师余若薇组成参选名单再度参选香港岛选区。二人组成的名单共得票73,844，得票率20.9%，较民建联推荐的名单（马力、蔡素玉等人）少815票，结果在她的名单里，余若薇当选而何秀兰落选，竞逐连任落败。有学者指其落败主因是与其他泛民主派，民主党候选人杨森和李柱铭过度操作弃保效应以致配票失利。
2005年－2007年：离开立法会.败选离开立法会工作后，何秀兰担任独立民间团体香港人权监察主席。另外，她由2005年2月开始，与几位学者，包括钟庭耀博士和陈家洛博士，就直接民主和全民投票进行研究