Die Finanzverwaltung weist in dem vom FA in Bezug genommenen Umwandlungserlass unter Tz. [DATE] zu [REF] auf die Regelungen der [REF] hin, nach denen der handelsrechtliche Verschmelzungsstichtag der Zeitpunkt ist, von dem an die Handlungen des übertragenden Rechtsträgers als für Rechnung des übernehmenden Rechtsträgers vorgenommen gelten. In dem Erlass wird die Auffassung vertreten, dass der übertragende Rechtsträger auf den Schluss des Tages, der dem Umwandlungsstichtag vorangeht, die von [REF] geforderte Schlussbilanz aufzustellen habe. Diese Meinung wird vom Finanzgericht FG Köln und einem Teil der Literatur geteilt. Die Schlussbilanz diene in erster Linie der Ermöglichung der Bilanzkontinuität und der Ergebnisabgrenzung. Die Ergebnisabgrenzung könne die Schlussbilanz nur leisten, wenn ihr Stichtag unmittelbar vor dem Zeitpunkt liege, von dem an die Handlungen bereits dem übernommenen Rechtsträger zugerechnet würden. Da die Ergebnismitteilung insgesamt lückenlos sein müsse, könne der Stichtag der Schlussbilanz dem Umwandlungsstichtag nur unmittelbar vorangehen. Denn [REF] räume für die Übernahme des übergehenden Vermögens das Wahlrecht ein, es „auch mit den Werten“ der Schlussbilanz anzusetzen. In diesem Fall sei die lückenlose Ergebnisermittlung und die Bilanzkontinuität nur bei einem unmittelbaren Aufeinanderfolgen von Stichtag der Schlussbilanz und Umwandlungsstichtag gewährleistet.

Tenor Der Feststellungsbescheid für [DATE] vom [DATE] , geändert durch Bescheide vom [DATE] . und [DATE] , sowie die zum Streitjahr [DATE] ergangenen Einspruchsentscheidungen vom [DATE] werden aufgehoben. Im übrigen für die Streitjahre [DATE] bis [DATE] wird die Klage abgewiesen. Der Kläger trägt die Kosten des Verfahrens zu 0 v.H., der Beklagte zu 0 v.H. Die Revision wird zugelassen. Das Urteil ist wegen der Kostenentscheidung ohne Sicherheitsleistung vorläufig vollstreckbar. Der Beklagte kann die Vollstreckung durch Sicherheitsleistung oder Hinterlegung in Höhe des Kostenerstattungsanspruchs des Klägers abwenden, soweit nicht der Kläger zuvor Sicherheit in derselben Höhe leistet. Umstritten ist die Rechtmäßigkeit der Feststellungsbescheide des Beklagten für die Jahre [DATE] bis [DATE] gegenüber den Gesellschaftern der Kommanditgesellschaft unter der Firma ........................... GmbH & Co KG . Mit dem für das Jahr [DATE] festgestellten gewerblichen Gewinn der KG und seiner Aufteilung auf die Gesellschafter wertete der Beklagte eine verschmelzende Umwandlung durch Neugründung aus, die folgendermaßen zustandekam: Durch Verschmelzungsvertrag vom [DATE] wurden die beiden Gesellschaften mit beschränkter Haftung unter den Firmen "Metallveredelung .............. GmbH" und ".................... Oberflächentechnik GmbH" rückwirkend auf den [DATE] auf die neu gegründete Kommanditgesellschaft unter der Fa. "...................... GmbH & Co KG" verschmolzen. Alleiniger Anteilseigner beider GmbH´s war der Kläger, der später als alleiniger Kommanditist 0 v.H.des Kommanditkapitals hielt, während die Komplementärin "......... Verwaltungs-GmbH" am Kapital der KG nicht beteiligt war. Laut §0 Abs.0 des Verschmelzungsvertrags sollten der Verschmelzung die beiden Bilanzen der GmbH´s zum [DATE] zugrunde liegen. Im Innenverhältnis sollte die Verschmelzung mit Wirkung zum [DATE] , [DATE] Uhr erfolgen . Für die GmbH´s wurden am [DATE] Steuererklärungen des Jahres [DATE] nebst Schlussbilanzen auf den [DATE] eingereicht, die am [DATE] berichtigt wurden. Nunmehr wurden bei den GmbH´s aus dem Ansatz von über dem Buchwert liegenden Werten des