龙楼建立在陡峭的山坡上，原来共有7座20层高的长型楼宇组成，共2,073个单位，人口接近13,000人。由于缺乏平坦空间，公共设施如社区中心、居民委员会办公室、图书室、幼稚园、运动场等被安排设于各楼宇的屋顶。被安置入住的主要是受「市区改善计划」影响包括第一街和第二街的原旧楼居民和中环街市结志街和卑利街的重建影响居民。1987年，时任港督衞奕信爵士伉俪曾到访本邨。
重建工程.房协于2000年策划重建观龙楼，重建作甲类资助房屋及住宅发售计划的综合性屋苑，后来为配合政府停售居屋措施，