FINANCO Société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 58.000.000 €uros Siège social : 335, rue Antoine de Saint Exupéry - 29490 GUIPAVAS 338 138 795 R.C.S. Brest Comptes annuels au 31 décembre 2021 approuvés par l'Assemblée Générale Ordinaire du 11 mai 2022 I. — Bilan (En euros) Actif Notes 31/12/21 31/12/20 Caisse, Banques centrales,CCP 736 636 Créances sur les établissements de crédit 1 109 512 322 208 706 443 Opérations avec la clientèle 2 2 435 933 017 2 314 603 648 Prêts Actions et autres titres à revenu variable Participations et autres titres détenus à long terme Parts dans les entreprises liées 1 900 Crédit-bail et location avec option d'achat 3 484 558 069 438 304 576 Immobilisations incorporelles 4 14 512 825 14 148 467 Immobilisations corporelles 4 1 345 348 1 701 019 Capital souscrit non versé Autres actifs 5 9 359 979 16 242 314 Comptes de régularisation 6 4 751 636 4 657 421 Total 3 059 975 832 2 998 364 524 Passif Notes 31/12/21 31/12/20 Dettes envers les établissements de crédit 7 2 746 821 075 2 705 157 770 Opérations avec la clientèle 8 15 623 720 12 040 245 Dettes représentées par un titre Autres passifs 9 54 051 812 59 061 166 Comptes de régularisation 10 22 849 872 21 791 749 Provisions 11 3 843 048 3 824 967 Dettes subordonnées 12 61 832 236 61 832 325 Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 14 000 000 6 000 000 Capitaux propres 140 954 069 128 656 302 Capital souscrit 13 58 000 000 58 000 000 Primes d'émission 13 16 811 225 16 811 225 Réserves 13 4 970 350 4 583 195 Report à nouveau 13 48 874 727 41 518 783 Résultat de l'exercice 12 297 766 7 743 099 Total 3 059 975 832 2 998 364 524 Hors-bilan (en euros) Notes 31/12/21 31/12/20 Engagements donnés 14 487 529 320 425 095 332 Engagements de financement 487 529 320 425 095 332 Engagements de garantie Engagements sur titres Engagements reçus 14 161 571 648 163 122 913 Engagements de financement 15 000 000 15 000 000 Engagements de garantie 146 571 648 148 122 913 Engagements sur instrument financier à terme II. — Compte de résultat (en €uros) Notes 31/12/21 31/12/20 Intérêts et produits assimilés 15 79 068 830 80 832 974 Intérêts et charges assimilées 15 -12 097 022 -14 815 738 Produits sur opérations de crédit-bail et de location avec option d'achat 16 143 764 412 118 498 339 Charges sur opérations de crédit-bail et de location avec option d'achat 16 -135 440 787 -119 040 781 Revenus des titres à revenu variable Commissions (produits) 17 34 817 237 30 576 415 Commissions (charges) 17 -1 002 633 -941 462 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés Autres produits d'exploitation bancaire 1 604 966 1 263 231 Autres charges d'exploitation bancaire -643 222 -923 944 Produit net bancaire 110 071 781 95 449 034 Charges générales d'exploitation 18 -60 404 694 -57 086 546 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles -3 697 862 -3 581 997 Résultat brut d'exploitation 45 969 225 34 780 491 Coût du risque 19 -23 656 790 -23 907 217 Résultat d'exploitation 22 312 435 10 873 274 Gains ou pertes sur actifs immobilisés -3 180 -749 806 Résultat courant avant impôt 22 309 255 10 123 468 Résultat exceptionnel -779 979 481 444 Impôt sur les bénéfices 20 -1 231 509 -1 361 813 Dotations/Reprises de FRBG et provisions réglementées -8 000 000 -1 500 000 Résultat net 12 297 767 7 743 099 III. — Annexe aux comptes du 31 décembre 2021 1. Référentiel organisationnel et comptable Faits marquants de l’exercice Crise sanitaire Covid19 Le Plan d’Urgence de Poursuite d’activité, rétabli le 30/10/2020, a été levé le 25/10/2021. Un accord de télétravail auquel une grande partie des salariés a adhéré a été mis en place dès la fin du PUPA. Autres faits marquants Suite au départ d’Antoine Michaud, le Directoire a été renouvelé le 1 er Mars 2021. Marc Paradis est nommé Président, Stéphanie Postec et Jean-Marie Glaz sont nommés membres. Financo est désormais organisé en trois pôles : un pôle Commerce, un pôle Pilotage et Support et un pôle Stratégie et Opérations. Le projet de refonte des moteurs de crédit s’est poursuivi. Le second lot a été livré fin novembre 2021. Il s’agit du remplacement du progiciel de gestion du portefeuille de contrats LOA. Les règles du nouveau défaut ont été implémentées en 2021. L’impact a été de l'ordre de 2 M€ de dotations en provisions B3, avec depuis lors un surplus de 0.6 M€ de provisions récurrentes liées au stock de dossiers en période probatoire de sortie du