FINANCO Société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 58.000.00 0 Euros Siège social : 335 rue Antoine de Saint Exupéry – 2949 0 GUIPAVAS 33 8 13 8 79 5 RC S Brest Comptes annuels au 31 décembre 2019 approuvés par l'Assemblée Générale Ordinaire du 1 3 mai 2020 I. — Bilan (En euros) Actif Notes 31/12/19 31/12/18 Caisse, Banques centrales, CCP 570 824 Créances sur les établissements de crédit 1 10 1 11 2 006 16 0 65 2 738 Opérations avec la clientèle 2 2 27 1 63 6 409 2 15 4 72 6 701 Prêts Actions et autres titres à revenu variable Participations et autres titres détenus à long terme Parts dans les entreprises liées 10 Crédit-bail et location avec option d'achat 3 40 0 27 8 871 32 9 27 7 543 Immobilisations incorporelles 4 1 4 80 7 478 1 4 39 6 921 Immobilisations corporelles 4 1 81 1 649 1 97 9 585 Capital souscrit non versé Autres actifs 5 1 9 47 5 255 1 2 92 5 459 Comptes de régularisation 6 4 83 2 085 1 0 96 6 659 Total 2 81 3 95 4 323 2 68 4 92 6 440 Passif Notes 31/12/19 31/12/18 Dettes envers les établissements de crédit 7 2 53 4 26 7 041 2 42 0 68 5 083 Opérations avec la clientèle 8 1 1 35 3 006 1 0 26 3 553 Dettes représentées par un titre Autres passifs 9 5 6 21 4 499 5 8 45 7 145 Comptes de régularisation 10 2 0 57 9 748 2 0 41 1 397 Provisions 11 4 29 6 493 4 57 5 131 Dettes subordonnées 12 6 1 83 0 333 6 1 83 2 814 Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 4 50 0 000 3 00 0 000 Capitaux propres 12 0 91 3 203 10 5 70 1 317 – Capital souscrit 13 5 8 00 0 000 5 8 00 0 000 – Primes d'émission 13 16 811 225 16 811 225 – Réserves 13 3 822 601 3 317 812 – Report à nouveau 13 27 067 491 17 476 497 – Résultat de l'exercice 15 211 886 10 095 783 Total 2 81 3 95 4 323 2 68 4 92 6 440 Hors-bilan (E n euros) Notes 31/12/19 31/12/18 Engagements donnés 14 41 5 61 7 132 35 3 87 0 826 Engagements de financement 41 5 41 7 132 35 3 87 0 826 Engagements de garantie 20 0 000 Engagements sur titres Engagements reçus 14 19 4 19 5 059 20 8 13 1 114 Engagements de financement 1 5 00 0 000 1 5 00 0 000 Engagements de garantie 17 9 19 5 059 19 3 13 1 114 Engagements sur instrument financier à terme II. — Compte de résultat (En euros) Notes 31/12/19 31/12/18 Intérêts et produits assimilés 15 8 7 20 5 159 7 9 03 3 612 Intérêts et charges assimilées 15 -1 5 81 0 540 -1 7 81 2 383 Produits sur opérations de crédit-bail et de location avec option d'achat 16 10 9 61 8 705 9 1 18 3 043 Charges sur opérations de crédit-bail et de location avec option d'achat 16 -10 3 08 8 056 -8 4 82 9 451 Revenus des titres à revenu variable Commissions (produits) 17 2 9 26 8 092 2 6 46 8 029 Commissions (charges) 17 - 1 35 3 390 - 4 71 6 164 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés Autres produits d'exploitation bancaire 1 60 5 508 2 69 0 737 Autres charges d'exploitation bancaire - 1 01 6 776 -38 7 118 Produit net bancaire 10 6 42 8 702 9 1 63 0 305 Charges générales d'exploitation 18 -6 3 02 6 539 -5 9 96 7 199 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles - 3 38 8 804 - 2 87 3 767 Résultat brut d'exploitation 4 0 01 3 359 2 8 78 9 339 Coût du risque 19 -2 4 34 5 379 -1 7 37 0 123 Résultat d'exploitation 1 5 66 7 980 1 1 41 9 216 Gains ou pertes sur actifs immobilisés - 2 649 -7 9 892 Résultat courant avant impôt 1 5 66 5 331 1 1 33 9 324 Résultat exceptionnel 51 3 110 40 9 350 Impôt sur les bénéfices 20 53 3 445 -65 2 891 Dotations / Reprises de FRBG et provisions réglementées - 1 50 0 000 - 1 00 0 000 Résultat net 1 5 21 1 886 1 0 09 5 783 I II . — Annexe aux comptes du 3 1 décembre 2019 1. – Référentiel organisationnel et comptable 1.1. – Faits marquants de l’exercice Modification de l'organisation de Financo en 4 pôles : Pôle Commerce - Pôle Opérations - Pôle Pilotage et Support - Pôle stratégie et Développement. Uniformisation du réseau commercial suite à l'intégration de l'activité automobile en France Métropolitaine de My Money Bank et de leurs apporteurs d'affaires. Une dotation au fonds pour risques bancaires généraux d’un montant d’1, 5 M d’euros a été réalisée en 2019. 