夏悫代表英国政府兼中国战区最高统帅，于督宪府举行受降仪式。在仪式上，日方代表陆军少将冈田梅吉与海军中将藤田类太郎在投降文件上签字；而中方则派出了潘华国少将监礼。军政府成立后，香港人口即以每月100,000人的数量急升。可是由于贸易尚未恢复，所以能源和粮食均十分缺乏。有见及此，夏悫曾派员到广东、汶莱、印度和日本等地搜购能源与粮食，此外又仿傚前日治政府的做法，继续对米和一般货品实施价格管制。到11月25日，在得到美商支持下，本地华商成功促使夏悫宣佈重新开放私人贸易。但军政府亦同时实行了极严厉的贸易与外汇管制