COMPAGNIE FINANCIERE LAZARD FRERES Société par actions simplifiée au capital de 5 5 000 000 eur os Siège social : 175 boulevard Haussmann 75008 PARIS 54 2 104 815 R.C.S. Paris A. — Comptes consolidés au 3 1 décembre 2021 I. – B ilan au 31/12/2021 (en milliers d’euros) ACTIF Notes 2021 2020 OP E RATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILEES 2.1,2.2.1 1 408 719 1 079 380 - Caisse, Banque centrales, C.C.P. 1 376 414 1 053 239 - Créances sur les établissements de crédit 32 305 26 142 - A vue 22 305 16 141 - A terme 10 000 10 000 OP E RATIONS AVEC LA CLIENT E LE 2.3.1 125 745 94 877 - Autres concours à la clientèle 108 212 81 729 - Comptes ordinaires débiteurs 17 533 13 147 OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES A REVENU FIXE 2.4 100 490 94 909 - Obligations et autres titres à revenu fixe 48 566 44 818 - Actions et autres titres à revenu variable 51 924 50 091 PARTICIPATIONS, PARTS DANS LES ENTREPRISES LI E ES ET AUTRES TITRES D E TENUS A LONG TERME 2.4 691 676 IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES 2.5 50 839 49 792 Dont écarts d ’ acquisition 0 0 AUTRES COMPTES DE R E GULARISATION ET ACTIFS DIVERS 2.6 87 060 70 654 TOTAL G E N E RAL 1 773 545 1 390 288 PASSIF Notes 2021 2020 OP E RATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMIL E ES 470 22 125 - Banques centrales, C.C.P. 2.1 39 220 - Dettes envers les établissements de crédit 2.2.2 431 21 905 - A vue 431 21 905 - A terme 0 0 OP E RATIONS AVEC LA CLIENT E LE 2.3.3 1 410 682 1 063 746 - Comptes d ’ épargne à régime spécial 154 986 136 384 - A vue 154 986 136 384 - A terme 0 0 - Autres dettes 1 255 696 927 362 - A vue 1 251 587 922 313 - A terme 4 109 5 049 DETTES REPR E SENT E ES PAR UN TITRE 2.7 0 0 - Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 0 0 AUTRES COMPTES DE R E GULARISATION ET PASSIFS DIVERS 2.6 116 999 96 568 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 2.8 32 258 27 864 INTERETS MINORITAIRES 1 1 CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE 213 135 179 984 - Capital souscrit 2.9 55 000 55 000 - Prime d ’ émission 2.9 0 0 - Réserves consolidées et autre (+ / -) 2.9 124 983 89 353 - Résultat de l ’ exercice (+ / -) 2.9 73 151 35 631 - Acompte sur dividendes 2.9 -40 000 0 TOTAL G E N E RAL 1 773 545 1 390 288 HORS-BILAN 2021 2020 ENGAGEMENTS DONN E S Engagements de financement : Engagements en faveur de la clientèle 11 788 4 690 Engagements de garantie : Engagements d ’ ordre de la clientèle 1 532 2 238 Engagements envers les fonds de garantie des dépôts et de résolution 696 632 Engagements sur titres : Autres engagements donnés 0 0 ENGAGEMENTS RECUS Engagements de financement : Engagements reçus d ’ établissements de crédit 5 000 10 000 Engagements de garantie : Engagements reçus d ’ établissements de crédit 0 0 Engagements sur titres : Autres engagements reçus 0 0 II. – C ompte de resultat (en milliers d’euros) Notes 2021 2020 INT E R E TS ET PRODUITS ASSIMIL E S 1 578 1 286 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 19 117 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 1 559 1 169 Intérêts et produits assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe 0 0 INT E R E TS ET CHARGES ASSIMIL E ES -5 414 -5 389 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit -5 411 -5 380 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle -3 -9 Intérêts et charges assimilées sur obligations et autres titres à revenu fixe 0 0 REVENUS DES TITRES A REVENU VARIABLE 2.11 1 708 259 COMMISSIONS (produits) 2.12 345 239 230 103 COMMISSIONS (charges) 2.12 -4 839 -3 718 GAINS OU PERTES SUR OP E RATIONS DES PORTEFEUILLES DE N E GOCIATION 4 555 4 565 Gains ou pertes sur opérations sur titres de transaction 17 205 Gains ou pertes sur opérations de change 4 572 4 360 Gains ou pertes sur opérations sur instruments financiers -33 0 GAINS OU PERTES SUR OP E RATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT ET ASSIMIL E S 2.13 630 2 081 AUTRES PRODUITS D ’ EXPLOITATION BANCAIRE 2.14 12 196 13 759 AUTRES CHARGES D ’ EXPLOITATION BANCAIRE 2.15 -76 756 -47 057 PRODUIT NET BANCAIRE 278 898 195 888 CHARGES G E N E RALES D ’ EXPLOITATION -173 808 -140 357 Frais de personnel 2.16 -111 082 -89 373 Autres frais administratifs 2.17 -62 727 -51 060 Dotations aux provisions pour risques et charges 2.18 0 0 Reprises des provisions pour risques et charges 2.18 0 76 DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX DEPRECIATIONS DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (hors écarts d ’ acquisition) ET CORPORELLES 2.5 -4 396 -4 983 R E SULTAT BRUT D ’ EXPLOITATION 100 694 50 548 CO U T DU RISQUE 2.19 0 0 R E SULTAT D ’ EXPLOITATION avant dotation aux amortissements et dépréciations des écarts d ’ acquisitions 100 694 50 548 Dotations aux amortissements et dépréciations des écarts d ’ acquisition 2.20 0 0 GAINS OU PERTES SUR ACTIFS IMMOBILISES -2 10 R E SULTAT D ’ EXPLOITATION après dotations aux amortissements et dépréciations des écarts d ’ acquisitions 100 691 50 558 R E SULTAT EXCEPTIONNEL 2.21 565 -127 IMP O T SUR LES B E N E FICES -28 105 -14 799 INTERETS MINORITAIRES -1 -1 R E SULTAT NET PART DU GROUPE 73 151 35 631 RESULTAT PAR ACTION (en euros) 146.30 71.26 III. – Annexe aux comptes consolides 1. Principes comptables et méthodes d ’ évaluation 1.1. Principes généraux Conformément à l ’ article 4111-01 du livre IV au Titre 1 du règlement 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables, les comptes consolidés de la Compagnie Financière Lazard Frères sont établis et présentés conformément aux dispositions du règlement n° 2020-01 du 9 o ctobre 2020, dans le respect des principes comptables généralement admis en France. 1.2. Faits significatifs de l ’ exercice et événements post-clôture La Compagnie Financière Lazard Frères n ’ a enregistré aucun fait marquant au cours de l ’ exercice 2021. La société Haussmann175 a été créée le 1 0 fév rier 2021. Cette société n ’ a pas eu d ’ activité en 2021. L ’ invasion de l ’ Ukraine par la Russie, initiée le 2 4 fév rier 2022, a provoqué de graves perturbations sur les marchés et est source d ’ incertitudes pour l ’ avenir. Face à cette crise, le Groupe a mis en place un dispositif adapté impliquant un suivi des risques spécifiques pour l ’ activité bancaire (expositions, CDS, niveau des sûretés attachées aux prêts, liquidités, cyber-sécurité, etc.), un reporting spécifique à la demande des autorités de tutelle (ACPR et AMF) et une gouvernance renforcée permettant l ’ applications de sanctions (gel des virements vers la Russie). A ce jour, L ’ exposition du groupe Compagnie Financière Lazard Frères à la Russie, au travers d ’ un fonds, est marginale, le Groupe n ’ ayant par ailleurs aucune exposition à l ’ Ukraine. 1.3. Détermination du périmètre de consolidation Le périmètre regroupe les comptes de la compagnie financière et de ses principales filiales significatives : Lazard Frères Banque Lazard Frères Gestion S.C.I 10 Avenue Percier LFG-Courtage Haussmann Percier Haussmann175 1.4. Méthode de consolidation Les sociétés retenues dans le périmètre de consolidation qui sont sous contrôle exclusif de la Compagnie Financière Lazard Frères et qui se situent dans le prolongement de son activité sont consolidées selon la méthode de l ’ intégration globale, ce qui est le cas de toutes les sociétés faisant partie du périmètre de consolidation. Cette méthode consiste à substituer à la valeur au bilan des titres de participation tous les élé ments d ’ actif et de passif des sociétés consolidées après élimination des comptes intergroupe et à déterminer les droits des actionnaires minoritaires dans les résultats et dans la situation nette. Les comptes consolidés de la Compagnie Financière Lazard Frères incluent une entité ad hoc dénommée Société En Participation. Le résultat de cette entité remonte dans les comptes sociaux des membres sous la forme d ’ une quote-part de résultat sur opérations faites en commun. Afin que la présentation des comptes consolidés reflète plus fidèlement la réalité économique, les quotes-parts de résultat dans la Société En Participation détenues par les sociétés du groupe sont remplacées par leur quote-part de recettes et de charges. Corrélativement, les opérations réciproques sont éliminées. En liaison avec cette présentation des charges et des recettes de la Société En Participation dans le compte de résultat, les comptes de bilan de la Société En Participation sont intégrés dans les comptes consolidés de la Compagnie Financière Lazard Frères. 1.5. Date de clôture L ’ ensemble des sociétés consolidées clôturent leur exercice le 3 1 déc embre. 1.6. Conversion des opérations en devises Les éléments d ’ actifs, de passifs et de hors-bilan libellés en devise sont, conformément à l ’ article 2722-1 du règlement de l ’ Autorité des normes comptables n° 2014-07, convertis aux cours de marché en vigueur à la clôture de l ’ exercice. De même, les positions de change actives et passives en devises sont réévaluées au cours en vigueur à la clôture de l ’ exercice, et les profits ou pertes ainsi dégagés sont inclus dans les produits ou charges de l ’ exploitation bancaire. Les produits et charges effectivement perçus ou payés en devises sont convertis en euros au cours de cession ou d ’ acquisition de ces devises. Les différences de parité (écarts de conversion), constatées d ’ un exercice à l ’ autre et calculées sur la base des capitaux propres à l ’ ouverture de l ’ exercice, figurent dans les capitaux propres à la ligne réserves consolidées. 