GOLDMAN SACHS PARIS INC & CIE Société en commandite simple au capital de 56 000 000 Euros. Siège social : 5, avenue Kleber – 75116 Paris. 342 131 547 R.C.S. Paris. A. — Comptes annuels au 31 décembre 2018. I. — Bilan comparés aux 31 décembre 2018 et 31 décembre 2017 . (En milliers d'Euros.) Actif 31 / 12 / 2018 31 / 12 / 2017 Caisse, banques centrales, CCP 377 586 365 907 Effets Publics et Valeurs assimilées Créances sur les Établissements de Crédit (Note 2) 4 692 4 533 Opérations avec la Clientèle (Note 3) 243 786 368 458 Obligations et Autres Titres à revenu fixe Actions et Autres Titres à revenu variable Participations et Autres titres détenus à long terme Parts dans les Entreprises liées Crédit-bail et Location avec Option d'Achat Location simple Immobilisations incorporelles 7 12 Immobilisations corporelles (Note 4) 4 435 4 809 Capital souscrit non versé Actions propres Autres actifs (note 5) 135 002 159 087 Comptes de Régularisation (Note 6) 421 871 923 628 Total actif 1 187 380 1 826 434 Passif 31 / 12 / 2018 31 / 12 / 2017 Banques centrales, CCP 58 Dettes envers les Établissements de Crédit Opérations avec la Clientèle (Note 7) 543 191 707 319 Dettes représentées par un titre Autres passifs (Note 8) 94 998 114 431 Comptes de régularisation (Note 9) 427 467 914 423 Provisions Dettes subordonnées Fonds pour Risques Bancaires Généraux Capitaux Propres hors FRBG (Note 11) 121 667 90 261 Capital souscrit 56 000 56 000 Primes d'émission Réserves 34 261 15 189 Écart de réévaluation Provisions réglementées et Subventions d'investissement + / - Report à nouveau + / - Résultat de l'exercice 31 406 19 071 Total passif 1 187 380 1 826 434 Hors - Bilan 31 / 12 / 2018 31 / 12 / 2017 Engagements de financement (Note 12) Engagements reçu de la Clientèle 84 000 84 000 Engagements de garantie Autres garanties données 4 841 1 376 Autres garanties reçues 21 922 41 694 Engagements sur titres Titres à recevoir Titres à livrer Engagements sur instruments financiers à terme (Note 12) Opérations sur instruments de taux d'intérêt 1 324 824 23 876 787 Opérations sur instruments de cours de change 692 036 5 235 415 Opérations sur autres instruments 0 1 015 679 Opération en devises (Note 12) Opérations de change à terme Euros à recevoir contre devises à livrer 560 112 501 872 Devises à livrer contre euros à recevoir 560 112 501 872 Devises à recevoir contre devises à livrer 1 902 079 2 837 491 Devises à livrer contre devises à recevoir 1 902 079 2 837 491 Engagements de financement Titres reçus de la clientèle en garantie des opérations de marché Titres donnés en garantie des opérations de marché II. — Compte de résultat compares aux 31 décembre 2018 et 31 décembre 2017 . ( En milliers d'E uros) 31 / 12 / 2018 31 / 12 / 2017 Produits et charges d'exploitation bancaire + Intérêts et produits assimilés (Note 15) 5 637 4 471 - Intérêts et charges assimilés (Note 16) 7 254 5 465 + Produits sur opérations de crédit-bail et de location avec option d'achat - Charges sur opérations de crédit-bail et de location avec option d'achat + Produits sur opérations de location simple - Charges sur opérations de location simple + Revenus des titres à revenu variable + Commissions (produits) (Note 17) 160 412 147 155 - Commissions (charges) (Note 17) 44 116 60 567 +/- Gains ou pertes sur opérations de portefeuille de négociation (Note 18) 403 2 445 +/- Gains ou pertes sur opérations de portefeuille de placement et assimilés + Autres produits d'exploitation bancaire (Note 19) 7 569 5 346 - Autres Charges générales d'exploitation bancaire (Note 19) Produit net bancaire 122 651 93 385 - Charges générales d'exploitation (Notes 20 et 21) 72 425 61 432 - Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles 1 294 1 240 Résultat brut d'exploitation 48 931 30 713 +/- Coût du risque Résultat d'exploitation 48 931 30 713 +/- Gains ou pertes sur actifs immobilisés Résultat courant avant impôt 48 931 30 713 + / -Résultat exceptionnel - Impôt sur les bénéfices (Note 22) 17 525 11 642 + / -Dotations/reprises du Fonds pour Risques Bancaires Généraux Résultat net 31 406 19 071 I II. — Notes Annexes aux États Financiers . (Exercice clos le 31 décembre 2018 . ) Note 1 . – Principes comptables et méthodes d'évaluation . Les états financiers ont été établis conformément aux dispositions des règlements comptables applicables aux entreprises du secteur