李暠为大都督、大将军、护羌校尉、领秦凉二州牧、凉公，改元庚子，以敦煌为都城，建立西凉。李暠又派兵东伐凉兴，又西攻玉门西诸城，令疆域广及西域。次年，北凉将沮渠蒙逊杀段业，自立为北凉君主，李暠又派唐瑶攻酒泉，擒北凉酒泉太守沮渠益生。建初元年（405年），李暠改元并遣使奉表于晋，又迁都酒泉，与北凉长期争战。李暠立国以后鼓励农事，为对抗北凉积聚军资，亦令百姓安居乐业。他亦喜好读书，因此在位时注重文化教育，境内文风颇盛。
逝世.建初十三年（417年），李暠过世，享年六十七岁，临终遗命宋繇