Brandmän kallades till italienskans fristående Cheshire-hus när sprängämnet tände hans badrum tidigt på lördagsmorgonen.
Polisen sa att det var en olycka och har beslutat att inte vidta några åtgärder.
Händelsen inträffade mindre än 48 timmar innan ledare City reser till grannar Manchester United i en tabell topping Premier League sammandrabbning.
Officerare bekräftade Balotelli, 21, var inne i fastigheten i Mottram St Andrew men det tros att han inte satte igång fyrverkeriet.
PC Shelley Williams, från Cheshire Police, berättade för tidningen Manchester Evening News: " Strax före klockan 1 på morgonen lördagen den 22 oktober kallades Cheshire Police till en rapport om en husbrand vid ett bostadshus på Oak Road i Mottram St Andrew nära Macclesfield.
"Polisen gav hjälp till Cheshire Fire and Rescue Service för att se till att invånarna var kända och det fanns ingen fara för omgivande fastigheter.
"Vid den här tiden undersöks orsaken till branden av brandutredare och polis. Det är dock inte tänkt att vara misstänksam."
Fyra brandmän anlände med andningsapparat och använde två vattenstrålar med slangrullar för att släcka lågorna och en stor fläkt användes också för att rensa röken från huset.
Balotelli har varit inblandad i ett antal kontroversiella incidenter sedan han anslöt sig till City i en rapporterad 24 miljoner pund flytt från Inter Milano i augusti 2010.
Han skickades iväg mot Premier League rivaler West Brom i november innan hans manager Roberto Mancini märkt honom "dum" för att se rött igen i en Europa League match mot Dynamo Kiev.
Bara förra veckan var han invecklad i en spat med Aston Villa fans efter att ha nät i City's 4-1 seger mot deras sida.
Och stadstjänstemän inledde en utredning i mars efter Italien internationella kastade en pil mot en ungdomslag spelare på klubben Carrington träningsplats.
Manchester City anfallare Mario Balotelli undkom unhurt när ett fyrverkeri lanserades inne i hans hem.