1月4日，冯在太原通电下野，隐居读书。经过中原大战，蒋冯阎李张五大集团中，冯玉祥成为唯一输得精光的总司令。1931年7月，冯策动旧部石友三进攻东北军，反而被打败。1931年下半年，冯策动甘肃旧部反蒋，被蒋军打败。1933年5月26日，与吉鸿昌、方振武、佟麟阁在察哈尔张家口建立察哈尔民众抗日同盟军，任总司令，时任察省主席的部将宋哲元并不支持，但又不便反对，因而离职，之后冯率军攻下由亲日军队佔领的多伦，引起一阵骚动。惟因实力不足且北平军事委员会分会方面也派遣凃思宗及徐思贤先生，策反冯系将领与给予番号，因