台湾的张艾嘉进入管理层。1985年，新艺城和宝丽金合资成立新艺宝唱片。其后，吴宇森结束了与嘉禾的合作关系，加入新艺城，其作品《英雄本色》成功把被称为「票房毒药」的周润发变成「票房保证」。新艺城在整个1980年代的声势达到顶峰，特别是1988年，杜琪峯执导的贺岁片《八星报喜》在港票房突破3,700万港元。但最后由于石天、麦嘉等人已再无心于新艺城的发展事业，加上徐克、黄百鸣等人已经倾向于独立制作，新艺城最终于1990年分拆成新艺城影业（由黄百鸣担任出品人）、新艺都娱乐、新艺城企业（由麦嘉担任出品人）、新