GOLDMAN SACHS BANK EUROPE SE Société de droit étranger au capital de 328 642 800 euros Siège : 9-10 Marienturm Taunusanlage 60329 FRANCFORT-SUR-LE-MAIN (Allemagne) Succursale en France : 85 Avenue Marceau 75116 PARIS 852 790 229 R.C.S. PARIS États financiers annuels Bilan à partir de 31 décembre 2021 En décembre € en millions Remarque 2021 2020 Actifs Réserve d'espèces Soldes avec les banques centrales (dont avec la Deutsche Bundesbank: 17 829 €, 2020 : 2 550 €) 17 884 2 595 Créances des établissements de crédit 3,4 Sur demande 251 140 Autres créances 77 — Créances clients 3,4 12 924 4 598 Obligations et autres titres à revenu fixe 5 Obligations et billets d'autres émetteurs 43 17 Actifs de négociation Actifs incorporels 7 17 880 9 452 Actifs incorporels achetés 8,9 6 13 Bonne volonté 8,9 30 59 Immobilisations 8,9 27 30 Autres actifs 9 5 899 5 453 Actifs d'impôt différé 10 91 — Total des actifs 55 112 22 357 Passif Passif des établissements de crédit 3,4 Sur demande 79 47 Avec délai de préavis convenu 20 024 10 Responsabilité envers les clients 3,4 Autres passifs Sur demande 4 646 2 952 Avec délai de préavis convenu 3 142 3 191 Passif commercial 7 16 118 7 677 Autres passifs 9 4 575 4 838 Revenu différé 10 9 Dispositions 13 Dispositions relatives aux pensions et engagements similaires 98 82 Dispositions fiscales 65 33 Autres dispositions 508 126 Dette subordonnée 14 20 20 Fonds pour les risques bancaires généraux (dont: Réserve spéciale liée à la négociation: 76 €, 2020 : 15 €) 76 15 Capitaux propres de l'actionnaire 15 Capital ordinaire 329 314 Excédent de capital 4 612 2 610 Réserves de bénéfices Autres réserves de bénéfices 433 344 Bénéfice distribuable 377 89 Total du passif et des capitaux propres 55 112 22 357 Autres obligations Engagements de prêt irrévocables 16 5 084 565 Compte de résultat Déclaration de revenus pour la période de 1 er janvier 2021 à 31 décembre 2021 Exercice terminé en décembre € en millions Remarque 2021 2020 Intérêts provenant de Activités de prêt et de marché monétaire (dont: Intérêt négatif €87 , 2020: €17) (50) (11) Intérêts débiteurs (dont: Intérêt positif €57 , 2020: €7) 30 (13) Revenu de commission 935 250 Frais de commission (95) (4) Résultat net de la négociation (y-a-t-il : ajouts à la réserve spéciale liée à la négociation €61 2020 : €13) 555 103 Autres revenus d'exploitation 18 10 8 Frais généraux d'administration Dépenses de personnel Salaires et traitements (536) (114) Cotisations et dépenses de sécurité sociale obligatoires pour les pensions et autres avantages sociaux (y compris pour les pensions: €6 , 2020:€2) (94) (8) Autres frais d'administration (185) (61) Dépréciation, amortissement et déduction pour évaluation des immobilisations incorporelles et fixes 8 (43) (4) Autres frais d'exploitation 18 (12) (9) Les réductions de valeur et les ajustements de valeur des créances et de certains titres ainsi que les ajouts aux provisions pour pertes sur prêts (9) — Résultat d'activités ordinaires 506 137 Charge d'impôt sur le revenu (dont : impôts différés négatifs € 91, 2020 : zéro €) (129) (48) Bénéfice net/bénéfice distribuable 19 377 89 État des flux de trésorerie pour la période allant de 1 janvier 2021 à 31 décembre 2021 Exercice terminé en décembre € en millions Remarque 2021 2020 Résultat d'activités ordinaires 377 89 Dépréciation, amortissement et déduction pour évaluation des immobilisations incorporelles et fixes 43 4 Augmentation/diminution des provisions 373 100 Augmentation/diminution des créances des établissements de crédit (188) (81) Augmentation/diminution des créances clients (8 318) (4 236) Augmentation / diminution des titres détenus dans le portefeuille de négociation 13 (1 475) Augmentation/diminution des autres actifs provenant des activités d'exploitation (406) (4 571) Augmentation/diminution du passif des établissements de crédit 19 242 47 Augmentation/diminution des passifs envers les clients 1 625 5 419 Augmentation/diminution des autres passifs liés aux activités d'exploitation (199) 3 788 Frais d'intérêts / revenus d'intérêts 20 24 Charge d'impôt sur le revenu 129 48 Paiements d'intérêts et de dividendes reçus 86 14 Intérêts payés (92) (36) Paiements d'impôt sur le revenu (202) (39) Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation 12 503 (905) Paiements reçus de cessions d'actifs financiers — 1 Paiements de placements dans des actifs financiers (26) — Paiements pour les investissements dans les biens, les installations et l'équipement (4) (11) Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement (30) (10) Produit des contributions de capitaux propres des actionnaires de la société mère 2 016 2 500 Variations de trésorerie provenant d'autres capitaux 3, 4 800 — Flux de trésorerie provenant des activités de financement 2 816 2 500 Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 15 289 1 585 Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde de départ 2 595 1 010 Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde final 17 884 2 595 Voir la note 20 pour de plus amples renseignements sur l'état des flux de trésorerie. Notes afférentes aux États financiers Remarque 1. Informations générales Goldman Sachs Bank Europe SE (la banque) est inscrite au registre commercial numéro HRB 114190 au tribunal de district local de Francfort-sur-le-Main, en Allemagne. Ces États financiers ont été préparés conformément aux exigences du Code de commerce allemand (HGB), de la loi allemande sur les sociétés de valeurs mobilières (AktG) et de l'ordonnance réglementant les exigences comptables des banques et des institutions de services financiers (RechKredV). Les États financiers comprennent également la communication de renseignements conformément à la section 26a (1), phrase 2, de la loi allemande sur les banques (KWG). Les revenus nets, les charges et le bilan de la banque ont augmenté de manière significative par rapport à 2020 en raison de la transition des activités des entités britanniques du Groupe GS dans le cadre de la stratégie de Brexit du Groupe GS. Par conséquent, les montants présentés dans les États financiers ne sont pas directement comparables entre les deux années. Certains comparatifs ont été mis à jour pour se conformer à la présentation de la période en cours. Remarque 2. Méthodes comptables et d'évaluation Réserve d'espèces et créances La réserve de trésorerie et les créances sont comptabilisées à leur valeur nominale. Les créances des établissements de crédit et des clients sont comptabilisées à leur valeur nominale moins les montants irrécupérables et les provisions pour pertes sur prêts et incluent les intérêts courus. Déficience La banque évalue les pertes de crédit attendues (ECL) associées aux actifs financiers évalués au coût amorti et aux engagements de prêt irrévocables sur une base prospective, conformément aux dispositions de l'IFRS 9 «instruments financiers» (IFRS 9) en liaison avec IDW RS BFA 7. La mesure de l'ECL reflète un montant non partial et pondéré en fonction de la probabilité qui est déterminé en évaluant une gamme de résultats possibles, la valeur temporelle de l'argent, et des informations raisonnables et supportables qui sont disponibles sans coût ou effort excessif à la date de déclaration des événements passés, des conditions actuelles et des prévisions de conditions économiques futures. Les pertes de crédit prévues sont comptabilisées dans les dépréciations et les ajustements de valeur des créances et de certains titres ainsi que dans les ajouts aux provisions pour pertes de prêts dans le compte de résultat. Le modèle de dépréciation de la banque est fondé sur les variations de la qualité du crédit depuis la comptabilisation initiale des actifs financiers évalués au coût amorti et comprend les trois étapes suivantes : • Étape 1. Actifs financiers évalués au coût amorti qui ne sont pas affectés par le crédit à la comptabilisation initiale et où il n'y a pas eu d'augmentation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale. L'ECL est mesurée à un montant égal aux pertes de crédit prévues résultant d'événements de défaut possibles au cours des douze prochains mois. • Étape 2. Actifs financiers évalués au coût amorti lorsqu'il y a eu une augmentation importante du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale, mais qu'ils ne sont pas encore considérés comme ayant subi une perte de crédit. L'ECL est mesurée en fonction des pertes de crédit prévues sur une base à vie. • Étape 3. Actifs financiers évalués au coût amorti qui sont en défaut ou définis comme ayant une