蒋介石回绝日本透过德国驻华大使陶德曼传达的和谈条件，近卫文磨内阁发表了不与蒋介石领导的国民政府，进行任何交涉的正式声明。1月20日，第十三师团沿津浦路北上攻佔江都、邵伯、安徽天长蚌埠，但是沿路损失惨重，已无力再度淮河北上。1月24日，由军法总监唐生智审理韩案，枪决韩复榘。2月13日，大本营撤销华中方面军所有的战斗序列，包括上海派遣军及第十军，另改设华中派遣军，松井石根被迫退役。2月17日，晨，第39军新8师奉命炸毁了平汉铁路黄河铁桥。第五师团南下进攻临沂，庞炳勋部死守临沂，张自忠由淮河驰援，