资助传习所，不久后传习所宣告解散。抗战时期，穆湘玥移居重庆，1943年9月19日在重庆去世。
昆曲.1923年起，穆藕初已有了一些经济问题，1924年初因豫丰纱厂负债，债权人将其资产变卖。但他仍然勉力支持昆剧传习所的运营，倪传钺说：1927年因实在无力继续支持传习所，他将顾传阶、朱传茗、张传芳、倪传钺等一部分传习所的学院叫到家中，说道：“我破产了，没有钱来支持昆曲事业了，好在你们已经长大，以后自谋出路吧。”1927年10月底，穆将昆剧传习所交给企业家严惠宇、陶希泉经办，后者