924年11月26日，在苏联第三国际支持与行动下，蒙古人民党宣布废除君主立宪制，成立蒙古人民共和国，定都库伦，改城名为乌兰巴托，以1911年作独立纪元，允许苏联驻军，自此确立了外蒙古成为苏联共产党的卫星国。但中国及英、美等当时主要国家政府皆未承认。中华民国北洋政府于1922年5月1日向苏联政府表达严重抗议：「苏联政府对中国历次通牒曾宣言，所有往日俄国各前政府与中国所定条约均为无效，并放弃对中国领土之侵略，今苏联政府乃背反前言，擅与蒙古私订条约，此等行为直与帝俄政府时代对华如出一辙，须知蒙古系属中华民国领