一月效應

一月效應是從統計學角度分析股市走勢的一種慣常現象 ， 指1月份的回報率往往是 「 正數 」 ， 而且會比其他月份爲高 ； 相反在12月的股市回報率很多時會呈現負值 。 在傳統股市智慧之中 ， 每逢踏入新一年的1月 ， 股市總是升的多 ， 跌的少 。 最初出現一月效應的國家是美國 ， 然後其他國家的學者也陸續發現一月效應存在其他股市之中 。 對於一月效應的出現 ， 學者認爲這與美國 「 資本增值稅 」 的稅務安排 、 基金粉飾廚窗 、 員工的年終分紅及美國年尾的重要假期 （ 感恩節 、 聖誕節 、 元旦 ） 有莫大關係 。