运以前，中国大陆是香港重要的转口贸易市场，惟随着禁运实行，转口贸易额锐减，香港货仓业和转口贸易业便逐渐式微。随着1960年代起其附近的九龙仓码头逐步改建，加上九广铁路总站当时计划迁往红磡，太古洋行便于1971年以1.31亿港元将蓝烟囱货仓码头售予新世界发展，后发展成新世界中心及丽晶酒店（今香港洲际酒店），1978至1982年间落成（其后除香港洲际酒店外，所有建筑物均于2008年起再重建成为Victoria Dockside）。