出9700万港元的建造合约动工兴建11层高的医院大楼，整个牙科医院项目涉资2亿港元。1981年3月24日，菲腊亲王出席牙科医院的开幕礼，并主持揭幕仪式，而牙科医院也以他的称号名为「菲腊牙科医院」。
运作.菲腊牙科医院的运作经费由政府提供，并作为香港大学牙医学院牙医学生的校舍和训练中心。牙科医院并不提供公共牙科诊疗服务，但会通过转介及遴选接收病人，供牙科学生进行训练及实习，以及进行牙科医疗相关研究。