过去是一个石墨矿场──「五福矿场」的所在地。在1990年代，为了兴建香港赤鱲角新机场，大小磨刀被削平以避免影响飞机升降，以及取得沙石用作填海。现在该地无人居住，只余下公共直升机坪和小型气象站等设施。2007年3月，食物环境衞生署建议于塔门以东、东龙洲以东、大小磨刀以东及西博寮海崃以南等四个地点，设定指定的海葬区。但大小磨刀的建议，受到屯门区议会以未经谘询为理由强烈反对，故此环境运输及工务局暂时搁置此地点作为海葬场，等待重新选择地点。2016年12月30日，该处定为海岸公园，被称为大小磨刀海岸公园