烟袋斜街东口路南开创。鑫园澡堂、同合头发店、振兴理发馆也开在烟袋斜街。烟袋斜街内还有书画装裱、文房四宝等店铺，知名的饭馆有烤肉季、李二炸虾店、临河第一楼、义和轩酒馆、庆云楼等20余家。清朝时，庆云楼与隆丰堂、庆和堂、德丰堂并称为“后门四大饭庄”（后门指地安门）。1930年代，有人在报刊上撰文，称烟袋斜街为“小大栅栏”，或称“小琉璃厂”。1956年公私合营前，烟袋斜街约有五六十家商业店铺。随后店铺骤减，到1984年只剩13家。此后又陆续发展，到2000年共计商铺34家。2000年底，西城区人民政府开始整治烟