45年8月15日，日军向盟军投降，8月30日英军舰队抵达维多利亚港，香港重光，但此时忠灵塔只兴建不到一半。1947年2月26日香港时间下午4时29分，忠灵塔被港英政府以爆破方式拆毁。原址的地基仍然保留至今，并于1951年兴建金马伦大厦，门牌地址为马己仙崃道34号。
忠灵塔之剑.根据香港历史学家吴昊所着的《香港掌故》一书中提及，日军在兴建忠灵塔时，连同一把长剑埋在塔底，以祝愿皇军能大杀四方。不过，这把长剑在忠灵塔被爆破以后，却不知所终。