FINANCO Société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 58.000.000 Euros Siège social : 335 rue Antoine de Saint Exupéry – 29490 GUIPAVAS 338 138 795 R.C.S. Brest Comptes annuels au 31 décembre 2020 approuvés par l'As semblée Générale Ordinaire du 12 mai 2021 I. — Bilan (En euros) Actif Notes 31/12/20 31/12/19 Caisse, Banques centrales, CCP 636 570 Créances sur les établissements de crédit 1 208 706 443 101 112 006 Opérations avec la clientèle 2 2 314 603 648 2 271 636 409 Prêts Actions et autres titres à revenu variable Participations et autres titres détenus à long terme Parts dans les entreprises liées Crédit-bail et location avec option d'achat 3 438 304 576 400 278 871 Immobilisations incorporelles 4 14 148 467 14 807 478 Immobilisations corporelles 4 1 701 019 1 811 649 Capital souscrit non versé Autres actifs 5 16 242 314 19 475 255 Comptes de régularisation 6 4 657 421 4 832 085 Total 2 998 364 524 2 813 954 323 Passif Notes 31/12/20 31/12/19 Dettes envers les établissements de crédit 7 2 705 157 770 2 534 267 041 Opérations avec la clientèle 8 12 040 245 11 353 006 Dettes représentées par un titre Autres passifs 9 59 061 166 56 214 499 Comptes de régularisation 10 21 791 749 20 579 748 Provisions 11 3 824 967 4 296 493 Dettes subordonnées 12 61 832 325 61 830 333 Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 6 000 000 4 500 000 Capitaux propres 128 656 302 120 913 203 Capital souscrit 13 58 000 000 58 000 000 Primes d'émission 13 16 811 225 16 811 225 Réserves 13 4 583 195 3 822 601 Report à nouveau 13 41 518 783 27 067 491 Résultat de l'exercice 7 743 099 15 211 886 Total 2 998 364 524 2 813 954 323 Hors-bilan (en euros) Notes 31/12/20 31/12/19 Engagements donnés 14 425 095 332 415 617 132 Engagements de financement 425 095 332 415 417 132 Engagements de garantie 200 000 Engagements sur titres Engagements reçus 14 163 122 913 194 195 059 Engagements de financement 15 000 000 15 000 000 Engagements de garantie 148 122 913 179 195 059 Engagements sur instrument financier à terme II. — Compte de résultat (en €uros) Notes 31/12/20 31/12/19 Intérêts et produits assimilés 15 80 832 974 87 205 159 Intérêts et charges assimilées 15 -14 815 738 -15 810 540 Produits sur opérations de crédit-bail et de location avec option d'achat 16 118 498 339 109 618 705 Charges sur opérations de crédit-bail et de location avec option d'achat 16 -119 040 781 -103 088 056 Revenus des titres à revenu variable Commissions (produits) 17 30 576 415 29 268 092 Commissions (charges) 17 -941 462 -1 353 390 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés Autres produits d'exploitation bancaire 1 263 231 1 605 508 Autres charges d'exploitation bancaire -923 944 -1 016 776 Produit net bancaire 95 449 034 106 428 702 Charges générales d'exploitation 18 -57 086 546 -63 026 539 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles -3 581 997 -3 388 804 Résultat brut d'exploitation 34 780 491 40 013 359 Coût du risque 19 -23 907 217 -24 345 379 Résultat d'exploitation 10 873 274 15 667 980 Gains ou pertes sur actifs immobilisés -749 806 -2 649 Résultat courant avant impôt 10 123 468 15 665 331 Résultat exceptionnel 481 444 513 110 Impôt sur les bénéfices 20 -1 361 813 533 445 Dotations/Reprises de FRBG et provisions réglementées -1 500 000 -1 500 000 Résultat net 7 743 099 15 211 886 III . — Annexe aux comptes du 31 décembre 2020 1. Référentiel organisationnel et comptable Faits marquants de l’exercice Crise sanitaire Covid19 La crise sanitaire actuelle liée au Covid-19 et la promulgation de plusieurs états d’urgence sanitaire constituent des événements majeurs au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2020. A ce titre, les actifs et passifs, les charges et produits mentionnés respectivement au bilan et au compte de résultat au 31 décembre 2020 sont comptabilisés et évalués en tenant compte de ces événements et de leurs conséquences connues ou probables à la date d’arrêté des comptes. Le télétravail a été généralisé au sein de Financo à partir du 17/03/2020, avec des adaptations fortes sur l’ensemble des équipes. Les prestations de relation clients et de recouvrement ont été fortement dégradées, nos outils téléphoniques n’étant pas adaptés au travail à distance, et les équipes devant faire face dans le même temps à des flux