得铁道事业设立许可，在1912年（大正元年）5月7日正式成立。1915年（大正4年）4月15日在现在池袋线一部分的池袋～饭能区间开业。于1922年（大正11年）在池袋～所泽间的路线进行电气化，1925年（大正14年）至饭能的全线皆完成电气化，1929年（昭和4年）9月10日延伸至吾野开业。另外，丰岛线在1927年（昭和2年），狭山线在1929年（昭和4年）完工通车。另一方面，箱根土地（之后的王子大饭店）于1925年取得武藏野铁道的股份。1928年（昭和3年），箱根土地在村山贮水池（多摩湖）及小平地区一带