，它对待所有波动都是一样的。例如这个比率惩罚了具有上升波动性（即高正回报）的投资策略，因而得出跟其他风险调整比率相反的结论。夏普比率的主要优点是，它可以直接从观察到的任何一系列回报中计算出来，而不需要关于盈利来源的额外信息。最近文献中引入了其他比率，如乖离率，以处理观察到的波动率可能无法很好地替代观察到的回报率时间序列中固有风险的情况。虽然只适用于投资组合的系统性风险，但夏普比率同时观察系统风险和。只要收益是正态分布的，所测量的收益可以是任何频率（即每日、每周、每月或每年），因为收益总是可以按年计算