民间传说故事。武琼说，自上古时代以来的事迹，「其幸存而不泯者，特民间之口传耳。」不论这些故事所反映的事情有多古远，但或多或少地以口耳相传的方式保存下来，成为该书的取材之一。书中的《槟榔传》、《蒸饼传》等篇，就反映古代习俗及传说。
中国传奇故事及印度神话方面.《岭南摭怪》亦有相当大部份的内容，影响自中国传奇故事，如《越井传》取材自唐代、宋代时的《才鬼记》及元代吴来的《南海古迹记》；《金龟传》里的安阳王筑螺城情节，取材自中国巴蜀地区的传说；《鸿庞氏传》里的泾阳王取洞庭君之女的情节，则取