English: The argument put forward by Italy that returns on fixed-rate portfolios tend to be in line with returns on floating-rate portfolios over a 10-year period, so that the analysis has to cover a 10-year period, is considered and rejected in the Section ‘Trading system active management’ below.
French: L’argumentation de l’Italie sur le fait que les rendements de portefeuilles à taux fixe ont tendance à s’aligner sur les produits à taux variable sur des durées importantes (10 ans), et la nécessité par conséquent de se baser sur une période de 10 ans pour l’analyse, sont analysées et contestées au chapitre «Gestion active du type système de trading».
German: Die Argumente Italiens bezüglich der Tatsache, dass sich die Renditen von festverzinslichen Portfolios in der Tendenz über einen signifikanten Zeitraum (10 Jahre) an die mit variabler Verzinsung anpassen, und die daraus resultierende Notwendigkeit, für die Analyse einen Zeitraum von 10 Jahren zugrunde zu legen, werden im Kapitel „Aktive Anlagestrategie vom Typ Trading system“ analysiert und in Frage gestellt.
Spanish: El argumento que presenta Italia sobre el hecho de que los rendimientos de las carteras de tipo de cambio fijo tiende a asemejarse al de los rendimientos de las carteras de tipo variable en un período de 10 años, de tal forma que el análisis ha de cubrir un período de 10 años, se considera y se rechaza más adelante en el apartado «Gestión activa del sistema comercial».
Italian: L’argomentazione dell’Italia relativa al fatto che i rendimenti di portafogli a tasso fisso tendono ad allinearsi a quelli aventi tasso variabile su un arco temporale significativo (10 anni), e la conseguente necessità di prendere in considerazione un periodo di 10 anni per l’analisi, è analizzata e contestata nel capitolo «Gestione attiva del tipo trading system».
Portuguese: O argumento apresentado pela Itália segundo o qual os rendimentos de carteiras de taxa fixa tendem a aproximar-se dos rendimentos de carteiras de taxa variável durante um período de dez anos, o que justificaria a necessidade de uma análise abrangendo um período de dez anos, é analisado e rejeitado na secção «Gestão activa de acordo com o sistema de negociação»infra.
Dutch: Het door Italië opgeworpen argument dat het rendement op vastrentende portefeuilles over een periode van tien jaar meestal in overeenstemming is met het rendement op variabelrentende portefeuilles, zodat men de analyse een periode van tien jaar in aanmerking dient te nemen, wordt in overweging genomen en verworpen in het hoofdstuk „actief beheer van het type trading system”.
Danish: Italiens argument om, at der er en tendens til, at afkast af fastforrentede porteføljer svarer til afkastene af variabelt forrentede porteføljer over en tiårsperiode, således at analysen skal dække en tiårsperiode, behandles og afvises i afsnittet »Aktiv forvaltning af handelssystemtypen« nedenfor.
Swedish: Italiens argument att avkastning på portföljer med fast ränta brukar följa avkastningen på portföljer med rörlig ränta över en tioårsperiod och att analysen därför måste gälla en tioårsperiod behandlas och förkastas i avsnittet ”Aktiv förvaltning genom ett handelssystem” nedan.
Finnish: Italian väitettä, että kiinteäkorkoisten sijoitussalkkujen tuotot yleensä vastaavat vaihtuvakorkoisten sijoitussalkkujen tuottoja pidemmällä aikavälillä (10 vuotta), ja että analyysissa on siksi otettava huomioon 10 vuoden ajanjakso, on arvioitu ja väite on kiistetty kohdassa ”Kaupankäyntijärjestelmän tyyppinen aktiivinen hallinnointi”.
Greek: Το επιχείρημα της Ιταλίας σχετικά με το γεγονός ότι οι αποδόσεις των χαρτοφυλακίων σταθερού επιτοκίου τείνουν να ευθυγραμμιστούν με εκείνες μεταβλητού επιτοκίου σε μία σημαντική χρονική διάρκεια (10 έτη), και η επακόλουθη ανάγκη να ληφθεί υπόψη μια περίοδος 10 ετών για την ανάλυση, αναλύεται και αμφισβητείται το κεφάλαιο «Ενεργή διαχείριση του τύπου trading system».
