Ett uttalande från hans publicist sade att underhållaren hade fått diagnosen "en obotlig hjärntumör", och tackade välförtjänta för deras stöd.
Middlesbrough-födde Daniels, vars karriär sträcker sig över nästan fyra decennier, fann berömmelse på 1980-talet med sin BBC TV-serie The Paul Daniels Magic Show.
Hans fru, Debbie McGee, twittrade: "Med stor sorg."
Mark Linsey, tillförordnad chef för BBC Television, sade: "Vi är ledsna att höra denna sorgliga nyhet och våra tankar är med Paul och hans familj."
Daniels, vars riktiga namn är Newton Edward Daniels, utvecklade sina magiska färdigheter i att arbeta på herrklubbar.
Han gjorde sin TV-debut på talangserien Opportunity Knocks 1970, och kom tvåa.
Han fick sedan en ordinarie slot på ITV varietéshow The Wheeltappers and Shunters Social Club, värd av den avlidne komikern Bernard Manning.
Han gjorde flytten till BBC 1979 och lanserade Paul Daniels Magic Show, som pågick i 15 år.
Han blev en av de största stjärnorna på brittisk TV, blev känd för en sträng av catchfraser, inklusive raden: "Du kommer att gilla detta... inte mycket, men du kommer att gilla det."
Han sa att han först hade använt linjen på en klubb i Yorkshire som ett sätt att hantera en häcklare.
Daniels och hans fru, en medartist och hans assistent på scenen, gifte sig 1988.
Förutom många framträdanden på magiska shower, Daniels har presenterat spelshower inklusive Wipeout och Odd One Out.
Han dök upp som en tävlande på BBC: s Strictly Come Dancing 2010, och var den andra personen som röstades bort i serien.
I en intervju 2014 förklarade McGee hur hon, efter att ha lämnat den iranska nationalbaletten där hon var solist, till en början var oentusiastisk om att arbeta med en magiker.
Men hon sa att hon konverterades efter att ha sett Daniels på frågesport Blankety Blank.
"Han var väldigt rolig - han tog av sig jackan och hade en Superman T-shirt på sig och röda trosor över byxorna. Jag var hysterisk.
"Han får mig fortfarande att skratta, hela dagen lång, även när jag vill vara arg", sade hon.
Under de senaste åren har paret turnerat regelbundet med en magisk och komedishow, men ett planerat framträdande på Leicester Comedy Festival för två dagar sedan ställdes in med kort varsel, som var ett annat datum i Nottingham följande natt.
Daniels manager sa att alla hans framtida shower hade ställts in.
Ett uttalande löd: " Vi kan bekräfta att en av våra största magiker och underhållare genom tiderna, Paul Daniels, sorgligt nog har fått diagnosen en obotlig hjärntumör.
"På uppdrag av Paul, Debbie och deras familjer, tackar vi er för era vänliga bekymmer och stöd i denna sorgliga tid och ber att deras privatliv fortsätter att respekteras. Det kommer inte att bli några ytterligare kommentarer vid denna tidpunkt."
Illusionist Dynamo, vars riktiga namn är Steven Frayne, skrev på sitt Instagramkonto: " Läs bara dessa sorgliga nyheter! Skicka min kärlek och respekt till Paul, Debbie och hela familjen! -MagicLegend.
En tweet publicerades också på den officiella Dick och Dom sida av barn underhållning presentatörer Richard McCourt och Dominic Wood, säger: "Heartbrytande nyheter om min sanna hjälte @ThePaulDaniels. Du inspirerade och uppmuntrade mig att göra det jobb jag fortfarande gör idag. Sänder styrka och kärlek."
Magiker och underhållare Paul Daniels, 77, har fått diagnosen dödlig cancer, har hans familj sagt.