路民营化，由民间来兴建经营铁路。而在明治廿八年（1895年）12月14日时，台湾工业会成员真中忠直、小野金六等人便计画提出铺设台湾西部铁道的申请，但后来疑作罢，后来的史料中未见该申请案的详细说明。隔年（1896年）4月时，便有渡边甚吉等人计画成立台湾铁道会社，预估将耗资8百万圆兴建新竹香山到打狗的铁道，并希望总督府能将清朝台湾铁路无偿拨给营运，但因为总督府认为该会社之计画书过于草率，可能并未经过妥善评估，有投机性，遂不通过其申请案。后来又有一个规模更大的台湾铁道会社开始组成，参与的日本政商人士高达266