Quais são as especificidades de uma replicação física de um índice?
No caso de replicação física completa do índice, o ETF adquire todos os títulos representados no índice subjacente, de acordo com as suas ponderações no índice. Assim, o ETF está na posse física dos componentes do índice e, portanto, de uma réplica exata do índice. Se forem feitas quaisquer alterações ao índice, por exemplo através de ajustamentos de índice ou operações de capital dos títulos representados, o ETF replica estas alterações, tornando as transações necessárias numa base regular. O ETF distribui regularmente rendimentos, sob a forma de dividendos ou cupões, por exemplo.
O método de replicação física completa é caraterizado por simplicidade e erro de seguimento (tracking error) mínimo. Empréstimo de títulos
Uma série de ETFs seleccionados que replicam fisicamente os índices, fazem empréstimos de títulos a fim de gerar retornos adicionais e reduzir os custos líquidos dos investidores, através dos quais os títulos do ETF são emprestados por uma taxa. As transações de empréstimo de títulos de ETFs do UBS são sobrecolateralizadas a um mínimo de 105%.