Forum Mergers & Acquisitions 2011 [electronic resource] : Beiträge aus rechts- und wirtschaftswissenschaftlicher Sicht /
Wollersheim, Jutta.editor.
Barthel, Erich.editor.
Das Thema Mergers & Acquisitions ist für Wissenschaft und Praxis von hoher Relevanz. Die Herausforderung liegt insbesondere in interdisziplinären Fragestellungen, die sich im Rahmen solcher Transaktionen regelmäßig stellen. Der M&A Alumni Deutschland e.V. hat daher die Fachtagung „Mergers & Acquisitions im Spannungsfeld der Rechts- und Wirtschaftswissenschaften – Aktuelle Erkenntnisse aus Forschung und Praxis" ins Leben gerufen, um einen fachübergreifenden Diskurs anzustoßen. Im Rahmen der ersten Tagung 2010 entstanden zehn Beiträge, in denen sich Rechts- und Wirtschaftswissenschaftler kritisch mit dem Thema M&A auseinandersetzen.
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Geleitwort; Vorwort; Inhaltsverzeichnis; Mergers & Acquisitions aus rechtswissenschaftlicher Perspektive; Die Zukunft von Private Equity Deals: Lösen Club-Deals und PIPE-Deals den LBO ab?; 1 Einleitung; 2 Private Equity Club Deals; 2.1 Wesensmerkmale eines Private Equity Club Deals; 2.2 Typische Elemente eines Consortium Agreements; 2.3 Vorteile und Potential des Club Deals als Alternative zum LBO; 2.4 Probleme und Risiken von Private Equity Club Deals; 2.4.1 Strukturelle Probleme des Club Deals; 2.4.2 Rechtliche Probleme und Beschränkungen
2.4.2.1 Kartellrechtltche Beschränkungen eines Club Deals2.4.2.2 Kapitalmarktrechtliche Meldepflichten; 2.5 Wertende Betrachtung im Vergleich zum LBO und Zwischenergebnis; 3 PIPE-Deals; 3.1 Arten von PIPE-Deals; 3.1.1 Unmittelbare PIPEs; 3.1.2 Mittelbare PIPEs; 3.1.3 Spezielle Strukturen; 3.2 Vor- und Nachteile von PIPE-Deals als Alternative zum LBO; 3.2.1 PIPE-Deals aus der Sicht der Zielgesellschaft; 3.2.2 PIPE Deals aus der Sicht von Private Equity Gesellschaften; 3.2.3 Bewertung der Vor- und Nachteile von PIPE Deals; 3.3 Rechtliche Gesichtspunkte bei PIPE-Deals
3.3.1 Rechtliche Gesichtspunkte für die Vereinbarung zwischen Zielunternehmen und Private Equity Gesellschaft3.3.2 Kapitalmarktrechtliche Einschränkungen; 3.3.3 Besonderheiten bei unmittelbaren PIPEs; 3.3.3.1 Kapitalerhöhungsformen; 3.3.3.2 Bezugsrechtsausschluss der übrigen Aktionäre; 3.3.3.3 Erstellung eines Prospektes nach dem WpPG; 3.4 Wertende Betrachtung im Vergleich zum LBO und Zwischenergebnis; 4 Zusammenfassung; Die sanierungsbedingte Befreiung eines Bieters vom Pflichtangebot nach  35 Abs. 1 Satz 1 WpÜG im Rahmen einer Unternehmensübernahme
1 Öffentliche Übernahme börsennotierter Unternehmen1.1 Grundsatz der Vollangebotspflicht; 1.2 Übernahmerechtliche Ausnahmeregelungen; 1.3 Angemessene Gegenleitung nach  31 WpÜG; 1.3.1 Höhe der Gegenleistung; 1.3.2 Art der Gegenleistung; 2 Möglichkeiten zur Befreiung vom Pflichtangebot; 2.1 Ratio der Dispensregelungen; 2.2 Sanierungsprivileg des  37 WpÜG i.V.m.  9 S. 1 Nr. 3 WpÜG-AV; 2.2.1 Formelle Voraussetzungen; 2.2.1.1 Antragsverfahren; 2.2.1.2 Suspenslvwlrkung des Antrags; 2.2.2 Materielle Voraussetzungen; 2.2.2.1 Ökonomische Vorteile eines Sanierungsszenarios
2.2.2.2 Sanierunllsbedürftillkeit2.2.2.3 Sanierungsbeitrag; 2.2.2.4 Sanierunllsfähillkeit; 2.3 Aufhebung der Befreiungsentscheidung; 2.3.1 Sanierungserfolg ist eingetreten; 2.3.1.1 Aufhebung aufgrund einer Nebenbestimmung; 2.3.1.2 Widerruf gem.  49 11 Nr. 3 VwVfG; 2.3.2 Sanierung ist gescheitert; 3 Zusammenfassung und Ausblick; Bilanzgarantie im Unternehmenskaufvertrag; 1 Einleitung; 2 Zweck der Bilanzgarantie; 2.1 Absicherung der Fundamentalanalyse; 2.2 Beispiel; 3 Rechtliche Einordnung der Bilanzgarantie; 3.1 Kaufvertragsrecht; 3.2 Culpa in contrahendo
3.3 Abgrenzung zu sonstigen Gewährleistungen
Includes bibliographical references at the end of each chapters.
Das Thema Mergers & Acquisitions ist für Wissenschaft und Praxis von hoher Relevanz. Die Herausforderung liegt insbesondere in interdisziplinären Fragestellungen, die sich im Rahmen solcher Transaktionen regelmäßig stellen. Der M&A Alumni Deutschland e.V. hat daher die Fachtagung „Mergers & Acquisitions im Spannungsfeld der Rechts- und Wirtschaftswissenschaften – Aktuelle Erkenntnisse aus Forschung und Praxis" ins Leben gerufen, um einen fachübergreifenden Diskurs anzustoßen. Im Rahmen der ersten Tagung 2010 entstanden zehn Beiträge, in denen sich Rechts- und Wirtschaftswissenschaftler kritisch mit dem Thema M&A auseinandersetzen.
Finance.
Information technology.
Business—Data processing.
Finance, general.
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