成为与南中国贸易的转口港。香港人口稳步增加，市区面积亦按此增大。1876年香港人口14万人，至1914年已增至50万人。随着城市发展，香港一路增设各种现代市政建设，例如电车、火车、水塘、医院、煤气、电力、电报等等设施逐渐在香港出现。而于1912年成立的香港大学，为香港培养技术人材。1911年，武昌起义推翻满清，并以「军政府」名义宣告中华民国成立。1912年，清帝溥仪退位，清朝灭亡。然而，中国局势一直动荡不安，使不少人逃难来香港。而民国政府对废除包括香港割让的不平等条约显得有心无力，更因为于第一次世界大战