。LTCM是由所罗门兄弟的前副董事长暨债券交易部主管于1994年成立，董事会成员包括了因制定期权定价公式，而在1997年共同获得诺贝尔经济学奖的麦伦·休斯和罗伯特·C·默顿。LTCM在成立第一年就获得了年化报酬率超过40%的巨大成功，然而在1998年俄罗斯金融危机后，却在不到四个月的时间里造成了46亿美元的巨大亏损，不得不请求美国联准会的财政介入。不久之后，该基金在2000年初倒闭。
建立过程.约翰·梅韦瑟在因为1991年的一桩交易丑闻而辞职之前，一直领导着所罗门兄弟的债券交易