Providing Greater Old-Age Security in China

China’s population is set to age fast, owing to low fertility and rising life expectancy. With ongoing migration of the younger cohorts to urban areas the increase in the old-age dependency ratio will be even more pronounced in rural than in urban areas. Very different pension arrangements exist across the country, with diverse and segmented systems in urban areas, belated retirement and low replacement ratios in rural areas, and special rules governing public sector pensions. Labour mobility is impeded by some of features of the current pension system, not least limited benefit portability. Various reforms have been initiated or proposed over the past decade. Some add to the existing fragmentation, while others, notably those providing for greater geographical pooling, have only partly been implemented. Also, under current rules, effective replacement rates are fairly low and projected to decline further, both for rural and urban residents, which may be difficult to sustain with the elderly living less and less with their descendants. Furthermore, as the countryside ages, much of the additional burden will be shouldered by local governments with insufficient resources. These challenges can be addressed by gradually consolidating the various regimes, raising retirement ages and shifting more of the cost of rural pensions to the central government. Even if different schemes for different categories of workers were to persist, each should be unified over time, first provincially and then nationally, phasing out the urban-rural distinction. Offrir davantage de securite aux personnes âgees en Chine La population de la Chine devrait vieillir rapidement, en raison d’une faible fecondite et de l’allongement de l’esperance de vie. Dans un contexte de migration des cohortes plus jeunes vers les agglomerations, la hausse du taux de dependance economique des personnes âgees sera encore plus soutenue en milieu rural que dans les zones urbaines. Des mecanismes de retraite tres varies co-existent: systemes divers et segmentes en ville, retraite tardive et faibles taux de remplacement dans les campagnes, et regles specifiques regissant les retraites du secteur public. La mobilite de la main d’oeuvre est freinee par certains aspects du systeme de retraite actuel, notamment une portabilite restreinte des prestations. Des reformes ont ete initiees ou proposees au cours de la decennie ecoulee. Certaines accentuent la fragmentation existante, alors que d’autres, en particulier celles visant a intensifier le regroupement geographique, n’ont ete que partiellement mises en oeuvre. De plus, d’apres les regles en vigueur, les taux de remplacement effectifs sont assez bas et devraient poursuivre leur repli, pour les ruraux comme pour les citadins, ce qui pourrait entrainer une situation difficilement tenable puisque les plus âges vivent de moins en moins souvent avec leurs descendants. De surcroit, en raison du vieillissement de la population rurale, une grande partie du surcout devra etre supporte par des collectivites locales dotees de ressources insuffisantes. Il est possible de remedier a ces difficultes en fusionnant progressivement les differents regimes, en relevant l’âge de la retraite et en reportant une plus grande fraction du cout des retraites en milieu rural sur le gouvernement central. Meme si differents regimes devaient subsister pour differentes categories de travailleurs, il faudra les fusionner au fil du temps, tout d’abord a l’echelon provincial, puis sur le plan national, en supprimant peu a peu la distinction entre les villes et les campagnes.