一部分小商户，早于1954年5月安排迁拆。当经屋会成立后，便立即在11月15日开始动工，当时预计翌年5月便可完成。到翌年2月，为纪念葛慕莲的赞助，经屋会将这个项目定名为「葛量洪夫人新村」，同时宣佈申请者甄选程序已完成，而葛量洪本人也于2月14日陪同时任工务司包宁（Theodore Louis Bowring）亲赴工地巡视。4月12日，该工地举行奠基典礼，邀得葛慕莲和陈能方主持。项目于同年6月正式落成，7月18日举行开幕典礼，由葛量洪伉俪主持开幕剪綵仪式，多位名人如杨国璋、周埈年、颜成坤、利铭泽、何礼文