DEXIA FLOBAIL (Filiale à 99,99 % de Dexia Crédit Local) Société anonyme au capital de 197 100 165, 25 € Siège social : 1, Passerelle des Reflets, Tour Dexia- La Défense 2, 92913 La Défense Cedex 343 832 861 R.C.S. Nanterre. I. — Bilan au 31 décembre 2019. (En Euros.) Actif 31/12/2019 31/12/2018 Créances établissements crédit et assimilés 226 625 154,76 220 850 871,65 À vue : 36 860 685,78 25 222 347,25 Comptes ordinaires 36 859 157,68 25 220 526,27 Créances rattachées 1 528,10 1 820,98 À terme : 189 764 468,98 195 628 524,40 Comptes ordinaires 189 764 468,98 195 604 346,51 Créances rattachées 0,00 24 177,89 Opérations avec la clientèle 0,00 0,00 Participations et activité de portefeuille 0,00 0,00 Opérations de crédit-bail et assimilées 603 139 005,07 651 275 432,93 Opérations de crédit-bail - immobilisations nettes 591 164 896,22 636 945 756,65 Immobilisations brutes en service 1 108 383 321,58 1 121 593 567,14 Immobilisations brutes en cours 0,00 0,00 Amortissements et Provisions 64 517 218 425,36 484 647 810,49 Provisions pour dépréciation 0,00 0,00 Opérations de crédit bail - créances rattachées 9 199 874,97 6 580 309,79 Locations simples - immobilisations nettes 2 774 233,88 6 328 814,58 Immobilisations brutes 49 635 971,35 107 587 635,88 Amortissements et provisions 46 861 737,47 101 258 821,30 Locations simples - créances rattachées 0,00 1 420 551,91 Créances douteuses : 0,00 0,00 Créances 0,00 0,00 Créances rattachées 0,00 0,00 Provisions 0,00 0,00 Immobilisations en cours 0,00 0,00 Immobilisations incorporelles 0,00 0,00 Immobilisations brutes 386 561,91 386 561,91 Amortissements 386 561,91 386 561,91 Immobilisations corporelles 0,00 0,00 Immobilisations brutes 60 767,35 60 767,35 Amortissements 60 767,35 60 767,35 Capital souscrit non versé 0,00 0,00 Autres actifs 320 242,21 1 071 271,26 Opérations diverses 320 242,21 1 071 271,26 Créances rattachées 0,00 0,00 Comptes de régularisation 10 526,10 10 526,10 Total 830 094 928,14 873 208 101,94 Passif 31/12/2019 31/12/2018 Dettes établissements crédit et assimilés 567 540 613,92 607 593 303,52 À vue : 0,00 0,00 Comptes ordinaires 0,00 0,00 Dettes rattachées 0,00 0,00 À terme : 567 540 613,92 607 593 303,52 Comptes ordinaires 564 962 049,60 604 404 867,02 Dettes rattachées 2 578 564,32 3 188 436,50 Opérations avec la clientèle 18 492 202,04 19 972 791,91 À vue : 0,00 0,00 À terme : 18 492 202,04 19 972 791,91 Autres passifs 6 672 512,39 4 474 489,61 Opérations diverses 6 631 097,90 4 401 289,05 Dettes rattachées 41 414,49 73 200,56 Comptes de régularisation 898 667,58 1 067 109,22 Provisions pour risques et charges 0,00 0,00 Fonds propres hors FRBG 236 490 932,21 240 100 407,68 Capital souscrit 197 100 165,54 197 100 165,54 Réserves légales 287 344,85 287 344,85 Réserves statutaires ou contractuelles 3 220 226,43 3 220 226,43 Subventions d'investissement 1 828 811,83 2 875 371,87 Subventions 29 982 764,23 32 031 897,25 Amortissements 28 153 952,40 29 156 525,38 Fonds publics affectés 0,00 0,00 Amortissements Provisions règlementées 207 253 950,18 208 699 082,86 Report à nouveau -172 081 783,87 -185 504 859,03 Résultat en instance d'affectation 0,00 0,00 Résultat de l'exercice -1 117 782,75 13 423 075,16 Total 830 094 928,14 873 208 101,94 Hors-bilan 31/12/2019 31/12/2018 Engagements donnés : Engagements de financement : 0,00 0,00 Engagements en faveur de la clientèle 0,00 0,00 Engagements de garantie : 492 177 500,44 525 477 460,71 Engagements donnés établissements de crédit 492 177 500,44 525 477 460,71 Engagements reçus : Engagements de financement : 300 000 000,00 300 000 000,00 Engagements reçus d'établissements de crédit 300 000 000,00 300 000 000,00 Engagements reçus clients ou tiers 0,00 0,00 Engagements de garantie : 828 143 456,41 897 932 205,83 Engagements reçus d'établissements de crédit 589 852 524,42 648 677 862,83 Engagements reçus administrations publiques 238 290 931,99 249 254 343,00 I I . — Comptes de résultat. (En E uros . ) 1 31/12/2019 31/12/2018 (+) Intérêts et produits assimilés : 775 447,89 777 335,78 + Intérêts et produits assimilés sur opérations avec l es établissements de crédit 775 447,89 777 335,78 + Intérêts et produits assimilés sur opérations avec l a clientèle 0,00 0,00 + Autres intérêts et produits assimilés 0,00 0,00 (-) Intérêts et charges assimilées 10 889 245,41 13 433 363,99 - Intérêts et charges assimilées sur opérations non adossées a vec les établissements de crédit 0,00 0,00 - Intérêts et charges assimilées sur opérations adossées a vec les établissements de crédit 10 879 601,52 13 107 701,14 - Autres intérêts et charges assimilées 9 643,89 325 662,85 (+) Produits sur opérations de crédit-bail et assimilées 53 620 053,53 98 413 096,22 - Préloyers 0,00 0,00 - Loyers 52 946 126,54 83 372 817,26 - Produits de cession d'opérations de crédit bail 5 796,74 14 254 062,77 - Autres produits 668 130,25 786 216,19 (-) Charges sur opérations de crédit-bail et assimilées 46 332 630,51 87 102 919,72 - Amortissements et Provisions 64 45 780 859,31 77 133 306,70 - Provisions pour dépréciation 0,00 0,00 - Cessions d'opérations de crédit-bail 5 796,33 9 972 430,00 - Autres charges 545 974,87 -2 816,98 (+) Produits sur opérations de location simple 3 182 977,44 5 013 123,46 - Loyers 3 182 977,44 5 013 123,46 - Produits de cession d'opérations de location simple 0,00 0,00 - Autres produits 0,00 0,00 (-) Charges sur opérations de location simple 3 548 785,48 5 298 373,53 - Amortissements 3 548 785,48 5 298 373,53 - Cessions d'opérations de location