人士的活动、投资公司（例如共同基金）、要约收购（tender offer）、委托书，以及对上市公司的监管。 美国的上市公司监管很大程度上是由披露制，但近年来对公司治理的行为本身亦有规管。 与联邦法相对，州法中管理证券发行和交易的法律通常被称为“蓝天法案”。
法律历史.第一次世界大战后，美国经济繁荣，股市交易热络，进入所谓的金色年代（gilded age）。当时约有五百亿股的股票在股市内流通，但其中却有半数以上的股份仅有价格而无价值，现在被认为是发行人及券商诈骗大众投资人的工