4届全国大选在5月9日举行。国民阵线史上首次被反对党政治联盟希望联盟击败，只赢得79个国会议席相对于希望联盟的121个国会议席。马来西亚伊斯兰党赢得18个国会议席，而独立人士则赢得3个国会议席。马哈迪·莫哈末于5月10日21时30分宣誓成为马来西亚第七任首相。
6月.6月为希望联盟政府执政一个月，而希望基金也突破一亿令吉。而在此月份中马哈迪也前往日本和印尼访问，与日本谈低息贷款及印尼达成协议推动东盟汽车。同时马来西亚财政部长林冠英因在汇报敦拉萨国际贸易中心时使用中文发文告引起部