员韦伯夫妇（西德尼·韦伯与贝特丽丝·韦伯）、格雷厄姆·华莱斯（Graham Wallas）和萧伯纳建立。建立之初，资金由私人慈善家提供，包括来自费边社成员Henry Hunt Hutchinson的20,000英镑的遗赠。由于创始人都坚信由改良主义者而非革命者来发展社会主义事业，伦敦政经学院的建立就是为了辅助费边社达到其建设更好社会的目的，因此它的研究课题一直专注于贫穷、财富不均等相关议题。这使得费边社和伦敦政经都成为影响英国工党的重要力量之一。伦敦政经学院建立的目的在于重新教育和培养表现不稳定的英国政