其名，只称梁氏。红玉是其身后野史和话本中所取的名字。首见于明朝张四维所着之《双烈记》:「奴家梁氏，小字红玉。父亡母在，占籍教坊，东京人也。」受宋朝罗大经《鹤林玉露》的影响，和明朝钱谦益等人对韩世忠墓志铭的误读，传统说法认为梁氏是淮安北辰坊人（一说原籍池州，今安徽省池州市贵池区）。宣和二年（1120年），因与方腊作战不利，梁氏父亲兄长均获罪被杀，本人亦被贬为京口（今江苏镇江）营妓。后结识韩世忠，梁氏感其恩义，以身相许。韩赎其爲妾，原配白氏死后成爲韩的正妻。两人育有一子韩彦直（宋朝学者，受封蕲春郡公）。