，行密亲战，先集中自己的精锐主力攻击东边庞师古部，命朱瑾掘开淮河河堤，用水大淹庞师古部，同时遣朱瑾、张训领兵击败庞师古部于清口（今江苏淮安），宣武军损失惨重，大败而归，庞师古阵亡，葛从周逃回。朱温此后即无力南下，此后数十年间，南北遂成分裂之局。吴越王钱镠派兵攻打行密，兵进苏州。行密命周本御敌，却作战失利，失苏州。行密经过充分准备，派李神福进攻钱镠，于杭州大败钱镠军队并活捉其大将顾全武。经过长期混战，行密在江淮一带立足。天复二年（902）进中书令、封吴王。天复三年（903年），行密遣李神福击破武昌节度