boulevard Haussmann – 75009 Paris 702 023 102 R.C.S. Paris Comptes annuels 2019. I. — Bilan au 31 décembre 2019. (En Euro s.) Actif Notes 31/12/2019 31/12/2018 Caisse et B anques C entrales 0,00 0,00 Cr é ances sur les é tablissements de cr é dit A1 73 915 398,03 63 893 349,16 Banques 73 709 132,76 61 467 695,92 Partenaires financiers 206 265,27 2 425 653,24 Produits rattachés 0,00 0,00 Créances douteuses 0,00 866 689,00 Provisions pour dépréciation 0,00 -866 689,00 Cr é ances sur la client è le A2 11 706 702,13 16 038 421,91 Crédits à long terme 11 706 702,13 16 038 421,91 Crédits à long terme douteux 0,00 0,00 Provisions pour dépréciation 0,00 0,00 Titres A3 1 605,98 1 605,98 Titres de participation 253 145,98 253 145,98 Provisions pour dépréciation -251 540,00 -251 540,00 Titres des entreprises liées 0,00 0,00 Op é rations de cr é dit-bail 2 724 657 447,18 2 596 435 271,50 Immobilisations louées A4 2 341 997 669,62 2 260 326 851,03 Immobilisations brutes 3 608 916 655,43 3 558 922 716,35 Amortissements et provisions spéciales -1 266 238 702,50 -1 309 354 631,77 Provisions pour dépréciation -10 000 000,00 -2 025 188,66 Participations dans des SCI 18 935,00 19 934,00 Avances et provisions aux SCI 9 300 781,69 12 764 021,11 Immobilisations temporairement non louées 460 000,07 920 000,07 Immobilisations brutes 3 762 274,73 3 762 274,73 Amortissements et provisions spéciales -718 859,23 -718 859,23 Provisions pour dépréciation -2 583 415,43 -2 123 415,43 Immobilisations en cours 338 625 757,76 276 029 704,06 Créances rattachées A5 43 574 019,73 59 158 716,34 Créances ordinaires 10 280 025,92 9 750 190,03 Créances à terme 22 611 210,26 40 831 119,68 Créances douteuses 85 264,22 93 468,04 Provisions pour dépréciation 0,00 0,00 Interventions en SCI 1 352 039,19 324 012,23 Produits à recevoir 9 245 480,14 8 159 926,36 Autres op é rations de location 0,00 0,00 Immobilisations incorporelles 0,00 0,00 Immobilisations d'exploitation A6 726 516,02 818 470,77 Matériel et mobilier 9 092 246,09 9 137 717,36 Amortissements -8 365 730,07 -8 319 246,59 Autres actifs A7 30 044 045,83 40 147 016,98 Dépôts versés 422 031,99 529 658,34 T. V.A. 14 361 669,64 17 059 286,86 Autres impôts et taxes 8 675 435,46 8 511 065,65 Divers 6 584 908,74 14 047 006,13 Comptes de r é gularisation 137 415,74 117 736,35 Charges comptabilisées d'avance 83 824,35 62 378,21 Produits à recevoir 53 591,39 55 358,14 Total actif 2 841 189 130,91 2 717 451 872,65 Passif Notes 31/12/2019 31/12/2018 Dettes envers les é tablissements de cr é dit P1 2 507 910 404,71 2 345 448 046,74 Comptes ordinaires 591,78 1 753 850,06 Partenaires financiers 18 559 479,01 17 043 135,35 Comptes et emprunts à terme 2 488 534 881,24 2 325 677 872,83 Dettes rattachées 815 452,68 973 188,50 Comptes cr é diteurs de la client è le P1 169 667 970,33 184 103 287,88 Comptes ordinaires 2 635 204,00 2 182 640,98 Comptes à terme 167 032 766,33 181 920 646,90 Dettes repr é sent é es par un titre P2 5 000 000,00 5 000 000,00 Titres de créances négociables 5 000 000,00 5 000 000,00 Autres passif P3 33 842 942,21 37 588 435,92 Dépôts de garantie 5 350 169,26 6 268 564,80 T.V.A. 7 637 182,16 10 500 225,89 Autres impôts et taxes 10 933 431,03 9 179 547,44 Personnel et organismes sociaux 121 007,45 129 219,60 Fournisseurs travaux immobiliers 9 612 897,20 4 966 980,77 Fournisseurs autres 46 506,14 9 120,72 Divers 141 748,97 6 534 776,70 Comptes de r é gularisation P4 12 862 587,78 20 326 478,63 Produits constatés d'avance sur crédit-bail 2 256 584,76 1 886 111,53 Produits constatés d'avance autres 0,00 0,00 Charges à payer 10 606 003,02 18 440 367,10 Provisions pour risques et charges P5 1 259 104,81 1 538 859,34 Avantages à long terme du personnel 0,00 0,00 Autres risques et litiges 1 259 104,81 1 538 859,34 Subventions et aides fiscales reçues 1 495 177,78 1 906 180,64 Subventions et aides fiscales reçues 4 653 287,07 4 653 287,07 Réintégrations au compte de résultat -3 158 109,29 -2 747 106,43 Fonds pour risques bancaires g é n é raux 0,00 0,00 Capital P6 72 779 344,00 72 779 344,00 Primes d'é mission P6 21 718 083,13 21 718 083,13 Prime d'émission 21 718 083,13 21 718 083,13 Prime de fusion 0,00 0,00 R é serves P6 7 412 257,14 7 412 257,14 Réserve légale 7 412 257,14 7 412 257,14 Report à nouveau P6 25 963,44 21 639,67 Résultat en instance d'affectation 0,00 0,00 Résultat de l'exercice P6 7 215 295,58 19 609 259,56 Total passif 2 841 189 130,91 2 717 451 872,65 Hors-bilan Note 31/12/2019 31/12/2018 Engagements donn é s : Ouvertures de crédits confirmés 468 588 524,30 500 306 280,98 Crédit-bail 468 588 524,30 500 306 280,98 Prêts 0,00 0,00 Opérations de couverture 873 351 607,68 849 104 037,18 Swaps de taux 873 351 607,68 849 104 037,18 Capitaux 0,00 0,00 Autres instruments financiers 0,00 0,00 Garantie sur emprunts 0,00 26 566 408,72 Total des engagements donnés HB1 1 341 940 131,98 1 375 976 726,88 Engagements reçus : Accords de refinancement 231 764 479,24 226 396 770,01 Etablissements de crédit 219 780 313,00 200 384 430,00 Clientèle 11 984 166,24 26 012 340,01 Garanties pour crédits distribués à la clientèle 0,00 0,00 Garanties reçues du groupe 0,00 0,00 Autres garanties 0,00 0,00 Opérations de couverture 873 351 607,68 849 104 037,18 Swaps de taux 873 351 607,68 849 104 037,18 Total des engagements reçus HB1 1 105 116 086,92 1 075 500 807,19 II. — Compte de résultat GENEFIM au 31 décembre 2019 – 1 ère partie. (En Euro s.) Notes 31/12/2019 31/12/2018 1. Intérêts et produits assimilés R1 3 606 966,09 12 807 915,85 Opérations avec les établissements de crédit 3 190 734,80 12 356 300,63 Opérations avec la clientèle 416 231,29 451 615,22 2. Intérêts et charges assimilés R2 -23 527 994,25 -37 177 877,60 Opérations