一对孪生子女小猫和小猴，徐福出海打渔遇风暴丧命，为了还债，徐妈只好抛下一对子女到船王何仁斋家做奶妈，后由于失手打破何家古董被解雇，不久失明。何家少爷子英与小猫、小猴一起长大，成为朋友。十年之后，小猫、小猴仍然租赁何家渔船打鱼，而子英则准备出国留学主修渔业，临行前三人聚会，何子英发誓留洋回来要改良中国渔业。子英走后，何仁斋与外国人合资开办了渔业公司，这使得徐家的生活愈加困难，由于打鱼生活难以为继，他们退掉渔船，带着母亲投奔上海的舅舅，在上海小猴小猫跟随舅舅以卖唱为生，卖唱途中他们遇到留学回国的何子英，子英