The Role of Enforcement in the Decision Making of Preparers and Auditors of Financial Statements

Diese Arbeit untersucht die Rolle des Enforcements der Rechnungslegung bei der Entscheidungsfindung von Abschlusserstellern und -prufern. Enforcement-Mechanismen sind staatliche oder private Institutionen, die befugt sind, geprufte Abschlusse borsennotierter Unternehmen einer weiteren Prufung zu unterziehen. Enforcement beschreibt im Allgemeinen die Beaufsichtigung borsennotierter Unternehmen durch solche Institutionen mit dem Ziel, die Einhaltung der Rechnungslegungsstandards sicherzustellen. Aus der bisherigen Literatur geht hervor, dass die Einfuhrung oder Starkung von Enforcement-Behorden mit positiven Kapitalmarkteffekten wie etwa positiven Liquiditatseffekten zusammenhangt. Daruber hinaus fuhren Fehlerveroffentlichungen durch Enforcement-Behorden zu signifikanten negativen Marktreaktionen fur die gerugten Unternehmen. Daher liefert das Enforcement zusatzliche Anreize fur Unternehmen, fehlerfreie Abschlusse zu erstellen. Ziel dieser Arbeit ist es, uber die Kapitalmarkteffekte hinauszugehen und die direkten Auswirkungen des Enforcements auf die Entscheidungsfindung der beteiligten Stakeholder aufzuzeigen. Diese Dissertation beinhaltet drei Studien, die den Einfluss des Enforcements auf die Offenlegungs- und Bilanzierungsentscheidungen von Managern und Abschlussprufern untersuchen. Die erste Studie „Firm Disclosures about Enforcement Reviews“ zeigt in einer deskriptiven und explorativen Untersuchung der Geschaftsberichte deutscher kapitalmarktorientierter Unternehmen, die von 2006 bis 2016 dem Enforcement unterlagen, dass Manager Informationen uber Enforcement-Prufungen freiwillig offenlegen, selbst wenn die Verfahren noch andauern. Inhaltsanalysen zeigen, dass diese Angaben potenziell mit strategischen Uberlegungen verbunden sind. Die Studie liefert beispielsweise Hinweise darauf, dass Marktreaktionen auf Fehlermitteilungen durch vorzeitige freiwillige Offenlegung uber die laufenden Verfahren gemindert werden. Die zweite Studie „Auditor Conservatism in the Presence of Financial Reporting Enforcement“ nutzt ein experimentelles Design, um zu testen, ob die Wahrscheinlichkeit, dass eine Enforcement-Prufung durchgefuhrt wird, die Tendenz eines Wirtschaftsprufers erhoht, konservative Rechnungslegungsentscheidungen vom Mandanten zu verlangen. Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass die Erwartung einer Enforcement-Untersuchung und deren Wahrscheinlichkeit nicht mit einem eher konservativen Verhalten des Abschlussprufers verbunden sind. Prufer, die in der Vergangenheit direkt von Enforcement-Verfahren betroffen waren, treffen hingegen eher konservative Entscheidungen. Die dritte und letzte Studie "The Role of Enforcement in Shaping Conservative Accounting Choices" liefert Hinweise darauf, dass Verscharfungen in der Enforcement-Regulierung mit einer Erhohung des Accounting Conservatism einhergehen. Dies wird jedoch nur fur eine Gruppe von Landern gefunden, in denen nicht nach IFRS bilanziert wird. Daruber hinaus legen die Ergebnisse nahe, dass der Effekt von Enforcement auf Accounting Conservatism besonders pragnant ist fur Unternehmen mit einer schwachen Corporate Governance. Zusammenfassend liefert diese Dissertation den Nachweis, dass das Enforcement eine entscheidende Rolle bei der Entscheidungsfindung von Managern und Wirtschaftsprufern spielt. Es beeinflusst die Offenlegungs- und Bilanzierungsentscheidungen von Managern, wahrend es Auswirkungen auf Bilanzierungsentscheidungen der Prufer haben kann, wenn die Prufer in der Vergangenheit direkte Erfahrungen mit Enforcement-Prufungen gemacht haben. Die Ergebnisse der Arbeit legen nahe, dass die Starkung von Enforcement-Behorden mit einer Erhohung des Accounting Conservatism verbunden sein kann. Andererseits kann die Erhohung der Haufigkeit von Enforcement-Prufungen den Auditor Conservatism erhohen, da dies dazu fuhrt, dass mehr Prufer mal direkt von Enforcement betroffen waren.