OSSIAM LUX Société Anonyme ayant le statut de Société d’Investissement à Capital Variable Siège social : 49, avenue J.F. Kennedy – L-1855 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B160071 ( la « Société ») Luxembourg le 1 4 avril 2021 Avis aux actionnaires d’OSSIAM iSTOXX ® EUROPE MINIMUM VARIANCE NR (le « Compartiment ») – Restructuration et retrait de la cote d’Euronext Paris Cher (e) Actionnaire, Le conseil d’administration de la Société (le « Conseil ») vous informe que les modifications suivantes seront apportées au Prospectus de la Société en relation avec le Compartiment : Modification de l’objectif et de la politique d’investissement du Compartiment Veuillez noter que le Compartiment, qui est actuellement un compartiment d’ETF indiciel géré passivement, deviendra un compartiment d’ETF sous gestion active dont les positions présentent des caractéristiques ESG, avec effet à compter du 22 mai 2021 (la « Date d’effectivité ») : Veuillez trouver ci-dessous un tableau présentant la section relative à la politique d’investissement actuelle et à la politique d’investissement mise à jour du Compartiment : Objectif et politique d’investissement actuels (en vigueur jusqu’au 21 mai 2021 ) Nouvel objectif et nouvelle politique d’investissement (e ffectifs à compter du 22 mai 2021 ) (le « Nouvel objectif et la nouvelle politique d’investissement ») Objectif d’investissement : Le Fonds vise à répliquer, hors frais et dépenses, la performance de l’indice iSTOXX™ Europe Minimum Variance Index Net Return, mesurée par son cours de clôture. L’indice iSTOXX™ Europe Minimum Variance Index Net Return (l’« Indice », code ISIN CH0124001543) est un indice de capitalisation (réinvestissement des dividendes nets) calculé et publié par STOXX (le « Fournisseur d’indice ») et initié par Ossiam. Il est exprimé en euros (EUR). Pour une description détaillée de l’Indice, voir la section « Description de l’Indice ». L’écart de suivi prévu dans des conditions normales est de 0,50 % sur une période d’un an. Politique d’investissement : Afin de réaliser son objectif d’investissement, le Fonds utilise principalement des swaps sur indices, dans le but de s’exposer à l’Indice, par réplication synthétique. Dans cette optique, le Fonds investit dans un portefeuille d’actifs dont la performance est échangée contre celle de l’Indice, par l’intermédiaire de contrats de swap conclus avec une contrepartie de swap. Cette méthode comporte un risque de contrepartie, tel que décrit dans la section « Profil de risque et de rendement » ci-dessous. En conséquence, la Valeur liquidative par Action du Fonds augmente (ou diminue) en fonction des variations de l’Indice. La contrepartie de swap doit être un établissement financier de premier ordre spécialisé dans ce type d’opérations. Le Fonds peut conclure de multiples contrats de swap, auprès de contreparties ayant les caractéristiques susmentionnées. En cas de réplication synthétique, un contrat de licence d’indice peut exister entre la/les contrepartie(s) de swap et le fournisseur de l’indice ; par conséquent, des droits de licence peuvent être inclus dans le coût des swaps. Le Fonds peut également investir dans la totalité ou une partie des actions incluses dans l’Indice. Le Fonds peut, dans le respect des intérêts de ses Actionnaires, passer, partiellement ou totalement, de l’une à l’autre des politiques d’investissement ci-dessus (par ex. : réplication synthétique ou physique). Dans le cadre des deux stratégies de réplication, le Fonds doit en permanence investir au moins 75 % de ses actifs en titres de participation ou droits émis par des sociétés dont le siège social est sis dans l’Espace économique européen, à l’exception du Liechtenstein. En outre, le Fonds peut, à titre accessoire, utiliser d’autres instruments dérivés à des fins de couverture et d’investissement et conclure des transactions de prêt et d’emprunt de titres ainsi que des transactions de mise en pension, tel que décrit à la section « Recours aux instruments dérivés, techniques d’investissement et de couverture spéciales » dans le Prospectus. La Devise de référence du Fonds est l’euro (EUR). Description de l’Indice : Description générale L’indice iSTOXX® Europe Minimum Variance Index Net Return reflète la performance d’un échantillon