Skådespelaren, mest känd för att spela Sagan om Ringarna och Hobbit trollkarl Gandalf och X-Men supervillain Magneto, ska få en stjärna på stadens Tro Square.
Den 75-årige bodde i Wigan på 1940-talet och har sagt att han inspirerades att agera genom att titta på handlare där.
Han sade att han såg fram emot att återvända för att acceptera äran i juni som Wigan "håller många speciella minnen".
Skådespelaren, som föddes i Burnley 1939, flyttade till ett parhus nära Mesnes Park med sin familj vid tre års ålder och stannade där tills han var 11 år.
McKellen har tidigare talat om sin kärlek till att se mässingsband spela i parken, föreställningarna av Frank Fortescue Players på stadens nu defungerade Hippodrome och hur handlare trampar sina varor på Market Square var en av de saker som väckte hans intresse för att agera.
Sir Ian fortsatte att bli en av Storbritanniens mest älskade skådespelare och kombinerade sina filmframträdanden med Shakespeares roller på scenen och till och med ett cameoframträdande på Coronation Street.
"Det kommer att bli fascinerande att se hur staden har utvecklats sedan 1951, när vår familj flyttade till Bolton", sade han. "Om bara Hippodromen fanns kvar."
Wigans rådsledare Lord Peter Smith sa att Sir Ian var "en av stadens mest älskade söner", och tillade att det fanns "få bättre ambassadörer".
Tro Square presenterades 2013 för att fira idrottsprestationer i stadens rugbyliga och fotbollsklubbar.
Andra personligheter hedras är författare och programföretag Stuart Maconie, idrottare Jenny Meadows, fotbollschef Roberto Martinez och banbrytande hjärtkirurg Dr Nayyar Naqvi.
Sir Ian McKellen ska hedras av sin barndomshemstad Wigan.