Institutional distance and multinational enterprises’ FDI decisions in Portugal

Purpose : The purpose of this paper is to examine institutional distance effects on foreign multinational enterprises’ strategic FDI decisions in Portugal. Following a disaggregated distance construct, this paper also investigates the differentiated effects of each dimension of distance. Design/methodology/approach : To test the proposed hypothesis a panel data analysis is used with random effects and regressions are estimated through Generalized Least Squares (GLS). Findings : The results confirm the existence of a significant relationship between institutional distance and FDI decisions into Portugal, whereas the differentiated effects of each dimension were also confirmed, with seven out of nine dimensions of institutional distance being found to significantly influence those strategic decisions. Among them, administrative distance has been found to consistently deter foreign investment decisions in Portugal, likely due to legal issues. Originality : Previous research in international business pointed to detrimental effects of distance on FDI decisions. By examining those decisions with a disaggregated construct, this study demonstrates that different dimensions of distance can affect FDI decisions differently. As the vast majority of international business studies focus on US firms, this paper contributes with a different point of view, expanding the empirical research of Portuguese studies and, consequently, that of international business outside the USA. Keywords: Institutional distance; FDI decisions; Portugal; multinational enterprises; panel data [PT] Titulo: "Decisoes sobre o IDE e a distância institucional e empresas multinacionais em Portugal" Abstract Objetivo: O objetivo deste artigo e examinar os efeitos da distância institucional nas decisoes estrategicas de IDE das empresas multinacionais estrangeiras em Portugal. Apos uma construcao de distância desagregada, este artigo tambem investiga os efeitos diferenciados de cada dimensao da distância. Desenho/metodologia/abordagem: Para testar a hipotese proposta, uma analise de dados em painel e usada com efeitos aleatorios e as regressoes sao estimadas pelo metodo dos Minimos Quadrados Generalizados (GLS). Resultados: Os resultados confirmam a existencia de uma relacao significativa entre a distância institucional e as decisoes de IDE em Portugal, enquanto os efeitos diferenciados de cada dimensao tambem foram confirmados, com sete das nove dimensoes da distância institucional influenciando significativamente essas decisoes estrategicas. Entre eles, verificou-se que a distância administrativa impede constantemente as decisoes de investimento estrangeiro em Portugal, provavelmente devido a questoes legais. Originalidade: pesquisas anteriores em negocios internacionais apontaram efeitos prejudiciais da distância nas decisoes de IDE. Ao examinar essas decisoes com um construto desagregado, este estudo demonstra que diferentes dimensoes da distância podem afetar as decisoes de IDE de maneira diferente. Como a grande maioria dos estudos de negocios internacionais se concentra nas empresas americanas, este artigo contribui com um ponto de vista diferente, expandindo a pesquisa empirica dos estudos portugueses e, consequentemente, a de negocios internacionais fora dos EUA. Palavras-chave: Distância institucional; Decisoes de IDE; Portugal; empresas multinacionais; dados do painel