年2月23日由英王乔治五世率前印度总督乔治·寇松侯爵与内阁阁员亲临，正式为东方学院揭幕。亚非学院设立的目标原是为帮助英国在亚洲与非洲的学术与商业发展，并使伦敦大学足以和柏林、圣彼得堡与巴黎等着名的东方学院竞争。学院成立后，立即成为训练英国使节、派驻大英帝国殖民地官员及派外情报员的重要机构。1938年，东方学院加入非洲研究，改为今名：亚洲与非洲学院。
第二次世界大战.亚非学院1930年代曾坐落于Vandon House，图书馆则位在克拉伦斯府。由于学院现址新建期间，1940年9月