色碘化汞溶于乙醇后再倾入冷水中而制得，在室温下不稳定，经过几小时就转变为红色碘化汞。碘化汞也可由单质汞和碘经化合反应而成：
应用.碘化汞常用来制备奈斯勒试剂，可用来鉴定试样中氨的成份。碘化汞也是半导体材料，用在室温下运作的伽马射线或X射线检测或显像设备。在医药上，碘化汞用来治疗梅毒。在兽医学中，在治疗骨刺、粘液囊肿大的软膏中含有碘化汞。常用的外伤消毒用药红药水不能与碘酒一起使用，是因为两者会起化学反应产生剧毒的碘化汞。