Den ryskfödde 24-åringen fick en säsongsskada i september.
"Jag önskar att jag kunde ha visat mer för de supportrar som alltid har varit mycket stödjande för mig", säger Bilate.
"Men jag vet i detta skede att det är det rätta att göra för klubben och mig själv och jag kommer nu att se till att utveckla min karriär någon annanstans."
Bilate är den första avvikelsen från Tannadice sedan Mixu Paatelainen tog över efter sparkad manager Jackie McNamara förra månaden med klubben som sitter andra botten av ligan tabellen.
"Jag är ledsen att lämna som jag känner att, trots den nuvarande positionen i ligan, spelarna och laget förbättrar saker," sade strejkaren.
Bilate, som växte upp i Nederländerna, anslöt sig till United i juli 2014 efter att ha släppts ett år tidigt från sitt kontrakt med den nederländska klubben Sparta Rotterdam.
En serie skador har inneburit att han bara startat åtta matcher för den skotska klubben, med ytterligare 10 framträdanden kommer från substitut bänken.
Bilate gjorde två mål för Tannadice-sidan på den tiden.
United sade på en webbplats uttalande: "Vi vet hur besviken han är över att inte ha presenterat mer regelbundet, men detta tillkännagivande tillåter honom att se framåt."
Striker Mario Bilate har uttryckt sin "sadness" efter att han och Scottish Premiership Club kommit överens om villkoren för hans utträde från Tannadice.