bancaire (et notamment aux entreprises d’investissement) tels que figurant dans le règlement de l'ANC n° 2014-07 du 26 novembre 2014. A . Titres reçus ou donnes en pension livr é e . — Les opérations de pensions livrées sont enregistrées conformément aux dispositions de l'instruction n° 94-06, modifiée par l’instruction 2009-02, de la Commission Bancaire et au règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014. Le prêt consenti au titre d'une pension livrée reçue est enregistré dans une rubrique spécifique de l'actif et est représentatif de la créance sur le cédant. La rémunération perçue ou versée est portée en compte de résultat prorata temporis . L'emprunt contracté au titre d'une pension livrée donnée est enregistré dans une rubrique spécifique du passif, représentatif de la dette sur le cessionnaire ; les actifs cédés sont maintenus dans le portefeuille de titres. Lors de chaque arrêté comptable, les titres donnés en pension livrée sont évalués conformément à la catégorie des titres de transaction. B . Op é rations de nature optionnelle . — Les primes payées ou encaissées lors de l'achat ou de la vente de contrats d'options sont comptabilisées au bilan en comptes d'attente. A la levée ou à l'échéance de l'option, le résultat est inscrit en comptes de charges et produits. Les différences résultant des variations de valeur des primes afférentes aux contrats d'options, déterminées par référence au cours de marché, sont portées en compte de résultat lors de chaque arrêté comptable. La contrepartie de ces variations est enregistrée dans les comptes d'actif et de passif où sont recensées, respectivement, les primes relatives aux achats et aux ventes d'options de taux d'intérêt. Ces opérations sont inscrites en hors bilan pour la valeur nominale des contrats. C . SWAPS . — Les swaps sont évalués sur la base de leur valeur de marché à la date de clôture. La valeur de marché des swaps correspond au montant qui serait reçu ou payé pour vendre ou transférer un actif ou un passif lors d’une transaction entre participants de marché à la date de clôture. La méthode utilisée pour déterminer la valeur de marché des swaps est principalement basée sur des prix et des facteurs observables sur les marchés financiers. Les profits ou les pertes ressortant de la différence entre la valeur de marché estimée à l'arrêté comptable et celle déterminée lors de l'arrêté comptable précédent sont compris dans le résultat de l'exercice. Les transactions conclues avec la clientèle sont classées en catégorie « d » (Gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction) et les transactions de couverture conclues avec les entités du groupe Goldman Sachs sont classées en catégorie « b » (micro-couverture), conformément au règlement ANC n° 2014-07. D. Op é rations en devises. — Les créances et dettes libellées en devises sont évaluées au cours de change en vigueur à la clôture de l'exercice. Les produits et les charges en devises, enregistrés au compte de résultat, sont convertis en euros sur la base des cours de change en vigueur au moment de l'opération. Les gains et pertes de change, qu'ils soient latents ou définitifs, résultant des opérations de conversion sont constatés dans le compte de résultat. E . Immobilisations . — Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Les amortissements sont calculés selon la méthode linéaire, sur la durée d'utilisation estimée des différentes catégories d'immobilisations, et en accord avec la législation en vigueur. Ces durées sont les suivantes : Installations générales et agencements 9 ans Installations de télécommunications 3 ans Matériel de bureau et informatique 3-5 ans Mobilier de bureau 10 ans Les frais d'entretien et de réparation sont passés en charges de l'exercice, sauf pour ceux engagés pour une prolongation de la durée d'utilisation du bien. Aucun indice de perte de valeur n’a été constaté sur la période. F . Immobilisations financières. — Les prêts, dépôts et autres créances immobilisées sont évalués à leur valeur nominale. Ces éléments sont, le cas échéant, dépréciés par voie de provision pour les ramener à leur juste valeur à la date de clôture de l'exercice. G . Engagements de retraite . — Compte tenu de l'âge moyen (environ 30 ans) des employés, de leur ancienneté et du rythme de rotation des effectifs, nous estimons que les engagements de retraite de