方案经论证最终决定为拆除重建。1999年12月至次年1月，楼内住户全部迁出。2000年8月，主体修复工程竣工，9月进行内部装修及布展，10月1日正式对外开放。同年，该建筑列入第一批青岛市历史优秀建筑名单。2006年12月7日，康有为故居列入第三批山东省文物保护单位。
建筑特色.康有为故居位于青岛第一海水浴场西侧的山坡上，南临汇泉湾。建筑总面积1118.43平方米，砖木结构，主体建筑3层。地上一层南侧的实墙面中开拱门，作为主入口，其前方为三段露天台阶。主入口两侧采用了青岛早期建筑中常