缺少足够的供国际游客于夜间歇息的饭店。为了应对这个客房缺口，上海市政府便决定在徐家汇的西南角，也就是现址兴建一座现代化的豪华酒店。在拆除了一家电线杆制造厂、一所小学和一个幼儿园后，宾馆于1983年8月1日开工。工程由上海华亭（集团）联营公司投资8200万美元建造。建筑总体方案由香港王董建筑师事务有限公司提出，并由华东建筑设计研究院实施设计。酒店由主楼和辅楼两部分组成，建筑总面积97000平方米，高90米，呈“Ｓ”形圆柱。主楼北端呈7级阶梯型，中间设有透明的观光电梯；裙房墙面饰以贵妃红花岗石，裙房顶部为屋顶花