木局提出「日月潭水力电气工事大要」。1919年7月，台湾总督府合併各公民营发电所，採半官半民营，成立台湾电力株式会社。台湾电力株式会社成立后，日月潭水力发电工程成为首要工作。为了进行日月潭水力发电计画，先进行北山坑发电所之建设，利用埔里盆地西缘观音山下南港溪溪水，兴建拦水堤堰与压力钢管，利用50公尺的落差，将溪水带动水轮机来发电，称为「北山坑水力发电所」，发电量为1,800千瓦，以提供日月潭水力发电工程施工所需之电力。此外并铺设纵贯线二水至外车埕（今车埕车站）及电厂所在地门牌潭（内车埕）间、长29.7公里的