上半叶，瑙鲁是一个由执政者掌握主要经济资本的国家。由于瑙鲁是一个由磷石组成的岛屿，沉积接近地面而能进行简单的露天採矿。1907年起太平洋磷酸盐公司开始在岛上採矿，1919年组成；独立后由国营的瑙鲁磷酸盐公司继续开採。直至1980年代沉积耗尽前，瑙鲁仍是磷酸盐的主要出口国；因此，瑙鲁政府在1960年代末至1970年代初期间曾自夸其人均收入是所有主权国家之中最高。然而瑙鲁原住民并没有充分运用这些财富，随着磷酸盐储量的枯竭和採矿带来的环境恶化，再加上管理全岛财富基金的减值，瑙鲁政府求助于一些不寻常的方法来获得