992年，任地委书记；1993年，转任防城港市委书记、市人大常委会主任。1995年，李兆焯被任命为中共广西壮族自治区党委常委、南宁市委书记；1997年，升任自治区党委副书记，并在中共十五大上，当选中央委员会委员；1998年1月，接替成克杰，出任自治区政府主席。2003年3月，当选第十届全国政协副主席；2008年连任；2013年退休。