1949年，杨虎显示了完全同中国共产党合作的姿态。同年4月，利用职权派旧部属阎锦文等救出了中国民主同盟（民盟）主席张澜、副主席罗隆基。10月1日，杨虎参加了中华人民共和国开国大典，任中央人民政府政务院顾问。但杨虎对自身地位不满，特别是对未当选中国人民政治协商会议全国委员会委员不满。由于不满，杨虎向蒋介石及原日本外相重光葵发出密信，唆使其反攻大陆。密信发送前，被当局查获，杨虎被逮捕。1958年经审判，最终判处死缓，但被准许监外执行。1958年2月，改判无期徒刑。1966年3月在北京复兴医院病逝。