传统纸钱基本上分为两种。黏银箔的称为「银纸」，是烧给祖先或者鬼魂。黏金箔的称为「金纸」，是烧给神明或作为祈福之用。不过有少数例外，如九金、刈金、莲花金等。因为佛教的盛行，也有业者将佛经、咒语印于纸上烧给祖先、亡灵，希望借由此方式使其得到冥福，如印有往生咒的「往生钱」郑重其事者，会以此类纸钱折成纸莲花、纸马、纸鹤、纸船等交通工具形状，象征超渡其往极乐世界。也有人将其折制成元宝或硬币状，象征银锭或银元，以供其作货币花用。更甚者将纸莲花缝制在莲花被上烧化，此等多半为1980年代以后之产物。在台湾南北，纸钱