Goldman Sachs Paris Inc. et Cie sont peu significatifs. Par conséquent, il n'est pas constitué de provision à ce titre. Note 2 . – Créances sur les établissements de crédit . (Actif Poste 030) (En milliers d'Euros) Au 31 décembre 2018 Au 31 décembre 2017 À vue À terme À vue À terme Comptes ordinaires débiteurs 4 692 4 533 Comptes et prêts Prêts financiers Prêts participatifs Autres prêts subordonnés Valeurs reçues en pension Titres reçus en pension livrée Sous total 4 692 4 533 Créances rattachées Créances douteuses Provisions pour dépréciation Total 4 692 4 533 Note 3 . – Créances sur la clientèle . (Actif Poste 048) (En milliers d'Euros) Au 31 décembre 2018 Au 31 décembre 2017 Brut Créances douteuses Provisions Net Net Créances commerciales Autres concours à la clientèle 243 786 243 786 368 458 Crédits à l'exportation Crédits de trésorerie Crédits à l'équipement Crédits à l'habitat Autres crédits à la clientèle Valeurs non imputées Titres reçus en pension livrée (1) 243 786 243 786 368 458 Prêts à la clientèle financière Comptes ordinaires débiteurs Total 243 786 243 786 368 458 (1) Le portefeuille de titres reçus en pension livrée correspond à des opérations de placement d’excédents de trésorerie. Ce poste comprend des créances envers des entités du Groupe pour un montant de 243 786 K€ au 31 décembre 201 8 contre 368 458 K€ au 31 décembre 2017. Note 4 . – Immobilisations corporelles. (Actif Poste 140) (En milliers d'Euros) Au 31 décembre 2017 Acquisitions/ dotations Cessions/ reprises Virements Poste à poste Au 31 décembre 2018 Valeurs brutes Installations générales 7 217 536 0 0 7 753 Matériel de bureau et informatique 30 0 0 0 30 Mobilier 1 288 111 0 0 1 399 Autres 2 390 269 0 0 2 659 Total 10 925 916 0 0 11 841 Amortissements Installations générales -3 935 -824 0 0 -4 759 Matériel de bureau/informatique -30 -0 0 0 -30 Mobilier -608 -135 0 0 -743 Autres -1 543 -331 0 0 -1 874 Total -6 116 -1 290 0 0 -7 406 Valeur nette 4 809 -374 0 0 4 435 Note 5 . – Autres actifs . (ACTIF POSTE 170) (En milliers d'Euros) Au 31 décembre 2018 Au 31 décembre 2017 Instruments conditionnels achetés 32 744 64 356 Autres débiteurs divers (1) 102 259 94 731 Total 135 003 159 087 (1) Y compris le collatéral en cash versé aux contreparties dans le cadre de l’activité de produits dérivés. Les créances vis-à-vis du Groupe représentent 62 367 K€ au 31 décembre 2018 contre 64 338 K€ au 31 décembre 2017. Note 6 . – Comptes de régularisation . (ACTIF POSTE 180) (En milliers d'Euros) Au 31 décembre 2018 Au 31 décembre 2017 Comptes d'ajustement sur devises et opérations de hors bilan (1) 421 871 923 628 Autres comptes de régularisation Total 421 871 923 628 (1) Le poste « Comptes d’ajustements sur devises & opérations de hors bilan » correspond à la valeur de marché positive des contrats de produits dérivés (hors options) en date de clôture. Note 7 . – Comptes créditeurs de la clientèle . (PASSIF POSTE 348) (En milliers d'Euros) Au 31 décembre 2018 Au 31 décembre 2017 A vue À terme A vue À terme Comptes d’épargne à régime spécial Autres dettes 543 191 707 319 Emprunts de la clientèle financière Valeur données en pension Titres données en pension livrée Comptes ordinaires de la clientèle Comptes d’affacturage Dépôts de garantie (1) 543 191 707 319 Comptes créditeurs à terme Autres sommes dues Total 543 191 707 319 (1) Le poste « Dépôts de garantie » comprend le collatéral en cash reçu des contreparties dans le cadre des transactions de produits dérivés. Note 8 . – Autres passifs . (PASSIF POSTE 360) (En milliers d'Euros) Au 31 décembre 2018 Au 31 décembre 2017 Dettes représentatives des titres Dettes représentatives des titres empruntés Instruments conditionnels vendus 32 744 64 356 Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres Versements restant à effectuer sur titres non libérés Autres dépôts de garantie reçus Créditeurs divers (1) 62 253 50 075 Total 94 997 114 431 (1) Y compris les dettes liées à l'attribution d'actions et d'options Goldman Sachs aux employés, les comptes inter-compagnies avec le groupe et les dettes fiscales et sociales. Les dettes vis-à-vis du Groupe représentent 25 677 K€ au 31 décembre 2018 contre 23 699 K€ au 31 décembre 2017. Note 9 . – Comptes de régularisation . (Passif Poste 370) (En milliers d'Euros) Au 31 décembre 2018 Au 31 décembre 2017 Comptes d'encaissement Comptes d'ajustement