dynamique des 300 actions les plus liquides de l’indice STOXX® Europe 600 (« l’Indice de base »), qui reflète quant à lui la performance de 600 grandes entreprises opérant dans les principaux secteurs européens, dans 18 pays d’Europe. Les composantes de l’Indice sont pondérées en fonction d’un processus d’optimisation effectué par le Fournisseur d’indice. Pour cette raison, les expositions de l’Indice aux secteurs et aux sociétés sont différentes de celles de l’Indice de base. Méthodologie de l’Indice L’Indice est recomposé chaque mois, conformément aux règles et restrictions applicables à sa composition. Seules les 300 actions les plus liquides peuvent être incluses dans l’Indice (la liquidité étant déterminée selon les volumes quotidiens moyens récemment enregistrés sur le marché principal de l’action concernée). La procédure d’optimisation utilise des données statistiques telles que des estimations de la volatilité historique des actions éligibles et leur degré de corrélation et cherche à minimiser la volatilité attendue de l’Indice. La composition de l’Indice issue de ce processus doit respecter les contraintes suivantes (au moment de la recomposition) : • l’Indice doit être entièrement investi ; • l’exposition maximale à une même action ne doit pas dépasser 5 % de la valeur actuelle de l’Indice ; • l’exposition maximale à un même secteur ne doit pas dépasser 20 % de la valeur actuelle de l’Indice ; • Une méthodologie propre à l’Indice doit permettre d’inclure un nombre significatif d’actions dans l’Indice. Aucune commission n’est appliquée au niveau de l’Indice en cas de modification de la composition de l’Indice. L’Indice sera calculé et publié en temps réel par le Fournisseur d’indice, à la clôture du marché, selon les derniers prix disponibles et la quantité de chaque composante de l’Indice. Le Fournisseur d’indice peut ajuster la quantité de chaque composante de l’Indice suite aux opérations sur titres (fractionnement d’actions, versement de dividendes en actions, scission, émission de droits, etc.), conformément à la méthodologie standard de l’Indice de base. Les plus-values et les revenus nets du Fonds seront capitalisés et aucun dividende ne sera versé aux Actionnaires, excepté pour les Actions de distribution dont le capital et/ou les revenus peuvent être distribués, dans leur totalité ou en partie, une ou plusieurs fois par an, selon ce que décide le Conseil d’administration. Veuillez - vous reporter au Prospectus pour obtenir de plus amples renseignements. La durée de placement recommandée est de 5 ans. Objectif d’investissement : L’objectif du Fonds est de générer le rendement total net d’une sélection d’actions cotées en Europe. Le Fonds est un OPCVM ETF géré de manière active. Politique d’investissement : Afin d’atteindre son objectif d’investissement, le Fonds peut utiliser des swaps de rendement total dans le but d’obtenir synthétiquement la performance d’un portefeuille d’actions qui sont sélectionnées et pondérées comme indiqué dans la stratégie d’investissement. Cette méthode comporte un risque de contrepartie, tel que décrit dans la section « Profil de risque et de rendement » ci-dessous. Par conséquent, la valeur liquidative par action du Fonds augmentera (ou diminuera) en fonction de l’évolution du portefeuille d’actions. La contrepartie de swap doit être un établissement financier de premier ordre spécialisé dans ce type d’opérations. Le Fonds peut conclure de multiples contrats de swap, auprès de contreparties ayant les caractéristiques susmentionnées. Le Fonds peut également investir directement dans tout ou partie des actions sélectionnées en appliquant la stratégie d’investissement décrite ci-dessous. Dans tous les cas, le Fonds doit en permanence investir au moins 75 % de ses actifs en titres de participation ou droits émis par des sociétés dont le siège social est sis dans l’Espace économique européen, à l’exception du Liechtenstein. En outre, le Fonds peut, à titre accessoire, utiliser d’autres instruments dérivés à des fins de couverture et d’investissement tel que décrit à la section « Recours aux instruments dérivés, techniques d’investissement et de couverture spéciales » dans le Prospectus. La Devise de référence du Fonds est l’euro (EUR). Le Fonds est géré activement et n’utilisera son