平壤的古名柳京为名，始建于1987年，最初设定的预算为7.5亿美元（朝鲜总GDP的2%），用以打造拥有3,000间房间的全球最高酒店，并且预计在1989年完工开幕。饭店的建设是朝鲜政府对当时“亚洲摩天大楼热”的跟风，尤其是对韩国在新加坡投资兴建史丹福瑞士酒店的回应。最初朝鲜政府是想通过柳京饭店引进第一批西方投资者，并表示投资者会得到关照，可以在饭店中添设赌场、夜总会等休闲场所（另一说法为朝鲜和韩国合办奥运做准备而建）。朝鲜政府对柳京饭店十分自豪，以至于在工程还未动工时就已经将柳京饭店加到地图中了，在工程