国国军共12.5万人及当地民众约2万人撤退台湾，省政府因之撤销。随后解放军陆续接管舟山群岛各岛。国民政府弃守舟山后，仍保有浙江东南的大陈列岛（台州列岛）、一江山等岛而由国民政府控制。1955年1月20日，中国人民解放军攻陷一江山岛，国民政府见大势已去，在美国第七舰队的护航下，将大陈岛上的军队和居民全部撤退至台湾，随后更撤离南麂列岛。至此浙江省全境已为中国人民解放军占领。
共和国时期.1949年7月，浙江省人民政府成立。建国初期，因为抗日战争、通货膨胀的打击，浙江的社会经济濒于崩溃，