Auditor Sensitivity to Earnings Management

Generally accepted auditing standards, auditing textbooks, and firm audit manuals indicate that, other things equal, the presence of significant monetary incentives based on financial results increases the inherent risk of material misstatement, and higher inherent risk should ordinarily cause the auditor to exercise a heightened degree of professional skepticism in conducting the audit. This article addresses the following basic research question: Are auditors sensitive to management's incentives to manage earnings? Research that examines whether auditors distinguish between explanations provided by managers with different incentives is important because audit standards indicate that inquiry of management can assist the auditor in evaluating significant unexpected differences. Two experiments were conducted. The first experiment explored whether managementâ€ buyoutâ€ induced incentives to make incomeâ€ decreasing accruals affect auditors' judgments of the probability that a material misstatement exists. As predicted, auditors were sensitive to these incentives. The second experiment explored whether bonusâ€ induced incentives affect auditors' judgments of the probability that a material misstatement exists. The auditors agreed that bonus plans such as the one in the experiment create incentives for management to make incomeâ€ increasing or incomeâ€ decreasing accruals depending on the terms of the plan. However, the auditors' judgments were unaffected by whether the unexpected difference and management's incentives were congruent. The auditors opted for potential audit effectiveness rather than potential audit efficiency by assuming thatâ€”on balanceâ€”management had incentives congruent with the unexpected overstatement. RA©sumA©. Selon les normes de vA©rification gA©nA©ralement reconnues, les manuels de vA©rification et les guides de vA©rification des cabinets comptables, toutes choses A©gales par ailleurs, la prA©sence d'encouragements monA©taires substantiels basA©s sur les rA©sultats financiers accroA®t le risque inhA©rent d'inexactitudes importantes, et un risque inhA©rent supA©rieur doit normalement amener le vA©rificateur A exercer davantage de vigilance dans la rA©alisation de sa mission de vA©rification. L'auteur s'intA©resse A la question fondamentale suivante: les vA©rificateurs sontâ€ ils sensibles aux motivations de la direction A user d'astuces comptables aux fins de l'A©tablissement des bA©nA©fices? Les recherches visant A dA©terminer si les vA©rificateurs A©tablissent une distinction entre les explications fournies par les gestionnaires dont les motivations sont diffA©rentes revAatent beaucoup d'importance, compte tenu du fait que les normes de vA©rification indiquent que les demandes de renseignements de la direction peuvent aider le vA©rificateur A A©valuer les A©carts inattendus apprA©ciables. Deux expA©riences ont A©tA© menA©es. La premiA¨re avait pour but de dA©terminer si les motivations A agir sur les comptes de rA©gularisation de maniA¨re A rA©duire les bA©nA©fices, induites par un rachat de l'entreprise par les cadres, ont une incidence sur les jugements des vA©rificateurs relatifs A la probabilitA© d'inexactitudes importantes dans les dA©clarations. ConformA©ment aux prA©visions, les vA©rificateurs se montrent sensibles A ces motivations. La seconde expA©rience visait A dA©terminer si les motivations induites par les primes ont une incidence sur les jugements des vA©rificateurs en ce qui a trait A la probabilitA© de l'existence d'inexactitudes importantes. Les vA©rificateurs conviennent que les systA¨mes de primes, comme celui de la seconde expA©rience, motivent la direction A agir sur les comptes de rA©gularisation de faA§on A augmenter ou rA©duire les bA©nA©fices, selon les conditions du systA¨me. Toutefois, les jugements des vA©rificateurs ne sont pas influencA©s par le fait que l'A©cart inattendu dans les bA©nA©fices et la motivation de la direction sont reliA©s. Les vA©rificateurs optent pour l'efficacitA© potentielle de la vA©rification plutA´t que pour son efficience potentielle, en supposant que, dans l'ensemble, la direction prA©sente des motivations qui vont dans le sens des surestimations inattendues en matiA¨re de bA©nA©fices.