Estimating the Demand for Sensory Quality – Theoretical Considerations and an Empirical Application to Specialty Coffee

An increasing product differentiation coupled with an increasing availability of electronic data has boosted the number of hedonic price analyses applied to food and agricultural products. Most of these studies estimate the first stage of a complete two-stage model as proposed by ROSEN. However, there are also a few studies that estimate the second stage, i.e. supply and demand functions for characteristics. The present paper reviews both the theoretical and applied literature on Rosenâ€™s two-stage model in the context of food and agricultural economics. Based on these findings, a theoretical model for specialty coffee auction data is proposed and tested empirically. The empirical model comprises non-linear hedonic bid functions at stage one and an inverse demand function for one characteristic, the sensory quality score (SQS), at stage two. The first-stage results indicate a high variability of the marginal price of the SQS across different auctions, i.e. across time and space. The second-stage results suggest that the marginal prices of the SQS increased in the analysed period 2003- 2009 and that country-of-origin and buyer effects are important. The highest marginal prices are paid for Rwandan and Honduran coffee. At first glance, this is surprising, since at the first stage Honduran coffees are almost always sold at discounted prices compared to coffees of other origins. However, it seems that the SQS is a much more important quality cue for a coffee origin with a low reputation than for a coffee origin with a well-established reputation in the marketplace. Die zunehmende Produktdifferenzierung und VerfA¼gbarkeit elektronischer DatensA¤tze hat zu einer stetig steigenden Zahl hedonischer Analysen fA¼r Agrarprodukte und Lebensmittel gefA¼hrt. Die Mehrzahl dieser Studien schA¤tzt hierbei die erste Stufe des von ROSEN theoretisch hergeleiteten zweistufigen hedonischen Modells. Es gibt jedoch auch einige wenige Studien, die auch die zweite Stufe, d.h. Angebots- bzw. Nachfragefunktionen fA¼r Eigenschaften schA¤tzen. Der vorliegende Beitrag analysiert die bisherige theoretische und empirische Literatur zu zweistufigen hedonischen Modellen im Kontext der Agrar- und ErnA¤hrungsA¶konomie und leitet darauf basierend ein theoretisches und empirisches zweistufiges Modell fA¼r SpezialitA¤tenkaffee ab. Das empirische Modell besteht aus einer nichtlinearen hedonischen Preisfunktion auf der ersten Stufe und einer inversen Nachfragefunktion fA¼r eine Produkteigenschaft, der sensorischen QualitA¤tspunktzahl (SQS), auf der zweiten Stufe. Die Ergebnisse der ersten Stufe weisen eine hohe VariabilitA¤t der impliziten Preise dieser Eigenschaft sowohl A¼ber die Zeit als auch A¼ber Regionen hinweg nach. Die Ergebnisse der zweiten Stufe belegen einen Anstieg der impliziten Preise der sensorischen QualitA¤tspunktzahl in der betrachteten Zeitperiode 2003-2009 und signifikante AnbaulA¤nder- und KA¤ufereffekte. Kaffee aus Honduras erzielt hierbei neben Kaffee aus Rwanda die hA¶chsten impliziten Preise. Dieses Ergebnis erscheint zunA¤chst A¼berraschend, da Kaffee aus diesen UrsprungslA¤ndern typischerweise auf der ersten Stufe diskontiert wird. Auf den zweiten Blick erscheint dieses Ergebnis aber durchaus plausibel. FA¼r Kaffee aus LA¤ndern mit einer bisher nur gering ausgeprA¤gten Reputation fA¼r QualitA¤t ist die QualitA¤tsbewertung signifikant bedeutsamer als fA¼r Kaffees aus LA¤ndern mit einer etablierten Reputation fA¼r QualitA¤t.