为包括石塘咀西营盘交界范围，包括薄扶林道沿线(例如李陞小学、圣保罗书院和圣安东尼小学等)及山道天桥一带，以单幢私人楼宇为主，计有山景园、景辉大厦、广丰台、毓明阁等。选区名称源于区内的水街，与其相邻的选区有大学、宝翠、石塘咀、西营盘及正街选区，投票站设于李陞小学。
沿革.水街选区于1994年设立，在1982年至1991年期间，本区附近一带主要划入西营盘西选区。1993年港督彭定康推行政改方案，取消区议会委任议席及双议席选区制度，全面实行单议席单票制，并改由选区分界及选举事务委员会