人企业和个人决策对于促进经济繁荣的重要性，他们支持一个对商业有利的自由市场政策、经济自由主义、并且限制政府规模和政府管制。不过在近年来，一些人也指出2006年美国高昂的预算赤字，批评共和党不再是财政保守的政党了。当前大多数共和党人抱持的经济理论是罗纳德·里根所提出的雷根经济学（与大西洋彼岸的英国柴契尔主义相互辉映）。这个理论主张减少所得税率会增加GDP成长，额外的成长也因此会替政府带来更多额外的收入。这个理论也反映在共和党对于减税的长期支持上，减税自从1920年代以来便一直是共和党的主要政见。共和党