（GHQ）的主导下，制定日本国宪法，他这一届内阁在天皇的颁布诏书中副署。新宪法颁布后的国会选举，自由党被社会及民主两党夹杀，变成第二大党，由社会党联同民主及国民三党组阁。他拒绝加入这不稳定的政权。结果，社会党的片山哲内阁，民主党的芦田均内阁因昭和电工事件相继倒台。他整合币原派及自由党组成民主自由党。在GHQ某些人策动山崎勐叛变不果后，第二次吉田内阁成立。在国会改选大胜以后，成立第三次吉田内阁，并吸引了民主党的分裂势力，变回自由党的单独政权。在任期间，代表日本签署美国主导下的《旧金山和约》，使日本