镇首个公共屋邨，于1975年正式入伙，原址为沙田旧墟。1979年王储查理斯王子访港，也到沥源街市参观，反映港英政府对该屋邨十分重视。
名称来源.沙田地区本名「沥源」，形容城门河口清澈的河水，范围涵盖除马鞍山以外的沙田区大片地区，明朝时曾有「沥源堡」之地名，清朝时区内村落亦组成沥源九约。1899年，英国接管新界，一说英军是翻越沙田坳进入沥源地区，下山后到达的第一条乡村爲沙田围，由于和当地村民言语不通，英军误将沙田围之村名当成地区名称并予以记录，由此港英政府便将「沙田」作爲包含整个城门