人妖手中解救了差点被吃掉的队伍，并带领他们到精灵族的国度瑞文戴尔，在那里爱隆王揭示了孤山地图上隐含的密语。在穿越迷雾山脉时，队伍被邪恶生物哥布林捕获，并被其押送到地底，尽管甘道夫赶来救出了众人，但在逃出山脉途中比尔博被意外抛下，他随即在地面拾获了一枚神奇的戒指，接着他遇见了居住在地底暗湖旁的咕噜，被迫与之展开猜谜游戏；如果咕噜输了，他就得帮比尔博指出离开地底的出路；如果比尔博输了，他就得被咕噜吃掉。最后在魔戒隐身功能的帮助下，比尔博逃出地底，与甘道夫和矮人重聚。半兽人与座狼继续追赶着他们，但借助于巨鹰的协助