日与中华民国断交后，巴拉圭是南美洲唯一与中华民国拥有外交关系的国家，也是中华民国目前15个友邦中面积最大者（人口最多者是瓜地马拉），而中华民国是继日本之后，第二个与巴拉圭建交的亚洲国家。双方是于1957年7月8日缔结邦交。1988年7月，中华民国政府在东方市设立。两国合作关系密切友好，巴拉圭对中华民国参与国际事务活动向来坚定支持，截至2018年，每年联合国大会总辩论时都明确为中华民国执言；但在2019年索罗门群岛、吉里巴斯断交后，巴拉圭亦未有在联大为中华民国发声。中华民国政府多年来支持巴拉圭政府兴建贫民住宅