需将永久割让予英国的九龙与香港岛和租约到期的新界一併交予中国，香港成为中国的特别行政区。在上述协定中，北京会依照邓小平所提出的「一国两制、港人治港」的政策，确保香港继续奉行资本主义制度，保留不抵触基本法的法律，50年内原有生活方式不变，并保证香港除外交及防务外于其他事务享有高度自治权。
过渡期.1989年，受六四事件影响，香港人对香港回归和中央政府愈发失去信心，人心惶惶，香港资产价格下跌，移民潮再次出现，香港政府遂推出香港机场核心计划以求市民稳定。1990年4月4日，中国第七届全国