50立方米的新机房及更改使用全新制造的红色缆车，以淘汰因为香港地铁港岛线于1985年通车后难以应用之怀旧缆车。为配合现代化工程，山顶缆车于1989年6月20日暂停服务，并于同年8月4日完工后翌日重开，而新款缆车图片亦刊载自1990年和2007年出版之《香港年报》。1997年6月26日，因香港回归的因素，加上2003年开放港澳自由行后往来香港的中国大陆游客的数量开始激增，山顶缆车的交通由本来城巴的非专利巴士服务转为全港首条开蓬巴士专营路线新巴15C线提供。2007年9月27日，位于金钟花园道总站的山顶缆