OPEL BANK Société anonyme au capital de 126 300 714 euros 2 boulevard de l’Europe, 78300 Poissy 562 068 684 R.C.S. Versailles Exercice social du 01/01/2022 au 31/12/2022 Comptes annuels et consolidés approuvés par l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle du 25 avril 2023 A. — Comptes sociaux I. — Bilans compar é s exercices 2022 et 2021 (En milliers d’ euros .) Actif 2022 2021 Total Total Caisse, Banques Centrales, C.C.P 264 624 227 208 Créances sur les établissements de crédit & assimilés 247 796 461 929 Opérations avec la clientèle 3 596 739 3 033 067 Obligations et autres titres à revenu fixe 8 933 - Actions et autres titres à revenu variable - - Participations et autres titres détenus à long terme 3 061 2 563 Parts dans les entreprises liées 359 574 376 178 Crédit-bail et location avec option d’achat 526 765 412 016 Location simple 3 329 196 2 984 255 Immobilisations incorporelles 1 216 4 899 Immobilisations corporelles 4 559 12 718 Autres actifs 43 111 59 868 Comptes de régularisation 149 529 125 887 Total 8 535 103 7 700 588 Passif 2022 2021 Total Total Banques Centrales, C.C.P. - 11 151 Dettes envers les établissements de crédit & assimilés 4 439 713 3 926 488 Opérations avec la clientèle 1 878 412 1 791 019 Dettes représentées par un titre 9 964 - Autres passifs 35 581 61 293 Comptes de régularisation 279 075 251 253 Provisions 41 486 45 953 Dettes subordonnées 160 521 160 228 Capital souscrit 101 930 101 930 Primes d'émission 808 546 808 546 Réserves 531 691 236 620 Provisions réglementées et subventions 20 231 11 037 Report à nouveau - - Résultat de l'exercice 227 954 295 252 Total 8 535 103 7 700 770 Hors bilan 2022 2021 Total Total Engagements de financement reçus d'établissements de crédit 304 019 316 884 Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit 5 343 6 176 Engagements de financement reçus de la clientèle - - Engagements de garantie reçus de la clientèle 213 052 147 374 Engagements de financement en faveur de la clientèle 1 029 830 1 451 872 II. — Comptes de résultat comparés exercices 2022 et 2021 P&L (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Total Total Intérêts et produits assimilés 164 510 157 604 Intérêts et charges assimilées -44 189 -18 501 Produits sur opérations de crédit bail et assimilées 169 272 133 215 Charges sur opérations de crédit bail et assimilées -118 583 -92 437 Produits sur opérations de location simple 726 417 796 378 Charges sur opérations de location simple -536 110 -549 519 Revenus des titres à revenu variable 57 623 65 819 Commissions (produits) 24 380 26 743 Commissions (charges) -76 499 -68 345 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation - - Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement assimilés - 0 -2 938 Autres produits d'exploitation bancaire 48 665 31 875 Autres charges d'exploitation bancaire -2 560 -3 070 Produit net bancaire 412 927 476 824 Charges générales d'exploitation -134 342 -142 515 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles -5 737 -5 941 Résultat brut d'exploitation 272 849 328 368 Coût du risque -20 270 -5 229 Résultat d'exploitation 252 579 323 139 Gains ou pertes sur actifs immobilisés -3 968 -1 332 Résultat courant avant impôt 248 611 321 807 Impôt sur les bénéfices -11 463,00 -20 383 Dotations/Reprises de FRBG et provisions réglementées -9 194 -6 172 Résultat net 227 954 295 252 III. — Annexes aux comptes annuels 2022 Cadre juridique et financier Constitution La Société est la holding du Groupe. Elle détient (directement ou indirectement) l’ensemble des filiales d’Opel Vauxhall Finance formant ainsi le sous-groupe OVF qui est consolidé en intégration globale par BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE SA. Depuis cinq ans, un vaste programme de restructurations a été entrepris afin de rationaliser les structures du Groupe. A la fin de l’exercice, la Société comprend les données agrégées de la France et de ses quatre succursales (italienne, espagnole, allemande, et autrichienne). Information sur les comptes consolidés Opel Bank SA est consolidée par intégration globale dans les comptes de BNP Paribas ayant son siège social 16 boulevard des Italiens 75009 Paris. 1. – Bilans et comptes de résultat, par pays a. – Actif : Actif (En milliers d’euros.) 2022 2022 2021 Allemagne Autriche Italie Espagne Grèce France Intercos + titres Total Total Caisse, Banques Centrales, C.C.P 264 468 3 - - - 153 - 264 624 227 208 Créances sur les établissements de crédit & assimilés 250 048 600 14 035 37 075 - 512 - 54 474 247 796 461 929 Opérations avec la clientèle 1 629 345 58 018 1 045 709 433 754 - 429 913 - 3 596 739 3 033 067 Obligations et autres titres à revenu fixe 8 933 - - - - - - 8 933 - Actions et autres titres à revenu variable - - - - - - - - - Participations et autres titres détenus à long terme - - - - - 3 061 - 3 061 2 563 Parts dans les entreprises liées - - - - - 1 342 734 - 983 160 359 574 376 178 Crédit-bail et location avec option d’achat - - 62 191 - - 464 574 - 526 765 412 016 Location simple 2 991 424 150 615 39 267 - - 147 891 - 3 329 196 2 984 255 Immobilisations incorporelles 1 189 27 0 0 - - - 1 216 4 899 Immobilisations corporelles 2 983 72 478 326 - 700 - 4 559 12 718 Autres actifs 37 713 6 007 4 011 1 175 - 6 113 - 11 907 43 111 59 868 Comptes de régularisation 44 063 1 537 52 194 17 757 - 33 978 - 149 529 125 887 Total 5 230 167 216 878 1 217 883 490 088 - 2 429 629 - 1 049 541 8 535 103 7 700 588 b. – Passif : Passif (En milliers d’euros.) 2022 2022 2021 Allemagne Autriche Italie Espagne Grèce France Intercos + titres Total Total Banques Centrales, C.C.P - - - - - - - - 11 151 Dettes envers les établissements de crédit & assimilés 2 229 314 137 706 1 004 236 458 681 - 664 251 - 54 474 4 439 713 3 926 488 Opérations avec la clientèle 1 840 250 1 577 21 313 7 688 - 7 584 - 1 878 412 1 791 019 Dettes représentées par un titre - - - - - 9 964 - 9 964 - Autres passifs 23 232 12 333 6 882 2 028 - 3 013 - 11 907 35 581 61 293 Comptes de régularisation 186 142 9 858 25 199 10 918 - 46 958 - 279 075 251 253 Provisions 22 887 2 703 4 896 3 149 - 7 851 - 41 486 45 953 Dettes subordonnées - - - - - 160 521 - 160 521 160 228 Capital souscrit - - - - - 101 930 - 101 930 101 930 Primes d'émission - - - - - 808 546 - 808 546 808 546 Réserves 780 261 55 502 138 090 9 307 - 531 691 - 983 160 531 691 236 620 Provisions réglementées et subventions - - - - - 20 231 - 20 231 11 037 Report à nouveau - - - - - - - - - Résultat de l'exercice 148 081 - 2 800 17 267 - 1 683 - 67 088 - 0 227 954 295 252 Total 5 230 167 216 878 1 217 883 490 088 - 2 429 629 - 1 049 541 8 535 103 7 700 588 c. – Compte de résultat P&L (En milliers d’euros.) 2022 2022 2021 Allemagne Autriche Italie Espagne Grèce France Intercos + titres Total Total Intérêts et produits assimilés 62 010 2 126 69 544 17 293 - 15 937 - 2 399 164 510 157 604 Intérêts et charges assimilées - 17 218 - 936 - 11 819 - 4 692 - - 11 923 2 399 - 44 189 - 18 501 Produits sur opérations de crédit bail et assimilées - - 19 331 - - 149 941 - 169 272 133 215 Charges sur opérations de crédit bail et assimilées - - - 12 862 - - - 105 721 - - 118 583 - 92 437 Produits sur opérations de location simple 647 322 39 439 16 398 187 - 23 072 - 726 417 796 378 Charges sur opérations de location simple - 469 361 - 34 377 - 15 596 - - - 16 775 - - 536 110 - 549 519 Revenus des titres à revenu variable - - - - - 57 623 - 57 623 65 819 Commissions (produits) 4 578 107 9 738 1 336 - 8 621 - 24 380 26 743 Commissions (charges) - 31 218 - 2 164 - 27 901 - 4 172 - - 11 043 - - 76 499 - 68 345 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation - - - - - - - - - Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement assimilés 0 - 0 0 - 6 - 5 - - 0 - 2 938 Autres produits d'exploitation bancaire 34 888 1 266 5 633 4 417 - 2 461 0 48 665 31 875 Autres charges d'exploitation bancaire - 2 193 - 20 - 192 - 22 - - 132 - - 2 560 - 3 070 Produit net bancaire 228 808 5 440 52 273 14 340 - 112 065 0 412 927 476 824 Charges générales d'exploitation - 69 263 - 5 574 - 22 168 - 11 217 - - 26 120 - 0 - 134 342 - 142 515 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles - 3 501 - 151 - 500 - 1 011 - - 575 - - 5 737 - 5 941 Résultat brut d'exploitation 156 044 - 284 29 605 2 113 - 85 371 - 0 272 849 328 368 Coût du risque - 7 321 - 1 737 - 4 983 - 3 806 - - 2 423 - - 20 270 - 5 229 Résultat d'exploitation 148 723 - 2 021 24 622 - 1 694 - 82 948 - 0 252 579 323 139 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 60 15 113 10 - - 4 166 - - 3 968 - 1 332 Résultat courant avant impôt 148 783 - 2 007 24 735 - 1 683 - 78 782 - 0 248 611 321 807 Impôt sur les bénéfices - 702 - 793 - 7 468 - - - 2 500 - - 11 463,001 - 20 383 Dotations/Reprises de FRBG et provisions réglementées - - - - - - 9 194 - - 9 194 - 6 172 Résultat net 148 081 - 2 800 17 267 - 1 683 - 67 088 - 0 227 954 295 252 d. – Hors-Bilan Hors bilan (En milliers d’ euros .) 2022 2022 Allemagne Autriche Italie Espagne Grèce France Intercos + titres Total Engagements de financement reçus d'établissements de crédit 80 000 - 55 000 45 000 - 124 019 - 304 019 Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit - - - - - 5 343 - 5 343 Engagements de financement reçus de la clientèle - - - - - - - - Engagements de garantie reçus de la clientèle 183 588 738 28 725 - - - 213 052 Engagements de financement en faveur de la clientèle 462 503 11 097 181 931 185 063 - 189 236 - 1 029 830 2. – Principes comptables Les comptes annuels ont été établis et sont présentés conformément aux règles et méthodes fixées par la réglementation bancaire en vigueur en France. 2. 1. – Méthodes et principes comptables Les comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2022 ont été établis conformément aux dispositions du règlement n°2014-07 de l'Autorité des Normes Comptables applicables aux entreprises du secteur bancaire. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels et conformément aux hypothèses ci-dessous : Continuité d'exploitation Permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre Indépendance des exercices 2. 2. – Modifications apportées aux méthodes d’évaluation et de présentation des comptes sociaux ou aux méthodes d’évaluation suivies les années précédentes Aucun changement notable de méthode d’évaluation ou de présentation des comptes sociaux n’est à signaler durant l’exercice. L’entrée en vigueur des autres normes, amendements et interprétations d’application obligatoire à partir du 1 er janvier 2022 n’a pas eu d’effet sur les états financiers de l’exercice 2022. Le Groupe n’a pas anticipé l’application des nouvelles normes, amendements et interprétations adoptés par l’Union européenne lorsque l’application en 2022 est optionnelle. 2. 3. – Méthodes d'évaluation Les principales méthodes utilisées sont les suivantes : a) Immobilisations : La valeur brute des éléments de l'actif immobilisé correspond à la valeur d'entrée des biens dans le patrimoine, compte tenu des frais nécessaires à la mise en état d'utilisation de ces biens. Concernant l’application du règlement ANC 2014-03 sur les immobilisations, l’analyse menée n’a pas conduit à l’identification de composants significatifs à l’intérieur des familles d’immobilisations existantes. b) Commissions : Pour les crédits à la consommation concernant des véhicules neufs et des véhicules d’occasion, la prise en charge des commissions versées aux apporteurs d'affaires est effectuée depuis l'origine du contrat, selon le rythme actuariel au taux d’intérêt effectif du contrat sur sa durée propre, ce en conformité avec le règlement ANC 2014-07. Les commissions d’assurance sont calculées et reversées par l’assureur mensuellement sur la durée du contrat. c) Frais de dossier : Pour les crédits classiques concernant des véhicules neufs et des véhicules d’occasion, les frais de dossier encaissés avec la première mensualité sont étalés selon le rythme actuariel au taux effectif du contrat sur sa durée propre. d) Contributions constructeurs : Pour les crédits classiques et les contrats de LOA, crédit-bail ou LLD concernant des véhicules neufs et des véhicules d’occasion, les contributions constructeurs encaissées sur véhicules éligibles sont étalées selon le rythme actuariel au taux effectif du contrat sur sa durée propre. e) Créances sur la clientèle : Les montants des créances sur la clientèle incluent les encours douteux nets des dépréciations. Il est distingué les différentes catégories d'encours suivantes : Les encours sains se composent des crédits n’ayant pas d’incident de paiement notable dans le paiement des échéances de capital et d’intérêt. Les encours restructurés constituent une sous-catégorie des encours sains et se composent des créances ayant fait l’objet d’une renégociation liée à la situation financière du débiteur. Les encours douteux se composent des échéances impayées et du capital restant dû des crédits ayant un impayé de plus de trois mois, ou qui sont en attente d’un plan de rééchelonnement. La classification en encours douteux d’une créance entraîne par contagion, le déclassement dans cette même catégorie de l’ensemble des encours relatifs au débiteur. Les encours douteux compromis se composent des échéances impayées et du capital restant dû des crédits classés en douteux depuis plus d’un an, des créances contentieuses, des dossiers ayant fait l’objet d’un rééchelonnement ou d’une restructuration qui présentent au moins un impayé ainsi que des dossiers en attente d’un plan de rééchelonnement notamment dans le cadre de la loi sur le surendettement des particuliers depuis plus d’un an. Lorsque le paiement des échéances initiales d’un crédit devenu douteux a repris de manière régulière, celui-ci peut à nouveau être classé dans la catégorie des créances saines. Une créance est passée en perte lorsqu’elle est jugée irrécouvrable. Des dépréciations sur base individuelle et collective sont constituées sur les crédits dès lors qu’il existe une indication objective de perte de valeur liée à un événement survenu postérieurement à la mise en place du prêt ou à l’acquisition de l’actif, que cet événement affecte les flux de trésorerie futurs dans leur quantum ou leur échéancier et que ses conséquences peuvent être estimées de façon fiable. L’analyse de l’existence éventuelle d’une dépréciation est menée au niveau individuel ou au niveau d’un portefeuille. Constituent notamment une indication objective de perte de valeur toute donnée observable afférente aux événements suivants : l’existence d’impayés, la connaissance ou l’observation de toutes autres difficultés financières significatives de la contrepartie, les concessions consenties aux termes des crédits, qui ne l’auraient pas été en l’absence de difficultés financières de l’emprunteur. f) Titres de participation, autres titres détenus à long terme et parts dans les entreprises liées : Les titres de participation sont constitués des participations pour lesquelles Opel Bank dispose d’une influence notable sur les organes d’administration et des participations présentant un caractère stratégique pour le développement de ses activités stratégiques. Cette influence est présumée lorsque le pourcentage de contrôle d’Opel Bank est supérieur ou égal à 10 %. Les autres titres détenus à long terme sont des actions et valeurs assimilées qu’Opel Bank entend détenir durablement pour en retirer à plus ou moins longue échéance une rentabilité satisfaisante, sans pour autant intervenir dans la gestion des entreprises dont les titres sont détenus, mais avec l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice. Les parts dans les entreprises liées sont constituées d’actions et autres titres à revenu variable détenus dans les entreprises liées pour lesquelles Opel Bank dispose d’un contrôle exclusif, c’est-à-dire celles susceptibles d’être incluses par intégration globale dans le groupe consolidé. Les titres de participations sont comptabilisés individuellement au plus bas de leur valeur d’acquisition ou de leur valeur d’utilité. Les frais d’acquisition sont intégrés au prix de revient et amortis sur 5 ans en linéaire. La valeur d’utilité est déterminée, pour chaque titre, par référence à une méthode d’évaluation documentée fondée sur les éléments disponibles tels que l’actualisation des flux futurs ou l’actif net réévalué qui leur sont relatifs pour apprécier les perspectives de rentabilité et de réalisation. Les plus ou moins-values de cession et les mouvements de dotations ou reprises de dépréciation sont enregistrés dans la rubrique « Gains ou perte sur actifs immobilisés » du compte de résultat. Les dividendes sont enregistrés dès que leur paiement a fait l’objet d’une résolution d’Assemblée Générale ou lors de leur encaissement lorsque la décision de l’Assemblée Générale n’est pas connue. g) Opérations en devises : Les écarts de change résultant de la conversion des actifs en devises détenus de façon durable, comprenant les titres des filiales et participations étrangères, libellés en devises, sont comptabilisés de manière symétrique aux écarts de change des financements correspondants. Les écarts de change des actifs en devises et des passifs en devises correspondant se neutralisent. h) Subventions Les subventions perçues pour soutenir l’investissement, notamment pour l’acquisition de véhicules à faible émission de CO2, sont reconnues pour leur totalité directement par résultat lors de l’acquisition des véhicules. 2. 4. – Amortissements et dépréciations Les amortissements des immobilisations corporelles propres ont été calculés sur la durée normale d'utilisation des biens en utilisant soit le système linéaire, soit le système dégressif. Les durées de vie et modes d'amortissement utilisés sont les suivants : Mode Durée de vie Agencements Linéaire De 6 à 10 ans Installations immobilières Linéaire De 6 à 33 ans Matériel de transport Linéaire De 3 à 6 ans Equipement de bureau Linéaire De 5 à 8 ans Matériel informatique Dégressif De 3 à 5 ans Logiciels Linéaire/Dégressif De 1 à 5 ans 2.4. 1. – Crédit -bail Opel Bank applique l’amortissement financier à l’ensemble des contrats de crédit-bail mobilier et de LOA en cours. A la clôture, l'encours financier de ces contrats correspond ainsi à la somme de la valeur actualisée au taux du contrat des loyers H.T. dus contractuellement ainsi qu'à la valeur actualisée de la valeur résiduelle du contrat en fin de location. Toutefois, sur la France, cette méthode ne s’applique qu’aux biens affectés aux opérations de crédit-bail pour les contrats conclus à partir du 1 er janvier 2020, les biens acquis antérieurement demeurant comptabilisés en immobilisations à leur valeur d’acquisition diminuée des amortissements pratiqués, amortissements répartis sur leur durée normale d'utilisation sans tenir compte de la valeur résiduelle des contrats. Pour ces biens, une réserve latente continue d’être constatée à chaque clôture et correspond à la différence entre la valeur résiduelle des contrats de crédit-bail et la valeur nette comptable des matériels en fin de contrat. Seuls les biens pour lesquels la valeur résiduelle est inférieure à la valeur nette comptable font l’objet d’une provision pour pertes à terminaison. 2.4. 2. – Location simple Le poste « Location simple » comprend les biens mobiliers loués sous forme de location longue durée sans option d’achat. La base amortissable de ces véhicules tient compte de leur valeur résiduelle, c’est-à-dire la valeur vénale de l'actif sur le marché à la fin de son utilisation, diminuée des coûts de sortie attendus. À l'issue du plan d'amortissement, la valeur résiduelle équivaut ainsi à la valeur nette comptable du bien. A noter qu’en France la constatation d’un amortissement dérogatoire a été mise en place lorsque l’amortissement économique est inférieur à l’amortissement fiscal. Le cas échéant, la majoration du premier loyer qui permet de réduire les mensualités du contrat de location est comptabilisée dans le compte de résultat au début de la période de location. 2. 5. – Créances clients et provisions pour dépréciation Provision pour risques et charges : La provision collective est comptabilisée en Provision pour risques et charges (cf. tableau 4.6 – provisions pour risques et charges) Les encours clients sont déclassés en encours douteux dès lors que des éléments démontrent une défaillance du débiteur, ou en règle générale au plus tard après trois échéances impayées si aucun élément ne démontre que la cause de non-règlement n’est pas liée au tiers débiteur. Les créances impayées, douteuses et contentieuses font l'objet de provisions calculées en fonction des profils de clients de chaque pays. Le système de notations utilisé pour suivre le risque de l’activité Wholesale est externe à Opel Bank et correspond à celui de BNP Paribas. Échéances Impayées Douteux CTX Retail 4,38 % à 45,70 % 94,58 % à 100 % LOA 4,38 % à 45,70 % 94,58 % à 100 % 2. 6. – Retraite à prestations définies dont indemnités de départ en retraite La succursale allemande opère des régimes de retraite à prestations définies bénéficiant à ses salariés, régimes qui sont financés à hauteur de 109 % au 31 décembre 2022, contre 89 % au 31 décembre 2021. Par ailleurs, le personnel de certaines sociétés du Groupe Opel Vauxhall Finance bénéficie de diverses prestations contractuelles telles que des indemnités de départ ou de fin de carrière. Les engagements au titre de ces avantages sont concentrés en Italie et en France. Les indemnités de départ en retraite du personnel font l'objet d'une provision dans les comptes sociaux. Ce passif net comptabilisé au titre des régimes postérieurs à l’emploi est la différence entre la valeur actualisée de l’obligation au titre des prestations définies et la valeur de marché des actifs du régime (s’ils existent). La valeur actualisée de l’obligation au titre des prestations définies est déterminée en utilisant les hypothèses actuarielles retenues par l’entreprise en appliquant la méthode des unités de crédit projetées. Cette méthode d’évaluation tient compte d’un certain nombre de paramètres propres à chaque pays ou succursales de Opel Bank SA tels que des hypothèses démographiques, de départs anticipés, d’augmentations des salaires et de taux d’actualisation et d’inflation. Pour la zone monétaire Euro, Opel Bank SA actualise ses engagements sur la base des obligations privées de haute qualité, dont la maturité correspond à la duration des engagements évalués. (En %.) 2022 2021 Taux d'actualisation Taux d'augmentation future des salaires Taux d'actualisation Taux d'augmentation future des salaires Allemagne 3,80 % 2,50 % 1,10 % 2,50 % Autre 2,40 % na 0,60 %-0,80 % 3,00 % 2. 7. – Réserve latente sur opérations de crédit-bail et provision pour pertes à terminaison Les modalités d’évaluation de la provision pour pertes à terminaison n’ont pas été modifiées par rapport à l’exercice 2021 : la société privilégie une approche prudente qui consiste à provisionner l’intégralité des pertes comptables à terminaison sans prise en compte des gains. Au 31 décembre 2022 une provision pour pertes à terminaison de 486 K euros (contre 736 K euros en 2021) a été comptabilisée. La réserve latente sur opérations de crédit-bail (écart entre l'amortissement comptable et l'amortissement financier des contrats) étant positive au 31 décembre 2022, elle n’a donné lieu à aucun provisionnement. 2. 8. – Produit net bancaire des activités de Location Simple et de Crédit-Bail et assimilées Le Produit net bancaire de ces activités est constitué des loyers versés par la clientèle, des charges d’amortissement des véhicules, du résultat de cession des véhicules restitués à la Société ainsi que des autres éléments constitutifs du résultat comme par exemple les primes liées à la distribution de ces produits à la clientèle dans le réseau de distribution. 3. – Commentaires sur l'évolution des postes de l’actif 3. 1. – Créances sur les établissements de crédit Ces créances correspondent en totalité aux comptes ordinaires débiteurs. La durée résiduelle est inférieure à 12 mois. (*) Sur l’exercice 2022, une reclassification de 8 933 K euros a été réalisée vers le poste « obligations et autres titres à revenu fixe » , correspondant à des parts de fonds détenus par la succursale allemande. 3. 2. – Opérations avec la clientèle (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Crédit à la consommation 1 853 088 1 735 953 Crédit aux entreprises 1 726 156 1 282 581 Autres 17 495 14 534 3 596 739 3 033 067 (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Brut Provision Net Brut Provision Net Crédit à la consommation 1 877 429 - 24 341 1 853 088 1 760 736 - 24 783 1 735 953 Crédit aux entreprises 1 732 433 - 6 277 1 726 156 1 288 146 - 5 565 1 282 581 Autres 17 495 - 17 495 14 534 - 14 534 3 627 357 - 30 618 3 596 739 3 063 415 - 30 348 3 033 067 Répartition encours brut par pays 31/12/2022 Répartition encours brut par pays 31/12/2021 Crédit à la consommation Crédit aux entreprises Autres Crédit à la consommation Crédit aux entreprises Autres Allemagne 609 918 1 019 024 10 403 546 084 836 145 10 623 Autriche 21 772 35 626 1 072 13 310 38 636 755 Italie 872 578 178 782 195 924 738 123 231 911 Espagne 241 242 196 161 950 115 618 84 996 341 France 131 919 302 840 4 875 160 986 205 138 1 904 Encours brut 1 877 429 1 732 433 17 495 1 760 736 1 288 146 14 534 La variation des encours résulte principalement de la variation des encours de crédit à la consommation et des crédits aux entreprises en Allemagne, en Espagne et en France. (En milliers d’ euros .) 2022 2021 < 3 mois 1 264 480 1 173 797 De 3 mois à 1 an 768 192 754 378 De 1 an à 5 ans 1 460 833 1 080 541 > 5 ans 103 234 24 351 3 596 739 3 033 067 Ces créances comprennent des provisions pour dépréciation qui ont évolué comme suit au cours de l'exercice : (En milliers d’ euros .) 31/12/2021 Dotations Reprise Reclassification 31/12/2022 Provision pour créance douteuse 30 348 8 803 -8 533 0 30 618 3. 3. – Obligations et autres titres à revenu fixe (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Parts de fonds Ecarat 10 8 933 - 8 933 - (*) Une reclassification de 8 933 KEUR a été faite dans les comptes annuels 2022 du compte créances sur les établissements de crédit vers le compte des obligations et autres titres à revenu fixe correspondant à des parts de fonds détenus par la succursale allemande. Les 23 564 KEUR de 2021 restent classés dans le compte créances sur les établissements de crédit. 3. 4. – Crédit -bail et location avec option d’achat (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Crédit bail 526 765 412 016 Total 526 765 412 016 (En milliers d’ euros .) 01/01/2022 Acquisitions/ Augmentations Cessions / Diminutions Dotations Reprises Reclassement 31/12/2022 Valeur brute 609 783 299 964 - 168 739 - - 5 009 746 016 Amortissements - 197 767 - - - 110 575 94 099 - 5 009 - 219 251 Total crédit-bail 412 016 299 964 - 168 739 - 110 575 94 099 - 526 765 (*) Le reclassement de 5 009 KEUR correspond à une différence de présentation de la balance d’ouverture sans impact sur le montant net du compte crédit-bail. 3. 5. – Location simple (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Location simple 3 329 196 2 984 255 Total 3 329 196 2 984 255 (En milliers d’ euros .) 01/01/2022 Acquisitions/ Augmentations Cessions / Diminutions Transferts Dotations Reprises 31/12/2022 Valeur brute 3 648 565 5 830 236 - 5 365 204 - - - 4 113 598 Amortissements - 664 310 - - - 654 823 534 732 - - 784 401 Total crédit-bail 2 984 255 5 830 236 - 5 365 204 - 654 823 534 732 - 3 329 196 3. 6. – Immobilisations incorporelles (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Immobilisation Incorporelles 1 216 4 899 1 216 4 899 (En milliers d’ euros .) 01/01/2022 Acquisitions/ Augmentations Cessions / Diminutions Transferts Dotations Reprises 31/12/2022 Valeur brute 42 185 778 -7 282 - - - 35 681 Amortissements -37 287 - - - -3 963 6 785 -34 465 Total crédit-bail 4 899 778 -7 282 - -3 963 6 785 1 216 3. 7. – Immobilisations corporelles (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Immobilisation Corporelles 4 559 12 718 4 559 12 718 (En milliers d’ euros .) 01/01/2022 Acquisitions/ Augmentations Cessions / Diminutions Transferts Dotations Reprises 31/12/2022 Valeur brute 18 041 2 637 - 10 499 - 117 - - 10 062 Amortissements - 5 323 - - - - 1 279 1 099 - 5 503 Total crédit-bail 12 718 2 637 - 10 499 - 117 - 1 279 1 099 4 559 3. 8. – Autres Actifs (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Autres actifs 43 111 59 868 43 111 59 868 Les autres actifs sont principalement constitués remboursements de TVA à recevoir et de diverses créances en lien avec les opérations de leasing. 3. 9. – Comptes de régularisation (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Compte de régularisation 149 529 125 887 Total 149 529 125 887 La part de la France est de 33 97 8 K€ . (37 34 7 K€ au 31/12/2021.) Ce poste contient les commissions versées aux apporteurs d’affaires pour un total de 83 06 2 K€ (80 60 6 K€ en 2021). Les commissions sont calculées et comptabilisées par les systèmes d’information. Elles sont étalées sur la durée de vie des contrats de crédit. Les calculs sont effectués contrat par contrat sur base actuarielle en fonction du nombre de mensualités, des taux nominaux et des montants des commissions versées. Les bonus versés aux distributeurs sont étalés sur la durée de vie moyenne des contrats en portefeuille. Les charges correspondantes aux factures reçues concernant le service de maintenance ont été étalées sur base linéaire sur une durée de vie moyenne constatée des contrats de crédit en portefeuille. 3.1 0. – Titres La variation du poste parts dans les entreprises liées résulte principalement de la variation de couverture de la société liée Vauxhall Finance PLC. Valeurs brutes (En milliers d’ euros .) Pays 31/12/2021 Augmentation Diminution Transfert Hedging 31/12/2022 Parts de fonds Ecarat 10 Allemagne - 8 933 - 8 933 Obligations et autres titres à revenu fixe - 8 933 - - - 8 933 FGDR France 2 563 498 - - - 3 061 Participations et autres titres détenus à long terme 2 563 498 - - - 3 061 OVF Services Portugal Portugal 3 050 - - - - 3 050 Opel Finance Poland Pologne 1 204 - - - - 1 204 Opel Finance BV Belgique 11 419 - -1 644 - - 9 775 Vauxhall Finance PLC Royaume-Uni 360 589 - -78 - -10 847 349 664 Opel Finance NV Pays-Bas 7 331 - - - - 7 331 Opel Finance SA Suis 31 724 - -3 098 - - 28 626 Parts dans les entreprises liées 415 318 - -4 820 - -10 847 399 651 Total valeurs brutes 417 881 9 431 -4 820 - -10 847 411 645 Dépréciations (En milliers d’ euros .) Pays 31/12/2021 Augmentation Diminution Transfert Hedging 31/12/2022 Parts de fonds Ecarat 10 Allemagne - - - - Obligations et autres titres à revenu fixe - - - - - - FGDR France - - - - - - Participations et autres titres détenus à long terme - - - - - - OVF Services Portugal Portugal 2 914 89 - - - 3 003 Opel Finance Poland Pologne - - - - - - Opel Finance BV Belgique 7 109 1 496 - - - 8 605 Vauxhall Finance PLC Royaume-Uni - - - - - - Opel Finance NV Pays-Bas 2 224 1 568 - - - 3 793 Opel Finance SA Suisse 26 893 - - 2 217 - - 24 676 Parts dans les entreprises liées 39 140 3 153 -2 217 - - 40 077 Total dépréciations 39 140 3 153 -2 217 - - 40 077 Net 378 740 15 211 -2 604 - -10 847 371 568 4. – Commentaires sur l'évolution du passif 4. 1. – Dettes envers les établissements de crédit (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Comptes ordinaires créditeurs 7 950 - Emprunts interbancaires 4 431 764 3 926 488 4 439 713 3 926 488 (*) Un reclassement des comptes ordinaires créditeurs a été effectué dans les comptes annuels 2022, du poste « Banques Centrales, CCP » vers le poste « Dettes envers les établissements de crédit » . Les emprunts interbancaires présentent les valeurs résiduelles suivantes 2022 2021 < 3 mois 1 481 340 1 272 651 De 3 mois à 1 an 1 709 667 1 556 524 De 1 an à 5 ans 1 240 757 1 097 313 4 431 764 3 926 488 Les intérêts courus au 31 décembre 2022 sont 10 653 KEUR. 4. 