猪木因为经营生化科技事业负债而挪用新日本的公款，遭到股东与选手的反弹而被迫辞去社长一职。1989年，猪木组成「运动与和平党」（）并投入当年日本参议院议员选举，最后成为史上第一位当选国会议员的职业摔角选手。猪木在担任议员期间相当活跃。他是第一个正式会面古巴最高领导人菲德尔·卡斯楚的民主国家官方人士。1990年12月，在波斯湾战争之前，他也曾会面萨达姆·海珊请求释放人质，最后36位日本人被释放。1995年，猪木竞选连任失败。政治生涯暂时告一段落。1998年，猪木在东京巨蛋举行「最后倒数」（Final