Den kromlek som byggdes i Langemark i Belgien har markerat 100-årsjubileet av krigets utbrott.
Det följde år av kampanjkampanjer av dem som ville ha ett permanent överlämnande åt de fallna.
Det beräknas att 40 000 soldater, sjömän och flygare från Wales dog under kriget 1914 — 1918.
Langemark stod i centrum för slaget 1917 när walesiskan kom genom byn på första dagen av slaget vid Passchendaele.
Peter Carter Jones, samordnare av Welsh Memorial i Flandern Campaign Group, berättade för gudstjänsten: "Vid ett tillfälle möte 2010 fick jag veta att det inte fanns något enda walesiska minnesmärke för alla de fallna.
"Vi ville ändra på det. "Detta minnesmärkes konstnär är från Tenby, stenarna från Pontypridd och draken gjordes i norra Wales. Allt är walesiskt.
"Människor som ännu inte fötts kommer hit för att minnas den fruktansvärda historia som detta minnesmärke representerar. Vi kommer inte att glömma dem."
Koordinator Erwin Ureel tillade: "Idéen om en drakminnesmärke är lätt, kläckning av draken tar mycket längre tid.
"Draken du ser framför dig är ett passande minnesmärke över de strider som utkämpas här."
Monumentet är gjort av fyra walesiska blå vimplar stenar som transporteras från Craig år Hesg stenbrott, Pontypridd, och övermonteras av en röd brons drake, designad av konstnären Lee Odishow.
Ljudet av det sista inlägget signalerade början på en tyst minut. Huvuden böjda, det finns inget ljud från platsen, förutom fåglarna
Falklandsveteranen Simon Weston som tidigare sade att det var "mycket ödmjukt" att vara en del av ceremonin, läste Kohima Epitaph innan den walesiska flaggan höjdes av armékadeter.
Ministerpresidenten för den flamländska regeringen, Geert Bourgeois, sade att han är stolt över att lokalbefolkningen har bidragit till att göra minneshögtiden till verklighet.
Han tillade: "Även om vi har undkommit krig i 70 år nu, får vi aldrig glömma hur snabbt saker och ting kan förändras."
Förste minister Carwyn Jones sade till gudstjänsten: " Detta minnesmärke är resultatet av många års hårt arbete av hängivna individer både i Flandern och naturligtvis i Wales.
"I själva verket har överklagandet fångat fantasin hos människor runt om i världen och denna imponerande skulptur visar med vilken vikt vi, i Wales tillsammans med våra partner i Flandern, håller minnet av dem som offrade sina liv för hundra år sedan."
Nyhetsreporter Natalie Crockett i Flandern
Från början kan detta vara vilken annan europeisk stad som helst. Med sina fina kullerstensgator, vackra byggnader och pittoreska bykänningar kan man bli förlåten för att man glömt de fasor som hände i Ypres, Flandern, under det stora kriget.
Men staden har inte glömt. Det finns museer som ägnar sig åt det stora kriget, plakat som markerar offrandet av de många länder som kämpade här, medan kyrkogårdar är prickade runt området som markerar platsen där soldater föll.
I stadens centrum tjänar den imponerande Menin Gate som ett minnesmärke för dem vars kroppar inte återfanns.
Varje kväll klockan 20:00 samlas hundratals människor för att höra ljudet av Last Post. Familjer och veteraner, lokalbor och besökare står tysta och krånglar till för att få en glimt av ceremonin som äger rum under den ikoniska valvet, och för att visa sin respekt.
Bland dem som dödades i Passchendaele fanns poeten Hedd Wyn, som hedrades med en postum stol på 1917 års National Eistedfod.
Meurig Rees, som har rest från Wales för tjänsten, sade: " Det finns minnesmärken här i Flandern för många nationer som kämpade under första världskriget.
"Det finns en i Frankrike för de walesiska soldaterna i Mametz, men jag vet att kampanjen har pågått länge och att folket i Flandern här tyckte att det var viktigt."
Marc Decaestecker från Belgien tillade: " Det betyder mycket för mig, eftersom walesiska folket 1917 befriade oss.
"De kämpade mycket tungt och det är därför vi vill göra det här."
Sian Rees, som också reste till Belgien, sa: "Det är viktigt för mig eftersom min farfar deltog i slaget vid Mametz nere i Somme... och även om han kom tillbaka levande vill jag bara hedra hans minne."
Omkring 1.000 människor samlades för att se avtäckandet av ett bestående monument över walesiska soldater som dog under första världskriget i Flandern.