清末民初新旧交替时代的典型遗少，爱好古典文学和鸦片。他5岁丧父，受母亲严格管教，学习古诗文。1912年14岁迁居上海，同年丧母，遗产被异母兄长张志潜侵吞，管束甚严。1915年17岁结婚。1923年兄妹三人分家，张志沂25岁时，依靠堂兄，北洋政府交通总长张志潭，任天津津浦铁路局英文秘书，全家搬家到天津英租界。在天津官场，张志沂开始纳妾、嫖妓、吸鸦片、打吗啡针。1924年妻子离家去欧洲。1927年张志潭辞去交通总长职务后，张志沂失去靠山。1928年搬回上海。由于挥霍无度，大量财产迅速缩水，至1935年仍有虹口8