下起兵反唐，756年在东都洛阳称帝，严庄为御史大夫、冯翊郡王。此后逐渐掌权，与宦官李猪儿互为朋党，大将想要觐见安禄山，都必须通过严庄才能见到，但因安禄山眼睛失明，又患疽疾，脾气暴躁，严庄、李猪儿两人常遭鞭打侮辱。安禄山晚年宠爱段夫人之子安庆恩，晋王安庆绪害怕失去储君之位，至德二年（757年）正月初一与严庄、李猪儿起兵包围皇宫，李猪儿杀死安禄山，安庆绪继位为燕帝，将政事全部交给严庄处理，视严庄为兄。唐广平王李俶（唐代宗）率李嗣业、郭子仪、王思礼三军和回纥兵夺回长安后，进军洛阳，严庄领兵十万与从长安溃败回来