sur devises et opérations hors bilan (1) 404 931 894 031 Comptes d'écart sur devises et ventes à réméré Pertes potentielles sur contrats de couverture d'instruments financiers à terme non dénoués Produits constatés d'avance Charges à payer 22 522 20 364 Autres comptes de régularisation 14 28 Total 427 467 914 423 (1) Le poste « Comptes d’ajustement sur devises & opérations de hors bilan » correspond à la valeur de marché négative des contrats de produits dérivés (hors options) en date de clôture. Note 10 . – Ventilation de certains actifs / passifs selon leur durée résiduelle . (En milliers d'euros) < 3 mois > 3 mois < 1 an >1 an < 5 ans > 5 ans Total Actifs : Créances sur les Établissements de Crédit 4 692 4 692 Créances sur la Clientèle 243 786 243 786 Obligations et Autres Titres à revenu fixe Total au 31 décembre 2018 248 478 248 478 Total au 31 décembre 2017 372 991 372 991 Passifs : Dettes sur Établissements de Crédit Comptes créditeurs de la Clientèle 543 191 543 191 Dettes représentées par un titre Total au 31 décembre 2018 543 191 543 191 Total au 31 décembre 2017 707 319 707 319 Note 11 . – Évolution des capitaux propres . (En milliers d'Euros) Capital Réserves / Report à nouveau Résultat Total Position au début de l'exercice 56 000 15 189 19 071 90 261 Distribution de dividendes Résultat de l'exercice 2018 en instance d’affectation 31 406 31 406 Affectation du résultat 2017 19 071 -19 071 0 Position à la clôture de l'exercice 56 000 34 261 31 406 121 667 Le capital social est divisé en 56 000 000 parts de nominal de 1 €. L’Assemblée Générale du 23 mai 2018, statuant sur les comptes arrêtés au 31 décembre 2017, a décidé d’affecter en réserve ordinaire le gain de l’exercice 2017 de 19 071 124,62 €. À la suite de cette opération, le montant de la réserve ordinaire a été porté à 34 260 609,51 €. Note 12 . – Engagements de hors bilan . (En milliers d'Euros) 31 décembre 2018 < 1 an > 1an < 5 ans > 5 ans 31 décembre 2017 Engagements de financement Engagements reçus de la Clientèle 84 000 84 000 Engagements de garantie Autres garanties données (1) 4 841 1 376 Autres garanties reçues (2) 21 922 41 694 Engagements sur titres Titres à recevoir Titres à livrer Engagements sur instruments financiers à terme Opérations sur instruments de taux d'intérêt 1 324 824 319 204 97 125 908 495 23 876 787 Opérations sur instruments de cours de change 692 036 692 036 5 235 415 Opérations sur autres instruments 1 015 679 Opérations en devises : Opérations de change à terme Euros à recevoir contre devises à livrer 560 112 180 000 380 112 501 872 Devises à livrer contre euros à recevoir 560 112 180 000 380 112 501 872 Devises à recevoir contre devises à livrer 1 902 079 413 020 454 500 1 034 559 2 837 491 Devises à livrer contre devises à recevoir 1 902 079 413 020 454 500 1 034 559 2 837 491 Engagements de financement Titres reçus de la clientèle en garantie des opérations de marché Titres donnés en garantie des opérations de marché (1) Les autres garanties données pour 4 841 K€ correspondent au dépôt de garantie auprès du Fonds de Résolution Unique (FRU) pour 703 K€ ainsi qu’à la valeur des titres donnés en collatéral au titre de la variation de marge quotidienne dans le cadre de l’activité de produits dérivés pour 4 138 K€. (2) Les autres garanties reçues pour 21 922 K€ correspondent à la valeur des titres reçus en collatéral au titre de la marge initiale sur produits dérivés pour 11 555 K€ ainsi qu’à la valeur des titres reçus en collatéral au titre de la variation de marge quotidienne sur produits dérivés pour 10 367 K€ Note 13 . – Engagements sur instruments financiers à terme opérations effectuées de gré a gré . Contrats d’échange de taux d’intérêt, de devises ou actions (En milliers d'euros) Au 31 décembre 2018 Au 31 décembre 2017 Position ouverte isolée (A) Micro-couverture (B) Risque global taux d'intérêt (C) Gestion spec. port. transaction (D) Total Achats Ventes Achats Ventes Achats Ventes Achats Ventes Achats Ventes Contrats fermes : Contrats F.R.A. Contrats sur taux d’intérêt 510 221 504 358 11 783 009 11 720 431 Contrats sur taux de change 2 167 502 2 167 502 3 056 473 3 056 743 Autres contrats 294 689 294 689 282 890 395 540 Sous total 2 972 412 2 966 549 15 122 372 15 059 793 Contrats conditionnels : Autres options 507 839 507 839 Caps, floors, collars 123 155 000 155 000 123 186 673 186 673 