从巴西南部、玻利维亚的部分经过整个巴拉圭一直延续到乌拉圭和阿根廷的北部。不像当地其它许多河流那样，巴拉圭河上没有用于水利发电的坝，因此它有很长一段可以通航。巴拉圭河是南美洲即亚马孙河后第二长的可以通航的河流，因此它是一条非常重要的水道，将内陆的巴拉圭与大西洋相连。它的流域上有许多重要的城市如巴拉圭的亚松森、康塞普西翁和阿根廷的福莫萨。巴拉圭河上的渔业和它为灌溉提供的水也是非常重要的经济因素。
争议.巴拉圭河是潘塔纳尔沼泽地最重要的水来源，虽然潘塔纳尔沼泽地不像亚马孙河流域那样知