FrancophonIA/DGT-Translation_Memory huggingface dataset:
English: Other financial intermediaries + financial auxiliaries (S.123+S.124) Insurance corporations and pension funds (S.125)
Latvian: Apdrošināšanas sabiedrības un pensiju fondi (S.125) (S.123 + S.124)
English: over 1 year 9e Euro * * * *
Latvian: ilgāk par 1 gadu
English: Repos * *
Latvian: Repo
English: Overnight * * * *
Latvian: Ārvalstu valūtās
English: Credit institutions in the tail have to report, as a minimum, quarterly data necessary to calculate the reserve base in accordance with Table 1a. These institutions ensure that the reporting according to Table 1a is fully consistent with the definitions and classifications applicable in Table 1.
Latvian: Šīm kredītiestādēm vismaz reizi ceturksnī saskaņā ar 1.a tabulu jāiesniedz dati, kas nepieciešami rezervju bāzes aprēķināšanai, nodrošinot, ka sniegtie dati pilnībā atbilst 1. tabulā piemērotajām definīcijām un klasifikācijai.
English: + 9,3 x 9.4e + 9,4 x
Latvian: + 9.3x noguldījumi ar brīdinājuma termiņu par izņemšanu ilgāku par 2 gadiem
English: of which: 9.2e + 9,2 x with agreed maturity over two years
Latvian: Brīvprātīga pārskatu sniegšana
English: e + 9,3 x redeemable at notice over two years Voluntary reporting of which: 9.4e + 9,4 x repos
Latvian: + 9.4.x repo darījumi
English: ICAS in-house credit assessment system ICSD international central securities depository
Dutch: ICAS NCB in-house credit assessment system ofwel intern kredietbeoordelingssysteem van een nationale centrale bank
Swedish: ICAS internt kreditbedömningssystem (in-house credit assessment system)
English: ISIN International Securities Identification Number MFI monetary financial institution MMF money market fund
Dutch: ICSD international central securities depository ofwel internationale centrale effectenbewaarinstelling
English: Outright purchases Outright sales
Dutch: Rechtstreekse verkopen van waardepapier
English: Other operational features The operational features of Eurosystem outright transactions can be summarised as follows:
Dutch: De operationele kenmerken van de rechtstreekse aan- of verkopen van waardepapier door het Eurosysteem kunnen als volgt worden samengevat:
English: the maximum bid limit (if any); the minimum individual allotment amount (if any);
Dutch: het maximumbedrag waarvoor kan worden ingeschreven (indien van toepassing);
English: The bids with the highest swap point quotations are satisfied first and subsequently successively lower swap point quotations are accepted until the total amount of the fixed currency to be absorbed is exhausted. If, at the lowest swap point quotation accepted (i.e. the marginal swap point quotation), the aggregate amount bid exceeds the remaining amount to be allotted, the remaining amount is allocated pro rata among the bids according to the ratio of the remaining amount to be allotted to the total amount bid at the marginal swap point quotation (see Box 6).
Dutch: =A–Σs=1
English: In a single rate auction (Dutch auction), the allotment interest rate/price/swap point applied for all satisfied bids is equal to the marginal interest rate/price/swap point (i.e. that at which the total allotment is exhausted). In a multiple rate auction (American auction), the allotment interest rate/price/swap point is equal to the interest rate/price/swap point offered for each individual bid. BOX 6
Dutch: De toewijzing aan de i-de tegenpartij tegen het marginale swappunt is:
Slovak: all%Δm
English: Allotment of variable rate foreign exchange swap tenders The percentage of allotment at the marginal swap point quotation is:
Dutch: allΔm
English: The allotment to the ith counterparty at the marginal swap point quotation is: allΔm i
Dutch: alli
English: aΔs i
Dutch: +allΔm
English: ≥Δm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap
Dutch: bij een liquiditeitsverkrappende deviezenswap
English: The procedures and rules establishing and controlling the Eurosystem’s requirement of ‘high credit standards’ for all eligible collateral are outlined in Section 6.3. The risk control measures and valuation principles for underlying assets are set out in Sections 6.4 and 6.5. Eurosystem counterparties may use eligible assets on a cross-border basis (see Section 6.6).
Dutch: Tegenpartijen van het Eurosysteem kunnen beleenbare activa grensoverschrijdend gebruiken (zie paragraaf 6.6).
