CAIXA GERAL DE DEPOSITOS, S.A. Société anonyme au capital de 3 844 143 735 € . Siège social : Avenida João XXI, Lisbonne, Portugal. Adresse de la succursale de France : 38, rue de Provence, 75009 Paris . 30 6 927 393 R.C.S. Paris – APE : 6419Z. Comptes annuels et consolidés au 3 1 déc embre 20 2 1 ––––––––––––––––––––– I/ BILAN CONSOLIDE AU 31 DECEMBRE 2021 ET 2020 (Montants exprimés en milliers d ’ euros) ACTIF Notes 31/12/2021 31-12-2020 Actif brut Dépréciation et amortissements Actif net Actif net Trésorerie et équivalents de trésorerie dans des banques centrales 4 23 000 073 - 23 000 073 10 277 778 Trésorerie et équivalents de trésorerie auprès d ’ autres établissements de crédit 5 677 351 - 677 351 694 498 Créances sur les établissements de crédit 6 3 248 427 2 062 3 246 364 2 617 319 Actifs financiers à la juste valeur par compte de résultat 7 2 125 489 - 2 125 489 5 332 567 Actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global 8 6 032 304 485 6 031 819 6 855 916 Actifs financiers avec accord de rachat 9 7 828 - 7 828 13 877 Produits dérivés de couverture 10 5 898 - 5 898 7 325 Investissements au coût amorti 12 13 003 807 9 533 12 994 274 11 256 822 Crédit clients 13 52 498 093 2 314 429 50 183 664 47 902 966 Actifs non courants détenus en vue de la vente 14 597 093 260 746 336 347 1 158 949 Immeubles de placement 15 33 346 - 33 346 188 849 Autres immobilisations corporelles 16 1 715 049 1 146 121 568 929 554 396 Immobilisations incorporelles 17 320 389 142 855 177 534 126 294 Investissements dans des entreprises associées et des coentreprises 18 530 233 439 529 794 505 158 Actifs d ’ impôt exigible 19 443 163 - 443 163 436 137 Actifs d ’ impôts différés 19 1 131 948 - 1 131 948 1 314 396 Autres actifs 20 2 672 841 156 513 2 516 327 2 132 200 Total actif 108 043 330 4 033 183 104 010 147 91 375 446 PASSIF ET CAPITAUX PROPRES Notes 31/12/2021 31-12-2020 Fonds d ’ établissements de crédit et banques centrales 21 6 745 201 2 040 418 Fonds de clients et autres prêts 22 79 755 690 72 032 958 Titres de créances 23 1 789 714 1 371 033 Passifs financiers à la juste valeur par compte de résultat 10 381 661 921 391 Produits dérivés de couverture 10 35 628 56 295 Passifs non courants détenus en vue de la vente 14 147 714 864 287 Provisions pour avantages du personnel 24 658 255 725 478 Provisions pour garanties et autres engagements souscrits 24 219 685 235 273 Provisions pour autres risques 24 99 155 76 564 Passifs d ’ impôt exigible 19 32 489 16 350 Passifs d ’ impôts différés 19 111 431 122 899 Autres dettes subordonnées 25 1 117 883 1 117 317 Autres passifs 26 3 628 679 3 094 353 Total passif 94 723 184 82 674 616 Capital social 27 3 844 144 3 844 144 Autres instruments de capitaux propres 27 500 000 500 000 Réserves de réévaluation 28 255 079 267 266 Autres réserves et report à nouveau 28 3 866 572 3 393 753 Résultat attribuable à l ’ actionnaire de CGD 28 583 361 491 592 Capitaux propres attribuables à l ’ actionnaire de CGD 9 049 156 8 496 754 Participations ne donnant pas le contrôle 29 237 807 204 076 Total capitaux propres 9 286 963 8 700 830 Total passif et capitaux propres 104 010 147 91 375 446 II/ COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE DES EXERCICES CLOS AU 31 DECEMBRE 2021 ET 2020 (Montants exprimés en milliers d ’ euros) Retraitement Notes 31/12/2021 31/12/2020 Intérêts et revenus assimilés 30 1 459 153 1 513 091 Intérêts et charges assimilées 30 (453 335) (461 794) MARGE D’INTERM E DIATION 1 005 818 1 051 297 Revenus d ’ instruments de capitaux propres 31 13 066 18 554 Revenus des services et commissions 32 689 597 615 072 Frais de services et commissions 32 (124 864) (114 784) Résultats des actifs et des passifs à leur juste valeur par le biais des résultats 33 137 315 (11 900) Résultats des actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global 33 10 260 15 002 Résultats de la réévaluation des créances et dettes en devises 33 43 202 55 228 Résultats de la comptabilité de couverture 33 (3 902) (5 399) Autres résultats des opérations financières 33 (11 139) (2 160) Autres résultats d ’ exploitation 34 13 604 34 545 R E SULTAT DE L ’ ACTIVIT E OP E RATIONNELLE 1 772 957 1 655 457 Charges de personnel 35 (432 288) (510 961) Frais administratifs généraux 37 (234 709) (242 616) Dépréciations et amortissements (108 830) (97 535) Autres provisions 24 (93 879) 26 631 Dépréciation de crédit 38 (41 221) (163 847) Dépréciation d ’ autres actifs 38 (10 415) (13 845) R E SULTAT AVANT IMP O T 851 616 653 285 Impôt sur les sociétés 19 (273 523) (171 954) Résultats des entreprises associées et des coentreprises 18 57 129 44 309 R E SULTATS DES ACTIVIT E S CONTINUES 635 222 525 639 Résultats des filiales détenues en vue de la vente 14 (1 527) (2 540) R E SULTAT CONSOLID E DE L ’ EXERCICE, dont : 633 695 523 099 Participations ne donnant pas le contrôle 29 (50 334) (31 508) R E SULTAT CONSOLID E ATTRIBUABLE A L ’ ACTIONNAIRE DE CAIXA 583 361 491 592 Résultat par action (euros) 0,76 0,64 III/ COMPTE DE RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE DES EXERCICES CLOS AU 31 DECEMBRE 2021 ET 2020 (Montants exprimés en milliers d ’ euros) 31/12/2021 31/12/2020 Opérations continues Opérations abandonnées ou en cours d ’ abandon Total Opérations continues Opérations abandonnées ou en cours d ’ abandon Total Soldes susceptibles de reclassement en résultat Variations de la juste valeur des actifs financiers Variation de l ’ exercice (10 197) (2 650) (12 847) 42 623 (68) 42 555 Ajustements aux réserves de réévaluation reclassées - Comptabilisation de perte de valeur en actifs financiers 3 224 222 3 447 7 000 483 7 483 Cession d ’ actifs financiers (10 260) 1 031 (9 229) (70 702) 798 (69 904) Effet sur l ’ impôt 5 657 629 6 286 6 177 (546) 5 631 Variations d ’ actifs des entreprises associées et coentreprises (30 893) - (30 893) (2 094) - (2 094) Variations de change résultant de la consolidation - Variation de l ’ exercice 142 553 473 143 026 (172 367) (21 212) (193 580) Autres (38 686) - (38 686) (953) - (953) 61 398 (295) 61 103 (190 317) (20 545) (210 862) Soldes non susceptibles de reclassement en résultat Avantages du personnel - écarts actuariels Variation de l ’ exercice 340 854 - 340 854 (144 653) - (144 653) Effet sur l ’ impôt 4 920 - 4 920 32 497 - 32 497 Variations de la juste valeur des actifs financiers (option d’évaluer les instruments de capitaux propres à la juste valeur par les autres éléments du résultat global) 42 - 42 146 - 146 345 816 - 345 816 (112 010) - (112 010) Total des autres éléments du résultat global de la période comptabilisés en réserves 407 214 (295) 406 919 (302 327) (20 545) (322 872) Revenu net de l ’ exercice 635 222 (1 527) 633 695 525 639 (2 540) 523 099 TOTAL DU R E SULTAT GLOBAL DE L ’ EXERCICE, dont : 1 042 436 (1 822) 1 040 614 223 313 (23 085) 200 228 Participations ne donnant pas le contrôle (50 036) - (50 036) 20 156 - 20 156 TOTAL DU R E SULTAT ET DES AUTRES E L E MENTS DU R E SULTAT GLOBAL DE L’EXERCICE ATTRIBUABLE A L’ACTIONNAIRE DE CGD 992 400 (1 822) 990 578 243 469 (23 085) 220 384 IV/ BILAN INDIVIDUEL AU 31 DECEMBRE 2021 ET 2020 (Montants exprimés en milliers d ’ euros) ACTIF 31/12/2021 31/12/2020 Notes Actif brut Dépréciation et amortissements Actif net Actif net Trésorerie et équivalents de trésorerie dans des banques centrales 3 22 081 560 - 22 081 560 9 513 443 Trésorerie et équivalents de trésorerie auprès d ’ autres établissements de crédit 4 368 601 - 368 601 414 920 Créances sur les établissements de crédit 5 1 868 889 1 848 1 867 041 1 714 450 Actifs financiers à la juste valeur par compte de résultat 6 3 240 561 - 3 240 561 6 579 079 Actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global 7 5 415 967 280 5 415 687 6 220 895 Dérivés de couverture avec réévaluation positive 8 5 898 - 5 898 7 325 Investissements au coût amorti 10 13 052 260 16 13 052 244 12 066 409 Crédit clients 11 47 692 000 2 078 879 45 613 121 44 173 912 Actifs non courants détenus en vue de la vente 12 354 278 233 589 120 689 208 217 Immeubles de placement 7 847 - 7 847 8 445 Autres immobilisations corporelles 13 1 369 170 969 626 399 545 406 487 Immobilisations incorporelles 14 244 052 84 291 159 761 110 073 Investissements dans des filiales, des entreprises associées et des coentreprises 15 1 646 020 381 310 1 264 710 1 301 206 Actifs d ’ impôt exigible 16 434 631 - 434 631 429 723 Actifs d ’ impôts différés 16 1 100 530 - 1 100 530 1 269 429 Autres actifs 17 1 430 490 194 553 1 235 936 1 027 600 Total actif 100 312 755 3 944 392 96 368 363 85 451 613 PASSIF ET CAPITAUX PROPRES Notes 31/12/2021 31/12/2020 Fonds d ’ établissements de crédit et banques centrales 18 7 215 620 2 531 603 Fonds de clients et autres prêts 19 72 092 064 65 978 124 Titres de créances 20 1 790 117 1 371 436 Passifs financiers à la juste valeur par compte de résultat 380 605 920 523 Passifs financiers adossés à des actifs cédés 21 2 593 366 2 852 407 Produits dérivés de couverture 8 35 628 56 295 Provisions 22 933 152 996 198 Passifs d ’ impôt exigible 16 3 192 2 702 Passifs d ’ impôts différés 16 93 573 105 463 Autres dettes subordonnées 23 1 117 883 1 117 317 Autres passifs 24 1 968 635 1 712 848 Total passif 88 223 836 77 644 917 Capital social 25 3 844 144 3 844 144 Autres instruments de capitaux propres 25 500 000 500 000 Réserves de réévaluation 26 243 691 255 884 Autres réserves et report à nouveau 26 3 115 158 2 800 129 Revenu net de l ’ exercice 26 441 534 406 539 Total capitaux propres 8 144 527 7 806 696 Total passif et capitaux propres 96 368 363 85 451 613 V/ COMPTE DE RESULTAT INDIVIDUEL DES EXERCICES CLOS AU 31 DECEMBRE 2021 ET 2020 (Montants exprimés en milliers d ’ euros) Notes 31-12-2021 31-12-2020 Intérêts et revenus assimilés 27 1 005 004 1 070 070 Intérêts et charges assimilées 27 (344 525) (365 811) MARGE D’INTERM E DIATION 660 479 704 259 Revenus d ’ instruments de capitaux propres 28 71 172 91 529 Revenus des services et commissions 29 562 652 509 310 Frais de services et commissions 29 (98 272) (88 752) Résultats des actifs et passifs à leur juste valeur par compte de résultat 30 115 957 (1 977) Résultats des actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global 30 7 841 11 355 Résultats de la réévaluation des créances et dettes en devises 30 11 853 19 180 Résultats de la comptabilité de couverture 30 (3 902) (2 839) Autres résultats des opérations financières 30 - (2 962) Autres résultats d ’ exploitation 31 (3 653) 34 696 R E SULTAT DE L ’ ACTIVIT E OP E RATIONNELLE 1 324 126 1 273 800 Charges de personnel 32 (291 595) (363 924) Frais administratifs généraux 34 (179 136) (192 059) Dépréciations et amortissements (82 941) (74 848) Autres provisions 22 (93 950) 91 630 Dépréciation de crédit 35 (19 938) (154 536) Dépréciation d ’ autres actifs 35 (6 317) (30 146) R E SULTAT AVANT IMP O T 650 249 549 916 Impôt sur les sociétés 16 (208 715) (143 377) REVENU NET DE L ’ EXERCICE 441 534 406 539 Résultat par action (euros) 0,57 0,53 VI/ COMPTE DE RESULTAT GLOBAL INDIVIDUEL DES EXERCICES CLOS AU 31 DECEMBRE 2021 ET 2020 (Montants exprimés en milliers d ’ euros) 31-12-2021 31-12-2020 Soldes susceptibles de reclassement en résultat Variation au cours de la période (9 127) 48 451 Ajustements à la réserve de juste valeur reclassée en résultat Comptabilisation de perte de valeur pendant l ’ exercice 185 241 Cession d ’ actifs financiers (7 841) (67 055) Effet sur l ’ impôt 4 590 5 022 Variations de taux de change dans les succursales Variation au cours de la période 2 060 (2 205) Autres (27) - Sous-total (10 161) (15 545) Soldes non susceptibles de reclassement en résultat Avantages du personnel - écarts actuariels Variation survenue au cours de la période 339 736 (142 881) Effet sur l ’ impôt 4 068 32 189 Variations de la juste valeur des actifs financiers (option d’évaluer les instruments de capitaux propres à la juste valeur par les autres éléments du résultat global) 42 (3) Sous-total 343 846 (110 695) Total des autres éléments du résultat global de la période comptabilisés en réserves 333 685 (126 240) Revenu net de l ’ exercice 441 534 406 539 Total du résultat et des autres éléments du résultat global de l’exercice 775 219 280 299 VII/ PRINCIPAUX INDICATEURS INDICATEURS CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS (en millions d ’ euros) 2019 2020 2021 RESULTATS Marge nette sur les intérêts (intérêts et produits assimilés moins intérêts et charges assimilées) 1 132 1 026 1 006 Marge complémentaire (total revenus nets de commissions, résultats opér. financières et autres résult. exploitation) 720 582 754 Produit de l ’ activité bancaire 1 884 1 626 1 773 Frais de structure 965 835 776 Résultat brut d ’ exploitation 919 791 997 Résultats avant impôt et participations ne donnant pas le contrôle 1 092 637 852 Revenu net de l ’ exercice 776 492 583 BILAN Actif net 85 776 91 375 104 010 Applications en titres (1) 20 463 23 459 21 159 Créances sur clients (brut) (2) 50 122 50 149 52 498 Fonds clients (bilan) 65 792 72 033 79 756 Titres de créances 2 463 1 371 1 790 Capitaux propres 8 566 8 701 9 287 RATIOS DE RENTABILIT E ET D ’ EFFICACIT E Rentabilité brute des capitaux propres - ROE (3) 13,7 % 8,1 % 10,0 % Revenu net des capitaux propres - ROE (3) 9,8 % 6,1 % 7,0 % Rentabilité brute des actifs - ROA (3) 1,3 % 0,8 % 0,9 % Rentabilité nette des actifs - ROA (3) 0,9 % 0,6 % 0,6 % Cost-to-income (3) 50,1 % 50,0 % 42,4 % Produit d ’ activité / actif net moyen (3) 2,2 % 1,9 % 1,8 % QUALIT E DE CR E DIT ET NIVEAU DE COUVERTURE Ratio de NPL (4) 4,7 % 3,9 % 2,8 % Ratio de NPE (5) 3,8 % 2,9 % 2,3 % Couverture de NPL par dépréciation 79,3 % 97,0 % 110,5 % Couverture de NPE par dépréciation 73,5 % 91,3 % 99,8 % Coût du risque de crédit -0,09 % 0,33 % 0,08 % RATIO DE TRANSFORMATION 2019 2020 2021 Crédit net à la clientèle / Dépôts de la clientèle (3) 73,0 % 66,6 % 63,0 % RATIOS DE SOLVABILIT E (CRD IV/CRR) (6) Common equity tier 1 (phased-in & fully implemented) 16,9 % 18,2 % 18,2 % Tier 1 (phased-in & fully implemented) 18,1 % 19,4 % 18,2 % Total (phased-in & fully implemented) 19,5 % 20,9 % 19,7 % RATIOS DE LEVIER ET DE LIQUIDIT E (CRD IV/CRR) Leverage ratio (fully implemented) 8,7 % 8,7 % 7,5 % Liquidity coverage ratio 331,1 % 449,0 % 357,0 % Ratio de financement stable 156,0 % 173,0 % 165,0 % R E SEAU COMMERCIAL ET RESSOURCES HUMAINES Nombre d ’ agences bancaires - Groupe CGD (7) 948 931 927 Nombre d ’ agences bancaires - CGD Portugal (8) 570 556 555 Nombre d ’ employés - Groupe CGD (9) 12 372 11 798 11 471 Nombre d ’ employés - CGD Portugal (9) 6 706 6 244 6 117 NOTATIONS (LONG / COURT TERME) Moody ’ s Ba1 / NP Ba1 / NP Baa2/P-2 FitchRatings (10) BB+/B BB+/B BBB-/F3 DBRS BBB/R-2 (élevé) BBB/R-2 (élevé) BBB /R-2 (élevé) NOTE : Chiffres publiés dans les rapports de gestion et comptes de l ’ année concernée, ne tenant donc pas compte des effets de retraitement des états financiers comparatifs. (1) Comprend les actifs avec contrat de rachat qui ne sont pas liés au crédit à la clientèle et à des produits dérivés négociés. (2) Comprend les actifs avec contrat de rachat qui ne sont pas liés aux placements dans des titres. (3) Indicateur calculé selon les instructions de la Banque du Portugal. (4) NPL - Non performing loans ( prêts non performants ) - définition ABE. (5) NPE - Non performing exposures ( exposition non performante ) - définition ABE. NOTE : Chiffres publiés dans les rapports de gestion et comptes de l ’ année concernée. (3) Indicateur calculé selon les instructions de la Banque du Portugal. (6) Les ratios 2020 intègrent la déduction de dividendes d ’ environ 85 millions d ’ euros, ce qui correspond à un impact de 20 pb selon la recommandation de la BCE. (7) Au Portugal et à l ’ étranger. (8) Agences physiques, Espace Caixa et agences mobiles (sur un total de 513), agences automatiques (13) et bureaux d ’ entreprise et extensions (29). (9) Employés effectifs. (10) Mise à jour faite en mars 2022. VIII / RESUME EXECUTIF Message du président du Conseil d ’ administration et du président du Comité exécutif 2021 a été une année de la plus grande importance stratégique pour Caixa, en raison des enjeux internes, mais aussi du contexte externe. Nous avons continué à faire face à l ’ un des plus grands enjeux générationnels que nous ayons jamais imaginé, la crise pandémique, qui nous a obligés à nous adapter à de nouveaux modes de vie, à adopter de nouvelles méthodes de travail, à répondre à de nouveaux besoins. Et tout cela dans un contexte macroéconomique déjà extrêmement exigeant pour tous les agents économiques. Avec la nomination d ’ un nouveau Conseil d ’ administration, 2021 a également été une année de transition positive, avec le début d ’ un nouveau cycle de leadership renouvelé et d ’ ambition de transformation. La confirmation de la réussite du Plan stratégique 2017-2020 a donné une impulsion à ce nouveau cycle de transformation positive. Avec un succès reconnu au niveau européen, par le marché et par les régulateurs, l ’ accomplissement du Plan a révélé la capacité de Caixa en termes d ’ efficacité, de qualité des actifs et de solvabilité, en ligne avec les référentiels bancaires européens. Ce succès a même permis le versement de dividendes, ce qui n ’ était pas prévu au Plan. Caixa poursuit donc son objectif de restituer à l ’ actionnaire, le plus régulièrement possible, ce qui lui a été confié. L ’ atteinte des objectifs définis a également été reconnue par les agences de notation. Moody ’ s a relevé sa notation à deux reprises, ce qui marque le retour à la notation investment grade après dix ans. Fitch a changé la perspective à positive, prévoyant de relever la notation en 2021, ce qui s ’ est produit au début de 2022. DBRS a réaffirmé la notation attribuée, garantissant ainsi que Caixa soit considérée comme entreprise investment grade par les 3 agences internationales qui surveillent sa notation. Le résultat net progresse à nouveau significativement par rapport à l ’ année précédente, s ’ élevant à 58 3 mill ions d ’ euros, avec une rentabilité des capitaux propres (ROE) de 7 % et une augmentation exceptionnelle de la contribution aux résultats étrangers de 4 4 % . Malgré l ’ impact de la pandémie, le réseau de détail a maintenu sa dynamique commerciale et de bons résultats dans les principales activités en 2021. Le chiffre d ’ affaires a progressé de 8, 4 mill iards d ’ euros (+6, 8 % ) par rapport à 2020, porté non seulement par la croissance des ressources, avec un accent particulier sur les dépôts de la clientèle et le placement de fonds d ’ investissement, mais aussi par le crédit. Il convient de noter que les prêts hypothécaires ont maintenu une forte tendance à la croissance (45, 6 % ), supérieure au secteur, et que Caixa a renforcé sa part de marché par rapport à 2020, atteignant une part de marché cumulée de 23, 8 % de la nouvelle production. Dans un contexte de reprise économique, le crédit consolidé a augmenté de 3, 8 % . En ce qui concerne le crédit aux entreprises, il faut souligner la croissance remarquable de solutions de soutien aux PME, dans une contribution de Caixa à la reprise de l ’ économie portugaise. Avec la fin des moratoires au Portugal, une opération réussie, mais méritant encore un suivi attentif, Caixa a créé des mesures d ’ aide aux familles et aux entreprises, qui consistaient à adapter le plan financier des prêts à la liquidité effective des clients. L ’ investissement continu et important dans la transformation numérique a permis au Groupe Caixa d ’ atteindre 2, 5 mill ions de clients numériques actifs, dont 2, 1 mill ions au Portugal, y compris 1, 3 mill ion de clients mobile , ce qui représente une croissance de 1 2 % et 2 1 % , respectivement, par rapport à l ’ année précédente. Le canal mobile est déjà responsable de 7 7 % des accès au service Caixadirecta. La quantité des transactions et la capacité à générer des affaires par le biais de ces canaux continuent de contribuer à l ’ efficacité de la banque, avec plus de 9 4 % des transactions des clients qui sont effectuées via des moyens à distance. Le processus de transformation numérique de Caixa n ’ exclut pas les préoccupations sociales. Caixa a renforcé son positionnement de banque inclusive en associant le programme #EUSOUDIGITAL, en tant qu ’ investisseur social, dans le but de promouvoir l ’ alphabétisation numérique d ’ un million d ’ adultes au Portugal d ’ ici fin 2023. En effet, notre objectif de responsabilité sociale n ’ a jamais été aussi important et nécessaire pour soutenir la société portugaise, le tissu entrepreneurial et les familles. Notre mission est aussi de les soutenir dans les moments difficiles que nous vivons, car nous sommes confiants que la société portugaise sortira de cette épreuve plus forte, résiliente et juste pour tous. C ’ est avec ce sens de mission que nous avons développé notre stratégie de développement durable 2021/2024. Cette stratégie renforce notre ambition de répondre aux principaux enjeux environnementaux et sociaux, tout en favorisant la résilience économique et financière des familles, des entreprises et le soutien aux communautés les plus vulnérables. Les résultats obtenus ont contribué au renforcement des ratios de capital, les ratios CET1 et Total ayant atteint, fin 2021, 18, 2 % et 19, 7 % , respectivement, se conformant confortablement aux exigences de capital en vigueur pour Caixa et dépassant les valeurs prévues dans le Plan stratégique. Ces ratios, supérieurs à la moyenne portugaise et européenne, révèlent la position de capital solide et adéquate de Caixa. En effet, Caixa a été le 10 e groupe bancaire le plus performant parmi les 50 banques incluses dans le test de résistance réalisé en 2021, impliquant les plus grandes banques couvertes par le mécanisme de surveillance unique de l ’ Union européenne. En 2021, Caixa a réalisé la première émission de dette durable réalisée par une banque portugaise, d ’ un montant de 50 0 mill ions d ’ euros, ayant porté un coupon de 0,37 5 % , le plus bas jamais réalisé par Caixa en termes d ’ émissions sur le marché des capitaux. L ’ émission de dette senior privilégiée a contribué à l ’ atteinte, avec une marge importante, de l ’ objectif intermédiaire fixé pour les ratios MREL en janvier 2022. Ces résultats nous encouragent à être encore plus exigeants. Et puisqu ’ une amélioration est toujours possible, nous voulons la faire sur tous les fronts : de meilleurs résultats, des employés reconnus et plus qualifiés, des clients satisfaits, un impact plus positif en termes de durabilité. Il est temps de faire le point, mais il n ’ y a pas de bilans sans perspective d ’ avenir, un avenir qu ’ il faut bâtir, plutôt que de deviner. L ’ avenir que nous souhaitons est la somme de chaque pas planifié et franchi dans la bonne direction. Le plus grand défi à relever est celui de l ’ implication des ressources humaines, d ’ avoir les bonnes personnes dans les équipes, alignées sur les mêmes objectifs. Un travail d ’ équipe, chacun faisant sa part, avec engagement et dévouement, avec détermination et motivation. C ’ est la seule façon de surmonter les obstacles difficiles qui se présentent inévitablement devant nous et d ’ aboutir à nos objectifs. La longue et importante histoire de Caixa, le travail de tous ceux qui dans le passé ont contribué avec leur engagement et de tous ceux qui aujourd ’ hui maintiennent cet établissement sur le bon cap, nous permettent d ’ envisager le meilleur pour les temps à venir. Nous avons les bonnes personnes, nous avons les moyens nécessaires, nous avons la stratégie, les plans et les objectifs et, malgré les défis difficiles auxquels nous sommes confrontés, nous pouvons envisager avec confiance un avenir prometteur pour Caixa, et avec d ’ excellentes perspectives. 2022 sera une autre année exigeante, en raison des défis nouveaux et incertains qui résultent de l ’ impact économique et social sur le plan international, mais aussi de la pandémie et de la guerre en Ukraine. A nous de ne pas percevoir ces moments comme une fatalité destructrice, mais quelque chose dont nous pouvons tirer des leçons, nous encourageant à une amélioration continue et à aller toujours plus loin. Nous savons que nous vivons un nouveau commencement éternel - la vie n ’ est presque jamais un long fleuve calme, mais un territoire de dévouement et d ’ épanouissement constant. Voilà la certitude qui nous guidera en 2022, la détermination qui nous pousse à renouveler un cycle de construction de l ’ avenir auquel nous aspirons, un avenir meilleur, vers lequel nous nous tournons avec confiance. IX/ PRESENTATION DU GROUPE La banque Caixa Geral de Depósitos aujourd ’ hui 1. Mission et valeurs Mission Caixa Geral de Depósitos a pour mission de créer de la valeur pour la société portugaise, en fournissant des services bancaires de qualité aux particuliers et aux entreprises, contribuant ainsi à l ’ amélioration du bien-être des familles portugaises et au développement du secteur entrepreneurial, générant une rentabilité adéquate pour l ’ actionnaire. Caixa garantit à ses clients l’accès à un ensemble diversifié de produits et de services financiers de qualité, ciblant surtout l’épargne et l’octroi de financements à moyen et long terme, en s ’ appuyant sur un modèle de gouvernance efficace et en respectant les plus hauts standards en matière d ’ éthique. Vision La vision est celle d ’ un établissement de référence dans le système financier et leader du secteur bancaire au Portugal, qui s ’ engage en permanence à améliorer ses avantages concurrentiels et à garantir des niveaux de solidité, de rentabilité, de service et d ’ efficacité en conformité avec les meilleures pratiques dans le secteur bancaire européen. Valeurs L’activité et le comportement de CGD doivent répondre aux valeurs fondamentales suivantes : • La confiance, en garantissant la sécurité des déposants, en favorisant une relation à long terme avec les clients et en privilégiant leur fidélisation, par le biais d ’ un service de haute qualité et d ’ une offre de produits adaptée à leur profil de risque, tout en renforçant la stabilité et la solidité financière de l ’ établissement. • La rentabilité, en assurant une rémunération adéquate du capital public, fondée sur la durabilité du modèle économique et sur une gestion efficace et rigoureuse. • La transparence, en fournissant des services et une communication claire, sérieuse et objective, en interne et en externe. • L ’ intégrité, en respectant scrupuleusement les dispositions légales, réglementaires et contractuelles, ainsi que les valeurs éthiques et les règles de conduite en vigueur. • Le professionnalisme, afin de fournir le meilleur service aux clients et d ’ établir des relations avec toutes les parties prenantes, avec une grande compétence technique, de la rigueur et de la diligence. • La proximité, à travers un vaste réseau d ’ agences bancaires au Portugal, mais aussi à travers des canaux à distance grâce aux nouvelles technologies, garantissant ainsi une offre innovante, diversifiée et accessible. • La responsabilité envers les clients qui lui confient leurs épargnes, les investisseurs et la société, en mettant l’accent sur la participation à des programmes et à des initiatives en matière de responsabilité sociale, de développement durable et d ’ éducation financière. • La culture du risque et de la rigueur, en assurant le respect des meilleures pratiques en matière de gestion des risques, renforçant la confiance des clients, des marchés et de l ’ actionnaire grâce à une gestion appropriée de son bilan. • L ’ innovation, en misant sur le progrès technologique et en assurant le leadership de la banque numérique au Portugal, avec des solutions d’architecture ouverte, dans une logique de réponse multicanal à l’évolution des attentes et des préférences des clients. Politiques et lignes d ’ action de la stratégie définie Dans le cadre de son activité, CGD s’appuie sur les lignes directrices suivantes : • Durabilité du modèle économique, assurée par la rentabilité des opérations, associée à une gestion des risques adéquate, et par un vaste réseau de services financiers. • Soutien à l ’ économie, grâce à l ’ orientation de l ’ activité de crédit vers les entreprises, en particulier par la promotion de l ’ internationalisation et la mise en œuvre de lignes d ’ appui aux petites et moyennes entreprises. • Maintien du rôle de Caixa dans la fourniture de services bancaires aux clients particuliers, ainsi que dans son intérêt pour attirer leur épargne, en assurant une vaste couverture et une fourniture de services de haute qualité. • Modèle de gouvernance d ’ entreprise efficace, conforme aux meilleures pratiques. • Valorisation continue des travailleurs, en promouvant le mérite, l’initiative et la formation du capital humain, dans le cadre de relations de travail équilibrées et stimulatrices de la productivité. • Suivi des développements technologiques dans le secteur financier, non seulement au niveau de l ’ établissement, en assurant les adaptations nécessaires qui permettent à Caixa de rester compétitive sur un marché financier dynamique et concurrentiel et d ’ être le leader de la banque numérique au Portugal, mais aussi au niveau de sa relation avec les clients, finançant l ’ investissement dans l ’ innovation et le développement technologique des entreprises. • Garantie de la dimension internationale de Caixa, déployant son activité dans des pays et des territoires ayant des liens culturels et commerciaux étroits avec le Portugal et valorisant la marque Caixa. • Engagement envers les principes de responsabilité sociale, de développement durable et de respect des parties prenantes. 2. Modèle de gouvernance Entre le 3 1 août 2016 et le 2 2 déc embre 2021, le modèle de gouvernance adopté par Caixa correspondait à un modèle composé d ’ un Conseil d ’ administration, d ’ un Conseil de surveillance et d ’ un cabinet de commissaires aux comptes. Le 2 5 janv ier 2021, le modèle de gouvernance d ’ entreprise a été modifié. Sa structure prévoit désormais un Conseil d ’ administration et, dans son rôle de surveillance, un Comité d ’ audit et un cabinet de commissaires aux comptes, le Conseil de surveillance ayant disparu. La mise en place de ce modèle de gouvernance ne pouvait avoir lieu qu ’ après l ’ élection des membres de l ’ organe de direction de Caixa pour le mandat 2021-2024, ce qui s ’ est avéré par décision du 2 1 déc embre 2021. En ce qui concerne le modèle de gouvernance d ’ entreprise de Caixa, le Conseil d ’ administration est investi des pouvoirs les plus étendus de gestion et de représentation de la société, détenant ainsi des compétences pour guider efficacement l ’ activité de l ’ établissement. Le Comité exécutif est chargé de la gestion courante, conformément à la délégation de pouvoirs approuvée lors d ’ une réunion de l ’ organe de direction de Caixa tenue en 2017, restant en vigueur jusqu ’ au 2 2 déc embre 2021. Avec l ’ élection et l ’ entrée en fonctions de l ’ organe de direction de Caixa pour le mandat 2021-2024, un nouvel instrument de délégation de pouvoirs a été approuvé par le Conseil d ’ administration le 1 0 janv ier 2022. La répartition des compétences permet une séparation efficace des fonctions de surveillance et de gestion, à laquelle s ’ ajoute le bénéfice d ’ un contrôle constant et étendu par les autorités compétentes, dans la poursuite des objectifs et des intérêts de la société, de son actionnaire, de ses employés, de ses clients et des autres parties prenantes. Il est ainsi possible d ’ atteindre le degré de confiance, de transparence et d ’ équilibre entre les différentes fonctions nécessaires au bon fonctionnement et optimisation. Les membres de l ’ organe de direction sont élus pour une durée de 4 ans, pouvant être réélus conformément aux dispositions de la loi. La concomitance des mandats entre les différents organes sociaux n ’ est pas obligatoire. Le mandat du Conseil de surveillance en cours a commencé en 2016 et a pris fin le 3 1 déc embre 2019, tandis que le mandat du Conseil d ’ administration a commencé en 2017 et a pris fin le 3 1 déc embre 2020. Les membres des deux organes ont toutefois continué à exercer leurs fonctions jusqu ’ au 2 2 déc embre 2021. Avec la fin du Conseil de surveillance le 2 2 déc embre 2021, le Comité d ’ audit est désormais tenu de superviser l ’ administration, de contrôler le respect de la loi et les statuts de Caixa, de vérifier et de surveiller l’impartialité du cabinet de commissaires aux comptes conformément à la loi et, en particulier, de vérifier l ’ adéquation et l ’ approbation de la fourniture de services autres que les services d ’ audit. Au cours de cette année encore marquée par la crise pandémique, les organes sociaux de Caixa ont maintenu leur fonctionnement régulier, via l ’ utilisation de moyens télématiques, ainsi que l ’ accompagnement et le suivi permanents de leur activité, grâce au modèle de gouvernance interne créé spécifiquement à cet effet. Au long de l ’ année 2021, le Comité des risques Covid, créé en avril 2020 dans le but de suivre et surveiller en permanence tous les domaines à risque de l ’ activité du Groupe Caixa, se réunissait toutes les deux semaines pour analyser, discuter et résoudre les problèmes liés au développement de la pandémie, l ’ impact sur l ’ activité de Caixa, en particulier les problèmes opérationnels, la continuité des activités, les marchés financiers et les mises à jour des projections macroéconomiques, les technologies de l ’ information et la cybersécurité. Le Comité des risques Covid a notamment suivi l ’ évolution du risque de crédit et des moratoires de Caixa et des établissements du Groupe au niveau international. Le cabinet de commissaires aux comptes est désigné en assemblée générale sur proposition du Conseil de surveillance. Par décision sociétaire unanime par écrit du 31 mai 2021, le cabinet Ernst & Young Audit & Associados, SROC, SA, a été élu pour exercer les fonctions de commissaire aux comptes/auditeur de Caixa, pour le mandat 2021-2024. Afin de permettre une meilleure compréhension du modèle de fonctionnement de Caixa en matière de gouvernance d ’ entreprise, les statuts mis à jour, le règlement intérieur du Conseil d ’ administration, du Comité exécutif, de l ’ organe de surveillance et des comités spéciaux du Conseil d ’ administration, ainsi que les politiques principales décrites dans ce rapport, sont mis à disposition du grand public sur le site Web de Caixa. Les accès spécifiques à chaque document sont identifiés au chapitre 3.6.5. 