港督戴麟趾揭幕。首阶段工程耗资4亿港元，并挖取邻近三个山丘（今马料水香港中文大学、白石香港李宝椿联合世界书院及旧女婆山石矿场）。船湾淡水湖主坝长约2.1公里，另有两条长200米的副坝，以沙和碎石分层堆砌而成。其面积达1,215公顷，储水量则达到1.7亿立方米。1970年，当局再耗资1.5亿港元开始进行船湾淡水湖堤坝加高工程，1973年完成后，储水量增至2.3亿立方米。由于船湾淡水湖比水平线高出很多，位于船湾沿岸的六条乡村（小滘、大滘、金竹排、横岭背连横岭头、涌尾及涌背）从此浸没在水中，近千名村民搬迁到大埔墟