英国政府根据《展拓香港界址专条》租借新九龙及新界为止。这条界限线亦被英方改称为「旧边境线」（Old Frontier Line）。当时此界线并非正式道路，原为一座小山，及后由于耕地不足，小山被夷平。到了1934年，为配合九龙塘发展，以及处理租界内外的地税问题，香港政府便于此界线上兴建一条道路，即是界限街。
现今意义.现在，界限街仍然是九龙与新九龙的分界线。位于界限街以北地区的物业需向香港政府缴付地租（以南之物业则需缴付地税）。此外，港铁东铁线以西的一段界限街亦是油尖旺区与深水埗