至1977年，在美国斡旋下签订《戴维营和约》，以色列将西奈半岛还给埃及，“石油危机”得以缓解。在1974年，伊扎克·拉宾继承梅厄夫人成为第五任总理。1977年的国会选举成为以色列政治历史上的主要转捩点，从1948年来一直支配以色列政坛的工党遭到梅纳赫姆·贝京领导的团结党击败，这次选举在以色列还被称为是一场「革命」。工党结束长达三十年的执政，而右翼党派从此在以色列国会取得多数地位。接着，在当年的11月，埃及总统沙达特史无前例的拜访以色列，在以色列国会演讲，这是以色列建国以来第一次获得阿拉伯国家的承认。