花园原址为1842年由天主教香港教区兴建的圣母无原罪修院太古楼，修院于二战时停办。后来修院建筑于1957年由圣神修院使用，直至1964年迁至黄竹坑现址为止。1970年代中期，随着修院建筑旁边的牛奶公司薄扶林牧场由香港置地改建为大型住宅发展项目（即后来的置富花园），修院用地也落入地产发展商手中，发展为今日的薄扶林花园。
地契问题.薄扶林花园的地契在1931年6月12日批出，为期75年，至2006年6月11日到期。政府在地契届满时才续期50年，期间业主需要缴交地租，可是因旧地契和大厦公