其命名源由系从前该处位于施厝圳（今称八堡一圳）与十五庄圳（今称八堡二圳）之间，建有一分圳自施厝圳引二成水量注入十五庄圳，称为「二分水圳」或「二八水圳」。聚落因有该分圳经过，故称为「二八水」。清代建置行政区划时亦将庄名定为「二八水庄」，属东螺东堡。日治初期仍沿用「二八水庄」之名称，直至1920年（大正九年）街庄改制，才简化为「二水」。除此之外，另有其他多种说法。其一指称该地位于施厝圳、十五庄圳之间，二圳分叉状如八字形，故名「二八水」；其二指称地名来自渡口名称「二八水