31-åringen kommer från Gloucester City och återförenas med chefen Graham Westley för tredje gången.
Reid gjorde 66 mål i 112 framträdanden för Exiles mellan 2008 och 2011, hjälpa dem att vinna 2010 Conference South titel, innan Westley betalade £100 000 för att ta honom till Stevenage.
Newport har också omsignerat före detta klubbkapten David Pipe.
Defenders Mark O'Brien och Sid Nelson har också anlänt till Rodney Parade.
"Jag är glad att bekräfta att jag har undertecknat ett kontrakt tillbaka på Newport County, klubben jag haft så mycket framgång med," Reid skrev på Facebook.
Newport County har omsignerat anfallaren Craig Reid, den fjärde undertecknandet av Exiles på 24 timmar.