岛酒店曾举行慈善舞会为中国抗日战争筹款，惟两日后香港保卫战旋即爆发。日军于12月12日进驻九龙半岛，半岛酒店升起了日本国旗，并成为其临时总部。1941年12月25日傍晚，香港总督杨慕琦及驻港英军将领莫德庇乘天星小轮到半岛酒店336室与日军签署投降书。在日佔时期初期至1942年2月20日，半岛酒店曾被日军征用作为战争司令部及军政厅行政总部，及后第一任日佔时期总督矶谷廉介亦曾在半岛酒店短暂居住两个月才迁往港督府。1942年4月23日，酒店名称被日方改为东亚酒店，至香港重光为止。重光初期，政府使用该酒店收容无家可