长派阀以外的内阁总理大臣，组建日本首个政党内阁。但是因爲旧自由党与旧进步党对立严重，又有文相尾崎行雄因而辞职，在继任人选上矛盾激化，对旧自由党的犬养毅继任文相感到不满的旧进步党人单方面宣称解散宪政党，另立新的宪政党。同时因应美国吞併夏威夷事件，对美国威廉·麦金莱总统展示强硬姿态，称「从未见过此等激烈的外交文书，简直就是宣战声明无异的最后通牒」，从而引发外交危机。综上种种，在组阁仅4个月的11月8日内阁总辞。
二度引退.明治40年（1907年），引退后的大隈出任早稻田大学校长，并担任