HeTree/MevakerConcSen huggingface dataset:
בהון העצמי, ובהם עיכובים וליקויים בביצוע מיזמי חברת הייזום, שהובילו לרישום הפרשות .
לירידות ערך והפחתות בסכומים כוללים של כ-281 מיליון ש"ח, וכן עלייה בסעיף חייבים .
בשל תיקון 27 לחוק המים, שהובילה לרישום הפרשות לחובות מסופקים בסך כולל של .
70 מיליון ש"ח (ראו להלן בפרק "מרכיב מקורות בתעריף לצרכני המים").
מומלץ כי מקורות תפעל לכך שליקויים שהיו בתהליכי ההקמה וההפעלה של המיזמים .
ושהביאו להפרשות בסכום של כ-281 מיליון ש"ח, לא יישנו.
יצוין כי , בהחלטת ממשלה 4514 נקבעו צעדים לחיזוק איתנותה הפיננסית של החברה .
ה | מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית | מבקר המדינהדוח שנתי 72 א– חלק שני התשפ" |ב-2021 ניתוח אנכי של דוח רווח והפסד בשנים .
דוח רווח והפסד שנתי משקף במונחים כספיים את תוצאות פעילות החברה במהלך השנה.
מרוכזות כל ההכנסות וההוצאות של החברה במהלך השנה.
להלן ניתוח אנכי לשנים 2016 - .
2020 של עיקרי סעיפי דוח רווח והפסד: .
לוח 3: ניתוח אנכי של דוח רווח והפסד, 2016 - 2020 (באלפיש"ח) .
2016 2017 2018 2019 2020 שעור .
מכירות מים 4,014,681 3,746,211 3,464,531 3,795,059 3,939,293 2%- .
דמי מים 477,359 312,248 351,678 427,895 .
עבודות 395,358 417,909 514,005 504,231 529,094 34% .
הכנסות 4,410,039 4,641,479 4,290,784 4,650,968 4,896,282 11% .
לשאיבה ( 645,691 ) ( 729,385 ) ( 669,575 ) ( 734,687 ) ( 735,674 ) 14% .
ונלוות ( 418,261 ) ( 421,975 ) ( 435,533 ) ( 481,244 ) ( 450,441 ) 8% .
משנה ( 541,006 ) ( 527,701 ) ( 614,238 ) ( 560,858 ) ( 561,785 ) 4% .
עירוניים ( 99,148 ) ( 99,220 ) ( 112,167 ) ( 97,967 ) ( 106,178 ) 7% .
מאחרים ( 1,448,949 ) ( 1,580,246 ) ( 1,731,655 ) ( 1,770,858 ) ( 1,580,002 ) 9% .
מפעלי מים ( 561,374 ) ( 509,037 ) ( 502,635 ) ( 514,296 ) ( 529,223 ) 6%- .
אחר ( 37,469 ) ( 32,892 ) ( 31,218 ) ( 43,567 ) ( 50,453 ) 35% .
מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית 2016 2017 2018 2019 2020 שעור .
למפא"ר ( 57,401 ) ( 60,282 ) ( 63,740 ) ( 58,975 ) ( 41,981 ) 27% - .
אחרות ( 84,672 ) ( 89,910 ) ( 95,070 ) ( 84,502 ) ( 90,469 ) 7% .
והעבודות ( 3,893,971 ) ( 4,050,648 ) ( 4,255,831 ) ( 4,346,954 ) ( 4,146,206 ) 6% .
רווח גולמי 516,068 590,831 34,953 304,014 750,076 45% .
וכלליות ( 95,592 ) ( 111,106 **) ( 95,761 ) ( 98,882 ) ( 74,594 ) 22% - .
מההכנסות 2% 2% 2% 2% 2% .
אחרות נטו 37,603 20,510 1,530 3,704 ( 5,308 ) .
ערך* ( 365,998 ) 91,500 .
משותפות ( 4,981 ) ( 9,151 ) 1,629 (765 ) .
רגילות 87,100 491,084 32,222 ( 53,140) 669,409 669% .
ה | מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית | מבקר המדינהדוח שנתי 72 א– חלק שני התשפ" |ב-2021 2016 2017 2018 2019 2020 שעור .
מימון נטו ( 144,967 ) ( 178,923 ) ( 248,689 ) ( 228,310 ) ( 129,273 ) 11% - .
מיסים ( 57,867) 312,161 ( 216,467 ) ( 281,450 ) 540,136 .
הכנסה ( 13,630 ) ( 82,917 ) 76,389 49,754 ( 124,535 ) .
רגולטוריים ( 155,792 ) ( 69,574 ) 372,874 292,492 ( 206,449 ) .
רגולטוריים ( 227,289 ) 159,670 232,796 60,796 209,152 .
כולל אחר ( 26,614 ) ( 10,062 ) 16,438 ( 84,627 ) ( 10,423 ) .
לתקופה ( 253,603 ) 149,608 249,234 ( 23,831) 198,729 .
* בגין מתקן ההתפלה באשדוד.
** על פי הדוחות הכספיים, החריגה בהוצאות הנהלה וכלליות בשנת 2017 נבעה בעיקר מהוצאות בגין .
הליכי בוררות של חברת אשדוד התפלה.
מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית עולה כי בשנים 2016 - 2020 גדלו ההכנסות בשיעור של 11% .
מהכנסות מאספקת מים (כ-80% ,)מדמי מים ממפיקים פרטיים (כ-9% ) ומביצוע עבודות .
קבלניות לגורמים חיצוניים (כ -11% .
) בשנת 2019 חלה ירידה ברווח הנקי לעומת השנים .
2017 - 2018 ושנת 2020 ,זאת, בן היתר, בשל עלויות תוכנית פרישה מוקדמת.
מנטרלים השפעות חד-פעמיות , כגון מענקים בגין הסכם השכר ועלויות תוכנית פרישה .
מוקדמת, ומתחשבים באישור רשות המים להחזר הפרשים בגין השנים 2008 - 2015 ,אזי .
הרווח הנקי לשנת 2019 , על פי החישוב האמור, עומד על191 מיליון ש"ח, והוא מבטא .
9% (התשואה ללא ניכוי ההשפעות חד-פעמיות היא 1.
התשואה בשנת 2020 היא 5.
עוד עולה כי לא ח לו שינויים גדולים בשיעור הוצאות הנהלה וכלליות מסך ההכנסה, .
בשנת 2020 חלה ירידה בהוצאות הנהלה וכלליות בשיעור של כ-25% .
ביחס לשנת 2019 ,זאת בעיקר בשל הקטנת הפרשה בגין חובות מסופקים עקב גביית .
להלן פילוח רכיבי העלויות בחברת מקורות בשנת 2020: .
תרשים 5: פילוח עלויות חברת מקורות , 2020 ( באלפי ש"ח ובאחוזים) .
ה | מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית | מבקר המדינהדוח שנתי 72 א– חלק שני התשפ" |ב-2021 להלן העלויות העיקריות בחברת מקורות, כפי שהן עולות מהתרשים: .
עלויות קניית מים מותפלים מאחרים הן 36% מעלויות החברה.
מקורות קולטת מים מותפלים .
ממתקני ההתפלה השונים, מעבירה אותם למערכת אספקת המים הארצית ומספקת אותם .
התנאים ההנדסיים והמסחריים לעניין תעריפי המים המותפלים וכמויות ייצור .
המים נקבעים על פי הסכמים בין המדינה לכל אחד מהמתפילים; בהתאם לכך, מקורות משלמת .
להם עבור המים ומקבלת על כך החזר מלא בתעריף31.
עלויות אנרגיה הן 17% מעלויותהחברה (ראו הרחבה להלן).
עלויות פחת הן %13 מעלויות החברה.
הפחת הוא החזר של ההשקעות המוכרות שמקורות .
מבצעת בפיתוח משק המים, בפריסה לכ -33 שנים בממוצע.
הפחת משמש את החברה מקור .
להחזר הקרן בגין אגרות החוב שהיא מגייסת לטובת מימון השקעות הפיתוח.
עלויות חומרים וקבלני משנה הן 13% מעלויות החברה.
מקורות משתמשת בחומרים כגון .
כלור המשמש לחיטוי מי השתייה, וכן מעסיקה קבלני משנה בתחומי עבודות פיתוח ואחזקה.
חברת שח "ם היא אחת מקבלני המשנה של מקורות.
בשנת 2019, כ-95% מעבודות שח"מ היו .
הוועדה המייעצת להסדרת רגולציה כלכלית ארוכת טווח למשק המים32 ציינה .
בדוח מספטמבר 2014 כי ההסדרשקבעה מועצת רשות המים בכללי הרגולציה33 , שלפיו מקורות .
מבצעת את רוב עבודות הפיתוח שלה בפטור ממכרז באמצעות חברת שח" ם, מייקר את עבודות .
הפיתוח ואינו מתמרץ את מקורות להתייעל ולפעול באופן תחרותי.
הוועדה המליצה על צמצום .
הדרגתי של היקף ההתקשרויות בין מקורות לשח"ם.
בעקבות החלטת ממשלה מפברואר 201934 .
תיקנה מועצת רשות המים, ביוני2019 , את כלליהעלות , ונקבעו מגבלות על ההכרה התעריפית .
הניתנת למקורות עבור ביצוע פרויקטים של פיתוח ועבור פעולות חידוש ושיפור (להלן - חו"ש), .
הנעשים באמצעות שח''ם, לפי מתווה מדורג, משנת 2020 עד 2023 .
עלויות שכר הן 12% מעלויות מקורות.
ביוני 2019 חתמו מקורות ושח"מ על הסכם קיבוצי 35 , .
ולפיו בן היתר יבצעו מקורות ושח"מ התייעלות שבמסגרתה יימחקו במקורות 140 תקנים ובשח"מ .
מחיקת התקנים תבוצע בפריסה על פני חמש שנים על פי ה שיעורים שנקבעו .
להלן לוח ותרשים המתארים את המתווה היורד של מצבת העובדים במקורות .
ובשח"מ על פי ההסכם הקיבוצי מיוני 2019 : .
31 מעורבותה של מקורות בהליך רכישת המים המותפלים מתבטאת בעיקר בכך שרכישת המים על ידי המדינה נעשית .
באמצעות מקורות, והיא זו ש משלמת בפועל למתפילים.
