920年代澳籍华侨刘希成购入沙田站附近一带咸水田，但却未作发展。1937年的一场风灾，使大埔潮水上涨至6米以上，潮水由吐露港倒灌进沙田海，并使两岸大片土地遭淹没，造成严重伤亡。1950年沙田站附近的大块农地（即现时新城市广场一带）被刘希成儿子刘瑞发展为沙田墟，并于1956年正式落成，佔地15万呎，而沙田墟所售卖的鸡粥及烧乳鸽亦远近驰名。可是1962年台风温黛吹袭香港，沙田墟和附近军用的沙田机场再次受到打击，死伤严重。
新市镇发展时期.另一方面，为应付香港人口的不断提升，香港政府于1