FINANCO Société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 58 000 000 €uros Siège social : 335, rue Antoine de Saint Exupéry, Zone de Prat Pip Nord, 29490 Guipavas (Finistère) 338 138 795 R.C.S. BREST Comptes annuels au 31 décembre 2018 approuvés par l’assemblée générale ordinaire du 24 avril 2019 Bilan (en euros) Actif Notes 31/12/18 31/12/17 Caisse, Banques centrales, CCP 824 748 Créances sur les établissements de crédit 1 160 652 738 123 465 192 Opérations avec la clientèle 2 2 154 726 701 1 694 944 058 Prêts Actions et autres titres à revenu variable Participations et autres titres détenus à long terme Parts dans les entreprises liées 10 10 Crédit-bail et location avec option d'achat 3 329 277 543 270 458 759 Immobilisations incorporelles 4 14 396 921 7 675 628 Immobilisations corporelles 4 1 979 585 2 154 107 Capital souscrit non versé Autres actifs 5 12 925 459 10 333 699 Comptes de régularisation 6 10 966 659 5 463 857 Total 2 684 926 440 2 114 496 058 Passif Notes 31/12/18 31/12/17 Dettes envers les établissements de crédit 7 2 420 685 083 1 900 327 587 Opérations avec la clientèle 8 10 263 553 9 837 443 Dettes représentées par un titre Autres passifs 9 58 457 145 35 695 918 Comptes de régularisation 10 20 411 397 18 102 588 Provisions 11 4 575 131 5 097 741 Dettes subordonnées 12 61 832 814 47 829 248 Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 3 000 000 2 000 000 Capitaux propres 105 701 317 95 605 533 Capital souscrit 13 58 000 000 58 000 000 Primes d'émission 13 16 811 225 16 811 225 Réserves 13 3 317 812 2 809 113 Report à nouveau 13 17 476 497 7 811 225 Résultat de l'exercice 10 095 783 10 173 970 Total 2 684 926 440 2 114 496 058 Hors-bilan Notes 31/12/18 31/12/17 Engagements donnés 14 353 870 826 478 327 500 Engagements de financement 353 870 826 478 327 500 Engagements de garantie Engagements sur titres Engagements reçus 14 208 131 114 117 874 260 Engagements de financement 15 000 000 15 000 000 Engagements de garantie 193 131 114 102 874 260 Engagements sur instrument financier à terme Compte de résultat (en euros) Notes 31/12/18 31/12/17 Intérêts et produits assimilés 15 79 033 612 61 945 880 Intérêts et charges assimilées 15 -17 812 383 -19 639 179 Produits sur opérations de crédit-bail et de location avec option d'achat 16 91 183 043 80 365 577 Charges sur opérations de crédit-bail et de location avec option d'achat 16 -84 829 451 -72 302 923 Revenus des titres à revenu variable Commissions (produits) 17 26 468 029 24 385 727 Commissions (charges) 17 -4 716 164 -1 545 928 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés Autres produits d'exploitation bancaire 2 690 737 2 612 616 Autres charges d'exploitation bancaire -387 118 -961 586 Produit net bancaire 91 630 305 74 860 184 Charges générales d'exploitation 18 -59 967 199 -51 427 499 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles -2 873 767 -2 716 635 Résultat brut d'exploitation 28 789 339 20 716 050 Coût du risque 19 -17 370 123 -8 907 076 Résultat d'exploitation 11 419 216 11 808 974 Gains ou pertes sur actifs immobilisés -79 892 -65 687 Résultat courant avant impôt 11 339 324 11 743 287 Résultat exceptionnel 409 350 Impôt sur les bénéfices 20 -652 891 -569 317 Dotations/Reprises de FRBG et provisions réglementées -1 000 000 -1 000 000 Résultat net 10 095 783 10 173 970 Annexe aux comptes du 31 décembre 2018 1. Référentiel organisationnel et comptable 1.1. Faits marquants de l’exercice Rachat de l'activité automobile en France Métropolitaine de My Money Bank qui a engendré une reprise d’encours de 404 M d’euros et de 56 collaborateurs. Le prix d’acquisition de l’activité My Money Bank a été alloué aux éléments incorporels, créances et autres postes d’actif et de passif. L’évaluation de ces agrégats a été réalisée à l’appui d’analyses externes et conformément aux règles et méthodes comptables en application chez Financo. La souscription d'un emprunt participatif de 14 M d’euros a été réalisée auprès du Crédit Mutuel Arkéa en décembre 2018. Une dotation au fonds pour risques bancaires généraux d’un montant d’1 M d’euros a été réalisée en 2018. 