福利国家和集体谈判、大部分劳动者会加入工会，经济制度以自由市场为基础。第二次世界大战结束后，北欧模式逐渐引起人们的注意。实行北欧模式的北欧五国虽然在具体制度上存在显着的差异，但也有一些相似的特征，这些特征包括：支持福利国家政策，以增强个人自主性和社会流动性；存在一套社团主义系统，能使雇员代表和雇主代表在政府的协调下对工资和劳动市场政策进行协商；对私有制的承认；混合经济以及自由贸易的实行。北欧五国劳工市场平稳、社会凝聚力强、收入分配公平，具有高效而且能保持增长的经济。北欧五国的表现在各类社会指数中排名