贴近市场价格，然而也有会出现差异的时候，如着名的“波动率的微笑”。然而它假设价格的变动，会符合正态分布（即俗称的钟形曲线），但在财务市场上经常出现符合统计学厚尾现象的事件，这影响此公式的有效性。1997年，麦伦·休斯和罗伯特·墨顿凭借该模型获得诺贝尔经济学奖。费雪·布雷克不幸在1995年离世，因此未能获奖。
重要假设.BS模型假设金融市场存在最少一种风险资产（如股票）及一种无风险资产（现金或债券）。假设金融资产是：假设金融市场是：此外，假设期权是欧式期权，即只可在特