トンネル工事によって掘り起こされた大量の湧水は、どこが所有しましたか?
青谷では明治に入るとコウゾを原料とする和紙作りがすすめられた。
明治末期に山陰本線が青谷付近にも開通して青谷駅が開業したが、青谷と浜村の間では長尾鼻の溶岩台地を穿ってトンネルが掘られ、その工事によって大量の湧水が出るようになった。
やがてこの湧水を利用して製紙を行う集落(赤尾谷地区)が形成された。
村、製紙家、鉄道会社との間では利水権をめぐる紛争が裁判に発展したが、最終的には鉄道省の所有と判決が出て、水は鉄道省から製紙業者へ分与するかたちになった。
赤尾谷では匿名組合を設立して大きなボイラーを備えた広い共同乾燥施設を建て、効率的な増産が行われた。
ここでは太平洋戦争後しばらくまで、B4サイズの複写用紙や事務用紙を生産していた。
そのほか、青谷町では昭和初期に柳宗悦の影響を受けた民芸紙の生産が興り、草木染めによる染色紙が作られるようになった。