经把当地的名称译为「西湾」（），因此「小西湾」便取代「小柴湾」成为当地地名。不论柴湾还是小西湾，其发展皆较东区其他地方迟缓，二战前人口不多，1981年时亦只有208人，以渔农业为主，1980年代情报中心停止运作后，逐渐发展成为住宅区。小西湾由于滨临鲤鱼门，环境极佳，所以政府遂在当地兴建居屋售卖，楼盘包括晓翠苑、佳翠苑、富景花园、富怡花园及富欣花园等。而面临海滨的一幅地皮，更吸引大型地产发展商信和置业于1997年以118亿港元投得，兴建成为豪宅蓝湾半岛。该地价曾经创下香港最高卖地成交价记录，直至2017年