déficience en crédit. L'ECL est mesurée en fonction des pertes de crédit prévues sur une base à vie. La détermination du stade pertinent pour chaque actif financier dépend de la définition de « augmentation significative du risque de crédit » (de la phase 1 à la phase 2) et de la définition de « déficience de crédit » (de la phase 2 à la phase 3). La banque considère qu'un actif financier a connu une augmentation significative du risque de crédit lorsque certaines conditions quantitatives ou qualitatives sont remplies. Les seuils quantitatifs comprennent la probabilité absolue de seuils de défaut sur les actifs financiers de qualité investissement et la probabilité relative de seuils de défaut sur les actifs financiers non de qualité investissement. Un examen qualitatif est également effectué dans le cadre du processus de gestion du risque de crédit de la banque, y compris un examen de suivi de 30 jours d'échéance. La banque considère un actif financier comme ayant une déficience en crédit lorsqu’il répond à la définition de défaut du risque de crédit, soit lorsque la banque considère que le débiteur est peu susceptible de payer ses obligations de crédit à la banque dans son intégralité, sans recours de la banque à des actions, telles que la réalisation de la garantie (si elle est détenue), soit lorsque le débiteur a fait défaut sur un paiement et/ou est en retard de plus de 90 jours. L'ECL est déterminée en projetant la probabilité de défaut, la perte en raison du défaut et l'exposition par défaut pour chaque exposition individuelle. Pour calculer les pertes de crédit prévues, ces trois composantes sont multipliées ensemble et actualisées à la date de déclaration. Le taux d'actualisation utilisé dans le calcul de l'ECL est le taux d'intérêt effectif original. La probabilité de défaut représente la probabilité de défaillance d'un emprunteur sur son obligation financière. La perte en raison du défaut est l'attente de la banque de l'ampleur de la perte sur l'exposition au défaut, et prend en considération, entre autres choses, la garantie sur l'actif financier. L'exposition en cas de défaut est le montant que la banque s'attend à être due au moment où l'obligation financière fait défaut. La banque utilise des cotes de risque de crédit internes qui reflètent l'évaluation de la probabilité de défaut des différentes contreparties. La banque utilise de multiples scénarios macroéconomiques dans le calcul de l'ECL, dont les coefficients correcteurs font l'objet d'un examen interne et d'une approbation continus. Le modèle d'ECL tient compte de la moyenne pondérée d'une gamme de prévisions des conditions économiques futures. Les prévisions comprennent des scénarios économiques de référence, favorables et défavorables sur une période de trois ans. Dans la mesure où la banque a des actifs financiers à l'étape 2 ou à l'étape 3 qui ont une durée de vie prévue au-delà de trois ans, le modèle revient à l'information sur les pertes historiques basée sur une approche modélisée non linéaire. La banque fait preuve de jugement pour évaluer chaque trimestre des scénarios individuels en fonction de divers facteurs, notamment les perspectives économiques dérivées en interne, le consensus de marché, les conditions macroéconomiques récentes et les tendances de l'industrie. L'information prospective, comme les variables économiques clés ayant une incidence sur le risque de crédit et les pertes de crédit prévues, est intégrée à la fois à l'évaluation de l'échelonnement et au calcul de l'ECL. La provision pour pertes de valeur comprend également des composantes qualitatives qui permettent à la direction de refléter la nature incertaine de la prévision économique et de tenir compte du risque d'imprécision et de concentration du modèle. La banque radie des actifs financiers, en tout ou en partie, lorsqu'elle a conclu qu'il n'y a pas d'attente raisonnable de recouvrement. Lorsqu'un actif financier est considéré comme non recouvrable, la banque conclut que cela est un indicateur qu'il n'y a pas d'attente raisonnable de recouvrement. La banque cherche toujours à recouvrer les montants qu'elle est légalement tenue en totalité, mais qui ont été entièrement ou partiellement radiés en raison d'aucune attente raisonnable de recouvrement complet. Titres Les titres classés dans le livre bancaire sont comptabilisés au coût d'acquisition moins que les pertes temporaires. Les dépréciations de titres sont annulées si la raison de la dépréciation n'existe plus. Les opérations de prêt/emprunt de titres restent comptabilisées dans le bilan du cédant. Actifs et passifs commerciaux Les instruments financiers détenus avec une intention de négociation sont comptabilisés à la juste valeur moins l'ajustement au risque conformément à l'article 340e (3) du HGB. La juste valeur est définie comme le montant auquel un instrument financier pourrait être échangé dans le cadre d'une transaction en cours entre des parties bien informées, consentantes et non liées. Les mesures de la juste valeur n'incluent pas les coûts de transaction. Les gains ou les pertes de la juste valeur sont inclus dans le résultat net des opérations. La juste valeur des instruments de trésorerie et des instruments financiers dérivés est soit basée sur des prix cotés non ajustés sur des marchés actifs auxquels la banque avait accès à la date d'évaluation pour des actifs ou passifs identiques et non restreints ou des modèles d'évaluation. Si la juste valeur ne peut pas être déterminée, le coût amorti est utilisé conformément à l'article 255 (4) du HGB. Si des modèles d'évaluation sont utilisés pour déterminer la juste valeur, la banque utilise des intrants qui sont observables, soit directement ou indirectement, ou un ou plusieurs intrants des techniques d'évaluation sont significatifs et inobservables. Les techniques d'évaluation des instruments de trésorerie pour lesquels les intrants ne sont pas observables varient, mais sont généralement basées sur des techniques de flux de trésorerie actualisés. Les produits dérivés de la banque sont évalués à l’aide de modèles de tarification dérivés (p. ex. modèles de flux de trésorerie actualisés, modèles de corrélation et modèles qui intègrent des méthodologies de tarification des options, comme les simulations de Monte Carlo). La juste évaluation de certains instruments financiers peut nécessiter des ajustements d'évaluation qu'un participant au marché aurait besoin pour arriver à la juste valeur de facteurs, tels que la qualité de crédit de la contrepartie et de la banque et du Groupe GS, le risque de financement, les restrictions de transfert, la liquidité et les écarts de soumission/offre. Les ajustements d'évaluation sont généralement basés sur des preuves du marché. Les ajustements d'évaluation font partie intégrante de la détermination de la juste valeur des portefeuilles de produits dérivés et sont utilisés pour ajuster les évaluations de marché intermédiaire produites par les modèles de tarification des produits dérivés à l'évaluation du prix de sortie. Ces ajustements comprennent les écarts entre les offres et les offres, le coût de la liquidité, les ajustements d'évaluation du crédit, les ajustements d'évaluation de la dette et les ajustements d'évaluation du financement, qui tiennent compte du risque de crédit et de financement inhérent à la partie non nantie des portefeuilles de produits dérivés. La banque procède également à des ajustements d'évaluation de financement pour les dérivés garantis lorsque les termes de l'accord ne permettent pas à la banque de livrer ou de refinancer des garanties reçues. Les intrants fondés sur le marché sont généralement utilisés lors de l'étalonnage des ajustements d'évaluation aux niveaux de compensation du marché. En outre, pour les produits dérivés qui comprennent des éléments non observables significatifs, la banque effectue des ajustements de modèle ou de prix de sortie pour tenir compte de l'incertitude d'évaluation présente dans la transaction. Afin de refléter tout risque de réalisation restant pour les gains non réalisés, le résultat de l'évaluation de la juste valeur est réduit par un ajustement du risque, qui est déduit des actifs de négociation. L'ajustement au risque est fondé sur la valeur à risque qui est calculée en utilisant une période de détention de dix jours et un niveau de confiance de 99 % pour l'ensemble du portefeuille. En outre, une réserve spéciale liée à la négociation est établie en prenant au moins 10 % des revenus nets de négociation (après ajustement du risque). Cette