系统竣工通车，事业初具规模。但由于购置设备开支巨大，捐税名目繁多，而股资迟迟无法收齐，逃票现象严重，导致电车公司不敷支出，背上高额债款。而随后的局势动荡也严重地影响了电车公司，营业亏损严重，发展停滞不前。
抗战时期.1937年七七事变后北平沦陷，日伪派员接管电车公司。1938年1月，天桥至永定门通车。1939年，电车公司向日本岐阜县购得电车10辆，并于次年改造为拖车使用。1940年购得5辆，1941年购得1辆，自造机车二辆、拖车六辆。同年日本全线废止，资产全部售予电车公司。此外，上