与宪警的暴力冲突，引发美丽岛事件；社务人员多数被捕、以军法判处重刑，杂志社也因此遭查封。
发行目的.据施明德后来在监狱时表示，他是受到英国工党历史的启发，循费边社模式创办《美丽岛杂志》，目的是「要形成没有党名的政党，主张实行国会全面改选与地方首长改选」。《美丽岛杂志》发刊词表示：「玉山苍苍，碧海茫茫，婆娑之洋，美丽之岛，是我们生长的家乡。我们深爱这片土地及啜饮其乳汁长大的子民，更关怀我们未来共同的命运。同时我们相信，决定我们未来道路和命运，不再是任何政权和这政权所豢养之文人的权