PF GRAND PARIS Société civile de placement immobilier à capital variable Siège social : 9 rue Jadin - 75017 PARIS 784 826 257 RCS PARIS AVIS DE DEUXIEME CONVOCATION L ’ Assemblée Générale Ordinaire et Extraordinaire de la société « PF GRAND PARIS » convoquée le jeudi 20 juin 2019 à 10 heures au siège social de la Société, n’ayant pu valablement délibérer faute de quorum, l es associés sont à nouveau convoqués en Assemblée Générale Ordinaire et Extraordinaire, le jeudi 2 7 juin 2019 à 10 heures au Centre Athènes Services – 8 rue d’Athènes – 75009 PARIS, à l’effet de délibérer sur l e même ordre du jour , soit : A titre ordinaire 1. Rapports de la société de gestion, du Conseil de surveillance et du rapport du Commissaire aux comptes. Approbation des comptes de l’exercices clos le 31 décembre 2018. Quitus à la société de gestion, 2. Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2018, 3. Rapports de la société de gestion et du Commissaire aux comptes sur les conventions réglementées et constatation de l’absence de nouvelles conventions, 4. Approbation des valeurs de réalisation et de reconstitution au 31 décembre 2018, 5. Rémunération et remboursement des frais de déplacement des membres du Conseil de surveillance, 6. Nomination de trois membres du Conseil de surveillance, A titre extraordinaire 7. Transfert du siège social et modification de l’article 4 des statuts, 8. Modification de l’objet social afin de permettre l’acquisition de parts de sociétés autres que des sociétés de personnes et modification corrélative de l’article 2 des statuts, 9. Modification de l’objet social afin de tenir compte des enjeux sociaux et environnementaux et modification corrélative de l’article 2 des statuts, 10. Modification des statuts afin de permettre la décimalisation des parts de la Société et modification corrélative de l’article 7 des statuts, 11. Modification des statuts afin de permettre la décimalisation des parts de la Société et modification corrélative de l’article 11 des statuts, 12. Modification des statuts afin d’organiser la procédure applicable en matière de retraits de parts et modification corrélative de l’article 12 des statuts, 13. Modification des statuts afin de permettre la convocation des associés par convocation électronique et modification corrélative de l’article 22 des statuts, 14. Modification des statuts afin de permettre l’information des associés par envoi recommandé électronique en cas de baisse du prix de retrait et modification corrélative de l’article 12 des statuts, 15. Modification de la rédaction de l’article 15 des statuts, 16. Modification de la rédaction de l’article 11 des statuts, 17. Modification de la rédaction de l’article 14 des statuts, 18. Modification de la rédaction de l’article 28 des statuts, 19. Modification de la rédaction de l’article 17 des statuts, 20. Modification de la rédaction de l’article 22 des statuts, 21. Modification de la rédaction de l’article 15 des statuts, 22. Modification de la rédaction de l’article 20-1 des statuts, 23. Modification de la rédaction de l’article 20-4 des statuts, 24. Modification de la rédaction de l’article 22 des statuts, 25. Modification de la rédaction de l’article 24 des statuts, 26. Refonte des statuts, 27. Pouvoirs pour formalités. Les formulaires de vote par correspondance ou par procuration établis pour l’Assemblée Générale Ordinaire et Extraordinaire du 20 juin 2019 , restent valables pour l’Assemblée du 27 juin 2019 . 1. Résolutions d’ordre ordinaire PREMIERE RESOLUTION - L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion, du rapport du conseil de surveillance et du rapport du Commissaire aux comptes, sur l’activité de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2018 : - approuve lesdits rapports, bilan, compte de résultat et annexes tels qu’ils lui ont été présenté qui se soldent par un bénéfice de 28 795 448 euros , - approuve en conséquence les opérations résumées dans ces rapports et traduites dans ces comptes, et - donne quitus à la Société de Gestion de l'exécution de sa mission pour l’exercice clos le 31 décembre 2018. DEUXIEME RESOLUTION - L'Assemblée Générale, décide d’affecter le bénéfice de l’exercice d’un montant de 28 795 448 euros de la manière suivante : - bénéfice de l’exercice 28 795 448 € - report à nouveau antérieur 2 270 978 € Formant un bénéfice distribuable de : 31 066 426 € décide : - de fixer le dividende de l’exercice au montant de : 25 171 161 € correspondant au montant total des acomptes déjà versés. - d’affecter le solde au report à nouveau : 5 895 265 € En conséquence, le montant de dividende unitaire par part (pleine jouissance) s’élève, pour