出口总公司和日本新日铁公司在上海签订了关于订购上海宝山钢铁总厂成套设备的总协议书。1978年12月23日，宝山钢铁总厂正式开工建设，预定分两期、用7年时间建成。1979年6月16日开始，国务院财经委员会连续召开四次会议，专题讨论宝钢工程问题。副总理李先念在会议上说：“宝钢放在上海是为了解决调铁的问题。开始并不想搞这样大的规模，由于高炉很大，上海现有钢厂吃不了这么多铁，发生了‘大茶壶小茶碗’的问题，于是增加了炼钢、轧钢设备，这样就形成了一个完整的钢厂。同年9月，邓小平在一次会议上说：“历史将证明，建设宝钢