977年才因蒋介石逝世的大赦而被释放。林水泉出狱后仍然投入民主运动，曾经在陈水扁参选台北市议员时出马助选，也­曾经担任民进党中央党部顾问；2004年7月林水泉的政治案件以「戒严时期人民受损权利回复条例」却未获平­反。2005年2月15日，林水泉于美国纽约联合国广场前切腹自尽，以抗议联合国长期排斥台湾申请加入联合国的做法，不过获救。现在定居在美国洛杉矶的老政治犯林水泉，1961年，才26岁的他当选台北市议员，成为全国最年轻的市议员。但是因他在选举期间多次批评蒋介石政权，当选后，竟遭台北市警察局松山分局