simple 0,00 0,00 - Autres charges 0,00 0,00 (+) Revenus des titres à revenu variable 0,00 0,00 (+) Commissions (produits) 66 000,00 66 000,00 - Engagements sur crédit-bail 66 000,00 66 000,00 - Autres 0,00 0,00 (-) Commissions (charges) 3 512,66 3 994,65 - Opérations de trésorerie 499,95 465,70 - Autres 3 012,71 3 528,95 (+/-) Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles d e négociation 0,00 0,00 (+/-) Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles d e placement et assimilés 0,00 0,00 2 31/12/2019 31/12/2018 (+) Autres produits d'exploitation bancaire 1 046 559,56 5 796 231,57 - Quote-part des subventions inscrites au résultat 1 046 559,56 5 796 231,57 - Divers 0,00 0,00 (-) Autres charges d'exploitation bancaire 16 129,33 10 817,00 - Cotisation au fonds de garantie des dépôts 16 129,33 10 817,00 - Divers 0,00 0,00 Produit net bancaire -2 099 264,97 4 216 318,14 (-) Charges générales d'exploitation 463 650,46 810 631,48 - Autres frais administratifs 463 650,46 810 631,48 - Charges de personnel 0,00 0,00 - Impôts et taxes -37 360,08 10 209,12 - Services extérieurs 501 010,54 800 422,36 (-) Dotations aux amortissements et aux provisions Sur immobilisations incorporelles et corporelles 0,00 0,00 Résultat brut d'exploitation -2 562 915,43 3 405 686,66 (+/-) Coût du risque 0,00 0,00 - Dotations / reprises aux provisions pour créances douteuses 0,00 0,00 - Dotations / reprises aux provisions pour risques et charges 0,00 0,00 Résultat d'exploitation -2 562 915,43 3 405 686,66 (+/-) Gains ou pertes sur actifs i mmobilisés 0,00 0,00 Résultat courant avant impôt -2 562 915,43 3 405 686,66 (+/-) Résultat exceptionnel 0,00 0,00 - Produits exceptionnels 0,00 0,00 - Charges exceptionnelles 0,00 0,00 (-) Impôt sur les bénéfices 0,00 0,00 - Impôt sur les sociétés au taux de droit commun 0,00 0,00 - Contributions 0,00 0,00 - Charge IFA non déductible 0,00 0,00 (+/-) Dotations / reprises de FRBG et provisions r èglementées 1 445 132,68 10 017 388,50 - Dotation aux amortissements dérogatoires 2 369 024,77 4 013 653,58 - Reprise des amortissements dérogatoires 3 814 157,45 14 031 042,08 (+/-) Résultat net de l'exercice -1 117 782,75 13 423 075,16 III. — Affectation du résultat. L’assemblée générale ordinaire, constatant que la somme du résultat de l’exercice, soit une perte de -1.117.782,75 euros, et du report à nouveau, soit -172.081.783,87 euros, forme un résultat distribuable de -173.199.566,62 euros, décide d’affecter au compte report à nouveau la totalité de cette somme, portant ainsi le compte report à -173.199.566,62 euros. L’assemblée générale ordinaire rappelle, conformément à l’article 243 bis du Code Général des Impôts, qu’il n'a été distribué aucun dividende, au cours des trois derniers exercices. I V . — Annexe aux comptes annuels. DEXIA FLOBAIL SA, (Sofergie), est soumise aux dispositions du Code Monétaire et Financier ; elle est classée dans la catégorie des sociétés de financement. En application de la loi du 15 juillet 1980, article 30 et de la loi de finance du 30 décembre 1986, article 87, DEXIA FLOBAIL est autorisée d'une part à financer des installations ou des matériels destinés à économiser l'énergie (activité exonérée d’impôts sur les sociétés jusqu’au 31/12/1999) et d'autre part des ouvrages et équipements utilisés par les collectivités locales et leurs concessionnaires. Par ailleurs, l’article 10 de la loi du 13 juillet 1992 a autorisé les SOFERGIE à financer les équipements destinés à la récupération et le recyclage des déchets. DEXIA FLOBAIL étant une filiale à 99,99% de DEXIA CRÉDIT LOCAL, a appliqué les mêmes règles comptables que sa société mère pour l’établissement de ses comptes ; Les états financiers consolidés de Dexia Crédit Local au 31 décembre 2019 ont été établis selon les règles comptables applicables en situation de continuité d’exploitation (going concern) conformément à IAS 1 § 25 et 26. Ceci suppose un certain nombre d’hypothèses constitutives du plan d’affaires sous-jacent à la résolution du groupe Dexia ayant fait l’objet d’une décision par la Commission européenne en décembre 2012 et établies sur la base des éléments disponibles à la date d’arrêté des comptes. En particulier : Les hypothèses macroéconomiques sous-jacentes au plan d’affaires sont révisées dans le cadre de revues d’ensemble semestrielles du plan. La mise à jour réalisée sur la base des données de marché disponibles au 30 juin 2019 et validée par le conseil d’administration de Dexia le 19 décembre 2019 intègre les évolutions réglementaires connues à ce jour, dont le texte définitif de la CRD IV. Elle prend également en compte le non -renouvellement , à compter du 1er janvier 2019, de l’approche spécifique déployée par la Banque centrale européenne pour la supervision du groupe Dexia. Cette mise à jour n’intègre pas les résultats de l’inspection sur site (on-site inspection – OSI) de la Banque centrale européenne le risque opérationnel et les activités externalisées, dont le rapport définitif n’a pas encore été reçu par Dexia. La poursuite de la résolution suppose que Dexia Crédit Local conserve une bonne capacité de financement qui repose en particulier sur l’appétit des investisseurs pour la dette garantie par les États belge, français et luxembourgeois ainsi que sur sa capacité à collecter des financements sécurisés. La dernière mise à jour du plan d’affaires prend en compte une révision du plan de financement reposant sur les dernières conditions de marché observables. Dexia Crédit Local a continuellement réduit