政府的岁入三倍。故很多富裕华人不断迁往原有的欧籍人士区域居住，亦使原先居于上址的欧籍人士不断向山上迁居，直至1904年，立法局通过《山顶区保留条例》，禁止华人居住太平山山顶，该法例直至1947年才取消。由1904年至1947年间华人想迁居至山顶，需得到香港总督会同行政局首肯，才能迁居至山顶。
石塘咀的发展.1880年石塘咀为一个石矿场。在採矿完成后，该处剩下一个凹陷的洞。而且因为石塘咀的地形似一个向海突出的咀，所以得到「石塘咀」此名。1903年，石塘咀的填海工程完成，成为一个荒芜且