JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION Siège social : 270 Park Avenue, New York U.S.A. Succursale en France : JPMCB Paris. Adresse de la succursale : 14, place Vendôme, 75001 Paris. Dotation de l ’ agence française : 175 152 685 euros. 712 041 334 R.C.S. Paris. Extrait du rapport annuel de JPMORGAN CHASE & CO NY 2017. I. — Bilan consolidé au 31 décembre 2017. (En dollars.) Au 31 décembre (en millions, sauf pour les montants par action) 2017 2016 ACTIFS Liquidités et créances sur les banques $ 25 827 $ 23 873 Dépôts bancaires 404 294 365 762 Fonds fédéraux cédés et titres acquis dans le cadre de contrats de revente (dont 14 732 $ et 21 506 $ à leur juste valeur) 198 422 229 967 Titres empruntés (dont 3 049 $ et 0 $ à leur juste valeur) 105 112 96 409 Actifs de transaction (dont actifs donnés en garantie pour 110 061 $ et 115 847 $) 381 844 372 130 Titres (dont 202 225 $ et 238 891 $ à leur juste valeur et 17 969 $ et 16 115 $ d’actifs nantis) 249 958 289 059 Prêts (dont 2 508 $ et 2 230 $ à leur juste valeur) 930 697 894 765 Provision pour pertes sur prêts (13 604) (13 776) Prêts, nets de provision pour pertes sur prêts 917 093 880 989 Intérêts courus et créances à percevoir 67 729 52 330 Locaux et équipements 14 159 14 131 Valeur économique des éléments incorporels ( Goodwill ) et autres immobilisations incorporelles 54 392 54 246 Autres actifs (dont 16 128 $ et 7 557 $ à leur juste valeur et actifs nantis pour 1 526 $ et 1 603 $) 114 770 112 076 Total de l’actif (a) $ 2 533 600 $ 2 490 972 PASSIF Dépôts (dont 21 321 $ et 13 912 $ à leur juste valeur) $ 1 443 982 $ 1 375 179 Fonds fédéraux acquis et titres prêtés ou cédés dans le cadre de contrats de rachat (dont 697 $ et 687 $ à leur juste valeur) 158 916 165 666 Emprunt à court terme (dont 9 191 $ et 9 105 $ à leur juste valeur) 51 802 34 443 Passifs de transaction 123 663 136 659 Comptes débiteurs et passifs divers (dont 9 208 $ et 9 120 $ à leur juste valeur) 189 383 190 543 Intérêts bénéficiaires émis par des entités à intérêts variables consolidées (VIE) (dont 45 $ et 120 $ à leur juste valeur) 26 081 39 047 Dette à long terme (dont 47 519 $ et 37 686 $ à leur juste valeur) 284 080 295 245 Total du passif (a) 2 277 907 2 236 782 Engagements et passifs éventuels (voir Notes 27, 28 et 29) Capitaux propres Actions privilégiées (valeur de 1$, 200 000 000 d’actions autorisées, 2 606 750 actions émises) 26 068 26 068 Actions ordinaires (valeur de 1$, 9 000 000 000 d’actions autorisées, 4 104 933 895 actions émises) 4 105 4 105 Excédent de capital 90 579 91 627 Bénéfices non distribués 177 676 162 440 Autre résultat global cumulé (119) (1 175) Actions détenues dans le Trust RSU, à leur coût d’achat ( 472 953 actions) (21) (21) Actions propres, au coût d’achat (679 635 064 et 543 744 003 actions) (42 595) (28 854) Total des capitaux propres 255 693 254 190 Total du passif et des capitaux propres $ 2 533 600 $ 2 490 972 (a) Le tableau suivant présente les informations sur les actifs et les passifs se rapportant à(aux) VIE(s) qui sont consolidées par la Société aux dates du 31 décembre 2017 et 2016. La différence entre le total des actifs et des passifs des VIE représente les participations de la Société dans ces entités, qui ont été éliminées dans la consolidation. 31 décembre, (en millions) 2017 2016 ACTIFS Actifs de transaction $ 1 449 $ 3 185 Prêts 68 995 75 614 Tous les autres actifs 2 674 3 321 Total des actifs $ 73 118 $ 82 120 PASSIFS Participations bénéficiaires émises par les entités à participation variable (VIE) consolidées $ 26 081 $ 39 047 Tous les autres passifs 349 490 Total des passifs $ 26 430 $ 39 537 Les actifs des VIEs consolidées sont utilisés pour régler les passifs de ces entités. Les détenteurs de participations ne recourent pas au crédit général de JPMorgan Chase. Aux 31 décembre 2017 et 2016, la Société a augmenté le programme de crédit limité respectivement de 2,7 milliards et de 2,4 milliards de dollars, concernant les conduits multi-cédants gérés par la Société qui sont éliminés de la consolidation. Pour de plus amples informations, se reporter à la Note 14. Les notes en annexe aux états financiers consolidés en font partie intégrante . II . — Compte de résultat consolidé au 31/12/17 . (En dollars.) Exercice clos le 31 décembre (en millions, sauf pour les montants par action) 2017 2016 2015 Produits Commissions sur activités de banque d ’ investissement $ 7 248 $ 6 448 $ 6 751 Transactions principales 11 347 11 556 10 408 Commissions sur prêts et dépôts 5 933 5 774 5 694 Gestion d ’ actifs, administration et commissions 15 377 14 591 15 509 Gains/(pertes) sur titres (66) 141 202 Commissions sur prêts hypothécaires et produits associés 1 616 2 491 2 513 Revenus de l ’ activité cartes bancaires 4 433 4 779 5 924 Autres produits 3 639 3 795 3 032 Produits hors intérêts 49 527 49 585 50 033 Produits d ’ intérêts 64 372 55 901 50 973 Charges d ’ intérêts 14 275 9 818 7 463 Produits d ’ intérêts nets 50 097 46 083 43 510 Total produits nets 99 624 95 668 93 543 Provisions pour pertes sur crédit 5 290 5 361 3 827 Charges hors intérêts Charges de personnel 31 009 29 979 29 750 Charges locatives 3 723 3 638 3 768 Charges de technologie, de communication et d ’ équipement 7 706 6 846 6 193 Honoraires et services externes 6 840 6 655 7 002 Marketing 2 900 2 897 2 708 Autres charges 6 256 5 756 9 593 Total des charges hors intérêts 58 434 55 771 59 014 Résultat avant impôt 35 900 34 536 30 702 Impôt 11 459 9 803 6 260 Résultat net $ 24 441 $ 24 733 $ 24 442 Résultat net attribuable aux actions ordinaires (a) $ 22 567 $ 22 834 $ 22 651 Résultat net par action ordinaire Bénéfices par action avant dilution $ 6,35 $ 6,24 $ 6,05 Bénéfices par action après dilution 6,31 6,19 6,00 Nombre moyen d ’ actions avant dilution 3 551,6 3 658,5 3 741,2 Nombre moyen d ’ actions après dilution 3 576,8 3 690,0 3 773,6 Dividendes en numéraire déclarés par action ordinaire $ 2,12 $ 1,88 $ 1,72 (a) Les montants de la période précédente ont été révisés afin de se conformer à la présentation de la période en cours. La révision n ’ a eu aucune incidence sur le bénéfice par action déclaré par la Société Les notes en annexe aux états financiers consolidés en font partie intégrante . III . — Compte de résultat global consolidé au 31/12/17. (En dollars.) Exercice clos le 31 décembre (en millions) 2017 2016 2015 Résultat net $ 24 441 $ 24 733 $ 24 442 Autre résultat/(perte) global(e), après-impôt Bénéfices/(pertes) non réalisé(e)s sur les titres de placement ( 640) (1 105) (2 144) Ajustements de conversion, nets de couvertures (306) (2) (15) Couvertures des flux de trésorerie 176 (56) 51 Régime de prestation définie et plans OPEB 738 (28) 111 Ajustement valeur de la dette pour les dettes à la juste valeur (192) (330) - Total des autres revenus/(pertes) globaux, après-impôt 1 056 (1 521) (1 997) Résultat global $ 25 497 $ 23 212 $ 22 445 Les notes en annexe aux états financiers consolidés en font partie intégrante . IV . — Etats des variations des capitaux propres consolidés. (En dollars.) Exercice clos au 31 décembre (en millions, sauf pour les montants par action) 2017 2016 2015 Actions privilégiées Solde au 1 er janvier $ 26 068 $ 26 068 $ 20 063 Emission 1 258 - 6 005 Remboursement (1 258) - - Solde au 31 décembre 26 068 26 068 26 068 Actions ordinaires Solde au 1 er janvier et au 31 décembre 4 105 4 105 4 105 Excédent de capital Solde au 1 er janvier 91 627 92 500 93 270 Actions émises et engagements à émettre des actions ordinaires au titre de la rémunération en actions du personnel (734) (334) (436) Divers (314) (539) (334) Solde au 31 décembre 90 579 91 627 92 500 Bénéfices non distribués Solde au 1 er janvier 162 440 146 420 129 977 Effet cumulé de la modification du principe comptable - (154) - Résultat net 24 441 24 733 24 442 Dividendes déclarés : Actions privilégiées (1 663) (1 647) (1 515) Actions ordinaires (respectivement 2,12 $ , 1,88 $ et 1,72 $ par action pour les exercices 2017, 2016 et 2015) (7 542) (6 912) (6 484) Solde au 31 décembre 177 676 162 440 146 420 Autres éléments du résultat global cumulé Solde au 1 er janvier (1 175) 192 2 189 Effet cumulé du changement de principe comptable - 154 - Autre résultat global/(déficit) 1 056 (1 521) (1 997) Solde au 31 décembre (119) (1 175) 192 Actions détenues dans le Trust RSU, au prix d ’ achat Solde au 1 er janvier et au 31 décembre (21) (21) (21) Actions propres, au coût d ’ achat Solde au 1 er janvier (28 854) (21 691) (17 856) Rachat (15 410) (9 082) (5 616) Réémission 1 669 1 919 1 781 Solde au 31 décembre (42 595) (28 854 ) (21 691) Total des capitaux propres $ 255 693 $ 254 190 $ 247 573 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés . V. — Etat consolidé des flux de trésorerie. (En dollars.) Exercice clos au 31 décembre (en millions) 2017 2016 2015 Activités d’exploitation Résultat net $ 24 441 $ 24 733 $ 24 442 Ajustements visant à rapprocher le résultat net de la trésorerie nette provenant de (affectée à) l’exploitation Provision pour pertes sur crédit 5 290 5 361 3 827 Dépréciation et amortissement 6 179 5 478 4 940 Charge d’impôts différés 2 312 4 651 1 333 Autre 2 136 1 799 1 785 Constitution et achats de prêts détenus pour la vente (94 628) (61 107) (48 109) Produits des ventes, titrisations et remboursements des prêts détenus pour la vente 93 270 60 196 49 363 Evolution nette dans : Actifs de transaction 5 673 (20 007) 62 212 Titres empruntés (8 653) 2 313 12 165 Intérêts courus et comptes créditeurs (15 868) (5 815) 22 664 Autres actifs 4 318 (4 517) (3 701) Passif de transaction (26 256) 5 198 (28 972) Comptes débiteurs et autres dettes (8 518) 3 740 (23 361) Autres ajustements d’exploitation 7 803 (1 827) (5 122) Trésorerie nette provenant (affectée aux) des activités d’exploitation (2 501) 20 196 73 466 Activités d’investissement Evolution nette dans : Dépôts bancaires (38 532) (25 747) 144 462 Fonds fédéraux vendus et titres acquis dans le cadre de contrats de revente 31 448 (17 468) 3 190 Titres détenus jusqu’à échéance : Produits des remboursements et des titres arrivés à échéance 4 563 6 218 6 099 Achats (2 349) (143) (6 204) Titres disponibles à la vente : Produits des remboursements et des titres arrivés à échéance 56 117 65 950 76 448 Produits des ventes 90 201 48 592 40 444 Achats (105 309) (123 959) (70 804) Produits des ventes et titrisations des prêts détenus à des fins d’investissement 15 791 15 429 18 604 Autre évolution nette des prêts (61 650) (80 996) (108 962) Toutes les autres activités d’investissement, nettes (563) (2 825) 3 703 Trésorerie nette provenant des (affectée aux) activités d’investissement (10 