réserve doit augmenter jusqu'à ce que la réserve spéciale liée à la négociation corresponde à 50 % de la moyenne quinquennale des revenus nets de négociation après ajustement du risque. La réserve peut, entre autres, être consommée soit pour libérer un montant dépassant la limite de 50 %, soit pour couvrir les pertes nettes de négociation. Pour réduire les risques de crédit sur les produits dérivés, la banque peut conclure des accords de compensation généraux ou des accords similaires (collectivement, des accords de compensation) avec des contreparties qui lui permettent de compenser des créances et des créditeurs avec ces contreparties. En outre, la banque reçoit et affiche des liquidités et des garanties de titres en ce qui concerne ses dérivés, sous réserve des conditions des accords de soutien du crédit ou des arrangements similaires (collectivement, les accords de soutien du crédit). Les créances collatérales et les créditeurs sont présentés respectivement comme autres actifs ou autres passifs. Les créances et les créditeurs provenant de contrats de rachat et de contrats de rachat à terme inversé avec des contreparties qui lui permettent de compenser sont déclarés sur une base nette. Placements dans des sociétés affiliées Les placements dans des sociétés affiliées sont comptabilisés à leur coût d'acquisition moins toute réduction de valeur due à une dépréciation susceptible d'être permanente. Si les raisons des écritures antérieures effectuées ne sont plus applicables, elles sont inversées. Actifs immobilisés et incorporels Les immobilisations et les immobilisations incorporelles sont déclarées à leur coût d'acquisition ou de fabrication moins toute dépréciation ou amortissement. Les taux d'amortissement et d'amortissement sont basés sur la durée de vie économique utile de l'actif. Des réductions de valeur sont faites pour toute déficience susceptible d'être permanente. Le goodwill déclaré sous immobilisations incorporelles est amorti sur sa durée de vie estimée. Sa détermination repose sur des facteurs économiques et organisationnels tels que la croissance future et les perspectives de bénéfices, le mode et la durée des synergies attendues, l'exploitation de la base de clients et la main-d'œuvre assemblée de l'entreprise acquise. La durée de vie utile estimée du goodwill est de deux ans. Impôt différé La banque a comptabilisé l'impôt différé au cours de l'année en cours, comme le permet l'article 274(1), phrase 2 HGB. L'impôt différé est comptabilisé à l'égard de toutes les différences temporaires qui sont nées, Mais non inversé à la date du bilan, lorsque des transactions ou des événements se sont produits à cette date, ce qui entraînera une obligation de payer plus d'impôt ou un droit de payer moins d'impôt à l'avenir, avec les exceptions suivantes : • Les actifs d'impôt différé ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est plus probable qu'il y aura des bénéfices imposables appropriés dont l'inversion future des différences temporaires sous-jacentes pourra être déduite. • L'impôt différé est mesuré sur une base non actualisée aux taux d'imposition qui sont censés s'appliquer dans les périodes où les différences temporaires s'inversent, en fonction des taux d'imposition et des lois promulguées ou appliquées de manière substantielle à la date du bilan. Passif Les passifs sont comptabilisés avec leurs montants de règlement. Les obligations enregistrées et les billets à ordre émis par la banque sont comptabilisés à leur valeur nominale et présentés comme passifs à des établissements de crédit/clients ayant une durée ou une période de préavis convenue. Unités d'évaluation (comptabilité de couverture) Dans les cas où, à des fins comptables, actifs, passifs, opérations en attente ou opérations probables très prévues (éléments couverts) et instruments financiers (instruments de couverture) sont désignés dans une unité d'évaluation pour obtenir une compensation pour les variations de la juste valeur ou des flux de trésorerie attribuables au risque couvert les règles générales d'évaluation ne sont pas appliquées. La banque utilise la méthode du gel, ce qui signifie que les variations de la valeur compensatoire liées au risque couvert ne sont pas enregistrées et que les variations négatives de la juste valeur liées au même type de risque ne sont pas comptabilisées au cours de la période de couverture, à moins qu'une perte nette, c'est-à-dire une inefficacité négative, se présente, qui est reconnu comme une provision pour pertes imminentes. Équité Le capital ordinaire est comptabilisé à la valeur nominale et entièrement versé. Dispositions Les dispositions sont mesurées au montant de règlement qui est jugé nécessaire conformément à un jugement commercial raisonnable. Les provisions ayant une durée restante de plus d'un an sont actualisées avec le taux d'intérêt moyen du marché des sept dernières années en fonction de leur durée restante. Le taux d'escompte applicable est déterminé et publié par la banque centrale allemande (Deutsche Bundesbank) conformément à l'ordonnance d'escompte allemande (Rückabzinsungsverordnung). Une disposition potentielle pour le risque de taux d'intérêt aux fins de l'évaluation sans perte a été évaluée pour tous les instruments financiers portant intérêt dans le portefeuille non marchand en utilisant la méthode de la valeur actuelle. La banque a utilisé l'approche simplifiée en deux étapes. L'évaluation n'a pas entraîné la nécessité de reconnaître une provision pour pertes anticipées. Les provisions pour les pensions sont évaluées à l'aide de la méthode du crédit unitaire prévu. La base de l'évaluation est la répartition périodique de l'obligation au titre des prestations pendant la période de service de l'employé, la valeur actuelle de cette obligation est calculée à l'aide d'hypothèses actuarielles. Les hypothèses actuarielles reflètent la juste valeur des flux de trésorerie (taux d'intérêt actuariel) et la probabilité des paiements (hypothèses sur la mortalité, la fluctuation et la retraite anticipée, etc.). La composante des intérêts débiteurs et l'effet des variations du taux d'intérêt sont comptabilisés dans les autres charges d'exploitation. Le taux d'intérêt est basé sur le taux d'intérêt moyen des dix années précédentes. Le tableau ci-dessous présente les hypothèses actuarielles utilisées dans le calcul. En décembre 2021 Biométrie Tableaux de mortalité Heubeck 2018 G. Taux d'intérêt actuariel 2,45 % Dynamique des paiements admissibles 3,00 % Dynamique du plafond des cotisations de sécurité sociale du régime de pension statutaire 2,75 % Dynamique des ajustements aux pensions actuelles (taux d'inflation p.a.) 1,00 % pour les engagements après le 1 ER décembre 2007, sinon 2,05 % Les provisions pour rémunération à base d'actions sont comptabilisées de la date d'attribution jusqu'à la date de livraison et sont évaluées en décembre 2021 avec le cours de l'action de Group Inc Conversion de devise Les actifs et les passifs libellés en devises étrangères ont été convertis en euros à la date du bilan en utilisant les taux de change du Groupe GS. Les dépenses et les revenus sont convertis selon les taux de change en vigueur au moment de la transaction. La banque signale des changements de devises du portefeuille de négociation dans le résultat net de la transaction. Les opérations à terme en devises du portefeuille de négociation sont mesurées à la juste valeur. En raison de la couverture spécifique dans la même devise, les bénéfices et les pertes résultant de la conversion des devises dans le livre non commercial sont comptabilisés par le biais de bénéfices ou de pertes dans d'autres revenus/charges d'exploitation. Notes au bilan Remarque 3. Échéance résiduelle des créances et passifs En décembre € en millions 2021 2020 Créances des établissements de crédit Avec une échéance restante de : plus d'un an jusqu'à cinq ans 77 — Total 77 — En décembre € en millions 2021 2020 Créances clients Avec une échéance restante de : jusqu'à trois mois 12 278 4 597 plus de trois mois jusqu'à un an — 1 plus d'un an jusqu'à cinq ans 406 — plus de cinq ans 240 — Total 12 924 4 598 Les créances clients n'incluent pas les créances à durée indéterminée. En décembre € en millions 2021 2020 Obligations envers les établissements de crédit dont la durée ou la période de préavis est convenue Avec une échéance restante de : plus d'un an jusqu'à cinq ans 19 224 — plus de cinq ans 800 10 Total 20 024 10 Autres responsabilités envers les clients dont la durée ou la période de préavis ont