985年2月19日获提名为国务总理，同年4月~1987年5月正式任国务总理。1987年5月因涉嫌轮船公司财务丑闻被免职，任国政咨询委员、民主正义党顾问和高丽大学国际研究生院客座教授。1994年开始任乐天福利和奖学财团理事长和安重根义士崇慕会理事长。曾获国民勋章无穷花章等。联合国秘书长潘基文在卢信永任新德里总领事、驻印度大使时手下任职，卢信永在国务总理时期，将潘基文的公务员级别破格晋升理事官（二级）的故事家喻户晓。