987年4月，公园在前英皇御准香港赛马会耗资达3亿港元的资助下进行重新兴建工程，把公园面积扩展至13.3公顷，并新增室内游泳池、运动场和儿童历奇乐园等设施，工程在1989年2月1日完成，公园则在翌日重开，并由时任港督卫奕信主持开幕仪式，而公园的游泳池和体育馆则紧接在同年9月12日启用。九龙公园曾经一度成为香港博物馆（今香港历史博物馆）的临时馆址，该馆所处的建筑物原为于1910年落成之威菲路军营S61和S62号营房，军营停用后，市政局于1972年开始将其改建。博物馆于1983年从星光行搬迁到该公园内的旧军