Anlagevermögens stille Reserven aufgedeckt. Den Sinn der Buchwert-Aufstockung auf einen Wert zwischen Buch und Teilwert erklärte der Bevollmächtigte des Klägers damit, dass der körperschaftsteuerliche Verlustvortrag auf die KG nicht übertragbar und deshalb sonst verloren sei. Ausgehend von der Rechtsauffassung, die KG habe im Jahr [DATE] noch nicht bestanden, wurde die Ermittlung ihres Übernahmegewinns der Feststellungserklärung des Jahres [DATE] beigefügt. Sie weist einen Übernahmegewinn von ......., DM aus, der insbesondere um eine Investitionszulage i.H.v. ......., DM gekürzt wurde. Dieser Betrag war in den Jahren [DATE] bis [DATE] der .......... GmbH gewährt worden; er wurde im EK 0 der GmbH geführt . Mit Bescheiden vom [DATE] stellte der Beklagte gegenüber den Gesellschaftern der KG den jeweiligen Gewinn aus Gewerbe für das Jahr [DATE] i.H.v. ......., DM und für das Jahr [DATE] i.H.v. ......., DM fest. Unter Berufung auf [REF] vertrat der Beklagte die Auffassung, der Übernahmegewinn der KG sei für [DATE] festzustellen, da die Realisierung des Übernahmegewinns der einzige Geschäftsvorfall der KG im Jahre [DATE] gewesen sei . Gleichzeitig verneinte er die Abzugsmöglichkeit der Investitionszulage bei der nach [REF] vorzunehmenden Ermittlung des Übernahmegewinns der KG. Beide Feststellungsbescheide ergingen unter dem Vorbehalt der Nachprüfung und wurden durch Anlagen, auf deren Inhalt verwiesen wird, weiter erläutert. Im Einspruchsverfahren gegen beide Bescheide wurde beantragt, beim Übernahmegewinn des Jahres [DATE] die Investitionszulage auszunehmen , sowie für [DATE] eine nicht anerkannte Ansparrücklage i.H.v. 0, DM gewinnmindernd zu berücksichtigen. Auch gegen die letzten Bescheide wurde Einspruch eingelegt, die weiterhin nicht berücksichtigte Ansparrücklage wurde jedoch fallengelassen. Zentraler Angriffspunkt war die Einbeziehung der steuerfrei gewährten Investitionszulage in die Berechnung des Übernahmegewinns. Nach Auffassung des Klägers durfte die ursprünglich nicht steuerbare Investitionszulage durch Umwandlung der GmbH´s nicht steuerpflichtig werden, da die Personengesellschaft grundsätzlich in die Fußstapfen der untergegangenen GmbH´s getreten sei. Deshalb müsse es auch bei ihr möglich sein, die Steuerfreiheit der Investitionszulagen, z.B. durch Bildung einer Rücklage bei der KG, fortwirken zu lassen. Mindere man den nach Abschluß der Bp mit ........—DM ermittelten Übernahmegewinn der KG um die steuerfreie Investitionszulage, so ergebe sich ein Übernahmeverlust erster Stufe von ca. 0, DM, der gem. [REF] durch Buchwertaufstockung auszugleichen sei. Diese Buchwerte seien in den Jahren [DATE] und [DATE] um jeweils 0 v.H. abzuschreiben. Für [DATE] ergebe sich kein Übernahmegewinn, während sich für [DATE] und [DATE] aufgrund der höheren Abschreibung ein um jeweils0, DM geminderter Gewinn ergebe. Mit seiner abweisenden Einspruchsentscheidung vom [DATE] blieb der Beklagte bei seiner Auffassung, der steuerliche Umwandlungsstichtag sei der [DATE] gewesen, im übrigen sei der von der Bp errechnete und von der KG am [DATE] realisierte Übernahmegewinn von ......., DM richtig. Mit der Klage werden beide Angriffspunkte wiederholt und vertieft. Bei der Ermittlung des Übernahmegewinns gemäß [REF] müsse die steuerfrei gewährte Investitionszulage ausgeschieden werden und weiter steuerfrei bleiben. Sie gehöre nicht zu den Einkünften i.S.d. Einkommensteuergesetzes. Unschädlich sei, dass [REF] die Steuerfreiheit der Investitionszulage nicht ausdrücklich erwähne; ein solcher Hinweis finde sich auch im gesamten