Metallskulpturen kommer att visa två knytnävar överlappade i stil med låtens "hästridande" dansdrag.
Den kommer att uppföras utanför COEX köpcentrum, där en del av videon filmades.
Gangnam Style släpptes av sydkoreanske sångaren Psy 2012 och är fortfarande den mest uppmärksammade YouTube-videon någonsin.
Det har setts mer än 2,4 miljarder gånger.
Gangnam turistchef Park Hee-Soo sade att han hoppades statyn skulle "bli ett landmärke för vårt distrikt".
"Turister kan ta bilder under statyn och låten kommer att spela automatiskt när du står där," tillade han.
En staty tillägnad sydkoreansk musik hit Gangnam Style kommer att avtäckas i Seoul distriktet görs känd av sången.