于1950年，最初设于当时尚未填海、现今为香港仔海傍道及香港仔海滨公园近湖南街的位置。太白海鲜舫的设立，是因应当时在香港仔避风塘的「歌堂趸」热潮。「歌堂趸」就是今日「海鲜舫」的前身，从1920年代起出现，原为水上人开设的酒楼，只接预约酒席，后来受到经营南北行的商贾的欢迎，使海鲜舫这门生意得以发扬光大。1950年代全盛时期，一度有十多艘海鲜舫停泊在香港仔避风塘，当中就以太白海鲜舫规模最大，由原于中环威灵顿街经营大景象酒楼（镛记现址）的商人袁容投资，后被商人王老吉收购。1958年7月12日高2层的海角皇宫在太白