在山东济南，年幼在济南求学，因父丧而中断学业，幸得堂叔傅斯年，在中央研究所历史语言研究所担任书记员。1936年北京大学历史系毕业再次进入历史语言研究所担任助理研究员。1947年前往英国伦敦大学亚非学院留学，1949年博士毕业，1950年返回中国，担任中国科学院考古研究所研究员。1952年因院系调整前往中央民族学院任职。1966年文革开始，因傅斯年的关系被批斗关押和折磨，致使傅乐焕选择在当年5月23日于陶然亭投湖自杀。
家庭.与历史学家陈垣的侄女结婚，有三个女儿。