山饭店宣布成立新政党，定名「亲民党」。2001年，多名原在国民党及新党的议员、立委加入亲民党，使得亲民党在2001年中华民国立法委员选举拿下46席，一举成为立法院第三大党，并得以成立立法院党团。2003年2月14日，宋楚瑜宣佈以副手身份，与中国国民党主席连战搭档竞选2004年中华民国总统选举。2004年3月20日，连宋配以些微差距败选。选后，国亲两党领袖及许多支持者怀疑选举结果受到了三一九枪击事件等的影响，并在台北市发起了一系列的抗争。而在立委选举的部份，席次虽略为减少至34席，但仍是第三大党。