套利定價理論

套利定價理論 ( 縮寫 ： APT ） ， 爲金融領域中的一個資產定價理論 ， 由經濟學家斯蒂芬 · 羅斯於1976年提出 。 APT認爲金融資產的預期收益可以模擬爲各種因素或理論市場指數的線性函數 ， 對每個因素變化的敏感性則會透過因子特定的Beta係數表達 。 透過此模型導出的報酬率將用於對資產進行正確定價 ， 即資產價格應等於以模型隱含的利率貼現的預期期末價格 。 如果價格出現分歧 ， 套利應該使其恢復正常 。