双方以此专条确定香港边界，将香港境址扩展到后海湾同大鹏湾水面；专条提及租借期限为99年，至1997年6月30日终，此为香港主权移交中华人民共和国的重要原因之一。
背景.此前的香港割让，已割走香港岛和九龙。租界新界，亦即是往北扩展九龙的界址，是在1894年由当时的香港立法局非官守议员遮打向港督罗便臣提出。当时香港岛和九龙半岛并无险可守，而维多利亚港也不是全属英国管辖，有部份地区属于清政府。一旦其他敌对的欧洲势力攻入香港，或在大屿山等离岛驻紥，香港就会难以守卫。加上当时香港岛人口密集，