卖文社并发行杂志《葫芦花》（），此后又发行《新社会》杂志，保持了日本社会主义者之间的联络。1920年成立日本社会主义同盟，次年被日本政府禁止活动。1922年，日本共产党成立，堺利彦与山川均、荒畑寒村一起加入日本共产党。旋即与山川均一起脱离该党，加入劳农派。此后建立东京无产党继续活动，1929年当选东京市会议员。堺利彦翻译了西方众多文献，他向日本人介绍了欧美社会主义思想以及俄国革命的动向，同时也是将西洋乌托邦文学介绍到日本的第一人。1932年6月，堺利彦突发精神疾病。7月发生家庭暴力，被送入青山脑