入衰退，因此取消对项目拨款，项目亦告取消。省政府于2002年同意捐出一块位于皇后街夹大学路东南方，面积达1.7英亩的地皮用作兴建剧院，而加拿大歌剧团则以1亿5000万元的预算重新启动项目。剧院由多伦多的戴亚蒙德及施密特建筑师事务所（）设计，内部仿效慕尼黑巴伐利亚国立剧院的马蹄铁状平面，而演奏厅则坐于489块橡胶隔音垫之上，以隔开来自大学地铁线和皇后街路面电车线的噪音。