平日久，兵日益骄，民日益贫，而奢靡之风日盛」北方蒙古诸部兴起。金章宗曾派兵至蒙古减丁，并且诱使互相残杀，但成效不大，最后由成吉思汗所统一。南宋权臣韩侂冑见金朝国势衰退，命吴璘之孙吴曦管理蜀地，准备北伐，而金廷也派仆散揆坐镇汴京，抵御宋军。1206年韩侂冑发动开禧北伐，宋军一度收复淮北地区，但是镇守蜀地的吴曦投降金朝。八月仆散揆率军九路南下，年底金兵直逼长江，并且围攻襄阳。隔年吴曦被杀，四川复归南宋，至此双方有意议和。韩侂冑最后在金朝与南宋的要求下被杀，双方于1208年议和，史称嘉定和议。1208年金章宗