本赛季22场比赛仅仅打入19球（包括一个对手的乌龙球），取得7胜7平8负的成绩，位居联赛第6名。足协杯也没能延续前两年的良好表现，虽然先以客场进球多的优势淘汰武汉雅琪进入八强，但随后同样因客场进球少而被上海申花淘汰。1997年10月，在八运会中，由殷铁生出任主教练，济南泰山将军足球俱乐部球员为班底组成的山东省足球代表队发挥出色，接连战胜辽宁队和天津队进入决赛，并依靠宿茂臻的进球1-0战胜广东队，获得八运会冠军。
鲁能集团入主（1998年-至今）.1997年12月4日，山东省体委