·夏普（）、林特尔（）、特里诺（）和莫辛（）等人在现代投资组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。CAPM主张，投资组合的回报只跟系统性风险有关。使用CAPM时，投资组合应为已分散的，即包含一蓝子的股票及/或债券，以消除个别证券的非系统性风险。
公式.根据资本资产定价模型，对于一个给定的资产i，它的期望报酬率和市场投资组合的期望报酬率之间的关系可以表示为：formula_1其中：
假设.CAP