积1万多平方米、工人400多名，于1902年基本建成，当时主要设备有电动机、发电机、蒸汽机、水压机、起重机、锅炉、锻冶炉、化铁炉、汽锤、各种车床以及石炭搬运车等215台。1903年试车投产后，承担了胶济铁路全部的机车车辆组装和修理任务，德国人从本土运来蒸汽机车零部件在该厂组装，至1914年累计组装与修理机车、客车、货车1,148辆。该厂在德租时期与青岛造船厂同为青岛的骨干工业。
战乱年代.1914年，第一次世界大战爆发，德国忙于欧洲战事无暇东顾，日本联合英国乘机发动青岛战役，取代德