1949年赴台加入中央电影公司开始演艺生涯，首部参演作品爲《阿里山风云》。其后参演多部台湾以及香港电影，在电影中擅长于演绎小人物丑角或滑稽可笑的喜剧人物，亦曾在李小龙电影里演过阴阳怪气的邪痞人物。魏平澳自1951年起，曾在《华报》、《中华日报》、《联合报》等报刊上，以及《银色世界》、《今日电影》等刊物上譔写杂文，评论社会及电影圈中的轶事，其着有《三只母老虎》、《门缝里看人》等书。演艺生涯后期，魏平澳曾加入亚洲电视，在电视剧集中继续担任甘草演员角色。1989年12月3日，魏平澳病逝于香港，享年60岁。