令项羽误以为范增勾结汉军，从而削去范增之兵权。范增因而大怒告老回乡，项羽默然同意。据载：“范增大怒，曰：‘天下大事大定矣，君王自为之。愿赐骸骨归卒伍。’”范增在回乡途中还没到彭城（今江苏省徐州市）就因背疽发作而死在路上。
佚事.野史传说他诈死，乘着船来到今属浙江省天台县的九遮山，隐姓埋名居住在山洞中，为民治病。但他依然关心国事，当项羽自刎乌江消息传来，他大哭：“竖子不听吾言，终有今日！”于是人们知道他就是范增，他却说“范增早就死于彭城，哪里会到这里来！”不久人去洞空，不知所终。