下，霍华德公开宣布，如果能第四次连任，则会在任内实现权力交接，科斯特洛是当然的“接班人”。然而，执政联盟在这次大选中败给了陆克文领导的工党，霍华德自己也失去了拥有30多年的众议院议席，不得不辞去领袖职务。大选后，科斯特洛并没有像外界期待的那样，出任自由党联邦领袖的职务。他主动提出，要退到“后座议员”的位置；数周后，还表示将不会完成本届众议院的任期。在2008年9月出版的一本个人自传中，科斯特洛确认自己无心恋战，并打算离开政坛。9月18日，科斯特洛接受世界银行的聘请，出任反贪污顾问团的成员。2009年