1.7. Opérations avec la clientèle Les opérations avec la clientèle sont inscrites au bilan à leur valeur nominale. Les créances sur la clientèle sont classées en créances douteuses lorsqu ’ elles présentent un risque de crédit avéré au sens de l ’ article 2211-2 du règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables. Un risque de crédit est avéré lorsque le recouvrement de ces créances est devenu incertain, ou que celles - ci présentent des échéances impayées depuis plus de trois mois (plus de six mois concernant les crédits immobiliers). Le classement s ’ effectue en application du principe de contagion. Les créances douteuses font l ’ objet individuellement de provisions pour dépréciation, par dotation au compte de résultat, destinées à traduire l ’ amoindrissement de la valeur des créances concernées. Lorsque les créances douteuses figurent dans cette catégorie comptable depuis plus d ’ un an, ou qu ’ une déchéance du terme a été prononcée, il est procédé à un transfert de celles-ci en encours douteux compromis. Les intérêts ne sont dès lors plus comptabilisés. Les encours douteux compromis sont sortis des actifs par la contrepartie d ’ un compte de perte lorsque le caractère irrécouvrable de ceux-ci est confirmé. 1.8. Portefeuille Titres Les titres du marché interbancaire, les titres de créances négociables et les valeurs mobilières sont, conformément aux dispositions du Livre II Titre 3 du règlement de l ’ Autorité des normes comptables n° 2014-07, classés en titres de transaction, titres de placement, titres de l ’ activité de portefeuille, titres d ’ investissement, titres de participation ou parts dans les entreprises liées et répartis selon qu ’ il s ’ agit d ’ effets publics et valeurs assimilées, d ’ obligations et autres valeurs à revenu fixe ou d ’ actions et autres titres à revenu variable. 1.9. Titres de transaction Sont classés dans cette catégorie les titres acquis ou vendus avec l ’ intention de les revendre ou de les racheter à court terme. Ils suivent les règles de présentation et de valorisation des titres de transaction jusqu ’ à leur sortie du bilan par cession, remboursement intégral, ou passage en perte. Les titres sont enregistrés pour leur prix d ’ acquisition coupon couru à l ’ achat inclus et frais exclus. Ils sont évalués à chaque arrêté comptable au prix de marché le plus récent et les variations de valeur positives et négatives sont directement portées au compte de résultat. 1.10. Titres de placement Sont classés en titres de placement les titres qui ne sont inscrits ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d ’ investissement, ni parmi les titres visés au chapitre 5 du Titre 3 du règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables. Le prix de revient des titres de placement est calculé selon la méthode du coût unitaire moyen pondéré. Les titres de placement sont enregistrés pour leur prix d ’ acquisition, hors frais et coupon couru sur achat éventuels. Ils sont évalués à chaque arrêté comptable sur la base du cours le plus récent pour les titres cotés et sur la base de leur valeur probable de négociation pour les titres non cotés. Seules les moins-values latentes, calculées ligne par ligne, sont portées au compte de résultat, sous la forme de dotation aux provisions pour dépréciation. En outre, les gains latents provenant des couvertures prenant la forme d ’ achat ou de vente d ’ instruments financiers à terme, sont pris en compte pour le calcul des dépréciations. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. 1.11. Titres d ’ investissement Sont classés en titres d ’ investissement les titres à revenu fixe acquis avec l ’ intention manifeste de les conserver jusqu ’ à l ’ échéance. Cette intention s ’ appuie sur la capacité de financement nécessaire pour continuer à détenir ces titres jusqu ’ à l ’ échéance tout en n ’ étant soumis à aucune contrainte existante, juridique ou autre, qui pourrait remettre en cause cette intention initiale de détention jusqu ’ à l ’ échéance. Ils sont enregistrés pour leur prix d ’ acquisition, hors frais d ’ achat. L ’ écart entre le prix d ’ entrée et la valeur d ’ acquisition (surcote ou décote) est rapporté au compte de résultat sur la durée résiduelle des titres concernés selon la méthode actuarielle. Lorsque la situation financière des émetteurs le justifie, une provision pour dépréciation est constituée. 1.12. Titres de l ’ activité de portefeuille Sont classés en titres de l ’ activité de portefeuille, les actions et autres titres à revenu variable acquis en vue d ’ en retirer à moyen terme un gain en capital, sans exercer une influence notable dans la gestion opérationnelle des sociétés émettrices. Ils sont enregistrés à leur prix d ’ acquisition, frais d ’ achat exclus. A chaque arrêté, ils sont évalués sur la base du cours le plus récent pour les titres cotés et sur la base de leur valeur probable de négociation pour les titres non cotés. Les moins-values latentes, calculées ligne par ligne donnent lieu à une provision pour dépréciation, les plus-values latentes n ’ étant pas rapportées au compte de résultat. 1.13. Titres de participation et parts dans les entreprises liées Ces deux catégories rassemblent des actions et autres titres à revenu variable acquis dans l ’ intention de les détenir durablement et permettant d ’ exercer une influence sur les sociétés émettrices des titres ou d ’ en assurer le contrôle. Les parts dans les entreprises liées regroupent spécifiquement les sociétés consolidées par intégration globale. Ils sont enregistrés à leur prix d ’ acquisition, frais d ’ achat exclus. A chaque arrêté, ils sont évalués sur la base du cours le plus récent pour les titres cotés et sur la base de leur valeur probable de négociation pour les titres non cotés. Les moins-values latentes, calculées ligne par ligne ne donnent lieu à une provision pour dépréciation que dans la mesure où elles revêtent un caractère irréversible, les plus-values latentes n ’ étant pas rapportées au compte de résultat. 1.14. Immobilisations Les immobilisations incorporelles et corporelles sont enregistrées, conformément au règlement CRC 04-06, à leur coût d ’ acquisition ou à leur valeur d ’ apport. Elles sont amorties conformément au règlement CRC 02-10 sur leur durée probable d ’ utilisation. 1.15. Provisions pour risques et charges Les provisions pour risques et charges enregistrées au bilan au 31/12/2021 comprennent principalement des provisions pour charges de personnel qui couvrent des engagements futurs de rémunération. 1.16. Instruments financiers à terme Les opérations de change à terme ne sont pas conclues à titre de couverture et, conformément à l ’ article 2722-1 du règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables, leur évaluation de fin de mois est faite sur la base du cours à terme applicable à la durée restant à courir de la devise concernée. Les charges et produits relatifs aux contrats d ’ échange de taux d ’ intérêts qualifiés de couverture sont comptabilisés prorata temporis, pour leur montant net déterminé pour chaque contrat. Les charges et produits relatifs aux autres contrats suivent le même principe de comptabilisation, mais chaque position ouverte est, en outre, évaluée à son prix de marché et les pertes latentes éventuellement constatées font l ’ objet d ’ un provisionnement. Les gains latents ne sont pas comptabilisés. Les positions ouvertes sont déterminées opération par opération sauf en ce qui concerne les contrats d ’ échange de taux d ’ intérêts où elles sont constituées sur la base d ’ ensembles homogènes tels que définis par le règlement n° 2014-07 du 2 6 nov embre 2014 de l ’ Autorité des normes comptables. 1.17. Autres produits et charges d ’ exploitation bancaire Conformément à l ’ article 1123-2 postes 12 et 13 du règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables et à l ’ instruction n° 2000-11 de l ’ Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, les charges refacturées et les produits rétrocédés sont compris dans les autres produits et charges d ’ exploitation bancaire. 1.18. Intégration fiscale La Compagnie Financière Lazard Frères est depuis l ’ exercice 2001 société mère d ’ un groupe d ’ intégration fiscale. Cela n ’ a pas eu d ’ incidence significative sur le montant d ’ impôt sur les sociétés constaté dans les comptes consolidés de l ’ exercice 2021 de la compagnie financière. 1.19. Impôts différés Les impôts différés de l ’ exercice 2021 ont été enregistrés en résultat consolidé. L ’ impôt différé actif ou passif attaché aux décalages temporaires de déduction ou d ’ imposition a été reconnu, de même que celui afférent aux retraitements de consolidation. La reconnaissance d ’ une économie future d ’ impôt est néanmoins plafonnée au montant de l ’ impôt effectivement payé. En l ’ absence de crédit d ’ impôt ou de report fiscal déficitaire, aucun impôt différé n ’ a été enregistré à ce titre. 1.20. Participation des salariés Dans le cadre de la participation des salariés aux fruits de l ’ expansion de l ’ entreprise, il est constitué chaque année une provision (1 0 074 mill iers d ’ euros au 3 1 déc embre 2021). Son montant est pris en charge dans l ’ exercice de référence. Les salariés ont la possibilité d ’ affecter tout ou partie de la somme qui leur est attribuée à un compte bloqué individuel au cours de l ’ exercice suivant. 1.21. Engagements de retraite Dans un accord signé en date du 1 3 sept embre 1993 entre l ’ Association Française des Banques et les principales organisations syndicales, il a été mis fin à partir du 1 er janvier 1994 au régime de retraite spécifique de la profession, les établissements bancaires adhérant aux régimes généraux ARRCO et AGIRC. Cet accord prévoit le paiement par les anciennes caisses de retraite de compléments de pensions pour les droits acquis par le personnel au 3 1 déc embre 1993. Le financement de ces compléments est assuré par des cotisations à la charge de la banque qui ne pouvaient pas dépasser annuellement aux termes de l ’ accord, 4 % de la masse salariale servant d ’ assiette aux cotisations ARRCO et AGIRC sur les 10 années futures. Au titre de la période allant du 1 er janvier 2021 au 3 1 déc embre 2021, aucune charge spécifique n ’ a été comptabilisée à ce titre. Cet engagement fera néanmoins l ’ objet d ’ appels de cotisation futurs si l ’ évolution des dépenses devait aboutir à adapter les recettes des organismes de retraite gérant l ’ engagement de la banque. Aucune provision pour pensions, indemnités ou plans de retraite n ’ est constituée dans les comptes 2021. 