台湾电力公司所兴建，当时望安发电厂的预定地位在望安乡东安村4-1号，厂区坐落在烟墩山的东北，即山后沟的东端。而该预定厂址在台湾清领时期时是清兵水师官兵的驻扎地，因此发电厂预定地在当地居民口中，又有「营盘」的称唿。1978年，台湾电力公司自澎湖本岛上的澎湖发电厂调来一部德国MAN公司制装置容量500kW的柴油发电机。1981年，台电公司再向望安发电厂增设四部装置容量500kW的柴油发电机。后台电公司持续为望安发电厂的发电机组进行汰旧更新的作业。2005年时，望安发电厂总装置容量到3,000kW。2009年