949年（民国卅八年），陈诚就任台湾省主席，改革币制（旧台币以四万比一的比率兑换新台币），并实施长达38年之久的《台湾省戒严令》。同年，国共内战局势大变，中国共产党在中国大陆建立中华人民共和国，使得于同年12月7日将中央政府迁至台湾。此时中华民国仅统治台湾地区（台澎金马），失去中国大陆的统治权。
两蒋及台湾戒严时期（1949-1987年）.1949年，中国大陆易主，国军和中华民国政府撤退台湾，中国共产党在中国大陆成立中华人民共和国。中华民国政府迁台初期，主张反攻大陆，但缺乏美国的支