，新四军开始分批突围。1月13日，叶挺率新四军余部退守承流山高地。双方火线冲突进行了七天七夜，新四军已陷于绝境，叶挺根据东南局副书记饶漱石的意见，致书上官云相，表示愿往上官总部“议和”，14日下午叶挺下山到国军108师师部谈判时被扣押，新四军政治部主任袁国平于突围时阵亡（一说叶挺被52师156团俘虏）。同日，新四军茂林阵地完全被占领。全军约9000人，除约2000人在黄火星、傅秋涛率领下突围外，大部被俘、失踪或阵亡。项英、周子昆在突围后被副官刘厚总暗杀。1月17日，蒋介石发布命令，宣布新四军为“叛军”，取消