三十八年（1699年），任顺天乡试主考官，姜宸英任副考官，事后传闻作弊，士子愤怒，文揭贴遍京城，士子编造歌谣“老姜全无辣味，小李大有甜头”，御史鹿祐弹劾之。康熙帝令将李蟠、姜宸英入狱，姜宸英死狱中，李蟠被流放沈阳，永不叙用。三年后，李蟠被赦返里。康熙帝在南巡时，还欲起用李蟠，但李蟠无意再仕，作罢。雍正六年（1728年）四月初一逝世，终年七十四岁，埋葬于徐州城南焦山东麓。着有《偶然集》和《根菴文集》，大多失佚。今人有《李蟠诗文集》印行。