蓝兴堡（后改隶台湾县）出身，父亲为吴景春。他是台湾中部的着名仕绅，与林献堂之父林文钦为表兄弟。
生平.
早年经历.吴鸾旂出生于清同治元年（1862年），系出台南吴郡山家族的一支，祖父吴国圭以彰化县蓝兴堡一带（今台中市太平区一带）为据点进行开垦，为吴家拓垦台中的开基祖，父亲吴懋建则在此基础上继续发展产业。母亲林纯仁则为雾峰林家林甲寅之女。1864年，吴懋建于福建漳州逝世，林纯仁母兼父职，承接家族产业。林纯仁对家中财产皆亲自核整，且善于理财，因而致富。