的望族。毕业于台湾商工学校（开南商工的前身）商科。之后成为台湾总督府下的公务员，曾被派驻中国广东，派驻期间，养成对中国古玩的鑑赏品味。回台后，成为记者，任职于《台湾新报》。1945年，日本投降，第二次世界大战结束，中华民国接收台湾。骆水源任《民报》採访主任，也开设顺隆行，进行进出口贸易。1946年，台北市参议会成立，任台北市参议会议员。1947年，发生二二八事件，骆水源加入二二八事件处理委员会。3月3日，委员会选出骆水源、林宗贤、林诗党、吕伯雄、李万居等五人，至美国领事馆，请求美国领事将事件