FIRST ABU DHABI BANK - PARIS Adresse de la succursale : 10, Rue Magellan 75008 Paris . Dotation : 102 000 218,90 euros. 314 939 547 RCS Paris. Succursale en France de la société de droit abu dhabien FIRST ABU DHABI BANK . Siège social : FAB Building, Khalifa Business Park1 Al Qurum , PO BOX 6316, Abu Dhabi, Emirats Arabes Unis. Etats financiers au 31 décembre 2018. I. Bilan et hors bilan. (En milliers d’euros.) ACTIF (NOTES) 31/12/2018 31/12/2017 Caisse, Banques centrales, C.C.P. 17 136 932 13 004 138 Effets Publics et valeurs assimilées 7 5 Créances sur les établissements de crédit (2.3) 108 743 150 385 - A vue (2.2) 3 649 6 080 - A terme (2.2) 105 093 144 305 - Créances douteuses nettes Créances sur la clientèle 198 436 264 609 - Autres concours à la clientèle (2.2) (2.3) 197 967 261 142 - Comptes ordinaires débiteurs (2.2) (2.3) 112 3 235 - Créances douteuses nettes 357 232 Immobilisations incorporelles (2.1) 118 59 Immobilisations corporelles (2.1) 861 1 188 Autres actifs (2.7) 651 251 Comptes de régularisation (2.7) 6 949 1 566 TOTAL ACTIF 17 452 695 13 422 199 PASSIF (NOTES) 31/12/2018 31/12/2017 Dettes envers les établissements de crédit (2.2) 17 039 577 12 906 523 - A vue 6 928 3 808 - A terme 17 032 649 12 902 715 Comptes créditeurs de la clientèle (2.2) 221 452 325 785 - A vue 38 423 229 553 - A terme 183 030 96 232 - Emprunt auprès de la clientèle (2.2) 50 000 50 000 Autres passifs (2.7) 620 297 Comptes de régularisation (2.7) 6 694 8 929 Provisions (2.8) 362 376 Capital souscrit (2.9) 102 000 102 000 Réserves (2.9) 28 288 22 004 Résultat de l'exercice 3 701 6 284 TOTAL PASSIF 17 452 695 13 422 199 HORS BILAN (NOTES) 31/12/2018 31/12/2017 ENGAGEMENTS DONNES (2.11) Engagements de financement 109 229 346 050 - Engagements d'ordre d'établissements de crédit - - - Engagements d'ordre de la clientèle 109 229 346 050 Engagements de garantie 223 192 1 508 823 - Engagements d'ordre d'établissements de crédit 140 196 105 601 - Engagements d'ordre de la clientèle 82 996 1 403 222 ENGAGEMENTS RECUS (2.11) Engagements de garantie 181 252 1 634 451 - Engagements d'ordre d'établissements de crédit 6 706 7 210 - Engagements d'ordre de la clientèle 174 546 1 627 241 Opérations en devises - Devises prêtées non encore livrées - 1 376 - 4 314 - Devises empruntées non encore reçues - 2 Opérations sur instruments financiers - 1 326 - 26 Engagements douteux - - II. Compte de résultat. (En milliers d’euros.) (NOTES) 31/12/2018 31/12/2017 PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE + Intérêts et produits assimilés (2.12) - 55 477 - 46 030 - Intérêts et charges assimilées (2.12) - 62 884 - 53 026 + Commissions (Produits) (2.13) 7 795 8 823 - Commissions (Charges) (2.13) 1 372 1 487 +/- Gains / Pertes sur opérations financières 31 - 249 + Autres produits d'exploitation bancaire 301 392 - Autres charges d'exploitation bancaire 21 209 PRODUIT NET BANCAIRE 14 141 14 265 Charges générales d'exploitation 7 904 6 506 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles (2.2) 391 341 RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 5 846 7 419 Coût du Risque (2.19) - 52 1 496 RESULTAT D'EXPLOITATION 5 794 8 915 +/- Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 5 794 8 915 +/- RESULTAT EXCEPTIONNELS (2.18) - 2 8 - Impôt sur les bénéfices 2 090 2 639 RESULTAT DE L'EXERCICE 3 701 6 284 III. Annexe aux comptes annuels. La First Abu Dhabi BankParis est la succursale à Paris de la FIRST ABU DHABI BANK dont le capital est 10.897.545K de Dirhams U.A.E.. Les comptes sont établis suivant les principes retenus par le Conseil National de la Comptabilité et les dispositions législatives et réglementaires applicables aux établissements de crédit. FAITS CARACTERISTIQUES DE L'EXERCICE Suite à la demande de l'ACPR, et pour respecter les Grands Risques, une partie du portefeuille 'Prêts à la clientèle'et des encours de Hors Bilan (SBLC, LG), a été transférée à la maison mère (rebooking). Le montant global transféré est de 1,6 Md€. EVENEMENTS POST CLOTURE Aucun événement comptable post clôture n'a été relevé par la succursale de Paris de la First Abu Dhabi Bank. 1. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION Les comptes individuels de la succursale (Bilan, Compte de résultat et Annexes) sont établis et présentés conformément aux dispositions du règlement ANC 2014-07, relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire de l'Autorité des normes comptables. La FAB Paris comptabilise des intruments financiers, uniquement des SWAPS de Change au 31/12/2018, pour se prémunir du risque de change, suite à des dépôts importants en devise de notre clientèle. Les gains générés par ces instruments financiers sont réescomptés chaque mois, et le montant pour 2018 s'éléve à 4,2 M€. Les SWAPS de change ne sont pas réévalués au MTM par le système VBANK, mais sont réévalués au niveau du groupe. Le montant des Swaps de change au 31/12/2018 s'éléve à 176 245 K€. 1.1 IMMOBILISATIONS La valeur brute des éléments de l'actif immobilisé correspond à la valeur d'entrée des biens dans le patrimoine plus les frais et accessoires, compte tenu des frais nécessaires à la mise en état d'utilisation de ces biens. Ces éléments n'ont pas fait l'objet d'une réévaluation légale ou libre. L'amortissement a été calculé sur ladurée normale d'utilisation des biens, selon le mode linéaire. Les durées d'utilisation couramment retenues sont : * Frais établissement 5 ans * Logiciels 3 ans * Mobilier, matériel de bureau 3 à 10 ans * Agencement 5 à 20 ans * Installation Câblage 5 ans * Concession, Brevets, Droits 5 ans La First Abu Dhabi Bank applique les règlements ANC 2014-07 relatifs à la comptabilisation, à l'amortissement et à la dépréciation des actifs depuis le 1er janvier 2005. Cette application n'a eu aucun impact significatif. 1.2 CREANCES ET DETTES Les créances et dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée quand elles présentent un risque probable ou certain de non recouvrement total ou partiel. 1.3 OPERATIONS EN DEVISE Les comptes sont convertis sur la base des cours de change officiels à la clôture de l'exercice. Les produits et charges sont convertis au cours indicatif journalier publié par Bloomberg. La réévaluation mensuelle de la position de change au cours officiel permet de dégager un résultat de change. Au 31/12/2018 il y avait 176 245 K€ de swap de change. 1.4 ETALEMENT DES COMMISSIONS Conformément au règlement ANC 2014-07 sur l'étalement des commissions reçues et payées à l'occasion de la mise en place d'un crédit, d'application obligatoire au 26/11/2014, les commissions perçues sur les crédits immobiliers sont étalées sur la durée des crédits. Les commissions relatives aux prêts consentis ont de ce fait, été étalées sur les durées respectives de ces prêts. 2 .DETAIL DE CERTAINS POSTES (en milliers d'Euro) A/ BILAN 2.1 IMMOBILISATIONS Immobilisations Montant (Ouverture) Acquisitions ou transferts Cessions ou transferts Montant (Clôture) IMMOBILISATIONS . Incorporelles 791 18 0 809 . Corporelles 2 437 37 1 2 473 . En cours 19 85 18 86 3 247 140 19 3 369 Amortissements et Dépréciations Montant (Ouverture) Dotations Reprises Montant (Clôture) IMMOBILISATIONS . Incorporelles 738 40 0 778 . Corporelles 1 262 351 1 1 612 2 000 391 1 2 390 2.2 VENTILATION DES CREANCES ET DETTES A TERME SELON LEUR DUREE RESIDUELLE (en milliers d'Euro) ACTIF < 3 mois > 3 mois < 1an > 1 an < 5ans > 5 ans Total Etablissements de crédit 58 743 50 000 0 0 108 743 Clientèle 2 009 11 531 85 233 99 663 198 436 - Dont Douteux non compromis 429 429 - Dont Douteux compromis 604 604 TOTAL 60 752 61 531 85 233 99 663 307 179 PASSIF < 3 mois > 3 mois < 1an > 1 an < 5ans > 5 ans Total Etablissements de crédit 16 940 486 61 284 36 049 1 759 17 039 577 Clientèle 39 286 180 054 52 113 271 452 TOTAL 16 979 772 241 337 88 162 1 759 17 311 030 2.3 VENTILATION DES CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET LA CLIENTELE Créances au refinancement de la Banque de France Céances sur les établissements de crédit éligibles Néant Non éligibles (K€) : 108 743 Créances sur la clientèle éligibles Néant Non éligibles (K€) : 198 436 2.4 OPERATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIEES (Siège et Succursales) (en milliers d'euro) BILAN 2018 2017 ACTIF PASSIF HORS BILAN ACTIF PASSIF HORS BILAN 116 981 17 037 095 69 514 145 997 12 956 973 96 036 COMPTE DE RESULTAT 2018 2017 CHARGES PRODUITS CHARGES PRODUITS -64 501 - 65 004 -9 648 558 Les transactions avec les entreprises liées sont conclues aux conditions normales du marché. 2.5 CREANCES DOUTEUSES Le total des dépréciations sur créances douteuses s'élève à 1 033 K€ (2017 : 596 K€). La hausse correspond à la la réévaluation du dollar (dette en USD) ainsi que du passage en douteux des comptes à vue clientèle débiteurs (429 K€). - Risque de crédit La First Abu Dhabi Bank applique le règlement2014-07 de l'autorité des normes comptables sur le risque de crédit. Les dépréciations sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux et les flux futurs attendus actualisés au taux d'intérêt d'origine des encours correspondants pour les prêts à taux fixe ou au dernier taux effectif déterminé selon les termes contractuels pour les prêts à taux variables. Etant donné qu'aucune récupération n'est attendue sur les créances douteuses de RAFIDAIN, les encours sont dépréciés à 100% et l'application de ce règlement n'a pas eu d'impact. - Créances saines Sont qualifiées de créances saines les encours qui ne sont pas porteurs d’un risque de crédit avéré. Un risque de crédit est avéré dès lors qu’il est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, conformément aux dispositions contractuelles initiales, nonobstant l’existence de garantie ou de caution. - Créances douteuses Ce sont les créances de toute nature, même assorties de garanties, présentant un risque de crédit avéré correspondant à l’une des situations suivantes. Parmi les encours douteux, FAB distingue les encours douteux compromis des encours douteux non compromis. Lorsqu'une créance a un retard de plus de 90 jours, celle-ci est passée en Douteuse et est provisionnée pour son montant net (en tenant compte des garanties reçues), à hauteur de 25%. En cas de retard de plus de 180 jours, le provisionnement est de 50%, et au-delà de 360 jours à 100%. Un client qui serait déclaré douteux, tous ses encours passeraient en douteux par contagion. - Créances douteuses non compromises Les créances douteuses non compromises sont les créances douteuses qui ne répondent pas à la définition des créances douteuses compromises. Les créances douteuses non compromises s'élèvent à 429 K€ et concernent un dossier en attente de remboursement par le notaire, suite au décés de notre client (EUR232 K€), ainsi que les comptes à vue débiteurs de la clientèle (197 K€). - Créances douteuses compromises Ce sont les créances pour lesquelles les conditions de solvabilité de la contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement en encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible. En tout état de cause, l’identification en