Options de change 129 339 216 679 216 679 129 339 2 617 708 2 617 707 Sous total 129 462 371 679 371 679 129 462 3 312 220 3 312 220 Conformément au règlement ANC n° 2014-07 , les contrats sur instruments financiers à terme conclus avec la clientèle qui répondent aux critères de gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction sont classés en catégorie « d » et les contrats de couverture conclus avec les entités du groupe Goldman Sachs sont classés en catégorie « b » (Micro-couverture) . Les expositions règlementaires, au titre du risque de crédit, sur les instruments financiers à terme sont entièrement couvertes par du collatéral en cash. Note 14 . – Engagements sur instruments financiers à terme opérations effectuées de gré a gré (suite) Contrats d’échange de taux d’intérêt, de devises ou actions Au 31 décembre 2018 Au 31 décembre 2017 Nombre d'opérations Valeur moyenne (notionnels en milliers d'euros) Nombre d'opérations Valeur moyenne (notionnels en milliers d'euros) Contrats fermes : Contrats F.R.A. Contrats sur taux d’intérêt 28 36 235 247 95 156 Contrats sur taux de change 78 55 577 104 58 778 Autres contrats 2 294 689 2 282 890 Sous total 108 353 Contrats conditionnels : Caps, floors, collars, swaptions 24 12 927 32 11 667 Options de change 20 34 602 84 62 326 Autres options 36 12 091 Sous total 44 152 Les instruments financiers à terme sont évalués sur la base de leur valeur de marché à la date de clôture. Note 15 . – Intérêts et produits assimil é s . (COMPTE DE RÉSULTAT POSTE 500) (En milliers d'Euros) 2018 2017 total Ets de Crédit Clientèle Intérêts sur comptes ordinaires créditeurs 20 3 Intérêts sur comptes et prêts 370 646 Intérêts sur créances commerciales et crédits à la clientèle Intérêts sur valeurs reçues en pension Intérêts sur titres reçus en pension livrée 5 247 3 822 Intérêts sur prêts subordonnés Intérêts sur créances douteuses Produits sur engagements de financement Produits sur engagements de garantie Autres intérêts et produits assimilés Total 5 637 4 471 Note 16 . – Intérêts et charges assimil é s . (COMPTE DE RÉSULTAT POSTE 505) (En milliers d'Euros) 2018 2017 Total Ets de Crédit Clientèle Intérêts sur comptes ordinaires débiteurs 1 586 1 959 Intérêts sur comptes et emprunts 5 668 3 506 Intérêts sur valeurs données en pension Intérêts sur comptes d'épargne à régime spécial Charges sur titres reçus en pension livrée Intérêts sur dettes subordonnées à terme Charges sur engagements de financement reçus Charges sur engagements de garantie reçus Intérêts sur emprunt participatif Autres intérêts et charges assimilées Total 1 586 5 668 5 465 Note 17 . – Commissions . (C ompte de résultat postes 540 et 545) (En milliers d'Euros) Charges Produits Opérations de trésorerie et interbancaires 42 Opérations avec la clientèle Opérations sur titres 37 430 Opérations de change 227 Opérations de hors bilan Engagements de garantie Engagements sur titres Opérations sur instruments financiers à terme Prestations de services financiers (1) 43 847 116 698 Autres commissions 6 284 Total 2018 44 116 160 412 Total 2017 60 567 147 155 (1) 116 698 K€ de produits, provenant pour 116 384 K€ de l’activité de Banque d’affaires (« Investment Banking Division »), dont 43 847 K€ ont été rétrocédés à d’autres entités du Groupe Goldman Sachs, et provenant pour 314 K€ de l’activité de conseil en affaires immobilières (« Realty Management Division »). Note 18 . – Gains et pertes sur opérations de portefeuille de négociation , de placement et assimil é s . (C ompte de résultat poste 550 et 555) (En milliers d'Euros) 2018 2017 Solde des opérations de portefeuille de négociation Sur titres de transaction Sur instruments financiers (1) 403 2 445 Bénéfice / (perte) 403 2 445 Solde des opérations de portefeuille de placement et assimilés Sur instruments financiers Bénéfice / (perte) (1) Ce résultat provient de l’activité de produits dérivés de taux, de change et actions. Note 19 . – Autres produits / charges d’exploitation bancaire . (C ompte de résultat poste 560 / 565) (En milliers d'Euros) Produits Charges Rétrocession de produits/refacturation de charges 7 569 Total 2018 7 569 Total 2017 5 346 Note 20 . – Charges générales d’exploitation , Frais de personnel . (Compte de résultat poste 605) (En milliers d'Euros) 2018 2017 Salaires et traitements 37 674 26 843 Charges de retraite 3 361 3 079 Charges