défaut. Une dotation au fonds pour risques bancaires généraux d’un montant de 8 Millions d’euros a été réalisée en 2021. Evènements post clôture Perspectives (sur la base de la situation au 11 mars 2022) En 2022, la guerre en Ukraine aura un impact conséquent sur la Zone euro Sur la base de l’analyse économique du groupe, en 2022 la croissance de l’activité mondiale (de l'ordre de +3,6%) serait encore soutenue malgré la guerre en Ukraine. En Zone euro, la croissance serait amputée de 1,4 point à près de 2,7% en 2022. L’activité française serait plus résiliente, en raison de sa moindre dépendance au gaz russe et au gel des prix du gaz et de l’électricité durant l’ensemble de l’année. L’inflation devrait être forte tout au long de l’année 2022. En Zone euro, elle pourrait atteindre près de 6% en moyenne cette année. En France, elle serait moins élevée (entre 4% et 5% en moyenne). Contrairement à 2021, l’inflation serait diffuse dans l’ensemble de l’économie et non plus seulement limitée aux composantes énergétiques. En réaction, la BCE s’est donnée la possibilité d’augmenter ses taux directeurs dès le troisième trimestre 2022. Au 11 mars, quatre hausses de 10 points de base étaient anticipées par le marché. Le taux de dépôt serait ainsi relevé à -0,1% d’ici la fin 2022. Sur les marchés financiers, les conditions de financement devraient se resserrer malgré le conflit, en lien avec les perspectives d’une croissance solide aux Etats-Unis et d’une inflation toujours élevée. Les rendements américains atteindraient près de 2,5% fin 2022. La Fed relèverait par six fois (de 25 points de base à chaque fois) ses taux directeurs en 2022. En Zone euro, la progression des rendements obligataires serait également poussée par l’inflation. Le rendement de la dette française à 10 ans serait de l'ordre de 1% fin 2022. Du côté des spreads de crédit, une remontée est attendue en raison des conséquences du conflit. Les niveaux atteints demeureraient toutefois contenus au regard de la crise en Zone euro. La France comptabiliserait 50 000 défaillances d’entreprises cette année. En France, face à la montée de l’inflation, le taux du livret A pourrait être augmenté autour de 2% en août 2022. Ces perspectives économiques pourraient être remises en question en fonction de l’évolution de la guerre en Ukraine. Financo a entamé une recherche de contreparties (prescripteurs ou clients) pouvant être visées par les sanctions internationales. Aucun risque significatif n’a été identifié à date. Financo suit de manière constante la qualité de ses engagements de crédit, la valorisation de ses portefeuilles, la gestion des risques. Les impacts comptables et prudentiels de cette situation ne pourront être évalués qu’ultérieurement, à la lumière des évolutions géopolitiques et leurs incidences sur l’économie. Financo est également impacté par la situation des marchés financiers. Les effets sur la marge d’intérêt dépendront notamment des répercussions de l’inflation et de la politique monétaire de la BCE sur la courbe des taux. 1.2. Présentation des comptes La présentation des comptes est faite en conformité avec le Règlement n° 2014-07 relatif à la publication des comptes individuels annuels des Etablissements de Crédit. 1.3. Principes généraux et méthodes d’évaluation Principes généraux Les conventions générales comptables ont été appliquées, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base qui ont pour objet de fournir une image fidèle de l'entreprise : continuité de l'exploitation, permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre indépendance de l'exercice et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels. La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Un point spécifique est développé en ce qui concerne les risques globaux de marché, au niveau du hors bilan. Options et méthodes d’évaluation Immobilisations corporelles et incorporelles Les immobilisations figurent au coût historique, diminué des amortissements cumulés. Les amortissements sont pratiqués sur le mode linéaire. Conformément au règlement ANC 2014-07 relatif aux règles d’amortissement et de dépréciation des actifs, les principaux composants des constructions sont isolés en comptabilité et amortis sur leurs durées d’utilisation respectives. Les composants et durées d’amortissements suivants ont été retenus : Composant Durée d’amortissement Agencements 5-10 ans Mobilier de bureau 10 ans Matériel de bureau 3-5 ans Logiciels 