সুদ

তে একটি ব্যাংকের সাইনবোর্ড, যেখানে আমানত হিসাবের জন্য সুদের হার এবং গ্রাহকদের ঋণ দেওয়ার ভিত্তি হার দেখানো হয়েছে]]

অর্থনীতি ও অর্থ ব্যবস্থাপনায়, সুদ হল এমন একটি পরিশোধ যা একজন ঋণগ্রহীতা বা আমানত গ্রহণকারী আর্থিক প্রতিষ্ঠান, একজন ঋণদাতা বা আমানতকারীকে দেয়, যা মূল ঋণফেরতের অতিরিক্ত একটি নির্দিষ্ট হারে প্রদেয় অর্থ।

সুদ একটি ফি থেকে ভিন্ন, যা ঋণগ্রহীতা ঋণদাতা বা তৃতীয় পক্ষকে আলাদাভাবে পরিশোধ করতে পারে, এবং লভ্যাংশ থেকেও এটি পৃথক; কারণ লভ্যাংশ সাধারণত একটি কোম্পানি তার শেয়ারধারীদের দেয়, যা কোম্পানির লাভ বা সঞ্চয় থেকে নির্ধারিত হয়। এই লভ্যাংশ নির্দিষ্ট হারে নয় বরং অংশীদারত্ব হারে, ঝুঁকি নেওয়া উদ্যোক্তাদের উপার্জনের অংশ হিসেবে প্রদান করা হয়, যখন আয় ব্যয়কে অতিক্রম করে।

উদাহরণস্বরূপ, একজন গ্রাহক যখন ব্যাংক থেকে টাকা ঋণ নেন, তখন তিনি ব্যাংককে ফিরিয়ে দেন ঋণের চেয়ে বেশি অর্থ—এই অতিরিক্ত অংশটাই হলো সুদ। অপরদিকে, যদি কেউ ব্যাংকে টাকা জমা রাখেন, তিনি কিছু সময় পর মূল টাকার চেয়ে বেশি উত্তোলন করতে পারেন। এখানে গ্রাহক হলেন ঋণদাতা এবং ব্যাংক তার কাছ থেকে অর্থ ধার নেয়। এইভাবে, সুদ লেনদেন উভয় দিক থেকেই কার্যকর হয়—একদিকে এটি ব্যয়, অন্যদিকে এটি আয়।

সুদ এবং লাভের মধ্যে পার্থক্য রয়েছে। সুদ প্রদান করা হয় মূলধনের মালিককে, অর্থাৎ যিনি ঋণ দিয়েছেন; কিন্তু লাভ আসে সম্পত্তির মালিকানা, বিনিয়োগ বা ব্যবসার মালিকদের হাতে। যদিও একটি বিনিয়োগ থেকে প্রাপ্ত লাভের একটি অংশ সুদ হিসেবে থাকতে পারে, কিন্তু হিসাবনিকাশের দিক থেকে তারা পৃথক ধরণের উপার্জন হিসেবে বিবেচিত হয়।

সুদের হার বলতে বোঝায় নির্দিষ্ট সময়ে প্রদত্ত বা প্রাপ্ত সুদের পরিমাণকে মূল অর্থের (Principal) অনুপাতে ভাগ করে প্রাপ্ত মান, যা শতকরা হারে প্রকাশ করা হয়। এটি ঋণের ব্যয় বা বিনিয়োগের রিটার্ন হিসাবেও কাজ করে। সুদের হার অর্থনৈতিক সিদ্ধান্তের ক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে, বিশেষত ঋণ গ্রহণ ও সঞ্চয় নির্ধারণে।

চক্রবৃদ্ধি সুদ (Compound Interest) এমন এক প্রক্রিয়া যেখানে পূর্ববর্তী সুদের উপরও সুদ হিসাব করা হয়, যা সময়ের সঙ্গে সঙ্গে মূলধন ও সুদের যৌথ মানকে বহুগুণে বাড়িয়ে তোলে। এই চক্রবৃদ্ধির ফলেই সুদের বৃদ্ধি ঘাতীয় রূপে ঘটে, এবং এর গাণিতিক বিশ্লেষণ থেকেই ‘e’ সংখ্যার ধারণা আসে।

