至此夏州政权国力大盛，为日后李元昊称帝立国建立稳固的基础。1032年李德明去世，其子李元昊继位。李元昊继位后完成河西走廊的佔领，并且积极准备脱离宋朝独立建国。他首先弃李姓，自称嵬名氏，以北魏王室后裔自居。採杨守素的建议，以避父讳为由，改宋朝年号明道为显道，以建立自己的年号。随后建宫殿，下秃发令，恢复故俗，都兴庆府，设文武二班，立军名，用兵制，创造西夏文，改定礼乐等。1038年11月10日（大庆三年十月十一日）李元昊称帝，即夏景宗，改年号为天授礼法延祚，定都兴州并改称为兴庆府，国号“大夏”，亦称西夏，