银行业发展快速，但同时危机时刻伴随着这些银行业。此时的纽约已经成为了美国的金融中心，在1863年-1913年这段时间内曼哈顿发生了多达8次银行业危机，危机开始初期还只是在纽约及其周边城市和州，之后迅速蔓延全美。1886年地区性的银行危机在伊利诺伊州，明尼苏达州和威斯康星州等中西部州持续爆发，1903年宾夕法尼亚州和马里兰州等中部地区州也相继爆发银行业危机，这次危机不仅造成了大量的银行业出现挤兑同时也破坏了国家银行和支付系统。随着恐慌性危机的加剧，最终金融和联邦政府政治领袖们开始考虑改革货币体系并设立美联储。