年代后期，香港的土地价格开始上涨，房屋、地产成为了新兴的商业活动。原本预留作兴建工厂的土地都被改为兴建住屋及大型商场之用。此外，随着中国在1978年实行经济改革并开放对全球的贸易，在香港的工厂亦因为大陆更低廉的工资而逐渐北移。与此同时，新加坡、南韩及台湾亦经历了与香港相类似的发展。它们生产了和香港相似的货品，并实行保护主义以保障本地区的公司。因此，外地对香港的商品需求便减少了。
社会.教育方面，香港政府于1847年推行公立学校教育制度，补助中文学校的经费，并于1873年将教会学