CELEX: 62006CJ0240
Artículo 56 CE, apartado 1
Directiva 69/335/CEE
Artículo 12, apartado 1, letras a) y c)
Excepción a la prohibición de doble imposición sobre las aportaciones
Aportación, en forma de acciones, a una sociedad domiciliada en otro Estado miembro
Intercambio de acciones
Impuesto sobre transmisiones

1       La petición de decisión prejudicial tiene por objeto la interpretación de los artículos 56 CE, apartado 1, y 12, apartado
1, letra c), de la Directiva 69/335/CEE del Consejo, de 17 de julio de 1969, relativa a los impuestos indirectos que gravan
la concentración de capitales (DO L 249, p. 25; EE 09/01, p. 22), en su versión modificada por la Directiva 85/303/CEE del
Consejo, de 10 de junio de 1985 (DO L 156, p. 23; EE 09/01, p. 171) (en lo sucesivo, «Directiva 69/335»).
2       Dicha petición se presentó en el marco de un litigio entre Fortum Project Finance SA (en lo sucesivo, «Fortum Project Finance»),
sociedad luxemburguesa, y el Uudenmaan verovirasto (administración tributaria de la región de Uusimaa, Finlandia) a propósito
de la sujeción al varainsiirtovero (impuesto finlandés sobre transmisiones) de la totalidad de la participación que Fortum
Oyj (en lo sucesivo, «Fortum»), sociedad finlandesa, posee en el capital de la sociedad Fortum Heat and Gas Oy (en lo sucesivo,
«Fortum Heat and Gas»), también finlandesa, y que se proponía entregar como aportación a Fortum Project Finance, quien, en
contrapartida de esta entrega, emitiría acciones nuevas.

Marco jurídico comunitario

Normativa comunitaria
3       El artículo 56 CE, apartado 1, establece:
«1.      En el marco de las disposiciones del presente capítulo, quedan prohibidas todas las restricciones a los movimientos de capitales
entre Estados miembros y entre Estados miembros y terceros países.»
4       Según resulta de sus considerandos primero y segundo, la Directiva 69/335 tiene por objeto promover la libre circulación de
capitales, libertad fundamental que se considera esencial para la creación de un mercado interior. A tal efecto, pretende
eliminar los obstáculos fiscales en el ámbito de la concentración de capitales, en particular en lo relativo a las aportaciones
sociales, es decir, las aportaciones efectuadas por los socios o accionistas a las sociedades de capital.
5       Para ello, los artículos 1 a 9 de la Directiva 69/335 disponen el establecimiento de un impuesto armonizado sobre las aportaciones
de capital a las sociedades (en lo sucesivo, «impuesto sobre las aportaciones»).
6       El artículo 4, apartado 1, de esta Directiva establece la lista de las operaciones sujetas al impuesto sobre las aportaciones,
entre las que figura, en la letra c), «el aumento del capital social de una sociedad de capital mediante la aportación de
bienes de cualquier naturaleza».
7       En virtud del artículo 7 de dicha Directiva, tal operación de aportación de bienes puede estar sujeta a un tipo único que
no supere el 1 %.
8       El artículo 10 de la Directiva 69/335 establece que, al margen del impuesto sobre las aportaciones, los Estados miembros no
percibirán, en lo que respecta a las sociedades, asociaciones o personas morales que persigan fines lucrativos, ningún impuesto,
cualquiera que sea su forma, en particular sobre las operaciones contempladas en el artículo 4 de esta Directiva.
9       A tenor del artículo 11 de la Directiva 69/335:
«Los Estados miembros no someterán a ninguna imposición, cualquiera que sea su forma:
a)      la creación, la emisión, la admisión para cotización en bolsa, la puesta en circulación o la negociación de acciones, participaciones
u otros títulos de la misma naturaleza, así como de los certificados representativos de estos títulos, sea quien fuere el
emisor;
b)      los empréstitos, incluidos los públicos, contratados en forma de emisión de obligaciones u otros títulos negociables, sea
quien fuere el emisor, y todas las formalidades a ellos relativas, así como la creación, emisión, admisión para cotización
en bolsa, puesta en circulación o negociación de estas obligaciones u otros títulos negociables.»
