Den har fått fotfäste i viktiga städer i den mestadels laglösa nordafrikanska staten, vilket har fått Egypten - eftersom det ser sig självt som ett bålverk mot islamister i regionen - att inleda luftangrepp mot gruppen.
Efter de två krigshärjade staterna i Mellersta Östern har IS lanserat sina mest uppmärksammade attacker i Libyen, bombar ett marknadshotell i huvudstaden, Tripoli, i januari, och släpper en video tidigare denna månad visar halshuggningen av 21 egyptiska koptiska kristna den hade kidnappat. Den 20 februari dödade den minst 40 personer i en självmordsbombning i den östra staden al-Qubbah.
För den brittiskbaserade libyska akademikern Mohamed Ahdash är uppkomsten av IS-förbund i Libyen inte förvånande.
"Det finns en studie som visar att efter Saudiarabien, de flesta av de kämpar som åkte till Syrien var från Libyen", berättade han BBC.
Libyens internationellt erkända regering tror att kämparna nu återvänder, efter ett skifte i IS tänkande för att främja lokalt jihad, och står under befäl av en tunisisk namngiven Abu Talha.
Den nordafrikanska staten, Mellanöstern Monitor publikationsanalytiker Nasim Ahmed påpekar, är ett uppenbart mål för IS.
Det är en inkörsport till Europa, och har varit kaotiskt sedan störtandet av den långvarige härskaren Muhammar Gaddafi i en Nato-backed offensiv 2011, med två rivaler regeringar, dussintals grupper beväpnade med vapen plundrade från den tidigare regimens arsenal och smugglare som strövar fritt över porösa gränser i ökenregionen.
"Det är en misslyckad stat. Till skillnad från andra länder i regionen, har den inte en sken av regering. Detta gör det mest sårbara," berättade han för BBC.
Libyen är dessutom rikt på olja och tidigare denna månad har beväpnade män som påstår sig representera IS plundrat en franskägd oljeanläggning i al-Mabruk, söder om Sirtestaden, dödat minst elva vakter.
"De kan attackera oljeledningar, men har ännu inte möjlighet att sälja smugglad olja på den öppna marknaden. Trots det, många IS-anknutna kämpar samla in löner från den libyska staten, " Jason Pack, en forskare i libysk historia vid Storbritanniens Cambridge University, berättade BBC.
Libyens rivaliserande maktbaser
Har Libyen svikits av väst?
Kämpar för bytet av Libyens revolution
Varför är Libyen laglöst?
Ahdash säger att Libyen har blivit en magnet för jihadis från andra delar av Afrika - särskilt de som flydde norra Mali efter en fransk-ledd militär operation återtog territoriet från dem 2013.
"De är under ett paraply, men de är väldigt olika och väldigt splittrade. Det är svårt att räkna ut vem som är vem, säger han.
Han säger att islamister hade en närvaro i Libyen under överste Khadaffis styre, men de blev kraftigt förtryckta.
Så det förvånar honom inte att de nu har fått fotfäste i städer som Benghazi, vaggan i 2011 års revolution som störtade överste Gaddafi, och Derna, kuststaden som är måltavla för Egyptens militär och där den första IS affiliate uppstod i oktober.
Men vad som förvånar honom, säger Ahdash, är att de har säkrat en närvaro i Sirte, födelseplatsen för överste Khadaffi, som hade setts som fientlig mot islamister.
Han säger att antingen utländska jihadister har infiltrerat staden eller så har Khadaffi-lojalister, inklusive militärofficerare, anslutit sig till militanterna, precis som de gjorde i Irak efter att Saddam Hussein störtades av USA-ledda styrkor 2003.
– Jag är orolig att det kan hända i Libyen, att det kan bli ett intresseäktenskap, säger Ahmed Ahdash, som påpekar att Ahmed Gaddafi al-Dam, en inflytelserik kusin till den tidigare härskaren, offentligt har hyllat IS som "ren".
Trots detta tror han inte att IS eller dess dotterbolag har en enorm närvaro i Libyen.
"De flesta libyer är moderata muslimer, och de hatar Daesh," Mr Ahdash berättade BBC, hänvisar till det namn som IS är känd i den arabisktalande världen.
Patrick Skinner, en före detta CIA-officer, citeras av tidskriften Foreign Policy som säger att det finns uppskattningsvis 1.000 till 3.000 soldater som är lojala mot IS i Libyen, av vilka många har skaffat sig stridserfarenhet i Irak och Syrien.
IS-länkade fighters är verksamma i Tripoli, den sydvästra regionen Fezzan, och den östra regionen Barqa, som omfattar Benghazi och Derna.
Thomas Joscelyn, chefredaktör för Long War Journal, säger dock att även om IS har vuxit i Libyen, bör dess styrka inte överdrivas.
"Dessa zoner är mer suggestiva än de är verkliga," Mr Joscelyn berättade utrikespolitik.
Även om kontrollen av invaderande arter i Libyen är begränsad till några få små områden har den fortfarande potential att göra landets desperata situation ännu värre.
"Det finns ett enormt maktvakuum i Libyen, och ingen central myndighet att avvisa IS. Det frodas i konflikter, säger Ahmed.
Pack påpekar att landet har tre huvudkraftblock:
"Det pågår ett inbördeskrig mellan de två huvudgrupperna [Libya Dawn och Operation Dignity]. jihadisterna är spoilers, säger Pack.
Han motsätter sig Egyptens militära ingripande och säger att det skulle kunna få den internationellt erkända regeringen att felaktigt dra slutsatsen att den skulle kunna besegra sina rivaler - en uppfattning som har vuxit efter sitt beslut av den 23 februari att dra sig tillbaka från fredsförhandlingarna mellan FN och andra länder.
"Du behöver en nationell enhetsregering för att ta itu med IS. Det är i Libyen eftersom den politiska processen har misslyckats", berättade Pack för BBC.
Den islamiska staten (IS) har skapat förödelse i Mellanöstern genom att erövra stora delar av Irak och Syrien och nu utnyttjar den Libyens kollaps till anarki.