府完成「沙田区建屋地点可行性研究」，建议把水泉澳北面近沙田围博康邨21公顷的非郊野公园范围土地平整，以提供长远房屋土地需求。初期规划兴建5,300个公共房屋和私人房屋单位，供17,000人居住。2000年，政府决定在52区内一幅2.5公顷土地兴建环保居屋，拟在2004年或以前推出第52区的公共房屋单位。房委会亦为此举办名为「公共房屋新纪元-水泉澳建筑设计比赛」征集设计，兴建特色的公共房屋。惟政府于2002年宣佈停售居屋，接近完成设计及勘探的水泉澳建屋被迫腰斩。当时曾考虑把原来的居屋项目改作为小型出租公屋