大规模的改装，将老式的圆形锅炉替换成更可靠的贝尔维尔式锅炉，同时将舰上的轻武器改换成两门76毫米速射炮和18门哈奇开斯47毫米机关炮。1903年（明治36年），严岛又进行了一次远洋航海训练，路程大致与1901年相同。1903-1904年间，日本和俄国之间为了争夺在朝鲜的权益而展开了激烈的竞争。1903年12月下旬日本将常备舰队解散，重新编成为第一、二、三舰队，其中第一、第二舰队编组为联合舰队，片冈七郎海军中将的第三舰队则停泊于吴军港以及待命。此时严岛已经退居二线，因此编列入第三舰队第五战队（舰队旗舰