1993年4月，由香港方面投资700万元港币进行全面装修改造。1994年1月28日（重新）开业，并改名为广州市五羊回民饭店，成为全广州市第一家穗港合资经营的清真饭店。2000年5月31日，穗港合作终止，饭店终止营业。同年7月2日，原广州市副市长王守初出于压力，要求回民饭店于10月1日前重新装修改造并恢复营业。9月26日回民饭店复业。经过装修后的回民饭店，拥有明显的伊斯兰教风格、中东风格。设有9个包间以及1个回民大厅，350个座位。经营“三茶两饭”（三茶：早茶、下午茶、夜茶，两饭：午饭、晚饭），实施层