这是投资者在无风险投资上预期可获得的收益率，例如以美元投资的美国国库券，以欧元交易和投资的德国政府债券等。该数字通常以百分比表示。 这些数字也以百分比表示。通常情况下，需要使用若干个月的时段数据计算收益率。 上述二值或其中之一均可能为负数，表示投资股票或市场（指数）整体在该期限内出现亏损。如果 2 个收益率中只有 1 项为负数，则 Beta 系数将为负数。 如果股票的收益率为 7%，无风险利率为 2%，则二者的差为 5%。 如果市场或指数收益率为 8%，无风险利率仍为 2%，则二者的差为 6%。 得出的即为 Beta 系数，通常用小数表示。在上例中，Beta 系数为 5 除以 6，得到 0.833。  从定义上可以得出，市场或其代表性指数本身的 Beta 系数为 1.0，这是因为市场与其自身作比较的话，任何非零数除以本身结果都等于 1。Beta 系数小于 1 表示股票比市场整体的波动率低，Beta 系数大于 1 表示股票比市场整体的波动率高。Beta 系数可以小于零，表示投资该股票出现亏损，但市场整体盈利（此可能性较大）；或者投资该股票盈利，但市场整体亏损（此可能性较小）。 在计算 Beta 系数时，通常（尽管不是必需的）要使用待计算股票所处市场的代表性指数。对于美国股市，标准普尔 500 是经常使用的指数，但分析工业股时最好使用道琼斯工业平均指数。对于在国际范围内交易的股票，MSCI EAFE（代表欧洲、澳大利亚和远东地区）是一个合适的代表性指数。对于中国 A 股，可以使用上证指数。
确定无风险利率。 分别确定股票收益率、市场（或代表性指数）收益率。 用股票的收益率减去无风险利率。 用市场（或指数）收益率减去无风险利率。 用股票收益率减无风险利率的差除以市场（或指数）收益率减无风险利率的差。
确定无风险利率。 分别确定股票收益率、市场（或代表性指数）收益率。 用股票的收益率减去无风险利率。 用市场（或指数）收益率减去无风险利率。 用股票收益率减无风险利率的差除以市场（或指数）收益率减无风险利率的差。