1.2. – Présentation des comptes La présentation des comptes est faite en conformité avec le Règlement n° 2014-0 7 relatif à la publication des comptes individuels annuels des Etablissements de Crédit. 1.3. – Principes généraux et méthodes d’évaluation Principes généraux Les conventions générales comptables ont été appliquées, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base qui ont pour objet de fournir une image fidèle de l'entreprise : – continuité de l'exploitation, – permanence des méthodes comptables d 'un exercice à l'autre – indépendance de l'exercice et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels. La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Un point spécifique est développé en ce qui concerne les risques globaux de marché, au niveau du hors bilan. Options et méthodes d’évaluation Immobilisations corporelles et incorporelles Les immobilisations figurent au coût historique, diminué des amortissements cumulés. Les amortissements sont pratiqués sur le mode linéaire. Conformément au règlement ANC 2014-0 7 relatif aux règles d’amortissement et de dépréciation des actifs, les principaux composants des constructions sont isolés en comptabilité et amortis sur leurs durées d’utilisation respectives. Les composants et durées d’amortissements suivants ont été retenus : Composant Durée d’amortissement Agencements 5-1 0 ans Mobilier de bureau 1 0 ans Matériel de bureau 3- 5 ans Logiciels 3- 5 ans En application du règlement ANC 2014-0 7 relatif à la définition, la comptabilisation et l’évaluation des actifs, les frais d’acquisition des immobilisations sont incorporés à la valeur d’entrée au bilan de ces immobilisations. La méthode préférentielle en matière de comptabilisation des logiciels créés en interne est appliquée. Ainsi, toutes les dépenses de logiciels survenues après le début du processus de production (analyse détaillée, développement, recettes, documentation ) sont immobilisées ; les dépenses ne répondant pas aux conditions d'activation (et notamment les dépenses d'étude préalable et d'analyse fonctionnelle) sont quant à elles comptabilisées en charges. Fonds commercial Le fonds commercial est constitué de la clientèle et des éléments non identifiables d’un fonds de commerce n’ayant pas fait l’objet d’une évaluation séparée au bilan. Il concourt au maintien et au développement du potentiel d’activité. Conformément au règlement de l’ANC 2015-0 6 du 23/11/201 5 : – En tant que de besoin, la relation clientèle est amortie sur la durée de vie est amortie sur la base d’un taux d’attrition, et fait l’objet d’un test de dépréciation en cas d’indicateur objectif de perte de valeur. – Les fonds commerciaux présumés à durée indéfinie ne font pas l’objet d’amortissements mais de tests de dépréciation annuels. Ce test d’impairment est réalisé actif par actif ou globalement si le fonds est indissociable de l’activité. Il peut faire intervenir plusieurs techniques d’évaluation et des hypothèses macroéconomiques notamment : le recours à l’actif net réévaluée ; le recours à l’évaluation des fonds propres s’appuyant sur des données actuarielles ; le recours à la méthode de la rentabilité future escomptée qui s’appuie sur des données prévisionnelles ainsi qu’un taux d’actualisation et un taux de croissance à l’infini. Les tests menés au 31/12/201 9 n’ont pas permis de relever d’indices de dépréciation nécessitant la comptabilisation d’une dépréciation dans les comptes annuels. La filiale de la société Financo, Eole Finance, a fait l’objet d’une dissolution par