Syftet är att erbjuda hushåll och företag hastigheter på upp till 1 Gbit/s.
I stället för att förlita sig på kopparkablar för att ansluta dem till vägdiskar kommer fiberoptiska kablar att gå direkt till sina egenskaper.
Planen, som tillkännagavs av kanslern i november, har kallats "en droppe i havet" jämfört med vad som kommer att behövas för att göra "full fiber" normen.
Även om många hushåll och organisationer för närvarande inte behöver 1 Gbps hastigheter - konsumenter behöver bara 3 Mbps för att titta på BBC iPlayer i hög definition, till exempel - tanken är att ge en "framtida-säker" lösning.
Fonden för investeringar i digital infrastruktur har som mål att öka antalet fastigheter med tillgång till "ultrasnabbt" fiber-till-fastighetsbredband under de kommande fyra åren.
För närvarande är "full fiber" endast tillgänglig för cirka en miljon lokaler, vilket motsvarar cirka 2 % penetration. Detta står i kontrast till Spanien, där siffran är 80 procent.
Regeringen utnyttjar privata investerare för att få fram det totala beloppet till 1 miljard pund, och pengarna kommer att förvaltas och investeras av två fondförvaltare - Amber Infrastructure, och M&G Investments, som är en del av Prudential.
"Traditionellt i Storbritannien, full fiber har varit svårt att finansiera eftersom industrin är relativt ung och en brist på säkerhet kring framtida efterfrågan gör investeringar svåra att säkra," Finansdepartementet sade i ett pressmeddelande.
"Detta har hindrat alternativa leverantörer från att komma in på marknaden, och konsumenterna har fått ett begränsat utbud, vilket i sin tur har begränsat deras möjligheter att dra nytta av den senaste tekniken."
En talesman för finansdepartementet berättade för BBC att även om inget företag uteslöts från att söka tillgång till kontanter, var fonden utformad för att vara attraktiv för små nätverksbyggare, som fann det svårare att locka kapital än BT:s Openreach division eller Virgin Media skulle göra.
Men labourpartiet avfärdade nyheterna.
"Detta är ännu en ny kungörelse från en regering som bara inte håller jämna steg med utvecklingen i branschen," kommenterade Tom Watson MP.
"Oavsett hur många gånger de tillkännager denna fond är verkligheten fortfarande att vi är på rätt väg att ha bara 7 % full fibertäckning till 2020. Det är inte tillräckligt bra och det kommer att lämna Storbritannien i den långsamma körfältet i flera år framöver. "
En branschövervakare sade dock att initiativet var "viktigt" men behövde mildras med realism.
"Konsument bredband är billigt för oss som konsumenter eftersom vi delar det någon gång i nätverket," sade Andrew Ferguson, av ThinkBroadband nyhetssajt.
"Så, medan du kanske har en dedikerad fiber för dig själv genom till en plats som kan vara 10 eller 20 miles bort, kommer du fortfarande vid den tidpunkten att kämpa för tillgång till andra människor.
"Det kan betyda att vid topptider, även med en teoretisk 1 Gbps anslutning, kommer du inte att få hastigheter som träffar det målet."
Hittills har den brittiska regeringen fokuserat på att leverera "supersnabba" bredbandshastigheter - vilket innebär 24 Mbit/s eller mer.
Den har lovat att 95 % av Storbritanniens fastigheter kommer att ha detta i slutet av året och 100 % kommer att ha minst 10 Mbit/s i slutet av 2020.
BT:s avdelning för telekominfrastruktur, Openreach, har sagt att den anser att två miljoner lokaler kommer att ha tillgång till "full fiber" i slutet av 2020.
Men det syftar till att ge hastigheter på upp till 330 Mbit/s till ytterligare 10 miljoner lokaler via en kopparbaserad teknik som kallas G.fast vid samma datum.
G.fasts fördel är att det är billigare att installera eftersom det inte kräver vägar och trottoarer för att gräva upp eftersom det kan grisiga tillbaka på befintliga kablar.
Tjänsten kan dock försämras i vått väder.
Under de senaste åren har ministrarnas sätt att tala om bredband genomgått en radikal förändring.
För inte så länge sedan brukade de slå bort kritiken mot Storbritannien som förlitade sig på gamla kopparbaserade nät och skryta med att vi hade den mest konkurrenskraftiga bredbandsmarknaden i Europa.
Nu, varje gång de öppnar munnen kommer orden "full fiber" fram - koppar är plötsligt inte upp till jobbet, och ett 21: a-century nätverk betyder fiberanslutningar rätt in i varje hem och kontor.
Problemet är att 400 miljoner pund inte kommer att betala för det. Ja, både BT Openreach och nimbler rivaler investerar nu mer i att rulla ut fiber till lokalerna.
Men med bara 2% av hemmen har tillgång till den typen av guldpläterad anslutning, når de andra 98% kommer att ta mycket pengar och tid.
Dessutom kommer den att behöva en armé av byggnadsarbetare, och företagen som gräver upp gatorna är redan oroliga för var de kommer att komma från post-Brexit.
Allt detta innebär att det kommer att finnas påtryckningar för fler skattebetalares fonder, där kritiker pekar på andra infrastrukturprojekt som HS2 och frågar varför de har högre prioritet.
Men det är också troligt att det kommer att bli en växande insikt om att full fiber för alla inte kommer att ske i en hast.
Det betyder för många att den fruktade kopparn - om än genom G.fast - sannolikt kommer att vara vägen till snabbare bredband i flera år framöver.
Men förvänta dig inte att ministrarna ska nämna det.
Regeringen har också signalerat sitt engagemang i tekniska frågor genom att döpa om en av sina avdelningar.
Vad var avdelningen för kultur, medier och idrott blir nu avdelningen för digital, kultur, medier och idrott.
Kommissionen avser dock att behålla samma akronym, DCMS, som tidigare.
"Halvt av sin politik och leveransarbete nu täcker de digitala sektorerna - telekommunikation, dataskydd, internetsäkerhet, it-kompetens och delar av media och den kreativa industrin", säger ministern, Karen Bradley.
Regeringen har formellt lanserat en fond på 400 miljoner pund för att öka investeringarna i "fullfjädrat" bredband.