d’appels plus importants (demandes de moratoires, demandes de SAV…). L’activité commerciale a été également très perturbée lors du premier confinement, la fermeture brutale de tous nos prescripteurs nous a conduits à faire appel au dispositif d’activité partielle pour l’ensemble des commerciaux. Le deuxième semestre a connu un fort rebond commercial permettant d’approcher l’objectif initial sur la prescription. Nous constatons que malgré les impacts significatifs liés à ces évènements, la continuité d'exploitation n'a jamais été remise en cause. Suite aux nombreuses demandes de clients, Financo a consenti des reports de 1 à 3 mois des échéances de crédit et de LOA, dans la majorité des cas en renonçant aux intérêts intercalaires. Au global sur 2020, ces moratoires de crédit ont concerné 7 890 dossiers pour une estimation de 175 M€ de capital restant dû (dont 171,7 M€ pour les moratoires du premier confinement), soit un peu plus de 6% de l’encours moyen annuel de Financo. Le montant d’intérêts décalé dans le temps est estimé à 0.83 M€. Autres faits marquants Un projet de refonte des moteurs de crédit est engagé. Le premier lot a été livré fin novembre. Il s’agit du remplacement du progiciel de gestion du portefeuille de contrats repris à MMB. Le Plan à Moyen Terme de Financo a été élaboré sur cette année. Il s’inscrit totalement dans le PMT du Crédit Mutuel Arkéa Transition 2024 et a été validé par les instances Groupe et Financo. Une dotation au fonds pour risques bancaires généraux d’un montant d’1,5 M d’euros a été réalisée en 2020. 1.2. Présentation des comptes La présentation des comptes est faite en conformité avec le Règlement n° 2014-07 relatif à la publication des comptes individuels annuels des Etablissements de Crédit. 1.3. Principes généraux et méthodes d’évaluation Principes généraux Les conventions générales comptables ont été appliquées, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base qui ont pour objet de fournir une image fidèle de l'entreprise : continuité de l'exploitation, permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre indépendance de l'exercice et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels. La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Un point spécifique est développé en ce qui concerne les risques globaux de marché, au niveau du hors bilan. Options et méthodes d’évaluation Immobilisations corporelles et incorporelles Les immobilisations figurent au coût historique, diminué des amortissements cumulés. Les amortissements sont pratiqués sur le mode linéaire. Conformément au règlement ANC 2014-07 relatif aux règles d’amortissement et de dépréciation des actifs, les principaux composants des constructions sont isolés en comptabilité et amortis sur leurs durées d’utilisation respectives. Les composants et durées d’amortissements suivants ont été retenus : Composant Durée d’amortissement Agencements Mobilier de bureau Matériel de bureau Logiciels 5-10 ans 10 ans 3-5 ans 3-5 ans En application du règlement ANC 2014-07 relatif à la définition, la comptabilisation et l’évaluation des actifs, les frais d’acquisition des immobilisations sont incorporés à la valeur d’entrée au bilan de ces immobilisations. La méthode préférentielle en matière de comptabilisation des logiciels créés en interne est appliquée. Ainsi, toutes les dépenses de logiciels survenues après le début du processus de production (analyse détaillée, développement, recettes, documentation) sont immobilisées ; les dépenses ne répondant pas aux conditions d'activation (et notamment les dépenses d'étude préalable et d'analyse fonctionnelle) sont quant à elles comptabilisées en charges. - Fonds commercial Le fonds commercial est constitué de la clientèle et des éléments non identifiables d’un fonds de commerce n’ayant pas fait l’objet d’une évaluation séparée au bilan. Il concourt au maintien et au développement du potentiel d’activité. Conformément au règlement de l’ANC 2015-06 du 23/11/2015 : - En tant que de besoin, la relation clientèle est amortie sur la durée de vie est amortie sur la base d’un taux d’attrition, et fait l’objet d’un test de dépréciation en cas d’indicateur objectif de perte de valeur. - Les fonds commerciaux présumés à durée indéfinie ne font pas l’objet d’amortissements mais de tests de dépréciation