32 ,רשות המים, "דוח הוועדה המייעצת להסדרת רגולציה כלכלית ארוכת טווח במשק המים", בראשות רם בלניקוב .
33 כללי המים (חישוב עלויות והכנסות, הכרה בפיתוח מפעלי מים וחובות דיווח החלות על מקורות), התשע"א-2011 , .
34 החלטת הממשלה 4514, "יצירת תשתית להגדלת היקף הפיתוח במשק המים לשם התמודדות עם תקופות בצורת .
36 כמו כן, יימחקו לאלתר 94 .
תקנים לא מאוישים ולא מתוקצבים .
מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית לוח 4: מתווה מחיקת התקנים במקורות ובשח"מ .
שנה אחוז התקנים שייגרעו מתוך 169 התקנים .
תרשים 6: מתווהתקני כ"א במקורות ובשח"מ, 2019 - 2023 .
על פי נתוני ההסכם הקיבוצי מיוני 2019 , בעיבוד משרד מבקר המדינה.
מהתרשים ניתן לראות כי עיקר הצמצום במספר התקנים נעשה בתחילת התקופה, כאשר לפי .
המתווה בשנת 2019 יש צמצום של 68 תקנים ( 3.
34% מתוך כלל התקנים במקורות ובשח"מ .
בשנת 2018 ,)ובסה"כ עד 2023 יצומצמו 169 תקנים שהם 8.
3% מתוך כלל התקנים המתוקצבים .
במקורות ובשח"ם בשנת 2018.
מקורות אמדה את השפעת ההסכם, לפני מס, המתייחס לחברה ולשח"ם: .
עלויות חד-פעמיות : עלויות פרישה בסך של כ-264 מיליון ש"ח ומענק חד-פעמי לעובדים .
שיסתכם בכ-52 מיליון ש"ח.
ה | מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית | מבקר המדינהדוח שנתי 72 א– חלק שני התשפ" |ב-2021 עלויות שנתיות בגין תוספת שכר לעובדים: ההסכם קובע כי תשולם תוספת שכר חודשית .
בגובה 500 ש"ח לכל אחד מהעובדים.
תוספת זו מסתכמת לכדי 20 מיליון ש"ח בממוצע בחמש .
חיסכון מביטול התחייבות לאיוש תקנים: כ-30 .
חיסכון נטו בתשלומי שכר מפרישת עובדים לאחר גיוסי שחלוף: סכום העולה על פני זמן .
ומגיע לכדי 52 מיליון ש"ח בשנה שלאחר השלמת הפרישה.
סך התועלת מההסכם לתקופה של עשר שנים עומד על כ-236 מיליון ש"ח, לפני מס.
הוצאות מימון נטו הן כ-3% מכלל ההוצאות בסוף2020 .
הוצאות המימון נטו בשנת2020 .
מורכבות מהסעיפים האלו: הכנסות מימון בסך כ-84 מיליון ש"ח 37 הוצאות מימון בגין אג"ח .
כ-142 מיליון ש"ח וריבית ועמלות כ-71 מיליון ש"ח.
בשנים 2016 - 2019 חל גידול בשיעור של .
58% בהוצאות המימון נטו, בעיקר בשל עלייה בסעיף הוצאות מימון הן בגין הנפקת אג"ח והן .
בגין שינויים במדד המחירים, שכן אג"ח החברה צמוד למדד המחירים.
בשנת 2020 חלה ירידה .
בהוצאות מימון נטו בשיעור של כ-43% לעומת שנת2019 .
אגרות החוב שמקורות הנפיקה לציבור .
צמודות למדד המחירים לצרכן, ולכן הן מושפעות מהשינויים במדד זה.
כך, הוצאות המימון בגין .
אג"ח קטנו בשנת 2020 , בהשוואה לשנת2019 , משוםשבשנת 2020 ירדמדד המחירים לצרכן .
6% ,ואילו בשנת 2019 עלה המדד בשיעור של כ- 0.
בתקופה 2016 - 2020 חלה עליה ברווח החברה, מהפסד בסך כ-250 אלפי ש"ח בשנת .
2016 לרווח של כ-200 אלפי ש"ח בשנת2020 .
במהלך התקופה האמורה אףחלה עלייה .
של כ-14% ,בעלויות האנרגיה שהן 17% מעלויות החברה.
זאת הגם שבתחום האנרגיה .
נעשה תהליך של התייעלות וקיים פוטנציאל התייעלות נוסף (ראו להלן בפרק "מרכיב .
מקורות בתעריף לצרכני המים"); בשנים 2016 - 2019 חל גידול בשיעור של 58% בהוצאות .
המימון נטו, בשל עלייה בסעיף הוצאות מימון בגין הנפקת אג"ח, שנעשתה בעיקר לצורך .
בשנת 2020 חלה ירידה בהוצאות מימון נטו בשיעור של כ-43% .
לעומת שנת 2019 ,בשל ירידה במדד המחירים לצרכן (ראו הרחבה בעניין השוואת .
הוצאות המימון בפועל לעלויות המימון הנורמטיביות המוכרות בתעריף בפרק "מרכיב .
מקורות בתעריף לצרכני המים").
