Directors’ Dealings in Deutschland [electronic resource] : Empirische Analyse der Eigengeschäfte von Unternehmensinsidern /
Dymke, Björn M.author.
Insiderhandel im Rahmen von Kapitalmarktgeschäften ist immer wieder Gegenstand öffentlicher Diskussionen. Björn Dymke analysiert Kapitalmarkttransaktionen deutscher Unternehmensinsidern mit Wertpapieren der von ihnen geleiteten Unternehmen, sogenannte Directors’ Dealings. Er untersucht, ob Unternehmensinsider damit Gewinne erzielen und ob sie dabei auf Insiderinformationen zurückgreifen. Eine weitere Frage ist, ob auch (Privat-) Anleger von Directors’ Dealings profitieren können, indem sie die von Insidern getätigten Transaktionen imitieren. Die Ergebnisse geben Aufschluss über die Integrität und Informationseffizienz des deutschen Kapitalmarkts.
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Geleitwort; Vorwort; Inhaltsverzeichnis; Abkürzungsverzeichnis; Symbolverzeichnis; Abbildungsverzeichnis; Tabellenverzeichnis; Kapitel I: Einleitung; Kapitel II: Regulierung des Insiderhandels in Deutschland; 2.1 Theoretische Aspekte des Insiderhandels; 2.1.1 Begriffsbestimmungen; 2.1.2 Zum Regulierungsbedarf von Insidergeschäften; 2.2 Entwicklung der Insiderregulierung in Deutschland; 2.2.1 Der Weg zur freiwilligen Selbstkontrolle; 2.2.2 Die freiwillige Selbstkontrolle; 2.2.3 Gesetzliche Regulierung des Insiderhandels; 2.3 Regelungen zur Offenlegung von Eigengeschäften
2.3.1 Gründe für die Einführung einer allgemeinen Meldeund Publizitätspflicht von Eigengeschäften in Deutschland2.3.2 Die US-amerikanische Directors-Dealings-Regelungen als Vorbild für die deut-schen Offenlegungsvorschriften; 2.3.2.1 Mitteilungspflichten nach Section 16(a) SEA; 2.3.2.2 Pflicht zur Gewinnabführung nach Section 16(b) SEA; 2.3.3 Meldeund Publizitätspflicht von Eigengeschäften in Deutschland 2.3.3.1 Gesetzliche Grundlagen; 2.3.3.2 Tatbestandsmerkmale des  15a WpHG; 2.3.3.3 Umfang der Veröffentlichungspflicht; 2.3.3.4 Sanktionen
2.3.3.5 Modifikation der deutschen Offenlegungsvorschriften im Rahmen der EU-weiten Regelung von Dircetors'-Dealings-Transaktion2.3.4 Zusammenfassung der gesetzlichen Offenlegungsvorschriften von Eigengeschäf-ten sowie Einordnung in den Gang der Untersuchu; Kapitel III: Directors' Dealings am deutschen Kapitalmarkt - Eine empirische Bestandsaufnahme*; 3.1 Gang der Untersuchung; 3.2 Datenbasis; 3.3 Empirische Befunde von Directors' Dealings in Deutschland; 3.3.1 Formen von Directors'-Dealings-Transaktionen; 3.3.2 Erwerbsund Veräußerungstransaktionen 3.3.2.1 Anzahl und zeitlicher Verlauf
3.3.2.2 Handelsvolumina3.3.2.3 Position der Unternehmensinsider innerhalb der Gesellschaft; 3.3.2.4 Meldefrist; 3.3.2.5 Insideraktivitäten als Indikator für die zukünftige Marktentwicklung; 3.4 Zwischenfazit; Kapitel IV: Beuten Unternehmensinsider Insiderinformationen aus?*; 4.1 Motivation; 4.2 Literatureinordnung; 4.3 Stichprobenauswahl und deskriptive Statistik; 4.4 Untersuchungsmethodik; 4.5 Ergebnisse der empirischen Analyse; 4.5.1 Überrenditen von Unternehmensinsidern; 4.5.2 Nutzen Unternehmensinsider Insiderinformationen aus?
4.5.3 Welche Typen von Unternehmensinsidern beuten Insiderinformationen aus?4.5.4 Multivariate Analyse der Insidertransaktionen; 4.6 Zusammenfassung; Kapitel V: Kapitalmarktreaktionen auf die Veröffentlichung von Eigengeschäften; 5.1 Ziel der Analyse; 5.2 Hypothesenbildung; 5.3 Datenbasis und Untersuchungsmethodik; 5.3.1 Beschreibung des Datensatzes; 5.3.2 Untersuchungsmethodik; 5.4 Ergebnisse der empirischen Analyse; 5.4.1 Analyse des Informationsgehalts von Eigengeschäften; 5.4.2 Determinanten der Kursreaktion 5.4.2.1 Einfluss der Position des Insiders auf die Marktreaktion
5.4.2.2 Einfluss der Anzahl handelnder Personen auf die Kursreaktion
Includes bibliographical references.
Insiderhandel im Rahmen von Kapitalmarktgeschäften ist immer wieder Gegenstand öffentlicher Diskussionen. Björn Dymke analysiert Kapitalmarkttransaktionen deutscher Unternehmensinsidern mit Wertpapieren der von ihnen geleiteten Unternehmen, sogenannte Directors’ Dealings. Er untersucht, ob Unternehmensinsider damit Gewinne erzielen und ob sie dabei auf Insiderinformationen zurückgreifen. Eine weitere Frage ist, ob auch (Privat-) Anleger von Directors’ Dealings profitieren können, indem sie die von Insidern getätigten Transaktionen imitieren. Die Ergebnisse geben Aufschluss über die Integrität und Informationseffizienz des deutschen Kapitalmarkts.
Finance.
Business.
Management science.
Finance, general.
Business and Management, general.