indice de référence, l’indice Solactive Europe 600 Index NTR (l’« Indice de référence »), qu’à des fins de comparaison des performances et des émissions de carbone. La composition du portefeuille du Fonds n’est donc pas contrainte par l’Indice de référence. La Société de gestion peut investir dans des titres qui ne sont pas inclus dans l’Indice de référence, dans le cadre de la stratégie d’investissement active décrite plus loin. Les positions du Fonds peuvent s’écarter sensiblement des composantes de l’Indice de référence, car celui-ci ne sera pas utilisé comme univers de sélection des titres. Stratégie d’investissement : Le Fonds cherche à atteindre son objectif de placement en investissant principalement dans une sélection dynamique d’actions cotées en Europe (l’« Univers d’investissement »). L’Univers d’investissement est composé des plus grandes valeurs dotées de données ESG (Environnement, Social, Gouvernance) qui sont cotées et négociées sur les principales places boursières, y compris, mais sans s’y limiter, dans les pays suivants : Autriche, Belgique, République tchèque, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Irlande, Italie, Pays-Bas, Norvège, Portugal, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni. La liste des pays peut être modifiée de temps à autre pour tenir compte des changements structurels de chaque marché. Pour atteindre son objectif d’investissement, la Société de gestion utilise un modèle quantitatif qui met en œuvre une approche fondée sur des règles visant à évaluer les titres de l’Univers d’investissement. Le modèle quantitatif utilise les informations ESG (Environnement, Social, Gouvernance) fournies par les principaux fournisseurs de données, tels que Sustainalytics ou Trucost, (les « Fournisseurs ESG »), pour appliquer, dans un premier temps et à hauteur de 90 % du portefeuille au minimum, un « filtre éthique » excluant de l’Univers d’investissement les titres de sociétés qui : - sont le sujet de controverses présentant un risque élevé ; - sont impliquées dans le commerce d’armes controversées (par exemple, les armes à sous-munitions ou les armes chimiques) ; - ont des activités significatives dans les industries du tabac ou du charbon (sur la base d’une évaluation par les fournisseurs d’ESG) ; - ne sont pas conformes aux dix principes du Pacte mondial des Nations unies (https://www.unglobalcompact.org/what-is-gc/mission/principles) ; - sont référencées dans les listes d’exclusion publiquement disponibles des principales institutions scandinaves (telles que la Norges Bank) ; ou - pour les titres de sociétés qui sont impliquées dans le sous-secteur de la production d’électricité, celles dont plus de 20 % de la production provient de centrales à charbon. Les titres qui passent le filtre éthique sont ensuite filtrés par un filtre de liquidité (le « Filtre de liquidité ») pour exclure les moins liquides d’entre eux. Les titres qui passent le Filtre de liquidité sont sélectionnés selon le modèle quantitatif de la Société de gestion, suivant des techniques d’apprentissage automatique. Le modèle quantitatif de la Société de gestion vise à identifier les titres qui représentent des opportunités d’investissement potentielles par opposition aux risques d’investissement potentiels. Plus précisément, le modèle utilise des techniques d’apprentissage automatique pour intégrer et traiter un très grand nombre de données ESG et financières, et sélectionner les schémas qui montrent un lien important entre les caractéristiques ESG et la performance financière des titres au sein de l’Univers d’investissement. Pour ce faire le modèle adopte une analyse statistique quantitative qui intègre une analyse comparative des précédents résultats du modèle par rapport aux performances réelles. Le modèle utilise cette comparaison pour affiner en permanence les techniques d’analyse statistique quantitative. Le résultat du processus d’apprentissage automatique consiste en une classification des titres éligibles (c’est-à-dire les titres de l’Univers d’investissement qui passent le filtre de liquidité) en deux catégories : ceux qui, tout bien considéré, représentent une « opportunité d’investissement » (c’est-à-dire les titres dont les perspectives sont positives, compte tenu de leur profil ESG) d’une part, et