FÉDÉRATION DU CRÉDIT MUTUEL NORD EUROPE Association régie par la loi du 1 er juillet 1901. Siège social : 4, place Richebé – 59000 Lille. Comptes annuels approuvés par l’Assemblée Générale Ordinaire du 12 mai 2020 Partie A. — Comptes Globalisés I. — Bilan au 31 décembre 2019 (En milliers d'euros) Actif Notes 31/12/2019 31/12/2018 Variation Caisse, banques centrales, C.C.P Note 1 664 630 247 036 417 594 169,04% Effets publics et valeurs assimilées 193 004 196 251 -3 247 -1,65% Créances sur les établissements de crédit Note 2 4 021 710 4 439 032 -417 322 -9,40% * à vue 94 932 329 456 -234 524 -71,19% * à terme 3 926 778 4 109 576 -182 798 -4,45% Créances sur la clientèle Note 3 10 912 183 10 692 975 219 208 2,05% * créances commerciales 4 248 3 504 744 21,23% * autres concours à la clientèle 10 767 816 10 566 202 201 614 1,91% * comptes ordinaires débiteurs 140 119 123 269 16 850 13,67% Obligations et autres titres à revenu fixe Notes 4, 12 1 918 554 2 556 273 -637 719 -24,95% Actions et autres titres à revenu variable Note 4 226 998 277 955 -50 957 -18,33% Participations et autres titres détenus à long terme Notes 4, 12 15 337 13 573 1 764 13,00% Parts dans les entreprises liées Notes 4, 12 2 317 606 2 227 943 89 663 4,02% Immobilisations incorporelles Note 5 238 227 11 4,85% Immobilisations corporelles Note 5 31 728 35 282 -3 554 -10,07% Capital souscrit non versé - - Actions propres - - Autres actifs Note 6 231 275 262 103 -30 828 -11,76% Comptes de régularisation Note 6 127 882 126 677 1 205 0,95% Total actif 20 661 145 21 075 327 -414 182 Passif Notes 31/12/2019 31/12/2018 Variation Banques centrales, C.C.P. Note 1 - - - - Dettes envers les établissements de crédit Note 2 885 098 1 832 331 -947 233 -51,70% * à vue 165 896 150 446 15 450 10,27% * à terme 719 202 1 681 885 -962 683 -57,24% Comptes créditeurs de la clientèle Note 3 12 764 142 12 064 670 699 472 5,80% Comptes d'épargne à régime spécial 8 423 688 8 150 589 273 099 3,35% * à vue 5 935 556 5 792 514 143 042 2,47% * à terme 2 488 132 2 358 075 130 057 5,52% Autres dettes 4 340 454 3 914 081 426 373 10,89% * à vue 4 150 404 3 708 929 441 475 11,90% * à terme 190 050 205 152 -15 102 -7,36% Dettes représentées par un titre Note 7 2 812 579 3 144 599 -332 020 -10,56% * Bons de caisse 23 149 30 079 -6 930 -23,04% * Titres du marché interbancaire 1 830 998 1 809 662 21 336 1,18% * Emprunts obligataires 958 432 1 304 858 -346 426 -26,55% * Autres dettes représentées par un titre - - Autres passifs Note 6 149 253 277 958 -128 705 -46,30% Comptes de régularisation Note 6 149 293 171 986 -22 693 -13,19% Provisions Notes 8, 12 62 226 61 618 608 0,99% Dettes subordonnées Note 9 818 120 818 288 -168 -0,02% Fonds pour risques bancaires généraux Note 10 10 000 10 000 - - Capitaux propres hors FRBG Note 11 3 010 434 2 693 877 316 557 11,75% * Capital souscrit 1 376 633 1 304 269 72 364 5,55% * Primes d'émission 2 750 2 750 - - * Réserves 1 363 691 1 041 614 322 077 30,92% * Ecarts de réévaluation - - * Prov. réglementées et subv. invest - - - - * Report à nouveau 274 321 -47 -14,64% * Résultat de l'exercice 267 086 344 923 -77 837 -22,57% Total passif 20 661 145 21 075 327 -414 182 II. — Compte de résultat publiable au 31 décembre 2019 (en milliers d'euros) Produits et charges d'exploitation bancaire Notes 31/12/2019 31/12/2018 Variation Intérêts et produits assimilés Note 17 381 290 417 141 -35 851 -8,59% Int. & pdts assimilés sur op. avec Ets de crédit 91 675 110 309 -18 634 -16,89% Int. & pdts assimilés sur op. avec la clientèle 273 825 285 506 -11 681 -4,09% Int. & pdts assimilés obligations & titres à RF 14 077 20 634 -6 557 -31,78% Autres intérêts et produits assimilés 1 713 692 1 021 147,54% Intérêts et charges assimilés Note 17 -261 566 -259 885 -1 681 0,65% Int. & chges assimilées sur op. avec Ets de crédit -67 536 -48 955 -18 581 37,96% Int. & chges assimilées sur op. avec la clientèle -118 296 -113 647 -4 649 4,09% Int. & chges assimilées sur obligations & titres à RF -75 734 -97 283 21 549 -22,15% Autres intérêts et charges assimilées - - - - Revenus des titres à revenu variable Note 18 239 930 96 040 143 890 149,82% Commissions (produits) Note 19 254 019 261 711 -7 692 -2,94% Commissions (charges) Note 19 -53 684 -54 334 650 -1,20% Gains ou pertes / portefeuilles de négociation Note 20 385 450 -65 -14,44% Gains ou pertes sur titres de transaction - - - - Gains ou pertes sur opérations de change 396 450 -54 -12,00% Gains ou pertes sur instruments financiers -11 - -11 n.s. Gains ou pertes / portefeuilles plact et ass. Note 21 12 948 -24 682 37 630 -152,46% Plus-values et reprises de dépréciation 15 697 7 974 7 723 96,85% Moins-values et dotations pour dépréciation -2 749 -32 656 29 907 -91,58% Autres produits d'exploitation bancaire Note 22 2 628 2 583 45 1,74% Autres charges d'exploitation bancaire Note 22 -2 258 -3 101 843 -27,18% Produit net bancaire 573 692 435 923 137 769 31,60% Autres produits et charges ordinaires Notes 31/12/2019 31/12/2018 Variation Charges générales d'exploitation Note 23 -330 045 -325 388 -4 657 1,43% Frais de personnel -224 734 -216 718 -8 016 3,70% Autres frais administratifs -105 311 -108 670 3 359 -3,09% Dot. amort. & dépréciation sur immos incorp. & corp. Note 24 -6 936 -7 712 776 -10,06% Résultat brut d'exploit a tion 236 711 102 823 133 888 130,21% Coût du risque Note 25 -12 009 -24 707 12 698 -51,39% Reprises provisions et récup. créances amorties 42 869 52 141 -9 272 -17,78% Dotations aux provisions et créances irrécupérables -54 878 -76 848 21 970 -28,59% Résultat d'exploitation 224 702 78 116 146 586 187,65% Gains ou pertes sur actifs immobilisés Note 26 44 533 272 059 -227 526 -83,63% Résultat courant avant impôt 269 235 350 175 -80 940 -23,11% Résultat exceptionnel Note 27 - -1 912 1 912 -100,00% Produits exceptionnels - 1 070 -1 070 -100,00% Charges exceptionnelles - -2 982 2 982 -100,00% Impôts sur les bénéfices Note 28 -2 149 -3 340 1 191 -35,66% Dotations et reprises FRBG et provisions régleme n tées Note 29 - - - - Résultat net 267 086 344 923 -77 837 -22,57% Hors bilan (en milliers d'euros) Engagements donnés Notes 31/12/2019 31/12/2018 Variation Engagements de financement Note 14 1 607 732 1 719 723 -111 990 -6,51% Engagements en faveur d'établissements de crédit 47 250 202 472 -155 222 -76,66% Engagements en faveur de la clientèle 1 560 482 1 517 251 43 232 2,85% Engagements de garantie Note 15 597 234 591 206 6 028 1,02% Engagements d'ordre d'établissements de crédit 30 793 42 211 -11 418 -27,05% Engagements d'ordre de la clientèle 566 441 548 995 17 446 3,18% Engagements sur titres 4 944 647 4 296 663,63% Engagements reçus Notes 31/12/2019 31/12/2018 Variation Engagements de financement Note 14 640 715 206 126 434 589 210,84% Engagements reçus d'établissements de crédit 640 715 206 126 434 589 210,84% Engagements reçus de la clientèle - - Engagements de garantie Note 15 12 445 598 12 340 957 104 641 0,85% Engagements reçus d'établissements de crédit 3 100 842 3 064 787 36 055 1,18% Garanties reçues de la clientèle 9 344 756 9 276 170 68 586 0,74% Engagements sur titres 4 944 647 4 296 663,63% III. — Affectation du résultat L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité des assemblées générales ordinaires, après avoir pris connaissance des rapports du Conseil d’Administration et des Commissaires aux Comptes, approuve les comptes de l’exercice 2019 dans leur forme et leur teneur qui se soldent par un excédent de recettes 3.303,51 € L’Assemblée Générale décide de l’affecter en totalité au report à nouveau et donne quitus aux Administrateurs de leur gestion. Approuvée à l’unanimité IV. — Annexe aux comptes globalisés Cette annexe est divisée en quatre parties : Faits caractéristiques de l'exercice Principes comptables et méthodes d'évaluation III Informations sur les postes du bilan, du hors-bilan et du compte de résultat IV Autres informations Faits caractéristiques de l'exercice Faits marquants de l’exercice Titres de participation Le résultat 2019 a été impacté favorablement par le versement d’un dividende exceptionnel par le Groupement des Assurances du Crédit Mutuel (GACM), d’un montant de 143 M€. Fusion transfrontalière de CMNE Belgium et de la Caisse Fédérale du CMNE Dans le cadre d’une simplification et d’une rationalisation des structures juridiques, de la gouvernance et des flux financiers du Groupe CMNE, le Conseil d’Administration de la Caisse Fédérale et le Conseil d’Administration de CMNE Belgium ont arrêté conjointement les conditions et modalités de la fusion par absorption de CMNE Belgium par la Caisse Fédérale du CMNE. Cette opération, juridiquement effective le 31 décembre 2019, a pris effet, d’un point de vue com p table et fiscal, à la date de réalisation. Fusion de Caisses Locales Huit opérations de fusion ont été réalisées en 2019 visant les caisses de Roubaix, Wattrelos, Carvin, Oignies, Etaples, Le Touquet, Fourmies, Hirson, Le Cateau, Guise, Lens, Avion, Lille-Liberté, Lille Victor-Hugo, Amiens et Longueau. Deux fermetures de points de vente ont également été validées par le Conseil d’Administration (Fumay et Reims Clairmarais). Le réseau du CMNE en France représente 141 caisses locales et 251 points de vente au 31 décembre 2019. Evènements postérieurs à la clôture de l'exercice Aucun fait marquant ne mérite d’être signalé dans ce chapitre. II. Principes comptables et méthodes d'évaluation 1. Organisation La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe est affiliée à la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe, elle-même affiliée à la Confédération Nationale du Crédit Mutuel. Les comptes présentés dans le présent document sont relatifs au périmètre décrit ci-dessus. 2. Présentation des comptes Les comptes sont présentés sous la forme publiable, recommandée par le règlement ANC 2014-07 du 26 novembre 2014. Ils ont été établis conformément aux dispositions de la réglementation comptable applicable aux établissements de crédit ainsi qu'aux principes comptables général e ment admis dans la profession bancaire fra n çaise, au moyen d’une transposition du plan de compte utilisé. 3. Comparabilité des comptes et dérogations Aucune dérogation aux principes et méthodes comptables n’a été mise en œuvre au cours de l’exercice. En raison de l’impact de la crise financière sur la valeur des actifs à revenu fixe (obligations), le CNC par l’avis 2008-19 du 8 décembre 2008, a modifié le règlement n° 90-01 du Comité de la Réglementation Bancaire, et ainsi autorisé sur la base du 30 juin 2008 le reclassement des titres de placement et de transaction en titres d’investissements en cas de modification de la str a tégie de détention. Cette disposition a permis à la CFCMNE de reclasser 322,6 M€ de titres de placement en titres d’investissement en 2008. L’étalement des provisions const i tuées au 30/6/08 au titre de cette disposition a généré un produit de 0,7 M€ dans les comptes clos au 31 décembre 2019. Principes généraux et méthodes d’évaluation Immobilisations et Amortissements Conformément au règlement ANC 2014-03, les immobilisations figurent au bilan pour leur coût d’acquisition. Les immobilisations corporelles sont amorties selon le mode linéaire ou dégressif en fonction des d u rées probables d'utilisation : SYMBOL 240 \f "Wingdings" 30 ans pour les constructions, 20 ans pour les équipements, 5 à 10 ans pour les agencements, SYMBOL 240 \f "Wingdings" 3 à 10 ans pour les divers matériels et mobiliers. Les immobilisations incorporelles sont enregistrées au coût d’acquisition. En cas de perte de valeur, elles font l’objet d’une dépréciation. Les logiciels i n formatiques acquis à l'extérieur sont immobilisés et amortis linéairement sur une durée maximale de 4 ans. Portefeuille Titres Les opérations sur titres sont comptabilisées conformément au règlement ANC 2014-07 du 26 n o vembre 2014. Les règles sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bons du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable...) et sont fonction de la final i té des opérations. - Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus avec l'intention de les revendre ou de les racheter à brève échéance et qui sont négociables sur des marchés dont la liquidité est assurée. Les titres sont comptabilisés au prix de transaction. A chaque arrêté comptable, ils sont évalués en v a leur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat en charges ou en produits - Titres de placement : Ils sont acquis avec l’intention de les détenir plus de 6 mois, afin d’en tirer un revenu. Ils sont enregistrés hors frais d’acquisition et hors intérêts courus. La différence entre le prix d’acquisition des titres à revenu fixe et leur prix de remboursement est rapportée au compte de r é sultat, en méthode actuarielle, sur la durée de vie résiduelle des titres (étalement de la surcote ou décote). A la clôture de l'exercice ils sont évalués individuellement au plus bas du coût d'acquisition ou de la valeur estimative. Les moins-values latentes sont constatées par voie de provisions, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. - Titres d'investissement : ils correspondent à des titres à revenu fixe acquis avec l'intention de les détenir de façon durable. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne sont pas provisionnées et l'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de rembours e ment est enregistré en résultat, en méthode actuarielle, jusqu'à leur date de remboursement. - Participations et autres titres détenus à long terme : relèvent de cette catégorie les investissements réalisés sous forme de titres qui donnent des droits dans le capital d’une entreprise, en créant un lien durable avec celle-ci, mais sans influence notable dans sa gestion. Ces titres sont évalués individue l lement au plus bas de leur valeur d'usage au 31 décembre ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'usage à la clôture de l'exercice est déterminée en fonction de différents critères tels que l'actif net réévalué ou la rentabilité. Lorsqu’elle devient inférieure au coût d’acquisition, la dépréciation est constatée sous forme d’une provision en diminution d’actif. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. - Parts dans les entreprises liées : il s’agit des titres, dont la possession est durable et estimée utile à l’activité de l’entreprise, notamment parce qu’elle permet d’exercer une influence sur la société émettrice ou d’en assurer le contrôle, justifiant son intégration globale dans un même ensemble consolidable. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'usage au 31 d é cembre ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'usage à la clôture de l'exercice est déterminée en fonction de différents critères tels que l'actif net réévalué ou la rentabilité. Lorsqu’elle devient inférieure au coût d’acquisition, la dépréciation est constatée sous forme d’une provision en diminution d’actif. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. Crédits et dépréciations pour créances douteuses Les encours de prêts et créances font l’objet d’une segmentation basée sur huit marchés commerciaux (Particuliers, Organismes à but non lucratif, Agriculture, Professionnels, Collectivités locales, Etablissements financiers, Entreprises et Divers). A chaque catégorie de marché correspond un ou plusieurs algorithme(s) permettant de déterminer le niveau de notation interne de chaque client. L’échelle de notation retenue pour le groupe Crédit m u tuel est uniforme. Elle se décompose en douze échelons (de A+ à F). La classe des clients sains se voit ventilée sur les neuf premiers : A + à E+. Les clients douteux sont notés E-. Les clients douteux compromis sont notés E= . Les clients douteux en phase contentieuse sont notés F. Les crédits accordés à la clientèle figurent au bilan pour leur valeur nominale, nette des dépréciations constatées. Les créances douteuses sont déterminées selon le règlement ANC 2014-07. En particulier, sont reclassées systématiquement les créances de toute nature, même assorties de garanties, qui présentent un risque probable de non recouvrement : comptes de chèques débiteurs sans autorisation ou impayés sur prêts de plus de trois mois ou qui présentent une situation juridique partic u lière (redressement judiciaire, procédure Neiertz …). Lorsqu'un risque probable de non-recouvrement partiel ou total apparaît, les créances douteuses sont transférées dans un compte spécifique et font l'objet de dépréci a tions appréciées dossier par dossier et constatées par dotation au compte de résultat. Dans le cadre de la réforme du traitement du risque de crédit, et conformément au règlement ANC 2014-07, les créances douteuses sont distinguées entre les créances douteuses "simples" et les créances douteuses "compromises". Une créance douteuse est qualifiée de compromise dès lors que la déchéance du terme a été prononcée ou lorsque le déclassement en douteux date de plus d’un an. Dans le cadre des mêmes dispositions et à l’exception des agios sur comptes courants non visés par la réforme, les intérêts sur créances douteuses cessent d’être comptabilisés dès lors qu’une créance est compromise. Conformément à l’article 2231-2 du règlement ANC 2014-07, les dépréciations constatées correspondent, en valeur actualisée à l’ensemble des pertes prévisionnelles au titre des encours douteux ou douteux compromis. Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels in i tiaux (déduction faite des flux déjà encaissés) et les flux prévisionnels. Provisions pour risques et charges et passifs éventuels Des provisions pour risques sont constituées conformément aux dispositions prévues par le Règlement ANC 2014-03 et ajustées chaque année pour co u vrir les risques éventuels encourus du fait des engagements pris. Ces provisions sont affectées et sont ou ne sont pas déductibles fiscalement selon leur n a ture. Dans le but de rapprocher au plus les comptes sociaux et les comptes IFRS, et de sensibiliser le réseau au coût du risque « subi », les provisions co l lectives jusqu’à présent enregistrées en comptes consolidés, sont imputées dans les comptes sociaux des entités bancaires du Groupe. Une provision collective est constatée au titre du risque de crédit sur les encours non déclassés et calculée sur la base des pertes de crédit attendues. Ces provisions ne sont pas déductibles fi s calement. En application de l'avis CNC 2006.02, une provision couvrant les risques liés à l’épargne logement a été comptabilisée dans les comptes individuels. Les comptes épargne-logement (CEL) et les plans épargne logement (PEL) sont des produits réglementés français accessibles à la clientèle (personnes ph y siques). Ces produits associent une phase d’épargne rémunérée ouvrant des droits à un prêt immobilier dans une seconde phase. Ils génèrent des engagements de deux ordres pour l’établissement distributeur : un engagement de rémunération future de l’épargne à un taux fixe (uniquement sur les PEL, le taux de rémunération des CEL étant assimilable à un taux variable, périodiquement révisé en fonction d’une formule d’indexation) ; un engagement d’accord de prêt aux clients qui le demandent, à des conditions prédéterminées (PEL et CEL). Ces engagements ont été estimés sur la base de statistiques comportementales des clients et de données de marché validées au niveau national pour le Crédit Mutuel. Une provision est constituée au passif du bilan afin de couvrir les charges futures liées aux conditions potentiellement défavorables de ces pr o duits, par rapport aux taux d’intérêt offerts à la clientèle des particuliers pour des produits similaires, mais non réglementés en termes de rémunération. Cette approche est menée par génération homogène en termes de conditions réglementées de PEL et de CEL. Les impacts sur le résultat sont inscrits parmi les int é rêts versés à la clientèle. Les passifs éventuels correspondent à des obligations potentielles dont l’existence ne sera confirmée que par la survenance ou non, d’un ou plusieurs évèn e ments futurs incertains, ou à des obligations certaines qui provoqueront une sortie de ressources sans contrepartie au moins équivalente attendue du tiers. Fonds pour Risques Bancaires Généraux Ce poste regroupe les fonds spécifiques constitués au titre des garanties de crédits et dans le cadre de la solidarité, conformément au règlement financier applicable au Groupe. Engagements à long terme accordés aux salariés Les droits des salariés à l’indemnité de départ en retraite sont calculés en fonction du temps de présence et de la rémunération brute du salarié conform é ment à la convention collective applicable au Groupe. Les engagements en matière d’indemnités de fin de carrière sont couverts par un contrat souscrit a u près d’une compagnie d’assurance. Conformément à l’avis du CNC n° 2004-05 du 25 mars 2004, les médailles du travail ont été comptabilisées dans les comptes de la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe selon les dispositions prévues par le règlement ANC 2014-03 sur les passifs ; l’engagement a été évalué selon les modalités retenues pour les « autres avantages à long terme » de la recommandation n° 2003-R-01 du CNC. Instruments financiers à terme Ces opérations sont enregistrées conformément au règlement 2014-07 de l’ANC. Les engagements relatifs à ces opérations sont inscrits dans les comptes de hors bilan pour la valeur nominale des contrats. Ceux relatifs à des contrats d’options sont comptabilisés au hors bilan pour la valeur nominale de l’engagement sous-jacent. Les modalités d’enregistrement du résultat diffèrent selon les instruments et les intentions des opér a teurs à l’origine. Les produits et charges relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion du risque global des établissements sont in s crits prorata temporis au compte de résultat. Les gains et pertes latents ne sont pas enregistrés. Les produits et charges relatifs à des contrats conclus sur des marchés de gré à gré constituant des positions isolées sont enregistrés dans les r é sultats au dénouement des contrats (constat des plus ou moins values) ou prorata temp o ris (comptabilisation des intérêts courus) selon la nature de l’instrument. Les pertes latentes éventuelles constatées par rapport à la valeur de marché, font l’objet d’une provision pour risques et charges. Les variations de valeurs relatives à des contrats sur des marchés organisés et assimilés, relevant de la catégorie de positions isolées, sont immédiatement inscrites au résultat à chaque arrêté comptable. La détermination de la valeur de marché est fonction de la nature des marchés concernés (organisés et assimilés ou de gré à gré). Pour les instruments r e levant des marchés organisés, il est fait usage de la cotation permanente pour justifier leur valorisation au prix de marché. Dans le cas des contrats d’échange de taux d’intérêt ou de devises, la valeur de marché est déterminée en fonction du prix calculé en actualisant au taux d’intérêt du marché les flux futurs. Comptabilisation des charges et des produits La comptabilisation de l’ensemble des charges et des produits, y compris les commissions, respecte le principe de rattachement à l’exercice. Précisions quant à la comptabilisation des revenus des portefeuilles titres : - Les revenus des actions et SICAV sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement. - Les revenus des obligations sont inscrits prorata temporis en résultat selon la durée de détention des titres concernés. Les intérêts courus à l'achat sont portés dans un compte de régularisation. Les crédits d'impôts et les avoirs fiscaux correspondant aux revenus assujettis au régime fiscal de droit co m mun ne sont pas enregistrés avec les revenus. - Résultats de cession des titres. Les résultats dégagés au titre des opérations affectant le portefeuille de transaction sont enregistrés en gains ou pertes sur portefeuille de négociation ; les plus ou moins-values de cession, ainsi que les dotations ou reprises de provisions relatives au portefeuille titres de place ment sont inscrites en gains ou pertes sur portefeuille de placement. En revanche, les résultats de cession des titres de participations et de filiales, ainsi que les dotations ou reprises de provisions constituées sur ces mêmes lignes sont intégrés aux résultats sur actifs i m mobilisés. - Les plus-values latentes sur OPCVM de capitalisation et de distribution font l’objet d’une réintégr a tion fiscale au 31 décembre. - Les dividendes sont comptabilisés dans l’exercice au cours duquel ils sont mis en distribution. Impôt sur les sociétés La charge d'impôt sur les bénéfices inscrite au compte de résultat représente l'impôt exigible au titre de l'exercice calculé en tenant compte des disp o sitions de l’intégration fiscale qui permet de cumuler les résultats imposables de la Caisse Fédérale, de cinq entités du Groupe La Française, de Bail Actéa, de Nord Europe Lease et de l’ensemble des Caisses Locales. Par ailleurs, conformément à l’avis 2007-B du CNC, les caisses locales du CMNE comptabilisent depuis 2007 l’étalement de l’impôt sur les sociétés aff é rent aux crédits impôts générés par la distribution des « Prêts à Taux Zéro ou PTZ ». III . Informations sur les postes du bilan, du hors bilan et du compte de résultat (informations en milliers d’euros) Bilan Note 1 – Caisse, Banques Centrales, CCP – Effets Publics et Valeurs assimilées Caisse Banques Centrales et CCP 31/12/2019 31/12/2018 Variation Billets et monnaies 53 239 59 189 -5 950 -10,05% Banques Centrales 611 391 187 847 423 544 225,47% 664 630 247 036 417 594 169,04% Effets publics et valeurs assimilées 31/12/2019 31/12/2018 Variation Obligations d'Etat (placement) 193 004 196 251 -3 247 -1,65% - Dépréciations - - - - 193 004 196 251 -3 247 -1,65% Note 2 – Opérations avec les Etablissements de Crédit Créances sur les établissements de crédit 31/12/2019 31/12/2018 Variation Créances à vue 94 932 329 456 -234 524 -71,19% Comptes ordinaires débiteurs 5 686 243 169 -237 483 -97,66% Comptes réseau Crédit Mutuel 88 392 85 453 2 939 3,44% Valeurs non imputées 854 834 20 2,40% Créances à terme 3 926 778 4 109 576 -182 798 -4,45% Comptes et prêts à terme 3 791 021 3 717 866 73 155 1,97% Comptes réseau Crédit Mutuel 12 565 2 388 10 177 426,17% Titres reçus en pension - 265 758 -265 758 -100,00% Prêts participatifs 9 087 10 775 -1 688 -15,67% Prêts à durée indéterminée 90 000 90 000 - - Créances rattachées 24 105 22 789 1 316 5,77% 4 021 710 4 439 032 -417 322 -9,40% Prêts à durée indéterminée de 90 M€ à la filiale BEOBANK. Opérations de mise en pensions de titres avec la Société Générale en 2018. Dettes envers les établissements de crédit 31/12/2019 31/12/2018 Variation Dettes à vue 165 896 150 446 15 450 10,27% Comptes ordinaires 155 348 141 418 13 930 9,85% Opérations internes au réseau Crédit Mutuel - 1 -1 -100,00% Autres sommes dues 10 548 9 027 1 521 16,85% Dettes à terme 719 202 1 681 885 -962 683 -57,24% Comptes et emprunts à terme 717 596 1 413 399 -695 803 -49,23% Titres donnés en pension livrée - 265 758 -265 758 -100,00% Dettes rattachées 1 606 2 728 -1 122 -41,13% 885 098 1 832 331 -947 233 -51,70% Les opérations de trésorerie sont essentiellement initiées avec le réseau des Caisses Locales, la Caisse Fédérale en assurant une gestion centralisée pour opérer : les refinancements et aides accordés à ce réseau conformément aux dispositions prévues par le règl e ment financier interne au Groupe, les reversements obligatoires au titre du livret bleu, des LEP et LDD, le refinancement de la Caisse Centrale de Crédit Mutuel, la gestion de la trésorerie pour l’ensemble du Groupe. Le montant des titres et crédits donnés en garantie à la Banque Centrale Européenne dans le cadre du TLTRO (Targeted Longer-Term Refinancing Operations) s’élève à 450,0 M€. Note 3 – Opérations avec la clientèle Créances sur la clientèle 31/12/2019 31/12/2018 Variation Créances commerciales 4 248 3 504 744 21,23% Escompte et opérations assimilées 143 184 -41 -22,28% Loi Dailly 4 098 3 257 841 25,82% Créances commerciales douteuses 31 112 -81 -72,32% - Dépréciations créances commerciales douteuses -24 -49 25 -51,02% Autres concours à la clientèle 10 767 816 10 566 202 201 614 1,91% Crédits à l'exportation - 5 -5 n.s Crédits de trésorerie 1 786 995 1 824 643 -37 648 -2,06% Crédits à l'équipement 2 013 108 2 002 355 10 753 0,54% Crédits à l'habitat 6 708 075 6 464 127 243 948 3,77% Autres crédits à la clientèle 188 258 -70 -27,13% Prêts participatifs - - - - Créances rattachées -6 799 -4 403 -2 396 54,42% Prêts à durée indéterminée 150 101 150 645 -544 -0,36% Créances douteuses des activités clientèle 233 757 248 282 -14 525 -5,85% - Dépréciations Créances douteuses Activités clientèle -117 609 -119 710 2 101 -1,76% Comptes ordinaires débiteurs 140 119 123 269 16 850 13,67% Comptes ordinaires 132 718 116 952 15 766 13,48% Créances rattachées 2 228 2 275 -47 -2,07% Portefeuille de créances immobilières - - - - Comptes ordinaires douteux 25 857 25 360 497 1,96% - Dépréciations comptes ordinaires débiteurs douteux -20 684 -21 318 634 -2,97% 10 912 183 10 692 975 219 208 2,05% Le montant des crédits affectés en garantie dans le cadre de la politique de mobilisation des créances privées à la BCE s’élève à 499,8 M€. Le montant des crédits affectés en garantie dans le cadre de la Caisse de Refinancement à l’habitat s’élève à 839,2 M€. Comptes créditeurs de la clientèle 31/12/2019 31/12/2018 Variation Comptes d'épargne à régime spécial 8 423 688 8 150 589 273 099 3,35% à vue 5 935 556 5 792 514 143 042 2,47% Livrets ordinaires 1 170 004 1 143 670 26 334 2,30% Livrets et dépôts spécifiques 2 948 748 2 839 348 109 400 3,85% Livrets d'épargne populaire 555 531 592 327 -36 796 -6,21% Livrets de Développement Durable 1 029 430 988 320 41 110 4,16% Comptes d'épargne logement 231 843 228 849 2 994 1,31% Dettes rattachées sur cptes d'épargne à régime spécial - - - à terme 2 488 132 2 358 075 130 057 5,52% Plans d'épargne logement 2 225 022 2 092 186 132 836 6,35% Plans d'épargne populaire 196 546 209 215 -12 669 -6,06% Autres comptes d'épargne à régime spécial 65 178 54 975 10 203 18,56% Dettes rattachées sur cptes d'épargne à régime spécial 1 386 1 699 -313 n.s Autres dettes 4 340 454 3 914 081 426 373 10,89% à vue 4 150 404 3 708 929 441 475 11,90% Comptes ordinaires créditeurs 4 137 224 3 695 287 441 937 11,96% Dépôts de garantie à vue 5 267 5 082 185 3,64% Autres sommes dues 7 847 8 494 -647 -7,62% Dettes rattachées 66 66 - - à terme 190 050 205 152 -15 102 -7,36% Comptes créditeurs à terme 189 498 204 163 -14 665 -7,18% Dettes rattachées 552 989 -437 -44,19% 12 764 142 12 064 670 699 472 5,80% Avoirs déposés à la Caisse des dépôts et consignations et comptes inactifs (R. 312-21 du Code monétaire et financier) Nombre de comptes et montants mentionnés au II de l’article L. 312-19 du code monétaire et financier : 18 683 comptes pour 15 936 246,28 €. Nombre de comptes et montants mentionnés au titre de l’article L.312-20 du code monétaire et financier: 2 158 comptes pour 2 198 848,67 € déposés à la Caisse des dépôts et consignations. Note 4 – Opérations sur titres A/ Ventilation par type de portefeuille Obligations et autres titres à revenu fixe 31/12/2019 31/12/2018 Variation Titres de transaction - 177 892 -177 892 -100,00% Valeur des titres en portefeuille - 177 892 -177 892 -100,00% Titres de placement 1 732 406 2 186 734 -454 328 -20,78% Valeur des titres en portefeuille 1 733 367 2 192 894 -459 527 -20,96% Créances douteuses sur obligations - - - - Créances rattachées 3 493 6 406 -2 913 -45,47% - Dépréciations -4 454 -12 566 8 112 -64,56% Titres d'investissement 186 148 191 647 -5 499 -2,87% Valeur des titres en portefeuille 186 031 191 539 -5 508 -2,88% Créances douteuses - - - - Créances rattachées 117 108 9 8,33% - Dépréciations - - - - 1 918 554 2 556 273 -637 719 -24,95% Actions et autres titres à revenu variable 31/12/2019 31/12/2018 Variation Titres de transaction - - - - Valeur des titres en portefeuille - - - - Titres de placement 226 998 277 955 - 50 957 -18,33% Valeur des titres en portefeuille 243 518 296 653 - 53 135 -17,91% Créances rattachées 1 895 679 1 216 179,09% - Dépréciations - 18 415 - 19 377 962 -4,96% 226 998 277 955 - 50 957 -18,33% B/ Ventilation des titres entre cotés et non cotés Ventilation des portefeuilles au 31/12/2019 Titres cotés Titres non cotés Total Obligations et autres titres à revenu fixe 1 201 374 717 180 1 918 554 Titres de transaction 10 474 205 869 216 343 Valeur des titres en portefeuille 10 474 205 869 216 343 Titres de placement 1 190 900 364 311 1 555 211 Valeur des titres en portefeuille 1 185 832 365 000 1 550 832 dont su r cote/décote 5 708 -11 5 697 Créances douteuses 0 0 Créances rattachées 244 2 892 3 136 - Provisions -884 -3 570 -4 454 Titres d'investissement - 147 000 147 000 Valeur des titres en portefeuille 0 147 000 147 000 dont su r cote/décote 0 0 - Créances douteuses 0 0 - Créances rattachées 0 0 - - Provisions 0 0 - Actions et autres titres à revenu variable - 226 998 226 998 Titres de transaction - - - Valeur des titres en portefeuille 0 0 - Titres de placement - 226 998 226 998 Valeur des titres en portefeuille 0 243 518 243 518 Créances rattachées 0 1 895 1 895 - Provisions 0 -18 415 -18 415 C/ Valeur de marché des titres de placement Valorisation au 31/12/2019 Valeur comptable Valeur de marché Plus values latentes Moins values (provisions) Titres de placement à revenu fixe 1 918 554 1 936 155 22 900 5 299 Obligations 1 304 761 1 319 918 19 267 4 110 Certificat de dépôt négociable 90 000 89 900 -100 SCPI 32 493 33 373 1 726 846 TCN 147 182 147 116 -66 0 BMTN 241 436 242 809 1 493 120 ECP ECD 50 000 50 016 16 0 AFCT 52 682 53 023 564 223 Titres de placement à revenu variable 226 998 251 854 44 319 17 568 OPCVM 225 103 251 854 44 319 17 568 SCPI 1 895 0 0 0 D/ Autres informations Autres informations relatives aux portefeuilles titres 31/12/2019 31/12/2018 Variation Montant des OPCVM français et étrangers de capitalisation 225 103 265 318 -40 215 Plus values latentes sur titres de placement 66 639 38 749 27 890 - V latentes sur titres de placement faisant l'objet d'une provision 22 644 31 942 -9 298 E/ Participations, parts dans les entreprises liées et parts de sociétés immobilières Participations et activités de portefeuille 31/12/2019 31/12/2018 Variation Participations et autres titres détenus à long terme Valeur des titres en portefeuille 15 765 13 956 1 809 12,96% -Dépréciations -428 -383 -45 11,75% Parts dans les entreprises liées Valeur des titres en portefeuille 2 321 819 2 232 037 89 782 4,02% -Dépréciations -4 213 -4 094 -119 2,91% 2 332 943 2 241 516 91 427 4,08% Les principales variations sont imputables à l’acquisition des titres de BEOBANK issus de la fusion transfrontalière entre la Caisse Fédérale du CMNE et CMNE Belgium, à l’apport à la SCI Immobilière BCL, au vers e ment des dividendes en actions pour les entités de crédit-bail et à la cession des titres Richebé Gestion. F/ Participations significatives Exercice de référence % de détention Capitaux propres hors Résultat (KEUR) * Valeur nette des titres Résultat du dernier exercice * NORD EUROPE PARTICIPATIONS ET INVESTISSEMENTS (NEPI) déc-19 100,00 20 755 15 245 593 EURO INFORMATION déc-19 10,15 1 437 162 4 116 135 190 FINANCIERE NORD EUROPE déc-19 100,00 684 352 -12 S.A. IMMOBILIERE DU C.M.N déc-19 100,00 75 146 60 552 3557 LA FRANCAISE GLOBAL INVESTMENT déc-19 40,00 21 606 11 800 -79 GROUPE LA FRANCAISE déc-19 99,26 331 098 399 677 2 2619 SCI CENTRE GARE déc-19 25,60 16 896 3 179 4 119 TRANSACTIMMO déc-19 100,00 362 801 -58 ACTEA ENVIRONNEMENT déc-19 100,00 702 1 027 -10 FONCIERE ET IMMOBILIERE NORD EUROPE déc-19 100,00 49 547 50 000 -40 BAIL ACTEA IMMOBILIER déc-19 100,00 53 080 45 250 4 172 BAIL ACTEA déc-19 100,00 98 278 85 359 6 352 Nord Europe Partenariat déc-19 99,64 10 530 6 108 -236 SCI IMMOBILIERE BCL déc-19 55,00 81 517 44 764 190 CMNE GRAND P ARI S déc-19 100,00 611 614 -3 BEOBANK déc-19 100,00 656 477 400 887 8 436 GROUPE ACM SA STRASBOURG (GACM) déc-19 10,22 9 399 704 1 235 400 842 741 * données issues de la fonction "consolidation" du CMNE Sont considérées comme significatives, les participations pour lesquelles la détention est supérieure à 10 %. G/ Opérations avec les entreprises liées Actif Etablissements de Crédit, comptes ordinaires, prêts et comptes de reversement Bail Actéa 1 185 746 Bail Actéa Immobilier 212 797 BEOBANK 4 616 Prêts LDD Bail Actéa Immobilier 65 000 Titres de placements FCT LFP Créances Immobilières 6 596 Prêts aux filiales Groupe La Française 95 357 SCI Centre Gare 3 323 GIE CMN Prestations 457 La Française Bank 65 800 Clientèle, comptes courants ordinaires Immobilière du CMN 12 220 Groupe La Française 19 999 Transactimmo 415 Prêts à durée indéterminée BEOBANK 90 121 Passif Etablissements de Crédit, comptes ordinaires, emprunts et comptes de reversement Bail Actéa 103 467 Bail Actéa Immobilier 14 227 BEOBANK 126 978 Clientèle, comptes ordinaires créditeurs Actéa Environnement SCI Centre Gare Groupe La Française NEPI Nord Europe Partenariat SFINE Propriété à vie Société Foncière et Immobilière Nord Europe Immobilière BCL Lille CMNE Grand Paris Financière Nord Europe GIE CMN Prestations BMTN, EMTN & Obligations La Française Bank Dettes subordonnées La Française Bank 527 2 690 29 485 676 9 079 4 822 1 329 2 064 172 666 347 54 687 3 497 Hors bilan Engagements donnés SCI Centre Gare 1 200 Immobilière du CMN 17 780 Bail Actéa 81 267 BEOBANK 4 450 Bail Actéa Immobilier 22 144 Transactimmo 585 Engagements reçus La Française Bank 193 982 Opérations sur instruments dérivés Swaps BEOBANK 1 176 450 Swaps Bail Actéa Immobilier 50 000 La Française Bank 905 239 Note 5 – Actif immobilisé Immobilisations incorporelles 31/12/2019 31/12/2018 Variation Droit au bail 1 006 1 006 - - Avances et acomptes 5 5 - - Logiciels 4 286 4 140 146 3,53% -Dépréciations -1 006 -1 006 - - -Amortissements -4 053 -3 918 -135 3,45% 238 227 11 4,85% Immobilisations corporelles 31/12/2019 31/12/2018 Variation Immobilisations en cours - - - - Immobilisations d'exploitation 122 824 121 448 1 376 1,13% Immobilisations hors exploitation 8 140 8 140 - - -Dépréciations - - - - -Amortissements -99 236 -94 306 -4 930 5,23% 31 728 35 282 -3 554 -10,07% Les immeubles d’exploitation (terrains, constructions et agencements à caractère immobilier) sont principal e ment gérés au sein de Sociétés Civiles Immobilières qui facturent un loyer aux occupants. Variations ayant affecté l’actif immobilisé 31/12/2018 Acquisitions Dotations Cessions / sorties Reprises Autres mouvements 31/12/2019 Participations et parts dans sociétés liées 2 241 516 449 829 358 402 - 2 332 943 Valeur brute 2 245 993 450 048 358 457 2 337 584 Provisions - 4 477 - 219 - 55 - - 4 641 Valeur nette 2 241 516 449 829 358 402 - 2 332 943 Immobilisations incorporelles 227 11 - - 238 Droit au bail Valeur brute 1 006 1 006 Provisions 1 006 1 006 Valeur nette - - - - - Avances et acomptes 5 5 Logiciels Valeur brute 4 140 146 4 286 Amortissements et provisions - 3 918 - 135 - 4 053 Valeur nette 222 11 - - 233 Immobilisations corporelles 35 282 - 3 295 260 - 31 728 Terrains Valeur brute 1 540 1 540 Amortissements - - - - Valeur nette 1 540 - - - 1 540 Constructions Valeur brute 69 940 2 191 1 507 70 624 Amortissements - 47 666 - 4 113 - 1 288 - 50 491 Valeur nette 22 274 - 1 922 219 - 20 133 Matériel, outillage et agenc e ments Valeur brute 58 105 1 459 765 58 799 Amortissements - 46 637 - 2 832 - 724 - 48 745 Valeur nette 11 468 - 1 373 41 - 10 054 Immobilisations en cours - - - - Note 6 – Comptes de régularisation, autres actifs et autres passifs Autres actifs 31/12/2019 31/12/2018 Variation Instruments conditionnels de taux d'intérêt (achat d'options) - - - - Dépôts de garantie versés 126 537 162 151 -35 614 -21,96% Autres débiteurs divers 65 109 60 432 4 677 7,74% Primes PEL non échus 9 863 10 263 -400 -3,90% Crédit d'impôt prêts taux zéro 29 766 29 257 509 1,74% Etat IS - - - - 231 275 262 103 -30 828 -11,76% Comptes de régularisation Actif 31/12/2019 31/12/2018 Variation Valeurs reçues à l'encaissement 9 239 12 861 -3 622 -28,16% Comptes d'ajustement sur devises 12 1 11 n.s Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme 8 297 11 080 -2 783 -25,12% Charges à répartir 3 886 5 202 -1 316 -25,30% Charges constatées d'avance 366 422 -56 -13,27% Produits à recevoir 15 476 15 486 -10 -0,06% Comptes de régularisation divers 90 606 81 625 8 981 11,00% 127 882 126 677 1 205 0,95% La variation des dépôts de garantie concerne les appels de marge sur les collatéraux. Autres passifs 31/12/2019 31/12/2018 Variation Instruments conditionnels vendus - 177 892 -177 892 -100,00% Comptes de clients - 27 -27 -100,00% Dépôts de garantie reçus 165 144 21 14,58% Créditeurs divers 149 088 99 895 49 193 49,24% 149 253 277 958 -128 705 -46,30% Comptes de régularisation Passif 31/12/2019 31/12/2018 Variation Comptes liés aux opérations de recouvrement 25 13 12 92,31% Comptes d'ajustement sur devises - - - - Comptes d'ajustement instruments financiers à terme 12 348 17 902 -5 554 -31,02% Produits constatés d'avance 46 771 47 958 -1 187 -2,48% Charges à payer 44 926 38 644 6 282 16,26% Comptes de régularisation (virements en attente) 45 223 67 469 -22 246 -32,97% 149 293 171 986 -22 693 -13,19% Les comptes de régularisation divers reprennent, pour l'essentiel de leur montant, les comptes de compensation entre banques. Note 7 – Dettes représentées par un titre Dettes représentées par un titre 31/12/2019 31/12/2018 Variation Bons de caisse 23 149 30 079 -6 930 -23,04% Bons de caisse et bons d'épargne 23 002 29 798 -6 796 -22,81% Dettes rattachées 147 281 -134 -47,69% Titres du marché interbancaire 1 830 998 1 809 662 21 336 1,18% Titres du marché interbancaire 645 000 681 999 -36 999 -5,43% Titres de créances négociables 1 175 000 1 114 800 60 200 5,40% Dettes rattachées 10 998 12 863 -1 865 -14,50% Emprunts obligataires 958 432 1 304 858 -346 426 -26,55% Emprunts 953 064 1 299 013 -345 949 -26,63% Dettes rattachées 5 368 5 845 -477 -8,16% 2 812 579 3 144 599 -332 020 -10,56% Les titres du marché interbancaire sont constitués des dettes souscrites auprès de la Caisse de Refinancement à l'Habitat. Note 8 – Provisions pour risques et charges et passifs éventuels Provisions 31/12/2019 31/12/2018 Variation Provisions pour engagements par signature 1 436 1 624 -188 -11,58% Provisions sur crédits clientèle 35 848 34 884 964 2,76% Provisions pour risques particuliers 2 168 2 871 -703 -24,49% Provision pour IS intégration fiscale 3 230 5 184 -1 954 -37,69% Provisions pour int et charges ass CAT tx progressif 1 199 1 162 37 3,18% Provisions pour risques généraux 1 177 1 317 -140 -10,63% Provision pour Epargne Logement 17 168 14 576 2 592 17,78% 62 226 61 618 608 0,99% Note 9 – Dettes subordonnées Dettes subordonnées 31/12/2019 31/12/2018 Variation TSS 150 000 150 000 - - Emprunt TSR 661 600 661 600 - - Dettes rattachées 6 520 6 688 -168 -2,51% 818 120 818 288 -168 -0,02% Caractéristiques des dettes subordonnées Devise Montant Taux TSR 10/04/2024 5 000 4,00 TSR 03/06/2024 7 000 3,15 TSR 29/07/2024 2 000 CMS10+130 TSR 06/08/2024 12 100 3,10 TSR 03/09/2024 3 000 3,10 TSR 15/10/2024 5 000 3,00 TSR 15/10/2024 3 500 3,00 TSR 28/11/2024 4 000 2,60 TSR 02/04/2025 3 000 1,80 TSR 02/04/2025 22 000 1,90 TSR 02/06/2025 30 000 1,35 TSR 27/06/2026 EUR 120 000 4,25 TSR 12/09/2026 300 000 2,13 TSR 22/12/2026 55 000 3,40 TSR 27/04/2027 40 000 2,75 TSR 23/12/2030 50 000 EURIB6+1,78 TSSDI EUR 150 000 CMS10 cap 8 Note 10 – Fonds pour Risques Bancaires Généraux Fonds pour risques bancaires généraux 31/12/2019 31/12/2018 Variation Fonds pour risques bancaires généraux 10 000 10 000 - - 10 000 10 000 - - Note 11 – Capitaux propres A/ Capital, Primes d’émission et Réserves Capital souscrit 31/12/2019 31/12/2018 Variation Parts "A" 45 304 48 476 -3 172 -6,54% Parts "B" 85 749 99 792 -14 043 -14,07% Parts "F" 28 741 31 892 -3 151 -9,88% Parts "C" 1 216 839 1 124 109 92 730 8,25% 1 376 633 1 304 269 72 364 5,55% Primes d'émission 31/12/2019 31/12/2018 Variation Prime de fusion 2 750 2 750 - - 2 750 2 750 - - Réserves 31/12/2019 31/12/2018 Variation Réserves légales 35 288 31 257 4 031 12,90% Réserves statutaires 1 288 596 970 550 318 046 32,77% Réserves spéciales des plus values à long terme - - - - Autres réserves 39 807 39 807 - - Report à nouveau 274 321 -47 n.s 1 363 965 1 041 935 322 030 30,91% B/ Evolution des capitaux propres 31/12/2018 Augmentation Diminution retraitement 31/12/2019 Capital 1 304 269 92 730 20 366 1 376 633 Prime de fusion 2 750 - 2 750 Réserves légales 31 257 4 031 - 35 288 Réserves statutaires 970 550 318 046 1 288 596 Autres réserves 39 807 - 39 807 Report à nouveau 321 47 274 C/ Proposition d’affectation du résultat Le résultat net bénéficiaire distribuable s’établit à 266 162 428,81 euros auquel ont contribué : L’ensemble des caisses de Crédit Mutuel 42 572 543,18 € La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe 223 586 582,12 € La Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe….. 