『ロマンス』というタイトルで強調される通り、本作はブラームスのより以前の歌曲と比較して独唱カンタータあるいは情景的楽曲に接近しており、様式的な差異が認められる。シューベルトやワーグナーの影響を指摘する声もある。それでも、変装の原理を応用した書法、ピアノの和声とくに低声部の扱い、控えめな対位法といったブラームスの特徴的な様式は保たれている。そのため、この歌曲単体ではストーリーを追うことは困難であり、ナレーターによるテキストの朗読を伴うこともある。あらすじ.若きプロヴァンス伯爵ペーターは父親が開催した騎士トーナメントの折、そこで外国へ旅立つ意思を固めたペーターは両親を説得する。母親は初め反対したものの、ペーターの決意を知ると三個の指輪を与え、愛する女性に与える許可を出す。ペーターは美しい銀の鍵を兜につけ、身分を隠した状態でトーナメントへ出場する。そして見事に勝ち進み皆の称賛を得るが、謙虚に自らの名前や身元を秘したままとする。姫の言葉に従い騎士の名前を調べることを約束する。翌朝乳母が教会を訪れると、件の騎士がお祈りしているところであった。母から受け取った指環のひとつを渡し、それを姫に渡すように乳母に言う。やがてペーターは再び教会で乳母と会い王女の様子を聞いて喜ぶ。そして第二の指環を乳母に渡す。それを聞いたペーターは茫然とし、自宅へと帰ってからも期待と不安で一杯だった。翌日の朝に二人が駆け落ちしたことが明らかになると、ナポリ王は追手を差し向けたが、二人を見つけることはできなかった。それを見てペーターが感動に浸っていると、不意にカラスが飛んできてその指輪を奪って飛び去った。ペーターは石を投げつつカラスを追いかけるものの、指輪を取り返すことができず、やがて海岸まで出てしまう。カラスが海の中の岩に指輪を落として去っていったので、ペーターは近くに捨てられていた古い小舟でその岩まで指輪を取りに行こうと試みる。やがて山小屋にすむ羊飼いの老夫婦に出会うと、静かで穏やかなこの場所に住むことに決める。一方のペーターはムーア人の船に捕らえられる。ムーア人たちは彼が若く立派な体格であることに関心し、スルタンに彼を献上する。スルタンはペーターのことを気に入り、庭番に任命する。