耗资1.5亿港元开始进行船湾淡水湖堤坝加高工程，1973年完成后，储水量增至2.3亿立方米。由于船湾淡水湖比水平线高出很多，位于船湾沿岸的六条乡村（小滘、大滘、金竹排、横岭背连横岭头、涌尾及涌背）从此浸没在水中，近千名村民搬迁到大埔墟陆乡里的新式洋楼。白沙头洲三门仔村的村民希望维持原有乡村社群，选择在大埔盐田仔三门仔新村重新安居立户。
现况.由于现时香港政府跟广东省人民政府购买的东江水已超过每日香港所需，现时船湾淡水湖的储水已不再为市区供水。但当发生大规模干旱或需要应付夏季的用水高