FrancophonIA/DGT-Translation_Memory huggingface dataset:
English: In calculating an investor sovereign credit default swaps position its net positions shall be used.
French: Le calcul de la position d’un investisseur sur des contrats d’échange sur défaut souverain se fait à partir de ses positions nettes.
German: Zur Berechnung der Position eines Anlegers in Credit Default Swaps auf öffentliche Schuldtitel werden dessen Nettopositionen herangezogen.
Spanish: Al calcular la posición de un inversor en permutas de cobertura por impago soberano, se utilizará su posición neta.
Italian: Per il calcolo delle posizioni di un investitore in credit default swap su emittenti sovrani si usano le sue posizione nette.
Portuguese: No cálculo da posição num swap de risco de incumprimento soberano de um investidor, devem ser utilizadas as suas posições líquidas.
Dutch: Bij het berekenen van een positie in kredietverzuimswaps op overheidsschuld van een belegger wordt gebruikgemaakt van zijn nettoposities.
Danish: Ved beregning af en investors credit default swap-position i statsobligationer anvendes vedkommendes nettopositioner.
Swedish: Vid beräkningen av en investerares position i statskreditswappar ska dennes nettopositioner användas.
Finnish: Laskettaessa investoijan luottoriskinvaihtosopimusta koskevaa positiota on käytettävä nettomääräisiä positiota.
Greek: Κατά τον υπολογισμό της θέσης ενός επενδυτή σε συμβάσεις αντιστάθμισης κρατικού πιστωτικού κινδύνου χρησιμοποιούνται οι καθαρές του θέσεις.
Czech: Při výpočtu pozice investora ve swapu úvěrového selhání na státní dluhopisy se použijí jeho čisté pozice.
Slovak: Pri výpočte pozície investora vo swape na úverové zlyhanie na štátne dlhové nástroje sa použijú jeho čisté pozície.
Polish: Przy obliczaniu pozycji inwestora z tytułu swapów ryzyka kredytowego z tytułu długu państwowego uwzględnia się jego pozycje netto.
Hungarian: Az állampapírral kapcsolatos hitel-nemteljesítési csereügyletekben szerzett befektetői pozíciót a nettó pozíciók alapján kell kiszámítani.
Slovenian: Pri izračunu vlagateljeve pozicije v poslih kreditnih zamenjav državnih vrednostnih papirjev se uporabijo njegove neto pozicije.
Romanian: La calcularea poziției unui investitor pe swapuri pe riscul de credit al datoriei suverane se utilizează pozițiile nete ale acestuia.
Bulgarian: При изчисляване на позицията на инвеститор в суапи за кредитно неизпълнение по държавни дългови инструменти се използват неговите нетни позиции.
Estonian: Riigi krediidiriski vahetustehingutes olevaid positsioone arvutades kasutatakse investori netopositsioone.
Latvian: Aprēķinot ieguldītāja valsts kredītriska mijmaiņas darījumu pozīciju, izmanto tā neto pozīcijas.
Lithuanian: Apskaičiuojant investuotojo turimą poziciją, susijusią su valstybės kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriais, atsižvelgiama į jo turimas grynąsias pozicijas.
Maltese: Fil-kalkolu ta’ pożizzjoni ta’ investitur ta’ swaps ta’ inadempjenza tal-kreditu sovrani għandhom jintużaw il-pożizzjonijiet netti tiegħu.
English: Credit default swaps shall be considered to have delta 1.
French: Les contrats d’échange sur risque de crédit sont considérés comme ayant un delta de 1.
German: Das Delta von Credit Default Swaps wird gleich 1 gesetzt.
Spanish: Las permutas de cobertura por impago tendrán una delta igual a 1.
Italian: Si considera che i credit default swap abbiano un delta pari a 1.
Portuguese: Os swaps de risco de incumprimento devem ser considerados como tendo um delta 1.
Dutch: Kredietverzuimswaps worden geacht delta 1 te hebben.
Danish: Credit default swaps har delta 1
Swedish: Kreditswappar ska anses ha delta 1.
Finnish: Luottoriskinvaihtosopimusten delta-arvo on 1.
Greek: Τα συμβόλαια ανταλλαγής πιστωτικής αθέτησης θεωρείται ότι έχουν συντελεστή 1.
Czech: Má se za to, že swapy úvěrového selhání mají hodnotu delta 1.
Slovak: Delta swapov na úverové zlyhanie sa stanoví na 1.
