1995年，早上繁忙时间每小时有近三万人次使用此站转乘，直逼设计上限的3.6万人次。同年地铁宣布推行「纾缓鲗鱼涌转车站挤塞工程」，在站内增设扶手电梯，并兴建新的转乘站。初期地铁考虑延伸至天后站，惟因市政局反对及无法做到跨月台转乘而转为研究炮台山站方案。北角站最初不获青睐，因列车经原有隧道前往北角须转弯近90度，但考虑到地理限制等因素后，地铁在1996年底终敲定以北角为新终点站。整项工程耗资约49亿元，当时预计可为乘客节省5分钟的转乘步程。整项工程历时4年，观塘线终于2001年9月27日延伸至北角站，鲗鱼涌站