于1992年落成，并为九龙秀茂坪下邨及慈乐邨重建提供了迁置资源。在同一年，私人屋苑嘉湖山庄乐湖居亦正式入伙。1993年3月26日为天水围新市镇举行开幕及轻铁通车典礼。1993年至1996年，南部多项建设完成工程，包括天瑞邨（1993年）、天水围运动场（1994年）、天水围公共嬉水池（1995年）及天水围公园（1994年及97年）。随着位于屏山北面的西铁（现称港铁西铁线）及天水围站于2003年投入服务，南部的发展至今已接近完成。
天水围北.北部初期为预留发展区（今通称天水