Is the Revised Payment Service Directive a Threat ? A Study on Strategic Opportunities as a Necessity for a Traditional Swedish Bank in the Payment Industry

During recent years, the payment industry has faced increasing competition. Technological development is paving the way for new market entrants that have managed to claim market space. To regulate the new entrants the European Commission proposed the second payment service directive where banks are obligated to provide them, with the permission from the customer, access to their customers accounts. The purpose of the study was to provide insights on what key capabilities are necessary for a traditional retail bank in the future payment landscape. To investigate and understand the payment sector the study adopts a system perspective. The research has mainly been qualitative, thus, the findings are based on interviews with market experts and bank representatives. The study shows that the most intense competition is at the point of sale interaction and that the revised payment service directive is not a threat. From the investigation it is concluded that card transactions will remain, for the foreseeable future, the dominant payment instrument, but also what is being regulated should be utilized. The necessary capabilities for a traditional retail bank is therefore to continue innovate around cards and continue to issue them. To take advantage of the new payment directive it will be necessary to aggregate and compile customer information from multiple banks and facilitate transactions between customer accounts held in different banks. Finally, any strategic approach should not revolve around the regulation posed by the European Commission. Instead, it is necessary to consider the global trend that is changing the payment landscape. Key-words Payments, PSD2, Revised Payment Service Directive, Multi-sided platforms, socio-technical systems Examensarbete INDEK 2017:90 Is the Revised Payment Service Directive a Threat? Oskar Andersson Michael Wang Godkänt Examinator Cali Nuur Handledare Niklas Arvidsson Uppdragsgivare Bank A Kontaktperson Sammanfattning Under senare år har konkurrensen på betalmarknaden ökat. Teknologiska framsteg banar vägen för nya marknadsaktörer som har börjat vinna mer och mer marknadsandelar. För att reglera dessa nya tjänster föreslog Europa kommissionen det andra betaltjänst direktivet. Direktivet tvingar banker, givet kundens medgivande, att de nya marknadsaktörerna får tillgång till bankkundernas bankkonton. Syftet med den här studien var att identifiera kärnkompetenser som är nödvändiga för en traditionell bank i framtidens betallandskap. För att undersöka och förstå betalmarknaden tillämpar studien ett system perspektiv. Forskningen har varit i huvudsak kvalitativ och således har resultaten primärt baserats på intervjuer med marknadsexperter och personer verksamma inom bank väsendet. Studien visar att det är främst vid försäljningstillfället som det råder hårdast konkurrens och att det nya betaltjänstdirektivet i sig inte utgör något större hot. Från undersökningen är det möjligt att dra slutsatsen att kortbaserade transaktioner kommer även i försättningen vara det dominerande instrumentet för att genomföra en betalning och att en bank borde dra nytta av de möjligheter som regleringen innebär. Kärnkompetenser för en traditionell bank är därför att fortsätta utveckla sina korterbjudanden och fokusera på att ge ut sina kort. Vidare för att dra fördel av de förändringar som det nya betaltjänstdirektivet innebär kommer det vara nödvändigt för bankerna att kunna inhämta och sammanställa kundinformation från flera banker, samtidigt, som man underlättar för kundens möjlighet att flytta kapital mellan dessa konton. Slutligen, föreslås att strategiska beslut inte primärt ska antas för att möta nya lagstiftningar från Europa kommissionen, istället bör dessa utvecklas med hänsyn till de större globala trenderna som närvarar på betallandskapet. Nyckelord Betalningar, PSD2, Nya betaltjänstdirektivet, platforms ekonomi, sociotekniska system