English: In the absence of the advanced methodologies mentioned under point 4.2, Member States are recommended to request the use of the commitment approach to assess a UCITS' leverage, in combination with the VaR-approaches and the stress-tests required for the purpose of measuring market risk exposure of sophisticated UCITS under point 3.3.
French: En l'absence des méthodes avancées visées au point 4.2, il est recommandé aux États membres de prescrire l'utilisation de l'approche par les engagements pour évaluer l'effet de levier d'un OPCVM, en association avec les approches par la VAR et les tests de robustesse (stress tests) requis pour l'évaluation du risque de marché assumé par les OPCVM sophistiqués visés au point 3.3.
German: In Ermangelung fortschrittlicher Methoden im Sinne von Ziffer 4.2 wird den Mitgliedstaaten empfohlen zu verlangen, dass zur Bewertung der Hebelwirkung eines OGAW der Commitment Approach in Kombination mit dem/den nach Ziffer 3.3 für die Marktrisikomessung bei komplexen OGAW vorgeschriebenen VaR-Ansatz und Stress Tests angewandt wird.
Spanish: A falta de las metodologías avanzadas mencionadas en el punto 4.2, se recomienda a los Estados miembros que requieran el uso del planteamiento de compromiso para evaluar el apalancamiento de los OICVM, en combinación con los planteamientos VaR y las simulaciones de tensión requeridos para medir la exposición del riesgo de mercado del OICVM sofisticado según el punto 3.3.
Italian: In assenza delle metodologie avanzate di cui al punto 4.2, si raccomanda agli Stati membri di prescrivere l'uso dell'approccio fondato sugli impegni per valutare l'effetto leva di un OICVM, in combinazione con gli approcci VaR e i test di stress richiesti al fine di misurare l'esposizione al rischio di mercato degli OICVM sofisticati di cui al punto 3.3.
Portuguese: Na ausência das metodologias avançadas mencionadas no ponto 4.2, recomenda-se aos Estados-Membros que determinem a utilização da abordagem baseada nos compromissos para avaliar o efeito de alavanca presente num OICVM, em combinação com as abordagens VaR e os testes de resistência requeridos para efeitos da avaliação da exposição ao risco de mercado dos OICVM sofisticados, nos termos do ponto 3.3.
Dutch: Indien de in punt 4.2 vermelde geavanceerde methoden ontbreken, wordt de lidstaten aanbevolen te verlangen dat voor de evaluatie van het hefboomeffect van een icbe gebruik wordt gemaakt van de benadering op basis van de aangegane verplichtingen in combinatie met de VaR-benaderingen en de stresstests die in punt 3.3 worden verlangd voor de meting van het door geavanceerde icbe's gelopen marktrisico.
Danish: I mangel af de avancerede metoder, der er nævnt i punkt 4.2, henstilles det til medlemsstaterne at opfordre til brug af eksponeringsmetoden ved vurdering af et investeringsinstituts gearing i kombination med de VaR-metoder og stress tests, der kræves ved vurdering af sofistikerede investeringsinstitutters markedsrisikoeksponering, jf. punkt 3.3.
Swedish: I det fall avancerade metoder enligt punkt 4.2 saknas, rekommenderas medlemsstaterna att kräva att den åtagandebaserade metoden tillämpas för bedömning av fondföretags hävstångseffekt, samtidigt med de VaR-modeller och stresstester som krävs för att mäta sofistikerade fondföretags exponering för marknadsrisker enligt punkt 3.3.
Finnish: Jos jäljempänä 4.2 kohdassa mainittuja kehittyneitä menetelmiä ei ole käytettävissä, jäsenvaltioille suositellaan, että ne edellyttävät yhteissijoitusyritysten vipuvaikutuksen arvioinnissa kohde-etuuslähestymistavan soveltamista yhdessä VAR-lähestymistavan ja stressitestien kanssa, joita on käytettävä mitattaessa kehittyneisiin yhteissijoitusyrityksiin kohdistuvaa markkinariskiä 3.3 kohdan mukaisesti.
Greek: Ελλείψει των προηγμένων μεθοδολογιών που αναφέρονται στο σημείο 4.2, συνιστάται στα κράτη μέλη να απαιτήσουν τη χρήση της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων για την εκτίμηση της μόχλευσης ενός ΟΣΕΚΑ, σε συνδυασμό με τις προσεγγίσεις VaR και τους έλεγχους κόπωσης που απαιτούνται για τον υπολογισμό του βαθμού έκθεσης εξελιγμένων ΟΣΕΚΑ σε κινδύνους της αγοράς, σύμφωνα με το σημείο 3.3.