Folkets Bank of China sänkte sin ettåriga referensränta till 4,35 % efter det att marknaderna hade stängt på fredag.
Det minskade också förhållandet mellan den kinesiska valutan som banken förväntar sig att dess banker ska hålla.
Som reaktion på flytten, Shanghai Composite stängde upp 0,5% på 3.429.58, medan Hong Kongs Hang Seng index slutade 0,2% till 23,116.25 poäng.
Regeringen hoppas att den lösare penningpolitiken kommer att stärka den ekonomiska aktiviteten för att hjälpa den att uppnå sitt tillväxtmål på 7 procent för detta år.
Förra veckan sade Kina sin ekonomi ökade i en årlig takt på 6,9 % under årets tredje kvartal, den svagaste takten sedan den globala finanskrisen.
"Marknaden var något styrd av [Kinas] centralbanks kurssänkning", säger Zhang Qi, analytiker på Haitong Securities i Shanghai.
"Medium och små företag och värdepappersföretag var relativt dynamiska", sade han.
"Men marknaden verkade vara i korrigering efter det steg en hel del i oktober, och vissa investerare sålde aktier på den kortlivade ökningen från räntesänkningar."
Andelarna i Kina Återförsäkring - landets största återförsäkrare - steg så mycket som 3% i sin handelsdebut i Hong Kong. Företagets första aktieförsäljning på 2 miljarder dollar var en av de största i staden hittills i år.
Australiens referensindex, S&P/ASX 200, avslutade dagen med bara 0,07 % vid 5.348.00, medan Sydkoreas referensindex Kospi-index stängdes med 0,38 % vid 2.048.08.
Japans riktmärke Nikkei 225 stannade på positivt territorium under hela dagen och stängdes 0,65% vid 18.947.12.
Längre sikt
Förra veckan var det nyheter om att Europeiska centralbanken (ECB) övervägde att öka den ekonomiska stimulansen som ökade andelen aktier i Asien.
Och trots blandad handel på måndag, analytiker sade Kinas räntesänkning var sannolikt att sätta ytterligare press på den amerikanska Federal Reserve att hålla ut höja räntor vid sitt möte denna vecka - vilket bör öka investerarnas känslor globalt.
"Kinas centralbank har övertrumfart ECB med en faktisk fysisk övergång till politik - skär den ettåriga utlånings- och inlåningsräntan med 25 räntepunkter (bps) och skär kassakravskvoten (RRR) med 50 räntepunkter," säger Evan Lucas från IG Markets.
"Det lade också till ytterligare nedskärningar av utlåningsräntorna och RRR för vissa institutioner [kooperativen]", sade han.
De beräknade kontanta medel som frigörs från dessa politiska förändringar i Kina kommer sannolikt att vara mellan 600 miljarder yuan och 700 miljarder yuan i likviditet ($93,75 miljarder-$ 109,3 miljarder; ÂSEK 61,2 miljarder-ÂSEK 71,3 miljarder).
"Med tanke på [Kinas kärninflation] läser och industriproduktionen läser under det senaste kvartalet, bör detta inte vara någon överraskning," sade Lucas. "I själva verket är överraskningen att det har tagit så här lång tid för [Folkbanken av Kina] att trycka av.
"Vad som kan missas av rubriken läser är att PBoC har avskaffat insättningstaket - detta är ett stort steg framåt i liberaliseringen av räntemarknaden och visar Kina är mycket engagerade i sina mål att befria det finansiella systemet," sade han.
Nyheter om världens näst största ekonomi, Kina, sänkta räntor på fredag resulterade i blandad handel i regionen på måndag.