父帝の夢告により源氏は須磨を離れ、明石入道がこれを迎え入れる。入道の娘・明石の御方と源氏は関係し、やがて妊娠の兆候があらわれる。一方都では朱雀帝の夢に桐壺帝があらわれ、源氏は無実の旨を告げて叱責する。帝は源氏追放を悔いて勅旨によって帰京を命じる。源氏は明石の御方に心を残しつつ、京へと戻る。
澪標.
帰京後、源氏は順調に政界に復帰し、栄耀の道を歩みはじめる。年変わって、朱雀帝が退位する。実は源氏と藤壺の子でありながら東宮であった冷泉帝が即位する。秋、源氏は須磨明石の流浪を守護した住吉明神に詣でる。明石の御方もたまたまこれに来合わせていたが再会はできなかった。また新帝即位により斎宮が交替し、六条御息所とその娘の斎宮が帰京。間もなく御息所は病死する。源氏は御息所の遺言にしたがって彼女を養女とし、冷泉帝に入内させて斎宮女御とする。
蓬生.
源氏逼塞の間、ほかに頼るものとてない末摘花は一途に彼を待ち続け、落魄の生活にも耐えていた。帰京した源氏は彼女を訪れ、その純情に心を動かされる。
関屋.
夫に従って常陸に下っていた空蝉が帰京する。石山寺参詣の途次、その行列に行合わせた源氏は思わず歌の贈答を行う。
空白部分.
この年は物語のなかに記述がない。
絵合.
冷泉帝の後宮に時めく六条御息所の娘・斎宮女御（梅壺女御。のちの秋好中宮）と権中納言の姫君・弘徽殿女御は、それぞれかつての親友であった源氏と頭中将（ここでは権中納言）が後盾となって寵を競っている。宮中に絵合が行われることになり、二人はおのおのみずからの姫君を勝たせるべく絵巻の収集に余念がない。絵合の当日、源氏が須磨流浪の折の自筆の絵巻が藤壺と冷泉帝に賞賛され、斎宮女御方の勝ちとなる。
松風.
源氏は明石の御方に上洛をうながすが、身分を恥じる彼女はなかなか肯んじえない。入道の薦めによりやっと大堰川あたりの別邸へ忍んで上京した彼女を源氏は喜び迎え、姫君とも親子の対面を果たす。源氏に事情を聞いた紫の上はみずからに子のないことに引きくらべ嫉妬を覚えるが、ゆくゆくは姫君を紫の上の養女としようという源氏の言葉に喜ぶ。
薄雲.