李鸿章任命吴赞诚督办水师学堂，具体负责办学事宜。1881年校舍落成，校址在天津卫城东三里天津机器局。1900年八国联军入侵后停办。严复曾在这里任教和担任总办。
校友.该校毕业生有中华民国大总统黎元洪、教育家张伯苓、实业家庄乐峰等。