仙子叮当长居于梦幻岛上。巧遇三位小孩：温蒂、约翰及米高，并赋予他们飞天的能力。他们本来可以在梦幻岛开心地嬉戏玩乐，岂料无恶不作的铁钩船长及其一众海盗前来大肆破坏。使小飞侠必须营救好朋友离开梦幻岛，并与铁钩船长展开一轮激战。本片亦为第一部用真人演绎的有声电影版《彼得·潘》，也是除1987年苏联电视电影《彼得·潘》外第一部让男演员饰演彼得·潘的真人电影。
故事剧情.生活在爱德华时代的女孩温蒂·达令，出生在压抑的环境中，还整天被一个呆板顽固的父亲达令先生扼杀她童年的快乐和梦想，米莉森