英联合声明》附件二第六条内。《中英联合声明》正式签署后不久，李福和即于1985年初退任行政局，但仍留任香港工业邨公司主席一职至同年底才告卸任，由张鑑泉接替。为肯定他多年来在政商界和社会公职方面的表现，李福和早于1964年11月20日受任港府的非官守太平绅士，并先后在1968年、1977年和1979年获英廷赐予OBE勋衔、女皇银禧奖章和CBE勋衔。此外，李福和也在1980年获香港中文大学颁授荣誉社会科学博士学位，并且是英国的银行家学会院士。
晚年生涯.李福和1985年从行政局退休