国有意撤资，结果对香港的前途更为担忧。诚如上文所言，英方在1984年年中立场开始软化，表示将在1997年放弃香港的主权和治权，中、英谈判于是出现了明显的进展。最后在1984年12月18日，双方终于签署了《中英联合声明》，确认英国于1997年7月1日将香港主权移交中华人民共和国。香港遂由此步入了所谓的「过渡期」。在「过渡期」期间，为了安抚民心，尤德提出兴建第二条连接香港岛和九龙半岛的海底隧道、连接新界东、九龙东及港岛之大老山隧道（而这两条隧道分别在1989年和1991年建成）以及兴修由屯门至元朗的轻便铁路