Pedal to the Metal: Structural Reforms to Boost Long-Term Growth in Mexico and Spur Recovery from the Crisis

While Mexico’s growth performance has gradually improved over the past decades, its convergence toward OECD countries has been less rapid than in several other emerging markets. The recent significant reductions in import tariffs should help the economy take fuller advantage of trade and investment integration, which could be a relative strength for Mexico given its geographic location. Reforms introduced in the past two years, including those to promote competition and transparency in the financial sector and, to a lesser extent in telecommunications, will also stimulate the dynamism of the economy. Despite this progress, further reforms are needed to boost overall and within-sector productivity. Relative weaknesses in education, infrastructure, financial development, the rule of law, as well as a lack of competition come out in various studies as explaining why Mexico has not grown as fast as other countries. Focusing attention now on reforms in areas with rapid pay-offs such as improving competitiveness and infrastructure could yield double benefits in supporting the recovery from the current recession and longer-term growth. This can be achieved by increasing competition, especially in network industries, liberalizing further the foreign investment and trade regimes, and improving education coverage and trade-related infrastructure. Pied au plancher : Des reformes structurelles pour dynamiser la croissance a long terme au Mexique et accelerer la sortie de crise Ces dernieres decennies, le Mexique a progressivement ameliore ses performances en matiere de croissance, mais sa convergence vers les pays de l’OCDE a ete beaucoup moins rapide que celle de plusieurs autres marches emergents. Les recentes reductions substantielles des droits a l’importation devraient aider l’economie a profiter plus pleinement de l’integration des echanges et des investissements, ce qui pourrait constituer un atout relatif pour le Mexique compte tenu de sa situation geographique. Les reformes lancees ces deux dernieres annees, notamment celles qui visent a promouvoir la concurrence et la transparence dans le secteur financier et, a un degre moindre, dans les telecommunications, stimuleront egalement le dynamisme de l’economie. En depit de ces progres, de nouvelles reformes s’imposent pour favoriser la productivite globale et sectorielle. Selon diverses etudes, si la croissance du Mexique n’a pas ete aussi rapide que celle des autres pays, cela tient aux faiblesses relatives concernant l’education, le developpement du secteur financier et l’Etat de droit, a quoi s’ajoute le manque de concurrence. Concentrer maintenant l’attention sur des reformes rapidement rentables – en ameliorant, par exemple, la competitivite et les infrastructures – pourrait generer un double effet positif : soutenir la reprise pour sortir de la recession actuelle et creer de la croissance a long terme. On peut y parvenir en developpant la concurrence, notamment dans les industries de reseau, en liberalisant davantage le regime des investissements etrangers et des echanges commerciaux, et en ameliorant la couverture de l’enseignement et les infrastructures liees au commerce.