ある経済主体の活動がほかの経済主体の意思決定に影響を与えることを外部性という。特に、市場を通さないで影響を与える技術的外部性が存在する場合、市場メカニズムだけでは最適な状態を達成できなくなる。そこで、たとえば企業の発生させた公害のような負の外部性に対しては、課税(ピグー税)によって負のインセンティブを与えるメカニズムを加えることで、市場メカニズムを活用して外部性を解消することができるようになる。このような方法を内部化という。公共財などの排除性がない財は、人々にフリーライダーになろうとするインセンティブを与える。その結果、市場メカニズムだけでは当該の財の供給が過少となるという問題が発生する。そこで政府の徴収する租税によって、これらを公共サービスとして供給することになる。インセンティブと均衡.全ての経済主体がすでに最適な行動をとっており、自分の行動を変化させるインセンティブが存在しない場合にはじめて需要と供給は均衡し得る。一方、需要と供給の調整の過程にある場合、価格の変化はそれを知った人々に対して需要量と供給量を変化させるインセンティブを与える。たとえば超過需要の下での価格の上昇は、需要量の減少と供給量の増大とをもたらすことになる。インセンティブと競争.市場における競争は、それに直面する企業に対して効率性を高めるインセンティブを与える。さらに、利潤の存在自体が新規参入のインセンティブをもたらす。公営企業は、少なくとも競争に直面しない場合には、民間企業に比べて非効率になるものと考えられる。インセンティブと囚人のジレンマ.インセンティブ研究の進展.逆選択.モラルハザード.逆選択と同様に、情報の不完全性がインセンティブに影響を与えることで生じる問題がモラルハザード(「隠された行動」の問題)である。たとえば、ある個人が保険に加入したとする。そのことは、その個人がもつ事故を避けようとするインセンティブを減少させる。たとえば発生する損失を保険会社が全て負担すると仮定した場合、リスクゼロの顧客は損失を回避しようとするインセンティブを完全に喪失することが考えられる。メカニズムデザイン.