《军制篇》，主张军制改革。此后，陈宝箴就任湖南巡抚，新政开始，熊希龄提议的实业和教育振兴开始实行。此后他曾赞助西式教育之长沙明德中学，参与创设南学会，创《湘报》。1897年（光绪二十三年），湖南时务学堂创立，熊希龄任总理。熊希龄招聘变法派的梁启超、谭嗣同、唐才常等任教员。省内变法派和反变法派的矛盾激化，在反变法派的压力下，熊希龄失势。1898年变法派主导的戊戌变法失败，熊希龄遭革职，永不录用，并交地方官严加管束。他一度悲观失望，4年间蛰居不出。
清末振兴实业.1902年（光绪2