כמו כן, ליקויים ועיכובים בביצוע מיזמים של חברת הייזום, הובילו לרישום הפרשות .
לירידות ערך והפחתות בסכומים כוללים של כ-281 מיליון ש"ח.
חייבים בשל אי גביית דמי מים על פי תיקון 27 לחוק המים, הובילה לרישום הפרשות .
לחובות מסופקים בסך כולל של 70 מיליון ש"ח(ראו להלן בפרק "מרכיב מקורות בתעריף .
במסגרת תוכנית הפרישה נושאת מקורות בעלויות פרישה חד פעמיות .
בסך של כ-264 מיליון ש"ח ומענק חד-פעמי לעובדים בסך כ -52 .
מיליון ש"חיצוין כי על .
פי תוכנית הפרישה האמורה חברת מקורות ושח"מ צפויות להפחית 169 תקנים בפריסה .
חמש-שנתית (ראו להלן).
37 הכנסות אלה כוללות הכנסות ריבית מבנקים (כ -3 מיליון ש"ח), רווח מני"ע (כ-2 מיליון ש"ח), ריבית פיגורים מחייבים .
(כ-57 מיליון ש"ח) וריבית מס הכנסה (כ-20 מיליון ש"ח).
מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית הצגת פעילות מקורות ממגזרי פעילות בדוחות .
החברה מדווחת על מגזרי פעילות על פי IFRS 8 .
לפי התקן, מגזר פעילות הוא רכיב של ישות .
אשר עוסק בפעילויות עסקיות שמהן הוא עשוי להניב הכנסות ובגינן עשויות להתהוות לו .
הוצאות; אשר התוצאות התפעוליות שלו נסקרות באופן סדיר על ידי מקבלי ההחלטות .
התפעוליות של הישות כדי לקבל החלטות לגבי משאבים שיוקצו למגזר וכדי להעריך את ביצועי .
המגזר; ואשר קיים לגביו מידע כספי נפרד ניתן להשגה.
נמצא כי בפועל מקורות מדווחת על שלושה מגזרי פעילות: .
:מגזר אספקת מים עיקר ההכנסות במגזר זה הן מהפקה, רכישה, הולכה ואספק ה של .
מים וכן מהקמה וחידוש של מפעלי מים.
:מגזר חברת הייזוםההכנסות במגזר זה הן מהקמה והפעלה של מתקני התפלת מים, .
ממט"שים 38, מהקמה ותפעול של מערכות מים וביוב עירוניות וכן מפעילויות ייזום בתחום .
מגזר שירותים נוספים בתחום המים עבור אחרים: ההכנסות במגזר זה הן מביצוע .
עבודות עבור אחרים (אחזקת רשתות, העתקת תשתיות, הפעלת מתקני ביובים וכדומה).
תוצאות מגזר זה מייצגות את הרווח הגולמי מפעילויות שהחברה מבצעת עבור גורמי חוץ .
בצירוף רווח לפני מס מפעילויות שמבצעת שח"מ.
לוח 5 : תוצאות פעילות המגזרים, 2016 - 2020 ( במיליוני ש"ח) .
הכנסות מאספקת מים 4,015 4,147 3,777 4,223 4,202 .
רווח מאספקת מים 354 477 459 468 493 .
הכנסות חברת הייזום 153 161 212 198 188 .
רווח/ הפסד חברת הייזום (409 ) (44 ) 69 (22 ) 2 .
הכנסות משירותים עבור אחרים 227 247 285 297 330 .
רווח/ הפסד משירותים נוספים 31 40 53 (7 ) 54 .
38 מתקני טיהור שפכים.
ה | מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית | מבקר המדינהדוח שנתי 72 א– חלק שני התשפ" |ב-2021 מנתוני הלוח עולה כי ההכנסות ממגזר אספקת המים הן עיקר ההכנסות.
ההכנסות ממגזר אספקת המים הן כ-89% מכלל ההכנסות, ההכנסותממגזר חברת הייזום הן .
כ-4% , וההכנסות ממגזר השירותים הנוספים הן כ-7% .
משנת 2016 עד 2020 חל גידול בשיעור של כ- 4.
6% בהכנסותממגזר אספקת המים.
בתוצאות פעילות מגזר זה נובעים בעיקר משינויים בתעריף המים ובכמות המים הנמכרת .
כך, הגידול בהכנסות מאספקת מים בשנת 2020 נבע בעיקר מגידול של כ- 1.
הגידול ברווח הגולמי נבע, בין היתר, מקיטון בהוצאות שכר עקב רישום מענק .
חד-פעמי בשנה קודמת ומהחזר נכס רגולטורי נדחה שנרשם בשנים הקודמות.
במגזר חברת הייזום ההפסד בשנת 2016 בסך 409 ,מיליון ש"חנבע בעיקר בשל רישום הפרשה .
לירידת ערך במתקן ההתפלה באשדוד (בסך של 366 מיליון ש"ח).
בשנת 2018 היה רווח בסך .
69 מיליון ש"ח שנבע בעיקר מקיטון בהפרשה לירידת ערך במתקן ההתפלה באשדוד, ובשנת .
2019 לא חל שינוי בסעיף ההפרשה לירידת ערך בגין מתקן ההתפלה האמור.
מיליון ש"ח במגזר הייזום .
