处中央山脉群山之间，四周景致优雅秀丽，水色分外青碧，于是当年中华民国总统蒋公取名为「碧湖」，而水库主要功能为提供万大发电厂发电之用，故又称之为「万大水库」。
兴建过程.雾社水库兴建于台湾日治时期1939年，原设计为97公尺高的混凝土重力坝，但1941年太平洋战争爆发，战事日益剧烈，无法继续施工，遂于1944年停工，仅完成全部坝体的6%，而输水管、厂房、水轮机、发电机全部安装完成。战后台电受美援协助，委由重新设计大坝，将日本人原先设计的直线形坝改为拱坝，下接压力隧道及钢管至万大发电厂