Ersättningsnivån fastställs till 100 000 euro per person och konto i hela Europeiska unionen.
Sedan 2010 har det inneburit en gräns på 85 000 pund i Storbritannien.
Men detta belopp räknas om vart femte år.
På grund av en svag euro sommaren 2015 har den nya nivån fastställts till 75 000 pund från och med den 1 januari 2016.
Gränsen erbjuder ersättning till alla som har pengar i en brittisk auktoriserad bank, bygga samhället, kreditunion eller vänligt samhälle som går i konkurs.
Med antagandet att insolvensen hindrade dig från att få ut dina pengar på normalt sätt, skulle du bli inbjuden att ansöka om ersättning till FSCS.
Alla sparinstitut bör formellt bemyndigas av Prudential Regulation Authority att inneha dina pengar. Om det inte är det, fungerar det bedrägligt.
Planen är nu att de flesta sparare kommer att få sin ersättning inom sju dagar, och resten av dem inom 20 dagar.
Som tidigare är innehavare av gemensamma konton berättigade till ersättning i sig. En betalning på upp till 170.000 pund (150 000 pund från och med januari 2016) kan alltså göras i förhållande till ett gemensamt konto.
Din skuld till banken kommer fortfarande att existera och du kommer fortfarande att behöva betala tillbaka den - lånet kommer inte att avdunsta bara för att din långivare har gått i konkurs.
Alla pengar som banken är skyldig dig, t.ex. på ett sparkonto, kommer att betalas i sin helhet - upp till den nya gränsen.
Tidigare skulle det ha kompenserats av alla belopp du var skyldig sparinstitutet.
För det första finns det bara en bit ersättning per sparare, per behörig institution.
Så om du har två eller flera konton på en bank kommer din ersättningsgräns inte att vara högre än för någon med bara ett konto.
Detta är dock en mer komplicerad fråga om du har pengar i två eller flera banker med olika namn.
Om de alla ingår i en större bankkoncern, eller i en av dess divisioner, som bara har ett generellt PRA-tillstånd, kommer du fortfarande att vara berättigad till endast en del av ersättningen.
Men om de banker som har dina pengar har separata tillstånd, trots att de är en del av en större grupp, kommer du fortfarande att kunna kräva ersättning per bank, oavsett det faktum att de alla kan ägas av en jätteinstitution.
Du kan kontrollera om ett institut är auktoriserat på koncernnivå eller som separat enhet genom att kontrollera registret över auktoriserade företag på PRA:s webbplats.
Här anges de största auktoriserade insättningstagarna och de olika namn och bankmärken som de täcker.
Till exempel, om du har £ 85,000 sparat med Barclays och £ 85,000 med HSBC Bank, skulle allt detta skyddas.
Men om du har pengar på konton med två olika varumärken inom samma auktoriserade institution, då bara £ 85,000 täcks.
Ett exempel skulle vara två konton, ett med Barclays och ett med Standard Life Bank, eftersom Standard Life Bank har varit en del av Barclays sedan början av 2010 och omfattas av Barclays tillstånd.
Å andra sidan har Lloyds och Bank of Scotland separata tillstånd, trots att de båda ingår i den bredare Lloyds Banking Group.
FSCS insättningsgarantisystem omfattar små företag. För att kvalificera sig måste de uppfylla minst två av följande villkor. De skall
Större företag är undantagna från systemet, utom när det gäller fordringar som görs inom ramen för en obligatorisk försäkring.
Detta kan vara när ett företag gör en fordran men försäkringsgivaren inte betalar ut, eller om premier har överlåtits men i själva verket inte används för att köpa en giltig försäkring.
Bank- och samhällskonton i Storbritannien har en garanti: om institutionen som har dina pengar går i konkurs kommer du att få ersättning.