第二次世界大战结束，中华民国接收台湾。骆水源任《民报》採访主任，也开设顺隆行，进行进出口贸易。1946年，台北市参议会成立，任台北市参议会议员。1947年，发生二二八事件，骆水源加入二二八事件处理委员会。3月3日，委员会选出骆水源、林宗贤、林诗党、吕伯雄、李万居等五人，至美国领事馆，请求美国领事将事件过程发布给国际。在国民政府抵台进行清乡时，骆水源被台湾省警备司令部列为首谋之一，骆水源与潘渠源出面自首，遭逮捕审讯。经其家族透过人脉运作，骆水源最终被释放。1948年，与士绅何传、陈逢源、陈金万、林熊祥