成硕士课程（政治学硕士），毕业后小泽加入东京银行。1983年，他应自民党众议员滨田卓二郎的邀请，于政府组织自由社会论坛任职而加入政坛。1993年首次参选第40届日本众议院议员总选举，代表日本新党出选并成功当选，其次六次的选举都成功当选。2009年在鸠山由纪夫内阁中首次入阁，担任环境大臣。2010年，菅直人内阁中成功留任，不过在菅直人内阁第一次改组离任，由松本龙接任环境大臣一职。