电影工业开始不断萎缩，一方面，1997年的亚洲金融风暴使无数电影投资商损失惨重，另一方面，香港回归前后的大移民潮也让香港电影业大批精英流失，再者，科技的高速发展和平民化，致使盗版、电脑下载猖獗，传统电影的盈利模式面临崩溃。踏入2003年，非典型肺炎肆虐两岸三地，电影院人烟稀少，香港电影业在多种因素影响下，愁云密布，进入最萎靡惨淡的低谷。2003年，中华人民共和国政府与香港特别行政区政府正式签订CEPA（内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排），香港电影可以不限配额进入内地院线上画，并且中港合拍片模式也放