到1970年代芬兰和其他北欧国家仍维持相对的低税率、低管制和世上最高的国民所得。但接着北欧国家面临一项重大的改变。在1970到1990年间，芬兰的税收和公务人员增加为两倍。而在1970和1980年代，芬兰贪污横行。1991年，芬兰发生因经济过热、固定汇率制、外国及芬兰本地市场的萎缩导致的经济萧条。股价和房价下跌了50%。1980年代的经济成长乃是基于拖欠债务的代价上。国民平均所得下降了15%，失业率从原先的几近完全就业上升到20%。工商业的拒绝改革更使危机加剧。政治人物努力缩减开销，但公共债务仍倍增为G