担任汪精卫政权天津特务委员主任的中共地下工作者沈西林（黄渤饰），与组织失去联系而孤立，但他仍在寻找契机获取情报。原天津的中统特务、训练科科长老谭（倪大宏饰）化身为天津法租界巡捕房的班头，伺机取得情报。中共地下组织的老周培养已故共产党员韩培均的养子韩子生（孙坚饰）。老周利用子生在电话局工作的条件，为父报仇的急切心理，对其训练并伺机传递情报。狠毒狡猾的日军侵华情报机关的头目武田弘一（尹铸胜饰），则不惜一切地摧毁中共地下组织。从此，天津上演了一幕幕惊心动魄的情报战。沈西林利用特殊身份，取得日军印制假钞、零式战斗机