283) 114 949 106 980 Activités de financement Evolution nette dans : Dépôts 57 022 97 336 (88 678) Fonds fédéraux acquis et titres prêtés ou vendus dans le cadre de contrats de rachat (6 739) 13 007 (39 415) Emprunts à court terme 16 540 (2 461) (57 828) Intérêts bénéficiaires émis par des VIE consolidées (1 377) (5 707) (5 632) Produits d’emprunts à long terme 56 271 83 070 79 611 Paiements d’emprunts à long terme (83 079) (68 949) (67 247) Produits de l’émission d’actions privilégiées 1 258 - 5 893 Remboursement d’actions privilégiées (1 258) - - Actions propres et bons de souscription rachetés (15 410) (9 082) (5 616) Dividendes versés (8 993) (8 476) (7 873) Toutes les autres activités de financement, nettes 407 (467) (726) Trésorerie nette provenant des (affectée aux) activités de financement) 14 642 98 271 (187 511) Effet de la fluctuation des taux de change sur les liquidités et créances sur les banques 96 (135) (276) Augmentation (diminution) nette des liquidités et créances sur les banques 1 954 3 383 (7 341) Liquidités et créances sur les banques au début de l’exercice 23 873 20 490 27 831 Liquidités et créances sur les banques à la fin de l’exercice $ 25 827 $ 23 873 $ 20 490 Intérêts en espèces payés $ 14 153 $ 9 508 $ 7 220 Impôts en espèces payés, nets 4 325 2 405 9 423 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés . VI. — Annexes (extraits). JPMorgan Chase & Co (« JP Morgan Chase » ou la « Société »), société de holding financière immatriculée dans l ’ E tat du Delaware en 1968, est une entreprise majeure du secteur des services financiers et compte parmi les plus grandes institutions bancaires des E tats-Unis avec des opérations dans le monde entier. La Société fait partie des leaders dans les domaines de la banque d ’ investissement, des services financiers aux consommateurs et petites entreprises, de la banque commerciale, du traitement des transactions financières et de la gestion d ’ actifs. Les politiques comptables et de reporting financier de JPMorgan Chase et de ses filiales sont conformes aux principes comptables généralement admis aux E tats-Unis (« GAAP US »). Elles sont également conformes aux directives, le cas échéant, des autorités de réglementation en matière de comptabilité et de reporting financier. Certains montants relatifs aux exercices antérieurs ont été reclassés afin de respecter la présentation actuelle. Consolidation Les états financiers consolidés comprennent les comptes de JPMorgan Chase et d ’ autres entités dans lesquelles la Société détient une participation de contrôle. Tous les soldes et les transactions inter sociétés importants ont été supprimés. Les actifs détenus pour des clients par la Société, en qualité de mandataire ou de fiduciaire, ne sont pas des actifs de JPMorgan Chase et ne figurent donc pas au bilan consolidé. La Société détermine si elle possède une participation de contrôle dans une entité en évaluant tout d ’ abord si l ’ entité est une entité avec droit de vote ou une entité à intérêts variables. Utilisation d ’ estimations dans l ’ établissement des états financiers consolidés L ’ établissement des états financiers consolidés exige que la direction établisse des estimations et des hypothèses qui ont des conséquences sur les montants déclarés à l ’ actif et au passif, les recettes et les dépenses et la mention d ’ actifs et de passifs éventuels. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations. Conversion des devises étrangères JPMorgan Chase convertit les éléments de l ’ actif et du passif et les produits et les charges libellés en devises étrangères en dollars américains en utilisant les taux de change en vigueur. Note 6 – Produits et charges hors intérêts Commissions sur activités de banque d ’ investissement Cette catégorie de produits comprend les frais de placement en actions et en obligations ainsi que les frais de conseil. En tant que souscripteur, la Société aide les clients à mobiliser des capitaux par voie d ’ offre publique et de placement privé de divers types de titres de créance et de titres de participation. Les frais de placement sont principalement fondés sur le prix d ’ émission et la quantité des instruments sous-jacents, et sont généralement comptabilisés comme produits lors de l ’ exécution ou de la transaction avec les clients. La Société gère et organise également des accords de prêt. Les accords de crédit et les frais de syndication, inclus dans les commissions de souscription de titres de créance, sont comptabilisés comme produits, après avoir satisfait à certains critères de rétention, de synchronisation et de rendement. La Société fournit également des services de conseil, en assistant ses clients dans le cadre de fusions et acquisitions, de cessions, de restructurations et d ’ autres transactions complexes. Les frais de conseil sont généralement comptabilisés comme produits lors de l ’ exécution de la transaction du client. Exercice clos au 31 décembre (en millions) 2017 2016 2015 Placement Actions $ 1 394 $ 1 146 $ 1 408 Obligations 3 710 3 207 3 232 Total des placements 5 104 4 353 4 640 Conseil 2 144 2 095 2 111 Total commissions banque d ’ investissement $ 7 248 $ 6 448 $ 6 751 Les commissions sur activités de banque d ’ investissement sont principalement perçues par CIB. Principales transactions Les produits des transactions principales sont déterminés par de nombreux facteurs, parmi lesquels l ’ écart acheteur/vendeur, qui correspond à la différence entre le prix que la Société est disposée à payer pour acheter un instrument financier ou autre, et le prix auquel elle est disposée à vendre cet instrument. Ils sont également constitués des gains et des pertes réalisés (à la suite de la conclusion ou de l ’ achèvement de transactions ou de versements en espèces provisoires) et non réalisés (à la suite de l ’ évolution des estimations) sur des instruments financiers et autres (y compris ceux comptabilisés en vertu de l ’ option de la juste valeur), principalement utilisés dans le cadre d ’ activités de tenue de marché orientées client et des investissements dans des capitaux privés. Dans le cadre des activités de tenue de marché orientées client, la Société négocie des actions et obligations, des produits dérivés et des matières premières (y compris des stocks physiques de matières premières et des instruments financiers dérivés de matières premières). Les produits issus des principales transactions englobent également certains gains et pertes réalisés et non réalisés se rapportant aux opérations de couverture et aux activités spécifiques de gestion de risques, parmi lesquelles : (a) certains produits dérivés désignés dans les relations ouvrant droit à couverture (principalement des couvertures à leur juste valeur des matières premières et du risque de change), (b) certains produits dérivés utilisés à des fins de gestion de risques spécifiques, principalement pour limiter le risque de crédit, le risque de change et le risque lié aux matières premières et (c) d ’ autres produits dérivés. Sur le plan financier, la Société effectue des transactions portant sur des produits dérivés négociés de gré à gré (par exemple les swaps, les opérations à terme, les options) et les produits dérivés négociés sur une place boursière, qui référencent un vaste éventail de matières premières sous-jacentes. Sur le plan physique, la Société achète et vend principalement des métaux précieux et de base, et peut détenir des stocks d ’ autres matières premières dans le cadre d ’ accords financiers et autres avec des clients. Le tableau suivant présente tous les gains et les pertes réalisés et non réalisés enregistrés dans les produits des transactions principales. Il ne comprend pas les produits d ’ intérêts et charges d ’ intérêts sur les actifs et passifs de transactions, qui font partie intégrante de la performance générale des activités de tenue de marché orientées client. Les produits des transactions sont principalement présentés par type d ’ instrument. Les activités de tenue de marché orientées client de la Société utilisent divers types d ’ instruments selon leurs activités de tenue de marché et de gestion des risques associées ; en conséquence, les produits des transactions présentés dans le tableau ci-dessous ne sont pas représentatifs des produits totaux de chaque secteur d ’ activité. Exercice clos au 31 décembre (en millions) 2017 2016 2015 Produits des transactions par type d ’ instrument Taux d ’ intérêt $ 2 479 $ 2 325 $ 1 933 Crédit 1 329 2 096 1 735 Change des devises 2 746 2 827 2 557 Actions 3 873 2 994 2 990 Matières premières(a) 661 1 067 842 Total des produits des transactions 11 088 11 309 10 057 Gains sur investissements privés 259 257 351 Principales Transactions $ 11 347 $ 11 566 $ 10 408 Les produits des transactions principales sont principalement perçus par CIB. Se reporter à la note 31 pour les résultats sectoriels. Commissions sur prêts et dépôts Les commissions sur prêts incluent les commissions acquises sur les engagements de prêts, les lettres de crédit de soutien, les garanties financières et les autres activités de gestion des crédits. Les commissions sur dépôts incluent les commissions sur prêt acquises au lieu des soldes compensateurs et les commissions tirées de l ’ exécution d ’ activités de gestion de trésorerie et d ’ autres services de comptes de dépôt. Les commissions sur prêts et dépôts dans cette catégorie de produits sont enregistrées durant la période au cours de laquelle le service correspondant est fourni. Exercice clos au 31 décembre (en millions de $) 2017 2016 2015 Commissions sur prêts $ 1 110 $ 1 114 $ 1 148 Commissions sur dépôts 4 823 4 660 4 546 Total des commissions sur prêts et dépôts $ 5 933 $ 5 774 $ 5 694 Les commissions sur prêts et dépôts sont perçues par CCB, CIB, CB et AWM. Se reporter à la note 31 pour les résultats sectoriels. Gestion d ’ actifs, administration et commissions Cette catégorie de produits englobe les commissions sur la gestion d ’ investissements et les services annexes, les services de garde et de courtage ainsi que les autres produits. La Société gère des actifs pour le compte de ses clients, y compris les investisseurs dans des fonds parrainés par la Société et les propriétaires de comptes d ’ investissement gérés séparément. Les commissions de gestion sont habituellement fondées sur la valeur des actifs sous gestion et sont perçues et comptabilisées à la fin de chaque période au cours de laquelle les services de gestion sont fournis et à la valeur à laquelle les actifs sous gestion sont connus. La Société reçoit également des commissions de gestion fondée sur le rendement, qui sont perçues