3 303,51 € Les propositions d’affectation sont les suivantes : Intérêts des parts CMNE 19 283 318,99 € Réserves légales et statutaires 246 875 806,31 € Report à nouveau 3 303,51 € Note 12 – Evolution des provisions 31/12/2018 Dotations Reprises Autres mouv e ments 31/12/2019 Dépréciations d'actif Créances douteuses Clientèle 141 077 33 740 36 500 138 317 Titres de placement 31 943 491 9 565 22 869 Titres d'investissement - - Titres de participation 4 477 219 55 4 641 Provisions de passif Engagements par signature 1 624 482 670 1 436 Pertes sur marchés à terme - - Risques particuliers (crédits clientèle) 34 884 7 001 6 037 35 848 Provisions pour risques 25 110 2 965 3 133 24 942 Prov pour Fonds pour Risques Bancaires généraux 10 000 10 000 Note 13 – Echéancier des principales créances et des dettes inférieur à 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans plus de 5 ans Total Comptes et prêts / Ets de crédits 315 916 332 578 1 213 741 2 029 354 3 891 589 Crédits à la clientèle 777 310 1 079 002 3 884 858 5 037 692 10 778 862 Opérations sur titres 291 447 314 712 1 168 299 140 486 1 914 944 Comptes et emprunts / Ets de crédits 158 509 250 000 300 000 9 087 717 596 Plans d'épargne logement 599 652 101 276 879 581 644 513 2 225 022 Plans d'épargne populaire 160 677 9 409 17 120 9 341 196 546 Comptes créditeurs à terme (clientèle) 5 471 30 424 209 558 9 223 254 676 Bons de caisse et bons d'épargne 804 2 443 19 952 - 23 200 Titres du marché interbancaire 48 000 101 000 293 000 203 000 645 000 Titres de créances négociables 251 000 810 000 114 000 - 1 175 000 Dettes subordonnées à terme - - - 150 000 150 000 Titres subordonnés remboursables - - 41 600 620 000 661 600 Hors bilan et opérations assimilées Il n’existe pas d’opérations non inscrites dans les comptes. Note 14 – Engagements de financement Engagements de financement donnés en faveur d'établiss e ments de crédit 31/12/2019 31/12/2018 Variation Accords de refinancements 32 250 34 100 -1 850 -5,43% Ouvertures de crédits confirmés 15 000 15 000 - - Autres engagements - 153 372 -153 372 -100,00% 47 250 202 472 -155 222 -76,66% Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 31/12/2019 31/12/2018 Variation Ouvertures de crédits docume n taires 3 525 3 851 -325 -8,45% Ouvertures de crédits confirmés 1 554 769 1 509 903 44 866 2,97% Acceptations ou engagements à payer 887 1 788 -901 -50,37% Autres engagements 1 301 1 709 -408 -23,86% 1 560 482 1 517 251 43 232 2,85% Les engagements pour retraite, non provisionnés au bilan, s’établissent à 57 775 K€ (58 109 K€ en 2018). Engagements de financements reçus 31/12/2019 31/12/2018 Variation Engagements reçus d'établiss e ments de crédit 640 715 206 126 434 589 210,84% Engagements reçus de la clientèle - - - - 640 715 206 126 434 589 210,84% Le montant correspond à des engagements de financement reçus de la Banque de France suite à la mise en pension de titres. Note 15 – Engagements de garantie Engagements de garantie d'ordre d'établiss e ments de crédit 31/12/2019 31/12/2018 Variation Autres garanties d'ordre d'établissements de crédit 30 793 42 211 -11 418 -27,05% 30 793 42 211 -11 418 -27,05% Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 31/12/2019 31/12/2018 Variation Garanties de remboursements de crédit 36 293 29 023 7 269 25,05% dont cautions administratives et fiscales 15 445 15 105 339 2,25% dont cautions immobilières 15 286 8 718 6 568 75,34% dont garanties financières 5 561 5 200 362 6,95% Obligations cautionnées 3 19 -16 -84,21% Engagement de rachat Porteurs 25 090 27 366 -2 276 -8,32% Autres garanties d'ordre de la clientèle 505 055 492 587 12 469 2,53% 566 441 548 995 17 446 3,18% La variation de la ligne « Autres garanties d’ordre de la clientèle » concerne l’engagement donné à La Française Bank ainsi que les versements restants à libérer sur OPCVM et OPCI. Engagements de garantie reçus d'établiss e ments de crédit 31/12/2019 31/12/2018 Variation Cautions, avals et autres garanties reçues 3 100 842 3 064 787 36 055 1,18% 3 100 842 3 064 787 36 055 1,18% Engagements de garantie reçus de la clientèle 31/12/2019 31/12/2018 Variation Cautions, avals et autres garanties reçues clientèle 9 202 816 9 135 505 67 311 0,74% Garanties reçues des administrations publiques et assimilées 141 940 140 665 1 275 0,91% Garanties reçues des sociétés d'ass u rances et capital - - - - 9 344 756 9 276 170 68 586 0,74% Note 16 – Opérations sur instruments financiers à terme A/ Engagements sur instruments financiers à terme Instruments financiers à terme 31/12/2019 31/12/2018 Variation Opérations fermes 6 618 041 8 817 321 -2 199 280 -24,94% Opérations sur les marchés organisés - - - - Achats d'option - - - - Opérations de gré à gré 6 618 041 8 817 321 -2 199 280 -24,94% Swaps de taux d'intérêt 6 618 041 8 817 321 -2 199 280 -24,94% Micro couverture 5 218 041 7 492 321 -2 274 280 -30,35% Macro couverture 1 400 000 1 325 000 75 000 5,66% B/ Durée résiduelle des engagements sur instruments financiers à terme Ventilation des instruments financiers selon leur durée résiduelle Moins d'un an de 1 à 5 ans Plus de 5 ans Achat d'option Micro couverture 625 702 2 896 273 1 696 066 Macro couverture 275 000 725 000 400 000 900 702 3 621 273 2 096 066 C/ Juste valeur des instruments financiers à terme La juste valeur des instruments financiers à terme est estimée à -2 430 K€ (contre -9 861 K€ en 2018). Compte de résultat Note 17 – Intérêts, produits et charges assimilés A/ Avec les établissements de crédit Intérêts et produits assimilés sur opérations avec établissements de crédit 31/12/2019 31/12/2018 Variation Intérêts sur banques centrales et CCP - - - - Intérêts sur comptes ordinaires débiteurs 314 393 -79 -20,10% Intérêts sur comptes et prêts au JJ - - - - Intérêts sur comptes et prêts à terme 25 268 23 191 2 077 8,96% Intérêts sur comptes internes au Crédit Mutuel -1 577 -1 862 285 -15,31% Intérêts sur instruments financiers de couverture 66 092 88 412 -22 320 -25,25% Intérêts sur prêts subordonnés à terme 77 91 -14 -15,38% Intérêts reçus sur titres en pension livrée -469 -875 406 -46,40% Intérêts reçus sur prêts à durée indéterminée 1 806 884 922 104,30% Produits divers d'intérêts 164 75 89 118,67% 91 675 110 309 -18 634 -16,89% Intérêts et charges assimilées sur opérations avec établissements de crédit 31/12/2019 31/12/2018 Variation Intérêts sur comptes ordinaires créditeurs -713 -362 -351 96,96% Intérêts sur comptes et emprunts -2 790 -5 317 2 527 -47,53% Intérêts sur comptes internes au Crédit Mutuel -1 563 -934 -629 67,34% Intérêts sur instruments financiers de couverture -65 325 -45 022 -20 303 45,10% Intérêts sur titres donnés en pension livrée -330 -558 228 -40,86% Charges sur engagements de garantie Ets de crédit -5 -6 1 -16,67% -67 536 -48 955 -18 581 37,96% B/ Avec la clientèle Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 31/12/2019 31/12/2018 Variation Intérêts sur créances commerciales et prêts à la clientèle 247 681 259 290 -11 609 -4,48% Intérêts sur comptes ordinaires débiteurs 5 562 5 986 -424 -7,08% Intérêts sur créances douteuses 7 110 6 894 216 3,13% Intérêts sur prêts participatifs - - - - Produits sur engagements de financement 5 142 5 060 82 1,62% Produits sur engagements de garantie 2 309 2 321 -12 -0,52% Intérêts sur instruments financiers de couverture 26 -292 318 -108,90% Dotations dépréciations / intérêts créances douteuses -527 -495 -32 6,46% Créances irrécouvrables -364 -748 384 -51,34% Reprises dépréciations / intérêts créances douteuses 1 211 1 758 -547 -31,11% Intérêts reçus sur prêts à durée indéterminée 5 675 5 732 -57 -0,99% 273 825 285 506 -11 681 -4,09% Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 31/12/2019 31/12/2018 Variation Intérêts sur comptes ordinaires créditeurs -122 -111 -11 9,91% Intérêts sur comptes d'épargne à régime spécial -100 536 -98 065 -2 471 2,52% Intérêts sur comptes créditeurs à terme 5 5 - - Intérêts sur instruments financiers de couverture -13 604 -11 012 -2 592 23,54% Provisions pour int et charges ass CAT tx progressif -1 433 -2 150 717 -33,35% Provisions pour int et charges sur épargne logement -2 596 -2 310 -286 12,38% Charges sur engagements de garantie Clientèle -10 -4 -6 150,00% Charges sur emprunts participatifs - - - - -118 296 -113 647 -4 649 4,09% C/ Sur obligations et autres titres à revenu fixe Intérêts et produits assimilés sur obligations et titres à revenu fixe 31/12/2019 31/12/2018 Variation Titres de placement 12 604 18 715 -6 111 -32,65% -Etalement de la surcote (charges) -12 - -12 n.s. + Etalement de la décote (produits) - 3 -3 -100,00% Titres d'investissement 959 1 176 -217 -18,45% -Etalement de la surcote (charges) - - - - + Etalement de la décote (produits) 492 654 -162 -24,77% Revenus gestion collective 34 86 -52 -60,47% 14 077 20 634 -6 557 -31,78% Intérêts et charges assimilées sur obligations et titres à revenu fixe 31/12/2019 31/12/2018 Variation Intérêts sur bons de caisse et bons d'épargne -177 -329 152 -46,20% Intérêts sur titres du marché interbancaire -20 755 -23 735 2 980 -12,56% Intérêts sur titres de créances négociables 2 050 2 083 -33 -1,58% Intérêts sur obligations -52 137 -71 986 19 849 -27,57% Autres charges sur dettes constituées par des titres -3 599 -1 601 -1 998 124,80% Intérêts sur TSDI -1 116 -1 715 599 -34,93% -75 734 -97 283 21 549 -22,15% D/ Autres produits et charges Autres intérêts et produits assimilés 31/12/2019 31/12/2018 Variation Produits sur dettes constituées par des titres (étalement prime d'émission CRH) 330 692 -362 -52,31% Produits divers des opérations sur titres (swaps micro et macro couverture) 1 383 - 1 383 n.s. 1 713 692 1 021 147,54% Autres intérêts et charges assimilées 31/12/2019 31/12/2018 Variation Charges sur swap micro et macro couverture - - - - Charges diverses opérations sur titres - - - - - - - - Note 18 – Revenus des titres à revenu variable Revenus des titres à revenu variable 31/12/2019 31/12/2018 Variation Dividendes et produits assimilés sur titres de particip a tion 231 269 78 232 153 037 195,62% Dividendes et produits assimilés sur titres de placement 8 661 17 808 -9 147 -51,36% 239 930 96 040 143 890 149,82% Principales variations sur GACM, FERI IV et Groupe La Française. Note 19 – Commissions Commissions -Produits 31/12/2019 31/12/2018 Variation Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires 35 542 35 770 -228 -0,64% Commissions sur opérations avec la clientèle 63 483 78 911 -15 428 -19,55% Commissions sur opérations sur titres 1 567 2 676 -1 109 -41,44% Commissions sur opérations de change 209 189 20 10,58% Produits sur prestations de services financiers 153 218 144 165 9 053 6,28% 254 019 261 711 -7 692 -2,94% Commissions -Charges 31/12/2019 31/12/2018 Variation Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires -27 264 -26 972 -292 1,08% Commissions sur opérations avec la clientèle -1 626 -1 686 60 -3,56% Commissions sur opérations titres -64 -65 1 -1,54% Charges sur prestations de services financiers -24 730 -25 611 881 -3,44% -53 684 -54 334 650 -1,20% Note 20 – Gains ou pertes sur portefeuille de négociation Gains ou pertes sur portefeuille de négociation 31/12/2019 31/12/2018 Variation Gains ou pertes sur opérations de change 396 450 -54 -12,00% Gains sur opérations de change et d'arb i trage 603 599 4 0,67% Pertes sur opérations de change et d'arb i trage -207 -149 -58 38,93% Gains ou pertes sur instruments financiers -11 - -11 n.s. Produits sur autres instruments financiers à terme 38 - 38 n.s. Charges sur autres instruments financiers à terme -49 - -49 n.s. 385 450 -65 -14,44% Note 21 – Gains ou pertes sur portefeuille de placement Gains ou pertes sur portefeuille placement 31/12/2019 31/12/2018 Variation Plus-values et reprises de dépréciations 15 697 7 974 7 723 96,85% Plus value de cession sur titres de placement 6 132 5 077 1 055 20,78% Reprises de dépréciations sur titres de placement 9 565 2 897 6 668 230,17% Moins-values et dotations aux dépréciations -2 749 -32 656 29 907 -91,58% Moins values de cessions de titres de placement -2 257 -2 887 630 -21,82% Dotations aux dépréciations sur titres de placement -492 -29 769 29 277 -98,35% 12 948 -24 682 37 630 -152,46% Note 22 – Autres produits et charges d’exploitation bancaire Autres produits d'exploitation bancaire 31/12/2019 31/12/2018 Variation Produits divers 1 718 1 621 97 5,98% Produits accessoires 910 962 -52 -5,41% 2 628 2 583 45 1,74% Autres charges d'exploitation bancaire 31/12/2019 31/12/2018 Variation Charges diverses -2 120 -2 960 840 -28,38% Dotations amortissements immo hors exploitation -144 -144 - - Dotations nettes provisions pour risques et charges 6 3 3 100,00% -2 258 -3 101 843 -27,18% Note 23 – Charges générales d’exploitation Charges générales d'exploitation 31/12/2019 31/12/2018 Variation Frais de personnel -224 734 -216 718 -8 016 3,70% Salaires et traitements -116 438 -119 696 3 258 -2,72% Charges sociales -60 393 -58 195 -2 198 3,78% Intéressement et participation des salariés -28 267 -18 331 -9 936 54,20% Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunér a tions -19 636 -20 496 860 -4,20% Refacturation sociétés du groupe - - - - Autres frais administratifs -105 311 -108 670 3 359 -3,09% Impôts et taxes -7 762 -9 151 1 389 -15,18% Services extérieurs -51 924 -51 416 -508 0,99% Transports et déplacements -2 879 -2 822 -57 2,02% Autres services extérieurs -49 870 -51 967 2 097 -4,04% Refacturation sociétés du groupe et autres 7 124 6 686 438 6,55% -330 045 -325 388 -4 657 1,43% Les montants repris ci-dessous intègrent, pour les exercices 2018 et 2019, les rémunérations versées par la Caisse Fédérale du CMNE et l’ensemble des filiales du Groupe. Montants dus déc-18 déc-19 Membres des organes de direction 1 147 1 134 Note 24 – Dotations aux amortissements et dépréciations des immobilisations Dotations nettes aux amortissements et dépréci a tion sur immobilis a tions 31/12/2019 31/12/2018 Variation Dotations amortissements immobilisations corporelles -6 800 -7 434 634 -8,53% Dotations amortissements immobilisations incorp o relles -136 -278 142 -51,08% -6 936 -7 712 776 -10,06% Note 25 – Coût du risque Coût du risque 31/12/2019 31/12/2018 Variation Reprises de provisions et récupération créances 42 869 52 141 -9 272 -17,78% Reprises de dépréciation sur créances douteuses 40 896 49 899 -9 003 -18,04% Reprises autres dépréciations - - - - Reprises de provisions sur risques et charges bancaires 1 091 1 565 -474 -30,29% Récupération de créances amorties 882 677 205 30,28% Dotations aux provisions et pertes sur créances -54 878 -76 848 21 970 -28,59% Dotations pour dépréciation des créances douteuses -33 227 -25 831 -7 396 28,63% Dotations autres dépréciations - - - - Dotations autres provisions risques et charges bancaires -7 488 -34 090 26 602 -78,03% Pertes sur créances irrécouvrables couvertes -10 119 -12 457 2 338 -18,77% Pertes sur créances irrécouvrables non couvertes -4 044 -4 470 426 -9,53% -12 009 -24 707 12 698 -51,39% Note 26 – Gains ou pertes sur actifs immobilisés Gains ou pertes sur actifs immobilisés 31/12/2019 31/12/2018 Variation Plus values sur immobilisations corporelles et incorp o relles 11 10 1 10,00% Plus values sur immobilisations financières 45 041 272 853 -227 812 -83,49% Reprises de dépréciations sur immobilisations financières 55 1 948 -1 893 -97,18% Moins values sur immobilisations corporelles et incorp o relles -260 -268 8 -2,99% Moins values sur immobilisations financières -95 -2 094 1 999 -95,46% Dotations pour dépréciation des immobilisations fina n cières -219 -390 171 -43,85% 44 533 272 059 -227 526 -83,63% Boni de fusion CMNE Belgium (+38,5 M€) et plus-value sur titres GLF (+6,0 M€). L’exercice précédent avait été impacté par les plus-values de cession NEA (+236,7 M€) et Richebe Gestion (+6,5 M€) et par le boni de fusion BCMNE (+29,6 M€). Note 27 – Résultat exceptionnel Produits exceptionnels 31/12/2019 31/12/2018 Variation Produits exceptionnels divers - 1 070 -1 070 -100,00% - 1 070 -1 070 -100,00% Charges exceptionnelles 31/12/2019 31/12/2018 Variation Charges exceptionnelles diverses - -2 982 2 982 -100,00% - -2 982 2 982 -100,00% Note 28 – Impôt sur les bénéfices Impôt sur les bénéfices 31/12/2019 31/12/2018 Variation Impôt sur les bénéfices -4 102 -5 518 1 416 -25,66% Provision pour intégration fiscale 1 954 2 178 -224 -10,28% -2 149 -3 340 1 192 -35,69% Il est calculé dans le cadre de l’intégration fiscale correspondant au périmètre des comptes globalisés, de cinq entités du Groupe La Française et des filiales Bail Actéa et Bail Actéa Immobilier; la charge 2019 est constituée de l’impôt à charge de chaque caisse locale représentant -18,3 M€ au 31/12/19 (-34,5 M€ en 2018), en lien avec l’évolution des résultats; la Caisse Fédérale enregistre également un produit de 16,1 M€ (+31,1 M€ en N-1), en lien avec les retrait e ments fiscaux opérés. Note 29 – Dotations et reprises FRBG Dotations et reprises FRBG 31/12/2019 31/12/2018 Variation Fonds de garantie pour risques bancaires généraux - - - - - - - - IV. Autres informations 1/ Effectifs La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe gère l'ensemble du personnel employé dans le réseau et les services fédéraux du Groupe Crédit Mutuel Nord Europe. L’effectif « équivalent temps plein CDI » est de 2 409,3 au 31/12/2019, correspondant à un effectif inscrit de 2 481 personnes. Par collège, l’effectif CDI inscrit se répartit ainsi : Technicien 1 567 Cadre 914 Au 31 décembre, les effectifs présents et inscrits se répartissent en : Contrats à durée indéterminée 2 481 Contrats à durée déterminée 125 Total 2 606 2/ Rémunérations allouées aux membres des organes d’administration Hormis pour la fonction de président, aucune rémunération n'est versée aux membres du Conseil d’administration. 3/ L’information sectorielle Le but de l’information sectorielle est de décomposer les agrégats du compte de résultat en fonction des différents métiers et des différentes zones géogr a phiques dans lesquelles le métier est exercé. Le Crédit Mutuel Nord Europe est une banque de détail, qui a comme métier l’animation d’un réseau constitué de 141 caisses locales implantées dans 7 dépa r tements au nord de la France. Dans la mesure où la banque n’exerce qu’un métier dans un secteur géographique bien défini, cette i n formation n’est pas détaillée. Plus particulièrement, la Caisse Fédérale assume le rôle d’établissement de crédit de ses caisses affiliées et veille au respect des normes de gestion destinées à garantir leur liquidité et leur solvabilité à l’égard des déposants, des sociétaires, et plus généralement des tiers, ainsi que l’équilibre de leur structure financière. Elle remplit par ailleurs, les fonctions d’intérêt commun de nature à compléter leurs activités dans les domaines administratifs, techniques et commerciaux. L’ensemble des modalités d’intervention est décrit dans le Règlement Financier adopté par le conseil d’administration. 4/ Rapport de gestion En application du règlement de l’ANC 2014-07, le rapport de gestion de la Caisse Fédérale du Crédit M u tuel Nord Europe est tenu à la disposition au public au : 4, place Richebé à Lille 59000. V. — Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes globalisés Exercice clos le 31 décembre 2019 A l'assemblée générale de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l'audit des comptes globalisés du Crédit Mutuel Nord Europe relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2019, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Ces comptes ont été arrêtés par le conseil d'administration le 24 février 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée au Covid-19. Nous certifions que les comptes globalisés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie "Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes globalisés" du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2019 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par l'article 5 , paragraphe 1 , du règlement (UE) n °5 37/2014 ou par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Par ailleurs, les services autres que la certification des comptes que nous avons fournis au cours de l'exercice à votre société et qui ne sont pas mentionnés dans le rapport de gestion ou l'annexe des comptes globalisés sont les suivants: - Deloitte & Associés: les principales missions réalisées sur l'exercice 2019 ont porté sur des revues de conformité à certaines réglementations. - Mazars : les principales missions réalisées sur l'exercice 2019 ont porté sur des revues de conformité à certaines réglementations et au rapport de l'organisme tiers indépendant sur la déclaration consolidée de performance extra-financière figurant dans le rapport de gestion. Justification des appréciations - Points clés de l'audit En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connai s sance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l'audit des comptes globalisés de l'exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes globalisés pris dans leur ensemble, arrêtés dans les conditions rappelées précéde m ment, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes globalisés pris isolément. Risque de crédit - Dépréciation des prêts et créances de la clientèle Risque identifié Notre réponse La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe, et les Caisses locales du CMNE, intégrées aux comptes globalisés, portent l'activité de crédit à la clientèle pour un montant brut au 31 décembre 2019 de 11,1 milliards d'euros. Ces encours de crédit sur la clientèle font l'objet de dépréciations afin de refléter le risque de crédit sur ces encours, comme détaillé dans la note 3 de l'annexe aux comptes globalisés, à hauteur de de 138 millions d'euros (sur un encours faisant l'objet de dépréciation individuelle de 260 millions d'euros). Le risque de crédit résulte de l'incapacité des clients à faire face à leurs engagements financiers. Votre établiss e ment constitue ainsi des dépréciations destinées à couvrir ce risque, en appréciant le risque de pertes. Ces dépréci a tions peuvent prendre la forme de dépréciations individuelles des crédits et engagements hors bilan concernés ou de dépréciations collectives pour les portefeuilles de crédits présentant des risques homogènes et non dépréciés individuellement. Ainsi, les encours de crédits supportant un risque de contrepartie avéré font l'objet de dépréciations déterminées essentiellement sur base individuelle. Pour les caisses locales, ces dépréciations sont appréciées à travers un modèle de provisionnement statistique sur base indiv i duelle, établi p ar la Confédération Nationale du Crédit Mutuel, et dont les paramètres sont liés à une cotation interne qui reflète la progressivité du risque (antériorité des impayés) ainsi que la nature de l'exposition (nature de la contrepartie, du marché, du secteur d'activité, typologie de produit etc.. .). De plus, votre établissement réalise de manière périodique une revue, faisant appel au jugement de la direction, de l'ensemble des dossiers dont l'exposition brute est supérieure à 100 000 euros. Une dépréciation complémentaire est enregistrée dans le cas où le risque de perte avéré apprécié dans le cadre de ce jugement est supérieur à celui calculé par l'algorithme. Pour la Caisse Fédérale, les encours de crédits ayant un risque de contrepa r tie avéré font l'objet de dépréciations déterminées sur base indiv i duelle. Ces dépréci a tions sont appréciées dossier par dossier, à dire d'expert, en tenant compte de l'effet des garanties. Elles sont égales aux pertes prévisio n nelles au titre des encours douteux ou douteux compromis. Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux (déduction faite des flux déjà encaissés) et les flux prévisio n nels. Par ailleurs, votre Banque enregistre des provisions collectives dont les modalités d'estimation sont basées sur des modèles développés par la Confédération Nationale du Crédit Mutuel. Nous avons considéré que l'identification et l'évaluation du risque de crédit constituait un point clé de l'audit étant donné que les crédits octroyés à la clientèle représentent une part significative du bilan et que les provisions induites constituent une estimation significative pour l'établissement des comptes et font appel au jugement de la direction tant dans la détermination des paramètres et modalités de calculs des dépréciations collectives que dans l'appréci a tion du niveau de provisionnement individuel des encours de crédits en risque avéré. Dépréciation des encours de crédits douteux et contentieux sur base individuelle Dans le cadre de nos procédures d'audit, nous avons d'une manière générale, examine le dispositif de contrôle relatif au recensement des expositions, au suivi des risques de crédit et de contrepartie, à l'appréci a tion des risques de non recouvrement et à la détermin a tion des dépréciations et provisions afférentes sur base indiv i duelle. Ainsi, dans ce cadre, nos travaux ont notamment consisté en la réalisation: • de tests de contrôle sur le dispositif de suivi des contreparties sensibles, douteuses et contentieuses, ainsi que sur le processus de revue de crédit et sur le dispositif de valorisation des garanties, • d'analyses contradictoires des provisions enregistrées sur les encours dont l'exposition brute est supérieure à 100 000 euros, sur la base d'un échantillon de dossiers sélectionnés sur des critères de matérialité et de risques, • en compl é ment, plus particulièrement pour apprécier la correcte évaluation des dépréciations individuelles, nous nous appuyons également sur les travaux de l'Ins pection Générale du Group e CMNE selon les modalités prévues par nos normes d'exercice professionnel sur la prise de connaissance et l'utilisation des travaux de l'audit interne. Ainsi, nous avons apprécié la qualité de l'approche et la méthodologie d'audit mis en oeuvre par l'inspe c tion générale dans le cadre de la certification des comptes des caisses locales ainsi que les résultats de leurs travaux, • concernant les dépréciations liées à des modèles de provisionnement statistique sur base indiv i duelle, nos travaux sont pour l'essentiel fondés sur les conclusions des travaux réalisés par les auditeurs de la Confédér a tion Nationale du Crédit Mutuel, dont les experts risques ont revu les évolutions méthodologiques impactant les modèles de provisionnement, ainsi que les tests rétrospectifs sur base historique, qui conduisent à la détermination des principaux paramètres de provisionnement, • par ailleurs, pour les encours de la Caisse Fédérale, sur la base d'un échantillon de dossiers sélectionnés sur des critères de matérialité et de risque, nous avons réalisé des analyses contradictoires des montants de provisions. Provisionnement collectif Nos travaux ont principalement consisté à : • vérifier l'existence d'un dispositif de contrôle interne permettant une actualis a tion à une fréquence appropriée des notations des différents encours de crédits, • une revue critique des travaux des auditeurs du Groupe Crédit Mutuel qui, en lien avec leurs experts et spécialistes: - ont vérifié l'existence d'une gouvernance revoyant à une fréquence adéquate le caractère approprié des modèles de dépréciations et les paramètres utilisés pour le calcul des dépréciations, - ont apprécié la pertinence de ces paramètres utilisés pour les calculs des dépréciations au 31 décembre 2019, - ont effectué des contre-calculs sur les principaux portefeuilles de crédits. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et règlementaires. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes globalisés des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration arrêté le 23 mars 2020 et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes globalisés adressés aux actionnaires, à l'exception du point ci-dessous portant sur les informations relatives aux délais de paiement. S'agissant des événements survenus et des éléments connus postérieurement aux dates d'arrêté des comptes et de mise à disposition du rapport de gestion, relatifs aux effets de la crise liée au Covid-19, la direction nous a indiqué qu'ils feront l'objet d'une communication à l'Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes. La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D.441-4 du code de commerce appellent de notre part l'observation suivante: comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n'incluent pas les opérations bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu'elles n'entrent pas dans le périmètre des informations à produire. Informations résultant d'autres obligations légales et réglementaires Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe par l'assemblée générale du 11 mai 2007 pour le cabinet Deloitte & Associés et du 7 décembre 2012 pour le cabinet Mazars. Au 31 décembre 2019, le cabinet Deloitte & Associés était dans la 13ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Mazars dans la 8ème année. Précédemment, le cabinet CEAF Européenne Audit, qui a été racheté par le cabinet BDO Marque et Gendrot (lui-même racheté ensuite par Deloitte & Associés), ont exercé les fonctions de commissaire aux comptes de la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe respectivement de 1994 à 2006 et de 2006 à 2007. Précédemment, le cabinet ACEA, qui a été racheté par le cabinet Mazars, a exercé les fonctions de commissaire aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe de 1997 à 2011. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes globalisés Il appartient à la direction d'établir des comptes globalisés présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établiss e ment de comptes globalisés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes globalisés, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploit a tion, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d'élaboration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes globalisés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes globalisés Objectif et démarche d'audit Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes globalisés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes globalisés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conform é ment aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individue l lement ou en cumulé, influencer les décisions écon o miques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l'article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement profe s sionnel tout au long de cet audit. En outre : • il identifie et évalue les risques que les comptes globalisés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en oeuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne; • il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne; • il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes globalisés; • il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes globalisés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier; • il apprécie la présentation d'ensemble des comptes globalisés et évalue si les comptes globalisés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Rapport au comité d'audit Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l'étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en oeuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d'anom alies significatives que nous j ugeons avoir été les plus importants pour l'audit des comptes globalisés de l'exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l'audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l'article 6 du règlement (UE) n ° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu'elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à L. 822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Courbevoie et Paris - La Défense, le 21 avril 2020 Les commissaires aux comptes Mazars Deloitte & Associés Anne VEAUTE Sylvie BOURGUIGNON Marjorie BLANC LOURME Partie B — Comptes consolidés I. — Bilan publiable au 31 décembre 2019 (en milliers d’euros) Actif Note 31.12.2019 31.12.2018 Variation Caisse, Banques centrales - Actif 1 1 078 742 982 127 96 615 9,84% Actifs financiers à la juste valeur par résultat 6, 9 1 268 389 1 376 364 - 107 975 - 7,84% - Effets publics et valeurs ass. - Trading - - - - Effets publics et valeurs ass. - JVO 309 684 355 508 - 45 824 - 12,89% - Effets publics et valeurs ass. - Autres JVPR 15 972 15 814 158 1,00% - Obligations et autres T.R.F. - Trading - 23 423 - 23 423 - 100,00% - Obligations et autres T.R.F. - JVO - - - - Obligations et autres T.R.F. - Autres JVPR 783 118 833 149 - 50 031 - 6,01% - Actions et autres T.R.V - Trading - - - - Actions et autres T.R.V - Autres JVPR - - - - Participations et ATDLT - Autres JVPR 1 258 3 951 - 2 693 - 68,16% - Parts dans les entreprises liées - Autres JVPR - - - - Dérivés et autres actifs fin. - Trading 158 357 144 519 13 838 9,58% Instruments dérivés de couvert. - Actif 7 8 367 15 223 - 6 856 - 45,04% Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 4, 5, 9 2 585 127 2 755 190 - 170 063 - 6,17% - Effets publics et valeurs ass. – JVCPR 431 958 501 401 - 69 443 - 13,85% - Obligations et ATRF – JVCPR 2 107 381 2 186 519 - 79 138 - 3,62% - Actions, TAP et ATRV – JVCPNR 5 573 3 837 1 736 45,24% - Participation et ATDLT – JVCPNR 20 965 25 920 - 4 955 - 19,12% - Parts entreprises liées – JVCPNR 19 250 37 513 - 18 263 - 48,68% Titres au coût amorti 2, 5 150 442 146 606 3 836 2,62% - Effets publics et valeurs ass. - - - - Obligations et autres T.R.F. 150 442 146 606 3 836 2,62% Prêts et créances sur les établiss e ments de crédit 2, 5 2 922 805 3 592 807 - 670 002 - 18,65% Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti 2, 5 17 373 111 16 579 721 793 390 4,79% - Prêts sur la clientèle 15 840 885 15 116 157 724 728 4,79% - Location financement bailleur - Op de CB 1 128 352 1 096 832 31 520 2,87% - Location financement bailleur - Op de LS 403 874 366 732 37 142 10,13% - Affacturage - - - Ecart de rééval des PTF couverts en taux 7 50 543 28 370 22 173 78,16% Placements des activités d'assurance 8 - - - Actifs d'impôt courants 11 94 487 102 468 - 7 981 - 7,79% Actifs d'impôt différés 11 56 867 49 798 7 069 14,20% Comptes de régularisation et actifs divers 12 450 451 458 752 - 8 301 - 1,81% - Autres actifs 230 447 252 411 - 21 964 - 8,70% - Comptes de régularisation - Actif 220 004 206 341 13 663 6,62% Actifs non courants dest. à être cédés 12 46 127 86 309 - 40 182 - 46,56% Participation aux bénéfices différée - - - Participations dans les entreprises MEE 13 1 409 080 1 436 320 - 27 240 - 1,90% Immeubles de placement 14 191 337 32 876 158 461 482,00% Immobilisations corporelles et LF preneur 15 250 414 243 427 6 987 2,87% - Immobilisations corporelles 250 414 243 427 6 987 histoi - Location financement preneur - - - Immobilisations incorporelles 15 37 426 28 842 8 584 29,76% Ecart d'acquisition 16 198 993 193 103 5 890 3,05% Total de l'actif 28 172 708 28 108 303 64 405 0,23% Passif Note 31.12.2019 31.12.2018 Variation Banques centrales - Passif 3 - - - Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6, 9 597 133 670 301 - 73 168 - 10,92% - Dettes envers les EC - JVO - - - - Dettes envers la clientèle - JVO - - - - Dettes représentées par un titre - JVO 468 739 547 236 - 78 497 - 14,34% - Dettes subordonnées - JVO - - - - Dérivés et autres passifs fin. - Trading 128 394 123 065 5 329 4,33% Instruments dérivés de couvert. - Passif 7 62 245 69 119 - 6 874 - 9,95% Dettes envers les Ets de crédit 3 1 071 094 1 947 293 - 876 199 - 45,00% Dettes envers la clientèle 3 18 544 986 17 554 832 990 154 5,64% - Cptes créd. clientèle - CERS - A vue 10 200 633 9 830 753 369 880 3,76% - Cptes créd. clientèle - CERS - A terme 2 517 811 2 396 046 121 765 5,08% - Cptes créd. clientèle - Autres - A vue 5 578 252 5 058 698 519 554 10,27% - Cptes créd. clientèle - Autres - A terme 248 290 269 335 - 21 045 - 7,81% Dettes représentées par un titre 3 2 629 076 2 931 919 - 302 843 - 10,33% - Dettes rep. par un T. - Bon de caisse 31 509 39 752 - 8 243 - 20,74% - Dettes rep. par un T. - M. interb. & TCN 1 812 956 1 790 856 22 100 1,23% - Dettes rep. par un T. - Emprunts oblig. 