位于鲤鱼门海崃的外湾，为香港岛最东的谷地。由于三面环山，加上水源充足，所以盛产大量木材。这些木材可作柴薪之用，所以这个海湾被命名为柴湾。另外「柴」在客家话中发音与粤语「西」音近，故此过去「柴湾」又名「西湾」，英文一度译成「」，而毗邻柴湾的社区亦有「小西湾」之称。1950年代港府开发柴湾时，有人认为「柴」字不吉利（粤语「拉柴」即死人），建议改为「翠湾」，因而有翠湾邨之称，但除了翠湾邨外，「翠湾」一名没有流行起来。区内大部份公私营屋苑皆以翠字命名，如环翠邨，怡翠苑，新翠花园等。
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