été convenues Avec une échéance restante de : jusqu'à trois mois 2 801 2 049 plus de trois mois jusqu'à un an 17 — plus d'un an jusqu'à cinq ans 249 1 067 plus de cinq ans 75 75 Total 3 142 3 191 Remarque 4. Créances et passifs avec les sociétés affiliées Le tableau ci-dessous présente les créances et passifs de la banque auprès des sociétés affiliées. En décembre € en millions 2021 2020 Créances des établissements de crédit 90 7 Créances clients 10 868 3 898 Passif des établissements de crédit 20 057 — Responsabilité envers les clients 4 139 4 388 Dette subordonnée 20 20 Dans le tableau ci-dessus, les passifs envers les établissements de crédit comprennent des emprunts intersociétés éligibles à la MREL de €800 millions qui ont été émis à Group Inc. Sur 3 février 2021 et transférés ultérieurement à GS Bank USA sur 1 juillet 2021. Remarque 5. Obligations et autres titres à revenu fixe Les obligations et autres titres à revenu fixe de €43 millions sont inscrits et ne sont pas exigibles au cours de la période de déclaration suivante. Remarque 6. Contrats de rachat La valeur comptable des actifs transférés en vertu de conventions de rachat figurant au bilan en décembre 2021 était de €500 millions (2020 : €718 millions). Remarque 7. Actifs et passifs commerciaux Les critères relatifs à la désignation des instruments financiers aux actifs et passifs commerciaux n'ont pas changé au cours de la période de référence. Le tableau ci-dessous présente les actifs de négociation. En décembre € en millions 2021 2020 Dérivés 8 056 7 202 Créances 5 661 418 Obligations et autres titres à revenu fixe 2 014 786 Actions et autres titres à rendement variable 2 179 1 057 Ajustement des risques (30) (11) Total des actifs de négociation 17 880 9 452 Le tableau ci-dessous présente les passifs commerciaux. En décembre € en millions 2021 2020 Dérivés 8 896 5 970 Passif 7 222 1 707 Total des passifs commerciaux 16 118 7 677 Les actifs de négociation et les passifs de négociation comprennent la compensation de justes valeurs positives de €49,87 milliards avec des justes valeurs négatives de €49,87 milliards sur les instruments financiers détenus pour la négociation avec les créances de garantie de trésorerie associées de €8,35 milliards et les passifs de €9,99 milliards. Les opérations à terme en cours à la date du bilan sont conclues presque exclusivement pour couvrir les fluctuations des taux d'intérêt, des taux de change et des cours du marché dans les activités de négociation. Le tableau ci-dessous présente les dérivés de portefeuille de transactions et de banques par type et par type. En décembre en milliards d'euros 2021 2020 Produits en vente libre Taux d'intérêt 2 504 681 Crédit 283 108 Devise 495 349 Marchandise 71 63 Équité 69 29 Échanger des produits échangés 13 6 Total 3 435 1 236 Remarque 8. Actifs non courants Les actifs non courants comprennent les actifs incorporels, les immobilisations, les placements dans des sociétés affiliées et des obligations et autres titres à revenu fixe (titres). La valeur comptable nette des immobilisations comprenait des meubles et du matériel de bureau de €4 millions (2020 : €5 millions). Le tableau ci-dessous présente les actifs non courants de la banque. En décembre € en millions 2021 2020 Actifs incorporels 36 72 Immobilisations 27 30 Titres 43 17 Total 106 119 Le tableau ci-dessous présente les mouvements des actifs incorporels au cours de l'exercice. € en millions Actifs incorporels achetés Bonne volonté Total Coût d'acquisition En décembre 2020 13 59 72 Ajouts — — — En décembre 2021 13 59 72 Amortissement cumulé En décembre 2020 — — — Frais pour la période 7 29 36 En décembre 2021 7 29 36 Valeur comptable nette En décembre 2021 6 30 36 En décembre 2020 13 59 72 Le tableau ci-dessous présente les mouvements d'immobilisations et de titres au cours de l'exercice. € en millions Immobilisations Titres Coût d'acquisition En décembre 2020 59 17 Ajouts 4 26 En décembre 2021 63 43 Amortissement cumulé En décembre 2020 29 — Frais pour la période 7 — En décembre 2021 36 — Valeur comptable nette En décembre 2021 27 43 En décembre 2020 30 17 Le tableau ci-dessous présente les sociétés dans lesquelles la banque détient plus de 20 %. € en milliers Équité Bénéfice net en 2020 Goldman, Sachs & Co. Verwaltungs GmbH 26 18 Goldman, Sachs Management GP GmbH 25 27 Goldman Sachs Gives gGmbH 25 (5) Dans le tableau ci-dessus, toutes les sociétés sont enregistrées à Francfort-sur-le-Main et la banque est l'unique actionnaire. Remarque 9. Autres actifs et autres passifs Les autres actifs se composaient principalement de soldes à terme de €3,70 milliards (2020 : €2,91 milliards), des soldes de garantie de €1,62 milliards (2020 : €2,32 milliards), et contributions de fonds par défaut à divers centres de compensation et échanges de €490 millions (2020 : €201 millions). Les autres passifs se composaient principalement de soldes à terme de €2,94 milliards (2020 : €3,15 milliards) et des soldes de garantie de €1,51 milliards (2020 : €1,65 milliards Remarque 10. Actifs d'impôt différé La banque a comptabilisé des actifs d'impôt différé au cours de l'exercice en cause en raison d'une augmentation des différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et des passifs dans les comptes légaux et leurs valeurs comptables fiscales. L'augmentation des différences temporaires est principalement due au transfert de certaines activités à la banque d'autres filiales du Groupe GS dans le cadre de la stratégie de Brexit du Groupe GS. La comptabilisation des actifs d'impôt différé permettra également de s'assurer que le taux d'imposition effectif de la banque se compare étroitement au taux d'imposition combiné des juridictions dans lesquelles la banque exerce ses activités. Les actifs d'impôt différé sont principalement issus de différences temporaires relatives à la rémunération et aux avantages, y compris la rémunération à base d'actions, les obligations de retraite et l'écart d'acquisition. Les impôts différés au siège social sont mesurés à l'aide du taux combiné allemand de 31,93% qui inclut l'impôt sur les sociétés, l'impôt sur le commerce et la surtaxe de solidarité. Les impôts différés dans les succursales étrangères sont mesurés à l'aide des taux d'imposition légaux applicables qui vont de 13 % à 33 %. En décembre 2021, les actifs d'impôt différé présentés au bilan étaient de €91 millions, dont €31 millions pour décembre 2020 ou avant. Les actifs d'impôt différé comptabilisés au bilan ne sont pas distribuables conformément à l'article 268 (8) et à l'article 285(28) du HGB. Remarque 11. Volumes en devises étrangères Le tableau ci-dessous présente les actifs et les passifs de la banque libellés en devises. € en millions En décembre 2021 2020 Actifs 20 941 2 784 Passif 26 708 2 817 Remarque 12. Unités d'évaluation Obligations enregistrées, billets à ordre et swaps de taux d'intérêt compensatoires d'une valeur nominale de €136 millions (2020 : €137 millions) ont été désignés pour les unités d'évaluation pour toute leur durée. Conformément au paragraphe 285(19) du HGB, les justes valeurs de l'échange de taux d'intérêt sont déterminées selon l'approche du marché. Le tableau ci-dessous présente la valeur comptable et la juste valeur du swap de taux d'intérêt qui sont inclus dans les créances des clients, autres actifs, passifs des clients et autres passifs du bilan. € en millions Valeur comptable Valeur du marché En décembre 2021 Actif 7 30 Responsabilité (1) (1) En décembre 2020 Actif 8 40 Responsabilité (2) (2) Le montant du risque couvert est de €3 millions (2020 : €4 millions) et représente l'augmentation cumulative nette de la juste valeur de l'actif/de l'augmentation du passif qui n'a pas été comptabilisée dans le bénéfice et la perte, après avoir pris en considération les couvertures. Remarque 13. Dispositions Le tableau ci-dessous présente les dispositions par type. € en millions En décembre 2021 2020 Pensions et engagements similaires 98 82 Taxe 65 33 Rémunération et avantages sociaux 397 93 Pertes onéreuses 11 — Pertes sur prêts 5 — Charges à payer et autres 95 33 Total des autres dispositions 508 126 Total 671 241 Dans le tableau ci-dessus : • Les provisions pour pensions et engagements similaires ont été calculées avec le taux d'intérêt moyen des dix dernières années. La différence, selon l'article 253(6), phrase 1 HGB, lors de l'application du taux d'intérêt moyen des sept dernières années était de €15 millions. • La rémunération et les avantages sociaux comprennent la provision pour la rémunération basée