南下进兵印度，佔领了恆河上游地区。88年，贵霜帝国使者带同贡品要求赐汉公主为婚，使者被班超逮捕。贵霜派七万大军讨伐，被班超击败。迦腻色伽一世时期是贵霜帝国最繁荣的时期，对外扩大国家的版图，吞併花剌子模，国内对各宗教採取宽容的政策，尊重各民族信仰，他本人是佛教徒，因此佛教极为兴盛，亦在此时期传入中国。公元三世纪，帝国开始衰落，花剌子模在迦腻色伽死后率先独立，萨珊王朝及笈多王朝的兴起，使帝国领土不断缩小，最终亡于嚈哒人的手下。
中古时期.
嚈哒人时期.嚈哒人征服了