司立即展开发电厂开发计画，预估总投资金额高达新台币158亿元，当时长荣开发也已取得行政院中长期资金贷款，并于1999年7月中旬与国内21家行库签订新台币104亿元的联贷合约。这座火力发电厂也是继邻近桃园县观音乡（今桃园市观音区）长生电力公司投资的海湖发电厂以后，台湾北部第二家获准投资兴建的民营发电厂。
兴建.1999年8月3日，新桃电厂正式动工兴建，厂内预计将安装一套燃气复循环发电机组，包括三部燃气涡轮发电机及一部蒸汽涡轮发电机，当时这座发电厂也是经济部自1995年开始推动民营