死前，命宋太祖传位于其弟宋太宗，由赵普起草誓书，藏之金匮，以此解决宋太宗继位的合法性问题，宋太宗很是感激，引用蘧伯玉之语，召见赵普说：“人谁无过，朕不待五十，已尽知四十九年非矣”。进司徒兼侍中，拜同中书门下平章事、昭文馆大学士，封梁国公。后迫害秦王赵廷美，秦王府幕僚、小吏6人被斩，赵延美贬为涪陵县公，房州安置，最后忧惧而死。卢多逊全家被流放崖州（今海南崖县西北）。太平兴国八年（983年）十月，罢相，出为武胜军节度使、检校太尉、侍中。
第三次拜相.雍熙三年（986年）春，宋太宗北