已写完新哈比人故事的第一章。直至次年3月4日，托尔金已写到黑骑士出现的部分。至1938年6月，托尔金一度中断写作，一个月后又继续，他决定以比尔博的戒指作为整个故事的主题，同年7、8月，托尔金将魔戒的背景写入「过往黯影」一节内。8月时，托尔金一家人去钖德茅斯市度假，托尔金在此进展较为快速，将故事写到跃马旅店的部分，当时佛罗多的角色叫作「宾果」，而神行客则是个名叫「特洛特」的哈比人。当年秋天，托尔金决定将这个故事定名为《魔戒》。1939年9月，他已写到哈比人抵达瑞文戴尔的部分。根据托尔金本人的说法，在1