Kejriwal tillbringade måndagskvällen i det öppna och skötte affärerna med kabinettsmedlemmar från gatan.
Hans administration hade anklagat polisen för att ha misslyckats med att hantera en påstådd knark- och prostitutionsring - något de förnekade.
Chefsministern säger att han har vunnit eftergifter från centralregeringen.
Från Soutik BiswasIndien korrespondent
Indiens Arvind Kejriwals "anarkiska" politik
Regeringen, som har befälet över Delhis poliskår, har gått med på att skicka ut två poliser som Kejriwal vill bli avstängda på grund av anklagelser om tjänstefel.
"Jag är väldigt glad idag. Idag har folket i Delhi vunnit. Jag vill gratulera Delhis folk," AFP nyhetsbyrå citerar Kejriwal som talande anhängare.
Protesten inleddes i måndags när Kejriwal hindrades från att gå till hemministerns kontor för att kräva att officerarna skulle avstängas.
Han agerade som svar på en incident som hotade att bli en diplomatisk fråga och satte sitt Aam Aadmi-parti, polisen och medlemmar av Delhis afrikanska samhälle i loggerheads.
I onsdags konfronterade Kejriwals advokatminister, Somnath Bharti, och olika partianhängare enligt uppgift fyra ugandiska kvinnor i ett Delhi-område och anklagade dem för prostitution.
Polisen vägrade att söka igenom ett hus i närheten efter bevis på den misstänkta narkotikan och prostitutionsringen, eftersom de inte hade någon fullmakt.
Bharti och Aam Aadmipartiets anhängare anklagades för att hota och skrämma kvinnorna, tvinga sig in i hemmen och göra rasistiska uttalanden - anklagelser som de förnekar.
Kejriwals bredare krav omfattar polisreform och överföring av kontrollen över Delhis poliskår från de federala myndigheterna.
Chefsministern anklagar också polisen för att inte skydda kvinnor, efter den dödsbringande gängvåldtäkten av en student i december 2012.
Aam Aadmipartiet, eller Common Man's Party, gjorde oväntat bra ifrån sig i statsval på en antikorruptionsplattform och drev Kejriwal till posten som överminister förra månaden.
Indiens allmänna val måste äga rum i maj och partiet, bara ett år gammalt, förväntas få ett stort antal kandidater. Protesten i Delhi tros öka dess profil när den nationella undersökningen närmar sig.
Även om Kejriwal hyllades som en seger av vissa, har hans protest kritiserats av andra, som uppmanade honom att lämna gatorna för att styra som han valdes att göra.
Hans sit-in hade orsakat trängsel i centrala Delhi som polisen barrikaderade vägar till platsen. Polisen sammandrabbade med demonstranter som hade samlats för att följa med honom på tisdagen.
Delhis chefsminister Arvind Kejriwal har avbrutit en sitt-in protest i stadens centrum som utlöstes av en rad över vem som kontrollerar Delhis poliskår.