在1938年获首相内维尔·张伯伦任命为空军大臣。出任空军大臣期间，伍德有份在根西岛及曼彻斯特营建机场，着手整顿英国空防，并参与发展阻塞气球（barrage balloon）。不过在1939年7月，伍德出席一项活动后离开时，乘搭的飞机突然故障，飞机最后在兰开夏紧急降落，伍德在事件中没有受伤。
财相与逝世.第二次世界大战在1939年爆发后，伍德留任空军大臣，到1940年4月改任掌玺大臣，但不出一月，张伯伦宣佈辞任首相，由邱吉尔接任，邱吉尔随即在5月委任伍德为财政大臣，另外于同年10月至