a_15则应当以formula_19计算，其中formula_20是实际年利率。如果给定的欧式期权是建立在有定期股息的股票上，而此定期股息又在期权时限内支付，那么平价关系等式将修正为：其中的D(t)是从t时刻直至到期日为止，一单位的股权给付的股息的现值。这个等式也可以写成：这时，等式右侧是一个（支付股息的）股票上，以行使价"K"交付的远期合约的价格。
推导.我们会假设看涨与看跌期权都是期权交易市场上的产品。但它们的标的资产可以是任何可交易资产。在无套利原则中，能够买进和卖出