CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LIMITED Société de droit anglais au capital de 3 859 millions de dollars US Siège social : One Cabot Square, Londres E14 – 4OJ Compte de résultat consolidé pour l’exercice clos le 31 décembre 2017 (En millions de dollars américains.) Note annexe 2017 2016 (1) Activités poursuivies Produit d’intérêts 4 1 115 1 150 Charge d’intérêts 4 -1 271 -1 348 Charge nette d’intérêts -156 -198 Produits des commissions et honoraires 5 666 628 Charges des commissions et honoraires 5 -148 -182 Produits nets des commissions et honoraires 518 446 Gains nets sur actifs/passifs financiers à la juste valeur par le compte de résultat 6 672 820 Autres charges/produits 7 -61 -73 Revenu net 973 995 Rémunération et avantages sociaux 8 -520 -532 Frais généraux, administratifs et d’opérations 9 -906 -555 Charges de restructuration 10 -34 -10 Total des charges d'exploitation -1 460 -1 097 Perte avant impôt des activités poursuivies -487 -102 Charge d’impôt sur le résultat des activités poursuivies 11 -11 -5 Perte après impôt des activités poursuivies -498 -107 Activités abandonnées Bénéfice avant impôt des activités abandonnées 25 96 122 Charge d’impôt sur le résultat des activités abandonnées 11,25 -47 -43 Bénéfice après impôt des activités abandonnées 49 79 Perte nette attribuable aux actionnaires de Credit Suisse Securities (Europe) Limited -449 -28 (1) Les chiffres de 2016 ont été retraités pour tenir compte de l’impact des activités abandonnées. Pour plus de détails, se reporter à la Note 25. Les chiffres de 2016 ont ensuite été retraités en raison des intérêts négatifs sur de titres achetés/vendus en vertu de conventions de revente/rachat et des opérations d’emprunt/prêt de titres. Les notes annexes des pages 39 à 145 font partie intégrante des états financiers. État du résultat global consolidé pour l’exercice clos le 31 décembre 2017 (En millions de dollars américains.) Groupe CSS(E)L et Société 2017 2016 Perte nette -449 -28 Réévaluation des prestations définies actif -10 184 Total des éléments non reclassés dans le revenu net -10 184 Pertes sur conversion de devises 76 -17 Couverture d’investissement net - (perte)/gain net -57 10 Couvertures de flux de trésorerie – reclassés en résultat – 6 Plus-values nettes sur titres disponibles à la vente imputés en capitaux propres 10 – Total des éléments susceptibles d’être reclassés dans le revenu net 29 -1 Autre revenu global net d’impôt 19 183 Résultat global total -430 155 Attribuable aux actionnaires de Credit Suisse Securities (Europe) Limited -430 155 Pour plus de détails, se reporter à la Note 26 – Cumul des autres éléments du résultat global . La perte de la société après impôts s’est élevée à 449 millions de dollars américains pour l’exercice clos le 31 décembre 2017 (perte en 2016 : 28 millions de dollars américains) Tel que permis par la section 408 de la Loi sur les Sociétés (Companies Act) de 2006, nous ne présentons pas de compte de résultat séparé pour la Société. Les notes annexes des pages 39 à 145 font partie intégrante des états financiers. Bilan de la Société au 31 décembre 2017 (En millions de dollars américains.) Actif Note annexe 2017 2016 Espèces et avoirs en banque 2 640 3 183 Dépôts bancaires productifs d’intérêts 20 272 8 763 Titres de placement acquis dans le cadre de conventions de revente et de transactions d’emprunts de titres 13 22 725 11 686 Actifs du portefeuille de trading à la juste valeur par le compte de résultat 14 23 143 14 433 Dont valeurs de marché positives d’instruments dérivés 14 3 967 3 898 Actifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat 15 25 214 23 010 Actifs financiers disponibles à la vente 16 39 33 Actifs d’impôts exigibles 179 117 Actifs d’impôts différés 12 10 18 Autres actifs 17 8 061 6 189 Immobilisations corporelles 19 1 7 Immobilisations incorporelles 20 1 1 Actifs disponibles à la vente 25 21 440 51 435 Total de l'actif 123 725 118 875 Passif Note annexe 2017 2016 Dépôts 21 62 169 Titres cédés en vertu de conventions de rachat et transactions de prêts de titres 13 14 268 72 Passifs du portefeuille de trading à la juste valeur par le compte de résultat 14 12 587 7 505 Dont valeurs de marché négatives d’instruments dérivés 14 4 156 2 932 Passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat 15 28 446 23 798 Emprunts à court terme 22 5 512 3 667 Passifs d’impôts exigibles 30 1 Passifs d’impôts différés 12 127 52 Autres passifs 17 17 406 18 048 Provisions 23 2 6 Dettes à long terme 24 21 683 24 762 Passifs disponibles à la vente 25 15 884 32 670 Total du passif 116 007 110 750 Capitaux propres Capital social 27 3 859 3 859 Prime d’émission 27 5 661 5 661 Apport en capital 5 685 5 662 Bénéfices non distribués - 7 478 - 7 029 Cumul des autres éléments du résultat global 26 -9 - 28 Total des capitaux propres 7 718 8 125 Total du passif et des capitaux propres 123 725 118 875 Les notes annexes des pages 39 à 145 font partie intégrante des états financiers. Approuvé par le