son besoin de financement et rallongé la maturité des financements levés, dans une optique de gestion prudente de sa liquidité. Ceci lui permet de maintenir un niveau de réserves de liquidité jugé adéquat avec la restriction de l’accès au financement de la Banque centrale européenne annoncé le 21 juillet 2017. À la fin de l’année 2019, Dexia Crédit Local dispose d’un coussin de liquidité de EUR 19,4 milliards, dont la moitié en cash. L’accélération des ventes d’actifs décidée au cours de l’été 2019, combinée à la cession de DKD, a permis une baisse de EUR 32 milliards des besoins de financement de Dexia Crédit Local sur l’année grâce, notamment, à une baisse rapide du besoin de financement en dollar US. La réalisation du programme de financement en 2019, conformément au budget, de même que le lancement réussi de sa première émission de 2020, pour un montant de EUR 1,5 milliard à sept ans, reflète la solide capacitée de financement de Dexia Crédit Local, dont la résilience vis-à-vis du risque de liquidité, dans des circonstances normales de marché, s’est fortement améliorée en 2019. Enfin, la confirmation de la Banque centrale européenne de la prolongation de la garantie de liquidité accordée par les États belge et français au-delà du 31 décembre 2021, pour un montant maximal de EUR 75 milliards, constitue un élément de soutien essentiel à la poursuite de la résolution ordonnée du groupe Dexia. Le plan d’affaires suppose le maintien de la licence bancaire de Dexia Crédit Local ainsi que le maintien de la notation de Dexia Crédit Local à un niveau équivalent ou supérieur au rang « Investment grade ». Lors de son appréciation de la pertinence de la continuité d’exploitation, la direction de Dexia a challengé la cohérence des choix stratégiques de ses actionnaires sur la base des projections financières à long terme et, en particulier, a évalué s’il était possible de conserver un statut bancaire jusqu’à un horizon de temps donné, ce qui est un postulat central des États actionnaires. La direction a également tenu compte des contraintes et incertitudes de son modèle opérationnel ainsi que du risque lié à sa continuité d’exploitation, inhérent au caractère spécifique de banque en résolution, et pris des mesures appropriées pour atténuer ce risque. Des incertitudes résiduelles concernant la réalisation du plan d’affaires sur la durée de la résolution du groupe Dexia conduisent à des revues régulières et des ajustements par rapport au plan d’origine et, au fil du temps, pourraient provoquer une modification significative de la trajectoire de résolution initialement anticipée. Ce plan est notamment susceptible d’être impacté par de nouvelles évolutions des règles comptables et prudentielles. Dexia et Dexia Crédit Local présente également une sensibilité significative à l’évolution de l’environnement macroéconomique et aux paramètres de marché, dont notamment les taux de change, les taux d’intérêt ou les marges de crédit. Une évolution défavorable de ces paramètres dans la durée pourrait peser sur la liquidité et le niveau de solvabilité de Dexia et Dexia Crédit Local. Elle pourrait aussi avoir un impact sur la valorisation d’actifs, de passifs financiers et des dérivés OTC, dont les variations sont comptabilisées en compte de résultat et sont susceptibles d’entraîner une variation du niveau de capital réglementaire. En particulier, compte tenu des décisions prises par le conseil d'administration de Dexia relatives à la mise en œuvre de deux plans de ventes d'actifs pour un total d'environ EUR 18 milliards, Dexia Crédit Local est exposé à l’évolution des conditions macroéconomiques et des paramètres de marché sur ces actifs jusqu’à leur cession effective. Enfin, Dexia Crédit Local est exposé à certains risques opérationnels, propres à l’environnement de résolution dans lequel il opère. À ce stade, ces incertitudes ne remettent pas en cause la nature ni les fondamentaux de la résolution, ce qui justifie la décision d’établir les états financiers selon le principe de continuité d’exploitation en conformité avec IAS 1. Dexia Crédit Local suit par ailleurs attentivement l’évolution de la situation liée à la propagation du coronavirus Covid-19 à travers le monde et particulièrement en Europe. À la date d’arrêté des états financiers de Dexia Crédit Local, la sévérité de la pandémie a entraîné des conséquences majeures sur les marchés financiers. Elle aura un impact sévère sur la croissance économique et pourrait entraîner une dégradation de la qualité des actifs détenus par Dexia Crédit Local qu’il n’est pas possible d’évaluer à ce stade. Dexia Crédit Local a rapidement mis en œuvre les mesures nécessaires pour assurer la continuité opérationnelle dans un contexte de confinement des collaborateurs et des sous-traitants de la banque. Ses réserves de liquidité lui permettent de faire face aux tensions existant sur le marché monétaire à la date d’arrêté des états financiers et les mesures d’assouplissement des ratios de solvabilité annoncées par les superviseurs accroissent son coussin de capital excédentaire. En conséquence, après avoir tenu compte de l’ensemble de ces éléments développés en partie à l’annexe 1.5.2. aux comptes consolidés du présent rapport annuel, la direction de Dexia Crédit Local confirme que, à la fin de 2019, les états financiers peuvent être préparés selon les règles applicables à la continuité d’exploitation conformément à IAS 1 § 25 et 26. L’analyse ultérieure des effets de la crise liée au Covid-19 à laquelle la