1919年3月7日，他因被指为扣押军饷不发，而以私印阿尔泰通用银券代之，从而引发阿山兵变，他本人险些遭到杀害。兵变由周务学平定。国务院随即谕令张庆桐回北京听候查办，阿尔泰办事长官一职由杨增新推荐的周务学代理。同年6月1日，阿尔泰办事长官裁撤，阿尔泰划归新疆省，成为阿山道。民国九年（1920年）3月20日，北京政府撤销了张庆桐的职务。经文官高等惩戒委员会议决，张庆桐被处以褫职停止任用六年的处分。此后他的生平不详。韩文佑和张中行在1940年代末听说，张庆桐住在北平东城，有人曾经见到他在东城某地方散步。