赵廷美死，赵元佐发疯，并伤及旁人。雍熙二年，重阳节太宗大宴，唯独不召他参加，于是发怒焚烧宫廷。后被废为庶人。赵光义三子宋真宗赵恒即位后，念及兄情，恢复其爵位。天圣五年（1027年），赵元佐驾薨，赠河中、凤翔牧，追封齐王，谥号恭宪。后改封潞王，又改魏王，宋徽宗时改封汉王。
子孙.赵元佐有赵允升、赵允言、赵允成三个儿子。因他被废，他的子孙在靖康之变中未被金人俘虏北上，可谓因祸得福。南宋名臣赵汝愚是赵元佐的七世孙。