年10月动工兴建兰溪至铜官专用铁路。水电站工程由新安江水力发电工程局承建。1957年4月，主体工程正式动工兴建。1958年7月，黄坛口水电站开始向新安江工地供电，为施工期主要电源。1959年9月，新安江截流，水库开始蓄水。淹没了淳安、遂安的贺城、狮城、威坪镇、茶园镇（今淳安县石林镇茶园村）和港口镇三个城镇（1958年，淳安、遂安两县合并为现在的淳安县），淹没了49个乡的1377个自然村，淹没了耕地良田超过三十万亩和城镇工商企业两百多家。1960年4月22日，新安江水电厂建成，第一台7.25万千瓦机组开始