Banking Activities and Local Output Growth: Does Distance from Centre Matter?

Özyıldırım S. and Önder Z. Banking activities and local output growth: does distance from centre matter? Regional Studies. In this paper the relation between local banking activities and local output growth is empirically studied in Turkey during the period 1991–2000. Although there is no legal restriction against regional banking, the banking sector is spatially concentrated in Turkey. In this institutional structure, the distance between headquarters and the local branches is argued to affect the role of financial intermediation in the development of provincial prosperity. Empirical findings suggest that banking activities have a significant positive impact on the per capita local output growth of regions, especially on those that are distant from the financial centre. However, when bank loans are adjusted to the size of the local economy (provincial gross domestic product, GDP), the relation between banking activities and the output per capita is found to be negative, suggesting that these loans are used to finance unprofitable and unproductive projects in distant provinces. Özyıldırım S. et Önder Z. Les activités bancaires et la croissance de la production locale: la distance du centre, importe-t-elle? Regional Studies. Cet article cherche à étudier empiriquement pour la Turquie le rapport entre les activités bancaires et la croissance de la production locale entre 1991 et l'an 2000. Bien que il n'y ait aucun obstacle juridique aux opérations bancaires régionales en Turquie, le secteur bancaire est concentré géographiqement. Vu cette structure institutionnelle, on affirme que la distance entre le siège social et les agences locales influe sur le rôle de l'intermédiation financière dans le développement de la prospérité régionale. Les preuves empiriques laissent supposer que les activités bancaires ont un impact positif non-négligeable sur la croissance de la production locale par tête des régions, notamment sur celles qui sont loin du noyau financier. Cependant, une fois ajusté les prêts bancaires pour tenir compte de la taille de l’économie locale (PIB régional), le rapport entre les activités bancaires et la production par tête s'avère négatif, ce qui laisse supposer que ces prêts servent à financer des projets non rentables et improductifs lancés dans des régions lointaines. Croissance locale Activités bancaires Distance Noyau financier Özyıldırım S. und Önder Z. Bankaktivitäten und lokales Produktionswachstum: Spielt die Entfernung vom Zentrum eine Rolle? Regional Studies. In diesem Beitrag wird der Zusammenhang zwischen lokalen Bankaktivitäten und lokalem Produktionswachstum in der Türkei im Zeitraum von 1991 bis 2000 empirisch untersucht. Obwohl das regionale Bankwesen in der Türkei keiner gesetzlichen Einschränkung unterliegt, ist der Banksektor räumlich konzentriert. In dieser institutionellen Struktur wirkt sich die Entfernung zwischen der Zentrale und den Filialen nach unserer Argumentation auf die finanzielle Vermittlungsrolle bei der Entwicklung des Wohlstands in den Provinzen aus. Die empirischen Ergebnisse lassen darauf schließen, dass sich die Bankaktivitäten deutlich positiv auf das Wachstum der lokalen Pro-Kopf-Produktion in den Regionen auswirken, insbesondere in Regionen, die weit entfernt vom Finanzzentrum liegen. Wenn wir jedoch die Bankdarlehen an die Größe der lokalen Wirtschaft anpassen (BIP in der Provinz), erweist sich die Beziehung zwischen den Bankaktivitäten und der Pro-Kopf-Produktion als negativ, was darauf schließen lässt, dass diese Darlehen in abgelegenen Provinzen zur Finanzierung von unrentablen und unproduktiven Projekten genutzt werden. Lokales Wachstum Bankaktivitäten Entfernung Finanzzentrum Özyıldırım S. y Önder Z. Actividades bancarias y crecimiento económico local: ¿Es importante la distancia del centro? Regional Studies. En este artículo analizamos empíricamente la relación entre las actividades bancarias y el crecimiento económico a nivel local en Turquía durante el periodo de 1991 a 2000. Aunque no existe una limitación legal contra la banca regional, en Turquía el sector bancario está concentrado espacialmente. Según nuestra argumentación, en esta estructura institucional la distancia entre las sedes centrales y las sucursales locales afecta al rol de la intermediación financiera en el desarrollo de la prosperidad provincial. Los resultados empíricos indican que las actividades bancarias tienen una influencia muy positiva en el crecimiento económico local per cápita en las regiones, especialmente en las que están más alejadas del centro financiero. Sin embargo, cuando ajustamos los préstamos bancarios al tamaño de la economía local (PIB provincial), observamos que la relación entre las actividades bancarias y el rendimiento per cápita es negativa lo que sugiere que estos préstamos se utilizan para financiar proyectos no rentables e improductivos. Crecimiento local Actividades bancarias Distancia Centro financiero