和国成立后，吉祥戏院改为国营。1965年，吉祥戏院翻建一新，白天演电影，晚上演戏。文化大革命时，吉祥戏院一度改名为“东风剧场”，1980年恢复原名“吉祥戏院”，楼下24排座位，楼上10排座位，全场共有座位1150个。1993年，北京市有关部门决定对东安市场进行改建，吉祥戏院被拆迁。时任中国剧协主席的曹禺以及骆玉笙、冯牧、冯其庸、谭元寿、新凤霞、梅葆玖、梅葆玥等50多名戏曲、学术名人联名上书，唿吁保留该戏院。北京市拆迁办公室乃将该戏院安排在新建的新东安市场大楼的7层，座位仅设计为300个。后因受到舆论关注