晚年退休回到江尾转行打短工。年青时李海泉曾到佛山一酒家当学徒，在该处拜粤剧名伶小生奕。三十年代李海泉在香港以擅演「烂衫戏」而着称。他多才多艺，武丑、网巾边、二花面均表演精到，尤以担纲演出《打劫阴司路》、《烟精扫长堤》而闻名剧坛。四十年代初，李海泉和廖侠怀、半日安、叶弗弱合称「粤剧四大名丑」，他的表演幽默含蓄，唱腔雄浑质朴，深为粤剧观众所称道，在海外演出，也广受华侨观众欢迎。1952年受邀拍摄电影《谁为吾拳》。李海泉于1958年宣告从舞台上退下火线，1965年2月7日早上7时30分因心脏病于圣德肋