2. – Opérations avec la clientèle Autres dettes à vue (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Comptes ordinaires tiers 1 635 574 1 521 628 Comptes ordinaires à terme 198 937 238 693 Autres sommes dues 40 032 26 134 Dépôts de garantie reçus 3 870 4 564 1 878 412 1 791 019 Les comptes ordinaires créditeurs à la clientèle de la succursale allemande ont une durée résiduelle inférieure à 12 mois à hauteur de 1 635 574 KEUR (1 521 628 KEUR au 31.12.2021) (compte ordinaire overnight). Les comptes ordinaires à terme ont une maturité maximum de 24 mois. 4. 3. – Dettes représentées par un titre Dettes représentées par un titre (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Titres de créances négociables 9 944 - Intérêts à payer 20 - 9 964 - En novembre 2022, Opel Bank SA a émis en France des titres de créances négociables pour une valeur nominale de 10 000 KEUR avec une maturité de 3 mois. Le prix de souscription était de 9 944 KEUR a un taux d’intérêt de 2,2 %. Les intérêts courus sur ce titre au 31 décembre 2022 sont de 20 KEUR. 4. 4. – Autres passifs (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Dépôts de garantie 35 - Autres créditeurs divers 35 546 61 293 35 581 61 293 4. 5. – Comptes de régularisation (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Produits constatés d'avance 169 045 141 867 Charges à payer 93 926 107 160 Autres comptes de régularisation 16 105 2 226 279 075 251 253 4. 6. – Provisions pour risques et charges (En milliers d’ euros .) 01/01/2022 Dotations Reprises 31/12/2022 Provision pour coût du risque 25 250 18 908 -9 515 34 644 Provision pour perte à terminaison 737 - -251 486 Provision pour indemnités de retraite 12 435 8 551 -20 876 110 Provision pour risque légal 4 926 4 207 -4 514 4 619 Provision pour risque taxe - - - - Provision pour restructuration 2 605 40 -1 018 1 627 Autres provisions pour risque - - - - Total 45 953 31 706 -36 174 41 486 Les provisions pour coût du risque sont calculées statistiquement sur la base des encours aux clientèles Retail et Wholesale. La provision pour pertes à terminaison est constituée pour couvrir les éventuelles pertes à terminaison du portefeuille de crédit-bail de la France. Elle correspond à la différence entre la VNC projetée à la fin du contrat et la valeur résiduelle. 4. 7. – Dettes subordonnées (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Dettes subordonnées 160 521 160 228 Total 160 521 160 228 Date de Montants Mise en place Maturité 26/06/2019 25/06/2029 90 000 27/01/2020 28/01/2030 70 000 Total 160 000 La France a contracté en 2019 et 2020 deux emprunts subordonnés afin de couvrir ses exigences prudentielles en capital. L’ensemble des deux tranches des dettes subordonnées a été souscrit à part égale par les deux actionnaires Banque PSA Finance et BNP PARIBAS Personal Finance. La position au 31 décembre intègre les intérêts courus pour 521 KEUR. 4. 8. – Evolution des capitaux propres (En milliers d’ euros .) Capitaux propres au 31/12/2021 Affectation du résultat 2021 suite à l'assemblée générale du 16/05/2022 Distribution du dividende Résultat de la période Capitaux propres au 31/12/2022 Capital Social 101 930 - - - 101 930 Réserve légale 10 193 - - - 10 193 Autre réserves 226 427 295 070 - - 521 498 Primes d'émission 808 546 - - - 808 546 Report à nouveau - - - - - Résultat 295 070 -295 070 - 227 954 227 954 Provisions réglementées 11 037 - - 9 194 20 231 Total 1 453 203 - - 237 148 1 690 351 Le capital, qui s'élève à 101 929 642 €, est composé de 2 682 359 actions ordinaires d'une valeur nominale de 38 €. Avec 1 341 143 actions chacun, Banque PSA Finance et BNP PARIBAS Personal Finance détiennent directement 99.99 % du capital. Les actionnaires minoritaires détiennent 71 actions Les comptes de l’exercice font apparaître un bénéfice d’un montant de 227 954 KEUR, l’assemblée générale aura à se prononcer sur l’affectation suivante : Bénéfice de l’exercice 227 953 600,25 € Report à nouveau créditeur 0,00 € Soit un solde de 227 953 600,25 € Soit un bénéfice distribuable de 227 953 600,25 € Affecté à hauteur de : 0,00 € à titre de dividendes aux actionnaires, soit 0,00, euros par action. Affecté à hauteur de : 227 953 600,25 € au compte « Réserves facultatives » . En conséquence de l’affectation ci-dessus proposée, le solde du compte « Réserves facultatives » passerait de 521 497 637,28 € à 749 451 237,53 €, et les capitaux propres de la Société s’élèveraient à 1 690 350 736,93 € (hors dette subordonnée). 4. 9. – Echéancier des dettes fournisseurs Dettes fournisseurs (En euros .) Dettes non échues Dettes échues Total 1 à 30 jours 31 à 60 jours Plus de 60 jours Montant au 31/12/2022 4 616 2 093 7 022 351 14 081 5. – Commentaires sur le compte de résultat 5. 1. – Produit Net Bancaire Le Produit Net Bancaire de la société en 2022 se monte à 412 927 KEUR. (476 824 KEUR en 2021). En 2021, un produit de 8 3 M€ avait été comptabilisé en Allemagne et en Autriche au titre des exercices antérieurs, afin de constater l’intégralité du premier loyer dès le premier exercice. Au regard de la granularité des données dont dispose la société, le résultat de cession des véhicules est présenté par convention comme une charge de l'exercice et les subventions collectées sont comptabilisées en produit. 5.1. 1. – Revenus des titres à revenu variable Revenus des titres à revenu variable (En milliers d’ euros .) 2022 2021 OVF UK 46 366 56 889 OVF Belgique 3 508 3 643 OVF Suisse 5 227 1 992 OVF Pays Bas 2 173 3 085 OVF Pologne 348 218 Total revenus des titres à revenu variable 57 623 65 828 5.1. 2. – Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement assimilés (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Gains sur opérations des portefeuilles de placement assimilés 0 4 Pertes sur opérations des portefeuilles de placement assimilés - -2 942 0 -2 938 Une reclassification des intérêts sur les dettes subordonnées vers les intérêts et charges assimilés a été faite pour l’exercice 2022. 5.1. 3. – Autres produits et autres charges d’exploitation bancaire (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Autres produits d'exploitation bancaire 48 665 31 875 Autres charges d'exploitation bancaire -2 560 -3 070 46 105 28 805 5. 2. – Information donnée sur le poste résultat exceptionnel Pas de résultat exceptionnel en 2022. 5. 3. – Charges générales d’exploitation (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Salaires 35 521 38 025 Charges sociales -27 198 -8 092 Dont celles liées aux engagements de retraite -45 256 -21 403 Autres charges 126 018 112 582 134 342 142 515 L’écart constaté sur les charges sociales entre les deux exercices provient notamment du changement du taux de financement des régimes de retraite à prestations définies bénéficiant aux salariés de la succursale allemande (voir note 2.6). La charges sur les salaires de la provision pour participation des employées en 2022 est de 1 623 KEUR (1 557 KEUR en 2021). 5. 4. – Effectif moyen au 31 décembre 2022 2021 Allemagne Autriche Italie Espagne France Total Total Managers 59 1 25 5 55 144 150 Non managers 233 6 44 57 25 366 363 FTE 285 7 69 62 80 502 513 Cette décomposition ne tient pas compte des 19 collaborateurs mis à disposition de la société par les actionnaires. 5. 5. – Décomposition du coût du risque (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Dotations / reprises provisions pour risque 22 052 -6 358 Dotations / reprises sur créances douteuses 4 187 19 001 Récupérations / pertes sur créances amorties -5 969 -7 414 20 270 5 229 5. 6. – Gains ou pertes sur actifs immobilisés (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Gains ou pertes sur Immobilisations corporelles -331 -188 Gains ou pertes sur Immobilisations incorporelles - - Gains ou pertes sur Immobilisations gains ou pertes sur titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme 4 279 1 448 3 948 1 260 5. 7. – Impôt sur les sociétés (En milliers d’ euros .) 2022 2021 Impôt sur les sociétés 11 463 20 383 11 463 20 383 Sur son périmètre succursale, elle présente une charge d’impôt de 11 463 KEUR (20 383 KEUR en 2021). 6. – Informations complémentaires 6. 1. – Consolidation de Opel Bank La société Opel Bank SA, établissement de crédit supervisée par la BCE depuis le 01/01/2018, est la holding du groupe OVF. Opel Bank SA est consolidé selon la méthode de l’intégration globale par BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE SA. Les mouvements ayant impacté le périmètre de la holding sont détaillés au début de l’annexe dans le paragraphe 1. Constitution de la partie Cadre juridique et financier. 6. 2. – Situation environnementale et impact sur l’activité de Opel Bank Les informations relatives à la déclaration de performance extra-financière du Groupe étant incluses dans la déclaration consolidée sur la performance extra-financière établie par BNP Paribas, la Société est exemptée de la présentation de ces informations dans le présent rapport, conformément aux dispositions de l’article L. 225-102-1 IV du Code de commerce. 6. 3. – Rémunération des Commissaires aux Comptes L'information sur les honoraires des commissaires aux comptes est indiquée dans l'annexe aux comptes consolidés du groupe Opel Bank. 6. 4. – Information relative aux entreprises liées Le tableau ci-dessous concerne les entreprises liées, soit celles pouvant être incluses par l’intégration globale dans un même périmètre de consolidation, et soit celles avec lesquelles il existe un lien de participation. Poste Montant Montant concernant les entreprises liées Créances sur les établissements de crédit 247 796 247 796 Opérations avec la clientèle - Actif 3 596 739 15 451 Participations et autres titres détenus à long terme 3 061 - Parts dans les entreprises liées 359 574 359 574 Dettes envers les établissements de crédit 4 431 764 4 431 764 Opérations avec la clientèle - Passif 1 878 412 1 878 412 6. 5. – Information sur les filiales et participations : données relatives à l’exercice 2022 Name of Subsidiary Currency Capital Reserve Equity Net Result NBI % Detention Accounting Standard Belgium - Opel Finance BV EUR 750 000 - 750 000 1 361 101 2 659 475 100 % Local GAAP Netherlands - Opel Finance N.V. EUR 3 235 588 - 3 235 588 974 483 1 969 071 100 % Local GAAP Vauxhall Finance Plc GBP 100 % FRS 102 Switzerland - Opel Finance SA CHF 1 000 000 500 000 1 500 000 2 988 958 5 212 963 100 % Local GAAP OVF Services Portugal Unipessoal Lda. EUR 150 000 2 900 000 23 620 36 808 485 890 100 % Local GAAP Opel Finance Poland sp z.o.o. PLN 642 000 4 500 000 7 183 099 2 041 099 5 870 166 100 % Local GAAP 6. 6. – Information donnée sur les postes de hors-bilan Les engagements de hors bilan reçus des établissements de crédits s'élèvent à 304 01 9 K€ (316 88 4 K€ en 2021) pour les engagements de financement et à 5 34 3 K€ (6 17 6 K€ en 2021) pour les engagements de garanties. Il s’agit des lignes de crédits accordées non tirées au 31 décembre . Les engagements de garanties reçus d’établissements de crédit le sont dans le cadre de l’activité de financement des concessionnaires. Les garanties reçues des clients s’élèvent à 213 05 2 K€ contre 147 374 k € en 2021 (Coface pour la succursale Allemande). Les engagements de financement en faveur de la clientèle s’élèvent à 1 029 83 0 K€ (1 451 87 2 K€ en 2021) Les engagements de financement en faveur de la clientèle correspondent aux contrats de financement à Particulier pour lesquels les décaissements n’ont pas encore eu lieu et, suite aux recommandations de l’ACPR, au montant estimé des lignes de financement non tirées des concessionnaires. Les informations concernant les instruments financiers dérivés sont exposées ci-dessous : (En milliers d’ euros .) Natures Notionnel Juste valeur Montant net du coupon 31/12/2022 IRSSWAP_EUR_EUREX 1 904 000 66 511 2 651 6. 7. – Opération de titrisation En 2019, une cession de 90 0 M€ de créances a été réalisée par la succursale allemande au fonds commun de titrisation E-CARAT 10. La succursale allemande a souscrit 5 % de chacune des classes de notes émises par le FCT à l’exception de la classe H à laquelle la société a souscrit 100 % des parts émises. La succursale allemande détient également la totalité des unités résiduelles du fonds, lui conférant la possibilité de percevoir l’excess spread lors de sa liquidation. Au 31 décembre 2022, l’encours des parts détenues par la succursale allemande s’élève à 8 91 1 K€ , compte tenu de leur amortissement depuis leur émission. Rating Details : Class A Notes Class B Notes Class C Notes Class D Notes Rating at Issue Date S&P Global AAA (sf) AA (sf) A (sf) BBB ( sf) DBRS AAA (sf) AA (sf) AA ( low)(sf) A(sf) Current Rating S&P Global AAA (sf) AA (sf) A (sf) BBB ( sf) DBRS AAA (sf) AA (sf) AA ( low)(sf) A(sf) Legal Maturity Date : 20/12/2028 20/12/2028 20/12/2028 20/12/2028 ISIN : FR0013444510 FR0013444569 FR0013444585 FR0013444593 Common Code : 205103481 205103511 205103520 205103538 Aggregate Principal Outstanding Notes Balance (Issue Date) : (En milliers d’ euros .) 797 400 21 600 18 000 18 000 Initial Note Principal Amount : (En milliers d’ euros .) 100 100 100 100 Information on Interest Class A Notes Class B Notes Class C Notes Class D Notes Spread/Margin : 0,007 0,007 0,011 0,015 Index Rate : 1-Month EURIBOR 1-Month EURIBOR 1-Month EURIBOR 1-Month EURIBOR Coupon Type : Floating Floating Floating Floating Coupon : Spread Spread Spread Spread Day Count Convention Actual/360 Actual/360 Actual/360 Actual/360 Rating Details : Class E Notes Class F Notes Class G Notes Class H Notes Rating at Issue Date S&P Global BB-(sf) B-(sf) CCC+(sf) N/A DBRS BBB ( low)(sf) BB ( sf) B(high)(sf) N/A Current Rating S&P Global BB ( sf) B-(sf) CCC+(sf) N/A DBRS BBB ( low)(sf) BB ( sf) B(high)(sf) N/A Legal Maturity Date : 20/12/2028 20/12/2028 20/12/2028 20/12/2028 ISIN : FR0013444601 FR0013444627 FR0013444635 FR0013447588 Common Code : 205103597 205103627 205103635 205301461 Aggregate Principal Outstanding Notes Balance (Issue Date) : (En milliers d’ euros .) 18 000 9 000 9 000 9 000 Initial Note Principal Amount : (En milliers d’ euros .) 100 100 100 100 Information on Interest Class E Notes Class F Notes Class G Notes Class H Notes Spread/Margin : 0,0235 0,035 0,05 0,07 Index Rate : 1-Month EURIBOR 1-Month EURIBOR 1-Month EURIBOR N/A Coupon Type : Floating Floating Floating Fixed Coupon : Spread Spread Spread Margin Day Count Convention Actual/360 Actual/360 Actual/360 Actual/Actual 6. 8. – Rémunérations alloués aux membres des organes d’administration Le montant global des rémunérations allouées aux membres des organes de direction n’est pas donné car il conduirait à donner une information trop individualisée. Les administrateurs ne perçoivent pas de jetons de présence au titre de leur mandat. 6. 9. – Évènements postérieurs à la clôture À l’issue de négociations exclusives finalisées le 17 décembre 2021 avec ses partenaires, Stellantis a annoncé la signature d’accords-cadres visant à réorganiser la configuration de ses activités de financement en Europe. Le groupe BNP Paribas, via Opel Vauxhall Finance (OVF), dont fait partie Opel Bank SA, deviendra alors le partenaire de la captive de Stellantis qui assurera de façon exclusive les activités de financement pour l’ensemble des 14 marques dans trois marchés stratégiques : l’Allemagne, l’Autriche et le Royaume-Uni. Santander, dont le partenariat actuel couvre le réseau « PCD » (crédit à la consommation et crédit-bail pour les véhicules Peugeot, Citroën et DS) se verra confier « le reste de l’Europe » dont la France, l’Espagne et l’Italie dont les fonds de commerce seront cédés par OVF En conséquence, il est prévu à partir sur le 1 er semestre 2023 : Une augmentation de capital de 2 4 M€ assortie d’une prime d’émission de 360, 6 M€ afin de financer l’acquisition de 100 % des titres de PSA Bank Deutschland GMBH et de sa succursale PSA Bank Osterreich, ainsi que 100 % des titres de PSA Finance UK Limited ; Des émissions de dettes subordonnées AT1 et T2 pour un montant maximum total de 31 5 M€ afin de couvrir l’augmentation des actifs moyens pondérés générée par l’acquisition des nouvelles sociétés ; Les cessions des fonds de commerce de l’entité française, des succursales italiennes et espagnoles et du fonds de commerce relatif à l’activité Free To Move Lease de la succursale allemande pour un total de 83, 4 M€ correspondant à la perte des droits à originer ; Les cessions des portefeuilles des succursales italiennes, espagnoles et tout ou partie de l’actif net des entités françaises, italiennes, espagnoles et allemande à un prix qui sera évalué au jour de la cession. Le principe de continuité d’activité n’est donc pas remis en cause, Opel Bank SA conservant un portefeuille important dans ces succursales Allemande, Autrichienne et conservant des titres de participations au Royaume-Uni. IV. — Affectation du résultat L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, à la suite de la présentation du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes sociaux, approuve les comptes annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2022 (comportant le bilan, le compte de résultat et l’annexe) tels qu’ils ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes ou résumées dans ces rapports. L’Assemblée Générale décide d’affecter le bénéfice réalisé au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2022, d’un montant de 227.953.600,25 €, comme suit : - Bénéfice de l’exercice 227.953.600,25 € - Report à nouveau créditeur 0 € Soit un solde de 227.953.600,25 € Soit un bénéfice distribuable de 227.953.600,25 € - Affecté à hauteur de : 0 € à titre de dividendes aux actionnaires, soit 0 euro par action. - Affecté à hauteur de : 227.953.600,25 € au compte « Réserves facultatives » . En conséquence de l’affectation ci-dessus proposée, le solde du compte « Réserves facultatives » passera de 521.497.637,28 €, à 749.451.237,53 €, et les capitaux propres de la Société s’élèveraient à 1.690.350.736.93 € (hors dette subordonnée). Il est rappelé ci-dessous les dividendes mis en distribution par la Société au titre des trois derniers exercices : Exercice clos Revenus éligibles à l’abattement Revenus non éligible à l’abattement Dividendes Autres revenus distribués 31 décembre 2021 Aucun Aucun Aucun 31 décembre 2020 37.016.554,20 € Aucun Aucun 31 décembre 2019 44.312.570,68 € 100.025.167,11 prélevés sur le compte « Report à nouveau » distribués au cours de l’exercice 2020 Aucun L’Assemblée Générale prend acte de ce que les comptes de l'exercice écoulé prennent en charge une somme de 77.830,84 €, correspondant à des dépenses non déductibles fiscalement visées à l’article 39-4 du Code Général des Impôts. A cette charge s’ajoute un produit non taxable de - 49.103.608,52 €, soit une déduction nette de - 49.025.777,68 €. Par conséquent, l'impôt supporté en raison desdits charges et produits s'élève à - 2.499.767,21 €. L’Assemblée Générale donne quitus entier et sans réserve au Conseil d'Administration, de l’exécution de son mandat pour ledit exercice. Cette résolution, mise aux voix, est adoptée à l’unanimité des voix des actionnaires présents ou représentés. V. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société Opel Bank relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2022, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. Fondement de l’opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance, prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1 er janvier 2022 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. Par ailleurs, les services autres que la certification des comptes que nous avons fournis au cours de l’exercice à votre société et aux entités qu’elle contrôle et qui ne sont pas mentionnés dans le rapport de gestion ou l’annexe des comptes annuels sont les suivants : Emission d’attestations et rapports requis par les textes réglementaires et légaux. Justification des appréciations - Points clés de l’audit En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Identification et évaluation du risque de crédit (Se référer aux notes 2.3.e, 2.5, 3.2, 4.6 et 5.5 de l’annexe aux comptes annuels) Risque identifié Réponse du collège des commissaires aux comptes face à ce risque Dans le cadre de ses activités bancaires, Opel Bank est exposé au risque de crédit. Opel Bank comptabilise des provisions et dépréciations pour couvrir les risques de crédits avérés inhérents à ses activités. Ces provisions et dépréciations prennent la forme de dépréciations individuelles des engagements bilan et hors bilan concernés, ou plus souvent compte tenu de l’activité d’Opel Bank de provisions collectives pour les portefeuilles de crédits présentant des risques homogènes et non dépréciés individuellement. Ces provisions collectives sont déterminées à partir de modèles statistiques faisant appel au jugement lors des différentes étapes du calcul : constitution de portefeuilles homogènes, détermination des paramètres de risque applicables et du fait générateur des dépréciations. Dans certaines conditions, des provisions complémentaires prennent en compte des risques ou incertitudes spécifiques identifiés par Opel Bank et qui ne seraient pas déjà couverts par les provisions décrites précédemment. Au 31 décembre 2022, le montant net des opérations avec la clientèle exposée au risque de crédit s’élève à 3 597 millions d’ euros ; le montant total des dépréciations à l’actif s’élève à 30,6 millions d’ euros et des provisions pour risques et charges au passif à 34,6 millions d’ euros . Nous avons considéré que l’identification et l’évaluation du risque de crédit constituait un point clé de l’audit, l’appréciation de ce risque faisant appel au jugement et aux estimations de la direction, en particulier dans le contexte d’incertitude lié à la pandémie et à ses effets dans les années à venir. Nous avons apprécié la conception et la mise en œuvre du dispositif de contrôle d’Opel Bank et avons testé l’efficacité des contrôles manuels ou informatisés concernant l’évaluation des provisions pour dépréciation. Nous nous sommes assurés de la conformité de la méthodologie de provisionnement appliquée par Opel Bank avec le référentiel comptable en vigueur. Nos travaux ont porté plus particulièrement sur les processus suivants : - Evaluation des provisions collectives : avec l’aide de nos spécialistes en risque de crédit, nous avons apprécié la méthodologie retenue par Opel Bank et l’efficacité des contrôles relatifs à la qualité des données ; nous avons porté une attention particulière aux ajustements apportés au cours de l’exercice pour intégrer, au mieux des informations disponibles, les effets de de l’inflation ; - Les principales hypothèses retenues par la Direction pour l’estimation des provisions comptabilisées sur les encours classés en douteux et douteux compromis, revue de cohérence de la variation de la charge du risque et des éléments non récurrents. Nous avons également examiné les informations publiées en annexe relatives au risque de crédit. Evaluation des parts dans les entreprises liées (Se référer aux notes 2.3.f et 3.10 de l’annexe aux comptes annuels) Risque identifié Réponse du collège des commissaires aux comptes face à ce risque Les parts dans les entreprises liées sont comptabilisées au bilan pour une valeur nette comptable de 359 574 milliers d’ euros au 31 décembre 2022. Elles sont comptabilisées individuellement au plus bas de leur valeur d’acquisition ou de leur valeur d’utilité. La valeur d’utilité est déterminée, pour chaque titre, par référence à une méthode d’évaluation documentée fondée sur les éléments disponibles tels que l’actualisation des flux futurs ou l’actif net réévalué qui leur sont relatifs pour apprécier les perspectives de rentabilité et de réalisation. Lorsque la valeur d’utilité des parts est inférieure à la valeur nette comptable, une dépréciation est constituée du montant de la différence. Compte tenu de leur poids au bilan, de la sensibilité des modèles utilisés aux hypothèses sur lesquelles se fondent les estimations, nous avons considéré l’évaluation des parts dans les entreprises liées comme un point clé de notre audit. Nos travaux ont consisté à : - Apprécier, sur la base d’échantillons, la justification des méthodes d’évaluation et hypothèses retenues par la direction pour déterminer les valeurs d’utilité. - Tester par sondage l’exactitude arithmétique des calculs des valeurs d’utilité retenues par la société. Enfin, nous avons examiné les informations relatives aux parts dans les entreprises liées publiées en annexe. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et règlementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires, à l’exception du point ci-dessous : La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D.441-6 du code de commerce appellent de notre part l’observation suivante : comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n’incluent pas le périmètre des succursales étrangères ainsi que les opérations bancaires et les opérations connexes, votre société considérant qu’elles n’entrent pas dans le périmètre des informations à produire. Informations relatives au gouvernement d'entreprise Nous attestons de l’existence, dans la section du rapport de gestion du conseil d'administration consacrée au gouvernement d’entreprise, des informations requises par l’article L.225-37-4 du code de commerce. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société Opel Bank par l'assemblée générale du 27 mai 1993 pour le cabinet BDA devenu Deloitte & Associés et par celle du 22 décembre 2017 pour le cabinet Mazars. Au 31 décembre 2022, le cabinet Deloitte & Associés était dans la 30 ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Mazars dans la 6 ème année. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Rapport au comité d'audit Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit, figurent les risques d’anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Paris La Défense, le 28 mars 2023 Les commissaires aux comptes Mazars Alexandra Kritchmar Deloitte & Associés Jean-Vincent Coustel B. — Comptes consolidés Etats financiers consolidés établis selon les normes comptables IFRS adoptées par l’Union Européenne Les états financiers consolidés du Groupe Opel Vauxhall Finance sont présentés au titre des deux exercices 2022 et 2021. Il est précisé que l'exercice 2020 est consultable dans les états financiers consolidés 2021 disponibles sur le site des Journaux Officiels (www.journal-officiel.gouv.fr). I. — Bilan au 31 décembre 2022 (En millions d’ euros ) Actif Notes 31 /12/ 2022 31 /12/ 2021 Caisse, banques centrales 265 227 Instruments financiers en valeur de marché par résultat +Portefeuille de titres 5.a 6 4 +Instruments financiers dérivés 5.a 19 6 Instruments financiers dérivés de couverture 5.b 137 24 Actifs financiers au coût amorti Prêts et créances sur les établissements de crédit 5.d 220 491 Prêts et créances sur la clientèle 5.d 8 847 9 765 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 5.b -134 -23 Actifs d'impôts courants et différés 5.g 24 18 Comptes de régularisation et actifs divers 5.h 148 157 Immobilisations corporelles et immeubles de placement 5.i 610 461 Immobilisations incorporelles 1 4 Actifs non courants destinés à être cédés 8.c 1 259 - Total actif 11 402 11 134 Passif Notes 31/12/2022 31/12/2021 Dettes Instruments financiers en valeur de marché par résultat Instruments financiers dérivés 5.a 19 6 Instruments financiers dérivés de couverture 5.b 1 1 Passifs financiers au coût amorti Dettes envers les établissements de crédit 5.e 6 999 6 280 Dettes envers la clientèle 5.e 1 801 1 781 Dettes représentées par un titre 5.f 556 1 322 Dettes subordonnées 5.f 160 160 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 5.b - - Passifs d'impôts courants et différés 5.g 78 49 Comptes de régularisation et passifs divers 5.h 341 223 Provisions pour risques et charges 5.j 11 29 Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés - - Total dettes 9 966 9 851 Capitaux propres Capital et réserves 1 289 1 136 Résultat de la période, part du Groupe 145 154 Total capital, réserves consolidées et résultat de la période, part du groupe 1 434 1 290 Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres 2 -8 Total part du groupe 1 436 1 282 Total capitaux propres 1 436 1 282 Total passif 11 402 11 134 II. — Compte de résultat de l’exercice 2022 (En millions d'euros .) Notes Exercice 2022 Exercice 2021 Intérêts et produits assimilés 2.a 447 440 Intérêts et charges assimilées 2.a -110 -63 Commissions (produits) 2.b 32 35 Commissions (charges) 2.b -3 -2 Gains nets sur instruments financiers à la valeur de marché par résultat 2.c 6 -1 Produits des autres activités 166 153 Charges des autres activités -146 -136 Produit net bancaire 392 426 Frais de personnel 7.a -82 -87 Autres charges générales d'exploitation 2.d -89 -96 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles 5.i -6 -9 Résultat brut d'exploitation 215 234 Coût du risque 2.e -27 -22 Résultat d'exploitation 188 212 Gains nets sur autres actifs immobilisés - - Résultat avant impôt 188 212 Impôt sur les bénéfices 2.f -43 -58 Résultat net 145 154 Dont intérêts minoritaires - - Résultat net, part du groupe 145 154 Résultat par action 8.a 54,20 57,49 III. — Etat du résultat net et des variations d’actifs et de passifs comptabilisées directement en capitaux propres (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Résultat net 145 154 Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres 10 7 Eléments pouvant être rapportés au résultat -5 -1 - Variations de valeur des éléments relatifs aux parités monétaires -5 -1 - Variations de valeur différées des instruments dérivés de couverture Variations de valeur portées en capitaux propres - - Variations de valeur rapportées au résultat de la période - - - Impôts sur les bénéfices - - Eléments ne pouvant être rapportés au résultat 15 8 - Effets des réestimations sur les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi 22 11 - Impôts sur les bénéfices -7 -3 Total 155 161 - Part du Groupe 155 161 - Part des minoritaires - - IV. — Tableau des flux de trésorerie relatifs à l’exercice 2022 En millions d'euros Notes Exercice 2022 Exercice 2021 Résultat avant impôt 188 212 Eléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôt et autres ajustements hors résultat 176 13 Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 52 57 Dotations nettes aux provisions 36 21 Charges nettes des activités d'investissement - - Autres mouvements 88 -65 Augmentation nette liée aux actifs et passifs provenant des activités opérationnelles 596 324 Augmentation nette liée aux opérations avec la clientèle et les établissements de crédit 502 315 Augmentation nette liée aux opérations affectant les autres actifs ou passifs financiers 327 18 Augmentation (diminution) nette liée aux opérations affectant les actifs ou passifs non financiers -199 20 Impôts versés -34 -29 Augmentation nette de la trésorerie générée par l'activité opérationnelle 960 549 Augmentation nette liée aux actifs financiers et aux participations - - Diminution nette liée aux immobilisations corporelles et incorporelles -2 -4 Diminution nette de la trésorerie liée aux opérations d'investissement -2 -4 Augmentation (diminution) de trésorerie liée aux opérations réalisées avec les actionnaires - -37 Diminution de trésorerie provenant des autres activités de financement -997 -623 Diminution nette de la trésorerie liée aux opérations de financement -997 -660 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et assimilée -2 5 Diminution nette de la trésorerie -41 -110 Solde des comptes de trésorerie et assimilée à l'ouverture de la période 382 492 Comptes actifs de caisse, banques centrales 227 306 Prêts à vue aux établissements de crédit 159 203 Emprunts à vue auprès des établissements de crédit 5.e -4 -17 Solde des comptes de trésorerie et assimilée à la clôture de la période 341 382 Comptes actifs de caisse, banques centrales 265 227 Prêts à vue aux établissements de crédit 94 159 Emprunts à vue auprès des établissements de crédit 5.e -18 -4 Diminution des soldes des comptes de trésorerie et assimilée -41 -110 V. — Tableau de passage des capitaux propres du 1 er janvier 2021 au 31 décembre 2022 (En millions d'euros .) Capital et réserves Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres ne pouvant être reclassées en résultat Actions ordinaires et réserves liées Instruments de capitaux propres subordonnés Réserves non distribuées Total Instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres sur option Risque émetteur des dettes en valeur de marché par résultat Réestimations sur les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi Total Situation au 1 er janvier 2021 910 263 1 173 -14 -14 Affectation du résultat de l'exercice 2020 -37 -37 - Distribution de réserves - - Augmentations de capital et émissions - - Rémunération des instruments subordonnés et des actions de préférence - - Opérations d'acquisition de participation complémentaire ou de cession partielle - - Autres variations - - Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres - 8 8 Résultat net de l'exercice 2021 154 154 - Situation au 31 décembre 2021 910 380 1 290 -6 -6 Affectation du résultat de l'exercice 2021 - - Distribution de réserves - - Augmentations de capital et émissions - - Rémunération des instruments subordonnés et des actions de préférence - - Opérations d'acquisition de participation complémentaire ou de cession partielle - - Autres variations -1 -1 1 1 Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres - 14 14 Résultat net de l'exercice 2022 145 145 - Situation au 31 décembre 2022 910 524 1 434 9 9 (En millions d'euros .) Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres pouvant être reclassées en résultat Total part du groupe Intérêts minoritaires Capitaux propres totaux Parités monétaires Instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres Instruments dérivés de couverture Total Situation au 1 er janvier 2021 -1 - -1 1 158 1 158 Affectation du résultat de l'exercice 2020 -37 -37 Distribution de réserves Augmentations de capital et émissions Rémunération des instruments subordonnés et des actions de préférence Opérations d'acquisition de participation complémentaire ou de cession partielle Autres variations Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres -1 -1 7 7 Résultat net de l'exercice 2021 154 154 Situation au 31 décembre 2021 -2 - -2 1 282 1 282 Affectation du résultat de l'exercice 2021 Distribution de réserves Augmentations de capital et émissions Rémunération des instruments subordonnés et des actions de préférence Opérations d'acquisition de participation complémentaire ou de cession partielle Autres variations Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres -5 -5 9 9 Résultat net de l'exercice 2022 145 145 Situation au 31 décembre 2022 -7 - -7 1 436 1 436 VI. — Notes annexes aux états financiers établis selon les normes comptables IFRS adoptées par l’Union Européenne 1. – Résumé des principes comptables appliqués par le groupe 1.a . — Normes comptables 1.a. 1. – Normes comptables applicables Les états financiers consolidés du Groupe Opel Vauxhall Finance sont établis conformément aux normes comptables internationales (International Financial Reporting Standards – IFRS), telles qu’elles ont été adoptées au sein de l’Union Européenne (Le référentiel intégral des normes adoptées au sein de l’Union Européenne peut être consulté sur le site internet de la Commission Européenne à l’adresse suivante : https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/company-reporting-and-auditing/company-reporting_en ) . A ce titre, certaines dispositions de la norme IAS 39 relatives à la comptabilité de couverture ont été exclues. Dans le cadre de la réforme des taux IBOR et Eonia, le Groupe a lancé fin 2018 un programme mondial de transition impliquant l’ensemble des métiers et fonctions. Ce programme vise à encadrer et à mettre en œuvre le processus de transition des anciens taux d’intérêt de référence vers les nouveaux taux dans les juridictions et les devises majeures (euro, livre sterling, dollar américain, franc suisse et yen), tout en réduisant les risques liés à cette transition et en respectant les délais fixés par les autorités compétentes. Le Groupe a contribué aux travaux de place menés conjointement avec les banques centrales et les superviseurs. Les annonces des autorités publiques du Royaume-Uni et de l’administrateur des Libors (ICE BA) fin novembre 2020 ont modifié le calendrier de transition qui devait s’achever initialement à la fin de l’année 2021. Pour le Libor GBP, un Libor synthétiques ont été publiés au-delà de cette échéance pour certains contrats qualifiés de « tough legacy » (i.e. n’ayant pas basculé de Libor à un indice de remplacement). La publication des Libor synthétiques GBP a été interrompue fin 2022. En outre, la FCA (Financial Conduct Authority) britannique a lancé une consultation au cours de l’été 2022 concernant une éventuelle publication d’un Libor synthétique en USD – qui serait applicable aux contrats régis par le droit britannique. En Europe, la transition Eonia- €STR, de nature strictement technique compte tenu du lien fixe entre ces deux indices, s’est finalisée fin décembre 2021 tandis que le maintien de l’Euribor sur une base sine die a été confirmé. Sur la base des progrès réalisés à ce jour, notamment par la définition d’un plan détaillé et son exécution, la Banque est confiante dans sa capacité opérationnelle à gérer le processus de transition de larges volumes de transactions vers les nouveaux taux de référence. La réforme des taux IBOR expose la Banque à divers risques que le programme vise à gérer étroitement, en particulier : des risques de conduite du changement, mais aussi de contentieux et de comportement liés aux négociations avec les clients et les contreparties de marché dans le cadre de la modification des contrats existants ; des risques opérationnels, liés aux modifications des systèmes informatiques et des processus de la banque ; des risques économiques en cas de perturbations des marchés financiers liées aux différentes transitions induites par la réforme IBOR ; des risques de valorisation dans un scénario de réduction de liquidité pendant la transition sur certains segments de marché d’instruments dérivés. En septembre 2019, l’IASB a publié des amendements « Phase 1 » à IAS 39 et IFRS 7 modifiant les exigences relatives à la comptabilité de couverture, afin que les couvertures affectées par la réforme des taux d’intérêt de référence puissent se poursuivre malgré l’incertitude liée à la période de transition des instruments couverts et de couverture vers les nouveaux taux. Ces amendements, adoptés par la Commission européenne le 15 janvier 2020, sont appliqués par le Groupe depuis le 31 décembre 2019. L’IASB a publié en août 2020 des amendements « Phase 2 » à IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 introduisant plusieurs modifications applicables lors de la transition effective vers les nouveaux taux d’intérêt de référence. Ces amendements permettent de traiter les changements apportés aux flux de trésorerie contractuels des instruments financiers résultant de la réforme des taux IBOR comme une simple refixation de leur taux d’intérêt variable, à condition cependant que ces changements s’effectuent sur une base économiquement équivalente. Ils permettent par ailleurs la poursuite des relations de couverture, sous réserve d’amender leur documentation pour refléter les changements apportés aux instruments couverts, aux instruments de couverture, au risque couvert, et/ou à la méthode de mesure de l’efficacité lors de la transition vers les nouveaux taux de référence. Les mesures introduites dans ce cadre incluent par ailleurs : la possibilité de documenter un taux d’intérêt comme composante de risque couverte même si ce taux n’est pas immédiatement séparément identifiable, et ce à condition de s’attendre raisonnablement à ce qu’il le devienne dans un délai de 24 mois ; la possibilité de refixer à zéro les variations de valeur cumulées dans le cadre du test sur l’inefficacité des relations de couverture ; et l’obligation d’isoler dans des sous-groupes dans le cadre des couvertures de portefeuille les instruments faisant référence aux nouveaux taux sans risque de référence. Ces amendements, adoptés par la Commission européenne en décembre 2020, sont appliqués par le Groupe depuis le 31 décembre 2020, ce qui lui permet de maintenir ses relations de couvertures existantes ayant été modifiées du fait de la transition vers les nouveaux taux de référence. Le Groupe a documenté des relations de couverture au regard des taux d’intérêt de référence visés par la réforme, principalement l’Eonia, l’Euribor et les taux Libor. Pour ces relations de couverture, les instruments couverts et de couverture vont être progressivement amendés, quand nécessaire, afin d’incorporer les nouveaux taux. Les amendements « Phase 1 » à IAS 39 et IFRS 7 sont applicables dès lors que les termes contractuels des instruments couverts ou des instruments de couverture n’ont pas encore été amendés (par exemple avec l’inclusion d’une clause de « fallback » ), ou s’ils ont été amendés et que les termes et la date de la transition vers les nouveaux taux d’intérêt de référence n’ont pas été clairement stipulés. Inversement, les amendements « Phase 2 » sont applicables dès lors que les termes contractuels des instruments couverts ou des instruments de couverture ont été amendés, et que les termes et la date de transition vers les nouveaux taux d’intérêt de référence ont été clairement stipulés. Les montants notionnels des instruments de couverture documentés dans les relations de couverture impactées par la réforme des taux d’intérêt de référence sont présentés dans l’annexe 5b Instruments financiers dérivés à usage de couverture. Le Groupe n’a pas anticipé l’application des nouvelles normes, amendements et interprétations adoptés par l’Union européenne lorsque l’application en 2022 est optionnelle. 1.a. 2. – Principales nouvelles normes publiées et non encore applicables La norme IFRS 17 « Contrats d’assurance » publiée en mai 2017 puis amendée en juin 2020, remplacera la norme IFRS 4 « Contrats d’assurance » . Le Groupe n’est pas concerné par cette évolution compte tenu de son activité. 1.b . — Principes de consolidation 1.b. 1. – Périmètre de consolidation Les états financiers consolidés d’Opel Vauxhall Finance regroupent les entreprises contrôlées, contrôlées conjointement, et sous influence notable hormis celles dont la consolidation présente un caractère négligeable pour l’établissement des états financiers consolidés du Groupe. Sont également consolidées les entités portant à leur actif des titres de participation de sociétés consolidées. Une filiale est consolidée à partir de la date à laquelle le Groupe obtient effectivement son contrôle. Les entités temporairement contrôlées sont également intégrées dans les états financiers consolidés jusqu’à la date de leur cession. 1.b. 2. – Méthodes de consolidation Contrôle exclusif Les entreprises contrôlées par le Groupe sont consolidées par intégration globale. Le Groupe exerce le contrôle sur une filiale lorsque ses relations avec l’entité l’exposent ou lui donnent droit à des rendements variables et qu’il a la capacité d’influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu’il exerce sur cette dernière. Pour les entités régies par des droits de vote, le Groupe contrôle généralement l’entité s’il détient, directement ou indirectement, la majorité des droits de vote (et s’il n’existe pas de dispositions contractuelles venant altérer le pouvoir de ces droits de vote) ou si le pouvoir de diriger les activités pertinentes de l’entité lui est conféré par des accords contractuels. Les entités structurées sont des entités établies de telle sorte qu’elles ne sont pas régies par des droits de vote, comme lorsque ceux-ci sont limités à des décisions administratives alors que la gestion des activités pertinentes est régie par des accords contractuels. Elles présentent souvent des caractéristiques telles que des activités circonscrites, un objet précis et bien défini et des capitaux propres insuffisants pour leur permettre de financer leurs activités sans recours à un soutien financier subordonné. Pour ces entités, l’analyse du contrôle considère les raisons ayant présidé à leur création, les risques auxquels il a été prévu qu’elles seraient exposées et dans quelle mesure le Groupe en absorbe la variabilité. L’évaluation du contrôle tient compte de tous les faits et circonstances permettant d’apprécier la capacité pratique du Groupe à prendre les décisions susceptibles de faire varier significativement les rendements qui lui reviennent même si ces décisions sont contingentes à certaines circonstances ou événements futurs incertains. Lorsqu’il évalue s’il a le pouvoir, le Groupe tient seulement compte des droits substantiels relatifs à l’entité, à sa main ou détenus par des tiers. Pour être substantiel, un droit doit donner à son détenteur la capacité pratique de l’exercer, au moment où les décisions relatives aux activités essentielles de l’entité doivent être prises. L’analyse du contrôle est réexaminée dès lors qu’un des critères caractérisant le contrôle est modifié. Lorsque le Groupe est contractuellement doté du pouvoir de décision, par exemple lorsque le Groupe intervient en qualité de gestionnaire de fonds, il convient de déterminer s’il agit en tant qu’agent ou principal. En effet, associé à un certain niveau d’exposition à la variabilité des rendements, ce pouvoir décisionnel peut indiquer qu’il agit pour son propre compte et qu’il a donc le contrôle sur ces entités. Les intérêts minoritaires sont présentés séparément dans le résultat consolidé, ainsi que dans le bilan consolidé au sein des capitaux propres. La détermination des intérêts minoritaires tient compte le cas échéant des actions préférentielles cumulatives en circulation émises par les filiales et classées comme des instruments de capitaux propres, dès lors qu’elles sont détenues par des entreprises hors du Groupe. Pour les fonds consolidés par intégration globale, les parts détenues par des investisseurs tiers sont enregistrées en dettes à la valeur de marché dès lors que les parts émises par ces fonds sont remboursables à la valeur de marché au gré du détenteur. Lors de transactions aboutissant à une perte de contrôle, la quote-part résiduelle éventuellement conservée est réévaluée à sa valeur de marché par la contrepartie du résultat. Contrôle conjoint Lorsque le Groupe poursuit une activité avec un ou plusieurs partenaires et que le contrôle est partagé en vertu d’un accord contractuel qui nécessite que les décisions relatives aux activités pertinentes (celles qui affectent significativement les rendements de l’entité) soient prises à l’unanimité, le Groupe exerce un contrôle conjoint sur l’activité. Lorsque l’activité contrôlée conjointement est menée via une structure juridique distincte sur l’actif net de laquelle les partenaires ont un droit, cette coentreprise est comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. Quand l’activité contrôlée conjointement n’est pas opérée via une structure juridique distincte ou que les partenaires ont des droits sur les actifs et des obligations relatives aux passifs de l’activité contrôlée conjointement, le Groupe comptabilise ses actifs, ses passifs et les produits et charges lui revenant selon les normes IFRS applicables. Influence notable Les entreprises sous influence notable, ou entreprises associées, sont mises en équivalence. L’influence notable est le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle d’une entité, sans en détenir le contrôle. Elle est présumée si le Groupe détient, directement ou indirectement, 20 % ou plus des droits de vote dans une entité. Les participations inférieures à ce seuil peuvent être incluses dans le périmètre de consolidation si le Groupe y exerce une influence notable effective. Tel est par exemple le cas des sociétés développées en partenariat avec d’autres associés, dans lesquelles le Groupe Opel Vauxhall Finance participe aux décisions stratégiques de l’entreprise en étant représenté dans les organes de direction, ou exerce une influence sur la gestion opérationnelle de l’entreprise associée par la mise à disposition de systèmes de gestion ou de personnel dirigeant, ou apporte sa collaboration technique au développement de cette entreprise. Les variations de capitaux propres des sociétés mises en équivalence sont comptabilisées à l’actif du bilan sous la rubrique « Participations dans les sociétés mises en équivalence » et au passif du bilan sous la rubrique de capitaux propres appropriée. L’écart d’acquisition constaté sur une société consolidée par mise en équivalence figure également sous la rubrique « Participations dans les sociétés mises en équivalence » . Dès lors qu’il existe un indicateur de perte de valeur, la valeur comptable de la participation mise en équivalence (y compris l’écart d’acquisition) est soumise à un test de dépréciation, en comparant sa valeur recouvrable (égale au montant le plus important entre la valeur d’utilité et la valeur de marché nette des coûts de cession) avec sa valeur comptable. Le cas échéant, une dépréciation est comptabilisée sous la rubrique « Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence » du compte de résultat consolidé et peut être reprise ultérieurement. Si la quote-part du Groupe dans les pertes d’une entreprise mise en équivalence est égale ou supérieure à ses intérêts dans cette entreprise, le Groupe cesse de prendre en compte sa quote-part dans les pertes à venir. La participation est alors présentée pour une valeur nulle. Les pertes supplémentaires de l’entreprise mise en équivalence sont provisionnées uniquement lorsque le Groupe a contracté une obligation légale ou implicite ou lorsqu’il a effectué des paiements pour le compte de l’entreprise. Lorsque le Groupe détient une participation dans une entreprise associée, directement ou indirectement via une entité qui est un organisme de capital-risque, un fonds commun de placement, une société d'investissement à capital variable ou une entité semblable telle qu'un fonds d'assurance lié à des placements, il peut choisir d'évaluer cette participation à la valeur de marché par résultat. Les résultats de cession réalisés sur les titres consolidés sont enregistrés au compte de résultat sous la rubrique « Gains nets sur autres actifs immobilisés » . Les états financiers consolidés sont établis en utilisant des méthodes comptables uniformes pour des transactions et autres événements semblables dans des circonstances similaires. 1.b. 3. – Règles de consolidation Elimination des opérations réciproques Les soldes réciproques résultant d’opérations réalisées entre sociétés consolidées du Groupe ainsi que les opérations elles-mêmes, y compris les produits, les charges et les dividendes, sont éliminés. Les profits et les pertes réalisés du fait de cessions d’actifs à l’intérieur du Groupe sont éliminés, sauf dans l’hypothèse où l’actif cédé est considéré comme durablement déprécié. Les profits et pertes latents compris dans la valeur des actifs en valeur de marché par capitaux propres et des actifs disponibles à la vente sont conservés au niveau du Groupe. Conversion des comptes en devises étrangères Les états financiers consolidés d’Opel Vauxhall Finance sont établis en euros . La conversion des comptes des entités dont la monnaie fonctionnelle est différente de l’euro est effectuée par application de la méthode du cours de clôture. Selon cette méthode, tous les éléments d’actif et de passif, monétaires ou non monétaires, sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture de l’exercice. Les produits et les charges sont convertis au cours moyen de la période. Les comptes des filiales du Groupe situées dans des pays dotés d’une économie à caractère hyperinflationniste, préalablement corrigés des effets de l’inflation au moyen d’indices reflétant les variations générales des prix, sont convertis au cours de clôture. Ce cours s’applique aussi bien pour la conversion des éléments d’actif et de passif qu’aux produits et charges. Les écarts de conversion constatés, tant sur les éléments du bilan que du résultat, sont portés, pour la part revenant au Groupe, dans ses capitaux propres sous la rubrique « Parités monétaires » et pour la part des tiers, sous la rubrique « Intérêts minoritaires » . Par application de l’option offerte par la norme IFRS 1, le Groupe a procédé, par transfert aux réserves consolidées, à la mise à zéro de l’ensemble des écarts de conversion en part du Groupe et en Intérêts minoritaires dans le bilan d’ouverture du 1 er janvier 2004 En cas de liquidation ou de cession de tout ou partie d’une participation détenue dans une entreprise située hors de la zone euro conduisant à changer la nature de l’investissement (perte de contrôle, perte d’influence notable ou perte de contrôle conjoint sans conservation d’une influence notable), l’écart de conversion cumulé à la date de liquidation ou de cession est enregistré en résultat. En cas de variation de pourcentage d’intérêts ne conduisant pas à changer la nature de l’investissement, l’écart de conversion est réalloué entre la part du groupe et les intérêts minoritaires si l’entité est intégrée globalement ; dans le cas d’une entreprise mise en équivalence, il est enregistré en résultat pour la fraction afférente à la participation cédée. 1.b. 4. – Regroupements d’entreprises et évaluation des écarts d’acquisition Regroupement d’entreprises Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition. Selon cette méthode, les actifs identifiables acquis et les passifs repris de l’entité acquise sont comptabilisés à la valeur de marché ou son équivalent, déterminée à la date d’acquisition, à l’exception des actifs non courants classés comme actifs détenus en vue de la vente, qui sont comptabilisés à la valeur de marché nette des coûts de sortie. Les passifs éventuels de l’entité acquise ne sont comptabilisés au bilan consolidé que dans la mesure où ils sont représentatifs d’une obligation actuelle à la date de prise de contrôle et où leur valeur de marché peut être estimée de façon fiable. Le coût d’acquisition est égal à la valeur de marché ou son équivalent, à la date d’échange des actifs remis, des passifs encourus ou assumés ou des instruments de capitaux propres émis pour obtenir le contrôle de la société acquise. Les coûts directement afférents à l’opération de regroupement constituent une transaction séparée du regroupement et sont enregistrés en résultat. Les compléments de prix éventuels sont intégrés dès la prise de contrôle dans le coût d’acquisition pour leur valeur de marché à la date d’acquisition. Les variations ultérieures de valeur des compléments de prix éventuels qualifiés de passifs financiers sont enregistrées en résultat. Le Groupe dispose d’un délai de douze mois après la date d’acquisition pour finaliser la comptabilisation du regroupement d’entreprises considéré. L’écart d’acquisition, ou survaleur, correspond à la différence entre le coût d’acquisition et la quote-part d’intérêt de l’acquéreur dans la valeur de marché ou son équivalent des actifs et passifs identifiables à la date d’acquisition. A cette date, cet écart est inscrit à l’actif de l’acquéreur s’il est positif, et est comptabilisé immédiatement en résultat s’il est négatif. Les intérêts minoritaires sont alors évalués pour leur quote-part dans l’actif net réévalué de l’entité acquise. Cependant, le Groupe peut également choisir, pour chaque regroupement d’entreprises, d’évaluer les intérêts minoritaires à leur valeur de marché, une fraction de l’écart d’acquisition ainsi déterminé leur étant alors affectée. Le Groupe n’a, à ce jour, jamais retenu cette option. Les écarts d’acquisition sont enregistrés dans la monnaie fonctionnelle de la société acquise et sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture. A la date de prise de contrôle d’une entité, l’éventuelle quote-part antérieurement détenue dans cette dernière est réévaluée à sa valeur de marché en contrepartie du compte de résultat. Lorsqu’un regroupement d’entreprise a été réalisé au moyen de plusieurs transactions d’échange (acquisition par étapes), l’écart d’acquisition est déterminé par référence à la valeur de marché à la date de prise de contrôle. Evaluation des écarts d’acquisition Les écarts d’acquisition donnent lieu régulièrement à des tests de dépréciation. Ensemble homogène de métiers Le Groupe a réparti l'ensemble de ses activités en « ensembles homogènes de métiers » (Le terme retenu par la norme IAS 36 pour les ensembles homogènes de métiers est celui d'« Unité Génératrice de Trésorerie ») . Cette répartition, opérée de manière cohérente avec le mode d'organisation et de gestion des métiers du Groupe, tient compte à la fois du caractère indépendant des résultats générés et du mode de gestion et de direction de ces ensembles. Cette répartition est régulièrement revue afin de tenir compte des événements susceptibles d'avoir une conséquence sur la composition des ensembles homogènes de métiers (opérations d'acquisition et de cession, réorganisation majeure, etc.). Tests de dépréciation d’un ensemble homogène de métiers Des tests de dépréciation des écarts d’acquisition affectés à chaque ensemble homogène de métiers sont effectués lorsqu’apparaît un risque de dépréciation durable, et en tout état de cause une fois par an. La valeur comptable de l'ensemble homogène de métiers est alors comparée à sa valeur recouvrable. Dans le cas où la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable, il est procédé à une dépréciation irréversible de l’écart d’acquisition égale à la différence entre la valeur comptable et la valeur recouvrable de l'ensemble homogène considéré. Valeur recouvrable d’un ensemble homogène de métiers La valeur recouvrable d'un ensemble homogène de métiers est définie comme la valeur la plus élevée entre sa valeur de marché nette des coûts de cession et sa valeur d'utilité. La valeur de marché correspond au montant susceptible d’être obtenu de la cession de l'ensemble homogène de métiers dans les conditions de marché prévalant à la date d’évaluation. Les références au marché sont essentiellement constituées par les prix observés lors de transactions récentes sur des entités comparables ou bien encore établies par rapport à des multiples boursiers de sociétés comparables cotées. La valeur d'utilité repose sur une estimation des flux futurs dégagés par l'ensemble homogène de métiers tels qu'ils résultent des plans prévisionnels établis chaque année par les responsables des ensembles homogènes et approuvés par la direction générale du Groupe, et des analyses d’évolution à long terme du positionnement relatif des activités concernées sur leur marché. Ces flux sont actualisés à un taux reflétant le niveau de rendement attendu par un investisseur sur le type d’activité et dans la zone géographique concernés. 1.c . — Conversion des opérations en devises Le mode d’enregistrement comptable et d’évaluation du risque de change inhérent aux actifs et aux passifs relatifs aux opérations en devises faites par le Groupe dépend du caractère monétaire ou non monétaire de ces actifs et de ces passifs. Actifs et passifs monétaires libellés en devises Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle de l’entité concernée du Groupe au cours de clôture. Les écarts de change sont comptabilisés en résultat, à l’exception des écarts de change relatifs à des instruments financiers désignés comme instruments de couverture de résultats futurs ou de couverture d’investissement net en devises qui sont, dans ce cas, comptabilisés en capitaux propres. Actifs non monétaires libellés en devises Les actifs non monétaires peuvent être comptabilisés au coût historique ou à la valeur de marché. Les actifs non monétaires libellés en devises sont dans le premier cas évalués au cours de change du jour de la transaction, c’est-à-dire la date de comptabilisation initiale de l'actif non monétaire. Dans le second cas, ils sont évalués au cours de change prévalant à la date de clôture. Les écarts de change relatifs aux actifs non monétaires libellés en devises et comptabilisés à la valeur de marché (instruments de capitaux propres) sont constatés en résultat lorsque l’actif est classé dans la rubrique « Instruments financiers à la valeur de marché par résultat » et en capitaux propres lorsque l’actif est classé dans la rubrique « Actifs financiers en valeur de marché par capitaux propres » . 1.d . — Marge d’ intérêts , commissions et produits des autres activités 1.d. 1. – Marge d’ intérêts Les produits et les charges relatifs aux instruments financiers de dette évalués au coût amorti et en valeur de marché par capitaux propres sont comptabilisés au compte de résultat en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif. Le taux d’intérêt effectif est le taux d’actualisation qui assure l’identité entre la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs sur la durée de vie de l’instrument financier, ou selon le cas sur une durée de vie plus courte, et le montant inscrit au bilan. Le calcul de ce taux tient compte des commissions reçues ou payées faisant par nature partie intégrante du taux effectif du contrat, des coûts de transaction et des primes et décotes. Les commissions considérées comme un complément d’intérêt font partie intégrante du taux d’intérêt effectif et sont comptabilisées au compte de résultat en « Intérêts et produits / charges assimilés » . Entrent dans cette catégorie notamment les commissions sur engagement de financement lorsqu’il est considéré que la mise en place d’un prêt est plus probable qu’improbable. Les commissions perçues sur engagements de financement sont différées jusqu’au tirage puis sont intégrées dans le calcul du taux d’intérêt effectif et étalées sur la durée de vie du prêt. Entrent également dans cette catégorie les commissions de syndication pour la part de la commission équivalente à la rémunération d’autres participants à la syndication. 1.d. 2. – Commissions et produits des autres activités Les commissions perçues au titre de prestations de services bancaires et assimilés (à l’exception de celles relevant du taux d’intérêt effectif) ainsi que les revenus de prestations de services connexes à des contrats de location entrent dans le champ d’application d’IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés des contrats avec les clients » . Cette norme définit un modèle unique de reconnaissance des revenus s’appuyant sur des principes déclinés en cinq étapes. Ces cinq étapes permettent notamment d’identifier les obligations de prestations distinctes comprises dans les contrats et de leur allouer le prix de la transaction. Les produits relatifs à ces différentes obligations de prestation sont reconnus lorsque celles-ci sont satisfaites, c’est-à-dire lorsque le transfert du contrôle du bien ou du service a été réalisé. Le prix d’une prestation peut contenir une composante variable. Les montants variables ne peuvent être enregistrés en résultat que s’il est hautement probable que les montants enregistrés ne donneront pas lieu à un ajustement significatif à la baisse. Commissions Le Groupe enregistre en résultat les produits et charges de commissions : soit progressivement au fur et à mesure que le service est rendu lorsque le client bénéficie d’un service continu. Il s’agit par exemple de certaines commissions sur opérations avec la clientèle lorsque les services sont rendus de manière continue, des commissions sur engagements de financement qui ne sont pas intégrées dans la marge d’intérêts car la probabilité qu’ils donnent lieu au tirage d’un prêt est faible, des commissions sur garantie financière, des commissions de compensation sur instruments financiers, etc. S’agissant des commissions perçues au titre des engagements de garantie financière, elles sont réputées représenter la valeur de marché initiale de l’engagement. Le passif en résultant est ultérieurement amorti sur la durée de l’engagement, en produits de commissions. soit lorsque le service est rendu, dans les autres cas. Il s’agit par exemple des commissions de distributions reçues, des commissions de syndication rémunérant la prestation d’arrangement, des commissions de prestations de conseil, etc. Produits des autres activités Les revenus de prestations de services connexes à des contrats de location simple sont enregistrés dans la rubrique « Produits des autres activités » du compte de résultat, au fur et à mesure que le service est rendu, c’est-à-dire au prorata des coûts encourus pour les contrats de maintenance. 