举行日期为每年农历七月十二至十五日，长达4日。中元建醮与盂兰胜会性质相近，同样祭幽对象都是灾难游魂之类。坪洲中元建醮的重头戏分别于七月十四日及十五日, 七月十四晚上有"恭迎圣驾"仪式。十五日早上十时至中午十二时有走午朝，下午二时有「走龙船」，由道士唸经及做出传统仪式，意义上灌醉大士公，及后由坪洲街坊男丁提起纸造龙船，船上载着纸扎鬼王，由天后宫广场醮坛作起点，由多名街坊接力及多名街坊在后提着旗帜紧随，一直跑至东湾然后放到水中,寓意送走鬼王；其后亦有放水陆、天席等仪式, 待天席结束后居民便纷纷争夺祭品