23日正式动工兴建，由中鼎工程顾问承揽发电厂施工，益鼎工程进行发电厂细部设计。在动工典礼中，获邀出席的中华民国副总统连战致词时表示，长生电力所兴建的发电厂将是政府开放民间投资经营发电厂推以及动电业自由化的一项重大措施。海湖发电厂是台湾第一座以天然气为燃料的民营发电厂，发电厂总占地面积约10公顷，预计将装设两部天然气发电机组，每部发电机组装置容量为450MW，两部机组总装置容量为900MW。1999年1月，仍在施工中的海湖发电厂因发电机组冷却循环系统进度严重落后，临时改变施工方法，透过在外海设置两条临