70年代柴湾兴建大量工厂，成为新兴工业区；并且开始陆续拆卸徙置区，兴建为公共屋邨，香港政府还把其中的公共房屋命名为兴华邨，这个名字有华人在香港复兴，当家作主的深远意味。柴湾最初的公共屋邨有柴湾邨和兴华邨第一期，但这两邨已被拆卸及重建或重新发展。港铁柴湾站现址原本是利众街前段及垃圾收集站所在地，因兴建柴湾地铁站而于1982年3月拆卸，利众街亦因而被缩短，原有的柴湾巴士总站则成为今日柴湾道回旋处，并迁移至地铁站高架桥下。
发展港岛东.为应付市民对住宅的需求，并配合地铁港岛线的兴建，