Affären ser den nordirländska ryttaren fortsätta sitt samarbete med Hawk Racing laget för North West 200, Isle of Man TT och Ulster Grand Prix.
Den 13-tidens TT vinnare och Mountain Course varv rekord innehavare kommer också att tävla Southern 100 och den första brittiska Superbike rundan på Donington.
Dunlop, 27, testar den nya maskinen för första gången på onsdag.
Den skakningen på teamets Mallory Park bas kommer att följas av ytterligare testsessioner i Cartegena och Almeria i Spanien.
Ballymoney ryttaren vann Superbike och Senior tävlingar på förra årets Isle of Man TT, sätta en ny direkt varv rekord på 133.962mph för kretsen i den senare händelsen.
Han spelade in första-ever sub-17 minuters varv av kursen i veckans öppning Superbike utflykt på en BMW.
Dunlop satte också ett nytt absolut varv rekord på 123,207mph för Triangle kretsen under Superbike loppet på North West 200 2016.
Förutom sina TT-framgångar skryter han med fem segrar i nordväst och sex segrar i Ulster Grand Prix.
"Jag pratade med Steve Hicken, teamchef, ett tag, och uppenbarligen har vi arbetat mycket tillsammans tidigare," sade Dunlop.
"Med den nya cykeln kommer ut det har varit lite annorlunda och vi var tvungna att samla upp exakt vad som hände och för att se var vi båda skulle vara vid denna tid.
"Detta är ett bra team och jag vet att de kan ta en ny cykel och få det rätt. Det kommer att bli intressant i år. Jag har hjälpt teamet att bygga egna cyklar."
Bennetts Suzuki team manager Hicken tillade: "Vi har känt Michael under en lång tid och alltid velat arbeta med honom igen i år, så vi är verkligen glada att vi har kunnat sätta ett avtal tillsammans.
"Vi har redan gjort goda framsteg med utvecklingen av den nya GSX-R1000, och vi vet att potentialen finns där med cykeln, särskilt med en beprövad vinnare som Michael ombord."
Den Hawk-backed Suzuki outfit kommer också att tävla i British Superbike Championship, med tidigare World Superbike mästare Sylvain Guintoli och regerande brittiska Superstock 1000cc mästare Taylor Mackenzie deras utvalda ryttare.
Michael Dunlop kommer att rida den nya GSX-R1000 för Bennetts Suzuki laget på årets internationella road races.