家中排行第二，早年入读余姚乡里私塾，后随父亲到上海，入读中西书院。1889年，中西书院毕业后，任上海电报局会计，并在夜校学习英语。1895年，考取上海海关，任上海海关关员。
中年.宋拥护变法，当戊戌变法失败后遭清朝政府通缉，流亡香港、澳门，后回到上海。1900年，宋入中国通商银行，任“跑楼”，因精熟中西金融业务，才干被器重。1906年，任大清户部银行北京储蓄部业务主持。1908年，大清户部银行改组为大清银行，宋遂被委任为大清银行上海分行经理。1912年，民国政府成立，成立中国银