30-åringen gjorde 243 framträdanden för Kanarieöarna, och blev befordrad till Premier League två gånger.
"Det är en besvikelse naturligtvis, men jag tror att den riktning som klubben behöver gå, det är en ombyggnad i strukturen," Ruddy berättade BBC Radio Norfolk.
"Av andra skäl än fotboll var det ett beslut som fattades."
Ruddy, vars sista match för klubben var deras 4-0 seger över QPR, fortsatte: "Klubben hade möjlighet på mig, men förmildrande omständigheter inom det kontraktet innebar att det förmodligen var omöjligt för klubben att upprätthålla det.
"Det var trevligt att vi fick veta när vi var och trevligt att jag kunde gå ut på det här sättet på söndagen."
Ruddy gick med i Norwich från Everton 2010, och förutom att hjälpa dem att nå toppflygningen två gånger, han var tak en gång i England 2012.
Men han är en av sju out-of-contract spelare att lämna en klubb som misslyckades med att uppnå en omedelbar återgång till Premier League och är för närvarande utan en permanent manager.
"Tillbaka till när jag var här tog Paul Lambert en beräknad risk på 250 000 pund.
"Du ser tillbaka på det nu, det är inte så mycket pengar. Jag är inte säker på att du får för mycket målvakt för £ 250.000 dessa dagar, "sade Ruddy.
"Jag var tacksam mot honom, mot (majoritetsägare) Delia Smith och (tidigare verkställande direktör) David McNally för att jag fick gå med i klubben, för åren efter det, bortsett från denna säsong och förra säsongen, har varit superb.
"Fyra av de sju åren här har varit i Premier League. Det har varit en speciell tid i mitt liv. Jag är bara 30 år, jag går inte i pension i morgon.
"Vi går vidare till en ny dag, en ny utmaning och förhoppningsvis har jag 10 år kvar i mig."
Norwich City målvakt John Ruddy var "inte massivt" förvånad över att släppas av Championship Club i sommar efter sju år.