SOFIPROTEOL Société Anonyme au capital de 248.253.10 0 €. Siège social : 11/13, rue de Monceau, 7500 8 Paris. 80 4 80 8 09 5 R.C.S. Paris. Comptes annuels au 3 1 décembre 202 0 approuvés par la Consultation Ecrite du 2 7 mai 2021 Partie A. — Comptes sociaux — Bilan au 3 1 décembre 20 20 (en euros) Actif Note Au 3 1 déc 2020 Au 3 1 déc 2019 Caisse - Banques centrales - CCP - - Effets publics et valeurs assimilées 1 - 4 56 7 41 6 Créances sur les établissements de crédit 2 32 7 92 5 375 28 2 74 7 206 A vue 9 7 23 2 918 6 3 17 7 649 A terme 23 0 69 2 458 21 9 56 9 557 Opérations avec la clientèle 3 6 6 38 7 452 3 0 99 3 956 Créances commerciales - - Autres concours à la clientèle 3 1 22 9 816 3 0 99 3 956 Comptes ordinaires débiteurs 3 5 15 7 63 6 - Obligations et autres titres à revenu fixe 4 21 3 96 4 730 20 7 25 7 775 Actions et autres titres à revenu variable 4 5 4 46 3 370 5 2 07 8 298 Participations et autres titres détenus à long terme 5 20 0 78 7 260 17 2 77 6 760 Parts dans les entreprises liées 5 10 4 51 2 115 8 4 10 1 001 Immobilisations incorporelles 6 13 6 745 15 4 988 Immobilisations corporelles 6 - - Autres actifs 7 7 60 2 79 7 8 11 2 399 Comptes de régularisation 7 41 6 80 4 63 1 057 Total actif 97 6 19 6 648 84 3 42 0 856 Passif Note Au 3 1 déc 2020 Au 3 1 déc 2019 Banques centrales - CCP - - Dettes envers les établissements de crédit 8 21 9 96 7 92 6 21 9 35 3 06 5 A vue 3 5 15 7 636 4 4 48 8 141 A terme 18 4 81 0 290 17 4 86 4 923 Opérations avec la clientèle 9 2 2 26 6 59 9 4 7 71 3 09 0 A vue 2 99 8 000 2 6 02 3 884 A terme 1 9 26 8 599 2 1 68 9 206 Dettes représentées par un titre 9 19 7 80 0 000 11 3 50 0 00 0 Autres passifs 10 1 3 06 4 337 1 4 31 1 029 Comptes de régularisation 11 2 89 4 630 2 04 9 713 Provisions 12 1 65 9 871 1 00 9 508 Dettes subordonnées 13 - 8 8 00 2 Titres subordonnés à durée indéterminée sur autres fonds - 8 8 002 Fonds pour risques bancaires généraux 14 1 82 9 388 1 82 9 388 Capitaux propres 15 51 6 71 3 897 44 3 56 7 061 Capital 24 8 25 3 100 24 8 25 3 100 Primes d ’ apport et d ’ émission 14 0 43 3 020 14 0 43 3 020 Réserves 2 2 32 1 515 2 1 76 4 06 6 Provisions réglementées 13 1 767 3 7 26 8 Report à nouveau 3 2 52 2 159 2 1 93 0 63 4 Résultat de l ’ exercice 7 3 05 2 337 1 1 14 8 974 Total passif 97 6 19 6 648 84 3 42 0 856 Hors bilan Note Au 3 1 déc 2020 Au 3 1 déc 2019 Engagements donnés Engagements de financement en faveur de la clientèle 5 69 3 536 30 9 61 5 Engagements de garantie en faveur de la clientèle 26 1 6 73 1 329 3 3 85 6 44 5 Nantissement de titres 44 220 323 45 729 329 Total engagements donnés 6 6 64 5 189 7 9 89 5 39 0 Engagements reçus Engagements de financement reçu d ’ établissements de crédit 2 5 00 0 00 0 - Engagements de garantie reçus de la clientèle 26 85 0 000 85 0 00 0 Autres engagements reçus 1 7 52 0 000 1 7 52 0 00 0 Total engagements reçus 4 3 37 0 000 1 8 37 0 00 0 Instruments financiers à terme 25 17 4 50 5 000 18 1 74 5 00 0 Engagements réciproques Engagements sur titres - Titres à livrer 27 - - Engagements sur titres - Titres à recevoir 7 5 01 6 325 7 7 56 3 43 0 Devises à livrer sur opérations de change 24 1 0 28 4 410 1 0 07 6 55 3 Euros à recevoir sur opérations de change 24 1 0 34 0 963 1 0 05 3 28 6 — Compte de résultat au 3 1 décembre 2020 (en euros) Compte de résultat Note 2020 2019 Intérêts et produits assimilés 6 70 6 91 9 6 69 0 68 0 Intérêts et charges assimilés - 86 5 50 6 -87 7 19 3 Revenus des titres à revenu variable 3 80 2 73 5 2 95 8 01 6 Commissions (produits) 55 5 57 2 56 4 59 7 Commissions (charges) -2 0 60 6 -7 7 83 6 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 54 8 35 1 16 3 24 8 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés 17 1 7 81 6 5 12 0 39 2 Autres produits d ’ exploitation bancaire 18 1 64 2 08 8 1 56 8 69 9 Autres charges d ’ exploitation bancaire -9 0 -1 2 61 3 Produit net bancaire 16 1 2 38 7 28 0 1 6 09 7 99 1 Charges générales d ’ exploitation 19 -1 1 08 7 93 0 - 1 0 34 9 06 5 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles - 1 8 24 3 -1 8 24 3 Résultat brut d ’ exploitation 1 28 1 10 8 5 73 0 68 4 Coût du risque 21 - 1 04 0 - 2 1 05 5 Résultat d ’ exploitation 1 28 0 06 8 5 70 9 62 9 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 23 7 6 87 4 97 1 8 40 9 17 0 Résultat courant avant impôt 7 8 15 5 03 9 1 4 11 8 79 9 Résultat exceptionnel - 1 2 5 52 6 Impôt sur les bénéfices 22 - 5 01 4 55 4 - 2 97 7 35 1 Dotations ou reprises de FRBG et provisions réglementées -8 8 14 7 -1 8 00 0 Résultat net 7 3 05 2 33 7 1 1 14 8 97 4 III. — Affectation du résultat. Suite à la proposition du Conseil d’Administration et en accord avec les recommandations de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, la collectivité des actionnaires, décide d’affecter le bénéfice de l’exercice s’élevant à 73 052 336,88 euros, de la manière suivante : 1/ à titre de dotation de la réserve légale : 2 503 795,40 euros 2/ à titre de distribution de dividendes : 1 588 819,84 euros un montant de 0,64 euros par action, étant précisé, que ces dividendes ne sont pas éligibles à l’abattement de 40 % prévu par l’article 158-3 du Code Général des Impôts. Soit, un total de distribution de dividendes de : 1 588 819,84 euros 3/ le solde sera affecté au compte Autres Réserves : 68 959 721,64 euros Ces dividendes seront mis en paiement au plus tard le 31 juillet 2021, étant précisé, que ces dividendes ne sont pas éligibles à l’abattement de 40 % prévu par l’article 158-3 du Code Général des Impôts. A l’issue de cette affectation, le solde du compte Réserve Légale ressortira à 24 825 310 euros. A l’issue de cette affectation, le solde du compte Autres Réserves ressortira à 68 959 721,64 euros. A l’issue de cette affectation, le solde du compte Report à Nouveau ressortira à 32 522 158,92 euros. Cette résolution est adoptée à l’unanimité des voix exprimées. IV. — Annexes aux comptes sociaux Faits marquants de l’exercice et subséquents Faits marquants de l’exercice Malgré le contexte de la pandémie COVID 19, Sofiprotéol enregistre en 202 0 un résultat net très substantiel. D’une part Sofiprotéol a externalisé une importante plus-value, d’autre part grâce à la résilience de l’activité de ses investissements dans l’univers agro industriel et agroalimentaire son portefeuille n’a pas enregistré d’impact financier négatif. Enfin son activité financière a bien résisté malgré la très forte volatilité des marchés financiers. Grâce notamment aux moyens financiers complémentaires générés par cette externalisation, Sofiprotéol a poursuivi son activité de financement, notamment via le réinvestissement dans un groupe vétérinaire français au rayonnement mondial, la souscription de titres participatifs d’un groupe coopératif laitier français et la diversification de son activité à l’international. Par ailleurs, la société a amplifié son programme d’émission de NEU CP -Négociable EUropean Commercial Paper- à 197, 8 M€ au 3 1 décembre 2020. Faits subséquents Néants Principes comptables et méthodes d ’ évaluation Les comptes annuels de Sofiprotéol sont établis conformément aux principes et règles comptables applicables en France aux établissements de crédit, tels qu ’ ils résultent du règlement 2014-0 7 édicté par l’Autorité des Normes Comptables. Ils incluent la totalité des éléments bilantiels des opérations réalisées par les sociétés en participation dont Sofiprotéol est associé-gérant statutaire. La contribution de ses sociétés en participations aux états financiers de la société est présentée distinctement à la note 5 ci-après. Créances et dettes envers les établissements de crédit Les créances et les dettes sur les établissements de crédit sont ventilées selon leur nature (à vue ou à terme). Elles sont inscrites au bilan à leur valeur nominale. Les intérêts courus sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. Titres Ils sont classés en titres de transaction, de placement, d ’ investissement ou de participation en fonction de l ’ intention avec laquelle ils sont acquis. Les titres à revenu fixe comprennent tous les titres dont la rémunération est définie par un taux, que celui-ci soit fixe ou variable, assorti ou non d ’ une clause de subordination ou de participation ; les autres titres sont appelés titres à revenu variable et comprennent essentiellement les actions et les parts d ’ OPCVM. Les acquisitions et cessions de titres sont enregistrées en date de négociation à l’exception des titres de participation qui sont enregistrés en date d’opération. Entre la date de négociation et la date de livraison, la dette due sur l ’ acquisition ou la créance à recevoir sur la cession sont inscrites dans un compte de règlement sur titres. Titres de transaction Les titres de transaction sont des titres acquis ou vendus sur un marché suffisamment liquide avec l ’ intention de les vendre ou de les racheter à court terme selon les opportunités des marchés. Ils sont évalués au dernier cours connu de l ’ exercice, coupon inclus. La différence avec la valeur inscrite en portefeuille est portée en résultat. Titres de placement Les titres de placement sont des investissements financiers acquis pour procurer un rendement financier à moyen terme. Les titres de placement sont enregistrés à leur prix d ’ acquisition, coupon couru exclu, et l ’ écart éventuel entre leur prix d ’ acquisition et la valeur de remboursement (prime ou décote) est amorti sur la durée résiduelle du titre selon la méthode actuarielle. Ces titres sont évalués individuellement à la clôture de l ’ exercice au plus bas de leur coût d ’ acquisition (après amortissement de la prime ou décote) ou de leur valeur actuelle à la date de clôture. Les moins-values latentes, nettes des plus-values latentes sur swap de micro-couverture « b » , sont constatées par voie de dépréciation tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées ( c f. paragraphe 4) . La valeur actuelle à la date de clôture correspond généralement au dernier cours connu (hors coupon couru). Cependant, en l ’ absence de marché liquide, la valeur actuelle des obligations en portefeuille est estimée en fonction de modèles basés sur des éléments de qualité de crédit de lignes comparables, ou de valeur probable de cession. Titres d’investissement Les titres d ’ investissement sont des titres à revenu fixe acquis ou reclassés de la catégorie « titres de placement » avec l ’ intention de les détenir de façon durable jusqu ’ à l ’ échéance et pour lesquels l ’ établissement dispose de la capacité de financement nécessaire à leur détention jusqu ’ à leur échéance. Les titres d ’ investissement sont enregistrés à leur prix d ’ acquisition, coupon couru exclu, et l ’ écart éventuel entre leur prix d ’ acquisition et la valeur de remboursement (prime ou décote) est amorti sur la durée résiduelle du titre selon la méthode actuarielle. Dans le cas de titres d ’ investissement provenant de la catégorie « titres de placement » , la dépréciation existante à la date du transfert est reprise en résultat sur la durée de vie résiduelle des titres concernés. Conformément aux prescriptions réglementaires, les éventuelles moins-values latentes ne sont pas provisionnées sauf s ’ il existe un risque avéré de défaillance de la contrepartie. Titres de participation Les titres de participation sont comptabilisés individuellement pour la valeur la plus faible entre leur valeur d’acquisition et leur valeur d’utilité. La valeur d’utilité est déterminée par référence à une méthode d’évaluation multicritère fondée sur les éléments disponibles tels que la situation nette comptable issue du dernier bilan ou de la dernière situation disponible, l’actualisation des flux futurs, la somme des parties, l’actif net réévalué et les rapports communément utilisés qui leur sont relatifs pour apprécier les perspectives de rentabilité et de réalisation de chaque ligne de titre. Pension livrée Les titres donnés en pension livrée sont maintenus à l ’ actif du bilan et la dette représentative du montant encaissé est enregistrée au passif. Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan mais la créance représentative du montant décaissé sur ces titres est enregistrée à l ’ actif. En date d ’ arrêté, les titres donnés en pension sont évalués selon les règles applicables aux portefeuilles auxquels ils se rattachent. Instruments financiers à terme, fermes et conditionnels Sofiprotéol, dans le cadre de sa politique d ’ arbitrage, est amenée à conclure des contrats d ’ échange de taux et des contrats de change à terme. Les engagements relatifs à ces opérations sont inscrits dans les comptes hors bilan pour la valeur nominale des contrats. Les swaps sont comptabilisés en utilisant 3 catégories sur les 4 possibles : Swaps en position ouverte isolée « a » : ces swaps sont valorisés à leur valeur de marché à la date de clôture et les moins-values latentes sont provisionnées. Swaps de micro-couverture « b » : ces swaps permettent de réduire le risque de variation de taux d ’ éléments classés parmi le portefeuille de transaction, de placement ou d ’ investissement : pour les swaps adossés à des titres d ’ investissement, les résultats positifs ou négatifs latents ne sont pas pris en compte dans le résultat ; pour les swaps adossés à des titres de placement, les résultats négatifs latents sont provisionnés à hauteur de la moins-value latente nette après prise en compte du gain latent sur titre. Les résultats positifs latents viennent en déduction des moins-values latentes sur les titres couverts (cf. 2.2) ; pour les swaps adossés à des titres de transaction, les résultats positifs ou négatifs résultant de leur valorisation au prix de marché sont comptabilisés. Swaps de macro-couverture « c » : ces swaps sont comptabilisés en tant que couverture du risque global de taux. Les résultats latents sur les swaps sont comptabilisés, selon les règles décrites ci-dessus, à la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation / Opérations sur instruments financiers » . Les intérêts échus sur swaps sont comptabilisés aux rubriques « Autres intérêts et produits assimilés » et « Autres intérêts et charges assimilées » . Les intérêts courus sont aussi inscrits prorata temporis à ces rubriques. Les opérations de change à terme réalisées par Sofiprotéol obéissent aux critères de qualification d ’ opérations de transaction et sont ainsi comptabilisées en valeur de marché en utilisant le cours à terme sur la durée restant à courir. Les Swaps isolés comprennent des Swaps dits « inversés » qui sont couplés