意为给民主派李柱铭、司徒华两人留出余地，但当天两人沉默以示抗议，使得最为保守的这一方案得以通过，大出查氏所料。然中央人民政府当时认为正是底限所在，故其后作修改并被纳入基本法使用至今。1989年，北京发生了八九民运。5月20日，国务院总理李鹏发布“首都戒严令”当天，查良镛对解放军武力镇压学生表示伤心，辞去基本法草委、谘委职务，结束了从政生涯。同年在《明报》创办三十年庆祝茶会上宣佈卸下社长职务，只担任集团董事长。
退休.1991年明报企业上市，查良镛任董事长并签订三年服务合约，与于