始编成第121、第122、第123、第124、第125、第126、第127和第128师团等8个师团。第123师团以1944年（昭和19年）10月从菲律宾撤出的第1师团残余部队所编成的独立混成第73旅团为基础，在孙吴编成。同年3月30日完成整编后编入第4军在孙吴一带负责满洲国北东部的国境警备任务。1945年8月11日，强渡黑龙江的苏联军队开始侵攻满洲地区。第123师团与独立混成第135旅团一道，在瑷珲以及孙吴的阵地进行防御战。虽然产生了巨大的牺牲但阻止了苏军的侵略攻势，在受到总攻之前，战争结束。