avec les établissements de crédit - Intérêts -22 147 668,97 -35 570 647,23 Opérations avec les établissements de crédit - Garanties 0,00 2 777,23 Opérations avec les établissements de crédit - Autres commissions -11 916,65 -23 150,54 Opérations avec la clientèle -1 368 408,63 -1 604 473,71 Charges sur opérations sur titres 0,00 17 616,65 3. Produits sur opérations de crédit-bail R3 273 005 329,28 276 027 685,47 Loyers et assimilés 268 999 506,20 270 939 862,59 Subventions 411 002,86 457 854,69 Indemnités de résiliation 0,00 0,00 Autres produits 981 958,82 3 205 029,55 Garanties sur contrats de crédit-bail 102 265,27 0,00 Résultat des SCI 1 352 037,11 324 010,44 Plus-values de cession 1 158 559,02 1 100 928,20 4. Charges sur opérations de crédit-bail R4 -218 285 996,82 -218 433 739,72 Dotation aux amortissements -203 749 666,02 -201 774 069,52 Dotation et reprise sur provisions spéciales -14 522 875,51 -16 661 804,24 Charges sur immeubles, nettes des produits répercutés -13 455,37 2 134,23 Moins-values de cession 0,08 -0,19 5. Produits sur opérations de location simple 0,00 284 018,41 Plus-values de cession 0,00 284 018,41 6. Charges sur opérations de location simple 0,00 -8 280,14 Dotation aux amortissements 0,00 -5 005,42 Charges sur immeubles 0,00 -3 274,72 7. Revenus des titres à revenu variable 0,00 12,60 Titres de participation 0,00 0,00 Titres des entreprises liées 0,00 12,60 8. Commissions (produits) R5 8 410 254,75 8 133 337,86 Commissions de gestion 4 990 516,33 5 273 425,83 Commissions d'arrangement et assimilées 3 419 738,42 2 859 912,03 9. Commissions (charges) R6 -1 780 523,64 -1 748 495,00 Commissions de gestion -1 780 523,64 -1 748 495,00 10. Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés 0,00 0,00 11. Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 0,00 0,00 12. Autres produits d'exploitation bancaire 205,86 116,66 Autres produits de gestion 205,86 116,66 13. Autres charges d'exploitation bancaire 0,00 0,00 14. Produit net bancaire R7 41 428 241,27 39 884 694,39 15. Charges générales d'exploitation R8 -17 163 698,51 -15 791 745,49 Charges de personnel -3 445,47 -144 770,20 Impôts et taxes -2 541 919,78 -1 808 003,05 Rémunérations d'intermédiaires -330 375,76 -497 338,56 Services extérieurs fournis par des sociétés du groupe -14 342 939,69 -13 085 385,34 Autres services extérieurs 54 982,19 -265 366,84 Charges d'exploitation refacturées 0,00 9 118,50 16. Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations -91 953,26 -92 038,97 Immobilisations incorporelles 0,00 0,00 Immobilisations corporelles -91 953,26 -92 038,97 17. Résultat brut d'exploitation 24 172 589,50 24 000 909,93 18. Coût du risque R9 -7 292 143,88 4 511 181,12 Provisions pour dépréciation sur créances de prêts 0,00 0,00 Provisions pour dépréciation sur encours de prêts 866 689,00 0,00 Provisions pour dépréciation sur immobilisations de crédit-bail -8 434 811,34 4 262 367,66 Provisions pour dépréciation sur créances de location simple -3 773,77 0,00 Provisions pour dépréciation sur immobilisations de location simple 0,00 0,00 Avantages à long terme du personnel 0,00 310 425,00 Autres risques et litiges 279 754,53 -205 131,99 19. Résultat d'exploitation 16 880 445,62 28 512 091,05 20. Gains ou pertes sur actifs immobilisés 0,00 0,00 Titres des entreprises liées 0,00 0,00 Immobilisations d'exploitation 0,00 0,00 21. Résultat courant avant impôt R10 16 880 445,62 28 512 091,05 22. Résultat exceptionnel 9 980,60 40,71 Charges et produits exceptionnels 9 980,60 40,71 23. Impôt sur les bénéfices R11 -9 675 130,64 -8 902 872,20 Impôt sur les sociétés -9 675 130,64 -8 902 872,20 24. Dotation/reprise de provisions réglementées 0,00 0,00 Provisions pour risque global de crédit-bail 0,00 0,00 25. R ésultat net R12 7 215 295,58 19 609 259,56 Tableau présenté en Euro s. Les montants positifs correspondent à des produits, les montants négatifs représentent des charges. III. — Annexes aux comptes individuels. GENEFIM est une entreprise du secteur bancaire agréée en tant qu’établissement de crédit. La présente annexe est une partie indissociable des comptes annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2019. Les comptes annuels sont exprimés en Euro s. Selon l’importance des postes concernés, les commentaires de l’annexe peuvent être exprimés en Euro s, en milliers (KEUR) ou en millions d’ Euro s (MEUR). Les montants présentés sont tronqués, sans être arrondis. Le total du bilan composant ces comptes annuels est de 2 841 189 130 Euro s avant répartition. Le produit net bancaire inclus dans le compte de résultat composant ces comptes annuels est de 41 428 241 Euro s. Le résultat net de l'exercice est de 7 215 295 Euro s. Principes, règles et méthodes comptables. P rincipes comptables et méthodes d'évaluation. — Les comptes annuels de GENEFIM S.A. sont établis conformément aux dispositions du règlement ANC 2016-07 du 4 novembre 2016 modifiant le règlement ANC 2014-03 du 5 juin 2014, relatif au plan comptable général, sous réserve des adaptations prévues par le règlement N° 2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire. Les comptes sont établis dans le respect des règles de prudence et de permanence des méthodes. La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments est la méthode des coûts historiques. Comptes de la succursale espagnole. — La succursale de GENEFIM en Espagne réalise des opérations de crédit-bail immobilier. Les déclarations réglementaires espagnoles sont établies par un cabinet d’expertise comptable local. Conformément aux règles comptables, les comptes de la succursale sont intégrés aux comptes de GENEFIM et les comptes de liaison ou réciproques sont soldés. La succursale de GENEFIM fait partie du