会（正统派）系的鸠山一郎、河野一郎、芦田均等为中心，加上旧立宪民政党的三木武吉等人参加组成。在1946年第22届总选举中成为众议院第一大党，鸠山一郎受到昭和天皇大命降下指示组阁，但盟军最高司令官总司令部突然对鸠山公职追放，使其不能担任公职。鸠山邀请吉田茂代替出任内阁总理大臣。1947年日本国宪法制定后首次总选举成为次于日本社会党的第二大党，自由党下台。1948年，自由党和民主俱乐部合併，自由党解散，组成民主自由党。