为太平无事，不仅赦免死囚安禄山，且任其为渔阳节度使。安禄山与杨贵妃私通。
第一折.七夕时节，唐玄宗赐杨贵妃金钗钿盒，并对织女牵牛发愿，“世世永为夫妇”。
第二折.唐玄宗与杨贵妃在御园中小宴，四川道使臣进贡荔枝，杨贵妃演《霓裳羽衣舞》。此时惊闻安禄山造反，已破潼关，无计防守，只得逃离长安。
第三折.唐玄宗仓皇幸蜀，并传位于太子李亨。至马嵬驿时，大军不前，陈玄礼请诛杨国忠兄妹。明皇只得命贵妃自缢于佛堂中。
第四折.