9月17日，他前往平壤与朝鲜国防委员会委员长金正日进行了首次首脑会谈，并签署《日朝平壤宣言》，同时成功地带回历代日本内阁无法解决的朝鲜绑架日本人事件部分受害者（5人）及家属。他在朝鲜核子武器发展议题上的态度比历代日本内阁更加强硬。美国在2003年3月对伊拉克开战，小泉纯一郎表示日本支持美国进攻伊拉克。2003年9月20日，小泉改造内阁，柳泽伯夫就任金融大臣。10月10日，小泉提前解散众议院。11月9日举行的大选，小泉领导的自民党取得胜利，连同公明党取得过半数议席，继续执政。11月19日，第2次小泉内阁组