河北兵马大元帅府并自任大元帅，在南下途中，信德守将梁扬祖率部万人来会，苗傅与张俊、杨沂中、田师中等都隶属他的麾下，苗傅负责护卫隆祐太后南下，率所布八千人驻守临安（即杭州）。
苗刘兵变.宋高宗宠幸康履等宦官，放任他们作威作福，权臣王渊因和宦官勾结而节节高升，担任御营都统制和枢密使，甚至利用职权将本应运送兵马的战船用来运送自己的财物，使数万兵马失陷金营，且事后只被免除枢密使的职位。王渊和宦官还在城内搜刮百姓、强占民宅，让苗傅及其部队十分不满。当时临安只有苗傅率领的赤心军，刘光世、张