自己仅有的一支小型军队并且宣布该国将转为永久中立国，这中立地位让列支敦斯登避过了两次世界大战的战火波及，一直持续到今日。在第一次世界大战之前列支敦斯登一直与奥地利保持非常密切的关系，但也在战时因这关系使得该国的经济元气大损，而转而寻求与瑞士成立关税与货币同盟，1919年时更进一步将该国的对外关系（国防、外交）完全委由瑞士代理，组成一个中立联盟。与瑞士的这一联盟使列支敦士登在第二次世界大战前和战争中免受德国的侵略。1938年春，在奥地利被并入纳粹德国之后不久，84岁的法兰兹一世退位，提名其31岁的堂侄