HeTree/MevakerConcSen huggingface dataset:
להלן ההליך הנדרש בפרקטיקה הנוהגת מתאגיד עירוני לשם קבלת היתר אשראי: .
תרשים 21: הליך לקבלת היתר אשראי בתאגיד עירוני .
המקור: הנחיות משרד הפנים.
48 באופן דומה לרשויות המקומיות, גם תאגידים עירוניים אשר עומדים באמות מידה כלכליות שנקבעו בחוק יסודות .
התקציב אינם נדרשים לפנות למשרד הפנים לצורך קבלת היתר לקבלת מלווה.
ה | הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים מדיניות משרד הפנים היא לאשר לתאגידים עירוניים ליטול הלוואות לצורך ביצוע פרויקטים .
בליווי תוכנית עסקית כאשר כל בקשת הלוואה נבחנת לגופה.
בשנת 2020 ניתנוכ-67 היתרים .
ללקיחת אשראי לתאגידים עירוניים בהיקף כולל של כ -1.
יוער, כי התאגידים, בשונה מהרשויות עצמן, אינם עוברים דרך המחוזות אלא פונים ישירות .
התפלגות היתרי אשראי .
משרד מבקר המדינה בדק את סכומי ההיתרים לאשראי שניתנו לתאגידים עירוניים על ידי משרד .
הפנים בשנת 2020 ואת התפלגותם על פי הרשות המקומית שאליה התאגידים משתייכים.
תרשים 22 : פילוח סכום היתרי האשראי שניתנו לתאגידים עירוניים , לפי .
הרשות המקומית, 2020 באחוזים .
המקור: נתוני משרד הפנים בעיבוד משרד מבקר המדינה.
מתרשים זה עולה כי 59% מסכום היתרי ההלוואות בשנת 2020 ניתנו לתאגידים עירוניים של .
עיריית תל אביב-יפו, בהיקף כספי של 730 מיליון ש "ח, על פי הפירוט הבא: 500 מיליון ש"ח .
לחברת "עתידים חברה לתעשיות עתירות מדע בע"מ"; 101 מיליון ש"ח ל" אקספו תל אביב - .
המרכז הבינלאומי לכנסים ותערוכות", 70 מיליון ש"ח לחברת " אתרים בחוף תל אביב חברה .
לפיתוח אתרי תיירות בתל אביב-יפו בע"מ ", 30 מיליון ש "ח לחברת "היכל ספורט תל אביב-יפו .
בע"מ"; 26 מיליון ש "ח לרשות לפיתוח כלכלי תל אביב, ו-3 מיליון ש"ח למוזיאון ארץ ישראל תל .
הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים משרד מבקר המדינה בדק את היתרי ההלוואות שניתנו לתאגידים עירוניים של רשויות יהודיות .
ושל רשויות שאינן יהודיות (כולל ערביות, דרוזיות ובדואיות) 49 ומצא כי בשנת2020 אףתאגיד .
עירוני של רשות לא יהודית לא קיבל היתר אשראי.
משרד הפנים ציין בתשובתו כי לגבי תאגידים עירוניים במגזר הלא יהודי לא התקבלו בקשות .
כלשהן לקבלת אישור אשראי כאלו ולכן אף תאגיד של רשות שאינה יהודית לא קיבל היתר .
הליכי קבלת היתר אשראי להם נדרשים סוגי .
התאגידים העירוניים השונים .
כיום, כמעט בכל תחומי הפעילות של תאגידים עירוניים, הדין וההנחיות עבור כלל התאגידים .
העירוניים זהים, ללא קשר להיקף הפעילות שלהם ולאיתנות הפיננסית של הרשות המקומית .
כאמור, לגבי הרשויות המקומיות עצמן קיים שוני באישורים הרגולטוריים .
הנדרשים: רשויות מקומיות אשר עומדות בתנאים שנקבעו בהוראת החוק יקבלו הקלות .
רגולטוריות ולא יידרשו לקבל את אישורם של שר האוצר ושר הפנים לקבלת מלוות.
משרד מבקר המדינה פנה לאגף בכיר לתאגידים עירוניים שבמשרד הפנים לצורך איתור מקרים .
שבהם תאגידים עירוניים בעלי איתנות פיננסית הגישו בקשה למשרד הפנים.
:החברה הכלכלית לאילת בע"מ בדצמבר 2020 הגישה החברה בקשה לאישור .
ערבות עבור זרוע העבודה במשרד לשירותים חברתיים לשם חידוש הרישיון להעסקת .
עובדים כקבלן כוח אדם.
הערבות עמדה על סך של כ - 47,000 ש"ח, והחברה הכלכלית .
לאילת בע"מ ניהלה באותו מועד מחזור פעילות של כ-140 מיליון ש"ח, לרשותה עמד עודף .
מצטבר של 17 מיליון ש"ח והיא החזיקה באותה העת בכ-12 מיליון ש"ח (במזומנים ושווי .
החברה הכל כלית לפיתוח עמק יזרעאל בע"מ: בדצמבר 2021 הגישה החברה .
בקשה לאישור ערבות עבור משרד האנרגיה לשם השתתפות בקול קורא להתקנת מתקני .