à des Swaps aux critères identiques : Nominal, Maturité, mais en sens inverse. Comptes de prêts Les prêts restructurés sont traités conformément aux articles 2221- 5 et suivants du règlement n°2014-07. Comptes de régularisation Les produits de trésorerie et les charges financières courus sont évalués suivant la méthode du prorata temporis . Débiteurs divers Les créances sur les débiteurs divers sont inscrites à l’actif à leur valeur nominale. Elles sont dépréciées quand elles présentent un risque de non recouvrement. Provisions Provisions pour SWAP La provision pour swap est égale à la valeur de marché négative des swaps en position ouverte isolée « a » et de micro-couverture « b » , le cas échéant nette des plus-values latentes sur titres de placement couverts. Provisions pour engagements relatifs aux IDR Les engagements relatifs aux indemnités de départ à la retraite et autres dispositifs de retraite sont totalement provisionnés. La provision pour indemnités de départ en retraite est calculée en fonction des principaux paramètres suivants : âge de départ en retraite : 6 5 ans (loi de réforme des retraites) table de mortalité : Table INSEE TH TF 16-18 taux d ’ actualisation : 0,3 4 % (contre 0,6 2 % en 2019). Provisions pour risques Une provision pour risques est enregistrée au passif du bilan pour une dette probable dont le montant et l ’ échéance ne sont pas connus de façon certaine. Fonds pour Risques Bancaires Généraux (F.R.B.G.) Le Fonds pour Risques Bancaires Généraux est destiné à : couvrir un éventuel surcoût de financement auquel Sofiprotéol pourrait être confrontée pour ses refinancements sur le marché interbancaire ; couvrir de manière statistique le risque crédit associé à notre portefeuille obligataire. Commissions de caution En conformité avec les règles comptables, le produit des commissions sur cautions est : enregistré en une fois en résultat lorsque la caution est assimilée à une « prestation de service instantanée » ; étalé sur la durée de vie du contrat lorsque la caution correspond à une « prestation de service continue » . Immobilisations incorporelles et corporelles Les immobilisations figurent à l ’ actif à leur coût d ’ acquisition hors taxe majoré de la part de TVA non récupérable. Les immobilisations incorporelles sont composées des progiciels informatiques qui sont amortis sur 1 0 ans en linéaire. Sociétés en participation Chacune des lignes du bilan intègre la contribution des sociétés en participations dont Sofiprotéol est associée à hauteur de 1% et gérant statutaire. Dans les notes ci-après, l ’ information est indiquée sur une ligne « Sur autres Fonds » . Les statuts des sociétés en participation FASO Participations et FODAC Participations en association avec le FIDOP prévoient que le résultat annuel des sociétés en participations est affecté à des comptes de réserves ouverts au nom de chaque associé. Le résultat de ces deux sociétés n’est pas soumis à l’impôt société ; chaque associé est imposé sur la quote-part de résultat qui lui revient. Ces dispositions statutaires impliquent les traitements comptables suivants : les réserves affectées aux associés des sociétés en participations ainsi que le résultat de l’exercice sont inscrits soit au passif à la rubrique « Autres passifs sur autres fonds » soit à l’actif à la rubrique « Autres actifs sur autres fonds » ; la quote-part de résultat de l’exercice de ces sociétés en participation revenant à Sofiprotéol apparaît au compte de résultat en « Autres produits d ’ exploitation bancaire » pour l’activité courante et en « Gains ou pertes sur actifs immobilisés » pour les opérations ayant affecté l’actif immobilisé. La société en participation FEDIL (en association avec le CNIEL) est soumise à l’impôt société. Notes sur les comptes annuels Note 1 : Effets publics et valeurs assimilées en K€ 2020 Solde à l ’ ouverture Augmentation Diminution Solde en fin d ’ exercice Effets publics et valeurs assimilées 4 567 37 4 605 0 Obligation 4 518 4 518 0 Intérêts courus 49 37 87 0 Plus ou moins-value latente 77 77 0 Note 2 : Créances sur les établissements de crédit Au 3 1 décembre 202 0 en K€ Valeur nette totale Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Créances à vue Sur fonds Sofiprotéol 9 4 813 9 4 813 Sur autres fonds 2 420 2 420 Total 9 7 233 9 7 233 0 0 - Créances à terme Sur fonds Sofiprotéol 23 0 692 1 3 748 3 0 013 15 6 232 3 0 700 Sur autres fonds 0 Total 23 0 692 1 3 748 3 0 013 15 6 232 3 0 700 Créances sur les établissements de crédit 32 7 925 11 0 981 3 0 013 15 6 232 3 0 700 Les intérêts courus sur comptes à terme s’élèvent à 2 544k euros ( 1 607k euros au 3 1 décembre 2019). L’ensemble des comptes à terme peuvent être débloqués à tout moment. Au 3 1 décembre 201 9 en K€ Valeur nette totale Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Créances à vue Sur fonds Sofiprotéol 5 8 893 5 8 893 Sur autres fonds 4 284 4 284 Total 6 3 178 6 3 178 0 0 - Créances à terme Sur fonds Sofiprotéol 21 9 570 1 685 0 19 0 185 2 7 700 Sur autres fonds 0 Total 21 9 570 1 685 0 19 0 185 2 7 700 Créances sur les établissements de crédit 28 2 747 6 4 862 0 19 0 185 2 7 700 Note 3 : Opérations avec la clientèle Ventilation des encours avec la clientèle par durée résiduelle Au 3 1 décembre 202 0 en K€ Valeur nette totale Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans Durée indéterminée Autres concours à la clientèle Sur fonds Sofiprotéol (1) 2 9 223 1 122 5 513 2 1 734 854 0 Sur autres fonds (2) 2 006 37 358 739 871 0 Total 3 1 230 1 159 5 871 2 2 474 1 726 0 Comptes ordinaires débiteurs Sur fonds Sofiprotéol 3 5 158 3 5 158 Sur autres fonds Total 3 5 158 3 5 158 0 0 0 0 Total général 6 6 387 3 6 317 5 871 2 2 474 1 726 0 dont prêts participatifs de 7 50 0 k euros ( 3 500k€ à moins de trois ans et 4 000k€ à moins de quatre ans) dont prêts d ’ équipement restructurés ( 1 631k€) Au 3 1 décembre 201 9 en K€ Valeur nette totale Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans Durée indéterminée Autres concours à la clientèle Sur fonds Sofiprotéol 3 0 054 1 019 419 2 7 074 1 542 0 Sur autres fonds 940 10 310 621 0 0 Total 3 0 994 1 029 729 2 7 695 1 542 0 Comptes ordinaires débiteurs Sur fonds Sofiprotéol 0 0 Sur autres fonds Total 0 0 0 0 0 0 Total général 3 0 994 1 029 729 2 7 695 1 542 0 Encours nets ventilés par type de crédit Au 3 1 décembre 202 0 en K€ Valeur nette totale Filiales et participations Crédits entreprises Crédits personnel Intérêts courus Autres concours à la clientèle Sur fonds Sofiprotéol 2 9 223 1 171 2 6 997 91 965 Sur autres fonds 2 006 81 1 921 5 Total 3 1 230 1 252 2 8 918 91 969 Comptes ordinaires débiteurs Sur fonds Sofiprotéol 3 5 158 3 5 158 - - - Sur autres fonds Total 3 5 158 3 5 158 0 0 0 Total général 6 6 387 3 6 410 2 8 918 91 969 Au 3 1 décembre 201 9 en K€ Valeur nette totale Filiales et participations Crédits entreprises Crédits personnel Intérêts courus Autres concours à la clientèle Sur fonds Sofiprotéol 3 0 054 1 837 2 7 518 120 578 Sur autres fonds 940 152 779 10 Total 3 0 994 1 989 2 8 297 120 588 Comptes ordinaires débiteurs Sur fonds Sofiprotéol 0 0 - - - Sur autres fonds Total 0 0 0 0 0 Total général 3 0 994 1 989 2 8 297 120 588 Note 4 : Obligations et autres titres à revenu fixe et Actions et autres titres à revenu variable 1 Titres de transaction, de placement et d’investissement Ventilation du portefeuille par fonds en valeur nette : en K€ 3 1 décembre 2020 3 1 décembre 2019 Titres de transaction Sur fonds Sofiprotéol 0 919 Sur autres fonds Total 0 919 Titres de placement Sur fonds Sofiprotéol 24 5 256 21 9 979 Sur autres fonds 509 559 Total 24 5 765 22 0 538 Titres d ’ investissement Sur fonds Sofiprotéol 2 2 663 3 7 663 Sur autres fonds 0 216 Total 2 2 663 3 7 879 Total général 26 8 428 25 9 336 Ventilation du portefeuille par catégorie de titres en valeur nette : Au 3 1 décembre 202 0 en K€ Titres de Transaction Titres de placement Titres d ’ investissement Total Sur fonds Sofiprotéol 0 19 1 301 2 2 663 21 3 965 Obligations 0 16 9 708 2 2 455 19 2 163 Titres Participatifs 0 2 0 000 0 2 0 000 B.M.T.N. 0 0 0 0 Autres placements à revenu fixe 0 3 0 3 Intérêts courus sur placements à revenu fixe 0 1 590 208 1 798 Sur autres fonds 0 0 0 0 Obligations 0 0 0 0 Intérêts courus sur placements à revenu fixe 0 0 0 0 Total Obligations et autres titres à revenu fixe 0 19 1 301 2 2 663 21 3 965 Sur fonds Sofiprotéol 0 5 3 955 0 5 3 955 Actions 0 0 0 0 OPCVM et autres titres à revenu variable 0 5 3 955 0 5 3 955 Sur autres fonds 0 509 0 509 Actions 0 OPCVM et autres titres à revenu variable 0 509 0 509 Total Actions et autres titres à revenu variable 0 5 4 463 0 5 4 463 Total général 0 24 5 765 2 2 663 26 8 428 Au 3 1 décembre 201 9 en K€ Titres de Transaction Titres de placement Titres d ’ investissement Total Sur fonds Sofiprotéol 0 16 9 379 3 7 663 20 7 041 Obligations 0 15 9 198 3 7 455 19 6 654 Titres Participatifs 0 0 0 0 B.M.T.N. 0 4 000 0 4 000 Autres placements à revenu fixe 0 4 803 0 4 803 Intérêts courus sur placements à revenu fixe 0 1 377 207 1 584 Sur autres fonds 0 0 216 216 Obligations 0 0 210 210 Intérêts courus sur placements à revenu fixe 0 0 6 6 Total Obligations et autres titres à revenu fixe 0 16 9 379 3 7 879 20 7 258 Sur fonds Sofiprotéol 919 5 0 600 0 5 1 519 Actions 0 0 0 0 OPCVM et autres titres à revenu variable 919 5 0 600 0 5 1 519 Sur autres fonds 0 559 0 559 Actions 0 OPCVM et autres titres à revenu variable 0 559 0 559 Total Actions et autres titres à revenu variable 919 5 1 159 0 5 2 078 Total général 919 22 0 538 3 7 879 25 9 336 Ventilation du portefeuille selon le critère de cotation en valeur nette Au 3 1 décembre 202 0 en K€ Total Titres cotés OPCVM Titres non cotés Obligations et autres titres à revenu fixe Sur fonds Sofiprotéol 21 3 965 16 1 206 5 2 758 Sur autres fonds 0 0 0 Total 21 3 965 16 1 206 0 5 2 758 Actions et autres titres à revenu variable Sur fonds Sofiprotéol 5 3 955 5 3 955 Sur autres fonds 509 509 Total 5 4 463 0 5 4 463 0 Total général 26 8 428 16 1 206 5 4 463 5 2 758 Au 3 1 décembre 201 9 en K€ Total Titres cotés OPCVM Titres non cotés Obligations et autres titres à revenu fixe Sur fonds Sofiprotéol 20 7 041 14 9 046 5 7 995 Sur autres fonds 216 0 216 Total 20 7 258 14 9 046 0 5 8 212 Actions et autres titres à revenu variable Sur fonds Sofiprotéol 5 1 519 5 1 519 Sur autres fonds 559 559 Total 5 2 078 0 5 2 078 0 Total général 25 9 336 14 9 046 5 2 078 5 8 212 Ventilation du portefeuille par catégorie de titres en valeur nette : Au 3 1 décembre 202 0 en K€ Plus-value latentes Moins-value latentes Moins-value latentes comptabilisées Sur fonds Sofiprotéol 1 5 579 - 2 017 - 2 017 Sur autres fonds 1 -384 -384 Total 1 5 580 - 2 401 - 2 401 Au 3 1 décembre 201 9 en K€ Plus-value latentes Moins-value latentes Moins-value latentes comptabilisées Sur fonds Sofiprotéol 1 1 329 - 5 945 - 5 887 Sur autres fonds 1 -384 -384 Total 1 1 330 - 6 329 - 6 272 Obligations et autres titres à revenu fixe Ventilation des obligations et autres titres à revenu fixe selon leur durée résiduelle Au 3 1 décembre 202 0 en K€ Valeur nette Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans Durée indéterminée Sur fonds Sofiprotéol Obligations d ’ investissement 2 2 455 6 000 1 6 456 Obligations de placement 16 9 708 4 003 2 1 789 9 7 268 4 0 411 6 236 Titres Participatifs 2 0 000 2 0 000 B.M.T.N. 0 0 Autres placements à revenu fixe 3 3 Intérêts courus 1 798 104 331 871 491 Sur autres fonds Obligations d ’ investissement 0 0 Obligations de placement 0 0 Intérêts courus 0 0 Total 21 3 965 4 108 2 2 120 10 4 140 7 7 358 6 240 Les obligations de placement sur fonds Sofiprotéol comprennent des titres subordonnés pour une valeur nette de 1 6 15 1 k euros (1 0 54 1 k euros au 3 1 décembre 2019). Les obligations de placement données en pension s’élèvent à 12 8 03 1 k euros en valeur nette comptable (11 4 66 8 k euros au 3 1 décembre 2019). Au 3 1 décembre 201 9 en K€ Valeur nette Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans Durée indéterminée Sur fonds Sofiprotéol Obligations d ’ investissement 3 7 455 1 5 000 6 000 1 6 456 Obligations de placement 15 9 198 1 1 924 12 9 225 1 0 609 7 440 B.M.T.N. 4 000 4 000 Autres placements à revenu fixe 4 803 4 803 Intérêts courus 1 584 43 206 1 276 59 Sur autres fonds Obligations d ’ investissement 210 210 Obligations de placement 0 0 Intérêts courus 6 6 Total 20 7 258 4 043 2 7 346 13 6 502 2 7 124 1 2 243 Différence entre la valeur brute comptable et le prix de remboursement des obligations hors CDN, billets de trésorerie, Effets publics et intérêts courus Au 3 1 décembre 202 0 en K€ Prix de remboursement Valeur comptable brute Différence positive Différence négative Sur fonds Sofiprotéol 22 1 124 21 4 046 1 3 063 - 5 986 Obligations d ’ investissement 2 2 455 2 2 455 0 0 Obligations de placement 17 8 669 17 1 591 1 3 063 - 5 986 Titres Participatifs 2 0 000 2 0 000 0 0 B.M.T.N. 0 0 0 0 Sur autres fonds 0 0 0 0 Obligations d ’ investissement 0 0 Obligations de placement 0 0 Total 22 1 124 21 4 046 1 3 063 - 5 986 Au 3 1 décembre 201 9 en K€ Prix de remboursement Valeur comptable brute Différence positive Différence négative Sur fonds Sofiprotéol 20 1 674 20 3 961 609 - 2 896 Obligations d ’ investissement 3 7 455 3 7 455 0 0 Obligations de placement 16 0 219 16 2 506 609 - 2 896 B.M.T.N. 4 000 4 000 0 0 Sur autres fonds 210 210 0 0 Obligations d ’ investissement 210 210 Obligations de placement 0 0 Total 20 1 884 20 4 172 609 - 2 896 Note 5 : Participations, autres titres détenus à long terme et parts dans les entreprises liées Acquisitions et cessions de l’exercice en K€ (valeur brute) 2020 Solde à l ’ ouverture Entrées Sorties Solde en fin d ’ exercice Participations et autres titres à long terme 18 4 431 2 9 771 1 6 21 21 2 582 Sur fonds Sofiprot é ol 17 4 861 2 9 671 1 139 20 3 394 Sur autres fonds 9 570 100 482 9 188 Parts dans les entreprises liées 8 4 101 6 0 411 4 0 000 10 4 512 Sur fonds Sofiproteol 8 4 101 6 0 411 4 0 000 10 4 512 Sur autres fonds 0 0 0 0 Total 26 8 532 9 0 183 4 1 6 21 31 7 094 Tous les titres de participation et parts dans les entreprises liées sont non cotés à l’exception des titres LDC pour 5 2 09 0 K euros. en K€ 2019 Solde à l ’ ouverture Entrées Sorties Solde en fin d ’ exercice Participations et autres titres à long terme 17 9 137 2 6 078 2 0 784 18 4 431 Sur fonds Sofiproteol 16 9 459 2 6 078 2 0 675 17 4 861 Sur autres fonds 9 678 0 108 9 570 Parts dans les entreprises liées 6 8 331 1 7 850 2 080 8 4 101 Sur fonds Sofiproteol 