EStG nicht, und doch bestehe unabhängig von dogmatischen Erwägungen Einvernehmen darüber, dass die Investitionszulage nicht zu den steuerpflichtigen Einkünften gehöre. Ein der Ausschüttung von Gewinnen der GmbH vergleichbarer Vorgang sei die Umwandlung nicht. Im übrigen sei der Gewinn nicht [DATE] , sondern [DATE] zu erfassen, da die Verschmelzung am [DATE] um [DATE] Uhr stattgefunden habe . Im Termin zur mündlichen Verhandlung hat der Kläger erstmalig das Streitjahr [DATE] in den Abschreibungszeitraum betreffend die Aufstockungsbeträge einbezogen und beantragt nunmehr den Feststellungsbescheid für [DATE] vom [DATE] nebst Einspruchs-entscheidung vom [DATE] aufzuheben, die Feststellungsbescheide für [DATE] bis [DATE] in der Gestalt der Einspruchsentscheidung dergestalt teilweise aufzuheben und abzuändern, dass in allen drei Jahren zusätzliche AfA i.H.v. 0 0/0 v.H. auf die Aufstockungsbeträge gem. [REF] gewährt wird, hilfsweise, die Revision zuzulassen. Ein Übergangsverlust der GmbH´s mit der Folge von Buchwertaufstockungen sei nicht gegeben, da die KG einen Übernahmegewinn realisiert habe. Dies deshalb, weil die ursprünglich der ......... GmbH gewährten, bei ihr nicht steuerbaren Investitionszulagen anlässlich der Umwandlung auf die KG bei deren Übernahmegewinn zu erfassen seien, und zwar im Jahre [DATE] und nicht im Jahre [DATE] . Der vom Beklagten angesetzte Übernahmegewinn ist jedenfalls nicht im Jahre [DATE] anzusetzen. Die steuerliche Wirkung des umwandelnden Vermögensübergangs tritt nach [REF] mit Ablauf des Stichtags der Bilanz ein, die dem Vermögensübergang zugrunde liegt, der Schlussbilanz der übertragenden Körperschaft. Diese Schlussbilanz steht in logischer Abhängigkeit vom Umwandlungszeitpunkt, d.h. dem Zeitpunkt, zu dem die Handlungen der übertragenden Rechtsträger als für Rechnung des übernehmenden Rechtsträgers vorgenommen gelten sollen. Diesen Zeitpunkt bestimmen nach [REF] die Parteien des der Umwandlung zugrunde liegenden Vertrages selbst. Die Schlussbilanz, die nach [REF] bei der Anmeldung der Umwandlung dem Registergericht vorzulegen ist, kann sinnvollerweise nur die Bilanz auf den Zeitpunkt sein, der dem Umwandlungszeitpunkt unmittelbar vorangeht. Jeder andere Zeitpunkt würde den bilanziellen Zusammenhang zwischen Überträgerin und Übernehmerin, den die Logik des UmwG sowie des UmwStG insbesondere bei Buchwertübergängen voraussetzt, zerreißen. Vorliegend haben die Parteien des Umwandlungsvertrages den Zeitpunkt, zu dem die Handlungen der übertragenden Rechtsträger als für Rechnung des übernehmenden Rechtsträgers gelten sollen, auf den [DATE] [DATE] Uhr festgelegt. Eine Grundlage dafür, dass die Parteien einen solchen Zeitpunkt im Laufe eines Tages nicht bestimmen dürften, ist nicht ersichtlich, wenn es auch dem Üblichen entspricht, den Beginn eines Tages festzusetzen. Die Schlussbilanz, die steuerlich zugrundezulegen ist, ist somit die Bilanz auf den Zeitpunkt, der dem Zeitpunkt [DATE] [DATE] Uhr unmittelbar vorangeht. Dieser Bilanzzeitpunkt fällt aber in den [DATE] , so dass das Ende dieses Tages gem. § 0 Abs. 0 UmwStG steuerlich maßgebend ist. Dieser Zeitpunkt fällt aber nicht in das Jahr [DATE] , sondern in das Jahr [DATE] . Gegen dieses Ergebnis spricht nicht, dass nach Ziffer Nr. 0. des notariellen Verschmelzungsvertrages "die Bilanz der Überträgerin zum [DATE] zugrundeliegt." Diese Bestimmung ist steuerrechtlich nicht maßgeblich. Die Vertragsparteien können, wie dargelegt, nur den Umwandlungszeitpunkt festlegen, aus dem dann der maßgebliche Zeitpunkt der Umwandlungsbilanz zwingend