材料成本与工资高企造成生产力下降，英镑汇率下跌。另一方面，尽管货币贬值国际收支却并未改善。
财政状况恶化.石油危机冲击以后，英国经济增长速度下降，税收收入持续减少，财政赤字增加，国债累积余额不断上升。1976年财政破产，从国际货币基金组织获得融资。从此以后，政府被迫削减财政支出，控制公务员工资成为一项任务。此外，为了维持社会保障制度开始尝试增加财政收入。
英国病的症状.
工作积极性下降.1970年代的所得税最高税率为83%，非劳动收入