出任首相，新成立的村山政权大部分内阁成员均属自民党，自民党因而重新成为执政党，直至2009年选举失利下台为止。而社会党由于选择自民党合作，以致流失大量支持者，导致1995年参议院选举败北。其他政党组成新进党，取代社会党成为最大在野党。社会党改组的社会民主党与自民党于1996年底结束合作关系，在阁外支持自民党，但自民党1997年取回众议院多数，而这些人后来连同解散的新进党转而支持及加入1998年新成立的民主党。