1.22. Autres engagements – personnel en activité Dans le cadre de la Convention Collective du Personnel des Banques, la banque verse aux salariés partant en retraite après l ’ âge de 60 ans une indemnité comptabilisée en charge dans l ’ année du versement. Les engagements au titre de ces indemnités représentaient au 3 1 déc embre 2021 un montant d ’ environ 3 127 mill iers d ’ euros (charges sociales incluses). Il faut cependant rappeler que ces indemnités ne seront versées qu ’ aux personnes qui seront encore dans la société lorsqu ’ elles feront valoir leurs droits à la retraite. 1.23. Intérêts et commissions Les intérêts et commissions assimilées sont comptabilisés pour leur montant couru, constaté prorata temporis. Les commissions correspondant à des prestations de service sont enregistrées à la date de réalisation de la prestation. 2. Annexe : Notes complémentaires 2.1. Caisse, Banques Centrales, C.C.P. ACTIF (en milliers d’euros) 2021 2020 Euros Devises Total Euros Devises Total Caisse 327 25 352 238 22 260 Comptes ordinaires débiteurs 1 376 062 0 1 376 062 1 052 979 0 1 052 979 Comptes et prêts 0 0 0 0 0 0 dont la durée résiduelle est : - Inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Caisse, Banques centrales, C. C. P. 1 376 389 25 1 376 414 1 053 217 22 1 053 239 PASSIF (en milliers d’euros) 2021 2020 Euros Devises Total Euros Devises Total Dettes rattachées 39 0 39 220 0 220 Dettes envers les Banques centrales 39 0 39 220 0 220 2.2. Créances et dettes sur les établissements de crédit 2.2.1. Créances sur les établissements de crédit ACTIF (en milliers d’euros) 2021 2020 Euros Devises Total Euros Devises Total Comptes ordinaires débiteurs 9 360 12 945 22 305 10 357 5 785 16 142 dont part dans les entreprises liées 0 0 0 0 0 0 Comptes et prêts 10 000 0 10 000 10 000 0 10 000 dont part dans les entreprises liées 0 0 0 0 0 0 dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 10 000 0 10 000 10 000 0 10 000 - comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 0 0 0 0 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Créances sur les établissements de crédit 19 360 12 945 32 305 20 357 5 785 26 142 2.2.2. Dettes envers les établissements de crédit PASSIF (en milliers d’euros) 2021 2020 Euros Devises Total Euros Devises Total Comptes ordinaires créditeurs 414 0 414 19 341 2 538 21 879 dont part dans les entreprises liées 0 0 0 0 0 0 Comptes et emprunts 0 0 0 0 0 0 dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 0 0 0 0 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 Dettes rattachées 17 0 17 26 0 26 Dettes envers les établissements de crédit 431 0 431 19 367 2 538 21 905 2.3. Opérations avec la clientèle 2.3.1. Opérations avec la clientèle : Actif ACTIF (en milliers d’euros) 2021 2020 Euros Devises Total Euros Devises Total Crédits de trésorerie 108 212 0 108 212 81 681 0 81 681 dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 8 112 0 8 112 12 102 0 12 102 - comprise entre 3 mois et 1 an 15 245 0 15 245 42 847 0 42 847 - comprise entre 1 an et 5 ans 84 562 0 84 562 26 515 0 26 515 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 - à durée indéterminée 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 293 0 293 217 0 217 Crédits à l ’ habitat 0 0 0 0 0 0 dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 0 0 0 0 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Autres crédits à la clientèle 0 0 0 48 0 48 dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 0 47 0 47 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 - à durée indéterminée 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 1 0 1 Comptes ordinaires débiteurs 17 223 310 17 533 12 727 420 13 147 OPC 7 542 310 7 852 6 054 416 6 470 Sociétés 1 448 0 1 448 4 545 0 4 545 Particuliers 8 026 0 8 026 2 060 3 2 063 Entreprises d ’ assurance 179 0 179 65 0 65 Divers 1 0 1 3 0 3 Créances rattachées 25 0 25 1 0 1 Créances douteuses nettes 0 0 0 0 0 0 Brut 0 0 0 0 0 0 Provisions 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Prêts subordonnés 0 0 0 0 0 0 Sociétés - à durée indéterminée 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Opérations avec la clientèle 125 435 310 125 745 94 457 420 94 877 2.3.2. Détail des créances douteuses ACTIF (en milliers d’euros) 2021 2020 Euros Devises Total Euros Devises Total Créances douteuses 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Provisions 0 0 0 0 0 0 Créances douteuses compromises 0 0 0 0 0 0 Créances rattachés 0 0 0 0 0 0 Provisions 0 0 0 0 0 0 Créances douteuses nettes 0 0 0 0 0 0 2.3.3. Opérations avec la clientèle : Passif PASSIF (en milliers d’euros) 2021 2020 Euros Devises Total Euros Devises Total Clientèle à vue 1 166 760 66 965 1 233 725 834 445 69 968 904 413 OPC 68 491 15 991 84 482 52 961 18 579 71 540 Sociétés 460 499 30 230 490 728 288 210 33 200 321 410 Particuliers 393 253 19 529 412 782 305 847 17 121 322 968 Entreprises d ’ assurances 226 296 816 227 112 170 836 703 171 539 Divers 18 221 399 18 620 16 591 365 16 956 Dettes rattachées 0 0 0 0 0 0 Autres sommes dues à la clientèle 17 686 176 17 862 17 836 64 17 900 Comptes d ’ épargne à régime spécial 154 986 0 154 986 136 384 0 136 384 Clientèle à terme 4 109 0 4 109 5 049 0 5 049 Sociétés dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 0 0 0 0 Particuliers dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 3 mois et 1 an 498 0 498 1 349 0 1 349 - comprise entre 1 an et 5 ans 3 609 0 3 609 3 696 0 3 696 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 Dettes rattachées 2 0 2 5 0 5 Opérations avec la clientèle 1 343 541 67 141 1 410 682 993 714 70 032 1 063 746 2.4. Portefeuilles titres 2.4.1. Portefeuilles titres année 20 21 Ventilation par catégories et évolution des portefeuilles Au 31/12/2021 (en milliers d’euros) Valeur au bilan Valeur d ’ acquisition (a) Valeur de remboursement (a) Valeur estimée Plus-values latentes Moins-values provisionnées Moins-values couvertes Transferts de portefeuille Obligations et autres titres à revenu fixe - Transaction : Bons du trésor 48 566 48 556 48 561 48 566 11 Certificats de dépôts 0 0 0 0 0 0 0 0 Obligations org.publics cotées 0 0 0 0 0 0 0 0 Autres obligations cotées 0 0 0 0 0 0 0 0 - Placement : Certificats de dépôts 0 0 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 0 0 Billets de trésorerie 0 0 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 0 0 Obligations org.publics cotées 0 0 0 0 0 0 0 0 Autres obligations cotées 0 0 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 48 566 Actions et autres titres à revenu variable - Transaction : Autres OPCVM 0 0 0 0 0 0 0 0 Titres cotés 0 0 0 0 0 0 0 0 - Placement : Autres OPCVM - Français 49 735 49 841 0 53 347 3 611 105 0 0 - Etranger 343 441 0 343 0 98 0 0 Titres cotés 2 2 0 5 3 0 0 0 Titres non cotés 1 803 1 803 0 4 086 2 283 0 0 0 - Activité de portefeuille : Autres OPCVM - Français 41 41 0 50 9 0 0 0 - Etranger 0 0 0 0 0 0 0 51 924 Participations et autres titres détenus à long terme Titres cotés 0 0 0 0 0 0 0 0 Titres non cotés 691 691 0 839 148 0 0 0 Créances rattachées 0 (a) La surcote ou décote à l ’ achat représente pour les titres de placement et d ’ investissement, la différence entre la valeur d ’ acquisition et la valeur de remboursement. Montant des titres d ’ investissement vendus durant l ’ exercice 2021 avant l ’ échéance : 0 Les moins-values nettes de couverture sur les titres en portefeuille au 31/12/21 s ’ élèvent à 0 mill iers d ’ euros. Ventilation selon leur durée résiduelle des obligations et autres titres à revenu fixe Inférieure à 3 mois Comprise entre 3 mois et 1 an Comprise entre 1 an et 5 ans Supérieure à 5 ans Total Certificats de dépôt 0 0 0 0 0 Billets du Trésor américain 48 566 0 0 0 48 566 Obligations 0 0 0 0 0 2.4.2. Portefeuilles titres année 20 20 Ventilation par catégories et évolution des portefeuilles Au 31/12/2020 (en milliers d’euros) Valeur au bilan Valeur d ’ acquisition (a) Valeur de remboursement (a) Valeur estimée Plus-values latentes Moins-values provisionnées Moins-values couvertes Transferts de portefeuille Obligations et autres titres à revenu fixe - Transaction : Bons du trésor 44 818 44 813 44 821 44 818 0 0 0 0 Certificats de dépôts 0 0 0 0 0 0 0 0 Obligations org.publics cotées 0 0 0 0 0 0 0 0 Autres obligations cotées 0 0 0 0 0 0 0 0 - Placement : Certificats de dépôts 0 0 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 Billets de trésorerie 0 0 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 Obligations org.publics cotées 0 0 0 0 0 0 0 0 Autres obligations cotées 0 0 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 44 818 Actions et autres titres à revenu variable - Transaction : Autres OPCVM 0 0 0 0 0 0 0 0 Titres cotés 0 0 0 0 0 0 0 0 - Placement : Autres OPCVM 0 0 0 0 0 0 0 0 - Français 47 937 47 949 0 48 939 1 002 12 0 0 - Etranger 245 436 0 245 0 191 0 0 Titres cotés 2 2 0 5 3 0 0 0 Titres non cotés 1 866 1 866 0 4 259 2 392 0 0 0 - Activité de portefeuille : Autres OPCVM - Français 41 41 0 50 9 0 0 0 - Etranger 0 0 0 0 0 0 0 0 50 091 Participations et autres titres détenus à long terme Titres cotés 0 0 0 0 0 0 0 0 Titres non cotés 676 676 0 824 148 0 0 0 Créances rattachées 0 676 (a) La surcote ou décote à l ’ achat représente pour les titres de placement et d ’ investissement, la différence entre la valeur d ’ acquisition et la valeur de remboursement. Montant des titres d ’ investissement vendus durant l ’ exercice 2020 avant l ’ échéance : 0 Les moins-values nettes de couverture sur les titres en portefeuille au 31/12/20 s ’ élèvent à 0 mill iers d ’ euros. Ventilation selon leur durée résiduelle des obligations et autres titres à revenu fixe Inférieure à 3 mois Comprise entre 3 mois et 1 an Comprise entre 1 an et 5 ans Supérieure à 5 ans Total Certificats de dépôt 0 0 0 0 0 Billets du Trésor américain 44 818 0 0 0 44 818 Obligations 0 0 0 0 0 2.4.3. Liste des filiales et participations Informations relatives aux titres de participation et parts dans les entreprises liées consolidés et non consolidés (en milliers d’euros) Siège SIREN Quote-part du capital en % Capitaux propres (résultat inclus) Résultat du dernier exercice Titres consolidés par intégration globale Parts SCI 10 Avenue Percier 121 Bd Haussmann – 75008 Paris 352 854 046 100.00 -3 848 159 Actions Lazard Frères Banque 175 Bd Haussmann – 75008 Paris 334 961 