局同演出公司、广东音乐曲艺团协商，在彩虹娱乐城开办广东音乐曲艺，1999年3月新建彩虹曲苑。期间戏院一直有放映电影和举办一系列娱乐活动，到2009年底，广州市人民政府宣称要发扬粤剧文化，投入千万资金改造戏院，电影院与娱乐城相继被关闭，改造工程延续到2010年亚运，到2011年4月底完成。同年5月1号重开，定名做彩虹曲苑，转纯戏剧场地。