1.2. Présentation des comptes La présentation des comptes est faite en conformité avec le Règlement n° 2014-07 relatif à la publication des comptes individuels annuels des Etablissements de Crédit. 1.3. Principes généraux et méthodes d’évaluation Principes généraux Les conventions générales comptables ont été appliquées, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base qui ont pour objet de fournir une image fidèle de l'entreprise : - continuité de l'exploitation, - permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre - indépendance de l'exercice et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels. La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Un point spécifique est développé en ce qui concerne les risques globaux de marché, au niveau du hors bilan. Options et méthodes d’évaluation - Immobilisations corporelles et incorporelles Les immobilisations figurent au coût historique, diminué des amortissements cumulés. Les amortissements sont pratiqués sur le mode linéaire. Conformément au règlement ANC 2014-07 relatif aux règles d’amortissement et de dépréciation des actifs, les principaux composants des constructions sont isolés en comptabilité et amortis sur leurs durées d’utilisation respectives. Les composants et durées d’amortissements suivants ont été retenus : Composant Durée d’amortissement Agencements Mobilier de bureau Matériel de bureau Logiciels 5-10 ans 10 ans 3-5 ans 3-5 ans En application du règlement ANC 2014-07 relatif à la définition, la comptabilisation et l’évaluation des actifs, les frais d’acquisition des immobilisations sont incorporés à la valeur d’entrée au bilan de ces immobilisations. La méthode préférentielle en matière de comptabilisation des logiciels créés en interne est appliquée. Ainsi, toutes les dépenses de logiciels survenues après le début du processus de production (analyse détaillée, développement, recettes, documentation) sont immobilisées ; les dépenses ne répondant pas aux conditions d'activation (et notamment les dépenses d'étude préalable et d'analyse fonctionnelle) sont quant à elles comptabilisées en charges. - Mali de fusion La filiale de la société Financo, Eole Finance, a fait l’objet d’une dissolution par transmission universelle de patrimoine en date du 30 novembre 2009. Un mali technique de 1 312 218.87 € a été constaté au bilan en immobilisations incorporelles (fonds de commerce). Conformément à la réglementation comptable, une mise à jour de la valorisation du mali de fusion a été effectuée. La méthode de calcul utilisée est la moyenne des Cash Flows de 2006 à 2018 diminuée des logiciels immobilisés. - Créances Les créances sur la clientèle sont régies par le règlement ANC 2014-07 relatif au traitement comptable du risque de crédit dans les entreprises relevant du Comité de la Réglementation Bancaire et Financière. Les crédits à la clientèle figurent au bilan pour leur valeur de remboursement après déduction des provisions pour dépréciation. Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. - Créances douteuses Classement - La règle de déclassement en encours douteux pour les produits crédit affecté et renouvelable conformément au règlement ANC 2014-07 est la suivante : L’existence d’un risque avéré conduit au classement des encours correspondants en encours douteux ou douteux compromis. Le risque est avéré pour : - tout dossier ayant une ancienneté de retard non régularisée de 3 mois ou plus ; - tout dossier ayant fait l’objet d’une déchéance du terme ; - une contrepartie présentant une situation financière dégradée ou faisant l’objet de procédures contentieuses. - La règle de déclassement des créances « location avec option d’achat » est la suivante : - qualification en créances douteuses à compter de la troisième échéance impayée. Les créances douteuses LOA sont rattachées au poste d'immobilisation LOA. - La règle de déclassement des financements de l’activité des adhérents est la suivante : - qualification de créances douteuses au cas par cas après examen de chaque dossier. Le passage d’une créance en encours douteux entraîne par contagion un classement identique de l’ensemble des créances d’une contrepartie donnée. Les encours douteux