Care Quality Commission (CQC) bedömer Royal Cornwall Hospital som "kräver förbättring".
Chief Inspector Professor Sir Mike Richards sade att det var "försämring" att "inte tillräckliga framsteg" hade gjorts sin 2014 rapport.
Sjukhuschefer insisterar på att förändringar har gjorts och vården blir bättre.
Läs mer om denna berättelse när den utvecklas under hela dagen på våra Local Live sidor.
De andra sjukhusen i Cornwall NHS, St Michael's i Hayle och West Cornwall i Penzance, klassades som "bra".
CQC:s största oro för Royal Cornwall-sjukhuset omfattade:
Under de senaste månaderna har förtroendet rankats som ett av de värsta i landet när det gäller att vänta i A&E, sängblockering och personal som kan rapportera misstag.
Byråns utgifter är exceptionellt höga; sjukhuset spenderade 1,43 miljoner pund på inhyrd personal i mars.
Royal Cornwall Hospital har också en högre dödstal än vad man kan förvänta sig så den nya verkställande direktören Kathy Byrne har några viktiga frågor att ta itu med.
Prof Richards sa: "Om förtroendet kommer att dra sig runt, det kommer att behöva en kombinerad beslutsamhet av personalen, ledarskapet och kommissionärerna."
Kathy Byrne, RCHT:s verkställande direktör, sade: " Vi tycker inte att det är en nedslående rapport.
"Jag instämmer helt i CQC:s åsikt att vi på vissa viktiga områden inte har gjort tillräckliga framsteg.
"Vi har agerat på alla CQC: s "måste göra" rekommendationer och ser bättre resultat för patienter över hela linjen."
Cornwalls huvudsjukhus har fått höra att det måste förbättras, två år efter det att inspektörerna gett det samma anvisningar.