知洪州（治今江西省南昌市）。宋高宗召他为端明殿学士、权同知三省枢密院事。建炎四年（1130年）升任中书大夫、同知枢密院事。十月，秦桧从金国回到南宋，李回和秦桧关系很好，力排众议，向宋高宗推荐秦桧。秦桧于是得以重用。绍兴元年（1131年）八月，李回擢升为参知政事。因为他和吕颐浩不和，九月罢任，以资政殿学士、江南西路安抚大使兼知洪州。绍兴三年（1133年）二月，落职，他回到饶州（今江西省波阳县）后死去。