平八、横山孙一郎等人便有集资敷设台湾西部铁道，但可能中途作罢。而后台湾兴业会在对台湾铁路敷设事宜进行调查后，渡边甚吉、大仓喜八郎、横山孙一郎等数十名台湾兴业会成员便在1896年4月向台湾总督府提出筹组「台湾铁道会社」的申请，计画用800万圆资本兴建香山到打狗的铁路，并希望能得到官方无偿拨付基隆到香山的铁路等协助。台湾总督府对此征询了临时台湾铁道队队长山根武亮的意见，而山根武亮则认为根据增田礼作工学博士等人的调查，工程费用应该有2415万6476圆，渡边等人的评估与此相差太多，且日本的法律还未能适用于台湾，日