事件最终以英国政府下令港英政府给予受影响人士妥善安置和合理补偿作结，包括给予业主以屋地换楼地的权益，爲厂户分配徙置工厂大厦，而农户和商户则获分配徙置区地下舗位以供转业维生，农户还获得青苗费和每平方尺农地一到六毫的开耕费。黄大仙祠本来也在清拆之列，不过在东华三院的游说之下幸而得到保留。
清拆影响.1958年至1961年，竹园村南部被清拆地段先后建成「黄大仙徙置区」（后改称「黄大仙下邨」）、「黄大仙政府廉租屋邨」（后改称「黄大仙上邨」）及龙翔道路段，并将受拆迁影响的木屋区居民安置到龙翔