.在回归分析中，三因子的数据通过市净率的高低、公司规模的大小，将股票市场上所有公司分成10个等市值的投资组合，并利用他们的历史数据计算三因子各自的溢价水平。这些数据现在仍可以从肯尼斯·弗伦奇的网站上找到。当规模溢价、市净率溢价确定后，其系数通过线性回归的方式进行计算。法马和佛伦奇的计算结果显示约70%的收益率水平可以通过此种分组方式，经由CAPM模型计算得出；而超过90%的收益率可以通过修正后的模型，法马-佛伦奇三因子模型得到解释。而规模溢价、市净率溢价的回归系数在统计学意义上显着，意味着三因子模型