デビュー以来ヒット作に恵まれず、の押し付ける「第二のブルース・リー」というシリアスなイメージと自らの持ち味とのギャップに苦しんでいたジャッキー・チェンが、独自に若いスタッフたちを味方につけ、長い期間をかけて製作した映画である。
この時期のカンフー映画には、師匠つきっきりでの武術修行を描いたものが多いが、本作品は武術の心得のない主人公が「虎の巻」のような無数の紙片をもとに、その場の見よう見まね（カンニング）で強敵を倒すという異色のストーリーとなっている。
カンフー映画の様式である冒頭のタイトルバックにおける演舞シーンで座頭市に扮したり、夢の中のシーンで主人公が道端に生えた草を食べると力がみなぎり、BGMに『ポパイ』のテーマ曲が流れたりするなど、パロディ要素が満載されている。
ストーリー.
風来坊の青年・コウは、空腹をしのぐために遊廓「杏春楼」の求人に応じ、雑用係に雇われる。ところが、そこは盗賊団「五毒党」の隠れアジトであり、秘密を知ったコウは追われる身となる。コウは道中、賞金稼ぎと賞金首が対決しているところに遭遇。両者は相討ちとなってともに死亡した。コウは死体から賞金稼ぎの武器と殺人許可証を奪い、賞金稼ぎになりすまして役所へ出頭し、懸賞金を手に入れた。人けのない裏路地へ入ったところ、長髪の若い物乞い・風太郎が現れ、「カンフーの達人らしいな。型を見せてくれ」と話しかけられる。コウが適当な身振りを見せると、風太郎は一笑に付し、コウを鋭い動きで突き飛ばす。「これは『優雅突き（一部ソフトでは「片足拳」）』だ。役に立つぞ」と言い残して歩き去った。
やがて「五毒党」のボスがコウの前に現れ、命を狙われるが、そこへやって来た物乞いの老人・マオ大人に救われる。コウがマオ大人に弟子入りを志願すると、マオ大人は「賞金稼ぎをかたり、果ては物乞いにひざまづくなど、賞金稼ぎの名に泥を塗る愚かなふるまいだ。愚か者に教えることなどない」と叱りつけるも、金色の小さな薬入れを手渡し、「これを街の宿屋にいるファンという男に手渡せ。それが弟子入りの条件だ」と告げた。