1923年，李开侁退隐，此后研习佛法，创办武昌佛教会和汉口佛教会，在庐山办大林寺道场，修筑了檐葡精舍、竹林精舍（位于记圮河），并在阳逻、团风建经堂。他还修筑了鹅公颈闸、安仁湖堤，并修缮了沿江大堤。李开侁善书法，人称「博涉汉魏六朝，楷书似吴兴，行书似北海」。晚年，李开侁住在上海，有时以卖字为生。1929年5月22日，李开侁在汉口的寓所内病逝。