在是由人民出于自愿签订的契约所合理化的。大多数支持市场经济的学者都认为政府应该尽可能的被限制：运作一个司法体制以解决争议、维持货币的稳定（对抗通货膨胀）、保护市场竞争和消费、并维持一支常备军以保护国家。大部分学者认为政府支援的道路、学校、邮局、图书馆、警察局、和消防局是必要而且有助于维护市场运作的机构，但一些学者则认为市场能够自行解决这些外部性问题。一个经济体制若要被定义为真正的自由市场，就必须拥有一定的特色，例如劳工、产品、服务、和资本都必须免于政府施加的限制和贸易壁垒，以使它们能够自由的进出国界。