，以色列与中华人民共和国正式建立外交关系。1992年大选的结果是，伊扎克·拉宾成为总理并组成左翼联合政府。竞选纲领中，工党承诺强化公民人身安全，在选举后的6到9个月内与阿拉伯人达成广泛的和平成果。1993年底，以色列放弃马德里框架，与巴解组织签署奥斯陆协议。1994年，约旦成为第四个与其有和平协议的邻国。哈马斯组织反对奥斯陆协议，并发动空前的恐怖袭击浪潮，使以色列公众对协议的广泛支持逐渐消失。1995年11月4日，犹太民族主义武装份子Yigal Amir刺杀拉宾。公众对刺杀事件的沮丧情绪产生对奥