Det nationella TV - evenemanget, som räknades som världens största korta festival, hade pågått i mer än två decennier.
Tropfestens grundare John Polson beskrev situationen som en "katastrof" och sade i ett uttalande att han var förkrossad.
Han sa till Fairfax att det fanns en ekonomisk diskrepans "väl in i sex siffror".
"Det är hemskt för alla som bryr sig om australiensisk film och säkert gräsrötterna, framväxande slutet av australiensisk film eftersom, just nu, vår framtid är uppe i luften," Mr Polson sade.
"Det är som att vara i en mardröm. Det här är 23 års arbete. Det är ett fantastiskt, chockerande slag, utan någon antydan om vad som skulle komma."
Australiens långvariga Tropfest filmfestival har ställts in mindre än en månad från sitt planerade datum på grund av ekonomiska problem.