Do Resources Flow to Patenting Firms?: Cross-Country Evidence from Firm Level Data

This paper exploits longitudinal data on firm performance and patenting activity for 23 OECD countries over the period 2003-2010 to explore the extent to which changes in the patent stock are associated with flows of capital and labour to patenting firms. While the finding that patenting is associated with real changes in economic activity at the firm level is in line with recent literature, new empirical evidence presented suggests that the impact of patenting on firm size is likely to be causal. Moreover, these data reveal important differences across OECD countries in the extent to which innovative firms can attract the complementary tangible resources that are required to implement and commercialise new ideas. In turn, the contribution of framework policies to explaining the observed cross-country differences in the magnitude of these flows is explored. While further research is required to establish causality, the results are consistent with the idea that well-functioning product, labour and capital markets; efficient judicial systems and bankruptcy laws that do not overly penalise failure can raise the returns to innovative activity. The paper also investigates the heterogeneous impacts of policies and finds that young firms – which are more likely to experiment with disruptive technologies and rely on external financing to implement and commercialise their ideas – disproportionately benefit from reforms to labour markets and more developed markets for credit and seed and early stage finance. Les ressources convergent-elles vers les entreprises brevetantes ? : Elements de comparaison entre pays a partir de donnees au niveau des entreprises Cette etude tire parti de donnees longitudinales sur les performances et l’activite de brevetage d’entreprises de 23 pays membres de l’OCDE sur la periode 2003-2010 pour examiner dans quelle mesure des evolutions du stock de brevets sont associees a des flux de capitaux et de main-d’oeuvre en direction des entreprises brevetantes. Si l’observation que le brevetage est associe a des evolutions reelles de l’activite economique au niveau de l’entreprise concorde avec les publications recentes, les nouvelles observations empiriques presentees ici donnent a penser qu’il existe vraisemblablement un lien de causalite entre le depot de brevets et la taille de l’entreprise. De plus, ces donnees font apparaitre d’importantes differences entre pays de l’OCDE quant a la mesure dans laquelle les entreprises innovantes peuvent attirer les ressources corporelles complementaires requises pour mettre en oeuvre et commercialiser des idees nouvelles. L’etude explore ensuite la contribution de politiques cadres qui pourrait expliquer les differences observees entre pays dans l’ampleur de ces flux. Bien que des recherches complementaires soient necessaires pour etablir une causalite, les resultats concordent avec l’idee que des marches de produits, de main-d’oeuvre et de capitaux efficaces, des systemes judiciaires efficients et des legislations sur les faillites qui ne penalisent pas indument l’echec peuvent accroitre les retours sur l’activite d’innovation. L’etude examine aussi les impacts heterogenes des politiques et constate que les jeunes entreprises – qui sont davantage susceptibles d’experimenter des technologies de rupture et de dependre de financements externes pour la mise en oeuvre et la commercialisation de leurs idees – beneficient beaucoup plus que les autres des reformes des marches du travail et de marches plus developpes du credit et du financement des phases d’amorcage et de demarrage.