Impact of Firm-Specific Attributes and Macroeconomic Conditions on Performance: Empirical Evidence from Banking Sector of Bangladesh

Abstract: Purpose: To explore the impact of firm-Specific attributes and macroeconomic conditions on profitability, this study has been carried out. Methodology: Net interest margin (NIM) and return on assets (ROA) are used to measure profitability while total assets, loan deposit ratio, and capital adequacy ratio are considered to represent firm-Specific variables. In addition, gross domestic product, inflation, and real interest rate are incorporated as macroeconomic indicators. Annual reports of 19 banks listed with Dhaka Stock Exchange (DSE) have been used to collect data and the World Development Indicators (WDI) of World Bank (WB) for 2004-15. Panel data regressions i.e. fixed-effect and random-effect regressions are conducted followed by Hausman test. Findings: Loan deposit ratio has shown significant positive impact on both profitability measures while significant negative impact was observed for real interest rate. On the other hand, significant positive impact of capital adequacy ratio has identified only on return on assets. At the end, this study has concluded that firm-specific attributes and macroeconomic conditions have significant impact on profitability (performance) in banking sector of Bangladesh. Originality : The findings of the study will help the policymakers to know about key firm-specific variables and macroeconomic factors related with the performance of the banking sector. Keywords: Firm-Specific Attributes, Macroeconomic Predictors, Profitability, Banking Sector, Bangladesh -- [PT] Titulo: " Impacto dos atributos especificos da empresa e das condicoes macroeconomicas no desempenho: evidencia empirica do setor bancario de Bangladesh" Resumo Objetivo: Para explorar o impacto de atributos especificos da empresa e condicoes macroeconomicas na lucratividade, este estudo foi realizado. Metodologia: Margem de juros liquida (NIM) e retorno sobre ativos (ROA) sao usados para medir a rentabilidade, enquanto ativos totais, indice de deposito de emprestimos e indice de adequacao de capital sao considerados variaveis especificas da empresa. Alem disso, o produto interno bruto, a inflacao e a taxa de juros real sao incorporados como indicadores macroeconomicos. Os relatorios anuais de 19 bancos listados na Bolsa de Valores de Dhaka (DSE) foram usados para coletar dados e os Indicadores de Desenvolvimento Mundial (WDI) do Banco Mundial (BM) para 2004-15. Regressoes combinadas, de efeito fixo e de efeito aleatorio sao conduzidas, seguidas pelos testes de Breusch e Pagan Lagrangian Multiplier e Hausman. Resultados O indice de depositos com emprestimos mostrou um impacto positivo significativo nas duas medidas de rentabilidade, enquanto um impacto negativo significativo foi observado na taxa de juros real. Por outro lado, o impacto positivo significativo do indice de adequacao de capital foi identificado apenas no retorno dos ativos. No final, este estudo concluiu que atributos especificos da empresa e condicoes macroeconomicas tem um impacto significativo na lucratividade (desempenho) no setor bancario de Bangladesh. Originalidade: As conclusoes do estudo ajudarao os formuladores de politicas a conhecer as principais variaveis especificas da empresa e os fatores macroeconomicos relacionados ao desempenho do setor bancario. Palavras-chave: Atributos especificos da empresa; Preditores Macroeconomicos; Lucratividade; Setor bancario; Bangladesh.