改先王的弊政，将先王宠信的佞臣全部罢免。同时任命了一些贤臣，并将忠惠王建造的新宫拆毁，改建为崇文馆。对禄科田的制度的弊端进行改革，设立赈济都监救济百姓。闵渍等增修《编年纲目》，下令编纂忠烈王、忠宣王、忠肃王三代的实录。1346年又整治都监。由于元朝奇皇后的族弟奇三万非法夺占他人田地，被下狱死。元朝因此遣使前来调查，罢免了一些官员，并任命王煦为判事，下令整治都监。1347年，忠穆王向元朝朝廷请求先王的谥号，但被元廷拒绝了。于是又遣金那海前往元朝，请求改正先王之罪。不久忠穆王就逝世了，葬于明陵，谥显孝大