隐居在西夏灵鹫宫，和灵鹫宫宫主之女苗恩恩（陈慧仪饰）关系密切，为寻求自己生父，智兴带着满怀希望南下中原，结识了渔村女孩刘瑛（陈加玲饰）及喜广结善缘的七，智兴与七成为莫逆之交。丐帮副帮主程铁山（江汉饰）暗中和金国太子完颜洪杰（郭政鸿饰）及国师雷霆上人（罗莽饰）勾结，暗中重伤帮主鹤星，鹤星幸得七出手相救。为治鹤星之伤，七上终南山全真教向王重阳真人（张英才饰）求九转还魂丹，却巧遇其师弟老顽童周伯通（黎耀祥饰），两人一同下山救治鹤星。铁山之女程雪芯（黄晓燕饰）与七关系暧昧，但对于父亲与金人勾结之事始终不愿相