במגזר השירותים הנוספים חל גידול בשיעור של כ-45% בהכנסותבשנים 2016 - 2020 וחלה .
עלייה עקבית ברווחים עד 2018 .
בשנת2019 חלה ירידה חדה ברווח ונרשם הפסדשל כ-7 מיליון .
ש"ח, בעיקר בשל עלייה בהוצאות שכר עבודה ונלוות בחברת שח"מ (בעקבות ההסכם מיוני .
2019 שעניינו התייעלות במקורות ובשח"מ) ובעלויות עבודות חוץ בחברת שח"מ (כ -234 מיליון .
ש"ח בשנת 2019 לעומת 163 מיליון ש"ח בשנת 2018 .
) בשנת 2020 נרשם רווח בסך כ-54 מיליון .
בהחלטת הממשלה 2318 משנת 2007 (להלן- החלטת הממשלה 2318 )39 נקבע כי מקורות .
תנהל דיווח כספי נפרד ומבוקר לכל אחד מסוגי המים (מי שפד"ן, מים שפירים, מי קולחים .
מושבים ומים מליחים), כמרכז רווח מבוקר, כך שתהיה שקיפות מלאה בנוגע לעלות אספקת .
המים, לפי סוגיהם, וכי מהדוחות הכספיים לשנת 2008 ייכלל הדיווח האמור במסגרת הדוחות .
במהלך השנים חלו תמורות רבות בפעילות חברת מקורות, בין היתר חלקם של המים המותפלים .
בתמהיל מקורות אספקת המים הולך וגדל, ובשנת 2020 היו המים המותפלים כ-37% ממקורות .
דיווח מגזרי לפי מרכזי רווח, המשקף את הפעילות ל פי סוגי המים השונים, יכול לסייע .
לעקוב אחר העלויות, הרווחיות וההתייעלות בכל אחד ממרכזי הרווח לפי סוגי המים.
להלן בלוח מוצג הדיווח שנתנה החברה בדוחותיה הכספיים לשנת 2020 לפי סוגי מים: .
39 החלטת הממשלה 2318 ( ","שינוי מבני בקבוצת מקורות 26.
מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית לוח 6: עלות אספקתהמים , 2020 ( במיליוני ש"ח) .
שפירים שפד"ן מליחים קולחים אחרים .
כמות מים (מלמ"ק) 1,283 * 152 147 77 .
עלות המכירות** 3,331 170 121 87 3,709 .
הוצאות הנהלה וכלליות 50 3 3 3 2 61 .
הוצאות מימון 114 11 11 6 (20 ) 122 .
תגבור מים שפירים *** (106 ) 106 .
מים 3,389 290 135 96 (18 ) 3,892 .
* מורכב ממים מותפלים שנרכשו 613 מלמ"ק, מים שהופקו מקידוחים באקוויפר ההר ואקוויפר החוף .
2018 מלמ"ק, מים שהופקו מהכנרת 221 מלמ"ק ומים מקליטת קולחים, מים שפירים ומותפלים מספקי .
חוץ והפקה עצמית בסך 241 מלמ"ק.
** עלות המכירות אינה כוללת עלויות בגין עבודות שמבצעים גורמי חוץ.
*** מפעל השפד"ן מתוגבר בכמות משמעותית של מים שפירים.
לפיכך התווספה לעלותו עלות העברת .
משרד מבקר המדינה מעיר למקורות כי הדיווח המוצג בלוח אינו תואם את אופן הדיווח .
המגזרי לפי מרכזי רווח, שנקבע בהחלטת הממשלה 2318 , שכן בין היתר הוא אינוכולל .
את ההכנסות ואת הרווחיות המיוחסות לכל סוג מים.
כמו כן, הדיווח המגזרי אינו מבחין .
בין מקטע הייצור למקטע ההולכה והחלוקה.
יצוין כי מהלוח עולה כי מבין סוגי המים השונים עלויות המים השפירים הן חלק הארי מהעלויות .
מדוח רווח והפסד עולה כי37% מהעלויות של מים שפיריםמקורן מקניית מים מותפלים .
מאחרים ולא מפעילות החברה.
מכאן, עולה חשיבות הדיווח שמבחין בין הפעילויות השונות של .
עוד מסרה מקורות כי היא סבורה שהביאור הקיים בדוחות הכספיים מהווה גילוי מלא בהתאם .
להוראות החלטת הממשלה שביקשה לשקף את הפרדת העלויות.
ה | מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית | מבקר המדינהדוח שנתי 72 א– חלק שני התשפ" |ב-2021 הדיווח המגזרי בספרי מקורות אינו מבחין בין מקטע הייצור, המייצג את פעילות מקורות .
כגורם מפיק מים, לבין מקטע ההולכה המייצג את פעילות מקורות כגורם מוליך מים.
ועוד, אין הבחנה בין הפעילות לפי סוגי המים השונים כמרכזי רווח נפרדים - מים מותפלים, .
מים שפירים מהטבע, מי קולחים ומים מליחים - כנדרש בהחלטת הממשלה מ-2007 .
הביאור בדוחותיה הכספיים של מקורות כולל מרכיבי עלויות בלבד, ללא מרכיבי הכנסות .
