Vrijednosni papiri moraju biti slobodno prenosivi i moraju ispunjavati određene kriterije o distribuciji vrijednosnih papira javnosti te o informiranju o sigurnosti i izdavatelju koji su potrebni za vrednovanje sigurnosti.
SEC har befogenhet att undersöka om alternativa handelssystem efterlever den federala värdepapperslagstiftningen och förordningen om alternativa handelssystem, inbegripet om handelssystemet har överskridit denna tröskel på 5 % och i tillämpliga fall iakttar regel 301 b 3 i förordningen om alternativa handelssystem.