诺于香港继续实行资本主义制度。英国政府之所以愿意交还整个香港（包括香港岛、九龙及新界），是由于在中英谈判中，中国政府不承认清朝签署的不平等条约（即南京条约及北京条约），不仅要求收回新界，而且要求包括条约中列明为割让地的香港岛及九龙。1997年7月1日，香港回归。2002年英国国会通过了《2002年英国海外领土法案》，该法案将「英国属土」改称为「英国海外领土」，并重新将完全的英国公民身份赋予英国海外领土公民（与塞浦路斯英属基地区有关联人士除外）。需要注意的是，在现今的英国海外领土中，英属南极领地是不被