封零陵县侯。咸和二年（327年），苏峻之乱爆发，朝廷加虞潭督三吴、晋陵、宣城、义兴五郡军事。但次年建康就被苏峻攻陷，并派军进攻吴国内史庾冰，逼使庾冰弃吴国投奔会稽。虞潭以势弱而不能独力支撑，只能固守以待各方举兵。而不久荆州刺史陶侃就被江州刺史温峤和中书令庾亮推为义军盟主，虞潭亦与司空郗鉴和会稽内史王舒协同举兵响应义军。陶侃于是表虞潭为假节监浙西军事，与王舒受郗鉴节度。于是东西义军皆起。虽然虞潭派遗的沈伊被苏峻将领管商击败，虞潭自贬还节；王舒亦不能成功击溃苏峻军，但最终陶侃领导的义军仍成功于咸和四年（