The Dismaland show - som också kommer att innehålla verk från Damien Hirst, Jenny Holzer och Jimmy Cauty - kommer att ta över Tropicana webbplats i fem veckor.
"Jag älskade Tropicana som barn, så att få kasta dessa dörrar öppna igen är en verklig ära," Banksy sade.
Showen är hans första i Storbritannien sedan 2009 Banksy mot Bristol Museum show som drog stora folkmassor.
Banksy beskrev showen som en "familjetemapark som är olämplig för barn".
Han sade att han hade varit motiverad att arbeta på platsen som hade varit "populärt med låg inkomst semesterfirare" efter att ha kikat igenom en lucka i stängslet i januari.
Många av verken kräver "publikdeltagande".
"En död prinsessa är bara komplett när omgiven av gawping folkmassor med sina kameror ute, eller möjlighet att fotografera dig själv att dra en förvånad uttryck när en späckhuggare hoppar från en toalett," sade han.
"Jag antar att man skulle säga att det är en temapark vars stora tema är "temaparker bör ha större teman".
Dismaland är det officiella namnet, men det är verkligen Banksyland.   Det finns goda skäl till att den mystiske mr Banksy är så populär.
Hans stenciler är välkända men detta är något helt annat - ett becksvart motgift mot den "roliga dagen ute".
Julie Burchill 'Punch och Judy', den upploppsslitna byn, "magiska slottet" med en paparazzi och Disney centrum och, naturligtvis, en utgång genom presentbutiken.  Kul för hela familjen? Nej, det gör jag inte. Något Storbritanniens kust har aldrig sett förut? Ja, det är det.
Weston kämpar för folkmassor.
Spekulationen hade vuxit till sig att den svårfångade Bristolian planerade en utställning efter att ett slott och en skulptur gjord av tankbilar hade synts ovanför murarna.
Lokalbefolkningen hade fått höra att ett Hollywoodföretag filmade där.
Nigel Ashton, ledare för North Somerset Council, sade: "Vi har haft ett nära samarbete med organisatörerna i flera månader nu och har av uppenbara skäl varit tvungna att hålla sig tätt till händelsernas verkliga natur.
"Faktum är att bara fyra personer i hela rådet visste vad som egentligen hände."
Omvandlingen inuti Tropicana är ganska fantastisk. Det är fortfarande den nedslitna lido den har varit de senaste 15 åren, men nu finns det konst överallt.
Från det ögonblick du går igenom den falska flygplats-stil säkerhet du får den dystra tonen i Dismaland. Grumpiga vakter spelar en förvånansvärt bra roll.
Inuti ser du Banksys Askungens slott och hans Grim Reaper Dodgem, som dansar till låten Staying Alive.
Men du får också en stor dos av andra lokala och internationella konstnärer. Damien Hirst bidrar tillsammans med andra.
Och organisatörerna är angelägna om att peka på utställningens konstbegåvning snarare än att bara vara gatukonsten ensam.
Tropicana utomhuspool och fritidsanläggning stängdes 2000 på grund av fallande besökare.
Sedan dess har det gjorts olika försök att antingen öppna eller riva strukturen.
Trop Trust försöker öppna byggnaden igen och ta den i bruk igen.
Förtroendemedlemmen Derek Mead sade: "Det har definitivt satt Trop tillbaka i förgrunden och jag tror att Mr Banksy var simmare där i hans yngre dagar, så jag tror att det kan finnas en extra agenda här."
Graffitikonstnären Banksy har annonserat en utställning på en förfallen havsnära lido i Weston-super-Mare.