主席保罗·沃尔克以戏剧性提升银行利率来达成减缩货币供应量目标的计画。经济学家米尔顿·佛利民描述当时雷根了解到“若要成功遏止通货膨胀，金融的管制和短暂的经济衰退是不可避免的”。雷根利用紧缩货币供应配合全面减税的方法来刺激商业的投资（依据雷根的说法：“芝加哥经济学派、供应面经济学，随便你怎么称唿它。我注意到有些人甚至称它为雷根经济学，直到它开始生效为止...”）。雷根成功的展开全面减税，1981年推行的减税法案规模是美国史上前所未见的。减税不但将所得税率大幅降低，也消除了税赋制度的许多漏洞。为了终结通货膨胀