1936年1月23日，尼冠洲乘车从张北返回张家口。在路上，有便衣持枪人员拦截了汽车，认出了尼冠洲并将其击毙，随后逃走，其他人则未受伤害。 日本人否认与此次事件有关，并表示这是中国方面所为。当时的报纸认为，可能是尼冠洲觉得卓特巴扎普越权行事，导致与卓特巴扎普发生矛盾。后来的学术研究认为，这起刺杀是日本人策划的，因为他们不喜欢尼冠洲的蒙古民族主义以及对日本扩张势力的反对。后来，德穆楚克栋鲁普回忆此事件时称，当时他事先知道日本人也有刺杀吴鹤龄的计划，但是尼冠洲的死仍然让他大吃一惊，因为他当时认为尼冠洲会被卓特