设立柴湾平房区以容纳大量新来港移民，即现时兴华邨、兴民邨、康翠台、乐翠台和高威阁的前身，亦有由教会兴建的爱华村。1959年柴湾原有的村落被清拆，改建成27座徙置大厦。至1968年，柴湾人口已增至80,000人。1970年代柴湾兴建大量工厂，成为新兴工业区；并且开始陆续拆卸徙置区，兴建为公共屋邨，香港政府还把其中的公共房屋命名为兴华邨，这个名字有华人在香港复兴，当家作主的深远意味。柴湾最初的公共屋邨有柴湾邨和兴华邨第一期，但这两邨已被拆卸及重建或重新发展。港铁柴湾站现址原本是利众街前段及垃圾收集站所在