English: ‘Close links’ means a situation in which the counterparty is linked to an issuer/debtor/guarantor of eligible assets by reason of the fact that: (i) the counterparty owns 20 % or more of the capital of the issuer/debtor/guarantor, or one or more undertakings in which the counterparty owns the majority of the capital own 20 % or more of the capital of the issuer/debtor/guarantor, or the counterparty and one or more undertakings in which the counterparty owns the majority of the capital together own 20 % or more of the capital of the issuer/debtor/guarantor; or
Dutch: Voorschriften voor het gebruik van beleenbare activa
English: This implies that all Eurosystem counterparties must be able to use eligible assets either through links with their domestic SSSs in the case of marketable assets or through other eligible arrangements to receive credit from the national central bank of the Member State in which the counterparty is established (see Section 6.6). Table 4
Dutch: Alle beleenbare verhandelbare en niet-verhandelbare activa moeten in het gehele eurogebied grensoverschrijdend kunnen worden gebruikt, wat inhoudt dat alle tegenpartijen van het Eurosysteem deze beleenbare activa moeten kunnen gebruiken, hetzij via een koppeling met het effectenafwikkelsysteem in hun land van vestiging (bij verhandelbare activa) hetzij langs een andere goedgekeurde weg, om krediet te verkrijgen bij de nationale centrale bank van de lidstaat waarin de tegenpartij is gevestigd (zie paragraaf 6.6).
English: In particular, the use of their credit assessments is subject to the availability to the Eurosystem of information on these assessments, as well as information for the comparison and the assignment (mapping) of the assessments with the ECAF credit quality steps and the credit quality threshold and for the implementation of performance monitoring (see Section 6.3.5). The Eurosystem reserves the right to decide whether it accepts an ECAI for its lending operations, making use, among other factors, of its performance monitoring process.
Dutch: De EKBI-bron omvat die instellingen wier kredietbeoordelingen door kredietinstellingen kunnen worden gebruikt voor de vaststelling van het risicogewicht in de zin van de Richtlijn kapitaalvereisten [79].
English: information on the competent banking supervisor and the external auditor. This yearly communication has to be signed by the counterparty’s CEO, CFO or a manager of similar seniority, or by an authorised signatory on behalf of one of them.
Dutch: Een kopie van de informatie uit Pijler 3 (marktdiscipline) die de tegenpartij regelmatig moet bekendmaken in overeenstemming met de vereisten inzake marktdiscipline uit hoofde van Pijler 3 van Bazel II en de Richtlijn kapitaalvereisten.
English: If the national central bank opts for the valuation corresponding to the outstanding amount, the non-marketable assets may be subject to higher haircuts (see Section 6.4.3). 6.6. Cross-border use of eligible assets
Dutch: De marktwaarde of theoretische waarde van een schuldbewijs wordt berekend met inbegrip van lopende rente.
English: In addition to the CCBM, eligible links between EU SSSs can be used for the cross-border transfer of marketable assets. A direct or relayed link between two SSSs allows a participant in one SSS to hold securities issued in another SSS without being a participant in that other SSS [95].
Dutch: Naast het CCBM kunnen ook erkende koppelingen tussen effectenafwikkelsystemen in de EU worden gebruikt voor de grensoverschrijdende overdracht van verhandelbare activa.
English: The granting of such an allowance is without prejudice to the legal obligations of institutions subject to the Eurosystem’s minimum reserve system [104]. The reserve requirement for each maintenance period is rounded to the nearest euro. BOX 9 Reserve base and reserve ratios A Liabilities included in the reserve base and to which the positive reserve ratio is applied DepositsOvernight deposits Deposits with an agreed maturity of up to two years Deposits redeemable at notice up of to two years Debt securities issued Debt securities with an agreed maturity of up to two years
Dutch: Deposito's [104] Verordening (EG) nr. 2181/2004 van de Europese Centrale Bank van 16 december 2004 tot wijziging van Verordening (EG) nr. 2423/2001 (ECB/2001/13) met betrekking tot de geconsolideerde balans van de sector monetaire financiële instellingen en Verordening (EG) nr. 63/2002 (ECB/2001/18) met betrekking tot statistieken van door monetaire financiële instellingen ten aanzien van huishoudens en niet-financiële vennootschappen gehanteerde rentetarieven op deposito's en leningen (ECB/2004/21) (PB L 371 van 18.12.2004, blz. 42), bepalen uitdrukkelijk dat depositoverplichtingen tegen hun nominale waarde dienen te worden gerapporteerd.