3-5 ans En application du règlement ANC 2014-07 relatif à la définition, la comptabilisation et l’évaluation des actifs, les frais d’acquisition des immobilisations sont incorporés à la valeur d’entrée au bilan de ces immobilisations. La méthode préférentielle en matière de comptabilisation des logiciels créés en interne est appliquée. Ainsi, toutes les dépenses de logiciels survenues après le début du processus de production (analyse détaillée, développement, recettes, documentation) sont immobilisées ; les dépenses ne répondant pas aux conditions d'activation (et notamment les dépenses d'étude préalable et d'analyse fonctionnelle) sont quant à elles comptabilisées en charges. Fonds commercial Le fonds commercial est constitué de la clientèle et des éléments non identifiables d’un fonds de commerce n’ayant pas fait l’objet d’une évaluation séparée au bilan. Il concourt au maintien et au développement du potentiel d’activité. Conformément au règlement de l’ANC 2015-06 du 23/11/2015 : - En tant que de besoin, la relation clientèle est amortie sur la durée de vie est amortie sur la base d’un taux d’attrition, et fait l’objet d’un test de dépréciation en cas d’indicateur objectif de perte de valeur. - Les fonds commerciaux présumés à durée indéfinie ne font pas l’objet d’amortissements mais de tests de dépréciation annuels. Ce test d’impairment est réalisé actif par actif ou globalement si le fonds est indissociable de l’activité. Il peut faire intervenir plusieurs techniques d’évaluation: - Méthode patrimoniale basée sur l'actif net comptable - Approche de comparables basée sur la méthode des multiples boursiers - Méthode basée sur l'actualisation des flux de dividendes Mali de fusion Eole: La filiale de la société Financo, Eole Finance, a fait l’objet d’une dissolution par transmission universelle de patrimoine en date du 30 novembre 2009. Un mali technique de 1 312 218.87 € a été constaté au bilan en immobilisations incorporelles (fonds de commerce). La décision de regrouper les activités Eole (produit Myself et Partenaires Institutionnels) avec les activité prescripteurs EGM a été décidé fin 2021. L’activité d’animation BtoC sera supervisée par les équipes de vente directe de Financo. A partir de 2022, il ne sera donc plus possible de déterminer les flux de trésorerie de l’ensemble de façon indépendante des autres actifs ou groupes d'actifs de Financo, et donc plus possible de déterminer la valeur actuelle du fonds commercial Eole pris isolément. Il conviendra alors de déterminer la valeur actuelle du groupe d'actifs auquel il appartient (PCG art. 214-15), soit la valeur d’entreprise de Financo. Le fonds de commerce Eole ne générant pas de flux de trésorerie largement indépendants de ceux obtenus des autres éléments représentatifs de la clientèle ne pourra, lors des exercices ultérieurs, donner lieu ni à amortissement ni à dépréciation, quand bien même il ne resterait plus aucun élément (ou aucun client) acquis à l'origine, dès lors que l'activité de la société concernée est bénéficiaire et que ses cash flows futurs permettent de démontrer que la valeur globale d'origine est toujours justifiée Le test de dépréciation du Mali de fusion Eole au 31/12/2021, soit avant regroupement, réalisé selon la méthode basée sur l’actualisation des flux de dividendes (DDM) ne démontre pas de perte de valeur. Fonds de commerce MMB: Le fonds MMB de Financo étant indissociables de l'activité Prescripteur, compte tenu de son caractère fongible, son évaluation est globale et regroupée avec l’ « UGT » Financo, malgré l'individualisation faite au moment de l'acquisition. En effet, les fonds s'intégrant dans un ensemble incorporel de même nature, il est donc admis que l'individualisation faite au moment de l'acquisition puisse, au cours des exercices ultérieurs, se révéler de plus en plus difficile, voire impossible. Néanmoins, les éléments d’activité Auto (production et encours) sont observés afin de compléter l’appréciation. Le test de dépréciation de Financo ne démontre pas de baisse de valorisation, et les indicateurs d’activité Auto ne démontrent pas de baisse significative et structurelle. - Créances Les créances sur la clientèle sont régies par le règlement ANC 2014-07 relatif au traitement comptable du risque de crédit dans les entreprises relevant du Comité de la Réglementation Bancaire et Financière. Les crédits à la clientèle figurent au bilan pour leur valeur de remboursement après