水源，称之为「龙目埤」，但因由周遭山峦不高，集水区域不广，湖水盈枯无常，蓄水功能软弱，被唤为「软埤」。另地方人士还依「风从虎，云从龙」之古谚，取为今名。1980年代，水位降低至干涸，湖底杂草丛生。2000年代，枕山休闲农业区成立后，为促进观光，农委会水土保持局、宜兰农田水利会及各界人士等帮助下，挖除埤内积沉泥土，修筑埤岸，增建九曲桥、兴建环湖步道、凉亭、岛屿，并广植树木、设置停车场，引取大礁溪，施放原生鱼类，使该埤恢复生机。为《下一站，幸福》花田村取景地点。