en fonction d ’ un dépassement de certains points de référence ou d ’ autres objectifs de rendement et qui sont comptabilisés et constatés lorsque la probabilité de renversement est faible, typiquement à la fin de la période de facturation associée. La Société a conclu des ententes contractuelles avec des tiers pour fournir des services de distribution et d ’ autres services dans le cadre de ses activités de gestion d ’ actifs. Les montants versés à des tiers fournisseurs de services sont comptabilisés dans les charges liées aux services professionnels et aux services externes. Exercice clos au 31 décembre (en millions) 2017 2016 2015 Commission sur gestion d ’ actifs Commissions sur gestion d ’ investissements $ 9 526 $ 8 865 $ 9 403 Toutes les autres commissions sur gestion d ’ actifs (a) 294 336 352 Total des commissions sur gestion d ’ actifs 9 820 9 201 9 755 Total des commissions sur administration (b) 2 029 1 915 2 015 Autres commissions Commissions de courtage (c) 2 239 2 151 2 304 Toutes les autres commissions 1 289 1 324 1 435 Total des commissions 3 528 3 475 3 739 Total gestion d ’ actifs, administration et commissions $ 15 377 14 591 $ 15 509 (a) La Société reçoit d ’ autres commissions de gestion d ’ actifs pour des services accessoires aux services de gestion de placement, y compris les commissions acquises sur les ventes ou la distribution de fonds communs de placement aux clients. Ces frais sont comptabilisés à titre de produit au moment où le service est rendu ou, dans le cas de certains frais de distribution en fonction de la valeur de l ’ actif du fonds sous-jacent et/ou du remboursement à l ’ investisseur, au fil du temps, à mesure que l ’ investisseur demeure dans le fonds ou au moment du remboursement à l ’ investisseur. (b) La Société perçoit des frais administratifs provenant principalement des frais de garde, de prêt de titres, de services de fonds et de compensation de titres. Ces frais sont comptabilisés à titre de produits sur la période au cours de laquelle le service connexe est fourni. (c) La Société agit à titre de courtier, facilitant l ’ achat et la vente de titres et d ’ autres instruments financiers pour ses clients. Elle perçoit et comptabilise les commissions de courtage à titre de produits au moment de la réalisation de l ’ opération du client. La Société déclare certains coûts payés aux chambres de compensation et aux bourses de tiers, nets, en contrepartie des produits de commissions. Gestion d ’ actifs, administration et commissions sont perçues principalement par CCB, CIB, CB et AWM. Commission sur crédits hypothécaires et produits associés Cette catégorie de produits reflète principalement les produits issus des activités de production et de gestion de Crédits Hypothécaires de CCB, qui comprennent les commissions et les produits issus des crédits hypothécaires constitués à des fins de vente ; les cessions et la gestion de crédits hypothécaires y compris les pertes se rapportant au rachat des prêts précédemment cédés ; l ’ impact des activités de gestion de risques associés à la filière du crédit hypothécaire, les prêts avec dépôts ( warehouse loan ), les produits issus de la gestion des Crédits Hypothécaires et les produits se rapportant aux intérêts résiduels détenus qui proviennent des titrisations de crédits hypothécaires. Cette catégorie de produits comprend également les gains et les pertes sur les cessions et les ajustements à la plus faible des valeurs entre le coût d ’ achat et la juste valeur pour les prêts hypothécaires détenus pour la vente, ainsi que les variations de la juste valeur des prêts hypothécaires constitués dans l ’ intention de les vendre et évalués à leur juste valeur en application de l ’ option de la juste valeur. Les variations de la juste valeur des droits sur la gestion des crédits hypothécaires de CCB sont enregistrées dans les commissions sur crédits hypothécaires et produits associés. Produits des cartes bancaires Cette catégorie de produits comprend les produits d ’ interchange issus des cartes de crédit et de débit et les commissions nettes perçues sur le traitement des transactions effectuées par les commerçants avec les cartes de crédit, lesquels sont enregistrés quand des achats sont effectués par le titulaire de la carte. Les produits des cartes bancaires incluent également les commissions annuelles et les coûts directs d ’ attribution de crédit différés et enregistrés selon une méthode linéaire sur une période de 12 mois. Certains produits de carte de crédit de Chase offrent au titulaire de la carte la possibilité d ’ accumuler des points en fonction de l ’ activité du compte, que le titulaire de la carte peut choisir d ’ échanger contre de l ’ argent comptant et des récompenses autres qu ’ en espèces. Le coût pour la Société lié à ces programmes de récompenses exclusifs varie en fonction de multiples facteurs, y compris les modalités des programmes de récompenses, l ’ activité des titulaires de carte, les taux d ’ échange de récompenses des titulaires de carte et les choix de récompenses des titulaires de carte. La Société conserve un passif au titre de ses obligations en vertu de ses programmes de récompenses et déclare le coût de la période courante comme une réduction des produits des cartes bancaires. Contrats de partage des produits issus de cartes bancaires La Société a conclu des contrats avec de nombreux partenaires utilisant une marque commune qui accordent à la Société des droits exclusifs d ’ émettre des produits de cartes de crédit sous marque commune et de les commercialiser auprès des clients de ces partenaires. Ces partenaires adhèrent aux programmes de cartes bancaires sous marque commune et fournissent leurs listes de clients à la Société. Les partenaires peuvent également mener des activités marketing et fournir des récompenses échangeables contre leurs propres programmes de fidélisation que la Société accordera aux titulaires de cartes de crédit sous marque commune en fonction de l ’ activité du compte. Les durées de ces contrats varient généralement de cinq à dix ans. La Société effectue habituellement des paiements aux partenaires de cartes de crédit sous marque commune en fonction du coût des activités de marketing des partenaires et des récompenses du programme de fidélisation offertes aux titulaires de cartes de crédit, des nouveaux comptes et du volume des ventes. Les paiements versés aux associés en fonction des efforts de marketing entrepris par les associés sont passés en charges par la Société au fur et à mesure qu ’ ils sont engagés et comptabilisés à titre de charges hors intérêt. Les paiements pour les récompenses des partenaires sont déclarés comme une réduction des produits des cartes bancaires lorsqu ’ ils sont engagés. Les paiements aux partenaires fondés sur les nouveaux comptes de cartes de crédit sont comptabilisés à titre de coûts directs de montage de prêts et sont reportés et constatés à titre de réduction des produits des cartes bancaires selon une méthode linéaire sur une période de 12 mois. Les paiements aux partenaires en fonction du volume des ventes sont déclarés comme une réduction des produits des cartes bancaires lorsque les produits d ’ interchange connexes sont perçus. Les produits des cartes bancaires sont perçus par CCB et CB. Autres produits Les autres produits du compte de résultat consolidé de la Société sont les suivants : Exercice clos au 31 décembre (en millions) 2017 2016 2015 Produits issus des contrats de location-exploitation $ 3 613 $ 2 724 $ 2 081 Les produits issus des contrats de location-exploitation sont enregistrés selon une méthode linéaire sur la durée du bail. Charges hors intérêts Autres charges Les autres charges du compte de résultat consolidé de la Société sont les suivantes : Exercice clos au 31 décembre (en millions) 2017 2016 2015 Frais juridiques/(avantage) $ 35 $ (317) $ 2 969 Charges liées à FDIC 1 492 1 296 1 227 Note 7 – Produits d ’ intérêts et charges d ’ intérêts Les produits d ’ intérêts et les charges d ’ intérêts sont comptabilisés dans le compte de résultat consolidé et classés selon la nature de l ’ actif ou du passif sous-jacent. Le tableau suivant présente les composantes des produits d ’ intérêts et des charges d ’ intérêts : Exercice clos au 31 décembre (en millions) 2017 2016 2015 Produits d ’ intérêts Prêts $ 41 008 $ 36 634 $ 33 134 Titres imposables 5 535 5 538 6 550 Titres non imposables (a) 1 847 1 766 1 706 Total titres 7 382 7 304 8 256 Actifs de transaction 7 610 7 292 6 621 Fonds fédéraux cédés et titres acquis dans le cadre de contrats de revente 2 327 2 265 1 592 Titres empruntés (b) (37) (332) (532) Dépôts bancaires 4 219 1 863 1 250 Tous autres actifs portant intérêt (c) 1 863 875 652 Total produits d ’ intérêts $ 64 372 $ 55 901 $ 50 973 Charges d ’ intérêts Dépôts portant intérêt $ 2 857 1 356 1 252 Fonds fédéraux acquis et titres prêtés ou cédés dans le cadre de contrat de rachat 1 611 1 089 609 Emprunts à court terme (d) 481 203 175 Passifs de transaction – dette et tous autres passifs portant intérêt (e) 2 070 1 102 557 Dettes à long terme 6 753 5 564 4 435 Intérêts bénéficiaires émis par des entités à intérêts variables consolidées (VIE) 503 504 435 Total des charges d ’ intérêts $ 14 275 $ 9 818 $ 7 463 Produits d ’ intérêts nets $ 50 097 $ 46 083 $ 43 510 Provision pour pertes sur crédit 5 290 5 361 3 827 Produits d ’ intérêts nets après provision pour pertes de crédit $ 44 807 $ 40 722 $ 39 683 (a) Représente les titres qui sont exonérés d ’ impôt aux fins de l ’ impôt sur le revenu fédéral américain. (b) Les produits d ’ intérêts négatifs sont liés à la demande orientée clients pour certains titres, combinée à l ’ impact des faibles taux d ’ intérêt. Il s ’ agit d ’ une activité comptable appariée et les charges d ’ intérêt négatives sur les titres prêtés correspondants sont comptabilisées dans les charges d ’ intérêts. (c) Comprend les prêts sur marge détenus à des fins de placement qui sont classés dans les intérêts courus et les comptes créditeurs et tous les autres actifs portant intérêt inclus dans les autres actifs. (d) Comprend les effets de commerce. (e) Les autres passifs portant intérêt comprennent les charges de courtage client. Les produits d ’ intérêts et les charges d ’ intérêts comprennent les intérêts courus de la période courante pour les instruments financiers évalués à la juste valeur, à l ’ exception des produits dérivés et des instruments financiers contenant des dérivés incorporés qui seraient comptabilisés séparément selon les GAAP US, en l ’ absence de l ’ option de la juste valeur ; pour ces instruments, toutes les variations de la juste