个指数购买证券，建立一个与指数完全相同或基本相同的投资组合，这样就创造了一支指数基金。投资指数基金获利，最重要的是挑选一个可以获利的指数，其次是挑选一个跟踪此指数误差小的指数基金。
理论基础.指数基金的理论基础是建立在以有效市场假说为基础的随机漫步理论，投资组合理论（通过分散化投资避免非系统性风险）。
历史.世界上的第一只指数基金是1971年美国富国银行（）向机构投资者推出的指数基金产品，当时还只是一些机构投资者如大的退休基金可以投资的。Sec