于1988年10月，因区内的解放路而得名。街道辖区面积约5.6平方公里，辖10个社区居委会，1个行政村，共有人口5.7万。街道办事处位于解放西路解放综合大楼。2013年8月29日，舟山市人民政府批复同意撤销解放街道，将解放街道区域分别划归环南街道和昌国街道管理。解放路以南区域（竹山社区、海山社区、西园社区、晓峰社区、南珍社区等居委会）划归环南街道管理，解放路以北区域（虎山社区、金寿社区、西山社区、西管庙社区、翁山社区等居委会和茅岭村）划归昌国街道管理。环南街道办事处和昌国街道办事处驻地不变。