745 99,99 64 411 18 719 Actions Lazard Frères Gestion 25 rue de Courcelles – 75008 Paris 352 213 599 99,99 156 370 55 443 Actions LFG-Courtage 175 Bd Haussmann – 75008 Paris 447 474 602 99,99 3 455 3 344 Actions Haussmann Percier 121 Bd Haussmann – 75008 Paris 834 116 915 100.00 38 -4 Haussmann175 175 Bd Haussmann – 75008 Paris 894 025 949 100.00 98 -2 Titres non consolidés Actions S.F.G.I. * 23 rue de l ’ Arcade – 75008 Paris 5,14 7 304 -32 Parts Société Civile EPL 12 avenue Percier – 75008 Paris 0,08 15 0 * Chiffres au 31 décembre 2021 2.5. Immobilisations corporelles et incorporelles 2.5.1. Historique En 1990, l ’ immeuble siège du groupe a été vendu à la société U.I.S. et un contrat de crédit-bail d ’ une durée de 15 ans a été signé entre cette Sicomi et Lazard Frères et Compagnie. Ce contrat a été transféré à Lazard Frères Banque lors de l ’ apport partiel d ’ actifs réalisé au premier semestre de l ’ exercice 2000 et est arrivé à échéance courant 2005. Cela s ’ est traduit par une levée de l ’ option d ’ achat résiduelle de 9, 1 mill ions d ’ euros, intégralement enregistrée en terrain dans les comptes sociaux de Lazard Frères Banque. En octobre 1989 puis en septembre 1997, des locaux à usage de bureaux dans l ’ immeuble du 10, avenue Percier, contigu à l ’ immeuble du siège social des sociétés du groupe, ont été acquis par la société U.I.S. et, simultanément, un contrat de crédit-bail, d ’ une durée de 15 ans, a été signé entre cette Sicomi et la SCI du 10, avenue Percier pour les bureaux acquis en 1989 et Lazard Frères et Compagnie pour les bureaux acquis en 1997. Ce contrat a également été transféré à Lazard Frères Banque pour les bureaux acquis en 1997 et est arrivé à échéance début 2013. Cela s ’ est également traduit par une levée de l ’ option d ’ achat résiduelle de 33 3 mill iers d ’ euros, intégralement enregistrée en terrain dans les comptes sociaux de Lazard Frères Banque. Le contrat portant sur les bureaux acquis en 1989 est également arrivé à échéance courant 2005. La SCI du 10, avenue Percier a levé l ’ option d ’ achat résiduelle de un euro pour en devenir légalement propriétaire. En janvier 2000, la société Natiocrédimurs a acquis un immeuble en l ’ état futur d ’ achèvement situé au 119 boulevard Haussmann, contigu à l ’ immeuble du siège social des sociétés du groupe. Cet immeuble a ensuite fait l ’ objet d ’ un contrat de crédit-bail conclu entre Natiocrédimurs et la société Maison Lazard avec une date de prise d ’ effet au 1 er mai 2002, correspondant à la date de livraison de l ’ immeuble. Ce contrat a été cédé en septembre 2002 à la Compagnie Financière Lazard Frères avec effet rétroactif à janvier 2000. En 2017, à l ’ échéance du contrat, la Compagnie Financière Lazard Frères a levé l ’ option d ’ achat résiduelle de 6, 3 mill ions d ’ euros, enregistrant dans ses comptes sociaux 3, 1 mill ions en terrain et 3, 2 mill ions en construction. Ces locaux ont été sous-loués partiellement à des sociétés du groupe, jusqu ’ à ce que ces dernières déménagent au 175 boulevard Haussmann en septembre 2020. Des travaux de rénovation ont ensuite été entrepris, qui sont toujours en cours au 3 1 déc embre 2021. 2.5.2. Retraitement du crédit-bail Le retraitement des contrats de crédit-bail consiste à introduire dans le bilan consolidé la valeur totale initiale des biens tout en substituant à ce mode de financement un emprunt amortissable par annuités constantes. Ainsi, à son actif, la valeur de la quote-part des immeubles cédés (soit 121, 1 mill ions d ’ euros) a été réintroduite dans les immobilisations à hauteur de 18, 2 mill ions d ’ euros pour le terrain (1 5 % ) et de 102, 9 mill ions d ’ euros pour la construction (8 5 % ). L ’ enregistrement des terrains dans les comptes sociaux de Lazard Frères Banque et de la Compagnie Financière Lazard Frères, d ’ un montant total de 12, 6 mill ions d ’ euros, a été retraité, de même que l ’ enregistrement de 3, 2 mill ions d ’ euros (2, 4 mill ions d ’ euros après amortissements au 31/12/2021) au titre de l ’ immeuble dans les comptes sociaux de la Compagnie Financière Lazard Frères. Au 3 1 déc embre 2021, compte tenu de l ’ amortissement pratiqué, le poste construction est ramené à 12, 7 mill ions d ’ euros. Les droits d ’ enregistrement correspondants, financés dans le cadre du crédit-bail, d ’ un montant de 4.81 9 mill iers d ’ euros, sont retraités en frais d ’ établissement. Ils sont amortis linéairement sur une durée de 5 ans. Au 3 1 déc embre 2021, ceux-ci sont complètement amortis. Au passif du bilan, il a été également porté un montant de 125.95 0 mill iers d ’ euros au poste des dettes envers les établissements de crédit à terme. Au niveau du compte de résultat, chaque annuité de loyer de crédit-bail a été ventilée entre remboursement du capital et intérêts financiers pour ne retenir que ces derniers en compte de résultat. Le compte d ’ emprunt à terme a été entièrement soldé en 2017, comme suite à l ’ échéance du dernier contrat de crédit-bail et à la levée de l ’ option d ’ achat. Par ailleurs, comme indiqué plus haut, un complément de dotation aux amortissements est calculé sur la partie d ’ immeuble réintégrée à l ’ actif selon la cadence d ’ amortissement décrite dans les principes comptables généraux. L ’ ensemble de ces retraitements a une incidence positive sur la situation nette du groupe au 3 1 déc embre 2021 de 18.84 2 mill iers d ’ euros et une incidence négative sur le résultat avant impôt de l ’ exercice de 2.91 5 mill iers d ’ euros. POSTES DU BILAN (en milliers d’euros) IMMOBILISATIONS 2021 AMORTISSEMENTS 2021 NET AU 31/12/21 Montant Brut au 31/12/20 Mouvements 2021 Montant Brut au 31/12/21 Stock au 31/12/20 s/ Immob. entrées Dotations 2021 s/ Immob. sorties Stock au 31/12/21 Entrées Sorties Dégressif Linéaire Immobilisations incorporelles 7 392 1 340 138 8 594 7 219 0 0 164 0 7 383 1 211 dont retraitements de crédit-bail 4 819 0 0 4 819 4 819 0 0 0 0 4 819 0 dont immobilisations en cours 0 1 002 138 864 0 0 0 0 0 0 864 Immobilisations corporelles 156 877 5 727 14 191 148 415 107 259 0 0 4 231 12 703 98 787 49 628 dont Terrain liés au crédit-bail 18 169 0 0 18 169 18 169 dont Construction liés au crédit-bail 102 961 0 0 102 961 87 180 0 0 3 088 0 90 268 12 693 dont frais d ’ acquisition immeuble 664 0 0 664 132 0 0 36 0 168 496 dont immobilisations en cours 11 958 3 822 1 455 14 325 14 325 2.6. Ventilation des comptes de régularisation, actifs et passifs diver s Actif (en milliers d’euros) 2021 2020 Comptes de régularisation Comptes d ’ encaissement 0 0 Comptes d ’ ajustement 521 459 Charges constatées d ’ avance 2 022 2 010 Produits à recevoir 61 427 48 818 Divers 0 0 63 971 50 887 Actifs divers Instruments conditionnels achetés 0 0 Comptes de règlements relatifs aux opérations sur titres 5 456 4 460 Créances d ’ impôts sur les bénéfices à recevoir 0 0 Autres Impôts et taxes 6 914 7 050 Débiteurs divers 10 719 8 257 23 089 19 767 Ventilation des comptes de régularisation et autres Actifs 87 060 70 654 Passif (en milliers d’euros) 2021 2020 Comptes de régularisation Comptes d ’ ajustement 540 482 Charges à payer 54 067 49 033 Produits perçus d ’ avance 0 0 Divers - 35 14 54 572 49 529 Opérations sur titres et opérations diverses Instruments conditionnels achetés 0 0 Comptes de règlements relatifs aux opérations sur titres 5 181 10 019 Impôts sur les bénéfices à payer 14 963 3 087 Impôts différés 0 1 824 Autres Impôts et taxes 8 249 8 522 Rémunérations dues au personnel 28 466 20 305 Créditeurs divers 5 567 3 282 62 426 47 039 Ventilation des comptes de régularisation et autres Passifs 116 999 96 568 2.7. Dettes représentées par un titre Répartition de l ’ encours par durée restante à courir Titres de créances négociables (en milliers d’euros) 2021 2020 Inférieure à 3 mois 0 0 Comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 Comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 Supérieure à 5 ans 0 0 Dettes rattachées 0 0 Dettes représentées par un titre 0 0 2.8. Provisions pour risques et charges Provisions pour risques et charges (en milliers d’euros) Stock au 31/12/2020 Dotations 2021 Variation de change 2021 Reprises 2021 Stock au 31/12/2021 Provisions pour risques bancaires 0 0 0 0 Provisions pour charges de personnel 27 864 16 481 418 -12 505 32 258 Autres provisions pour charges non bancaires 0 0 0 TOTAL 27 864 16 481 418 -12 505 32 258 2.9. Variation des Capitaux propre s Capitaux propres (en milliers d’euros) Capital Réserves consolidées Résultat Part intérêts minoritaires Totaux capitaux propres Situation au 31 décembre 2020 55 000 89 353 35 631 1 179 985 Affectation du résultat 2020 0 35 631 -35 631 0 0 Transfert minoritaires / part du groupe 0 0 0 0 0 Variation du capital 0 0 0 0 0 Variation des réserves 0 0 0 0 0 Variation de périmètre 0 0 0 0 0 Dividendes 0 -40 000 0 0 -40 000 Résultat de l ’ exercice part des minoritaires 0 0 0 1 1 Résultat de l ’ exercice part du groupe 0 0 73 151 0 73 151 Situation au 31 décembre 2021 55 000 84 984 73 151 1 213 136 2.10. Eléments complémentaires sur le hors-bilan Actifs donnés en garantie (en milliers d’euros) 2021 2020 Opérations sur marchés à terme – clientèle – Bons du trésor 530 3 260 Opérations de trésorerie Banque Centrale – Bons du trésor 0 0 530 3 260 Actifs reçus en garantie (en milliers d’euros) 2021 2020 Titres en garantie d ’ opérations sur le Matif 480 6 400 480 6 400 Opérations de change au comptant en devise non encore dénouées (en milliers d’euros) 2021 2020 Opérations réalisées de gré à gré Devises achetées non encore reçues contre €uro à livrer 40 707 29 652 Devises vendues non encore livrées contre €uro à recevoir 83 469 69 426 124 176 99 078 Opérations à terme en devises non encore dénouées (en milliers d’euros) 2021 2020 Opérations réalisées de gré à gré Devises à recevoir contre €uro à livrer 147 734 106 842 Devises à livrer contre €uro à recevoir 92 374 44 770 Devises à recevoir contre devises à livrer 88 136 96 343 Devises à livrer contre devises à recevoir 88 118 96 321 416 362 344 276 Opérations sur instruments financiers à terme (en milliers d’euros) 2021 2020 Opérations sur marchés organisés Futures