transmission universelle de patrimoine en date du 3 0 novembre 2009. Un mali technique de 1 31 2 218.8 7 € a été constaté au bilan en immobilisations incorporelles (fonds de commerce) . Conformément à la réglementation comptable, une mise à jour de la valorisation du mali de fusion a été effectuée. La méthode de calcul utilisée est la moyenne des Cash Flows de 200 6 à 201 9 diminuée des logiciels immobilisés. Créances Les créances sur la clientèle sont régies par le règlement ANC 2014-0 7 relatif au traitement comptable du risque de crédit dans les entreprises relevant du Comité de la Réglementation Bancaire et Financière. Les crédits à la clientèle figurent au bilan pour leur valeur de remboursement après déduction des provisions pour dépréciation. Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. Créances douteuses Classement La règle de déclassement en encours douteux pour les produits crédit affecté et renouvelable conformément au règlement ANC 2014-0 7 est la suivante : L’existence d’un risque avéré conduit au classement des encours correspondants en encours douteux ou douteux compromis. Le risque est avéré pour : – tout dossier ayant une ancienneté de retard non régularisée de 3 mois ou plus ; – tout dossier ayant fait l’objet d’une déchéance du terme ; – une contrepartie présentant une situation financière dégradée ou faisant l’objet de procédures contentieuses. La règle de déclassement des créances « location avec option d’achat » est la suivante : qualification en créances douteuses à compter de la troisième échéance impayée. Les créances douteuses LOA sont rattachées au poste d'immobilisation LOA. La règle de déclassement des financements de l’activité des adhérents est la suivante : qualification de créances douteuses au cas par cas après examen de chaque dossier. Le passage d’une créance en encours douteux entraîne par contagion un classement identique de l’ensemble des créances d’une contrepartie donnée. Les encours douteux compromis correspondent aux dossiers dont la déchéance du terme a été prononcée. La comptabilisation des intérêts est suspendue à la date de passage en encours douteux compromis. Excepté pour les dossiers dont la déchéance du terme a été prononcée, les créances sont reclassées en encours sains lorsque les paiements ont repris de manière régulière. Dépréciations Les créances douteuses font l’objet dossier par dossier d’une dépréciation destinée à couvrir la perte probable. Ces dépréciations viennent en déduction des créances correspondantes à l'actif. Les intérêts sur créances douteuses comptabilisés en produits sont intégralement dépréciés. Au compte de résultat, les dotations et reprises de provisions, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties sont portées dans la rubrique « Coût du risque », à l’exception des dotations et reprises de provisions relatives aux intérêts sur encours douteux qui sont présentées dans le produit net bancaire. L’article 1 3 de ce même règlement détermine la constitution d’une provision permettant de couvrir en valeur actualisée l’ensemble des pertes prévisionnelles. L’actualisation est effectuée au taux effectif d’origine des encours correspondants pour les prêts à taux fixe, ou au dernier taux effectif déterminé selon les termes contractuels pour les prêts à taux variable. Seules les provisions sur créances en douteux compromis font l’objet d’une actualisation. Opérations de Location avec Option d’Achat (LOA) Propriétaire des matériels qu'elle donne en location, FINANCO pratique des amortissements comptables de type linéaire conformément aux dispositions légales et réglementaires. Les opérations de LOA sont comptabilisées en immobilisations à leur coût d'acquisition et amorties à compter de la date de livraison du bien, sur la durée normale d'utilisation des biens