Who is in the driver seat? : Evolution of actors in the renewable electricity industry

There is consensus about a need to reduce the amount of green-house gas emission in the electricity industry to be able to deal with the probable consequences of climate change. This necessitates extensive investments in technologies used to generate electricity from renewable energy sources (RES-E). To stimulate such investments, governments have enacted several policy instruments. However, the outcomes of these instruments are mixed. This thesis delineates two reasons for the different effects of policies. First, the development of the renewable electricity industry hinges on a set of driving forces that differ across regions, through the years and for different actors. Given that, policy instruments are not only driving forces behind the renewable electricity industry and can thus by themselves not explain its development. Second, RES-E investors comprise a heterogeneous group of actors whose perceptions of business opportunities vary substantially and are also based on a variety of driving forces. Hence, RES-E investors may react differently to changes within the electricity industry, as well as to government policies that aim to create a more sustainable electricity industry. Garnering a better understanding of these reactions is therefore important as they influence the pace of transition to a more sustainable electricity industry. This is an interdisciplinary study that brings together several theories and research areas. First, using the technological innovation system perspective, it identifies systemic driving forces behind the development of the renewable energy industry that will also accelerate the electricity industry transitions to sustainability. To gain a better insight into the role of policy instruments as such as well as in relation to other driving forces, this thesis explores what factors are accounted for in attempts to assess the instruments’ performance. Second, drawing on sustainability transition studies and dynamic capability theories, this thesis seeks to explore which firms are willing to contribute—and capable of contributing—to sustainability transitions in the electricity industry. The thesis argues that good forecast and policy plans need to be built on a solid understanding of the firms that change the structure of the electricity industry through their RES-E investments. This thesis leverages a mix of qualitative and quantitative methods. Empirical data are collected through two extensive literature reviews on the driving forces of the renewable energy industry development in Europe, a longitudinal case study on a European multinational energy company, and statistical analyses of data on RES-E investors in Sweden. The thesis makes theoretical, methodological, and empirical contributions to this area of research. The findings explain what motivates the development of the renewable energy industry; who competes in the renewable electricity industry; and what the future renewable electricity industry may look like. The thesis outlines implications for policies, for managers as well as for renewable energy technologies. RESUMEN Existe consenso sobre la necesidad de reducir la cantidad de emisiones de gases de efecto invernadero en el sector electrico para enfrentar las posibles consecuencias del cambio climatico. Esto necesita inversiones extensas en tecnologias para la generacion de electricidad a partir de fuentes de energia renovable (RES-E, por sus siglas en ingles). Para estimular dichas inversiones, los gobiernos han promulgado varios instrumentos politicos a favor de las RES-E. Sin embargo, los resultados son diversos. Esta tesis delinea dos razones para esto. En primer lugar, el desarrollo de la industria electrica renovable depende de un grupo de agentes conductores que varia entre regiones, el tiempo y los diferentes actores. En consecuencia, los instrumentos politicos no son los unicos agentes conductores detras de la industria electrica renovable y, por lo tanto, no pueden su desarrollo por si mismos. En segundo lugar, los inversores en RES-E componen un grupo heterogeneo de actores cuyas percepciones sobre oportunidades de negocio son substancialmente diferentes entre ellos, y estas se basan en diferentes agentes conductores. Por lo tanto, los inversores en RES-E pueden reaccionar de manera diferente ante los cambios que ocurren en los mercados electricos, asi como ante las politicas gubernamentales que buscan una industria electrica mas sostenible. El comprender estas reacciones es importante dado que estas influencian la velocidad de transicion hacia una industria electrica sostenible. Esta es una investigacion interdisciplinaria que conjunta diversas teorias y lineas de investigacion. Primero, siguiendo la perspectiva del sistema de innovacion tecnologica, se identifican las fuerzas conductoras sistematicas para el desarrollo de las tecnologias y los mercados de energias renovables. Posteriormente, para obtener una mejor vision del rol de los instrumentos politicos entre otros agentes conductores, esta tesis explora cuales son los factores tomados en cuenta por academicos para evaluar el desempeno de dichos instrumentos. Continuando con esta primera parte, a partir de estudios de transicion hacia la sostenibilidad y las teorias de capacidad dinamica, la tesis busca explorar cuales inversores estan dispuestos y son capaces de contribuir a las transiciones de sostenibilidad en la industria electrica. Esta tesis argumenta que las buenas predicciones y planes politicos necesitan estar construidos sobre un entendimiento solido de los actores que cambian la estructura de la industria electrica sostenible a traves de sus inversiones en RES-E. En esta tesis se utilizan una mezcla de metodos cualitativos y cuantitativos. Datos empiricos son recolectados de dos extensas revisiones de la literatura sobre los agentes conductoras de las energias renovables en Europa, ademas de analisis estadisticos detallados sobre inversiones en RES-E en Suecia. Esta tesis realiza contribuciones teoreticas, metodologicas y empiricas a la literatura disponible. Los hallazgos explican que motiva el desarrollo de la industria electrica renovable, quien compite en la industria electrica renovable, y como se vera la futura industria electrica renovable. Los resultados de esta tesis remarcan diversas implicaciones politicas y directivas y su efecto en ciertas tecnologias de energia renovable.