de taux 0 0 Futures sur indices 415 0 Futures sur instruments de change 0 0 415 0 Engagements reçus divers (en milliers d’euros) 2021 2020 Autres garanties reçues 0 0 0 0 2.11. Revenus des titres à revenu variable Revenus des titres à revenu variable (en milliers d’euros) 2021 2020 Actions et autres titres à revenu variable 1 708 259 Participations et autres titres détenus à long terme 0 0 Parts dans les entreprises liées 0 0 1 708 259 2.12. Commissions Produits (en milliers d’euros) 2021 2020 Sur opérations avec les établissements de crédit 0 0 Sur opérations avec la clientèle 24 21 Sur opérations de change 2 14 Relatives aux engagements sur titres 336 285 Relatives aux opérations sur instruments financiers 0 0 Sur prestations de services pour compte de tiers 344 877 229 783 345 239 230 103 Charges (en milliers d’euros) 2021 2020 Sur opérations avec les établissements de crédit -55 -37 Sur opérations avec la clientèle -4 590 -3 495 Sur opérations de change 0 0 Relatives aux engagements sur titres 0 0 Relatives aux opérations sur instruments financiers -193 -186 Sur prestations de services pour compte de tiers 0 0 -4 839 -3 718 2.13. Gains ou pertes sur opérations de portefeuilles de placement et assimilés Gains ou pertes sur opérations de portefeuille de placement (en milliers d’euros) 2021 2020 Dotation aux provisions -105 -14 Reprise de provisions 107 106 Moins-value de cession -2 -354 Plus-value de cession 630 2 343 630 2 081 2.14. Autres produits d ’ exploitation bancaire Autres produits d ’ exploitation bancaire (en milliers d’euros) 2021 2020 Charges refacturées 12 122 13 603 Transferts de charges d ’ exploitation 0 7 Produits accessoires 0 0 Produits divers d ’ exploitation 74 149 12 196 13 759 2.15. Autres charges d ’ exploitation bancaire Autres charges d ’ exploitation bancaire (en milliers d’euros) 2021 2020 Produits rétrocédés -75 324 -45 665 Charges diverses d ’ exploitation bancaire -1 432 -1 392 -76 756 -47 057 2.16. Frais de personnel Frais de personnel (en milliers d’euros) 2021 2020 Salaires et traitements -59 788 -44 645 Charges sociales -33 327 -27 699 Participation des salariés -10 023 -5 385 Autres charges de personnel -7 943 -8 644 -111 082 -89 373 Rémunérations allouées aux organes de direction 0 0 Avances et crédits alloués aux organes de direction 0 0 Effectif moyen 347 335 2.17. Autres frais administratifs Autres Frais administratifs (en milliers d’euros) 2021 2020 Impôts et taxes (hors IS) -3 084 -3 649 Locations -8 056 -5 459 Transport et déplacement -453 -271 Honoraires -16 124 -14 162 Assurances -954 -786 Autres TFSE -34 056 -26 733 -62 727 -51 060 Note : un reclassement de 88 2 mill iers d ’ euros a été effectué du poste « Autres TFSE » vers le poste « Locations » dans la colonne relative à l ’ exercice 2020. 2.18. Dotations aux provisions pour risques et charges Dotations aux provisions pour risques et charges (en milliers d’euros) 2021 2020 Dotations aux provisions pour charges diverses 0 0 0 0 Reprises de provisions pour risques et charges (en milliers d’euros) 2021 2020 Reprises de provisions pour litiges 0 76 0 76 2.19. Coût du risque Coût du risque (en milliers d’euros) 2021 2020 Variation des provisions sur créances douteuses 0 0 Dotations aux provisions réglementées 0 0 Créances irrécouvrables couvertes par des provisions 0 0 Créances irrécouvrables non couvertes par des provisions 0 0 0 0 2.20. Gains ou pertes sur actifs immobilisés Gains ou pertes sur actifs immobilisés (en milliers d’euros) 2021 2020 Autres titres détenus à long terme Dotation aux provisions 0 0 Reprise de provisions 0 0 Moins-values de cession 0 0 Plus-values de cession 0 0 0 0 Immobilisations incorporelles et corporelles Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles 0 0 Plus-values de cession sur immobilisation incorporelles 0 0 Moins-values de cession sur immobilisations corporelles -17 0 Plus-values de cession sur immobilisations corporelles 19 10 2 10 2 10 2.21. Résultat exceptionnel Résultat exceptionnel (en milliers d’euros) 2021 2020 Charges Régularisation prorata TVA -157 -123 Divers 0 -5 -157 -128 Produits Régularisation prorata TVA 64 0 Régularisation de TVA sur années antérieures 648 0 Divers 11 1 723 1 565 -127 2.22. Charge théorique d ’ impôt Charges sur exercices antérieurs (en milliers d’euros) 2021 2020 Résultat consolidé 73 152 35 631 Impôts sur les bénéfices -28 105 -14 799 Résultat consolidé avant impôt 101 257 50 430 Impôts taux théorique 27.374 % -27 719 -14 586 Différentiel d ’ imposition étranger 29 26 Retraitements fiscaux permanents -359 -260 QP de frais et charges / dividendes -189 -79 Effet sur les impôts différés du changement du taux d ’ IS -188 -92 Impôts différés non reconnus -171 0 Crédits d ’ impôts et abattement 493 193 Impôts effectifs -28 105 -14 799 Taux d ’ imposition effectif 27.76 % 29.35 % 2.23. Informations relatives aux charges et produits sur exercices antérieurs Les divers éléments sur exercices antérieurs sont ventilés dans le compte de résultat par nature de charges ou de produit. Les principales rubriques concernées sont les suivantes : Charges sur exercices antérieurs (en milliers d’euros) 2021 2020 Charges Charges bancaires 0 0 Charges générales d ’ exploitation 0 0 0 0 Produits sur exercices antérieurs (en milliers d’euros) 2021 2020 Produits Produits bancaires 0 0 Divers 0 0 0 0 2.24. Informations relatives aux honoraires de commissariat aux comptes Honoraires de commissariat aux comptes (en milliers d’euros) 2021 2020 Autres honoraires (SACC) 0 0 Honoraires de commissariat aux comptes 284 294 284 294 IV. – Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Exercice clos le 31 décembre 2021 A l ’ assemblée générale de la Compagnie Financière de Lazard Frères, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale , nous avons effectué l ’ audit des comptes consolidés de la Compagnie Financière Lazard Frères relatifs à l ’ exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu ’ ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l ’ exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l ’ exercice, de l ’ ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. Fondement de l ’ opinion Référentiel d ’ audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d ’ exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l ’ audit des comptes consolidés » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d ’ audit dans le respect des règles d ’ indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 1 er janvier 2021 à la date d ’ émission de notre rapport. Justification des appréciations La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l ’ audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l ’ état d ’ urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d ’ avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l ’ organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C ’ est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations les plus importantes auxquelles nous avons procédé, selon notre jugement professionnel, ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués. Les appréciations ainsi portées s ’ inscrivent dans le contexte de l ’ audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n ’ exprimons pas d ’ opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du Président . Nous n ’ avons pas d ’ observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d ’ entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d ’ établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu ’ elle estime nécessaire à l ’ établissement de comptes consolidés ne comportant pas d ’ anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs. Lors de l ’ établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d ’ évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d ’ exploitation et d ’ appliquer la convention comptable de continuité d ’ exploitation, sauf s ’ il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Président. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l ’ audit des comptes consolidés Il nous appartient d ’ établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d ’ obtenir l ’ assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d ’ anomalies significatives. L ’ assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d ’ assurance, sans toutefois garantir qu ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d ’ erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l ’ on peut raisonnablement s ’ attendre à ce qu ’ elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l ’ article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : • il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs, définit et met en œuvre des procédures d ’ audit face à ces risques, et recueille des éléments qu ’ il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d ’ une anomalie significative provenant d ’ une fraude est plus élevé que celui d ’ une anomalie significative résultant d ’ une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; • il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l ’ audit afin de définir des procédures d ’ audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d ’ exprimer une opinion sur l ’ efficacité du contrôle interne ; • il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; • il apprécie le caractère approprié de l ’ application par la direction de la convention comptable de continuité d ’ exploitation et, selon les éléments collectés, l ’ existence ou non d ’ une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s ’ appuie sur les éléments collectés jusqu ’ à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d ’ exploitation. S ’ il conclut à l ’ existence d ’ une incertitude significative, il attire l ’ attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; • il apprécie la présentation d ’ ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ; • concernant l ’ information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu ’ il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l ’ audit des comptes consolidés ainsi que de l ’ opinion exprimée sur ces comptes. Fait à Courbevoie et Paris-La-Défense, le 29 