Väljarna kommer att gå till valurnorna igen efter premiärminister Ahmet Davutoglu övergav ansträngningarna att bilda en koalitionsregering.
Jean-Paul Davutoglus AK-parti förlorade sitt 12-åriga majoritetsstyre i Turkiet i valet i juni, till stor del på grund av framgången för den prokurdiska HDP.
Koalitionen samtal med den nationalistiska MHP och huvudoppositionen kraftvärme misslyckades.
Den politiska osäkerheten uppstår bland det ökande våldet i Turkiet och grannlandet Irak och Syrien.
President Erdogan kommer att be premiärminister Davutoglu tidigt nästa vecka att bilda en tillfällig maktdelning regering, sade högre tjänstemän.
Det republikanska folkpartiet (CHP), som kom på andra plats i junis omröstning, hade begärt ett mandat att försöka bilda en ny regering.
Men presidenten valde istället en "re-run" av valet.
Erdogan, som grundade AK-partiet 2001, förnekade tidigare anklagelser om att han hade undergrävt koalitionssamtalen för att tvinga fram en ny omröstning.
Resultatet från juni verkade blockera hans planer på att stärka ordförandeskapets befogenheter i Turkiet.
AKP säkrade 41% vid opinionsundersökningarna förra gången och var tvungen att söka stöd från ett rivaliserande parti för att bilda en koalitionsregering. Men man lyckades inte nå en överenskommelse med både partiet för kraftvärme och Nationalist Movement Party (MHP).
En orolig tvåårig vapenvila med PKK föll sönder förra månaden, efter att en självmordsbomb skyllt på IS dödade 32 unga aktivister i den till stor del kurdiska staden Suruc, nära den syriska gränsen.
Under de senaste veckorna har turkiska styrkor utfört attacker mot militanter från Islamiska statens (IS) grupp i Syrien och har bombat kurdiska PKK-läger främst i norra Irak.
President Recep Tayyip Erdogan har meddelat att Turkiet kommer att hålla snabb val, förväntas den 1 november.