1988年起，多个住宅项目相继落成，令柴湾人口进一步增加。柴湾工业学院（现称香港专业教育学院柴湾分校）同年启用。1989年东区走廊第三期通车，东区走廊延伸至柴湾，成为柴湾往来港九其他各区的高速公路，大幅减低柴湾道的交通挤塞。2009年，有商厦特色的青年广场落成，并分阶段启用。至近年香港岛商业区非核心化，港岛区的商业楼宇分佈渐变得分散，包括柴湾和鲗鱼涌在内的工贸区开始有大量甲级写字楼和酒店落成。由中国海外宏洋（）或有关人士持有的柴湾蚬壳工业大厦，向城规会申请，将该工厦重建成为酒店，以纾缓业界对酒店的需