6 6 251 1 7 850 0 8 4 101 Sur autres fonds 2 080 0 2 080 0 Total 24 7 468 4 3 928 2 2 864 26 8 532 Variation des dépréciations des participations en K€ 2020 Solde à l ’ ouverture Dotation Reprise Solde en fin d ’ exercice Participations et autres titres à long terme 1 1 655 2 577 2 592 1 1 639 Sur fonds Sofiproteol 8 742 2 419 2 078 9 083 Sur autres fonds 2 913 158 514 2 557 Parts dans les entreprises liées 0 0 0 0 Sur fonds Sofiproteol 0 0 0 0 Sur autres fonds 0 0 0 0 Total 1 1 655 2 577 2 592 1 1 639 en K€ 2019 Solde à l ’ ouverture Dotation Reprise Solde en fin d ’ exercice Participations et autres titres à long terme 1 5 701 1 718 5 765 1 1 655 Sur fonds Sofiproteol 1 3 363 1 144 5 765 8 742 Sur autres fonds 2 338 574 0 2 913 Parts dans les entreprises liées 1 780 0 1 780 0 Sur fonds Sofiproteol 0 0 0 0 Sur autres fonds 1 780 0 1 780 0 Total 1 7 481 1 718 7 545 1 1 655 Créances, dettes et engagements hors bilan avec les entreprises liées et celles ayant un lien de participation en K€ 2020 2019 Sofiprotéol Autres fonds Total Sofiprotéol Autres fonds Total Actif Opérations avec la clientèle - créances 3 6 330 1 777 3 8 107 1 187 359 1 546 Entreprises liées 3 5 158 6 3 5 164 30 56 86 Entreprises ayant un lien de participation 1 173 1 770 2 943 1 157 303 1 460 Obligations 0 0 0 0 130 130 Entreprises ayant un lien de participation 0 0 0 0 130 130 Participations et autres titres détenus à long terme 5 4 447 6 730 6 1 177 3 8 124 6 657 4 4 782 Entreprises ayant un lien de participation 5 4 447 6 730 6 1 177 3 8 124 6 657 4 4 782 Parts dans les entreprises liées 10 4 512 0 10 4 512 8 4 101 0 8 4 101 Entreprises liées 10 4 512 0 10 4 512 8 4 101 0 8 4 101 Autres actifs et comptes de régularisation 213 0 213 218 0 218 Entreprises liées 145 0 145 131 0 131 Entreprises ayant un lien de participation 68 0 68 87 0 87 Passif Opérations avec la clientèle - dettes - 2 998 0 - 2 998 -2 6 024 0 -2 6 024 Entreprises liées - 2 998 - 2 998 -2 6 024 -2 6 024 Entreprises ayant un lien de participation Autres passifs et comptes de régularisation 20 0 20 0 0 0 Entreprises liées 20 0 20 0 0 0 Entreprises ayant un lien de participation 0 0 0 0 Hors bilan Engagements donnés 7 1 939 194 7 2 132 7 7 421 198 7 7 618 Entreprises liées 7 1 939 7 1 939 7 7 275 7 7 275 Entreprises ayant un lien de participation 0 194 194 146 198 343 Engagements reçus 0 0 0 0 0 0 Entreprises liées 0 0 Entreprises ayant un lien de participation 0 0 Engagements réciproques 1 6 363 0 1 6 363 1 4 750 198 1 4 948 Entreprises liées 1 0 341 0 1 0 341 1 0 053 0 1 0 053 Entreprises ayant un lien de participation 6 022 0 6 022 4 697 198 4 895 Tableau des filiales et participations en euros Capital Autres capitaux propres Total capitaux propres Quote-part du capital détenu Valeur comptable brute des titres détenus Valeur comptable nette des titres détenus Prêts et avances consentis par la société Cautions et avals donnés par la société Chiffre d ’ affaires hors taxes du dernier exercice Résultat du dernier exercice Dividendes encaissés par la société au cours de l ’ exercice 1, Renseignements détaillés sur chaque titre dont la valeur brute excède 1 % du capital de Sofiprotéol 1. 1 Filiales (plus de 5 0 % du capital détenu) FINANCI È RE FERONIA ET ASSOCIES 1 60 0 350 5 9 42 4 033 6 0 02 4 383 100,0% 6 0 41 1 115 6 0 41 1 115 - -1 0 627 - SOFIPROTEOL CAPITAL 1 12 0 00 1 000 4 64 5 964 12 4 64 6 964 87,5% 4 4 10 1 000 4 4 10 1 000 - 5 52 9 448 - SEMAGRI 3 2 96 4 000 2 74 1 429 3 5 70 5 429 50,0% 1 7 72 9 862 1 7 72 9 862 - -1 9 005 66 2 027 1. 2 Participations (1 0 à 5 0 % du capital détenu) PALMELIT 1 3 57 0 000 2 31 3 661 1 5 88 3 661 34,0% 4 61 3 400 4 61 3 400 3 17 9 259 5 1 196 - AGRO INVEST 7 1 19 6 840 - 1 5 41 1 639 5 5 78 5 201 20,3% 1 6 06 0 000 9 28 4 286 8 460 -12 7 397 - VEGGIMMO 12 8 411 1 5 08 9 415 1 5 21 7 826 21,6% 7 01 6 519 7 01 6 519 32 4 098 - 1 26 1 165 - SOUFFLET ALIMENTAIRE 2 82 3 220 5 1 37 3 272 5 4 19 6 492 24,2% 9 99 9 793 9 99 9 793 17 4 17 8 403 1 4 13 4 057 - 2. Renseignements globaux sur les autres titres dont la valeur brute n ’ excède pas 1% du capital de Sofiprotéol 6 29 2 660 5 80 3 119 1 17 2 565 0 Note 6 : Immobilisations incorporelles et corporelles Valeur brute en K€ Valeur brute au 31/12/2019 Acquisitions Cessions Valeur brute au 31/12/2020 Immobilisations corporelles 0 0 0 0 Agencements, installations 0 0 Mobilier et matériel de bureau 0 0 Immobilisations incorporelles 460 0 0 460 Logiciels 460 460 Immobilisations en cours 0 0 Total 460 0 0 460 Amortissements et dépréciations en K€ Valeur au 31/12/2019 Dotations Reprises Valeur au 31/12/2020 Immobilisations corporelles 0 0 0 0 Agencements, installations 0 0 0 Mobilier et matériel de bureau 0 0 Immobilisations incorporelles 305 18 0 323 Logiciels 305 18 323 Total 305 18 0 323 Valeur nette en K€ Valeur nette au 31/12/2019 Acquisitions Cessions Valeur nette au 31/12/2020 Immobilisations corporelles 0 0 0 0 Agencements, installations 0 0 0 0 Mobilier et matériel de bureau 0 0 0 0 Immobilisations incorporelles 155 -18 0 137 Logiciels 155 -18 0 137 Immobilisations en cours 0 0 0 0 Total 155 -18 0 137 Note 7 : Autres actifs et comptes de régularisation 1 - Autres actifs en K€ 2020 2019 Sofiproteol Autres fonds Total Sofiproteol Autres fonds Total Actifs bruts 871 6 732 7 603 1 212 6 901 8 112 Dépôts et cautionnements 68 68 78 78 Clients 162 162 153 153 Clients douteux 0 0 É tat, impôts et taxes 67 67 466 466 Gain de l ’ exercice des SEP 1 6 667 6 668 0 5 644 5 645 Comptes d ’ associés des SEP 10 10 1 257 1 257 Dividendes à recevoir 572 572 478 478 Autres débiteurs 1 54 55 37 37 Autres débiteurs douteux 0 0 Dépréciations 0 0 0 0 0 0 Clients douteux 0 0 Autres débiteurs douteux 0 0 Total net 871 6 732 7 603 1 212 6 901 8 112 SEP : Sociétés en Participation dont Sofiprotéol est associé à hauteur de 1% et est gérant statutaire. 7. 2 - Comptes de régularisation en K€ 2020 2019 Sofiproteol Autres fonds Total Sofiproteol Autres fonds Total Comptes de régularisation actif 417 0 417 631 0 631 Charges constatées d ’ avance 41 41 168 168 Produits à recevoir 332 332 314 314 Comptes de régularisation 44 44 150 150 Total 417 0 417 631 0 631 Note 8 : Dettes envers les établissements de crédit Maturité des dettes envers les établissements de crédit en K€ 2020 Comptes à vue Emprunts interbancaires Pensions Intérêts courus Total Dettes à vue Sur fonds Sofiprotéol 3 5 158 3 5 158 Sur autres fonds 0 Total 3 5 158 0 0 0 3 5 158 Dettes à terme Sur fonds Sofiprotéol 6 3 300 12 1 515 -5 18 4 810 Sur autres fonds Total 0 6 3 300 12 1 515 -5 18 4 810 Dettes envers les établissements de crédit 3 5 158 6 3 300 12 1 515 -5 21 9 968 en K€ 2019 Comptes à vue Emprunts interbancaires Pensions Intérêts courus Total Dettes à vue Sur fonds Sofiprotéol 4 4 488 4 4 488 Sur autres fonds 0 Total 4 4 488 0 0 0 4 4 488 Dettes à terme Sur fonds Sofiprotéol 6 3 300 11 1 570 -5 17 4 865 Sur autres fonds Total 0 6 3 300 11 1 570 -5 17 4 865 Dettes envers les établissements de crédit 4 4 488 6 3 300 11 1 570 -5 21 9 353 Ventilation des dettes envers les établissements de crédit selon leur durée résiduelle en K€ 2020 Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total Dettes à vue 3 5 158 0 0 0 3 5 158 Sur fonds Sofiproteol 3 5 158 3 5 158 Sur autres fonds 0 0 Dettes à terme 18 4 810 0 0 0 18 4 810 Sur fonds Sofiproteol 18 4 810 18 4 810 Sur autres fonds 0 Total net 21 9 968 0 0 0 21 9 968 en K€ 2019 Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Durée indéterminée Total Dettes à vue 4 4 488 0 0 0 4 4 488 Sur fonds Sofiproteol 4 4 488 4 4 488 Sur autres fonds 0 0 Dettes à terme 17 4 865 0 0 0 17 4 865 Sur fonds Sofiproteol 17 4 865 17 4 865 Sur autres fonds 0 Total net 21 9 353 0 0 0 21 9 353 Note 9.1. Comptes créditeurs de la clientèle Les dettes à vue envers la clientèle comprennent 2 99 8 k euros en centralisation de trésorerie avec SOFIPROTEOL CAPITAL 1. Les dépôts des autres associés des sociétés en participation pour 1 7 11 1 k euros (1 9 43 2 k euros au 3 1 décembre 2019) couvre l’ensemble des engagements pris par Sofiprotéol sur ces fonds. La durée résiduelle des comptes créditeurs de la clientèle est la suivante : en K€ 2020 Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Durée indéterminée Total Dettes à vue 2 998 0 0 0 2 998 Sur fonds Sofiproteol 2 998 2 998 Sur autres fonds 0 Dettes à terme 0 0 0 1 9 269 1 9 269 Sur fonds Sofiproteol 2 240 2 240 Sur autres fonds 1 7 029 1 7 029 Total net 2 998 0 0 1 9 269 2 2 267 en K€ 2019 Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Durée indéterminée Total Dettes à vue 2 6 024 0 0 0 2 6 024 Sur fonds Sofiproteol 2 6 024 2 6 024 Sur autres fonds 0 Dettes à terme 0 0 0 2 1 689 2 1 689 Sur fonds Sofiproteol 2 257 2 257 Sur autres fonds 1 9 432 1 9 432 Total net 2 6 024 0 0 2 1 689 4 7 713 Note 9.2. Dettes représentées par un titre en K€ 2020 Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Durée indéterminée Total Sur fonds Sofiproteol 19 2 800 5 000 19 7 800 Total 19 2 800 5 000 0 0 19 7 800 en K€ 2019 Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Durée indéterminée Total Sur fonds Sofiproteol 7 5 500 3 8 000 11 3 500 Total 7 5 500 3 8 000 0 0 11 3 500 En 2019, Sofiprotéol a mis en place un programme d ’ émission de NEU CP à destination de la clientèle financière, ayant chacun une maturité inférieure à un an. Note 1 0 : Autres Passifs en K€ 2020 2019 Sofiprotéol Autres fonds Total Sofiprotéol Autres fonds Total Fournisseurs 119 0 119 205 7 212 Dettes sociales et fiscales 2 662 2 662 3 340 3 340 Quote-part Sofiproteol dans le résultat accumulé des SEP 61 644 705 67 67 Bénéfice de l ’ exercice des SEP 0 0 Versement à effectuer sur titres non libérés 9 522 9 522 1 0 635 1 0 635 Autres créditeurs 56 56 57 57 Total net 1 2 421 644 1 3 064 1 4 304 7 1 4 311 Les versements à effectuer sur titres non libérés concernent des titres en capital non intégralement libérés inscrits à l’actif en « Participations et autres titres détenus à long terme » (voir note 5). Note 1 1 : Compte de régularisation passif en K€ 2020 2019 Sofiprotéol Autres fonds Total Sofiprotéol Autres fonds Total Factures non parvenues / Avoir à établir 130 14 144 211 211 Charges de personnel et fiscales à payer 1 822 1 822 1 204 1 204 Pertes latentes sur change à terme 510 510 246 246 Intérêt à payer sur swap de taux 329 329 294 294 Produits constatés d ’ avance 0 0 5 5 Autres 90 90 90 90 Total net 2 881 14 2 895 2 050 0 2 050 Note 1 2 : Provisions L’évolution des provisions au cours de l’exercice est la suivante : en K€ 2020 Solde en début d ’ exercice Dotations Reprises utilisées Reprises non utilisées Solde en fin d ’ exercice Provisions liées aux activités financières Provisions sur swaps de taux 168 269 -168 269 Autres provisions Indemnité de départ en retraite 837 -37 801 Provisions pour risques 4 0 4 Sur fonds Sofiproteol 1 010 269 0 -205 1 074 Autres provisions Provisions pour risques 0 586 586 Sur autres fonds 0 586 0 0 586 Total Général 1 010 855 0 -205 1 660 en K€ 2019 Solde en début d ’ exercice Dotations Reprises utilisées Reprises non utilisées Solde en fin d ’ exercice Provisions liées aux activités financières Provisions sur swaps de taux 762 168 -762 168 Autres provisions Indemnité de départ en retraite 672 165 837 Provisions pour risques 2 2 4 Sur fonds Sofiproteol 1 436 336 0 -762 1 010 Note 1 3 : Dettes subordonnées en K€ 2020 Solde en début d ’ exercice Augmentation Remboursement Solde en fin d ’ exercice Dettes subordonnées TSDI 88 -88 0 Intérêts courus 0 0 0 Total 88 0 -88 0 en K€ 2019 Solde en début d ’ exercice Augmentation Remboursement Solde en fin d ’ exercice Dettes subordonnées TSDI 1 712 - 1 624 88 Intérêts courus 0 0 0 Total 1 712 0 - 1 624 88 Sofiprotéol, en sa qualité de gérant de la société en participation Fedil, a procédé en 200 9 à l’émission de titres subordonnés à durée indéterminée (TSDI) réservés à la seule profession laitière représentée par le CNIEL. Les TSDI portent intérêt au taux fixe de 1 % auquel s’ajoute un taux variant de 0 à 7 5 % de l’Eonia en fonction du résultat des actions menées par le Fedil. Note 1 4 : Fonds pour Risques Bancaires Généraux Le Fonds pour Risques Bancaires Généraux s’établit à 1 82 9 k euros et est issu de l’apport partiel d’actif réalisé par la SCA Avril du 1 8 décembre 2014. Note 1 5 : Capitaux propres et assimilés 15.1. Variation des capitaux propres et assimilés en K€ Capital Primes d ’ apport et d ’ émission Réserve légale Prov. Réglementée Report à nouveau Résultat Total Total au 3 1 décembre 2019 24 8 253 14 0 433 2 1 764 37 2 1 931 1 1 149 44 3 567 Augmentation de capital 0 Amort. Dérogatoire - Frais d ’ acquisition 94 94 Paiement de dividende 0 Affectation du résultat 2019 557 1 0 592 -1 1 149 0 Résultat 2020 7 3 052 7 3 052 Total au 3 1 décembre 2020 24 8 253 14 0 433 2 2 322 132 3 2 522 7 3 052 51 6 714 15.2. Capital social – nombre de titres par catégorie Le capital social est composé de 2 48 2 53 1 actions d’une valeur nominale de 10 0 euros. Ces actions ont été émises à l’occasion de : La constitution de la société pour 37 0 actions L’apport de la branche d ’ activité de la Société de Financement par la SCA Avril pour 1 75 3 11 9 actions, réalisé le 18/12/2014 Une augmentation de capital en numéraire de 36 7 38 1 actions, réalisée le 18/12/2014 Une augmentation de capital en numéraire de 36 1 66 1 actions, réalisée le 06/12/2017 15.3. Proposition d’affectation du résultat La proposition d’affectation du résultat de l’exercice qui sera soumise à la consultation écrite des actionnaires est la suivante : Proposition d ’ affectation du résultat Bénéfice 2020 7 3 052 Résultat distribuable 7 3 052 Réserves 2 504 Report à nouveau 3 2 522 Dividendes 1 589 Autres Réserves 6 8 960 Report à nouveau après affectation du résultat 2020 3 2 522 15.4. Résultat par action Le résultat de l’exercice 202 0 s’établit à 29,4 3 euros par action Note 1 6 : Produit net bancaire Le tableau ci-dessous présente l’analyse du produit net bancaire par grandes activités : en K€ 2020 2019 Intérêts et produits assimilés 6 707 6 691 Intérêts et charges assimilés -866 -877 Revenus des titres à revenu variable 3 803 2 958 Commissions (produits) 516 381 Commissions (charges) -21 -78 Gains ou pertes sur opérations du portefeuille de négociation 548 163 Gains ou pertes sur opérations du portefeuille de placement 18 5 120 Autres produits d ’ exploitation bancaire -23 104 Autres charges d ’ exploitation bancaire 0 -13 Activité financière de marché 1 0 683 1 4 450 Commissions (produits) 39 183 Commissions (charges) 0 0 Activité de caution 39 183 Autres produits d ’ exploitation bancaire 1 665 1 465 Autres charges d ’ exploitation bancaire 0 0 Gestion de fonds professionnels 1 665 1 465 Total produit net bancaire 1 2 387 1 6 098 Note 1 7 : Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement en K€ 2020 2019 Produits nets sur cessions 421 1 393 Charges nettes sur cessions - 4 191 -542 Variation des dépréciations 3 788 4 270 Gains ou pertes sur portefeuille de placement 18 5 120 Note 1 8 : Autres produits d’exploitation bancaire en K€ 2020 2019 Prestations de mandat de gestion 1 527 1 340 Transferts de charges 106 84 Autres 9 145 Autres produits d ’ exploitation bancaire 1 642 1 569 Note 1 9 : Charges générales d ’ exploitation en K€ 2020 2019 Salaires et indemnités 2 256 1 859 Charges sociales et fiscales 1 292 963 Charges de retraite 194 390 Participation, intéressement, abondement PEE et PERCO 345 389 Total frais de personnel 4 087 3 601 Autres frais administratifs 7 001 6 748 Total des charges générales d ’ exploitation 1 1 088 1 0 349 2020 2019 Effectif moyen - Cadres 17,0 17,3 Effectif moyen - non cadres 2,0 2,0 Total Effectif moyen 19,0 19,3 Note 2 0 : Honoraires des Commissaires aux comptes Les honoraires des commissaires aux comptes inscrits en charges au cours de l’exercice s’élèvent à 15 9 k euros (16 9 k euros au titre de l’exercice 2019), détaillé comme suit : ERNST & YOUNG - Travaux d ’ audit 113 224,12 euros ERNST & YOUNG - autres prestations - euros CABINET ERIC MARTIN et ASSOCIES - Travaux d ’ audit 45 396 euros Note 2 1 : Coût du risque Le coût du risque correspond essentiellement à une dotation pour dépréciation du poste « Autres concours à la clientèle ». Note 2 2 : Impôt sur les sociétés Les différences temporaires fiscales génèreront les allègements futurs d’impôt suivants : Allègements futurs d ’ impôt en K€ 2020 2019 Ecarts de valeurs liquidatives sur OPCVM 7 245 5 814 Provision pour perte sur swap 75 56 Différence d ’ évaluation fiscale des dépréciations d ’ obligations 16 -4 Dividendes à recevoir -29 -32 Autres éléments 0 6 Déficit reportable 0 0 Impôt réversible à moins d ’ un an 7 306 5 840 Provision pour indemnité de départ en retraite 224 279 Frais d ’ acquisition des titres de participation 0 0 Amortissement des primes et décotes d ’ obligations antérieurs au 01/01/2007 18 0 Déficit reportable 107 117 Impôt réversible à plus d ’ un an 349 396 Total des allègements futurs d ’ impôt 7 656 6 237 Note 2 3 : Gains ou pertes sur actifs immobilisés en K€ 2020 2019 Immobilisations corporelles et incorporelles Valeur nette comptables des immobilisations cédées 0 0 Titres immobilisés Cession des titres 118 325 22 871 Valeur brute comptable des titres cédés -40 954 -19 083 Provisions des immobilisations Dotation aux provisions -2 668 -1 145 Reprises de provisions 2 172 5 766 Total 76 875 8 409 Note 2 4 : Opérations en devises et risque de change Contrevaleur euros par devises en K€ 2020 2019 USD USD Actifs Sur fonds Sofiproteol 6 117 6 168 Sur autres fonds Passif Sur fonds Sofiproteol 0 0 Sur autres fonds L’exposition au risque de change concerne essentiellement le portefeuille OPCVM libellé en US dollars. Le risque de change est couvert par les instruments financiers à terme. Exposition au risque de change 2020 2019 Devise C/V euro Devise C/V euro Exposition en USD Actifs nets en USD 8 772 7 148 8 469 7 539 Actifs nets en euros mais sous-jacent en USD 5 175 4 217 3 169 2 821 Change à terme -1 2 620 -1 0 284 -1 1 320 -1 0 077 Exposition nette 1 327 1 081 318 283 Les actifs exposés en devises (essentiellement des titres de placement) sont évalués ci-dessous à leur valeur de marché. Opérations de change à terme Réévaluée 2020 2019 Devise C/V euro Devise C/V euro Exposition en USD Euros à recevoir contre USD à livrer 1 0 341 1 0 341 1 0 053 1 0 053 USD à livrer contre euros à recevoir -1 2 620 -1 0 247 -1 1 320 - 9 972 Note 2 5 : Opérations sur instruments financiers à terme Sofiprotéol a conclu des swaps de taux de gré à gré dans le cadre de sa politique de couverture de risque de taux. Ils concernent exclusivement l’activité pour compte propre de Sofiprotéol. Les swaps de taux sont enregistrés en hors bilan pour leur montant notionnel. La valeur de marché négative des swaps, non compensée symétriquement par des plus-values latentes sur les titres couverts, fait l’objet d’une provision inscrite au passif. Valorisation des swaps de taux en K€ 2020 2019 Montant notionnel Valeur de marché négative Valeur de marché positive Montant notionnel Valeur de marché négative Valeur de marché positive Swaps isolés (catégorie a) 2 4 460 -129 1 3 4 460 -81 21 Swaps de micro-couverture (catégorie b) 15 0 045 - 1 150 29 14 7 285 - 1 345 238 dont : adossés à des titres d ’ investissement adossés à des titres de placement 15 0 045 - 1 150 29 14 7 285 - 1 345 238 Swaps de macro-couverture (catégorie c) Total 17 4 505 - 1 279 30 18 1 745 - 1 426 259 La valeur de marché des swaps de couverture des titres de placement est compensée à hauteur de 140k euros (108k euros au titre de l’exercice 2019) par les plus-values latentes des titres couverts. Ventilation du portefeuille de swaps de taux par durée résiduelle en K€ 2020 2019 Montant notionnel Montant notionnel Moins de trois mois 1 4 155 1 5 500 De trois mois à un an 2 5 900 2 9 390 De un à cinq ans 12 9 450 12 7 355 Plus de cinq ans 5 000 9 500 Total 17 4 505 18 1 745 Note 2 6 : Engagements de garanties données et reçues Garanties données en K€ 2020 2019 Garanties données Cautions administratives données en faveur des filiales industrielles du groupe Avril 5 875 2 8 659 Cautions données en faveur des adhérents d ’ Inpaq Développement 3 357 4 478 Cautions données en faveur des adhérents de Palmipèdes 64 247 516 Cautions données en faveur de la filière avicole 0 Cautions données en faveur des coopératives agricoles 105 105 Cautions données à l ’ ASP dans le cadre de la jachère industrielle 98 98 Cautions données dans le cadre du fonds de garantie porcin 0 0 Cautions financières données sur filiales industrielles du groupe Avril 7 049 0 Total des garanties données par Sofiprotéol 1 6 731 3 3 856 Garanties reçues Caution reçue du Fidop oléagineux dans le cadre de la jachère non alimentaire 100 100 Garanties reçues du groupe Avril pour le compte de la société en participation Faso 200 200 Nantissement de fonds de commerce reçu 500 500 Cautions reçues en garantie de prêts 50 50 Total des garanties reçues par Sofiprotéol et Fedil 850 850 Note 2 7 : Engagements réciproques Une partie des titres de participations détenus par Sofiprotéol est soumise à une clause de rachat par les sociétés. Ces engagements ont été jugé incertains dans leur montant et leur échéance. Sofiprotéol a choisi de ne plus comptabiliser ces engagements réciproques en hors bilan. Note 2 8 : Bilan et hors bilan des autres fonds Bilan des autres fonds (en euros) Au 31 déc 2020 Au 31 déc 2019 Brut Amortissements et dépréciations Net Net Actif Caisse - Banques centrales - CCP Effets publics et valeurs assimilées Créances sur les établissements de crédit A vue 2 42 0 35 3 2 42 0 35 3 4 28 4 21 0 A terme Opérations avec la clientèle Créances commerciales Autres concours à la clientèle 3 28 1 84 0 1 27 5 36 7 2 00 6 47 3 94 0 22 2 Comptes ordinaires débiteurs Obligations et autres titres à revenu fixe 38 4 45 3 38 4 45 3 - 21 6 45 5 Actions et autres titres à revenu variable 50 8 74 3 - 50 8 74 3 55 9 32 8 Participations et autres titres détenus à long terme 9 18 7 62 6 2 55 6 68 4 6 63 0 94 2 6 65 7 43 3 Parts dans les entreprises liées - - - - Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Autres actifs 6 73 1 72 1 - 6 73 1 72 1 6 89 0 93 9 Comptes de régularisation Total actif 2 2 51 4 73 6 4 21 6 50 3 1 8 29 8 23 2 1 9 54 8 58 6 Bilan des autres fonds ( en euros ) Au 31 déc 2020 A u 31 déc 2019 Brut Amortissements et dépréciations Net Net Passif Banques centrales - CCP Dettes envers les établissements de crédit - - - A vue A terme Opérations avec la clientèle A vue A terme 1 7 02 8 96 0 1 7 02 8 96 0 1 9 43 2 26 3 Dettes représentées par un titre Autres passifs 64 3 79 7 64 3 79 7 7 09 8 Comptes de régularisation 1 3 95 4 1 3 95 4 1 95 4 Provisions 58 5 90 0 58 5 90 0 - Dettes subordonnées Titres subordonnés à durée indéterminée sur autres fonds - - 8 8 00 2 Fonds pour risques bancaires généraux Capitaux propres Capital Primes d ’ apport et d ’ émission Réserves Provisions réglementées 2 5 62 1 2 5 62 1 1 9 26 8 Report à nouveau Résultat de l ’ exercice Total passif 1 8 29 8 23 2 - 1 8 29 8 23 2 1 9 54 8 58 6 Hors bilan des autres fonds ( en euros ) Au 31 déc 2020 Net Au 31 déc 2019 Net Hors bilan Engagements donnés Engagements de financement en faveur de la clientèle 9 3 53 6 9 3 53 6 Engagements de garantie en faveur de la clientèle 10 4 00 0 10 4 00 0 Engagements sur titres - Titres à livrer - - Total engagements donnés 19 7 53 6 19 7 53 6 Engagements reçus Engagements de financement reçu d ’ établissements de crédit - - Engagements de garantie reçus de la clientèle - - Engagements sur titres - Titres à recevoir - 26 4 00 0 Total engagements reçus - 26 4 00 0 Instruments financiers à terme V. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels A l ’ Assemblée Générale de la société Sofiproteol. Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l ’ audit des comptes annuels de la société Sofiproteol relatifs à l ’ exercice clos le 3 1 décembre 2020, tels qu ’ ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l ’ exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L ’ opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport établi en application de l ’ article L. 823-1 6 Ill du Code de commerce. Fondement de l ’ opinion Référentiel d ’ audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d ’ exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l ’ audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d ’ audit dans le respect des règles d ’ indépendance prévues par le Code de commerce et par le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 1er janvier 202 0 à la date d ’ émission de notre rapport. Justification des appréciations La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-1 9 crée des conditions particulières pour la préparation et l ’ audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l ’ état d ’ urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d ’ avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l ’ organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C ’ est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823- 9 et R. 823- 7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l ’ audit des comptes annuels de l ’ exercice. Les appréciations ainsi portées s ’ inscrivent dans le contexte de l ’ audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n ’ exprimons pas d ’ opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Votre société détient des positions sur titres et sur instruments financiers. Les principes comptables et les méthodes d ’ évaluation présentés dans l ’ annexe des comptes annuels exposent aux notes 11. 2 « T itres » et 11. 4 « Instruments financiers à terme, fermes et conditionnels » les règles et les méthodes comptables relatives aux titres et aux instruments financiers. Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au classement comptable et à la détermination des paramètres utilisés pour la valorisation de ces positions. Nous avons contrôlé le caractère approprié des méthodes comptables retenues par votre société et des informations fournies dans ces notes ainsi que leur correcte application. Dans le cadre de l ’ arrêté des comptes, votre société procède à des estimations comptables portant notamment sur la valorisation des titres de participation. Nous avons examiné les approches et les hypothèses retenues, et apprécié que ces estimations comptables s ’ appuient sur des méthodes documentées conformes aux principes décrits dans la note 11.2. 4 « Titres de participation » de l ’ annexe des comptes annuels. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires Nous n ’ avons pas d ’ observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d ’ administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l ’ article D. 441- 6 du Code de commerce. Rapport sur le gouvernement d ’ entreprise Nous attestons de l ’ existence, dans le rapport du conseil d ’ administration sur le gouvernement d ’ entreprise, des informations requises par l ’ article L. 225-37- 4 du Code de commerce. