它是嘉义市及嘉义县民雄地区公共给水及工业用水的主要来源，并具有调节兰潭水库贮水量的功能。
兴建缘起.由于兰潭水库容量已不敷需求，因此台湾省政府于1979年度开始编列预算予以兴建，该水库于1987年8月完工正式蓄水，水源以引用八掌溪水，经沈淀池后再导入水库，所以是离槽式的水库，其取水口在台3线吴凤桥下游约50公尺处，设竹山拦河堰，经过1.5公里之引水道导入仁义潭水库，与兰潭水库串联运用，以供应大嘉义地区的民生用水。