935年进行了四期的基隆港筑港工程，基隆成为一座军、商、渔三用途的港埠，也是台湾日治时代的第一大港。另一方面，由于周边地区的矿业在日本的积极开发下逐渐发达，基隆也成为了台湾矿产主要的输出港口。港口贸易加上矿业的兴盛，奠定基隆今日的都市基础。1920年，台北州基隆郡设立，并另划市区部分设置基隆街（类似今日之「镇」）。1924年，基隆街升格为基隆市，为台北州辖下的州辖市，乃基隆建市之始。第二次世界大战爆发前的1940年，基隆市计有9.5万人，仅次于台北市32.8万、台南市14万、高雄市12.7万，为台湾第四大城