périmètre d’intégration fiscale mis en place par le groupe SOCIETE GENERALE en Espagne. Opérations de crédit-bail. — Les immobilisations louées en crédit-bail sont amorties comme suit : — Pour les dossiers entrant dans le cadre des opérations bénéficiant du régime de faveur SICOMI, les amortissements fiscaux, éventuellement complétés par les provisions pour amortissement financier complémentaire, sont calculés de manière à couvrir, au minimum, l’amortissement financier compris dans le loyer. — Pour les opérations relevant de la réglementation 1996, GENEFIM a opté pour le régime d’amortissement financier. La durée d’amortissement des immobilisations est égale à la durée du contrat du crédit-bail, et la dotation de chaque exercice est égale à la fraction du loyer qui correspond à l’amortissement du capital engagé (instruction 4FE/44 du 12 décembre 1995 et art 39c modifié du 30 décembre 1999). Conformément à l’ANC 2014-03 modifié par le règlement ANC 2016-07 du 4 novembre 2016 sur la comptabilisation des actifs et leurs modalités d’amortissement et sur les conséquences de l’exclusion des contrats de location de son champ d’application, il n’y a eu aucun changement de méthode concernant les modes ou les plans d’amortissement en 2019. La charge de renouvellement/remplacement incombant au crédit-preneur, GENEFIM n’applique pas la méthode des composants. Les immobilisations temporairement non louées sont valorisées à la VNC à la date du passage en ITNL ou à la valeur vénale si cette dernière est inférieure à la VNC par le biais d’une provision. La valeur vénale des ITNL est établie sur la base de valorisation interne ou, le cas échéant, sur la base d’un rapport d’un expert indépendant. Encours douteux. — Conformément au règlement 2014-07 de l’Autorité des Normes Comptables, relatif au traitement comptable du risque de crédit, GENEFIM a mis en place un suivi des encours restructurés et des encours douteux compromis. Les encours sont déclassés en encours douteux dès lors qu’il existe un impayé depuis au moins 3 mois ou dès lors qu’ils sont porteurs d’un risque de crédit avéré. Lors de la résiliation d’un contrat, l’encours douteux est classé en encours douteux compromis. Par ailleurs, à chaque clôture, tout encours douteux de plus d’un an, est systématiquement réexaminé pour un déclassement en encours douteux compromis. Aucune comptabilisation d’intérêts n’est effectuée sur les contrats classés en encours douteux compromis. Par ailleurs, GENEFIM n’a pas d’encours restructurés à des conditions hors marché. Dépréciation et autres provisions : — Les dépréciations sur titres de participation sont calculées par différence entre leur prix d’acquisition figurant au bilan et la valeur d’utilité à l’inventaire. Celle-ci est déterminée par un calcul d’actif net corrigé de l’entité détenue. — Les dépréciations pour créances douteuses ont été déterminées dossier par dossier. Elles couvrent toutes les créances clients dont le règlement, dans des délais raisonnables, apparaît incertain. — Pour les contrats présentant un risque de crédit ou de non levée d’option, des dépréciations d’actifs immobilisés sont constatées afin de prendre en compte les évolutions du marché. — Les dépréciations sont déterminées en fonction d’une évaluation ligne à ligne des immeubles, sur la base d’une valeur de marché. Opérations sur les instruments financiers à terme. — Les opérations de couverture, portant sur des instruments financiers à terme de taux, sont inscrites dans les comptes hors bilan pour la valeur nominale des contrats. Les charges et produits relatifs aux swaps utilisés à titre de couverture, affectés dès l’origine à un élément ou un ensemble homogène d’éléments identifiés, sont constatés dans les résultats de manière symétrique à la prise en compte des produits et des charges sur les éléments couverts. Faits marquants de l’exercice. Aucun fait marquant n’est à relever pour l’exercice 2019. Notes sur le bilan. A1. Créances sur les établissements de crédits : — Ce poste est composé de : – 73,709 MEUR de trésorerie disponible sur comptes bancaires. – 0,206 MEUR de créances à recevoir de nos partenaires financiers sur les opérations en indivision. Les créances douteuses concernant les avances consenties au GIE JEUNES BOIS pour 0,866 MEUR ont été encaissées au cours de l’exercice, la provision antérieurement constituée a été reprise. A2. Les créances sur la clientèle : Au 31 décembre 2019, les crédits à long terme ne sont plus constitués que par un prêt à la clientèle pour 11,706 MEUR sur une contrepartie en France. Les prêts consentis à une contrepartie située en Espagne ont été remboursés durant l’exercice. A3. Titres : Titres de participation Valeur comptable brute Valeur inventaire Provisions BPIFRANCE Financement 1 606 1 606 0 G .I.E. Les Jeunes Bois 251 540 0 -251 540 Total 253 146 1 606 -251 540 A4. Immobilisations de crédit-bail et de location simple : — Au 31.12.2019 les immobilisations brutes sont constituées par : (Tableau en Euro s) : Montant Nombre d'opérations Opérations de Crédit-Bail en location 3 608 916 655 773 Opérations de Crédit-Bail résiliées 3 762 275 1 Opérations de Crédit-Bail en cours de construction 338 625 758 29 Titres et avances SCI 9 319 717 3 Total 3 960 624 405 806 — Valeurs brutes : (Tableau en Euro s . ) : Solde au 31/12/2018 3 851 498 650 Investissements de l'exercice 484 462 927 Dossiers transférés en TNL 0 Cessions CBI de l'exercice -371 872 934 Cessions location simple 0 Avances S.C.I. : nouveaux prêts - remboursements -3 464 238 Solde au 31/12/2019 3 960 624 405 — Amortissements et dépréciations sur immobilisations de crédit-bail et de location simple : (Tableau en Euro s . ) Montant au 31/12/2018 Dotations Reprises vente Virement