士委任接替李福树为行政局非官守议员，但同时辞任立法局的职务。在两局供职期间，唐炳源比较关注劳资关系和劳工权益，又率先响应政府的建议改善劳工待遇，是较开明的企业家。另一方面，唐炳源积极投身公益事业，于1960年代初曾出资捐建荃湾港安医院，后来又与冯秉芬爵士夫人、郝礼士爵士、何瑾爵士夫人和孙秉枢博士等人提倡设立一个「福利银库」，专门集中筹募香港主要社会福利机构的经费来源，以提昇香港整体的社会福利服务水平。唐炳源等人的倡议促使港府在1968年11月制订《香港公益金条例》，正式设立一个名为香港公益金的慈善团体，