05年至2012年担任香港特别行政区行政长官期间，长期压低土地供应及建屋量，造成后期香港住宅供应短缺，推动房地产价格急升。即使是低下阶层倚赖的公共房屋也不能倖免，同时期政府大幅减少兴建新的公屋，造成曾荫权时期（及其卸任后一段时间内）的公屋落成量比其前任董建华时期以及港英时代大减。房屋供应短缺，推动私人住宅租金急升，未获编配公屋的基层市民不少人只有能力租住面积细小的劏房，造成对劏房的需求上升。同时期，由于大单位改成多间劏房后租金收入可观，有人不惜违法把工业楼宇改成住宅劏房。有数据指2011年香港约有649