English: […] retrospectively adopts two strategies for the management of the funds on PI’s deposit portfolio, one involving a duration similar to that of the portfolio of the […] study carried out by the VaR method (the ‘benchmark portfolio’) and the other using the criteria and investment constraints currently adopted by PI (the ‘tactical strategy’) [42], based on automatic quantitative models [43].
French: […] a adopté rétrospectivement deux stratégies de gestion des fonds sur le portefeuille de PI, dont une présente une durée similaire au portefeuille de l’étude […] selon la méthode VaR [ci-après «portefeuille benchmark» (ou de référence)], l’autre (ci-après la «stratégie tactique») utilise les mêmes critères et obligations d’investissement que ceux actuellement adoptés par PI [42] et a été fondée sur des modèles quantitatifs automatiques [43].
German: […] hat rückwirkend zwei Anlagestrategien für das Portfolio der PI durchgespielt, wobei bei der ersten eine ähnliche Laufzeit wie für das Portfolio der Studie […] nach der VaR-Methode zugrunde gelegt wurde (im Folgenden „Benchmark-Portfolio“ genannt), während die zweite (im Folgenden „Tactical Strategy“ genannt) nach den gleichen Kriterien und Einlageverpflichtungen ausgerichtet ist, wie sie derzeit von PI einzuhalten sind [42], und auf automatische quantitative Modelle übertragen wurde [43].
Spanish: […] retrospectivamente adopta dos estrategias para la gestión de los fondos en la cartera de depósitos de PI, una que implica una duración similar a la de la cartera del estudio […] realizado con el método VeR («la cartera de referencia») y otra que utiliza los criterios y obligaciones de inversión que adopta actualmente PI («la estrategia táctica») [42], basada en modelos cuantitativos automáticos [43].
Italian: […] ha adottato retrospettivamente due strategie di gestione dei fondi sul portafoglio di PI, di cui una comporta una durata simile al portafoglio dello studio […] secondo il metodo VaR (di seguito «portafoglio benchmarck»), l’altra (di seguito «tactical strategy») utilizza gli stessi criteri e vincoli d’investimento attualmente adottati da PI [42] ed è stata impostata su modelli quantitativi automatici [43].
Portuguese: A […] adopta, retroactivamente, duas estratégias para a gestão dos fundos da carteira de depósitos da PI, uma caracterizada por uma duração idêntica à da carteira do estudo […], baseada no método VaR (a «carteira de referência»), e a outra assente nos critérios e nas limitações de investimento actualmente adoptados pela PI (a «estratégia táctica») [42], baseada em modelos quantitativos automáticos [43].
Dutch: […] heeft met terugwerkende kracht twee strategieën aangenomen voor het beheer van de financiële middelen in de depositoportefeuille van PI, de ene met een duur gelijk aan die van de portefeuille in de studie […] uitgevoerd met de VaR-methode (hierna: de „benchmarkportefeuille”) en een andere die de criteria en beleggingsbeperkingen gebruikt die momenteel door PI worden gehanteerd (hierna: „tactical strategy”) [42], gebaseerd op automatische kwantitatieve modellen [43].
Danish: […] anvender tilbageskuende to strategier til forvaltning af midlerne på PI’s indlånsportefølje, én med en varighed svarende til den for porteføljen i […]-undersøgelsen udført ved VaR-metoden (»benchmark-porteføljen«), og den anden, hvor der anvendes de kriterier og investeringsbegrænsninger, PI nu benytter (den »taktiske strategi«) [42], som er baseret på automatiske kvantitative modeller [43].
Swedish: […] inför retroaktivt två strategier för förvaltning av medlen i PI:s insättningsportfölj, den ena gäller en löptid som motsvarar den i portföljen i […]-studien som genomfördes med VaR-metoden (referensportföljen) och den andra tillämpar de kriterier och investeringsbegränsningar som för närvarande tillämpas av PI (”den taktiska strategin”) [42], som bygger på automatiska kvantitativa modeller [43].
Finnish: […] on vahvistanut jälkikäteen kaksi PI:n salkunhoitostrategiaa, joista toisen erääntymisaika on sama kuin value at risk -menetelmään perustuvan […]:n tutkimuksen sijoitussalkulla, jäljempänä ’viitesalkku’, ja joista toisessa, jäljempänä ’taktinen strategia’, käytetään samoja perusteita ja sijoitusvelvollisuuksia, joita PI tosiasiallisesti noudattaa [42], ja joka perustuu automaattisiin kvantitatiivisiin malleihin [43].
Greek: […] υιοθέτησε αναδρομικά δύο στρατηγικές διαχείρισης των ποσών στο χαρτοφυλάκιο των PI, εκ των οποίων η μία συνεπάγεται διάρκεια ίδια με του χαρτοφυλακίου της μελέτης […] σύμφωνα με τη μέθοδο Α (εφεξής «χαρτοφυλάκιο benchmarck»), και η άλλη (εφεξής «tactical strategy») χρησιμοποιεί τα ίδια κριτήρια και υποχρεώσεις επενδύσεων που επί του παρόντος χρησιμοποιούνται από τα PI [42] και έχει βασιστεί σε αυτόματα ποσοτικά μοντέλα [43].
