族统治中心迁至宁夏地区。李继迁之子李德明，前期采用“依辽附宋”的方略。宋朝封李德明“西平王”，后又封夏国公。岁赐银、绢、钱、茶，并允许在保安军设立榷场。李德明西向进兵，陆续占领河西走廊。天禧四年（1020年），李德明派遣大臣贺承珍营造城阙宫殿，迁都于兴州（今银川）。他对外仍向宋、辽称臣。数年间，西攻吐蕃、回鹘，夺取西凉府、甘州、瓜州、沙州等地。其势力范围扩展至玉门关及整个河西走廊。公元1038年，党项族首领李元昊，以宁夏为中心，建立大夏国，史称西夏。定都兴庆府（今银川市）。他首先弃李姓，自称嵬名氏，