他从天津武备学堂毕业后，到德国留学。归国后，他历任陆军部参议、大总统府军事顾问、浦口商埠事宜督办。1923年（民国12年）1月，他任张绍曾内阁财政总长，兼任盐务署督办。同年5月，他提前辞任。以后他寓居天津。1935年（民国24年）12月，他任冀察政务委员会的顾问。后来他还任东亚协进会常务理事。以后，刘恩源的生平不详。