1998年9月1日，中巴转营权结束，由新巴接办本线。新巴于1999年开始派出空调巴士行驶本线，但因承袭了以往中巴的收费阶，故空调巴士的收费较竞争对手城巴高，本线及其他新巴薄扶林道线的竞争力进一步下跌，客量和班次也减少了很多。此外，本线往中环需途经西营盘，行车时间较长。当中巴仍在营运本线时，曾开办一条全空调巴士服务的504线，经山道天桥直达中环及湾仔。但504线服务时间有限，加上车费较高，故对本线影响不大。新巴接办后把504线改成首代4X线，又在2001年把4X及另一条43线合併成46X线。其时本线跟4