Den 37-årige, som satte ett nytt varv rekord på 134.089mph vid Ulster Grand Prix i augusti, kommer också att tävla i den brittiska Superstock 1000cc serien.
Bingley ryttaren vann Superstock tävlingar på North West 200, TT och Ulster GP i år.
Han var också en dubbel vinnare i Superbike klassen på Dundrod på sin BMW.
Yorkshireman slutade tvåa i säsongens brittiska Superstock 1000cc-serie.
Hutchinson är också inställd på att fortsätta tävla i Supersport klassen, där han har haft betydande framgång med Keith Flint Team Traction Control Yamaha outfit under de senaste åren.
En hatt-trick hjälte på årets TT och en fyrfaldig vinnare vid årets Ulster Grand Prix, Hutchinson har satt sin sikt på ytterligare förbättring nästa år.
Han blev tvåa till Michael Dunlop i både Superbike och Senior TT 2016.
"Efter att nu ha arbetat tillsammans under en säsong, vet vi var vi behöver förbättra med det uppenbara målet, att gå vidare nu och utmana för Superbike vinner på alla de tre stora internationalerna," säger Hutchinson.
" BMW S1000RR har fortfarande så mycket potential i Superbike trim på vägarna och med en annan säsong av British Superstock planerade, målet kommer att vara att gå ett steg bättre och vinna mästerskapet nästa säsong."
"Hutchy gjorde ett bra jobb för oss denna säsong och oavsett om det var i brittiska mästerskapet eller vägarna, han var alltid i strid för segrar och podier och gav både våra sponsorer och fans med en hel del underhållning," tillade lagägaren Hector Neill.
"Hans internationella hatt-trick i Superstock klassen och hans fantastiska säsong i British Superstock visade hur bra han kom på med Tyco BMW, och att gå på och ta världens snabbaste spår varv rekord på Dundrod var isen på tårtan.
"Målet framöver är att bygga vidare på den framgången och jag har aldrig dolt det faktum att Senior TT-trofén är den vi verkligen vill vinna 2017.
Det är den blå-riland road race på säsongens kalender, och tillsammans med Hutchy och vårt hängivna team kommer vi att ge det vår allra bästa chans. "
Fjorton gånger Isle of Man TT vinnare Ian Hutchinson är att stanna med Nordirland-baserade Tyco BMW laget för 2017 internationella road racing säsongen.