Personalen informerades om utvecklingen i fredags av verkställande direktören Thomas Mayer, en källa berättade BBC Sport.
Administratörer FRP sa att det fanns "ett mycket begränsat fönster av möjlighet" att rädda laget innan början av 2017 säsongen i Australien den 26 mars.
FRP sa att det var "bedömningsalternativ" och att processen påverkade Manors operativa företag Just Racing Services.
Manor Grand Prix Racing, som äger rättigheterna till lagets deltagande i F1, är inte i administration.
Teamägaren Stephen Fitzpatrick sade i en not till personalen: "Det var absolut nödvändigt att laget slutar på 10: e plats eller bättre 2016."
Manor, som slutade 11th och sist i mästerskapet förra säsongen, har varit i samtal med nya investerare men hittills ingen affär har ingåtts.
Administratör Geoff Rowley sade: "Arbetet har gjort betydande framsteg sedan början av 2015, men positionen är fortfarande att driften av ett F1-team kräver betydande pågående investeringar.
– Ledningsgruppen har arbetat outtröttligt för att få till stånd nya investeringar, men tyvärr har den inte kunnat göra det inom den tid som står till förfogande.
"Därför har de lämnats utan något annat alternativ än att placera [Manor Racing] i administrationen."
En källa sade att flera köpare hade ställts upp under de senaste veckorna och två hade gått så långt som att genomföra en due diligence process.
Men ingen av dem tillhandahöll de medel som behövdes för att köpa laget, och inte heller fanns det några bevis för att de hade pengar för att driva det.
Fitzpatrick, chef för energibolaget Ovo, bestämde sig för att sätta laget i administration på torsdag kväll.
FRP utsågs också sista gången laget var i administration under vintern 2014/15, efter att de kollapsade med skulder på £35m.
På den tiden var de kända som Marussia, och rekonstituerades under deras ursprungliga namn Manor när Fitzpatrick köpte dem på 11: e timmen strax före 2015 års säsong.
Manor, som är baserad i Banbury i Oxfordshire, drabbades av ett slag i slutet av förra säsongen när Sauber flyttade före dem till 10: e plats i konstruktörernas mästerskap tack vare den nionde plats som Felipe Nasr uppnått på näst sista loppet av året i Brasilien.
"Under en stor del av säsongen var vi på rätt spår", sade Fitzpatrick.
"Men den dramatiska rasen i Brasilien avslutade våra förhoppningar om [slutar 10: e] och slutligen förde in tvivel lagets förmåga att tävla 2017.
"Vi gjorde stora framsteg på och utanför banan, men i slutändan var det inte tillräckligt."
Det kostade herrgården i regionen £ 10m i prispengar - inkomster de behövde för att överleva in i den nya säsongen - och förlusten av det har gjort potentiella förare och deras finansiärer ovilliga att anslå medel till laget, källor sade.
Fitzpatrick sade vid den sista loppet av säsongen i Abu Dhabi att inkomstförlusten var "inte en deal-breaker" i samtalen han hade med nya investerare.
Men det hade inte kommit några fler nyheter från laget förrän fredagens utveckling.
Manor Racing har gått in i administration och kommer att kollapsa utan nya investeringar.