10     Sin embargo, el artículo 12, apartado 1, de la Directiva 69/335 establece que, no obstante lo dispuesto en las disposiciones
de los artículos 10 y 11 de ésta, los Estados miembros podrán percibir, en particular:
«a)      impuestos sobre la transmisión de valores mobiliarios, liquidados estimativamente o no;
b)      impuestos sobre las transmisiones, comprendiéndose en ellos los derechos de inscripción en el Registro de la Propiedad, referidos
a las aportaciones a una sociedad, asociación o persona moral que persiga fines lucrativos, de bienes inmuebles o de fondos
de comercio situados en su territorio;
c)      impuestos sobre las transmisiones referidos a los bienes de cualquier naturaleza que se aporten a una sociedad, asociación
o persona moral que persiga fines lucrativos, en la medida en que la transmisión de estos bienes tenga una contrapartida que
no sean participaciones sociales;
[…]».

Normativa nacional
11     En virtud del artículo 15 de la varainsiirtoverolaki (931/1996) (Ley finlandesa del impuesto de transmisiones), en caso de
transmisión de la titularidad de valores mobiliarios, el adquirente deberá satisfacer el impuesto.
12     Según el artículo 20, apartado 1, de dicha Ley, en la transmisión de valores mobiliarios, el impuesto equivale al 1,6 % del
precio de venta o, en su defecto, del valor de la contraprestación.
13     A tenor del artículo 9, apartado 1, punto 1, de la tuloverolaki (1535/1992) (Ley finlandesa del impuesto sobre la renta),
de 30 de diciembre de 1992, están obligadas a satisfacer el impuesto sobre la renta la persona física o jurídica, comunidad
de intereses o masa hereditaria domiciliada o abierta en Finlandia durante el ejercicio fiscal, por todas las rentas percibidas
en Finlandia y en el extranjero.
14     El Estado finlandés no percibe impuesto sobre las aportaciones en el sentido de la Directiva 69/335.

Litigio principal y cuestión prejudicial
15     Fortum se proponía transmitir toda su participación en el capital de Fortum Heat and Gas a Fortum Project Finance. Ésta, tras
aumentar su capital social en un importe igual al valor de las acciones recibidas, emitiría nuevas acciones destinadas a Fortum.
16     A raíz de esta operación, Fortum Project Finance habría debido satisfacer en Luxemburgo, por el capital adquirido mediante
el intercambio de acciones, un impuesto sobre las aportaciones del 1 %.
17     Fortum Project Finance, al no tener certeza de si también estaba sujeta al varainsiirtovero por esta adquisición, planteó
la cuestión al Uudenmaan verovirasto, quien adoptó una resolución preliminar (en lo sucesivo, «resolución preliminar»), en
la que confirmaba que esta sociedad debería satisfacer dicho impuesto, cifrado en un 1,6 % del valor de las acciones de Fortum
Heat and Gas que recibiría como aportación de capital.
18     Fortum Project Finance solicitó la anulación de dicha resolución ante el Helsingin hallinto-oikeus (tribunal administrativo
de Helsinki). Alegó, en particular, que gravarla con el varainsiirtovero suponía sujetar a doble imposición la adquisición
de capital, lo que era contrario al artículo 56 CE, apartado 1, así como a la Directiva 69/335.
19     Requerido por el Helsingin hallinto-oikeus, el Ministerio de Hacienda finlandés emitió un dictamen en el que consideraba,
por una parte, que la Directiva 69/335 no impide a los Estados miembros percibir un impuesto en caso de transmisión de la
titularidad de valores mobiliarios y, por otra parte, que el intercambio de acciones conlleva una transmisión, que está gravada
por dicho impuesto. Añadió que según las sentencias de 11 de diciembre de 1997, Immobiliare SIF (C‑42/96, Rec. p. I‑7089),
y de 17 de diciembre de 1998, Codan (C‑236/97, Rec. p. I‑8679), el ámbito de aplicación del artículo 12, apartado 1, letra c),
de dicha Directiva está estrictamente delimitado.