784 611 1 101 266 - 316 655 - 28,75% - Dettes rep. par un T. - Autres - 45 - 45 - 100,00% Ecart de rééval des PTF couverts en taux 7 - - - Passifs d'impôt courants 11 75 383 64 504 10 879 16,87% Passifs d'impôt différés 11 14 439 751 13 688 n.s. Comptes de régularisation et passifs divers 12 787 216 860 433 - 73 217 - 8,51% - Autres passifs 517 162 535 662 - 18 500 - 3,45% - Comptes de régularisation - Passif 270 054 324 771 - 54 717 - 16,85% - Autres passifs d'assurance - - - Dettes liées aux actifs dest. à être cédés 12 33 370 47 436 - 14 066 - 29,65% Passifs relatifs aux contrats des activités d’assurance - - - Provisions pour risques et charges 17 149 104 146 287 2 817 1,93% Dettes subordonnées 3 819 321 821 072 - 1 751 - 0,21% Capitaux propres 18 3 389 342 2 994 356 394 986 13,19% Capitaux propres - Part du groupe 3 337 019 2 994 361 342 658 11,44% - Capital souscrit 1 376 633 1 304 266 72 367 5,55% - Primes d'émission 2 750 2 750 - - - Réserves consolidées - Groupe 1 642 721 1 479 422 163 299 11,04% - Résultat - Groupe 162 280 134 069 28 211 21,04% - Gains ou pertes latents - Groupe 152 635 73 854 78 781 106,67% Capitaux propres - Intérêts minor i taires 52 322 - 5 52 327 n.s. - Réserves consolidées - Minoritaires 32 873 - 18 304 51 177 - 279,59% - Résultat consolidé - Minoritaires 19 448 18 299 1 149 6,28% - Gains ou pertes latents - Minoritaires 1 1 - - Total du passif 28 172 708 28 108 303 64 405 0,23% II — Compte de résultat au 31 décembre 2019 (en milliers d'euros) Note 31.12.2019 31.12.2018 Variation Produits d'intérêts et assimilés 20 1 043 461 1 226 902 - 183 441 - 14,95% - Int. & prod. ass. - Op. avec EC 26 930 27 377 - 447 - 1,63% - Int. & prod. ass. - Op. avec clientèle 489 425 503 540 - 14 115 - 2,80% - Int. & prod. ass. - Actifs fin. JVCP 16 843 23 046 - 6 203 - 26,92% - Int. & prod. ass. - Titres au coût amorti - 291 - - 291 - Produits sur op. de crédit-bail et ass. 346 374 327 924 18 450 5,63% - Produits sur op. de LS 111 159 104 095 7 064 6,79% - Dérivés de couverture - Produits 6 839 13 030 - 6 191 - 47,51% - Int et Prod ass. - Actifs fin. JVPR 104 559 - 455 - 81,40% - Int et Prod ass. - Instruments fin. de transaction 41 472 222 772 - 181 300 - 81,38% - Int et Prod ass. - Actifs fin. autres JVPR 4 606 4 559 47 1,03% Charges d'intérêts et assimilés 20 - 648 378 - 888 594 240 216 - 27,03% - Int. & charges ass. - Op. avec EC - 7 326 - 10 023 2 697 - 26,91% - Int. & charges ass. - Op. avec clientèle - 113 615 - 111 707 - 1 908 1,71% - Int. & charges ass. - Dettes rep. titre - 41 917 - 47 809 5 892 - 12,32% - Int. & charges ass. - Dettes subord. - 1 116 - 1 715 599 - 34,93% - Charges sur op. de crédit-bail et ass. - 320 203 - 302 179 - 18 024 5,96% - Charges sur op. de LS - 105 817 - 100 031 - 5 786 5,78% - Charges financières - obligation locative - 706 - - 706 - Dérivés de couverture - Charges - 48 204 - 44 114 - 4 090 9,27% - Int et Charges ass. - Passifs fin. JVPR - 9 474 - 10 095 621 - 6,15% - Int et Charges ass. - Instruments fin. de transaction - - 260 921 260 921 - 100,00% Commissions (Produits) 21 291 904 310 496 - 18 592 - 5,99% Commissions (Charges) 21 - 69 970 - 70 774 804 - 1,14% Gains ou pertes nets sur portefeuille à la JV par résu l tat 22 3 909 47 612 - 43 703 - 91,79% - Solde net des op. / T. de transaction 8 252 2 799 5 453 194,82% - Solde net des op. de change 376 430 - 54 - 12,56% - Solde net des dérivés de trading - 25 534 31 627 - 57 161 - 180,73% - Solde net - Inefficacité dérivés de couv - 2 482 - 95 - 2 387 n.s. - Solde net des actifs financiers JVO - 45 600 7 732 - 53 332 - 689,76% - Solde net des actifs financiers - Autres JVPR 26 034 - 14 045 40 079 - 285,36% - Solde net des passifs financiers JVO 42 863 19 164 23 699 123,66% Gains ou pertes nets sur actifs financiers JVCP 23 3 086 3 270 - 184 - 5,63% - Revenus des titres à revenu variable - JVCP 2 743 1 604 1 139 71,01% - Oblig. et autres T.R.F. (dont EP) - JVCP 343 1 666 - 1 323 - 79,41% - Autres gains et pertes / actifs fin - JVCP - - - Gains/pertes s/actifs financiers au coût amorti 24 - - - Produits et charges des autres activités 25, 26 188 666 155 938 32 728 20,99% - Produits des autres activités 354 553 297 573 56 980 19,15% - Charges des autres activités - 165 887 - 141 635 - 24 252 17,12% - Produits nets des activités d’assurance - - - Produit Net Bancaire IFRS 812 678 784 850 27 829 3,55% Frais généraux IFRS 27 - 730 836 - 772 165 41 330 - 5,35% - Charges de personnel - 430 262 - 413 199 - 17 063 4,13% - Charges générales d'exploitation - 255 608 - 332 032 76 424 - 23,02% - Dot/rep sur amts et prov. - Immos d'expl - 44 965 - 26 934 - 18 031 66,95% Résultat Brut d'Exploitation IFRS 81 842 12 684 69 158 545,24% Coût du risque 28 - 21 899 - 1 889 - 20 010 n.s. Résultat d'Exploitation IFRS 59 943 10 796 49 148 455,28% QP de résultat des entreprises MEE 13 103 199 49 676 53 523 107,74% Gains ou pertes nets sur autres actifs 29 16 696 46 338 - 29 642 - 63,97% - Solde net - Corr. val. immo corp incorp - 759 1 072 - 1 831 - 170,80% - Résultat sur entités conso (cession...) 17 455 45 266 - 27 811 - 61,44% Variations de valeur des écarts d'acq. 30 7 - 7 Résultat Avant Impôts IFRS 179 845 106 810 73 036 68,38% Impôts sur le résultat 31 - 15 498 - 22 427 6 929 - 30,90% Gains & pertes nets d'impôts / act aband 12 17 381 67 985 - 50 604 - 74,43% Résultat net total IFRS 181 728 152 368 29 361 19,27% Résultat consolidé - Minoritaires 19 448 18 299 1 149 6,28% Résultat Net 162 280 134 069 28 211 21,04% III — Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (en milliers d'euros) Note 31.12.2019 31.12.2018 Variation Résultat Net 181 728 152 368 29 361 19,27% Ecarts de conversion 1 127 - 332 1 459 - 439,33% Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente - - - - Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres - instruments de dettes 16 564 - 10 614 27 178 - 256,06% Reclassement d'actifs financiers de juste valeur par capitaux propres à juste valeur par résultat - - - Réévaluation des placements des activités d'assurance - 769 - 769 - 100,00% Réévaluation des instruments dérivés de couverture 85 4 025 - 3 940 - 97,89% QP des gains ou pertes latents ou différés sur MEE 37 531 - 13 839 51 370 - 371,20% Total des gains et pertes recyclables comptabilisés directement en capitaux propres 32, 33 55 307 - 19 991 75 298 - 376,66% Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres - instruments de capitaux propres à la clôture 1 736 - 6 034 7 770 - 128,77% Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres - instruments de capitaux propres cédés durant l'exercice 4 461 - 31 4 492 n.s. Ecart de réévaluation liés au risque de crédit propre sur les passifs financiers en JVO - - - - Réévaluation des immobilisations - - - Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies 1 537 - 2 708 4 245 - 156,76% QP des gains ou pertes latents ou différés sur MEE 15 740 - 7 004 22 744 - 324,72% Total des gains et pertes non recyclables comptabil i sés dire c tement en capitaux propres 32, 33 23 474 - 15 777 39 251 - 248,78% Effet de la fusion Assurances (non assimilable à du résultat) - 86 888 - 86 888 - 100,00% Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 260 509 203 488 57 021 28,02% Dont part du Groupe 241 061 187 519 53 542 28,55% Dont part des minoritaires 19 448 15 970 3 479 21,78% IV. — Groupe Crédit Mutuel Nord Europe - Tableau de variation des capitaux propres au 31 décembre 2019 en milliers d'euros Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains/pertes latents ou différés (nets d'IS) Capital Réserves liées au capital (1) Réserves consol i dées Liés aux écarts de conversion Liés à la réév a luation des écarts actuariels Variations de valeur des instr u ments financiers Variations de juste valeur des actifs financiers en juste valeur par capitaux propres Variations de juste valeur des instr u ments dérivés de couverture Capitaux propres au 1er janvier 2018 1 275 080 2 750 1 335 439 -2 226 -11 981 49 368 -14 757 Variation de capital 29 186 - Elimination des titres auto-détenus Emission d'actions de préférence Composante capitaux propres des instruments hybrides Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions Affectation du résultat 2017 232 293 Distribution 2018 au titre du résultat 2017 Sous-total des mouv e ments liés aux relations avec les actionnaires 29 186 - 232 293 - - - - Variations des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (2) (3) -323 -2 759 -15 275 4 025 Gains et pertes non recyclables réalisés sur actifs financiers en juste valeur par capitaux propres 304 546 Résultat 31 décembre 2018 Sous-total - - 304 546 -323 -2 759 -15 275 4 025 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires 165 389 87 Changement de méthodes comptables - Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co-entreprises mises en équivalence 19 368 -21 480 Effet de la fusion des entités assurances -588 307 -1 868 -8 91 049 Autres variations 10 694 2 - - Capitaux propres au 31 décembre 2018 1 304 266 2 750 1 479 422 -4 417 -14 746 103 749 -10 732 Variation de capital 72 367 - Elimination des titres auto-détenus Emission d'actions de préférence Composante capitaux propres des instruments hybrides Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions Affectation du résultat 2018 111 226 Distribution 2019 au titre du résultat 2018 Sous-total des mouv e ments liés aux relations avec les actionnaires 72 367 - 111 226 - - - - Variations des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (2) (3) 1 127 1 537 22 761 85 Gains et pertes non recyclables réalisés sur actifs financiers en juste valeur par capitaux propres 32 131 Résultat 31 décembre 2019 Sous-total - - 32 131 1 127 1 537 22 761 85 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires 85 450 Changement de méthodes comptables Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co-entreprises mises en équivalence -141 765 46 -244 53 470 Autres variations 76 257 -10 9 Capitaux propres au 31 décembre 2019 1 376 633 2 750 1 642 721 -3 244 -13 463 179 989 -10 647 en milliers d'euros Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Capitaux propres part des minor i taires Total cap i taux propres consolidés Capitaux propres au 1er janvier 2018 253 288 2 886 961 109 064 2 996 025 Variation de capital 29 186 29 186 Elimination des titres auto-détenus - - Emission d'actions de préférence - - Composante capitaux propres des instruments hybrides - - Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions - - Affectation du résultat 2017 -232 293 - - Distribution 2018 au titre du résultat 2017 -20 995 -20 995 -20 995 Sous-total des mouv e ments liés aux relations avec les actionnaires -253 288 8 191 - 8 191 Variations des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (2) (3) -14 332 -2 330 -16 662 Gains et pertes non recyclables réalisés sur actifs financiers en juste valeur par capitaux propres 304 546 304 546 Résultat 31 décembre 2018 134 069 134 069 18 299 152 368 Sous-total 134 069 424 283 15 969 440 252 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires 165 476 -122 750 42 726 Changement de méthodes comptables - - Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co-entreprises mises en équivalence -2 112 -2 112 Effet de la fusion des entités assurances -499 134 -2 288 -501 422 Autres variations 10 696 10 696 Capitaux propres au 31 décembre 2018 134 069 2 994 361 -5 2 994 356 Variation de capital 72 367 72 367 Elimination des titres auto-détenus - - Emission d'actions de préférence - - Composante capitaux propres des instruments hybrides - - Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions - - Affectation du résultat 2018 -111 226 - - Distribution 2019 au titre du résultat 2018 -22 843 -22 843 -22 843 Sous-total des mouv e ments liés aux relations avec les actionnaires -134 069 49 524 - 49 524 Variations des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (2) (3) 25 510 - 25 510 Gains et pertes non recyclables réalisés sur actifs financiers en juste valeur par capitaux propres 32 131 32 131 Résultat 31 décembre 2019 162 280 162 280 19 448 181 728 Sous-total 162 280 219 921 19 448 239 369 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires 85 450 32 879 118 329 Changement de méthodes comptables - - Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co-entreprises mises en équivalence -88 493 -88 493 Autres variations 76 256 76 256 Capitaux propres au 31 décembre 2019 162 280 3 337 019 52 322 3 389 342 Les autres variations de réserves consolidées correspondent à l'écart entre le calcul théorique des dividendes et leur perception réelle (écart dû aux variations de périmètre et au mode de traitement en IFRS des options de vente des minoritaires). (1) Comprend notamment les primes d'émission et la réserve légale de la société-mère, la composante capitaux propres des instruments hybrides de la société-mère et des plans dont le paiement est fondé sur des actions de la société-mère (2) Comprend notamment les variations de juste valeur des instruments financiers dérivés utilisés en couverture des flux de trésorerie et d'investissements nets en devises, ainsi que les variations de juste valeur des actifs disponibles à la vente et les variations de valeur des écarts actuariels sur la provision IFC (Indemnités de Fin de Carrière) (3) Transfert au compte de résultat des variations de juste valeur des instruments dérivés de couverture, des actifs financiers disponibles à la vente lors de leur cession ou de leur dépréciation, de la réévaluation des immobilisations lors de leur cession V. — Tableau des flux de trésorerie nette 2018/2019 en millions d'euros CMNE CMNE IFRS 2018.12 IFRS 2019.12 Résultat net 152 182 Impôt 23 15 Résultat avant impôts 175 197 +/ - Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 27 44 - Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 6 1 +/ - Dotations nettes aux provisions et dépréciations -28 -8 +/ - Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence -50 -103 +/ - Perte nette/gain net des activités d'investissement -1 1 +/ - Produits/charges des activités de financement 0 0 +/ - Autres mouvements -419 185 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements -465 120 +/ - Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit (a) -94 -570 +/ - Flux liés aux opérations avec la clientèle (b) 391 186 +/ - Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers (c) 980 250 +/ - Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -214 -9 - Impôts versés -32 -6 = Diminution/augmentation nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles 1 031 -149 Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) 741 169 +/ - Flux liés aux actifs financiers et aux participations (d) -89 -1 +/ - Flux liés aux immeubles de placement (e) 4 -66 +/ - Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles (f) -84 -23 Total flux net de trésorerie lie aux activités d'investissement (B) -169 -91 +/ - Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (g) 8 50 +/ - Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement (h) -173 -314 Total flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C ) -165 -264 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) 0 0 Augmentation/diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A + B+ C + D) 407 -186 Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) 741 169 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) -169 -91 Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement ( C) -165 -264 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) 0 0 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 1 003 1 410 Caisse, banques centrales (actif & passif) 832 982 Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 171 428 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 1 410 1 224 Caisse, banques centrales (actif & passif) 982 1 079 Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 428 145 Variation de la trésorerie nette 407 -186 (a) Les flux liés aux opérations avec les établissements de crédit se décomposent comme suit : +/-Encaissements et décaissements liés aux créances sur les établissements de crédit (sauf éléments inclus dans la Trésor e rie), hors créances rattachées 1 103 377 +/-Encaissements et décaissements liés aux dettes envers les établissements de crédit, hors dettes rattachées -1 197 -947 (b) Les flux liés aux opérations avec la clientèle se décomposent comme suit : +/-Encaissements et décaissements liés aux créances sur la clientèle, hors créances rattachées -382 -800 +/-Encaissements et décaissements liés aux dettes envers la clientèle, hors dettes rattachées 773 986 (c) Les flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers se décomposent comme suit : +/-Encaissements et décaissements liés à des actifs financiers à la juste valeur par résultat 512 116 +/-Encaissements et décaissements liés à des passifs financiers à la juste valeur par résultat 437 -79 -Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers à RF disponibles à la vente -17 198 + Encaissements liés aux cessions d'actifs financiers à RF disponibles à la vente 48 15 +/-Encaissements et décaissements liés à des instruments dérivés de couverture 0 0 +/-Encaissements et décaissements liés à des dettes représentées par un titre 0 0 (d) Les flux liés aux actifs financiers et aux participations se décomposent comme suit : -Décaissements liés aux acquisitions de filiales, nettes de la trésorerie acquise 0 0 + Encaissements liés aux cessions de filiales, nettes de la trésorerie cédée 0 0 -Décaissements liés aux acquisitions de titres de sociétés mises en équivalence -315 -2 + Encaissements liés aux cessions de titres de sociétés mises en équivalence 1 0 + Encaissements liés aux dividendes reçus 0 0 -Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance -929 -1 275 + Encaissements liés aux cessions d'actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 848 1 271 -Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers à RV disponibles à la vente -11 -2 + Encaissements liés aux cessions d'actifs financiers à RV disponibles à la vente 317 8 +/-Autres flux liés aux opérations d'investissement 0 0 + Encaissements liés aux intérêts reçus, hors intérêts courus non échus 0 0 (e) Les flux liés aux immeubles de placement se décomposent comme suit : -Décaissements liés aux acquisitions d'immeubles de placement -12 -76 + Encaissements liés aux cessions d'immeubles de placement 16 9 (f) Les flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles se décomposent comme suit : -Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles -99 -26 + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 15 3 (g) Les flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires se décomposent comme suit : + Encaissements liés aux émissions d'instruments de capital 29 72 + Encaissements liés aux cessions d'instruments de capital 0 0 -Décaissements liés aux dividendes payés -21 -23 -Décaissements liés aux autres rémunérations 0 0 (h) Les autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement se décomposent comme suit : + Encaissements liés aux produits des émissions d'emprunts et des dettes représentées par un titre 167 479 -Décaissements liés aux remboursements d'emprunts et des dettes représentées par un titre -332 -791 + Encaissements liés aux produits des émissions de dettes subordonnées 0 0 -Décaissements liés aux remboursements de dettes subordonnées -8 -2 N.B. : il est à noter que les variations des provisions techniques des contrats d'assurance-vie sont neutralisées dans les retraitements de dotations nettes aux provisions et figurent dans les encaiss e ments / décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers. VI. — Annexe aux comptes consolidés (Etablis selon les normes comptables IFRS adoptées par l’Union Européenne) Arrêtés au 31 décembre 2019 I Informations générales Le Crédit Mutuel est une banque coopérative régie par la loi du 10 septembre 1947. Il n’appartient qu’à ses sociétaires, détenteurs d’une part sociale A qui permet à chacun de s’exprimer selon le principe “une personne, une voix” et notamment d’élire les administrateurs. Les trois degrés - local, régional et national - de cette organisation non centralisée fonctionnent selon le pri n cipe de la subsidiarité : au niveau le plus proche du sociétaire, la Caisse Locale exerce les principales fonctions d’une agence bancaire, les autres échelons effectuant les tâches que la Caisse Locale ne peut ass u mer seule. La traduction en consolidation de l’originalité capitalistique du groupe est basée sur la détermination d’une ent i té consolidante qui traduit la communauté des sociétaires liée par des liens financiers de solidarité et de go u vernance communs. L’entité consolidante du groupe Crédit Mutuel Nord Europe est constituée de l’ensemble des Caisses Locales, de la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe et de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe. La Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe est affiliée à la Confédération Nationale du Crédit Mutuel. Les Caisses Locales du Crédit Mutuel Nord Europe sont entièrement détenues par leurs sociétaires. La Fondation du Crédit Mutuel Nord Europe est ég a lement intégrée à l'entité consolidante. L’activité du CMNE, qui s’étend sur le nord de la France, la Belgique et le Luxembourg, est l’élaboration, la gestion et la distribution de produits bancaires, d’assurance vie et IARD et de valeurs mobilières et immobilières. Les états financiers sont présentés suivant le format préconisé par la recommandation n° 2017-02 de l'Autorité des Normes Comptables relative aux états de synthèse IFRS. Ils respectent les normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu’adoptées par l’Union Eur o péenne. Conformément à la norme IFRS 7-B6, les informations relatives à la gestion des risques figurent dans le rapport de gestion du Groupe. Le groupe applique depuis le 1 er janvier 2019 : La norme IFRS 16 Adoptée par l’Union Européenne en date du 31 octobre 2017, elle remplace la norme IAS 17 et les interprétations relatives à la comptabilis a tion des contrats de location. Selon IFRS 16, la définition des contrats de location implique d’une part, l’identification d’un actif et, d’autre part, le contrôle par le preneur du droit d’utilisation de cet actif. Du point de vue du bailleur, les dispositions retenues restent substantiellement inchangées par rapport à la pr é cédente norme IAS 17. Côté preneur, les contrats de location simple et les contrats de location financement sont comptabilisés selon un modèle unique, avec const a tation : d’un actif représentatif du droit d’utilisation du bien loué pendant la durée du contrat, en contrepartie d’une dette au titre de l’obligation de paiement des loyers, d’un amortissement linéaire de l’actif et de charges d’intérêts dégressives au compte de résultat. Pour rappel, selon la norme IAS 17, aucun montant n’est enregistré au bilan du locataire dans le cas d’une loc a tion-simple, et les loyers sont présentés au sein des charges d’exploitation. Le Groupe a choisi en première application : de retenir : la nouvelle définition d’un contrat de location à tous les contrats en cours. Le périmètre des contrats demeure ainsi inchangé. L’approche rétrospective simplifiée, et d’opter pour les mesures de simplification afférentes. Notamment, les contrats en tacite reconduction au 1 er janvier 2019, tels que les baux 3/6/9, ont été exclus du fait de l’exemption sur les contrats de courte durée. un montant de dépréciation des droits d’utilisation égal à la provision des contrats à titre on é reux en application d’IAS 37 d’opter pour les exemptions proposées par la norme en ce qui concerne les contrats de location dont le terme est inférieur à 12 mois à la date de première application ainsi que les contrats portant sur des actifs de faible valeur (fixée à 5 K€). Le Groupe a également fait le choix d’exclure les coûts directs in i tiaux de l’évaluation du droit d’utilisation à la date de première application. Le Groupe a principalement activé ses contrats de location immobiliers, en retenant en première application (pour ceux ne se trouvant pas en tacite recondu c tion), leur durée résiduelle et le taux marginal d’endettement correspondant, appliqués au loyer hors taxes. Les impacts en c a pitaux propres au 1er janvier 2019 sont non significatifs et sont présentés en note « Première application » (partie IV – Notes relatives aux postes des Etats Financiers). Sur la détermination de la période exécutoire d’un contrat, l’IFRIC a publié sa décision finale en Décembre 2019. Sur cette base, le Groupe analysera les inc i dences de cette décision sur les hypothèses actuelles retenues sur les baux commerciaux 3/6/9 et sur les contrats en tacite reconduction au plus vite. Cette déc i sion pourrait avoir pour conséquences de revoir la durée exécutoire des contrats mentionnés ci-dessus, et ainsi modifier le montant de la dette de location et du droit d’utilisation associé. A ce stade les données ne sont pas suffisa m ment fiables pour pouvoir les communiquer. IFRIC 23 – Incertitude relative aux traitements fiscaux Le 7 juin 2017, a été publiée l’interprétation IFRIC 23 « incertitude relative aux traitements fiscaux », applicable au 1er janvier 2019. Ce texte induit une présomption que l’administration fiscale : Contrôlera tous les montants qui lui sont reportés, A accès à l’ensemble de la documentation et du savoir nécessaire. L’entité doit évaluer la probabilité que l’administration fiscale accepte / n’accepte pas la position retenue et en tirer les conséquences sur le résultat fiscal, les bases fiscales, les déficits reportables, les crédits d’impôts non utilisés et les taux d’imposition. En cas de position fiscale incertaine (i.e. il est probable que l’administration fiscale n’acceptera pas la position prise), les montants à payer sont évalués sur la base du montant le plus probable ou de la valeur attendue s e lon la méthode qui reflète la meilleure anticip a tion du montant qui sera payé ou reçu. Le champ d’application de ce texte se limite à l’impôt sur le résultat (courant / différé). Le Groupe considère qu’il n’entraine pas de chang e ment par rapport à la pratique précédente. Ainsi, un risque est reconnu dès la survenance d’un redressement, cela peut être le redressement de l’entité elle-même, d’une e n tité liée ou d’un redressement de place c’est-à-dire d’une entité tierce. Amendements à IAS 39, IFRS 9 et IFRS 7 sur la réforme des taux de référence La réforme des taux IBORs s’inscrit en réponse aux faiblesses constatées sur les méthodologies de construction des indices et des taux inte r bancaires, celles-ci étant fondées sur les données déclarées des banques et sur un volume de transactions sous-jacentes significativement en baisse. En Europe, elle se matérialise par le règlement Benchmark dit « BMR » publié en 2016 et entré en vigueur début 2018. L’élément majeur de cette réforme r e pose sur un calcul de taux sur la base de transactions réelles, pour la sécurisation et la fiabilisation des indices utilisés par le marché. Les indices créés à compter du 1er janvier 2018 doivent désormais être conformes au règlement BMR et être validés par le régulateur. Les indices existants peuvent continuer à être utilisés jusqu’au 31 décembre 2021. A terme, les anciens indices de référence (LIBOR, EONIA, EURIBOR…) ne pourront plus être utilisés sauf s’ils sont conformes à la nouvelle réglementation. Afin d’assurer une transition sans heurt, le Groupe a procédé à un recensement des impacts juridiques, commerciaux, organisationnels, outils et fina n ciers/comptables. Il a ainsi lancé le chantier en mode projet dès le premier trimestre 2019. Sur les aspects comptables, le Groupe suit l’ensemble des travaux menés de l’IASB sur les effets de la réforme des taux de référence sur l’information fina n cière qui se déclinent en 2 phases : Phase 1 pour la période préparatoire à la réforme : traitement des incidences potentielles sur les relations de couverture existantes (en raison des incert i tudes quant aux futurs indices) Phase 2, pour la période de transition vers les nouveaux indices dès lors qu’ils seront définis : traitement des questions liées à la décom p tabilisation et à la documentation des relations de couverture (part inefficace n o tamment). Suite à son adoption par l’Union Européenne au 16 janvier 2020, le Groupe a décidé d’appliquer par ant i cipation l’amendement aux normes IAS 39, IFRS 9 et IFRS 7 publié par l’IASB, qui permet de maintenir les relations de couverture existantes dans ce contexte exceptionnel et temporaire, et jusqu’à ce que : l’incertitude créée par la réforme des taux IBOR soit levée, sur le choix d’un nouvel indice et la date effective de ce changement ; ou jusqu’à ce que l’arrêt de la couverture pour des raisons indépendantes de la réforme soit constaté. Le Groupe estime qu’il demeure des incertitudes sur le taux Eonia (date de basculement vers l’€ster non connue), sur le taux EURIBOR (en l’absence de mod i fications contractuelles des instruments financiers indexés (dont clause de fall-back) sur cet indice de référence), sur les taux LIBOR (incertitudes sur les taux de rempl a cement). Les notionnels des dérivés indexés sur l’Euribor et sur l’Eonia représentent respectivement 3,28Md€ (ou 78,27% du total des dérivés de couverture) et 0,912Md€ (ou 21,73% du total des dérivés de couve r ture). Concernant la phase 2, le Groupe Crédit Mutuel a pris note du calendrier estimé de l’IASB sur le traitement des questions relatives aux incidences de la r é forme des taux : sur le classement et l’évaluation des actifs et passifs financiers, sur les désignations de relations de couverture et la fin des exemptions de la phase 1, sur les impacts sur les normes IAS 19, IFRS 16 et IFRS 17, en matière d’information complémentaire à fournir. Ainsi, les parties prenantes ont été informées des papiers de discussion de l’IASB, publiés sur : les sujets relatifs à l’appréciation du caractère substantiel (ou non) d’une modification d’un instrument de dette dans le cas de la réforme IBOR et des i m pacts comptables en cas de décomptabilisation les amendements à IFRS 9 et IAS 39 envisagés en matière de comptabilité de couverture (documentation de couverture, mesure de l’inefficacité). D’autres amendements présentant des impacts non significatifs pour le groupe : Amendement à IAS 28 Il concerne tous les instruments financiers représentatifs des « autres intérêts » dans une entreprise associée ou co-entreprise auxquels la m é thode de la mise en équivalence n'est pas appliquée, y compris les actifs fina n ciers à long terme faisant partie de l'investissement net dans une entreprise associée ou co-entreprise (par exemple les prêts accordés à ces entités). Cette comptabilisation se fait en deux étapes : l’instrument financier est comptabilisé selon IFRS 9, y compris les dispositions relatives à la dépréci a tion des actifs financiers, puis les dispositions d’IAS 28 s’appliquent ce qui peut conduire à réduire sa valeur comptable par imputation des pertes cumulées de l’entité mise en équivalence, lorsque la valeur de mise en équiv a lence a déjà été ramenée à zéro. Lors de la première application de cet amendement, les émetteurs peuvent comptabiliser les impacts dans les capitaux propres d'ouverture 2019, sans r e traiter l'information comparative. A date d’arrêté, le groupe n’a pas identifié de cas dans le périmètre de cet amendement. Amendement à IAS 19 Il porte sur les conséquences d’une modification, réduction ou liquidation de régime sur la détermination du coût des services rendus et de l’intérêt net. Le coût des services rendus et l’intérêt net de la période post modification, réduction ou liquidation sont obligatoirement déterminés en utilisant les hypothèses actu a rielles retenues pour la comptabilisation de ces évènements. A date d’arrêté, le groupe ne connaît pas de cas dans le p é rimètre de cet amendement. Amendement à IAS 12 Il précise que les effets fiscaux des distributions de dividendes sur instruments financiers classés en capitaux propres doivent être général e ment comptabilisés en résultat net. Comptablement, les dividendes sont déduits des capitaux propres. Fiscalement, il s’agit d’un instrument de dettes dont les coupons sont dédu c tibles. Toutefois, les conséquences fiscales des dividendes peuvent être classées en autres éléments du résultat global ou en capitaux propres, selon les évèn e ments ou transactions passés qui sont à l’origine. Le groupe comptabilise les titres perpétuels en instruments de dettes et non de capitaux propres. Il n’est donc pas concerné à ce jour par cet amendement. Amendement à IAS 1 et IAS 8 Il vise à modifier la définition du terme « significativité » afin de le clarifier et de l’harmoniser entre le cadre conceptuel et les normes IFRS. Sous réserve d’adoption européenne, une information présenterait un caractère significatif (c’est-à-dire qu’elle revêt relativement de l’importance) s’il est raisonnable de s’attendre à ce que son omission, son inexactitude, ou son obscurcissement influence les décisions que prennent les principaux utilisateurs des états financiers à usage général sur la base de ces états financiers, qui contiennent de l’information f i nancière au sujet d’une entité comptable donnée. Les informations relatives à la gestion des risques figurent dans le rapport de gestion du groupe. Recours à des estimations La préparation des Etats Financiers du Groupe exige des responsables des métiers et des fonctions la formulation d’hypothèses et la réalis a tion d’estimations qui se traduisent dans la détermination des produits et des charges du compte de résultat comme dans l’évaluation des actifs et passifs du bilan et dans la co n fection des notes annexes qui leur sont relatives. Cet exercice suppose que les gestionnaires fassent appel à l’exercice de leur jugement et utilisent les inform a tions disponibles à la date d’élaboration des Etats Financiers pour procéder aux estimations nécessaires. Les résultats futurs définitifs des opérations pour le s quelles les gestionnaires ont recouru à des estimations peuvent à l’évidence s’avérer sensiblement différents de celles-ci notamment en fonction de conditions de marché différentes et avoir un effet signific a tif sur les Etats Financiers. Ainsi est-ce en particulier le cas : des dépréciations opérées pour couvrir les risques de crédit inhérents aux activités d’intermédiation bancaire ; du calcul de la juste valeur des instruments financiers non cotés sur un marché actif, et plus général e ment du calcul des valeurs de marché des instruments financiers pour lesquels cette information doit être portée dans les notes annexes aux Etats Financiers. ; des tests de dépréciation effectués sur les actifs incorporels ; de la pertinence de la qualification de certaines couvertures de résultat par des instruments financiers dérivés et de la mesure de l’efficacité des stratégies de couverture ; de l’estimation de la valeur résiduelle des actifs faisant l’objet d’opérations de location-financement ou de location simple et plus généralement des actifs amortis déduction faite de leur valeur résiduelle est i mée ; de la détermination des provisions destinées à couvrir les risques de pertes et charges. Faits marquants de l’exercice 2019 : L’entité CMNE Belgium a fait l’objet d’une transmission universelle de patrimoine dans la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe en date du 31 d é cembre 2019. II Méthodes et principes de consolidation, périmètre Principes d'inclusion dans le périmètre Les principes généraux d’inclusion d’une entité dans le périmètre sont définis par IFRS 10, IFRS 11 et IAS28R. Le périmètre de consolidation est composé : des entités contrôlées de manière exclusive : il y a présomption de contrôle exclusif lorsque le groupe détient le pouvoir sur l'entité, est exposé, ou a droit, à des rendements variables en raison de ses liens avec l'entité et a la capacité d'exercer son pouvoir sur l'entité de manière à influer sur les rendements qu'il o b tient. Ces entités sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale. des entités sous contrôle conjoint : le contrôle conjoint est le partage contractuellement convenu du contrôle exercé sur une entité, qui n'existe que dans le cas où les décisions concernant les activités clés requièrent le consentement unanime des parties partageant le co n trôle. Deux parties ou plus qui exercent un contrôle conjoint constituent un partenariat, qui est soit une entreprise commune, soit une coentreprise : • une entreprise commune est un partenariat dans lequel les parties qui exercent le contrôle conjoint ont des droits sur les actifs et des obligations au titre des passifs relatifs à l'entité : il s'agit de comptabiliser les actifs, passifs, produits et charges relatifs aux intérêts dét e nus dans l'entité, • une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contrôle conjoint ont des droits sur l'actif net de l'entité : la coentreprise est comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. des entités sous influence notable : il s’agit des entités qui ne sont pas contrôlées par l’entité consolidante mais sur lesquelles il existe un pouvoir de participation aux politiques financière et opérationnelle. Les titres des entités dans lesquelles le groupe exerce une influence notable sont mis en équiv a lence. Méthodes de consolidation La méthode de consolidation pratiquée est différente selon que l’entité consolidante exerce un contrôle exclusif, conjoint ou une influence notable sur l’entreprise détenue. Ainsi, et selon le type de contrôle, la méthode de consolidation peut être : l’intégration globale : cette méthode consiste à substituer à la valeur des titres chacun des éléments d’actif et de passif de chaque filiale et à isoler la part des intérêts minoritaires dans les capitaux propres et dans le résultat. Elle s’applique pour toutes les entités sous contrôle exclusif, y compris celles à structure de comptes différente, que l’activité se situe ou non dans le prolongement de celle de l’entité consolidante. Les intérêts minoritaires correspondent aux participations ne donnant pas le contrôle telles que définies par la norme IFRS 10 et int è grent les instruments qui sont des parts d'intérêts actuelles et qui donnent droit à une quote-part de l'actif net en cas de liquidation et les autres instruments de cap i taux propres émis par la filiale et non détenus par le groupe. Les OPCVM et SCPI consolidés, notamment ceux représentatifs des contrats en unités de comptes des entités d’assurance, sont comptabilisés en juste valeur par résultat. Les montants correspo n dants aux intérêts minoritaires figurent en " Autres passifs ". la mise en équivalence : elle consiste à substituer à la valeur des titres la quote-part du groupe dans les capitaux propres et le résultat des entités conce r nées. Elle s’applique pour toutes les entités sous contrôle conjoint, qualifiées de co-entreprises ou pour toutes les entités sous influence notable. Périmètre Le périmètre de consolidation du groupe CMNE au 31 décembre 2019 est détaillé dans les tableaux su i vants qui indiquent la contribution de chaque entité au résultat du groupe. Périmètre de consolidation Pays Date d'arrêté Pourcentage contrôle Intérêt Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage contrôle Intérêt Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Pôle Bancass u rance Pôle Bancass u rance France Caisses de Crédit Mutuel + Caisse Fédérale du CMNE + Fédération du CMNE FRANCE 12/18 100,00 100,00 8 541 Mère 12/19 100,00 100,00 -3 210 Mère Bail Actea - 4 place Richebé - 59800 LILLE FRANCE 12/18 100,00 100,00 4 759 IG 12/19 100,00 100,00 6 231 IG CMNE Grand