在立法局内敢于批评政府的官僚作风，例如曾于1977年6月质疑政府租用费用高昂的康乐大厦作为办公室，是浪费公帑的决定；此外，他还在局内多次提倡港府应该制定长远的人口和土地供应政策，为香港的长远发展做好准备。在1977年，港督麦理浩爵士设立由政府拥有的香港工业邨公司，负责在新市镇开发新的工业区，李福和即获委任为香港工业邨公司首任主席，而大埔工业邨和元朗工业邨都是在他任内主持开发的。李福和在行政局供职期间，正值中英两国政府就香港前途问题展开谈判。在1982年9月中英正式展开第一轮前途谈判前夕，李福和与钟士元爵