3. Le Groupe Caixa Structure actionnaire Caixa Geral de Depósitos, SA est une banque détenue par l ’ E tat portugais, dont le siège social est sis à Av. João XXI, n° 63, 1000-300 Lisbonne, dûment autorisée et enregistrée auprès de la Banque du Portugal. Caixa Geral de Depósitos, SA est une société anonyme dont les actions sont exclusivement détenues par l ’ E tat portugais. Au 3 1 déc embre 2021, le capital social s ’ élevait à 3 844 143 735 eur os, représenté par 76 8 828 747 actions d ’ une valeur nominale de 5 eur os chacune. Structure du Groupe Caixa Caixa Geral de Depósitos, SA participe directement et indirectement au capital d ’ un ensemble de sociétés nationales et étrangères qui opèrent dans plusieurs secteurs, à savoir la banque commerciale, la banque d ’ investissement, le capital-risque, la gestion d ’ actifs, le crédit spécialisé et l ’ immobilier. GROUPE CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS (Pourcentage de participation effective) NATIONAL INTERNATIONAL BANQUE COMMERCIALE Caixa Geral de Depósitos Banco Caixa Geral (Brésil) 100,0 % Banco Nacional Ultramarino (Macao) 100,0 % B. Comercial do Atlântico (Cap-Vert) 58,2 % B. Interatlântico (Cap-Vert) 70,0 % B. Com. e de Investimentos (Mozambique) 63,1 % Banco Caixa Geral (Angola) 51,0 % GESTION D’ACTIFS Caixa Gestão de Ativos 100,0 % CGD Pensões 100,0 % CREDIT SPECIALISE Locarent 50,0 % BANQUE D ’ INVESTISSEMENT ET CAPITAL-RISQUE Caixa Banco de Investimento 99,8 % A Promotora (Cap-Vert) 45,3 % SERVICES AUXILIAIRES Caixa Capital 99,8 % Esegur 50,0 % Inmobiliaria Caixa Geral (Espagne) (*) 100,0 % Caixa Serviços Partilhados 90,0 % Imobci (Mozambique) 46,3 % Caixa Imobiliário 100,0 % AUTRES PARTICIPATIONS FINANCI E RES Caixa Participações, SGPS 100,0 % Banco Internacional de São Tomé e Príncipe 27,0 % (*) En liquidation. En 2021, la réorganisation sociétaire du Grupo Caixa s ’ est poursuivie, en vue de simplifier sa structure en réduisant le nombre de sociétés indispensables à son activité, en soulignant la fusion par incorporation de Parbanca, SGPS, SA dans Caixa - Participações, SGPS, SA. Cette réorganisation contribuera à une plus grande rentabilité des exercices futurs, en éliminant les processus qui généraient des coûts et des inefficacités pour le Groupe Caixa. Le point 3.4 de ce rapport ( « Parts sociales » ) décrit les modifications apportées en termes d ’ acquisition et de cession de parts sociales. Réseau de distribution Fin 2021, le réseau commercial du Groupe Caixa comprenait 927 agences bancaires au Portugal et à l ’ étranger, soit moins 4 qu ’ en 2020. Fin 2021, le réseau de distribution national comprenait 510 agences et « Espaces Caixa » , 13 agences automatiques, 25 bureaux dédiés aux entreprises et 4 extensions de bureaux, 3 agences mobiles et une agence Caixa BI, parfaisant 556 acteurs bancaires au Portugal. Caixa propose également un réseau en libre-service avec 3 280 guichets, dont 700 guichets dans son propre réseau (guichets automatiques et guichets de mise à jour) et 2 580 GAB du réseau « Multibanco » . Agences bancaires du GROUPE CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS 12-2020 12-2021 CGD (Portugal) 556 555 Agences physiques et Espace Caixa 511 510 Agences mobiles 3 3 Agences automatiques 13 13 Bureaux dédiés aux entreprises et extensions 29 29 Caixa - Banco de Investimento (Lisbonne+Madrid) 2 2 Succursale en France 48 48 Succursale de Timor 14 14 Banco Nacional Ultramarino (Macao) 21 21 Banco Comercial e de Investimentos (Mozambique) 211 210 Banco Interatlântico (Cap-Vert) 9 9 Banco Comercial do Atlântico (Cap-Vert) 34 34 Banco Caixa Geral Brasil 1 1 Banco Caixa Geral Angola 35 33 Total 931 927 Bureaux de représentation 9 11 Au niveau international, le Groupe Caixa comptait 371 agences de ses filiales locales à la fin de l ’ année 2021. Dans le but de repositionner sa présence internationale dans des zones géographiques ayant une relation forte avec le Portugal, des bureaux de représentation en Afrique du Sud et au Luxembourg ont été ouverts en 2021, afin de promouvoir les produits et les services disponibles dans le réseau d ’ agences de Caixa au Portugal auprès des clients habitant ces pays. Structure internationale du GROUPE CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS Europe Espagne Allemagne Caixa Banco de Investimento 1 CGD - Bureau de représentation 1 Inmobiliaria Caixa Geral (1) 1 Royaume-Uni France CGD - Bureau de représentation 1 CGD - Succursale en France 48 Suisse Belgique CGD - Bureau de représentation 1 CGD - Bureau de représentation 1 Luxembourg CGD - Bureau de représentation 1 Amérique Brésil Venezuela Banco Caixa Geral Brasil 1 CGD - Bureau de représentation 1 CGD Investimentos (1) 1 Canada CGD - Bureau de représentation 1 Afrique Cap-Vert Sao Tomé-et-Príncipe Banco Comercial do Atlântico 34 Banco Internacional de São Tomé e Príncipe 12 Banco Interatlântico 9 Mozambique A Promotora 1 Banco Comercial e de Investimentos 211 Angola Afrique du Sud Banco Caixa Geral Angola 33 CGD - Bureau de représentation 1 Asie Chine Inde Banco Nacional Ultramarino - Macao 20 CGD - Bureau de représentation 2 BNU - Bureau de représentation de Shanghai 1 Timor oriental CGD - Succursale du Timor oriental 14 (1) En liquidation Ressources humaines Au 31 décembre 2021, le Groupe Caixa comptait 11 471 salariés, ce qui représente une baisse de 327 salariés par rapport à décembre 2020, en ligne avec l ’ évolution technologique de la banque et du marché bancaire. Variation 2020-12 2021-12 Abs. (%) CGD Portugal (1) 6 244 6 117 -127 -2,0 % Autres (2) 5 554 5 354 -200 -3,6 % Total 11 798 11 471 -327 -2,8 % (1) Employés effectifs, y compris ceux d ’ autres sociétés du Groupe. (2) Exclusion faite des employés de Caixa Geral de Aposentações et de ceux couverts par d’autres situations (par exemple, réquisition ou absence prolongée). 2017 2018 2019 2020 (b) 2021 Variation de la masse salariale (a) 2,19 % 2,84 % 2,41 % 2,35 % 2,16 % Taux d ’ inflation (Portugal) 1,4 % 1,0 % 0,3 % 0,0 % 0,9 % (a) Comprend l ’ indemnité de repas ; b) Reflète l ’ augmentation de l ’ échelle salariale de 2019, appliquée à partir de janvier 2020 L ’ attribution d ’ incitations commerciales a également été maintenue et il a été décidé d ’ attribuer une prime à la performance et au potentiel qui a touché environ 8 2 % des salariés du total du périmètre national. Dans le but d ’ augmenter la formation des employés, Caixa a maintenu un investissement solide et continu dans la formation qui, entre 2020 et 2021, a atteint environ 3 mill ions d ’ euros. 2020 2021 Investissement dans la formation 1 355 409 € 1 645 800 € La Ve réunion « Caixa Fora da Caixa » , un événement annuel qui réunit les employés des secteurs commerciaux et des services centraux de Caixa et du Groupe, a eu lieu en février 2021 dans le but de présenter les résultats annuels de la banque, ainsi que les résultats du Groupe et les défis pour les années à venir. Cette édition s ’ est déroulée exclusivement sous format numérique, compte tenu du contexte pandémique, et a réuni plus de 3 500 employés. Le plan pour l ’ égalité des genres de Caixa a été publié le 1 5 sept embre 2021. Le document reflète l ’ engagement de Caixa envers l ’ importance de l ’ égalité et de la non-discrimination, non seulement en tant que vecteurs structurants de la société, mais également en tant que facteurs décisifs de création de valeur pour l ’ entreprise. La marque Caixa La marque En 2021, la deuxième année consécutive de pandémie pendant laquelle Caixa a maintenu son plein fonctionnement et un soutien continu à ses clients, plusieurs études de marché ont attesté de la reconnaissance et de la valeur de la marque Caixa, soulignant la poursuite d ’ une évolution positive. Selon l ’ étude BrandScore 2021, la réputation de la marque Caixa a obtenu une évaluation très positive, notamment au niveau des caractéristiques jugées essentielles à la durabilité de la banque (confiance, solidité, gouvernance, éthique et transparence), révélant la préférence de la marque Caixa par les clients et la population en général. INDICE DE R E PUTATION DE CAIXA Source : BrandScore 4T2021 Dans l ’ évaluation faite par les clients, Caixa a amélioré le résultat des indicateurs de la marque, en mettant l ’ accent sur la « solidité » et la « confiance » , l ’ indicateur avec la plus forte croissance. La « pertinence du secteur » est l ’ indicateur avec la meilleure évaluation dans le contexte bancaire, reflétant la reconnaissance de son importance dans le secteur financier. C ’ est aussi la marque bancaire la plus attractive pour les nouveaux clients. Caixa est également considérée comme la « meilleure banque pour les particuliers » et la « meilleure banque pour les jeunes » , ainsi que la « meilleure banque en matière de durabilité » (désignation spontanée des clients et des non-clients). Le PDG de Caixa se distingue dans le leadership des indices de notoriété et de crédibilité des présidents exécutifs de la banque au Portugal (Brandscore 2021) et a été élu « personnalité de l ’ année » par Human Resources. L ’ étude de réputation de marques RepScore confirme qu ’ en 2021, la performance de Caixa, qui a continué son évolution positive, a été supérieure à celle du secteur. Toujours selon cette étude, dans le classement du secteur financier (banque) – catégorie Financial Bank – la marque Caixa occupe la deuxième position dans l ’ évaluation des marques avec la plus grande pertinence et réputation émotionnelle, abandonnant ainsi la quatrième position qu ’ elle occupait en 2020. L’édition 2021 de l’étude Marktest Reputation Index – MRI confirme le leadership de la marque Caixa dans la catégorie « banque » , ayant la meilleure évaluation au niveau des caractéristiques admiration, confiance et familiarité. La marque Caixa est considérée comme Powerful Brand dans la catégorie « grandes banques » de l ’ édition 2021 de l ’ étude Powerful Brand – Marcas com Valor , par le Groupe Marktest. Dans le contexte mondial, Caixa occupe la 237 e position, en tête du classement des marques bancaires (secteur). L ’ étude Powerful Brand mesure la valeur des marques sur la base d ’ indicateurs clés tels que l ’ innovation, la durabilité et la raison d ’ être des marques. En 2021, pour répondre aux différentes étapes de l ’ évolution de la pandémie, le plan de communication de Caixa a été ajusté dans le but de renforcer la communication avec les clients particuliers, en maintenant la proximité et le focus sur des solutions qui facilitent la gestion au quotidien des particuliers et des entreprises, ainsi que l ’ interaction avec la banque. Dans cet esprit, il convient de souligner la communication faisant appel à l ’ utilisation de la carte de débit avec technologie sans contact, la campagne « Multicare Medicina Online » , les solutions « Caixa PRR/PT2030 » (devançant ainsi la concurrence) et, enfin, la campagne de relance, réaffirmant le rôle de Caixa en tant que moteur de l ’ économie, avec des solutions pour les chefs d ’ entreprise et les familles. Avec cette stratégie, Caixa a réussi à rester proche du client et à communiquer de manière positive et pertinente. Dans le but de maintenir la proximité avec ses clients, Caixa a organisé, tout au long de 2021, 5 conférences intitulées « Encontros Fora da Caixa » . Il s ’ agissait de conférences d ’ intérêt commercial et économique, avec une couverture géographique, sectorielle et thématique, visant à renforcer les relations et la proximité avec les clients et les employés. Ces événements comprenaient des présentations et des débats sur des questions économiques, sectorielles et régionales d ’ actualité, ainsi que sur des sujets d ’ intérêt national, dont beaucoup dans un contexte européen, voire mondial. Ces événements se sont déroulés en streaming et en présentiel à Chaves, Porto, Portimão, Tomar et Barcelos. Plus de 1 100 clients y ont participé localement et l ’ événement a eu 13 5 000 vues en ligne. Soutien à la culture Le soutien de Caixa à la culture, dans les domaines les plus diversifiés, est reconnu publiquement. Il convient de noter le soutien à l ’ activité de la Fondation Caixa Geral de Depósitos - Culturgest, une fondation privée dont le but est de développer des activités culturelles, artistiques et scientifiques et dont le patrimoine est constitué d ’ une dotation initiale faite par Caixa. La fondation reçoit également une dotation annuelle, s ’ élevant à trois millions cent vingt mille euros en 2021. La Fondation Culturgest a obtenu la reconnaissance d ’ utilité publique en raison du mérite de ses activités à but non lucratif. En 2021 s ’ est tenu le cycle III « Caixa chez Culturgest » , une initiative ayant pour but de rapprocher Caixa de la Fondation Caixa Geral de Depósitos, ainsi que de faire connaître plus largement l ’ activité de Culturgest auprès de son public cible et des clients Caixa. E tant donné les contraintes liées à la pandémie, ce cycle a eu 3 concerts de musiciens portugais, dont deux de Pedro Jóia et un du groupe Clã, comptant sur la présence de plus de 1 000 spectateurs. Il a permis de renforcer l ’ image de Caixa en tant que promoteur de la culture, en particulier dans le contexte difficile que le secteur traverse actuellement. Caixa a systématiquement cherché à soutenir des projets à caractère artistique et culturel dans les domaines les plus diversifiés. Afin de renforcer son implication dans ce domaine, elle a créé le Programme Caixa Cultura. Ce programme vise à promouvoir, par l ’ attribution d ’ un soutien financier, la création artistique et culturelle dans les domaines suivants : théâtre, danse, musique, arts visuels, cinéma, littérature, performance, conférences et débats. Lors de son premier lancement, avec une dotation totale de 5 0 000 eur os, 4 projets ont été choisis : « O Homem dos Sonhos - Companhia de Ópera do Castelo » – Association (musique) ; « Coleção Livrinhos de Teatro – Artistas Unidos » (littérature et théâtre) ; « Cortina Vermelha – Companhia de Ópera do Castelo » – Association (cinéma et audiovisuel) ; « Jogos de Obediência – Romeu M Costa » (théâtre). En 2021, certaines initiatives d ’ importance ont eu lieu, en particulier : le transfert de la Bibliothèque d ’ outre-mer à la Faculté des lettres de l ’ Université de Lisbonne, permettant ainsi d ’ enrichir le patrimoine de cette université avec le patrimoine de Caixa ; la collaboration avec Banco de Cabo Verde dans la création d ’ un musée, avec la mise à disposition d ’ une importante collection sur ce pays. Prix et récompenses Pendant l ’ année 2021, les prix et distinctions décernés ont été les suivants : Banque commerciale Caixa Gestão de Ativos Première banque portugaise au top mondial, en capital Tier 1 – The Banker – Top 1000 World Banks 2021. Il convient surtout de noter la montée de la 179 ème à la 174 ème position au classement mondial « Meilleure banque » au Portugal 2020 pour la 7 ème année consécutive, EMEA Finance, dans le cadre des prix annuels Europe Banking Awards 2020 Banque nº1 au Portugal (+14 positions par rapport à 2019) au classement des 500 marques bancaires 2020, du magazine The Banker Meilleure gestionnaire nationale globale, Morningstar Awards 2021, récompense reçue pour la 4 ème année consécutive et couvrant son offre globale de fonds Meilleure gestionnaire nationale d’obligations, Morningstar Awards 2021, récompense décernée pour la 7 ème année consécutive « Caixa actions leaders mondiaux » – Meilleur fonds d’investissement mobilier ouvert d’actions, distingué par le journal Jornal de Negócios / APFIPP « Caixa actions Europe socialement responsable » – Meilleur fonds d’investissement mobilier ouvert d’actions, distingué par le journal Jornal de Negócios / APFIPP « Caixa Seleção Global Arrojado » (Caixa sélection mondiale audacieux) – Meilleur fonds d’investissement mobilier ouvert d’actions, distingué par le journal Jornal de Negócios / APFIPP Banque numérique Marque bancaire App DABOX – Application d’épargne mobile la plus innovante Portugal 2021 de Global Banking and Finance Awards ; Services financiers des Prix SAPO 2021 ; Médaille d’or contenu et édition de Digital Communication Awards 2021 ; Banque - Open Banking - Prix 5 étoiles « Meilleure banque » – Services banque numérique Portugal 2021 de Global Banking and Finance Awards Assistant numérique de l’application Caixadirecta - Meilleure initiative de paiements mobiles - (mention honorifique) par PayTechaAwards ; Application de banque de détail la plus innovante au Portugal 2021, Global Banking and Finance Awards ; Meilleure expérience client numérique - Services financiers (prix bronze), International Customer Experience Awards ; Meilleur projet bancaire de Portugal Digital Awards ; Banque - Assistant virtuel - Prix 5 étoiles Programme de transformation d’entreprise le plus efficace au niveau du service client - Gestion à distance de Caixa au Top 3 européen décerné par ECCCS Awards 2021 (European Contact Center & Customer Service) « Caixa Saldo Positivo » – Meilleure initiative RSE Portugal 2021 dans la catégorie Corporate Social Responsibility (CSR) Awards de Global Banking and Finance Awards Marque bancaire la plus importante au Portugal au classement des 500 meilleures marques bancaires 2021, du magazine The Banker Marque bancaire la plus attractive pour les nouveaux clients - selon l’étude BrandScore 2021, réalisée par Scopen « Meilleure banque pour les particuliers », « meilleure banque pour les jeunes » et « meilleure banque en matière de durabilité » - résultat de la nomination spontanée des clients et des non-clients, issue de l’étude BrandScore 2021, réalisée par Scopen Marque Powerful Brand - Leader des marques bancaires dans la catégorie « grandes banques » de l’édition 2021 de l’étude « Powerful Brand – Marcas com Valor », par le Groupe Marktest et le Groupe Cofina Media Banque internationale Banco Interatlântico Banque de l’année 2021 – pour la 4 ème année consécutive par le magazine The Banker Meilleure banque service client et satisfaction – Cap-Vert 2021 – Global Banking & Finances Awards Meilleure banque en gouvernance d’entreprise – Cap-Vert 2021 – Global Banking & Finances Awards Décennie d’excellence pour groupe bancaire - Cap-Vert 2021 - Global Banking & Finances Awards Meilleure banque de détail - Cap-Vert 2021 - Global Banking & Finances Awards Meilleure banque d’entreprise Cap-Vert 2021 - World Economic Magazine Awards Meilleure banque de détail Cap-Vert 2021 – World Economic Magazine Awards X/ ANALYSE FINANCIERE Activité et information financière 1. Activité consolidée Résultats En 2021, l ’ activité du Groupe Caixa a continué d ’ être affectée par les effets de la situation pandémique et les mesures prises par les autorités compétentes pour la contenir. Même dans ce contexte, Caixa a enregistré un résultat consolidé de 583, 4 mill ions d ’ euros en 2021, à comparer avec un résultat net de 491, 6 mill ions d ’ euros obtenu l ’ année précédente, soit une augmentation de 18, 7 % et l ’ équivalent d ’ une rentabilité des capitaux propres (ROE) de 7, 0 % , en mettant l ’ accent sur la progression de 43, 9 % de la contribution de l ’ activité internationale au résultat net du Groupe. Malgré le contexte économique actuel, l ’ activité principale du Groupe Caixa continue de faire preuve de résilience. COMPTE DE R E SULTAT (CONSOLID E ) (en milliers d ’ euros) Retraitement Variation 2020-12 2021-12 Abs. (%) Intérêts et revenus assimilés 1 513 091 1 459 153 -53 938 -3,6 % Intérêts et charges assimilées 461 794 453 335 -8 458 -1,8 % Marge nette sur les intérêts (intérêts et produits assimilés moins intérêts et charges assimilées) 1 051 297 1 005 818 -45 479 -4,3 % Revenus d ’ instruments de capitaux propres 18 554 13 066 -5 488 -29,6 % Marge nette sur les intérêts élargie (marge nette sur intérêts + revenus instrum. cap.) 1 069 851 1 018 883 -50 968 -4,8 % Revenus des services et commissions 615 072 689 597 74 525 12,1 % Frais de services et commissions 114 784 124 864 10 081 8,8 % Résultats des services et commissions 500 288 564 733 64 445 12,9 % Résultats des opérations financières 50 772 175 736 124 964 246,1 % Autres résultats d ’ exploitation 34 545 13 604 -20 941 -60,6 % Marge complémentaire (total revenus nets de commissions, résultats opér. financières et autres résult. exploitation) 585 606 754 074 168 468 28,8 % Produit global de l ’ activité 1 655 457 1 772 957 117 500 7,1 % Charges de personnel 510 961 432 288 -78 673 -15,4 % Frais administratifs généraux 242 616 234 709 -7 907 -3,3 % Dépréciations et amortissements 97 535 108 830 11 295 11,6 % Frais de structure 851 111 775 827 -75 284 -8,8 % Résultat brut d ’ exploitation 804 345 997 130 192 785 24,0 % Dépréciation de crédit (nette) 163 847 41 221 -122 626 -74,8 % Provisions et dépréciation des autres actifs (net) -12 786 104 293 117 080 - Provisions et dépréciations 151 061 145 514 -5 547 -3,7 % Résultat opérationnel 653 285 851 616 198 331 30,4 % Impôts 171 954 273 523 101 569 59,1 % Courants 27 522 70 698 43 176 156,9 % Différés 116 568 174 093 57 525 49,3 % Contribution sur le secteur bancaire 27 864 28 733 868 3,1 % Résultat après dépréciation et avant participations ne donnant pas le contrôle 481 330 578 093 96 762 20,1 % Participations ne donnant pas le contrôle 31 508 50 334 18 826 59,8 % Résultats des entreprises par mise en équivalence 44 309 57 129 12 820 28,9 % Résultats des filiales détenues en vue de la vente -2 540 -1 527 1 013 - Résultat net attribuable à l ’ actionnaire de CGD 491 592 583 361 91 770 18,7 % R E SULTAT NET (en millions d ’ euros) Sur cette période, le produit global du Groupe Caixa a augmenté de 117, 5 mill ions d ’ euros en décembre 2021 par rapport à la même période en 2020 (+7, 1 % ). La marge d ’ intermédiation a diminué de 51, 0 mill ions d ’ euros (-4, 8 % ) par rapport à 2020, ayant été notamment affectée par le coût des dépôts auprès de la BCE (3 4 mill ions d ’ euros) et par la baisse des taux d ’ intérêt sur le marché, avec un impact direct sur les indices du portefeuille de crédit, ainsi que par la baisse généralisée des spreads sur les nouvelles opérations, une conséquence de la compétitivité du marché. Au total, l ’ impact sur la marge d ’ intermédiation résultant du contexte des taux d ’ intérêt négatifs s ’ élève à environ 7 2 mill ions d ’ euros. IMPACT DES TAUX N E GATIFS EN 2021 (en millions d ’ euros) En termes de commissions nettes, une augmentation de 64, 4 mill ions d ’ euros, par rapport à la même période l ’ an dernier, a été enregistrée au Portugal et dans les opérations internationales. Cette augmentation est principalement soutenue par les commissions liées au placement de fonds d ’ investissement et à l ’ assurance financière, avec une croissance importante de 26, 0 mill ions d ’ euros (+24, 2 % ), à la performance du nouvel octroi de crédit et à l ’ augmentation des transactions avec les différents moyens de paiement, compte tenu de la réouverture progressive de l ’ économie. Ce fait est bien évident dans la croissance de 16, 8 % sur un an des achats par carte bancaire (+11, 1 % par rapport à 2019), de 6 3 % des achats en ligne et de 17 2 % de la valeur moyenne des transactions sans contact. . Le résultat des opérations financières a également fortement augmenté, s ’ élevant à 175, 7 mill ions d ’ euros et enregistrant ainsi une variation positive de 125, 0 mill ions d ’ euros par rapport à décembre 2020. Cette variation a été influencée par un gain exceptionnel enregistré grâce à une reprise d ’ actifs financiers, d ’ un montant de 4 7 mill ions d ’ euros. Si on excluait cet élément, la croissance du résultat des opérations financières serait de 78, 0 mill ions d ’ euros. A l ’ inverse, les autres résultats d ’ exploitation diminuent de 20, 9 mill ions d ’ euros par rapport à la même période de 2020, variation essentiellement expliquée par la baisse des plus-values sur actifs immobiliers. CO U TS DE STRUCTURE (en millions d ’ euros) Retraitement Variation 2020-12 2021-12 Abs. (%) Charges de personnel 511,0 432,3 -78,7 -15,4 % Frais administratifs généraux 242,6 234,7 -7,9 -3,3 % Dépréciations et amortissements 97,5 108,8 11,3 11,6 % Total 851,1 775,8 -75,3 -8,8 % Les coûts de structure ont également enregistré une évolution positive, s ’ élevant à 775, 8 mill ions d ’ euros fin 2021, une baisse de 8, 8 % par rapport à 2020. Cette évolution positive est essentiellement due à la baisse des charges de personnel (-15, 4 % ). Ce chiffre comprend un impact non récurrent de 77, 6 mill ions d ’ euros, dû à l ’ ajustement des provisions liées aux avantages postérieurs à l ’ emploi et à l ’ ajustement des charges attendues du programme de préretraite. Cet impact est partiellement compensé au niveau du résultat net du poste provisions. En outre, les frais administratifs généraux ont diminué de 7, 9 mill ions d ’ euros (-3, 3 % ), grâce à la poursuite de l ’ amélioration de l ’ efficacité opérationnelle du Groupe. INDICATEURS D ’ EFFICACIT E (%) Retraitement 12-2020 12-2021 Cost-to-income (activité consolidée) (1) 50,1 % 42,4 % Cost-to-core income (2) 54,6 % 54,3 % Charges de personnel / produit global de l ’ activité (1) 30,1 % 23,6 % Frais de personnel récurrents / produit global activité principale (2) (3) 32,8 % 32,5 % Frais administratifs généraux / production globale d ’ activité #REF ! #REF ! Frais de structure / actif net moyen 1,0 % 0,8 % Produit global d ’ activité / actif net moyen 1,9 % 1,8 % (1) Calculé selon l ’ instruction nº 6/2018 de la Banque du Portugal. (2) Cost-to-core income = Coûts de structure / Résultat global de l ’ activité principale (3) Résultat global de l ’ activité principale = Marge d ’ intermédiation + commissions nettes. Le coefficient net d ’ exploitation de l ’ activité actuelle de Caixa révèle ainsi une efficacité constante, avec des niveaux de référence au niveau européen et une tendance d ’ évolution favorable, malgré l ’ effort continu d ’ adaptation accélérée aux contraintes créées par l ’ actuelle situation pandémique. En décembre 2021, ce coefficient s ’ établissait à 47, 9 % , un chiffre positif si comparé aux 49, 9 % enregistrés fin 2020. R E SULTAT BRUT D ’ EXPLOITATION PAR SECTEUR D ’ ACTIVIT E (en millions d ’ euros) Retraitement Variation 2020-12 2021-12 Abs. (%) Banque commerciale nationale 544,1 650,2 106,2 19,5 % Activité internationale 236,1 275,2 39,1 16,6 % Banque d ’ investissement 12,0 40,6 28,6 238,5 % Autres 12,2 31,0 18,8 154,1 % Résultat brut d ’ exploitation 804,3 997,1 192,8 24,0 % Dans l ’ ensemble des évolutions décrites ci-dessus, le résultat brut d ’ exploitation a augmenté de 192, 8 mill ions d ’ euros, atteignant ainsi un montant de 997, 1 mill ions d ’ euros fin 2021. La contribution de l ’ activité bancaire commerciale nationale a été essentielle pour atteindre ce résultat, étant responsable de plus de la moitié de l ’ augmentation enregistrée à ce poste. Cependant, il convient également de noter la croissance observée à la fois dans l ’ activité internationale et dans la banque d ’ investissement, les deux dues à la croissance des produits associés à l ’ activité respective. (1) Résultat d’exploitation principale = Marge d ’ intermédiation élargie + revenus nets des commissions - coûts de structure En 2021, le produit de l ’ activité de Caixa a été stimulé par des gains de productivité commerciale et des réductions du coût de service garantis par la mise en œuvre de nouveaux modèles commerciaux, notamment via les canaux numériques et la gestion des clients à distance. Il y a ainsi eu une croissance de 198, 3 mill ions d ’ euros (+30, 4 % par rapport à l ’ année précédente) des résultats d ’ exploitation, car ceux-ci ont été positivement impactés par l ’ évolution des dépréciations de crédit nettes de recouvrements, qui enregistrent une baisse de 122, 6 mill ions d ’ euros par rapport à décembre 2020. Cette évolution reflète l ’ action préventive adoptée au début de la pandémie de Covid-19, lorsque tous les clients présentant des indices de risque ont été contactés pour remplir des enquêtes d ’ évaluation afin de mettre en œuvre des mesures prédéfinies. Il a ainsi été possible de gérer de manière contrôlée toute détérioration du portefeuille de crédit ou les conséquences négatives découlant de l ’ octroi de moratoires de crédit. Grâce à cette intervention proactive de Caixa dans le suivi des clients qui ont adhéré aux moratoires susmentionnés, à l ’ échéance, il y a eu un impact réduit sur les indicateurs de qualité de crédit, ce qui justifie la légère diminution du cumul des provisions et dépréciations, de 5, 5 mill ions d ’ euros par rapport à la même période. PROVISIONS ET D E PR E CIATIONS DE L’EXERCICE (en millions d ’ euros) Retraitement Variation 12-2020 12-2021 Abs. (%) Provisions nettes -26,6 93,9 120,5 - Dépréciation de crédit 163,8 41,2 -122,6 -74,8 % Pertes de valeur, net. annulations et reprises 269,8 205,1 -64,7 -24,0 % Recouvrement de crédit 105,9 163,8 57,9 54,7 % Dépréciation d ’ autres actifs financiers 30,8 -8,9 -39,7 -129,0 % Dépréciation d ’ autres actifs -16,9 19,3 36,2 - Provisions et dépréciations de l ’ exercice 151,1 145,5 -5,5 -3,7 % Le cumul des dépréciations de crédit reflète, sur la période analysée, un coût du risque de crédit de 8 pb, ceci par rapport à un coût du risque de crédit de 33 pb en décembre 2020. Le résultat des filiales détenues en vue de la vente s ’ élève à -1, 5 mill ion d ’ euros, une augmentation de 1 mill ion d ’ euros par rapport à l ’ année précédente. A leur tour, les résultats par mise en équivalence des entreprises ont atteint 57, 1 mill ions d ’ euros, une augmentation de 12, 8 mill ions d ’ euros (+28, 9 % ) par rapport à décembre 2020. Bilan BILAN (CONSOLID E ) (en millions d ’ euros) Retraitement Variation (vs. retraitement ) Actif 2020-12 2020-12 2021-12 Abs. (%) Trésorerie et équivalents de trésorerie dans des banques centrales 10 278 10 309 23 000 12 691 123,1 % Créances sur les établissements de crédit 3 312 3 539 3 924 385 10,9 % Applications en titres 23 445 23 446 21 152 -2 294 -9,8 % Crédits à la clientèle 47 903 48 369 50 184 1 815 3,8 % Actifs avec accord de rachat 14 14 8 -6 -43,6 % Actifs non courants détenus en vue de la vente 1 159 384 336 -47 -12,4 % Immeubles de placement 189 189 33 -156 -82,3 % Immobilisations incorporelles et corporelles 681 698 746 49 7,0 % Investissements dans des filiales et des ent. associées 505 509 530 21 4,1 % Actifs d’impôts courants et différés 1 751 1 753 1 575 -177 -10,1 % Autres actifs 2 140 2 160 2 522 362 16,8 % Total actif 91 375 91 368 104 010 12 642 13,8 % Passif Fonds des banques centrales et d ’ établissements de crédit 2 040 2 031 6 745 4 714 232,1 % Fonds de clients 72 033 72 744 79 756 7 012 9,6 % Titres de créances 1 371 1 371 1 790 419 30,5 % Passifs financiers 921 921 382 -540 -58,6 % Passifs non courants détenus en vue de la vente 864 140 148 8 5,4 % Provisions 1 037 1 045 977 -67 -6,5 % Passifs subordonnés 1 117 1 117 1 118 1 0,1 % Autres passifs 3 290 3 299 3 808 509 15,4 % Total passif 82 675 82 668 94 723 12 056 14,6 % Capitaux propres 8 701 8 701 9 287 586 6,7 % Total passif et capitaux propres 91 375 91 368 104 010 12 642 13,8 % L ’ actif net consolidé de Caixa s ’ élève à 10 4 010 mill ions d ’ euros au 3 1 déc embre 2021, contre 9 1 368 mill ions d ’ euros enregistrés à la fin de l ’ année précédente (+13, 8 % ). Cette évolution est influencée par la croissance de la trésorerie et disponibilités dans des banques centrales, plus 1 2 691 mill ions d ’ euros (+123, 1 % ) qu ’ en décembre 2020, une situation partiellement justifiée par l ’ emprunt auprès de la BCE dans le cadre du programme TLTRO III, témoignant de la situation de liquidité excédentaire de Caixa. Les immeubles de placement enregistrent une baisse de 15 6 mill ions d ’ euros (-82, 3 % ) suite à la cession de certaines participations dans des fonds immobiliers. Le total des passifs augmente de 1 2 056 mill ions d ’ euros, +14, 6 % par rapport à décembre 2020, avec un accent sur l ’ évolution des ressources des banques centrales et des établissements de crédit (+ 4 714 mill ions d ’ euros, +232, 1 % ) et des fonds de la clientèle (+ 7 012 mill ions d ’ euros, +9, 6 % ). Par entités, la contribution à l ’ actif net consolidé était la suivante : ACTIF NET CONSOLID E DU GROUPE Caixa (en millions d ’ euros) Retraitement 12-2020 12-2021 GROUPE CGD Montant Structure Montant Structure Caixa Geral de Depósitos (1) 77 555 84,9 % 88 920 85,5 % Banco Nacional Ultramarino, SA (Macao) 5 204 5,7 % 5 681 5,5 % Caixa Banco de Investimento 463 0,5 % 454 0,4 % Banco Comercial do Atlântico (Cap-Vert) 783 0,9 % 813 0,8 % BCG Angola 654 0,7 % 977 0,9 % Autres sociétés (2) 6 710 7,3 % 7 166 6,9 % Actif net consolidé 91 368 100,0 % 104 010 100,0 % (1) Activité individuelle. (2) Comprend les unités mises en équivalence. Le solde des placements en titres, y compris les titres avec des accords de rachat et produits dérivés négociés, s ’ élève à 2 1 159 mill ions d ’ euros fin 2021, soit une baisse de 2 300 mill ions d ’ euros (-9, 8 % ) par rapport au montant enregistré un an plus tôt. Ce comportement a été déterminé par la diminution du poste actifs financiers à la juste valeur par le résultat, qui, par rapport à la fin 2020, a diminué de 3 207 mill ions d ’ euros (-60, 1 % ), reflétant essentiellement l ’ échéance des opérations à court terme. PLACEMENT EN TITRES (CONSOLID E ) ( a ) (en millions d ’ euros) Retraitement Variation 12-2020 12-2021 Abs. (%) Actifs financiers à la juste valeur par compte de résultat 5 333 2 125 -3 207 -60,1 % Actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global 6 870 6 040 -831 -12,1 % Autres investissements au coût amorti 11 257 12 994 1 737 15,4 % Total 23 460 21 159 -2 300 -9,8 % (a) Après dépréciation et comprenant les actifs avec contrat de rachat et produits dérivés négociés. Crédit Le portefeuille de crédit clients s ’ élève à 5 2 498 mill ions d ’ euros, ce qui correspond à une augmentation de 4, 7 % par rapport à l ’ année précédente . CR E DIT CLIENTS (BRUT) (en millions d ’ euros) 12-2020 12-2021 Variation Abs. (%) Entreprises 18 723 19 153 430 2,3 % Gouvernement 3 171 3 578 407 12,8 % Particuliers 28 255 29 767 1 512 5,4 % Logement 25 948 27 265 1 317 5,1 % Autres finalités 2 307 2 502 195 8,4 % Total 50 149 52 498 2 349 4,7 % CR E DIT AUX ENTREPRISES - par secteur d ’ activité (en millions d ’ euros) 12-2020 12-2021 Variation Abs. (%) Agriculture, sylviculture et pêche 312 369 57 18,3 % Industries extractives et manufacturières 2 768 2 972 204 7,4 % Construction et activité immobilière 4 939 4 577 -362 -7,3 % E lectricité, gaz et eau 1 037 1 031 -6 -0,6 % Commerce de gros et de détail 2 273 2 258 -15 -0,6 % Transport et entreposage 903 1 172 269 29,8 % Hébergement et restauration 868 964 96 11,1 % Serv. conseil, scientifique, techniques et assimilés 3 050 2 684 -366 -12,0 % Autres 2 575 3 126 551 21,4 % Total 18 723 19 153 430 2,3 % CR E DIT AUX ENTREPRISES Le crédit aux entreprises a augmenté de 43 0 mill ions d ’ euros (+2, 3 % ), avec un accent particulier sur les secteurs d ’ activité de l ’ industrie minière et manufacturière (+7, 4 % ), du commerce (+11, 2 % ) et du transport (+29, 9 % ), qui compensent la baisse enregistrée dans les activités de conseil, les activités scientifiques, techniques et assimilées, le bâtiment et l ’ immobilier, l ’ électricité, le gaz et l ’ eau. En ce qui concerne le crédit aux particuliers, le solde s ’ élève à 2 9 767 mill ions d ’ euros en fin d ’ année, soit une augmentation de 5, 4 % par rapport à l ’ année précédente. CR E DIT IMMOBILIER - NOUVELLES OP E RATIONS (PORTUGAL) (en millions d ’ euros) Jusqu ’ à la fin décembre 2021, 2 7 691 nouvelles opérations de crédit immobilier avaient été réalisées auprès de Caixa au Portugal, d ’ un montant total de 3 376 mill ions d ’ euros, soit une augmentation de 6 893 opérations (+33, 1 % ) et de 1 056 mill ions d ’ euros (+ 45, 5 % ) par rapport à l ’ année précédente. CR E DIT CLIENTS – PARTS DE MARCH E (PORTUGAL) 2020-12 2021-12 Entreprises 14,5 % 14,9 % Particuliers 19,5 % 19,6 % Logement 23,3 % 23,8 % Consommation 3,8 % 3,8 % Secteur administratif public 25,9 % 25,3 % Total 18,0 % 18,2 % Source : Statistiques monétaires et financières - Banque du Portugal En décembre 2021, sur le marché national, Caixa a réalisé une part de marché de crédit de 18, 2 % . La part de marché relative aux entreprises s ’ élève à 14, 9 % et celle relative aux particuliers, concernant le crédit immobilier, à 23, 8 % . RATIO CR E DIT / D E P O TS (en millions d ’ euros) Le ratio crédit / dépôts (ratio de transformation) a atteint 6 3 % en décembre 2021 (6 7 % en décembre 2020), reflétant une forte augmentation des dépôts, et ceci malgré l ’ augmentation des crédits. En termes de qualité des actifs, la tendance à l ’ amélioration s ’ est poursuivie, le montant des NPL ( prêts non performants , selon la définition de l ’ ABE) diminuant de 17 1 mill ions d ’ euros (-7, 4 % ) par rapport à décembre 2020, en raison de l ’ évolution positive dans les composantes cure, recouvrement, vente et radiation ( write-offs ) . Le ratio des NPL atteint 2, 8 % , contre 3, 9 % observé en décembre 2020. Si l ’ on considère le volume global des dépréciations sur crédit, un taux de couverture de 110, 5 % est atteint (couverture totale de 135, 0 % si les collatéraux associés sont inclus), plaçant le ratio NPL net de