Verzinsliche Wertpapiere [electronic resource] : Bewertung und Strategien /
Gallati, Reto R.author.
Es gibt gute Gründe für Investoren, sich intensiver als bisher mit zinssensitiven Instrumenten zu beschäftigen: In jüngster Vergangenheit entstand eine Vielzahl neuer Instrumente mit völlig neuen Eigenschaften. Erst deren Kenntnis ermöglicht eine optimale, auf individuelle Ziele zugeschnittene Strategie im Hinblick auf Rendite, Sicherheit und Verfügbarkeit der angelegten Mittel. Neu in dieser dritten Auflage sind die Themen immobiliengesicherte Wertpapiere und Hedge Fonds. Vor dem Hintergrund der Erfahrungen aus der Finanzmarktkrise ist gerade in diesen Bereichen ein vertieftes Verständnis der Funktionsweisen sowie der Chancen und Risiken besonders wichtig.
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Vorwort; Inhaltsverzeichnis; Verzeichnis der Abkürzungen; 1. Einführung; 1.1 Finanzinnovationen auf dem Obligationenmarkt; 1.2 Zinssensitive Instrumente; 1.3 Risikoaspekte der Obligationen; 2. Bewertung von Obligationen; 2.1 Zeitwert des Geldes; 2.1.1 Zukunftswert des Geldes; 2.1.2 Aktueller Wert des Geldes; 2.1.3 Zinsen und Zinseszinsen; 2.2 Diskontierung; 2.2.1 Einfache Diskontierung; 2.2.2 Kontinuierliche Diskontierung und Verzinsung; 2.2.3 Aktueller Wert der gewöhnlichen Annuität; 2.2.4 Aktueller Wert der ewigen Annuität; 2.2.5 Zahlungen mit konstanter Wachstumsrate
2.3 Preis der Obligation2.3.1 Bewertung von Nullcoupon-Obligationen; 2.3.2 Bewertung von einfachen Obligationen; 2.3.3 Zwischenjährliche Zinszahlungen; 2.3.4 Preisnotierung; 2.3.5 Zusammenhang zwischen Coupon, Rendite und Preis; 2.3.6 Akkumulierte Zinsen und Nettopreise; 2.4 Erschwernisse bei der Bewertung; 3. Rendite-Messung; 3.1 Current Yield; 3.2 Yield to Maturity; 3.2.1 Definition; 3.2.2 Halbjährliche Zinszahlungen; 3.2.3 Yield-Berechnung zwischen zwei Zahlungsterminen; 3.3 Modifizierte Versionen der Yield to Maturity; 3.3.1 Yield to Call; 3.3.2 Call adjusted Yield; 3.3.3 Yield to Worst
3.3.4 Yield to Average Life3.3.5 Yield für Floating Rate Papiere; 3.4 Annualisierung von Yield-Kennzahlen; 3.5 Gesamtrendite eines Portfolios; 3.5.1 Gewichtete durchschnittliche Portfolio-Rendite; 3.5.2 Internal Rate of Return; 4. Yield-Kurve; 4.1 Begriffsabgrenzungen; 4.2 Zinsstrukturkurve und ihre Determinanten; 4.2.1 Erwartungstheorie; 4.2.2 Marktsegmentierungstheorie; 4.3 Bestimmungsgrößen der Yield-Kurve; 4.4 Spot Rate-Kurve; 4.4.1 Definition; 4.4.2 Berechnung der theoretischen Spot Rate-Kurve; 4.4.3 Forward Rates; 4.4.4 Implizite Forward-Sätze; 4.5 Struktur von Qualitäts-Spreads
5. Obligationenpreis-Volatilität5.1 Preis/Volatilität einer gewöhnlichen Obligation; 5.2 Gewöhnliche Risikokennziffern für Obligationen; 5.3 Erweiterte Risikokennziffern für Obligationen; 5.3.1 Duration; 5.3.2 Konvexität; 5.3.3 Aussage zur Benutzung von Konvexität und Duration; 5.4 Duration von Portfolios; 6. Zinssatz-Futures; 6.1 Futuresversus Forward-Transaktionen; 6.2 Funktionsweise des Futures-Handels; 6.3 Bewertung von Futures-Kontrakten; 6.3.1 Zinssatz-Futures, Obligationen; 6.3.2 Nettofinanzierungskosten von Obligationen-Futures
6.4 Renditeund Risiko Charakteristika von FuturesKontrakten6.4.1 Impliziter Repo-Satz; 6.4.2 Basis von Futures-Kontrakten; 6.4.3 Hedge-Ratio; 6.4.4 Anwendung im Portfolio Management; 7. Zinssatz-Optionen; 7.1 Definitionen / Arten / Unterschiede zu Futures-Kontrakten; 7.1.1 Definitionen; 7.1.2 Arten; 7.1.3 Unterschiede zwischen Optionen und Futures-Kontrakten; 7.2 Bewertung von Optionen; 7.2.1 Intrinsischer Wert der Option; 7.2.2 Zeitwert der Option; 7.2.3 Einflussfaktoren auf den Optionenpreis; 7.3 Theoretischer Wert der Call-Option; 7.3.1 Optionsbewertungsmodelle; 7.3.2 Implizite Volatilität
7.4 Gewinn-/Verlust-Profile einfacher OptionenStrategien
Includes bibliographical references and index.
Es gibt gute Gründe für Investoren, sich intensiver als bisher mit zinssensitiven Instrumenten zu beschäftigen: In jüngster Vergangenheit entstand eine Vielzahl neuer Instrumente mit völlig neuen Eigenschaften. Erst deren Kenntnis ermöglicht eine optimale, auf individuelle Ziele zugeschnittene Strategie im Hinblick auf Rendite, Sicherheit und Verfügbarkeit der angelegten Mittel. Neu in dieser dritten Auflage sind die Themen immobiliengesicherte Wertpapiere und Hedge Fonds. Vor dem Hintergrund der Erfahrungen aus der Finanzmarktkrise ist gerade in diesen Bereichen ein vertieftes Verständnis der Funktionsweisen sowie der Chancen und Risiken besonders wichtig.
Personal finance.
Pension plans.
Finance.
Personal Finance/Wealth Management/Pension Planning.
Finance, general.