9年），时任台湾总督明石元二郎以官民合营方式，于7月31日成立「台湾电力株式会社」，而创办资金3千万日圆中，总督府出资4成、日本企业出资6成。本社位于总督府正后方，即今国防部博爱大楼所在地。台湾电力株式会社成立后，于同年着手进行日月潭水力电气工事，并在台湾西部建造贯通南北之输电干线，并在20世纪40年代左右，逐渐将众多小型电力公司收买合併。至日治末期的昭和19年（1944年），全台湾电力系统的总装置容量达到32万瓩。在整个日治时期中，台湾电力株式会社、台湾银行株式会社和台湾拓殖株式会社并称「三大国策会社」。