ある日、剣の達人・糸四郎と鯉四郎が相討ちになる現場に居合わせた時次郎は、遅れてやって来た侠客たちに剣の名手と勘違いされたことで、次郎長討伐の軍勢のリーダーにまつり上げられ、珍念とともに東海道を東へ向かい、清水へ乗り込む羽目になる。ある宿場で、剣客・馬吉に腕試しを挑まれた時次郎は、謎の老人が投げた短刀のおかげで勝利する。その老人こそ、宿場に居合わせた清水次郎長だった。さらに時次郎の評判を聞きつけた剣客・黒手一角が現れて刀を抜き、怖じ気づいた時次郎は逃げ出す。黒手が侠客集団の新たなリーダーとなる。
清水に到着した時次郎は珍念と再会し、さらに成り行きで次郎長一家の客分となり、次郎長を狙う黒手たちを撃退することを約束してしまう。時次郎は策を練り、海岸の松林に奇想天外な罠を仕掛け、黒手を倒す。戦いを陰で見守っていた次郎長が現れ、残りの侠客を子分・岩松に撃退させる。時次郎は侠客たちが残した路銀を次郎長に託し、珍念とあてのない旅を続けた。
続 てなもんや三度笠.
のちの映画監督・鈴木則文の脚本デビュー作である（澤田隆治との共同脚本）。
プロローグはテレビ版冒頭のパロディで、時次郎がお堂から出てきて口上を述べ、そこへ現れた忍者を退治したところで「おれがこんなに強いのも…」と言おうとした途端に画面が乱れ、「しばらくお待ちください」の画面とアナウンス、そこへ珍念のナレーションで「これは映画やろ」と突っ込んでから映画が始まる。
ストーリー（続編）.
そんな中、平手が西屋殲滅のため、下田港に停泊中の黒船の副艦長・ストレートから爆弾を買う約束を取り付ける。平手の計画を知ったお雪は、ある夜更けに新太郎にひそかに会って知らせる。2人はそれぞれの親に和解するよう進言するが、聞く耳を持たない。それどころかお雪は、黒船の艦長・フラッシュに嫁ぐよう伝兵衛に命じられる。フラッシュは爆弾を譲る代わりに、お雪を要求していたのだった。拒絶したお雪だったが、婚礼に乗じての爆弾受け取り計画を企てた平手に拉致されてしまう。現場に居合わせて尾行した珍念も見つかり、さらわれる。時次郎と新太郎は、珍念が道にまいていった数珠の粒をたどり、一味が乗った小舟に追いつく。