因伪造股票等案件入狱。
生平.2001年底立法委员选举并未竞选连任，2004年底立法委员选举以无党籍身份参选后落选。因在立委任内伪造奇美电子股票，检方依伪造有价证券、伪造文书等罪起诉，最高法院判处6年徒刑定谳；此外由于廖涉嫌贿赂等罪行，台湾人俗称「送红包」，即走后门之意，故人称「红包本」。2009年3月，至台南看守所服刑。2011年11月24日，因病保外就医。2012年6月20日晚间10时17分，病逝于台大医院。