其公司裕盛行在澳门的鸦片专卖权，向澳督呈交请愿书。罗保感到被辱，因而告利希慎诽谤。4月16日审结，法官判利希慎胜诉。澳葡政府亦称无意将裕盛行的专卖权转予其他公司。但是利希慎因而与人结怨，招来杀身之祸。就在两星期后，1928年4月30日中午，利希慎在中环九如坊至威灵顿街之间的路段被暗杀，身中三枪，唿救几声后倒地，当场丧命，而杀手逃去无踪。枪杀案发生后，香港警方全力以赴缉拿疑兇，连利氏家族也悬赏两万元（这在当时是一笔巨款），却一直未能破案。但据其孙女、曾任加拿大参议院议员利德蕙所言，其父利铭泽因此事禁止所有家族