1.e . — Actifs et passifs financiers Les actifs financiers sont classés au coût amorti, en valeur de marché par capitaux propres ou en valeur de marché par résultat selon le modèle de gestion et les caractéristiques contractuelles des instruments lors de la comptabilisation initiale. Les passifs financiers sont classés au coût amorti ou en valeur de marché par résultat lors de la comptabilisation initiale. Les actifs et les passifs financiers sont comptabilisés au bilan lorsque le Groupe devient partie aux dispositions contractuelles de l’instrument. Les achats et ventes d’actifs financiers effectués dans un délai défini par la règlementation ou par une convention sur un marché donné sont comptabilisés au bilan en date de règlement. 1.e. 1. – Actifs financiers au cout amorti Les actifs financiers sont classés au coût amorti si les deux critères suivants sont remplis : le modèle de gestion consiste à détenir l’instrument afin d’en collecter les flux de trésorerie contractuels ( « collecte » ) et les flux de trésorerie sont uniquement constitués de paiements relatifs au principal et d’intérêts sur le principal. Critère du modèle de gestion Les actifs financiers sont gérés en vue de collecter des flux de trésorerie par la perception des paiements contractuels sur la durée de vie de l'instrument. La réalisation de cessions proches de l’échéance de l’instrument et pour un montant proche des flux de trésorerie contractuels restant dus ou en raison d’une hausse du risque de crédit de la contrepartie est compatible avec un modèle de gestion « collecte » . Les ventes imposées par des contraintes réglementaires ou pour gérer la concentration du risque de crédit (sans augmentation du risque de crédit) sont elles aussi compatibles avec ce modèle de gestion dès lors qu’elles sont peu fréquentes ou peu significatives en valeur. Critère des flux de trésorerie Le critère des flux de trésorerie est satisfait si les modalités contractuelles de l’instrument de dette donnent lieu, à des dates spécifiées, à des flux de trésorerie qui sont seulement des remboursements du principal et des versements d’intérêts sur le principal restant dû. Le critère n’est pas satisfait en cas de modalité contractuelle qui expose le porteur à des risques ou à une volatilité des flux de trésorerie contractuels incohérents avec ceux d’un prêt non structuré ou « basique » . Il n’est également pas satisfait en cas d’effet de levier qui augmente la variabilité des flux de trésorerie contractuels. Les intérêts représentent la rémunération de la valeur temps de l’argent, du risque de crédit, ainsi qu’éventuellement la rémunération d’autres risques (risque de liquidité par exemple), des coûts (frais d’administration par exemple), et d’une marge bénéficiaire cohérente avec celle d’un prêt basique. L’existence d’intérêts négatifs ne remet pas en cause le critère des flux de trésorerie. La valeur temps de l'argent est la composante de l’intérêt - généralement appelée composante « taux » - qui fournit une contrepartie pour le passage du temps uniquement. La relation entre le taux d’intérêt et le passage du temps ne doit pas être altérée par des caractéristiques spécifiques de nature à remettre en cause le respect du critère des flux de trésorerie. Ainsi, lorsque le taux d'intérêt variable de l’actif financier est révisé périodiquement selon une fréquence qui ne concorde pas avec la durée pour laquelle le taux d'intérêt est établi, la valeur temps de l’argent peut être considérée comme altérée et, selon l’ampleur de cette déformation, le critère des flux de trésorerie peut ne pas être rempli. Certains actifs financiers du groupe présentent une non-concordance entre la fréquence de révision du taux et la maturité de celui-ci, ou des taux déterminés selon des moyennes. Le Groupe a développé une démarche homogène permettant d’analyser cette altération de la valeur temps de l’argent. S’agissant des taux réglementés, ils répondent au critère des flux de trésorerie dès lors qu’ils fournissent une contrepartie qui correspond globalement au passage du temps et n'exposent pas à des risques ou à une volatilité des flux de trésorerie contractuels qui seraient incohérents avec ceux d’un prêt de base (exemple : prêts accordés dans le cadre de la collecte des Livrets A). Certaines clauses contractuelles peuvent modifier l’échéancier ou le montant des flux de trésorerie. Les options de remboursement anticipé ne remettent pas en cause le critère des flux de trésorerie si le montant du remboursement anticipé représente essentiellement le principal restant dû et les intérêts y afférents, ce qui peut comprendre une pénalité raisonnable pour compenser l’annulation avant terme du contrat. Par exemple, dans le cas des prêts aux particuliers, la pénalité limitée à 6 mois d’intérêts ou 3 % du capital restant dû est considérée comme raisonnable. Les pénalités actuarielles correspondant à la différence actualisée entre les flux de trésorerie contractuels résiduels du prêt et leur replacement auprès d’une contrepartie similaire ou sur le marché interbancaire pour une maturité équivalente sont également considérées comme raisonnables, y compris lorsque la pénalité peut être positive ou négative (i.e. pénalité dite symétrique). Les clauses de passage d’un taux variable à un taux fixe ne remettent pas en cause le critère des flux de trésorerie si le taux fixe est déterminé à l’origine, ou s’il est représentatif de la valeur temps de l’argent pour la maturité résiduelle du crédit en date d’exercice de la clause. Les clauses d’ajustement de la marge en fonction de l’atteinte d’objectifs environnementaux, sociaux ou de gouvernance (ESG), présentes dans des financements octroyés en vue d’encourager le développement durable des entreprises, ne remettent pas en cause le critère des flux de trésorerie dès lors que cet ajustement est considéré comme de minimis. Les instruments structurés indexés sur des indices ESG de marché ne remplissent pas le critère des flux de trésorerie. Dans le cas particulier des actifs financiers contractuellement liés aux paiements reçus sur un portefeuille d’actifs sous-jacents et qui comportent un ordre de priorité de paiement des flux de trésorerie entre les investisseurs ( « tranches » ), créant ainsi des concentrations de risque de crédit, une analyse spécifique est effectuée. Les caractéristiques contractuelles de la tranche et celles des portefeuilles d’instruments financiers sous-jacents doivent satisfaire au critère des flux de trésorerie et l'exposition au risque de crédit inhérente à la tranche doit être inférieure ou égale à l'exposition au risque de crédit du portefeuille d'instruments financiers sous-jacents. Certains prêts peuvent présenter un caractère « sans recours » , contractuellement ou en substance lorsqu’ils sont accordés à une entité ad-hoc. C’est le cas notamment de nombreux prêts de financement de projets ou de financement d’actifs. Le critère des flux de trésorerie est respecté dans la mesure où ces prêts ne représentent pas une exposition directe sur les actifs donnés en garantie. En pratique, le seul fait que l’actif financier donne lieu à des paiements correspondant au principal et aux intérêts n’est pas suffisant pour conclure que l’instrument sans recours remplit le critère des flux de trésorerie. Dans ce cas, les actifs sous-jacents particuliers sur lesquels porte le recours limité doivent être analysés selon l’approche dite « par transparence » . Si ces actifs ne remplissent pas eux-mêmes les critères de flux de trésorerie, une appréciation du rehaussement de crédit existant est effectuée. Les éléments suivants sont notamment analysés : structuration et dimensionnement de l’opération, niveau de fonds propres de la structure emprunteuse, source de remboursement attendue, volatilité du prix de l’actif sous-jacent. Cette analyse est appliquée aux prêts « sans recours » accordés par le Groupe. La catégorie « Actifs financiers au coût amorti » inclut notamment les crédits consentis par le Groupe, ainsi que les prises en pension et les titres de l’ALM Trésorerie qui sont détenus en vue de collecter les flux contractuels et respectent le critère des flux de trésorerie. Comptabilisation Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilisés à leur valeur de marché, y compris les coûts de transaction directement imputables à l’opération ainsi que les commissions liées à la mise en place des crédits. Ils sont évalués ultérieurement au coût amorti, intérêts courus non échus compris et déduction faite des remboursements en capital et intérêts intervenus au cours de la période écoulée. Ces actifs financiers font également l’objet dès l’origine d’un calcul de dépréciation pour pertes attendues au titre du risque de crédit (note 1.e.5). Les intérêts sont calculés en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif déterminé à l’origine du contrat. 1.e. 2. – Actifs financiers en valeur de marche par capitaux propres Instruments de dette Les instruments de dette sont classés en valeur de marché par capitaux propres si les deux critères suivants sont réunis : critère du modèle de gestion : les actifs financiers sont détenus dans un modèle de gestion dont l'objectif est atteint à la fois par la perception des flux de trésorerie contractuels et la vente des actifs financiers ( « collecte et vente » ). Cette dernière n'est pas accessoire mais fait partie intégrante du modèle de gestion. critère des flux de trésorerie : les principes sont identiques à ceux applicables aux actifs financiers au coût amorti. Sont notamment classés dans cette catégorie les titres de l’ALM Trésorerie qui sont détenus en vue de collecter les flux contractuels ou d’être vendus et respectent les critères des flux de trésorerie. Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs financiers sont comptabilisés à leur valeur de marché, y compris les coûts de transaction directement imputables à l’opération. Ils sont évalués ultérieurement à la valeur de marché et les variations de valeur de marché sont enregistrées dans une rubrique spécifique des capitaux propres intitulée « Variations d'actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres pouvant être reclassées en résultat » . De même les pertes attendues calculées selon les mêmes modalités que celles applicables aux instruments de dette au coût amorti et comptabilisées en coût du risque, ont pour contrepartie cette rubrique spécifique des capitaux propres. Lors de la cession, les montants précédemment comptabilisés en capitaux propres recyclables sont reclassés en compte de résultat. Par ailleurs, les intérêts sont comptabilisés au compte de résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif déterminé à l’origine du contrat. Instruments de capitaux propres Les investissements dans des instruments de capitaux propres de type actions sont classés sur option, transaction par transaction, en instruments à la valeur de marché par capitaux propres (sous une rubrique spécifique). Lors de la cession des actions, les variations de valeur précédemment comptabilisées en capitaux propres ne sont pas constatées en résultat. Seuls les dividendes, dès lors qu’ils représentent une rémunération de l’investissement et non pas un remboursement de capital, sont comptabilisés en résultat. Ces instruments ne font pas l’objet de dépréciation. Les parts de fonds remboursables au gré du porteur ne répondent pas à la définition d’instruments de capitaux propres. Elles ne respectent pas non plus les critères de flux de trésorerie et sont donc comptabilisées en valeur de marché par résultat. 1.e. 3. – Engagements de financement et de garantie Les engagements de financement et de garantie financière qui ne sont pas comptabilisés à la valeur de marché par résultat sont présentés dans la note relative aux engagements donnés et reçus. Ils font l’objet d’une dépréciation pour pertes attendues au titre du risque de crédit. Ces dépréciations sont présentées sous la rubrique « Provisions pour risques et charges » . 1.e. 4. – Dépréciation des actifs financiers au cout amorti et des instruments de dette en valeur de marche par capitaux propres Le modèle de dépréciation pour risque de crédit est fondé sur les pertes attendues. Ce modèle s’applique aux crédits et aux instruments de dette classés au coût amorti ou à la valeur de marché par capitaux propres, aux engagements de prêts et aux contrats de garantie financière donnée qui ne sont pas comptabilisés à la valeur de marché, ainsi qu’aux créances résultant des contrats de location, aux créances commerciales et aux actifs de contrat. Modèle général Le Groupe identifie trois “strates” correspondant chacune à une situation spécifique au regard de l’évolution du risque de crédit de la contrepartie depuis la comptabilisation initiale de l’actif. Pertes de crédit attendues à 12 mois ( « strate 1 » ) : si, à la date d’arrêté, le risque de crédit de l'instrument financier n'a pas augmenté de manière significative depuis sa comptabilisation initiale, cet instrument fait l’objet d’une provision pour dépréciation pour un montant égal aux pertes de crédit attendues à 12 mois (résultant de risques de défaut dans les 12 mois à venir). Pertes de crédit à maturité pour les actifs non dépréciés ( « strate 2 » ) : la provision pour dépréciation est évaluée pour un montant égal aux pertes de crédit attendues sur la durée de vie (à maturité) si le risque de crédit de l'instrument financier a augmenté de manière significative depuis la comptabilisation initiale sans que l'actif financier soit considéré comme déprécié ou douteux. Pertes de crédit attendues à maturité pour les actifs financiers dépréciés ou douteux ( « strate 3 » ) : la provision pour dépréciation est également évaluée pour un montant égal aux pertes de crédit attendues à maturité. Ce modèle général est appliqué à l’ensemble des instruments dans le champ de la dépréciation d’IFRS 9 L’approche des pertes de crédit attendues sous IFRS 9 est symétrique, c'est-à-dire que si des pertes de crédit attendues à maturité ont été comptabilisées lors d’une précédente période d’arrêté, et s’il s’avère qu’il n'y a plus, pour l'instrument financier et pour la période d’arrêté en cours, d'augmentation significative du risque de crédit depuis sa comptabilisation initiale, la provision est à nouveau calculée sur la base d’une perte de crédit attendue à 12 mois. S’agissant des produits d’intérêts, pour les encours des « strates » 1 et 2, ils sont calculés sur la valeur brute comptable. Pour les encours de la « strate 3 » , les produits d'intérêts sont calculés sur la base du coût amorti des créances (c’est-à-dire la valeur brute comptable nette de la provision pour dépréciation). Définition du défaut La définition du défaut est alignée avec celle du défaut bâlois, avec une présomption réfutable que l’entrée en défaut se fait au plus tard au-delà de 90 jours d’impayés. Cette définition tient compte des orientations de l’EBA du 28 septembre 2016, notamment sur les seuils applicables en cas d’impayés et les périodes probatoires. La définition du défaut est utilisée de manière homogène pour l’évaluation de l’augmentation du risque de crédit et la mesure des pertes de crédit attendues. Actifs financiers dépréciés ou douteux Définition Un actif financier est considéré comme déprécié ou douteux et classé en « strate 3 » lorsqu'un ou plusieurs événements ayant une incidence négative sur les flux de trésorerie futurs de cet actif financier ont eu lieu. Au niveau individuel, constitue notamment une indication objective de perte de valeur toute donnée observable afférente aux événements suivants : l’existence d’impayés depuis 90 jours au moins ; la connaissance ou l’observation de difficultés financières significatives de la contrepartie telles qu’il est possible de conclure à l’existence d’un risque avéré, qu’un impayé ait été ou non constaté ; les concessions consenties aux termes des crédits, qui ne l’auraient pas été en l’absence de difficultés financières de l’emprunteur (voir section Restructuration des actifs financiers). Cas particulier des actifs dépréciés dès leur acquisition ou leur émission Dans certains cas, les actifs financiers sont dépréciés dès leur comptabilisation initiale. Pour ces actifs, il n’est pas constaté de provision à la comptabilisation initiale. Le taux d’intérêt effectif résulte de la prise en compte des pertes de crédit attendues à maturité dans les flux de trésorerie estimés initialement. Toute variation ultérieure, positive ou négative, des pertes de crédit attendues à maturité donne lieu à un ajustement de dépréciation en résultat. Augmentation significative du risque de crédit L’augmentation significative du risque de crédit peut s’apprécier sur une base individuelle ou sur une base collective (en regroupant les instruments financiers en fonction de caractéristiques de risque de crédit communes) en tenant compte de toutes les informations raisonnables et justifiables et en comparant le risque de défaillance sur l’instrument financier à la date de clôture avec le risque de défaillance sur l’instrument financier à la date de la comptabilisation initiale. L’appréciation de la détérioration repose sur la comparaison des probabilités de défaut ou des notations en date de comptabilisation initiale des instruments financiers avec celles existant en date de clôture. Par ailleurs, il existe selon la norme une présomption réfutable d’augmentation significative du risque de crédit associé à un actif financier depuis la comptabilisation initiale lorsque les paiements contractuels subissent un retard de plus de 30 jours. Dans le métier spécialisé du crédit à la consommation, l’appréciation de la détérioration s’appuie également sur l’existence d’un incident de paiement régularisé mais intervenu au cours des 12 derniers mois. Dans le contexte de la crise sanitaire, l’octroi de moratoires répondant aux critères définis dans les orientations de l’EBA publiées le 2 avril 2020, et amendées le 2 décembre 2020, n’a pas été considéré, pris isolément, comme un indicateur de détérioration significative du risque de crédit entrainant un transfert automatique en strate 2. L’octroi de moratoires « privés » répondant à des critères équivalents à ceux définis dans les orientations de l’EBA a suivi ce même traitement. Les moratoires ne déclenchent pas le décompte des jours de retards de paiement tant que le nouvel échéancier est respecté. Les principes appliqués en matière d’appréciation de l’augmentation significative du risque de crédit sont détaillés en note 2.e Coût du risque. Mesure des pertes de crédit attendues Les pertes de crédit attendues sont définies comme étant une estimation des pertes de crédit (c’est-à-dire la valeur actuelle des déficits de trésorerie) pondérées par la probabilité d’occurrence de ces pertes au cours de la durée de vie attendue des instruments financiers. Tous les termes contractuels de l'instrument financier (y compris les remboursements anticipés, les prorogations et options similaires) sur la durée de vie doivent être pris en compte. Dans les rares cas où la durée de vie attendue de l'instrument financier ne peut pas être estimée de façon fiable, la durée contractuelle résiduelle doit être utilisée. L'estimation des flux de trésorerie attendus tient compte des flux de trésorerie résultant de la vente d'une sûreté détenue ou d'autres rehaussements de crédit si ceux-ci sont inclus dans les conditions contractuelles et ne sont pas comptabilisés séparément par l'entité. Le cas échéant ; l’estimation des flux de trésorerie attendus tient compte d’un scénario de flux de trésorerie provenant de la cession du prêt ou d’un ensemble de prêts en défaut. Le produit de la vente est considéré net des coûts de cession. Compte tenu des caractéristiques des portefeuilles dans les métiers du crédit à la consommation, une méthode statistique est utilisée, basée d’une part sur des taux de perte actualisés post déchéance du terme, et d’autre part sur les probabilités de transition vers la déchéance du terme. Les calculs des paramètres sont réalisés statistiquement par population homogène. Compte-tenu des caractéristiques de ses portefeuilles de crédit, Opel Vauxhall Finance utilise par simplification les taux d’intérêt contractuels clients pour l’actualisation et non les taux d’intérêt effectifs. La méthodologie développée s’appuie sur les concepts et dispositifs existants (notamment sur le dispositif bâlois) pour les expositions pour lesquelles les exigences de fonds propres au titre du risque de crédit sont calculées selon l’approche IRBA. Ce dispositif est également appliqué aux portefeuilles pour lesquels les exigences de fonds propres au titre du risque de crédit sont calculées selon l’approche standard. Par ailleurs, le dispositif bâlois a été complété des dispositions spécifiques à IFRS 9 notamment la prise en compte des informations de nature prospective. Le montant des pertes de crédit attendues est calculé sur la base d’une moyenne pondérée de scénarios, tenant compte des événements passés, des circonstances actuelles et des prévisions raisonnables et justifiables de la conjoncture économique. Les principes appliqués en matière de prise en compte des scénarios économiques dans le calcul des pertes de crédit attendues sont détaillés en note 2.e Coût du risque. Passages en pertes Un passage en pertes consiste à réduire la valeur brute comptable d'un actif financier lorsqu'il n'y a plus d’espoir raisonnable de recouvrement de tout ou partie dudit actif financier ou lorsqu’il a fait l’objet d’un abandon total ou partiel. Le passage en perte intervient lorsque toutes les voies de recours offertes à la Banque ont été épuisées, et dépend généralement du contexte propre à chaque juridiction. Si le montant de la perte lors du passage en perte est supérieur à la provision pour dépréciation cumulée, la différence est enregistrée comme une perte de valeur supplémentaire en « Coût du risque » . Pour toute récupération après la sortie de l'actif financier (ou d’une partie de cet actif) du bilan, le montant reçu est enregistré comme un profit en « Coût du risque » . Recouvrements via la mise en jeu du collatéral Lorsqu’un prêt est sécurisé par un actif financier ou non financier reçu en garantie et que la contrepartie est en défaut, le Groupe peut décider d’exercer la garantie et, selon la juridiction, il peut alors devenir propriétaire de l’actif. Dans une telle situation, le prêt est décomptabilisé en contrepartie de l’actif reçu en garantie. Une fois la propriété de l’actif effective, celui-ci est comptabilisé à sa valeur de marché et classé au bilan selon l’intention de gestion. Restructuration des actifs financiers en raison de difficultés financières Une restructuration en raison de difficultés financières de l’emprunteur se définit comme une modification des termes et conditions de la transaction initiale que le Groupe n’envisage que pour des raisons économiques ou juridiques liées aux difficultés financières de l’emprunteur. Pour les restructurations n’entraînant pas une décomptabilisation de l’actif financier, l’actif restructuré fait l’objet d’un ajustement de valeur ramenant sa valeur comptable au montant actualisé au taux d’intérêt effectif d’origine de l’actif des nouveaux flux futurs attendus. La modification de valeur de l’actif est enregistrée dans le compte de résultat, dans la rubrique « Coût du risque » . L'existence d'une augmentation significative du risque de crédit pour l'instrument financier est alors évaluée en comparant le risque de défaut postérieurement à la restructuration (selon les conditions contractuelles modifiées) et le risque de défaut à la date de comptabilisation initiale (selon les conditions contractuelles d'origine). Pour démontrer que les critères de comptabilisation des pertes de crédit attendues à maturité ne sont plus réunis, un comportement de paiement de bonne qualité devra être observé sur une certaine durée. Lorsque la restructuration consiste en un échange partiel ou total contre d’autres actifs substantiellement différents (par exemple, l’échange d’un instrument de dette en instrument de capitaux propres), elle se traduit par l’extinction de la créance et par la comptabilisation des actifs remis en échange, évalués à leur valeur de marché à la date de l’échange. L’écart de valeur constaté lors de cet échange est enregistré dans le compte de résultat, dans la rubrique « Coût du risque » . Pour rappel, en réponse à la crise sanitaire, de nombreux moratoires ont été accordés aux clients. Ces moratoires ont consisté le plus souvent en des reports d’échéances de quelques mois, avec ou sans facturation d’intérêts supplémentaires liés à ces décalages d’échéancier. A ce titre, la modification a été considérée dans la plupart des cas comme non substantielle. La décote associée (liée à l’absence de facturation des intérêts, ou à une facturation à un taux inférieur au TIE du crédit) a été alors comptabilisée en PNB sous réserve du respect de certains critères (Moratoires qualifiés de « Mesure Générale COVID-19 » (i.e. répondant aux critères définis dans les orientations de l’EBA publiées le 2 avril 2020 et modifiées le 2 décembre 2020) ou équivalent et n’entrainant pas de transfert en strate 3) . Le moratoire a été en effet dans ce cas considéré comme ne répondant pas à une difficulté financière de l’emprunteur, mais à une crise de liquidité passagère et le risque de crédit n’est pas considéré par défaut comme ayant augmenté significativement. Les modifications d’actifs financiers qui ne sont ni réalisées en raison des difficultés financières de l’emprunteur, ni dans le cadre de moratoires (i.e. renégociations commerciales) sont généralement analysées comme le remboursement par anticipation de l’ancien prêt, qui est décomptabilisé, suivi de la mise en place d’un nouveau prêt aux conditions de marché. Elles consistent en effet à remettre le taux du prêt aux conditions de marché, le client étant en mesure de changer d’établissement de crédit et ne subissant pas de difficulté financière. Périodes probatoires Le Groupe applique des périodes d'observation pour évaluer le retour possible à une strate de meilleure qualité. Ainsi pour le passage de la strate 3 à la strate 2 une période probatoire de 3 mois est observée, étendue à 12 mois en cas de restructuration en raison de difficultés financières. Pour le passage de la strate 2 à la strate 1, une période probatoire de 2 ans est observée pour les créances ayant fait l’objet d’une restructuration en raison de difficultés financières. 1.e. 5. – Cout du risque Le coût du risque comprend les éléments de résultat suivants : les dépréciations couvrant les pertes de crédit attendues à 12 mois et à maturité (strate 1 et strate 2) relatives aux instruments de dettes comptabilisés au coût amorti ou à la valeur de marché par capitaux propres, aux engagements de prêts et aux contrats de garantie financière qui ne sont pas comptabilisés à la valeur de marché ainsi qu’aux créances résultant des contrats de location, des actifs de contrats et des créances commerciales ; les dépréciations des actifs financiers (y compris ceux en valeur de marché par résultat) pour lesquels il existe une indication objective de perte de valeur (strate 3), les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties. Sont également comptabilisées en coût du risque les charges liées aux fraudes et aux litiges inhérents à l’activité de financement. 1.e. 6. – Instruments financiers en valeur de marche par résultat Portefeuille de transaction et autres actifs financiers en valeur de marché par résultat Le portefeuille de transaction comprend les instruments détenus à des fins de transaction, y compris les instruments dérivés. Les autres actifs financiers en valeur de marché par résultat concernent les instruments de dette non détenus à des fins de transaction qui ne remplissent pas le critère du modèle de gestion « collecte » ou « collecte et vente » , ou celui des flux de trésorerie. Entrent également dans cette catégorie les instruments de capitaux propres pour lesquels l’option d’un classement en valeur de marché par capitaux propres n’a pas été retenue. Ces instruments financiers sont comptabilisés à leur valeur de marché, les frais de transaction initiaux étant directement comptabilisés en compte de résultat. En date d’arrêté, les variations de la valeur de marché sont présentées sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur les instruments financiers à la valeur de marché par résultat » du compte de résultat. Il en est de même des revenus, des dividendes et des plus et moins-values de cession réalisées du portefeuille de transaction. Passifs financiers évalués en valeur de marché par résultat sur option Le Groupe utilise cette catégorie dans les deux cas suivants : lorsqu’il s’agit d’instruments financiers composés comportant un ou plusieurs dérivés incorporés qui autrement seraient à extraire et à comptabiliser séparément. Un dérivé incorporé est tel que ses caractéristiques économiques et ses risques ne sont pas étroitement liés à ceux du contrat hôte ; lorsque l’utilisation de cette option permet d’éliminer ou de réduire significativement une incohérence dans l’évaluation et la comptabilisation des actifs et passifs qui autrement résulteraient de leur classement dans des catégories comptables distinctes. Les variations de valeur de marché résultant du risque de crédit propre sont constatées sous une rubrique spécifique des capitaux propres. 1.e. 7. – Passifs financiers et instruments de capitaux propres Un instrument financier émis ou ses différentes composantes sont classés en tant que passif financier ou instrument de capitaux propres, conformément à la substance économique du contrat juridique. Les instruments financiers émis par le Groupe sont qualifiés d’instruments de dette s’il existe une obligation contractuelle pour la société du Groupe émettrice de ces instruments de délivrer de la trésorerie ou un actif financier au détenteur des titres. Il en est de même dans les cas où le Groupe peut être contraint d’échanger des actifs ou des passifs financiers avec une autre entité à des conditions potentiellement défavorables, ou de livrer un nombre variable de ses propres actions. Les instruments de capitaux propres résultent de contrats mettant en évidence un intérêt résiduel dans les actifs d’une entité après déduction de tous ses passifs. Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées Les dettes représentées par un titre et les dettes subordonnées sont comptabilisées au coût amorti sauf si elles sont comptabilisées à la valeur de marché par résultat. Les dettes émises représentées par un titre sont enregistrées à l’origine à leur valeur d’émission comprenant les frais de transaction, puis sont évaluées à leur coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Les obligations remboursables ou convertibles en actions propres sont des instruments hybrides susceptibles de contenir une composante dette et une composante capitaux propres, déterminées lors de la comptabilisation initiale de l’opération. Instruments de capitaux propres Le terme « actions propres » désigne les actions de la société consolidante et de ses filiales consolidées par intégration globale. Les coûts externes directement attribuables à une émission d’actions nouvelles, sont déduits des capitaux propres nets de tout impôt y afférent. Les actions propres détenues par le Groupe sont portées en déduction des capitaux propres consolidés quel que soit l’objectif de leur détention et les résultats afférents sont éliminés du compte de résultat consolidé. Les actions émises par les filiales du Groupe contrôlées de manière exclusive étant assimilées aux actions émises par la société consolidante, lorsque le Groupe rachète les titres émis par ces filiales, la différence entre le prix d’acquisition et la quote-part d’actif net rachetée est enregistrée dans les réserves consolidées, part du Groupe. De même, la valeur de la dette, ainsi que ses variations, représentative d’options de vente consenties, le cas échéant, aux actionnaires minoritaires de ces filiales, est imputée sur les intérêts minoritaires et, à défaut, sur les réserves consolidées, part du Groupe. Tant que ces options ne sont pas exercées, les résultats liés aux intérêts minoritaires sont affectés aux intérêts minoritaires au compte de résultat consolidé. L’incidence d’une baisse du pourcentage d’intérêt du Groupe dans une filiale consolidée par intégration globale est traitée comptablement comme un mouvement des capitaux propres. Les instruments financiers émis par le Groupe et qualifiés d'instruments de capitaux propres (e.g. Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée) sont présentés au bilan en « Capital et réserves » . Les distributions d’un instrument financier classé en tant qu’instrument de capitaux propres sont comptabilisées directement en déduction des capitaux propres. De même, les coûts de transaction d'un instrument qualifié de capitaux propres sont comptabilisés en déduction des capitaux propres. Les dérivés sur actions propres, sont considérés, selon leur mode de dénouement : soit comme des instruments de capitaux propres si le dénouement se fait par livraison physique d’un nombre fixe d’actions propres contre un montant fixe de trésorerie ou un autre actif financier ; ces instruments dérivés ne sont dans ce cas pas réévalués ; soit comme des dérivés si le dénouement se fait en numéraire ou au choix par la livraison physique d’actions propres ou la remise de numéraire. Les variations de valeur de ces instruments sont dans ce cas enregistrées en résultat. En outre, si le contrat contient une obligation, même si celle-ci n’est qu’éventuelle, de rachat par la banque de ses propres actions, une dette est comptabilisée pour sa valeur présente par la contrepartie des capitaux propres. 1.e. 8. – Comptabilité de couverture Le Groupe a retenu l’option prévue par la norme de maintenir les dispositions de la comptabilité de couverture d’IAS 39 jusqu’à l’entrée en vigueur de la future norme sur la macrocouverture. Par ailleurs, la norme IFRS 9 ne traite pas explicitement de la couverture de valeur du risque de taux d’un portefeuille d’actifs ou passifs financiers. Les dispositions prévues dans IAS 39 pour ces couvertures de portefeuille, telles qu’adoptées par l’Union européenne, continuent de s’appliquer. Les dérivés conclus dans le cadre de relations de couverture sont désignés en fonction de l’objectif poursuivi. La couverture de valeur est notamment utilisée pour couvrir le risque de taux d’intérêt des actifs et passifs à taux fixe, tant pour des instruments financiers identifiés (titres, émissions, prêts, emprunts) que pour des portefeuilles d’instruments financiers (dépôts à vue et crédits à taux fixe notamment). La couverture de résultats futurs est notamment utilisée pour couvrir le risque de taux d’intérêt des actifs et passifs à taux révisable, y compris leur renouvellement, et le risque de change des revenus futurs hautement probables en devises. Lors de la mise en place de la relation de couverture, le Groupe établit une documentation formalisée : désignation de l’instrument ou de la portion d’instrument ou de risque couvert, stratégie et nature du risque couvert, désignation de l’instrument de couverture, modalités d’évaluation de l’efficacité de la relation de couverture. Conformément à cette documentation, le Groupe évalue, lors de sa mise en place et au minimum trimestriellement, l’efficacité rétrospective et prospective des relations de couverture mises en place. Les tests d’efficacité rétrospectifs ont pour but de s’assurer que le rapport entre les variations effectives de valeur ou de résultat des dérivés de couverture et celles des instruments couverts se situe entre 80 % et 125 %. Les tests prospectifs ont pour but de s’assurer que les variations de valeur ou de résultat des dérivés attendues sur la durée de vie résiduelle de la couverture compensent de manière adéquate celles des instruments couverts. Concernant les transactions hautement probables, leur caractère s’apprécie notamment au travers de l’existence d’historiques sur des transactions similaires. En application de la norme IAS 39 adoptée par l’Union Européenne (excluant certaines dispositions concernant la comptabilité de couverture d’un portefeuille), des relations de couverture de valeur du risque de taux d’intérêt sur base de portefeuille d’actifs ou de passifs sont utilisées. Dans ce cadre : le risque désigné comme étant couvert est le risque de taux d’intérêt associé à la composante de taux interbancaire inclus dans le taux des opérations commerciales de crédits à la clientèle, d’épargne et de dépôts à vue ; les instruments réputés couverts correspondent, pour chaque bande de maturité, à une fraction de la position constitutive des impasses associées aux sous-jacents couverts ; les instruments de couverture sont uniquement des swaps de taux simples ; l’efficacité des couvertures est assurée prospectivement par le fait que tous les dérivés doivent avoir à la date de leur mise en place pour effet de réduire le risque de taux d’intérêt du portefeuille de sous jacents couverts. Rétrospectivement, ces couvertures doivent être déqualifiées lorsque les sous jacents qui leur sont spécifiquement associés sur chaque bande de maturité deviennent insuffisants (du fait des remboursements anticipés des prêts ou des retraits des dépôts). Les principes de comptabilisation des dérivés et des instruments couverts dépendent de la stratégie de couverture. Dans le cas d’une relation de couverture de valeur, les dérivés sont réévalués au bilan à leur valeur de marché par contrepartie du compte de résultat dans le poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la valeur de marché par résultat » , symétriquement à la réévaluation des instruments couverts pour le risque considéré. Au bilan, la réévaluation de la composante couverte est comptabilisée soit conformément à la classification de l’instrument couvert dans le cas d’une relation de couverture d’actifs ou de passifs identifiés, soit dans le poste « Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux » dans le cas d’une relation de couverture de portefeuille. En cas d’interruption de la relation de couverture ou lorsque celle-ci ne satisfait plus aux tests d’efficacité, les dérivés de couverture sont transférés en portefeuille de transaction et comptabilisés selon les principes applicables à cette catégorie. Dans le cas d’instruments de taux d’intérêt identifiés initialement couverts, le montant de réévaluation inscrit au bilan sur ces instruments est amorti au taux d’intérêt effectif sur sa durée de vie résiduelle. Dans le cas de portefeuilles d’instruments de taux d’intérêt initialement couverts en taux, cet ajustement est amorti linéairement sur la période restant à courir par rapport à la durée initiale de la couverture. Si les éléments couverts ne figurent plus au bilan, du fait notamment de remboursements anticipés, ce montant est immédiatement porté au compte de résultat. Dans le cas d’une relation de couverture de résultats futurs, les dérivés sont réévalués au bilan en valeur de marché en contrepartie d’une ligne spécifique des capitaux propres « Variations de valeur enregistrées directement en capitaux propres » . Les montants inscrits en capitaux propres pendant la durée de vie de la couverture sont transférés en résultat sous la rubrique « Intérêts et produits et charges assimilés » au fur et à mesure que les éléments de résultat de l’instrument couvert affectent le résultat. Les instruments couverts restent comptabilisés conformément aux règles spécifiques à leur catégorie comptable. En cas d’interruption de la relation de couverture ou lorsque celle-ci ne satisfait plus aux tests d’efficacité, les montants cumulés inscrits en capitaux propres au titre de la réévaluation du dérivé de couverture sont maintenus en capitaux propres jusqu’à ce que la transaction couverte affecte elle-même le résultat ou lorsqu’il est déterminé qu’elle ne se réalisera pas. Ces montants sont alors transférés en résultat. En cas de disparition de l’élément couvert, les montants cumulés inscrits en capitaux propres sont immédiatement constatés en résultat. Quelle que soit la stratégie de couverture retenue, l’inefficacité de la couverture est comptabilisée au compte de résultat en « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la valeur de marché par résultat » . Les couvertures des investissements nets en devises réalisés dans des filiales et succursales sont comptabilisées de la même façon que les couvertures de résultats futurs. Les instruments de couverture peuvent être des dérivés de change ou tout instrument financier non dérivé. 1.e. 9. – Détermination de la valeur de marché La valeur de marché correspond au prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction conclue à des conditions normales entre des participants de marché, sur le marché principal ou sur le marché le plus avantageux, à la date d’évaluation. Le Groupe détermine la valeur de marché des instruments financiers, soit en utilisant des prix obtenus directement à partir de données externes, soit en utilisant des techniques de valorisation. Ces techniques de valorisation sont principalement des approches par le marché ou par le résultat, regroupant des modèles communément admis (méthode d’actualisation des cash flows futurs, modèle de Black & Scholes, techniques d’interpolation). Elles maximisent l’utilisation de données observables et minimisent celle de données non observables. Ces techniques sont calibrées pour refléter les conditions actuelles du marché. Des ajustements de valorisation sont appliqués si nécessaire, lorsque des facteurs tels que les risques de modèle, de liquidité et de crédit ne sont pas pris en compte dans les techniques de valorisation ou dans les paramètres utilisés, mais sont cependant pris en considération par les participants de marché lors de la détermination de la valeur de marché. La valeur de marché est déterminée pour chaque actif financier ou passif financier pris individuellement, mais elle peut être évaluée sur la base de portefeuille dès lors que certaines conditions sont remplies. Ainsi, le Groupe applique cette exception lorsqu’un groupe d’actifs financiers et de passifs financiers et d’autres contrats entrant dans le champ d’application de la norme sur les instruments financiers est géré sur la base de son exposition nette à des risques similaires, de marché ou de crédit, qui se compensent, conformément à une stratégie interne de gestion des risques dûment documentée. Les actifs et passifs évalués ou présentés à la valeur de marché sont répartis selon la hiérarchie suivante : Niveau 1 : les valeurs de marché sont déterminées en utilisant directement les prix cotés sur des marchés actifs, pour des actifs ou des passifs identiques. Les caractéristiques d’un marché actif incluent l’existence d’un volume et d’une fréquence suffisants de transactions ainsi qu’une disponibilité continue des prix. Niveau 2 : les valeurs de marché sont déterminées avec des techniques de valorisation dont les paramètres significatifs sont observables sur les marchés, directement ou indirectement. Ces techniques sont régulièrement calibrées et les paramètres corroborés par des données provenant de marchés actifs. Niveau 3 : les valeurs de marché sont déterminées avec des techniques de valorisation dont les paramètres significatifs utilisés sont non observables ou ne peuvent être corroborés par des données de marché, par exemple en raison de l’absence de liquidité de l’instrument ou d’un risque de modèle significatif. Un paramètre non observable est une donnée pour laquelle aucune information de marché n’est disponible. Il provient donc d’hypothèses internes sur les données qui seraient utilisées par les autres participants de marché. L’évaluation de l’absence de liquidité ou l’identification d’un risque de modèle suppose l’exercice du jugement. Le classement d’un actif ou d’un passif dans la hiérarchie dépend du niveau du paramètre le plus significatif au regard de la valeur de marché de l’instrument. Pour les instruments financiers présentés dans le Niveau 3 de la hiérarchie, et plus marginalement pour certains instruments financiers présentés dans le Niveau 2, une différence peut apparaître entre le prix de transaction et la valeur de marché. Cette marge (“Day One Profit”) est différée et étalée en résultat sur la durée d’inobservabilité anticipée des paramètres de valorisation. Lorsque les paramètres non observables à l’origine le deviennent ou lorsque la valorisation peut être justifiée par comparaison avec celle de transactions récentes et similaires opérées sur un marché actif, la part de la marge non encore reconnue est alors comptabilisée en résultat. 1.e.1 0. – Décomptabilisation d’actifs ou de passifs financiers Décomptabilisation des actifs financiers Le Groupe décomptabilise tout ou partie d’un actif financier lorsque les droits contractuels aux flux de trésorerie de l’actif expirent ou lorsque le Groupe transfère l'actif - soit sur la base d'un transfert des droits contractuels à ses flux de trésorerie, soit en assumant l'obligation de payer les flux de trésorerie de l'actif dans le cadre d'un dispositif de rétrocession éligible – de même que la quasi-totalité des risques et des avantages de l’actif. Si l’ensemble de ces conditions n’est pas réuni, le Groupe maintient l’actif à son bilan et enregistre un passif représentant les obligations nées à l’occasion du transfert de l’actif. Décomptabilisation des passifs financiers Le Groupe décomptabilise tout ou partie d’un passif financier lorsque tout ou partie de ce passif est éteint. Opérations de pensions et prêts/emprunts de titres Les titres cédés temporairement dans le cas d’une mise en pension restent comptabilisés au bilan du Groupe dans leur portefeuille d’origine. Le passif correspondant est comptabilisé au coût amorti sous la rubrique de « Passifs financiers au coût amorti » appropriée, à l’exception des opérations de pension initiées par les activités de négoce du Groupe, pour lesquelles le passif correspondant est comptabilisé en « Instruments financiers à la valeur de marché par résultat » . Les titres acquis temporairement dans le cas d’une prise en pension ne sont pas comptabilisés au bilan du Groupe. La créance correspondante est comptabilisée au coût amorti sous la rubrique « Actifs financiers au coût amorti » appropriée, à l’exception des opérations de pension initiées par les activités de négoce du Groupe, pour lesquelles la créance correspondante est comptabilisée en « Instruments financiers à la valeur de marché par résultat » . Les opérations de prêts de titres ne donnent pas lieu à la décomptabilisation des titres prêtés et les opérations d’emprunts de titres ne donnent pas lieu à la comptabilisation au bilan des titres empruntés. Dans le cas où les titres empruntés sont ensuite cédés par le Groupe, l’obligation de livrer les titres à l’échéance de l’emprunt est matérialisée par un passif financier présenté au bilan sous la rubrique « Instruments financiers à la valeur de marché par résultat » . 1.e.1 1. – Compensation des actifs et passifs financiers Un actif financier et un passif financier sont compensés et un solde net est présenté au bilan si et seulement si le Groupe a un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et s’il a l’intention soit de régler le montant net soit de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément. Les opérations de pensions livrées et de dérivés dont les principes de fonctionnement répondent aux deux critères requis par la norme font l'objet d'une compensation au bilan. 1.f . — Immobilisations Les immobilisations inscrites au bilan du Groupe comprennent les immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation ainsi que les immeubles de placement. Les droits d’utilisation relatifs aux actifs pris en location (cf. § 1.g.2) sont présentés dans les postes d’immobilisations correspondant aux actifs similaires détenus. Les immobilisations d’exploitation sont utilisées à des fins de production de services, ou administratives. Elles incluent les biens autres qu’immobiliers, donnés en location simple. Les immeubles de placement sont des biens immobiliers détenus pour en retirer des loyers et valoriser le capital investi. Les immobilisations d’exploitation sont enregistrées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables, et des coûts d’emprunt encourus lorsque la mise en service des immobilisations est précédée d’une longue période de construction ou d’adaptation. Les logiciels développés en interne, lorsqu’ils remplissent les critères d’immobilisation, sont immobilisés pour leur coût direct de développement qui inclut les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables au projet. Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Le montant amortissable d’une immobilisation est déterminé après déduction de sa valeur résiduelle. Seuls les biens donnés en location simple sont réputés avoir une valeur résiduelle, la durée d’utilité des immobilisations d’exploitation étant généralement égale à la durée de vie économique attendue du bien. Les immobilisations sont amorties selon le mode linéaire sur la durée d’utilité attendue du bien pour l’entreprise. Les dotations aux amortissements sont comptabilisées sous la rubrique « Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles » du compte de résultat. Lorsqu’une immobilisation est composée de plusieurs éléments pouvant faire l’objet de remplacement à intervalles réguliers, ayant des utilisations différentes ou procurant des avantages économiques selon un rythme différent, chaque élément est comptabilisé séparément et chacun des composants est amorti selon un plan d’amortissement qui lui est propre. L’approche par composants a été retenue pour les immeubles d’exploitation et de placement. Les durées d’amortissement retenues pour les immeubles de bureaux sont de 80 et 60 ans pour le gros œuvre des immeubles de prestige et les autres immeubles respectivement, 30 ans pour les façades, 20 ans pour les installations générales et techniques et 10 ans pour les agencements. Les logiciels sont amortis, selon leur nature, sur des durées n’excédant pas 8 ans pour les développements d’infrastructure et 3 ans ou 5 ans pour les développements essentiellement liés à la production de services rendus à la clientèle. Les coûts de maintenance des logiciels sont enregistrés en charges au compte de résultat lorsqu’ils sont encourus. En revanche, les dépenses qui participent à l’amélioration des fonctionnalités du logiciel ou contribuent à en allonger la durée de vie sont portées en augmentation du coût d’acquisition ou de confection initial. Les immobilisations amortissables font l’objet d’un test de dépréciation lorsqu’à la date de clôture, d’éventuels indices de perte de valeur sont identifiés. Les immobilisations non amortissables font l’objet d’un test de dépréciation au moins une fois par an sur le modèle de celui effectué pour les survaleurs affectées aux ensembles homogènes de métiers. S’il existe un tel indice de dépréciation, la nouvelle valeur recouvrable de l’actif est comparée à la valeur nette comptable de l’immobilisation. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en compte de résultat. La dépréciation est reprise en cas de modification de l’estimation de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de dépréciation. Les dépréciations sont comptabilisées sous la rubrique « Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles » du compte de résultat. Les plus ou moins-values de cession des immobilisations d’exploitation sont enregistrées au compte de résultat sous la rubrique « Gains nets sur autres actifs immobilisés » . Les plus ou moins-values de cession des immeubles de placement sont enregistrées au compte de résultat sous la rubrique « Produits des autres activités » ou « Charges des autres activités » . 1.g . — Contrats de location Les contrats de location consentis par le Groupe sont analysés en contrats de location-financement (crédit-bail et autres) ou en contrats de location simple. Contrats de location-financement Dans un contrat de location-financement, le bailleur transfère au preneur l’essentiel des risques et avantages de l’actif. Il s’analyse comme un financement accordé au preneur pour l’achat d’un bien. La valeur actuelle des paiements dus au titre du contrat, augmentée le cas échéant de la valeur résiduelle, est enregistrée comme une créance. Le revenu net de l’opération pour le bailleur ou le loueur correspond au montant d’intérêts du prêt et est enregistré au compte de résultat sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » . Les loyers perçus sont répartis sur la durée du contrat de location-financement en les imputant en amortissement du capital et en intérêts de façon à ce que le revenu net représente un taux de rentabilité constant sur l’encours résiduel. Le taux d’intérêt utilisé est le taux d’intérêt implicite du contrat. Les provisions constatées sur ces créances suivent les mêmes règles que celles décrites pour les actifs financiers comptabilisés au coût amorti. Contrats de location simple Est un contrat de location simple, un contrat par lequel l’essentiel des risques et avantages de l’actif mis en location n’est pas transféré au preneur. Le bien est comptabilisé à l’actif du bailleur en immobilisations et amorti linéairement sur sa durée d’utilité. L’amortissement du bien s’effectue hors valeur résiduelle tandis que les loyers sont comptabilisés en résultat pour leur totalité de manière linéaire sur la durée du contrat de location. Ces loyers et ces dotations aux amortissements sont enregistrés au compte de résultat sur les lignes « Produits des autres activités » et « Charges des autres activités » . 1.g. 2. – Société du groupe preneur du contrat de location Les contrats de location conclus par le Groupe à l’exception des contrats d’une durée inférieure ou égale à 12 mois et des contrats de faible valeur sont comptabilisés au bilan à l’actif en tant que droits d’utilisation et au passif en dettes financières au titre des loyers et autres paiements liés pendant la durée de la location. Le droit d’utilisation est amorti linéairement et la dette financière est amortie actuariellement sur la durée du contrat de location. Les coûts de démantèlement correspondant à des agencements spécifiques et significatifs sont intégrés au droit d’utilisation initial par contrepartie des provisions de passif. Les principales hypothèses utilisées dans l’évaluation des droits d’utilisation et dettes de location sont les suivantes : les durées de location correspondent à la période non résiliable des contrats, complétée le cas échéant des options de renouvellement dont l’exercice est jugé raisonnablement certain. En France par exemple, le contrat type en immobilier est le contrat de bail commercial dit bail « trois, six, neuf » , pour lequel la période exécutoire de base est au maximum de neuf ans, avec une première période de trois ans non résiliable suivie de deux périodes optionnelles de renouvellement de trois ans ; ainsi, suivant les analyses, les durées peuvent être de trois, six ou neuf ans. Lorsque des investissements de type agencements, aménagements et installations sont effectués dans le cadre du contrat, la durée du contrat de location est alignée sur la durée d’amortissement de ceux-ci. Pour les contrats renouvelables tacitement (avec ou sans période exécutoire), des droits d’utilisation et des passifs de location sont comptabilisés sur la base d’une estimation de la durée économique raisonnablement prévisible des contrats, période minimale d’occupation incluse ; les taux d’actualisation utilisés pour calculer le droit d’utilisation et la dette de location sont déterminés pour chaque actif comme le taux implicite du contrat s’il est disponible, ou plus généralement en fonction du taux marginal d’endettement des preneurs à la date de signature. Le taux marginal d’endettement est déterminé en tenant compte de la durée moyenne (duration) du contrat ; en cas de modification du contrat, il est procédé à une nouvelle appréciation de l’obligation locative en tenant compte de la nouvelle durée résiduelle du contrat et donc à une nouvelle évaluation du droit d’utilisation et du passif de location. 1.h . — Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées Lorsque le Groupe décide de vendre des actifs ou un groupe d’actifs et de passifs, et lorsqu’il est hautement probable que cette vente interviendra dans les douze mois, ces actifs sont présentés séparément au bilan dans le poste « Actifs destinés à être cédés » . Les passifs qui leur sont éventuellement liés sont présentés séparément dans le poste « Dettes liées aux actifs destinés à être cédés » . Lorsque le Groupe est engagé dans un plan de vente impliquant la perte de contrôle d'une filiale hautement probable dans le délai d'un an, il classe tous les actifs et les passifs de cette filiale comme détenus en vue de la vente. Dès lors qu’ils sont classés dans cette catégorie, les actifs ou le groupe d’actifs et de passifs sont évalués au plus bas de leur valeur comptable et de leur valeur de marché nette des coûts de sortie. Les actifs concernés cessent d’être amortis. En cas de perte de valeur constatée sur un actif ou un groupe d’actifs et de passifs, une dépréciation est constatée en résultat. Les pertes de valeur comptabilisées à ce titre sont réversibles. En outre, lorsqu’un groupe d’actifs et de passifs destiné à la vente constitue un ensemble homogène de métiers, il est qualifié d’activité abandonnée. Les activités abandonnées incluent à la fois les activités destinées à être cédées, les activités arrêtées, ainsi que les filiales acquises exclusivement dans une perspective de revente. Dans ce cas, les pertes et profits relatifs à ces opérations sont présentés séparément au compte de résultat, sur la ligne « Résultat net des activités destinées à être cédées » . Ce poste inclut les résultats nets après impôt des activités abandonnées, le résultat net après impôt lié à l’évaluation à la valeur de marché (nette des coûts de vente), et le résultat net après impôt de la cession. 1.i . — Avantages bénéficiant au personnel Les avantages consentis au personnel du Groupe sont classés en quatre catégories : les avantages à court terme tels que les salaires, les congés annuels, l’intéressement, la participation, l’abondement ; les avantages à long terme qui comprennent les congés rémunérés et les primes liées à l’ancienneté, certaines rémunérations différées versées en numéraire ; les indemnités de fin de contrat de travail ; les avantages postérieurs à l’emploi constitués notamment en France par les compléments de retraite bancaire, et les primes de fin de carrière, et à l’étranger par des régimes de retraite portés pour certains d’entre eux par des fonds de pension. Avantages à court terme L’entreprise comptabilise une charge lorsqu’elle a utilisé les services rendus par les membres du personnel en contrepartie des avantages qui leur ont été consentis. Avantages à long terme Les avantages à long terme désignent les avantages, autres que les avantages à court terme, les avantages postérieurs à l’emploi et les indemnités de fin de contrat de travail. Sont notamment concernées les rémunérations différées de plus de douze mois versées en numéraire et indexées sur le cours de l’action BNP Paribas et Stellantis, qui sont provisionnées dans les comptes de l’exercice auquel elles se rapportent. La méthode d’évaluation actuarielle est similaire à celle qui s’applique aux avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies, mais les éléments de réévaluation sont comptabilisés en résultat et non pas en capitaux propres. Indemnités de fin de contrat de travail Les indemnités de fin de contrat de travail sont les avantages accordés à un membre du personnel en contrepartie de la cessation de son emploi résultant soit de la résiliation par le Groupe du contrat de travail avant l’âge légal du départ en retraite soit de la décision du membre du personnel de partir volontairement en échange d’une indemnité. Les indemnités de fin de contrat de travail exigibles plus de douze mois après la date de clôture font l’objet d’une actualisation. Avantages postérieurs à l’emploi Conformément aux principes généralement admis, le Groupe distingue les régimes à cotisations définies et les régimes à prestations définies. Les régimes qualifiés de « régimes à cotisations définies » ne sont pas représentatifs d’un engagement pour l’entreprise et ne font l’objet d’aucune provision. Le montant des cotisations appelées pendant l’exercice est constaté en charges. Seuls les régimes qualifiés de « régimes à prestations définies » sont représentatifs d’un engagement à la charge de l’entreprise qui donne lieu à évaluation et provisionnement. Le classement dans l’une ou l’autre de ces catégories s’appuie sur la substance économique du régime pour déterminer si le Groupe est tenu ou pas, par les clauses d’une convention ou par une obligation implicite, d’assurer les prestations promises aux membres du personnel. Les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies font l’objet d’évaluations actuarielles tenant compte d’hypothèses démographiques et financières. Le passif net comptabilisé au titre des régimes postérieurs à l’emploi est la différence entre la valeur actualisée de l’obligation au titre des prestations définies et la valeur de marché des actifs du régime (s’ils existent). La valeur actualisée de l’obligation au titre des prestations définies est déterminée en utilisant les hypothèses actuarielles retenues par l’entreprise et en appliquant la méthode des unités de crédit projetées. Cette méthode d’évaluation tient compte d’un certain nombre de paramètres propres à chaque pays ou entité du Groupe Opel Vauxhall Finance tels que des hypothèses démographiques, de départs anticipés, d’augmentations des salaires et de taux d’actualisation et d’inflation. Lorsque le montant des actifs de couverture excède la valeur de l’engagement, un actif est comptabilisé s’il est représentatif d’un avantage économique futur pour le Groupe prenant la forme d’une économie de cotisations futures ou d’un remboursement attendu d’une partie des montants versés au régime. La charge annuelle comptabilisée en frais de personnel au titre des régimes à prestations définies est représentative des droits acquis pendant la période par chaque salarié correspondant au coût des services rendus, des intérêts nets liés à l’actualisation du passif (de l’actif) net au titre des prestations définies, des coûts des services passés résultant des éventuelles modifications ou réductions de régimes, ainsi que des conséquences des liquidations éventuelles de régimes. Les éléments de réévaluation du passif (de l’actif) net au titre des prestations définies sont comptabilisés directement en capitaux propres sans jamais affecter le résultat. Ils comprennent les écarts actuariels, le rendement des actifs du régime et la variation de l’effet du plafonnement éventuel de l’actif (à l’exclusion des montants pris en compte dans le calcul des intérêts nets sur le passif ou l’actif net au titre des prestations définies). 