975年初，香港政府属下的集体运输临时管理局宣佈，将早期系统略予缩减至15.6公里，并更改部分技术指标（如供电方式改为架空电缆），是为修正早期系统。临时管理局为免财团突然退出而重蹈覆辙，决定放弃单一承建合约的方法，将工程分为25个主要土木工程合约及10个电机及机械工程合约，以分散风险及加快兴建效率（以后两铁，以至港铁所有工程，均依循此模式批出建造合约）。香港政府于同年9月拨出共11.5亿港元，成立全资拥有的地下铁路公司，取代临时管理局监督工程，并计划通车后，以审慎商业原则负责经营铁路。另外，为了融资建造铁路