Do Clients’ Enterprise Systems Affect Audit Quality and Efficiency?

Enterprise systems (ESs) are widely used to support business processes along the enterprise value chain. It has been shown that ESs, by integrating business functions and making information about dayâ€ toâ€ day activities available, enhance operational transparency and improve the internal information environment. However, while ESâ€ based business infrastructures can offer many benefits, their prevalence and increased complexity have also brought new challenges to external auditors. Motivated by the prominence of this issue for auditors and regulators and by the scarcity of research jointly examining ESs and auditorsâ€™ work, we investigate whether the presence and extent of client firmsâ€™ ES implementations are related to the quality and efficiency of auditorsâ€™ work. Using proprietary archival data on ES implementations and controlling for selfâ€ selection, we find that ES implementation improves the quality and efficiency of current and future yearsâ€™ audit work. Specifically, there are fewer restatements, a greater likelihood of auditors issuing goingâ€ concern opinions to firms that do not survive, higher accrualsâ€ based auditing quality, a lower likelihood of Form 10â€ K filing delays, and generally lower audit fees. We further show that the benefits of ESs generally increase with the scope of implementation and are generally greater when the ES includes accounting and finance systems. Inconsistent with improvement in the quality of auditorsâ€™ work, we find no evidence that ESs help auditors identify material weaknesses in advance of restatement announcements and we find that, even in the presence of ESs, auditors issue an excessive number of goingâ€ concern opinions to clients that survive.Les systA¨mes d'entreprise sont abondamment utilisA©s pour A©tayer les processus opA©rationnels qui jalonnent la chaA®ne de valeur des organisations. Il a A©tA© dA©montrA© que les systA¨mes d'entreprise, en intA©grant les fonctions de gestion et en donnant accA¨s aux informations relatives aux activitA©s quotidiennes, favorisent la transparence opA©rationnelle et enrichissent l'environnement de l'information interne. Toutefois, s'il est vrai que les infrastructures de gestion basA©es sur les systA¨mes d'entreprise peuvent offrir de nombreux avantages, leur multiplicitA© et leur complexitA© accrue ont A©galement soulevA© de nouvelles difficultA©s pour les auditeurs externes. MotivA©s par l'importance primordiale de cette question pour les auditeurs et les autoritA©s de rA©glementation et par la raretA© des travaux de recherche portant A la fois sur les systA¨mes d'entreprise et le travail des auditeurs, les auteurs se demandent si l'adoption et l'omniprA©sence de systA¨mes d'entreprise dans les sociA©tA©s clientes sont liA©es A la qualitA© et A l'efficience du travail des auditeurs. En utilisant des donnA©es d'archives exclusives sur l'instauration de systA¨mes d'entreprise et en contrA´lant l'autosA©lection, ils constatent que l'instauration de systA¨mes d'entreprise amA©liore la qualitA© et l'efficience du travail d'audit de l'exercice en cours et des exercices ultA©rieurs. Ils observent plus prA©cisA©ment que les retraitements sont moins nombreux, que la probabilitA© que les auditeurs expriment une rA©serve quant A la continuitA© de l'exploitation A lâ€™A©gard de sociA©tA©s qui ne survivent pas est plus A©levA©e, que la qualitA© de l'audit selon les indicateurs liA©s aux ajustements discrA©tionnaires est supA©rieure, que la probabilitA© de retards dans la production du formulaireÂ 10â€ K est plus faible et que les honoraires d'audit sont gA©nA©ralement moins A©levA©s. Ils montrent au surplus que les avantages des systA¨mes d'entreprise s'accentuent en gA©nA©ral avec lâ€™A©tendue de leur mise en place et que ces avantages sont, la plupart du temps, plus importants lorsque les systA¨mes d'entreprise incluent les systA¨mes comptables et financiers. En revanche, rA©sultat qui ne cadre pas avec l'amA©lioration de la qualitA© du travail des auditeurs, ils ne relA¨vent aucune donnA©e qui dA©montrerait que les systA¨mes d'entreprise aident les auditeurs A repA©rer les faiblesses importantes prA©alablement aux annonces de retraitement et ils constatent que, mAame en prA©sence de systA¨mes d'entreprise, les auditeurs expriment un nombre excessif de rA©serves quant A la continuitA© de l'exploitation A lâ€™A©gard de sociA©tA©s clientes qui survivent.