1.j . — Provisions de passif Les provisions enregistrées au passif du bilan du Groupe, autres que celles relatives aux instruments financiers et aux engagements sociaux, concernent principalement les provisions pour restructuration, litiges, amendes, pénalités et risques fiscaux. Une provision est constituée lorsqu’il est probable qu'une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d’un événement passé et lorsque le montant de l'obligation peut être estimé de manière fiable. Le montant de cette obligation est actualisé pour déterminer le montant de la provision, dès lors que cette actualisation présente un caractère significatif. 1.k . — Impôt courant et différé La charge d’impôt sur le bénéfice exigible est déterminée sur la base des règles et taux en vigueur dans chaque pays d’implantation des sociétés du Groupe sur la période à laquelle se rapportent les résultats. Des impôts différés sont comptabilisés lorsqu’existent des différences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs du bilan et leurs valeurs fiscales. Des passifs d'impôts différés sont reconnus pour toutes les différences temporelles taxables à l'exception : des différences temporelles taxables générées par la comptabilisation initiale d'un écart d'acquisition ; des différences temporelles taxables relatives aux investissements dans des entreprises sous contrôle exclusif et contrôle conjoint, dans la mesure où le Groupe est capable de contrôler la date à laquelle la différence temporelle s'inversera et qu'il est probable que cette différence temporelle ne s'inversera pas dans un avenir prévisible. Des actifs d’impôts différés sont constatés pour toutes les différences temporelles déductibles et les pertes fiscales reportables dans la mesure où il est probable que l’entité concernée disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces différences temporelles et ces pertes fiscales pourront être imputées. Les impôts différés actifs et passifs sont évalués selon la méthode du report variable au taux d’impôt dont l’application est présumée sur la période au cours de laquelle l’actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d’impôt et réglementations fiscales qui ont été adoptés ou le seront avant la date de clôture de la période. Ils ne font pas l’objet d’une actualisation. Les impôts différés actifs ou passifs sont compensés quand ils trouvent leur origine au sein d’un même groupe fiscal, relèvent de la même autorité fiscale, et lorsqu’existe un droit légal de compensation. S’agissant de l’évaluation des positions fiscales incertaines, le Groupe adopte la démarche suivante : la probabilité qu’un traitement fiscal incertain soit agréé par les autorités fiscales est appréciée ; l’incertitude éventuelle est reflétée lors de la détermination du résultat fiscal en retenant soit le montant le plus probable (probabilité d’occurrence la plus élevée), soit l’espérance mathématique (somme des résultats possibles pondérés par leur probabilité d’occurrence). Les impôts exigibles et différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d’impôt dans le compte de résultat, à l’exception de ceux relatifs à une transaction ou un événement directement comptabilisé en capitaux propres, qui sont également imputés sur les capitaux propres. Les crédits d’impôt sur revenus de créances et de portefeuilles titres, lorsqu’ils sont effectivement utilisés en règlement de l’impôt sur les sociétés dû au titre de l’exercice, sont comptabilisés dans la même rubrique que les produits auxquels ils se rattachent. La charge d’impôt correspondante est maintenue dans la rubrique « Impôt sur les bénéfices » du compte de résultat. 1.l . — Tableau des flux de trésorerie Le solde des comptes de trésorerie et assimilés est constitué des soldes nets des comptes de caisse, banques centrales, ainsi que les soldes nets des prêts et emprunts à vue auprès des établissements de crédit. Les variations de la trésorerie générée par l’activité opérationnelle enregistrent les flux de trésorerie générés par les activités du Groupe, y compris ceux relatifs aux placements des activités d’assurance et aux titres de créances négociables. Les variations de la trésorerie liées aux opérations d’investissement résultent des flux de trésorerie liés aux acquisitions et aux cessions de filiales, entreprises associées ou coentreprises consolidées ainsi que ceux liés aux acquisitions et aux cessions d’immobilisations, hors immeubles de placement et immeubles donnés en location simple. Les variations de la trésorerie liées aux opérations de financement comprennent les encaissements et décaissements provenant des opérations avec les actionnaires et les flux liés aux dettes subordonnées et obligataires, et dettes représentées par un titre (hors titres de créances négociables). 1.m . — Utilisation d’estimations dans la préparation des états financiers La préparation des états financiers du Groupe exige des responsables des métiers et des fonctions la formulation d’hypothèses et la réalisation d’estimations qui se traduisent dans la détermination des produits et des charges du compte de résultat comme dans l’évaluation des actifs et passifs du bilan et dans la confection des notes annexes qui leur sont relatives. Cet exercice suppose que les gestionnaires fassent appel à l’exercice de leur jugement et utilisent les informations disponibles à la date d’élaboration des états financiers pour procéder aux estimations nécessaires. Les résultats futurs définitifs des opérations pour lesquelles les gestionnaires ont recouru à des estimations peuvent à l’évidence s’avérer sensiblement différents de celles-ci notamment en fonction de conditions de marché différentes et avoir un effet significatif sur les états financiers. Ainsi est-ce en particulier le cas : de l’analyse du critère des flux de trésorerie de certains actifs financiers ; du calcul des pertes de crédit attendues. Ceci concerne plus particulièrement l’évaluation du critère d’augmentation significative du risque de crédit, les modèles et hypothèses utilisés pour la mesure des pertes de crédit attendues, la détermination des différents scénarios économiques et de leur pondération ; de l’analyse des crédits renégociés afin de déterminer leur maintien au bilan ou leur décomptabilisation ; de l’analyse du caractère actif ou non d’un marché et de l’usage de modèles internes pour le calcul de la valeur de marché des instruments financiers non cotés sur un marché actif classés en « Actifs financiers en valeur de marché par capitaux propres » ou en « Instruments financiers en valeur de marché par résultat » à l’actif ou au passif, et plus généralement du calcul des valeurs de marché des instruments financiers pour lesquels information est donnée dans les notes annexes aux états financiers ; des hypothèses retenues pour apprécier la sensibilité de la valeur de marché des instruments financiers à chaque type de risque de marché, ainsi que la sensibilité de ces valorisations aux principaux paramètres non observables telles que présentées dans les notes annexes aux états financiers ; de la pertinence de la qualification de certaines couvertures de résultat par des instruments financiers dérivés et de la mesure de l’efficacité des stratégies de couverture ; des tests de dépréciation effectués sur les actifs incorporels ; de l’estimation des valeurs résiduelles d’immobilisations faisant l’objet de contrats de location simple et servant de base à la détermination de leur amortissement ainsi que leur dépréciation éventuelle notamment en lien avec l’effet des considérations environnementales sur l’évaluation des prix futurs des véhicules d’occasion ; des actifs d’impôt différé ; de l’estimation de la participation aux bénéfices différée ; de la détermination de l’incertitude sur les traitements fiscaux et des autres provisions destinées à couvrir les risques de pertes et charges. En particulier, l’issue et l’impact potentiel des enquêtes et litiges en cours est difficile à prédire avant leur terme. L’estimation des provisions est réalisée en prenant en compte toutes les informations disponibles à la date d’établissement des comptes notamment la nature du litige, les faits sous-jacents, les procédures en cours et les décisions de justice, y compris celles relatives à des cas similaires. Le Groupe peut également avoir recours à des avis d’experts et de conseillers indépendants afin d’exercer son jugement. 2. – Notes relatives au compte de résultat de l’exercice 2022 2.a. — Marge d’ intérêts Le Groupe Opel Vauxhall Finance présente sous les rubriques « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées » la rémunération déterminée selon la méthode du taux d’intérêt effectif (intérêts, commissions et frais) des instruments financiers évalués au coût amorti, ainsi que la rémunération des instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres. Ces rubriques incluent également la rémunération des instruments financiers non détenus à des fins de transaction dont les caractéristiques ne permettent pas une comptabilisation au coût amorti ou en valeur de marché par capitaux propres. La variation de valeur calculée hors intérêts courus sur ces instruments financiers en valeur de marché par résultat est comptabilisée sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » . Les produits et charges d’intérêts sur les dérivés de couverture de valeur de marché sont présentés avec les revenus des éléments dont ils contribuent à la couverture des risques. De même, les produits et charges d’intérêts sur les dérivés de couverture économique des opérations désignées en valeur de marché par résultat sont rattachés aux rubriques qui enregistrent les intérêts de ces opérations. (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Produits Charges Net Produits Charges Net Instruments financiers au coût amorti 447 -110 337 440 -63 377 Comptes et prêts / emprunts 185 -92 93 199 -47 152 Opérations de pensions Opérations de location-financement 262 262 241 241 Titres de dette Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées -18 -18 -16 -16 Instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres Instruments financiers en valeur de marché par résultat Instruments de couverture de résultats futurs Instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux Passif de location Total des produits et charges d'intérêts ou assimilés 447 -110 337 440 -63 377 Les intérêts sur instruments financiers au coût amorti comprennent, les produits et charges d’intérêts sur opérations avec la clientèle, opérations interbancaires et emprunts émis par le Groupe. 2.b . — Commissions (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Produits Charges Net Produits Charges Net Opérations avec la clientèle et les établissements de crédit 6 -2 4 5 -2 3 Opérations sur titres et dérivés - - - - - - Engagements de financement et de garantie - - - - - - Prestations de service et gestion d'actifs 19 - 19 20 - 20 Autres 7 -1 6 10 - 10 Produits et charges de commissions 32 -3 29 35 -2 33 - dont détention ou placement d'actifs pour le compte de la clientèle, de fiducies, d'institutions de retraite ou de prévoyance et d'autres institutions - - - - - - - dont instruments financiers non évalués à la valeur de marché par résultat 6 - 6 5 - 5 2.c . — Gains ou pertes nets sur instruments financiers évalués en valeur de marche par résultat Les gains nets sur instruments financiers évalués en valeur de marché par résultat recouvrent les éléments de résultat afférents aux instruments financiers gérés au sein d’un portefeuille de transaction, aux titres de de capitaux propres non détenus à des fins de transaction pour lesquels l’option de comptabilisation en valeur de marché par capitaux propres n’a pas été retenue, ainsi qu’aux instruments de dette dont les flux de trésorerie ne sont pas uniquement constitués de paiements relatifs au principal et d’intérêts sur le principal ou dont le modèle de gestion n’est pas de collecter les flux de trésorerie ni de collecter les flux de trésorerie et de vendre les actifs. Ces éléments de résultat comprennent les dividendes sur ces instruments et excluent les revenus et charges d’intérêts des instruments financiers dont les flux de trésorerie ne sont pas uniquement des paiements relatifs au principal et aux intérêts sur le principal ou dont le modèle de gestion n’est pas de collecter les flux de trésorerie ni de collecter les flux de trésorerie et de vendre les actifs, qui sont présentés dans la « Marge d’intérêts » (note 2.a). (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Instruments financiers du portefeuille de transaction 5 - Instruments financiers de taux et de crédit 5 - Instruments financiers de capital - - Instruments financiers de change - - Autres instruments financiers comptabilisés en valeur de marché par résultat 1 -1 Instruments de capitaux propres 1 -1 Incidence de la comptabilité de couverture - - Instruments dérivés de couverture de valeur 115 36 Composantes couvertes des instruments financiers ayant fait l'objet d'une couverture de valeur -115 -36 Gains nets sur instruments financiers évalués en valeur de marché par résultat 6 -1 Les gains ou pertes nets des portefeuilles de transaction comprennent, pour un montant négligeable au titre des exercices 2022 et 2021, l’inefficacité liée aux couvertures de résultats futurs. Les facteurs potentiels d’inefficacité sont les différences entre les instruments de couverture et les instruments couverts, notamment du fait de divergences dans les caractéristiques des instruments, telles que la fréquence et la date de révision des index de taux, la fréquence des paiements et les courbes d’actualisation utilisées, ou lorsque les instruments dérivés ont une valeur de marché non nulle à la date de documentation de la relation de couverture. Les ajustements de valeur pour risque de contrepartie s’appliquant aux instruments de couverture sont également sources d’inefficacité. Les variations de valeur cumulées en capitaux propres relatives à des couvertures de flux futurs interrompues qui ont été reclassées en résultat au cours de l’exercice 2022 sont non significatives, dans tous les cas, que l’instrument couvert existe ou n’existe plus. 2.d . — Autres charges générales d’exploitation (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Services extérieurs et autres charges générales d'exploitation -78 -86 Taxes (1) -11 -10 Total des autres charges générales d'exploitation -89 -96 (1) Les contributions au fonds de résolution européen, y compris contributions exceptionnelles, s'élèvent à 2 M€ en 2022 et 2021. 2.e . — Cout du risque Le modèle général d’évaluation des dépréciations décrit dans la note 1.e.5 et utilisé par le Groupe s’articule autour des deux étapes suivantes : évaluer s’il y a une augmentation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale, mesurer la provision pour dépréciation sur la base d’une perte attendue sur 12 mois ou sur la base d’une perte attendue sur la durée de vie (i.e. perte attendue à maturité). Ces deux étapes s’appuient sur des informations prospectives. Augmentation significative du risque de crédit L’existence d’un incident de paiement éventuellement régularisé intervenu au cours des 12 derniers mois est considérée comme une indication d’augmentation significative du risque de crédit et la facilité est alors classée en stage 2. Par ailleurs, la frange de la clientèle dont le budget résiduel après service de la dette (Reste à vivre) est la plus faible a été identifié comme étant plus sensible à l’augmentation de l’inflation constaté sur l’ensemble des géographies. Cette population est provisionnée sur la base d’une perte attendue sur durée de vie. Le risque de crédit est présumé avoir augmenté significativement depuis la comptabilisation initiale et l’actif classé en stage 2, en cas de retard de paiement de plus de 30 jours ou de restructuration en raison de difficultés financières. Informations prospectives Le Groupe prend en compte des informations prospectives dans la mesure des pertes de crédit attendues (Expected Credit Loss – « ECL » ). S’agissant de la mesure des pertes de crédit attendues, le Groupe a fait le choix de retenir 3 scénarios macroéconomiques par zone géographique, couvrant un large panel de conditions économiques futures potentielles : un scénario central, en ligne avec le scénario utilisé dans le cadre du processus budgétaire ; un scénario adverse, correspondant au scénario utilisé trimestriellement dans le cadre des exercices de test de résistance réalisés par le Groupe ; un scénario favorable, prenant en compte des situations où les performances économiques sont meilleures que prévues. Le lien entre les scénarios macroéconomiques et la mesure de l’ECL est principalement établi par le biais de la modélisation des probabilités de défaut et par la déformation des matrices de migration des strates de retard. Les probabilités de défaut ainsi déterminées par les scénarios macroéconomiques permettent de mesurer les pertes attendues pour chaque scénario. Le poids à attribuer aux pertes de crédit attendues calculées dans chacun des scénarios est fixé à 50 % pour le scénario central et : le poids des deux scénarios alternatifs est défini selon la position dans le cycle économique. Dans l’approche retenue, le scénario adverse a un poids plus important dans les situations en haut de cycle que dans les situations en bas de cycle, en anticipation d’un retournement potentiel défavorable de l’économie ; le poids minimum de chacun des scénarios alternatifs est de 5 % et par conséquent le poids maximum est de 45 %. Lorsque cela s’avère pertinent, la mesure des dépréciations prend en compte les ventes des actifs déjà réalisées ainsi que leurs conditions financières. Scénarios macroéconomiques Les trois scénarios macroéconomiques sont définis avec un horizon de projection à 3 ans. Ils correspondent à : Un scénario central, qui décrit la situation économique la plus probable sur l’horizon de projection. Ce scénario est mis à jour à une fréquence trimestrielle. Il est élaboré par la cellule de Recherche Economique du Groupe, en collaboration avec divers experts du Groupe. Les projections sont déclinées pour chaque marché significatif du Groupe (France, Italie, Belgique, États-Unis et zone euro), au travers des principales variables macroéconomiques (le Produit Intérieur Brut - PIB - et ses composantes, le taux de chômage, l’indice des prix à la consommation, les taux d’intérêt, les taux de change, le prix du pétrole, les prix du marché immobilier, etc.) qui sont déterminantes dans la modélisation des paramètres de risque utilisés dans le cadre du processus de test de résistance ; Un scénario adverse, qui reflète l’impact de la matérialisation de risques pesant sur le scénario central, et dont il résulte une situation économique beaucoup plus défavorable. Le choc sur le PIB est appliqué avec une ampleur variable, mais de manière simultanée, aux différentes économies considérées. Les hypothèses retenues sont généralement cohérentes avec celles proposées par les régulateurs. Les autres variables (taux de chômage, inflation, taux d’intérêt, etc.) sont définies sur la base de relations économétriques établies, et de jugement d’expert ; Un scénario favorable, qui reflète l’impact de la matérialisation de risques ayant un effet positif sur l’économie, et dont il résulte une situation économique plus favorable. Le choc favorable sur le PIB est déduit du choc adverse sur le PIB de telle sorte que les probabilités des deux chocs sont égales en moyenne sur le cycle. Les autres variables (taux de chômage, inflation, taux d’intérêt, etc.) sont définies de la même manière que dans le scénario adverse. Depuis juin 2021, les chocs favorables appliqués ont été substantiellement diminués, toute hausse plus marquée qu’anticipée dans le scénario central risquant d’être limitée par des contraintes d’offre. Le lien entre les scénarios macroéconomiques et la mesure de l’ECL est complété par une approche permettant de prendre en compte des aspects d’anticipation non capturés par les modèles dans l’approche générique. Cela est en particulier le cas lorsque des évènements sans précédent dans la chronique historique prise en compte pour construire les modèles se réalisent ou sont anticipés, ou lorsque la nature ou l’amplitude de variation d’un paramètre macroéconomique vient remettre en cause les corrélations passées. Scénario central Plusieurs évolutions majeures ont contribué à une détérioration plus marquée que celle qui pouvait être anticipée (après une année 2021 de rebond), en Europe notamment. Au-delà des aspects humanitaires, les conséquences de l’invasion de l’Ukraine ont eu un certain nombre d’effets économiques défavorables, le premier d’entre eux étant de contribuer à porter l’inflation à des niveaux très élevés du fait de fortes perturbations sur les marchés énergétiques et alimentaires. Les pays Européens ont été particulièrement affectés de ce point de vue. En réponse aux niveaux d'inflation anticipés, les banques centrales ont procédé au resserrement monétaire le plus marqué des dernières décennies, suscitant un fort durcissement des conditions financières, pouvant ultérieurement pénaliser l’activité. Face à un double choc énergétique et monétaire, l’activité devrait se contracter dans un certain nombre d’économies (dont la zone euro) à la fin de 2022 et au début de 2023, entraînant des révisions à la baisse substantielles des projections de croissance pour 2023. L’activité devrait ainsi stagner dans la zone euro en 2023 (alors qu’au 30 juin 2022, le PIB était attendu en progression d’environ 1,5 %). Un rebond de la croissance est généralement attendu en 2024 et 2025. Après avoir atteint des niveaux très élevés à la fin de 2022, l’inflation devrait ralentir dans le courant de 2023, principalement en raison de la baisse de l’inflation énergétique et des conséquences du ralentissement de l’activité (e.g. chômage plus élevé, perturbations plus limitées de la chaîne d’approvisionnement). Toutefois, en moyenne annuelle, l’inflation restera très élevée en 2023 dans de nombreux pays, dépassant nettement les objectifs des banques centrales dans la plupart des cas. L’inflation retomberait à des niveaux plus habituels en 2024 et 2025. Dans ce contexte, les principales banques centrales ont jusqu’à présent donné la priorité à la lutte contre l’inflation en resserrant leur politique monétaire. À la fin de 2022, les taux d’intérêt à court et à long terme sont à des niveaux bien supérieurs à ceux observés au cours des dix dernières années, même si les banques centrales n’ont pas encore achevé leur cycle de resserrement. Les principaux taux d’intérêt devraient atteindre un sommet en 2023, avant de se modérer en 2024 et 2025 (lorsque les banques centrales sont supposées abaisser les taux directeurs en présence d’une inflation plus modérée). Le graphique ci-après présente une comparaison des projections du PIB de la zone euro retenues dans le scénario central pour le calcul des ECL au 31 décembre 2021 et au 31 décembre 2022 Variables macroéconomiques, scénario central au 31 décembre 2022 (Moyennes annuelles) 2022 2023 2024 2025 Taux de croissance du PIB Zone euro 3.2 % 0,1 % 1,6 % 1,3 % France 2,5 % 0,1 % 1,4 % 1,2 % Italie 3,7 % -0,2 % 1,1 % 0,9 % Belgique 2,3 % 0,0 % 1,5 % 1,2 % États-Unis 1,7 % 0,0 % 1,7 % 1,6 % Taux de chômage Zone euro 6,8 % 7,5 % 7,6 % 7,3 % France 7,5 % 8,0 % 8,1 % 7,9 % Italie 8,1 % 8,6 % 8,4 % 8,3 % Belgique 5,8 % 6,4 % 6,3 % 6,1 % États-Unis 3,7 % 4,7 % 4,6 % 4,5 % Taux d'inflation Zone euro 8,5 % 6,3 % 2,4 % 2,0 % France 6,0 % 5,4 % 2,5 % 2,0 % Italie 8,7 % 7,3 % 2,1 % 1.7 % Belgique 10,6 % 7,5 % 2,7 % 2,2 % États-Unis 8,1 % 3,9 % 2,3 % 2,2 % Taux des obligations souveraines à 10 ans Zone euro 1,22 % 2,64 % 2,19 % 2,00 % France 1,76 % 3,19 % 2,74 % 2,55 % Italie 3,18 % 4,94 % 4,49 % 4,30 % Belgique 1,76 % 3,24 % 2,79 % 2,60 % États-Unis 3,02 % 4,24 % 3,44 % 3,25 % Scénario adverse Le scénario adverse suppose la matérialisation de certains risques baissiers, entraînant une trajectoire économique beaucoup moins favorable que dans le scénario central. Les risques principaux suivants sont identifiés : Un risque dominant, l’invasion de l’Ukraine et ses implications (en particulier une inflation plus élevée) : Les impacts mentionnés dans le scénario central pourraient s’aggraver en raison de développements négatifs supplémentaires. En particulier, le scénario adverse suppose un choc plus prononcé sur les prix des matières premières, alimentant davantage l’inflation et conduisant à des perturbations plus sévères de l’activité. Une inflation plus élevée aurait un effet négatif direct sur la consommation et la production. En outre, les gouvernements des économies les plus exposées pourraient prendre des mesures de rationnement ciblant les secteurs ayant la plus forte intensité énergétique (avec des conséquences indirectes potentielles pour d’autres secteurs). L’activité peut également être affectée négativement par d’autres canaux (e.g. perturbations de la chaîne d’approvisionnement, commerce, tensions financières, incertitude et effets de confiance). Les risques subsistants liés à la crise sanitaire : Même si le lien entre les difficultés sanitaires et les perturbations économiques s’est nettement atténué dans de nombreuses économies, en particulier grâce à la vaccination, les défis liés à la crise sanitaire demeurent un risque important, du moins dans certains pays. Des finances publiques moins favorables : Les ratios de la dette publique rapportée au PIB sont élevés et les banques centrales resserrent leur politique monétaire de façon marquée, entrainant une hausse des rendements obligataires qui pourrait générer des tensions dans certains pays du fait de l’écartement des spreads entre les obligations souveraines. Risques relatifs à l’économie chinoise : Des difficultés supplémentaires en Chine (mesures sanitaires, marché immobilier) pourraient affecter les marchés mondiaux et l’activité dans d’autres pays par le biais du commerce et des chaînes d’approvisionnement. Risques géopolitiques : Les tensions géopolitiques peuvent peser sur l’économie mondiale à travers des chocs sur les prix des matières premières, les marchés financiers et la confiance des entreprises. Au-delà de l’invasion de l’Ukraine, d’autres régions méritent également d’être surveillées (Asie et Moyen-Orient). Evolution du commerce et de la mondialisation : L’invasion de l’Ukraine crée des freins supplémentaires au commerce et à la mondialisation, s'ajoutant aux évolutions déjà négatives de ces dernières années (désaccords commerciaux entre les États-Unis et la Chine, volonté de certains gouvernements occidentaux de devenir plus autosuffisants dans certains domaines stratégiques). Le scénario adverse suppose la matérialisation de ces risques latents à partir du premier trimestre 2023. Les risques liés à l’invasion de l’Ukraine sont pris en compte dans le scénario adverse à travers certaines spécificités. Premièrement, un choc d’activité supplémentaire est appliqué aux différentes économies, en fonction de leur exposition perçue à cette situation. Ce choc reflète la dépendance des pays vis-à-vis du gaz russe ainsi que leur vulnérabilité aux autres canaux de transmission (exportations, dépendance au niveau de la chaîne d’approvisionnement, poids de l’alimentation et de l’énergie dans l’inflation, liens d’investissement, liens politiques avec la Russie). Deuxièmement, l’inflation est plus élevée dans le scénario adverse que dans le scénario central au cours de la première année de l’horizon de projection, afin de matérialiser les effets spécifiques en la matière (en raison des pressions à la hausse sur les prix des matières premières et des perturbations des chaînes d’approvisionnement). Parmi les pays considérés, les niveaux du PIB dans le scénario adverse se situent entre 5,8 % et 12,2 % plus bas que dans le scénario central à la fin de la période de choc (trois ans). En particulier, cet écart atteint 10,2 % en moyenne dans la zone euro. Pondération des scénarios et sensibilité du coût du risque : Au 31 décembre 2022, la pondération du scénario adverse retenue par le Groupe est de 24 % et de 26 % pour le scénario favorable. Au 31 décembre 2021, la pondération du scénario adverse était en moyenne équivalente à celle du scénario favorable. Coût du risque de la période (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Dotations nettes aux dépréciations -32 -12 Récupérations sur créances amorties 11 13 Pertes sur créances irrécouvrables -6 -23 Total du coût du risque de la période -27 -22 Coût du risque de la période par catégorie comptable et nature d’actifs (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Prêts et créances sur la clientèle et les établissements de crédit -27 -21 Autres actifs - - Engagements de financement, de garantie et divers - -1 Total du coût du risque de la période -27 -22 Coût du risque sur encours sains -10 5 Dont strate 1 -1 -1 Dont strate 2 -9 6 Coût du risque sur encours dépréciés - strate 3 -17 -27 Dépréciations constituées au titre du risque de crédit Variation au cours de la période des dépréciations constituées par catégorie comptable et nature d’actifs (En millions d'euros .) 31/12/2021 Dotations nettes aux dépréciations Utilisation de dépréciations Variation de périmètre, de parités monétaires et divers (1) 31/12/2022 Dépréciations des actifs Actifs financiers au coût amorti 95 32 -25 -17 85 Dont prêts et créances 95 32 -25 -17 85 Autres actifs - - - - Total des dépréciations d'actifs financiers 95 32 -25 -17 85 Dont strate 1 16 1 -2 15 Dont strate 2 30 9 - -5 34 Dont strate 3 49 22 -25 -10 36 Provisions inscrites au passif 1 1 Provisions pour engagements de financement et de garantie 1 - - - 1 Autres dépréciations - - - - - Total des provisions constituées au titre des engagements de crédit 1 - - - 1 Total des dépréciations et provisions constituées 96 32 -25 -17 86 (1) Retraités des portefeuilles italien et espagnol qualifiés d’activités détenues en vue de la vente (IFRS 5). Variations des dépréciations sur actifs financiers au coût amorti sur la période (En millions d'euros .) Dépréciations sur encours avec pertes attendues à 12 mois (Strate 1) Dépréciations sur encours avec pertes attendues à maturité (Strate 2) Dépréciations sur encours dépréciés (Strate 3) Total Au 31 décembre 2021 16 30 49 95 Dotations nettes aux dépréciations 1 9 22 32 Actifs financiers acquis ou émis pendant la période 7 3 10 Actifs financiers décomptabilisés pendant la période (1) -3 -8 -28 -39 Transfert vers strate 2 -2 27 -3 22 Transfert vers strate 3 -10 27 17 Transfert vers strate 1 -4 -4 Autres dotations / reprises sans changement de strate (2) -1 1 26 26 Utilisation de dépréciations -25 -25 Variation de périmètre, des parités monétaires et divers (3) -2 -5 -10 -17 Au 31 décembre 2022 15 34 36 85 (1) Y compris cessions. (2) Y compris amortissements. (3) Retraités des portefeuilles italien et espagnol qualifiés d’activités détenues en vue de la vente (IFRS 5). 