Flygbolaget har gått med förlust under alla utom två år sedan 2003, då det köptes av staterna för 5 miljoner pund.
Tidigare hade finans- och resursavdelningen förväntat sig att Aurigny skulle gå tillbaka till resultatet 2016, men det har nu reviderats till 2018.
I sitt betänkande, som kommer att röstas om nästa månad, sade man att "den pågående förlustbringande ställningen" var ett "kumulativt resultat av ett antal nyckelfaktorer".
Cabernet Ltd, holdingbolaget för Aurigny Air Services och Anglo Normandy Engineering, är verksamt genom lån som garanteras av staterna.
Den skuld som ska skrivas av är 19,9 miljoner pund ackumulerat från 2003 till 2014 och den förväntade förlusten på 5,3 miljoner pund fram till 2017 - 2,3 miljoner pund 2015, 1,5 miljoner pund 2016 och 1,5 miljoner pund 2017.
Den kommer att betalas ut ur öns kapitalreserv.
Aurigny prestation i 2014
Aurigny har lånat mer än 50 miljoner pund, garanterade av staterna, för att stödja sin verksamhet och inköp av nya flygplan.
I förslagen ingår också att ge avdelningen möjlighet att tillhandahålla kortfristig upplåning till Cabernet för att täcka de årliga förlusterna.
Avdelningens rapport sade att det var "fast av åsikten" att behålla företaget "fortsätter överväldigande i Bailiwick strategiska intresse", även om det sade att detta inkluderade att erkänna "risken att fortsatt ekonomiskt stöd kommer att krävas".
Finansminister Gavin St Pier sade att det var en "strategisk tillgång" förvärvad för att säkra rutten till Gatwick, som "är lika viktig nu som det var 2003".
Aurigny kunde ha skulder på mer än 25 miljoner pund som betalades av Guernseys regering.