三年，为行营诸军都部署、朗州团练使，率军灭南汉，一开始潘美围攻贺州。南汉将伍彦柔率三万人救之，潘美退兵二十里，设伏于南乡岸，大破南汉军，擒斩伍彦柔。接着连克昭、桂、连三州，进逼韶州。再败李承渥于莲花峰下，取韶州，南汉后主出降，南汉灭亡。即日，命美与尹崇珂同知广州兼市舶使。五月，拜山南东道节度使。五年，兼岭南道转运使。土豪周思琼聚众负海为乱，美讨平之，岭表遂安。八年，任昇州（今江苏南京）西南面行营马步军战櫂都监，助都部署曹彬伐南唐,南唐灭亡，加检校太傅、宣徽北院使。太平兴国初，改宣徽南院使。三年，加开府仪