The following theories explain the fluctuations in exchange rates in a floating exchange rate regime (In a fixed exchange rate regime, rates are decided by its government): International parity conditions: Relative purchasing power parity, interest rate parity, Domestic Fisher effect, International Fisher effect.
Ipinaliliwanag ng mga sumusunod na theories ang mga pagbabago sa mga rate ng palitan sa isang lumulutang na rate ng rehimen ng palitan (Sa isang nakapirming rehimen ng palitan ng halaga, ang mga rate ay napagpasyahan ng gobyerno nito): Mga kundisyon sa parity ng internasyonal: Kamag-anak na parity ng pagbili ng koryente, parity ng rate ng rate, epekto ng Domestic Fisher, International Fisher effect.