，打破外交纠纷，在6月达成一项协议。根据协议，英国接受了200英里(370公里)的区域。1978年，冰岛发生经济危机，政府为了抑制近50%的通货膨胀，设置了一个限制工资增长的法律。不久盖尔政府辞职。新的联合政府成立。1980年，独立党副主席古纳尔·托罗德森率领自己一派的独立党成员与人民联盟(社会党)组建联合政府，盖尔成为反对党领袖。1983年的议会选举中，盖尔失去了在议会中的席位，故辞去主席职务。从1983年到1986年，盖尔在联合政府中担任外交部长。1986年他退出政府，担任冰岛中央银行的三个行长