de poste à poste Montant au 31/12/2019 Opérations de crédit-bail en location Amortissement des immobilisations 1 272 658 313 203 749 666 -238 652 117 -1 704 494 1 236 051 367 Provisions spéciales 36 696 319 14 522 876 -22 736 354 1 704 494 30 187 335 Provisions pour dépréciation 2 025 189 10 000 000 -2 025 189 0 10 000 000 Sous-total CB 1 311 379 820 228 272 542 -263 413 660 0 1 276 238 702 Opérations de crédit-bail résiliées Amortissement des immobilisations 718 859 0 0 0 718 859 Provisions pour dépréciation 2 123 415 460 000 0 0 2 583 415 Sous-total ITNL 2 842 275 460 000 0 0 3 302 275 Total 1 314 222 095 228 732 542 -263 413 660 0 1 279 540 977 A5. Créances rattachées : Les créances sont présentées à l’actif toutes taxes comprises et pour leur montant net de dépréciation. Les créances à long terme sont constituées par les compte-courants locataires débiteurs pour 21,046 MEUR et par les moratoires de paiement pour 1,564 MEUR. Le poste de créances "interventions en S.C.I." enregistre la quote-part du résultat 2019 des S.C.I. de crédit-bail revenant à GENEFIM. — Tableau des créances et concours douteux : (Tableau en Euro s . ) Clients et encours douteux Provisions Stock au 31/12/2018 Variation 2019 Stock au 31/12/2019 Dépréciations Au 31/12/2019 Taux de Couverture Prêt 866 689 -866 689 0 0 0,00 % Crédit-bail Créances douteuses 93 468 -8 204 85 264 0 0,00 % Total 960 157 -874 893 85 264 0 — Tableau de variation des provisions pour dépréciations sur créances (Tableau en Euro s . ) : Provision Au 01/01/2018 Dotations 2019 Reprise sur dépréciations de l'exercice Solde au 31/12/2019 Devenue sans objet Créances Irrecup Prêt Prêt douteux 866 689 0 866 689 0 0 Total prêt 866 689 0 866 689 0 0 Cr é dit-bail Créances douteuses 0 0 0 0 0 Total CB 0 0 0 0 0 Total 866 689 0 866 689 0 0 A6. Immobilisations d’exploitation : Ce poste est essentiellement composé des progiciels, amortis à 99% à la clôture de l’exercice. A7. Autres actifs : — Ce poste comprend essentiellement : – La TVA en attente d’exigibilité pour 14,361 MEUR qui se décompose en 9 097 MEUR de crédit de taxe imputable sur la déclaration de janvier 2020 et 5,116 MEUR de TVA afférente aux créances sur les comptes courants locataires ; – Les créances d’impôts et taxes pour 8,675 MEUR, dont 7,906 MEUR d’acomptes d’impôt sur les sociétés ; – La rubrique « divers » pour 6,584 MEUR est principalement constituée de la quote-part d’impayés revenant aux partenaires financiers sur les contrats en indivision pour 6,306 MEUR. P1. Endettement : — Structure des capitaux empruntés : ( Tableau en Euro s .) : Moins d'un an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans Total Emprunts établissement de crédit 169 445 361 945 546 945 1 373 542 575 2 488 534 881 Emprunts clientèle 18 965 432 70 716 733 77 350 600 167 032 765 Total 188 410 793 1 016 263 678 1 450 893 175 2 655 567 647 Dettes envers des établissements de crédit . — Le financement de l’activité est souscrit auprès du groupe SOCIETE GENERALE, il représente 2 489,350 MEUR (principal 2 488,534 MEUR et courus 0,815 MEUR). Ce poste comprend également les dettes envers les partenaires des opérations en syndication pour 18,559 MEUR. L’utilisation du découvert bancaire par GENEFIM est une souplesse devenue plus accessible car depuis le 1 er octobre 2015 GENEFIM n’est plus remettante du ratio de liquidité sur base solo. GENEFIM fait dorénavant partie d’un sous-groupe de liquidité SOCIETE GENERALE. La masse des emprunts remboursés dans l’exercice s’élève à 311,777 MEUR. Les emprunts souscrits dans l’exercice représentent 474,634 MEUR. Le montant des intérêts courus non échus sur emprunts auprès des établissements de crédit s’élève à 0,815 MEUR à la clôture de l’exercice. Comptes créditeurs de la clientèle . — Pour certaines opérations de crédit-bail, il est demandé au preneur de financer partiellement l’investissement. Ces avances-preneurs sont présentées en Comptes à terme et se montent à 167,032 MEUR contre 181,920 MEUR à fin 2018. Les autres dettes envers la clientèle sont constituées par les soldes clients temporairement créditeurs pour 2,635 MEUR. P2. Dettes représentées par un titre . — Ce poste est constitué par des titres de créances négociables d’une durée de 6 mois à l’origine. P3. Autres passifs : — Ce poste est composé pour l’essentiel de : – Dépôts de garantie sur opérations de crédit-bail pour 5,350 MEUR dont 5,326 MEUR reçus de BFCOI, filiale du groupe SOCIETE GENERALE ; – TVA pour 7,637 MEUR, dont 7,069 MEUR au titre des factures émises non encore encaissées ; – Dettes d’impôts et taxes : 10,933 MEUR dont 8,696 MEUR au titre de l’impôt société de l’exercice dû en FRANCE et 0,978 MEUR d’impôt société en Espagne, – Comptes fournisseurs d’immobilisations pour 9,612 MEUR. P4. Comptes de régularisations . — Au sein des comptes de régularisation, les loyers de crédit-bail facturés d’avance représentent 2,256 MEUR. — Les autres charges à payer pour 10,606 MEUR concernent les charges qui se rattachent à l’exercice 2019 mais qui n’ont pas encore été appelées ou facturées telles que les services fournis par des sociétés du groupe, les impôts et taxes d’exploitation, les charges de l’immeuble d’exploitation et notamment : – Les frais refacturés par SG pour 4,379 MEUR – Les frais de prestations réseau pour 3,529 MEUR – Les impôts et taxes CVAE et C3S pour 1,115 MEUR P5. Provisions pour risques et charges : — Le stock de provisions pour risques et charges est constitué par : – Une provision pour litige sur frais de personnel pour 0,063 MEUR – Une provision pour litige avec la clientèle en Espagne pour 0,438 MEUR – Une provision pour risque clientèle pour 0,562 MEUR – Une provision pour risque de garantie sur l’immeuble Charenton vendu