990年4月16日，房协宣佈动用4.6亿港元（建筑费3.8亿港元、补地价0.8亿港元）将日渐老化的上李屋邨清拆，重建成七幢13层楼高的出租及出售混合住宅，提供共728个单位，并计划沿用「上李屋」这个名称。受影响的住户一早从1988年起，已被安排迁住红磡家维邨安置，选择不迁入家维邨而外找地方暂住的，亦可优先购买重建后的单位；房协称在两年的安置期间居民相当合作，愿意接受迁出安排，因此所有单位于1990年3月底搬离，5月开始清拆工程，原预期于1992年4月落成。而市政局也永久让出附近的上李屋花园小部分用地，方便房