号「潜斋」，自称「浙东张老先生」。康熙四十四年（1705年），士元化名「何诚」，在宁波向秀才张月怀租屋居住，不久，张月怀请士元饮酒畅谈，士元酒后狂悖，自称是崇祯皇子，月怀打算借此机会起义，拥立「朱三太子」，事情遭到官府侦查，士元大惊，便带家属徙居湖州长兴县。康熙四十五年（1706年），一名僧人张念一听说了这件事，于是向檀越募集香火钱，自称要「助朱三太子起义」，士元又被官府追缉，后风声极紧，宁波、镇海都「一步一步挨查」，三子一孙被逮捕，士元和另外一个儿子流亡。士元一妻一妾、三个女儿、一个儿媳，均按照明思宗