Tanken tanken sade stadens 1 536 skolor behövde för att spara £ 360m under det första året om regeringens nationella finansieringsformel (NFF) planen går vidare.
Beloppet motsvarar 12,857 kvalificerade lärare, med en genomsnittlig lön på 28,000 pund.
Regeringen sa att London var den högst finansierade delen av landet.
Det tillade att enligt planerna, som är under samråd, skulle innerstadsskolor tilldelas 30 % mer pengar per elev än det nationella genomsnittet.
Men London Councils, som representerar stadens 32 stadsdelar och staden, sade att ingen skola skulle få tillräckligt med finansiering från NFF för att kompensera för ökat kostnadstryck från inflation, högre pensionsavgifter och nationella försäkringar.
Ministrarna sade att den nya formeln behövdes för att ta itu med ojämna finansieringsnivåer i England, där de bäst finansierade områdena får mer än 6 300 pund per elev och år, medan de sämst finansierade i genomsnitt 4 200 pund.
Det sades att finansieringsminskningen var på toppen av National Audit Office siffror som visade England skolor stod inför en åtta procent real-term nedskärningar per elev till 2019-20 eftersom det bredare kostnadstryck.
I ett uttalande sade London Councils: "Vid en tidpunkt då brittiska skolor ses som underpresterande av internationella standarder, och när företag som är baserade i London står inför stor osäkerhet om att rekrytera kvalificerad personal, finns det ett akut behov av att investera i skolor i London och i resten av landet."
Den tillade: " Utan de rätta kvalifikationerna och färdigheterna kommer Londons barn inte att kunna få arbete och bidra till den nationella ekonomin. Över 60 % av arbetstillfällena i London kräver en examen och omkring 45 % av arbetstillfällena i resten av huvudstaden kräver en examen."
Omkring 70 procent av skolorna i London skulle kunna drabbas av budgetnedskärningar enligt regeringens planer på att ändra hur de finansieras, enligt Londonråden.