sur les actions. • Les pertes onéreuses sont liées à la valeur actualisée négative des produits dérivés dans le portefeuille bancaire. Conformément à la section 246 (2), phrase 2 HGB, les actions et autres titres à revenu variable liés au régime d'avantages sociaux des employés, d'une juste valeur de €50,28 millions, ont été établis en fonction de l'engagement pris pour les régimes d'avantages sociaux des employés. Il n'y a pas d'excédent résultant de la compensation des actifs avec les obligations. Remarque 14. Dette subordonnée La dette subordonnée de €20 millions, qui a été accordée pour une durée indéterminée par Group Inc., est restée inchangée au cours de la période de référence. Pour ce prêt, intérêt de €0,2 millions (2020 : €0,2 millions) ont été payés au cours de l'année. Le taux d'intérêt sur la dette subordonnée est passé de 3 mois euro LIBOR plus 150 points de base à 3 mois EURIBOR plus 210 points de base de 2 décembre 2021. Il n'existe pas d'obligation de remboursement anticipé. Remarque 15. Capitaux propres Capital ordinaire L’unique actionnaire de la banque est Goldman Sachs Bank USA (GS Bank USA), dont le siège social est à New York, New York., États-Unis Le tableau ci-dessous présente le capital-actions ordinaire. En décembre 2020 314 182 700 Attribué pendant la période 14 460 100 En décembre 2021 328 642 800 Dans le tableau ci-dessus : • Avec efficacité à partir de 8 février 2021, Goldman Sachs Paris Inc. et Cie (GSPIC) a versé €16 415 000 000 espèces, ainsi que ses services bancaires d'investissement, certaines FICC et actions, et certaines activités de gestion d'actifs dans la banque au moyen d'une contribution en nature. En échange, 14 460 100 actions de € 1 chacune ont été attribuées à GSPIC, avec une prime d'action de € 1 954 900. GSPIC a ensuite transféré toutes les actions à la société de portefeuille Goldman Sachs (Cayman) Holding Company (GS Cayman), qui était le seul actionnaire de la banque à cette date, en distribuant les actions à Group Inc. et en faisant ensuite une contribution des actions par Group Inc. à GS Cayman. • Avec effet à partir de 1 juillet 2021, GS Cayman a transféré 328 642 800 actions de € 1 chacune représentant l'ensemble de ses actions dans la banque à GS Bank USA. Le transfert a été effectué au moyen d'une distribution des actions à Group Inc. Et d'une contribution ultérieure des actions par Group Inc. à GS Bank USA. Excédent de capital L’excédent de capital a augmenté de €2,00 milliards à €4,61 milliards principalement en raison d’injections de capital de €500 millions sur 3 février 2021 et de €1,50 milliards sur 28 juin 2021 par GS Cayman, qui était l’unique actionnaire de la banque à ces dates (2020 : €2,50 milliards). Réserves de bénéfices Le tableau ci-dessous présente la réserve de bénéfices. € en millions En décembre 2020 344 Allocation aux réserves de bénéfices 89 dont : ajout du bénéfice distribuable de l'année précédente 89 En décembre 2021 433 Remarque 16. Transactions hors bilan Le tableau ci-dessous présente les transactions hors bilan. En décembre € en millions 2021 2020 Engagements de prêt irrévocables 5 084 565 Accords garantis 74 — Financements garantis 126 2 125 Autre 252 282 Total 5 536 2 972 La banque émet un certain nombre de prêts bancaires qui sont détenus comme risque principal. La banque détient également des prêts bancaires qui sont sous-participants à des filiales du Groupe GS et à des institutions tierces. La partie non financée de ces accords, où l'argent n'a pas été déposé auprès de la banque pour garantir l'engagement non tiré, est présentée ci-dessus dans les engagements de prêt. Les risques découlant de ces opérations sont pris en compte dans le calcul de la dépréciation et les provisions correspondantes sont comptabilisées. Les engagements de contrats garantis comprennent des contrats de revente à démarrage à terme et des contrats d'emprunt de titres, et les engagements de financement garantis comprennent des contrats de rachat à démarrage à terme et des contrats de prêt garantis qui se règlent à une date ultérieure, généralement dans un délai de trois jours ouvrables. Les engagements de contrats garantis comprennent également les transactions où la banque a conclu des engagements pour fournir un financement conditionnel à ses clients et contreparties par le biais de contrats de revente. Le financement de ces engagements par la banque dépend de la satisfaction de toutes les conditions contractuelles de l’accord de revente et ces engagements peuvent expirer inutilisés. Les autres engagements concernent principalement les engagements de garanties et les engagements de location. Notes à l'état des résultats Remarque 17. Ventilation des revenus par marchés géographiques Le montant total du revenu d'intérêts, du revenu de commission, du résultat net des opérations et des autres revenus d'exploitation est indiqué ci-dessous, ventilé en marchés géographiques conformément à l'article 34 (2) no 1 de RechKredV. Le total exclut les intérêts débiteurs et les commissions. € en millions Exercice terminé en décembre 2021 2020 Europe 1 283 262 Amériques 149 80 Asie 18 9 Total 1 450 351 Remarque 18. Autres revenus et dépenses d'exploitation Les autres produits d'exploitation comprenaient principalement des revenus de €7 millions provenant de remboursements de services et de placements des sociétés affiliées du Groupe GS (2020 : €8 millions) et le résultat net de la conversion de €1 millions de devises (2020 : millions d'euros). Autres charges d'exploitation principalement liées à la composante des intérêts résultant de l'actualisation des provisions de retraite et des engagements similaires de €12 millions (2020 : €8 millions) et inclut le résultat net de la conversion de devises de €— millions (2020: €1 millions). Remarque 19. Distribution des bénéfices Le Conseil d'administration et le Conseil de surveillance proposeront que le bénéfice net de l'année en cours de €377 millions soit transféré aux réserves de bénéfices lors de l'Assemblée générale annuelle. Le bénéfice net de €89 millions en 2020 a été transféré aux réserves de bénéfices lors de l'assemblée générale annuelle de 2021. Remarque 20. État des flux de trésorerie L'état des flux de trésorerie est préparé selon la méthode indirecte et indique la composition et l'augmentation/diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de l'exercice. La trésorerie et les équivalents de trésorerie représentent le solde de trésorerie de la banque détenue auprès des banques centrales et ne sont soumis à aucune restriction de cession. Voir la note 15 pour de plus amples renseignements sur les activités non monétaires. Remarque 21. Rapport sur les événements suivants Une contribution de €2,73 milliards aux réserves de capital libres a été réalisée par l’unique actionnaire de la banque à la fin de la période de déclaration sur 29 mars 2022. Pour plus d’informations sur l’impact de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, voir « Rapport sur les prévisions et les opportunités — Perspectives économiques ». Aucun autre problème pertinent ne s'est produit après la fin de la période de déclaration qui pourrait avoir un impact significatif sur la situation financière de la banque. Remarque 22. Autres informations Articles non inclus dans le bilan Les autres éléments non inclus dans le bilan qui sont importants pour l'évaluation financière de la banque incluent des garanties de $2,25 milliards (2020: $1,02 milliards) fournis par Group Inc. Pour certaines expositions de contrepartie. Total des honoraires du vérificateur La banque a nommé Mazars GmbH & Co, KG comme auditeur légal pour les exercices commençant à 1 janvier 2021 ou après. Le tableau ci-dessous présente les honoraires payables au vérificateur statutaire de la banque, qui sont inclus dans les autres frais administratifs. € en millions Exercice terminé en décembre 2021 2020 Frais d'audit 3,3 4,6 Autres services liés à la vérification 0,5 1,1 Total 3,8 5,7 Dans le tableau ci-dessus, • Les frais pour l'exercice terminé le 2021 décembre concernent les services d'audit effectués par Mazars GmbH & Co, KG. Les honoraires pour l'exercice terminé le 2020 décembre concernent les services de vérification fournis par PricewaterhouseCoopers GmbH. • Les autres services liés à la vérification pour l’exercice terminé le 2021 décembre ont trait à la vérification des renseignements financiers non législatifs de la banque préparés aux fins limitées de dépôt de documents réglementaires à l’appui. • Les autres services liés à la vérification