亦曾计划将东方纱厂纳入九龙区的文物步行径内，作为「九龙城市区更新」的初步方案。因涉及规划和土地契约等复杂问题，政府与业主就保育方案未能达成共识，屋宇署在2012年6月批准业主拆卸申请，最终只保留一幅未能反映纱厂特色的外墙立面，被长春社质疑保育不力。发展局则强调已多次与有关业主联络，鼓励和协助业主保育东方纱厂，而只保留立面，亦符合三级历史建筑定义，但承认没有为保育方案提供任何财政资助等经济诱因。