বাস্তবে, সুদের হিসাব সাধারণত দৈনিক, মাসিক বা বার্ষিক ভিত্তিতে করা হয় এবং এর প্রকৃত প্রভাব ব্যাপকভাবে নির্ভর করে এর চক্রবৃদ্ধির হারে। সঞ্চয় এবং ঋণের ব্যবস্থাপনায় চক্রবৃদ্ধি একটি মুখ্য ভূমিকা রাখে। অর্থনৈতিক সিদ্ধান্ত গ্রহণে এটি এক অত্যন্ত প্রভাবশালী উপাদান হিসেবে বিবেচিত হয়।
ইতিহাস

মুদ্রার জন্মের বহু পূর্বেই, ঋণই ছিল আদিযুগের লেনদেনের মূলনীতি—এটাই ইতিহাসের ভারসাম্যপূর্ণ ধ্বনি। খ্রিস্টপূর্ব ৩০০০ অব্দে রচিত সুমেরীয় নথিপত্রে, শস্য ও ধাতু ভিত্তিক আদান-প্রদানে ঋণের প্রাচীনতম ও পদ্ধতিগত প্রয়োগের দৃষ্টান্ত পাওয়া যায়। সুদের ধারণার উৎপত্তি অজানা। বীজ এবং প্রাণী অর্জন করলে বংশবৃদ্ধি হতে পারে — এই যুক্তিটি বহু পুরাতন আর্থিক যুক্তির মধ্যে একটি, যা প্রাকৃতিক বর্ধনের ধারণার উপর ভিত্তি করে সুদের ন্যায্যতা প্রতিষ্ঠা করতে চেয়েছিল। এই তত্ত্ব অনুযায়ী, যেহেতু বীজ মাটিতে বপন করলে বহু গুণ ফল দেয় এবং পশু-পাখির মধ্যে প্রজনন স্বাভাবিক, ঠিক তেমনই অর্থও 'প্রাকৃতিকভাবে' বৃদ্ধি পাওয়া উচিত — অতএব সুদ নেওয়া অন্যায্য নয়, বরং স্বাভাবিক।তবে, প্রাচীন ইহুদি ধর্মীয় বিধি, বিশেষত נשך (NeSheKh) অর্থাৎ ‘কাটাছেঁড়া করা’ বা ‘দংশন’ — এই শব্দ ব্যবহারে তারা সুদকে শোষণ ও ক্ষতির একটি রূপ হিসেবে দেখেছে। এটি এক ধরনের নৈতিক আপত্তি, যা বলে: জীবন সৃষ্টি ভিন্ন, কিন্তু অর্থের বংশবৃদ্ধি অন্যায্য।

চক্রবৃদ্ধি সুদের প্রাচীনতম লিখিত প্রমাণ, আনুমানিক খ্রিস্টপূর্ব ২৪০০ সালের, পাওয়া যায় ইতিহাসের পাতায়।। প্রাচীন অর্থনৈতিক ধারায়, ঋণের উপর বার্ষিক সুদের হার ছিল প্রায় বিশ শতাংশ – একটি সুদৃঢ় হার, যা মূলধনের বৃদ্ধি ও ঋণদাতার লাভ নিশ্চিত করত, অথচ এতে গরিব ঋণগ্রহীতার উপর চক্রবৃদ্ধির চাপও তৈরি হতো। প্রাক্-নগর কৃষি সিস্টেমে মূলধন প্রয়োজন ছিল—সেখানে চক্রবৃদ্ধি সুদ উৎসাহিত করেছিল উৎপাদন, উন্নয়ন ও নগর বিস্তারকে।

