西兰自1996年大选改行联立制，终结过去沿用于两党制后，新西兰优先党成为第三大党而成为「造王者」，其后他选择与国家党筹组联合政府，他于是成为副总理兼首任财长。至1998年，因与国家党政府产生分歧，优先党退出联合政府。1998年5月28日，获委任为枢密院顾问官。
工党执政时期：1999-2008年.1998－2005年间，彼得斯继续领导新西兰优先党作为在野党。当时他经常站在工党一侧，并批评国家党的移民及经济政策。但时任总理海伦·克拉克在初期拒绝了优先党的阁外支持。Sectio