遂以慧远为净土宗初祖。后世净土宗所传的慧远故事，并非全属史实。慧远被推为净土宗初祖，与法眼宗永明延寿大师被推为净土宗六祖，与南宋之后佛教重心南迁有很深的关连。也有传说慧远居庐山，“影不出山，迹不入俗”，每次送客游履，常以虎溪为界。而陶渊明与道士陆修静一起访问慧远，归途中，三人谈笑风生，不知不觉跨越了虎溪，三人相视大笑。这一传说成了后世《虎溪三笑图》的题材，作为儒释道三教和睦相处的象征，长传不衰。但根据元末陶宗仪《南村辍耕录》考证，陆修静在元嘉末年至庐山，当时慧远已过世三十年，陶渊明已过世二十年，三人