en 2016 pour 0,194 MEUR P6. Capital et réserves : — Tableau des capitaux propres : ( Tableau en Euro s ) : Montant 2018 Augmentation Diminution et affectation Montant 2019 Capital 72 779 344 0 0 72 779 344 Primes 21 718 083 0 0 21 718 083 Prime d'émission 21 718 083 0 0 21 718 083 Réserves 7 412 257 0 0 7 412 257 Réserve légale 7 412 257 0 0 7 412 257 Report à nouveau 21 640 4 324 0 25 963 Résultat de l'exercice 19 609 259 7 215 295 19 609 259 7 215 295 Total 121 540 583 7 219 619 19 609 259 109 150 942 Le capital est composé de 4 548 709 actions de 16 EURO S Le résultat 2018 été distribué conformément à la décision de l’AGO du 29 mai 2019. Le résultat par action de l’exercice 2019 s’élève à 1.59 EUR. Notes sur le hors bilan. HB1. Engagements donnés et reçus : — Les engagements de financement de crédit-bail donnés par GENEFIM, nets des décaissements déjà effectués, s’établissent à 468,588 MEUR en 2019, en diminution par rapport à l’année 2018 qui s’était clôturée à 500,306 MEUR. L’engagement douteux de 53,484 MEUR concerne un dossier du secteur de la santé pour lequel la construction a pris du retard. — Les engagements sur couvertures de taux sont souscrits auprès de SG et liés aux contrats de crédit-bail. Le notionnel couvert s’établit à 873,351 MEUR, versus 849,104 MEUR l’année précédente. — La convention passée en 2016 entre GENEFIM et SOCIETE GENERALE aux termes de laquelle GENEFIM apporte certaines de ses créances de crédit-bail en garantie à la SOCIETE GENERALE pour couvrir le risque de non remboursement des emprunts, a été suspendue en mars 2019, il n’y a aucun engagement liant les deux sociétés au 31/12/2019. — Les accords reçus de SOCIETE GENERALE sur des refinancements à mettre en place se montent à 219,780 MEUR et les accords de financement reçus de la clientèle (avances preneurs) représentent 11,984 MEUR. Ces deux engagements se montaient respectivement à 200,384 MEUR et à 26,012 MEUR en 2018. Notes sur le compte de résultat. R1. Intérêts et produits assimilés : — Les intérêts reçus des établissements de crédit sont principalement constitués par : — Les produits d’intérêts des prêts à la clientèle pour 0,416 MEUR — Les produits reçus de SOCIETE GENERALE sur couvertures de taux pour 3,175 MEUR (soultes positives et refacturation des coûts de rupture). R2. Intérêts et charges assimilées : — Ce poste est principalement constitué par : — Les intérêts et assimilés versés à SOCIETE GENERALE pour 22,147 MEUR, dont : – Charges d’intérêt des comptes et emprunts pour 5,243 MEUR ; – Charges versées à SOCIETE GENERALE sur couvertures de taux pour 16,904 MEUR (soultes négatives et coûts de rupture) ; – Les intérêts versés à la clientèle pour 1,368 MEUR dont 1,241 MEUR sur avances preneurs. R3. Produits des opérations de crédit-bail : — Les produits de crédit-bail enregistrent principalement : – Les loyers et assimilés pour 268,999 MEUR. Les loyers comprennent la répercussion des soultes négatives sur couvertures de taux mentionnées au paragraphe précédent. La rubrique des loyers tient compte de rétrocessions intervenues au cours de l’exercice à la suite de sollicitations clients concernant la facturation des index négatifs. – Autres produits pour 0,981 MEUR concernant une pénalité contractuelle applicable sur un dossier du secteur de la santé. – La quote-part de résultat des filiales SCI revenant à GENEFIM pour 1,352 MEUR dont 1,071 MEUR de plus-value réalisée lors de la vente d’un immeuble porté par une SCI. – Les plus-values sur levées d’option de crédit-bail pour 1,158 MEUR R4 . Charges sur opérations de crédit-bail : Ce poste enregistre principalement les dotations aux amortissements pour 203,749 MEUR, complétées par les dotations aux provisions spéciales pour 14,522 MEUR, soit un total de 218,285 MEUR, en diminution de 0.148 MEUR sur un an. GENEFIM ayant opté pour le régime dérogatoire d’amortissement financier, le montant des dotations aux amortissements et provisions spéciales est égal à la composante « capital amorti » comprise dans le loyer facturé aux preneurs. R5. Commissions (produits) : Ce poste est composé de commissions acquises à mesure que les services sont fournis, ainsi que de commissions acquises lors de l’exécution d’un acte important et ponctuel, notamment lors du montage ou la réalisation d’opérations avec couvertures de taux. — Commissions acquises à mesure que les services sont fournis : - – Gestion de portefeuilles de crédit-bail pour le compte de sociétés tierces pour 4,990 MEUR — Commissions liées à des actes ponctuels enregistrées en totalité dans l’exercice pour 3,419 MEUR, dont : – Structuration et syndication de certaines opérations de crédit-bail pour 1,543 MEUR – Placement auprès de SG d’opérations de couverture de taux pour 1,328 MEUR R6. Commissions (charges) . — Ce poste enregistre la commission payée à SOCIETE GENERALE pour les services rendus par le réseau à GENEFIM, R7. Produit net bancaire . — En 2019, le produit net bancaire s’établit à 41,428 MEUR contre 39,884 MEUR en 2018. R8. Charges générales d’exploitation : — Les impôts et taxes concernent l’activité générale de GENEFIM et comprennent notamment : – 0,424 MEUR au titre de la Contribution sociale de solidarité (C3S) – 0,685 MEUR au titre de la cotisation sur la valeur ajoutée (CVAE) – 0,842 MEUR de TVA non récupérable – 0,608 MEUR de cotisation FRU — Les rémunérations d’intermédiaires comprennent : – 0,020 MEUR au titre de la location des locaux d’exploitation, – 0,258 MEUR d’honoraires commissaires aux comptes pour GENEFIM et l’ensemble des filiales gérées. Pour la seule entité GENEFIM, les honoraires liés au contrôle légal des comptes de l’exercice 2019, y compris le coût de la réforme de l’audit, représentent un montant de 0,144 