公司进行可行性研究，1998年，台电公司提出西宝计画具有技术、经济、环保可行性等多项优势。整体计画为，分别在万里溪上兴建调整池与在马太鞍溪标高472公尺处兴建拦河堰，再将马太鞍溪所截流之溪水透过长4,760公尺之重力式隧道穿越马太鞍溪与万里溪之间的分水岭与西宝发电厂之头水隧道末端汇流后一同进入地下厂房内的水轮发电机发电，厂内预计将装设两部一大一小的竖轴法兰西斯式水轮发电机组，机组用水量分别是34CMS以及6CMS，当用电尖峰时两部机组满载运转，离峰时则用小机组运转发电，总容量74.2MW。发电后尾水再放