新的共和国是北约的成员国，并于1949年和美国签订了防卫冰岛的协议。根据这一协议，美国在凯夫拉维克设有军事基地，一直到2006年9月底美军单方面撤出。到目前为止冰岛还没有自己的军事力量。
鳕鱼战争.战后几十年来，冰岛的经济依赖于渔业，并因为这一生物资源和周边国家发生过数次冲突，其中包括和英国间着名的“鳕鱼战争”。
欧洲经济区.冰岛通过EEA成为了欧洲经济区的成员，但从未申请加入欧盟。近年来，由于对重工业的大量投资，经济逐渐多样化，炼铝业发展起来，经济领