上对拉齐奥攻入3球，帮助球队获得欧洲超级杯和意大利超级杯。舍甫琴科在两次赢得金球奖前三（1999年和2000年）后获得2004年金球奖。同样在2004年，他被乌克兰总统库奇马授予乌克兰英雄的称号。 这期间舍甫琴科已经成为AC米兰队的旗帜之一，并被任命为马尔蒂尼之后的副队长和队长接班人。2004-05赛季舍甫琴科颧骨骨折，在29场联赛攻入17球，欧冠对阵曼联舍瓦在因为颧骨骨折伤停的情况下，欧冠10场攻入6球，还在意大利超级杯1场帽子戏法攻入3球。在欧冠小组赛对阵费内巴切的比赛时包办4粒进球，同时也是唯一一