东北地区经济开始普遍下滑，铁西区大量国有企业破产倒闭，造成大量工人下岗失业、经济困难，铁西区的生态环境与社会治安也严重恶化。
经济复苏.进入2000年后，东北老工业基地的困难受到中央政府的重视，并给予实际帮助。2003年起，在胡锦涛和温家宝的推动下，国务院成立了振兴东北办，实施“振兴东北老工业基地”战略。2002年6月18日，中共沈阳市委、沈阳市政府做出决策，决定铁西区与沈阳经济技术开发区合署办公，成立铁西新区。2007年6月9日，铁西区被国家发改委、国务院振兴东北办授予“