direction de Dexia Crédit Local a procédé n’a pas conduit à remettre en cause l’appréciation de la convention de continuité d’exploitation. Les règles appliquées pour l’établissement du bilan, du compte de résultat et du hors bilan suivent les principes de présentation bancaire. Ces comptes annuels sont présentés selon les principes et les règles des directives européennes relatives aux comptes annuels des banques, conformément au règlement de l’ANC n°2014-07 relatif à l’établissement des comptes individuels. Pour compléter la comptabilité sociale par une analyse économique des opérations de crédit-bail, les comptes « financiers » sont également produits. Ils sont établis à partir des amortissements financiers pratiqués dans les loyers. Ainsi, DEXIA FLOBAIL, en sa qualité de propriétaire bailleur, et en contrepartie de la mise à disposition de ses biens, perçoit des loyers qui se décomposent au plan financier en : Amortissement financier, Marge financière brute. En application du règlement CE n°1606/2002, DEXIA FLOBAIL fait l'objet d'une consolidation par intégration globale dans les comptes de la société DEXIA CRÉDIT LOCAL qui détient une participation de 99,99 % du capital. Le règlement de l’ANC n°2014-07, précise qu’une créance est considérée comme douteuse lorsqu’elle présente une des caractéristiques suivantes : un risque probable ou certain de non-recouvrement (impayés depuis plus de neuf mois pour les collectivités locales et trois mois pour les autres), un risque avéré sur la contrepartie (dégradation de la situation financière, procédures d’alerte), l’existence d’une procédure contentieuse. Par ailleurs, ce règlement introduit une nouvelle catégorie de créances douteuses : les créances douteuses compromises. Les créances comptabilisées en créances douteuses depuis plus d ’ un an sont alors reclassées dans cette catégorie. Depuis le 1er janvier 2002, DEXIA FLOBAIL est intégrée fiscalement dans le Groupe fiscal DEXIA. 1. – Principes comptables et méthodes d'évaluation . Selon le règlement n°2014-07 de l’ANC, les comptes sont présentés conformément aux dispositions applicables aux sociétés de financement. Ainsi, les créances et les dettes rattachées sont intégrées à leurs comptes principaux comme les pertes et produits sur exercices antérieurs. Les principes comptables généralement acceptés ont été appliqués, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : continuité de l'exploitation permanence des méthodes indépendance des exercices La méthode de base retenue est l'évaluation aux coûts historiques des éléments inscrits en comptabilité. 1.1. Opérations de crédit-bail et de location simple . — L'encours brut comprend les immobilisations en location et celles en cours de réalisation. L’amortissement comptable est enregistré en charges sur opérations de crédit-bail ou de locations simples. Pour la plupart des dossiers de financement des TER, les rames sont amorties en comptabilité sociale au fur et à mesure de leur livraison, tandis qu’en financier, elles ne sont amorties qu’à compter de la date de mise en loyer qui intervient à la livraison de la dernière rame. Pour l’activité « Collectivités Locales », les opérations mises en location de l’exercice 1988 sont amorties suivant le mode linéaire. Depuis l’exercice 1989, il est pratiqué un amortissement à caractère financier pour les biens financés sur une durée égale ou supérieure à sept années conformément à la législation fiscale. Pour l'activité « Economies d'Energie », il est pratiqué suivant la nature du bien un amortissement dégressif, linéaire ou progressif. Par ailleurs, une provision (article 64) peut être pratiquée à hauteur de la moins value qui serait constatée à la cession des biens lors de la levée d’option. Pour l’activité « Environnement », les amortissements suivent le régime commun (dégressif ou linéaire). Le nouveau régime de crédit-bail immobilier (loi du 4 février 1995, article 57 et instruction du 12 décembre 1995) est applicable à ces opérations. Ainsi une provision est éventuellement pratiquée pour étaler la prise en charge de la perte supportée en fin de contrat du fait d’un prix de levée d’option plus faible que la valeur nette comptable de l’immeuble. Dès lors que les amortissements financiers sont supérieurs aux amortissements linéaires qui auraient été appliqués, des amortissements dérogatoires sont constatés au passif du bilan. Par ailleurs certains montages peuvent bénéficier d’un amortissement exceptionnel supérieur à l’amortissement linéaire ; la différence fait l’objet d’un amortissement dérogatoire au passif du bilan. Conformément à la Réglementation Bancaire, le poste « Créances Douteuses » comprend les loyers échus impayés depuis plus de trois mois pour les biens mobiliers ou, depuis plus de six mois, pour les immeubles. 1.2. Immobilisations incorporelles et corporelles . — L'amortissement est linéaire. Le matériel informatique et les logiciels sont amortis sur 3 ans, et le mobilier de bureaux sur 5 ans. 1.3. Opérations avec la clientèle . — Les sommes dues à la clientèle sont enregistrées dans ce poste. Il s’agit d’une part de certains loyers qui sont perçus entre la date de facturation et la date d’exigibilité et, d’autre part des avances-preneurs sur les opérations de crédit-bail qui sont amorties au rythme des amortissements financiers des immobilisations qu'elles financent. 