这时期，台湾军事费用高，人口急速成长，农产品出口佔总出口80%以上，呈现农业国家面貌。政府一方面发展农业，一方面透过肥料换谷、扩大农工差价方式，将农业所得引导到工业。1953年，政府实施第一期经济建设计划，发展劳力密集轻工业，以替代进口商品。採取提高进口关税、限制其进口、以及外汇管制等方式，扶植民营企业，特别以纺织业为重。1959年起对生产过盛的纺织业採取促进出口政策，并改革外汇管制增加产品竞争力。台湾到1959左右，百姓生活已有是此次此事改善，工业以每年10%以上的成长率快速发展，台湾创下了以农业带动工业