"Att använda hästdrivna vagnar endast för joyrides enbart för mänsklig njutning är en påverkbar aktivitet", sade ordern.
Domstolen höll med djurrättsgrupperna om att sedvänjan var grym.
Enligt rapporter är omkring 700 familjer beroende av Victoriavagnar för sitt uppehälle.
Måndagens domstolsbeslut kom på en framställning inlämnad av djurrättsgrupper som sade att hästarna ofta var undernärda, nekade tillräcklig vila och omsorg.
Den höga domstolen i Bombay i staden Mumbai beordrade att alla stall där dessa hästar hålls måste stängas och uppmanade myndigheterna att komma med en plan för att rehabilitera de som var inblandade i handeln.
Stilade på öppna vagnar som används under drottning Victorias tid, dessa hästdragna vagnar har setts på Mumbais gator sedan brittiska gånger och en åktur på dem har varit en av Mumbais mest populära turistattraktioner i årtionden.
Förarna av dessa vagnar säger att "Victorias är en viktig del av Mumbais kulturella image" och några av dem säger att de är skeptiska till regeringens rehabiliteringsplaner.
Usmaan, som är 60 år, har arbetat med en hästdragen vagn sedan han var 12 år, säger att det kommer att bli svårt för honom att anpassa sig till ett nytt jobb och att han känner att hans "händer har skurits av".
Domstolen har också beslutat att alla hästar ska rehabiliteras på vårdcentralen.
"Regeringen ska också utarbeta ett rehabiliteringsprogram för hästarna. Om någon välrenommerad djurskyddsorganisation kommer fram för att ta hand om dessa hästar, då är den statliga regeringen fri att betrakta detsamma" Hindustan Times citerar domstolen som säger.
En domstol i Indien har fastställt att Mumbais berömda häst dragna vagnar, populärt kända som "Victorias", är "olagliga" och måste gå av stadens gator i ett år.