，1907年的危机又如此严重，人们开始担心J·P·摩根作为带领国家展开改革大讨论的新动力个人作用过大了。1908年5月国会通过了夫瑞兰法案，该法案成立了国家金融委员会进行对危机的调查和对银行的立法规范工作。国家金融委员的主席尼尔森·奥尔德里奇（，罗德岛共和党）曾赴欧洲对那里的银行系统进行了两年的学习研究。
中央银行.美国银行体系与欧洲最大的不同是没有中央银行，在现金储备较低时美国会增加货币发行量。人们一直认为美国经济即使没有中央银行也是坚不可摧的。1907年年初库恩雷波公司的雅各布