compromis correspondent aux dossiers dont la déchéance du terme a été prononcée. La comptabilisation des intérêts est suspendue à la date de passage en encours douteux compromis. Excepté pour les dossiers dont la déchéance du terme a été prononcée, les créances sont reclassées en encours sains lorsque les paiements ont repris de manière régulière. Dépréciations Les créances douteuses font l’objet dossier par dossier d’une dépréciation destinée à couvrir la perte probable. Ces dépréciations viennent en déduction des créances correspondantes à l'actif. Les intérêts sur créances douteuses comptabilisés en produits sont intégralement dépréciés. Au compte de résultat, les dotations et reprises de provisions, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties sont portées dans la rubrique « Coût du risque », à l’exception des dotations et reprises de provisions relatives aux intérêts sur encours douteux qui sont présentées dans le produit net bancaire. L’article 13 de ce même règlement détermine la constitution d’une provision permettant de couvrir en valeur actualisée l’ensemble des pertes prévisionnelles. L’actualisation est effectuée au taux effectif d’origine des encours correspondants pour les prêts à taux fixe, ou au dernier taux effectif déterminé selon les termes contractuels pour les prêts à taux variable. Seules les provisions sur créances en douteux compromis font l’objet d’une actualisation. - Opérations de Location avec Option d’Achat (LOA) Propriétaire des matériels qu'elle donne en location, FINANCO pratique des amortissements comptables de type linéaire conformément aux dispositions légales et réglementaires. Les opérations de LOA sont comptabilisées en immobilisations à leur coût d'acquisition et amorties à compter de la date de livraison du bien, sur la durée normale d'utilisation des biens concernés. La réserve financière latente représente l’écart entre la valeur nette comptable des immobilisations louées et l’encours financier correspondant aux locations de ces immobilisations. Les loyers sont perçus d’avance et la méthode retenue pour calculer l’amortissement financier est celle dite à « intérêts perçus d’avance », le premier loyer incluant une part d’intérêts. La valeur résiduelle, si elle existe, est considérée comme un dernier loyer, intégralement affectée à l’amortissement du capital investi. Au 31/12/2018, la réserve financière latente s'élève à 5 158 K€. En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Variation Encours financier 309 353 255 277 54 076 Immobilisations nettes en location -304 195 -252 076 -52 119 Réserve financière latente 5 158 3 201 1 957 - Etalement des commissions apporteurs d’affaire et d’octroi de crédit Conformément au règlement ANC 2014-07, Financo applique l'étalement des commissions d'apporteurs d'affaires (CAA) et commissions d'octroi de crédit (COC) sur la durée des crédits. Les commissions restant à étaler sont présentées à l’actif du bilan et intégrées aux encours clientèle. La méthode d’étalement appliquée est la méthode alternative ce qui signifie que les commissions et les coûts marginaux de transaction sont étalés de la façon suivante : - l’étalement s’effectue sur la durée de vie effective du crédit au prorata de la somme des capitaux restants dus pour les encours sains et les encours pré-contentieux - l’étalement est linéaire sur 36 mois pour les encours contentieux - Provisions Les provisions sont constituées en vue de couvrir des risques ou charges clairement identifiés et mesurables. Les provisions non liées à des opérations bancaires sont l’existence d’une obligation vis-à-vis de tiers sans contrepartie future. - Engagements en matière de retraite Les régimes de retraite peuvent être des régimes à cotisations définies ou des régimes à prestations définies. Les régimes à cotisations définies ne comportent aucun engagement de la société sur le niveau de prestations fournies. Les cotisations versées constituent une charge de l’exercice, enregistrée dans la rubrique « frais de personnels ». Les régimes à prestations définies désignent des régimes pour lesquels la société s’est engagée à assurer un montant ou un niveau