相关的国旗法尚未制定，直到1919年的2月12日才正式颁布。冰岛政府旗通常悬挂在政府和使馆建筑物上，当政府使用其他建筑物时也可以悬挂政府旗。此旗也是冰岛的海军旗和海岸警卫队旗，在政府用船和执行公务的其他船只上也允许悬挂。政府旗的两个变体：海关旗悬挂在海关建筑物和船只上，而总统旗用于总统的居所和所乘坐的交通工具上。