京路，该处俗称「财厅前」）开了一间「太平新馆」。于是广州变成有两间太平馆，新馆和旧馆。徐氏兄弟虽然反对，甚至为此打官司，但因该后人有个「新」字也无可奈何。到了1920年代，广州广泛兴建马路，交通开始四通八达，城内太平馆（新馆）越来越旺。可是徐宝泉因为参加商团，被孙中山平定后逃跑了，原址结业。1926年底，徐焕以6,000港元（当时广州流通货币之一）顶让位于附近永汉路的国民餐厅（与太平新馆相距不远），成立第一间支店。三十年代太平馆交由第三代徐汉初兄弟打理。1930年代中后期，蒋介石在广州时经常出入太平馆，