義興は一騎で敵勢と戦い、それらを追い散らす。なおも馬を走らそうとするところ、義興の乗った馬の尻尾を掴んで止めるひとりの武士。それは義興の家臣、由良兵庫助信忠であった。故郷新田の城で留守を預かっていたはずの兵庫助は義興の様子を知らせで聞き、義興が討死する覚悟であると察し止めに来たのだという。しかし義興の決心は揺るがなかった。兵庫助が敵の様子をうかがうためその場を離れると、入れ替りに竹沢が来て、今の勢いに任せこのまま鎌倉まで攻め寄せるべきと義興を煽る。それに従おうとする義興に兵庫助が駆け戻り、一旦新田の城に戻るべきと諌めるが、義興は面倒なと馬上から軍扇で兵庫助を何度も打ち、「勘当じゃ」とその軍扇を兵庫助の顔に投げつけ去り、それに合わせて新田の軍も敵に向って進んでゆく。兵庫助は家臣の諌めを聞き入れぬ義興にあきれ涙するが、そのときつむじ風が起こり、木の葉や石とともに軍扇も巻き上げ扇は宙を舞う。それを見た兵庫助は、扇の行方を追ってゆく。
（新田館の段）上野国新田の庄にある義興の城では、家臣の南瀬六郎宗澄が主の義興に代わって留守を預かっている。義興は御台所（正室）の筑波御前とのあいだに、三歳になる徳寿丸という世継ぎをもうけていた。鎌倉に向う義興軍からは勝ち戦との知らせに、筑波御前はそれを祝うため由良兵庫助の妻の湊をはじめとして家臣の女房たちを城内に呼び、祝いの膳や島台も用意し集まる。湊はわが子友千代も連れてきていた。
だがそこへ、鎧姿の兵庫助が帰る。聞けば義興に諫言するも聞き入れられず、却って勘当されたという。その話の途中に表よりご注進と言いながら駆けつけたのは篠塚八郎重虎。八郎は体に多くの矢が刺さる深手を負いながらも、思いもよらぬことを皆に知らせた。