乃水里一名最初之由来。明治42年（1909年），由于日军为开发山地资源，而开辟道路由名间经水里，头社，鱼池至埔里，并置设糖厂，鼓励人们种植甘蔗，以致平地人遽增，使得原住民受到汉人之压迫，于是逐渐迁居水里，信义一带。至大正10年（1921年），日人于日月潭兴建水力发电厂。昭和6年（1931年）接着兴建日月潭第二发电所（今鉅工发电厂），工商云集，人口成长，地方日益繁荣。自战后，水里坑原属于集集镇管辖区，到了民国39年（1950年）正式划分为水里乡，少了坑字。民国44年（1955年）经行政院重新调整后