被免职，居长安。元和六年春之后到元和八年春，任江西从事。与白行简为好友，曾敦促白行简撰作《李娃传》。会昌初年为扬​​州府录事参军。大中二年（848年）因卷入吴湘案被免官。也执笔撰写小说，《南柯太守传》、《谢小娥传》、《庐江冯媪传》、《古岳渎经》为其作品。鲁迅将李公佐同元稹并称为传奇作家中之两大师。另有《建中河朔记》。自明代以来，多数人认为唐代有两个或多个同名的李公佐。鲁迅更指出“传奇家李公佐”与“千牛备身李公佐”不是同一人。《新唐书·宗室世系表上》提到，李公佐是河东节度使李説之子、朔方节度使李公度之弟，