每年供应不少于85,000个住宅单位，希望十年内全港七成的家庭可以自置居所，轮候租住公屋的平均时间由6年半缩短至3年。但此政策导致楼市供求失去平衡，加上亚洲金融风暴的冲击，使香港楼价一落千丈，普遍私人物业在其后5年多的时间内贬值七成，令很多中产阶级成为负资产。至2000年6月29日，董建华在接受电视专访时，才指自1998年己未再提起「八万五」政策已等同「不存在」。
数码港.香港经历亚洲金融风暴后，当时的行政长官董建华建议发展资讯科技，作为未来香港的经济发展方向，1999年3月3日，