一度出现十多家「电灯株式会社」，但仍无法满足台湾民众的需电量，故需有一大型电力公司进行电力开发与配置。台湾总督府本拟将此计划官营，但由于战争因素，财政匮乏而受阻。后来本计划将此事业交予民营，但考量若以民营则须有官方补助，当时政府考量民营难以实现，遂作罢。大正7年（1919年），时任台湾总督明石元二郎以官民合营方式，于7月31日成立「台湾电力株式会社」，而创办资金3千万日圆中，总督府出资4成、日本企业出资6成。本社位于总督府正后方，即今国防部博爱大楼所在地。台湾电力株式会社成立后，于同年着手进行日月潭水力电气