de prestation lors de la retraite. Cet engagement constitue un risque à moyen ou long terme. Les engagements en matière de retraite qui ne relèvent pas des régimes à cotisations définies sont intégralement provisionnés dans la rubrique du bilan « provisions ». Les indemnités de fin de carrière et les médailles du travail sont également enregistrées à ce même poste. Financo applique la recommandation ANC 2013-02 relative aux règles de comptabilisation et d’évaluation des engagements de retraite et avantages similaires. Ces engagements sont évalués en fonction d’hypothèses actuarielles, financières et démographiques. Au 31/12/2018, le montant de ces engagements représente une dette actuarielle de 74 089,95 €. 2. Informations sur les postes du bilan, du hors-bilan et du compte de résultat Note 1. Créances sur les établissements de crédit En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 A vue A terme Total A vue A terme Total Comptes ordinaires 160 653 160 653 123 465 123 465 Total 160 653 160 653 123 465 123 465 Note 2. Opérations avec la clientèle - Actif En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Créances saines 2 003 333 1 563 089 Créances rattachées (intérêts reports et intérêts accessoires courus) 7 542 6 370 Etalement des commissions d'apporteurs d'affaires et d'octroi de crédit 54 071 44 069 Créances douteuses 210 210 201 709 Dont douteux compromis 178 183 178 119 Créances rattachées douteuses 67 60 Dépréciations -120 910 -120 691 Dont dépréciations sur douteux compromis -107 309 -110 446 Prêts règlementés 413 338 Total 2 154 726 1 694 944 En milliers d'euros < 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans > 5 ans Total Créances sur clientèle 209 763 359 636 1 035 691 398 243 2 003 333 Note 3. Crédit-Bail et Location avec Option d’Achat En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Immobilisations en location 443 432 366 952 Etalement commissions LOA 14 167 11 726 Amortissements sur immobilisations louées -134 512 -113 648 Immobilisations temporairement non louées 5 771 4 914 Amortissements sur immobilisations temporairement non louées -3 196 -2 970 Créances rattachées LOA 56 174 Créances douteuses LOA 11 571 10 664 Dont douteux compromis 10 964 10 322 Provisions LOA -8 011 -7 353 Total 329 278 270 459 Note 4. Immobilisations Immobilisations incorporelles En milliers d'euros Montant 31/12/2017 Augmentation Diminution Montant 31/12/2018 Immobilisations Frais d'établissements 2 2 Logiciels crées 4 420 887 5 307 Mali de fusion 1 312 1 312 Fonds de commerce 4 448 4 448 Brevet licence marques 582 582 Frais log. Informatiques 19 829 3 815 23 644 Amortissements Frais d'établissements -2 -2 Logiciels crées -2 579 -750 -3 329 Brevet licence marques -536 -32 -568 Frais log. Informatiques -15 891 -1 687 -17 578 Immo incorporelles en cours 539 518 478 579 Montant net 7 676 7 199 478 14 397 Immobilisations corporelles En milliers d'euros Montant 31/12/2017 Augmentation Diminution Montant 31/12/2018 Immobilisations Matériel informatique 358 16 7 367 Matériel d'exploitation 158 13 3 168 Matériel sécurité 74 3 71 Agcts , améngts 2 444 201 529 2 116 Œuvre d'art 2 2 Mobilier bureau 1 227 81 216 1 092 Amortissements Matériel informatique -270 -40 -7 -303 Matériel d'exploitation -113 -21 -3 -131 Matériel sécurité -50 -4 -3 -51 Agcts , améngts -977 -252 -449 -780 Mobilier bureau -699 -88 -216 -571 Immo corporelles en cours Dépréciation immo corporelles Montant net 2 154 -94 80 1 980 Note 5. Autres actifs En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Débiteurs divers 6 152 5 371 Autres stocks et assimilés 209 105 Débiteurs groupe 1 508 1 520 Etats impôts 5 057 3 338 Total 12 926 10 334 Le compte débiteurs divers comprend essentiellement les commissions assurances à percevoir (4 898 K€), une avance sur commissions (48 K€), les acomptes et avances au personnel (16 K€), les prestations effectuées à percevoir (370 K€) et les dépôts de garantie (315 K€). Note 6. Comptes de régularisation – Actif En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Valeurs à l'encaissement 918 403 Charges constatées d'avance 219 847 Produits à recevoir 9 827 4 214 Comptes de