folgt. Anderenfalls würde der notwendige bilanzielle Zusammenhang nicht gewahrt. Im übrigen kann die zitierte vertragliche Bestimmung sinnvoll nur dahin verstanden werden, dass in dem extrem kurzen Zeitraum zwischen dem Zeitpunkt der Jahresschlussbilanz und dem Verschmelzungszeitpunkt mit keinen wesentlichen Geschäftsereignissen gerechnet wird und die Neuaufstellung einer eigenen Umwandlungsbilanz nicht erforderlich erscheint. Welche zivilrechtlichen Folgen sich ergeben würden, wenn diese Erwartung nicht einträte, ist für die steuerliche Behandlung unerheblich. Der Senat sieht seine Beurteilung des steuerlich maßgeblichen Zeitpunkts auch nicht im Widerspruch zu Ziffer [DATE] .ff der Verwaltungsanordnung zum UmwStG [DATE] des BMF vom [DATE] . Diese Verwaltungsanweisungen gehen offenbar ausschließlich von dem Regelfall aus, dass der Beginn eines Tages als Umwandlungszeitpunkt festgelegt wird. Der Fall, dass wie vorliegend ein Zeitpunkt im Laufe eines Tages festgelegt wird, ist in der Anweisung offenbar nicht bedacht worden. Hinsichtlich des Feststellungsbescheides für das Jahr [DATE] ist die Klage unbegründet. Dieser Bescheid verletzt nämlich den Kläger nicht in seinen Rechten. Der Gewinn ist vielmehr zu gering festgestellt worden. Denn im Jahre [DATE] hätte der Beklagte den Übernahmegewinn ansetzen müssen, den er für das Jahr [DATE] festgestellt hatte. Nach dem eigenen Vorbringen des Klägers ergibt sich ein erhöhtes Abschreibungspotential der KG in den Jahren [DATE] f. ausschließlich aus den vorzunehmenden Zwangssaufstockungen der Buchwerte der ........... GmbH, nämlich i.H.v. ca. 0 TDM, wie es dem Saldo zwischen dem festgestellten Übernahmegewinn abzüglich der Investitionszulagen entspräche. Das für [DATE] erstrebte AfA-Drittel liegt unter dem für [DATE] zusätzlich zu erfassenden Übernahmegewinn. Der Übernahmegewinn bestimmt sich nach [REF] . Er besteht hiernach in dem Unterschiedsbetrag zwischen dem Wert, mit dem die übergegangenen Wirtschaftsgüter zu übernehmen sind und dem Buchwert der Anteile an der übertragenden Körperschaft. Bei der Berechnung dieser Differenz ist zwischen den Beteiligten lediglich streitig, ob vom Übernahmewert der übergehenden Wirtschaftsgüter die Summe der der Metallveredelung ............ GmbH im Laufe der Jahre gewährten steuerfreien Investitionszulagen abzuziehen ist. Insbesondere stellt [REF] i.d.F. für [DATE] keine solche Grundlage dar. Zwar bestimmt diese Vorschrift, dass Investitionszulagen nicht "zu den Einkünften im Sinne des Einkommensteuergesetzes" gehören. Dieser Vorschrift ist aber im Rahmen der Ertragsbesteuerung der Metallveredelung .......... GmbH Rechnung zu tragen und auch Rechnung getragen worden, indem der Zufluss der Investitionszulagen bei der steuerlichen Gewinnermittlung der GmbH außer Betracht blieb. Die Steuerbefreiung der Investitionszulage kommt nur dem Steuerpflichtigen zugute, dem sie gewährt wurde. Für eine darüber hinausgehende Steuerbefreiung auch derjenigen, denen die Investitionszulage nur mittelbar, nämlich durch Stärkung der Kapitalkraft der GmbH, zugute kommt, ist keine gesetzliche Grundlage ersichtlich. Vielmehr hat die Rechtsprechung des Bundesfinanzhofs, s. BStBl. 