王昭君，封其为明妃。
第二折.毛延寿事发叛国，引匈奴兵犯境索要王昭君。满朝文武束手无策，面对汉元帝的质问，只劝汉元帝送王昭君与匈奴。
第三折.汉元帝送昭君往匈奴和番。王昭君在番汉交界的黑江处投江自尽。匈奴单于将造衅者毛延寿送囘汉朝处置。本折曲词颇爲悲壮。
第四折.汉元帝思念昭君，在梦中见到昭君归来，却又被雁叫声惊醒。最终在雁叫声中不胜悲凉。
角色.沖末：番王净：毛延寿正末：汉元帝正旦：王嫱