他的父亲老威廉·詹姆斯（William James, Sr.）来自新泽西布鲁克林，他母亲温妮弗蕾德·安吉拉·德雷克·奥莱利（Winifred Angela Drake O’Reilly）则来自新泽西蒂内克市。自十八世纪早期起，其父亲的祖辈就住在爱尔兰的卡文县。而其母亲祖籍北爱尔兰。当比尔·奥莱利出生后，他们一家搬到了新泽西的李堡市。在1951年，奥莱利一家又搬到纽约长岛的莱维敦镇（）。他曾在韦斯特伯里镇（）圣布里吉德教会学校上学。高中就读于夏曼纳德中学（），夏米纳德高中是纽约长岛市米尼奥拉镇（）的一所私