avril 2022 Les commissaires aux comptes Mazars Deloitte & Associés Bertrand DESPORTES Jean-Vincent COUSTEL B. — Comptes sociaux au 3 1 décembre 2021 I. – B ilan au 31/12/2021 (en milliers d’euros) ACTIF Notes 2021 2020 CAISSE, BANQUES CENTRALES, CCP EFFETS PUBLICS ET VALEURS ASSIMILEES CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT 2.1 63 567 40 069 - A vue 63 567 40 069 - A terme 0 0 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE 2.2.1 0 0 - Autres concours à la clientèle 0 0 - Comptes ordinaires débiteurs 0 0 OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES A REVENU FIXE 0 0 ACTIONS ET AUTRES TITRES A REVENU VARIABLE 2.3 0 0 PARTICIPATIONS ET AUTRES TITRES DETENUS A LONG TERME 2.3, 2.4 0 0 PARTS DANS LES ENTREPRISES LIEES 2.4, 2.5 167 325 167 185 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 0 0 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 10 038 9 568 AUTRES ACTIFS 2.6 17 841 5 394 COMPTES DE REGULARISATION 2.7 129 220 TOTAL GENERAL 258 900 222 436 PASSIF Notes 2021 2020 OPERATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILEES 2.1.2 17 15 - Banques centrales, C.C.P. 0 0 - Dettes envers les établissements de crédit 2.1.2 17 15 - A vue 2.1.2 17 15 - A terme 0 0 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE 2.2.2 0 0 - Comptes d ’ épargne à régime spécial 0 0 - A vue 0 0 - A terme 0 0 - Autres dettes 0 0 - A vue 0 0 - A terme 0 0 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE 0 0 - Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 0 0 AUTRES PASSIFS 2.6 14 905 3 220 COMPTES DE REGULARISATION 2.7 603 988 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 0 0 CAPITAUX PROPRES HORS FRBG 243 375 218 213 - Capital souscrit 2.8 55 000 55 000 - Prime d ’ émission 2.8 0 0 - Réserves 2.8 104 277 104 277 - Provisions réglementées 2.8 0 0 - Report à nouveau (+ / -) 2.8 58 937 35 462 - Résultat de l ’ exercice (+ / -) 2.8 65 162 23 475 - Acompte sur dividendes 2.8 -40 000 0 TOTAL GENERAL 258 900 222 436 HORS-BILAN Notes 2021 2020 ENGAGEMENTS DONNES 0 0 Engagements de financement : Engagements en faveur de la clientèle 0 0 Engagements de garantie : Engagements d ’ ordre de la clientèle 0 0 Engagements sur titres : 0 0 Autres engagements donnés ENGAGEMENTS RE C US 0 0 Engagements de financement : Engagements reçus d ’ établissements de crédit 0 0 Engagements de garantie : Engagements reçus d ’ établissements de crédit 0 0 Engagements sur titres : Autres engagements reçus 0 0 II. – C ompte de resultat au 31/12/2021 (En milliers d ’ euros) Notes 2021 2020 INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES 0 0 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 0 0 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 0 0 Intérêts et produits assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe 0 0 INTERETS ET CHARGES ASSIMILEES -213 -143 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit -213 -143 Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 0 0 Intérêts et charges assimilées sur obligations et autres titres à revenu fixe 0 0 REVENUS DES TITRES A REVENU VARIABLE 2.11 67 301 24 396 COMMISSIONS (produits) 0 0 COMMISSIONS (charges) 0 0 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE NEGOCIATION 0 0 Gains ou pertes sur opérations sur titres de transaction 0 0 Gains ou pertes sur opérations de change 0 0 Gains ou pertes sur opérations sur instruments financiers 0 0 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT ET ASSIMILES 0 0 AUTRES PRODUITS D ’ EXPLOITATION BANCAIRE 2.12 0 1 295 AUTRES CHARGES D ’ EXPLOITATION BANCAIRE 2.13 0 0 PRODUIT NET BANCAIRE 67 087 25 548 CHARGES GENERALES D ’ EXPLOITATION -2 201 -2 090 Frais de personnel 2.14 0 0 Autres frais administratifs 2.15 -2 201 -2 090 DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS SUR IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES -210 -210 RESULTAT BRUT D ’ EXPLOITATION 64 677 23 248 CO U T DU RISQUE 0 0 RESULTAT D ’ EXPLOITATION 64 677 23 248 GAINS OU PERTES SUR ACTIFS IMMOBILISES 0 0 RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 64 677 23 248 RESULTAT EXCEPTIONNEL 0 0 IMPOT SUR LES BENEFICES 485 227 DOTATIONS/REPRISES DE FRBG ET PROVISIONS REGLEMENTEES 0 0 RESULTAT NET 65 162 23 475 III. – A nnexes aux comptes sociaux 1. Principes comptables et méthodes d ’ évaluation 1.1. Principes généraux Les comptes annuels de COMPAGNIE FINANCIERE LAZARD FRERES sont établis et présentés conformément aux dispositions du règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables du 26 novembre 2014, relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire, dans le respect des principes comptables généralement admis en France. 1.2. Faits significatifs de l ’ exercice et événements post-clôture La COMPAGNIE FINANCIERE LAZARD FRERES n ’ a enregistré aucun fait marquant au cours de l ’ exercice 2021. L ’ invasion de l ’ Ukraine par la Russie, initiée le 24 février 2022, a provoqué de graves perturbations sur les marchés et est source d ’ incertitudes pour l ’ avenir. Face à cette crise, le Groupe a mis en place un dispositif adapté impliquant un suivi des risques spécifiques pour l ’ activité bancaire (expositions, CDS, niveau des sûretés attachées aux prêts, liquidités, cyber-sécurité, etc.), un reporting spécifique à la demande des autorités de tutelle (ACPR et AMF) et une gouvernance renforcée permettant l ’ applications de sanctions (gel des virements vers la Russie). A ce jour, L ’ exposition du groupe Compagnie Financière Lazard Frères à la Russie, au travers d ’ un fonds, est marginale, le Groupe n ’ ayant par ailleurs aucune exposition à l ’ Ukraine. 1.3. Conversion des opérations en devises Les éléments d ’ actif, de passif et de hors-bilan, libellés en devise sont, conformément à l ’ article 2722-1 du règlement de l ’ Autorité des normes comptables n° 2014-07, convertis aux cours de marché en vigueur à la date d ’ établissement des comptes annuels. Les produits et charges effectivement perçus ou payés en devises sont convertis en euros au cours de cession ou d ’ acquisition de ces devises. 1.4. Opérations avec la clientèle Les opérations avec la clientèle sont inscrites au bilan à leur valeur nominale. Les créances sur la clientèle sont classées en créances douteuses lorsqu ’ elles présentent un risque de crédit avéré au sens de l ’ article 2211-2 du règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables. Un risque de crédit est avéré lorsque le recouvrement de ces créances est devenu incertain, ou que celles-ci présentent des échéances impayées depuis plus de trois mois (plus de six mois concernant les crédits immobiliers). Le classement s ’ effectue en application du principe de contagion. Les créances douteuses font l ’ objet individuellement de provisions pour dépréciation, par dotation au compte de résultat, destinées à traduire l ’ amoindrissement de la valeur des créances concernées. Lorsque les créances douteuses figurent dans cette catégorie comptable depuis plus d ’ un an, ou qu ’ une déchéance du terme a été prononcée, il est procédé à un transfert de celles-ci en encours douteux compromis. Les intérêts ne sont dès lors plus comptabilisés. Les encours douteux compromis sont sortis des actifs par la contrepartie d ’ un compte de perte lorsque le caractère irrécouvrable de ceux-ci est confirmé. 1.5. Portefeuille Titres Les titres du marché interbancaire, les titres de créances négociables et les valeurs mobilières sont, conformément aux dispositions du Livre II Titre 3 du règlement de l ’ Autorité des normes comptables n° 2014-07, classés en titres de transaction, titres de placement, titres de l ’ activité de portefeuille, titres d ’ investissement, titres de participation ou parts dans les entreprises liées et répartis selon qu ’ il s ’ agit d ’ effets publics et valeurs assimilées, d ’ obligations et autres valeurs à revenu fixe ou d ’ actions et autres titres à revenu variable. 1.6. Titres de transaction Sont classés dans cette catégorie les titres acquis ou vendus avec l ’ intention de les revendre ou de les racheter à court terme. Ils suivent les règles de présentation et de valorisation des titres de transaction jusqu ’ à leur sortie du bilan par cession, remboursement intégral, ou passage en perte. Les titres sont enregistrés pour leur prix d ’ acquisition coupon couru à l ’ achat inclus et frais exclus. Ils sont évalués à chaque arrêté comptable au prix de marché le plus récent et les variations de valeur positives et négatives sont directement portées au compte de résultat. 1.7. Titres de placement Sont classés en titres de placement les titres qui ne sont inscrits ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d ’ investissement, ni parmi les titres visés au chapitre 5 du Titre 3 du règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables. Le prix de revient des titres de placement est calculé selon la méthode du coût unitaire moyen pondéré. Les titres de placement sont enregistrés pour leur prix d ’ acquisition, hors frais et coupon couru sur achat éventuels. Ils sont évalués à chaque arrêté comptable sur la base du cours le plus récent pour les titres cotés et sur la base de leur valeur probable de négociation pour les titres non cotés. Seules les moins-values latentes, calculées ligne par ligne, sont portées au compte de résultat, sous la forme de dotation aux provisions pour dépréciation. En outre, les gains latents provenant des couvertures prenant la forme d ’ achat ou de vente d ’ instruments financiers à terme, sont pris en compte pour le calcul des dépréciations. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. 1.8. Titres d ’ investissement Sont classés en titres d ’ investissement les titres à revenu fixe acquis avec l ’ intention manifeste de les conserver jusqu ’ à l ’ échéance. Cette intention s ’ appuie sur la capacité de financement nécessaire pour continuer à détenir ces titres jusqu ’ à l ’ échéance tout en n ’ étant soumis à aucune contrainte existante, juridique ou autre, qui pourrait remettre en cause cette intention initiale de détention jusqu ’ à l ’ échéance. Ils sont enregistrés pour leur prix d ’ acquisition, hors frais d ’ achat. L ’ écart entre le prix d ’ entrée et la valeur d ’ acquisition (surcote ou décote) est rapporté au compte de résultat sur la durée résiduelle des titres concernés selon la méthode actuarielle. Lorsque la situation financière des émetteurs le justifie, une provision pour dépréciation est constituée. 