valeur, y compris les éléments d ’ intérêt, sont présentées dans les produits des opérations principales. Pour les instruments financiers qui ne sont pas évalués à la juste valeur, les intérêts connexes sont inclus dans les produits d ’ intérêts et les charges d ’ intérêts, selon le cas. Note 12 – Prêts Cadre de la comptabilisation d ’ un prêt La comptabilisation d ’ un prêt dépend de la stratégie de gestion du prêt et du fait de savoir si la recouvrabilité du prêt était compromise à sa date d ’ acquisition. La Société comptabilise les prêts selon les catégories suivantes : — prêts constitués ou acquis, détenus à des fins d ’ investissement (c ’ est-à-dire « conservés »), autres que les prêts acquis compromis ( PCI en anglais) , — prêts détenus pour la vente , — prêts à leur juste valeur , — prêts acquis compromis détenus à des fins d ’ investissement . La comptabilisation de ces catégories de ces prêts est détaillée ci-dessous : Prêts détenus à des fins d ’ investissement (autres que des prêts acquis compromis) Les prêts constitués ou acquis détenus à des fins d ’ investissement, autres que les prêts acquis compromis, sont comptabilisés à hauteur du montant du principal restant dû, net des sommes suivantes : les dépréciations, les intérêts applicables au principal (pour les prêts comptabilisés selon la méthode du recouvrement des coûts), les escomptes et les primes non amortis, et les commissions ou charges sur prêts différés. Les prêts liés aux cartes de crédit englobent également les charges financières facturées et les commissions, nettes de provision pour montants irrécouvrables. Produits d ’ intérêts Les produits d ’ intérêts sur les prêts détenus à des fins d ’ investissement, autres que les prêts acquis compromis, courent et sont enregistrés en tant que produits d ’ intérêt au taux d ’ intérêt contractuel. Les escomptes ou primes sur le prix d ’ achat ainsi que les commissions ou charges sur prêts différés sont amortis dans les produits d ’ intérêts sur toute la durée du prêt pour produire un taux de rendement constant. Les prêts non productifs Les prêts non productifs sont des prêts pour lesquels la comptabilisation des intérêts a été suspendue. Les prêts (autres que les prêts liés aux cartes bancaires et certains crédits à la consommation assurés par les agences du gouvernement américain) sont classés comme non productifs si le paiement intégral du principal ou des intérêts est incertain, ou si le principal ou les intérêts sont échus depuis au moins 90 jours, sauf si le prêt est à la fois bien couvert par une garantie et en cours de recouvrement. Un prêt est considéré comme échu lorsque le versement minimum n ’ est pas réglé par l ’ emprunteur à la date d ’ échéance contractuelle mentionnée ou pour certains prêts (par ex. les prêts immobiliers résidentiels), lorsqu ’ une échéance mensuelle est due et demeure impayée pendant au moins 30 jours. Au final, les prêts dépendant d ’ une garantie sont généralement maintenus non productifs. Dès qu ’ un prêt est classé non productif, tous les intérêts courus mais non recouvrés sont déduits des produits d ’ intérêts. En outre, l ’ amortissement des montants différés est suspendu. Dans certains cas, les produits d ’ intérêts sur les prêts non productifs sont enregistrés uniquement dans la mesure où ils sont perçus en numéraire (c ’ est-à-dire, en espèce) lorsque le solde du prêt est considéré comme recouvrable en totalité ; cependant, lorsque le recouvrement du solde du prêt est jugé incertain, tous les versements d ’ intérêts en numéraire reçus viennent en déduction de la valeur comptable de ces prêts (selon la méthode du recouvrement des coûts). Concernant les prêts à la consommation, l ’ application de cette pratique amène généralement la Société à comptabiliser les produits d ’ intérêts sur les prêts à la consommation non productive sur la base du numéraire. Un prêt peut être de nouveau déclaré productif si son remboursement est raisonnablement assuré et s ’ il est prouvé que les conditions du prêt, ou du prêt restructuré, le cas échéant, sont respectées. Conformément à la directive réglementaire, les prêts liés aux cartes de crédit ne peuvent généralement pas être classés comme non productifs ; en conséquence, les intérêts et les commissions liés aux cartes bancaires continuent à courir jusqu ’ à ce que le prêt soit passé en perte ou remboursé en totalité. Cependant, la Société constitue une provision distincte qui est compensée par les prêts et imputée aux produits d ’ intérêts pour la partie estimée irrécouvrable des intérêts courus et facturés et des commissions acquis sur les prêts liés aux cartes bancaires. La provision est considérée comme une charge sur les produits d ’ intérêts et enregistrée comme une dépréciation par rapport aux prêts. Provisions pour pertes sur prêt La provision pour pertes sur prêt représente l ’ estimation du montant probable des pertes sur les prêts détenus à des fins d ’ investissement à la date du bilan et elle est comptabilisée au bilan comme une contrepartie d ’ actif, ramenant l ’ investissement à la valeur nette comptable. Les modifications de la provision pour pertes sur prêt sont comptabilisées dans la rubrique Provision pour pertes sur crédit du Compte de Résultat Consolidé de la Société. Dépréciations Les crédits à la consommation autres que les prêts de banque d ’ affaires à risque, les prêts automobiles à risque et les prêts acquis compromis sont généralement passés en perte ( charge-off ) ou ramenés à la valeur de réalisation nette de la garantie de base (c ’ est-à-dire la juste valeur moins les coûts de vente), et imputés à la provision pour pertes sur prêt lorsqu ’ ils atteignent certains niveaux de défaillance spécifiques, conformément aux normes du Federal Financial Institutions Examination Council , (« FFIEC »). Les prêts immobiliers, les prêt s liés aux cartes de crédit non modifiés et les prêts de banque d ’ affaires à risque sont généralement passés en perte au plus tard à la date du 180 e jour d ’ impayé. Les prêts automobiles, les prêts aux étudiants et les prêts liés aux cartes de crédit modifiés sont passés en perte à la date au plus tard du 120 ème jour d ’ impayé. Certains prêts à la consommation seront passés en perte à leur valeur nette de réalisation plus tôt que les normes de la FFIEC dans les circonstances suivantes : — les prêts modifiés dans le cadre d ’ une restructuration de créances douteuses qui sont déterminés comme étant dépendants d ’ une garantie. — les prêts consentis aux emprunteurs qui ont subi un événement (par ex. un dépôt de bilan) laissant craindre une perte certaine ou très probable, font l ’ objet d ’ une procédure de dépréciation accélérée (par ex, les prêts immobiliers et les prêts automobiles sont passés en perte dans les 60 jours suivant la réception de la notification de la demande de dépôt de bilan. — les prêts automobiles lors de la reprise de possession de l ’ automobile. Sauf dans certaines circonstances limitées, la Société ne comptabilise généralement pas les dépréciations sur les prêts garantis par l ’ E tat. Les prêts aux entreprises, les prêts de banque d ’ affaires à risque et les prêts automobiles à risque sont passés en perte quand il devient certain qu ’ une perte a été réalisée, y compris dans les situations où un prêt est considéré à la fois comme compromis et dépendant d ’ une garantie. La décision de comptabiliser en perte dépend de plusieurs facteurs, parmi lesquels l ’ ordre de priorité de la créance de la Société en cas de faillite, les attentes liées à la restructuration du prêt et l ’ évaluation des fonds propres de l ’ emprunteur ou de la garantie du prêt. Lorsqu ’ un prêt est ramené à la valeur de réalisation nette estimée, l ’ estimation de la juste valeur de la garantie dépend du type de garantie (par ex., titres, bien immobilier). Lorsque la garantie est constituée de titres liquides, la juste valeur est établie sur la base des cours de la bourse ou des cotations des courtiers. Pour les titres non liquides ou les autres actifs financiers, la juste valeur de la garantie est évaluée à l ’ aide d ’ un modèle d ’ actualisation des flux de trésorerie. S ’ agissant des prêts immobiliers résidentiels, les valeurs des garanties sont établies sur la base de sources d ’ évaluation externes. Lorsqu ’ il devient probable qu ’ un emprunteur n ’ a pas la capacité ou la volonté de payer, la Société sollicite l ’ avis d ’ un professionnel sur le prix du bien immobilier, basé uniquement sur l ’ extérieur (« estimations extérieures »), qui est mis à jour ensuite au moins tous les six mois. Dès que possible après la réception du bien immobilier par la Société en règlement d ’ une dette (par ex., en obtenant un titre officiel ou la possession matérielle), généralement au moyen d ’ une saisie immobilière ou de la signature d ’ un acte avec l ’ emprunteur en remplacement d ’ une saisie immobilière, la Société procède à une expertise basée sur une inspection incluant l ’ intérieur du bien (« estimations intérieures »). Les estimations extérieures et intérieures sont actualisées compte tenu de l ’ expérience de la Société dans les valeurs réelles de liquidation par rapport aux valeurs estimées, en prenant en considération les facteurs spécifiques liés à la situation et au produit. Concernant les prêts immobiliers commerciaux, les valeurs des garanties sont généralement établies sur la base d ’ expertises provenant de sources d ’ évaluation internes et externes. Les valeurs des garanties sont généralement actualisées tous les six à douze mois, à partir d ’ une nouvelle expertise ou via une analyse interne, conformément aux pratiques de la Société. La Société prend également en considération des facteurs spécifiques à l ’ emprunteur et au marché, qui peuvent nécessiter d ’ obtenir plus régulièrement des estimations actualisées ou des avis de professionnels. Prêts détenus pour la vente Les Prêts détenus pour la vente sont comptabilisés à la plus basse des valeurs entre le coût d ’ achat et la juste valeur, les variations de la valeur étant enregistrées dans la rubrique produits hors intérêts. Pour les prêts à la consommation, l ’ évaluation est réalisée sur la base du portefeuille. Pour les prêts aux entreprises, l ’ évaluation est réalisée prêt par prêt. Les produits d ’ intérêts sur les prêts détenus pour la vente courent et sont enregistrés au taux d ’ intérêt contractuel. Les commissions ou frais de montage des prêts et les escomptes ou primes sur le prix d ’ achat sont reportés sur un compte de contrepartie pour le prêt ( contra loan account ) jusqu ’ à la cession du prêt. Les commissions et escomptes ou primes reportés