为木屋，太平山街1930年代至1980年代经常发生火灾。此外，政府于1950年代至80年代拆卸部分危楼及木屋重建。
建筑.许多宗教建筑坐落于太平山街。观音庙建于1841年，庙内有港岛现存最古老的观音像，并开创「观音借库」先河。广福义祠建于1851年，以供奉地藏菩萨，并为死者提供殡葬服务和灵位。另外，观音庙和绥靖伯庙均于1890年落成。 近年，太平山街出现士绅化的情况，艺廊和咖啡厅进驻，街上的唐楼亦被外国业主收购。