一、单选题(本大题24小题.每题1.0分,共24.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案,并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。)第1题在计算下列投资决策分析指标时,没有直接利用资金成本信息的是( )
A. 净现值
B. 现值指数
C. 内含报酬率
D. 净现值率
答案：:C
分析解释：[正确答案]:C[本题分数]:1.0分[答案解析]资金成本可以作为计算现值时的折现率,因为净现值、净现值率和现值指数的计算均需要已知折现率,然后进行折现,所以它们的计算均可以直接利用资金成本的信息:内令报酬率的计算,就是求折现率的过程,并不需要用到已知的拐现率,所以其计算没有直按利用资金成本信息。第2题企业现金管理主要指( )A 交易性动机B 投资性动机C 投机性动机D 预防性动机[正确答案]:A[本题分数]:1.0分[答案解析]企业现金管理主要指交易性动机第3题某企业拟进行一项投资总额1500万元的固定资产投资,设定折现率为10%,有四个方案可选择。其中应选择( ):A 甲方案的净现值率为-15%;B 乙方案的内部收益率为9%;C 丙方案每年年均现金净流量150万;D 丁方案的投资回收率为12%。[正确答案]:D[本题分数]:1.0分[答案解析]甲方案的净现值率为负,不可取;乙方案的内部收益率低于设定的折现率,不可取;丁方案的投资回收率12%,说明每年年均现金净流量为1500×12%=180万.高于丙方案每年的年均现金净流量,所以选D。第4题企业投资10.6万元购入一台设备,预计使用年限为5年,预计残值0.6万元,该设备按直线法计提折旧。设备投产后预计每年可获得净利0.8万元,则投资回收期为( )。A 3.56年B 4.09年C 3.79年D 4.79年[正确答案]:C[本题分数]:1.0分[答案解析]固定资产年折旧=10/5=2(万元),年现金流入=2+0.8=2.8{万元),投资回收期=投资总额/年现金流量=10.6/2.8=3.79年第5题某公司投资购入一种债券,该债券的面值为1000元,票面利率为8%,每年年底付息一次,期限3年,如市场利率为10%,则该债券的价值是( )元。A 932B 950C 1025D 1127[正确答案]:B[本题分数]:1.0分[答案解析]根据一年付息一次的债券估价模型,则该债券的价值为:80/1.1+80/(1.1×1.1)+(1000+80)/(1.1 ×1.1× 1.1):950元第6题当贴现率为10%时,某项目的净现值为500元,则说明该项目的内含报酬率( )。A 高于10%B 低于10%C 等于10%D 无法界定[正确答案]:A[本题分数]:1.0分[答案解析]贴现率与净现值呈反向变化,所以当贴现率为10%时,某项目的净现值为500元大于零,要想使净现值向等于零靠近(此时的贴现率为内含报酬率),即降低净现值,需进一步提高贴现率,故知该项目的内含报酬率高于10%。第7题企业持有货币资金数量多则( )A 持有成本高,转换成本高B 持有成本高,转换成本低C 持有成本低,转换成本低D 持有成本低,转换成本高[正确答案]:B[本题分数]:1.0分[答案解析]持有成本=Q/2\*R,转换成本=T/Q\*F 显然Q越大。持有成本越高,转换成本越低。第8题下列各项中不是流动资产特点的是( )。A 周转速度快B 实物形态具有多样性C 占用量具有波动性D 循环周期比较长[正确答案]:D[本题分数]:1.0分[答案解析]流动资产的特点包括:周转速度快,循环周期比较短:实物形态的多样性与易变性;流动资产占用量具有波动性。第9题已知某企业现金计划需要量为500万元,有价证券的报酬率为5%,将有价证券转换为现金的转换成本为200元,则企业最佳现金持有量为( )A 10万元B 20万元C 30万元D 40万元[正确答案]:B[本题分数]:1.0分[答案解析]最佳现金持有量=20(万元)第10题某企业的信用条件是“2/10,1/20,n/30",某客户向该企业购买1000元商品,并在第15天付款,则该客户实际支付的货款为( )元。A 980B 990C 910D 1000[正确答案]:B[本题分数]:1.0分[答案解析]信用条件是“2/10,1/20,n/30”的意思是说如果在10天内付款则需要支付1000×(1-2%)=980万元;如果在10到20天付款则需要支付1000×(1-1%)=990万元;如果在20到30天付款需要支付1000万元。由于15在10和20之间,所以客户实际支付990万元第11题下面选项中,不影响企业现金最佳持有量的因素是( )A 持有用途B 有价证券报酬率C 每次的转换成本D 资金总需要量[正确答案]:A[本题分数]:1.0分[答案解析]最佳现金持有量=根号下(2×资金总需要量×每次的转换成本/有价证券报酬率)。第12题某企业拟投资600万元,经预计该投资项目有效期为5年,每年现金净流量依次为60万元,120万元,180万元,240万元,300万元,则其投资回收率为( )。A 27%B 28%C 29%D 30%[正确答案]:D[本题分数]:1.0分[答案解析]年均现金净流量=(60+120+180+240+300)/5=180.