Robert C. Merton was the first to publish a paper expanding the mathematical understanding of the options pricing model, and coined the term "Black–Scholes options pricing model".
Формула модели оценки опционов впервые была выведена Фишером Блэком и Майроном Шоулзом в 1973 году в статье «Оценка опционов и коммерческих облигаций» "(The Pricing of Options and Corporate Liabilities).