雷根第一届任期的主要目标便是复甦美国的经济，当时美国经济处于所谓的滞胀（经济发展停滞加上高通货膨胀）。雷根所下的第一道命令是停止联邦政府对石油价格的控制，以恢复国内在石油生产和探测上的市场动力。为了解决两位数的通货膨胀，雷根支持了联邦储备系统主席保罗·沃尔克以戏剧性提升银行利率来达成减缩货币供应量目标的计画。经济学家米尔顿·佛利民描述当时雷根了解到“若要成功遏止通货膨胀，金融的管制和短暂的经济衰退是不可避免的”。雷根利用紧缩货币供应配合全面减税的方法来刺激商业的投资（依据雷根的说法：“芝加哥经济学派、供