2年由新竹商界名人杨良得标。杨良标下南化糖厂之后，取「新竹」与「南化」的首字，于同年7月1日成立「新南糖厂股份有限公司」，最初资本额为50万，后迄今已增至1570万。早期新南糖厂制糖用的甘蔗是跟台糖公司原料区以外的农民契作而来，但由于南化周遭有善化、玉井、旗山三座糖厂，故新南糖厂能取得原料的范围不大，主要是从今天南化里、中坑里、西埔里、北平里的范围取得甘蔗。过去由于有糖厂收购的关系，所以农民种植甘蔗的意愿颇高，原料区内的种蔗面积在极盛期有3、400公顷，这些原料在牛车队搬到糖厂后可供应每年为期约四个月的