concernés. La réserve financière latente représente l’écart entre la valeur nette comptable des immobilisations louées et l’encours financier correspondant aux locations de ces immobilisations. Les loyers sont perçus d’avance et la méthode retenue pour calculer l’amortissement financier est celle dite à « intérêts perçus d’avance », le premier loyer incluant une part d’intérêts. La valeur résiduelle, si elle existe, est considérée comme un dernier loyer, intégralement affectée à l’amortissement du capital investi. Au 31/12/2019, la réserve financière latente s'élève à 9 24 0 K€. En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Variation Encours financier 37 6 646 30 9 353 6 7 293 Immobilisations nettes en location -36 7 406 -30 4 195 -6 3 211 Réserve financière latente 9 240 5 158 4 082 Etalement des commissions apporteurs d’affaire et d’octroi de crédit Conformément au règlement ANC 2014-07, Financo applique l'étalement des commissions d'apporteurs d'affaires (CAA) et commissions d'octroi de crédit (COC) sur la durée des crédits. Les commissions restant à étaler sont présentées à l’actif du bilan et intégrées aux encours clientèle. La méthode d’étalement appliquée est la méthode alternative ce qui signifie que les commissions et les coûts marginaux de transaction sont étalés de la façon suivante : – l’étalement s’effectue sur la durée de vie effective du crédit au prorata de la somme des capitaux restants dus pour les encours sains et les encours pré-contentieux – l’étalement est linéaire sur 3 6 mois pour les encours contentieux Provisions Les provisions sont constituées en vue de couvrir des risques ou charges clairement identifiés et mesurables. Les provisions non liées à des opérations bancaires sont l’existence d’une obligation vis-à-vis de tiers sans contrepartie future. Engagements en matière de retraite Les régimes de retraite peuvent être des régimes à cotisations définies ou des régimes à prestations définies. Les régimes à cotisations définies ne comportent aucun engagement de la société sur le niveau de prestations fournies. Les cotisations versées constituent une charge de l’exercice, enregistrée dans la rubrique « frais de personnels ». Les régimes à prestations définies désignent des régimes pour lesquels la société s’est engagée à assurer un montant ou un niveau de prestation lors de la retraite. Cet engagement constitue un risque à moyen ou long terme. Les engagements en matière de retraite qui ne relèvent pas des régimes à cotisations définies sont intégralement provisionnés dans la rubrique du bilan « provisions ». Les indemnités de fin de carrière et les médailles du travail sont également enregistrées à ce même poste. Financo applique la recommandation ANC 2013-0 2 relative aux règles de comptabilisation et d’évaluation des engagements de retraite et avantages similaires. Ces engagements sont évalués en fonction d’hypothèses actuarielles, financières et démographiques. Au 31/12/2019, le montant de ces engagements représente une dette actuarielle de 33 8 142,2 8 €. 2. – Informations sur les postes du bilan, du hors-bilan et du compte de résultat Note 1. – Créances sur les établissements de crédit En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 A vue A terme Total A vue A terme Total Comptes ordinaires 10 1 112 10 1 112 16 0 653 16 0 653 Total 10 1 112 10 1 112 16 0 653 16 0 653 Note 2. – Opérations avec la clientèle - Actif En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Créances saines 2 10 8 236 2 00 3 333 Créances rattachées (intérêts reports et intérêts accessoires courus) 7 928 7 542 Etalement des commissions d'apporteurs d'affaires et d'octroi de crédit 6 4 715 5 4 071 Créances douteuses 21 4 976 21 0 210 – Dont douteux compromis 17 9 451 17 8 183 Créances rattachées douteuses 69 67 Dépréciations -12 4 785 -12 0 910 – Dont dépréciations sur douteux compromis -11 0 455 -10 7 309 Prêts règlementés 497 413 Total 2 27 1 636 2 15 4 726 En milliers d'euros < 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans > 5 ans Total Créances sur clientèle 21 6 19 9 40 2 65 0 1 05 1 00 6 44 3 02 5 2 11 2 88 0 Note 3. – Crédit-Bail et Location avec Option d’Achat En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Immobilisations en location 53 7 759 44 3 432 Etalement commissions LOA 1 8 485 1 4 167 Amortissements sur immobilisations louées -16 3 085 -13 4 512 Immobilisations temporairement non louées 7 754 5 771 Amortissements sur immobilisations temporairement non louées - 4 758 - 3 196 Créances rattachées LOA 57 56 Créances douteuses LOA 1 3 451 1 1 571 – Dont douteux compromis 1 2 553 1 0 964 Provisions LOA - 9 385 - 8 011 Total 40 0 278 32 9 278 Note 4. – Immobilisations Immobilisations incorporelles En milliers d'euros Montant 31/12/2018 Augmentation Diminution Montant 31/12/2019 Immobilisations Frais d'établissements 2 2 Logiciels crées 5 307 617 3 5 921 Mali de fusion 1 312 1 312 Fonds de commerce 4 448 4 448 Brevet licence marques 582 40 2 620 Frais log. Informatiques 2 3 645 1 866 5 2 5 506 Amortissements Frais d'établissements -2 -2 Logiciels crées - 3 328 -784 -1 - 4 111 Brevet licence marques -568 -21 -589 Frais log. Informatiques -1 7 579 - 2 153 -1 9 732 Immo incorporelles en cours 578 1 351 497 1 432 Montant net 1 4 397 916 506 1 4 807 Immobilisations corporelles En milliers d'euros Montant 31/12/2018 Augmentation Diminution Montant 31/12/2019 Immobilisations Matériel informatique 366 366 Matériel d'exploitation 168 6 162 Matériel sécurité 71 2 3 70 Agcts , améngts 2 117 230 2 347 Œuvre d'art 2 2 Mobilier bureau 1 092 7 33 1 066 Amortissements Matériel informatique -303 -38 -341 Matériel d'exploitation -131 -17 -148 Matériel sécurité -51 -1 -52 Agcts , améngts -779 -269 - 1 048 Mobilier bureau -572 -57 -629 Immo corporelles en cours 17 17 Dépréciation immo corporelles Montant net 1 980 -126 42 1 812 Note 5. – Autres actifs En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Débiteurs divers 1 1 406 6 152 Autres stocks et assimilés 198 209 Débiteurs groupe 1 747 1 508 Etats impôts 6 124 5 057 Total 1 9 475 1 2 926 * Le poste débiteurs divers comprend principalement : - la provision surcommission assurance 2018 et 2019 pour 6 010 K€ (contre 3 969 K€ pour 2018) - les refacturations de prestations à recevoir (factures impayées et provision de prestations) pour 473 K€ contre 371 K€ au 31/12/2018. - les dépôts de garantie pour 314 K€ Note 6. – Comptes de régularisation – Actif En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Valeurs à l'encaissement 2 918 Charges constatées d'avance 234 219 Produits à recevoir 4 595 9 827 Comptes de régularisation divers 1 3 Total 4 832 1 0 967 Note 7. – Dettes envers les établissements de crédit En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 A vue A terme Total A vue A terme Total Comptes ordinaires 2 52 8 359 2 41 4 543 2 52 8 359 Dettes rattachées 5 908 6 142 5 908 Total 2 53 4 267 2 42 0 685 2 53 4 267 Répartition dettes financières En milliers d'euros < 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans > 5 ans Total Emprunts à terme 30 0 00 0 60 0 00 0 1 48 3 00 0 14 0 00 0 2 52 3 00 0 Emprunts Amortissables 2 50 0 2 63 4 - 5 13 4 Total 30 2 50 0 60 2 63 4 1 48 3 00 0 14 0 00 0 2 52 8 13 4 Note 8. – Opérations avec la clientèle – Passif En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 A vue A terme Total A vue A terme Total Autres dettes 1 1 353 1 1 353 1 0 264 1 0 264 Total 1 1 353 1 0 264 1 0 264 Les dettes envers la clientèle ont une durée inférieure à 3 mois Note 9. – Autres passifs En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Dépôts de garantie