发轩然大波。清廷以“妄论朝政、捏造谣言、附合匪党、肆为论说”的罪名将杭辛斋与彭翼仲逮捕，关押数月后，彭翼仲被发配新疆，杭辛斋则被押回家乡浙江海宁。由于乡绅士族纷纷出面相救，杭最终获释，并到杭州出任农工研究会长，先后创办《农工杂志》与《浙江白话新报》。辛亥革命后，杭辛斋创办了民国时期杭州的第一份报纸《汉民日报》，主笔是邵飘萍，拥孙倒袁，以言论尖锐着称。二次革命失败后，《汉民日报》被封。袁世凯一再威逼利诱，但杭辛斋不为所动，1915年12月，他在天津创办的《民声报》将矛头指向袁世凯的倒行逆施，再次被密令逮捕。