国大陆通货膨胀波及，魏道明不得不大量发行台币，加速了物价暴涨。但台湾经济总算得以维持。1947年7月19日，国民政府派魏道明为台湾选举事务所主任委员；国民政府同时派定其为国民大会代表，立法院立法委员。1947年12月4日，当时廖文毅、廖文奎等台湾独立运动人士及美国政界部分人士认为台湾应交由联合国进行託管，受美国保护；邱永汉等人则向联合国寄出「决定台湾未来地位时，应诉诸公民投票」的请愿书，具有外交背景的魏道明在台湾省参议会作施政报告，驳斥台湾託管论。1948年5月28日，发生新店溪桥烧车事故。年底