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d ’ entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d ’ établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu ’ elle estime nécessaire à l ’ établissement de comptes annuels ne comportant pas d ’ anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs. Lors de l ’ établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d ’ évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d ’ exploitation et d ’ appliquer la convention comptable de continuité d ’ exploitation, sauf s ’ il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d ’ administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l ’ audit des comptes annuels Objectif et démarche d ’ audit Il nous appartient d ’ établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d ’ obtenir l ’ assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d ’ anomalies significatives. L ’ assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d ’ assurance, sans toutefois garantir qu ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d ’ erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l ’ on peut raisonnablement s ’ attendre à ce qu ’ elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l ’ article L. 823-10- 1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs, définit et met en œuvre des procédures d ’ audit face à ces risques, et recueille des éléments qu ’ il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d ’ une anomalie significative provenant d ’ une fraude est plus élevé que celui d ’ une anomalie significative résultant d ’ une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l ’ audit afin de définir des procédures d ’ audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d ’ exprimer une opinion sur l ’ efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; il apprécie le caractère approprié de l ’ application par la direction de la convention comptable de continuité d ’ exploitation et, selon les éléments collectés, l ’ existence ou non d ’ une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s ’ appuie sur les éléments collectés jusqu ’ à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d ’ exploitation. S ’ il conclut à l ’ existence d ’ une incertitude significative, il attire l ’ attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d ’ ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Rapport établi en application de l ’ article L. 823-1 6 Ill du Code de commerce Nous avons établi le rapport prévu par l ’ article L. 823-1 6 Ill du Code de commerce qui présente notamment l ’ étendue des travaux d ’ audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à la connaissance de son destinataire, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l ’ élaboration et au traitement de l ’ information comptable et financière. Nous fournissons également dans le rapport prévu par l ’ article L. 823-1 6 Ill du Code de commerce la déclaration prévue par l ’ article L. 823-1 6 du Code de commerce confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu ’ elles sont fixées notamment par les articles L. 822-1 0 à 822-1 4 du Code de commerce et dans le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Paris et Paris-La Défense, le 7 avril 2021 Les Commissaires aux Comptes CABINET ERIC MARTIN ET ASSOCI É S ERNST & YOUNG et Autres Éric Martin Jean-Marie Perraud Hassan Baaj Partie B. — Comptes consolidés Comptes consolid é s au 3 1 décembre 2020 — Bilan consolidé au 3 1 décembre 2020 Actif (en milliers d ’ euros) Note 31.12.2020 31.12.2019 Valeurs brutes Amortissements et dépréciations Valeurs nettes Valeurs nettes Effets publics et valeurs assimilées 5.1 - 0 4 567 Opérations interbancaires et assimilées 5.2 32 7 961 - 32 7 961 28 2 751 A vue Caisse 0 - 0 - Banques à vue 9 7 268 - 9 7 268 6 3 184 A terme Banques à terme 23 0 692 - 23 0 692 21 9 567 Opérations avec la clientèle 5.3 7 1 329 - 1 374 6 9 955 3 2 183 Créances commerciales - - - - Autres concours à la clientèle 3 6 171 - 1 374 3 4 797 3 2 183 Comptes ordinaires débiteurs 3 5 158 - 3 5 158 0 Obligations, actions, autres titres à revenu fixe ou variable 5.4 27 8 996 - 2 401 27 6 595 26 8 706 Participations, parts dans les entreprises liées, autres titres détenus à LT 5.5 25 9 391 - 5 467 25 3 924 22 6 650 Immobilisations incorporelles et corporelles 5.6 460 - 323 137 155 Ecarts d ’ acquisition 5.7 8 8 639 - 997 8 7 642 5 7 335 Capital souscrit non versé 5.8 8 700 - 8 700 8 700 Comptes de régularisation et actifs divers 5.9 7 511 - 7 511 5 653 Total de l ’ actif 1 04 2 985 - 1 0 561 1 03 2 424 88 6 701 Passif (en milliers d ’ euros) Note 31.12.2020 31.12.2019 Opérations interbancaires et assimilées 5.10 22 0 218 21 9 484 A vue 3 5 158 4 4 488 A terme 18 5 060 17 4 996 Opérations avec la clientèle 2 240 2 1 748 Autres dettes à vue - - Autres dettes à terme 2 240 2 1 748 Dettes représentées par un titre 5.11 19 7 800 11 3 500 Comptes de régularisation et passifs divers 5.12 1 5 224 1 6 404 Titres de transaction OAT/BTAN - - Autres 1 5 224 1 6 404 Provisions 5.13 1 665 1 013 Dettes subordonnées 5.14 0 88 T.S. D. I 0 88 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G ) 1 829 1 829 Intérêts minoritaires 5.15 2 6 112 2 7 036 Capitaux propres-part du groupe (Hors F.R.B.G) 5.16 56 7 335 48 5 599 Capital 248 253 248 253 Primes d ’ émission 140 926 140 926 Réserve légale 22 322 21 764 Réserves consolidées et autres 71 413 58 096 Résultat de l ’ exercice 84 421 16 559 Total du passif 1 03 2 424 88 6 701 — Compte de résultat au 31 décembre 2020 Compte de résultat (en milliers d ’ euros) Note 31/12/2020 31/12/2019 Intérêts et produits assimilés 9 71 9 7 99 5 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 1 74 9 2 90 2 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 3 90 6 1 93 5 Intérêts et produits assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe 4 03 2 3 12 6 Autres intérêts et produits assimilés 3 3 3 1 Intérêts et charges assimilées -79 8 -87 9 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit -14 3 -11 8 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle - 1 -6 0 Intérêts et charges assimilées sur obligations et autres titres à revenu fixe 0 - 2 Autres intérêts et charges assimilées -65 4 -69 9 Revenus des titres à revenu variable 2 15 2 1 29 4 Commissions (produits) 55 6 61 6 Commissions (charges) -2 1 -7 8 Gains et pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 17 8 20 7 Opérations de change 27 9 -38 5 Opérations sur instruments financiers -10 1 59 3 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés 38 8 5 07 7 Autres produits d ’ exploitation bancaire 1 64 9 1 57 6 Autres charges d ’ exploitation bancaire 0 -1 0 Produits nets des autres activités 0 0 Produit net bancaire 6.1 1 3 82 4 1 5 79 7 Charges générales d ’ exploitation -1 2 96 4 -1 1 46 8 Frais de personnel 6.2 - 4 09 8 - 3 63 4 Autres frais administratifs - 8 86 6 - 7 83 4 Dotation aux amortissements et aux provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles -1 8 -1 8 Résultat brut d ’ exploitation 84 1 4 31 1 Coût du risque 1 36 4 -55 7 Résultat d ’ exploitation 2 20 5 3 75 4 Quote part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence 5.5.2 4 41 3 9 66 7 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 8 1 72 0 5 61 9 Résultat courant avant impôt 8 8 33 9 1 9 04 0 Résultat exceptionnel 0 2 6 Impôt sur les bénéfices 6.4 - 2 60 4 - 2 72 3 Dotations aux amortissements des écarts d ’ acquisition 5.7 -2 3 -62 0 Dotations ou reprises de FRBG 0 0 Intérêts minoritaires 5.15 -1 291 838 Résultat net - part du groupe 8 4 42 1 1 6 55 9 — Engagement hors-bilan En milliers d ’ euros Note 31/12/2020 31/12/2019 Engagements donnés Engagements de financement en faveur de la clientèle 5 694 310 Engagements de garantie en faveur de la clientèle 5.18 1 6 731 3 3 856 Nantissement de titres 4 4 220 4 5 729 Total engagements donnés 6 6 64 5 7 9 89 5 Engagements reçus Engagements de financement reçu d ’ établissements de crédit 2 5 000 0 Engagements de garantie reçus de la clientèle 5.18 850 850 Autres engagements reçus 1 7 520 1 7 520 Total engagements reçus 4 3 37 0 1 8 37 0 Engagements réciproques Engagements sur titres - Titres à livrer - - Engagements sur titres - Titres à recevoir 1 4 11 6 1 6 66 3 Devises à livrer sur opérations de change 1 0 28 4 1 0 07 7 Euros à recevoir sur opérations de change 1 0 34 1 1 0 05 3 — Annexes aux comptes consolidés Faits marquants de l’exercice 2.1 Crise Sanitaire Dans le contexte de la pandémie COVID-19, grâce à la résilience de l’activité de ses investissements dans l’univers de l’agro industriel et agroalimentaire, le portefeuille de Sofiprotéol n’a pas enregistré d’impact financier négatif. L’activité financière de Sofiprotéol a bien résisté malgré la très forte volatilité des marchés financiers. 2. 2 Cession de s titres Financière Senior Mendel Le 1 1 mars, Sofiprotéol a cédé la totalité de ses titres Financière Senior Mendel détenus par le biais de sa filiale Financière Darwin et Associés 1 pour un montant de 11 8 millions d’euros. L’opération a généré une plus-value de cession de 7 6 millions d’euros. 2.3 Prises de participation dans les groupes Financière Senior Cinqus et Veggimmo La société Sofiprotéol a acquis des titres de la société Financière Senior Cinqus au travers de sa filiale Financière Féronia et Associé 1 en mars 202 0 pour un montant de 6 0 millions d’euros représentant un pourcentage de contrôle de 1,45% au 31/12/2020. Le sous-groupe de consolidation Financière Senior Cinqus est consolidé en titres mis en équivalence. L’opération a généré la constatation d’un écart d’acquisition provisoire de 3 9 millions d’euros. La société Sofiprotéol a acquis des titres de la société Veggimmo en mai 202 0 pour un montant de 7 millions d’euros représentant un pourcentage de contrôle de 21,58%. Le sous-groupe de consolidation Veggimmo est consolidé en titres mis en équivalence. L’opération a généré la constatation d’un écart d’acquisition de 4 millions d’euros. 2.4 Programme d’émission NEU CP Au cours de l’année, Sofiprotéol a amplifié son programme d’émission de NEU CP – Negociable EUropean Commercial Paper – pour un montant total à fin 202 0 s’élevant à 19 8 millions d’euros. Principes comptables Les comptes consolidés du groupe Sofiprotéol ont été établis conformément aux dispositions du code de commerce, ainsi qu’aux normes comptables en vigueur et aux principes comptables définis par l’Autorité des Normes Comptables dans son règlement CRC n°99-07. Les comptes consolidés de Sofiprotéol sont établis en milliers d ’ euros. 3. 1 Dates de clôture La consolidation a été réalisée à partir des comptes sociaux ou consolidés arrêtés au 3 1 décembre 202 0 à l’exception des sociétés suivantes : Groupe Sofinex 31 mars Groupe NGPA 30 juin Pollen 30 juin RAGT SA 30 juin Ariane 30 juin Innoléa 30 juin Euralis Semences Holding 31 août LDC 31 août Ces sociétés sont consolidées sur la base de la dernière situation financière disponible. 3. 2 Méthodes de consolidation Les sociétés d ’ activité financière sont consolidées en fonction du niveau de contrôle qu’exerce Sofiprotéol : Sociétés sous contrôle exclusif consolidées en intégration globale ; Sociétés sous contrôle conjoint consolidées en intégration proportionnelle ; Sociétés sous influence notable consolidées par mise en équivalence. Les sociétés industrielles dont Sofiprotéol détient le contrôle exclusif ou conjoint sont consolidées par mise en équivalence en raison de la nature de leur activité. Les sociétés industrielles sous influence notable sont consolidées par mise en équivalence. 3. 3 Retraitements Les retraitements effectués au niveau de chaque société sont ceux définis par la réglementation comptable en matière de consolidation. En ce qui concerne les amortissements, compte tenu de la similitude des méthodes employées et de la diversité des activités des sociétés consolidées, aucun retraitement n ’ a été pratiqué. 3. 4 É cart d ’ évaluation et écart d ’ acquisition Lors d ’ une acquisition, le prix d ’ acquisition est alloué aux actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l ’ entité acquise, sur la base de leur juste valeur estimée à la date d ’ acquisition. L ’ excédent entre le prix d ’ acquisition et la juste valeur des actifs nets acquis est comptabilisé en écart d ’ acquisition. Les écarts positifs sont inscrits à l ’ actif du bilan et les écarts négatifs sont positionnés au passif sous la rubrique provisions pour risques. Concernant les acquisitions réalisées avant le 1er janvier 2016, la durée d ’ amortissement des écarts positifs ainsi que la durée de reprise des écarts négatifs ont été analysées opération par opération sans excéder une durée de 1 5 ans. À compter du 1er janvier 201 6 suite à l’application du règlement ANC 2015-07, et pour chaque écart d’acquisition, le Groupe détermine si sa durée d’utilisation est limitée ou non. Les écarts d’acquisition présentant une durée d’utilisation non limitée ne sont pas amortis et font l’objet d’un test de dépréciation annuel. Les écarts d’acquisition présentant une durée d’utilisation limitée sont amortis linéairement sur cette durée, ou, si elle ne peut pas être déterminée de manière fiable, sur 1 0 ans. En cas de perte ou de remise en cause significative et durable de la valeur, une dépréciation exceptionnelle est comptabilisée. Cette dépréciation est déterminée sur la base de la juste valeur de l’unité génératrice de trésorerie à laquelle l ’ écart d ’ acquisition se rapporte. La juste valeur correspond au maximum de la valeur de marché et de la valeur d ’ utilité, calculée sur la base des flux de trésorerie futurs actualisés en fonction d ’ un taux représentant l ’ appréciation actuelle de la valeur temps de l ’ argent ainsi que les risques spécifiques à l ’ unité génératrice de trésorerie. 3. 5 Titres de placement, d ’ investissement, de transaction, des instruments financiers, des commissions de caution Les titres sont classés en titres d ’ investissement, de placement, de transaction ou de participation en fonction de l ’ intention avec laquelle ils sont acquis. Les titres à revenu fixe comprennent tous les titres dont la rémunération est définie par un taux, que celui-ci soit fixe ou variable, assorti ou non d ’ une clause de subordination ou de participation ; les autres titres sont appelés titres à revenu variable et comprennent essentiellement les actions et les parts d ’ OPCVM. Les acquisitions et cessions de titres sont enregistrées à la date de négociation. Entre la date de négociation et la date de livraison, la dette due sur l’acquisition ou la créance à recevoir sur la cession sont inscrites dans un compte de règlement sur titres. 3.5.1 Titres de transaction Les titres de transaction sont des titres acquis ou vendus sur un marché suffisamment liquide avec l ’ intention de les vendre ou de les racheter à court terme selon les opportunités des marchés. Ils sont évalués au dernier cours connu de l ’ exercice, coupon inclus. La différence avec la valeur inscrite en portefeuille est portée en résultat. 3.5.2 Titres de placement Les titres de placement sont des investissements financiers acquis pour procurer un rendement financier à moyen terme. Les titres de placement sont enregistrés à leur prix d ’ acquisition, coupon couru exclu, et l ’ écart éventuel entre leur prix d ’ acquisition et la valeur de remboursement (prime ou décote) est amorti sur la durée résiduelle du titre selon la méthode actuarielle. Ces titres sont évalués individuellement à la clôture de l ’ exercice au plus bas de leur coût d ’ acquisition (après amortissement de la prime ou décote) ou de leur valeur actuelle à la date de clôture. Les moins-values latentes, nettes des plus-values latentes sur swap de micro-couverture « b » , sont constatées par voie de dépréciation tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. La valeur actuelle à la date de clôture correspond généralement au dernier cours connu (hors coupon couru). Cependant, en l ’ absence de marché liquide, la valeur actuelle des obligations en portefeuille est estimée en fonction de modèles basés sur des éléments de qualité de crédit de lignes comparables. 