之下，台湾电影的产量锐减，到1990年代末，台湾电影年产不足20部。电影产业出现史无前例的空洞化，不仅资金链条形成缺口，电影投资更无人问津，电影制作团队出现了青黄不接的现象，到1990年代末期，活跃于台湾影坛的电影制作人都是七八十年代台湾新浪潮的导演。而解严以来民主转型期的政治与社会不安，也加速了台湾电影业的衰退。迫于现实，大批怀有电影梦想的台湾导演纷纷离国，把电影制作转移到香港、中国大陆、甚至国外，寻求外国资金和资源。如李安、蔡明亮、林正盛等纷纷到国外招揽资金，国外资金的艺术导向，也让台湾电影产生出传