滩之上，因此被当时的人戏称为“泥屋”。殷森德按照自己姓氏的中文译音，把饭店命名为“利顺德饭店”，名称中的“利顺德”三字源于孟子“利顺以德”的教谕，亦与饭店创始人、英国传教士中文名字“殷森德”谐音。1886年，殷森德又与天津怡和洋行买办梁炎卿、德国人德璀琳等集资将饭店改建成为三层，转角塔为五层的楼房，原有的建筑面积扩到6200平方米，成为当时天津市最高的建筑物。1897年起，利顺德大饭店实行董事会领导下的股份制，第一任董事长是英籍人威廉·安德逊，中国人梁炎卿为副董事长，利顺德大饭店成为中国近代史上首批实行