拓展的方向为西、北、东三面。其西部界限从西藏路一直向西推进了3公里多，直到静安寺以西的五圣庙（今国际贵都大酒店门前），于是当时的整条静安寺路都被划入界内。1900年的义和团事变结束以后，中外关系趋向缓和，外商对华投资大幅度增加。从20世纪开始到第一次世界大战爆发以前的十余年间，在上海经商致富的洋行大班们（多数是英国人）纷纷选择静安寺路兴建大型独立式花园别墅，不久这条马路沿线就形成上海最早的一片高级花园住宅区。
向商业区演变.第一次世界大战结束以后，上海进入工商业飞速发展的黄金时