，师事道士冯齐整。开元中，玄宗闻其名，召见于大同殿，问其神仙修炼之事，吴筠答以“此野人之事，当以岁月功行求之，非人主之所宜适意”。天宝末，杨国忠用事，纲纪日紊，高力士素信佛，在玄宗面前谗毁之。吴筠预知天下将乱，请求还嵩山，玄宗不许，乃诏于岳观别立道院。安史之乱前夕，终得归返茅山，后中原动盪，吴筠避居庐山，后东游会稽，隐居剡中。唐代宗大历十三年（778年），卒于宣城，葬天柱山。弟子邵冀元等私谥为“宗玄先生”。据《新唐书·艺文志》，吴筠着有玄纲论、神仙可学论、明真辨伪论、辅正除邪论、辨方正惑论、道释优劣论、