人又因住在岛上的平埔族关系称该地为「社寮」，日治时代行政区为社寮町（しゃりょうちょう/Sharyōchō），但是岛名仍称「社寮岛」。战后不久，二二八事件期间，国民政府率领国军对各地进行大规模清乡，其中社寮岛在军队的武力扫荡下，岛上遍地死尸，史称「社寮岛事件」。当时岛上还具有琉球人的聚落，其中约有三十余名琉球居民，连同当地的台湾居民，在国军的扫荡中枪决遇害。为祈求和平、杀戮不再，社寮岛于事件之后更名为「和平岛」，沿用至今。和平岛的联外交通借着和平桥与基隆市区连接。和平岛全岛原分为和平岛本岛（旧社寮岛）