Butler, 24 år, anslöt sig till Järnet för en hemlig avgift från Nationella ligans södra sida Hemel Hempstead i juni.
Han höll två rena lakan i sex utseenden för klubben, men skickades iväg i deras nederlag av Macclesfield.
Fellowkeeper Sam Beasant gick med i klubben förra veckan efter hans frigivning av Cambridge United och gjorde sin debut mot Guiseley förra lördagen.
Braintree Town har gått med på att släppa Jamie Butler 72 dagar efter att han skrev på för klubben.