田政策，以台湾纸业与台泥、工矿、农林等国营企业股票来补偿地主的损失。1954年11月，台湾纸业改组为股份有限公司，转为民营公司。1958年开始，台湾纸业进行分拆。高雄小港厂出售给台湾水泥。罗东厂及林田山林场，由公股保留，改组为台湾中兴纸业，改隶属台湾省政府。1960年，士林厂出售后，改组为士林纸业。台湾纸业只保留台中大肚厂与台南新营厂。1983年4月，由于历年亏损过多，台湾纸业大肚厂与新营厂同时停工；同年9月，新营纸厂再行复工。而大肚厂在1984年开始办理都市计画变更。至1985年后，公股完全释出，