由署理港督、时任辅政司柏立基主持。自石硖尾大火后，港府为解决木屋区火灾风险，便在房协上李屋附近的上李屋村土地开始兴建多座七层徙置大厦，并迁拆区内数千间大小木屋。而徙置区第一期建筑地基工程也于1955年5月10日开始，落成后成为李郑屋徙置区，即今日的李郑屋邨。1955年底，邨内加建一个公共会堂，房协又同时宣佈自落成以来首次减租，甲种大型单位租户租金（含差饷，下同）从原来每月85港元减至80港元，而乙种小型单位则从67港元减至61港元，减幅均逾半成，10月1日生效。1957年8月17日，房协宣佈屋邨旁边加建