Mabey Bridge har inlett ett samråd om den planerade nedläggningen av sin verksamhet på Station Road där 150 personer arbetar.
Man letar också efter en köpare till sin avdelning för förnybar energi i Mathern, Chepstow, som sysselsätter 180 personer.
Ett företag talesman sade att det förväntade sig att en köpare skulle hittas för att stödja detta område av verksamheten.
"Vi har inte fattat dessa beslut lättvindigt och vi förstår att detta är en mycket svår tid för vårt folk." tillade talesmannen.
BBC Wales förstår att företaget nu söker anställda för att ansöka om frivillig uppsägning.
En anställd sade: " Alla är helt bedövade, en del människor gissade vad som skulle hända, men majoriteten hade ingen aning alls.
"Tillkännagivandet idag är att infrastruktursidan är borta, att den kommer att avslutas. Det var bara chock, fullständig och fullständig chock; mycket få kunde tro att de har tagit sådana som drastiska beslut."
Företagets infrastrukturavdelning gör motorvägsbroar, järnvägsbroar, gångbroar och skyltbryggor medan dess division förnybar energi bygger vindkraftverk och utför arbete inom havsbaserad förnybar energi.
Analys, Brian Meechan BBC Wales affärskorrespondent
Mabey Bridge är ett stort namn inom byggbranschen. Som specialister på broar är det ett företag som skulle ha förväntats klara av de svåra ekonomiska tider som sektorn har gått igenom.
Under de senaste åren har det förgrenat sig i förnybar energi, inklusive tornen för vindkraftverk.
Byggbranschen förväntas växa med tre procent per år fram till 2018 så framtiden kan ha ansetts lovande.
Men Mabey Bridge-anläggningen i centrala Chepstow har varit till salu i månader och kan visa sig tilltalande för ombyggnad för bostäder snarare än ytterligare industriell användning.
Ett ingenjörsföretag har meddelat att det föreslagna stängningen av en anläggning i Chepstow och försäljningen av en annan anläggning innebär en risk för 330 arbetstillfällen.