北京市内修建一座可容纳千人以上的大型摊贩市场，选址于隆福寺庙会处。1950年底，隆福寺庙会停业，开始筹建大型摊贩市场。隆福寺庙会由此结束。1952年元旦，东四人民市场举行开张仪式，隆福寺山门前搭起牌坊式架子，上悬匾额题有“东四人民市场”，为时任北京市人民政府副市长吴晗所题。吴晗也亲自参加了此次开张仪式，并剪彩、发表讲话。当时，市场位于隆福寺山门内，分为四个售货棚：东货棚，西货棚，东北货棚，西北货棚。该市场建立后，共有1130多户摊商，是北京市最大的摊贩市场。市场和过去的隆福寺庙会不同，庙会采取“圈庙市”