主席杨尚昆签署主席令，颁佈《中华人民共和国香港特别行政区基本法》。1992年，曾经出任英国保守党主席的彭定康到香港接替卫奕信，成为最后一任香港总督。彭定康总督主张香港在回归之前推行民主，改革立法局、市政局、区议会三级选举制度，放弃委任香港市政局、区域市政局和区议会议员。当时香港市政局和区域市政局有自主财政实权及土地使用权。彭定康政改方案下所选出的立法局若能延续到1997年后，会令1997年后中国政府难以全面操控香港政治。1994年，北京政府以该政改方案「三违反」等为理由，宣佈立法局全体议员不可以直接过渡