峰是湖北省保康县（今属襄阳市）石板岭人。1924年2月经董必武、陈潭秋介绍加入中国共产党。1930年10月，中共中央在上海成立中央交通局。由周恩来、向忠发、李立三、余泽鸿、吴德峰组成委员会，吴德峰任局长，陈刚任副局长。1949年5月24日，武汉市人民政府成立，为武汉直辖市第一任市长。后任中共武汉市委第一副书记、中共武汉市委统战部部长；中南军政委员会政法委员会秘书长、副主任。1954年，当选第一届全国人民代表大会代表。