莱克-舒尔兹方程.对于有效期内不派发红利的欧式期权，其价格遵从以下偏微分方程：把方程重写成左右两边：左方代表期权的时间值及与即期价格的。右方代表期权长仓的无风险回报及formula_3股相关资产短仓。
公式.利用以下约束条件，可解认购期权（Call Option）的理论值。认购期权的理论价格是：其中：
派发股利的选择权定价模型.布莱克-舒尔斯模型假定在选择权有效期内标的股票不派发股利。若派发股利需改用布莱克-休斯-墨顿模型，其公式如下：