déduction des provisions pour dépréciation. Les intérêts courus sur les créances sont portés en compte de créances rattachées en contrepartie du compte de résultat. - Créances douteuses Classement La règle de déclassement en encours douteux pour les produits crédit affecté et renouvelable conformément au règlement ANC 2014-07 est la suivante : L’existence d’un risque avéré conduit au classement des encours correspondants en encours douteux ou douteux compromis. Le risque est avéré pour : - tout dossier ayant une ancienneté de retard non régularisée de 3 mois ou plus ; - tout dossier ayant fait l’objet d’une déchéance du terme ; - une contrepartie présentant une situation financière dégradée ou faisant l’objet de procédures contentieuses. La règle de déclassement des créances « location avec option d’achat » est la suivante : qualification en créances douteuses à compter de la troisième échéance impayée. Les créances douteuses LOA sont rattachées au poste d'immobilisation LOA. La règle de déclassement des financements de l’activité des adhérents est la suivante : qualification de créances douteuses au cas par cas après examen de chaque dossier. Le passage d’une créance en encours douteux entraîne par contagion un classement identique de l’ensemble des créances d’une contrepartie donnée. Les encours douteux compromis correspondent aux dossiers dont la déchéance du terme a été prononcée. La comptabilisation des intérêts est suspendue à la date de passage en encours douteux compromis. Excepté pour les dossiers dont la déchéance du terme a été prononcée, les créances sont reclassées en encours sains lorsque les paiements ont repris de manière régulière. Dépréciations Les créances douteuses font l’objet dossier par dossier d’une dépréciation destinée à couvrir la perte probable. Ces dépréciations viennent en déduction des créances correspondantes à l'actif. Les intérêts sur créances douteuses comptabilisés en produits sont intégralement dépréciés. Au compte de résultat, les dotations et reprises de provisions, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties sont portées dans la rubrique « Coût du risque », à l’exception des dotations et reprises de provisions relatives aux intérêts sur encours douteux qui sont présentées dans le produit net bancaire. L’article 13 de ce même règlement détermine la constitution d’une provision permettant de couvrir en valeur actualisée l’ensemble des pertes prévisionnelles. L’actualisation est effectuée au taux effectif d’origine des encours correspondants pour les prêts à taux fixe, ou au dernier taux effectif déterminé selon les termes contractuels pour les prêts à taux variable. Seules les provisions sur créances en douteux compromis font l’objet d’une actualisation. - Opérations de Location avec Option d’Achat (LOA) Propriétaire des matériels qu'elle donne en location, FINANCO pratique des amortissements comptables de type linéaire conformément aux dispositions légales et réglementaires. Les opérations de LOA sont comptabilisées en immobilisations à leur coût d'acquisition et amorties à compter de la date de livraison du bien, sur la durée normale d'utilisation des biens concernés. La réserve financière latente représente l’écart entre la valeur nette comptable des immobilisations louées et l’encours financier correspondant aux locations de ces immobilisations. Les loyers sont perçus d’avance et la méthode retenue pour calculer l’amortissement financier est celle dite à « intérêts perçus d’avance », le premier loyer incluant une part d’intérêts. La valeur résiduelle, si elle existe, est considérée comme un dernier loyer, intégralement affectée à l’amortissement du capital investi. Au 31/12/2021, la réserve financière latente s'élève à 23 246 K€. En milliers d’euros 31/12/2021 31/12/2020 Variation Encours financier 480 459 424 555 55 904 Immobilisations nettes en location -457 213 -405 305 -51 908 Réserve financière latente 23 246 19 250 3 996 - Etalement des commissions apporteurs d’affaire et d’octroi de crédit Conformément au règlement ANC 2014-07, Financo applique l'étalement des commissions d'apporteurs d'affaires (CAA) et commissions d'octroi de crédit (COC) sur la durée des crédits. Les commissions restant à étaler sont présentées à l’actif du bilan et intégrées aux encours clientèle . La méthode d’étalement appliquée est la méthode alternative ce qui signifie que les commissions et les coûts marginaux de transaction sont étalés de la