记录较短的对冲基金来说，夏普比率往往被夸大了。这些作者提出了夏普比率的概率版本，以对应收益分布的不对称性和肥尾效应。关于基于夏普比率选择投资经理的问题，这些作者提出了「夏普比率无差异曲线」。 这条曲线说明，只要选择多于一名投资经理，且选择的多名投资经理相关性足够低，聘用夏普比率较低甚至为负的投资经理仍是有效率的。因为这是一个无量纲比率，外行很难理解不同投资的夏普比率，容易引起如「夏普比率为0.5的投资比夏普比率为 -0.2的投资好多少？」等疑问。有效地解决了这一弱点，该指标以回报率为单位，几乎所有投资者