9月5日突然于内华达州小镇温尼马卡因病逝世，终年仅61岁。身后他的遗体由美国经海路在同年10月13日清晨运返香港，10月17日于万国殡仪馆举行追悼大会，由圣公会曹思晃牧师主持，各界亲临致悼者众，当中包括华人代表何东爵士、周寿臣爵士、罗文锦爵士、市政局主席彭德伉俪、华民政务司鹤健士、行政局首席华人议员周埈年、立法局首席华人议员周钖年和汇丰银行总经理端纳等千余人，遗体随后安葬于薄扶林华人基督教坟场。
个人生活.李子方一家信奉基督教，并且是圣公会会众，其妻邓秀卿同样祖籍广东鹤山，是有利银