d’autre part ceux qui, tout bien considéré, représentent un « risque d'investissement » (c’est-à-dire les titres dont les perspectives sont négatives, compte tenu de leur profil ESG). Les titres classés dans la catégorie « risque d’investissement » sont exclus de l’Univers d’investissement, et les autres titres (ceux qui entrent dans la catégorie « opportunité d’investissement ») constituent l’« Univers éligible ». La Société de gestion analyse la volatilité historique du cours de chaque titre de l’Univers éligible ainsi que les corrélations historiques entre eux. Elle sélectionne et pondère ensuite certains titres de manière que le portefeuille présente une volatilité attendue minimale tout en respectant les contraintes suivantes (au moment de la reconstitution) : - le portefeuille doit être entièrement investi, pas de vente à découvert ; - l’exposition maximale à un émetteur ne doit pas dépasser 4,5 % de la valeur actuelle du portefeuille ; - l’exposition maximale à un secteur d’activité ne doit pas dépasser 20 % de la valeur actuelle du portefeuille ; - l’exposition maximale aux actions classées en tant que REITS ( Real Estate Investment Trusts ) ou aux actions émises par des sociétés dont le siège social ne se trouve pas dans l’Espace économique européen ne doit pas dépasser 20 % de la valeur actuelle du portefeuille ; - les émissions totales de gaz à effet de serre doivent être inférieures de 40 % aux émissions liées à l’Indice de référence tel que défini ci-dessus dans la Politique d’investissement (sur la base d’une évaluation de la valeur absolue des données relatives aux émissions de carbone de l’année précédente pour chaque entreprise) ; - les émissions de gaz à effet de serre potentielles des réserves doivent être inférieures de 40 % aux émissions potentielles liées à l’Indice de référence (sur la base d’une évaluation qui utilise les chiffres des émissions potentielles, calculés à partir des données sur les réserves de pétrole de chaque entreprise l’année précédente, le cas échéant) ; et - la notation ESG doit être au moins 10 % supérieure à la notation ESG de l’Indice de référence (sur la base de la notation ESG de chaque entreprise qui le constitue). Dans certaines conditions de marché, la composition des actions de l’Univers éligible peut rendre impossible l’optimisation de la pondération tout en respectant exactement la liste des contraintes ci-dessus. Dans de telles circonstances, la Société de gestion peut assouplir de manière raisonnable certaines contraintes (par exemple, en réduisant progressivement les limites de 40 %). La Société de gestion effectue un rééquilibrage trimestriel du portefeuille du Fonds. En outre, la Société de gestion peut procéder à des réajustements ponctuels lorsqu’elle le juge nécessaire. Les plus-values et les revenus nets du Fonds seront capitalisés et aucun dividende ne sera versé aux Actionnaires, excepté pour les Actions de distribution dont le capital et/ou les revenus peuvent être distribués, dans leur totalité ou en partie, une ou plusieurs fois par an, selon ce que décide le Conseil d’administration. Veuillez - vous reporter au Prospectus pour obtenir de plus amples renseignements. La durée de placement recommandée est de 5 ans. Modification de la dénomination du Compartiment En conséquence des changements précités, veuillez noter que la dénomination du Compartiment sera modifiée : OSSIAM iSTOXX ® EUROPE MINIMUM VARIANCE NR deviendra OSSIAM EUROPE ESG MACHINE LEARNING à la Date d’effectivité , afin de refléter la modification de la politique d’investissement du Compartiment. Respect des dispositions du règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (le « Règlement SFDR ») Le Règlement SFDR définit deux catégories de produits : Les produits qui promeuvent des caractéristiques environnementales et/ou sociales (« article 8 »), et Les produits ayant pour objectif l’investissement durable (« article 9 »). Veuillez noter que le Compartiment n’appartient actuellement à aucune des catégories susmentionnées. Toutefois, à compter de la Date d’effectivité , suite aux changements apportés à son objectif et à sa politique d’investissement, le Compartiment sera classé dans la catégorie relevant de l’« article 8 » et sa documentation juridique comprend : Des informations sur