2.f . — Impôt sur les bénéfices Rationalisation de la charge d'impôt par rapport au taux d'impôt sur les sociétés en France Exercice 2022 Exercice 2021 En millions d'euros Taux d'impôt En millions d'euros Taux d'impôt Charge d'impôt théorique sur le résultat net avant impôt -49 25,8 % -60 28,4 % Effet du différentiel de taux d'imposition des entités étrangères -1 0,7 % 3 -1,4 % Autres effets 7 -3,7 % -1 0,1 % Charge d'impôt sur les bénéfices -43 22,8 % -58 27,1 % Charge d'impôt courant de l'exercice -42 -32 Charge d'impôt différé de l'exercice (note 5.g) -1 -26 3. – Informations sectorielles Produit net bancaire par zone géographique (En millions d'euros .), au 31 /12/ 2022 31 /12/ 2021 France 41 55 Allemagne 155 158 Royaume-Uni 115 117 Autres pays européens 81 96 Total groupe 392 426 Coût du risque par zone géographique (En millions d'euros .), au 31 /12/ 2022 31 /12/ 2021 France -2 1 Allemagne -10 -12 Royaume-Uni -4 -6 Autres pays européens -11 -5 Total groupe -27 -22 Bilan par zone géographique (En millions d'euros .), au 31 /12/ 2022 31 /12/ 2021 France 1 236 1 283 Allemagne 4 890 4 501 Royaume-Uni 3 326 3 553 Autres pays européens 1 950 1 797 Total groupe 11 402 11 134 Prêts et créances sur la clientèle par zone géographique (En millions d'euros .), au 31 /12/ 2022 31 /12/ 2021 France 1 173 1 218 Allemagne 3 846 3 434 Royaume-Uni 3 211 3 404 Autres pays européens 617 1 709 Total groupe 8 847 9 765 4. – Notes exposition aux risques 4.a. — Présentation synthétique des risques Le Groupe Opel Vauxhall Finance exerce une activité spécialisée de vente de crédits à la consommation, dans le secteur de l’automobile. Dans le cadre de cette activité, six risques majeurs sont identifiables : Le risque de crédit qui se traduit par le non-règlement de la dette du client envers la société de crédit (note 4.b), Le risque de taux d'intérêt (risque de marché) lié au portefeuille bancaire (voir note 4.c). Le groupe Opel Vauxhall Finance offre des prêts à des particuliers et / ou à des entreprises selon les termes et conditions définis lors des différents comités (pricing, risques, etc.). Pour assurer la rentabilité à long terme du Groupe, la marge doit être protégée contre l'évolution de l'environnement économique, notamment en ce qui concerne les taux de marché (risque de taux d'intérêt). Le risque de liquidité (voir note 4.d) Le Groupe Opel Vauxhall Finance doit assurer la disponibilité des fonds prêtés à ses clients pendant toute la durée des prêts. Le risque de change (voir note 4.e) Le risque opérationnel est défini comme le risque de perte résultant de l’inadéquation ou de la défaillance de processus internes, ou d’événements extérieurs délibérés, accidentels ou naturels, Le risque de conformité concerne le non-respect des dispositions législatives et réglementaires, des normes professionnelles et déontologiques. 4.b . — Risque de crédit Le risque de crédit est le risque de pertes de valeur économique des créances de la Banque, existantes ou potentielles du fait d’engagements donnés, lié à l’évolution de la qualité de crédit de ses débiteurs, pouvant aller jusqu'à se matérialiser par le défaut de ces derniers. L'évaluation de cette probabilité de défaut ainsi que de la récupération attendue en cas de défaut sont les éléments essentiels de la mesure de la qualité du crédit. Gestion du risque de crédit Dispositif de sélection des opérations Le dispositif de sélection dépend du type des crédits octroyés. Pour les crédits automobiles, le dispositif intègre la sélection et le suivi du réseau de distribution, notamment par l’agrément des vendeurs. L’octroi s’effectue soit sur la base de scores et de systèmes experts soit sur une analyse au dossier pour les flottes de véhicules. Pour les crédits vendeurs (crédits réalisés notamment auprès des concessions automobiles), l’octroi repose sur une analyse de chaque dossier, sur la séparation des fonctions d’analyse et de décision, et sur des délégations de pouvoir. Pour les crédits vendeurs, les dossiers dépassant un certain seuil sont soumis à décision de la Direction Générale de BNP Paribas Personal Finance (BNPP PF) et de BNP Paribas après avis favorable du comité « Global Loan Committee » composé des actionnaires. Dispositif de mesure et de surveillance des risques Le contrôle des risques du Groupe Opel Vauxhall Finance est assuré par une Fonction Risques intégrée et totalement indépendante des responsables des unités opérationnelles et rattachée à la direction des Risques du Groupe BNP Paribas. Risque OVF assure les missions suivantes : Définir la politique risque d’Opel Vauxhall Finance dans le double cadre de la stratégie de BNPP PF et des politiques de risques du groupe BNP Paribas, Assurer l’octroi des crédits concessionnaires, Assurer l’objectivité du contrôle des risques par un second regard indépendant des logiques commerciales, Fournir une information rapide, fiable et complète de l’état des risques, et donner l’alerte sur les éventuelles dégradations des risques, Favoriser une pratique uniforme de standards élevés de gestion des risques, Contribuer à la qualité des méthodes et des procédures, Mettre en place et maintenir un dispositif d’agrégation de données et de reporting conforme aux exigences réglementaires et aux besoins d’Opel Vauxhall Finance et de BNPP PF. La Direction des Risques comprend quatre niveaux : a - Des équipes risques dans les entités, qui ont pour mission d’assurer la maîtrise des risques de leurs entités, aussi bien lors de l'octroi des facilités que dans le cadre de la surveillance permanente des engagements. b - Un responsable risque de l’activité « retail » ayant pour mission d’effectuer un contrôle de second niveau et de venir en appui technique des équipes risques locales en charge aussi de la définition des politiques d’acceptation, de la confection des scores. Un responsable risque de l’activité « commercial » ayant pour mission de définir la politique d’acceptation et d’assurer l’analyse et l’octroi des crédits concessionnaires. c - Une équipe centrale en charge des contrôles de deuxième niveau, de la réalisation des reportings au niveau du groupe, de la gestion de la fraude, du risque opérationnel et du contrôle des provisions. d - De comités actionnaires en charge de la validation des changements de politique, des investissements et projets, de l’examen des dossiers immobiliers ou crédits vendeurs excédant les délégations d’OVF. Le pilotage des risques repose sur des Comités de niveau groupe (comités centraux), des Comités internes à la filière risque et des Comités de niveau pays. (En millions d'euros .) Au 31 décembre 2022 Encours douteux Garanties reçues Brut Dépréciation Net Prêts et créances sur la clientèle douteux 237 -36 201 191 Engagements de financements donnés 6 6 Engagements de garantie financière donnés Total des engagements douteux hors-bilan 6 6 - Total 243 -36 207 191 (En millions d'euros .) Au 31 décembre 2021 Encours douteux Garanties reçues Brut Dépréciation Net Prêts et créances sur la clientèle douteux 272 -49 223 188 Engagements de financements donnés 26 26 Engagements de garantie financière donnés Total des engagements douteux hors-bilan 26 26 - Total 298 -49 249 188 Variation d’encours bruts de la strate 3 Le tableau ci-après fournit les données relatives aux variations d’encours bruts de la strate 3 : Valeur brute (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Encours dépréciés (Strate 3) en début de période 272 120 Passage en strate 3 223 268 Retour en strate 1 ou strate 2 -62 -37 Passage en pertes -31 -26 Autres variations -165 -53 Encours dépréciés (Strate 3) en fin de période 237 272 4.c . — Risque de taux d’ intérêt (risque de marche) sur le portefeuille bancaire Cadre général de la gestion du risque de taux Le département Asset-Liability Management (ALM) d'Opel Vauxhall Finance est responsable de l'analyse, de la gestion et de la consolidation du risque de taux d'intérêt du groupe Opel Vauxhall Finance. Il prépare des évaluations trimestrielles du risque de taux d'intérêt (le processus formel est trimestriel mais informel sur une base mensuelle) sur tous les postes du bilan, conformément aux normes et à la méthodologie définies par BNPP PF et validées par l’ALCO d’Opel Vauxhall Finance. L’ALM applique ces règles de gestion au niveau de l'entité légale dans le cadre des exigences de gestion des risques de BNPP PF. Les équipes de Risk Management révisent la sélection des indicateurs de risques et des modèles. Les activités de gestion des risques sont menées en collaboration avec le département ALM du groupe Opel Vauxhall Finance et pilotées par un comité trimestriel. La gouvernance clé est administrée par un comité ALCO qui se réunit 4 fois par an. Les deux actionnaires BNPP PF et Banque PSA Finance sont représentés dans ce comité qui approuve et définit la politique à mettre en œuvre par l'équipe ALM d’Opel Vauxhall Finance. Dispositif de mesure et de suivi (et méthodologie ) du risque de taux Le risque de taux d'intérêt est géré au travers d’analyses statiques et prospectives mensuelles des impasses. L'objectif de l'évaluation du risque de taux d'intérêt est de fournir un aperçu à long terme des engagements des entités et du Groupe OVF en examinant chaque élément du bilan. De plus, la décomposition des analyses en activités commerciales et activités pour compte propre assure un meilleur suivi. Les limites sont définies par l’ALCO. Au sein d'Opel Vauxhall Finance, Opel Bank SA (pour elle-même et ses succursales) effectue des analyses de sensibilité NII dans le cadre de ses déclarations réglementaires. Ceci s’applique également au niveau consolidé, avec des analyses complémentaires par devise. Couverture du risque de taux d’ intérêt Les opérations de couverture initiées par le Groupe concernent principalement des couvertures de risque de taux d'intérêt réalisées par le biais de dérivés simples (vanilla swaps) de taux d'intérêt, en complément d’emprunt à taux fixe qu’OVF peut souscrire auprès de BNPP. Les expositions aux dérivés sont gérées conformément au cadre de gestion des risques de BNPP PF et dans le respect des règlements et lois applicables. Ceci se traduit par une combinaison de micro-couvertures (pour assurer la gestion du risque de taux au niveau des SPVs de titrisation) et de macro-couverture en ce qui concerne le risque de taux consolidé par devises (ex : GBP). 4.d . — Risque de liquidité À la fin de l’année 2022, les sources de refinancement suivantes sont disponibles pour le groupe Opel Vauxhall Finance : des prêts simples de BNP Paribas ; des titrisations externes ; des dépôts de la clientèle ; des fonds propres. Le risque de refinancement d'Opel Vauxhall Finance (risque de liquidité) fait l'objet d'un suivi dans le cadre de la politique de liquidité du groupe BNPP approuvée par le management exécutif et conforme à la politique générale du Groupe. Cette politique de liquidité repose sur des principes de gestion applicables tant dans des conditions normales qu'en cas de crise de liquidité. La situation de refinancement du Groupe est évaluée sur la base de normes internes, d'indicateurs d'alerte et de ratios réglementaires. La gestion du risque de liquidité repose principalement sur des écarts statiques préparés mensuellement. L'évaluation du risque de liquidité suit la même méthodologie que l'évaluation du risque de taux d'intérêt. De la même façon, l'ALCO Opel Vauxhall Finance surveille les indicateurs idoines et les seuils de risque dédiés, qui s’applique au bilan consolidé d’Opel Vauxhall Finance. 4.e . — Risque de change Le risque de change traduit le risque que la valeur d'un instrument fluctue en raison des variations des cours des monnaies. L'exposition au risque de change opérationnel du Groupe Opel Vauxhall Finance provient des résultats nets dégagés dans des devises différentes de l'euro. La politique du Groupe Opel Vauxhall Finance est d'insensibiliser son résultat net aux variations des cours de change. Le résultat net en devises étrangères dégagé par les filiales et succursales est couvert de manière centralisée. La position de change du Groupe Opel Vauxhall Finance liée à ses investissements en devises (position de change « structurelle » ) résulte des dotations et des titres de participation en monnaies étrangères financés par l'achat de la devise d'investissement. La politique du Groupe Opel Vauxhall Finance consiste à couvrir les expositions opérationnelles sur les devises liquides. 5. – Notes relatives au bilan au 31 décembre 2022 5.a. — instruments financiers en valeur de marche par résultat Les actifs et passifs financiers enregistrés en valeur de marché ou de modèle par résultat sont constitués d’instruments financiers dérivés, ainsi que d’instruments non détenus à des fins de transaction dont les caractéristiques ne permettent pas la comptabilisation au coût amorti ou en valeur de marché par capitaux propres. (En millions d'euros .) 31/12/2022 31/12/2021 Portefeuille de titres 6 4 Prêts et opérations de pension Actifs financiers en valeur de marche par résultat 6 4 La valeur de marché positive ou négative des instruments financiers dérivés classés en portefeuille de transaction représente la valeur de remplacement de ces instruments. Cette valeur peut fortement fluctuer en fonction de l'évolution des paramètres de marché (tels que les taux d'intérêt ou de change). (En millions d'euros .), au 31/12/2022 31/12/2021 Valeur de marché positive Valeur de marché négative Valeur de marché positive Valeur de marché négative Instruments dérivés de taux 19 19 6 6 Instruments dérivés de change - - Instruments financiers dérivés 19 19 6 6 Le tableau ci-après présente les montants notionnels des instruments financiers dérivés classés en portefeuille de transaction. Le montant notionnel des instruments financiers dérivés ne constitue qu'une indication de volume de l'activité du Groupe sur les marchés d'instruments financiers et ne reflète pas les risques de marché attachés à ces instruments. (En millions d'euros .), au 31/12/2022 31/12/2021 Instruments dérivés de taux 1 159 2 739 Instruments financiers dérivés 1 159 2 739 Les opérations sur instruments financiers dérivés sont conclues de gré à gré. 5.b . — Instruments financiers dérivés à usage de couverture Le tableau suivant présente les montants notionnels et les valeurs de marché des instruments financiers dérivés utilisés à des fins de couverture. (En millions d'euros .), au 31/12/2022 31/12/2021 Montants notionnels des instruments de couverture Valeur de marché positive Valeur de marché négative Montants notionnels des instruments de couverture Valeur de marché positive Valeur de marché négative Couverture de valeur 4 015 137 1 3 990 24 1 Instruments dérivés de taux 4 015 137 1 3 990 24 1 Instruments dérivés de change Couverture de résultats futurs - - - - - - Instruments dérivés de taux - - - Instruments dérivés de change - - Dérivés utilisés en couverture 4 015 137 1 3 990 24 1 Le tableau suivant présente le détail des relations de couverture de valeur d’instruments identifiés et de portefeuilles d’instruments financiers dont la couverture se poursuit au 31 décembre 2022 : Au 31 décembre 2022 (En millions d'euros .) Instruments de couverture Instruments couverts Montants notionnels Valeur de marché positive Valeur de marché négative Variations de valeurs cumulées utilisées pour le calcul de l'inefficacité Valeur nette comptable - actif Variations de valeur cumulées - actif Valeur nette comptable -passif Variations de valeurs cumulées - passif Couverture des portefeuilles couverts en taux 4 015 137 1 134 4 015 -134 - - Instruments dérivés de taux en couverture du risque de taux lié aux 4 015 137 1 134 4 015 -134 - - Prêts et créances 4 015 137 1 134 4 015 -134 - - Total couverture de valeur 4 015 137 1 134 4 015 -134 - - Le tableau suivant présente la ventilation des montants notionnels des instruments dérivés à usage de couverture par date d’échéance : Au 31 décembre 2022 (En millions d'euros .) Date d'échéance Inférieure à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total Couverture de valeur 1 129 783 2 103 4 015 Instruments dérivés de taux 1 129 783 2 103 4 015 Couverture de résultats futurs - - - - Instruments dérivés de taux - - - Instruments dérivés de change 5.c . — Mesure de la valeur de marche des instruments financiers Classes d’instruments et classification au sein de la hiérarchie pour les actifs et passifs évalués à la valeur de marche Comme énoncé dans le résumé des principes comptables (cf. note 1.e.9), les instruments financiers évalués à la valeur de marché sont répartis selon une hiérarchie qui comprend trois niveaux. Actifs financiers en valeur de marché par résultat ou par capitaux propres (En millions d'euros .), au 31 /12/ 2022 Portefeuille de transaction Instruments financiers en valeur de marché par résultat non détenus à des fins de transaction Actifs financiers évalués en valeur de marché par capitaux propres Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Portefeuille de titres - - - - - - 6 6 - - - - Etats - - - Autres titres de dettes - - - - - - - - - - Actions et autres titres de capitaux propres - - - - - - 6 6 - - - - Prêts et opérations de pension - - - - - - - - - - - - Prêts - - Opérations de pension - - Actifs financiers en valeur de marché - - - - - - 6 6 - - - - (En millions d'euros .) 31 /12/ 2021 Portefeuille de transaction Instruments financiers en valeur de marché par résultat non détenus à des fins de transaction Actifs financiers évalués en valeur de marché par capitaux propres Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Portefeuille de titres - - - - - - 4 4 - - - - Etats - - - Autres titres de dette - - - Actions et autres titres de capitaux propres - 4 4 - Prêts et opérations de pension - - - - - - - - - - - - Prêts - - Opérations de pension - - Actifs financiers en valeur de marche - - - - - - 4 4 - - - - Instruments financiers dérivés (En millions d'euros .) 31/12/2022 Portefeuille de transaction Couverture Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Instruments dérivés de taux 19 19 137 137 Instruments dérivés de change - - Valeur de marché positive - 19 - 19 - 137 - 137 Instruments dérivés de taux 19 19 1 1 Instruments dérivés de change - - Valeur de marché négative - 19 - 19 - 1 - 1 (En millions d'euros .) 31/12/2021 Portefeuille de transaction Couverture Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Instruments dérivés de taux 6 6 24 24 Instruments dérivés de change - - Valeur de marché positive - 6 - 6 - 24 - 24 Instruments dérivés de taux 6 6 1 1 Instruments dérivés de change - - Valeur de marché négative - 6 - 6 - 1 - 1 Les transferts entre les niveaux de la hiérarchie peuvent intervenir lorsque les instruments répondent aux critères de classification dans le nouveau niveau, ces critères étant dépendants des conditions de marché et des produits. Les changements d'observabilité, le passage du temps et les évènements affectant la vie de l'instrument sont les principaux facteurs qui déclenchent les transferts. 5.d . — Actifs financiers au cout amorti Détail des prêts et créances par type de produit (En millions d'euros .) 31/12/2022 31/12/2021 Valeur brute avant dépréciation Dépréciation (note 2.e) Valeur nette comptable Valeur brute avant dépréciation Dépréciation (note 2.e) Valeur nette comptable Prêts et créances sur les établissements de crédit 220 - 220 491 - 491 Comptes à vue 94 - 94 158 - 158 Prêts 126 - 126 333 - 333 Opérations de pension - - - - Prêts et créances envers la clientèle (1) 8 932 -85 8 847 9 859 -94 9 765 Comptes ordinaires débiteurs - - - - - - Prêts consentis à la clientèle 3 428 -28 3 400 4 091 -39 4 052 Opérations de location-financement 5 504 -57 5 447 5 768 -55 5 713 Total prêts et créances au coût amorti 9 152 -85 9 067 10 350 -94 10 256 (1) Retraités des portefeuilles italien et espagnol qualifiés d’activités détenues en vue de la vente (IFRS 5). Détail des prêts et créances et titres de dette par strate (En millions d'euros .) 31/12/2022 31/12/2021 Valeur brute avant dépréciation Dépréciation (note 2.e) Valeur nette comptable Valeur brute avant dépréciation Dépréciation (note 2.e) Valeur nette comptable Prêts et créances sur les établissements de crédit 220 - 220 491 - 491 Strate 1 220 - 220 491 - 491 Prêts et créances envers la clientèle 8 932 -85 8 847 9 859 -94 9 765 Strate 1 7 597 -15 7 582 8 679 -16 8 663 Strate 2 1 098 -34 1 064 908 -29 879 Strate 3 237 -36 201 272 -49 223 Titres de dette - - - - - - Détail des opérations de location financement (En millions d'euros .) 31/12/2022 31/12/2021 Investissement brut 6 000 6 258 A recevoir dans moins d'1 an 1 984 1 937 A recevoir dans plus d'1 an et moins de 5 ans 4 016 4 321 A recevoir au-delà de 5 ans - - Produits financiers non acquis -496 -490 Investissement net avant dépréciation 5 504 5 768 A recevoir dans moins d'1 an 1 824 1 785 A recevoir dans plus d'1 an et moins de 5 ans 3 680 3 983 A recevoir au-delà de 5 ans - - Dépréciations -57 -55 Investissement net après dépréciation 5 447 5 713 5.e . — Dettes au cout amorti envers les établissements de crédit et la clientèle (En millions d'euros .) 31/12/2022 31/12/2021 Dettes envers les établissements de crédit 6 999 6 280 Comptes à vue 18 4 Emprunts interbancaires 6 981 6 276 Dettes envers la clientèle 1 801 1 781 Comptes ordinaires créditeurs 1 279 1 221 Comptes à terme et assimilés 522 560 5.f. — Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées La présente note regroupe les dettes représentées par un titre et les dettes subordonnées comptabilisées au coût amorti. Dettes représentées par un titre comptabilisées au coût amorti (En millions d'euros .) 31/12/2022 31/12/2021 Titres de créance négociables - - Emissions obligataires 556 1 322 Total des dettes représentées par un titre comptabilisées au coût amorti 556 1 322 Dettes subordonnées comptabilisées au coût amorti (En millions d'euros .) 31/12/2022 31/12/2021 Dettes subordonnées remboursables 160 160 Total des dettes subordonnées évaluées au coût amorti 160 160 Dettes subordonnées remboursables Les emprunts subordonnés remboursables émis par le Groupe sont des titres à moyen et long terme assimilables à des créances de rang subordonné simple dont le remboursement avant l’échéance contractuelle interviendrait, en cas de liquidation de la société émettrice, après les autres créanciers mais avant les titulaires de prêts participatifs et de titres participatifs. Après accord de l’autorité de surveillance bancaire et à l’initiative de l’émetteur, ils peuvent faire l’objet d’une clause de remboursement anticipé par rachat en Bourse, offre publique d’achat ou d’échange, ou de gré à gré lorsqu’il s’agit d’émissions privées. 5.g . — Impôts courants et différés (En millions d'euros .) 31/12/2022 31/12/2021 Impôts courants 3 11 Impôts différés 21 7 Actifs d'impôts courants et différés 24 18 Impôts courants 13 13 Impôts différés 65 36 Passifs d'impôts courants et différés 78 49 Variation des impôts différés par nature au cours de la période : (En millions d'euros .) 31 /12/ 2021 Variations comptabilisées en résultat Variations comptabilisées en capitaux propres ne pouvant être reclassés en résultat Variations de périmètre, des parités monétaires et divers 31 /12/ 2022 Instruments financiers -3 12 - -1 8 Provisions pour engagements sociaux 20 -10 -7 - 3 Réserve latente de location-financement -65 -14 - -4 -83 Provisions pour risque de crédit (1) 20 - - -6 14 Déficits fiscaux reportables 1 -1 - - - Autres éléments -2 12 - 4 14 Total impôts différés nets -29 -1 -7 -7 -44 Impôts différés actifs 7 21 Impôts différés passifs -36 -65 (1) Y compris impacts IFRS 5. Les impôts différés actifs non reconnus s'élèvent à 25 millions d’ euros au 31 décembre 2022 contre 27 millions d’ euros au 31 décembre 2021. 5.h . — Comptes de régularisation actifs et passifs divers (En millions d'euros .) 31/12/2022 31/12/2021 Dépôts de garantie versés et cautionnements constitués 5 6 Comptes d'encaissement 6 7 Produits à recevoir et charges comptabilisées d'avance 9 15 Autres débiteurs et actifs divers 128 129 Total des comptes de régularisation et actifs divers 148 157 Dépôts de garantie reçus - - Comptes d'encaissement - - Charges à payer et produits constatés d'avance 104 97 Passifs location 96 16 Autres créditeurs et passifs divers 141 110 Total des comptes de régularisation et passifs divers 341 223 5.i. — Immobilisations d’exploitation et de placement (En millions d'euros .) 31/12/2022 31/12/2021 Valeur brute comptable Cumul des amortissements et pertes de valeur Valeur nette comptable Valeur brute comptable Cumul des amortissements et pertes de valeur Valeur nette comptable Immeubles de placement 40 -19 21 47 -22 25 Terrains et constructions 9 -5 4 9 -3 6 Equipement, Mobilier, Installations 33 -32 1 34 -33 1 Biens mobiliers donnés en location 631 -49 582 463 -37 426 Autres immobilisations corporelles 4 -2 2 5 -2 3 Immobilisations corporelles 677 -88 589 511 -75 436 Dont droits d'utilisation 9 -5 4 8 -3 5 Immobilisations corporelles et immeubles de placement 717 -107 610 558 -97 461 Logiciels informatiques acquis 46 -45 1 53 -49 4 Logiciels informatiques produits par l'entreprise - - - - - - Autres immobilisations incorporelles - - - - - - Immobilisations incorporelles 46 -45 1 53 -49 4 Amortissements et provisions Le montant net des dotations et reprises d’amortissement effectuées au cours de l’exercice 2022 s’établit à 6 millions d’ euros contre 9 millions d’ euros au titre de l’exercice 2021. Immeubles de placement Les terrains et immeubles donnés en location simple sont regroupés sous la rubrique « Immeubles de placement » . Le montant des dotations aux amortissements effectuées au cours de l’exercice 2022 et relatives aux immeubles de placement et à la location simple mobilière s’élève à 46 millions d’ euros contre 48 millions au titre de l’exercice 2021, comptabilisé dans le poste « charges des autres activités » du compte de résultat. 5.j . — Provisions pour risques et charges (En millions d'euros .) 31/12/2021 Dotations nettes aux provisions Utilisations des provisions Réévaluations comptabilisées directement en capitaux propres Variation des parités monétaires et divers 31/12/2022 Provisions sur engagements sociaux 19 2 -4 -22 6 2 Dont avantages postérieurs à l'emploi (note 7.b) 14 4 -3 -21 6 - Dont provisions au titre des autres avantages à long terme (note 7.c) 1 - 1 Dont provisions au titre des plans de départ volontaire, pré-retraite, et plans d'adaptation des effectifs (note 7.d) 5 -2 -1 -1 1 Provisions au titre des comptes et plans d'épargne-logement - - Provisions au titre des engagements de crédit (note 2.e) 1 - - 1 Provisions pour litiges 4 - - 4 Autres provisions pour risques et charges 4 - - 4 Total des provisions pour risques et charges 29 2 -4 -22 6 11 5.k. — Transferts d’actifs financiers Dans le cadre de l’activité de titrisation pour compte propre décrite dans la note 6.b, le Groupe réalise des opérations de titrisation, dont certaines font l’objet d’un refinancement partiel auprès d’investisseurs externes. Les actifs financiers que le Groupe a transférés mais qui ne sont pas décomptabilisés sont ainsi essentiellement constitués de créances titrisées. Les passifs associés à ces créances sont constitués des parts de titrisation souscrites par les tiers. Opérations de titrisation avec un refinancement partiel auprès d’investisseurs externes, dont le recours est limité aux actifs transférés (Au 31 décembre 2022 (En millions d'euros .) Valeur comptable des actifs transférés Valeur comptable des passifs associés Valeur de marché des actifs transférés Valeur de marché des passifs associés Position nette Titrisation Actifs financiers au coût amorti 614 546 615 528 87 Total 614 546 615 528 87 Au 31 décembre 2021 (En millions d'euros .) Valeur comptable des actifs transférés Valeur comptable des passifs associés Valeur de marché des actifs transférés Valeur de marché des passifs associés Position nette Titrisation Actifs financiers au coût amorti 1 620 1 323 1 620 1 323 297 Total 1 620 1 323 1 620 1 323 297 6. – Engagements donnés ou reçus 6.a. — Engagements de financement donnés ou reçus Valeur contractuelle des engagements de financement donnés ou reçus par le Groupe : (En millions d'euros .) 31/12/2022 31/12/2021 Engagements de financement donnés - Aux établissements de crédit - - - A la clientèle 817 1 455 Ouverture de crédits confirmés 817 1 455 Autres engagements en faveur de la clientèle - - Total des engagements de financement donnés 817 1 455 Dont strate 1 701 1 238 Dont strate 2 109 191 Dont strate 3 7 26 Engagements de financement reçus - Des établissements de crédit 333 317 Total des engagements de financement reçus 333 317 6.b . — Operations de titrisation Activité en matière de titrisation pour compte propre (originateur) Dans le cadre de la gestion courante de la liquidité du Groupe Opel Vauxhall Finance, des actifs réputés moins liquides peuvent être rapidement mobilisés, au moyen de titrisations de crédits (crédits à la consommation) accordés à la clientèle. Au 31 décembre 2022, le Groupe Opel Vauxhall Finance a mis en place plusieurs opérations de titrisation dans différentes juridictions dans le but de disposer d’un financement à un coût concurrentiel (E Carat 12 PLC), et/ou de permettre un transfert de risque par la commercialisation des parts juniors satisfaisant au critère SRT en conformité avec les exigences CRR (E Carat 10 FCT & E Carat 11 PLC). Également, ces opérations (et la gestion des données y étant rattachées) sont structurées dans le but d’obtenir l’agrément STS. Tous les établissements privés sont structurés avec une banque sponsor et avec une couverture appropriée des départements internes de crédit, de risque et juridique. Cela garantit les éléments suivants : - la structure de transaction reçoit l'approbation de crédit, - les transactions sont entièrement soutenues par des conseils, internes et externes, afin d'assurer le respect des différents aspects du CRR et des exigences dérivées applicables (US Margin, EMIR, etc.), - les banques effectuent des due diligences de l'activité d'origine, y compris des visites sur site et des « procédures » pour auditer la qualité des données et les processus opérationnels. Afin de soutenir les processus de diligence requise pour assurer la conformité aux exigences du CRR et à l’obtention du label STS, des ensembles de données détaillés sont présentés pour permettre de modéliser les différents risques. Concernant les opérations visant un transfert de risque : pour maintenir la conformité à la règle de 5 % de conservation requise en vertu du CRR, les transactions sont structurées, principalement par le rehaussement de crédit, pour s'assurer que l'exigence est satisfaite. Le rendement continu par rapport à cette exigence réglementaire fait l'objet d'une surveillance mensuelle dans le cadre du processus de présentation de l'information financière aux investisseurs. La création des rapports d'investisseurs est soutenue par une tierce partie, fournissant la plate-forme informatique pour les rapports, avec qui il existe une relation de longue date. Les plateformes publiques (programme E CARAT) sont toutes cotées publiquement et font intervenir les agences de notation, via l'arrangeur, pour concevoir la structure. Les parties légales et réglementaires concernées sont impliquées pour assurer la conformité de la Note d’information relative à l’offre et du Prospectus. À la fin de l'exercice, les programmes de titrisation et les soldes des encours titrisés sont : Titrisation Transfert significatif de risque (SRT) Date Pays Originateur Type d'actifs Encours (M€) au 31/12/2022 FCT E Carat 10 SA Oui Septembre 2019 France Opel Bank GmbH Crédits automobiles 137 E Carat 11 PLC Oui Mars 2020 Royaume-Uni Vauxhall Finance PLC Crédits automobiles 157 E Carat 12 PLC Non Juin 2021 Royaume-Uni Vauxhall Finance PLC Crédits automobiles 325 Total 619 Par ailleurs, en 2022 des rechargements de titrisations ont été effectués au Royaume Uni (0,07 milliard de livres sterling). 