encours douteux compromis intervient quand les perspectives de recouvrement sont fortement dégradées et qu'un passage en perte à terme est envisagé. Le passage en perte sera déclaré après épuisement de tous les recours légaux possibles pour recouvrir la créance. Les créances douteuses compromises s'élèvent à 603,9 K€. Ce montant est constitué d'une créance de 691,5 K$ sur Rafidain Bank. 31/12/2018 Dotations Reprises Diff. de change 31/12/2017 Créances douteuses brutes 1265 197 20 28 828 Dépréciations des créances 676 72 20 28 596 CREANCES DOUTEUSES NETTES 589 232 2.6 VENTILATION DES INTERETS COURUS (en milliers d'euro) Intérêts courus 2018 2017 ACTIF PASSIF ACTIF PASSIF Créances/Dettes établissements de crédit 115 2409 83 644 Comptes Débiteurs/créditeurs de la clientèle 211 663 535 713 TOTAL 326 3072 618 1357 2.7 VENTILATION DES COMPTES DE REGULARISATION ET DES AUTRES ACTIFS ET AUTRES PASSIFS (en milliers d'euro) ACTIF PASSIF Dépôts de garantie versés 486 0 Sociales et Fiscales 165 615 Opérations diverses 6 949 6 699 - Comptes d'ajustements sur devises 0 3 060 - Charges constatées d'avance / Charges à payer 138 1 310 - Produits à recevoir / produits constatés d'avance 916 2 324 - Comptes de régularisation divers 1 919 0 - Autres dettes 3 976 5 TOTAL 7 600 7 314 2.8 VENTILATION DES PROVISIONS (en milliers d'euro) 31/12/2018 Dotations Reprises Diff. de change 31/12/2017 Provisions pour Bonus 361 361 374 374 Provisions pour risques et charges 1 0 0 0 1 Provision pour créances Douteuses 676 72 20 28 596 TOTAL 1 038 433 394 28 971 Les reprises de provision pour Bonus correspondent aux provisions utilisées. Les provisions pour créances douteuses correspondent au dossier RAFIDAIN ainsi qu'aux comptes à vue débiteurs. 2.9 CAPITAL La dotation en capital s'élève à 102 000 K€. Le montant affecté en réserves est de 28 288,4 K€ . 31/12/2018 Dotation Reprise 31/12/2017 Dotation en capital 102 000 - - 102 000 Montant des réserves 28 288 6 284 - 22 004 2.10 CONTREVALEUR EN EURO DE L'ACTIF ET DU PASSIF EN DEVISES (en milliers d'euro) Devise d'origine Actif Passif GBP 87 87 USD 193 601 193 601 AUD 9 9 CHF 150 150 AED 218 218 2.11 ENGAGEMENTS HORS BILAN ( en milliers d'euro) Engagements donnés : - Ouvertures et confirmations de crédits documentaires : 249 424 Engagements de financement : 0 - Cautions immobilières : 143 Autres engagements de garanties 82 853 dont Caution Admin./Fiscale 0 dont Garanties Financières 82 853 - Opération ferme de couverture 0 Engagements reçus : - Autres garanties reçues des banques : 6 706 - Autres garanties reçues de la clientèle : 174 546 dont Entreprises d'Assurance 0 dont Clientèle Financière 0 dont Clientèle non Fin ancière 174 546 - Devises prêtées non encore livrées -1 376 Engagements Douteux 0 B/ COMPTE DE RESULTAT 2.12 DETAIL DES PRODUITS ET CHARGES D'INTERÊTS (en milliers d'euro) Intérêts perçus sur Etablissements Financiers : (65 004) Intérêts perçus sur Instruments Financiers : 4 425 Intérêts perçus de la clientèle non Financière : 5 102 TOTAL (55 477) Intérêts payés sur Etablissements Financiers : (66 299) Intérêts payés sur Instruments Financiers : 170 Intérêts payés à la clientèle non Financière : 3 245 TOTAL (62 884) 2.13 VENTILATION DES COMMISSIONS (en milliers d'euro) Opérations avec la clientèle 2018 2017 Produits Charges Produits Charges Commissions s/opérations avec la clientèle 1 222 1 384 Commissions s/engagements hors bilan 6 574 1 372 7 439 1 487 Autres Commissions 0 0 0 52 TOTAL 7 795 1 372 8 823 1 538 2.14 VENTILATION DES FRAIS DE PERSONNEL (en milliers d'euro) Frais de Personnel 2018 2017 Rémunération 1 988 1 232 Charges Sociales 699 467 Charges Retraites 177 122 Impôts et Taxes sur rémunération 277 203 TOTAL 3 141 2 024 La succursale de Paris de la National Bank of Abu Dhabi n'est pas soumise aux règles de provisionnement de la Provision pour Indemnité pour Départ en Retraite (PIDR). A titre uniquement indicatif un calcul a été effectué. Le montant de l'engagement IDR s'élève à 39,2 K€ au 31/12/18. 