974年开始了长达20多年的高速增长。1970年代中，在港督麦理浩爵士的推动下，地下铁路开始建造，廉政公署成立，开始实施九年免费强迫教育，并进一步扩展公共房屋计划，如十年建屋计划及居者有其屋计划，皆为香港未来的经济奇蹟奠定基础。1970年代初期，由于新界土地契约的问题，使英国政府不得不考虑香港前途问题。英国政府曾经多次要求向中华人民共和国政府延续新界的租约，但为中华人民共和国政府拒绝。 中华人民共和国前总理周恩来反对「让香港成为一个像新加坡一样自治的地区」威胁英国——「中共将视任何（让香港）走向自治地位