dépréciations à 0 % . Cette évolution reflète également le renforcement des dépréciations de crédit réalisé en 2021. E VOLUTION DES NPL (1) (en millions d ’ euros) * Valeur de recouvrement des crédits classés comme NPL - Non Performing Loans (1) NPL – Non Performing Loans – (prêts non performants) définition ABE QUALITE DE CREDIT (CONSOLIDE) 12-2020 12-2021 Ratio de NPL (1) 3,9 % 2,8 % Ratio de NPE (2) 3,0 % 2,3 % Ratio d ’ exposition au crédit différée (3) 3,4 % 2,2 % Couverture de NPL par dépréciation 97,0 % 110,5 % Couverture de NPE par dépréciation 91,3 % 99,8 % Couverture d ’ exposition au crédit différée (3) 89,2 % 96,2 % Coût du risque de crédit 0,33 % 0,08 % (1) NPL - Prêts non performants ( Non Performing Loans , définition EBA) (2) NPE - Expositions non performantes (Non Performing Exposure, définition EBA) (3) Définition EBA Fonds Les fonds des clients représentaient 8 4 % du passif de Caixa en décembre 2021, illustrant clairement les caractéristiques d ’ une banque axée sur le marché de détail portugais, au service des familles et des entreprises. Le total des fonds mobilisés au niveau national s ’ élève à 8 6 025 mill ions d ’ euros fin décembre 2021, ce qui représente une augmentation de 8, 7 % par rapport à la même période de l ’ année précédente. Il convient de noter la performance des dépôts des clients au niveau national (+ 6 060 mill ions d ’ euros, +9, 7 % ), ce qui révèle la confiance et le lien établi entre les clients et Caixa. Au niveau du Groupe, le solde des fonds mobilisés s ’ élève à 11 1 059 mill ions d ’ euros, soit une augmentation de 1 3 055 mill ions d ’ euros (+13, 3 % ) par rapport à décembre 2020, en raison de l ’ augmentation des dépôts des clients, d ’ un montant de 7 038 mill ions d’euros (+9, 7 % ). MOBILISATION DE FONDS PAR LE GROUPE Caixa (en millions d ’ euros) Retraitement Variation 2020-12 2021-12 Abs. (%) Au bilan 77 263 89 408 12 146 15,7 % Fonds d ’ établissements de crédit et banques centrales 2 031 6 745 4 714 232,1 % Dépôts de la clientèle 72 628 79 666 7 038 9,7 % Activité nationale 62 668 68 728 6 060 9,7 % Activité internationale 9 960 10 939 978 9,8 % Obligations hypothécaires 1 258 1 259 1 0,1 % EMTN et autres titres 1 230 1 648 418 34,0 % Autres 115 89 -26 -22,4 % Hors bilan 20 741 21 650 909 4,4 % Fonds d ’ investissement mobilier 4 798 6 952 2 154 44,9 % Fonds d ’ investissement immobilier 931 892 -39 -4,2 % Fonds de pension 4 435 4 555 120 2,7 % Assurances financières 7 634 7 639 5 0,1 % OTRV 2 942 1 613 -1 329 -45,2 % Total 98 003 111 059 13 055 13,3 % Total de fonds de l ’ activité nationale (1) 79 120 86 025 6 905 8,7 % (1) Comprend les dépôts de la clientèle, les fonds d’investissement, l ’ assurance financière, les OTRV et autres engagements des clients. Les dépôts des clients progressent de 9, 7 % par rapport à la fin décembre 2020, portés par la hausse des dépôts de l ’ activité nationale et internationale (+ 6 060 mill ions d ’ euros et +97 8 mill ions d ’ euros, respectivement). Par rapport aux différentes modalités, 3 5 845 mill ions d’euros (45, 0 % du total des dépôts des clients) concernaient des dépôts à terme et des dépôts liés à l’épargne. Les dépôts à vue ont augmenté de 5, 5 mill iards d ’ euros par rapport à la fin 2020, se fixant à 4 2 963 mill ions d ’ euros. Les dépôts à vue au Portugal ne sont généralement pas rémunérés. L ’ augmentation des produits hors bilan par rapport à la même période de l ’ année précédente est essentiellement due aux fonds communs de placement (+ 2 154 mill ions d ’ euros, +44, 9 % ), malgré la diminution de l ’ OTRV (certificats de trésorerie à revenu variable) d ’ un total de 1 329 mill ions d ’ euros (-45, 2 % ), car il n ’ y a pas eu de refinancement de ces produits par l ’ E tat. FONDS DE CLIENTS (en millions d ’ euros) 12-2020 12-2021 Variation Abs. (%) Dépôts de la clientèle 72 628 79 666 7 038 9,7 % A vue 37 416 42 963 5 548 14,8 % A terme et épargne 34 912 35 845 933 2,7 % Obligatoires 300 857 558 185,9 % Autres fonds 115 89 -26 -22,4 % Total 72 744 79 756 7 012 9,6 % D E P O TS DES CLIENTS - PARTS DE MARCH E (PORTUGAL) PAR SEGMENT DE CLIENTS 2020-12 2020-12 Entreprises 12,9 % 14,7 % Secteur administratif public 33,1 % 30,6 % Particuliers 29,7 % 30,0 % E migrants 53,8 % 53,8 % Total 25,8 % 26,2 % Source : Statistiques monétaires et financières - Banque du Portugal Caixa a maintenu sa position de leader sur le marché intérieur, avec une part du total des dépôts de 26, 2 % en décembre 2021, les dépôts des particuliers s ’ élevant à 30, 0 % . TITRES (en millions d ’ euros) Retraitement Variation 12-2020 12-2021 Abs. (%) Dette senior 614 1 032 419 68,3 % Obligations hypothécaires 1 258 1 259 1 0,1 % Dette subordonnée 617 618 1 0,1 % Autres 0 -2 -1 - Total 2 488 2 908 419 16,8 % Le total des titres, qui comprend les engagements représentés par les titres et les passifs subordonnés, s ’ élève à 2 908 mill ions d ’ euros, soit une augmentation de 16, 8 % par rapport à la fin 2020. Cette évolution résulte de l ’ augmentation de la dette senior. Le 1 4 sept embre 2021, Caixa a réalisé l ’ émission de dette senior privilégiée ( senior preferred ), sur une base durable, d ’ un montant de 50 0 mill ions d ’ euros. Cette dette a une maturité de 6 ans et la possibilité de remboursement anticipé la cinquième année, placée sur les marchés internationaux et émise avec une coupon de 0,37 5 % . Cette émission est la première avec ces caractéristiques à être réalisée par une banque portugaise, orientant les fonds mobilisés vers le financement d ’ opérations de crédit de ses clients dans le domaine de l ’ environnement et du développement socio-économique. Il s ’ agit donc d ’ une étape importante dans l ’ accomplissement des engagements pris par Caixa dans le domaine du financement durable, créant ainsi de la valeur pour ses clients et réduisant l ’ impact environnemental de son activité. Liquidité Les dépôts des clients restent la principale source de liquidité de Caixa, malgré l ’ entrée susmentionnée de la valeur nette des titres. Dans le cadre des mesures de politique monétaire de l ’ Eurosystème, et compte tenu des modifications communiquées par le Conseil de la Banque centrale européenne le 1 0 déc embre 2020, concernant la troisième série d ’ opérations ciblées de refinancement de long terme (TLTRO-III), Caixa a obtenu, auprès de Banque centrale européenne, un financement de 2, 5 mill iards en mars 2021 et un autre de 2, 3 mill iards en juin 2021, portant le montant global des financements obtenus grâce à cet instrument à 5, 8 mill iards d ’ euros. En outre, le Groupe Caixa a augmenté la valeur des actifs du panier unique ( pool ) du collatéral de l ’ Eurosystème à environ 16, 5 mill iards d ’ euros fin 2021. Ceci représente une augmentation d ’ environ 2, 4 mill iards d ’ euros par rapport à la même période de l ’ année précédente, en maintenant un montant élevé du collatéral disponible, qui vient s ’ ajouter au volume important du solde des disponibilités auprès de la Banque du Portugal. Fin décembre 2021, le ratio de liquidité à court terme (ou LCR - Liquidity Coverage Ratio ) se situait à 35 7 % et le ratio de liquidité structurel à long terme (ou NSFR - Net Stable Funding Ratio ) à 16 5 % , un chiffre bien au-dessus de l ’ exigence réglementaire de 10 0 % de couverture. Gestion des capitaux propres Les capitaux propres consolidés s ’ élèvent à 9 287 mill ions d ’ euros au 3 1 déc embre 2021, ce qui représente une augmentation de 58 6 mill ions d ’ euros par rapport à la même période en 2020. Les autres réserves et résultat reporté enregistrent une augmentation de 47 3 mill ions d ’ euros (+13, 9 % ), majoritairement justifiée par l ’ incorporation des résultats positifs, déduction faite du dividende exceptionnel versé . Le poste « Autres instruments de capitaux propres » , d ’ un montant de 50 0 mill ions d ’ euros, fait référence aux autres titres représentatifs de fonds propres supplémentaires de catégorie 1 (Additionnal Tier 1 ) émis sur le marché fin mars 2017 et qui seront remboursés en mars 2022. En 2021, Caixa a soumis la demande de remboursement de ces titres au superviseur. Elle a reçu l ’ autorisation respective déjà en 2022, après avoir procédé au remboursement en mars 2022. CAPITAUX PROPRES (CONSOLID E ) (en millions d ’ euros) Retraitement Variation 2020-12 2021-12 Abs. (%) Capital social 3 844 3 844 0 0,0 % Autres instruments de capitaux propres 500 500 0 0,0 % Réserves de réévaluation 267 255 -12 -4,6 % Autres réserves et report à nouveau 3 394 3 867 473 13,9 % Participations ne donnant pas le contrôle 204 238 34 16,5 % Résultat de l ’ exercice 492 583 92 18,7 % Total 8 701 9 287 586 6,7 % Les ratios fully loaded , CET1, Tier 1 et Total, excluant du résultat net le montant maximum distribuable conformément à la politique de distribution de dividendes de Caixa, s ’ élèvent respectivement à 18, 2 % , 18, 2 % et 19, 7 % (y compris le résultat net de l ’ exercice), conformément aux exigences de capitaux propres en vigueur pour Caixa. Ces ratios, supérieurs à la moyenne portugaise et européenne, révèlent la position de capital solide et adéquate de Caixa. Applicable à partir de 2022, l ’ exigence du pilier 2 a été portée à 2 % , ce qui représente une diminution de 0,2 5 % par rapport à 2021, reflétant ainsi une amélioration de la perception du superviseur du risque global de l ’ établissement. EXIGENCES SREP ET RATIOS DE CAPITAUX PROPRES (*) (*) Le montant maximum distribuable est exclu du résultat net conformément à la politique de distribution de dividendes O-SII : Réserve pour les « autres établissements d ’ importance systémique » ; CCB : Réserve de conservation des fonds propres ; P2R : Pilier II Les montants des fonds propres et des ratios de capitaux propres à la fin 2020 et 2021 sont les suivants : RATIOS DE SOLVABILIT E (CONSOLID E ) (en millions d ’ euros) Règles CRD IV / CRR 12-2020 12-2021 Fonds propres Actions ordinaires Tier 1 (CET 1) 7 620 7 775 Tier 1 8 124 7 781 Tier 2 624 629 Total 8 748 8 409 Actifs pondérés 41 819 42 636 Ratios de solvabilité CET 1 18,2 % 18,2 % Tier 1 19,4 % 18,2 % Total 20,9 % 19,7 % Notes : Les montants indiqués s ’ appliquent au phasing-in et full implementation . Les fonds propres comprennent le résultat net positif approuvé par le superviseur, conformément à l ’ article 26, paragraphe 2, du règlement (UE) n° 575/2013. Afin de déterminer les fonds propres et les ratios prudentiels consolidés communiqués au superviseur et se référant au 3 1 déc embre 2021, un résultat net d ’ environ 329, 4 mill ions d ’ euros a été considéré, tel qu ’ autorisé par la BCE et conformément à l ’ article 26, paragraphe 2, du règlement (UE) 575/2013 et à l ’ article 3, 4 et 5 de la décision (UE) 2015/656 de la Banque centrale européenne du 4 fév rier 2015 (concernant les conditions selon lesquelles les établissements de crédit peuvent inclure leurs bénéfices intermédiaires ou de fin d ’ exercice dans leurs fonds propres de base de catégorie 1). Ce montant a été calculé sur la base du résultat net comptable du périmètre prudentiel de 570, 4 mill ions d ’ euros, déduction faite de 241, 1 mill ions d ’ euros relatifs au montant maximal des dividendes distribuables, conformément à la politique interne définie en 2019 par les organes compétents. Compte tenu des dispositions du paragraphe 2 de l ’ article 28 du règlement délégué (UE) n° 241/2014, les ratios calculés pour décembre 2021 excluent le montant de 50 0 mill ions d ’ euros relatif à AT1, dont l ’ autorisation d ’ exercice de l ’ appel respectif a été communiquée par la BCE le 2 8 janv ier 2022. Modifications du cadre réglementaire et de surveillance Depuis le début de la pandémie de Covid-19, la BCE a adopté un ensemble de mesures pour que les banques maintiennent leur capacité à absorber les pertes et renforcent leur capacité à soutenir l ’ économie. Parmi ces mesures, il convient de noter celles liées à la distribution de dividendes qui, dans un premier temps, visaient à assurer une plus grande conservation des résultats générés par les banques, avec la publication, le 2 7 mars 2020, de la recommandation BCE/2020/19, qui définissait que, jusqu ’ au 1 er octobre 2020, aucun dividende ne soit versé, aucun engagement irrévocable de verser des dividendes ne soit pris par les établissements de crédit et que les établissements de crédit s ’ abstiennent de racheter des actions en vue de rémunérer les actionnaires. Ainsi, la BCE a admis deux situations, à savoir : a) maintenir la proposition initiale de distribution de dividendes, mais affectant le versement à la réévaluation de la situation lorsque le niveau d ’ incertitude économique lié au Covid-19 aura disparu (en tout cas pas avant le 1 er octobre 2020) ; b) proposer une modification de la politique de dividendes selon laquelle aucun dividende ne soit versé pour l ’ exercice 2019, en s ’ engageant sur une éventuelle distribution de réserves moyennant une réévaluation de la situation, lorsque le niveau d ’ incertitude économique lié au Covid-19 aura disparu (en tout cas pas avant 1 er octobre 2020). Suite à cette orientation, l ’ Assemblée générale de Caixa a approuvé la non-distribution de dividendes pour l ’ exercice 2019, le résultat net étant intégré dans les réserves libres, après déduction de la réserve légale (option b) de la recommandation de la BCE). Ces recommandations restrictives relatives à la distribution de dividendes ont été successivement étendues, le 2 7 juill et 2020, par la recommandation BCE/2020/35, et le 1 5 déc embre 2020, par la recommandation BCE/2020/62, cette dernière admettant toutefois la possibilité de distribuer des dividendes ou de rachat d ’ actions, sous réserve du respect de la plus faible de deux limites : 1 5 % de leur profit cumulé des exercices 2019 et 2020, ou 20 points de base en termes de ratio des fonds propres de base de catégorie 1. Compte tenu de la recommandation BCE/2020/62 et de la politique interne de distribution de dividendes, Caixa a distribué 83, 6 mill ions d ’ euros à l ’ actionnaire, tel qu ’ approuvé par l ’ Assemblée générale du 31 mai 2021, renvoyant à une évaluation ultérieure la possibilité de reprendre les distributions telles que définies dans sa politique, en fonction de l ’ évolution de la position de la BCE. Avec la publication de la recommandation BCE/2021/31, du 2 3 juill et 2021, et compte tenu des dernières projections macroéconomiques disponibles à l ’ époque (indiquant le début d ’ une reprise économique et une nouvelle réduction du niveau d ’ incertitude économique), la BCE a décidé de ne pas prolonger la recommandation concernant la distribution de dividendes au-delà de septembre 2021, tout en renforçant les recommandations selon lesquelles les banques doivent rester prudentes lorsqu ’ elles décident de verser des dividendes et de racheter des actions et tenir soigneusement compte de la durabilité de leur modèle économique. De même, elles ne doivent pas sous-estimer le risque de capital lié aux pertes supplémentaires qui pourraient survenir dès que les mesures de soutien à l ’ économie commencent à expirer. Par conséquent, et après avoir vérifié toutes les exigences établies par le superviseur, en novembre 2021, Caixa a distribué les dividendes retenus au cours des années 2019 et 2020, d ’ un montant de 30 0 mill ions d ’ euros, par le versement à son actionnaire des montants disponibles en « autres réserves et résultat reporté » , au titre des articles 31 à 33 du Code du commerce et des sociétés. La mise en œuvre réussie du plan stratégique et la solvabilité solide ont ainsi permis, depuis sa création, une distribution de dividendes cumulés de 583, 6 mill ions d ’ euros, ce qui n ’ était pas prévu dans le plan susmentionné. DISTRIBUTION DE DIVIDENDES (1) (1) Conformément aux recommandations de la BCE, aucun dividende n’a été distribué en 2020, après le début de la pandémie de Covid-19. Principaux éléments ayant contribué à la variation annuelle du ratio CET 1 consolidé La variation du ratio CET 1 entre décembre 2020 et décembre 2021 s ’ explique par l ’ amélioration des fonds propres à des niveaux permettant de compenser la hausse des actifs à risques pondérés ( RWA - Risk Weighted Assets ) : • L ’ amélioration des fonds propres de base de catégorie 1 ( CET 1 ) d ’ environ +155, 7 mill ions d ’ euros représente un impact positif sur le ratio CET 1 de 37 points de base (pb) et résulte essentiellement de la contribution des composantes suivantes : – Le résultat net du montant autorisé par la BCE, et calculé en fonds propres (329, 4 mill ions d ’ euros), a été la principale composante avec une contribution positive à la variation du ratio CET 1 , avec +79 points de base. – La variation des autres réserves et résultat reporté de +65, 7 mill ions d ’ euros (après versement du dividende extraordinaire via les réserves, d ’ un montant de 30 0 mill ions d ’ euros versés à l ’ actionnaire en novembre 2021), qui a contribué d ’ environ +16 pb à la variation du CET 1 et résulte essentiellement des effets de change liés à l ’ activité internationale (+90, 6 mill ions d ’ euros), des écarts actuariels liés aux avantages postérieurs à l ’ emploi (environ +342, 1 mill ions d ’ euros) et des charges liées aux intérêts supplémentaires Tier 1 (-53, 8 mill ions d ’ euros). – La déduction liée à l ’ excédent de couverture du fonds de pension (effet combiné de la réduction des engagements et de l ’ amélioration de la performance du fonds) de -188, 2 mill ions d ’ euros, qui se traduit par une baisse de 45 pb de la variation du ratio CET 1 , et par une augmentation de la déduction liée aux immobilisations incorporelles de 50, 8 mill ions d ’ euros, ce qui a entraîné une diminution de -12 pb de la variation du ratio CET 1 . • La variation des actifs à risques pondérés (RWA) de +816, 2 mill ions d ’ euros a un impact de -35 bp sur le ratio CET 1 . Cette variation s ’ explique essentiellement par les facteurs suivants : – Appréciation du taux de change du metical (MZN) et du kwanza (AOA), d ’ environ 2 0 % , avec un impact global sur les RWA de risque de crédit, de la BCI Mozambique et BCG-Angola, d ’ environ 78 0 mill ions d ’ euros (-33 bp sur le ratio CET 1 ). – Croissance du portefeuille de crédits immobiliers avec un impact de 35 0 mill ions d ’ euros sur les RWA (-15 pb sur le ratio CET 1). Cette augmentation a été particulièrement pertinente au niveau de l ’ activité nationale. – Réduction du portefeuille de participations dans des fonds qui, conjuguée à l ’ application des modifications réglementaires prévues par le règlement n° 876/2019 relatif aux nouvelles approches de calcul des positions sur organismes de placement collectif, ont contribué à la baisse des RWA de 30 0 mill ions d ’ euros (+13 pb sur le ratio CET 1 ). – Diminution du portefeuille d ’ actifs non performants et du portefeuille d ’ actifs non courants détenus en vue de la vente, avec une contribution globale de 27 0 mill ions d ’ euros à la réduction des RWA (+12 pb sur le ratio CET 1 ). – Augmentation des RWA de risque de marché de 16 5 mill ions d ’ euros (-7 pb sur le ratio CET 1 ). L ’ appréciation du taux de change observée en 2021, reflétée par l ’ augmentation des positions de change ouvertes en meticais (MZN) et en kwanzas (AOA), mais aussi en patacas (MOP) et en dollars de Hong Kong (HKD), justifie l ’ essentiel de l ’ augmentation des RWA pour le risque de change, partiellement compensé par la réduction du portefeuille de négociation. – Baisse des RWA pour risque opérationnel de 14 0 mill ions d ’ euros, avec un impact de 6 pb sur le ratio CET 1 . Exigences de fonds propres en 2021 applicable à l ’ activité consolidée dans le cadre du SREP Sur la base des résultats établis dans le cadre du processus de surveillance et d ’ évaluation prudentielle ( Supervisory Review and Evaluation Process - SREP), ainsi que de la communication de la Banque du Portugal concernant la réserve supplémentaire de fonds propres qui est exigée à Caixa en sa qualité d ’ « autres établissements d ’ importance systémique » (O-SII), la BCE a communiqué à Caixa les exigences minimales de fonds propres applicables en 2020, détaillées ci-dessous. Dans la lettre du 4 déc embre 2019, l ’ exigence minimale pour le ratio total (TSCR) était de 10,2 5 % (dont 8 % du Pilier 1 et 2,2 5 % du Pilier 2 - P2R), le CET 1 ( phased-in ) exigé à Caixa sur une base consolidée étant de 10,0 0 % , ce qui comprend : i) le ratio minimal de fonds propres CET1 requis au titre du Pilier 1 de 4, 5 % ; ii) le ratio minimal de fonds propres CET 1 requis au titre du Pilier 2 (P2R) de 2,2 5 % ; iii) le coussin de conservation des fonds propres (capital conservation buffer – CCB) de 2,5 0 % ; iv) la réserve pour « Autres établissements d ’ importance systémique » de 0,7 5 % et v) la réserve contra-cyclique de fonds propres de 0 % du montant total des expositions. Cependant, dans le cadre d ’ un ensemble d ’ initiatives visant à atténuer les impacts de la pandémie de Covid-19, le 8 avril 2020, la BCE a communiqué à Caixa l ’ avenant apporté au SREP, en date du 4 déc embre 2019, dans lequel l ’ exigence d ’ un ratio total (TSCR) de 10,2 5 % (dont 8 % pour le Pilier 1 et 2,2 5 % pour le Pilier 2 – P2R) se maintient, avec la valeur du P2R fixée pour Caixa, qui initialement devrait être composée exclusivement d ’ instruments classés en CET 1 , avec une couverture de 56,2 5 % par les instruments CET 1 , 18,7 5 % par les instruments AT 1 et 2 5 % par les instruments Tier 2, avec application à partir de mars 2020 inclus. Ainsi, l ’ exigence minimale de CET 1 ( phased-in ) exigée à Caixa sur une base consolidée est désormais de 9,0 2 % , comprenant : i) le ratio minimal de fonds propres CET 1 requis au titre du Pilier 1 de 4, 5 % ; ii) le ratio minimal de fonds propres CET 1 requis au titre du Pilier 2 (P2R) de 1,2 7 % ; iii) le coussin de conservation des fonds propres (capital conservation buffer – CCB) de 2,5 0 % ; iv) la réserve pour « Autres établissements d ’ importance systémique » de 0,7 5 % et v) la réserve contra-cyclique de fonds propres de 0 % du montant total des expositions (tel que défini par la Banque du Portugal pour le quatrième trimestre 2020). En 2020, Caixa était également soumise au respect d ’ une exigence minimale Tier 1 de 10,9 4 % et d ’ un total de fonds propres de 13,5 0 % . En ce qui concerne la réserve de fonds propres pour les « Autres établissements d ’ importance systémique » , la Banque du Portugal a défini une période de mise en œuvre progressive de 0,2 5 % par an entre 2018 et 2021, prévoyant que dans la dernière période, l ’ exigence atteindrait 1 % . Cependant, pour permettre au système bancaire d ’ atténuer le choc des conditions économiques et financières provoqué par la pandémie de Covid-19, la Banque du Portugal a donné la possibilité de prolonger la période d ’ un an afin de se conformer pleinement au pourcentage de réserve O-SII, cette décision ayant été communiquée à Caixa en mai 2020. En ce qui concerne la réserve contra-cyclique des fonds propres, la Banque du Portugal a publié une déclaration le 3 0 sept embre 2021, informant que l ’ exigence de 0 % serait maintenue. Au vu des indicateurs décrits ci-dessus, Caixa a maintenu en 2021 les mêmes niveaux d ’ exigence établis en 2020, comme indiqué ci-dessous : SREP - EXIGENCES DE FONDS PROPRES (CONSOLID E ) (%) 2020 et 2021 (*) Ratio CET1 (actions ordinaires Tier 1 / Common Equity Tier 1) ) 9,02 % Pilier 1 4,50 % Pilier 2 (P2R - Exigence du pilier 2) 1,27 % Buffer de conservation de fonds propres (CCB) 2,50 % O-SII ( Autre institution d ’ importance systémique ) 0,75 % Ratio Tier 1 10,94 % Ratio total 13,50 % (*) Les valeurs de 2020 sont maintenues en 2021, en raison de la non-modification de la décision SREP par la BCE, mais aussi du fait que la Banque du Portugal ait décidé de reporter la mise en œuvre progressive du coussin O-SII pour un an. Les ratios de fonds propres atteints ont permis à Caixa d ’ avoir une marge confortable par rapport aux exigences. EXC E DENT DE FONDS PROPRES - ACTIVIT E CONSOLID E E (%) Règles CRD IV 31-12-2020 31-12-2021 Excédent (buffers) CET 1 9,2 % 9,2 % Tier 1 8,5 % 7,3 % Total 7,4 % 6,2 % Exigences de fonds propres en 2022 applicable à l ’ activité consolidée dans le cadre du SREP En février 2022, la BCE a communiqué à Caixa les exigences prudentielles minimales en vigueur pour l ’ année en cours, mettant l ’ accent sur le fait que l ’ exigence du Pilier 2 définie pour Caixa serait désormais de 2 % , ce qui représente une réduction de 0,2 5 % par rapport à 2021 et traduit ainsi une amélioration de la perception que le superviseur a du risque global de l ’ établissement. Cette évolution positive est à comparer avec une augmentation de l ’ exigence moyenne du Pilier 2 pour les banques supervisées par la BCE. EXIGENCES SREP 2022 Source : Banque centrale européenne Sur la base des résultats du SREP, ainsi que de la communication de la Banque du Portugal concernant la réserve supplémentaire de fonds propres qui est exigée à Caixa en sa qualité d ’ « autres établissements d ’ importance systémique » (O-SII), Caixa devra assurer, sur une base consolidée, en 2022, un ratio total (TSCR) de 10,0 0 % (dont 8 % du Pilier 1 et 2,0 0 % du Pilier 2 – P2R), la valeur P2R fixée pour Caixa étant couverte à 56,2 5 % par des instruments CET 1 , à 18,7 5 % par des instruments AT 1 et à 2 5 % par des instruments Tier 2 , avec application à partir de mars 2022, y compris. Ainsi, l ’ exigence minimale de CET 1 ( phased-in ) exigée à Caixa sur une base consolidée est désormais de 9,12 5 % , comprenant : i) le ratio minimal de fonds propres CET 1 requis au titre du Pilier 1 de 4,5 0 % ; ii) le ratio minimal de fonds propres CET 1 requis au titre du Pilier 2 (P2R) de 1,12 5 % ; iii) le coussin de conservation des fonds propres (capital conservation buffer – CCB) de 2,5 0 % ; iv) la réserve pour « Autres établissements d ’ importance systémique » de 2,5 0 % et v) la réserve contra-cyclique de fonds propres de 0 % du montant total des expositions (tel que défini par la Banque du Portugal pour le premier trimestre 2022), comme indiqué dans le tableau ci-dessous : SREP - EXIGENCES DE FONDS PROPRES (CONSOLID E ) 2022 (*) Ratio CET1 (actions ordinaires Tier 1 / Common Equity Tier 1) ) 9,125 % Pilier 1 4,50 % Pilier 2 (P2R - Exigence du pilier 2) 1,125 % Buffer de conservation de fonds propres (CCB) 2,50 % O-SII ( Autre institution d ’ importance systémique ) 1,00 % Ratio Tier 1 11,00 % Ratio total 13,50 % (%) (*) Conformément à la décision SREP 2021. Remboursement de l ’ instrument supplémentaire Tier 1 Le 2 8 janv ier 2022, Caixa a reçu l ’ autorisation de la BCE pour le remboursement anticipé de l ’ instrument éligible aux fonds propres supplémentaires de niveau 1 ( Additional Tier 1 ), d ’ un montant de 50 0 mill ions d ’ euros, prenant effet au 3 0 mars 2022, la première date prévue pour l ’ exercice de l ’ appel . Cette émission perpétuelle a été réalisée en mars 2017, dans le cadre du plan de recapitalisation conclu entre l ’ E tat portugais et la Commission européenne, aux conditions du marché, auprès d ’ investisseurs institutionnels internationaux, avec un taux d ’ intérêt de 10,7 5 % . L ’ autorisation de remboursement anticipé est la preuve de la solide solvabilité de Caixa. Dans ces conditions, et compte tenu des dispositions du paragraphe 2 de l ’ article 28 du règlement délégué (UE) n° 241/2014, les ratios calculés (individuels et consolidés) pour décembre 2021 excluent le montant de 50 0 mill ions d ’ euros relatifs à AT 1. MREL La décision contraignante MREL, communiquée par la Banque du Portugal en février 2021, détermine le respect des exigences MREL ci-après, aux termes de la directive européenne sur le redressement et la résolution des banques (BRRD2) et de la réglementation du mécanisme de résolution unique (SRMR 2) : • A partir du 1 er janvier 2022, dans le cadre de l ’ exigence intermédiaire fixée, les fonds propres requis et les engagements éligibles seront équivalents à : – 19,6 3 % du total des actifs pondérés en fonction des risques, plus une exigence de réserve de fonds propres combinée de 3, 5 % , correspondant à une exigence totale de 23,1 3 % ; – 6,0 0 % de l ’ exposition totale au ratio de levier. • A partir du 1 er janvier 2024, les fonds propres requis et les engagements éligibles seront équivalents à : – 22,0 8 % du total des actifs pondérés en fonction des risques, plus une exigence de réserve de fonds propres combinée de 3, 5 % , correspondant à une exigence totale de 25,5 8 % ; – 6,0 0 % de l ’ exposition totale au ratio de levier. Les exigences s ’ appliquent sur une base consolidée au périmètre de résolution établi par le Conseil unique de résolution (entités du périmètre prudentiel de l ’ Union bancaire, y compris les succursales à l ’ étranger et Banco Nacional Ultramarino à Macao). La stratégie de résolution préférentielle est l ’ approche MPE ( Multiple Point-of-Entry/ point d ’ entrée multiple.) . Selon la décision en vigueur à l ’ époque, Caixa n ’ est soumise à aucune exigence minimale de subordination. Pour assurer le respect des exigences MREL, Caixa s ’ est dotée d ’ instruments éligibles, en mettant en œuvre un plan de financement visant à une convergence progressive, avec l ’ exigence prévue pour janvier 2024. Le plan est ajusté au fur et à mesure de son évolution. La première étape de ce plan de financement s ’ est réalisée en 2019, avec l ’ émission de dette senior non privilégiée ( senior non-preferred ), la première émission de ce type de dette réalisée par une banque portugaise, d ’ un montant de 50 0 mill ions d ’ euros. En outre, en 2021, Caixa a émis une dette senior privilégiée ( senior preferred ), d ’ un montant de 50 0 mill ions d ’ euros, d ’ une maturité de 6 ans et avec la possibilité de remboursement anticipé après 5 ans, avec un coupon de 0,37 5 % , le plus bas jamais atteint par Caixa dans des émissions sur le marché des capitaux. Cette émission a représenté une contribution importante au respect de l ’ exigence intermédiaire fixée pour janvier 2022, avec une marge de sécurité adéquate, en considérant déjà l ’ exclusion de l ’ instrument éligible aux fonds propres de niveau 1 ( Additional Tier 1 ), du montant de 50 0 mill ions d ’ euros. EXIGENCES MREL Notation Au cours de l ’ année 2021, et compte tenu de la pandémie de Covid-19 et de ses conséquences attendues sur la rentabilité et le bilan de Caixa, les agences de notation ont pris les mesures décrites ci-dessous concernant la notation de Caixa. Le 1 3 juill et 2021, Moody ’ s Investors Service a relevé la notation de la dette senior à long terme de Caixa de Ba1 à Baa3 et la dette senior à court terme, y compris le papier commercial, de Not Prime à P-3. La perspective est restée à un niveau stable. En même temps, la notation de la dette senior non privilégiée à long terme de Caixa a également été relevée d ’ un niveau, passant de Ba2 à Ba1. Cette hausse a marqué le retour à la notation investment grade de Moody ’ s, après une période de dix ans. Le 2 1 sept embre 2021, Moody ’ s Investors Service a relevé la notation de la dette senior à long terme de Caixa de Baa3 à Baa2 et la dette senior à court terme, y compris le papier commercial, de P-3 à P-2. La perspective est restée à un niveau stable. En même temps, la notation de la dette senior non privilégiée à long terme de Caixa a de nouveau été relevée de Ba1 à Baa3, relevant ce type de dette à la notation investment grade . Les notations à court terme et à long terme des dépôts ont été relevées à Baa2 et P-2, respectivement, au même niveau de la République du Portugal. Ces révisions étaient la conséquence de la décision de relever la notation de Baseline Credit Assessment de Ba1 à Baa3, passant la notation « intrinsèque » à investment grade . Tout au long de 2021, Fitch Ratings a, à son tour, maintenu les notations IDR ( Issuer Default Rating ) et de la dette senior à long terme de Caixa à BB+, changeant sa perspective de Négative à Positive, ce qui faisait entrevoir une décision de relever la notation, ce qui s ’ est produit le 9 mars 2022. La notation de l ’ IDR et de la dette senior privilégiée à long terme de Caixa a ainsi été relevée de BB+ à BBB- et la révision de la perspective de Positive à Stable. La décision de relever la notation reflète l ’ amélioration de la qualité des actifs, même pendant la période de pandémie, la résilience de la rentabilité - basée sur le leadership du marché et de solides niveaux d ’ efficacité - et de meilleurs ratios des fonds propres. Les notations IDR et de la dette senior privilégiée à court terme ont été relevées de B à F3. Avec ce changement, Caixa est désormais classée dans les échelons de banque d ’ investissement ( investment grade ) par les trois agences internationales qui lui attribuent une notation. . 