逃亡濠州。不久之后生母刘氏卒，遂托养于濠州开元寺。干宁二年，杨吴太祖杨行密攻濠州，得李彭奴，奇其相貌，欲收养为己子，而杨行密诸亲子以其身世微贱，不齿为兄弟。杨行密遂将李彭奴交给徐温为养子，遂改名为徐知诰。徐温妻子李氏以李彭奴与己为同姓，甚为爱护。杨吴时期，徐知诰因功累升昇州防遏使、楼船使、昇州刺史、润州团练使、检校司徒。徐知诰为政宽仁，又能节俭自处，奖励农桑，因此府库充实。当时，徐温居昇州，并以长子徐知训居南吴都城扬州控制南吴政权。天祐十五年（918年）徐知训因骄傲荒淫为朱瑾所杀，徐知诰就近自润州渡