马来西亚独立之前.二次大战前新加坡被日本军队佔领，但日本战败，英国人回归新加坡时，英国在新加坡的控制力大不如前。而经济上因政局持续动盪，失业率一直处于高位。
脱离马来西亚后.独立后，新加坡开始一连串的措施，发展工业及经济。裕廊工业区于1968年成立。为了吸引外资，政府决定给予外国企业优惠。工业化之迅速使得新加坡的制造业在十年内成为世界主要电子产品出口国。作为世界主要的港口，新加坡成功吸引着名的石油公司，如壳牌公司和埃克森美孚，成为世界第三大炼油国。进入1980年代的新加坡经济