帮助成立了匈牙利激进党，并任书记。第一次世界大战期间，波兰尼作为奥匈帝国军队的一名骑兵军官在俄国前线作战，之后负伤被送入布达佩斯的医院。波兰尼支持卡罗伊·米哈伊伯爵所领导的共和国与她的社会民主体制。但民主共和国不久就被库恩·贝拉推翻，并成立了匈牙利苏维埃共和国，此时波兰尼离开布达佩斯，前往维也纳。
在维也纳.自1924年至1933年，波兰尼作为资深编辑受雇于着名的“”杂志。正是在这一时期，波兰尼开始对奥地利经济学派进行批判，认为其创造了一个抽象模型来联系种种的经济活动，却丧失了