Det är en viktig institutionspolicy som avgör om skolorna ska stänga eller inte.
Kommittén för offentliga räkenskaper (PAC) sade att politiken undergrävs av "flammerade och felaktiga uppgifter".
Utbildningsminister John O'Dowd sade att han skulle överväga vilka ytterligare åtgärder, om några, behövde vidtas.
Han sade: " Den hållbara skolpolitiken har prövats i domstol vid flera tillfällen och befunnits vara en kompetent politik att fatta beslut om både framtiden för enskilda skolor och områdesplanering mer allmänt.
"Jag har redan accepterat de åtta rekommendationerna i rapporten från Nordirlands revisionsbyrå och dessa utvecklas av min avdelning."
Politiken används också för att planera utbildning i hela Nordirland.
PAC sade också att antalet tomma platser i skolor i Nordirland är "sannolikt överskattat".
I en rapport från Nordirlands revisionsbyrå (NIAO) konstaterades att antalet tomma platser uppgick till över 71 000, vilket motsvarar cirka 20 % av kapaciteten.
Niao sade emellertid också att institutionen inte hade någon standardmetod för att beräkna skolkapaciteten.
PAC sade att det var "oacceptabelt" att avdelningen inte kunde ge exakt antal överskott platser.
Kommittén kräver att man samlar in aktuella uppgifter om skolinskrivningen "som ett brådskande ärende".
I PAC:s rapport sades det också att avdelningen tog för lång tid på sig att fatta beslut om huruvida man skulle stänga skolor och huruvida avstängda lärare skulle avskedas.
Man fann att 106 lärare hade blivit avstängda under de senaste fem åren, men bara sex hade blivit avskedade.
Avdelningen betalade 4,2 miljoner pund för löner, nationell försäkring och pensionsavgifter för avstängda lärare under den perioden.
Utskottet drog också slutsatsen att Nordirlands utbildningssystem fortfarande misslyckades för många ungdomar.
Det bör finnas en "rot och gren" översyn av Institutionen för utbildning hållbara skolor politik, en Stormont kommitté har sagt.