1.9. Titres de l ’ activité de portefeuille Sont classés en titres de l ’ activité de portefeuille, les actions et autres titres à revenu variable acquis en vue d ’ en retirer à moyen terme un gain en capital, sans exercer une influence notable dans la gestion opérationnelle des sociétés émettrices. Ils sont enregistrés à leur prix d ’ acquisition, frais d ’ achat exclus. A chaque arrêté, ils sont évalués sur la base du cours le plus récent pour les titres cotés et sur la base de leur valeur probable de négociation pour les titres non cotés. Les moins-values latentes, calculées ligne par ligne donnent lieu à une provision pour dépréciation, les plus-values latentes n ’ étant pas rapportées au compte de résultat. 1.10. Titres de participation et parts dans les entreprises liées Ces deux catégories rassemblent des actions et autres titres à revenu variable acquis dans l ’ intention de les détenir durablement et permettant d ’ exercer une influence sur les sociétés émettrices des titres ou d ’ en assurer le contrôle. Les parts dans les entreprises liées regroupent spécifiquement les sociétés consolidées par intégration globale. Ils sont enregistrés à leur prix d ’ acquisition, frais d ’ achat exclus. A chaque arrêté, ils sont évalués sur la base du cours le plus récent pour les titres cotés et sur la base de leur valeur probable de négociation pour les titres non cotés. Les moins-values latentes, calculées ligne par ligne ne donnent lieu à une provision pour dépréciation que dans la mesure où elles revêtent un caractère irréversible, les plus-values latentes n ’ étant pas rapportées au compte de résultat. 1.11. Immobilisations Les immobilisations incorporelles et corporelles sont enregistrées, conformément au règlement CRC 04-06, à leur coût d ’ acquisition ou à leur valeur d ’ apport. Elles sont amorties conformément au règlement CRC 02-10 sur leur durée probable d ’ utilisation. 1.12. Autres produits et charges d ’ exploitation bancaire Conformément à l ’ article 1123-2 postes 12 et 13 du règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des normes comptables et à l ’ instruction n° 2000-11 de l ’ Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, les charges refacturées et les produits rétrocédés sont compris dans les autres produits et charges d ’ exploitation bancaire. 1.13. Intérêts et commissions Les intérêts et commissions assimilées sont comptabilisés pour leur montant couru, constaté prorata temporis. Les commissions correspondant à des prestations de service sont enregistrées à la date de réalisation de la prestation. 1.14. Intégration fiscale La COMPAGNIE FINANCIERE LAZARD FRERES est depuis l ’ exercice 2001 société mère d ’ un groupe d ’ intégration fiscale. Cela n ’ a pas eu d ’ incidence significative sur le montant d ’ impôt sur les sociétés constaté dans les comptes au 31/12/2021 de la compagnie financière. 2. Annexe : Notes complémentaires 2.1. Créances et dettes sur les établissements de crédit 2.1.1. Créances sur les établissements de crédit ACTIF (en milliers d’euros) 2021 2020 Euros Devises Total Euros Devises Total Comptes ordinaires débiteurs 63 567 0 63 567 40 069 0 40 069 dont part dans les entreprises liées 63 567 0 63 567 40 069 0 40 069 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Créances sur les établissements de crédit 63 567 0 63 567 40 069 0 40 069 2.1.2. Dettes envers les établissements de crédi t PASSIF (en milliers d’euros) 2021 2020 Euros Devises Total Euros Devises Total Comptes ordinaires créditeurs 0 0 0 0 0 0 dont part dans les entreprises liées 0 0 0 0 0 0 Dettes rattachées 17 0 17 15 0 15 Dettes envers les établissements de crédit 17 0 17 15 0 15 2.2. Opérations avec la clientèle 2.2.1 Opérations avec la clientèle : Actif ACTIF (en milliers d’euros) 2021 2020 Euros Devises Total Euros Devises Total Crédits de trésorerie 0 0 0 0 0 0 dont la durée résiduelle est : - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 0 0 0 0 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 - à durée indéterminée Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 Opérations avec la clientèle 0 0 0 0 0 0 2.2.2 Opérations avec la clientèle : Passif PASSIF (en milliers d’euros) 2021 2020 Euros Devises Total Euros Devises Total Clientèle à terme 0 0 0 0 0 0 Particuliers 0 0 0 0 0 0 dont la durée résiduelle est : 0 0 0 0 0 0 - inférieure à 3 mois 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 3 mois et 1 an 0 0 0 0 0 0 - comprise entre 1 an et 5 ans 0 0 0 0 0 0 - supérieure à 5 ans 0 0 0 0 0 0 Dettes rattachées 0 0 0 0 0 0 Opérations à la clientèle 0 0 0 0 0 0 2.3. Portefeuille titres 2.3.1. Portefeuille titres année 2021 Ventilation par catégories et évolution des portefeuilles Au 31/12/2021 (en milliers d’euros) Valeur au bilan Valeur d ’ acquisition (a) Valeur de remboursement (a) Valeur estimée Plus-values latentes Moins-values provisionnées Transferts de portefeuille Obligations et autres titres à revenu fixe - Placement : Certificats de dépôt 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 0 Actions et autres titres à revenu variable - Transaction : Autres OPCVM 0 0 0 0 0 0 - français 0 0 0 0 0 0 - Placement : Autres OPCVM - français 0 0 0 0 0 0 - étranger 0 0 0 0 0 0 0 Participations et autres titres détenus à long terme Titres non cotés 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 Parts dans les entreprises liées Titres non cotés 167 325 167 325 167 325 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 167 325 (a) la surcote ou décote à l ’ achat représente pour les titres de placement et d ’ investissement, la différence entre la valeur d ’ acquisition et la valeur de remboursement. Montant des titres d ’ investissement vendus durant l ’ exercice 2021 avant l ’ échéance : 0 Ventilation selon leur durée résiduelle des obligations et autres titres à revenu fixe Inférieure à 3 mois Comprise entre 3 mois et 1 an Comprise entre 1 an et 5 ans Supérieure à 5 ans Total Néant 0 0 0 0 0 2.3.2. Portefeuille titres année 2020 Ventilation par catégories et évolution des portefeuilles Au 31/12/2020 (en milliers d’euros) Valeur au bilan Valeur d ’ acquisition (a) Valeur de remboursement (a) Valeur estimée Plus-values latentes Moins-values provisionnées Transferts de portefeuille Obligations et autres titres à revenu fixe - Placement : Certificats de dépôt 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 0 Actions et autres titres à revenu variable - Transaction : Autres OPCVM 0 0 0 0 0 0 - français 0 0 0 0 0 0 - Placement : Autres OPCVM - français 0 0 0 0 0 0 - étranger 0 0 0 0 0 0 0 Participations et autres titres détenus à long terme Titres non cotés 0 0 0 0 0 0 Créances rattachées 0 0 Parts dans les entreprises liées Titres non cotés 167 185 167 185 167 185 0 0 0 Créances rattachées 0 0 0 0 0 0 167 185 (a) la surcote ou décote à l ’ achat représente pour les titres de placement et d ’ investissement, la différence entre la valeur d ’ acquisition et la valeur de remboursement. Montant des titres d ’ investissement vendus durant l ’ exercice 2021 avant l ’ échéance : 0 Ventilation selon leur durée résiduelle des obligations et autres titres à revenu fixe Inférieure à 3 mois Comprise entre 3 mois et 1 an Comprise entre 1 an et 5 ans Supérieure à 5 ans Total Néant 0 0 0 0 0 2.3.3. Informations relatives aux filiales et participations Tableau des Filiales et participations au 31/12/2021 FILIALES ET PARTICIPATIONS (en milliers d’euros) Capital Capitaux propres autres que le capital Quote-part de détention directe (en %) Valeur comptable brute des titres Valeur comptable nette des titres Prêts et avances consentis et non remboursés Cautions et avals fournis Chiffre d ’ affaires du dernier exercice Résultat du dernier exercice Dividendes encaissés au cours de l ’ exercice A – Renseignements détaillés concernant les filiales et participations : Titres de filiales dont le % de détention est > 50 % - la valeur brute des titres de chaque société excède 1 % du capital de CFLF Lazard Frères Banque 50 000 14 111 99.99 % 57 655 57 655 0 0 80 664 18 719 21 322 Lazard Frères Gestion SAS 14 488 141 883 99.99 % 109 519 109 519 0 0 89 446 55 443 45 979 Haussmann Percier SAS 50 -12 100 % 50 50 0 0 0 -4 0 Haussmann175 100 -2 100 % 100 100 0 0 0 -2 0 Titres de participations dont le % de détention est entre 10 % et 50 % - la valeur brute des titres de chaque société excède 1 % du capital de CFLF Néant B – Renseignements globaux concernant les autres titres : Titres de filiales dont le % de détention est > 50 % - la valeur brute des titres de chaque société n ’ excède pas 1 % du capital de CFLF Néant Titres de participations dont le % de détention est entre 10 % et 50 % - la valeur brute des titres de chaque société n ’ excède pas 1 % du capital de CFLF Participations françaises Participations Etrangères 2.3.4. Liste des filiales et participations Listes des filiales et participations (en milliers d’euros) Siége Quote-part du capital en% Capitaux propres Résultat du dernier exercice Actions Lazard Frères Banque 175 Bd Haussmann – 75008 Paris 99.99 64 111 18 719 Actions Lazard frères Gestion SAS 25 rue de Courcelles – 75008 Paris 99.99 156 371 55 443 Actions Haussmann Percier SAS 121 Bd Haussmann – 75008 Paris 100.00 38 -4 Actions Haussmann175 175 Bd Haussmann – 75008 Paris 100.00 98 -2 Eléments concernant les filiales et les participations Poste du bilan, du hors-bilan et du compte de résultat (en milliers d’euros) Filiales Participations Créances sur les établissements de crédit 63 567 0 Participations et autres titres détenus à long terme 0 0 Parts dans les entreprises liées 167 325 0 Autres actifs 15 175 0 Autres passifs 0 0 Intérêts et charges assimilées -213 0 Revenus des titres à revenu variable 67 301 0 Autres produits d ’ exploitation bancaire 0 0 Autres frais administratifs -323 0 2.4. Actifs immobilisés 2.4.1. Immobilisations