与英国保龄公司订立修筑新（民）法（库门）铁路草合同，借款50万镑。徐世昌多所举措，采取开商埠、借国债、连与国、修铁路等一系列措施；并在东北推行新政，以此来抵制日俄对中国东北的控制。1909年，袁世凯被摄政王载沣罢黜，徐世昌自请病退，调任邮传部尚书、津浦铁路督办。
促使清廷启用袁世凯.1911年5月，清廷设庆亲王内阁（皇族内阁），徐成为仅有的四名汉人内阁成员之一，任协理大臣（副总理）。辛亥革命爆发，徐力主起用袁世凯镇压革命。同年11月，袁出任内阁总理大臣，徐任军咨大臣、加太保衔。