第三期工程包括延长引水道以收集大帽山南麓的山水及第三条海底输水管等等。全部工程1939年完工，全三期计划耗资950多万港元。位于针山以南的下城门水塘（）始建于1961年，于1965年开始供水，容水量429.9万立方米，约为城门水塘三分之一，是船湾淡水湖供水计划一部份，两个水塘储水量共1,758万立方米。城门水塘为醉酒湾防线的一部份，是香港保卫战的遗迹之一。
历史建筑.城门水塘内有多座历史建筑，详细资料列于下表：
蝴蝶观赏.据环保团体绿色力量调查