英国应归还新界，但清政府遭到推翻，专条本应由中华民国继承持有。然而英国于1950年承认为国际上由中华人民共和国代表「中国」，并与中华民国断交。并且因为1971年联合国大会通过2758号决议文，中华人民共和国取代中华民国成为联合国唯一的代表以及安理会五大常任理事国之一，加上1972年中英建交。故英国向中华人民共和国就香港主权展开谈判。1970年代中期，香港商界开始关注专条约满的问题，忧虑港府批出的新界土地契约可否跨越1997年，以及港府涉及新界的土地契约在1997年以后仍否有效。1979年3月，租约将在少