台湾清治末期至日治初期，下新厝地区为一街庄，称为「下新厝庄」，隶属于南投堡。该庄北与田仔庄、新街为邻，东与番仔藔庄为邻，南边为湳仔庄，西南边为顶新厝庄，西边一小段与赤水庄为界。1901年（日治明治三十四年）11月，全台废县厅改设二十厅，该庄隶属于南投厅。1903年（明治三十六年）6月，该庄编入「皮仔寮区」，隶属于南投厅。1909年（明治四十二年）10月，合併二十厅为十二厅，皮仔寮区仍隶属于南投厅。1920年（大正九年），全台地方制度大改正，废十二厅改设五州二厅，该庄改制为「新街」大字，隶属于台中州南投