传统基金会担任首席研究员。1987年6月，韩国发生六月民主运动，被全斗焕钦点为接班人的卢泰愚发表六二九宣言。同年8月31日和11月15日，许和平短暂回国。1988年第六共和国成立后正式回国担任现代社会研究所所长。1992年3月以无党籍身份当选第14届大韩民国国会议员，同年9月30日加入金泳三的民主自由党。1995年12月被指控参与双十二政变和镇压光州事件而被汉城地方检察院传唤调查，1996年以涉嫌“叛乱主要任务从事罪”“叛乱为目的杀人罪”被汉城地方检察院逮捕，期间曾在狱中以无党籍参选第15届国会议员并当