得到辉宗赏识，拔擢为家中宿老，领有1500石俸禄。基信具有出色的外交手腕，与织田信长、德川家康、北条氏照、柴田胜家等人频繁书信往来，进行交涉，而后来成为政宗军师的名将片仓景纲也是由他所推举。基信曾进言辉宗积极和信长建立友好关系，于是辉宗便时常赠与信长鹰和马等奥羽名产。换而言之，远藤基信就是伊达辉宗当政时期、伊达氏家臣团的领袖。天正13年（1585年）、辉宗遭畠山义继（二本松义继）挟持而导致死亡（死因有多种说法）。待辉宗亡故后13日所办的法会结束，基信在旧主墓前自刃殉死。墓所位于山形县高富町资福寺迹，邻近