טעינה עבור רכבים חשמליים במרחב הציבורי.
הערבות עמדה על סך של כ - 9,000 .
החברה הכלכלית ניהלה באותו מועד מחזור פעילות של כ-6.
6 מיליון ש"ח, לרשותה עמד .
עודף מצטבר של כ- 800,000 ש"ח, והיא החזיקה באותה העת בכ- 900,000 ש"ח (במזומנים .
ושווי מזומנים ובפיקדונות לטווח קצר).
:החברה הכלכלית לפיתוח התיירות בחבל איילות בע"מ בדצמבר 2019 הגישה .
החברה בקשה לאישור ערבות עבור משרד האנרגיה לשם השתתפות בקול קורא לשם .
התקנת מתקני טעינה עבור רכבים חשמליים במרחב הציבורי.
הערבות עמדה על סך של .
החברה הכלכלית ניהלה באותו מועד מחזור פעילות של כ-30 ,מיליון ש"ח .
לרשותה עמד עודף מצטבר של כ- 4,400 ש"ח, והיא החזיקה באותה העת כ- 600,000 ש"ח .
(במזומנים ושווי מזומנים ובפיקדונות לטווח קצר).
49 שיעור היתרי ההלוואות של הרשויות המעורבות בשנת2020 עמד על 0.
ה | הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים 4.
ר החברה לפיתוח רחובות בע"מ: בדצמבר 2019 הגישה החברה בקשה .
לאישור ערבות עבור משרד האנרגיה לשם השתתפות בקול קורא לשם התקנת מתקני .
הערבות עמדה על סך של כ- 26,000 .
החברה הכלכלית ניהלה באותו מועד מחזור פעילות של כ -111 מיליון ש"ח, לרשותה עמד .
עודף מצטבר של כ- 10,000 ש"ח, והיא החזיקה באותה העת כ- 900,000 ש"ח (במזומנים ושווי .
מזומנים ובפיקדונות לטווח קצר).
עלה כי ארבעה תאגידים עירוניים איתנים נדרשו לפנות למשרד הפנים בבקשה לקבלת .
היתרי אשראי להנפקת ערבויות בסכומים שאינם מהותיים (בין 9,000 ש"ח ל- 47,000 )ש"ח .
ביחס להיקף פעילות ם הכספי, המסתכם בעשרות עד מאות מיליוני ש"ח, זאת לשם .
השתתפות בקולות קוראים ומכרזים ממשלתיים.
מומלץ כי משרד הפנים יבחן הקלה בדרישות מתאגידים עירוניים המבקשים היתרים .
להלוואות או לאשראי ובפרט בסכומים נמוכים וליצור קריטריונים שונים כגון סכום .
ההלוואה וסוג התאגיד העירוני (כפי שקיים ברשויות המקומיות המחולקות לרשויות איתנות .
הדבר יסייע להפחית את הנטל הבירוקרטי המוטל על תאגידים עירוניים .
בעת בחינות בקשות להלוואות ואשראי.
עוד מומלץ כי החשב הכללי יבחן מתן אפשרות .
לתאגידים עירוניים להמציא הוראת קיזוז של התאגיד או הרשות כחלף לערבות בנקאית, .
בעת הגשת הצעות לקולות קוראים של משרדי ממשלה.
משרד הפנים ציין בתשובתו כי מזה מספר שנים שוקד המשרד יחד עם הגופים המייצגים של .
השלטון המקומי ע ל רפורמה מקיפה בתחום התאגידים העירוניים.
בין הצעדים המומלצים .
במסגרת הרפורמה ישנה התייחסות גם לביזור סמכויות לאישור היתרי אשראי לתאגידים עירוניים .
איתנים ברשויות איתנות כחלף לאישור שר הפנים.
כל זאת לצד יצירת מנגנוני בקרה ומעקב .
אפקטיביים במשרד הפנים.
אגף החשב הכללי ציין בתשובתו כי הרגולטור המאשר לתאגידים עירוניים להנפיק ערבויות הוא .
משרד הפנים ובסמכותו להקל על תאגידים מקומיים לפי סוג ההיתר וסוג התאגיד.
עבודה לפרסום הוראת תכ"ם חדשה בה תיבחן האפשרות לשנות את הדרישות לערבות .
השתתפות של גופי שלטון מקומי במסגרת קולות קוראים של משרדי הממשלה.
דרכי המימון של קופות החולים .
קופות החולים (להלן - הקופות) הן גופים דו מהותיים - שהיבטים רחבים וחשובים בפעילותם .
בכל הנוגע למתן שירותי בריאות על פי החוק, קופות החולים מתוקצבות מסל .
הבריאות שמקורו בכספים מהציבור.
מאחר שהן ממלאות תפקיד מרכזי במערכת הבריאות, יש .
חשיבות מיוחדת לשמירה על תקינות פעולתן, על ניהולן המקצועי לטובת ציבור מבוטחיהן ועל .
נורמות של מינהל תקין וטוהר מידות בפועלן, ובכלל זה שמירה על זכויות המבוטחים.
חוק יסודות התקציב קובע בסעיף 45 ,(א), בין היתר כי תאגיד הנשלט בידי גוף נתמך לא יקבל .
