Sångaren-låtskrivaren är en av 85 personer från Nordirland som har erkänts för sina prestationer.
Den Belfastfödde musikern, vars fullständiga namn är George Ivan Morrison, kommer att kallas Sir George. Han beskrev sin nya titel som en "hög ära".
Några av de 69-åriga stjärnornas största hits är Brown Eyed Girl, Moondance och, passande nog, Here Comes the Night.
Hans riddarskap har beviljats för "tjänster till musikindustrin och till turism i Nordirland".
I ett uttalande på fredag sade Morrison: " Under hela min karriär har jag alltid föredragit att låta min musik tala för mig, och det är en stor ära att nu få detta arbete erkänt på detta sätt.
"Jag vill passa på att tacka alla fans som stöttat mig på min musikaliska resa."
Morrison föddes i en arbetarfamilj i östra Belfast 1945 men hans enastående talang har gjort honom till en global inspelningsstjärna.
The Rock and Roll Hall of Fame beskriver honom som "en av tidernas största sångare".
Son till Harland och Wolff varvet arbetare, han växte upp i ett litet radhus på Hyndford Street, i skuggan av varvets berömda kranar.
Hans fars omfattande skivsamling exponerade den yngre Morrison för ett stort utbud av amerikanska musiker, däribland Hank Williams, Ray Charles och Muddy Waters.
Dessa tidiga influenser filtrerades in i Morrisons egen eklektiska stil som blandar soul, blues, jazz och countrymusik med pop och rock.
Förutom att sälja miljontals skivor världen över, har han vunnit sex Grammys och en Brit Award för enastående bidrag till musik.
Hans relation till stjärnstatus och media har inte alltid varit bekväm. 1993 blev han den första levande mottagaren som inte var med vid sin egen induktionsceremoni på Rock and Roll Hall of Fame.
Men på senare tid har han personligen tagit emot andra utmärkelser, däribland hedersexamina från båda Nordirlands universitet.
Förra året fick han frihet från sin hemstad och firade äran genom att spela en gratiskonsert i Belfasts Waterfront Hall.
Totalt 53 män och 32 kvinnor från Nordirland har hedrats av drottningen för sina prestationer på en rad områden och för deras bidrag till det offentliga livet.
Den näst högsta äran, Baths kompanjon (CB) tilldelades den högste statstjänstemannen vid Stormonts avdelning för social utveckling, William Haire, medan den verkställande direktören för Belfast Harbour Commissioners, Robert Adair, blev befälhavare för det brittiska imperiet (CBE).
Även hedrad är en av Nordirlands ledande exponenter av den kinesiska lejondansen, Yuk Shan Lui.
PSNI Biträdande polischef Will Kerr får en OBE.
Tidigare East Antrim MP Roy Beggs tilldelas en MBE, liksom BBC nyhetskameran Peter Cooper, som nyligen gått i pension efter 40 år.
Andra mottagare är:
Van Morrison har blivit adlad på drottningens födelsedagslista.