2. Activité individuelle Résultats L ’ activité individuelle de Caixa, qui regroupe l ’ activité au Portugal et les succursales en France et au Timor oriental, a atteint un résultat net de 441, 5 mill ions d ’ euros en 2021 (+5, 4 % par rapport à 2020). L ’ activité principale de Caixa enregistre une croissance des résultats des services et des commissions, qui s ’ élèvent à 464, 4 mill ions d ’ euros, +10, 5 % par rapport à l ’ année précédente, et une baisse de la marge d ’ intermédiation stricte, qui, en se fixant à 660, 5 mill ions d ’ euros, atteint 80, 9 mill ions d ’ euros, une valeur inférieure à celle enregistrée fin 2020 (-10, 9 % ). Cependant, les résultats des opérations financières en 2021 ont permis de compenser la baisse de la marge d ’ intermédiation, avec une hausse de 10 9 mill ions d ’ euros par rapport à 2020. Toutes ces variations se sont traduites par une légère hausse de 8, 2 mill ions d ’ euros du produit global de l ’ activité en décembre 2021 (+0, 6 % par rapport à la même période de l ’ année précédente). Les coûts de structure poursuivent leur tendance à la baisse, diminuant de 83, 1 mill ions d ’ euros ( 13, 1 % ) par rapport à 2020, avec des baisses au niveau des composantes des charges de personnel, -79, 7 mill ions d ’ euros (-21, 5 % ) et des frais généraux administratifs, -11, 4 mill ions d ’ euros (- 6, 0 % ). En sens inverse, les dépréciations et les amortissements ont augmenté de 7, 9 mill ions d ’ euros, en grande partie en raison de la poursuite des investissements dans les plateformes technologiques et, en particulier, dans les plateformes numériques. En conséquence des développements mentionnés ci-dessus, le résultat brut d’exploitation s’est fixé à 770, 5 mill ions d’euros en 2021, une augmentation de 13, 4 % (+91, 3 mill ions d’euros) par rapport à 2020. La croissance enregistrée au poste provisions et dépréciations et des impôts, respectivement +7, 4 mill ions d ’ euros et +61, 4 mill ions, a conduit à une augmentation du résultat net de l ’ exercice de l ’ activité individuelle en décembre 2021, de 22, 5 mill ions d ’ euros. COMPTE DE R E SULTAT (INDIVIDUEL) (en milliers d ’ euros) Retraitement Variation (vs. retraité) 2021-12 2021-12 2021-12 Abs. (%) Intérêts et revenus assimilés 1 070 070 1 107 766 1 005 004 -102 762 -9,3 % Intérêts et charges assimilées 365 811 366 403 344 525 -21 878 -6,0 % Marge nette sur les intérêts (intérêts et produits assimilés moins intérêts et charges assimilées) 704 259 741 363 660 479 -80 884 -10,9 % Revenus d ’ instruments de capitaux propres 91 529 91 529 71 172 -20 357 -22,2 % Marge nette sur les intérêts élargie (marge nette sur intérêts + revenus instrum. cap.) 795 788 832 892 731 651 -101 241 -12,2 % Revenus des services et commissions 509 310 508 928 562 652 53 723 10,6 % Frais de services et commissions 88 752 88 752 98 272 9 520 10,7 % Résultats des services et commissions 420 558 420 176 464 379 44 203 10,5 % Résultats des opérations financières 22 758 22 758 131 750 108 992 478,9 % Autres résultats d ’ exploitation 34 696 40 132 -3 653 -43 785 - Marge complémentaire (total revenus nets de commissions, résultats opér. financières et autres résult. exploitation) 478 012 483 066 592 475 109 409 22,6 % Produit global de l ’ activité 1 273 800 1 315 958 1 324 126 8 168 0,6 % Charges de personnel 363 924 371 248 291 595 -79 653 -21,5 % Frais administratifs généraux 192 059 190 532 179 136 -11 396 -6,0 % Dépréciations et amortissements 74 848 75 041 82 941 7 900 10,5 % Frais de structure 630 832 636 821 553 672 -83 149 -13,1 % Résultat brut d ’ exploitation 642 968 679 137 770 454 91 317 13,4 % Dépréciation de crédit (nette) 154 536 119 500 19 938 -99 561 -83,3 % Provisions et dépréciations des autres actifs (net) -61 484 -6 716 100 267 106 983 - Provisions et dépréciations 93 052 112 784 120 205 7 422 6,6 % Résultat opérationnel 549 916 566 354 650 249 83 895 14,8 % Impôts 143 377 147 298 208 715 61 417 41,7 % dont : contribution sur le secteur bancaire 27 565 27 565 28 555 991 3,6 % Résultat de l ’ exercice 406 539 419 056 441 534 22 479 5,4 % Bilan L ’ actif net de l ’ activité individuelle de Caixa s ’ élève à 9 6 368 mill ions d ’ euros fin 2021, ce qui représente une augmentation de 10, 9 mill iards d ’ euros (+12, 8 % ) par rapport à l ’ année précédente. Les hausses de la trésorerie et des disponibilités auprès des banques centrales (+12, 6 mill iards d ’ euros) et des crédits clients (+1, 4 mill iard d ’ euros, +3, 3 % par rapport à décembre 2020) ont contribué de manière décisive à cette évolution. Ces variations ont augmenté les niveaux de liquidité qui ont surtout été générés par la croissance des fonds levés à la BCE dans le cadre du programme TLTRO, ainsi que l ’ évolution du gap commercial, qui a été influencé par la forte augmentation des dépôts des clients, démesurée par rapport à la croissance du crédit clients. A l ’ inverse, les placements en valeurs mobilières enregistrent une baisse de 3, 2 mill iards d ’ euros. Quant au passif, la croissance constatée en décembre 2021, par rapport à la même période en 2020, se justifie par la hausse précitée des ressources des banques centrales (+4, 7 mill iards d ’ euros) et des ressources de la clientèle (+6, 1 mill iards d ’ euros). BILAN (INDIVIDUEL) (en millions d ’ euros) Retraitement Variation ACTIF 2021-12 2021-12 2021-12 Abs. (%) Trésorerie et équivalents trésor. dans des banques centrales 9 513 9 513 22 082 12 568 132,1 % Créances sur les établissements de crédit 2 129 2 129 2 236 106 5,0 % Applications en titres 24 866 24 866 21 708 -3 158 -12,7 % Crédits à la clientèle 44 174 44 174 45 613 1 439 3,3 % Actifs non courants détenus en vue de la vente 208 208 121 -88 -42,0 % Immobilisations incorporelles et corporelles 517 517 559 43 8,3 % Investissements dans des filiales et des ent. associées 1 301 1 301 1 265 -36 -2,8 % Actifs d’impôts courants et différés 1 699 1 699 1 535 -164 -9,7 % Autres actifs 1 043 1 043 1 250 206 19,8 % Total actif 85 452 85 452 96 368 10 917 12,8 % PASSIF Fonds banques centrales et établ. crédit 2 532 2 532 7 216 4 684 185,0 % Fonds de clients 65 978 65 978 72 092 6 114 9,3 % Titres de créances 1 371 1 371 1 790 419 30,5 % Passifs financiers 921 921 381 -540 -58,7 % Provisions 996 996 933 -63 -6,3 % Passifs subordonnés 1 117 1 117 1 118 1 0,1 % Autres passifs 4 730 4 730 4 694 -35 -0,7 % Total passif 77 645 77 645 88 224 10 579 13,6 % Capitaux propres 7 807 7 807 8 145 338 4,3 % Total passif et capitaux propres 85 452 85 452 96 368 10 917 12,8 % Gestion des capitaux propres Les capitaux propres s’élèvent à 8 145 mill ions d’euros à la fin 2021, soit 33 8 mill ions d’euros de plus qu’en 2020. FONDS PROPRES (INDIVIDUEL) (en millions d ’ euros) Retraitement Variation 12-2020 12-2021 Abs. (%) Capital 3 844 3 844 0 0,0 % Autres instruments de capitaux propres 500 500 0 0,0 % Réserves de réévaluation 256 244 -12 -4,8 % Autres réserves et report à nouveau 2 788 3 115 328 11,8 % Résultat de l ’ exercice 419 442 22 5,4 % Total 7 807 8 145 338 4,3 % Au 3 1 déc embre 2021, les ratios CET 1 et Total, calculés sur une base individuelle en vertu des règles CRD IV / CRR, étaient de 20, 5 % et de 22, 3 % , respectivement. Les montants des fonds propres et des ratios de capitaux propres à la fin 2020 et 2021 sont les suivants : RATIOS DE SOLVABILIT E (INDIVIDUEL) (en millions d ’ euros) Règles CRD IV / CRR 12-2020 12-2021 Fonds propres Actions ordinaires Tier 1 (CET 1) 6 916 6 854 Tier 1 7 416 6 854 Tier 2 600 600 Total 8 016 7 454 Actifs pondérés 33 751 33 408 Ratios de solvabilité CET 1 20,5 % 20,5 % Tier 1 22,0 % 20,5 % Total 23,8 % 22,3 % Notes : Les montants indiqués s ’ appliquent au phasing-in et full implementation . Les montants présentés sont conformes au COREP ( Common report ) et comprennent le résultat net positif de l ’ exercice, conformément à l ’ article 26, paragraphe 2, du règlement (UE) n° 575/2013. Afin de déterminer les fonds propres et les ratios prudentiels individuels communiqués au superviseur et se référant au 3 1 déc embre 2021, un résultat net de 200, 5 mill ions d ’ euros a été considéré, au titre de l ’ article 26, paragraphe 2, 26 du règlement (UE) 575/2013 et de l ’ article 5 de la décision (UE) 2015/656 de la Banque centrale européenne du 4 fév rier 2015 (concernant les conditions selon lesquelles les établissements de crédit peuvent inclure leurs bénéfices intermédiaires ou de fin d ’ exercice dans leurs fonds propres de base de catégorie 1). Ce montant a été calculé sur la base du résultat net comptable du périmètre individuel de 441, 5 mill ions d ’ euros, déduction faite de 241, 1 mill ions d ’ euros relatifs au montant maximal des dividendes distribuables (montant calculé conformément à la recommandation BCE/2020/62, du 1 5 déc embre 2020, relative aux politiques de distribution de dividendes pendant la pandémie de COVID-19). Au cours de cette période, la BCE a adopté un ensemble de mesures pour que les banques maintiennent leur capacité à absorber les pertes et renforcent leur capacité à soutenir l ’ économie. Les détails sont décrits au point « Modifications du cadre réglementaire et de surveillance » du chapitre « Gestion des capitaux propres » de l ’ activité consolidée. Compte tenu des dispositions de l ’ article 28, paragraphe 2, du règlement délégué (UE) n° 241/2014, les ratios constatés en décembre 2021 excluent le montant de 50 0 mill ions d ’ euros lié à AT 1, conformément à l ’ autorisation émise le 2 8 janv ier 2022 par la BCE, en vue d ’ exercer le remboursement anticipé respectif en mars 2022. Principaux éléments ayant contribué à la variation annuelle du ratio CET 1 individuel La variation du ratio CET 1 entre décembre 2020 et décembre 2021 s ’ explique par l ’ effet combiné de la réduction des fonds propres et des actifs à risques pondérés (RWA - Risk Weighted Assets) : • Les fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) ont varié d ’ environ -61, 8 mill ions d ’ euros, ce qui représente une diminution du ratio CET 1 de 18 points de base (pb) et résulte essentiellement de la contribution des composantes suivantes : – Le résultat net calculé en fonds propres (environ 200, 5 mill ions d ’ euros) est la principale composante avec une contribution positive à la variation du ratio CET 1 , avec un poids de +59 points de base. – La variation des autres réserves et résultat reporté de l ’ ordre de -7, 0 mill ions d ’ euros, qui se traduit par une baisse de l ’ ordre de -2 bp de la variation du ratio CET 1 , essentiellement justifiée par les impacts des écarts actuariels liés aux avantages du personnel (environ +342, 1 mill ions euros), la distribution de dividendes extraordinaires via les réserves (-30 0 mill ions d ’ euros) et les charges d ’ intérêts liées au Tier 1 supplémentaire (environ -53, 8 mill ions d ’ euros). – La variation des réserves de réévaluation de l ’ ordre de -12, 2 mill ions d ’ euros, ce qui s ’ est traduit par une diminution d ’ environ -4 pb sur la variation du ratio CET 1 . – L ’ augmentation de la déduction relative aux immobilisations incorporelles d ’ environ 49, 7 mill ions d ’ euros, qui s ’ est traduite par une baisse d ’ environ -15 points de base sur la variation du ratio CET 1 . – La déduction liée à l ’ excédent de couverture du fonds de pension (effet combiné de la réduction des engagements et de l ’ amélioration de la performance du Fonds) d ’ environ -188, 2 mill ions d ’ euros, qui s ’ est traduite par une baisse d ’ environ -56 bp de la variation du ratio CET 1 . • La baisse de 342, 6 mill ions d ’ euros des actifs à risques pondérés (RWA) a contribué avec +21 pb à la variation du ratio CET 1 . Cette variation s ’ explique essentiellement par les facteurs suivants : – Croissance du portefeuille de crédits immobiliers au niveau de l ’ activité nationale avec un impact de 32 8 mill ions d ’ euros sur les RWA (-20 pb sur le ratio CET 1 ). – Réduction du portefeuille de participations dans des fonds qui, conjuguée à l ’ application des modifications prévues par le règlement n° 876/2019 relatif aux nouvelles approches de calcul des positions sur organismes de placement collectif, ont contribué à la baisse des RWA de 30 0 mill ions d ’ euros (+19 pb sur le ratio CET 1 ). – Diminution du portefeuille d ’ actifs non performants et du portefeuille d ’ actifs non courants détenus en vue de la vente, avec une contribution globale d ’ environ 28 9 mill ions d ’ euros à la réduction des RWA (+18 pb sur le ratio CET 1 ). Exigences de fonds propres en 2021 applicable à l ’ activité individuelle dans le cadre du SREP Dans l ’ activité individuelle, Caixa est tenue de satisfaire en permanence aux exigences de fonds propres et de liquidité applicables en vertu du règlement (UE) nº 575/2013, de la législation nationale transposant la directive 2013/36/UE et de toute exigence de liquidité nationale applicable au sens de l ’ article 412, paragraphe 5, du règlement (UE) nº 575/2013. SREP - EXIGENCES DE FONDS PROPRES (INDIVIDUEL) (%) 2021 Ratio CET1 (actions ordinaires Tier 1 / Common Equity Tier 1) ) 7,00 % Pilier 1 4,50 % Buffer de conservation de fonds propres (CCB) 2,50 % Ratio Tier 1 8,50 % Ratio total 10,50 % Les ratios de fonds propres atteints ont permis à Caixa d ’ avoir une marge confortable par rapport aux exigences. EXC E DENT DE FONDS PROPRES - ACTIVIT E INDIVIDUELLE (%) Règles CRD IV 31-12-2020 31-12-2021 Excédent (buffers) CET 1 13,5 % 13,5 % Tier 1 13,5 % 12,0 % Total 13,3 % 11,8 % Fonds de pension et couverture médicale du personnel de Caixa Geral de Depósitos Les engagements liés aux pensions de retraite du personnel de Caixa s ’ élevaient à 3 429 , 8 mill ions d ’ euros en 2020 et à 3 299 , 6 mill ions d ’ euros en 2021, soit une diminution de 130, 2 mill ions d ’ euros. Fin 2021, les engagements liés au plan de pensions étaient financés à environ 107,8 5 % (employés retraités à 10 0 % et employés actifs à 96, 8 % ). Le rendement effectif du fonds de pension a dépassé le rendement attendu, créant ainsi un écart de rendement positif d ’ environ 15 0 mill ions d ’ euros. En outre, Caixa a enregistré des gains actuariels liés aux engagements d ’ environ 17 9 mill ions d ’ euros. A la fin de l’année, les écarts actuariels négatifs associés aux engagements liés aux pensions s’élevaient à environ 753, 5 mill ions d’euros (contre 1 082 , 7 mill ions d ’ euros en 2020). Les engagements au titre des avantages médicaux postérieurs à l ’ emploi du personnel de Caixa - couverture médicale - ont été intégralement provisionnés et s ’ élèvent à 524, 8 mill ions d ’ euros et à 356, 5 mill ions d ’ euros, aux 3 1 déc embre 2020 et 2021, respectivement. A la fin de l’année, les écarts actuariels associés aux engagements liés à la couverture médicale s’élevaient à environ 166, 7 mill ions d’euros (contre 175, 5 mill ions d ’ euros en 2020). Par rapport à l ’ année précédente, et en termes annuels, Caixa a mis à niveau le taux d ’ actualisation de 1,0 5 % à 1,3 5 % , en maintenant inchangées les autres hypothèses actuarielles. FONDS DE PENSION DU PERSONNEL CAIXA EN 2021 - MOUVEMENTS DU FONDS (en millions d ’ euros) Mouvements du fonds Montant du fonds de pension et des passifs au 31/12/2020 3 376,9 Contributions des employés 17,8 Contributions régulières de la société 55,7 Pensions versées -76,8 Revenu net du fonds 185,1 Montant des fonds passifs et de pension au 31/12/2021 3 558,7 Au 3 1 déc embre 2021, le montant du fonds de pension calculé par la société de gestion s ’ élevait à 3 558 , 7 mill ions d ’ euros, ce montant étant suffisant pour couvrir le financement minimum obligatoire requis par la réglementation en vigueur applicable à cette catégorie d ’ engagements, c ’ est-à-dire pour couvrir 10 0 % des engagements envers les employés retraités et au moins 9 5 % envers les employés actifs. Au cours de l’exercice, environ 72, 9 mill ions d’euros de charges de personnel ont été comptabilisés, dont 66, 5 mill ions d ’ euros relatifs au coût normal de l ’ exercice, environ 9, 8 mill ions d ’ euros relatifs à l ’ augmentation des engagements relatifs aux préretraites et -3, 4 mill ions d ’ euros découlant de gains liés à des ruptures de contrat d ’ un commun accord. L ’ évolution des écarts actuariels (cumulés) comptabilisés directement en fonds propres, qui sont passés d ’ une valeur négative de 1 082 , 7 mill ions d ’ euros, à la fin 2020, à une valeur négative de 753, 5 mill ions d ’ euros en 2021, s ’ explique soit par l ’ écart favorable lié aux engagements (179, 2 mill ions d ’ euros), soit par l ’ écart actuariel positif de la rentabilité du fonds de pension (environ 15 0 mill ions d ’ euros). La rentabilité du Fonds de pension de Caixa a été de 5,6 1 % . L ’ évolution des engagements liés aux pensions de retraite et cotisations au cours des cinq dernières années est la suivante : ENGAGEMENTS LI E S AUX PENSIONS DE RETRAITE (en millions d ’ euros) 2017 2018 2019 2020 2021 Engagements avec les pensions 2 636,2 2 740,1 3 226,0 3 429,8 3 299,6 Contributions au fonds de pension 56,1 190,9 359,0 67,7 55,7 Régulière 56,1 61,7 58,0 67,7 55,7 Extraordinaire - enregistrée au passif 0,0 129,2 221,5 0,0 0,0 Extraordinaire - remise la même année 0,0 0,0 79,5 0,0 0,0 Les engagements au titre des avantages médicaux postérieurs à l ’ emploi du personnel de Caixa - couverture médicale - ont été intégralement provisionnés et s ’ élèvaient à 524, 8 mill ions d ’ euros et à 356, 5 mill ions d ’ euros, aux 3 1 déc embre 2020 et 2021, respectivement, comme détaillé dans le tableau ci-dessous : COUVERTURE M E DICALE EN 2021 - E VOLUTION DES PROVISIONS (en millions d ’ euros) Provision Montant de la provision au 31/12/2020 524,8 Coût normal de l ’ exercice 8,3 Gains associés à la modification du plan -145,4 Contribution services d ’ assistance médicale (SS et SAMS) -22,4 Pertes actuarielles -8,9 Montant de la provision au 31/12/2021 356,5 Les gains actuariels visés au tableau ci-dessus résultent de la mise à jour des calculs des engagements liés à la couverture médicale. Le solde cumulé des écarts actuariels s’élevait à 166, 7 mill ions d’euros au 3 1 déc embre 2021. Les gains de 145, 4 mill ions d ’ euros associés au changement de la couverture concernent la conclusion d ’ un nouveau protocole entre Caixa et les Services sociaux le 30 avril 2021. Ce protocole comprend le changement du régime de cotisation de Caixa envers les Services sociaux à partir d ’ une redevance fixe (6, 5 % ) à un montant forfaitaire mensuel différent selon la situation de l ’ employé inscrit (actifs, retraités et autres bénéficiaires). XI / METHODES COMPTABLES (ACTIV. INDIVIDUELLE) Méthodes comptables Les états financiers du siège sont agrégés avec ceux des succursales, ce qui représente son activité globale (ou activité individuelle). Tous les soldes et toutes les transactions entre le siège et les succursales ont été éliminés lors de l’agrégation des états financiers respectifs. 1. Bases de préparation Les états financiers individuels de CGD, au 3 1 déc embre 2021, ont été établis sur la base de la continuité de l ’ activité, à partir des normes internationales d ’ information financière (IFRS), telles qu ’ adoptées dans l ’ Union européenne (conformément au règlement (CE) n° 1606/2002 du Parlement européen et du Conseil), en vertu de l ’ avis n° 5/2015, du 7 déc embre 2015, de la Banque du Portugal, dans l ’ exercice des pouvoirs qui lui sont conférés par l ’ article 115, paragraphe 1, du Cadre général des établissements de crédit et des sociétés financières et par l ’ article 5 du décret-loi n° 158/2009, du 1 3 juill et 2009. Les méthodes comptables décrites dans cette note ont été appliquées de manière cohérente à toutes les périodes présentées dans les états financiers, les exceptions étant identifiées. 2. Modifications des méthodes comptables 2. 1 M odifications volontaires des méthodes comptables Au cours de l ’ exercice 2021, il n ’ y a pas eu de modifications volontaires des méthodes comptables par rapport à celles prises en compte lors de la préparation des informations financières relatives à l ’ exercice précédent et présentées dans les documents comparatifs. Il n ’ y a pas eu non plus de changements de jugements ou d ’ estimations liés aux exercices précédents, ni de corrections d ’ erreurs significatives. 2.2 Nouvelles normes et interprétations applicables à l ’ exercice CGD a adopté, à compter du 1 er janvier 2021, les normes, les interprétations, les amendements ou les modifications ci-après, publiés par l ’ IASB et approuvés par l ’ Union européenne, et qui concernent son activité, à savoir : - Réforme des taux d ’ intérêt de référence – Phase 2 – Amendements à l ’ IAS 39, l ’ IFRS 4, l ’ IFRS 7, l ’ IFRS 9 et l ’ IFRS 16 En août 2020, l ’ IASB a publié des amendements à l ’ IAS 39, l ’ IFRS 4, l ’ IFRS 7, l ’ IFRS 9 et l ’ IFRS 16, qui découlent de la deuxième phase des travaux développés pour répondre aux effets sur le reporting financier de la réforme des taux d ’ intérêt de référence (IBOR - Interbank Offered Rates ). Les modifications apportées au règlement concernent les changements dans les actifs et passifs financiers et les passifs associés aux contrats de location, les exigences de comptabilité de couverture et les informations respectives. Une méthode est introduite pour les changements dans les actifs financiers, les passifs financiers et les passifs liés aux contrats de location. Cette méthode permet d ’ enregistrer dans les comptes toutes les situations directement liées à la réforme de l ’ IBOR, via la mise à jour du taux d ’ intérêt effectif de l ’ opération, en se concentrant sur tous les autres changements des règles actuellement prévues par les règlements pertinents. Il est également souligné que les relations de couverture ne sont pas interrompues uniquement en raison de la réforme, la documentation devant être mise à jour au regard des changements intervenus dans le cadre des éléments couverts, des éléments de couverture et des risques couverts. La nouvelle relation modifiée doit répondre aux exigences d ’ application de la comptabilité de couverture, y compris au niveau de l ’ efficacité. Les obligations de communication par les établissements concernés par la réforme sur la nature et l ’ étendue des risques auxquels ils sont exposés et sur l ’ avancement du processus de transition vers les nouveaux taux de référence sont également renforcées, y compris des informations quantitatives sur les produits dérivés et autres actifs et les passifs financiers touchés par ces changements, ainsi que sur tout ajustement apporté à la stratégie de gestion des risques des établissements qui y sont directement associés. Ces modifications sont d ’ application obligatoire pour les exercices à compter du 1 er janvier 2021. L ’ adoption des normes, interprétations, amendements et révisions susmentionnés n ’ ont pas eu d ’ impact sur les fonds propres dans la préparation des états financiers de CGD pour l ’ exercice 2021. 2.3 Nouvelles normes et interprétations applicables à des exercices futurs Les normes, interprétations, amendements et révisions suivants, déjà approuvés par l ’ Union européenne, sont obligatoires pour les exercices futurs : - IFRS 16 (amendements) - Concessions liées au COVID-19 au niveau des loyers au-delà du 3 0 juin 2021 - Les modifications apportées au texte de la norme précisent qu ’ un preneur de contrat peut choisir de ne pas évaluer si une concession de loyer liée à la pandémie de COVID- 19 est une modification de bail. Si le choix porte sur l ’ application de cet amendement, la modification des loyers résultant d ’ une concession liée à la pandémie de COVID-19 est comptabilisée de la même manière que qu ’ une modification, autre qu ’ une modification de bail, conformément à la norme IFRS 16, pour les paiements initialement dus jusqu ’ au 3 0 juin 2022. Ces modifications sont d ’ application obligatoire pour les exercices à compter du 1 er janvier 2021. - IFRS 3 (amendements) - « Regroupements d ’ entreprises » - Les modifications apportées au texte de la norme comprennent : (i) la correction de la mention faite au cadre conceptuel applicable, qui faisait encore référence à la version publiée en 1989, au détriment de la plus récente (publiée en 2018) ; (ii) l ’ introduction d ’ une précision concernant le traitement des passifs acquis à la suite d ’ un regroupement d ’ entreprises, qui doit être effectué au regard d ’ IAS 37 et d ’ IFRIC 21, lorsque les activités entrent dans son champ d ’ application ; (iii) la précision dans le texte de la norme qu ’ un acquéreur ne doit pas comptabiliser les actifs éventuels acquis à la suite d ’ un regroupement d ’ entreprises. Les modifications de ces normes sont d ’ application obligatoire pour les exercices à compter du 1 er janvier 2022, produisant des effets de manière prospective. - IAS 16 (amendements) – « Immobilisations corporelles » – Les amendements apportés au texte de la norme précisent que tout produit tiré de l ’ utilisation de l ’ actif ne peut être déduit du coût de l ’ immobilisation jusqu ’ à son installation définitive à l ’ endroit où il ira fonctionner selon les conditions définies par la direction pour l ’ usage auquel il est destiné. L ’ entité comptabilise les produits de la vente et les coûts correspondants en résultat. Ces modifications sont d ’ application obligatoire pour les exercices à compter du 1 er janvier 2022. L ’ application rétrospective n ’ est obligatoire que pour les actifs éligibles qui ont été transférés sur le site prévu après la date de la première période comparative présentée. - IAS 37 (amendements) – « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels » – Les amendements apportés au texte de la norme précisent les coûts qu’une entreprise doit inclure pour déterminer si un contrat est déficitaire. A cet effet, tous les coûts pouvant être directement liés à l ’ exécution des obligations contractuelles sont inclus. Ils peuvent être de nature incrémentale (comme les biens, les équipements ou les frais) ou avoir d ’ autres types d ’ affectation à condition qu ’ ils soient clairement identifiables (comme les coûts d ’ amortissement du matériel utilisé pour l ’ exécution de ces obligations). Les modifications de ces normes sont d ’ application obligatoire pour les exercices à compter du 1 er janvier 2022, produisant des effets de manière prospective. Dans l ’ exercice de la première application de l ’ amendement, tous les contrats dont les obligations ne sont pas entièrement remplies, à la date de début de la première période comparative présentée, sont couverts, sans qu ’ il ne soit nécessaire de retraiter le comparatif. - Améliorations annuelles des normes IFRS. Cycle 2018-2020 – Le projet d ’ introduction d ’ améliorations annuelles jugées non urgentes, mais nécessaires par l ’ IASB pour le cycle 2018-2020, a été publié le 14 mai 2020 et introduit des modifications au texte des normes suivantes : IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16 et IAS 41. Nous soulignons les points suivants potentiellement pertinents pour l ’ activité de CGD : (i) IFRS 9 – L ’ amendement précise les critères d ’ éligibilité des commissions que l ’ établissement doit prendre en considération, lorsqu’il applique le test de décomptabilisation des passifs du paragraphe B3.3.6 de la norme IFRS 9 (test de 1 0 % ). Seules les commissions versées ou reçues entre l ’ établissement (l ’ émetteur du passif financier) et l ’ investisseur (ou investisseurs) doivent être comptabilisées, y compris celles versées ou reçues au nom ou pour le compte de l’autre partie. (ii) IFRS 16 - La modification introduite supprime, du texte de l ’ exemple illustratif n° 13 (texte qui accompagne l ’ IFRS 16), l ’ exemple relatif au remboursement des charges supportées par le bailleur avec des améliorations apportées à l ’ actif loué, afin de dissiper toute confusion au sujet du traitement des avantages incitatifs dans les contrats de location qui pourrait découler de cet exemple. Ces modifications sont d ’ application obligatoire pour les exercices à compter du 1 er janvier 2022. 2.4 Nouvelles normes et interprétations déjà publiées, mais pas encore obligatoires Les normes, interprétations, amendements et révisions ci-après, avec application obligatoire pour les exercices à venir, n ’ ont pas été approuvés par l ’ Union européenne jusqu ’ à la date d ’ approbation de ces états financiers : - IAS 1 (amendements) et guide d’application pratique de la matérialité ( IFRS Practice Statement 2 : Making Materiality Judgements). – Les amendements introduits dans le texte de la norme et du guide d ’ application pratique visent à clarifier les exigences qui doivent être prises en compte dans l ’ évaluation des méthodes comptables qui doivent être divulguées. Les entreprises doivent désormais fournir une information sur les « méthodes comptables significatives » plutôt que sur les « principales méthodes comptables » , des exemples illustratifs étant également présentés dans le but de démontrer l ’ application du concept de matérialité. Les amendements sont obligatoires pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2023 et doivent être appliqués de manière prospective. - IAS 8 (amendements) – Les modifications apportées au texte de la norme introduisent des distinctions concernant la présentation et les informations à fournir sur les différents types de modifications apportées aux états financiers, avec des clarifications apportées concernant le traitement des estimations comptables, à savoir : - E valuation de la notion d ’ incertitude. - Différence entre les modifications d ’ estimations comptables et les corrections d ’ erreurs. - Prise en compte des effets des changements d ’ estimations comptables. Les amendements sont obligatoires pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2023 et affectent les changements d ’ estimations ou de méthodes comptables survenant après cette date. Le Conseil d ’ administration ne prévoit pas que l ’ adoption des normes et interprétations mentionnées ci-dessus ait une incidence importante sur les fonds propres lors de la préparation des états financiers de CGD. 2.3. Fusion-absorption de Caixa Leasing e Factoring – Sociedade Financeira de Crédito, SA (CLF) et de Partang, SGPS, SA (Partang) dans CGD Poursuivant le processus de réorganisation d ’ entreprise du Groupe CGD, tel que prévu dans les objectifs convenus entre l ’ E tat portugais et la Commission européenne, dans le cadre du plan stratégique 2017-2020, les organes d ’ administration de Caixa Geral de Depósitos, de CLF et de Partang ont convenu et signé, le 3 0 sept embre 2020, le projet de fusion-absorption, en vertu duquel CGD est constituée en tant que société absorbante et les autres en tant que sociétés absorbées. Il convient de noter que, à cette date, Caixa détenait l ’ intégralité du capital social de ces sociétés. L ’ opération, formalisée le 3 1 déc embre 2020, après avoir satisfait à toutes les conditions requises par la loi, a déterminé le transfert de l ’ ensemble du patrimoine actif et passif des sociétés absorbées à la société absorbante, en application de l ’ article 97, paragraphe 4, point a) du Code du commerce et des sociétés (CCS), produisant tous les effets, notamment juridiques, fiscaux et comptables, à compter de cette date. Comme prévu dans le projet de fusion-absorption, les actifs et passifs des sociétés fusionnées ont été transférés à CGD à leur valeur comptable à la date d ’ enregistrement définitif de cette fusion (3 1 déc embre 2020). 2.4. Conversion de soldes et transactions en monnaie étrangère Les comptes de CGD et de ses succursales sont établis en fonction de la monnaie utilisée dans l’environnement économique dans lequel elles sont présentes (appelée « monnaie fonctionnelle » ). Dans les comptes globaux, les résultats et la situation financière de chaque établissement sont exprimés en euros, la monnaie fonctionnelle de CGD. Lors de la préparation des états financiers individuels, les transactions en monnaie étrangère sont comptabilisées sur la base des taux de change indicatifs en vigueur à la date de leur réalisation. A chaque date de clôture du bilan, les actifs et les passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont convertis dans la monnaie fonctionnelle de chaque entité sur la base du taux de change en vigueur. Les actifs non monétaires qui sont évalués à la juste valeur sont convertis sur la base du taux de change en vigueur à la date de la dernière évaluation. Les actifs non monétaires comptabilisés au coût historique, y compris les immobilisations corporelles et incorporelles, restent comptabilisés au taux de change d ’ origine. Les écarts de change résultant de la conversion de change sont reflétés dans le résultat de l’exercice, à l’exception de ceux résultant d’instruments financiers non monétaires comptabilisés à la juste valeur, tels que les instruments de capitaux propres pour lesquels l’option de classement à la juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global a été exercée, étant alors comptabilisés directement au poste « Autres réserves » . Dans les comptes globaux, les actifs et les passifs des succursales ayant une monnaie fonctionnelle autre que l’euro sont convertis au taux de change de clôture, tandis que les produits et les coûts sont convertis au taux moyen de l ’ exercice. Selon cette méthode, les écarts résultant de la conversion monétaire sont comptabilisés au poste « Autres réserves » des capitaux propres et le solde correspondant est transféré au résultat au moment de la vente des succursales respectives. Conformément à ce qui est permis dans la norme IFRS 1 – « Première adoption des normes internationales d ’ information financière » , CGD a choisi de ne pas retraiter et, par conséquent, de ne pas comptabiliser dans « Autres réserves » l ’ impact de la conversion des états financiers des succursales exprimés en devise étrangère jusqu ’ au 3 1 déc embre 2003. Par conséquent, dans le cas de la cession ou de la fermeture de succursales survenant après cette date, seules les variations de change générées à compter du 1 er janvier 2004 seront retraitées dans le résultat de l ’ exercice. 