（誓願寺の段）関白藤原基経の息女である女郎花姫は誓願寺で頼風と出会い、互いに一目惚れする。
（早成館の段）公家の橘早成は天下を覆さんと企てており、その一味に大工独鈷の駄六を介して道風を引き入れんとしていた。駄六は道風が大工だったときの仲間である。折から勅使として早成の館を訪れた道風に、早成は自分の抱えている相撲取りと相撲をとらせるが、道風はそれらを全て投げ飛ばし悠々と帰る。一方同じく館を訪れていた天皇の妃である美那野川の女御に早成は横恋慕して迫るも、女御付きの警護の武士小野良実が囲みを破り女御を連れて立ち退く。
二段目.
（東寺門前の段）五月の雨降る中を、頼風と女郎花姫が相合傘で道行する。道風は公家姿で下駄を履き傘をさしてひとり散策する途中、蛙が高い柳の葉に飛びつこうとしてついには葉につかまる様子を見て、早成の反逆も実らぬことと油断してはついには成就してしまうと悟る。そこへまた早成抱えの相撲取りたちが現れ道風に挑むが、道風に難なくあしらわれて逃げる。そのあと駄六があらわれ、早成に一味せよというも道風は返答しない。ならば腕ずくでと駄六は道風と立回りとなるが、最後は川に投げ込まれる。これより早成のところへ行き、一味になるかならぬかは直接話そうと道風はその場を去っていった。
（道風館の段）道風は結局早成に与することにしたが、自邸に帰った道風には思わぬことが待ち構えていた。早成の家来伴の健宗が頼風を縛って伴い訪れたのである。聞けば頼風は女郎花姫と密通した疑いにより捕らえたのだという。女郎花の姉は美那野川の女御であり、姉妹は関白基経の娘たちである。道風が早成と一味になるとなかなか言わなかったのは、本心では女郎花を通じて天皇側に味方するつもりに違いない。違うというのなら、それを明かす起請文をこの場で書けと健宗は道風に迫る。しかしじつは道風は文盲、文字は一字も書けない。さすがに進退窮まる道風だったが、そのとき頼風の乳母法輪尼が自害してその血潮を浴びた筆をとると、不思議やその念力により道風はすらすらと文字を書くことができた。法輪尼の死を皆は悲しみつつ、そうして書いた起請文をもたせて道風は健宗を館から叩き出した。