MEUR réparti entre les cabinets Deloitte et Ernst & Young France pour, respectivement, 0,068 MEUR et 0,077 MEUR, auxquels s’ajoutent 0,016 MEUR pour Ernst & Young Espagne au titre de la succursale. — Services fournis par le groupe pour 14,342 MEUR. Sont regroupés sous cette rubrique : – Les frais de fonctionnement SG, pour 14,071 MEUR dont 0.370 MEUR pour SG Madrid. – Les frais de service titres pour 0,269 MEUR. R9. Coût du risque . — Le coût du risque 2019 fait apparaître un résultat négatif de 7,292 MEUR, réparti de la façon suivante : — Activité de crédit-bail : – Dotation nette de provisions pour dépréciation des immeubles pour 8,434 MEUR qui concerne essentiellement une opération du secteur de la santé qui a fait l’objet d’une dotation de 10,000 MEUR au 31/12/2019. – Reprise pour risque clientèle pour 0,279 MEUR – Reprise pour dépréciation des prêts pour 0,866 MEUR R10. Résultat avant impôt . — Il s’élève à 16,880 MEUR en 2019 contre 28,512 MEUR, l’exercice précèdent. R11. Impôt sur les sociétés . — GENEFIM est assujettie à l’impôt sur les sociétés en France et en Espagne pour l’activité de sa succursale. Le régime fiscal de GENEFIM au regard de l'impôt sur les sociétés de contrats en France varie selon que les bénéfices sont retirés d'opérations de crédit-bail SICOMI, de crédit-bail fiscalisé ou de location simple. A fin 2019, le secteur non imposable SICOMI n’est plus composé que de 2 opérations dont les dates de fin de contrats sont prévues pour 2022. Conformément aux instructions de l’administration fiscale, GENEFIM a ventilé entre les différents secteurs les profits qu'elle a réalisés, en affectant à ceux-ci les frais qui leur incombent et en répartissant les frais et charges communs entre profits imposables et profits exonérés. La prise en compte des charges communes pour la détermination du bénéfice imposable est effectuée sur la base du rapport entre d'une part le montant des loyers du secteur concerné et, d'autre part le montant total des loyers de location simple, de crédit-bail et des revenus de gestion de portefeuille de crédit-bail immobilier pour le compte d’autres sociétés. Les loyers de crédit-bail sont retenus, tant au numérateur qu'au dénominateur de ce rapport, après déduction des dotations aux amortissements et provisions spéciales. L'imputation des frais financiers communs est effectuée selon le rapport existant entre la valeur nette comptable moyenne des immeubles situés dans le secteur taxable et celle des immeubles compris dans le secteur exonéré. Pour l'exercice 2019, après application des principes exposés précédemment, le résultat fiscal du secteur taxable est bénéficiaire et celui du secteur exonéré SICOMI est non significatif. L’impôt dû en France se monte à 8,696 MEUR et à 0,978 MEUR au titre de l’impôt société dû en Espagne. R12. Résultat net . — Le résultat net de l’exercice s’établit à 7,215 MEUR contre 19,609 MEUR l’exercice précédent. Informations diverses : — Transactions avec les parties liées : GENEFIM n’a pas conclu de transactions à des conditions hors marché avec des parties liées. — Postes concernant les entreprises liées : Postes concern é s Montants Actif : Comptes ordinaires 73 492 Comptes et prêts à terme 0 Produits rattachés 0 S CI 10 671 Passif : Comptes ordinaires 0 Intérêts courus sur opérations à terme 450 Opérations à terme 2 488 534 Titres de créances négociables 5 000 Autres passifs 5 326 Comptes de régularisation 8 553 Hors-bilan : Engagements de financements donnés de couverture sur taux 873 351 Engagements de financements reçus 219 780 Engagements de garanties reçues 0 — Jetons de présence : Aucun jeton de présence rétribuant les administrateurs n’a été enregistré dans l’exercice 2019. — Evénements postérieurs à la clôture : Les mesures prises par le Gouvernement et les autorités locales aux fins de lutter contre la propagation du Covid-19 ont impacté les activités de la société notamment : l’arrêt de chantiers des actifs en cours de construction, le fort ralentissement du développement commercial. L’épidémie du Covid-19 est considérée comme un événement postérieur à la clôture n’ayant pas d’impact sur les comptes au 31 décembre 2019. Il est trop tôt, à ce stade, pour déterminer la durée et l’impact de cette crise sur la société, et donc par voie de conséquence, pour en apprécier l’impact sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2020. La société a mis en œuvre son plan de continuité afin de poursuivre ses activités tout en mettant en œuvre des mesures destinées à protéger ses employés. — Eléments financiers : La valeur des encours financiers des opérations de crédit-bail est supérieure à la valeur comptable présentée dans les comptes individuels. Le tableau suivant présente cet écart, appelé « réserve latente des opérations de crédit-bail », ainsi que sa variation au cours de l’exercice 2019. Réserve latente Soci é t é s 31 /12/20 18 31/12/2019 V ariation GENEFIM 0,7 0,6 -0,1 Filiales S.C.I. 1,1 0,0 -1,1 Cumul r é serve latente brute 1,8 0,6 -1,2 — Renseignements concernant les filiales et participations : Nom de la société Opération correspondante Capital % De capital détenu Valeurs en € des titres détenus Avances aux S.C.I ( * ) Résultat du dernier exercice Chiffre d'affaire du dernier exercice écoulé N° SIREN A) Détention à + de 50% S.C.I. N axou (1) Novotel à Nancy 16 000 100,00 17 784 1 214 842 155 380 403 194 087 S.C.I. T ouldi (1) Immeuble à usage de bureaux 153 99,35 152 -4 515 97 683 438 298 051 S.C.I. C entreda (1) Centreda 3 Blagnac 1 000 99,90 999 10 722 143 141 711 1 388 716 494 818 339 B) Détention de 10% à 50% G.I.E. Les Jeunes Bois (2) (3) Imm. commercial et laboratoire 2 515 400 10,00 251 540 -331 714 423 723 824 Total 270 475 10 722 143 