annuels. Ce test d’impairment est réalisé actif par actif ou globalement si le fonds est indissociable de l’activité. Il peut faire intervenir plusieurs techniques d’évaluation: - Méthode patrimoniale basée sur l'actif net comptable - Approche de comparables basée sur la méthode des multiples boursiers - Méthode basée sur l'actualisation des flux de dividendes Mali de fusion Eole: La filiale de la société Financo, Eole Finance, a fait l’objet d’une dissolution par transmission universelle de patrimoine en date du 30 novembre 2009. Un mali technique de 1 312 218.87 € a été constaté au bilan en immobilisations incorporelles (fonds de commerce). Conformément à la réglementation comptable, une mise à jour de la valorisation du mali de fusion a été effectuée. La méthode de calcul utilisée est la moyenne des Cash Flows de 2006 à 2020 diminuée des logiciels immobilisés. Fonds de commerce MMB: Au vu des indicateurs d’activité Auto tous supérieurs à la référence de l’acquisition 2018, et au test de dépréciation montrant une valorisation 2020 de Financo supérieure à la VNC (selon la combinaison des différentes méthodes de valorisation), nous considérons qu’il n’y pas lieu de déprécier le fonds de commerce MMB. - Créances Les créances sur la clientèle sont régies par le règlement ANC 2014-07 relatif au traitement comptable du risque de crédit dans les entreprises relevant du Comité de la Réglementation Bancaire et Financière. Les crédits à la clientèle figurent au bilan pour leur valeur de remboursement après déduction des provisions pour dépréciation. Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. - Créances douteuses Classement — La règle de déclassement en encours douteux pour les produits crédit affecté et renouvelable conformément au règlement ANC 2014-07 est la suivante : L’existence d’un risque avéré conduit au classement des encours correspondants en encours douteux ou douteux compromis. Le risque est avéré pour : - tout dossier ayant une ancienneté de retard non régularisée de 3 mois ou plus ; - tout dossier ayant fait l’objet d’une déchéance du terme ; - une contrepartie présentant une situation financière dégradée ou faisant l’objet de procédures contentieuses. — La règle de déclassement des créances « location avec option d’achat » est la suivante : qualification en créances douteuses à compter de la troisième échéance impayée. Les créances douteuses LOA sont rattachées au poste d'immobilisation LOA. — La règle de déclassement des financements de l’activité des adhérents est la suivante : qualification de créances douteuses au cas par cas après examen de chaque dossier. Le passage d’une créance en encours douteux entraîne par contagion un classement identique de l’ensemble des créances d’une contrepartie donnée. Les encours douteux compromis correspondent aux dossiers dont la déchéance du terme a été prononcée. La comptabilisation des intérêts est suspendue à la date de passage en encours douteux compromis. Excepté pour les dossiers dont la déchéance du terme a été prononcée, les créances sont reclassées en encours sains lorsque les paiements ont repris de manière régulière. Dépréciations Les créances douteuses font l’objet dossier par dossier d’une dépréciation destinée à couvrir la perte probable. Ces dépréciations viennent en déduction des créances correspondantes à l'actif. Les intérêts sur créances douteuses comptabilisés en produits sont intégralement dépréciés. Au compte de résultat, les dotations et reprises de provisions, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties sont portées dans la rubrique « Coût du risque », à l’exception des dotations et reprises de provisions relatives aux intérêts sur encours douteux qui sont présentées dans le produit net bancaire. L’article 13 de ce même règlement détermine la constitution d’une provision permettant de couvrir en valeur actualisée l’ensemble des pertes prévisionnelles. L’actualisation est effectuée au taux effectif d’origine des encours correspondants pour les prêts à taux fixe, ou au dernier taux effectif déterminé selon les termes contractuels pour les prêts à taux variable. Seules les provisions sur créances en douteux compromis font l’objet d’une actualisation. - Opérations de Location avec Option d’Achat (LOA) Propriétaire des matériels qu'elle donne en