Paris - 4 place Richebé 59000 LILLE FRANCE 12/19 100,00 100,00 -3 IG CMNE Home Loans FCT - 4 place Richebé 59000 LILLE FRANCE 12/18 100,00 100,00 0 IG 12/19 0,00 0,00 0 NC FCP Richebé Gestion - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 100,00 100,00 -3 986 IG 12/19 0,00 0,00 -1 890 NC Foncière et Immobilière Nord Europe - 4 Place Richebé - 59000 LILLE FRANCE 12/18 100,00 100,00 -413 IG 12/19 100,00 100,00 -40 IG GIE CMN Prestations - 4 Place Richebé - 59000 LILLE FRANCE 12/18 100,00 100,00 0 IG 12/19 100,00 100,00 0 IG Immobilière BCL Lille - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 55,00 55,00 -34 IG 12/19 55,00 55,00 105 IG Immobilière du CMN (+ cumul SCI) - 4 Place Richebé - 59000 LILLE FRANCE 12/18 100,00 100,00 3 700 IG 12/19 100,00 100,00 3 320 IG Bail Actea Immobilier - 4 place Richebé - 59800 LILLE FRANCE 12/18 100,00 100,00 3 357 IG 12/19 100,00 100,00 4 169 IG Nord Europe Partenariat - 2 rue Andréï Sakharov - BP148 - 76135 MONT-ST-AIGNAN FRANCE 12/18 99,65 99,65 1 353 IG 12/19 99,65 99,65 -235 IG SFINE Propriété à Vie - 4 Place Richebé - 59000 LILLE FRANCE 12/18 100,00 100,00 -81 IG 12/19 100,00 100,00 -283 IG SFINE Bureaux - 4 Place Richebé - 59000 LILLE FRANCE 12/18 100,00 100,00 -1 IG 12/19 100,00 100,00 -51 IG La Française Global I n vestments - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/19 100,00 100,00 -2 110 IG SPV Jarna - 9B Boulevard Prince Henri - 1724 LUXEMBOURG LUXEMBOURG 12/19 100,00 100,00 2 IG THEIA Viager - 455, promenade des Anglais - 06299 NICE FRANCE 12/18 66,67 66,67 248 IG 12/19 0,00 0,00 -191 NC Total Bancass u rance France 17 443 5 813 Pôle Bancass u rance Belgique CMNE Belgium - Boulevard de Waterloo, 16 - 1000 BRUXELLES BELGIQUE 12/18 100,00 100,00 9 137 IG 12/19 0,00 0,00 167 NC BKCP Immo IT SCRL - Boulevard de Waterloo, 16 - 1000 BRUXELLES BELGIQUE 12/18 97,24 97,24 189 IG 12/19 97,25 97,25 599 IG Beobank Belgique - Boulevard Général Jacques, 263G - 1050 BRUXELLES BELGIQUE 12/18 100,00 100,00 10 203 IG 12/19 100,00 100,00 8 436 IG Immo W16 - Boulevard de Waterloo, 16 - 1000 BRUXELLES BELGIQUE 12/18 100,00 100,00 581 IG Total Bancass u rance Belgique 20 110 9 202 Pôle Assurances GACM - 34, rue Frédéric-Guillaume Raiffeisen - 67906 STRASBOURG FRANCE 12/18 10,22 10,22 36 568 MEE 12/19 10,22 10,22 86 114 MEE Nord Europe Assurances - 9 Boulevard Gouvion-St - Cyr - 75017 PARIS FRANCE 12/18 0,00 0,00 30 868 IG Total Assurances 67 436 86 114 Total Bancass u rance 104 989 101 129 (1) MEE : Mise En Equivalence ; IG : Intégration Globale Pays Date d'arrêté Pourcentage contrôle intérêt Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage contrôle intérêt Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Pôle Gestion pour Comptes de Tiers Groupe La Française - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 100,00 100,00 -18 622 IG 12/19 100,00 100,00 -15 500 IG 2A - 5 boulevard de la Madeleine - 75008 PARIS FRANCE 12/18 20,00 20,00 125 MEE 12/19 31,15 31,15 747 MEE Alger Manag e ment Ltd - 50 Broadway - LONDON ROYAUME-UNI 12/18 50,00 50,00 -280 MEE 12/19 0,00 0,00 8 NC Augur PM - Mainbuilding, Taunusanlage 18 - 60325 FRANKFURT AM MAIN ALLEMAGNE 12/19 100,00 100,00 -420 IG CD Partenaires - 16 place de la Madeleine - 75008 PARIS FRANCE 12/18 74,87 74,87 1 009 IG 12/19 0,00 0,00 110 NC FCT LFP Créances Immobilières - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 27,09 27,09 0 MEE 12/19 27,09 27,09 0 MEE Groupe Cholet-Dupont - 16 place de la Madeleine - 75008 PARIS FRANCE 12/18 33,73 33,73 1 183 MEE 12/19 33,73 33,73 2 907 MEE Inflection Point by La Française - 125 Old Broad Street - LONDON ROYAUME-UNI 12/18 100,00 100,00 -168 IG 12/19 100,00 100,00 -461 IG JKC Capital Management Ltd - 34-37 Connaught Road Central - HONG-KONG SAR HONG-KONG 12/18 50,00 50,00 2 MEE 12/19 50,00 50,00 -867 MEE La Française AM - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 100,00 100,00 4 385 IG 12/19 100,00 100,00 1 067 IG La Française AM Finance Services - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 100,00 100,00 3 891 IG 12/19 100,00 100,00 21 580 IG La Française AM Iberia - C/ Joaquin Costa 26 - 28002 MADRID ESPAGNE 12/18 66,00 66,00 766 IG 12/19 66,00 66,00 566 IG La Française AM International - 4A rue Henri Schnadt - 2530 LUXEMBOURG LUXEMBOURG 12/18 100,00 100,00 -83 IG 12/19 100,00 100,00 -1 725 IG La Française Forum Securities Limited - 1700 E Putnam Ave, Old Greenwich, CT 06870 - 1366, Deleware - USA ETATS UNIS D AMERIQUE 12/18 100,00 100,00 -1 526 IG 12/19 100,00 100,00 -4 423 IG La Française Global I n vestments - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 100,00 100,00 2 829 IG La Française Global Real Estate Investment Management Limited - 12 Berkeley Street - LONDON ROYAUME-UNI 12/18 100,00 100,00 977 IG 12/19 100,00 100,00 -6 IG La Française Investment Solutions - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 56,04 47,57 7 635 IG 12/19 56,04 47,57 11 891 IG La Française Real Estate Managers - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 95,96 95,96 11 550 IG 12/19 95,96 95,96 13 600 IG La Française Real Estate Partners - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 60,00 57,57 1 445 IG 12/19 100,00 95,96 6 834 IG LFF Real Estate Partners Internati o nal - 16 Berkeley Street - LONDON ROYAUME-UNI 12/18 100,00 95,96 -83 IG 12/19 100,00 95,96 3 211 IG LFP Multi Alpha - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 100,00 100,00 -1 585 IG 12/19 100,00 100,00 1 238 IG New Alpha Asset Management - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 58,75 58,75 564 IG 12/19 49,10 49,10 704 IG Newtown Square - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/19 100,00 100,00 -1 098 IG Nouvelles EXpertises et Talents AM - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 100,00 100,00 714 IG 12/19 100,00 100,00 862 IG Siparex Proximité Innovation - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 26,50 26,50 525 MEE 12/19 26,50 26,50 725 MEE SPV Jarna - 9B Boulevard Prince Henri - 1724 LUXEMBOURG LUXEMBOURG 12/18 100,00 100,00 -1 IG Tages Capital LLP - 39 St James'Street - LONDON ROYAUME-UNI 12/18 19,00 19,00 250 MEE 12/19 19,00 19,00 0 MEE Union Générale des Placements - 128 Boulevard Raspail - 75006 PARIS FRANCE 12/18 63,33 30,13 1 008 IG 12/19 63,33 30,13 1 863 IG Veritas Instituti o nal GmbH - Messberg 4 - 20095 HAMBURG ALLEMAGNE 12/19 100,00 100,00 -2 IG La Française AM GmbH - Mainbuilding, Taunusanlage 18 - 60325 FRANKFURT AM MAIN ALLEMAGNE 12/19 100,00 100,00 0 IG Veritas Manag e ment GmbH - Mainbuilding, Taunusanlage 18 - 60325 FRANKFURT AM MAIN ALLEMAGNE 12/19 100,00 100,00 1 IG Veritas Portfolio GmbH KG - Mainbuilding, Taunusanlage 18 - 60325 FRANKFURT AM MAIN ALLEMAGNE 12/18 100,00 100,00 0 IG 12/19 100,00 100,00 1 104 IG Total Gestion pour Comptes de Tiers 16 510 44 516 (1) MEE : Mise En Equivalence ; IG : Intégration Globale Pays Date d'arrêté Pourcentage contrôle Intérêt Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage contrôle Intérêt Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Pôle Services et Activités diverses Actéa Environn e ment - 5/7 rue Frédéric Degeorge - 62000 ARRAS FRANCE 12/18 100,00 100,00 -26 IG 12/19 100,00 100,00 -10 IG Euro-Information - 34 Rue du Wacken - 67000 STRASBOURG FRANCE 12/18 10,15 10,15 11 302 MEE 12/19 10,15 10,15 13 565 MEE Financière Nord Europe - 4 Place Richebé - 59000 LILLE FRANCE 12/18 100,00 100,00 -53 IG 12/19 100,00 100,00 -12 IG Fininmad (Marchand de biens) FRANCE 12/18 100,00 100,00 -58 IG 12/19 100,00 100,00 -26 IG Nord Europe Participations et Investissements - 4 Place Richebé 59000 LILLE FRANCE 12/18 100,00 100,00 -533 IG 12/19 100,00 100,00 -943 IG SCI Centre Gare FRANCE 12/18 100,00 100,00 2 134 IG 12/19 100,00 100,00 4 119 IG Transactimmo - 1 Rue Arnould de Vuez - 59000 LILLE FRANCE 12/18 100,00 100,00 -196 IG 12/19 100,00 100,00 -58 IG Total Services et Activités diverses 12 570 16 635 (1) MEE : Mise En Equivalence ; IG : Intégration Globale Total Groupe 134 069 Total Groupe 162 280 Liste des SCI consolidées Pays Date d'arrêté Pourcentage contrôle Intérêt Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage contrôle Intérêt Méthode d'intégration (1) SCI CMN FRANCE 12/18 100,00 100,00 IG 12/19 100,00 100,00 IG SCI CMN 1 FRANCE 12/18 100,00 100,00 IG 12/19 100,00 100,00 IG SCI CMN 2 FRANCE 12/18 100,00 100,00 IG 12/19 100,00 100,00 IG SCI CMN 3 FRANCE 12/18 100,00 100,00 IG 12/19 100,00 100,00 IG SCI CMN Location FRANCE 12/18 100,00 100,00 IG 12/19 100,00 100,00 IG SCI RICHEBE INKERMAN FRANCE 12/18 100,00 100,00 IG 12/19 100,00 100,00 IG Entités consolidées par consolidation simplifiée dans le cadre de l'application de la norme IFRS 10 Pays 31.12.2018 31.12.2019 % d'intérêt Intérêts minoritaires constatés (en K€) % d'intérêt Intérêts minoritaires constatés (en K€) FERI IV FRANCE 57,50% 4 048 57,50% 4 410 FORUM GLB INVEST SCS LUXEMBOURG 36,90% 9 911 36,90% 2 915 La Française LUX -JKC Asia Bond 2023 -Class I (C) USD LUXEMBOURG 37,05% 6 816 La Française LUX -Global Credit Duration Hedged -I (C) EUR LUXEMBOURG 86,63% 4 960 Newalpha Opportunites Entrepreneurs -Part I FRANCE 49,11% 9 289 50,54% 10 783 NEXT INVEST FRANCE 50,00% 17 089 50,00% 2 700 BEOBANK FUNDS – BEOBANK Dynamic Fund -Classe A BELGIQUE 37,12% 8 551 BELGIAN CREDIT OPPORTUNITIES BELGIQUE 54,04% 17 142 FCP Perspective -Part C FRANCE 79,23% 4 411 Total Consolidation Simplifiée 60 665 42 360 Pour mémoire : modifications du périmètre au cours de la période Nom de l'entreprise Entrées : Acquisition Création CMNE Grand Paris Fusion Entités précédemment détenues Augur PM Beteiligungs Newtown Square Veritas Institutional La Française AM GmbH (ex Veritas Investment GmbH) Veritas Management Sorties : Cession Theia Viager CD Partenaires Alger Management Liquidation FCP Richebé Gestion CMNE Home Loans Changement de dénomination : Veritas Investment GmbH devient La Française AM GmbH Reclassement inter-pôles : Du pôle Gestion d'Actifs à Bancassurance France La Française Global Investment SPV Jarna Principes de consolidation Retraitements et éliminations Les opérations réciproques significatives sont éliminées entre entités consolidées par intégration globale. Sont considérés comme significatifs les montants s u périeurs à 200 K€ en charges et produits et 1.000 K€ en ce qui concerne le bilan et les engagements. Il est à souligner que, lorsque des titres émis par une entité consolidée sont détenus par les compagnies d'assurance du Groupe en tant que placements représentatifs de contrats libellés en unités de comptes, ils ne sont pas éliminés ; ceci permet de matérialiser l'adossement actif – passif de ce type de co n trats d'assurance vie. Les résultats de cessions internes font également l’objet d’élimination. D’une manière générale, les principes comptables du groupe sont appliqués dans l’ensemble des entités cons o lidées. Conversion des comptes en devises étrangères Les comptes consolidés du groupe CMNE sont établis en euros. Tous les éléments d’actif ou de passif, monétaires et non monétaires, sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture de l’exercice. La différence sur le capital, les réserves et le report à nouveau est inscrite dans les capitaux propres dans le compte " Réserves de conversion ". Les produits et les charges sont convertis au cours moyen de la période. Les différences de conversion en résultant sont inscrites directement dans le compte " Réserves de conversion ". Regroupements d’entreprises et évaluation des écarts d’acquisition Conformément à IFRS 3R, à la date de prise de contrôle d'une nouvelle entité, les actifs et les passifs ainsi que les passifs éventuels identifiables de l’entité a c quise, qui satisfont aux critères de comptabilisation des normes IFRS, sont évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition, à l’exception des actifs non co u rants classés comme actifs détenus en vue de la vente, qui sont comptabilisés pour le montant le plus faible entre la juste valeur nette des coûts de vente et leur valeur nette comptable. Le coût d’acquisition est égal à la juste valeur, à la date d’échange des actifs remis, des passifs encourus ou assumés et des instruments de capitaux propres émis en échange du contrôle de la société acquise. Les coûts d i rectement afférents à l’opération sont comptabilisés dans le résultat de la période. L’écart d’acquisition, ou survaleur, représente la différence entre le coût d’acquisition et la quote-part d’intérêt de l’acquéreur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables à la date d’acquisition. IFRS 3R permet la comptabilisation d’un écart d’acquisition total ou partiel, le choix s’effectuant pour chaque regroupement. Dans le premier cas, les intérêts minoritaires sont évalués à la juste valeur (méthode dite du goodwill total) ; dans le second, ils sont basés sur leur quote-part dans les valeurs attribuées aux actifs et passifs de l’acquise (goodwill partiel). Si l’écart d’acquisition est positif, il est inscrit à l'actif et s’il est négatif, il est comptabilisé immédiatement en résultat, en " Variations de v a leur des écarts d’acquisition ". Les compléments de prix sont intégrés dans le coût d’acquisition pour leur juste valeur à la date de prise de contrôle, même s’ils présentent un caractère éve n tuel. Cet enregistrement est effectué par contrepartie des capitaux propres ou des dettes (en fonction du mode de règlement). Les révisions ultérieures de ces écarts sont enregistrées en résultat pour les dettes financières relevant de la norme IFRS 9 et selon les normes appropriées pour les dettes ne relevant pas d’IFRS 9. Dans le cas des instruments de capitaux propres, ces révisions ne donnent lieu à aucun enregistrement jusqu'au règlement. Dans le cas d’une variation du pourcentage d’intérêt du groupe dans une entité déjà contrôlée, l’écart entre le coût d’acquisition ou de cession des titres et la quote-part de capitaux propres consolidés que ces titres repr é sentent à la date de leur acquisition ou cession est comptabilisé en capitaux propres. Les écarts d’acquisition positifs font l’objet de tests de dépréciation afin de s’assurer qu’ils ne subissent pas de dépréciation durable. Ces v a riations de valeur s’apprécient au niveau des Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) qui correspondent aux pôles d’activité du groupe. Si la valeur recouvrable de l’unité gén é ratrice de trésorerie à laquelle est affecté l’écart d’acquisition est inférieure à sa valeur comptable, une dépréciation est comptabilisée à hauteur de la différence. Cette dépréci a tion, constatée en résultat, est irréversible. La valeur recouvrable de l'UGT, déterminée dans le cadre de ces tests, est définie comme étant sa valeur de marché. La valeur de marché correspond au montant su s ceptible d'être obtenu de la cession de l'UGT dans les conditions de marché prévalant à la date d'évaluation. Les références au marché sont essentiellement constituées par la juste valeur des entités composant l'UGT appréciée au regard des formules des pactes d'actionnaires ou par les prix o b servés lors de transactions récentes sur des entités comparables ou bien encore établies par rapport à des multiples. Le cas échéant, la valeur recouvrable peut aussi être basée sur la valeur d'utilité. Celle-ci repose sur une estimation des flux futurs dégagés par l'UGT, tels qu'ils résultent des plans prévisionnels établis chaque année par les responsables de ces UGT et approuvés par la direction générale du Groupe, et des analyses d'évolution à long terme du positionnement relatif des activités concernées sur leur marché. Ces flux sont a c tualisés à un taux reflétant le niveau de rendement attendu par un investisseur sur le type d'activité et dans la zone géographique concernés. Lorsque le goodwill concerne une entreprise associée ou une coentreprise, il est inclus dans la valeur comptable de la valeur de mise en équ i valence. Dans ce cas, il n’est pas soumis à des tests de dépréciation séparément de la valeur de mise en équivalence. Lorsque la valeur reco u vrable de celle-ci (à savoir la valeur la plus élevée entre la valeur d’utilité et la juste valeur diminuée des coûts de la vente) est inférieure à sa valeur comptable, une perte de valeur est comptabil i sée et n’est pas affectée à un actif en particulier. Toute reprise de cette perte de valeur est comptabilisée dans la mesure où la valeur recouvrable de la mise en équivalence augmente ultérie u rement. 5 . Etablissement du tableau de flux de trésorerie La présentation retenue utilise la méthode indirecte. Le résultat, pour la détermination des flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles, est ajusté pour tenir compte des éléments sans effet de trésorerie et des éléments pour lesquels l’effet de la trésorerie consiste en flux de trésorerie d’investissement ou de f i nancement. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont définis d’après leurs caractéristiques intrinsèques que sont la disponibilité immédiate ou la conversion à très court terme en un montant connu de liquidités dont la valeur ne risque pas de changer de façon significative. La trésorerie comprend les fonds en caisse ainsi que les dépôts et emprunts auprès de la Banque Centr a le. Les équivalents de trésorerie sont composés des prêts et emprunts à vue ou au jour le jour, contractés avec des établissements de crédit. Les différents flux de trésorerie relatifs à un exercice sont classés, d’après la logique d’intention, en activités opérationnelles, d’investissement et de financ e ment, sachant qu’une opération unique peut inclure des flux classés dans des activités différentes. Les flux de trésorerie opérationnels sont ceux issus des activités d’exploitation qui contribuent à la formation de l’essentiel du résultat, y compris les activités de marché pour compte propre. Figurent à ce titre parmi les acti v ités opérationnelles, les flux de trésorerie liés aux titres en juste valeur par résultat ainsi que les titres à revenu variable, constitutifs de placements à court terme ou relatifs aux activités de port e feuille, et les titres à revenu fixe disponibles à la vente. Les flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers incluent les variations des actifs et passifs financiers en juste valeur par résultat pour la variation de leur juste valeur. Par défaut, les flux de trésorerie qui ne répondent pas aux définitions d’investissement ou de financ e ment sont classés sous cette activité. Les activités d’investissement sont définies comme l’acquisition et la sortie d’actifs à long terme et des autres placements qui ne sont pas inclus dans les équivalents de trésorerie ou dans les activités opérationnelles. Y figurent notamment les titres de participation et les autres titres à revenu variable détenus à long terme qui ne sont pas liés aux activités de portefeuille ainsi que les titres à revenu fixe détenus jusqu’à m a turité. Les flux liés aux activités de financement comprennent les mouvements sur capital et les mouvements liés aux émissions ou remboursements d’emprunts ou de dettes subordonnées. Par option, les titres du marché i n terbancaire et les titres de créances négociables sont classés avec les activités opérationnelles. N’étant pas constitutifs de ressources affectées aux activités qui les génèrent, les revenus (intérêts et dividendes) provenant des activités d’investissement ainsi que les intérêts liés aux activités de financement sont rattachés aux activités opérationnelles. Les produits de cessions restent, quant à eux, rattachés à l’activité à laquelle ils se rapportent pour leur montant avant impôt. III Principes comptables Instruments financiers selon IFRS 9 Classement et évaluation des actifs financiers Selon IFRS 9, le classement et l’évaluation des actifs financiers dépendent du modèle de gestion et des caractéristiques contractuelles des instruments. Prêts, créances ou titres de dettes acquis L'actif est classé : au coût amorti , s’il est détenu en vue de collecter les flux de trésorerie contractuels et si ses caractéristiques sont similaires à celles d’un contrat dit basique, cf. § ci-dessous « Caractéristiques des flux de trésorerie » (modèle de collecte), en juste valeur par capitaux propres, si l’instrument est détenu en vue de collecter les flux de trésorerie contractuels et de le vendre en fonction des opportunités, sans pour autant faire du trading, et si ses caractéristiques sont similaires à celles d’un contrat dit basique impliquant une forte prédictibilité des flux de trésorerie liés (modèle de collecte et vente), en juste valeur par résultat , si : il n’est pas éligible aux deux catégories précédentes (car ne remplissant pas le critère "basique" et / ou géré selon le modèle de gestion "autres"), ou le Groupe choisit de le classer comme tel, sur option, à l’initiation et de manière irrévocable. La mise en œuvre de cette option vise à pallier une incohérence de traitement comptable par rapport à un autre instrument lié. Caractéristiques des flux de trésorerie Les flux de trésorerie contractuels, qui représentent uniquement des remboursements de principal et des versements d’intérêts sur le principal restant dû, sont compatibles avec un contrat dit basique. Dans un contrat basique, les intérêts représentent principalement la contrepartie de la valeur temps de l'argent (y compris en cas d’intérêts négatifs) et du risque de crédit. Les intérêts peuvent également inclure le risque de liquidité, les frais de gestion administrative de l’actif, ainsi qu’une marge commerciale. Toutes les clauses contractuelles doivent être analysées, notamment celles qui pourraient modifier l’échéancier ou le montant des flux de trésorerie contractuels. La possibilité contractuelle, pour l’emprunteur ou le prêteur, de rembourser par anticipation l’instrument financier demeure compatible avec le caractère SPPI ( SPPI : Seulement Paiement de Principal et d’Intérêts ) des flux de trésorerie contractuels dès lors que le montant remboursé représente essentiellement le principal restant dû et les intérêts courus ainsi que, le cas échéant, une indemnité compensatoire raisonnable. L’indemnité de remboursement anticipé est considérée comme raisonnable si, par exemple : elle est exprimée en pourcentage du principal remboursé et elle est inférieure à 10% du nominal remboursé, ou elle est déterminée selon une formule visant à compenser l’évolution du taux d’intérêts benchmark entre la date d’octroi du crédit et sa date de remboursement anticipé. L’analyse des flux de trésorerie contractuels peut également nécessiter leur comparaison avec ceux d’un in s trument de référence, lorsque la composante valeur temps de l’argent incluse dans les intérêts est susceptible d’être modifiée en raison des clauses contractuelles de l’instrument. C'est le cas, par exemple, si le taux d'intérêt de l'instrument financier est révisé périodiquement, mais que la fréquence des rév i sions est décorrélée de la durée pour laquelle le taux d'intérêt est établi (révision mensuelle d’un taux à un an par exemple) ou si le taux d'intérêt de l'instrument financier est révisé périodiquement sur la base d’une moyenne de taux d'intérêt. Si l’écart entre les flux contractuels non actualisés de l’actif financier et ceux de l’instrument de référence est significatif, ou peut le devenir, cet actif financier ne pourra pas être considéré comme basique. Selon les cas, l’analyse est qualitative ou quantitative. Le caractère significatif ou non de l’écart s’apprécie pour chaque exercice et cumulativement sur la d u rée de vie de l’instrument. L’analyse quantitative tient compte d’un ensemble de scénarii raisonnablement possibles. A cet effet, le groupe a utilisé des courbes de taux remontant à l’an 2000. Par ailleurs, une analyse spécifique est réalisée dans le cas des titrisations dans la mesure où existe un ordre de priorité de paiement entre les porteurs et des concentr a tions de risques de crédit sous forme de tranches. Dans ce cas, l’analyse nécessite d’examiner les caractéristiques contractuelles des tranches dans lesquelles le Groupe a investi et des instruments financiers sous-jacents, ainsi que le risque de crédit des tranches relativement au risque de crédit des instr u ments financiers sous-jacents. A noter que : les dérivés incorporés à des actifs financiers ne sont plus comptabilisés séparément, ce qui implique que l’ensemble de l’instrument hybride est alors consid é ré comme non-basique et enregistré en juste valeur par résultat, les parts d’OPCVM et d’OPCI ne sont pas des instruments basiques et sont également classées en juste valeur par résultat. Modèles de gestion Le modèle de gestion représente la manière dont sont gérés les instruments pour générer des flux de trésorerie et des revenus. Il repose sur des faits qui peuvent être observés et n’est pas fondé sur une simple intention du management. Il ne s’apprécie pas au niveau de l’entité, ni instrument par instrument, mais est fondé sur un niveau de regroupement supérieur, qui reflète la façon dont les groupes d’actifs financiers sont gérés collectivement. Il se détermine à l’initiation et ne peut être remis en cause qu'en cas de changement de modèle (cas exceptionnel). Pour le déterminer, il est nécessaire d’observer toutes les indications disponibles, dont : la manière dont est reportée la performance de l’activité aux décisionnaires, le mode de rémunération des gestionnaires, les fréquence, calendrier et volume des ventes des périodes précédentes, la raison des ventes, les prévisions de ventes futures, la manière dont est évalué le risque. Dans le cadre du modèle de collecte, certains exemples de cessions autorisées sont indiqués explicitement dans la norme: en lien avec une augmentation du risque de crédit, proches de la maturité et pour un montant proche du pair, exceptionnelles (notamment liées à un stress de liquidité). Ces cessions "autorisées" ne sont pas prises en compte dans l’analyse du caractère significatif et fréquent des ventes réalisées sur un portefeuille. Des cessions fréquentes et/ou significatives ne seraient pas compatibles avec ce modèle de gestion. Par ailleurs, les cessions liées à des changements du cadre réglementaire ou fiscal feront l'objet d'une documentation au cas-par-cas afin de démontrer le caractère "non fréquent" de telles cessions. Pour les autres cas de cessions, des seuils ont été définis en fonction de la maturité du portefeuille titres, par exemple 2% pour une maturité moyenne de 8 ans (le Groupe ne cède pas ses crédits). Le Groupe a développé principalement un modèle de collecte des flux contractuels des actifs financiers qui s’applique notamment aux activités de financement des clients. Il gère également des actifs financiers, sur la base d’un modèle fondé sur la collecte des flux contractuels des actifs financiers, et sur la vente de ces actifs, et un modèle propre aux autres actifs financiers, notamment de transaction. Au sein du Groupe, le modèle de collecte des flux contractuels et vente s’applique essentiellement aux activités de gestion de trésorerie pour compte propre et de gestion du portefeuille de liquidité. Enfin, les actifs financiers détenus à des fins de transaction regroupent les titres acquis dès l’origine avec l’intention de les revendre à brève échéance, ainsi que les titres faisant partie d’un portefeuille de titres gérés globalement pour lequel il existe un calendrier effectif récent de prise de bénéfice à court terme. Actifs financiers au coût amorti Ils incluent principalement : la trésorerie et les équivalents de trésorerie qui regroupent les comptes de caisse, les dépôts et les prêts et emprunts à vue auprès des banques centrales et des établissements de crédit, les autres prêts aux établissements de crédit, ainsi que ceux à la clientèle (consentis directement ou la quote-part dans le cadre de prêts syndiqués), non comptabilisés en juste valeur par résultat une partie des titres détenus par le groupe. Les actifs financiers classés dans cette catégorie sont initialement comptabilisés à leur juste valeur, qui est généralement le montant net décaissé. Les taux appliqués aux crédits octroyés sont présumés être des taux de marché dans la mesure où les barèmes sont ajustés en permanence en fonction notamment des taux de la grande majorité des établissements concurrents. Les actifs sont valorisés lors des arrêtés suivants au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif. Le taux d’intérêt effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de vie estimée de l’instrument financier de manière à obtenir la valeur comptable nette de l’actif ou du passif financier. Il intègre les flux de trésorerie estimés sans tenir compte des pertes sur crédit futures et inclut les commissions payées ou reçues, dès lors qu’elles sont assimilables à des intérêts, les coûts de transaction directement rattachables ainsi que toutes les primes et décotes. Pour les titres, le coût amorti intègre l’amortissement des primes et décotes, ainsi que les frais d’acquisition, s’ils sont significatifs. Les achats et ventes de titres sont comptabilisés en date de règlement. Les revenus perçus sont présentés sous la rubrique " Intérêts et produits assimilés" du compte de résultat. Les commissions directement liées à la mise en place du prêt, reçues ou versées, ayant une nature d’intérêt sont étalées sur la durée du prêt selon la méthode du taux d’intérêt effectif et sont inscrites au compte de résultat parmi les rubriques d’intérêts. Les commissions perçues dans le cadre de renégociations commerciales de prêts font l’objet d’un étalement. La restructuration d’un prêt suite aux difficultés financières du débiteur telle que définie par l’Autorité Bancaire Européenne, a été intégrée dans les systèmes d’information afin que les définitions comptable et prudentielle soient harmonisées. La juste valeur des actifs au coût amorti est communiquée dans l’annexe à chaque date d’arrêté : elle correspond à l’actualisation des flux futurs estimés à partir d'une courbe de taux zéro coupon qui comprend le coût de signature inhérent au débiteur. Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres Le groupe ne cédant pas ses crédits, cette catégorie n’inclut que des titres. Ils sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur au moment de leur acquisition, en date de règlement, et lors des arrêtés ultérieurs, jusqu’à leur cession. Les variations de juste valeur sont enregistrées dans une rubrique spécifique des capitaux propres " Gains ou pertes latents ou différés" , hors revenus courus. Ces gains ou pertes latents comptabilisés en capitaux propres ne sont constatés en compte de résultat qu’en cas de cession ou de dépréciation. Les revenus courus ou acquis sont comptabilisés en résultat, selon la méthode du taux d’intérêt effectif, dans la rubrique " Intérêts et produits assimilés" . Actifs financiers à la juste valeur par résultat Ils sont comptabilisés, lors de leur entrée au bilan, à leur juste valeur ainsi que lors des arrêtés ultérieurs et, ce, jusqu’à leur cession. Les variations de juste valeur et les revenus perçus ou courus sur les actifs classés dans cette catégorie sont enregistrés au compte de résultat sous la rubrique " Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ". Depuis l’exercice 2018, les revenus perçus ou courus des instruments financiers à la juste valeur par résultat sont enregistrés au compte de résultat en produits ou charges d’intérêts. Auparavant, ces intérêts étaient présentés dans le poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ». Ce changement a été effectué dans le but d'être en cohérence avec des états réglementaires adressés à la BCE dans le cadre du Short Term Exercise (STE) et pour avoir une meilleure lecture des intérêts reçus et versés. En 2019, afin de mieux refléter les produits et charges d'intérêts des instruments de transaction, le Groupe a également revu le schéma de comptabilisation et de présentation dans le produit net bancaire des produits et charges d'intérêts de certains de ces instruments financiers à la juste valeur par résultat et a procédé notamment aux retraitements suivants : (i) enregistrement sous forme compensée globalement des intérêts sur les jambes prêteuses et emprunteuses des swaps de transaction et (ii) reclassement des intérêts sur instruments dérivés de couverture de la rubrique " produits et charges d'intérêt sur instruments dérivés de couverture". En conséquence, et à des fins de comparabilité avec les produits et les charges d'intérêt au 31 décembre 2019 présentés selon cette définition, les chiffres publiés au 31 décembre 2018 ont été retraités en notes 20 et 22. Les achats et ventes de titres évalués en juste valeur par résultat sont comptabilisés en date de règlement. Les variations de juste valeur entre la date de transaction et la date de règlement sont comptabilisées en résultat. Instruments de capitaux propres acquis Les instruments de capitaux propres acquis (actions notamment) sont classés : en juste v a leur par résultat, ou sur option, en juste valeur par capitaux propres, lors de la comptabilisation initiale, de manière irrévocable, dès lors qu’ils ne sont pas détenus à des fins de transa c tion. Généralement, les instruments de capitaux propres qui ont été classés sur option dans cette catégorie corre s pondent à des détentions d’ordre stratégique. Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres Les actions et autres instruments de capitaux propres sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur au m o ment de leur acquisition et lors des arrêtés ultérieurs, jusqu’à leur cession. Les variations de juste valeur sont enregistrées dans une rubrique spécifique des capitaux propres " Gains ou pertes latents ou différés" . Ces gains ou pertes latents comptabilisés en capitaux propres ne sont jamais constatés en compte de r é sultat, y compris en cas de cession. Seuls les dividendes perçus sur les titres à revenu variable sont enregistrés en compte de résultat, dans la rubrique " Gains ou pertes nets sur actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres" . Les achats et ventes de titres sont comptabilisés en date de règlement. Actifs financiers à la juste valeur par résultat Les instruments de capitaux propres sont comptabilisés de manière identique aux instruments de dettes à la juste valeur par résultat (cf. ci-avant). Classement et évaluation des passifs financiers Les passifs financiers sont classés dans l’une des deux catégories suivantes : Passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat : ceux encourus à des fins de transaction , incluant par défaut les instruments dérivés passifs qui ne sont pas qualifiés d’instruments de co u verture, et les passifs financiers non dérivés que le groupe a classés dès l’origine pour être évalués en juste valeur par résultat (option juste valeur). Cela inclut : les instr u ments financiers contenant un ou plusieurs dérivés incorporés séparables, les instruments présentant, sans application de l’option juste valeur, une incohérence de traitement comptable par rapport à un autre in s trument lié, les instr u ments appartenant à un groupe d’actifs financiers évalués et gérés en juste valeur. Les variations de juste valeur, résultant du risque de crédit propre des dettes désignées en juste valeur par r é sultat sur option, sont constatées en gains ou pertes latents ou différés dans les capitaux propres non rec y clables. Le groupe est marginalement concerné par la problématique du risque de crédit propre. Passifs financiers au coût amorti Ils regroupent les autres passifs financiers non dérivés. Cela concerne les dettes envers la clientèle et les établissements de crédit, les dettes représentées par un titre (bons de caisse, titres du marché interbancaire, emprunt obligataire…), les dettes subordonnées, à terme ou à durée indéterminée, non classées en juste v a leur par résultat sur option. Les dettes subordonnées sont séparées des autres dettes représentées par un titre, car leur remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les titres seniors non préférés créés par la loi Sapin 2 sont classés parmi les dettes représentées par un titre. Ces passifs sont comptabilisés à leur juste valeur lors de leur entrée dans le bilan, puis sont valorisés, lors des arrêtés suivants, au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif. Pour les titres émis, la juste valeur initiale est leur valeur d’émission, le cas échéant, diminuée des coûts de transa c tion. Contrats d’épargne réglementée Parmi les passifs au coût amorti figurent les comptes épargne logement (CEL) et les plans épargne logement (PEL). Il s’agit de produits r é glementés français accessibles à la clientèle (personnes physiques). Ces produits associent une phase d’épargne rémunérée ouvrant des droits à un prêt immobilier dans une s e conde phase. Ils génèrent des engagements de deux ordres pour l’établissement distributeur : un engagement de rémunération future de l’épargne à un taux fixe (uniquement sur les PEL, le taux de rémunération des CEL étant assimilable à un taux v a riable, périodiquement révisé en fonction d’une formule d’indexation) ; un engagement d’accord de prêt aux clients qui le demandent, à des conditions prédéterminées (PEL et CEL). Ces engagements ont été estimés sur la base de statistiques comportementales des clients et de données de marché. Une provision est constituée au passif du bilan, afin de couvrir les charges futures liées aux conditions potentiellement défavorables de ces produits par rapport aux taux d’intérêt offerts à la clientèle des particuliers pour des produits similaires, mais non réglementés en termes de rémunération. Cette a p proche est menée par génération homogène en termes de conditions réglementées de PEL et de CEL. Les impacts sur le résultat sont inscrits parmi les intérêts versés à la clientèle. Distinction Dettes et Capitaux propres Selon l’interprétation IFRIC 2, les parts de sociétaires sont des capitaux propres si l’entité dispose d’un droit inconditionnel de refuser le remboursement ou s’il existe des dispositions légales ou statutaires interdisant ou limitant fortement le remboursement. En raison des dispositions statutaires et légales existantes, les parts sociales, émises par les structures composant l’entité consolidante du CMNE, sont comptabilisées en capitaux propres. Les autres instruments financiers émis par le Groupe sont comptablement qualifiés d’instruments de dettes dès lors qu’il existe une obligation contractuelle pour le Groupe de délivrer de la trésorerie aux détenteurs de titres. C’est notamment le cas pour tous les titres subordonnés émis par le Groupe. Opérations en devises Les actifs et passifs financiers libellés dans une devise autre que la devise locale sont convertis au taux de change à la date d’arrêté. Actifs ou passifs financiers monétaires Les gains ou pertes de change provenant de ces conversions sont comptabilisés dans le compte de résultat, sous la rubrique " Gains ou pertes nets sur portefeuille à la juste valeur par résultat ". Actifs ou passifs financiers non monétaires Les gains ou pertes de change provenant de ces conversions sont comptabilisés dans le compte de résultat sous la rubrique " Gains ou pertes nets sur portefeuille à la juste valeur par résultat " si l’élément est classé en juste valeur par résultat ou parmi les " Plus ou moins-values latentes ou différées " lorsqu’il s’agit d’actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres. Dérivés et comptabilité de couverture IFRS 9 permet aux entités de choisir, lors de la première application, d’appliquer les nouvelles dispositions en termes de comptabilité de couverture ou de maintenir celles d'IAS 39. Le Groupe Crédit Mutuel Nord Europe a choisi de conserver les dispositions d’IAS 39. Des informations complémentaires en annexe ou dans le rapport de gestion sont, en revanche, incluses sur la gestion des risques et les effets de la comptabilité de couverture sur les états financiers, conformément à la norme IFRS 7 révisée. En outre, les dispositions prévues dans IAS 39 pour de la couverture de valeur du risque de taux d’un portefeuille d’actifs ou passifs financiers, telles qu’adoptées par l’Union Européenne, continuent de s’appliquer. Les instruments financiers dérivés sont des instruments qui présentent les trois