l’exercice clos le 31 décembre 2018 à 21 euros. TROISIEME RESOLUTION - L'Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion et du rapport du commissaire aux comptes concluant à l’absence de nouvelles conventions réglementées au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2018 telles que visées à l'article L.214-106 du Code monétaire et financier prend acte de ces rapports et en approuve le contenu. QUATRIEME RESOLUTION - L'Assemblée Générale, sur proposition de la Société de Gestion, approuve les valeurs de réalisation et de reconstitution de la Société fixées au 31 décembre 2018 : - valeur de réalisation 617 552 950 € - valeur de reconstitution 756 666 30 1 € CINQUIEME RESOLUTION - L'Assemblée Générale, sur proposition de la Société de Gestion, fixe au montant de 15 000 euros la rémunération à allouer globalement aux membres du Conseil de surveillance pour l'exercice 2019 et autorise le remboursement des frais de déplacement. SIXIEME RESOLUTION - L'Assemblée Générale, conformément aux articles L.214-99 et R.214-144 du Code monétaire et financier, décide de renouveler trois postes au sein du Conseil de surveillance et nomme, en qualité de membres du conseil de surveillance, pour une durée de 3 ans, soit jusqu’à l’Assemblée Générale annuelle se prononçant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021, les 3 candidats qui ont reçu le plus grand nombre de voix, parmi : - BARDIN Yves, - BARLET Arnaud, - BAUDE Pierre, - CEZARD Frederic, - DAVID Didier, - DELBECQ Guillaume, - LENFANT David, - PITOIS Jean, - POUCH Alain, - PUPIER Georges, - SCHWARTZ Eric, - SPIRICA – Daniel COLLIGNON, - VANHAMME Didier, - VANHOUTTE Damien. 2. Résolutions d’ordre extraordinaire SEPTIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion, prend acte du projet de transfert de siège social de la Société et autorise le Gérant à modifier les statuts et réaliser toutes les formalités subséquentes. HUITIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion, approuve la modification de l’objet social afin de permettre à la Société d’acquérir des parts de catégorie de sociétés non limitées aux sociétés de personnes, conformément à l’article L.214-115 du Code monétaire et financier tel que modifié par la loi PACTE et la modification conséquente du paragraphe 2 de l’article 2 des statuts « Objet social » qui serait modifié comme suit : Version actuelle : « […] Elle peut acquérir et détenir, dans les conditions prévues par l’article L.214-115 du CMF, des parts de sociétés de personnes, d’autres SCPI ou d’OPCI ainsi que des terrains à bâtir en vue de réaliser des opérations de construction. […] » Version après modification : « […] Elle peut acquérir et détenir, dans les conditions prévues par l’article L.214-115 du CMF tel que résultant des évolutions législatives successives, des parts de sociétés, d’autres SCPI ou d’OPCI ainsi que des terrains à bâtir en vue de réaliser des opérations de construction. […] ». Le reste de l’article demeurant inchangé. NEUVIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion, décide de compléter l’objet social afin d’indiquer que la Société est gérée dans son intérêt social et en prenant en considération les enjeux sociaux et environnementaux de son activité et approuve la modification subséquente de l’article 2 des statuts « Objet social » auquel la phrase suivante est ajoutée en fin d’article : « La Société est gérée dans son intérêt social en prenant en considération les enjeux sociaux et environnementaux de son activité ». Le reste de l’article demeurant inchangé. DIXIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion, approuve l’insertion dans les statuts d’une clause ayant pour objet de permettre la décimalisation des parts de la Société et l’ajout de deux nouveaux paragraphes à la fin de l’article 7 des statuts « Capital social » qui sera modifié comme suit, sous la condition suspensive de l’accord de l’Autorité des Marchés Financiers : « Chaque associé détiendra un nombre minimum de parts sociales entières, ou son équivalent en parts sociales fractionnées, égal au nombre minimum de parts sociales devant être souscrites conformément à la Note d’Information . Les parts sociales pourront être fractionnées, sur décision du gérant, en dixièmes, centièmes, millièmes, dix millièmes dénommées fractions de parts sociales. Les dispositions des statuts réglant l’émission, la transmission des parts sociales et le retrait d’associés sont applicables aux fractions de parts sociales dont la valeur sera toujours proportionnelle à celle de la part sociale qu’elles représentent. Toutes les autres dispositions des statuts relatives aux parts sociales