location, FINANCO pratique des amortissements comptables de type linéaire conformément aux dispositions légales et réglementaires. Les opérations de LOA sont comptabilisées en immobilisations à leur coût d'acquisition et amorties à compter de la date de livraison du bien, sur la durée normale d'utilisation des biens concernés. La réserve financière latente représente l’écart entre la valeur nette comptable des immobilisations louées et l’encours financier correspondant aux locations de ces immobilisations. Les loyers sont perçus d’avance et la méthode retenue pour calculer l’amortissement financier est celle dite à « intérêts perçus d’avance », le premier loyer incluant une part d’intérêts. La valeur résiduelle, si elle existe, est considérée comme un dernier loyer, intégralement affectée à l’amortissement du capital investi. Au 31/12/2020, la réserve financière latente s'élève à 19 250 K€. En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Variation Encours financier 424 555 376 646 47 909 Immobilisations nettes en location -405 305 -367 406 -37 899 Réserve financière latente 19 250 9 240 10 010 - Etalement des commissions apporteurs d’affaire et d’octroi de crédit Conformément au règlement ANC 2014-07, Financo applique l'étalement des commissions d'apporteurs d'affaires (CAA) et commissions d'octroi de crédit (COC) sur la durée des crédits. Les commissions restant à étaler sont présentées à l’actif du bilan et intégrées aux encours clientèle. La méthode d’étalement appliquée est la méthode alternative ce qui signifie que les commissions et les coûts marginaux de transaction sont étalés de la façon suivante : l’étalement s’effectue sur la durée de vie effective du crédit au prorata de la somme des capitaux restants dus pour les encours sains et les encours pré-contentieux l’étalement est linéaire sur 36 mois pour les encours contentieux - Provisions Les provisions sont constituées en vue de couvrir des risques ou charges clairement identifiés et mesurables. Les provisions non liées à des opérations bancaires sont l’existence d’une obligation vis-à-vis de tiers sans contrepartie future. - Engagements en matière de retraite Les régimes de retraite peuvent être des régimes à cotisations définies ou des régimes à prestations définies. Les régimes à cotisations définies ne comportent aucun engagement de la société sur le niveau de prestations fournies. Les cotisations versées constituent une charge de l’exercice, enregistrée dans la rubrique « frais de personnels ». Les régimes à prestations définies désignent des régimes pour lesquels la société s’est engagée à assurer un montant ou un niveau de prestation lors de la retraite. Cet engagement constitue un risque à moyen ou long terme. Les engagements en matière de retraite qui ne relèvent pas des régimes à cotisations définies sont intégralement provisionnés dans la rubrique du bilan « provisions ». Les indemnités de fin de carrière et les médailles du travail sont également enregistrées à ce même poste. Financo applique la recommandation ANC 2013-02 relative aux règles de comptabilisation et d’évaluation des engagements de retraite et avantages similaires. Ces engagements sont évalués en fonction d’hypothèses actuariell es, financières et démographiques. Au 31/12/2020, le montant de ces engagements représente une de tte actuarielle de 384 231.10 €. 2. Informations sur les postes du bilan, du hors-bilan et du compte de résultat Note 1. Créances sur les établissements de crédit En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 A vue A terme Total A vue A terme Total Comptes ordinaires 208 706 208 706 101 112 101 112 Total 208 706 208 706 101 112 101 112 Note 2. Opérations avec la clientèle - Actif En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Créances saines 2 138 813 2 108 236 Créances rattachées (intérêts reports et intérêts accessoires courus) 7 885 7 928 Etalement des commissions d'apporteurs d'affaires et d'octroi de crédit 81 703 64 715 Créances douteuses 211 751 214 976 Dont douteux compromis 178 910 179 451 Créances rattachées douteuses 60 69 Dépréciations -126 195 -124 785 Dont dépréciations sur douteux compromis -114 087 -110 455 Prêts règlementés 587 497 Total 2 314 604 2 271 636 En milliers d'euros < 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans > 5 ans