资金周转出现问题，避走海外半年。后受国民党唆使诬告李敖。台湾相对开放后李敖告萧造谣诬陷，最后萧败诉，被判入狱。萧孟能虽当庭认罪，承认曾诬告李敖侵吞其财产，但萧不愿坐牢。他后来逃亡海外，结果至死都是台湾的通缉犯。家产亦全数落入好友李敖之手。后曾回国后尝试房地产等事业。作家季季在《文星和明星》一文中提到，当年萧孟能、朱婉坚、李敖三人可称为「文星铁三角」，后来「铁三角却官司相缠、铁窗相见，萧先生后来避走海外」。2001年7月，萧孟能前往上海。2004年7月23日，萧孟能因心肺衰竭去世于上海。