沙湾以西的鲤鱼门度假村，西连大潭郊野公园（柏架山），南达石澳郊野公园（歌连臣山及砵甸乍山），东邻蓝塘海崃。柴湾地理位置独特，三面环山，东北方面向蓝塘海崃及将军澳，和跑马地一样都是香港岛的谷地。柴湾有海拔532米的香港岛第二高山柏架山，以及歌连臣山、砵甸乍山作为天然屏障，因此其天然深水良港的条件，适合船只避风。
地名.柴湾是一个位于鲤鱼门海崃的外湾，为香港岛最东的谷地。由于三面环山，加上水源充足，所以盛产大量木材。这些木材可作柴薪之用，所以这个海湾被命名为柴湾。另外「柴」在客