s’appliquent aux fractions de parts sociales sans qu’il soit nécessaire de le spécifier, sauf lorsqu’il en est disposé autrement ». Le reste de l’article demeurant inchangé. ONZIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, décide, sous condition suspensive de l’approbation de la résolution précédente, de préciser les règles relatives à l’indivisibilité des parts qui découlent desdites modifications et de modifier l’article 11 « Titres » en le complétant de la manière suivante : « Les propriétaires de fractions de parts sociales, s’ils souhaitent exercer leur droit de vote attachées aux fractions de parts sociales, doivent se regrouper et se faire représenter dans les conditions prévues aux alinéas ci-dessus par une seule et même personne qui exercera, pour chaque groupe, les droits attachés à la propriété d’une ou de plusieurs part(s) sociale(s) entière(s) ». Le reste de l’article demeurant inchangé. DOUZIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion, approuve l’insertion dans les statuts d’une clause de liquidité ayant pour objet de préciser les modalités de retrait des associés et la modification conséquente de l’article 12 des statuts « Retrait des associés » qui sera modifié comme suit, sous la condition suspensive de l’accord de l’Autorité des Marchés Financiers : Après le premier paragraphe « Le capital social effectif peut être réduit […] dans les limites de la clause de variabilité » est inséré le paragraphe suivant : « Un même associé ne peut passer qu’un ordre de retrait à la fois, pour un montant représentant un maximum de 0,5 % du capital effectif de la Société tel qu’il existe au dernier jour du trimestre civil précédant la date de demande de retrait. Un associé ne peut passer une nouvelle demande que lorsque la précédente demande a été totalement servie ou annulée ». Le reste de l’article demeurant inchangé. TREIZIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion approuve la modification de l’article 22 des statuts « Assemblées Générales », ayant pour objet d’autoriser expressément la convocation des associés par courriels, lorsque ceux-ci l’ont expressément accepté. Le quatrième paragraphe de l’article 22 sera désormais rédigé comme suit : « Les modalités de convocation sont celles prévues par le CMF et notamment celles figurant aux articles R.214-137 à R.214-140 du CMF. Les associés l’ayant accepté peuvent notamment être convoqués par courrier électronique. » Le reste de l’article demeurant inchangé. QUATORZIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion, approuve la modification de l’article 12 des statuts « Retrait des associés » conformément à la nouvelle rédaction de l’article 422-219 du Règlement Général de l’AMF afin de permettre à la Société de Gestion d’informer les associés par lettre recommandée électronique, de la manière suivante : Après le paragraphe « En cas de baisse du prix de retrait […] veille de la date d’effet » est ajouté le paragraphe suivant : « Cette information peut être fournie par envoi recommandé électronique satisfaisant aux conditions mentionnées à l'article L.100 du Code des postes et des communications électroniques (dénommé « envoi recommandé électronique ») aux conditions suivantes : - l'associé à qui cette information est fournie s'est vu proposer le choix entre la fourniture de l'information par lettre recommandée avec avis de réception ou par envoi recommandé électronique ; et - il a formellement opté pour cette dernière modalité d'information. » Le paragraphe suivant est modifié de la manière suivante : « En l’absence de réaction de la part des associés dans un délai de quinze jours à compter de la date de réception de la lettre recommandée avec demande d'avis de réception ou de la date de réception de l'envoi recommandé électronique mentionné au présent article , la demande de retrait est réputée maintenue au nouveau prix. Cette information est contenue dans la lettre ou l’envoi recommandé électronique de notification ». Le reste de l’article demeurant inchangé. QUINZIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion approuve la modification de l’article 7 des statuts « Capital social » qui sera désormais rédigé comme suit : « L'assemblée générale extraordinaire du 16 juin 2015 a adopté la variabilité du capital. A la date du 16 juin 2015, le capital effectif s'élève à 176 026 806 €. Il est divisé en 1 150 502 parts sociales de cent cinquante-trois (153) euros chacune. Le capital social peut augmenter par la création de parts nouvelles en représentation d’apports en nature ou en espèces effectués par des associés anciens ou nouveaux, sous réserve pour les associés nouveaux du respect