Corruption's Effect on Growth and its Transmission Channels

A common finding of recent theoretical and empirical literature is that corruption has a negative effect on economic growth. In the paper, through growth regression analysis, we estimate the direct and indirect effects of corruption on economic growth. The indirect transmission channels, specifically investments, trade policy, schooling, and political stability, analysed in our study prove to be significant in explaining the deleterious effect of corruption on growth rates. We find that one standard deviation increase in the corruption index is associated with a decrease in investments of 2.46 per centage points, which in turn decreases economic growth by 0.34 per cent per year. The second, by importance, transmission channel is openness: a standard deviation increase in the corruption index is associated with a decrease of the openness index by 0.19, resulting in a decrease in economic growth by 0.30 percent per year. Jointly, the transmission channels explain 81 per cent of the effect of corruption on growth. While combating corruption is a long‐term task, an understanding of the transmission channels, through which corruption affects the economy, may suggest ways to limit corruption's negative, but indirect, effects on growth. Ein haufig zu findendes Resultat in der theoretischen und empirischen Literatur ist, dass Korruption eine negative Auswirkung auf das Wirtschaftswachstum hat. In diesem Essay schatzen wir anhand einer Regressionsanalyse die direkten und indirekten Einflusse, welche die Korruption auf das Wachstum ausubt. Es stellt sich heraus, dass die indirekten Faktoren, die wir in unserer Studie analysieren, namlich Investitionen, Handelspolitik, Ausbildung und politische Stabilitat, auf signifikante Weise den mindernden Effekt erklaren, den Korruption auf Wachstumsraten ausubt. Eine Erhohung des Korruptionsindexes um eine Standardabweichung bewirkt eine Verringerung von Investitionen um 2.46 Prozentpunkte, was wiederum das Wirtschaftswachstum um 0.34% pro Jahr vermindert. Der zweitwichtigste Faktor ist der Grad der Offenheit einer Volkswirtschaft: Eine Erhohung des Korruptionsindexes um eine Standardabweichung ist assoziiert mit einem Ruckgang des Offenheitsindexes um 0.19 Prozentpunkte, was in einer Verringerung des Wirtschaftswachstums um 0.30% pro Jahr resultiert. Alle Faktoren zusammen erklaren 81 Prozent des Effektes von Korruption auf das Wachstum einer Volkswirtschaft. Korruptionsbekampfung ist eine langfristige Aufgabe. Ein gutes Verstandnis der Transmissionskanale, durch welche die Korruption die Wirtschaft beeinflusst, konnte dabei helfen, die negativen, wenngleich indirekten, Auswirkungen der Korruption auf das Wachstum einzuschranken. Un resultat partagea la fois par la litterature theorique et empirique est que la corruption a un effet negatif sur la croissance economique. Dans cet article, nous estimons les effets directs et indirects de la corruption sur la croissance economique en appliquant une analyse par regression. Les canaux de transmissions indirects, notamment les investissements, la politique commerciale, l'education et la stabilite politique, analyses dans notre etude, s'averent etre significatifs dans l'explication des effets nuisibles de la corruption sur le taux de croissance de l'economie. Nos estimations montrent qu'une augmentation de l'ecart type de l'indice de corruption est associee a une diminution des investissements de 2.46%, ce qui a son tour entraine une diminution de la croissance economique de 0.34% par an. Le second canal de transmission, par ordre d'importance, est le degre d'ouverture de l'economie: une augmentation de l'ecart type de l'indice de corruption est associee a une diminution de 0.19 % de l'indice d'ouverture, resultant en une diminution de la croissance economique de 0.30% par an. Pris dans leur ensemble, les canaux de transmission expliquent 81% des effets de la corruption sur la croissance. La lutte contre la corruption etant un combat qui se concoit sur le long terme, comprendre les canaux de transmission a travers lesquels la corruption affecte l'economie peut permettre de limiter ses effets negatifs, bien qu'indirects, sur la croissance.