山形藩的财政，同时也对于工匠为主的职人町设为「御免町」免除了各项的劳役，也有部分的工匠受到了家臣般的规格待遇。而当时山形城下町数共约31个左右，人口约19,796人，加上最上家臣团，估计当时山形城的人口约到达了3万人左右。在农政面方面，义光也命家臣北楯利长、新关久正等修建北楯大堰与因幡堰等水利设施使得领内的农业用水获得解决，庄内平原地区的开发也因而大为发展，即使到了今日，日本的庄内地区的农业仍然受到这些水利设施非常大的帮助。而义光也将庄内地区的大宝寺城进行了改筑，并更名为鹤冈城，并有意晚年在此鹤冈城