137年撤销刘齐，与南宋签订「天眷议和」，金割让河南、陕西等新佔地，以黄河为界，南宋固守半壁江山，取得暂时和平。之后完颜兀朮杀完颜昌，权倾朝野，于1140年再度南下伐宋，攻佔河南、陕西。后宋将八字军刘锜于安徽顺昌之战大败兀朮。岳飞闻讯后率军北伐，在郾城之战中大破金军，一路势如破竹，直逼大宋故都汴梁。但是宋高宗在宰相秦桧劝阻下决定屈膝求和，连下12道金牌令岳飞撤军。岳飞悲愤中退回南方后，宋高宗下诏剥夺了岳飞、韩世忠等人的兵权，并且杀害岳飞于风波亭。宋金于1141年签订「绍兴和议」，宋朝屈膝称臣，并与金以秦