企业部门应当为净借款者，政府预算接近平衡，净出口接近零。当这些关系变得不平衡时，可能国家内部可能发生，或者衰退的压力会被输出至其他国家。政策反应通常旨在推动经济回到理想的平衡状态。严重的经济衰退（GDP下降10%）或长期的经济衰退（三到四年）被称为经济萧条，不过有人认为其原因和应对方法可能不同。经济学家在一些非正式的用法中有时会提到不同的衰退曲线的形状，例如V形、U形、L形和W形衰退。
形状或类型.经济衰退的类型和形状各不相同。在美国，1954年和1990-91年发生了V形（