Den brusande flankern har lyst i en Edinburghsida full av olust.
Watson visade sig vara en av stjärnorna i Skottlands bästa sex nationer sedan 2006.
"Om du är en poäng ner i ett test med 15 minuter att gå och behöver injicera något annat, en spelare som han kan fungera för dig," Smith sade.
"Någon lite mer dynamisk, med en enorm arbetstakt, enormt atletisk och snabb, och kan förmodligen spela i de flesta positioner i ryggen och göra en rimlig knytnäve av det.
"Han passar inte in i formen av en standard back-row. Han är inte fysiskt massiv, men han slår över sin vikt.
"Varje gång han får bollen, gör han något intressant och han är mycket bra över bollen.
"Det går förmodligen till din filosofi när du spelar Nya Zeeland - hur ska du spela? Ska du spela all-out attack eller ska du försöka stoppa dem från att göra mål försök?
"Defence kommer naturligtvis att vara viktigt, men jag tror att vi kommer att ha fokus på att göra mål försök, vilket jag tror förmodligen skulle fungera till Hamishs fördel."
Före detta prop Smith, 45, turnerade med de anrika Lejonen 1997, med start på alla tre testerna när besökarna övervann då världsmästare Sydafrika.
Han upprepade den bedriften fyra år senare och befäste sin status som det första valet löst huvud när Graham Henrys Lions blev slagen 2-1 av Australien.
Inte sedan Smith 2001 har Skottland bidragit med ett inledande test Lion och inte mer än tre skottar har valts ut för den inledande turnéfesten på två decennier.
Huvudtränaren Warren Gatland döper sin trupp på onsdag.
"Om vi fick fem, skulle jag vara ganska glad," Smith berättade BBC Skottland. "Jag tror Stuart Hogg är säker, han är instängd av många människor att starta testerna och jag tror, om han fortsätter att spela som han har varit, det finns en god chans att det kommer att hända.
"Jag tror Jonny Gray är den typ av spelare som kommer att utvecklas och verkligen komma på i en turné och miljö som det.
"Tyvärr, andra raden är ett sådant konkurrensområde i år, men jag skulle verkligen ha mina fingrar korsade för honom, broder Richie, eller båda.
"Tommy Seymour är en riktigt bra spelare som vecka in, vecka ut levererar högkvalitativa föreställningar.
"Finn Russell, igen, det är en riktigt, riktigt tuff position, men du bara hoppas att han kan klämma på och få chansen att visa vad han har.
"Vår rygg tre är lika bra som någon annan i mästerskapet med Hogg, Seymour och Sean Maitland, som har arbetat med Gatland tidigare - det finns en ömsesidig respekt där och han spelar för en av de bästa sidorna i Europa, som jag tror kommer att hjälpa honom."
Skottland tjänade hem segrar över Irland, Wales och Italien i årets Six Nations - första gången de har vunnit tre mästerskap fixturer på 11 år.
Även om Vern Cotters sida tilldelades en shelacking av England, Smith, som vann 61 internationella kapsyler, hoppas deras föreställningar denna säsong kan svälla den skotska kontingenten i Gatlands trupp.
"Ibland går det inte ihop", sade han. "Du skulle tro att tre segrar av fem, slå Wales och Irland, du skulle potentiellt hoppas att ha fler spelare än dessa länder, men jag tror att det är högst osannolikt att vi kommer att göra det.
"Det är svårt. Du nästan måste kliva bort från de nationella divisionerna och gå position för position, titta på varje enskild spelare i varje enskild liga.
"Det finns en hel del bra spelare där ute och det är tufft.
"Jag tror att Skottland har slagit över sin vikt i år och förhoppningsvis kommer det att återspeglas i urvalet. Jag är hoppfull mer än optimistisk.
"Men jag hoppas att det finns tillräckligt med erfarenhet och kunskap i urvalskommittén, säkert dessa människor kommer att ha känt och sett de skotska spelarna.
"Glasgow vinna på Leicester och få fram till kvartsfinalen i European Champions Cup måste räknas för något."
Lejonen, som leddes av Clive Woodward, överrumplades med 3-0 på sitt senaste besök på Nya Zeeland för 12 år sedan.
Smith insisterar på att det finns tillräckligt med kvalitet i hemländerna för att vinna en serie där för första gången sedan 1971 men varnar för att ta itu med världens bästa team på sin egen patch kommer att innebära enorma och unika utmaningar.
"Skillnaden med Nya Zeeland är att de kommer att försöka slå turnén över innan testerna," sade han.
"När jag turnerade Australien och Sydafrika, de drog testspelare från en hel del av provinsiella spel, så du får en relativt lätt resa igenom till Test matcher.
"Du kan bygga upp en ånga, du vinner mest om inte alla dina spel, sedan får du till Test matcher med färre skador, din trupp i bättre form och alla har haft en bra springa ut.
"Nya Zeeland, å andra sidan, även om de drar sina All Blacks, provinserna är verkligen starka. Maoris är ett stort test - ganska nära All Blacks - och varje sida kommer att vilja vara den sida som knockar dig.
"Det är att få dina bästa spelare igenom till det första testet i bra nick och med vissa vinster under sina bälten.
"Du kommer inte undan med en dålig dag i Nya Zeeland - i Australien och Sydafrika kan du ha en dålig dag och fortfarande vinna ett provinsiellt spel.
"I Nya Zeeland, det är annorlunda, sådan är djupet och intensiteten där."
Tom Smith, den sista skotten som startade ett brittiskt och irländskt Lions test, tror att Hamish Watson kan ge viktiga och unika attribut på årets turné i Nya Zeeland.