מומלץ כי מקורות תדווח לפי מרכזי רווח, בהתאם להחלטת הממשלה מ -2007, ותבחן .
דיווח על פי מקטעי הייצור וההולכה.
הדוח על תזרימי המזומנים מספק מידע על תקבולי המזומנים ועל תשלומי המזומנים במהלך .
התקופה שאליה הוא מתייחס.
הדוח מבחין בין שלושה סוגי פעילויות: .
פעילות שוטפת הכוללת את התקבולים והתשלומים הנובעים מפעילות עסקית .
פעילות השקעה, כגון תשלומי מזומן לצורכי רכישת נכסים מול תקבולי המזומן ממימוש .
פעילות מימון, כגון גיוס ההון באמצעות הלוואות, אג"ח ועוד, לרבות תשלומי המזומן .
להלן בלוח ניתוח אנכי של נתוני דוחות תזרימי המזומנים של .
מקורות לשנים 2020-2016 : .
לוח 7: ניתוח אנכי של דוח תזרים מזומנים, 2016 - 2020 ( במיליוני ש" ח) .
מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת 1,031 1,020 762 1,007 1,163 .
מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה ( 1,008 ) (986 ) ( 1,028 ) ( 1,338 ) ( 1,525 ) .
מזומנים נטו שנבעו מפעילות מימון 354 (128 ) 224 104 434 .
גידול (קיטון) במזומנים 377 (94 ) (42 ) (227 ) 72 .
מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית 2016 2017 2018 2019 2020 .
מזומנים לתחילת השנה 489 867 773 731 504 .
מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה 867 773 731 504 576 .
מהלוח עולה כי בשנים 2016 - 2020 גדלו המזומנים שנבעו מפעילות שוטפת בכ-13% .
והסתכמובכ- 1,163 מיליון ש"ח בשנת 2020 ; סך המזומניםושווי המזומנים בתקופה זו היה .
504 - 867 מיליון ש"ח; בפעילות ההשקעה חל גידול של 51% בתקופה זו הנובע בעיקרו .
מגידול בהשקעה ברכוש קבוע; סך המזומנים שנבעו מפעילות מימון בשנת 2020 הגיע .
השינוי בפעילות המימון בשנת 2019 לעומת 2018 נובע בעיקרו מפירעון .
בשנת2020 הונפק אג"ח בסך 1,150 .
מניתוח תזרים המזומנים עולה כי בשנים 2016 - 2020 השקיעה החברה סכום כולל .
של 5,885 מיליון ש"ח שמקורם בפעילות השוטפת ובפעילות המימון.
העלות מועצת רשות המים קובעת אחת לשלוש שנים את מגבלת התקציב וההנחיות .
לתכנית הפיתוח שתבצע מקורות בשלוש שנים הבאות לאחריה.
תכנית הפיתוח התלת- שנתית לשנים 2017 - 2019 שאושרה בדצמבר2016 על ידי .
מועצת המים ודירקטוריון חברת מקורות עמד על 3 מיליארד ש"ח, מתוכם כ-1.
מיליארד ש"ח בשנת 2019 .
עם זאת, במסגרת החלטת הממשלה 4514 מקורות .
הגדילה את היקף הפיתוח שלה בשנת 2019 לכ-1.
אלו מקורות השקיעה כ-3.
35 מיליארד ש"ח, (להרחבה ראולהלן בפרק "תקציב .
בנובמבר 2019 אושרה למקורות על ידי מועצת רשות המים תכנית .
פיתוח תלת-שנתית לשנים 2022-2020 בהיקף של1.
מיליארד ש"ח לשנהבפועל , .
בשנת 2020 מקורות השקיעה כ-1.
מיליארד ש"חבשנים 2016 - 2020 חל קיטון .
ביתרת המזומנים נטו לסוף השנה, כאשר בשנת 2020 עמד סכום זה על 576 מיליון .
יתרה זו משמשת חלק מ "כרית ביטחון" במקרה של אירוע לא צפוי המחייב .
תשלום מיידי של מזומנים.
לפי עמדת רשות החברות 41 , תפקידן המרכזי של החברות הממשלתיות במשק הישראלי, .
לצד היותן חברות בבעלות הציבור , מחייב את הבטחת עמידותן בפני סיכונים כלכליים .
לצורך שמירת רציפות תפקודן לצד השאת רווחיהן.
לצורך השגת מטרות אלו, החברה .
הממשלתית נדרשת בין היתר לקבוע מדיניות שתתייחס לאופן ניהול סיכון הנזילות.
זה הוגדר סיכון הנזילות כסיכון לפגיעה בעמידותה הכלכלית של החברה או ברווחיה הנובע .
מאי-יכולתה לספק את צ ורכי נזילותה.
לדעת רשות החברות, קביעת מדיניות כזו תשפר את .
עמידותה של החברה הממשלתית בעת התרחשותם של אירועים פנימיים בחברה או מחוצה .
40 סכום האג"ח שנפרע היה 413,194 .
41 חוזר רשות החברות הממשלתיות 2020-6-5 "חוזר ניהול סיכון הנזילות ומדיניות ההשקעה של הנכסים העודפים .
בחברות הממשלתיות ובחברות בת ממשלתיות" ( 15.
