刻地影响了他对中国主题的理解。方志彤长年在哈佛讲授古代汉语、中国文学理论和文艺批评课程。他在1977年以“资深讲师”（senior lecturer）的职称退休。
去世.方志彤因癌症病逝于1995年，死后葬在剑桥市附近的奥本山公墓（）。通过方志彤的学生和朋友们的馈赠，哈佛大学以他的名义设立了“方志彤纪念奖（Harvard's Achilles Fang Prize）”，不定期地奖励以中国传统文化及其对东亚文化演进的影响为专题的博士论文，以发扬由方志彤先生所垂范的严谨的文本研