港铁柴湾站现址原本是利众街前段及垃圾收集站所在地，因兴建柴湾地铁站而于1982年3月拆卸，利众街亦因而被缩短，原有的柴湾巴士总站则成为今日柴湾道回旋处，并迁移至地铁站高架桥下。
发展港岛东.为应付市民对住宅的需求，并配合地铁港岛线的兴建，政府和发展商在1980年代开始一直大力发展区内住宅建设和相关基础配套建设，包括公共房屋，居屋和私人楼宇，应付市民的不同需要。1985年5月31日，香港地铁港岛线正式投入营运，而柴湾站也于同日启用。1988年起，多个住宅项目相继落成，令柴湾人口