中心停止运作后，逐渐发展成为住宅区。小西湾由于滨临鲤鱼门，环境极佳，所以政府遂在当地兴建居屋售卖，楼盘包括晓翠苑、佳翠苑、富景花园、富怡花园及富欣花园等。而面临海滨的一幅地皮，更吸引大型地产发展商信和置业于1997年以118亿港元投得，兴建成为豪宅蓝湾半岛。该地价曾经创下香港最高卖地成交价记录，直至2017年由龙光地产与合景泰富合资以168.6亿港元投得鸭脷洲利南道地皮才打破。小西湾有多间中小学及幼稚园，其中包括：小西湾运动场是港岛区继香港大球场后第2大运动场，坐落小西湾海傍填海区，佔地4.3