pour l’exercice terminé le 2020 décembre portent sur les services prévus à l’article 89 de la Loi sur le commerce des valeurs mobilières ainsi que sur la vérification des renseignements financiers non législatifs de la banque. Conseil d'administration Le tableau ci-dessous présente le Conseil exécutif de la banque, qui est actuellement composé de cinq membres. Nom Dr. Wolfgang Fink, Directeur général (Président) Peter Hermann, Directeur général (nommé sur 3 août 2021) Thomas Degn-Petersen, Directeur général Michael Holmes, Directeur général (nommé sur 1 mai 2022) Dr Matthias Bock, directeur général Hei Man Lo, Directeur général (nommé sur 30 novembre 2021) La rémunération totale des membres du Conseil d'administration pour 2021 était de €12,8 millions (2020 : €13 millions). Aucune avance ou aucun prêt n'a été accordé aux membres du Conseil d'administration au cours de la période considérée. Conseil de surveillance Le tableau ci-dessous présente le Conseil de surveillance de la banque, qui est actuellement composé de cinq membres. Nom Dermot W. McDonogh, Directeur général (Président) Esta Stecher, président, GS Bank USA (vice-président) Sally A. Boyle, Directrice consultative (démission de 31 décembre 2021) Lisa Donnelly, Directrice générale (nommée sur 17 janvier 2022) Dr. Wolfgang Feuring, avocat Ulrich Pukropski, auditeur certifié allemand (nommé sur 9 avril 2021) Dans le tableau ci-dessus, tous les membres du Conseil de surveillance, à l'exception du Dr. Wolfgang Feuring et d'Ulrich Pukropski, n'ont reçu aucune rémunération de la banque pour leurs services. La publication des informations requises en vertu de la section 285, no 9, les lettres a et b HGB ont été abandonnées conformément à la disposition exceptionnelle de la section 286, n° 4, HGB. Aucune avance ou aucun prêt n'a été accordé aux membres du Conseil de surveillance au cours de la période considérée. Effectifs Le tableau ci-dessous présente les effectifs moyens de la banque en équivalents temps plein (ETP). Exercice terminé en décembre 2021 2020 Banque d'investissement 295 97 FICC et actions 222 80 Gestion des investissements 164 28 Fonctions de support 160 134 ETP moyen total 841 339 États financiers consolidés En raison de l'immatérialité de ses filiales en vertu de l'article 296 (2), HGB, la banque renonce à son obligation de préparer des États financiers consolidés. L'entreprise mère immédiate et la société mère du plus petit groupe pour lequel des États financiers consolidés sont établis sont GS Bank USA, une banque à charte de l'État de New York et un membre de la FRB dont le siège principal est situé à New York, New York, États-Unis. Des copies de ses États financiers consolidés, ainsi que de certains documents réglementaires, qui fournissent des informations complémentaires sur GS Bank USA et ses activités commerciales, peuvent être obtenues à l'adresse www.goldmansachs.com/investor-relations. L'entreprise de contrôle ultime et la société mère du groupe le plus important pour lequel des États financiers consolidés sont préparés est Group Inc., une société constituée aux États-Unis d'Amérique. Des copies de ses États financiers consolidés, ainsi que certains documents réglementaires fournissant des informations complémentaires sur le Groupe GS et ses activités commerciales, peuvent être obtenues auprès de Investor relations, 200 West Street, New York, NY 10282, États-Unis d'Amérique, principal lieu d'activité de Group Inc., ou à www.goldmansachs.com/investor-relations. Succursales de la banque Le tableau ci-dessous présente une ventilation du siège social de la banque à Francfort et des succursales de la banque, conformément à la section 26a (1), phrase 2 KWG, où les revenus nets se réfèrent à la somme des intérêts créditeurs, des intérêts débiteurs, des commissions, des commissions, du résultat net de la négociation et des autres revenus d’exploitation. Tous les chiffres présentés sont des millions d'euros, sauf les ETP qui indiquent la moyenne des ETP pour 2021. Toutes les succursales de la banque sont actives dans les activités Banque d'investissement, FICC, actions et gestion de placements, sauf indication contraire. 2021 Revenus nets ETP moyen Bénéfice avant impôt Impôt sur le revenu Nom Nom commercial Entreprise Emplacement Siège social de GBPE Frankfurt GSBE Tous Francfort, Allemagne 386 331 74 (3) GSBE Amsterdam Branch GSBE Amsterdam Branch Investissement Amsterdam, Pays-Bas Gestion 11 12 4 1 GSBE Copenhagen Branch, filial af Goldman Sachs Bank Europe SE, Tyskland GSBE Copenhagen Branch FICC, actions, gestion des placements Copenhague, Danemark 16 7 4 — GSBE GSBE Dublin Branch Tous Dublin, Irlande 7 10 1 — GSBE London Branch GSBE London Branch Tous Londres, Royaume-Uni 491 74 250 71 GSBE Luxembourg Branch GSBE Luxembourg Branch Gestion des investissements Luxembourg 9 9 5 2 GSBE Sucursal en España GSBE Madrid Branch Tous Madrid, Espagne 57 55 23 6 GSBE Succursale Italia GSBE Milan Branch Tous Milan, Italie 118 64 48 20 GSBE Succursale de Paris GSBE Paris Branch Tous Paris, France 226 192 59 24 GSBE Sweden Bankfilial GSBE Stockholm Branch Tous Stockholm, Suède 62 32 38 8 GSBE Spółka Europejska Oddział w Polsce GSBE Warsaw Branch Banque d'investissement, gestion des investissements Varsovie, Pologne 6 55 — — Ajustement de consolidation de branche GSBE (4) — — — Total 1 385 841 506 129 Il n'y a pas eu de subventions publiques au cours de la période visée par le rapport, conformément à la section 26a, phrase 2 no 6. Le rendement de l'actif, calculé comme un ratio entre le revenu net et l'actif total, était de 0,7 % en 2021 et a augmenté par rapport à 0,4 % l'année précédente. Francfort-sur-le-Main, 6 mai 2022 Goldman Sachs Bank Europe SE Le Conseil d'administration Dr. Wolfgang Fink Peter Hermann Thomas Degn-Petersen Michael Holmes Dr Matthias Bock Hei Man Lo Rapport du vérificateur indépendant À Goldman Sachs Bank Europe SE, Francfort-sur-le-Main Rapport sur la vérification des États financiers annuels et du rapport de gestion Avis d'audit Nous avons vérifié les États financiers annuels de Goldman Sachs Bank Europe SE, qui constituent le bilan de 31 décembre 2021, Et l'état des résultats de l'exercice de 1 janvier 2021 à 31 décembre 2021, l'état des flux de trésorerie ainsi que les notes afférentes aux États financiers, y compris la présentation des politiques de comptabilisation et de mesure. En outre, nous avons vérifié le rapport de gestion de Goldman Sachs Bank Europe SE pour l'exercice allant de 1 janvier 2021 à 31 décembre 2021. À notre avis, sur la base des connaissances obtenues dans le cadre de la vérification,  Les États financiers annuels ci-joints sont conformes, à tous égards importants, aux exigences du droit commercial allemand et donnent une vision juste et vraie des actifs, passifs et situation financière de la Société à 31 décembre, 2021 et de ses performances financières pour l'exercice allant de 1 janvier 2021 à 31 décembre 2021, conformément aux principes comptables légaux allemands, et  Le rapport de gestion qui l’accompagne dans son ensemble fournit une vue appropriée de la position de la Société. À tous les égards importants, ce rapport de gestion est conforme aux États financiers annuels, respecte les exigences légales allemandes et présente de manière appropriée les opportunités et les risques de développement futur. Conformément à § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB, nous déclarons que notre audit n'a pas conduit à des réserves concernant la conformité juridique des États financiers annuels et du rapport de gestion. Base des avis de vérification Nous avons procédé à notre audit des États financiers annuels et du rapport de gestion conformément au § 317 HGB et au règlement d'audit de l'UE (n° 537/2014, appelé ultérieurement "Règlement d'audit de l'UE") Conformément aux normes allemandes généralement acceptées pour les audits de comptes promulguées par l'Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW). Nos responsabilités en vertu de ces exigences et principes sont décrites plus en détail dans la section « responsabilités du vérificateur pour la vérification des États financiers annuels et du rapport de gestion » de notre rapport. Nous sommes indépendants de la Société conformément aux exigences du droit européen et du droit commercial et professionnel allemand, et nous avons rempli nos autres responsabilités professionnelles allemandes conformément à ces exigences. En outre, conformément à l'article 10, paragraphe 2, point f), du règlement d'audit de l'UE, nous