916年3月17日耶律阿保机建立契丹国，即辽太祖。辽太祖掠夺中原的人口，收留因河北战争的流民，在草原上按照中原风格建立城敦以安置他们。并且任用韩延徽、韩知古、康默记与卢文进等汉人为佐命功臣。918年辽太祖建皇都临潢府（今内蒙古巴林左旗南）。两年后创建契丹大字并推行之。在军事方面，他于925年东征渤海国，于旧地建立东丹国以统治渤海遗民，册立皇太子耶律倍为东丹王。辽太祖一直有南征中原的意图，然而于攻灭渤海后的隔年，在回师途中病倒，最后逝世。其妻述律平宣佈摄政，以次子耶律德光总揽朝政，屠杀政敌数百人以稳定政权。