阁突然向袁世凯提出二十一条，外交部次长曹汝霖在北京同日本驻华公使日置益交涉。另一方面，陆宗舆奉命在东京同日本外相加藤高明会谈。5月25日，最终袁世凯接受了日方要求。同年，袁世凯称帝，陆宗舆奉命同大隈内阁交涉，秘密争取日本对袁的支持。但随后，袁世凯在护国战争中处境不利，大隈内阁取消了对袁世凯的支持。1916年（民国5年）6月，袁世凯死后，陆宗舆被召还中国。
五四运动与失势.同年秋，陆宗舆就任交通银行股东会长。翌年1月，曹汝霖就任交通银行总理，为交涉西原借款，陆宗舆赴日本同日本首相