成船身工程，随即开始内部装修，同年9月17日拖往香港仔深湾下锚停泊并继续粉饰，但不幸在10月30日（开业前6日）因烧焊火花燃着易燃的装修物料而发生四级大火，整艘船严重焚毁，更酿成装修工人及附近渔艇居民34死42伤。由于王老吉无力重新投资，结果由何鸿燊和郑裕彤于1972年7月合资买下珍宝海鲜舫的业权，翌月获当局批准重建，其后珍宝舫决定兴建新船。1975年1月展开装修工程。耗资超过港币3,000万的珍宝海鲜舫新船，于1976年10月19日正式落成开业，使香港仔的海鲜舫进入三国鼎立的局面。珍宝海鲜舫仿照中国宫