西部和苏北东部盐城等地也脱离了镇江的势力范围。因此在20世纪初的数十年间，镇江的贸易地位急剧衰落，其商业腹地最终逐渐收缩到苏北里运河沿线，主要以镇江-清江浦小轮航线联系扬州、高邮、淮安等地。同一时期，镇江的近代工业开始起步，但是随后工业的发展远远落后于沪宁铁路沿线的其它城市，如无锡和常州。1927年3月24日，北伐军进入镇江后，镇江商会会长陆小波率领商团进入镇江英租界，接收工部局、巡捕房。全体英国侨民撤出。1929年11月15日，正式举行收回镇江英租界的典礼。1929年，由于南京被确定为中华民国首都