Polish: Uznaje się, że swapy ryzyka kredytowego mają współczynnik delta równy 1.
Hungarian: A számítás során a hitel-nemteljesítési csereügyletek delta-tényezője 1.
Slovenian: Šteje se, da imajo posli kreditnih zamenjav delto 1.
Romanian: Swapurile pe riscul de credit sunt considerate a avea valoarea delta egală cu 1.
Bulgarian: Счита се, че коефициентът делта на суапи за кредитно неизпълнение е равен на 1.
Estonian: Krediidiriski vahetustehingute delta on 1.
Latvian: Uzskata, ka kredītriska mijmaiņas darījumu delta koeficients ir 1.
Lithuanian: Tariama, kad kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių delta koeficientas yra 1.
Maltese: Swaps ta’ inadempjenza tal-kreditu għandhom jitqiesu li ġew attribwiti delta 1.
English: The net short position shall be expressed as a monetary amount in euro.
French: La position courte nette est exprimée sous forme de montant monétaire en euros.
German: Die Netto-Leerverkaufsposition wird als monetärer Betrag in Euro ausgedrückt.
Spanish: La posición corta neta se expresará como importe monetario en euros.
Italian: La posizione corta netta è espressa come importo monetario in euro.
Portuguese: A posição líquida curta deve ser expressa num montante monetário em euros.
Dutch: De netto shortpositie wordt uitgedrukt als een geldelijk bedrag in euro.
Danish: Den korte nettoposition udtrykkes som et pengebeløb i euro.
Swedish: Den korta nettopositionen ska uttryckas som ett penningbelopp i euro.
Finnish: Nettomääräinen lyhyt positio on ilmoitettava euroina.
Greek: Η καθαρή αρνητική θέση εκφράζεται ως χρηματικό ποσό σε ευρώ.
Czech: Čistá krátká pozice se vyjádří v peněžité výši v eurech.
Slovak: Čistá krátka pozícia sa vyjadruje ako peňažná suma v eurách.
Polish: Pozycja krótka netto jest wyrażana jako kwota pieniężna w euro.
Hungarian: A nettó rövid pozíciót euróban kifejezett pénzösszegben kell megadni.
Slovenian: Neto kratka pozicija se izrazi kot denarni znesek v eurih.
Romanian: Poziția scurtă netă este exprimată ca valoare monetară în euro.
Bulgarian: Нетната къса позиция се изразява като парична стойност в евро.
Estonian: Lühikest netopositsiooni väljendatakse eurodes.
Latvian: Neto īso pozīciju izsaka kā naudas summu euro.
Lithuanian: Grynoji trumpoji pozicija išreiškiama pinigine suma eurais.
Maltese: Il-pożizzjoni bin-nieqes netta għandha tiġi espressa bħala ammont monetarju f’euro.
English: Calculation of positions shall take into account changes in correlations and in the total sovereign debt of a sovereign issuer.
French: Le calcul des positions prend en compte les variations de corrélation et de la dette souveraine totale de l’émetteur souverain.
German: Bei der Berechnung der Positionen werden Veränderungen bei den Korrelationen und der Gesamtheit der von einem öffentlichen Emittenten ausgegebenen öffentlichen Schuldtitel berücksichtigt.
Spanish: En el cálculo de las posiciones se tendrán en cuenta las variaciones de la correlación y del total de la deuda soberana del emisor soberano.
Italian: Il calcolo delle posizioni tiene conto delle variazioni delle correlazioni e del totale del debito sovrano di un emittente sovrano.
Portuguese: O cálculo das posições deve ter em conta as alterações das correlações e do total da dívida soberana de um emitente soberano.
Dutch: Bij de berekening van posities wordt rekening gehouden met wijzigingen van de correlaties en van de totale overheidsschuld van een overheidsemittent.
Danish: Ved beregning af positioner tages der højde for ændringer i korrelationer og i en statslig udsteders samlede statsobligationer.
Swedish: Vid beräkning av positioner ska hänsyn tas till förändringar av korrelationer och av en statlig emittents totala emitterade statspapper.
Finnish: Positioita laskettaessa on otettava huomioon korreloinnissa ja valtionlainan liikkeeseenlaskijan valtionlainan kokonaismäärässä tapahtuneet muutokset.
Greek: Ο υπολογισμός των θέσεων λαμβάνει υπόψη τις αλλαγές στις συσχετίσεις και στους συνολικούς κρατικούς χρεωστικούς τίτλους ενός κρατικού εκδότη.
