经济困难导致激烈反犹的暴力法西斯运动兴起。
第二次世界大战.1940年6月28日，苏联占领比萨拉比亚和北布科维纳，该地区成为今日的摩尔多瓦（Moldova，拉丁语中的摩达维亚）与乌克兰加利西亚一小部分。1940年8月30日，在纳粹德国通过《第二次维也纳仲裁裁决》的压力下，被迫割让北特兰西瓦尼亚划给匈牙利王国。1940年9月6日，卡罗尔二世对领土丧失的不作为引起民众的强烈不满，被迫退位，米哈伊一世再次即位。9月7日，根据克拉约瓦条约(Treaty of Craiova)，割让南多布罗