constituent un ajustement par rapport à la base du prêt et sont donc intégrés dans la détermination périodique de la plus faible des valeurs entre l ’ ajustement du coût d ’ achat et l ’ ajustement de la juste valeur et/ou des gains ou pertes enregistrées à la date de la cession. Les prêts détenus pour la vente sont soumis aux pratiques en matière de prêt non productif décrites ci-dessus. E tant donné que les prêts détenus pour la vente sont enregistrés à la plus basse des valeurs entre le coût d ’ achat et la juste valeur, les pratiques de la Société en matière de provision pour pertes sur prêt et de dépréciation ne s ’ appliquent pas à ces prêts. Prêts à la juste valeur Les prêts utilisés dans le cadre d ’ une stratégie de tenue de marché ou dont le risque est géré sur la base de leur juste valeur sont évalués à leur juste valeur, les variations étant comptabilisées dans les produits hors intérêts. Les produits d ’ intérêts courent et sont comptabilisés au taux d ’ intérêt contractuel. Les variations de la juste valeur sont comptabilisées dans les produits hors intérêts. Les commissions de montage des prêts sont enregistrées d ’ avance dans les produits hors intérêts. Les coûts de montage d ’ un prêt sont enregistrés dans la catégorie des charges associées lorsqu ’ ils sont encourus. Comme ces prêts sont enregistrés à leur juste valeur, les pratiques de la Société en matière de provision pour pertes sur prêt et de dépréciation ne s ’ appliquent pas à ces prêts. Prêts acquis compromis Les prêts acquis compromis détenus à des fins d ’ investissement sont initialement évalués à leur juste valeur. Les prêts acquis compromis sont des prêts pour lesquels il y a des preuves de détérioration du crédit depuis la date de montage du prêt et pour lesquels il est probable que, lors de leur acquisition, tous les paiements exigibles contractuellement ne seront pas recouvrés. Comme les prêts acquis compromis sont initialement évalués à leur juste valeur, qui comprend une estimation des pertes sur crédit futures, aucune provision pour pertes sur prêt se rapportant à des prêts acquis compromis n ’ est enregistrée à la date d ’ acquisition. Changements de classification des prêts Les prêts détenus à des fins d ’ investissements que la direction décide de céder sont transférés dans le portefeuille des prêts détenus pour la vente, à la plus basse des valeurs entre le coût d ’ achat et la juste valeur à la date du transfert. Les pertes liées à ces crédits sont imputées sur la provision pour pertes sur prêt, tandis que les pertes liées aux variations des taux d ’ intérêt ou de change sont enregistrées dans les produits hors intérêts. Lorsque la direction décide de conserver un prêt se trouvant dans le portefeuille des prêts détenus pour la vente, ce prêt est transféré au portefeuille des prêts détenus à des fins d ’ investissement, à la plus basse des valeurs entre le coût d ’ achat et la juste valeur à la date du transfert. Ces prêts sont ensuite dépréciés selon la méthode de provisionnement de la Société. Modifications des prêts La Société cherche à modifier certains prêts dans le cadre de ses activités de réduction des pertes. Ces modifications permettent à JPMorgan Chase de faire une ou plusieurs concessions à un emprunteur qui rencontre des difficultés financières afin de réduire la perte économique de la Société, d ’ éviter la saisie ou la reprise de la garantie, et de maximiser les paiements versés par l ’ emprunteur. Les concessions accordées varient selon les programmes et les spécificités de l ’ emprunteur, et peuvent comprendre des réductions de taux d ’ intérêt, des extensions de durée, des reports de paiement, des remises de la dette principale ou l ’ acception d ’ actions ou d ’ autres actifs en lieu et place de paiements. Ces modifications sont comptabilisées comme des restructurations de créances douteuses. Un prêt modifié dans le cadre d ’ une restructuration de créance douteuse est généralement considéré comme compromis jusqu ’ à ce qu ’ il arrive à échéance, qu ’ il soit remboursé ou qu ’ il soit liquidé autrement, que l ’ emprunteur applique ou non les conditions modifiées. Dans certains cas limités, le taux d ’ intérêt effectif applicable au prêt modifié est égal ou supérieur au taux actuel du marché à la date de la restructuration. Dans ces circonstances et dans l ’ hypothèse où les conditions modifiées du prêt sont ensuite respectées et où la Société espère recouvrer la totalité du principal et des intérêts contractuels, le prêt est classé comme compromis et fait l ’ objet d ’ une restructuration de créance douteuse uniquement pendant l ’ année de la modification, au cours des années suivantes, le prêt n ’ est plus considéré comme compromis ni soumis à une restructuration de créance douteuse tant que le remboursement du prêt restructuré conformément aux conditions modifiées est raisonnablement assuré. Les prêts, sauf ceux liés à des cartes de crédit, modifiés dans le cadre d ’ une restructuration de créance douteuse sont généralement classés comme non productifs, bien que dans la plupart des cas, ces prêts étaient déjà classés non productifs avant la modification. Ces prêts peuvent redevenir productifs (avec reprise du cours des intérêts) si les critères suivants sont remplis : (a) l ’ emprunteur a appliqué les conditions modifiées pendant une période de six mois minimums et/ou a procédé à six paiements et (b) la Société considère que le remboursement du prêt modifié est raisonnablement assuré sur la base, par exemple, de la capacité d ’ endettement et du niveau des futurs revenus de l ’ emprunteur, des valeurs des garanties, des ratios d ’ endettement et d ’ autres paramètres concernant le marché actuel. Dans certaines circonstances limitées et bien définies dans lesquelles un prêt est en cours à la date de la modification, ce prêt ne sera pas classé comme non productif à la date de la modification. Puisque les prêts restructurés dans le cadre d ’ une restructuration de créance douteuse sont considérés comme compromis, ils font l ’ objet d ’ une dépréciation en utilisant la méthode de provisionnement spécifique à chaque actif, qui prend en compte les taux de nouveau défaut escomptés sur les prêts modifiés. Un prêt restructuré dans le cadre d ’ une restructuration de créance douteuse reste soumis à cette méthode pendant le reste de sa durée de vie, qu ’ il redevienne ou non productif et/ou qu ’ il soit ou non retiré des prêts compromis (prêts restructurés aux taux du marché). Bien saisi La Société acquiert les biens des emprunteurs dans le cadre de restructurations de prêts et de saisies. Les biens acquis peuvent inclure un bien immobilier (par ex. un bien immobilier résidentiel, un terrain et des bâtiments), un bien commercial et un bien personnel (par ex. automobiles, avion, autorail et navires). La Société comptabilise le bien saisi dès la réception des actifs en règlement d ’ une dette (par exemple lors de l ’ obtention du titre de propriété ou de la prise de possession physique du bien). Concernant les prêts garantis par des biens immobiliers, la Société enregistre généralement l ’ actif reçu lors de la cession dans le cadre de la procédure de saisie ou lors de la signature d ’ un acte avec l ’ emprunteur en remplacement de l ’ opération de saisie. Les actifs saisis sont comptabilisés à la rubrique « autres actifs » du Bilan Consolidé et enregistrés initialement à la juste valeur moins les coûts de la vente. Chaque trimestre, la juste valeur du bien acquis est revue et ajustée, si nécessaire, à la plus faible des valeurs entre le coût d ’ achat et la juste valeur. Les ajustements ultérieurs de la juste valeur sont imputés ou crédités à la rubrique produits hors intérêts. Les charges de fonctionnement, comme les impôts fonciers et le coût d ’ entretien, sont imputées au compte « Autres charges ». Portefeuille de prêts Le portefeuille de prêts de la Société est divisé en trois segments de portefeuille, qui sont les mêmes segments que ceux utilisés par la Société pour déterminer la provision pour pertes sur prêts : Consommateur, à l ’ exclusion des cartes de crédit ; Carte de crédit ; et Entreprises. Au sein de chaque segment de portefeuille, la Société surveille et évalue le risque de c s rédit dans les catégories de prêts suivantes, en fonction des caractéristiques de risque de chaque catégorie de prêts. Les tableaux suivants résument les soldes des prêts de la Société par segment de portefeuille. Au 31 décembre 2017 (en millions) Consommateur s , h ors cartes bancaires Cartes bancaires (a) Entreprises Total Conservés $ 372 553 $ 149 387 $ 402 898 $ 924 838 (b) Détenus pour la vente 128 124 3 099 3 351 A la juste valeur - - 2 508 2 508 Total $ 372 681 $ 149 511 $ 408 505 $ 930 697 Au 31 décembre 2016 (en millions) Consommateurs, hors cartes bancaires Cartes bancaires (a) Entreprises Total Conservés $ 364 406 $ 141 711 $ 383 790 $ 889 907 (b) Détenus pour la vente 238 105 2 285 2 628 A la juste valeur - - 2 230 2 230 Total $ 364 644 $ 141 816 $ 388 305 $ 894 765 (a) Inclut les intérêts courus et les commissions nettes de provision pour montants non recouvrables d’intérêts courus et de commissions. (b) Les prêts (autres que les prêts acquis compromis et ceux pour lesquels l’option de la juste valeur a été choisie) sont présentés nets des gains non acquis, des escomptes et primes non amortis et des charges nettes différées du prêt. Ces montants étaient minimes aux 31 décembre 2017 et 2016. Les tableaux suivants fournissent des informations sur la valeur comptable des prêts acquis, cédés et reclassés pour la vente, conservés pendant les périodes indiquées. Ils excluent les prêts enregistrés à leur juste valeur. La Société gère en permanence son exposition au risque de crédit. La cession des prêts est une méthode utilisée par la Société pour réduire son exposition au risque de crédit. Au 31 décembre (en millions) 2017 Consommateurs, hors cartes bancaires Cartes bancaires Entreprises Total Achats $ 3 461 (a&b) $ - $ 1 799 $ 5 260 Cessions 3 405 - 11 063 14 468 Prêts conservés reclassés en prêts détenus pour la vente 6 340 - 1 229 7 569 Au 31 décembre (en millions) 2016 Consommateurs, hors cartes bancaires Cartes bancaires Entreprises Total Achats $ 4 116 (a&b) $ - $ 1 448 $ 5 564 Cessions 6 368 - 8 739 15 107 Prêts conservés reclassés en prêts détenus pour la vente 321 79 2 381 2 702 Au 31 décembre (en millions) 2015 Consommateurs, hors cartes bancaires Cartes bancaires Entreprises Total Achats $ 5 279 (a&b) $ - $ 2 154 $ 7 433 Cessions 5 099 - 9 188 14 287 Prêts conservés reclassés en prêts détenus pour la vente 1 514 79 642 2 235 (a) Les achats représentent majoritairement