Czech: Výpočet pozic zohlední změny korelací a celkového objemu státních dluhopisů státního emitenta.
Slovak: Pri výpočte pozícií sa zohľadňujú zmeny v koreláciách a celkovom štátnom dlhovom nástroji štátneho emitenta.
Polish: Obliczając pozycje, uwzględnia się zmiany w korelacji oraz w łącznym długu państwowym emitenta długu państwowego.
Hungarian: A pozíciók számításakor figyelembe kell venni a korrelációs együtthatók és az adott állampapír-kibocsátó állampapír-állományának változásait.
Slovenian: Pri izračunu pozicij se upoštevajo spremembe v korelacijah in skupnih državnih vrednostnih papirjih izdajatelja državnih vrednostnih papirjev.
Romanian: Calculul pozițiilor trebuie să ia în considerare variațiile corelațiilor și ale datoriei suverane totale a unui emitent suveran.
Bulgarian: При изчисляването на позиции се отчитат измененията в корелациите и в общата стойност на държавните дългови инструменти на емитент на държавни дългови инструменти.
Estonian: Positsioonide arvutamisel võetakse arvesse korrelatsioonimäärade ja riigi emiteeritud koguvõla muutusi.
Latvian: 9. Pozīciju aprēķināšanā ņem vērā izmaiņas korelācijā un valsts emitenta kopējos valsts parāda vērtspapīros.
Lithuanian: Apskaičiuojant pozicijas atsižvelgiama į koreliacijų pokyčius ir valstybės skolos vertybinių popierių emitento valstybės skolos vertybinių popierių bendrąją sumą.
Maltese: Il-kalkolu tal-pożizzjonijiet għandu jqis il-bidliet fil-korrelazzjonijiet u fid-dejn sovran totali ta’ emittent sovran.
English: where there is a parent company in one Member State and a subsidiary in another Member State and a loan has been made to the subsidiary. Where there is either explicit or implicit credit support to the subsidiary by the parent, it shall be permissible to purchase sovereign credit default swaps in the Member State of the parent rather than the subsidiary;
French: s’il y a une entreprise mère dans un État membre et une filiale dans un autre État membre et si un prêt a été accordé à la filiale; si l’entreprise mère fournit à la filiale un soutien de crédit explicite ou implicite, il est permis d’acheter des contrats d’échange sur défaut souverain dans l’État membre de l’entreprise mère plutôt que dans celui de la filiale;
Spanish: cuando exista una empresa matriz en un Estado miembro y una filial en otro Estado miembro y se haya concedido un préstamo a la filial; cuando la empresa matriz preste apoyo crediticio explícito o implícito a la filial, se permitirá la adquisición de permutas de cobertura por impago soberano en el Estado miembro de la empresa matriz y no en el de la filial;
Estonian: kui emaettevõtja asub ühes ja tütarettevõtja teises liikmesriigis ning laen on antud tütarettevõtjale; kui emaettevõtja osaleb kas otseselt või kaudselt tütarettevõtja krediidiriski kahjude katmisel, lubatakse riigi krediidiriski vahetustehinguid osta emaettevõtja, mitte tütarettevõtja liikmesriigis;
English: where there is a parent holding company which own or controls a subsidiary operating company in a different Member States. If the parent company is the issuer of the bond but the assets and revenues that are hedged are owned by the subsidiary, it shall be permissible to buy sovereign credit default swaps referenced to the Member State of the subsidiary;
French: si une compagnie holding mère possède ou contrôle une filiale opérationnelle dans un autre État membre; si l’obligation est émise par l’entreprise mère, mais les actifs et recettes couverts sont la propriété de la filiale, il est permis d’acheter des contrats d’échange sur défaut souverain qui font référence à l’État membre de la filiale;
Spanish: cuando una sociedad de cartera matriz posea o controle una filial de explotación en un Estado miembro diferente; si la sociedad matriz es la emisora del bono, pero los activos e ingresos cubiertos son propiedad de la filial, se permitirá adquirir permutas de cobertura por impago soberano vinculadas al Estado miembro de la filial;
Estonian: kui emaettevõtjana tegutsev finantsvaldusettevõtja omab või kontrollib tütarettevõtjaid eri liikmesriikides; kui võlakirja emitent on emaettevõtja, kuid varad ja tulud, millega seotud riske maandatakse, kuuluvad tütarettevõtjale, lubatakse osta tütarettevõtja liikmesriigi võlakohustustega seotud krediidiriski vahetustehinguid;
English: to hedge an exposure to a company in one Member State which has invested in the sovereign debt of a second Member State to the extent that that company would be significantly impacted in the event of a significant fall in the value of the sovereign debt of the second Member State, provided that the company is established in both Member States. Where the correlation between this risk and the debt of the second Member State is greater than the correlation between this risk and the debt of the Member State in which the company is established it shall be permissible to buy sovereign credit default swaps referenced to the second Member State.
