淮西制置使、刘正彦为淮西制置副使，将他们引出首都。苗、刘向高宗请求赐予铁券，保证宽恕他们的罪刑，高宗利用他们学问不丰，赐予他们写着「除大逆外，余皆不论」，的铁券，两人以为安全了，率两千精锐逃出临安。不久，勤王讨逆军进城。苗傅和刘正彦率军逃亡，侵犯许多郡县，韩世忠率军追捕，在浦城捕获了刘正彦。苗傅则变更姓名，在逃亡建阳时被发现，押送至韩世忠处。于是韩世忠宣布班师，苗傅和刘正彦在建康被磔弃市。
评价.苗傅在宋史中和张邦昌、刘豫、杜充、吴曦等被归在卷475的叛臣上。