早在1903年，石塘咀填海工程尽管已经完成，但该地仍然是一个荒芜而偏远的地方。1904年香港第13任港督弥敦抵港，刚好上环水坑口街妓寨被大火夷平。弥敦灵机一触，下令所有妓寨一律迁至石塘咀，利用色情事业开发该区。石塘咀因而名盛一时，成为集黄赌毒于一身红灯区。当时石塘咀有数百间妓院，「大寨」70多家，妓女近二千人，酒楼40家，而依靠妓寨维生的人更接近五万人，遂有「塘西风月」之称。以当时香港人口不足50万来说，有十分之一的人都是依赖石塘咀生存。此外香港第一间戏院亦是位于石塘咀，位于德辅道西，名为太平戏院，是香