1954年永华片厂仓库失火，多部影片拷贝及设备付诸一炬，损失达港币3百万元，国外放映而留下拷贝的《国魂》和《清宫秘史》得以倖存。公司业务随即渐走下坡而面临结业，据1955年3月的公告，公司委托联合清盘人公开出售物业及其他财产，及后片厂资产由新加坡制片人陆运涛旗下的国泰机构在1955年收购并在翌年改组为国际电影懋业有限公司，成为进军香港影片制作市场的「踏脚石」。