传统中药里有不同的功效，大致可分为下列四部分：另外，也有一整块茯苓连同松树根一起切成片的，叫作「抱心茯神」。而在云南出产的茯苓，亦叫作「云苓」。在岭南地区，茯苓可作为煲老火汤的材料（主要配搭为龟类）。而茯苓饼则为中国大陆北京地区的特产；在闽南以及台湾，亦有名为茯苓糕的糕点，是以茯苓粉与米粉过筛再蒸制而成。中医认为茯苓的功效在于主胸胁逆气、忧恚、惊邪、恐悸、心下结痛，寒热烦满咳，逆口焦舌干。茯苓利尿，久服安魂、养神、耐饥、延年。食物营养学则表明茯苓含有茯苓多醣体（例如：羧甲基多糖，有镇静安神作用）