万银元开办广州电车股份公司，承办兴建环城而行的有轨电车。路线计划以广卫路省长公署为中心，向外延伸10公里。据当时《广州民国日报》宣称，兴建有轨电车为华南地区首创。在资金到位以后，成立了电车公司的董事会，由伍学熀为总经理、伍借磐为经理，总办事处设立在香港德辅道茂利轮船公司，则广州办事处设立在广九火车站（即大沙头站），主要由经理伍借磐打理相关业务。1927年，广州市政府提出兴建有轨电车计划，因当时公共汽车事故率太高，且电车公司所购钢材已闲置已久，故政府一直催促电车公开工。同年7月18日，广州市公安局要求市政