2.15 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES Le montant des honoraires pour l'année 2018, attribués aux Commissaires Aux Comptes, s'élèvent à 25 K€ H.T.. Cette rémunération est au titre de l'audit légal des comptes annuels. 2.16 CHARGES FISCALES (en milliers d'euro) Charges Fiscales 2018 2017 Taxe et impôts divers 1 107 626 Impôt forfaitaire annuel 0 0 Taxe sur les salaires 215 160 Organic 0 0 TOTAL 1 321 786 2.17 PRODUITS EXCEPTIONNELS 0 Les produits exceptionnels sont en partie dûs à des retours de fonds sur des comptes clôturés (0,2K€) 2.18 CHARGES EXCEPTIONNELLESS 3 Les charges exceptionnelles se composent de 2,2 K€ sur un chèque de banque passé en produits exceptionnel en 2017, et retourné en 2018, et sur un compte clôturé (0,3K€). 2.19 COÛT DU RISQUE (en milliers d'euro) 2018 2017 +/- Dotations / reprises sur provision pour créances douteuses - 52 1 496 +/- Dotations / reprises sur provision pour risques et charges - - TOTAL - 52 1 496 2.20 EFFECTIF MOYEN : Cadres 17 Employés 7 2.21 AFFECTATION DES RESULTATS. Résultat bénéficiaire de 3 701 K€, en attente de transfert à la maison mère ou d'incorporation dans les réserves. 2.24 MONTANT DE L'IMPOSITION LATENTE Le montant de l'imposition latente pour l'année 2018 s'élève à 2 135 K€. 2.25 CORRECTIONS APPORTEES A L'EXERCICE 2018 Conformément au Règlement de l'ANC n° 2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire, aucune modification a été apportée. IV. Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels . A la Direction Générale de la succursale de Paris de la First Abu Dhabi Bank , Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre direction, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de la succursale de Paris de la First Abu Dhabi Bank relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2018, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la succursale à la fin de cet exercice. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2018 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Justification des appréciations En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations les plus importantes auxquelles nous avons procédé, selon notre jugement professionnel, ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués et sur le caractère raisonnable des estimations significatives retenues. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Vérifications spécifiques S'agissant d'une succursale, les vérifications et les informations spécifiques ne trouvent pas à s'appliquer. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d'établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la succursale à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la succursale ou de cesser son activité. Les comptes annuels ont été arrêtés par la Direction Générale. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l'article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre succursale. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en oeuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la succursale à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Paris La Défense, le 29 mai 2019 Paris, le 29 mai 2019 KPMG S.A. BD2A Christophe Coquelin Patrick Bourdin Associé Associé V. Rapport de gestion. Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public à l’adresse de la succursale : 10, rue Magellan, 75008 Paris.