English: B Liabilities included in the reserve base and to which a zero reserve ratio is applied Deposits [105] Regulation (EC) No 2181/2004 of the European Central Bank of 16 December 2004, amending Regulation (EC) No 2423/2001 (ECB/2001/13) concerning the consolidated balance sheet of the monetary financial institutions sector and Regulation (EC) No 63/2002 (ECB/2001/18) concerning statistics on interest rates applied by monetary financial institutions to deposits and loans vis-à-vis households and non financial corporations (ECB/2004/21) (OJ L 371 of 18 December 2004, page 42), explicitly requires the reporting of deposit liabilities at nominal value. Nominal value means the amount of principal that a debtor is contractually obliged to repay to a creditor.
Dutch: Nominale waarde wil zeggen de hoofdsom die een debiteur contractueel verplicht is aan de crediteur terug te betalen.
English: An institution with establishments in more than one Member State is required to hold minimum reserves with the national central bank of each Member State in which it has an establishment, in relation to its reserve base in the corresponding Member State. Institutions’ settlement accounts with the national central banks may be used as reserve accounts.
Dutch: Op vereveningsrekeningen aangehouden reserves kunnen worden gebruikt voor vereveningen gedurende de dag. De dagelijks aangehouden reserves worden berekend als het saldo op de reserverekening aan het einde van de dag.
English: An institution may apply to the national central bank in the Member State in which the institution is resident for permission to hold all its minimum reserves indirectly through an intermediary. The possibility of holding minimum reserves through an intermediary is, as a rule, restricted to institutions which are constituted in such a way that part of the administration (e.g. treasury management) is normally effected by the intermediary (e.g. networks of savings banks and cooperative banks may centralise their reserve holdings).
Dutch: Deze mogelijkheid via een intermediair reserves aan te houden is in de regel beperkt tot instellingen die zo zijn georganiseerd dat een deel van het beheer (bijvoorbeeld het liquiditeitenbeheer) normaliter bij de intermediair is ondergebracht (een netwerk van spaarbanken of coöperatieve banken kan bijvoorbeeld het aanhouden van minimumreserves centraliseren).
English: The assets are valued at zero on the next valuation date and a margin call may be triggered (see also Annex 6). In addition, the counterparty has to remove the asset on the earliest possible date.
Dutch: Een tegenpartij die gebruikmaakt van activa die, op grond van het feit dat tegenpartij en emittent/debiteur/garant dezelfde zijn of omdat er sprake is van nauwe banden, niet of niet langer mogen worden gebruikt als onderpand op een uitstaand krediet, is verplicht de betrokken nationale centrale bank hiervan onverwijld in kennis te stellen.
Slovak: Pozri poznámku pod čiarou 13 v tejto kapitole.
English: Asset B is a central government bond with variable rate coupon payments, to which a 0,5 % valuation haircut is applied. The adjusted market value of Asset A and Asset B on that day is EUR 45130810, thus exceeding the required amount of EUR 45000000.
Dutch: Obligatie B is een staatsobligatie met variabele couponbetalingen, waarop een surpluspercentage van 0,5 % wordt toegepast.-De gecorrigeerde marktwaarde van de activa A en obligaties B op die dag is EUR-45130810, zodat het vereiste bedrag van EUR 45000000 wordt overschreden.
English: On 29 July 2004, the assets underlying the main refinancing operation initiated on 28 July 2004 are revalued. With a market price of 101,98 %, the haircut-adjusted market value of Asset A is still within the lower and upper trigger amounts.
Dutch: Op 29 juli 2004 vindt herwaardering plaats van de beleenbare activa die als onderpand zijn gebruikt voor de basis-herfinancieringstransactie uitgevoerd op 28 juli 2004: bij een marktkoers van 101,98 % blijft de met het surpluspercentage gecorrigeerde marktwaarde van activum A tussen het onderste en het bovenste margestortingspunt.
Polish: W dniu 29 lipca 2004 r. następuje aktualizacja wyceny aktywów zabezpieczających podstawową operację refinansującą rozpoczętą 28 lipca 2004 r. Przy cenie rynkowej na poziomie 101,98 %, nawet po redukcji w wycenie wartość rynkowa aktywów A mieści się między dolnym i górnym poziomem aktywacji.
English: Deposits redeemable at notice: the instrument category consisting of deposits for which the holder has to respect a fixed period of notice before being able to withdraw the funds. In some cases, there is the possibility of withdrawing a certain fixed amount in a specific period or of earlier withdrawal subject to the payment of a penalty.
Dutch: In-house kredietbeoordelingssystemen (ICAS’s): een kredietkwaliteitsbeoordelingsbron binnen het ECAF die thans wordt gevormd door de vier kredietbeoordelingssystemen die worden beheerd door de Deutsche Bundesbank, de Banco de España, de Banque de France en de Oesterreichische Nationalbank.
