孩「Jackie Paper」的小故事。故事是说Jackie Paper小时候整天跟Puff玩耍，但魔法龙长生不老，小男孩却会长大，Jackie长大后再也没有来找Puff玩，令Puff生活在孤独和沮丧之中。故事的场景设定于一个名叫「Honalee」的虚构小岛，由利普顿取名。
争议.亦有说歌词其实讲述吸毒的情景，「puff」可以解作「吸入」，「the magic dragon」意思是大麻烟卷或用纸卷吸可卡因，亦即是香港俚语里的「追龙」。1964年新闻周刊曾报道此事。而作者彼得、保罗和