Conseil d'administration le 29 mars 2018 et signé en son nom par Caroline Waddington, Directrice. Bilan consolidé au 31 décembre 2017 (En millions de dollars américains.) Actif Note annexe 2017 2016 Espèces et avoirs en banque 2 662 3 187 Dépôts bancaires productifs d’intérêts 20 272 8 763 Titres de placement acquis dans le cadre de conventions de revente et de transactions d’emprunts de titres 13 22 725 11 686 Actifs du portefeuille de trading à la juste valeur par le compte de résultat 14 23 132 13 880 Dont valeurs de marché positives d’instruments dérivés 14 3 956 3 345 Actifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat 15 25 272 23 613 Actifs financiers disponibles à la vente 16 39 33 Actifs d’impôts exigibles 179 117 Actifs d’impôts différés 12 10 18 Autres actifs 17 8 049 6 213 Immobilisations corporelles 19 1 7 Immobilisations incorporelles 20 1 1 Actifs disponibles à la vente 25 21 440 51 435 Total de l'actif 123 782 118 953 Passif Note annexe 2017 2016 Dépôts 21 62 169 Titres cédés en vertu de conventions de rachat et transactions de prêts de titres 13 14 268 72 Passifs du portefeuille de trading à la juste valeur par le compte de résultat 14 12 616 7 537 Dont valeurs de marché négatives d’instruments dérivés 14 4 185 2 964 Passifs financiers désignés à la juste valeur par le compte de résultat 15 28 456 23 810 Emprunts à court terme 22 5 512 3 667 Passifs d’impôts exigibles 30 1 Passifs d’impôts différés 12 127 52 Autres passifs 17 17 420 18 078 Provisions 23 2 6 Dettes à long terme 24 21 683 24 762 Passifs disponibles à la vente 25 15 884 32 670 Total du passif 116 060 110 824 Capitaux propres Capital social 27 3 859 3 859 Prime d’émission 27 5 661 5 661 Apport en capital 5 685 5 662 Bénéfices non distribués - 7 474 - 7 025 Cumul des autres éléments du résultat global 26 -9 - 28 Total des capitaux propres 7 722 8 129 Total du passif et des capitaux propres 123 782 118 953 Les notes annexes des pages 39 à 145 font partie intégrante des états financiers. Approuvé par le Conseil d'administration le 29 mars 2018 et signé en son nom par Caroline Waddington , Directrice. Rapport du Commissaire aux Comptes indépendant aux Membres de Credit Suisse Securities (Europe) Limited Nous avons procédé à la vérification des états financiers de la société Credit Suisse Securities (Europe) Limited (« le Groupe et la Société ») pour l’exercice clos le 31 décembre 2017, qui comprennent les Bilans Consolidé et de la Société au 31 décembre 2017, ainsi que le Compte de Résultat Consolidé, l’État du Résultat Global Consolidé, les Tableaux de Variations des Fonds Propres Consolidé et de la Société et les Tableaux de Flux de Trésorerie Consolidé et de la Société pour l’exercice clos à cette date, et les annexes comptables, y compris les principales procédures comptables décrites dans la note 2. À notre opinion : les états financiers donnent une image sincère et fidèle de la situation des affaires du Groupe et de la Société au 31 décembre 2017 et de la perte enregistrée par le Groupe CSS(E)L pour l’exercice clos à cette date ; les états financiers du Groupe CSS(E)L ont été dûment préparés conformément aux normes IFRS telles qu'adoptées par l’UE ; les états financiers de la Société ont été dûment préparés conformément aux normes IFRS telles qu'adoptées par l’UE et telles qu’appliquées en vertu des dispositions de la Loi sur les Sociétés (Companies Act) de 2006 ; et les états financiers ont été préparés conformément aux prescriptions de la Loi sur les Sociétés (Companies Act) de 2006. Fondement de notre opinion Nous avons procédé à nos vérifications conformément aux Normes Internationales d’Audit telles qu’appliquées au Royaume Uni (ci-après les « ISA (UK) ») et à la loi applicable. Nos responsabilités sont décrites ci-après. Nous nous sommes acquittés de nos responsabilités déontologiques et nous sommes indépendants du Groupe et de la Société conformément aux exigences déontologiques en vigueur au Royaume Uni, y compris la norme déontologique FRC (FRC Ethical Standard). Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis lors de l'audit sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Continuité d’exploitation Nous avons l’obligation de vous signaler si nous concluons que l’utilisation du principe comptable de l’exploitation continue est inappropriée ou s’il existe une incertitude significative non divulguée qui pourrait faire planer un doute important quant à l’utilisation de ce principe au cours d'une période d’au moins douze mois à partir de la date de l’approbation des états financiers. Nous n’avons rien à signaler à cet égard. Rapport Stratégique et Rapport du Conseil d’Administration Le Rapport stratégique et le Rapport du Conseil d’administration relèvent de la responsabilité des administrateurs. Notre opinion sur les états financiers ne couvre pas ces rapports et nous n’exprimons pas d’opinion à leur sujet. Il nous appartient de lire le Rapport stratégique et le Rapport du conseil d’administration et, ce faisant, de