上午11时，载有468人（当中十份之九为华人）的岭南丸由香港开出，同时开行尚有「福海丸」轮及小型轮船「新东安」，新东安则拖带木趸船2艘。福海丸开行最早，距岭南丸约1公里，新东安号则仅领先岭南丸约10米，当驶至香港西面主要水域龙鼓水道的大小磨刀附近时，3架美军战机驶到即俯冲低飞，立即以机枪扫射，当场击毙搭客多人，其余头等及二等舱搭客顿时秩序大乱，纷纷避入三等舱内。美机扫射后，复以高飞投下炸弹，第一弹击中烟囱附近，船开始倾斜，当投第二弹时，全船即告破裂，继而沉没。船上搭客，除当场被击毙及重伤者外，能善泳者皆跳海