03年获得亚当·斯密奖的着名论文〈Principles and Methods of Industrial Peace〉。1908年，庇古当选为剑桥大学马歇尔政治经济学教授。他拥有了这个教席直到1943年他退休。在他早年的重要决定中，他曾同意为约翰·梅纳德·凯恩斯的研究《概率论》提供了私人财政支持。庇古和凯恩斯一直保持了亲密的私人友情并相互敬重着对方，即使他们在学术上意见相左也没有影响他们私下的这种敬意。迄今为止，庇古提出的外部性原理仍然在福利经济学特别是环境经济学中占据着不可动摇的主导地位。除此之外