Det har gått nästan en månad sedan Sharp accepterade Foxconns mer än 600 miljarder yen (3,7 miljarder pund; 5,4 miljarder dollar), men inget slutligt avtal har undertecknats.
Enligt rapporter vill Foxconn sänka priset.
Japans referensindex Nikkei index, där Sharp är noterat, stängde 1,9% på 17.048.55 på tisdag.
På andra håll hade de asiatiska börserna en blandad dag.
I Sydkorea slutade Kospi-indexet 0,35 % högre vid 1.996.81, medan S&P/ASX 200-skjulet i Australien, 0,3 %, stängdes vid 5.166.62 efter att uppgifterna visade att bostadsprisökningen svalnat under de tre sista månaderna 2015.
Aktier i Kina bröt nyligen sin vinnande strimma. Marknaderna hade gått samman på måndagen efter att Kina lättat på reglerna för marginalhandel, men på tisdagen stängde Shanghai Composite 0,6% på 2,999.36.
I Hong Kong, Hang Seng index slutade dagen ner 17.40 poäng på 20.666.75.
Aktierna i det japanska elektronikföretaget Sharp har minskat med 6,5 % på oron för ett försenat övertagandeavtal med Taiwans Foxconn kan falla sönder.