reçus 693 765 Créditeurs divers * 5 5 181 5 6 870 Dettes rattachées 340 822 Total 5 6 214 5 8 457 * Ce poste com prend essentiellement : – les assurances à reverser pour 9 622 K€ (contre 15 315 K€ en 2018) . – les abonnements de commissions pour 23 312 K€ dont 21 696 K€ d'abonnement CAV annuel contre 19 305 K€ dont 17 552 K€ de CAV en 2018 – les dettes fournisseurs pour 3 686 K € contre 5 978 K € sur 2018. Les principales variations concernent : & fournisseurs d'immobilisations LOA pour 2 531 K€ contre 1 953 K€ en 2018: le solde correspond à la dernière journée de financement & fournisseurs Concerto débiteur contre 565 K€ en 2018 du fait d'avoir régularisés début juillet & fournisseurs hors concerto pour 1 001 K€ au lieu de 1 825 K€ en 2018 & fournisseurs groupe pour 160 K€ contre 1 635 K€ fin 2018 – les commissions à payer pour 213 K€ contre 150 K€. Note 10. – Comptes de régularisation – Passif En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Produits constatés d'avance 1 5 913 1 4 713 Charges à payer 4 280 5 582 Comptes de régularisation divers 387 117 Total 2 0 580 2 0 412 Note 11. – Provisions En milliers d'euros 31/12/2018 Dotations Reprises Reclassement 31/12/2019 utilisées non utilisées Provisions pour risques – Opérationnels 2 835 402 360 121 2 756 – Créances clientèles Provisions pour charges – Opérationnelles 560 444 88 176 740 – Exploitation 322 346 168 15 485 Provisions MMB – Médailles du travail 89 40 49 – Indemnités de fin de carrière 769 315 769 315 Total 4 575 1 507 656 1 130 4 296 Note 12. – Dettes subordonnées En milliers d'euros Date d'émission Taux Montant Emprunts participatifs à durée indéterminée 31/12/1997 Euribor 3 mois + 0,5% 3 354 20/12/2002 Euribor 3 mois + 1% 1 0 000 30/12/2004 Euribor 3 mois + 0,75% 1 4 475 30/12/2005 Euribor 3 mois + 0,70% 2 0 000 28/12/2018 Euribor 3 mois + 0,35% 1 4 000 Total des encours 6 1 829 Intérêts courus sur emprunts participatifs à durée indéterminée 1 Note 13. – Capitaux propres En milliers d'euros 31/12/2018 Affectation résultat exercice précédent Autres variations de l'exercice 31/12/2019 Capital 5 8 000 5 8 000 Prime d'émission 1 6 811 1 6 811 Report à nouveau 1 7 476 9 591 2 7 067 Reserve légale 3 318 505 3 823 Résultat 1 0 096 5 116 1 5 212 Dividendes versées en 2018 Total capitaux propres 10 5 701 1 0 096 5 116 12 0 913 Au 3 1 décembre 2019, le capital social de 5 8 millions d'euros se compose de 5 80 0 00 0 actions de valeur nominale de 1 0 euros. Note 14. – Engagements de l’activité bancaire En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Engagements donnés 41 5 617 35 3 871 Engagements de financement 41 5 417 35 3 871 – en faveur de la clientèle 41 5 417 35 3 871 Engagements de garantie 200 – d'ordre d'établissements de crédit – d'ordre de la clientèle 200 Engagements sur titres Engagements reçus 19 4 195 20 8 131 Engagements de financement 1 5 000 1 5 000 – reçus des établissements de crédit – autorisation découvert reçue Groupe 1 5 000 1 5 000 Engagements de garantie 17 9 195 19 3 131 – reçus des établissements de crédit 6 0 910 3 9 635 – reçus de la clientèle 11 8 285 15 3 496 Note 15. – Intérêts, produits et charges assimilés En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Charges Produits Charges Produits Opérations avec les établissements de crédit -1 5 811 840 -1 7 812 535 Opérations avec la clientèle 8 6 365 7 8 499 – Dont commissions d'apporteurs d'affaires crédit affecté -2 8 912 -2 4 752 – Dont commissions d'apporteurs d'affaires renouvelable -447 -615 Obligations et autres titres à revenu fixe Total -15 811 8 7 205 -1 7 812 7 9 034 Note 16. – Produits et charges sur opérations de crédit-bail et de location avec option d’achat En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Produits 10 9 619 9 1 183 Loyers reçus 10 3 235 8 6 031 Plus-values