鸭脷洲发电厂接近已发展区，如邻近的鸭脷洲邨，加上和记黄埔（改组后现时长江和记实业有限公司）收购香港电灯后，有意发展发电厂的沿海地皮为大型私人住宅项目，故香港电灯开始积极研究将全数搬往南丫岛。1989年12月31日，鸭脷洲发电厂正式关闭，香港岛、鸭脷洲及南丫岛的电力供应，由1990年起全数改由1984年落成的南丫发电厂负责。鸭脷洲发电厂原址则连同附近的蚬壳鸭脷洲油库，发展为现在的大型私人屋苑海怡半岛。