English: Deposits with agreed maturity: the instrument category consisting mainly of time deposits with a given maturity which, depending on national practices, may be either unconvertible prior to maturity or convertible only subject to a penalty. This category also encompasses some non-marketable debt instruments, such as non-marketable (retail) certificates of deposit.
Dutch: Initiële marge: een risicobeperkende maatregel die het Eurosysteem kan toepassen op beleenbare activa bij transacties met wederinkoop, en die bepaalt dat de waarde van het onderpand dat voor de transactie wordt gebruikt gelijk moet zijn aan het door de tegenpartij verstrekte krediet plus de waarde van de initiële marge.
English: Margin call: a procedure related to the application of variation margins, implying that if the value, as regularly measured, of the underlying assets falls below a certain level, the central bank requires counterparties to supply additional assets (or cash). Similarly, if the value of the underlying assets, following their revaluation, were to exceed the amount owed by the counterparties plus the variation margin, the counterparty may ask the central bank to return the excess assets (or cash) to the counterparty.
Dutch: Nauwe banden: deze bestaan in alle gevallen waarin de tegenpartij met een emittent van schuldinstrumenten verbonden is doordat: (i) de tegenpartij een belang van 20 % of meer in het kapitaal van de emittent heeft, of één of meer ondernemingen waarin de tegenpartij een meerderheidsbelang heeft dan wel de tegenpartij tezamen met één of meer ondernemingen waarin de tegenpartij een meerderheidsbelang heeft, een belang van 20 % of meer in het kapitaal van de emittent hebben; of (ii) de emittent een belang van 20 % of meer in de tegenpartij heeft, of een of meer ondernemingen waarin de emittent een meerderheidsbelang heeft dan wel de emittent tezamen met één of meer ondernemingen waarin de emittent een meerderheidsbelang heeft, een belang van 20 % of meer in de tegenpartij hebben; of (iii) een derde partij zowel een meerderheidsbelang in de tegenpartij als een meerderheidsbelang in de emittent heeft, rechtstreeks dan wel onrechtstreeks via één of meer ondernemingen waarin die derde partij een meerderheidsbelang heeft.
English: Settlement account: an account held by a direct participant in a national RTGS system with the central bank for the purpose of processing payments. Settlement agent: an institution which manages the settlement process (e.g. the determination of settlement positions, the monitoring of payment exchanges, etc.) for transfer systems or other arrangements requiring settlement. Settlement date: the date on which a transaction is settled. The settlement might take place on the same day as the trade (same-day settlement) or one or several days after the trade (the settlement date is specified as the trade date (T) + the settlement lag). Single rate auction (Dutch auction): an auction in which the allotment interest rate (or price/swap point) applied for all satisfied bids is equal to the marginal interest rate. Solvency risk: the risk of loss owing to the failure (bankruptcy) of an issuer of a financial asset or to the insolvency of the counterparty. Standard tender: a tender procedure used by the Eurosystem in its regular open market operations.
Dutch: Standaardtender: een tenderprocedure die door het Eurosysteem bij op regelmatige basis uitgevoerde open-markttransacties wordt gebruikt.
Swedish: Standardiserade anbud (standard tender): ett anbudsförfarande som Eurosystemet använder i sina regelbundna öppna marknadsoperationer.
English: Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable inverse floating rate debt instruments 9. Levels of valuation haircuts applied to credit claims with fixed interest payments ABBREVIATIONS CCBM correspondent central banking model CET Central European Time CIs credit institutions CRD Capital Requirements Directive CSD central securities depository EC European Community ECAF Eurosystem credit assessment framework ECAI external credit assessment institution ECB European Central Bank EEA European Economic Area EEC European Economic Community ESA 95 European System of Accounts 1995 ESCB European System of Central Banks EU European Union ICAS in-house credit assessment system ICSD international central securities depository IDC intraday credit IRB internal ratings-based system ISIN International Securities Identification Number MFI monetary financial institution MMF money market fund NCB national central bank PD probability of default PSE public sector entity RMBD retail mortgage-backed debt instrument RoW rest of the world RT rating tool RTGS real-time gross settlement
Polish: Ustanowienie ważnego zabezpieczenia na należnościach kredytowych
English: UCITS undertaking for collective investment in transferable securities Introduction
Polish: Ramki
English: CHAPTER 1 OVERVIEW OF THE MONETARY POLICY FRAMEWORK 1.1. The European System of Central Banks
Polish: Wykres 1 Normalne ramy czasowe dla etapów operacyjnych w przetargach standardowych wg czasu EBC (środkowoeuropejskiego)
English: The European System of Central Banks (ESCB) consists of the European Central Bank (ECB) and the national central banks of the European Union (EU) Member States [2]. The activities of the ESCB are carried out in accordance with the Treaty establishing the European Community (Treaty) and the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank (Statute of the ESCB). The ESCB is governed by the decision-making bodies of the ECB. In this respect, the Governing Council of the ECB is responsible for the formulation of monetary policy, while the Executive Board is empowered to implement monetary policy according to the decisions made and guidelines laid down by the Governing Council.
