9月1日，同好会成员叶秋木参加反帝示威活动被人检举，台湾人文化同好会成立、运作等消息，被日本当局发觉。之后，林兑、张文环、王白渊、张丽旭等人遭到日警逮捕，同好会因而瓦解、消失。虽然王白渊、林兑、张文环等人筹组同好会的构想，在其他人的努力之下得到延续--张文环、吴坤煌等人获释以后，与其他旅日青年共同成立一个合法、走温和路线的文艺团体「台湾艺术研究会」，林兑却因被拘而无缘参与；1932年11月4日他再度入狱，之后便销声匿迹。林兑后于台中市五权西路一带经营木材行，并曾协助早年于台北师范被退学之同窗周宗河安排住