是伦敦政经学院当年正式搬到了现在位于Aldwych和国王道的校址——离白厅近在咫尺。学校的老教学楼（Old Building）在1922年正式在Houghton Street落成，1920年得到英王乔治五世奠基，至今仍然是学校重要的办公和教学用地。在福利国家理论建立者和英国国民卫生保健系统的创立者威廉·贝弗里奇做校长的几年里，伦敦政经重新定义了经济学，这一新构想即“（经济学是）一门研究人类行为及如何将有限或者稀缺资源进行合理配置的科学”后来被作为经济学的标准定义。在这个标准上看，伦敦政经应该被作为现代经济