Priset skapades 2011 av BBC Radio 1 presenter Huw Stephens och promotor John Rostron.
Årets shortlist innehåller en blandning av etablerade artister och framväxande stjärnor, med låtar som omfamnar en rad genrer, ljud och influenser.
Tidigare vinnare av priset inkluderar Gwenno och Gruff Rhys.
2016 års slutlista över artister och deras album:
9Bach - Anian
Alun Gaffey - Alun Gaffey
Cate Le Bon - krabbans dag
Klättring av träd - gränser
Datblygu - Porwr Trallod
Meilyr Jones - 2013
Plu - Tir a Golau
Höger hand vänster hand - höger hand vänster hand
Simon Love - Det verkade som en god idé på den tiden
Hudfärgat - Volym
Swnami - Swnami
Anchoress - bekännelser av en romans Novelist
Vinnaren kommer att väljas av en panel av branschexperter inklusive musikern Amy Wadge, Dwynwen Morgan från BBC Radio Cymru och kritiker Lowri Cooke.
Vinnaren tillkännages den 24 november på The Depot i Cardiff.
Mr Rostron, från Welsh Music Prize, sade: "Så många bra album släpps från Wales just nu - det är en riktigt bra tid att lyssna på ny musik och hitta några nya favoriter."
En lista på 12 artister har tillkännagivits för Welsh Music Prize 2016.