Oración 1: en la estimación de los retornos normales de los índices accionarios surge un problema, y es que para este caso no existe un retorno de mercado –debido a que los índices accionarios comúnmente cumplen esta función- por lo que no es posible utilizar los métodos de valoración de activos como CAPM (capital asset pricing model), Market Model, el modelo de tres factores de Fama y French (1993) o el modelo de cuatro factores de Carhart (1997)
Oración 2: en este trabajo se proponen dos modelos diferentes para la estimación de los retornos normales de los índices
Conector: por lo tanto,
Relación: reasoning
Género: theses