ה | מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית | מבקר המדינהדוח שנתי 72 א– חלק שני התשפ" |ב-2021 להותקטין את הנזקים שאירועים כאלו עלולים לגרום לרציפות התפקודית, ללקוחות .
החברה, לספקיה, לנושיה ולבעלי המניות בה.
לקראת סיום הביקורת בדצמבר 2020 הוציאה רשות החברות חוזר לחברות הממשלתיות, .
בין היתר בעניין ניהול סיכון הנזילות 42 (להלן- החוזר).
רשות החברות המליצה לחברות .
הממשלתיות לקבוע מדיניות כוללת לניהול סיכון הנזילות, שתאושר בידי דירקטוריון .
החברה, שיאשררה אחת לשנה לפחות, ובה ייקבע בין היתר מדרג אחריות וסמכויות של .
הגורמים המנהלים את סיכון הנזילות.
עוד הומלץ בחוזר כי הדירקטוריון יקבע את גובה "כרית הביטחון" ואת מדיניות ההשקעות .
עבור הנכסים הנזילים המשמשים עבור כרית הביטחון.
הנהלת החברה, על פי חוזר רשות .
החברות, נושאת באחריות לניהול סיכון הנזילות.
בין היתר, עליה לגבש את מדיניות סיכון .
הנזילות ולהביאה לאישור הדירקטוריון ; ליישם את מדיניות הנזילות ולנהל את כספי כרית .
הביטחון; להקצות משאבים הנדרשים לטובת ניהול מדיניות הנזילות; לקבוע את מדרג .
האחריות והסמכויות של מנהלי מדיניות סיכון הנזילות ושל מבצעי הפעולות בנכסים .
הנזילים ואת מנגנוני הבקרה לניטור לקות בביצוע הפעולות ; ולקבוע נוהלי עבודה ליישום .
סיכוני הנזילות של החברה בהקשר של מינוף ויכולת גיוס עתידי הוגדרו בסקר הסיכונים .
של החברה לשנת 2019 ולרבעון הראשון לשנת 2020 כ"סיכון גבוה", בין היתר בשל .
העובדה שהחברה מגדילה בשנים האחרונות את התחייבויותיה באמצעות גיוסים והרחבת .
הגדלה זו חושפת אותה לסיכון הנובע מהתלות במדיניות .
התעריפית בעתיד ומהתלות ביכ ולת לגייס חוב בשוק ההון.
בתחילת כל שנה (עם אישור התקציב) נערך בדירקטוריון החברה דיון בנושא תזרים .
המזומנים הצפוי לשנת התקציב.
בישיבה מוצג תזרים המזומנים הצפוי, כולל אומדן הגיוס .
הנדרש ועיתויו, במטרה להשאיר כרית ביטחון מספיקה כדי לשרת את החוב למשך תקופה .
נוסף על כך, במהלך השנה מתקיימים מדי פעם דיוני מעקב בוועדת .
הכספים של הדירקטוריון.
כרית הביטחון מורכבת מיתרות מזומנים, מהשקעות בני"ע ומקווי .
קיטון בכרית הביטחון עלול לפגוע ביכולת הפירעון של החברה במקרה .
של אי-יכולת גיוס בשוק ההון, והדבר עלול לפגוע ביכולתה של מקורות לבצע את תוכניות .
להלן הרכב כרית הביטחון של מקורות סולו (ללא חברות הבנות) לשנים 2015 - 2019 : .
מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית לוח 8 : הרכב כרית הביטחון של מקורות סולו, 2015 - 2019 )(במיליוני ש"ח .
12/2015 12/2016 12/2017 12/2018 12/2019 .
ערך אחוז ערך אחוז ערך אחוז ערך אחוז ערך אחוז .
מזומנים 468 41% 851 60% 765 70% 718 58% 492 48% .
ני"ע 213 19% 216 15% 227 21% 224 18% 240 23% .
מחייבות 450 40% 350 25% 100 9% 300 24% 300 29% .
סה"כ 1,131 100% 1,471 100% 1,092 100% 1,242 100% 1,032 100% .
מחייבות 150 150 140 140 140 .
סה"כ 1,281 1,567 1,232 1,382 1,172 .
משנת 2016 יתרת המזומנים השנתית השוטפת של מקורות מנוהלת לפי העיקרון .
שיתרת המזומנים תעמוד בסוף כל חודש במהלך השנה על סכומי יעד של כ-500 .
מיליון ש"ח ובסוף שנה על כ-650 מיליון ש"ח.
אולם, כעולה מהלוח, מקורות לא .
עמדה ביעדים אלה בסוף 2015 ובסוף2019 .
עם זאת, יצוין כי מקורות גייסה .
מהציבור במהלך פברואר 2020 חוב בהיקף כולל של כ- 1,150 מיליון ש"ח, שהגדיל .
את יתרת המזומנים כך שבסוף הרבעון הראשון של 2020 היא עמדה על 1,282 .
בישיבת ועדת הכספים בספטמבר 2020 הציגה יחידת הגזברות כי "גם סקר הסיכונים וגם .
דוח הדירוג של החברה העירו כי ניהול הנזילות של החברה נחשב כלא שמרני ביחס .
לחברות אחרות באירופה".
