西边为半山庄。1901年（日治明治三十四年）11月，全台废县厅改设二十厅，该庄隶属于南投厅。1909年（明治四十二年）10月，合併二十厅为十二厅，该庄隶属不变。1920年（大正九年），废十二厅改设五州二厅，该庄改制并改名为「内辘」大字，隶属于台中州南投郡南投街。战后南投街改制为南投镇，隶属于台中县，大字亦改制为里，并拆分为内兴里、内新里。1950年中、彰、投分治，南投镇改隶属于南投县。1957年7月台湾省政府迁至中兴新村，南投市成为省政府所在地。1981年，南投镇因属县政府所在地，升格为县辖南投市。