sociales 10 997 12 488 Provision pour congés payés 997 837 Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunérations 664 290 Charge de participation des salariés aux bénéfices 4 452 4 774 Total 58 145 48 311 La provision pour participation des salariés aux résultats au titre de l’exercice 2018 est de 4 423 934 euros. La provision au titre de la retraite complémentaire « article 83 » apparait dans la ligne Charges de retraite pour un montant de 497 968 euros , au 31 décembre 2018. La variation du poste « Salaires et traitements » s’explique principalement par une croissance des effectifs liée au développement de l’activité dans différentes lignes de métiers. Note 21 . – Autres frais administratifs et Charges d'exploitation non bancaire . (C ompte de résultat poste 605) (En milliers d'Euros) 2018 2017 Impôts et taxes 1 770 2 257 Services extérieurs (1) 12 511 10 864 Sous total frais administratifs 14 281 13 121 Produits rétrocédés Charges diverses d'exploitation non bancaire Sous total Charges d'exploitation non bancaires 0 0 Total 14 281 13 121 (1) Sur l'exercice 2018, les Commissaires aux comptes ont procédé à un audit en vue de la certification des comptes de GOLDMAN SACHS PARIS INC. & CIE. Par ailleurs, le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit a également fourni une attestation dans le cadre du retrait d’agrément en qualité d’établissement de crédit de GOLDMAN SACHS PARIS INC. & CIE. Ce poste comprend donc les honoraires des Commissaires aux comptes pour un montant de 144 275 euros au 31.12.2018, dont 117 675 euros pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et 26 600 euros pour le cabinet RSM Paris. Il comprend également les honoraires de services autres que la certification des comptes, qui s'élèvent à 14 105 euros pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit et 1 400 euros pour le cabinet RSM Paris. Note 22 . – Impôts sur les bénéfices. (C ompte de résultat poste 660) (En milliers d'Euros) 2018 Résultat comptable avant impôts 48 931 Charges non déductibles / Revenus non imposables 81 Différences temporaires entre résultat comptable et fiscal 1 985 Impôt sur les bénéfices 17 525 Note 23 . – Information sectorielle . Les revenus et charges d'exploitation bancaire proviennent de prestations de services financiers à la clientèle et de négociation d'instruments financiers pour compte propre. Les activités sont gérées comme un seul métier. Par conséquent, il n'est pas fourni de ventilation sectorielle des agrégats du compte de résultat. IV. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels ( Exercice clos le 31 décembre 2018 .) A l’ A ssemblée générale des associés GOLDMAN SACHS PARIS INC & CIE 5 avenue Kléber 75016 Paris Opinion . — En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale , nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société GOLDMAN SACHS PARIS INC & CIE relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2018 , tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Fondement de l’opinion : — Référentiel d’audit : Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport. — Indépendance : Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1 Janvier 2018 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Justification des appréciations . — En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations les plus importantes auxquelles nous avons procédé, selon notre jugement professionnel, ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Vérifications spécifiques . — Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux associés . Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du gérant et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux associés . Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D.441-4 du code de commerce. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels . Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la gérance d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes annuels ont été arrêtés par la gérance. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels . Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris, le 6 mai 2019 . Les commissaires aux comptes : PricewaterhouseCoopers Audit : RSM Paris : Laurent Tavernier ; Martine Leconte . V. — Rapport de gestion. Une copie du rapport de gestion peut être obtenue sur simple demande adressée au siège social.