提高关税，管制外汇，限制进口，以保护本土产业。到1960年代，台湾的进口替代产业面临国内市场饱和的问题，同时一些工业化国家的工厂面临工资上涨等因素，因此纷纷搬迁到一些具工业基础又劳工成本低廉的地区，台湾的经济政策遂改为出口扩张。1960年，政府通过《奖励投资条例》，积极争取外商在台投资。1966年，政府成立高雄出口加工区，是亚洲第一个出口加工区。台湾以加工中继站的角色，成为国际分工体系中的一环。1963年，工业佔台湾国民经济中的比重已超过农业。此后直到第一次石油危机为止，台湾长期保持年均两位数以上的经济成长