29-åringen gjorde bara fyra framträdanden i County Championship för Hampshire 2014.
"Det har varit ett sorgligt beslut att göra, men jag tror att det är i bästa intresse för min cricket att gå någon annanstans och att starta ett nytt kapitel i min karriär," Balcombe berättade BBC Radio Solent.
"Kommer upp till 30, jag måste spela och jag fick inte chansen."
Londonfödde Balcombe kom genom Surreys akademi men gick med i Hampshire efter att ha imponerat för Durham MCCU, gör sin debut 2006.
Efter en låneformel i Kent 2011, där han tog 33 wickets i fem Championship matcher, Balcombe tog 59 första klassens wickets för Hampshire 2012.
Men han har inte kunnat kopiera denna form sedan dess och i år tog han fem wickets i Division 2 i genomsnitt 48,80.
"Det är sorgligt att lämna klubben som gav mig min första chans i professionell cricket och jag har haft några underbara minnen," sade han.
"Det är en underbar klubb att ha varit en del av och jag är väldigt stolt över att ha varit en del av en sådan ambitiös klubb. Jag hade möjlighet att underteckna en förlängning men jag vill vidga mina vyer och Surrey har gett mig den möjligheten.
"Det var ett svårt beslut att fatta på grund av vad klubben har gett mig men jag var tvungen att fatta ett själviskt beslut. Det är en ny utmaning, de pressade hårt för att få mig och det är ett spännande drag."
Surrey har signerat snabbt bowlaren David Balcombe från Division två mästare Hampshire på ett tvåårigt kontrakt.