Essays on Agriculture and Sectoral Composition in Developing Countries

Resumen en ingles: In this thesis I study observed patterns of structural change in developing countries and how differences in sectoral composition affect economic growth and economic policy. In particular, in chapter one I ask how does international trade affect employment composition in countries with comparative advantage in agriculture. Using a model of exogenous growth, I find that countries with large concentration of agriculture in exports have a large fraction of employment in the agricultural sectoral. The model including trade, in addition to the traditional mechanisms of structural change, can account for 85% of the structural change observed in the data, while the model without trade can only account for 36% of observed changes. Moreover, as economic growth takes place, employment shifts directly from agriculture to services bypassing manufacturing. In the second chapter, I ask what is the weight that central banks should assign to agricultural price inflation in developing countries where the share of agriculture in consumption is large. Using a multisector new Keynesian model with nominal rigidities on wages and on non-agricultural prices, I find that it is optimal for the central bank to assign non-zero weight to agricultural inflation after shocks in non-agriculture. The reason is that there is a link between inflation in agriculture and inflation in wages. Therefore, the central bank can reduce welfare losses due to nominal frictions in the economy by targeting agricultural price inflation. This result holds for countries with the sectoral composition of both developed and developing countries. In addition, I find that developed countries obtain larger welfare gains if they fully target agricultural prices after non-agricultural shocks, compared to developing countries. Finally, in chapter three I ask how does sectoral composition within the agricultural sector affects structural change and labor productivity. I find that structural change within the agricultural sector and capital accumulation can explain the following facts associated with economic development: a decrease in the share of workers in the agricultural sector, an increase in the average farm size in the economy, an increase of capital intensity in agriculture relative to non-agriculture and the increase of labor productivity in agriculture relative to non-agriculture. Using crop level data, I classify crops by capital intensity and find evidence of much larger structural change within the agricultural sector than between agriculture in the United States, during the period 1961-2014. To account for these facts I consider a model including two agricultural sectors, a land intensive agricultural sector and a capital intensive agricultural sector. The output of these two sectors can be substitutes in preferences. In fact, when these goods are complementaries in preferences, structural change within the agricultural sector is lower and therefore agricultural labor productivity is affected, as farmers are less capital intensive and the average farm size is smaller. Finally, I consider a financial misallocation, such that the cost of credit is larger in agriculture than in non-agriculture, and find that labor productivity in agriculture relative to non-agriculture is lower in countries subject to the financial inefficiency. Resumen en castellano: El objetivo de esta tesis es estudiar patrones de cambio estructural observados en paises en desarrollo y como diferencias en la composicion sectorial afectan tanto al crecimiento economico como a la politica economica. En particular, en el primer capitulo investigo como afecta el comercio internacional la composicion del empleo en paises con ventaja comparativa en la produccion de bienes agricolas. Usando un modelo de crecimiento exogeno, encuentro que el empleo en el sector agricola es mayor en paises con gran concentracion de agricultura en las exportaciones. El modelo que incluye comercio internacional explica un 85% del cambio estructural observado en los datos, mientras que el modelo sin comercio solo explica 36% de los cambios observados. Ademas, a medida que se produce el crecimiento economico, el empleo pasa directamente de la agricultura a los servicios, pasando por alto el sector de las manufacturas. En el segundo capitulo, pregunto cual es el peso que los bancos centrales deberian asignar a la inflacion de precios agricolas en paises en desarrollo donde la participacion de la agricultura en el consumo es grande. Utilizando un modelo neo keynesiano multisectorial con rigideces nominales en los salarios y en los precios no agricolas, encuentro que es optimo para el banco central asignar un peso diferente de cero a la inflacion agricola despues de shocks no agricolas. La razon es que existe un vinculo entre la inflacion en la agricultura y la inflacion en los salarios. Por lo tanto, el banco central puede reducir las perdidas de bienestar debido a las fricciones nominales en la economia al incluir a la inflacion de los precios agricolas en su objetivo. Este resultado se aplica tanto a paises con la composicion sectorial de paises desarrollados como a paises en desarrollo. Finalmente, en el tercer capitulo estudio como la composicion sectorial dentro del sector agricola afecta al cambio estructural y a la productividad laboral. Los resultados indican que el cambio estructural dentro del sector agricola y la acumulacion de capital pueden explicar los siguientes hechos asociados con el desarrollo economico: una disminucion en la participacion de los trabajadores en el sector agricola, un aumento en el tamano promedio de los establecimientos agricolas, un aumento en la intensidad de capital en la agricultura en relacion con la no agricultura y el aumento de la productividad laboral en la agricultura en relacion con la no agricultura. Usando datos de nivel de cultivo, clasifico los cultivos por intensidad de capital y encuentro evidencia de un cambio estructural mucho mas grande dentro del sector agricola que entre sectores en los Estados Unidos, durante el periodo 1961-2014. Para explicar estos hechos, considero un modelo que incluye dos sectores agricolas, un sector agricola intensivo en tierra y un sector agricola intensivo en capital. Cuando estos bienes son complementarios en las preferencias, el cambio estructural dentro del sector agricola es menor y, por lo tanto, la productividad del trabajo agricola se ve afectada, ya que los agricultores son menos intensivos en capital y el tamano promedio de los establecimientos agricolas es menor. Finalmente, considero una ineficiencia financiera, donde el costo del credito es mayor en la agricultura que en la no agricultura. Los resultados indican que la productividad laboral en la agricultura en comparacion con la no agricola es menor en los paises sujetos a la ineficiencia financiera.