正式商转供电，为一座「低落差川流式发电厂」，当时命名为土垄湾发电所。土垄湾发电所在1933年利用头水导水路建设自来水设施，提供当时台湾总督府的樟脑局及见张所人员眷属使用。当时发电厂引水自荖浓溪上游，在引水处建有一座拦河堰，名为土龙湾堰。发电机组为德国设计制造，总装置2880瓩，是日治时期高雄港建港时主要的电力供应来源之一。然而，土垄湾发电所竣工不久因水轮机马力不足，因此发电量仅有2600千瓦，满载出力的3分之2，而后分别在1923年与1946年将水轮机改造增加马力，使得发电机达到满载运转3600