3.5.3 Titres d’investissement Les titres d ’ investissement sont des titres à revenu fixe acquis ou reclassés de la catégorie « titres de placement » avec l ’ intention de les détenir de façon durable jusqu ’ à l ’ échéance et pour lesquels l ’ établissement dispose de la capacité de financement nécessaire à leur détention jusqu ’ à leur échéance. Les titres d ’ investissement sont enregistrés à leur prix d ’ acquisition, coupon couru exclu, et l ’ écart éventuel entre leur prix d ’ acquisition et la valeur de remboursement (prime ou décote) est amorti sur la durée résiduelle du titre selon la méthode actuarielle. Dans le cas de titres d ’ investissement provenant de la catégorie « titres de placement » , la dépréciation existante à la date du transfert est reprise en résultat sur la durée de vie résiduelle des titres concernés. Conformément aux prescriptions réglementaires, les éventuelles moins-values latentes ne sont pas provisionnées sauf s ’ il existe un risque avéré de défaillance de la contrepartie. 3.5.4 Titres de participation non consolidés et autres titres détenus à long terme Ces titres sont comptabilisés à leur coût d ’ acquisition incluant les frais d ’ acquisition nets d ’ impôt. Ultérieurement, les titres de participation sont comptabilisés individuellement pour la valeur la plus faible entre leur valeur d’acquisition et leur valeur d’utilité. La valeur d’utilité est déterminée par référence à une méthode d’évaluation multicritère fondée sur les éléments disponibles tels que la situation nette comptable issue du dernier bilan ou de la dernière situation disponible, l’actualisation des flux futurs, la somme des parties, l’actif net réévalué et les rapports communément utilisés qui leur sont relatifs pour apprécier les perspectives de rentabilité et de réalisation de chaque ligne de titre. Lorsque les éléments disponibles laissent apparaître une quote-part de notre société dans sa valeur d’utilité inférieure à la valeur comptable des titres, une dépréciation est constatée. 3. 6 Pension livrée Les titres donnés en pension livrée sont maintenus à l ’ actif du bilan et la dette représentative du montant encaissé est enregistrée au passif. Les titres reçus en pension ne sont pas inscrits au bilan mais la créance représentative du montant décaissé sur ces titres est enregistrée à l ’ actif. En date d ’ arrêté, les titres donnés en pension sont évalués selon les règles applicables aux portefeuilles auxquels ils se rattachent. 3. 7 Instruments financiers à terme, fermes et conditionnels Sofiprotéol, dans le cadre de sa politique d ’ arbitrage, est amenée à conclure des contrats d ’ échange de taux et des contrats de change à terme. Les engagements relatifs à ces opérations sont inscrits dans les comptes hors bilan pour la valeur nominale des contrats. Les swaps sont comptabilisés en utilisant 3 catégories sur les 4 possibles : Swaps en position ouverte isolée « a » : ces swaps sont valorisés à leur valeur de marché à la date de clôture et les moins-values latentes sont provisionnées. Swaps de micro-couverture « b » : ces swaps permettent de réduire le risque de variation de taux d ’ éléments classés parmi le portefeuille de transaction, de placement ou d ’ investissement : pour les swaps adossés à des titres d ’ investissement, les résultats positifs ou négatifs latents ne sont pas pris en compte dans le résultat ; pour les swaps adossés à des titres de placement, les résultats négatifs latents sont provisionnés à hauteur de la moins-value latente nette après prise en compte du gain latent sur titre. Les résultats positifs latents viennent en déduction des moins-values latentes sur les titres couverts ; pour les swaps adossés à des titres de transaction, les résultats positifs ou négatifs résultant de leur valorisation au prix de marché sont comptabilisés. Swaps de macro-couverture « c » : ces swaps sont comptabilisés en tant que couverture du risque global de taux. Les résultats latents sur les swaps sont comptabilisés selon les règles décrites ci-dessus à la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation/Opérations sur instruments financiers » . Les intérêts échus sur swaps sont comptabilisés aux rubriques « Autres intérêts et produits assimilés » et « Autres intérêts et charges assimilées » . Les intérêts courus sont aussi inscrits prorata temporis à ces rubriques. Les opérations de change à terme réalisées par Sofiprotéol obéissent aux critères de qualification d ’ opérations de transaction et sont ainsi comptabilisées en valeur de marché en utilisant le cours à terme sur la durée restant à courir. 3.8 Comptes de régularisation Les produits de trésorerie et les charges financières courus sont évalués suivant la méthode du prorata temporis . 3. 9 Débiteurs divers Les créances sur les débiteurs divers sont inscrites à l’actif à leur valeur nominale. Elles sont dépréciées quand elles présentent un risque de non-recouvrement. 3.1 0 Provisions La provision pour swap est égale à la valeur de marché négative des swaps, le cas échéant nette des plus- values latentes sur titres de placement couverts. Les engagements relatifs aux indemnités de départ à la retraite et autres dispositifs de retraite sont totalement provisionnés. La provision pour indemnités de départ en retraite est calculée en fonction des principaux paramètres suivants : Â ge de départ en retraite : 62 à 65 ans (loi de réforme des retraites) ; Table de mortalité : Table INSEE TH TF 2016-2018 Taux d ’ actualisation : 0,34 %. Une provision pour risques est enregistrée au passif du bilan pour une dette probable dont le montant et l ’ échéance ne sont pas connus de façon certaine. 3.1 1 Fonds pour Risques Bancaires Généraux (F.R.B.G.) Le Fonds pour Risques Bancaires Généraux est destiné à : couvrir un éventuel surcoût de financement auquel Sofiprotéol pourrait être confrontée pour ses refinancements sur le marché interbancaire ; couvrir de manière statistique le risque crédit associé à notre portefeuille obligataire. 3.1 2 Méthodes d’évaluation des immobilisations incorporelles et corporelles Les immobilisations figurent au coût d ’ acquisition hors taxe majoré de la part de TVA non récupérable. Les immobilisations incorporelles regroupent les différents progiciels informatiques amortis en linéaire sur une durée de vie de 3 ans. 3.1 3 Créances et dettes envers les établissements de crédit Les créances et les dettes sur les établissements de crédit sont ventilées selon leur nature (à vue ou à terme). Elles sont inscrites au bilan à leur valeur nominale. Les intérêts courus sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. 3.1 4 Impôts différés Les impôts différés ont été déterminés selon la méthode du report variable. Des impôts différés passifs sont constatés sur les écarts d ’ évaluation identifiés lors de l ’ entrée de nouvelles sociétés dans le périmètre de consolidation. Un impôt différé actif est reconnu sur les déficits reportables lorsque la probabilité d ’ imputation de ces déficits sur les bénéfices futurs est élevée. Le taux utilisé sur l’exercice a été de 28.92%. 3.1 5 Sociétés en participation Chacune des lignes du bilan intègre la contribution des sociétés en participations dont Sofiprotéol est associée à hauteur de 1% et gérant statutaire. Dans les notes ci-après, l ’ information est indiquée sur une ligne « Sur autres Fonds » . Les statuts des sociétés en participation FASO Participations et FODAC Participations en association avec le FIDOP prévoient que le résultat annuel des sociétés en participations soit affecté à des comptes de réserves ouverts au nom de chaque associé. Le résultat de ces deux sociétés n’est pas soumis à l’impôt société ; chaque associé est imposé sur la quote part de résultat qui lui revient. Ces dispositions statutaires impliquent les traitements comptables suivants : les réserves affectées aux associés des sociétés en participations ainsi que le résultat de l’exercice sont inscrits soit au passif à la rubrique « Autres passifs sur autres fonds » soit à l’actif à la rubrique « Autres actifs sur autres fonds » ; la quote-part de résultat de l’exercice de ces sociétés en participation revenant à Sofiprotéol apparaît au compte de résultat en « Autres produits d ’ exploitation bancaire » pour l’activité courante et en « Gains ou pertes sur actifs immobilisés » pour les opérations ayant affecté l’actif immobilisé. La société en participation FEDIL (en association avec le CNIEL) est soumise à l’impôt société Périmètre de consolidation L ’ ensemble consolidé regroupe les différentes sociétés dans lesquelles Sofiprotéol exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif, un contrôle conjoint ou une influence notable. Les sociétés en participation FASO, FODAC et FEDIL, bien que détenues à 1%, sont sous contrôle exclusif de Sofiprotéol du fait des pouvoirs qui lui sont octroyés en qualité de gérant statutaire. Pour les sociétés détenues à moins de 20%, l’influence notable est systématiquement recherchée et s’apprécie par : l’existence d’un pacte d’actionnaires garantissant un poste au Conseil d’Administration (ou équivalent), l’exercice effectif de ce droit, conduisant Sofiprotéol à participer effectivement aux politiques financière et opérationnelle. Sont néanmoins exclues les sociétés considérées comme non significatives au regard du montant investi et de leur potentielle contribution aux capitaux propres consolidés. Les critères cumulatifs étant : Valeur brute de la participation inférieure à 2% des capitaux propres consolidés, Contribution aux capitaux propres inférieure à 0,2% des capitaux propres consolidés. Entreprises comprises dans le périmètre Sociétés 31/12/2020 31/12/2019 Méthode de consolidation % intérêt Méthode de consolidation % intérêt Variation SOFIPROTEOL IG 100,00% IG 100,00% Agra Investissement MEE 24,90% MEE 24,90% Agro Invest MEE 20,30% MEE 20,30% Atelier Inové MEE 15,00% NI 0,00% 15,00% (A) Biogasyl MEE 5,01% MEE 5,01% Capagro SAS MEE 33,33% MEE 33,33% Euralis Semences holding MEE 12,40% MEE 12,40% Ekoranda MEE 23,50% MEE 23,50% Financière Darwin Associés I NI 0,00% MEE 100,00% -100,00% (B) Financière Senior Mendel- FSM NI 0,00% MEE 3,04% -3,04% (C) Financière Feronia & Associés 1 MEE 100,00% NI 0,00% 100,00% (D) Financière Senior Cinqus MEE 1,45% NI 0,00% 1,45% (E) LDC MEE 3,20% MEE 3,20% Inveja MEE 34,00% MEE 34,00% NGPA MEE 5,00% MEE 5,00% Oleosyn Bio MEE 16,00% MEE 16,00% PalmElit MEE 34,00% MEE 34,00% Pollen MEE 20,00% MEE 20,00% Ragt SA MEE 8,40% MEE 8,40% Sémagri MEE 50,00% MEE 50,00% Siam Elite Palm MEE 17,00% MEE 17,00% Sepalm MEE 16,32% MEE 16,32% Sofinex MEE 5,00% MEE 5,00% Sojalim MEE 45,00% MEE 45,00% Vegimmo MEE 21,58% NI 0,00% 21,58% (F) SOFIPROTEOL CAPITAL 1 IG 87,50% IG 87,50% Ariane MEE 3,10% MEE 3,10% Financière Estran MEE 9,66% MEE 9,66% Pierre Martinet MEE 6,89% MEE 6,89% SEP FASO Participations IG 1,00% IG 1,00% Innolea MEE 0,25% MEE 0,25% Pivert MEE 0,25% MEE 0,25% SEP FEDIL IG 1,00% IG 1,00% SEP FODAC Participations IG 1,00% IG 1,00% (A) Création (B) Cession (C) Cession (D) Acquisition (E) Acquisition (F) Acquisition Notes sur le bilan 5.1 Effets publics et valeurs assimilées Les effets publics et valeurs assimilées évoluent comme suit : en milliers d ’ euros 31/12/2019 Augmentation Diminution 31/12/2020 Obligations 4 518 4 518 - Intérêts courus 49 37 87 - Effets publics et valeurs assimilées 4 567 37 4 605 - Sur l’exercice, Sofiprotéol a cédé les obligations émises par des organismes publics. 5.2 Opérations interbancaires et assimilées L’échéancier des opérations interbancaires et assimilées s’analyse de la façon suivante : en milliers d ’ euros 31/12/2020 Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans 31/12/2019 Créances à vue Sur fonds Sofiprotéol 9 4 84 8 9 4 84 8 - - - 5 8 89 6 Sur autres fonds 2 42 0 2 42 0 - - - 4 28 8 Total 9 7 26 8 9 7 26 8 - - - 6 3 18 4 Créances à terme Sur fonds Sofiprotéol 23 0 69 2 1 3 74 8 3 0 01 3 15 6 23 2 3 0 70 0 21 9 56 7 Sur autres fonds - - - - - - Total 23 0 69 2 1 3 74 8 3 0 01 3 15 6 23 2 3 0 70 0 21 9 56 7 Total général 32 7 96 1 11 1 01 6 3 0 01 3 15 6 23 2 3 0 70 0 28 2 75 1 Les intérêts courus afférant s ’ élèvent à 2 54 4 milliers d’euros. L’ensemble des comptes à terme peuvent être débloqués à tout moment. Opérations avec la clientèle 5.3.1 Ventilation des encours avec la clientèle par durée résiduelle La ventilation des encours avec la clientèle par durée résiduelle s’analyse de la façon suivante : En milliers d ’ euros 31/12/2020 Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Durée indéterminée 31/12/2019 Autres concours à la clientèle Sur fonds Sofiprotéol 3 2 79 1 1 17 4 6 09 2 2 1 73 4 3 79 1 - 3 1 24 3 Sur autres fonds 2 00 6 3 7 35 8 73 9 87 2 - 94 0 Total 3 4 79 7 1 21 1 6 45 0 2 2 47 3 4 66 3 - 3 2 18 3 Comptes ordinaires débiteurs Sur fonds Sofiprotéol 3 5 15 8 3 5 15 8 - - - - - Sur autres fonds - - - - - - - Total 3 5 15 8 3 5 15 8 - - - - - Total général 6 9 95 5 3 6 36 8 6 45 0 2 2 47 3 4 66 3 - 3 2 18 3 5.3.2 Encours nets ventilés par type de crédit La ventilation des encours avec la clientèle par type de crédit s’analyse comme suit : En milliers d ’ euros 31/12/2020 Filiales et participations Crédits entreprises Crédits personnel Intérêts courus Autres concours à la clientèle Sur fonds Sofiprotéol 3 2 79 1 4 73 9 2 6 99 7 9 1 96 5 Sur autres fonds 2 00 6 8 1 1 92 1 5 Total 3 4 79 7 4 82 0 2 8 91 8 9 1 97 0 Comptes ordinaires débiteurs Sur fonds Sofiprotéol 3 5 15 8 3 5 15 8 - - - Sur autres fonds - - - - - Total 3 5 15 8 3 5 15 8 - - - Total général 6 9 95 5 3 9 97 8 2 8 91 8 9 1 97 0 Les comptes ordinaires débiteurs correspondent au compte courant accordé à Avril SCA. 5.4 Portefeuille titres 5.4.1 Titres de placement, d’investissement et de transaction Le portefeuille des titres se compose de : En milliers d ’ euros 31/12/2020 31/12/2019 Titres de transaction Sur fonds Sofiprotéol 91 9 Sur autres fonds - - Total - 91 9 Titres de placement Sur fonds Sofiprotéol 24 5 23 0 22 9 34 9 Sur autres fonds 50 9 55 9 Total 24 5 73 9 22 9 90 8 Titres d ’ investissement Sur fonds Sofiprotéol 3 0 85 6 3 7 66 3 Sur autres fonds - 21 6 Total 3 0 85 6 3 7 87 9 Total général 27 6 59 5 26 8 70 6 La ventilation du portefeuille par catégories de titres (en valeur nette) se présente comme suit : En milliers d ’ euros Titres de Transaction Titres de placement Titres d ’ investissement Total Sur fonds Sofiprotéol Obligations - 16 9 68 2 3 0 64 8 20 0 33 0 Titres participatifs 2 0 00 0 2 0 00 0 B.M.T.N. - - - - Certificat de dépôt négociable - - - - Autres placements à revenu fixe - 3 - 3 Actions - - - - OPCVM et autres titres à revenu variable - 5 3 95 5 - 5 3 95 5 Intérêts courus sur placements à revenu fixe - 1 59 0 20 8 1 79 8 Total 0 24 5 230 3 0 85 6 27 6 086 Sur autres fonds Obligations - - 0 0 OPCVM et autres titres à revenu variable - 509 - 509 Intérêts courus sur placements