国际地位大幅滑落。其后1979年与美国断交更是对中华民国的外交处境造成严重冲击。在1991年的亚洲银行年会上，中华民国政府承认中华人民共和国政府是统治中国大陆地区的合法政府，不再将中共视为「叛乱团体」。近年来，中华民国政府多次试图重新申请加入联合国与世界卫生组织等国际组织，目前已经成为世界卫生组织观察员。
经济变化.战后初期，台湾物资缺乏，所生产的糖等还被送往中国大陆，经济萧条，通货膨胀严重。国府迁台后，首先发展农业，实行包括三七五减租、耕者有其田及公地放领等一系列扶植农业的政策。