1 020 323 (1) Siège social : 29, Boulevard Haussmann, 75009 Paris (2) Siège social :46/52 Rue Arago 92800 Puteaux (3) Ces structures ne portent plus d'opérations (*) Quote-part G e n e fim Pour les SCI Naxou, SCI Touldi et SCI Centreda, le résultat présenté est celui de 2019. Les fonds propres des filiales S.C.I. correspondent au capital. Le montant des fonds propres du G.I.E. Les jeunes bois est de – 6 338 378 Euro s (exercice 2018). — Les comptes de GENEFIM sont intégrés selon la méthode de l'intégration globale dans les comptes du groupe SOCIETE GENERALE, dont le siège se situe à : 29 boulevard Haussmann 75009 PARIS. — Le rapport de gestion de la SA GENEFIM est disponible sur simple demande faite par écrit au siège social de la Société. IV. — Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire annuelle en date du 29 mai 2020. L'an deux mille vingt, Le vingt-neuf mai, À 9 heures 30, […] Première résolution ( Approbation des comptes clos le 31 décembre 2019 ). — L'assemblée générale ordinaire, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires après avoir entendu les rapports du conseil d'administration et des commissaires aux comptes approuve le bilan et les comptes de l'exercice 2019 tels qu’ils ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports. En conséquence, l’assemblée générale arrête le bénéfice net à 7 215 295,58 Euro s. Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité. Deuxième résolution ( Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2019 ). — L'assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires et sur proposition du conseil d'administration, décide d'affecter le résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2019, soit un bénéfice net enregistré à la clôture, s'élevant à 7 215 295,58 Euro s, augmenté du report à nouveau pour un montant de 25 963,44 Euro s de la manière suivante : Résultat net de l’exercice 7 215 295,58 Euro s Augmenté du report à nouveau antérieur 25 963,44 Euro s Résultat à affecter 7 241 259,02 Euro s Répartition : Dividende SICOMI 0 Euro Dividende du secteur taxable 7 232 447,31 Euro s Report à nouveau créditeur 8 811,71 Euro s Total 7 241 259,02 Euro s Le dividende net par action s’établit à 1,59 Euro par action provenant, pour les actionnaires y ayant droit, des bénéfices du secteur taxable, et ouvrant droit au régime des sociétés mères-filiales. — Afin de se conformer aux dispositions de l’article 243 bis du Code général des impôts, le Président rappelle que les dividendes distribués au titre des trois exercices précédents ont été les suivants : Exercice Dividende par action 2016 3,07 2017 4,87 2018 4,31 Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité. […] Septième résolution ( Pouvoir pour les formalités ). — L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, donne tous pouvoirs au porteur d’un original, d’un extrait ou d’une copie à l’effet d’accomplir toutes les formalités légales de dépôt et de publicité. Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l'unanimité. Copie certifi é e conforme à l’original . A Courbevoie, le 4 juin 2020 , Directeur Général : Marc WIDENLOCHER . V. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels. Exercice clos le 31 décembre 2019 . À l’Assemblée Générale de la société Genefim, Opinion . — En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société Genefim relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2019, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Ces comptes ont été arrêtés par le Conseil d’Administration le 27 avril 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée au Covid-19. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d’audit. Fondement de l’opinion : — Référentiel d’audit : Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport. — Indépendance : Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2019 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014 ou par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Justification des appréciations - Points clés de l’audit . — En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble, arrêtés dans les conditions rappelées précédemment, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. — Evaluation des Immobilisations Temporairement Non Louées (ITNL) : Risque identifié Notre réponse Au 31 décembre 2019, la valeur brute des Immobilisations Temporairement Non Louées (ITNL) s’élève à 3,8 millions d’ Euro s, amorties et dépréciées à hauteur de 3,3 millions d’ Euro s, soit une valeur nette comptable de 0,5 million d’ Euro s, comme indiqué dans la note A4 de l’annexe aux comptes annuels. Comme indiqué dans la note « Principes, règles et méthodes comptables » de l’annexe des comptes annuels, les ITNL sont comptabilisées à leur valeur nette comptable à la date de leur passage en ITNL ou ajustées à leur valeur vénale, si cette dernière est inférieure à la valeur nette comptable par la voie de provision pour dépréciation. La valeur vénale des ITNL est établie sur la base d’une valorisation interne ou, le cas échéant, sur la base d’un rapport d’un expert indépendant. La détermination de la valeur vénale des ITNL nécessite de la part de la direction le recours à des hypothèses et des estimations. Nous avons considéré l’évaluation des ITNL comme un point clé de l’audit en raison de l’importance du jugement nécessaire à la détermination des estimations utilisées pour déterminer la valeur vénale des ITNL. Nous avons pris connaissance du processus d’évaluation des ITNL mis en place par la direction. Nous avons analysé la pertinence de la méthodologie de valorisation utilisée par les experts ainsi que le périmètre d’actifs faisant l’objet de ces expertises. Nous avons apprécié les données et les hypothèses