1日起履新，他由400位经中央政府指定的选举团成员选出。2002年他在没有对手挑战的情况下，获得全体选举委员会支持连任，原来任期直至2007年6月30日为止（《香港基本法》规定行政长官只能连任一次），但他于2005年3月以健康为由辞职，同时获选为中国人民政治协商会议全国委员会副主席。其职位由原政务司司长曾荫权署任，直到2005年6月2日，中央同意曾荫权辞任政务司司长，以准备参与7月的特首选举，并由财政司司长唐英年署任行政长官直至曾荫权当选为止。6月21日中央人民政府任命曾荫权为行政长官，即日就任，6月24日