façon suivante : l’étalement s’effectue sur la durée de vie effective du crédit au prorata de la somme des capitaux restants dus pour les encours sains et les encours pré-contentieux l’étalement est linéaire sur 36 mois pour les encours contentieux - Provisions Les provisions sont constituées en vue de couvrir des risques ou charges clairement identifiés et mesurables. Les provisions non liées à des opérations bancaires sont l’existence d’une obligation vis-à-vis de tiers sans contrepartie future. - Engagements en matière de retraite Les engagements en matière de retraite sont intégralement provisionnés dans la rubrique du bilan « provisions ». Les indemnités de fin de carrière et les médailles du travail sont également enregistrées à ce même poste. Financo applique la recommandation ANC 2013-02 relative aux règles de comptabilisation et d’évaluation des engagements de retraite et avantages similaires. Ces engagements sont évalués en fonction d’hypothèses actuarielles, financières et démographiques. Au 31/12/2021, le montant de ces engagements représente une dette actuarielle de 390 496.21 €. 2. Informations sur les postes du bilan, du hors-bilan et du compte de résultat Note 1. Créances sur les établissements de crédit En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 A vue A terme Total A vue A terme Total Comptes ordinaires 109 512 109 512 208 706 208 706 Total 109 512 109 512 208 706 208 706 Note 2. Opérations avec la clientèle – Actif En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Créances saines 2 266 060 2 138 813 Créances rattachées (intérêts reports et intérêts accessoires courus) 8 446 7 885 Étalement des commissions d'apporteurs d'affaires et d'octroi de crédit 85 384 81 703 Créances douteuses 182 884 211 751 Dont douteux compromis 116 509 178 910 Créances rattachées douteuses 83 60 Dépréciations -107 596 -126 195 Dont dépréciations sur douteux compromis -91 995 -114 087 Prêts règlementés 672 587 Total 2 435 933 2 314 604 En milliers d'euros < 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans > 5 ans Total Créances sur clientèle 202 035 408 331 1 077 999 577 695 2 266 060 Note 3. Crédit-Bail et Location avec Option d'Achat En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Immobilisations en location 685 550 607 421 Étalement commissions LOA 20 759 18 229 Amortissements sur immobilisations louées -228 337 -194 244 Immobilisations temporairement non louées 10 560 9 529 Amortissements sur immobilisations temporairement non louées -7 504 -6 097 Créances rattachées LOA 0 0 Créances douteuses LOA 14 392 15 384 Dont douteux compromis 13 571 14 066 Provisions LOA -10 863 -11 918 Total 484 557 438 304 Note 4. Immobilisations Immobilisations Incorporelles En milliers d'euros Montant 31/12/2020 Augmentation Diminution Montant 31/12/2021 Immobilisations Frais d'établissements 2 2 Logiciels crées 6 777 874 7 651 Mali de fusion 1 312 1 312 Fonds de commerce 4 448 4 448 Brevet licence marques 660 40 700 Frais log. Informatiques 27 426 2 503 29 929 Amortissements Frais d'établissements -2 -2 Logiciels crées -4 843 -844 -5 687 Brevet licence marques -615 -35 -650 Frais log. Informatiques -21 618 -2 399 -24 017 Immo incorporelles en cours 601 3 382 3 156 827 Montant net 14 148 3 521 3 156 14 513 Immobilisations corporelles En milliers d'euros Montant 31/12/2020 Augmentation Diminution Montant 31/12/2021 Immobilisations Matériel informatique 367 367 Matériel d'exploitation 168 5 14 159 Matériel sécurité 70 3 12 61 Agcts , améngts 2 576 42 68 2 550 Œuvre d'art 2 2 Mobilier bureau 1 143 23 154 1 012 Amortissements Matériel informatique -358 -6 -364 Matériel d'exploitation -158 -6 -14 -150 Matériel sécurité -56 -5 -12 -49 Agcts , améngts -1 339 -304 -66 -1 577 Mobilier bureau -721 -98 -154 -665 Immo corporelles en cours 8 66 74 Dépréciation immo corporelles Montant Net 1 702 -280 76 1 346 Note 5. Autres actifs En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Débiteurs divers 6 110 9 198 Autres stocks et assimilés 91 200 Débiteurs groupe 525 Etats impôts 3 159 6 319 Total 9 360 16 242 * Le poste débiteurs divers comprend principalement: - la provision surcommission assurance pour 4 996 K€ (contre 7 671 K€ pour 2020) - les refacturations de prestations à recevoir (factures impayées et provision de prestations) pour 400 K€ contre 437 K€ au 31/12/2020. - les dépots de garantie pour 326 K€ Note 6. Comptes de régularisation – Actif En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Valeurs