香港政府于1970年代初调整了政策方针，逐步吸纳华人进入决策机制，以增强英国对香港的管治。1973年由于受石油危机的影响，香港经历了一次经济大衰退，但自1974年开始了长达20多年的高速增长。1970年代中，在港督麦理浩爵士的推动下，地下铁路开始建造，廉政公署成立，开始实施九年免费强迫教育，并进一步扩展公共房屋计划，如十年建屋计划及居者有其屋计划，皆为香港未来的经济奇蹟奠定基础。1970年代初期，由于新界土地契约的问题，使英国政府不得不考虑香港前途问题。英国政府曾经多次要求向中华人民共和国政府延续新界的