立元侃为皇太子，赐名恆，至道三年(997年)三月，太宗箭伤复发而崩于万岁殿，太宗病逝之际，宣政使王继恩意图与参知政事李昌龄、知制诰胡旦废赵恒而改立赵元佐为帝，但户部侍郎、同中书门下平章事吕端及时识破阴谋，让太子赵恆仍如愿继统，即宋朝的第三位皇帝真宗。景德元年（1004年）辽国入侵宋，宋朝大多数大臣建议不抵抗，以宰相寇准为首的少数人极力主张抵抗，最后宋真宗御驾亲征，双方在澶州（今河南濮阳附近）对峙，后双方谈和罢兵，以每年向辽纳白银十万両、绢二十万匹来换取与辽之间的和平，定澶渊之盟。这是宋朝以岁币换取和平的