位于该镇北部。相较于今日行政区，其范围大致包括苑坑里、水坡里。
历史.台湾清治末期至日治初期，苑里坑地区为一街庄，称为「苑里坑庄」，隶属于苗栗二堡。该庄北边西段五里牌庄为邻，北边东段及东边与大坪顶庄为邻，南边为大埔庄、田藔庄，西边为猫盂庄、瓦磘庄。1901年（日治明治三十四年）11月，该庄隶属于苗栗厅。1909年（明治四十二年）10月，改隶属于新竹厅。1920年（大正九年），该庄改制为「苑里坑」大字，隶属于新竹州苗栗郡苑里庄，大字下有「苑里坑」、「水柳坡」小字名。194