每年都是赤字，但是基于完成环岛铁道与进行地方开发，该工程仍继续进行。由于铁道部直接在大正十一年（1922年）4月直接用95万圆收购台东开拓株式会社台东到里垄的轻便铁道（原台东制糖铁道），所以第二期工程实际上只有铺设璞石阁到里垄的路段，不过因为碰上日本关东大地震（1923年），政府财政紧缩，工期遂延长为五年，还曾一度停工，最后到了大正十五年（1926年）台东线终于全线完工，耗资735万圆。然而第二期工程时由于财政状况更为恶化，璞石阁到台东路段并未像第一期工程预留将来拓宽成1067mm的空间，而且因为里垄到台东