过多年的发展，尤其是在铁路及公路的建设和改进，吸引不少其他区域的市民迁入居住。柴湾跟香港岛其他区域一样，都是地少人多，土地供应非常短缺，以致不少房屋都需要建筑在山坡上。故此柴湾也有不少屋苑建筑在山坡上，例如位于大潭道的山翠苑、兴民邨、位于环翠道的兴华（二）邨、峰华邨等。此外柴湾为港铁港岛线终点站所在地，港岛线连接柴湾和港岛区多个商业中心区与购物区如铜锣湾、湾仔、中环以及近年兴起、座落在鲗鱼涌和太古一带的港岛东商业区；柴湾亦为东区走廊起点，可直达港岛商业区，并可再连接新建的中环湾仔绕道，前往中环和上环