内部日益腐朽，众叛亲离。废皇后野利氏、太子宁令哥，改立与太子订亲的没移氏为新皇后，招致杀身之祸，延祚十一年正月初二（1048年1月19日），其子宁令哥趁元昊酒醉时，挥剑刺杀元昊，元昊后仰躲避，剑锋削去其鼻子，元昊最后因失血过多而死，享年46岁，庙号景宗，谥号武烈皇帝，葬西夏陵泰陵。宁令哥后来因弒父之罪被处死。