0 II 0 und 0 II 0, geklärt, dass der Übergang des mit der Investitionszulage erlangten Vermögenswertes aus der Sphäre der begünstigten Körperschaft in die der Gesellschafter der Steuerpflicht der Gesellschafter unterliegt. Entsprechend verhält es sich auch vorliegend: Es geht nicht um die Ertragssteuer der GmbH, in deren Rahmen die Investitionszulagen als steuerfreie Einnahmen behandelt wurden, sondern um die Ermittlung des Gewinns der Personengesellschaft, in die das Kapital der GmbH überführt wird. Für eine Steuerbefreiung des bei diesem Übergang erzielten Gewinns, der sich als Gewinn der Gesellschafter, nämlich als Realisierung des Kapitals der GmbH durch ihre Gesellschafter darstellt, gibt es keine Grundlage. Ein Grund, den Gesellschaftern der KG ein Steuerprivileg zuzuerkennen, das die Gesellschafter der GmbH nicht gehabt hätten, ist nicht ersichtlich. Dabei verkennt der Senat nicht, dass zwischen Gewinnausschüttung und Auflösung einer GmbH einerseits und ihrer Überführung in eine Personengesellschaft andererseits insofern ein Unterschied besteht, als in den ersteren Fällen dem Betrieb Kapital entzogen, im letzten Fall aber der Betrieb in vollem Umfang fortgeführt wird. Dies könnte es rechtfertigen, der Personengesellschaft die Steuerfreiheit der Investitionszulagen z.B. im Wege einer entsprechenden Rückstellungsbefugnis bis zur Einstellung des Betriebes fortwirken zu lassen. Hierzu bedürfte es jedoch einer gesetzlichen Regelung, zu der sich der Gesetzgeber bisher nicht verstanden hat. Eine gesetzliche Regelung, aus der sich das vom Kläger gewünschte Ergebnis ableiten ließe, ist auch nicht in der Neufassung von [REF] vom [DATE] zu erblicken. Die Vorschrift kann für den hier streitigen Übergang schon deshalb nicht herangezogen werden, weil sie im Jahre des Übergangs [DATE] noch nicht in Kraft getreten war, für die vorliegende Umwandlung somit noch die alte strikt eingeschränkte Fassung von [REF] galt. Darüber hinaus wüde sich aber auch aus der neuen Fassung nichts anderes ergeben. Hiernach tritt zwar die übernehmende Personengesellschaft umfassend in die steuerliche Rechtsstellung der übertragenden Körperschaft ein. Die Steuerfreiheit der Zuflüsse aus Investitionszulagen gehört aber nicht zu der steuerlichen Rechtsstellung der übertragenden GmbH. Sie ist vielmehr durch die ertragsteuerliche Nichtberücksichtigung dieser Zuflüsse im jeweiligen Steuerjahr abschließend zur Geltung gebracht worden. Es ist nicht ersichtlich, wie hieraus eine irgendwie fortgeltende Rechtsposition, in die die Übernehmer eintreten könnten, begründet worden sein sollte. Zur Höhe des Übernahmegewinns im übrigen sind Bedenken nicht vorgetragen und auch aus den Akten nicht ersichtlich. Die im Privatvermögen des Klägers gehaltenen wesentlichen Anteile an den Kapitalgesellschaften galten nach [REF] als zum Übertragungsstichtag mit ihren Anschaffungskosten in das übernehmende Personenunternehmen eingelegt. Dem standen Buchwerte der zu übertragenden Wirtschaftsgüter gegenüber, die höher waren als diese fiktiven Werte der Anteile. Die Einlagefiktion des [REF] führt stets dazu, das sämtliche nach der Anschaffung der GmbH-Anteile eingetretenen Wertsteigerungen sich nunmehr im betrieblichen Bereich bei der Ermittlung des gewerblichen Übernahmegewinns nach [REF] auswirken . Das hat der Beklagte bei der Berechnung der Höhe des Übernahmegewinns der KG beachtet. Die Klage betreffend die Jahre [DATE] und [DATE] ist ebenfalls unbegründet: Aus den vorstehenden Erwägungen zum Übernahmegewinn des Jahres [DATE] folgt unmittelbar, dass das vom Kläger angenommene höhere Abschreibungspotential für die Folgejahre nicht besteht. Der Senat hat nach [REF] die Revision zugelassen zwecks Klärung der Frage, ob wie der Beklagte unter Berufung auf die Tz. [DATE] ff. der VerwAnw UmwStG 0, BMF vom [DATE] , s. dort S. 0, 0, annimmt der steuerliche Übertragungsstichtag i.S.d. [REF] generell einen Tag vor dem handelsrechtlichen liegt .