故事发生在1935年黑道势力横行的上海。主角霞拳志郎是北斗神拳的主角拳志郎（二人的名字相同，或叫作拳四郎、健次郞）的伯父，北斗神拳第62代传人，人称阎王。拳志郎原本是东京的一所大学的讲师，他刻意把自己的能力隐藏起来，平时活像一个普通人（其外表打扮跟北斗神拳的主角有很大分别）。但后来青帮的朋友李永健到东京找他，并说他的朋友青帮帮主潘光琳及其妹潘玉玲（拳志郎的恋人）遇害之后，便只身启程到上海。在三国时代，由于战乱，北斗神拳亦多分了三个流派，分别是北斗孙家拳, 北斗曹家拳和北斗刘家拳。而当拳志郎到了上海，