壬辰倭乱后,被册封为二等扈圣功臣.1606年仁穆大妃生下永昌大君.因嫡子册封为世子问题,北人党分裂为大北派和小北派.作为支持永昌大君的小北派因宣祖的誓世及光海君的继位,小北派失势,柳永庆被大北派李尔赡,郑仁弘弹劾,于庆兴流放地被赐死.1623年仁祖反正后,恢复官职名誉.