אשראי במישרין או בעקיפין מתאגיד בנקאי או מאדם אחר שעיסוקו, כולו או מקצתו, במתן .
אשראי, אלא על פי היתר מיוחד משר האוצר בהתאם לסעיף 46 לחוק זה.
הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים מוגדרות כאמור בחוק יסודות התקציב כגוף נתמך, ולכן הן נדרשות לקבלת היתר אשראי מאגף .
החשב הכללי במשרד האוצר .
בדיקה שעשה משרד מבקר המדינה העלתה כי קופות החולים כמעט שאינן נוטלות הלוואות .
לטווח ארוך, למעט ניצול של מסגרות אשראי, כפי שיוצג להלן: .
לוח 7: מסגרות האשראי והשעבודים של קופות החולים, נכון ליום 31.
מסגרת אשראי שעבודים כנגד .
קופת חולים לאומית 107 מיליון ש"ח נכסי מקרקעין .
שעבוד על הכנסות הקופה מביטוח לאומי .
קופת חולים מאוחדת 100 מיליוןש"ח נכסי מקרקעין .
קופת חולים כללית 50 402 מיליוןש"ח להבטחת פירעון התחייבות בגין אשראי שקיבלה .
חב רה מאוחדת, נרשמו שעבודים קבועים ושוטפים .
על נכסי החברה המאוחדת .
קופת חולים מכבי 100 מיליון ש"ח השעבודים הקיימים הם של חברת הבת אסותא .
סה"כ 709 מיליון ש"ח .
על פי הדוחות כספיים של קופות החולים ל - 31.
מהלוח עולה כי נכון לסוף שנת 2020 עמד סך היקף מסגרות האשראי השוטפות המנוצלות .
של קופות החולים על 709 .
בבדיקה שערך משרד מבקר המדינה עם אגף לפיקוח על הקופות ושירותי בריאות נוספים - .
שב"ן שבמשרד הבריאות עלה כי לא קיימת מדיניות בנושא לקיחת הלוואות לטווח ארוך או .
פתיחת ערוצי מימון נוספים לקופות החולים (כגון הנפקת איגרות חוב למשקיעים מוסדיים או .
כמו כן, לא קיימת התייעצות שוטפת בין משרד האוצר, הממונה על מתן ההיתר בפועל, .
לבין אגף הפיקוח וקופות החולים.
משרד הבריאות מסר בתשובתו למבקר המדינה ממאי 2022 כי כי מכיוון שמדובר במקרים .
שקורים בתדירות נמוכה ומצריכים אישור פרטני לכל מקרה, לא קיימת מדיניות בנושא לקיחת .
משרד מבקר המדינה סקר את מדיניות האשראי של שלוש מקופות החולים.
קופת חולים כללית : הקופה מממנת את פעילותה השוטפת באשראי ב נקאי (לא .
לכללית הסכמים עם בנקים על מרווח קבוע בין שיעור .
50 לחברות הבנות של כללית: ש.
ה וכללית הנדסה רפואית היו נכון ל- 31.
2020 היתרי אשראי מהאוצר בסך55 .
מיליון ש"ח ו-40 מיליון ש"ח בהתאמה.
הניצול המקסימלי של חברות אלה הסתכם בכ-17 מיליוני ש"ח ובכ-0.
ה | הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים ריבית On Call (ריבית על פי קריאה- מבוססת על ריבית הפריים ובמרווחים קטנים .
מאוד מעל או מתחת לפריים) לבין ריבית בנק ישראל.
קופת חולים לאומית : בשנים 1995 - 1996 נחתמו בין הקופה ובין הממשלה .
במסגרת הסכמים אלו העבירה הממשלה לקופה הלוואות .
אשר יתרתן הסתכמה נכון ל- 31.
03 בסך של כ-291 מיליון ש"ח.
נחתם הסכם הבראה שבו נקבעו תנאי החזר שלפיהם ההלוואה תישא הפרשי הצמדה .
למדד המחירים לצרכן וריבית שנתית צמודה בשיעור של 4% , החל ממועד העברת .
כל סכום על חשבון ההלוואה ועד למועד פירעונו בפועל.
במהלך השנים 2014 - 2019 .
לא העבירה הקופה את תשלומי הקרן והריבית בגין הלוואת החשב הכללי לידי .
בדצמבר 2019 החליט החשב הכללי, לאחר שקיבל את המלצת הוועדה .
העליונה לפשרות, מחיקות והסדרים, על מחיקה של כ-136 מיליון ש"ח מתוך החוב .
בפברואר 2020 נחתם הסכם בין החשכ"ל לבין הקופה על מחיקת הסכום האמור ועל .
פריסת סכום של 9 מיליון ש"ח שייפרע בתשעה תשלומים עד לסוף שנת2020 .
לתאריך המאזן ההלוואה נפרעה במלואה.
קופת חולים מכבי : קופת החולים לא לוקחת הלוואות.
לוקחות הלוואות לצורך פרויקטים ארוכי טווח.
להלן הנתונים מהדוחות הכספים .
המאוחדים של קבוצת מכבי שירותי בריאות (באלפי ש"ח): .
לוח 8 : הלוואות של קבוצת מכבי לשנים 2019 - 2020 (באלפיש"ח) .
