蒋起义失败，从此失势，学海书院遂关闭。
参加民盟.1937年中国抗日战争爆发，他参加了蒋介石举办的庐山谈话会、国防参议会，调整了自己的反蒋路线。1938年（民国27年）4月，中国国家社会党正式成为公开政党。1938年他被选为国民参政会参政员。1938年发表《致毛泽东先生的公开信》，要求取消八路军、新四军和陕甘宁边区。1939年（民国28年）9月，他任国民参政会宪政期成会委员。同年11月，他代表中国国家社会党加入了黄炎培发起成立的统一建国同志会。1940年，与陈布雷在云南大理合办民族