1.4. Subventions d’investissement . — Les subventions ne sont rapportées au résultat qu’à partir de la date de mise en location des immobilisations et pour un montant égal à la dotation aux comptes d’amortissement des biens acquis partiellement au moyen de ce financement et affecté du rapport Subventions/Immobilisations pour tenir compte de ce caractère partiel. 1.5. Taux d ’IS . — La loi de finances 2019 rehausse le taux d’impôt sur les sociétés pour les grandes entreprises dont le chiffre d’affaires est égal ou supérieur à 250 M€ et tire ainsi les conséquences des dernières modifications opérées par la loi du 24 juillet 2019 intervenue suite au mouvement des « gilets jaunes ». Le calendrier d’évolution du taux d’impôt sur les sociétés devient le suivant : 2019 : IS à 28% pour toutes les sociétés dans la limite de 500 000 € de bénéfices ; IS à 31% au-delà (ou 33,1/3% si le chiffre d’affaires est supérieur à 250 M€) ; 2020 : IS à 28% pour toutes les sociétés dont le chiffre d’affaires est inférieur à 250 M€ sur la totalité des bénéfices ; Si le chiffre d’affaires est supérieur à 250 M€, IS à 28 % dans la limite de 500 000 € de bénéfices et à 31 % au-delà ; 2021 : IS à 26,5% pour toutes les sociétés dont le chiffre d’affaires est inférieur à 250 M€ sur la totalité des bénéfices ; Si le chiffre d’affaires est supérieur à 250 M€, IS à 27,5 % sur la totalité des bénéfices ; 2022 : IS à 25% pour toutes les sociétés sur la totalité des bénéfices. En conséquence, le calcul des impôts différés va prendre en compte pour 2019 de façon significative les modifications de la réglementation fiscale, avec une diminution tendancielle des impôts différés au bilan dans la mesure où les taux d’imposition sont orientés à la baisse. Ainsi, au 31 décembre 2019, les impôts différés sont calculés au taux de 25,825 % (idem 2018). 2. – Evènements de la vie de la société . 2.1. Capital social . — L’assemblée générale extraordinaire du 16 novembre 2007 de DEXIA FLOBAIL, a décidé d’augmenter le capital social de 50.000.175 € (le portant ainsi de 6.100.000 € à 56.100.175 €) par la création et l’émission de 3.278.700 actions nouvelles de numéraire d’un montant nominal de 15,25 € chacune, libérées à hauteur de 8,54 € par action (soit un montant global de 28.000.098 €) à la souscription par DEXIA CRÉDIT LOCAL. Le solde, soit 22.000.077 €, sera libéré en une ou plusieurs fois sur appel du conseil d’administration dans un délai maximum de trois années. Le conseil d’administration du 21 novembre 2008 a décidé de demander la libération, avant le 31 décembre 2008, d’une partie de l’augmentation de capital, de l’ordre de 5.016.411 € (soit 1,53 € par action). Cette libération, effectuée le 22 décembre 2008, porte ainsi le solde du capital souscrit non appelé à 16.983.666 € (soit 5,18 € par action). Le conseil d’administration du 3 novembre 2011 a décidé de demander la libération de l’intégralité du capital restant à libérer, soit 16.983.666 €, avant le 31 décembre 2011. Cette libération a été effectuée le 29 décembre 2011. L’assemblée générale extraordinaire du 28 juillet 2014 a décidé d’augmenter le capital social d’une somme de 15 999 995 € pour le porter de 56 100 175 € à 72 100 170 €, par la création de 1 049 108 actions nouvelles de numéraire d’un montant nominal de 15,25 € chacune intégralement libérées à la souscription par DEXIA CRÉDIT LOCAL. En vue d’anticiper une éventuelle insuffisance de fonds propres au regard des règles prudentielles fixées par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR), l’assemblée générale extraordinaire du 20 mars 2015 de DEXIA FLOBAIL, a décidé d’augmenter le capital social de 124.999.995,25 € (le portant ainsi de 72.100.170 € à 197.100.165,25 €) par la création et l’émission de 8.196.721 actions nouvelles de numéraire d’un montant nominal de 15,25 € chacune, entièrement libérées à la souscription par DEXIA CRÉDIT LOCAL. 2.2. Convention de garantie . — L’avenant n°1 à la convention de garantie du 2 janvier 2006 entre DEXIA CRÉDIT LOCAL et DEXIA FLOBAIL signé le 12 janvier 2017 a redéfini les seuils d’encours garantis (opérations dont le montant est supérieur à 1 M€ dans la convention d’origine ; somme des risques nets pondérés excédant 10% des fonds propres pour l’avenant). Ainsi, l’encours garanti a baissé entre 2018 et 2019 (passant de 648 M€ à 589 M€). 3. – Délais de paiement des fournisseurs . En application des articles L. 441-6-1 et D. 441-4 du Code de commerce, DEXIA FLOBAIL doit publier chaque année la décomposition du solde de ses dettes à l’égard de ses fournisseurs par date d’échéance. Les dettes fournisseurs de DEXIA FLOBAIL représentent un montant non significatif du total bilan de la société. La pratique de DEXIA FLOBAIL est de régler ses factures à la date indiquée sur ces dernières, le délai de règlement des fournisseurs d'immobilisations étant généralement convenu dans les contrats de crédit-bail. Les dettes fournisseurs s’élèvent à 114 244,14 € au 31 décembre 2019 et présentent une échéance inférieure à 30 jours (hors retenues de garantie). 4. – Notes sur le bilan. 