生于上海，毕业于圣约翰大学。后赴日本留学，毕业于早稻田大学。1952年，创立日本三晶实业株式会社，并出任社长。有“东京杂粮大王”之称。1989年，傅在源在美国哥伦比亚大学设立“傅氏基金”奖学金，资助中国大陆优秀高中毕业生入读哥伦比亚大学。傅在源并在浙江大学、北京大学、清华大学、复旦大学和上海交通大学设立“傅在源大学生奖助学基金”。
哥大金主.傅在源除在1989年在美国哥伦比亚大学设立“傅氏基金”奖学金外，于1997年78高龄时一次性捐赠了高达2600万美金给哥伦比亚大学工程学院