南两国建立了广泛的经济联系，合作范围包括石油勘探、农业和制造业；两国的双边军事合作包括出口军备、分享情报、联合海军演习和反叛乱及丛林战的训练。这两个国家之间的关系，尤其是防务关系，广泛地受印度东望政策影响。
背景.印度支持越南从法国独立，反对美国介入越战，并支持越南统一；在越南战争期间，印度支持北越，和大力支持南越的美国相反，但并没有开展对南越的敌对军事行动。印度于1972年和北越建立正式的外交关系，至今和社会主义越南保持着友好关系，而这一点也体现在印度于越南与中华人民共和国的纷争