墟内附邮政局位置有一小河，设有眝水玻头，玻下有石形成一湖，故名「石湖」。清朝康熙元年（1662年），清廷为了严防沿海居民对台湾郑成功进行接济，实行迁界，沿海五省居民向内地迁界五十里，令沿海居民流离失所。康熙四年（1665年）两广总督周有德及广东巡抚王来任上奏请求复界，至康熙八年（1669年）清廷批准复界，居民才可回乡重建家园。两人逝世后，居民集资在石湖墟兴建「报德祠」纪念两人的恩惠。1898年，租借新界及新九龙的条约《展拓香港界址专条》亦有收录「石湖墟」，并在条约附图中显示位置在粉岭围以北。石湖墟