Enligt rapporten från British Infrastructure Group (BIG) orsakar bristen på bankapacitet vid Heathrow "väsentliga skador på branschen som helhet".
Både Heathrow och Gatwick bjuder på en extra landningsbana.
En talesman för transportministeriet sade att det var viktigt att ta hänsyn till alla bevis innan man fattar ett beslut.
Förra månaden sade transportsekreteraren Patrick McLoughlin att ett beslut om utvidgning hade skjutits upp till "åtminstone oktober" efter resultatet av EU:s folkomröstning.
Men BIG - en Commons-grupp ledd av den konservativa parlamentsledamoten Grant Shappers - säger att ett beslut bör fattas omedelbart, och tillägger att det skulle visa ny premiärminister Theresa Mays "metle".
Den säger att den har samlat in bevis från lokala och nationella myndigheter samt akademiker om framtida flygplatskapacitet.
I rapportens rekommendationer sägs det: " Problemet med kapaciteten vid det nuvarande navet, Heathrow, orsakar betydande skador för industrin som helhet.
"Det undergräver förtroendet för regeringens uttalade ambition att öka ekonomin och vår internationella handel."
I juli förra året rekommenderade den oberoende flygplatskommissionen att Heathrow skulle utökas med en tredje bana - en 3,500 meter lång sträcka norr om de två befintliga - till en beräknad kostnad på 18,6 miljarder pund.
Men i december fördröjde regeringen sitt beslut och sade att ytterligare arbete med buller, föroreningar och kompensation behövde utföras.
Sedan, förra månaden, Gatwick sade Storbritanniens Brexit röst visade att det var "tydligare än någonsin att bara Gatwick kan leverera den nya banan Storbritannien behov".
Gruppen av parlamentsledamöter efterlyste också en utvidgning av regionala flygplatser "till förmån för Förenade kungarikets plc".
"Endast deras expansion kan ta itu med den kommande "kapacitetskrisen" och ge en hållbar tillväxt, vilket understryker begreppen Northern Powerhouse och Midlands Engine och delar tillväxtens intäkter över hela Storbritannien", säger rapporten.
BIG kräver också att infrastrukturen vid regionala flygplatser "kombineras" och att passageraravgiften på flygplatsen blir "progressivt lägre".
Regeringen måste fatta ett "brådskande och omedelbart beslut" om flygplatsexpansion i sydöstra England, har en grupp partiöverskridande parlamentsledamöter sagt.