共地下工作。1930年1月，任中共云南省委员会委员。同年10月24日，由于叛徒出卖被捕。12月31日，尚有身孕的吴澄同丈夫，以及王德三、张经辰一起被害于昆明北校场。后被追认为革命烈士。1984年，云南省人民政府将吴澄的遗骨迁葬于黑龙潭公园内，与王德三、马登云二烈士墓并列。
家庭.吴澄父亲为吴锡忠，清末留学日本，民国时期是省立女子师范学校教师，中华人民共和国成立后，聘为云南省文史馆馆员，是昆明知名的书法家，有一女三子，吴澄最长。