出7000多万元的家产，以兴学为己任，创办东三省第一所西式大学冯庸大学。九一八事变发生后的第三天，日本关东军冲进冯庸大学，将冯庸带走软禁，并毁掉冯庸大学。之后冯庸率「东北民众抗日救国会」及「冯庸大学抗日义勇军」参加对日抗战，并且加入中华民国空军，官至中将。对日抗战结束后，回沈阳任东北行辕政务委员会常务委员。
寓居台湾.1949年，国共内战后，随国民革命军迁徙至台湾，曾在高雄担任中华民国空军要职。不久，因为中华民国空军误击美国外交官私人飞机一事，受牵连而退伍，改任台湾电力公司