父亲是南洋华侨。童年时移居香港，在香港接受教育。1970年代年初因对电影有强烈兴趣，加入「长凤新电影工作者训练班」。1971年进长城电影公司，初任职发行宣传，并在报章撰写影评、小说、专栏杂文。之后成为电影编剧。1987年，吴沧洲凭《美国心》首度获得香港电影金像奖最佳编剧奖提名。六年后，凭与张之亮、黄仁逵联合编剧的《笼民》获得香港电影金像奖最佳编剧奖。1991年赴新加坡电视台华文戏剧组任职编审，负责多部连续剧及电视电影的剧本创作。1995年返回香港，先后在亚洲电视及其他影视制作公司任职编审、创作经理。