塞浦路斯经济被世界银行列为高收入经济体系，在2001年被国际货币基金组织列入发达经济体系。1990年代，该国旅客人数因政局不稳和西欧经济波动而出现波动，造成经济增长速率不稳定。经济状况预计在2014年转差。
2008年1月1日，该国加入欧元区，欧元取代塞浦路斯镑成为官方货币，固定汇率为每0.585274塞镑兑换1欧元。
2012至2013年期间，塞浦路斯出现金融危机，主导该国经济事务。2013年3月，该国政府与欧元集团达成协议，把第二大银行塞浦路斯大众银行（Cyprus Popular Bank）分拆，稳健部分将被塞浦路斯银行吸纳，而有问题的部分被清盘。政府需要在未保险存款方面大量削债，以换取来自欧盟委员会、欧洲央行和国际货币基金组织的100亿欧元救助，主要受影响的是把该国作为税务天堂的俄罗斯富翁，而10万欧元或以下的存款保险不受影响。经过三年半的经济衰退后，赛普勒斯于2015年第一季回复成长。
政府控制区域的经济
塞浦路斯出口图表
塞浦路斯拥有开放、自由市场和以服务业为主导的经济，另有少量轻工业，地理位置处于东西交汇点，国民受过教育和能说英语，本地成本温和，航运和电讯设施良好。 
在1960年从英国独立后，塞浦路斯经济表现优秀，增长强劲、全民就业、情况相对稳定。在殖民时代不发达的农业经济也发展成现代化经济，服务业、工业和农业不断变化，实体和社会基础设施先进。2013年，塞浦路斯人均国内生产总值超过24,000元，是地中海地区最富有的国家之一。
塞浦路斯的生活水平不俗，人类发展指数属于「非常高」级别，生活质量指数全世界排名23位。然而在超过三十多年不断增长后，该国受到环球经济衰退和欧洲主权债务危机影响，经济在2009年萎缩，其公共财政状况和日益增加的借贷成本最近备受关注。此外，在2011年7月，Evangelos Florakis Naval Base explosion，为该国带来沉重经济负担，估计损失约1-3亿欧元，高达国内生产总值的17％。
在负面因素影响下，塞浦路斯过去数十年经济成就尚算显著。1974年，土耳其入侵塞浦路斯，持续占领该岛北部，造成社会混乱，对经济造成严重打击，农业、旅游、采矿和采石业行业严重受创。岛上七成生财资源流失，酒店及旅游住宿减少65％，工业减产46％，采矿和采石业产量下降56％。此外，该国失去处理全国83％一般货物的法马古斯塔港的控制权，也关闭在缓冲地区的尼科西亚国际机场。
塞浦路斯实行以市场主导的经济体系，政府推行健全的宏观经济政策，企业家灵活善变，劳动人口受过高等教育，均是该国经济领域的成功因素。此外，经济也受益于公营和私营机构之间的密切合作。
在过去30年中，塞浦路斯的经济重心从农业转移到轻工业和服务业，包括旅游业的服务业占国内生产总值近八成，雇用超过七成劳动人口。工业和建筑业占国内生产总值和劳动人口约五分之一，农业则只占国内生产总值的2.1％和劳动人口的8.5％，土豆和柑橘是主要的出口农产品。 
塞浦路斯最繁忙的港口利马索尔
塞浦路斯在1980年代稳定增长，每年平均增长6.1％，但1990年代的经济表现好坏参半，1992至1997年间实际国内生产总值分别增长9.7％、1.7％、6.0％、6.0％、1.9％和2.3％，显示经济因入境旅客数目而波动，需要发展多元化经济。旅游业和制造业的竞争力下降，在完成改变经济结构前将继续拖累经济增长。塞镑的汇率在2008年采用欧元之前被高估，导致通胀情况一直维持。
