3.500-sitsens auditorium är en del av ett ombyggnadsprojekt på 500 miljoner pund för att omvandla stadens centrum.
Swansea Council har annonserat om att en operatör ska driva anläggningen på St Davids före detta köpcentrum.
Tjänstemän hoppas att en ny arena kommer att locka turnerande liveshower från hitprogram som Strictly Come Dancing och X Factor.
Swansea Council sade undersökningsarbete på platsen hade genomförts och en skiss planering ansökan skulle lämnas in i mars.
Andra idéer för den tidigare St Davids komplex inkluderar ett café och restaurangkvarter samt en biograf.
Förslagen tillkännagavs i januari tillsammans med en plan för att omvandla Civic Centre till lägenheter, ett akvarium samt ett forskningscentrum för akvatiska vetenskaper.
Man hoppas att de två projekten kommer att skapa 1 700 permanenta arbetstillfällen i framtiden.
En planerad inomhusarena för Swansea har kommit ett steg närmare när rådscheferna börjar leta efter en firma att driva den.