（四天王寺西門の段）四天王寺にある鳥居に道風筆の扁額をかけることになり、道風の妻置霜がその場に立ち会っていると、頼風と女郎花に出会う。頼風は敵方の鉄壁大蔵にいったんは捕まるが、置霜は大蔵を騙して殺しふたりを逃がす。
（駄六館の段）岩清水の八幡山近くに住む独鈷の駄六は、流罪にしたはずの陽成天皇と、基経をはじめとする公家たちを皆殺しにしてしまったというので、早成はその功により家来の鬼菱平馬を使者として遣わし、駄六を大名に取り立てることを言い渡した。頼風と女郎花は駄六を基経の仇と、身分を偽り使用人として駄六の住いに入り込む。ところが駄六の妹お縫が頼風に一目惚れしたので、頼風はそれを利用してお縫をくどき兄駄六を討てという。女郎花はその様子をはたで見ていて嫉妬し、ついには耐え切れなくなって家のそばにある池に身を投げて死のうと心に決めたが、お縫も頼風と女郎花のことを察して所詮は実らぬ恋であると、同じく池に身を投げて死のうとする。
（地道行思ひの家名所）お縫は夜の庭を、わが身の上を思い悩みながら歩み池へと向かう。
（岩清水窟の段）池にたどり着いた女郎花とお縫が池に身を投げようとするところに、駄六と頼風が切り結びながら出てくる。女郎花とお縫はこれをとめようとするが、駄六と頼風のふたりははずみで池に落ちてしまう。女郎花とお縫もあとを追わんと続いて池へ身を投げた。
ところが池に沈むと思いのほか、そこは秘密の洞窟へと続いていた。しかもその洞窟にいたのは殺されたはずの天皇や基経をはじめとする公家たちだったのである。殺したというのは偽りで、じつは自分も道風と同じく本心は天皇に味方してこの洞窟にかくまっていたのだと駄六は言い、そして駄六というのも本名ではなく文屋康秀の息子文屋の秋津であると名乗る。そこへ鬼菱平馬が来て斬りかかろうとするが、駄六と頼風に討たれる。女郎花とお縫もそれぞれ頼風の本妻と妾となることに落ち着き、今こそ早成を征伐と、天皇を戴いて皆で都に攻め上らんとするのであった。
五段目.
（洛外高藪の段）天皇側は軍勢を押したて都に上り、早成をはじめとする敵方を捕らえる。早成は火あぶりと藪の木に縛りつけられた。火をつけてまもなく早成は縄を引きちぎって逃げ出し、天皇と美那野川の女御を襲うも、そこに駆けつけた道風たちによってついに討たれるのであった。
解説.