员戡乱令，并以推行金圆券等金融改革措施提振当时尚处战后疲弱的中国经济，尝试以改革换取知识分子与中产阶级的支持，但改革失败反使国民党民心尽失。1949年4月，国共双方在北平进行停火谈判但告失败，中国人民解放军随即发起渡江战役，佔领中华民国首都南京、第一大城上海，并渐次夺取绝大部分的中国疆域。同年10月1日，中华人民共和国在更名后的北京成立，而随着国军在战争中节节败退，中华民国中央政府辗转于1949年12月撤退至台湾台北。自1955年大陈岛撤退后，中华民国政府有效统治范围限缩至台澎金马与部分南海诸岛。双方最后的