Ett bidrag på 1,78 miljoner pund från Heritage Lottery Fund (HLF) kommer att användas för att skapa Skottlands första center för barnlitteratur och berättande.
Det är en del av 4,8 miljoner pund som HLF donerar till fem projekt i hela Skottland.
Andra inkluderar Campbeltown Picture House, som kommer att få 1,1 miljoner pund för att finansiera restaurering och förbättringar.
Peter Pan Moat Brae Trust hoppas kunna främja "kreativitet, fantasi och lek" med sina planer för huset och trädgården där Barrie spelade som barn.
I november fick den 687500 pund från Creative Scotland. HLF-bidraget för förtroendet närmare målet att höja 5 miljoner pund för projektet.
Skådespelerskan Joanna Lumley, som är en beskyddare av tilliten, sade: " Detta anslag kommer att göra en sensationell skillnad för Moat Brae och planerna för framtiden för Peter Pan Moat Brae Trust.
– Det innebär att vi nu snabbt kan gå mot våra mål att återställa huset och trädgårdarna i beredskap för sin roll i det litterära livet för barn i Skottland.
"Våra mål är att vårda minnena av tidigare författare och att uppmuntra uppkomsten av nya talanger, att respektera vårt extraordinära litterära arv och att göra det möjligt för barns fantasi att flyga, som Peter Pan."
Arbetet förväntas komma igång nästa år i byggnaden, som var hem till JM Barries barndomsvänner medan han var elev vid närliggande Dumfries Academy.
En utställningslokal kommer att skapas i den befintliga byggnaden och två tillägg kommer att inrymma besöksfaciliteter inklusive en butik och café, samt en inlärnings- och utbildningssvit.
Tillit ordförande, Dame Barbara Kelly, sade: " Jag tror att Moat Brae kommer att skapa en stor dragningskraft och fokus för lokala, nationella och internationella besökare.
"Den har stor potential att bidra till den lokala ekonomiska, sociala och kulturella förnyelsen av Dumfries och har förmågan att locka till sig välbehövliga utländska investeringar och kan skapa upp till 35 nya arbetstillfällen."
Colin McLean, chef för HLF i Skottland sade att det var glada att stödja det "ambitiösa" och "inspirativa" projektet.
"Ett nytt andetag i livet har potential att förvandla dem till en besöksattraktion som kan öka stadens turistekonomi och inspirera barn idag och i morgon, som de en gång inspirerade JM Barrie", sade han.
Övriga HLF-bidrag har delats ut till Heritage Inverclyde, Merkinch Welfare Hall och Wildcat Action.
Planer för att bevara ett Dumfriehus som inspirerade JM Barrie att skriva Peter Pan har fått ett stort ekonomiskt uppsving.