CANADA-JAPAN COAL TRADE: AN ALTERNATIVE FORM OF THE STAPLE PRODUCTION MODEL

The Innis model of staple production has been used as the framework for evaluating many Canadian resource trades. This paper argues that Japanese resource trade differs from that with Europe or the United States and that the distinct set of institutional arrangements governing Japanese resource trade requires the modification of the Innis model to recognize this new form of Canadian staple production and trade. The one billion dollars per annum Canada-Japan coal trade provides a detailed case study of the institutional complexity of Japanese resource trade, as revealed through corporate strategies, trade intermediaries, equity investment, loan arrangements, export contracts, and public infrastructure. Minority Japanese investments in joint ventures replace the dominant role of foreign capital in earlier versions of the staples model. The role of finance capital is highlighted by Japanese loans typically exceeding equity investments in size. The high transaction cost of negotiating hundreds of contracts is reduced through the use of sogo shosha (Japanese general trading companies) as intermediaries. Unequal relations are demonstrated by the greater risk borne by local investors as private firms provide equity and public institutions invest in infrastructure. The Quintette mine in northeast British Columbia highlights these risks. Overall, the complexity of the Japanese supply system reduces the bargaining power of any single supplier. However, the stability promoted by the security objectives of the Japanese supply system leads to long-term trading relations that can provide corporate cash flows and maintain community viability during cyclical downturns in the industry. Le modele d'lnnis sur la production des matieres premieres a servi a analyser les effets du commerce des ressources naturelles au Canada. Le texte maintient que les echanges de ressources naturelles avec lelapon different de ceux qui lient le Canada aux Etats-Unis et a l'Europe, et que la particularite des structures servant a administrer le commerce avec le Japon necessite une modification du modele d'lnnis vouea l'analyse des effets de ce commerce. Le texte se penche sur le commerce du charbon entre le Canada et le Japon, dont la valeuratteint 7 milliard$ parannee. Cette etude de cas va permettre de saisir la complexite institutionnelle des echanges ayant trait aux ressources naturelles avec le Japon, perceptible dans les strategies des corporations, la presence d'intermediaires, les investissements, les modalites de prets, les contrats d'exportation et les infrastructures. Les investissements minoritaires des japonais dans des entreprises conjointes remplacent le role dominant des investisseurs etrangers caracteristique des modeles anterieurs d'extraction des matieres premieres. Le role accru du capital financier est souligne par les prets des japonais qui exddent habituellement leur achat d'actions. Les hauts cocits transactionnels lie's a la negociation de centaines de contrats est reduit par l'intermediaire de sogo shosha (compagnies japonaises se spkcialisant dans les echanges entre corporations). Nous constatons l'exis- tence de rapports inegaux olj le gros des risques est assume par les investisseurs locaux et les agences gou- vernementales qui assurent la mise en place d'infrastructures. La mine Quintette dans le nord-est de la Colombie-Britannique illustre bien ces risques. La complexite du systeme d'approvisionnement japonais reduit les atouts dans les negociations des fournisseurs pris individuellement. It demeure que la stabilite, qui decoule des objectifs d'approvisionnement a long terme des japonais, permet d'etablir des rapports d'echange durables qui garantissent aux entreprises des revenus persistants ainsi que la prosperite des localites olj se trouvent les operations d'extraction. Ces localites se trouvent alors soustraites aux effets des cycles economiques.