至江宁，旁通杭州，此路最有利于商”，12月又提出“自镇至宁，自苏至杭两路，或官办或商办”，其中提及苏州至杭州的一段便包含苏嘉铁路。1898年10月15日，盛宣怀与怡和洋行及汇丰银行签订《苏杭甬铁路草约》，将苏浙两省筑路权卖与英国，但苏杭甬铁路搁置未建。清末新政推行后，1905年8月26日成立商办浙江铁路有限公司，获准募股修建苏杭甬铁路。翌年江苏公司成立，勘测苏嘉铁路沿线后认为不宜修建铁路，一在太湖水口太多，修路妨碍水运；二在与江南运河平行，商运难以发展；三在地势低洼，征用农田太多，遂决定缓办，先修沪嘉铁路。