电影开始时讲述哈比人德戈及史麦戈发现魔戒的过程，史麦戈杀死德戈并夺取魔戒，从此隐匿深山里。返回现在，亚拉冈等人来到艾辛格，会合梅里及皮聘，萨鲁曼想告知甘道夫魔多的事情时，被葛力马‧巧言从后偷袭，跌下塔底死亡，真知晶球从袍内流出，皮聘拾起了萨鲁曼的真知晶球，但被甘道夫取去。希优顿在返回伊多拉斯后举行庆典。佛罗多等人逐渐靠近魔多，咕噜的阴谋面也逐渐呈现，他计划引导哈比人到西力斯昂哥，让尸罗杀死他们，他便可获得魔戒，又开始离间佛罗多与山姆。出于好奇的皮聘偷看真知晶球，他看到燃烧中的圣白树，索伦透过心灵接