la manière dont les caractéristiques environnementales et/ou sociales sont satisfaites, et Si un indice a été désigné comme indice de référence, des informations sur la cohérence de cet indice avec les caractéristiques environnementales et/ou sociales du Compartiment et sur la manière dont il est compatible avec ces caractéristiques. Respect de la Position 2020-03 de l’AMF relative à la publication d’informations sur les critères extra-financiers Veuillez noter que le nouvel objectif et la nouvelle politique d’investissement du Compartiment sont alignés sur les exigences énoncées dans la Position 2020-03 de l’AMF concernant les informations à fournir par les organismes de placement collectif intégrant des approches extra-financières et que les informations nécessaires ont été fournies. Ajout de facteurs de risque dans la section « Profil de risque et de rendement » du Compartiment Veuillez noter que les facteurs de risque suivants ont été ajoutés en considération de la nouvelle Politique d’investissement du Compartiment : « Risque de marché (à compter du 22 mai 2021) La valeur des parts du Fonds est liée à des actions, dont le cours peut augmenter ou diminuer. Pour cette raison, nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que leur placement peut prendre de la valeur ou en perdre. Il est impossible de garantir que la stratégie du Fonds produira un rendement supérieur à celui d’une stratégie d’investissement comparable ou que les investisseurs récupéreront leur placement initial. Risque ESG (à compter du 22 mai 2021) Il existe un risque que les investissements ESG soient moins performants que le marché dans son ensemble. Les informations ESG provenant de fournisseurs de données externes peuvent être incomplètes, inexactes ou non disponibles. Par conséquent, il existe un risque que la Société de gestion évalue incorrectement un titre ou un émetteur, ce qui entraînerait l’inclusion ou l’exclusion incorrecte d’un titre dans le portefeuille d’un Fonds. » Retrait des classes d’actions du Compartiment de la cote d’Euronext Paris En conséquence du passage d’un compartiment d’ETF indiciel sous gestion passive à un compartiment d’ETF sous gestion active, veuillez noter que la classe d’actions suivante du Compartiment sera retirée de la cote d’Euronext Paris, conformément aux exigences de l’Autorité des marchés financiers (« AMF ») le 24 mai 2021 . Classe d’Actions ISIN Ticker BBG Devise UCITS ETF 1C (EUR) LU0599612842 EUMV FP EUR Le dernier jour de négociation sur Euronext Paris sera le 21 mai 2021 . Suite au retrait de la cote susmentionnée, la classe d’actions sera uniquement retirée d’Euronext Paris. Si les investisseurs veulent vendre leurs positions sur le marché secondaire, ils peuvent le faire sur les bourses suivantes, où la classe d’actions reste cotée : Classe d’Actions ISIN Ticker BBG Devise Bourse UCITS ETF 1C (EUR) LU0599612842 EUMV IM EUR Borsa Italiana OSX4 GY EUR Xetra EUMV LN EUR London Stock Exchange LEMV LN GBP London Stock Exchange EUMV SW EUR SIX Stock Exchange Après le retrait de la cote d’Euronext Paris, il est possible que les investisseurs ayant acheté leurs actions sur Euronext Paris et qui ont l’intention les vendre, doivent donner instruction à leur dépositaire ou courtier de les transférer sur une autre bourse où la catégorie d’actions est cotée, avant de pouvoir les vendre. Ces instructions aux dépositaires et aux courtiers peuvent entraîner des coûts supplémentaires à la charge des investisseurs. Les investisseurs qui ont réalisé leurs investissement par l’intermédiaire d’Euronext Paris doivent consulter leur dépositaire ou leur courtier pour connaître l’impact potentiel de la radiation de la cote susmentionnée, qui peut être spécifique à leur cas particulier. Une fois disponibles, des exemplaires du Prospectus reflétant les modifications exposées ci-dessus seront gratuitement mis à disposition au siège social de la Société. En cas de désaccord avec la modification prévue mentionnée ci-dessus, vous pouvez demander le rachat de vos actions sans frais jusqu’au 21 mai 2021 , conformément à la procédure de rachat décrite dans le Prospectus. Pour obtenir des informations complémentaires, envoyez un courriel à info@ossiam.com. Cordialement, Pour le compte de la Société, Le Conseil d’administration