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English: More importantly still, under the contested measure the financial goodwill can be recognised separately and can also be amortised if the beneficiary acquires a minority shareholding of 5 %. This level is well below that needed to apply the general rules on amortisation of goodwill [47].
French: Il convient surtout de noter que la mesure litigieuse permet que la survaleur financière apparaisse séparément et soit amortie même lorsque le bénéficiaire acquiert une participation minoritaire de 5 %, un niveau très inférieur à celui qui est nécessaire pour appliquer les règles générales relatives à l’amortissement de la survaleur [47].
German: Die streitige Maßnahme ermöglicht es sogar, den finanziellen Geschäfts- und Firmenwert auch dann separat zu verbuchen und abzuschreiben, wenn der Begünstigte eine Minderheitsbeteiligung von 5 % erwirbt, was deutlich unter den Anforderungen für die Anwendung der allgemeinen Vorschriften über die Abschreibung des Geschäfts- und Firmenwerts liegt [47].
Spanish: Más importante aún, la medida controvertida permite que el fondo de comercio financiero aflore por separado y se amortice también en caso de que el beneficiario adquiera una participación minoritaria del 5 %, nivel muy inferior al necesario para aplicar las normas generales sobre amortización del fondo de comercio [47].
Italian: Un elemento ancor più rilevante è che la misura controversa permette di determinare separatamente l’avviamento finanziario e di ammortizzarlo anche nel caso che il beneficiario acquisisca una partecipazione di minoranza del 5 %, percentuale molto inferiore a quella necessaria per applicare le norme generali sull’ammortamento dell’avviamento [47].
Portuguese: Mais importante ainda, a medida em questão permite que o goodwill financeiro seja tido em conta separadamente e igualmente amortizado no caso de o beneficiário adquirir uma participação minoritária de 5 %, nível muito inferior ao necessário para aplicar as normas gerais relativas à amortização do goodwill [47].
Dutch: Belangrijker nog is dat de financiële goodwill op grond van de omstreden maatregel afzonderlijk kan worden erkend en zelfs kan worden afgeschreven indien de begunstigde een minderheidsdeelneming van 5 % verwerft, welk niveau ver onder het niveau ligt dat is vereist voor de toepassing van de algemene regels betreffende de afschrijving van goodwill [47].
Danish: Endnu vigtigere er det, at den anfægtede foranstaltning gør det muligt for den finansielle goodwill at blive anerkendt separat og at den også kan afskrives, hvis den begunstigede erhverver en minoritetsandel på 5 %, hvilket ligger langt under, hvad der er nødvendigt for at anvende de generelle regler på afskrivning af goodwill [47].
Swedish: Ännu viktigare är att den berörda åtgärden tillåter att finansiellt mervärde uppstår separat och avskrivs även om mottagaren förvärvar en minoritetsandel på 5 %, en nivå som är mycket lägre än den som krävs för de generella bestämmelserna för avskrivning av mervärde [47].
English: Aeropuerto de Belfast SA.
Dutch: Aeropuerto de Belfast SA
Danish: Aeropuerto de Belfast SA
Greek: Aeropuerto de Belfast SA
Slovak: Aeropuerto de Belfast SA
English: Uncertain tax treatment There is no certainty that domestic roll-over regime can be applied in a cross-border merger to both the shareholdersand the target company
Spanish: No hay certidumbre de que el régimen de exención fiscal de la reorganización empresarial se pueda aplicar a los accionistas y a la entidad absorbida
Portuguese: Não prevalece qualquer certeza quanto ao facto de o regime de isenção fiscal ligado à reestruturação empresarial poder ser aplicado aos accionistas e à entidade adquirida
Dutch: Er is geen zekerheid dat het stelsel van belastingvrijstelling voor de reorganisatie van ondernemingen bij een grensoverschrijdende fusie op zowel de aandeelhouders als de doelonderneming kan worden toegepast
Danish: Der er ikke sikkerhed for, at ordningen for skattefritagelse ved omstrukturering af virksomheder kan anvendes på aktionærer og den virksomhed, der er overtaget
Swedish: Det finns ingen säkerhet om att systemet med skattebefrielse vid omorganisering av företag kan tillämpas på aktieägarna och det företaget som har förvärvats
Finnish: Ei ole varmuutta siitä, että uudelleenorganisointiin liittyvää verovapausjärjestelyä voidaan soveltaa osakkeenomistajiin ja sulautuvaan yritykseen.