le rachat volontaire par la Société de certains prêts non remboursés auprès de regroupements de prêts conformément à ce qui est permis par les recommandations Ginnie Mae. La Société choisit généralement de racheter ces prêts impayés lorsqu’elle continue à les gérer et/ou à administrer le processus de saisie conformément aux exigences en vigueur de Ginnie Mae, de l’administration fédérale du logement ( Federal Housing Administration ou « FHA » ), des services du logement dans le secteur rural ( Rural Housing Services ou « RHS ») et/ou du département américain des affaires des vétérans (« VA »). (b) Les prêts acquis auprès de correspondants qui avaient été constitués conformément aux normes de souscription de la Société, et qui ont été conservés, sont exclus. Ces acquisitions ont été respectivement de 23,5 milliards de dollars, de 30,4 milliards de dollars et de 50,3 milliards de dollars pour les exercices clos au 31 décembre 2017, 2016 et 2015. (c) Comprend le portefeuille des prêts étudiants de la Société qui a été vendu en 2017. Le tableau suivant fournit des informations sur les gains/(pertes) sur les cessions de prêts par segment de portefeuille, y compris les ajustements à la plus faible valeur entre le coût d ’ achat et la juste valeur. Au 31 décembre (en millions) 2017 2016 2015 Gains nets/(pertes) sur les cessions de prêts (incluant les ajustements à la plus basse des valeurs entre le coût d ’ achat et la juste valeur)(a) Consommateurs, hors cartes bancaires(b) $ (126) $ 231 $ 305 Cartes bancaires (8) (12) 1 Entreprises 41 26 34 Total des gains/(pertes) nets sur les cessions de prêts (incluant l ’ ajustement à la plus basse des valeurs entre le coût réel et la juste valeur) $ (93) $ 245 $ 340 (a) Exclut les cessions se rapportant aux prêts comptabilisés à leur juste valeur. (b) Comprend les montants liés au portefeuille des prêts étudiants de la Société qui a été vendu en 2017. Note 13 – Provision pour pertes sur crédit La provision pour pertes sur prêt de JPMorgan Chase représente l ’ estimation par la direction des pertes probables inhérentes au portefeuille de prêts conservé de la Société qui se compose des deux segments du portefeuille Consommateurs (principalement coté) et du segment du portefeuille Entreprises (à risque). La provision pour pertes sur prêt inclut une composante basée sur une formule, une composante spécifique à l ’ actif, et une composante liée aux prêts acquis compromis, comme décrit ci-dessous. La direction comptabilise également une provision pour les engagements liés à des prêts aux entreprises et des prêts à la consommation en utilisant des méthodes similaires à celles qu ’ elle utilise pour calculer la provision sur les prêts sous-jacents. Au cours du deuxième trimestre de 2017, la Société a affiné ses estimations des pertes sur crédit relatives au portefeuille Entreprises en incorporant l ’ utilisation de données historiques internes par opposition aux statistiques sur les défaillances des agences de notation externes pour estimer la probabilité de défaut. En outre, un ajustement du calcul statistique pour les engagements liés aux prêts aux entreprises a été incorporé, de la même manière que l ’ ajustement appliqué aux prêts aux entreprises. L ’ incidence de ces affinements sur la provision pour pertes sur crédit n ’ a pas été significative. Les politiques de la Société utilisées pour calculer sa provision pour pertes sur crédit sont décrites dans le paragraphe suivant. Déterminer la pertinence d ’ une provision est complexe et nécessite l ’ avis de la direction sur des questions intrinsèquement incertaines. Les évaluations ultérieures du portefeuille de prêts, à la lumière des facteurs qui prévalent alors, peuvent entraîner d ’ importantes modifications des provisions pour pertes sur crédit et des engagements liés aux prêts sur les périodes futures. La provision pour pertes sur crédit est réévaluée au moins une fois par trimestre par le responsable de l ’ analyse des risques (« Chief Risk Officer »), le directeur financier et le contrôleur de la Société, et discutée avec les comités du Conseil d ’ administration de la Société en charge de la politique des risques et de l ’ audit. A la date du 31 décembre 2017, JPMorgan a considéré que la provision pour pertes sur crédit était pertinente (c ’ est-à-dire suffisante pour absorber les pertes sur crédit probables inhérentes au portefeuille). Composante basée sur une formule La composante basée sur une formule repose sur un calcul statistique permettant de couvrir les pertes de crédits encourues dans tous les prêts à la consommation et les prêts à risque productifs. Tous les prêts restructurés dans le cadre de restructurations pour créance douteuse ainsi que tous les prêts à risque compromis font l ’ objet d ’ une provision dans le cadre de la composante spécifique à l ’ actif alors que les prêts acquis compromis font l ’ objet d ’ une provision dans le cadre de la composante des prêts acquis compromis. Composante basée sur une formule – prêts à la consommation et certains engagements liés aux prêts Pour les prêts à la consommation, la provision basée sur une formule pour les pertes de crédit est calculée en appliquant des facteurs de perte statistiques (probabilité de défaut et gravité des pertes estimées) aux soldes d ’ investissements comptabilisés ou montants en équivalent crédit avec des caractéristiques de risque similaires sur une période de survenance des pertes, afin de parvenir à une estimation des pertes sur crédit encourues. Les périodes de survenance des pertes peuvent varier selon les produits et évoluer avec le temps : la direction doit évaluer les périodes de survenance des pertes sur la base des informations disponibles en matière de crédits et de tendances. Pour chaque catégorie du portefeuille de prêts, la direction se base sur les tendances en matière de défaut et d ’ autres caractéristiques de risque pour estimer les pertes sur crédit totales encourues dans le portefeuille. Elle utilise des méthodes statistiques supplémentaires et prend en compte la performance réelle du portefeuille, y compris les pertes réelles comptabilisées sur les prêts en souffrance et les tendances en matière d ’ évaluation des garanties, dans le but de déterminer le bien-fondé de l ’ estimation des pertes. L ’ impact économique des modifications potentielles des prêts immobiliers résidentiels n ’ est pas inclus dans le calcul statistique en raison de l ’ incertitude entourant le type et les résultats de ces modifications. Le calcul statistique est ensuite ajusté afin de prendre en compte l ’ imprécision du modèle, des facteurs externes ainsi que des circonstances économiques étant survenues mais n ’ étant pas encore reflétées dans les facteurs utilisés pour le calcul statistique : ces ajustements sont opérés en partie en analysant l ’ historique des pertes pour chaque principal segment de produits. Cependant, il est difficile de prédire si l ’ historique des pertes est révélateur des futurs niveaux de pertes. La direction opère cet ajustement en tenant compte les incertitudes liées aux conditions macroéconomiques et politiques actuelles, à la qualité des normes de souscription, au comportement de l ’ emprunteur, ainsi que d ’ autres facteurs internes et externes pertinents affectant la qualité de crédit du portefeuille. Dans certains cas, les interrelations entre ces facteurs peuvent créer des incertitudes supplémentaires. La direction exerce son jugement pour la prise en compte des différentes données dans le calcul statistique ainsi que les hypothèses utilisées pour ajuster ce calcul, et le fait de privilégier une donnée ou hypothèse par rapport à une autre, ou de prendre en compte d ’ autres données ou hypothèses, peut affecter l ’ estimation de la provision pour pertes de crédit pour le portefeuille des prêts à la consommation. Globalement, la provision pour pertes sur crédit du portefeuille des prêts Consommateurs, y compris les cartes de crédit, est sensible à l ’ évolution de l ’ environnement économique (par exemple le taux de chômage), aux taux de défaillance, à la valeur de réalisation de la garantie (par exemple les prix des logements), aux pointages FICO, au comportement de l ’ emprunteur et à d ’ autres facteurs de risques. Bien que tous des facteurs influent sur les niveaux des provisions, certains peuvent évoluer à des périodes différentes ou à des degrés divers, et il est également possible que l ’ amélioration d ’ un facteur compense la détérioration d ’ un autre. Par ailleurs, ces facteurs peuvent évoluer différemment selon les zones géographiques ou les types de produits. Enfin, il est difficile de prédire dans quelle mesure l ’ évolution de ces facteurs peut influer sur la fréquence des pertes, leur gravité ou les deux. Composante basée sur une formule – prêts aux entreprises et engagements liés aux prêts La méthodologie utilisée par la Société pour déterminer la provision pour pertes sur prêt et engagements liés aux prêts implique d ’ identifier très tôt les crédits qui se détériorent. La composante basée sur une formule de la provision pour pertes sur prêts aux entreprises et engagements liés aux prêts est calculée en appliquant des facteurs de perte statistique (estimation de la probabilité de défaut et de la perte résultant de ce défaut) aux soldes d ’ investissements comptabilisés ou au montant en équivalent crédit sur une période de survenance des pertes, afin de parvenir à une estimation des pertes sur crédit encourues dans le portefeuille. Les périodes de survenance des pertes estimées peuvent varier selon que l ’ instrument est classé comme financé ou non financé et peuvent varier dans le temps. La Société évalue la solvabilité de l ’ emprunteur ou de la contrepartie et lui attribue une notation du risque. Les notations du risque sont attribuées lors de la constitution ou de l ’ acquisition, et ajustées si nécessaire en fonction de l ’ évolution de la solvabilité sur la durée de l ’ exposition. Pour déterminer la notation du risque d ’ un prêt particulier ou de l ’ engagement lié à un prêt, on prend en compte des facteurs tels que la capacité d ’ endettement du débiteur, sa souplesse financière, le niveau de ses revenus, le montant et les sources de remboursement, le niveau et la nature des risques, la force de l ’ équipe dirigeante ainsi que le secteur d ’ activité et la zone géographique où opère le débiteur. Ces facteurs sont déterminés sur la base d ’ une analyse des informations actuelles et historiques, et impliquent une évaluation et une interprétation subjectives. Déterminer les notations du risque implique un jugement significatif : faire prévaloir un