4.1. Opérations en devises. — Aucune opération en devise n’est enregistrée dans les comptes au 31 décembre 2019 4.2. Créances sur les établissements de crédit : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Créances à vue 36 859 25 221 Créances rattachées 2 2 Total à vue 36 861 25 222 Créances à terme 189 764 195 604 Créances rattachées 0 24 Total à terme 189 764 195 629 Total Créances sur les Établissements de crédit 226 625 220 851 Echéancier des créances sur les établissements de crédits au 31 décembre 2019 : (En milliers d’Euros) Total bilan 1 à 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans >5 ans Créances envers les établissements Créances à terme 189 764 0 165 271 8 250 16 243 4.3. Opérations crédit bail et location simple : Immobilisations (En milliers d’Euros) Valeur brute 31/12/2018 Acquisitions de l'exercice Transfert en cours/en vigueur Cessions Valeur brute 31/12/2019 Crédit bail en cours 0 0 0 0 0 Economies d'énergie 0 0 0 0 0 Collectivités locales et environnement 0 0 0 0 0 Crédit bail en vigueur 121 596 0 0 -13 210 1 108 383 Economies d'énergie 305 066 0 0 -7 301 297 765 Collectivités locales et environnement 816 527 0 0 -5 909 810 618 Crédit bail (en vigueur + en cours) 1 121 593 0 0 -13 210 1 108 383 Economies d'énergie 305 0 0 -7 301 297 765 Collectivités locales et environnement 816 527 0 0 -5 909 810 618 Location simple 107 588 0 0 -57 952 49 636 Economies d'énergie 42 701 0 0 0 42 701 Collectivités locales et environnement 64 887 0 0 -57 952 6 935 Total immobilisations 1 229 181 0 0 -71 162 1 158 019 Amortissements (En milliers d’Euros) Amortissements 31/12/2018 Dotations de l'exercice Virement de poste Sorties d'amortis. Sur cessions Amortissements 31/12/2019 Crédit bail en vigueur 484 648 45 781 0 -13 210 517 219 Economies d'énergie 176 357 20 546 0 -7 301 189 602 Collectivités locales et environnement 308 291 25 234 0 -5 909 327 616 Location simple 101 258 3 549 0 -57 946 46 861 Economies d'énergie 39 338 1 345 0 0 40 683 Collectivités locales et environnement 61 920 2 204 0 -57 946 6 178 Total amortissements 585 906 49 330 0 -71 156 564 080 Créances rattachées (En milliers d’Euros) Total Crédit bail en vigueur Crédit bail en cours Location simple Créances rattachées 31/12/2018 8 001 6 580 0 1 421 Créances rattachées 31/12/2019 9 200 9 200 0 0 Immobilisations (En milliers d’Euros) Total 2019 Crédit bail en vigueur Crédit bail en cours Location simple Créances douteuses valeur brute 2018 0 0 0 0 Provisions au 31 décembre 2018 Dotations de l'exercice Reprises de l'exercice Provisions au 31 décembre 2019 Créances douteuses valeur nette 2019 0 0 0 0 Ventilation des immobilisations par nature (hors immobilisations en cours) : Créances rattachées (En milliers d’Euros) Total Crédit bail mobilier Crédit bail immobilier Location simple Economies d'énergie 340 466 199 812 97 953 42 700 Collectivités locales 777 935 663 155 114 781 0 Environnement 39 618 23 093 9 590 6 936 Totaux 1 158 019 886 059 222 324 49 636 4.4. Immobilisations d'exploitation : (En milliers d’Euros) Incorporelles Corporelles 2019 2018 2019 2018 Valeur brute au début de l'exercice (*) 387 387 61 61 Acquisitions de l'exercice - - - - Cessions ou virement de poste - - - Valeur brute à la fin de l'exercice (*) 387 387 61 61 Amortissements au début de l'exercice 387 387 61 61 Dotations aux amortissements de l'exercice - - Sorties d'amortissements - - - - Amortissements à la fin de l'exercice 387 387 61 61 Valeur nette à la fin de l'exercice (*) 0 0 0 0 (*) Dont immobilisations en cours 4.5. Autres actifs : (En milliers d’Euros) 2019 2018 État impôts et taxes (*) 149 134 Autres débiteurs divers 171 937 Total 320 1 071 ( * ) Dont : Demande de remboursement de TVA Crédit de TVA à reporter 4.6. Comptes de régularisation (actif) : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Charges payées d'avance 0 0 Autres 10 10 Total 10 10 4.7. Dettes envers les établissements de crédit : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Comptes ordinaires - - Dettes rattachées - - Total à vue 0 0 Comptes et emprunts 564 962 604 405 (Dont avances de trésorerie) 0 0 Dettes rattachées 2 579 3 188 Total à terme 567 541 607 593 Total Dettes envers les Établissements de crédit 567 541 607 593 Echéancier des comptes et emprunts au 31 décembre 2019 : (En milliers d’Euros) Total bilan 1 à 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans > 5ans Dettes envers les établissements crédits à terme 564 962 8 610 18 698 91 448 446 206 4.8. Opérations avec la clientèle (Passif) (En milliers d’Euros) 2019 2018 Comptes à vue - - Dettes rattachées - - Total à vue - - Comptes à terme 18 492 19 973 Dettes rattachées - - Total des opérations avec la clientèle 48 492 19 973 Échéancier des opérations avec la clientèle au 31 décembre 2019 : (En milliers d’Euros) Total bilan 1 à 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans > 5ans Opérations avec la clientèle 18 492 220 1 122 5 536 11 614 4.9. Autres passifs : (En milliers d’Euros) 2019 2018 État impôts et taxes 3 217 3 655 Loyers à reverser - partenaires 3 083 416 Autres créditeurs divers 263 313 Autres créditeurs Groupe 109 91 Total 6 672 4 474 4.10. Comptes de régularisation ( Passif ) : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Produits perçus d'avance (1) 819 885 Charges à payer 80 182 Total 899 1 067 (1) Les produits perçus d'avance sont constitués par des régularisations relatives aux loyers de crédit bail et location simple 4.11. Provisions pour risques & charges (En milliers d’Euros) 2019 2018 Provisions au 31 décembre 2018 - - Dotations de l'exercice - - Reprises de l'exercice - - Provisions au 31 décembre 2019 - - 4.12. Subventions d'investissement : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Economies d'énergie Subventions nettes reçues 481 751 Collectivités locales et environnement Subventions nettes reçues 1 347 2 124 Total 1 829 2 875 (*) Subventions à recevoir 4.13. Capitaux propres : 4.13.1. Capital . — Au 31 décembre 2019, le capital social de DEXIA FLOBAIL s'élève à 197 100 165,25 euros, composé de 12 924 601 actions d'un montant nominal de 15,25 euros totalement libérées. 