屿山沙螺湾种有大量莞香树。香农将土沉香制成多种香制品，从陆路先运抵尖沙咀，再由「大鸡眼」船集中于香港仔石排湾，或运往中国大陆，或经南洋远销至阿拉伯国家。古时尖沙咀又被称为香埠头，石排湾又是香市港口，港口以运香木出口而着名，因此被称为香港，而附近也有一条香港村。
香江说.香港薄扶林有一条溪水，清冽甘甜，被附近居民及海船做淡水饮用，被称为「香江」（现已不存在），香江入海口就被称为香港，因此香港现时又称为「香江」。
香姑说.清朝时期，传说有女海盗香姑（张保仔之妻