Total Créances sur clientèle 201 021 388 361 1 045 092 504 339 2 138 813 Note 3. Crédit-Bail et Location avec Option d’Achat En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Immobilisations en location 607 421 537 759 Etalement commissions LOA 18 229 18 485 Amortissements sur immobilisations louées -194 244 -163 085 Immobilisations temporairement non louées 9 529 7 754 Amortissements sur immobilisations temporairement non louées -6 097 -4 758 Créances rattachées LOA 0 57 Créances douteuses LOA 15 384 13 451 Dont douteux compromis 14 066 12 553 Provisions LOA -11 918 -9 385 Total 438 304 400 278 Note 4. Immobilisations Immobilisations incorporelles En milliers d'euros Montant 31/12/2019 Augmentation Diminution Montant 31/12/2020 Immobilisations Frais d'établissements 2 2 Logiciels crées 5 921 1 013 157 6 777 Mali de fusion 1 312 1 312 Fonds de commerce 4 448 4 448 Brevet licence marques 620 40 660 Frais log. Informatiques 25 506 3 038 1 118 27 426 Amortissements Frais d'établissements -2 -2 Logiciels crées -4 111 -786 -54 -4 843 Brevet licence marques -589 -26 -615 Frais log. Informatiques -19 732 -2 357 -471 -21 618 Immo incorporelles en cours 1 432 4 397 5 228 601 Montant net 14 807 5 319 5 978 14 148 Immobilisations corporelles En milliers d’euros Montant 31/12/2019 Augmentation Diminution Montant 31/12/2020 Immobilisations Matériel informatique 366 1 367 Matériel d'exploitation 162 6 168 Matériel sécurité 70 70 Agcts , améngts 2 347 229 2 576 Œuvre d'art 2 2 Mobilier bureau 1 066 77 1 143 Amortissements Matériel informatique -341 -17 -358 Matériel d'exploitation -148 -10 -158 Matériel sécurité -52 -4 -56 Agcts , améngts -1 048 -291 -1 339 Mobilier bureau -629 -92 -721 Immo corporelles en cours 17 303 312 8 Dépréciation immo corporelles Montant net 1 812 202 312 1 702 Note 5. Autres actifs En milliers d’euros 31/12/2020 31/12/2019 Débiteurs divers 9 198 11 406 Autres stocks et assimilés 200 198 Débiteurs groupe 525 1 747 Etats impôts 6 319 6 124 Total 16 242 19 475 * Le poste débiteurs divers comprend principalement: - la provision surcommission assurance 2018 et 2019 pour 7 671 K€ (contre 6 010 K€ pour 2019) - les refacturations de prestations à recevoir (factures impayées et provision de prestations) pour 437 K€ contre 473 K€ au 31/12/2019. - les dépôts de garantie pour 324 K€ Note 6. Comptes de régularisation – Actif En milliers d’euros 31/12/2020 31/12/2019 Valeurs à l'encaissement 2 2 Charges constatées d'avance 290 234 Produits à recevoir 4 364 4 595 Comptes de régularisation divers 1 1 Total 4 657 4 832 Note 7. Dettes envers les établissements de crédit En milliers d’euros 31/12/2020 31/12/2019 A vue A terme Total A vue A terme Total Comptes ordinaires 2 698 000 2 698 000 2 528 359 2 528 359 Dettes rattachées 5 662 5 662 5 908 5 908 Total 2 703 662 2 703 662 2 534 267 2 534 267 Répartition dettes financières En milliers d'euros < 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans > 5 ans Total Emprunts à terme 390 000 611 000 1 537 000 160 000 2 698 000 Emprunts amortissables - - - - - Total 390 000 611 000 1 537 000 160 000 2 698 000 Note 8. Opérations avec la clientèle – Passif En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 A vue A terme Total A vue A terme Total Autres dettes 12 040 12 040 11 353 11 353 Total 12 040 11 353 11 353 Les dettes envers la clientèle ont une durée inférieure à 3 mois Note 9. Autres passifs En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Dépôts de garantie reçus 497 693 Créditeurs divers 57 820 55 181 Dettes rattachées 745 340 Total 59 062 56 214 Le compte créditeurs divers comprend essentiellement les assurances à reverser (5 319 K€), les abonnements de commissions (30 489 K€), les bons cadeaux gérés par un prestataire (1 368 K€), la TVA collectée à reverser à My Money Bank (605 €), les frais de personnel (9 552 K€), les dettes envers l'état (3 831 K€) et les comptes fournisseurs (3 705 K€). Note 10. Comptes de régularisation – Passif En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Produits constatés d'avance 16 397 15 913 Charges à payer 4 302 4 280 Comptes de régularisation divers 1 092 387 Total 21 791 20 580 Note 11. Provisions En milliers d'euros 31/12/2019 Dotations Reprises Reclassement 31/12/2020 utilisées non utilisées Provisions pour risques - Opérationnels 