באותו מועד עמדה יתרת מסגרות האשראי הבלתי מנוצלות על .
לפיכך, החליטה הוועדה כי "לאור חוסר הודאות בנוגע להתפתחות משבר .
הקורונה, השפעה על דירוג המדינה וחשיבות הנזילות לדרוג העצמי של החברה" אישר .
הדירקטוריון מסגרות אשראי לזמן קצר בלתי מנוצלות בהיקף של 500 מיליון ש"ח.
לפי חוזר רשות החברות, יש לקבוע את גובה כרית הביטחון, בין היתר על פי מאפייני .
פעילות החברה וצרכיה ולפי תחזית תזרים המזומנים המתייחסת למבנה השימושים .
ה | מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית | מבקר המדינהדוח שנתי 72 א– חלק שני התשפ" |ב-2021 והמקורות, לעיתוי תזרים המזומנים, למועדי פירעון ומועדי גביית חובות ולהשקעות וגיוסי .
בחינת חלק מפרמטרים אלו במקורות ליום 23.
20 מצביעה על המקורות והשימושים האלו: .
לוח 9 : המקורות והשימושים העיקריים, יוני 2020 (במיליוני ש"ח) .
מזומנים ונכסים פיננסיים סחירים 1,500 חלויות חוב שוטפות 290 .
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 840 הון חוזר שלילי 150 .
השקעות שאינן ניתנות לדחייה 1,300 .
על פי נתוני דוח דירוג חברת מעלות מיום 23.
20 ( מפורסם באתר הבורסה במרשתת), בעיבוד משרד מבקר .
מהלוח עולה כי היחס בין סך המקורות לסך השימושים עמד על כ-1.
החזקת מזומנים ונכסים פיננסיים סחירים בהיקף של 1.
מכרית הביטחון הובילה לכך שסך המקורות מכסים באופן מספיק את סך .
עם זאת, סך השימושים של החברה לשנים הבאות צפוי לעלות באופן ניכר; כך , .
חלויות החוב השנתיות צפויות לעמוד על 335 מיליון ש"ח בכל אחת מהשנים .
2021 - 2022 ,ועל 440 מיליון ש"ח בשנת 2023 ,.
כמו כןההשקעות השנתיות צפויות .
5 מיליארד ש"ח בכל שנה, ו הן ימומנו מגיוסי חוב.
קביעת מדיניות ניהול סיכון הנזילות של החברה, ובכלל זה בהתייחס לאופן קביעת .
כרית הביטחון והרכבה, עשויה לשפר את עמידות החברה בעת התרחשותם של .
א ירועים פנימיים בחברה או מחוצה לה ולהקטין את הנזקים שאירועים כאלה עלולים .
לגרום לרציפות התפקודית שלה ולביצוע תוכנית הפיתוח.
בהחלטות של דירקטוריון מקורות ושל ועדת הכספים שלה יעד ים ארוכי טווח בנוגע .
לקביעת מדיניות הנזילות ולאופן קביעת כרית הביטחון הדרושה לחברה בשנים .
הקרובות והרכבה, בהתייחס בין היתר לעלי יה הצפויה בסכומי החזרי החוב שיידרשו .
ובהשקעות הנדרשות של החברה.
מקורות חברת מים בע"מ- ביקורת פיננסית משרד מבקר המדינה ממליץ לדירקטוריון ו להנהלת חברת מקורות לדון ביישום .
המלצות חוזר רשות החברות בעניין ניהול מדיניות הנזילות וניהול כספי כרית .
הביטחון של החברה ולהשלים גיבוש מדיניות לכרית הבטחון בראיה רב שנתית .
לאור השינויים הצפויים.
דיווח על אפקטיביות הבקרה הפנימית .
הנהלת חברת מקורות, באישור ובפיקוח של הדירקטוריון, אחראית לקביעתה והתקיימותה של .
בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי בחברה.
מקורות מגישה דוחות שוטפים בדבר .
אפקטיביות הבקרה הפנימית.
דוח אפקטיביות הבקרה כולל דוח של הדירקטוריון וההנהלה .
בדבר הבקרה הפנימית על דיווח כספי לפי תקנות החברות הממשלתיות; ודוח רואה החשבון .
המבקר לבעלי המניות לפי תקנות החברות הממשלתיות43 .
על פי דוח הדירקטוריון בדבר הבקרה הפנימית לשנת 2020 ביצעו הדירקטוריון וההנהלה בדיקה .
והערכה של הבקרה הפנימית בחברה על הדיווח הכספי ועל האפקטיביות שלה.
מסקנה שהבקרה הפנימית בחברה על הדיווח הכספי לשנת 2020 אפקטיבית.
החשבון המבקר על אפקטיביות הבקרה הפנימית שצורף לדוחותיה של מקורות לשנת 2020 , .
העלה כי החברה קיימה בקרה פנימית אפקטיבית.
ועדת ביקורת היא ועדת דירקטוריון שעל כל חברה ממשלתית וחברה שניירות הערך שלה .
נסחרים בבורסה חלה החובה למנות.
בין תפקידי ועדת הביקורת44 - לעמוד על ליקויים בניהול .
העסקי של החברה; להחליט בנושא אישור עסקאות עם בעלי עניין; להחליט בדבר פעולות .