Alzheimers forskning Storbritannien säger att mer statlig hjälp behövs för att se till att industrin inte "retreat" från utmaningen att hitta nya läkemedel.
Varningen följer på nedslående resultat i de senaste kliniska prövningarna.
Läkemedelsindustrins kropp, ABPI, säger att det finns över 200 läkemedel under utveckling för Alzheimers.
Det uppskattas att mer än 800.000 personer i Storbritannien har demens. Majoriteten har Alzheimers sjukdom.
Antalet drabbade ökar snabbt, och sökandet efter nya behandlingar blir allt mer angeläget.
Men den här sommaren har två stora försök rapporterat nedslående resultat. Läkemedel - bapineuzumab och solanezumab - misslyckades att visa fördelar som forskarna hade hoppats att se.
Alzheimers forskning Storbritannien fruktar företag kan besluta att sätta resurser i demens är för riskabelt. Välgörenhetschefen, Dr Eric Karran, sa att rättegångens bakslag var "mycket nedslående". Han varnade för att företag skulle kunna avskräckas från att investera i demens.
"Om du driver ett företag och du har alternativ för att hitta viktiga nya läkemedel i cancer, i diabetes eller i neurovetenskap oundvikligen jag tror att du måste placera dina satsningar där i slutändan du kommer att få en bättre chans att en avkastning på din investering."
Dr Karran sade att det fanns ett behov av en ny modell för finansiering för att se till att läkemedelsindustrin inte "retreat" från detta utmanande forskningsområde.
"Nu är verkligen inte rätt tid att ge upp. Men vi måste acceptera att detta är ett utmanande område och verkligen föra samman alla våra resurser från läkemedelsindustrin, från den akademiska världen och från regeringen, för att ta itu med det.
Som svar insisterade den verkställande direktören för Association of the British Pharmaceutical Industry, Stephen Whitehead, på att företag fortfarande arbetade på nya demensbehandlingar.
– Industrin fortsätter att ta itu med ett ouppnåeligt medicinskt behov i såväl Alzheimers som andra neurodegenerativa sjukdomar, som är allvarliga hälsoutmaningar för alla samhällen med åldrande demografi. Därför finns det en pipeline på över 200 läkemedelskandidater i olika utvecklingsstadier för Alzheimers sjukdom."
I mars i år sade premiärministern att extra finansiering för forskning var en central del av hans plan för att ta itu med vad han kallade den "nationella krisen" av demens. Den totala finansieringen kommer att öka till mer än 66 miljoner pund 2015.
I ett uttalande, Andrew Chidgey från Alzheimers samhället, sade med tanke på omfattningen av problemet, finansiering för demens var fortfarande alldeles för låg.
– För närvarande finns det 150 gånger fler kliniska prövningar med fokus på att behandla människor i de sena stadierna av cancer än Alzheimers sjukdom. En av tre personer över 65 år kommer att dö med demens. Mer finansiering för forskning behövs omgående om vi ska kunna besegra villkoret en gång för alla."
En ledande välgörenhetsorganisation för hälsoforskning säger att läkemedelsföretag kan "retreat" från demensforskning utan mer stöd.