容忠和金城县主李季英的曾孙，诺曷钵和弘化公主之玄孙。慕容环生于唐玄宗天宝十三载（754年），慕容环以门荫获一子出身，投身戎伍即为千夫长。官至朔方副元帅防秋兵马使、金紫光禄大夫、封张掖郡王。朔方副元帅为浑瑊，慕容环是他属下的防秋兵马使，以防御秋季进犯的吐蕃。慕容环久着边功，因此被授金紫光禄大夫正三品文散官，封爵张掖郡王。唐德宗贞元十七年（801年）二月，慕容环在池阳墅第去世，时年四十八岁。