déclarons n'avoir pas fourni de services non liés à l'audit interdits en vertu de l'article 5, paragraphe 1, du règlement d'audit de l'UE. Nous croyons que les preuves de vérification que nous avons obtenues sont suffisantes et appropriées pour donner une base à nos opinions de vérification sur les États financiers annuels et sur le rapport de gestion. Questions clés de vérification dans la vérification des États financiers annuels Les questions de vérification clés sont celles qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes dans notre vérification des États financiers annuels de l'exercice 1 janvier 2021 à 31 décembre 2021. Ces questions ont été abordées dans le contexte de notre vérification des États financiers annuels dans leur ensemble, et en formant notre opinion de vérification à ce sujet, nous ne fournissons pas d'opinion de vérification distincte sur ces questions. Évaluation des instruments financiers Renseignements connexes dans les États financiers et le rapport de gestion À partir de 31 décembre 2021, les actifs de négociation s'élèvent à EUR 17 880 millions et les passifs de négociation à EUR 16 118 millions. Le portefeuille de négociation se caractérise principalement par des positions dans des instruments financiers dérivés (8 056 millions d'euros côté actif et 8 896 millions d'euros côté passif), des obligations et autres titres à revenu fixe (2 014 millions d'euros) ainsi que des actions et autres titres à revenu non fixe (2 179 millions d'euros). Le résultat net des opérations s'élève à EUR 555 millions. Pour obtenir des renseignements sur les méthodes comptables appliquées, veuillez consulter la note 2 dans les notes afférentes aux États financiers et pour obtenir des renseignements sur le portefeuille de négociation à la note 7 dans les notes afférentes aux États financiers. Faits et risque pour l'audit Conformément au § 340e HGB, les instruments financiers détenus à des fins de négociation sont évalués à la juste valeur moins un escompte de risque. GSBE conclut des opérations sur produits dérivés et autres instruments financiers qu'elle déclare dans le bilan les éléments "actifs de négociation" et "passifs de négociation". Les revenus et les charges de ces opérations sont déclarés dans le compte de résultat sous le poste "résultat net de la négociation". Ces opérations comprennent des instruments financiers évalués sur la base de paramètres d'entrée qui sont observables, directement ou indirectement, sur un marché actif, mais qui ne se rapportent pas à des actifs ou passifs identiques. En outre, les transactions sont incluses lorsque la méthode d'évaluation est basée sur des paramètres inobservables. L'évaluation de ces instruments financiers peut être fondée sur des méthodes d'évaluation complexes et comporter des hypothèses et des estimations concernant les paramètres d'entrée utilisés. En outre, la détermination de la juste valeur des instruments financiers peut nécessiter des ajustements d'évaluation qui sont soumis à des décisions discrétionnaires. En raison des incertitudes d'estimation qui en résultent, l'évaluation de ces produits a été d'une importance particulière pour notre vérification. Approche et résultats de la vérification Nous avons obtenu une compréhension des processus d'évaluation des instruments financiers du portefeuille de négociation et évalué l'adéquation et l'efficacité des contrôles mis en œuvre à cet égard. Il s'agissait notamment des contrôles relatifs à la vérification indépendante des prix et de la validation indépendante des modèles d'évaluation. En outre, le processus de détermination et d'enregistrement des ajustements d'évaluation nécessaires était d'une importance importante. Dans ce contexte, nous avons également engagé l'auditeur externe du Groupe GS pour auditer les contrôles à l'échelle du Groupe relatifs à l'évaluation des instruments financiers, à la vérification indépendante des prix, ainsi que les paramètres d'entrée à utiliser dans ce contexte et au processus de validation des modèles. De plus, nous avons demandé à l'auditeur externe de vérifier l'efficacité des contrôles afin d'assurer l'exhaustivité et l'exactitude des ajustements d'évaluation. Nous avons tenu compte des résultats de notre vérification et de ceux du vérificateur externe du Groupe GS dans le contexte de la vérification des contrôles en place pour déterminer la nature et la portée des procédures de vérification de fond. En consultation avec nos experts, nous avons examiné l'évaluation des instruments financiers sur une base d'échantillon. À cette fin, nous avons effectué une réévaluation indépendante pour les produits sélectionnés à la date de clôture. En consultation avec nos experts, nous avons également déterminé une valeur comparative indépendante des ajustements d'évaluation effectués sur la base d'échantillons aléatoires. En nous fondant sur nos procédures de vérification, nous avons conclu que les méthodes et hypothèses utilisées pour déterminer les justes valeurs sont globalement appropriées. Répartition des coûts intra-groupe dans les revenus de commission Renseignements connexes dans les États financiers et le rapport de gestion À partir de 31 décembre 2021, le résultat de la commission s'élève à EUR 935 millions et représente donc l'un des principaux éléments de résultat des États financiers de Goldman Sachs Bank Europe SE. Le revenu de commission comprend notamment les revenus provenant des frais de service intersociétés des diverses divisions opérationnelles de la Société. Pour plus de renseignements sur les conventions comptables appliquées, veuillez consulter la note 2 dans les notes afférentes aux États financiers. Faits et risque pour l'audit La comptabilisation du revenu sur la base des prix de transfert intersociétés a été particulièrement importante dans le contexte de notre vérification en raison des modèles de calcul internes complexes et du fait que ce ne sont pas des transactions avec des tiers externes. En outre, les méthodes de prix de transfert ont un impact significatif sur les revenus de la commission de Goldman Sachs Bank Europe SE. Si des transactions avec des parties liées ont été conclues à des conditions qui ne sont pas sans lien de dépendance, celles-ci doivent être divulguées dans les notes afférentes aux États financiers, ainsi que d'autres informations conformément à la section 285 no 21 HGB. Approche et résultats de la vérification Dans le cadre de la vérification des États financiers annuels, nous avons d'abord évalué l'efficacité du système de contrôle interne de la Société en ce qui concerne la répartition des coûts intersociétés. Ce faisant, nous avons également considéré l'organisation commerciale concernée, les flux de processus définis à cet effet et les systèmes INFORMATIQUES mis en œuvre. Dans ce contexte, nous avons également engagé l'auditeur externe du Groupe GS pour vérifier les contrôles à l'échelle du Groupe relatifs à la répartition des coûts intersociétés. Dans le cadre de nos procédures d'audit de fond, nous avons évalué, entre autres, le rapprochement intersociétés au sein du Groupe ; dans ce contexte, nous avons également obtenu des confirmations de solde de la part de la société du Groupe concernée. Nous avons également vérifié la pertinence de la méthode et des paramètres choisis pour la répartition des coûts intersociétés. Dans le cadre de notre vérification, nous avons pu nous satisfaire globalement à la fois de l'existence et de l'exactitude des revenus provenant des sociétés affiliées du Groupe GS et de la pertinence et de l'efficacité des processus et contrôles mis en œuvre par la Société. Responsabilités du Conseil d'administration et du Conseil de surveillance pour les États financiers annuels et le rapport de gestion Le Conseil d'administration est responsable de la préparation des États financiers annuels qui sont conformes, à tous égards importants, aux exigences du droit commercial allemand, Et que les États financiers annuels donnent une vision juste et vraie des actifs, passifs, situation financière et performances financières de la Société, conformément aux principes comptables légalement requis allemands. En outre, le Conseil d'administration est responsable du contrôle interne, car, conformément aux principes comptables allemands légalement requis, ils ont déterminé qu'il était nécessaire de préparer des États financiers annuels exempts d'erreurs de déclaration importantes, dues à la fraude ou à l'erreur. Dans la préparation des États financiers annuels, le Conseil d'administration