号汉，改年号为大义，建立陈汉政权。以邹普胜为太师，张必先为丞相。随即陈友谅与张士诚合攻朱元璋，并趁机出兵围住朱元璋的金陵应天府，朱元璋遣部下胡大海进攻信州，迫陈友谅回师救援。朱元璋一面离间张士诚，张按兵不动。陈、朱双方在金陵城（今南京）西北的龙湾（今南京市大胜关）展开恶战，不巧江水退潮，百艘巨舰搁浅，陈友谅大败，败走江州（今九江）。陈友谅广义上在位时间为4年，狭义上为3年。1363年10月3日鄱阳湖之战的时候，陈友谅身中流矢，卒年四十四岁。
祖姓争议.童承叙的《平汉录》记载：「