Lithuanian: Neaiškus apmokestinimas Nėra užtikrinta, kad šalies viduje taikomą perkėlimo tvarką tarpvalstybinio susijungimo atveju būtų galima taikyti ir akcininkams, ir tikslinei bendrovei.
English: and
Spanish: Ley Reformatoria a la Ley de Compañías (R.O.
Italian: Legge di riforma alla legge sulle società (R.O.
Portuguese: Lei de reforma da Lei sobre as sociedades (R.O.
Danish: Den reviderede selskabslov (R.O.
Greek: και
Polish: oraz
Slovenian: ter
English: Not specifically addressed It is not possible to carry out a cross-border merger in Ecuador because the Ecuadorian entity would have to be wound up.
Danish: Det er ikke muligt at gennemføre en grænseoverskridende sammenslutning i Ecuador, da det ville være nødvendigt at nedlægge den ecuadorianske virksomhed
English: Yes A cross-border merger is not possible in Peru
French: Il est impossible de réaliser une fusion transfrontière au Pérou.
German: Eine grenzüberschreitende Verschmelzung ist in Peru nicht durchführbar.
Spanish: No es factible realizar una fusión transfronteriza en Perú
Italian: Non è possibile effettuare una fusione transfrontaliera in Perù
Portuguese: Não é possível realizar uma fusão transfronteiras no Peru
Dutch: Het is in Peru niet mogelijk een grensoverschrijdende fusie tot stand te brengen
Danish: Det er ikke muligt at gennemføre en grænseoverskridende sammen-slutning i Peru
Swedish: Det är inte möjligt att genomföra en gränsöverskridande fusion i Peru
Finnish: Rajat ylittävää sulautumaa ei voida toteuttaa Perussa.
Hungarian: Igen Határon átnyúló egyesülés nem lehetséges Peruban
Lithuanian: Taip Tarpvalstybinis susijungimas Peru negalimas
English: Article 11(4) TRLIS [14], (Article 11 is entitled ‘Value adjustments: amortisation’ and is contained in Chapter IV of the TRLIS, which defines the tax base) provides for a minimum of 20 years’ amortisation of the goodwill deriving from an acquisition under the following conditions: (i) the goodwill results from an acquisition for value; (ii) the seller is unrelated to the acquiring company. The amendments made to this provision subsequent to the opening Decision and brought in by Law No 16/2007 of 4 July 2007, clarified that if condition (ii) was not met, the price paid used for calculating the goodwill will be the price paid for the share acquired by a related company to an unrelated seller, and, in addition, required (iii) a restricted reserve to have been set up for an amount at least equivalent to that deducted under Article 12(5) TRLIS,
German: Nach Artikel 11 Absatz 4 TRLIS [14] (Artikel 11, Kapitel IV des TRLIS, trägt die Überschrift „Correcciones de valor: 12 Absatz 6 der letzten Fassung des Gesetzes. amortizaciones“ — Wertberichtigungen: Abschreibungen — und enthält die Steuerbemessungsgrundlage) kann der aus einem Erwerb resultierende Geschäfts- oder Firmenwert über mindestens 20 Jahre abgeschrieben werden, wenn die folgenden Voraussetzungen erfüllt sind: i) der Geschäfts- oder Firmenwert resultiert aus einem entgeltlichen Erwerb; ii) es besteht keine Verbindung zwischen dem Verkäufer und dem erwerbenden Unternehmen.
