Mediauppspelning stöds inte på den här enheten
Den 23-årige Yorkshireman, som vann silver på 2014 års Samväldesspel, förlorade varje runda på alla domarkort i en under-par-föreställning.
Reigning Asian Games mästare Butdee, 31, golv Ashfaq med en ryckande vänster hand mitt igenom den andra omgången.
"Jag vet att jag är väl kapabel att slå killar så", sa Ashfaq.
"Men jag är en stark tro på att vad som är menat att vara kommer att vara och det var inte min natt.
"Jag var inte mig själv. Men natten jag blev slagen av den bättre killen.
"Jag är i mitt livs bästa form. Jag antar att han är mycket äldre än jag, han har varit på tre OS och det kanske hjälpte honom."
Prenumerera på BBC Sport nyhetsbrev för att få vårt tips på nyheter, funktioner och video skickas till din inkorg.
Bantamweight Qais Ashfaq blev den femte brittiska boxaren att lämna Rio 2016 OS efter att ha blivit slagen av Thailands Chatchai Butdee.