ENGIE GLOBAL MARKETS Société par actions simplifiée au capital de 683 200 000 €. Siège social : 1, place Samuel de Champlain, 92400 Courbevoie. 437 982 937 R.C.S. Nanterre. Situation au 30 juin 2018 (en K€uros) Bilan social Engie Global Markets Actif en kEUR J uin 2018 D écembre 2017 J uin 2017 Caisses, banques centrales, CCP 1 1 0 Créances auprès des établissements de crédit 116 268 155 841 99 749 Opérations avec la clientèle 857 271 1 811 206 1 544 385 Actions et autres titres à revenus variables 0 Participations et autres titres détenus à long terme 0 Immobilisations incorporelles 101 718 96 103 90 673 Immobilisations corporelles 3 672 3 365 2 849 Autres actifs 2 322 941 3 261 240 2 673 962 Comptes de régularisation 26 865 531 19 079 091 15 004 956 Total actif 30 267 402 24 406 847 19 416 574 Passif E n kEUR Juin 2018 Décembre 2017 Juin 2017 Banques centrales, CCP 0 0 0 Dettes auprès des établissements de crédit 4 271 4 769 9 282 Opérations avec la clientèle 56 682 586 855 253 218 Autres passifs 2 379 663 3 267 312 2 715 975 Comptes de régularisation 26 220 749 18 952 508 14 804 812 Provisions pour risques et charges 4 612 21 017 14 953 Dettes subordonnées 0 0 0 Capitaux Propres 1 601 425 1 574 386 1 618 334 Capital social 683 200 683 200 683 200 Primes d'émission 290 000 290 000 290 000 Réserves sociales 68 320 68 320 68 320 Report à nouveau 532 867 514 256 564 229 Résultat de l'exercice 27 038 18 610 12 585 T otal passif 30 267 402 24 406 847 19 416 574 Compte de Résultat social Engie Global Markets E n kEUR J uin 2018 D écembre 2017 J uin 2017 + Intérêts et produits assimilés 2 425 2 129 193 - Intérêts et charges assimilées - 4 267 - 4 558 -1 439 + Revenu des titres à revenu variable 0 0 0 + Commission (produits) 10 037 27 125 12 531 - Commission (charges) -13 141 -20 002 -8 473 +/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 96 279 161 528 91 077 +/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés 0 0 0 + Autres produits d'exploitation bancaire 0 0 0 - Autres charges d'exploitation bancaire 0 0 0 Produit Net Bancaire 91 333 166 222 93 889 + Autres produits d'exploitation non bancaire 10 065 51 575 10 268 - Charges générales d'exploitation -75 801 -162 915 -72 809 - Dotations aux amortissements 9 252 -12 343 -5 805 Résultat Brut d'Exploitation 34 849 42 539 25 543 - Coût du risque 0 0 0 Résultat d'Exploitation 34 849 42 539 25 543 +/- Gains ou pertes sur actifs immobilisés 0 0 0 Résultat courant avant impôt 34 849 42 539 25 543 +/- Résultat exceptionnel -17 - Impôt sur les bénéfices -7 794 -23 929 -12 958 - Dotation à la Réserve Spéciale de Participation +/- Dotations/Reprise de FRBG Résultat net 27 038 18 610 12 585 Résultat par action (EUR) 3.96 2.72 1.84 Résultat par action dilué (EUR) 3.96 2.72 1.84 en kEUR juin 2018 décembre 2017 juin 2017 Engagements donnés . Engagements de financement 0 0 0 . Engagements de garanties 0 0 0 . Engagements sur titres 0 0 0 Engagements reçus . Engagements de financement 0 0 0 . Engagements de garanties 2 542 366 2 487 490 2 378 184 . Engagements sur titres 0 0 0 Notes annexes aux comptes sociaux 1. FAITS SIGNIFICATIFS DE L'EXERCICE EN COURS L’activité d’ENGIE Global Markets au cours du premier semestre 2018 est en légère baisse par rapport au 30 juin 2017 : le PNB de juin 2018 a diminué d’environ 3%. Toutefois, le résultat net a plus que doublé par rapport au 30 juin 2017, notamment grâce à des variations positives des dotations aux amortissements et des impôts. Les revenus sont dorénavant répartis par division, dans un contexte de transformation du groupe ENGIE et notamment la Business Unit GEM. La division Commercial, Trading et Origination reste prépondérante dans le PNB semestriel à hauteur de 57%. La division International représente, quant à elle, près de 20 % du PNB. 2. PRINCIPALES REGLES D’EVALUATION ET DE PRESENTATION DES COMPTES INDIVIDUELS Les comptes individuels d’ENGIE Global Markets SAS à associé unique, société d’investissement régulée par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, ont été établis conformément aux dispositions du règlement ANC n°2014-07 du 26 novembre 2014 relatif à l'établissement et à la publication des comptes individuels annuels des entreprises du secteur bancaire. La présentation des états financiers est conforme aux dispositions du règlement CRC n°2000-03 relatif aux documents de synthèse individuels des entreprises relevant du Comité de la Réglementation Bancaire et Financière, modifié par le règlement CRC n°2004-16 du 23 novembre 2004 relatif aux informations à fournir sur