免违约风险的金融工具。由于银行净资产以及其他金融机构因为与次级抵押贷款相关的损失恶化，它们多半对类似贷款的保险费调涨以支付签约的另一方。这造成整个体系的不确定性，因为投资者不知道哪些公司要求他们额外付钱以盖过抵押贷款违约率。像所有的掉期交易和其他金融衍生工具，CDS可以用来对沖风险（具体一点，以保障债权人对抗违约行为），或者用来投机获利。CDS呆帐数量自1998年至2008年增加了100倍，而据估计涉及CDS合同的债务，截至2008年11月为止，范围为33兆美元到47兆美元。CDS较少受到监管。截至20