Den 21-årige gjorde 23 mål i 39 framträdanden förra säsongen för att hjälpa Hibs till Scottish Championship titel.
Tidigare Skottland Under 21 internationella Cummings flyttade till Påskvägen 2013 och totalt slog 69 gånger i 148 matcher i alla tävlingar.
Han hjälpte också Hibs lyfta skotska Cup 2016 och flyttar till en sida som förvaltas av tidigare Rangers chef Mark Warburton.
"Det är en massiv klubb och jag spelade mot chefens lag för ett par år sedan och jag gillar hur de spelade," Cummings berättade skogens webbplats.
"Jag hade ett par kompisar i hans lag då och de bara sa bra saker om honom så jag ser fram emot att spela under honom.
"Jag vill spela fotboll och göra mål och hur chefens lag spelar, de skapar normalt en massa chanser så jag känner att jag är i rätt lag för att skapa chanser och förhoppningsvis kan jag få några mål."
Cummings undertecknade ett fyraårigt kontrakt på Hibs i juli förra året efter Edinburgh klubbens första Scottish Cup seger i 114 år.
"Jason går med våra allra bästa lyckönskningar", säger verkställande direktör Leeann Dempster.
"Han gjorde ett stort bidrag till vår säsong för att få oss befordran tillbaka till Premiership."
Hitta alla de senaste fotbollsöverföringarna på vår dedikerade sida.
Nottingham Forest har undertecknat Jason Cummings från Hibernian för en hemlig avgift på tre års avtal.