原广东保监局人事教育处处长吴惠茹与其离婚。有消息指出，吴惠茹是万庆良落马的主要原因。
违法被查.2014年6月26日，万庆良在党的群众路线教育实践活动专题会议上强调，“自我批评，要怕不辣，互相批评，要不怕辣。”第二天，他在参加省政府会议时被调查人员带走，原定的调研广州大学计划被取消，中纪委、监察部网站正式宣布万庆良涉嫌严重违纪违法，目前正接受组织调查。当时，他是中共十八大以来第三位落马的中共第十八届中央委员会候补委员，也是十八大以来第32位、2014年以来第14位落马的省部级官员。