des dispositions de l'article 13 des présents statuts. Il peut également diminuer par suite des retraits. Capital social maximum : Le capital social maximum constitue le plafond en deçà duquel les souscriptions pourront être reçues. Il est fixé à 600.000.000 €. Le capital social ne peut être augmenté au-delà de ce plafond que par décision de l’assemblée générale extraordinaire. Toute augmentation ou réduction en deçà de ce plafond et au-delà du capital social minimum prévu ci-dessous relève de la variabilité du capital. Capital social effectif : Le capital social effectif consiste en la fraction du capital social statutaire effectivement souscrite ou émise en rémunération des apports des associés. Capital social minimum : Le capital social peut à tout moment être réduit par décision de l’assemblée générale extraordinaire, pour quelque cause et de quelque manière que ce soit, sans toutefois que son montant puisse être ramené à un montant inférieur au plus élevé des trois seuils suivants : - 10 % du capital social maximum statutaire ; - 90 % du capital social effectif arrêté au 31 décembre de l'année précédente ; - 760.000 €. » Le reste de l’article demeurant inchangé. SEIZIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion approuve la modification de l’article 11 des statuts « Titres », afin d’ajouter les dispositions relatives au traitement des parts détenues en indivision, qui sera désormais rédigé comme suit : « Les parts souscrites sont numérotées. Chaque part donne droit à une fraction de la propriété de l'actif social et des bénéfices. La propriété des parts emporte de plein droit l'adhésion aux présents statuts et aux résolutions prises par les assemblées générales des associés. Chaque souscripteur qui en aura fait la demande recevra un certificat de propriété incessible représentatif des parts. Chaque part est nominative à l’égard de la Société Conformément aux dispositions de l’article 1844 du Code civil, les propriétaires indivis des parts sont tenus pour l’exercice de leurs droits de se faire représenter auprès de la Société par l’un d’entre eux ou par un mandataire commun choisi parmi les autres associés. L’usufruitier et le nu-propriétaire doivent se faire représenter par l’un d’entre eux, ou par un mandataire commun obligatoirement associé. A défaut de notification d'un représentant ou d'un mandataire commun à la Société de Gestion, cette dernière convoquera : - l'usufruitier pour le vote des résolutions à caractère ordinaire et, - le nu-propriétaire, pour le vote des résolutions à caractère extraordinaire. Celui-ci pourra assister aux assemblées ordinaires sans prendre part au vote sauf pour les résolutions augmentant ses engagements. » Le reste de l’article demeurant inchangé. DIX-SEPTIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion approuve la modification de l’article 14 des statuts « Responsabilité des associés », afin de reprendre la rédaction exacte de l’article L.214-89 du Code monétaire et financier, qui sera désormais rédigé comme suit : « La responsabilité des associés ne peut être mise en cause sauf si la Société a été préalablement et vainement poursuivie. La responsabilité de chaque associé à l'égard des tiers est limitée au montant de sa part dans le capital. ». Le reste de l’article demeurant inchangé. DIX-HUITIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion approuve la modification de l’article 28 des statuts « Comptes sociaux », ayant pour objet de préciser les sommes pouvant être prélevées sur la prime d’émission. Le paragraphe « Les primes d’émission […] sur plusieurs exercices » est supprimé et remplacé par le paragraphe suivant : « Pourront être prélevés sur la prime d’émission les frais d’augmentation de capital, les frais d’établissement, les commissions de souscription, les frais de recherche des capitaux, les frais de recherche et d’acquisition d’immeubles, notamment la TVA non récupérable, les droits d’enregistrement et les frais de notaire. Cette faculté sera exercée par la Société de Gestion si elle juge les conditions réunies. » Le reste de l’article demeurant inchangé. DIX-NEUVIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion approuve la modification de l’article 17 des statuts ayant pour objet de rendre plus lisible les attributions et pouvoirs de la Société de Gestion, qui sera désormais rédigé comme suit : « 17.1 - La Société de Gestion dispose des pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société à l'égard des tiers et de toute administration et dans toutes circonstances. Elle peut faire tous actes de gestion dans l'intérêt de la Société, dans le cadre de son objet social. La signature