厉的经济统治，徐宪斋遂将资金秘密抽调到关内。后来，他在天津办厂，但因无利，遂关闭该厂返回大连，在市郊买下了山田，创办果园。1945年8月，苏联红军占领大连后，大连市总商会成立，徐宪斋当选总商会首任会长。1947年，随着大连市行政区划调整，大连市市长迟子祥任关东公署主席，徐宪斋继任大连市市长。1949年夏，他因病辞职。1951年镇压反革命运动中，他因和迟子祥有牵连而被判刑。1964年，他保外就医。1972年，徐宪斋病逝，享年86岁。