接沥源（今沙田市中心）及禾燎坑而得名。道路的前身为部分的沙田绕道，连接大埔公路。为纪念香港协办2008年夏季奥林匹克运动会马术比赛，源禾路的行人路段将永久铺上奥马图标设计的地砖。
重大意外.2020年11月11日，源禾路和沙田乡事会路交界发生严重车祸，一辆宝马私家车怀疑冲灯高速撞向一辆电单车，现场地面留有大滩血迹，电单车司机死亡。