本土进行检修。15日，小泽治三郎海军少将就任第八战队司令，下辖3艘轻巡（那珂、鬼怒、由良）。1938年4月，由良奉命支援日军在中国南方的作战。第八战队归属在海军中将的第五舰队旗下，10月参加支援日军在广东的战争。10月12日，第八战队护送运输船队在大亚湾登陆，14日又以海军陆战队成功登陆占领虎门炮台。1939年11月，由良转为特别役务舰，进行修理。1940年5月，由良成为第四舰队第5潜水战队（时任战队司令锄柄玉造海军少将）旗舰。1941年11月，由良带领潜水战队第28、29、30潜水队抵达海南岛