仔细巡视附近形势，深觉此地闭而不塞，是一适于深邃思考和安静处理事务之环境，乃决定在此建造一所台湾乡村格式之平房；小湖原名「埤尾」，民国51年（1962年）蒋为追念慈母王采玉，复命名为「慈湖」。该行馆由行政院国军退除役官兵辅导委员会所属的荣民工程处（今荣民工程公司）兴建。民国51年（1962年）10月31日，由蒋中正亲题「慈湖」两字，刻制木匾一方。洞口宾馆更名为「慈湖宾馆」。慈湖名称的「慈」字意为「慈母」。民国64年（1975年）4月5日，蒋中正逝世后，灵柩于4月16日奉厝慈湖宾馆，停放于宾馆正厅，但