4.13.2. Tableau de variation des capitaux propres : (En milliers d’Euros) Ouverture Affectation résultat N-1 Distribution de dividendes Autres mouvements Clôture Capital 197 100 - - - 197 100 Dont capital souscrit non versé - - - - - Réserve légale 288 - - - 288 Autres réserves 3 220 - - - 3 220 Report à nouveau -185 505 13 423 -172 081 Résultat de l'exercice 13 423 -13 423 -1 118 -1 118 Subventions d'investissement 2 875 -1 047 1 828 Provisions règlementées 208 699 - - -1 445 207 254 Total capitaux propres 240 100 0 0 -3 609 236 492 5. – Notes sur le hors bilan. 5.1. Engagements donnés : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Engagements de financement en faveur de la clientèle - - Engagements de garantie en faveur d'établissements de crédit (*) 492 178 525 477 Total 492 178 525 477 (*) Dont cessions de créances à DCL 5.2. Engagements reçus : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Engagements de financement reçus d'établissements de crédit (avances de trésorerie) 300 000 300 000 Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit 589 853 648 678 Engagements de garantie reçus d'administrations publiques 238 291 249 254 Total 1 128 143 1 197 932 6. – Notes sur le compte de résultat. 6.1. Produits et charges d'intérêts : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Charges Produits Charges Produits Opérations avec les établissements de crédit 10 880 775 13 108 777 Dont intérêts s/ compte ordinaire - - Dont intérêts avances de trésorerie - Opérations hors établis. De crédit 10 326 - Total 10 889 775 13 434 777 6.2. Produits & charges de crédit-bail & de location simple : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Charges Produits Charges Produits Opérations de crédit-bail 46 333 53 620 87 103 98 413 Opérations de location simple 3 549 3 183 5 298 5 013 Total 49 881 56 803 92 401 103 426 6.3. Commissions : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Charges Produits Charges Produits Engagements s/ opérations crédit bail 4 66 4 66 Services financiers - - - - Total 4 66 4 66 6.4. Autres produits et charges d'exploitation bancaire : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Charges Produits Charges Produits Divers 16 1 047 11 5 796 Total 16 1 047 11 5 796 (*) Dont quote-part de subvention 6.5. Charges générales d'exploitation. — A la clôture de l'exercice, les autres frais administratifs s'élèvent à 464 milliers d'euros (en baisse d'environ 43% par rapport à 2018). (En milliers d’Euros) 2019 2018 Impôts et taxes -37 10 Services extérieurs 501 800 Total 464 810 6.6. Coût du risque : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Dotations aux provisions - - Créances passées en perte sur l'exercice - - Reprises de provisions - - Récupérations sur créances amorties - - Total 0 0 6.7. Provisions réglementées : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Dotations -2 369 -4 014 Reprises 3 814 14 031 Total 1 445 10 017 6.8. Impôt sur les bénéfices : (En milliers d’Euros) 2019 2018 IS de la Période 0 0 Total 0 0 7. – Autres informations. 7.1. Proposition d’affectation des résultats : (En milliers d’Euros) 2019 Résultat de l'exercice -1 118 Report à nouveau antérieur -172 081 Total à répartir -173 199 (En milliers d’Euros) 2019 Réserve légale - Report à nouveau -173 199 Total à répartir -173 199 7. 2 . Rémunération des mandataires sociaux. — Aucune rémunération de quelque nature que ce soit n'a été versée aux mandataires sociaux. 7. 3 . Comptabilité sociale et financière. — En tant qu'Établissement de crédit, DEXIA FLOBAIL, pour l'établissement des comptes consolidés, doit réglementairement tenir une comptabilité dite financière pour les opérations de crédit bail. Cette comptabilité fait ressortir un résultat financier en déterminant un amortissement financier pour chaque opération sur la base du taux de rendement attendu du capital engagé. Le résultat financier est égal au résultat social auquel il est substitué aux amortissements leurs équivalents financiers La réserve financière ou latente est constituée des écarts cumulés entre résultats financiers et résultats sociaux. Enfin il est constaté un impôt différé financier passif dès lors que la comptabilité financière aboutit à différer dans le temps une partie des résultats par rapport aux résultats sociaux. 7. 3 .1. Passage du résultat social au résultat financier : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Résultat comptable avant impôt -1 118 13 423 Différence entre amortissements financiers et amortissements sociaux (immobilisations données en location) 5 726 4 327 Dotations/Reprises amortissement dérogatoire -1 445 -10 017 Résultat financier avant impôt au 31 décembre 3 163 7 733 7.3.2. Réserve financière : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Réserve financière brute au 1er janvier N 271 393 281 365 Différence entre amortissements financiers et amortissements sociaux (immobilisations données en location) 5 726 4 327 Amortissement dérogatoire -1 445 -10 017 Résultat cession 0 -4 282 Réserve financière brute au 31 décembre N 275 674 271 393 Impôt différé passif au 31 décembre N -71 193 -70 087 Réserve financière nette au 31 décembre N 204 481 201 306 7.4. Réserve financière : ventilation par secteur d'activité : (En milliers d’Euros) 2019 2018 Réserve financière brute au 31 décembre N 275 674 281 365 CRÉDIT BAIL 321 521 327 192 Economies d'énergie 1 16 629 Collectivités locales et environnement 321 520 310 563 LOCATION SIMPLE -379 -360 Economies d'énergie 6 20 Collectivités locales et environnement -385 -380 AMORTISSEMENTS RÉGULIÈREMENT DIFFÉRÉS -45 467 -45 467 7.5. Consolidation. — Les comptes de la société sont consolidés suivant la méthode de l'intégration globale par DEXIA CRÉDIT LOCAL, 1 passerelle des Reflets - Tour Dexia La Défense 2 - TSA 92202 - 92919 La Défense Cedex. 