株式会社，并改以本岛人为主要招募对象。然而因制度不善、资金不足、环境恶劣等因素，日本人及本岛人移民，皆纷纷求去，此一阶段的移民村彻底失败。1926年（昭和元年；民国15年），东线铁路通车，位于大埔的车站地区逐渐取代新开园，变成地方发展的重心。其后大量新竹、苗栗内山移民涌入，池上人口始激增。自1930年（昭和5年；民国19年）至1940年（昭和15年；民国29年），10年间人口增加一倍有余。
战后时期.1945年（昭和20年；民国34年），日本在第二次世界大战战败后，国民政府接收