他曾捐款给同盟会，支持孙文的革命活动，其中包括黄花岗之役。曾贷款给福建省政府，参与投资汉冶萍公司。中国政治人物至台湾时，也多由林熊征接待，他扮演了日中台三方的亲善与沟通管道。因为得到日本政府的支持，林熊征的产业在台湾发展良好。1919年，林熊征创立华南银行，并且参与投资新高银行、台湾制盐、台湾土地建物、台湾制油、台湾炼瓦、台湾炭矿、台湾电气工业等知名商社。1923年至1924年间，台湾农民运动兴起，蔗农群起反抗甘蔗收购价钱太低，引发林本源制糖骚扰事件（或称二林事件）。为平息事件，林本源制糖株式会式提高了