a）的一篇论文中提出了ARCH模型，解决了时间序列的变异数随时间改变之问题，其中他研究的是英国通货膨胀率的波动性。
ARCH模型.ARCH模型（，自回归条件异变异数模型）能准确地模拟时间序列变量的波动性的变化，它在金融工程学的实证研究中也应用广泛，使人们能更加准确地把握风险（波动性），尤其是应用在风险价值（Value at Risk）理论中，在华尔街是被广泛应用的工具。