传当时光绪年前，文昌帝君制伏了浊水溪草岭脚的水妖，河道恢复安静，为感念帝君恩德而供奉。光绪八年（1883年），浊水溪洪水氾滥，带来大批漂流木，书院总理陈长江提倡以此在集集街建立书院，募得一千八百银元，光绪十一年（1885年）年竣工，此时晚于草鞋墩建立的登瀛书院、南投街建立蓝田书院，正好说明汉人在南投的开发顺序。明新书院虽号称书院，实为义学。1902年，书院所有的田地二十余甲和庙地，捐给集集公学校作校地，由乡民集资八百元，再度迁回到柴桥头现址，并改名「崇德堂」。曾任集集镇长的严鸿邦回忆当时永昌国小校因教室