Scotland full-back, 30, anslöt sig till Warriors 2009 från London Welsh och har sedan dess spelat mer än 100 matcher.
"Jag har sett en enorm tillväxt på klubben och vi säljer nu ut Scotstoun för majoriteten av våra hemmamatcher och det är en bra plats att spela rugby," sade han.
Under tiden kommer 24-åriga Glenn Bryce, som har gjort 13 framträdanden, att ansluta sig till Edinburgh under sommaren.
Han går med i lagkamraten Duncan Weir och byter till Warriors skotska rivaler.
Bryce berättade för Warriors hemsida: "Det var ett riktigt svårt beslut att lämna Glasgow men jag hoppas att sparka på Edinburgh och spela så regelbundet som möjligt nästa säsong.
"Att engagera sig under rugby-VM-perioden för Glasgow var en hög för mig. Jag har älskat min tid på klubben."
Murchie kapten Warriors till en 12-6 seger över Leinster på fredag som de försvarande mästare fortsatte sin push för en Pro12 play-off plats.
Han går med Jonny Gray, Finn Russell, Pat MacArthur, Fraser Brown, Alex Allan, Sila Puafisi, Ali Price, Ryan Wilson, Rob Harley och Chris Fusaro i att begå sin framtid till Gregor Townsend team.
"Peter har gjort ett stort bidrag till klubben under de senaste sju åren, så det är bra nyheter att han bor hos oss," sade huvudtränaren.
"Han sätter standarden för gruppen i hur man beter sig som en professionell och arbetar mycket hårt för att förbättra som en rugbyspelare."
Peter Murchie har tecknat ett nytt ettårigt kontrakt med Glasgow Warriors och håller honom kvar på Scotstoun fram till maj 2017.