הלוואות לזמן ארוך להקמת מבנה אשדוד - 142,183 .
הלוואות לזמן ארוך 529,965 498,331 .
ניכוי חלויות שוטפות ( 68,856 ) ( 64,917 ) .
סה"כ 461,109 575,597 .
משרד מבקר המדינה מציין את פעולתה של החברה המאוחדת של קופת חולים מכבי למיחזור .
כך לדוגמה, ביוני 2012 פרעה החברה הלוואות בסכום כולל של 697,000 .
ש"ח ומנגד לקחה הלוואות בסכום של 710,000 ש"ח.
ביוני2015 הופחתו שיעורי הריבית על .
ההלוואות לשיעורים שבין 3.
5% (הטווח הקודם היה בין 4.
הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים עלה כי קופות החולים אינן עושות שימוש בחלופות מימון נוספות מלבד הסדרת מסגרות .
אשראי לטווח קצר בסך כולל של 709 מלש"ח נכון לתאריך 31.
היא היחידה מבין קופות החולים המציגה בדוחותיה הכספיים הלוואות לטווח ארוך שכן .
חברות המוחזקות על ידה לוקחות הלוואות לטווח ארוך ונכון ל- 31.
אלו הסתכמה בכ-461 מלש"ח.
הבדל זה באופן לקיחת ההלוואות יכול ליצור בטווח הארוך .
פער בין שירותי הבריאות הניתנים לציבור המטופלים, שכן קופה שתיקח הלוואות יכולה .
לבצע מינוף נכון ולאפשר את הרחבת שירותי הבריאות לכלל מבוטחיה, ואילו קופה שאינה .
לוקחת הלוואות לטווח ארוך תתקשה יותר בבניית פרויקטים ארוכי טווח.
מומלץ כי משרד הבריאות והחשב הכללי יבחנו את מצבן הפיננסי של קופות החולים .
ויבדקו אם הן עשויות לקחת הלוואות שיכולות לקדם את מצבן הפיננסי לטווח ארוך .
ולחסוך מהן עלויות שונות כגון עלויות מימון.
דרכי המימון של תאגידים סטטוטוריים .
נכון למועד סיום הביקורת בשנת 2021 פעלו בישראל54 תאגידים ציבוריים, ובהם רשות שדות .
התעופה, המועצה להסדר הימורים בספורט, מגן דוד אדום, רשות הטבע והגנים, מכון התקנים .
הישראלי והמוסד לביטוח לאומי.
משרד מבקר המדינה בדק אילו מהתאגידים הסטטוטוריים האמורים נטלו הלוואות לטווח קצר .
ולטווח ארוך בשנת 2020 .
עלה כי ההלוואה המשמעותית היחידה שנלקחה היא של רשות שדות .
,רשות שדות התעופה (להלן: הרשות) היא תאגיד ציבורי שהוקם על פי חוק רשות שדות התעופה .
התשל"ז- 1977 (להלן- חוק הרשות), ומתפקידיו להחזיק, להפעיל, לפתח ולנהל את שדות התעופה .
שמפורטים בתוספת לחוק על פי הצווים שהוצאו מכוח חוק הרשות, לבצע בהם פעולות תכנון .
ובנייה ולתת להם שירותים נלווים.
כמו כן, מוטל על רשות שדות התעופה לתכנן ולהקים שדה .
תעופה כפי שנקבע בתוכנית האב של שדות התעופה שאישר שר התחבורה וכן לנקוט אמצעים .
לביטחונם של שדות התעופה ושל בני האדם, הטובין, כלי הטיס, המבנים, המתקנים והציוד שבהם.
הכנסות רשות שדות התעופה הן מאיגרות ושירותים למוטסים ולנוסעים וכן מפעילות מסחרית.
המימון של שדות התעופה, ההפעלה והפיתוח שלהם נעשה בידי הרשות ומתקציבה.
הכנסות רשות שדות התעופה בשנת 2020 הסתכמו ב- 1,003 מיליוני ש"ח והוצאות רשות שדות .
התעופה הסתכמו ב- 2,419 מיליוני ש"ח.
בעקבות משבר הקורונה, ירדו הכנסות רשות שדות .
התעופה בשנת 2020 ב-76% בהשוואה לשנת2019 וזאת בשל ירידת תנועת הנוסעים ב-81% .
ביחס לתקופה המקבילה בשנת2019 .
51 כמו כן, נכון ל- 31.
2020 לתאגיד השידור הישראלי חובבסך 60.
479 מיליוני שקלים למדינה.
בסך 70 מיליון ש"ח ניתנה לתאגיד לצורך הפקת תחרות האירוויזיון בישראל, והיא צמודה למדד ונושאת ריבית של .
ה | הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים של הרשות ליום 31.
לוח 9 : התחייבויות שוטפות ולא שוטפות ל- 31.
התחייבויות לא שוטפות: התחייבויות לתאגידים בנקאיים 141 170 .
התחייבויות שוטפות: אשראי מתאגידים בנקאים 19 20 .
בסעיף41 לחוק הרשות נקבע כיהרשות רשאית, בכפוף לאמור בכל חוק, לקבל מלוות למטרות .
