De två företagen bör utestängas från alla amerikanska fusioner och förvärv, enligt en rapport från House Intelligence Committee.
Panelen säger att företagen misslyckades med att dämpa oron för deras anslutning till Kinas regering och militär.
Huawei och ZTE förnekade anklagelserna framför panelen i september.
På måndag ZTE utfärdade ett uttalande insisterar på att dess utrustning uppfyller alla amerikanska standarder och utgör inget hot.
"ZTE har satt en aldrig tidigare skådad standard för samarbete av alla kinesiska företag med en kongressundersökning," Kinas Xinhua nyhetsbyrå citerade byrån som säger.
Hur Kina blev USA:s valbogeyman
Huaweis vicepresident William Plummer sa att de senaste anklagelserna var "farliga politiska distraktioner".
"Purportera att Huawei är på något sätt unikt sårbar för cyber ofog ignorerar tekniska och kommersiella realiteter, vårdslöst hotar amerikanska jobb och innovation, gör ingenting för att skydda nationell säkerhet."
Medan House Intelligence-rapporten slutade med att kräva en bojkott av företagens mobiltelefonprodukter, var den mycket kritisk mot de två företagen.
"Kina har medel, möjlighet och motiv att använda telekommunikationsföretag för illvilliga ändamål", säger rapporten.
"Baserat på tillgänglig sekretessbelagd och icke sekretessbelagd information, Huawei och ZTE kan inte lita på att vara fria från utländskt statligt inflytande och därmed utgöra ett säkerhetshot mot USA och våra system."
Panelen sade att deras undersökning hade fått trovärdiga påståenden från nuvarande och tidigare Huawei anställda om mutor och korruption, diskriminerande beteende och upphovsrättsintrång.
Republikanska kommitténs ordförande Mike Rogers sa att de hade vidarebefordrat information till FBI för att utreda anklagelserna.
"Vi har kommit till slutsatsen, tyvärr, de är inte privata enheter," Mr Rogers sade på måndag.
På söndagen avgav Rogers ett trubbigt utslag till 60-minutersprogrammet om det amerikanska nätverket CBS.
"Om jag var ett amerikanskt företag idag... och du tittar på Huawei, Jag skulle hitta en annan leverantör om du bryr dig om din immateriella egendom, om du bryr dig om dina konsumenters integritet, och du bryr dig om den nationella säkerheten i USA," sade han.
Bland rapportens rekommendationer var att utesluta någon Huawei eller ZTE utrustning eller komponenter från att användas av statliga entreprenörer, liksom båda företagen blir "mer transparent och lyhörd för amerikanska rättsliga skyldigheter".
Kinas utrikesministerium uppmanade USA att "avsätta fördomar" beträffande de två företagen.
"Kinesiska telekomföretag har utvecklat sin internationella verksamhet baserat på marknadsekonomiska principer," ministeriet talesman Hong Lei sade.
"Deras investeringar i USA förkroppsligar den ömsesidigt fördelaktiga karaktären av sinoamerikanska ekonomiska och handelsförbindelser."
Huawei startades av Ren Zhengfei, en före detta medlem av folkets befrielsearmé, 1987.
Eftersom företaget har vuxit till att bli en av de största globala aktörerna inom sektorn, har oron för dess band med den kinesiska militären ofta dykt upp.
Det har förekommit farhågor och anklagelser om att Kina hjälptes att samla in information om utländska stater och företag, avgifter som företaget har nekat.
Förra året, dess inköp av amerikanska datorföretaget 3Leaf system, förkastades av en amerikansk säkerhetspanel.
Tidigare i år, det tillsammans med ZTE, ställdes inför anklagelser om att en del av deras utrustning hade installerats med koder för att vidarebefordra känslig information tillbaka till Kina.
Högre chefer från de två företagen förnekade dessa anklagelser när de dök upp inför amerikanska lagstiftare i september.
ZTE anklagas också för att ha sålt amerikansk telekomutrustning till Iran i strid med USA:s sanktioner. Telecoms jätte Cisco på måndag avslutade sin relation med ZTE, Reuters rapporterade, efter att dess utrustning ingick i Teheran affären.
Detta senaste betänkande kommer mitt i en amerikansk presidentkampanj där Kina har blivit ett hett ämne.
Både president Barack Obama och hans republikanska utmanare Mitt Romney har lovat att öka trycket på Peking i frågor som sträcker sig från Kinas valutapolitik till statliga subventioner för kinesiska företag.
Tidigare denna månad undertecknade Obama en order om att blockera en affär av ett kinesiskt företag, Ralls Corp, för att förvärva fyra vindkraftsparksprojekt nära en amerikansk marinanläggning i Oregon.
Det var den första utländska investeringen som blockerades i USA på 22 år.
Den kinesiska firman har sedan dess stämt Barack Obama och påstått att den amerikanska regeringen har överträtt sin auktoritet.
Kinesiska telekomföretag Huawei och ZTE utgör ett säkerhetshot mot USA, en kongresspanel har varnat efter en undersökning av de två företagen.