惜，1961年发生震动香港的「廖宝珊事件」，廖宝珊受到谣言所害，廖创兴银行遇上空前的挤提事件，令廖宝珊十分心痛。虽然香港上海汇丰银行和渣打银行发表联合通告，为廖创兴银行公开辟谣，但另一方面却又委托罗兵咸会计师行稽核廖创兴银行账簿，之后作出债务重组和银主盘拍卖。1961年7月23日，廖宝珊因为受到挤提事件刺激，导致脑溢血猝死。
家庭.廖宝珊一共育有九子二女，长子廖烈清早逝，次子廖烈文继承银行业务，三子廖烈科曾先后担任定例局议员、立法局议员、立法会议员，以及全国人民代表大会港区代表。