未来30天标准普尔500指数向上或向下波动15%/ = 4.33% 。 也就是，指数期权的定价假设是：标准普尔500指数未来30天的波动率在正负4.33%以内的几率为68%。和的价格可以用来计算隐含波动率，因为波动率是计算期权价格的一个重要因素。标的证券较高（或较低）的波动率使得期权具有更高（或更低）的价值， 因为期权有很大（或很小）的可能是在价内到期（即市场价值高于零）。因此，当其他因素恒定时，较高的期权价格意味着较高的波动率。尽管VIX指数是以百分比而非美元金额表示的，仍有很多以VIX指数为基础