régularisation divers 3 Total 10 967 5 464 Note 7. Dettes envers les établissements de crédit En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 A vue A terme Total A vue A terme Total Comptes ordinaires 2 414 543 37 050 1 856 498 1 893 548 Dettes rattachées 6 142 6 780 6 780 Total 2 420 685 37 050 1 863 278 1 900 328 Répartition dettes financières En milliers d'euros < 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans > 5 ans Total Emprunts à terme 300 000 593 000 1 453 000 50 000 2 396 000 Emprunts Amortissables 3 949 9 460 5 134 18 543 Total 303 949 602 460 1 458 134 50 000 2 414 543 Note 8. Opérations avec la clientèle – Passif En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 A vue A terme Total A vue A terme Total Autres dettes 10 264 10 264 9 837 9 837 Total 10 264 10 264 9 837 9 837 Les dettes envers la clientèle ont une durée inférieure à 3 mois Note 9. Autres passifs En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Dépôts de garantie reçus 765 598 Créditeurs divers 56 870 37 653 Dettes rattachées 822 -2 555 Total 58 457 35 696 Le compte créditeurs divers comprend essentiellement les assurances à reverser (16 238 K€), les abonnements de commissions (19 305 K€), les bons cadeaux gérés par un prestataire (878 K€), la TVA collectée à reverser à My Money Bank (990 €), les frais de personnel (10 205 K€), les dettes envers l'état (3 261 K€) et les comptes fournisseurs (5 978 K€). Note 10. Comptes de régularisation – Passif En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Produits constatés d'avance 14 713 12 561 Charges à payer 5 582 5 039 Comptes de régularisation divers 117 503 Total 20 412 18 103 Note 11. Provisions En milliers d'euros 31/12/2017 Dotations Reprises Reclassement 31/12/2018 utilisées non utilisées Provisions pour risques - Opérationnels 4 015 422 490 1 112 2 835 - Créances clientèles Provisions pour charges - Opérationnelles 690 122 34 218 560 - Exploitation 393 65 136 322 Provisons MMB -Médailles du travail 89 89 -Indemnités de fin de carrière 769 769 Total 5 098 1 467 660 1 330 4 575 Note 12. Dettes subordonnées En milliers d'euros Date d'émission Taux Montant Emprunts participatifs à durée indéterminée 31/12/1997 Euribor 3 mois + 0,5% 3 354 20/12/2002 Euribor 3 mois + 1% 10 000 30/12/2004 Euribor 3 mois + 0,75% 14 475 30/12/2005 Euribor 3 mois + 0,70% 20 000 28/12/2018 Euribor 3 mois + 0,35% 14 000 Total des encours 61 829 Intérêts courus sur emprunts participatifs à durée indéterminée 4 Note 13. Capitaux propres En milliers d'euros 31/12/2017 Affectation résultat exercice précédent Autres variations de l'exercice 31/12/2018 Capital 58 000 58 000 Prime d'émission 16 811 16 811 Report à nouveau 7 812 9 665 17 477 Réserve légale 2 809 509 3 318 Résultat 10 174 -10 174 10 096 10 096 Dividendes versées en 2016 Total capitaux propres 95 606 10 096 105 702 Au 31 décembre 2018, le capital social de 58 millions d'euros se compose de 5 800 000 actions de valeur nominale de 10 euros. Note 14. Engagements de l’activité bancaire En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Engagements donnés 353 871 478 328 Engagements de financement 353 871 478 328 - en faveur de la clientèle 353 871 478 328 Engagements de garantie - d'ordre d'établissements de crédit Engagements sur titres Engagements reçus 208 131 117 874 Engagements de financement 15 000 15 000 - reçus des établissements de crédit - autorisation découvert reçue Groupe 15 000 15 000 Engagements de garantie 193 131 102 874 - reçus des établissements de crédit 39 635 33 877 - reçus de la clientèle 153 496 68 997 Engagements sur instruments financiers à terme Note 15. Intérêts, produits et charges assimilés En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Charges Produits Charges Produits Opérations avec les établissements de crédit -17 812 535 -19 639 299 Opérations avec la clientèle 78 499 61 647 Dont commissions d'apporteurs d'affaires crédit affecté -24 752 -21 968 Dont commissions d'apporteurs d'affaires renouvelable -615 -627 Obligations et autres titres à revenu fixe Total -17 812 79 034 -19 639 61 946 Note 16. Produits et charges sur opérations de crédit bail et de location avec