称为马克思的产业后备军理论。李嘉图发展了资本主义内部的分配理论，亦即关于社会的产出如何在各阶级间分配的理论。这套理论的成熟形式存在于他的名着《政治经济学及赋税原理》：基于劳动价值理论，产品的价值等于其中凝结的劳动。而利润源自社会的产出，工资与利润成负相关──利润的增加以工资降低为代价。马克思在《资本论》中的形式分析泰半建基于李嘉图的理论。
批判.V. K. Dmitriev、Ladislaus von Bortkiewicz 及后来的批评者都指出劳动价值理论与利润率下降法则矛盾