小型鸟类，如：哀鸽属。而在无嵴椎动物方面，穴鸮并没特别的偏好与特定猎食对象。举凡白蚁、直翅目的螽斯科与沙螽科（Jerusalem cricket）、蟋蟀、金龟子、狼蛛、蝎子、马陆、步行虫（Ground beetle）皆为其狩猎之对象。不同于其他猫头鹰，穴鸮为杂食动物，除了昆虫、小型嵴椎动物外，亦吃果子、种子，尤其是仙人掌的果实。在克拉里翁岛，因缺乏可猎食之小型哺乳动物，穴鸮以蟋蟀、仙人掌果实为哺育幼儿的主食，哀鸽等小型鸟类则为辅。
繁殖.穴鸮的繁殖季节为3月下旬或4月开始，