公司的石油开採专利权不果。重新谈判而得的新条款再次有利于英方。1935年3月21日，波斯改国号为伊朗，英波石油公司也随之改名为英伊石油公司。
第二次世界大战.纳粹入侵苏联后的1941年，英国、英联邦部队及苏联红军入侵伊朗，以保障苏联和英国在东部战线和其他地区的石油供给。英苏两国废黜支持纳粹的礼萨汗，以他的22岁儿子穆罕默德·礼萨·巴列维为伊朗沙阿。英国又控制了伊朗的油田和港口。在战争期间，伊朗是运输军需到苏联的枢纽，美国军队亦进入了伊朗取代英国控制跨伊朗铁路（Trans-Ira