专营权于1998年结束后，大部分柴湾巴士线都改由新世界第一巴士（新巴）和城巴接手，而新巴也跟中巴一样在柴湾建立其大本营。而城巴在被新巴的母公司周大福收购后亦使用柴湾设立总车厂。中巴计划重建柴湾巴士厂为大型住宅项目，惟计划遭城规会否决。后来中巴跟合作伙伴太古地产修改方案后再到城规会闯关，最终成功。
地理环境.正如跑马地一样，柴湾拥有翠绿群山环抱，在地理上自成一隅，远离繁嚣，一向以来都给人一个世外桃源的印象，经过多年的发展，尤其是在铁路及公路的建设和改进，吸引不少其他区域的市民迁入居住