sociale appartient à la Société de Gestion, qui peut la déléguer conformément aux dispositions du présent article. A l'égard de la Société, ses pouvoirs ne sont limités que dans les domaines réservés à l'assemblée générale par le CMF, la Loi ou par les statuts. La Société de Gestion : - administre les biens de la Société, sous le contrôle du conseil de surveillance prévu sous l'article 21 ci-après ; - exerce toutes actions judiciaires tant en qualité de demandeur que de défendeur ; - fait tous actes nécessaires et prend toutes mesures qu’elle juge utiles pour l’exercice de ses pouvoirs ; - fait ouvrir au nom de la Société tous comptes bancaires ou de chèques postaux, tous comptes de dépôts, comptes courants et d'avances sur titres, crée tous chèques, virements et effets pour le fonctionnement de ces comptes ; - fait et reçoit toute la correspondance de la Société, se fait remettre tous objets, lettres, caisses, paquets, colis, envois chargés ou non, recommandés ou non, et ceux renfermant des valeurs déclarées, se fait remettre tous dépôts, tous mandats-cartes, bons de poste ; - arrête les comptes qui doivent être soumis aux assemblées générales ordinaires des associés, arrête l’ordre du jour des assemblées et statue sur toutes propositions à faire ; - préside les assemblées qu'elle convoque et dont elle exécute les décisions conformément et suivant les modalités prévues par le CMF ; - peut, si elle l'estime nécessaire, soumettre aux associés des propositions sur un objet déterminé suivant la procédure de consultation par correspondance prévue à l'article 23 ci-après ou convoquer une assemblée générale ; - a tout pouvoir pour, dans la limite de l'autorisation délivrée par l'assemblée, augmenter le capital en une ou plusieurs fois, décider des tranches à faire souscrire et déterminer les dates et les modalités de souscription ; - procède aux appels de fonds nécessaires, pour la libération du capital, elle fixe le calendrier des libérations et la date d’entrée en jouissance des parts nouvelles ; - agrée tous nouveaux associés, soit à l’occasion d’augmentation de capital, soit à l’occasion de cessions de parts. […] 17.3 - La Société de Gestion peut également, dans les limites fixées par une décision expresse de l’assemblée générale, contracter des emprunts, assumer des dettes ou procéder à des acquisitions payables à terme. A ce titre, l’assemblée générale de la Société a autorisé la Société de Gestion à contracter des emprunts, assumer des dettes, procéder à des acquisitions payables à terme, dans la limite de 30% du montant de la dernière valeur d’expertise publiée de la Société. » Le reste de l’article demeurant inchangé. VINGTIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion, en conséquence de l’adoption de la résolution précédente décide de supprimer l’article 22 « Signature Sociale » des statuts. VINGT-ET-UNIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion approuve la modification de l’article 19 des statuts « Conventions réglementées » afin de reprendre la rédaction exacte du Code monétaire et financier, qui sera désormais rédigé comme suit : « Toute convention intervenant entre la Société et la Société de Gestion ou tout associé de cette dernière doit, sur les rapports du conseil de surveillance et du commissaire aux comptes, être approuvée par l'assemblée générale des associés. » Le reste de l’article demeurant inchangé. VINGT-DEUXIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion approuve la modification de l’article 20-1 des statuts « Répartition des frais entre la Société et la Société de gestion », ayant pour objet de préciser la répartition des frais entre la Société et la Société de Gestion, qui sera désormais rédigé comme suit : « 20-1 Répartition des frais entre la Société et la Société de Gestion La Société de Gestion conserve à sa charge tous les frais de bureau et tous les frais généraux et assure par son personnel la bonne administration de la Société y compris la perception des recettes et la répartition des bénéfices. En revanche, la Société supporte et paie tous les autres frais, notamment : - les frais relatifs à l’acquisition des immeubles et à leur location ; - les frais de gestion technique et d’entretien du patrimoine ; - les primes d’assurance d’immeubles, les impôts et taxes ; - les frais d’expertise du patrimoine ; - les frais de convocation et de tenue des assemblées générales et du conseil de surveillance ; - les frais du conseil de surveillance et la cotisation de l’ASPIM ; - les honoraires d’avocats ; - la contribution versée à l’AMF ; - les frais de mission du commissaire aux comptes ; - les frais de création, d’impression