From 1926 until 1928, he was Minister of Agriculture and was instrumental in the establishment of the Agricultural Bank of Greece.
С 1926 по 1928 год Папанастасиу, представляя созданную им Сельскохозяйственную рабочую партию, был министром сельского хозяйства в коалиционном правительстве Александра Заимиса.