la « juste valeur » des instruments financiers, modifié le règlement CRC n°2005-04 du 03 novembre 2005 ainsi que par le règlement ANC n°2014-07 du 26 novembre 2014. Les charges et les produits présentés dans le compte de résultat sont classés par nature et non par destination. Les comptes ont été élaborés et présentés conformément aux règles générales comptables et dans le respect du principe de prudence et des principes suivants : - Continuité de l’exploitation - Permanence des méthodes - Indépendance des exercices 3. COMPTES INTERMEDIAIRES La présente annexe est établie sur la base des comptes intermédiaires arrêtés au 30 juin 2018 dans une perspective de continuité de l’exploitation. 4. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE Il n’y a aucun événement postérieur à la fin de la période qui n’ait pas été pris en compte pour l’établissement des comptes au 30 juin 2018. 5. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D’EVALUATION 5.1 Créances et dettes Selon les dispositions du règlement ANC n°2014-07, les créances sur les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées selon leur durée initiale ou d’après la nature des concours : créances à vue ou à terme, créances commerciales, autres concours et comptes ordinaires. Les engagements par signature comptabilisés au bilan correspondent à des transactions sur produits dérivés non échues ou à des engagements en garantie n’ayant pas donné lieu à mouvement de trésorerie. Lorsqu’il existe un risque de voir les débiteurs dans l’impossibilité d’honorer une part ou la totalité de leurs engagements, des provisions pour créances douteuses ou pour risques sont dotées dans les résultats. Les engagements présentant des échéances impayées de plus de trois mois sont reclassés en créances douteuses et font l’objet de provisions pour dépréciation calculées en fonction des flux prévisionnels de récupération actualisés. Au 30 juin 2018, ENGIE Global Markets n’a aucune créance douteuse. Lorsque les conditions de solvabilité d’une contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible, les encours concernés sont spécifiquement identifiés comme encours douteux compromis, et en tout état de cause au plus tard un an après la classification en encours douteux. Par ailleurs, les intérêts sont également provisionnés. Les dotations et reprises de provisions, les pertes sur créances irrécupérables et les récupérations sur créances amorties sont présentées sous la rubrique Coût du Risque, à l’exception des dotations nettes aux provisions relatives aux intérêts sur créances douteuses, présentées comme ces derniers, dans le Produit Net Bancaire. 5. PORTEFEUILLE DE TITRES ET INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME Conformément aux principes comptables applicables aux établissements de crédit et entreprises d’investissements français, les méthodes d’évaluation prennent en compte l’intention dans laquelle celles-ci ont été conclues à l’origine. Les opérations réalisées dans le cadre des activités de marché portent sur des produits dérivés sur sous-jacents physiques et financiers, impliquant parfois des actifs physiques (cash & carry). Les opérations sont conclues aussi bien sur marchés organisés que sur marchés de gré-à-gré, dont la liquidité et la structure sont contrastées. Le classement des opérations est conforme aux principes généraux du règlement CRB 90-15 du Comité de la Réglementation Bancaire modifié par les règlements n° 97-02 du 21 février 1997 et 2002-01 du 12 décembre 2002 du Comité de la Réglementation Comptable et par l’arrêté du Ministre de l’Economie, des Finances et de l’Industrie du 20 février 2007. En fonction de la liquidité des marchés, de la nature de la stratégie et du volume traité par ENGIE Global Markets, les opérations sont regroupées soit en portefeuille de transaction, soit en position ouverte isolée au sens de ce règlement, soit en opération de couverture. Les engagements nominaux sur les instruments financiers à terme sont détaillés en annexe ; ce montant représente le volume des opérations en cours ; il ne reflète ni le risque de marché ni le risque de contrepartie qui leur sont associés. Les principes de classement des instruments obéissent aux règles suivantes : - Les instruments se dénouant par une livraison financière sont évalués à leur valeur de marché : instruments dérivés sur pétrole et distillats, gaz ou charbon. - Les instruments se dénouant par une livraison physique portent sur le trading de gaz et d’électricité (Royaume Uni, Belgique, Hollande France, Allemagne, …) sous