2.5. Instruments financiers A. Actifs financiers Le classement des actifs financiers dépend du modèle économique de l ’ entité et des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l ’ instrument financier, sauf lorsque l ’ option d ’ évaluation de l ’ instrument financier à la juste valeur par le résultat est appliquée. CGD doit classer et évaluer un actif financier au coût amorti lorsqu ’ il est inclus dans un portefeuille géré selon un modèle économique, dont l ’ objectif est atteint par l ’ encaissement de tous les flux de trésorerie contractuels, et si ces flux de trésorerie peuvent être considérés comme des paiements de capital et intérêts sur le capital restant dû. D ’ autre part, CGD doit classer et évaluer un actif financier à la juste valeur par les autres éléments du résultat global ( « FVTOCI » - Fair Value Through Other Comprehensive Income ) lorsqu ’ il est inclus dans un portefeuille géré selon un modèle économique dont l ’ objectif est atteint soit par l ’ encaissement des flux de trésorerie contractuels, qui constituent des paiements de capital et intérêts sur le capital restant dû, soit par la vente. Un actif financier doit être classé et évalué à la juste valeur par le résultat ( « FVTPL » – Fair Value Through Profit or Loss ) lorsqu ’ il n ’ est pas classé et évalué au coût amorti, ni à la FVTOCI. Toutefois, au moment de la comptabilisation initiale, CGD peut choisir, de manière définitive, de classer et d’évaluer à la FVTOCI un placement dans un instrument de capitaux propres (qui n’est ni détenu à des fins de transaction, ni constitue une contrepartie éventuelle comptabilisée par l’acquéreur dans un regroupement auquel s’applique la norme IFRS 3 - « Regroupements d’entreprises » ), qui serait autrement classé et évalué à la FVTPL. Pour déterminer le modèle économique utilisé dans la gestion d ’ un actif financier, CGD doit définir comment elle prévoit obtenir des flux de trésorerie provenant de cet actif financier. Le modèle économique doit être déterminé à un niveau qui reflète la façon dont un groupe d ’ actifs financiers est géré dans son ensemble pour atteindre l ’ objectif spécifique de ce modèle économique, sans dépendre des plans d ’ un actif financier particulier. Puisque l ’ affectation à un modèle économique est un fait et non une assertion, CGD doit prendre en considération toutes les informations pertinentes qui lui permettront de conclure quel modèle économique choisir pour la gestion de ses actifs financiers. Dans ce cadre, CGD évalue : • la manière dont la performance du modèle économique et les actifs financiers détenus dans le cadre de ce modèle économique sont évalués et communiqués à la direction de CGD, • les risques qui affectent la performance du modèle économique (et les actifs financiers détenus dans le contexte de ce modèle) et, en particulier, comment ces risques sont gérés, et • la façon dont la direction est rémunérée (par exemple, si la rémunération est basée sur la juste valeur des actifs gérés ou sur les flux de trésorerie contractuels collectés). Comme mentionné ci-dessus, pour déterminer le classement et l ’ évaluation des actifs financiers entrant dans le champ d ’ application de la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » , deux critères doivent être pris en compte : • le modèle économique de l ’ établissement pour la gestion de l ’ actif financier et • les caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l ’ actif financier : uniquement les paiements de capital et intérêts (SPPI - Solely Payments of Principal and Interest ). L ’ image suivante représente le processus de classement appliqué par CGD : Décomptabilisation Un actif financier est décomptabilisé si, et seulement si, le droit contractuel d ’ encaisser les flux de trésorerie arrive à son terme ou si l ’ actif financier est transféré et le transfert est admissible à la décomptabilisation. Un actif financier est réputé transféré si, et seulement si, les droits contractuels d ’ encaissement des flux de trésorerie de cet actif financier sont transférés ou si les droits contractuels d ’ encaissement des flux de trésorerie sont maintenus, mais CGD s ’ engage contractuellement à remettre les flux de trésorerie à un ou plusieurs bénéficiaires. Dans le cas où les droits contractuels d ’ encaissement des flux de trésorerie sont maintenus, CGD ne traite l ’ opération comme un transfert que si toutes les conditions décrites ci-après sont remplies : (i) CGD n ’ a aucune obligation de payer des montants au bénéficiaire, sauf ceux qui proviennent de l ’ actif initial ; (ii) CGD est empêchée par les conditions de l ’ accord de transfert de vendre l ’ actif initial, et (iii) CGD est tenue de payer les flux de trésorerie reçus sans retard significatif et n ’ est pas autorisée à réinvestir ces flux de trésorerie jusqu ’ à ce qu ’ ils soient payés. Lorsque les flux de trésorerie contractuels d ’ un actif financier sont renégociés ou modifiés et que cette renégociation ou modification n ’ aboutit pas à la décomptabilisation de l ’ actif financier, CGD doit recalculer la valeur du bilan brut de l ’ actif financier et comptabiliser un profit ou une perte par la différence dans la valeur du bilan brut précédente. La nouvelle valeur du bilan brut de l ’ actif doit être déterminée comme la valeur actuelle des flux de trésorerie renégociés ou modifiés, actualisée au taux effectif d ’ origine de l ’ actif (ou au taux d ’ intérêt ajusté dans le cas de crédits acquis ou émis avec perte de valeur), ou, le cas échéant, au taux d ’ intérêt effectif révisé. Tous les coûts ou commissions engagés sont inclus dans la nouvelle valeur du bilan brut et amortis sur la durée de vie restante de l ’ actif. Dans un scénario où la modification des flux contractuels entraîne la décomptabilisation de l ’ actif financier, les conséquences suivantes peuvent être observées : • besoin d ’ effectuer une nouvelle analyse SPPI afin de déterminer si les conditions contractuelles de l ’ actif financier modifié entrent dans le champ d ’ application de SPPI ; • comptabilisation du nouvel actif financier à la juste valeur au moment initial, la différence éventuelle par rapport à la valeur comptable nette de l ’ actif précédent étant comptabilisée en résultat ; • si les modifications contractuelles ont été motivées par la restructuration d ’ un actif en raison de difficultés financières du débiteur, le nouvel actif est considéré comme POCI ( Purchased or originated credit impaired financial asset ), les pertes de valeur étant toujours comptabilisées en fonction de la probabilité de défaut (PD) lifetime , c ’ est-à-dire que le nouvel actif ne pourra jamais être classé au stade 1 ; • le coût amorti du nouvel actif sera déterminé en fonction des flux de trésorerie attendus ; • le nouvel actif financier comptabilisé qui résulte d ’ une modification contractuelle d ’ un actif financier précédemment signalé comme forbearance (conformément au règlement d ’ exécution (UE) 2015/227 de la Commission, du 9 janv ier 2015, et à la politique interne définie par Caixa) continuera à maintenir ce signalement, la période de cure bancaire étant reprise à compter de la date de la dernière restructuration, et • pour un actif financier classé initialement au satde 3 aux fins du modèle de dépréciation dont la modification contractuelle entraîne sa décomptabilisation, le nouvel actif financier à comptabiliser restera classé en stade 3, pouvant, en fonction des déclencheurs définis par CGD aux fins de la définition de non-respect, passer au stade 2. Reclassement des actifs financiers Si CGD modifie son modèle économique de gestion des actifs financiers, ce qui ne devrait se produire que rarement et exceptionnellement, tous les actifs financiers affectés sont reclassés conformément aux exigences de la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » . Le reclassement est appliqué de manière prospective à compter de sa date de prise d ’ effet. Conformément à la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » , les reclassements d’instruments de capitaux propres comprenant l’option d’évaluation à la juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global ou pour les actifs et passifs financiers classés à la juste valeur dans le cadre de cette option ne sont pas autorisés. Juste valeur Comme mentionné ci-dessus, les actifs financiers comptabilisés aux postes « Actifs financiers à la juste valeur par le résultat » et « Actifs financiers à la juste valeur par les autres éléments du résultat global » sont évalués à la juste valeur. La juste valeur d ’ un instrument financier correspond au montant par lequel un actif ou un passif financier peut être vendu ou réglé entre des parties indépendantes, informées et intéressées dans la transaction dans des conditions de marché normales. La juste valeur des actifs financiers est déterminée par un organe de CGD, indépendant de la fonction de négociation, sur la base des critères suivants : • cours de clôture à la date de clôture du bilan pour les instruments négociés sur des marchés actifs ; • des méthodes et des techniques d ’ évaluation sont utilisées pour les instruments de dette non négociés sur des marchés actifs (y compris les titres non cotés ou à faible liquidité), à savoir : (i) i) les prix ( « bid prices » ) communiqués par le biais de la diffusion d ’ informations financières, notamment Bloomberg et Reuters , y compris les prix du marché disponibles pour les transactions récentes ; (ii) les cours indicatifs ( « bid prices » ) obtenus auprès d ’ établissements financiers qui sont considérés comme des « market-makers » , et (iii) les modèles internes d ’ évaluation, qui prennent en compte les données de marché qui seraient utilisées pour définir un prix pour l ’ instrument financier, reflétant les taux d ’ intérêt du marché et la volatilité, ainsi que les risques de liquidité et de crédit associés à l ’ instrument. • les fonds d ’ investissement qui ne sont pas négociés sur des marchés actifs sont évalués sur la base de la dernière valeur nette de l ’ actif disponible. Lorsque cela est jugé approprié, la valeur liquidative de l ’ actif peut être ajustée en fonction de l ’ évaluation critique faite par CGD aux critères d ’ évaluation appliqués aux actifs sous gestion desdits fonds d ’ investissement. Coût amorti Les instruments financiers détenus au coût amorti sont initialement comptabilisés à la juste valeur majorée ou diminuée des produits ou coûts directement attribuables à la transaction. Les intérêts sont comptabilisés selon la méthode du taux effectif. Dans le cas des actifs financiers dépréciés ( stade 3), les intérêts sont comptabilisés en fonction du taux utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs inhérents à la détermination de la perte de valeur. B. Passifs financiers Les passifs financiers sont comptabilisés à la date contractuelle à leur juste valeur, diminuée des coûts directement attribuables à la transaction. Les passifs financiers sont classés dans les catégories suivantes : i. Passifs financiers détenus à des fins de transaction Les passifs financiers détenus à des fins de transaction comprennent des instruments financiers dérivés à réévaluation négative, ainsi que des titres à revenu fixe et variable négociés sur des marchés actifs à découvert ( short selling ). Ces passifs sont comptabilisés à leur juste valeur respective, les gains et les pertes résultant de leur évaluation ultérieure étant comptabilisés au poste « Résultats des opérations financières » . ii. Passifs financiers adossés à des actifs cédés Ce poste comprend les passifs liés aux opérations de titrisation de prêts hypothécaires dont les soldes n ’ ont pas été décomptabilisés. Ces passifs sont initialement comptabilisés au montant reçu dans la cession des crédits et sont ensuite évalués au coût amorti, d’une manière compatible avec l’évaluation des actifs correspondants et des conditions définies dans l’opération de titrisation. iii. Autres passifs financiers Cette catégorie comprend les fonds provenant d’établissements de crédit et de clients, des obligations émises, des passifs subordonnés et des passifs engagés pour payer des services ou acheter des actifs, comptabilisés au poste « Autres passifs » . Ces passifs financiers sont évalués au coût amorti et les intérêts, le cas échéant, sont comptabilisés selon la méthode du taux effectif. C. Produits dérivés et comptabilité de couverture Dans le cadre de son activité, CGD effectue des transactions sur des produits dérivés afin de répondre aux besoins de ses clients et de réduire son exposition aux variations des taux de change, des taux d’intérêt et des cours. Les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à la juste valeur à la date de leur contractualisation. En outre, ils sont comptabilisés dans les postes hors bilan à leurs montants notionnels respectifs. La juste valeur des instruments financiers dérivés non négociés sur des marchés organisés est déterminée au moyen de modèles intégrant des techniques d’évaluation fondées sur les flux de trésorerie actualisés, reflétant également l’effet du risque de crédit de la contrepartie et du propre risque de crédit ( Credit Value Adjustment and Debt Value Adjustment – CVA/DVA Dérivés incorporés Les dérivés incorporés dans d ’ autres instruments financiers comptabilisés au passif sont séparés du contrat sous-jacent et traités comme des dérivés autonomes lorsque : • Les caractéristiques économiques et les risques du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés aux caractéristiques économiques et aux risques du contrat sous-jacent. • L’ensemble de l’instrument financier combiné n’est pas comptabilisé à la juste valeur, les variations respectives étant reflétées dans le résultat. Dans le cadre de l ’ activité de CGD, l’incidence majeure de ce procédé porte sur la nécessité de séparer et de valoriser les dérivés incorporés dans des dépôts et des instruments de dette, en particulier ceux dans lesquels la rémunération n’est pas basée sur des intérêts (par exemple, les rémunérations indexées sur des cours ou des indices d’actions, sur des taux de change ou autres). Au moment de la séparation, le dérivé devrait être comptabilisé à sa juste valeur, la valeur initiale du contrat sous-jacent étant la différence entre la valeur totale du contrat combiné et la réévaluation initiale du dérivé. De cette manière, aucun résultat n ’ est déterminé lors de la comptabilisation initiale de l ’ opération. Produits dérivés négociés Les produits dérivés négociés comprennent tous les dérivés qui ne sont pas associés à des relations de couverture efficaces, à savoir : • produits dérivés souscrits pour couvrir le risque d ’ actifs ou de passifs comptabilisés à la juste valeur par le résultat, la comptabilité de couverture n ’ étant plus nécessaire ; • produits dérivés souscrits pour la couverture de risques non éligibles à l’utilisation de la comptabilité de couverture au titre de la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » , en raison surtout de la difficulté à identifier spécifiquement les éléments couverts, dans les cas où il ne s ’ agit pas de micro-couverture, ou en raison des résultats des tests d’efficacité qui révèlent que cette comptabilité n ’ est pas efficace, et • produits dérivés souscrits en vue de leur négociation ”. Les produits dérivés négociés sont comptabilisés à la juste valeur et les résultats de la réévaluation sont comptabilisés quotidiennement dans les produits et charges de l ’ exercice, au poste « Résultats des opérations financières » , à l’exception de la tranche liée aux intérêts échus et réglés, qui est comptabilisée en « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées » . Les réévaluations positives et négatives sont comptabilisées aux postes du bilan « Actifs financiers détenus à des fins de transaction » et « Passifs financiers détenus à des fins de transaction » , respectivement. Produits dérivés de couverture Il s ’ agit de produits dérivés contractualisés dans le but de couvrir l ’ exposition de CGD aux risques liés son activité. Aux 3 1 déc embre 2021 et 3 1 déc embre 31, CGD utilisait uniquement la couverture d ’ exposition aux variations de la juste valeur des instruments financiers inscrits au bilan, appelée « Couverture de juste valeur » . Pour toutes les relations de couverture, CGD prépare, au début de l ’ opération, une documentation formelle comprenant, au moins, les éléments suivants : • Les objectifs et la stratégie de gestion des risques associés à la réalisation de l ’ opération de couverture, conformément aux politiques de gestion des risques définies. • La description du ou des risques couverts. • L ’ identification et la description des instruments financiers couverts et de couverture. • La méthode d ’ évaluation de l ’ efficacité de la couverture et de la périodicité de sa réalisation. Les produits dérivés de couverture sont comptabilisés à la juste valeur et les résultats quotidiens sont comptabilisés en produits et charges de l ’ exercice. S ’ il est démontré que la couverture est efficace, CGD reflète également dans le résultat de l ’ exercice la variation de la juste valeur de l ’ élément couvert, attribuable au risque couvert, au poste « Résultat des opérations financières » . Dans le cas d’instruments comprenant une composante d’intérêts (tels que les swaps de taux d’intérêt), la période des intérêts relative à la période en cours et les flux réglés sont comptabilisés au poste « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées » de la marge d ’ intérêt. Lorsque les couvertures ne répondent plus aux exigences de la comptabilité de couverture définies dans la norme, la comptabilité de couverture est abandonnée. Dans ce cas, les ajustements apportés aux éléments couverts jusqu’à la date à laquelle la comptabilité de couverture n’est plus considérée efficace, ou à laquelle il est décidé de révoquer cette désignation, sont désormais comptabilisés en résultat selon la méthode du taux effectif jusqu’à échéance de l’actif ou du passif financier correspondant. Les réévaluations positives et négatives des produits dérivés de couverture sont comptabilisées à l ’ actif et au passif, respectivement, dans des postes spécifiques. Les évaluations des éléments couverts sont comptabilisées aux postes du bilan où ces instruments sont inscrits. E valuation de l ’ efficacité de la relation de couverture réalisée avec des swaps de taux d ’ intérêt L ’ efficacité de la relation de couverture est évaluée qualitativement par la méthode de comparaison des termes critiques de l ’ élément couvert et de l ’ instrument de couverture. La relation de couverture devrait être très efficace car les termes clés de l ’ instrument de couverture et de l ’ élément couvert sont exactement les mêmes (tels que le montant notionnel, le calendrier d ’ amortissement, l ’ indice des taux d ’ intérêt, les dates de début et d ’ échéance) et la seule source d ’ inefficacité identifiée correspond à la différence de base de calcul des intérêts entre l ’ élément couvert et l ’ instrument de couverture, qui ne doit pas remettre en cause l ’ efficacité de la relation de couverture comme expliqué ci-dessous. Cette façon d ’ évaluer l ’ efficacité de la couverture est cohérente avec l ’ approche utilisée par la direction pour surveiller cette couverture - il est garanti que la couverture est parfaite ( back-to-back ) et il n ’ est assuré, à tout moment, que le notionnel des produits dérivés contractés soit égal à la valeur nominale des obligations détenues. Bien que l ’ on considère que la méthode de comparaison des termes critiques est suffisante pour conclure sur l ’ efficacité de la relation de couverture (malgré la source d ’ inefficacité identifiée), une analyse quantitative a été réalisée lors de la désignation initiale afin de renforcer la conclusion précédente quant à l ’ existence d ’ une relation économique. Dans ce contexte, une analyse de sensibilité a été réalisée aux variations de la juste valeur de l ’ élément couvert et de l ’ instrument de couverture face aux variations des taux d ’ intérêt. A cette fin, la mesure DV01 a été utilisée, l ’ une des mesures de risque utilisées par CGD pour gérer le risque de taux d ’ intérêt. E valuation de l ’ efficacité de la relation de couverture réalisée avec des contrats à terme de taux d ’ intérêt sur obligations souveraines allemandes L ’ efficacité de la relation de couverture est évaluée quantitativement car les termes de l ’ élément couvert et des instruments de couverture ne sont pas directement comparables. D ’ autre part, les contrats à terme étant des produits standardisés, ils ne peuvent pas être ajustés aux caractéristiques de l ’ élément couvert, de sorte qu ’ une évaluation qualitative par comparaison de termes critiques n ’ est pas appropriée. Ainsi, et dans le but de mesurer l ’ efficacité prospective de la relation de couverture, une approche qui suppose l ’ utilisation d ’ une méthode quantitative a été envisagée. La méthode utilisée consiste à analyser la sensibilité aux variations de juste valeur de l ’ élément couvert et de l ’ instrument de couverture par rapport à l ’ évolution des taux d ’ intérêt du marché. A cette fin, la mesure DV01 a été utilisée. C ’ est l ’ une des mesures de risque privilégiées par CGD pour la gestion des risques. Sources d ’ inefficacité de la relation de couverture réalisée avec des swaps de taux d ’ intérêt Comme mentionné ci-dessus, et compte tenu des caractéristiques de l ’ élément couvert et des instruments de couverture, il est possible d ’ observer que la seule source d ’ inefficacité dans cette relation de couverture correspond à la différence de base de calcul des intérêts entre l ’ élément couvert et l ’ instrument de couverture. Nous estimons que le différentiel de flux de trésorerie engendré par cette situation ne devrait pas remettre en cause l ’ efficacité de la relation de couverture dans son ensemble, le montant lié à cette inefficacité étant comptabilisé en résultat au travers de la réévaluation de l ’ élément couvert et des instruments de couverture. Sources d ’ inefficacité de la relation de couverture réalisée avec des contrats à terme de taux d ’ intérêt sur obligations souveraines allemandes Dans la relation de couverture décrite ci-dessus, il existe des sources d ’ inefficacité qui font que la couverture ne se traduit pas par une variation nulle de la juste valeur. • Le montant nominal n ’ est pas strictement équivalent entre l ’ élément couvert et l ’ instrument de couverture. • Modification de l ’ obligation du moins cher à livrer ( cheapest to deliver ) ; • Les acquisitions de l ’ instrument désigné comme élément couvert qui sera désigné dans la même relation de couverture et les cessions de l ’ élément couvert. • La vente ou l ’ acquisition de nouveaux instruments de couverture. • Le risque de crédit. Les contrats à terme étant négociés sur des contrats à 10 0 000 eur os, les montants nécessaires pour couvrir la totalité de la variation du risque de taux d ’ intérêt peuvent parfois être légèrement déséquilibrés. Si l ’ obligation du moins cher à livrer ( cheapest to deliver ) change, le montant des contrats à terme nécessaires pour couvrir l ’ élément couvert peut changer, car sa sensibilité au taux d ’ intérêt peut changer légèrement. La cession ou l ’ acquisition de quantités de l ’ élément couvert peut donner lieu à des inefficacités à des moments précis de la relation de couverture, justifiées par les variations quotidiennes de la valorisation des achats ou inversement des ventes, jusqu ’ au moment du rééquilibrage de la structure. Fréquence d ’ évaluation du respect des exigences d ’ efficacité de la relation de couverture CGD évalue, au début de la relation de couverture et sur une base continue, si la relation de couverture satisfait aux exigences d ’ efficacité de la couverture. Au minimum, CGD fait une évaluation continue à chaque période de rapport ou lorsqu ’ il y a un changement important dans les circonstances qui modifie les exigences d ’ efficacité de la couverture, selon ce qui survient d ’ abord. Rééquilibrage de la relation de couverture Lorsque la relation de couverture ne satisfait plus à l ’ exigence d ’ efficacité de la couverture relative au ratio de couverture, mais que l ’ objectif de la gestion du risque pour cette relation de couverture ne change pas, CGD doit ajuster le ratio de la relation de couverture. Ce rééquilibrage renvoie aux ajustements apportés aux quantités désignées de l ’ élément couvert ou de l ’ instrument de couverture dans cette relation de couverture afin de maintenir un ratio de couverture conforme à l ’ objectif de gestion des risques défini pour cette relation de couverture. Dans ce contexte, dans un scénario où : (i) il y a l ’ acquisition de nouveaux titres et une nouvelle relation de couverture n ’ est pas désignée pour ces titres acquis, mais plutôt la désignation de ces nouveaux titres dans cette relation de couverture, ou (ii) la cession partielle des titres désignés comme élément couvert dans cette relation de couverture, CGD rééquilibre la relation de couverture afin que le ratio de couverture reste en ligne avec l ’ objectif de gestion des risques défini. La relation de couverture doit être interrompue dans tous ses éléments lorsque, considérée dans son ensemble, elle ne répond plus aux critères de qualification, notamment lorsque : (i) la relation de couverture ne répond plus à l ’ objectif de gestion des risques sur la base duquel elle a été qualifiée à des fins de comptabilité de couverture ; (ii) l ’ instrument de couverture est vendu ou annulé, et, (iii) il n ’ existe plus de relation économique entre l ’ élément couvert et l ’ instrument de couverture ou l ’ effet du risque de crédit commence à maîtriser les variations de valeur qui résultent de cette relation économique. D. Dépréciation des actifs financiers Le modèle de dépréciation de la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » s’applique aux actifs financiers suivants : • tous les actifs financiers évalués au coût amorti (y compris les contrats de location - IFRS 16 - « Contrats de location » ) ; • les instruments de la dette évalués à la juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global (FVTOCI) ; • les droits et obligations, tels que visés dans la norme IFRS 15 - « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients » , dans les cas où la présente norme renvoie la comptabilisation à la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » ; • les actifs qui reflètent le droit au remboursement des paiements effectués par l ’ établisement lors du règlement des passifs comptabilisés dans le cadre de l ’ IAS 37 - « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels » , et • les engagements de prêts accordés (hormis ceux évalués à la juste valeur par contrepartie du compte de résultat). Ces actifs financiers sont divisés en 3 groupes de risques, en fonction de l’attribution d’un degré de dégradation significatif du risque de crédit : Stade 1 - Actifs sans dégradation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale ; Stade 2 - Actifs présentant une dégradation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale, et Stade 3 - Actifs en dépréciation (actifs en défaut). Selon le classement du stade de l ’ opération, les pertes sur prêts sont estimées selon les critères suivants : • Pertes attendues jusqu ’ à 12 mois : perte attendue résultant d ’ un événement de perte survenant dans les 12 mois suivant la date de calcul, étant appliquée aux opérations du stade 1. • Pertes attendues sur la durée de vie : perte attendue résultant de la différence entre les flux de trésorerie contractuels et les flux de trésorerie que l ’ entité s ’ attend à recevoir jusqu ’ à l ’ échéance du contrat. C ’ est-à-dire que la perte attendue résulte de tous les événements de perte potentiels jusqu ’ à l ’ échéance, étant appliquée aux opérations des stades 2 et 3. La norme IFRS 9 - « Instruments financiers » ne définit pas de notion de défaut. Toutefois, le Groupe CGD applique la même définition de défaut que celle utilisée pour la gestion interne du risque de crédit, qui intègre les recommandations de l’ABE définies dans le « Rapport concernant les orientations sur l ’ application de la définition de défaut (ABE-GL-2016-07) » , publié le 2 8 sept embre 2016. Le classement au stade 2 est basé sur l ’ observation d ’ une augmentation significative du risque de crédit ( Significant Increase in Credit Risk - SICR) depuis la comptabilisation initiale. La mesure quantitative permettant de déterminer quand un actif passe au stade 2 résulte de la comparaison de la dégradation de la probabilité de défaut prospective ( Default Lifetime forward-looking) depuis la comptabilisation initiale jusqu ’ à la date de référence. En outre, des critères qualitatifs ont été pris en compte pour le passage d ’ un actif financier au stade 2, notamment des créances avec un retard de plus de 30 jours ( backstop ), des créances restructurées en raison de difficultés financières et des critères objectifs de risque de crédit identifiés dans le processus de suivi des clients. Le calcul des pertes attendues doit être fondé sur des informations historiques et actuelles, mais doit également inclure des scénarios d ’ estimations prospectives ( forward-looking ) fiables, raisonnables, démontrables et disponibles sans frais ni efforts excessifs.). La valeur de la perte de crédit attendue à comptabiliser tient donc compte d ’ une composante prospective ( forward looking ) intégrée, en analysant trois scénarios macroéconomiques différents (scénario central, scénario pessimiste et scénario optimiste). La définition des scénarios à prendre en compte repose sur une approche méthodologique de projection de variables macroéconomiques, la probabilité de survenance de chaque scénario étant définie en interne. L ’ évaluation de la preuve de dépréciation est effectuée pour des expositions individuellement significatives et individuellement ou collectivement pour des expositions qui ne sont pas individuellement significatives. S ’ il est déterminé qu ’ il n ’ existe aucune preuve objective de dépréciation pour une exposition donnée, qu ’ elle soit significative ou non, elle est évaluée collectivement. 2.6 Actifs non courants détenus en vue de la vente et groupes d ’ actifs et de passifs à céder La norme IFRS 5 - « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées » s’applique aux actifs individuels, ainsi qu’aux groupes d’actifs à céder, par la vente ou par d’autres moyens sous une forme agrégée et en une seule transaction, ainsi qu ’ à tous les passifs directement associés à ces actifs qui seront transférés dans la transaction (appelés « groupes d ’ actifs et de passifs à céder » ). Les actifs non courants ou les groupes d ’ actifs et de passifs à céder sont classés comme détenus en vue de la vente lorsqu ’ il est prévu que leur valeur de bilan soit recouvrée par la vente et non par un usage continu. Pour qu ’ un actif (ou groupe d ’ actifs et de passifs) soit classé à ce poste, il est nécessaire que les exigences ci-après soient remplies : • la probabilité de survenance de la vente doit être élevée, • l’actif doit être disponible à la vente immédiate dans son état actuel, et • il faut prévoir que la vente ait lieu jusqu ’ à un an après le classement de l ’ actif à ce poste. Les actifs comptabilisés à ce poste ne sont pas amortis et sont évalués au moindre coît, entre le coût d ’ acquisition et la juste valeur, moins les coûts à engager lors de la vente. La juste valeur de ces actifs est déterminée sur la base d ’ évaluations d ’ experts. Si le montant inscrit au bilan est supérieur à la juste valeur diminuée des coûts de la vente, les pertes de valeur sont comptabilisées au poste « Dépréciation d ’ autres actifs, nette des reprises et des recouvrements » . Sont également classés à ce poste les biens immobiliers et d ’ autres actifs achetés aux enchères, issus du recouvrement des prêts échus qui sont comptabilisés au moindre de : (i) la valeur de l ’ achat aux enchères, ou (ii) la valeur de bilan, nette de dépréciation, des créances susceptibles de recouvrement qui lui sont directement associées. CGD analyse périodiquement la valeur recouvrable des biens immobiliers reçus par recouvrement de crédits ou d’autres biens, reclassés en tant qu’actifs non courants détenus en vue de la vente, au moyen d’un modèle de dépréciation mis au point à cet effet. Modèle de dépréciation Le modèle de dépréciation des biens immobiliers non courants détenus en vue de la vente est divisé entre les biens immobiliers analysés sur une base individuelle et ceux analysés sur une base collective. La dépréciation des actifs immobiliers est déterminée individuellement pour tous les biens immobiliers dont la valeur comptable brute est égale ou supérieure à 3 000 000 d ’ euros et pour les biens immobiliers dont la valeur comptable brute est inférieure, mais ayant des caractéristiques spécifiques qui justifient l ’ analyse individuelle. La dépréciation individuelle est déterminée sur la base d ’ une analyse individuelle qui évalue chaque bien immobilier conformément à la stratégie commerciale de désinvestissement poursuivie pour ce bien. Elle comprend toutes les informations disponibles sur la demande, l ’ offre et les risques spécifiques, notamment les licences et les autorisations, les besoins d ’ investissement, les situations d ’ occupation, les contrats de location ou d ’ autres qui peuvent influencer la valeur de ce bien immobilier. Pour tous les autres biens immobiliers, la dépréciation est déterminée sur la base d ’ un modèle collectif, en particulier : • Le modèle collectif de détermination de la dépréciation des actifs immobiliers repose sur la détermination de la valeur recouvrable de chaque bien. Celle-ci correspond à la valeur d ’ acquisition à laquelle un facteur d ’ ajustement est appliqué et actualisé pour une durée moyenne estimée de vente, les deux paramètres étant déterminés en fonction du type de bien immobilier et de la durée dans le portefeuille. La valeur de dépréciation est obtenue par la différence entre la valeur d ’ acquisition et la valeur recouvrable. • Ce modèle d ’ évaluation s’applique à tous les biens immobiliers non couverts par une analyse individuelle, à l’exception des biens immobiliers avec un avant-contrat de vente ou une procédure de vente immédiate (VIME) dont la valeur recouvrable correspond à la valeur négociée pour la vente. Les avant-contrats de vente et les procédures de vente immédiate (VIME) dont la date de réalisation n ’ a pas encore dépassé 30 jours sont considérées comme valables aux fins de cette valorisation. Si ce délai est dépassé, la dépréciation est calculée sur la base des paramètres du modèle collectif. La reprise des pertes de valeur comptabilisées au cours des périodes précédentes est enregistrée chaque fois que la vente a lieu ou lorsqu ’ il y a des preuves que les pertes de valeur comptabilisées auparavant n ’ existent plus ou ont diminué. Une perte de valeur d ’ un actif, comptabilisée au cours des périodes précédentes, doit être reprise s ’ il y a un changement des estimations utilisées pour déterminer la valeur recouvrable de l ’ actif depuis la dernière comptabilisation de la perte de valeur. La vente des biens vendus aux enchères entraîne leur élimination de l ’ actif, le résultat correspondant étant déterminé à cette date par la différence entre la valeur de réalisation et la valeur de bilan respective ajustée de la dépréciation. 2.7. Immeubles de placement Les immeubles de placement correspondent aux biens immobiliers détenus dans le but d’obtenir un revenu par la location et/ou leur valorisation. Les immeubles de placement ne sont pas amortis et sont comptabilisés à la juste valeur, établie chaque année sur la base des évaluations d ’ experts. Les variations de la juste valeur sont comptabilisées en résultat, au poste « Autres résultats d ’ exploitation » . 2.8 Autres immobilisations corporelles Les autres immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût d’acquisition, réévaluées conformément aux dispositions légales applicables et déduites du cumul des amortissements et des pertes de valeur. Les coûts de réparation, d ’ entretien et d ’ autres frais liés à leur utilisation, qui ne sont pas inclus dans l ’ actif, sont comptabilisés en tant que coûts de l ’ exercice, au poste « Frais administratifs généraux » . Au 1 er janvier 2004, CGD avait procédé à des réévaluations des immobilisations corporelles en vertu des dispositions légales applicables. Conformément à la norme IFRS 1 - « Première adoption des normes internationales d ’ information financière » , lors de la transition aux normes IFRS, la valeur de bilan intégrant l ’ effet des réévaluations concernées a été considérée comme un coût, vu que le résultat de ces réévaluations, au moment de leur réalisation, correspondait, de manière générale, au coût ou au coût déprécié, déterminé conformément aux normes comptables internationales et ajusté pour refléter les variations des indices de prix. Au Portugal, une partie correspondant à 4 0 % de l ’ augmentation des amortissements résultant de ces réévaluations n ’ est pas acceptée comme coût à des fins fiscales, les passifs d ’ impôts différés respectifs étant alors comptabilisés. Les amortissements sont calculés systématiquement sur la durée de vie utile estimée de l ’ actif, qui correspond à la période au cours de laquelle l ’ actif devrait être disponible pour usage, comme détaillé ci-après : Années de vie utile Biens immobiliers pour la propre entreprise 50 - 100 E quipement : Mobilier et matériel 8 Machines et outillage 5 - 8 E quipement informatique 3 - 8 Installations intérieures 3 - 10 Matériel de transport 4 - 6 E quipement de sécurité 4 - 10 Les terrains ne font pas l ’ objet d ’ amortissement. Les frais de travaux et d ’ amélioration des biens immobiliers occupés par CGD en tant que locataire, selon un régime de location d ’ exploitation, sont capitalisés à ce poste et amortis, en moyenne, sur une période de 10 ans. Les amortissements sont comptabilisés dans les coûts de l’exercice. Des analyses sont effectuées chaque année pour identifier des éléments de dépréciation d ’ immobilisations corporelles. Lorsque la valeur comptable nette des immobilisations corporelles dépasse leur valeur recouvrable (supérieure à la valeur d ’ usage et à la juste valeur), une perte de valeur est comptabilisée en résultat, au poste « Dépréciation d ’ autres actifs, nette des reprises et des recouvrements » . Les pertes de valeur peuvent être reprises, ce qui a également une incidence sur les résultats, en cas d ’ augmentation ultérieure de la valeur recouvrable de l ’ actif. CGD évalue annuellement l ’ adéquation de la durée de vie utile estimée de ses immobilisations corporelles. 2.9 Contrats de location La norme IFRS 16, « Contrats de location » , établit les principes applicables à la comptabilisation, à l’évaluation, à la présentation et à la déclaration des contrats de location, dans le but de garantir des informations pertinentes qui représentent fidèlement ces transactions. Locataire La norme définit un seul modèle de comptabilisation pour les contrats de location, comptabilisant un actif avec droit d ’ usage et un passif de location pour tous les contrats de location, sauf pour les contrats de location d ’ une durée inférieure à 12 mois ou pour les contrats de location relatifs à des actifs de faible valeur où le locataire peut choisir l ’ exemption de comptabilisation prévue par la norme IFRS 16. Dans ce cas, il doit comptabiliser les paiements de location associés à ces contrats en charges. CGD considère qu ’ un actif sous-jacent a une valeur réduite lorsque la valeur de cet actif à neuf est inférieure à 4 415 Eur (selon les indications fournies par l ’ IASB - valeur convertie du dollar en euro au taux de clôture de décembre 2021). Bailleur Les contrats de location continuent d ’ être classés comme des contrats de location-financement ou des contrats de location-exploitation, sans changement significatif par rapport à la définition précédente. Les actifs en régime de location-financement sont inscrits au bilan dans « Crédits à la clientèle » , remboursé à travers les amortissements de capital inclus dans le plan financier des contrats. Les intérêts inclus dans les loyers sont comptabilisés au poste « Intérêts et produits assimilés » . 2.10 Immobilisations incorporelles Ce poste comprend essentiellement les coûts d’acquisition, de développement ou de préparation à l’utilisation des logiciels utilisés dans le cadre des activités de CGD. Dans les cas où les exigences définies dans la norme IAS 38 - « Immobilisations incorporelles » sont remplies, les coûts internes directs liés au développement d ’ applications informatiques sont comptabilisés en tant qu ’ immobilisations incorporelles. Ces coûts correspondent essentiellement aux charges de personnel. Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées au coût d’acquisition, diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur. Les amortissements sont systématiquement comptabilisés sur la durée de vie utile estimée des actifs, ce qui correspond à une période comprise entre 3 et 6 ans. Les frais de maintenance des logiciels sont comptabilisés comme coûts de l ’ exercice au cours duquel ils sont engagés. 2.11 Investissements dans des filiales, des entreprises associées et des coentreprises Ce poste comprend les participations dans lesquelles CGD est exposée ou détient des droits sur les résultats variables générés dans le cadre de l’activité qu’elle développe et, simultanément, dans son rôle d’investisseur, ou est en mesure d’influencer la valeur de ces résultats par le biais de l’exercice du pouvoir qu ’ elle détient (contrôle de fait). Il inclut également les participations dans lesquelles CGD exerce une influence considérable, mais dans lesquelles elle n ’ exerce pas de contrôle de fait sur leur activité ( « entreprises associées » ), ainsi que les sociétés dans lesquelles le contrôle est partagé équitablement avec les autres investisseurs ( « coentreprises » ). L ’ influence notable est présumée lorsque la participation de CGD dépasse 2 0 % des fonds propres ou des droits de vote. Ces actifs sont comptabilisés au coût d’acquisition et font l’objet d’une analyse de dépréciation périodique. Les dividendes sont comptabilisés dans les produits de l’exercice au cours duquel leur distribution est décidée par les filiales, les coentreprises et les entreprises associées. 2.12 Impôts sur les bénéfices Impôts courants CGD est soumise au régime fiscal défini dans le Code des impôts sur les sociétés et son imposition est conforme au régime fiscal spécial des groupes de sociétés défini à l ’ article 69 et suivants de ce code. Le périmètre du groupe couvert par la législation susmentionnée, dont CGD est l’entité dominante, comprend toutes les sociétés ayant leur siège social ou une adresse effective au Portugal et dont le revenu total est soumis au régime fiscal général de l ’ impôt sur les sociétés au taux normal le plus élevé, dans lesquelles CGD détient, directement ou indirectement, au moins 7 5 % du capital social pendant plus d ’ un an, et dont cette participation lui donne plus de 5 0 % des droits de vote. Le bénéfice imposable du groupe est calculé par la somme algébrique des bénéfices imposables et des pertes fiscales individuelles des sociétés qui composent le périmètre. Les comptes des succursales sont intégrés aux comptes du siège en vertu du principe de l ’ imposition du bénéfice global prévu à l ’ article 4 du Code des impôts sur les sociétés. En plus d ’ être soumis à l ’ impôt sur les sociétés au Portugal, les résultats des succursales peuvent encore être soumis à des impôts locaux dans les pays ou les territoires où elles sont établies. Les impôts locaux sont déductibles de l ’ assiette de l ’ impôt sur les sociétés du groupe, au titre de crédit d’impôt avec traitement de la double imposition internationale, conformément à l’article 91 du code correspondant. L’impôt courant est calculé sur la base du bénéfice imposable, qui diffère du résultat comptable en raison des ajustements découlant de charges ou de produits qui ne sont pas pertinents du point de vue fiscal ou qui ne seront pris en compte que dans les autres périodes comptables, en soulignant les suivants : - Imputation des bénéfices de filiales non résidentes soumises à un régime fiscal privilégié En application de l ’ article 66 du Code de l ’ impôt sur les sociétés (IRC), les bénéfices réalisés par les entités non résidentes, soumises à un régime fiscal nettement plus favorable, sont imputés à CGD, au prorata de leur participation et indépendamment de la répartition, pour autant que CGD détienne, directement ou indirectement, au moins 2 5 % du capital, des droits de vote ou des droits aux revenus ou à l ’ actif de ces entités. Un établissement est considéré comme soumis à un système nettement plus favorable lorsque : (i) le territoire de résidence de celui-ci est inclus dans un arrêté ministériel approuvé par un membre du gouvernement responsable du secteur des finances, ou, (ii) l ’ impôt sur les bénéfices effectivement versé est inférieur à 5 0 % de l ’ impôt qui serait dû en vertu du Code de l ’ impôt sur les sociétés (IRC). L’imputation des bénéfices concernés est effectuée au cours de l’exercice qui comprend la fin de la période d’imposition de l’entité non-résidente et correspond au revenu net obtenu par cette dernière, en fonction de la part de capital détenu par CGD. Le montant du résultat imputé sera déductible du bénéfice imposable de l ’ exercice au cours duquel lesdits bénéfices sont distribués à CGD. CGD ne comptabilise pas d ’ impôts différés liés à cette situation. - Dépréciation pour crédit Le 4 sept embre 2019, la loi n° 98/2019 a été publiée, modifiant le Code de l ’ impôt sur les sociétés en ce qui concerne la dépréciation des établissements de crédit et d ’ autres institutions financières et créant des règles applicables aux dépréciations comptabilisées au cours des exercices ouverts avant le 1 er janvier 2019, et qui ne sont pas encore acceptées aux fins de l ’ impôt. Dans le cadre de ce nouveau régime, les pertes de valeur pour risque de crédit, liées aux expositions analysées sur une base individuelle ou collective, comptabilisées au cours des exercices ouverts le 1 er janvier 2019 ou après sont entièrement déductibles selon les normes comptables et réglementaires applicables (hormis les exceptions prévues à l ’ article 28-C, paragraphe 7 du Code des impôts sur les sociétés). Les règles en vigueur jusqu ’ au 3 1 déc embre 2018 s ’ appliquent aux dépréciations et autres corrections de valeur pour risque de crédit spécifique, ayant été comptabilisées au cours d ’ exercices fiscaux antérieurs, c ’ est-à-dire en limitant la déductibilité fiscale aux montants calculés conformément aux dispositions de l ’ avis n° 3/95 de la Banque du Portugal (abrogé depuis) et à condition, notamment, que les crédits ne soient pas couverts par des droits réels sur des biens immobiliers. Conformément aux dispositions de l ’ article 4 de la nouvelle loi, CGD a officialisé son intention d ’ adhérer au nouveau régime pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2019, au moyen d ’ une communication adressée au Directeur général de l ’ administration fiscale le 3 1 oct obre 2019, ce régime étant applicable à partir de cet exercice. - Crédits radiés à l ’ actif Aux 3 1 déc embre 2021 et 2020, CGD comptabilisait des actifs d ’ impôts différés liés à des dépréciations non acceptées fiscalement, relatives à des opérations de crédit qui avaient déjà été radiées à l ’ actif, compte tenu de l ’ attente de leur inclusion dans la constitution de la base d ’ imposition des périodes imposables, dans lesquelles les conditions exigées pour leur déductibilité sont remplies, au niveau de la période de retard (24 mois) et du respect des limites fixées par la législation en vigueur à ces dates, ou encore, si l ’ une des conditions visées à l ’ article 41 du Code de l ’ impôt sur les sociétés (créances irrécouvrables) s ’ avère. - Dépréciation pour participations financières Conformément aux dispositions du paragraphe 2 de l ’ article 28-A du Code de l ’ impôt sur les sociétés, les pertes de valeur sur titres et d ’ autres placements comptabilisés conformément aux méthodes comptables, applicables aux entités sous le contrôle de la Banque du Portugal, sont déductibles. Avec la publication de la loi n° 42/2016, l ’ article 51-C du Code de l ’ impôt sur les sociétés a été modifié par l ’ amendement de son paragraphe 6 qui stipule que les pertes de valeur de 2017 et des années suivantes, ainsi que les autres corrections de la valeur des parts sociales ou d ’ autres instruments des capitaux propres, ayant contribué à la formation du bénéfice imposable, sont considérées comme des composantes positives du bénéfice imposable au cours de la période d ’ imposition pendant laquelle la cession onéreuse respective a lieu. Suite à cette situation, CGD a commencé à comptabiliser les passifs d’impôts différés pour des pertes de valeur sur des participations financières acceptées fiscalement au moment de leur constitution, par rapport auxquelles il existe une intention de vente ou de liquidation (ou celles-ci sont déjà en cours), et qui, au 3 1 déc embre 2021 et au 3 1 déc embre 2020 s ’ élevaient respectivement à 3 0 055 000 eur os et à 23 9 685 000 eur os. Au 3 1 déc embre 2021 et au 3 1 déc embre 2020, le montant des passifs d’impôts différés non comptabilisés associés à des pertes de valeur sur des participations financières acceptées fiscalement, mais pour lesquelles la stratégie de gestion définie par le Conseil d’administration n’a pas été modifiée, notamment en raison de la non-existence de toute perspective de vente ou de liquidation éventuelle dans un avenir proche, s ’ élève respectivement à 7 1 173 000 eur os et à 6 9 139 000 eur os. - Charges de personnel CGD a considéré comme fiscalement acceptées pour la détermination de la base d’imposition les charges de personnel supportées et comptabilisées, y compris, entre autres, celles relatives aux engagements liés aux pensions et à d ’ autres avantages postérieurs à l’emploi, dans la limite des contributions effectivement versées au Fonds de pension. Cette procédure découle de l’accord du secrétaire d’ E tat aux Affaires fiscales en cette matière, du 1 9 janv ier 2006, selon lequel les montants comptabilisés en coûts sont déductibles aux fins du calcul du bénéfice imposable, conformément aux normes comptables applicables, mais dans la limite de la contribution effectivement versée au Fonds de pension, au cours de l ’ exercice ou des exercices précédents, et conformément aux règles énoncées à l’article 43 du Code de l ’ impôt sur les sociétés. Encore dans ce cadre et suite à la modification de la méthode comptable relative à la comptabilisation des gains et des pertes actuariels avec les plans de retraite et d ’ autres avantages postérieurs à l ’ emploi du 3 1 déc embre 2011, le solde des charges nettes différées, comptabilisé dans le bilan de CGD à cette date, a été intégralement comptabilisé par contrepartie des réserves. E tant donné que la composante relative aux engagements liés aux pensions, d ’ un montant de 6 0 837 000 d ’ euros, était conforme aux exigences visées à l ’ article 183 de la loi nº 64-B/2011 du 3 0 déc embre 2011, les variations négatives des fonds propres issues de l ’ exercice de 2011, qui n ’ ont pas été comptabilisées à des fins fiscales pendant cette période, sont comptabilisées comme une déduction au bénéfice imposable, en parts égales, au cours des dix exercices commençant à compter du 1 er janvier 2012. Aux 3 1 déc embre 2021 et 2020, CGD n ’ a pas comptabilisé d ’ impôts différés au titre des gains et pertes actuariels ou financiers liés à son plan de retraite qui sont associés à des employés actifs. - Résultat de liquidation En vertu de l ’ article 92 du Code de l ’ impôt sur les sociétés, l ’ assiette, diminuée des déductions relatives à la double imposition internationale et aux avantages fiscaux, ne peut être inférieure à 9 0 % du montant qui serait déterminé si l ’ assujetti : (i) ne bénéficiait pas d ’ avantages fiscaux et (ii) n’avait pas versé de contributions supplémentaires à des fonds de pension et assimilés, destinés à couvrir les obligations au titre des avantages de retraite, en raison de l’application des normes comptables internationales. Cette limitation ne s ’ applique pas aux avantages fiscaux visés au paragraphe 2 de cet article. CGD n ’ a procédé à aucun ajustement dans la détermination de son assiette pour les années 2021 et 2020, à la suite de l ’ application de cet article. Impôts différés Le total des impôts sur les bénéfices comptabilisés en résultat comprend les impôts courants et les impôts différés. Les impôts différés correspondent à l ’ impact sur les impôts recouvrables ou à payer au cours d ’ exercices futurs, résultant d ’ écarts temporaires déductibles ou imposables entre la valeur de bilan des actifs et des passifs et leur base fiscale, utilisée pour déterminer le bénéfice imposable. Tous les écarts temporaires imposables des passifs d’impôts différés sont normalement comptabilisés, alors que les actifs d’impôts différés ne sont comptabilisés qu ’ à concurrence du montant probable des bénéfices imposables futurs, susceptibles de permettre l’utilisation des écarts imposables déductibles correspondants ou la communication de pertes fiscales. En outre, aucun actif d ’ impôt différé n ’ est comptabilisé dans les cas où leur recouvrabilité peut être mise en doute en raison d ’ autres situations, notamment des interprétations différentes de la loi fiscale en vigueur. Les impôts différés liés aux écarts temporaires résultant de la comptabilisation initiale des actifs et des passifs dans des transactions n’affectant pas le résultat comptable ni le bénéfice imposable ne sont pas comptabilisés. Les principales situations donnant lieu à des écarts temporaires au niveau de CGD correspondent à des provisions, des dépréciations et des avantages du personnel temporairement non acceptées fiscalement. Les impôts différés sont calculés sur la base des taux d’imposition devant entrer en vigueur à la date de reprise des écarts temporaires, ceux-ci correspondant aux taux approuvés ou en grande partie approuvés à la date du bilan. Les impôts sur le résultat (courants ou différés) sont comptabilisés en résultat de l ’ exercice, sauf dans les cas où les opérations qui les ont générés ont été comptabilisées en d ’ autres postes de capitaux propres. Dans ces situations, l’impôt correspondant est également comptabilisé par contrepartie des capitaux propres. 2.13 Provisions et passifs éventuels Une provision est constituée lorsqu ’ il existe une obligation actuelle (légale ou implicite) résultant d ’ événements passés par rapport auxquels une future dépense de fonds est probable et peut être déterminée de manière fiable. Le montant de la provision correspond à la meilleure estimation du montant à débourser pour régler l ’ engagement à la date du bilan. Si une future dépense de fonds n ’ est pas probable, il s ’ agit alors d ’ un passif éventuel. Les passifs éventuels ne sont soumis qu ’ à l ’ obligation de divulgation, à moins que leur réalisation ne soit peu probable. Les provisions constituées pour d ’ autres risques sont destinées à couvrir : • les engagements relatifs à des garanties et à d ’ autres engagements hors bilan, déterminés sur la base d ’ une analyse des risques des opérations et des clients respectifs, et • les éventualités judiciaires, fiscales et d ’ autres résultant de l’activité de CGD. 2.14 Avantages du personnel Les engagements liés aux avantages du personnel sont comptabilisés conformément aux principes établis par la norme IAS 19 - « Avantages du personnel » . Les principaux avantages accordés par CGD comprennent les pensions de retraite et de survie, les frais de soins de santé et d ’ autres avantages à long terme. Engagements liés aux pensions et aux frais de soins de santé CGD a mis en place un plan de retraite à prestations définies, destiné à garantir le versement de pensions de retraite, d ’ invalidité et de survie à ses employés. En outre, l ’ assistance sociale et médicale pour les employés actifs et retraités du siège sont pris en charge par les services sociaux de Caixa Geral de Depósitos (services sociaux), qui sont financés par les contributions du siège et des employés. CGD a également des engagements au titre des contributions aux services d’assistance médicale et sociale (SAMS) liés aux employés de l’ancien BNU qui ont pris leur retraite jusqu’à la date de la fusion de cette banque avec CGD, le 2 3 juill et 2001. L ’ engagement comptabilisé au bilan. au titre des plans d ’ avantages définis, correspond à l ’ écart entre la valeur actuelle des engagements et la juste valeur des actifs du Fonds de pension. Le montant total de l ’ engagement est déterminé par des actuaires spécialisés, selon la méthode des unités de crédit projetées ( « Projected Unit Credit » ) et des conditions actuarielles jugées adéquates. Le taux d ’ actualisation utilisé pour mettre à jour les engagements correspond aux taux d ’ intérêt du marché des obligations de sociétés de grande qualité, libellées dans la devise dans laquelle les engagements sont acquittés, et à des échéances semblables à celles de la moyenne des périodes de règlement. Les gains et les pertes résultant des écarts entre les conditions actuarielles et financières utilisées et les montants réellement vérifiés, au regard de l ’ évolution des engagements et du résultat attendu du fonds de pension, ainsi que ceux résultant des modifications des conditions actuarielles, sont comptabilisés au poste « Autres réserves » . Les coûts de l ’ exercice liés aux pensions de retraite et aux frais de soins de santé, y compris les coûts des services courants et les charges nettes d ’ intérêts, sont regroupés au poste correspondant « Charges de personnel » . L ’ impact du départ à la retraite des employés avant l ’ âge légal, défini dans l ’ étude actuarielle, est directement comptabilisé au poste « Charges de personnel » . En outre, CGD comptabilise un passif spécifique correspondant à l’impact du passage à la situation d ’ inactivité des travailleurs avec lesquels elle a conclu des accords de suspension du contrat de travail. Cette provision est également comptabilisée par contrepartie de résultat au poste « Charges de personnel » . Les engagements liés aux frais de soins de santé sont comptabilisés au poste « Provisions pour avantages du personnel » (note 22). Autres avantages à long terme CGD a également d’autres engagements liés à des avantages à long terme accordés aux employés, notamment des engagements liés à des retraites anticipées, à des primes d’ancienneté et à des allocations de décès avant l’âge normal de la retraite. L ’ allocation de décès après l’âge normal de la retraite est couverte par le Fonds de pension. Les engagements associés à ces avantages sont également déterminés en fonction d’évaluations actuarielles. Les gains et les pertes actuariels constatés sont intégralement comptabilisés en résultat de l ’ exercice, conformément à la norme IAS 19 - « Avantages du personnel » , en fonction de la nature des avantages identifiés. Les engagements liés aux primes d’ancienneté et aux allocations de décès sont comptabilisés respectivement au poste « Autres passifs » (note 24) et au poste « Provisions pour avantages du personnel » (note 22). Avantages à court terme Les avantages à court terme, y compris les primes de productivité versées aux employés en raison de leur performance, sont comptabilisés au poste « Charges de personnel » de l’exercice auquel ils se rapportent, conformément au principe de la spécialisation de l’exercice. Indemnité de cessation d ’ activité Les avantages de la cessation d ’ activité comprennent les charges résultant d ’ accords conclus entre CGD et ses employés pour mettre fin à leur relation de travail en échange d ’ une compensation. Ces charges sont comptabilisées au compte de résultat, au poste « Charges de personnel » . 2.15 Commissions Comme énoncé dans la note 2.5, les commissions liées aux opérations de crédit et autres instruments financiers, notamment les commissions facturées ou payées directement attribuables à leur origine, sont comptabilisées sur la période de ces opérations au poste « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées » . Les commissions relatives à des services fournis sont normalement comptabilisées comme produits sur la période de service ou en une seule fois, si elles correspondent à une compensation pour l ’ exécution d ’ actes isolés. 2.1 6 M ontants reçus en dépôt Les montants reçus en dépôt, notamment les titres de clients, sont comptabilisés aux postes hors bilan, de préférence à la juste valeur ou à leur valeur nominale. 2.17 Trésorerie et équivalents de trésorerie Aux fins de la préparation de l ’ état des flux de trésorerie, CGD considère comme « Trésorerie et équivalents de trésorerie » le total des postes « Trésorerie et équivalents de trésorerie auprès des banques centrales » et « Trésorerie et équivalents de trésorerie auprès d ’ autres établissements de crédit » . 2.18 Estimations comptables essentielles et jugements les plus pertinents dans l ’ application des méthodes comptables Pour appliquer les méthodes comptables décrites ci-dessus, il est nécessaire de procéder à des estimations établies par le Comité exécutif de CGD. Les estimations ayant un plus grand impact sur la préparation des états financiers individuels sont les suivantes : a) Détermination des pertes de valeur sur des crédits à la clientèle Les pertes de valeur sur les prêts accordés au coût amorti sont déterminées selon la méthode définie à la note 2.5 d). Cette évaluation résulte de la prise en compte d ’ un ensemble de facteurs reflétant la connaissance de la réalité des clients, le traitement des données historiques, la valeur des garanties associées aux opérations concernées, entre autres, présentant en tant que tel un niveau élevé de jugement. CGD estime que la dépréciation déterminée sur la base de cette méthode permet de refléter de manière adéquate le risque associé à son portefeuille de prêts accordés, en tenant compte des règles définies par la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » . b) Détermination des pertes de valeur sur des instruments de dette évalués à la juste valeur par contrepartie des autres éléments du résultat global Conformément aux exigences d’évaluation de ces actifs, les variations de leur juste valeur sont comptabilisées par contrepartie des autres éléments du résultat global. Chaque fois que, en raison des analyses effectuées (note 2.4 d)), l’existence d’une dépréciation est déterminée, le montant de la perte ainsi déterminé est reclassé comme autres éléments du résultat global pour les coûts de l ’ exercice. Cette évaluation est réalisée à l ’ aide des informations disponibles sur le marché et comprend l ’ utilisation d ’ hypothèses et de jugements dans sa modélisation, dont le changement pourrait entraîner des résultats différents. Toutefois, CGD estime que la dépréciation déterminée sur la base de cette méthode permet de refléter de manière adéquate le risque associé à ces actifs, en tenant compte des règles définies par la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » . c) E valuation des instruments financiers non négociés sur des marchés actifs Conformément à la norme IFRS 9 - « Instruments financiers » , CGD évalue à la juste valeur tous les instruments financiers, à l’exception de ceux qui sont comptabilisés au coût ou au coût amorti. Lors de l ’ évaluation d ’ instruments financiers non négociés sur des marchés liquides, des modèles et des techniques d ’ évaluation sont utilisés, comme décrit dans la note 2.5. Les évaluations obtenues correspondent à la meilleure estimation de la juste valeur de ces instruments à la date du bilan. Afin de garantir une séparation adéquate des fonctions, l ’ évaluation de ces instruments financiers est déterminée par un organe indépendant de la fonction de négociation. d) E valuation des actifs non courants détenus en vue de la vente - investissements dans des filiales L ’ évaluation des investissements dans des filiales comptabilisés au poste « Actifs non courants détenus en vue de la vente » repose sur des méthodes d ’ évaluation principalement fondées sur des évaluations externes, utilisant différentes techniques de comptabilisation à la juste valeur, en tenant compte des estimations de l ’ organe de direction de chaque entité, des conditions du marché dans lequel les entités opèrent et de certaines hypothèses ou jugements. Des méthodologies alternatives et l ’ utilisation d ’ hypothèses et d ’ estimations différentes pourraient entraîner un niveau d ’ évaluation différent de ces investissements. e) Avantages du personnel Comme indiqué dans la note 2.14 ci-dessus, les obligations de CGD au titre des avantages postérieurs à l ’ emploi et à d ’ autres avantages à long terme accordés à ses employés sont déterminées en fonction d ’ évaluations actuarielles. Ces évaluations actuarielles comprennent des hypothèses financières et actuarielles relatives à la mortalité, à l’invalidité, à l ’ augmentation des salaires et des pensions, à la rentabilité des actifs affectés à la couverture de ces engagements et au taux d’actualisation, entre autres. Les hypothèses retenues correspondent aux meilleures estimations de CGD et de ses actuaires quant au comportement futur des variables respectives. f) Détermination des impôts sur les bénéfices Les impôts sur les bénéfices (courants et différés) sont déterminés par CGD sur la base des règles définies par le cadre fiscal en vigueur. Toutefois, dans certaines situations, la législation fiscale n’est pas suffisamment claire et objective et peut donner lieu à différentes interprétations. Dans ces cas, les montants comptabilisés résultent de la meilleure compréhension des organes responsables de CGD sur la mise en contexte correcte de ses opérations. Ceci peut néanmoins être mis en cause par les autorités fiscales. La comptabilisation des actifs d ’ impôts différés par CGD, y compris ceux liés aux pertes fiscales à déclarer, est fondée sur les perspectives de bénéfices fiscaux imposables futurs permettant leur réalisation. Ces actifs sont déterminés sur la base des projections des résultats comptables les plus récents et sur l ’ objectif établi pour la réduction des actifs non performants. Les projections des résultats comptables ont été préparées sur la base du maintien des règles de déductibilité des pertes de valeur sur les créances et les autres créances au 3 1 déc embre 2018. Par conséquent, la recouvrabilité des actifs d’impôts différés dépend de la mise en œuvre de la stratégie du Conseil d’administration de CGD, notamment de la capacité de générer des bénéfices imposables estimés et de l’interprétation du cadre juridique qui sera en vigueur à l’avenir (note 16). g) E valuations des biens immobiliers L ’ évaluation des biens immobiliers comptabilisés au poste « Actifs non courants détenus en vue de la vente » prend en compte un ensemble de jugements qui dépend des caractéristiques spécifiques de chaque actif et de la stratégie de commercialisation de CGD. Les hypothèses sur les événements futurs peuvent ne pas se produire ou, même si elles se produisent, les résultats réels peuvent toutefois être différents. Par exemple, les attentes liées au marché immobilier, les variables macroéconomiques pertinentes ou le niveau de caractéristiques intrinsèques du bien immobilier et de son environnement physique peuvent changer. h) Dépréciation des investissements dans des filiales, des entreprises associées et des coentreprises CGD évalue, sur une base annuelle, la valeur recouvrable des investissements dans des filiales, des entreprises associées et des coentreprises à la fin de l ’ exercice. La valeur recouvrable est déterminée en fonction de méthodes d’évaluation fondées sur des techniques d’actualisation des flux de trésorerie, en tenant compte de la stratégie du Conseil d’administration pour chaque entité, des conditions de marché et de la valeur temporelle, ainsi que des risques commerciaux pour lesquels sont utilisés des hypothèses ou des jugements pour établir des estimations de juste valeur. Des méthodologies alternatives et l ’ utilisation d ’ hypothèses et d ’ estimations différentes pourraient entraîner un niveau d ’ évaluation différent de ces investissements dans des filiales, des entreprises associées et des coentreprises, avec un impact inhérent sur les résultats de CGD. i) Provisions et passifs éventuels Comme mentionné dans la note 2.13 ci-dessus, des provisions sont comptabilisées chaque fois qu ’ il existe une obligation actuelle (légale ou implicite) et qu ’ il est probable que son paiement soit requis à l ’ avenir et qu ’ elle puisse être évaluée de manière fiable. Les passifs éventuels ne sont pas comptabilisés dans les états financiers, les informations les concernant n ’ étant données que si la possibilité d ’ effectuer des paiements n ’ est pas classée comme lointaine. La décision relative à la comptabilisation des provisions et à l’évaluation respective tient compte de l’évaluation faite par le Conseil d’administration sur les risques et les incertitudes liés aux processus en cours et aux attentes concernant la réalisation des sorties de trésorerie futures, en s ’ appuyant sur les meilleures informations disponibles à la date de clôture des états financiers. j) Pandémie Comme mentionné dans la note d ’ introduction, l ’ exercice 2021 a continué d ’ être caractérisé par les impacts dévastateurs sur l ’ économie mondiale causés par la pandémie. Malgré le degré élevé d ’ incertitude sur l ’ ampleur et la profondeur de cette crise, les indicateurs déjà connus montrent une baisse sans précédent du PIB dans la plupart des pays. Ainsi, le scénario de récession mondiale est désormais une certitude. La réponse à cette situation inédite par les gouvernements et les banques centrales du monde entier comprend des mesures de politique budgétaire et monétaire très focalisées sur la stabilisation des conditions de financement des différents agents économiques, la préservation des entreprises et la minimisation des effets induits par les pertes de revenus des ménages. Au vu de ce contexte, les états financiers de CGD pour l ’ exercice clos le 3 1 déc embre 2021 reflètent la meilleure appréciation faite par le Conseil d ’ administration quant aux effets financiers potentiels de cette pandémie, y compris en ce qui concerne la valorisation de ses actifs et la mesure des pertes attendues dans le portefeuille de crédit, qui ne cessera de faire l ’ objet d ’ un suivi et d ’ un examen continus tout au long de cet exercice. Les principaux impacts de cette situation sur la mesure du risque de crédit sont présentés plus en détail dans la note 40 – « Impacts et mesures d ’ atténuation Covid-19 » . VII/ CERTIFICATION DES COMPTES ET RAPPORT D’AUDIT RAPPORT D ’ AUDIT DES E TATS FINANCIERS CONSOLID E S Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée, nous avons effectué l’audit des états financiers consolidés de Caixa Geral de Depósitos, SA ( « CGD » ou « Groupe » ) qui sont joints au présent rapport et comprennent le bilan consolidé au 3 1 déc embre 2021 (qui s’élève à 10 4 010 147 000 eur os et dont les capitaux propres totalisent 9 286 963 000 eur os, y compris un résultat attribuable à l ’ actionnaire de CGD de 58 3 361 000 eur os), le compte de résultats consolidé, l ’ état consolidé du résultat global, l ’ état consolidé des variations des capitaux propres et l ’ état consolidé des flux de trésorerie de l ’ exercice clos à cette date, ainsi que les notes jointes en annexe aux états financiers consolidés, comprenant un résumé des principales méthodes comptables. Nous certifions que les états financiers consolidés ci-joints sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle de la situation financière consolidée de Caixa Geral de Depósitos, SA au 3 1 déc embre 2021, de sa performance financière et de ses flux de trésorerie consolidés à la fin de cet exercice, en conformité avec les normes internationales d ’ information financière (IFRS) adoptées par l ’ Union européenne. Fondement de l ’ opinion Nous avons effectué notre audit selon les normes internationales d ’ audit (ISA) et selon d’autres normes et directives techniques et éthiques de la Compagnie des commissaires aux comptes portugaise. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des états financiers consolidés » ci-dessous. Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sont applicables à l ’ égard des entités qui composent le Groupe et nous avons respecté les exigences éthiques du code de déontologie de la Compagnie des commissaires aux comptes portugaise. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Points clés de l ’ audit Les points clés de l ’ audit sont tous ceux qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des états financiers consolidés de l ’ exercice en cours. Ces points clés ont été pris en compte dans le cadre de l ’ audit des états financiers consolidés dans leur ensemble et pour fonder notre opinion. Nous n ’ émettons pas une opinion à part concernant ces points clés. Nous décrivons ci-dessous les points clés de l’audit pertinents pour l’année en cours : 1. Dépréciation d ’ actifs financiers - crédit à la clientèle Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme indiqué au bilan et plus amplement détaillé dans les notes 13 et 38 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés, le montant du crédit à la clientèle du Groupe s ’ élève à 5 2 498 093 000 eur os, soit environ 48, 6 % de l ’ actif brut. Le cumul de la dépréciation comptabilisée sur le crédit à la clientèle s’élève à 2 314 429 000 eur os, soit 4, 4 % du montant du crédit. La dépréciation attribuée au crédit accordé à la clientèle représente la meilleure estimation des organes de gestion de CGD et de ses filiales des pertes attendues pour son portefeuille de crédit à la clientèle, compte tenu des exigences de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » . Les pertes encourues de la dépréciation du crédit accordé, évalué au coût amorti, sont déterminées conformément aux méthodes comptables, méthodologies, concepts et hypothèses décrits dans les notes 2.7 d) et 43, paragraphes 6 à 10, de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés. Cette évaluation résulte de la prise en compte d ’ un ensemble de facteurs reflétant la connaissance de la réalité des clients, le traitement des données historiques, le montant des garanties associées aux opérations concernées, entre autres, comprenant un niveau de jugement élevé (note 2.20 a)). La pandémie de Covid-19 a réduit la prévisibilité de l ’ évolution de l ’ économie, augmentant la complexité et l ’ incertitude associées à l ’ estimation des pertes attendues dans le portefeuille de crédits. En particulier, l ’ instauration de moratoires de remboursements de crédit, permettant la suspension du comptage des jours d ’ arriérés, augmente le jugement inhérent à l ’ identification des crédits avec une augmentation significative du risque de crédit. Dans ce contexte, outre la mise à jour des scénarios macroéconomiques selon les paramètres prospectifs (forward looking) du modèle collectif, CGD a procédé à des changements méthodologiques et mené plusieurs analyses de sensibilité pour identifier d ’ éventuelles dégradations du portefeuille de crédits à court et moyen terme, résultant de la pandémie de Covid-19 et pouvant affecter négativement les provisions (stage). En guise de conclusion des analyses réalisées, CGD a alloué un montant supplémentaire pour couvrir les pertes attendues potentielles non prises en compte par le modèle de dépréciation actuel (note 43 - Impacts et mesures d ’ atténuation Covid-19). Compte tenu du degré de subjectivité et de complexité impliqués, les changements au niveau des stratégies de recouvrement et des jugements portés, ou au niveau des hypothèses qui conditionnent l ’ estimation et la période sur laquelle portent les flux financiers, impliquant qu ’ ils se matérialisent différemment des estimations, peuvent avoir un impact significatif sur la détermination de la dépréciation estimée, ce qui justifie qu ’ il s ’ agisse d ’ un point clé d ’ audit pertinent. