RMT generalsekreterare Mick Cash sa att det var "shoking" att ha "sprung detta tillkännagivande när alla julleveranser har slutförts".
Anställda och underleverantörer som arbetar för företaget har delat med sig av sina berättelser och reaktioner.
Stefan Thorrington i Exeter, Devon
Jag har fem skåpbilar i City Link färger och fem förare som alla har arbetat platt-out fram till julafton för att se till att allt levererades.
Vi hade ingen varning om detta alls - förare visste ens vilka vägar de skulle täcka på lördag.
Igår kväll funderade jag på vad jag skulle göra. Ingen av cheferna på depån visste om detta - de var under stor press att leverera allt på onsdag.
Men jag tror att någon måste ha vetat vad som pågick.
Jag vet inte vad som kommer att hända nu. Huvudfrågan är om jag får betalt?
Paul Horner, Kirkcaldy
Jag är underentreprenör på en lokal City Link-depå i Fife och har varit där i tre år. Jag är helt och hållet utsliten.
Detta har hänt efter att de spenderat pengar på nya uniformer och nya scanners.
Alla trodde att vi hade vänt ett hörn och saker och ting skulle bli mycket bättre, men uppenbarligen inte.
Jag fick reda på det på juldagen. Jag är fortfarande ganska domnad. Jag har just sagt till min fästmö (jag kunde inte förmå mig att berätta för henne igår). Hon är upprörd.
Jag hoppas bara att jag får betalt i slutet av månaden för, liksom alla andra underleverantörer, behöver jag pengar att leva på, för att betala för skåpbilen och dieseln.
Irfan Khan, Beckton, London
Vi har 20 förare och en bilflotta som behöver betala. Vi har förmodligen förlorat 70.000 pund i obetalda fakturor.
Vi har inte kapital att betala det så vi kommer förmodligen att sälja skåpbilarna, och förarna förmodligen inte kommer att få betalt.
Vi vet bara inte vad som kommer att hända.
Vi har jobbat fram till midnatt nästan varje dag förra veckan fram till jul.
Jag har inte sovit sen jag fick reda på det, jag har blivit galen.
Geoffrey Goddard, Teddington
Jag arbetar för City Link som infrastrukturingenjör på Heathrows kontor, jag har varit anställd som fast anställd i sex månader nu.
Jag hade nästan räknat med det, men vi hoppades kunna vända företaget.
Jag kunde se några fel. Det fanns massor av lager av ledning, det fanns grunderna som behövde göra och inga ingenjörer på marken.
De fick inte det grundläggande rätt.
Simon Judd, Essex
Jag är en underleverantör med City Link, nu finner jag att jag har en livlig van och inget arbete.
Jag tvivlar på att jag får betalt för mina två senaste veckors arbete, nästan 2000 pund.
De har gjort sig av med de flesta anställda förarna på min depå, och förmodligen över hela landet. Jag måste bara hoppas att jag kan hitta något annat jobb, efter att ha fått bilen vit!
Jag arbetade för företaget i åtta eller nio år men blev nyligen en egen företagare för dem.
De flesta chaufförer på den här depån är egenföretagare, så jag vet inte hur man räknar 2727 personer, det beror på hur de räknas.
Parcel leveransfirma City Link meddelade på juldagen att det var på väg in i administration.