Fortführung des langfristigen Finanzierungskonzeptes der FMO Flughafen Münster/Osnabrück GmbH (Finanzierungskonzept 2.0)
Stadt: osnabrueck
Drucksache: VO/2019/4426
Datum: 2019-09-19
Vorlagenart: Beschlussvorlage

Seite: 1/5
Stadt Osnabrück 30.08.2019 
Vorstand für Finanzen, Infrastruktur und Beteiligungen
Fachbereich Finanzen und Controlling
Beschlussvorlage Vorlage-Nr:
Öffentlichkeitsstatus:
VO/2019/4426
öffentlich
Fortführung des langfristigen Finanzierungskonzeptes der FMO 
Flughafen Münster/Osnabrück GmbH (Finanzierungskonzept 2.0)
Beratungsfolge:
Gremium Datum Sitzungs-
art
Zuständigkeit TOP- 
Nr.
 Ausschuss für Finanzen, Infrastruktur und 
Beteiligungssteuerung 17.09.2019 Ö Vorberatung
 Verwaltungsausschuss 17.09.2019 N Vorberatung
 Verwaltungsausschuss 01.10.2019 N Vorberatung
 Rat der Stadt Osnabrück 01.10.2019 Ö Entscheidung
Beschluss:
1. Die FMO Gesellschafter, so auch der Gesellschafter Stadt Osnabrück/OBG GmbH 
bekennen sich ausdrücklich zu der wichtigen regionalpolitischen Bedeutung des 
FMO. Vor diesem Hintergrund muss der FMO mit einer klaren Zukunftsperspektive 
auf sichere Füße gestellt werden, um seine wichtige Aufgabe für die Region 
wahrnehmen zu können.
2. Auf Basis des beiliegenden Finanzierungskonzeptes 2.0 beschließt der Rat der Stadt 
Osnabrück, konkret für die Jahre 2021 bis 2025 die Ausgabe von 
Gesellschafterdarlehen in Höhe von 1.231.577 € p.a.
3. Die Darlehen sind 3 Jahre tilgungsfrei und haben eine Laufzeit von 15 Jahren. Die 
Zinshöhe wird jährlich nach Einholung einer entsprechenden Marktindikation 
festgestellt. 
4. Das erste auszureichende Darlehen wird zum 15. Februar 2021 bereitgestellt. Die 
Zinshöhe wird nach Einholung einer beihilferechtlich notwendigen Indikation kurz vor 
der Auskehrung festgelegt. Die nachfolgenden Darlehen werden ebenfalls zu den 
jeweiligen Jahren am 15.02. bereitgestellt. Die OBG GmbH schließt dazu 
Darlehensverträge mit der FMO GmbH ab.
5. Die Stadt Osnabrück stellt der OBG GmbH die entsprechenden Mittel als 
Eigenkapitalzuführung zur Verfügung, sofern die OBG diese Mittel aus 
wirtschaftlichen Gründen nicht in ausreichender Höhe zur Verfügung stellen kann. 
6. Der Vertreter der Stadt Osnabrück in der Gesellschafterversammlung der 
Osnabrücker Beteiligungs- und Grundstücksentwicklungsgesellschaft mbH (OBG) 
Herr Oberbürgermeister Wolfgang Griesert wird angewiesen, in einer noch zu 
terminierenden Gesellschafterversammlung der OBG entsprechend zu stimmen.
A. Finanzielle Auswirkungen: 
x Ja
Nein (Bitte nachfolgenden Inhalt bis "B. Personelle Auswirkungen" löschen)
 
Ergebnishaushalt
(ohne Folgekosten)
Finanzhaushalt/
Investitionsprogramm
Erträge/Einzahlungen (+) € €
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Aufwendungen/Auszahlungen (-) € Max. jährlich - 1.231.577 
€
Summe (5 Jahre) € Max - 6.157.885 €
Folgekosten (jährlich) Max - 92.368 €
Der Kernhaushalt stellt der OBG, welche die Mittel per Gesellschafterdarlehen an den FMO 
weiterleitet, die entsprechenden Beträge per Kapitalzuführung zur Verfügung, sofern die 
finanzielle Situation der OBG dies erfordert. 
