号山、观海山、小鱼山等山头公园环绕海湾周边，都是观赏青岛湾景色的佳处。丘陵之间便是青岛的老城区、老街巷，其中海湾北侧的太平路内侧，即背倚观海山的总督府旧址和中山路商业区，是德国胶澳总督府重点经营开发的区域。老城区群山的坡地和高地上建有天主教堂和江苏路基督教堂 (青岛)，它们曾经和青岛火车站、公安局的钟楼一同构成青岛的城市天际线。在1990年代以前，天主教堂的双塔统治着青岛的天际线。此后由于兴建高层建筑，风貌已经有所改变。
海岸线的变迁.历史上，德租时期和日占时期的市政当局均称该海湾