Under valkampanjen talade David Cameron om hur regeringen behöver spara £ 1 från varje £ 100 den spenderar - så 3% bör sätta den långt före var den behöver vara.
Tyvärr är det inte så enkelt. Dagens tillkännagivande belyser varför denna andel på 1 procent inte var helt och hållet till hjälp.
Det första problemet är att saker och ting blir dyrare, även vid en tidpunkt då det officiella inflationsmåttet är negativt.
Hälsovården blir dyrare för varje år eftersom befolkningen växer och åldras och eftersom det i takt med den medicinska vetenskapens framsteg finns fler saker som kan behandlas.
Regeringen har faktiskt lovat NHS ytterligare 8 miljarder pund över inflationen fram till 2020, vilket förmodligen kommer att behöva kompenseras genom ytterligare nedskärningar i andra avdelningar.
Utgifterna för utbildning skyddas för barn i åldern fem till 16 år i form av kontanter per elev, vilket innebär att ett ökande antal elever också skulle behöva kompenseras genom nedskärningar på annat håll.
Och det internationella biståndet är skyddat och kommer att öka i takt med hur mycket ekonomin växer.
Det finns andra utgiftsområden som regeringen kommer att kämpa för att skära ner. Även om det belopp som banken lånar varje år sjunker ökar det totala lånebeloppet fortfarande, vilket innebär att räntan måste betalas på mer pengar, om än till en mycket låg ränta.
Kostnaderna för pensionerna inom den offentliga sektorn fortsätter att öka i takt med att fler tjänstemän går i pension och lever längre.
Och den statliga pensionen skyddas trefaldigt genom inflation, löner eller 2,5 procent, beroende på vilket som är det högsta.
För att hantera allt detta planerar regeringen att skära ner 12 miljarder pund från välfärdspropositionen och spara 5 miljarder pund genom att skära ned på skatteflykt, men de flesta av de övriga kommer från att minska utgifterna i oskyddade departement. Och 3 procents nedskärningar skulle inte räcka.
Institutet för finanspolitiska studier räknar med att de nuvarande planerna att minska utgifterna med 1 procent för de kommande två åren och sedan frysa dem för en tredjedel faktiskt kommer att innebära nedskärningar för oskyddade avdelningar i genomsnitt 5,4 procent per år under tre år.
Vilket inte är att säga att regeringen inte kommer att kunna uppnå sådana nedskärningar. Den senaste regeringen var ganska framgångsrik med att uppnå de nedskärningar den siktade på, även om det kan vara lite svårare den här gången eftersom alla enkla nedskärningar förmodligen redan har gjorts och denna regering har en relativt liten majoritet om någon av dess nedskärningar är kontroversiella på bakbenen.
Men det är viktigt att skilja mellan den andel på 1 procent som vi hörde under valet och de 3 procent som vi hörde i dag.
Kanslern meddelade idag att Whitehalls avdelningar har hittat 3 miljarder pund i besparingar i år, vilket motsvarar cirka 3 % av de oskyddade utgifterna i år.