。这灰暗的少年时代终于因父亲的死而终结。韶华之后成为作家，终日构思着半自传体小说《白玉兰》，一次为日本人卖命的文化官章能才（秦汉饰）慕名造访，两人相恋了。能才身上没有血债，但时常要躲避一些民族主义者的刺杀，但他却资助那些人搬家。韶华的童年好友月凤（张曼玉饰）回来了，三人在一起度过了一段时日。中间一次出游，他们见识了日本人对中国人的虐待，但因能才有通行证才得以畅通无阻。中华民国抗日战争胜利，能才被迫远走。一帮无赖过来闹事，要韶华交出能才。几经周折，韶华重新找到能才，却发现他与别的女人同居。韶华愤怒离去