French: s’il s’agit de couvrir une exposition à une entreprise établie dans un État membre qui a investi dans la dette souveraine d’un second État membre, dans la mesure où une baisse de valeur significative de la dette souveraine de ce second État membre affecterait significativement cette entreprise, à condition que celle-ci soit établie dans ces deux États membres; si la corrélation entre ce risque et la dette du second État membre est plus forte que la corrélation entre ce risque et la dette de l’État membre dans lequel est établie l’entreprise, il est permis d’acheter des contrats d’échange sur défaut souverain faisant référence au second État membre.
Spanish: para cubrir una exposición frente a una sociedad establecida en un Estado miembro que haya invertido en deuda soberana de un segundo Estado miembro, en la medida en que, en caso de descenso significativo del valor de la deuda soberana del segundo Estado miembro, esa sociedad resultaría afectada de forma importante y a condición de que esté establecida en ambos Estados miembros; cuando la correlación entre este riesgo y la deuda del segundo Estado miembro sea mayor que la correlación entre este riesgo y la deuda del Estado miembro en que está establecida la sociedad, se permitirá adquirir permutas de cobertura por impago soberano vinculadas al segundo Estado miembro.
English: any assets or liabilities which refer to public sector entities in the Member State whose sovereign debt is referenced in the credit default swap. This includes exposures to central, regional and local administration, public sector entities or any exposure guaranteed by the referred entity and may include financial contracts, a portfolio of assets or financial obligations, interest rate or currency swap transactions where the sovereign credit default swap is used as a counterparty risk management tool for hedging exposure on financial or foreign trade contracts;
French: tout actif ou engagement se rapportant à des entités publiques de l’État membre à la dette souveraine duquel le contrat d’échange fait référence; cela inclut les expositions sur des administrations centrales, régionales et locales ou des entités publiques et toute exposition garantie par l’entité de référence, y compris les contrats financiers, portefeuilles d’actifs ou d’obligations financières et contrats d’échange sur taux d’intérêt ou sur devises, dans lesquels le contrat d’échange sur défaut souverain est employé comme instrument de gestion du risque de contrepartie pour couvrir des expositions sur des contrats financiers ou sur des crédits à l’exportation;
Spanish: todo activo o pasivo que se refiera a entidades del sector público del Estado miembro a cuya deuda soberana esté vinculada la permuta de cobertura por impago; se incluyen aquí las exposiciones frente a administraciones centrales, regionales y locales, y frente a entidades del sector público, así como toda exposición garantizada por la entidad de referencia, incluidos los contratos financieros, las carteras de activos o de obligaciones financieras, o las operaciones de permuta de divisas o tipos de interés, en las cuales la permuta de cobertura por impago soberano se utilice como instrumento de gestión del riesgo de contraparte para cubrir las exposiciones frente a contratos financieros y de comercio exterior;
English: exposures to private sector entities established in the Member State which is referenced in the sovereign credit default swap. The exposures in question include but are not limited to loans, counterparty credit risk (including potential exposure when regulatory capital is required for such exposure), receivables and guarantees. The assets and liabilities include but are not limited to financial contracts, a portfolio of assets or financial obligations, interest rate or currency swap transactions where the sovereign credit default swap is used as a counterparty risk management tool for hedging exposure on financial contracts or trade finance exposures;
Spanish: las exposiciones frente a entidades del sector privado establecidas en el Estado miembro a que va vinculada la permuta de cobertura por impago soberano; estas exposiciones incluyen, entre otras, los préstamos, el riesgo de crédito de contraparte (incluida la exposición potencial caso de requerirse capital reglamentario para tal exposición), los títulos de crédito y las garantías; los activos y pasivos pueden incluir, por ejemplo, contratos financieros, carteras de activos o de obligaciones financieras, y operaciones de permuta de divisas o tipos de interés, en las cuales la permuta de cobertura por impago soberano se utilice como instrumento de gestión del riesgo de contraparte para cubrir las exposiciones frente a contratos financieros y de comercio exterior;
English: the qualitative correlation shall be met by showing meaningful correlation, which means a correlation that is based on appropriate data and is not evidence of a merely temporary dependence. The correlation shall be calculated on a historical basis using data for the 12 months of trading days before the sovereign credit default swap position is taken out, weighted to the most recent time. A different time-frame shall be used if it is demonstrated that the conditions prevailing in that period were similar to those at the time that the sovereign credit default swap position is to be taken out or which would occur in the period of the exposure being hedged. For assets for which there is not a liquid market price or where there is not a sufficiently long price history, an appropriate proxy shall be used.
