清治末期至日治初期，下水埔地区为一街庄，称为「下水埔庄」，隶属于东螺东堡。该庄北与北斗庄为邻，东北及东与内三块厝庄、二八水庄为邻，南边及西南边为过溪仔庄，西边及西北边为下霸庄。。1901年（日治明治三十四年）11月，全台废县厅改设二十厅，该庄隶属于彰化厅。1903年（明治三十六年）6月，该庄编入「下霸区」，隶属于彰化厅。1909年（明治四十二年）10月，合併二十厅为十二厅，下霸区改隶属于台中厅。1920年（大正九年），废厅、支厅、区、街庄（旧制）改设州、郡、街庄（新制）、大字，该庄改制为「下水埔」大字，