20-åringens fyra månaders lån med League One Shrews slutar i januari.
"Varför förändra miljön? Varför måste han gå och spela i mästerskapet?" Pardew berättade för BBC Sport.
"Jag skulle vara glad om han stannade där han är - chefen har gjort ett superjobb med honom."
Kaikai har netts fem gånger i 12 ligamatcher för staden hittills och det är den konkurrenskraftiga naturen av livet i League One som Pardew vill att spelaren ska fortsätta uppleva.
"Han gillar att spela för Under-21s, men det finns inget ligabord och på den nivån (vid Shrewsbury) är det liv och död", sade han.
"För Sullay att leverera finns det goda nyheter för oss - jag är mycket nöjd och om jag inte ringer tillbaka, förhoppningsvis han kan stanna där."
Shrewsbury Town manager Micky Mellon gör ett "superjobb" med strejkaren Sullay Kaikai och han har det bättre där än på en mästerskapsklubb, säger Crystal Palace chefen Alan Pardew.