塞浦路斯的食物不能自给自足，在未发现海上天然气时只有几种已知的天然资源，因此贸易至关重要。贸易赤字持续增长，进口货物包括燃料、大部分原材料、重型机械和运输设备，超过一半贸易涉及欧盟其他国家，尤其是希腊和英国，两成出口产品销往中东地区。该国于1991年推出增值税（VAT），现时15％的税率是欧盟国家中最低水平。塞浦路斯于1995年批准关税暨贸易总协定（GATT），1996年1月1日开始全面实施。
特罗多斯山的葡萄园。农业继续雇用大部分劳动人口。
塞浦路斯申请加入欧盟的谈判在1998年3月31日开始，直至2004年成为正式成员国才结束。
特罗多斯山的葡萄园。农业继续雇用大部分劳动人口。
塞浦路斯银行分行。
塞浦路斯是全世界第四大船舶登记地，登记船舶有2,758艘，总注册吨位（Gross registered tons，简称GRTs）为2,550万吨。该国允许外国船舶注册，船舶来自希腊、德国、俄罗斯等超过43个国家。
投资环境
塞浦路斯的法律制度以英国法制为基础，系统为大部分国际金融家所熟悉。该国的立法程序与欧盟的规范接轨，最终在2004年加入欧盟。当局移除对外国直接投资的限制，在许多情况下容许外商拥有100％股权。塞浦路斯证券交易所开放外国证券投资。
2002年，该国落实现代化、适合商务差旅的税收制度，企业所得税率为欧盟最低的10％。塞浦路斯与40多个国家签订避免双重征税条约，也因作为欧元区的一员而没有实施外汇限制，非居民和外国投资者可自由把在投资的所得款项汇离该国。
金融中心
苏联解体后，该国成为西方社会投资俄罗斯和东欧的热门中途站。
最近，虽然俄罗斯和东欧国家仍然是该国最主要的投资地点，但西方国家经该国在亚洲（尤其是中国和印度）、南美洲和中东进行投资的金额增加。另外，欧盟以外的企业把塞浦路斯作为进入欧洲投资的入口处。商业服务业是该国增长最快速的行业，在金融危机削减银行大额存款前较所有其他产业重要。塞浦路斯投资促进局（CIPA）在这方面功不可没。
能源枢纽
地中海东部蕴藏大量天然气，诺贝尔能源公司（Noble Energy）在以色列沿岸的利维坦气田（Leviathan gas field）取得一定成果，现时​​在塞浦路斯以南水域挖钻气井。在塞浦路斯和以色列的合作会议上，双方开展积极对话，探讨兴建天然气站或传输管道，把天然气输往渴求能源的欧洲，以应对来自俄罗斯和中亚的同业竞争。
诺贝尔能源公司估计管道最快可以在2014或2015年启用。勘察结果显示塞浦路斯和以色列之间的地中海东部盆地蕴藏超过100万亿立方英尺（2.831万亿立方米）的未开发天然气，几乎相当于全世界的一年使用量。
航运枢纽
塞浦路斯是全世界最大型的船舶管理中心之一，约50间船舶管理公司和外国海事企业进行国际活动，大多数世界上最大型的船舶管理公司也在该国开设办公室。塞浦路斯处于三大洲的交叉点，邻近苏伊士运河，商船运输因此成为重要产业。按载重吨计算，该国在2005年拥有全世界第九大商船队，在欧盟中位列第三。
贸易
2008年，塞浦路斯的货物及服务出口和进口总额分别为15.3和86.89亿美元，主要出口产品有柑橘类水果、水泥、土豆、成衣和药品，而主要进口产品是消费品、机械、石油和其他润滑剂、运输设备和半制成品。
出口及进口伙伴
希腊传统上一直是塞浦路斯的主要出口和进口国，2007年占货物及服务出口总额的21.1％和进口总额的17.7％，其他主要贸易伙伴有英国和意大利。
欧元区危机
