开办祇洹精舍，成为中国史上第一所新式佛教教育机构。1922年欧阳竟无、吕澂等人在南京成立支那内学院，促进唯识宗复兴与佛学研究风气。民国初年许多知识份子轻视佛教，太虚大师发起佛教改革运动，主张整顿「中国佛教会」，主张推行贴近民众生活的「人生佛教」，设立武昌佛学院，担任闽南佛学院院长，派人学习南传佛教与藏传佛教翻译其经典。其弟子印顺导师提倡人间佛教，主张注重「此时、此地、此人」的佛教，而非注重「死后、他方、他力」的佛教。陈寅恪提到，“我偶取金刚经对勘一过，其注解自晋唐起至俞曲园止，其间数十百家，误解不知其数