债券凸性（）在金融学中是指债券价格与利率间非线性关系的一种量度，表示为债券价格对利率的二阶导数，即价格－利率曲线的弯曲程度。与其相关的一个概念为债券存续期间，表示为价格对利率的一阶导数，即价格－利率曲线的斜率。对久期相同的两个债券，当利率下降时，凸性大的债券价格上涨幅度更大。而当利率上升时，凸性大的债券价格下降的幅度更小。故相同条件下，债券的凸性越大越好。假设债券价格为"B"、利率为"r"，债券凸性"C"的定义为：此外，凸性还可以表示为修正存续期间"D"的函数。由于"D"满足代入凸性定义后得