Der Kernhaushalt muss diesen Betrag fremdfinanzieren und insofern entstehen steigende 
Zinskosten von max. 92.368 € ab 2025 p. a. Die OBG kann wiederum aus dem 
Gesellschafterdarlehen an dem FMO Zinserträge erwirtschaften.
Weitere Angaben
Die oben dargestellten finanziellen Mittel beziehen sich auf die Jahre 2021 bis 2025
Die erforderlichen Mittel stehen im Haushaltsplan zur Verfügung bzw. wurden im 
Verwaltungsentwurf eingeplant:
Ja (ggf. mit Deckung innerhalb des eigenen Budgets – s. u.)
X Nein, die Mittel müssen noch im Rahmen der Haushaltsplanung berücksichtigt werden.
(betroffene Einzelmaßnahme 7.300002.710 OBG – Kapitalzuführung FMO)
Nein, die Mittel müssen (im lfd. Haushaltsjahr) außer-/überplanmäßig bereitgestellt
werden (Deckungsposition s. u.).
Es wird eine Verpflichtungsermächtigung i. H. v. ___________ € für 
das/die Jahr/e _______ in Anspruch genommen.
Deckungsposition (nähere Erläuterung s. Sachverhalt)
Produkt/Investitionsmaßnahme Betrag
€
 €
 
B. Personelle Auswirkungen: - keine
C. Integrations- /Gleichstellungspolitische Auswirkungen: - keine 
D. Ggf. Alternativen zum Beschlussvorschlag: - keine Gewährung von Darlehen
E. Beteiligte Stellen: FMO GmbH
Der Inhalt der Vorlage unterstützt folgende/s strategische/n Stadtziel/e:
Sachverhalt:
Ausgangslage
Im Dezember 2014 verabschiedeten die Gesellschafter der FMO GmbH ein langfristiges 
Finanzierungskonzept (VO/2014/4834), welches im Kern bis zum Geschäftsjahr 2020 
Kapitalzuführungen von 16,4 Mio.€ p.a. vorsah. Primäres Ziel dieser Kapitalzufuhr war eine 
umfangreiche Entschuldung der Gesellschaft von bestehenden Bankdarlehen. Ende 2018 
beliefen sich die Bankdarlehen noch auf 37,1 Mio.€ (94,4 Mio.€ Ende 2013).
Neben der weitreichenden Entschuldung der Gesellschaft war ein weiteres Ziel, das 
operative Ergebnis nachhaltig zu verbessern und wieder ein positives operatives Ergebnis zu 
erzielen. Für das Jahr 2019 sollte analog zum Finanzierungskonzept 1.0 erstmals wieder ein 
positives operatives Ergebnis erzielt werden. Insbesondere aufgrund finanzieller 
Verwerfungen im Rahmen der Germania Insolvenz im Februar 2019 wird dieses Ziel 
allerdings nicht im zeitlich angedachten Rahmen erreichbar sein. Eine Vielzahl der durch die 
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Germania verlorenen Verbindungen konnten vom FMO wiedergewonnen werden, allerdings 
zu schlechteren Konditionen.
Zusammenfassend kann man feststellen, dass die Ziele des Finanzierungskonzeptes 1.0 bis 
zum Geschäftsjahr 2018 der FMO GmbH eingehalten wurden. Die Ziele der Jahre 2019 und 
2020 mussten durch die Germania Insolvenz entsprechend modifiziert werden und sollen mit 
einem Zeitverzug von ca. 2 Jahren ebenfalls erreicht werden. 
Zielsetzung des Finanzierungskonzeptes 2.0
Aufgrund der positiven Erfahrungen mit den Finanzierungskonzept 1.0, wurde ein analoges 
Modell zur Finanzierung des Flughafens ab dem Geschäftsjahr 2021 entwickelt. Die 
Beschlusskette des ersten Finanzierungskonzeptes endet im Januar 2020. Modellhaft 
wurden im Finanzierungskonzept 1.0 für die Jahre 2021 bis 2023 Gesellschafterdarlehen in 
Höhe von insgesamt 13 Mio.€ angenommen. Auf Basis dieser Darlehen und unter 
Berücksichtigung neuer branchen- und standortspezifischer Entwicklungen hat die FMO 
Geschäftsführung einen Vorschlag zur Anschlussfinanzierung bis zum Jahr 2025 vorgelegt. 
