If the company thinks JPY 1M TIBOR is going to come down (relative to the LIBOR) or JPY 1M LIBOR is going to increase in the future (relative to the TIBOR) and wants to insulate from this risk, they can enter into a float-float swap in same currency where they pay, say, JPY TIBOR + 30 and receive JPY LIBOR + 35.
# считает, что#* formula_17 снизится относительно formula_20 или#* formula_13 вырастет относительно formula_22 иона может заключить контракт formula_5 IRS в одной валюте, по которому она будет, например:# платить плавающую ставку JPY TIBOR + 30 bps# получать плавающую ставку JPY LIBOR + 35 bps,зафиксировав, тем самым, доход в размере 35 бп по процентной ставки вместо текущего спреда в 40 бп и риска индекса.