990年4月4日，中国第七届全国人民代表大会第三次会议通过并由中国国家主席杨尚昆签署主席令，颁佈《中华人民共和国香港特别行政区基本法》。1992年，曾经出任英国保守党主席的彭定康到香港接替卫奕信，成为最后一任香港总督。彭定康总督主张香港在回归之前推行民主，改革立法局、市政局、区议会三级选举制度，放弃委任香港市政局、区域市政局和区议会议员。当时香港市政局和区域市政局有自主财政实权及土地使用权。彭定康政改方案下所选出的立法局若能延续到1997年后，会令1997年后中国政府难以全面操控香港政治。1994年，北