共和国成立，匈牙利王国宣告灭亡。然而，匈牙利第二共和国在1949年被实行匈牙利劳动人民党一党独裁体制的社会主义国家匈牙利人民共和国所取代，和其他东欧诸国一样成为苏联的卫星国。
经济.需要支付大量赔偿金的匈牙利在战后出现了严重的通货膨胀。匈牙利克朗大幅贬值，国内经济状况不稳。1927年匈牙利发行新货币帕戈以替代克朗。帕戈在当时曾是东欧最为稳定的货币。然而随着1929年发生大萧条，匈牙利经济再次陷入危机状态。在此之后因匈牙利加强了与摆脱大萧条的德国的关系，匈牙利经济实现了恢复。之后