值高之技术密集型科技产业取代传统产业。而后台湾经济日渐自由化及国际化，并于2001年以台澎金马个别关税领域的名义加入世界贸易组织。加入世贸后，台湾市场持续开放，大量外来产品冲击台湾产业，以农产品和民生工业为甚。同时为降低生产成本，大量企业外移中国大陆和东南亚地区，造成产业空洞化的现象。经济自由化也造成国内金融业竞争激烈，引发潜在金融风险等问题。为应对这些问题，政府先后有不同的措施，在李登辉时期以将台湾建设为亚太营运中心为目标。其后如何提升自身生产力，经济更趋多元化与提高科学研发能力，让企业根留台湾，均是台湾