位于港岛西隅，邻近石塘咀的妓院，故游客多数是来嫖妓的富豪。由于太白楼位置偏僻，所以太白楼老板以不同方法吸引顾客，例如每年七夕举行乞巧会，并搜罗各地有趣的手工制品，以门券的形式引人观赏，又或者每年过节常放烟花。1935年6月30日正式禁止娼妓，石塘咀和九龙油麻地庙街的所有妓院都要关闭，石塘咀一带的商业活动大受影响，太白楼亦难以维持，终于被某置业公司买下，拆卸重建，称为太白台。
思源学校.在1947年初，港九妇女联谊会在此举办民校思源学校，以筹款方式筹募经费，故学生只需交付少量学费