在1996年11月20日发生的特别重大事故，列作五级火警，造成41死80伤，是香港历史上最严重的，亦是香港自1962年元州街唐楼大火引致44死21伤以来死亡人数最多的火灾。事发期间香港传媒大篇幅报道，而被困人士在高空跃下逃生及被烈火吞噬的画面，震撼整个香港社会。火灾后，该大厦一直空置至2003年9月12日，大业主华润创业成功统一业权。嘉利大厦后来被拆卸重建，于2007年重建为「银座式商场」佐敦荟（JD Mall）。香港政府亦重新修订相关消防条例，以改善早期私人楼宇的消防设施。
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