פיתוח ולהנפיק למטרה זו איגרות חוב (ולא לשם מימון הוצאותיה השוטפות).
משבר הקורונה על מצבה הפיננסי של הרשות אושרה באוגוסט 2020 הוראת שעה לחוק הרשות .
כדי לאפשר לה לגייס באופן זמני חוב חיצוני גם לצורכי מימון הוצאותיה השוטפות.
קבעה כי רשות שדות התעופה יכולה לקבל מלוות למטרות פיתוח ולמטרות מימון הפעילות .
השוטפת ולהנפיק למטרות אלה אג"ח, ובלבד שהסכום הכולל של המלוות שתקבל ושל האג"ח .
מיליארד ש"חעוד קובעת ההוראה כי הרשות רשאית לקבל מלוות .
מיום תחילת החוק ועד ליום 30.
המלוות ותנאיהם והנפקתהאג"ח ותנאיה טעונים אישור .
מממשלה, התלוי במצבה הכספי של הרשות ו בצפי למידת יכולתה לעמוד בהתחייבויותיה וכן .
בצפי היקף הפעילות בענף התעופה.
החלטת ממשלה מספר 510 מיום 08.
2020 " :בנושאאישור קבלת מלוות לאור משבר נגיף .
הקורונה - רשות שדות התעופה" קובעת כי בהתאם להוראת השעה ולהצעת שרת התחבורה .
והבטיחות בדרכים ושר האוצר, יאושר לרשות שדות התעופה לקבל מסגרות אשראי חתומות .
מהמערכת הבנקאית בהיקף של עד 2 מיליארד ש"ח במצטבר.
תנאי הקצאת מסגרות האשראי .
ייקבעו באמצעות הליך תיחור בין הבנקים.
בהתאם לכך, חתמה הרשות על מסגרות אשראי לזמן קצר עם כמה תאגידים בנקאיים, בהיקף .
כולל של 2 מיליארד ש"ח.
מטרת מסגרותהאשראי הייתה לממן את פעילותה של הרשות בטווח .
הקצר נוכח משבר הקורונה, וזאת לתקופה של עד שנה, עד מועד סיום עבודת המטה של הנהלת .
הרשות לגיוס חוב לטווח ארוך.
במסגרת הדיונים על החלופות העומדות לפני הרשות בגיוס אשראי, הוצגו החסרונות והיתרונות .
של כל חלופה לגיוס אשראי לזמן קצר (מסגרת אשראי, הלוואה פרטית ונע"ם) ולזמן ארוך .
(הלוואה פרטית, אג"ח מוסדי ואג"ח סחיר).
המלצת ישיבת ועדת הכספים של הרשות מספטמבר 2020 הייתה כילאור מצבה התזרימי של .
הרשות, יהיה עליה להיערך לגיוס חוב מיידי באמצעות גיוס מסגרות אשראי חתומות לטווח הקצר .
או בינוני, ובמקביל להיערך לגיוס אג"ח מגופים מוסדיים לטווח הארוך.
הכספים מאוקטובר 2020 ציין סמנכ"ל הכספים של הרשות כי: "הבקשה למימון לזמן קצר .
מתייחסת לשנת 2021 בלבד, כאשר במהלך השנה הן תוחלפנה בגיוס לזמן ארוך באמצעות .
סבור כי התנהלות נכונה ועניינית תישא תוצאות ללא קשיים, כאשר סביר .
שההנפקה תצא לפועל בסביבות יוני 2021 .
הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים עלה כי הגם שוועדת הכספים של רשות שדות התעופ ה המליצה בספטמבר 2020 להיערך .
לגיוס אג"ח רצף מוסדי לטווח הארוך, עד ל - 24.
21 נוצל על ידי הרשות סכום של 465 .
מלש"ח (כ -23%) ממסגרות האשראילטווח קצר ונכון למועד סיום הביקורת, לא יצאה .
הרשות להנפקה למשקיעים מוסדיים או לציבור .
בהתאם לתנאי ההסכמים שנחתמו, האשראי יינתן לתקופה של עד 12 חודשים, כלומר על .
הרשות יהיה להחזיר את הכספים אותם תנצל מתוך המסגרות המאושרות, עד תום תקופת .
כמו כן, הרשות תשלם בגין המסגרות המנוצלות ריבית שנתית בשיעור של .
8% , ובגין יתרת המסגרות הלא מנוצלות תישא בעמלת אי -ניצול בשיעור ש נתי .
מומלץ כי רשות שדות התעופה תשלים את היערכותה לגיוס חוב לטווח ארוך שכן מטרת .
מסגרות האשראי היו מימון פעילותה של הרשות בזמן קצר ותבחן את גיוון תמהיל מקורות .
האשראי בין אשראי לזמן קצר לאשראי לזמן ארוך.
רשות שדות התעופה ציינה בתשובתה כי המלצות הדוח מקובלות עליה, ולראיה ההחלטות .
שקיבלו מוסדות הרשות בנושא בתקופת משבר הקורונה, ובכלל זה החלטות בדבר הרחבת .
מקורות המימון וגיוונם, כפי שמצוין בטיוטת הדוח.
הרשות ציינה כי היא גיבשה מתווה מימון .
