昭和初期の山形県。早代は裕福な商家の一人娘だった。町はずれには祖父と2人暮らしの草太という少年がおり、貧しくても懸命に生きる草太を、早代は幼い頃から好いていた。ある時、秋田犬の子犬を拾った草太は、犬に「チビ」と名付け、自分のパートナーとした。
早代の父は貧しい草太との交際に反対だったが、優しい母は幼い恋を応援してくれた。草太の祖父も正直な人物で、炭を売りに行った草太が売上金をすられ、泣いて帰って来た時も、「人を憎んだり、恨んだりしてはいけない」と諭すのだった。
そんなある日、町はずれの空き地にサーカス団がやって来た。ひょんなことからサーカス団のピエロと知り合う草太。自分からは名乗らなかったが、実はピエロは草太の父親だった。草太を生んだ時に母親は死に、父親は草太を祖父に預けて縁を切り、サーカス団に戻ったのだ。
絵が上手だが絵の具を買えない草太は、伝説の池のほとりに有るという「夜空(よぞら)色」の土を絵の具として使いたいと思っていた。だが池は遠く、子供だけで行こうとしても失敗していた。その池まで草太に同行して、共に青い土を見つけ出す父親。
草太の祖父は衰弱して寝たきりとなり、子供の草太の働きだけでは禄に食料も買えない日々が続いた。腹を減らしながらも僅かな金で、「夜空(よぞら)色」の絵を描く為の紙を買う草太。だが、冬のある日、祖父が亡くなり、サーカス団も立ち去って草太は一人ぼっちになってしまった。
現代の東京で、老婦人の早代を訪ねて来る老人。彼は古い手記の送り主で、サーカスのピエロだった父親が草太の思い出を書いたと打ち明けた。老人は母親違いの草太の弟だったのだ。草太の祖父の死を知らぬまま旅立った父親は、その後の草太の行動について書くことが出来なかった。会ったことのない兄の草太について早代から聞きたくて手記を送ったと打ち明ける老人。早代は、クリスマスの夜の草太について騙り出した。
その日、早代の家では子供たちを招いてクリスマスパーティーが開かれていた。しかし、早代の父親は草太を招待しなかった。冷え込む夜分に父親を呼び出して包んだ絵を渡し、立ち去る草太。その後、屋敷の女中が火事だと叫んでパーティー会場に飛び込んで来た。大切な倉庫から漏電で火の手が上がったのだ。だが、幸い発見が早く大事には至らなかった。「犬を連れた子供の手柄だ」と話す消防団員。