东及北侧形圆如日，岛西南侧狭长微弯如月，故名「日月潭」。1918年7月，台湾电力株式会社开始在日月潭兴建「门牌潭发电所」，但由于资金的不足，拖到1919年才大兴土木。1934年6月完工，并改称日月潭第一发电所。其相关工程包括在武界建坝拦截浊水溪上游万大溪水，开凿人工引水隧道至日月潭以供给水源，而发电后的水则被引导注入浊水溪支流水里溪，从此日月潭变成浊水溪水系的一环。为了运送电厂兴建所需要的材料，集集线铁路因此孕育而生。完工后的日月潭的水位上升，湖面面积也从原来的4.55平方公里扩张至7.73平方公里