Branden bröt ut på Student Lodge på Player Street på måndag eftermiddag.
Brandgruppschef David Stevenson sa att det visade sig vara en "mycket svår brand att tackla på grund av ett antal dolda tomrum" i den gamla byggnaden.
Eleverna evakuerades på måndag. Invånare i närliggande radhus flyttas nu som en försiktighetsåtgärd.
Flammor kunde ses komma från taket av byggnaden i Radford tidigare.
Mr Stevenson sa att en avspärrning runt scenen måste breddas eftersom höga vindar blåser runt skräp.
Branden tros ha börjat mellan den tredje och fjärde våningen.
En del av byggnaden är upptagen, men cirka tre fjärdedelar är fortfarande under uppbyggnad. Byggarna som arbetade på platsen evakuerades på måndagen.
Besättningar från Leicestershire och Derbyshire är också på plats.
Boendet ägs av en privat hyresvärd.
Omkring 60 brandmän befinner sig fortfarande på platsen för en brand vid ett studentbostäder i Nottinghams f.d. Player's cigarettfabrik.