卸任后，由葛量洪爵士在7月25日接任港督，由于当时正值国共内战，其后中国共产党又在1949年成立中华人民共和国，这两件事都触发大批难民在战后涌入香港。基于当时香港与邻近地区局势不稳，再加上香港前途不明朗，「杨慕琦计划」被一再拖延，至1952年10月，英国下议院决定放弃计划，计划随即为港府所放弃。
晚年生涯.杨慕琦卸任港督以后，退居于英国英格兰的温彻斯特，晚年热衷音乐和弹奏钢琴，而且花时间参与当地唱诗班的活动，以及研读不少古典文学。杨慕琦在1974年5月12日逝世于温彻斯特的贝雷域奇