蜀郡繁県の生まれであるが、祖先は動乱を避けて河東から移住した寒門である。元嵩は、南朝梁末に出家し、成都の野安寺に住していた。南朝梁の元帝政権が西魏に滅ぼされた後、江陵から逃れて来た亡名法師の門下に入った。成都の街巷では、風狂の所行が見られたという。その後、蜀郡の武陵王蕭紀の政権も、北周に制圧されたので、長安に向かった。
元嵩は、その後、蜀郡公の爵位を賜った、という記述が、その著書で陰陽術数に関する書物である『元包』の序に見えるが、詳細は不明である。また、元嵩は、「千字詩」という千字文に類した詩を残した、と伝記中に記されており、それが、隋より唐の前半期に王朝交代に利用された、元嵩作とされる予言詩の根拠となっているものと考えられる。
没後の仏教説話.
武帝が崩御し、元嵩も没した後に、数種の説話伝承が流布していたことが知られている。いずれも、廃仏皇帝である武帝の因果応報としての末路を示す宗教性の強い伝説である。冥界説話や応報説話の形をとり、まだ寿命のある人が、誤って閻魔王のもとに送られ、審判の結果、その誤りが判明して蘇生し、見聞したさまを語ったという構成をとっている。
現世においては廃仏を断行した武帝も、地獄においては一亡者に過ぎず、その責め苦が辛酸を極めていること、帝は自らの過ちを深く後悔しており、生前の誤った廃仏政策を撤廃し、現皇帝である隋の文帝に修功徳事業を推進することを勧める、という内容である。
同時に、往々にして説かれる話説によれば、一方の、武帝を煽動した衛元嵩の方はと言えば、閻魔王の管轄外にあって、武帝が受けているような地獄での仏罰を受けていない。三界をくまなく捜索しても、その姿を発見し得ないのである、と説かれる。よって、そのような元嵩を閻魔王庁に連行することも、やはり功徳になる、ということが説かれている。
また文帝が仁寿舎利塔の造立に見られるような功徳を積めば、その福田の余慶が武帝にも及び、その責め苦が軽減されるのだ、ということも述べられる。