加上保守党在国会取得压倒多数，因此时任枢密院议长的鲍德温才是联合政府内真正的实权领袖。1935年麦克唐纳被迫下台，鲍德温遂第三度担任首相，当时他已经67岁，上任不久，其政府即通过了极富争议性的《1935年印度政府法案》。早在1932年，鲍德温已预视到欧洲大陆极权主义之冒升，当时他在下议院曾发言道：「轰炸机总有一天会到来，而唯一的防犯就是进攻。」另外在工党勐烈反对下，鲍德温亦展开了一系列的重整军备计划，又对英国皇家空军进行重组和扩张。在1935年至1937年，即鲍德温第三度任首相期间，面对欧洲政局日益不明