光绪十年（1884年）三月，军机大臣自恭亲王以下同日斥罢，慈禧太后下诏说：「宝鋆入直最久，责备宜严，姑念年老，特录前劳，全其末路，以原品休致。」光绪十二年（1886年），慈禧太后懿旨加恩，宝鋆改以大学士退休，享受一半俸禄。宝鋆退休后，不时同恭亲王在西山游览唱和。光绪十七年（1891年）逝世，光绪帝下诏赞扬他「忠清亮直，练达老成」，追赠太保，谥文靖，入祀贤良祠。朝廷提升其子景沣为四品京堂，赐其孙荫桓为举人，并派遣贝勒载滢祭奠。