续建设石景山炼厂，石景山炼厂被迫停建。1920年直皖战争爆发，皖系失败，龙烟铁矿公司的支配权从皖系转入直系手中。后来直奉战争爆发，奉系获胜，下令查抄直系祸首财产，刚上任的龙烟铁矿公司董事长吴毓麟被列为祸首。1923年3月24日，龙烟铁矿公司在天津法租界金城银行会议室举行股东会。陆宗舆在会上正式辞职，他说：“龙烟为徐世昌所提倡，由他主办。嗣因多病，不得已于去岁7月向农商部辞职。今日再在会场报告各股东，并请追认。”督办陆宗舆、会办丁士源正式辞职，废除了督办、会办制，会议选举徐世昌为会长，经理张新吾辞职，