上海市立实验戏剧学校改为中央戏剧学院华东分院，后又改名上海戏剧学院，熊佛西一直担任院长。1953～1957年，在学院全面系统地学习苏联戏剧教育经验时，熊佛西主张结合中国的实际学习，十分强调应该认真地向中国优秀民族传统戏剧学习，为此，学院先后邀请周信芳、盖叫天、俞振飞等戏曲表演大师到校演出，并结合演出向师生传授艺术创作经验。1965年10月26日，熊佛西在上海病逝。1985年12月2日，熊佛西铜像在上海戏剧学院校园揭幕。
家庭.妻：朱君允，擅书法，与熊佛西日常常以习字、习画为乐。