à revenu fixe - 0 0 Total 509 0 509 Total général 0 24 5 739 3 0 85 6 27 6 595 La ventilation des titres selon qu ’ ils sont ou non cotés se présente comme suit : En milliers d ’ euros Total Titres cotés OPCVM Titres non cotés Obligations et autres titres à revenu fixe Sur fonds Sofiprotéol 22 2 13 1 16 1 20 6 - 6 0 92 6 Sur autres fonds 0 - - 0 Total 22 2 13 1 16 1 20 6 - 6 0 92 6 Actions et autres titres à revenu variable Sur fonds Sofiprotéol 5 3 95 5 - 5 3 95 5 - Sur autres fonds 50 9 - 50 9 - Total 5 4 46 4 - 5 4 46 4 - Total général 27 6 59 5 16 1 20 6 5 4 46 4 6 0 92 6 Les plus et moins-values latentes sur titres de placement sont détaillées ci-dessous : En milliers d ’ euros Plus-value latentes Moins-value latentes totales Moins-value latentes comptabilisées Plus ou moins-values nettes Sur fonds Sofiprotéol 1 5 57 9 - 2 01 7 - 2 01 7 1 3 56 2 Sur autres fonds 1 -38 4 -38 4 -38 3 Total 1 5 58 0 - 2 40 1 - 2 40 1 1 3 17 9 5.4.2 Obligations et autres titres à revenu fixe La ventilation des obligations et autres titres à revenu fixe selon leur durée résiduelle se présente comme suit : En milliers d ’ euros 31/12/2020 Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Durée indéterminée Sur fonds Sofiprotéol 22 2 13 1 4 10 7 2 2 12 0 10 6 69 0 8 2 97 5 6 23 9 Obligations d ’ investissement 3 0 64 8 - 8 55 1 2 2 09 8 - Obligations de placement 16 9 68 2 4 00 3 2 1 78 9 9 7 26 8 4 0 38 6 6 23 6 Titres Participatifs 2 0 00 0 2 0 00 0 B.M.T.N. - - - - Autres placements à revenu fixe 3 - - - - 3 Intérêts courus 1 79 8 10 4 33 1 87 1 49 1 - Sur autres fonds - - - - - - Obligations d ’ investissement - - - - - Obligations de placement - - - - Intérêts courus - - - - Total 22 2 13 1 4 10 7 2 2 12 0 10 6 69 0 8 2 97 5 6 23 9 Titres subordonnés Les obligations sur fonds Sofiprotéol comprennent des titres subordonnés pour une valeur nette de 1 6 15 1 milliers d’euros (1 0 54 1 milliers d’euros au 3 1 décembre 2019). Les obligations de placement données en pension s’élèvent à 12 8 03 1 milliers d’euros (11 4 66 8 milliers d’euros au 3 1 décembre 2019). Différences entre la valeur brute comptable et le prix de remboursement des obligations valorisées sur le marché (hors CDN, billets de trésorerie et intérêts courus) : En milliers d ’ euros Prix de remboursement (valeur de marché) Valeur comptable brute Différence positive Différence négative Sur fonds Sofiprotéol 23 7 48 4 23 0 40 6 1 3 06 3 - 5 98 6 Obligations d ’ investissement 3 0 64 8 3 0 64 8 0 0 Obligations de placement 18 6 83 6 17 9 75 8 1 3 06 3 - 5 98 6 Titres participatifs 2 0 00 0 2 0 00 0 Sur autres fonds 0 0 0 0 Obligations d ’ investissement Total 23 7 48 4 23 0 40 6 1 3 06 3 - 5 98 6 5.5 Participations, parts dans les entreprises liées, autres titres détenus à long terme Ce poste comprend les titres mis en équivalence, les titres de participation non consolidés et les autres titres détenus à long terme (valeurs brutes). Au 3 1 décembre 2020, il se décompose comme suit : En milliers d ’ euros Titres mis en équivalence Autres titres Total Sur fonds Sofiprotéol 14 2 03 9 9 6 56 6 23 8 60 5 Sur autres fonds 4 88 9 1 5 89 6 2 0 78 6 Total 14 6 92 8 11 2 46 3 25 9 39 1 Le détail des autres titres a évolué de la façon suivante : Valeurs Brutes (en milliers d ’ euros) 31.12.201 9 Acquisitions Cessions / sorties Variations de Périmètre Reclassements 31.12.202 0 Titres de participation financiers 0 0 0 0 0 0 Titres de participation non financiers 3 49 3 2 4 10 7 -55 0 0 0 2 7 05 0 Autres titres de capital immobilisés 7 8 47 3 1 1 73 0 - 4 79 0 0 0 8 5 41 3 Total Valeurs Brutes 8 1 96 6 3 5 83 7 - 5 34 0 0 0 11 2 46 3 Dépréciations (en milliers d ’ euros) 31.12.201 9 Dotations Reprises Variations de périmètre Reclassements 31.12.202 0 Dépréciations des titres part. non financiers -93 3 -13 5 55 0 0 0 -51 8 Dép. des autres titres de capital immobilisés - 5 93 4 -92 7 1 91 3 0 0 - 4 94 8 Total Dépréciations - 6 86 7 - 1 06 2 2 46 3 0 0 - 5 46 7 Total Valeurs Nettes 7 5 09 8 3 4 77 5 - 2 87 7 0 0 10 6 99 6 5.5.1 Titres de participation non consolidés Les principaux titres de participation non consolidés sont les suivants (en milliers d’euros) : En milliers d ’ euros 2020 2019 Valeurs brutes Dépréciations Valeurs nettes Valeurs nettes Titres de participation financiers 0 0 0 0 Titres de participation non financiers 2 7 05 0 -51 8 2 6 53 2 2 56 0 dont titres Les Amis de Kersia 1 4 00 8 1 4 00 8 dont titres Soufflet Alimentaire 1 0 00 0 1 0 00 0 dont titres Biogaz d ’ Arcis 59 0 59 0 59 0 dont titres Extrusel 46 4 0 46 4 46 4 dont titres Olead 39 2 -39 2 0 0 dont titres Genoplante Valor 35 4 -10 0 25 4 35 4 dont titres Delin 25 0 25 0 25 0 dont titres MBE 23 7 23 7 25 0 Autres 75 5 -2 6 72 9 40 9 Autres titres de capital immobilisés 8 5 41 3 - 4 94 8 8 0 46 5 7 2 53 9 dont titres de FCPR 3 5 62 8 - 4 38 6 3 1 24 2 3 3 70 5 dont SOFI dette prive 2 4 14 6 2 4 14 6 1 7 97 6 dont titres Vivescia Industrie 1 0 02 6 1 0 02 6 1 0 02 6 dont titres Sangosse Holding 2 57 9 -34 9 2 23 1 1 49 4 dont titres Dauphinoise Développement 2 52 0 2 52 0 2 52 0 dont titres Limagrain 2 41 4 2 41 4 2 41 4 dont titres Agri Impact 2 00 0 2 00 0 0 dont titres Ardian 1 30 7 1 30 7 0 dont titres AdVitam 1 00 0 1 00 0 1 00 0 dont titres Unigrains 1 08 2 1 08 2 1 08 2 dont titres Lincet 56 3 56 3 56 3 dont titres Union In Vivo 49 2 0 49 2 49 2 Autres 1 65 5 -21 3 1 44 2 1 26 7 5.5.2 Titres mis en équivalence La valeur au bilan des sociétés mises en équivalence et contribution aux capitaux propres part du groupe se présente comme suit : (données en K€) 31.12.201 9 Entrées Périmètre Variations de périmètre Divers Contribution au résultat Distribution Ecarts de conversion 31.12.202 0 Agro Invest 1 0 57 1 0 77 3 0 -2 3 0 0 1 1 32 2 Groupe NGPA 2 19 7 0 0 0 -2 8 0 9 2 17 8 RAGT SA * 1 4 80 1 0 0 0 - 3 04 0 -12 0 -7 1 1 1 57 0 Financière Darwin Associés 1 6 1 0 -6 1 0 0 0 0 0 Financière Senior Mendel 3 3 48 1 0 -3 3 42 8 0 -5 4 0 0 0 LDC 3 7 85 1 0 0 -14 4 4 68 8 -74 9 -58 7 4 1 05 8 Inveja 2 11 8 0 0 0 -9 8 0 0 2 02 0 Groupe Sofinex 40 8 0 0 0 7 8 -1 0 0 47 5 Agra Investissement 81 1 0 0 0 2 5 0 0 83 6 Euralis Semences holding 2 4 14 9 0 0 2 76 8 0 - 677 2 6 23 9 Palmelit 3 48 5 0 0 0 1 7 0 0 3 50 2 Siam Elite Palm 25 9 0 0 0 -2 4 0 -2 3 21 3 Ekoranda 21 0 0 0 0 4 3 0 0 25 3 Biogasyl 14 8 0 0 0 2 7 -1 8 0 15 6 PIVERT 43 9 0 0 0 -19 3 0 0 24 7 Pollen 36 2 0 0 0 6 2 -3 1 0 39 3 Semagri 1 33 2 0 0 0 -1 0 -66 2 0 66 0 Sepalm 1 06 6 0 0 0 10 2 0 -12 7 1 04 2 Sojalim 44 9 0 0 0 15 1 -5 2 0 54 8 Sofisud 0 0 0 0 0 0 0 0 Financière Estran 2 04 0 0 0 0 7 0 0 0 2 11 0 Pierre Martinet 1 80 9 0 0 0 31 7 -4 6 0 2 08 0 Ariane 8 06 8 0 3 15 0 -44 0 0 - 298 1 0 48 1 Oléosyn Bio 26 8 0 0 0 4 0 0 27 2 Innolea 4 67 8 0 0 0 -3 6 0 0 4 64 3 Financière Feronia & Associés 1 0 41 1 0 0 0 0 0 41 1 Financière Senior Cinqus 0 2 1 31 4 0 0 18 9 0 -77 0 2 0 73 4 Groupe Veggimmo 0 3 02 9 0 0 -18 2 0 0 2 84 7 Atelier Inové 0 15 0 0 0 - 2 0 0 14 8 Total Sociétés non financières 15 1 06 0 2 4 90 4 -2 9 56 5 - 144 4 41 3 - 1 68 9 -2543 14 6 43 6 Capagro 49 2 0 0 0 0 0 0 49 2 Total Sociétés financières 49 2 0 0 0 0 0 0 49 2 Total 15 1 55 2 2 4 90 4 0 - 144 4 41 3 - 1 68 9 - 2 543 14 6 92 8 * valeur de mise en équivalence ajustée au TRI plafond contractuel 5.6 Immobilisations incorporelles et corporelles Au cours de l’exercice, les immobilisations incorporelles évoluent de la façon suivante : Valeurs Brutes (en milliers d ’ euros) 31.12.2019 Acquisitions Cessions / sorties Variations de Périmètre Reclassements Ecarts de conversion 31.12.2020 Logiciels 460 - - - - - 460 Total Valeurs brutes 460 - - - - - 460 Amortissements / dépréciations (en milliers d ’ euros) 31.12.2019 Dotations Cessions / sorties Variations de périmètre Reclassements Ecarts de conversion 31.12.2020 Amt/Dép. Logiciels -30 5 -1 8 0 0 0 0 -32 3 Total Amortissements / dépréciations -30 5 -1 8 0 0 0 0 -32 3 Total Valeurs nettes 15 5 -1 8 0 0 0 0 13 7 5.7 Ecarts d’acquisition Les écarts d ’ acquisition se décomposent comme suit : En milliers d ’ euros Valeurs brutes Amortissements et Dépréciations Valeurs nettes 31.12.201 9 Variations de Périmètre 31.12.202 0 31.12.201 9 Dotations Variations de Périmètre 31.12.202 0 31.12.201 9 31.12.202 0 Groupe NGPA 28 6 0 28 6 -28 6 0 0 -28 6 0 0 Groupe Sofinex 12 9 0 12 9 -6 6 - 9 0 -7 4 6 3 5 5 Agra Investissement 4 7 0 4 7 -4 7 0 0 -4 7 0 0 Pollen 18 0 0 18 0 -18 0 0 0 -18 0 0 0 PIVERT 28 1 0 28 1 -28 1 0 0 -28 1 0 0 Financière Senior Mendel 1 2 23 3 -1 2 23 3 0 - 3 04 4 0 3 04 4 0 9 18 9 0 Biogasyl 20 9 0 20 9 -12 8 -1 4 0 -14 2 8 1 6 7 Inveja -1 4 0 -1 4 1 4 0 0 1 4 0 0 LDC 2 5 05 0 0 2 5 05 0 0 0 0 0 2 5 05 0 2 5 05 0 Ariane 1 1 93 2 - 3 15 5 8 77 7 0 0 0 0 1 1 93 2 8 77 7 Pierre Martinet 6 45 6 0 6 45 6 0 0 0 0 6 45 6 6 45 6 Euralis Semences holding 4 56 5 0 4 56 5 0 0 0 0 4 56 5 4 56 5 Financière Senior Cinqus 0 3 8 68 6 3 8 68 6 0 0 0 0 3 8 68 6 Groupe Veggimmo 0 3 98 8 3 98 8 0 0 0 0 3 98 8 Total Valeurs 6 1 35 4 2 7 28 5 8 8 63 9 - 4 01 8 -2 3 3 04 4 -99 7 5 7 33 5 8 7 64 2 En 2020, Sofiprotéol a acquis les titres des sociétés Financière Senior Cinqus et Veggimmo, générant des écarts d’acquisition respectifs de 38, 7 millions d’euros et 4, 0 millions d’euros. L’affectation de l’écart de première consolidation sur ces deux titres sera réalisée d’ici au 3 1 décembre 2021. La sortie du périmètre de consolidation de la société Financière Senior Mendel a entrainé la sortie de l’écart d’acquisition. L’écart d’acquisition Ariane constaté en 201 9 a été mis à jour sur l’exercice. 5.8 Capital souscrit non versé La société Sofiprotéol Capital 1 a été constituée par Sofiprotéol le 1 2 décembre 2017. Le 1 8 décembre 2017, il est décidé une augmentation de capital par l’émission de 120.00 0 nouvelles actions d’une valeur nominale de € 1.000, représentant un montant nominal total maximum de 12 0 millions d’euros. Cette augmentation de capital a été libérée pour un montant de 50, 4 millions d’euros dont 20, 4 millions d’euros sur l’exercice 202 0 soit 69, 6 millions d’euros restant à libérer à la clôture. Le montant de 8, 7 millions d’euros présenté sous la rubrique « Capital souscrit non appelé » correspond à la part souscrite par des tiers externes et non appelé à la clôture de l’exercice. 5.9 Comptes de régularisation et actifs divers Les comptes de régularisation et actifs divers sont composés de : En milliers d ’ euros 31/12/2020 31/12/2019 Clients et factures à établir 37 3 44 6 É tat, impôts et taxes 3 46 8 Impôts différés actifs 6 29 9 3 88 6 Dépôts et cautionnements 6 8 7 8 Dividendes à recevoir 31 1 26 4 Divers produits à recevoir 35 8 23 2 Autres débiteurs 10 1 28 0 Total brut 7 51 1 5 65 3 Dépréciation des clients douteux - - Total net 7 51 1 5 65 3 5.10 Dettes envers les établissements de crédit 5.10.1 Composition des dettes envers les établissements de crédit Les dettes envers les établissements de crédit sont constituées de : En K€ Comptes à vue Emprunts interbancaires Pensions Intérêts courus 31/12/2020 Dettes à vue 35 158 - - 35 158 Dettes à terme - 63 300 121 515 245 185 060 Total net 35 158 63 300 121 515 245 220 218 5.10.2 Ventilation des dettes envers les établissements de crédit selon leur durée résiduelle La ventilation des dettes envers les établissements de crédit selon leur durée résiduelle se présente comme suit : En K€ Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans 31/12/2020 Dettes à vue 3 5 15 8 - - - 3 5 15 8 Sur fonds Sofiproteol 3 5 15 8 - - - 3 5 15 8 Sur autres fonds - - - - - Dettes à terme 18 5 06 0 - - - 18 5 06 0 Sur fonds Sofiproteol 18 5 06 0 - - - 18 5 06 0 Sur autres fonds - - - - - Total net 22 0 21 8 - - - 22 0 21 8 5.11 Dettes représentées par un titre : En 2019, Sofiprotéol a mis en place un programme d’émission de NEU CP à destination de la clientèle financière, ayant chacun une maturité inférieure à un an. Le programme d’émission NEU CP a été amplifié sur l’exercice 2020. En K€ Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans 31/12/2020 Sur fonds Sofiproteol 19 2 80 0 5 00 0 - - 19 7 80 0 Total net 19 2 80 0 5 00 0 - - 19 7 80 0 5.12 Comptes de régularisation et passifs divers Le détail des comptes de régularisation et passifs divers est le suivant : En milliers d ’ euros 31/12/2020 31/12/2019 Fournisseurs 13 1 21 2 Dettes sociales et fiscales 2 72 1 3 33 7 Versement à effectuer sur titres non libérés (a) 9 52 2 1 0 63 5 Autres créditeurs 10 8 16 0 Factures fournisseurs non parvenues 13 9 21 6 Charges de personnel et fiscales à payer 1 69 5 1 20 4 Intérêts à payer sur swap 32 9 29 4 Autres 57 9 34 6 Total 1 5 22 4 1 6 40 4 Les versements à effectuer sur titres non libérés concernent des titres de capital non intégralement libérés inscrits à l ’ actif en « Participations et autres titres détenus à long terme » . 5.13 Provisions L ’ évolution des provisions au cours de l ’ exercice est la suivante : En milliers d ’ euros 31.12.2019 Dotations Reprises Reprises non utilisées Variations de périmètre Reclassements Ecarts de conversion 31.12.2020 Provisions sur swap 16 8 26 9 -16 8 0 0 0 0 26 9 Provisions liées aux activités financières 16 8 26 9 -16 8 0 0 0 0 26 9 Autres provisions pour risques 2 58 6 0 0 0 0 0 58 8 Provisions pour pensions et retraites 83 7 0 -3 7 0 0 0 0 80 1 Autres provisions 84 0 58 6 -3 7 0 0 0 0 1 38 9 Impôts différés - passif 5 2 0 0 0 0 0 7 Impôts différés passif 5 2 0 0 0 0 0 7 Autres 0 0 0 0 0 0 0 0 Provisions 1 01 3 85 7 -20 5 0 0 0 0 1 66 5 5.14 Dettes subordonnées Sofiprotéol en sa qualité de gérant de la société en participation FEDIL a décidé en 200 9 d ’ émettre des TSDI réservés à la seule profession laitière représentée par le CNIEL. Les TSDI portent intérêt au taux fixe de 1 % auquel s ’ ajoute un taux variant de 0 à 7 5 % de l ’ Eonia en fonction du résultat des actions menées par le FEDIL. Le solde au 31/12/202 0 est nul suite au remboursement de 8 8 milliers d’euros sur l’exercice. 5.15 Intérêts minoritaires La variation des capitaux propres part minoritaires s’analyse comme suit : En milliers d ’ euros Intérêts minoritaires - Réserves Intérêts minoritaires - Résultat Total intérêts minoritaires Situation à la clôture 2019 2 7 87 3 -83 8 2 7 03 6 Mouvements Affectation du résultat -83 8 83 8 0 Variation apport FIDOP - 2 17 0 0 - 2 17 0 Ecarts de conversion -3 9 0 -3 9 Distribution de dividendes - 6 0 - 6 Résultat 2020 0 1 29 1 1 29 1 Situation à la clôture 2020 2 4 82 1 1 29 1 2 6 11 2 5.16 Capitaux propres et assimilés 5.16.1 Capital social – Nombre de titres par catégorie Le capital social est composé de 2 48 2 53 1 actions d’une valeur nominale de 10 0 €. Ces actions ont été émises à l’occasion de : la constitution de la société pour 37 0 actions, l’apport de la branche d’activité de la société de Financement par la SCA Avril pour 1 75 3 11 9 actions, réalisé le 18/12/2014. une augmentation de capital en numéraire de 36 7 38 1 actions, réalisée le 18/12/2014. une augmentation de capital en numéraire de 36 1 66 1 actions, réalisée le 06/12/2017. 