1899年，上海公共租界最后一次扩展，泥城浜由原先的西界称为租界中区和西区的分界线。1912年起，工部局扩建西藏路，通过填埋泥城浜以扩展路面面积。由于泥城浜本为水面较宽的人工水壕，因此扩展后的西藏路成为租界内少见的宽阔的南北干道。1920年代，随着南京路的商业快速发展，以及城市人口的增加，西藏路两边也出现一些大型商场，例如上海市第一百货商店的前身大新公司便位于西藏路与南京路口。而西藏路西侧的跑马厅，则是上海滩上上层人士主要的娱乐场所。1936年，上海公共租界工部局为表彰工部局华董、上海总商会会长、宁