যদিও সুদের উপর মধ্যপ্রাচ্যের ঐতিহ্যবাহী দৃষ্টিভঙ্গি ছিল সেই সমাজের নগরায়িত, অর্থনৈতিকভাবে উন্নত চরিত্রের ফলাফল, যা তাদেরকে তৈরি করেছিল ও রূপ দিয়েছিল সুনির্দিষ্ট অর্থনৈতিক কাঠামোয়, তবুও সুদের উপর নতুন ইহুদি নিষেধাজ্ঞা একটি যাজকীয়, উপজাতিগত প্রভাবের প্রতিচ্ছবি হয়ে উঠেছিল। খ্রিস্টপূর্ব দ্বিতীয় সহস্রাব্দের গোড়ার দিকে, গবাদি পশু বা শস্যের বিনিময়ে ব্যবহৃত রূপা নিজে থেকে সংখ্যাবৃদ্ধি করতে পারত না। ফলে অর্থনীতিতে লাভ বা চক্রবৃদ্ধি সুদের ধারণা স্বাভাবিকভাবে গৃহীত না হওয়ায়, সমাজকে একটি আইনগত কাঠামোর প্রয়োজন হয়েছিল। এই প্রেক্ষাপটে, এশনুন্নার আইন একটি নির্দিষ্ট আইনি সুদের হার নির্ধারণ করে, যা বিশেষভাবে যৌতুকের আমানতের মতো সামাজিক ও অর্থনৈতিক চুক্তিগুলিতে প্রয়োগযোগ্য ছিল।

৩২৫ সালে নাইসিয়ার প্রথম কাউন্সিল ধর্মযাজকদের সুদখোরিতে জড়িত হতে নিষেধ করে। নবম শতাব্দীতে গঠিত একুমেনিক্যাল কাউন্সিলগুলো সাধারণ জনগণের উপর কঠোর নিয়ন্ত্রণ আরোপ করে, যা পরবর্তী ধর্মীয় ও সামাজিক ব্যবস্থায় গভীর প্রভাব ফেলে। স্কলাস্টিকদের যুগে ক্যাথলিক চার্চের স্বার্থের বিরোধিতা আরও তীব্র হয়ে ওঠে, এমনকি স্বার্থের পক্ষে কথা বলাও তখন ধর্মদ্রোহিতা হিসেবে গণ্য হতো, কারণ চার্চের কর্তৃত্ব ছিল প্রশ্নাতীত। ক্যাথলিক চার্চের শীর্ষস্থানীয় ধর্মতত্ত্ববিদ সেন্ট থমাস অ্যাকুইনাস যুক্তি দিয়েছিলেন, সুদ গ্রহণ ন্যায়সঙ্গত নয়; কারণ এতে একই বস্তু ও তার ব্যবহারের জন্য একযোগে দু’বার অর্থ দাবি করা হয় — যা তাঁর মতে "দ্বিগুণ চার্জ" এবং অনৈতিক।

মধ্যযুগীয় অর্থনীতিতে, ঋণ ছিল শুধুই প্রয়োজনে— দুর্যোগ, ব্যর্থতা, বা দুর্ঘটনার ফল; এই প্রেক্ষাপটে সুদ নেওয়া ছিল নৈতিকভাবে অসমর্থনযোগ্য ও সামাজিকভাবে ঘৃণিত।[ তথ্যসূত্র প্রয়োজন ] ঋণের মাধ্যমে পণ্য উৎপাদন হয় না — এই কারণে এটি ক্ষতিপূরণের যোগ্য নয় বলে ধরা হত। একই কারণে, ইসলামী সভ্যতায় সুদকে অবজ্ঞা করা হয়েছে,

সুদ এড়িয়ে ন্যায়সঙ্গত ঋণদান নিশ্চিত করতে, মধ্যযুগীয় আইনবিদগণ কিছু অর্থনৈতিক ব্যবস্থা গ্রহণ করেন—যেমন কন্ট্রাক্টাম ট্রিনিয়াস।


