Distinctive characteristics of entities with an internal audit department and the association of the quality of such departments with errors

This research identifies those characteristics that could potentially influence a choice to create an internal audit department and tests via discriminant analysis to evaluate whether such attributes significantly distinguish between companies with and without an internal audit department. In addition, qualitative characteristics of such departments are described, as is the association of such traits with errors and the overall control environment. A sample of 260 companies is examined. Companies with internal audit departments are observed to be significantly larger, more highly regulated, more competitive, more profitable, more liquid, more conservative in accounting policies, more competent in their management and accounting personnel, and subject to better management controls. Key discriminant variables are the degree of regulation, decentralization, size, the duration of association with present auditors, the existence of an audit committee, EDP control, and pressures by external parties on management to achieve budgetary goals. Qualitative attributes of internal audit are systematically associated with the overall quality of the control environment, as well as errors. The most important attribute appears to be the independence of internal audit in terms of the propriety of the reporting level. An advantage of internal auditing is that external auditors report a 10 percent reduction in the number of hours incurred and greater flexibility appears to exist in the proportion of work performed in off-peak periods. Resume. Les auteurs dressent l'inventaire des caracteristiques susceptibles d'influer sur le choix de creer un service de verification interne et soumettent ces attributs a des tests, par voie d'analyse discriminante, afin de determiner s'ils permettent d'etablir une distinction claire entre les entreprises ayant et n'ayant pas de service de verification interne. De plus, ils decrivent les caracteristiques qualitatives de ces services, de meme que l'association de ces carcteristiques aux erreurs et au contexte global du controle. Les auteurs procedent a l'examen d'un echantillon de 260 entreprises. L'etude revele que les entreprises possedant des services de verification interne sont beaucoup plus souvent des entreprises de grande taille, faisant l'objet d'une reglementation plus rigoureuse, plus concurrentielles, plus rentables, ayant davantage de liquidites, plus prudentes dans leurs conventions compatables, possedant une equipe de gestion et un personnel comptable plus competents et soumises a de meilleurs controles de gestion. Les principales variables discriminantes sont le degre de reglementation, la decentralisation, la taille, la duree de l'association avec les verificateurs actuels, l'existence d'un comite de verification, le controle dans un cadre informatique et les pressions exercees par les tiers sur la direction pour l'atteinte des objectifs budgetaires. Les attributs qualitatifs de la verification interne sont systematiquement asocies a la qualite globale du cadre de controle, de meme qu'aux erreurs. L'attribut le plus important semble etre le degre d'autonomie du service de verification interne, c'est-a-dire le caractere approprie de ses liens hierarchiques. La verification interne comporte un avantage: les verificateurs externes font etat d'une reduction de 10 pour cent dans le nombre d'heures consacrees a la verification, et il semble exister une plus grande souplesse dans la proportion du travail de verification effectue en dehors des periodes de pointe.