Eine Fortführung des Finanzierungskonzeptes ist notwendig, da aufgrund des erhöhten 
Investitionsvolumens durch EASA-Maßnahmen (European Union Aviation Safety Agency, 
die Europäische Agentur für Flugsicherheit) und Instandhaltungsnotwendigkeiten die 
Entwicklung des operativen Ergebnisses nicht ausreicht, um den Mittelbedarf aus 
Investitionen und Finanzierungstätigkeiten zu decken. 
Vorgeschlagene Finanzierungsvariante 
Grundsätzlich kommen zwei Finanzierungsvarianten Kapitalzuführung oder 
Gesellschafterdarlehen mit ihren entsprechenden Vor- und Nachteilen infrage. Bankdarlehen 
werden von den Kreditinstituten aufgrund fehlender Kredittilgungsfähigkeit ohne 
Gesellschafterbürgschaften abgelehnt. Die Gesellschafter der FMO GmbH haben sich für die 
Variante Gesellschafterdarlehen ausgesprochen.
Die branchen- und standortspezifischen Modifikationsnotwendigkeiten des 
Finanzierungskonzeptes 2.0 im Vergleich zu den Modellannahmen aus 2014 lassen sich 
grob in 4 Cluster aufteilen:
1. Erhöhtes Investitionsvolumen, insbesondere durch Vorgaben einer neuen 
europäischen Sicherheitsbehörde – EASA – die Ende 2017 in Kraft getreten sind. 
Während das Finanzierungskonzept 1.0 für die Jahre 2020 bis 2025 noch von einem 
Investitionsvolumen von 13,0 Mio.€ ausging, gehen Schätzungen des aktuellen 
Finanzierungskonzeptes 2.0 von ca. 26 Mio. € aus.
2. Im Finanzierungskonzept wurde auch die vorzeitige Ablösung von 2 KfW-Darlehen in 
den Jahren 2020 und 2021 angenommen. Vor dem Hintergrund finanzieller 
Notwendigkeiten und im Zuge von Risikominimierung im Zusammenhang mit der 
Germania Insolvenz unterstellt das Finanzierungskonzept 2.0 nun eine Regeltilgung.
3. Die Germania Insolvenz in Verbindung mit dem Branchentrend zu Low-Cost-
Verkehren verursacht das verzögerte Erreichen eines positiven operativen 
Ergebnisses um ca. 2 Jahre.
4. Zur weiteren Orientierung wurde der Planungshorizont des Finanzierungskonzeptes 
2.0 bis zum Jahr 2030 erweitert.
Die Summe der genannten Modifikationen führte unter der Annahme der Gewährung von 
Gesellschafterdarlehen zu einem Finanzierungsbedarf von ca. 35 Mio.€ für die Jahre 2021 
bis 2025. Gleichmäßig verteilt auf die Jahre ergibt sich dementsprechend ein jährlicher 
Kreditbedarf von 7,0 Mio.€. Der Anteil der Stadt Osnabrück /OBG GmbH beträgt gemäß dem 
Beteiligungsanteil 1.231.577 € p.a. Im Finanzierungskonzept 2.0 nimmt die FMO einen 
Zinssatz von 2,3 % für die Gesellschafterdarlehen an. 
Den Liquiditätsabflüssen der Gesellschaft aus der Darlehnsgewährung stehen Rückflüsse 
aus Zins- und Tilgungsleistungen der FMO GmbH gegenüber., z. B. 1,76 Mio.€ Rückführung 
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in 2021 bei 7 Mio.€ Darlehensgewährung. In 2025 beträgt bei 7 Mio.€ Darlehnsgewährung 
die Rückführung 3,246 Mio.€.
Das Darlehen aus dem Geschäftsjahr 2015 wird seit Mai 2018 kontinuierlich zurückgezahlt 
und mit 2,3 % p.a. verzinst. Zur Vermeidung beihilferechtlicher Problematiken soll die 
zukünftige Verzinsung durch eine entsprechende Marktindikation zum Aufnahmezeitpunkt 
erfolgen.