באמצעות הנפקת איגרות חוב ברצף המוסדי, כדי לספק מענה לטווח הארוך, ובכך להפחית .
מעומס החוב לטווח הקצר המוטל עליה ולגוון את מקורות האשראי.
לטענת הרשות, עקב גלי .
התחלואה החוזרים ונשנים בקורונה ומצב אי-הוודאות ששרר בתקופת המשבר לגבי השפעותיו .
על היקפי פעילות הרשות, היה נכון להמתין ככל שניתן עם הגיוס לטווח ארוך עד להתבהרות .
המצב ולעיתוי הנכון מבחינת תנאי השוק.
הרשות הוסיפה כי דאגה לכריות ביטחון למימון .
הפעילות בטווח הקצר ובטווח הביניים באמצעות מסגרות אשראי חתומות מהמערכת הבנקאית, .
עד להמרתן בחוב לטווח ארוך.
עוד ציינה רשות שדות התעופה בתשובתה כי לקראת סוף דצמבר 2021 , לאחר שנראה כי גל .
התחלואה החמישי פגע בפעילותה פחות מהגלים הקודמים, אישרה מועצת הרשות את מתווה .
יו"ר המועצה פנה בינואר 2022 אל שרת התחבורה ואל שר האוצר בבקשה .
להמליץ לממשלה לפעול לגיוס חוב לטווח ארוך באמצעות הנפקה ברצף המוסדי, בהתאם .
למתווה שאישרה מועצת הרשות.
לדברי הרשות, נכון למאי 2022 טרם פנו השרים לממשלה לצורך אישור מתווה הגיוס הארוך .
לרשות, ועבודת משרדי הממשלה מתעכבת.
הרשות ציינה כי יו"ר מועצת הרשות פנה לשרת .
התחבורה במרץ 2022 לצורך תיקון המועד האחרון שנקבע בחוק לגיוס אג"ח לשם מימון .
הפעילות השוטפת של הרשות מ- 30.
יצוין כי בסוף חודש יוני 2022 גייסה רשות שדות התעופה אג"ח בהיקף של מיליארד שקלים .
ה | הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים הרכב מועצת רשות שדות התעופה .
על פי סעיף 8 לחוק הרשות, מועצת הרשות תהיה מורכבת מ-15 חברים שימנה שר התחבורה .
באישור הממשלה: יו"ר המועצה, שבעה נציגי ציבור ושבעה נציגי מדינה.
ועדות שונות וכל אחת מהן מתכנסת לדיונים מקצועיים בתחום אחריותה.
בוועדות מוגשות לאישור מועצת הרשות.
מועצת הרשות מתווה את האסטרטגיה ואת המדיניות .
של הרשות בתחומי הניהול, התפעול והפיתוח של שדות התעופה ומסופי הגבול שבאחריותה.
מועצת הרשות על ועדותיה השונות היא האחראית לפיקוח ולבקרה שוטפים על יישום המדיניות .
בפועל על ידי הנהלת הרשות.
מנתונים שמסרה הרשות לצוות הביקורת בפברואר 2022 עולה כי בדיוניםשקיימה המועצה .
על אופן מימון הרשות בעקבות הגירעון שנוצר במשבר הקורונה, מנתה מועצת הרשות .
שבעה עד שמונה חברים מתוך 15 .
נמצא כי נכון לסיום מועד הביקורת, מועצת הרשות פועלת בהרכב חסר בתקופה בה .
חוותה הרשות ירידה בהיקף הכנסות בצל משבר הקורונה.
על שרת התחבורה לפעול למינוי מספר חברי מועצה לפי הקבוע בחוק.
דרכי המימון של חברות ממשלתיות .
נכון לסוף שנת 2020 , הממשלה מחזיקה במניות של71 חברות ממשלתיות.
מגוונות והן עוסקות בנושאים רבים: ביטחון, אנרגיה, תחבורה, בינוי ושיכון, חקלאות, תייר ות, .
חברות ממשלתיות כפופות להוראת חוק החברות, התשנ"ט-1999 (להלן- .
חוק החברות), לחוק החברות הממשלתיות, התשל"ה-1975 (להלן- חוק החברות הממשלתיות) .
ולחוזרים ולהנחיות של רשות החברות הממשלתיות.
סעיף 92 לחוק החברות קובע כי אחד מתפקידיו של הדירקטוריון הוא לבדוק את מצבה הכספי .
של החברה ולקבוע את מסגרת האשראי שהיא רשאית ליטול.
סעיף 32()(א7 ) לחוק החברות .
הממשלתיות קובע בהוראה משלימה כי אחד מתפקידיו של דירקטוריון החברה הממשלתית הוא .
לאשר מתן הלוואות והפקדת כספים החורגים מהמהלך הרגיל של עסקי החברה.
הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים נתוני מפתח על אודות כלל החברות הממשלתיות .
להלן כמה נתוני מפתח על אודות החברות הממשלתיות: .
תרשים 23: ההכנסות, הרווח התפעולי וההון העצמי של החברות .
הממשלתיות בשנים 2018 - 2020 (במיליוני שקלים) .
על פי נתוני רשות החברות הממשלתית, בעיבוד משרד המבקר המדינה.
