照顾的王玉水那里再接收了第111号矿区的採矿权，同年8月时山本义信成立了「山本鑛业合资会社」为台湾第四间煤矿公司，大正九年（1920年）时，公司改组为「山本炭鑛」。在此同时，山本义信的住所也从大安藔庄迁到海山郡板桥庄，当时很多煤矿业者都住在板桥，位在今土城区的山本炭鑛所产的煤都先送到板桥储煤场。山本炭鑛的开採方式干坑长壁式採掘法，开採成本很低，一吨的获利约有10圆72钱，在当时算是获利颇丰。此外该公司主要的客户是铁道部与三井物产株式会社，其中与三井物产之间到昭和三年（1928年）为止都签有契约，由三井物产负