facteur sur un autre ou prendre en considération des facteurs supplémentaires pourrait avoir des conséquences sur la notation du risque attribuée par la Société. Les estimations de la probabilité de défaut sont basées sur l ’ historique de défaut de la Société sur plus d ’ un cycle de crédit. Une estimation de la perte en cas de défaut est effectuée pour chaque prêt ou engagement lié à un prêt. Cette estimation représente le montant de la perte économique en cas de défaut du débiteur. Le type de débiteur, la qualité de la garantie et le rang du prêt dans la structure capitalistique du débiteur influent sur la perte résultant du défaut. La Société exerce son jugement pour estimer la probabilité de défaut, la perte résultant du défaut, la période de survenance des pertes et les montants en équivalent crédit utilisés pour calculer la provision pour pertes sur crédit. Les estimations de la probabilité de défaut, de la perte résultant du défaut, de la période de survenance des pertes et des montants en équivalent crédit utilisées sont régulièrement affinées en fonction de l ’ évolution des données externes ou historiques de la Société. Des modifications apportées à la période utilisée pour les estimations de la probabilité de défaut et de la perte résultant du défaut peuvent également affecter la provision pour pertes sur crédit. L ’ utilisation de données, d ’ estimations ou de méthodologies différentes pourrait modifier le montant de la provision pour pertes sur crédit jugé approprié par la Société. En plus des estimations des pertes modélisées appliquées aux prêts aux entreprises et engagements liés aux prêts sont ajustées par la direction en prenant en compte l ’ imprécision des modèles, les facteurs externes et les événements économiques survenus mais pas encore reflétés dans les facteurs de perte. Ces ajustements sont également estimés sur la base de données historique sur la probabilité de défaut et les pertes résultant de ce défaut. Les facteurs liés aux industries concentrées et en crise sont également incorporés le cas échéant. Ces estimations sont basées sur l ’ opinion de la direction concernant les incertitudes liées à la conjoncture macroéconomique, à la qualité des normes de souscription ainsi qu ’ à d ’ autres facteurs internes et externes affectant la qualité de crédit du portefeuille. Composante spécifique à l ’ actif La composante spécifique à l ’ actif concerne les prêts considérés comme compromis, parmi lesquels les prêts modifiés dans le cadre d ’ une restructuration pour créance douteuse, ainsi que les prêts à risque classés non productifs. Pour calculer la composante spécifique à l ’ actif, les prêts plus importants (principalement les prêts du segment du portefeuille Entreprises) sont évalués individuellement tandis que les prêts moins importants (prêts à risque et prêts cotés) sont évalués de manière groupée sur la base de l ’ historique des pertes des catégories d ’ actifs respectives. En général, la Société calcule la provision spécifique à l ’ actif comme la différence entre l ’ investissement enregistré dans le prêt et la valeur actualisée des flux de trésorerie attendus, actualisée en fonction du taux d ’ intérêt effectif d ’ origine du prêt. Les modifications ultérieures de la dépréciation sont enregistrées comme un ajustement de la provision pour perte sur crédit. Dans certains cas, la provision spécifique à l ’ actif est déterminée à partir d ’ un prix observable sur le marché, et enregistrée à hauteur de la différence entre l ’ enregistrement enregistré dans le prêt et sa juste valeur. Les prêts dépendant de garanties sont ramenés à la juste valeur de la garantie moins les charges liées à la cession. Pour ces prêts compromis, le montant de la provision spécifique à l ’ actif devant être enregistré le cas échéant dépend de l ’ investissement enregistré dans le prêt (y compris les dépréciations antérieures), des liquidités attendues ou de la juste valeur de la garantie. La composante spécifique à l ’ actif de la provision pour les prêts compromis modifiés dans le cadre des restructurations pour créances douteuses (y compris les intérêts abandonnés, la remise du principal ainsi que d ’ autres concessions) intègre les effets de la modification sur les liquidités devant être générées par le prêt, en tenant compte de la probabilité d ’ un nouveau défaut. Pour les prêts immobiliers modifiés dans le cadre de restructurations pour créance douteuse, la Société met au point des évaluations de la probabilité de défaut spécifiques au produit, qui sont appliquées au niveau d ’ un prêt pour calculer les pertes attendues. En développant ces probabilités de défaut, la Société prend en compte la relation entre les caractéristiques de solvabilité des prêts de base et certaines hypothèses sur les prix des maisons et le chômage, établies sur la base des données concernant le secteur tout entier. La Société prend également en compte sa propre expérience en matière de pertes, en se basant sur les prêts réels modifiés suite à un nouveau défaut. Pour les crédits liés aux cartes de crédit modifiés dans le cadre d ’ une restructuration pour créance douteuse, les pertes attendues intègrent les nouveaux défauts prévus basés sur l ’ expérience passée de la Société, par type de programme de modification. Pour les prêts aux entreprises modifiés dans le cadre d ’ une restructuration pour créance douteuse, les pertes escomptées intègrent les nouveaux défauts basés sur l ’ estimation de la capacité de remboursement de l ’ emprunteur, conformément aux conditions modifiées. Déterminer le calendrier et les montants des flux de trésorerie futurs à un caractère hautement subjectif parce que ces projections des flux de trésorerie sont basées sur des estimations telles que la gravité des pertes, les évaluations des actifs, les taux de défaut (y compris les taux de nouveau défaut sur les prêts modifiés), les montants et le calendrier de paiement des intérêts ou du principal (y compris tout paiement anticipé escompté) ou d ’ autres facteurs reflétant les conditions du marché actuelles et futures. Ces estimations dépendent quant à elles de facteurs tels que la durée de la conjoncture économique, des facteurs propres à l ’ industrie, au portefeuille ou à l ’ emprunteur, l ’ issue escomptée des procédures de faillite et, dans certaines circonstances, d ’ autres facteurs économiques parmi lesquels le niveau des futurs prix des logements. Toutes ces estimations et hypothèses font appel au jugement de la direction et certaines hypothèses sont hautement subjectives. Prêts acquis compromis En relation avec l ’ acquisition de certains prêts acquis compromis, qui sont comptabilisés comme indiqué dans la Note 12, la provision pour pertes sur prêts pour le portefeuille des prêts est basée sur des estimations trimestrielles du montant du principal et des flux de trésorerie devant être recouvrés durant la durée de vie restante estimée des prêts. Ces projections des flux de trésorerie sont basées sur des estimations de la gravité des pertes, des taux de défaut (y compris les taux de nouveaux défauts sur les prêts modifiés), des montants et du calendrier des paiements anticipés et d ’ autres facteurs reflétant les conditions du marché actuelles et futures. Ces estimations reposent sur des hypothèses concernant les futurs prix des logements et la durée de la conjoncture économique, entre autres facteurs. Toutes ces estimations et hypothèses font appel au jugement de la direction et certaines hypothèses sont hautement subjectives. Provision pour pertes sur crédits et informations annexes Le tableau ci-dessous résume les informations sur la provision pour pertes sur prêts ainsi que sur les engagements liés aux prêts, et inclut une ventilation des prêts et engagements liés aux prêts par la méthode de la dépréciation. Exercice clos au 31 décembre (en millions) 2017 2016 2015 Consommateurs, hors cartes bancaires Cartes bancaires Entreprises Total Consommateurs, hors cartes bancaires Cartes bancaires Entreprises Total Consommateurs, hors cartes bancaires Cartes bancaires Entreprises Total Provisions pour pertes sur prêt Solde de départ au 1 er janvier $ 5 198 $ 4 034 $ 4 544 $ 13 776 $ 5 806 $ 3 434 $ 4 315 $ 13 555 $ 7 050 $ 3 439 $ 3 696 $ 14 185 Dotations brutes 1 779 4 521 212 6 512 1 500 3 799 398 5 697 1 658 3 488 95 5 241 Reprises brutes (634) (398) (93) (1 125) (591) (357) (57) (1 005) (704) (366) (85) (1 155) Dotations/(reprises) nettes 1 145 4 123 119 5 387 909 3 442 341 4 692 954 3 122 10 4 086 Apurement des prêts compromis(a) 86 - - 86 156 - - 156 208 - - 208 Provisions pour pertes sur prêts 613 4 973 (286) 5 300 467 4 042 571 5 080 (82) 3 122 (623) 3 663 Autres (1) - 2 1 (10) - (1) (11) - (5) 6 1 Solde fin d ’ exercice au 31 décembre $ 4 579 $ 4 884 $ 4 141 $ 13 604 $ 5 198 $ 4 034 $ 4 544 $ 13 776 $ 5 806 $ 3 434 $ 4 315 $ 13 555 Provisions pour pertes sur crédits par la méthode de la dépréciation Spécifique à un actif(b) $ 246 $ 383(c) $ 461 $ 1 090 $ 308 $ 358 (c) $ 342 $ 1 008 $ 364 $ 460(c) $ 274 $ 1 098 Basée sur une formule 2 108 4 501 3 680 10 289 2 579 3 676 4 202 10 457 2 700 2 974 4 041 9 715 Prêts compromis acquis 2 225 - - 2 225 2 311 - - 2 311 2 742 - - 2 742 Total des provisions pour pertes sur prêt $ 4 579 $ 4 884 $ 4 141 $ 13 604 $ 5 198 $ 4 034 $ 4 544 $ 13 776 $ 5 806 $ 3 434 $ 4 315 $ 13 555 Prêts selon la méthode de la dépréciation Spécifiques à un actif $ 8 036 $ 1 215 1 867 $ 11 118 $ 8 940 $ 1 240 $ 2 017 $ 12 197 $ 9 606 $ 1 465 $ 1 024 $ 12 095 Basés sur une formule 333 941 148 172 401 028 883 141 319 787 140 471 381 770 842 028 293 751 129 922 356 022 779 695 Prêts compromis acquis 30 576 - 3 30 579 35 679 - 3 35 682 40 998 - 4 41 002 Total des prêts conservés $ 372 553 $ 149 387 $ 402 898 $ 924 838 $ 364 406 $ 141 711 $ 383 790 $ 889 907 $ 344 355 $ 131 387 $ 357 050 $ 832 792 Prêts compromis dépendants d ’ une garantie Dotations nettes $ 64 $ - $ 31 $ 95 $ 98 $ - $ 7 $ 105 $ 104 $ - $ 16 $ 120 Prêts mesurés à la juste valeur de la garantie moins les coûts de vente 2 133 - 233 2 366 2 391 - 300 2 691 2 566 - 283 2 849 Provision pour engagements liés aux prêts Solde de départ au 1 er janvier $ 26 $ - $ 1 052 $ 1 078 $ 14 $ - $ 772 $ 786 $ 13 $ - $ 609 $ 622 Provision pour engagements liés à des prêts 7 - 17 (10) - - 281 281 1 - 163 164 Autres - - - - 12 - (1) 11- - - - - Solde fin d ’ exercice au 31 décembre $ 33 $ - $ 1 035 $ 1 068 26 - $ 1 052 $ 1 078 $ 14 $ - $ 772 786 Provision pour engagements liés aux prêts selon la méthode de la dépréciation Spécifique à un actif $ - $ - $ 187 $ 187 $ - $ 169 $ 169 $ - - $ 73 $ 73 Basés sur une formule 33 - 848 881 $ 26 $ - 