司采购了设备，自美国进口材料，还聘格林为建筑工程师，建筑由马雪尔设计。1922年初，已设有250吨化铁炉2座、热风炉4座，还有各种机械、建筑等，工程百分之八十告竣，但当时资金用毕且已负债，公司无财力继续建设石景山炼厂，石景山炼厂被迫停建。1920年直皖战争爆发，皖系失败，龙烟铁矿公司的支配权从皖系转入直系手中。后来直奉战争爆发，奉系获胜，下令查抄直系祸首财产，刚上任的龙烟铁矿公司董事长吴毓麟被列为祸首。1923年3月24日，龙烟铁矿公司在天津法租界金城银行会议室举行股东会。陆宗舆在会上正式辞职，他说