青天白日勋章，为该勋章的首批受奖者，蒋介石亦曾说:「国民政府海军中首推陈策与沈鸿烈了。」。1936年，西安事变爆发时，曾为东北军高级将领的他保持中立一方面致电昔日长官张学良释放蒋介石一同抗日，一方面致电蒋介石事后冷静处理此事，事后获得蒋介石信任。九一八事变后，他仍任军于国民革命军海军，曾任上将海军总司令、青岛市市长、山东省主席、浙江省主席、东北军司令等。在抗日期间奉抗日统帅蒋介石命令在青岛佈海防阻止日军于青岛的登陆战大胜。此后参与了淞沪会战所率海军第三舰队亦炸燬日军多艘物资战船，后因国军逐一向内地撤退，