所以投资回收率=190/600=30%。第13题在用现值指数法作为评价方案的优劣标准的时候,当现值指数( )时,方案是可取的。A 大于等于1B 大于等于0C 小于等于0D 小于等于1[正确答案]:A[本题分数]:1.0分[答案解析]现值指数是指现金流入量现值与现金流出量现值的比率,当现值指数大于等于1,方案是可取的。第14题某公司一次性出资240万元投资一固定资产项目,预计该固定资产投资项目投资当年可获净利 40万元,以后每年递增5万元,投资项目有效期8年,并按直线法折旧(不考虑净残值),该投资项目的投资回收期为( )年。A 3.18B 6C 3.43D 4.16[正确答案]:A[本题分数]:1.0分[答案解析]先计算各年的折旧额=240/8=30,所以各年的现金净流量:70、75、80、85、90、95、100、105;前三年收回的投资是70+75+80=225,还未收回的投资额是240-225=15,所以投资回收期=3+15/85=3.18第15题按照投资的方式,投资可以分为( )。A 短期投资与长期投资B 对内投资与对外投资C 直接投资与间接投资D 股权投资与债权投资[正确答案]:C[本题分数]:1.0分[答案解析]A是按照投资回收期的长短划分的,B是按照投资的方向划分的,D是按照投资者的权益不同划分的。第16题某投资方案的现值指数为1,所采用的折现率为 8.5%,则该投资方案的内含报酬率为( )。A 0B 8.5%C 4.25%D 1.5%[正确答案]:B[本题分数]:1.0分[答案解析]内含报酬率是指使得项目的净现值等于0时的折现率,因为当项目的净现值为0时,现值指数等于 1,所以现值指数等于1时的折现率就是项目的内含报酬率。第17题在用净现值法作为评价方案的优劣标准的时候,当净现值( )时,方案是可取的。A 大于等于1B 大于0C 小于0D 小于等于1[正确答案]:B[本题分数]:1.0分[答案解析]净现值是指投资项目现金流入量的现值减去现金流出量的现指后的差额,当净现值为正数时方案可取。第18题当贴现率与内含报酬率相等时,( )。A 净现值大于0B 净现值小于0C 净现值等于0D 净现值不一定[正确答案]:C[本题分数]:1.0分[答案解析]内含报酬率是指使得项目的净现值等于0时的折现率,所以、当贴现率与内含报酬率相等时,净现值等于0。第19题净现值是指( )A 在项目计算期内按某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和B 在项目经营期内按某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和C 在项目计算期内按某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值D 在项目经营期内按某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值[正确答案]:A[本题分数]:1.0分[答案解析]净现值是指现金流入量的现值减掉现金流出量的现值后的差额,也就是项目计算期内按某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和。第20题企业信用标准严格,则( )A 销售收入减少,机会成本减少B 销售收入减少,机会成本增加C 销售收入增加,机会成本减少D 销售收入不变,机会成本减少[正确答案]:A[本题分数]:1.0分[答案解析]信用标准越严格.达到企业信用标准的客户就会减少,企业的赊销就套减少,从而减少销售收入,应收账款减少,所以机会成本减少。第21题某企业投资方案的年销售收入为180万元,年销售成本和费用为120万元,其中折旧为20万元,所得税税率为30%,则该投资方案的年现金流量为( )A 42万元B 62万元C 60万元D 48万元[正确答案]:B[本题分数]:1.0分[答案解析]每年的净现金流量=净利润+折旧=(180-120)×(1-30e%)+20=62万元第22题不属于应收账款对于企业的影响的是( )。A 增加企业的竞争实力B 减少企业资金的占用C 增加应收账款管理成本D 可能会产生坏账损失[正确答案]:B[本题分数]:1.0分[答案解析]应收账款对于企业的影响包括:有利影响是增加企业的竞争力,促进产品销售,增加企业盈利。不利影响是占用企业资金;在管理应收账款时增加成本;部分应收账款可能出现坏账损失。第23题下列因素中,不影响企业现金最佳持有量的是 ( )。A 持有时间B 持有成本C 转换成本D 资金总需要量[正确答案]:A[本题分数]:1.0分[答案解析]根据持有现金总成本的公式,持有现金总成本=持有成本+转换成本,而持有成本及转换成本都与现金总需要量有关。第24题某企业拟投资900万元,经预计该投资有效期为4年,每年现金净流量依次为240万元、300万元、400万元、360万元,则该项投资的回收期为 ( )年。A 2.7B 2.9C 3D 2.8[正确答案]:B[本题分数]:1.0分[答案解析]该项目生产经营期前两年的累计现金流量净额=240+300=540;生产经营期前两年的累计现金流量净额=240+300+400=940,所以投资回收期=2+(900-540)/400=2.9。