option d’achat En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Produits 91 183 80 366 Loyers reçus 86 031 75 710 Plus-values de cessions 11 470 9 821 Intérêts de retard sur créances douteuses 39 45 Impact intérêts douteux (dotations, reprise) -150 -177 Commissions d'apporteurs d'affaires -8 396 -6 882 Autres produits 2 189 1 849 Charges -84 829 -72 303 Dotations aux amortissements des immobilisations -79 670 -67 998 Moins-values de cessions -5 124 -4 272 Autres charges -35 -33 Note 17. Commissions En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Charges Produits Charges Produits Opérations avec les établissements de crédit -47 -81 Opérations sur moyens de paiement -30 6 -37 3 Prestations de services financiers -3 -7 Rémunérations d'intermédiaires -464 -348 Convention assurances 24 688 23 141 Autres charges ou produits -4 172 1 774 -1 073 1 242 Total -4 716 26 468 -1 546 24 386 Note 18. Charges générales d’exploitation En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Frais de personnel -32 630 -27 779 Salaires et traitements -19 437 -16 560 Charges sociales -9 437 -7 840 dont charges de retraite -1 702 -1 475 Intéressement -2 369 -2 427 Dotations et reprises afférentes -28 114 Impôts et taxes afférentes -1 359 -1 066 Impôts et taxes -2 068 -1 359 Autres charges d'exploitation -25 269 -22 289 Total -59 967 -51 427 Le Crédit d’impôt pour la Compétitivité et l’Emploi (CICE) d'un montant de 535 164 € a permis d'assurer le développement de la société grâce à des investissements maitrisés, incluant des investiss e ments d'innovations réglementaires. Effectif moyen du personnel Effectifs moyens 31/12/2018 31/12/2017 Personnel salarié Personnel salarié Employés 250,00 247,00 Cadres 211,00 182,00 Total 461,00 429,00 Honoraires Commissaires aux comptes Mazars Sterenn Certification des comptes 73 236 73 236 Autres services Total 73 236 73 236 Note 19. Coût du risque En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Créances Dotations -62 604 -58 500 Reprises utilisées 21 098 33 369 Reprises devenues disponibles 42 889 47 347 Récupération sur créances amorties 2 760 2 421 Correction Risque opérationnel Dotations -422 -257 Reprises utilisées 1 602 2 675 Reprises devenues disponibles Créances irrécouvrables Couvertes -21 098 -33 369 Non couvertes -1 595 -2 593 Solde -17 370 -8 907 Note 20. Impôts sur les bénéfices En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Charge nette d'impôt sur les bénéfices 653 569 Dont crédit impôt famille -70 -67 Résultat fiscal 2 249 1 909 Résultat courant avant impôt 11 339 11 743 Taux effectif d'impôt 5,76% -4,85% Déficits reportables 56 230 59 489 Intégration fiscale Financo est compris dans le périmètre de l’intégration du groupe Crédit Mutuel Arkéa dont la société mère est Crédit Mutuel Arkéa depuis le 01/01/2010. En matière d’impôt sur les sociétés, conformément aux termes de la convention d’intégration fiscale, l’impôt est déterminé par la filiale, comme en l’absence d’intégration fiscale. Le montant ainsi calculé, déduction faite des avoirs fiscaux et crédits d’impôts éventuels, est dû à la société mère. Note 21. Affectation du résultat En milliers d'euros 31/12/2018 31/12/2017 Affectations Origines Affectations Origines Report à nouveau antérieur 17 477 7 812 Résultat de l'exercice 10 096 10 174 Réserve légale 505 509 Réserves facultatives Dividendes Report à nouveau 27 068 17 477 Total 27 573 27 573 17 986 17 986 Note 22. Exemption d’établir des comptes consolidés Financo n’a ni contrôle exclusif, ni influence notable dans aucune entreprise. Il n’y a donc pas lieu, pour elle, de présenter des comptes consolidés. Ses comptes sont intégrés globalement dans les comptes consolidés du groupe Crédit Mutuel Arkéa , situé au 1 rue Louis Lichou 29480 Le Relecq Kerhuon - Siren 775 577 018 RCS Brest. Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels Exercice clos le 31/12/2018 A l'assemblée générale de Financo, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de la société Financo relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2018, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes actuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et dorment une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilité des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2018 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Justification des appréciations En application des dispositions des articles L. 823-9 et R, 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connai s sance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l'audit des comptes annuels de l'exercice. Risque de crédit Comme indiqué dans la partie « Créances douteuses» des « Principes généraux et méthode d'évaluation» de l'annexe aux comptes annuels, votre société constitue des dépréciations pour couvrir les risques inhérents à son activité, Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, aux méthodologies de dépr é dations, et à la couverture des pertes de valeur. Acquisition de l’activité automobile My Money Bank Comme exposé dans l'annexe au sein des «Faits marquants », votre société a intégré au 1er juin 2018 l’activité automobile métropolitaine de My Money Bank. A cet effet, dans le cadre de nos travaux nous nous sommes attachés à examiner les processus et schémas comptables encadrant la reprise et le suivi de cette activité au sein de Financo. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Vérification spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et règlementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Directoire et dans les autres documents adressés aux actio n naires sur la situation financière et les comptes annuels. La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D. 441-4 du code de commerce appellent de notre part l'observation suivante: Comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n'incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu'elles n'entrent pas dans le périmètre des informations à produire. Informations relatives au gouvernement d'entreprise Nous attestons de l'existence, dans le rapport du Conseil de Surveillance sur le gouvernement d'entreprise, des informations requises par les articles L. 225-37-3 et L. 225-37-4 du code de commerce. Concernant les informations fournies en application des dispositions de l'article L. 225-37-3 du code de co m merce sur les rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements conse n tis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l'établissement de ces comptes et le cas échéant avec les éléments recueillis par votre société auprès des sociétés contrôlant votre société contrôlées par elle. Sur la base de ces travaux, nous attestons l'exactitude et la sincérité de ces informations. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d'établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires rel a tives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au Conseil de surveillance remplissant les fonctions de comité d'audit de suivre le processus d'él a boration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil de Surveillance. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raiso n nable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. I:assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résultat'd'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement profe s sionnel tout au long de cet audit. En outre: - il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion, Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie signific a tive résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne; - il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d'audit appr o priées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne; - il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels; - il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susce p tibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; - il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Fait à Brest et à Courbevoie, le 29 mars 2019 Les commissaires aux comptes STERENN MAZARS Pascale CHARLIER Franck BOYER Rapport de gestion Le rapport de gestion de l’exercice clos le 31 décembre 2018 est mis à disposition du public, sur demande, au siège social de la société : 335 rue Antoine de Saint Exupéry – 29490 Guipavas.