Den 19-årige flyttade till Oldham från Stoke förra säsongen, men misslyckades med att göra ett framträdande.
Han spenderade andra halvan av 2015-16 kampanj på lån på National League North sida Chorley.
Vassell är den andra Walsall signering att gå Chester efter målvakt Liam Roberts, och stannar till 1 januari.
Hitta alla de senaste fotbollsöverföringarna på vår dedikerade sida.
Chester har skrivit under Theo Vassell på lån från League One sida Walsall, tre dagar efter att han gått med i Saddlers på ett års avtal.