该发电厂掌管全澎湖地区的发电业务（但不包括虎井、鸟屿、吉贝、望安、七美等小型发电厂），并继续执行第四期电源扩充计画，第二期扩充工程中，共增设两部装置容量3,000瓩的重油发电机组，于1972年6月完工併联发电，第三期扩充工程中，将两部原本位于台湾本岛林口发电厂装置容量6,000瓩的重油发电机组2部，移到澎湖发电厂，于1975年5月动工，分别于1976年9月及10月完工併联发电。第四期扩充工程中，再次搬迁从林口发电厂于1981年11月淘汰的两部装置容量6,000瓩重油发电机组，工程于1983年12月完工併联发