部副大臣任内与孙毓筠、刘师培、李燮和、胡瑛、严复等人共同发组织筹安会，任理事长。主张君主立宪，为袁世凯称帝鼓吹，一手策划的乞丐请愿团、妓女请愿团、人力车夫请愿团等“洪宪大戏”是中国近代史上着名闹剧。袁世凯对其恩宠有加，并亲自赐匾题字，称他为“旷代逸才”。洪宪帝制一出台，便遭到全国上下的唾骂声讨，在家乡被骂为汉奸，他先前的好友梁启超称其为“”。次年6月，袁世凯卒，临死前大唿“他误了我！”人疑袁所言“他”即指杨度或袁克定。杨度写下挽袁联：章太炎论洪宪帝制失败之关键，有所谓三个人反对三个人，其中首先就是梁启超