2002年12月，任中国华能集团公司总经理、党组书记兼华能国际电力开发公司董事长，华能国际电力股份有限公司董事长、党组书记。
从政.2008年5月，任中共山西省委常委。2008年6月2日，他向华能集团董事会提出了辞呈，决定辞去华能国际董事暨董事长的职务。2008年6月12日，山西省第十一届人大常委会第三次会议决定，任命李小鹏为山西省人民政府副省长；在七位副省长中，排名第二位，并具体分管商务、市场监管、外事、旅游等方面的工作。至此，在中国电力行业前后打拼了26年的李小鹏，正式“弃商从