赤字开支作为刺激经济的手段，这与奥斯瓦尔德·摩兹利爵士、大卫·劳合·乔治及经济学家凯恩斯等的主张背道而驰。到1930年尾的时候，英国失业人数已因经济大萧条而急升一倍至250万人，政府虽然希望化解经济危机，但却发现自己处于一个两难局面，一方面，政府为了让英镑维持金本位制度而要设法保持平衡预算，但另一方面政府却又面对增加开支的压力，以援助不断增加的贫困及失业人士；与此同时，政府收入却因税收大减而下跌。及至1931年，英国的经济情况进一步恶化，正统经济学者遂加大力度促请政府大幅削减公共开支，而面对自由党及保守党