名日本人闯入市党部大楼打砸，晚上约8点半，日本人再次闯入市党部大楼打砸，并纵火焚烧，大火直至次日凌晨5点才逐渐熄灭，导致大楼内部结构及阁楼被焚毁。该事件后，《民国日报》停刊，市党部迁往栖霞路办公。
1930年代后.1934年，刘子山之子刘少山赴青岛处理大楼修复事宜，由于他认为带有尖顶的楼房为凶宅，该楼整个阁楼和四个塔冠按照其意见被拆除，改为平顶。修复后，东莱银行以每月700银元的价格将大楼出租给中央银行青岛分行。1937年全面抗战爆发后，中央银行青岛分行内迁至重庆。1938年1