Flytten kommer som amerikanskt företag General Electric (GE) och Tysklands Siemens vie för att ta kontroll över den franska ingenjörsgruppen Alstoms kraftverksamhet.
Ett sådant övertagande måste nu godkännas av ekonomiminister Arnaud Montebourg.
Montebourg är känd för att föredra Siemens strategi framför GE:s bud.
I ett uttalande sade han att regeringens nya vetorätt skulle tillämpas "på ett selektivt och proportionellt sätt, med beaktande av varje situation".
Hittills har den franska regeringens befogenhet att ingripa begränsats till avtal om försvars- och säkerhetsfrågor. Genom förordningen utvidgas detta till energi-, vatten-, transport-, hälso- och kommunikationssektorerna.
Förra veckan rapporterade Alstom en minskning på 28 % av helårsvinsten till 556 miljoner euro (774 miljoner dollar; 456 miljoner pund).
Företaget skyllde nedgången på omstruktureringskostnader, nedskrivningar av tillgångar och tuffa ekonomiska villkor.
Alstom överväger för närvarande ett erbjudande på 16,9 miljarder dollar från GE för sin energiverksamhet, men Siemens har också visat intresse för enheten.
Det franska företaget har sagt att det kommer att besluta i slutet av maj vilken anbudsgivare det föredrar.
Kraftverksamheten står för cirka 70 % av Alstoms totala intäkter, och om en affär gick igenom skulle den lämna företaget som en transportverksamhet. Alstoms transportenhet tillverkar höghastighetståg och signalutrustning till TGV.
Både GE och Siemens har redan träffat Frankrikes president Francois Hollande för att diskutera deras potentiella erbjudanden.
Den franska regeringen har motsatt sig GE:s erbjudande.
Frankrikes premiärminister Manuel Valls har undertecknat ett dekret som ger regeringen nya befogenheter att blockera utländska uppköpserbjudanden för företag som anses "strategiska".