在经济上一直处于困境，但是观众大力支持自己的民族电影，使冰岛电影仍能产生引人注目的作品。例如斯来恩·贝特尔松执导的《马格努斯》和索尔·弗里德里克松执导的《自然的孩子们》均获得欧洲电影奖提名，后者于1991年获得欧洲的“费力克斯”最佳音乐奖。在第21界莫斯科电影节上，冰岛导演奥古斯特·古德门松获得了最佳导演奖。由冰岛电影公司、德国及挪威联合摄制，索尔·弗里德里克松导演的电影《爱情的追忆》在1991年获蒙特利尔电影节最佳艺术贡献奖，于1992年获得奥斯卡最佳外语片提名。冰岛有的90％以上的人口是电影观众