5.16.2 Variation des capitaux propres et assimilés La variation des capitaux propres part du groupe s’analyse comme suit : En milliers d ’ euros Capital Primes Réserve légale Réserves consolidées Résultat de l’exercice Total capitaux propres hors FRBG Situation à la clôture 2019 24 8 253 14 0 926 2 1 764 5 8 096 1 6 559 48 5 599 Mouvements Affectation du résultat 0 0 1 6 55 9 -1 6 55 9 0 Augmentation de capital 0 0 0 0 0 0 Distribution de dividendes 0 0 0 0 0 Variations de périmètre 0 0 0 0 0 0 Ecarts de conversion 0 0 0 - 2 54 4 0 - 2 54 4 Autres 0 0 0 -14 1 0 -14 1 Résultat 2020 0 0 0 8 4 42 1 8 4 42 1 Situation à la clôture 2020 24 8 25 3 14 0 92 6 2 1 76 4 7 1 97 0 8 4 42 1 56 7 33 5 5.17 Engagements de garantie données et reçues En K€ 31/12/2020 31/12/2019 Garanties donné e s Cautions administratives données en faveur des filiales industrielles du groupe Avril 5 87 5 2 8 65 9 Cautions données en faveur des adhérents d ’ Inpaq Développement 3 357 4 478 Cautions données en faveur des adhérents de Palmipèdes 64 24 7 51 6 Cautions données en faveur de la filière avicole - - Cautions données en faveur des coopératives agricoles 10 5 10 5 Cautions données à l ’ ASP dans le cadre de la jachère industrielle 98 98 Cautions données dans le cadre du fonds de garantie porcin 0 0 Cautions financières données sur filiales industrielles du groupe Avril 7 04 9 - Total des garanties données par Sofiprotéol 1 6 73 1 3 3 85 6 Garanties reçues Caution reçue du Fidop oléagineux dans le cadre de la jachère non alimentaire 10 0 10 0 Garanties reçues de la clientèle pour le compte de la société en participation Fedil 200 200 Nantissement de fonds de commerce reçu 50 0 50 0 Cautions reçues en garantie de prêts 5 0 5 0 Total des garanties reçues par Sofiprotéol 85 0 85 0 Notes sur le compte de résultat 6. 1 Produit Net Bancaire Le tableau ci-dessous présente l’analyse du produit net bancaire par grandes activités : Compte de résultat (en milliers d ’ euros) 31/12/2020 31/12/2019 Intérêts et produits assimilés 9 71 9 7 99 5 Intérêts et charges assimilées -79 8 -87 9 Revenus des titres à revenu variable 2 15 2 1 29 4 Commissions (charges) -2 1 -7 8 Gains et pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 17 8 20 7 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés 38 8 5 07 7 Autres charges d ’ exploitation bancaire 0 -1 0 Activité financière de marché 1 1 61 9 1 3 60 6 Commissions (produits) 55 6 61 6 Activité de caution 55 6 61 6 Autres produits d ’ exploitation bancaire 1 64 9 1 57 6 Gestion de fonds professionnels 1 64 9 1 57 6 Produit net bancaire 1 3 82 4 1 5 79 7 6. 2 Frais de personnel 6.2.1 Ventilation des frais de personnel Les charges de personnel de l’exercice se décomposent comme suit : En milliers d ’ euros 31/12/2020 31/12/2019 Salaires et indemnités - 2 26 7 - 1 86 7 Salaires et indemnités - 2 26 7 - 1 86 7 Charges sociales -90 9 -62 5 Charges de retraite -27 1 -28 5 Impôts et taxes sur rémunérations -34 3 -30 2 Avantages en nature et transferts charges personnel 0 0 Charges sociales et fiscales - 1 52 3 - 1 21 2 Dot. / Prov. engagements de retraite 0 -16 5 Rep. / provisions engagements retraite 3 7 0 Charges de retraite 3 7 -16 5 Participation, intéressement, abondement PEE et PERCO -34 5 -38 9 Participation, intéressement, abondement PEE et PERCO -34 5 -38 9 Frais de personnel - 4 09 8 - 3 63 4 6.2.2 Effectif des sociétés consolidées par intégration globale Les effectifs moyens employés au cours de la période sont les suivants : 2020 2019 Effectif moyen - Cadres 1 7 1 7 Effectif moyen - non cadres 2 2 Total 1 9 1 9 6.3 Honoraires des commissaires aux comptes Les honoraires des commissaires aux comptes inscrits en charges au cours de l’exercice s’élèvent à 17 1 milliers d’euros (17 3 milliers d’euros au titre de l’exercice 2019) détaillés comme suit : ERNST & YOUNG – Travaux d’audit 125 712 euros ERNST & YOUNG – Autres prestations 0 euros CABINET ERIC MARTIN et ASSOCIES – Travaux d’audit 45 396 euros 6.4 Impôts sur les bénéfices 6.4. 1 Détail de la charge d’impôt La charge d’impôt au 3 1 décembre 202 0 s’élève à 2 60 4 milliers d’euros et se décompose de la façon suivante : (données en K€) 31.12.2020 31.12.2019 Impôt exigible - 5 015 - 2 977 Impôt différé 2 41 0 25 4 Total Impôt - 2 604 - 2 723 6.4. 2 Preuve d’impôts En millier s d ’ euros 31.12.2020 Résultat net de l ’ ensemble consolidé 8 5 71 2 Impôt sur les sociétés (impôt exigible et impôt différé) - 2 604 Résultat avant impôt 8 8 31 6 Résultat des sociétés consolidées par mise en équivalence 4 41 3 Amortissement des écarts d ’ acquisition -23 Résultat imposable au taux de droit commun 8 3 92 5 Impôt théorique IS à 28,92% -2 4 271 Crédit d ’ impôt 3 Quote-part réintégration de charges 1 9 Quote Part de 12% sur les Plus-values LT - 2 458 Autres différences permanentes 11 0 Reports déficitaires non activés 16 6 Eléments imposés à taux réduit 2 3 82 5 Quote-part de résultat des sociétés transparentes -4 Différence de taux 5 Charge d ’ impôt de l ’ exercice - 2 604 Taux effectif d ’ impôt 3,1% Informations complémentaires 7.1 Actifs en devises et risques de change 7.1.1 Contre-valeur en milliers d’euros des actifs en devises Contrevaleur euros des actifs par devises en K€ 2020 2019 USD USD Sur fonds Sofiproteol 6 117 6 168 Sur autres fonds - - Gains ou pertes sur portefeuille de placement 6 117 6 168 Sofiprotéol n’avait pas de passif en devises à la clôture de l’exercice. 7.1.2 Exposition au risque de change L’exposition au risque de change concerne essentiellement le portefeuille OPCVM libellés en US dollars. Le risque de change est couvert par les instruments financiers à terme. Exposition au risque de change 2020 2019 Devise C/V euro Devise C/V euro Exposition en USD Actifs nets en USD 8 772 7 148 8 469 7 539 Actifs nets en euros mais sous-jacent en USD 5 175 4 217 3 169 2 821 Change à terme -1 2 620 -1 0 284 -1 1 320 -1 0 077 Exposition nette 1 327 1 081 318 283 Les actifs exposés en devises (essentiellement des titres de placement) sont évalués à leur valeur de marché. 7.1.3 Opération de change à terme Opérations de change à terme Réévaluée 2020 2019 Devise C/V euro Devise C/V euro Exposition en USD Euros à recevoir contre USD à livrer 1 0 341 1 0 341 1 0 053 1 0 053 USD à livrer contre euros à recevoir - 1 2 620 - 1 0 247 - 1 1 320 - 9 972 7. 2 Opérations sur instruments financiers à terme Sofiprotéol a conclu des swaps de taux de gré à gré dans le cadre de sa politique de couverture de risque de taux. Ils concernent exclusivement l’activité pour compte propre de Sofiprotéol. Les swaps de taux sont enregistrés en hors bilan pour leur montant notionnel. La valeur de marché négative des swaps, non compensée symétriquement par des plus-values latentes sur les titres couverts, fait l’objet d’une provision inscrite au passif. 7.2.1 Valorisation des swaps Valorisation des swaps de taux en K€ 2020 2019 Montant notionnel Valeur de marché négative Valeur de marché positive Montant notionnel Valeur de marché négative Valeur de marché positive Swaps isolés (catégorie a) 2 4 460 -12 9 1 3 4 460 -8 1 21 Swaps de micro-couverture (catégorie b) 15 0 045 -1 15 0 29 14 7 285 -134 5 238 dont : adossés à des titres d ’ investissement adossés à des titres de placement 15 0 045 -1 15 0 29 14 7 285 -1 34 5 238 adossés à des dépôts à terme Swaps de macro-couverture (catégorie c) Total 17 4 505 -1 27 9 30 18 1 745 - 1 426 259 La valeur de marché des swaps de couverture des titres de placement est compensée à hauteur de 14 0 milliers d’euros (10 8 milliers d’euros au titre de l’exercice 2019) par les plus-values latentes des titres couverts. 7.2.2 Ventilation du portefeuille de swaps de taux par durée résiduelle Ventilation du portefeuille de swaps de taux par durée résiduelle en K€ 2020 2019 Montant notionnel Montant notionnel Moins de trois mois 1 4 155 1 5 500 De trois mois à un an 2 5 900 2 9 390 De un à cinq ans 12 9 450 12 7 355 Plus de cinq ans 5 000 9 500 Total 17 4 505 18 1 745 Evènements postérieurs à la clôture Néant . — Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Exercice clos le 3 1 décembre 20 20 A l ’ Assemblée Générale de la société Sofiproteol, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l ’ audit des comptes consolidés de la société Sofiproteol relatifs à l ’ exercice clos le 3 1 décembre 2020, tels qu ’ ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l ’ exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l ’ exercice, de l ’ ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. Fondement de l ’ opinion Référentiel d ’ audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d ’ exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l ’ audit des comptes consolidés » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d ’ audit dans le respect des règles d ’ indépendance prévues par le Code de commerce et par le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 1er janvier 202 0 à la date d ’ émission de notre rapport. Justification des appréciations La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-1 9 crée des conditions particulières pour la préparation et l ’ audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l ’ état d ’ urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d ’ avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l ’ organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C ’ est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823- 9 et R. 823- 7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l ’ audit des comptes consolidés de l ’ exercice. Les appréciations ainsi portées s ’ inscrivent dans le contexte de l ’ audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n ’ exprimons pas d ’ opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Votre groupe détient des positions sur titres et sur instruments financiers. Les principes comptables et les méthodes d ’ évaluation présentés dans l ’ annexe des comptes consolidés exposent dans les notes 3.5, 3. 6 et 3. 7 de l ’ annexe aux comptes consolidés les règles et les méthodes comptables relatives aux titres et aux instruments financiers. Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au classement comptable et à la détermination des paramètres utilisés pour la valorisation de ces positions. Nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables retenues par votre groupe et les informations fournies dans ces notes ainsi que leur correcte application. Dans le cadre de l ’ arrêté des comptes consolidés, votre groupe procède à des estimations comptables portant notamment sur les écarts d ’ acquisition et la valorisation des titres de participation. Nous avons revu les approches et les hypothèses retenues, et vérifié que ces estimations comptables s ’ appuient sur les méthodes documentées, conformes aux principes décrits en notes 3. 4 « Ecart d ’ évaluation et écart d ’ acquisition » et 3. 5 « Titres de placement, d ’ investissement , de transaction des instruments financiers, des commissions de caution » de l ’ annexe des comptes consolidés. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d ’ administration. Nous n ’ avons pas d ’ observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d ’ entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d ’ établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu ’ elle estime nécessaire à l ’ établissement de comptes consolidés ne comportant pas d ’ anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs. Lors de l ’ établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d ’ évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d ’ exploitation et d ’ appliquer la convention comptable de continuité d ’ exploitation, sauf s ’ il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d ’ administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l ’ audit des comptes consolidés Il nous appartient d ’ établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d ’ obtenir l ’ assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d ’ anomalies significatives. L ’ assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d ’ assurance, sans toutefois garantir qu ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d ’ erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l ’ on peut raisonnablement s ’ attendre à ce qu ’ elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l ’ article L. 823-10- 1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs, définit et met en œuvre des procédures d ’ audit face à ces risques, et recueille des éléments qu ’ il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d ’ une anomalie significative provenant d ’ une fraude est plus élevé que celui d ’ une anomalie significative résultant d ’ une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l ’ audit afin de définir des procédures d ’ audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d ’ exprimer une opinion sur l ’ efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; il apprécie le caractère approprié de l ’ application par la direction de la convention comptable de continuité d ’ exploitation et, selon les éléments collectés, l ’ existence ou non d ’ une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s ’ appuie sur les éléments collectés jusqu ’ à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d ’ exploitation. S ’ il conclut à l ’ existence d ’ une incertitude significative, il attire l ’ attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d ’ ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ; concernant l ’ information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu ’ il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l ’ audit des comptes consolidés ainsi que de l ’ opinion exprimée sur ces comptes. Paris et Paris-La Défense, le 7 avril 2021 Les Commissaires aux Comptes CABINET ERIC MARTIN ET ASSOCI É S ERNST & YOUNG et Autres Éric Martin Jean-Marie Perraud Hassan Baaj — Rapport de gestion Le rapport annuel de SOFIPROTEOL ainsi que le rapport de gestion Groupe pour l’exercice clos au 31.12.202 0 sont mis à disposition au siège social.