沼生于津山城下南新座（现冈山县津山市），是家中次子。父亲是津山藩士平沼晋。少年时上京，入读同乡箕作秋坪开办的三叉学舍。其后入读东京帝国大学（现东京大学）法学院，并于1888年以第一名自法学博士班毕业。毕业后主要参与司法机构工作，历任东京控诉院部长、大审院检察官、司法省民刑局局长等职位，至1911年位任司法次官。1912年获升为检察总长、1919年为临时法制审议会副总裁。1921年升任为大审院院长。1923年第二次山本内阁中任司法大臣，翌年当选贵族院议员，并担任枢密顾问一职。其后主持鼓吹复古日本主义的