1999年，他自资拍摄及执导短片《暑期作业》，获提名角逐台湾金马奖最佳短片及获邀参加多个国际影展。2001年，彭浩翔拍摄首部长片《买兇拍人》，获得香港电影金紫荆奖最佳编剧及获提名香港电影金像奖最佳编剧。2003年，拍摄了纪念杜老志夜总会的电影《大丈夫》，讲述4名小男人瞒着女朋友和妻子嫖妓的故事，获得香港电影金像奖最佳新晋导演。2004年，他凭借《公主复仇记》获得邀请参加东京国际电影节。2005年，拍摄了《AV》，讲述一群青年学生为实现自己的梦想，向青少年创业基金筹钱拍片，聘请日本AV女优拍摄