Kapitalmarktorientierung in Accounting und Controlling [electronic resource] /
Wassermann, Holger.author.
Holger Wassermann geht der Frage nach, ob Shareholder-Value- und Kapitalmarktorientierung tatsächlich gleichzusetzen sind. Er analysiert die Interessen der verschiedenen Kapitalmarktteilnehmer und leitet daraus Anforderungen an Accounting und Controlling ab. So werden u.a. die Zweckmäßigkeit des Fair Value, eine Änderung des Framework, ein umfassendes Recycling sowie das Goodwill-Controlling diskutiert.
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Geleitwort; Vorwort; Inhaltsübersicht; Inhaltsverzeichnis; Abbildungsverzeichnis; Tabellenverzeichnis; Abkürzungsverzeichnis; 1 Einleitung; 1.1 Problemstellung; 1.2 Gang der Untersuchung; 2 Grundlagen der Beziehungen zwischen Unternehmung und Kapitalmarkt; 2.1 Zielbildung in der Unternehmung; 2.1.1 Zielsystem der Unternehmung; 2.1.2 Berücksichtigung der Interessen anderer Stakeholder; 2.1.2.1 Überblick über weitere Interessengruppen; 2.1.2.2 Interessen wesentlicher Stakeholder; 2.1.2.3 Ausgewählte Aspekte der Shareholder-Stakeholder-Diskussion; 2.1.3 Zwischenergebnis
2.2 Theoretische Grundlagen zur Entscheidungsbildung auf dem Kapitalmarkt2.2.1 Abgrenzung und Charakterisierung des Kapitalmarkts; 2.2.2 Untersuchungsgegenstände der Kapitalmarktforschung; 2.2.2.1 Überblick; 2.2.2.2 Markteffizienz; 2.2.2.3 Wertrelevanz; 2.2.2.4 Ohlson Modell und Feltham-Ohlson Modell; 2.2.2.5 Verhalten der Analysten; 2.2.2.6 Willkürliches Verhalten; 2.2.2.7 Einordnung der vorliegenden Arbeit; 2.2.3 Klassifikation der Kapitalmarktteilnehmer; 2.2.3.1 Klassifikationsmerkmale und Typologien; 2.2.3.2 Typen von Kapitalmarktteilnehmern
2.2.3.3 Spezifische Interessen der gebildeten Typen von Kapitalmarktteilnehmern2.2.3.3.1 Interessen institutioneller Investoren; 2.2.3.3.2 Interessen privater Anleger; 2.2.3.3.3 Interessen von Finanzanalysten; 2.2.3.3.4 Interessen von Fremdkapitalgebern; 2.2.3.4 Zwischenergebnis zu den Interessen der verschiedenen Typen von Kapitalmarktteilnehmern; 2.2.4 Capital Asset Pricing Model; 2.2.4.1 Portfolio Selection Theory und Tobin Separation als Grundlagen des CAPM; 2.2.4.2 Erklärung der Preisbildung eines Wertpapiers mithilfe des CAPM; 2.2.4.3 Dem CAPM zugrunde liegende Annahmen
2.2.4.4 Informationseffizienz2.2.4.4.1 Voraussetzungen für einen informationseffizienten Kapitalmarkt; 2.2.4.4.2 Kritische Beurteilung der Informationseffizienz; 2.2.5 Zusammenhang zwischen Kapitalmarkteffizienz und Unternehmensinformationen; 2.2.6 Zwischenergebnis; 2.3 Unternehmensbewertung; 2.3.1 Fundamentale und technische Analyse als Instrumente der Informationsgewinnung; 2.3.2 Grundlagen der Unternehmensbewertung; 2.3.2.1 Zweckadäquanz der Unternehmensbewertung; 2.3.2.2 Unternehmensbewertungsverfahren; 2.3.3 Discounted Cash Flow Verfahren
2.3.3.1 Überblick über die Formen von Discounted Cash Flow Verfahren2.3.3.2 Generelle Konzeption der Bruttoverfahren am Beispiel der WACC-Verfahren; 2.3.3.3 Konzeption des APV-Ansatzes als Spezialfall der Bruttoverfahren; 2.3.3.4 Konzeption der Nettoverfahren; 2.3.4 Multiplikatorverfahren; 2.3.4.1 Verwendung und Funktionen von Multiplikatorverfahren; 2.3.4.2 Prozess der Bewertung mit Multiplikatoren; 2.3.5 Vergangenheitsanalyse als notwendige Basis einer Unternehmensbewertung; 2.3.6 Zwischenergebnis; 2.4 Empirische Untersuchung der Interessen der Kapitalmarktteilnehmer
2.4.1 Stand der empirischen Forschung
Includes bibliographical references.
Holger Wassermann geht der Frage nach, ob Shareholder-Value- und Kapitalmarktorientierung tatsächlich gleichzusetzen sind. Er analysiert die Interessen der verschiedenen Kapitalmarktteilnehmer und leitet daraus Anforderungen an Accounting und Controlling ab. So werden u.a. die Zweckmäßigkeit des Fair Value, eine Änderung des Framework, ein umfassendes Recycling sowie das Goodwill-Controlling diskutiert.
Accounting.
Bookkeeping .
Accounting/Auditing.