益州，盛怒的义恭遂上奏弹劾兴宗，最终令其贬到属交州的新昌郡当太守，此一调迁令朝廷中人都嗟叹惊骇。
先见之明.永光元年（465年），戴法兴被前废帝赐死，不久刘义恭与柳元景、颜师伯等人皆因密谋废帝而被处死，兴宗遂再获任用，当临海王刘子顼的前军长史、辅国将军、南郡太守，行荆州事，但兴宗没有起行。兴宗外甥袁顗当时任雍州刺史，力劝舅舅上任，说：「现在人人都知道朝廷形势如何，在内的大臣人人都朝不保夕。舅舅今天出居陕西，行八州之事，而我就在襄水、沔水之间，地利优势且兵力强盛，离江陵很近，通讯容易