进通霄新灌区之开发，并改善本区域之全面用水为鲤鱼潭水库规划之主要目的。于民国六十二年（1973年）间行政院院长蒋经国责台湾水利局第十公程处进一步检讨研究此一水库兴建价值与开发之可行性。鲤鱼潭水库计画之目的为开发通霄、苑里一带6526公顷之土地为双期作水稻田及解决大安溪两岸已有灌区之缺水，并兼通霄苑里二市街区之公共及工业用水。计画之初鲤鱼潭水库为一以「灌溉为主，自来水与工业用水为辅」之多目标水库，根据民国六十三年（1974年）六月份鲤鱼潭水库规划报告结论指出：「依计画完成后，不独可开发北部海洋丘陵地，