ה | הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים תרשים 24: סך האשראי לזמן קצר של החברות הממשלתיות בשנים .
2018 - 2020 (במיליוני שקלים) .
על פי נתוני רשות החברות הממשלתית , בעיבוד משרד המבקר המדינה.
תרשים 25: סך הוצאות המימון של החברות הממשלתיות בשנים 2018 - 2020 .
הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים תרשים 26: החוב הפיננסי נטו* של כלל החברות הממשלתיות לשנת 202052 .
על פי נתוני רשות החברות, בעיבוד משרד מבקר המדינה .
* סך ההתחייבויות הפיננסיות של החברה בניכוי הנכסים הפיננסיים שלה .
מהתרשים עולה כי החוב הפיננסי של חברת החשמל הוא 64% מסך החוב הפיננסי של כלל .
החברות הממשלתיות, החוב של מקורות הוא 19% מסך החוב הפיננסי ויתרתהחוב הפיננסי של .
כלל החברות הממשלתיות - 17% - מתחלקת חברת נתיבי הגז הטבעי (להלן - בין נתג"ז, חברת .
רכבת ישראל (להלן - רכבת ישראל), עמידר, רפאל והחברה למתנ"סים.
הנפקות אג"ח על ידי חברות ממשלתיות .
חברות ממשלתיות יכולות לגייס מימון חיצוני באמצעות הנפקת איגרות חוב לציבור, פעולה .
המפחיתה את עלויות המימון לחברה, מגבירה את שקיפותה של החברה לציבור ומשפרת את .
האוריינטציה העסקית שלה.
הנפ קה של איגרות חוב היא מכשיר לגיוס הון בסכומים מהותיים לחברות ממשלתיות .
איגרות חוב היא למעשה קבלת הלוואה מהציבור הכללי (או מציבור משקיעים מסוים).
לחברת דואר ישראל ולתעשייה האווירית יש סדרות אג"ח בשנה זו אך לחברות אלו יש חוב פיננסי נטו שלילי .
ה | הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים איגרות חוב לציבור הופכת את החברה הממשלתית לתאגיד מדווח על פי הכללים החלים בדיני .
ניירות ערך על חברה ציבורית.
להלן תרשים המתאר את הליך הנפקת אג"ח בחברה ממשלתית: .
תרשים 27 : אופן אישור הליך הנפקת אג"ח לראשונה לציבור53 .
המקור: מדריך לדירקטור בחברות ממשלתיות, רשות החברות הממשלתית.
שיקול מרכזי שעל הדירקטוריון של החברה הממשלתית לשקול בבואו לבצע הנפקה של איגרות .
חוב הוא עד כמה גיוס ההון בדרך האמורה טוב ויעיל יותר מגיוס הון אלטרנטיבי - בנקאי או .
הפרמטרים להשוואה הם שונים: שיעורי הריבית, תקופת ההחזר, הביטחונות הדרושים, .
עלות התהליך, הדרישה לעמידה בתנאים פיננסים ושיקולים נוספים.
53 ( הנפקה לראשונה לציבורIPO )- הנפקה שבה חברה פר טית מציעה בפעם הראשונה את מניותיה למכירה לציבור.
הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים יש לציין כי כבר במועד קבלת ההחלטה העקרונית על ידי הדירקטוריון, נציג רשות החברות .
הממשלתית בחברה הרלוונטית, מודע לרצון החברה לבצע הנפקה.
לצד היתרונות של יציאה להנפקה, על הדירקטוריון לשקול גם את עלויות ההנפ קה, שכוללות .
בדרך כלל שכר טרחה ליועצי ההנפקה (עורכי דין, רואי חשבון וחתמים), אגרות שיש לשלם .
לרשות 54 ,ולבורסה55 .
העלויות מושפעות ממבנה ההנפקה ומהיקפה .
מגמות בהנפקות אג"ח של חברות ממשלתיות .
בשנים האחרונות ביצעו החברות הממשלתיות (בעידוד רשות החברות הממשלתית ) הנפקות .
אג"ח לציבור, ולא רק באמצעות רצף מוסדיים.
יש לציין כי מגמה זו קיימת גם בשוק איגרות החוב .
הקונצרניות אך בצורה מתונה יותר.
תרשים 28 : שיעור החוב הנסחר מתוך סך האג"ח של החברות הממשלתיות .
וסך האג"ח הקונצרני, 2015 - 2020 .
המקור: נתוני רשות החברות הממשלתית .
אגרת בקשה למתן היתר לפרסום ואגרה שנתית לתאגיד מדווח .
55 דמי בדיקה לתאגיד חדש, דוח הצעת מדף, דמי רישום למסחר ואגרה שנתית.
תאגיד שגם מניותיו וגם איגרות החוב .
שלו רשומות למסחר ישלם אגרה שנתית לבורסה הן בגין המניות והן בגין איגרות החוב.
ה | הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים מהתרשים עולה כי שיעור החוב הנסחר של האג"ח הקונצרנית שעומד על 92% בשנת .
2021 גבוה באופן ניכר משיעור החוב הנסחר של החברות הממשלתיות, שעומד על52% .
