理论。APT认为金融资产的预期收益可以模拟为各种因素或理论市场指数的线性函数，对每个因素变化的敏感性则会通过因子特定的Beta系数表达。通过此模型导出的收益率将用于对资产进行正确定价，即资产价格应等于以模型隐含的利率贴现的预期期末价格。如果价格出现分歧，套利应该使其恢复正常。该理论由经济学家斯蒂芬·罗斯于1976年提出。