立和主权，外交和国防方面丹麦仍保留权力。1940年，纳粹德国在二战期间占领丹麦，冰岛迅速宣布脱离丹麦的控制，独立行使主权，保持中立状态不变，冰岛议会宣布冰岛政府从丹麦国王收回冰岛外交及其他事务的权力。同年英国担心冰岛倒向德国为进攻英国创造更好的条件，于是英国占领了冰岛，次年美军接替英军驻守岛上。丹麦国王继续保持法律上的统治直到1944年冰岛共和国建立。新的冰岛共和国是北约的成员国，并于1949年和美国签订了防卫冰岛的协议。根据这一协议，美国在基夫拉维克设有军事基地，一直到2006年9月底美军单方面撤出。