Finanzielle Auswirkungen des Finanzierungskonzeptes 2.0 
Das Finanzierungskonzept 2.0 beinhaltet für die Jahre 2021 bis 2023 Gesellschafterdarlehen 
in Höhe von 21 Mio.€ (7 Mio. € p.a.). Im Finanzierungskonzept 1.0 waren 
Gesellschafterdarlehen in Höhe von 13,0 Mio.€ (6,0; 5,5; 1,5 Mio.€) vorgesehen (+ 8 Mio.€. 
für die Jahre 2021 bis 2023).
Dies führt zu einer zusätzlichen Kreditsumme bei der Stadt/OBG GmbH in Höhe von 
1.408.031 € ggü. dem bisherigen Konzept. Sollte das Konzept in der vorliegen Form 
beschlossen werden, ergeben sich pro Jahr folgende neue Kreditsummen.
2021 2022 2023 Gesamt
Finanzierungskonzept 1 1.055.400 € 967.450 € 263.850 € 2.286.700 €
Finanzierungskonzept 2 1.231.577 € 1.231.577 € 1.231.577 € 3.694.731 €
Zusätzl. Kreditvolumen 176.177 € 264.127 € 967.727 € 1.408.031 € 
Für die Jahre 2024 und 2025 sind ebenfalls 1.231.577 € p.a. vorgesehen. Somit sind im 
Finanzierungskonzept 2.0 von der Stadt Osnabrück / OBG GmbH Darlehenszusagen in 
Höhe von insgesamt 6.157.885 € abzugeben.
Die PwC hat im Rahmen ihrer Untersuchung auch die Plausibilität der Planungsprämissen 
der dem Finanzierungskonzept 2.0 unterlegten langfristigen Unternehmensplanung der FMO 
GmbH überprüft. Dabei kommt die PwC zum Ergebnis, dass die vom FMO zugrunde 
gelegten Prämissen insgesamt nachvollziehbar und plausibel sind. Gleichzeitig weist sie 
allerdings neben den Chancen auch deutlich auf Risiken bei den Planungsprämissen hin.
Die PWC nennt hier insbesondere:
Sukzessive Reduzierung des Personalaufwandes je Passagier
Die FMO GmbH plant im Betrachtungszeitraum mit einem jährlichen Wachstum der 
Personalaufwendungen von rd. 0,6%. Damit liegt das Wachstum unterhalb mittelfristiger 
Inflationserwartungen von 1,95% und vergangener Tarifentwicklungen.
Die Berücksichtigung von Einsparpotentialen wird vor dem Hintergrund der vergleichsweise 
hohen Personalaufwendungen als grundsätzlich nachvollziehbar erachtet. Aufgrund der 
fehlenden konkreten Umsetzungsmaßnahmen ist die Realisierung dieser Einsparpotentiale 
und damit das insgesamt sehr geringe Wachstum der Personalaufwendungen mit 
entsprechenden Planungsrisiken behaftet.
Unwesentliches Wachstum der Betriebsaufwendungen
Die FMO GmbH plant im Betrachtungszeitraum mit einem jährlichen Wachstum der 
Betriebsaufwendungen von rd. 0,6%, die damit unter den mittelfristigen 
Inflationserwartungen von 1,95 % liegen. Das Erreichen dieses Planungsziels wird 
grundsätzlich als möglich erachtet. 
Es bestehen jedoch Planungsrisiken hinsichtlich der Realisierung der vergleichsweise 
geringen Kostensteigerungen, insbesondere da der Planung keine konkreten Maßnahmen 
zur Umsetzung des unterdurchschnittlichen Wachstums zugrunde liegen.
Die dem Finanzierungskonzept 2.0 zugrundeliegende Annahme hinsichtlich des weiteren 
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Geschäftsverlaufs wurde durch die Prüfungsgesellschaft PwC plausibilisiert und 
beihilferechtlich bewertet. Diese Prüfung ergab keine Beanstandungen. 
Die Chancen und Risikobewertung der PwC ist für die Verwaltung nachvollziehbar. 
Gleichzeitig weist sie darauf hin, dass die Geschäftsführung der FMO GmbH bisher keine 
Maßnahmen benannt hat, falls die Planungsprämissen sich erheblich verschlechtern. Dies 
hätte unweigerlich zur Folge, dass die Gesellschafter zusätzliche Mittel bereitstellen 
müssten, sofern nicht andere Möglichkeiten der Ergebnisverbesserung gefunden werden. 
gez. Fillep gez. Hänsler
Anlage/n: (nicht öffentlich)