Czech: Tvrzení Itálie týkající se skutečnosti, že výnosy portfolií s fixní sazbou mají tendenci blížit se výnosem portfolií s pohyblivou sazbou v delším časovém horizontu (10 let) a následná potřeba použít při analýze období 10 let se analyzovalo a zamítlo v kapitole „Aktivní řízení typu trading system“.
Slovak: Tvrdenie Talianska týkajúce sa skutočnosti, že výnosy portfólií s fixnou sadzbou majú tendenciu približovať sa výnosom portfólií s pohyblivou sadzbou v dlhšom časovo horizonte (10 rokov) a následná potreba použiť pri analýze obdobie 10 rokov sa analyzovalo a zamietlo v kapitole nasledujúcej ďalej Aktívne riadenie systému obchodovania.
Polish: Twierdzenie Włoch, zgodnie z którym dochód z inwestycji o oprocentowaniu stałym ma tendencję do zbliżania się do dochodu z inwestycji o oprocentowaniu zmiennym w ciągu długiego okresu (10 lat), oraz wynikająca z niego konieczność wzięcia pod uwagę w analizie okresu 10-letniego, zostało przedstawione i poddane krytycznej analizie w rozdziale „Aktywne zarządzanie typu trading system”.
Hungarian: Olaszország azon érvét, hogy egy tízéves időszak során afix kamatlábú portfóliók hozamai jellemzően összhangban vannak a lebegő kamatlábú portfóliók hozamával, a lenti „Kereskedési rendszer szerinti aktív kezelés” című szakasz tárgyalja és veti el.
Slovenian: Trditev Italije, da je donos portfeljev s fiksno obrestno mero ponavadi v skladu z donosom portfeljev s spremenljivo obrestno mero v desetletnem obdobju, tako da mora analiza zajeti desetletno obdobje, je obravnavana in zavrnjena v oddelku „Aktivno upravljanje trgovinskega sistema“ spodaj.
Romanian: Argumentul Italiei referitoare la faptul că randamentele portofoliilor cu rată fixă tind să se alinieze celor cu o rată variabilă pe durate semnificative (10 ani) și necesitatea de a lua în considerare o perioadă de 10 ani pentru analiză, este analizat și contestat în capitolul „Gestionarea activă de tip sistem de tranzacționare”.
Bulgarian: Приведеният от Италия аргумент, че възвращаемостта от портфейлите с фиксирана доходност обикновено е съпоставима с възвращаемостта от портфейли с плаваща доходност в рамките на десетгодишен период, поради което анализът трябва да обхваща десетгодишен период, е разгледан и отхвърлен в раздела „Активно управление на търговската система“ по-долу.
Estonian: Itaalia esitatud argumenti, et fikseeritud intressimääraga portfellide tulud kalduvad kümneaastase perioodi lõikes olema kooskõlas ujuva intressimääraga portfellide tuludega, nii et analüüs peab katma kümneaastast perioodi, kaalutakse ja lükatakse tagasi jaotises „Kauplemissüsteemi aktiivne haldamine” allpool.
Latvian: Itālijas sniegtais arguments, ka fiksētas likmes portfeļu ienākumi atbilst svārstīgās likmes portfeļa ienākumiem desmit gadu perioda laikā un tādēļ analīzei jāietver desmit gadu periods, ir apsvērts un noraidīts turpmāk iedaļā “Aktīva tirdzniecības sistēmu pārvaldība”.
Lithuanian: Italijos argumentai, kad fiksuotos vertės portfelių grąža per ilgą laikotarpį (10 m.) pilygsta turintiems kintančią vertę ir dėl iš to sekančios būtinybės analizuoti 10 metų laikotarpį yra nagrinėjami ir atmetami „Trading system tipo aktyvus valdymas“ skyriuje.
Maltese: L-argumenti tal-Italja rigward il-fatt li l-qligħ tal-portafolji b’rata fissa għandu t-tendenza li jallinja ruħu ma’ portafolji b’rata varjabbli tul perjodu ta’ żmien sinifikanti (10 snin), u l-ħtieġa konsegwenti li għall-analiżi jitqies perjodu ta’ 10 snin, jiġu analizzati u mqiegħda f’kuntest fil-kapitolu “Ġestjoni attiva tat-tip trading system”.