90年8月入侵科威特而实施。伊拉克开始拒绝，但是在1996年5月签订谅解备忘录，开始准备执行计划。石油换食品计划开始于1997年10月。首批食品于1998年3月达到。二千六百万伊拉克居民中，有60%(1560万)仅依赖该计划的配给而生存。计划使用契约系统：伊拉克出口的石油，买方付款到法国巴黎银行一个专门存款账号，不付给伊拉克政府。账户里的资额先付钱给科威特的战争赔款，然后付联合国和盟军在伊拉克的费用，剩下的（大半）给伊拉克政府使用，购买允可货物。一些允可货物，如食品，准可立即输送。但是大部分物品