威特第纳尔首度发行于1961年，以取代该国原本的货币单位（Gulf rupee），初发行时原本採取与英镑固定汇率的方式操作，每1第纳尔定价为1先令6便士，因此相当于13.333卢比。科威特在1990年遭到邻国伊拉克的入侵时，该国的货币曾短暂被换成伊拉克第纳尔，且当时有大量的科威特第纳尔遭到伊国窃取并被拿到国际货币市场上兜售。战后，为了尽速重建该国的经济，科威特政府除了恢复科威特第纳尔的使用外，也尽速发行了新一版（第四版）的第纳尔纸钞并宣布旧版纸钞（包含遭窃取的部分）无效，该版钞票一直使用到1994年4月