1998年退休。在国际上，他最着名的是在1986年作为总理主持了苏联总书记米哈伊尔·戈尔巴乔夫(Mikhail Gorbachev)和美国总统罗纳德·里根的雷克雅未克峰会。此次峰会为冷战的结束铺平了道路，冰岛政府因此被广泛称赞。1991年1月立陶宛从苏联独立，斯坦格里姆的冰岛政府是第一个承认其独立的国家。斯坦格里姆退休后保持低调，很少表达自己对时事的看法。然而他也是Heimssýn的创始人之一，这个组织反对冰岛加入欧盟，并逐渐成为进步党的重要政策。他还以“玩票”的性质在2007年的阿尔庭选举中，出现