980年代，该银行因为一笔数额高达1.6亿港元的船务贷款无力偿还，造成严重坏帐，需要进行大幅撇帐。1986年9月，香港政府宣佈接管康年银行，以改善其对银行贷款组合的管理。其后，在政府的促成下，康年银行被林绍良旗下的第一太平集团收购，并与远东银行合併为第一太平银行，后于2000年被东亚银行收购并于2002年被併入东亚银行。