江省镇海县桕墅乡人，生于上海。镇海方氏家族是当地望族，世代经商。祖辈在上海、宁波、杭州、绍兴、湖州、南浔、南京、汉口、宜昌、长沙、沙市等地经营钱庄、糖业、沙船、银楼、丝绸、棉布、药材、南北货、典当、渔业、书业、房地产业等。方液仙曾在中西书院读书，师从德国化学家窦伯烈，方发现中国市场过多洋货，于是在家中设化学实验室，研制日用化工产品。
创建中国第一家最具有规模的日用化工品工厂.1912年，20岁的方液仙说服母亲拿出私蓄一万元作为资本，在上海圆明园路安仁里的家里（原英国驻上海总领事