在该年6月时已经草拟了契约书，但是由于无法得到日本政府的担保，因此最后台湾铁道会社第三次的外资引进计画仍以失败告终。
解散.1898年10月8日，台湾铁道会社国内外募资皆失败，台湾总督府方面也开始着手改由官方兴办铁路。民政长官后藤新平向日本帝国议会提出的「台湾事业公债法」于1899年3月22日通过后，创立委员总代表澁泽荣一于3月25日向台湾总督府提出申请，要求收购台湾铁道会社已订购的车辆设备，并补偿该公司已支出的行政费、人事费与线路测量费。而在与官方协商并完成相关物品处分后，台湾铁