李筠据潞州（今山西省长治市）反宋。吴廷祚向宋太祖献策：“潞州城地势险要，且有太行山为阻，如果李筠拒守，很难攻破。李筠向来勇敢但轻率，如果迅速派兵出击，他必定会离开老巢来拦击我部，这样就如同野兽离开了森林，鱼儿离开了深渊，我们就好擒拿了。”后来又献策，平李重进之乱。两为东京留守，统掌枢务。建隆三年（962年）出任雄武军节度使。干德二年（964年）改镇京兆府，开宝四年（971年）卒。吴廷祚第四子吴元扆。