カジノで有り金をスッてしまい掛け金を欲しているルパンは、保険調査員を名乗るカジノ客の美女ソフィに金を貸してもらい親しくなる。また、次元大介は、路地裏でチンピラたちに襲われていた美人マジシャンのリンダを助ける。一方、刃こぼれてしてしまった斬鉄剣を修理するため、伝説の元刀鍛冶である研師・東甚五郎を捜す五エ門は、彼と思わしき山奥で釣りに興じる老人と会う。しかし、老人は人違いだと否定する。その帰路、五エ門は和食料理屋で女将のカオルと出会う。そして、彼らが会った美女たちこそ、それぞれ「ポイズン・ソフィ」「ボンバー・リンダ」「辻斬りカオル」の通称を持つ「ブラッディエンジェルス」の幹部たちであった。ソフィはルパンに致死効果のある自白剤を密かに飲ませ、ルパンからメタルは次元が持っているという情報を引き出す。連絡を受けたリンダは正体を表して次元を襲うも、逃げられた上に彼はメタルを持っていないことを知る。次にメンバーは五エ門を疑ってカオルが襲い、刃こぼれした斬鉄剣の五エ門を追い詰めるが、やはり彼も違い、逃げられる。
その頃、銭形はアメリカの国防長官に直々に呼び出され、「オリジナルメタル」の正体がアメリカ軍が極秘開発した兵器素材であると教えられる。そして長官はアメリカに敵対する組織もメタルを狙っているという情報を得たため、特別措置として銭形に捜査の全権を与え、なんとしてもメタルを奪還するよう厳命する。その頃、ルパンもまた祖父の時代からの知人である科学者・珍幻斎の分析により「メタル」の正体を知り、次元や五エ門らと情報交換を行う。自分たちを狙っているのが「ブラッディエンジェルス」であること、彼女らはメタルをアメリカの対立国に売ろうとしていると思われること、しかしそのためにはメタルの加工技術も必要であり、彼女たちは既にそれは持っているであろうことなどを確認し、ルパンらは今度は自分たちが彼女たちを出し抜くことを決める。五エ門は再び老人の元を訪れ、彼が刀鍛冶をやめる原因となった紅桜を折ることを条件に研いでもらえることになる。