可用在许多需要大磁场或是较小磁铁的场合，例如电池供电工具中的马达、硬碟及珠宝扣。钕磁铁的磁场强度是永久磁铁中最大的，相较于钐钴磁铁．钕磁铁的矫顽力较高，不过居里温度较低，而且比较容易被氧化。为了避免腐蚀的损害，使用时需要在钕磁铁表面做保护处理，例如用金、镍、锌、锡进行电镀，以及表面喷涂环氧树脂等。早期由于原材料及专利授权费用高昂，钕磁铁的价格很高，只能用在一些需要高磁场强度的应用。但1990年起，钕磁铁的成本持续降低，因此有些有磁性的玩具也使用钕磁铁。
危害.由于稀土磁铁的磁力