于前大磡村旧址的钻石山综合发展区内。但是因为忧虑发展密度过高，而遭到黄大仙区议会及居民反对，港铁决定更改新车厂选址在红磡站附近的原红磡货运站设置列车停放处，而原地皮只划出北面地块以兴建钻石山站及相关配套设施。
其他发展建议.有香港电影业界及学者建议，将大磡村及新蒲岗发展成为创意产业区。电影工作者总会会长吴思远表示，总会过去举办电影活动时缺乏适合场地，希望香港政府考虑将昔日片场林立及有香港荷里活之称的大磡村用于发展电影工业。亦有区议会议员建议设立李小龙纪念公园。