1月开始前期准备施工，1987年12月实现工程截流，1988年1月开始主体工程施工，1993年6月首台机组发电，1994年11月4台机组全部投产，1998年4月整个工程除升船机外，通过国家竣工验收。隔河岩水电站在1998年长江抗洪中，发挥了巨大作用。长江第六次洪峰使沙市水位创下45.30米的历史最高纪录，隔河岩大坝超限度地拦蓄洪水，使荆江水位下降20～30厘米，避免了荆江分洪，从而使国家避免了数百亿元经济损失。为此时任国务院总理朱镕基特别批示：“隔河岩电站在今年抗洪抢险斗争中发挥了重要作用，承担了风险，