到1983年临近到大选时，鲍勃·霍克成为党首，并在随后进行的大选中获胜，从此开始了至今持续最长的13年工党执政时期。而霍克本人也成为任期最长的工党党籍总理，也是澳大利亚史上任期第三长的总理。霍克任内工党作爲社会民主主义政党，在当时主导了几乎不可想像的新自由主义改革，包括汇率浮动改革、金融改革、以及国有企业私有化，这些改革奠定了此后澳大利亚经济从1992年开始的无衰退的奇迹。但是短期内澳大利亚经济并没有逃过1990年代初期全球经济倒退的影响。1990年，于霍克三度连任后，政府民调下滑，而且经济问题也不断困扰着