这边进行复杂的代数计算后，便可得出下列公式并依此了解到跟此模型最基本变数的关系：需要注意的是，价值的计算使用了依到期时刻 "S" 的债券的风险中立测度所计算的期待值，原本的赫尔・怀特过程并不指定特定的测度进行计算。但衍生性金融商品计算时攸关的问题是波动性的测量，因此影响不大。因为利率上限选择权跟债券的卖权与买权等价，便可依此评价方法评价利率上限选择权。借着Jamshidian's trick，利率交换选择权的价格的计算，便只是跟即期的短期利率相关的单调函数，因此此选择权的价格便可以赫尔怀特模型计