Pvt George Fly lånade ut instrumentet till femåringen Edna ett år efter att ha överlevt slaget vid Jylland.
Efter att Ednas dotter Marian Le May hållit den i familjen har hon nu lämnat tillbaka den till Royal Marines School of Music i Portsmouth.
Skolan sa att det skulle "stolt visas" i sina slagverk sviter
Herr Fly anslöt sig 1894 till Royal Marines Light Infantry Divisional Band i Portsmouth. År 1915 blev han inkallad till den lätta kryssaren HMS Castor som deltog i slaget vid Jylland.
Han dog 1934 i åldern 58 år.
Hans familj tror att han gav Edna tamburinen att använda när hon dansade runt majstången på St Vincents Royal Marines School på Gosport där hon var elev.
Le May, 74, sade att det hade blivit "en del av vår familjehistoria".
"Det var aldrig dolt eller glömt. Men mina barnbarn vill inte ha det - de har massor av andra saker att leka med - så vi pratade med Royal Marines Band Service och de var glada över att ha det, sa hon.
James Pinney, marknadsföringschef på skolan, sade: "Det kommer stolt att visas i en framträdande position där traineemusiker kan se det och läsa om en av sina modiga föregångare."
En tamburin lånad av en Royal Marines bandsman för sin dotters May Day-firande 1917 har återlämnats 99 år senare.