2 756 190 882 2 064 - Créances clientèles Provisions pour charges - Opérationnelles 740 275 73 79 863 - Exploitation 485 157 328 Provisions MMB -Médailles du travail -Indemnités de fin de carrière 315 32 347 Total 4 296 497 1 112 79 3 602 Note 12. Dettes subordonnées En milliers d'euros Date d'émission Taux Montant Emprunts participatifs à durée indéterminée 31/12/1997 Euribor 3 mois + 0,5% 3 354 20/12/2002 Euribor 3 mois + 1% 10 000 30/12/2004 Euribor 3 mois + 0,75% 14 475 30/12/2005 Euribor 3 mois + 0,70% 20 000 28/12/2018 Euribor 3 mois + 3,35% 14 000 Total des encours 61 829 Intérêts courus sur emprunts participatifs à durée indéterminée 3 Total 61 832 Note 13. Capitaux propres En milliers d'euros 31/12/2019 Affectation résultat exercice précédent Autres variations de l'exercice 31/12/2020 Capital 58 000 58 000 Prime d'émission 16 811 16 811 Report à nouveau 27 067 14 452 41 519 Reserve légale 3 823 760 4 583 Résultat 15 212 -15 212 7 743 7 743 Dividendes versées en 2019 Total capitaux propres 120 913 7 743 128 656 Au 31 décembre 2020, le capital social de 58 millions d'euros se compose de 5 800 000 actions de valeur nominale de 10 euros. Note 14. Engagements de l’activité bancaire En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Engagements donnés 425 095 415 617 Engagements de financement 425 095 415 417 en faveur de la clientèle 425 095 415 417 Engagements de garantie 200 d'ordre d'établissements de crédit d'ordre de la clientèle 200 Engagements sur titres Engagements reçus 163 123 194 195 Engagements de financement 15 000 15 000 reçus des établissements de crédit autorisation découvert reçue Groupe 15 000 15 000 Engagements de garantie 148 123 179 195 reçus des établissements de crédit 50 506 60 910 reçus de la clientèle 97 617 118 285 Engagements sur instruments financiers à terme Note 15. Intérêts, produits et charges assimilés En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Charges Produits Charges Produits Opérations avec les établissements de crédit -14 816 1 218 -15 811 840 Opérations avec la clientèle 79 615 86 365 Dont commissions d'apporteurs d'affaires crédit affecté -33 343 -28 912 Dont commissions d'apporteurs d'affaires renouvelable -372 -447 Obligations et autres titres à revenu fixe Total -14 816 80 833 -15 811 87 205 Note 16. Produits et charges sur opérations de crédit-bail et de location avec option d’achat En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Produits 118 498 109 619 Loyers reçus 113 049 103 235 Plus-values de cessions 18 197 13 993 Intérêts de retard sur créances douteuses 50 38 Impact intérêts douteux (dotations, reprise) -995 -162 Commissions d'apporteurs d'affaires -11 402 -10 431 Autres produits -401 2 946 Charges -119 041 -103 088 Dotations aux amortissements des immobilisations -113 711 -97 864 Moins-values de cessions -5 261 -5 104 Autres charges -69 -120 Note 17. Commissions En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Charges Produits Charges Produits Opérations avec les établissements de crédit -57 -40 Opérations sur moyens de paiement -18 4 -29 5 Prestations de services financiers -2 -3 Rémunérations d'intermédiaires -474 -634 Convention assurances 28 529 27 227 Autres charges ou produits -390 2 043 -647 2 036 Total -941 30 576 -1 353 29 268 Note 18. Charges générales d’exploitation En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Frais de personnel -32 208 -35 047 Salaires et traitements -19 607 -21 235 Charges sociales -9 001 -9 596 dont charges de retraite -1 632 -1 768 Intéressement -2 238 -3 060 Dotations et reprises afférentes 50 664 Impôts et taxes afférentes -1 412 -1 820 Impôts et taxes -1 937 -1 970 Autres charges d'exploitation -22 942 -26 010 Total -57 087 -63 027 Effectif moyen du personnel 31/12/2020 31/12/2019 Effectifs moyens Personnel salarié Personnel salarié Employés 216,00 241,00 Cadres 241,00 231,00 Total 457,00 472,00 Honoraires Commissaires aux comptes Mazars Sterenn Certification des comptes 71 600 71 300 Autres services Total 71 600 71 300 Note 19. Coût du risque En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Créances Dotations -78 585 -75 557 Reprises utilisées 20 052 19 310 Reprises devenues disponibles 55 040 50 821 Récupération sur créances amorties 480 1 887 Correction Risque opérationnel Dotations -189 -402 Reprises