883 909 14 - 699 713 Provision totale pour engagements liés à des prêts $ 33 $ - $ 1 035 $ 1 068 $ 26 $ - $ 1 052 $ 1 078 $ 14 $ - $ 772 $ 786 Engagements liés à des prêts selon la méthode de la dépréciation - Spécifique à un actif $ - $ - $ 731 $ 731 $ - $ - $ 506 $ 506 $ - $ - $ 193 $ 193 Basé sur une formule 48 553 572 831 369 367 990 751 53 247(d) 553 891 367 508 974 646 56 865(d) 515 518 366 206 938 589(d) Total des engagements liés à des prêts 48 553 572 831 370 098 991 482 $ 53 247(d) $ 553 891 $ 368 014 $ 975 152 $ 56 865(d) $ 515 518 $ 366 399 $938 782(d) (a) Les apurements de prêts acquis compromis sont comptabilisés par rapport aux provisions sur pertes de crédits lorsque les pertes réelles d ’ un groupe de prêts dépassent les prévisions de pertes qui ont été enregistrées en tant qu ’ ajustements comptables des acquisitions à la date d ’ acquisition. Les apurements de prêts acquis compromis sont comptabilisés lorsque le prêt de base est retiré du groupe de prêts. (b) Sont compris les prêts à risque évalués qui ont été classés comme non productifs d ’ intérêts et les prêts qui ont été modifiés dans le cadre d ’ une restructuration pour créance douteuse. (c) Les provisions pour pertes sur crédits liés aux cartes bancaires et spécifiques à un actif concernent les prêts qui ont été modifiés dans le cadre d ’ une restructuration pour créance douteuse. Cette provision est calculée sur la base des taux d ’ intérêt contractuels de base des prêts et ne prend pas en considération les taux de pénalités qui s ’ ajoutent. (d) Les montants des exercices précédents ont été révisés pour coïncider avec la présentation de la période actuelle. Note 30 – Opérations internationales Le tableau suivant présente les éléments du compte de résultat et du bilan de JPMorgan Chase selon les principales zones géographiques dans le monde. La Société définit ses opérations internationales, pour les besoins de cette note, comme des transactions commerciales auxquelles participent des clients situés en dehors des E tats-Unis. Les informations figurant ci-dessous sont principalement fondées sur le lieu de domiciliation du client, le lieu à partir duquel la relation avec le client est gérée ou le lieu du bureau effectuant la transaction. Cependant, un grand nombre d ’ opérations américaines de la Société sont impliquées dans des transactions internationales. En raison du caractère hautement intégré des opérations de la Société, des estimations et des hypothèses subjectives ont été formulées pour répartir les produits et les charges entre les opérations américaines et internationales. Ces estimations et hypothèses sont conformes aux répartitions utilisées pour le compte-rendu par segment. Les actifs à long terme de la Société pour les périodes présentées ne sont pas considérés par la direction comme significatifs au vu du total des actifs. La majorité des actifs à long terme de la Société sont situés aux E tats-Unis. Exercice clos au 31 décembre (en millions) Produits (b) Charges (c) Résultat avant impôt sur le revenu Résultat net Total actifs 2017 Europe/Moyen-Orient et Afrique $ 14 426 $ 8 653 $ 5 773 $ 4 007 $ 407 145 (d) Asie et Pacifique 5 805 4 277 1 528 852 163 718 Amérique latine et Caraïbes 1 994 1 523 471 299 44 569 Total international 22 225 14 453 7 772 5 158 615 432 Total Amérique du Nord (a) 77 399 49 271 28 128 19 283 1 918 168 Total $ 99 624 $ 63 724 $ 35 900 $ 24 441 $ 2 533 600 2016 Europe/Moyen-Orient et Afrique $ 13 842 $ 8 550 $ 5 292 $ 3 783 $ 394 134 (d) Asie et Pacifique 6 112 4 213 1 899 1 212 156 946 Amérique latine et Caraïbes 1 959 1 632 327 208 42 971 Total international 21 913 14 395 7 518 5 203 594 051 Total Amérique du Nord (a) 73 755 46 737 27 018 19 530 1 896 921 Total $ 95 668 $ 61 132 $ 34 536 $ 24 733 $ 2 490 972 2015 Europe/Moyen-Orient et Afrique $ 14 206 $ 8 871 $ 5 335 $ 4 158 $ 347 647 (d) Asie et Pacifique 6 151 4 241 1 910 1 285 138 747 Amérique latine et Caraïbes 1 923 1 508 415 253 48 185 Total international 22 280 14 620 7 660 5 696 534 579 Total Amérique du Nord (a) 71 263 48 221 23 042 18 746 1 817 119 Total $ 93 543 $ 62 841 $ 30 702 $ 24 442 $ 2 351 698 (a) Représente principalement les Etats-Unis. (b) Le poste Produits est composé des produits d’intérêts nets et des produits hors intérêts. (c ) Le poste Charges est composé des charges hors intérêts et de la provision pour pertes sur crédit. (d) Le total des actifs pour le R.U. a été respectivement d’environ 310 milliards de dollars, 310 milliards de dollars et 306 milliards de dollars aux 31 décembre 2017, 2016 et 2015 respectivement. VII. — Rapport du cabinet d ’ expertise comptable indépendant. PWC Au Conseil d ’ administration et aux actionnaires de JPMorgan Chase & Co. : Opinion sur les états financiers et le contrôle interne du reporting financier Nous avons vérifié les bilans consolidés ci-joints de JPMorgan Chase & Co. et de ses filiales (la « Société ») aux 31 décembre 2017 et 2016, ainsi que les comptes de résultat consolidés, le résultat global, les variations des capitaux propres et les flux de trésorerie pour chacun des trois exercices de la période de trois ans qui s ’ est achevée le 31 décembre 2017, y compris les notes y afférentes (collectivement appelés les « états financiers consolidés »). Nous avons également vérifié le contrôle interne du reporting financier de la Société au 31 décembre 2017, sur la base des critères fixés par le COSO, le comité des sponsors ( Committee of Sponsoring Organizations ) de la Commission Treadway dans son « Cadre intégré 2013 du Contrôle interne ». A notre avis, les états financiers consolidés mentionnés ci-dessus donnent, à tous les égards importants, une image fidèle de la situation financière de la Société aux 31 décembre 2017 et 2016, ainsi que des résultats de leurs activités et de leur flux financiers pour chacun des trois exercices compris dans la période achevée le 31 décembre 2017, conformément aux principes comptables généralement admis aux E tats-Unis. E galement à notre avis, la Société a maintenu, à tous les égards importants, un contrôle interne efficace à l ’ égard du reporting financier au 31 décembre 2017, sur la base des critères établis dans le « Cadre intégré 2013 du Contrôle interne » publié par le COSO. Base de l ’ opinion La direction de la Société est responsable de l ’ établissement de ces états financiers consolidés, du maintien d ’ un contrôle interne efficace sur le reporting financier et de l ’ évaluation de l ’ efficacité de ce contrôle interne du reporting financier qui figure dans le rapport connexe de la direction sur le contrôle interne du reporting financier. Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers consolidés de la Société et sur le contrôle interne du reporting financier en nous fondant sur nos audits. Nous sommes un cabinet d ’ experts-comptables inscrit auprès du Public Company Accounting Oversight Board ( E tats-Unis) (le « PCAOB ») et nous sommes tenus d ’ être indépendants vis-à-vis de la Société conformément aux lois fédérales américaines sur les valeurs mobilières et aux règles et règlements applicables de la Securities and Exchange Commission et du PCAOB. Nous avons mené nos audits conformément aux normes du PCAOB. Ces normes exigent que nous planifiions et réalisions nos audits de manière à obtenir l ’ assurance raisonnable que les états financiers consolidés ne comportent aucune anomalie significative, qu ’ elle résulte d ’ erreurs ou de fraudes, et que le reporting financier a fait l ’ objet d ’ un contrôle interne efficace sur tous les points importants. Nos audits des états financiers consolidés ont inclus la mise en œuvre de procédures visant à évaluer le risque que les états financiers consolidés contiennent des anomalies significatives, que celles-ci résultent d ’ erreurs ou de fraudes, et la mise en œuvre de procédures permettant de répondre à ces risques. Ces procédures comportaient l ’ examen par sondages des justificatifs des montants et des informations contenus dans les états financiers consolidés. Nos audits comprenaient également l ’ évaluation des principes comptables appliqués ainsi que des principales évaluations formulées par la direction, ainsi que l ’ évaluation de la présentation globale des états financiers consolidés. Notre audit du contrôle interne du reporting financier a inclus l ’ obtention d ’ explications sur ce contrôle interne du reporting financier, l ’ évaluation du risque d ’ une défaillance importante et l ’ évaluation de la conception et de l ’ efficacité opérationnelle du contrôle interne sur la base du risque évalué. Nos audits ont également compris l ’ application d ’ autres procédures que nous avons jugées nécessaires compte tenu des circonstances. Nous estimons que nos audits constituent une base raisonnable à notre opinion. Définition et limites du contrôle interne du reporting financier Le contrôle interne du reporting financier d ’ une société est un processus conçu pour fournir une assurance raisonnable de la fiabilité du reporting financier et de l ’ établissement des états financiers à des fins externes conformément aux principes comptables généralement admis. Le contrôle interne exercé par une société sur le reporting financier comprend les politiques et les procédures qui (i) concernent la tenue de documents reflétant fidèlement, avec exactitude et de manière raisonnablement détaillée, les transactions et les cessions d ’ actifs de la Société ; (ii) apportent une garantie raisonnable que les transactions sont comptabilisées de manière à permettre l ’ établissement des états financiers en accord avec les principes comptables généralement admis et que les recettes et dépenses de la Société sont effectuées uniquement avec les autorisations de la direction et des administrateurs de la société et (iii) apportent une garantie raisonnable concernant la prévention ou la détection à temps d ’ une acquisition, utilisation ou cession non autorisées d ’ actifs de la Société pouvant avoir une incidence matérielle sur les états financiers. En raison des limites inhérentes au contrôle interne du reporting financier, il peut ne pas empêcher ou détecter les déclarations inexactes. De plus, les projections de l ’ évaluation de l ’ efficacité dans le futur sont confrontées au risque que les contrôles puissent s ’ avérer inappropriés du fait du changement des conditions ou que le niveau de conformité aux politiques ou aux procédures puisse avoir diminué. PricewaterhouseCoopers LLP Le 27 février 2018. Nous sommes les auditeurs de la société depuis 1965. VIII. — Rapport de gestion. Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au siège de la succursale.