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a mené à une approche combinée de l ’ évaluation des contrôles et procédures de confirmation, à savoir : - Compréhension et évaluation de la conception et test de l ’ efficacité opérationnelle des procédures de contrôle interne existantes dans le processus de quantification des pertes de valeur du portefeuille de crédit. - Tests de revue analytique de l ’ évolution des soldes du portefeuille de crédit et de dépréciations du Groupe par rapport à la même période de l ’ exercice précédent, ainsi que des attentes formées, y compris la compréhension des variations survenues dans le portefeuille de crédit et les changements des hypothèses et des méthodologies de dépréciation. - Compréhension des mesures prises par le Groupe pour assurer un suivi et un repérage adéquats des expositions couvertes par un moratoire, ainsi que l ’ identification des secteurs d ’ activité ou d ’ autres sous-groupes spécifiques, plus exposés aux effets de la pandémie, et les processus conçus pour y faire face de manière proactive et ainsi récupérer les dégradations du risque et les pertes attendues associées. - Sélection d ’ un échantillon de clients faisant l ’ objet d ’ une analyse de dépréciation individuelle pour apprécier les hypothèses retenues par les organes de gestion et les filiales de CGD pour quantifier la dépréciation. Cette analyse comprend des informations sur les modèles d ’ affaires, la situation économique et financière des débiteurs et les rapports d ’ évaluation des collatéraux, ainsi que des enquêtes pour comprendre la stratégie de recouvrement définie, les hypothèses retenues et l ’ évaluation des impacts potentiels estimés pour refléter les effets de la pandémie de COVID-19 en ce qui concerne les débiteurs ou des secteurs spécifiques. - Une évaluation du caractère raisonnable des paramètres retenus dans le modèle de calcul des dépréciations dites collectives a été faite avec le soutien d ’ experts internes spécialisés en gestion des risques, en mettant l ’ accent sur les procédures suivantes : i) compréhension de la méthodologie formalisée et approuvée par l ’ organe de gestion et comparaison avec celle réellement utilisée ; ii) évaluation des modifications des modèles afin de déterminer les paramètres permettant de refléter les pertes attendues ; iii) analyse des modifications apportées en 2021 aux paramètres de risque (PD, LGD et EAD) ; iv) sur une base d ’ échantillonnage, comparaison des données utilisées pour la détermination des paramètres de risque aux informations source ; v) évaluation de la cohérence du calcul des paramètres de risque tout au long de la période historique analysée ; vi) demandes d ’ informations aux spécialistes de CGD chargés des modèles et de l ’ analyse des rapports d ’ audit interne et des régulateurs ; vii) analyse des rapports avec les résultats des contrôles opérationnels du modèle ( back-testing) ; - E valuation du caractère raisonnable des ajustements, en particulier ceux qui visent à répondre aux domaines de jugement supplémentaires résultant des moratoires, et évaluation du processus de gestion associé à ces ajustements. - Analyse des informations fournies dans l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 2. Recouvrabilité d ’ actifs d ’ impôts différés Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Le bilan contient des actifs d ’ impôts différés d ’ un montant de 1 131 948 000 eur os au 3 1 déc embre 2021, dont 36 5 024 000 eur os sont couverts par le régime spécial applicable aux actifs d ’ impôts différés ( REAID ), tel que détaillé dans la note 2.13 et la note 19 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés. Conformément aux exigences de la norme comptable internationale IAS 12 - « Impôts sur le résultat » , les actifs d ’ impôts différés sont comptabilisés dans la mesure des attentes du Groupe à l ’ égard de leur recouvrabilité future, ceci étant fondamentalement déterminé par sa capacité à générer des revenus imposables futurs suffisants et par l ’ interprétation du cadre juridique applicable pour la période d ’ analyse, tel que détaillé dans la note 2.20 f) de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés. Cette évaluation a été réalisée sur la base de la mise en œuvre du plan stratégique de CGD et de l ’ application des règles de plafonnement de la déduction des provisions pour dépréciation de risque de crédit, définies par la loi n° 98/2019. Tout écart qui pourrait se matérialiser différemment des scénarios considérés dans l ’ estimation des résultats fiscaux futurs, ou tout changement de la législation fiscale applicable ou des hypothèses et interprétations retenues pour sa détermination, peut avoir des impacts significatifs sur le montant des actifs d ’ impôts différés, ce qui justifie qu ’ il s ’ agisse d ’ un point clé d ’ audit pertinent. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a notamment compris les procédures suivantes : - Compréhension des procédures de contrôle interne lors de l’estimation de la recouvrabilité des actifs d’impôts différés. - Compréhension des principales hypothèses et jugements pris en compte par le Groupe pour estimer l ’ évolution future des résultats avant impôt, y compris l ’ analyse de leur cohérence avec les projections du plan stratégique, tout en tenant compte de l ’ actuel contexte lié à la pandémie de Covid-19. - Implication d ’ experts internes spécialisés en questions fiscales pour analyser les hypothèses retenues dans l ’ estimation des actifs d ’ impôts différés, compte tenu de l ’ application des règles de plafonnement de la déduction des provisions pour dépréciation de risque de crédit, définies par la loi n° 98/2019. - Révision des calculs effectués par le Groupe pour démontrer la recouvrabilité des actifs d ’ impôts différés, en tenant compte de la compréhension des hypothèses retenues lors de l ’ estimation des résultats avant impôt et de la révision de l ’ interprétation de la législation fiscale. - Analyse des informations fournies dans l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 3. Obligations au titre des avantages postérieurs à l’emploi des employés de CGD et des engagements pris dans le cadre du programme de préretraite Description des principaux risques d ’ anomalies significatives CGD et certaines des filiales du Groupe ont pris la responsabilité de verser à leurs retraités et employés des pensions de retraite et d’autres avantages postérieurs à l ’ emploi (note 2.15 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés). A cette fin, au 3 1 déc embre 2021, les engagements estimés au titre des services passés des retraités et des employés bénéficiant d ’ une pension de retraite et d ’ une assistance médicale et sociale postérieure à l ’ emploi s ’ élevaient respectivement à 3 303 032 000 eur os et à 35 6 488 000 eur os (note 36 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés). Par ailleurs, compte tenu du contexte actuel et des changements structurels de l ’ activité bancaire, l ’ extension du programme de préretraite du Groupe CGD jusqu ’ en 2024 a été approuvée. Dans ce contexte, au 3 1 déc embre 2021, CGD prévoyait une provision de 19 5 763 000 eur os pour le programme de préretraite ( « PPR » ), comme mentionné dans la note 36. Ces engagements ont été estimés sur la base d’évaluations actuarielles établies par un actuaire externe, certifié par l’autorité de surveillance des assurances et des fonds de pension ( « ASF » ). Les évaluations intègrent un ensemble d’hypothèses financières et actuarielles définies par l’organe de gestion de CGD, en particulier en ce qui concerne le taux d ’ actualisation, le taux de croissance des salaires et des pensions et les tables de mortalité et d ’ invalidité, tel que détaillé dans la note 2.20 e) de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés. L ’ utilisation de méthodes, d ’ hypothèses ou de jugements différents dans l ’ application des calculs actuariels peut donner lieu à des estimations différentes de leur valeur comptable, ce qui justifie qu ’ il s ’ agisse d ’ une question d ’ audit pertinente. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a notamment compris les procédures suivantes : - Compréhension des procédures de contrôle interne lors de l’estimation des engagements liés aux services passés avec des pensions de retraite et autres avantages et engagements postérieurs à l’emploi en vertu du PPR. - Réalisation de tests de cohérence (audit analytique) de l ’ évolution du solde des engagements, en le comparant à la même période de l ’ année précédente et aux attentes créées à travers la compréhension de l ’ évolution intervenue des effectifs et des retraités couverts par les prestations définies et des changements apportés aux hypothèses. - Vérification de l ’ inscription de l ’ actuaire responsable auprès de l ’ ASF et analyse de sa déclaration d ’ indépendance contenue dans l ’ étude actuarielle du 3 1 déc embre 2021. - Implication d ’ experts actuariels internes pour évaluer les hypothèses retenues dans l ’ étude actuarielle, sur la base des données de marché disponibles, des informations historiques et des informations fournies par l ’ organe de gestion, ainsi que pour examiner les calculs par échantillonnage effectués par l ’ actuaire externe. - Analyse des engagements prévus dans le contrat de création du fonds de pensions et des engagements considérés dans le rapport actuariel au 3 1 déc embre 2021, ainsi que du classement des engagements liés à l ’ assistance médicale et sociale postérieure à l ’ emploi. - Tests par échantillonnage de vérification des données incluses dans l ’ étude actuarielle. - Analyse des responsabilités en vertu du PPR et des données prises en compte dans les estimations préparées par le Groupe, ainsi que l ’ analyse du classement des engagements à la lumière des principes de la norme IAS 37. - Analyse des informations fournies dans l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 4. Valorisation des biens immobiliers reçus par recouvrement du crédit accordé Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Au 3 1 déc embre 2021, la valeur comptable des biens immobiliers et équipements reçus par CGD par recouvrement du crédit accordé s ’ élevait à 40 2 896 000 eur os, dont la dépréciation atteignait 21 4 006 000 eur os (5 3 % de la valeur brute des actifs), comme indiqué dans la note 14 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés. Ces biens immobiliers et équipements sont comptabilisés à leur prix d ’ achat au poste « Actifs non courants détenus en vue de la vente » et sont évalués conformément à la méthode comptable présentée à la note 2.8 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés. Lors du processus d ’ évaluation de la valeur recouvrable des biens immobiliers reçus par recouvrement de crédit, la dépréciation est déterminée individuellement pour tous les biens immobiliers de valeur comptable brute égale ou supérieure à 3 mill ions d ’ euros. Les biens immobiliers ayant une valeur comptable brute inférieure à ce montant peuvent être inclus au cas par cas dans ce compte, mais ils doivent avoir des caractéristiques spécifiques justifiant une analyse individuelle. Pour tous les autres biens immobiliers, la dépréciation est déterminée sur la base d ’ un modèle collectif. L ’ analyse de la dépréciation sur une base individuelle prend en compte les particularités du bien immobilier, ainsi que la stratégie de désinvestissement à poursuivre, en intégrant les informations disponibles sur la demande, l ’ offre et d ’ autres risques spécifiques pouvant influer sur la valeur respective. Le modèle des dépréciations dites collectives est basé sur la détermination de la valeur recouvrable de chaque bien immobilier, correspondant à la valeur d ’ acquisition ajustée par une décote, déduite par la suite en tenant compte de l ’ estimation du délai moyen de vente ( Time-to-Sell). En raison de la pandémie de Covid-19, l ’ incertitude sur l ’ estimation de la juste valeur a augmenté en raison des effets potentiels (i) sur le volume et la valeur des transactions de référence pour des actifs similaires et comparables, (ii) sur l ’ extension des délais de conclusion des actifs immobiliers en cours de construction, (iii) sur les flux de trésorerie liés aux actifs loués, (iv) sur les taux d ’ actualisation considérés, (v) sur la capacité à louer des actifs vacants et (vi) sur le risque de prime exigé par les investisseurs potentiels. L ’ utilisation de techniques de valorisation et d ’ hypothèses diverses peut donner lieu à des estimations différentes de la juste valeur (note 2.20 g) de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés), notamment en raison des impacts éventuels de la pandémie de Covid-19 sur l ’ évolution du marché immobilier, ce qui justifie qu ’ il s ’ agisse d ’ un point clé d ’ audit pertinent. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a notamment compris les procédures suivantes : - Compréhension des procédures de contrôle interne en vigueur dans le processus d ’ évaluation des biens immobiliers reçus par recouvrement des crédits accordés. - Réalisation de tests de cohérence (audit analytique) de la valeur des biens immobiliers inclus dans les « Actifs non courants détenus en vue de la vente » , en les comparant à la même période de l ’ année précédente et aux attentes créées, dont il faut souligner la compréhension des changements survenus et les modifications apportées aux hypothèses et méthodologies. - Confirmation de l ’ inscription des experts évaluateurs auprès de la Commission du marché des valeurs mobilières ( « CMVM » ). - Appréciation de l ’ analyse réalisée en interne par la Direction des affaires immobilières ( « DNI » ) et la Direction de la gestion des risques ( « DGR » ) sur les principaux biens immobiliers. - Pour un échantillon de biens immobiliers, appréciation du caractère raisonnable des hypothèses retenues dans les appréciations d’évaluateurs externes inscrits auprès de la CMVM, ainsi que du caractère adéquat de la méthodologie suivie dans les évaluations. - Au niveau de l ’ analyse sur une base collective de la dépréciation des biens immobiliers : (i) confirmation de la compréhension du nouveau modèle de dépréciation ; (ii) test par échantillonnage pour vérifier la fiabilité des données utilisées lors de la détermination des paramètres du modèle ; (iii) recalcul des coefficients de décote et du délai moyen de vente ; (iv) recalcul de la dépréciation collective et comparaison des résultats obtenus avec les états financiers. - Analyse des informations fournies dans l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 5. Instruments financiers évalués à la juste valeur et classés niveau 3 de l ’ IRFS 13 Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme décrit dans la note 43 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés - au chapitre « Perspective à court terme ou comptable » , au 3 1 déc embre 2021, le Groupe détient un ensemble d ’ instruments financiers évalués à la juste valeur d ’ un montant de 1 362 177 000 eur os, évalués selon des techniques de valorisation intégrant des variables non observables sur le marché (niveau 3, dans le cadre de la norme IFRS 13 - « E valuation à la juste valeur » ). L ’ évaluation des investissements est intrinsèquement subjective pour les actifs classés de niveau 3, étant donné que ces instruments financiers sont évalués sur la base de modèles internes utilisés par CGD ou à travers des cours fournis par des entités externes qui utilisent aussi des paramètres de marché non observables. En raison de la pandémie de Covid-19, l ’ incertitude sur l ’ estimation de la juste valeur des instruments a augmenté en raison des effets potentiels (i) sur le volume et la valeur des transactions de référence pour des actifs similaires et comparables, (ii) sur l ’ extension des délais de conclusion des actifs immobiliers en cours de construction, (iii) sur les flux de trésorerie liés aux actifs loués, (iv) sur les taux d ’ actualisation considérés, (v) sur la capacité à louer des actifs vacants et (vi) sur le risque de prime exigé par les investisseurs potentiels. L ’ utilisation de diverses techniques de valorisation et d ’ hypothèses peut donner lieu à des estimations différentes de la juste valeur, notamment en raison des impacts éventuels de la pandémie de Covid-19 sur l ’ évolution du marché immobilier, ce qui justifie qu ’ il s ’ agisse d ’ une question d ’ audit pertinente. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a notamment compris les procédures suivantes : - Compréhension des procédures de contrôle interne existantes dans le processus d ’ évaluation des instruments financiers non négociés sur un marché actif. - Réalisation de tests de cohérence (audit analytique) de la valeur des instruments financiers, en les comparant à la même période de l’année précédente et aux attentes créées, dont il faut souligner la compréhension des changements survenus et les modifications apportées aux hypothèses et méthodologies. - En ce qui concerne les modèles internes utilisés, nous soulignons les procédures suivantes : i) compréhension de la méthodologie formalisée et approuvée par l ’ organe de gestion ; ii) pour un échantillon d ’ instruments financiers, analyse des données utilisées dans les modèles ; iii) recalcul de la juste valeur à partir de l ’ échantillonnage. - En ce qui concerne les fonds de restructuration et les fonds fermés, notre analyse s’est fondée sur les dernières informations financières disponibles et/ou sur la dernière valeur liquidative ( Net Asset Value ), fournie par les sociétés de gestion, ainsi que sur les analyses effectuées par CGD sur les techniques de valorisation des actifs, qui font partie du portefeuille de ces fonds. En ce qui concerne la valorisation des actifs immobiliers détenus par ces fonds, des experts internes ont été impliqués pour analyser l ’ adéquation des méthodes de valorisation et le caractère raisonnable des hypothèses retenues pour la valorisation d ’ un échantillon d ’ actifs. - Analyse des informations fournies dans l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 6. Fonds de résolution Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme indiqué dans la note 24 du chapitre « Fonds de résolution » , suite aux mesures de résolution appliquées à Banco Espírito Santo, SA (BES) et à Banif - Banco Internacional do Funchal, SA (Banif), le Fonds de résolution (FdR) a souscrit un prêt à l ’ E tat et à un syndicat bancaire et a pris en charge d ’ autres engagements et passifs éventuels. CGD a participé au syndicat bancaire par le biais d ’ un contrat de prêt conclu en août 2014. Selon l ’ annonce publique du FdR du 2 1 mars 2017, les conditions des prêts obtenus par le FdR pour financer les mesures de résolution applicables à BES et à Banif ont été renégociées au premier trimestre 2017, y compris le prolongement de la date d ’ échéance jusqu ’ au 3 1 déc embre 2046 et la possibilité d’ajuster ce délai pour que le FdR soit en mesure de s’acquitter pleinement de ses obligations sur la base de revenus réguliers et sans la nécessité de contributions spéciales ou de toute autre contribution extraordinaire du secteur bancaire. Nous nous sommes également penchés sur le traitement pari passu des obligations du FdR découlant du contrat de prêt conclu avec le syndicat bancaire, dont CGD fait partie, et des contrats de prêt conclus avec l’ E tat. Selon les informations publiées dans le dernier rapport annuel du FdR, au 3 1 déc embre 2020, les prêts obtenus auprès de l ’ E tat et du syndicat bancaire s ’ élevaient respectivement à 6 383 mill ions d ’ euros et 70 0 mill ions d ’ euros. En outre, un nouveau contrat d ’ ouverture de crédit d ’ un montant de 47 5 mill ions d ’ euros a été conclu en mai 2021. Dans ce contrat, le traitement pari passu a été maintenu par rapport aux prêts antérieurs. Afin de rembourser ces prêts et de s’acquitter de tout autre passif qu’il pourrait assumer, le FdR dispose essentiellement des revenus provenant des contributions périodiques des institutions participantes (y compris de CGD) et de la contribution sur le secteur bancaire. D ’ autre part, tout membre du gouvernement responsable du secteur des finances peut également déterminer, par arrêté ministériel, que les institutions participantes versent des contributions spéciales dans les situations prévues par la loi applicable, notamment dans le cas où le FdR ne dispose pas de ressources propres pour s’acquitter de ses obligations. CGD s ’ attend à ce qu ’ aucune contribution spéciale ou tout autre type de contribution extraordinaire ne soit nécessaire pour financer les mesures de résolution appliquées à BES et à Banif. Le coût des contributions périodiques et de la contribution du secteur bancaire est comptabilisé sur une base annuelle, comme indiqué dans la norme IFRIC 21 - « Taxes » . Cependant, tout changement de l ’ application des mécanismes de financement du Fonds de résolution mentionnés ci-dessus peut avoir des impacts significatifs sur les futurs états financiers de CGD. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a notamment compris les procédures suivantes : - Analyse du contrat de prêt conclu entre le FdR et le syndicat bancaire, auquel CGD participe, en août 2014, et de ses avenants, signés en août 2016, février 2017 et mai 2021. - Analyse du contrat d ’ ouverture de crédit conclu entre le FdR et le syndicat bancaire, auquel CGD participe, en mai 2021. - Obtention par le FdR de la confirmation des soldes au 3 1 déc embre 2021. - Analyse des annonces publiques du Fonds de résolution du 2 8 sept embre 2016, du 2 1 mars 2017 et du 2 8 mars 2018 relatives aux nouvelles conditions des prêts au FdR et leur impact sur la durabilité et l ’ équilibre financier et sur la vente de Novo Banco et d ’ autres aides d’ E tat. - Analyse de l ’ annonce publique et du contenu de la résolution approuvée par le Conseil des ministres du 2 oct obre 2017, qui autorise la signature d ’ un accord-cadre avec le FdR pour fournir les moyens financiers afin de respecter les obligations contractuelles dans le cadre de la cession de Novo Banco à Lone Star. - Examen des communications du Conseil des ministres et de la Commission européenne du 1 1 oct obre 2017 concernant l ’ approbation de la vente de Novo Banco. - Lecture des rapports annuels du FdR des années 2016 à 2020. - Lecture des annonces publiées sur le site du FdR depuis 2016 à ce jour. - Lecture des déclarations du président du Comité directeur du FdR au sein du Comité de budget, des finances et de la modernisation de l’administration. - Analyse du modèle simplifié de flux de trésorerie préparé par le FdR et mis à disposition par CGD dans le cadre du contrat d ’ ouverture de crédit de mai 2021. - Révision du cadre comptable des contributions des établissements de crédit au FdR. - Analyse des informations figurant dans la note 24 de l ’ annexe jointe aux états financiers concernant ce point. Responsabilités de l ’ organe de gestion et de l ’ organe de surveillance à l ’ égard des états financiers consolidés L ’ organe de gestion est chargé de : - l ’ établissement des états financiers consolidés présentant une image fidèle de la situation financière consolidée, de la performance financière et des flux de trésorerie du Groupe, conformément aux normes internationales d ’ information financière (IFRS) telles qu ’ adoptées dans l ’ Union européenne ; - la préparation du rapport de gestion consolidé, du rapport sur le gouvernement d ’ entreprise, y compris le chapitre sur les rémunérations, et de l ’ état non financier consolidé, conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables ; - la création et la maintenance d ’ un système de contrôle interne approprié, permettant la préparation d ’ états financiers exempts d ’ anomalies significatives provenant de fraudes ou résultant d ’ erreurs ; - l ’ adoption de conventions et de méthodes comptables appropriées selon les circonstances ; - l ’ évaluation de la capacité du Groupe à poursuivre son activité, en communiquant, le cas échéant, les questions pouvant donner lieu à des doutes importants quant à la continuité de l ’ activité. L ’ organe de surveillance est chargé de la supervision du processus de préparation et de publication des informations financières du Groupe. Responsabilités du commissaire à l ’ égard de l ’ audit des états financiers consolidés Notre responsabilité consiste à obtenir une assurance raisonnable sur le fait que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, provenant d ’ une fraude ou résultant d ’ une erreur, et à établir un rapport avec notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément à la norme ISA détecte toujours une anomalie significative, le cas échéant. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, individuellement ou en cumul, influencer les décisions économiques prises par les utilisateurs à partir de ces états financiers. Dans le cadre d ’ un audit selon les normes ISA, nous émettons des jugements professionnels et maintenons un scepticisme professionnel tout au long de l ’ audit et : - nous identifions et évaluons les risques d ’ anomalies significatives des états financiers consolidés, provenant de fraudes ou résultant d ’ erreurs, nous définissons et mettons en œuvre des procédures d ’ audit face à ces risques et nous collectons des éléments estimés suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d ’ une anomalie significative provenant d ’ une fraude est plus élevé que celui d ’ une anomalie significative résultant d ’ une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; - nous acquérons une compréhension du contrôle interne pertinent pour l ’ audit dans le but de concevoir des procédures d ’ audit appropriées selon les circonstances, sans pour autant exprimer une opinion sur l ’ efficacité du contrôle interne du Groupe ; - nous évaluons le caractère approprié des méthodes comptables utilisées et le caractère raisonnable des estimations comptables et des informations y afférentes fournies par l ’ organe de gestion ; - nous concluons quant au caractère approprié de l ’ application, par l ’ organe de gestion, de la convention comptable de la continuité d’exploitation et, en fonction des éléments probants recueillis, s ’ il existe des incertitudes significatives liées à des événements ou à des conditions susceptibles de soulever des doutes importants sur la capacité du Groupe à poursuivre son activité. En cas de conclusion de l ’ existence d ’ une incertitude significative, nous devons, dans notre rapport, attirer l’attention sur les informations connexes incluses dans les états financiers consolidés ou, si ces informations ne s’avèrent pas adéquates, changer notre opinion. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Toutefois, des événements ou des conditions futures peuvent contribuer à ce que le Groupe cesse ses activités ; - nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés, y compris les informations, et nous déterminons si ces états financiers représentent les transactions et événements sous-jacents de manière à obtenir une présentation appropriée ; - nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant l’information financière des entités ou activités du Groupe afin d’exprimer notre opinion sur les états financiers consolidés. Nous sommes responsables de l ’ orientation, de la supervision et de la performance de l ’ audit du Groupe et, en dernier ressort, de notre opinion d ’ audit ; - nous portons à la connaissance des responsables liés à la gouvernance, y compris l ’ organe de surveillance, la portée et le calendrier prévu de l ’ audit, ainsi que les conclusions plus importantes de l’audit, y compris toute défaillance importante du contrôle interne identifiée au cours de celui-ci ; - à partir des questions que nous rapportons aux responsables liés à la gouvernance, y compris l ’ organe de surveillance, nous déterminons celles qui s ’ avèrent plus importantes lors de l ’ audit des états financiers consolidés de l ’ exercice en cours et celles qui sont plus pertinentes pour l ’ audit. Nous décrivons ces questions dans notre rapport, sauf lorsque la loi ou la réglementation interdit leur divulgation publique ; - nous déclarons à l ’ organe de surveillance que nous nous conformons aux exigences éthiques pertinentes relatives à l ’ indépendance et nous lui communiquons toutes les relations et autres questions pouvant être perçues comme des menaces à notre indépendance. Le cas échéant, nous lui communiquons les mesures prises pour éliminer ces menaces ou les sauvegardes appliquées. Notre responsabilité comprend également la vérification de la conformité des informations du rapport de gestion avec les états financiers consolidés et les vérifications prévues au paragraphe 4 et 5 de l ’ article 451 du Code du commerce et des sociétés portugais en matière de gouvernement d ’ entreprise, ainsi que de vérifier si l ’ état non financier consolidé a été présenté. RAPPORT SUR D ’ AUTRES EXIGENCES L E GALES ET R E GLEMENTAIRES Conformément à l’article 451, paragraphe 3, point e) du Code du commerce et des sociétés portugais, nous sommes d’avis que le rapport de gestion consolidé a été préparé conformément aux exigences légales et réglementaires en vigueur. Les informations qui y figurent sont conformes aux états financiers consolidés audités et, compte tenu des connaissances et de l ’ appréciation du Groupe, nous n ’ avons pas identifié d ’ anomalies significatives. Concernant le rapport sur le gouvernement d ’ entreprise Conformément à l ’ article 451, paragraphe 4, du Code du commerce et des sociétés portugais, nous sommes d ’ avis que le rapport sur le gouvernement d ’ entreprise comprend les éléments exigés au Groupe, conformément à l ’ article 29-H du Code des valeurs mobilières. Nous n ’ avons identifié aucune inexactitude importante dans les informations publiées, conformément aux dispositions des points c), d), f), h), i) et l) du paragraphe 1 dudit article. Concernant l ’ état non financier consolidé Conformément à l ’ article 451, paragraphe 6 du Code du commerce et des sociétés portugais, nous informons que le Groupe a établi un rapport distinct du rapport de gestion consolidé, qui comprend l ’ état non financier consolidé, comme prévu à l ’ article 508-G du Code du commerce et des sociétés susvisé, qui a été publié avec le rapport de gestion consolidé. Concernant les éléments supplémentaires prévus à l ’ article 10 du règlement (UE) n ° 537/2014 Conformément à l ’ article 10 du règlement (UE) n° 537/2014 du Parlement européen et du Conseil, du 16 avril 2014, et outre les points d ’ audit pertinents susmentionnés, nous rapportons également ce qui suit : - Nous avons été nommés commissaires aux comptes de CGD pour la première fois, par décision de l ’ actionnaire unique du 18 mai 2017, pour la durée du mandat de 2017 à 2020. Nous avons été nommés lors de l ’ assemblée générale du 31 mai 2021 pour un second mandat entre 2021 et 2024. - L ’ organe de gestion nous a confirmé qu ’ il n ’ est pas au courant de fraudes présumées ou de suspicion de fraude ayant une incidence significative sur les états financiers. Lors de la planification et de la réalisation de notre audit selon les normes ISA, nous avons su faire preuve de scepticisme professionnel et avons conçu des procédures d’audit permettant de faire face au risque potentiel d’inexactitudes importantes dans les états financiers consolidés provenant de fraude. A la suite de notre examen, nous n’avons identifié aucune anomalie significative provenant de fraude dans les états financiers consolidés. - Nous confirmons que notre opinion d ’ audit est conforme au rapport supplémentaire que nous avons préparé et remis à l’organe de surveillance de CGD le 28 avril 2022. - Nous attestons que nous n ’ avons fourni aucun service interdit par l’article 5 du règlement (UE) n° 537/2014 du Parlement européen et du Conseil, du 16 avril 2014, et que nous avons maintenu notre indépendance par rapport au Groupe au cours de l’audit. Format électronique unique européen (ESEF) Les états financiers consolidés de CGD pour l ’ exercice clos le 3 1 déc embre 2021 doivent être conformes aux exigences applicables, énoncées dans le règlement délégué (UE) 2019/815 de la Commission du 1 7 déc embre 2018 (règlement ESEF). L ’ organe de gestion est responsable de la préparation et de la diffusion du rapport annuel conformément au règlement ESEF. Notre responsabilité est d ’ obtenir l ’ assurance raisonnable que les états financiers consolidés inclus dans le rapport annuel sont présentés conformément aux exigences énoncées dans le règlement ESEF. Nos procédures ont pris en compte le Guide d ’ application technique de la Compagnie des commissaires aux comptes portugaise sur le rapport conformément à l ’ ESEF, comprenant entre autres : - la compréhension du processus de rapport financier, y compris la soumission du rapport annuel sous un format XHTML valide et - l ’ identification et l ’ évaluation des risques d ’ anomalies significatives liés au balisage des informations dans les états financiers consolidés, sous format XBRL à l ’ aide de la technologie iXBRL. Cette appréciation s ’ est appuyée sur la compréhension du processus mis en place par le Groupe pour marquer les informations. A notre avis, les états financiers consolidés inclus dans le rapport annuel sont présentés, à tous les égards importants, conformément aux exigences énoncées dans le règlement ESEF. Fait à Lisbonne, le 28 avril 2022 Ernst & Young Audit & Associados - SROC, SA Cabinet de commissaires aux comptes Représenté par : Ana Rosa Ribeiro Salcedas Montes Pinto - CAC n° 1230 Inscrite auprès de la CMVM sous le n° 20160841 RAPPORT D ’ AUDIT DES E TATS FINANCIERS Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée, nous avons effectué l’audit des états financiers individuels de Caixa Geral de Depósitos, SA ( « CGD » ou « établissement » ) qui comprennent le bilan individuel au 3 1 déc embre 2021 (qui s ’ élève à 9 6 368 363 000 eur os et dont les capitaux propres totalisent 8 144 527 000 eur os, y compris un résultat net de 44 1 534 000 eur os), le compte de résultats individuel, l ’ état individuel du résultat global, l ’ état individuel des variations des capitaux propres et l ’ état individuel des flux de trésorerie de l ’ exercice clos à cette date, ainsi que les notes jointes en annexe aux états financiers qui comprennent un résumé des principales méthodes comptables. Nous certifions que les états financiers ci-joints sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle de la situation financière de Caixa Geral de Depósitos, SA au 3 1 déc embre 2021, de sa performance financière et des flux de trésorerie à la fin de cet exercice, en conformité avec les normes internationales d ’ information financière (IFRS) adoptées par l ’ Union européenne. Fondement de l ’ opinion Nous avons effectué notre audit selon les normes internationales d ’ audit (ISA), et selon d’autres normes et directives techniques et éthiques de la Compagnie des commissaires aux comptes portugaise. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des états financiers » ci-dessous. Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sont applicables à l ’ égard de l ’ établissement et nous avons respecté les exigences éthiques du code de déontologie de la Compagnie des commissaires aux comptes portugaise. