，中华人民共和国驻巴拿马贸易办事处成立后，其派驻代表数次表达希望巴拿马与台湾断交。2017年6月12日（巴拿马时间），《》（）报导，巴拿马将与中华人民共和国建交。同日晚间8时，巴拿马总统瓦雷拉透过国家电视台宣布，巴拿马将与中华人民共和国建交，并依「一个中国」原则终止与「台湾 () 」之间的关系。13日上午10时（台湾时间），即瓦雷拉宣佈的一小时后，中华民国外交部部长李大维宣佈终止与巴拿马的外交关系。15日，驻巴拿马大使馆举行降旗仪式。断交后，巴拿马外交部次长路易斯·因卡皮耶（Luis Miguel