及多位官宦家族合伙人创办，老舖位于广州西关太平南路（今人民南路）旁的浆栏街（现浆栏路）44号。1930年在香港旺角荔枝角道开设分店。中共建政后的1952年，位元堂把总部从广州迁至香港，避开了令众多广州药号被当局充公的「公私合营」。1979年正式在香港註册商标。2001年被宏安以1亿2,600万港元收购。2002年8月，获正式注入「位元堂药业控股有限公司」。
发展.位元堂位于九龙湾宏光道的厂房，佔地逾12万平方呎，集自动化制药工场、药材加工中心、产品及药材物流中心、低温药物仓库房于一