עם זאת במהלך שש השנים האחרונות שיעור החוב הנסחר של החברות הממשלתיות גדל .
25 : משיעור של16% לשיעור של52% .
21 , היקף איגרות החוב בחברות ממשלתיות עומד על כ -32 .
לוח 10 : סיכום נתוני האג"ח שהנפיקו חברות ממשלתיות, נכון ליום 31.
(במיליוני ש"ח) ציבורי/מוסדי .
נמלי ישראל AAA Aa1 4,360 ציבורי .
נתיבי הגז הטבעי AA + .
רפאל Aaa 1,876 מוסדי .
התעשייה האווירית AA + 309 ציבורי .
עמידר AAA Aaa 650 ציבורי .
תשתיות נפט ואנרגיה Aaa 350 מוסדי .
רכבת ישראל AA + Aa1 100 ציבורי .
סה"כ אג"ח ציבורי 20,449 63.
סה"כ אג"ח מוסדי 11,800 36.
56 נתוני איגרות החוב המוצגים מתייחסים רק לאיגרות החוב הנסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב ואינן כוללות .
את איגרות החוב של חברת החשמל שהונפקו בחו"ל במסגרת תכנית ה- GMTN .
הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים מנתונים אלו עולה כי שיעור האג"ח שמנפיקות החברות הממשלתיות לציבור עומד על .
מונפקים ברצף מוסדיים .
מומלץ כי רשות החברות הממשלתיות תמשיך לעודד חברות ממשלתיות להנפיק אג"ח .
לציבור במקרים המתאימים.
רשות החברות הממשלתיות ציינה בתשובתה מיוני 2022 (להלן- תשובת רשות החברות) כי .
היא "תומכת בהנפקות לציבור וגיוסי חוב סחיר מתוך רצון לקדם ערכים של שקיפות, יעילות .
וממשל תאגידי ועל מנת לשפר את ביצועיהן, רווחיותן ויעילותן של החברות הממשלתיות .
ובתוך כך את היקף הדיבידנד ורמת השירות שאזרחי המדינה מקבלים מחברות הממשלתיות.
הרשות תמשיך בעידוד ג יוס חוב סחיר כברירת מחדל לחברות המבקשות לגייס חוב, תוך .
שמירה על גיוון מקורות המימון, הפחתת עלויות והתאמת מקורות לשימושים".
להלן נתונים מתוך הדוחות הכספיים על יתרת האג"ח של החברות הממשלתיות 57 , נכון לסופי .
השנים 2018 - 2020 : .
57 נתוני האג"ח כפי שמוצגים בדוחות הכספיים שונים מיתרות הערך הנקוב של האג"ח וזאת בשל הבדלים בהצגה .
הנובעים מאופן הצגה של כללי החשבונאות המקובלים.
ה | הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים תרשים 29 : יתרות האג"ח של החברות הממשלתיות, .
לסופי השנים 2018 , 2019 ו- 2020 , במיליוני ש"ח .
המקור: רשות החברות הממשלתית.
בתרשים זה ניתן לראות את מגמת ירידת יתרת החוב של חברת החשמל במהלך השנים58 .
יתרות האג"ח נכון לסוף שנת 2020 עומד במאזן המאוחד של כלל החברות הממשלתיות על .
היבטים בהנפקות של איגרות חוב ממשלתיות .
משרד מבקר המדינה בדק היבטים אחדים בנושא הנפקה של איגרות חוב על ידי החברות .
להלן הפירוט: שימוש בתשקיף מדף להנפקה על ידי חברות ממשלתיות .
הנפקה לראשונה לציבור (להלן - IPO ) היא תהליך משמעותי בחייו של תאגיד ומושקעים בו .
עלויות כספיות משמעותיות ומשאבי זמן.
על פי רשות ניירות ערך, תהליך ה -IPO (הנפקה .
ראשונית לציבור) אמור לארוך כחודשיים עד שלושה חודשים.
בחברה ממשלתית נוסף שלב .
58 ראו בעניין זה מבקר המדינה, דוח שנתי 72א - חלק שני (2021" ,)ניהול החוב בחברת החשמל לישראל בע"מ", .
יש לציין כי ההבדלים בסכומי האג"ח של חברת החשמל נובעים מאי -הכללת סדרות אג"ח .
הלוואות ומקורות אשראי של גופים שונים ייחודי, טרם שליחת הטיוטה הראשונה לרשות ניירות ערך, והוא מעבר של גורמי המדינה .
הרלוונטיים על התשקיף.
מפגישות שנערכו ברשות החברות הממשלתיות נמסר לצוות הביקורת .
כי הליך פנימי זה מוסיף ללוחות הזמנים בין שבועיים לחודש.
אחד האמצעים להגדלת נגישות התאגידים לשוק ההון ולהקלת המגבלות הוא פרסום תשקיף .
תשקיף מדף 59 מאפשר לתאגיד להציע על בסיסו ניירות ערך לציבור בכל עת במשך .
תקופה של 24 חודשים ממועד פרסומו.
הצעת ניירות הערך במהלך תקופה זו תיעשה באמצעות .
דוח הצעת מדף וללא צורך בקבלת היתר רשות ניירות ערך לכך.