à l'encaissement 51 2 Charges constatées d'avance 326 290 Produits à recevoir 4 368 4 364 Comptes de régularisation divers 4 1 Total 4 749 4 657 Note 7. Dettes envers les établissements de crédit En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 A vue A terme Total A vue A terme Total Comptes ordinaires 5 739 5 739 1 496 1 496 Emprunts 2 737 000 2 737 000 2 698 000 2 698 000 Dettes rattachées 4 082 4 082 5 662 5 662 Total 2 746 821 2 746 821 2 705 158 2 705 158 Répartition dettes financières En milliers d'euros Emprunts Amortissables - - - - - Total 280 000 645 000 1 637 000 175 000 2 737 000 Note 8. Opérations avec la clientèle – Passif En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 A vue A terme Total A vue A terme Total Autres dettes 15 623 15 623 12 040 12 040 Total 15 623 12 040 12 040 Les dettes envers la clientèle ont une durée inférieure à 3 mois Note 9. Autres passifs En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Dépôts de garantie reçus 457 497 Créditeurs divers 52 912 57 820 Dettes rattachées 682 745 Total 54 051 59 062 Le compte créditeurs divers comprend essentiellement les assurances à reverser (5 171 K€), les abonnements de commissions (24 970 K€), les bons cadeaux gérés par un prestataire (1 365 K€), la TVA collectée à reverser à My Money Bank (311 €), les frais de personnel (9 985 K€), les dettes envers l'état (4 975 K€) et les comptes fournisseurs (834 K€). Note 10. Comptes de régularisation – Passif En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Produits constatés d'avance 18 666 16 397 Charges à payer 3 525 4 302 Comptes de régularisation divers 656 1 092 Total 22 847 21 791 Note 11. Provisions En milliers d'euros 31/12/2020 Dotations Reprises Reclassement 31/12/2021 utilisées non utilisées Provisions pour risques - Opérationnels 2 064 415 460 2 019 - Créances clientèles Provisions pour charges - Opérationnelles 863 189 112 197 743 - Exploitation 550 3 175 43 3 000 682 Provisions MMB -Médailles du travail -Indemnités de fin de carrière 347 51 398 Total 3 824 3 830 615 3 197 3 842 Note 12. Dettes subordonnées En milliers d'euros Date d'émission Taux Montant Emprunts participatifs à durée indéterminée 31/12/1997 Euribor 3 mois + 0,5% 3 354 20/12/2002 Euribor 3 mois + 1% 10 000 30/12/2004 Euribor 3 mois + 0,75% 14 475 30/12/2005 Euribor 3 mois + 0,70% 20 000 28/12/2018 Euribor 3 mois + 3,35% 14 000 Total des encours 61 829 Intérêts courus sur emprunts participatifs à durée indéterminée 3 Note 13. Capitaux propres En milliers d'euros 31/12/2020 Affectation résultat exercice précédent Autres variations de l'exercice 31/12/2021 Capital 58 000 58 000 Prime d'émission 16 811 16 811 Report à nouveau 41 519 7 356 48 875 Reserve légale 4 583 387 4 970 Résultat 7 743 -7 743 12 298 12 298 Dividendes versées en 2019 Total capitaux propres 128 656 12 298 140 954 Au 31 décembre 2020, le capital social de 58 millions d'euros se compose de 5 800 000 actions de valeur nominale de 10 euros. Note 14. Engagements de l'activité bancaire En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Engagements donnés 487 529 425 095 Engagements de financement 487 529 425 095 en faveur de la clientèle 487 529 425 095 Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit d'ordre de la clientèle Engagements sur titres Engagements reçus 161 571 163 123 Engagements de financement 15 000 15 000 reçus des établissements de crédit autorisation découvert reçue Groupe 15 000 15 000 Engagements de garantie 146 571 148 123 reçus des établissements de crédit 41 920 50 506 reçus de la clientèle 104 651 97 617 Note 15. Intérêts, produits et charges assimilés En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Charges Produits Charges Produits Opérations avec les établissements de crédit -12 097 1 698 -14 816 1 218 Opérations avec la clientèle 77 371 79 615 Dont commissions d'apporteurs d'affaires crédit affecté -37 875 -33 343 Dont commissions d'apporteurs d'affaires renouvelable -312 -372 Obligations et autres titres à revenu fixe Total -12 097 79 069 -14 816 80 833 Note 16. Produits et charges sur opérations de credit-bail et de location avec option d'achat En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Produits 143 763 118 498 Loyers reçus 134 522 113 049 Plus-values de cessions 21 413 18 197 Intérêts de retard sur créances douteuses 49 50 Impact intérêts douteux (dotations, reprise) -951 -995 Commissions d'apporteurs d'affaires -12 831 -11 402 Autres produits 1 561 -401 Charges -135 441 -119 041 Dotations aux amortissements des immobilisations -128 860 -113 711 Moins-values de cessions -6 470 -5 261 Autres charges -111 -69 Note 17. Commissions En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Charges Produits Charges Produits Opérations avec les établissements de crédit -65 -57 Opérations sur moyens de paiement -87 3 -18 4 Prestations de services financiers -1 -2 Rémunérations d'intermédiaires -453 -474 Convention assurances 32 718 28 529 Autres charges ou produits -397 2 096 -390 2 043 Total -1 003 34 817 -941 30 576 Note 18. Charges générales d'exploitation En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Frais de personnel -34 402 -32 208 Salaires et traitements -20 802 -19 607 Charges sociales -9 339 -9 001 dont charges de retraite -1 682 -1 632 Intéressement -2 434 -2 238 Dotations et reprises afférentes -226 50 Impôts et taxes afférentes -1 601 -1 412 Impôts et taxes -1 709 -1 937 Autres charges d'exploitation -24 294 -22 942 Total -60 405 -57 087 Effectif moyen du personnel Effectifs moyens 31/12/2021 31/12/2020 Personnel salarié Personnel salarié Employés 214,00 216,00 Cadres 247,00 241,00 Total 461,00 457,00 Honoraires Commissaires aux comptes Mazars Sterenn Certification des comptes 71 600 71 300 Autres services Total 71 600 71 300 Note 19. Coût du risque En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Créances Dotations -71 294 -78 585 Reprises utilisées 38 888 20 052 Reprises devenues disponibles 47 305 55 040 Récupération sur créances amorties 1 925 480 Correction Risque opérationnel Dotations -415 -189 Reprises utilisées 460 882 Reprises devenues disponibles Créances irrecouvrables Couvertes -38 888 -20 052 Non couvertes -1 638 -1 535 Solde -23 657 -23 907 Note 20. Impôts sur les bénéfices En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Charge nette d'impôt sur les bénéfices 1 232 1 362 Dont crédit impôt famille -71 -59 Résultat fiscal 4 688 427 Résultat courant avant impôt 22 309 10 123 Taux effectif d'impôt 5,52% 13,45% Déficits reportables 49 259 55 523 Intégration fiscale Financo est compris dans le périmètre de l’intégration du groupe Crédit Mutuel Arkéa dont la société mère est Crédit Mutuel Arkéa depuis le 01/01/2010. En matière d’impôt sur les sociétés, conformément aux termes de la convention d’intégration fiscale, l’impôt est déterminé par la filiale, comme en l’absence d’intégration fiscale. Le montant ainsi calculé, déduction faite des avoirs fiscaux et crédits d’impôts éventuels, est dû à la société mère. Note 21. Affectation du résultat En milliers d'euros 31/12/2021 31/12/2020 Affectations Origines Affectations Origines Report à nouveau antérieur 48 875 41 519 Résultat de l'exercice 12 298 7 743 Réserve légale 615 387 Réserves facultatives Dividendes Report à nouveau 60 558 48 875 Total 61 173 61 173 49 262 49 262 Note 22. Exemption d'établir des comptes consolidés Financo n’a ni contrôle exclusif, ni influence notable dans aucune entreprise. Il n’y a donc pas lieu, pour elle, de présenter des comptes consolidés. Ses comptes sont intégrés globalement dans les comptes consolidés du groupe Crédit Mutuel Arkéa, situé au 1 rue Louis Lichou 29480 Le Relecq Kerhuon - Siren 775 577 018 RCS Brest. IV. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels Exercice clos le 31 décembre 2021 A l'assemblée générale de la société FINANCO, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de la société FINANCO relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des r ègles e t principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants e t appropriés pour fonder notre opinion . Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaire s aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 1 er janvier 202 1 à la date d'émission de notre rapp or t. Justification des appréciations La crise mondiale liée à la pandémie de Covid - 19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et l es mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l 'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir . Certaines de ces mesures, telles que l e s restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidenc e sur l'organisation interne d e s entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C'est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.8 23- 9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été l e s plus importantes pour l'audit des comptes annuels de l'exercice. