1977年建党，由原有的两个小党合併，加上部分从日趋保守主义的澳大利亚自由党退党的倾向于古典自由主义的党员。民主党建党后以“第三势力”、“中间路线”的姿态迅速发展，曾为澳大利亚参议院的第三大党，全盛时期在八十至九十年代，由于先后执政的澳大利亚工党和自由党-国家党联盟一直未能控制参议院，因此在审议部分法案时民主党可左右政府的决策。民主党的衰败始于1999年。当时执政的霍华德政府意欲推行消费税，但霍华德的自由党联盟未控制参议院而不得通过。当时参议院内的其他议员（包括工党、绿党和独立议员）都反对，民主党在之前