décider si, sur la base de notre travail de vérification des états financiers, les informations qu’ils contiennent comportent des anomalies significatives ou si elles sont matériellement incompatibles avec les états financiers ou nos connaissances acquises lors de l’audit. Sur l'unique base de ces travaux : nous n’avons pas identifié d’anomalies significatives dans le Rapport stratégique et le Rapport du conseil d’administration ; à notre opinion, les informations fournies dans lesdits rapports concernant l’exercice financier sont cohérentes avec les états financiers ; et à notre opinion, lesdits rapports ont été préparés conformément à la Loi sur les Sociétés (Companies Act) de 2006. Éléments devant figurer dans le rapport des commissaires aux comptes à titre exceptionnel Nous n’avons aucune observation à formuler sur les éléments suivants, pour lesquels la Loi sur les Sociétés (Companies Act) de 2006 nous demande de vous fournir un rapport si, à notre opinion : des livres comptables adéquats n'ont pas été tenus par la Société ou des déclarations contenant des informations appropriées pour notre audit n'ont pas été obtenues des succursales dans lesquelles nous ne nous sommes pas rendus ; ou les états financiers de la Société ne sont pas conformes aux déclarations et documents comptables obtenus ; ou certaines informations relatives à la rémunération des administrateurs, exigées par la loi, n’ont pas été fournies ; ou nous n’avons pas obtenu toutes les informations et explications dont nous avons besoin pour notre audit. Responsabilités des administrateurs Comme expliqué plus en détail dans leur déclaration à la page 27, il incombe aux administrateurs : de préparer les états financiers et de s’assurer qu’ils donnent une image sincère et fidèle ; d’effectuer tout contrôle interne qu’ils estiment nécessaire pour permettre l’établissement d’états financiers exempts d’anomalies significatives, qu'elles résultent de fraudes ou d’erreurs ; d’apprécier la continuité d’exploitation du Groupe et de la Société, en divulguant, le cas échéant, des informations en relation avec la continuité d’exploitation ; d’utiliser le principe de la continuité d’exploitation dans la comptabilité à moins qu’ils n‘aient l’intention de liquider le groupe ou la Société ou de cesser l’activité ou s’ils n’ont pas d’autre possibilité réaliste que de faire ainsi. Responsabilités du commissaire aux comptes Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers dans leur globalité ne comportent pas d’anomalies significatives, qu'elles résultent de fraudes ou d’erreurs, et de donner notre opinion dans un rapport de commissaire aux comptes. L’assurance raisonnable est un niveau d'assurance élevé, mais non une garantie que l’audit effectué selon les ISA (UK) pourra toujours déceler une anomalie significative s’il en existe. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives si, individuellement ou dans leur ensemble, l’on pourrait raisonnablement croire qu’elles influenceraient les décisions économiques des utilisateurs prises sur la base de ces états financiers. Le présent rapport est destiné uniquement aux membres de la société, constitués en entité, conformément au Chapitre 3 de la Partie 16 de la Loi sur les Sociétés (Companies Act) de 2006. Notre mission avait pour seul et unique but de nous permettre de présenter aux membres de la société les questions sur lesquelles nous devons leur rendre compte dans un rapport de commissaire aux comptes. Au maximum des limites permises par la loi, nous n’acceptons ni n’assumons aucune responsabilité envers qui que ce soit d’autre que la société et les membres de la société constitués en entité, en ce qui concerne notre travail de vérification, le présent rapport ou les opinions que nous avons exprimées. Une description plus complète de nos responsabilités est proposée sur le site internet du FRC : www.frc.org.uk/auditorsresponsibilities. Le but de nos travaux d’audit et les personnes envers lesquelles nous sommes responsables Le présent rapport est destiné uniquement aux membres de la Société, constitués en entité, conformément au Chapitre 3 de la Partie 16 de la Loi sur les Sociétés (Companies Act) de 2006. Notre mission avait pour seul et unique but de nous permettre de présenter aux membres de la Société les questions sur lesquelles nous devons leur rendre compte dans un rapport de commissaire aux comptes. Au maximum des limites permises par la loi, nous n’acceptons ni n’assumons aucune responsabilité envers qui que ce soit d’autre que la Société et les membres de la Société, constitués en entité, en ce qui concerne notre travail de vérification, le présent rapport ou les opinions que nous avons exprimées. 15 Canada Square Londres E14 5GL, le 29 mars 2018 Richard Faulkner (Commissaire aux Comptes Sénior) au nom et pour le compte de KPMG LLP, Commissaire aux Comptes, Expert-Comptable Rapport de gestion Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public 86, boulevard Haussmann – 75008 Paris.