种说法契丹源于东胡后裔鲜卑的柔然部。柔然部战败于鲜卑拓跋氏的北魏。其中北柔然退到外兴安岭一带，成为蒙古人的祖先室韦。而南柔然避居今内蒙古的西喇木伦河以南、老哈河以北地区，以聚族分部的组织形式过着游牧和渔猎的氏族社会生活。《契丹国志》中另有一传说，称契丹人为白马青牛的仙人之后，两位仙人在木叶山相会，诞下八子，木叶山成为契丹八部落的发源地。这两个传说的本源并不相同，但元人修订《辽史》时将两者混为一谈。