Större företag som Welsh National Opera (WNO) och National Theatre Wales (NTW) kommer att se budgetar falla.
Sammanlagt 67 organisationer kommer att dela en finansieringspott på 27,5 miljoner pund.
ACW ordförande Prof Dai Smith sade att det hade varit en "utmattning" process men en tredjedel av organisationer - mestadels mindre konstgrupper - kommer inte att se några nedskärningar.
Opera-, teater- och dansföretag samt utbildningsgrupper och konstcentrum kommer att få information om sina föreslagna budgetar för 2016/17.
Tillkännagivandet om finansiering är det sista steget i ACW:s investeringsöversyn, det första på fem år.
Det har nu beslutat hur många företag som ska fortsätta att få regelbunden kärnfinansiering och hur mycket de förtjänar.
ACW har skapat en ny Arts Portfolio Wales som ser 67 företag som får finansiering för sitt kärnverksamhet, medan två organisationer får lotterifinansiering för specifika projekt och evenemang.
Företag som får mindre än 150 000 pund har skyddats från eventuella nedskärningar.
Den största mottagaren av finansiering från kulturrådet, WNO, kommer att få se sin finansiering minska från 4 539 538 pund under 2015/16 till 4 380 654 pund 2016/17.
Men budgetarna för två organisationer som får årliga bidrag har höjts. Balett Cymrus finansiering stiger från 93,842 pund till 243,842 pund, medan Sinfonia Cymrus budget nästan fördubblas från 11,459 pund under det innevarande budgetåret till 210 459 pund från april.
Förutom att dela ut årliga bidrag för att finansiera walesiska konstföretags kärnverksamhet, kallad intäktsfinansiering, delar ACW också ut lotterifinansiering till specifika projekt.
Prof Smith sa att ACW var fast besluten att vara "bold, modig och långtgående".
"Trots ytterligare en nedskärning på 1,5 miljoner pund i den walesiska regeringens finansiering har vi kunnat upprätthålla ett rikstäckande nätverk av högpresterande organisationer.
"Vi har också skyddat dem mot den fulla effekten av snitten."
Av de företag som kommer att få finansiering från april kommer fyra företag att ingå i portföljen för första gången:
Under investeringsöversynen ansökte 94 företag om mer än 32 miljoner pund från ACW. Förutom fyra nya företag fick fem andra veta att de inte skulle fortsätta att finansieras från april 2016:
Konstföretag står inför nedskärningar på upp till 3,5 % av de offentliga medel de kommer att få från april, har Arts Council of Wales (ACW) meddelat.