Allegiant was unable to bring in enough revenue to cover its costs and on December 13, 2000, Allegiant filed for Chapter 11 bankruptcy protection and Maurice J. Gallagher, Jr., the major creditor of the airline, gained control of the business during reorganization.
Вместе с тем, "Allegiant Air" не смогла привлечь достаточный объём кредитных средств для покрытия своих расходов и 13 декабря 2000 года была вынуждена объявить себя банкротом, воспользовавшись положениями Главы 11 Кодекса США о банкротстве коммерческих предприятий.