The probability level is about equally often specified as one minus the probability of a VaR break, so that the VaR in the example above would be called a one-day 95% VaR instead of one-day 5% VaR.
Проще говоря, вычисление величины VaR проводится с целью заключения утверждения подобного типа: «Мы уверены на X% (с вероятностью X/100), что наши потери не превысят Y долларов в течение следующих N дней».