English: The contested measure can be applied in conjunction with this article of the TRLIS [15],Article 89(3) TRLIS (Article 89 is entitled ‘Holdings in the capital of the transferring entity and the acquiring entity’), is contained in Title VII, Chapter VIII on the ‘Special system for mergers, divisions, transfers of assets and exchanges of shares and change of domicile of a European company or European cooperative society from one European Union Member State to another’. Article 89(3) TRLIS provides for the amortisation of goodwill arising from business restructuring.
German: Die streitige Maßnahme kann in Verbindung mit diesem Artikel des TRLIS angewendet werden [15].Artikel 89 Absatz 3 TRLIS „Participaciones en el capital de la entidad transmitente y de la entidad adquirente“ (Beteiligungen am Kapital des übertragenden und des erwerbenden Unternehmens) in Kapitel VIII, Abschnitt VII mit der Überschrift „Régimen especial de las fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canje de valores y cambio de domicilio de una Sociedad Europea o una Sociedad Cooperativa Europea de un Estado miembro a otro de la Unión Europea“ (Sonderregelung für Fusionen, Spaltungen, Einbringungen von Unternehmensteilen und den Austausch von Anteilen und die Verlegung des Sitzes einer Europäischen Gesellschaft oder einer Europäischen Genossenschaft von einem Mitgliedstaat der Europäischen Union in einen anderen): Artikel 89 Absatz 3 TRLIS behandelt die Abschreibung des aus einer Unternehmensumstrukturierung resultierenden Geschäfts- oder Firmenwerts.
English: Article 21 TRLIS, entitled ‘Exemption to avoid international double taxation on dividends and income from foreign sources arising from the transfer of securities representing the equity of entities not resident in Spain’, is contained in Title IV TRLIS. Article 21 lays down the conditions under which dividends or income from entities not resident in Spanish territory are tax exempt when received by a company which is tax domiciled in Spain,
German: Artikel 21 TRLIS „Exención para evitar la doble imposición económica internacional sobre dividendos y rentas de fuente extranjera derivadas de la transmisión de valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español“ (Steuerbefreiung zur Vermeidung der internationalen wirtschaftlichen Doppelbesteuerung ausländischer Dividenden und Einnahmen aus der Übertragung von Anteilen am Gesellschaftskapital nicht in Spanien ansässiger Unternehmen) in Abschnitt IV des TRLIS: Dieser Artikel enthält die Voraussetzungen für die Steuerbefreiung von Einnahmen, die Unternehmen mit steuerlichem Wohnsitz in Spanien aus von nicht in Spanien ansässigen Unternehmen stammenden Dividenden oder Gewinnbeteiligungen erzielen.
Italian: l’articolo 21 del titolo IV del TRLIS, «Esenzione finalizzata a evitare la doppia imposizione economica internazionale su dividendi e redditi di fonte estera derivati dal conferimento di titoli rappresentativi del capitale di società non aventi sede nel territorio spagnolo», stabilisce le condizioni per l’esenzione dei dividendi o partecipazioni agli utili di società non aventi sede nel territorio spagnolo, percepiti da un’impresa avente residenza fiscale in Spagna,
English: target company shall mean a company not resident in Spain, whose income fulfils the conditions described in paragraph 30(c) and in which a shareholding is acquired by a company resident in Spain, intra-EU acquisitions shall mean shareholding acquisitions, which meet all the relevant conditions of Article 12(5) TRLIS, in a target company which is formed in accordance with the law of a Member State and has its registered office, central administration or principal place of business within the Union,
German: Zielunternehmen nicht in Spanien ansässiges Unternehmen, an dem ein in Spanien ansässiges Unternehmen eine Beteiligung erwirbt, wobei die Einnahmen des nicht in Spanien ansässigen Unternehmens die in Erwägungsgrund 30 Buchstabe c genannten Voraussetzungen erfüllen. —
English: Secondly, it is incorrect to consider goodwill amortisation not to be within the logic of the Spanish accounting system since both goodwill [19] and financial goodwill [20] can be amortised over periods up to 20 years. These empirical rules reflect the loss of value of the underlying assets, whether tangible or not.
