由组织安排打入中国国民党，成为国民政府情报人员。1938年后，追随汪精卫投靠日本，成为汪精卫政权特务头子，组建特务组织76号，杀人无数。1943年周佛海被中国国民党策反，下令日本宪兵队将其毒死。
早年经历.1924年求学于上海美术专科学校。1926年春转入上海大学，经同学方木仁介绍加入中国共产党。1927年4月由上海地方党组织派往苏联东方劳动者共产主义大学留学，又被选入苏联格鲁乌学校受训。1928年返回上海，在中共中央特科特一科（总务科）工作。在此期间，李曾经被上海公共租界工部局巡