utilisées 882 481 Reprises devenues disponibles Créances irrécouvrables Couvertes -20 052 -19 310 Non couvertes -1 535 -1 575 Solde -23 907 -24 345 Note 20. Impôts sur les bénéfices En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Charge nette d'impôt sur les bénéfices 1 362 -533 Dont crédit impôt famille -59 -58 Résultat fiscal 427 2 156 Résultat courant avant impôt 10 123 15 665 Taux effectif d'impôt 13,45% 3,40% Déficits reportables 55 523 53 767 Intégration fiscale Financo est compris dans le périmètre de l’intégration du groupe Crédit Mutuel Arkéa dont la société mère est Crédit Mutuel Arkéa depuis le 01/01/2010. En matière d’impôt sur les sociétés, conformément aux termes de la convention d’intégration fiscale, l’impôt est déterminé par la filiale, comme en l’absence d’intégration fiscale. Le montant ainsi calculé, déduction faite des avoirs fiscaux et crédits d’impôts éventuels, est dû à la société mère. Note 21. Affectation du résultat En milliers d'euros 31/12/2020 31/12/2019 Affectations Origines Affectations Origines Report à nouveau antérieur 41 518 27 067 Résultat de l'exercice 7 743 15 212 Réserve légale 387 761 Réserves facultatives Dividendes Report à nouveau 48 874 41 518 Total 49 261 49 261 42 279 42 279 Note 22. Exemption d’établir des comptes consolidé s Financo n’a ni contrôle exclusif, ni influence notable dans aucune entreprise. Il n’y a donc pas lieu, pour elle, de présenter des comptes consolidés. Ses comptes sont intégrés globalement dans les comptes consolidés du groupe Crédit Mutuel Arkéa, situé au 1 rue Louis Lichou 29480 Le Relecq Kerhuon - Siren 775 577 018 RCS Brest. I V. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels Exercice clos le 31 décembre 2020 A l'Assemblée Générale de Financo , Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de la société Financo relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 1er janvier 2020 à la date d'émission de notre rapport. Justification des appréciations La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C'est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l'audit des comptes annuels de l'exercice. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Risque de crédit Comme indiqué dans la partie « Créances douteuses » des « Principes généraux et méthode d'évaluation » de l'annexe aux comptes annuels, votre société constitue des dépréciations pour couvrir les risques inhérents à son activité. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, aux méthodologies de dépréciations, et à la couverture des pertes de valeur. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents annexés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Directoire arrêté le 26 février 2021 et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D.441- 6 du code de commerce. Comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n'incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu'elles n'entrent pas dans le périmètre des informations à produire. Informations relatives au gouvernement d'entreprise Nous attestons de l'existence, dans le rapport du Conseil de Surveillance sur le gouvernement d'entreprise, des informations requises par l'article L. 225-37-4 du code de commerce. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d'établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes annuels ont été arrêtés par le directoire. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fonda nt sur ceux- ci. Comme précisé par l'article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : - il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; - il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; - il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels; - il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; - il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Fait à Brest et à La Défense, le 21 avril 2021 Les commissaires aux co mptes : STERENN MAZARS Pascale CHARLIER Franck BOYER V . — Rapport de gestion En application de l’article 3111-2 du règlement de l’Autorité des normes comptables N°2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire, le rapport de gestion de l’exercice clos le 31 décembre 2019 est mis à disposition du public, sur demande, au siège social de la société : 335 rue Antoine de Saint Exupéry – 29490 Guipavas.