及一种无风险资产（现金或债券）。假设金融资产是：假设金融市场是：此外，假设期权是欧式期权，即只可在特定日期行权。
模型.
布莱克-舒尔兹方程.对于有效期内不派发红利的欧式期权，其价格遵从以下偏微分方程：把方程重写成左右两边：左方代表期权的时间值及与即期价格的。右方代表期权长仓的无风险回报及formula_3股相关资产短仓。
公式.利用以下约束条件，可解认购期权（Call Option）的理论值。认购期权的理论价