于明朝，后来遭到焚毁。清朝光绪年间，全真道南无派第20代宗师刘名瑞住持妙峰庵，将其更名为“桃源观”。刘明瑞羽化之后，其弟子赵壁尘住持桃源观，并创立千峰先天派，桃源观的香火日渐兴盛。中华人民共和国成立后，桃源观不再作为道教活动场所开放。2003年，中国道教协会副会长、北京市道教协会会长黄信阳主持重修了桃源观。2006年，桃源观获得宗教活动场所证，正式恢复为宗教活动场所。 
建筑.2003年修复后的桃源观的主要建筑有：