et d’envoi des documents d’information. - et, en général, toutes les dépenses autres que celles visées à l’alinéa précédent, c’est-à-dire celles qui n’entreraient pas dans le cadre de l’administration pure de la présente Société. » Le reste de l’article demeurant inchangé. VINGT-TROISIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion approuve la modification de l’article 20-4 des statuts « Commission de cession de parts », qui sera désormais rédigé comme suit : « Lorsque l’intervention de la Société de Gestion est sollicitée par le vendeur, celle-ci percevra auprès de l’acquéreur une commission de cession. Lorsqu’un transfert ou une cession de parts intervient sans l’intermédiaire de la Société de Gestion, celle-ci percevra des frais de dossier forfaitaires quel que soit le nombre de parts transférées ou cédées. » Le reste de l’article demeurant inchangé. VINGT-QUATRIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion approuve la modification des articles 22-1 et 22-2 des statuts « Conseil de surveillance », ayant pour objet de préciser les conditions de nomination, réunion et délibérations du Conseil de surveillance, qui seront désormais rédigés comme suit : « 22-1 Nomination Il est institué un conseil de surveillance composé de 7 membres au moins et de 9 membres au plus, pris parmi les associés et nommés par l'assemblée générale ordinaire. Les membres du conseil de surveillance sont nommés pour trois ans et sont rééligibles. Le conseil se renouvellera par tiers chaque année. Seule l’assemblée générale peut nommer ou révoquer les membres du conseil de surveillance. La décision est prise à la majorité des votes et des présents et des votes exprimés par correspondance . […] Le reste de l’article demeurant inchangé. « 22-2 Réunions et délibérations […] Les délibérations du conseil sont constatées par des procès-verbaux qui sont portés sur un registre spécial, tenu au siège social et signé par le président de la séance et un autre membre du conseil de surveillance. Les copies ou extraits à produire en justice ou ailleurs sont certifiés par le président ou par deux membres du conseil ou encore par la société de gestion elle-même. Le conseil de surveillance se réunit aussi souvent que l'intérêt de la Société l'exige, sur convocation du président ou de deux de ses autres membres, ou à l'initiative de la Société de Gestion. Les réunions ont lieu au siège social ou en tout autre endroit désigné par la convocation. Les modalités de convocation, de vote et de réunion sont déterminées par le conseil de surveillance dans le règlement intérieur . Un même membre du conseil ne peut représenter plus de deux de ses collègues. Chaque mandat n'est valable que pour une séance. Toutefois, en cas de déplacement prévu et exposé d'avance, le mandat pourra être valable pour deux séances au maximum si l'intervalle entre celles-ci n'excède pas deux mois. Pour que les décisions du conseil soient valables, le nombre des membres ayant voté ne pourra être inférieur à la moitié du nombre total des membres en fonction et en tout état de cause, ne pourra être inférieur à trois. » Le reste de l’article demeurant inchangé. VINGT-CINQUIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion approuve la modification de l’article 24 des statuts « Vote par correspondance », ayant pour objet de préciser les conditions de quorum et de majorité en cas de vote par correspondance. Le paragraphe suivant est ajouté à la fin de l’article : « Les conditions de quorum et de majorité sont celles définies par les dispositions de l’article L.214-103 du CMF à savoir : chaque associé dispose d'un nombre de voix proportionnel à sa part du capital social. Les décisions sont prises à la majorité des voix exprimées. L'assemblée générale ne délibère valablement sur première convocation que si les associés ayant voté détiennent au moins le quart du capital pour les assemblées générales ordinaires, et au moins la moitié s'il s'agit d’une assemblée générale extraordinaire. Sur deuxième convocation, aucun quorum n'est requis ». Le reste de l’article demeurant inchangé. VINGT-SIXIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale, après avoir entendu la lecture du rapport de la Société de Gestion et avoir pris connaissance du projet de statuts, adopte article par article puis dans leur ensemble lesdits statuts. VINGT-SEPTIEME RESOLUTION - L’Assemblée Générale confère tous pouvoirs au porteur de copies ou d’extraits du présent procès-verbal en vue de l’accomplissement de toutes formalités de publicité et de dépôt consécutives aux résolutions qui précèdent. La Société de Gestion PERIAL ASSET MANAGEMENT Éric COSSERAT Président