caractéristiques su i vantes : leur valeur fluctue en fonction de la variation d’un sous-jacent (taux d’intérêt, cours de change, actions, indices, matières premières, not a tions de crédit, etc.), ils ne requièrent qu’un investissement initial faible ou nul ; leur règlement intervient à une date future. Le Groupe Crédit Mutuel Nord Europe traite des instruments dérivés simples (swaps, options "vanille"…), princ i palement de taux et classés essentiellement en niveau 2 de la hiérarchie de valeur. Tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à leur juste valeur au bilan parmi les actifs ou passifs financiers. Ils sont comptabilisés par défaut comme des instruments de transaction, sauf à pouvoir être qual i fiés d’instruments de couverture. Détermination de la juste valeur des dérivés La majorité des dérivés de gré à gré, swaps, accords de taux futurs, caps, floors et options simples est valorisée selon des modèles standards, communément admis (méthode d’actualisation des flux futurs, modèle de Black and Scholes, techniques d’interpolation), fondés sur des données observables dans le marché (par exemple des courbes de taux). La valorisation de ces modèles est ajustée afin de tenir compte des risques de liquidité et de crédit associés à l’instrument ou au paramètre concerné, des primes de risque spécifiques destinées à compenser certains surcoûts qu’induirait la stratégie de gestion dynamique associée au modèle dans certaines conditions de marché et le risque de contrepartie (CVA) présent dans la juste valeur positive des dérivés de gré à gré. Ce dernier inclut le risque de contrepartie propre (DVA) présent dans la juste valeur négative des dérivés de gré à gré. Lors de l’établissement des ajustements de valeur, chaque facteur de risque est considéré individuellement et aucun effet de diversification entre risques, paramètres ou modèles de nature différente n’est pris en compte. Une approche de portefeuille est le plus souvent retenue pour un facteur de risque donné. Les dérivés sont comptabilisés en actifs financiers lorsque la valeur de marché est positive, en passifs financiers lorsqu’elle est négative. S’agissant des principes retenus pour la partie relative au calcul des DVA et CVA, il est considéré que : les opérations internes au groupe ne sont pas concernées du fait des règles de solidarité qui s’appliquent au sein du Groupe CM CIC, les calculs effectués ont permis d'établir que l’impact des opérations collatérallisées (exclusivement interbancaires) n’est pas ou peu significatif, selon les règles de calcul utilisées. De ce fait, aucune DVA / CVA n'est enregistrée à cet arrêté. Classification des dérivés et comptabilité de couverture Dérivés classés en actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat Par défaut, tous les dérivés non qualifiés d’instruments de couverture selon les normes IFRS sont classés dans les catégories " Actifs ou pa s sifs financiers à la juste valeur par résultat ", même si économiquement, ils ont été souscrits en vue de couvrir un ou plusieurs risques. Dérivés incorporés Un dérivé incorporé est une composante d’un instrument hybride qui, séparé de son contrat hôte, répond à la définition d’un dérivé. Il a n o tamment pour effet de faire varier certains flux de trésorerie de m a nière analogue à celle d’un dérivé autonome. Ce dérivé est détaché du contrat hôte qui l’abrite pour être comptabilisé séparément en tant qu’instrument dérivé en juste valeur par résultat lorsque les cond i tions suivantes sont réunies : il répond à la définition d'un dérivé, l’instrument hybride abritant ce dérivé incorporé n’est pas évalué en juste valeur par résultat, les caractéristiques économiques du dérivé et ses risques associés ne sont pas considérés comme étroitement liés à ceux du contrat hôte, l’évaluation distincte du dérivé incorporé à séparer est suffisamment fiable pour fournir une information pertinente. Sous IFRS 9, seuls les dérivés incorporés à des passifs financiers peuvent être détachés du contrat hôte pour être comptabilisés séparément. Comptabilisation Les gains et pertes réalisés et latents sont comptabilisés au compte de résultat dans la rubrique " Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat " . Comptabilité de couverture Risques couverts Le Groupe Crédit Mutuel Nord Europe ne couvre comptablement que le risque de taux, via la micro-couverture ou plus largement par le biais de la macro-couverture. La micro-couverture est une couverture partielle des risques qu'encourt une entité sur les actifs et passifs qu’elle détient. Elle s'applique sp é cifiquement à un ou à plusieurs actifs ou passifs pour lesquels l’entité couvre le risque de variation défavorable d’un type de risque, à l’aide de dérivés. La macro-couverture vise à immuniser l’ensemble du bilan du Groupe contre des évolutions défavorables, n o tamment des taux. La gestion globale du risque de taux est décrite dans le rapport de gestion, tout comme les autres risques (change, crédit,…) qui peuvent faire l’objet d’une couverture économique se traduisant par l’adossement naturel des actifs/passifs ou la comptabilisation des dérivés en transa c tion. La micro-couverture s’effectue notamment dans le cadre des asset swaps, qui visent généralement à transfo r mer un instrument à taux fixe en instrument à taux variable. Trois formes de relation de couverture sont possibles. Le choix de la relation de couverture est effectué en fonction de la nature du risque couvert. La couverture de juste valeur permet de couvrir l’exposition aux variations de juste valeur des actifs ou pa s sifs financiers. La couverture de flux de trésorerie sert à couvrir l’exposition aux variations des flux de trésorerie d’actifs ou passifs financiers, d’engagements fermes ou de transactions futures. Le CMNE a recours à la couverture de flux de trésorerie notamment pour le TSS émis en 2004. La couverture d’investissements nets en devises est comptabilisée comme la couverture de flux de tr é sorerie, elle n’a pas été utilisée par le Groupe. Les dérivés de couverture doivent satisfaire aux différents critères requis par la norme IAS 39 pour être comptablement qualifiés d’instruments de couverture. En particulier : l'instrument de couverture et l’élément couvert doivent tous deux être éligibles à la comptabilité de couverture. la relation entre l’élément couvert et l’instrument de couverture doit être formellement documentée, dès la mise en place de la relation de couverture. Cette documentation spécifie notamment les objectifs de gestion du risque de la direction, la nature du risque couvert, la stratégie sous-jacente ainsi que les modal i tés de mesure de l’efficacité de couverture. l’efficacité de cette couverture doit être démontrée lors de la mise en place de la relation de couverture puis tout au long de sa durée de vie, au moins à chaque date d’arrêté. Le rapport entre la variation de valeur ou de résultat de l’instrument de couverture et celle de l’élément couvert doit se situer dans un i n tervalle de 80 à 125 %. Le cas échéant, la comptabilité de couverture cesse d’être appliquée et ce, sur base prospective. Couverture de juste valeur d'actifs ou de passifs financiers identifiés : Dans le cas d’une relation de couverture de juste valeur, les dérivés sont réévalués à leur juste valeur par contrepartie du compte de résultat dans la rubrique " Gains ou pertes nets sur instruments financiers en juste v a leur par résultat " symétriquement à la réévaluation des éléments couverts en résultat, liée au risque couvert. Cette règle s’applique également si l’élément couvert est comptabilisé au coût amorti ou s’il s’agit d’un instrument de dette classé en " Actifs fina n ciers à la juste valeur par capitaux propres " . Les variations de juste valeur de l’instrument de couverture et de la composante risque couverte se compe n sent partiellement ou totalement, il ne reste en résultat que l’éventuelle inefficacité de la couverture. Celle-ci peut résulter de : la composante "risque de contrepartie" intégrée dans la valeur des dérivés, la différence de courbe de valorisation entre les éléments couverts et de couverture. En effet, les swaps sont valorisés avec une courbe OIS s'ils sont collat é ralisés ou avec une courbe BOR dans le cas inverse. Les él é ments couverts sont valorisés avec une courbe BOR. La partie correspondant au réescompte de l’instrument financier dérivé est portée au compte de résultat dans la rubrique " Produits et charges d’intérêts " symétriqu e ment aux produits ou charges d’intérêts rel a tifs à l’élément couvert. En cas d’interruption de la relation de couverture ou de non-respect des critères d’efficacité, la comptabilité de couverture cesse d’être appl i quée sur une base prospective. Les dérivés de couverture sont transférés en " Actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat " et sont comptabilisés selon les principes applicables à cette catégorie. La valeur au bilan de l’élément couvert n’est postérieurement plus ajustée pour refléter les v a riations de juste valeur. Dans le cas d’instruments de taux identifiés initialement couverts, la réévaluation est amortie sur sa durée de vie résiduelle. Si les éléments couverts ne figurent plus au b i lan du fait notamment de remboursements anticipés, les ajustements cumulés sont i m médiatement portés en compte de résultat. Dérivés de macro-couverture Le groupe utilise les possibilités offertes par la Commission Européenne pour la comptabilisation de ses opérations de macro-couverture. En effet, les modifications apportées par l’Union Européenne à la norme IAS 39 ("carve-out") permettent d’inclure les dépôts à vue de la clientèle dans les portefeuilles de passifs à taux fixes couverts et de ne mesurer aucune inefficacité en cas de sous-couverture. Les dépôts à vue sont intégrés en fonction des lois d’écoulement définies par la gestion de bilan. Pour chaque portefeuille d’actifs ou de passifs financiers portant un taux fixe, l’échéancier des dérivés de couverture est mis face à celui des éléments couverts, pour vérifier qu’il n’y a pas de sur-couverture. Le traitement comptable des instruments dérivés de macro-couverture de juste valeur est similaire à celui des dérivés de couverture de juste valeur. Les variations de juste valeur des portefeuilles couverts sont enregistrées au bilan dans la rubrique " Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux " par la contrepartie du compte de résultat. Couverture de flux de trésorerie : Dans le cas d’une relation de couverture de flux de trésorerie, les dérivés sont réévalués au bilan en juste v a leur par contrepartie des capitaux propres pour la partie efficace. La partie considérée comme inefficace est enregistrée au compte de résultat dans la rubrique " Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste v a leur par résultat ". Les montants enregistrés en capitaux propres sont repris en résultat dans la rubrique " Produits et charges d’intérêts " au même rythme que les flux de l’élément couvert affectent le résultat. Les éléments couverts restent comptabilisés conformément aux règles spécifiques à leur catégorie comptable. En cas d’interruption de la r e lation de couverture ou de non-respect des critères d’efficacité, la comptabilité de couverture cesse d’être appliquée. Les montants cumulés inscrits en capitaux propres au titre de la réévaluation du dérivé de couverture sont maintenus en capitaux propres jusqu’à ce que la transa c tion couverte affecte elle-même le résultat ou lorsqu’il est déterminé qu’elle ne se réalisera pas ; ces montants sont alors transférés en résu l tat. En cas de disparition de l’élément couvert, les montants cumulés inscrits en capitaux propres sont immédiat e ment transférés en résultat. Garanties financières et engagements de financement Les garanties financières sont assimilées à un contrat d’assurance lorsqu’elles prévoient des paiements spécifiques à effectuer pour rembourser leur titulaire d’une perte qu’il encourt en raison de la défaillance d’un déb i teur spécifié à effectuer un paiement à l’échéance en vertu d’un instrument de dette. Conformément à IFRS 4, ces garanties financières restent évaluées selon les normes françaises, soit en hors-bilan, dans l’attente d’un co m plément normatif qui devrait parfaire le dispositif actuel. Par conséquent, ces g a ranties font l’objet d’une provision au passif en cas de sortie de ressource probable. En revanche, les contrats de garanties financières qui prévoient des paiements en réponse aux variations d’une variable financière (prix, not a tion ou indice de crédit, …) ou d’une variable non financière, à condition que dans ce cas la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat, entrent dans le champ d’application d’IFRS 9. Ces garanties sont alors traitées comme des instruments dérivés. Les engagements de financement qui ne sont pas considérés comme des instruments dérivés au sens de la norme IFRS 9 ne figurent pas au bilan. Ils font tout e fois l’objet de provisions conformément aux disp o sitions de la norme IFRS 9. Décomptabilisation des actifs et passifs financiers Le groupe décomptabilise tout ou partie d’un actif financier (ou d’un groupe d’actifs similaires) lorsque les droits contractuels aux flux de trésorerie de l’actif expirent (cas des renégociations commerciales), ou lorsque le Groupe a transféré les droits contractuels à recevoir les flux de trésorerie de l’actif financier et la quasi-totalité des risques et avantages liés à la propriété de cet actif. Lors de la décomptabilisation d’un : actif ou passif financier au coût amorti ou à la juste valeur par résultat, un gain ou une perte de cession est enregistré dans le compte de résultat pour un mo n tant égal à la différence entre la valeur comptable de cet a c tif ou passif et la valeur de la contrepartie reçue/versée, instrument de dettes à la juste valeur par capitaux propres : les gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat , ainsi que les plus et moins-values de ce s sion, instrument de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres : les gains ou pertes latents précéde m ment comptabilisés en capitaux propres ainsi que les plus et moins-values de cession sont constatées en r é serves consolidées, sans transiter par le compte de résultat . Le groupe décomptabilise un passif financier lorsque l’obligation précisée au contrat est éteinte, annulée ou arrivée à expiration. Un passif financier peut ég a lement être décomptabilisé en cas de modification substantielle de ses conditions contractuelles ou d’échange avec le prêteur contre un instrument dont les conditions contra c tuelles sont substantiellement différentes. Evaluation du risque de crédit Le modèle de dépréciation de la norme IFRS 9 est fondé sur une approche "pertes attendues" tandis que celui d’IAS 39 reposait sur un modèle de pertes de crédit avérées, impliquant une comptabilisation jugée trop tardive et trop faible des pertes de crédit au moment de la crise financière. Dans ce modèle IFRS 9, les dépréciations sont constatées, pour les actifs financiers n’ayant pas fait l’objet d’indications objectives de pertes à titre individuel, à partir d’historiques de pertes observées mais aussi de prévisions raisonnables et justifiables des flux futurs de trésorerie. Ainsi, ce modèle de dépréciation de la norme IFRS 9 s’applique à l’ensemble des instruments de dettes évalués au coût amorti ou en juste v a leur par capitaux propres, ainsi qu’aux engagements de financement et aux g a ranties financières. Ces encours sont répartis en trois catégories : - Statut 1 – encours sains non dégradés : provisionnement sur la base des pertes de crédit attendues à 12 mois (résultant de risques de défaut dans les 12 mois à venir), dès l’entrée au bilan des actifs financiers et tant qu’aucune augmentation significative du risque de crédit n’est constatée depuis la comptabilisation initiale, - Statut 2 – encours sains dégradés : provisionnement sur la base des pertes de crédit attendues à maturité (résultant de risques de défauts sur toute la durée de vie résiduelle de l’instrument), dès lors qu’une augmentation significative du risque de crédit est constatée depuis la com p tabilisation initiale. - Statut 3 – encours douteux : catégorie regroupant les actifs financiers pour lesquels il existe une indication objective de perte de valeur liée à un événement survenu postérieurement à la mise en place du prêt. Cette catégorie équivaut au périmètre des encours dépréciés individue l lement sous IAS 39. Pour les statuts 1 et 2, la base de calcul des produits d’intérêt est la valeur brute de l’actif avant dépréciation tandis que pour le statut 3, il s’agit de la valeur nette après dépréciation. Gouvernance Les modèles pour l’affectation dans les compartiments, les scénarios prospectifs et les méthodologies de calcul des paramètres constituent le socle méthodol o gique des calculs de dépréciation. Ils sont validés au plus haut niveau du Groupe et ont vocation à être appliqués dans l’ensemble des entités en fonction des portefeuilles concernés. L’ensemble du socle méthodologique puis toute modification de méthodologie, de pondération des scénarii ou de calcul des paramètres ainsi que le calcul des provisions devront faire l’objet d’une validation par les in s tances dirigeantes du Groupe Crédit Mutuel. Les instances dirigeantes se composent des organes de surveillance et exécutifs tels que définis par l’article 10 de l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au co n trôle interne. Compte-tenu des spécificités de l’organisation non centralisée du Groupe Crédit Mutuel, les organes de surveillance et de Direction se répartissent en deux n i veaux : le national et le régional. Le principe de subsidiarité, en vigueur au sein du Groupe Crédit Mutuel, préside à la répartition des rôles entre le national et le régional, tant en mode projet que pour le fonctionnement en mode pérenne du dispositif de calcul de la dépréciation des actifs. Au niveau national, le GT Bâle 3 approuve les procédures, les modèles et les méthodologies nationales à appliquer par les groupes régi o naux. Au niveau régional, les groupes régionaux ont en charge le calcul de leurs provisions IFRS 9 au sein de leurs entités, sous la responsabilité et le contrôle de leurs organes exécutifs et de surveillance respectifs. Définition de la frontière entre les statuts 1 et 2 Le groupe s’appuie sur les modèles développés pour les besoins prudentiels et a ainsi retenu un découpage s i milaire de ses encours : les portefeuilles LDP ("Low Default Porfolio", portefeuille à faible nombre de défauts pour lequel le modèle de notation repose sur une évaluation expert) : grands comptes, banques, collectivités locales, souverains, financements spécialisés. Ces portefeuilles sont composés de produits tels que les crédits de fon c tionnement, crédits de fonctionnement court terme, comptes courants… les portefeuilles HDP ("High Default Porfolio", portefeuilles qui présentent un nombre de défauts suffisant pour établir un modèle de not a tion statistique) : corporate de masse, retail. Ces portefeuilles sont composés entre autres des prêts à l’habitat, crédits à la consommation, r e volving, comptes courants… L’augmentation significative du risque de crédit, qui implique un transfert d’un encours de statut 1 à statut 2, s’apprécie en : tenant compte de toutes les informations raisonnables et justifiables, et en comparant le risque de défaillance sur l’instrument financier à la date de clôture avec celui à la date de la comptabilisation initiale. Pour le Groupe, cela se traduit par la mesure du risque au niveau de l’emprunteur, le système de notation des contreparties du groupe Crédit Mutuel étant commun à l’ensemble du Groupe. L’ensemble des contreparties du Groupe éligibles aux approches internes est noté par le sy s tème. Celui-ci se fonde sur : des algorithmes statistiques ou "notations de masse", reposant sur un ou plusieurs modèles, basés sur une sélection de variables représent a tives et prédictives du risque (HDP), ou des grilles de cotation élaborées par des experts (LDP). L’évaluation de la variation du risque depuis la comptabilisation initiale est réalisée contrat par contrat. Contra i rement au statut 3, le transfert d’un contrat d’un client en statut 2 n’entraîne pas le transfert de l’ensemble de ses encours ou de ceux de ses parties liées (absence de cont a gion). A noter que le Groupe reclasse immédiatement en statut 1 toute exposition saine qui ne remplirait plus les critères d’entrée en statut 2 (tant qualitatifs que quantitatifs). Le Groupe a démontré qu’une corrélation importante existe entre les probabilités de défaut à 12 mois et à terminaison, ce qui lui permet d’utiliser le risque de crédit à 12 mois comme une approximation raisonnable de la variation du risque depuis la comptabilisation initiale ai n si que le permet la norme. Critères quantitatifs Sur les portefeuilles LDP, la frontière repose sur une matrice d’affectation qui met en rapport les notations internes à l’octroi et en date d’arrêté. Ainsi, plus la cotation à l’octroi est risquée, plus la tolérance relative du Groupe face à une dégradation significative du risque est faible. Sur les portefeuilles HDP, une courbe frontière, continue et croissante, met en rapport la probabilité de défaut à l’octroi et la probabilité de défaut à la date d’arrêté. Le Groupe n’utilise pas la simplification opérationnelle proposée par la norme permettant le maintien en statut 1 des encours présentant un risque faible en date d’arrêté. Critères qualitatifs Le Groupe associe à ces données quantitatives, des critères qualitatifs tels que les impayés/retards de plus de 30 jours, la notion de crédits restructurés,… Des méthodes reposant exclusivement sur les critères qualitatifs sont utilisées pour les entités ou petits portefeuilles, classés prudentiellement en méthode standard et ne disposant pas de systèmes de not a tion. Statuts 1 et 2 - calcul des pertes de crédit attendues Les pertes de crédit attendues sont évaluées en multipliant l’encours actualisé au taux du contrat par sa probabilité de défaut (PD) et par le taux de pertes en cas de défaut (LGD). Le hors-bilan est converti en équivalent-bilan sur la base de la probabilité de tirage. La probabilité de défaut à 1 an est utilisée pour le statut 1 et la courbe de probabilité à terminaison (1 à 10 ans) pour le statut 2. Ces paramètres reposent sur un socle commun aux modèles prudentiels, les formules étant adaptées aux b e soins IFRS 9. Ils sont utilisés tant pour l’affectation aux statuts que pour le calcul des pertes a t tendues. Probabilités de défaut Elles reposent pour : les portefeuilles à fort taux de défaut, sur les modèles homologués en méthode IRB-A, les portefeuilles à faible taux de défaut, sur une échelle de probabilité de défaut externe établie sur une pr o fondeur d’historique remontant à 1981. Pertes en cas de défaut Elles reposent pour : les portefeuilles à fort taux de défaut, sur les flux de récupérations observés sur un historique long, actualisés aux taux d’intérêt des co n trats, segmentés par type de produits et par type de garanties, les portefeuilles à faible taux de défaut, sur des niveaux forfaitaires (60% sur les souverains et 40% sur le reste), Facteurs de conversion Pour tous les produits, y compris les crédits revolving, ils servent à convertir les encours hors-bilan en équivalent-bilan et reposent principalement sur les m o dèles prudentiels. Dimension prospective Pour le calcul des pertes de crédit attendues, la norme requiert la prise en compte des informations raiso n nables et justifiables, y compris les informations de nature prospective. L’élaboration de la dimension prospective requiert d’anticiper l’évolution de l’économie et de relier ces anticipations aux paramètres de risques. Cette dimension prospective est déterminée au niveau Groupe et s’applique à l’ensemble des par a mètres. Pour les portefeuilles à fort taux de défaut, la dimension prospective incluse dans la probabilité de défaut intègre trois scenarii (optimiste, neutre, pessimiste), qui seront pondérés en fonction de la vision du Groupe quant à l’évolution du cycle économique sur 5 ans (validation par les directeurs généraux des di f férents groupes régionaux et du Groupe Crédit Mutuel). Le Groupe s’appuie essentiellement sur des données macroéconomiques (PIB, taux de chômage, taux d’inflation, taux d’intérêt court terme et long terme,…) disponibles auprès de l’OCDE. L’approche prospective est ajustée pour intégrer des éléments qui n’auraient pas été capturés par les scénarii parce qu’ils sont : récents au sens où ils se sont produits quelques semaines avant la date d’arrêté des comptes ; non intégrables à un scénario : par exemple des évolutions réglementaires qui affecteront avec certitude et de façon significative les par a mètres de risque et dont la mesure d’impact est possible moyennant le recours à ce r taines hypothèses. La dimension prospective sur les maturités différentes de 1 an découle notamment de celle déterminée sur la maturité 1 an. La dimension prospective est également incluse dans la LGD, via l’intégration d’informations observées sur un historique proche des cond i tions actuelles. Pour les portefeuilles à faible taux de défaut, l’incorporation des informations prospectives est appliquée sur les modèles grands comptes et banques, et non sur les modèles collectivités, souverains et financements spécialisés. L’approche est similaire à celle appliquée sur les port e feuilles à fort taux de défaut. Statut 3 – Encours douteux En statut 3, une dépréciation est constatée, dès lors qu’il existe une preuve objective de dépréciation, résultant d’un ou de plusieurs évèn e ments survenus après la mise en place du prêt - ou d’un groupe de prêts - susceptibles de générer une perte. La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable et la valeur actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine du prêt, des flux futurs estimés tenant compte de l’effet des garanties. En cas de taux variable, c’est le de r nier taux contractuel connu qui est retenu. Depuis novembre 2019, le Groupe Crédit Mutuel applique la nouvelle définition du défaut prudentiel conformément aux lignes directrices de l’ABE, et aux normes techniques de réglementation sur les notions de seuils de matérialité applicables. Les principales évolutions liées à l’implémentation de cette nouvelle définition sont les suivantes: l’analyse du défaut s’effectue au niveau de l’emprunteur et non plus au niveau du contrat ; le nombre de jours d’impayés/de retards s’apprécie au niveau d’un emprunteur (obligor) ou d’un groupe d’emprunteurs (joint obligor) ayant un engagement commun ; le défaut est déclenché lorsque 90 jours d’impayés/retard consécutifs sont constatés au niveau d’un emprunteur/groupe d’emprunteur. Le décompte du nombre de jours est lancé au franchissement simultané des seuils de matérialité absolus (100 € Retail, 500€ Corporate) et relatif (plus de 1% des engag e ments bilan en retard). Le compteur est réinitialisé dès le franchissement à la baisse d’un des deux seuils ; le périmètre de contagion du défaut s’étend à la totalité des créances de l’emprunteur, et aux engagements individuels des emprunteurs participant à une obligation de crédit conjointe ; la période probatoire minimum est de trois mois avant retour au statut sain pour les actifs non restru c turés. Le Groupe Crédit Mutuel a fait le choix de déployer la nouvelle définition du défaut selon l’approche en deux étapes proposée (two-step a p proach) par l’ABE: Etape 1 – Elle consiste à présenter une auto-évaluation et une demande d’autorisation auprès du superviseur. L’accord de déploiement a été obtenu par le Groupe en octobre 2019. Etape 2 – Elle consiste à implémenter dans les systèmes la nouvelle définition du défaut, puis à recalibrer les modèles après une période d’observation de 12 mois des nouveaux défauts. Le Groupe estime que la nouvelle définition du défaut telle que requise par l’ABE est représentative d’une preuve objective de dépréciation au sens comptable. Le Groupe a ainsi aligné les définitions de défaut com p table (Statut 3) et prudentiel. Actifs financiers dépréciés dès l’origine Il s’agit de contrats dont la contrepartie est en douteux en date de comptabilisation initiale ou d’acquisition. Si l’emprunteur est en douteux en date d’arrêté, ils sont classés en Statut 3 ; sinon ils sont classés parmi les encours sains, identifiés dans une catégorie "actifs dépréciés dès l'origine" et font l’objet d’un provisionnement s e lon la même méthode que les expositions en Statut 2, à savoir une perte attendue sur la durée de vie résiduelle du contrat. Comptabilisation Les dotations sur dépréciation et provision sont enregistrées dans le coût du risque. Les reprises de dépréciation et provision sont enregistrées en coût du risque, pour la partie relative à la variation du risque, et en marge d’intérêts, pour la partie relative au passage du temps. La dépréciation vient en moins de l’actif pour les prêts et créances et la provision est positionnée au passif dans le poste " Provisions ", pour les eng a gements de financement et de garantie. Pour les actifs en juste valeur par capitaux propres, la dépréciation constatée en coût du risque trouve sa contrepartie en " Gains ou pertes latents ou différés ". Les créances irrécouvrables sont inscrites en pertes et les dépréciations et provisions correspondantes font l’objet d’une reprise. Détermination de la juste valeur des instruments financiers La juste valeur est le montant auquel un actif pourrait être vendu, ou un passif transféré, entre des parties bien informées et consentantes agissant dans des conditions de concurrence normales. Lors de la comptabilisation initiale d’un instrument, la juste valeur est généralement le prix de transa c tion. Lors des évaluations ultérieures, cette juste valeur doit être déterminée. La méthode de détermination à appl i quer varie selon que l’instrument est négocié sur un marché considéré comme actif ou pas. Instruments négociés sur un marché actif Lorsque les instruments sont négociés sur un marché actif, la juste valeur est déterminée en fonction des prix cotés, car ils représentent alors la meilleure est i mation possible de la juste valeur. Un instrument financier est considéré comme coté sur un marché actif si des cours sont aisément et régulièrement disp o nibles (auprès d’une bourse, d’un courtier, d’un intermédiaire ou encore sur un système de cotation) et que ces prix représentent des transactions réelles et i n tervenant régulièrement sur le marché, dans des conditions de concurrence normale. Instruments négociés sur un marché non actif Les données observables sur un marché sont à retenir tant qu’elles reflètent la réalité d’une transaction dans des conditions normales à la date d’évaluation et qu’il n’est pas nécessaire d’ajuster cette valeur de manière trop importante. Dans les autres cas, le Groupe utilise des données non observables, "mark-to-model". Lorsqu’il n’y a pas de données observables ou lorsque les ajustements des prix de marché nécessitent de se baser sur des données non obse r vables, l’entité peut utiliser des hypothèses internes relatives aux flux de trésorerie futurs et de taux d’actualisation, comprenant les ajustements liés aux risques que le marché i n tégrerait. Ces ajustements de valorisation permettent notamment de prendre en compte des risques qui ne seraient pas appréhendés par le modèle, des risques de liquidité associés à l’instrument ou au paramètre concerné, des primes de risque spécifiques destinées à compenser certains surcoûts qu’induirait la stratégie de gestion dynamique associée au modèle dans certaines cond i tions de marché. Lors de l’établissement des ajustements de valeur, chaque facteur de risque est considéré individuellement et aucun effet de diversification entre risques, par a mètres ou modèles de nature différente n’est pris en compte. Une approche de portefeuille est le plus souvent retenue pour un facteur de risque do n né. Dans tous les cas, les ajustements sont pratiqués par le groupe de manière raisonnable et appropriée, en ayant recours au jugement. Hiérarchie de juste valeur Il existe trois niveaux de juste valeur des instruments financiers : Niveau 1 : prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques ; sont notamment concernés les titres de créances cotés par au moins trois contributeurs et les dérivés cotés sur un ma r ché organisé. Niveau 2 : des données autres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sont observables pour l’actif ou le pa s sif concerné, soit directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir des données dérivées de prix). Sont notamment présentés en niveau 2 les swaps de taux d’intérêt dont la juste valeur est général e ment déterminée à l’aide de courbes de taux fondées sur les taux d’intérêt du marché observés à la date d’arrêté. Niveau 3 : des données relatives à l’actif ou au passif, qui ne sont pas des données observables de marché (données non observables). Figurent notamment dans cette catégorie les titres de participations non consolidées détenus ou non via les entités de capital risque dans les activités de marché, les titres de créances cotés par un seul contributeur et les dérivés utilisant principalement des paramètres non o b servables, … L’instrument est classé au même niveau de la hiérarchie que le plus bas niveau de la donnée d’entrée qui est importante pour la juste valeur prise dans son e n semble. Compte tenu de la diversité et de la volumétrie des instruments valorisés en niveau 3, la sensibilité de la juste valeur à la variation des paramètres serait peu signific a tive. Activités d'assurance Les pôles assurance du Groupe relevant de la directive Conglomérat bénéficient, jusqu’en 2021, du différé d’application d’IFRS 9, prévu par l’amendement à IFRS 4, tel qu’adopté par l’Union européenne. Leurs instr u ments financiers restent donc évalués et comptabilisés selon IAS 39. En terme de présentation, le groupe a choisi d’adopter une approche "référentiel IFRS" qui permet de regrouper l’ensemble des instruments financiers sous IAS 39 sur les lignes dédiées de l’actif ou du pa s sif plutôt que d’appliquer stricto sensu la reco m mandation ANC 2017-02 qui conduit à présenter dans certains postes des instruments sous IAS 39 et sous IFRS 9. Ainsi, l’ensemble des instruments financiers des pôles d’assurance sont regroupés, à l’actif, dans la ligne " Placements des activités d’assurance et parts de réassureurs dans les provisions techniques" , et, au passif, dans la ligne " Passifs relatifs aux contrats des activités d’assurance ", incluant également les prov i sions techniques. Sont également concernés par le reclassement les immeubles de placement. L’impact en compte de résultat des instruments financiers et provisions techniques est inclus dans la ligne " Produits nets des activités d’assurance ". Les autres actifs/passifs et éléments du compte de résultat figurent dans les postes communs "bancassurance". Lorsqu’elles sont pertinentes, les informations à fournir selon IFRS 7 sont produites séparément pour les pôles d’assurance. Conformément au règlement d’adoption du 3 novembre 2017, le Groupe s’assure de l’absence de transfert d’instrument financier ayant un effet décomptab i lisant, entre l’assurance et les autres secteurs du conglom é rat, autre que ceux comptabilisés en juste valeur par résultat dans les deux secteurs. Les principes comptables et les règles d’évaluation propres aux actifs et passifs générés par l’émission des contrats d’assurance sont établis conformément à la norme IFRS 4. Elle s’applique également aux contrats de réassurance, émis ou souscrits, et aux contrats financiers comportant une clause discrétionnaire de participation aux bénéfices. Hormis les cas cités ci-dessus, les autres actifs détenus et passifs émis par les sociétés d’assurance suivent les règles communes à tous les actifs et passifs du groupe. Instruments non financiers Contrats de location Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cède au preneur, pour une période déterminée, le droit d’utilisation d’un actif en échange d’un paiement ou d’une série de paiements. Un contrat de location financement est un contrat de location ayant pour effet de transférer au preneur la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété d’un actif. Le transfert de propriété peut intervenir, ou non, in fine. Un contrat de location simple désigne tout contrat de location autre qu’un contrat de location financement. Opérations de location financement bailleur Conformément à IFRS 16, les opérations de location financement réalisées avec des sociétés extérieures au groupe figurent au bilan consolidé, pour leurs encours déterminés d’après la comptabilité financière. Les opérations de location financement permettent de transférer aux locataires la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété du bien loué. Ainsi, l’analyse de la substance économique des opérations conduit à : sortir du bilan l’immobilisation louée, constater une créance, en Actifs financiers au coût amorti, pour une valeur actualisée au taux implicite du contrat, des paiements de location à recevoir au titre du contrat de location-financement, majorée de toute valeur résiduelle non garantie revenant au bailleur, comptabiliser des impôts différés au titre des différences temporelles existantes tout au long de la vie de l’opération de location-financement, comptabiliser en marge nette d’intérêts, le revenu net de l’opération de location, celui-ci étant représentatif du taux de rentabilité périodique constant sur l’encours restant dû. Le risque de crédit sur les créances financières est évalué et comptabilisé selon IFRS 9. Opérations de location financement preneur Conformément à IFRS 16, les immobilisations sont inscrites à l’actif du bilan en contrepartie d’une dette en « autres passifs ». Les loyers versés sont ventilés entre charges d’intérêt et remboursement du principal de la dette (cf. note « Immobilisations dont le Groupe est locataire »). Provisions Les dotations et reprises de provisions sont classées par nature dans les postes de charges et produits correspondants. Une provision est constituée lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d’un évènement passé et lorsque le montant de l’obligation peut être estimé de façon fiable. Le montant de cette obligation est actualisé le cas échéant pour déterminer le montant de la provision. Les provisions constituées par le Groupe couvrent notamment : les risques opérationnels, les engagements sociaux, les risques d’exécution des engagements par signature, les litiges et garanties de passif, les risques fiscaux, les risques liés à l’épargne logement. Avantages au personnel Les engagements sociaux font l’objet, le cas échéant, d’une provision comptabilisée dans le poste "Prov i sions". Sa variation est comptabilisée dans le compte de résultat, dans le poste "Charges de personnel" à l’exception de la part résultant des écarts actuariels qui est enregistrée en "Gains ou pertes latents ou différés", au sein des capitaux propres. Avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies Il s’agit des régimes de retraite, préretraite et retraite complémentaires dans lesquels le groupe conserve une obligation formelle ou implicite d’assurer les pre s tations promises au personnel. Les engagements sont calculés selon la méthode des unités de crédit projetées, qui consiste à affecter les droits à prestations aux périodes de services en appl i cation de la formule contractuelle de calcul des prestations du régime, puis actualisés à partir d’hypothèses démographiques et financières telles que : le taux d'actualisation, déterminé par référence au taux d'émission des entreprises notées AA en fon c tion de la durée des engagements, le taux d’augmentation des salaires, évalué en fonction des tranches d’âges, des catégories cadre / non cadre, les taux d’inflation, estimés par comparaison entre les taux de l’OAT et de l’OAT inflaté pour les différentes maturités, les taux de mobilité des salariés, déterminés par tranches d’âge, sur la base du ratio moyen sur 3 ans du nombre de démissions rapporté au nombre de salariés présents à la clôture de l’exercice en CDI, l’âge de départ en retraite : l’estimation est établie par individu sur la base de la date d’entrée réelle ou estimée dans la vie active et des h y pothèses liées à la loi portant réforme des retraites, avec un plafonnement maximum à 67 ans la mortalité selon la table INSEE TH/TF 00-02. Les différences générées par les changements de ces hypothèses et par les différences entre les hypothèses antérieures et les réalisations co n stituent des écarts actuariels. Lorsque le régime dispose d’actifs, ceux-ci sont évalués à la juste valeur et impactent le résultat pour leur rendement attendu. L’écart entre le rendement réel et le rendement attendu constitue également un écart actuariel. Les écarts actuariels sont constatés en gains ou pertes latents ou différés, comptabilisés en capitaux propres. Les réductions et liquidations de régime génèrent une variation de l’engagement, qui est comptabilisée dans le compte de résultat de l’exercice. Indemnités de fin de carrière Les droits des salariés à l’indemnité de départ en retraite sont calculés en fonction du temps de présence et de la rémunération brute du sal a rié conformément à la convention collective applicable au Groupe. Les écarts actuariels sont comptabilisés en " Gains ou pertes latents ou différés ", enregistrés en capitaux propres. Les réductions et liquidations de régime gén è rent une variation de l’engagement qui est com p tabilisée dans le compte de résultat de l’exercice. Avantages postérieurs à l’emploi à cotisations définies Les entités du groupe cotisent à divers régimes de retraite gérés par des organismes indépendants du groupe, pour lesquels elles ne conservent aucune oblig a tion de paiement supplémentaire formelle ou implicite, notamment s’il s’avère que les actifs du fonds ne sont pas suffisants pour faire face aux engag e ments. Ces régimes n’étant pas représentatifs d’engagement pour le groupe, ils ne font donc pas l’objet d’une provision. Les charges sont comptabilisées dans l’exercice au cours duquel la cotisation est due. Autres avantages à long terme Il s’agit des avantages à verser, autres que ceux postérieurs à l’emploi et indemnités de fin de contrat, dont le paiement est attendu à plus de douze mois su i vant la fin de l’exercice pendant lequel le perso n nel a rendu les services correspondants, comme par exemple les médailles du travail. L’engagement du groupe, au titre des autres avantages à long terme, est chiffré selon la méthode des unités de crédits projetés. Cependant, les écarts actuariels sont immédiatement constatés en résultat de la période. Les engagements au titre des médailles du travail sont parfois couverts par des contrats d’assurances. Seule la partie non couverte de cet engagement fait l’objet d’une provision. Indemnités de fin de contrat de travail Ces indemnités résultent de l’avantage accordé par le groupe lors de la résiliation du contrat avant l’âge normal de départ en retraite ou, suite à la décision du salarié de partir volontairement en échange d’une indemnité. Ces provisions font l’objet d’une actualisation dès lors que leur paiement est prévu dans un délai supérieur à douze mois après la date de cl ô ture. Avantages à court terme Il s’agit des avantages dont le règlement est attendu dans les douze mois de la clôture de l’exercice autres que les indemnités de fin de contrat, tels que les s a laires, cotisations de sécurité sociale, certaines primes. Une charge est comptabilisée au titre de ces avantages à court terme, sur l’exercice au cours duquel les services ayant donné droit à ces avantages ont été re n dus à l’entreprise. Paiements fondés sur base d'actions Les paiements sur base d’actions concernent les transactions dont le paiement est fondé sur des actions émises par le Groupe, qu’ils soient dénoués par remise d’actions ou réglés en numéraire, le montant dépendant de l’évolution de la valeur des actions. La charge supportée par le Groupe est évaluée sur la base de la juste valeur à la date de notification des options d’achat ou de souscription d’actions attribuées par certaines filiales. La charge globale du plan est déte r minée en multipliant la valeur unitaire de l’option par le nombre estimé d’options qui seront émises au terme de la période d’acquisition des droits, compte tenu des conditions de présence des b é néficiaires. La charge est constatée en frais de personnel dès la notification et fait l'objet d'un étalement sur la période d'acquisition des droits, sans a t tendre, le cas échéant, que les conditions nécessaires à l'attribution définitive soient remplies, ni que les bénéficiaires exercent leurs options. Dans le cas des plans dénoués par remise d’actions, la contrepartie de la charge figure en augmentation des capitaux propres. Pour les plans dénoués en numéraire, la contrepartie est enregistrée en dette. Ce passif fait l'objet d'une réévaluation jusqu'à son extinction, en fonction de la juste valeur de l'action. L'ajustement de valeur se fait égal e ment en frais de personnel. Immobilisations et amortissements Immobilisations dont le Groupe est propriétaire Les immobilisations inscrites au bilan comprennent les immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation ainsi que les immeubles de placement. Les immobilisations d’exploitation sont utilisées à des fins de production de services ou administratives. Les immeubles de placement sont des biens immobiliers détenus pour en retirer des loyers et/ou pour valoriser le capital investi. Ils sont enregistrés de la même façon que les immeubles d’exploitation, selon la méthode du coût historique. Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables et nécessaires à leur mise en état de marche en vue de leur utilisation. Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées selon la méthode du coût historique, c’est à dire à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Lorsqu’une immobilisation est composée de plusieurs éléments pouvant faire l’objet de remplacement à intervalles réguliers, ayant des utilisations différentes ou procurant des avantages économiques selon un rythme différent, chaque élément est comptabilisé séparément dès l’origine et chacun des composants est amorti selon un plan d’amortissement qui lui est propre. L’approche par composants a été retenue pour les immeubles d’exploitation et de placement. Le montant amortissable d’une immobilisation est déterminé après déduction de sa valeur résiduelle nette des coûts de sortie. La durée d’utilité des immobilisations étant généralement égale à la durée de vie économique attendue du bien, il n’est pas constaté de valeur résiduelle. Les immobilisations sont amorties sur la durée d’utilité attendue du bien pour l’entreprise selon son propre rythme de consommation estimée des avantages économiques. Les immobilisations incorporelles ayant une durée d’utilité indéfinie ne sont pas amorties. Les dotations aux amortissements concernant les immobilisations d’exploitation sont comptabilisées sous la rubrique " Dotations / reprises sur amortissements et provisions des immobilisations d’exploitation " du compte de résultat. Les dotations aux amortissements concernant les immeubles de placement sont comptabilisées sous la rubrique " Charges des autres activités " du compte de résultat. Les fourchettes de durées d’amortissement retenues sont : Immobilisations corporelles : - Constructions - gros œuvre structure : 10 - 30 ans (en fonction du type d’immeuble concerné) - Constructions - équipements : 10 - 25 ans - Agencements et installations : 5 - 15 ans - Mobilier et matériel de bureau : 5 - 10 ans - Matériel de sécurité : 3 - 10 ans - Matériel roulant : 3 - 5 ans - Matériel informatique : 3 - 5 ans Immobilisations incorporelles : - Logiciels acquis ou créés en interne : 1 - 3 ans Les immobilisations amortissables font l’objet de tests de dépréciation lorsqu’à la date de clôture des indices de pertes de valeur sont identifiés. Les immobilisations non amortissables (comme les droits au bail) font l’objet d’un test de dépréciation une fois par an. S’il existe un tel indice de dépréciation, la valeur recouvrable de l’actif est comparée à sa valeur nette comptable. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en compte de résultat ; elle modifie la base amortissable de l’actif de manière prospective. La dépréciation est reprise en cas de modification de l’estimation de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de dépréciation. La valeur nette comptable après reprise de perte de valeur ne peut pas être supérieure à la valeur nette comptable qui aurait été calculée si aucune perte de valeur n’avait été comptabilisée. Les dépréciations concernant les immobilisations d’exploitation sont comptabilisées sous la rubrique " Dotations / reprises sur amortissements et provisions des immobilisations d’exploitation " du compte de résultat. Les dépréciations concernant les immeubles de placement sont comptabilisées sous la rubrique " Charges des autres activités " (pour les dotations) et " Produits des autres activités " (pour les reprises) du compte de résultat. Les plus et moins-values de cession des immobilisations d’exploitation sont enregistrées au compte de résultat sur la ligne " Gains ou pertes nets sur autres actifs ". Les plus et moins-values de cession des immeubles de placement sont enregistrées au compte de résultat sur la ligne " Produits des autres activités " ou " Charges des autres activités ". La juste valeur des immeubles de placement est communiquée dans l’annexe à chaque date d’arrêté : elle repose sur une évaluation de ces immeubles par référence au marché, effectuée par des experts indépendants. Immobilisations dont le Groupe est locataire La définition des contrats de location implique d’une part, l’identification d’un actif et, d’autre part, le contrôle par le preneur du droit d’utilisation de cet actif. Côté preneur, les contrats de location simple et les contrats de location financement seront comptabilisées selon un modèle unique, avec constatation : d’un actif représentatif du droit d’utilisation du bien loué pendant la durée du contrat, en contrepartie d’une dette au titre de l’obligation de paiement des loyers, d’un amortissement linéaire de l’actif et de charges d’intérêts dégressives au compte de résultat. Le groupe active principalement ses contrats immobiliers, à l’exception de ceux comportant une clause de tacite reconduction effective (compte tenu du préavis de 6 mois pour la résiliation). Les matériels informatique et de sécurité ont été écartés au motif de leur caractère substituable, conformément à la norme. D’autres actifs sous-jacents ont pu être écartés via les exemptions de courte durée et de faible valeur (fixée à 5 K€). Le groupe n’a pas de contrat de location pouvant donner lieu à la comptabilisation d’actif incorporel ou d’immeuble de placement. Ainsi, les droits d’utilisation sont enregistrés en « immobilisations corporelles », et les obligations locatives en « autres passifs ». Les droits au bail, sont reclassés en immobilisations corporelles quand ils concernent des contrats qui ne sont pas en tacite reconduction. Les droits d’utilisation et les obligations locatives font l’objet d’impôts différés actifs ou passifs pour le montant net des différences temporelles imposables et déductibles. Au compte de résultat, les charges d’intérêt figurent en « marge d’intérêt » tandis que les dotations aux amortissements sont présentées dans la rubrique dédiée des frais généraux. Pour le calcul de l’obligation locative sont utilisés : la durée contractuelle. Sur les baux commerciaux, le groupe suit la position ANC, en application des dispositions contractuelles: tout nouveau contrat de ce type sera activé sur une durée de 9 ans. En effet, au plan comptable, il n’existe pas d’option de renouvellement au terme du bail et que par conséquent, la période pendant laquelle le contrat est exécutoire est généralement de 9 ans, compte tenu des choix d’implantation du groupe, le taux d’actualisation est le taux marginal d’endettement correspondant à la durée retenue. Il s’agit d’un taux amortissable par centrale de refinancement du groupe, le loyer hors taxes. Le groupe est marginalement concerné par les loyers variables. Commissions Le groupe enregistre en résultat les produits et charges de commissions sur prestations de services en fonction de la nature des prestations auxquelles elles se rapportent. Les commissions directement liées à la mise en place du prêt sont étalées selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Les commissions rémunérant un service continu sont prises en compte sur la durée de la prestation rendue. Les commissions rémunérant l’exécution d’un acte important sont comptabilisées au compte de résultat intégralement lors de l’exécution de cet acte. Impôts différés En application d'IAS 12, des impôts différés sont constatés sur les différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et passifs du bilan et leurs v a leurs fiscales. Les retraitements liés à l’application des normes IFRS font donc également l’objet de calcul d’impôts diff é rés. Les impôts différés actifs et passifs sont calculés selon la méthode du report variable par référence au taux de l'impôt sur les sociétés connu à la clôture de l’exercice et applicable au cours des exercices su i vants. Les actifs d’impôts différés ne sont retenus que lorsque leur récupération est probable grâce à l’existence d’un bénéfice imposable attendu. Les impôts exigibles et différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d’impôt dans le compte de résultat, à l’exception de ceux relatifs aux gains ou pertes latents ou différés comptabilisés en capitaux propres pour lesquels les impôts différés correspondants sont imputés directement dans ces r u briques. Les impôts différés actifs ou passifs sont compensés quand ils trouvent leur origine au sein d’une même entité ou groupe fiscal, relèvent de la même autorité fiscale, et lorsqu'il existe un droit légal de compe n sation. Les impôts différés ne font pas l’objet d’une actualisation. Intérêts pris en charge par l'Etat de certains prêts Dans le cadre de mesures d’aides au secteur agricole et rural, ainsi qu’à l’acquisition de logement, certaines entités du groupe accordent des prêts à taux r é duits, fixés par l’Etat. Par conséquent, ces entités perçoivent de l’Etat une bonification égale au différentiel de taux qui existe entre le taux accordé à la clientèle et un taux de référence prédéfini. De ce fait, il n’est pas constaté de décote sur les prêts bénéf i ciant de ces bonifications. Les modalités de ce mécanisme de compensation sont réexaminées périodiquement par l’Etat. Les bonifications perçues de l’Etat sont enregistrées sous la rubrique " Intérêts et produits assimilés " et réparties sur la durée de vie des prêts correspondants, conformément à l’IAS 20. Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées Un actif non courant (ou groupe d’actifs) satisfait aux critères de définition des actifs destinés à être cédés, s’il est disponible en vue d’être vendu et si sa vente est hautement probable doit intervenir dans les douze mois. Les actifs et passifs liés sont présentés sur deux lignes distinctes du bilan, dans les rubriques " Actifs non courants destinés à être cédés " et " Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés ". Ils sont comptabilisés au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminuée des coûts de ce s sion et ne sont plus amortis. Lorsqu’une perte de valeur est constatée sur ce type d’actifs et de passifs, une dépréciation est enregi s trée en résultat. Des activités sont considérées comme abandonnées lorsqu’il s’agit d’activités destinées à être cédées, d’activités arrêtées et de filiales qui ont été acquises un i quement dans la perspective d’être vendues. Elles sont présentées sur une ligne distincte du compte de résultat, dans la r u brique " Gains et pertes nets d’impôts sur activités abandonnées ". IV Notes relatives aux postes des états financiers (Les notes sont présentées en milliers d'euros) Notes relatives au bilan Note 0 : Effets de la première application de la norme IFRS 16 Droits d'utilisation - Immobilier 107 239 Droits d'utilisation - Autres 4 260 Total 111 499 Obligations locatives - Immobilier 107 239 Obligations locatives - Autres 4 260 Total 111 499 L’effet au 1 er janvier 2019 de l’application de la norme IFRS 16 conduit à une augmentation des immobilis a tions corporelles de 111 499K€, en contrepartie d’une dette classée en « Autres passifs ». Note 1 : Caisse, Banques Centrales 31.12.2019 31.12.2018 Variation Caisse, Banques centrales - actif Banques centrales 996 493 890 326 106 167 12% dont réserves obligatoires 158 827 149 661 9 166 6% Caisse 82 249 91 801 -9 552 -10% Total 1 078 742 982 127 96 615 10% Note 2 : Actifs financiers au coût amorti 31.12.2019 31.12.2018 Variation Prêts et créances sur les établissements de crédit 2 922 805 3 592 807 -670 002 -19% Prêts et créances sur la clientèle 17 373 111 16 579 721 793 390 5% Titres au coût amorti 150 442 146 606 3 836 3% Total 20 446 358 20 319 134 127 224 1% 2a. Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti 31.12.2019 31.12.2018 Variation . Créances saines (S1/S2) 2 900 288 3 569 361 -669 073 -19% Comptes réseau Crédit Mutuel 2 339 962 2 089 023 250 939 12% Autres comptes ordinaires 101 874 378 506 -276 632 -73% Prêts 31 155 500 000 -468 845 -94% Autres créances 226 211 243 550 -17 339 -7% Pensions 201 086 358 282 -157 196 -44% . Créances brutes faisant l'objet de dépréciation individuelle (S3) 0 0 0 . Créances rattachées 22 518 23 456 -938 -4% . Dépréciations sur encours sains (S1/S2) -1 -10 9 -90% Total 2 922 805 3 592 807 -670 002 -19% 2b. Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti 31.12.2019 31.12.2018 Variation Créances saines (S1/S2) 15 540 031 14 837 053 702 978 5% . Créances commerciales 4 243 3 442 801 23% . Autres concours à la clientèle 15 508 317 14 804 234 704 083 5% - crédits à l'habitat 8 998 928 8 344 759 654 169 8% - autres concours et créances diverses (1) 6 509 389 6 459 475 49 914 1% . Créances rattachées 27 471 29 377 -1 906 -6% Créances brutes faisant l'objet de dépréciation individuelle (S3) 873 579 861 175 12 404 1% Créances brutes 16 413 610 15 698 228 715 382 5% Dépréciations sur encours sains (S1/S2) -83 936 -86 742 2 806 -3% Autres dépréciations (S3) -488 789 -495 329 6 540 -1% Sous Total I 15 840 885 15 116 157 724 728 5% Location financement (investissement net) 1 498 919 1 435 514 63 405 4% . Mobilier 1 173 500 1 079 903 93 597 9% . Immobilier 325 419 355 611 -30 192 -8% Créances brutes faisant l'objet de dépréciation individuelle (S3) 53 513 47 519 5 994 13% Dépréciations sur encours sains (S1/S2) -8 629 -9 087 458 -5% Autres dépréciations (S3) -11 577 -10 382 -1 195 12% Sous Total II 1 532 226 1 463 564 68 662 5% Total 17 373 111 16 579 721 793 390 5% dont prêts subordonnés (2) 150 000 150 000 0 0% Sont inclus les dépôts de garantie versés en représentation des engagements de paiements accordés au Fonds de résolution unique (3 147 K€) et Fonds de garantie des dépôts (12 168 K€). Prêt subordonné octroyé à ACM Vie. Opérations de location financement avec la clientèle : 31.12.2018 Augmentation Diminution Autres 31.12.2019 Valeur brute comptable 1 483 033 185 442 -115 091 -952 1 552 432 Dépréciations des loyers non recouvrables -19 469 -7 240 6 859 -356 -20 206 Valeur nette comptable 1 463 564 178 202 -108 232 -1 308 1 532 226 2c. Titres au coût amorti 31.12.2019 31.12.2018 Variation .Titres 150 802 146 802 4 000 3% - Effets publics 0 0 0 - Obligations et autres titres de dettes 150 802 146 802 4 000 3% . Cotés 0 0 0 . Non cotés 150 802 146 802 4 000 3% . Créances rattachées 0 0 0 Total brut 150 802 146 802 4 000 3% dont actifs dépréciés (S3) 0 0 0 Dépréciations sur encours sains (S1/S2) -360 -196 -164 84% Autres dépréciations (S3) 0 0 0 Total net 150 442 146 606 3 836 3% Note 3 : Passifs financiers au coût amorti 3a. Dettes envers les banques centrales et les établissements de cr é dit 31.12.2019 31.12.2018 Variation Banques centrales 0 0 0 Dettes envers les établissements de crédit 1 071 094 1 947 293 -876 199 -45% Comptes réseau Crédit Mutuel 0 0 0 Autres comptes ordinaires 32 605 26 691 5 914 22% Emprunts 262 106 702 613 -440 507 -63% Autres dettes 123 494 56 071 67 423 120% Pensions 651 014 1 158 281 -507 267 -44% Dettes rattachées 1 875 3 637 -1 762 -48% 3b. Dettes envers la clientèle au coût amorti 31.12.2019 31.12.2018 Variation . Comptes d'épargne à régime spécial 12 714 026 12 222 350 491 676 4% - à vue 10 197 601 9 828 003 369 598 4% - à terme 2 516 425 2 394 347 122 078 5% . Dettes rattachées sur comptes d'épargne 4 418 4 449 -31 -1% Sous-total 12 718 444 12 226 799 491 645 4% . Comptes à vue 5 578 110 5 058 541 519 569 10% . Comptes et emprunts à terme 243 219 264 977 -21 758 -8% . Dettes rattachées 2 683 3 530 -847 -24% . Autres dettes 2 530 985 1 545 157% Sous-total 5 826 542 5 328 033 498 509 9% Total 18 544 986 17 554 832 990 154 6% 3c. Dettes représentées par un titre au coût amorti 31.12.2019 31.12.2018 Variation Bons de caisse 31 273 39 345 -8 072 -21% TMI & TCN 1 801 958 1 777 993 23 965 1% Emprunts obligataires 784 367 1 100 701 -316 334 -29% Dettes rattachées 11 478 13 880 -2 402 -17% Total 2 629 076 2 931 919 -302 843 -10% 3d. Dettes subordonnées au coût amorti 31.12.2019 31.12.2018 Variation Dettes subordonnées 662 271 663 801 -1 530 0% Emprunts participatifs 0 0 0 Dettes subordonnées à durée indéterminée 150 000 150 000 0 0% Autres dettes 0 0 0 Dettes rattachées 7 050 7 271 -221 -3% Total 819 321 821 072 -1 751 0% Caractéristiques des principales dettes subordonnées en M€ Type Date Emission Montant Emission Montant fin d'exercice Echéance Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée CFCMNE 2004 150 000 150 000 - TSR Structurés CFCMNE (8 lignes) 2014 41 600 41 600 2024 TSR Structurés CFCMNE (2 lignes) 2014 175 000 175 000 2026 TSR Structurés CFCMNE (3 lignes) 2015 55 000 55 000 2025 TSR CFCMNE (1 ligne) 2015 40 000 40 000 2027 TSR Structuré CFCMNE (1 ligne) 2015 50 000 50 000 2030 TSR CFCMNE (1 ligne) 2016 300 000 300 000 2026 Autres 671 - Dettes rattachées 7 050 - Total 819 321 Note 4 : Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 4a . Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres par type de pr o duits 31.12.2019 31.12.2018 Variation . Effets publics 428 953 497 267 -68 314 -14% . Obligations et autres titres de dettes 2 100 351 2 176 047 -75 696 -3% - Cotés 1 603 179 1 563 364 39 815 3% - Non cotés 497 172 612 683 -115 511 -19% . Créances rattachées 10 796 15 396 -4 600 -30% Sous-total brut titres de dettes 2 540 100 2 688 710 -148 610 -6% Dont titres de dettes dépréciés (S3) 0 0 0 Dépréciations sur encours sains (S1/S2) -761 -790 29 -4% Autres dépréciations (S3) 0 0 0 Sous-total net titres de dettes 2 539 339 2 687 920 -148 581 -6% Actions et autres instruments de capitaux propres 5 573 3 837 1 736 45% - Cotés 0 0 0 - Non cotés 5 573 3 837 1 736 45% Titres immobilisés 40 215 63 433 -23 218 -37% - Titres de participations 12 028 19 301 -7 273 -38% - Autres titres détenus à long terme 8 937 6 619 2 318 35% - Parts dans les entreprises liées 19 250 37 513 -18 263 -49% Sous-total instruments de capitaux propres 45 788 67 270 -21 482 -32% Total 2 585 127 2 755 190 -170 063 -6% Dont plus ou moins values latentes constatées en capitaux propres 26 766 3 134 23 632 754% Dont titres de participation cotés. 0 0 0 4b . Liste des principales participations non consolidées % détenu Capitaux propres Total bilan PNB ou CA Résultat CCCM Paris Non coté 13,1% 667 430 4 785 981 17 046 8 222 Données au 31/12/2019 Note 5 : Valeurs brutes et cadrage des dépréciations 5a. Valeurs brutes soumises à dépréciation 31.12.2018 Acquisition /production Vente /remboursement Modification des flux* Transfert Autres** 31.12.2019 Actifs financiers au coût amorti - prêts et créances Etablissements de crédit soumis 3 592 817 81 478 -752 828 0 0 1 339 2 922 806 - aux pertes attendues à 12 mois (S1) 3 590 050 81 478 -750 061 0 0 1 339 2 922 806 - aux pertes attendues à terminaison (S2) 2 767 0 -2 767 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 Actifs financiers au coût amorti - prêts et créances sur la clientèle soumis 17 181 261 4 897 028 -3 585 685 -453 099 -49 828 -26 217 17 963 460 - aux pertes attendues à 12 mois (S1) 15 192 052 4 665 247 -3 241 985 -426 209 -145 397 -3 633 16 040 075 - aux pertes attendues à terminaison (S2) 1 080 515 204 835 -304 797 10 766 5 264 -290 996 293 - dont créances clients relevant d'IFRS 15 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 907 696 26 386 -38 841 -37 656 90 636 -22 294 925 927 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 998 560 -62 0 -331 0 1 165 Actifs financiers au coût amorti - titres 146 802 147 116 -143 116 0 0 0 150 802 - soumis aux pertes attendues à 12 mois (S1) 146 802 147 116 -143 116 0 0 0 150 802 - soumis aux pertes attendues à terminaison (S2) 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 Actifs financier à la juste valeur par capitaux propres - titres de dettes 2 755 980 693 809 -839 497 0 0 -24 404 2 585 888 - aux pertes attendues à 12 mois (S1) 2 755 980 688 729 -839 497 0 0 -24 404 2 580 808 - aux pertes attendues à terminaison (S2) 0 5 080 0 0 0 0 5 080 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 Actifs financier à la juste valeur par capitaux propres - Prêts 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues à 12 mois (S1) 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues à terminaison (S2) 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 0 0 Total 23 676 860 5 819 431 -5 321 126 -453 099 -49 828 -49 282 23 622 956 * modification des flux ne donnant pas lieu à décomptabilisation ** dont transfert de Buckets 5b. Cadrage des dépréciations 31.12.2018 Dotation Reprise Autres 31.12.2019 Actifs financiers au coût amorti - prêts et créances Etablissements de crédit -10 0 9 0 -1 Actifs financiers au coût amorti - prêts et créances sur la clientèle -601 540 -100 719 136 148 -24 238 -590 349 Actifs financiers au coût amorti - titres -196 -360 196 0 -360 Actifs financier en JVCP - titres de dettes -790 -295 324 0 -761 Actifs financier en JVCP - Prêts 0 0 0 0 0 Total -602 536 -101 374 136 677 -24 238 -591 471 IFRS 9 31.12.2018 Dotation Reprise Autres 31.12.2019 Prêts et créances Etablissements de crédit -10 0 9 0 -1 - dont actifs dépréciés (S3) dès l'origine 0 0 0 0 0 - pertes attendues à 12 mois (S1) -2 0 1 0 -1 - pertes attendues à terminaison (S2) -8 0 8 0 0 - pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 Prêts et créances clientèle -601 540 -100 719 136 148 -24 238 -590 349 - dont actifs dépréciés (S3) dès l'origine -62 0 0 0 -62 - pertes attendues à 12 mois (S1) -47 191 -24 688 21 036 469 -50 374 - pertes attendues à terminaison (S2) -48 638 -8 251 16 239 -1 541 -42 191 - dont créances clients relevant d'IFRS 15 0 0 0 0 0 - pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine -505 711 -67 780 98 873 -23 166 -497 784 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 Actifs financiers au coût amorti - titres -196 -360 196 0 -360 - dont actifs dépréciés (S3) dès l'origine 0 0 0 0 0 - pertes attendues à 12 mois (S1) -196 -360 196 0 -360 - pertes attendues à terminaison (S2) 0 0 0 0 0 - pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 Actifs financier en JVCP - titres de dettes -790 -295 324 0 -761 - dont actifs dépréciés (S3) dès l'origine 0 0 0 0 0 - pertes attendues à 12 mois (S1) -790 -289 324 0 -755 - pertes attendues à terminaison (S2) 0 -6 0 0 -6 - pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 Actifs financier en JVCP - Prêts 0 0 0 0 0 - dont actifs dépréciés (S3) dès l'origine 0 0 0 0 0 - pertes attendues à 12 mois (S1) 0 0 0 0 0 - pertes attendues à terminaison (S2) 0 0 0 0 0 - pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 Total -602 536 -101 374 136 677 -24 238 -591 471 01.01.2018 Dotation Reprise Transfert Autres 31.12.2018 Actifs financiers au coût amorti - prêts et créances Etablissements de crédit -45 -8 4 0 39 -10 Actifs financiers au coût amorti - prêts et créances sur la clientèle -658 875 -83 653 155 710 -37 625 22 903 -601 540 Actifs financiers au coût amorti - titres -148 -49 0 0 1 -196 Actifs financier en JVCP - titres de dettes -1 201 -35 447 0 -1 -790 Actifs financier en JVCP - Prêts 0 0 0 0 0 0 Total -660 269 -83 745 156 161 -37 625 22 942 -602 536 IFRS 9 01.01.2018 Dotation Reprise Transfert Autres 31.12.2018 Prêts et créances Etablissements de crédit -45 -8 4 0 39 -10 - dont actifs dépréciés (S3) dès l'origine 0 0 0 0 0 - pertes attendues à 12 mois (S1) -45 0 4 0 39 -2 - pertes attendues à terminaison (S2) 0 -8 0 0 0 -8 - pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 Prêts et créances clientèle -658 875 -83 653 155 710 -37 625 22 903 -601 540 - dont actifs dépréciés (S3) dès l'origine -4 -58 0 0 0 -62 - pertes attendues à 12 mois (S1) -47 831 -21 183 13 457 3 295 5 071 -47 191 - pertes attendues à terminaison (S2) -46 089 -16 501 13 979 -8 771 8 744 -48 638 - dont créances clients relevant d'IFRS 15 0 0 0 0 0 0 - pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine -564 955 -45 969 128 274 -32 149 9 088 -505 711 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 Actifs financiers au coût amorti - titres -148 -49 0 0 1 -196 - dont actifs dépréciés (S3) dès l'origine 0 0 0 0 0 0 - pertes attendues à 12 mois (S1) 0 -49 0 0 -147 -196 - pertes attendues à terminaison (S2) -148 0 0 0 148 0 - pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 Actifs financier en JVCP - titres de dettes -1 201 -35 447 0 -1 -790 - dont actifs dépréciés (S3) dès l'origine 0 0 0 0 0 0 - pertes attendues à 12 mois (S1) -1 201 -35 447 0 -1 -790 - pertes attendues à terminaison (S2) 0 0 0 0 0 0 - pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 0 Actifs financier en JVCP - Prêts 0 0 0 0 0 0 - dont actifs dépréciés (S3) dès l'origine 0 0 0 0 0 0 - pertes attendues à 12 mois (S1) 0 0 0 0 0 0 - pertes attendues à terminaison (S2) 0 0 0 0 0 0 - pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture mais non dépréciés dès l'origine 0 0 0 0 0 0 - aux pertes attendues sur actifs dépréciés (S3) à la clôture et dès l'origine 0 0 0 0 0 0 Total -660 269 -83 745 156 161 -37 625 22 942 -602 536 Note 6 : Actifs et passifs à la juste valeur par résultat 6a. Actifs financiers à la juste valeur par résultat 31.12.2019 31.12.2018 Transaction Juste valeur sur option Autres JVPR Total Transaction Juste valeur sur option Autres JVPR Total Titres 0 309 684 800 348 1 110 032 23 423 355 508 852 914 1 231 845 - Effets publics 0 309 684 15 972 325 656 0 355 508 15 814 371 322 - Obligations et autres titres de dettes 0 0 783 118 783 118 23 423 0 833 149 856 572 . Cotés 0 0 674 674 0 0 681 681 . Non cotés 0 0 782 444 782 444 23 423 0 832 468 855 891 dont OPC 0 590 887 590 887 23 423 615 376 638 799 - Actions et autres instr u ments de capitaux propres 0 0 0 0 0 0 . Cotés 0 0 0 0 0 0 . Non cotés 0 0 0 0 0 0 - Titres immobilisés 1 258 1 258 3 951 3 951 . Titres de participations 1 258 1 258 3 922 3 922 . Autres titres détenus à long terme 0 0 0 0 . Parts dans les entreprises liées 0 0 0 0 . Autres titres immobilisés 0 0 29 29 Instruments dérivés 158 357 158 357 144 519 144 519 Prêts et créances 0 0 0 0 0 0 dont pensions 0 0 0 0 Total 158 357 309 684 800 348 1 268 389 167 942 355 508 852 914 1 376 364 L’exposition maximale au risque de crédit sur actifs classés en juste valeur par résultat sur option s’élève à 310 millions d’euros sur l’exercice. 6b. Passifs financiers à la juste valeur par résultat 31.12.2019 31.12.2018 Variation Passifs financiers détenus à des fins de transaction 128 394 123 065 5 329 4% Passifs financiers à la juste valeur sur option par résultat 468 739 547 236 -78 497 -14% Total 597 133 670 301 -73 168 -11% Les passifs financiers détenus à des fins de transaction sont uniquement constitués de dérivés. Passifs financiers à la juste valeur sur option par résultat 31.12.2019 31.12.2018 Valeur Comptable Montant dû à l'échéance Ecart Valeur Comptable Montant dû à l'échéance Ecart .Titres émis 468 739 529 990 -61 251 547 236 527 611 19 625 . Dettes subordonnées 0 0 0 0 0 0 . Dettes interbancaires 0 0 0 0 0 0 . Dettes envers la clientèle 0 0 0 0 0 0 Total 468 739 529 990 -61 251 547 236 527 611 19 625 6c. Analyse des instruments dérivés de transaction 31.12.2019 31.12.2018 Notionnel Actif Passif Notionnel Actif Passif Instruments dérivés de transaction Instrument de taux 2 710 675 158 204 128 394 6 985 798 144 280 123 065 Swaps 2 664 675 129 878 84 862 6 199 097 84 557 113 599 Autres contrats fermes 46 000 0 0 786 701 590 0 Options et instruments conditionnels 0 28 326 43 532 0 59 133 9 466 Instrument de change 0 0 0 0 0 0 Swaps 0 0 0 0 0 0 Autres contrats fermes 0 0 0 0 0 0 Options et instruments conditionnels 0 0 0 0 0 0 Autres que taux et change 18 825 153 0 13 921 239 0 Swaps 0 0 0 0 0 0 Autres contrats fermes 0 0 0 0 0 0 Options et instruments conditionnels 18 825 153 0 13 921 239 0 Total 2 729 500 158 357 128 394 6 999 719 144 519 123 065 Note 7 : Couverture 7a. Instruments dérivés de couverture 31.12.2019 31.12.2018 Notionnel Actif Passif Notionnel Actif Passif Instruments dérivés de couverture Couverture de Fair Value Hedge 3 781 650 8 367 45 898 2 960 950 15 094 51 763 Swaps 1 751 350 8 367 45 898 1 980 850 15 094 51 763 Autres contrats fermes 2 030 300 0 0 980 100 0 0 Options et instr u ments conditionnels 0 0 0 0 0 0 Couverture de Cash Flow Hedge 415 700 0 16 347 615 700 129 17 356 Swaps 415 700 0 16 347 615 700 129 17 356 Autres contrats fermes 0 0 0 0 0 0 Options et instr u ments conditionnels 0 0 0 0 0 0 Total 4 197 350 8 367 62 245 3 576 650 15 223 69 119 L'inefficacité constatée en résultat impacte négativement les comptes ( - 2 482 K€ comptabilisés dans le poste "Gains nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat") cf note 22. Echéancier de la valeur nominale des instruments dérivés de couverture Moins de 3 mois De 3 mois à moins de 1 an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans 31.12.2019 Instruments dérivés de couverture Couverture de Fair Value Hedge 274 700 272 650 2 388 300 846 000 3 781 650 Swaps 274 700 232 650 1 171 000 73 000 1 751 350 Autres contrats fermes 0 40 000 1 217 300 773 000 2 030 300 Options et instruments conditio n nels 0 0 0 0 0 Couverture de Cash Flow Hedge 0 0 115 700 300 000 415 700 Swaps 0 0 115 700 300 000 415 700 Autres contrats fermes 0 0 0 0 0 Options et instruments conditio n nels 0 0 0 0 0 Total 274 700 272 650 2 504 000 1 146 000 4 197 350 Moins de 3 mois De 3 mois à moins de 1 an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans 31.12.2018 Instruments dérivés de couverture Couverture de Fair Value Hedge 75 000 249 500 842 350 1 794 100 2 960 950 Swaps 75 000 189 500 714 350 1 002 000 1 980 850 Autres contrats fermes 0 60 000 128 000 792 100 980 100 Options et instruments conditio n nels 0 0 0 0 0 Couverture de Cash Flow Hedge 0 200 000 115 700 300 000 615 700 Swaps 0 200 000 115 700 300 000 615 700 Autres contrats fermes 0 0 0 0 0 Options et instruments conditio n nels 0 0 0 0 0 Total 75 000 449 500 958 050 2 094 100 3 576 650 7b. Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 31.12.2019 31.12.2018 Variation Juste valeur du risque de taux d'intérêt par portefeuilles d'actifs financiers 50 543 28 370 22 173 78% de passifs financiers 0 0 0 7c. Eléments micro-couverts en juste valeur Eléments couverts à l'actif 31.12.2019 31.12.2018 Valeur au bilan Dont réévalu a tion liée à la couve r ture Dont réévalu a tion de l'exe r cice Cumul des ajust e ments de JV restant au bilan (élément couvert qui a cessé d'être ajusté) Valeur au bilan Dont réévalu a tion liée à la couverture Dont réévalu a tion de l'exe r cice Cumul des ajust e ments de JV restant au bilan (él é ment couvert qui a cessé d'être ajusté) Actifs financiers à la JVCP 2 207 105 18 553 5 133 0 698 213 13 421 -3 026 0 Total 2 207 105 18 553 5 133 0 698 213 13 421 -3 026 0 Eléments couverts au passif 31.12.2019 31.12.2018 Valeur au bilan Dont réévalu a tion liée à la couve r ture Dont réévalu a tion de l'exe r cice Cumul des ajust e ments de JV restant au bilan (élément couvert qui a cessé d'être ajusté) Valeur au bilan Dont réévalu a tion liée à la couverture Dont réévalu a tion de l'exe r cice Cumul des ajust e ments de JV restant au bilan (él é ment couvert qui a cessé d'être ajusté) Dettes représe n tées par un titre 178 857 6 190 -3 657 0 216 688 9 847 -6 163 0 Total 178 857 6 190 - 3 6 57 0 216 688 9 847 -6 163 0 Note 8 : Actifs et passifs relatifs aux activités d'assurance (IAS39) Depuis le 31 décembre 2018, les activités d’assurance figurent dans les postes relatifs à la mise en équiv a lence. Note 9 : Hiérarchie de la Juste Valeur des instruments financiers évalués à la juste valeur au bilan 31.12.2019 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers IFRS 9 Juste valeur par capitaux propres 2 046 648 498 264 40 215 2 585 127 -Effets publics et valeurs assimilées 431 958 0 0 431 958 -Obligations et autres titres de dettes 1 614 690 492 691 0 2 107 381 -Actions et autres instruments de capitaux propres 0 5 573 0 5 573 -Participations et ATDLT 0 0 20 965 20 965 -Parts entreprises liées 0 0 19 250 19 250 -Prets et Créances EC -JVCPR 0 0 0 0 -Prets et Créances Clientele -JVCPR 0 0 0 0 Transaction / JVO /Autres 345 688 921 034 1 667 1 268 389 -Effets publics et valeurs assimilées -Transaction 0 0 0 0 -Effets publics et valeurs assimilées -Juste valeur sur option 309 684 0 0 309 684 -Effets publics et valeurs assimilées -Autres JVPR 15 972 0 0 15 972 -Obligations et autres titres de dettes -Transaction 0 0 0 0 -Obligations et autres titres de dettes -Juste valeur sur option 0 0 0 0 -Obligations et autres titres de dettes -Autres JVPR 20 032 762 386 700 783 118 -Actions et autres instruments de capitaux propres -Transaction 0 0 0 0 -Actions et autres instruments de capitaux propres -Autres JVPR 0 0 0 0 -Participations et ATDLT -Autres JVPR 0 291 967 1 258 -Parts entreprises liées -Autres JVPR 0 0 0 0 -Prêts et créances sur établissements de crédit -Juste valeur sur option 0 0 0 0 -Prêts et créances sur établissements de crédit -Autre JVPR 0 0 0 0 -Prêts et créances sur la clientèle -Juste valeur sur option 0 0 0 0 -Prêts et créances sur la clientèle -Autres JVPR 0 0 0 0 -Dérivés et autres actifs financiers -Transaction 0 158 357 0 158 357 Instruments dérivés de couverture 0 8 367 0 8 367 Total 2 392 336 1 427 665 41 882 3 861 883 Passifs financiers IFRS 9 Transaction / JVO 0 597 133 0 597 133 -Dettes envers les établissements de crédit -Juste valeur sur option 0 0 0 0 -Dettes envers la clientèle -Juste valeur sur option 0 0 0 0 -Dettes représentées par un titre -Juste valeur sur option 0 468 739 0 468 739 -Dettes subordonnées -Juste valeur sur option 0 0 0 0 -Dérivés et autres passifs financiers -Transaction 0 128 394 0 128 394 Instruments dérivés de couverture 0 62 245 0 62 245 Total 0 659 378 0 659 378 31.12.2018 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers IFRS 9 Juste valeur par capitaux propres 2 069 870 621 887 63 433 2 755 190 -Effets publics et valeurs assimilées 501 401 0 0 501 401 -Obligations et autres titres de dettes 1 568 469 618 050 0 2 186 519 -Actions et autres instruments de capitaux propres 0 3 837 0 3 837 -Participations et ATDLT 0 0 25 920 25 920 -Parts entreprises liées 0 0 37 513 37 513 Transaction / JVO /Autres 479 341 892 398 4 625 1 376 364 -Effets publics et valeurs assimilées -Transaction 0 0 0 0 -Effets publics et valeurs assimilées -Juste valeur sur option 355 508 0 0 355 508 -Effets publics et valeurs assimilées -Autres JVPR 15 814 0 0 15 814 -Obligations et autres titres de dettes -Transaction 23 423 0 0 23 423 -Obligations et autres titres de dettes -Juste valeur sur option 0 0 0 0 -Obligations et autres titres de dettes -Autres JVPR 84 596 747 678 875 833 149 -Actions et autres instruments de capitaux propres -Transaction 0 0 0 0 -Actions et autres instruments de capitaux propres -Autres JVPR 0 0 0 0 -Participations et ATDLT -Autres JVPR 0 201 3 750 3 951 -Parts entreprises liées -Autres JVPR 0 0 0 0 -Prêts et créances sur établissements de crédit -Juste valeur sur option 0 0 0 0 -Prêts et créances sur établissements de crédit -Autre JVPR 0 0 0 0 -Prêts et créances sur la clientèle -Juste valeur sur option 0 0 0 0 -Prêts et créances sur la clientèle -Autres JVPR 0 0 0 0 -Dérivés et autres actifs financiers -Transaction 0 144 519 0 144 519 Instruments dérivés de couverture 0 15 223 0 15 223 Total 2 549 211 1 529 508 68 058 4 146 777 Passifs financiers IFRS 9 Transaction / JVO 0 668 159 0 739 420 -Dettes envers les établissements de crédit -Juste valeur sur option 0 0 0 0 -Dettes envers la clientèle -Juste valeur sur option 0 0 0 0 -Dettes représentées par un titre -Juste valeur sur option 0 547 236 0 547 236 -Dettes subordonnées -Juste valeur sur option 0 0 0 0 -Dérivés et autres passifs financiers -Transaction 0 123 065 0 123 065 Instruments dérivés de couverture 0 69 119 0 69 119 Total 0 739 420 0 739 420 Niveau 1: cours coté sur un marché actif. Niveau 2: cours de marchés actifs pour des instruments semblables et techniques de valorisation dont toutes les données importantes sont fondées sur des informations de marché observables, Niveau 3: valorisation sur la base de modèles internes contenant des données non observables significatives. Hiérarchie de juste valeur – Détail du niveau 3 31.12.2019 Ouverture Achats Emissions Ventes Remboursements Transferts Gains et pertes en résultat Gains et pertes en capitaux propres Autres mouvements Clôture Actifs financiers IFRS 9 Juste valeur par capitaux propres 63 433 4 268 530 -12 517 0 -20 292 0 6 796 -2 003 40 215 - Participations et ATDLT 25 920 4 105 0 -12 354 0 -1 508 0 6 796 -1 994 20 965 - Parts entreprises liées 37 513 163 530 -163 0 -18 784 0 0 -9 19 250 Transaction / JVO /Autres 4 625 0 0 -2 429 -375 200 -354 0 0 1 667 - Obligations et autres titres de dettes - Autres JVPR 875 0 0 0 -375 200 0 0 0 700 - Actions et autres instruments de capitaux propres - Transa c tion 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - Participations et ATDLT - Autres JVPR 3 750 0 0 -2 429 0 0 -354 0 0 967 Total 68 058 4 268 530 -14 946 -375 -20 092 -354 6 796 -2 003 41 882 Note 10 : Compensation des actifs et passifs financiers 31.12.2019 Montant brut des actifs financiers Montant brut des passifs financiers compensés au bilan Montants nets pr é sentés au bilan Montants liés non compensés au bilan Montant net Impact des conve n tions-cadre de compensation Instruments financiers reçus en garantie Trésorerie reçue (cash collateral) Actifs financiers Dérivés 197 406 -30 682 166 724 -84 142 0 -111 536 -28 954 Pensions 206 494 0 206 494 -206 494 0 0 0 Total 403 900 -30 682 373 218 -290 636 0 -111 536 -28 954 31.12.2019 Montant brut des passifs financiers Montant brut des actifs financiers compensés au bilan Montants nets pr é sentés au bilan Montants liés non compensés au bilan Montant net Impact des conve n tions-cadre de compensation Instruments financiers donnés en garantie Trésorerie versée (cash coll a teral) Passifs financiers Dérivés 221 321 -30 682 190 639 -84 142 0 -93 605 12 892 Pensions 651 014 0 651 014 -206 422 -444 592 0 0 Total 872 335 -30 682 841 653 -290 564 -444 592 -93 605 12 892 31.12.2018 Montant brut des actifs financiers Montant brut des passifs financiers compensés au bilan Montants nets pr é sentés au bilan Montants liés non compensés au bilan Montant net Impact des conve n tions-cadre de compensation Instruments financiers reçus en garantie Trésorerie reçue (cash collateral) Actifs financiers Dérivés 169 916 -10 174 159 742 -113 049 0 -38 026 8 667 Pensions 365 493 0 365 493 -358 580 0 -6 849 64 Total 535 409 -10 174 525 235 -471 629 0 -44 875 8 731 31.12.2018 Montant brut des passifs financiers Montant brut des actifs financiers compensés au bilan Montants nets pr é sentés au bilan Montants liés non compensés au bilan Montant net Impact des conve n tions-cadre de compensation Instruments financiers donnés en garantie Trésorerie versée (cash coll a teral) Passifs financiers Dérivés 202 358 -10 174 192 184 -113 039 0 -44 166 34 979 Pensions 1 158 509 0 1 158 509 -358 581 -800 000 0 -72 Total 1 360 867 -10 174 1 350 693 -471 620 -800 000 -44 166 34 907 Note 11 : Impôts 11a. Impôts courants 31.12.2019 31.12.2018 Variation Actif (par résultat) 94 487 102 468 -7 981 -8% Passif (par résultat) 75 383 64 504 10 879 17% 11b. Impôts différés 31.12.2019 31.12.2018 Variation Actif (par résultat) 48 495 43 883 4 612 11% Actif (par capitaux propres) 8 372 5 915 2 457 42% Passif (par résultat) 3 413 703 2 710 385% Passif (par capitaux propres) 11 026 48 10 978 n.s. Répartition des impôts différés par grandes catégories 31.12.2019 31.12.2018 Actif Passif Actif Passif . Reports fiscaux déficitaires 0 0 . Différences temporaires sur - réévaluation des instruments financiers (hors assurance) 10 991 3 091 - autres gains / pertes latents ou différés 8 337 8 958 - provisions 45 411 -17 45 510 -9 - réserve latente de location financement 1 622 1 591 - résultats des sociétés transparentes - autres décalages temporaires 3 084 1 808 -1 627 -879 . Compensation 35 35 -3 043 -3 043 Total des actifs et passifs d'impôts différés 56 867 14 439 49 798 751 Note 12 : Comptes de régularisation et actifs et passifs divers 12a. Comptes de régularisation et actifs divers 31.12.2019 31.12.2018 Variation Comptes de régularisation actif 0 Valeurs reçues à l'encaissement 9 239 12 995 -3 756 -29% Comptes d'ajustement sur devises 13 1 12 1200% Produits à recevoir 22 318 30 359 -8 041 -26% Comptes de régularisation divers 188 434 162 986 25 448 16% Sous-total 220 004 206 341 13 663 7% Autres actifs 0 Comptes de règlement sur opérations sur titres 0 0 0 Débiteurs divers 222 557 217 759 4 798 2% Stocks et assimilés 2 201 2 301 -100 -4% Autres emplois divers 5 689 32 351 -26 662 -82% Sous-total 230 447 252 411 -21 964 -9% Total 450 451 458 752 -8 301 -2% 12b. Comptes de régularisation et passifs divers 31.12.2019 31.12.2018 Variation Comptes de régularisation passif 0 Comptes indisponibles sur opérations de recouvrement 25 172 -147 -85% Comptes d'ajustement sur devises 0 250 -250 -100% Charges à payer 107 034 124 963 -17 929 -14% Produits constatés d'avance 55 314 51 252 4 062 8% Comptes de régularisation divers 107 681 148 134 -40 453 -27% Sous-total 270 054 324 771 -54 717 -17% Autres passifs 0 Obligations locatives - Immobilier 97 950 0 97 950 Obligations locatives - Autres 3 868 0 3 868 Comptes de règlement sur opérations sur titres 0 0 0 Versements restant à effectuer sur titres 146 726 235 558 -88 832 -38% Créditeurs divers 268 618 300 104 -31 486 -10% Sous-total 517 162 535 662 -18 500 -3% Total 787 216 860 433 -73 217 -9% 12c. Actifs et passifs destinés à être cédés 31.12.2019 31.12.2018 Variation Actif Actifs financiers à la juste valeur par résultat 8 488 5 078 3 410 67,15% Actifs financiers disponibles à la vente Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 0 0 n.s. Prêts et créances sur les établissements de crédit 16 540 50 259 -33 719 -67,09% Prêts et créances sur la clientèle 16 3 13 433,33% Placements des activités d’assurance et parts de réassureurs dans les provisions techniques 0 0 n.s. Comptes de régularisation 18 376 20 855 -2 479 -11,89% Participations dans les entreprises MEE 475 475 n.s. Immobilisations 711 10 114 -9 403 -92,97% Ecarts d'acquisition 1 521 1 521 n.s. Actifs destinés à être cédés 46 127 86 309 -40 182 -46,56% Passif Dettes envers les établissements de crédit 3 17 773 -17 770 -99,98% Dettes envers la clientèle 0 3 498 -3 498 -100,00% Comptes de régularisation et autres passifs 33 311 26 098 7 213 27,64% Provisions techniques des contrats d'assurance 0 0 n.s. Passifs relatifs aux contrats des activités d’assurance 0 0 n.s. Provisions 56 67 -11 -16,42% Dettes subordonnées 0 0 n.s. Dettes liées aux actifs destinés à être cédés 33 370 47 436 -14 066 -29,65% Résultat 31.12.2019 31.12.2018 Variation Produits d'intérêts et assimilés 84 79 5 6,33% Charges d'intérêts et assimilés -65 -10 -55 550,00% Commissions 0 0 0 n.s. Gains ou pertes nets sur portefeuille à la juste valeur par résultat 504 -610 1 114 -182,62% Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 0 0 0 n.s. Produits nets des activités d’assurance 0 0 0 n.s. Produits des autres activités 71 245 81 548 -10 303 -12,63% Charges des autres activités -4 435 -18 857 14 422 -76,48% Frais généraux -35 701 -30 530 -5 171 16,94% Résultat sur entités conso (cession...) 0 11 239 -11 239 -100,00% Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence 0 35 631 -35 631 -100,00% Impôts sur le résultat -14 251 -10 505 -3 746 35,66% Gains et pertes nets d'impôt sur activités abandonnées 17 381 67 985 -50 604 -74,43% Les informations se rapportant au bilan concernaient en 2018 la cession d’entités du pôle Gestion pour Compte de Tiers (LFIS, UGP et CD Partenaires) ainsi que celle de Theia Viager et, pour 2019, elles traduisent uniquement les prochaines cessions des entités LFIS, UGP, La Française Global REIM Lim i ted, La Française Forum Securities Limited et Tages Capital LLP. En ce qui concerne le résultat, 2018 se rapporte au résultat du pôle NEA jusqu’à date de perte de contrôle à la fin du mois de juin 2018, et 2019 reprend les opérations relatives aux entités du pôle Gestion pour Compte de Tiers (LFIS, UGP, La Française Global REIM Limited, La Française Forum Securities Limited et Tages Capital LLP). 12d. Obligations locatives par durée résiduelle 31.12.2019 d ≤ 1 an 1 an < d ≤ 3 ans 3 ans < d ≤ 6 ans 6 ans < d ≤ 9 ans d > 9 ans Total Obligations locatives 11 499 32 803 31 084 23 743 2 689 101 818 - Immobilier 11 277 30 452 29 789 23 743 2 689 97 950 - Autres 222 2 351 1 295 0 0 3 868 Note 13 : Participations dans les entreprises mises en équivalence 13a. Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 31.12.2019 Pays % intérêt Valeur de MEE QP de résultat net Dividendes reçus (1) JV de la particip a tion (si cotée) Entités sous influence notable GACM France 10,22% 960 490 86 114 192 264 n.c. 2A France 31,15% 1 408 747 0 n.c. Alger Management LTD Grande-Bretagne 0,00% 0 8 0 n.c. FCT LFP Créances Immobilières France 27,09% 237 0 0 n.c. Groupe Cholet-Dupont France 33,73% 16 429 2 907 681 n.c. JKC Capital Management Limited Hong Kong 50,00% 964 -867 0 n.c. Siparex Proximité Innovation France 26,50% 2 638 725 663 n.c. TAGES Capital LLP Grande-Bretagne 19,00% 0 0 213 n.c. Euro Information SAS France 10,15% 149 663 13 565 315 n.c. Groupe La Française (écart d'acquisition sur 2A) (2) 2 303 n.c. Nouvelles expertises et talents AM (écart d'acquis i tion sur JKC CM Ltd) (2) 1 257 n.c. Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe (écart d'acquisition sur GACM) (2) 273 691 n.c. Total 1 409 080 103 199 194 136 31.12.2018 Pays % intérêt Valeur de MEE QP de résultat net Dividendes reçus (1) JV de la particip a tion (si cotée) Entités sous influence notable GACM France 10,22% 1 005 981 36 568 34 362 n.c. 2A France 20,00% -62 125 0 n.c. Alger Management LTD Grande-Bretagne 50,00% 68 -280 0 n.c. FCT LFP Créances Immobilières France 27,09% 237 0 0 n.c. Groupe Cholet-Dupont France 33,73% 14 203 1 183 613 n.c. JKC Capital Management Limited Hong Kong 50,00% 1 789 2 0 n.c. Siparex Proximité Innovation France 26,50% 2 576 525 265 n.c. TAGES Capital LLP Grande-Bretagne 19,00% 755 250 922 n.c. Euro Information SAS France 10,15% 135 022 11 303 315 n.c. La Française AM (écarts d'acquisition sur Tages et Alger) (2) 447 n.c. Groupe La Française (écart d'acquisition sur 2A) (2) 356 n.c. Nouvelles expertises et talents AM (écart d'acquis i tion sur JKC CM Ltd) (2) 1 257 n.c. Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe (écart d'acquisition sur GACM) (2) 273 691 n.c. Total 1 436 320 49 676 36 477 En trésorerie et en actions Conformément à IAS 28, les écarts d’acquisition constatés sur des entités sous influence notable sont inclus dans la valeur des titres mis en équivalence. * NC : non cotée Dans le cadre du test de dépréciation de la valeur de mise en équivalence de GACM, le CMNE utilise la juste valeur de GACM calculée selon la méthode de l’Appraisal Value. Cette méthode, couramment utilisée pour la valorisation d’un groupe d’assurance, repose sur une approche actuarielle classique consistant à actualiser les profits futurs générés par le stock de contrats et par les futures affaires nouvelles. A ce titre, la juste valeur de notre détention dans GACM au 31 décembre 2019 est de 1 242M€. 13b. Données des principales entreprises mises en équivalence 31.12.2019 Total bilan PNB/CA RBE Résultat net OCI Capitaux propres en devise Entités sous influence notable GACM 125 068 381 1 723 248 1 125 620 860 402 1 478 886 9 828 159 2A 13 491 12 424 1 224 2 398 - 4 521 Alger Management LTD - 2 195 14 14 - - FCT LFP Créances Immobilières 35 184 380 - - - 875 Groupe Cholet-Dupont 303 107 28 368 11 940 8 618 - 48 708 JKC Capital Manag e ment Limited 32 767 16 523 - 15 216 - 15 216 - 16 869 Siparex Proximité Innovation 16 841 13 591 3 049 2 737 - 9 951 TAGES Capital LLP 8 916 9 795 1 1 - 2 501 Euro Information SAS 1 658 901 1 393 687 184 028 135 190 - 1 437 162 31.12.2018 Total bilan PNB/CA RBE Résultat net OCI Capitaux propres en devise Entités sous influence notable GACM 116 087 666 1 719 754 1 166 829 805 660 948 189 10 274 033 2A 10 534 11 113 601 626 - - 308 Alger Management LTD 1 990 3 917 - 495 - 495 - 122 FCT LFP Créances Immobilières 95 078 615 - - - 875 Groupe Cholet-Dupont 277 756 22 613 6 645 3 508 - 42 110 JKC Capital Manag e ment Limited 38 932 21 780 103 31 - 32 085 Siparex Proximité Innovation 16 697 14 176 2 585 1 981 - 9 717 TAGES Capital LLP 7 111 9 155 1 318 1 318 - 3 973 Euro Information SAS 1 494 765 1 278 865 164 249 111 640 - 1 288 167 Note 14 : Immeubles de placement 31.12.2018 Augmentation Diminution Autres 31.12.2019 Coût historique 63 011 77 609 -1 093 83 394 222 921 Amortissement et dépréciation -30 135 -2 631 1 182 0 -31 584 Montant net 32 876 74 978 89 83 394 191 337 La juste valeur de ces immeubles (enregistrés au coût historique) est de 225 886 milliers d’euros au 31 décembre 2019 ; elle était de 78 288 milliers d’euros au 31 décembre 2018. Elle est déterminée à dire d’expert. Note 15 : Immobilisations corporelles et incorporelles 15a. Immobilisations corporelles 31.12.2018 Augmentation Diminution Autres 31.12.2019 Coût historique Terrains d'exploitation 12 415 0 -261 0 12 154 Constructions d'exploitation 227 775 7 062 -11 292 0 223 545 Droits d'utilisation - Immobilier 0 8 624 0 107 239 115 863 Droits d'utilisation - Autres 0 0 -392 4 260 3 868 Autres immobilisations corporelles 320 109 7 818 -4 927 -83 324 239 676 Total 560 299 23 504 -16 872 28 175 595 106 Amortissement et dépréciation Constructions d'exploitation -155 646 -10 121 9 997 0 -155 770 Droits d'utilisation - Immobilier 0 -19 511 158 0 -19 353 Droits d'utilisation - Autres 0 0 0 0 0 Autres immobilisations corporelles -161 226 -11 758 3 415 0 -169 569 Total -316 872 -41 390 13 570 0 -344 692 Montant net 243 427 -17 886 -3 302 28 175 250 414 Dont immeubles loués en location financement 31.12.2018 Augmentation Diminution Autres 31.12.2019 Valeur comptable brute 91 384 0 0 -9 91 384 Amortissements et dépréciations -11 848 -1 657 0 10 -13 505 Total 79 536 -1 657 0 1 77 879 15b. Immobilisations incorporelles 31.12.2018 Augmentation Diminution Autres 31.12.2019 Coût historique Immobilisations générées en interne 4 462 0 0 2 559 7 021 Immobilisations acquises 147 521 6 257 -105 453 3 693 52 018 - logiciels 116 067 567 -104 993 3 052 14 693 - autres 31 454 5 690 -460 641 37 325 Total 151 983 6 257 -105 453 6 252 59 039 Amortissement et dépréciation Immobilisations générées en interne -1 792 -1 905 0 0 -3 697 Immobilisations acquises -121 350 -1 699 105 138 -5 -17 916 - logiciels -113 104 -1 526 104 923 -193 -9 900 - autres -8 246 -173 215 188 -8 016 Total -123 142 -3 604 105 138 -5 -21 613 Montant net 28 841 2 653 -315 6 247 37 426 Note 16 : Ecarts d'acquisition 31.12.2018 Augmentation Diminution Autres 31.12.2019 Ecart d'acquisition brut 195 018 8 274 -863 -1 521 200 908 Dépréciations -1 915 0 0 0 -1 915 Ecart d'acquisition net 193 103 8 274 -863 -1 521 198 993 Détail des écarts d’acquisition UGT Valeur de l'EA au 31.12.2018 Augmentation Diminution Variation dépréci a tion Autres Valeur de l'EA au 31.12.2019 Bancassurance Belgique 2 027 0 0 0 0 2 027 Gestion pour Compte de Tiers 190 352 8 274 -863 0 -1 521 196 242 Services et autres 724 0 0 0 0 724 Total 193 103 8 274 -863 0 -1 521 198 993 Une approche multi-méthodologique a été retenue pour effectuer les tests de dépréciation des écarts d'acquis i tion sur le pôle Gestion pour Compte de Tiers (qui représentent 99% du total net du poste). Dans ce contexte et conform é ment aux recommandations de l'Autorité des Marchés Financiers, la juste valeur, établie par un cabinet extérieur, a été déterminée selon une approche multicritères : éléments de rentabilité et de risques propres, référence à des entreprises comparables dont la valeur est connue et formule de valorisation retenue dans les pactes d'actionnaires. Selon la méthode retenue, la valeur de l'UGT "Gestion pour compte de tiers" est comprise entre 334 M€ et 943 M€. Note 17 : Provisions et passifs éventuels 17a. Provisions 31.12.2018 Dotations de l'exe r cice Reprises de l'exercice (pr o vision utilisée) Reprises de l'exercice (prov i sion non utilisée) Autres variations 31.12.2019 Provisions pour risques 18 046 6 755 -2 905 -6 439 -259 15 198 Sur engagements de garantie 2 657 2 223 -2 -1 173 2 3 707 dont pertes attendues à 12 mois (S1) 653 307 0 -239 0 721 dont pertes attendues à terminaison (S2) 379 888 0 -264 1 1 004 Sur engagements de financement 1 361 913 0 -947 1 1 328 dont pertes attendues à 12 mois (S1) 1 129 743 0 -734 0 1 138 dont pertes attendues à terminaison (S2) 232 170 0 -213 1 190 Sur risques pays 0 0 0 0 0 0 Provision pour impôt 3 592 0 0 -3 500 -92 0 Provisions pour litiges 4 894 1 333 -828 -188 0 5 211 Provisions pour risques sur créances diverses 5 542 2 286 -2 075 -631 -170 4 952 Autres provisions 19 989 8 180 252 -2 106 139 26 454 Provision pour épargne logement 14 576 2 596 0 0 -4 17 168 Provisions pour éventualité diverses 4 663 5 241 -708 -152 143 9 187 Autres provisions 750 343 960 -1 954 0 99 Provisions pour engagements de retraite 108 252 3 582 -386 -1 763 -2 233 107 452 Total 146 287 18 516 -3 039 -10 308 -2 353 149 104 31.12.2017 Dotations de l'exe r cice Reprises de l'exercice (pr o vision utilisée) Reprises de l'exercice (prov i sion non utilisée) Autres variations 31.12.2018 Provisions pour risques 13 506 9 677 -29 -4 797 -311 18 046 Sur engagements par signature 3 882 897 0 -1 968 -154 2 657 dont pertes attendues à 12 mois (S1) 900 240 0 -333 -154 653 dont pertes attendues à terminaison (S2) 1 152 259 0 -1 032 0 379 Sur engagements de financement et de garantie 1 998 998 -3 -778 -854 1 361 dont pertes attendues à 12 mois (S1) 716 796 0 -451 68 1 129 dont pertes attendues à terminaison (S2) 358 202 -3 -327 2 232 Sur risques pays 0 0 0 0 0 0 Provision pour impôt 1 200 2 300 0 0 92 3 592 Provisions pour litiges 2 002 5 043 -26 -923 -1 202 4 894 Provisions pour risques sur créances diverses 4 424 439 0 -1 128 1 807 5 542 Autres provisions 25 413 2 826 -5 331 -3 155 236 19 989 Provision pour épargne logement 12 264 2 310 0 0 2 14 576 Provisions pour éventualité diverses 5 787 137 -147 -977 -137 4 663 Autres provisions 7 362 379 -5 184 -2 178 371 750 Provisions pour engagements de retraite 104 491 3 538 -417 -1 705 2 345 108 252 Total 143 410 16 041 -5 777 -9 657 2 270 146 287 Provisions PEL / CEL 0-4 ans 4-10 ans +10 ans Total Montant des encours collectés au titre des PEL sur la phase épargne 334 265 1 255 770 576 204 2 166 239 Montant des provisions sur PEL 4 434 10 359 2 377 17 170 Montant des encours collectés au titre des CEL sur la phase épargne 229 810 Montant des provisions sur CEL 0 Dotations Provisions EL (2 996) Reprises Provisions EL 0 Montant des encours de crédits en vie octroyés au titre des PEL/CEL 7 749 Montant des provisions sur prêts PEL/CEL 30 Engagements de retraite et avantages similaires 31.12.2018 Dotations de l'exe r cice Reprises de l'exercice Autres variations 31.12.2019 Engagements de retraite à prestations définies et assimilés hors caisses de retraite Indemnités de fin de carrière 103 557 3 582 -1 406 -2 233 103 500 Compléments de retraite 1 824 0 -40 0 1 784 Primes liées aux médailles du travail (autres avantages à long terme) 2 871 0 -703 0 2 168 Total 108 252 3 582 -2 149 -2 233 107 452 31.12.2017 Dotations de l'exe r cice Reprises de l'exercice Autres vari a tions 31.12.2018 Engagements de retraite à prestations définies et assimilés hors caisses de retraite Indemnités de fin de carrière 99 679 3 538 -1 737 2 077 103 557 Compléments de retraite 1 784 0 -228 268 1 824 Primes liées aux médailles du travail (autres avantages à long terme) 3 028 0 -157 0 2 871 Total 104 491 3 538 -2 122 2 345 108 252 La variation de juste valeur provient des écarts actuariels (voir tableau provisions ci-dessus). Régime à prestations définies : Principales hypothèses actu a rielles 31.12.2019 31.12.2018 Taux d'actualisation (1) 0,75% 1,50% Taux attendu d'augmentation des salaires 1,31% 1,73% (1) Le taux d'actualisation, déterminé par référence au taux long terme des emprunts du secteur privé, est estimé à partir de l'indice Iboxx. Variation de la dette actuarielle 31.12.2018 Charges d'intérêt Coût des services rendus de la période Cotisations au régime Ecarts actuariels découlant de chang e ments dans les hypothèses démogr a phiques Ecarts actu a riels déco u lant de changements dans les hypothèses financières Paiement aux bénéficiaires Autres (regroup e ments d'entreprise, liquid a tion) 31.12.2019 Engagements 194 732 2 430 10 462 0 5 672 3 635 -11 128 205 804 Contrat d'assurance hors groupe et actifs gérés en externe 91 174 1 325 0 6 296 0 11 454 -7 944 -1 102 304 Provision 103 557 1 105 10 462 -6 296 5 672 -7 818 -3 184 1 103 500 Variation de la dette actuarielle 31.12.2017 Charges d'intérêt Coût des services rendus de la période Cotisations au régime Ecarts actuariels découlant de chang e ments dans les hypothèses démogr a phiques Ecarts actu a riels déco u lant de changements dans les hypothèses financières Paiement aux bénéficiaires Autres (regroup e ments d'entreprise, liquid a tion) 31.12.2018 Engagements 193 654 1 234 10 279 0 -5 485 3 805 -8 710 -46 194 732 Contrat d'assurance hors groupe et actifs gérés en externe 93 975 1 145 0 6 314 0 -4 920 -5 340 0 91 174 Provision 99 679 88 10 279 -6 314 -5 485 8 725 -3 370 -46 103 557 Une variation de plus/moins 50 points de base du taux d’actualisation conduirait respectivement à une baisse de 12,8 M€ / une augmentation de 14,4 M€ de l’engagement. Variations de la juste valeur des actifs du régime 31.12.2018 Effet de l'actualis a tion Rendement des actifs du régime au-delà du pr o duit d'intérêt Cotisations au régime Paiement aux bénéf i ciaires 31.12.2019 Juste valeur des actifs du régime 91 174 11 454 1 325 6 296 -7 945 102 303 Variations de la juste valeur des actifs du régime 31.12.2017 Effet de l'actualis a tion Rendement des actifs du régime au-delà du pr o duit d'intérêt Cotisations au régime Paiement aux bénéf i ciaires 31.12.2018 Juste valeur des actifs du régime 93 975 -4 920 1 145 6 314 -5 340 91 174 Détails de la juste valeur des actifs du régime 31.12.2019 Titres de dettes Instruments de capitaux propres Immobilier Autres Total Actifs cotés sur un marché actif 37 445 31 060 0 0 68 505 Actifs non cotés sur un marché actif 0 0 5 903 27 895 33 798 Total 37 445 31 060 5 903 27 895 102 303 Détails de la juste valeur des actifs du régime 31.12.2018 Titres de dettes Instruments de capitaux propres Immobilier Autres Total Actifs cotés sur un marché actif 35 052 26 065 0 0 61 117 Actifs non cotés sur un marché actif 0 0 6 328 23 729 30 057 Total 35 052 26 065 6 328 23 729 91 174 Engagements de retraite à prestations définies Duration moyenne pond é rée Indemnités de fin de carrière 14,30 Compléments de retraite (art. 39) 17b. Passifs éventuels Néant. Note 18 : Réserves liées au capital et réserves 18a. Capitaux propres part du Groupe (hors résultat et gains et pertes latents) 31.12.2019 31.12.2018 Variation Capital et réserves liées au capital 1 379 383 1 307 016 72 367 6% - Capital 1 376 633 1 304 266 72 367 6% - Prime d'émission, apport, fusion, scission, conversion 2 750 2 750 0 0% Réserves consolidées 1 642 721 1 479 422 163 299 11% - Réserve légale 0 0 0 - Réserves statutaires et contractuelles 0 0 0 - Réserves réglementées 0 0 0 - Autres réserves (dont effets liés à la première applic a tion) 1 673 078 1 556 831 116 247 7% - dont résultat de cession sur instruments de capitaux propres -16 158 -3 391 -12 767 376% - Report à nouveau -30 357 -77 409 47 052 -61% Total 3 022 104 2 786 438 235 666 8% 18b. Gains ou pertes latents différés part du Groupe 31.12.2019 31.12.2018 Variation Gains ou pertes latents ou différés liés aux : - placements des activités d'assurance (actifs disponibles à la vente) 149 978 96 198 53 780 56% - actifs financiers en JVCPR - instruments de dettes 23 676 7 112 16 564 233% - actifs financiers en JVCPNR - instruments de capitaux propres 6 334 439 5 895 n.s. - dérivés de couverture (CFH) -10 647 -10 732 85 -1% - Autres -16 707 -19 163 2 456 -13% Total 152 634 73 854 78 780 107% * soldes net d'IS 18c. Entités intégrées globalement ayant des minoritaires significatifs Néant. Note 19 : Engagements donnés et reçus Engagements donnés 31.12.2019 31.12.2018 Variation Engagements de financement 2 770 979 2 618 385 152 594 6% Engagements en faveur d'établissements de crédit 32 250 34 100 -1 850 -5% Engagements en faveur de la clientèle 2 738 729 2 584 285 154 444 6% Engagements de garantie 225 556 207 773 17 783 9% Engagements d'ordre d'établissements de crédit 17 010 78 735 -61 725 -78% Engagements d'ordre de la clientèle 208 546 129 038 79 508 62% Engagements sur titres 777 647 130 20% Titres acquis avec faculté de reprise 0 0 0 Autres engagements donnés 777 647 130 20% Engagements reçus 31.12.2019 31.12.2018 Variation Engagements de financement 729 140 282 376 446 764 158% Engagements reçus d'établissements de crédit 729 140 282 376 446 764 158% Engagements reçus de la clientèle 0 0 0 Engagements de garantie 7 559 438 7 150 822 408 616 6% Engagements reçus d'établissements de crédit 3 125 164 3 077 230 47 934 2% Engagements reçus de la clientèle 4 434 274 4 073 592 360 682 9% Engagements sur titres 4 944 647 4 297 664% Titres vendus avec faculté de rachat ou de reprise 0 0 0 Autres engagements reçus 4 944 647 4 297 664% Titres et valeurs donnés en pension Titres et valeurs donnés en pension 31.12.2019 31.12.2018 Variation Actifs donnés en pension 201 086 174 880 26 206 15% Passifs associés 651 014 1 158 281 -507 267 -44% Actifs donnés en garantie de passif Autres actifs donnés en garantie de passif 31.12.2019 31.12.2018 Variation Titres prêtés 201 014 273 919 -72 905 -27% Dépôts de garantie sur opérations de marché 125 702 146 776 -21 074 -14% Total 326 716 420 695 -93 979 -22% Notes relatives au compte de résultat Note 20 : Intérêts et produits / charges assimilés 31.12.2019 31.12.2018 publié Produits Charges Produits Charges . Etablissements de crédit & banques centrales 26 930 -7 326 27 377 -10 023 . Clientèle 946 958 -540 341 935 559 -513 917 - dont crédit-bail 457 533 -426 020 432 019 -402 210 - dont obligation locative 0 -706 0 0 . Instruments dérivés de couverture 6 839 -48 204 13 030 -44 114 . Instruments financiers à la juste valeur par résultat 46 182 -9 474 227 890 -271 016 . Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres/Actifs disponibles à la vente 16 843 0 23 046 0 . Titres au coût amorti -291 0 0 0 . Dettes représentées par un titre 0 -41 917 0 -47 809 . Dettes subordonnées 0 -1 116 0 -1 715 Total 1 043 461 -648 378 1 226 902 -888 594 Dont produits et charges d'intérêt calculés au TIE 990 440 -590 700 985 982 -573 464 Dont intérêts sur passifs au cout amorti -590 700 -573 464 31.12.2018 retraité Produits Charges . Etablissements de crédit & banques centrales 27 377 -10 023 . Clientèle 935 559 -513 917 - dont crédit-bail 432 019 -402 210 - dont obligation locative 0 0 . Instruments dérivés de couverture 71 -12 327 . Instruments financiers à la juste valeur par résultat 5 118 -10 095 . Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres/Actifs disponibles à la vente 23 046 0 . Titres au coût amorti 0 0 . Dettes représentées par un titre 0 -47 809 . Dettes subordonnées 0 -1 715 Total 991 171 -595 886 Dont produits et charges d'intérêt calculés au TIE 985 982 -573 464 Dont intérêts sur passifs au cout amorti -573 464 À compter du 1er janvier 2018, les revenus perçus ou courus des instruments financiers à la juste valeur par résultat sont enregistrés au compte de résultat en produit ou charge d’intérêts. Ce changement a été effectué dans le but d’être en cohérence avec certains états réglementaires adressés à la BCE dans le cadre du Short Terme Exercice (STE) et pour avoir une meilleure lecture des intérêts reçus et versés. Par ailleurs, les intérêts des jambes prêteuses et emprunteuses des dérivés font l’objet d’une comptabilisation séparée respectivement en produits et en charge d’intérêts. Note 21 : Commissions 31.12.2019 31.12.2018 Produits Charges Produits Charges Etablissements de crédit 7 082 -357 7 929 -445 Clientèle 77 025 -2 374 92 278 -1 686 Titres 13 678 -4 194 16 361 -11 062 dont activités gérées pour compte de tiers 2 149 0 2 381 0 Instruments dérivés 0 0 1 0 Change 1 461 0 1 410 0 Engagements de financement et de garantie 0 -84 0 -146 Prestations de services 192 658 -62 961 192 517 -57 435 Total 291 904 -69 970 310 496 -70 774 Note 22 : Gains ou pertes sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 31.12.2019 31.12.2018 retraité Variation Instruments de transaction -17 282 -22 551 5 269 -23% Instruments à la juste valeur sur option -2 737 26 896 -29 633 -110% Inefficacité des couvertures -2 482 -95 -2 387 2513% . Sur couverture de flux de trésorerie (CFH) 0 0 0 . Sur couverture de juste valeur (FVH) -2 482 -95 -2 387 2513% . Variations de juste valeur des éléments co u verts 18 685 9 270 9 415 102% . Variations de juste valeur des éléments de couverture -21 167 -9 365 -11 802 126% Résultat de change 376 430 -54 -13% Autres Instruments à la juste valeur sur résultat 26 034 -14 045 40 079 -285% Total des variations de juste valeur 3 909 -9 365 13 274 -142% Depuis l'exercice 2018, les intérêts perçus ou courus des instruments financiers à la juste valeur par résultat sont enregistrés au compte de résultat en produits ou charges d’intérêts. Auparavant, ces intérêts étaient présentés dans le poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».Ce chang e ment avait été effectué dans le but d'être en cohérence avec des états réglementaires adressés à la BCE dans le cadre du Short Term Exercise (STE) et pour avoir une meilleure lecture des intérêts reçus et versés. En 2019, le Groupe a également affiné la présentation des revenus et des charges sur ces instruments. Pour information, les données publiées et retraitées du 31 décembre 2018 figurent ci-dessous: 31.12.2018 publié 31.12.2018 retraité Instruments de transaction 34 426 -22 551 Instruments à la juste valeur sur option 26 896 26 896 Inefficacité des couvertures -95 -95 . Sur couverture de flux de trésorerie (CFH) 0 0 . Sur couverture de juste valeur (FVH) -95 -95 . Variations de juste valeur des éléments co u verts 9 270 9 270 . Variations de juste valeur des éléments de couverture -9 365 -9 365 Résultat de change 430 430 Autres Instruments à la juste valeur sur résultat -14 045 -14 045 Total des variations de juste valeur 47 612 -9 365 Note 23 : Gains ou pertes nets sur actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 31.12.2019 31.12.2018 Variation Dividendes 2 743 1 604 1 139 71% PV/MV réalisées sur instruments de dettes 343 1 666 -1 323 -79% Total 3 086 3 270 -184 -6% Note 24 : Gains ou pertes nets sur actifs et passifs financiers au coût amorti Néant. Note 25 : Produits nets des activités d’assurance Néant. La contribution Assurances se trouve en « Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence ». Note 26 : Produits et charges des autres activités 31.12.2019 31.12.2018 Variation Produits des autres activités Immeubles de placement : 175 0 175 - plus values de cession 175 0 175 Charges refacturées 14 756 15 420 -664 -4% Autres produits 339 622 282 153 57 469 20% Sous-total 354 553 297 573 56 980 19% Charges des autres activités Immeubles de placement*: -2 020 -1 731 -289 17% - dotations aux provisions/amortissements -1 897 -1 731 -166 10% - moins values de cession -123 0 -123 Autres charges -163 867 -139 904 -23 963 17% Sous-total -165 887 -141 635 -24 252 17% Total net des autres produits et charges 188 666 155 938 32 728 21% Note 27 : Frais généraux 31.12.2019 31.12.2018 Variation Charges de personnel -430 262 -413 200 -17 062 4% Autres charges -300 574 -358 966 58 392 -16% Total -730 836 -772 166 41 330 -5% 27a. Charges de personnel 31.12.2019 31.12.2018 Variation Salaires et traitements -261 175 -263 238 2 063 -1% Charges sociales -115 116 -107 636 -7 480 7% Avantages du personnel à court terme 0 0 0 Intéressement et participation des salariés -31 221 -18 642 -12 579 67% Impôts, taxes et versements assimilés sur rémun é rations -22 790 -23 911 1 121 -5% Autres 40 227 -187 -82% Total -430 262 -413 200 -17 062 4% Depuis l'exercice 2012, neuf plans d'attribution gratuite d'actions ont été mis en place par une entité du Groupe. Les bénéficiaires sont choisis selon la nature et la technicité des fonctions qu'ils exercent. L'attribution est conditionnée au maintien du bénéficiaire en situation de salarié du pôle. Les droits résultant de l'attribution gratuite d'actions sont incessibles jusqu'au terme de la période d'acquisition. La période minimale d'acquisition est de deux ans (dix-huit mois pour le plan 2015, trente pour les plans 2016 et 2017 et vingt-quatre pour les plans 2019) et la durée minimale de conserv a tion à l'issue de la période d'acquisition est également de deux ans. La Caisse Fédérale ayant pris l'engagement de racheter ces actions, sur option du porteur, ces émissions sont traitées en "cash settled" et la valeur des titres est enregistrée en charges de personnel à la date de notification, par contr e partie d'une dette dont la réévaluation à chaque arrêté et jusqu'à son extinction est également constatée en frais de personnel. Les effets de ces plans d'attribution d'actions gratuites sont résumés dans le tableau ci-dessous. Date d'attrib u tion 31.12.2019 31.12.2018 Nombre d'actions Valeur de rachat Pourcentage d'acquisition Charge de l'exercice Dette cum u lée Nombre d'actions Valeur de rachat Pourcentage d'acquisition Charge de l'exercice Dette cumulée attr i buées acquises / restantes attribuées acquises / re s tantes Plan 2012 14/02/2012 20 060 0 218,00 100% 0 0 20 060 0 223,07 100% 0 0 Plan 2013 15/04/2013 18 147 0 218,00 100% 0 0 18 147 0 223,07 100% -25 0 Plan 2014 01/04/2014 29 400 0 218,00 100% 0 0 29 400 0 223,07 100% -85 0 Plan 2015 16/09/2015 29 710 0 218,00 100% -6 161 0 29 710 27 621 223,07 100% 778 6 161 Plan 2016 * 16/09/2016 30 187 29 179 218,00 100% 388 6 361 30 187 29 179 223,07 92% 2 931 5 973 Plan 2017 * 04/09/2017 30 730 30 162 218,00 93% 2 532 6 114 30 730 30 317 223,07 53% 2 807 3 582 Plan 2018 * 06/09/2018 35 564 35 409 218,00 66% 3 820 5 079 35 564 35 564 223,07 16% 1 259 1 259 Plan 2019 (1) * 06/09/2019 14 250 14 250 218,00 16% 493 493 Plan 2019 (2) * 20/12/2019 6 091 6 091 218,00 12% 163 163 Total 1 235 18 210 7 665 16 975 * nombre d'actions acquises estimé Effectifs moyens 31.12.2019 31.12.2018 Variation Techniciens de la banque 2 100 2 191 -91 -4% Cadres 2 260 2 258 2 0% Total 4 360 4 449 -89 -2% Dont France 3 228 3 282 -54 -2% Dont étranger 1 132 1 167 -35 -3% 27b. Autres charges d’exploitation 31.12.2019 31.12.2018 Variation Impôts et taxes -36 905 -37 281 376 -1% Locations -46 767 -29 999 -16 768 56% - locations à court terme d'actifs (1) -3 630 -22 611 18 981 -84% - locations d'actifs de faible valeur/substituables (2) -39 033 -4 197 -34 836 830% - autres locations -4 104 -3 191 -913 29% Autres services extérieurs -169 180 -259 807 90 627 -35% Autres charges diverses -2 756 -4 945 2 189 -44% Total -255 608 -332 032 76 424 -23% (1) inclut l'immobilier en tacite reconduction. (2) inclut le matériel informatique. 