时亦已委任周余石（香港）有限公司负责楼宇设计。但随后政府于2002年决定停建居屋，房委会把地皮交还政府作私人住宅发展，期间土地一直空置，并以短期租约出租地皮作停车场。政府随后于山谷道邨第一期及三期土地，落实兴建港铁观塘线及屯马线何文田站，亦拨出土地供香港理工大学兴建第二座学生宿舍，已于2012年底落成。第二期土地则在2010年6月8日公开拍卖，结果由新鸿基地产以109亿港元投得，兴建住宅物业天铸，为当时全港历来成交金额第二高的地皮。