Czech: […] zpětně přijala dvě strategie řízení zdrojů u portfolia společnosti PI, z nichž jedna má podobnou splatnost jako portfolio ve studii […] podle metody VaR (dále jen „portfolio benchmark“), u druhé (dále jen „tactical strategy“) se používají stejná kritéria a omezení investování jako ve skutečnosti přijala společnost PI [42] a byla postavená na kvantitativních automatických modelech [43].
Slovak: […] prijala spätne dve stratégie spravovania finančných prostriedkov pri portfóliu PI, z ktorých jedna má podobnú splatnosť ako portfólio v štúdii […] podľa metódy VaR (ďalej len „portfólio benchmark“), pri druhej (ďalej len „taktická stratégia“) sa používajú rovnaké kritériá a obmedzenia investovania, ako aktuálne prijala PI [42], a bola postavená na kvantitatívnych automatických modeloch [43].
Polish: […] przyjął retrospektywnie dwie strategie zarządzania portfelem inwestycyjnym PI, z których jedna wiąże się z okresem podobnym do okresu będącego przedmiotem analizy […] zgodnie z metodą VaR (zwana dalej „portfelem benchmarkowym”), druga zaś (zwan dalej „strategią taktyczną”) wykorzystuje te same kryteria i zobowiązania inwestycyjne, które obecnie stosuje PI [42], i została opracowana na podstawie automatycznych modeli ilościowych [43].
Hungarian: […] visszamenőlegesen két stratégiát fogad el a PI betétportfóliójába (a referenciaportfólióba) tartozó eszközök kezelésére, az egyik stratégia a VaR-módszerrel végrehajtott, […]-ról/-ről szóló stratégia, a másik stratégia pedig a PI által jelenleg elfogadott kritériumok és befektetési megszorítások alkalmazása (a „taktikai” stratégia) [42], amely automatikus mennyiségi modelleken alapul [43].
Slovenian: […] za nazaj uporabi dve strategiji upravljanja sredstev v portfelju depozitov družbe PI: ena vključuje podobno trajanje kot pri portfelju študije […], ki je bila opravljena z metodo VaR („referenčni portfelj“), pri drugi pa se uporabljajo merila in naložbene omejitve, ki trenutno veljajo za družbo PI („taktična strategija“) [42], na podlagi samodejnih kvantitativnih modelov [43].
Romanian: […] a adoptat retrospectiv două strategii de gestionare a fondurilor din portofoliul PI, dintre care una prezintă o durată asemănătoare portofoliului analizat […] conform metodei VaR (în continuare, „portofoliul de referință – benchmark”), iar cealaltă (în continuare, „strategia tactică”) folosește aceleași criterii și obligații de investiție adoptate în prezent de PI [42], fiind stabilită pe modele cantitative automate [43].
Bulgarian: […] възприема ретроспективно две стратегии за управление на средствата в депозитния портфейл на PI, едната от които включва дюрация, сходна с тази на портфейла, използван в проучването […], извършено по метода „стойност под риск“ („индикативният портфейл“), а другата прилага критериите и инвестиционните ограничения, понастоящем прилагани от PI („тактическата стратегия“) [42], основани на автоматични количествени модели [43].
Estonian: […] võtab tagasiulatuvalt kasutusele kaks strateegiat PI hoiuseportfelli fondide haldamiseks, millest üks on sama pika kestusega kui portfell […] riskiväärtuse meetodil sooritatud uurimuses (võrdlusportfell) ja teine kasutab hetkel PI kasutusele võetud kriteeriume ja investeerimispiiranguid (taktikaline strateegia), [42] mis põhinevad automaatsetel kvantitatiivsetel mudelitel.
Latvian: […] pieņem divas stratēģijas ar atpakaļejošu spēku PI noguldījumu portfeļa līdzekļu pārvaldībai, no kurām vienas piemērošanas ilgums ir līdzīgs ar VaR metodi veiktā […] pētījuma portfeļa (etalona portfeļa) ilgumam, bet otra tiek īstenota, izmantojot PI pašreiz pieņemtos kritērijus un ieguldījumu ierobežojumus (taktiskā stratēģija) [42], pamatojoties uz automātiskiem kvantitatīviem modeļiem [43].
Lithuanian: […] atgaline data priėmė dvi PI portfelio lėšų valdymo strategijas, iš kurių viena yra panaši į tyrimo portfelio […] pagal rizikos vertės metodą (toliau – benchmarck portfelis), kitoje (toliau – tactical strategy) naudojami tie patys kriterijai ir investicijų apribojimai, kurie šiuo metu taikomi PI [42], ir ji buvo parengta pagal automatinius kiekybinius modelius [43].
Maltese: […] adotta retrospettivament żewġ strateġiji ta’ ġestjoni tal-fondi fil-portafoll ta’ PI, fejn waħda tinvolvi tul ta’ żmien simili għall-portafoll tal-istudju […] skont il-metodu VaR (minn hawn ‘il quddiem: il-“portafoll benchmark (investiment ta’ referenza)”), l-oħra (li minn hawn ‘il quddiem se tissejjaħ: “tactical strategy (strateġija tattika)”) tuża l-istess kriterji u rabtiet ta’ investiment li bħalissa adottat PI [42] u kienet ibbażata fuq mudelli kwantitativi awtomatiċi [43].