刘邦北逃至赵地，夺韩信军权。刘邦命韩信东征齐国，一面率军南下与楚作战，又封彭越为魏相，负责截断楚军补给线。彭越攻下睢阳、外黄等城，项羽不得以返梁地平乱。前203年年初，项羽暂时平定梁地，但成皋也被刘邦占领。同年，韩信听李左车建议，降伏燕国。同时间刘邦派郦食其说服齐王投降。韩信听蒯彻建议，趁机奇袭齐国首都临淄。齐王田广杀郦食其，东奔高密，向楚求救。而项羽派龙且北援，韩信于潍水之战击溃齐楚联军，齐国亡。韩信坐镇齐国，听蒯彻建议自封齐王。十月，项羽北有韩信，内有彭越，西有刘邦，局势转坏。项羽只好与刘邦和谈，以鸿沟