Spaniard Michu topp gjorde för Swans med 22 mål i sin första säsong efter en £2m flytta från Rayo Vallecano 2012.
Men inom två år efter att ha hjälpt Swansea avsluta nionde i Premier League, spelade han fjärde-flight fotboll i Spanien efter en återkommande fotled skada.
Michu tillbringade 2016-17 säsongen med Oviedo och planerar att flytta in i coaching.
"Det nuvarande tillståndet i Michus högra vrist gör det mycket svårt för honom att delta i någon sport," sade en talesman för spelaren.
"Han finner det nu omöjligt att fortsätta sitt yrke som fotbollsspelare. Efter att ha sökt läkarhjälp har han bestämt sig för att överge sporten. Han kommer istället att ägna sig åt en karriär inom coaching av fotboll."
Efter att ha påbörjat sin karriär med Oviedo spelade Michu för Celta Vigo innan han gick med i Rayo Vallecano, och fick ett tak en gång av Spanien 2013.
Undertecknat av Swansea för bara £ 2m, Michu fortsatte att bli utan tvekan den största affären i Premier League som han gjorde ett stort bidrag till Swanseas historiska 2012-13 säsongen.
Han gjorde två mål i Swans öppningsdag 5-0 seger över QPR på Loftus Road - manager Michael Laudrup första Premier League spel som ansvarar för Swans.
Bland de minnesvärda strejker var två sena mål i en 2-0 bort seger över Arsenal i december 2012, och ett varumärke cool finish i en 2-0 seger på Chelsea i det första benet av League Cup semifinal.
Michu gjorde också som Swans krossade Bradford 5-0 i finalen på Wembley att göra anspråk på sin första stora engelska fotbollstrofé.
Han avslutade säsongen med 22 mål som Swansea slutade nionde. Han värderades till 30 miljoner pund av klubben, som hade gett spelaren ett förlängt kontrakt i januari 2013.
I början av säsongen 2013-14, Michu gjorde sin debut för Spanien som en ersättare i en 2-1 seger över Vitryssland.
Men fotledsskadan som var att förstöra resten av hans karriär innebar hans andra säsong i södra Wales misslyckades att leva upp till förväntningarna.
Tidig säsong höjdpunkter, som ett mål i 3-0 borta seger över Valencia i Europa League, gav vika för frustration när han kämpade för första lag framträdanden.
Michu spelade bara fem gånger efter jul 2013 och avslutade en säsong där manager Laudrup avgick och ersattes av Garry Monk med sex mål i 25 matcher.
Den 1-0 nederlag av Hull den 5 April 2014 visade sig vara Michus sista match för Swans.
Sommaren 2014 gick han med i Serie A side Napoli på ett säsongslångt lån - men spelade bara sex gånger.
Han släpptes av Swansea i november 2015 och tillbringade en säsong med att spela fjärde klassens fotboll för Langreo i Spanien, innan han kom överens om ett års avtal med Oviedo för 2016-17.
Michu gjorde 27 framträdanden i 2016-17 förra säsongen, men gjorde bara en gång.
Michu, den framåt som hjälpte Swansea vinna League Cup 2013, har tvingats gå i pension vid 31 års ålder.