决了时间序列的波动性（volatility）问题，当时他研究的是英国通货膨胀率的波动性。
ARCH模型内涵.以formula_1表示收益或者收益残差，假设formula_2，此处formula_3（即独立同分布，均符合期望为0，方差为1的正态分布）此处序列formula_4建模为（其中formula_6，即各期收益以非负数线性组合，常数项为正数。
GARCH模型.如果方差用ARMA模型来表示，则ARCH模型的变形为GARCH模型（波勒斯勒夫（Bolle