Hull och Humber Chamber of Commerce sa att skulpturen i 33ft (10m) rostfritt stål bredvid Hull's Beverley Gate relik var som en "grannys vas".
Porten var där kung Charles I vägrades tillträde till Hull 1642, vilket utlöste det engelska inbördeskriget.
Hull kommunfullmäktige sa att det har lagt fram planer för "ett engagerande konstverk".
Kammaren ska begära att rådet omprövar planen.
Live uppdateringar om denna historia och andra från Hull och East Yorkshire
Statyn, som kallas Shadow Gate, ska placeras mellan Whitefriargate och King Edward Street.
Arkitekter Tonkin Liu sa att det "uppmanar bilden av handelsfartygens master och segel" och att "en noggrann hänsyn har tagits till att placera skulpturen för att minimera eventuella skadliga effekter på omgivande historiska byggnader."
Beverley Gate utsågs till ett inplanerat antikt monument tidigare i år.
Kammaren har föreslagit, som ett alternativ, en staty av Sir John Hotham - guvernören i Hull som vägrade kung Charles I inträde i staden och dess arsenal.
Under inbördeskriget befanns han skyldig till förräderi och avrättades i London.
Planer för en skulptur nära resterna av Hulls gamla försvarsmurar har kritiserats av handelskammaren.