行日月潭水力发电计画，先进行北山坑发电所之建设，利用埔里盆地西缘观音山下南港溪溪水，兴建拦水堤堰与压力钢管，利用50公尺的落差，将溪水带动水轮机来发电，称为「北山坑水力发电所」，发电量为1,800千瓦，以提供日月潭水力发电工程施工所需之电力。此外并铺设纵贯线二水至外车埕（今车埕车站）及电厂所在地门牌潭（内车埕）间、长29.7公里的铁道，以便运送兴建工程所需的物质材料，于1922年完工，此便是日后的集集线铁路。不久爆发因第一次世界大战引起的全世界经济萧条，物价、工资因一次大战后的经济恐慌而飞涨，1922年8月