驻扎平江府，督海舟御敌。李宝受命后不顾船少兵单，率军北上迎敌。他先派儿子带助手深入金国侦察敌情，得报说儿子已协同将官魏胜恢复海州，即麾舟师北上合兵。金军大举合围海州，他带头握槊刺杀敌军，冲锋陷阵，以一当十。 他率水师北上，激战于胶西唐岛，大破金兵，斩完颜郑家奴等六名金将。与魏胜配合作战，屡战全胜。宋高宗诏谕“忠勇李宝”四字，表其旗帜。于是宋高宗拜李宝为静海军节度使、沿海制置使。唐岛之战后，金朝内部矛盾激化，完颜亮被杀。隆兴元年（1163年），兼御营统制官，措置浙西海道。卒后赠检校少保。