French: le critère de corrélation qualitative est rempli par un degré de corrélation significatif, c’est-à-dire par une corrélation basée sur des données appropriées et n’attestant pas seulement d’une dépendance temporaire; le critère de corrélation est calculé sur une base historique, à partir de données relatives aux douze mois de journées de négociation immédiatement antérieurs à la prise de position sur le contrat d’échange sur défaut souverain et pondérées en faveur de la période la plus récente; le calcul porte sur une période différente s’il est démontré que les conditions prévalant durant cette période étaient similaires à celles prévalant au moment de la prise de position sur le contrat d’échange sur défaut souverain ou à celles qui prévaudraient sur la durée de l’exposition à couvrir; pour les actifs n’ayant pas de prix de marché liquide ou pas d’historique de prix suffisamment long, une variable de substitution appropriée est utilisée.
Spanish: el test de correlación cualitativa se superará cuando la correlación sea significativa, es decir, cuando la correlación se base en datos adecuados y no refleje una mera dependencia temporal; la correlación se calculará sobre una base histórica utilizando datos correspondientes a los días de negociación de un período mínimo de 12 meses inmediatamente anteriores a la fecha en que se haya abierto la posición en la permuta de cobertura por impago soberano, aplicando una ponderación que dé más peso a los datos más recientes; se utilizará un período distinto si se demuestra que las condiciones imperantes en ese período eran similares a las existentes en el momento de abrir la posición en la permuta de cobertura por impago soberano o a las que podrían darse en el período de la exposición que se va a cubrir; en el caso de los activos que no tengan un precio de mercado líquido o que carezcan de un historial de precios suficientemente largo, se utilizará un valor sustitutivo adecuado.
English: exposures to private sector entities established in the Member State which is referenced in the sovereign credit default swap. The exposures in question include but are not limited to loans, counterparty credit risk (including potential exposure when regulatory capital is required for such exposure), receivables and guarantees.
French: les expositions sur des entités privées établies dans l’État membre de référence du contrat d’échange sur défaut souverain; ces expositions incluent, sans toutefois s’y limiter, les prêts, le risque de crédit de la contrepartie (y compris l’exposition potentielle liée à une exigence de fonds propres réglementaires pour ce type d’exposition), les créances et les garanties.
English: Contracts for difference, Swaps,
Hungarian: különbözetre vonatkozó szerződések (CFD),
English: Covered warrants, Futures,
Italian: contratti finanziari a termine standardizzati (future),
English: Options, Futures,
Italian: Contratti di opzione,
English: A leveraged exchange-traded fund shall be adjusted by the relevant leverage ratio to reflect a 10 % fall in the price of an equivalent unleveraged direct exchange-traded fund. A reverse exchange-traded fund shall be adjusted by a factor of -1 to reflect a 10 % fall in the price of an equivalent unleveraged direct exchange-traded fund.
Lithuanian: Svertą naudojančiam fondui, kurio akcijomis prekiaujama biržoje, taikoma sverto santykio korekcija siekiant atsižvelgti į tokio pat tiesioginio sverto nenaudojančio fondo, kurio akcijomis prekiaujama biržoje, kainos sumažėjimą 10 % Atvirkštiniam fondui, kurio akcijomis prekiaujama biržoje, taikomas -1 koeficientas, siekiant atsižvelgti į tokio pat tiesioginio sverto nenaudojančio fondo, kurio akcijomis prekiaujama biržoje, kainos sumažėjimą 10 %.
English: exclude the positions of the funds and portfolios the management of which it has delegated to a third party. The management entity shall report, and disclose where required, the net short position that results from paragraphs 3 and 4 when it reaches or exceeds a relevant notification or disclosure threshold in accordance with Articles 5 to 11 of Regulation (EU) No 236/2012.
Polish: wyklucza pozycje funduszy i portfeli, zarządzanie którymi powierzył on stronie trzeciej.