近三十年的衰退：也许很大程度上是因为丹麦不认为冰岛是一个殖民地因而没有给予其支持和协助。特别是丹麦没有协助冰岛防御，导致海盗不断的袭击、掠夺冰岛。与挪威不同，丹麦不需要冰岛的鱼和羊毛。这造成了冰岛贸易上很大的赤字，因此没有建造新的船只。1602年，在丹麦政府禁止冰岛与其他国家贸易。18世纪，冰岛的气候环境达到了定居移民以来的最低点：1783-84年，南部的拉基火山爆发，产生约15立方公里的玄武岩岩浆。 气悬胶体造成了北半球产生冷却效应。这灾难造成冰岛大约25-33％的人口在1783年和1784年的饥荒中