由英属东印度公司在印度的总督直辖。随着商贸发展，海峡殖民地商人们对东印度公司忽略当地商人利益的政策表示不满，要求印度政府干涉马来半岛土邦的内政稳定局势，以利商业活动。1855年，印度改用不稳定的卢比作为海峡殖民地通用货币。1856年，印度改变海峡殖民地自由港的原则，强行征收码头税收，限制海峡殖民地与马来半岛的贸易，严重妨碍当地的商业贸易，引发商人们强烈反对，要求与印度分而治之，以摆脱印度诸多限制。1857年，海峡殖民地的商人们上诉函件到英国国会，要求脱离印度管辖，由英国直辖。同年，印度北部发生印度民族起