与同年的密西西比泡沫事件及1637年的郁金香狂热并称欧洲早期「三大经济泡沫」。「经济泡沫」一语即源于南海泡沫事件。事件起因源于南海公司（），南海公司在1711年西班牙王位继承战争仍然进行时创立，表面上是专营英国与南美洲等地贸易的特许公司，但实际是协助政府融资的私人机构，分担政府因战争而欠下的债务。南海公司在夸大业务前景及进行舞弊的情况下获外界看好，到1720年，南海公司更透过贿赂政府，向国会推出以南海股票换取国债的计划，促使南海公司股票大受追捧，股价由原本1720年年初约120英镑急升至同年7月的1,0