Antonio Horta-Osorio berättade för aktieägarna att banken är "bara dagar bort" från att återgå till fullt privat ägande.
En försäljning av de sista 0,25 procenten skulle vara en "stor milstolpe", tillade han.
Regeringen sade nyligen att värdet på dess aktieförsäljning hade överstigit 20,3 miljarder pund, även om detta inte stod för inflationen.
Horta-Osorio beskrev 2016 som ett "betydande år" för Lloyds, under vilket regeringen avsevärt minskade sitt aktieinnehav i långivaren.
Han sade: "Vi är mycket stolta över att regeringen redan har fått mer än sin ursprungliga investering på 20,3 miljarder pund.
"Med ytterligare intäkter som kommer att komma när försäljningen är klar, kommer detta att säkerställa att de brittiska skattebetalarna får tillbaka minst 500 miljoner pund mer än vad som ursprungligen lades in."
År 2008 räddade Lloyds HBOS men var då tvungen att söka en räddningsaktion från regeringen som gav staten en andel på 43% på banken.
Lloyds chefen sade: " När man ser på gruppen nu, är det kanske lätt att glömma bort det faktum att detta för bara sex år sedan var en bank i kris.
"Sex år senare har vi vänt verksamheten och vi är nu en stark, säker och brittisk fokuserad bank."
Banken har dock fortfarande att ta itu med efterdyningarna av en pengatvättskandal på 245 miljoner pund som avslöjades vid dess läskontor, vilket ledde till att två tidigare anställda fängslades.
Lloyds har avsatt 100 miljoner pund för att kompensera 64 offer för bedrägeriet som inkluderar Deal eller No Deal värd Noel Edmonds.
Edmonds söker 50 miljoner pund från fonden för att kompensera honom för den "djupa nöd och förödmjukelse" han led på grund av skandalen.
Lloyds ordförande berättade för aktieägarna vid mötet att han var "fast besluten" att se till att offren i så fall "rättvist, snabbt och lämpligt kompenseras" inom "veckor snarare än månader".
Han sa: "Vi är fast beslutna att lära oss av våra misstag och följa vår strategi att vara den bästa banken för kunder, aktieägare och Storbritannien."
Lloyds framsteg står i skarp kontrast till Royal Bank of Scotland, som också räddades 2008 till en kostnad av 45 miljarder pund.
Kansler Philip Hammond medgav nyligen att det är troligt att regeringen kommer att sälja sina aktier i RBS med förlust och att den kommer att börja avyttra först när äldre emissioner på banken har lösts.
Skattebetalaren kommer att göra en vinst på cirka 500 miljoner pund på 20.3 miljarder pund räddningsaktion Lloyds Bank Group under finanskrisen, sade dess verkställande direktör.