980年，万山推出「跑速乐50」速克达，由歌星邓丽君代言，风靡一时。但由于1983年行政院环境保护署公布《取缔汽机车空气污染办法》，万山产制的机车在乌贼车排行榜上居于首位，被冠上恶名，自此销售业绩急转直下；同年，万山董事长庄炎涂因私人债务问题去职、总经理何国瑞亦因故去职，万山顿失领导中心，人事纷扰不已，分崩离析，出现财务困境。1984年万山开始出现赤字，直至1986年5月宣告倒闭。