陳模型

在金融學領域 ， 陳琳模型 （ Chen model ） 是一個數學模型 ， 描述利率的動態演變過程 。 它是一種 “ 三因素模型 ” （ 短期利率模型 ） ， 因爲它所描述的利率變動是由三種市場風險推動的 。 陳琳模型是第一個隨機均值和隨機波動率的利率模型 ， 由經濟學家陳琳發表於1994年 。 陳琳是哈佛大學畢業的經濟學家 ， 曾爲美國哈佛大學 ， 新加坡大學 ， 貝魯特美國大學 ， 韓國延世大學 ， 瑞士金融學院 ， 美林證券 ， 里昂信貸銀行和美國聯邦儲備局工作 。 在陳琳模型中 ， 瞬時利率的演變是由以下隨機微分方程決定的 ： 陳琳模型被全球金融機構廣泛採用 ， 它不但具有實際意義 ， 同時也具有重要的學術價值 。 在一份權威的現代金融學文獻述評中 （ “ 金融學的連續時間方法 ： 回顧與評價 ” ） ， 陳琳模型被列爲利率期限結構的主要模型 。 美國學者詹姆斯和韋伯的教科書有幾節專門討論陳琳模型 。 瑞士學者吉布森等人的利率理論綜述也有專門一節介紹陳琳模型 。 丹麥學者安德森等人的文章專門致力於研究 、 評估和推廣陳琳模型 。 美國學者伽倫等人的文章測試和驗證了陳琳模型和其他利率模型 。 美國博士生蔡在她的博士論文研究中測試陳琳模型和其他競爭模型 。