German: Zweitens treffe es nicht zu, dass die Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwertes nicht der Logik des spanischen Rechnungslegungssystems entspreche, da sowohl der Geschäfts- oder Firmenwert [19] als auch der finanzielle Geschäfts- oder Firmenwert [20] über einen Zeitraum von höchstens 20 Jahren abgeschrieben werden können.
Spanish: En segundo lugar, es incorrecto considerar que la amortización del fondo de comercio no se inscribe en la lógica del régimen contable español puesto que tanto el fondo de comercio [19] como el fondo de comercio financiero [20] pueden amortizarse durante un límite máximo de veinte años.
English: Fourthly, the Commission incorrectly refers to Articles 11(4) and 89(3) TRLIS to establish the existence of an advantage. In the opening Decision, the Commission states that neither a business combination nor takeover of the target company is necessary to benefit from Article 12(5) TRLIS. This statement reflects a misunderstanding of the Spanish tax system since these two articles do not prevent a group of companies that jointly acquires control of a target company from deducting a corresponding fraction of the goodwill resulting from the operation. Hence, application of these two articles does not require individual control of the target company in order to benefit from the contested measure.
German: Viertens nehme die Kommission fälschlicherweise auf Artikel 11 Absatz 4 und Artikel 89 Absatz 3 TRLIS Bezug, um das Vorliegen eines Vorteils aufzuzeigen.
English: As stated in the State Aid Action Plan [31], a measure can be considered compatible if it addresses a market failure, if it fulfils clearly defined objectives of common interest and if it does not distort intra-EU competition and trade to an extent contrary to the common interest. In the case at hand, the market failure is the difficulty (or virtual impossibility) of carrying out cross-border business combinations.
German: Wie im Aktionsplan „Staatliche Beihilfen“ [31] dargelegt, können Maßnahmen als mit dem Binnenmarkt vereinbar betrachtet werden, wenn sie eine Unzulänglichkeit des Marktes korrigieren, klar definierte Ziele von gemeinsamem Interesse verfolgen und die Handels- und Wettbewerbsbedingungen innerhalb der Union nicht in einem Maß beeinträchtigen, das dem gemeinsamen Interesse zuwiderläuft.
English: According to the two parties, Article 12(5) TRLIS is exceptional in nature because the Spanish tax system, with the exception of this provision, does not allow any amortisation of financial goodwill but only a deduction in the event of an impairment test. Until the introduction of Article 12(5) TRLIS the Spanish corporate tax legislation did not allow the amortisation of shareholdings regardless of whether or not there had actually been an impairment.
German: Nach Auffassung der beiden anderen Beteiligten hat Artikel 12 Absatz 5 TRLIS Ausnahmecharakter, da das spanische Steuersystem mit Ausnahme der genannten Bestimmung keinerlei Abschreibung des finanziellen Geschäfts- oder Firmenwertes, sondern lediglich einen steuerlichen Abzug infolge von Wertminderung zulasse.
English: Despite the arguments put forward by the Spanish authorities that the contested measure in the latter case is not selective because Article 37 TRLIS applies to all Spanish undertakings that invest internationally, the Court concluded that the measure constituted State aid since it was limited to one category of undertakings, namely undertakings making certain international investments. This same reasoning can be applied to Article 12(5) TRLIS.
German: Trotz der Argumente Spaniens, denen zufolge jede streitige Maßnahme nicht selektiv gewesen sei, da Artikel 37 TRLIS auf alle im Ausland investierenden spanischen Unternehmen anwendbar sei, urteilte der Gerichtshof, dass die Maßnahme eine staatliche Beihilfe bildete, da sie auf eine Kategorie von Unternehmen beschränkt war, und zwar diejenigen Unternehmen, die bestimmte Auslandsinvestitionen tätigten.
English: In addition, the deduction of goodwill amortisation constitutes the general rule of the Spanish corporate tax system in accordance with the provisions laid down in Articles 11(4) and 89(3) TRLIS. Article 12(5) TRLIS follows the same logic.