Polish: Wykres 2 Normalne ramy czasowe dla etapów operacyjnych w przetargach szybkich
English: They are used for fine-tuning purposes, mainly with the aim of managing the liquidity situation in the market and steering interest rates. Legal nature
Polish: Wykorzystuje się je do celów dostrajających, głównie w celu zarządzania płynnością na rynku i sterowania stopami procentowymi.
English: Foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes refer to operations where the Eurosystem buys (or sells) euro spot against a foreign currency and, at the same time, sells (or buys) it back in a forward transaction on a specified repurchase date. Further provisions for foreign exchange swaps are specified in the contractual arrangement applied by the respective national central bank (or the ECB). Currency and exchange rate terms
Polish: Charakter prawny
English: As a rule, the Eurosystem operates only in widely traded currencies and in accordance with standard market practice. In each foreign exchange swap operation, the Eurosystem and the counterparties agree on the swap points for the transaction.
Polish: Swapy walutowe przeprowadzane do celów polityki pieniężnej oznaczają operacje, w ramach których Eurosystem kupuje (lub sprzedaje) euro za obcą walutę na rynku kasowym i jednocześnie odsprzedaje (lub odkupuje) je w ramach transakcji terminowej w określonym terminie.
English: The swap points are the difference between the exchange rate of the forward transaction and the exchange rate of the spot transaction. The swap points of the euro vis-à-vis the foreign currency are quoted according to general market conventions.
Polish: Dalsze postanowienia dotyczące swapów walutowych określone są w ustaleniach umownych stosowanych przez dany krajowy bank centralny (lub EBC).
English: The exchange rate terms of foreign exchange swaps are specified in Box 2. Other operational features
Polish: Waluta i kurs wymiany
English: The operational features of foreign exchange swaps can be summarised as follows: they can take the form of liquidity-providing or liquidity-absorbing operations; their frequency is not standardised;
Polish: Zasadniczo operacje Eurosystemu dotyczą wyłącznie walut znajdujących się w powszechnym obrocie i są zgodne ze zwykłą praktyką rynkową.
English: their maturity is not standardised; they are executed through quick tenders or bilateral procedures (see Chapter 5);
Polish: W każdej operacji swapowej Eurosystem i kontrahenci uzgadniają punkty swapowe transakcji.
English: S=x×ABC 1×EUR F M
Polish: częstotliwość nie jest znormalizowana,
English: =y×ABC
Polish: RAMKA 2
English: 1×EUR Δ M
Polish: Swapy walutowe
English: NABC
Polish: lub NEUR =NABC S
English: =NEUR
Polish: punkt terminowy między euro i ABC na datę odkupu swapu (M) ΔM
English: Quick tenders are normally executed within 90 minutes of the announcement of the tender, with certification taking place immediately after the announcement of the allotment result. The normal time frame for the operational steps for quick tenders is specified in Chart 2. The ECB may decide to adjust the time frame in individual operations, if deemed appropriate. Quick tenders are only used for the execution of fine-tuning operations. The Eurosystem may select, according to the criteria and procedures specified in Section 2.2, a limited number of counterparties to participate in quick tenders. Fixed rate and variable rate tenders The Eurosystem has the option of conducting either fixed rate (volume) or variable rate (interest) tenders. In a fixed rate tender, the ECB specifies the interest rate in advance and participating counterparties bid the amount of money they want to transact at the fixed interest rate [24]. In a variable rate tender, counterparties bid the amounts of money and the interest rates at which they want to enter into transactions with the national central banks [25]. BOX 3 Operational steps for tender procedures Step 1 Tender announcement a. Announcement by the ECB through public wire services b. Announcement by the national central banks through national wire services and directly to individual counterparties (if deemed necessary)
Polish: Przetargi szybkie są zazwyczaj przeprowadzane w ciągu 90 minut od ogłoszenia przetargu, przy czym potwierdzenie następuje niezwłocznie po ogłoszeniu rozstrzygnięcia przetargu.