武界坝是日治时期日月潭水力发电计画之一。1917年（大正六年）台湾总督府命山形要助博士策画水力调查，向日本政府提出日月潭水力开发计画，1921年（大正十年）北山坑发电所竣工，1922年（大正十一年）集集线铁道与纵贯铁路全线贯通，发电工程器械可以运送到车埕车站。1920年（大正九年）开始兴筑电车道及索道流笼。然而日月潭水力发电工程施工不久，即遇上第一次世界大战，1922年又发生关东大地震，工程预算大幅增加，故1923年至1931年间，日月潭水力发电工程停工。1927年（昭和九月），日本邀请美国石威公司（