国47年（1958年）重新改建，一度成为台北近郊着名的景点之一，然而随着时间演变，又逐渐没落。银河洞也是一个充满历史传奇的地方。据说日治初期，抗日英雄陈秋菊曾利用银河洞的天险，与日军周旋。日军始终无法击垮陈秋菊。直到第四任总督儿玉源太郎上任后，民政长官后藤新平改变军事镇压的做法，改採安抚招降的政策，才顺利消弭陈秋菊的抗日行动。