。卡瓦科·席尔瓦在1995年辞去党魁，社民党也在同年选举中落败，结束长达十五年的执政。
后卡瓦科·席尔瓦时期.社民党在1999年大选中再度败北。他们在2002年大选中重回第一大党宝座，并与右翼的人民党组成执政联盟。党魁若泽·曼努埃尔·巴罗佐就任总理。巴罗佐在当选欧盟执委会主席后辞去总理一职，常与他意见相左的佩德罗·桑塔纳·洛佩兹（Pedro Santana Lopes）继任党魁与总理。2005年大选，桑塔纳·洛佩兹领导的社民党遭遇1983年以来最大的挫败。该党失去30席议员席次