02年下旬修订房屋政策，其中一项为「无限期搁置居者有其屋计划」（随后政府于2011年宣布恢复居者有其屋计划），房委会遂将油美苑由出售用途的居屋更改为其他用途；例如油美苑澄美阁一共400个单位、于落成后被空置了接近两年，随后于2004年转为出租公屋、归入油塘邨并且易名为美塘楼。房委会决定于2005年把所有空置两年的康和式居屋单位，以19亿7千7百万元代价售予财政司司长法团（代表政府），并改为政府宿舍，这些单位于2005年6月开始入伙（其中油美苑灏美阁是第一座入伙的楼宇）。惟屋苑名称「油美苑」及该7幢楼宇名