রেনেসাঁর যুগে, মানুষের বৃহত্তর গতিশীলতা বাণিজ্যের বিকাশে সহায়ক হয়েছিল, যা উদ্যোক্তাদের জন্য নতুন ও লাভজনক ব্যবসা শুরু করার এক অনুকূল পরিবেশ সৃষ্টি করেছিল। যেহেতু অর্থ ঋণ কেবল ভোগের জন্য সীমাবদ্ধ ছিল না, বরং তা উৎপাদনের সম্ভাবনাকে প্রসারিত করেছিল, তাই সুদের ধারণাটি আর নিষিদ্ধতার মোড়কে ছিল না, বরং তা এক নতুন অর্থনৈতিক নৈতিকতার সূচনায় পরিণত হয়েছিল।

অর্থের প্রবাহ কমিয়ে বা বাড়িয়ে— সুদের গতিপথ নির্ধারণের প্রয়াস, প্রথম জেগে উঠেছিল ফ্রান্সে, ১৮৪৭ সালে, এক অর্থনৈতিক হাতের ছোঁয়ায়। সেই হাত—ব্যাঙ্ক ডি ফ্রান্স, যা বোঝে মুদ্রার মনস্তত্ত্ব। [ তথ্যসূত্র প্রয়োজন ]
ইসলামী অর্থব্যবস্থা

বিংশ শতাব্দীর শেষার্ধে সুদমুক্ত ইসলামী ব্যাংকিং এবং অর্থব্যবস্থার উত্থান ঘটে, যা আর্থিক প্রতিষ্ঠান এবং অর্থনীতিতে ইসলামী আইন প্রয়োগের একটি আন্দোলন। ইরান, সুদান এবং পাকিস্তান সহ কিছু দেশ তাদের আর্থিক ব্যবস্থা থেকে সুদ নির্মূল করার পদক্ষেপ নিয়েছে। সুদ আদায়ের পরিবর্তে, সুদমুক্ত ঋণদাতা মুনাফা ক্ষতি ভাগাভাগি প্রকল্পে অংশীদার হিসেবে বিনিয়োগ করে ঝুঁকি ভাগাভাগি করে নেয়, কারণ সুদ হিসেবে পূর্বনির্ধারিত ঋণ পরিশোধ নিষিদ্ধ, পাশাপাশি অর্থ উপার্জনও অগ্রহণযোগ্য। সমস্ত আর্থিক লেনদেন অবশ্যই সম্পদ-সমর্থিত হতে হবে এবং ঋণ প্রদানের জন্য কোনও সুদ বা ফি নেওয়া উচিত নয়।
গণিতের ইতিহাসে

মনে করা হয় যে জ্যাকব বার্নোলি চক্রবৃদ্ধি সুদ সম্পর্কিত একটি প্রশ্ন অধ্যয়ন করে গাণিতিক ধ্রুবক e আবিষ্কার করেছিলেন। তিনি বুঝতে পেরেছিলেন যে, যদি $১.০০ দিয়ে শুরু হয় এবং পরিশোধ করে এমন একটি অ্যাকাউন্টে বছরে ১০০% সুদ থাকে, তাহলে বছরের শেষে মূল্য হবে $২.০০; কিন্তু যদি সুদ গণনা করা হয় এবং বছরে দুবার যোগ করা হয়, তাহলে $১ কে ১.৫ দিয়ে দুবার গুণ করা হয়, যার ফলে $১.০০ × ১.৫ ২ পাওয়া যায়। = $২.২৫।

বার্নোলি লক্ষ্য করেছেন যে যদি সীমা ছাড়াই চক্রবৃদ্ধির ফ্রিকোয়েন্সি বৃদ্ধি করা হয়, তাহলে এই ক্রমটি নিম্নরূপ মডেল করা যেতে পারে:

: \lim_{n \rightarrow \infty} \left( 1 + \dfrac{1}{n} \right)^n = e,

যেখানে n হলো এক বছরে সুদের পরিমাণ কতবার বৃদ্ধি করতে হবে তার সংখ্যা।
তথ্যসূত্র

বিষয়শ্রেণী:সমষ্টিক অর্থশাস্ত্র
বিষয়শ্রেণী:ব্যাংকিং