2012年，塞浦路斯受欧元区财政和银行业危机影响。同年6月，政府宣布需要18亿欧元的外国援助，以支持塞浦路斯大众银行（Cyprus Popular Bank），其后惠誉把该国的信贷评级下调至垃圾级别。惠誉表示，塞浦路斯将需要额外40亿美元以支持该国银行，降级主要是考虑到该国三大银行（塞浦路斯银行、塞浦路斯大众银行和希腊银行）将面对希腊财政危机带来的风险。
塞浦路斯财政部长在2012年6月指出，欧洲央行、欧盟委员会和国际货币基金组织的官员对该国经济和银行业开展深入调查工作，以评估所需融资金额。财政部否认该国可能被迫推行紧缩措施，类似措施在希腊造成动乱，但承认将会有一些「负面反响」。 
2012年11月，国际贷款人在与塞浦路斯政府的紧急财政援助谈判中，就银行资本金比例和监管系统达成共识。商业银行和合作社将受中央银行和财​​政部监督，并设立核心一级资本比率以衡量财务实力，该比率在2013年底为9%，之后在2014年可能增加至10%。
2013年，受欧债危机困扰的赛普勒斯政府为获得欧元区援助而决定向银行储户收取存款税，等同于强行没收一部分银行存户的财产，挽救当地面临破产的银行业。根据征税建议，存款10万欧元以下储户征税3%，10万欧罗至50万欧元之间征收10%，超过50万欧元按照15%的税率征税。此前旧的方案为对存款10万欧元以下储户的征税税率为6.75%，超过这一水准为9.9%。此举引起当地居民哗然，当地多间银行和提款机更出现挤兑情况。
土耳其族地区经济
北塞浦路斯是土耳其族的聚居地，经济规模只有政府控制区域的五分之一左右，而人均国内生产总值则是一半左右。该地区的实质政府（de facto administration）只获土耳其承认，在安排境外融资遇上很大的困难，外国公司不愿作出投资。农业和政府服务是经济支柱，合共雇用大约一半劳动人口。
旅游业也对经济作出重要贡献。此外，该地区的经济因采用土耳其里拉为法定货币而遭受挫折，土耳其一直提供可观的财政援助以弥补经济弱点。该岛的淡水资源短缺问题日益严重，当局计划兴建数间海水淡化厂。
两族之间有明显的经济差距。虽然以自由市场的基础运行，但缺乏私人和政府投资、技术劳工和经验丰富的管理人员短缺、通货膨胀、土耳其里拉贬值等问题继续困扰该经济。
与土耳其的贸易
迄今为止，土耳其是土耳其族地区的主要贸易伙伴，分别占进口和出口总额的55%和48％。在一场可成为判例的的官司中，欧洲司法法院（ECJ）于1994年7月5日对英国进口北塞浦路斯农产品的做法作出不利裁决，该国只根据实质政府所授出的原产地证书和植物检疫证书，但法院裁定欧盟成员国只可进口附有塞浦路斯共和国原产地证书的商品，土耳其族出口至欧盟的金额因而从1993年的3,640万美元（出口总额的66.7％）大幅下降至1996年的2,470万美元（出口总额的35％）。即使如此，欧盟仍然是北塞浦路斯的第二大贸易伙伴，分别占进口和出口总额的35％和24.7％。
北塞浦路斯最重要的出口产品是柑橘和奶制品，其次是拉克酒、废金属和成衣。
土耳其族的经济支柱，主要是来自土耳其的援助。土耳其在最新的经济协议（签于1997年1月3日）中承诺提供2.5亿美元贷款，用于进行涉及公共财政、旅游业、银行业和私有化的项目。在2005年更换货币至土耳其新里拉之前，土耳其里拉一直每年经历恶性通货膨胀，其波动为土耳其族的生活水平带来负面影响。
该地区的实质政府建立自由的外汇市场，准许居民持有外币银行账户，这鼓励居住在国外的土耳其族汇款回国。