对香港前途信心不足，准备移民加拿大，遂将鳄鱼恤控制权出售，但仍持有10%股权。丽新收购鳄鱼恤后，于同年10月重组集团架构，成立丽新制衣国际有限公司，作为集团控股公司，向丽新制衣购入包括鳄鱼恤在内的全部制衣业务，同年12月在香港上市。丽新制衣则改名为丽新发展有限公司，专责地产发展业务。丽新发展分拆后在地产发展方面更加进取，先后兴建铜锣湾广场、长沙湾商业广场，丽新广场等，成为香港股市中的中型地产集团。1988年，丽新发展和林氏家族再展开收购行动，先后收购经营北美洲酒店业务的景耀国际逾六成股权及亚洲电视逾四成