后来李光前知道后坚决不肯，派人把学校招牌的“前”字摘下，后会馆把学校易名为“光华学校”。1954年宣布退休，长子李成义继承南益集团总裁，次子李成智、三子李成伟分别继承黄梨与银行业。据估计，南益当时资金已高达3亿新币。1955年，与岳父合资捐助的中国厦门大学落成。1957年，受柔佛州苏丹封赐拿督勋衔。1960年，成立马来西亚李氏基金会。1962年受新加坡元首邀请，出任新加坡大学的首任校长。并于6月12日举行典礼，正式就职。1964年受马来西亚最高元首封赐丹斯里（PMN）高级勋衔。是少有获得该勋衔的