German: Zudem sei der steuerliche Abzug der Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwerts nach Artikel 11 Absatz 4 und Artikel 89 Absatz 3 TRLIS beim spanischen Körperschaftsteuersystem die allgemeine Regel.
English: It is incorrect to present Article 12(3) TRLIS as the general rule for amortisation of financial goodwill since this article refers to the deduction of shareholdings in non-listed entities. This provision is related to the depreciation of the theoretical accounting value and not to financial goodwill.
German: Artikel 12 Absatz 5 TRLIS entspreche dieser Logik.
Polish: Artykuł 12 ust. 3 i art. 12 ust. 5 TRLIS są dwoma uzupełniającymi się ogólnymi zasadami: pierwszy przepis odnosi się do amortyzacji przypisywanej stratom generowanym przez spółkę nabywaną, drugi natomiast odnosi się wyłącznie do odliczenia części amortyzacji, przypisywanej amortyzacji finansowej wartości firmy.
English: first of all, the Commission notes that, in a report presented by the Spanish authorities [58], when assessing whether there are any precedents for cross-border business combinations, the author states ‘Not found, but it is likely that this event happened in Delaware’. In contradiction with the Spanish authorities’ main arguments, the conclusion in one of the reports [59] regarding this country seems to be that there is no general, explicit legal prohibition on cross-border business combinations;
German: Erstens stellt die Kommission fest, dass in einem von Spanien vorgelegten Bericht [58], der Verfasser zur Frage, ob es Präzedenzfälle von grenzüberschreitenden Unternehmensverschmelzungen gibt, Folgendes behauptet: „Es wurden keine gefunden, aber wahrscheinlich war es in Delaware der Fall.“ Im Widerspruch zu den wesentlichen Behauptungen Spaniens scheint einer der Berichte [59] über die USA zu der Schlussfolgerung zu gelangen, dass es kein allgemeines und ausdrückliches rechtliches Verbot von grenzüberschreitenden Unternehmensverschmelzungen gibt.
Slovak: Po prvé Komisia podotýka, že v správe, ktorú predložili španielske orgány [58], autor pri posudzovaní, či existujú prípadné precedensy cezhraničných podnikových kombinácií, uvádza: „Nie sú zistené, ale je pravdepodobné, že takýto prípad nastal v štáte Delaware.“ V rozpore s hlavnými argumentmi španielskych orgánov sa zo záveru v jednej zo správ [59] týkajúceho sa tejto krajiny zdá, že neexistuje žiadny všeobecný výslovný právny zákaz cezhraničných podnikových kombinácií.
English: The scheme in fact does not establish any conditions to prove that the seller has been effectively taxed on the gain derived from the transfer of the shareholding, even though such a condition is imposed for amortising the goodwill arising from a business combination [96]. It should be underlined that, although the Spanish authorities claim not to be competent to exercise control over a foreign seller carrying out operations abroad, the Commission notes that this condition is required for the application of other Spanish tax provisions [97] but not for the contested measure.
German: Im Rahmen der Regelung muss nicht der Nachweis erbracht werden, dass der Verkäufer den aus der Übertragung der Beteiligung erzielten Gewinn auch tatsächlich versteuert hat, wohingegen dieser Nachweis bei der Abschreibung des sich aus einer Unternehmensverschmelzung ergebenden Geschäfts- oder Firmenwerts Voraussetzung ist [96] Während Spanien geltend macht, nicht für die Kontrolle eines im Ausland tätigen ausländischen Verkäufers zuständig zu sein, betont die Kommission, dass die genannte Voraussetzung für die Anwendung anderer spanischer Steuervorschriften [97] erfüllt sein muss, nicht aber bei der streitigen Maßnahme.
English: In the present case, the Spanish authorities have simply declared that the contested measure is intended to promote international trade and the consolidation of companies, without proving that such a measure is justified by the logic of the system. In the light of the above, the Commission confirms its analysis that the contested measure is selective.
German: Angesichts des Vorstehenden bestätigt die Kommission ihre Schlussfolgerung, dass die streitige Maßnahme selektiv ist.