de cessions 1 3 993 1 1 470 Intérêts de retard sur créances douteuses 38 39 Impact intérêts douteux (dotations, reprise) -162 -150 Commissions d'apporteurs d'affaires -1 0 431 - 8 396 Autres produits 2 946 2 189 Charges -10 3 088 -8 4 829 Dotations aux amortissements des immobilisations -9 7 864 -7 9 670 Moins-values de cessions - 5 104 - 5 124 Autres charges -120 -35 Note 17. – Commissions En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Charges Produits Charges Produits Opérations avec les établissements de crédit -40 -47 Opérations sur moyens de paiement -29 5 -30 6 Prestations de services financiers -3 -3 Rémunérations d'intermédiaires -634 -464 Convention assurances 2 7 227 2 4 688 Autres charges ou produits -647 2 036 - 4 172 1 774 Total - 1 353 2 9 268 - 4 716 2 6 468 Note 18. – Charges générales d’exploitation En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Frais de personnel -3 5 047 -3 2 630 Salaires et traitements -2 1 235 -1 9 437 Charges sociales - 9 596 - 9 437 – dont charges de retraite - 1 768 - 1 702 Intéressement - 3 060 - 2 369 Dotations et reprises afférentes 664 -28 Impôts et taxes afférentes - 1 820 - 1 359 Impôts et taxes - 1 970 - 2 068 Autres charges d'exploitation -2 6 010 -2 5 269 Total -6 3 027 -5 9 967 Effectif moyen du personnel Effectifs moyens 31/12/2019 31/12/2018 Personnel salarié Personnel salarié Employés 241,00 250,00 Cadres 231,00 211,00 Total 472,00 461,00 Honoraires Commissaires aux comptes Mazars Sterenn Certification des comptes 8 7 680 7 5 562 Autres services Total 8 7 680 7 5 562 Note 19. – Coût du risque En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Créances Dotations -7 5 557 -6 2 604 Reprises utilisées 1 9 310 2 1 098 Reprises devenues disponibles 5 0 821 4 2 889 Récupération sur créances amorties 1 887 2 760 Correction Risque opérationnel Dotations -402 -422 Reprises utilisées 481 1 602 Reprises devenues disponibles Créances irrécouvrables Couvertes -1 9 310 -2 1 098 Non couvertes - 1 575 - 1 595 Solde -24 345 -17 370 Note 20. – Impôts sur les bénéfices En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Charge nette d'impôt sur les bénéfices -533 -653 – Dont crédit impôt famille -58 -70 Résultat fiscal 2 156 2 249 Résultat courant avant impôt 1 5 665 1 1 339 Taux effectif d'impôt -3,40% 5,76% Déficits reportables 5 3 767 5 6 923 Intégration fiscale Financo est compris dans le périmètre de l’intégration du groupe Crédit Mutuel Arkéa dont la société mère est Crédit Mutuel Arkéa depuis le 01/01/2010. En matière d’impôt sur les sociétés, conformément aux termes de la convention d’intégration fiscale, l’impôt est déterminé par la filiale, comme en l’absence d’intégration fiscale. Le montant ainsi calculé, déduction faite des avoirs fiscaux et crédits d’impôts éventuels, est dû à la société mère. Note 21. – Affectation du résultat En milliers d'euros 31/12/2019 31/12/2018 Affectations Origines Affectations Origines Report à nouveau antérieur 2 7 067 1 7 477 Résultat de l'exercice 1 5 212 1 0 096 Réserve légale 761 505 Réserves facultatives Dividendes Report à nouveau 4 1 518 2 7 068 Total 4 2 279 4 2 279 2 7 573 2 7 573 Note 22. – Exemption d’établir des comptes consolidés Financo n’a ni contrôle exclusif, ni influence notable dans aucune entreprise. Il n’y a donc pas lieu, pour elle, de présenter des comptes consolidés. Ses comptes sont intégrés globalement dans les comptes consolidés du groupe Crédit Mutuel Arkéa, situé au 1 rue Louis Lichou 2948 0 Le Relecq Kerhuon - Siren 77 5 57 7 01 8 RCS Brest. I V. — Rapport de commissaires aux comptes sur les comptes annuels Exercice clos le 3 1 décembre 2019 A l'assemblée générale de F INANCO , Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre A ssemblée G énérale, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de la