子李承基和李择接手生意。当国共内战发生时，出现抢购潮，公司开始录得蚀本。1938年中国抗日战争中中国共产党于各百货公司开设支部方便吸纳党员，于战后亦成立工会保障工人权利，1946年新新公司总经理李择被认定为「汉奸」而坐牢三年，出狱后便安排一家搬往香港。李承基亦正考虑去留问题，最终因公司内部斗争严重而离开上海。至1950年5月，新新公司17位董事会成员只有3位留守上海，公司业务进一步下跌。
结业.新新百货公司从国共内战时已出现亏损，往后中国一直发生战争，影响经营，中华人民