人葛慕莲赞助，其后于9月25日经港府透过《公司条例》批准成立为法团，陈能方本人担任主席，建屋工程也得以启动。经屋会曾计划需要建设十万个单位才能解决住屋问题，但因太过庞大而不切实际，故只能从小做起，改为一开始要先建成六百个单位以试水温。建屋工程所在的诗歌舞街与太子道西交界地一带，原为木屋区，还有一部分小商户，早于1954年5月安排迁拆。当经屋会成立后，便立即在11月15日开始动工，当时预计翌年5月便可完成。到翌年2月，为纪念葛慕莲的赞助，经屋会将这个项目定名为「葛量洪夫人新村」，同时宣佈申请者甄选程序已完