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit d e s comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée c i - avant . Nous n’e xprimons pas d'opinion sur des élé m ents de ces comptes annuels pris isolément. Risque de crédit Comme indiqué dans la partie « Créances douteuses » des « Principes généraux et méthode d'évaluation » de l'annexe aux comptes annuels, votre société constitue des dépréciations pour couvrir les risques inhérents à son a ctivité . Dans le cadre de notr e appréciation des estimations si g nificatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif d e contrôle relatif au suivi des risques de créd it , aux méthodologies de dépréciations, et à la couverture des pertes de valeur . Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues pal'les textes légaux et règlementaires . Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concord an ce avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du directoire et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels a dressés aux actionnaires. N ous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement men tionnée s à l'article D .441·6 du Gode do commerce. Rapport sur le gouvernement d'entreprise Nous attestons de l'existence, dans le rapport du conseil de surveillance sur le gouvernement d'entreprise, des informations requises par l'article L .225-37-4 du code de commerce . R esponsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relative aux comptes annuels Il appartient à la direction d'étab lir des comptes annuels présentant un e image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pa s d'anomalies si g nificatives, que celles - c i proviennent de fraudes ou résultent d'erreur . Lors de l'établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces co m pt e s, le cas échéant , les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer l a convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu d e liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes annuels ont été arrêtés par le directoire. Responsabilités du co mm issaire aux co m ptes relatives à l’ audit des compte s annuels Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels . Notre Objectif est d 'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives . L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel pe rme t de systématiquement dé t ecter toute anomalie significative . Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur c e ux - ci. Comme précisé par l'article L . 823- 10- 1 du code de commerce, notre mission de certification dos comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en Fran c e, le com m issaire aux comptes e xerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre: - il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives , que ce lles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; - il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin d e définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne; - il apprécie le ca ractère approprié dos méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables f aites par la direction, ainsi qu e les informations les concernant fournies d an s les comptes annuels: - il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de con t inuité d'exploitation et selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport , étant toutefois appelé qu e d e s circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation . S'il conclut à l'existence d'une incertitud e significative , il attire l'attention des l e cteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet d e cette inc e rtitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou n e sont pas pertinentes, - i l formule un e certification avec réserve ou un refus de certifier ; - il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels e t évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner un e image fidèle. Les Commissaires aux comptes Mazars Sterenn Paris-La Défense, le 26 avril 2022 Brest, le 26 avril 2022 Franck BOYER Marie BALOURDET Associé Associée V. — Rapport de gestion En application de l’article 3111-2 du règlement de l’Autorité des normes comptables N°2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire, le rapport de gestion de l’exercice clos le 31 décembre 2021 est mis à disposition du public, sur demande, au siège social de la société : 335 rue Antoine de Saint Exupéry – 29490 Guipavas.