1997年，九巴和城巴正式引入八达通收费模式，然而中巴拒绝引入；同年，西区海底隧道通车。1998年2月17日，政府宣佈不续发专营权予中华汽车有限公司（中巴），十多条路线将由城巴和九巴接办，其余所有88条路线则公开招标；同年3月31日，政府宣佈由新世界第一巴士（新巴）投得接办该88条路线。9月1日凌晨，中巴专营权正式结束，城巴及新巴顺利接棒，同年5及7月，大榄隧道及新香港国际机场启用。2003年，新世界第一巴士母公司周大福收购城巴，使香港岛巴士10年的竞争终结。2003年7月10日，香港一辆行走丽