7.6. Intégration fiscale. — DEXIA FLOBAIL et sa société mère DEXIA CRÉDIT LOCAL sont intégrés dans le périmètre d’intégration fiscale dont la tête de groupe est depuis le 1er janvier 2002 l’établissement stable en France de DEXIA SA. Cet établissement est seul redevable de l’impôt sur les sociétés et de l’imposition forfaitaire annuelle dus par le groupe. La charge d’impôt de DEXIA FLOBAIL est constatée en comptabilité, comme en l’absence de toute intégration fiscale. Les économies réalisées par le groupe d’intégration fiscale sont enregistrées chez DEXIA SA ÉTABLISSEMENT STABLE. Par ailleurs dans le cadre de la gestion fiscale du groupe d'intégration fiscale, il avait été décidé au 31 décembre 2011, de ne pas constater les amortissements dérogatoires de l'exercice. Au 31 décembre 2015, les amortissements dérogatoires ont de nouveau été différés, au plan fiscal, soit pour un montant net de 12,5 millions d'euros. Au 31 décembre 2019, comme au 31 décembre 2018, les amortissements dérogatoires n'ont pas été différés. V. — Rapport de commissaires aux comptes sur les comptes annuels . ( Exercice clos le 31 décembre 2019.) A l'assemblée générale de la société Dexia Flobail, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de la société Dexia Flobail relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2019, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Ces comptes ont été arrêtés par le Président le 22 avril 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise sanitaire liée au Covid-19. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit de Dexia Crédit Local. Fondement de l'opinion : — Référentiel d'audit : Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels » du présent rapport. — Indépendance : Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2019 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Justification des appréciations En application des dispositions des articles I-.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l'audit des comptes annuels de l'exercice : Principes comptables : – Continuité d'exploitation : Comme indiqué dans le préambule des notes annexes aux comptes, les comptes de Dexia Flobail ont été établis selon les règles comptables applicables en situation de continuité d'exploitation. Nos travaux ont consisté à apprécier les éléments retenus par le Conseil d'administration et justifiant le maintien de continuité d'exploitation, ainsi qu'à prendre connaissance de la documentation qui sous-tend ces éléments, dont notamment le plan d'activité et les prévisions de financement. Nous avons également revu les informations communiquées dans l'annexe au titre de la convention de continuité d'exploitation. Estimations comptables : – Provisionnement des risques de crédit et de contrepartie : Comme indiqué dans la note « 4.11 Y), Dexia Flobail constitue des provisions pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités. Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, aux méthodologies de dépréciation, à l'appréciation des risques de non-recouvrement et à la couverture des pertes de valeur par des dépréciations individuelles et collectives. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble, arrêtés dans les conditions rappelées précédemment, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et règlementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration arrêté le 22 avril 2020 et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. S'agissant des événements survenus et des éléments connus postérieurement à la date d'arrêté des comptes relatifs aux effets de la crise liée au Covid-19, la direction nous a indiqués qu'ils feront l'objet d'une communication à l'assemblée générale appelée à statuer sur les comptes. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D.441-4 du code de commerce. Rapport sur le gouvernement d'entreprise Nous attestons de l'existence, dans le rapport du conseil d'administration sur le gouvernement d'entreprise, des informations requises par l'article I-.225-37-4 du code de commerce. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes annuels. Il appartient à la direction d'établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de Dexia Crédit Local de suivre le processus d'élaboration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels — Objectif et démarche d'audit : Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l'article I-.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. — Rapport au comité d'audit Nous remettons un rapport au comité d'audit de Dexia Crédit Local qui présente notamment l'étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Nous fournissons également au comité d'audit de Dexia Crédit Local la déclaration prévue par l'article I-.823-16 du code de commerce confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu'elles sont fixées notamment par les articles I-.822-10 à I-.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit de Dexia Crédit Local des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. A Paris La-Défense et Courbevoie, le 28 avril 2020 . Les commissaires aux comptes : Mazars : Deloitte & Associés : Claire GUEYDAN Jean-Vincent COUSTEL Associée Associé