Portfoliosteuerung von Venture Capital-Gesellschaften [electronic resource] /
Baumgärtner, Carsten.author.
Nach einer von Enthusiasmus geprägten Phase Ende der 1990er Jahre hat sich in Deutschland eine nachhaltige Ernüchterung hinsichtlich der Attraktivität von Venture Capital-Investments eingestellt. Statistiken belegen, dass deutsche Gesellschaften im internationalen Vergleich mit Abstand die höchsten Abschreibungsquoten aufweisen - bei einem gleichzeitig unterentwickelten Markt. Das lässt auf Defizite im Management der Beteiligungen durch Venture Capital-Gesellschaften schließen. Auf der Basis einer umfangreichen empirischen Studie prüft Carsten Baumgärtner Hypothesen, die aus Theorie und bereits vorliegenden - vorwiegend angelsächsischen - Untersuchungen abgeleitet wurden. Die Verifizierung bzw. Falsifizierung der getesteten Hypothesen schafft die Basis für die Entwicklung von Ansatzpunkten für die Verbesserung der Portfoliosteuerung von Venture Capital-Gesellschaften. Abschließend werden konkrete Handlungsempfehlungen für die künftige Ausrichtung sowohl der Gesamtportfolio- als auch die Einzelbeteiligungsebene entwickelt.
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1 Einleitung -- 1.1 Relevanz der Thematik -- 1.2 Wissenschaftlicher Bezugsrahmen und methodisches Vorgehen -- 1.3 Ziel, Forschungskonzeption und inhaltliche Gliederung der Studie -- 2 Begriffsbestimmung, Abgrenzung und Konzeption der Finanzierungsform Venture Capital sowie deren Bedeutung in Deutschland -- 2.1 Begriffsbestimmung und Abgrenzung der Finanzierungsform Venture Capital -- 2.2 Historische Entwicklung und Konzeption der Finanzierungsform Venture Capital -- 2.3 Venture Capital als Finanzierung der Entwicklungsphasen von Unternehmen -- 2.4 Zur Rolle der Investoren bei der Finanzierungsform Venture Capital -- 2.5 Analyse des deutschen VC-Marktes -- 2.6 Zusammenfassung der Ergebnisse des Kapitels 2 -- 3 Finanzierungstheoretischer Bezugsrahmen für die Portfoliosteuerung von VC-Gesellschaften -- 3.1 Venture Capital im Lichte der neoklassischen Finanzierungstheorie -- 3.2 Venture Capital im Lichte der neo-institutionalistischen Finanzierungstheorie -- 3.3 Zusammenfassung der Ergebnisse des Kapitels 3 -- 4 Strategische Positionierung und strukturelle Merkmale von VC- Gesellschaften -- 4.1 Strategische Positionierung von VC-Gesellschaften -- 4.2 Strukturelle Merkmale von VC-Gesellschaften -- 4.3 Zusammenfassung der Ergebnisse des Kapitels 4 -- 5 Implikationen der strategischen Positionierung auf die Portfoliosteuerung von VC-Gesellschaften -- 5.1 Implikationen auf Gesamtportfolio-Ebene -- 5.2 Implikationen auf Einzelbeteiligungsebene -- 6 Entwicklung von Handlungsempfehlungen für die Portfoliosteuerung von VC-Gesellschaften -- 6.1 Handlungsempfehlungen für die strategische Positionierung und die strukturellen Merkmale von VC-Gesellschaften -- 6.2 Handlungsempfehlungen für die Gesamtportfolio-Ebene -- 6.3 Handlungsempfehlungen für die Einzelbeteiligungsebene -- 7 Schlussbetrachtung -- 7.1 Ansatzpunkte für die weitere Forschung -- 7.2 Zusammenfassung und Ausblick -- Anhangsverzeichnis.
Nach einer von Enthusiasmus geprägten Phase Ende der 1990er Jahre hat sich in Deutschland eine nachhaltige Ernüchterung hinsichtlich der Attraktivität von Venture Capital-Investments eingestellt. Statistiken belegen, dass deutsche Gesellschaften im internationalen Vergleich mit Abstand die höchsten Abschreibungsquoten aufweisen - bei einem gleichzeitig unterentwickelten Markt. Das lässt auf Defizite im Management der Beteiligungen durch Venture Capital-Gesellschaften schließen. Auf der Basis einer umfangreichen empirischen Studie prüft Carsten Baumgärtner Hypothesen, die aus Theorie und bereits vorliegenden - vorwiegend angelsächsischen - Untersuchungen abgeleitet wurden. Die Verifizierung bzw. Falsifizierung der getesteten Hypothesen schafft die Basis für die Entwicklung von Ansatzpunkten für die Verbesserung der Portfoliosteuerung von Venture Capital-Gesellschaften. Abschließend werden konkrete Handlungsempfehlungen für die künftige Ausrichtung sowohl der Gesamtportfolio- als auch die Einzelbeteiligungsebene entwickelt.
Finance.
Finance, general.