7. – Rémunérations et avantages consentis au personnel 7.a. — Frais de personnel (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Salaires et traitements fixes et variables, intéressement et participation 70 74 Charges au titre des avantages sociaux 12 13 Impôts, taxes et versements assimilés sur les rémunérations - - Total des frais de personnel 82 87 7.b. — Avantages postérieurs à l’emploi La norme IAS 19 distingue deux catégories de dispositifs, chacun traité différemment selon le risque supporté par l’entreprise. Lorsque l’engagement de l’entreprise consiste uniquement à verser un montant défini (exprimé en pourcentage du salaire annuel du bénéficiaire par exemple) à un organisme externe, qui assure le paiement des prestations en fonction des avoirs disponibles pour chaque participant au régime, il est qualifié de régime à cotisations définies. En revanche, lorsque l’engagement consiste pour l’entreprise à gérer les actifs financiers financés par la collecte de cotisations auprès des employés et à assumer elle-même la charge des prestations – ou à en garantir le montant final soumis à des aléas futurs – il est qualifié de régime à prestations définies. Il en est de même si l’entreprise confie sous mandat la gestion de la collecte des cotisations et du paiement des prestations à un organisme externe, mais conserve le risque lié à la gestion des actifs et/ou à l’évolution future des prestations. Principaux régimes de retraite à cotisations définies du Groupe Opel Vauxhall Finance Le Groupe Opel Vauxhall Finance cotise à différents organismes nationaux et interprofessionnels de retraite de base et complémentaires. Les montants versés au titre des régimes postérieurs à l’emploi à cotisations définies s’établissent à 2 millions d’ euros pour l’exercice 2022, contre 3 millions d’ euros l’exercice 2021. La ventilation par zone géographique est la suivante : Montant des cotisations (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Allemagne - - Autres 2 3 Total 2 3 Principaux régimes de retraite à prestations définies du Groupe Opel Vauxhall Finance et indemnités de départ ou de fin de carrière Certaines des entités opèrent des régimes de retraite à prestations définies. Il s’agit principalement de régimes bénéficiant aux salariés des entités situées en Allemagne, qui sont financés à hauteur de 109 % au 31 décembre 2022, contre 89 % au 31 décembre 2021. Indemnités de départ ou de fin de carrière Le personnel de certaines sociétés du Groupe Opel Vauxhall Finance bénéficie de diverses prestations contractuelles telles que des indemnités de départ ou de fin de carrière. Les engagements au titre de ces avantages sont concentrés en Italie et en France. Engagements relatifs aux régimes de retraite à prestations définies et aux indemnités de départ ou de fin de carrière Actifs et passifs comptabilisés au bilan Au 31 décembre 2022 (En millions d'euros .) Valeur actualisée brute des obligations pour tout ou partie financées par des actifs Valeur actualisée des obligations Valeur de marché des actifs de régime Obligation nette Dont actif comptabilisé au bilan pour les régimes à prestations définies Dont obligation comptabilisée au bilan pour les régimes à prestations définies Allemagne 82 82 -89 -7 -7 - Autres 6 6 -6 - - Total 88 88 -95 -7 -7 - Au 31 décembre 2021 (En millions d'euros .) Valeur actualisée brute des obligations pour tout ou partie financées par des actifs Valeur actualisée des obligations Valeur de marché des actifs de régime Obligation nette Dont actif comptabilisé au bilan pour les régimes à prestations définies Dont obligation comptabilisée au bilan pour les régimes à prestations définies Allemagne 115 115 -102 13 - 13 Autres 14 14 -13 1 - 1 Total 129 129 -115 14 - 14 Variation de la valeur actualisée des obligations (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Valeur actualisée des obligations en début de période 129 139 Coût des services rendus au cours de l’exercice 1 1 Charge liée à l'actualisation des engagements 1 1 Effets des liquidations de régime Pertes ou (gains) actuariels liés au changement d'hypothèses financières -31 -12 Pertes ou (gains) actuariels liés aux écarts d'expérience -2 4 Pertes ou (gains) actuariels liés au changement d'hypothèses démographiques Prestations versées aux bénéficiaires directement payées par l'employeur Prestations versées aux bénéficiaires de prestations financées -4 -4 Incidence des variations de régime -6 Valeur actualisée des obligations en fin de période 88 129 Variation de la valeur de marché des actifs de régime (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Valeur de marché des actifs en début de période 115 115 Produit d'intérêt des actifs 1 1 (Pertes) gains actuariels de la période -12 3 Cotisations versées par le Groupe OVF Prestations versées aux bénéficiaires de prestations financées -4 -4 Incidence des variations de régime -5 Valeur de marché des actifs en fin de période 95 115 Composantes de la charge relative aux plans à prestations définies (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Coût des services 1 1 Coût des services rendus au cours de l'exercice 1 1 Effets des liquidations de régime Charge financière nette Charge liée à l'actualisation des engagements 1 1 Produit d'intérêt des actifs de régime -1 -1 Total porté dans les « frais de personnel » 1 1 Autres éléments comptabilisés directement en capitaux propres (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Autres éléments comptabilisés directement en capitaux propres 21 11 (Pertes)/Gains actuariels sur les actifs de régime -12 3 (Pertes)/Gains actuariels d'hypothèses démographiques sur la valeur actualisée des obligations - (Pertes)/Gains actuariels d'hypothèses financières sur la valeur actualisée des obligations 31 12 (Pertes)/Gains actuariels dits d'expérience sur la valeur actualisée des obligations 2 -4 Principales hypothèses actuarielles utilisées pour le calcul des engagements Pour la zone monétaire euro, le Groupe Opel Vauxhall Finance détermine les hypothèses d’actualisation sur la base des obligations privées de haute qualité, dont la maturité correspond à la duration des engagements évalués. Les intervalles de taux retenus sont les suivants : En pourcentage 31 /12/ 2022 31 /12/ 2021 Taux d'actualisation Taux d'augmentation future des salaires (1) Taux d'actualisation Taux d'augmentation future des salaires (1) Allemagne 3,80 % 2,50 % 1,10 % 2,50 % Autres 2,40 % na 0,60 %-0,80 % 3,00 % (1) Y compris dérive des prix (inflation) L’effet d’une variation des taux d’actualisation de 100pb sur la valeur actualisée des engagements relatifs aux avantages postérieurs à l’emploi est le suivant : Evolution de la valeur actualisée des obligations (En millions d'euros .) 31/12/2022 31/12/2021 Taux d'actualisation -100pb Taux d'actualisation +100pb Taux d'actualisation -100pb Taux d'actualisation +100pb Allemagne 14 -11 22 -17 Autres 1 -1 3 -2 Les hypothèses d’inflation utilisées pour le calcul des engagements sont déterminées localement selon la zone monétaire, à l’exception de la zone euro pour laquelle l’hypothèse est déterminée centralement. Le taux d’inflation moyen pondéré par la valeur des engagements est, sur la zone euro, de 2,30 % au 31 décembre 2022 contre 1,99 % au 31 décembre 2021. L’effet d’une hausse des taux d’inflation de 100 pb sur la valeur des engagements relatifs aux avantages postérieurs à l’emploi est le suivant : Evolution de la valeur actualisée des obligations (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Taux d’inflation +100pb Taux d’inflation +100pb Allemagne 12 15 Autres - - Les effets des variations aux taux d’inflation et aux taux d’actualisation présentés ci-dessus ne sont pas cumulatifs. Rendement effectif des actifs de régime au cours de la période En pourcentage Exercice 2022 Exercice 2021 Allemagne -11,10 % 5,25 % Autres 2,40 % 0,80 %-1,00 % Ventilation des actifs de couverture En pourcentage 31/12/2022 Actions Obligations gouvernementales Obligations non gouvernementales Immobilier Compte de dépôt Autres Allemagne 27 % 70 % 3 % Autres 100 % Groupe OVF 25 % 66 % - - 3 % 6 % En pourcentage 31/12/2021 Actions Obligations gouvernementales Obligations non gouvernementales Immobilier Compte de dépôt Autres Allemagne 25 % 73 % 2 % Autres 100 % Groupe OVF 22 % 65 % - - 2 % 11 % Le Groupe Opel Vauxhall Finance a mis en place une gouvernance de gestion des actifs en représentation des engagements de retraite à prestations définies dont les principaux objectifs sont l’encadrement et le contrôle des risques en matière d’investissement. Elle détaille notamment les principes d’investissement, en particulier la définition d’une stratégie d’investissement des actifs de couverture reposant sur des objectifs financiers et l’encadrement des risques financiers, en vue de préciser la façon dont les actifs de couverture doivent être gérés, au travers de mandats de délégation de gestion financière. La stratégie d’investissement prévoit qu’une étude d’adossement des actifs et des passifs doit être réalisée a minima tous les 3 ans pour les plans dont la valeur des actifs est supérieure à 100 millions d’ euros . 7.c . — Autres avantages à long terme Le Groupe Opel Vauxhall Finance consent à ses salariés divers avantages à long terme, principalement des primes d’ancienneté et la faculté d’épargner des jours de congés. La provision nette correspondante s’élève à 1 million d’ euros au 31 décembre 2022 inchangé par rapport au 31 décembre 2021. (En millions d'euros .), au 31/12/2022 31/12/2021 Provisions nettes au titre des autres avantages à long terme 1 1 7.d . — Indemnités de fin de contrat de travail Le Groupe Opel Vauxhall Finance a mis en place des plans de départs anticipés reposant sur le volontariat de salariés répondant à certains critères d’éligibilité. Les charges liées aux plans de départ volontaire et aux plans d’adaptation des effectifs font l’objet de provisions au titre des personnels en activité éligibles dès lors que le plan concerné a fait l’objet d’un accord ou d’une proposition d’accord paritaire. (En millions d'euros .), au 31/12/2022 31/12/2021 Provisions au titre des plans de départ volontaire, pré-retraite, et plans d'adaptation des effectifs 1 5 8. – Informations complémentaires 8.a. — Evolution du capital et résultat par action Opérations réalisées sur le capital Au 31 décembre 2022, le capital de Opel Bank est constitué de 2 682 359 actions de 38 euros de nominal entièrement libérées, inchangé par rapport au 31 décembre 2021. Résultat par action ordinaire Le résultat de base par action ordinaire correspond au résultat attribuable aux porteurs d’actions ordinaires divisé par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de la période. Le résultat dilué par action ordinaire correspond au résultat attribuable aux porteurs d’actions ordinaires, divisé par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires ajusté de l’impact maximal de la conversion des instruments dilutifs en actions ordinaires. Le Groupe Opel Vauxhall Finance n’ayant pas d’instrument dilutif en actions ordinaires, le résultat de base par action ordinaire est égal au résultat dilué par action ordinaire. Au 31 décembre 2022, le nombre moyen d’actions ordinaires en circulation au cours de la période s’élève à 2 682 359, inchangé par rapport au 31 décembre 2021. Le résultat de base par action ordinaire sur l’exercice 2021 s’élève à 54,20 euros contre 57,49 euros sur l’exercice 2021. 8.b . — Regroupement d’entreprises et perte de contrôle ou d’influence notable Opérations de l’exercice 2022 Aucune opération significative de regroupement d’entreprises n’a eu lieu au cours de l’exercice 2022. Opérations de l’exercice 2021 Aucune opération significative de regroupement d’entreprises n’a eu lieu au cours de l’exercice 2021. 8.c . — Activités destinées à être cédées Réorganisation des activités de financement avec le groupe Stellantis Fin 2021, Stellantis a annoncé la signature des accords-cadres visant à réorganiser la configuration de ses activités de financement en Europe. A partir du deuxième trimestre 2023, le groupe BNP Paribas deviendra le partenaire exclusif de Stellantis dans ses activités de financement pour l’ensemble de ses 14 marques dans les trois marchés suivants : l’Allemagne, l’Autriche et le Royaume-Uni. Dans le cadre de cette réorganisation, Opel Bank SA va se désengager des autres géographies européennes dans lesquelles elle opère actuellement. Des Business Transfert Agreements ont été signés le 31 mars 2022. Opel Bank SA va céder en 2023 des activités comprenant des portefeuilles clients Retail en Italie et en Espagne et des fonds de commerce. Le Groupe considère dès lors que la perte de contrôle sur ces activités dans un délai d’un an est hautement probable. Les activités concernées sont qualifiées d’activités détenues en vue de la vente (voir note 1.h Actifs détenus en vue de la vente et activités abandonnées). (En millions d'euros .), au 31/12/2022 Espagne Italie Total Caisse, banques centrales Actifs financiers au coût amorti 245 1 009 1 254 Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles et écarts d'acquisition Autres actifs 5 5 Total actif s d e stin é s à être cédés 245 1 014 1 259 Passifs financiers au coût amorti Autres passifs Total dettes liées à des actifs destin é s à être cédés - - - L’application d’IFRS 5 n’a pas d’impact dans le compte de résultat au 31 décembre 2022. 8.d . — Restrictions significatives dans les filiales, coentreprises et entreprises associées Restrictions significatives relatives à la capacité des entités à transférer de la trésorerie vers le Groupe La capacité des entités à payer des dividendes ou à rembourser des prêts et avances dépend, entre autres, des contraintes locales réglementaires en termes de capitalisation, des réserves statutaires et des performances financières et opérationnelles des entités. Au cours des exercices 2021 et 2022, aucune entité du Groupe Opel Vauxhall Finance n’a connu de restriction significative autre que celles liées aux contraintes réglementaires. Restrictions significatives relatives à la capacité du Groupe à utiliser des actifs logés dans des entités structurées consolidées : L’accès aux actifs des entités structurées consolidées dans lesquelles des investisseurs tiers ont investi est limité dans la mesure où les actifs de ces entités sont réservés au bénéfice des porteurs de parts ou de titres. Le montant total de ces actifs est présenté dans la note 5.k Transferts d’actifs financiers. 8.e . — Rémunérations des mandataires sociaux Aucune rémunération n’a été versée aux membres des organes de direction et d'administration pour l’exercice 2022, de même que pour l’exercice 2021. 8.f . — Relations avec les autres parties liées Les autres parties liées au Groupe Opel Vauxhall Finance sont les sociétés consolidées, y compris les sociétés mises en équivalence, les autres sociétés du groupe BNP Paribas, ainsi que les entités assurant la gestion des avantages postérieurs à l’emploi bénéficiant au personnel (exception faite des régimes multi-employeurs et intersectoriels). Les transactions opérées entre le groupe Opel Vauxhall Finance et les parties qui lui sont liées sont réalisées aux conditions de marché prévalant au moment de la réalisation de ces transactions. Relations entre les sociétés consolidées du groupe La liste des sociétés consolidées du Groupe Opel Vauxhall Finance est présentée dans la note 8.h « Périmètre de consolidation » . Les transactions réalisées et les encours existant en fin de période entre les sociétés du Groupe consolidées par intégration globale sont totalement éliminés en consolidation. Les tableaux suivants présentent les opérations réalisées avec des entités consolidées par mise en équivalence. Sont également reprises toutes les opérations réalisées avec les autres sociétés du groupe BNP Paribas consolidées par intégration globale. Encours des opérations réalisées avec les parties liées (En millions d'euros .) 31/12/2022 31/12/2021 Autres entreprises consolidées dans le Groupe BNP Paribas Coentreprises Entreprises associées Autres entreprises consolidées dans le Groupe BNP Paribas Coentreprises Entreprises associées Actif Comptes ordinaires 74 73 Prêts 126 333 Titres - Actifs divers 107 48 Total 307 - - 454 - - Passif Comptes ordinaires 1 Autres emprunts 6 981 6 272 Dettes représentées par un titre 98 80 Passifs divers 23 7 Total 7 103 - - 6 359 - - Engagements de financement et de garantie Engagements de garantie donnés Engagements de financement donnés Total - - - - - - Eléments de résultat relatifs aux opérations réalisées avec les parties liées (En millions d'euros .) Exercice 2022 Exercice 2021 Autres entreprises consolidées dans le Groupe BNP Paribas Coentreprises Entreprises associées Autres entreprises consolidées dans le Groupe BNP Paribas Coentreprises Entreprises associées Intérêts et produits assimilés 19 Intérêts et charges assimilées (89) (43) Commissions (produits) 6 8 Commissions (charges) Prestations de services rendues 1 Prestations de services reçues Dérivés 50 Divers Total (13) - - (35) - - 8.g . — Valeur de marché des instruments financiers comptabilises au cout amorti Les éléments d’information mentionnés dans cette note doivent être utilisés et interprétés avec la plus grande précaution pour les raisons suivantes : ces valeurs de marché représentent une estimation de la valeur instantanée des instruments concernés au 31 décembre 2022. Elles sont appelées à fluctuer d’un jour à l’autre du fait des variations de plusieurs paramètres, dont les taux d’intérêt et la qualité des crédits des contreparties. En particulier, elles peuvent être significativement différentes des montants effectivement reçus ou payés à l’échéance des instruments. Dans la plupart des cas, cette valeur de marché réévaluée n’est pas destinée à être immédiatement réalisée et ne pourrait en pratique pas l’être. Elle ne représente donc pas la valeur effective des instruments dans une perspective de continuité de l’activité de Opel Vauxhall Finance ; la plupart de ces valeurs de marché instantanées ne sont pas pertinentes, donc ne sont pas prises en compte pour les besoins de la gestion des activités de banque commerciale qui utilisent les instruments financiers correspondants ; la réévaluation des instruments financiers comptabilisés au coût historique suppose souvent d’utiliser des modèles de valorisation, des conventions et des hypothèses qui peuvent varier d’une institution à l’autre. Par conséquent, la comparaison des valeurs de marché présentées, pour les instruments financiers comptabilisés au coût historique, par différentes institutions financières n’est pas nécessairement pertinente ; enfin, les valeurs de marché reprises ci-après ne comprennent pas les valeurs de marché des opérations de location-financement, des instruments non financiers tels que les immobilisations et les survaleurs, mais aussi les autres actifs incorporels tels que la valeur attachée aux portefeuilles de dépôts à vue ou à la clientèle en relation avec le Groupe dans ses différentes activités. Ces valeurs de marché ne sauraient donc être considérées comme la valeur contributive des instruments concernés à la valeur du Groupe Opel Vauxhall Finance. Au 31 décembre 2022 (En millions d'euros .) Valeur de marché estimée Valeur au bilan Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers Prêts et créances sur les établissements de crédit et la clientèle (1) 220 3 375 3 595 3 620 Titres de dette au coût amorti (note 5.d) Passifs financiers Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle 8 791 8 791 8 800 Dettes représentées par un titre (note 5.f) 554 554 556 Dettes subordonnées (note 5.f) 160 160 160 (1) Hors location financement Au 31 décembre 2021 (En millions d'euros .) Valeur de marché estimée Valeur au bilan Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers Prêts et créances sur les établissements de crédit et la clientèle (1) 491 4 035 4 526 4 543 Titres de dette au coût amorti (note 5.d) - - - Passifs financiers Dettes envers les établissements de crédit et la clientèle 8 058 8 058 8 061 Dettes représentées par un titre (note 5.f) - 1 323 1 323 1 322 Dettes subordonnées (note 5.f) - 160 160 160 (1) Hors location financement Les techniques de valorisation utilisées et les hypothèses retenues assurent une mesure homogène de la valeur de marché des instruments financiers actifs et passifs comptabilisés au coût amorti au sein du Groupe Opel Vauxhall Finance : lorsque les prix cotés sur un marché actif sont disponibles, ils sont retenus pour la détermination de la valeur de marché. A défaut, la valeur de marché est déterminée à l’aide de techniques de valorisation, telles que l’actualisation des flux futurs estimés pour les prêts, les dettes et les titres de dette au coût amorti, ou telles que des modèles de valorisation spécifiques pour les autres instruments financiers, ainsi qu’ils sont décrits dans la note 1 relative aux principes comptables appliqués par le Groupe. La description des niveaux de la hiérarchie de juste valeur est également présentée dans les principes comptables (note 1.e.9). La valeur de marché retenue pour les prêts, les dettes et les titres de dette au coût amorti dont la maturité initiale est inférieure à un an (y compris exigibles à vue), ainsi que pour la plupart des produits d’épargne réglementée, est la valeur comptabilisée. Ces instruments ont été présentés en Niveau 2, à l’exception des crédits à la clientèle, classés en Niveau 3. 8.h . — Evènements postérieurs à la clôture À l’issue de négociations exclusives finalisées le 17 décembre 2021 avec ses partenaires, Stellantis a annoncé la signature d’accords-cadres visant à réorganiser la configuration de ses activités de financement en Europe. Le groupe BNP Paribas, via Opel Vauxhall Finance (OVF), dont fait partie Opel Bank SA, deviendra alors le partenaire de la captive de Stellantis qui assurera de façon exclusive les activités de financement pour l’ensemble des 14 marques dans trois marchés stratégiques : l’Allemagne, l’Autriche et le Royaume-Uni ; Santander, dont le partenariat actuel couvre le réseau « PCD » (crédit à la consommation et crédit-bail pour les véhicules Peugeot, Citroën et DS) se verra confier « le reste de l’Europe » dont la France, l’Espagne et l’Italie dont les fonds de commerce seront cédés par OVF. En conséquence, il est prévu sur le premier semestre 2023 : Une augmentation de capital de 2 4 M€ assortie d’une prime d’émission de 360, 6 M€ afin de financer l’acquisition de 100 % des titres de PSA Bank Deutschland GMBH et de sa succursale PSA Bank Osterreich, ainsi que 100 % des titres de PSA Finance UK Limited ; Des émissions de dettes subordonnées AT1 et T2 pour un montant maximum total de 31 5 M€ afin de couvrir l’augmentation des actifs moyens pondérés générée par l’acquisition des nouvelles sociétés ; Les cessions des fonds de commerce de l’entité française, des succursales italiennes et espagnoles et du fonds de commerce relatif à l’activité Free To Move Lease de la succursale allemande pour un total de 83, 4 M€ correspondant à la perte des droits à originer ; Les cessions des portefeuilles des succursales italiennes, espagnoles et de tout ou partie de l’actif net des entités françaises, italiennes, espagnoles et allemande à un prix qui sera évalué au jour de la cession. Le principe de continuité d’activité n’est donc pas remis en cause, Opel Bank SA conservant un portefeuille important dans ces succursales Allemande, Autrichienne et conservant des titres de participations au Royaume-Uni. 8.i . — Périmètre de consolidation Dénomination Pays 31/12/2022 31/12/2021 Méthode % contrôle % intérêt Réf. Méthode % contrôle % intérêt Réf. Société consolidante Opel Bank France Opel Bank (succ. Allemagne) Allemagne IG 100,0 % 100,0 % IG 100,0 % 100,0 % Opel Bank (succ. Autriche) Autriche IG 100,0 % 100,0 % IG 100,0 % 100,0 % Opel Bank (succ. Espagne) Espagne IG 100,0 % 100,0 % D2 IG 100,0 % 100,0 % Opel Bank (succ. Grèce) Grèce S1 Opel Bank (succ. Italie) Italie IG 100,0 % 100,0 % D2 IG 100,0 % 100,0 % Société s consolidées E Carat 10 (t) France IG - - IG - - E Carat 7 PLC (t) Royaume-Uni S3 E Carat 8 PLC (t) Royaume-Uni S3 E Carat 9 PLC (t) Royaume-Uni S3 E Carat 10 PLC (t) Royaume-Uni S3 IG - - E Carat 11 PLC (t) Royaume-Uni IG - - IG - - E Carat 12 PLC (t) Royaume-Uni IG - - IG - - E2 E Carat SA (t) Luxembourg S3 Opel Finance BV Belgique S3 IG 100,0 % 100,0 % Opel Finance NV Pays-Bas IG 100,0 % 100,0 % IG 100,0 % 100,0 % Opel Finance SA Suisse IG 100,0 % 100,0 % IG 100,0 % 100,0 % Vauxhall Finance PLC Royaume-Uni IG 100,0 % 100,0 % IG 100,0 % 100,0 % Mouvements de périmètre (t) : Fonds commun de titrisation Entrées (E) de périmètre E1 : Franchissement des seuils de consolidation E2 : Création d'entité E3 : Acquisition, prise de contrôle ou d'influence notable Sorties (S) de périmètre S1 : Cessation d'activité (dissolution, liquidation, ...) S2 : Cession hors Groupe , perte de contrôle ou d'influence notable S3 : Franchissement des seuils de consolidation S4 : Fusion-absorption, Transmission Universelle du Patrimoine Divers D1 : Changement de méthode de consolidation non lié à une variation de taux D2 : Entités d'une activité destinée à être cédée 8.j . — Honoraires des commissaires aux comptes Au titre de l'exercice 2022 Montant hors taxe, en milliers d'euros Deloitte Mazars Total Montant % Montant % Montant % Certification des comptes 914 96 % 1 088 99 % 2 002 97 % - Emetteur 424 363 787 - Filiales consolidées 490 725 1 215 Services autres que la certification des comptes 37 4 % 15 1 % 52 3 % - Emetteur 4 15 19 - Filiales consolidées 33 33 Total 951 100 % 1 103 100 % 2 054 100 % Dont honoraires versés aux commissaires aux comptes en France pour la certification des comptes 424 369 793 Dont honoraires versés aux commissaires aux comptes en France pour les services autres que la certification des comptes 4 15 19 Au titre de l'exercice 2021 Montant hors taxe, en milliers d'euros Deloitte Mazars Total Montant % Montant % Montant % Certification des comptes 914 88 % 1 057 100 % 1 971 94 % - Emetteur 458 315 773 - Filiales consolidées 456 742 1 198 Services autres que la certification des comptes 119 12 % 0 % 119 6 % - Emetteur - - Filiales consolidées 119 119 Total 1 033 100 % 1 057 100 % 2 090 100 % Dont honoraires versés aux commissaires aux comptes en France pour la certification des comptes 458 322 780 Dont honoraires versés aux commissaires aux comptes en France pour les services autres que la certification des comptes - - - Le montant total des honoraires d'audit versés aux Commissaires aux comptes n'appartenant pas au réseau de l'un de ceux certifiant les comptes consolidés et individuels de Opel Vauxhall Finance, mentionnés dans le tableau ci-dessus, s’élève à 0 milliers d’ euros au titre de l'exercice 2022. VII. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la société Opel Bank relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2022, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l'exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. Fondement de l'opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1 er janvier 2022 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n°537/2014. Par ailleurs, les services autres que la certification des comptes que nous avons fournis au cours de l’exercice à votre société et aux entités qu’elle contrôle et qui ne sont pas mentionnés dans le rapport de gestion ou l’annexe des comptes consolidés sont les suivants : Emission d’attestations et rapports requis par les textes réglementaires et légaux. Justification des appréciations - Points clés de l’audit En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Appréciation du risque de crédit et évaluation des dépréciations (strates 1, 2 et 3) sur les portefeuilles de prêts à la clientèle (Se référer aux notes 1.e.4, 1.e.5, 2.e, 4.b et 5.d de l’annexe aux comptes consolidés) Risque identifié Opel Bank comptabilise des dépréciations pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités bancaire. Malgré une forte reprise en 2021 et début 2022 après la crise Covid19, les économies dans lesquelles le groupe opère sont impactées par le confit en Ukraine et l’augmentation du coût des matières premières, des taux et de l’inflation. Dans cet environnement qui demeure incertain, l’évaluation des pertes de crédit attendues pour les portefeuilles de crédits a requis l’exercice d’un jugement important et la prise en compte d’hypothèses par Opel Bank, notamment pour : Apprécier la dégradation significative du risque de crédit et classer les encours en strate 1, strate 2 ou state 3 ; Etablir des projections qui sont prises en compte dans la mesure des pertes de crédits attendues. Estimer le montant des pertes attendues en fonction des différentes strates Dans certaines conditions, des provisions complémentaires prennent en compte des risques spécifiques identifiés par Opel Bank et qui ne seraient pas déjà couverts par les modèles existants en l’absence de situation historique comparable. Au 31 décembre 2022, le montant total brut des encours de prêts à la clientèle exposés au risque de crédit s’élève à 8 932 millions d’ euros ; le montant total des dépréciations s’élève à 85 millions d’ euros , soit une valeur nette comptable de 8 847 millions d’ euros . Nous avons considéré que l’appréciation du risque de crédit et l’évaluation des dépréciations constituaient un point clé de l’audit, ces éléments faisant appel au jugement et aux estimations de la direction en particulier dans le contexte d’incertitude lié au contexte inflationniste. Réponse du collège des commissaires aux comptes face à ce Risque Nous avons apprécié la pertinence du dispositif de contrôle interne d’Opel Bank et en particulier son adaptation au contexte de cet environnement incertain. Nos travaux ont été renforcés pour tenir compte de l’évolution des risques et d’un niveau d’incertitude accrus et ont porté plus particulièrement sur les processus suivants : Classement des encours par strate : nous avons reperformé le classement des encours pas strate ; Evaluation des pertes attendues (strates 1, 2 et 3) : avec l’aide de nos spécialistes en risque de crédit, nous avons apprécié les méthodologies ainsi que les hypothèses prospectives retenues par Opel Bank, leur correcte insertion opérationnelle, et l’efficacité des contrôles relatifs à ce dispositif ; nous avons porté une attention particulière aux ajustements apportés aux estimations issues des modèles pour évaluer au mieux des informations disponibles en date les risques liés à l’inflation ; Backtesting des paramètres de risques : revue de la méthodologie et des résultats ; Revue de cohérence de l’évolution de la charge du risque et des éléments non récurrents. Nous avons également examiné les informations publiées en annexe requises par IFRS 9 au titre du risque de crédit. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d'administration. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société Opel Bank par l'assemblée générale du 27 mai 1993 pour le cabinet BDA devenu Deloitte & Associés et par celle du 22 décembre 2017 pour le cabinet Mazars. Au 31 décembre 2022, le cabinet Deloitte & Associés était dans la 30 ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Mazars dans la 6 ème année. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ; concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes. Rapport au comité d'audit Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit, figurent les risques d’anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n°537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Paris La Défense, le 28 mars 2023 Les commissaires aux comptes Mazars Alexandra Kritchmar Deloitte & Associés Jean-Vincent Coustel C. — Rapport de gestion Le rapport de gestion sera tenu à la disposition du public au siège social de la société OPEL BANK.