20     Fortum Project Finance sostuvo en su escrito de réplica que la sentencia Codan, antes citada, no versa ni sobre el ámbito
de aplicación del artículo 12, apartado 1, letra c), de la Directiva 69/335 ni sobre la cuestión de las aportaciones. En lo
relativo a la sentencia Immobiliare SIF, antes citada, alegó que el hecho de que el impuesto esté expresado en porcentaje
no constituye, por sí mismo, una prueba absoluta de su naturaleza tributaria.
21     El Helsingin hallinto-oikeus desestimó el recurso de Fortum Project Finance y consideró que el varainsiirtovero no se aplicaría
a la suscripción de acciones por parte de Fortum en el marco de la emisión realizada por Fortum Project Finance, ni al aumento
del capital social, sino a la transmisión de acciones de Fortum Heat and Gas y que, en consecuencia, este impuesto no podía
considerarse contrario al artículo 12, apartado 1, letra c), de la Directiva 69/335.
22     Este órgano jurisdiccional consideró que, puesto que el impuesto sobre transmisiones de bienes se aplicaba a la transmisión
de acciones y no a la transferencia de capitales de un Estado miembro a otro, dicho impuesto no debía considerarse contrario
al artículo 56 CE, apartado 1, y que carecía de motivos para modificar la resolución preliminar.
23     En su recurso, Fortum Project Finance solicitó al órgano jurisdiccional remitente que anulara la sentencia del Helsingin hallinto-oikeus
y que declarara que el varainsiirtovero no se aplica a las acciones recibidas en pago de un precio de suscripción.
24     El órgano jurisdiccional remitente considera que la decisión que debe dictar en el asunto principal requiere la interpretación
de los artículos 56 CE, apartado 1, y 12, apartado 1, letra c), de la Directiva 69/335.
25     En estas circunstancias, el korkein hallinto‑oikeus (Tribunal Administrativo Supremo) decidió suspender el procedimiento y
plantear al Tribunal de Justicia la siguiente cuestión prejudicial:
«¿Deben interpretarse el artículo 56 CE y el artículo 12, apartado 1, letra c), de la Directiva 69/335/CEE [...] en el sentido
de que no permiten la recaudación de un impuesto como el varainsiirtovero [...] cuando se transmitan valores mobiliarios del
modo descrito en la resolución de remisión, como aportación a una sociedad anónima que, en contrapartida, entregue acciones
propias de nueva emisión?»

Cuestión prejudicial
26     Mediante su cuestión prejudicial, el órgano jurisdiccional remitente pregunta, en sustancia, si los artículos 56 CE, apartado
1, y 12, apartado 1, letra c), de la Directiva 69/335 se oponen a la percepción de un impuesto como el varainsiirtovero cuando
se transmitan valores mobiliarios como aportación a una sociedad anónima que entregue, en contrapartida, acciones propias
de nueva emisión.
27     Ha de señalarse, en primer lugar, que en el caso de autos no procede interpretar el artículo 56 CE, apartado 1, ya que la
varainsiirtoverolaki establece un régimen de tributación idéntico para las transmisiones de valores mobiliarios que se producen
en el ámbito nacional y para las transmisiones transfronterizas, de modo que esta disposición carece de efectos discriminatorios
directos o indirectos, según puede deducirse del expediente presentado al Tribunal de Justicia.
28     A continuación, por lo que se refiere a la aplicación de la Directiva 69/335 al caso de autos, el Gobierno del Reino Unido
sostiene, con carácter preliminar, que una operación como la controvertida en el litigio principal no pertenece al ámbito
de aplicación de dicha Directiva en la medida en que ésta sólo contempla las operaciones de concentración de capitales que
fortalecen el potencial económico de los partícipes. Pues bien, en el caso de autos, el intercambio de acciones controvertido
no habría dado lugar a un fortalecimiento del grupo Fortum considerado en su conjunto.
29     Sin embargo, este argumento no puede acogerse. En efecto, la operación controvertida, consistente en un aumento de capital
a raíz de una aportación de acciones, entra claramente en el ámbito del artículo 4, apartado 1, letra c), de la Directiva
69/335, que sujeta al impuesto sobre las aportaciones armonizado el aumento del capital social de una sociedad mediante la
aportación de bienes de cualquier naturaleza, sin hacer ninguna referencia a los efectos económicos de dicha operación para
sus partícipes.