société Financo relatifs à l'exercice clos le 3 1 décembre 2019 , tels qu'ils sont joints au présent rapport. Ces comptes ont été arrêtés par le Directoire le 5 mars 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée au Covid-19. Nous certifions que les comptes actuels sont, au regard des règles et principes comptables françai s, réguliers et sincères et donn ent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilité des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 201 9 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Justification des appréciations En application des dispositions des articles L. 823- 9 et R, 823- 7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l'audit des comptes annuels de l'exercice. Risque de crédit Comme indiqué dans la partie « Créances douteuses» des « Principes généraux et méthode d'évaluation» de l'annexe aux comptes annuels, votre société constitue des dépréciations pour couvrir les r isques inhérents à son activité. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, aux méthodologies de déprédations, et à la couverture des pertes de valeur. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble , arrêtés dans les conditions rappelées précédemment, et de la formation de notre opinion exprimée ci - avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Vérification spécifiques Nous avons également procédé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et règlementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents annexés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Directoire arrêté le 3 mars 2020 et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires . S’agissant des événements survenus et des éléments connus postérieurement à la date d’arrêté des comptes relatifs aux effets de la crise liée au Covid-19, la direction nous a indiqué qu’ils feront l’objet d’une communication à l’Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l’article D.441-4 du code de commerce. Comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n'incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu'elles n'entrent pas dans le périmètre des informations à produire. Informations relatives au gouvernement d'entreprise Nous attestons de l'existence, dans le rapport du Conseil de Surveillance sur le gouvernement d'entreprise, des informations requises par les articles L. 225-37- 4 du code de commerce. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d'établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation , sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes annuels ont été arrêtés par le Directoire. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L’ assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent p rovenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10- 1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : – il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opin ion. Le risque de non - détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; – il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; – il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; – il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport , étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; – il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Fait à Brest et à La Défense , le 24 avril 2020 Les commissaires aux comptes STERENN MAZARS Pascale CHARLIER Franck BOYER V . — Rapport de gestion En application de l’article 3111- 2 du règlement de l’Autorité des normes comptables N°2014-0 7 du 2 6 novembre 201 4 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire, le rapport de gestion de l’exercice clos le 3 1 décembre 201 9 est mis à disposition du public, sur demande, au siège social de la société : 33 5 rue Antoine de Saint Exupéry – 2949 0 Guipavas.