Forskare säger att det 1000-åriga objektet med en hakkors på magen är gjort av en sällsynt form av järn med ett högt innehåll av nickel.
De tror att det är en del av Chinga meteoriten, som kraschade för ungefär 15.000 år sedan.
Resultaten finns i tidskriften Meteoritiska och Planetära Vetenskapen.
Den 24 cm höga statyn är 10 kg (22 lb) och kallas Iron Man.
Berättelsen om detta ovärderliga föremål beror kanske mer på en Indiana Jones film manus än nykter vetenskaplig forskning.
Den upptäcktes i Tibet 1938 av den tyske vetenskapsmannen Ernst Schafer. Hans expedition stöddes av nazisterna, särskilt av Heinrich Himmler, SS:s ledare. Himmler sades tro att den ariska rasen hade sitt ursprung i Tibet och var angelägen om att få tillbaka föremål från området.
Förde tillbaka till Tyskland, statyn blev en del av en privat samling och försvann från utsikten fram till 2007. En ny ägare sökte sedan vetenskaplig rådgivning om ursprunget. Han vände sig till dr Elmar Buchner från universitetet i Stuttgart.
"Jag var helt säker på att det var en meteorit när jag såg den först, även på 10 meter", säger Dr Buchner.
Han sa att ledtråden var i liten tumme som avtryck som orsakades av att ytan smälte. Ytterligare analyser visade att det var en sällsynt ataxitklass, en typ av meteorit som inte ofta hittades på jorden.
"Den är rik på nickel, den är rik på kobolt. Mindre än 0,1 % av alla meteoriter och mindre än 1 % av meteoriterna i järn är ataxiter, så det är den sällsyntaste typen av meteoriter du kan hitta."
Meteoriter har setts som ett tecken på gudomlig verksamhet i många kulturer sedan tidens gryning. Knivar och smycken tillverkades av meteoriter av forntida inuiter. Men det är ofta extremt svårt att spåra deras exakta ursprung.
De tyska och österrikiska vetenskapsmän som arbetade med Iron Man tillsammans med Dr Buchner blev förvånade över att kunna spåra statyn till en specifik händelse i meteorithistorien.
Forskarna tror att den är snidad ur en bit av Chinga meteoriten som föll i gränsområdet i östra Sibirien och Mongoliet för omkring 15.000 år sedan.
Skräpet från kraschen upptäcktes först 1913 av guldgrävarna, men det enskilda fragment från vilket statyn snidades samlades många hundra år tidigare.
"Vi blev ganska förvånade över resultaten", säger Dr Buchner.
"Okej, det är en meteorit men det som förvånade mig var att vi också kunde säga att det var från Chinga, att vi kunde hitta härkomsten, det var verkligen häpnadsväckande för mig."
Statyn tros avbilda guden Vaisravana. Forskarna tror att den tillhör den förebuddhist Bon-kultur som fanns i Asien för cirka 1000 år sedan.
"Om vi har rätt i att det gjordes i Bon kulturen i 11th Century, det är absolut ovärderlig och helt unik över hela världen," konstaterade Dr Buchner.
Varken personen som skar den eller nazisterna hade någon aning om att den var gjord av en så sällsynt substans, sade han.
I enlighet med Hollywood-elementet i berättelsen sa Dr Buchner att statyn hade en viss aura.
"Det är oerhört imponerande, det var tidigare nästan helt förgyllt - det finns ett stort mysterium representerat av det."
En forntida staty som återfanns av en nazistexpedition på 1930-talet var ursprungligen uthuggen ur en mycket värdefull meteorit.