Das Venture-Capital-Vertragswerk [electronic resource] : Die Bedeutung für Management und Strategie des Zielunternehmens /
Brehm, Christian.author.
Venture Capital spielt für den Erfolg von Gründungsvorhaben eine entscheidende Rolle. Dabei auftretende Interessenkonflikte zwischen Gründern und Investoren schlagen sich in umfangreichen und komplexen Verträgen nieder. Auf der Basis zahlreicher Interviews mit etablierten Persönlichkeiten aus der deutschen Venture-Capital-Welt führt Christian Brehm in die wirtschaftlichen und rechtlichen Grundlagen der Unternehmensfinanzierung ein. Er analysiert praxisnah und disziplinenübergreifend die dominierenden Interessen sowie die wesentlichen und strittigsten Klauseln eines jeden deutschen VC-Vertrags und zeigt, dass diese im Einzelnen enorme Auswirkungen auf sämtliche Bereiche des finanzierten Unternehmens haben können. Hieraus leitet er transparente Handlungsempfehlungen sowie wertvolle Ratschläge für Gründer und Investoren ab.
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Geleitwort; Vorwort; Inhaltsverzeichnis; A. Einführung; I. Deutsche Gründungskultur und Venture Capital; II. Problemstellung, Zielsetzung und Einschränkung des Untersuchungsgegenstands; III. Gang der Untersuchung: Aufbau und Methodik; B. Grundlagen; I. Venture Capital: Überblick; 1. Begriffsbestimmung; 2. Abgrenzung zu andersartigen und ergänzenden Finanzierungsinstrumenten; 3. Marktteilnehmer; a) Institutionelle Investoren: VC-Gesellschaften; b) Industrielle Investoren: Corporate Venture Capital; c) Öffentliche Investoren: Public Venture Capital
d) Private Investoren: Informelles Risikokapitale) Kapitalnehmer: Zielgesellschaften; 4. Finanzierungsphasen; II. Begriffsbestimmung: Management, Strategie, Unternehmenspolitik und Unternehmenskultur; 1. Management; 2. Strategie; 3. Unternehmenspolitik und Unternehmenskultur; III. Risiken und Interessen im Rahmen der VC-Finanzierung; 1. Typische Risiken und Probleme; a) Exogene Risiken; b) Endogene Risiken; 2. Interessen der Gründer; 3. Interessen der Investoren; C. Das Venture-Capital-Vertragswerk; I. Überblick; 1. Beteiligungsvertrag, Gesellschaftervereinbarung und Satzung
2. Vorvertragliches Stadium3. Sonstige Zusatzdokumente; II. Rechtliche Grundlagen; 1. VC-Vertragswerk: Rechtliche Einordnung; a) VC-Vertrag; b) Satzung und satzungsergänzende Nebenabreden; c) VC-Vertrag und Satzung; 2. Rechtliche Grenzen für den VC-Vertrag; a) Satzung; b) Gesellschaftsrechtliche Vorgaben; c) Allgemeines Recht, Sittenwidrigkeitsschranke; d) AGB-Inhaltskontrolle; (3) Persönlicher Anwendungsbereich; (4) Sachlicher Anwendungsbereich: Die Bereichsausnahme des Gesellschaftsrechts; (5) Ergebnis und finale Stellungnahme zur AGB-Inhaltskontrolle
D. Entscheidende Klauseln des Venture-Capital-Vertragswerks und de-ren Einfluss auf das ZielunternehmenI. Agio oder andere Zuzahlung; 1. Das Venture-Capital-Vertragswerk - Grundlagen; 1. Vorbemerkung: Beteiligung des Investors; a) Überblick: Mögliche Beteiligungsvarianten; b) Beitritt durch Kapitalerhöhung; 2. Bilanzielle Behandlung der Zahlung der Beteiligungssumme; a) Agio,  272 Abs. 2 Nr. 1 HGB; b) Andere Zuzahlung,  272 Abs. 2 Nr. 4 HGB; c) Wahlrecht zwischen Agio und anderer Zuzahlung im Rahmen der VC-Finanzierung; (1) Rechtliche Bedenken und deren Entkräftung
(2) Keine Verpflichtung gegenüber der Gesellschaft(3) Ergebnis zum Wahlrecht zwischen Agio und anderer Zuzahlung; II. Meilensteinfinanzierung; 1. Inhaltliche Ausgestaltung; 2. Einfluss von Meilensteinregelungen auf das Zielunternehmen, Probleme und Handlungsempfehlungen; a) Positive Auswirkungen; b) Negative Auswirkungen und tatsächliche Probleme; 3. Abschließende Stellungnahme zur Meilensteinfinanzierung; III. Reporting; 1. AG; a) Gesetzliche Informationsrechte und -pflichten; b) Vertragliche Informationsrechte und -pflichten; c) Rechtliche Bedenken; 2. GmbH
3. Einfluss des Reportings auf das Zielunternehmen, Probleme und Handlungsempfehlungen
Includes bibliographical references.
Venture Capital spielt für den Erfolg von Gründungsvorhaben eine entscheidende Rolle. Dabei auftretende Interessenkonflikte zwischen Gründern und Investoren schlagen sich in umfangreichen und komplexen Verträgen nieder. Auf der Basis zahlreicher Interviews mit etablierten Persönlichkeiten aus der deutschen Venture-Capital-Welt führt Christian Brehm in die wirtschaftlichen und rechtlichen Grundlagen der Unternehmensfinanzierung ein. Er analysiert praxisnah und disziplinenübergreifend die dominierenden Interessen sowie die wesentlichen und strittigsten Klauseln eines jeden deutschen VC-Vertrags und zeigt, dass diese im Einzelnen enorme Auswirkungen auf sämtliche Bereiche des finanzierten Unternehmens haben können. Hieraus leitet er transparente Handlungsempfehlungen sowie wertvolle Ratschläge für Gründer und Investoren ab.
Entrepreneurship.
Entrepreneurship.