地域名称，位于该区西南部。相较于今日行政区，其范围大致与水美里相近。
历史.台湾清治末期，内水尾地区为一街庄，称为「内水尾庄」，隶属于苗栗三堡。该庄西北与外水尾庄为邻，北与山脚庄、大甲东庄为邻，东与磁磘庄为邻，南边为杨厝藔庄、三块厝庄，西边为六块厝庄、蕃仔藔庄。1901年（日明治三十四年）11月，全台废县厅改设二十厅，该庄隶属于苗栗厅。1903年（明治三十六年）6月，该庄编入「外埔区」，仍隶属于苗栗厅。1909年（明治四十二年）10月，全台二十厅合併为十二厅，苗栗厅废止，外埔区