除时准备将旧企鹅Wheezy扔掉，胡迪决定从院子把Wheezy拯救回来。当胡迪骑着小狗Buster将Wheezy救回时，自己却被遗留在院子里。胖玩具商艾尔在院子发现了胡迪，经交涉后由于无法获得胡迪这个绝版玩具，艾尔偷走胡迪，把他带到了他自己的玩具工厂。巴斯光年尝试从艾尔手中拯救胡迪却未能成功，但是玩具们获悉胡迪就在艾尔的玩具工厂后，巴斯和弹簧狗、番薯头先生、恐龙及猪仔钱罐火腿开始了拯救胡迪的任务。胡迪发现玩具工厂里有很多的牛仔相关的玩具，包括翠丝、邋遢矿工彼得还有一匹小马红心。他们见到胡迪后显得十分激动