Han är inställd på att fördubbla den brittiska finansieringen för att bekämpa it-brottslighet till 1,9 miljarder pund under fem år.
Under tiden säger försvarsministeriet att RAF Tornados attackerade en grupp på mer än 30 IS-kämpar i Irak på måndag.
På söndagen övervakade RAF Reaper ett franskt flyganfall mot ett IS-mål i Syrien.
Parlamentsledamöterna avvisade eventuella flyganfall i Syrien mot president Bashar al-Assads regering 2013, men godkände i en senare omröstning militära åtgärder mot IS i Irak.
Downing Street har bekräftat att premiärminister David Cameron kommer att delta i en fotbollsmatch mellan England och Frankrike på Wembley Stadium senare, där beväpnade poliser utplaceras.
Han gör ett uttalande i Commons kl. 12:30 GMT.
Mr Osbornes tal kom efter IS sade att det var bakom fredagens attacker där 129 människor dödades i barer, restauranger, en konsertsal och på en stadion i Paris. Offren var Briton Nick Alexander från Essex.
Bland de senaste utvecklingarna finns följande:
Skulle Parisattacker kunna inträffa i Storbritannien?
Kommer Englands fans att sjunga La Marseillaise?
Osborne - som besökte GCHQ-lyssnarstationen i Cheltenham - sade att IS redan har visat sin förmåga att utnyttja Internet "för hemska propagandaändamål", inklusive för radikalisering och operativ planering.
Men kanslern varnade för att IS också försökte hacka viktig brittisk infrastruktur i ett försök att döda människor.
Osborne sade också att GCHQ övervakar hot mot 450 företag inom områden som försvar, energi och vattenförsörjning.
"Från våra banker till våra bilar, vår militär till våra skolor, vad som än är online är också ett mål," Mr Osborne sade.
"Påtryckningarna kunde knappast vara högre. Om vår elförsörjning, vår flygtrafikledning eller våra sjukhus attackerades med framgång på nätet skulle effekterna kunna mätas inte bara i form av ekonomiska skador utan även i form av förlorade liv."
Han tillade: " De har ännu inte den förmågan. Men vi vet att de vill ha det, och gör sitt bästa för att bygga det."
Osborne sade att allmänheten måste följa "grundläggande regler för att hålla sig säkra" på nätet.
Detta kan uppnås, tillade han, genom att installera säkerhetsprogram, ladda ner programuppdateringar och använda starka lösenord.
"Utgångspunkten måste vara att varje brittiskt företag är ett mål, att varje brittiskt nätverk kommer att attackeras, och att it-brottslighet inte är något som händer andra människor."
Osborne tillkännagav också inrättandet av ett nytt nationellt cybercentrum för att sammanföra landets ledande experter.
Andra planer i Storbritanniens strategi kommer att omfatta ett institut för kodning, ökade investeringar i National Cyber Crime Unit, och lärlingsplatser för it-säkerhet specialister.
BBC säkerhetskorrespondent Frank Gardner sade mycket av vad kanslern planerade att tillkännage var inte nytt, men det var tydligt att regeringen ville allmänheten att veta att det hade beslutat att göra cybersäkerhet till högsta prioritet.
Digital krigföring
Hur kan cybervapen vara så destruktiva?
När David Cameron talade på Londons borgmästares bankett i måndags kväll sade han att Storbritannien nu måste visa samma beslutsamhet som Adolf Hitler visade under Blitz för att besegra hotet om terrorism.
Premiärministern sade att stigande försvarsbudgetar - garanterade av regeringens åtagande att spendera 2% av BNP på militären - skulle innebära "mer pengar" för prioriteringar som obemannade drönare, stridsflygplan och cyberförsvar, tillade han.
"Du skyddar inte människor genom att sitta och önska dig en annan värld. Du måste agera i den här. Och det innebär att vara beredd att använda militär styrka där det behövs," sade Cameron.
Under tiden sade Met anhängare skulle se en ökad polis närvaro vid tisdagens fotbollsmatch mellan England och Frankrike på Wembley Stadium.
England tränare Roy Hodgson sade att spelet inte skulle vara en "normal vänlig" som ett resultat av attackerna i Paris.
Hertigen av Cambridge och London Mayor Boris Johnson förväntas vara bland publiken.
Islamic State militants försöker utveckla förmågan att lansera dödliga it-attacker på brittiska mål såsom flygledning eller sjukhus, förbundskansler George Osborne har sagt.