27c. Dotations / reprises sur amortissements et dépréciation des immobilisations corporelles et incorp o relles 31.12.2019 31.12.2018 Variation Amortissements : -43 848 -26 934 -16 914 63% - immobilisations corporelles -40 301 -24 037 -16 264 68% dont droits d'utilisation -18 394 0 -18 394 - immobilisations incorporelles -3 547 -2 897 -650 22% Dépréciations : -1 117 0 -1 117 - immobilisations corporelles -1 117 0 -1 117 - immobilisations incorporelles 0 0 0 Total -44 965 -26 934 -18 031 67% Note 28 : Coût du risque 31.12.2019 31.12.2018 Variation - pertes attendues à 12 mois (S1) -3 390 -4 318 928 -21% - pertes attendues à terminaison (S2) 5 869 -10 399 16 268 -156% - actifs dépréciés (S3) -24 378 12 828 -37 206 -290% Total -21 899 -1 889 -20 010 n.s. 31.12.2019 Dotations Reprises Créances irréco u vrables couvertes Créances irréco u vrables non couvertes Recouvrement sur créances apurées Total pertes attendues à 12 mois (S1) -26 889 23 499 -3 390 - Prêts et créances Etabliss e ments de crédit au coût amorti 0 1 1 - Prêts et créances clientèle au coût amorti -25 191 22 007 -3 184 - dont location financement -1 602 311 -1 291 - Actifs financiers au coût amorti - titres -360 196 -164 - Actifs financier à la juste valeur par capitaux propres - titres de dettes -288 323 35 - Engagements donnés -1 050 972 -78 pertes attendues à terminaison (S2) -25 832 31 701 5 869 - Prêts et créances Etabliss e ments de crédit au coût amorti 0 8 8 - Prêts et créances clientèle au coût amorti -24 768 31 215 6 447 - dont location financement -98 1 846 1 748 - Actifs financier à la juste valeur par capitaux propres - titres de dettes -6 0 -6 - Engagements donnés -1 058 478 -580 Actifs dépréciés (S3) -95 009 99 043 -22 582 -7 556 1 726 -24 378 - Prêts et créances Etabliss e ments de crédit au coût amorti 0 0 0 -1 039 0 -1 039 - Prêts et créances clientèle au coût amorti -91 908 97 513 -22 582 -6 508 1 726 -21 759 - dont location financement -1 386 1 357 -256 -40 0 -325 - Engagements donnés -3 101 1 530 0 -9 0 -1 580 Total -147 730 154 243 -22 582 -7 556 1 726 -21 899 31.12.2018 Dotations Reprises Créances irréco u vrables couvertes Créances irréco u vrables non couvertes Recouvrement sur créances apurées Total pertes attendues à 12 mois (S1) -22 746 18 428 -4 318 - Prêts et créances Etabliss e ments de crédit au coût amorti 0 4 4 - Prêts et créances clientèle au coût amorti -21 625 17 193 -4 432 - dont location financement -650 1 899 1 249 - Actifs financiers au coût amorti - titres -49 0 -49 - Actifs financier à la juste valeur par capitaux propres - titres de dettes -36 447 411 - Engagements donnés -1 036 784 -252 pertes attendues à terminaison (S2) -28 063 17 664 -10 399 - Prêts et créances Etabliss e ments de crédit au coût amorti -8 0 -8 - Prêts et créances clientèle au coût amorti -27 594 16 302 -11 292 - dont location financement -2 593 248 -2 345 - Engagements donnés -461 1 362 901 Actifs dépréciés (S3) -74 815 124 830 -30 976 -7 450 1 239 12 828 - Prêts et créances Etabliss e ments de crédit au coût amorti 0 0 -818 0 -818 - Prêts et créances clientèle au coût amorti -73 839 123 065 -30 976 -6 626 1 239 12 863 - dont location financement -1 546 3 210 -165 -56 0 1 443 - Engagements donnés -976 1 765 0 -6 0 783 Total -125 624 160 922 -30 976 -7 450 1 239 -1 889 Note 29 : Gains ou pertes sur autres actifs 31.12.2019 31.12.2018 Variation Immobilisations corporelles et incorporelles -759 1 072 -1 831 -171% . Moins-values de cession -1 928 -343 -1 585 462% . Plus-values de cession 1 169 1 415 -246 -17% Gains ou pertes nets sur titres consolidés 17 455 45 266 -27 811 -61% Total 16 696 46 338 -29 642 -64% Note 30 : Variations de valeur des écarts d’acquisition 31.12.2019 31.12.2018 Variation Ecart d'acquisition négatif passé en résultat 7 0 7 Total 7 0 7 Note 31 : Impôt sur les bénéfices Décomposition de la charge d’impôt 31.12.2019 31.12.2018 Variation Charge d'impôt exigible -15 018 -21 138 6 120 -29% Charge d'impôt différé 2 687 -741 3 428 -463% Ajustements au titre des exercices antérieurs -3 167 -548 -2 619 478% Total -15 498 -22 427 6 929 -31% Rapprochement entre la charge d'impôt comptabil i sée et la charge d'impôt théorique 31.12.2019 31.12.2018 Taux d'impôt théorique 72 812 34,43% 63 798 34,43% Impact du taux réduit sur les plus values à long terme 74 071 35,03% 4 335 2,34% Impact des taux d'imposition spécifiques des entités étrangères -244 -0,12% -1 297 -0,70% Impact des taux d'imposition spécifiques des entités françaises -502 -0,24% 7 996 4,32% Impact des variations de taux sur les décalages temporaires -47 592 -22,50% 21 990 11,87% Décalages permanents -63 294 -29,93% -39 917 -21,54% Autres -5 506 -2,60% -23 970 -12,94% Taux d'impôt effectif 29 745 14,07% 32 935 17,77% Résultat taxable* 211 477 185 299 Charge d'impôt 29 745 14,07% 32 935 17,77% * Dont retraitement de l'impôt sur le résultat lié aux actifs destinés à être cédés. Notes relatives à l'état du résultat net et des gains et pertes directement comptabil i sés en capitaux propres Note 32 : Recyclage des gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres 31.12.2019 31.12.2018 Mouvements Mouvements Ecarts de conversion Reclassement vers le résultat 0 Autres mouvements 1 127 -332 Sous-total 1 127 -332 Réévaluation des actifs financiers à la JVCP Reclassement vers le résultat* 4 461 0 Autres mouvements 18 300 -16 679 Sous-total 22 761 -16 679 Réévaluation des instruments dérivés de couverture Reclassement vers le résultat 0 0 Autres mouvements 85 4 025 Sous-total 85 4 025 Réévaluation des placements des activités d'assurance (actifs financiers disp o nibles à la vente) 769 Reclassement vers le résultat 0 Effet de la fusion GACM NEA 86 888 Sous-total 0 87 657 Réévaluation des immobilisations Ecart de réévaluation liés au risque de crédit propre sur les passifs financiers en JVO transférés en réserves Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies 1 537 -2 708 Quote-part des gains ou pertes latents ou différés sur entreprises MEE 53 271 -20 843 Total 78 781 51 120 * sur instruments de dettes Note 33 : Impôt relatif à chaque composante des gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres 31.12.2019 31.12.2018 Valeur brute Impôt Valeur nette Valeur brute Impôt Valeur nette Ecarts de conversion 1 127 0 1 127 -332 0 -332 Réévaluation des actifs financiers à la JVCP 30 662 -7 901 22 761 -22 834 6 155 -16 679 Réévaluation des placements des activités d'assurance 0 1 555 -786 769 Effet de la fusion GACM NEA 0 109 679 -22 791 86 888 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 116 -31 85 5 425 -1 400 4 025 Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies 2 127 -590 1 537 -3 241 533 -2 708 Quote-part des gains ou pertes latents ou différés sur entreprises MEE 53 271 0 53 271 -20 843 0 -20 843 Total des variations des gains et pertes comptabilisées direct e ment en capitaux propres 87 303 -8 522 78 781 69 409 -18 289 51 120 V Informations sectorielles En matière d’information sectorielle, le CMNE communique sur deux niveaux. L’information par secteur d’activité constitue le premier niveau, et celle par secteur géographique le second niveau. Information sectorielle par activité (premier niveau) Le groupe CMNE est organisé selon cinq pôles d’activité : Bancassurance France Bancassurance Belgique Assurances Gestion pour compte de tiers Services et activités diverses Le détail des entités composant chacun de ces pôles d’activité est donné dans le périmètre. Résumé des contributions par pôle PNB RBE Résultat consolidé Total bilan consolidé 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 Pôle Bancassurance France 438 058 594 013 96 633 244 790 74 501 222 887 21 331 981 21 732 176 Pôle Bancassurance Belgique 253 527 243 836 -29 284 20 750 20 110 9 202 6 753 081 6 838 683 Pôle Assurances 0 0 0 0 67 436 86 114 1 005 981 960 490 Pôle Gestion pour Compte de Tiers 155 918 188 585 9 625 29 393 14 766 44 515 1 564 385 694 220 Pôle Services et Activités Diverses 3 508 3 626 1 871 3 983 12 570 16 635 170 933 181 370 Opérations spécifiques et éliminations -66 16 2 -217 382 -66 16 2 -217 074 -55 31 6 -217 073 -2 718 058 -2 234 231 Total 784 849 812 678 12 68 3 81 842 134 06 7 162 280 28 108 303 28 172 708 Synthèse bilan et résultat par pôles Actif 31.12.2018 Pôle Bancass u rance France Pôle Bancass u rance Belgique Pôle Ass u rances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Opérations spéc i fiques et élimin a tions Total Actifs financiers à la juste valeur par résultat 748 223 78 263 - 669 450 10 811 - 130 383 1 376 364 Instruments dérivés de couverture 37 827 458 - - - - 23 062 15 223 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 3 789 744 947 489 - 33 943 533 -2 016 519 2 755 190 Prêts et créances sur établiss e ments de crédit 3 934 639 847 288 - 381 249 4 667 - 592 909 4 574 934 Prêts et créances sur la clientèle 12 118 815 4 692 808 - 4 177 - - 236 079 16 579 721 Ecart de rééval des PTF couverts en taux 17 176 11 194 - - - - 28 370 Titres au coût amorti 146 606 - - - - - 146 606 Placements des activités d'assurance - - - - - - - Comptes de régularisation et actifs divers 309 409 147 701 - 235 770 1 456 2 991 697 327 Participations dans les entreprises mises en équivalence - - 1 005 981 21 627 135 022 273 690 1 436 320 Immobilisations corporelles et incorporelles 229 542 25 853 - 35 065 17 720 - 3 035 305 145 Ecarts d'acquisition - 2 027 - 183 104 724 7 248 193 103 Total 21 331 981 6 753 081 1 005 981 1 564 385 170 933 - 2 718 058 28 108 303 Actif 31.12.2019 Pôle Bancass u rance France Pôle Bancass u rance Belgique Pôle Ass u rances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Opérations spéc i fiques et élimin a tions Total Actifs financiers à la juste valeur par résultat 1 134 915 56 762 - 115 366 6 662 - 45 316 1 268 389 Instruments dérivés de couverture 39 449 362 - - - - 31 444 8 367 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 3 814 368 769 648 - 21 242 536 -2 020 667 2 585 127 Prêts et créances sur établiss e ments de crédit 3 589 718 637 796 - 55 241 4 581 - 285 789 4 001 547 Prêts et créances sur la clientèle 12 353 168 5 136 872 - 2 165 - - 119 094 17 373 111 Ecart de rééval des PTF couverts en taux 32 821 17 722 - - - - 50 543 Titres au coût amorti 150 442 - - - - - 150 442 Placements des activités d'assurance - - - - - - - Comptes de régularis a tion et actifs divers 304 015 168 115 - 184 073 1 554 - 9 825 647 932 Participations dans les entreprises mises en équivalence - - 960 490 25 236 149 663 273 691 1 409 080 Immobilisations corporelles et incorporelles 311 253 51 406 - 101 903 17 650 - 3 035 479 177 Ecarts d'acquisition 2 027 - - 188 994 724 7 248 198 993 Total 21 732 176 6 838 683 960 490 694 220 181 370 - 2 234 231 28 172 708 Passif 31.12.2018 Pôle Bancass u rance France Pôle Bancass u rance Belgique Pôle Ass u rances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Opérations spéc i fiques et élimin a tions Total Passifs financiers à la juste valeur par résultat 268 411 - - 472 610 - - 70 720 670 301 Instruments dérivés de couverture 61 465 30 716 - - - - 23 062 69 119 Dettes envers les établissements de crédit 1 847 764 287 417 - 522 092 8 074 - 718 054 1 947 293 Dettes envers la clientèle 12 066 664 5 505 516 - - 404 - 17 752 17 554 832 Dettes représentées par un titre 3 002 458 9 502 - - - - 80 041 2 931 919 Ecart de rééval des PTF couverts en taux - - - - - - - Comptes de régularisation et passifs divers 374 053 198 609 - 400 124 395 - 57 973 124 Passifs relatifs aux contrats des activités d’assurance - - - - - - - Provisions 85 758 56 953 - 1 644 1 932 - 146 287 Dettes subordonnées 818 725 96 315 - - - - 93 968 821 072 Intérêts minoritaires 37 323 - 334 - - 36 994 - - - 5 Capitaux propres hors résultat (part du groupe) 2 694 859 548 277 951 875 190 141 147 558 -1 672 418 2 860 292 Résultat de l'exercice (part du groupe) 74 501 20 110 54 106 14 767 12 570 - 41 985 134 069 Total 21 331 981 6 753 081 1 005 981 1 564 385 170 933 - 2 718 058 28 108 303 Passif 31.12.2019 Pôle Bancass u rance France Pôle Bancass u rance Belgique Pôle Ass u rances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Opérations spéc i fiques et élimin a tions Total Passifs financiers à la juste valeur par résultat 592 169 4 964 - - 0 - 0 597 133 Instruments dérivés de couverture 59 642 34 047 - - - - 31 444 62 245 Dettes envers les établissements de crédit 1 202 742 12 411 - 132 913 3 746 - 280 718 1 071 094 Dettes envers la clientèle 12 760 901 5 817 719 - - 410 - 34 044 18 544 986 Dettes représentées par un titre 2 620 914 8 162 - - - - 2 629 076 Ecart de rééval des PTF couverts en taux - - - - - - - Comptes de régularisation et passifs divers 436 596 208 405 - 274 386 874 - 9 853 910 408 Passifs relatifs aux contrats des activités d’assurance - - - - - - - Provisions 88 224 58 638 - 2 217 25 - 149 104 Dettes subordonnées 815 058 94 384 - - - - 90 121 819 321 Intérêts minoritaires 36 719 - 345 - 15 919 - 29 52 322 Capitaux propres hors résultat (part du groupe) 2 896 324 591 096 874 376 224 270 159 680 -1 571 007 3 174 739 Résultat de l'exercice (part du groupe) 222 887 9 202 86 114 44 516 16 635 - 217 074 162 280 Total 21 732 176 6 838 683 960 490 694 220 181 370 - 2 234 231 28 172 708 Compte de résultat 31.12.2018 Pôle Bancass u rance France Pôle Bancass u rance Belgique Pôle Ass u rances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Opérations spéc i fiques et élimin a tions Total Produit net bancaire 438 058 253 527 - 155 918 3 508 - 66 161 784 850 dont marge nette d'intérêt 178 960 207 820 - 430 - 155 - 48 747 338 308 dont commissions 206 525 49 106 - - 8 571 - - 7 338 239 722 Frais généraux - 341 425 - 282 811 - - 146 293 - 1 637 1 - 772 165 Résultat brut d'exploitation 96 633 - 29 284 - 9 625 1 871 - 66 160 12 685 Coût du risque - 3 702 2 087 - - 162 - 112 - - 1 889 Résultat d'exploitation 92 931 - 27 197 - 9 463 1 759 - 66 160 10 796 Quote-part de résultat des entreprises MEE - - 36 568 1 806 11 302 - 49 676 Gains ou pertes sur autres actifs 748 44 522 - 1 068 - - 46 338 Variations de valeur des écarts d'acquisition - - - - - - - Résultat courant avant impôt 93 679 17 325 36 568 12 337 13 061 - 66 160 106 810 Impôts sur les bénéfices - 19 449 2 790 - - 4 885 - 491 - 392 - 22 427 Gains & pertes nets d'impôts / act aband 372 - 35 631 20 743 - 11 239 67 985 Résultat net total 74 602 20 115 72 199 28 195 12 570 - 55 313 152 368 Intérêts minoritaires 101 5 4 763 13 429 - 1 18 299 Résultat net (part du groupe) 74 501 20 110 67 436 14 766 12 570 - 55 314 134 069 Compte de résultat 31.12.2019 Pôle Bancass u rance France Pôle Bancass u rance Belgique Pôle Ass u rances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Opérations spéc i fiques et élimin a tions Total Produit net bancaire 594 013 243 836 - 188 585 3 626 - 217 382 812 678 dont marge nette d'intérêt 192 238 204 458 - - 1 641 - 87 115 395 083 dont commissions 178 371 36 889 - - - 6 674 221 934 Frais généraux - 349 223 - 223 086 - - 159 192 357 308 - 730 836 Résultat brut d'exploitation 244 790 20 750 - 29 393 3 983 - 217 074 81 842 Coût du risque - 12 548 - 9 387 - 28 8 - - 21 899 Résultat d'exploitation 232 242 11 363 - 29 421 3 991 - 217 074 59 943 Quote-part de résultat des entreprises MEE - - 86 114 3 520 13 565 - 103 199 Gains ou pertes sur autres actifs 363 - 121 - 16 454 - - 16 696 Variations de valeur des écarts d'acquisition - - - 7 - - 7 Résultat courant avant impôt 232 605 11 242 86 114 49 402 17 556 - 217 074 179 845 Impôts sur les bénéfices - 9 729 - 2 023 - - 2 825 - 921 - - 15 498 Gains & pertes nets d'impôts / act aband - - - 17 381 - - 17 381 Résultat net total 222 876 9 219 86 114 63 958 16 635 - 217 074 181 728 Intérêts minoritaires - 11 17 - 19 443 - - 1 19 448 Résultat net (part du groupe) 222 887 9 202 86 114 44 515 16 635 - 217 073 162 280 Information sectorielle par zones géographiques (deuxième niveau) Pays Produit net bancaire Effectifs Résultat ALLEMAGNE 9 587 34 683 BELGIQUE 243 836 1 084 9 202 ESPAGNE 1 750 3 566 ETATS UNIS D AMERIQUE 609 7 -4 423 FRANCE 537 706 3 177 156 090 HONG-KONG 0 0 -867 LUXEMBOURG 4 762 25 -1 723 ROYAUME-UNI 14 428 30 2 753 VI Autres informations Les normes et interprétations non encore adoptées par l'Union Européenne : IFRS 17 : Contrats d'assurance (en cours de mise à jour) Elle remplacera IFRS 4, qui permet aux compagnies d’assurance de conserver leurs principes comptables locaux pour leurs contrats d’assurance et les autres contrats dans le champ d’application d’IFRS 4, ce qui nuit à la comparabilité des états financiers des entités du secteur. La date d’application initialement prévue en 2021 devrait être repoussée d’un an a minima, via un amendement sur lequel une consultation a été lancée fin juin 2019. Il est attendu que l’application d’IFRS 9 pour les entités d’assurance qui ont opté pour le différé (cas du GCM) soit également décalée à la même date. IFRS 17 vise à harmoniser la comptabilisation des différents types de contrats d’assurance, et à fonder leur valorisation sur une évaluation prospe c tive des engagements des assureurs. Cela nécessite un recours accru à des modèles complexes et à des concepts proches de Solvabilité 2. La communication financière devra être aussi largement adaptée. Malgré les nombreuses et complexes problématiques soulevées par les différentes parties prenantes (25 points ont été notés par l’IASB), dont les bancassureurs français, le Board a limité les sujets inclus dans l’exposé-sondage relatif à l’amendement de la norme IFRS 17. Celui-ci porte notamment sur : les modalités de première application (les dates d’entrée en vigueur et exemption temporaire à l’application d’IFRS 9 ; modifications des dispositions trans i toires et allègements transitoires) ; les cartes de crédit ou contrats de prêts avec composante assurance ; le recouvrement attendu des flux de trésorerie liés aux frais d’acquisition des contrats ; le rythme d’amortissement en résultat de la marge future des contrats (Contractual Service Margin / CSM) pour les contrats incluant la prest a tion du service de retour sur investissement et à des services liés à l’investissement ; le recouvrement des pertes sur contrats d’assurance sous-jacents pour les contrats de réassurance détenus ; l’applicabilité du choix relatif à l’atténuation des risques aux contrats de réassurance détenus (ce s sion) ; la présentation au bilan des actifs et passifs d’assurance selon la maille « portefeuille » des contrats. En revanche, il a refusé de revoir les dispositions relatives au niveau d’agrégation des contrats d’assurances sauf au cas particulier de certains contrats spécifiques, notamment les contrats participatifs directs avec partage intergénér a tionnel des risques entre assurés. D’autres amendements mineurs pourraient être entérinés par le biais des amélior a tions annuelles aux IFRS. La publication des amendements finaux de l’IASB est prévue pour mi-2020. Enfin, le report de première application d’IFRS 17 pourrait être prolongé d’un an (soit au 1er janvier 2023), aux vues des actions de lobbying menées par les parties prenantes et du processus d’adoption de cette norme au niveau européen. Les pôles Assurances du Groupe poursuivent leurs travaux d’analyse et de préparation à la mise en œuvre des dispositions d’IFRS 17. Le Groupe a également entamé des réflexions sur la communication financière au niveau de conglomérat en lien avec les réflexions de l’IASB sur les états financiers primaires. Juste valeur des instruments financiers comptabilisés au coût amorti Les justes valeurs présentées sont une estimation à partir des paramètres observables à la date d'arrêté. Elles sont issues d'un calcul d'actualisation des flux futurs estimés à partir d'une courbe de taux qui comprend un coût de signature inhérent au débiteur. Les instruments financiers présentés dans cette information sont les prêts et emprunts. Ils ne reprennent pas les éléments non monétaires (actions), les comptes de fournisseurs, les comptes des autres actifs, des autres passifs et les comptes de régularisation. Les instruments non financiers ne sont pas concernés par cette inform a tion. La juste valeur des instruments financiers exigibles à vue et des contrats d'épargne réglementée de la clientèle est la valeur exigible par le client, c'est à dire sa valeur comptable. Certaines entités du groupe peuvent également appliquer des hypothèses : la valeur de marché est la valeur com p table pour les contrats dont les conditions se réfèrent à un taux variable, ou dont la durée résiduelle est inférieure ou égale à un an. Nous attirons l'attention sur le fait que, hormis les actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance, les instruments financiers comptabilisés au coût amorti ne sont pas cessibles ou ne font pas dans la pratique l'objet de cession avant leur échéance. De ce fait, les plus-values ou les moins-values ne seront pas constatées. Si toutefois, les instruments financiers comptabilisés au coût amorti devaient faire l'objet d'une cession, le prix de cette cession pourrait différer significativement de la juste valeur calculée à la date d'arrêté. 31.12.2019 Valeur de marché Valeur au bilan Plus ou moins values latentes Niveau 1 de hiéra r chie Niveau 2 de hiéra r chie Niveau 3 de hiéra r chie Actifs financiers au coût amorti - IFRS 9 22 691 516 20 446 358 2 245 158 0 5 939 628 16 751 888 Prêts et créances sur établissements de crédit 4 046 701 2 922 805 1 123 896 4 062 818 -16 117 Prêts et créances à la clientèle 18 494 257 17 373 111 1 121 146 1 726 252 16 768 005 Titres 150 558 150 442 116 0 150 558 0 Passifs financiers au coût amorti - IFRS 9 23 535 895 23 064 477 471 418 822 922 13 656 310 9 056 666 Dettes envers les établissements de crédit 1 059 399 1 071 094 -11 695 1 059 404 -2 Dettes envers la clientèle 18 960 251 18 544 986 415 265 9 903 583 9 056 668 Dettes représentées par un titre 2 674 732 2 629 076 45 656 2 674 732 0 Dettes subordonnées 841 513 819 321 22 192 822 922 18 591 0 31.12.2018 Valeur de marché Valeur au bilan Plus ou moins values latentes Niveau 1 de hiéra r chie Niveau 2 de hiéra r chie Niveau 3 de hiéra r chie Actifs financiers au coût amorti - IFRS 9 22 370 224 20 319 134 2 051 090 0 6 444 743 15 925 481 Prêts et créances sur établiss e ments de crédit 4 601 762 3 592 807 1 008 955 4 601 762 0 Prêts et créances à la clientèle 17 621 734 16 579 721 1 042 013 1 696 253 15 925 481 Titres 146 728 146 606 122 0 146 728 0 Dont actifs SSP Prêts et créances 0 0 0 0 0 Détenus jusqu’à l’échéance 0 0 0 0 0 Passifs financiers au coût amorti - IFRS 9 23 742 728 23 255 116 487 612 831 194 10 173 155 12 738 379 Dettes envers les établiss e ments de crédit 2 141 895 1 947 293 194 602 2 141 895 0 Dettes envers la clientèle 17 775 563 17 554 832 220 731 5 037 184 12 738 379 Dettes représentées par un titre 2 994 076 2 931 919 62 157 2 994 076 0 Dettes subordonnées 831 194 821 072 10 122 831 194 0 0 Parties liées 31.12.2019 31.12.2018 Entités consol i dées par intégration globale Entités consol i dées par mise en équivalence Entités consol i dées par intégration globale Entités consol i dées par mise en équivalence Actifs 560 207 177 577 1 102 304 195 500 Actifs à la juste valeur par résultat 11 884 0 20 592 0 Actifs financiers au coût amorti 545 201 174 455 1 081 712 195 500 dont comptes ordinaires 4 354 0 19 529 0 Actifs divers 3 122 3 122 0 0 Passifs 466 768 442 610 1 035 976 473 755 Dettes envers les établiss e ments de crédit 6 878 0 513 981 0 dont comptes ordinaires 9 458 0 7 256 0 Passifs à la juste valeur par résultat 407 222 393 510 440 326 424 177 Dettes envers la clientèle 35 631 32 063 47 332 32 541 Dettes représentées par un titre 0 0 17 300 0 Dettes subordonnées 17 037 17 037 17 037 17 037 31.12.2019 31.12.2018 Entités consol i dées par intégration globale Entités consol i dées par mise en équivalence Entités consol i dées par intégration globale Entités consol i dées par mise en équivalence Intérêts reçus 16 217 5 675 50 673 5 675 Intérêts versés -20 314 -4 847 -40 868 -5 012 Commissions reçues 109 617 109 617 106 322 106 322 Commissions versées -5 184 -6 653 -4 867 -2 591 Gains ou pertes nets sur actifs financiers JVCP et JVR -6 500 0 0 0 Autres produits et charges 0 -1 041 11 272 -4 366 PNB 93 836 102 751 122 532 100 028 Frais généraux -6 861 -46 508 -5 839 -63 370 31.12.2019 31.12.2018 Entités consol i dées par intégration globale Entités consol i dées par mise en équivalence Entités consol i dées par intégration globale Entités consol i dées par mise en équivalence Engagements de financement donnés 21 000 0 11 000 0 Engagements de garantie donnés 29 222 0 8 981 0 La colonne "intégration globale" reprend les opérations déclarées par les entités consolidées selon cette méthode avec le reste du Groupe Crédit Mutuel (hors CMNE). La colonne "mise en équivalence" recense les opérations internes au CMNE, non éliminées du fait de la méthode de consol i dation de ces entités. Dividendes L’entité consolidante a prévu de verser, hors Groupe CMNE, 19 283 milliers d’euros. Rémunération des dirigeants en milliers d'euros 31.12.2019 31.12.2018 Avantages du personnel à court terme 1 518 1 531 Avantages postérieurs à l'emploi (*) Autres avantages à long terme Indemnités de fin de contrat de travail Paiements fondés sur des actions n.a. n.a. (*) Caisse Fédérale CMNE et Beobank Caisse Fédérale CMNE : régime à prestations définies (art 39) accordé en contrepartie de l’abandon de 10 jours de congés conventionnellement accordés à l’encadrement supérieur (dans le cadre de l’accord du 30 juin 1999) ; ce régime octroie un supplément de retraite égal à 9 % maximum du salaire brut perçu au cours des 12 derniers mois d'activité précédant le départ -hors gratification et prime - à condition d'être âgé de 65 ans et d'avoir obtenu la liquidation de ses pensions. Les droits sont financés moyennant cotisation à un fonds collectif constitué par la Caisse Fédérale du CMNE, exonérée de contribution sociale. Le montant estimatif des rentes annuelles s'élève à 78 K € au 31/12/2019 ; il ne prend pas en compte l'ancienneté acquise dans leurs fonctions par les bénéficiaires et est calculé sur base du salaire annuel brut de l'exercice 2019, indépendamment des conditions de réalisation de l'engagement. Beobank : régime à cotisations définies, portant sur un engagement individuel de pension, dont le bénéficiaire profite jusqu'à la date de départ de l'entreprise. A la date de son départ, ou à la date prévue de sa retraite, l'affilié a droit aux réserves constituées par les primes acquises et par la participation bénéficiaire. Honoraires des Commissaires aux Comptes Membres du réseau MAZARS Membres du réseau DELOITTE Membres d'autres RESEAUX 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 Audit Commissaires aux comptes, certification 477 375 852 835 39 22 Missions accessoires 1 26 37 19 0 3 Sous total 478 401 889 854 39 25 Autres prestations Juridique, fiscal, social 487 472 Technologie de l'information 0 0 Audit interne 66 0 Autres 63 681 Sous total 0 0 0 0 616 1 153 Total 478 401 889 854 655 1 178 Evénements postérieurs à la clôture Le groupe Crédit Mutuel Nord Europe est totalement mobilisé pour faire face à la crise sanitaire liée au Covid 19. En tant qu’établissement de crédit, il est totalement impliqué pour accompagner en proximité ses clients professionnels et entreprises en difficulté, notamment TPE/PME. Le Groupe suit de manière constante la qualité de ses engagements de crédit, la valorisation de ses portefeuilles, la gestion du risque de taux et sa liquidité. Les impacts comptables et prudentiels de cette situation ne pourront être évalués qu’ultérieurement. Cependant, les dispositions gouvernementales prises pour limiter la propagation de l’épidémie pourraient entrainer une dégradation de la qualité du portefeuille de crédits, notamment sur les secteurs les plus touchés comme le commerce de proximité ou le tourisme et augmenter le niveau de provisionnement. La mise en place de moratoires, octroyés au cas par cas par le réseau et des garanties proposées par l’Etat devrait permettre de limiter les effets, dont il est difficile d’apprécier l’amplitude à date. Le Groupe est également impacté par la situation des marchés financiers qui pourrait diminuer la valorisation de ses portefeuilles d’instruments financiers (obligations, actions et dérivés). Comme lors de la crise de 2008, il n’est pas nécessaire d’opérer des cessions contraintes et d’acter des moins-values. Sa solidité financière lui permet en effet de faire face à cette situation de crise inédite, grâce au niveau de ses capitaux propres, fonds propres et des ratios qui en découlent. VII — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Exercice clos le 31 décembre 2019 A l'assemblée générale de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l'audit des comptes consolidés du groupe Crédit Mutuel Nord Europe relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2019, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Ces comptes ont été arrêtés par le conseil d'administration le 23 mars 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée au Covid-19. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS, tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie "Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés" du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2019 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par l'article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n°537/2014 ou par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Par ailleurs, les services autres que la certification des comptes que nous avons fournis au cours de l'exercice à votre société et aux entités qu'elle contrôle et qui ne sont pas mentionnés dans le rapport de gestion ou l'annexe des comptes consolidés sont les suivants: - Deloitte & Associés : les principales missions réalisées sur l'exercice 2019 ont porté sur des revues de conformité à certaines réglementations, et des revues de déclarations fiscales. Mazars : les principales missions réalisées sur l'exercice 2019 ont porté sur des revues de conformité à certaines réglementations, des missions accessoires à l'audit de fonds sur les entités du pôle gestion d'actifs, et au rapport de l'organisme tiers indépendant sur la déclaration consolidée de performance extra-financière figurant dans le rapport de gestion. Observation Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le changement de méthode comptable relatif à l'application de la norme IFRS 16 sur les contrats de location et de l'interprétation IFRIC 23 sur l'incertitude relative aux traitements fiscaux, tels que décrits dans les notes annexes (parties « I. Informations Générales - la norme IFRS 16 », « I. Informations générales - IFRIC 23 - Incertitude relative aux traitements fiscaux », « III. Principes comptables - Contrats de location » et « IV. Note o - Effets de la première application de la norme IFRS 16 » ). Justification des appréciations - Points clés de l'audit En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connai s sance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble, arrêtés dans les conditions rappelées précéde m ment, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Risque de crédit - Dépréciation des prêts et créances (statuts 1,2 et 3) Risque identifié Notre réponse Le groupe Crédit Mutuel Nord Europe est exposé aux risques de crédit et de contrepartie. Ces risques résultant de l'incapacité de ses clients ou de ses contreparties à faire face à leurs engagements financiers, portent notamment sur ses activités de prêts à la clientèle. Conformément au volet « dépréciation » de la norme IFRS 9, votre Groupe constitue des dépréciations et provisions destinées à couvrir les risques attendus (encours en statuts 1 et 2) ou avérés (encours en statut 3) de pertes. Les dépréciations pour pertes attendues (statuts 1 et 2) sont déterminées principalement sur la base de modèles développés par le Groupe Crédit Mutuel intégrant différents paramètres (PD, LGD, forward looking,...). Les encours de crédits supportant un risque de contrepartie avéré (statut 3) font l'objet de dépréciations destinées à couvrir les risques avérés de pertes, dès lors qu'il existe une preuve objective de dépréciation résultant d'un ou de plusieurs évènements survenus après la mise en place du prêt - ou d'un groupe de prêts - susceptibles de générer une perte. Une analyse est faite à chaque arrêté contrat par contrat. La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable et la valeur actualisée au taux d'intérêt d'origine du prêt des flux futurs estimés, à dire d'expert ou selon un modèle statistique, tenant compte de l'effet des garanties. En cas de taux variable, c'est le dernier taux contractuel connu qui est retenu. Les prêts à la clientèle en statut 3, non dépréciés sur une base individuelle, sont regroupés par portefeuilles homogènes. Ces encours sensibles font l'objet d'une dépréciation, sur la base des pertes en cas de défaut et de la probabilité de défaut jusqu'à maturité observées en interne ou en externe et appliquées aux encours. Nous avons considéré que l'identification et l'évaluation du risque de crédit constituait un point clé de l'audit étant donné que les crédits octroyés à la clientèle représentent une part significative du bilan et que les provisions induites constituent une estimation significative pour l'établissement des comptes et font appel au jugement de la direction tant dans le rattachement des encours de crédits aux différents statuts et dans la détermination des paramètres et modalités de calculs des dépréciations pour les encours en statuts 1 et 2 que dans l'appréciation du niveau de provisionnement individuel des encours de crédits en statut 3. En particulier dans le contexte de coût du risque maintenu à un niveau bas que connait votre Groupe sur son marché principal, nous avons considéré que l'appréciation de l'adéquation du niveau de couverture des risques de crédit par des provisions et le niveau du coût du risque associé constituent une zone d'attention particulière pour l'exercice 2019. Comme présenté en note 5 «Valeurs brutes et cadrage des dépréciations » de l'annexe, les expositions au risque de crédit représentent une part significative du total bilan du Groupe Crédit Mutuel Nord Europe au 31 décembre 2019 (23,6 milliards d'euros d'expositions brutes dont 20,9 milliards d'euros pour les prêts et créances). Le stock de dépréciations sur les encours de crédits et assimilés s'élève à 590 M€ dont 50,4 M€ au titre du statut 1, 42,2 M€ au titre du statut 2 et 497,8 M€ au titre du statut 3. Le coût du risque sur l'exercice 2019 présenté en note 28 de l'annexe s'élève à -21,9 M€. Pour plus de détail sur les principes comptables et les expositions, se référer aux notes « III. Principes comptables - Instruments financiers selon IFRS 9 », «IV. Note 5 : Valeurs brutes et cadrage des dépréciations » et « IV. Note 28 Coût du risque »de l'annexe. Dépréciation des encours de crédits en statuts 1 et 2 Nos travaux ont principalement consisté à : • nous assurer de l'existence d'un dispositif de contrôle interne permettant une actualisation à une fréquence appropriée des notations des différents encours de crédits • une revue critique des travaux des auditeurs de la consolidation du groupe Crédit Mutuel qui, en lien avec leurs experts et spécialistes : - se sont assurés de l'existence d'une gouvernance revoyant à une fréquence appropriée la consistance des modèles de dépréciations, les paramètres utilisés pour le calcul des dépréciations, et analysant les évolutions des dépréciations au regard des nouvelles règles IFRS 9, - ont apprécié le niveau approprié de ces paramètres utilisés pour les calculs des dépréciations au 31 décembre 2019, - ont effectué des contre-calculs sur les principaux portefeuilles de crédits. Dépréciation des encours de crédit en statut 3 Dans le cadre de nos procédures d'audit, nous avons examiné le dispositif de contrôle et testé la conception et l'efficacité des contrôles clés relatifs au recensement des expositions (et notamment à l'identific a tion de l'assiette des créances porteuses de risque avéré), au suivi des risques de crédit et de contrepartie, à l'appréciation des risques de non recouvrement et à la détermin a tion des dépréciations et provisions afférentes sur base individuelle et collective. Nos travaux ont notamment consisté en : • la réalisation de tests de contrôle du dispositif d'identification et de suivi des contreparties sensibles, douteuses et contentieuses, du processus de revue de crédit et du dispositif de valorisation des garanties, • des analyses contradictoires des montants de provisions sur la base d'un échantillon de dossiers sélectionnés sur des critères de matérialité et de risque, • et de manière plus spécifique sur les encours octroyés par les Caisses locales du pôle Bancass u rance France : - la prise de connaissance critique des travaux de l'Inspection Générale du Groupe Crédit Mutuel Nord Europe selon les modalités prévues par nos normes d'exercice professionnel sur l'utilisation des travaux de l'audit interne. Ainsi, nous avons apprécié la qualité de l'approche et la méthodologie d'audit mise en œuvre par l'inspection générale dans le cadre de la certification des comptes des caisses locales ainsi que les résultats de leurs travaux, - concernant les dépréciations liées à des modèles de provisionnement statistique sur base individuelle ou collective, nous nous sommes assurés de la correcte documentation et justification de ces provisions, - et de manière plus spécifique sur le pôle Bancassurance Belgique : - concernant les provisions statistiques sur les encours de crédits à la consomm a tion et de cartes de crédit, nos travaux ont consisté à faire intervenir nos experts pour revoir les évolutions méthodologiques impactant le modèle de provisionn e ment ainsi que les tests rétrospe c tifs sur base historique qui conduisent à la détermination des principaux paramètres de provisionnement, - nous nous sommes enfin assurés de la correcte documentation et justific a tion des provisions sectorielles comptabilisées. Nous avons également revu l'information détaillée en annexe requise par la norme IFRS 9 au titre du volet« dépréciation »au 31 décembre 2019. Détermination des écarts d'acquisition et tests de dépréciation Risque identifié Notre réponse Les écarts d'acquisition font l'objet de tests de dépréciation au minimum annuels, fondés sur l'appréciation de la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie (UGT) au x quelles ils sont rattachés ou dès l'apparition d'indices de pertes de valeurs. La détermination de la valeur d'utilité repose sur l'actualisation des flux futurs de l'UGT tels qu'ils résultent des plans à moyen terme établis pour les besoins du processus budgétaire du groupe, comme indiqué dans la note annexe 16 et la note « Regroupements d'entreprises et évaluation des écarts d'acquisition ». Au 31 décembre 2019, le montant des écarts d'acquisition s'élève à 199 millions d'euros en valeur nette. A noter que les écarts d'acquisition de l'UGT Gestion pour Compte de tiers contribue à plus de 98% du total net du poste. S'ajoutent à ce poste, 274M€ d'écart d'acquisition pour les titres mis en équivalence, correspo n dant à GACM comme indiqué en note 13 de l'annexe. La détermination de la valeur d'utilité de l'UGT Gestion pour compte de tiers repose sur une approche multi-méthodologique avec notamment une prise en compte d'éléments de rentabilité, de risque propres ainsi qu'à des références d'entreprises comparables dont la valeur est connue, et enfin à une formule de valorisation retenue dans les pactes d'actionnaires. Pour GACM, la méthode de valorisation retenue est l'Appraisal Value. De par leur nature même, ces tests de dépréciation requièrent l'exercice de jugement sur l'estimation de la valeur d'utilité des UGT, et notamment celle relative au pôle «Gestion pour Compte de tiers». En cela, nous considérons ce sujet comme étant un point clé de notre audit. Nous avons examine la conformité de la méthodologie appliquée par le Groupe aux normes comptables en vigueur. Nous avons évalué le processus mis en place par le groupe pour identifier les indices de perte éventuelle de valeur et effectué un examen critique des modalités de mise en œuvre des tests de dépréci a tion. Dans ce cadre, en lien avec nos experts en valorisation, pour apprécier les modalités et les paramètres d'évaluation retenus, nous avons notamment pris connaissance des évaluations faites : - De l'UGT «Gestion pour compte de Tiers» par un cabinet de valorisation externe - De GACM selon la méthode de l'Appraisal Value. Nous avons également vérifié la cohérence des informations publiées avec les résultats de ces tests de dépréciation. Vérification spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des inform a tions relatives au groupe, données dans le rapport sur la gestion du conseil d'administration arrêté le 23 mars 2020. S'agissant des événements survenus et des éléments connus postérieurement à la date d'arrêté des comptes relatifs aux effets de la crise liée au Covid-19, la direction nous a indiqué qu'ils feront l'objet d'une communic a tion à l'Assemblée Générale appelée à statuer sur les comptes. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Nous attestons que la déclaration consolidée de performance extra-financière prévue par l'article L. 225-102-1 du code de commerce figure dans le rapport sur la gestion du groupe, étant précisé que, conformément aux dispositions de l'article L. 823-10 de ce code, les informations contenues dans cette déclaration n'ont pas fait l'objet de notre part de vérifications de sincérité ou de concordance avec les comptes consolidés et doivent faire l'objet d'un rapport par un organisme tiers indépendant. Informations résultant d'autres obligations légales et réglementaires Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe par l'assemblée générale du 11 mai 2007 pour le cabinet Deloitte & Associés et du 7 décembre 2012 pour le cabinet Mazars Au 31 décembre 2019, le cabinet Deloitte & Associés était dans la 13ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Mazars dans la 8ème année. Précédemment, le cabinet CEAF Européenne Audit, qui a été racheté par le cabinet BDO Marque et Gendrot (lui-même racheté ensuite par Deloitte & Associés), ont exercé les fonctions de commissaire aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe respectivement de 1994 à 2006 et de 2006 à 2007. Précédemment, le cabinet ACEA, qui a été racheté par le cabinet Mazars, a exercé les fonctions de commissaire aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe de 1997 à 2011. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d'établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d'élaboration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés Objectif et démarche d'audit Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conform é ment aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l'article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement profe s sionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'expr i mer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'exi s tence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou évén e ments ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d'ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de m a nière à en donner une image fidèle ; concernant l'information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit des comptes consolidés ainsi que de l'opinion exprimée sur ces comptes. Rapport au comité d'audit Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l'étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d'anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l'audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l'article 6 du règlement (UE) n°537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu'elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à L. 822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Courbevoie et Paris - La Défense, le 21 avril 2020 Les commissaires aux comptes Mazars Deloitte & Associés Anne VEAUTE Sylvie BOURGUIGNON Marjorie BLANC LOURME VIII. — Rapport de gestion Le rapport de gestion est disponible au siège social de la société.