商场西侧长久累积下来的脏乱，却已经难以改善；且对都市景观造成负面影响。此外，台北捷运的兴建计画中，南港线－板桥线行经中华路，并设置西门站，须取得工程所需用地。因此随着中华路改造计画的提出，市政府决定拆除商场，并提出后续方案：包括未来优先进驻兴建的西门地下街及费用补偿等。但由于此时商场内租户以年纪较大者居多，有些租户经济能力较薄弱，以及情感上因素使然，因而引发普遍反弹，拆除前夕甚至频传激烈抗争。1992年10月20日，市政府正式下令拆除商场，8座商场建筑全部被拆除殆尽。原本在商场内作生意的商家，有一些