安生組の若頭である「ピアスのマー坊」こと垣原雅雄は、暴力と拷問を用いた執拗な追跡により、安生を消した犯人がジジイ一派と殺し屋「イチ」であるという事実を突き止め、彼らへの報復を誓う。しかし、ジジイの誤情報に踊らせられ、船鬼一家の鈴木を過激な拷問にかけて重傷を負わせたことが問題視され、垣原は上部団体の三光連合から絶縁される。垣原は三光連合の処分に反発し、自ら「垣原組」を立ち上げる。さらに、ジジイは策略を弄し、鈴木から垣原組壊滅の依頼を受ける。「イチ」はジジイの指令に従い、垣原組のヤクザを惨殺していく。
はぐれ者グループと垣原組の抗争に巻き込まれることを恐れたヤクザたちは、次々にヤクザマンションと垣原組から離れていく。しかし、真正のマゾヒストである垣原は逆にイチの持つ残虐性に惹かれ、いつしかイチが自分の前に現れる時を待ち焦がれるようになる。
一方、イチは人を傷つけることに迷いを覚え始め、暴力の世界から遠ざかろうとするが、様々な出会いを通じて、人が痛めつけられる様子を見て性的興奮を感じている自分がいることに気付く。やがて、究極のサディストであるイチと究極のマゾヒストである垣原の二人はヤクザマンションで出会い、殺しあうことになる。
作品舞台（歌舞伎町）.
ヤクザマンション.
北新宿中央総合病院.
タームホテル.
新宿にある高級ホテル。ジジイのアジトの一つになっている。
ホテル シャドゥー.
新宿・歌舞伎町の、ヤクザマンションの向かい側にあるラブホテル。ジジイ一味のアジトの一つでもあった。
カレンが働く新宿・歌舞伎町のキャバクラ。垣原はここの常連客だった。
新宿・歌舞伎町のホテル。違法薬物の取り引きや摂取によく使われる。別名「ポン中ホテル」。
洋食レストラン パリジェンヌ.
新宿・歌舞伎町の「風林会館」に実在する洋食レストラン（カフェレストラン）。ここで三光連合の会議が開かれ、垣原の絶縁が決まった。
新宿・歌舞伎町のピンサロで、船鬼一家がケツ持ちを務める。垣原組から船鬼一家に移った井上（ジジイの仲間ではない方のヤクザ）が呼び込み兼用心棒を務める。スランプに陥ったイチが風俗嬢に嘔吐し、井上から賠償金を請求されそうになるが、通りかかった金子がイチを助ける。
カレンが手配したホテトル嬢のマリナとミカが、二郎・三郎兄弟の相手をしたラブホテル。
ファッションヘルス パンチョ♥.