Ägarna Hanwha Chemical Corp sa att explosionen inträffade under svetsningsarbetet för att utöka en avloppsreningsanläggning.
"Gas från spillvattnet, som hade staplats upp i tanken, antändes tydligen av svetsbrännaren", berättade en brandman för AFP.
En undersökning av om vårdslöshet var orsaken till explosionen pågår.
Anläggningen tillverkar polyvinylklorid som används i många olika produkter, till exempel klängfilm.
Minst fyra personer har dödats i Sydkorea i en explosion vid en kemisk fabrik i staden Ulsan.