forme physique ou de capacité de transport physique : ils sont évalués également à leur valeur de marché, à l’exception des transactions réalisées sur des marchés faiblement liquides – et considérés comme présentant un risque majeur de liquidité – et des transactions sur actifs physiques (un stockage ou une capacité de transport). Dans ces cas, les transactions sont inscrites à leur prix d’acquisition, éventuellement affectées d’une provision en cas de moins-value latente. Les capacités de transport d’électricité sont valorisées au prix de marché en normes françaises (règlement CRB n° 90-01) au vu de la maturité traitée, de la liquidité du marché, ainsi que des capacités de transport de gaz depuis juin 2015. - Les instruments se dénouant par la livraison d’un permis d’émission de CO2 sont considérés comme des instruments de transaction, conformément à l'intention de gestion d’ENGIE Global Markets. - Pour les certificats verts, l’intention de gestion de ENGIE Global Markets ne visant pas à conserver de positions ouvertes isolées et toutes les opérations en portefeuille étant parfaitement retournées et présentant de fait un risque nul pour ENGIE Global Markets, elles peuvent être qualifiées de titres de transactions permettant la reconnaissance du résultat futur et la valorisation au prix de marché en normes françaises (règlement CRB n° 90-01). - Les valorisations à valeur de marché des instruments sont généralement corrigées à titre prudentiel pour tenir compte des risques de liquidité ou en fonction de la complexité des transactions lorsque des modèles internes sont utilisés ( reserve policy ). Les charges et produits relatifs aux instruments financiers à terme sont inscrits en gains ou pertes sur instruments financiers à terme. En conséquence, les gains ou pertes, qu’ils soient latents ou réalisés, sont directement portés dans le résultat de l’exercice sauf dans les cas explicités ci-dessus (instruments représentant des opérations réalisées sur un marché dont la liquidité est insuffisante, actifs physiques et financiers inscrits à leur prix d’acquisition, éventuellement affecté d’une provision en cas de moins-value latente). 5. 3 Opérations en devises Les profits et pertes de change résultant des opérations courantes conclues en devises étrangères sont comptabilisés dans le compte de résultat. Conformément au règlement 89-01 du Comité de la réglementation bancaire, les opérations de change à terme dites «sèches» ou effectuées en couverture d’autres opérations de change sont évaluées selon le cours de change à terme restant à courir de la devise concernée. Les positions de change au comptant ou les autres opérations à terme sont évaluées trimestriellement selon les cours de change officiels de fin de période. Les différences de réévaluation ainsi dégagées sont enregistrées dans le compte de résultat. 5.4 Immobilisations incorporelles et corporelles. Les immobilisations sont inscrites à l’actif du bilan à leur coût d’acquisition. Elles sont comptabilisées et amorties selon l’approche par composants. Les éléments d'un ensemble plus ou moins complexe sont séparés en fonction de leurs caractéristiques et de leurs durées de vie ou de leur capacité à procurer des avantages économiques sur des rythmes différents. Les logiciels développés au sein même de ENGIE Global Markets sont inscrits à l’actif du bilan pour leur coût direct de développement, qui regroupe les dépenses de matériels et services et les frais liés au personnel directement affectables à la production et à la préparation de l’actif en vue de son utilisation. Les frais d’établissement ont été intégralement amortis. Les fonds de commerce acheté auprès d’Electrabel SA sont aussi inclus dans les immobilisations incorporelles. Ces fonds ne font pas l’objet d’un quelconque amortissement. D’une manière générale, les amortissements sont calculés sur la durée de vie estimée des immobilisations selon la méthode linéaire : Matériel informatique 3 ans Mobilier et agencement 10 ans Logiciels acquis 3 ans Logiciels significatifs acquis ( Essentiellement les développements internes immobilisés. ) 4 ans 5.5 Provisions Cette rubrique comprend les provisions concernant les engagements par signature et celles pour risques divers et litiges. 5.6 Engagement de retraites et passifs sociaux Les engagements de retraite à nouveau calculés selon la méthode des unités de crédit par des actuaires indépendants ont fait l'objet d'une nouvelle projection pour l'exercice 2018. Au 30 juin 2018, une dotation aux provisions complémentaire a été comptabilisée.