est chargé d’évaluer la capacité de la Société de continuer à être une préoccupation permanente. Ils ont également la responsabilité de divulguer, le cas échéant, les questions liées à la préoccupation. En outre, ils sont responsables de l'établissement de rapports financiers sur la base de la comptabilité continue, à condition qu'aucune situation réelle ou juridique ne soit en conflit avec elle. En outre, le Conseil d'administration est responsable de la préparation du rapport de gestion qui, dans son ensemble, fournit une vue appropriée de la position de la Société et qui, à tous les égards importants, est conforme aux États financiers annuels, est conforme aux exigences légales allemandes, et présente de manière appropriée les opportunités et les risques du développement futur. En outre, le Conseil d'administration est responsable des arrangements et mesures (systèmes) qu'ils ont jugés nécessaires pour permettre la préparation d'un rapport de gestion conforme aux exigences légales allemandes applicables, et être en mesure de fournir suffisamment de preuves appropriées pour les affirmations dans le rapport de gestion. Le conseil de surveillance est chargé de superviser le processus de préparation des États financiers annuels et du rapport de gestion de la Société. Responsabilités du vérificateur pour la vérification des États financiers annuels et du rapport de gestion Nos objectifs sont d'obtenir une assurance raisonnable quant à savoir si les États financiers annuels dans leur ensemble sont exempts d'erreurs de déclaration importantes, qu'elles soient dues à la fraude ou à l'erreur, et si le rapport de gestion dans son ensemble fournit une vue appropriée de la position de la Société et, à tous les égards importants, Est conforme aux États financiers annuels et aux connaissances obtenues lors de l'audit, est conforme aux exigences légales allemandes et présente de manière appropriée les opportunités et les risques de développement futur, en plus de publier un rapport du vérificateur qui comprend nos opinions de vérification sur les états financiers annuels et sur le rapport de gestion. L'assurance raisonnable est un niveau élevé d'assurance, Mais n'est pas une garantie qu'un audit effectué conformément au § 317 HGB et au règlement d'audit de l'UE et en conformité avec les normes allemandes généralement acceptées pour les audits de déclarations financières promulguées par l'Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) détectera toujours une fausse déclaration importante. Les fausses déclarations peuvent résulter de fraude ou d'erreur et sont considérées comme importantes si, individuellement ou globalement, elles peuvent raisonnablement influencer les décisions économiques des utilisateurs prises sur la base de ces États financiers annuels et du présent rapport de gestion. Nous faisons preuve de jugement professionnel et maintenons un scepticisme professionnel tout au long de la vérification. Nous avons également :  Identifier et évaluer les risques de fausse déclaration importante des États financiers annuels et du rapport de gestion, qu'il s'agisse de fraude ou d'erreur, concevoir et exécuter des procédures d'audit adaptées à ces risques, et obtenir des preuves d'audit suffisantes et appropriées pour servir de base à nos opinions d'audit. Le risque de ne pas détecter une déclaration erronée importante résultant d'une fraude est plus élevé que pour une déclaration résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer une collusion, une falsification, des omissions intentionnelles, des dérépression ou le remplacement des contrôles internes.  Comprendre le contrôle interne pertinent à la vérification des États financiers annuels et des arrangements et mesures (systèmes) pertinents à la vérification du rapport de gestion afin de concevoir des procédures de vérification appropriées dans les circonstances, Mais pas dans le but d'exprimer une opinion d'audit sur l'efficacité de ces systèmes de la Société.  Évaluer la pertinence des conventions comptables utilisées par le conseil d'administration et le caractère raisonnable des estimations faites par le conseil d'administration et des communications connexes.  Concluez sur la pertinence de l’utilisation par le conseil d'administration de la base de la comptabilité de la préoccupation continue et, d’après les preuves de vérification obtenues, sur la question de savoir s’il existe une incertitude importante liée à des événements ou à des conditions qui peuvent jeter un doute important sur la capacité de la Société à continuer comme préoccupation continue. Si nous concluons qu’il existe une incertitude importante, nous sommes tenus d’attirer l’attention dans le rapport du vérificateur sur les informations à fournir dans les États financiers annuels et dans le rapport de gestion ou, si ces informations sont inadéquates, de modifier nos opinions de vérification respectives. Nos conclusions sont fondées sur les preuves de vérification obtenues jusqu’à la date du rapport de notre vérificateur. Toutefois, des événements ou conditions futurs peuvent empêcher la Société de continuer à s'inquiéter.  Évaluer la présentation globale, la structure et le contenu des États financiers annuels, y compris les informations à fournir, Et si les États financiers annuels présentent les opérations et les événements sous-jacents de manière à ce que les États financiers annuels donnent une vision juste et vraie des actifs, passifs, situation financière et performances financières de la Société, conformément aux principes comptables légaux allemands.  Évaluer la cohérence du rapport de gestion avec les États financiers annuels, sa conformité avec le droit allemand et la position de la Société qu'il fournit.  Effectuer des procédures de vérification des renseignements éventuels présentés par le conseil de direction dans le rapport de gestion. Sur la base de preuves de vérification suffisantes, nous évaluons, en particulier, les hypothèses importantes utilisées par le conseil de direction comme base de l'information prospective, et évaluons la dérivation appropriée de l'information prospective à partir de ces hypothèses. Nous n'exprimons pas d'opinion distincte sur l'information prospective et sur les hypothèses utilisées. Il existe un risque inévitable important que les événements futurs diffèrent sensiblement des informations prospectives. Nous communiquons avec les responsables de la gouvernance au sujet, entre autres, de la portée et du calendrier prévus de la vérification et des constatations importantes de la vérification, y compris des lacunes importantes dans le contrôle interne que nous avons relevées au cours de notre vérification. Nous fournissons également aux responsables de la gouvernance une déclaration que nous avons respecté les exigences d'indépendance pertinentes, et nous leur communiquons toutes les relations et autres questions qui peuvent raisonnablement être considérées comme portant sur notre indépendance, et le cas échéant, les garanties connexes. D'après les questions communiquées aux responsables de la gouvernance, nous déterminons les questions qui ont le plus d'importance dans la vérification des États financiers annuels de l'exercice en cours et qui sont donc les principales questions de vérification. Nous décrivons ces questions dans le rapport de notre vérificateur, à moins que la loi ou le règlement n’empêche la divulgation publique à ce sujet. Autres exigences légales et réglementaires Informations complémentaires conformément à l'article 10 du règlement d'audit de l'UE Nous avons été élus vérificateur lors de l'assemblée générale annuelle sur 28 mai 2021. Nous avons été engagés par le conseil de surveillance de 2 septembre 2021. Nous sommes le vérificateur de Goldman Sachs Bank Europe SE, Francfort-sur-le-Main, depuis l'exercice 2021. Nous déclarons que les opinions d’audit exprimées dans le présent rapport de l’auditeur sont conformes au rapport complémentaire présenté au comité d’audit conformément à l’article 11 du règlement d’audit de l’UE (rapport d’audit long). Auditeur public allemand responsable de l'engagement Le vérificateur public allemand responsable de l'engagement est M. Wirtschaftsprüfer Markus Morfeld. Francfort-sur-le-Main, le 13 mai 2022 Mazars GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft Markus Morfeld Wirtschaftsprüfer Steffen Neuweiler Wirtschaftsprüfer Rapport de gestion Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public à l’adresse de la succursale : 85 avenue Marceau, 75116 Paris