今日行政区，其范围大致为义和里东部。本地区北部临近瓦瑶溪地带及省道旁已发展成为大甲市区的一部分。
历史.台湾清治末期，外水尾地区为一街庄，称为「外水尾庄」，隶属于苗栗三堡。该庄东北与山脚庄为邻，东南及南与内水尾庄为邻，西北边为蕃仔藔庄，北边一小段与庄尾庄为界。1901年（日明治三十四年）11月，全台废县厅改设二十厅，该庄隶属于苗栗厅。1903年（明治三十六年）6月，该庄编入「大甲区」，仍隶属于苗栗厅。1909年（明治四十二年）10月，全台二十厅合併为十二厅，苗栗厅废止，大甲区改