麦海峡与格陵兰岛相望，东临挪威海，北面格陵兰海，南界大西洋。属北欧国家，面积10.3万平方公里。
地质.早中新世晚期以来，由大西洋中洋嵴裂谷溢出的上地幔物质堆积而成，属于火山岛。组成冰岛的岩石都是火山岩，以玄武岩分布最广，还有安山岩、流纹岩等。岛上多火山，以“极圈火岛”之名着称，共有火山200至300座，有40至50座活火山。主要的火山都是盾状火山，有拉基火山、华纳达尔斯火山、海克拉火山与卡特拉火山等等。火山流出的熔岩都是基性。1963年至1967年在西南岸的火山活动形成了一个