诸子皆不愿去，只有钱传瓘自愿前往，钱镠因之称奇。后来田頵败死，钱传瓘得以复归杭州。等到长大成人后，率吴越军争战各地，颇有战功。贞明五年三月，吴越国应同盟后梁的邀请，进攻杨吴。传瓘任诸军都指挥使，帅战舰五百艘进攻。于狼山江之战大败吴军，进击常州。吴国实权者徐温亲自拒战，传瓘力不能及，爲其所败。吴钱镠欲立储，诸兄钱传懿、钱传璙、钱传璟皆相让。越宝正七年（932年）钱镠去世，钱传瓘继立，改名钱元瓘，不称王，使用后唐长兴年号。后唐明宗李嗣源长兴四年（933年），为后唐封吴王。明年（934年）改封钱传瓘为吴越王。