30     Así, en su sentencia de 30 de marzo de 2006, Aro Tubi Trafilerie (C‑46/04, Rec. p. I‑3009), el Tribunal de Justicia definió
el «aumento del capital social» en el sentido del artículo 4, apartado 1, letra c), de la Directiva 69/335 como un aumento
formal del capital social, bien mediante la emisión de nuevas participaciones sociales, bien mediante un incremento del valor
nominal de las participaciones sociales existentes (apartado 33 y la jurisprudencia allí citada).
31     Por consiguiente, puesto que la Directiva 69/335 es aplicable a una operación como la controvertida en el litigio principal,
dicha operación se gravaría en el Gran Ducado de Luxemburgo con un impuesto sobre las aportaciones. Por consiguiente, procede
verificar si las autoridades fiscales finlandesas pueden percibir además el varainsiirtovero o si, por el contrario, tal como
sostienen Fortum Project Finance y la Comisión de las Comunidades Europeas, lo tendrían prohibido con arreglo al artículo
12, apartado 1, letra c), de la citada Directiva.
32     A este respecto, los Gobiernos finlandés y del Reino Unido sostienen que el impuesto controvertido en el asunto principal
está autorizado en virtud de la letra a) del referido artículo 12, apartado 1, aplicable a los impuestos percibidos por la
transmisión de valores mobiliarios como las acciones. Según estos Gobiernos, el artículo 12, apartado 1, letra c), de la Directiva
69/335 debe considerarse aplicable a los impuestos que gravan las transmisiones de otros bienes distintos de los cubiertos
por el artículo 12, apartado 1, letras a) o b), de dicha Directiva, a saber, bienes que no son ni valores mobiliarios, ni
inmuebles, ni fondos de comercio. Para apoyar este argumento, estos Gobiernos invocan las sentencias antes citadas Immobiliare
SIF y Codan, en las que, en circunstancias similares a las del litigio principal, el Tribunal de Justicia no interpretó el
artículo 12, apartado 1, letra c), de la Directiva 69/335, sino que interpretó, respectivamente, los apartados a) y b) de
dicha disposición.
33     La Comisión, por el contrario, apoyada en este punto por Fortum Project Finance, alega que el artículo 12, apartado 1, letra a),
de la Directiva 69/335 constituye la regla de base en materia de imposición que grava la transmisión de valores mobiliarios,
mientras que su artículo 12, apartado 1, letra c), establece una regla más detallada en relación con la imposición de las
transmisiones de valores mobiliarios y otros activos efectuadas como aportación de capital a una sociedad. A su juicio, las
sentencias Immobiliare SIF y Codan, antes citadas, no pueden poner en cuestión este análisis, en la medida en que, en ellas,
el Tribunal de Justicia no interpretó la letra c), del artículo 12, apartado 1, de la Directiva 69/335.
34     Sin embargo, no puede estimarse el argumento de la Comisión y de Fortum Project Finance.
35     Como señaló el Abogado General en el punto 51 de sus conclusiones, lo esencial en el marco de la presente cuestión prejudicial
es determinar si el artículo 12, apartado 1, letra a), de la Directiva 69/335 autoriza a los Estados miembros a gravar las
transmisiones de valores mobiliarios, incluido el supuesto en que la sociedad destinataria de estos valores entregue, en contrapartida,
acciones propias, sin que lo prohíba su artículo 12, apartado 1, letra c). En otras palabras, se trata de determinar si la
letra a), del artículo 12, apartado 1, de la Directiva 69/335 debe considerarse como una norma especial en relación con la
letra c) de ese mismo artículo, apartado 1, de modo que la primera disposición prime sobre la segunda en las situaciones que
específicamente regula.
36     A este respecto, debe recordarse en primer lugar que, según reiterada jurisprudencia del Tribunal de Justicia, cuando una
disposición de Derecho comunitario puede ser objeto de varias interpretaciones de las cuales sólo una puede garantizar su
efecto útil, debe darse prioridad a esta interpretación, (sentencia de 24 de febrero de 2000, Comisión/Francia, C‑434/97,
Rec. p. I‑1129, apartado 21 y la jurisprudencia allí citada).
