日元服，1657年7月21日随着父亲的隐居而继承家督成为藩主。1670年开始派任八十岛亲隆担任检地奉行以建立检地制度与村役人制度，1688年实施纸专卖制度而使藩内财政收入稳固，不过因为建设藩主住处以及大幅整修宇和岛城之故，藩内财政还是相当紧绷。本家仙台藩发生伊达骚动时，反对今村善太夫一派。1693年11月14日，伊达宗利将家督之位交给女婿兼养子伊达宗赟后隐居，1709年1月31日以75歳之龄去世。法名为天梁院殿贤山绍徳大居士。