Konzernabschlüsse unter Berücksichtigung von IFRS 11 [electronic resource] : Implikationen auf Financial Covenants von DAX Unternehmen /
Graml, Stefan.author.
Stefan Graml untersucht die Auswirkungen des neuen Bilanzierungsstandards IFRS 11 im Hinblick auf Financial Covenants von DAX Unternehmen auf der Basis einer empirischen Erhebung der Jahresabschlüsse 2011. Dabei wird deutlich, dass die meisten Konzerne entweder keine Joint Ventures bilanzieren oder diese nach der Equity Methode einbeziehen, während für andere Konzerne teils erhebliche Auswirkungen auf deren Financial Covenants entstehen. Mit Hilfe einer Simulation des neuen Bilanzierungsstandards zeigt der Autor, dass die Interest Coverage Ratio durch die Ergebnisdarstellung der Equity Bewertung im Finanzergebnis tendenziell sinkt, während sich Eigenkapitalquote und Verschuldungsgrad durch die Verkürzung der Bilanzsumme tendenziell verbessern.     Der Inhalt IFRS 11 und die Neuregelung der Bilanzierung von Joint Ventures Financial Covenants von DAX Unternehmen Auswirkungen auf die Konzernrechnungslegung     Die Zielgruppen Dozierende und Studierende der Wirtschaftswissenschaften, mit dem Schwerpunkt Rechnungswesen / Finanzmanagement Fach- und Führungskräfte im Bereich Internationale Rechnungslegung, Konzernabschluss     Der Autor Stefan Graml, MA, studierte Controlling, Rechnungswesen und Finanzmanagement an der FH Steyr. Er arbeitet heute in der Internen Revision eines international agierenden Automobilkonzerns.
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Geleitwort; Danksagung; Inhaltsverzeichnis; Abbildungsverzeichnis; Tabellenverzeichnis; Abkürzungsverzeichnis / Glossar; Kurzfassung; Executive Summary; 1 Einleitung; 1.1 Problemstellung; 1.2 Zielsetzung; 1.3 Aufbau und Struktur; 2 Historische Entwicklung von IFRS; 2.1 Organe der Standardsetter; 2.1.1 International Accounting Standards Committee Foundation; 2.1.2 Treuhänder (Trustees); 2.1.3 International Accounting Standards Board; 2.1.4 Standards Advisory Council; 2.1.5 International Financial Reporting Interpretations Committee; 2.2 Standards des IASB; 2.3 Due Process
2.4 Akzeptanz von neuen und geänderten Standards in der EU2.5 Akzeptanz Börsen; 2.6 Internationale Akzeptanz von IFRS; 3 Konzernrechnungslegung nach IFRS; 3.1 Einbeziehung von Anteilen an Unternehmen in den Konzernabschluss; 3.2 Tochtergesellschaften; 3.3 IAS 28 - assoziierte Unternehmen; 3.4 IAS 31 - Joint Venture; 3.4.1 Gemeinschaftlich geführte Tätigkeiten; 3.4.2 Gemeinschaftlich geführtes Vermögen; 3.4.3 Gemeinschaftsunternehmen; 3.4.4 Bilanzielle Darstellung von Joint Ventures; 3.5 Neuregelung der Konzernabschlussstandards; 3.6 IFRS 11; 3.6.1 Joint Operations nach IFRS 11
3.6.2 Joint Ventures nach IFRS 113.6.3 Übergangsvorschriften; 3.7 Stand des Endorsement Prozesses in der EU; 4 Covenants; 4.1 Covenants - Einleitung und Definition; 4.2 Positive Affirmative Covenants; 4.3 Negative Covenants; 4.4 Financial Covenants; 4.4.1 Eigenkapital; 4.4.2 Verschuldung; 4.4.3 Liquidität bzw. Kapitaldienstfähigkeit; 4.4.4 Ertragslage; 4.5 Verstoß gegen Covenants; 4.6 Bedeutung von Covenants in Kreditverträgen; 4.7 Bedeutung von Covenants für Ratingagenturen; 4.7.1 Standard & Poor's; 4.7.2 Fitch Ratings; 4.7.3 Moody's; 4.7.4 Fazit; 4.8 Relevante Steuerungsgrößen
4.8.1 EBIT und EBITDA Interest Cover Ratio4.8.2 Leverage Ratio; 4.8.3 Verschuldungskoeffizient (Gearing Ratio), Eigenkapitalquote, Working Capital; 5 Empirische Analyse; 5.1 Simulationsmodell; 5.1.1 Zielbeschreibung; 5.1.2 Aufgabendefinition und Systemanalyse; 5.1.3 Datenbasis bzw. Datenbeschaffung; 5.1.4 Datenbeschaffung; 5.1.5 Zwischenfazit der Datenaufbereitung; 5.1.6 Relevanz von Joint Ventures in den Jahresabschlüssen; 5.2 Datenaufbereitung - Berechnung der Financial Covenants; 5.2.1 EBITDA Interest Cover Ratio; 5.2.2 EBIT Interest Cover Ratio; 5.2.3 Working Capital (in %)
5.2.4 Leverage Ratio5.2.5 Verschuldungskoeffizient; 5.2.6 Eigenkapitalquote; 5.3 Annahmen zur Simulation / Modellformalisierung; 5.3.1 Eigenkapital der Joint Ventures; 5.3.2 Goodwill; 5.3.3 Gewinn- und Verlustrechnung; 5.3.4 Konsolidierungseffekte; 5.4 Simulation - Implementierung des Simulationsmodelles; 5.4.1 BASF; 5.4.2 Bayer; 5.4.3 Deutsche Post DHL; 5.4.4 Heidelberg Cement; 5.4.5 Volkswagen; 5.5 Simulationsergebnisse - Neuberechnung der Covenants sowie Gegenüberstellung; 5.5.1 Vergleich EBITDA Interest Cover Ratio; 5.5.2 Vergleich EBIT Interest Cover Ratio; 5.5.3 Leverage Ratio
5.5.4 Working Capital (in %)
Includes bibliographical references.
Stefan Graml untersucht die Auswirkungen des neuen Bilanzierungsstandards IFRS 11 im Hinblick auf Financial Covenants von DAX Unternehmen auf der Basis einer empirischen Erhebung der Jahresabschlüsse 2011. Dabei wird deutlich, dass die meisten Konzerne entweder keine Joint Ventures bilanzieren oder diese nach der Equity Methode einbeziehen, während für andere Konzerne teils erhebliche Auswirkungen auf deren Financial Covenants entstehen. Mit Hilfe einer Simulation des neuen Bilanzierungsstandards zeigt der Autor, dass die Interest Coverage Ratio durch die Ergebnisdarstellung der Equity Bewertung im Finanzergebnis tendenziell sinkt, während sich Eigenkapitalquote und Verschuldungsgrad durch die Verkürzung der Bilanzsumme tendenziell verbessern.     Der Inhalt IFRS 11 und die Neuregelung der Bilanzierung von Joint Ventures Financial Covenants von DAX Unternehmen Auswirkungen auf die Konzernrechnungslegung     Die Zielgruppen Dozierende und Studierende der Wirtschaftswissenschaften, mit dem Schwerpunkt Rechnungswesen / Finanzmanagement Fach- und Führungskräfte im Bereich Internationale Rechnungslegung, Konzernabschluss     Der Autor Stefan Graml, MA, studierte Controlling, Rechnungswesen und Finanzmanagement an der FH Steyr. Er arbeitet heute in der Internen Revision eines international agierenden Automobilkonzerns.
Accounting.
Bookkeeping .
Finance.
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