English: This Decision is addressed to the Kingdom of Spain. Done at Brussels, 12 January 2011.
German: Dieser Beschluss ist an das Königreich Spanien gerichtet.
English: According to the official website of the State of Delaware, available at http://www.corp.delaware.gov/aboutagency.shtml, ‘The State of Delaware is a leading domicile for U.S. and international corporations. More than 850000 business entities have made Delaware their legal home.
German: Nach Abgaben der offiziellen Website des Bundesstaates Delaware ist „der Bundesstaat Delaware […] der wichtigste Standort von US-amerikanischen und internationalen Unternehmen … Über 850000 Unternehmen haben ihren Sitz in Delaware.
English: See footnote 21. In particular, see points 9 and 10 of the Commission Notice.
German: Insbesondere die Randnrn. 9 und 10 der Kommissionsmitteilung.
English: In this respect it is noteworthy that, according to the Court of Justice, ‘in order to justify the contested measures with respect to the nature or the structure of the tax system of which those measures form part, it is not sufficient to state that they are intended to promote international trade. It is true that such a purpose is an economic objective but it has not been shown that that purpose corresponds to the overall logic of the tax system.
Greek: Σε αυτό το πλαίσιο, κρίνεται σκόπιμο να αναφερθεί ότι, σύμφωνα με το Δικαστήριο των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων, «προς δικαιολόγηση των επίδικων μέτρων σε σχέση με τη φύση ή την οικονομία του φορολογικού συστήματος εντός του οποίου εντάσσονται, δεν αρκεί ο ισχυρισμός ότι σκοπός των μέτρων αυτών είναι η προαγωγή του διεθνούς εμπορίου.
English: In conclusion, the Commission considers that, as regards the analysis in accordance with Article 107(3)(c) TFEU in particular, the tax advantages granted under the contested measure are not related to investment, job creation or specific projects. They simply relieve the undertakings concerned of charges normally borne by those undertakings and must therefore be considered to be operating aid.
Italian: In conclusione, la Commissione ritiene che, riguardo in particolare all’analisi ai sensi dell’articolo 107, paragrafo 3, lettera c), del trattato, i vantaggi fiscali concessi mediante la misura controversa non siano correlati a investimenti, alla creazione di posti di lavoro o a progetti specifici: i vantaggi consistono semplicemente nell’alleviare oneri che le imprese interessate sarebbero normalmente tenute a sostenere e quindi devono essere considerati aiuti al funzionamento.
Greek: Συμπερασματικά, η Επιτροπή κρίνει ότι, σε ό,τι αφορά συγκεκριμένα την ανάλυση βάσει του άρθρου 107 παράγραφος 3 στοιχείο γ), τα φορολογικά οφέλη που παρέχει το επίμαχο μέτρο δεν συνδέονται με την επένδυση, τη δημιουργία απασχόλησης ή συγκεκριμένα έργα, αλλά συνίστανται απλώς στην απαλλαγή των ενδιαφερόμενων εταιρειών από επιβαρύνσεις τις οποίες κανονικά θα έπρεπε να υποστούν και, κατά συνέπεια, πρέπει να θεωρηθούν ενισχύσεις λειτουργίας.
English: 519 of 15.5.2009) Not specifically addressed
Spanish: No contemplado específicamente
Hungarian: A társasági törvényt módosító törvény 337–344. cikkei (519. sz. R.O., 2009. május 15.)
Estonian: äriseadustiku muutmis-seaduse artiklid 337–344 (ametlik väljaanne nr 519, 15.5.2009).
English: Uncertain tax treatment A roll-over regime exists only for domestic corporate restructuring
Spanish: Tratamiento fiscal incierto Existe un régimen de exención fiscal de la reorganización empresarial solo para las reestructuraciones de empresas nacionales
English: Taxation of shareholders Ecuador
French: Imposition des actionnaires.
Dutch: Belastingheffing van de aandeelhouders
Romanian: Impozitarea acționarilor
Estonian: Aktsionäride maksusta-mine.