生机制有两种解释。一种解释是：财政支出扩张引起利率上升，利率上升抑制民间支出，特别是抑制民间投资。另一种解释是：政府向公众借款引起政府和民间部门在借贷资金需求上的竞争，减少了对民间部门的资金供应。
分类.一般认为，在充分就业下，政府增加支出，产生完全挤出效应；由于有效需求不足，政府购买增加导致国民收入增加，不会完全被产生的私人消费、投资和净出口的减少，导致的国民收入的减少完全抵消。