37     Pues bien, procede señalar que, mientras que las letras a) y b), del artículo 12, apartado 1, de la Directiva 69/335 versan
sobre categorías específicas de bienes, a saber, por una parte, los valores mobiliarios y, por otra parte, los bienes inmuebles
y los fondos de comercio, la letra c) del mismo artículo 12, apartado 1, se aplica a una generalidad de bienes, a saber, los
«bienes de cualquier naturaleza», y supedita, además, la percepción del impuesto sobre transmisiones al requisito de que la
transmisión de estos bienes tenga «una contrapartida que no sean participaciones sociales».
38     En estas circunstancias, según el principio del efecto útil recordado en el apartado 36 de la presente sentencia, el concepto
de «bienes de cualquier naturaleza» que figura en el artículo 12, apartado 1, letra c), de la Directiva 69/335 sólo puede
referirse a los bienes de naturaleza distinta a la de los mencionados en las letras a) y b) del este mismo artículo 12, apartado
1, es decir, respectivamente, a los «valores mobiliarios» y a los «bienes inmuebles o fondos de comercio».
39     En efecto, tal como señaló el Abogado General en el apartado 63 de sus conclusiones, considerar que el artículo 12, apartado
1, letra c), de la Directiva 69/335 se refiere a los «bienes de cualquier naturaleza», incluidos los contemplados en las letras a)
y b), del mismo artículo, apartado 1, conllevaría la consecuencia de absorber totalmente el contenido de éstas, de manera
que su existencia carecería de todo sentido y utilidad.
40     Por ello, debe estimarse que en una situación como la controvertida en el litigio principal, en la que se debate, por una
parte, sobre la transmisión de valores mobiliarios y, por otra parte, sobre la retribución de éstos con participaciones sociales,
el artículo 12, apartado 1, letra c), de la Directiva 69/335 no es contrario a la percepción de un impuesto como el varainsiirtovero.
41     Al contrario, la operación controvertida en el litigio principal entra en el ámbito de aplicación del artículo 12, apartado
1, letra a), de la Directiva 69/335, de modo que la percepción del varainsiirtovero en el caso de autos encaja en esta disposición.
42     Además, por los motivos expuestos por el Abogado General en los puntos 67 a 70 de sus conclusiones, dicha interpretación concuerda
con la sentencia Codan, antes citada, en la que el Tribunal de Justicia declaró, en circunstancias idénticas a las del litigio
principal, que el artículo 12, apartado 1, letra a), de la Directiva 69/335 permite, en caso de transmisión de acciones, percibir
un impuesto además del derecho de aportación devengado a raíz del aumento del capital social.
43     Habida cuenta de todo lo que precede, ha de responderse a la cuestión prejudicial planteada que la Directiva 69/335 debe interpretarse
en el sentido de que su artículo 12, apartado 1, letra c), no se aplica a la percepción de un impuesto como el varainsiirtovero
cuando se transmiten valores mobiliarios como aportación a una sociedad de capital que entrega, en contrapartida, acciones
propias de nueva emisión. La percepción de este impuesto está permitida en virtud del artículo 12, apartado 1, letra a), de
dicha Directiva.

Costas
44     Dado que el procedimiento tiene, para las partes del litigio principal, el carácter de un incidente promovido ante el órgano
jurisdiccional nacional, corresponde a éste resolver sobre las costas. Los gastos efectuados por quienes, no siendo partes
del litigio principal, han presentado observaciones ante el Tribunal de Justicia no pueden ser objeto de reembolso.
En virtud de todo lo expuesto, el Tribunal de Justicia (Sala Primera) declara:
La Directiva 69/335/CEE del Consejo, de 17 de julio de 1969, relativa a los impuestos indirectos que gravan la concentración
de capitales, en su versión modificada por la Directiva 85/303/CEE del Consejo, de 10 de junio de 1985, debe interpretarse
en el sentido de que su artículo 12, apartado 1, letra c), no se aplica a la percepción de un impuesto como el varainsiirtovero
(impuesto finlandés sobre transmisiones) cuando se transmiten valores mobiliarios como aportación a una sociedad de capital
que entrega, en contrapartida, acciones propias de nueva emisión. La percepción de este impuesto está permitida en virtud
del artículo 12, apartado 1, letra a), de dicha Directiva.
Firmas
*
Lengua de procedimiento: finés.