并于1889年2月4日宣告破产。据报此时项目已经花费了2.87亿美元，共80万名投资者的积蓄化为乌有，还因为疾病和工程意外损失了22,000名人员的性命。工程于1889年5月15日中断，接着巴拿马丑闻曝光，政府起诉大批被指须为此事负责的人，当中包括古斯塔夫·埃菲尔。雷赛布和儿子查尔斯被控挪用公款罪名成立，获刑五年；但判决后来被推翻，时年88岁的雷赛布也没有入狱。1894年，另一家法国公司「」成立，旨在接手巴拿马运河的建设工作。公司雇佣了至少数千工人，主要用作运营巴拿马铁路，并维护既有的挖掘成果和设备以便