开发计划在初期进展良好，区内建有不少融合英国和葡萄牙风格的两层高小洋房，而区内的道路则多以英国的地方命名。到1925年，发展地段内四分一的土地已按计划移交予发展公司，可是，发展计划却在同年出现问题。首先是，义德在1925年因病逝世，香港随后在同年爆发省港大罢工，导致劳工短缺，再加上楼市低迷冷却和台风袭港等原因，使到发展计划一再拖延，而发展公司更因此陷入财政困难，后于1929年宣告清盘。港府为免发展计划烂尾，唯有插手提供财政援助，另一方面，富商何东爵士也注入资金支持计划，同时间协助居民成立九龙塘花园城俱乐