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Points clés de l ’ audit Les points clés de l ’ audit sont tous ceux qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des états financiers de l ’ exercice en cours. Ces points clés sont pris en compte dans le cadre de l ’ audit des états financiers dans leur ensemble et pour fonder notre opinion. Nous n ’ émettons pas une opinion à part concernant ces points clés. Nous décrivons ci-dessous les points clés de l’audit pertinents pour l’année en cours : 1. Dépréciation d ’ actifs financiers - crédit à la clientèle Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme indiqué au bilan et plus amplement détaillé dans les notes 11 et 35 de l ’ annexe jointe aux états financiers, le montant du crédit à la clientèle de CGD s ’ élève à 4 7 692 000 eur os, soit environ 47, 5 % de l ’ actif brut. Le cumul de la dépréciation comptabilisée sur le crédit à la clientèle s’élève à 2 078 879 000 eur os, soit 4, 4 % du montant du crédit. La dépréciation attribuée au crédit accordé à la clientèle représente la meilleure estimation de l ’ organe de gestion de CGD des pertes attendues pour son portefeuille de crédit à la clientèle, compte tenu des exigences de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » . Les pertes encourues de la dépréciation du crédit accordé évalué au coût amorti sont déterminées conformément aux méthodes comptables, méthodologies, concepts et hypothèses décrits dans les notes 2.6 d) et 40, paragraphes 6 à 10, de l ’ annexe jointe aux états financiers. Cette évaluation résulte de la prise en compte d ’ un ensemble de facteurs reflétant la connaissance de la réalité des clients, le traitement des données historiques, le montant des garanties associées aux opérations concernées, entre autres, comprenant un niveau élevé de jugement. La pandémie de Covid-19 a réduit la prévisibilité de l ’ évolution de l ’ économie, augmentant la complexité et l ’ incertitude associées à l ’ estimation des pertes attendues dans le portefeuille de crédits. En particulier, l ’ instauration de moratoires de remboursements de crédit, permettant la suspension du comptage des jours d ’ arriérés, augmente le jugement inhérent à l ’ identification des crédits avec une augmentation significative du risque de crédit. Dans ce contexte, outre la mise à jour des scénarios macroéconomiques selon les paramètres prospectifs (forward looking) du modèle collectif, CGD a procédé à des changements méthodologiques et mené plusieurs analyses de sensibilité pour identifier d ’ éventuelles dégradations du portefeuille de crédits à court et moyen terme, résultant de la pandémie de Covid-19 et pouvant affecter négativement les provisions (stage). En guise de conclusion des analyses réalisées, CGD a alloué un montant supplémentaire pour couvrir les pertes attendues potentielles non prises en compte par le modèle de dépréciation actuel (note 40 - Impacts et mesures d ’ atténuation Covid-19). Compte tenu du degré de subjectivité et de complexité impliqués, les changements au niveau des stratégies de recouvrement et des jugements portés, ou au niveau des hypothèses qui conditionnent l ’ estimation et la période sur laquelle portent les flux financiers, impliquant qu ’ ils se matérialisent différemment des estimations, peuvent avoir un impact significatif sur la détermination de la dépréciation estimée, ce qui justifie qu ’ il s ’ agisse d ’ un point clé d ’ audit pertinent. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a mené à une approche combinée de l ’ évaluation des contrôles et procédures de confirmation, à savoir : - Compréhension et évaluation de la conception et test de l ’ efficacité opérationnelle des procédures de contrôle interne existantes dans le processus de quantification des pertes de valeur du portefeuille de crédit. - Tests de revue analytique de l ’ évolution des soldes du portefeuille de crédit et de dépréciations par rapport à la même période de l ’ exercice précédent, ainsi que des attentes formées, y compris la compréhension des variations survenues dans le portefeuille de crédit et les changements des hypothèses et des méthodologies de dépréciation. - Compréhension des mesures prises par CGD pour assurer un suivi et un repérage adéquats des expositions couvertes par un moratoire, ainsi que l ’ identification des secteurs d ’ activité ou d ’ autres sous-groupes spécifiques plus exposés aux effets de la pandémie et les processus conçus pour y faire face de manière proactive et ainsi récupérer les dégradations du risque et les pertes attendues associées. - Sélection d ’ un échantillon de clients faisant l ’ objet d ’ une analyse de dépréciation individuelle pour apprécier les hypothèses retenues par l ’ organe de gestion pour quantifier la dépréciation. Cette analyse comprend des informations sur les modèles d ’ affaires, la situation économique et financière des débiteurs et les rapports d ’ évaluation des collatéraux, ainsi que des enquêtes pour comprendre la stratégie de recouvrement définie, les hypothèses retenues et l ’ évaluation des impacts potentiels estimés pour refléter les effets de la pandémie de COVID-19 en ce qui concerne les débiteurs ou des secteurs spécifiques. - Une évaluation du caractère raisonnable des paramètres retenus dans le modèle de calcul des dépréciations dites collectives a été faite avec le soutien d ’ experts internes spécialisés en gestion des risques, en mettant l ’ accent sur les procédures suivantes : i) compréhension de la méthodologie formalisée et approuvée par l ’ organe de gestion et comparaison avec celle réellement utilisée ; ii) évaluation des modifications des modèles afin de déterminer les paramètres permettant de refléter les pertes attendues ; iii) analyse des modifications apportées en 2021 aux paramètres de risque (PD, LGD et EAD) ; iv) sur une base d ’ échantillonnage, comparaison des données utilisées pour la détermination des paramètres de risque aux informations source ; v) évaluation de la cohérence du calcul des paramètres de risque tout au long de la période historique analysée ; vi) demandes d ’ informations aux spécialistes de CGD chargés des modèles et de l ’ analyse des rapports d ’ audit interne et des régulateurs ; vii) analyse des rapports avec les résultats des contrôles opérationnels du modèle ( back-testing) . - E valuation du caractère raisonnable des ajustements, en particulier ceux qui visent à répondre aux domaines de jugement supplémentaires résultant des moratoires, et évaluation du processus de gestion associé à ces ajustements. - Analyse des informations fournies dans l ’ annexe jointe aux états financiers ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 2. Recouvrabilité d ’ actifs d ’ impôts différés Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Le bilan contient des actifs d ’ impôts différés d ’ un montant de 1 100 530 000 eur os au 3 1 déc embre 2021, dont 36 5 024 000 eur os sont couverts par le régime spécial applicable aux actifs d ’ impôts différés ( REAID ), tel que détaillé dans la note 2.12 et la note 16 de l ’ annexe jointe aux états financiers. Conformément aux exigences de la norme comptable internationale IAS 12 - « Impôts sur le résultat » , les actifs d ’ impôts différés sont comptabilisés dans la mesure des attentes de CGD à l ’ égard de leur recouvrabilité future, ceci étant fondamentalement déterminé par sa capacité à générer des revenus imposables futurs suffisants et par l ’ interprétation du cadre juridique applicable pour la période d ’ analyse, tel que détaillé dans la note 2.18 f) de l ’ annexe jointe aux états financiers. Cette évaluation a été réalisée sur la base de la mise en œuvre du plan stratégique de CGD et de l ’ application des règles de plafonnement de la déduction des provisions pour dépréciation de risque de crédit définies par la loi n° 98/2019. Tout écart qui pourrait se matérialiser différemment des scénarios considérés dans l ’ estimation des résultats fiscaux futurs, ou tout changement de la législation fiscale applicable ou des hypothèses et interprétations retenues pour sa détermination, peut avoir des impacts significatifs sur le montant des actifs d ’ impôts différés, ce qui justifie qu ’ il s ’ agisse d ’ un point clé d ’ audit pertinent. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a notamment compris les procédures suivantes : - Compréhension des procédures de contrôle interne lors de l’estimation de la recouvrabilité des actifs d’impôts différés. - Compréhension des principales hypothèses et jugements pris en compte par CGD pour estimer l ’ évolution future des résultats avant impôt, y compris l ’ analyse de leur cohérence avec les projections du plan stratégique, tout en tenant compte de l ’ actuel contexte lié à la pandémie de Covid-19. - Implication d ’ experts internes spécialisés en questions fiscales pour analyser les hypothèses retenues dans l ’ estimation des actifs d ’ impôts différés, compte tenu de l ’ application des règles de plafonnement de la déduction des provisions pour dépréciation de risque de crédit définies par la loi n° 98/2019. - Révision des calculs effectués par CGD pour démontrer la recouvrabilité des actifs d ’ impôts différés, en tenant compte de la compréhension des hypothèses retenues lors de l ’ estimation des résultats avant impôt et de la révision de l ’ interprétation de la législation fiscale. - Analyse des informations fournies dans l ’ annexe jointe aux états financiers ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 3. Obligations au titre des avantages postérieurs à l’emploi des employés de CGD et des engagements pris dans le cadre du programme de préretraite Description des principaux risques d ’ anomalies significatives CGD a pris la responsabilité de verser à ses retraités et employés des pensions de retraite et d ’ autres avantages postérieurs à l ’ emploi (note 2.14 de l ’ annexe jointe aux états financiers). A cette fin, au 3 1 déc embre 2021, les engagements estimés au titre des services passés des retraités et des employés bénéficiant d ’ une pension de retraite et d ’ une assistance médicale et sociale postérieure à l ’ emploi s ’ élevaient respectivement à 3 299 199 000 eur os et à 35 6 488 000 eur os (note 33 de l ’ annexe jointe aux états financiers). Par ailleurs, compte tenu du contexte actuel et des changements structurels de l ’ activité bancaire, l ’ extension du programme de préretraite de CGD jusqu ’ en 2024 a été approuvée. Dans ce contexte, au 3 1 déc embre 2021, CGD prévoyait une provision de 19 5 763 000 eur os pour le programme de préretraite ( « PPR » ) (note 22). Ces engagements ont été estimés sur la base d’évaluations actuarielles établies par un actuaire externe, certifié par l’autorité de surveillance des assurances et des fonds de pension ( « ASF » ). Les évaluations intègrent un ensemble d’hypothèses financières et actuarielles définies par l’organe de gestion de CGD, en particulier en ce qui concerne le taux d ’ actualisation, le taux de croissance des salaires et des pensions et les tables de mortalité et d ’ invalidité, tel que détaillé dans la note 2.18 e) de l ’ annexe jointe aux états financiers. L ’ utilisation de méthodes, d ’ hypothèses ou de jugements différents dans l ’ application des calculs actuariels peut donner lieu à des estimations différentes de leur valeur comptable, ce qui justifie qu ’ il s ’ agisse d ’ une question d ’ audit pertinente. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a notamment compris les procédures suivantes : - Compréhension des procédures de contrôle interne lors de l’estimation des engagements liés aux services passés avec des pensions de retraite et autres avantages et engagements postérieurs à l’emploi en vertu du PPR. - Réalisation de tests de cohérence (audit analytique) de l ’ évolution du solde des engagements, en le comparant à la même période de l ’ année précédente et aux attentes créées à travers la compréhension de l ’ évolution intervenue des effectifs et des retraités couverts par les prestations définies et des changements apportés aux hypothèses. - Vérification de l ’ inscription de l ’ actuaire responsable auprès de l ’ ASF et lecture de sa déclaration d ’ indépendance contenue dans l ’ étude actuarielle du 3 1 déc embre 2021. - Implication d ’ experts actuariels internes pour évaluer les hypothèses retenues dans l ’ étude actuarielle, sur la base des données de marché disponibles, des informations historiques et des informations fournies par l ’ organe de gestion, ainsi que pour examiner les calculs par échantillonnage effectués par l ’ actuaire externe. - Analyse des engagements prévus dans le contrat de création du fonds de pensions et des engagements considérés dans le rapport actuariel au 3 1 déc embre 2021, ainsi que du classement des engagements liés à l ’ assistance médicale et sociale postérieure à l ’ emploi. - Tests par échantillonnage de vérification des données incluses dans l ’ étude actuarielle. - Analyse des responsabilités en vertu du PPR et des données prises en compte dans les estimations préparées par CGD, ainsi que l ’ analyse du classement des engagements à la lumière des principes de la norme IAS 37. - Analyse des informations fournies dans l ’ annexe jointe aux états financiers ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 4. Valorisation des biens immobiliers reçus par recouvrement du crédit accordé Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Au 3 1 déc embre 2021, la valeur comptable des biens immobiliers et équipements reçus par CGD par recouvrement du crédit accordé s ’ élevait à 23 2 091 000 eur os, dont la dépréciation atteignait 11 1 402 000 eur os (4 8 % de la valeur brute des actifs), comme indiqué dans la note 12 de l ’ annexe jointe aux états financiers consolidés. Ces biens immobiliers et équipements sont comptabilisés à leur prix d ’ achat au poste « Actifs non courants détenus en vue de la vente » et sont évalués conformément à la méthode comptable présentée à la note 2.6 de l ’ annexe jointe aux états financiers. Lors du processus d ’ évaluation de la valeur recouvrable des biens immobiliers reçus par recouvrement de crédit, la dépréciation est déterminée individuellement pour tous les biens immobiliers de valeur comptable brute égale ou supérieure à 3 mill ions d ’ euros. Les biens immobiliers ayant une valeur comptable brute inférieure à ce montant peuvent être inclus au cas par cas dans ce compte, mais ils doivent avoir des caractéristiques spécifiques justifiant une analyse individuelle. Pour tous les autres biens immobiliers, la dépréciation est déterminée sur la base d ’ un modèle collectif. L ’ analyse de la dépréciation sur une base individuelle prend en compte les particularités du bien immobilier, ainsi que la stratégie de désinvestissement à poursuivre, en intégrant les informations disponibles sur la demande, l ’ offre et d ’ autres risques spécifiques pouvant influer sur la valeur respective. Le modèle des dépréciations dites collectives est basé sur la détermination de la valeur recouvrable de chaque bien immobilier, correspondant à la valeur d ’ acquisition ajustée par une décote , déduite par la suite en tenant compte de l ’ estimation du délai moyen de vente ( Time-to-Sell). En raison de la pandémie de Covid-19, l ’ incertitude sur l ’ estimation de la juste valeur a augmenté en raison des effets potentiels (i) sur le volume et la valeur des transactions de référence pour des actifs similaires et comparables, (ii) sur l ’ extension des délais de conclusion des actifs immobiliers en cours de construction, (iii) (iii) sur les flux de trésorerie liés aux actifs loués, (iv) (iv) sur les taux d ’ actualisation considérés, (v) sur la capacité à louer des actifs vacants et (vi) sur le risque de prime exigé par les investisseurs potentiels. L ’ utilisation de techniques de valorisation et d ’ hypothèses diverses peut donner lieu à des estimations différentes de la juste valeur (note 2.18 g) de l ’ annexe jointe aux états financiers), notamment en raison des impacts éventuels de la pandémie de Covid-19 sur l ’ évolution du marché immobilier, ce qui justifie qu ’ il s ’ agisse d ’ une question d ’ audit pertinente. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a notamment compris les procédures suivantes : - Compréhension des procédures de contrôle interne en vigueur dans le processus d ’ évaluation des biens immobiliers reçus par recouvrement des crédits accordés. - Réalisation de tests de cohérence (audit analytique) de la valeur des biens immobiliers inclus dans les « Actifs non courants détenus en vue de la vente » , en les comparant à la même période de l ’ année précédente et aux attentes créées, dont il faut souligner la compréhension des changements survenus et les modifications apportées aux hypothèses et méthodologies. - Confirmation de l ’ inscription des experts évaluateurs auprès de la Commission du marché des valeurs mobilières ( « CMVM » ). - Appréciation de l ’ analyse réalisée en interne par la Direction des affaires immobilières ( « DNI » ) et la Direction de la gestion des risques ( « DGR » ) sur les principaux biens immobiliers. - Pour un échantillon de biens immobiliers, appréciation du caractère raisonnable des hypothèses retenues dans les appréciations d’évaluateurs externes inscrits auprès de la CMVM, ainsi que du caractère adéquat de la méthodologie suivie dans les évaluations. - Au niveau de l ’ analyse sur une base collective de la dépréciation des biens immobiliers : (i) confirmation de la compréhension du modèle de dépréciation ; (ii) test par échantillonnage pour vérifier la fiabilité des données utilisées lors de la détermination des paramètres du modèle ; (iii) recalcul des coefficients de décote et du délai moyen de vente ; (iv) recalcul de la dépréciation collective et comparaison des résultats obtenus avec les états financiers. - Analyse des informations fournies dans l ’ annexe jointe aux états financiers ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 5. Instruments financiers évalués à la juste valeur et classés niveau 3 de l ’ IRFS 13 Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme décrit dans la note 40 de l ’ annexe jointe aux états financiers - au chapitre « Perspective à court terme ou comptable » , au 3 1 déc embre 2021, CGD détient un ensemble d ’ instruments financiers évalués à la juste valeur d ’ un montant de 2 501 267 000 eur os, évalués selon des techniques de valorisation intégrant des variables non observables sur le marché (niveau 3, dans le cadre de la norme IFRS 13 - « E valuation à la juste valeur » ). L ’ évaluation des investissements est intrinsèquement subjective pour les actifs classés de niveau 3, étant donné que ces instruments financiers sont évalués sur la base de modèles internes utilisés par CGD ou à travers des cours fournis par des entités externes qui utilisent aussi des paramètres de marché non observables. En raison de la pandémie de Covid-19, l ’ incertitude sur l ’ estimation de la juste valeur des instruments a augmenté en raison des effets potentiels (i) sur le volume et la valeur des transactions de référence pour des actifs similaires et comparables, (ii) sur l ’ extension des délais de conclusion des actifs immobiliers en cours de construction, (iii) sur les flux de trésorerie liés aux actifs loués, (iv) sur les taux d ’ actualisation considérés, (v) sur la capacité à louer des actifs vacants et (vi) sur le risque de prime exigé par les investisseurs potentiels. L ’ utilisation de techniques de valorisation et d ’ hypothèses diverses peut donner lieu à des estimations différentes de la juste valeur (note 2.18 g) de l ’ annexe jointe aux états financiers), notamment en raison des impacts éventuels de la pandémie de Covid-19 sur l ’ évolution du marché immobilier, ce qui justifie qu ’ il s ’ agisse d ’ une question d ’ audit pertinente. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a notamment compris les procédures suivantes : - Compréhension des procédures de contrôle interne existantes dans le processus d ’ évaluation des instruments financiers non négociés sur un marché actif. - Réalisation de tests de cohérence (audit analytique) de la valeur des instruments financiers, en les comparant à la même période de l’année précédente et aux attentes créées, dont il faut souligner la compréhension des changements survenus et les modifications apportées aux hypothèses et méthodologies. - En ce qui concerne les modèles internes utilisés, nous soulignons les procédures suivantes : i) compréhension de la méthodologie formalisée et approuvée par l ’ organe de gestion ; ii) pour un échantillon d ’ instruments financiers, analyse des données utilisées dans les modèles ; iii) recalcul de la juste valeur à partir de l ’ échantillonnage. - En ce qui concerne les fonds de restructuration et les fonds fermés, notre analyse s’est fondée sur les dernières informations financières disponibles et/ou sur la dernière valeur liquidative ( Net Asset Value ), fournie par les sociétés de gestion, ainsi que sur les analyses effectuées par CGD sur les techniques de valorisation des actifs, qui font partie du portefeuille de ces fonds. En ce qui concerne la valorisation des actifs immobiliers détenus par ces fonds, des experts internes ont été impliqués pour analyser l ’ adéquation des méthodes de valorisation et le caractère raisonnable des hypothèses retenues pour la valorisation d ’ un échantillon d ’ actifs. - Analyse des informations fournies dans l ’ annexe jointe aux états financiers ce concernant, sur la base des exigences des normes internationales d ’ information financière et des registres comptables. 6. Fonds de résolution Description des principaux risques d ’ anomalies significatives Comme indiqué dans la note 22 du chapitre « Fonds de résolution » , suite aux mesures de résolution appliquées à Banco Espírito Santo, SA (BES) et à Banif - Banco Internacional do Funchal, SA (Banif), le Fonds de résolution (FdR) a souscrit un prêt à l ’ E tat et à un syndicat bancaire et a pris en charge d ’ autres engagements et passifs éventuels. CGD a participé au syndicat bancaire par le biais d ’ un contrat de prêt conclu en août 2014. Selon l ’ annonce publique du FdR du 2 1 mars 2017, 2017, les conditions des prêts obtenus par le FdR pour financer les mesures de résolution applicables à BES et à Banif ont été renégociées au premier trimestre 2017, y compris le prolongement de la date d ’ échéance jusqu ’ au 3 1 déc embre 2046 et la possibilité d’ajuster ce délai pour que le FdR soit en mesure de s’acquitter pleinement de ses obligations sur la base de revenus réguliers et sans la nécessité de contributions spéciales ou de toute autre contribution extraordinaire du secteur bancaire. Nous nous sommes également penchés sur le traitement pari passu des obligations du FdR découlant du contrat de prêt conclu avec le syndicat bancaire, dont CGD fait partie, et des contrats de prêt conclus avec l’ E tat. Selon les informations publiées dans le dernier rapport annuel du FdR, au 3 1 déc embre 2020, les prêts obtenus auprès de l ’ E tat et du syndicat bancaire s ’ élevaient respectivement à 6 383 mill ions d ’ euros et 70 0 mill ions d ’ euros. En outre, un nouveau contrat d ’ ouverture de crédit d ’ un montant de 47 5 mill ions d ’ euros a été conclu en mai 2021. Dans ce contrat, le traitement pari passu a été maintenu par rapport aux prêts antérieurs. Afin de rembourser ces prêts et de s’acquitter de tout autre passif qu’il pourrait assumer, le FdR dispose essentiellement des revenus provenant des contributions périodiques des institutions participantes (y compris de CGD) et de la contribution sur le secteur bancaire. D ’ autre part, tout membre du gouvernement responsable du secteur des finances peut également déterminer, par arrêté ministériel, que les institutions participantes versent des contributions spéciales dans les situations prévues par la loi applicable, notamment dans le cas où le FdR ne dispose pas de ressources propres pour s’acquitter de ses obligations. CGD s ’ attend à ce qu ’ aucune contribution spéciale ou tout autre type de contribution extraordinaire ne soit nécessaire pour financer les mesures de résolution appliquées à BES et à Banif. Le coût des contributions périodiques et de la contribution du secteur bancaire est comptabilisé sur une base annuelle, comme indiqué dans la norme IFRIC 21 - « Taxes » . Cependant, tout changement de l ’ application des mécanismes de financement du Fonds de résolution mentionnés ci-dessus peut avoir des impacts significatifs sur les futurs états financiers de CGD. Résumé de notre réponse concernant les principaux risques d ’ anomalies significatives Notre réponse concernant le risque d ’ anomalies significatives a notamment compris les procédures suivantes : - Analyse du contrat de prêt conclu entre le FdR et le syndicat bancaire, auquel CGD participe, en août 2014, et de ses avenants, signés en août 2016, février 2017 et mai 2021. - Analyse du contrat d ’ ouverture de crédit conclu entre le FdR et le syndicat bancaire, auquel CGD participe, en mai 2021. - Obtention par le FdR de la confirmation des soldes au 3 1 déc embre 2021. - Analyse des annonces publiques du Fonds de résolution du 2 8 sept embre 2016, du 2 1 mars 2017 et du 2 8 mars 2018 relatives aux nouvelles conditions des prêts au FdR et leur impact sur la durabilité et l ’ équilibre financier et sur la vente de Novo Banco et d ’ autres aides d’ E tat. - Analyse de l ’ annonce publique et du contenu de la résolution approuvée par le Conseil des ministres du 2 oct obre 2017, qui autorise la signature d ’ un accord-cadre avec le FdR pour fournir les moyens financiers afin de respecter les obligations contractuelles dans le cadre de la cession de Novo Banco à Lone Star. - Examen des communications du Conseil des ministres et de la Commission européenne du 1 1 oct obre 2017 concernant l ’ approbation de la vente de Novo Banco. - Lecture des rapports annuels du FdR des années 2016 à 2020. - Lecture des annonces publiées sur le site du FdR depuis 2016 à ce jour. - Lecture des déclarations du président du Comité directeur du FdR au sein du Comité de budget, des finances et de la modernisation de l’administration. - Analyse du modèle simplifié de flux de trésorerie préparé par le FdR et mis à disposition par CGD dans le cadre du contrat d ’ ouverture de crédit de mai 2021. - Révision du cadre comptable des contributions des établissements de crédit au FdR. - Analyse des informations figurant dans la note 22 de l ’ annexe jointe aux états financiers concernant ce point. Responsabilités de l ’ organe de gestion et de l ’ organe de surveillance à l ’ égard des états financiers L ’ organe de gestion est chargé de : - l ’ établissement des états financiers présentant une image fidèle de la situation financière, de la performance financière et des flux de trésorerie de l ’ établissement, conformément aux normes internationales d ’ information financière (IFRS) telles qu ’ adoptées dans l ’ Union européenne ; - la préparation du rapport de gestion, du rapport sur le gouvernement d ’ entreprise, y compris le chapitre sur les rémunérations, et de l ’ état non financier, conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables ; - la création et la maintenance d ’ un système de contrôle interne approprié, permettant la préparation d ’ états financiers exempts d ’ anomalies significatives provenant de fraudes ou résultant d ’ erreurs ; - l ’ adoption de conventions et de méthodes comptables appropriées selon les circonstances ; - l ’ évaluation de la capacité de l ’ établissement à poursuivre son activité, en communiquant, le cas échéant, les questions pouvant donner lieu à des doutes importants quant à la continuité de l ’ activité. L ’ organe de surveillance est chargé de la supervision du processus de préparation et de publication des informations financières de l ’ établissement. Responsabilités du commissaire à l ’ égard de l ’ audit des états financiers Notre responsabilité consiste à obtenir une assurance raisonnable sur le fait que les états financiers pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, provenant d ’ une fraude ou résultant d ’ une erreur, et à établir un rapport avec notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément à la norme ISA détecte toujours une anomalie significative, le cas échéant. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, individuellement ou en cumul, influencer les décisions économiques prises par les utilisateurs à partir de ces états financiers. Dans le cadre d ’ un audit selon les normes ISA, nous émettons des jugements professionnels et maintenons un scepticisme professionnel tout au long de l ’ audit et : - nous identifions et évaluons les risques d ’ anomalies significatives des états financiers, provenant de fraudes ou résultant d ’ erreurs, nous définissons et mettons en œuvre des procédures d ’ audit face à ces risques et nous collectons des éléments estimés suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d ’ une anomalie significative provenant d ’ une fraude est plus élevé que celui d ’ une anomalie significative résultant d ’ une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; - nous acquérons une compréhension du contrôle interne pertinent pour l ’ audit dans le but de concevoir des procédures d ’ audit appropriées selon les circonstances, sans pour autant exprimer une opinion sur l ’ efficacité du contrôle interne de l ’ établissement ; - nous évaluons le caractère approprié des méthodes comptables utilisées et le caractère raisonnable des estimations comptables et des informations y afférentes fournies par l ’ organe de gestion ; - nous concluons quant au caractère approprié de l ’ application, par l ’ organe de gestion, de la convention comptable de la continuité d’exploitation et, en fonction des éléments probants recueillis, s ’ il existe des incertitudes significatives liées à des événements ou à des conditions susceptibles de soulever des doutes importants sur la capacité de l ’ établissement à poursuivre son activité. En cas de conclusion de l ’ existence d ’ une incertitude significative, nous devons, dans notre rapport, attirer l’attention sur les informations connexes incluses dans les états financiers ou, si ces informations ne s’avèrent pas adéquates, changer notre opinion. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Toutefois, des événements ou des conditions futures peuvent contribuer à ce que l ’ établissement cesse ses activités ; - nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers, y compris les informations, et nous déterminons si ces états financiers représentent les transactions et événements sous-jacents de manière à obtenir une présentation appropriée ; - nous portons à la connaissance des responsables liés à la gouvernance, y compris l ’ organe de surveillance, la portée et le calendrier prévu de l ’ audit, ainsi que les conclusions plus importantes de l’audit, y compris toute défaillance importante du contrôle interne identifiée au cours de celui-ci ; - à partir des questions que nous rapportons aux responsables liés à la gouvernance, y compris l ’ organe de surveillance, nous déterminons celles qui s ’ avèrent plus importantes lors de l ’ audit des états financiers de l ’ exercice en cours et celles qui sont plus pertinentes pour l ’ audit. Nous décrivons ces questions dans notre rapport, sauf lorsque la loi ou la réglementation interdit leur divulgation publique ; - nous déclarons à l ’ organe de surveillance que nous nous conformons aux exigences éthiques pertinentes relatives à l ’ indépendance et nous lui communiquons toutes les relations et autres questions pouvant être perçues comme des menaces à notre indépendance. Le cas échéant, nous lui communiquons les mesures prises pour éliminer ces menaces ou les sauvegardes appliquées. Notre responsabilité comprend également la vérification de la conformité des informations du rapport de gestion avec les états financiers et les vérifications prévues au paragraphe 4 et 5 de l ’ article 451 du Code du commerce et des sociétés portugais en matière de gouvernement d ’ entreprise, ainsi que de vérifier si l ’ état non financier a été présenté. RAPPORT SUR D ’ AUTRES EXIGENCES L E GALES ET R E GLEMENTAIRES Concernant le rapport de gestion Conformément à l’article 451, paragraphe 3, point e) du Code du commerce et des sociétés portugais, nous sommes d’avis que le rapport de gestion a été préparé conformément aux exigences légales et réglementaires en vigueur. Les informations qui y figurent sont conformes aux états financiers audités et, compte tenu des connaissances et de l ’ appréciation de l ’ établissement, nous n ’ avons pas identifié d ’ anomalies significatives. Concernant le rapport sur le gouvernement d ’ entreprise Conformément à l ’ article 451, paragraphe 4, du Code du commerce et des sociétés portugais, nous sommes d ’ avis que le rapport sur le gouvernement d ’ entreprise comprend les éléments exigés à l ’ établissement, conformément à l ’ article 29-H du Code des valeurs mobilières. Nous n ’ avons identifié aucune inexactitude importante dans les informations publiées, conformément aux dispositions des points c), d), f), h), i) et l) du paragraphe 1 dudit article. Concernant l ’ état non financier Conformément à l ’ article 451, paragraphe 6 du Code du commerce et des sociétés portugais, nous informons que l ’ établissement a établi un rapport distinct du rapport de gestion, qui comprend l ’ état non financier, comme prévu à l ’ article 66-B du Code du commerce et des sociétés susvisé, qui a été publié avec le rapport de gestion. Concernant les éléments supplémentaires prévus à l ’ article 10 du règlement (UE) n ° 537/2014 Conformément à l ’ article 10 du règlement (UE) n° 537/2014 du Parlement européen et du Conseil, du 16 avril 2014, et outre les points d ’ audit pertinents susmentionnés, nous rapportons également ce qui suit : - Nous avons été nommés commissaires aux comptes de CGD pour la première fois, par décision de l ’ actionnaire unique du 18 mai 2017, pour la durée du mandat de 2017 à 2020. Nous avons été nommés lors de l ’ assemblée générale du 31 mai 2021 pour un second mandat entre 2021 et 2024. - L ’ organe de gestion nous a confirmé qu ’ il n ’ est pas au courant de fraudes présumées ou de suspicion de fraude ayant une incidence significative sur les états financiers. Lors de la planification et de la réalisation de notre audit selon les normes ISA, nous avons su faire preuve de scepticisme professionnel et avons conçu des procédures d’audit permettant de faire face au risque potentiel d’inexactitudes importantes dans les états financiers provenant de fraude. A la suite de notre examen, nous n’avons identifié aucune anomalie significative provenant de fraude dans les états financiers. - Nous confirmons que notre opinion d ’ audit est conforme au rapport supplémentaire que nous avons préparé et remis à l’organe de surveillance de CGD le 28 avril 2022. - Nous attestons que nous n ’ avons fourni aucun service interdit par l’article 5 du règlement (UE) n° 537/2014 du Parlement européen et du Conseil, du 16 avril 2014, et que nous avons maintenu notre indépendance par rapport à l ’ établissement au cours de l’audit. Format électronique unique européen (ESEF) Les états financiers de l ’ établissement pour l ’ exercice clos le 3 1 déc embre 2021 doivent être conformes aux exigences applicables énoncées dans le règlement délégué (UE) 2019/815 de la Commission du 1 7 déc embre 2018 (règlement ESEF). L ’ organe de gestion est responsable de la préparation et de la diffusion du rapport annuel conformément au règlement ESEF. Notre responsabilité est d ’ obtenir l ’ assurance raisonnable que les états financiers inclus dans le rapport annuel sont présentés conformément aux exigences énoncées dans le règlement ESEF. Nos procédures ont pris en compte le Guide d ’ application technique de la Compagnie des commissaires aux comptes portugaise sur le rapport conformément à l ’ ESEF, comprenant, entre autres, la compréhension du processus de rapport financier, y compris la soumission du rapport annuel sous un format XHTML valide. A notre avis, les états financiers inclus dans le rapport annuel sont présentés, à tous les égards importants, conformément aux exigences énoncées dans le règlement ESEF. Fait à Lisbonne, le 28 avril 2022 Ernst & Young Audit & Associados - SROC, SA Cabinet de commissaires aux comptes Représenté par : Ana Rosa Ribeiro Salcedas Montes Pinto - CAC n° 1230. Inscrite auprès de la CMVM sous le n° 20160841 XIII/ RAPPORT DE GESTION Le rapport de gestion sera ténu à la disposition du public 38, rue de Provence 75009 Paris.