Hands sade att tjänstemännen skulle kunna välja vilken typ av produkter som skall omfattas av avtal.
Unionen fungerar parallellt med EU:s inre marknad och frihandelsområde.
Det kommer efter Brexits sekreterare sade att Storbritannien skulle överväga att betala för "bästa möjliga" tillträde till den inre marknaden.
Tullunionen omfattar alla 28 EU-nationer, men även Turkiet, Monaco, San Marino, Andorra och Förenade kungariket utanför EU, såsom Kanalöarna.
De åtnjuter frihandel med varandra, men de måste införa samma tullar på varor från länder utanför pakten och hindras från att göra bilaterala handelsavtal med andra länder.
Bloomberg nyhetsbyrå publicerade kommentarer Herr Hands gjorde i en intervju denna vecka där han sade att "historien om internationell handel har fått alla möjliga exempel på tullunioner".
Han sade att Förenade kungariket skulle kunna vara selektivt när det gäller vilka enskilda sektorer det ville omfattas av eventuella tullunionsavtal.
Herr Hands tillade: "Du kan välja vilka marknader, vilka produkter tullunionerna påverkar och vilka de inte gör, så det är inte en binär sak att vara inne i tullunionen eller utanför tullunionen."
Eftersom pundet postade sin femte vecka i rad av vinster mot euron, citerades Hans-Joachim Hands ord av finansmarknadskommentatorer som ytterligare bevis för att farhågorna för en "hård brexit" lättade.
I the Commons på torsdag, Brexit sekreterare David Davis hade sagt att "större kriterium" var att få den bästa tillgången för varor och tjänster till den europeiska marknaden.
Senare, i ett tal till CBI Wales i Cardiff, försökte Davis försäkra företagsledare om att invandringskontroller efter Brexit inte kommer att införas "på ett sätt som strider mot det nationella och ekonomiska intresset".
Men Brexit-backing Tory MP Peter Bone sa att "människor skulle bli fullständigt upprörda" om Storbritannien fortsatte att betala EU efter Brexit.
Och en annan framstående Leave-kämpe och före detta konservativ minister, Iain Duncan Smith, berättade för BBC att han trodde att Davis helt enkelt inte hade styrt något i eller ur regeringens Brexit-förhandlingar.
Förenade kungariket skulle kunna söka en överenskommelse som skulle göra det möjligt för delar av ekonomin att stanna kvar inom EU:s tullunion efter Brexit, internationell handelsminister Greg Hands har föreslagit.