1929年成为伦敦政治经济学院的院长，他希望改变当时由剑桥大学支配的、以阿尔弗雷德·马歇尔着作为主流的经济学环境，引进更多不同的思考方式。他于是邀请哈耶克在1931年到伦敦政治经济学院任教，同时哈耶克也把奥地利学派的景气循环理论引进了英语世界。依据尼古拉斯·卡尔多的说法，哈耶克依据时间-资本结构所进行的景气循环分析在刚发表时「让整个经济学界为之震惊」同时也改变了原先剑桥大学在总体经济学上的垄断地位。哈耶克也对同时期崛起的约翰·梅纳德·凯因斯和其凯恩斯主义做出批判。
经济计算问题.