なお投資の利子弾力性が大きいほど、 曲線の傾きはより水平に近づく。また同一の利子率における投資 の増大（あるいは乗数値の増大）、あるいは消費 、政府支出 や純輸出 の増大による総需要 の増大は 曲線を右方シフトさせる。
マネーサプライ（預金）は中央銀行が管理している貨幣（マネタリーベース）の供給量ではなく、銀行の信用創造（貸出行動）の活発度に依存して決定される。
一方で貨幣の需要は、財を購入する時に使うための取引需要 () や、債券保有による損失を防ぐために債券よりも貨幣として保有しようとする投機的需要（, または資産需要）で構成される。
取引需要 は国民所得 の増加関数であり、
投機的需要 は利子率 の減少関数である。
従って貨幣需要 は国民所得 と利子率 の関数である。
貨幣市場の均衡条件は
なので、貨幣需要を具体的に取引需要と投機的需要で表せば、
となる。
国民所得 が増えると、取引需要による貨幣の需要 が高まる。このとき貨幣供給量 一定の下で貨幣の需給を一致（貨幣市場の均衡）させるためには、投機的需要による貨幣の需要 を減少させることが必要となる。これは債券価格が下落し、利子率 が上昇することによって達成される。
貨幣供給量、需要、国民所得および利子率の変化量を変数名の前に を付して表せば、
より次の関係が得られる。
需要関数の単調性から、国民所得が増加したとき ()、取引需要は増加し、
利子率が増加したとき ()、投機的需要は減少する。
いま、国民所得が増加しているので、貨幣の受給均衡を保つためには、利子率 が上昇しなければならない。
このときの利子率 と国民所得 の組み合わせを表す グラフ上の曲線が 曲線である。 曲線は、特別な場合を除いて右上がりの曲線となる。言い換えると、貨幣市場が均衡する場合の利子率 は国民所得 の増加関数になる。
特別な場合、例えばある国の経済が流動性の罠に陥っている状況では、 曲線がフラットになっている結果としてマネタリーベースの増加が金利上昇を喚起しない。この状況下では紙幣増刷に起因するインフレーションは発生しない。