financières POSTES DU BILAN (en milliers d’euros) IMMOBILISATIONS FINANCIERES 2021 PROVISIONS 2021 NET AU 31/12/21 Montant Brut au 31/12/20 Mouvements 2021 Montant Brut au 31/12/21 Stock au 31/12/2020 Mouvements 2021 Stock au 31/12/21 Entrées Sorties Dotations Reprises Participations et autres titres détenus à long terme 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (dont créances rattachées) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Parts dans les entreprises liées 167 185 140 0 167 325 0 0 0 0 167 325 (dont créances rattachées) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.4.2. Immobilisations incorporelles et corporelles POSTES DU BILAN (en milliers d’euros) IMMOBILISATIONS 2021 AMORTISSEMENTS 2021 NET AU 31/12/21 Montant Brut au 31/12/20 Mouvements 2021 Montant Brut au 31/12/21 Stock au 31/12/20 s/ Immob. entrées Dotations 2021 s/ Immob. sorties Stock au 31/12/21 Entrées Sorties Dégressif Linéaire Immobilisations incorporelles 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Immobilisations corporelles 10 333 680 0 11 013 765 0 0 210 0 975 10 038 - dont Terrain 3 077 0 0 3 077 0 0 0 0 0 0 3 077 - dont Construction 3 186 0 0 3 186 633 0 0 174 0 807 2 379 - dont Frais d ’ acquisition immeuble 664 0 0 664 131 0 0 36 0 168 496 -dont Immobilisations en cours 3 406 680 0 4 086 0 0 0 0 0 0 4 086 2.5. Tableau des provisions sur risques de contrepartie POSTES DU BILAN (en milliers d’euros) PROVISIONS 2021 Stock au 31/12/2020 Mouvements 2021 Stock au 31/12/2021 Dotations Ecart de change Reprises Actions et autres titres à revenu variable 0 0 0 0 0 Participations et autres titres détenus à long terme 0 0 0 0 0 2.6. Ventilations des autres actifs et passifs Actif (en milliers d’euros) 2021 2020 Opérations sur titres et opérations diverses Impôts et taxes 2 666 2 078 Créances d ’ intégration fiscale 15 175 3 306 Débiteurs divers 0 10 Ventilation des autres Actifs 17 841 5 394 Passif (en milliers d’euros) 2021 2020 Opérations sur titres et opérations diverses Impôts et taxes 14 902 3 118 Créditeurs divers 3 102 Ventilation des autres Passifs 14 905 3 220 2.7. Ventilation par catégorie d ’ opération des comptes de régularisatio n Actif (en milliers d’euros) 2021 2020 Charges constatées d ’ avance 2 4 Produits à recevoir 0 0 Divers 127 216 Ventilation des comptes de régularisation Actif 129 220 Passif (en milliers d’euros) 2021 2020 Charges à payer 570 970 Divers 33 18 Ventilation des comptes de régularisation Passif 603 988 2.8. Capitaux propres POSTES (en milliers d’euros) 31/12/2020 Affectation du résultat Augmentation Diminution 31/12/2021 Capital souscrit 55 000 0 0 0 55 000 Prime d ’ émission 0 0 0 0 0 Réserves légale 5 500 0 0 0 5 500 Autres réserves 98 777 0 0 0 98 777 Report à nouveau 35 462 23 475 0 0 58 937 Provisions réglementées 0 0 0 0 0 Résultat de l ’ exercice 23 475 -23 475 65 162 0 65 162 Acompte sur dividende 0 0 -40 000 0 -40 000 TOTAL 218 213 0 25 162 0 243 375 Le capital de COMPAGNIE FINANCIERE LAZARD FRERES est composé de 500 000 actions de 110 euros et est détenu à 99,999 % par la société Lazard Group LLC. 2.9. Montant de la contrevaleur euros de l ’ actif et du passif en devise s Postes (en milliers d’euros) 2021 2020 Actif (*) 0 0 Passif (*) 0 0 0 0 (*) La ventilation par nature de ces capitaux en devises est donnée, en partie, dans les notes 2.1 et 2.2 2.10. Eléments complémentaires sur le hors-bilan Engagements donnés concernant les entreprises liées (en milliers d’euros) 2021 2020 Cautions, avals, autres garantie d ’ ordre des établissements de crédit 0 0 0 0 2.11. Revenus des titres à revenu variable Revenus des titres à revenu variable (en milliers d’euros) 2021 2020 Actions et autres titres à revenu variable 0 0 Participations et autres titres détenus à long terme 0 0 Parts dans les entreprises liées 67 301 24 396 67 301 24 396 2.12. Autres produits d ’ exploitation bancaire Autres produits d ’ exploitation bancaire (en milliers d’euros) 2021 2020 Charges refacturées 0 1 295 Transferts de charges d ’ exploitation 0 0 Produits accessoires 0 0 Produits divers d ’ exploitation 0 0 0 1 295 2.13. Autres charges d ’ exploitation bancair e Autres charges d ’ exploitation bancaire (en milliers d’euros) 2021 2020 Charges sur opérations de promotion immobilière 0 0 Quote-part sur opérations faites en commun 0 0 Produits rétrocédés 0 0 Charges diverses d ’ exploitation bancaire 0 0 0 0 2.14. Frais de personnel Frais de personnel (en milliers d’euros) 2021 2020 Salaires et traitements 0 0 Charges sociales 0 0 Participation des salariés 0 0 Autres charges de personnel 0 0 0 0 Rémunérations allouées aux organes de direction 0 0 2.15. Autres frais administratifs Autres Frais administratifs (en milliers d’euros) 2021 2020 Impôts et taxes (hors IS) -146 -124 Locations 0 -8 Honoraires -631 -397 Autres TFSE -1 424 -1 562 -2 201 -2 090 IV. Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels Exercice clos le 31 décembre 2021 A l ’ assemblée générale de la Compagnie Financière Lazard Frères , Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par l ’ assemblée générale , nous avons effectué l ’ audit des comptes annuels de la Compagnie Financière Lazard Frères relatifs à l ’ exercice clos le 31 décembre 2021 tels qu ’ ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l ’ exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Fondement de l ’ opinion Référentiel d ’ audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d ’ exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l ’ audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d ’ audit dans le respect des règles d ’ indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 1 er janvier 2021 à la date d ’ émission de notre rapport. Justification des appréciations La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l ’ audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l ’ état d ’ urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d ’ avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l ’ organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C ’ est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l ’ audit des comptes annuels de l ’ exercice, notamment pour ce qui concerne : Parts dans les entreprises liées La note 1.10 – « Titres de participation et parts dans les entreprises liées » relative aux principes comptables et méthodes d ’ évaluation de l ’ annexe expose les modalités de comptabilisation, d ’ évaluation et le cas échéant de provisionnement à chaque arrêté. Sur la base des informations qui nous ont été communiquées, nos travaux ont consisté à apprécier les données sur lesquelles se fondent les valorisations retenues et leur cohérence le cas échéant, avec les données prévisionnelles issues des plans d ’ affaires établis par la Direction. Les appréciations ainsi portées s ’ inscrivent dans le contexte de l ’ audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n ’ exprimons pas d ’ opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux associés Nous n ’ avons pas d ’ observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Président et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux associés. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l ’ article D. 441-6 du code de commerce. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d ’ entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d ’ établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu ’ elle estime nécessaire à l ’ établissement de comptes annuels ne comportant pas d ’ anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs. Lors de l ’ établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d ’ évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d ’ exploitation et d ’ appliquer la convention comptable de continuité d ’ exploitation, sauf s ’ il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes annuels ont été arrêtés par le Président. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l ’ audit des comptes annuels Il nous appartient d ’ établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d ’ obtenir l ’ assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d ’ anomalies significatives. L ’ assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d ’ assurance, sans toutefois garantir qu ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d ’ erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l ’ on peut raisonnablement s ’ attendre à ce qu ’ elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l ’ article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : • il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs, définit et met en œuvre des procédures d ’ audit face à ces risques, et recueille des éléments qu ’ il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d ’ une anomalie significative provenant d ’ une fraude est plus élevé que celui d ’ une anomalie significative résultant d ’ une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; • il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l ’ audit afin de définir des procédures d ’ audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d ’ exprimer une opinion sur l ’ efficacité du contrôle interne ; • il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; • il apprécie le caractère approprié de l ’ application par la direction de la convention comptable de continuité d ’ exploitation et, selon les éléments collectés, l ’ existence ou non d ’ une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s ’ appuie sur les éléments collectés jusqu ’ à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d ’ exploitation. S ’ il conclut à l ’ existence d ’ une incertitude significative, il attire l ’ attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; • il apprécie la présentation d ’ ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Fait à Courbevoie et Paris-La-Défense, le 29 avril 2022 Les commissaires aux comptes Mazars Deloitte & Associés Bertrand DESPORTES Jean-Vincent COUSTEL C. — Rapport de gestion Le rapport de gestion sur les comptes sociaux et consolidés est tenu à la disposition du public au siège social 175 boulevard Haussmann 75008 P aris.