入所罗门兄弟担任一位特殊顾问，然后成为固定收入金融衍生商品小组的总经理。他在1994年与几位同事合作，包括所罗门兄弟前副主席及债券交易主管约翰·梅里韦瑟（John Meriwether）和他未来的诺贝尔奖共同得奖人罗伯特 C.默顿，并共同创建被称为长期资本管理公司的对沖基金。这个基金以10亿美元的投资资本开始运作，在第一年极为成功，年平均报酬率超过40％。然而随着1997年的东亚金融危机和1998年的俄罗斯金融危机爆发，高槓桿基金在1998年不到4个月的时间内损失46亿美元并导致破产，成为投资事业潜在风险最