山岗「太平山」命名，于1860年代落成。1894年，太平山街一带爆发鼠疫，政府收购该区的楼宇拆卸，并用消毒药水清洗街道。另外，政府于1950年代至80年代拆卸部分危楼及木屋重建。太平山街建有数幢宗教建筑，包括建于1851年的广福义祠。近年，太平山街出现士绅化的情况。
街名由来.太平山街依太平山而建，故得此称。而太平山本为街道附近一带山岗，开埠初期该处治安不靖，其后政府于该处设置军营和警署，治安逐渐改善，故得此名。
地理.太平山街东起四方街与居贤坊之交汇点，