，廖永安遂乘胜深入，但在太湖被张士诚部将吕珍所败，廖永安被擒后坚持不降。后来徐达擒获张士诚的弟弟张士德，朱元璋大喜，认为张士德是张士诚的谋主，一旦被擒，张士诚必败；张士德的母亲很痛心，想用廖永安换回张士德，朱元璋不从。廖永安终在被囚八年后身死狱中。朱元璋感廖永安忠诚，在其生前遥授其光禄大夫、柱国、江淮等处行中书省平章政事，封为楚国公。打败张士诚后，朱元璋于南京山上祭廖永安之灵。洪武六年追谥武闵。洪武九年加赠开国辅运推诚宣力武臣、光禄大夫、柱国，而后改封为郧国公，妻子苏氏亦改封郧国公夫人。无子，授其从子升