11月，总督桦山资纪也来视察该地，在现今北投温泉博物馆旁的北投溪，渐渐形成汤泷浴场。1896年，日本人平田源吾在此设立了天狗庵旅舍，是台湾第一家温泉旅社，但早已倾颓无用，后紧临天狗庵旅舍旧址兴建三年的北投加贺屋于2010年11月底开幕；至1905年（明治35年），平田源吾募款建成普济寺，供奉汤守观音，于10月17日举行了开眼仪式，以保祐当地温泉业的发展。1905年，台北博物馆员工冈本要八郎和春原三寿吉在北投溪发现北投石。1909年（明治42年）8月10日平田源吾发行了《北投温泉志》，成为日后重要的北投温