需求下降和香港2号干线之全线通车，加上1997至2005年间九龙东区倒数活动开始兴起，大大逆转铜锣湾和太古之人流「格局」，虽然观塘工业区仍然是香港和东九龙最大的工业区，但是不少工厂或者空置，或者用途转更改变为第三产业，部份工厂大厦重建成为写字楼及商场（即港铁观塘站邻近一带），有些则改建为住宅屋苑（丽港城是一例），有些则改建作货仓、楼上店展销场及艺术家创作室等。2012年6月起，路牌上的「观塘工业区」更改名称为「观塘商贸区」，以配合九龙东的转型，整项工程于同年8月完成。
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