建，由香港屋宇建设委员会管理，称为长沙湾政府廉租屋邨（Cheung Sha Wan Government Low Cost Housing Estate）。及后，屋邨附近的土地亦开始发展成为此廉租屋邨的第二期，后因管理方便而在落成前将第二期分拆为元洲街政府廉租屋邨。1973年，香港房屋委员会成立后，转交房委会管理并更名为长沙湾邨。全邨共有13座大厦，属于早期的政府廉租屋邨，单位面积和设计与工务局兴建的徙置大厦相似，而且没有独立的厕所，并要一至两户共用一格设于室外的公共厕所。
清拆