港政府为了挽救地产市场宣佈停售居屋，令红湾半岛一度空置，销售无期。
海滨南岸（Harbour Place）.2004年2月，香港政府本要求地产发展商补地价约17亿，后以8.64亿港元将红湾半岛业权卖回参与发展项目的地产发展商新鸿基地产和新创建集团（新世界发展旗下），引来贱卖公共资产的非议。其后发展商宣佈清拆红湾半岛并重建为贵价住宅（豪宅），引起社会各界哗然。舆论亦普遍反对清拆红湾半岛，指清拆是浪费的行为，强烈批评有官商勾结之嫌。到2004年12月10日，由于当时屋宇署指出可以批