retenues par la direction pour l’évaluation d’un échantillon d’ITNL. Cet échantillon a été établi en considérant les ITNL les plus significatives et en sélectionnant des ITNL sur la base de critères de risques comme un montant faible de plus-value latente, l’antériorité de la date de la dernière expertise, l’existence d’une moins-value latente non provisionnée. Sur la base du fichier suivi par le contentieux, nous avons étendu nos diligences aux immobilisations dont les contrats n’étaient pas résiliés. Enfin, nous avons apprécié le caractère approprié des informations présentées dans les notes annexes des comptes annuels. Vérifications spécifiques . — Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. — Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires : Nous n’avons pas d’observations à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration arrêté le 27 avril 2020 et dans les autres documents adressés aux actionnaires, à l’exception du point ci-dessous. La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l’article D.441-4 du Code de Commerce appellent de notre part l’observation suivante : comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n’incluent pas les opérations de banques et les opérations connexes, votre société considérant qu’elles ne rentrent pas dans le périmètre des informations à produire. S’agissant des événements survenus et des éléments connus postérieurement à la date d’arrêté des comptes relatifs aux effets de la crise liée au Covid-19, la direction nous a indiqué qu’ils feront l’objet d’une communication à l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes. — Rapport sur le gouvernement d’entreprise : Nous attestons de l’existence, dans le rapport du conseil d'administration sur le gouvernement d’entreprise, des informations requises par l’article L.225-37-4 du code de commerce. Informations résultant d'autres obligations légales et réglementaires : — Désignation des commissaires aux comptes : Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société Genefim par votre assemblée générale du 28 mai 2004 pour le cabinet Deloitte & Associés et du 30 mai 2001 pour le cabinet ERNST & YOUNG Audit. Au 31 décembre 2019, le cabinet Deloitte & Associés était dans la seizième année de sa mission sans interruption et le cabinet ERNST & YOUNG Audit dans la dix-neuvième année. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels . — Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l’audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels : — Objectif et démarche d’audit : Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. — Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : – il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; – il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; – il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; – il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; – il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. — Rapport au comité d'audit : Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit, figurent les risques d’anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Paris-La-Défense, le 14 mai 2020 , Les commissaires aux comptes : ERNST et YOUNG Audit DELOITTE & A ssociés Micha MISSAKIAN Emmanuel PROUDHON VI. — Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées. À l’Assemblée Générale de la société Genefim, En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur les conventions réglementées. Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les caractéristiques, les modalités essentielles ainsi que les motifs justifiant de l’intérêt pour la société des conventions dont nous avons été avisés ou que nous aurions découvertes à l’occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l'existence d’autres conventions. Il vous appartient , selon les termes de l'article R. 225-31 du Code de commerce, d'apprécier l'intérêt qui s'attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation. Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous communiquer les informations prévues à l'article R. 225-31 du Code de commerce relatives à l'exécution, au cours de l'exercice écoulé, des conventions déjà approuvées par l’assemblée générale. Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues. Conventions soumises à l'approbation de l'assemblée générale . — Nous vous informons qu’il ne nous a été donné avis d’aucune convention autorisée et conclue au cours de l’exercice écoulé à soumettre à l’approbation de l’assemblée générale en application des dispositions de l’article L. 225-38 du Code de commerce. Conventions déjà approuvées par l'assemblée générale . — DOCPROPERTY Article5 \* MERGEFORMAT En application de l'article R. 225-30 du Code de commerce , nous avons été informés que l’exécution de la convention suivante, déjà approuvée par l'assemblée générale au cours d’exercices antérieurs, s’est poursuivie au cours de l’exercice écoulé. Avec la société Sogebail, entité ayant un dirigeant commun : — Convention de gestion : — Nature et objet : Convention de gestion conclue entre la société Sogebail et Socogefi (reprise par votre société) du 26 décembre 1968 et ses avenants des 5 décembre 1969, 20 décembre 1973 et 1 er juin 1987. — Modalités : Les commissions de gestion facturées par votre société au cours de l’exercice clos le 31décembre 2019 s’élèvent à € 2 804 773,63. Paris-La Défense , le 14 mai 2020 , Les Commissaires aux Comptes : DELOITTE et A ssoci é s ERNST & YOUNG Audit Emmanuel PROUDHON Micha MISSAKIAN VII. — Rapports du conseil d’administration. Le rapport de gestion et le rapport sur le gouvernement d’entreprise de la SA GENEFIM sont disponibles sur simple demande faite par écrit au siège social de la Société.